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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止2月26日, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-39350
艾伯森公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 47-4376911 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公園中心大道250號。
博伊西, 愛達荷州, 83706
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(208) 395-6200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據《交易法》第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | ACI | 紐約證券交易所 |
根據《交易法》第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | 加速文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 是 ☐ 不是☒
截至2021年9月10日,也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為$2.9十億美元。
截至2022年4月19日,註冊人擁有507,541,604A類普通股,每股面值0.01美元,已發行。
以引用方式併入的文件
第III部分第10、11、12、13及14項包含註冊人於截至2022年2月26日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交的與其2022年股東周年大會有關的最終委託書(“委託書”)的資料。
艾伯森公司及其子公司
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第一部分 | 4 |
| 項目1-商務 | 8 |
| 項目1A--風險因素 | 14 |
| 項目1B--未解決的工作人員意見 | 37 |
| 項目2--物業 | 38 |
| 項目3--法律訴訟 | 38 |
| 項目4--礦山安全 | 39 |
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第二部分 | 40 |
| 項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 40 |
| 第6項--[已保留] | 42 |
| 項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 43 |
| 項目7A--關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
| 項目8--財務報表和補充數據 | 63 |
| 項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 114 |
| 項目9A--控制和程序 | 114 |
| 項目9B--其他資料 | 115 |
| 項目9C--披露妨礙檢查的外國司法管轄區 | 115 |
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第三部分 | 116 |
| 項目10--董事、高管和公司治理 | 116 |
| 項目11--高管薪酬 | 116 |
| 項目12--某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事項 | 116 |
| 項目13--某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 116 |
| 項目14--首席會計師費用和服務 | 116 |
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第四部分 | 117 |
| 項目15--物證、財務報表附表 | 117 |
| 項目16--摘要 | 121 |
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簽名 | 122 |
如本Form 10-K年度報告中所用,除文意另有所指外,凡提及“艾伯森”、“公司”、“ACI”、“我們”、“我們”及“我們”,均指艾伯森公司及其合併子公司。我們過去的三個財年包括截至2022年2月26日的52周(“2021財年”)、截至2021年2月27日的52周(“2020財年”)和截至2020年2月29日的53周(“2019財年”)。我們接下來的三個財年由截至2023年2月25日的52周(“2022財年”)、2024年2月24日(“2023財年”)和2025年2月22日(“2024財年”)組成。
第一部分
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告包括聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。“前瞻性陳述”包括我們目前對我們的業務和行業的期望、假設、估計和預測。這些陳述包括公司認為目前合理的有關我們未來經營或財務表現的陳述。你可以通過使用諸如“展望”、“可能”、“應該”、“可能”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“未來”和“打算”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。
這些陳述不是對未來業績的保證,受到風險、不確定因素和其他因素的影響,其中一些因素超出了我們的控制範圍,難以預測,其中包括:
•宏觀經濟條件的變化和地緣政治環境的不確定性;
•零售消費者的消費行為和環境與本公司的行業;
•有能力吸引和留住合格的員工,並與工會談判可接受的合同;
•未能實現提高生產率的舉措;
•食品價格通貨膨脹率以及燃料和商品價格的上升;
•農產品和食品所用原材料的供應情況;以及
•與新冠肺炎大流行的持續影響相關的因素仍有許多未知之處,包括其持續時間、復發、新的變種、疫苗接種的狀態和有效性、相關政府命令的持續時間和範圍、財政援助計劃、任務和法規,以及對我們的業務和我們服務的社區的總體影響程度。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明和風險因素的限制。本年度報告中的Form 10-K中包含的前瞻性陳述僅反映了我們截至本年度報告日期的觀點。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
雖然我們的財務業績的某些方面受到了新冠肺炎疫情期間需求增加的有利影響,但除了有利的消費條件(包括多個政府機構提供的增量資金援助)外,我們的業務在滿足客户需求方面繼續面臨挑戰。由於新冠肺炎的變種導致運輸和零售店中斷,我們經歷了越來越多的勞動力短缺。再加上勞動力短缺和對人才的更高需求,當前的經濟環境正在推動工資上漲。勞動力短缺還可能影響我們與工會談判可接受合同的能力,這可能會導致受影響的工人罷工,從而嚴重擾亂我們的運營。我們滿足勞動力需求、控制工資和勞動力相關成本並將勞動力中斷降至最低的能力,將是我們成功運營業務和執行業務戰略的關鍵。此外,我們的業務正經歷通脹環境和食品價格上漲,這有利於我們的銷售和毛利率增長,但對我們的毛利率產生了負面影響。我們無法預測目前的情況會持續多久。
通貨膨脹的環境,包括能源成本上升,將繼續下去。我們預計,隨着我們駕馭當前的地緣政治環境、新冠肺炎疫情、勞動力挑戰、供應鏈限制以及當前的通脹環境,包括能源和大宗商品價格上漲,經濟環境仍將不確定。
這種風險和不確定性可能導致實際結果與我們表達或預測的結果大相徑庭。在評估我們的財務結果和前瞻性陳述時,您應該仔細考慮本年度報告中題為“風險因素”的Form 10-K部分更全面地描述的風險和不確定性。因此,我們在本年度報告中以Form 10-K做出的所有前瞻性陳述均受本節中包含的信息和“第I部分--第1A項.風險因素”中討論的信息的限制。
彙總風險因素
以下是造成我們證券投資風險的主要因素的摘要:
與我們的業務和運營相關的風險
與以下內容相關的風險:
•影響食品藥品零售業的各種經營因素和一般經濟狀況,可能對我們的業務和經營業績產生不利影響;
•新冠肺炎大流行的影響;
•製造、儲存、運輸和銷售產品所需的能源和燃料的價格和供應情況;
•無法在未來以我們可以接受的條款或根本不能達成戰略交易、投資或合作伙伴關係;
•未能從我們的生產力措施中實現預期的好處;以及
•環境、社會和治理事項的影響,包括就這些事項確定的目標和承諾。
與我們的行業相關的風險
與以下內容相關的風險:
•本行業競爭激烈;
•我們及時識別或有效應對消費趨勢的能力;
•醫療保健行業的整合;以及
•我們的保險是否足以支付對我們的任何索賠。
與我們的供應鏈相關的風險
與以下內容相關的風險:
•產品和原材料供應中斷,特別是新鮮產品供應中斷,包括惡劣天氣、自然災害和氣候變化;
•對食品和藥品安全的威脅或潛在威脅,包括髮生廣泛的衞生流行病和/或大流行,以及對供應鏈失去信心;以及
•燃料或大宗商品價格的上漲。
與我們的勞動力相關的風險
與以下內容相關的風險:
•我們與工會的關係,包括勞資糾紛或停工,以及增加的養老金支出、繳費和附加費;
•提高最低工資;以及
•未能吸引和留住合格的員工和關鍵人員。
法律和監管風險
與以下內容相關的風險:
•政府法規和環境法的不利變化;
•税法方面的不利變化;
•可能對我們產生重大不利影響的法律或其他程序;以及
•我們使用保險和自我保險來處理潛在的責任。
與信息安全、網絡安全和數據隱私相關的風險
與以下內容相關的風險:
•我們對資訊科技系統的依賴;以及
•第三方的不當行為以及涉及我們客户或員工的數據安全事件造成的信心喪失。
與我們的負債有關的風險
與以下內容相關的風險:
•我們的負債水平和我們產生現金的能力;
•我們的債務工具限制了我們經營業務的靈活性;
•提高利率和/或下調我們的信用評級;以及
•轉讓給第三方的某些經營租賃項下的負債。
與持有我們的普通股相關的風險
與以下內容相關的風險:
•無論我們的經營業績如何,我們普通股價格的波動和下跌的可能性;
•我們被我們的發起人(定義如下)控制,這些發起人可能在未來與其他股東發生利益衝突;
•我們是紐約證券交易所(“NYSE”)規則所指的“受控公司”;
•我們的憲章文件和某些其他協議中可能推遲或阻止控制權變更的條款;
•限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力;
•我們向股東支付股息的能力;以及
•我們的可轉換優先股(定義如下)對我們普通股的市場價格和我們股東的權利造成不利影響。
有關我們業務面臨的重大風險的更全面的討論,請參閲“第一部分--第1A項:風險因素”。
非公認會計準則財務衡量標準
我們將EBITDA定義為公認會計原則(“GAAP”)扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(淨虧損)。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(淨虧損),進一步進行調整,以消除管理層在評估我們持續的核心業績時沒有考慮的項目的影響。我們將調整後的淨收入定義為GAAP淨收入,以消除管理層在評估我們持續的核心業績時未考慮的項目的影響。我們將每A類普通股的調整後淨收益定義為調整後淨收益除以已發行A類普通股加權平均攤薄後的淨收入,經調整以反映期末的所有限制性股票單位和未償還獎勵,以及可轉換優先股在符合公認會計準則反攤薄時的轉換。我們將淨債務定義為總債務(包括融資租賃債務,並扣除遞延融資成本和原始發行折扣)減去不受限制的現金和現金等價物,將淨債務比率定義為連續52周或53週期間淨債務與調整後EBITDA的比率。見“第二部分--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”,以便進一步討論和核對調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的A類普通股淨收入。
EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的A類普通股淨收入和淨債務比率(統稱為“非GAAP衡量標準”)是業績衡量標準,當與其他GAAP衡量標準(如淨收益、營業收入、毛利率和A類普通股淨收入)一起考慮時,它們提供了我們認為對分析師和投資者有用的補充信息,以評估我們正在進行的經營業績。這些非公認會計準則的衡量標準不包括管理層在評估我們持續的核心經營業績時未考慮的項目的財務影響,從而為分析師和投資者提供了有用的指標,以瞭解我們的經營業績。其他公司可能對非GAAP衡量標準有不同的定義,並規定了不同的調整,與我們的運營結果的可比性可能會受到此類差異的影響。董事董事會和銀行合規報告也使用調整後的EBITDA和淨債務比率。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
非GAAP指標不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標。我們主要依賴於我們的GAAP結果,並僅出於補充目的使用非GAAP衡量標準,以彌補這些限制。
項目1-商務
概述
艾伯森是美國最大的食品和藥品零售商之一,在當地和全國範圍內都有很強的影響力。我們還製造和加工一些在我們商店出售的食品。我們維護一個網站(www.AlbertsonsCompanies.com),其中包含有關公司的更多信息。我們通過我們的網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及我們的互動數據文件(包括修訂)。這些表格在我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或以電子方式提交後,在合理可行的範圍內儘快可供查閲。此外,我們向美國證券交易委員會提交的所有文件都可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
零售業運營
截至2022年2月26日,我們在34個州和哥倫比亞特區經營着2276家門店,旗下有24個旗幟,包括艾伯森,西夫韋,馮,展館,蘭德爾,湯姆·拇指,卡爾斯,珠寶,Acme,Shaw‘s,Star Market,United超市,Market Street,Haggen,Kings Food Markets和巴爾杜奇的美食情侶市場。此外,截至2022年2月26日,我們經營着1722家藥店、1317家店內品牌咖啡店、402個鄰近的燃料中心、22個專用配送中心、20個製造設施和各種數字平臺。我們的門店位於首屈一指的零售地點,在有吸引力和不斷增長的地理位置擁有領先的市場份額。在我們運營的121個大都市統計區域(MSA)中,我們在68%的市場份額中佔據第一或第二的位置。我們的地理位置良好的全方位服務商店組合為我們的全方位渠道平臺奠定了基礎,我們一直在不斷增強我們的能力,以滿足客户對便利性和靈活性的需求。在2021財年,我們將Drive Up&Go路邊提貨服務擴展到2,000多個地點,並在我們的2,000多家門店提供送貨服務。在我們的送貨服務中,我們擴大了第一方地點,並繼續與第三方服務合作,在客户選擇的平臺上與他們接觸。除了我們與Insta的持續合作關係外,我們還擴大了與DoorDash的合作伙伴關係,提供按需雜貨遞送服務,客户可以在不到一小時的時間內收到各種各樣的商品。我們與優步推出了類似的合作伙伴關係,顧客可以在優步平臺上訂購各種雜貨。我們尋求根據當地的人口統計數據和我們所在市場的偏好來定製我們的產品。我們的地方偉大,國家強大運營結構增強了地方層面的決策能力,我們認為這更好地服務於我們的客户和社區,同時還提供具有全國規模的組織所提供的技術平臺、系統、分析和購買力。
細分市場
我們從事食品和藥品零售店的運營,在我們的店內或通過數字渠道提供食品雜貨、百貨、保健和美容產品、藥房、燃料和其他物品和服務。我們的零售運營部門基於地理位置,具有相似的經濟特徵和相似的預期長期財務表現。我們的經營部門和報告單位由12個部門組成,在一個可報告的部門中進行報告。每個報告單位構成一個企業,其財務信息不連續,管理層定期審查其經營結果。在所有經營部門中,該公司主要經營一種商店模式。每個部門通過其門店和數字渠道向類似類別的客户提供相同的一般產品組合,以類似的價格向類似的客户類別提供產品,具有類似的分銷方法,在類似的監管環境中運營,並從類似或相同的供應商那裏購買商品。
產品
我們的商店提供食品雜貨、百貨、保健和美容產品、藥房、燃料和其他物品和服務。我們不依賴任何單個供應商;只有一家第三方供應商佔我們2021財年銷售額的5%以上。
商品銷售和製造
我們自己的品牌組合為我們的客户提供高質量的產品,價值巨大,提供近14,000種獨特的產品。自己的品牌組合包括但不限於註冊商標簽名選擇®,O有機體®,開放自然®,簽名咖啡館®,盧塞恩奶牛場®,海濱小酒館®和Primo Taglio®,以及的普通法商標簽名關懷™、簽名儲備™和價值角™。我們的自有品牌產品在我們的購物者中產生了很好的共鳴,2021財年自有品牌的銷售額超過153億美元就是明證。自有品牌繼續創新,在2021財年推出了837款新產品。在2021財年,Own Brands獲得了四個自有品牌製造協會獎,並獲得了來自《商店品牌》雜誌用於自有品牌營銷的創新。
以2021財年的單位衡量,我們自有品牌產品的10.0%是在公司擁有的設施中生產的,其餘自有品牌商品是從第三方購買的。我們密切監控內部採購產品的製造和購買決策,以優化其質量和盈利能力。此外,我們相信,我們的規模將提供機會,利用我們的固定制造成本,以推動我們自己的品牌組合的創新。截至2022年2月26日,我們運營着20家食品生產工廠。這些工廠包括七個牛奶廠、四個軟飲料裝瓶廠、三個烘焙廠、兩個冰淇淋製品廠、兩個雜貨/熟食廠、一個冰廠和一個湯廠。
知識產權
我們的橫幅、品牌形象和自有品牌組合對我們的商業戰略具有重要意義。我們擁有眾多註冊商標和服務商標,並尋求獲得和保護我們的商標的知識產權保護,並確保任何第三方使用都得到適當許可。
分佈
截至2022年2月26日,我們運營着22個戰略位置的配送中心,其中約36%是自有或地面租賃的。我們的配送中心總共為我們的零售業務區提供了大約66%的產品。
營銷與廣告
我們的營銷努力涉及我們的全國營銷和銷售團隊與當地部門和商店之間的合作。我們利用公司資源加強當地部門團隊,並專注於提供專業知識,分享最佳實踐,並與領先的消費品包裝供應商合作,利用規模。我們的公司團隊通過提供戰略指導來支持各部門,以推動我們業務的關鍵領域,包括藥房、百貨和我們自己的品牌。我們的當地營銷團隊通過我們整合的數字和實體營銷和廣告渠道制定品牌戰略並傳達品牌信息。
我們投入大量資源在當地市場差異化我們的旗幟,我們在當地市場運營並投資於忠誠度計劃以推動流量。我們當地的銷售團隊花費大量時間與商店經理合作,以確保我們滿足消費者的偏好。我們還努力通過向消費者營銷我們自己的品牌產品並提高消費者的價值,特別是在品牌產品方面,實現並保持對我們自己品牌產品的良好認知度。
我們通過系統、有選擇和周到的價格投資來保持價格競爭力,以推動客户流量和籃子規模。我們還使用我們的僅供我們使用忠誠度計劃,包括利用客户和交易信息以及數據驅動的分析來提供個性化交易和數字優惠券,以及汽油和雜貨獎勵,以有針對性地開展促銷活動並改善客户體驗。我們目前有2990萬會員參加了我們的忠誠度計劃。我們已經取得了巨大的成功,積極參與我們的僅供我們使用計劃,這將推動更高的銷售額和客户保留率。我們最近部署了並正在繼續改進基於雲的企業解決方案,以快速處理專有客户、產品和交易數據,並高效地為我們的當地經理提供針對其社區客户的有針對性的營銷策略。此外,我們使用數據分析來通過持續和系統地審查每種產品的性能來優化我們商店的貨架分類和空間。
在數字領域,我們開始利用我們豐富的專有數據,最近在2022財年第一季度推出了Albertsons Media Collective(AMC)。AMC為新的和現有的業務合作伙伴提供了一個強大的數字營銷平臺,該平臺覆蓋了我們廣泛的客户網絡,並利用了我們強大的市場份額,特別是在我們佔據第一或第二市場份額的68%的市場。我們相信,AMC將在未來幾年成為領先的增長和利潤驅動力。
原料
各種農產品是我們生產食品時使用的主要原材料。雖然從歷史上看,我們產品的原材料並不短缺,而且一直很容易獲得,但關於由於缺乏原材料或原材料供應減少而對我們的運營結果產生潛在不利影響的風險因素,請參閲“第I部分-第1A項”。
環境
我們的業務受到環境法律的監管,包括與廢物管理、空氣排放和地下儲油罐有關的法律。此外,作為商業地產的所有者和經營者,根據適用的環境法,我們可能要承擔清理我們設施中的污染的責任。遵守這些法律,以及根據這些法律承擔清理責任,沒有也不會對我們的業務、財務狀況、流動性或經營業績產生實質性的不利影響。
我們努力維持最高標準的環境管理(包括採購和提供可持續來源的產品)。在2021財年,我們回收了超過8.75億磅的紙板和2500萬磅的塑料袋和薄膜,完成了850多個能效項目。此外,我們100%的自有品牌濱水小酒館和開放的自然海鮮的來源是為了滿足我們負責任的海鮮政策。
人力資本
每週為大約3400萬客户提供服務,我們的員工是我們成功的關鍵組成部分。作為美國最大的食品和藥品零售商之一,我們認識到我們取悦客户的能力有賴於我們員工的參與。為了吸引、發展和留住員工,我們致力於培育多元化和包容性的文化,投資於人才發展,並支持員工及其家人的個人健康和福祉。
員工
截至2022年2月26日,我們僱傭了約29萬名員工,其中約65%為兼職員工,約200,000名員工受集體談判協議的保護。我們引以為豪的是
我們許多員工的長期任職,在2021財年,超過61,000名員工慶祝至少15年的服務,其中超過43,000人慶祝超過20年的服務。
面對新冠肺炎疫情造成的持續勞動力短缺和人員流動率上升,我們繼續專注於招聘、發展和留住我們的員工,努力創造一個安全、公平、多樣化和包容的工作場所。
多樣性、公平性和包容性
在2021財年,我們繼續致力於在我們的所有員工中實現多樣化的代表性。我們渴望反映出我們生活和工作所在的充滿活力和繁榮的社區。我們對多樣性和包容性的承諾是我們哲學的核心要素,我們努力將其嵌入我們的人民實踐中。我們相信一個多元化和包容性的工作場所,可以促進個人成長,發展人才,並提供就業機會。為了在員工中營造包容和歡迎的文化,我們支持員工資源小組(“ARGs”)。基於員工興趣的ARG對公司辦公室和外地領導層的所有員工開放。我們目前的ARG是婦女靈感和包容網絡(“Wiin”)、西班牙裔領導網絡、亞洲網絡、非裔美國人領導委員會、驕傲聯盟、綠色團隊和退伍軍人協會資源小組。我們還有ARG導師計劃,它為導師和學員提供了一個建立新關係和幫助他們磨練技能的好方法。我們也是首批加入平等法案商業聯盟的全國性食品雜貨連鎖店之一,這是一個由支持聯邦平等法案的美國主要僱主組成的團體。
作為我們持續承諾的一部分,我們已將多樣性、公平性和包容性(“DE&I”)目標納入我們最高領導人的績效計劃,在2021財年,我們通過“包容引領”課程培訓了10,000多名領導人。我們繼續為我們的員工提供更多瞭解DE&I的機會,包括促進領導者就如何更具包容性的討論,以及每兩年舉行一次的商店和供應鏈會議,以進一步將DE&I嵌入我們的前線,並輔之以每月共享的在線模塊。我們已經成立了一個由首席執行官擔任主席的國家多元化理事會,以推動我們公司內部的DE&I。此外,我們的12個運營部門中的每個部門都有多元化理事會,我們還為我們的技術和工程、數字和消費者以及供應鏈部門設立了單獨的理事會。
人才、學習與發展與參與度
我們很自豪能為我們的員工提供無數發展和提升他們職業生涯的機會。我們有一個人才管理流程,旨在使我們能夠識別和評估整個組織的人才,併為員工提供平等和持續的機會來發展他們的技能。幾個級別的員工參與我們的年度績效管理過程,包括目標設定、反饋和發展,以支持他們的個人成長和發展。
我們積極邀請整個組織的員工定期提供意見。這包括焦點小組、與我們商店中的員工直接合作、臨時調查,以及我們向所有員工提供的年度員工體驗調查。值得注意的是,我們超過90%的地點在收到結果後不久就啟動了行動計劃.
我們通過同步、異步和混合體驗為所有員工提供正式和非正式的學習和發展機會。這些服務包括電子學習和點播內容、虛擬和麪授課程、在職培訓、VR(虛擬現實)、指導計劃等。通過提供差異化的學習解決方案,我們與處於發展階段的員工見面,為他們提供履行當前角色所需的支持,併為未來的機會做好準備。在2021財年,我們的店內和辦公室員工通過各種平臺總共完成了500多萬門課程。我們還推出了兩個企業範圍的計劃,重點是增強我們領導人的能力。首先,我們的助理店長培訓計劃是一個為期10周的身臨其境的計劃,為下一步培養高潛力的一線主管
通過針對企業和行業的體驗式學習,走進他們的職業生涯。其次,我們的基礎領導技能課程是為所有人的領導者設計的,通過自學和教師指導的研討會來發展他們的領導技能。
我們還與行業協會合作,通過全國各地的大學提供相關的繼續零售教育機會。在參與方面,我們定期舉行市政廳會議,任何員工都可以向高管提問併發出他們的聲音。
幸福感
我們通過提供有競爭力的工資和適合工作的薪酬來投資我們的員工,包括基於現金的績效獎金獎勵、基於股權的薪酬獎勵以及根據工作和頭銜的性質、當地慣例和法律要求而變化的廣泛福利。我們提供的福利包括全面、可獲得和負擔得起的醫療保險,以及帶薪假期、靈活的工作時間、探親假、助理援助計劃和與公司匹配的401(K)退休儲蓄和投資計劃,具體取決於資格。我們尋求通過與工會官員的積極談判來管理我們的集體談判協議,以便最好地為我們的員工提供公平的工資、全面的退休方案和其他福利。我們渴望提供一個安全、開放和負責任的工作環境,我們還為所有員工提供了一條熱線,讓他們舉報工作場所的擔憂和違規行為。
除了關心員工的福祉外,我們還尋求支持我們所服務的社區。在2021財年,我們與艾伯森公司基金會一起,捐贈了近2億美元的食品和財政支持,其中包括通過我們的滋養鄰居計劃提供的約4000萬美元,以確保我們社區的居民有足夠的食物。我們繼續與衞生與公眾服務部和當地衞生當局合作,為我們的當地社區接種新冠肺炎疫苗,並已接種了1200多萬劑。
季節性
我們的業務一般不是季節性的,但由於主要節假日,11月和12月可能會產生更大份額的年收入。
競爭環境
食品藥品零售業競爭激烈。影響我們業務的主要競爭因素是位置、質量、價格、服務、選擇、便利性和我們商店等資產的狀況。食品藥品零售業的經營環境繼續以競爭激烈、積極擴張、零售和數字業態日益專業化、非傳統競爭對手進入和整合為特徵。
我們面臨着來自其他食品和/或藥品零售商、超市中心、俱樂部商店、在線零售商、專業和利基超市、品種有限的商店、藥店、雜貨店、批發店、折扣店、便利店、天然食品店、農貿市場、當地連鎖店和獨立商店的激烈競爭,這些商店迎合了特定社區、餐館和越來越多的基於互聯網的送貨上門和餐飲解決方案公司的個人文化偏好。我們和我們的競爭對手進行價格和非價格競爭,這不時對我們的運營利潤率造成不利影響。
註冊人的行政人員
下表列出了截至2022年4月26日我們執行幹事的信息:
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名字 | | 年齡 | | 職位 |
Vivek Sankaran | | 59 | | 董事首席執行官兼首席執行官 |
莎倫·麥科拉姆 | | 59 | | 總裁兼首席財務官 |
阿努伊·丹達 | | 59 | | 執行副總裁兼首席信息官 |
奧梅爾·加賈爾 | | 48 | | 藥房與健康部執行副總裁 |
蘇珊·莫里斯 | | 53 | | 執行副總裁兼首席運營官 |
朱麗葉·W·普賴爾 | | 57 | | 執行副總裁、總法律顧問兼祕書 |
埃文·雷恩沃特 | | 59 | | 供應鏈和製造業執行副總裁 |
克里斯汀·魯普 | | 53 | | 執行副總裁兼首席客户和數字官 |
詹妮弗·薩恩茲 | | 44 | | 執行副總裁兼首席採購官 |
邁克爾·泰爾曼 | | 58 | | 執行副總裁兼首席人力資源官 |
Vivek Sankaran自2021年9月起擔任我們的首席執行官兼董事,並自2019年4月起擔任我們的首席執行官、總裁兼董事。在加入公司之前,自2009年以來,Sankaran先生曾在跨國食品、零食和飲料公司百事公司(“百事公司”)擔任過多個領導和管理職位。2019年1月至3月,他擔任百事食品北美公司的首席執行官,這是百事公司的一個業務部門,在那裏他領導了百事公司的零食和方便食品業務。在此之前,Sankaran先生於2016年4月至2018年12月擔任百事公司子公司菲多利北美公司總裁兼首席運營官,2016年2月至4月擔任該公司首席運營官,並於2014年至2016年2月擔任百事公司北美首席商務官,領導百事公司在北美客户之間的跨部門業績。在2009年加入百事公司之前,Sankaran先生是麥肯錫公司的合夥人,在那裏他為多家財富100強公司服務,帶來了對戰略和運營的強烈關注。
莎倫·麥科拉姆自2021年9月以來一直擔任我們的總裁兼首席財務官。麥科拉姆女士曾在2012至2016年間擔任跨國消費電子產品零售商百思買(Best Buy Co.)的執行副總裁、首席行政官和首席財務官。在加入百思買之前,McCollam女士於2000至2012年間在消費品零售公司Williams-Sonoma,Inc.擔任過多個變革性領導職位,包括2006至2012年間的首席運營官和首席財務官。
阿努伊·丹達自2015年12月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席信息官。在加入本公司之前,丹達先生於2015年3月至12月擔任巨鷹連鎖超市數字商務高級副總裁,並於2013年9月起擔任該公司的首席信息官。在加入巨鷹之前,丹達先生於2008年3月至2013年8月在PNC金融服務公司擔任首席信息官,這是一家銀行控股公司和金融服務公司。
奧梅爾·加賈爾自2022年2月以來一直擔任我們的製藥和健康執行副總裁,並自2020年9月以來擔任我們的Rx Health and Wellness高級副總裁。在加入公司之前,從2016年1月到2020年8月,Gajial先生是Amazon Marketplace業務的總經理,這是一個由亞馬遜擁有和運營的電子商務平臺,涵蓋美國、加拿大和墨西哥的Hardline、Softline和消費品類別。在亞馬遜,他領導銷售、業務開發、產品、計劃和實施團隊,向北美推出戰略銷售商。在加入亞馬遜之前,從2000年7月到2015年12月,加賈爾先生在百事公司迪拜和紐約的多個職位上承擔着越來越多的責任,之後被任命為百事公司沃爾瑪客户團隊全球戰略、品類管理和洞察力副總裁。
蘇珊·莫里斯自2018年1月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席運營官。自2010年以來,Morris女士曾在公司擔任多個高管職位,包括於2017年4月至2018年1月擔任公司西區零售運營執行副總裁,並於2016年4月至2017年4月擔任東區零售運營執行副總裁。在加入本公司之前,Morris女士曾在SuperValu擔任銷售和商品高級副總裁以及客户滿意度副總裁。
朱麗葉·W·普賴爾自2020年6月以來一直擔任我們的執行副總裁兼總法律顧問。在加入本公司之前,Pryor女士自2016年10月起擔任領先的通信和汽車服務公司COX Enterprise,Inc.(“COX”)的高級副總裁、總法律顧問和公司祕書。在加入考克斯之前,從2009年2月到2016年10月,普賴爾女士在美國領先的食品服務分銷商US Foods,Inc.擔任執行副總裁、總法律顧問和首席合規官。
埃文·雷恩沃特自2020年3月以來一直擔任我們負責供應鏈和製造的執行副總裁,自2019年5月以來擔任我們負責供應制造的高級副總裁。Rainwater先生於2005年5月加入公司,擔任製造副總裁。
克里斯汀·魯普自2019年12月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席客户和數字官。在加入公司之前,Rupp女士於2018年4月至2019年11月擔任Xbox業務工程部總經理,並於2016年3月至2018年4月在領先的計算機軟件系統和應用程序開發商微軟公司(Microsoft Corp.)擔任微軟、Windows和Xbox數碼商店營銷部總經理。在加入微軟之前,2005年12月至2016年2月,魯普女士曾在跨國科技公司亞馬遜公司擔任過多個高管職位。
詹妮弗·薩恩茲自2021年7月以來一直擔任我們的首席採購官。在加入公司之前,自2006年以來,Saenz女士曾在百事公司擔任過多個高管職位。2019年10月至2021年7月,Saenz女士擔任百事公司全球首席營銷官和全球食品總裁,負責監督食品和飲料的營銷職能,並在全球所有市場擴大百事食品產品組合。2016年1月至2019年10月,Saenz女士擔任百事食品北美公司高級副總裁兼首席營銷官,管理該業務部門的零食產品組合。
邁克爾·泰爾曼自2019年8月以來一直擔任我們的執行副總裁兼首席人力資源官。在加入本公司之前,泰爾曼先生曾於2018年2月至2019年8月擔任海德思哲全球業務主管合夥人,並於2017年6月至2018年1月擔任全球高管獵頭公司Heidrick&Struggles International Inc.的消費者市場業務合夥人。
項目1A--風險因素
風險和不確定性可能會影響我們的業務。下面討論了最重要的風險因素。以下信息應與本10-K表格“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一併閲讀,其中包括前瞻性陳述和可能導致我們無法實現目標或達到預期的因素。
與我們的業務和運營相關的風險
影響食品藥品零售業的各種經營因素和一般經濟狀況可能會影響我們的業務,並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的經營和財務表現受到宏觀經濟因素、信貸市場狀況和消費者信心水平等經濟狀況的影響。我們可能會因為遏制新冠肺炎傳播的努力而對我們的業務產生實質性的不利影響。消費者對經濟的看法或不確定性,以及他們個人財務狀況的下降,可能會損害整體消費者信心和
減少對我們提供的許多產品的需求。消費者可能會減少在非必需品上的支出,購買以價值為導向的產品,或者越來越依賴食品折扣店,以努力確保他們需要的食品和藥品,所有這些都可能影響我們的銷售和利潤。通貨膨脹和通貨緊縮都會影響我們的業務。食品通縮可能會降低銷售增長和收益,而食品通脹可能會降低毛利率和消費者支出。在過去的一年裏,我們觀察到通貨膨脹加劇,對我們的業務產生了不同的影響。我們無法預測經濟走向,也無法預測通脹是否會大幅上升或重新陷入通縮。燃料價格的持續上漲也可能對消費者支出以及我們生產和採購我們銷售的產品的成本產生影響。如果經濟疲軟、燃油價格繼續上漲或通脹趨勢持續,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
我們在行業內的競爭不僅是為了客户,也是為了管理層和小時工。由於持續的勞動力短缺和人員流動率增加,部分原因是新冠肺炎疫情,我們最近面臨着競爭日益激烈的勞動力市場。我們的成功在很大程度上還取決於我們是否有能力保持和提高我們的橫幅的商譽和聲譽,我們的客户與我們的橫幅的聯繫,以及與我們服務的社區的積極關係。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
新冠肺炎疫情繼續影響我們的業務,並造成不確定性。雖然無法估計新冠肺炎疫情未來可能對我們的業務產生的全部影響,但新病毒變種的持續傳播以及採取的應對措施可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們的銷售和經營業績可能會受到與新冠肺炎疫情相關和應對的不確定或不斷變化的經濟和市場狀況的影響,包括通脹、消費者需求和勞動力供應的變化。如果我們面臨可用勞動力的減少和/或產生額外的合規成本,新的病毒株以及潛在的聯邦、州或地方新冠肺炎疫苗和/或測試授權也可能對我們的結果產生實質性影響。雖然我們的業務領域,如Drive Up&Go在疫情期間銷售額有所增加,但我們無法估計未來的銷售額,也不清楚銷售額、消費者行為、一般經濟和商業活動是否以及在多大程度上恢復到疫情前的水平。新冠肺炎疫情可能會繼續加劇本報告中描述的許多其他風險,包括但不限於與我們的增長戰略、我們的供應鏈和食品和勞動力成本增加、勞動力可獲得性、運營中斷、關鍵員工流失、我們的債務和總體經濟狀況有關的風險。我們還可能體驗到聯邦、州和地方限制消費者訪問我們商店的負面影響、員工生病和其他社區應對措施。自2020年3月以來,我們的許多客户都依賴於各種政府資助的福利計劃, 例如從我們的商店購買產品的補充營養援助計劃(“SNAP”)。這些政府資助的福利計劃是為了應對大流行而修改的,受到我們無法控制的政治和經濟考慮的影響。 因此,我們也無法預測這些與大流行相關的福利計劃是否會繼續,或暫停或取消這些計劃對就業水平和對我們產品的需求的影響。 SNAP等政府福利的大幅減少可能會對我們的運營結果產生不利影響。
隨着疫情進入第三個年頭,鑑於新冠肺炎出現新的變種,我們將不得不繼續監測和重新評估自大流行開始以來我們在商店採取的許多保護措施。繼續實施這些旨在保護員工的程序可能會影響我們的行政成本和開支,以及我們維持零售和分銷層面的人員需求的能力。我們過去有過,將來可能還會被要求暫時關閉商店、辦公室或配送中心,以便在員工患上新冠肺炎的情況下進行清潔和/或隔離,特別是在未來可能會開發出新冠肺炎的變體時。我們過去曾主動暫停自助服務業務,如湯吧、雞翅吧、沙拉吧和橄欖吧,未來可能會被要求再次這樣做。這些因素可能會影響我們商店維持正常營業時間或擁有足夠庫存的能力,這可能
擾亂我們的業務,並對我們的財務業績產生負面影響。如果我們沒有對疫情做出適當的反應,或者如果客户認為我們的反應不夠充分,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,這可能會對我們未來的業務產生不利影響。
此外,新冠肺炎疫情可能會繼續影響供應商關鍵產品的供應,以及我們進出受影響地點的能力。過去,消費品、紙製品、關鍵清潔用品和肉類產品等物品供不應求,可能會繼續供不應求或有限供應。
我們的運營依賴於製造、儲存、運輸和銷售產品所需的大量能源和燃料的可用性。
我們的運營依賴於製造、儲存、運輸和銷售產品所需的大量能源和燃料的可用性。能源和燃料成本受到國內和國際政治和經濟環境的影響,最近和一段時間內都經歷了波動。為了減少能源成本波動的影響,我們簽訂了以固定價格購買電力和天然氣的合同,以滿足我們未來的部分能源需求。我們還通過使用短期柴油衍生合約來管理我們在運輸過程中使用的能源價格變化的風險敞口。燃料和能源成本的波動超過了抵消性合同安排,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們可能無法在未來以我們可以接受的條款達成戰略交易、投資或合作伙伴關係,或者根本不能。
我們定期審查旨在促進公司增長和最大化股東價值的潛在戰略交易和投資。2022年2月28日,我們的董事會宣佈,已開始由董事會牽頭對潛在的戰略選擇進行審查,其中將包括評估各種資產負債表優化和資本回報戰略、潛在的戰略或財務交易,以及制定其他戰略舉措來補充我們現有的業務。審計委員會沒有為完成這項審查設定時間表,目前也沒有就任何進一步行動或潛在的戰略選擇作出任何決定。我們不能保證審查將導致任何交易或其他戰略變化或結果。
我們過去曾收購過地區性和地區性的零售雜貨和藥品連鎖店。雖然我們過去已經確定了要收購的雜貨店和毒品連鎖店,但我們在全國的足跡可能會限制我們可以或希望收購的任何雜貨店和毒品連鎖店的數量和地點。收購還要求我們將商店整合到我們目前的業務中,包括採購、分銷、工資和財務報告,這可能需要對我們的業務流程和系統進行重大更改,這可能會擾亂我們的運營。
如果不能從我們的生產力計劃中實現預期的好處,可能會對我們的財務業績和競爭地位產生不利影響。
儘管我們已經確定並仍在實施一系列具體的生產率舉措,以幫助抵消成本通脹、資金增長和推動收益,但不能保證我們所有的舉措都將成功,或者我們將在目前預期的金額或時間框架內實現預期收益(如果有的話)。其中一些舉措涉及我們的運營流程和系統的重大變化,這可能會導致我們的運營中斷。這些計劃中的生產力舉措所節省的資金是管理層的估計,仍然受到風險和不確定因素的影響。我們的生產力計劃的實際收益,如果實現了,可能會低於我們的預期,並且可能需要比預期更長的時間。雖然某些項目正在進行並做出了預期的貢獻,但在其他情況下,我們在2020財年暫時暫停了一些計劃,以確保
我們首先關心我們的客户和社區,同時關注我們同事在新冠肺炎疫情期間的安全。
我們可能會受到環境、社會和治理問題的不利影響,包括如果我們無法實現我們就這些問題確立的目標和承諾。
近年來,投資者、政府和非政府實體以及公眾越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題,包括温室氣體排放、可再生能源、包裝和廢物、與可持續供應鏈相關的做法、能源和水的使用、多樣性、公平和包容性、人權和社會承諾。各種組織評估和衡量公司在這類ESG問題上的表現,這些評估的結果被廣泛宣傳。鑑於我們對ESG的承諾,我們已經確立並公開宣佈了一些目標、承諾和指標,我們可能會在未來進一步完善甚至擴大這些目標、承諾和指標。執行我們的ESG戰略以實現這些目標、承諾和指標受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性可能超出我們的控制,並被證明比我們預期的成本更高。這些風險和不確定性包括但不限於:我們在當前預計成本和預期時間範圍內實現我們的目標、承諾和指標的能力;不可預見的運營和技術困難;研究工作和未來技術開發的結果;以及我們與第三方合作的成功。任何未能實現我們的ESG目標、承諾和指標的失敗或被認為的失敗都可能損害我們的聲譽以及客户、投資者和其他利益相關者關係,甚至可能導致監管執法行動。這種情況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
與我們的行業相關的風險
我們的行業競爭激烈,如果我們不能成功競爭,可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。
食品和藥品零售業規模龐大,充滿活力,其特點是地方、區域和國家參與者之間的激烈競爭。我們面臨着來自其他實體食品和/或藥品零售商、超市中心、俱樂部商店、折扣店、在線零售商、專業和利基超市、藥店、雜貨店、批發店、便利店、天然食品店、農貿市場、當地連鎖店和獨立商店的強大競爭,這些商店迎合特定社區、餐館、餐飲公司以及送貨上門和餐飲解決方案公司的個人文化偏好。競爭格局、消費者偏好或市場份額的變化可能會對我們的盈利能力和運營結果產生不利影響。
由於消費者越來越渴望在網上購物,我們還面臨着來自現有競爭對手和在線供應商的日益激烈的競爭。這些競爭對手已經將互聯網作為直接面向消費者的渠道,而在線供應商則銷售食品雜貨。此外,我們還面臨着來自藥品在線分銷商的日益激烈的競爭。儘管我們已經加快了數字業務的擴張,包括應對疫情帶來的客户需求增長,併為我們的客户提供通過各種遞送提供商在線購買送貨上門和Drive Up&Go路邊提貨的能力,但不能保證這些在線計劃將成功。此外,這些舉措可能會對我們的盈利能力產生不利影響,因為競爭所需的毛利率較低或運營成本較高。
我們吸引顧客的能力在很大程度上取決於渠道偏好、地點、商店條件、質量、價格、服務、便利性和選擇的組合。在這些領域中的每一個領域,傳統和非傳統競爭對手都與我們競爭,並可能通過匹配或超過我們提供的產品或通過提供更大的購物便利來成功地吸引我們的客户。近年來,我們的許多競爭對手都積極增加地點,並採取多渠道的營銷和廣告方法。我們對競爭壓力的反應,如額外的促銷、增加的廣告、額外的資本投資和開發
我們的數字產品和零售媒體網絡可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。我們不能保證我們的競爭反應將成功地增加或保持我們在食品零售銷售中的份額。
競爭日益激烈的行業,以及某些食品價格的通脹和通縮,使得食品零售商很難實現持續的正相同銷售增長。我們和我們的競爭對手試圖通過資本和價格投資、增加促銷活動以及新建和改建門店來維持或擴大我們和他們各自在食品零售銷售中的份額,為持續增長的同比銷售額創造了更困難的環境。我們的一些主要競爭對手比我們大,或者有更多的財政資源可供他們使用,因此,他們可能能夠投入更多的資源來投資於價格、促銷活動和新的或改建的商店,以增加他們在食品零售中的份額。我們競爭對手的價格投資也不時對我們的運營利潤率造成不利影響。
我們能否繼續在食品零售業有效競爭取決於我們控制運營費用的能力,包括管理產品成本、在競爭日益激烈的勞動力市場中的勞動力成本以及我們的集體談判協議規定的醫療保健和養老金成本。我們的幾個主要競爭對手的規模比我們大,或者不受集體談判協議的約束,這使它們能夠更有效地利用其固定成本,或者更容易地降低運營成本。最後,我們需要高效地採購、營銷和銷售商品。我們產品組合的變化也可能對我們的盈利能力產生負面影響。未能實現我們的目標可能會削弱我們成功競爭的能力,並對我們的盈利能力產生不利影響。食品零售業的利潤率很低。為了提高或保持我們的利潤率,我們制定了增加收入、增加毛利率和降低成本的運營戰略,如新的營銷計劃、新的廣告活動、生產率的提高、縮減計劃、配送中心效率、製造效率、能源效率計劃和其他類似戰略。
我們未能實現預期的收入增長、毛利率提高或成本削減,可能會對我們的盈利能力和經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法及時識別或有效應對消費趨勢,這可能會對我們與客户的關係、對我們產品和服務的需求以及我們的市場份額產生負面影響。
由於我們面臨着激烈的競爭,我們需要有效地預測和迴應不斷變化的消費者偏好和需求。隨着時間的推移,很難持續併成功地預測我們的客户將需要什麼產品和服務。我們的成功在一定程度上取決於我們識別和應對不斷變化的人口結構和偏好趨勢的能力。如果不能及時識別或有效響應不斷變化的消費者口味、偏好(包括與產品來源的來源或可持續性或此類產品的包裝有關的偏好)和消費模式,我們可能會導致我們向客户提供他們認為不具吸引力的產品組合或定價水平。這可能會對我們與客户的關係產生負面影響,導致他們減少光顧我們商店的次數和消費金額。此外,儘管我們在過去幾年中顯著擴展了我們的數字能力並擴大了我們的忠誠度計劃,但隨着技術的進步和我們客户與技術的互動方式的變化,我們將需要繼續開發和提供既具有成本效益又對客户具有吸引力的數字、忠誠度和媒體解決方案。我們未能預測或響應客户對產品、服務、數字和忠誠度計劃的期望,將對我們的產品和服務需求以及我們的市場份額產生不利影響,並可能對我們的業績、利潤率和運營收入產生不利影響。
醫療保健行業的整合可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
醫療保健行業的許多組織進行了整合,以創建具有更大市場力量的更大的醫療保健企業,這導致了更大的定價壓力。如果這種整合趨勢繼續下去,可能會給企業帶來更大的議價能力,這可能會對我們的醫藥產品和服務的價格造成進一步的壓力。如果這些壓力導致我們的價格下降,我們的利潤將變得更低,除非我們能夠實現相應的成本降低或開發有利可圖的新收入來源。我們預計,市場需求、政府監管、第三方報銷政策、政府合同要求、訴訟和社會壓力將繼續推動醫療行業的發展,可能導致我們參與的行業參與者之間進一步的業務整合和聯盟,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在提供藥房產品和服務時,某些風險是固有的,我們的保險可能不足以支付對我們的任何索賠。
我們目前經營着1,722家藥店,因此,我們面臨着藥品和其他保健產品的包裝、配藥、展示、分銷和處置所固有的風險,例如可能對消費者造成傷害的阿片類藥物產品的責任風險,以及增加的監管風險和相關成本。儘管我們維持保險,但我們不能保證我們的保險計劃下的承保限額足以保護我們不受未來索賠的影響,或者我們能夠在未來以可接受的條款維持這項保險,或者根本不能。我們的經營結果、財務狀況或現金流可能會受到重大不利影響,如果未來證明我們的保險覆蓋範圍不足或不可用,或者我們自我保險的負債增加,或者我們的聲譽因錯誤或遺漏而受到損害。
我們受制於眾多的聯邦和州法規。我們的每一家店內藥店都必須獲得州政府的許可。各州的許可要求各不相同。額外的註冊證書必須由美國禁毒署頒發,在一些州,必須獲得單獨的受控物質許可證才能分發受控物質。此外,銷售受控物質的藥店被要求保持廣泛的記錄,並經常向州和聯邦機構報告信息。如果我們不遵守現有或未來的法律和法規,我們可能會面臨重大的民事或刑事處罰,包括吊銷我們經營藥房的許可證,以及我們參與聯邦和州醫療保健計劃的能力。由於我們可能面臨嚴厲的處罰,我們必須投入大量的運營和管理資源來遵守這些法律和法規。
適用聯邦和州法律和法規可能會使我們目前的做法受到不當或非法的指控,或者可能要求我們對我們的運營做出重大改變。此外,我們無法預測未來立法和法規變化對我們製藥業務的影響,也無法保證我們將能夠獲得或保持運營我們業務所需的監管批准。
與我們的供應鏈相關的風險
產品和原材料供應中斷,特別是與新鮮產品相關的供應中斷,可能會對我們的盈利能力和經營業績產生不利影響。
為了反映消費者的喜好,我們非常關注新鮮產品。我們依靠不同的供應商和供應商持續提供和交付我們的新鮮和其他產品庫存,並提供原材料來製造我們自己的某些品牌產品。如果主要供應商或供應商的損失或關閉、我們的分銷網絡中斷、長時間停電、自然災害、國外衝突或其他災難性或意想不到的事件發生,我們可能會遭受重大的新鮮和其他產品庫存損失以及重大收入損失。由於新冠肺炎大流行和由此導致的
在工作場所和經濟環境中,供應商提供所需產品的能力可能會因其員工生病或曠工、政府強制停工或財務狀況受損而受到損害。在過去,我們觀察到,例如,肉類產品的供應受到某些關鍵生產設施因勞動力疾病而關閉的影響。我們的供應鏈沿線繼續感受到新冠肺炎對勞動力和運輸的影響,導致發貨和進貨延遲。具體地説,患有或接觸新冠肺炎的員工造成的人員短缺導致了整個2021財年將產品從倉庫運往零售貨架的嚴重延誤。每種產品的供應量可能會在不同的時間(如果有的話)恢復到新冠肺炎之前的水平,而且不能保證我們為確保客户所需所有產品的庫存而做出的努力一定會成功。此外,我們的人員配備挑戰受到未來潛在病毒變種的不確定性以及政府和監管機構對此的反應的影響,這些都是難以預測的。由於烏克蘭和周邊地區的武裝衝突,我們可能會遇到來自烏克蘭和周邊地區的某些材料的原材料短缺。我們無法預測敵對行動或其他武裝衝突是否會在這一地區或我們採購原材料的任何其他地區繼續下去。
惡劣的天氣、自然災害和其他氣候變化可能會對我們的業務造成不利影響。
惡劣的天氣條件,如颶風、地震、洪水、野火、冬季風暴、龍捲風,以及我們擁有門店或配送中心所在地區的其他自然災害,都會對我們的財產造成並可能造成物理損害,我們的一個或多個門店、製造設施或配送中心關閉,缺乏足夠的勞動力,產品製造和供應中斷,貨物運輸和交付中斷和延誤,客户流量減少,通常情況下我們門店的產品供應減少。
此外,不利的氣候條件、天氣模式以及乾旱、洪水、野火、泥石流和環境温度上升等條件和模式的影響對農民、牧場主和漁民的產品種植條件產生不利影響,包括擾亂生態系統,嚴重改變作物生長和種植以及動物飼養所需的生長條件、營養水平、土壤水分和可用水。由於氣候條件的極端變化使農作物、牲畜和海鮮的飼養和生產變得更加困難,食品的產品質量和產量可能會下降。因此,糧食供應的減少可能會對食品雜貨供應鏈中某些產品的供應或成本產生不利影響,從而可能導致短缺或毛利率下降,因為這些產品變得更加昂貴。在全球一級,氣候變化對糧食供應的影響更有可能導致一些國家的糧食不安全,與美國不同,這些國家的氣候不足以維持多樣化的糧食生產。因此,生產困難但有足夠財富購買進口的地區對農產品出口的需求可能會增加。這可能會影響我們購買的產品的可用性。
此外,未來應對氣候變化或其他環境問題的立法和監管努力可能會導致新的或更嚴格的監督形式以及強制性或自願的報告、盡職調查和披露,這可能會增加成本,導致額外的税收和其他費用,並進一步影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
對食品和藥品安全的威脅或潛在威脅、廣泛的健康流行和/或大流行的發生或我們供應鏈中的監管擔憂可能會對我們的業務產生不利影響。
針對食品和藥品行業或運輸行業的戰爭或恐怖或其他犯罪活動的行為或威脅,無論是感知的還是真實的,無論是否直接涉及我們的商店,都可能增加我們的運營成本和運營,或影響一般消費者行為和消費者支出。其他導致實際或潛在的食品污染、藥物污染或食源性疾病,或廣泛的地區性、全國性或全球性衞生流行病和/或大流行的事件,如流感,尤其是新冠肺炎大流行,可能會對我們的經營業績產生不利影響,或擾亂我們銷售的產品的生產和交付
能夠適當和安全地為我們的商店配備人員,並使客户避免公共聚集場所或以其他方式改變他們的購物行為。
我們從全球各地的供應商和供應商以及相關網絡採購我們的產品,這些供應商和供應商可能會因實際或感知的社會不公正而受到監管行動或批評,包括人口販運、不可持續的做法、童工或違反環境、健康和安全的行為。任何監管行動或社會不公正導致的供應鏈中斷可能會對我們的供應鏈乃至最終對我們的業務產生不利影響,包括對我們的聲譽的潛在損害。
到目前為止,實施和維護旨在保護我們在新冠肺炎疫情中的同事和客户的安全措施的相關成本已經被銷售額的增長所抵消,但是如果我們的銷售額隨着居家指導的消退或消費者選擇外出就餐而下降,我們可能需要在銷售額下降的情況下繼續實施和維持這些保護措施,從而降低我們的盈利能力。
如果消費者對食品供應鏈或我們產品的質量和安全失去信心,我們可能會受到影響。
如果消費者對某些食品的安全和質量失去信心,我們可能會受到不利影響。對這類擔憂的負面宣傳,例如與新冠肺炎疫情有關的擔憂,無論是否屬實,都可能會阻止消費者購買我們的產品,或導致生產和交貨中斷。如果病原體是食源性的,或被認為是食源性的,未來的疫情可能會對某些食品的價格和供應產生不利影響,並導致我們的客户減少此類產品的攝入量。此外,召回或撤回食品可能會給我們帶來成本或對我們的聲譽造成損害。我們實際或預期銷售受污染的食品可能會導致產品責任索賠、消費者信心喪失和產品召回,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
燃料價格和可獲得性可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們目前運營着402個燃料中心,這些中心毗鄰我們的許多門店。因此,我們銷售了大量的汽油。監管加強或批發燃料成本大幅增加可能導致燃料銷售毛利率下降,需求可能受到零售價格上漲以及對排放對環境影響的擔憂的影響。我們無法預測未來的法規、環境影響、政治動盪、地緣政治緊張局勢、敵對行動或抵制、恐怖主義行為、主要產油國監管石油生產的行動以及可能影響燃料成本和可獲得性的其他事項,以及我們的客户將如何反應,這可能對我們的運營結果產生不利影響。
大宗商品價格上漲可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們根據競爭格局在區域基礎上做出店內定價決策。我們還根據地區的經營成本來制定我們的定價,這是由於入住率和勞動力成本因地區而異的結果。與此同時,我們經常根據我們的規模和銷售勢頭,與我們的消費品合作伙伴討論降低成本的方法。我們的許多自有和來源產品包括小麥、玉米、油、牛奶、糖、蛋白質、可可和其他商品。大宗商品價格可能波動,小麥和玉米等大宗商品最近受到俄羅斯和烏克蘭武裝衝突的影響。商品價格的任何上漲都可能導致我們的投入成本或我們的供應商向我們尋求的價格的增加。儘管我們通常能夠轉嫁大宗商品價格小幅上漲或減輕供應商增加成本的努力,但如果大宗商品價格大幅上漲或存在顯著的通脹壓力,我們可能無法繼續這樣做,無論是全部還是部分。像我們這樣的供應商正在招致應對新冠肺炎疫情的額外成本,並可能尋求將這些成本轉嫁給我們。如果我們被迫漲價,我們的
顧客可能會減少在我們商店的購買,或者折價購買利潤較低的產品。由於收入減少或利潤率下降,這兩種情況都可能對我們的盈利能力產生不利影響。
與我們的勞動力相關的風險
我們的大部分員工都加入了工會,我們與工會的關係,包括勞資糾紛或停工,可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。
截至2022年2月26日,我們約有200,000名員工受到集體談判協議的保護。截至2022年2月26日,涉及約11.5萬名員工的集體談判協議已經到期或計劃於2022財年到期,其中包括涉及約7.4萬名員工的集體談判協議,這些協議在2021財年結束後重新談判。在未來與工會的談判中,我們預計醫療保健、養老金成本和/或繳費和工資成本等問題將是談判的重要議題。如果在這種集體談判協議到期時,我們無法與工會談判可接受的合同,可能會導致受影響的工人罷工,從而嚴重擾亂我們的運營。作為我們集體談判協議的一部分,我們可能需要為額外的養老金繳費提供資金,這將對我們的運營成本產生負面影響。此外,如果我們不能控制集體談判協議中規定的醫療保健和養老金成本,我們可能會經歷運營成本增加和對我們的財務業績的不利影響。
養老金支出、繳費和附加費的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們目前根據集體談判協議為工會代表的絕大多數僱員繳納27個多僱主養老金計劃,這些協議要求我們為這些計劃繳費。根據1974年修訂的《僱員退休收入保障法》(“ERISA”),PBGC有權在有限的情況下向法院申請終止資金不足的養老金計劃。如果我們的固定收益養老金計劃因任何原因終止,我們可能要對PBGC根據其自己的假設計算的資金不足的全部金額負責(這將導致比基於用於資助此類計劃的精算假設的債務更大)。根據ERISA和《國税法》(以下簡稱《守則》),這些固定福利計劃下的責任與我們控制組的所有成員是連帶的,因此控制組的每個成員都有可能對控制組的其他成員的固定福利計劃負責。我們繼續監控資金不足的多僱主計劃的任何潛在風險敞口。
根據對現有最新信息的評估,我們認為我們繳費的大多數多僱主計劃資金不足,這是精算確定的計劃負債超過計劃資產價值的金額。我們只是為這些計劃繳費的幾個僱主之一,我們為其中任何一個計劃提供的資金不足不是我們的責任。儘管我們既沒有義務也沒有為我們繳費的多僱主計劃的任何資金不足提供擔保,但截至2021年12月31日,我們試圖根據我們的繳費與這些計劃一年內所有繳費總額的比率來估計我們在我們繳費的多僱主計劃資金不足中的可分配份額。我們對公司在我們出資的多僱主計劃資金不足中的可分配份額的估計為49億美元。我們的估計是基於我們現有的最新信息,包括精算評估和其他數據(包括其他人的估計),這些信息可能過時或不可靠。我們的估計也可能根據計劃的繳款金額、計劃所持資產的投資回報、管理計劃福利支付的受託人採取的行動、利率、向計劃支付的提款責任金額(如果目前向這些計劃繳費的僱主停止參加)以及2006年《養老金保護法》、2014年《多僱主養老金改革法》和該準則適用條款的要求而發生變化。
2021年3月11日簽署成為法律的《美國救援計劃法案》(簡稱ARP法案)為陷入財務困境的多僱主養老金計劃建立了一個特別的財政援助計劃。根據ARP法案,有資格
多僱主計劃可以申請獲得一次性現金支付,金額為支付養老金福利所需的金額,直至2051年結束的計劃年度。我們參加了16個可能有資格獲得特別經濟援助的多僱主計劃。根據預計將於2022年最終敲定的PBGC臨時指導意見,這些多僱主計劃可以根據PBGC設定的優先順序申請援助,從2023年3月開始至2024年3月。
如果我們退出某些市場或以其他方式停止對這些計劃的貢獻,我們可能會引發大量的撤資責任。根據公認會計原則,任何提款負債的應計項目都將在提款可能發生並且可以合理估計時入賬。僱主控制組中的所有行業或企業對僱主的退出責任承擔連帶責任。
我們也是某些員工的固定收益退休計劃的發起人。我們承認,作為養老金和退休後福利義務的一個組成部分,我們對我們贊助的僱主固定福利計劃資金不足的狀況負有責任。這些計劃的資金狀況是決定年度養卹金支出和為這些計劃提供資金的現金繳款的一個重要因素。不利的投資業績、增加的養老金支出和現金繳款可能會對我們的財務業績產生不利影響。
關於這些養卹金計劃的更多信息,見“第二部分--項目7.管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”和“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註12”。
最低工資繼續增加,並受到我們無法控制的因素的影響。工資規定的變化可能會對我們未來的運營結果產生影響。
我們相當多的員工的工資與聯邦最低工資有關。此外,我們的許多門店都位於各州,包括加利福尼亞州,那裏的最低工資高於聯邦最低工資,相當數量的員工獲得了與該州最低工資相等的補償,這些補償也計劃在未來幾年內增加。例如,截至2022年2月26日,我們在加利福尼亞州僱傭了約72,500名員工,目前的最低工資從2022年1月1日起提高到每小時15.00美元,在馬薩諸塞州,截至2022年2月26日,我們在那裏僱傭了大約11,500名員工,最低工資增加到每小時13.50美元,從2021年1月1日起生效,到2023年將達到每小時15.00美元。此外,市政當局可以將最低工資定在適用的州標準之上。增加聯邦最低工資或頒佈額外的州或地方最低工資增加可能會增加我們的勞動力成本,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
食品零售業是勞動密集型行業。我們能否在控制工資和勞動力相關成本的同時滿足我們的勞動力需求,取決於許多外部因素,包括我們所在的當地市場勞動力中合格人員的可獲得性、這些市場中的失業率、當前的工資水平、不斷變化的人口結構、對食品和藥品零售業就業的態度、對我們公司價值觀和商業戰略的看法、醫療和其他保險成本以及就業和勞動法的變化。這些與員工工時、工資、工作分類和福利相關的法律可能會顯著增加我們的運營成本。在工資率提高的情況下,如果我們不能有競爭力地提高工資,我們的勞動力質量可能會下降,導致我們的客户服務受到影響,而我們員工的工資增加可能會導致我們的毛利率下降。如果我們無法僱傭和留住能夠滿足我們的業務需求和期望的員工,我們的業務和品牌形象可能會受到損害。任何未能滿足我們的人員需求或員工流失率大幅增加的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果不能吸引和留住合格的員工,可能會對我們的財務業績和我們成功執行業務戰略的能力產生重大不利影響。
我們繼續開展和擴大業務的能力取決於我們吸引和留住大量且不斷增加的合格員工的能力。我們能否滿足勞動力需求,包括能否找到合格的人員填補現有商店和配送中心的空缺職位,同時控制相關的工資和相關勞動力成本,通常取決於許多外部因素,包括我們所在市場的勞動力隊伍中是否有足夠數量的合格人員,這些市場的失業率,當前的工資率,不斷變化的人口結構,對食品和藥品零售業就業的態度,對我們公司價值觀和商業戰略的看法,醫療和其他保險成本,以及新的或修訂的就業和勞工法律法規的採用。如果我們無法找到、吸引或留住合格的人員,我們為客户提供的服務質量可能會下降,我們的財務業績可能會受到不利影響。
繼續成功地實施我們的業務戰略在很大程度上取決於我們高級管理層成員的能力和經驗。此外,我們的業績取決於我們識別、聘用、培訓、激勵和留住合格的管理、技術、銷售、營銷和零售人員的能力。如果我們失去了高級管理層成員的服務,或無法繼續吸引和留住必要的人員,我們可能無法成功執行我們的業務戰略,這可能會對我們的業務產生不利影響。
法律和監管風險
政府監管方面的不利變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的商店受到各種聯邦、州、地方和外國法律、法規和行政慣例的約束。我們必須遵守許多有關健康和衞生標準、食品標籤、能源、環境、平等就業機會、最低工資、養老金、醫療保險和其他福利計劃、食品、藥品和酒精飲料銷售許可的條款,以及任何與新冠肺炎疫情相關的新條款。我們既無法預測未來法律、法規、解釋或應用的性質,也無法預測額外的政府法律、法規或行政程序,或者如果頒佈,或不同的聯邦、州、地方和外國監管計劃將對我們未來業務產生的影響。此外,政府或法規的變化可能需要重新制定某些產品以滿足新的標準,召回或停止某些不能重新制定的產品,額外的記錄保存,擴大某些產品的屬性文件,擴大或不同的標籤和/或科學證實,或減少政府援助計劃,如我們的客户用於購買產品的SNAP。任何或所有此類要求都可能對我們的業務產生不利影響。
税務問題可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們可能會受到由於政治發展或經濟狀況而徵收的更高的聯邦、州或地方税税率的影響,這可能會影響我們的有效税率。我們的有效税率和未來的納税義務可能會受到監管和法律變化、税務審計和審查的結果以及與税務事項相關的會計原則和解釋的變化的不利影響,所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。此外,影響我們客户或整體經濟的税收法律法規的變化也可能影響我們的財務狀況和運營結果。
環境法律法規的不利變化、不遵守或成本增加可能會對我們產生不利影響。石油產品的儲存和銷售可能造成中斷,並使我們面臨潛在的重大責任。
我們的業務,包括我們的402個燃料中心,受到各種與環境保護有關的法律和法規的約束,包括那些管理危險材料的儲存、管理、處置和清理的法律和法規。一些環境法,如《綜合環境響應、補償和責任法》和類似的州法規,嚴格規定了修復受污染場地的費用責任,並在某些情況下規定了連帶責任,還規定了對自然資源的損害責任。
與我們現在或以前的財產或第三方廢物處置場有關的危險材料的釋放或暴露也可能引發第三方索賠。此外,我們的任何物業存在污染,都可能損害我們出售或租賃受污染物業的能力,或使用這些物業中的任何一處作為抵押品借錢的能力。與任何此類污染相關的成本和責任都可能是巨大的,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。根據現行環境法,無論我們是否租賃、轉租或擁有商店或其他設施,也無論此類環境條件是由我們還是之前的所有者或租户創造的,我們都有責任對環境條件進行補救。此外,對氣候變化、廢物管理和其他環境問題的日益關注可能會導致新的環境法律或法規,通過增加供應商的成本直接或間接地影響我們。不能保證與以前、現有或未來的場地或其他環境變化有關的環境污染不會因業務中斷、補救費用或負面宣傳等而對我們造成不利影響。
我們受制於,將來也可能受制於可能對我們產生重大不利影響的法律或其他程序。
我們不時參與法律訴訟,包括涉及人事和僱傭問題、人身傷害、反壟斷索賠、包裝或產品索賠、與藥品或藥房產品銷售有關的索賠(如阿片類藥物)、知識產權索賠以及在正常業務過程中或以外產生的其他法律程序。此外,對公司提起的訴訟總體上也在增加,包括根據聯邦和州工資和工時法提起的集體訴訟。我們還可能面臨新冠肺炎疫情引發的法律訴訟,包括可能代表感染新冠肺炎的員工提起的不當死亡訴訟,以及對新冠肺炎疫情期間必需品不當定價的指控。我們估計我們對這些法律程序的風險敞口,併為估計的負債建立準備金。評估和預測這些事項的結果涉及很大的不確定性。儘管管理層目前沒有預料到,但這些法律程序中的意外結果或管理層預測假設或預測的變化可能會對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們使用保險和自我保險相結合的方式來處理工人賠償、汽車和一般責任、財產風險(包括地震和洪水保險)、董事和高級職員責任、就業實踐責任、藥房責任和員工醫療福利的潛在責任。
我們使用保險和自我保險相結合的方式來處理工人補償、汽車和一般責任、財產風險(包括地震和洪水保險)、董事和官員責任、就業實踐責任、藥房責任和員工醫療福利以及網絡和恐怖主義風險的潛在責任。我們估計與我們保留的風險相關的負債,部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口和嚴重程度因素以及其他精算假設,這些假設本身具有高度的可變性。造成這種差異的原因包括影響未來通貨膨脹率的不可預測的外部因素、貼現率、訴訟趨勢、法律解釋、福利水平變化和索賠解決模式。
我們的大部分工人賠償責任來自加州發生的索賠,那裏的工人賠償受到了該州政界人士、保險公司、僱主和供應商以及普通公眾的嚴格審查。
與信息安全、網絡安全和數據隱私相關的風險
我們可能會受到與我們對IT系統的依賴相關的風險的不利影響。未來對這些IT系統的任何更改或入侵,即使我們遵守行業安全標準,也可能對我們的聲譽、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們擁有複雜的IT系統,這對我們的業務運營和營銷活動的成功至關重要。如果我們遇到故障、故障、性能不達標或其他影響這些系統的不利事件,或訪問這些系統中存儲的專有業務數據,或在維護、擴展或升級現有系統或實施新系統時遇到困難,我們可能會因系統和業務中斷而蒙受重大損失。基於雲的企業解決方案的部署和持續改進可能會進一步加劇這些風險。在雲計算環境中,我們可能會受到第三方服務提供商的停機和他們系統的安全漏洞的影響,而我們可能對此幾乎無法控制。未經授權的各方過去曾獲得公司使用的基於雲的平臺的訪問權限,未來也可能獲得訪問權限。
第三方的不當活動、利用加密技術、新的數據黑客工具和發現以及其他事件或發展可能導致未來入侵或危害我們的網絡、支付卡終端或其他支付系統。
網絡犯罪分子用來未經授權獲取敏感數據的技術經常變化,而且往往在針對目標發動攻擊之前無法識別;因此,我們可能無法預見這些頻繁變化的技術或為所有這些技術採取充分的預防措施。此外,近期烏克蘭地緣政治衝突以及對俄羅斯的相關制裁可能會增加網絡攻擊的風險。任何未經授權訪問客户的敏感信息或屬於我們或我們供應商的數據,即使我們遵守行業安全標準,也可能使我們處於競爭劣勢,導致客户對我們的信心惡化,並使我們面臨潛在的訴訟、責任、罰款和處罰以及同意法令,從而可能對我們的財務狀況和運營結果造成重大不利影響。
作為接受借記卡和信用卡付款的商户,我們必須遵守由支付卡行業委員會發布的支付卡行業數據安全標準(“PCIDSS”)。PCIDSS包含有關個人持卡人數據的物理、管理和技術存儲、處理和傳輸的安全方面的合規準則和標準。通過接受借記卡支付,我們還必須遵守美國國家標準協會(“ANSI”)的數據加密標準和支付網絡安全操作指南。不符合PCI卡標準或不符合其他支付卡標準可能會導致施加罰款或卡品牌向我們分攤欺詐性收費的成本。此外,《公平和準確信用交易法》(FACTA)要求打印支付卡收據的系統使用個人帳號截斷,以便在帳單上看不到消費者的完整帳號。儘管我們努力遵守這些或其他支付卡標準和其他信息安全措施,但我們不能確保我們的所有IT系統都能夠預防、遏制或檢測所有網絡攻擊或入侵。如果任何中斷導致信息的丟失、損壞或挪用,我們可能會受到客户、金融機構、監管機構、支付卡協會和其他方面的索賠的不利影響。此外,隱私和信息安全法律和標準繼續發展,可能會使我們面臨進一步的監管負擔。遵守更嚴格的法律和標準的成本可能會很高,這些法律和標準包括PCIDSS、ANSI和FACTA數據加密標準以及加州隱私權法案和其他州法律。
涉及我們客户或員工的數據安全事件導致的信心喪失可能會損害我們的聲譽,並導致客户保留和員工招聘方面的挑戰。
我們接收和存儲與我們的業務相關的個人信息,包括處理信用卡數據、數字營銷和人力資源記錄。保護我們的客户和員工數據對我們來説至關重要。儘管我們做出了相當大的努力來保護我們的計算機網絡,但安全可能會受到損害,機密信息可能會被挪用,或者可能會發生系統中斷,就像其他一些零售商所發生的那樣。如果我們遇到數據安全事件,我們可能會面臨政府的執法行動,如果涉及信用卡數據,信用卡品牌可能會進行評估,並可能提起訴訟。此外,我們的客户可能會對我們保護他們個人信息的能力失去信心,這可能導致他們完全停止在我們的商店購物。
未經授權的電腦入侵可能會對我們的品牌造成不利影響,並可能阻止客户與我們一起購物。
雖然我們已經實施了旨在針對未經授權的入侵提供保護的安全軟件和硬件,但不能保證未經授權的個人不會發現規避我們安全的方法。網絡犯罪分子日益老練,實施大規模、複雜的攻擊。因此,它們可能能夠穿透我們的安全控制,盜用或泄露敏感的個人、專有或機密信息,造成系統中斷或導致關機。他們還可以開發和部署惡意軟件程序來攻擊我們的系統或以其他方式利用任何安全漏洞。電腦入侵可能會對我們的品牌造成不利影響,可能會導致我們招致法律和其他費用,可能會導致我們因額外的安全措施而產生額外費用,並可能會阻礙客户在我們的商店購物。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響,並阻止我們履行負債義務。
截至2022年2月26日,我們有大約75億美元的未償債務(融資租賃債務除外),根據我們的借款基礎,我們將能夠通過我們的資產基礎貸款安排(“ABL貸款”)額外借入38億美元。截至2022年2月26日,我們和我們的子公司大約有6億美元的融資租賃義務。
我們的負債可能會產生重要的後果。例如,它可以:
•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和包括收購在內的其他一般公司用途的可獲得性;
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;以及
•限制我們借入額外資金的能力。
此外,我們不能保證我們將能夠對我們的任何債務進行再融資,或者我們將能夠以商業合理的條件對我們的債務進行再融資。如果在這種情況下我們無法償還債務或為債務再融資或獲得新的融資,我們將不得不考慮其他選擇,例如:
•出售資產;
•出售股權;或
•與我們的貸款人就重組適用的債務進行談判。
我們的債務工具可能會限制,或者市場或商業狀況可能會限制我們獲得額外債務、為債務進行再融資或使用某些選擇的能力。
我們未來可能會承擔更多的債務。
我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務。如“第二部分-第8項.財務報表和補充數據-附註12”所披露,管理ABL貸款的信貸協議和管理我們債務的契約的條款允許我們產生重大的額外債務,但受某些限制的限制。如果在我們和我們子公司目前的債務水平上增加新的債務,我們和他們現在面臨的相關風險將會增加。
為了償還債務,我們需要大量現金,而我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。
我們對債務進行現金支付和再融資的能力以及為計劃中的資本支出提供資金的能力將取決於我們未來產生大量運營現金流的能力,如本年度報告10-K表格題為“第二部分--第7項.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節所述。這種能力在很大程度上受制於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。
我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,使我們能夠償還債務或為我們的其他流動性需求提供資金。在任何這種情況下,我們可能需要在到期或到期之前對我們的全部或部分債務進行再融資。我們可能無法以商業上合理的條款為任何債務進行再融資,或者根本無法再融資。如果我們無法償還債務,我們可能不得不採取行動,如出售資產、尋求額外股本或減少或推遲資本支出、戰略收購和投資。任何此類行動,如有必要,不得以商業上合理的條款或根本不進行。管理我們負債的工具可能會限制我們出售資產的能力,以及我們對出售資產所得收益的使用。
如果我們無法產生足夠的現金流,或無法以其他方式獲得必要的資金,以滿足我們債務的本金、保費(如果有的話)和利息的支付,或者如果我們以其他方式未能遵守管理我們債務的工具中的各種契約,根據管理該等債務的協議的條款,我們可能會違約。在發生此類違約的情況下,該債務的持有人可以選擇宣佈根據該協議借入的所有資金已到期和應支付,連同應計和未支付的利息,我們信貸協議下的貸款人或與此相關的任何替代循環信貸安排可以選擇終止其在該協議下的循環承諾,停止發放更多貸款,並對我們的資產提起止贖程序,我們可能會被迫破產或清算。
此外,我們的ABL貸款和部分NALP票據的借款以浮動利率計息,主要以倫敦銀行同業拆息“LIBOR”為參考利率。倫敦銀行間同業拆借利率受到國內和國際上的改革提議的影響。LIBOR的某些期限在2021年12月31日之後停止發佈,其他期限(包括隔夜和一個月、三個月、六個月和12個月)將在2023年6月30日之後停止發佈。各機構目前正在制定全行業和公司特定的過渡計劃,因為它涉及LIBOR風險敞口的金融和其他衍生品合同。我們有能力將相對標準化的置換利率條款納入我們的ABL工具,包括一個利差調整機制,旨在等同於當前的LIBOR“All In”利率。關於逐步淘汰的實施以及將採用哪些替代指數存在很大的不確定性,這最終將由整個市場決定。因此,這些改變將如何實施,以及這些改變將對我們和整個金融市場產生什麼影響,仍然是不確定的。如果基於後續參考利率的未來利率更高或
比目前確定的LIBOR利率更具波動性,或者如果我們的貸款人由於LIBOR的變化而增加了成本,我們可能會遇到任何可變利率債務的利率潛在上升。雖然我們預計倫敦銀行同業拆息的過渡及相關風險不會對我們的融資成本產生重大不利影響,但目前仍不確定。更多信息見“第二部分--項目7A.關於市場風險的定量和定性披露”。
我們的債務工具限制了我們經營業務的靈活性。
我們的債務工具包含各種契約,限制了我們和我們的受限制子公司從事特定類型交易的能力。違反這些公約中的任何一項都可能導致我們債務工具的違約。我們未來達成的任何債務協議都可能進一步限制我們進行某些類型的交易的能力。此外,管理ABL融資機制和我們現有票據的某些契約限制了我們和我們的受限制子公司的以下能力:
•為他人的債務承擔額外債務或者提供擔保的;
•向我們的股東支付股息、回購股票或向其分配,或進行其他限制性付款或進行某些投資;
•提前償還、贖回或回購債務;
•進行貸款、投資和資本支出;
•出售或以其他方式處置某些資產;
•產生留置權;
•從事回租銷售業務;
•限制子公司的股息、貸款或資產轉移;
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產;
•從事一項新的或不同的業務;以及
•與我們的附屬公司達成某些交易。
此外,我們的ABL設施中的限制性條款要求我們在某些情況下保持特定的固定費用覆蓋率。我們達到這一財務比率的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,而且我們不能保證我們會達到這一目標。違反這一公約可能會導致此類貸款違約。此外,在我們的ABL貸款下發生違約可能會導致我們其他債務下的違約事件。在我們的ABL貸款發生違約事件時,貸款人可以選擇宣佈ABL貸款下的所有未償還金額立即到期和支付,並終止所有承諾,以進一步擴大信貸。即使我們能夠獲得新的融資,也可能不是以商業上合理的條款,或者是我們可以接受的條款。
利率上升和/或信用評級下調可能會對我們的融資成本和我們獲得資本的能力產生負面影響。
我們根據ABL融資機制下的浮動利率債務對未來利率有風險敞口,並在一定程度上在資本市場籌集額外債務,以履行到期債務,為我們的資本支出和營運資本需求提供資金,併為未來的收購提供資金。日常營運資金需求通常通過運營現金流和使用我們的ABL設施來提供資金。這些借款安排的利率一般由借款日的銀行同業拆息加預先設定的保證金決定。雖然我們採用風險管理技術來對衝利率波動,但市場利率的大幅和持續上升可能會大幅增加我們的融資成本,並對我們公佈的業績產生負面影響。
我們依賴於進入銀行和資本市場,作為現金需求的流動性來源,而運營的現金流無法滿足這一要求。國際公認的信用評級機構下調我們的信用評級可能會對我們進入銀行和資本市場的能力產生負面影響,特別是在這兩個市場中的任何一個市場都不確定的時候。評級下調還可能大幅增加資本成本或限制獲得資金,從而影響我們增長業務的能力。
根據轉讓給第三方的某些經營租約,我們可能會承擔責任。
根據轉讓給第三方的某些經營租約,我們可能會承擔責任。如果這些第三方中的任何一方未能履行租約下的義務,我們可能會對租賃義務負責。由於受讓人在第三方中的分佈很廣,而且有多種補救辦法,我們認為,如果受讓人資不抵債,不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
與持有我們的普通股相關的風險
我們普通股的價格可能會波動,也可能會下跌,無論我們的經營業績如何,你可能會遭受價值下降。
我們普通股的市場價格是不穩定的,可能會受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括:
•證券分析師未能覆蓋我們的普通股,或分析師的財務估計發生變化;
•食品和藥品零售業的變化或投資者對食品和藥品零售業的看法;
•競爭者的活動;
•未來發行和出售我們的普通股,包括與收購有關的;
•我們的大股東,包括我們的可轉換優先股持有人,未來出售我們的普通股;
•本公司或本行業其他公司的季度或年度收益;
•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應;
•美國的法規或法律發展;
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟;以及
•總體經濟狀況,包括通貨膨脹的影響。
此外,股票市場經常經歷極端的價格和成交量波動,這些波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場波動和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格,無論我們的經營業績如何。由於這些因素,你的價值可能會下降。
我們由Cerberus,Klaff Realty,L.P.,Schotstein Stores Corp.,Lubert-Adler Partners,L.P.和Kimco Realty Corporation(統稱為“發起人”)控制,他們未來可能會與其他股東發生利益衝突。
我們的發起人總共控制着我們大約75%的普通股。因此,我們的發起人能夠控制我們董事的選舉,決定我們的公司和管理政策,並在沒有我們其他股東同意的情況下決定任何公司交易的結果或提交給我們股東批准的其他事項,包括潛在的合併或收購、資產出售和其他重大公司交易。我們的14名董事中有4名要麼是贊助商成員的僱員,要麼是贊助商成員的顧問。我們的贊助商也有足夠的投票權來修改我們的組織文件。我們發起人的利益可能與我們普通股的其他持有者的利益不一致。此外,我們的發起人從事投資公司的業務,並可能不時地收購和持有企業的權益。
直接或間接與我們競爭的公司。我們的贊助商也可能自行尋求可能對我們的業務起補充作用的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。只要我們的保薦人繼續持有我們普通股的大量流通股,我們的保薦人將繼續能夠有力地影響或有效控制我們的決策,包括潛在的合併或收購、資產出售和其他重大的公司交易。
我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”,因此,我們有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。我們的股東將不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。
我們的發起人作為一個集團控制着我們已發行普通股的大部分。因此,我們是紐約證交所規則意義上的“受控公司”。根據紐約證券交易所的規則,董事選舉的投票權超過50%由個人、集團或另一家公司持有的公司是“受控公司”,可以選擇不遵守某些公司治理要求,包括:
•董事會過半數由獨立董事組成的要求;
•要求我們有一個提名和公司治理委員會,該委員會完全由獨立董事組成,並有一份書面章程,説明該委員會的目的和職責;
•要求我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,並有一份書面章程,説明該委員會的目的和責任;以及
•對提名委員會、公司治理委員會和薪酬委員會進行年度業績評估的要求。
我們目前正在利用,並打算繼續利用這些豁免。因此,我們的獨立董事不佔多數,我們的提名、公司治理和薪酬委員會也不完全由獨立董事組成。因此,我們的股東將不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
我們章程文件中的條款、關於我們債務的某些協議、我們與發起人於2020年6月25日達成的股東協議(“股東協議”)以及特拉華州的法律可能會使收購我們變得更加困難,並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層,即使這對我們的股東有利。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書(“公司註冊證書”)及經修訂及重述的附例(“附例”)中的條文,可能會阻止、延遲或阻止某些股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變更,包括本公司股東可能因持有本公司普通股股份而獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格,可能會壓低我們普通股的市場價格。
此外,這些規定可能會挫敗或阻止我們的股東試圖更換我們的董事會成員。由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員,這些規定反過來可能會影響我們的股東更換我們管理團隊成員的任何嘗試。這些規定的例子如下:
•從我們的發起人和他們各自的聯營公司(如交易法第12B-2條所定義),或任何根據我們的公司註冊證書對他們各自權利的明確受讓人或指定人(以及這些受讓人或受讓人的聯屬公司)不再總共擁有我們普通股當時已發行股票的50%的日期(“50%觸發日期”)起或之後,我們的授權董事人數只能通過我們普通股當時已發行股票的三分之二的贊成票或通過我們董事會的決議才能增加或減少;
•在50%觸發日期之前,只有我們的董事會和發起人被明確授權制定、修改或廢除我們的章程,從50%觸發日期起及之後,我們的股東只有在有權投票的股本中至少三分之二的流通股批准的情況下才能修改我們的章程;
•從50%的觸發日期起及之後,股東從董事會罷免董事的方式將受到限制;
•從50%的觸發日期起及之後,股東的行動必須在正式召開的股東大會上進行,我們的股東在書面同意下的行動將被禁止;
•從我們的發起人和他們各自的關聯公司(或者是我們公司註冊證書項下我們發起人各自權利的明示受讓人或指定人(以及這樣的受讓人或指定人的關聯公司)不再總共擁有我們當時已發行普通股的35%的股份的日期(“35%觸發日期”)起及之後,可以在股東大會上採取行動並提名我們的董事會成員的股東提案的提前通知要求將被確立;
•限制誰可以召開股東大會;
•對任何股東(或一致行動的股東團體)的要求,在35%觸發日期之前,發起人尋求在會議上進行交易或提名董事進行選舉,以提交本公司任何證券的衍生權益清單,包括該提議股東持有的任何短期權益和合成股權;
•要求尋求提名董事參選的任何股東(或一致行動的股東團體)提交與建議的被提名人的“關聯方交易”清單(猶如該提名人是根據S-K條例第404項的登記人,而建議的被提名人是“登記人”的高管或董事);以及
•我們的董事會被授權在沒有股東批准的情況下發行優先股,這可能會被用來制定一種“毒丸”,旨在稀釋潛在敵意收購的股權,有效地防止未經董事會批准的收購。
公司註冊證書授權董事會發行最多100,000,000股優先股。優先股可以分成一個或多個系列發行,其條款可以由我們的董事會在發行時確定,也可以通過決議確定,而無需股東採取進一步行動。這些條款可能包括投票權、股息和清算的優先權、轉換權、贖回權和償債基金條款。優先股的發行可能會削弱我們普通股持有人的權利,因此可能會降低我們普通股的價值。此外,授予優先股持有者的特定權利可能被用來限制我們與第三方合併或向第三方出售資產的能力。我們董事會發行優先股的能力可能會推遲、阻止、阻止或使收購或實施控制權變更變得更加困難或代價更高,從而保留現有股東的控制權。
公司A-1系列可轉換優先股(“A-1系列優先股”)和A系列可轉換優先股(“A系列優先股”,連同A-1系列優先股,“可轉換優先股”)持有人的某些權利可能會延遲或阻止對公司的其他有益收購或收購企圖。
可轉換優先股持有者的某些權利可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如,如果發生根本性變化(如A-1系列優先股指定證書(“A-1系列指定證書”)和A系列優先股指定證書(“A-1指定證書”和A系列指定證書、“指定證書”)中所定義的),則可轉換優先股的持有者可有權全部或部分轉換其可轉換優先股,提高了轉換率,並將有權獲得相當於所有剩餘資產現值的全部補償金額
可轉換優先股指定證書中所述的可轉換優先股的股息支付。我們的可轉換優先股的持有人(“優先投資者”)還持有投資者交換權(定義見可轉換優先股指定證書),如果發生下列任何情況,可行使該權利:(I)2020年6月9日的七週年,只要有任何可轉換優先股未發行;(Ii)首次公開發行四週年,如果發生重大變化且相關的基本變化股票價格(定義見管理可轉換優先股的指定證書)低於轉換價格,(Iii)下調一個或多個評級(包括評級類別內以及評級類別之間的評級)或撤銷我們的信用評級,導致我們的信用評級為B-(或穆迪同等評級)或更低;(Iv)我們未能支付可轉換優先股的股息,該股息在股息到期日後持續30天;或(V)破產申請。可轉換優先股的這些特徵可能會增加收購我們的成本,或者以其他方式阻止第三方收購我們或罷免現任管理層。
我們的公司註冊證書和章程將特拉華州衡平法院指定為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將在法律允許的最大範圍內成為以下案件的獨家法院:(A)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟;(B)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員、僱員或代理人對我們或我們股東的受託責任的訴訟;(C)根據《特拉華州公司法》(以下簡稱《公司通則》)、公司註冊證書或公司章程的任何規定提出索賠的任何訴訟;或(D)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份任何權益的人士或實體,均被視為已收到上述條文的通知,並已同意上述條文。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為更有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。或者,如果法院發現這一選擇的法院條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類事項相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。由於排他性法院條款的適用範圍被限制在法律允許的範圍內,我們不打算將排他性法院條款適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。另外, 除非我們書面同意選擇替代法院,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的訴因的任何訴訟的獨家法院。投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。儘管我們相信這一條款對我們有利,因為它使特拉華州法律在其適用的訴訟類型中的適用更加一致,但該條款可能具有阻止針對我們的董事和高級管理人員的訴訟的效果。
如果我們的普通股中有相當數量的股票可供出售,並在短時間內出售,我們普通股的市場價格可能會下降,我們的股東可能會被稀釋。
如果我們的股東在公開市場上大量出售我們的普通股,我們普通股的市場價格可能會下降。公開市場上認為我們的股東可能出售普通股的看法也可能造成明顯的懸而未決,並壓低我們普通股的市場價格。當我們的某些股東和獨立董事的轉售限制失效或預期此類轉售限制失效時,我們普通股的市場價格也可能下降。
優先投資者先前就可轉換優先股及根據可轉換優先股發行的普通股(“轉換股份”)須受轉讓限制。所有該等轉讓限制於2021年12月屆滿,若干優先投資者選擇根據可換股優先股行使其換股權利,並在公開市場出售其相關換股股份。自2021年12月以來,此類轉讓限制的終止以及由此產生的此類轉換股票的銷售可能會影響我們普通股的交易價格,而進一步的轉換以及由此在公開市場上的銷售可能會進一步影響我們普通股的交易價格。
此外,我們的保薦人和優先投資者擁有大量的註冊權,根據我們與保薦人和優先投資者簽訂的註冊權協議,他們可以行使這些權利。我們還根據證券法提交了表格S-8的註冊聲明,以註冊根據我們的股權激勵計劃發行的普通股或可轉換為或可交換為我們普通股的股票。根據任何登記聲明登記的任何股份均可在或將可在公開市場出售。普通股市場價格的下跌可能會阻礙我們通過增發普通股或其他股權證券籌集資金的能力。
如果股票研究分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發表不利評論或下調我們的普通股評級,我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場可能會受到股票和債務研究分析師發佈的關於行業、我們和我們業務的研究和報告的影響。如果一個或多個證券分析師下調我們的股票評級,或者如果這些分析師發佈拋售建議或其他不利評論,或者停止發佈關於我們或我們業務的報告,我們普通股的市場價格可能會下降。如果選擇跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級,我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們向股東支付股息的能力受到適用法律法規的限制,以及我們某些證券和債務協議的要求,包括ABL融資機制、我們現有的票據和可轉換優先股。
我們普通股的持有者僅有權獲得我們董事會可自行決定從合法可用於此類支付的資金中獲得的現金股息。我們已經制定了一項股息政策,根據這一政策,我們打算對我們的普通股支付季度股息,2021年10月,我們將普通股的每股股息從0.10美元增加到0.12美元。我們的董事會可以在不通知我們股東的情況下,酌情改變或取消向我們的普通股股東支付未來股息。任何與我們的股息政策有關的未來決定將取決於各種因素,包括我們的財務狀況、收益、法律要求、我們的一般流動資金需求,以及我們董事會認為相關的其他因素。我們宣佈並向股東支付股息的能力受到某些法律、法規和政策的約束,包括最低資本金要求,作為特拉華州的一家公司,我們受到DGCL關於股息的某些限制。根據DGCL,我們的董事會不得授權支付股息,除非股息是從我們按照DGCL計算的盈餘中支付,或者如果我們沒有盈餘,則從宣佈股息的會計年度和/或上一個會計年度的淨利潤中支付。此外,只要我們的可轉換優先股的任何股份仍未發行,我們的普通股就不能宣佈或支付任何股息或分派,除非我們的可轉換優先股已經支付了所有應計和未支付的股息,但有例外情況,例如我們普通股的股息僅以我們普通股的股票支付。最後,我們向股東支付股息的能力可能會受到我們目前參與的任何融資安排中的契約的限制。, 包括ABL貸款和我們現有的票據,以便或可能在未來簽訂。由於這些不同的限制和限制,我們可能無法或可能不得不在任何時候減少或取消我們普通股的股息支付。
我們的股東可能會因未來發行與我們的股權激勵計劃、收購或其他相關的額外普通股而被稀釋。
截至2022年2月26日,根據我們的公司註冊證書,我們擁有約412,095,717股A類普通股和150,000,000股A-1類普通股,不包括81,242,418股普通股和為轉換可轉換優先股時發行而保留的A-1類普通股。本公司獲授權發行該等普通股及與普通股有關的期權、權利、認股權證及增值權,以供考慮,並按本公司董事會全權酌情釐定的條款及條件,不論是否與收購有關。
我們預留了最多43,563,800股我們的普通股,用於根據現有的限制性股票單位獎勵發行(在根據我們的影子單位計劃授予我們的未發行影子單位轉換後)以及根據激勵計劃可能發行的獎勵。我們發行的任何普通股,包括我們2020年的綜合激勵計劃或我們未來可能採用的其他股權激勵計劃,都可能導致我們的股東進一步稀釋。
未來,我們還可能發行我們的證券,包括與投資或收購有關的普通股。我們定期評估潛在的收購機會,包括對我們來説意義重大的機會。與投資或收購相關的普通股發行數量可能構成我們當時已發行普通股的一大部分。任何與投資或收購相關的額外證券的發行都可能導致我們的股東的額外稀釋。
我們的普通股在支付股息和在我們清算、解散或結束我們的事務時應支付的金額方面低於可轉換優先股。
我們的普通股在支付股息和在我們清算、解散或結束我們的事務時應支付的金額方面低於可轉換優先股。這意味着,除非已宣佈和支付所有已發行的可轉換優先股股票的累積和未支付股息,或留出用於支付之前所有股息期間的股息,否則不得宣佈或支付我們的普通股股息,我們不得購買、贖回或以其他方式收購我們的任何普通股,除非有有限的例外。同樣,在我們自願或非自願清算、解散或結束我們的事務的情況下,在我們向可轉換優先股持有人支付相當於每股1,000美元的清算優先權加上累積和未支付的股息之前,我們不能向普通股持有人分配我們的資產。
我們的子公司ACI Real Estate Company LLC是一家特拉華州有限責任公司(“RE LLC”),擁有我們相當一部分的房地產,根據ACI Real Estate Company LLC和AL RE Investor Holdings,LLC(“RE Investor”)於2020年6月9日簽署和之間的修訂和重新簽署的房地產協議(經修訂的“房地產協議”),我們受到某些限制,這可能會影響我們執行我們的運營和戰略目標的能力。
2020年6月9日之前,我們進行了一次房地產重組。由於該等重組,屬RE LLC附屬公司的若干附屬公司(該等附屬公司,“特殊目的公司”)擁有該等房地產資產(“房地產資產”),包括約240項收費擁有的店鋪物業,其估值約為29億美元。Re LLC還就此類交易向託管代理(“託管代理”)交存了約3650萬美元。緊接在2020年6月9日之前,RE Holdings I、RE Holdings II、RE LLC和每個SPE(統稱為RE LLC實體)簽訂了經修訂和重述的經營協議。我們的全資子公司Safeway是RE Holdings I唯一有權對任何事項進行投票的成員。每個RE LLC實體都有一個由五名成員組成的董事會,其中包括兩名獨立董事。然而,RE投資者被接納為每個RE LLC實體的“特別非經濟成員”。作為一個特殊的非經濟成員,RE投資者擁有與房地產相關的一定審批權
於二零一零年六月九日,作為業主的ACI房地產公司與作為承租人的實體之間的單一總分租(“總租賃協議”)、聯屬交易及發行具有同等權益或優先級別的證券或其他工具,將包括房地產組合、聯屬交易及其他具有同等權益或優先級別的證券或其他工具的發行。這些批准權可能會限制我們實施未來戰略目標的能力。
一旦發生特定觸發事件,RE投資者可以行使投資者交換權,賦予其某些單邊權利,這可能導致我們失去對SPE或其房地產資產的全部或部分間接權益,除非我們贖回所有未償還的可轉換優先股。
房地產協議賦予RE投資者於發生指定觸發事件時單方面行使投資者交換權利,以交換所有未償還可轉換優先股以換取若干房地產資產或持有該等房地產資產的特殊目的實體的股權。投資者交換權利可在下列任何情況發生時行使:(I)2020年6月9日,只要有任何可轉換優先股發行的七週年,(Ii)首次公開發行四週年,如果發生根本性變化,相關的根本性變化股價低於轉換價格,(Iii)下調一個或多個評級(包括評級類別內和評級類別之間的評級)或撤銷我們的信用評級,因此我們的信用評級為B-(或穆迪等值)或更低,(Iv)吾等未能支付可轉換優先股的股息,而在該股息到期日後30天內仍未派發股息,或(V)申請破產。除非吾等收到行使投資者交換權的意向通知後,以贖回價格贖回所有尚未贖回的可轉換優先股,否則可行使投資者交換權,該等權利相等於(X)該持有人當時尚未贖回的可轉換優先股的固定清盤優先權總額(定義見適用的指定證書)與(Y)110%加至(但不包括)贖回日的應計及未支付股息的乘積。然而,在收到行使投資者交換權利的意向通知後,我們可能無法在那時進行贖回。
如果我們不贖回可轉換優先股,RE Investor可以通過向RE LLC和託管代理髮送通知來行使投資者交換權,指示託管代理解除託管:(1)在我們的選擇下,託管代理可能持有的任何現金,(2)在RE Investor的選擇權下,(A)向RE Investor或其指定的房地產資產受讓人(統稱“轉讓工具”)轉讓的特別擔保契約,由RE Investor全權酌情選擇。合共擁有的房地產資產的總評估價值(載於每項房地產資產的評估(“初始交換評估”))不超過(X)房地產收益目標金額(定義見房地產協議)的130%減去(Y)現金分派金額(如房地產協議定義)乘以118.18%或(B)有關該等房地產資產的轉讓工具。
於完成房地產交收(定義見房地產協議)後,房地產投資者選定的特殊目的實體,或就房地產投資者選定的房地產資產而言,房地產投資者新成立的特殊目的實體將自動與適用租户訂立基本相同的總租賃,僅就已直接或間接轉讓給房地產投資者的房地產資產訂立主租賃協議,並將修訂總租賃協議以移除該等轉讓的房地產資產。在RE Investor向RE LLC和託管代理交付發佈通知後,RE Investor將有180天(“初始變現期限”)出售託管代理向RE Investor發佈的SPE或房地產資產(“自有銷售物業”)。
若於初步變現期間,真誠出價顯示房地產收益總額(定義見房地產協議)少於房地產收益目標金額,吾等可選擇向RE投資者支付與差額相等的現金。如吾等不選擇支付差額,RE投資者將有額外90天(“後續變現期間”及“初步變現期間”,如有的話,連同最初變現期間,連同當時由以下人士擁有的特殊目的企業及/或房地產資產一起出售物業
Re LLC(統稱為“銷售物業”)。於出售每項出售物業後,買方將須就適用於該買方的銷售物業訂立經修訂及重述的總租賃協議。
若於變現期間結束時,RE投資者並未收到將導致RE Investor收到至少等於房地產收益目標金額的房地產收益的銷售物業的真誠要約(該事件為“拍賣失敗”),RE投資者可選擇從託管賬户中釋放與特殊目的實體及/或房地產資產有關的所有剩餘轉讓工具,並保留任何或全部銷售物業(該等保留銷售物業,“保留物業”)。如果拍賣失敗,在變現期滿後至變現期滿後三年(“RoFo期間”)止的期間內,如果RE Investor打算在一次出售過程中出售總評估價值(載於初始交易所評估)為2.5億美元或以上的保留物業,RE LLC將有權優先購買建議出售的保留物業(“RoFo物業”)。RE LLC應在收到RE Investor關於RE Investor有意出售RoFo Properties的通知後10天內向RE Investor提供以現金購買RoFo Properties的書面要約,連同RE LLC簽署的買賣協議以及RE Investor簽署完成交易的協議後60天。如果RE Investor拒絕RE LLC的要約,則RE Investor只能以高於或等於RE LLC提供的購買價將RoFo Properties出售給第三方。如果RE LLC在RE投資者簽署買賣協議後60天內未提交要約或未完成交易, 然後,RE投資者將被允許以RE Investor自行決定的價格將RoFo Properties出售給第三方。
項目1B--未解決的工作人員意見
沒有。
項目2--物業
截至2022年2月26日,我們在34個州和哥倫比亞特區經營着2,276家門店,如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 數量 商店 | | 位置 | | 數量 商店 | | 位置 | | 數量 商店 |
阿拉斯加州 | | 25 | | | 愛荷華州 | | 1 | | | 北達科他州 | | 1 | |
亞利桑那州 | | 134 | | | 路易斯安那州 | | 16 | | | 俄勒岡州 | | 121 | |
阿肯色州 | | 1 | | | 緬因州 | | 20 | | | 賓夕法尼亞州 | | 50 | |
加利福尼亞 | | 593 | | | 馬裏蘭州 | | 68 | | | 羅德島 | | 8 | |
科羅拉多州 | | 105 | | | 馬薩諸塞州 | | 76 | | | 南達科他州 | | 3 | |
康涅狄格州 | | 7 | | | 蒙大拿州 | | 38 | | | 德克薩斯州 | | 209 | |
特拉華州 | | 18 | | | 內布拉斯加州 | | 5 | | | 猶他州 | | 6 | |
哥倫比亞特區 | | 12 | | | 內華達州 | | 51 | | | 佛蒙特州 | | 19 | |
夏威夷 | | 23 | | | 新漢普郡 | | 26 | | | 維吉尼亞 | | 39 | |
愛達荷州 | | 43 | | | 新澤西 | | 87 | | | 華盛頓 | | 217 | |
伊利諾伊州 | | 183 | | | 新墨西哥州 | | 34 | | | 懷俄明州 | | 14 | |
印第安納州 | | 4 | | | 紐約 | | 19 | | | | | |
下表彙總了截至2022年2月26日我們的門店規模:
| | | | | | | | | | | | | | |
平方英尺 | | 門店數量 | | 佔總數的百分比 |
少於30,000 | | 221 | | | 9.7 | % |
30,000 to 50,000 | | 781 | | | 34.3 | % |
超過50,000 | | 1,274 | | | 56.0 | % |
總門店數 | | 2,276 | | | 100.0 | % |
我們擁有或地面租賃了大約39%的運營商店和51%的工業物業(配送中心、倉庫和製造工廠)。
我們的公司總部位於愛達荷州的博伊西。我們擁有自己的總部。房舍面積約為250,000平方英尺。除公司總部外,我們還在加利福尼亞州普萊森頓、亞利桑那州鳳凰城和得克薩斯州普萊諾設有公司辦事處。我們相信,我們的物業維護良好,運營狀況良好,適合經營我們的業務。
項目3--法律訴訟
本公司在正常業務過程中不時會受到各種索賠和訴訟的影響,包括涉及貿易行為的訴訟、指控違反州和/或聯邦工資和工時法律(包括涉嫌違反用餐和休息期間法律和涉嫌錯誤分類問題)的訴訟、房地產糾紛和其他事項。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟和/或尋求實質性損害賠償。本公司管理層認為,儘管目前無法確定與本文所述若干事項有關的責任金額,但由此產生的上述及其他事項的任何責任,包括任何懲罰性賠償,不會對本公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。另請參閲標題下的事項法律訴訟在“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註14.”
本公司不斷評估其因未決或受威脅的訴訟而產生的或有損失風險,並相信已就可合理估計或有損失並可能出現不利結果的情況作出撥備。然而,評估和預測這些事項的結果存在很大的不確定性。管理層目前認為,本公司的風險超過應計金額的合理可能虧損的總範圍預計對本公司無關緊要。儘管管理層目前的信念仍然存在,但實際結果的重大差異或管理層評估或預測的變化仍有可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
環境問題
我們的業務受到環境法律的監管,包括與廢物管理、空氣排放和地下儲油罐有關的法律。此外,作為商業地產的所有者和經營者,根據適用的環境法,我們可能要承擔清理我們設施中的污染的責任。美國證券交易委員會法規要求,如果我們有理由相信此類訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,則我們必須披露根據聯邦、州或地方環境條款產生的某些環境事項。根據美國證券交易委員會的規定,我們使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟程序。我們目前正在進行談判,以解決加利福尼亞州總檢察長辦公室以及康特拉科斯塔、普萊塞、薩克拉門託、聖華金和索拉諾縣地區檢察官辦公室正在進行的調查。調查的重點是我們是否違反了加州的法規,該法規管理着位於州內加油站的地下儲油罐的維護和運營。與其就此事提起訴訟,我們已同意實施某些改進措施,以改善我們對適用法規的遵守情況。此外,我們可能被要求支付民事罰款和其他費用和費用。雖然目前我們無法預測此事的最終結果,但罰款或和解費用可能超過100萬美元。
項目4--煤礦安全信息披露
沒有。
第二部分
項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
該公司的A類普通股(“普通股”)於2020年6月26日在紐約證券交易所開始交易,代碼為“ACI”。在此之前,該公司的普通股沒有公開市場。截至2022年4月19日,共有149名普通股持有者。
性能圖表
下圖顯示了從2020年6月26日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的日期)到2022年2月26日這段時間內,我們普通股的總累計股東回報與(I)標準普爾500指數和(Ii)標準普爾500零售指數的總回報的比較。該圖假設在2020年6月26日收盤時向我們的普通股投資100美元,並對股息進行再投資。表中的比較並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 6/26/20 | | 9/12/20 | | 12/5/20 | | 2/27/21 | | 6/19/21 | | 9/11/21 | | 12/4/21 | | 2/26/22 |
ACI | | $ | 100.00 | | | $ | 91.59 | | | $ | 97.42 | | | $ | 105.93 | | | $ | 128.55 | | | $ | 198.74 | | | $ | 237.20 | | | $ | 198.34 | |
S&P 500 | | 100.00 | | | 111.03 | | | 122.93 | | | 126.66 | | | 138.46 | | | 148.17 | | | 150.83 | | | 145.72 | |
標準普爾500指數零售業 | | 100.00 | | | 115.51 | | | 119.00 | | | 119.26 | | | 134.28 | | | 138.73 | | | 144.63 | | | 126.98 | |
發行人購買股票證券
2020年10月14日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,允許公司回購最多3.00億美元的公司普通股。截至2022年2月26日,1.809億美元的股票回購授權仍在股票回購計劃下進行。在2021財年,我們沒有回購任何普通股。
股權證券的未登記銷售
在2021財年,公司可轉換優先股的某些持有人將大約350,813股可轉換優先股轉換為大約20,369,582股公司普通股,這些普通股是從公司的庫存股賬户發行的。每股可轉換優先股可按公司普通股58.064股的比率轉換(以現金代替普通股的任何零碎股份)。普通股的發行是根據1933年證券法(經修訂)第3(A)(9)節的豁免登記要求,以換取可轉換優先股的。
第6項--[已保留]
項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註一起閲讀,這些報表和相關附註在本10-K表格中的“第二部分-第8項.財務報表和補充數據”中,以及在我們提交給美國證券交易委員會的截至2021年2月27日的財政年度報告中的“第二部分-第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中 April 28, 2021,它提供了2020財年和2019財年的比較。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述,這些預期涉及許多風險和不確定性。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中的結果大不相同,包括下文和本年度報告10-K表中討論的那些因素,特別是第一部分和第1A項中題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中討論的那些因素。“風險因素。”
我們過去的三個財年包括截至2022年2月26日的52周(“2021財年”)、截至2021年2月27日的52周(“2020財年”)和截至2020年2月29日的53周(“2019財年”)。在本管理層對艾伯森公司財務狀況和經營結果的討論和分析中,“艾伯森”、“公司”、“我們”和“我們”是指艾伯森公司及其子公司。
執行摘要-2021財年概述
我們是美國最大的食品零售商之一,在34個州和哥倫比亞特區擁有2276家門店。我們經營24個橫幅,包括艾伯森,西夫韋,馮,展館,蘭德爾,湯姆·拇指,卡爾斯,珠寶,Acme,Shaw‘s,Star Market,United超市,Market Street,Haggen,Kings Food Markets和巴爾杜奇的美食情侶市場,擁有約29萬名才華橫溢、敬業奉獻的員工,截至2022年2月26日,他們平均每週為3400萬客户提供服務。此外,截至2022年2月26日,我們經營着1722家藥店、1317家店內品牌咖啡店、402個鄰近的燃料中心、22個專用配送中心、20個製造設施和各種數字平臺。
在2021財年,我們在所有戰略重點方面取得了重大進展,包括店內卓越、加快我們的數字和全渠道能力、提高生產率以及加強我們的人才和文化。不包括燃料的相同銷售額在2021財年下降了0.1%,這受到了2020財年第一季度新冠肺炎疫情爆發時需求大幅上升的影響。在兩年疊加的基礎上,不包括燃料的相同銷售額增長了16.8%。在2021財年第四季度,我們在食品市場和多門店(MULO)的市場份額在一年和兩年的基礎上都有所增加。食品市場一般包括傳統超市,而MULO包括大多數食品市場、藥品、大眾商人、俱樂部、美元和銷售食品的軍事商店。
我們的數字計劃繼續與我們的客户產生共鳴,突顯了我們強大的全渠道能力,允許客户以他們想要的任何方式與我們一起完成他們的購物。在2021財年,包括送貨上門和Drive Up&Go路邊提貨在內的數字銷售額比2020財年增長了5%,在兩年堆疊的基礎上增長了263%。在2021財年,我們將Drive Up&Go路邊收件服務擴展到2,000多個地點,並增加了5個微履行中心(MFC),總共運營了7個MFC。在我們的在線送貨服務中,我們擴大了第三方合作伙伴關係,提供了更多的選擇,加快了送貨速度。
在數字領域,我們開始利用我們豐富的專有數據,最近在2022財年第一季度推出了Albertsons Media Collective(AMC)。AMC為新的和現有的業務合作伙伴提供了一個強大的數字營銷平臺,該平臺覆蓋了我們廣泛的客户網絡,並利用了我們強大的市場份額,特別是在我們佔據第一或第二市場份額的68%的市場。我們相信,AMC將在未來幾年成為領先的增長和利潤驅動力。
在僅供我們使用隨着忠誠度計劃的實施,持續的福利增強繼續加速會員增長,與2020財年第四季度相比,2021財年第四季度會員增加了18%,達到2990萬會員,自2019財年第四季度以來增加了約45%或900多萬會員。在該計劃內,截至2021財年末,我們積極參與的會員的保留率超過90%,這些會員兑換了優惠券、燃料或雜貨獎勵。在忠誠度方面,我們推出了一款新的統一移動應用程序(UMA),並推出了一個餐飲計劃工具,提供食譜,包括那些滿足飲食偏好的食譜,如素食或無麩質。顧客可以無縫地將所有食譜成分添加到他們的購物清單中,或者立即在UMA購買它們。
我們在我們自己的品牌組合下提供近14,000種高質量的產品。我們的自有品牌產品在我們的購物者中產生了很好的共鳴,2021財年自有品牌的銷售額超過153億美元就是明證。自有品牌繼續創新,在2021財年推出了837款新產品。在2021財年,Own Brands獲得了四個自有品牌製造協會獎,並獲得了來自《商店品牌》雜誌用於自有品牌營銷的創新。
提高生產率使我們能夠繼續為未來的增長提供資金,並抵消通脹。在2021財年,我們通過增強定價和促銷能力、進一步理順間接支出並擴大全國採購計劃,繼續推動生產力增量節約。我們預計在2022財年結束前實現三年節省15億美元的目標,並正在進行下一階段的工作,以確定2022財年之後的生產率節約增量。
我們的資本配置策略通過股息和機會主義股票回購相結合的方式,平衡對未來的投資,加強我們的資產負債表,併為股東帶來回報。在2021財年,資本支出約為16.07億美元,主要包括對我們門店機隊現代化的投資,包括236家改建和10家新店的開業,以及我們數字和技術平臺的建設。我們繼續在加強資產負債表方面取得進展,截至2021財年末,我們的淨負債率降至1.2倍,而2020財年末為1.5倍。2021財年為股東帶來的資本回報包括2.074億美元的普通股股息(每股0.44美元)。
此外,在2021財年,我們與艾伯森公司基金會一起,捐贈了近2億美元的食品和財政支持,其中包括通過我們的養育鄰居計劃提供的約4000萬美元,以確保我們社區的居民有足夠的食物。我們繼續與衞生與公眾服務部和當地衞生當局合作,為我們的當地社區接種新冠肺炎疫苗,並已接種了1200多萬劑。
我們繼續簽訂勞動合同,提供全面的工資和福利方案,以獎勵我們現有團隊成員的重大貢獻,並加強我們在我們服務的市場中的競爭地位。在2021財年第四季度,我們在丹佛、波特蘭、蒙大拿州、愛達荷州、俄勒岡州和大西洋中部敲定了合同。在2021財年結束後,到2022年4月22日,我們還在北加州、南加州和西雅圖的分部達成了暫定和解。
2021財年亮點
總而言之,我們2021財年的財務和運營重點包括:
•相同的銷售額下降了0.1%;在兩年的疊加基礎上,相同的銷售額增長了16.8%
•數字銷售額增長5%;兩年累計數字銷售額增長263%
•淨收益16.2億美元,或每股A類普通股2.70美元
•調整後淨收益為17.81億美元,或每股A類普通股3.07美元
•調整後的EBITDA為43.98億美元
•營運現金流為35.13億美元
•2021財年末淨負債率降至1.2倍,2020財年末為1.5倍
•我們的門店車隊繼續現代化,包括完成236家改建和開設10家新店
•擴展了Drive Up,並擴展到2,000多個地點
•增加了5個MFC,使運營中的MFC總數達到7個
商店
下表顯示了在所述期間內經營、收購、開業和關閉的商店:
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| | 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
期間開始時的物料供應 | | 2,277 | | | 2,252 | | | 2,269 | |
收購(1) | | 3 | | | 26 | | | — | |
開封 | | 7 | | | 9 | | | 14 | |
關着的不營業的 | | (11) | | | (10) | | | (31) | |
物料供應品,期末 | | 2,276 | | | 2,277 | | | 2,252 | |
(1)2021財年包括2020財年從Kings和Balducci‘s收購的一家門店,該門店於2021財年轉移到我們手中。
下表按規模總結了我們的門店:
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| | 店鋪數量 | | 佔總數的百分比 | | 零售平方英尺(1平方英尺) |
平方英尺 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
少於30,000 | | 221 | | | 221 | | | 9.7 | % | | 9.7 | % | | 5.0 | | | 5.1 | |
30,000 to 50,000 | | 781 | | | 789 | | | 34.3 | % | | 34.7 | % | | 32.7 | | | 33.0 | |
超過50,000 | | 1,274 | | | 1,267 | | | 56.0 | % | | 55.6 | % | | 75.3 | | | 74.9 | |
總門店數 | | 2,276 | | | 2,277 | | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 113.0 | | | 113.0 | |
(1)以百萬為單位,反映在該期間結束時經營的零售店的總面積。
非公認會計準則財務衡量標準
我們將EBITDA定義為公認會計原則(“GAAP”)扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(淨虧損)。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(淨虧損),進一步進行調整,以消除管理層在評估我們持續的核心業績時沒有考慮的項目的影響。我們將調整後的淨收入定義為GAAP淨收入,以消除管理層在評估我們持續的核心業績時未考慮的項目的影響。我們將每A類普通股的調整後淨收益定義為調整後淨收益除以已發行A類普通股加權平均攤薄後的淨收入,經調整以反映期末的所有限制性股票單位和未償還獎勵,以及可轉換優先股在符合公認會計準則反攤薄時的轉換。我們將淨債務定義為總債務(包括融資租賃債務,並扣除遞延融資成本和原始發行折扣)減去不受限制的現金和現金等價物,將淨債務比率定義為連續52周或53週期間淨債務與調整後EBITDA的比率。
EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的A類普通股淨收入和淨債務比率(統稱為“非GAAP衡量標準”)是業績衡量標準,當與其他GAAP衡量標準(如淨收益、營業收入、毛利率和A類普通股淨收入)一起考慮時,它們提供了我們認為對分析師和投資者有用的補充信息,以評估我們正在進行的經營業績。這些非公認會計準則的衡量標準不包括管理層在評估我們持續的核心經營業績時未考慮的項目的財務影響,從而為分析師和投資者提供了有用的指標,以瞭解我們的經營業績。其他公司可能對非GAAP衡量標準有不同的定義,並規定了不同的調整,與我們的運營結果的可比性可能會受到此類差異的影響。董事董事會和銀行合規報告也使用調整後的EBITDA和淨債務比率。我們提出的非GAAP衡量標準不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。
非GAAP指標不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的指標。我們主要依賴於我們的GAAP結果,並僅出於補充目的使用非GAAP衡量標準,以彌補這些限制。
行動的結果
以下信息彙總了我們與2020財年相比的2021財年綜合運營報表的組成部分。
合併業務報表摘要(百萬美元,每股數據除外):
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| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
淨銷售額和其他收入 | $ | 71,887.0 | | | 100.0 | % | | $ | 69,690.4 | | | 100.0 | % | | $ | 62,455.1 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 51,164.6 | | | 71.2 | | | 49,275.9 | | | 70.7 | | | 44,860.9 | | | 71.8 | |
毛利率 | 20,722.4 | | | 28.8 | | | 20,414.5 | | | 29.3 | | | 17,594.2 | | | 28.2 | |
銷售和管理費用 | 18,300.5 | | | 25.5 | | | 18,835.8 | | | 27.0 | | | 16,641.9 | | | 26.6 | |
財產處置收益和減值損失淨額 | (15.0) | | | — | | | (38.8) | | | (0.1) | | | (484.8) | | | (0.7) | |
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營業收入 | 2,436.9 | | | 3.3 | | | 1,617.5 | | | 2.4 | | | 1,437.1 | | | 2.3 | |
利息支出,淨額 | 481.9 | | | 0.7 | | | 538.2 | | | 0.8 | | | 698.0 | | | 1.1 | |
債務清償損失 | 3.7 | | | — | | | 85.3 | | | 0.1 | | | 111.4 | | | 0.2 | |
其他(收入)費用,淨額 | (148.2) | | | (0.2) | | | (134.7) | | | (0.2) | | | 28.5 | | | — | |
所得税前收入 | 2,099.5 | | | 2.8 | | | 1,128.7 | | | 1.7 | | | 599.2 | | | 1.0 | |
所得税費用 | 479.9 | | | 0.7 | | | 278.5 | | | 0.4 | | | 132.8 | | | 0.2 | |
淨收入 | $ | 1,619.6 | | | 2.1 | % | | $ | 850.2 | | | 1.3 | % | | $ | 466.4 | | | 0.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
每股A類普通股基本淨收入 | $ | 2.73 | | | | | $ | 1.53 | | | | | $ | 0.80 | | | |
每股A類普通股攤薄淨收益 | 2.70 | | | | | 1.47 | | | | | 0.80 | | | |
淨銷售額和其他收入
淨銷售額和其他收入增加21.966億美元,增幅3.2%,從2020財年的696.904億美元增加到2021財年的718.87億美元。與2020財年相比,2021財年淨銷售額和其他收入的主要增長是由於自2020財年以來收購和開設的門店的燃油銷售和相關銷售額增加,但被我們相同銷售額下降0.1%所抵消,這是受到2020財年第一季度新冠肺炎疫情爆發時需求大幅上升的影響。我們2021財年的相同銷售額受到了零售價格上漲和與接種新冠肺炎疫苗相關的藥房銷售增加的有利影響。2021財年淨銷售額和其他收入變化的組成部分如下(以百萬為單位):
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| 財政 2021 |
2020財年淨銷售額和其他收入 | $ | 69,690.4 | |
燃料銷售量增加 | 1,511.0 | |
新店開張帶來的銷售增長,扣除門店關閉後的淨額 | 602.9 | |
相同銷售額下降0.1% | (67.8) | |
其他,淨額 | 150.5 | |
2021財年淨銷售額和其他收入 | $ | 71,887.0 | |
相同的銷售額,不包括燃料
相同的銷售額包括在本年度和上一年的同一時期經營的商店,每天比較銷售額。直接面向消費者的數字銷售包括在相同的銷售中,燃料銷售不包括在相同的銷售中。被收購的門店在收購一週年之日變得相同。過去三個會計年度的實際銷售業績相同如下:
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| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
相同的銷售額,不包括燃料 | (0.1)% | | 16.9% | | 2.1% |
下表按產品類型表示淨銷售額和其他收入(以百萬為單位):
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| 財政 2021 | | 財政 2020 |
| 金額 (1) | | 佔總數的百分比 | | 金額 (1)(2) | | 佔總數的百分比 |
不易腐爛的 (3) | $ | 36,486.7 | | | 50.8 | % | | $ | 37,520.0 | | | 53.8 | % |
新鮮(4) | 24,636.8 | | | 34.3 | % | | 23,674.5 | | | 34.0 | % |
藥房 | 5,823.3 | | | 8.1 | % | | 5,195.8 | | | 7.4 | % |
燃料 | 3,747.5 | | | 5.2 | % | | 2,236.5 | | | 3.2 | % |
其他(5) | 1,192.7 | | | 1.6 | % | | 1,063.6 | | | 1.6 | % |
總計(6) | $ | 71,887.0 | | | 100.0 | % | | $ | 69,690.4 | | | 100.0 | % |
(1)與數碼有關的銷售包括在收入所屬的類別內。
(2)在2021財年第四季度,為了更好地與內部管理報告保持一致,該公司修改了按產品類型列出的銷售收入,主要是將乳製品銷售從“易腐品”重新分類為“非易腐品”,然後將其以前的“易腐品”產品類別命名為“新鮮”。2020財年已經進行了調整,以反映這一陳述。
(3)主要包括一般商品、食品雜貨、乳製品和冷凍食品。
(4)主要由農產品、肉類、熟食店、花卉和海鮮組成。
(5)主要包括對第三方的批發收入、佣金和其他雜項收入。
毛利率
毛利是指扣除期間的銷售成本(包括採購和分銷成本)後的淨銷售額和其他收入的剩餘部分。這些成本包括採購和採購成本、入境運費、產品質量測試成本、倉儲和分銷成本、自有品牌計劃成本以及與數字相關的第三方交付和處理成本。廣告、促銷費用和供應商津貼也是銷售成本的組成部分。
與2020財年的29.3%相比,2021財年的毛利率下降了50個基點,至28.8%。剔除燃料的影響,毛利率上升了5個基點。與2020財年相比,2021財年的增長主要是由於生產率舉措、與接種新冠肺炎疫苗相關的藥房利潤率提高以及有利的產品組合,但被某些產品類別的毛利率下降所抵消,這是由於產品成本上升的税率影響,以及當前通脹環境(主要是2021財年第三季度和第四季度)推動的供應鏈成本上升。
銷售和管理費用
銷售和管理費用主要包括商店層面的成本,包括工資、員工福利、租金、折舊和水電費,以及與公司和部門辦公室相關的某些後臺費用。
銷售和管理費用佔淨銷售額和其他收入的比例從2020財年的27.0%下降到2021財年的25.5%,下降了150個基點。剔除燃料以及合併計劃和UFCW國家基金撤資的影響,銷售和行政費用佔淨銷售額和其他收入的百分比在2021財年比2020財年增加了35個基點。與2020財年相比,2021財年銷售和管理費用佔淨銷售額和其他收入的百分比有所增加,主要原因是員工成本、折舊和與我們在數字和全渠道能力以及其他戰略優先事項上的投資相關的其他費用增加。員工成本的增加是支持新鮮銷售增長的額外勞動力、市場驅動的工資率上升以及基於股權的薪酬支出增加的結果。這些增長被較低的新冠肺炎相關成本和生產力計劃的實施部分抵消。
財產處置收益和減值損失淨額
在2021財年,財產處置和減值損失的淨收益為1,500萬美元,主要由出售資產的4,460萬美元的收益推動,但被主要與使用權資產和無形資產有關的3,110萬美元的資產減值部分抵消。在2020財年,資產處置和減值損失的淨收益為3880萬美元,主要由出售資產(包括出售配送中心)帶來的6900萬美元收益推動,但部分被3020萬美元的資產減值所抵消,資產減值主要與業績不佳或關閉的門店和某些剩餘物業有關。
利息支出,淨額
利息支出,2021財年淨額為4.819億美元,2020財年為5.382億美元。與2020財年相比,2021財年淨利息支出減少的主要原因是平均未償還借款和平均利率下降。2021財年和2020財年的加權平均利率分別為5.5%和5.8%,不包括債務貼現攤銷和遞延融資成本。
債務清償損失
於2021年財政年度,我們使用手頭現金贖回2025年9月到期的2025年到期的5.750%優先無抵押票據(“2025年票據”)的剩餘本金總額200,000,000美元(“2025年贖回”),贖回價格為本金的101.438%,外加應計及未付利息。“公司”(The Company)
記錄了與2025年贖回有關的債務清償虧損370萬美元,其中包括290萬美元的贖回溢價和80萬美元的遞延融資成本註銷。
於2020財政年度內,本公司已完成發行本金總額為7.5億美元、本金總額為3.250%於2026年3月15日到期的優先無抵押票據、本金總額為3.500%、於2029年3月15日到期的優先無抵押票據(“2029年票據”)及本金總額為6000萬美元的額外2029年票據。這些發行的收益連同手頭的現金被用於贖回各種優先無擔保票據。在這些贖回方面,我們產生了8,530萬美元的債務清償虧損,其中包括7,160萬美元的贖回保費和1,370萬美元的債務貼現撇賬。
其他(收入)費用,淨額
在2021財年,其他收入淨額為1.482億美元,主要由非服務成本部分推動,包括淨養老金和退休後支出、非運營投資的已實現和未實現收益以及與我們的股權投資相關的收入,但部分被非運營投資的未實現虧損所抵消。在2020財年,其他收入淨額為1.347億美元,主要由非營業投資的未實現收益、淨養老金和退休後支出的非服務成本部分以及與我們的股權投資相關的收入推動,但部分被利率掉期的確認虧損所抵消。
所得税
2021財年,所得税支出為4.799億美元,實際税率為22.9%;2020財年,所得税支出為2.785億美元,實際税率為24.7%。實際税率下降的主要原因是與法規到期和審計結算有關的州所得税遞增優惠,以及2020財年不可抵扣的交易成本。
淨收益和調整後淨收益
2021財年淨收入為16.196億美元,合每股2.70美元,而2020財年為8.502億美元,合每股1.47美元。2021財年調整後的淨收入為17.81億美元,或每股3.07美元,而2020財年為18.914億美元,或每股3.24美元。
調整後的EBITDA
2021財年調整後的EBITDA為43.984億美元,佔淨銷售額和其他收入的6.1%,而2020財年為45.24億美元,佔淨銷售額和其他收入的6.5%。
補充的兩年結果-2021財年與2019財年的比較
下表提供了2021財年與2019財年某些財務指標的比較,包括複合年增長率(CAGR),以展示公司業務的兩年增長。該公司相信,這些補充比較為投資者提供了有關其業務與新冠肺炎大流行前相比的趨勢的有意義和有用的信息。
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| 2021財年 補充兩年業績 |
相同銷售額--兩年累計(1) | 16.8 | % |
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A類普通股每股淨收益兩年複合年增長率 | 83.7 | % |
調整後每股A類普通股淨收益,兩年複合年增長率 | 71.8 | % |
淨收益兩年複合年增長率 | 86.3 | % |
調整後淨收益兩年複合年增長率 | 70.6 | % |
調整後的EBITDA兩年複合年增長率 | 24.6 | % |
淨銷售額和其他收入的百分比: | |
毛利率(2) | 上調60個基點 |
銷售和管理費用(3) | 下調115個基點 |
(1)按2021財年和2020財年相同銷售額之和計算,不包括燃料,分別為(0.1%)和16.9%。
(2)不包括燃料。
(3)不包括燃料和綜合計劃撤資。
淨銷售額和其他收入
2021財年淨銷售額和其他收入為719億美元,而2019財年為625億美元。與2019財年相比,銷售額的增長主要是由於兩年堆疊相同銷售額增長了16.8%,但部分被2019財年第53周的影響所抵消。
毛利率
毛利率在2021財年增至28.8%,而2019財年為28.2%。剔除燃料的影響,毛利率比2019財年增長約60個基點,主要受生產率舉措、銷售槓桿和與管理新冠肺炎疫苗相關的藥房利潤率改善的推動,但部分被產品和供應鏈成本增加以及數字銷售增長所抵消。
銷售和管理費用
在2021財年,銷售和管理費用佔淨銷售額和其他收入的比例降至25.5%,而2019財年佔淨銷售額和其他收入的比例為26.6%。剔除燃料和合並計劃退出的影響,銷售和行政費用佔淨銷售額和其他收入的百分比下降了約115個基點,這主要是由於銷售槓桿和生產力計劃的實施,但被員工成本和與公司對其數字和全渠道能力和戰略優先事項的投資有關的其他費用的增加,以及新冠肺炎增加的費用部分抵消。
非公認會計準則計量的對賬
下表將淨收入與調整後的淨收入、每股A類普通股的淨收入與調整後的A類普通股淨收入(百萬美元,每股數據除外)進行了核對:
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| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
分子: | | | | | |
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淨收入 | $ | 1,619.6 | | | $ | 850.2 | | | $ | 466.4 | |
調整: | | | | | |
(收益)利率和商品套期保值損失,淨額(D) | (22.8) | | | 16.9 | | | 50.6 | |
設施關閉和改造(1)(B) | 56.6 | | | 58.0 | | | 18.3 | |
購置和整合費用(2)(B) | 8.6 | | | 12.6 | | | 60.5 | |
基於股權的薪酬支出(B) | 101.2 | | | 59.0 | | | 32.8 | |
財產處置收益和減值損失淨額(3) | (15.0) | | | (38.8) | | | (484.8) | |
後進先出費用(A) | 115.2 | | | 58.7 | | | 18.4 | |
可自由支配的新冠肺炎大流行相關費用(4)(B) | — | | | 134.6 | | | — | |
政府強制增加的新冠肺炎疫情相關薪酬(5)(B) | 57.9 | | | 1.8 | | | — | |
與內亂有關的費用(6)(B) | — | | | 13.0 | | | — | |
與發行可轉換優先股和首次公開發行相關的交易和重組成本(B) | — | | | 23.8 | | | 3.7 | |
債務折價攤銷和遞延融資成本(C) | 23.2 | | | 20.3 | | | 73.9 | |
債務清償損失 | 3.7 | | | 85.3 | | | 111.4 | |
因收購而產生的無形資產攤銷(B) | 48.5 | | | 55.8 | | | 273.6 | |
聯合計劃和UFCW國家基金撤資(7)(B) | (106.3) | | | 892.9 | | | — | |
雜項調整(8)(F) | (63.4) | | | 2.4 | | | 35.0 | |
調整後淨收入的調整對税收的影響 | (46.0) | | | (355.1) | | | (47.7) | |
調整後淨收益 | $ | 1,781.0 | | | $ | 1,891.4 | | | $ | 612.1 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
| | | | | |
加權平均A類已發行普通股-攤薄 | 475.3 | | | 578.1 | | | 580.3 | |
調整: | | | | | |
可轉換優先股(9) | 97.7 | | | — | | | — | |
限制性股票單位和獎勵(10) | 7.4 | | | 6.3 | | | 6.6 | |
調整後加權平均A類已發行普通股-稀釋 | 580.4 | | | 584.4 | | | 586.9 | |
| | | | | |
調整後每股A類普通股淨收益-稀釋後 | $ | 3.07 | | | $ | 3.24 | | | $ | 1.04 | |
| | | | | |
補充的兩年複合年增長率: | | | | | |
淨收益兩年複合年增長率 | 86.3 | % | | | | |
調整後淨收益兩年複合年增長率 | 70.6 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
每股A類普通股淨收益-稀釋後 | $ | 2.70 | | | $ | 1.47 | | | $ | 0.80 | |
可轉換優先股(9) | 0.13 | | | — | | | — | |
非公認會計準則調整(11) | 0.28 | | | 1.80 | | | 0.25 | |
限制性股票單位和獎勵(10) | (0.04) | | | (0.03) | | | (0.01) | |
調整後每股A類普通股淨收益-稀釋後 | $ | 3.07 | | | $ | 3.24 | | | $ | 1.04 | |
| | | | | |
補充的兩年複合年增長率: | | | | | |
A類普通股每股淨收益兩年複合年增長率 | 83.7 | % | | | | |
調整後每股A類普通股淨收益,兩年複合年增長率 | 71.8 | % | | | | |
下表是調整後淨收入與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
調整後淨收益(12) | $ | 1,781.0 | | | $ | 1,891.4 | | | $ | 612.1 | |
調整後淨收入的調整對税收的影響 | 46.0 | | | 355.1 | | | 47.7 | |
所得税費用 | 479.9 | | | 278.5 | | | 132.8 | |
債務折價攤銷和遞延融資成本(C) | (23.2) | | | (20.3) | | | (73.9) | |
利息支出,淨額 | 481.9 | | | 538.2 | | | 698.0 | |
因收購而產生的無形資產攤銷(B) | (48.5) | | | (55.8) | | | (273.6) | |
折舊和攤銷(E) | 1,681.3 | | | 1,536.9 | | | 1,691.3 | |
調整後的EBITDA(13) | $ | 4,398.4 | | | $ | 4,524.0 | | | $ | 2,834.4 | |
| | | | | |
補充的兩年複合年增長率: | | | | | |
調整後的EBITDA兩年複合年增長率 | 24.6 | % | | | | |
(1)包括與關閉運營設施相關的成本,以及與我們的戰略重點和相關業務轉型相關的第三方諮詢費。
(2)與整合被收購企業相關的轉換活動和相關成本。還包括與上一財政年度與收購和融資活動有關的管理費有關的費用。
(3)主要由於2019財年第二季度與銷售回租交易相關的收益。
(4)包括2020財年第三季度向一線員工支付的4470萬美元獎金。還包括向我們的社區提供5300萬美元的慈善捐款,用於救濟飢餓,以及在2020財年第一季度末向一線員工支付3690萬美元的最後獎勵。
(5)代表我們開展業務的某些市政當局在立法上要求的遞增工資。
(6)主要包括與2020年5月底至2020年6月初某些市場的內亂造成的商店損壞、庫存損失和社區支持有關的費用。
(7)與2021財年第四季度和2020財年第四季度的合併計劃以及2020財年第三季度退出UFCW國家基金有關。詳情見“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註12”。
(8)雜項調整包括(見下表):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
與租賃相關的非現金調整 | $ | 9.7 | | | $ | 5.3 | | | $ | 21.2 | |
剩餘和關閉商店的租賃和與租賃有關的費用 | 27.5 | | | 46.0 | | | 21.5 | |
營業外投資已實現和未實現淨收益 | (57.8) | | | (85.1) | | | (1.1) | |
某些法律和監管應計項目和結算,淨額 | (31.0) | | | 12.0 | | | (22.2) | |
其他(I) | (11.8) | | | 24.2 | | | 15.6 | |
雜項調整總額 | $ | (63.4) | | | $ | 2.4 | | | $ | 35.0 | |
(1)主要包括養卹金結算收益、未合併股權投資和某些合同終止的調整。
(9)指在可換股優先股根據公認會計準則反攤薄的期間內,於每個相應期間結束時將可換股優先股轉換為完全流通的已轉換A類普通股。
(10)代表遞增的未歸屬RSU和未歸屬RSA,以將各個期間內已發行的攤薄加權平均A類普通股調整為截至每個相應期間結束時的完全未償還RSU和RSA。
(11)反映各期間非公認會計原則調整的每股影響。有關更多細節,請參閲上文對淨收益與調整後淨收益的對賬。
(12)有關進一步詳情,請參閲上文對淨收益與調整後淨收益的對賬。
(13)2019財年,由於2019財年額外一週的影響,估計有5400萬美元的增量調整後EBITDA。
合併業務報表中的非GAAP調整分類:
(A)銷售成本
(B)銷售和行政費用
(C)利息支出,淨額
(D)(收益)利率和商品套期保值損失,淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
銷售成本 | $ | (19.5) | | | $ | (2.6) | | | $ | 2.7 | |
其他(收入)費用,淨額 | (3.3) | | | 19.5 | | | 47.9 | |
利率和商品套期保值的總(收益)損失,淨額 | $ | (22.8) | | | $ | 16.9 | | | $ | 50.6 | |
(E)折舊和攤銷:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
銷售成本 | $ | 164.7 | | | $ | 172.6 | | | $ | 171.5 | |
銷售和管理費用 | 1,516.6 | | | 1,364.3 | | | 1,519.8 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 1,681.3 | | | $ | 1,536.9 | | | $ | 1,691.3 | |
(F)雜項調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
銷售和管理費用 | $ | (6.9) | | | $ | 73.8 | | | $ | 21.0 | |
其他(收入)費用,淨額 | (56.5) | | | (71.4) | | | 14.0 | |
雜項調整合計 | $ | (63.4) | | | $ | 2.4 | | | $ | 35.0 | |
流動資金和財政資源
下表列出了每個期間終了時現金和現金等價物以及限制性現金的主要來源和用途(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 2,952.6 | | | $ | 1,767.6 | | | $ | 478.9 | |
經營活動提供的現金流 | 3,513.4 | | | 3,902.5 | | | 1,903.9 | |
用於投資活動的現金流 | (1,538.9) | | | (1,572.0) | | | (378.5) | |
用於融資活動的現金流 | (789.5) | | | (1,041.8) | | | (2,014.2) | |
經營活動提供的淨現金
2021財年,經營活動提供的現金淨額為35.134億美元,而2020財年,經營活動提供的現金淨額為39.025億美元。與2020財年相比,2021財年經營活動的現金流減少的原因是,2020財年推遲支付僱主支付的社會保障税部分,2021財年推遲支付相關部分延遲支付,庫存採購增加,調整後EBITDA減少。從2020財年開始,應付賬款增加,所得税和利息支付的現金減少,UFCW國家基金提取付款和UFCW&Employers Midwest養老基金在2020財年達成和解,以及對我們的固定福利養老金計劃和退休後福利計劃的繳費減少,部分抵消了這些減少。
用於投資活動的現金淨額
2021財政年度用於投資活動的現金淨額為15.389億美元,主要原因是支付了15.948億美元的財產、設備和無形資產,但出售資產的收益5190萬美元部分抵消了這一數字。房地產、設備和無形資產的付款包括完成236個改建,開設10家新店,以及繼續投資於我們的數字和技術平臺。
2020財年用於投資活動的現金淨額為15.72億美元,主要是由於支付了16.432億美元的財產、設備和無形資產,以及國王和Balducci收購了9790萬美元,但被出售資產的收益1.616億美元部分抵消了。房地產、設備和無形資產的付款包括完成409個改建,開設9家新店,以及繼續投資於我們的數字和技術平臺。
在2022財年,我們預計資本支出將在20億至21億美元之間。
用於融資活動的現金淨額
2021財年用於融資活動的現金淨額為7.895億美元,主要包括4.089億美元的長期債務和融資租賃支付,以及為我們的A類普通股和可轉換優先股支付的股息。長期債務的支付主要包括2025年的贖回和我們的Safeway 4.75%票據到期時的全額支付。
2020財政年度用於融資活動的現金淨額為10.418億美元,包括45.266億美元的長期債務付款和融資租賃,但由發行長期債務的收益40.94億美元部分抵銷。長期債務的支付和發行長期債務的收益主要包括髮行和隨後贖回優先無擔保票據的21.億美元和隨後贖回23億美元,根據ABL貸款機制借入和隨後償還的20億美元,未償還A類債券的回購
普通股、可轉換優先股的發行以及我們A類普通股和可轉換優先股的股息。
補充資料見“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註7和附註9”。
債務管理
截至2021財年末,總債務,包括融資租賃債務的當期和長期部分,扣除債務貼現和遞延融資成本後,與2020財年末的83.136億美元相比,減少了3.485億美元,降至79.651億美元。
未償債務,包括當前到期日、扣除債務貼現和遞延融資成本後的淨額,主要包括(百萬美元):
| | | | | |
| 2月26日, 2022 |
高級無擔保票據、Safeway公司票據和New Albertson‘s L.P.票據 | $ | 7,339.5 | |
融資租賃義務 | 579.4 | |
其他應付融資債務和應付抵押票據 | 46.2 | |
債務總額,包括融資租賃 | $ | 7,965.1 | |
2021年11月1日,我們用手頭的現金贖回了2025年債券的剩餘本金總額2億美元。該公司記錄了370萬美元的債務清償損失。我們還用手頭的現金償還了Safeway公司2021年到期的4.75%債券的本金總額1.3億美元,到期日為2021年12月1日。
截至2022年2月26日,我們的ABL貸款下沒有未償還的借款,總可用金額約為37.506億美元(扣除信用證使用淨額)。2021年12月20日,對現有的ABL貸款進行了修訂和重述,其中包括將該貸款的到期日延長至2026年12月20日,將未使用的額度費用降至年利率0.25%,並根據可用性降低利率。ABL貸款不包含任何財務維持契諾,除非及直至(A)超額可用金額少於(I)任何時間的總承擔額及當時的借款基數中較小者的10%,或(Ii)任何時間的2.5億美元或(B)違約事件持續。如果發生任何此類事件,我們必須維持1.0:1.0的固定費用覆蓋比率,從此類觸發事件發生之日起至該違約事件被治癒或豁免和/或第(A)款下所有此類觸發事件不再存在的第30天為止。
在2021財政年度和2020財政年度期間,由於沒有滿足上述條件,因此在反洗錢機制下沒有生效的財務維持契約。
其他資料見“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註7”。
分紅
可換股優先股持有人有權按可換股優先股每股清算優先股6.75%的年利率獲得季度股息。此外,可轉換優先股的持有者將參與我們在普通股上支付的現金紅利,只要這種現金紅利超過每個會計年度2.0625億美元。在2021財年和2020財年,向可轉換優先股持有人支付的現金股息分別為1.146億美元和6600萬美元。2022年3月15日,我們宣佈向可轉換優先股持有人發放季度現金股息2280萬美元,該股息於2022年3月31日支付。
關於首次公開募股,我們制定了股息政策,根據該政策,我們打算向我們的A類普通股支付季度股息。在2021財年和2020財年,我們為A類普通股支付的現金股息分別為2.074億美元(每股0.44美元)和9370萬美元(每股0.20美元)。2022年4月12日,我們宣佈將於2022年5月10日向截至2022年4月26日收盤時登記在冊的股東支付下一季度A類普通股每股0.12美元的股息。
流動性及影響流動性的因素
我們估計下一財年我們的流動資金需求約為6000億美元,其中包括預期的增量營運資本需求、資本支出、養老金義務、利息支付和預定的債務本金支付、A類普通股和可轉換優先股的股息、經營租賃和融資租賃。根據目前的經營趨勢,我們相信來自經營活動和其他流動資金來源的現金流,包括我們的ABL貸款機制下的借款,將足以滿足我們在未來12個月和可預見的未來的流動性需求。我們相信我們有足夠的現金流繼續維持我們目前的債務評級,並有效地應對競爭環境。此外,我們可能會不時進行再融資交易。然而,我們不能保證我們的業務將繼續產生與當前水平相同或更高的現金流,也不能保證我們將保持我們在ABL貸款下的借款能力。
下表顯示了截至2022年2月26日我們的重要現金需求(單位:百萬)(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 每年應支付的款項 |
| | 總計 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 此後 |
長期債務(2) | | $ | 7,484.6 | | | $ | 750.8 | | | $ | 17.8 | | | $ | 2,774.2 | | | $ | 3,941.8 | |
長期債務的估計利息(3) | | 2,202.2 | | | 367.7 | | | 682.4 | | | 644.0 | | | 508.1 | |
經營租賃(4) | | 8,742.7 | | | 935.6 | | | 1,841.1 | | | 1,504.5 | | | 4,461.5 | |
融資租賃(4) | | 844.6 | | | 114.3 | | | 221.2 | | | 162.0 | | | 347.1 | |
其他債務(5) | | 1,886.6 | | | 422.2 | | | 520.7 | | | 207.4 | | | 736.3 | |
購買義務(6) | | 601.6 | | | 168.0 | | | 247.8 | | | 102.2 | | | 83.6 | |
合同債務總額 | | $ | 21,762.3 | | | $ | 2,758.6 | | | $ | 3,531.0 | | | $ | 5,394.3 | | | $ | 10,078.4 | |
(1)現金所需經費表不包括養卹金和其他退休後福利債務的供資,2021財政年度總額為2980萬美元,預計2022財政年度總額約為2100萬美元。該表還不包括各種多僱主養老金計劃下的經常性繳費,2021財年總計5.237億美元,預計2022財年總計約5.5億美元。該表還不包括向可轉換優先股持有人支付的6.75%的年度股息,目前每年的股息總額約為7300萬美元。
(2)長期債務金額不包括任何債務貼現和遞延融資成本。其他資料見“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註7”。
(3)金額包括使用截至2022年2月26日的規定固定利率支付的合同利息。其他資料見“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註7”。
(4)指根據營運租約及融資租約而須繳交的最低租金,但不包括公共區域維修、保險或繳税,而我們有責任支付。
(5)包括未因與保險有關的應收款而減少的自我保險負債,以及與合併計劃、超額計劃和UFCW國家基金有關的付款義務。該表不包括3.579億美元的無資金來源的養卹金和退休後福利債務。與未確認的税收優惠有關的潛在結清付款已從合同債務表中排除,因為無法確定對未來結税時間的合理可靠估計。也不包括遞延税項負債和某些不會以現金結算的其他遞延負債。
(6)購買義務包括有具體購買承諾的各種義務。截至2022年2月26日,未來的購買義務主要涉及固定資產、營銷和信息技術承諾,包括固定價格合同。此外,不包括在合同義務表中的是購買產品以轉售給消費者的供應合同,這些合同通常是短期合同,購買承諾有限或沒有。我們還簽訂供應合同,其中通常包括批量承諾或固定到期日、終止條款和其他慣例合同考慮因素。以上未包括可取消的供應合同。
多僱主養老金計劃
我們目前為27個多僱主計劃繳費,這些計劃根據參與者為繳費僱主提供的服務向他們提供退休福利。福利從為此目的而以信託形式持有的資產中支付,各計劃受託人負責確定向參與人提供的福利水平、計劃資產的管理和計劃的管理。我們繼續監控我們的員工是否有可能面臨資金不足的多僱主計劃,這些員工是這些計劃的受益者。我們供款的這些計劃中任何一個的資金不足都不是我們的負債,儘管我們沒有義務也沒有任何資金不足的擔保人,但根據我們的供款與這些計劃的所有供款總額的比率,我們估計我們在這些我們供款的多僱主計劃的資金不足(精算確定的計劃負債超過計劃資產價值的金額)中的可分配份額約為49億美元。
《美國救援計劃法案》(簡稱《ARP法案》)為陷入財務困境的多僱主養老金計劃設立了一個特別的財政援助計劃。根據ARP法案,符合條件的多僱主計劃可以申請獲得一次性現金支付,金額為養老金福利擔保公司(PBGC)預計的金額,用於支付截至2051年的計劃年度的養老金福利。多僱主計劃根據這一特別財政援助計劃收到的付款將不被視為貸款,也不需要償還。多僱主計劃獲得的任何財政援助都需要從多僱主計劃的其他資產中分離出來,並投資於投資級債券或PBGC允許的其他投資。
在我們貢獻的27個多僱主計劃中,有16個計劃被歸類為“危急”或“危急和衰退”,可能有資格根據ARP法案的特別財政援助計劃獲得一定程度的救濟。2021年7月9日,PBGC發佈了關於特別財政援助計劃的暫行最終規則。PBGC臨時最終規則提供了關於申請要求的指導,確定了哪些計劃將具有優先權、資格要求、將提供的財政援助金額的確定,並確定了適用於接受援助的計劃的條件和限制。雖然這16項計劃每一項可獲得的資助金額各有不同,但我們目前估計,這16項計劃佔估計的49億元未用盡款項的90%以上。我們預計,這些法規下的特別財務援助計劃將為這些計劃提供資金,至少在未來25至30年內保持償付能力,並繼續為我們的同事提供福利,他們是這些多僱主計劃的受益者。我們將繼續根據集體談判協議為我們參與的每一項多僱主計劃作出貢獻。我們對多僱主計劃的貢獻在2021財年、2020財年和2019財年分別為5.237億美元、5.24億美元和4.693億美元,我們預計2022財年將貢獻約5.5億美元。關於更多信息,請參閲“第一部分--項目1A.風險因素”和“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註12”。
擔保
我們是各種合同協議的當事方,根據這些協議,我們有義務就某些事項賠償對方。這些合同主要涉及我們的商業合同、經營租賃和其他房地產合同、商標、知識產權、金融協議和各種其他協議。在……下面
根據這些協議,我們可能會提供與陳述和保證(例如,資產所有權、環境或税務賠償)或人身傷害事宜有關的某些例行賠償。這些賠償條款的期限各不相同,可能沒有明確的定義。我們相信,如果我們在上述任何事項上蒙受損失,損失不會對我們的財務報表產生實質性影響。
我們對轉讓給第三方的某些經營租賃負有責任。如果這些第三方中的任何一方未能履行租約下的義務,我們可能會對租賃義務負責。由於受讓人在第三方中的分佈範圍很廣,而且有各種各樣的補救辦法,我們認為,如果受讓人破產,不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
在正常業務過程中,我們簽訂各種採購轉售和購買產品的供應合同,以及固定資產和信息技術承諾的服務合同。我們還簽訂了固定價格合同,為我們的部分能源需求購買電力和天然氣。這些合同通常包括數量承諾或固定到期日、終止條款和其他標準合同考慮因素。
信用證
截至2022年2月26日,我們有2.494億美元的未償還信用證。信用證的保留主要是為了支持我們的履約、付款、存款或保證義務。我們通常支付銀行手續費1.25%,外加信用證面額0.125%的預付手續費。
新會計政策
新的會計聲明見“第二部分--項目8.財務報表和補充數據--附註1”。
關鍵會計政策
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
我們選擇了我們認為合適的會計政策,以準確和公平地報告我們的經營業績和財務狀況,並以公平和一致的方式應用這些會計政策。關於我們的重要會計政策的討論,見“第二部分--第8項.財務報表和補充數據--附註1”。
管理層認為,以下關鍵會計政策反映了我們在編制綜合財務報表時使用的更主觀或更復雜的判斷和估計。
自保責任
我們主要為工人賠償、財產、汽車和一般責任投保。自我保險負債未貼現,並根據提交的索賠和已發生但尚未報告的索賠估計精算確定。我們已經建立了止損金額,在索賠達到指定的止損閾值後,限制我們的進一步風險敞口。在確定我們的自我保險責任時,我們對我們的整體頭寸和準備金技術進行持續審查。由於記錄的金額是以估計數為基礎的,所有已發生的索賠和相關費用的最終成本可能或多或少地超過記錄的負債。
對自保損失的任何精算預測都有很大的變異性。訴訟趨勢、法律解釋、福利水平變化、索賠解決模式和類似因素影響了用於確定本年度費用的歷史發展趨勢,因此導致年度費用的變化。然而,這些因素不是精算預測的直接投入,因此它們的個別影響無法量化。
長期資產減值
我們定期審查我們各個門店的經營業績,以及當前的市場狀況,以確定是否存在減值跡象。當事件或環境變化顯示個別商店的資產的賬面價值可能無法收回時,其未來的未貼現現金流與賬面價值進行比較。如果擬持有和使用的商店資產的賬面價值大於未來的未貼現現金流量,則確認減值損失以按公允價值記錄資產。對於持有以供出售的物業和設備,我們確認減值費用超過賬面價值加上估計處置成本超過公允價值。公允價值基於貼現現金流或當前市場匯率。這些對公允價值的估計可能會受到當前經濟環境和房地產市場狀況變化等因素的重大影響。2021財年、2020財年和2019財年的長期資產減值損失分別為3,110萬美元、3,020萬美元和7,740萬美元。
商譽
截至2022年2月26日,我們的商譽總額為12.01億美元,其中9.173億美元與我們收購Safeway有關。我們在每年第四季度審查減值商譽,並在發生觸發事件時進行審查。我們對每個有商譽餘額的報告單位進行審查。我們通過初步考慮定性因素來評估商譽減值,以確定是否有必要進行量化分析。如果確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則進行量化分析以確定商譽減值。如果確定報告單位的公允價值少於其賬面價值的可能性不大,則無需進行量化分析。我們可以選擇繞過定性評估,直接進行定量分析。
商譽已分配給我們所有的報告單位,我們的報告單位中沒有一個淨資產的賬面淨值為零或負。截至2022年2月26日,無商譽申報單位1家。共有11個報告單位的總商譽餘額為12.01億美元,我們認為其中每個報告單位的公允價值大大超過其賬面價值,這表明未來發生減值虧損的可能性很小。然而,公允價值的估計可能會受到一些因素的重大影響,例如我們的報告單位經營的每個地區的當前市場狀況的變化,因此,未來市場狀況的潛在下降或其他因素可能會對用於確定我們報告單位公允價值的估計未來現金流量和估值假設產生負面影響,並導致未來的減值費用。
我們的報告單位在2021財年第四季度、2020財年和2019財年第四季度進行的商譽年度評估沒有導致減值。
所得税和不確定的税收狀況
我們審查在納税申報單上採取或預期採取的納税立場,以確定是否以及在多大程度上可以在我們的合併財務報表中確認一項利益。各税務機關定期檢查我們的所得税申報單。這些審查包括與我們的納税申報頭寸有關的問題,包括扣除的時間和金額以及收入在不同税務管轄區的分配。在評估這些不同的納税申報頭寸時,包括州和地方税,我們評估我們的所得税頭寸,並根據管理層對事實、情況和税收的評估,記錄所有年度的税收優惠。
在報告日期可獲得的信息。對於那些更有可能維持税收優惠的税務頭寸,我們記錄了最大金額的税收優惠,最終與完全瞭解所有相關信息的税務機關達成和解的可能性超過50%。對於那些税收優惠不太可能持續的所得税職位,我們的財務報表中沒有確認任何税收優惠。在審查和完全解決不確定的税收狀況之前,可能需要若干年的時間。自2022年2月26日起,我們不再接受2012年前財政年度的聯邦所得税審查,在大多數州,我們不再接受2012年前財政年度的州所得税審查。2012至2020納税年度仍在審查中。對我們税務狀況的評估取決於管理層的判斷,以估計與我們各種申報頭寸相關的風險敞口。
項目7A--關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着來自各種來源的市場風險,包括利率和大宗商品價格的變化。我們不時選擇性地使用衍生金融工具來降低這些市場風險。我們與利率和大宗商品價格相關的市場風險敞口將在下文討論。
利率風險與長期債務
我們面臨着利率波動帶來的市場風險。我們不時通過利率互換來管理利率波動帶來的風險敞口。在簽訂利率掉期合約時,我們的風險管理目標和策略是利用這些合約,通過減少我們對與部分未償債務的利息支付有關的現金流變化的敞口,來保護我們免受利率的不利波動。正如附註7-長期債務和融資租賃債務中進一步描述的那樣,隨着我們的定期貸款安排於2020年2月5日終止,我們大幅減少了對LIBOR(我們對衝的指定基準)變化的風險敞口。與定期貸款清償有關,我們停止了對衝會計,這些工具的公允價值變化現在在收益中確認。我們繼續根據合同條款,對以前被指定為我們定期貸款安排的現金流對衝的掉期進行預定付款。
由於定期貸款的終止,我們對LIBOR的本金敞口現在與我們的ABL貸款有關,我們相信浮動利率增加100個基點不會對我們的利息支出產生實質性影響。
下表提供了有關我們的衍生金融工具和其他對利率變化敏感的金融工具的信息,包括債務工具和利率掉期。對於債務債務,該表按預期到期日列出了到期本金金額和相關加權平均利率。對於利率互換,該表按預期(合同)到期日列出了平均名義金額和加權平均利率(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022財年 | | 2023財年 | | 2024財年 | | 2025財年 | | 2026財年 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
長期債務 | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率-本金付款 | $ | 750.8 | | | $ | 0.9 | | | $ | 16.9 | | | $ | 14.1 | | | $ | 2,760.1 | | | $ | 3,941.8 | | | $ | 7,484.6 | | | $ | 7,531.5 | |
加權平均利率(1) | 3.50% | | 6.04% | | 4.61% | | 1.50% | | 4.98% | | 5.17% | | 4.92% | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括債務貼現和遞延融資成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定薪酬/接收可變薪酬 |
| 2022財年 | | 2023財年 | | 2024財年 | | 2025財年 | | 2026財年 | | 此後 |
利率互換 | | | | | | | | | | | |
未償還的平均名義金額 | $ | 593.0 | | | $ | 49.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
平均工資率 | 2.94 | % | | 2.94 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
平均收件率 | 1.44 | % | | 2.24 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
商品價格風險
我們已經簽訂了固定價格的合同,購買電力和天然氣,以滿足我們部分的能源需求。我們希望在正常的業務過程中履行這些承諾,因此,這些承諾符合正常採購的條件。我們還通過使用短期取暖油衍生品合約來管理我們在分銷過程中使用的柴油價格變化的風險敞口。這些合同是價格風險的經濟套期保值,並不被指定或計入會計目的的套期保值工具。這些工具的公允價值變動在收益中確認。我們認為,這些能源和大宗商品互換不會導致我們的財務狀況發生實質性變化。
項目8--財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致艾伯森公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了艾伯森公司及其子公司(“本公司”)截至2022年2月26日和2021年2月27日的綜合資產負債表,截至2022年2月26日的52周、截至2021年2月27日的52周和截至2020年2月29日的53周的相關綜合經營報表和全面收益、現金流量和股東權益表,以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年2月26日和2021年2月27日的財務狀況,以及截至2022年2月26日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2022年4月26日的報告,對公司截至2022年2月26日的財務報告內部控制進行了審計,對公司的財務報告內部控制發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
自我保險負債--見財務報表附註1
關鍵審計事項説明
該公司為工人賠償汽車、財產和一般責任提供自我保險。自我保險負債未貼現,並根據提交的索賠和已發生但尚未報告的索賠估計精算確定。本公司已設立止損金額以限制本公司的責任。截至2022年2月26日,自我保險負債為11.711億美元。
我們將公司自我保險負債的評估確定為一項重要的審計事項,因為估計已報告和未報告的索賠的預計結算值涉及管理層的重大估計。這需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的精算專家參與,以評估截至2022年2月26日的自我保險負債是否得到適當記錄。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與自我保險責任有關的審計程序包括以下內容:
我們測試了對管理層自我保險過程的控制的有效性,包括對精算報告的審查和對外部精算專家的資格、能力以及發送給外部精算師的基礎數據的客觀性和評估的控制。
我們評估了管理層用來估計自我保險責任的方法和假設,方法如下:
•閲讀公司的保險單,並將承保範圍和條款與管理層使用的假設進行比較。
•測試作為精算分析基礎的基礎數據,包括歷史索賠,以測試對精算估計數的投入是否準確和完整。
•請具有專業技能、行業知識和相關經驗的精算專家協助:
–將管理層上一年對預期發展和最終虧損的假設與本年度發生的實際情況進行比較,以確定在確定自我保險責任時可能存在的偏差。
–建立對自我保險負債的獨立預期,並將其與管理層記錄的金額進行比較。
–評估管理層用來確定責任的關鍵假設和方法。
–評估公司精算師的資格,方法是評估他們的證書,並確定他們是否符合美國精算師學會的資格標準,以使精算意見聲明隱含在他們的分析中。
/s/ 德勤律師事務所
愛達荷州博伊西
April 26, 2022
自2006年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致艾伯森公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對艾伯森公司及其子公司(以下簡稱公司)截至2022年2月26日的財務報告進行了內部控制審計。我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2022年2月26日,公司在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計本公司截至及截至2022年2月26日止年度的綜合財務報表及相關附註(統稱“財務報表”),以及我們於2022年4月26日的報告,就該等財務報表發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測也可能受到以下風險的影響
由於條件的變化而變得不適當,或對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/德勤律師事務所
愛達荷州博伊西
April 26, 2022
目錄表
艾伯森公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 2,902.0 | | | $ | 1,717.0 | |
| 應收賬款淨額 | 560.6 | | | 550.9 | |
| 庫存,淨額 | 4,500.8 | | | 4,301.3 | |
| 預付資產 | 301.6 | | | 317.2 | |
| 其他流動資產 | 101.4 | | | 101.6 | |
| 流動資產總額 | 8,366.4 | | | 6,988.0 | |
| | | | |
財產和設備,淨值 | 9,349.6 | | | 9,412.7 | |
經營性租賃使用權資產 | 5,908.4 | | | 6,015.6 | |
無形資產,淨額 | 2,285.0 | | | 2,108.8 | |
商譽 | 1,201.0 | | | 1,183.3 | |
其他資產 | 1,012.6 | | | 889.6 | |
總資產 | $ | 28,123.0 | | | $ | 26,598.0 | |
| | | | |
負債 | | | |
流動負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 4,236.8 | | | $ | 3,487.3 | |
| 應計薪金和工資 | 1,554.9 | | | 1,474.7 | |
| 長期債務和融資租賃債務的當期到期日 | 828.8 | | | 212.4 | |
| 當期經營租賃債務 | 640.6 | | | 605.3 | |
| 自保責任的當期部分 | 333.3 | | | 321.4 | |
| 所得税以外的其他税種 | 344.6 | | | 339.1 | |
| 其他流動負債 | 409.5 | | | 392.0 | |
| 流動負債總額 | 8,348.5 | | | 6,832.2 | |
| | | | |
長期債務和融資租賃義務 | 7,136.3 | | | 8,101.2 | |
長期經營租賃義務 | 5,419.9 | | | 5,548.0 | |
遞延所得税 | 799.8 | | | 533.7 | |
長期自保責任 | 837.8 | | | 837.7 | |
其他長期負債 | 1,277.6 | | | 1,821.8 | |
| | | | |
承付款和或有事項 | | | |
A系列可轉換優先股,$0.01票面價值;1,750,000授權股份,745,410和924,000截至2022年2月26日和2021年2月27日分別發行和發行的股票 | 681.1 | | | 844.3 | |
系列A-1可轉換優先股,$0.01票面價值;1,410,000授權股份,653,776和826,000截至2022年2月26日和2021年2月27日分別發行和發行的股票 | 597.4 | | | 754.8 | |
| | | | |
股東權益 | | | |
| 非指定優先股,$0.01票面價值;96,840,000授權股份,不是截至2022年2月26日發行的股份2021年2月27日 | — | | | — | |
| A類普通股,$0.01票面價值;1,000,000,000授權股份,587,904,283和585,574,666分別於2022年2月26日和2021年2月27日發行的股票 | 5.9 | | | 5.9 | |
| A-1類可轉換普通股,$0.01票面價值;150,000,000授權股份,不是截至2022年2月26日和2021年2月27日發行的股票 | — | | | — | |
| 額外實收資本 | 2,032.2 | | | 1,898.9 | |
| 國庫股,按成本價計算,99,640,065截至2022年2月26日持有的股份和120,009,647分別於2021年2月27日持有的股份 | (1,647.4) | | | (1,907.0) | |
| 累計其他綜合收益 | 69.0 | | | 63.5 | |
| 留存收益 | 2,564.9 | | | 1,263.0 | |
| 股東權益總額 | 3,024.6 | | | 1,324.3 | |
總負債和股東權益 | $ | 28,123.0 | | | $ | 26,598.0 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
目錄表
艾伯森公司及其子公司
合併經營表和全面收益表
(單位:百萬,不包括每股數據)
9.9
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52周結束 2022年2月26日 | | 52周結束 2021年2月27日 | | 53周結束 2020年2月29日 |
淨銷售額和其他收入 | $ | 71,887.0 | | | $ | 69,690.4 | | | $ | 62,455.1 | |
銷售成本 | 51,164.6 | | | 49,275.9 | | | 44,860.9 | |
毛利率 | 20,722.4 | | | 20,414.5 | | | 17,594.2 | |
| | | | | |
銷售和管理費用 | 18,300.5 | | | 18,835.8 | | | 16,641.9 | |
財產處置收益和減值損失淨額 | (15.0) | | | (38.8) | | | (484.8) | |
| | | | | |
營業收入 | 2,436.9 | | | 1,617.5 | | | 1,437.1 | |
| | | | | |
利息支出,淨額 | 481.9 | | | 538.2 | | | 698.0 | |
債務清償損失 | 3.7 | | | 85.3 | | | 111.4 | |
其他(收入)費用,淨額 | (148.2) | | | (134.7) | | | 28.5 | |
所得税前收入 | 2,099.5 | | | 1,128.7 | | | 599.2 | |
| | | | | |
所得税費用 | 479.9 | | | 278.5 | | | 132.8 | |
淨收入 | $ | 1,619.6 | | | $ | 850.2 | | | $ | 466.4 | |
| | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
| | | | | |
養老金收益(損失)確認 | 5.8 | | | 183.0 | | | (210.5) | |
| | | | | |
其他 | (0.3) | | | (1.0) | | | 0.7 | |
其他全面收益(虧損) | $ | 5.5 | | | $ | 182.0 | | | $ | (209.8) | |
| | | | | |
綜合收益 | $ | 1,625.1 | | | $ | 1,032.2 | | | $ | 256.6 | |
| | | | | |
A類普通股每股淨收益: | | | | | |
每股A類普通股基本淨收入 | $ | 2.73 | | | $ | 1.53 | | | $ | 0.80 | |
每股A類普通股攤薄淨收益 | 2.70 | | | 1.47 | | | 0.80 | |
已發行A類普通股加權平均: | | | | | |
基本信息 | 469.6 | | | 500.3 | | | 579.4 | |
稀釋 | 475.3 | | | 578.1 | | | 580.3 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
目錄表
艾伯森公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 52周結束 2022年2月26日 | | 52周結束 2021年2月27日 | | 53周結束 2020年2月29日 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 1,619.6 | | | $ | 850.2 | | | $ | 466.4 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
財產處置收益和減值損失淨額 | (15.0) | | | (38.8) | | | (484.8) | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 1,681.3 | | | 1,536.9 | | | 1,691.3 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 623.9 | | | 581.5 | | | 570.3 | |
後進先出費用 | 115.2 | | | 58.7 | | | 18.4 | |
遞延所得税 | 219.0 | | | (112.3) | | | (5.9) | |
養卹金和退休後福利收入 | (54.7) | | | (36.4) | | | (2.0) | |
對養卹金和退休後福利計劃的繳費 | (29.8) | | | (60.0) | | | (11.0) | |
(收益)利率掉期和商品套期保值損失,淨額 | (22.8) | | | 16.9 | | | 50.6 | |
遞延融資成本 | 23.4 | | | 20.9 | | | 39.8 | |
債務清償損失 | 3.7 | | | 85.3 | | | 111.4 | |
基於股權的薪酬費用 | 101.2 | | | 59.0 | | | 32.8 | |
其他經營活動 | (77.0) | | | (143.0) | | | 2.5 | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購業務的影響: | | | | | |
應收賬款淨額 | (22.4) | | | 0.4 | | | 60.8 | |
庫存,淨額 | (313.8) | | | 9.2 | | | (38.1) | |
應付賬款、應計薪金和工資及其他應計負債 | 679.5 | | | 787.4 | | | 85.3 | |
經營租賃負債 | (604.6) | | | (563.3) | | | (584.4) | |
養老金提取負債 | (131.0) | | | 672.3 | | | (62.3) | |
自我保險資產和負債 | 18.6 | | | 6.5 | | | (4.0) | |
其他經營性資產和負債 | (300.9) | | | 171.1 | | | (33.2) | |
經營活動提供的淨現金 | 3,513.4 | | | 3,902.5 | | | 1,903.9 | |
| | | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (25.4) | | | (97.9) | | | — | |
支付財產、設備和無形資產,包括租賃買斷 | (1,606.5) | | | (1,630.2) | | | (1,475.1) | |
出售資產所得收益 | 51.9 | | | 161.6 | | | 1,096.7 | |
其他投資活動 | 41.1 | | | (5.5) | | | (0.1) | |
用於投資活動的現金淨額 | (1,538.9) | | | (1,572.0) | | | (378.5) | |
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目錄表
艾伯森公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
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| 52周結束 2022年2月26日 | | 52周結束 2021年2月27日 | | 53周結束 2020年2月29日 |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行長期債券所得收益 | $ | — | | | $ | 4,094.0 | | | $ | 3,874.0 | |
對長期借款的償付 | (330.9) | | | (4,446.7) | | | (5,676.6) | |
支付融資租賃項下的債務 | (78.0) | | | (79.9) | | | (109.3) | |
就債務清償支付贖回保費 | (2.9) | | | (71.6) | | | — | |
支付債務融資成本 | (11.0) | | | (21.9) | | | (53.2) | |
普通股支付的股息 | (207.4) | | | (93.7) | | | — | |
可轉換優先股支付的股息 | (114.6) | | | (66.0) | | | — | |
可轉換優先股收益 | — | | | 1,680.0 | | | — | |
可轉換優先股的第三方發行成本 | — | | | (80.9) | | | — | |
按成本價購買庫房股票 | — | | | (1,881.2) | | | — | |
限制性股票單位歸屬時預提職工税 | (29.4) | | | (14.1) | | | (18.8) | |
| | | | | |
其他融資活動 | (15.3) | | | (59.8) | | | (30.3) | |
用於融資活動的現金淨額 | (789.5) | | | (1,041.8) | | | (2,014.2) | |
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現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | 1,185.0 | | | 1,288.7 | | | (488.8) | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 1,767.6 | | | 478.9 | | | 967.7 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 2,952.6 | | | $ | 1,767.6 | | | $ | 478.9 | |
| | | | | |
資本投資對賬: | | | | | |
財產、設備和無形資產付款,包括租賃買斷付款 | $ | (1,606.5) | | | $ | (1,630.2) | | | $ | (1,475.1) | |
租賃買斷 | 11.7 | | | (13.0) | | | 7.7 | |
資本投資支付總額,不包括租賃買斷 | $ | (1,594.8) | | | $ | (1,643.2) | | | $ | (1,467.4) | |
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補充現金流信息: | | | | | |
非現金投資和融資活動如下: | | | | | |
增加融資租賃債務,不包括商業收購 | $ | 81.0 | | | $ | 38.8 | | | $ | — | |
應付賬款中所列財產和設備的購置 | 499.7 | | | 360.8 | | | 230.8 | |
支付的利息和所得税: | | | | | |
支付利息,扣除資本化金額後的淨額 | 480.3 | | | 574.3 | | | 718.5 | |
已繳納的所得税 | 240.9 | | | 366.2 | | | 228.8 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
目錄表
艾伯森公司及其子公司
股東權益合併報表
(單位:百萬,共享數據除外)
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| A類普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | | |
截至2019年2月23日的餘額 | 579,443,146 | | | $ | 5.8 | | | $ | 1,811.2 | | | 3,671,621 | | | $ | (25.8) | | | $ | 91.3 | | | $ | (431.8) | | | $ | 1,450.7 | |
向公司母公司發行普通股 | 3,554,105 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 32.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.8 | |
限制性股票單位歸屬時預提職工税 | — | | | — | | | (18.8) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
採用新的會計準則,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16.6 | | | 558.0 | | | 574.6 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 466.4 | | | 466.4 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (226.4) | | | — | | | (226.4) | |
其他活動 | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (1.2) | |
2020年2月29日的餘額 | 582,997,251 | | | 5.8 | | | 1,824.3 | | | 3,671,621 | | | (25.8) | | | (118.5) | | | 592.3 | | | 2,278.1 | |
向公司母公司發行普通股 | 1,312,859 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 59.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59.0 | |
限制性股票單位歸屬時的已發行股票和員工預扣税 | 1,264,556 | | | 0.1 | | | (14.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.0) | |
股權重新分類 | — | | | — | | | 30.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30.0 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | 116,338,026 | | | (1,881.2) | | | — | | | — | | | (1,881.2) | |
普通股宣佈的現金股息(#美元0.20每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (93.7) | | | (93.7) | |
可轉換優先股應計股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86.0) | | | (86.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 850.2 | | | 850.2 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182.0 | | | — | | | 182.0 | |
其他活動 | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | (0.1) | |
截至2021年2月27日的餘額 | 585,574,666 | | | 5.9 | | | 1,898.9 | | | 120,009,647 | | | (1,907.0) | | | 63.5 | | | 1,263.0 | | | 1,324.3 | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 101.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 101.2 | |
限制性股票單位歸屬時的已發行股票和員工預扣税 | 2,329,617 | | | — | | | (29.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.4) | |
可轉換優先股轉換 | — | | | — | | | 61.0 | | | (20,369,582) | | | 259.6 | | | — | | | — | | | 320.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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普通股宣佈的現金股息(#美元0.44每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (207.4) | | | (207.4) | |
可轉換優先股應計股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (109.4) | | | (109.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,619.6 | | | 1,619.6 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.5 | | | — | | | 5.5 | |
其他活動 | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | | | (0.4) | |
截至2022年2月26日的餘額 | 587,904,283 | | | $ | 5.9 | | | $ | 2,032.2 | | | 99,640,065 | | | $ | (1,647.4) | | | $ | 69.0 | | | $ | 2,564.9 | | | $ | 3,024.6 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
注1-主要會計政策的業務説明、列報依據和摘要
業務説明
艾伯森公司及其子公司是一家食品和藥品零售商,截至2022年2月26日,2,276零售店與402相關的燃料中心,22專門的配送中心,20製造設施和各種數字平臺。該公司的零售食品業務和店內藥店在美國各地以24個橫幅經營,包括艾伯森,西夫韋,馮,展館,蘭德爾,湯姆·拇指,卡爾斯,珠寶,Acme,Shaw‘s,Star Market,United超市,Market Street,Haggen,Kings Food Markets和巴爾杜奇的美食情侶市場。除對子公司的投資外,本公司沒有單獨的資產或負債,其所有業務運營均通過其運營子公司進行。
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。在列報的所有期間,公司間交易和賬户已在合併中註銷。本公司於未合併聯營公司的投資採用權益法入賬。
重大會計政策
財政年度:該公司的財政年度將在2月份的最後一個星期六結束。除文意另有所指外,本公司所指的會計年度是指該會計年度開始的日曆年度。公司第一季度由16周組成,第二季度、第三季度和第四季度一般每個季度由12周組成,會計年度一般由52周組成。截至2022年2月26日和2021年2月27日的財政年度為52周。在截至2020年2月29日的財年中,第四季度由13周組成,財年由53周組成。
預算的使用:根據公認會計原則編制公司的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。某些估計需要對本質上不確定的事情做出困難的、主觀的或複雜的判斷。實際結果可能與這些估計不同。
現金和現金等價物:現金等價物包括在購買時原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資,以及在幾天內結算的與信用卡和借記卡銷售交易有關的未償還存款。與信用卡和借記卡交易有關的現金和現金等價物為#美元。538.8百萬美元和美元525.3分別截至2022年2月26日和2021年2月27日。該公司擁有超過聯邦保險限額的大量現金和現金等價物。儘管到目前為止,公司的現金和現金等價物沒有任何虧損,預計也不會出現任何虧損,但公司不能保證其現金和現金等價物不會出現虧損。
受限現金:限制性現金包括在綜合資產負債表內的其他流動資產和其他資產中,主要涉及代管持有的擔保債券和資金。截至2022年2月26日和2021年2月27日,該公司擁有50.6上百萬的受限現金。
應收賬款,淨額:應收賬款主要包括貿易應收賬款、藥房應收賬款、租户應收賬款和供應商應收賬款。 管理層對其應收賬款的不可收回性進行估計。在確定壞賬準備的充分性時,管理層分析抵押品的價值,
歷史催收經驗、應收賬款賬齡以及其他經濟和行業因素。估計過程的準確性可能會受到基於所考慮信息的不同判斷、估計和假設的重大影響,並可能導致對應收款的進一步調整。壞賬準備和壞賬支出在所列任何期間都不是實質性的。
庫存,淨額:該公司的幾乎所有庫存都是按成本或可變現淨值和扣除供應商津貼的較低者估價的產成品。
截至2022年2月26日和2021年2月27日,大約83.7%和84.9分別按後進先出(“後進先出”)法對公司的存貨進行估值。在採用後進先出法調整之前,公司主要採用零售庫存或項目成本法來確定庫存成本。根據零售盤存法,在應用任何後進先出法調整之前,庫存成本是通過對各類類似物品的零售價值應用成本-零售比率來確定的。在項目成本法下,在應用任何後進先出調整之前,使用最近的採購成本來確定庫存成本。重置成本或當前成本比使用後進先出法估值的存貨賬面金額高出#美元。317.4百萬美元和美元202.2分別截至2022年2月26日和2021年2月27日。在2021財年、2020財年和2019財年,某些後進先出層的庫存量有所減少。這些削減導致清算了前幾年以低於2021財年、2020財年和2019財年採購成本的後進先出庫存數量。因此,銷售成本減少了#美元。11.3百萬, $11.8百萬美元和美元12.9分別在2021財年、2020財年和2019財年達到100萬。剩餘庫存的成本主要由易腐爛庫存和燃料庫存組成,使用最新的採購成本來確定,這與先進先出(“FIFO”)方法大致相同。易腐品每四周清點一次,按上次購買成本計算,與先進先出成本大致相當。燃料庫存按上次採購成本入賬,與先進先出成本相近。該公司根據其設施的實際實物盤點記錄庫存短缺,併為上次實物盤點至資產負債表日期之間的期間的庫存短缺提供備抵。
財產和設備,淨額:作為企業合併一部分而取得的資產,財產和設備按成本或公允價值入賬,折舊按資產的估計使用年限按直線法計算。估計可用年限一般如下:建築物-七至40年;租賃改進--剩餘租賃期或十至20年;固定附着物和設備-三至20數年;以及專門的供應鏈設備-六至25好幾年了。
融資租賃項下的物業及設備按未來最低租賃付款現值或資產公允價值中較低者入賬,並按直線法按租賃期或估計使用年限中較短者攤銷。在列報的所有期間內,在建財產資本化的利息都不重要。
租約:該公司從第三方租賃某些零售商店、配送中心、辦公設施和設備。公司在合同開始時確定合同是否為租賃或包含租賃。經營及融資租賃資產及負債於租賃開始日確認。經營租賃計入綜合資產負債表的經營租賃使用權(“ROU”)資產、當期經營租賃負債及長期經營租賃負債。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業及設備、長期債務及融資租賃債務的淨到期日及當期到期日,以及長期債務及融資租賃債務。經營性租賃資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債以租賃期內剩餘租賃付款的現值為基礎。由於本公司租約所隱含的利率不能輕易釐定,本公司的適用遞增借款利率估計與類似條款的抵押基礎上的利率相若,以計算租賃付款總額的現值。營運租賃資產以租賃負債為基礎,並按任何預付款、租賃優惠及所產生的初始直接成本作出調整。典型的房地產租賃期是15至20
年,有不同期限的續訂選擇權,以及有限的購買選擇權。本公司包括合理地確定將作為租賃期的一部分行使的續期選擇權。
本公司與非租賃組成部分簽訂了與租賃組成部分相關的租賃協議。某些租約包含基於銷售、升級條款或支付物業税、公用事業、保險和維護等執行成本的百分比租金。非租賃部分主要涉及公共區域維護。對於所有資產類別,非租賃組成部分和與之相關的租賃組成部分一起作為單一租賃組成部分入賬。本公司將短期租賃的租賃付款確認為租賃期內的直線支出或已發生的支出,具體取決於租賃付款是固定的還是可變的。
長期資產減值:該公司定期審查其個別門店的經營業績,以及當前的市場狀況,以確定減值指標。當事件或環境變化顯示個別商店的資產的賬面價值可能無法收回時,其未來的未貼現現金流與賬面價值進行比較。如果擬持有和使用的商店資產的賬面價值大於未來的未貼現現金流量,則確認減值損失以按公允價值記錄資產。對於持有以待出售的資產,本公司確認減值費用超過賬面價值加上估計出售成本超過公允價值。公允價值基於貼現現金流或當前市場匯率。這些對公允價值的估計可能會受到當前經濟環境和房地產市場狀況變化等因素的重大影響。長期資產減值記為財產處置收益和減值損失淨額的組成部分。
無形資產,淨額:具有有限壽命的無形資產主要由商號、冠名權、客户處方文件和內部開發的軟件組成。具有有限壽命的無形資產在估計經濟壽命內按直線攤銷,範圍為三至40好幾年了。本公司根據其對長期資產的政策對有限壽命無形資產進行減值審查。未攤銷的具有無限使用壽命的無形資產由限制性契諾和酒類許可證組成。本公司每年在第四季度的第一天對使用壽命不確定的無形資產進行審查,並進行減值測試,如果事件或情況變化表明觸發事件的發生。審核包括將資產產生的現金流量的估計公允價值與資產的賬面價值進行比較。
屬於服務合同的雲計算安排:本公司訂立被視為服務合同的託管雲計算安排,並將與實施雲計算安排相關的某些開發成本資本化。截至2022年2月26日和2021年2月27日,公司已資本化實施成本$186.4百萬美元和美元107.0分別包括在其他資產中的100萬美元。本公司在託管安排的相關服務合同期內攤銷成本。執行費用的攤銷費用為#美元。38.3百萬,$15.2百萬美元和美元0.62021財年、2020財年和2019財年分別為100萬美元,幷包括在銷售和管理費用中。
商譽:商譽是指在企業合併中收購的資產和負債的收購價和公允價值之間的差額。商譽不會攤銷,因為公司每年在第四季度的第一天審查商譽的減值,如果事件或情況變化表明觸發事件的發生。本公司通過初步考慮定性因素以確定是否有必要進行量化分析來審查商譽的減值。如果確定報告單位的公允價值更有可能少於其賬面價值,則進行量化分析以確定商譽減值。如果確定報告單位的公允價值少於其賬面價值的可能性不大,則無需進行量化分析。公司可以選擇繞過定性評估,直接進行定量分析。根據2021財年進行的定性分析,本公司確定不存在商譽減值。
業務組合衡量標準:根據適用的會計準則,本公司估計收購資產及承擔負債於業務收購日的公允價值
組合。這些公允價值調整計入與收購價格超過收購中所收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債的公允價值相關的商譽的計算。
收購資產和承擔負債的公允價值是從市場參與者的角度採用市場、收入和成本法確定的。公允價值計量可以基於市場上不易觀察到的重大投入。市場法根據可比資產的可用市場定價來表示標的資產的價值。所使用的市場方法包括涉及可比資產的市場交易產生的價格和其他相關信息,以及定價指南和其他來源。收益法是指以資產預計產生的現金流現值為基礎的標的資產的價值。預計現金流按反映實現現金流和貨幣時間價值的相對風險的所需市場回報率進行貼現。成本法通過確定將一項資產替換為另一項具有同等經濟效用的資產的當前成本來估計價值,這種方法適用於由於資產性質而不能適用市場法和收益法的某些資產。更換一項特定資產的成本反映了該資產的估計再生產或重置成本,該成本經過時調整後,無論是實物的、功能的還是經濟的。
權益法投資:對公司有重大影響但不控制財務和經營決策的某些公司的投資,計入權益法投資。對於權益法投資,本公司定期審查其投資,以確定是否存在公允價值低於賬面價值的下降。如果出現非暫時性的下降,則將投資減記為公允價值。截至2022年2月26日和2021年2月27日,公司的權益法投資為$247.9百萬美元和美元182.0分別包括在其他資產中的100萬美元。未合併附屬公司的股本收益為$63.5百萬,$59.2百萬美元和美元1.52021財年、2020財年和2019財年分別為100萬美元,並計入其他(收入)支出,淨額。
該公司的權益法投資包括墨西哥食品母公司LLC和總部位於德克薩斯州的特產雜貨商La Fabrica母公司La Fabrica Parent LLC(“El Rancho”)的股權。這筆投資代表着一種45本公司按權益法入賬的El Ranco的%所有權權益。公司擁有收購剩餘股份的選擇權55%的El Ranco在任何時候六個月在埃爾蘭喬截至2021年12月31日的財年財務業績公佈後。如果該公司選擇行使收購El Rancho剩餘股權的選擇權,支付的價格將使用預先確定的基於市場的公式計算。
其他投資:對公允價值易於確定的權益證券的投資,不按權益法入賬,按公允價值計入已實現和未實現的損益,計入其他(收益)費用淨額。對於沒有易於確定的公允價值的股權證券,投資按成本減去任何減值,加上或減去與相同或類似證券的可觀察交易相關的調整,已實現和未實現的收益和損失計入其他(收益)費用淨額。截至2022年2月26日和2021年2月27日,公司的其他投資為118.6百萬美元和美元152.8分別包括在其他資產中的100萬美元。已實現和未實現淨收益為#美元15.5百萬,$43.0百萬美元和美元11.5分別為2021財年、2020財年和2019財年。
公司擁有的人壽保險單(“COLI”): 該公司擁有具有現金退還價值的Coli保單。該公司有針對這些保單的貸款。本公司無意於保單到期或取消前償還貸款。因此,本公司以相關貸款抵銷現金退回價值。截至2022年2月26日和2021年2月27日,這些保單的現金退還價值為$139.7百萬美元和美元148.3百萬美元,保單貸款餘額為#美元。82.6百萬美元和美元89.9分別為100萬美元。Coli保單的淨餘額包括在其他資產中。
衍生品:本公司已訂立若干固定薪酬、收取浮動利率掉期合約(“掉期”),以管理其對利率變動的風險敞口。掉期在合併餘額中確認
按公允價值計算的資產負債表。掉期不被指定為現金流量對衝,因此,公允價值的所有變化都記錄在當期收益中,而不是通過其他全面收益(虧損)。
該公司還簽訂了以固定價格購買電力和天然氣的合同,以滿足其部分能源需求。該公司預計在正常業務過程中接受電力和天然氣的交付。根據衍生品和套期保值會計指引,符合正常購買例外條件的合同不按公允價值記錄。根據這些合同購買的能源在交付時計入費用。該公司還通過使用短期取暖油衍生合約來管理其在公司分銷過程中使用的柴油價格變化的風險敞口。這些合同是價格風險的經濟套期保值,並不被指定或計入會計目的的套期保值工具。這些工具的公允價值變動在本期收益中確認。
自保責任:本公司主要為工人賠償、財產、汽車和一般責任投保。自我保險負債未貼現,並根據提交的索賠和已發生但尚未報告的索賠估計精算確定。公司已設立止損金額,以限制公司在索賠達到指定的止損門檻後的進一步風險敞口。所列年度發生的索賠的止損金額從#美元到#美元不等。0.25百萬至美元5.0每項索賠100,000美元,取決於保險範圍的類型和索賠發生的年份。在確定其自我保險負債時,該公司對其整體狀況和準備金技術進行持續審查。由於記錄的金額是以估計數為基礎的,所有已發生的索賠和相關費用的最終成本可能或多或少地超過記錄的負債。
該公司有再保險應收賬款#美元。20.5百萬美元和美元24.6在應收賬款中記錄的百萬美元,淨額和美元44.5百萬美元和美元47.0截至2022年2月26日和2021年2月27日,在其他資產內記錄的百萬美元。自保負債及相關再保險應收款項記入毛額。
自我保險負債的變化包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
期初餘額 | $ | 1,159.1 | | | $ | 1,147.4 | |
扣除精算調整後的費用淨額 | 310.5 | | | 285.6 | |
索賠付款 | (298.5) | | | (273.9) | |
期末餘額 | 1,171.1 | | | 1,159.1 | |
較小電流部分 | (333.3) | | | (321.4) | |
長期部分 | $ | 837.8 | | | $ | 837.7 | |
福利計劃和多僱主計劃:除了贊助的固定福利計劃外,公司幾乎所有員工都受到各種繳費和非繳費養老金、利潤分享或401(K)計劃的覆蓋。某些員工參與長期留任激勵獎金計劃。該公司還提供一定的健康和福利福利,包括退休前向不活躍的殘疾員工提供短期和長期殘疾福利。
本公司將固定福利計劃資金不足的負債確認為其他長期負債的組成部分。精算損益和以前的服務費用或貸項記入其他全面收益(損失)。公司贊助的養老金和其他退休後福利的債務和相關費用的確定部分取決於管理層在計算這些金額時選擇的某些精算假設。這些假設包括貼現率和計劃資產的預期長期回報率等。
大多數工會僱員根據集體談判協議參加多僱主退休計劃,除非集體談判協議規定參加公司發起的計劃。多僱主計劃的養老金支出被確認為繳費資金。
基於股權的薪酬:本公司確認授予僱員和非僱員董事的限制性股票單位(“限制性股票單位”或“RSU”)和公司限制性普通股(“RSA”)的股權補償費用。實際的沒收行為在發生時予以確認。基於股權的薪酬支出是基於授予日的公允價值,並在獎勵的必要服務期內確認,通常是在一和五年自裁決之日起生效。具有服務條件或基於業績條件的RSU和RSA的公允價值通常使用授予日公司A類普通股的公允市場價值來確定。
收入確認:產品零售收入在向客户銷售時確認,扣除退税和銷售税。藥房銷售額在顧客收到處方時被記錄下來。來自藥房銷售的第三方應收賬款為$247.5百萬美元和美元262.5分別截至2022年2月26日和2021年2月27日。對於與數字相關的銷售,包括送貨上門和Drive Up&Go路邊提貨,收入在商店提貨或交付給客户時確認,可能包括單獨收費的送貨服務收入。本公司在銷售時向客户提供的折扣在產品銷售時確認為銷售額的減少。供應商向客户提供的折扣,通常是以優惠券的形式提供的,不被認為是銷售額的減少,前提是優惠券可以在任何接受優惠券的零售商兑換。本公司確認收入,並就銷售價格與從客户收到的現金之間的差額記錄來自供應商的相應應收賬款。當客户獲得與公司忠誠度計劃相關的獎勵時,公司會記錄合同責任。隨着獎勵的兑現或到期,公司將減少合同責任並確認收入。合同負債餘額在2021財年和2020財年並不重要。
該公司在銷售自己的專有禮品卡時記錄了合同責任。當顧客兑換禮品卡時,公司會記錄一筆交易。公司的禮品卡不會過期。該公司減少了合同責任,並根據客户的贖回模式(公司確定為歷史兑現率),記錄了禮品卡未使用部分(“破損”)的收入。該公司與禮品卡有關的合同債務為#美元。104.3百萬美元和美元98.1分別截至2022年2月26日和2021年2月27日。
分項收入
下表按產品類型表示銷售收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
| 金額 (1) | | 佔總數的百分比 | | 金額 (1)(2) | | 佔總數的百分比 | | 金額 (1)(2) | | 佔總數的百分比 |
不易腐爛的 (3) | $ | 36,486.7 | | | 50.8 | % | | $ | 37,520.0 | | | 53.8 | % | | $ | 31,897.2 | | | 51.1 | % |
新鮮(4) | 24,636.8 | | | 34.3 | % | | 23,674.5 | | | 34.0 | % | | 20,885.8 | | | 33.4 | % |
藥房 | 5,823.3 | | | 8.1 | % | | 5,195.8 | | | 7.4 | % | | 5,236.8 | | | 8.4 | % |
燃料 | 3,747.5 | | | 5.2 | % | | 2,236.5 | | | 3.2 | % | | 3,430.4 | | | 5.5 | % |
其他(5) | 1,192.7 | | | 1.6 | % | | 1,063.6 | | | 1.6 | % | | 1,004.9 | | | 1.6 | % |
總計(6) | $ | 71,887.0 | | | 100.0 | % | | $ | 69,690.4 | | | 100.0 | % | | $ | 62,455.1 | | | 100.0 | % |
(1)與數碼有關的銷售包括在收入所屬的類別內。
(2)在2021財年第四季度,為了更好地與內部管理報告保持一致,該公司修改了按產品類型列出的銷售收入,主要是將乳製品銷售從“易腐品”重新分類為“非易腐品”,然後將其以前的“易腐品”產品類別命名為“新鮮”。2020財年和2019財年已進行調整,以反映這一陳述。
(3)主要包括一般商品、食品雜貨、乳製品和冷凍食品。
(4)主要由農產品、肉類、熟食店和熟食、烘焙、花卉和海鮮組成。
(5)主要包括對第三方的批發收入、佣金和其他雜項收入。
(6)2019財年約包括美元1.1由於第53周的額外收入,淨銷售額和其他收入增加了10億美元。
銷售成本和供應商津貼:銷售成本包括採購和採購成本、入境運費、產品質量檢測成本、倉儲和分銷成本、自有品牌計劃成本以及與數字相關的第三方交付和處理成本。
本公司因各種促銷活動和購買活動而獲得供應商津貼或回扣(“供應商津貼”)。該公司的供應商津貼安排的條款長度不一,但主要預計將在一個季度內完成。本公司將供應商折扣記錄為相關產品銷售時銷售成本的減少。因根據基本協議的規定完成要求的業績而賺取的供應商津貼,但產品尚未出售的,確認為庫存減少。這些供應商津貼的存貨減少了#美元。54.1百萬美元和美元57.9分別截至2022年2月26日和2021年2月27日。
廣告成本計入銷售成本,並在廣告發生期間支出。合作廣告資金在廣告發生時記為銷售成本的減少。廣告費是$440.5百萬,$385.1百萬美元和美元405.6百萬美元,扣除合作廣告津貼淨額$72.9百萬,$72.7百萬美元和美元91.9分別為2021財年、2020財年和2019財年。
銷售和管理費用:銷售和行政費用主要包括與商店和公司員工相關的成本,如工資和工資、健康和福利、工人補償和養老金福利,以及營銷和銷售、租金、佔用和運營成本、無形資產攤銷和其他行政成本。
所得税:該公司的税前收入主要來自國內業務。遞延税項是就資產及負債的財務報告及所得税基準之間的暫時性差異所產生的淨税項影響而計提的,該等資產及負債的財務報告及所得税基準所採用的現行税率,是預期該等差異將逆轉的年度的有效税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。當管理層確定遞延税項資產的部分或全部更有可能無法變現時,就建立估值準備。該公司審查在納税申報單上已經或預計將採取的税收頭寸,以確定是否以及在多大程度上可以確認税收優惠。本公司評估其所持倉位,並根據不確定税務倉位的適用會計指引確定負債。隨着事實和情況的變化,公司會審查這些負債,並進行相應的調整。本公司將與不確定的税務狀況相關的任何利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。受控外國公司的美國股東必須為其在全球無形低税收入(“GILTI”)中的份額繳納美國税。GILTI的當期和遞延税項影響對公司並不重要。因此,該公司將把GILTI的税收影響報告為期間成本,不為預計將逆轉為GILTI的基差提供遞延税款。
細分市場:該公司及其子公司在其門店或通過數字渠道提供食品雜貨、百貨、保健和美容產品、藥房、燃料和其他項目和服務。該公司的零售運營部門位於不同的地理位置,具有相似的經濟特徵和相似的預期長期財務業績。公司的經營部門和報告單位是其12部門,在中報告一可報告的部分。每個報告單位構成一個企業,其財務信息不連續,管理層定期審查其經營結果。在所有經營部門中,公司主要經營一存儲格式。每個部門通過其門店和數字渠道,向類似類別的客户提供相同的一般產品組合,定價類似,具有類似的
分銷方式,在類似的監管環境中運作,從類似或相同的供應商那裏購買商品。
最近發佈的會計準則:2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2020-06》。債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40):實體自有權益的可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020-06”)。ASU 2020-06簡化了某些可轉換工具的會計處理,修訂了實體自身權益合同衍生工具範圍例外的指導方針,並因這些變化修改了稀釋每股收益計算指南。ASU 2020-06將在2021年12月15日之後的年度報告期和該等會計年度內的中期對公共實體生效。本公司目前預計採用該準則不會對其綜合財務報表和相關披露產生重大影響,但評估仍在繼續。
注2-收購
2021年1月23日,公司收購了27由Kings Food Markets和Balducci‘s Food Lovers Market(“Kings and Balducci’s”)經營的商店。買入價是$。98.1這筆交易按購置款會計方法入賬。購買價格按可確認資產和負債的公允價值分配。收購的淨資產為#美元102.0百萬美元主要包括固定資產、無形資產和存貨,價值#美元。41.0百萬,$31.6百萬美元和美元18.1分別為100萬美元。收購的無形資產主要由商號組成。該公司確認了一筆廉價的購買收益#美元。3.9收購淨資產的公允價值超過支付的購買對價的數額。這筆廉價收購被確認為2020財年銷售和行政費用中的收益。本公司相信,由於Kings和Balducci‘s處於破產程序中的財務狀況,它能夠以低於公允價值的價格收購淨資產。由於收購被認為對公司沒有重大意義,因此沒有公佈預計結果。與第三方收購相關的成本對2020財年並不重要,作為銷售和管理費用的一部分計入支出。
注3-財產和設備
財產和設備淨額由以下部分組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
土地 | $ | 2,124.0 | | | $ | 2,096.8 | |
建築物 | 5,211.3 | | | 4,880.6 | |
在建物業 | 661.0 | | | 938.9 | |
租賃權改進 | 2,176.1 | | | 1,887.1 | |
固定裝置和設備 | 7,542.0 | | | 6,630.5 | |
融資租賃項下的財產和設備 | 750.0 | | | 755.0 | |
總資產和設備 | 18,464.4 | | | 17,188.9 | |
| | | |
累計折舊和攤銷 | (9,114.8) | | | (7,776.2) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 9,349.6 | | | $ | 9,412.7 | |
折舊費用為$1,392.0百萬,$1,297.7百萬美元和美元1,244.7分別為2021財年、2020財年和2019財年。與融資租賃資產相關的攤銷費用為#美元。63.8百萬,$67.42021財年、2020財年和2019財年分別為9020萬美元和9020萬美元。固定資產減值損失1美元2.6百萬,$8.0百萬美元和美元21.82021財年、2020財年和2019財年分別記錄了100萬歐元的財產處置收益和減值損失淨額。減值損失主要與資產有關
在表現不佳的商店中,某些剩餘物業和2019財年還包括與Platform Meal Kit訂閲和遞送業務相關的某些租賃權益和設備。
注4-無形資產
該公司的無形資產淨值包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
| 預計使用壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 網絡 |
商號 | 40 | | $ | 1,935.8 | | | $ | (361.9) | | | $ | 1,573.9 | | | $ | 1,941.7 | | | $ | (312.5) | | | $ | 1,629.2 | |
| | | | | | | | | | | | | |
客户處方文件 | 5 | | 1,430.8 | | | (1,375.8) | | | 55.0 | | | 1,511.3 | | | (1,458.6) | | | 52.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
內部開發的軟件 | 3至5 | | 1,126.3 | | | (564.3) | | | 562.0 | | | 777.5 | | | (441.1) | | | 336.4 | |
其他無形資產(1) | 3至6 | | 58.2 | | | (52.1) | | | 6.1 | | | 52.3 | | | (48.8) | | | 3.5 | |
有限壽命無形資產總額 | | | 4,551.1 | | | (2,354.1) | | | 2,197.0 | | | 4,282.8 | | | (2,261.0) | | | 2,021.8 | |
酒類牌照和限制性契諾 | 不定 | | 88.0 | | | — | | | 88.0 | | | 87.0 | | | — | | | 87.0 | |
無形資產總額,淨額 | | | $ | 4,639.1 | | | $ | (2,354.1) | | | $ | 2,285.0 | | | $ | 4,369.8 | | | $ | (2,261.0) | | | $ | 2,108.8 | |
(1)其他無形資產包括不競爭契約、專業認證以及許可證和專利。
無形資產攤銷費用為#美元。187.2百萬,$156.6百萬美元和美元355.8分別為2021財年、2020財年和2019財年。與有限壽命無形資產賬面淨額相關的未來攤銷估計費用如下(單位:百萬):
| | | | | |
財政年度 | 預計攤銷 |
2022 | $ | 244.7 | |
2023 | 216.2 | |
2024 | 171.5 | |
2025 | 124.8 | |
2026 | 60.1 | |
此後 | 1,379.7 | |
總計 | $ | 2,197.0 | |
在2021財年和2019財年,12.3百萬美元和美元34.1無形資產減值損失分別記為財產處置收益和減值損失淨額的一部分。有幾個不是2020財年無形資產減值損失。2019財年的減值虧損是由於套餐認購及交付業務持續表現欠佳所致,主要涉及套餐套餐的商號,其次為套餐套餐的某些其他無形資產。公允價值乃採用收入法釐定,該方法包括特許權使用費寬免法,並依賴具有不可觀察市場價格的投入,包括假設收入增長率、特許權使用費比率、折現率及估計税率。
注5-公允價值計量
《公允價值會計準則》確立了公允價值計量框架,並建立了公允價值計量披露的三級評估體系。估值層次是基於在計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。這三個級別的定義如下:
第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價;
第2級--第1級中可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入;
第三級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察的投入,要求一個實體制定自己的假設,市場參與者將使用這些假設來評估資產或負債的價值。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。
下表列出了截至2022年2月26日按公允價值經常性計量的資產和負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
| | 總計 | | 報價 在活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
短期投資(1) | | $ | 14.4 | | | $ | 4.9 | | | $ | 9.5 | | | $ | — | |
非經常投資 (2) | | 114.7 | | | 10.9 | | | 103.8 | | | — | |
衍生工具合約(3) | | 18.6 | | | — | | | 18.6 | | | — | |
總計 | | $ | 147.7 | | | $ | 15.8 | | | $ | 131.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
衍生工具合約(4) | | $ | 10.4 | | | $ | — | | | $ | 10.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 10.4 | | | $ | — | | | $ | 10.4 | | | $ | — | |
(1)主要與互惠基金(第1級)及存款證(第2級)有關。包括在其他流動資產中。
(2)主要涉及上市股票投資(第1級)和某些股權投資、美國國庫券和公司債券(第2級)。包括在其他資產中。
(3)主要涉及能源衍生合約。包括在其他資產中。
(4)主要與利率互換有關。計入其他流動負債。
下表列出了截至2021年2月27日按公允價值經常性計量的資產和負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
| | 總計 | | 報價 在活躍的市場 對於相同的 資產 (1級) | | 意義重大 可觀察到的 輸入 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
短期投資(1) | | $ | 11.9 | | | $ | 4.4 | | | $ | 7.5 | | | $ | — | |
非經常投資 (2) | | 110.2 | | | 40.3 | | | 69.9 | | | — | |
總計 | | $ | 122.1 | | | $ | 44.7 | | | $ | 77.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
衍生工具合約(3) | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | 40.0 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 40.0 | | | $ | — | | | $ | 40.0 | | | $ | — | |
(1)主要與互惠基金及存款證有關(第2級)。包括在其他流動資產中。
(2)主要涉及公開交易股票(1級)和美國國庫券和公司債券(2級)的投資。包括在其他資產中。
(3)主要與利率互換有關。計入其他流動負債。
本公司債務的估計公允價值,包括當前到期日,是基於第2級投入,即類似工具的市場報價或價值,以及本公司目前可用於發行類似條款和剩餘到期日的債務的利率,作為剩餘本金付款的貼現率。截至2022年2月26日,總債務的公允價值為7,531.5百萬美元,而賬面價值為$7,484.6百萬美元,不包括債務折扣和遞延融資成本。截至2021年2月27日,總債務的公允價值為8,150.7百萬美元,而賬面價值為$7,815.5百萬美元,不包括債務折扣和遞延融資成本。
按公允價值非經常性基礎計量的資產
本公司在非經常性基礎上按公允價值計量某些資產,包括長期資產和商譽,並對其進行減值評估。長期資產包括與商店相關的資產,如物業和設備、經營租賃資產和某些無形資產。用於確定長期資產和報告單位公允價值的投入因其主觀性質而被視為第三級計量。
公司記錄的長期資產減值損失為#美元。31.1百萬,$30.2百萬美元和美元77.42021財年、2020財年和2019財年分別為100萬。
注6-衍生金融工具
截至2022年2月26日和2021年2月27日,所有掉期的名義總金額為593.0百萬美元和美元1,653.0分別為100萬,其中無被指定為公認會計準則定義的現金流量對衝。
2020年2月5日,本公司使用手頭現金和發行新票據所得款項全額償還了定期貸款(如附註7-長期債務和融資租賃債務進一步討論)。因此,本公司終止了利率掉期協議的現金流對衝會計,該協議是為對衝當時現有浮動利率定期貸款的利率風險而訂立的。根據套期保值會計準則,未實現淨虧損為#美元。37.1在累計其他全面收益(虧損)中記錄的與終止套期保值關係相關的100萬美元,在綜合經營和全面收益報表中重新分類為2019年會計年度的其他(收益)費用淨額。
與互換有關的活動包括以下內容(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 | | 從衍生工具確認的損益的位置 |
利率互換中未指定部分的收益(虧損) | | $ | 3.3 | | | $ | (19.5) | | | $ | (47.9) | | | 其他(收入)費用,淨額 |
利率互換指定部分的虧損 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3.4) | | | 其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
注7-長期債務和融資租賃義務
本公司截至2022年2月26日和2021年2月27日的長期債務,扣除債務折扣淨額為$41.4百萬美元和美元44.8分別為100萬美元和遞延融資成本#美元57.5百萬美元和美元69.8百萬美元分別由以下各項組成(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
2023年至2030年到期的優先無擔保票據,利率區間為3.25%至7.50% | $ | 6,492.5 | | | $ | 6,680.5 | |
| | | |
Safeway Inc.2027年至2031年到期的票據,利率區間為7.25%至7.45% | 374.4 | | | 504.3 | |
2026年至2031年到期的Albertsons L.P.新票據,利率區間為6.52%至8.70% | 472.6 | | | 469.1 | |
其他融資義務 | 29.1 | | | 29.4 | |
應付抵押票據,有擔保 | 17.1 | | | 17.6 | |
融資租賃義務(見附註8) | 579.4 | | | 612.7 | |
債務總額 | 7,965.1 | | | 8,313.6 | |
較少的當前到期日 | (828.8) | | | (212.4) | |
長期部分 | $ | 7,136.3 | | | $ | 8,101.2 | |
截至2022年2月26日,不包括融資租賃債務、債務貼現和遞延融資成本的長期債務的未來到期日包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | |
2022 | $ | 750.8 | |
2023 | 0.9 | |
2024 | 16.9 | |
2025 | 14.1 | |
2026 | 2,760.1 | |
此後 | 3,941.8 | |
總計 | $ | 7,484.6 | |
本公司的資產基礎貸款(“ABL”)融資(“ABL融資”)及若干未償還票據及債權證具有限制性契諾,要求在違反契諾或拖欠根據某些債務安排到期的指定數額債務時,加快支付到期款項,但須受某些情況下的補救權利規限。本公司從其附屬公司收取分派以支付ABL貸款及本公司優先無抵押票據(“高級無抵押票據”)項下應付的利息及本金的能力並無限制。ABL貸款和高級無擔保票據的每一項都限制了公司向公司股東支付股息和分配財產的能力。因此,公司所有合併的淨資產在轉讓給公司股東的能力方面受到了有效的限制。儘管如上所述,ABL設施和
每張高級無擔保票據都包含某些股息和分配的慣例例外,包括根據高級無擔保票據進行累積分配的能力,最高可達#美元。1.010億或4.0公司總資產的%(在分配時計算),以及在ABL貸款下滿足某些支付條件時進行分配的能力。在截至2022年2月26日的財政年度內,該公司遵守了所有此類契諾和規定。
ABL設施
在2022年2月26日和2021年2月27日,都有不是公司ABL貸款項下的未償還借款和LOC次級貸款項下籤發的信用證為$249.4百萬美元和美元354.6分別為100萬美元。2021年12月20日,公司現有的ABL貸款,其中提供了一筆美元4,000.0百萬優先擔保循環信貸安排,經修訂和重述,除其他外,將該安排的到期日延長至2026年12月20日,並將未使用的費用降低至0.25%。新的ABL貸款的利率為LIBOR加保證金,範圍為1.25%至1.50%,並提供了一項信用證(“LOC”)分貸款#美元。1,500.0百萬美元。作為修正案的一部分,該公司資本化了$11.0在合併資產負債表的其他資產中記錄的遞延融資成本百萬美元,並註銷#美元3.5未攤銷遞延融資成本在綜合經營和全面收益表中計入利息支出的百萬美元。
2020年3月12日,公司向貸款人發出借款通知2,000.0鑑於新冠肺炎疫情給全球市場帶來的不確定性,作為一項預防措施,公司在資產負債表融資機制下增加了100萬歐元的現金頭寸,以增加其現金頭寸並保持靈活性。公司償還了$2,000.02020年6月19日,全額100萬美元。
除某些例外情況外,ABL貸款由非借款人的本公司現有及未來直接及間接全資擁有的國內附屬公司提供擔保。除某些例外情況外,ABL貸款以(I)對幾乎所有ABL貸款優先抵押品的優先留置權和(Ii)對幾乎所有其他資產(不動產除外)的優先留置權為擔保。ABL融資機制不包含任何財務契約,除非且直到(A)超額可獲得性小於(I)10.0在任何時間的總承擔額和當時的借款基數中較小者的百分比或為(Ii)$250.0或(B)違約事件仍在繼續。如果發生任何此類事件,公司必須保持以下固定費用覆蓋率1.0從該觸發事件發生之日起至該違約事件被治癒或放棄之日為止和/或第(A)款下所有此類觸發事件不再存在的第30天。
高級無擔保票據
2019財年
2019年8月15日,本公司及其幾乎所有子公司完成了美元的發行750.0本金總額為百萬元5.8752028年2月15日到期的優先無抵押票據(“2028年票據”)。2028年債券的利息每半年派息一次,由2020年2月15日開始,每年2月15日及8月15日派息一次。2028年發行的債券所得款項部分用於償還2019財年定期貸款(見艾伯森定期貸款(見下文)。
2019年11月22日,本公司及其幾乎所有子公司完成了美元的發行750.0本金總額為百萬元4.6252027年1月15日到期的優先無抵押票據(“2027年票據”)。2027年債券的利息每半年派息一次,由2020年7月15日開始,每年1月15日及7月15日派息一次。2027年發行的債券所得款項部分用於償還2019財年定期貸款(見艾伯森定期貸款(見下文)。
2020年2月5日,本公司及其幾乎所有子公司完成了美元的發行750.0新增貸款本金總額為百萬美元3.502023年2月15日到期的優先無抵押票據(“2023年票據”),$600.0本金總額為百萬元的額外2027年債券(下稱“2027年額外債券”)及1,000.0新增貸款本金總額為百萬美元4.8752030年2月15日到期的優先無抵押票據(“2030年票據”,連同2023年票據及額外的2027年票據,稱為“二月票據”)。增發的2027年債券是根據管理未償還2027年債券的契約作為“額外證券”發行的。增發的2027年債券預計將與未償還的2027年債券被視為一個類別,並具有與未償還2027年債券相同的條款。2023年債券及2030年債券的利息每半年派息一次,由2020年8月15日開始,每年2月15日及8月15日派息一次。發行二月份債券所得款項連同約18手頭的百萬現金用於(I)為2019財年定期貸款償還提供部分資金(見艾伯森定期貸款及(Ii)支付與償還2019財政年度定期貸款及發行2月票據有關的費用及開支。
2020財年
2020年8月31日,本公司及其幾乎所有子公司完成了美元的發行750.0本金總額為百萬元3.2502026年3月15日到期的優先無抵押票據(“2026年新票據”)和$750.0本金總額為百萬元3.500於2029年3月15日到期的優先無抵押票據(“2029年票據”及連同新的2026年票據,稱為“八月票據”)。八月份債券的利息每半年派息一次,由二零二一年三月十五日開始,每半年派息一次,日期為每年三月十五日及九月十五日。於2020年9月11日,發行8月債券的部分收益連同約1,000元60手頭的數百萬現金被用來全額贖回美元1,250.0公司未償還本金總額為百萬美元6.6252024年到期的優先無抵押票據(“2024年贖回”)。關於2024年的贖回,公司支付了相關贖回溢價#美元。41.4百萬美元。該公司記錄了一美元49.1與2024年贖回有關的債務清償損失百萬美元,其中包括41.4百萬美元贖回溢價和美元7.7對遞延融資成本的百萬美元核銷。
於二零二零年九月十六日,發行八月債券的剩餘收益用作部分贖回美元。250.0百萬美元1,250.0本公司未償還本金總額(“2025年9月部分贖回”)5.7502025年9月到期的優先無抵押票據(“2025年票據”)。關於2025年9月的部分贖回,公司支付了相關贖回溢價#美元。7.2百萬美元。該公司記錄了一美元8.6與2025年9月部分贖回有關的債務清償損失100萬美元,其中包括7.2百萬美元的贖回溢價和1.4對遞延融資成本的百萬美元核銷。
2020年12月22日,本公司及其幾乎所有子公司完成了美元的發行600.0本金總額為百萬元的額外2029年債券(下稱“2029年額外債券”)。增發的2029年債券是根據管理未償還2029年債券的契約作為“額外證券”發行的。增發的2029年債券預計將與未償還的2029年債券被視為一個類別,並具有與未償還2029年債券相同的條款。於2021年1月4日,發行額外的2029年債券所得款項,連同約230手頭的數百萬現金被用來部分贖回美元800.0百萬美元1,000.02025年債券的未償還本金總額為百萬美元(“2025年1月部分贖回”)。關於2025年1月的部分贖回,公司支付了相關贖回溢價#美元。23.0百萬美元。該公司記錄了一美元27.6與2025年1月部分贖回有關的債務清償損失百萬美元,其中包括23.0百萬美元的贖回溢價和4.6對遞延融資成本的百萬美元核銷。
2021財年
2021年11月1日,公司贖回了剩餘的美元200.02025年債券的未償還本金總額(“2025年債券”),是用手頭現金贖回的,贖回價格為101.438本金的%,另加應計和未付利息。該公司記錄了一美元3.7與2025年贖回有關的債務清償損失100萬美元,其中包括2.9百萬美元的贖回溢價和0.8對遞延融資成本的百萬美元核銷。
2023年的鈔票,美元600.0本金總額為百萬元7.52026年3月15日到期的優先無抵押票據(“2026年票據”)、新的2026年票據、2027年票據、額外的2027年票據、2028年票據、2029年票據、2029年額外票據和2030年票據沒有也不會在美國證券交易委員會登記。這些票據中的每一種也都由本公司幾乎所有子公司共同和各自全面和無條件地擔保,這些子公司並不是管理該等票據的契約下的發行人。
本公司為2023年債券、2026年債券、新2026年債券、2027年債券、2027年增發債券、2028年增發債券、2029年增發債券、2029年增發債券及2030年債券的發行人及其他發行人的直接或間接母公司,並無獨立資產或業務。本公司所有直接或間接附屬公司,除為2023年債券、2026年債券、新2026年債券、2027年債券、2027年增發債券、2028年增發債券、2029年增發債券及2030年增發債券(視何者適用而定)的發行人或擔保人的附屬公司外,個別及合計均屬次要債券。
西夫韋筆記
2019年5月24日,公司完成了面值為$的Safeway票據的現金投標要約和提前贖回34.1百萬美元,賬面價值$33.3百萬美元32.6百萬美元,外加應計和未付利息#美元0.7百萬美元(“西夫韋招標”)。包括相關費用在內,公司確認了與Safeway招標有關的債務清償損失#美元。0.5百萬美元。
公司償還了剩餘的$136.8西夫韋的本金總額為百萬美元3.952020年到期的債券百分比,到期日為2020年8月15日。公司還償還了剩餘的#美元。130.0西夫韋的本金總額為百萬美元4.752021年12月1日到期的2021年到期債券百分比。
NALP説明
2019年5月24日,公司完成了新艾伯森公司面值為$的新艾伯森公司債券的現金投標要約和提前贖回402.9百萬美元,賬面價值$363.7百萬美元382.7百萬美元,外加應計和未付利息#美元8.2百萬美元(“NALP債券招標”)。包括相關費用在內,公司確認了與NALP債券投標有關的債務清償虧損#美元。19.1百萬美元。
同樣在2019財年,該公司在公開市場回購了NALP票據,總票面價值為#美元。553.9百萬美元,賬面價值$502.0百萬美元547.5百萬美元,外加應計和未付利息#美元11.3百萬美元(“NALP債券回購”)。包括相關費用在內,公司確認了與NALP票據回購相關的債務清償虧損#美元46.2百萬美元。
艾伯森定期貸款
通過2019財年的一系列償還和再融資交易,該公司償還了#美元4,662.9其定期貸款安排項下本金總額為100萬美元,實際上相當於全部未償還定期貸款餘額以及應計和未付利息以及費用和支出的全額償還。在這些償還和再融資交易中,該公司使用了大約#美元。864手頭現金和發行2027年債券、2028年債券和2月債券的收益為百萬美元。關於償還和再融資交易,本公司註銷了#美元。15.2遞延融資成本為百萬美元,29.9原始發行折扣百萬美元,作為債務清償損失的組成部分,並支出#美元20.6遞延融資成本為百萬美元,27.6作為利息支出組成部分的原始發行折扣的百萬歐元,淨額。
遞延融資成本和利息支出,淨額
為獲得所有融資而產生的融資成本(ABL融資除外)確認為直接從債務負債的賬面金額減少,並使用實際利息法在相關債務的期限內攤銷。獲得ABL融資所產生的融資成本採用直線法在ABL融資期限內資本化和攤銷。與ABL融資相關的遞延融資成本包括在其他資產中,為#美元。25.0百萬美元和美元25.9分別截至2022年2月26日和2021年2月27日。
利息支出,淨額包括以下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
ABL貸款、高級擔保和無擔保票據、定期貸款和債券 | $ | 400.0 | | | $ | 463.4 | | | $ | 565.3 | |
融資租賃義務 | 61.6 | | | 70.5 | | | 79.8 | |
遞延融資成本攤銷(1) | 23.4 | | | 20.9 | | | 39.8 | |
債務攤銷(保費)折價淨額 | (0.2) | | | (0.6) | | | 34.1 | |
其他利息收入 | (2.9) | | | (16.0) | | | (21.0) | |
利息支出,淨額 | $ | 481.9 | | | $ | 538.2 | | | $ | 698.0 | |
(1)2021財年遞延融資成本攤銷包括#美元3.5與ABL修正案相關的遞延融資成本支出為100萬美元。2019財年遞延融資成本攤銷包括#美元20.6與定期貸款修訂和償還有關的遞延融資成本支出為百萬美元。
注8-租契
租賃總費用的淨額構成如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
經營租賃成本(1) | | 銷售和銷售成本及行政費用(3) | | $ | 1,046.9 | | | $ | 1,016.2 | | | $ | 1,011.6 | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 銷售和銷售成本及行政費用(3) | | 63.8 | | | 67.4 | | | 90.4 | |
租賃負債利息 | | 利息支出,淨額 | | 61.6 | | | 70.5 | | | 79.8 | |
可變租賃成本(2) | | 銷售和銷售成本及行政費用(3) | | 428.6 | | | 423.8 | | | 402.9 | |
轉租收入 | | 淨銷售額和其他收入 | | (84.3) | | | (91.3) | | | (111.8) | |
總租賃成本(淨額) | | | | $ | 1,516.6 | | | $ | 1,486.6 | | | $ | 1,472.9 | |
(1)包括非實質性的短期租賃成本。
(2)指營運租賃和融資租賃的可變租賃成本。包括或有租金費用和其他非固定租賃相關費用,包括財產税、公共區域維護和財產保險。
(3)與供應鏈相關的金額計入銷售成本。
截至2022年2月26日和2021年2月27日與租賃相關的資產負債表信息包括以下信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
資產 | | | | | | |
運營中 | | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 5,908.4 | | | $ | 6,015.6 | |
金融 | | 財產和設備,淨值 | | 373.4 | | | 384.9 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 6,281.8 | | | $ | 6,400.5 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
當前 | | | | | | |
運營中 | | 當期經營租賃債務 | | $ | 640.6 | | | $ | 605.3 | |
金融 | | 長期債務和融資租賃債務的當期到期日 | | 78.0 | | | 81.5 | |
長期的 | | | | | | |
運營中 | | 長期經營租賃義務 | | 5,419.9 | | | 5,548.0 | |
金融 | | 長期債務和融資租賃義務 | | 501.4 | | | 531.2 | |
租賃總負債 | | | | $ | 6,639.9 | | | $ | 6,766.0 | |
下表列出了租賃的現金流信息(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 1,001.6 | | | $ | 973.7 | | | $ | 995.8 | |
融資租賃的營運現金流 | 61.6 | | | 70.5 | | | 79.8 | |
融資租賃產生的現金流 | 78.0 | | | 79.9 | | | 109.3 | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | 606.2 | | | 763.1 | | | 1,195.2 | |
以融資租賃義務換取的使用權資產 | 75.4 | | | 35.8 | | | — | |
銷售回租交易收益,淨額 | — | | | — | | | 487.1 | |
經營性租賃使用權資產減值準備 | 14.7 | | | 15.9 | | | 15.4 | |
使用權融資租賃資產減值準備 | 1.5 | | | 6.3 | | | 6.1 | |
下表列出了租賃的加權平均租期和貼現率:
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | 11.1年份 | | 11.7年份 |
加權平均剩餘租賃期限--融資租賃 | 9.0年份 | | 8.8年份 |
加權平均貼現率--經營租賃 | 6.5 | % | | 6.7 | % |
加權平均貼現率-融資租賃 | 11.2 | % | | 12.3 | % |
截至2022年2月26日,未來經營和融資租賃義務的最低租賃付款包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 租賃義務 |
財政年度 | 經營租約 | | 融資租賃 |
2022 | $ | 935.6 | | | $ | 114.3 | |
2023 | 962.3 | | | 118.8 | |
2024 | 878.8 | | | 102.4 | |
2025 | 791.6 | | | 89.1 | |
2026 | 712.9 | | | 72.9 | |
此後 | 4,461.5 | | | 347.1 | |
未來最低債務總額 | 8,742.7 | | | 844.6 | |
更少的興趣 | (2,682.2) | | | (265.2) | |
未來最低租賃債務淨額現值 | 6,060.5 | | | 579.4 | |
較小電流部分 | (640.6) | | | (78.0) | |
長期債務 | $ | 5,419.9 | | | $ | 501.4 | |
該公司將某些財產轉租給第三方。未來最低租户截至以下日期,這些不可撤銷的經營租賃項下剩餘的經營租賃付款2022年2月26日曾經是$239.7百萬.
在2019財年第二季度,公司通過三獨立交易,完成出售和回租53存儲屬性和一總採購價格,扣除結賬成本後的配送中心,為$931.3百萬美元。關於售後回租交易,本公司就每個物業訂立租賃協議,初步條款由15至20好幾年了。物業的首年租金總額約為$。53百萬美元,其中包括1.50%至1.75年租金較最初的租賃條款增加%。所有符合出售回租和經營租賃會計條件的物業,公司記錄的總收益為#美元。463.6百萬美元,作為財產處置收益和減值損失的組成部分,淨額。公司還記錄了經營租賃使用權資產和相應的經營租賃負債#美元。602.5百萬美元。
注9-股東權益和可轉換優先股
普通股
2020年6月8日,公司修改重述公司註冊證書,授權1,150,000,000普通股,面值$0.01每股,其中1,000,000,000股票被分類為A類普通股(“A類普通股”)和150,000,000股票被歸類為A-1類可轉換普通股(“A-1類普通股”,與A類普通股一起,稱為“普通股”)。截至2022年2月26日,有587,904,283和488,264,218分別發行和發行的A類普通股股份和不是已發行或已發行的A-1類普通股。截至2021年2月27日,有585,574,666和465,565,019A類普通股分別發行和發行。對於以前列報的所有期間,A類普通股的使用是指公司普通股重新分類前的使用。
A類普通股的條款與A-1類普通股的條款基本相同,只是A-1類普通股沒有投票權。A類普通股的每個持有者都有權一在股東投票表決的所有事項上,投票給每一股有記錄的股份。除本公司經修訂及重述的公司註冊證書及經修訂及重述的法律或法律另有規定外,股東採取的所有行動均須獲得多數票通過。根據當時任何已發行優先股可能適用的優惠,本公司普通股持有人有權按比例收取董事會不時宣佈從合法可用資金中撥出的股息(如有)。在本公司清盤、解散或清盤的情況下,普通股持有人有權平等及按比例分享本公司在清償所有債務及債務及任何已發行優先股清盤優先權後剩餘的資產。A-1類普通股將在公司已發行的A-1系列優先股轉換後發行。當相關反壟斷限制允許時,A-1類普通股的任何已發行股票將在一-A類普通股有投票權的股份以一人為基礎。
該公司已經制定了一項股息政策,根據該政策,公司打算對其A類普通股支付季度股息。該公司為其A類普通股支付了現金股息#美元207.4百萬美元和美元93.72021財年和2020財年分別為100萬。2022年4月12日,公司宣佈下一季度股息為$0.12每股A類普通股將於2022年5月10日支付給2022年4月26日收盤時登記在冊的股東。未來的股息將由公司董事會酌情決定,並將取決於除其他事項外的一般和經濟狀況、行業標準、公司的財務狀況和經營業績、公司的可用現金以及當前和預期的現金需求、管理公司某些債務的文件中的限制,包括ABL貸款和高級無擔保票據、資本要求、法規和合同、法律、税收和監管限制,以及公司董事會可能認為相關的其他因素。
首次公開募股
該公司的A類普通股於2020年6月26日在紐約證券交易所開始交易,代碼為“ACI”,並於2020年6月30日,某些出售股東完成了總計50,000,000A類普通股,向公眾出售的初始價格為$16.00每股。本公司並無收到出售股東於首次公開發售(“首次公開發售”)出售A類普通股所得款項。
可轉換優先股與投資者交換權
2020年6月8日,公司修改重述公司註冊證書,授權100,000,000可轉換優先股的股份,面值$0.01每股,其中1,750,000A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)和1,410,000股票被指定為A-1系列可轉換優先股(“A-1系列優先股”,與A系列優先股一起稱為“可轉換優先股”)。於2020年6月9日(“首選成交日期”),本公司出售及發行(I)合共1,410,000A-1系列優先股的股份和(Ii)總計340,000A系列優先股的股份。該公司收到的總收益為#美元。1,680.0來自出售和發行可轉換優先股的百萬美元,可轉換優先股的總清算優先級為$1,750.0百萬美元。可轉換優先股按其原始發行價減去所產生的成本,以永久股本以外的方式列示,原因是其可或有贖回,如下所述。
A系列優先股的條款與A-1系列優先股的條款基本相同,只是A系列優先股將在轉換後的基礎上與A類普通股一起投票,但A-1系列優先股不能在轉換後的基礎上與A類普通股一起投票。當相關反壟斷限制允許時,公司A-1系列優先股的股票將於一-有投票權的A系列優先股的股份以一比一的基礎。2020年6月29日,持有者584,000A-1系列優先股的股票免除了相關的反壟斷限制,導致自動轉換為584,000有投票權的A系列優先股的股份。就清盤、清盤或解散(視何者適用而定)時的股息權及/或分派權而言,可換股優先股優先於每類普通股,而次於現有及未來負債及其他負債。
A-1系列優先股可根據其持有人的選擇權隨時轉換為A-1類普通股(與A類普通股相同,但A-1類普通股不包括投票權),而A系列優先股可根據持有人的選擇隨時轉換為A類普通股,每股初始轉換價格為#美元。17.22每股,初始轉換率為58.064普通股每股可轉換優先股,受某些反稀釋調整的影響。在2023年6月30日之後的任何時間,如果A類普通股的最後報告銷售價格等於或超過$20.50每股(或119初始轉換價格的%),可以調整,至少20任何時間段內的交易日30於連續交易日內,本公司將有權安排全部或任何部分已發行的A-1系列優先股或A系列優先股轉換為相關數量的A-1類普通股或A類普通股(視何者適用而定);但本公司將不被允許強制轉換截至第一個通知日期之日總流通股的三分之一以上的A-1系列優先股或A系列優先股。12-月期,除非A類普通股的最後報告銷售價格等於或超過$23.42(或136初始轉換價格的%),可以調整,至少20任何時間段內的交易日30連續幾個交易日。
在2021財年第四季度,公司可轉換優先股的某些持有人350,813可轉換優先股股份轉換為20,369,582從庫存股發行的公司A類普通股。看見庫存股以下及股東權益合併報表提供其他資料。有幾個1,399,186和1,750,000分別於2022年2月26日和2021年2月27日發行的可轉換優先股。在2021財年結束後,到2022年4月19日,公司的某些可轉換優先股持有人大約兑換了312,640可轉換優先股股份轉換為18,153,134公司A類普通股的股份。因此,本公司總共發行了,38,522,716A類普通股出售給與這些非現金轉換相關的可轉換優先股持有人,相當於大約38原始發行的可轉換優先股的百分比。
可轉換優先股的持有者有權獲得季度股息,年利率為6.75可轉換優先股每股清算優先股的百分比。如果公司沒有宣佈和支付任何現金股息,公司只能在兩個季度內通過增加可轉換優先股的清算優先權來支付該等股息,其比率等於適用的現金股息率加2.25%於該股息支付日支付。此外,可轉換優先股的持有者參與公司對普通股支付的現金股利,只要現金股利超過$206.25每一財年一百萬美元。公司向可轉換優先股持有人支付現金股息#美元114.6百萬美元和美元66.02021財年和2020財年分別為100萬。2022年3月15日,公司宣佈季度現金股息為$22.8向可轉換優先股持有人支付100萬歐元,於2022年3月31日支付。
在2026年6月9日之後的任何時間,公司可以贖回全部但不少於全部當時已發行的可轉換優先股,贖回價格相當於當時已發行的可轉換優先股的清算優先權的乘積105%,外加應計和未付股息。如本公司收到通知,表示有意根據房地產協議(如下所述)將可換股優先股股份交換本公司若干附屬公司的股權,本公司將有權贖回當時已發行的全部(但不少於全部)可換股優先股,贖回價格相等於該持有人當時已發行的可換股優先股的總清算優先權的乘積,且110%,外加應計和未付股息。可轉換優先股也可在發生某些基本變化事件時根據持有人的選擇進行轉換,包括公司控制權的變更或以適用的轉換率退市,以及參考控制權變更時對公司普通股支付的價格確定的額外股份數量,以及在某些條件下截至2023年6月30日或2024年6月30日的應計和未支付股息。
在發行及出售可換股優先股的同時,本公司一間新成立的綜合房地產附屬公司與可換股優先股持有人(“RE Investor”)的一間聯屬公司訂立房地產協議。根據房地產協議的條款,在可換股優先股成交前,本公司將向其房地產子公司Fee擁有的房地產配售估值為165可轉換優先股或房地產和現金的組合的清算優先權的百分比。這導致該公司貢獻了大約$36.5將數百萬現金存入受限制的託管賬户,以彌補存入房地產子公司的自有財產評估價值的不足。房地產協議賦予RE投資者在發生指定觸發事件時行使投資者交換權,以交換所有未償還可轉換優先股,以換取若干房地產資產或房地產子公司持有該等房地產資產的附屬特殊目的實體的股權,但須受房地產協議中進一步界定的若干條文所規限(“投資者交換權”)。投資者交換權利可在下列任何情況下行使:(I)可轉換優先股於2027年6月9日仍未發行,(Ii)如在2024年6月30日後發生重大變化,而相關的基本變化股價低於轉換價,(Iii)某些評級機構下調一級或以上評級或撤銷公司的信用評級,導致公司的信用評級為B-(或其同等價值)或更低,(Iv)
公司未能支付可轉換優先股的股息,該可轉換優先股的失敗持續30在股息到期日之後的幾天,或(V)申請破產。用於交換可轉換優先股的房地產資產的目標金額(扣除税費後)將是清算優先股和110%,外加相當於任何應計和未付股息的金額。除非公司在收到行使投資者交換權的意向通知後以贖回價格贖回所有已發行的可轉換優先股,否則可行使投資者交換權,該意向通知相當於當時已發行的可轉換優先股的總清算優先權的乘積,且110%,外加應計和未付股息。於投資者交換權利完成後,本公司的附屬公司作為適用承租人,將僅就已直接或間接轉讓予RE Investor的房地產與RE Investor或指定聯屬公司作為業主訂立主租賃協議,與本公司綜合房地產附屬公司與本公司綜合營運附屬公司之間的現行主租賃協議大致相同。
本公司評估可換股優先股是否具有任何有利的轉換功能或嵌入衍生工具,包括轉換選擇權及投資者交換權,並無發現任何需要與可換股優先股分開並接受獨立會計處理的功能。
庫存股
2020年6月9日,公司使用美元1,680.0百萬美元,相當於出售和發行公司可轉換優先股所得款項,用於回購101,611,736公司母公司發行的A類普通股(“2020年6月回購”)。公司母公司從2020年6月回購中獲得的收益已分配給其成員,其中包括公司的發起人以及現任和前任管理層成員。
於2020年9月14日,本公司與一名股東訂立股份回購協議,據此本公司進行回購6,837,970股東持有的A類普通股,總購買價為$82.0百萬美元。股東受到法院強制清盤的約束,法院指定的接管人被指示清算股東的資產。價格由公司和接管人(代表股東)商定。在確定價格時,雙方當事人除各自認為相關的許多其他因素外,還考慮到與第三方買受人如果購買股份將受到的銷售限制有關的適用折扣,包括相關的鎖定協議。
2020年10月14日,公司董事會批准了一項股份回購計劃,允許公司回購至多$300.0百萬股A類普通股。作為股份回購計劃的一部分,在2020財年,公司通過一系列公開市場交易回購了7,888,320A類普通股,總購買價為$119.1百萬美元。
在2021財年第四季度,公司重新發行了20,369,582按成本計算的庫存股股份,按約350,813如上所述,將可轉換優先股股份轉換為A類普通股。庫存股根據特定身份重新發行。
附註10-基於股權的薪酬
本公司維持艾伯森公司限制性股票單位計劃(“限制性股票單位計劃”)。根據限制性股票單位計劃,在首次公開募股後,43.6已授權發行100萬股A類普通股作為股權獎勵。截至2022年2月26日,37.7仍有100萬股A類普通股可供未來獎勵。
根據限制性股票單位計劃,公司確認授予僱員和非僱員董事的RSU和RSA的基於股權的薪酬支出。歸屬後,RSU和RSA將以公司A類普通股的股票進行結算。RSU通常被授予三年從授予之日起,以服務期限為基礎,或根據服務期限和某些基於業績的門檻的實現情況兩者的組合,RSA通常授予五年從授予之日起,與50%僅基於服務期限,並且50服務期限和達到某些基於業績的門檻時的百分比。對於在2021財年授予的基於業績的RSU和RSA,在歸屬時將收到的公司A類普通股的股票數量可以根據公司2021財年相對於2021財年業績目標的實際業績在預定範圍內進行調整。
綜合經營報表中確認的扣除沒收後的基於股權的補償費用如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
RSU | | $ | 93.2 | | | $ | 53.5 | | | $ | 28.9 | |
RSA | | 8.0 | | | 5.5 | | | 3.9 | |
基於股權的薪酬支出總額 | | $ | 101.2 | | | $ | 59.0 | | | $ | 32.8 | |
相關税收優惠總額 | | $ | 23.9 | | | $ | 13.7 | | | $ | 7.5 | |
在2021財年,公司發佈了4.8向其員工和董事支付100萬RSU,其中3.5出於會計目的,授予了100萬股股票。這個3.5已頒發和授予的百萬個獎項包括2.9百萬個RSU,僅具有基於時間的歸屬和0.6在確立2021財政年度業績目標時授予了100萬個按業績計算的預算資源單位,這些單位將在實現業績目標和在歸屬期內繼續提供服務時授予。另外,2.2在確定2021財政年度業績目標後,在2021財政年度發放了100萬個以前發放的按業績計算的RSU和RSA,這將在實現此類業績目標和在歸屬期內繼續提供服務時授予。這個5.72021財年授予的100萬個RSU和RSA的總授予日期價值為$113.2百萬美元。已批出的回購單位和特別津貼合計批出日期價值為#美元。94.5百萬美元和美元20.0分別在2020財年和2019財年達到100萬。
以下彙總了RSU和RSA在2021財年的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 基於時間的 | | 基於性能的 |
| | 股份數量(單位:百萬) | | 加權平均授權日公允價值 | | 股份數量(單位:百萬) | | 加權平均授權日公允價值 |
未歸屬,2021年2月27日 | | 6.0 | | | $ | 11.95 | | | 2.2 | | | $ | 14.39 | |
| | | | | | | | |
授與 | | 2.9 | | | 21.33 | | | 2.8 | | | 17.95 | |
既得 | | (3.8) | | | 12.68 | | | (0.5) | | | 17.59 | |
被沒收或取消 | | (0.3) | | | 13.72 | | | — | | | — | |
未歸屬,2022年2月26日 | | 4.8 | | | $ | 16.98 | | | 4.5 | | | $ | 16.26 | |
在2021財年、2020財年和2019財年,歸屬的RSU和RSA的公允價值合計為120.9百萬,$54.3百萬美元和美元29.3分別為100萬美元。歸屬的RSU和RSA的數量包括公司代表員工扣繳的普通股股份,以滿足法定扣繳税款的要求。
截至2022年2月26日,該公司擁有94.4與以下項目相關的未確認賠償成本8.3百萬無授權者授予RSU。這一成本預計將在加權平均期間內確認1.7好幾年了。自.起
2022年2月26日,公司擁有$3.6與以下項目相關的未確認成本達百萬1.0批准了100萬份未授權的RSA。這一成本預計將在加權平均期間內確認2.2好幾年了。
在確定了2022財年和2023財年的年度業績目標後,剩餘的1.6發放了數百萬個基於性能的RSU和0.3在適用的情況下,將為會計目的批准100萬個按業績計算的會計準則。
注11-所得税
所得税支出的構成如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
當前 | | | | | |
聯邦(1) | $ | 211.1 | | | $ | 307.0 | | | $ | 87.2 | |
州(2) | 49.2 | | | 84.5 | | | 49.2 | |
外國 | 0.6 | | | (0.7) | | | 2.3 | |
總電流 | 260.9 | | | 390.8 | | | 138.7 | |
| | | | | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | 198.3 | | | (92.5) | | | (14.1) | |
狀態 | 12.4 | | | (27.3) | | | (1.1) | |
外國 | 8.3 | | | 7.5 | | | 9.3 | |
延遲合計 | 219.0 | | | (112.3) | | | (5.9) | |
所得税費用 | $ | 479.9 | | | $ | 278.5 | | | $ | 132.8 | |
(1)聯邦當期税費淨額$0.5百萬, $5.7百萬 和 $66.8百萬 分別在2021財年、2020財年和2019財年實現淨營業虧損(NOL)的税收優惠。
(2)州當期税費淨額$16.7百萬美元和美元22.62020財年和2019財年NOL分別享受百萬税收優惠。曾經有過不是2021財年NOL的税收優惠。
實際税收撥備與通過對所得税前收入適用21%的法定聯邦所得税税率計算的税收撥備之間的差異可歸因於以下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
按聯邦法定税率計算的所得税費用 | $ | 440.9 | | | $ | 237.0 | | | $ | 125.8 | |
扣除聯邦福利後的州所得税 | 100.7 | | | 58.0 | | | 32.3 | |
更改估值免税額 | (2.5) | | | (0.5) | | | (7.2) | |
未確認的税收優惠 | (33.9) | | | 8.6 | | | 7.7 | |
慈善捐款 | (6.1) | | | (8.2) | | | (6.9) | |
税收抵免 | (20.3) | | | (23.3) | | | (23.5) | |
其他 | 1.1 | | | 6.9 | | | 4.6 | |
所得税費用 | $ | 479.9 | | | $ | 278.5 | | | $ | 132.8 | |
遞延所得税反映了用於財務報告和所得税目的的資產和負債基礎之間的暫時性差異所產生的淨税收影響。該公司的遞延税項資產和負債包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
遞延税項資產: | | | |
薪酬和福利 | $ | 229.5 | | | $ | 275.0 | |
淨營業虧損 | 107.0 | | | 118.4 | |
養老金和退休後福利 | 280.2 | | | 333.1 | |
自我保險 | 275.3 | | | 271.0 | |
税收抵免 | 30.7 | | | 39.0 | |
租賃義務 | 1,740.7 | | | 1,785.7 | |
其他 | 97.4 | | | 96.2 | |
遞延税項總資產 | 2,760.8 | | | 2,918.4 | |
減去:估值免税額 | (113.6) | | | (130.4) | |
遞延税項資產總額 | 2,647.2 | | | 2,788.0 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
折舊及攤銷 | 1,348.3 | | | 1,233.7 | |
盤存 | 361.8 | | | 335.9 | |
| | | |
經營性租賃資產 | 1,530.1 | | | 1,570.4 | |
其他 | 206.8 | | | 181.7 | |
遞延税項負債總額 | 3,447.0 | | | 3,321.7 | |
| | | |
遞延税項淨負債 | $ | (799.8) | | | $ | (533.7) | |
| | | |
非流動遞延税項資產 | $ | — | | | $ | — | |
非流動遞延税項負債 | (799.8) | | | (533.7) | |
總計 | $ | (799.8) | | | $ | (533.7) | |
遞延税項資產的估值準備活動如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
期初餘額 | $ | 130.4 | | | $ | 135.1 | | | $ | 139.5 | |
計入所得税費用的附加費 | 2.1 | | | 2.7 | | | 3.5 | |
計入所得税支出的減税 | (4.6) | | | (3.2) | | | (10.7) | |
其他全面收益或虧損及其他事項的變動 | (14.3) | | | (4.2) | | | 2.8 | |
期末餘額 | $ | 113.6 | | | $ | 130.4 | | | $ | 135.1 | |
本公司評估現有的正面及負面證據,以評估是否會產生足夠的未來應課税收入以使用現有的遞延税項資產。根據這項評估,截至2022年2月26日,計價津貼為#美元。113.6遞延税項資產中不太可能變現的部分已入賬百萬元,主要包括在本公司業務最少或預期不會有未來應課税收入的司法管轄區的税項抵免和結轉。本公司將繼續評估是否有需要調整估值免税額。然而,被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會根據公司在某些子公司或司法管轄區的表現進行調整。
該公司目前有聯邦和州NOL結轉$21.2百萬美元和美元1,397.5將於2022年開始到期,並將持續到2042年2月結束的財政年度。截至2022年2月26日,該公司擁有30.7數以百萬計的國家信貸結轉,其中大部分將於2023年到期。該公司擁有不是聯邦信貸自2022年2月26日起結轉。
該公司未確認的税收優惠的變化包括以下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
期初餘額 | $ | 368.8 | | | $ | 373.8 | | | $ | 376.2 | |
| | | | | |
與本年度税收頭寸有關的增加 | 1.2 | | | 1.5 | | | 0.9 | |
與前幾年的税務頭寸有關的增加 | 0.3 | | | 1.8 | | | 3.0 | |
與前幾年的納税狀況相關的減少額 | (0.1) | | | (1.1) | | | (2.2) | |
| | | | | |
與税務機關達成和解有關的減少 | (72.9) | | | (3.7) | | | (4.1) | |
與訴訟時效失效相關的減少 | (21.3) | | | (3.5) | | | — | |
期末餘額 | $ | 276.0 | | | $ | 368.8 | | | $ | 373.8 | |
截至2022年2月26日、2021年2月27日和2020年2月29日的未確認税收優惠餘額中包括1美元的税收頭寸。202.6百萬,$277.4百萬美元和美元268.2這將降低公司的實際税率,如果在未來期間確認的話。在美元中202.6可能影響税收支出的100萬美元,公司已記錄$7.2100萬美元的賠償資產,這將抵消未來的任何認可。自2022年2月26日起,公司在2012年前的財政年度不再接受聯邦所得税審查,在大多數州,2012年前的財政年度不再接受州所得税審查。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。在2021財年、2020財年和2019財年,公司確認了與利息和罰款相關的費用,扣除和解調整後的淨額為$3.0百萬,$8.2百萬美元和美元9.6分別為100萬美元。
本公司認為,不確定税收頭寸準備金可能合理地減少約#美元。186.2由於正在進行的税務審查和訴訟時效到期,未來12個月將有100萬美元。
這個 《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》於2020年3月27日簽署成為法律。該公司根據目前可用的技術指導,分析了CARE法案中的各種所得税和非所得税條款,並確定除了對現金流量的時間安排有影響外,對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。具體地説,由於與公司有關,CARE法案允許推遲支付僱主支付的社會保障税部分至2020年底,其中50%應於2021年12月31日到期,其餘部分應於2022年12月31日到期。這一美元213.3截至2022年2月26日遞延的百萬美元計入應計薪金和工資,426.6截至2021年2月27日遞延的100萬美元計入應計工資和工資及其他長期負債。
附註12-僱員福利計劃和集體談判協議
僱主贊助的養老金計劃
該公司為幾乎所有未參加多僱主養老金計劃的員工提供固定收益養老金計劃(“Safeway計劃”)。Safeway計劃對非工會員工凍結,但繼續對工會員工完全開放,根據Safeway計劃,非工會員工的過去服務福利,包括未來的利息抵免,繼續累積。該公司還發起了一項固定收益養老金計劃(“Shaw計劃”),涵蓋Shaw‘s旗幟下的工會員工。在美聯航的旗幟下,本公司發起了一項涵蓋某些美聯航員工的凍結計劃(“聯合計劃”)和一項無資金支持的退休恢復計劃,該計劃為某些高管退休後提供死亡福利和補充收入付款。
其他退休後福利
除了公司的養老金計劃外,公司還為某些員工提供退休後的醫療和人壽保險福利。退休人員分擔退休後醫療計劃的部分費用。本公司支付人壽保險計劃的所有費用。這些計劃沒有資金。
下表對截至2022年2月26日的兩年期間退休計劃的福利債務和資產公允價值的變化以及截至2022年2月26日和2021年2月27日的資金狀況説明(以百萬為單位)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他退休後福利 |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
預計福利債務的變化: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 2,370.5 | | | $ | 2,516.2 | | | $ | 21.2 | | | $ | 20.9 | |
服務成本 | 21.8 | | | 15.7 | | | — | | | — | |
利息成本 | 39.9 | | | 48.6 | | | 0.2 | | | 0.4 | |
精算(收益)損失 | (52.4) | | | 11.9 | | | (0.4) | | | 1.3 | |
計劃參與者繳費 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
福利支付(包括和解) | (379.3) | | | (221.9) | | | (2.0) | | | (1.6) | |
圖則修訂 | 0.7 | | | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | $ | 2,001.2 | | | $ | 2,370.5 | | | $ | 19.0 | | | $ | 21.2 | |
| | | | | | | |
計劃資產公允價值變動: | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1,941.6 | | | $ | 1,743.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 72.1 | | | 361.2 | | | — | | | — | |
僱主供款 | 27.9 | | | 58.6 | | | 2.0 | | | 1.4 | |
計劃參與者繳費 | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
福利支付(包括和解) | (379.3) | | | (221.9) | | | (2.0) | | | (1.6) | |
期末餘額 | $ | 1,662.3 | | | $ | 1,941.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
財務狀況中確認的淨額的組成部分: | | | | | | | |
其他流動負債 | $ | (6.2) | | | $ | (6.3) | | | $ | (2.7) | | | $ | (2.8) | |
其他長期負債 | (332.7) | | | (422.6) | | | (16.3) | | | (18.4) | |
資金狀況 | $ | (338.9) | | | $ | (428.9) | | | $ | (19.0) | | | $ | (21.2) | |
2021財政年度與預計福利債務有關的精算收益主要是由於貼現率的增加。與2020財政年度預計福利債務有關的精算損失微不足道。
在累計其他全面收益(虧損)中確認的金額包括以下金額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他退休後 優勢 |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
淨精算(收益) | $ | (84.5) | | | $ | (76.7) | | | $ | (8.4) | | | $ | (8.4) | |
前期服務成本 | 1.8 | | | 1.4 | | | — | | | — | |
| $ | (82.7) | | | $ | (75.3) | | | $ | (8.4) | | | $ | (8.4) | |
截至2022年2月26日和2021年2月27日,公司所有養老金計劃的累積福利義務都超過了計劃資產,信息如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
預計福利義務 | $ | 2,001.2 | | | $ | 2,370.5 | |
累積利益義務 | 1,997.5 | | | 2,366.4 | |
計劃資產的公允價值 | 1,662.3 | | | 1,941.6 | |
下表列出了退休計劃的養卹金淨額和退休後(收入)支出的構成部分,以及在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的其他變化(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 其他退休後 優勢 |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 2019財年 | | 財政 2021 | | 財政 2020 | | 2019財年 |
淨(收入)費用的構成: | | | | | | | | | | | |
計劃資產的估計回報率 | $ | (101.1) | | | $ | (103.9) | | | $ | (110.1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
服務成本 | 21.8 | | | 15.7 | | | 14.7 | | | — | | | — | | | 0.6 | |
利息成本 | 39.9 | | | 48.6 | | | 80.6 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.7 | |
攤銷先前服務費用 | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.4 | | | — | | | 1.9 | | | 3.7 | |
精算淨損失(收益)攤銷 | 0.8 | | | 2.0 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | (0.6) | | | (0.5) | |
(收入)因結算會計造成的損失 | (16.2) | | | (0.7) | | | 7.4 | | | — | | | — | | | — | |
(收入)費用,淨額 | (54.5) | | | (38.1) | | | (6.5) | | | (0.2) | | | 1.7 | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | |
在其他全面收益(虧損)中確認的計劃資產和福利債務的變化: | | | | | | | | | | | |
淨精算(收益)損失 | (23.2) | | | (245.8) | | | 318.9 | | | (0.4) | | | 1.3 | | | (2.6) | |
精算(損失)收益淨額攤銷 | (0.8) | | | (2.0) | | | (0.5) | | | 0.4 | | | 0.6 | | | 0.5 | |
前期服務成本 | 0.7 | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | (0.3) | | | (0.2) | | | (0.4) | | | — | | | (1.9) | | | (3.7) | |
結算收入(虧損) | 16.2 | | | 0.7 | | | (7.4) | | | — | | | — | | | — | |
在其他全面收益(虧損)中確認的總額 | (7.4) | | | (247.3) | | | 309.5 | | | — | | | — | | | (5.8) | |
在其他全面收益(損失)中確認的淨費用總額以及計劃資產和福利債務的變化 | $ | (61.9) | | | $ | (285.4) | | | $ | 303.0 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1.7 | | | $ | (1.3) | |
在2021財年,該公司購買了一份團體年金保單,並將203.5百萬美元的養老金計劃資產轉移給保險公司(“年金購買”),從而將公司的固定福利養老金義務減少#美元。205.4百萬美元。作為購買年金的結果,公司記錄了#美元的結算收益。11.1在2021財年。
以前的服務費用是在在職參加者的平均剩餘服務期間按直線攤銷的。當精算損益累計超過預計福利債務和計劃資產公允價值較大者的10%時,超出的部分將在所有參與人的平均剩餘壽命或在職參與人的平均剩餘服務期內攤銷。沒有重大的前科服務
費用或估計的淨精算損益預計將在2022財政年度從其他全面收入(損失)攤銷至定期福利成本。
假設
用於確定養卹金計劃年終預計福利義務的加權平均精算假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
貼現率 | 3.26 | % | | 2.84 | % |
補償增值率 | 3.01 | % | | 3.01 | % |
現金餘額計劃計息利率 | 2.35 | % | | 2.35 | % |
用於確定養卹金計劃定期福利淨費用的加權平均精算假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 | | 2月29日, 2020 |
貼現率 | 2.60 | % | | 2.83 | % | | 4.17 | % |
計劃資產的預期回報 | 5.73 | % | | 6.18 | % | | 6.36 | % |
現金餘額計劃計息利率 | 2.35 | % | | 2.40 | % | | 3.05 | % |
貼現率假設。貼現率反映了在每個計量日期可以結清養卹金債務的當前比率。在報告的所有年度,貼現率是通過將預期計劃福利支付與現貨利率收益率曲線進行匹配來確定的,現貨利率收益率曲線的構建旨在複製高於AA級公司債券收益率中值的水平。
資產回報假設。養老金計劃資產的預期回報是基於公司投資組合的歷史經驗,以及對廣泛的、公開交易的股票和固定收益指數按資產類別預測的回報以及目標資產配置的審查。
退休和死亡率。2022年2月26日,本公司採用了新的MP-2021年死亡率改善預測量表,該量表假設預期壽命的改善速度略快於MP-2020預測量表。死亡率假設的變化和未來死亡率的改善導致公司本年度的福利義務和未來支出出現了非實質性的增長。
投資政策和戰略。公司通過並實施了固定收益養老金計劃的投資政策,其中納入了旨在滿足公司長期養老金要求的戰略性長期資產配置組合。這一資產分配政策每年審查一次,並定期根據主要目標重新平衡實際分配。投資政策還強調以下主要目標:(1)保持資產類別和投資風格的多樣化投資組合;(2)保持可接受的風險水平,以追求長期經濟效益;(3)最大限度地增加積極投資管理的增值回報機會,同時為每個投資經理制定投資指導方針和監測程序,以確保投資組合的特點與最初的投資任務一致;以及(4)對行政成本保持適當的控制。
下表彙總了Safeway計劃的實際撥款,該計劃有#美元1,371.8截至2022年2月26日的計劃資產(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 計劃資產 |
資產類別 | | 目標 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
權益 | | 65% | | 65.4 | % | | 68.3 | % |
固定收益 | | 35% | | 32.7 | % | | 31.2 | % |
現金和其他 | | —% | | 1.9 | % | | 0.5 | % |
總計 | | 100% | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
下表總結了Shaw‘s計劃的實際撥款,該計劃有$252.3截至2022年2月26日的計劃資產(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 計劃資產 |
資產類別 | | 目標 | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
權益 | | 65% | | 60.5 | % | | 69.2 | % |
固定收益 | | 35% | | 31.1 | % | | 28.2 | % |
現金和其他 | | —% | | 8.4 | % | | 2.6 | % |
總計 | | 100% | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
下表彙總了有#美元的聯合計劃的實際撥款。38.2截至2022年2月26日的計劃資產(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 計劃資產 |
資產類別 | | 目標(1) | | 2月26日, 2022 | | 2月27日, 2021 |
權益 | | 50% | | 48.1 | % | | 45.0 | % |
固定收益 | | 50% | | 41.4 | % | | 55.0 | % |
現金和其他 | | —% | | 10.5 | % | | — | % |
總計 | | 100% | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)聯合計劃的股權證券目標市值為50計劃資產的百分比。如果股權百分比超過60%或以下40%,則將資產配置調整為目標。
養老金計劃資產
截至2022年2月26日公司養老金計劃資產的公允價值,不包括未決交易#67.7應支付給中介機構的百萬美元,按資產類別分列如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
資產類別 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的可觀察輸入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 按資產淨值計量的資產 |
現金及現金等價物(1) | | $ | 12.0 | | | $ | 12.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資集合信託(2) | | 72.5 | | | — | | | 72.5 | | | — | | | — | |
普通股和優先股:(3) | | | | | | | | | | |
國內普通股和優先股 | | 160.3 | | | 160.3 | | | — | | | — | | | — | |
國際普通股 | | 58.2 | | | 58.2 | | | — | | | — | | | — | |
集體信託基金(2) | | 648.1 | | | — | | | — | | | — | | | 648.1 | |
公司債券(4) | | 120.5 | | | — | | | 120.5 | | | — | | | — | |
抵押貸款和其他資產支持證券(5) | | 32.7 | | | — | | | 32.7 | | | — | | | — | |
共同基金(6) | | 240.8 | | | 150.1 | | | 90.7 | | | — | | | — | |
美國政府證券(7) | | 319.4 | | | — | | | 319.4 | | | — | | | — | |
其他證券(8) | | 65.5 | | | — | | | 21.7 | | | — | | | 43.8 | |
總計 | | $ | 1,730.0 | | | $ | 380.6 | | | $ | 657.5 | | | $ | — | | | $ | 691.9 | |
截至2021年2月27日公司養老金計劃資產的公允價值,不包括未決交易$76.1應支付給中介機構的百萬美元,按資產類別分列如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值計量 |
資產類別 | | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的可觀察輸入 (2級) | | 無法觀察到的重要輸入 (3級) | | 按資產淨值計量的資產 |
現金及現金等價物(1) | | $ | 5.3 | | | $ | 15.3 | | | $ | (10.0) | | | $ | — | | | $ | — | |
短期投資集合信託(2) | | 63.1 | | | — | | | 63.1 | | | — | | | — | |
普通股和優先股:(3) | | | | | | | | | | |
國內普通股和優先股 | | 169.8 | | | 169.8 | | | — | | | — | | | — | |
國際普通股 | | 56.3 | | | 56.3 | | | — | | | — | | | — | |
集體信託基金(2) | | 868.6 | | | — | | | — | | | — | | | 868.6 | |
公司債券(4) | | 120.9 | | | — | | | 120.9 | | | — | | | — | |
抵押貸款和其他資產支持證券(5) | | 34.1 | | | — | | | 34.1 | | | — | | | — | |
共同基金(6) | | 346.4 | | | 178.7 | | | 61.0 | | | — | | | 106.7 | |
美國政府證券(7) | | 282.0 | | | — | | | 282.0 | | | — | | | — | |
其他證券(8) | | 71.2 | | | — | | | 25.2 | | | — | | | 46.0 | |
總計 | | $ | 2,017.7 | | | $ | 420.1 | | | $ | 576.3 | | | $ | — | | | $ | 1,021.3 | |
(1)這些項目的賬面價值接近公允價值。
(2)該等投資根據相關投資的資產淨值(“資產淨值”)進行估值,並由基金髮行人提供。這些基金沒有資金不足的承諾或贖回限制。
(三)普通股的公允價值以交易所報價的市場價格為基礎。當沒有相同股票的報價時,使用行業估值模型,使可觀察到的投入最大化。
(4)公司債券的公允價值一般基於信用評級和到期日相似的相同或類似發行人目前可獲得的可比證券的收益率。當沒有相同或相似債券的報價時,公允價值基於行業估值模型,該模型最大限度地增加可觀察到的投入。
(5)抵押貸款證券和其他資產支持證券的公允價值一般基於信用評級和到期日相似的相同或類似發行人的可比證券的當前可用收益率。當沒有可比證券的報價時,公允價值基於最大限度地增加可觀察到的投入的行業估值模型。
(6)這些投資是在美國證券交易委員會登記的開放式共同基金,使用資產淨值進行估值。共同基金的資產淨值是在活躍的市場中公佈的價格。資產淨值是在交易所收盤後每天根據基金的基礎資產減去基金的負債確定一次,以每股為基礎表示。這些基金沒有資金不足的承諾,也沒有贖回限制,資金需要按公佈的價格進行交易。
(7)美國政府證券的公允價值是以市場報價為基礎的。當無法獲得報價時,美國政府證券的公允價值是基於當前可比證券的收益率或最大化可觀察到的投入的行業估值模型。
(8)第二級其他證券,主要包括美國市政債券、外國政府債券和外國機構證券,根據具有類似信用評級的發行人目前可獲得的可比證券收益率進行估值。其他證券還包括一隻根據標的投資的資產淨值進行估值的混合基金,該基金由發行人和交易所交易衍生品提供,交易所交易衍生品的估值基於相同衍生品、資產和負債活躍市場的報價。符合實際權宜之計的資金計入資產淨值一欄計量的資產。交易所交易衍生品的估值基於活躍市場上相同衍生品資產和負債的報價。非交易所交易衍生品使用行業估值模型進行估值,這些模型最大限度地利用可觀察到的輸入,如利率-收益率曲線數據、外匯匯率以及適用的即期和遠期匯率。
投稿
在2021財年、2020財年和2019財年,該公司貢獻了29.8百萬, $60.0百萬美元和美元11.0600萬美元,分別用於養老金和退休後計劃。本公司的固定收益養老金計劃的資金政策是,根據經修訂的1974年《僱員退休收入保障法》以及本公司外部精算顧問確定的其他適用法律規定的最低供款。公司可酌情將額外資金貢獻給固定收益養老金計劃。該公司預計將貢獻約$21在2022財年,其養老金和退休後計劃將增加100萬美元。本公司將根據適用的法規確認捐款,並考慮確認允許的最早計劃年度。
預計未來的福利支付
下列福利付款將酌情反映預期的未來服務,預計將支付給計劃參與人(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
2022 | $ | 193.1 | | | $ | 2.7 | |
2023 | 186.0 | | | 2.6 | |
2024 | 179.7 | | | 2.3 | |
2025 | 172.9 | | | 2.0 | |
2026 | 166.3 | | | 1.7 | |
2027 – 2031 | 668.7 | | | 5.8 | |
多僱主養老金計劃
公司目前的貢獻是27多僱主養老金計劃。這些多僱主計劃通常根據參與者對繳費僱主的服務向他們提供退休福利。這些福利是從為此目的而以信託形式持有的資產支付的。計劃受託人通常負責確定向參與者提供的福利水平、資產投資和計劃管理。在為捐款提供資金時,與這些計劃有關的費用予以確認。
參加這些多僱主計劃的風險在以下方面不同於與單一僱主計劃相關的風險:
•一個僱主向多僱主計劃繳款的資產可用於向其他參加僱主的僱員提供福利。
•儘管多僱主計劃的無資金義務不是公司的負債,但如果參加計劃的僱主停止向該計劃供款,該計劃的無資金義務可能由其餘參加計劃的僱主承擔。
•對於一些多僱主計劃,如果公司選擇停止參加,或退出市場或關閉門店,或以其他方式參與計劃低於一定水平,公司可能被要求根據計劃資金不足的狀況向計劃支付一筆金額,稱為提取負債。本公司一般按未貼現金額記錄精算確定的負債。
下表概述了公司參與這些計劃的情況。EIN-養老金計劃編號列提供僱主識別號(“EIN”)和三位數的計劃編號(如果適用)。除非另有説明,否則2021財年和2020財年可用的最新2006年養老金保護法(“PPA”)區域狀態分別是截至2020年12月31日和2019年12月31日的計劃年度。區域狀態基於從計劃中收到的信息,並由每個計劃的精算師認證。FIP/RP Status Pending/Implemented(FIP/RP Status Pending/Implemented)列顯示資金改善計劃(“FIP”)或恢復計劃(“RP”)待定或已由計劃受託人實施的計劃。
下表包含有關公司多僱主計劃的信息。某些計劃已彙總到下表其他基金項目中,因為對每項計劃的捐款並不是單獨的實質性捐款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN-PN | 《養老金保護法》區域狀態(1) | 公司總計劃繳費的5% | FIP/RP狀態掛起/已實施 |
|
|
養老基金 | 2021 | 2020 | 2020 | 2019 |
UFCW-北加州僱主聯合養老金信託基金 | 946313554 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
西部卡車司機養老金計劃會議 | 916145047 - 001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 不是 | 不是 |
南加州聯合食品和商業工人工會和食品僱主聯合養老金計劃(4) | 951939092 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
綜合計劃(8) | 526128473 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
健全的退休信託基金(6) | 916069306 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
烘焙和糖果聯盟和工業國際養老基金 | 526118572 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
UFCW聯盟和參與的食品行業僱主三州養老基金 | 236396097 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
落基山UFCW工會和僱主養老金計劃 | 846045986 - 001 | 綠色 | 綠色 | 是 | 是 | 不是 |
UFCW Local 152零售肉類養老基金(5) | 236209656 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
沙漠州僱主和UFCW工會養老金計劃 | 846277982 - 001 | 綠色 | 綠色 | 是 | 是 | 不是 |
UFCW國際聯合會-行業養老基金(5)(9) | 516055922 - 001 | 綠色 | 綠色 | 不是 | 是 | 不是 |
| | | | | | |
零售食品僱主和UFCW地方711養老金信託基金 | 516031512 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
俄勒岡州零售員工養老金信託基金 | 936074377 - 001 | 紅色 | 綠色 | 是 | 是 | 已執行 |
山間零售店員工養老金信託基金(7) | 916187192 - 001 | 紅色 | 紅色 | 是 | 是 | 已執行 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司的貢獻(單位:百萬) | 徵收附加費(2) | 集體談判協議到期日 | 集體談判協議總數 | 最重要的集體談判協議(3) |
養老基金 | 2021 | 2020 | 2019 | 數數 | 期滿 |
UFCW-北加州僱主聯合養老金信託基金 | $ | 128.1 | | $ | 123.2 | | $ | 103.8 | | 不是 | 8/3/2019 to 10/9/2021 | 85 | 78 | 10/9/2021 |
西部卡車司機養老金計劃會議 | 68.6 | | 66.9 | | 64.9 | | 不是 | 3/4/2020 to 2/28/2027 | 53 | 10 | 9/21/2025 |
南加州聯合食品和商業工人工會和食品僱主聯合養老金計劃(4) | 138.4 | | 133.7 | | 116.1 | | 不是 | 3/11/2018 to 3/6/2026 | 45 | 43 | 3/6/2022 |
綜合計劃(8) | — | | 26.6 | | 26.2 | | 不是 | 10/26/2019 to 2/24/2024 | 19 | 15 | 10/28/2023 |
健全的退休信託基金(6) | 61.4 | | 53.8 | | 44.3 | | 不是 | 5/4/2019 to 1/25/2025 | 129 | 14 | 5/7/2022 |
烘焙和糖果聯盟和工業國際養老基金 | 18.2 | | 18.7 | | 18.5 | | 不是 | 10/2/2016 to 1/23/2027 | 109 | 35 | 9/6/2020 |
UFCW聯盟和參與的食品行業僱主三州養老基金 | 12.0 | | 12.0 | | 14.9 | | 不是 | 1/25/2022 to 12/31/2026 | 6 | 2 | 1/25/2022 |
落基山UFCW工會和僱主養老金計劃 | 15.7 | | 15.5 | | 12.3 | | 不是 | 1/8/2022 to 2/15/2025 | 85 | 25 | 2/19/2022 |
UFCW Local 152零售肉類養老基金(5) | 11.6 | | 11.1 | | 10.9 | | 不是 | 5/2/2024 | 4 | 4 | 5/2/2024 |
沙漠州僱主和UFCW工會養老金計劃 | 11.6 | | 8.9 | | 8.9 | | 不是 | 11/3/2022 to 10/21/2023 | 16 | 13 | 10/21/2023 |
UFCW國際聯合會-行業養老基金(5)(9) | — | | 4.6 | | 9.5 | | 不是 | 8/3/2019 to 2/21/2026 | 28 | 6 | 6/11/2022 |
| | | | | | | | |
零售食品僱主和UFCW地方711養老金信託基金 | 8.6 | | 8.6 | | 7.3 | | 不是 | 5/3/2022 to 12/17/2023 | 7 | 4 | 3/5/2022 |
俄勒岡州零售員工養老金信託基金 | 12.0 | | 10.0 | | 8.9 | | 不是 | 7/31/2021 to 11/12/2022 | 129 | 20 | 1/29/2022 |
山間零售店員工養老金信託基金(7) | 7.9 | | 6.9 | | 5.8 | | 不是 | 5/19/2018 to 6/20/2024 | 54 | 17 | 4/6/2024 |
其他基金 | 29.6 | | 23.5 | | 17.0 | | | | | | |
公司對美國多僱主養老金計劃的總繳費 | $ | 523.7 | | $ | 524.0 | | $ | 469.3 | | | | | | |
(1)PPA設立了三類(或“區域”)計劃:(1)“綠區”,代表健康;(2)“黃區”,代表瀕危;(3)“紅區”,代表危急狀況。這些類別基於多種因素,包括計劃資產與計劃負債的籌資比率。
(2)根據《勞資關係法》,如果僱主根據集體談判協議作出的供款不符合改過自新計劃,則可徵收附加費。截至2022年2月26日,本公司作出貢獻的集體談判協議符合適用的養老基金通過的恢復計劃。
(3)這些欄是按共同到期日彙總的上述每個養恤基金最重要的集體談判協定的數目。
(4)本基金的信息來自2021年3月31日和2020年3月31日提交的計劃年終表格5500。
(5)本基金的信息來自2020年6月30日和2019年6月30日提交的計劃年終表格5500。
(6)本基金的信息來自2020年9月30日和2019年9月30日提交的計劃年終表格5500。
(7)本基金的信息來自2020年8月31日和2019年8月31日提交的計劃年終表格5500。
(8)如下所述,自2020年12月31日起,大西洋中部養老基金合併為食品僱主勞資關係協會和食品和商業工人聯合養老基金,組成合並計劃,合併後,公司立即根據與適用的當地工會、最大繳費僱主和PBGC達成的協議條款退出合併計劃。
(9)如下所述,自2020年6月30日起,本公司退出UFCW國家基金,並開始向UFCW國家vApp捐款。
FELRA和MAP: 該公司是食品僱主勞資關係協會和食品和商業工人聯合會預計將於2021年第一季度破產的聯合食品和商業工人養老基金(“FELRA”)以及大西洋中部UFCW和參與養老基金(“MAP”)的第二大供款僱主。該公司繼續為其向FELRA和MAP提供的所有必要捐款提供資金。
2020年12月31日,本公司與二地方工會、最大繳費僱主和養老金福利擔保公司(“PBGC”)將MAP合併為FELRA(“綜合計劃”),自2020年12月31日起生效。因此,根據與適用的工會、最大繳費僱主和PBGC達成的協議條款,公司退出了合併計劃,並從FELRA、MAP、合併計劃和PBGC獲得了所有退出責任和大規模退出責任的解除。自2021年2月起,該公司須每年支付$23.2為下一年的綜合計劃提供100萬美元25好幾年了。這筆款項取代了該公司以前對FELRA和MAP的年度捐款。除了$23.2本公司將開始向一項新的多僱主養老金計劃繳費,該計劃僅限於向MAP和FELRA的前參與者提供超過PBGC根據法律承保的福利的福利(“超額計劃”)。這些捐款預計將於2022年6月開始,預計約為#美元。13.7每年100萬美元10好幾年了。該公司記錄的非現金税前費用為#美元。607.2百萬(美元)449.4在2020財政年度第四季度(減税後淨額為100萬美元),以記錄為以前服務賺取的這些福利的養卹金義務。養卹金債務是使用與合併計劃和超額計劃有關的各自付款期限相稱的無風險費率確定的。此外,本公司已建立並將為新的可變年金養老金計劃(“合併vApp”)做出貢獻,該計劃將於2021年1月1日生效,為參與者提供未來服務的福利。該公司將出資約1美元4向合併後的vApp支付1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元,以資助合併後的vApp的某些行政費用,併為合併後的vApp建立穩定準備金。
2021年3月11日簽署成為法律的《美國救援計劃法案》(簡稱ARP法案)為陷入財務困境的多僱主養老金計劃設立了一個特別的財政援助計劃。根據ARP法案,符合條件的多僱主計劃可以申請獲得PBGC預計的一次性現金支付,以支付截至2051年的計劃年度的養老金福利。2021年7月9日,PBGC發佈了關於特別財政援助計劃的暫行最終規則。PBGC臨時最後規則就申請和資格要求提供了指導,包括優先考慮哪些計劃、確定應提供的財政援助數額以及適用於接受援助的計劃的條件和限制。合併後的計劃有資格獲得一次性特別財政援助,並有資格提交#美元的申請。1.22021財年第四季度提供10億美元的特別財政援助。這一美元1.2預計將提供10億美元的特別財政援助,為合併後的計劃提供資金,使其至少在25好幾年了。雖然特別財政援助不會影響本公司的23.2由於向合併計劃支付百萬美元的債務,本公司對超額計劃的估計資金需求有所減少,因為目前預計供款大約要到2045年才會開始。因此,在2021財年第四季度,公司錄得非現金税前收益1美元106.3百萬(美元)78.7百萬美元),以將超額計劃的養卹金負債減少到約#美元19百萬美元。
國家基金:2020年7月21日,公司宣佈已與食品和商業工人國際聯合會(“UFCW”)工會-行業養老基金(“國家基金”)的受託人達成協議,規定公司將永久停止向國家基金(一種多僱主養老金計劃)繳費的義務,並將於2020年6月30日起完全退出國家基金。本公司及九UFCW地方工會簽訂了一份諒解備忘錄,允許退出,並要求建立一個新的可變年金養老金計劃(“國家vApp”),從2020年7月1日起生效,為參與者提供未來服務的福利。這些協定於2020年11月30日經各成員國批准後生效。九地方工會以及與其成員參加國家基金並受僱於國家基金的兩個最大捐助者的地方工會的相關協定。因此,該公司同意支付總額為#美元。285.7向國家基金提供100萬美元,以全額償還公司的提款責任金額和大規模提款
負債金額。該公司記錄的税前費用約為#美元。285.7百萬(美元)213.0在2020財政年度第三季度),以記錄提款負債。該公司支付了$147.3並將在2020財年支付剩餘款項二等額分期付款$69.2不遲於2022年6月30日和2023年6月30日,其中任何部分都可以全部或部分預付。在2021財年,本公司還在National vApp中預籌了一筆過渡準備金,以支持某些祖輩參與者,金額約為$8100萬美元給了國家vApp。
中西部計劃:作為對Safeway收購的一部分,該公司承擔了與Safeway 2013年關閉其Dominick‘s部門有關的提款責任。該公司記錄了一美元221.8與Safeway退出這些計劃相關的百萬多僱主養老金提取責任。其中一個計劃,UFCW和僱主中西部養老基金(“中西部計劃”)聲稱,除了中西部計劃已經評估的負債外,如果該計劃有大規模提取,公司可能對大規模提取責任負責。該公司對中西部計劃將有權評估對本公司的大規模退出責任提出異議,該公司還在仲裁中對中西部計劃評估的退出責任金額提出異議。2020年3月12日,該公司同意與中西部計劃董事會就這些問題和退出責任達成和解。作為和解的結果,公司同意支付#美元。75.0100萬美元,這筆錢是在2020財政年度第一季度一次性支付的,放棄了已經向中西部計劃支付的任何金額。該公司錄得收益#美元。43.3在2019財年第四季度,將先前記錄的估計提款負債減少到和解金額。
集體談判協議
截至2022年2月26日,該公司約有290,000員工,其中大約200,000都被集體談判協議所涵蓋。在2021財年,集體談判協議涵蓋大約60,000員工們被重新談判。截至2022年2月26日,集體談判協議涵蓋約115,000員工已經或計劃在2022財年到期,包括大約74,000在2021財年結束後重新談判的員工。
多僱主保健和福利計劃
本公司按適用的集體談判協議中規定的數額向多僱主的健康和福利計劃繳費。這些計劃為在職員工和退休人員提供醫療、牙科、藥房、視力和其他輔助福利,由每個計劃的受託人確定。該公司的大部分供款涵蓋在職員工,因此可能不構成退休後福利計劃的供款。然而,公司無法將退休後福利計劃的供款金額與支付給在職員工計劃的供款金額分開。對多僱主保健和福利計劃的捐款總額為#美元。1.22021財年、2020財年和2019財年各為10億美元。
固定繳款計劃和補充退休計劃
公司的許多員工都有資格向固定繳款計劃(“401(K)計劃”)繳納一定比例的薪酬。401(K)計劃的參與者可能有資格獲得基於員工薪酬的酌情公司繳費形式的利潤分享分配。此外,本公司亦可根據僱員的合資格補償金額提供相應的供款。公司對401(K)計劃的所有貢獻由公司董事會酌情決定。公司通過公司贊助的遞延高管薪酬計劃提供補充退休福利,該計劃為某些關鍵員工提供補充401(K)計劃所提供的退休福利。這些計劃的應計捐款總額為#美元。75.5百萬,$85.8百萬美元和美元63.2分別為2021財年、2020財年和2019財年。
注13-關聯方
關於收購Safeway,該公司簽訂了一項四年制與Cerberus Capital Management,L.P.(“Cerberus”)和投資者財團簽訂的管理協議,延長至2019財年,於2015年1月30日開始,要求每年收取#美元的管理費13.8百萬美元。該協議在2020財年再次延期,按季度分期付款,有效期至IPO日期。在首次公開招股之前,公司每季度支付一次管理費$3.4在2020財年達到100萬。
該公司向Cerberus的附屬公司Cerberus運營和諮詢公司(“COAC”)支付了總計約美元的費用0.2百萬,$0.1百萬美元和美元0.32021財年、2020財年和2019財年分別為100萬美元,用於與改善公司運營相關的諮詢服務。
該公司向Cerberus的附屬公司Cerberus Technology Solutions(“CTS”)支付了總計約美元的費用7.0百萬,$5.5百萬美元,以及$4.42021財年、2020財年和2019財年分別用於與公司信息系統現代化有關的信息技術諮詢和實施服務。
附註14-承付款和或有事項及表外安排
擔保
加州勞資關係部門:於二零一二年十月二十四日,本公司與加州自保保障基金訂立抵押品替代協議,根據適用法規提供與若干加州自保工人補償義務有關的抵押品。加州自我保險保障基金不涵蓋的抵押品由加州自我保險計劃辦公室受益的擔保債券覆蓋。擔保債券的一部分由不可撤銷的LOC覆蓋。抵押品所需經費每年根據一項精算研究的半年度報告進行調整,該研究報告反映了截至每年12月31日因索賠結清和結清而減少的負債。相關的LOC為$9.2截至2022年2月26日,40.1截至2021年2月27日。
租賃擔保:根據轉讓給第三方的某些經營租約,本公司可能負有責任。如果上述任何第三方未能履行租約項下的義務,本公司可對租賃義務負責。由於第三方的廣泛分散和可用補救措施的多樣性,本公司認為,即使受讓人破產,也不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
在正常業務過程中,本公司還向他人提供擔保、賠償和保證。
法律訴訟
本公司在正常業務過程中不時會受到各種索賠和訴訟的影響,包括涉及貿易行為的訴訟、指控違反州和/或聯邦工資和工時法律(包括涉嫌違反用餐和休息期間法律和涉嫌錯誤分類問題)的訴訟、房地產糾紛以及其他事項。其中一些索賠或訴訟聲稱或可能被確定為集體訴訟和/或尋求實質性損害賠償。本公司管理層認為,儘管目前無法確定與本文所述若干事項有關的責任金額,但由此產生的上述及其他事項的任何責任,包括任何懲罰性賠償,不會對本公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。
本公司不斷評估其因未決或威脅訴訟而產生的或有損失風險,並相信已就可能出現並可合理估計的或有損失撥備。然而,評估和預測這些事項的結果存在很大的不確定性。管理層目前認為,本公司的風險超過應計金額的合理可能虧損的總範圍預計對本公司無關緊要。儘管管理層目前的信念仍然存在,但實際結果的重大差異或管理層評估或預測的變化仍有可能對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。
《虛假申報法》: 二指控公司及其子公司違反虛假申報法(“FCA”)的訴訟也已提起。違反FCA的行為將被處以三倍的損害賠償和每一次虛假索賠最高可達指定金額的罰款。
在……裏面美國不含普羅科特訴西夫韋案在美國伊利諾伊州中心區地區法院提起的訴訟中,申訴人聲稱Safeway向聯邦政府醫療保健計劃收取了過高的費用,作為其通常和慣例價格的一部分,沒有向聯邦政府提供在藥房會員折扣和價格匹配計劃中向客户提供折扣的好處。訴狀於2011年11月11日加蓋公章,並於2015年8月26日開封。舉報人於2016年3月31日修改了起訴書。2020年6月12日,法院批准了Safeway的即決判決動議,認為相對人不能證明Safeway的行為符合FCA所要求的意圖,判決於2020年6月15日發佈。2020年7月10日,訴狀人提出動議,要求更改或修改判決並補充記錄,Safeway對此表示反對。2020年11月13日,法院駁回了舉報人的動議,並於2020年12月11日,舉報人提出上訴通知。2021年9月9日進行了口頭辯論,第七巡迴上訴法院於2022年4月5日確認了有利於公司的判決。
在……裏面美國不含Schutte和Yarberry訴SuperValu,New Albertson‘s,Inc.等人。,也在伊利諾伊州中心區提起訴訟,關係人聲稱,被告(包括本公司的多家子公司)向聯邦政府醫療保健計劃收取過高費用,作為通常和慣例價格的一部分,沒有向要求被告與競爭對手價格匹配的客户提供折扣福利。起訴書最初是蓋章提交的,並於2015年11月30日修改。2019年8月5日,法院批准了舉訴者要求部分即決判決的動議,認為價格匹配的價格是這些藥品的慣常價格。2020年7月1日,法院批准了被告的即決判決動議,駁回了該案,認為舉報人不能證明被告的行為符合《反海外腐敗法》所要求的意圖。判決於2020年7月2日發佈。2020年7月9日,舉報人提起上訴。口頭辯論於2021年1月19日舉行。2021年8月12日,第七巡迴上訴法院確認了即決判決,判決公司勝訴。2021年9月23日,訴狀人提出重審申請本行與第七巡回法庭合作。2021年12月3日,第七巡迴法院駁回了舉報人的請願。2022年4月1日,關係人提交了一份請願書,要求美國最高法院進行審查。
在上述兩起案件中,聯邦政府此前都對相關人員的指控進行了調查,並拒絕幹預。當事人選擇自行審理各自的案件,並在每個案件中聲稱FCA的損害賠償超過$。100在不包括罰款的情況下增加兩倍之前的100萬美元。該公司正在積極為每一件事情辯護,並認為每一件案件都沒有法律依據。本公司已就該等事宜記錄一項估計負債。
藥房福利經理(PBM)訴訟:公司(包括其子公司Safeway Inc.)是明尼蘇達州法院於2021年1月21日提起的訴訟的被告,標題為醫療保健服務公司等人。V.Albertsons Companies,LLC等人。這起訴訟對公司向藥房福利經理Prime Treeutics LLC(“Prime”)報告的某些處方藥價格提出了挑戰,Prime又與健康保險公司的原告簽訂了合同,以裁決和處理處方藥報銷索賠。
2021年12月7日,該公司提交了駁回投訴的動議。2022年1月14日,法院駁回了公司關於駁回原告關於疏忽失實陳述的所有指控的動議,但只有一項指控除外。2022年1月21日,本公司和共同被告超值公司(“超值”)對Prime提起第三方訴訟,提出了各種索賠,包括:賠償、欺詐和不當得利。2022年2月17日,本公司嚮明尼蘇達州上訴法院(“上訴法院”)提出中間上訴,駁回他們以個人司法管轄權為由提出的駁回動議(“司法管轄權上訴”)。2022年2月24日,本公司和超值向初審法院提交了一項無異議動議,要求暫停訴訟,等待司法上訴的解決。2022年3月6日,雙方同意在初審法院暫時擱置,等待對暫停訴訟的無異議動議的裁決。司法上訴目前正在審理中。
該公司正在積極為針對其提出的索賠進行辯護,並認為這些索賠是沒有根據的。該公司還打算以同樣的力度向Prime提出索賠。本公司已就該等事宜記錄一項估計負債。
阿片類藥物訴訟:該公司是在各種訴訟中被點名的數十家公司之一,這些公司聲稱被告促成了全國阿片類藥物的流行。目前,該公司的名稱已超過90在各州法院以及美國俄亥俄州北區地區法院懸而未決的訴訟,在那裏2,000根據《美國法典》第28編第1407節,案件已合併為多地區訴訟(“MDL”)。這些案件中的大多數都被擱置,等待領頭羊審判。目前,最活躍的案件是新墨西哥州法院的一起案件,我們一直在那裏積極發現,並已將2022年9月的審判日期定為2022年9月。內華達州法院也計劃於2023年4月進行審判。MDL法院和猶他州的一家州法院目前正在考慮各方關於安排領頭羊審判的立場聲明,該公司很可能被包括在一個或多個預期的領頭羊審判中。該公司正在積極為這些問題辯護,並認為這些案件沒有法律依據。在訴訟程序的現階段,本公司無法確定這些事項的結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。
平臺化訴訟:2020年9月1日,一項題為股東代表服務有限責任公司訴艾伯森公司。在特拉華州衡平法院提起訴訟,股東代表服務有限責任公司代表DineInFresh,Inc.的前股東和權利持有人提起訴訟。原告稱,根據二零一七年九月十九日的協議及合併計劃,本公司收購Platform後,本公司故意從事行為以防止Platform達到某些里程碑,而該等里程碑本會導致Platform股東及權利持有人於收購後向其支付代價。原告指控違反合同,違反誠實信用和公平交易的默示契約,以及欺詐性引誘。2020年10月21日,該公司提交了駁回投訴的動議。2021年6月7日,法院部分批准了這項動議,駁回了除違約索賠外的所有索賠。該公司在訴訟中積極為自己辯護,並認為此案沒有法律依據。在訴訟程序的現階段,本公司無法確定事件結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。
事實:2019年5月31日,一份推定的集體訴訟訴狀,題為馬丁訴西夫韋案向阿拉米達縣加州高級法院提起訴訟,指控該公司未能遵守公平和準確的信貸交易法(FACTA),打印收據未能按照FACTA的要求充分掩蓋支付卡號碼。原告聲稱,這一違規行為是“故意的”,並使該公司面臨FACTA規定的法定損害賠償。2020年1月8日,公司與原告律師展開調解商談,並於2020年2月24日原則上達成和解。雙方已尋求法院批准和解。聽證會定於2022年5月4日舉行,期間法院將審查和解協議是否獲得批准。本公司已就此事記錄了一項估計負債。
其他承諾
在正常業務過程中,本公司簽訂各種採購轉售和購買產品的供應合同,以及固定資產和信息技術承諾的服務合同。這些合同通常包括數量承諾或固定到期日、終止條款和其他標準合同考慮因素。
附註15-其他綜合收益或虧損
綜合收益總額是指一段時期內股東權益的所有變動,但不包括股東投資或分配給股東的變動。一般而言,對公司而言,全面收入總額等於淨收入加上或減去養老金和其他退休後負債的調整。綜合收益總額代表一段時期內的活動,扣除税項。
綜合收益總額是指某一期間的活動,主要由該期間的淨收益推動,累計其他綜合收益或虧損(“AOCI”)是指截至資產負債表日的其他綜合收益扣除税項後的累計餘額。按組成部分劃分的AOCI餘額變動情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021財年 |
| 總計 | | | | 養卹金和退休後福利計劃項目 | | | | 其他 |
期初AOCI餘額 | $ | 63.5 | | | | | $ | 61.3 | | | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 22.1 | | | | | 22.9 | | | | | (0.8) | |
從累計其他全面收益中重新歸類的金額(1) | (15.5) | | | | | (15.5) | | | | | — | |
税收(費用)優惠 | (1.1) | | | | | (1.6) | | | | | 0.5 | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 5.5 | | | | | 5.8 | | | | | (0.3) | |
期末AOCI餘額 | $ | 69.0 | | | | | $ | 67.1 | | | | | $ | 1.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020財年 |
| 總計 | | | | 養卹金和退休後福利計劃項目 | | | | 其他 |
期初AOCI餘額 | $ | (118.5) | | | | | $ | (121.7) | | | | | $ | 3.2 | |
| | | | | | | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 242.5 | | | | | 244.5 | | | | | (2.0) | |
從累計其他全面收益中重新歸類的金額(1) | 2.8 | | | | | 2.8 | | | | | — | |
税收(費用)優惠 | (63.3) | | | | | (64.3) | | | | | 1.0 | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 182.0 | | | | | 183.0 | | | | | (1.0) | |
期末AOCI餘額 | $ | 63.5 | | | | | $ | 61.3 | | | | | $ | 2.2 | |
(1)這些數額計入退休金淨額和退休後(收入)支出。更多信息,見附註12--僱員福利計劃和集體談判協議。
附註16 - 普通股每股淨收益
該公司使用兩級法計算每股A類普通股的基本和稀釋後淨收入。兩級法是一種分配公式,根據宣佈的股息和未分配收益的參與權,確定A類普通股和可轉換優先股(參與證券)每股A類普通股的每股淨收益。根據這種方法,所有收益(已分配和未分配)均根據A類普通股和可轉換優先股各自獲得股息的權利分配給A類普通股和可轉換優先股。可轉換優先股的持有者參與公司在普通股上支付的現金股息,只要現金股息超過$206.25每一財年一百萬美元。在將兩級法應用於中期期間時,公司將收入獨立地分配到季度期間,並與年初至今和年度期間分開。每股A類普通股的基本淨收入是通過分配給A類普通股股東的淨收入除以該期間已發行的A類普通股的加權平均數來計算的,其中包括將在發行前沒有先前剩餘或有事項的情況下發行的A類普通股。每股A類普通股的攤薄淨收入是根據每一期間已發行的A類普通股的加權平均數加上在該期間被視為已發行的潛在A類普通股計算的,只要納入此類獎勵不具有反攤薄作用。潛在的A類普通股由未歸屬的RSU和RSA以及可轉換優先股組成,採用兩類法或轉換後的股票法中稀釋程度較高的一種。當相關的性能標準已經滿足時,基於性能的RSU被認為是稀釋的。
普通股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的構成如下(單位:百萬,不包括每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政 2021 | | 財政 2020 | | 財政 2019 |
每股A類普通股基本淨收入 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,619.6 | | | $ | 850.2 | | | $ | 466.4 | |
可轉換優先股應計股息 | (109.4) | | | (86.0) | | | — | |
分配給可轉換優先股的收益 | (226.2) | | | — | | | — | |
分配給A類普通股股東的淨收入-基本 | $ | 1,284.0 | | | $ | 764.2 | | | $ | 466.4 | |
| | | | | |
加權平均A類已發行普通股-基本情況(1) | 469.6 | | | 500.3 | | | 579.4 | |
| | | | | |
每股A類普通股基本淨收入 | $ | 2.73 | | | $ | 1.53 | | | $ | 0.80 | |
| | | | | |
每股A類普通股攤薄淨收益 | | | | | |
分配給A類普通股股東的淨收入-基本 | $ | 1,284.0 | | | $ | 764.2 | | | $ | 466.4 | |
可轉換優先股應計股息 | — | | | 86.0 | | | — | |
分配給可轉換優先股的收益 | — | | | — | | | — | |
分配給A類普通股股東的淨收入-攤薄 | $ | 1,284.0 | | | $ | 850.2 | | | $ | 466.4 | |
| | | | | |
加權平均A類已發行普通股-基本情況(1) | 469.6 | | | 500.3 | | | 579.4 | |
稀釋效果: | | | | | |
限制性股票單位和獎勵 | 5.7 | | | 4.1 | | | 0.9 | |
可轉換優先股(2) | — | | | 73.7 | | | — | |
加權平均A類已發行普通股-稀釋(3) | 475.3 | | | 578.1 | | | 580.3 | |
| | | | | |
每股A類普通股攤薄淨收益 | $ | 2.70 | | | $ | 1.47 | | | $ | 0.80 | |
(1)2021財年、2020財年和2019財年包括2.7百萬,1.1百萬美元和1.3尚待發行的普通股分別為百萬股。
(2)反映已發行的可轉換優先股的股份數目,如換算為已發行期間的普通股。對於2021財年,97.7與可轉換優先股相關的100萬股潛在流通股是反稀釋的。
(3)有不是2021財年、2020財年和2019財年具有抗稀釋作用的潛在流通股。
項目9--會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
項目9A--控制和程序
披露控制和程序
我們維持着一套披露控制和程序體系,旨在確保根據1934年證券交易法(“交易法”)要求公司報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在……裏面
在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2022年2月26日交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2022年2月26日起有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外,由於條件的變化,財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。在管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們根據題為《報告》的2013年框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
根據我們在該框架下的評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年2月26日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所對我們財務報告內部控制的有效性的證明載於本年度報告Form 10-K的“第二部分--第8項.財務報表和補充數據”。
財務報告內部控制的變化
在2021財年第四季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B--其他資料
沒有。
項目9C--披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10--董事、高管和公司治理
有關執行幹事的信息,請參閲本文件“第一部分--項目1.業務”下的“註冊人執行幹事”。
有關董事和某些其他公司治理事項的信息包括在我們將於2021財年結束後120天內提交的2022年股東年會委託書中的“提案1-董事選舉”、“拖欠第16(A)條報告”和“公司治理”的標題下,這些信息通過引用併入本文。
我們已經通過了適用於我們所有員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則,包括那些負責財務報告的高級管理人員。我們已經在我們的網站www.AlbertsonsCompanies.com上提供了該代碼的最新副本,任何要求該代碼副本的股東也可以獲得該副本。此外,我們打算在我們的網站上公佈法律或紐約證券交易所上市標準要求的所有披露,涉及對守則任何條款的任何修訂或豁免。
項目11--高管薪酬
本項目要求的信息包括在2021財年結束後120天內提交的我們2022年股東年會的委託書中的“薪酬討論和分析”、“董事薪酬”、“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”等標題下,這些信息通過引用併入本文。
項目12--某些受益所有人和管理層的擔保所有權及有關成員事項
本項目要求的信息包括在本公司2022年股東年會委託書中的“某些受益所有者和管理層的擔保所有權”和“股權補償計劃信息”的標題下,該委託書將於2021財年結束後120天內提交,該信息通過引用併入本文。
項目13--某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息包括在我們2022年股東年會的委託書中的“某些關係和關聯方交易”和“公司治理”的標題下,該委託書將在2021財年結束後120天內提交,這些信息通過引用併入本文。
項目14--首席會計師費用和服務
本項目要求的信息包括在2022年股東年會委託書中的“提案2-批准獨立註冊會計師事務所”的標題下,該委託書將在2021財年結束後120天內提交,該信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15--物證、財務報表附表
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| | 頁面 |
(a)1. | 財務報表: | |
| 獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 63 |
| 截至2022年2月26日和2021年2月27日的合併資產負債表 | 67 |
| 截至2022年2月26日、2021年2月27日和2020年2月29日的綜合經營和全面收益表 | 68 |
| 截至2022年2月26日、2021年2月27日和2020年2月29日的合併現金流量表 | 69 |
| 截至2022年2月26日、2021年2月27日和2020年2月29日止年度的股東權益綜合報表 | 71 |
| 合併財務報表附註 | 72 |
| | |
(a)2. | 財務報表附表: | |
| 本文件中沒有財務報表明細表,原因是這些明細表不適用或不是必需的,或者信息包含在本10-K表格的其他部分。 |
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證物編號: | 描述 | | | | |
3.1 | 修訂和重新發布的艾伯森公司註冊證書(參考公司於2020年6月9日向美國證券交易委員會提交的最新8-K表格報告的附件3.1) | | | | |
3.1.1 | 修訂後的艾伯森公司註冊證書(參照公司於2020年6月18日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書附件3.1.1併入) | | | | |
3.1.2 | 修訂後的艾伯森公司註冊證書(參考公司於2021年10月20日向美國證券交易委員會提交的10-Q表格季度報告的附件3.1而合併) | | | | |
3.2 | 修訂和重新實施艾伯森公司章程(合併內容參考公司於2020年6月30日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.3) | | | | |
3.3 | 6.75%A系列可轉換優先股指定證書(參考2020年6月9日提交給美國證券交易委員會的公司現行8-K報表附件3.2併入) | | | | |
3.3.1 | 6.75%A系列可轉換優先股指定證書修正案(參照2020年6月30日提交給美國證券交易委員會的公司現行8-K報表附件3.1併入) | | | | |
3.4 | 6.75%A-1系列可轉換優先股指定證書(參考2020年6月9日提交給美國證券交易委員會的公司現行8-K報表附件3.3併入) | | | | |
3.4.1 | 6.75%A-1系列可轉換優先股指定證書修正案(參照2020年6月30日提交美國證券交易委員會的公司現行8-K報表附件3.2併入) | | | | |
4.1 | 由艾伯森公司和艾伯森公司股票持有人簽署的股東協議(通過參考2020年6月30日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1併入) | | | | |
4.2 | 艾伯森公司及其其他各方之間的註冊權協議(通過引用2020年6月9日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1併入) | | | | |
4.2.1 | Albertsons Companies,Inc.及其投資者之間於2020年6月9日簽訂的《登記權協議》的第1號修正案,日期為2021年12月9日(通過引用2022年1月12日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q表格季度報告的附件4.1併入) | | | | |
4.3 | 艾伯森公司及其其他各方之間的鎖定協議表格(參考2020年6月18日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊説明書附件4.3併入) | | | | |
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證物編號: | 描述 | | | | |
4.4 | Safeway Inc.和紐約銀行作為受託人之間的契約,日期為1997年9月10日(通過引用Albertsons公司的附件4.1成立,LLC於2017年5月19日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明) | | | | |
4.5 | 高級職員證書格式,確定Safeway Inc.將於2027年到期的高級債券的條款,包括票據格式(通過參考艾伯森公司的附件4.6合併,有限責任公司於2017年5月19日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明) | | | | |
4.6 | 高級職員證書格式,確定Safeway Inc.將於2031年到期的債券的條款,包括票據格式(通過參考艾伯森公司的附件4.7合併,有限責任公司於2017年5月19日向美國證券交易委員會提交的S-4表格註冊聲明) | | | | |
4.7 | 1992年5月1日,新艾伯森公司(作為艾伯森公司的繼任者)之間的契約和美國銀行信託全國協會(作為紐約摩根擔保信託公司的繼任者),作為受託人(補充補充契約1,日期為2004年5月7日;補充契約2,日期為2006年6月1日;補充契約3,日期為2008年12月29日,補充契約4,日期為2017年12月3日)(通過引用公司於2018年4月6日提交給美國證券交易委員會的S-4表格註冊説明書附件4.10而合併) | | | | |
4.8 | 美國百貨有限責任公司和作為受託人的富國銀行(作為芝加哥第一國家銀行的繼承人)之間的契約,日期為1995年5月1日(通過參考艾伯森公司的附件4.11合併,有限責任公司於2017年5月19日向美國證券交易委員會提交的表格S-4註冊聲明) | | | | |
4.9 | 債券,日期為2019年2月5日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC,不時為其擔保方,以及作為受託人的Albertson’s LLC,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.簽署,受託人為2026年到期的7.5%優先債券(通過參考2019年2月5日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件4.1併入) | | | | |
4.9.1 | 第一補充契約,日期為2019年4月17日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC(不時為其擔保方)和作為受託人的Albertson’s LLC作為受託人發行,2026年到期的7.5%優先債券(合併時參考2019年4月24日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年報附件4.11.1) | | | | |
4.9.2 | 第二份補充契約,日期為2020年6月9日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC(不時為其擔保方)和作為受託人的Albertson’s LLC作為受託人發行,2026年到期的7.5%優先債券(通過參考公司於2020年6月10日提交給美國證券交易委員會的表格S-1註冊聲明的附件4.13.2併入) | | | | |
4.10 | 由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC,不時作為其擔保方,以及作為受託人的Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過參考2019年8月15日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告的附件4.1併入),日期為2019年8月15日 | | | | |
4.10.1 | 第一補充契約,日期為2020年6月9日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC(不時為其擔保方)和作為受託人的Albertson’s LLC作為受託人,2028年到期的5.875優先債券(通過參考公司於2020年6月10日提交給美國證券交易委員會的表格S-1註冊聲明的附件4.14.1併入) | | | | |
4.11 | 債券,日期為2019年11月22日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC,不時作為其擔保方,以及作為受託人的Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過參考2019年11月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件4.1併入) | | | | |
4.11.1 | 第一補充契約,日期為2020年6月9日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC(不時為其擔保方)和作為受託人的Albertson’s LLC作為受託人,2027年到期的4.625優先債券(通過參考公司於2020年6月10日提交給美國證券交易委員會的表格S-1註冊聲明的附件4.15.1併入) | | | | |
4.12 | 由Albertsons Companies Inc.、Safeway Inc.、New Albertsons,L.P.、不時為其擔保方的Albertson‘s LLC和作為受託人的Albertson’s LLC之間簽署的日期為2020年2月5日的契約,涉及2023年到期的3.50%優先債券(通過參考公司於2020年2月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入) | | | | |
4.12.1 | 第一補充契約,日期為2020年6月9日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC(不時為其擔保方)和作為受託人的Albertson’s LLC和Wilmington Trust National Association作為受託人發行,2023年到期的3.50%優先債券(通過參考公司於2020年6月10日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊聲明的附件4.16.1併入) | | | | |
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證物編號: | 描述 | | | | |
4.13 | 由Albertsons Companies Inc.、Safeway Inc.、New Albertsons,L.P.、不時為其擔保方的Albertson‘s LLC和作為受託人的Albertson’s LLC之間簽署的日期為2020年2月5日的契約,涉及2030年到期的4.875%的優先債券(合併時參考公司於2020年2月5日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.3) | | | | |
4.13.1 | 第一補充契約,日期為2020年6月9日,由Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons,L.P.,Albertson‘s LLC(不時為其擔保方)和作為受託人的Albertson’s LLC作為受託人,2030年到期的4.875優先債券(通過參考公司於2020年6月10日提交給美國證券交易委員會的表格S-1註冊聲明的附件4.17.1併入) | | | | |
4.14 | Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons L.P.,Albertson‘s LLC,不時作為其擔保方,以及作為受託人的Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons L.P.,和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人,於2020年8月31日簽署的日期為2020年8月31日的3.250%優先債券的契約(通過參考公司於2020年8月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1而併入) | | | | |
4.15 | Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons L.P.,Albertson‘s LLC,不時作為其擔保方,以及作為受託人的Albertsons Companies,Inc.,Safeway Inc.,New Albertsons L.P.和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)作為受託人,於2020年8月31日簽署的日期為2020年8月31日的3.500%優先債券的契約(通過參考公司於2020年8月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.2併入) | | | | |
4.16* | 註冊人的證券説明 | | | | |
10.1 | 第三次修訂和重新簽署的基於資產的循環信貸協議,日期為2018年11月16日,由Albertsons Companies,Inc.作為主借款人、附屬借款人和擔保人,不時與貸款人以及行政和抵押品代理人美國銀行簽訂(通過參考2018年11月16日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2併入) | | | | |
10.1.1 | 截至2020年5月20日的第三次修訂和重新修訂的基於資產的循環信貸協議的第1號修正案,日期為2018年11月16日,主借款人、附屬借款人和擔保人為Albertsons,Inc.,行政和抵押品代理人為美國銀行(通過引用2020年5月27日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.3併入) | | | | |
10.1.2 | 第四次修訂和重新簽署的基於資產的循環信貸協議,日期為2021年12月20日,由Albertsons Companies,Inc.的某些子公司簽署,貸款人不時與作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(通過參考2021年12月23日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | | | | |
10.2† | Albertsons Companies,Inc.和Vivek Sankaran之間的僱傭協議,日期為2019年3月25日(通過引用附件10.1併入公司於2019年3月29日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中) | | | | |
10.3† | 艾伯森公司和羅伯特·G·米勒於2019年3月25日簽署的榮休協議(合併於2019年3月29日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.2) | | | | |
10.4† | 艾伯森公司和羅伯特·G·米勒於2019年12月16日簽署的榮休協議(合併於2020年1月8日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件10.5) | | | | |
10.5† | 修訂和重新簽署的僱傭協議,由艾伯森公司和詹姆斯·L·唐納德簽署,於2019年4月25日生效(通過引用2019年5月22日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件10.1併入) | | | | |
10.6† | Albertsons Companies,Inc.與Anuj Dhanda於2019年5月1日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用2020年1月8日提交給美國證券交易委員會的公司Form 10-Q季度報告的附件10.3納入) | | | | |
10.7† | 修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2019年5月1日,艾伯森公司和蘇珊·莫里斯之間的僱傭協議(通過參考2020年1月8日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件10.4而併入) | | | | |
10.8† | 艾伯森公司和邁克爾·泰爾曼之間的僱傭協議,日期為2019年8月19日(參考2020年3月6日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明的附件10.20) | | | | |
10.9† | Albertsons Companies,Inc.與Christine Rupp於2019年12月1日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用2020年3月6日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明的附件10.21納入) | | | | |
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證物編號: | 描述 | | | | |
10.10† | Albertsons Companies,Inc.和Juliette Pryor之間的僱傭協議,日期為2020年6月15日(通過參考2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的公司10-Q季度報告的附件10.1納入) | | | | |
10.11† | Albertsons Companies,Inc.和Sharon McCollam之間的僱傭協議,日期為2021年8月4日(通過引用附件10.1併入公司於2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中) | | | | |
10.12 | 賠償協議表(參照公司於2020年3月6日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書附件10.22併入) | | | | |
10.13† | 艾伯森公司2020綜合激勵計劃(參考2020年6月18日向美國證券交易委員會提交的公司S-1表格註冊説明書修正案第3號附件10.23) | | | | |
10.14† | 艾伯森公司限制性股票單位計劃(參考2020年6月10日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格登記説明書第10.24號修正案附件2合併) | | | | |
10.15 | 艾伯森公司及其投資者之間於2020年6月9日修訂和重新簽署的投資協議(通過引用附件10.1併入公司於2020年6月9日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中) | | | | |
10.15.1 | 對艾伯森公司和其中提到的每個投資者之間於2020年6月9日修訂和重新簽署的投資協議的第1號修正案(通過引用2020年6月30日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入) | | | | |
10.16 | 由ACI Real Estate Company LLC和AL RE Investor Holdings,LLC於2020年6月9日修訂和重新簽署的房地產協議(通過參考2020年6月9日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.2併入) | | | | |
10.17 | 作為房東的ACI房地產公司與作為租户的ACI房地產公司之間的單元式主轉租,日期為2020年6月9日(通過參考2020年6月9日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.3併入) | | | | |
10.18† | 基於時間的限制性股票單位協議格式(2021財年獎勵週期)(參考公司2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件10.2併入) | | | | |
10.19† | 業績限制性股票單位協議表(2021財年獎勵週期)(參照公司2021年7月29日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告附件10.3併入) | | | | |
10.19.1†* | 2022年2月23日對2021年基於業績的限制性股票單位獎勵協議的第1號修正案 | | | | |
10.20†* | 基於時間的限制性股票單位協議形式(2022財年獎勵週期) | | | | |
10.21†* | 基於業績的限制性股票單位協議形式(2022財年獎勵週期) | | | | |
21.1* | 艾伯森公司子公司明細表。 | | | | |
23.1* | 德勤和Touche LLP的同意 | | | | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證特等執行幹事 | | | | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務幹事 | | | | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節核證特等執行幹事和特等財務幹事 | | | | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | | | | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | |
*現送交存檔。
**隨函提供。
†構成需要向本表格10-K提交的補償計劃或安排。
項目16--摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 艾伯森公司 |
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日期: | April 26, 2022 | 由以下人員提供: | /s/Vivek Sankaran |
| | Vivek Sankaran |
| | 董事首席執行官兼首席執行官 (首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/Vivek Sankaran | 董事首席執行官兼首席執行官 | April 26, 2022 |
Vivek Sankaran | (首席行政主任) | |
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/s/莎倫·麥科拉姆 | 總裁兼首席財務官 | April 26, 2022 |
莎倫·麥科拉姆 | (首席財務官) | |
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羅伯特·B·拉爾森 | 高級副總裁兼首席會計官 | April 26, 2022 |
羅伯特·B·拉爾森 | (首席會計主任) | |
| | |
詹姆斯·L·唐納德 | 聯席主席 | April 26, 2022 |
詹姆斯·L·唐納德 | | |
| | |
/s/Chan Galbato | 聯席主席 | April 26, 2022 |
陳·加爾巴託 | | |
| | |
/s/莎倫·L·艾倫 | 董事 | April 26, 2022 |
莎倫·L·艾倫 | | |
| | |
/s/Shant Babikian | 董事 | April 26, 2022 |
尚特·巴比揚 | | |
| | |
/s/Steven A.Davis | 董事 | April 26, 2022 |
史蒂文·A·戴維斯 | | |
| | |
/s/Kim Fennebresque | 董事 | April 26, 2022 |
金·芬內佈雷斯克 | | |
| | |
| | |
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
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/s/艾倫·M·吉布森 | 董事 | April 26, 2022 |
艾倫·M·吉布森 | | |
| | |
/s/Hersch Klaff | 董事 | April 26, 2022 |
赫希·克拉夫 | | |
| | |
/s/Jay L.肖特滕斯坦 | 董事 | April 26, 2022 |
傑·L·肖特滕斯坦 | | |
| | |
//艾倫·H·舒馬赫 | 董事 | April 26, 2022 |
艾倫·H·舒馬赫 | | |
| | |
/S/B凱文·特納 | 副主席 | April 26, 2022 |
B.凱文·特納 | | |
| | |
瑪麗·貝絲·韋斯特 | 董事 | April 26, 2022 |
瑪麗·貝絲·韋斯特 | | |
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/s/Scott Wille | 董事 | April 26, 2022 |
斯科特·威爾 | | |