a1q22earningspresentatio

以下幻燈片是Discover Financial Services(“本公司”)與報告季度財務業績相關的演示文稿的一部分，旨在作為該演示文稿的一部分。沒有説明這些幻燈片中的信息是完整的。欲瞭解更多與財務、統計和商業相關的信息，以及有關業務和部門趨勢的信息，請參閲今天提交的公司當前8-K表格報告中的收益新聞稿和財務補編，該文件可在公司網站(www.discovery.com)和美國證券交易委員會網站(www.sec.gov)上獲得。演示文稿包含前瞻性陳述。告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅反映了做出陳述之日的情況，反映了管理層當時的估計、預測、期望或信念，並受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果大相徑庭。關於可能影響公司未來業績的某些風險和不確定因素的討論，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表年報以及後續的8-K表和10-Q表中的“關於前瞻性陳述的特別説明”、“風險因素”、“業務競爭”、“業務監督和監管”以及“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。包括公司今天提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告。公司不承諾在獲得更多信息時更新或修改前瞻性陳述。通告2

2012年第一季度亮點3·1Q22淨收入為12億美元；稀釋後每股收益為4.22美元·貸款增長反映出在整個2021年至2022年期間持續強勁的銷售和強勁的賬户增長，以及支付率的小幅下降·信貸表現保持強勁，支持本季度1.75美元的準備金釋放；信貸趨勢如預期的那樣正常化·運營費用反映了對有紀律的費用管理的承諾，繼續投資於增長◦繼續投資於營銷，以增長信用卡和消費者銀行產品◦在功能和產品增強方面的持續投資；最近宣佈更新的現金回購借記產品·致力於向股東返還資本◦董事會批准了新的42億美元股票回購計劃，該計劃將於2023年6月30日到期◦將股息提高至0.6美元，環比上漲20%

·我們在俄羅斯或烏克蘭都沒有活動，預計這場衝突也不會產生直接影響·強勁的勞動力市場狀況導致信貸正常化步伐緩慢·當前支出行為，我們投資組合中的借款模式和信貸表現並不意味着即將出現宏觀經濟低迷·我們的資產敏感性對於遠期曲線所隱含的利率環境處於有利地位·我們在一定程度上對通脹進行了宏觀對衝，因為支出和/或借款的好處抵消了成本壓力的影響宏觀經濟展望4要點注1.截至4/11/22 U3失業率(%)PCE核心通脹YoY(%)聯邦基金有效(%)(1)

·扣除利息支出後的淨收入為29億美元，增長4%，原因是淨利息收入增加、淨貼現和交換收入增加以及貸款費用收入增加，但淨利潤率為10.85%，主要是由於有利的融資成本部分被較低的貸款收益率所抵消·淨利息利潤率為10.85%，主要是由於有利的融資成本被較低的貸款收益率部分抵消·信貸損失準備金增加5.19億美元，主要反映出本季度撥備釋放的準備金為1.75億美元，而去年同期為8.79億美元，部分被淨沖銷減少1.69億美元所抵消·支出增加了4.9億美元，或5%主要反映營銷和信息處理的增加22季度摘要財務業績要點5$1,593$149$(42)$(519)$(49)$110$1,242 1Q21淨收入淨利息收入非利息收入信貸損失撥備營業費用所得税/資本行動22季度淨收入同比淨收入和每股收益($MM，1Q22$2,479$423$154$1,130$376 1Q21$2,330$465$(365)$1,081$486 B/(W)$149$(42)$(519)$(49)$110 EPS 5.04$0.37$(0.10)$(1.29)$(0.12)$0.32$4.22

·貸款NIM為10.85%，上升4個基點，這是因為有利的貸款收益率主要被更高的融資成本和利息沖銷所抵消·總貸款收益率上升5個基點主要是由於信用卡循環利率小幅上升部分抵消了更高的利息沖銷·消費者存款同比下降2%，季度增長1%，在我們的目標範圍內，融資的70%-80%·平均計息負債利率上升3個基點，受消費者存款定價上升的推動22淨利息收入驅動因素6要點注1.直接存款和關聯性存款包括檢查和反映有息和無息消費者存款10.75%10.68%10.80%10.81%10.85%1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22貸款增長(Bn美元)資金組合(%)，平均貸款餘額(1)貸款總額+8%同比$67.3$68.9$70.3$74.4$73.8$9.3$9.0$9.4$9.4$9.6$7.0$6.9$6.9$6.9$6.9$6.9$2.7$2.9$2.9$3.0$3.2卡+10%YoY有機學生卡+4%YoY個人(1)%YoY其他+19%貸款總收益率1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 65%66%68%68%71%13%12%11%11%11%9%10%7%11%10%11%11%11%DTC和關聯存款經紀和其他存款證券化借款無擔保借款國際貸款利率1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22總貸款收益率11.96%11.79%11.79%11.75%11.80%總國際--承擔率1.33%1.23%1.19%1.15%1.18%

注1.獎勵率代表信用卡獎賞成本除以發現卡銷售量·淨利息收入增長6%，主要是由於平均應收賬款增加和有利的融資成本，部分被較低的循環率和更高的促銷率餘額組合所抵消·淨折扣和交換收入在銷售量增加的推動下增長了33%；更大的交易量也增加了獎勵成本，雖然報酬率同比下降2個基點·貸款手續費收入增加31%，主要是因為滯納金增加·已實現/未實現虧損主要反映股權投資按市值計算的調整收入7關鍵點公司/(12月)(美元)1Q22 1Q21$%淨利息收入2,479 2,330 149 6%淨貼現/交換收入320 241 79 33%保護產品收入44 43 1 2%貸款手續費收入140 107 33 31%交易處理收入57 51 6 12%股權投資已實現/未實現收益/(虧損)(162)0(162)NM收入24 23 14%非利息收入423 465(42)(9%)扣除利息支出後的收入淨額$2,902$2,795$107 4%Change 1Q22 1Q21 QoY同比發現卡銷售量(美元MM)$46,329$37,744(10)%23%獎勵率(1)1.36%1.38%1 bps(2)bps$2,795$149$79$1$33$6$(162)$1$2,902 1Q21 Rev淨利息收入折現/交換保護產品貸款費用處理收入股權投資交易收益淨收益/(虧損)

注1.定義為報告的總運營費用除以淨利息支出後的收入·員工薪酬下降的原因是獎金應計金額較低，而員工平均工資和福利較高，部分抵消了員工薪酬減少的影響·為了保持競爭力以及吸引和留住人才，最近我們的薪酬等級的低端增加了基本工資·營銷增加的主要原因是對購卡和個人銀行業務的投資·信息處理增加，受基礎設施和分析投資的推動22運營費用公司/(12月)($MM)22第一季度21美元員工薪酬和福利500美元506(6)(1)(1%)市場營銷和業務發展192 154 38 25%信息處理和通信125 109 16 15%專業人員費用177 182(5)(3%)場地和設備24 24 0-%其他費用112 106 6 6%總運營費用$1,130$1,081$49 5%運營效率(1)38.9%38.7%20 bps 8關鍵點同比費用($MM)$1,081$(6)$38$16$(5)$6$1,130第一季度費用員工薪酬營銷信息處理專業人員費用所有其他第一季度支出

·信用卡淨沖銷率同比下降96個基點，30天拖欠率同比下降8個基點，反映了投資組合中強勁的信貸表現·學生貸款信用表現保持穩定在較低水平·個人貸款淨沖銷率同比下降168個基點，反映出承保的增強和消費者流動性的提高第一季度22個關鍵信用指標9個關鍵點變化1Q21 4Q21 1Q22季度信用卡貸款期末貸款餘額(美元)67,304美元74,369美元73,783(0.8)%9.6%淨本金沖銷率2.80%1.50%1.84%34個基點(96)30天拖欠率1.85%1.66%1.77%11基點(8)基點私人學生貸款期末貸款餘額(元)$10,153$10,113$10,314 2.0%1.6%淨本金撇賬率0.53%0.80%0.69%(11)基點16基點30天拖欠率1.20%1.55%1.62%7基點42基點個人貸款期末貸款餘額(元)$6,961$6,936$6,904(0.5)%(0.8)%淨本金撇賬率2.80%1.21%112%(9)基點(168)30天違約率0.84%0.69%0.69%0基點(15)基點總貸款期末貸款餘額(美元)$86,347$93,684$93,471(0.2)%8.3%本金淨撇賬率2.48%1.37%1.61%24基點(87)基點30天違約率1.67%1.55%1.64%9基點(3)基點

10信用卡助學貸款個人貸款2020年1月1日其他貸款餘額4,550 653 613 28 5,844儲備金利率5.90%6.76%7.97%N/A 6.09%2021年12月31日$5,273$843$662$44$6,822儲備金利率7.09%8.33%9.54%N/A 7.28%信貸損失準備金178 45(30)-193淨沖銷餘額331 18 19-3682022$5,120$870$613$44$6,647準備金利率6.94%8.43%8.88%不適用7.11%貸款準備金總額8.51%8.01%7.66%7.28%7.11%1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22信貸損失撥備

11資本回報(3)資本頭寸普通股一級資本比率(1)(%)TTM派息率(2)(%)注1.根據2020年9月30日公佈的最終規則。資本比率反映了根據最終規則2在兩年內延遲確認CECL準備金對監管資本的影響。支付比率以12個月為基礎顯示。這是普通股股東過去12個月的資本回報除以分配給普通股股東的過去12個月淨收益3.2017年至2021年的季度每股股息數字代表年終水平11.6%11.1%11.2%13.1%14.8%14.7%123%93%77%76%51%71%2017 2018 2019 2020 2021年1Q22·普通股一級資本充足率14.7%仍高於我們10.5%的目標·董事會批准了一項42億美元的股票回購授權，將於2023年6月到期，並批准將普通股股息增加20%至每股0.60美元關鍵點$2.1$2.1$1.8$0.3$2.3$0.9$4.2$0.35$0.40$0.44$0.44$0.50$0.50$0.60 2017 2018年2019年1Q22新的5Q授權(2Q22-2Q23)(2Q22)資本狀況和資本回報趨勢股票回購($Bn)季度每股股息

12之前的當前貸款增長·預計貸款增長將達到個位數·淨利差保持不變·預計NIM到2021年相對持平，季度之間存在差異·全年相對於22年第一季度上升5-15個基點，運營費用按季度變動·預計總運營費用將上升至個位數的中位數·淨沖銷率不變·預計全年平均淨沖銷率為2.2-2.6%·預計全年平均淨沖銷率為2.2-2.4%資本管理公司·預計將在2022年和未來向股東返還大量過剩資本·將股息提高至0.60美元，並批准2022年6月30日到期的新的42億美元股票回購計劃展望

附錄

1Q22資產收益率和負債率1Q22 4Q21 1Q21生息資產(美元Bn)平均餘額總貸款$92.7 11.80%$91.1 11.75%$87.9 11.96%其他生息資產15.8 1.03%18.5 0.95%28.1 0.79%生息資產總額$108.5 10.23%$109.6 9.93%$116.0 9.25%1Q22 4Q21 1Q21生息負債(美元Bn)對消費存款(1)(2)61.5 0.62%60.8 0.58%62.7 0.77%經紀存款及其他9.2 2.03%9.8 2.16%12.6 2.37%計息存款70.6 0.80%70.7 0.80%75.3 1.04%借款17.9 2.68%18.8 2.46%21.2 2.36%計息負債總額88.5 1.18%89.5 115%$96.5 1.33%14票據1.包括親緣關係2.不包括支票，這是一種無息存款產品

Total Company Loans Credit Card Loans Private Student Loans Personal Loans 3.19 3.27 3.44 3.00 2.38 2.48 2.12 1.46 1.37 1.612.41 2.39 1.98 1.77 1.89 1.67 1.34 1.40 1.55 1.64 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 3.41 3.65 3.90 3.45 2.63 2.80 2.45 1.65 1.50 1.842.62 2.62 2.17 1.91 2.07 1.85 1.43 1.48 1.66 1.77 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 4.26 3.59 3.43 2.69 2.79 2.80 1.80 1.11 1.21 1.12 1.37 1.31 1.07 1.10 1.08 0.84 0.69 0.71 0.69 0.69 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 1.02 0.68 0.62 0.58 0.71 0.53 0.53 0.68 0.80 0.69 1.88 1.75 1.57 1.49 1.39 1.20 1.34 1.55 1.55 1.62 NCO rate (%) 30+ day DQ rate (%) 4Q19 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22 Credit Performance Trends 15

2012年第一季度支付量($Bn)發現網絡·發現網絡交易量增長23%，反映出發現卡銷售量的增加·脈衝量同比下降1%，原因是與聯邦刺激計劃結束相關的借記產品支出減少·用餐量同比增長22%，反映出全球T&E支出的改善·網絡合作夥伴在AribaPay交易量上升的推動下同比增長11%關鍵點$39.2$47.2$49.4$53.2$48.1 1Q21 2Q21 3Q21 1Q22$60.4$59.9$64.8$59.8 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22$5.9$6.1$6.5$7.4$7.2 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22$9.6$9.5$10.4$11.2$10.7 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22食客(1)Pulse Network Partners 23%(1)%22%11%注1.數量來自Diners Club品牌卡持有者提供的北美以外地區發行的數據，可能會受到後續修訂或修訂的影響