附件99.1
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1370946/000137094622000020/image1.jpg
歐文斯·康寧公司的淨銷售額達到創紀錄的23億美元，
淨收益為3.04億美元，調整後息税前利潤為4.17億美元

俄亥俄州託萊多-2022年4月27日-全球建築和建築材料領先企業歐文斯康寧(紐約證券交易所股票代碼：OC)今天公佈了2022年第一季度業績。

·報告淨銷售額增長23%，達到23億美元

·調整後的EBITDA利潤率提高到23%，調整後的EBIT利潤率提高到18%

·交付稀釋每股收益為3.03美元，調整後稀釋每股收益為2.84美元

·產生的運營現金流為1.58億美元，自由現金流為5100萬美元

·通過股息和股票回購向股東返還2.64億美元自由現金流

歐文斯·康寧在出色的2021年勢頭的基礎上，又推出了一個出色的季度作為新年開局。我們的業績是由我們團隊持續強勁的執行力以及我們正在進行的結構改進和戰略投資推動的，以產生更高、更具彈性的收益，“董事長兼首席執行官Brian Chambers説。我們仍然專注於服務我們客户的短期需求，同時定位我們自己，以利用長期趨勢，這將推動我們公司的額外增長和我們股東的價值。“

企業績效

(百萬美元，每股除外)第一季度
20222021變化
淨銷售額$ 2,346$ 1,915$43123%
可歸因於OC的淨收益3042109445%
調整後的EBITDA54340014336%
調整後息税前利潤41728213548%
稀釋每股收益3.031.981.0553%
調整後的稀釋每股收益2.841.791.0559%
營運現金流158204(46)(23%)
自由現金流51120(69)(58%)

資本配置和流動性

·2022年第一季度，歐文斯·康寧以2.29億美元的價格回購了250萬股普通股。截至本季度末，根據目前的授權，可回購的股票為1090萬股。

·2022年第一季度，歐文斯·康寧支付了3500萬美元的季度現金股息，每股普通股0.35美元，比上一季度增加了35%。今年2月，歐文斯·康寧宣佈，其董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.35美元。股息於4月7日支付給截至3月4日登記在冊的股東。

·歐文斯·康寧繼續產生強勁而持續的現金流，並保持着穩健的投資級資產負債表。



·本月早些時候，歐文斯·康寧與JR塑料公司簽署了一項協議，收購了WearDeck®，這是一家為商業和住宅應用生產複合耐候甲板的高端生產商。這筆交易還有待監管部門的批准和其他慣常條件，預計將在2022年第二季度末完成。這筆交易推進了該公司的戰略，即將其複合材料業務的重點放在建築和建築行業內價值更高的材料解決方案上。WearDeck®預計2022年全年收入約為6,000萬美元。

·10月，該公司宣佈決定為其Ducs產品線探索戰略替代方案。最近，該公司收到了一份關於出售位於法國香榭裏的Ducs製造資產的具有約束力的要約，這取決於法國併購交易的標準諮詢程序，該公司可能在第二季度末完成交易。這將導致每年剝離約1億美元的收入。與加速增長、創造更高和更可持續的利潤率的戰略一致，該公司將對另外兩個Ducs設施進行改造，以生產支持建築和建築應用的玻璃纖維。

我們對今年年初的現金流表現感到滿意。2022年第一季度，我們產生了1.58億美元的運營現金流和5100萬美元的自由現金流，“執行副總裁兼首席財務官肯·帕克斯説。我們強勁而穩定的現金產生，加上我們堅實的投資級資產負債表，使我們處於有利地位，可以繼續執行我們的業務戰略，以發展我們的公司，同時繼續致力於隨着時間的推移向股東返還至少50%的自由現金流。“

細分市場表現
·與2021年第一季度相比，複合材料2022年第一季度的淨銷售額增長了28%，達到7.14億美元，這主要是由於銷售價格上漲和客户組合的有利影響。息税前利潤增加了7500萬美元，達到1.54億美元，息税前利潤率為22%，這是由於銷售價格上漲、生產槓桿改善和有利的組合，抵消了投入成本通脹和運輸成本增加的影響。

·2022年第一季度絕緣材料淨銷售額比2021年第一季度增長23%，達到8.59億美元，原因是銷售價格和銷售量上升。息税前利潤增加4,700萬美元至1.29億美元，息税前利潤率為15%，原因是銷售價格和銷售額上升，抵消了投入成本通脹和運輸成本增加的影響。

·與2021年第一季度相比，Roofing在2022年第一季度的淨銷售額增長了18%，達到8.38億美元，主要是由於銷售價格上漲。總體而言，成交量相對持平，因為較高的瓦片成交量被較低的零部件成交量抵消。息税前利潤增加2,000萬美元至1.76億美元，息税前利潤率為21%，主要是由於銷售價格上漲抵消了投入成本上漲的影響，主要是瀝青和其他以石油為基礎的產品，以及運輸成本增加。

其他主要亮點
·歐文斯·康寧在2022年第一季度保持了高水平的安全表現，可記錄事故率(RIR)為0.51，比2021年第一季度提高了22%。

·歐文斯·康寧繼續在環境、社會和治理(ESG)事務方面處於領先地位。今年3月，該公司發佈了第16份可持續發展年度報告，其中介紹了2021年可持續發展工作的結果，以及實現雄心勃勃的2030年目標的進展情況。該公司的主要支柱是擴大其產品足跡，減少其環境足跡，並改善其在社區中的社會影響。

·今年3月，該公司連續第五年被倫理研究所評為2022年世界最具道德公司之一。這是建築和建材行業僅有的三位獲獎者之一。

·4月，該公司宣佈任命大衞·拉布亞諾為高級副總裁兼首席可持續發展官，自2022年5月1日起生效。拉布亞諾接替了弗蘭克·奧布萊恩-貝爾尼尼(Frank O‘Brien-Berniti)，後者在公司任職38年後即將退休。

·歐文斯·康寧繼續投資於加快新產品和工藝創新，以支持客户並創造額外的增長。今年第一季度，該公司推出了16款新產品或更新產品。

·3月底，歐文斯·康寧做出了通過轉讓或出售設施退出俄羅斯的決定，並在本月早些時候停止了未來在俄羅斯的所有投資。該公司正在努力加快退出，同時繼續致力於保障其在中國員工的安全。2021年，該公司在俄羅斯的淨銷售額約為1億美元，約佔該公司合併淨銷售額的1%。

2022年第二季度和全年展望
·影響該公司業務的關鍵經濟因素是住宅維修和改造活動、美國住房開工、全球商業建築活動和全球工業生產。



·在短期內，該公司預計美國住宅市場以及全球商業和工業市場將保持強勁。該公司繼續密切管理通脹、供應鏈中斷以及新冠肺炎疫情對業務的地區性影響。

·對於2022年第二季度，該公司預計，與去年同期相比，該季度的整體業績將帶來淨銷售額和調整後的EBIT增長。

當前的2022年財務展望如下：
一般公司費用1.6億至1.7億美元
利息支出1.15億至1.25億美元
調整後收益的實際税率25% to 27%
調整後收益的現金税率22% to 24%
增資大約4.8億美元
折舊及攤銷大約5.2億美元

上述展望不包括任何尚未完成的收購或資產剝離的影響。

2022年第一季度電話會議和演示文稿
2022年4月27日星期三
上午9點東部時間

所有呼叫者

·現場撥入電話號碼：美國1.844.200.6205；加拿大1.833.950.0062；其他國際電話+1.929.526.1599。
·參賽號碼：528847(請在電話會議開始前10-15分鐘撥打)
·網絡直播：https://events.q4inc.com/attendee/472541443

電話和網絡廣播重播

·電話重播將在通話結束後一小時至2022年5月4日進行。在美國，請撥打1.866.813.9403。在加拿大，請撥打1.226.828.7578。在其他國際地點，請撥打+44 204.525.0658。
·會議重播編號：108916。
·使用上述鏈接，網絡直播重播將在一年內提供。

關於歐文斯·康寧

歐文斯·康寧是全球建築和建材行業的領導者，致力於通過材料創新建設可持續發展的未來。我們的三大綜合業務--複合材料、隔熱材料和屋面--提供耐用、可持續、高能效的解決方案，利用我們獨特的材料科學、製造和市場知識幫助我們的客户贏得和發展。我們在全球範圍內，在33個國家和地區擁有約20,000名員工，致力於為我們的客户和股東創造價值，並在我們工作和生活的社區做出改變。歐文斯·康寧成立於1938年，總部設在美國俄亥俄州託萊多，2021年的銷售額為85億美元。欲瞭解更多信息，請訪問www.owenscorning.com。

非公認會計準則計量的使用

歐文斯·康寧在其收益新聞稿中使用了非GAAP衡量標準，旨在補充投資者對該公司財務信息的理解。這些非GAAP衡量標準包括EBIT、調整後EBIT、EBITDA、調整後EBITDA、調整後收益、歐文斯·康寧公司普通股股東應佔調整後稀釋每股收益(“調整後每股收益”)、調整後税前收益、自由現金流量和自由現金流量轉換。當用於報告歷史財務信息時，這些非GAAP衡量標準與相應的GAAP衡量標準的對賬包括在本新聞稿的財務表格中。具體而言，息税前利潤、調整後息税前利潤、EBITDA和調整後EBITDA見表2，調整後收益和調整後每股收益見表3，自由現金流見表8。

為了對歐文斯·康寧公司的年度經營業績進行內部審查，管理層將其認為不能代表持續經營的某些項目從歐文斯·康寧公司的淨收益中剔除。歐文斯·康寧公司內部使用了這些調整產生的非GAAP財務指標(包括調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的收益、調整後的每股收益和調整後的税前收益)，用於各種目的，包括向董事會報告經營結果、業績分析和相關的員工薪酬衡量標準。管理層認為，這些調整所產生的衡量標準能有效地反映其經營業績；然而，不應孤立地考慮調整後的衡量標準，或將其作為根據公認會計準則編制的歐文斯·康寧公司應佔淨收益的替代。



自由現金流是投資者、財務分析師和管理層使用的一種非GAAP流動性衡量標準，用來幫助評估公司產生現金的能力，以尋求提高股東價值的機會。由於公司的強制性償債要求，自由現金流不是可用於可自由支配支出的剩餘現金流的衡量標準。作為轉換比率，自由現金流與調整後的收益進行比較。自由現金流和自由現金流轉換由公司內部用於各種目的，包括向公司董事會報告經營結果和分析業績。

管理層認為，這些衡量標準能有效地反映我們的經營業績和流動性；然而，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為根據公認會計原則編制的運營活動提供的現金流量淨額或歐文斯·康寧公司應佔淨收益的替代品。

當公司提供對非GAAP措施的前瞻性預期時，由於非GAAP措施的可變性、複雜性和未來期間排除在非GAAP措施之外的調整項目的有限可見性，如果沒有不合理的努力，通常無法獲得最具可比性的GAAP措施以及非GAAP預期與相應GAAP措施之間的協調。調整項目的時間和數量的變化可能會對我們未來的GAAP結果產生重大和不可預測的影響。

前瞻性陳述

本新聞稿包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響，實際結果可能與陳述中預測的任何結果大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：當前新冠肺炎疫情對我們的業務、客户和供應商的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方採取的相關應對行動，每個行動都是不確定、迅速變化和難以預測的；住宅、商業和工業建築活動的水平；全球工業生產水平；能源、運輸、原材料或其他投入的可用性和成本；與收購、資產剝離、合資或擴張有關的問題；競爭和定價因素；對我們產品的需求；與關鍵客户的關係；國內和國際經濟和政治條件，包括美國或其他地方的新立法、政策或其他政府行動；影響我們的客户、供應商或貸款人的市場和運營條件的行業和經濟條件；氣候變化、天氣狀況和風暴活動；未投保的損失，包括自然災害、流行病、災難、盜竊或破壞造成的損失；法律和監管程序，包括訴訟和環境行動；關税、貿易或投資政策或法律的變化；研發活動和知識產權保護；涉及信息技術系統的實施和保護的問題；實現預期的協同效應, 這些因素包括：成本降低和/或生產率提高；運營業務所需的固定成本水平；外匯和大宗商品價格波動；我們的負債水平；我們的流動性以及信貸的可獲得性和成本；商譽或其他無限期無形資產的水平；美國某些風能市場的價格波動；關鍵員工的流失、勞資糾紛或短缺；固定福利計劃融資義務；以及公司不時提交給美國證券交易委員會的文件中詳細列出的因素。本新聞稿中的信息截至2022年4月27日，可能會發生變化。除聯邦證券法要求外，該公司不承擔任何更新或修改前瞻性陳述的責任。本新聞稿在該日期之後的任何發佈都不是故意的，也不應被解釋為更新或確認此類信息。

媒體問詢：投資者諮詢：
託德·羅曼琥珀·沃爾法斯
419.248.7826419.248.5639

歐文斯·康寧公司新聞/歐文斯·康寧投資者關係新聞


表1
歐文斯·康寧及其子公司
合併損益表
(未經審計)
(單位：百萬，每股除外)
  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
淨銷售額$2,346 $1,915 
銷售成本1,727 1,471 
毛利率619 444 
運營費用
市場營銷和行政費用184 174 
科技經費23 20 
其他收入，淨額(28)(48)
總運營費用179 146 
營業收入440 298 
營業外收入(2)(3)
息税前收益442 301 
利息支出，淨額28 33 
税前收益414 268 
所得税費用107 59 
關聯公司淨收益中的權益— 1 
淨收益307 210 
可歸因於非控股權益的淨收益3 — 
歐文斯·康寧的淨收益$304 $210 
歐文斯·康寧普通股股東每股收益
基本信息$3.06 $1.99 
稀釋$3.03 $1.98 
加權平均普通股
基本信息99.5 105.4 
稀釋100.2 106.0 















表2
歐文斯·康寧及其子公司
息税前利潤調節表
(未經審計)

將收入(費用)項目調整為息税前利潤的情況如下表所示(單位：百萬)：

  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
重組成本$(6)$(1)
出售中國上海工廠的收益27 — 
出售某些貴金屬所得的收益4 20 
調整項目合計$25 $19 

可歸因於歐文斯·康寧的淨收益到息税前利潤和調整後息税前利潤的對賬，以及從息税前利潤到息税前利潤和調整後息税前利潤的對賬如下表所示(單位：百萬)：
  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
歐文斯·康寧的淨收益$304 $210 
可歸因於非控股權益的淨收益3 — 
淨收益307 210 
關聯公司淨收益中的權益— 1 
所得税費用107 59 
税前收益414 268 
利息支出，淨額28 33 
息税前收益442 301 
從上方調整項目25 19 
調整後息税前利潤$417 $282 
淨銷售額$2,346 $1,915 
調整後息税前利潤佔淨銷售額的百分比18 %15 %
息税前收益442 301 
折舊及攤銷132 119 
未計利息、税項、折舊及攤銷前收益574 420 
從上方調整項目(25)(19)
加速折舊計入重組(6)(1)
調整後的EBITDA$543 $400 
淨銷售額$2,346 $1,915 
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比23 %21 %










表3
歐文斯·康寧及其子公司
每股收益調節計劃
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據)
下表顯示了從歐文斯·康寧公司的淨收益到調整後收益的對賬，以及從稀釋後每股收益到調整後稀釋後每股收益的對賬：
  
截至3月31日的三個月，
  
20222021
對賬至調整後收益
歐文斯·康寧的淨收益$304 $210 
刪除調整項目的調整(A)
(25)(19)
扣除調整項目税費的調整(B)
6 5 
調整以刪除重要税目(C)
— — 
調整税費以反映預計税率(D)
— (6)
調整後收益
$285 $190 
對應歸因於歐文斯·康寧普通股股東的調整後稀釋後每股收益
歐文斯·康寧普通股股東每股攤薄收益
$3.03 $1.98 
刪除調整項目的調整(A)
(0.25)(0.18)
扣除調整項目税費的調整(B)
0.06 0.05 
調整以刪除重要税目(C)
— — 
調整税費以反映預計税率(D)
— (0.06)
歐文斯·康寧普通股股東調整後稀釋後每股收益
$2.84 $1.79 
對賬稀釋後的流通股
加權-用於基本每股收益的平均流通股數量99.5 105.4 
非既得受限股和業績股0.7 0.5 
購買普通股的期權— 0.1 
加權-用於稀釋每股收益的流通股和普通股等值股票的平均數100.2 106.0 
(a)有關調整項目的其他信息，請參閲表2“息税前利潤調節表”。
(b)調整項目的税收影響是基於我們對每個調整項目管轄範圍的預期税務會計處理和税率。
(c)2022年或2021年的前三個月沒有重大税目。
(d)為了計算調整後的收益，我們對每個季度都應用了全年預計有效税率。對於2022年，我們使用了26%的全年預計有效税率，這是我們2022年25%至27%的有效税率指引的中點，不包括(A)、(B)和(C)中提到的調整項目。為了便於比較，我們在2021年使用了24%的有效税率，這是我們2021年的有效税率，不包括(A)、(B)和(C)中提到的調整項目。


表4
歐文斯·康寧及其子公司
合併資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據)
 
資產三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
流動資產
現金和現金等價物$748 $959 
應收款，分別減去2022年3月31日和2021年12月31日的11美元和9美元準備1,395 939 
盤存1,147 1,078 
其他流動資產141 121 
流動資產總額3,431 3,097 
財產、廠房和設備、淨值3,825 3,873 
經營性租賃使用權資產182 158 
商譽983 990 
無形資產1,606 1,617 
遞延所得税30 31 
其他非流動資產259 249 
總資產$10,316 $10,015 
負債和權益
流動負債
應付帳款$1,328 $1,095 
流動經營租賃負債52 49 
其他流動負債619 553 
流動負債總額1,999 1,697 
長期債務，扣除當期部分2,959 2,960 
養老金計劃負債72 77 
其他員工福利負債156 157 
非流動經營租賃負債131 109 
遞延所得税376 376 
其他負債258 304 
歐文斯·康寧公司股東權益
優先股，每股面值$0.01(A)— — 
普通股，每股面值0.01美元(B)1 1 
額外實收資本4,091 4,092 
累計收益2,974 2,706 
累計其他綜合赤字(581)(581)
國庫普通股成本(C)(2,144)(1,922)
歐文斯康寧公司股東權益總額4,341 4,296 
非控制性權益24 39 
總股本4,365 4,335 
負債和權益總額$10,316 $10,015 

(A)10股授權股票；在2022年3月31日和2021年12月31日均未發行或發行
(B)授權股份400股；截至2022年3月31日，已發行135.5股，已發行98.1股；截至2021年12月31日，已發行135.5股，已發行100.4股
(C)2022年3月31日為37.4股，2021年12月31日為35.1股





表5
歐文斯·康寧及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
經營活動提供的現金流量淨額
淨收益$307 $210 
對淨收益與經營活動提供的現金進行核對的調整：
折舊及攤銷132 119 
遞延所得税3 13 
養卹金和其他僱員福利負債準備金1 — 
基於股票的薪酬費用12 12 
出售某些貴金屬所得的收益(4)(20)
將淨收益與經營活動提供的現金進行對賬的其他調整26 14 
經營性資產和負債的變動(301)(136)
養老保險基金繳費(1)(1)
其他僱員福利負債的付款(3)(4)
其他(14)(3)
經營活動提供的現金流量淨額158 204 
用於投資活動的現金流量淨額
為財產、廠房和設備支付的現金(107)(84)
出售資產或關聯公司的收益10 — 
衍生產品結算11 (35)
其他(2)(2)
用於投資活動的現金流量淨額(88)(121)
用於融資活動的現金流量淨額
購買非控股權益(9)— 
短期債務淨減少(5)— 
已支付的股息(35)(55)
購買庫存股(229)(142)
其他(7)3 
用於融資活動的現金流量淨額(285)(194)
匯率變動對現金的影響4 (1)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(211)(112)
期初現金、現金等價物和限制性現金966 724 
期末現金、現金等價物和限制性現金$755 $612 



表6
歐文斯·康寧及其子公司
段信息
(未經審計)

複合材料
下表彙總了複合材料部門的淨銷售額、息税前利潤以及折舊和攤銷費用(以百萬為單位)：
  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
淨銷售額$714 $559 
與上一年相比變化百分比28 %13 %
息税前利潤$154 $79 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比22 %14 %
折舊及攤銷費用$43 $38 


絕緣
下表彙總了絕緣部分的淨銷售額、息税前利潤以及折舊和攤銷費用(以百萬為單位)：
  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
淨銷售額$859 $700 
與上一年相比變化百分比23 %16 %
息税前利潤$129 $82 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比15 %12 %
折舊及攤銷費用$53 $51 


屋面
下表彙總了屋頂部門的淨銷售額、息税前利潤以及折舊和攤銷費用(以百萬為單位)：
  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
淨銷售額$838 $711 
與上一年相比變化百分比18 %28 %
息税前利潤$176 $156 
息税前利潤佔淨銷售額的百分比21 %22 %
折舊及攤銷費用$14 $15 






表7
歐文斯·康寧及其子公司
公司、其他和消除
(未經審計)
公司、其他和消除
下表彙總了公司、其他和抵銷類別的息税前利潤、折舊和攤銷費用(以百萬為單位)：
  
截至三個月
三月三十一號，
  
20222021
重組成本$(6)$(1)
出售中國上海工廠的收益27 — 
出售某些貴金屬所得的收益4 20 
一般公司費用和其他(42)(35)
息税前利潤$(17)$(16)
折舊及攤銷$22 $15 

 


 

































表8
歐文斯·康寧及其子公司
自由現金流調節明細表
(未經審計)

從經營活動提供的淨現金流量到自由現金流量的對賬如下表所示(單位：百萬)：
  截至三個月
三月三十一號，
  20222021
經營活動提供的現金流量淨額$158 $204 
減少：為房地產、廠房和設備支付的現金(107)(84)
自由現金流$51 $120