2022年第一季度業績
目錄表
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財報發佈 |
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1 - 4 |
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合併業務報表 |
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5 |
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合併業務資金報表和正常化資金報表 |
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6 |
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合併資產負債表 |
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7 |
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投資組合摘要 |
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8 |
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投資組合前滾 |
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9 |
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相同的商店結果 |
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10 - 16 |
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債務摘要 |
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17 - 19 |
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資本結構 |
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20 |
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普通股和單位加權平均未償還金額 |
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21 |
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開發和租賃項目 |
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22 |
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房地產資本支出 |
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23 |
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歸一化EBITDARE對賬 |
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24 |
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從FFO到標準化FFO的調整 |
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25 |
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歸一化FFO指南和假設 |
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26 |
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非公認會計原則的其他調整和定義 |
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27 - 32 |
公司總部：
北河濱廣場二期
芝加哥，IL 60606
(312) 474-1300
此補充方案中包含的信息未經審計。
目錄表
新聞發佈--立即發佈
April 26, 2022
Equity Residential報告2022年第一季度業績
芝加哥，伊利諾伊州-2022年4月26日-Equity Residential(紐約證券交易所代碼：EQR)今天公佈了截至2022年3月31日的季度業績。所有每股業績均按普通股/單位攤薄後可得的方式報告。2022年第一季度，該公司公佈的每股收益(EPS)、每股運營資金(FFO)和正常化每股FFO分別為0.19美元、0.77美元和0.77美元。
Equity Residential公司總裁兼首席執行官馬克·J·帕雷爾説：“第一季度我們實現了非常好的收入增長，原因是租賃利率的增長速度快於我們的預期，原因是南加州異常強勁的需求部分抵消了高於預期的新拖欠貸款水平。”由於物業税的温和增長和我們創新舉措的持續效率，運營費用增長仍然得到控制，導致本季度同店NOI增長10.7%。隨着我們進入主要的租賃季節，我們仍然處於有利地位，能夠為我們的股東帶來出色的現金流增長。“
最近的亮點
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與2021年同期相比，強勁的需求推動2022年第一季度每股收益增長26.7%，每股FFO增長14.9%，標準化每股FFO增長13.2%。 |
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• |
該公司報告，2022年第一季度同店收入比2021年同期增長7.8%，這是由於強勁的實體佔有率和定價權的顯著增長。 |
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• |
該公司報告，2022年第一季度同店費用增長2.5%，反映出公司在管理可控費用方面繼續取得成功，房地產税收支出温和增長。 |
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• |
該公司報告，2022年第一季度同一門店營業額為8.7%，為公司歷史上的最低水平，反映了持續保持歷史上較高的居民留存率的趨勢。 |
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|
• |
該公司在2022年第一季度以1.13億美元的價格收購了一處運營物業，即聖地亞哥的一處擁有172套公寓的公寓。該公司在2022年第一季度沒有出售任何物業，但在2022年4月以約2.657億美元的價格出售了紐約的一套354套公寓物業。 |
2022年第一季度業績
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的季度每股收益出現變化，主要是由於折舊費用增加，但被本新聞稿第25頁列出的各種調整項目和下文描述的項目所抵消。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的季度每股FFO的變化主要是由於本新聞稿第25頁列出的各種調整項目以及下文所述的項目。
歸一化FFO的每股變化主要是由於：
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正面/(負面)影響 |
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2022年第1季度與 2021年第一季度 |
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住宅同店淨營業收入(NOI) |
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$ |
0.10 |
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租賃噪音 |
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0.01 |
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2022年和2021年交易活動對NOI的影響，淨額 |
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0.01 |
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利息支出，淨額 |
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(0.02 |
) |
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其他項目 |
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(0.01 |
) |
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網絡 |
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$ |
0.09 |
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1
目錄表
在本新聞稿的第27至32頁中，公司擁有非公認會計準則財務指標的定義術語和相關對賬的詞彙表。本新聞稿第6、29和30頁提供了FFO和標準化FFO的對賬和定義。
2022年第一季度同店業績
下表顯示了所顯示期間的全部相同存儲結果。
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2022年第1季度與 2021年第一季度 |
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2022年第1季度與 2021年第四季度 |
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公寓單元 |
|
74,675 |
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77,276 |
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實際佔有率 |
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96.4% vs. 95.0% |
|
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96.4% vs. 96.6% |
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收入 |
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7.8% |
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0.9% |
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費用 |
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2.5% |
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5.7% |
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噪音 |
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10.7% |
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(1.5%) |
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在本新聞稿的第10頁，該公司提供了住宅和非住宅同一商店結果的分類，其定義可在本新聞稿的第31頁找到。截至2022年3月31日的季度，非住宅業務約佔總收入的3.8%。
下表反映了Same Store Residential收入變化的詳細情況，該變化是在GAAP的基礎上列報的，顯示了直線基礎上的租賃優惠。
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2022年第1季度與 2021年第一季度 |
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|
2022年第1季度與 2021年第四季度 |
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%變化 |
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|
%變化 |
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|
同一家商店住宅收入- 可比時期 |
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租賃率 |
|
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4.2 |
% |
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1.9 |
% |
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租賃特許權 |
|
|
1.5 |
% |
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|
0.6 |
% |
|
空置收益(虧損) |
|
|
1.2 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
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壞賬淨額(1) |
|
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0.6 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
其他(2) |
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0.3 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
同一家商店住宅收入- 本期 |
|
7.8 |
% |
|
|
1.1 |
% |
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|
(1) |
因壞賬註銷和準備金而產生的租金收入變化，扣除以前註銷或準備金賬户上收取的金額(包括政府租金援助付款)。 |
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(2) |
包括輔助收入、公用事業回收、提前終止租賃收入、雜項收入和其他項目。 |
請參閲第11頁，瞭解GAAP基礎上的同店住宅收入與現金基礎上的租賃優惠的同店住宅收入的對賬。
如我們2022年3月的投資者更新所示12022年第一季度，同店住宅收入環比和環比均受到南加州高於預期的拖欠影響，原因是以前狀況良好的居民在申請加州租賃援助計劃下的資金時未能支付租金，因為該計劃擴大並延長至2022年。該公司繼續積極尋求付款，並在2022年4月看到居民支付行為改善的初步跡象，該計劃的資格期限將於2022年3月31日到期。
2022年第一季度，好於預期的租賃費率部分抵消了這一增加的拖欠。就2022年全年而言，我們預計這些較高的租賃率將完全抵消增加的違約率，我們現在預計2022年下半年下半年拖欠率將有所緩解。
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|
1 |
2022年3月的投資者更新包括在公司網站的投資者部分。 |
2
目錄表
住宅同店經營統計
下表包括住宅同店物業的精選運營指標：
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Q4 2021 |
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Q1 2022 |
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April 2022 (1) |
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實際佔有率(2) |
|
96.4% |
|
|
96.3% |
|
|
96.6% |
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|||
|
按季度/月更新的居民百分比 |
61.2% |
|
|
60.0% |
|
|
60.0% |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
新租約變更 |
|
10.6% |
|
|
15.3% |
|
|
17.6% |
|
|||
|
已實現續約率 |
|
10.7% |
|
|
11.9% |
|
|
12.5% |
|
|||
|
調和率 |
|
10.7% |
|
|
13.3% |
|
|
14.7% |
|
|||
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(1) |
2022年4月的結果是初步的。 |
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(2) |
2021年第四季度的實際入住率為12月底，2022年第一季度為3月底，2022年4月為4月21日。 |
投資活動和投資組合策略
該公司繼續優化其投資組合，將資本分配到其現有市場內理想的郊區地點，並通過向某些新市場的擴張來吸引重視我們提供的卓越產品的租户羣體。為了支持這一戰略，本公司於2022年第一季度以1.13億美元收購了聖地亞哥一處於2020年建成的172個單位的公寓物業，收購上限為3.5%。
該公司在2022年第一季度沒有出售任何物業，但在該季度之後，以約2.657億美元的價格出售了2003年在紐約建造的一套354套公寓物業，處置收益率為3.3%。
2022年第二季度指導
公司已經確定了2022年第二季度每股收益、每股FFO和標準化每股FFO的指導範圍如下：
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|
Q2 2022 導向 |
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易辦事 |
|
$1.00 to $1.04 |
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每股FFO |
|
$0.82 to $0.86 |
|
歸一化每股FFO |
|
$0.82 to $0.86 |
2022年第一季度實際每股收益0.19美元與2022年第二季度每股收益指引中點1.02美元之間的差異主要是由於預期同店NOI和房地產銷售收益較高。
2022年第一季度實際FFO和標準化FFO每股0.77美元與2022年第二季度FFO和標準化FFO指導中點每股0.84美元之間的差異主要是由於預期同店NOI較高。
關於股權住宅
Equity Residential致力於創建人們茁壯成長的社區。該公司是標準普爾500指數成份股公司之一，專注於收購、開發和管理位於充滿活力的城市及其周圍的住宅物業，以吸引富裕的長期租户。Equity Residential擁有或投資了311處物業，包括80,581套公寓單元，在波士頓、紐約、華盛頓特區、西雅圖、舊金山和南加州都有業務，在丹佛、亞特蘭大、達拉斯/福特郡的業務不斷擴大。沃斯和奧斯汀。欲瞭解更多有關Equity Residential的信息，請訪問我們的網站www.equityaddtments.com。
前瞻性陳述
除歷史信息外，本新聞稿還包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述和信息。這些陳述是基於管理層目前的預期、估計、預測和假設。雖然Equity Residential的管理層認為其前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但此類信息本身存在不確定性，可能涉及某些風險，包括但不限於一般市場條件的變化，包括就業增長率、勞動力和建築材料成本、新的多户住宅建設和開發水平、競爭和政府監管。此外，這些前瞻性聲明會受到與新冠肺炎大流行有關的風險的影響，其中許多風險是未知的，包括疫情的持續時間和嚴重程度、疫情對一般民眾、尤其是居民、客户和員工的不利健康影響的程度、它對就業率和經濟的影響以及對居民和租户按時或根本支付租金的能力的相應影響、政府應對措施的範圍和影響、疫苗的推出和有效性、以及我們已經實施和可能實施的運營變革的影響。其他風險和不確定因素在我們的10-K表格年報和提交給證券及期貨事務監察委員會的後續定期報告中的“風險因素”一欄中描述。
3
目錄表
(美國證券交易委員會)，並可在我們的網站www.equitypartments.com上查閲。其中許多不確定性和風險是難以預測的，超出了管理層的控制。前瞻性陳述不是對未來業績、結果或事件的保證。Equity Residential不承擔更新或補充因後續事件而變得不真實的前瞻性陳述的義務。
該公司討論這些結果的電話會議將於2022年4月27日(星期三)上午10：00在網上直播。CT.有關網絡直播鏈接，請訪問該公司網站的投資者部分，網址為：www.equityaddtments.com。
4
目錄表
權益類住宅
合併業務報表
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
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|
截至3月31日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
|
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|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
653,348 |
|
|
$ |
597,602 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和維護 |
|
|
124,874 |
|
|
|
117,054 |
|
|
房地產税和保險 |
|
|
100,688 |
|
|
|
103,470 |
|
|
物業管理 |
|
|
30,747 |
|
|
|
26,130 |
|
|
一般和行政 |
|
|
17,238 |
|
|
|
15,383 |
|
|
折舊 |
|
|
229,961 |
|
|
|
199,962 |
|
|
總費用 |
|
|
503,508 |
|
|
|
461,999 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售淨收益(虧損) |
|
|
(102 |
) |
|
|
(43 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
149,738 |
|
|
|
135,560 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息和其他收入 |
|
|
3,528 |
|
|
|
216 |
|
|
其他費用 |
|
|
(3,056 |
) |
|
|
(4,110 |
) |
|
利息： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發生費用，淨額 |
|
|
(72,792 |
) |
|
|
(67,358 |
) |
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
(2,077 |
) |
|
|
(2,185 |
) |
|
除所得税和其他税前收入、收入(虧損) 對未合併實體的投資和淨收益(虧損) 關於地塊買賣的思考 |
|
|
75,341 |
|
|
|
62,123 |
|
|
收入和其他税收(支出)福利 |
|
|
(282 |
) |
|
|
(153 |
) |
|
對未合併實體的投資收益(虧損) |
|
|
(1,261 |
) |
|
|
(1,611 |
) |
|
地塊銷售淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
淨收入 |
|
|
73,798 |
|
|
|
60,364 |
|
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營夥伴關係 |
|
|
(2,394 |
) |
|
|
(2,143 |
) |
|
部分擁有的物業 |
|
|
(639 |
) |
|
|
(682 |
) |
|
可歸因於控股權益的淨收入 |
|
|
70,765 |
|
|
|
57,539 |
|
|
首選分佈 |
|
|
(772 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
普通股可用淨收益 |
|
$ |
69,993 |
|
|
$ |
56,766 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-基本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股可用淨收益 |
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
375,509 |
|
|
|
372,280 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益-稀釋後： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股可用淨收益 |
|
$ |
0.19 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
389,628 |
|
|
|
386,916 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的每股已發行普通股分配 |
|
$ |
0.625 |
|
|
$ |
0.6025 |
|
5
目錄表
權益類住宅
合併業務資金報表和業務標準化資金報表
(除每股數據外，以千為單位)
(未經審計)
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
|
淨收入 |
|
$ |
73,798 |
|
|
$ |
60,364 |
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)損失--部分 自有物業 |
|
|
(639 |
) |
|
|
(682 |
) |
|
|
首選分佈 |
|
|
(772 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
普通股和單位的可用淨收入 |
|
|
72,387 |
|
|
|
58,909 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊 |
|
|
229,961 |
|
|
|
199,962 |
|
|
|
折舊--非房地產增加 |
|
|
(1,052 |
) |
|
|
(1,100 |
) |
|
|
折舊-部分擁有的物業 |
|
|
(893 |
) |
|
|
(828 |
) |
|
|
折舊-未合併財產 |
|
|
620 |
|
|
|
617 |
|
|
|
未合併實體銷售淨(收益)虧損--營業 資產 |
|
|
(9 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
102 |
|
|
|
43 |
|
|
|
普通股和單位可使用FFO |
|
|
301,116 |
|
|
|
257,599 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整(有關更多詳細信息，請參閲註釋)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減值--營業外資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
追逐費用的核銷 |
|
|
1,463 |
|
|
|
1,331 |
|
|
|
債務清償和優先股贖回(收益) 損失 |
|
|
— |
|
|
|
264 |
|
|
|
非經營性資產(收益)損失 |
|
|
(1,642 |
) |
|
|
854 |
|
|
|
其他雜項物品 |
|
|
(371 |
) |
|
|
2,242 |
|
|
|
普通股和單位可使用的標準化FFO |
|
$ |
300,566 |
|
|
$ |
262,290 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO |
|
$ |
301,888 |
|
|
$ |
258,372 |
|
|
|
首選分佈 |
|
|
(772 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
普通股和單位可使用FFO |
|
$ |
301,116 |
|
|
$ |
257,599 |
|
|
|
每股和單位FFO-基本 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.67 |
|
|
|
每股FFO和單位稀釋後收益 |
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
0.67 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸一化FFO |
|
$ |
301,338 |
|
|
$ |
263,063 |
|
|
|
首選分佈 |
|
|
(772 |
) |
|
|
(773 |
) |
|
|
普通股和單位可使用的標準化FFO |
|
$ |
300,566 |
|
|
$ |
262,290 |
|
|
|
歸一化每股FFO和單位-基本 |
|
$ |
0.78 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
|
歸一化每股FFO和單位攤薄 |
|
$ |
0.77 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股和已發行單位-基本 |
|
|
387,397 |
|
|
|
385,330 |
|
|
|
加權平均普通股和已發行單位-攤薄 |
|
|
389,628 |
|
|
|
386,916 |
|
|
注：有關從FFO調整至標準化FFO的詳情，請參閲：從FFO調整至標準化FFO看見非GAAP財務計量和其他術語的額外調整和定義非GAAP財務計量和其他術語的定義，以及每股收益與每股FFO和標準化每股FFO的對賬。
6
目錄表
權益類住宅
合併資產負債表
(以千為單位，但不包括股份)
(未經審計)
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
5,836,951 |
|
|
$ |
5,814,790 |
|
|
可折舊財產 |
|
|
22,496,307 |
|
|
|
22,370,811 |
|
|
正在開發的項目 |
|
|
36,718 |
|
|
|
24,307 |
|
|
持有土地以供發展 |
|
|
66,980 |
|
|
|
62,998 |
|
|
房地產投資 |
|
|
28,436,956 |
|
|
|
28,272,906 |
|
|
累計折舊 |
|
|
(8,578,131 |
) |
|
|
(8,354,282 |
) |
|
房地產投資，淨額 |
|
|
19,858,825 |
|
|
|
19,918,624 |
|
|
對未合併實體的投資(1) |
|
|
150,092 |
|
|
|
127,448 |
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
41,140 |
|
|
|
123,832 |
|
|
受限存款 |
|
|
70,560 |
|
|
|
236,404 |
|
|
使用權資產 |
|
|
471,667 |
|
|
|
474,713 |
|
|
其他資產 |
|
|
237,953 |
|
|
|
288,220 |
|
|
總資產 |
|
$ |
20,830,237 |
|
|
$ |
21,169,241 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付抵押票據，淨額 |
|
$ |
2,193,199 |
|
|
$ |
2,191,201 |
|
|
筆記，淨額 |
|
|
5,836,957 |
|
|
|
5,835,222 |
|
|
信用額度和商業票據 |
|
|
129,995 |
|
|
|
315,030 |
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
157,681 |
|
|
|
107,013 |
|
|
應計應付利息 |
|
|
56,876 |
|
|
|
69,510 |
|
|
租賃負債 |
|
|
311,293 |
|
|
|
312,335 |
|
|
其他負債 |
|
|
303,654 |
|
|
|
353,102 |
|
|
證券保證金 |
|
|
67,515 |
|
|
|
66,141 |
|
|
應付分配 |
|
|
242,574 |
|
|
|
233,502 |
|
|
總負債 |
|
|
9,299,744 |
|
|
|
9,483,056 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回的非控股權益--經營合夥企業 |
|
|
495,760 |
|
|
|
498,977 |
|
|
股本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實益權益優先股，面值0.01美元； 授權發行1億股；發行和發行745,600股 截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務 |
|
|
37,280 |
|
|
|
37,280 |
|
|
實益權益普通股，面值0.01美元； 授權發行10,000,000股；發行375,974,070股 截至2022年3月31日的未償還金額和375,527,195 截至2021年12月31日的已發行和已發行股票 |
|
|
3,760 |
|
|
|
3,755 |
|
|
實收資本 |
|
|
9,142,969 |
|
|
|
9,121,122 |
|
|
留存收益 |
|
|
1,661,705 |
|
|
|
1,827,063 |
|
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
(31,847 |
) |
|
|
(34,272 |
) |
|
股東權益總額 |
|
|
10,813,867 |
|
|
|
10,954,948 |
|
|
非控股權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營夥伴關係 |
|
|
217,451 |
|
|
|
214,094 |
|
|
部分擁有的物業 |
|
|
3,415 |
|
|
|
18,166 |
|
|
非控股權益合計 |
|
|
220,866 |
|
|
|
232,260 |
|
|
總股本 |
|
|
11,034,733 |
|
|
|
11,187,208 |
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
20,830,237 |
|
|
$ |
21,169,241 |
|
|
(1) |
包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的未合併開發項目分別為8970萬美元和7250萬美元。有關未合併開發項目的更多詳細信息，請參閲開發和租賃項目。 |
7
目錄表
|
權益類住宅 投資組合摘要 截至2022年3月31日
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 穩定下來 |
|
|
平均值 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
公寓 |
|
|
編入預算 |
|
|
租賃 |
|
|||
|
市場/大都會地區 |
|
屬性 |
|
|
單位 |
|
|
噪音 |
|
|
費率 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
成熟的市場： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洛杉磯 |
|
|
66 |
|
|
|
15,259 |
|
|
|
18.5 |
% |
|
$ |
2,584 |
|
|
奧蘭治縣 |
|
|
13 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
2,450 |
|
|
聖地亞哥 |
|
|
12 |
|
|
|
2,878 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,697 |
|
|
小計-南加州 |
|
|
91 |
|
|
|
22,165 |
|
|
|
27.8 |
% |
|
|
2,575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
舊金山 |
|
|
44 |
|
|
|
11,830 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
3,013 |
|
|
華盛頓特區 |
|
|
48 |
|
|
|
14,851 |
|
|
|
15.5 |
% |
|
|
2,380 |
|
|
紐約 |
|
|
36 |
|
|
|
9,345 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
3,741 |
|
|
波士頓 |
|
|
27 |
|
|
|
7,170 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
|
3,131 |
|
|
西雅圖 |
|
|
46 |
|
|
|
9,525 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
2,388 |
|
|
小計-既定市場 |
|
|
292 |
|
|
|
74,886 |
|
|
|
95.3 |
% |
|
|
2,781 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
擴展市場： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
丹佛 |
|
|
8 |
|
|
|
2,498 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
2,228 |
|
|
亞特蘭大 |
|
|
4 |
|
|
|
1,215 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
1,952 |
|
|
達拉斯/堡壘價值 |
|
|
4 |
|
|
|
1,241 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
1,837 |
|
|
奧斯汀 |
|
|
3 |
|
|
|
741 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
1,723 |
|
|
小計-擴展市場 |
|
|
19 |
|
|
|
5,695 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
2,020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
311 |
|
|
|
80,581 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,728 |
|
|
|
|
屬性 |
|
|
公寓單元 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全資擁有的物業 |
|
|
295 |
|
|
|
77,035 |
|
|
部分擁有的物業-合併 |
|
|
16 |
|
|
|
3,546 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
311 |
|
|
|
80,581 |
|
注：在建設完成之前，正在開發的項目不包括在投資組合摘要中。
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
8 |
目錄表
|
權益類住宅
|
投資組合前滾2022年第1季度
(千美元)
|
|
|
|
|
屬性 |
|
|
公寓 單位 |
|
|
購買 價格 |
|
|
採辦 上限税率 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12/31/2021 |
|
|
310 |
|
|
|
80,407 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合租賃物業 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
172 |
|
|
$ |
113,000 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
配置更改 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3/31/2022 |
|
|
311 |
|
|
|
80,581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
9 |
目錄表
|
權益類住宅
|
2022年第一季度與2021年第一季度
同店結果/統計數據，包括74,675個同店公寓單位
$(以千為單位)(平均租金除外)
|
2022年第一季度 |
|
|
2021年第一季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
住宅 |
|
|
%變化 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
%變化 |
|
|
總計 |
|
|
%變化 |
|
|
|
|
住宅 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
總計 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
595,325 |
|
(1) |
7.8% |
|
|
$ |
23,032 |
|
|
6.4% |
|
|
$ |
618,357 |
|
|
7.8% |
|
|
收入 |
|
$ |
552,111 |
|
|
$ |
21,641 |
|
|
$ |
573,752 |
|
|||
|
費用 |
|
$ |
203,752 |
|
|
2.5% |
|
|
$ |
6,239 |
|
|
2.2% |
|
|
$ |
209,991 |
|
|
2.5% |
|
|
費用 |
|
$ |
198,784 |
|
|
$ |
6,106 |
|
|
$ |
204,890 |
|
|||
|
噪音 |
|
$ |
391,573 |
|
|
10.8% |
|
|
$ |
16,793 |
|
|
8.1% |
|
|
$ |
408,366 |
|
|
10.7% |
|
|
噪音 |
|
$ |
353,327 |
|
|
$ |
15,535 |
|
|
$ |
368,862 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
|
$ |
2,757 |
|
|
6.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,597 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
實際佔有率 |
|
96.4 |
% |
|
1.4% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際佔有率 |
|
95.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
營業額 |
|
8.7 |
% |
|
(1.3%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業額 |
|
10.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年第一季度與2021年第四季度
同店結果/統計數據，包括77,276個同店公寓單位
$(以千為單位)(平均租金除外)
|
2022年第一季度 |
|
|
2021年第四季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
住宅 |
|
|
%變化 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
%變化 |
|
|
總計 |
|
|
%變化 |
|
|
|
|
住宅 |
|
|
非- 住宅 |
|
|
總計 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
$ |
610,398 |
|
(1) |
1.1% |
|
|
$ |
23,243 |
|
|
(4.0%) |
|
|
$ |
633,641 |
|
|
0.9% |
|
|
收入 |
|
$ |
604,020 |
|
|
$ |
24,219 |
|
|
$ |
628,239 |
|
|||
|
費用 |
|
$ |
209,841 |
|
|
5.9% |
|
|
$ |
6,308 |
|
|
0.0% |
|
|
$ |
216,149 |
|
|
5.7% |
|
|
費用 |
|
$ |
198,153 |
|
|
$ |
6,308 |
|
|
$ |
204,461 |
|
|||
|
噪音 |
|
$ |
400,557 |
|
|
(1.3%) |
|
|
$ |
16,935 |
|
|
(5.4%) |
|
|
$ |
417,492 |
|
|
(1.5%) |
|
|
噪音 |
|
$ |
405,867 |
|
|
$ |
17,911 |
|
|
$ |
423,778 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
|
$ |
2,732 |
|
|
1.2% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平均租金 |
$ |
2,699 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
實際佔有率 |
|
96.4 |
% |
|
(0.2%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
實際佔有率 |
|
96.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
營業額 |
|
8.8 |
% |
|
(0.7%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業額 |
|
9.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
(1) |
同店住宅收入及按現金計算的租賃優惠見第11頁。有關更多詳細信息，請參閲非公認會計準則財務指標和其他術語的其他調整和定義。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
10 |
目錄表
|
權益類住宅
|
同一家門店住宅收入--GAAP與現金比率(1)
以千為單位的美元
|
|
2022年第一季度與2021年第一季度 |
|
|
2022年第一季度與2021年第四季度 |
|
||||||||||
|
|
74,675套同店公寓 |
|
|
77,276套同店公寓 |
|
||||||||||
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q1 2021 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q4 2021 |
|
||||
|
同店住宅收入(GAAP基礎) |
$ |
595,325 |
|
|
$ |
552,111 |
|
|
$ |
610,398 |
|
|
$ |
604,020 |
|
|
攤銷租賃特許權 |
|
3,677 |
|
|
|
11,726 |
|
|
|
3,881 |
|
|
|
7,306 |
|
|
批出租賃特許權 |
|
(1,350 |
) |
|
|
(17,058 |
) |
|
|
(1,440 |
) |
|
|
(570 |
) |
|
同店住宅收入與租賃 按現金計算的優惠 |
$ |
597,652 |
|
|
$ |
546,779 |
|
|
$ |
612,839 |
|
|
$ |
610,756 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化百分比-GAAP收入 |
|
7.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
變化百分比--現金收入 |
|
9.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
有關更多詳細信息，請參閲非公認會計準則財務指標和其他術語的其他調整和定義。 |
同店季度淨營業收入
包括74,675個同店公寓單元
以千為單位的美元
|
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q4 2021 |
|
|
Q3 2021 |
|
|
Q2 2021 |
|
|
Q1 2021 |
|
|||||
|
同一家店的收入 |
|
$ |
618,357 |
|
|
$ |
613,703 |
|
|
$ |
595,207 |
|
|
$ |
573,916 |
|
|
$ |
573,752 |
|
|
同樣的店鋪費用 |
|
|
209,991 |
|
|
|
199,218 |
|
|
|
204,865 |
|
|
|
197,700 |
|
|
|
204,890 |
|
|
同一家門店噪音 (包括住宅及非住宅) |
|
$ |
408,366 |
|
|
$ |
414,485 |
|
|
$ |
390,342 |
|
|
$ |
376,216 |
|
|
$ |
368,862 |
|
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
11 |
目錄表
|
|
同一門店居民/租户應收賬款餘額
包括74,675個同店公寓單元
以千為單位的美元
|
|
|
住宅 |
|
|
非住宅 |
|
||||||||||
|
資產負債表(其他資產)： |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||
|
居民/租户應收賬款餘額 |
$ |
42,784 |
|
|
$ |
37,344 |
|
|
$ |
3,631 |
|
|
$ |
3,192 |
|
|
|
壞賬準備 |
|
(38,337 |
) |
|
|
(32,665 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
|
(2,365 |
) |
|
|
應收賬款淨額 |
$ |
4,447 |
|
(1) |
$ |
4,679 |
|
|
$ |
1,252 |
|
|
$ |
827 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直線應收餘額 |
|
$ |
2,495 |
|
(2) |
$ |
4,822 |
|
|
$ |
12,641 |
|
|
$ |
12,684 |
|
|
(1) |
截至2022年3月31日，該公司持有的同一門店住宅保證金約佔應收賬款淨額的55.6%。 |
|
(2) |
由於西雅圖的特許權使用，2022年第一季度授予的同店住宅租賃特許權總額約為140萬美元，高於2021年第四季度。250萬美元的直線應收餘額反映了該公司預計將在2022年剩餘時間和2023年第一季度主要確認為租金收入減少的住宅租賃特許權。 |
同店住宅壞賬
包括74,675個同店公寓單元
以千為單位的美元
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
損益表(租金收入)： |
|
Q1 2022 |
|
|
Q4 2021 |
|
|
Q1 2021 |
|
|||
|
壞賬淨額(1) |
|
$ |
9,677 |
|
|
$ |
1,612 |
|
|
$ |
13,158 |
|
|
同店住宅收入的百分比 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
0.3 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
(1) |
壞賬，淨受益於2022年第一季度和2021年第四季度因政府租賃援助計劃而支付的額外居民付款，分別約為960萬美元和1630萬美元。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
12 |
目錄表
|
權益類住宅 2022年第一季度與2021年第一季度 按市場劃分的同店居住結果/統計
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
較上年同期增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||
|
市場/大都會地區 |
|
公寓 單位 |
|
|
Q1 2022 的百分比 實際 噪音 |
|
|
Q1 2022 平均值 租賃 費率 |
|
|
Q1 2022 加權 平均值 物理 入住率% |
|
|
Q1 2022 營業額 |
|
|
收入 |
|
|
費用 |
|
|
噪音 |
|
|
平均值 租賃 費率 |
|
|
物理 入住率 |
|
|
營業額 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洛杉磯 |
|
|
15,259 |
|
|
|
19.9 |
% |
|
$ |
2,584 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
(1.6 |
%) |
|
奧蘭治縣 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
2,450 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
1.7 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
|
聖地亞哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
2,662 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
6.4 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(1.6 |
%) |
|
小計-南加州 |
|
|
21,993 |
|
|
|
29.7 |
% |
|
|
2,569 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(1.6 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
舊金山 |
|
|
11,630 |
|
|
|
17.7 |
% |
|
|
3,004 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
2.8 |
% |
|
|
(2.2 |
%) |
|
華盛頓特區 |
|
|
14,322 |
|
|
|
16.6 |
% |
|
|
2,371 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(1.4 |
%) |
|
紐約 |
|
|
9,345 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
|
3,741 |
|
|
|
97.0 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
13.6 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
27.6 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
5.7 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
西雅圖 |
|
|
9,331 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
2,385 |
|
|
|
94.6 |
% |
|
|
11.5 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
(5.4 |
%) |
|
|
10.3 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
0.3 |
% |
|
波士頓 |
|
|
6,430 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
3,054 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
7.7 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
9.0 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
丹佛 |
|
|
1,624 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
2,207 |
|
|
|
97.4 |
% |
|
|
10.5 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
(1.8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
74,675 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,757 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
7.8 |
% |
(1) |
|
2.5 |
% |
|
|
10.8 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
(1) |
隨着租賃特許權在現金基礎上的反映，2022年第一季度同店住宅收入比2021年第一季度增長了9.3%。有關更多細節和對賬，請參閲第11頁。 |
注：上表僅反映Residential Same門店結果。在截至2022年3月31日的季度中，住宅業務約佔總收入的96.2%。
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
13 |
目錄表
|
權益類住宅 2022年第一季度與2021年第四季度 按市場劃分的同店居住結果/統計
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
較上一季度增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||
|
市場/大都會地區 |
|
公寓 單位 |
|
|
Q1 2022 的百分比 實際 噪音 |
|
|
Q1 2022 平均值 租賃 費率 |
|
|
Q1 2022 加權 平均值 物理 入住率% |
|
|
Q1 2022 營業額 |
|
|
收入 |
|
|
費用 |
|
|
噪音 |
|
|
平均值 租賃 費率 |
|
|
物理 入住率 |
|
|
營業額 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
洛杉磯 |
|
|
15,259 |
|
|
|
19.4 |
% |
|
$ |
2,584 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
(3.6 |
%) |
|
|
6.3 |
% |
|
|
(7.6 |
%) |
|
|
(3.3 |
%) |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(1.0 |
%) |
|
奧蘭治縣 |
|
|
4,028 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
2,450 |
|
|
|
97.1 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
(0.9 |
%) |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(0.6 |
%) |
|
|
(1.1 |
%) |
|
聖地亞哥 |
|
|
2,706 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
2,662 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
2.2 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
|
2.5 |
% |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
0.3 |
% |
|
小計-南加州 |
|
|
21,993 |
|
|
|
29.0 |
% |
|
|
2,569 |
|
|
|
96.8 |
% |
|
|
8.0 |
% |
|
|
(2.2 |
%) |
|
|
6.4 |
% |
|
|
(5.3 |
%) |
|
|
(1.9 |
%) |
|
|
(0.3 |
%) |
|
|
(0.9 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
舊金山 |
|
|
11,630 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
|
3,004 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
9.5 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
(0.5 |
%) |
|
|
2.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(1.2 |
%) |
|
華盛頓特區 |
|
|
14,535 |
|
|
|
16.5 |
% |
|
|
2,367 |
|
|
|
96.9 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(0.1 |
%) |
|
|
(0.8 |
%) |
|
紐約 |
|
|
9,345 |
|
|
|
12.6 |
% |
|
|
3,741 |
|
|
|
97.0 |
% |
|
|
8.2 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
2.7 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
1.3 |
% |
|
西雅圖 |
|
|
9,524 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
2,388 |
|
|
|
94.6 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
(1.0 |
%) |
|
|
3.4 |
% |
|
|
2.4 |
% |
|
|
(0.4 |
%) |
|
|
0.0 |
% |
|
波士頓 |
|
|
6,700 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
3,041 |
|
|
|
95.8 |
% |
|
|
7.6 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
9.1 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(1.7 |
%) |
|
丹佛 |
|
|
1,904 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
2,205 |
|
|
|
97.4 |
% |
|
|
10.9 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
6.3 |
% |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
1.0 |
% |
|
|
(3.8 |
%) |
|
其他擴展市場 |
|
|
1,645 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
1,807 |
|
|
|
96.2 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
4.5 |
% |
|
|
27.4 |
% |
|
|
(9.9 |
%) |
|
|
4.2 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
77,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,732 |
|
|
|
96.4 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
1.1 |
% |
(1) |
|
5.9 |
% |
|
|
(1.3 |
%) |
|
|
1.2 |
% |
|
|
(0.2 |
%) |
|
|
(0.7 |
%) |
|
(1) |
隨着租賃特許權在現金基礎上的反映，2022年第一季度同店住宅收入比2021年第四季度增長0.3%。有關更多細節和對賬，請參閲第11頁。 |
注：上表僅反映Residential Same門店結果。在截至2022年3月31日的季度中，住宅業務約佔總收入的96.2%。
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
14 |
目錄表
|
權益類住宅
|
同店住宅淨有效租賃定價統計
74,675個同店公寓單位
|
|
|
新租約變更(1) |
|
|
已實現續約率(%1) |
|
|
混合率(1) |
|
|||||||||||||||
|
市場/大都會地區 |
|
Q1 2022 |
|
|
Q4 2021 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q4 2021 |
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q4 2021 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南加州 |
|
|
14.6 |
% |
|
|
13.4 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
舊金山 |
|
|
12.6 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
8.1 |
% |
|
華盛頓特區 |
|
|
9.0 |
% |
|
|
6.0 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
紐約 |
|
|
29.7 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
24.4 |
% |
|
|
16.6 |
% |
|
西雅圖 |
|
|
13.0 |
% |
|
|
11.1 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
17.1 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
14.2 |
% |
|
波士頓 |
|
|
13.1 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
14.4 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
丹佛 |
|
|
11.0 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
11.3 |
% |
|
|
12.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
15.3 |
% |
|
|
10.6 |
% |
|
|
11.9 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
13.3 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
(1) |
有關定義，請參閲非GAAP財務計量的其他調整和定義以及其他術語。2022年4月的初步數據見第3頁。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
15 |
目錄表
|
權益類住宅
|
2022年第一季度與2021年第一季度
同店總運營費用，包括74,675個同店公寓
以千為單位的美元
|
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q1 2021 |
|
|
$ 變化(1) |
|
|
% 變化 |
|
|
的百分比 Q1 2022 運營中 費用 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產税 |
|
$ |
87,550 |
|
|
$ |
87,086 |
|
|
$ |
464 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
41.7 |
% |
|
現場工資單 |
|
|
40,488 |
|
|
|
41,917 |
|
|
|
(1,429 |
) |
|
|
(3.4 |
%) |
|
|
19.3 |
% |
|
公用事業 |
|
|
34,110 |
|
|
|
30,403 |
|
|
|
3,707 |
|
|
|
12.2 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
維修和保養 |
|
|
25,380 |
|
|
|
23,868 |
|
|
|
1,512 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
12.1 |
% |
|
保險 |
|
|
7,233 |
|
|
|
6,667 |
|
|
|
566 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
租賃和廣告 |
|
|
2,251 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
(493 |
) |
|
|
(18.0 |
%) |
|
|
1.1 |
% |
|
其他現場運營費用 |
|
|
12,979 |
|
|
|
12,205 |
|
|
|
774 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家門店總運營費用(2) (包括住宅及非住宅) |
|
$ |
209,991 |
|
|
$ |
204,890 |
|
|
$ |
5,101 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
(1) |
季度環比變化主要是由以下因素推動的： |
房地產税-由於差餉和評估價值適度上升而增加。
現場工資單--由於各種技術舉措，銷售和服務人員的利用率有所提高，本期間的員額空缺也高於往常。
公用事業-天然氣和電力的增長主要是由大宗商品價格上漲推動的。
維修和保養--增加的主要原因是維修的數量和時間，以及訂約承辦服務的最低工資增加。
保險-由於保險市場具有挑戰性的條件，財產保險續保保費較高而增加。
租賃和廣告--主要由於減少使用外部經紀人而減少。
其他現場運營費用-主要由較高的土地租賃相關費用推動增加。
|
(2) |
有關更多細節，請參閲非公認會計準則財務措施和其他術語的其他調整和定義。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
16 |
目錄表
|
權益類住宅
|
截至2022年3月31日的債務摘要
(千美元)
|
|
|
債務 餘額(1) |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權 平均值 差餉(1) |
|
|
加權 平均值 到期日 (年) |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安穩 |
|
$ |
2,193,199 |
|
|
|
26.9 |
% |
|
|
3.33 |
% |
|
|
4.5 |
|
|
不安全 |
|
|
5,966,952 |
|
|
|
73.1 |
% |
|
|
3.48 |
% |
|
|
9.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
8,160,151 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.44 |
% |
|
|
8.1 |
|
|
固定利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全-常規 |
|
$ |
1,895,251 |
|
|
|
23.2 |
% |
|
|
3.69 |
% |
|
|
3.7 |
|
|
不安全-公共 |
|
|
5,836,957 |
|
|
|
71.5 |
% |
|
|
3.61 |
% |
|
|
9.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定利率債務 |
|
|
7,732,208 |
|
|
|
94.7 |
% |
|
|
3.63 |
% |
|
|
8.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮動利率債務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安全-常規 |
|
|
62,767 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
2.40 |
% |
|
|
0.2 |
|
|
擔保-免税 |
|
|
235,181 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
0.69 |
% |
|
|
12.2 |
|
|
無擔保循環信貸安排 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.6 |
|
|
無擔保-商業票據計劃(2) |
|
|
129,995 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
0.35 |
% |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
浮動利率債務 |
|
|
427,943 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
0.72 |
% |
|
|
6.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
8,160,151 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.44 |
% |
|
|
8.1 |
|
|
(1) |
有關更多細節，請參閲非公認會計準則財務措施和其他術語的其他調整和定義。 |
|
(2) |
截至2022年3月31日，未償還商業票據加權平均到期日為3天。截至2022年3月31日的季度的加權平均未償還金額約為2.609億美元。 |
注：在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度中，該公司的利息資本化分別約為100萬美元和380萬美元。
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
17 |
目錄表
|
權益類住宅
|
截至2022年3月31日的債務到期日
(千美元)
|
年 |
|
固定 費率 |
|
|
漂浮 費率 |
|
|
總計 |
|
|
佔總數的百分比 |
|
|
加權 平均票面利率 在固定狀態下 利率債務(1) |
|
|
加權 平均值 優惠券上 債務總額(1) |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
$ |
262,253 |
|
|
$ |
194,332 |
|
(2) |
$ |
456,585 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
2.40 |
% |
|
2023 |
|
|
1,325,588 |
|
|
|
3,500 |
|
|
|
1,329,088 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
|
3.74 |
% |
|
|
3.73 |
% |
|
2024 |
|
|
— |
|
|
|
6,100 |
|
|
|
6,100 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
不適用 |
|
|
|
0.46 |
% |
|
|
2025 |
|
|
450,000 |
|
|
|
8,340 |
|
|
|
458,340 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
3.38 |
% |
|
|
3.32 |
% |
|
2026 |
|
|
592,025 |
|
|
|
9,000 |
|
|
|
601,025 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
3.58 |
% |
|
|
3.54 |
% |
|
2027 |
|
|
400,000 |
|
|
|
9,800 |
|
|
|
409,800 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
3.25 |
% |
|
|
3.18 |
% |
|
2028 |
|
|
900,000 |
|
|
|
10,700 |
|
|
|
910,700 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
3.79 |
% |
|
|
3.75 |
% |
|
2029 |
|
|
888,120 |
|
|
|
11,500 |
|
|
|
899,620 |
|
|
|
10.9 |
% |
|
|
3.30 |
% |
|
|
3.27 |
% |
|
2030 |
|
|
1,095,000 |
|
|
|
12,600 |
|
|
|
1,107,600 |
|
|
|
13.4 |
% |
|
|
2.55 |
% |
|
|
2.52 |
% |
|
2031 |
|
|
528,500 |
|
|
|
39,700 |
|
|
|
568,200 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
1.94 |
% |
|
|
1.84 |
% |
|
2032+ |
|
|
1,350,850 |
|
|
|
138,900 |
|
|
|
1,489,750 |
|
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.39 |
% |
|
|
4.02 |
% |
|
小計 |
|
|
7,792,336 |
|
|
|
444,472 |
|
|
|
8,236,808 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.44 |
% |
|
|
3.30 |
% |
|
遞延融資成本和未攤銷(貼現) |
|
|
(60,128 |
) |
|
|
(16,529 |
) |
|
|
(76,657 |
) |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
7,732,208 |
|
|
$ |
427,943 |
|
|
$ |
8,160,151 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
3.44 |
% |
|
|
3.30 |
% |
|
(1) |
有關更多細節，請參閲非公認會計準則財務措施和其他術語的其他調整和定義。 |
|
(2) |
包括公司商業票據計劃的未償還本金1.3億美元。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
18 |
目錄表
|
權益類住宅
|
選定的無擔保公共債務契約
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
債務與調整後總資產之比(不超過60%) |
|
29.6% |
|
|
30.3% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有擔保債務與調整後總資產之比(不超過40%) |
|
8.7% |
|
|
8.7% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可用於償債的綜合收益 最高年度服務費 (必須至少為1.5到1) |
|
|
5.24 |
|
|
|
5.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未擔保資產總額與無擔保債務之比 (必須至少為125%) |
|
458.1% |
|
|
441.0% |
|
||
注：這些選定的公約是與企業資源規劃營運有限合夥企業(“ERPOP”)的未償還公共債務證券有關的最具限制性的財務契約。Equity Residential是ERPOP的普通合夥人。
選定的信用比率
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
總債務與正常化EBITDAR之比 |
|
5.42x |
|
|
5.71x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨債務與正常化息税前利潤之比 |
|
5.38x |
|
|
5.61x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未受阻礙的噪聲佔總噪聲的百分比 |
|
87.5% |
|
|
87.7% |
|
||
注：有關詳情，請參閲標準化EBITDARE調整。
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
19 |
目錄表
|
權益類住宅 |
截至2022年3月31日的資本結構
(除股份/單位金額及每股金額外，以千計)
|
有擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,193,199 |
|
|
|
26.9 |
% |
|
|
|
|
|
無擔保債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,966,952 |
|
|
|
73.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8,160,151 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(包括限制性股票) |
|
|
375,974,070 |
|
|
|
96.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
單位(包括作業單位和受限單位) |
|
|
12,872,604 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份總數和單位數 |
|
|
388,846,674 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年3月31日的普通股價格 |
|
$ |
89.92 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34,965,093 |
|
|
|
99.9 |
% |
|
|
|
|
|
永久優先股(見下文) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37,280 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35,002,373 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
81.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總市值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
43,162,524 |
|
|
|
|
|
|
|
100.0 |
% |
截至2022年3月31日的永久優先股
(以千為單位，但不包括每股和每股)
|
系列 |
|
呼叫日期 |
|
傑出的 股票 |
|
|
清算 價值 |
|
|
每年一次 分紅 每股 |
|
|
每年一次 分紅 金額 |
|
||||
|
優先股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.29%系列K |
|
12/10/26 |
|
|
745,600 |
|
|
$ |
37,280 |
|
|
$ |
4.145 |
|
|
$ |
3,091 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
20 |
目錄表
|
權益類住宅 普通股和單位 加權平均未償還金額
|
|
|
|
Q1 2022 |
|
|
Q1 2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益的加權平均未償還金額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-基本 |
|
|
375,508,944 |
|
|
|
372,279,711 |
|
|
可從以下假定轉換/歸屬發行的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-操作單元 |
|
|
11,888,041 |
|
|
|
13,050,142 |
|
|
-長期薪酬份額/單位 |
|
|
2,089,783 |
|
|
|
1,586,077 |
|
|
-自動櫃員機遠期銷售 |
|
|
141,136 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股和單位總數--稀釋後 |
|
|
389,627,904 |
|
|
|
386,915,930 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO和歸一化FFO用途的加權平均餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股-基本 |
|
|
375,508,944 |
|
|
|
372,279,711 |
|
|
操作單元-基礎 |
|
|
11,888,041 |
|
|
|
13,050,142 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股和運營單位合計-基本 |
|
|
387,396,985 |
|
|
|
385,329,853 |
|
|
可從以下假定轉換/歸屬發行的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-長期薪酬份額/單位 |
|
|
2,089,783 |
|
|
|
1,586,077 |
|
|
-自動櫃員機遠期銷售 |
|
|
141,136 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股和單位總數--稀釋後 |
|
|
389,627,904 |
|
|
|
386,915,930 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末未付金額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(包括限制性股票) |
|
|
375,974,070 |
|
|
|
372,917,413 |
|
|
單位(包括作業單位和受限單位) |
|
|
12,872,604 |
|
|
|
14,042,374 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股份總數和單位數 |
|
|
388,846,674 |
|
|
|
386,959,787 |
|
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
21 |
目錄表
|
權益類住宅 截至2022年3月31日的開發和租賃項目 (除項目和公寓單位金額外，以千為單位)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估計/實際 |
|
|
||||||
|
項目 |
|
位置 |
|
所有權 百分比 |
|
|
不是的。的 公寓 單位 |
|
|
總計 預算資本 成本 |
|
|
總計 賬面價值 迄今 |
|
|
總計 債務(A) |
|
|
百分比 已完成 |
|
|
開始 日期 |
|
首字母 入住率 |
|
完成 日期 |
|
穩定化 日期 |
|
百分比 租用/佔用 |
||||||
|
綜合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在開發的項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
第9號及W(B)號 |
|
華盛頓特區 |
|
92% |
|
|
|
312 |
|
|
$ |
108,027 |
|
|
$ |
36,718 |
|
|
$ |
— |
|
|
30% |
|
|
Q3 2021 |
|
Q2 2023 |
|
Q3 2023 |
|
Q3 2024 |
|
– / – |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在開發的項目--綜合項目 |
|
|
|
|
|
|
312 |
|
|
|
108,027 |
|
|
|
36,718 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
項目竣工未穩定： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
The Edge(FKA 4885 Edgemoor Lane)(B) |
|
馬裏蘭州貝塞斯達 |
|
100% |
|
|
|
154 |
|
|
|
73,771 |
|
|
|
73,055 |
|
|
|
— |
|
|
100% |
|
|
Q3 2019 |
|
Q3 2021 |
|
Q3 2021 |
|
Q3 2022 |
|
78% / 69% |
||
|
航空公寓 |
|
加利福尼亞州阿拉米達 |
|
90% |
|
|
|
200 |
|
|
|
117,794 |
|
|
|
113,659 |
|
|
|
64,274 |
|
|
100% |
|
|
Q3 2019 |
|
Q2 2021 |
|
Q2 2021 |
|
Q3 2022 |
|
85% / 83% |
||
|
阿爾科特公寓(FKA West End Tower) |
|
馬薩諸塞州波士頓 |
|
100% |
|
|
|
470 |
|
|
|
409,749 |
|
|
|
402,873 |
|
|
|
— |
|
|
99% |
|
|
Q2 2018 |
|
Q3 2021 |
|
Q4 2021 |
|
Q1 2023 |
|
69% / 63% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已完成的項目未穩定-合併 |
|
|
|
|
|
|
824 |
|
|
|
601,314 |
|
|
|
589,587 |
|
|
|
64,274 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併：(C) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在開發的項目： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
陽光面合金 |
|
丹佛，CO |
|
80% |
|
|
|
209 |
|
|
|
66,004 |
|
|
|
20,437 |
|
|
|
— |
|
|
20% |
|
|
Q3 2021 |
|
Q2 2023 |
|
Q4 2023 |
|
Q3 2024 |
|
– / – |
||
|
亞歷克森·哈里森 |
|
紐約州哈里森 |
|
62% |
|
|
|
450 |
|
|
|
198,664 |
|
|
|
60,447 |
|
|
|
— |
|
|
9% |
|
|
Q3 2021 |
|
Q3 2023 |
|
Q2 2024 |
|
Q4 2025 |
|
– / – |
||
|
索拉納·比勒公園 |
|
丹佛，CO |
|
90% |
|
|
|
270 |
|
|
|
79,956 |
|
|
|
16,242 |
|
|
|
— |
|
|
5% |
|
|
Q4 2021 |
|
Q4 2023 |
|
Q2 2024 |
|
Q1 2025 |
|
– / – |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在開發的項目--未合併 |
|
|
|
|
|
|
929 |
|
|
|
344,624 |
|
|
|
97,126 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
開發項目總數--綜合 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,136 |
|
|
|
709,341 |
|
|
|
626,305 |
|
|
|
64,274 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
開發項目合計--未合併 |
|
|
|
|
|
|
|
|
929 |
|
|
|
344,624 |
|
|
|
97,126 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發展項目總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,065 |
|
|
$ |
1,053,965 |
|
|
$ |
723,431 |
|
|
$ |
64,274 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發展項目對噪聲的貢獻 |
總預算 資本成本 |
|
|
Q1 2022 噪音 |
|
||
|
正在開發的項目--綜合項目 |
$ |
108,027 |
|
|
$ |
— |
|
|
已完成的項目未穩定-合併 |
|
601,314 |
|
|
|
2,390 |
|
|
正在開發的項目--未合併 |
|
344,624 |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
1,053,965 |
|
|
$ |
2,390 |
|
|
|
(A) |
所有非全資項目都由項目專項建設貸款提供部分資金。這些貸款對本公司均無追索權。截至2022年3月31日，9號和W號、合金陽光公園、亞歷克桑·哈里森或索拉納·比勒公園的建築貸款沒有實質性提取。 |
|
|
(B) |
這些項目下的地塊受長期土地契約的約束。 |
|
|
(C) |
截至2022年3月31日，該公司有六家未合併的開發合資企業。除上文“發展中項目-未合併”中披露的三個項目外，本公司還有另外三個尚未開工但預計將於2022年開工並最終交付約1,005套公寓的未合併合資項目。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
22 |
目錄表
|
權益類住宅 房地產資本支出 截至2022年3月31日的季度 (以千為單位，但不包括公寓單位和每個公寓單位的金額)
|
|
|
|
|
同一家商店 屬性 |
|
|
非同店 屬性/其他 |
|
|
總計 |
|
|
同店平均每套公寓單位 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公寓總單位數 |
|
|
|
74,675 |
|
|
|
5,906 |
|
|
|
80,581 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築改進 |
|
|
$ |
17,380 |
|
|
$ |
2,104 |
|
|
$ |
19,484 |
|
|
$ |
233 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
裝修費用(1) |
|
|
|
8,336 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,336 |
|
|
|
112 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更換 |
|
|
|
7,284 |
|
|
|
181 |
|
|
|
7,465 |
|
|
|
97 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產資本支出(2) |
|
|
$ |
33,000 |
|
|
$ |
2,285 |
|
|
$ |
35,285 |
|
|
$ |
442 |
|
|
|
(1) |
在截至2022年3月31日的季度裏，317個相同商店公寓單元的裝修支出約為每個翻新公寓單元26,295美元。 |
|
|
(2) |
有關更多細節，請參閲非公認會計準則財務措施和其他術語的其他調整和定義。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
23 |
目錄表
|
權益類住宅 歸一化EBITDARE對賬 (金額以千為單位)
|
|
|
|
往績十二個月 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
Q1 |
|
|
Q4 |
|
|
Q3 |
|
|
Q2 |
|
|
Q1 |
|
|||||||
|
淨收入 |
|
$ |
1,410,148 |
|
|
$ |
1,396,714 |
|
|
$ |
73,798 |
|
|
$ |
560,978 |
|
|
$ |
447,332 |
|
|
$ |
328,040 |
|
|
$ |
60,364 |
|
|
發生的利息費用，淨額 |
|
|
277,907 |
|
|
|
272,473 |
|
|
|
72,792 |
|
|
|
69,740 |
|
|
|
68,251 |
|
|
|
67,124 |
|
|
|
67,358 |
|
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
8,629 |
|
|
|
8,737 |
|
|
|
2,077 |
|
|
|
2,565 |
|
|
|
2,048 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
2,185 |
|
|
高於/低於市值租賃無形資產的攤銷 |
|
|
4,327 |
|
|
|
4,309 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
979 |
|
|
|
1,098 |
|
|
折舊 |
|
|
868,271 |
|
|
|
838,272 |
|
|
|
229,961 |
|
|
|
222,240 |
|
|
|
215,397 |
|
|
|
200,673 |
|
|
|
199,962 |
|
|
收入和其他税項支出(福利) |
|
|
1,044 |
|
|
|
915 |
|
|
|
282 |
|
|
|
236 |
|
|
|
284 |
|
|
|
242 |
|
|
|
153 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
|
|
2,570,326 |
|
|
|
2,521,420 |
|
|
|
380,026 |
|
|
|
856,875 |
|
|
|
734,428 |
|
|
|
598,997 |
|
|
|
331,120 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售淨(利)損 |
|
|
(1,072,124 |
) |
|
|
(1,072,183 |
) |
|
|
102 |
|
|
|
(484,560 |
) |
|
|
(363,928 |
) |
|
|
(223,738 |
) |
|
|
43 |
|
|
出售未合併實體的淨(收益)虧損--營業資產 |
|
|
(1,309 |
) |
|
|
(1,304 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(1,300 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDARE |
|
|
1,496,893 |
|
|
|
1,447,933 |
|
|
|
380,119 |
|
|
|
371,015 |
|
|
|
370,500 |
|
|
|
375,259 |
|
|
|
331,159 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減值--營業外資產 |
|
|
16,769 |
|
|
|
16,769 |
|
|
|
— |
|
|
|
16,769 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
追索費用(其他費用)的核銷 |
|
|
6,658 |
|
|
|
6,526 |
|
|
|
1,463 |
|
|
|
2,969 |
|
|
|
910 |
|
|
|
1,316 |
|
|
|
1,331 |
|
|
(收入)投資於未合併實體的損失--業務 |
|
|
4,357 |
|
|
|
4,702 |
|
|
|
1,270 |
|
|
|
1,670 |
|
|
|
1,156 |
|
|
|
261 |
|
|
|
1,615 |
|
|
地塊銷售淨(利)損 |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
投資證券的已實現(收益)損失(利息和其他收入) |
|
|
(25,631 |
) |
|
|
(23,432 |
) |
|
|
(2,066 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23,565 |
) |
|
|
133 |
|
|
保險/訴訟和解或準備金收入(利息和其他收入) |
|
|
(2,317 |
) |
|
|
(1,090 |
) |
|
|
(1,227 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
(742 |
) |
|
|
(328 |
) |
|
|
— |
|
|
保險/訴訟/環境和解或儲備費用(其他費用) |
|
|
8,103 |
|
|
|
9,565 |
|
|
|
750 |
|
|
|
4,482 |
|
|
|
1,871 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
2,212 |
|
|
宣傳捐款(其他費用) |
|
|
853 |
|
|
|
708 |
|
|
|
175 |
|
|
|
201 |
|
|
|
50 |
|
|
|
427 |
|
|
|
30 |
|
|
其他 |
|
|
(276 |
) |
|
|
(207 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
(207 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
歸一化EBITDAR |
|
$ |
1,505,409 |
|
|
$ |
1,461,469 |
|
|
$ |
380,415 |
|
|
$ |
396,879 |
|
|
$ |
373,745 |
|
|
$ |
354,370 |
|
|
$ |
336,475 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債表項目： |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務總額 |
|
$ |
8,160,151 |
|
|
$ |
8,341,453 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
(41,140 |
) |
|
|
(123,832 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按揭本金儲備/償債基金 |
|
|
(20,409 |
) |
|
|
(19,104 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨債務 |
|
$ |
8,098,602 |
|
|
$ |
8,198,517 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注： |
EBITDA、EBITDAre和Normalized EBITDAre不包括對公司在部分擁有的未合併實體中的份額或少數合夥人在部分擁有的合併實體中的份額的任何調整，因為公司的部分擁有的投資組合的規模並不重要。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
24 |
目錄表
430
|
權益類住宅 |
|
從FFO到標準化FFO的調整 |
|
(金額以千為單位) |
|
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
方差 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減值--營業外資產 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
追索費用(其他費用)的核銷 |
|
|
1,463 |
|
|
|
1,331 |
|
|
|
132 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核銷未攤銷的遞延融資成本(利息支出) |
|
|
— |
|
|
|
264 |
|
|
|
(264 |
) |
|
債務清償和優先股贖回(收益)損失 |
|
|
— |
|
|
|
264 |
|
|
|
(264 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地塊銷售淨(利)損 |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
5 |
|
|
(收益)投資於未合併實體─非經營性資產的損失 |
|
|
424 |
|
|
|
726 |
|
|
|
(302 |
) |
|
投資證券的已實現(收益)損失(利息和其他收入) |
|
|
(2,066 |
) |
|
|
133 |
|
|
|
(2,199 |
) |
|
非經營性資產(收益)損失 |
|
|
(1,642 |
) |
|
|
854 |
|
|
|
(2,496 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保險/訴訟和解或準備金收入(利息和其他收入) |
|
|
(1,227 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,227 |
) |
|
保險/訴訟/環境和解或儲備費用(其他費用) |
|
|
750 |
|
|
|
2,212 |
|
|
|
(1,462 |
) |
|
宣傳捐款(其他費用) |
|
|
175 |
|
|
|
30 |
|
|
|
145 |
|
|
其他 |
|
|
(69 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(69 |
) |
|
其他雜項物品 |
|
|
(371 |
) |
|
|
2,242 |
|
|
|
(2,613 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從FFO到標準化FFO的調整 |
|
$ |
(550 |
) |
|
$ |
4,691 |
|
|
$ |
(5,241 |
) |
注：有關非GAAP財務指標和其他術語的定義，以及每股收益與每股FFO和標準化每股FFO的對賬，請參閲非GAAP財務指標和其他術語的其他調整和定義。
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
25 |
目錄表
|
權益類住宅 歸一化FFO指南和假設
|
下文提供的指導/預測基於當前預期，具有前瞻性。所有指導都是在標準化的FFO基礎上提供的。因此，不包括在標準化FFO之外的某些項目，如債務清償費用/提前還款罰款和追索費用的註銷，不包括在本頁提供的估計數中。關於非GAAP財務計量和其他術語的定義，以及每股收益與每股FFO和標準化每股FFO的對賬，請參閲非GAAP財務計量和其他術語的其他調整和定義。
|
|
|
Q2 2022 |
|
2022年全年 |
|
|
|
|
|
|
|
(與之前的2022年全年相比沒有變化) |
|
|
|
2022年標準化FFO指引(稀釋後每股) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預期標準化每股FFO |
|
$0.82 to $0.86 |
|
$3.40 to $3.50 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年同一商店假設(包括住宅和非住宅) |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際佔有率 |
|
|
|
96.5% |
|
|
|
收入變化 |
|
|
|
8.0% to 10.0% |
|
|
|
費用變動 |
|
|
|
2.5% to 3.5% |
|
|
|
噪聲變化(1) |
|
|
|
11.0% to 13.0% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年交易假設 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併租賃收購 |
|
|
|
$2.0B |
|
|
|
綜合租金處置 |
|
|
|
$2.0B |
|
|
|
交易增值(稀釋) |
|
|
|
(25個基點) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年債務假設 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均未償債務 |
|
|
|
$8.275B to $8.475B |
|
|
|
利息支出淨額(按標準化FFO計算) |
|
|
|
$285.0M to $291.0M |
|
|
|
資本化利息 |
|
|
|
$4.5M to $8.5M |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年同一商店物業的房地產資本支出假設(2) |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一店鋪物業的房地產資本支出 |
|
|
|
$200.0M |
|
|
|
同一店鋪公寓單位房地產的資本支出 |
|
$2,700 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年其他指導假設 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業管理費 |
|
|
|
$113.0M to $116.0M |
|
|
|
一般和行政費用 |
|
|
|
$55.0M to $59.0M |
|
|
|
債券發行 |
|
|
|
無預算金額 |
|
|
|
加權平均普通股和單位-稀釋 |
|
390.9M |
|
|||
|
(1) |
NOI百分比變化約25個基點=每股收益變化0.01美元/每股FFO變化/標準化FFO每股變化。 |
|
(2) |
在2022年期間，本公司預計將花費約3850萬美元用於約1,750套相同商店公寓的公寓單元翻新支出，每個翻新公寓的平均成本約為22,000美元，這包括在上文提到的房地產資本支出假設中。 |
|
發佈2022年第一季度收益 |
|
26 |
目錄表
|
權益類住宅 對非公認會計準則財務計量和其他術語的其他調整和定義 (除每股和每個公寓單位數據外，以千為單位) (所有每股數據均被稀釋) |
這份收益報告和補充財務信息包括某些非GAAP財務指標和管理層認為有助於瞭解我們業務的其他術語。這些非公認會計準則財務計量及其他術語的定義和計算可能與其他房地產投資信託基金(“REIT”)使用的定義和方法不同，因此可能不具有可比性。這些非GAAP財務計量不應被視為根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收益或任何其他業績計量的替代方案，也不應被視為特定經營、投資或融資活動現金流量的替代方案。此外，這些非公認會計準則財務指標並不是用來衡量現金流或流動性的。
收購資本化率或上限利率-公司預計在未來12個月(或收購時處於租賃狀態的物業的兩年或三年穩定的NOI)減去分配給項目的物業管理成本/管理費的估計(一般為收入的2.0%至4.0%，具體取決於資產的規模和收入來源)，減去單位內重置資本支出的估計(一般為每套公寓100-450美元，取決於資產的年齡和狀況)除以資產的總購買價格。已收購物業的加權平均收購上限利率是根據預測的NOI流和每個物業的相對購買價格進行加權的。
平均租賃率--按照公認會計原則以直線方式反映的住宅租金收入總額除以報告所述期間的加權平均居住單位數。
壞賬，因壞賬註銷和準備金而產生的租金收入淨變化，扣除以前註銷或準備金賬户的收入額。
混合率-新租賃變更和實現的續約率的加權平均值。
房地產資本支出：
建築改善-包括更換屋頂、鋪設路面、建築機械設備系統、外牆和油漆、主要環境美化、傢俱、便利設施和公共區域的固定裝置和設備、車輛以及辦公室和維護設備。
翻新支出-公寓單元翻新費用(主要是廚房和浴室)，旨在重新定位這些單元，以便在各自的市場上提高租金水平。
更換-包括電器、機械設備、固定裝置和地板(包括硬木和地毯)。
債務餘額：
商業票據計劃-根據市場條件，公司可以根據其商業票據計劃借入最多10億美元。這些票據以各種浮動利率計息。
循環信貸安排-公司的25億美元無擔保循環信貸安排將於2024年11月1日到期。該貸款的墊款利率一般為倫敦銀行同業拆息加利差(目前為0.775%)，或基於從貸款集團收到的投標，以及每年的貸款費用(目前為0.125%)。利差和融資費都取決於該公司的高級無擔保信用評級。此外，該公司還限制了對該貸款的使用，以維持流動性，以支持其10億美元的商業票據計劃以及某些其他債務。下表列出了該公司的無擔保循環信貸安排的可用性：
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March 31, 2022 |
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無擔保循環信貸安排承諾 |
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2,500,000 |
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未償還商業票據餘額 |
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(130,000 |
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無擔保循環信貸安排未償還餘額 |
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— |
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其他限量 |
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(3,507 |
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無擔保循環信貸安排的可用性 |
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$ |
2,366,493 |
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債務契約合規-我們的無擔保債務包括某些財務和經營契約，其中包括維持某些財務比率。這些條款包含在適用於每一張應付票據的契約或我們信用額度的信貸協議中。所提供的債務契約遵從率表明，公司遵守了管理我們的公共無擔保債務的某些契約。這些公約大體上反映了我們最具限制性的金融公約。本公司在呈交的所有期間均遵守其無擔保債務契諾。
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發佈2022年第一季度收益 |
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目錄表
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權益類住宅 對非公認會計準則財務計量和其他術語的其他調整和定義--續 (除每股和每個公寓單位數據外，以千為單位) (所有每股數據均被稀釋)
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開發收益-公司預計在穩定後的未來12個月內收到的NOI減去對物業管理成本/分配給項目的管理費的估計(一般為收入的2.0%至4.0%，取決於資產的規模和收入來源)，以及減去單位內重置資本支出估計(一般為每套公寓50-150美元，取決於資產類型)除以資產的總預算資本成本。開發物業的加權平均開發收益率是根據預測的NOI流和每個相應物業的相對總預算資本成本進行加權的。
處置收益率-公司預計在未來12個月內放棄的NOI減去對物業管理成本/分配給項目的管理費的估計(一般為收入的2.0%至4.0%，具體取決於資產的規模和收入來源)，以及減去單位內重置資本支出的估計(一般為每套公寓100-450美元，取決於資產的年齡和狀況)除以資產的總銷售價格。已售出物業的加權平均處置收益率是根據預測的NOI流和每個物業的相對銷售價格進行加權的。
每股收益(“EPS”)--根據公認會計準則計算的每股淨收益。預期每股收益是根據與實際每股收益一致的基礎計算的。由於物業出售的時間和範圍不確定，以及由此產生的銷售損益，實際每股收益可能與預期的每股收益大不相同。
房地產EBITDA和房地產標準化EBITDA：
房地產未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDARE”)-全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將EBITDARE(2017年9月白皮書)定義為扣除利息、所得税、折舊及攤銷費用前的淨收益(按照公認會計準則計算)，並根據銷售折舊營業物業的損益、折舊營業物業的減值減值、因合營企業內折舊的經營物業價值下降而導致的未合併實體投資減值減值，以及反映公司在未合併實體投資中所佔EBITDAre份額的調整進行進一步調整。
該公司認為，EBITDAre對投資者、債權人和評級機構是有用的，作為公司產生和償還債務能力的補充衡量標準，因為它是房地產行業公認的業績衡量標準，而且通過剔除與折舊經營物業的銷售或減值相關的收益或損失，EBITDAre可以幫助比較公司在不同時期或與不同公司相比的信用實力。
房地產未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDARE”)--指扣除利息、所得税、折舊及攤銷費用前的淨收益(根據公認會計原則計算)，並根據不可比項目作進一步調整。正常化EBITDARE、總債務與正常化EBITDAre之比和淨債務與正常化EBITDAre之比是評估公司信用實力及其償債能力的重要指標。本公司認為，正常化EBITDARE、總債務與正常化EBITDARE之比以及淨債務與正常化EBITDARE之比對投資者、債權人和評級機構都是有用的，因為它們允許投資者將公司的信用實力與之前的報告期和其他公司進行比較，而不受這些項目的影響，這些項目的性質在不同時期之間是不可比較的，而且往往會模糊公司的實際信用質量。
經濟收益(虧損)-經濟收益(虧損)是根據公認會計準則計算的房地產銷售淨收益(虧損)，不包括累計折舊。根據公認會計原則，本公司一般認為經濟收益(虧損)是房地產銷售淨收益(虧損)的適當補充措施，因為它是本公司收購、開發、翻新、管理和最終銷售物業所創造的毛價值的一個指標，也因為它有助於投資者瞭解銷售現金收益與投資於已售物業的現金之間的關係。下表根據公認會計原則對房地產銷售淨收益(虧損)與經濟收益(虧損)進行了對賬：
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截至2022年3月31日的季度 |
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房地產銷售淨收益(虧損) |
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$ |
(102 |
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累計折舊收益 |
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— |
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經濟得(損) |
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$ |
(102 |
) |
FFO和標準化FFO：
營運資金(“FFO”)-NAREIT將FFO(2018年12月白皮書)定義為淨收益(根據公認會計原則計算)，不包括與房地產投資信託基金的主要業務有關的可折舊房地產和土地的銷售和減值減值的損益，當減值直接可歸因於實體持有的可折舊房地產的價值下降時對實體投資的減值減值，以及與房地產相關的折舊和攤銷。對部分擁有、合併和未合併的合夥企業和合資企業的調整按相同的基礎計算，以反映FFO。預期每股FFO是在與每股實際FFO一致的基礎上計算的，與預期每股收益相比，被視為預期經營業績的適當補充衡量標準。
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發佈2022年第一季度收益 |
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目錄表
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權益類住宅 對非公認會計準則財務計量和其他術語的其他調整和定義--續 (除每股和每個公寓單位數據外，以千為單位) (所有每股數據均被稀釋)
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本公司認為，普通股和單位可用的FFO和FFO有助於投資者作為房地產公司經營業績的補充衡量標準，因為它們是房地產行業公認的業績衡量標準，通過剔除可折舊房地產的銷售和減值減值的損益和與房地產相關的折舊(根據歷史成本會計和使用年限估計，相同資產的所有者可能會有所不同)，普通股和單位的FFO和FFO可以幫助比較公司房地產在不同時期或與不同公司相比的經營業績。
規格化運營資金(“規格化FFO”)-規格化FFO以FFO開頭，不包括：
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與非經營性資產減值有關的費用的影響； |
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追求成本核銷； |
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提前清償債務和優先股贖回的損益； |
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非經營性資產的損益； |
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其他雜物。 |
預期正常化每股FFO是在與實際正常化每股FFO一致的基礎上計算的，與預期每股收益相比，被認為是對預期經營業績的適當補充衡量。
本公司認為，普通股和單位可獲得的正常化FFO和正常化FFO有助於投資者作為房地產公司經營業績的補充衡量標準，因為它們允許投資者將公司的經營業績與之前報告期間的業績以及其他房地產公司的經營業績進行比較，而不受其性質不同的項目的影響，這些項目在不同時期之間是不可比較的，往往會模糊公司的實際經營業績。
普通股和單位可用的FFO、普通股和單位可用的標準FFO和普通股和單位可用的標準FFO不代表淨收益、普通股可用淨收入或根據公認會計準則來自經營活動的淨現金流量。因此，普通股和單位可用的FFO、普通股和單位可用的標準化FFO和普通股和單位可用的標準化FFO不應被完全視為由公認會計原則確定的淨收益、普通股可用淨收入或經營活動淨現金流量的替代方案，或作為流動性的衡量標準。公司對普通股和單位可用FFO、普通股和單位可用FFO、普通股和單位可用標準FFO和普通股和單位可用FFO的計算可能與其他房地產公司不同，原因包括資本支出的成本資本化政策的變化，因此可能無法與其他房地產公司相比。
普通股和單位可用的FFO和普通股和單位可用的標準化FFO是根據普通股可用淨收入計算的，反映了根據公認會計原則對優先股優先分配和優先股贖回溢價的淨收入的調整。將其財產貢獻給經營合夥企業以換取運營單位的各種個人和實體的股權，統稱為“非控股權益經營合夥企業”。在一定的限制條件下，非控股股權經營合夥企業可以一對一的方式將其運營單位交換為普通股。
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發佈2022年第一季度收益 |
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目錄表
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權益類住宅 對非公認會計準則財務計量和其他術語的其他調整和定義--續 (除每股和每個公寓單位數據外，以千為單位) (所有每股數據均被稀釋)
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下表列出了運營資金合併報表和運營標準化資金每股收益與每股FFO和標準化每股FFO之間的對賬。
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實際 |
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實際 |
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預期 |
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預期 |
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Q1 2022 |
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Q1 2021 |
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Q2 2022 |
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2022 |
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每股 |
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每股 |
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每股 |
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每股 |
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EPS-稀釋 |
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$ |
0.19 |
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$ |
0.15 |
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$1.00 to $1.04 |
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$4.18 to $4.28 |
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折舊費用 |
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0.58 |
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0.52 |
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0.57 |
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2.21 |
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銷售淨(得)損 |
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— |
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— |
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(0.75) |
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(3.03) |
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減值--營業資產 |
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每股FFO-稀釋後 |
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0.77 |
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0.67 |
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0.82 to 0.86 |
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3.36 to 3.46 |
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減值--營業外資產 |
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追逐費用的核銷 |
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— |
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— |
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0.02 |
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債務清償與優先股 贖回(收益)損失 |
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— |
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非經營性資產(收益)損失 |
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— |
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— |
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其他雜項物品 |
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— |
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0.01 |
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— |
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0.02 |
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標準化每股FFO-稀釋 |
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$ |
0.77 |
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$ |
0.68 |
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$0.82 to $0.86 |
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$3.40 to $3.50 |
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租賃NOI-指開發物業的NOI：(I)處於租賃的不同階段；及(Ii)租賃已完成但物業在當前及可比期間的所有期間均未穩定下來(定義為連續三個月達到90%的入住率)。
租賃優惠-在直線基礎上反映新遷入和續簽租賃的前期折扣。
淨營業收入(“NOI”)-NOI是公司評估其每一套公寓物業的主要財務指標。NOI的定義是租金收入減去直接的財產運營費用(包括房地產税和保險)。本公司認為，NOI作為其經營業績的補充衡量指標對投資者有幫助，因為它是本公司公寓物業實際經營結果的直接衡量標準。NOI不包括本期或可比期間的財產管理費用分配。所有租約的租金收入及土地租約的營運開支(同一店鋪物業及非同一店鋪物業的租金收入)均按本期及可比期間的公認會計原則按直線基準反映。
下表顯示了每個合併經營報表的營業收入與NOI的對賬，以及每個在同一門店和非同一門店/其他結果(見同一門店業績)之間分配的合併經營報表的租金收入、運營費用和NOI：
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截至3月31日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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營業收入 |
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$ |
149,738 |
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$ |
135,560 |
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調整： |
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物業管理 |
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30,747 |
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26,130 |
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一般和行政 |
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17,238 |
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15,383 |
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折舊 |
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229,961 |
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199,962 |
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房地產銷售淨(利)損 屬性 |
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102 |
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43 |
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總噪聲 |
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$ |
427,786 |
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$ |
377,078 |
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租金收入： |
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同一家店 |
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$ |
618,357 |
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$ |
573,752 |
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非同店/其他 |
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34,991 |
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23,850 |
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租金總收入 |
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653,348 |
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597,602 |
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運營費用： |
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同一家店 |
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209,991 |
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204,890 |
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非同店/其他 |
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15,571 |
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15,634 |
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總運營費用 |
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225,562 |
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220,524 |
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噪音： |
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同一家店 |
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408,366 |
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368,862 |
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非同店/其他 |
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19,420 |
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8,216 |
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總噪聲 |
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$ |
427,786 |
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$ |
377,078 |
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發佈2022年第一季度收益 |
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目錄表
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權益類住宅 對非公認會計準則財務計量和其他術語的其他調整和定義--續 (除每股和每個公寓單位數據外，以千為單位) (所有每股數據均被稀釋)
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新租賃變化-與新居民或轉移居民租賃的租金(包括租賃優惠)與相同公寓單位先前租賃的租金相比的淨實際變化，無論租期如何。
非住宅-由零售和公共停車場運營的收入和費用組成。
非同店物業-用於年度比較，主要包括在2021年至2022年期間購買的所有物業，以及截至2021年1月1日尚未穩定的任何租賃物業。
續訂居民百分比--續訂租約佔本報告所述期間續訂租約總數的百分比。
實際入住率--本報告所述期間已入住公寓的加權平均單位除以報告所述期間可供出租的公寓總數的平均數。
定價趨勢加權平均值為報告期內12個月基本租金，包括康樂設施金額減去12個月已簽署租約的租賃優惠。
已實現的續約率-租賃已續期的公寓單元的新租賃的租金(包括租賃優惠)與相同公寓單元先前租賃的租金相比的淨有效變化，無論租期如何。
住宅-由多户公寓的收入和支出組成。
同一家商店的運營費用：
現場工資單-包括現場人員的工資單和相關費用，包括物業經理、租賃顧問和維護人員。
其他現場運營費用-包括地面租賃成本和行政成本，如辦公用品、電話和數據費用以及協會和商業許可費。
維修和保養-包括一般保養費用、公寓單位週轉費用，包括室內粉刷、例行美化、保安、滅火、防火、除雪、電梯、屋頂和停車場維修，以及其他各種建築物維修和保養費用。
公用事業--指根據居民公用事業計費系統(“RUBS”)進行任何回收之前的總費用。收回的收入反映在租金收入中。
相同的商店物業-用於年度比較，主要包括在2021年1月1日之前穩定下來的所有收購或完成的物業，減去後來售出的物業。當物業在當前和可比較的所有時期內穩定下來時，它們就包括在同一商店中。
同店住宅收入-來自我們同店物業的收入以GAAP為基礎列報，反映了租賃特許權在直線基礎上的影響。
以現金為基礎提供租賃優惠的同店住宅收入在Same Store業績中列報，公司認為這是符合GAAP的同一商店住宅收入的補充措施，以幫助投資者評估當前和以往租賃優惠對基於GAAP的同一商店住宅收入的影響，並更容易與其他公司報告的收入進行比較。以現金為基礎的租賃特許權的同店住宅收入反映了期內使用的租賃特許權的影響，並使投資者能夠了解現金租賃特許權的歷史趨勢。
穩定預算NOI的百分比-代表穩定物業的原始預算2022年NOI和租賃物業的預計穩定年度NOI(定義為連續三個月達到90%的入住率)。
總預算資本成本-正在開發和/或開發中的項目的估計剩餘成本加上迄今發生的所有資本化成本，包括土地收購成本、建築成本、資本化房地產税和保險、資本化利息和貸款費用、許可證、專業費用、已分配的開發間接費用和其他監管費用，加上所有項目剩餘資金的任何估計成本，所有這些都符合公認會計原則。部分擁有的合併物業和未合併物業的金額按項目的100%列報。
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發佈2022年第一季度收益 |
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目錄表
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權益類住宅 對非公認會計準則財務計量和其他術語的其他調整和定義--續 (除每股和每個公寓單位數據外，以千為單位) (所有每股數據均被稀釋)
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總市值--包括限制性股票在內的公司已發行普通股的市場價值、公司已發行的經營合夥單位的市值，包括受限單位(基於公司普通股的市值)和未償還債務本金餘額的總和。該公司認為，這是衡量一家房地產經營公司的長期流動性和資產負債表實力的有用指標，因為它根據該公司普通股的當前交易價格，顯示了一家公司的總債務與其當前總資產市值之間的大致關係。然而，由於這一槓杆指標隨着公司股價的波動而變化，這種波動經常發生，因此即使在公司的收益、利息和債務水平保持穩定的情況下，這一指標也可能發生變化。
交通-包括通過完成面對面的旅遊、自助旅遊或虛擬旅遊來表達對公寓的興趣，這可能會導致申請租賃。
交易增值(攤薄)-代表收購上限利率和處置收益率之間的利差。
營業額-住宅遷出總量(包括物業間和物業內轉移)除以住宅公寓總單位。
未擔保NOI%-代表未受未償還擔保債務擔保的合併房地產資產產生的NOI佔公司所有合併房地產資產產生的總NOI的百分比。
出售物業的無槓桿內部回報率(“IRR”)-已售出物業的無槓桿內部回報率是本公司根據下列時間和金額計算得出的複合年回報率：(I)物業的購買總價加上公司產生的任何直接收購成本；(Ii)公司在擁有期內賺取的總收入；(Iii)在公司擁有期內產生的直接物業營運開支(包括房地產税和保險)總額；(Iv)在公司擁有期內發生的資本開支；及(V)物業的銷售總價扣除銷售成本。
無槓桿內部回報率的計算不包括對本公司物業管理開支、一般及行政開支或利息開支(包括貸款承擔成本及其他貸款相關成本)的調整。因此，作為衡量業績的指標，無槓桿內部收益率不能替代淨收入。管理層相信，在本公司擁有物業期間所取得的無槓桿內部回報率是有用的，因為它是本公司收購、發展、翻新、管理及最終出售物業所創造的毛值之一，未受本公司間接費用的影響。本新聞稿所述物業實現的無槓桿內部收益率不應被視為對本公司擁有的其他物業創造的毛價值的指示，本公司並不表示其將在出售其他物業時實現類似的無槓桿內部收益率。已售物業之加權平均無槓桿內部回報率乃根據每項物業於投資期內之所有現金流量(包括銷售所得淨額)而加權。
加權平均息票-截至2022年3月31日，按本金餘額加權的每種債務工具的合同利率。如果債務有公允價值對衝，則使用相應衍生工具項下的應付利率來代替合同利率。
加權平均利率-截至2022年3月31日的季度，每種債務工具的利息支出以同期平均本金餘額加權。利息支出包括債務和相關衍生工具的溢價、折扣和其他綜合收入的攤銷。如債務具有衍生工具，則在相應衍生工具下確認的收入或支出計入該期間的利息支出總額。
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發佈2022年第一季度收益 |
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