TriNet宣佈2022年第一季度業績

總收入增長15%，達到12億美元
專業服務收入增長27%，達到1.94億美元
稀釋後每股淨收益2.21美元，調整後每股稀釋後淨收益2.55美元


加利福尼亞州都柏林-2022年4月26日-為中小型企業提供全面人力資源解決方案的領先供應商TriNet Group，Inc.(紐約證券交易所代碼：TNET)今天公佈了截至2022年3月31日的第一季度財務業績。以下第一季度的重點包括非公認會計準則財務指標，這些指標將在本新聞稿的稍後部分進行調整。
第一季度的亮點包括：
·總收入同比增長15%，達到12億美元。
·與去年同期相比，專業服務收入增長27%，達到1.94億美元。
·淨收益為1.46億美元，或每股稀釋後收益2.21美元，而去年同期的淨收益為1.01億美元，或每股稀釋後收益1.51美元。
·調整後淨收益為1.68億美元，或每股稀釋後收益2.55美元，而去年同期調整後淨收益為1.11億美元，或每股稀釋後收益1.66美元。
·調整後的EBITDA為2.42億美元，而去年同期調整後的EBITDA為1.63億美元。
·2022年2月完成了對Zenefits的收購。
·通過收購要約向股東返還3.16億美元。
·第一季度結束時，我們的PEO和HCM產品擁有超過601,000名用户。
·與去年同期相比，平均PEO WSE增加了7%，達到約343,000家。
·在我們收購Zenefits之後的一段時間內，HCM的平均用户約為253,000人。
截至2022年3月31日，TriNet的現金和現金等價物為2.35億美元，總債務為4.95億美元。
TriNet總裁兼首席執行官Burton M.Goldfield表示：“TriNet在第一季度成功實施了幾項戰略舉措，這為我們在2022年及以後的強勁表現奠定了基礎。”我們充滿活力的客户羣繼續增長，增加了員工，並推動了我們第一季度的收入增長。通過收購Zenefits，我們實現了中小企業產品的多元化和升級換代，併為公司的數字化轉型做好了定位。最後，我們通過3.16億美元的收購要約向股東返還了資金，從而優化了我們的資產負債表。“

戈德菲爾德先生補充説：“我們努力按照我們所有利益相關者的最佳利益行事。我們致力於幫助我們的客户駕馭他們面臨的眾多人力資源複雜性。通過收購Zenefits，我們正在擴大我們的產品供應，在客户的整個業務生命週期中為他們提供服務，同時繼續提供強勁的財務業績。“

1

2022年第二季度和全年指導
除了公佈2022年第一季度的業績外，我們還提供了2022年第二季度和全年的指導。本新聞稿稍後對非公認會計準則財務指標進行了調整。百分比反映了上一年季度和上一年年底的增加或減少。
Q2 20222022年全年
低高低高
總收入8 %9 %7 %9 %
專業服務收入14 %15 %15 %18 %
保險費用比率88.5 %87.5 %89.0 %88.0 %
普通股每股攤薄淨收益$0.69 $0.80 $3.28 $3.91 
調整後每股淨收益-稀釋後$1.10 $1.21 $4.70 $5.35 
Form 10-Q季度報告
我們期待着向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交截至2022年3月31日的10-Q表格(下稱“10-Q表格”)的季度報告，並於今天(2022年4月26日)在http://www.trinet.com上提供。本新聞稿應與10-Q表格和綜合財務報表的相關説明以及10-Q表格中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
收益電話會議和音頻網絡廣播
TriNet將於下午2點主持電話會議。PT(下午5：00ET)今天討論其2022年第一季度業績，並提供2022年第二季度和全年財務指導。TriNet鼓勵與會者為電話會議預先註冊。預先註冊的呼叫者將獲得唯一的個人識別碼，以便立即接聽電話，並繞過現場接線員。要進行預註冊，請訪問：https://dpregister.com/sreg/10165328/f237e25d40.對於那些想要加入電話會議但尚未預先註冊的人，他們可以通過撥打+1(412)317-5426並要求參加“TriNet電話會議”來實現這一目的。電話會議的現場網絡直播可在TriNet公司網站的投資者關係部分收看，網址為：http://investor.trinet.com.。網絡直播的重播將在大約一年的時間內在本網站上播放。電話會議結束後，電話重播將持續兩週，電話號碼為：3514623。
關於TriNet
TriNet為中小型企業(SMB)提供行業定製的全方位人力資源解決方案。為了將中小企業從人力資源複雜性中解放出來，TriNet提供了獲得人力資本專業知識、福利、風險緩解和合規、工資的途徑，所有這些都由行業領先的技術能力實現。TriNet的產品套件還包括 服務和基於軟件的解決方案，通過將人力資源、福利、員工敬業度、工資以及時間和考勤聯繫起來，幫助簡化工作流程。從普通民眾到華爾街，TriNet使中小企業能夠專注於 最重要的事情--發展他們的業務和幫助他們的員工。TriNet，不可思議從這裏開始。欲瞭解更多信息，請訪問TriNet.com或在Twitter上關注我們。

非公認會計準則財務計量的使用
根據所附財務數據，非GAAP財務指標與TriNet根據GAAP確定的財務結果的對賬包括在本新聞稿的末尾。有關這些非GAAP財務衡量標準的説明，包括管理層使用每個衡量標準的原因，請參閲標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節。

2

前瞻性陳述
本新聞稿包含非歷史性、預測性、依賴或提及未來事件或條件的陳述，或包含符合修訂後的1934年證券交易法第21節和1995年私人證券訴訟改革法定義的前瞻性陳述，包括但不限於TriNet對2021年第二季度和全年的財務指引和基本假設，以及經濟重新開放努力的範圍、持續時間和增長影響。前瞻性陳述通常通過使用諸如但不限於“能力”、“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“指導”、“影響”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略，“Target”、“Value”、“Will”、“Will”以及類似的表達或變體。前瞻性陳述的例子包括，TriNet對未來財務業績的指導和預期，TriNet在第一季度執行的戰略舉措的潛在影響，TriNet對客户出租率的預期，我們投標報價的財務影響，以及我們新擴大的產品供應對TriNet裝機容量未來增長的影響。這些陳述不是對未來業績的保證，而是基於管理層截至本文發佈之日的預期和假設，這些假設本身就受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際結果的因素, 業績或成就與我們目前的預期以及任何過去或未來的結果、業績或成就存在實質性差異。告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述。
可能導致實際結果與這些前瞻性表述或暗示的結果大不相同的重要因素包括：新冠肺炎疫情造成的經濟、健康和業務中斷；新冠肺炎疫情對我們的客户和前景、保險成本和運營的影響；新冠肺炎疫情對影響我們行業和客户的法律法規的影響；我們管理工地員工在工人補償和醫療保險索賠和成本方面的意外變化的能力；我們緩解作為共同僱主面臨的業務風險的能力；金融和經濟環境的波動對構成我們客户基礎的業務以及我們的客户集中在某些地區和行業的影響；由於我們無法控制的原因而失去客户；我們通常與客户簽訂的短期合同；地區或行業特定的經濟和健康因素對我們業務的影響；我們所依賴的業務系統中故障或限制的影響；我們2020年恢復信貸計劃和2021年信貸計劃的影響；我們的保險覆蓋範圍或我們與主要保險公司的關係的不利變化；我們改善服務和技術以滿足監管要求和滿足客户期望並管理客户流失的能力；我們有效整合我們已經收購或未來可能收購的業務的能力；我們有效管理和改進我們的運營流程的能力；我們吸引和留住合格人員的能力；競爭加劇的影響和我們有效競爭的能力；網絡攻擊和安全漏洞對我們業務的影響；我們保護我們的信息技術基礎設施和機密的能力, 這些因素包括：敏感和個人信息；我們遵守不斷演變的數據隱私和安全法律的能力；我們管理管理我們業務的複雜法律和法規的變化、不確定性或不利應用的能力；我們管理醫療保險和員工福利的法律和法規的變化；我們根據聯邦和州法規被承認為工作場所員工僱主的能力；管理作為僱主、員工或獨立承包商意味着什麼的法律和法規的變化；我們遵守管理PEO和其他類似行業的法律和法規的能力；現有和未來法律和税務訴訟的結果；我們的經營結果和股票價格的波動是由我們無法控制的因素造成的，例如我們的工人補償和健康保險索賠的數量和嚴重程度以及我們的保險成本、運營費用和資本支出要求的金額和時機；我們遵守我們信貸安排的限制和履行我們的債務義務的能力；以及我們股票集中所有權的影響。這些因素中的任何一個都可能導致我們的實際結果與預期結果大相徑庭。


3

有關可能影響TriNet業績的進一步風險信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會的文件，其中包括“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”，以及我們最新的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告，這些報告可在我們的投資者關係網站http://investor.trinet.com和美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。這些文件的副本也可通過聯繫TriNet公司的投資者關係部獲得，電話：(510)875-7201。除法律另有規定外，我們或其他任何人都不對本新聞稿中前瞻性陳述的準確性和完整性承擔任何責任，本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅在本新聞稿發佈之日發表。此外，我們不承擔任何義務，也不打算更新我們的任何前瞻性陳述，除非法律要求。

聯繫人： 
投資者：媒體：
亞歷克斯·鮑爾蕾妮·布魯瑟頓
TriNetTriNet
郵箱：InvestorRelationship@TriNet.com郵箱：Renee.Brotherton@TriNet.com
(510) 875-7201
(925) 965-8441
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金融亮點
關鍵財務和運營指標
我們定期審查某些關鍵的財務和運營指標，以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些關鍵的財務和運營指標可能會隨着時間的推移而變化。我們在報告所述時期的主要財務和運營指標如下：
截至3月31日的三個月，
(單位為百萬，不包括每股和運營指標數據)20222021%變化
損益表數據：
總收入$1,218 $1,060 15 %
營業收入204 138 48 
淨收入146 101 45 
普通股每股攤薄淨收益2.21 1.51 46 
非GAAP衡量標準(1)：
調整後的EBITDA242 163 48 
調整後淨收益168 111 51 
運營指標：
保險費用比率80 %83 %(3)%
平均WSE343,245 321,295 7 
期末WSE總數348,349 326,216 7 
平均HCM用户(2)
253,766 不適用不適用
(1)在“非公認會計準則財務計量”標題下，參考非公認會計準則計量的定義和與公認會計準則計量的對賬。
(2)自2022年2月15日，即我們收購Zenefits之日起至該期間結束。
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日%變化
資產負債表數據：
營運資本$305 700 (56)%
總資產3,204 3,309 (3)
債務495 495 — 
股東權益總額695 881 (21)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021%變化
現金流數據：
經營活動提供(用於)的現金淨額$214 $(175)(222)%
用於投資活動的現金淨額(213)(3)7,000 
融資活動提供(用於)的現金淨額(353)56 (730)
非GAAP衡量標準(1)：
企業營運現金流193 131 47 
(1)在“非公認會計準則財務計量”標題下，參考非公認會計準則計量的定義和與公認會計準則計量的對賬。

5
財務報表
TriNet集團公司
合併收益表和全面收益表(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
(除每股數據外，以百萬美元計)20222021
專業服務收入
$194 $153 
保險服務收入
1,024 907 
總收入
1,218 1,060 
保險費
823 751 
提供服務的成本
70 64 
銷售和市場營銷
45 46 
一般和行政
47 36 
系統開發和編程
16 13 
無形資產的折舊和攤銷
13 12 
總成本和運營費用
1,014 922 
營業收入
204 138 
其他收入(支出)：
利息支出、銀行手續費及其他
(5)(5)
利息收入
1 2 
未計提所得税準備的收入
200 135 
所得税
54 34 
淨收入
$146 $101 
扣除所得税後的其他綜合虧損(8)(1)
綜合收益
$138 $100 
每股淨收益：
基本信息
$2.23 $1.53 
稀釋
$2.21 $1.51 
加權平均股價：
基本信息
65 66 
稀釋
66 67 



 

 
 

6
財務報表
TriNet集團公司
合併資產負債表(未經審計)
(單位：百萬)March 31, 20222021年12月31日
資產
流動資產： 
現金和現金等價物
$235 $612 
投資
154 135 
受限現金、現金等價物和投資
1,216 1,195 
應收賬款淨額
10 15 
未開單收入，淨額
317 324 
預付費用，淨額
55 67 
其他流動資產
106 91 
流動資產總額2,093 2,439 
非流動受限現金、現金等價物和投資
163 166 
非流動投資
165 168 
財產、設備和軟件，淨額
82 79 
經營性租賃使用權資產
48 42 
商譽
433 294 
其他無形資產，淨額
100 6 
其他資產
120 115 
總資產$3,204 $3,309 
負債和股東權益 
流動負債： 
應付帳款和其他流動負債
$118 $86 
客户存款和其他客户負債
124 97 
應計工資
561 369 
應計健康保險費用，淨額
166 174 
應計工人補償費用，淨額
48 55 
工資税債務和其他工資預扣
739 929 
經營租賃負債
15 11 
保險費及其他應付款項
17 18 
流動負債總額1,788 1,739 
長期債務，非流動債務
495 495 
應計工人補償費用，非流動，淨額
143 135 
遞延税金
26 11 
非流動經營租賃負債
48 41 
其他非流動負債
9 7 
總負債2,509 2,428 
股東權益：
優先股
— — 
普通股和額外實收資本
837 808 
留存收益(累計虧損)(133)74 
累計其他綜合損失(9)(1)
股東權益總額695 881 
總負債和股東權益$3,204 $3,309 

7
財務報表
TriNet集團公司
簡明合併現金流量表
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
經營活動
淨收入$146 $101 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷21 19 
基於股票的薪酬12 11 
ROU資產攤銷、租賃修改和減值3 3 
遞延所得税2 — 
其他2 2 
經營性資產和負債變動情況：
應收賬款淨額8 13 
未開單收入，淨額7 (94)
其他資產和預付費用，淨額(11)(19)
應付帳款和其他負債10 29 
客户存款和其他客户負債28 17 
應計工資188 179 
應計健康保險費用，淨額(8)(7)
應計工人補償費用，淨額1 — 
應付工資税和其他工資扣繳(191)(426)
經營租賃負債(4)(3)
經營活動提供(用於)的現金淨額214 (175)
投資活動
購買有價證券(91)(82)
出售和到期有價證券的收益72 84 
購置財產和設備(11)(5)
收購Zenefits，扣除收購現金後的淨額(183)— 
用於投資活動的現金淨額(213)(3)
融資活動
普通股回購(350)(60)
針對所需員工預扣税金有效回購的獎勵(3)(5)
支付長期融資費— (9)
發行2029年債券所得款項— 500 
償還債務— (370)
融資活動提供(用於)的現金淨額(353)56 
現金和現金等價物淨減少，不受限制和受限制(352)(122)
現金和現金等價物，不受限制和受限制：
期初1,738 1,643 
期末$1,386 $1,521 
現金流量信息的補充披露
支付的利息
$9 $2 
已繳所得税(退税)，淨額$(12)$2 

8
財務報表
非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則(GAAP)提出的選定財務指標外，我們還監控其他非GAAP財務指標，用於管理我們的業務、做出規劃決策、分配資源以及在我們的高管薪酬計劃中用作績效指標。這些關鍵的財務指標提供了對我們長期運營業績的額外看法，並提供了我們用來維持和發展業務的信息。
這些非公認會計準則財務指標的提出是為了加強對我們財務業績某些方面的瞭解。它並不意味着獨立於、優於或替代根據公認會計原則編制的直接可比財務措施。
非GAAP衡量標準定義我們如何使用這一措施
調整後的EBITDA·淨收益，不包括下列因素的影響：
-所得税條款，
-利息支出、銀行手續費和其他，
-折舊，
--無形資產攤銷，
-基於股票的薪酬費用，以及
-交易和整合成本。
·在一致的基礎上提供期間與期間的比較，並瞭解我們的管理層如何通過排除某些非經常性成本(如交易和整合成本)和非現金費用(如折舊和攤銷)以及根據估計公允價值確認的基於股票的薪酬來評估我們業務戰略的有效性。我們認為，這些費用要麼不是我們核心業務直接產生的，要麼不是我們正在進行的業務的指標。
·加強與前幾個時期的比較，從而促進制定未來預測和收益增長前景。
·除其他外，提供了一種用於確定管理層激勵性薪酬的衡量標準。
·我們有時還指調整後的EBITDA利潤率，即調整後的EBITDA與總收入的比率。
調整後淨收益
·淨收益，不包括下列因素的影響：
-有效所得税率(1)，
-基於股票的薪酬，
-其他無形資產攤銷，淨額，
-非現金利息支出(2)，
-交易和整合成本，以及
-這些税前調整的所得税影響(按我們的實際税率(1))。
·為我們的股東和董事會提供信息，以瞭解我們的管理層如何評估我們的業務，監控和評估我們的經營業績，並通過排除某些非經常性成本和非現金費用，一致地分析我們持續運營和趨勢的盈利能力。
企業營運現金流·由經營活動提供(用於)的現金淨額，不包括下列影響：
-與WSE相關的資產(應收賬款、未開單收入、預付費用和其他流動資產)和
-與WSE有關的負債(客户存款和其他客户負債、應計工資、工資税負債和其他工資預扣、應計健康福利費用、應計工人補償費用、保險費和其他應付款項，以及其他流動負債)。		·提供信息，我們的股東和管理層可以使用這些信息來評估我們的運營現金流，而不是與我們的WSE相關的當前資產和負債。
·加強與前幾個時期的比較，並相應地用作流動性指標，以管理公司和WSE相關活動之間的流動性，並幫助確定和規劃我們的現金流和資本戰略。
(1)2022年和2021年第一季度的非GAAP有效税率為25.5%，這不包括基於股票的薪酬、不確定税收狀況的變化以及聯邦立法變化的非經常性福利或支出對所得税的影響。
(2)非現金利息支出是指我們的債務發行成本的攤銷和註銷以及終止衍生品的損失。

9
財務報表
GAAP與非GAAP指標的對賬
下表顯示了調整後EBITDA的淨收入對賬：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
淨收入$146 $101 
所得税撥備54 34 
基於股票的薪酬12 11 
利息支出、銀行手續費及其他6 5 
無形資產的折舊和攤銷14 12 
交易和整合成本10 — 
調整後的EBITDA$242 $163 
調整後EBITDA利潤率19.9 %15.4 %
(1)金額包括雲計算安排的攤銷，包括在運營費用中。
下表顯示了淨收入與調整後淨收入和調整後每股攤薄淨收入之間的關係：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)20222021
淨收入$146 $101 
有效所得税税率調整4 — 
基於股票的薪酬12 11 
無形資產攤銷3 1 
非現金利息支出— 2 
交易和整合成本10 — 
税前調整對所得税的影響(7)(4)
調整後淨收益$168 $111 
GAAP普通股加權平均股份--稀釋66 67 
調整後每股淨收益-稀釋後$2.55 $1.66 
下表顯示了由經營活動提供(用於)的現金淨額與公司經營現金流的對賬：
截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021
經營活動提供(用於)的現金淨額$214 $(175)
減去：與WSE相關的其他流動資產的變化(9)(85)
減去：WSE相關負債的變化30 (221)
由經營活動提供(用於)的現金淨額(簡寫為WSE)$21 $(306)
經營活動提供的現金淨額--公司$193 $131 

10
財務報表
第二季度和2022年全年的GAAP指標與非GAAP指標的對賬。
低百分比和高百分比代表較上一年同期增加(減少)，不包括交易和整合費用百分比，因為分別沒有2021年第二季度和全年的可比數額，也無法提供百分比。調整後的淨收入不包括2022年的交易和整合成本。
下表顯示了淨收入與調整後淨收入和調整後每股攤薄淨收入之間的關係：
Q2 20212022年第二季度指導FY 20212022年指南
(單位：百萬，不包括每股數據)實際低高實際低高
淨收入$91 (52)%(45)%$338 (37)%(25)%
有效所得税税率調整(4)(100)(107)(10)(90)(104)
基於股票的薪酬13 35 35 50 29 29 
無形資產攤銷9 (42)(42)12 48 48 
非現金利息支出1 — — 3 (65)(65)
税前調整對所得税的影響(6)57 57 (17)92 92 
調整後淨收益$104 (33)%(26)%$376 (19)%(8)%
GAAP普通股加權平均股份--稀釋67 67 
調整後每股淨收益-稀釋後$1.56 $1.10 $1.21 $5.64 $4.70 $5.35 

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