avnt-202203310001122976錯誤2022Q112/3100011229762022-01-012022-03-3100011229762022-03-31Xbrli:共享ISO 4217:美元00011229762021-01-012021-03-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________________
表格10-Q
________________________________________________
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
佣金文件編號1-16091
________________________________________________
Avient公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | | 34-1730488 |
(國家或其他司法管轄區 | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
指公司或組織) | | | |
| | | |
Avient Center | | | |
沃克路33587號 | | | 44012 |
埃文湖, 俄亥俄州 | | | |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(440) 930-1000
前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生了變化:不適用
_______________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 平均時間 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes ☒不是
截至2022年3月31日,註冊人發行的普通股數量,每股面值0.01美元,為91,426,041.
第一部分-財務信息
第1項。 財務報表
Avient公司
簡明綜合損益表(未經審計)
(單位:百萬,不包括每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
銷售額 | $ | 1,293.8 | | | $ | 1,162.3 | | | | | |
銷售成本 | 1,000.1 | | | 859.9 | | | | | |
毛利率 | 293.7 | | | 302.4 | | | | | |
銷售和管理費用 | 165.1 | | | 182.0 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 128.6 | | | 120.4 | | | | | |
利息支出,淨額 | (16.9) | | | (19.3) | | | | | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (0.6) | | | 1.5 | | | | | |
所得税前收入 | 111.1 | | | 102.6 | | | | | |
所得税費用 | (26.6) | | | (22.9) | | | | | |
淨收入 | 84.5 | | | 79.7 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (0.3) | | | (0.4) | | | | | |
Avient普通股股東應佔淨收益 | $ | 84.2 | | | $ | 79.3 | | | | | |
| | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益-基本 | $ | 0.92 | | | $ | 0.87 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益-攤薄 | $ | 0.91 | | | $ | 0.86 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算每股普通股收益的加權平均股票: | | | | | | |
基本信息 | 91.5 | | | 91.3 | | | | | |
股份薪酬的攤薄影響 | 0.8 | | | 0.9 | | | | | |
稀釋 | 92.3 | | | 92.2 | | | | | |
| | | | | | | |
不包括在已發行的稀釋普通股中的反攤薄股份 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股宣佈的現金股利 | $ | 0.2375 | | | $ | 0.2125 | | | | | |
見未經審計簡明合併財務報表附註。
Avient公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 84.5 | | | $ | 79.7 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
換算調整和相關套期保值工具 | (9.2) | | | (51.0) | | | | | |
現金流對衝 | 1.3 | | | 0.8 | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合損失合計 | (7.9) | | | (50.2) | | | | | |
綜合收益總額 | 76.6 | | | 29.5 | | | | | |
可歸屬於非控股權益的全面收益 | (0.3) | | | (0.4) | | | | | |
Avient普通股股東應佔全面收益(虧損) | $ | 76.3 | | | $ | 29.1 | | | | | |
見未經審計簡明合併財務報表附註。
Avient公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| (未經審計)2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 562.6 | | | $ | 601.2 | |
應收賬款淨額 | 757.9 | | | 642.3 | |
庫存,淨額 | 475.4 | | | 461.1 | |
| | | |
其他流動資產 | 134.3 | | | 122.4 | |
流動資產總額 | 1,930.2 | | | 1,827.0 | |
財產,淨值 | 661.9 | | | 676.1 | |
商譽 | 1,283.4 | | | 1,286.4 | |
無形資產,淨額 | 904.1 | | | 925.2 | |
經營租賃資產,淨額 | 67.1 | | | 74.1 | |
| | | |
其他非流動資產 | 200.3 | | | 208.4 | |
總資產 | $ | 5,047.0 | | | $ | 4,997.2 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的短期和流動部分 | $ | 607.5 | | | $ | 8.6 | |
應付帳款 | 642.3 | | | 553.9 | |
當期經營租賃債務 | 21.7 | | | 24.2 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 288.1 | | | 353.9 | |
流動負債總額 | 1,559.6 | | | 940.6 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | 1,250.2 | | | 1,850.3 | |
養卹金和其他退休後福利 | 98.5 | | | 100.0 | |
遞延所得税 | 99.4 | | | 100.6 | |
非當期經營租賃債務 | 45.9 | | | 50.1 | |
| | | |
其他非流動負債 | 164.1 | | | 165.1 | |
非流動負債總額 | 1,658.1 | | | 2,266.1 | |
| | | |
股東權益 | | | |
Avient股東權益 | 1,813.2 | | | 1,774.7 | |
非控股權益 | 16.1 | | | 15.8 | |
總股本 | 1,829.3 | | | 1,790.5 | |
負債和權益總額 | $ | 5,047.0 | | | $ | 4,997.2 | |
見未經審計簡明合併財務報表附註。
Avient公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 84.5 | | | $ | 79.7 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
| | | |
折舊及攤銷 | 35.7 | | | 36.6 | |
加速折舊和攤銷 | 2.1 | | | 0.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
基於股份的薪酬費用 | 3.2 | | | 2.7 | |
| | | |
| | | |
資產和負債的變動,扣除收購的影響: | | | |
應收賬款增加 | (118.8) | | | (137.6) | |
庫存增加 | (15.1) | | | (35.1) | |
應付帳款增加 | 90.5 | | | 67.3 | |
養卹金和其他退休後福利的減少 | (4.0) | | | (7.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
應計費用及其他資產和負債淨額減少 | (59.2) | | | (3.4) | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 18.9 | | | 3.6 | |
投資活動 | | | |
資本支出 | (13.3) | | | (16.5) | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | — | | | (2.0) | |
投資活動使用的現金淨額 | (13.3) | | | (18.5) | |
融資活動 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買普通股入庫 | (15.8) | | | (4.2) | |
支付的現金股利 | (21.7) | | | (19.5) | |
| | | |
償還長期債務 | (2.4) | | | (2.3) | |
股票獎勵預扣税金的支付 | (3.9) | | | (3.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融資活動使用的現金淨額 | (43.8) | | | (29.1) | |
匯率變動對現金的影響 | (0.4) | | | (11.0) | |
現金和現金等價物減少 | (38.6) | | | (55.0) | |
年初現金及現金等價物 | 601.2 | | | 649.5 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 562.6 | | | $ | 594.5 | |
見未經審計簡明合併財務報表附註。
Avient公司
合併股東權益報表(未經審計)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 股東權益 |
| | 普普通通 股票 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 普普通通 股票 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留存收益 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | Avient股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
Balance at January 1, 2022 | | 122.2 | | | (30.6) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,511.8 | | | $ | 1,208.0 | | | $ | (900.7) | | | $ | (45.6) | | | $ | 1,774.7 | | | $ | 15.8 | | | $ | 1,790.5 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84.2 | | | — | | | — | | | 84.2 | | | 0.3 | | | 84.5 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.9) | | | (7.9) | | | — | | | (7.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股利(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21.7) | | | — | | | — | | | (21.7) | | | — | | | (21.7) | |
普通股回購 | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (15.8) | | | — | | | (15.8) | | | — | | | (15.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.1 | | | — | | | (2.2) | | | — | | | 1.9 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Balance at March 31, 2022 | | 122.2 | | | (30.8) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,509.6 | | | $ | 1,270.5 | | | $ | (914.6) | | | $ | (53.5) | | | $ | 1,813.2 | | | $ | 16.1 | | | $ | 1,829.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(1)宣佈的每股股息為$0.2375截至2022年3月31日的三個月。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 股東權益 |
| | 普普通通 股票 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 普普通通 股票 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留存收益 | | 普普通通 持有的股份 在財政部 | | 累計 其他 全面 (虧損)收入 | | Avient股東權益總額 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
Balance at January 1, 2021 | | 122.2 | | | (30.8) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,513.3 | | | $ | 1,057.4 | | | $ | (901.2) | | | $ | 26.4 | | | $ | 1,697.1 | | | $ | 14.6 | | | $ | 1,711.7 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 79.3 | | | — | | | — | | | 79.3 | | | 0.4 | | | 79.7 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50.2) | | | (50.2) | | | — | | | (50.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的現金股利(1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.5) | | | — | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | |
普通股回購 | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | | | — | | | (4.2) | | | — | | | (4.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬和獎勵的行使 | | — | | | 0.1 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | 1.6 | | | — | | | 4.5 | | | — | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Balance at March 31, 2021 | | 122.2 | | | (30.8) | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,516.2 | | | $ | 1,117.2 | | | $ | (903.8) | | | $ | (23.8) | | | $ | 1,707.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | 1,722.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(1)宣佈的每股股息為$0.2125截至2021年3月31日的三個月。 |
|
見未經審計簡明合併財務報表附註。
Avient公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1--陳述依據
所附未經審計的簡明合併財務報表是根據Form 10-Q指示編制的,管理層認為該報表包含所有調整,包括為公平列報所列期間的財務狀況、經營成果和現金流量而需要進行的正常、經常性和必要的調整。按照公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。這些中期財務報表應與Avient Corporation(前身為普立萬公司)截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“我們”、“Avient”和“公司”是指Avient公司及其合併子公司。
截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定表明在隨後的時期或截至2022年12月31日的年度可能取得的業績。
尚未採用的會計準則
會計準則更新(ASU)2020-04,中間價改革(ASU 2020-04),在有限的時間內提供可選的指導,以緩解與從預計將停止使用的參考利率(如LIBOR)過渡相關的潛在會計影響。ASU 2020-04中的修訂僅適用於引用LIBOR或其他預計將被終止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。ASU 2020-04中的修正案有效期至2022年12月31日。該公司目前正在評估採用這一標準對我們的合併財務報表和披露的影響。
注2-業務組合
2021年7月1日,公司完成了對麥格納色彩有限公司(麥格納色彩)的收購,麥格納色彩有限公司是紡織絲網印刷行業可持續水性油墨技術的市場領先者,收購價格為1美元47.6百萬美元,扣除收購現金後的淨額。麥格納色彩業務的結果報告在顏色,添加劑和油墨部分。初步購買價格分配產生了#美元的無形資產。27.5百萬美元和商譽22.0100萬美元,由承擔的淨負債部分抵消。商譽不能在納税時扣除。已獲得的無形資產將在一段時間內攤銷10至20好幾年了。
附註3--商譽和無形資產
截至2022年3月31日和2021年12月31日的商譽以及各分部商譽賬面金額的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 特種工程材料 | | 顏色、添加劑和油墨 | | 分佈 | | 總計 |
2021年12月31日的餘額 | $ | 236.3 | | | $ | 1,048.5 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1,286.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算 | (0.1) | | | (2.9) | | | — | | | (3.0) | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 236.2 | | | $ | 1,045.6 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1,283.4 | |
無限和有限年限的無形資產包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日 |
(單位:百萬) | 採購成本 | | 累計攤銷 | | 貨幣換算 | | 網絡 |
客户關係 | $ | 507.2 | | | $ | (141.9) | | | $ | 3.1 | | | $ | 368.4 | |
專利、技術和其他 | 566.7 | | | (141.7) | | | (2.5) | | | 422.5 | |
無限活生生的商號 | 113.2 | | | — | | | — | | | 113.2 | |
總計 | $ | 1,187.1 | | | $ | (283.6) | | | $ | 0.6 | | | $ | 904.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
(單位:百萬) | 採購成本 | | 累計攤銷 | | 貨幣換算 | | 網絡 |
客户關係 | $ | 507.2 | | | $ | (135.4) | | | $ | 6.0 | | | $ | 377.8 | |
專利、技術和其他 | 566.7 | | | (134.3) | | | 1.8 | | | 434.2 | |
無限活生生的商號 | 113.2 | | | — | | | — | | | 113.2 | |
總計 | $ | 1,187.1 | | | $ | (269.7) | | | $ | 7.8 | | | $ | 925.2 | |
附註4-租賃安排
我們租賃某些製造設施、倉庫空間、機械設備、車輛和信息技術設備。我們的大部分租約是經營性租約。融資租賃對我們的簡明合併財務報表並不重要。經營租賃資產和債務反映在經營租賃資產、淨、流動經營租賃債務、和非流動經營租賃債務,分別列於簡明綜合資產負債表內。
租賃費用在租賃期間以直線基礎確認,可變租賃付款在發生該等付款的期間確認。在我們的簡明綜合損益表中確認的租賃成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | | 2022 | | 2021 | | | | |
銷售成本 | | $ | 4.4 | | | $ | 5.6 | | | | | |
銷售和管理費用 | | 2.3 | | | 2.6 | | | | | |
經營租賃總成本 | | $ | 6.7 | | | $ | 8.2 | | | | | |
我們經常可以選擇續簽建築物和其他資產的租賃條款。租約續期選擇權的行使一般由本公司自行決定。此外,某些租賃安排可由我們酌情決定在其原定到期日之前終止。吾等於租賃開始日評估續期及終止選擇權,以確定我們是否合理地確定根據經濟因素行使選擇權。截至2022年和2021年3月31日,我們經營租約的加權平均剩餘租期為4.7年和5.0分別是幾年。
我們租約中隱含的貼現率通常不能確定,因此,公司根據其遞增借款利率來確定貼現率。我們租賃的遞增借款利率是確定的
根據租賃期限和支付租賃付款的貨幣,根據抵押品的影響進行調整。截至2022年和2021年3月31日,用於衡量我們經營租賃負債的加權平均貼現率為3.7%.
經營租賃負債到期日分析:
| | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日 |
(單位:百萬) | |
2022 | | $ | 19.3 | | | |
2023 | | 19.9 | | | |
2024 | | 12.7 | | | |
2025 | | 7.7 | | | |
2026 | | 4.6 | | | |
此後 | | 10.3 | | | |
租賃付款總額 | | 74.5 | | | |
減去相當於利息的租賃款 | | (6.8) | | | |
租賃付款現值合計 | | $ | 67.7 | | | |
附註5--庫存,淨額
組件庫存,淨額具體如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
成品 | $ | 248.7 | | | $ | 244.4 | |
Oracle Work in Process | 27.0 | | | 21.2 | |
原材料和供應品 | 199.7 | | | 195.5 | |
庫存,淨額 | $ | 475.4 | | | $ | 461.1 | |
附註6--財產,淨額
組件財產,淨值具體如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
土地和土地改良 | $ | 89.6 | | | $ | 91.5 | |
建築物 | 351.6 | | | 350.6 | |
機器設備 | 976.3 | | | 972.3 | |
財產,總價值 | 1,417.5 | | | 1,414.4 | |
減去累計折舊 | (755.6) | | | (738.3) | |
財產,淨值 | $ | 661.9 | | | $ | 676.1 | |
| | | |
附註7--所得税
在截至2022年3月31日的三個月內,公司的實際税率為23.9%高於美國聯邦法定税率21.0%,這主要是由於州税、與未來某些本年度外國收入匯回相關的應計外國預扣税負債以及全球無形低税所得税(GILTI)。這些不利的項目被有利的外國税率差異和美國的研發抵免部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月內,公司的實際税率為22.3%高於美國聯邦法定税率21.0%,主要是由於州税、與未來某些本年度外國收入匯回相關的應計外國預扣税負債以及GILTI税。這些不利的項目被有利的外國税率差異和美國的研發抵免部分抵消。
附註8--融資安排
債務由下列工具組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日(單位:百萬) | 本金金額 | | 未攤銷貼現和債務發行成本 | | 淨債務 | | 加權平均利率 |
2026年到期的高級擔保循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2026年到期的優先擔保定期貸款 | 609.8 | | | 5.7 | | | 604.1 | | | 1.89 | % |
5.252023年到期的優先票據百分比 | 600.0 | | | 1.1 | | | 598.9 | | | 5.25 | % |
5.752025年到期的優先票據百分比 | 650.0 | | | 6.3 | | | 643.7 | | | 5.75 | % |
其他債務 | 11.0 | | | — | | | 11.0 | | | |
債務總額 | 1,870.8 | | | 13.1 | | | 1,857.7 | | | |
減少長期債務的短期和流動部分 | 608.6 | | | 1.1 | | | 607.5 | | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 1,262.2 | | | $ | 12.0 | | | $ | 1,250.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日(單位:百萬) | 本金金額 | | 未攤銷貼現和債務發行成本 | | 淨債務 | | 加權平均利率 |
2026年到期的高級擔保循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2026年到期的優先擔保定期貸款 | 611.5 | | | 6.2 | | | 605.3 | | | 1.85 | % |
5.252023年到期的優先票據百分比 | 600.0 | | | 1.4 | | | 598.6 | | | 5.25 | % |
5.752025年到期的優先票據百分比 | 650.0 | | | 6.8 | | | 643.2 | | | 5.75 | % |
其他債務 | 11.8 | | | — | | | 11.8 | | | |
債務總額 | 1,873.3 | | | 14.4 | | | 1,858.9 | | | |
減少長期債務的短期和流動部分 | 8.6 | | | — | | | 8.6 | | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 1,864.7 | | | $ | 14.4 | | | $ | 1,850.3 | | | |
截至2022年3月31日,我們擁有不是我們的循環信貸安排下的未償還借款,其剩餘可用金額為#美元464.4百萬美元。
管理我們的優先擔保循環信貸安排、我們的優先擔保定期貸款的協議,以及管理其他債務的契約和信貸協議包含許多常規的金融和限制性契諾,其中包括限制我們以下能力的能力:完成資產出售、招致額外債務或留置權、與任何實體合併或合併或轉讓或出售我們的全部或幾乎所有資產、支付股息或進行某些其他限制性付款、進行投資、與聯屬公司訂立交易、就子公司設立股息或其他付款限制、進行資本投資和改變我們進行的業務。截至2022年3月31日,我們遵守了所有公約。
Avient的債務工具在2022年3月31日和2021年12月31日的估計公允價值為$1,881.3百萬美元和美元1,917.7分別為100萬美元。Avient的債務工具的公允價值是使用具有類似信譽、條款和到期日的債務的現行市場利率來估計的,並代表公允價值等級中的第二級計量。
注9--細分市場信息
Avient有三需要報告的部門:(1)顏色、添加劑和油墨;(2)特種工程材料;(3)分銷。營業收入是向我們的首席運營決策者(CODM)報告的主要衡量標準,目的是為各部門分配資源並評估其業績。部門一級的營業收入不包括:未分配給部門的公司一般和行政費用;部門間銷售和利潤抵消;與合併業務等具體戰略舉措有關的費用;重組活動,包括因裁員計劃、工廠關閉和逐步實施成本而產生的員工離職費用;高管離職協議;基於股份的薪酬費用;資產減損;環境補救費用,以及前幾年不再擁有或關閉的設施的其他負債;剝離合資企業和股權投資的損益;與我們的養老金和其他退休後福利計劃有關的精算損益;以及未包括在向我們的CODM報告和審查的分部損益計量中的某些其他項目。這些成本包括在公司和抵銷中。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的分部信息如下:
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| 截至三個月 March 31, 2022 | | 截至三個月 March 31, 2021 |
(單位:百萬) | 銷售對象 外部 顧客 | | 總銷售額 | | 運營中 收入 | | 銷售對象 外部 顧客 | | 總銷售額 | | 運營中 收入 |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 648.0 | | | $ | 649.5 | | | $ | 94.5 | | | $ | 607.9 | | | $ | 609.3 | | | $ | 88.8 | |
特種工程材料 | 223.3 | | | 244.7 | | | 39.7 | | | 195.8 | | | 216.5 | | | 34.2 | |
分佈 | 422.5 | | | 432.9 | | | 24.2 | | | 354.9 | | | 362.7 | | | 24.0 | |
公司和淘汰 | — | | | (33.3) | | | (29.8) | | | 3.7 | | | (26.2) | | | (26.6) | |
總計 | $ | 1,293.8 | | | $ | 1,293.8 | | | $ | 128.6 | | | $ | 1,162.3 | | | $ | 1,162.3 | | | $ | 120.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總資產 |
(單位:百萬) | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 3,021.0 | | | $ | 2,965.2 | |
特種工程材料 | 783.8 | | | 771.0 | |
分佈 | 397.4 | | | 384.9 | |
公司和淘汰 | 844.8 | | | 876.1 | |
| | | |
總資產 | $ | 5,047.0 | | | $ | 4,997.2 | |
附註10--承付款和或有事項
我們已經接到聯邦和州環境機構以及私人方面的通知,我們可能是與某些地點的環境調查和補救有關的潛在責任方(PRP)。雖然政府機構經常聲稱PRPS在這些地點負有連帶責任,但根據我們的經驗,責任費用的中期和最終分配通常是根據廢物的相對貢獻進行的。我們也可以發起我們自己的糾正和預防環境項目,以確保我們運營中的安全和合法活動。我們相信,遵守各級政府現行法規不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
2007年9月,美國肯塔基州西區地區法院(法院)在Westlake Vinyls,Inc.訴古德里奇公司等人案.認為,Avient必須支付前Goodrich Corporation Calvert City設施(現在主要由Westlake Vinyls,Inc.(Westlake Vinyls)擁有和運營)的補救費用,以及Goodrich Corporation的某些防禦費。裁決還規定,Avient可以為Westlake Vinyls造成的污染尋求賠償。
在裁決之後,訴訟各方同意解決有關該工地過去發生的環境成本的所有索賠。和解協議提供了一種機制,以尋求將卡爾弗特市工地未來的補救成本分配給Westlake Vinyls。我們將在未來調整我們的應計項目,使之與未來任何此類成本分配保持一致。 此外,我們繼續尋求與這一問題相關的可用保險範圍,並在收到報銷時確認收益。
該場地的環境義務源於B.F.Goodrich公司(n/k/a Goodrich Corporation)與我們的前身Geon公司在1993年首次公開募股時達成的一項協議。根據協議,Geon公司同意賠償Goodrich公司在現場的某些環境成本。Avient和Geon公司都沒有運營過該設施。
自2009年以來,Avient與受訪者Westlake Vinyls和Goodrich Corporation一直在與美國環境保護局(USEPA)合作解決現場的污染問題。美國環保局於2018年9月發佈了決定記錄(Rod),選擇了一種與我們的權責發生製假設一致的補救措施。2019年4月,受訪者與美國環保局簽署了一份行政和解協議和同意令,以便在現場進行補救設計行動。2020年2月,被調查者簽署了同意法令和補救行動工作計劃,並於2021年1月獲得聯邦法院批准。我們目前的儲備總額為#美元。110.7為這件事花了一百萬。
在截至2022年3月31日的三個月中,Avient確認了美元2.0與環境修復成本相關的支出為100萬美元,相比之下,0.5在截至2021年3月31日的三個月內確認了100萬歐元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,Avient收到了0.6百萬美元和美元4.5分別為之前發生的環境成本提供保險賠償。這些費用和保險賠償包括在銷售成本在我們的簡明綜合損益表中。
我們的簡明綜合資產負債表包括應計項目共計#美元122.5百萬美元和美元124.5截至2022年3月31日 分別是2021年12月31日,這是根據我們對未來可能與先前污染場地相關的環境支出的估計得出的。這些未貼現的金額包括在應計費用和其他流動負債和其他非流動負債在隨附的簡明綜合資產負債表上。應計項目代表了我們對未來可能成本的最佳估計,我們可以根據當前可用的信息和技術以及我們對最可能的補救措施的看法,合理地估計未來可能的成本。根據未來測試、完成和補救調查和可行性研究的結果、採取的最終補救替代方案、法規變化、技術發展、新信息、新發現的情況和其他因素,我們有可能產生超過2022年3月31日應計金額的額外成本。然而,目前還無法估計此類額外費用。
Avient面臨廣泛的索賠、行政和法律訴訟,例如與合同指控、税務審計、產品索賠、人身傷害和僱傭相關事項有關的訴訟。雖然無法確切預測該等事項的結果或成本,但本公司相信我們目前的儲備是適當的,而該等事項不會對簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
附註11-衍生工具和對衝
我們面臨着市場風險,例如外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們可以進行各種衍生品交易。我們正式評估、指定和記錄符合條件的衍生工具,作為基礎風險的對衝,該衍生工具將在開始時作為會計對衝入賬。此外,我們在開始時及其後至少每季度評估對衝交易中使用的金融工具是否有效抵銷相關風險的公允價值或現金流量的變化。根據ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計核算(ASU 2017-12),正在進行的評估將對高效關係進行定性評估。
淨投資對衝
在2018年10月至12月期間,作為減輕匯率波動對我們在外國實體的歐元投資的影響的手段,我們總共執行了六交叉貨幣互換,我們將以歐元支付固定利率利息,並以美元支付固定利率利息,合併名義金額為250.0100萬歐元,2023年3月到期。在2020年8月和9月,我們執行了另一項五交叉貨幣互換,其結構與2018年執行的類似。這些掉期合約的名義總金額為677.0100萬歐元,原定於2025年5月到期。2021年9月,我們執行了五將2020年掉期協議的期限延長至2028年的交叉貨幣掉期交易。此外,我們還進入了三新的交叉貨幣掉期,合併名義金額為338.7100萬歐元,也將於2028年到期。這有效地將我們以美元計價的固定利率債務的一部分轉換為以歐元計價的固定利率債務。包括在利息支出,淨額在簡明綜合損益表內有#美元的收益。5.6百萬美元和美元3.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些收益被認為是在利息支出,淨額在簡明綜合損益表內。
我們將交叉貨幣掉期指定為我們在ASU 2017-12年度對我們歐洲業務的淨投資的淨投資對衝,並將現貨方法應用於這些對衝。被指定為境外業務淨投資套期的衍生工具的公允價值變動在A項內確認累計其他綜合收益(Aoci)以抵消被對衝的淨投資價值的變化。收益:$6.8百萬美元和美元22.9在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,AOCI分別在換算調整中確認了100萬歐元的税後淨額。
被指定為現金流對衝工具的衍生品
2018年8月,我們進入了二合併名義金額為美元的利率掉期150.0管理與我們現有的基於LIBOR的利息支付相關的利率支付中的現金流變化,有效地將美元150.0將我們的浮動利率債務中的100萬美元轉換為固定利率。我們開始接受以一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率為基礎的浮動利率付款,作為回報,我們有義務支付固定利率為2.732到2022年11月。根據ASC主題815,我們已將這些利率掉期合約指定為現金流對衝。衍生工具和套期保值。這些高效率對衝每月應計的淨利息支出在淨收益中反映為利息支出的調整和公允價值的剩餘變動。
衍生工具的價值被記錄為AOCI的組成部分。中確認的費用金額利息支出,淨額在我們的簡明綜合損益表中是$1.0在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,每個月都有100萬美元。收益:$1.3百萬美元和美元0.8截至2022年和2021年3月31日的三個月,AOCI分別確認了100萬歐元的税後淨額。
我們所有按公允價值計量的衍生資產和負債均被歸類為公允價值等級中的第二級。我們根據估值方法確定衍生品的公允價值,這些方法預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察投入(包括利率曲線和外幣匯率)對未來金額現值進行貼現。
簡明綜合資產負債表確認的衍生金融工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 資產負債表位置 | | 自.起 March 31, 2022 | | 截至2021年12月31日 |
資產 | | | | | |
交叉貨幣互換(淨投資對衝) | 其他流動資產 | | $ | 17.0 | | | $ | — | |
交叉貨幣互換(淨投資對衝) | 其他非流動資產 | | 24.5 | | 31.7 |
負債 | | | | | |
| | | | | |
利率互換(現金流對衝) | 其他流動負債 | | 1.3 | | 3.1 |
| | | | | |
附註12--後續活動
2022年4月19日,我們與Koninklijke DSM N.V.簽訂了一項簽署協議(簽署協議),Koninklijke DSM N.V.是一家根據荷蘭法律成立的上市有限責任公司。根據簽署議定書的條款,在完成與相關荷蘭勞資委員會的磋商程序後,Avient和帝斯曼將訂立一份買賣協議(購買協議),根據該協議,吾等將(A)向帝斯曼收購(A)根據荷蘭法律成立的私人有限責任公司DSM Protective Material B.V.、根據荷蘭法律成立的私人有限責任公司DSM Protective Material B.V.及特拉華州有限責任公司DSM Protective Material LLC的全部股權,以及(B)與帝斯曼的防護材料業務(包括Dyneema©品牌)相關的某些其他資產(該等股權和資產合計為Dyneema業務)(如收購Dyneema業務、收購Dyneema)。
根據收購協議的條款,我們已同意以總收購價格歐元收購Dyneema業務1.3810億歐元,但須對歐洲“鎖箱”交易(收購價)進行某些慣例調整。某些採購價格付款是以歐元計價的,可能會根據歐元兑美元匯率的波動而發生變化。除了與荷蘭勞資委員會的協商程序外,Dyneema收購的完成將取決於是否滿足或放棄慣例和其他條件,包括收到所需的監管批准。
關於對Dyneema的收購,於2022年4月19日,吾等與摩根士丹利高級融資有限公司及摩根大通(承諾方)訂立承諾書,根據該承諾書,承諾方將承諾向吾等提供一項優先擔保定期貸款安排及一項優先無擔保過渡性貸款(橋樑貸款),合共金額達#美元。1.5410億美元,為收購Dyneema提供資金。承諾取決於各種條件,包括執行最終文件和其他慣常的結案條件。我們目前打算髮行新的優先無抵押票據,以代替根據過橋貸款機制借款。
2022年4月20日,我們執行了額外的交叉貨幣互換,根據這些互換,我們將支付歐元的固定利率利息,並獲得美元的固定利率利息,合併名義金額為歐元900100萬美元,2028年4月到期。此外,我們簽訂了外幣遠期合約,名義總金額為歐元。350100萬美元,預計將在一年.
結合我們收購Dyneema業務的意圖,我們計劃探索出售我們的分銷業務的可能性。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
我們的業務
我們是專業和可持續材料解決方案的主要提供商,將客户的挑戰轉化為機遇,為更美好的世界帶來新產品。我們的產品包括特種工程材料、先進複合材料、顏色和添加劑系統以及聚合物分銷。我們也是一家高度專業化的性能增強劑、液體着色劑、氟聚合物和有機硅着色劑的開發商和製造商。我們的總部設在俄亥俄州的埃文萊克,在全球各地的銷售、製造和分銷設施都有員工。我們通過將我們的聚合物和配方技術知識與我們的製造和供應鏈能力相結合的能力,為我們的客户提供價值,為塑料設計師、裝配商和加工者提供增值解決方案。在本Form 10-Q季度報告中使用的術語“我們”、“Avient”和“公司”是指Avient公司(前身為普立萬公司)及其合併子公司。
要點和執行摘要
Avient的銷售額、營業收入、淨收入和Avient普通股股東應佔淨收入摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | | | |
銷售額 | $ | 1,293.8 | | | $ | 1,162.3 | | | | | |
營業收入 | 128.6 | | | 120.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 84.5 | | | $ | 79.7 | | | | | |
| | | | | | | |
Avient普通股股東應佔淨收益 | $ | 84.2 | | | $ | 79.3 | | | | | |
趨勢和發展
新冠肺炎
我們一直在密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響,包括它對我們的員工、客户、供應鏈和分銷網絡的影響。儘管我們目前無法預測新冠肺炎疫情的最終影響,但這場大流行過去曾對我們的業務產生不利影響,未來也可能對我們的業務產生不利影響。雖然我們得出的結論是,截至2022年3月31日沒有減值指標,但財務業績或宏觀經濟狀況的任何重大持續不利變化都可能導致未來長期資產的減值。我們的業務可能會在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,也無法準確預測,包括可能出現的關於疫情嚴重程度的新信息,以及政府當局為控制疫情或應對其影響而採取的行動。
麥格納色彩收購
2021年7月1日,該公司完成了對麥格納色彩公司的收購,麥格納色彩公司是紡織絲網印刷行業可持續水性油墨技術的市場領先者,收購價格為4760萬美元,扣除收購的現金。麥格納色彩業務的結果報告在顏色,添加劑和油墨部分。初步的購買價格分配產生了2750萬美元的無形資產和2200萬美元的商譽,但被承擔的淨負債部分抵消。商譽不能在納税時扣除。已獲得的無形資產將在10至20年內攤銷。
Dyneema收購
2022年4月19日,我們與Koninklijke DSM N.V.簽訂了一項簽署協議(簽署協議),Koninklijke DSM N.V.是一家根據荷蘭法律成立的上市有限責任公司。根據簽署議定書的條款,於完成與相關荷蘭勞資議會的磋商程序後,Avient與帝斯曼將訂立一份買賣協議(購買協議),據此,吾等將(其中包括)向帝斯曼收購(A)根據荷蘭法律成立的私人有限責任公司DSM Protective Material International B.V.、根據荷蘭法律成立的私人有限責任公司DSM Protective Material B.V.及特拉華州的有限責任公司DSM Protective Material LLC的全部股權,及(B)與DSM的防護材料業務有關的若干其他資產(包括
Dyneema©品牌)(這樣的股權和資產加在一起,Dyneema業務)(如收購Dyneema業務,收購Dyneema)。
根據收購協議的條款,我們已同意以13.8億歐元的總收購價收購Dyneema業務,但須遵守歐洲“鎖箱”交易的某些慣例調整(收購價)。某些採購價格付款是以歐元計價的,可能會根據歐元兑美元匯率的波動而發生變化。除了與荷蘭勞資委員會的協商程序外,Dyneema收購的完成將取決於是否滿足或放棄慣例和其他條件,包括收到所需的監管批准。
結合我們收購Dyneema業務的意圖,我們計劃探索出售我們的分銷業務的可能性。
行動結果- 截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 差異-有利(不利) | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | % 變化 | | | | | | | | |
銷售額 | $ | 1,293.8 | | | $ | 1,162.3 | | | $ | 131.5 | | | 11.3 | % | | | | | | | | |
銷售成本 | 1,000.1 | | | 859.9 | | | (140.2) | | | (16.3) | % | | | | | | | | |
毛利率 | 293.7 | | | 302.4 | | | (8.7) | | | (2.9) | % | | | | | | | | |
銷售和管理費用 | 165.1 | | | 182.0 | | | 16.9 | | | 9.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 128.6 | | | 120.4 | | | 8.2 | | | 6.8 | % | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (16.9) | | | (19.3) | | | 2.4 | | | 12.4 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (0.6) | | | 1.5 | | | (2.1) | | | NM | | | | | | | | |
所得税前收入 | 111.1 | | | 102.6 | | | 8.5 | | | 8.3 | % | | | | | | | | |
所得税費用 | (26.6) | | | (22.9) | | | (3.7) | | | (16.2) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | 84.5 | | | 79.7 | | | 4.8 | | | 6.0 | % | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (0.3) | | | (0.4) | | | 0.1 | | | NM | | | | | | | | |
Avient普通股股東應佔淨收益 | $ | 84.2 | | | $ | 79.3 | | | $ | 4.9 | | | 6.2 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益-基本 | $ | 0.92 | | | $ | 0.87 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Avient普通股股東應佔每股收益(虧損)-攤薄 | $ | 0.91 | | | $ | 0.86 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
NM--沒有意義
銷售額
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售額增加了1.315億美元,原因是與原材料通脹、醫療保健和消費終端市場的增長以及某些複合應用相關的價格上漲。這些增長抵消了中國最近COVID封鎖和烏克蘭持續戰爭導致的歐洲需求狀況,以及主要來自歐元的疲軟匯率。
銷售成本
在截至2021年3月31日的三個月中,銷售成本佔銷售額的比例從74.0%上升到77.3%,這主要是由於原材料通脹、工資和物流成本上升以及之前發生的環境修復成本的保險回收減少所致。
銷售和管理費用
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售和行政費用減少了1690萬美元,這主要是由於外匯疲軟和激勵應計項目的減少。
利息支出,淨額
利息支出,與截至2021年3月31日的三個月相比,在截至2022年3月31日的三個月中淨減少240萬美元,原因是2021年簽訂了額外的交叉貨幣互換(見附註11,衍生工具和套期保值有關詳細信息,請參見)。
所得税
在截至2022年3月31日的三個月中,公司的有效税率為23.9%,而截至2021年3月31日的三個月的實際税率為22.3%。所得税税率的提高主要是由於國家所得税、GILTI税的税收效應較高,以及較少的有利的外國税率差異。
細分市場信息
Avient有三個可報告的部門:(1)顏色、添加劑和油墨;(2)特種工程材料;(3)分銷。營業收入是向我們的首席運營決策者(CODM)報告的主要衡量標準,目的是為各部門分配資源並評估其業績。部門一級的營業收入不包括:未分配給部門的公司一般和行政費用;部門間銷售和利潤抵消;與合併業務等具體戰略舉措有關的費用;重組活動,包括因裁員計劃、工廠關閉和逐步實施成本而產生的員工離職費用;高管離職協議;基於股份的薪酬費用;資產減損;環境補救費用,以及前幾年不再擁有或關閉的設施的其他負債;剝離合資企業和股權投資的損益;與我們的養老金和其他退休後福利計劃有關的精算損益;以及未包括在向我們的CODM報告和審查的分部損益計量中的某些其他項目。這些成本包括在公司和抵銷中。
銷售和營業收入-截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 差異--有利的 (不利) | | | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 | | | | | | | | |
銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 649.5 | | | $ | 609.3 | | | $ | 40.2 | | | 6.6 | % | | | | | | | | |
特種工程材料 | 244.7 | | | 216.5 | | | 28.2 | | | 13.0 | % | | | | | | | | |
分佈 | 432.9 | | | 362.7 | | | 70.2 | | | 19.4 | % | | | | | | | | |
公司和淘汰 | (33.3) | | | (26.2) | | | (7.1) | | | (27.1) | % | | | | | | | | |
總銷售額 | $ | 1,293.8 | | | $ | 1,162.3 | | | $ | 131.5 | | | 11.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | $ | 94.5 | | | $ | 88.8 | | | $ | 5.7 | | | 6.4 | % | | | | | | | | |
特種工程材料 | 39.7 | | | 34.2 | | | 5.5 | | | 16.1 | % | | | | | | | | |
分佈 | 24.2 | | | 24.0 | | | 0.2 | | | 0.8 | % | | | | | | | | |
公司和淘汰 | (29.8) | | | (26.6) | | | (3.2) | | | (12.0) | % | | | | | | | | |
營業總收入 | $ | 128.6 | | | $ | 120.4 | | | $ | 8.2 | | | 6.8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入佔銷售額的百分比: | | | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨 | 14.5 | % | | 14.6 | % | | (0.1) | | | %點數 | | | | | | | | |
特種工程材料 | 16.2 | % | | 15.8 | % | | 0.4 | | | %點數 | | | | | | | | |
分佈 | 5.6 | % | | 6.6 | % | | (1.0) | | | %點數 | | | | | | | | |
總計 | 9.9 | % | | 10.4 | % | | (0.5) | | | %點數 | | | | | | | | |
顏色、添加劑和油墨
由於所有地區和終端市場的銷售價格上漲,截至2022年3月31日的三個月的銷售額比截至2021年3月31日的三個月增加了4020萬美元。美洲的需求狀況依然強勁,特別是在醫療保健領域,這被中國最近COVID封鎖導致的經濟放緩和烏克蘭持續戰爭導致的歐洲經濟放緩所抵消。
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的營業收入增加了570萬美元,原因是上述價格上漲與原材料通脹、銷售下降、一般和行政費用以及先前收購的協同效應和激勵措施減少有關。這些好處被疲軟的匯率、工資上漲、供應鏈成本上升以及中國和歐洲的需求狀況部分抵消。
特種工程材料
由於所有地區和終端市場的銷售價格上漲,截至2022年3月31日的三個月的銷售額比截至2021年3月31日的三個月增加了2820萬美元。醫療保健終端市場的增長和某些複合應用的增長抵消了中國和交通應用需求的下降。
由於上述銷售增長,截至2022年3月31日的三個月的營業收入比截至2021年3月31日的三個月增加了550萬美元。這些好處被工資上漲和供應鏈成本上升部分抵消。
分佈
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售額增加了7020萬美元,這是由於平均銷售價格上漲抵消了需求的下降。
截至2022年3月31日的三個月的營業收入與截至2021年3月31日的三個月持平,因為成本較高的庫存略微壓縮了利潤率。
公司和淘汰
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的成本增加了320萬美元,增幅為12%,這是因為環境修復成本上升,以及之前發生的環境成本的保險回收減少。
流動性與資本資源
我們的目標是通過運營現金流以及適當的債務和股權組合來為我們的業務融資。通過分級期限結構,我們避免了債務期限的集中,降低了流動性風險。我們可能會不時尋求以現金和/或以公開市場購買、私下協商交易或其他方式換取股權證券來償還或購買我們的未償債務。我們還可能尋求回購我們已發行的普通股。此類回購(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金額一直是,並可能繼續是實質性的。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的我們的流動性:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至2022年3月31日 | | 截至2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 562.6 | | | $ | 601.2 | |
可用循環信貸 | 464.4 | | | 485.5 | |
流動性 | $ | 1,027.0 | | | $ | 1,086.7 | |
截至2022年3月31日,該公司約66%的現金和現金等價物位於美國境外。
關於收購Dyneema,吾等於2022年4月19日與摩根士丹利高級融資有限公司及摩根大通(承諾方)訂立承諾函,據此,承諾方將承諾向吾等提供6.4億美元優先擔保定期貸款及9.0億美元優先無抵押過橋貸款(過橋貸款),以資助Dyneema收購事項。承諾取決於各種條件,包括執行最終文件和其他慣常的結案條件。我們目前打算髮行新的優先無抵押票據,以代替根據過橋貸款機制借款。
在收購Dyneema之外,滿足2022年剩餘時間現金需求所需的預期現金來源包括我們的手頭現金、運營現金和我們循環信貸安排下的可用流動性(如果需要)。除了收購Dyneema,2022年剩餘時間的現金預期用途包括利息支付、現金税收、股息支付、股票回購、環境修復成本、資本支出和債務償還。
現金流
以下描述了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月來自運營、投資和融資活動的現金流的重要組成部分。
經營活動 — 在截至2022年3月31日的三個月中,由於2022年收益的增加和營運資本比較投資的減少,運營活動提供的淨現金為1890萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為360萬美元。
投資活動 — 在截至2022年3月31日的三個月中,投資活動使用的現金淨額為1330萬美元,反映了資本支出。
在截至2021年3月31日的三個月中,投資活動使用的現金淨額為1850萬美元,主要反映了1650萬美元的資本支出。
融資活動 — 在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動使用的現金淨額為4380萬美元,主要反映了2170萬美元的股息,240萬美元的債務償還,1580萬美元的已發行普通股回購,以及390萬美元的股票獎勵預扣税支付。
截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的現金淨額為2,910萬美元,主要反映了支付的1,950萬美元股息、420萬美元的已發行普通股回購以及310萬美元的股票獎勵預扣税。
債務
截至2022年3月31日,我們的本金債務總額為18.708億美元。本年度、今後四年及以後債務本金的到期總額如下:
| | | | | | | | |
(單位:百萬) | | |
2022 | | $ | 6.0 | |
2023 | | 608.6 | |
2024 | | 8.6 | |
2025 | | 658.7 | |
2026 | | 6.9 | |
此後 | | 582.0 | |
總到期日 | | $ | 1,870.8 | |
截至2022年3月31日,我們遵守了與我們的債務有關的所有財務和限制性契約。關於我們的債務的更多信息,請參見附註8,融資安排到隨附的簡明綜合財務報表.
衍生工具和套期保值
我們面臨着市場風險,例如外幣匯率和利率的變化。為了管理與這些風險敞口相關的波動性,我們可以進行各種衍生品交易。有關我們衍生工具的其他資料,請參閲附註11,衍生工具和套期保值和 注12,後續事件到隨附的簡明綜合財務報表.
材料現金需求
根據與債務和利息支付、經營租賃、養老金和退休後福利計劃以及購買義務有關的各種合同,我們有未來的義務。在截至2022年3月31日的三個月內,我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的這些義務沒有重大變化。
關於前瞻性陳述的警示説明
在這份Form 10-Q季度報告中,沒有報告財務結果或其他歷史信息的陳述是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述提供了對未來事件的當前預期或預測,並不保證未來的表現。它們是基於管理層的預期,涉及許多業務風險和不確定性,任何風險和不確定性都可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。你可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別這些陳述。他們使用“將”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞語和術語來討論未來的經營或財務狀況、業績和/或銷售。特別是,這些陳述包括與未來行動有關的陳述;原材料成本、產品定價或產品需求的預期變化;未來業績;估計資本支出;當前和預期市場狀況和市場戰略的結果;銷售努力;費用;或有事件的結果,如法律訴訟和環境責任;以及財務結果。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同的因素包括但不限於:
•信貸市場的中斷、不確定性或波動,可能對已經安排的信貸供應以及未來的信貸供應和成本產生不利影響;
•匯率波動、關税等政治、經濟和監管風險對對外經營的影響;
•新冠肺炎疫情當前和未來對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流的影響,包括但不限於任何供應鏈和物流問題;
•在我們開展業務的司法管轄區內,聚合物消費增長率和有關塑料的法律法規的變化;
•原材料價格、質量和供應以及能源價格和供應的波動;
•與計劃內或計劃外維護計劃相關的生產中斷或材料成本;
•在訴訟和環境事項等意外情況方面可能出現的意外事態發展;
•我們定期支付季度現金股息的能力以及未來任何股息的金額和時間;
•信息系統故障和網絡攻擊;
•與重組計劃有關的現金和非現金費用的數額可能與原始估計數不同,包括與相關行動相關的時間變化;
•Dyneema業務的任何重大不利變化;
•我們有能力實現與收購Dyneema有關的戰略和其他目標,包括任何預期的協同效應,以及可能出售分銷業務部門;以及
•在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中“風險因素”項下描述的其他因素。
我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現,儘管我們相信我們在計劃和假設方面一直是謹慎的。未來成果的實現受制於風險、不確定因素和假設。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實,或者潛在的假設被證明是不準確的,實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。投資者在考慮前瞻性陳述時應牢記這一點。我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律另有要求。然而,建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會的10-Q、8-K和10-K表格報告中就相關主題所做的任何進一步披露。您應該明白,不可能預測或識別所有風險因素。因此,您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中報告的市場風險敞口沒有實質性變化。
第四項。 控制和程序
披露控制和程序
Avient的管理層在其首席執行官和首席財務官的監督和參與下,評估了截至本季度報告所述期間結束時,Avient的披露控制和程序的設計和運作的有效性,這些控制和程序的定義見1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條。根據這一評估,Avient的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告所涉期間結束時,其披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,Avient對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第1項。 法律程序
關於某些法律程序的信息可在附註10中找到,承付款和或有事項附於所附的簡明合併財務報表,並以引用方式併入本文。
第1A項。 危險因素
以下披露修改了我們之前在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年報中披露的風險因素。這些風險,連同之前披露的風險,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生不利影響。
Dyneema收購風險
收購Dyneema可能根本不會發生,也可能不會在預期的時間框架內發生,這可能會對我們的股價產生負面影響。
2022年4月19日,我們與帝斯曼簽訂了簽署協議,根據該協議,我們將簽訂購買協議,並在滿足或放棄特定條件的情況下,我們將收購Dyneema業務。對Dyneema的收購能否完成並不確定。對Dyneema的收購受到風險和不確定性的影響,包括無法獲得必要的監管批准的風險,Avient可能被要求剝離與Dyneema收購相關的某些業務或資產的風險,或其他成交條件無法滿足的風險。我們無法預測是否以及何時需要或滿足這些條件。
我們可能會遇到整合Dyneema業務的其他困難。
不能保證我們會成功地或以成本效益的方式整合Dyneema業務。如果做不到這一點,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們將產生額外的債務來完成對Dyneema的收購。我們產生現金償還債務的能力取決於許多我們無法控制的因素。
截至2022年3月31日,我們的總債務約為18.708億美元。我們預計將產生約13.9億美元的債務來完成對Dyneema的收購。
我們償還債務的能力,為其他流動性需求提供資金的能力,以及計劃中的資本支出,將取決於我們未來產生現金的能力。我們的很大一部分業務是由我們的子公司進行的。我們的現金流和償還債務的能力,包括我們在到期時支付債務利息和本金的能力,可能取決於我們子公司的現金股息和其他分配或其他轉移。我們產生現金的能力在一定程度上受制於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。
在完成對Dyneema的收購後,我們目前和將被槓桿化的程度可能會對股東產生重要影響。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了有關在所述期間回購我們普通股股份的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 加權平均每股支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可購買的最大股份數量 (1) |
1月1日至1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | 5,757,472 | |
2月1日至2月28日 | 300,000 | | | 52.69 | | | 300,000 | | | 5,457,472 | |
3月1日至3月31日 | — | | | — | | | — | | | 5,457,472 | |
總計 | 300,000 | | | $ | 52.69 | | | 300,000 | | | |
(1) 我們的董事會於2008年8月批准了一項普通股回購計劃,授權Avient回購其普通股,隨後股份回購授權不斷增加。2020年12月9日,我們宣佈再增加500萬股股份回購。截至2022年3月31日,根據這些授權,仍有約550萬股可供購買,這些授權尚未到期。普通股的購買可以通過公開市場購買或私下協商的交易進行,並可以根據規則10b5-1計劃和加速股票回購進行。
第六項。 展品
展品索引 | | | | | | | | |
證物編號: | | 展品説明 |
| | |
2.1†** | | Avient Corporation與Koninklijke DSM N.V.簽署的議定書,日期為2022年4月19日(包括Avient Corporation與Koninklijke DSM N.V.的最終買賣協議作為附件A) |
| | |
3.1 | | 修訂和重新修訂的Avient公司章程(修訂至2020年6月30日)(通過引用附件3.1納入公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告,美國證券交易委員會1-16091號文件) |
| | |
3.2 | | 修訂和重新制定的條例守則,自2020年6月30日起生效(通過引用公司截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件3.2,美國證券交易委員會1-16091號文件) |
| | |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國證券交易委員會》第13a-14(A)和15d-14(A)條,對董事長、總裁兼首席執行官羅伯特·M·帕特森的認證 |
| | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國證券交易委員會》第13a-14(A)和15d-14(A)條,對高級副總裁兼首席財務官傑米·A·貝格斯進行認證 |
| | |
32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證,由董事長、總裁兼首席執行官羅伯特·M·帕特森簽署 |
| | |
32.2 | | 由高級副總裁兼首席財務官傑米·A·貝格斯簽署的根據《美國法典》第18編第1350節,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的認證 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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† | | 根據S-K規則第601(A)(5)項,某些證物和附表已被省略,並將應要求提供給美國證券交易委員會。 |
| | |
** | | 現提交本局。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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April 27, 2022 | Avient公司 | |
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| 傑米·A·貝格斯 | |
| 傑米·A·貝格斯 高級副總裁兼首席財務官 |