cnc-20220331
0001071739--12-312022Q1假象http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrent00010717392022-01-012022-03-3100010717392022-04-15Xbrli：共享00010717392022-03-31ISO 4217：美元00010717392021-12-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
___________________________________________
表格10-Q
____________________________________________
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
____________________________________________
委託文件編號：001-31826
____________________________________________
森特內公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州42-1406317
(述明或其他司法管轄權(税務局僱主
公司或組織)識別碼)
福賽斯大道7700號 
聖路易斯,密蘇裏63105
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號： (314) 725-4477 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股面值0.001美元數控系統紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405條)第405條規定必須提交的每個交互數據文件 ☒ 是☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲的定義"大型加速文件", "加速文件管理器", "規模較小的報告公司"，及"新興成長型公司"在交易法第12b-2條中。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年4月15日，註冊人擁有584,886,987已發行普通股的股份。


森特內公司
Form 10-Q季度報告
目錄
 頁
  
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表
1
 
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表
1
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表(未經審計)
2
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益表(未經審計)
3
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月股東權益綜合報表(未經審計)
4
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計)
5
 
合併財務報表附註(未經審計)
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第四項。
控制和程序
29
第II部
其他信息
第1項。
法律訴訟
30
第1A項。
風險因素
30
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
30
第六項。
陳列品
31
簽名
32

目錄表

關於前瞻性陳述的警示性聲明

除有關當前或歷史事實的陳述外，本文件中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。在不限制前述內容的情況下，前瞻性陳述經常使用諸如“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“估計”、“打算”、“尋求”、“目標”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“可以”、“繼續”和其他類似的詞語或表達(及其否定)。Centene公司及其子公司(Centene、本公司、我們或我們)打算將此類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，為了遵守這些安全港條款，我們特此列入本聲明。特別是，這些陳述包括但不限於關於我們未來的運營或財務表現、市場機會、價值創造戰略、競爭、已完成和未來收購中的預期活動的陳述，包括關於我們最近完成的對麥哲倫健康的收購(麥哲倫收購)的影響、最近和未來的其他收購和處置、投資以及我們可用現金資源的充分性的陳述。這些陳述可以在本申請的各個部分，如第一部分，第二項中找到。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分，第1項。“法律訴訟。”

這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的當前看法，是基於我們根據我們對歷史趨勢、當前狀況、業務戰略、經營環境、未來發展和我們認為合適的其他因素的經驗和看法做出的許多假設和評估。就其性質而言，前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，可能會發生變化，因為它們與事件有關，並取決於未來發生的情況，包括經濟、監管、競爭和其他因素，這些因素可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或成就大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險、不確定性和假設的影響。

本文件中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本文件提交之日獲得的信息。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本文件提交之日之後更新或修改本文件中包含的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，因為由於各種重要因素、變量和事件，實際結果可能與預測、估計或其他前瞻性陳述大不相同，這些因素、變量和事件包括但不限於：

•我們準確預測和有效管理健康福利和其他運營費用和準備金的能力，包括因新冠肺炎影響而導致的醫療使用率波動；
•新董事的選舉、高級管理層的變動以及無法留住關鍵人員的風險可能會造成不確定性或對我們快速有效執行的能力產生負面影響；
•在最近完成對麥哲倫的收購後，合併後公司的預期財務業績存在不確定性；
•麥哲倫收購或WellCare Health Plans，Inc.(WellCare收購)(或其他被收購企業)的預期協同效應和價值創造不會在各自的預期時間段內實現或不會實現的可能性；
•麥哲倫收購的整合或WellCare收購的整合造成的中斷，意外成本，或我們可能不時宣佈或完成的其他收購的類似風險，包括與客户、員工、供應商或監管機構的業務關係的潛在不良反應或變化，使維護業務和運營關係變得更加困難；
•下調我們的債務信用評級；
•競爭；
•會員和收入下降或出現意外趨勢；
•醫療實踐的變化、新技術和醫學的進步；
•醫療成本增加；
•經濟、政治或市場狀況的變化；
•聯邦或州法律或法規的變化，包括與所得税改革或政府醫療保健計劃有關的變化，以及與《患者保護和平價醫療法案》和《醫療保健和教育負擔能力協調法案》(統稱為ACA)有關的變化，以及可能因政治條件變化、新政府或司法行動而頒佈的任何法規的變化；
•政府付款人的降息或其他付款減少或延遲，以及影響我們政府業務的其他風險和不確定性；
•我們對產品進行適當定價的能力；
•税務事宜；
i
目錄表
•災害或重大流行病；
•合同預期開始日期的變化；
•供應商、州、聯邦、外國和其他合同變更以及監管部門批准合同的時間；
•我們與聯邦或州政府(包括但不限於Medicaid、Medicare、TRICARE或其他客户)的合同到期、暫停或終止；
•很難預測法律或監管程序或事項的時間或結果，包括但不限於，我們有能力解決各州就過去的做法提出的索賠和/或指控，包括作為我們的藥房福利經理(PBM)子公司的Envolve Pharmacy Solutions，Inc.(Envolve)，在我們於2021年記錄的儲備估計內並按其他可接受的條款，或根本不能預測，或者與我們的PBM業務相關的其他索賠、審查或調查是否會由各州、聯邦政府或股東訴訟人提出，或政府調查；
•從戰略價值創造舉措中獲益的時間和程度，包括這些舉措不會成功或不會在預期時間內實現的可能性；
•挑戰我們的合同授予；
•網絡攻擊或其他隱私或數據安全事件；
•使用管理層的時間和我們的資源，以及與遵守與任何監管、政府或第三方同意或批准收購相關的承諾相關的其他費用和所需的業務變更；
•預期完成日期、估計收購價格和收購增值的變化；
•與我們的債務有關的限制和限制；
•我們有能力保持或實現醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)星級評級的改進，並在可能影響收入和未來增長的每種情況下保持或實現其他質量分數的改進；
•以對我們有利的條款獲得債務和股權融資；
•通貨膨脹；以及
•外匯波動。

這份重要因素的清單並不是為了詳盡無遺。我們在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件中更充分地討論了其中某些事項，以及可能影響我們的業務運營、財務狀況和運營結果的某些其他因素，包括我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告和當前的8-K表格報告。由於這些重要因素和風險，我們無法對我們未來的業績做出保證，包括但不限於我們維持足夠保費水平的能力或我們控制未來醫療和銷售、一般和行政成本的能力。
II
目錄表

非GAAP財務報告

公司在本報告中提供了某些非公認會計準則財務指標，因為公司相信這些數字有助於投資者更準確地評估公司業務的持續性質，並更一致地衡量公司在不同時期的業績。該公司在內部使用提出的非公認會計原則財務措施，使管理層能夠專注於公司核心業務運營的期間間變化。因此，公司認為，除了GAAP財務信息陳述中包含的信息外，這些信息也是有意義的。這種額外的非公認會計準則財務信息的列報並不打算孤立地加以考慮，或作為根據公認會計準則編制和列報的財務信息的替代品。

具體地説，該公司認為，不包括已收購無形資產攤銷和收購相關費用以及其他項目的非GAAP財務信息的公佈，可以讓投資者對公司隨着時間的推移的表現有更有意義的瞭解。下表提供了非公認會計準則項目的對賬(百萬美元，每股數據除外)：
截至3月31日的三個月，
20222021
可歸因於Centene的GAAP淨收益$849 $699 
已取得無形資產的攤銷199 195 
收購相關費用97 47 
其他調整(1)
2 102 
調整對所得税的影響(2)
(67)(83)
調整後淨收益$1,080 $960 
可歸因於Centene的GAAP稀釋每股收益(EPS)$1.44 $1.19 
已取得無形資產的攤銷(3)
0.26 0.25 
收購相關費用(4)
0.13 0.06 
其他調整(1)
— 0.13 
調整後的稀釋每股收益$1.83 $1.63 
(1)其他調整包括以下項目：

2022:
(A)截至2022年3月31日的三個月，與2021年設立的PBM法律和解準備金有關的法律費用為200萬美元，或每股稀釋後收益0.00美元，扣除所得税優惠0.00美元。
2021:
(A)截至2021年3月31日的三個月的債務清償費用為4600萬美元，或每股稀釋後0.06美元，扣除0.02美元的所得税優惠；以及

(B)在截至2021年3月31日的三個月中，由於重組而產生的5,600萬美元的服務成本，或每股稀釋後收益0.07美元，扣除0.02美元的所得税優惠。

(2)調整的所得税影響是根據每次調整所適用的實際所得税税率計算的。

(3)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，上述每股稀釋後收購無形資產的攤銷分別扣除了0.08美元和0.08美元的所得税優惠。

(4)上述稀釋後每股收購相關開支為截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月分別扣除0.03美元及0.02美元所得税優惠後的淨額。
三、
目錄表

截至3月31日的三個月，
20222021
GAAP銷售、一般和行政費用$2,745 $2,234 
更少：
收購相關費用99 46 
重組成本— 56 
與法律和解有關的法律費用2 — 
調整後的銷售、一般和行政費用$2,644 $2,132 
注：從2022年開始，我們在綜合經營報表中單獨列入了折舊費用項目，該項目以前包括在銷售、一般和行政(SG&A)費用中。上期SG&A費用已與當前列報相符。
四.
目錄表
第一部分
財務信息

第1項。財務報表。
Centene公司及其子公司
合併資產負債表
(以百萬為單位，但股票以千為單位，每股數據以美元為單位)
March 31, 20222021年12月31日
(未經審計)
資產  
流動資產：
  
現金和現金等價物
$11,237 $13,118 
溢價和貿易應收賬款
16,169 12,238 
短期投資
1,668 1,539 
其他流動資產
2,036 1,602 
流動資產總額31,110 28,497 
長期投資
14,129 14,043 
受限存款
1,210 1,068 
財產、軟件和設備、淨值
3,583 3,391 
商譽
20,903 19,771 
無形資產，淨額
8,138 7,824 
其他長期資產
3,828 3,781 
總資產$82,901 $78,375 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
 
流動負債：
  
醫療索賠責任
$16,259 $14,243 
應付賬款和應計費用
9,980 8,493 
退還應繳保費
2,628 2,328 
未賺取收入
526 434 
長期債務的當期部分
292 267 
流動負債總額29,685 25,765 
長期債務
18,640 18,571 
遞延税項負債1,292 1,407 
其他長期負債
5,854 5,610 
總負債55,471 51,353 
承付款和或有事項
可贖回的非控股權益
117 82 
股東權益：
  
優先股，$0.001面值；授權10,000股份；不是於2022年3月31日及2021年12月31日發行或發行的股份
— — 
普通股，$0.001面值；授權800,000股份；605,925已發佈，並584,854在2022年3月31日未償還，以及602,704已發佈，並582,479截至2021年12月31日的未償還債務
1 1 
額外實收資本
19,830 19,672 
累計其他綜合收益
(485)77 
留存收益
8,988 8,139 
庫存股，按成本計算(21,071和20,225分別為股票)
(1,165)(1,094)
Centene股東權益總額27,169 26,795 
不可贖回的非控股權益144 145 
股東權益總額
27,313 26,940 
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益
$82,901 $78,375 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
1
目錄表
Centene公司及其子公司
合併業務報表
(以百萬為單位，但股票以千為單位，每股數據以美元為單位)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
收入：
補價$31,889 $26,933 
服務2,343 1,181 
保費和服務收入
34,232 28,114 
保費税2,953 1,869 
總收入
37,185 29,983 
費用：
醫療費用
27,838 23,391 
服務成本
1,988 1,048 
銷售、一般和行政費用
2,745 2,234 
折舊費用156 133 
已取得無形資產的攤銷
199 195 
保費税費支出
3,006 1,928 
總運營費用
35,932 28,929 
運營收益1,253 1,054 
其他收入(支出)：
投資和其他收入
52 103 
債務清償3 (46)
利息支出
(160)(170)
扣除所得税費用前的收益1,148 941 
所得税費用296 244 
淨收益852 697 
(收益)可歸因於非控股權益的虧損(3)2 
Centene公司的淨收益$849 $699 

Centene公司的每股普通股淨收益：
基本每股普通股收益$1.46 $1.20 
稀釋後每股普通股收益$1.44 $1.19 

已發行普通股加權平均數：
基本信息
583,230 581,869 
稀釋
590,658 589,343 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
2
目錄表
Centene公司及其子公司
綜合全面收益表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
淨收益$852 $697 
重新分類調整，税後淨額2 (2)
投資未實現收益(虧損)税後淨額變動(544)(154)
外幣折算調整(20)(5)
其他綜合損失(562)(161)
綜合收益290 536 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)虧損(3)2 
Centene公司的綜合收益$287 $538 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

3
目錄表
Centene公司及其子公司
合併股東權益報表
(以百萬為單位，但股票以千為單位，每股數據以美元為單位)
(未經審計)
截至2022年3月31日的三個月
 Centene股東權益  
 普通股   庫存股  
 
$0.001帕爾
價值
股票
金額其他內容
已繳費
資本		累計
其他
綜合收益
(虧損)		留用
收益
$0.001帕爾
價值
股票
金額不可贖回
非-
控管
利息		總計
平衡，2021年12月31日602,704 $1 $19,672 $77 $8,139 20,225 $(1,094)$145 $26,940 
綜合收益：         
淨收益(虧損)— — — — 849 — — (1)848 
其他綜合虧損，淨額為$(171)税
— — — (562)— — — — (562)
為員工福利計劃發行的普通股3,221 — 28 — — — — — 28 
與收購相關的未歸屬股權獎勵的公允價值— — 60 — — — — — 60 
普通股回購— — — — — 846 (71)— (71)
股票補償費用— — 70 — — — — — 70 
平衡，2022年3月31日605,925 $1 $19,830 $(485)$8,988 21,071 $(1,165)$144 $27,313 

截至2021年3月31日的三個月
 Centene股東權益  
 普通股   庫存股  
 
$0.001帕爾
價值
股票
金額其他內容
已繳費
資本		累計
其他
綜合收益
(虧損)		留用
收益
$0.001帕爾
價值
股票
金額不可贖回
非-
控管
利息		總計
平衡，2020年12月31日598,249 $1 $19,459 $337 $6,792 16,770 $(816)$112 $25,885 
綜合收益：         
淨收益(虧損)— — — — 699 — — (5)694 
其他綜合虧損，淨額為$(49)税
— — — (161)— — — — (161)
為員工福利計劃發行的普通股1,675 — 9 — — — — — 9 
普通股回購(316)— (19)— — 156 (10)— (29)
股票補償費用— — 51 — — — — — 51 
非控股權益的貢獻— — — — — — — 9 9 
平衡，2021年3月31日599,608 $1 $19,500 $176 $7,491 16,926 $(826)$116 $26,458 

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
目錄表
Centene公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動的現金流：
  
淨收益$852 $697 
將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷390 361 
股票補償費用70 51 
(收益)債務清償損失(3)46 
遞延所得税12 156 
其他調整，淨額22 2 
資產和負債的變動  
溢價和貿易應收賬款(3,099)(1,891)
其他資產(299)(287)
醫療索賠責任1,767 405 
未賺取收入81 48 
應付賬款和應計費用957 32 
其他長期負債401 423 
經營活動提供的淨現金1,151 43 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(242)(187)
購買投資(1,700)(1,653)
投資銷售和到期日1,047 1,391 
收購，扣除收購現金後的淨額(1,504)(158)
其他投資活動，淨額(2)— 
用於投資活動的現金淨額(2,401)(607)
融資活動的現金流：  
長期債務收益100 2,317 
償還長期債務(526)(2,295)
普通股回購(71)(29)
清償債務的付款(27)(54)
發債成本— (27)
其他籌資活動，淨額26 15 
用於融資活動的現金淨額(498)(73)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響33 (16)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨減少(1,715)(653)
現金、現金等價物、受限現金和現金等價物，期初
13,214 10,957 
現金、現金等價物、受限現金和現金等價物，期末
$11,499 $10,304 
現金流量信息的補充披露：  
支付的利息$139 $130 
已繳納的所得税$11 $20 
下表對合並資產負債表內報告的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物與上述總額進行了核對：
三月三十一號，
20222021
現金和現金等價物$11,237 $9,627 
包括在受限存款中的受限現金和現金等價物262 677 
現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物$11,499 $10,304 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
5
目錄表
Centene公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織和運營

陳述的基礎

所附中期財務報表是根據中期財務信息使用者已閲讀或有權查閲截至2021年12月31日的財政年度10-K表格所載經審計財務報表的假設編制的。未經審計的中期財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，這些中期財務報表中酌情省略了與2021年12月31日經審計財務報表中的披露有實質性重複的腳註披露。管理層認為，這些財務報表反映的是所有調整，只包括正常的經常性調整，這些調整是公平列報所列中期結果所必需的。

綜合財務報表和綜合財務報表附註中的某些2021年金額已重新分類，以符合2022年的列報方式。從2022年開始，該公司在綜合經營報表中單獨列入折舊費用項目，該項目以前包括在銷售、一般和行政(SG&A)費用中。上期SG&A費用比率也符合當前的列報。如前所述，這些重新分類對淨收益或股東權益沒有影響。

2022年1月4日，公司收購了麥哲倫健康公司(麥哲倫)的全部已發行和流通股(麥哲倫收購)。這筆收購被視為一項業務合併。請參閲註釋2。收購瞭解更多細節。

尚未採用的會計準則

該公司已確定，最近發佈的會計聲明不會對其綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

2. 收購

麥哲倫收購

2022年1月4日，公司收購了麥哲倫的全部已發行和流通股。收購麥哲倫使Centene能夠提供全面健康的綜合醫療解決方案，以更低的成本為複雜的高成本人羣提供更好的健康結果。此次收購的總對價為$2,561百萬美元，其中包括$2,501百萬美元現金和美元60與合併前服務相關的重置股權獎勵的公允價值相關的百萬美元。該公司確認了$97在截至2022年3月31日的三個月的綜合運營報表中，與收購相關的費用(主要與麥哲倫有關)為100萬美元。

麥哲倫的收購被視為一項業務合併，採用的是收購會計方法，要求收購的資產和假定的負債在收購之日按公允價值確認。由於收購的時間，收購的資產和承擔的負債的估值尚未最終確定，因此，初步估計數已記錄在案，可能會發生變化。對初步估計數所作的任何必要調整將在購置之日起一年內完成。測算期調整將記錄在確定調整的期間，就像它們在收購日期完成一樣。

6
目錄表
截至2022年1月4日收購日，公司對收購資產的公允價值和承擔的負債的初步分配如下(百萬美元)：
取得的資產和承擔的負債 
現金和現金等價物
$997 
保費及相關應收賬款
855 
短期投資
144 
其他流動資產
225 
長期投資
43 
受限存款
7 
財產、軟件和設備
91 
無形資產(a)
600 
其他長期資產50 
收購的總資產3,012 
醫療索賠責任249 
應付賬款和應計費用476 
退還應繳保費75 
未賺取收入8 
長期債務的當期部分5 
長期債務 (b)
542 
遞延税項負債(c)
81 
其他長期負債82 
承擔的總負債1,518 
夾層股權32 
可確認淨資產總額1,462 
商譽(d)
1,099 
收購的總資產和承擔的負債
$2,561 

根據截至2022年3月31日審查的信息，該公司進行了以下初步公允價值調整。公允價值的重大調整如下：

(A)收購的可識別無形資產應在收購完成時按公允價值計量。無形資產的公允價值將主要使用收益法的變體來確定，該方法基於每項已確認無形資產應佔的未來税後現金流量的現值。在估計公允價值時，將考慮其他估值方法，包括市場法和成本法。可識別的無形資產包括購買的合同權、商號、供應商合同和開發的技術。

(B)根據會計收購法，債務必須按公允價值計量。麥哲倫在收購中假設的高級票據和信貸協議的公允價值為$535百萬美元。2022年1月，公司使用麥哲倫手頭的現金償還了在交易中獲得的麥哲倫債務。

(C)初步遞延税項負債淨額為#美元117百萬美元的遞延税金資產。

(D)商譽估計為#美元1,099主要涉及收購麥哲倫預期的協同效應和麥哲倫的集合勞動力。本公司各分部的商譽分配目前尚未完成，但預計大部分商譽將分配給專業分部。大部分商譽不能在所得税中扣除。


7
目錄表
3. 短期和長期投資、限制性存款

按投資類型劃分的短期和長期投資以及受限制存款包括以下各項(百萬美元)：
 March 31, 20222021年12月31日
 攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現虧損		公平
價值		攤銷
成本		毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現虧損		公平
價值
債務證券：
美國國債和美國政府公司和機構的義務
$552 $— $(9)$543 $642 $— $(2)$640 
公司證券8,752 26 (368)8,410 8,145 130 (75)8,200 
限制性存單
4 — — 4 4 — — 4 
受限現金等價物
262 — — 262 96 — — 96 
短期定期存款
130 — — 130 109 — — 109 
市政證券3,607 13 (136)3,484 3,398 85 (15)3,468 
資產支持證券1,308 — (29)1,279 1,308 5 (5)1,308 
住房貸款抵押證券
919 1 (45)875 850 10 (7)853 
商業抵押貸款支持證券
939 1 (43)897 870 13 (10)873 
股權證券 (1)
301 — — 301 326 — — 326 
私募股權投資
626 — — 626 587 — — 587 
人壽保險合同
196 — — 196 186 — — 186 
總計$17,596 $41 $(630)$17,007 $16,521 $243 $(114)$16,650 
(1) 對權益證券的投資主要包括固定收益證券的交易所交易基金。

該公司的投資是歸類為可供出售的債務證券，但股權證券、某些私募股權投資和人壽保險合同除外。本公司的投資政策旨在提供流動性、保護資本和最大化投資資產的總回報，重點是高信用質量的證券。該公司對除美國國債以及美國政府公司和機構的債務以外的任何單一發行人的投資規模進行了限制。截至2022年3月31日，98本公司對評級證券的投資中，有%被國家認可的統計評級機構評為投資級評級。截至2022年3月31日，公司持有不具有信用評級的存單、股權證券、私募股權投資和人壽保險合同。可供出售債務證券的應計利息收入為#美元。101百萬美元和美元96分別於2022年3月31日及2021年12月31日止，並計入綜合資產負債表內的其他流動資產。

該公司的住房抵押貸款支持證券主要由聯邦全國抵押貸款協會、政府全國抵押貸款協會或聯邦住房貸款抵押公司發行，它們帶有美國政府的隱含或明確擔保。公司的商業抵押貸款支持證券主要是優先部分，加權平均評級為AA，加權平均存續期為4截至2022年3月31日。

8
目錄表
按投資類型和個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長短分列的具有未實現虧損總額的可供出售債務證券的公允價值如下(以百萬美元為單位)：
 March 31, 20222021年12月31日
 少於12個月12個月或更長時間少於12個月12個月或更長時間
 未實現虧損公平
價值		未實現虧損公平
價值		未實現虧損公平
價值		未實現虧損公平
價值
美國國債和美國政府公司和機構的義務
$(7)$495 $(2)$33 $(2)$598 $— $3 
公司證券(271)5,653 (97)1,024 (66)4,209 (9)209 
市政證券(125)2,336 (11)121 (14)1,173 (1)39 
資產支持證券(28)1,097 (1)65 (5)770 — 33 
住房貸款抵押證券(29)629 (16)172 (7)472 — 15 
商業抵押貸款支持證券(27)680 (16)139 (8)380 (2)32 
總計$(487)$10,890 $(143)$1,554 $(102)$7,602 $(12)$331 

截至2022年3月31日，未實現虧損總額產生於5,048總共持有的頭寸6,748各就各位。可供出售債務證券的公允價值變化主要是購買該證券後利率變動的結果。

對於每一種處於未實現虧損狀態的證券，本公司評估其是否打算出售該證券，或者如果由於流動性、合同或監管目的等原因，本公司更有可能在攤銷成本基礎恢復之前出售該證券。如果證券符合這一標準，公允價值的下降將計入收益。本公司不打算在到期前出售這些證券，而且本公司不太可能被要求在到期前出售這些證券；因此，本公司沒有為這些證券記錄減值。

此外，該公司還監測可供出售的債務證券的信用損失。由於信貸質量、市場利率和/或一般經濟狀況的變化，某些投資的公允價值有所下降。當有證據顯示公允價值下降與信貸相關時，本公司確認撥備。信用相關損失的證據可能包括評級機構的行動、與證券有關的不利條件，或證券的發行人未能按計劃付款。

短期和長期債務證券和限制性存款的合同到期日如下(百萬美元)：
 March 31, 20222021年12月31日
 投資受限存款投資受限存款
 攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
一年或更短時間$1,543 $1,540 $611 $609 $1,390 $1,396 $368 $368 
一年到五年6,519 6,327 400 382 6,212 6,294 460 457 
五年到十年3,903 3,665 238 219 3,647 3,681 244 243 
十年以上93 91 — — 73 78 — — 
資產支持證券3,166 3,051 — — 3,028 3,034 — — 
總計$15,224 $14,674 $1,249 $1,210 $14,350 $14,483 $1,072 $1,068 
 
由於贖回或提前還款選項，實際到期日可能與合同到期日不同。股權證券、私募股權投資和人壽保險合同不包括在上表中，因為它們沒有合同到期日。該公司有權以攤銷成本贖回上述十年以上類別中包括的幾乎所有證券。
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目錄表

4. 公允價值計量

在綜合資產負債表中按公允價值記錄的資產和負債根據用於估計公允價值的可觀察或不可觀察的輸入進行分類。級別輸入如下：
電平輸入：輸入定義：
I級在計量日期，投入是活躍市場上相同資產或負債的未經調整的報價。
 
II級通過與計量日期的市場數據進行核實而可觀察到的資產或負債的第一級報價以外的其他投入。
 
第三級不可觀察的輸入，反映管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼對資產或負債進行定價的最佳估計。

下表彙總了在2022年3月31日按水平按公允價值計量的經常性資產和負債的公允價值計量(百萬美元)：
 I級II級第三級總計
資產    
現金和現金等價物$11,237 $— $— $11,237 
投資：    
美國國債和美國政府公司和機構的義務
$154 $— $— $154 
公司證券— 8,380 — 8,380 
市政證券— 2,959 — 2,959 
短期定期存款— 130 — 130 
資產支持證券— 1,279 — 1,279 
住房貸款抵押證券— 875 — 875 
商業抵押貸款支持證券— 897 — 897 
股權證券299 2 — 301 
總投資$453 $14,522 $— $14,975 
受限存款：    
現金和現金等價物$262 $— $— $262 
存單— 4 — 4 
公司證券— 30 — 30 
市政證券
— 525 — 525 
美國國債和美國政府公司和機構的義務
389 — — 389 
受限存款總額$651 $559 $— $1,210 
按公允價值計算的總資產$12,341 $15,081 $— $27,422 
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目錄表

下表彙總了2021年12月31日按水平按公允價值計量的經常性資產和負債的公允價值計量(以百萬美元為單位)：
 I級II級第三級總計
資產    
現金和現金等價物$13,118 $— $— $13,118 
投資：    
美國國債和美國政府公司和機構的義務
$171 $— $— $171 
公司證券— 8,170 — 8,170 
市政證券— 2,999 — 2,999 
短期定期存款— 109 — 109 
資產支持證券— 1,308 — 1,308 
住房抵押貸款支持證券— 853 — 853 
商業抵押貸款支持證券— 873 — 873 
股權證券324 2 — 326 
總投資$495 $14,314 $— $14,809 
受限存款：    
現金和現金等價物$96 $— $— $96 
存單— 4 — 4 
公司證券— 30 — 30 
市政證券
— 469 — 469 
美國國債和美國政府公司和機構的義務
469 — — 469 
受限存款總額$565 $503 $— $1,068 
其他長期資產：
利率互換協議$— $15 $— $15 
按公允價值計算的總資產$14,178 $14,832 $— $29,010 
 
該公司利用矩陣定價服務來估計在計量日交易不活躍的證券的公允價值。該公司將這些證券指定為第二級公允價值計量。此外，該公司的私募股權投資和人壽保險合同的賬面總額接近公允價值，為#美元。822百萬美元和美元773分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。

11
目錄表

5. 醫療索賠責任

下表彙總了醫療索賠負債的變化(以百萬美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20222021
餘額，1月1日$14,243 $12,438 
減去：可收回的再保險23 23 
餘額，1月1日，淨額14,220 12,415 
收購和資產剝離249 — 
與下列事項有關的招致：
當年28,561 24,255 
前幾年(723)(864)
已發生的總金額27,838 23,391 
付款對象：
當年17,398 15,161 
前幾年8,662 7,828 
已支付總額26,060 22,989 
3月31日的淨餘額
16,247 12,817 
附加：可追回的再保險12 25 
平衡，3月31日
$16,259 $12,842 

與醫療索賠有關的再保險可收回款項包括在保費和貿易應收賬款中。前幾年已發生索賠估計數的變化主要歸因於在中等不利條件下的準備金。新冠肺炎對醫療保健利用率和醫療索賠提交模式的影響繼續增加了已發生但未報告的負債的估計不確定性。此外，由於最低健康福利比率(HBR)和其他優質計劃的回報，該公司記錄了#美元67百萬美元和美元202在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，保費收入分別減少了100萬英鎊。

截至2022年3月31日，已發生但未報告的索賠(IBNR)加上已報告索賠的預期發展為$10,480百萬美元。IBNR總額加上已報告索賠的預期發展情況是已發生但未報告的索賠的估計數、已報告索賠的發展情況以及每個期間結束時處理未付索賠所需費用的估計數。該公司使用健康保險精算師通常使用的精算方法來估計其負債，這些方法符合精算實踐標準。這些精算方法考慮了一些因素，如支付模式的歷史數據、成本趨勢、產品組合、季節性、醫療保健服務的使用情況以及其他相關因素。

6. 《平價醫療法案》

《平價醫療法案》規定了風險分散保費穩定計劃以及最低年度醫療損失率(MLR)和費用分擔減少。

公司每個項目的應收賬款淨額(應付款)如下(百萬美元)：
March 31, 20222021年12月31日
風險調整應收賬款$643 $522 
應付風險調整(735)(536)
最低醫療損失率(186)(196)
應收費用分攤減少額27 69 
應支付的分攤費用削減(58)(42)

12
目錄表

7. 債務
 
債務由以下部分組成(單位：百萬美元)：
 March 31, 20222021年12月31日
$2,500百萬4.25優先債券將於2027年12月15日到期
$2,485 $2,484 
$2,300百萬2.452028年7月15日到期的優先債券百分比
2,304 2,304 
$3,500百萬4.625優先債券將於2029年12月15日到期
3,500 3,500 
$2,000百萬3.3752030年2月15日到期的優先債券百分比
2,000 2,000 
$2,200百萬3.002030年10月15日到期的優先債券百分比
2,200 2,200 
$2,200百萬2.502031年3月1日到期的優先債券百分比
2,200 2,200 
$1,300百萬2.6252031年8月1日到期的優先債券百分比
1,300 1,300 
高級票據合計15,989 15,988 
定期貸款安排2,196 2,195 
循環信貸協議213 149 
應付建築貸款182 184 
融資租賃及其他518 493 
發債成本(166)(171)
債務總額18,932 18,838 
較小電流部分(292)(267)
長期債務$18,640 $18,571 

在公司的總債務中，大約15%是與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的浮動利率債務。可能受終止LIBOR影響的債務協議包括本公司認為足以使本公司在必要時從現有LIBOR利率過渡至現行後續市場利率的條款。

高級附註

與2022年1月對麥哲倫的收購有關，公司贖回了麥哲倫現有的未償還債務4.42024年到期的優先票據百分比，並使用麥哲倫手頭的現金償還了現有的信貸協議。該公司確認了一項無形的税前淨收益，包括相關費用和支出以及未攤銷保費的註銷。

外幣互換

為了管理與Circle Health收購相關的公司間應收票據的外匯風險，公司簽訂了一項名義金額為#美元的外幣互換協議。705百萬，用於購買GB509百萬美元。互換協議被正式指定為公允價值對衝，並符合條件。由於外幣掉期公允價值變化而產生的所有損益完全抵消了對綜合經營報表中投資和其他收入內的公司間應收票據重新計量的變化，因此不會對綜合經營報表產生淨影響。

2022年3月31日，利率互換到期結算，公司收到現金收益#美元。35百萬美元。本公司並無持有或發行任何衍生工具作交易或投機用途。

建設貸款

2017年10月，本公司簽署了一項美元200萬元無追索權建設貸款，為公司總部擴建提供資金。在建設項目於2021年7月最終完工之前，這筆貸款的利息是一個月倫敦銀行同業拆借利率加2.70%，降至LIBOR加2.00建造完成時的百分比。該協議包含金融和非金融契約，類似於公司信貸安排中所載的契約。該公司為與貸款相關的建設項目的完工提供擔保。截至2022年3月31日，該公司擁有182貸款項下未償還借款100萬美元，計入長期債務的當期部分。

2022年4月，公司將貸款期限延長了一年一年。延期降低了SOFR PLUS貸款的利息1.85%，2023年4月到期。

13
目錄表

8. 租契

下表列出了淨資產收益率和租賃負債(百萬美元)：
 March 31, 20222021年12月31日
資產
淨收益資產(記錄在其他長期資產內)$3,490 $3,566 
負債
短期(記入應付賬款和應計費用)$210 $204 
長期(記錄在其他長期負債內)3,527 3,619 
租賃總負債$3,737 $3,823 

截至2022年3月31日，本公司的加權平均剩餘租賃期為20.7好幾年了。截至2022年3月31日的租賃負債反映的加權平均貼現率為5.7%.

9. 每股收益

下表列出了普通股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法(單位為百萬美元，但單位為美元的每股數據和單位為千的股票除外)：
截至3月31日的三個月，
 20222021
Centene公司應佔收益$849 $699 
計算每股金額時使用的股份： 
已發行普通股加權平均數583,230 581,869 
普通股等價物(採用庫存股方法確定)7,428 7,474 
已發行普通股和潛在稀釋性普通股加權平均數590,658 589,343 
  
Centene公司的每股普通股淨收益：
基本每股普通股收益$1.46 $1.20 
稀釋後每股普通股收益$1.44 $1.19 

計算截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的稀釋後每股普通股收益不包括以下影響923千和533千股，分別涉及反稀釋股票期權、限制性股票和限制性股票單位。

10. 段信息

Centene在以下位置運行二細分市場：管理型醫療和專業服務。管理保健部分包括Centene的健康計劃，包括運行這些計劃所需的所有功能。專業服務部門由Centene的專業公司組成，提供輔助醫療服務和產品。在確定應報告的業務部門時使用的因素包括經營活動的性質、獨立的高級管理團隊的存在以及提交給公司首席運營決策者以評估所有運營結果的信息類型。

14
目錄表
截至2022年3月31日的三個月的部門信息如下(以百萬美元為單位)：
 受管
關懷		專業
服務		淘汰整合
總計
來自外部客户的總收入$34,519 $2,666 $— $37,185 
來自內部客户的總收入2 3,449 (3,451)— 
總收入$34,521 $6,115 $(3,451)$37,185 
運營收益$1,237 $16 $— $1,253 

截至2021年3月31日的三個月的部門信息如下(單位：百萬美元)：
 受管
關懷		專業
服務		淘汰整合
總計
來自外部客户的總收入$28,602 $1,381 $— $29,983 
來自內部客户的總收入1 2,886 (2,887)— 
總收入$28,603 $4,267 $(2,887)$29,983 
運營收益$956 $98 $— $1,054 

11. 或有事件

概述

在正常業務過程中，本公司經常受到法律和監管程序的影響。這些事項可包括但不限於：

•各聯邦和州監管機構就適用於公司業務的要求進行的定期合規和其他審查和調查，包括但不限於與支付網絡外索賠、向醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)提交風險調整付款或虛假索賠法案、計算與此相關的最低醫療損失率和回扣、向州機構提交與付款或州虛假索賠行為有關的文件、授權前處罰、及時審查申訴和上訴、及時和準確支付索賠、1996年的《健康保險可攜帶性和責任法》以及其他聯邦和州欺詐、浪費和濫用法律有關的要求；

•因一般商業活動引起的訴訟，例如税務問題、與醫療福利覆蓋範圍或報銷有關的糾紛、推定的證券集體訴訟和醫療事故、隱私、房地產、知識產權和與就業有關的索賠；以及

•有關再保險安排的糾紛、因收購或剝離各種資產而產生的索賠、集體訴訟以及與履行對提供商、成員、僱主團體和其他人的合同和非合同義務有關的索賠，包括但不限於未能正確支付索賠和對公司處理索賠的方式的挑戰、與網絡充分性有關的索賠以及關於公司從事不公平商業行為的索賠。

除其他事項外，這些事項可能導致判給損害賠償、罰款或罰款，數額可能很大，和/或可能需要改變公司的業務。該公司打算在它目前參與的法律和監管程序中積極為自己辯護；然而，這些程序受到許多不確定因素的影響。在針對該公司的一些懸而未決的案件中，正在尋求大量的非經濟或懲罰性賠償。

本公司在確定可能出現不利結果且損失金額可合理估計的範圍內，記錄某些法律訴訟和監管事項的準備金和應計費用。雖然該等準備金和應計成本反映了本公司對該等事項的可能虧損的最佳估計，但所記錄的金額可能與任何該等虧損的實際金額有重大差異。在有些情況下，無法估計可能的損失或超過應計金額的損失範圍，因為法律和監管程序本身具有不可預測性，可能會因各種因素而加劇，這些因素包括但不限於，它們可能涉及不確定的貨幣損害賠償要求，或可能涉及罰款、處罰或懲罰性損害賠償；提出新的法律理論或法律不確定性；涉及有爭議的事實；代表監管政策的轉變；涉及大量當事人、索賠人或監管機構；處於
15
目錄表
訴訟的早期階段；涉及若干單獨的訴訟程序和/或廣泛的潛在結果；或導致業務慣例的改變。

截至本報告之日，用於法律訴訟和監管事項的應計金額並不重要，除了下文所述的與Envolve Pharmacy Solutions，Inc.(Envolve)作為公司的藥房福利管理子公司提供的服務有關的索賠或潛在索賠的準備金估計數。在特定季度或年度期間，公司的財務狀況、經營業績、現金流和/或流動資金可能會因法律和/或監管程序的最終不利解決或發展而受到重大不利影響，包括如下所述。除下文所討論的訴訟外，本公司相信，任何針對本公司的監管及法律訴訟的最終結果，應不會對財務狀況、經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。

加利福尼亞

2015年10月20日，公司的加州子公司Health Net of California，Inc.(Health Net California)在洛杉磯縣高級法院提起的加州納税人訴訟中被列為被告，訴訟標題為Michael D.Myers訴州均衡委員會，Dave Jones，加利福尼亞州保險專員Dave Jones，加利福尼亞州財務總監Betty T.Yee等人，洛杉磯高級法院案件編號。BS158655。這一訴訟是根據加利福尼亞州的一項法規提起的，該法規允許個人納税人在納税人認為政府機構未能執行管理法律時起訴該機構。原告爭辯説，Health Net California是加州許可的醫療保健服務計劃(HCSP)，儘管承認它不是監管法律下的“保險公司”，但出於税收的目的，它是一家“保險公司”。根據加州法律，“保險公司”必須繳納毛保費税(GPT)，按毛保費的2.35%計算。作為一家獲得許可的HCSP，Health Net California已經支付了加州企業特許經營税(CFT)，這是一種通常由加州企業支付的税收。原告辯稱，Health Net California必須支付GPT，而不是CFT。原告尋求授權令，指示加州税務機構徵收GPT，並要求Health Net California支付GPT、利息和罰款，期限可追溯到2015年10月提起訴訟前的八年。這起訴訟與對其他實體提起的類似訴訟(統稱為相關訴訟)相協調。2018年3月，法院駁回了本公司尋求駁回投訴的抗議人的請求，並駁回了本公司要求罷免追溯力救濟的指控的動議。2018年8月, 初審法院擱置了所有相關訴訟，等待加州上訴法院對其中兩起相關訴訟的授權令作出裁決。2019年3月，加州上訴法院駁回了授權令。這些相關訴訟的被告尋求加州最高法院的審查，但最高法院拒絕審查此事。在案件返回洛杉磯縣高級法院後，安排了即決判決的動議。健康網加利福尼亞州的即決判決動議於2020年3月由法院審理。2020年3月，法院批准了健康網加利福尼亞州的即決判決動議。2020年9月，原告對法院的裁決提出上訴。公司打算繼續對這些索賠進行有力的辯護；然而，這件事受到許多不確定因素的影響，這件事的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

自2021年4月以來，已有多起針對該公司及其子公司的訴訟，指控被告未能阻止Health Net成員的個人和健康數據因涉及Accellion的文件傳輸設備的數據泄露而被曝光。該公司否認有任何不當行為，並正在就這些索賠向Accellion尋求賠償。2021年12月，原告在三在未決訴訟中，有一家公司提交了一項動議，要求初步批准與公司及其子公司達成和解，如果得到法院批准，應能解決大部分或全部未決訴訟。此外，與這些訴訟有關的索賠預計將由該公司的保險公司承擔部分費用。因此，雖然這些事項存在許多不確定因素，但公司不認為這些事項的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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目錄表
藥房福利管理事項

2021年3月11日，俄亥俄州向富蘭克林縣普通法院提起民事訴訟，起訴該公司及其子公司七葉樹健康計劃社區解決方案公司和Envolve，標題為俄亥俄州醫療補助等部門。V.Centene公司等人。起訴書指控違反了與俄亥俄州醫療補助部門關於提供藥房福利管理(PBM)服務的合同，並違反了與此類合同有關的俄亥俄州法律，其中包括(I)要求支付已報銷的服務，(Ii)沒有向俄亥俄州醫療補助部門準確披露PBM服務的真實成本，以及(Iii)抬高處方藥的配藥費。原告要求賠償、罰款以及可能終止與七葉樹健康計劃的合同，金額不詳。

年，該公司與總檢察長達成了無過錯協議。九包括俄亥俄州在內的各州解決各州提出的與Envolve提供的服務相關的索賠和/或指控。作為和解的結果，俄亥俄州總檢察長對該公司的訴訟被駁回。此外，該公司正在討論為其他受影響的州帶來類似問題的最終解決方案。與這些討論一致，本公司記錄了#美元的儲備金估計數。1,2502021年第二季度與此問題相關的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，其他州、聯邦政府或股東訴訟當事人可能會提出與公司跨產品的PBM業務有關的其他索賠、審查或調查，但不能保證公司有能力在公司記錄的儲量估計內和其他可接受的條款下與其他州解決此類索賠。這件事受許多不確定因素的影響，這件事的不利結果可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
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目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的合併財務報表和本文件其他部分包括的相關附註一起閲讀。討論包含前瞻性陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性。

高管概述

一般信息

我們是一家領先的醫療保健企業，致力於幫助人們過上更健康的生活。我們採取本地化的方法-與當地品牌和當地團隊-為政府資助的和商業醫療項目提供完全整合的、高質量和經濟高效的服務，重點是保險不足和未參保的個人。

運營結果取決於我們管理與健康福利(包括預計發生的成本)以及銷售、一般和行政(SG&A)成本相關的費用的能力。我們根據兩個關鍵比率來衡量運營業績。健康福利比率(HBR)代表醫療費用佔保費收入的百分比，不包括單獨計費的保費收入，反映了收到的保費和提供的醫療服務之間的直接關係。SG&A費用比率表示SG&A成本佔保費和服務收入的百分比，不包括單獨計費的保費税。從2022年開始，我們在綜合經營報表中為折舊費用增加了一個單獨的項目，該項目以前包括在SG&A費用中。上期信息已與當前列報一致，包括由此產生的SG&A費用比率。

價值創造計劃

正如2021年6月推出的那樣，我們的價值創造計劃旨在通過利用我們的規模和創造可持續的盈利增長來推動利潤率擴張。除了創造股東價值外，這項計劃還在不斷努力，以現代化和改進我們的工作方式，以推動我們的組織達到新的成功水平，並提升成員和提供商的體驗。價值創造計劃的三大支柱是：SG&A費用節省、毛利率擴張和戰略資本管理。第一個支柱，SG&A費用節約，包括旨在提高整個組織的生產率、推動效率和降低成本的計劃，包括房地產優化。第二個支柱，毛利率擴大，將通過包括投標紀律、臨牀倡議、質量改進和藥房成本管理在內的舉措來實現。第三個支柱是戰略資本管理，重點是創造價值的資本部署活動，如股票回購、投資組合優化以及債務和投資管理。

從運營角度來看，我們繼續推進我們的價值創造計劃，包括集中呼叫中心和使用管理等關鍵功能，評估我們的房地產足跡，並尋找平臺整合的機會。我們正在評估我們的投資組合，並專注於做出戰略決策和投資，以在短期內創造額外價值，並尋找機會，為組織的長期實力、盈利能力、增長和創新定位。我們打算在2022年全年積累現金，以便在下半年執行資本部署活動，同時安排我們的健康計劃股息。

新冠肺炎的發展趨勢和不確定性

無論是短期還是長期，新冠肺炎對我們業務的影響都是不確定的，也很難預測。2022年剩餘時間的前景取決於未來的發展，包括但不限於：疫情的持續時間和嚴重程度(包括新的變種，可能更具傳染性，對治療或疫苗的反應可能更嚴重或更不敏感)，遏制行動的有效性，疫苗接種的時間和有效性以及實現羣體免疫，以及成員恢復獲得醫療保健的時間和速度。這一流行病和這些未來的事態發展已經並將繼續影響我們的成員資格和醫療用途。自2020年3月大流行爆發以來，我們的醫療補助成員增加了280萬人(不包括北卡羅來納州的新成員)。新冠肺炎的公共衞生應急延期預計將於2022年7月結束，重新確定將於2022年8月開始。我們將繼續監測與公共衞生緊急情況和重新決定有關的公告以及對我們成員的潛在影響。

我們繼續密切關注外部趨勢，因為根據宏觀趨勢，新冠肺炎的成本可能會上升。大流行的新變種和更多浪潮可能會給我們的預期帶來新的動態和不確定性。

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目錄表
我們相信，我們擁有團隊、系統、專業知識和財務實力，能夠繼續有效地駕馭這一具有挑戰性的大流行格局。

監管趨勢和不確定性

美國政府、政治家和醫療保健專家繼續討論和辯論美國醫療保健模式的各種要素。我們仍然專注於向所有成員提供高質量、負擔得起的醫療保健的承諾，並相信我們處於有利地位，能夠滿足不斷變化的醫療保健格局的需求。

與之前限制或限制《平價醫療法案》(ACA)某些條款的行政和立法努力不同，2021年3月11日頒佈的《美國救援法》包含旨在利用醫療補助和醫療保險市場擴大醫療保險覆蓋範圍和消費者負擔能力的條款。美國救援法授權聯邦政府額外支出1.9萬億美元以應對新冠肺炎公共衞生緊急情況，幷包含多項條款，旨在擴大某些醫療服務的覆蓋範圍，擴大資格和福利，激勵州醫療補助計劃的擴大，並調整聯邦政府對州醫療補助計劃的融資，這些條款的最終影響尚不確定。美國救援法提高了健康保險市場某些參與者獲得預付保費税收抵免的資格，目前將於2022年12月31日到期，如果不延長，我們的健康保險市場會員可能會減少。

我們在代表各州和聯邦政府為保險不足和未參保的家庭、商業組織和軍人家庭提供高質量醫療服務方面擁有30多年的經驗，跨越了兩黨的七位總統。這些專業知識使我們能夠為我們的政府贊助商和我們的成員提供具有成本效益的服務。在醫療專家繼續專注於個性化醫療技術的同時，我們繼續做出戰略決策，以加快新軟件平臺和分析能力的開發。我們仍然相信，我們既有能力也有能力成功地駕馭行業變革，造福於我們的成員、客户和股東。

2022年第一季度亮點

我們2022年第一季度的財務業績摘要如下：
•管理保健會員2620萬人，增加190萬人，同比增長8%。
•總收入372億美元，同比增長24%。
•保費和服務收入為342億美元，同比增長22%。
•HBR為87.3%，而2021年第一季度為86.8%。
•SG&A費用比率為8.0%，而2021年第一季度為7.9%。
•調整後的SG&A費用比率為7.7%，而2021年第一季度為7.6%。
•2022年第一季度的運營現金流為12億美元。
•稀釋後每股收益(EPS)為1.44美元，而2021年第一季度為1.19美元。
•調整後的稀釋每股收益為1.83美元，而2021年第一季度為1.63美元。
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目錄表
下面突出顯示了從GAAP稀釋每股收益到調整後稀釋每股收益的對賬，並在上文標題下提供了更多細節。非GAAP財務報告":
截至3月31日的三個月，
20222021
可歸因於Centene的GAAP稀釋每股收益$1.44 $1.19 
已取得無形資產的攤銷0.26 0.25 
收購相關費用0.13 0.06 
其他調整(1)
— 0.13 
調整後的稀釋每股收益$1.83 $1.63 
(1)其他調整包括以下項目：

2022:
(A)截至2022年3月31日的三個月，與2021年設立的PBM法律和解準備金有關的法律費用為200萬美元，或每股稀釋後收益0.00美元，扣除所得税優惠0.00美元。
2021:
(A)截至2021年3月31日的三個月的債務清償費用為4600萬美元，或每股稀釋後0.06美元，扣除0.02美元的所得税優惠；以及

(B)在截至2021年3月31日的三個月中，由於重組而產生的5,600萬美元的服務成本，或每股稀釋後收益0.07美元，扣除0.02美元的所得税優惠。

以下項目對我們本年度的經營業績做出了貢獻：

•圓圈健康。2021年7月，我們收購了英國最大的獨立醫院運營商之一Circle Health的權益法投資的剩餘權益。

•商業廣告。2022年，我們將AmBetter引入了五個新州，並將覆蓋範圍擴大到現有13個州的274個新縣。我們現在為全國27個州的1480個縣的會員提供服務。此外，我們還推出了三個新的AmBetter產品，以滿足我們成員日益增長的需求：AmBetter Value、AmBetter精選和AmBetter虛擬訪問。

•資格重新確定。收入增長是由醫療補助的有機增長推動的，部分原因是持續暫停資格重新確定以及年度登記期間聯邦醫療保險會員人數的增加。

•夏威夷。2021年7月，我們開始在夏威夷根據兩份新的全州合同運營，繼續向符合條件的醫療補助和兒童健康保險計劃(CHIP)成員提供醫療必要的醫療、行為健康和長期服務和支持的承保服務，並繼續通過社區關懷服務計劃與夏威夷公共服務部的Med-Quest部門合作管理服務。

•麥哲倫健康(Magellan)。2022年1月，我們以約26億美元的價格收購了麥哲倫的全部已發行和流通股。收購麥哲倫使我們能夠提供全面健康的綜合醫療解決方案，以更低的成本為複雜的高成本人羣提供更好的健康結果。

•醫療保險優勢。在2022年的年度登記期間，我們經歷了聯邦醫療保險會員的強勁增長。2022年，我們在三個新州引入了WellCare，並將覆蓋範圍擴大到現有州的327個新縣。我們現在為全國36個州的1,575個縣的會員提供服務。

•北卡羅來納州。2021年7月，北卡羅來納州的WellCare根據一份新的全州合同在北卡羅來納州開始運營，提供醫療補助管理型護理服務。此外，我們還根據一份新合同開始運營，通過我們的提供商主導的北卡羅來納州合資企業Carolina Complete Health，在北卡羅來納州的三個地區提供醫療補助管理保健服務。
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目錄表

此外，我們還受到了之前披露的從加州分拆藥房服務的負面影響，這與該州藥房服務從管理式醫療過渡到服務費有關，以及2022年獎金年4.0星或更高計劃中我們的聯邦醫療保險會員數量的減少。

我們預計以下項目將對我們未來的運營結果做出貢獻：

•2022年3月，Centene宣佈其子公司託管醫療服務被印第安納州行政部選中，繼續為Hoosier Healthwise和Health Indiana計劃成員提供Medicaid和Medicaid替代託管護理和護理協調服務。新合同預計將於2023年1月1日開始。

•2022年2月，我們的路易斯安那州子公司Louisiana Healthcare Connections獲得了路易斯安那州衞生部的一份醫療補助合同，繼續為全州的成員提供高質量的綜合醫療服務。合同預計將於2022年7月開始生效。

•2022年1月，我們的內華達州子公司SilverSummit HealthPlan，Inc.啟動了內華達州衞生與公眾服務部-衞生保健籌資和政策部門授予的合同，繼續為克拉克縣和瓦肖縣的醫療補助管理保健計劃提供管理式保健服務。

•2021年10月，CMS發佈了2022年評級年度更新的Medicare Star質量評級。超過50%的聯邦醫療保險成員參加了2023年獎金年度的4.0星或以上計劃，相比之下，2022年獎金年度的這一比例約為30%。星級質量評級的提高主要是由於某些救災規定，我們預計這些規定在未來幾年不適用。因此，我們預計2023年星級評級年度的星級評級將大幅下降，這將影響2024年獎金年度，隨後我們將提高2024年星級評級年度的星級評級，這將影響2025年獎金年度。

•2021年8月，我們宣佈，我們的北卡羅來納州子公司，北卡羅來納州的Carolina Complete Health and WellCare of North Carolina，將根據該州新的定製計劃與當地管理實體/管理式醫療組織協調身體和/或其他醫療服務。這些量身定製的計劃預計將於2022年12月推出，是為有重大行為健康需求和智力/發育障礙的個人設計的綜合健康計劃。

•2021年8月，我們的俄亥俄州子公司七葉樹健康計劃獲得了俄亥俄州醫療補助部門的醫療補助合同，以繼續為會員提供服務優質的醫療保健、協調的服務和福利。合同預計將於2022年7月開始生效。

•我們預計醫療補助資格的重新確定將於2022年8月開始。

•我們將受到預期在2022年下半年剝離俄亥俄州藥房服務的負面影響，因為該州將藥房服務從管理型醫療轉變為單一的藥房福利經理。

•我們可能會受到潛在的醫療補助州利率行動和風險走廊機制的負面影響，這是新冠肺炎大流行的結果。
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目錄表

會籍

從2021年3月31日到2022年3月31日，我們的管理醫療會員增加了190萬人，增幅為8%。下表列出了我們按行業劃分的成員：
 三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021		三月三十一號，
2021
傳統醫療補助(1)
13,590,100 13,328,400 12,307,400 
高精確度醫療補助(2)
1,682,800 1,686,100 1,529,000 
醫療補助總額15,272,900 15,014,500 13,836,400 
商業市場2,031,000 2,140,500 1,900,900 
商業集團449,700 462,100 483,400 
商業總金額2,480,700 2,602,600 2,384,300 
醫療保險(3)
1,452,500 1,252,200 1,138,500 
聯邦醫療保險PDP4,169,700 4,070,500 4,109,700 
風險會員總數(4)
23,375,800 22,939,800 21,468,900 
符合Tricare資格的人2,862,400 2,874,700 2,881,400 
總計26,238,200 25,814,500 24,350,300 
(1) 成員包括TANF、醫療補助擴展、CHIP、寄養護理和行為健康。
(2) 會員包括ABD、IDD、LTSS和MMPDuals。
(3) 會員資格包括聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充。
(4) 會員包括截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的雙重資格受益人分別為1231,500人、1,178,000人和1,086,300人。

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目錄表

行動的結果

以下討論和分析基於我們的綜合經營報表，這些報表反映了我們按照美國公認會計原則編制的截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營業績。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的彙總比較財務數據如下(以百萬美元為單位，以美元為單位的每股數據除外)：
截至3月31日的三個月，
 20222021%變化
補價$31,889 $26,933 18 %
服務2,343 1,181 98 %
保費和服務收入34,232 28,114 22 %
保費税2,953 1,869 58 %
總收入37,185 29,983 24 %
醫療費用27,838 23,391 19 %
服務成本1,988 1,048 90 %
銷售、一般和行政費用2,745 2,234 23 %
折舊費用156 133 17 %
已取得無形資產的攤銷199 195 2 %
保費税費支出3,006 1,928 56 %
運營收益1,253 1,054 19 %
投資和其他收入52 103 (50)%
債務清償3 (46)新墨西哥州
利息支出(160)(170)(6)%
扣除所得税費用前的收益1,148 941 22 %
所得税費用296 244 21 %
淨收益852 697 22 %
(收益)可歸因於非控股權益的虧損(3)2 新墨西哥州
Centene公司的淨收益$849 $699 21 %
Centene公司普通股稀釋後每股收益$1.44 $1.19 21 %
N.M.：沒有意義


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目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

總收入

下表列出了截至3月31日的三個月的補充收入信息(百萬美元)：
20222021%變化
醫療補助$24,076 $20,191 19 %
商業廣告4,132 3,898 6 %
醫療保險(1)
5,757 4,339 33 %
其他3,220 1,555 107 %
總收入$37,185 $29,983 24 %
(1) 聯邦醫療保險包括聯邦醫療保險優勢、聯邦醫療保險補充和聯邦醫療保險PDP。

在截至2022年3月31日的三個月中，總收入比2021年同期增長了24%，部分原因是有機醫療補助增長，部分原因是持續暫停資格重新確定，醫療保險業務的會員增長28%(自2021年12月31日以來增長16%)，我們最近收購了麥哲倫健康(Magellan Health)和Circle Health，我們在北卡羅來納州的合同開始，以及19億美元的額外保費税收和追溯的州指示付款。

運營費用

醫療費用

截至2022年3月31日的三個月，HBR為87.3%，而2021年同期為86.8%。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的HBR主要受到迴歸更正常化的傳統醫療補助醫療利用的負面影響，但部分被定價行動和Marketplace業務較低的傳統利用所抵消。

服務成本

在截至2022年3月31日的三個月裏，服務成本比2021年同期增加了9.4億美元，主要是由於新收購的業務，包括麥哲倫和Circle Health。截至2022年3月31日的三個月，服務成本比率為84.8%，而2021年同期為88.7%。服務成本比率的下降是由於收購了Circle Health業務，該業務以較低的服務成本比率運營。

銷售、一般和管理費用

2022年第一季度的SG&A費用比率為8.0%，而2021年第一季度為7.9%。2022年第一季度調整後的SG&A費用比率為7.7%，而2021年第一季度為7.6%。增加的原因是麥哲倫和Circle Health業務的增加，由於業務的性質，這兩項業務以較高的SG&A費用比率運營。這些影響被部分抵消，因為增加了會員人數和追溯的國家指導支付，增加了收入帶來的支出槓桿作用。2022年，由於收購麥哲倫導致收購相關成本上升，SG&A費用比率上升，但與2021年相比，重組費用減少部分抵消了這一影響。

其他收入(費用)

下表彙總了截至3月31日的三個月其他收入(支出)的構成部分，單位為百萬美元：
 20222021
投資和其他收入$52 $103 
債務清償3 (46)
利息支出(160)(170)
其他收入(費用)，淨額$(105)$(113)
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目錄表

投資和其他收入。在市場和利率波動的推動下，截至2022年3月31日的三個月，投資和其他收入與2021年同期相比減少了5100萬美元。

債務清償。2021年2月，我們投標或贖回了2025年到期的所有未償還的22億美元4.75%優先債券，並確認了約4600萬美元的税前虧損。虧損包括贖回溢價、未攤銷債務發行成本的註銷以及與贖回相關的費用。

利息支出。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少了1000萬美元。下降是由我們2021年的再融資行動推動的。

所得税費用

截至2022年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出為2.96億美元，税前收益為11億美元，有效税率為25.8%。2022年第一季度，我們調整後收益的有效税率為25.1%。截至2021年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出為2.44億美元，税前收益為9.41億美元，有效税率為25.9%。2021年第一季度，我們調整後收益的有效税率為25.4%。

細分結果

下表按部門彙總了截至3月31日的三個月的綜合經營業績(以百萬美元為單位)：
 20222021%變化
總收入   
管理型醫療保健$34,521 $28,603 21 %
專業服務6,115 4,267 43 %
淘汰(3,451)(2,887)(20)%
合併合計$37,185 $29,983 24 %
運營收益  
管理型醫療保健$1,237 $956 29 %
專業服務16 98 (84)%
合併合計$1,253 $1,054 19 %

管理型醫療保健

在截至2022年3月31日的三個月裏，總收入比2021年同期增長了21%。這一增長是由於醫療補助的有機增長，部分原因是持續暫停資格重新確定、聯邦醫療保險業務的會員人數增加、我們最近收購Circle Health、我們在北卡羅來納州的合同開始以及保費税收和追溯的州定向付款。運營收益在這幾年間增加了2.81億美元，這主要是由於聯邦醫療補助和聯邦醫療保險會員人數的增長，Marketplace業務的傳統利用率降低，最近收購Circle Health，以及PDP業務的盈利增長，但部分被恢復到更正常化的傳統醫療補助利用率所抵消。

專業服務

與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，總收入增長了43%，這主要是由於我們最近收購了麥哲倫，以及與管理醫療部門會員增長相關的服務增加。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，運營收益減少了8200萬美元，這主要是由於前一年我們的聯邦服務業務中的一個非經常性項目。麥哲倫的收購部分抵消了業務的減少。

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目錄表
流動資金和資本資源

以下是討論流動資金和資本資源時使用的現金流的簡明明細表(百萬美元)。
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動提供的淨現金$1,151 $43 
用於投資活動的現金淨額(2,401)(607)
用於融資活動的現金淨額(498)(73)
匯率變動對現金及現金等價物的影響33 (16)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨減少$(1,715)$(653)

經營活動提供的現金流

正常運營的資金主要來自我們循環信貸安排下的運營現金流和借款。在截至2022年3月31日的三個月裏，經營活動提供了12億美元的現金，而2021年同期提供的現金為4300萬美元。2022年運營提供的現金流主要由淨收益推動。

2021年運營提供的現金流是由於淨收益、CMS支付與我們的Medicare PDP業務相關的補貼的時間以及醫療索賠負債的增加，但幾乎完全被我們的一個州合作伙伴延遲支付約9億美元的保費和應收風險調整增加所抵消。

用於投資活動的現金流

在截至2022年3月31日的三個月裏，投資活動使用了24億美元的現金，2021年同期使用了6.07億美元。2022年用於投資活動的現金流主要包括我們對麥哲倫的收購和我們受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物轉移到長期投資)。

2021年用於投資活動的現金流主要包括受監管子公司投資組合的淨增加(包括從現金和現金等價物向長期投資的轉移)和資本支出。

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們分別花費了2.42億美元和1.87億美元用於系統增強、市場增長和公司總部擴張的資本支出。

截至2022年3月31日，我們的投資組合主要由固定收益證券組成，平均存續期為3.6年。截至2022年3月31日，我們的未受監管的現金和現金等價物為6.37億美元，其中包括我們國際子公司的4.17億美元(其中很大一部分預計將用於履行合同義務)，而截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物為27億美元，包括我們國際子公司的4.3億美元。2022年1月，麥哲倫收購交易完成後，未受監管的現金大幅減少，用於支付購買價格和相應的成交費用。不受監管的現金和投資包括私募股權投資和公司擁有的人壽保險合同。

用於融資活動的現金流

在截至2022年3月31日的三個月裏，融資活動使用了4.98億美元的現金，而2021年同期使用的現金為7300萬美元。2022年的融資活動是由用麥哲倫手頭的現金贖回交易中獲得的5.35億美元未償債務推動的。2021年，淨融資活動是由於與債務再融資相關的成本，但被增加的借款所抵消。

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目錄表
流動性指標

我們的循環信貸安排和定期貸款安排所依據的信貸協議包括慣例契諾和金融契諾，包括最低固定費用覆蓋率和最高債務與EBITDA比率。根據信貸協議，我們的最高債務與EBITDA比率不得超過4.0%至1.0%。截至2022年3月31日，我們在循環信貸安排下有2.13億美元的未償還借款，在定期貸款安排下有22億美元的借款，我們遵守了所有契約。截至2022年3月31日，由於債務與EBITDA的比率，我們的循環信貸安排的可用性沒有任何限制。

2017年，我們執行了2億美元無追索權建設貸款，為公司總部擴建提供資金。截至2022年3月31日，我們在這筆貸款下有1.82億美元的未償還借款，這筆貸款包括在長期債務的當前部分。2022年4月，我們將貸款期限再延長了一年。延期降低了SOFR+1.85%的貸款利息，將於2023年4月到期。

截至2022年3月31日，我們有1.61億美元的未償還信用證，這不是我們循環信貸安排的一部分。截至2022年3月31日，信用證的加權利率為0.7%。此外，截至2022年3月31日，我們有14億美元的未償還擔保債券。

管理我們不同期限優先票據的契約包含有限的限制性契約。截至2022年3月31日，我們遵守了所有公約。

截至2022年3月31日，我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為14億美元，而2021年12月31日為27億美元。2022年1月，麥哲倫收購交易完成後，未受監管的現金大幅減少，用於支付購買價格和相應的成交費用。我們管理短期和長期投資的目標是確保在高流動性的投資中持有足夠的份額，並可根據需要出售以滿足短期需求。
 
截至2022年3月31日，我們的債務資本比率(定義為總債務除以總債務和總股本)為40.9%，而2021年12月31日為41.2%。不包括1.82億美元的無追索權債務，截至2022年3月31日，我們的債務與資本比率為40.7%，而2021年12月31日為1.84億美元和40.9%。我們利用債務與資本比率作為衡量槓桿和財務靈活性的指標。

2022年預期

在2022年的剩餘時間裏，我們預計將從我們的保險子公司獲得約9億美元的淨股息，並花費約8億美元的額外資本支出，主要與系統增強和我們在北卡羅來納州夏洛特的辦事處的完工有關。2021年2月，我們的董事會批准增加我們現有的普通股回購計劃。隨着股票回購的增加，我們被授權回購最多10億美元的普通股，包括之前批准的股票回購計劃。截至2022年3月31日，我們在該計劃下還有8億美元用於回購。回購計劃沒有設定持續時間。

根據我們的運營計劃，我們預計我們的可用現金、現金等價物和投資、來自我們業務的現金和我們循環信貸安排下的可用現金將足以為我們的一般業務和資本支出提供至少12個月的資金，從本申請之日起算。雖然我們目前處於強大的流動性狀況，並相信我們有足夠的資金來源，但我們可能會選擇增加循環信貸安排的借款。我們可能會不時選擇為這些或其他目的籌集額外資金，無論是通過發行債券或股票、出售投資證券或其他適當的方式。此外，如果我們認為再融資或贖回機會對我們有利，我們可能會戰略性地尋求這些機會來延長我們的債務期限和/或改善我們的債務期限。

我們打算繼續評估與我們的價值創造計劃相關的戰略行動，目標是提高生產率、效率和降低組織成本的舉措，以及資本部署活動，包括股票回購、投資組合優化和再融資機會評估。除了創造股東價值，該計劃還包含一個更大的組織使命，以增強我們的成員和提供商的體驗，改善我們成員的結果，並啟動新的業務方式，使Centene成為我們運營的各個方面的偉大合作伙伴。
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監管資本和股息限制
 
我們的業務是通過我們的子公司進行的。作為管理型醫療機構，我們的大多數子公司都受到州法規和其他要求的約束，其中包括要求維持每個州定義的最低法定資本水平，並限制可能向我們支付的股息和其他分配的時間、支付和金額。一般來説，未經國家監管部門事先批准，受監管子公司可支付的股息分配額根據實體的法定淨收益、法定資本和盈餘水平受到限制。

我們受監管的子公司必須維持我們運營所在的每個州的不同監管機構規定的最低資本要求。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們向受監管的子公司提供了5200萬美元的淨資本貢獻。對於我們向全國保險監理員協會(NAIC)提交的子公司，截至2021年12月31日(要求提交報告的最近日期)的總風險資本(RBC)水平超過授權控制水平的350%。我們打算在2022年繼續將紅細胞總數水平維持在超過授權控制水平的350%。

根據1975年修訂的加州諾克斯-基恩醫療保健服務計劃法案(諾克斯-基恩)，我們的某些加州子公司必須遵守有形淨股本(TNE)要求。根據這些諾克斯-基恩TNE要求，實際淨值減去某些無擔保應收款和無形資產必須大於(I)固定最低金額、(Ii)基於保費的最低金額或(Iii)基於醫療支出的最低金額(不包括資本額)中的較大者。

根據紐約州衞生部代碼、規則和條例第10章第98部分，我們的紐約子公司必須遵守或有準備金要求。根據這些要求，基於承認資產的淨值必須等於或超過基於年度淨保費收入的最低金額。

NAIC通過了一些規則，為保險公司、管理醫療組織和其他承擔醫療保險風險的實體設定了最低RBC要求。截至2022年3月31日，我們的每個健康計劃都符合這些州頒佈的RBC要求。

由於上述要求和其他監管要求，我們的某些子公司向母公司支付股息、貸款或其他現金轉移的能力受到限制。該等限制，除非修訂或豁免，或除非獲得監管批准，否則會限制使用這些附屬公司所產生的任何現金支付我們的債務。本公司子公司在未經國家保險主管部門事先批准的情況下，可以支付的最高分紅金額受法定盈餘、法定收益和未分配盈餘的限制。
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第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

投資和債務

截至2022年3月31日，我們擁有17億美元的短期投資和153億美元的長期投資，其中包括12億美元的限制性存款。短期投資通常由期限在3個月至12個月之間的高流動性證券組成。長期投資包括市政、公司和美國國債、政府擔保債券、人壽保險合同、資產支持證券和股權證券，到期日超過一年。受限存款包括各種州法規要求存入或質押給州機構的投資。由於各州要求的性質，無論合同到期日如何，這些投資都被歸類為長期投資。基本上，我們所有的投資都受到利率風險的影響，如果市場利率上升，這些投資的價值將會下降。假設2022年3月31日市場利率立即上調1%，我們固定收益投資的公允價值將減少約3.8億美元。

關於我們的投資所面臨的利率風險的討論，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度的10-K報告，第1部分，第1A項，“風險因素--我們的投資組合可能會遭受損失，這可能會對我們的運營結果或流動性產生重大和不利的影響。"

第四項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估-我們維持1934年證券交易法(交易法)規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的披露控制程序和程序，旨在提供合理保證，我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；以及(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

關於本10-Q表格的提交，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在我們的首席財務官的參與下，評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。

財務報告內部控制的變化-在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。

2022年1月4日，我們收購了麥哲倫。管理層目前正在評估麥哲倫的內部控制和程序，並計劃將麥哲倫對財務報告的內部控制與我們現有的財務報告內部控制相結合。這種整合可能會導致我們或收購的麥哲倫業務在未來一段時間內對財務報告的內部控制發生變化。管理層預計整合進程將在2022年完成。

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目錄表
第二部分
其他信息


第1項。法律訴訟。

本公司及其附屬公司參與的法律程序的説明載於附註11。或有事件包含在本季度報告第一部分的10-Q表格中的合併財務報表，並通過引用併入本文。

第1A項。風險因素。

我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。

第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
發行人購買股票證券
2022年第一季度
(千股)
期間
 
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(百萬美元)(2)
2022年1月1日-2022年1月31日
132$80.82 — $800 
2022年2月1日-2022年2月28日
7583.74 — 800 
March 1, 2022 - March 31, 2022
64083.70 — 800 
總計847$83.26 — $800 
(1)收購股份指若干僱員於歸屬受限制股份單位或行使購股權時，為支付税款或期權成本而放棄予本公司的股份。
(2) 我們的董事會通過了股票回購計劃，允許回購最多14,160,000股。2021年2月，公司董事會批准增加公司現有普通股回購計劃。此次增持後，公司有權回購價值高達10億美元的公司普通股，包括先前批准的股票回購計劃。根據該計劃，剩餘金額為8億美元。回購計劃沒有設定持續時間。
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第六項。展品。
展品
數		 
描述
31.1
根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13(A)-14(A)對首席執行官進行認證。
31.2
根據經修訂的1934年《證券交易法》規則13(A)-14(A)對執行副總裁和首席財務官進行認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節頒發的執行副總裁兼首席財務官證書。
101以下材料摘自Centene公司截至2022年3月31日的季度Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合經營報表；(Iii)綜合全面收益表；(Iv)綜合股東權益表；(V)綜合現金流量表和(Vi)相關附註。
104封面交互數據文件，格式為iXBRL，包含在附件101中。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年4月26日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

 森特內公司
      
 由以下人員提供：/莎拉·M·倫敦
 
首席執行官
(首席行政官)
 由以下人員提供：/s/安德魯·L·阿舍
 
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
 由以下人員提供：凱蒂·N·卡索
 
高級副總裁、公司財務總監兼首席會計官
(首席會計官)

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