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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 27, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號0-12933
___________________________________________________________
LAM研究公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
___________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-2634797 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
庫欣公園大道4650號 | 弗裏蒙特, | 加利福尼亞 | | 94538 |
註冊人的電話號碼,包括區號:(510) 572-0200
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | LRCX | “納斯達克”股票市場 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
__________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速文件管理器 | | ☐ |
| | | |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年4月22日,註冊人擁有138,715,027已發行普通股。
LAM研究公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| 第一部分金融信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計): | |
| 截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月的簡明綜合業務報表 | 3 |
| 截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 截至2022年3月27日和2021年6月27日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| 截至2022年3月27日和2021年3月28日止九個月的簡明現金流量表 | 6 |
| 截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第四項。 | 控制和程序 | 34 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 34 |
第1A項。 | 風險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 48 |
第三項。 | 高級證券違約 | 48 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 48 |
第五項。 | 其他信息 | 49 |
第六項。 | 陳列品 | 50 |
簽名 | 51 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
LAM研究公司
簡明合併業務報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
收入 | $ | 4,060,416 | | | $ | 3,847,654 | | | $ | 12,591,485 | | | $ | 10,480,971 | |
銷貨成本 | 2,243,791 | | | 2,067,523 | | | 6,820,190 | | | 5,590,866 | |
毛利率 | 1,816,625 | | | 1,780,131 | | | 5,771,295 | | | 4,890,105 | |
研發 | 407,120 | | | 381,120 | | | 1,193,091 | | | 1,111,659 | |
銷售、一般和管理 | 217,408 | | | 203,703 | | | 675,735 | | | 612,350 | |
總運營費用 | 624,528 | | | 584,823 | | | 1,868,826 | | | 1,724,009 | |
營業收入 | 1,192,097 | | | 1,195,308 | | | 3,902,469 | | | 3,166,096 | |
其他收入(費用),淨額 | (57,402) | | | (35,320) | | | (68,260) | | | (104,053) | |
所得税前收入 | 1,134,695 | | | 1,159,988 | | | 3,834,209 | | | 3,062,043 | |
所得税費用 | (112,917) | | | (88,867) | | | (437,857) | | | (298,242) | |
淨收入 | $ | 1,021,778 | | | $ | 1,071,121 | | | $ | 3,396,352 | | | $ | 2,763,801 | |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 7.34 | | | $ | 7.51 | | | $ | 24.17 | | | $ | 19.20 | |
稀釋 | $ | 7.30 | | | $ | 7.41 | | | $ | 24.02 | | | $ | 18.94 | |
每股計算中使用的股份數量: | | | | | | | |
基本信息 | 139,229 | | | 142,676 | | | 140,534 | | | 143,925 | |
稀釋 | 140,057 | | | 144,609 | | | 141,400 | | | 145,923 | |
| | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註
LAM研究公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
淨收入 | $ | 1,021,778 | | | $ | 1,071,121 | | | $ | 3,396,352 | | | $ | 2,763,801 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (14,958) | | | (13,701) | | | (28,810) | | | 20,231 | |
現金流對衝: | | | | | | | |
本期間未實現收益淨額 | 12,506 | | | 8,024 | | | 16,293 | | | 12,546 | |
淨(收益)虧損重新歸類為淨收益 | (5,759) | | | (207) | | | (17,205) | | | 843 | |
| 6,747 | | | 7,817 | | | (912) | | | 13,389 | |
可供出售的投資: | | | | | | | |
本期間未實現淨虧損 | (1,333) | | | (1,623) | | | (4,523) | | | (3,667) | |
淨(收益)虧損重新歸類為淨收益 | (34) | | | 162 | | | 1,456 | | | 727 | |
| (1,367) | | | (1,461) | | | (3,067) | | | (2,940) | |
固定福利計劃,未實現組成部分的淨變化 | 58 | | | 174 | | | (749) | | | 234 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (9,520) | | | (7,171) | | | (33,538) | | | 30,914 | |
綜合收益 | $ | 1,012,258 | | | $ | 1,063,950 | | | $ | 3,362,814 | | | $ | 2,794,715 | |
LAM研究公司
簡明合併資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月27日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| (未經審計) | | (1) |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 4,194,719 | | | $ | 4,418,263 | |
投資 | 160,072 | | | 1,310,872 | |
應收賬款減去#美元的備付金5,602截至2022年3月27日,5,255截至2021年6月27日 | 3,702,320 | | | 3,026,430 | |
盤存 | 3,479,332 | | | 2,689,294 | |
預付費用和其他流動資產 | 351,658 | | | 207,528 | |
流動資產總額 | 11,888,101 | | | 11,652,387 | |
財產和設備,淨值 | 1,561,875 | | | 1,303,479 | |
受限制的現金和投資 | 251,036 | | | 252,487 | |
商譽 | 1,513,729 | | | 1,490,134 | |
無形資產,淨額 | 113,306 | | | 132,365 | |
其他資產 | 1,260,984 | | | 1,061,300 | |
總資產 | $ | 16,589,031 | | | $ | 15,892,152 | |
負債和股東權益 | | | |
應付貿易帳款 | $ | 1,007,026 | | | $ | 829,710 | |
應計費用和其他流動負債 | 1,634,917 | | | 1,719,483 | |
遞延利潤 | 1,545,109 | | | 967,325 | |
長期債務和融資租賃債務的當期部分 | 7,689 | | | 11,349 | |
流動負債總額 | 4,194,741 | | | 3,527,867 | |
長期債務和融資租賃債務,減去流動部分 | 5,000,657 | | | 4,990,333 | |
應付所得税 | 916,668 | | | 948,037 | |
其他長期負債 | 450,475 | | | 398,727 | |
總負債 | 10,562,541 | | | 9,864,964 | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值為$0.001每股;授權,5,000股票,無傑出的 | — | | | — | |
普通股,面值為$0.001每股;授權,400,000截至2022年3月27日和2021年6月27日的股票;已發行和已發行股票,138,707截至2022年3月27日的股票,以及142,501截至2021年6月27日的股票 | 139 | | | 143 | |
額外實收資本 | 7,289,393 | | | 7,052,962 | |
庫存股,按成本計算;155,323截至2022年3月27日的股票,以及150,766截至2021年6月27日的股票 | (18,616,780) | | | (15,646,701) | |
累計其他綜合損失 | (97,666) | | | (64,128) | |
留存收益 | 17,451,404 | | | 14,684,912 | |
股東權益總額 | 6,026,490 | | | 6,027,188 | |
總負債和股東權益 | $ | 16,589,031 | | | $ | 15,892,152 | |
(1) 源自經審計的財務報表
LAM研究公司
簡明合併現金流量表
(千)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | 3,396,352 | | | $ | 2,763,801 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 245,807 | | | 228,754 | |
遞延所得税 | (83,451) | | | (5,448) | |
基於股權的薪酬費用 | 189,476 | | | 163,843 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | (78,325) | | | 10,394 | |
經營性資產和負債的變動 | (1,014,119) | | | (1,009,116) | |
經營活動提供的淨現金 | 2,655,740 | | | 2,152,228 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出和無形資產 | (420,288) | | | (244,474) | |
| | | |
購買可供出售的證券 | (567,819) | | | (3,242,741) | |
可供出售證券的到期日 | 167,123 | | | 1,951,037 | |
出售可供出售的證券 | 1,543,094 | | | 956,261 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他,淨額 | (33,898) | | | (35,873) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 688,212 | | | (615,790) | |
融資活動的現金流: | | | |
債務本金償付 | (9,857) | | | (40,014) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買國庫股票 | (2,989,574) | | | (2,266,449) | |
已支付的股息 | (607,234) | | | (541,607) | |
增發與員工購股計劃相關的庫存股 | 46,380 | | | 41,434 | |
發行普通股所得款項 | 4,685 | | | 23,272 | |
| | | |
其他,淨額 | 197 | | | (1,844) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (3,555,403) | | | (2,785,208) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (13,544) | | | 6,513 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (224,995) | | | (1,242,257) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 4,670,750 | | | 5,169,083 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 4,445,755 | | | $ | 3,926,826 | |
非現金交易明細表: | | | |
股票回購的應計應付款 | 4,624 | | | 5,855 | |
資本支出的應計應付款 | 57,930 | | | 80,215 | |
應付股息 | 208,057 | | | 185,390 | |
將產成品庫存轉移到財產和設備 | 62,116 | | | 59,882 | |
| | | |
現金、現金等價物和受限現金的對賬 | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 4,194,719 | | | $ | 3,673,366 | |
受限現金和現金等價物 | 251,036 | | | 253,460 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 4,445,755 | | | $ | 3,926,826 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
LAM研究公司
簡明合併股東權益報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| March 27, 2022 |
| 普普通通 庫存 股票 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2021年12月26日的餘額 | 140,275 | | | $ | 140 | | | $ | 7,220,359 | | | $ | (17,294,255) | | | $ | (88,146) | | | $ | 16,637,683 | | | $ | 6,475,781 | |
普通股發行 | 664 | | | 1 | | | 491 | | | — | | | — | | | — | | | 492 | |
購買庫存股 | (2,232) | | | (2) | | | — | | | (1,322,525) | | | — | | | — | | | (1,322,527) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | 68,543 | | | — | | | — | | | — | | | 68,543 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,021,778 | | | 1,021,778 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,520) | | | — | | | (9,520) | |
宣佈的現金股息(美元1.50每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (208,057) | | | (208,057) | |
2022年3月27日的餘額 | 138,707 | | | $ | 139 | | | $ | 7,289,393 | | | $ | (18,616,780) | | | $ | (97,666) | | | $ | 17,451,404 | | | $ | 6,026,490 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| March 27, 2022 |
| 普普通通 庫存 股票 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2021年6月27日的餘額 | 142,501 | | | $ | 143 | | | $ | 7,052,962 | | | $ | (15,646,701) | | | $ | (64,128) | | | $ | 14,684,912 | | | $ | 6,027,188 | |
普通股發行 | 763 | | | 1 | | | 4,684 | | | — | | | — | | | — | | | 4,685 | |
購買庫存股 | (4,654) | | | (5) | | | — | | | (2,974,188) | | | — | | | — | | | (2,974,193) | |
庫存股再發行 | 97 | | | — | | | 42,271 | | | 4,109 | | | — | | | — | | | 46,380 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | 189,476 | | | — | | | — | | | — | | | 189,476 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,396,352 | | | 3,396,352 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (33,538) | | | — | | | (33,538) | |
宣佈的現金股息(美元4.50每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (629,860) | | | (629,860) | |
2022年3月27日的餘額 | 138,707 | | | $ | 139 | | | $ | 7,289,393 | | | $ | (18,616,780) | | | $ | (97,666) | | | $ | 17,451,404 | | | $ | 6,026,490 | |
| | | | | | | | | | | | | |
|
| |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| March 28, 2021 |
| 普普通通 庫存 股票 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2020年12月26日餘額 | 143,205 | | | $ | 143 | | | $ | 6,854,681 | | | $ | (14,135,555) | | | $ | (56,126) | | | $ | 12,839,890 | | | $ | 5,503,033 | |
普通股發行 | 848 | | | 1 | | | 9,625 | | | — | | | — | | | — | | | 9,626 | |
購買庫存股 | (1,731) | | | (1) | | | — | | | (1,077,379) | | | — | | | — | | | (1,077,380) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | 55,746 | | | — | | | — | | | — | | | 55,746 | |
轉換可轉換票據的效力 | 285 | | | — | | | (327) | | | — | | | — | | | — | | | (327) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
將臨時股權改敍為永久股權 | — | | | — | | | 2,298 | | | — | | | — | | | — | | | 2,298 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,071,121 | | | 1,071,121 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,171) | | | — | | | (7,171) | |
宣佈的現金股息(美元1.30每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (185,330) | | | (185,330) | |
2021年3月28日的餘額 | 142,607 | | | $ | 143 | | | $ | 6,922,023 | | | $ | (15,212,934) | | | $ | (63,297) | | | $ | 13,725,681 | | | $ | 5,371,616 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| March 28, 2021 |
| 普普通通 庫存 股票 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 總計 |
2020年6月28日的餘額 | 145,331 | | | $ | 145 | | | $ | 6,695,858 | | | $ | (12,949,889) | | | $ | (94,211) | | | $ | 11,520,591 | | | $ | 5,172,494 | |
普通股發行 | 1,053 | | | 1 | | | 23,271 | | | — | | | — | | | — | | | 23,272 | |
購買庫存股 | (4,887) | | | (4) | | | — | | | (2,272,218) | | | — | | | — | | | (2,272,222) | |
庫存股再發行 | 207 | | | — | | | 32,261 | | | 9,173 | | | — | | | — | | | 41,434 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | 163,843 | | | — | | | — | | | — | | | 163,843 | |
轉換可轉換票據的效力 | 903 | | | 1 | | | (988) | | | — | | | — | | | — | | | (987) | |
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將臨時股權改敍為永久股權 | — | | | — | | | 7,778 | | | — | | | — | | | — | | | 7,778 | |
採用ASU 2018-18 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,157 | | | 1,157 | |
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| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,763,801 | | | 2,763,801 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,914 | | | — | | | 30,914 | |
宣佈的現金股息(美元3.90每股普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (559,868) | | | (559,868) | |
2021年3月28日的餘額 | 142,607 | | | $ | 143 | | | $ | 6,922,023 | | | $ | (15,212,934) | | | $ | (63,297) | | | $ | 13,725,681 | | | $ | 5,371,616 | |
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LAM研究公司
簡明合併財務報表附註
March 27, 2022
(未經審計)
NOTE 1 — 陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及S-X法規第10條的指示編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已列入。隨附的未經審核簡明綜合財務報表應與LAM Research Corporation(“LAM Research”或“貴公司”)截至2021年6月27日止財政年度的經審核綜合財務報表一併閲讀,該等報表載於本公司截至2021年6月27日及截至2021年6月27日止年度的Form 10-K年報(“2021 Form 10-K”)。公司關於Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的報告可在網上的證券交易委員會網站上查閲。該站點地址為Www.sec.gov。公司還在公司網站上公佈了Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K的報告,網址為http://investor.lamresearch.com。除非特別註明,否則本表格10-Q中提及的任何網站上的內容不是本表格10-Q的一部分或通過引用併入本表格10-Q中。
簡明綜合財務報表包括LAM Research及其全資附屬公司的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易都已取消。該公司的報告期為52/53周的財政年度。該公司本財年將於2022年6月26日結束,其中包括52周。截至2022年3月27日(“2022年3月季度”)和2021年3月28日的季度包括13周。
NOTE 2 — 最近的會計聲明
最近採用的
本公司在2022會計年度第一季度沒有采用任何對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響的新會計準則。
更新尚未採用或生效
2021年11月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新2021-10《政府援助(主題832):企業實體關於政府援助的披露》,其中要求企業實體每年披露,包括交易的性質和用於核算交易的相關會計政策、重要條款和條件以及受影響的項目,這些交易是通過類推贈款或捐款會計模式來核算的。該指導意見適用於2021年12月15日以後發佈的年度財務報表,並允許提前採用。在截至2023年6月25日的年度報告期內,公司必須在2023財年第一季度採用這一標準。該指導意見既可以在最初適用之日前瞻性地適用於所有範圍內的交易,也可以追溯適用於所有範圍內的交易。該公司目前正在評估採用該技術對其綜合財務報表的影響。
NOTE 3 — 收入
遞延收入
收入為5美元79.1百萬美元和美元835.8截至2021年6月27日的遞延收入中包括100萬美元,在截至2022年3月27日的三個月和九個月內確認。
下表彙總了截至2022年3月27日尚未確認為收入的合同的交易價格,以及公司預計將這些金額確認為收入的時間:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3年以上 | | 總計 |
| (單位:千) |
遞延收入 | $ | 1,876,645 | | | $ | 173,845 | | (1) | $ | 18,934 | | (1) | $ | 2,069,424 | |
(1)由於客户可隨時要求履行責任,該金額在公司的簡明綜合資產負債表中以遞延利潤列報。
收入的分類
該公司在以下地區運營一可報告業務部門:晶片加工半導體制造設備的製造和服務。由於其客户基礎以及在經濟特徵、產品和服務性質以及採購、製造和分銷流程方面的相似之處,該公司的材料經營部門有資格合併。
該公司在以下地區運營七地理區域:美國、中國、歐洲、日本、韓國、東南亞和臺灣。對於地理報告,收入歸因於客户設施所在的地理位置。本公司服務於三主要市場:存儲器、代工和邏輯/集成器件製造。
下表列出了該公司在系統及其與客户支持相關的收入之間的分類收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位:千) |
系統收入 | $ | 2,650,842 | | | $ | 2,545,306 | | | $ | 8,315,898 | | | $ | 7,000,968 | |
與客户支持相關的收入和其他 | 1,409,574 | | | 1,302,348 | | | 4,275,587 | | | 3,480,003 | |
| $ | 4,060,416 | | | $ | 3,847,654 | | | $ | 12,591,485 | | | $ | 10,480,971 | |
系統收入包括在沉積、蝕刻和清潔市場銷售新的尖端設備。
與客户支持相關的收入包括銷售客户服務、備件、升級和公司依賴的產品線上的非尖端設備。
下表列出了該公司按地理區域分列的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位:千) |
中國 | $ | 1,277,502 | | | $ | 1,217,427 | | | $ | 3,966,185 | | | $ | 3,600,281 | |
韓國 | 961,300 | | | 1,195,711 | | | 2,947,657 | | | 2,664,493 | |
臺灣 | 663,494 | | | 545,719 | | | 2,074,681 | | | 1,576,109 | |
東南亞 | 378,481 | | | 260,360 | | | 1,108,111 | | | 829,157 | |
日本 | 342,329 | | | 262,913 | | | 1,324,996 | | | 999,462 | |
美國 | 309,161 | | | 184,887 | | | 782,170 | | | 460,271 | |
歐洲 | 128,149 | | | 180,637 | | | 387,685 | | | 351,198 | |
| $ | 4,060,416 | | | $ | 3,847,654 | | | $ | 12,591,485 | | | $ | 10,480,971 | |
下表列出了該公司服務的每個主要市場的領先和非尖端設備和升級收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
記憶 | 66 | % | | 62 | % | | 62 | % | | 62 | % |
鑄造廠 | 21 | % | | 31 | % | | 26 | % | | 31 | % |
邏輯/集成器件製造 | 13 | % | | 7 | % | | 12 | % | | 7 | % |
NOTE 4 — 基於股權的薪酬計劃
經修訂的LAM Research Corporation 2015股票激勵計劃(“2015計劃”)規定,向符合資格的員工和非員工董事授予公司普通股的非限制性股權獎勵,包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於市場的業績RSU(“基於市場的PRSU”)。期權是指以固定價格購買普通股的權利。RSU裁決是在授予時發行一定數量的普通股的協議。該公司以市場為基礎的PRSU包括市場條件和服務條件。公司的期權、RSU和基於市場的PRSU獎勵通常在三年。該公司還有一項員工股票購買計劃,允許員工通過工資扣減以折扣價購買其普通股。
公司在合併經營報表中確認了以下基於股權的薪酬支出(包括與員工股票購買計劃相關的支出)和相關的所得税優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位:千) |
基於股權的薪酬費用 | $ | 68,543 | | | $ | 55,746 | | | $ | 189,476 | | | $ | 163,843 | |
確認的所得税收益與基於股權的薪酬支出相關 | $ | 23,933 | | | $ | 44,077 | | | $ | 41,155 | | | $ | 63,866 | |
NOTE 5 — 其他收入(費用),淨額
其他收入(費用)淨額的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位:千) |
利息收入 | $ | 1,938 | | | $ | 4,209 | | | $ | 8,988 | | | $ | 15,964 | |
利息支出 | (46,710) | | | (52,236) | | | (138,531) | | | (156,902) | |
(虧損)遞延薪酬計劃相關資產收益,淨額 | (13,118) | | | 7,520 | | | (5,737) | | | 44,654 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨匯兑收益(虧損) | 943 | | | 541 | | | 1,657 | | | (4,597) | |
其他,淨額 | (455) | | | 4,646 | | | 65,363 | | | (3,172) | |
| $ | (57,402) | | | $ | (35,320) | | | $ | (68,260) | | | $ | (104,053) | |
其他,淨額包括總計#美元的未實現收益。63.6在截至2022年3月27日的9個月內,與上市交易的一家股權被投資人相關的資金為100萬美元。有關公司投資的更多信息,請參閲附註8-金融工具。
NOTE 6 — 所得税費用
本公司所得税撥備及有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (除百分比外,以千為單位) |
所得税費用 | $ | 112,917 | | | $ | 88,867 | | | $ | 437,857 | | | $ | 298,242 | |
實際税率 | 10.0 | % | | 7.7 | % | | 11.4 | % | | 9.7 | % |
美國聯邦法定税率21%與公司截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月的有效税率之間的差異主要是由於税收較低司法管轄區的收入造成的。
該公司將其國際銷售業務從瑞士轉移到馬來西亞,從2022財年起生效。到2036財年,該公司預計將在馬來西亞的各種税收優惠下運營,這些優惠對賺取的外國收入提供豁免,並視滿足某些條件而定。
美國國税局(IRS)正在審查該公司截至2018年6月24日的財年的美國聯邦所得税申報單。截至2022年3月27日,美國國税局尚未提出重大調整。該公司無法就何時與美國國税局進行現金結算(如果有的話)做出合理估計。
該公司正處於與其全球所有税務審計相關的不同階段的審查,很難確定這些審查將於何時結束。在接下來的12個月內,由於税務審查或時效法規的失效,本公司的不確定税務頭寸可能會增加或減少。由於時效法規失效而導致的不確定税收狀況的變化可能高達#美元。11.3百萬美元。
NOTE 7 — 每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。對於稀釋股票期權、限制性股票單位和可轉換票據,每股稀釋淨收入是使用庫存股方法計算的。下表對每股淨收益的基本計算和稀釋計算的投入進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位為千,每股數據除外) |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 1,021,778 | | | $ | 1,071,121 | | | $ | 3,396,352 | | | $ | 2,763,801 | |
分母: | | | | | | | |
基本平均流通股 | 139,229 | | | 142,676 | | | 140,534 | | | 143,925 | |
潛在稀釋證券的影響: | | | | | | | |
員工股票計劃 | 828 | | | 1,415 | | | 866 | | | 1,273 | |
可轉換票據 | — | | | 518 | | | — | | | 725 | |
| | | | | | | |
稀釋後平均流通股 | 140,057 | | | 144,609 | | | 141,400 | | | 145,923 | |
每股淨收益-基本 | $ | 7.34 | | | $ | 7.51 | | | $ | 24.17 | | | $ | 19.20 | |
每股淨收益-稀釋後 | $ | 7.30 | | | $ | 7.41 | | | $ | 24.02 | | | $ | 18.94 | |
就計算每股攤薄淨收益而言,加權平均普通股不包括根據庫存股方法反攤薄的潛在攤薄證券。在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月裏,包括期權和RSU在內的潛在稀釋證券的影響並不大。
NOTE 8 — 金融工具
該公司擁有各種持股、類型和期限的投資組合。公司的共同基金與公司在遞延補償計劃下的義務有關,被歸類為交易型證券。被歸類為交易型證券的投資按公允價值根據報價市場價格入賬。交易證券的成本和公允價值之間的差額在簡明綜合經營報表中確認為其他收入(費用)淨額。該公司的所有債務證券都被歸類為可供出售,因此在簡明綜合資產負債表中以公允價值記錄與市場估值變化相關的未實現收益或虧損,與信貸損失無關,作為累計其他全面收益(虧損)的一個單獨組成部分報告,税後淨額;以及信貸損失,如果有,確認為其他收入(費用),在簡明綜合經營報表淨額。
該公司定期投資於股權證券。對於沒有易於確定的公允價值的股權投資,本公司使用以下兩種方法之一進行記錄:1)按成本減去減值(如果有的話)加上或減去因符合條件的可觀察價格變化而產生的股權投資的計量備選方案;或2)權益法,根據該方法,公司按一個季度的滯後確認權益法投資的收益或虧損的比例份額。當公司沒有能力控制被投資人,但被認為有能力對被投資人的經營或財務政策施加重大影響時,就使用權益法。對於公允價值易於確定的股權投資,本公司根據報價市場價格按公允市場價值經常性記錄。應用替代計量方法所產生的已實現和未實現損益、權益法應用於本公司股權投資的影響以及公平市價變動的確認(如適用)均在合併綜合經營報表中確認為其他收入(費用)淨額。
公允價值
本公司將公允價值定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。在釐定需要或獲準按公允價值記錄的資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮其將進行交易的主要或最有利市場,並考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。
已經建立了公允價值等級,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。層次結構中的資產或負債水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。按公允價值列賬的資產和負債按下列三種類別之一進行分類和披露:
第1級:對交易量和交易頻率足夠的相同資產或負債,根據活躍市場的報價進行估值。
第2級:基於第1級價格以外的可觀察輸入的估值,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或模型衍生估值技術,其所有重要輸入在市場上均可觀察到,或可由資產或負債的幾乎整個期限的可觀察市場數據證實。
第3級:基於對計量資產或負債公允價值具有重大意義的估值方法的不可觀察輸入,以及基於不具約束力的經紀提供的價格報價,且可能尚未得到可觀察到的市場數據的證實。
該公司與定價供應商接洽,為其大部分1級和2級投資提供公允價值。供應商要麼在活躍的市場中提供報價,要麼使用可觀察到的投入,而不對其定價進行重大調整。重要的可觀察輸入包括利率和收益率曲線,可按通常引用的間隔觀察,波動性和信用風險。衍生工具合約的公允價值乃根據外幣匯率、遠期匯率曲線、貨幣波動率及利率等可見市場資料釐定,並考慮本公司及其交易對手的不履行風險。
公司的主要金融工具包括現金、現金等價物、投資、限制性現金和投資、長期投資、應收賬款、應付賬款、長期債務和租賃以及與外幣相關的衍生工具。由於離到期日較短,現金、應收賬款和應付賬款的估計公允價值接近其賬面價值。租賃債務的估計公允價值接近其賬面價值,因為大多數這些債務的利率定期根據市場利率進行調整。有關公司優先票據公允價值的更多信息,請參閲附註12-長期債務和其他借款。
投資
非經常性基礎上按公允價值計量的股權投資
截至2022年3月27日和2021年6月27日,股權投資為121.8百萬美元和美元117.3100萬美元分別在簡明綜合資產負債表的其他資產中確認。
在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月中,除一家被投資公司在截至2022年3月27日的九個月內上市交易外,公司股權投資的計量替代方案所產生的淨收益並不重要。有關在截至2022年3月27日的9個月內上市交易的被投資人的相關收益的更多信息,請參閲附註5-其他收入(費用)淨額。此外,在股權被投資人上市交易後,本公司開始以公允市值經常性地對公司股票類別的投資進行計量。
按公允價值經常性計量的債務和股權投資
下表列出了公司截至2022年3月27日和2021年6月27日的現金、現金等價物、投資、限制性現金和投資以及按公允價值經常性計量的其他資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 27, 2022 |
| | | | | | | | | (在內部報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (虧損) | | 公允價值 | | 現金和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金和 投資 | | 其他 資產 |
| (單位:千) |
現金 | $ | 1,217,415 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,217,415 | | | $ | 1,216,406 | | | $ | — | | | $ | 1,009 | | | $ | — | |
定期存款 | 2,228,391 | | | — | | | — | | | 2,228,391 | | | 1,978,364 | | | — | | | 250,027 | | | — | |
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 999,949 | | | — | | | — | | | 999,949 | | | 999,949 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司股票 | 3,000 | | | 63,634 | | | — | | | 66,634 | | | — | | | — | | | — | | | 66,634 | |
共同基金 | 95,527 | | | 15,883 | | | (339) | | | 111,071 | | | — | | | — | | | — | | | 111,071 | |
1級合計 | 1,098,476 | | | 79,517 | | | (339) | | | 1,177,654 | | | 999,949 | | | — | | | — | | | 177,705 | |
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司票據和債券 | 161,947 | | | — | | | (1,875) | | | 160,072 | | | — | | | 160,072 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2級合計 | 161,947 | | | — | | | (1,875) | | | 160,072 | | | — | | | 160,072 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 4,706,229 | | | $ | 79,517 | | | $ | (2,214) | | | $ | 4,783,532 | | | $ | 4,194,719 | | | $ | 160,072 | | | $ | 251,036 | | | $ | 177,705 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 27, 2021 |
| | | | | | | | | (在內部報告) |
| 成本 | | 未實現 利得 | | 未實現 (虧損) | | 公允價值 | | 現金和 現金 等價物 | | 投資 | | 受限 現金和 投資 | | 其他 資產 |
| (單位:千) |
現金 | $ | 875,738 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 875,738 | | | $ | 873,278 | | | $ | — | | | $ | 2,460 | | | $ | — | |
定期存款 | 1,548,874 | | | — | | | — | | | 1,548,874 | | | 1,298,847 | | | — | | | 250,027 | | | — | |
1級: | | | | | | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 2,246,138 | | | — | | | — | | | 2,246,138 | | | 2,246,138 | | | — | | | — | | | — | |
美國財政部和機構 | 204,743 | | | 96 | | | (47) | | | 204,792 | | | — | | | 204,792 | | | — | | | — | |
共同基金 | 80,694 | | | 15,510 | | | (33) | | | 96,171 | | | — | | | — | | | — | | | 96,171 | |
1級合計 | 2,531,575 | | | 15,606 | | | (80) | | | 2,547,101 | | | 2,246,138 | | | 204,792 | | | — | | | 96,171 | |
第2級: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
政府支持的企業 | 3,498 | | | 7 | | | — | | | 3,505 | | | — | | | 3,505 | | | — | | | — | |
外國政府債券 | 32,995 | | | 21 | | | (4) | | | 33,012 | | | — | | | 33,012 | | | — | | | — | |
公司票據和債券 | 1,043,308 | | | 2,247 | | | (457) | | | 1,045,098 | | | — | | | 1,045,098 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-住宅 | 5,623 | | | 54 | | | — | | | 5,677 | | | — | | | 5,677 | | | — | | | — | |
抵押貸款支持證券-商業 | 18,830 | | | 17 | | | (59) | | | 18,788 | | | — | | | 18,788 | | | — | | | — | |
2級合計 | 1,104,254 | | | 2,346 | | | (520) | | | 1,106,080 | | | — | | | 1,106,080 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 6,060,441 | | | $ | 17,952 | | | $ | (600) | | | $ | 6,077,793 | | | $ | 4,418,263 | | | $ | 1,310,872 | | | $ | 252,487 | | | $ | 96,171 | |
本公司的投資組合按公允價值入賬。具體確定了投資銷售的已實現收益(虧損)。管理層評估不活躍交易的債務證券投資的公允價值,並考慮利率及其對投資將收到的現金流現值的影響。
本公司以低於攤銷成本的公允價值評估其投資,首先考慮本公司是否有意出售該證券,或本公司是否更有可能被要求在收回其攤餘成本基準之前出售該證券。在這兩種情況下,公允價值和攤餘成本之間的差額在損益表中確認為虧損。如果此類銷售不太可能發生,公司會考慮是否有一部分損失是由於信用損失造成的。如果這類損失是信貸損失的結果,這些金額將在損益表中確認。公允價值和攤餘成本之間的所有其他差異在其他全面收益中確認。在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月期間,沒有通過損益表確認此類損失。
在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月裏,投資銷售的已實現收益/(虧損)總額微不足道。
以下是對公司現金、現金等價物、投資、限制性現金和未實現虧損頭寸投資的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 27, 2022 |
| 未實現虧損 少於12個月 | | 未實現虧損 12個月或更長 | | 總計 |
| 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 | | 公允價值 | | 毛收入 未實現 損失 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
共同基金 | 7,048 | | | (197) | | | 1,735 | | | (142) | | | 8,783 | | | (339) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公司票據和債券 | 158,942 | | | (1,875) | | | — | | | — | | | 158,942 | | | (1,875) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 165,990 | | | $ | (2,072) | | | $ | 1,735 | | | $ | (142) | | | $ | 167,725 | | | $ | (2,214) | |
截至2022年3月27日,合同到期日的現金等價物、投資和限制性投資的攤餘成本和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 公平 價值 |
| (單位:千) |
在一年或更短的時間內到期 | $ | 3,279,093 | | | $ | 3,278,694 | |
應在一年至五年後到期 | 111,194 | | | 109,718 | |
| | | |
| $ | 3,390,287 | | | $ | 3,388,412 | |
如有需要,本公司有能力清算其投資,以滿足本公司未來12個月的流動資金需求。因此,合同到期日自購買之日起超過12個月的投資在附帶的簡明綜合資產負債表中仍被歸類為短期投資。
衍生工具與套期保值
本公司於其簡明綜合資產負債表中按其公允價值列載衍生金融工具(“衍生工具”)。該公司與金融機構簽訂外幣遠期合同和外幣期權,主要目標是減少與外幣匯率波動有關的收益和現金流的波動性。此外,本公司訂立利率互換安排,以管理利率風險。該等衍生工具的交易對手為大型環球金融機構,本公司認為這些機構信譽良好,因此,本公司並不認為交易對手不履行合約的風險重大。
根據與本公司衍生合約各交易對手訂立的總淨額結算協議,在符合適用規定的情況下,本公司獲準以一方向另一方支付的單一淨額淨額結算同一貨幣的交易。然而,本公司已選擇在其資產負債表上按毛數列報衍生資產及衍生負債。截至2022年3月27日及2021年6月27日,與上述外匯及利率合約相關的抵銷權的潛在影響對簡明綜合資產負債表並不重要。
現金流對衝
該公司的財務狀況經常受到與非美元交易或現金流的外幣匯率波動相關的市場風險的影響。公司的政策是通過外幣現金流對衝計劃,使用通常在以下時間內到期的遠期合同和外幣期權,緩解這些非美元計價交易或現金流的價值波動所產生的外匯風險12幾個月,不晚於24月份。這些對衝合約被指定為現金流量對衝,並按公允價值計入公司的資產負債表,合約損益的有效部分計入累計的其他全面收益(虧損),隨後在同期的收入/支出中確認,對衝項目影響收益。
此外,本公司已簽訂利率互換協議,以對衝因某些固定利率債務基準利率的變化而導致的現金流變化。這些工具在開始時被指定為現金流對衝,並在發行債務時進行結算。合同損益的有效部分計入累計的其他全面收益(損失),並在套期保值項目影響收益時攤銷為收益。
在開始和每個季度末,使用迴歸分析對套期保值進行前瞻性和回溯性的有效性測試。外匯合同的公允價值因時間價值的變化而發生的變化計入有效性評估。要符合套期保值會計的資格,套期保值關係必須符合與衍生工具和被套期保值項目有關的標準。這些標準包括對套期保值工具的識別、被套期保值項目、被套期保值風險的性質,以及該套期保值工具在抵消被套期保值項目的公允價值或現金流變化方面的有效性將如何衡量。
要接受套期保值會計處理,所有套期保值關係在套期保值開始時都已正式記錄在案,並且必須對套期保值進行測試,以證明對套期保值交易的未來現金流提供高度有效的抵銷變化的預期。當衍生工具被指定為有效現金流量對衝時,本公司在累計其他全面收益(虧損)內確認對衝工具公允價值的有效變動,直至對衝風險變現。因此,本公司的經營業績不會因衍生工具的公允價值變動而出現波動。如果套期保值不是非常有效,或如果本公司不相信相關的對衝預測交易將會發生,本公司可能無法將其衍生工具計入現金流對衝。如果發生這種情況,公司衍生工具的公允價值未來的變化將在收益中確認。此外,以前在其他全面收益中記錄的相關金額將立即重新歸類為收益。在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月期間,沒有與未發生的預測交易相關的實質性損益。
截至2022年3月27日和2021年6月27日,未償還現金流對衝的公允價值並不重要。此外,截至2022年3月27日,該公司在與外匯現金流對衝和利率合同有關的其他全面收益中積累了一項無形的税後淨收益或虧損,預計這些收益將在未來12個月內從其他全面收益重新歸類為收益。
下表提供了截至的未償還現金流量對衝工具的總名義價值 March 27, 2022:
| | | | | |
| 3月27日, 2022 |
| (單位:千) |
購買合同 | $ | 432,352 | |
賣出合同 | 260,210 | |
被指定為現金流量對衝的衍生工具對公司的簡明綜合經營報表,包括累計其他全面收益(“AOCI”)的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| March 27, 2022 | | March 27, 2022 |
| 地點: 收益或(損失) 確認為淨收入或重新分類為淨收入 | 得(損) 公認的 在AOCI | | 得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為淨收入 | | 得(損) 公認的 在AOCI | | 得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為淨收入 |
現金流套期關係中的衍生品 | (單位:千) |
外匯合約 | 收入 | $ | 16,260 | | | $ | 10,383 | | | $ | 30,701 | | | $ | 26,751 | |
外匯合約 | 銷貨成本 | (3,840) | | | (3,752) | | | (13,974) | | | (6,620) | |
外匯合約 | 研究與開發 | — | | | (3) | | | (1,247) | | | (3) | |
外匯合約 | 銷售、一般和管理 | (191) | | | (524) | | | (3,602) | | | (1,071) | |
利率合約 | 其他收入(費用),淨額 | — | | | (1,062) | | | — | | | (3,170) | |
| | $ | 12,229 | | | $ | 5,042 | | | $ | 11,878 | | | $ | 15,887 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| March 28, 2021 | | March 28, 2021 |
| 地點: 收益或(損失) 在收入中確認或重新分類為收入 | 得(損) 公認的 在AOCI | | (虧損)收益 重新分類 來自AOCI 轉化為淨收入 | | 利得 公認的 在AOCI | | (虧損)收益 重新分類 來自AOCI 轉化為淨收入 |
現金流套期關係中的衍生品 | (單位:千) |
外匯合約 | 收入 | $ | 15,285 | | | $ | (1,323) | | | $ | 6,948 | | | $ | (3,598) | |
外匯合約 | 銷貨成本 | (3,473) | | | 1,355 | | | 3,429 | | | 3,073 | |
外匯合約 | 研究與開發 | (1,319) | | | — | | | 950 | | | — | |
外匯合約 | 銷售、一般和管理 | (1,741) | | | 1,326 | | | 4,056 | | | 2,649 | |
利率合約 | 其他收入(費用),淨額 | — | | | (962) | | | — | | | (2,871) | |
| | $ | 8,752 | | | $ | 396 | | | $ | 15,383 | | | $ | (747) | |
資產負債表限制
該公司還簽訂外幣遠期合同,以對衝與外幣計價的貨幣資產和負債相關的波動,主要是現金、第三方應收賬款、應付賬款以及公司間應收賬款和應付賬款。這些遠期合約不是指定用於對衝會計處理的。因此,這些衍生工具的賬面價值變動計入其他收入(費用)淨額,並抵銷與重新計量有關的外幣資產和負債的公允價值變動,這些資產和負債也計入其他收入(費用)淨額。截至2022年3月27日和2021年6月27日,未償還資產負債表對衝的公允價值並不重要。
下表提供了截至的資產負債表對衝工具的總名義價值 March 27, 2022:
| | | | | |
| 3月27日, 2022 |
| (單位:千) |
購買合同 | $ | 291,892 | |
賣出合同 | 290,401 | |
本公司資產負債表對衝衍生工具對本公司簡明綜合經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 九個月結束 |
| | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
未被指定為對衝工具的衍生品: | 位置 已確認的收益 在收入方面 | 利得 公認的 在淨收入中 | | 利得 公認的 在淨收入中 | | 利得 公認的 在淨收入中 | | 利得 公認的 在淨收入中 |
| | (單位:千) |
外匯合約 | 其他收入(費用),淨額 | $ | 1,850 | | | $ | 2,992 | | | $ | 11,787 | | | $ | 6,895 | |
信用風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、受限制的現金和投資、應收貿易賬款以及用於對衝活動的衍生金融工具。現金被存放在大型全球金融機構。這類存款可能會超過保險限額。管理層相信,持有本公司現金的金融機構是有信譽的,因此,這些餘額的信用風險最小。
該公司的全部可供出售證券組合必須保持標準普爾、惠譽評級或穆迪投資者服務公司評級的平均最低評級為“AA-”或“Aa3”。為了確保多元化和最大限度地減少集中度,公司的政策限制了對任何一家金融機構或商業發行人的信貸敞口。
如果交易對手不履行用於緩解匯率和利率波動影響的外幣和利率對衝合約,以及與結構性股票回購安排相關的合約,本公司將面臨信貸損失。這些交易對手是大型全球性金融機構,到目前為止,沒有任何此類交易對手未能履行其對本公司的財務義務。
該公司對所有新客户進行信用風險評估,包括交易證明、銀行證明和鄧白氏評級,並監測客户的財務狀況和付款表現。一般來説,該公司不需要銷售抵押品。
NOTE 9 — 庫存
存貨按成本(先進先出法)或可變現淨值中較低者列報。對日本客户的系統發貨,其所有權在客户接受之前不會轉移,被歸類為成品庫存,並在所有權轉移之前按成本運輸。庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月27日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| (單位:千) |
原料 | $ | 2,170,920 | | | $ | 1,519,456 | |
在製品 | 454,717 | | | 391,686 | |
成品 | 853,695 | | | 778,152 | |
| $ | 3,479,332 | | | $ | 2,689,294 | |
NOTE 10 — 商譽和無形資產
商譽
商譽餘額約為$。1.5截至2022年3月27日和2021年6月27日。截至2022年3月27日和2021年6月27日,美元61.1由於購進會計和適用的外國法律,商譽餘額中的100萬美元是可抵税的,其餘餘額不能減税。
無形資產
下表提供了該公司除商譽以外的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 27, 2022 | | June 27, 2021 |
| 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 | | 毛收入 | | 累計 攤銷 | | 網絡 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 633,506 | | | $ | (617,790) | | | $ | 15,716 | | | $ | 630,303 | | | $ | (581,406) | | | $ | 48,897 | |
現有技術 | 677,455 | | | (663,208) | | | 14,247 | | | 669,359 | | | (659,898) | | | 9,461 | |
專利和其他無形資產 | 160,889 | | | (77,546) | | | 83,343 | | | 132,774 | | | (58,767) | | | 74,007 | |
| | | | | | | | | | | |
無形資產總額 | $ | 1,471,850 | | | $ | (1,358,544) | | | $ | 113,306 | | | $ | 1,432,436 | | | $ | (1,300,071) | | | $ | 132,365 | |
該公司確認了$20.4百萬美元和美元17.9在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月中,無形資產攤銷費用分別為100萬歐元。該公司確認了$58.9百萬美元和美元52.3在截至2022年3月27日和2021年3月28日的9個月中,無形資產攤銷費用分別為100萬歐元。
截至2022年3月27日的無形資產未來攤銷估計費用如下表所示。該表不包括$19.9尚未投入使用的內部使用軟件的資本化成本為百萬美元。
| | | | | |
財政年度 | 金額 |
| (單位:千) |
2022年(剩餘3個月) | $ | 17,977 | |
2023 | 32,788 | |
2024 | 20,764 | |
2025 | 11,154 | |
2026 | 5,272 | |
此後 | 5,480 | |
| $ | 93,435 | |
NOTE 11 — 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 3月27日, 2022 | | 6月27日, 2021 |
| (單位:千) |
應計補償 | $ | 443,346 | | | $ | 552,925 | |
保修準備金 | 221,554 | | | 176,030 | |
應繳所得税和其他税款 | 227,524 | | | 348,206 | |
應付股息 | 208,057 | | | 185,431 | |
其他 | 534,436 | | | 456,891 | |
| $ | 1,634,917 | | | $ | 1,719,483 | |
NOTE 12 — 長期債務和其他借款
截至2022年3月27日和2021年6月27日,該公司的未償債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 27, 2022 | | June 27, 2021 | |
| 金額 (單位:千) | | 實際利率 | | 金額 (單位:千) | | 實際利率 | |
固定費率3.802025年3月15日到期的優先債券百分比(“2025年債券”) | 500,000 | | | 3.87 | % | | 500,000 | | | 3.87 | % | |
固定費率3.752026年3月15日到期的優先債券百分比(“2026年債券”) | 750,000 | | | 3.86 | % | | 750,000 | | | 3.86 | % | |
固定費率4.002029年3月15日到期的優先債券百分比(“2029年債券”) | 1,000,000 | | | 4.09 | % | | 1,000,000 | | | 4.09 | % | |
固定費率1.902030年6月15日到期的優先債券百分比(“2030年債券”) | 750,000 | | | 2.01 | % | | 750,000 | | | 2.01 | % | |
固定費率4.8752049年3月15日到期的優先債券百分比(“2049年債券”) | 750,000 | | | 4.93 | % | | 750,000 | | | 4.93 | % | |
固定費率2.8752050年6月15日到期的優先債券百分比(“2050年債券”) | 750,000 | | | 2.93 | % | | 750,000 | | | 2.93 | % | |
固定費率3.1252060年6月15日到期的優先債券百分比(“2060年債券”) | 500,000 | | | 3.18 | % | | 500,000 | | | 3.18 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
未償債務總額,按面值計算 | 5,000,000 | | | | | 5,000,000 | | | | |
未攤銷折扣 | (36,250) | | | | | (38,243) | | | | |
公允價值調整--利率合同 | 5,282 | | (1) | | | 6,621 | | (1) | | |
未攤銷債券發行成本 | (6,983) | | | | | (7,443) | | | | |
未償債務總額,按賬面價值計算 | $ | 4,962,049 | | | | | $ | 4,960,935 | | | | |
報告為: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
長期債務 | $ | 4,962,049 | | | | | $ | 4,960,935 | | | | |
| | | | | | | | |
____________________________
(1) 這一金額代表終止對衝關係的累計公允價值收益,扣除截至列報期間的無形攤銷金額。
高級附註
2020年5月5日,公司完成公開募股,募集資金為750本公司於2030年6月15日到期的優先債券本金總額(“2030年債券”),$750本公司於2050年6月15日到期的優先債券本金總額(“2050年債券”)及500本公司於2060年6月15日到期的高級債券本金總額(“2060債券”)。本公司支付利息的年利率為1.90%, 2.875%,以及3.1252030年、2050年及2060年債券分別於每年6月15日及12月15日每半年發行一次,息率為%。
2019年3月4日,公司完成公開募股,募集資金為$750本公司於2026年3月15日到期的優先債券本金總額(“2026年債券”),$1.0本公司於2029年3月15日到期的優先債券本金總額(“2029年債券”)及750本公司於2049年3月15日到期的高級債券本金總額(“2049年債券”)。本公司支付利息的年利率為3.75%, 4.00%,以及4.8752026年、2029年及2049年發行的債券,分別於每年3月15日及9月15日每半年發行一次。
2015年3月12日,公司完成公開募股,募集資金為500本公司於2025年3月15日到期的高級債券本金總額(“2025年債券”)。本公司支付利息的年利率為3.802025年債券每半年發行一次,息率為每年3月15日及9月15日。
本公司可贖回2025、2026、2029、2030、2049、2050及2060年的債券(統稱為高級債券),贖回價格相等於100就優先債券及2025年12月15日前的債券、2026年1月15日前的債券、2029年12月15日之前的債券、2030年3月15日之前的債券、2049年9月15日之前的債券、2049年12月15日之前的債券、2050年12月15日之前的債券及2060年12月15日之前的債券,以及2050年債券的2049年12月15日之前,另加契約內所述的“補齊”溢價。本公司可於2024年12月24日或之後、2026年1月15日或之後、2029年12月15日或之後、2030年3月15日或之後、2049年9月15日或之後、2049年12月15日或之後、2050年12月15日或之後、2050年12月15日或之後、2050年12月15日或之後,贖回2025年債券的優先債券,以及2026年1月15日或之後的債券、2030年債券的2030年3月15日或之後、2050年債券的2049年12月15日或之後。此外,如契約所述,一旦發生某些事件,本公司將被要求以相當於以下價格的價格回購優先債券101有關票據本金的%,另加應計及未付利息。
有關截至2022年3月27日尚未發行的高級債券的部分補充資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 剩餘攤銷期限 | | 票據的公允價值(第2級) |
| (年) | | (單位:千) |
2025年筆記 | 3.0 | | $ | 511,930 | |
2026年筆記 | 4.0 | | $ | 768,360 | |
2029年筆記 | 7.0 | | $ | 1,042,400 | |
2030年筆記 | 8.2 | | $ | 672,555 | |
2049年的票據 | 27.0 | | $ | 871,748 | |
2050年票據 | 28.2 | | $ | 643,845 | |
2060年筆記 | 38.2 | | $ | 429,705 | |
循環信貸安排
2014年3月12日,本公司制定了無擔保信貸協議。本協議於2015年11月10日(“修訂及重訂信貸協議”)、2017年10月13日(“第二次修訂”)、2019年2月25日(“第三次修訂”)及2021年6月17日(“第二次修訂及重訂信貸協議”)進行修訂。第二個修訂和重新簽署的信貸協議規定了一美元1.50與貸款人組成的銀團提供10億美元的循環信貸安排,以及一個擴展選項,允許公司在滿足某些要求的情況下,請求增加至多$600.0100萬美元,潛在的總承諾額為$2.10十億美元。該設施將於2026年6月17日到期。
根據信貸安排借入的款項的利息,由本公司選擇以(1)基本利率為基礎,其定義為(A)最優惠利率、(B)聯邦基金利率加0.5%,或(C)一個月期LIBOR加1.0%,外加0.00%至0.30%,或(2)LIBOR乘以法定利率,再加上利差0.805%至1.30%,在每種情況下,外加融資費,該利差和融資費根據公司的無信用增強型優先無擔保長期債務的評級確定。該等利差及該等融資費將進一步受制於第二次修訂及重訂信貸協議中所述的可持續性調整,每項調整均基於本公司在某些能源節約及健康及安全標準指標方面的表現。本金及任何應計及未付利息於到期時到期及應付。此外,公司將向貸款人支付季度承諾費,該費用根據公司的信用評級而有所不同。第二份經修訂及重訂的信貸協議加入條文,規定在某些情況下(包括當或如果該等參考利率不再可用時),以替代參考利率取代LIBOR或其他參考利率。第二次修訂和重新簽署的信貸協議包含了積極的契約、消極的契約、金融契約和違約事件。截至2022年3月27日,公司擁有不是信貸安排項下的未償還借款,並符合所有財務契約。
商業票據計劃
2017年11月13日,公司設立了商業票據計劃(“商業票據計劃”),根據該計劃,公司可以私募方式發行無抵押商業票據,本金總額最高可達$1.25十億美元。2021年7月,公司將CP計劃規模修改為任何時候未償還的最高總額為$1.50十億美元。CP計劃的淨收益將用於一般公司目的,包括根據公司的股票回購計劃不時回購公司普通股。CP計劃下的可用金額可以重新借入。CP計劃由公司的循環信貸安排支持。截至2022年3月27日和2021年6月27日,公司擁有不是CP計劃下的未償還借款。
利息成本
下表列出了在截至2022年3月27日和2021年3月28日的三個月和九個月內,與優先票據、可轉換票據和循環信貸安排的優先票據、可轉換票據和循環信貸安排的債務貼現、發行成本和利率合同的有效部分的合同利息息票和攤銷有關的確認利息成本金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位:千) |
合同利息券 | $ | 43,782 | | | $ | 49,487 | | | $ | 131,346 | | | $ | 148,573 | |
攤銷利息貼現 | 694 | | | 998 | | | 2,067 | | | 3,011 | |
發行成本攤銷 | 338 | | | 414 | | | 1,009 | | | 1,238 | |
利率合約的效力,淨額 | 617 | | | 516 | | | 1,833 | | | 1,533 | |
已確認的總利息成本 | $ | 45,431 | | | $ | 51,415 | | | $ | 136,255 | | | $ | 154,355 | |
NOTE 13 — 租契
該公司租賃某些辦公空間、製造和倉庫空間、設備和車輛。雖然本公司的大部分租賃安排為經營性租賃,但本公司也有某些租賃符合融資租賃的條件。
選定的租約和相關擔保
該公司以不可撤銷的租約租賃其大部分行政、研發和製造設施、地區銷售/服務辦事處和某些設備。該公司對其位於加利福尼亞州弗裏蒙特總部、俄勒岡州圖阿勒丁園區的建築物的某些設施租約,以及某些其他設施租約,為公司提供了延長租約期限或購買設施的選擇。該公司的某些設施租約規定根據一般通貨膨脹率定期增加租金。
本公司擁有位於加利福尼亞州弗裏蒙特和利弗莫爾的若干改善物業的融資租賃(“加州融資租賃”)。該公司被要求維持總計約#美元的現金抵押品。250.0在獨立的計息賬户中存入100萬歐元,作為公司債務的擔保。這些金額與其他限制性現金和投資一起記錄在公司截至2022年3月27日的簡明綜合資產負債表中。
在.期間七年制加州融資租約的租期及加州融資租約條款屆滿時,受加州融資租約約束的物業可重新出售。本公司已向出租人保證,每個物業都有一定的最低剩餘價值。本公司根據加州融資租契作出的最高保證額合共為$298.4百萬美元。
NOTE 14 — 承付款和或有事項
有關選定租約的擔保詳情,請參閲附註13-租約。
其他擔保
該公司已根據其部分協議向出租人發出了某些税款和一般責任的賠償。該公司已簽訂保險合同,旨在限制其對此類賠償的風險敞口。截至2022年3月27日,本公司尚未在其簡明綜合財務報表中記錄任何與這些賠償相關的負債,因為本公司不認為根據這些擔保可能會支付任何重大金額。
一般而言,本公司會在預先設定的條件和限制下,就本公司的產品或服務侵犯第三方知識產權向其客户作出賠償。本公司尋求將其賠償責任限制在不超過受其賠償義務約束的產品或服務的銷售價格。本公司認為,根據這些擔保,不可能支付任何重大金額。
對於在正常業務過程中啟動的某些交易,本公司根據需要向某些當事人提供擔保和備用信用證。截至2022年3月27日,根據這些安排和信用證,公司未來可能需要支付的最高潛在金額為$93.5百萬美元。該公司不會
根據歷史經驗和目前掌握的信息,我認為很可能需要支付任何重大金額。
此外,根據公司章程和公司註冊證書,公司已與其董事、高級管理人員和某些其他員工簽訂了賠償協議;根據當地法律,公司可能被要求為其員工在其僱傭範圍內的行為提供賠償。雖然該公司的保險合同涵蓋了與這些賠償協議相關的一些潛在責任,但不能保證所有這些責任都會得到覆蓋。根據過往經驗及現有資料,本公司並不相信根據該等賠償協議或法定責任有可能須支付任何重大金額。
保修
該公司為其系統提供標準保修。負債金額基於按系統類型、客户和地理區域劃分的實際歷史保修支出活動,並根據任何已知差異(如系統可靠性改進的影響)進行了修改。截至2022年3月27日,保修準備金總額為18.8100萬美元計入其他長期負債,其餘計入公司簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
本公司產品保修準備金的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位:千) |
期初餘額 | $ | 228,388 | | | $ | 153,214 | | | $ | 191,758 | | | $ | 129,197 | |
在此期間發佈的保修 | 71,707 | | | 60,223 | | | 213,816 | | | 163,869 | |
在此期間所作的和解 | (71,957) | | | (45,792) | | | (200,375) | | | (123,462) | |
更改已有保修的法律責任 | 12,190 | | | 4,801 | | | 35,129 | | | 2,842 | |
期末餘額 | $ | 240,328 | | | $ | 172,446 | | | $ | 240,328 | | | $ | 172,446 | |
法律訴訟
雖然本公司目前並不是其認為重要的任何法律程序的一方,但本公司在正常業務過程中不時出現的各種訴訟(包括知識產權索賠)中要麼是被告,要麼是原告。當負債很可能已經發生並且損失金額可以合理估計時,公司就負債進行應計。在確定概率和確定損失是否可以合理估計時,都需要作出重大判斷。根據現有資料,本公司並不認為已知事項可能造成重大損失,因此並無就訴訟或與現有法律程序有關的其他或有事項記錄任何重大金額。
NOTE 15 — 股票回購計劃
2020年11月,董事會授權該公司額外回購至多美元5.010億普通股;這一授權補充了之前任何授權的餘額。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,並可能包括與大型金融機構使用衍生品合約,在所有情況下都要遵守適用的法律。這項回購計劃沒有終止日期,可以隨時暫停或終止。
回購計劃下的回購在所述期間如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 總人數 股票 已回購 | | 總成本 回購 | | 平均價格 按股支付(1) | | 金額 在以下條件下可用 回購 計劃 |
| (單位為千,每股數據除外) |
截至2021年6月27日的可用餘額 | | | | | | | $ | 4,222,220 | |
截至2021年9月26日的季度 | 1,725 | | | $ | 1,209,744 | | | $ | 608.98 | | | $ | 3,012,476 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月26日的季度 | 677 | | | $ | 429,983 | | | $ | 634.74 | | | $ | 2,582,493 | |
截至2022年3月27日的季度 | 2,007 | | | $ | 1,200,206 | | | $ | 609.61 | | | $ | 1,382,287 | |
| | | | | | | |
(1)每股支付的平均價格不包括加速股份回購活動的影響。有關本公司在截至2022年3月27日的九個月內加速股份回購活動的額外披露,見下文。
除根據上述董事會授權回購計劃購回的股份外,於截至2022年3月27日止三個月及九個月內,本公司收購224千股,總成本為$122.3百萬美元和244千股,總成本為$134.3分別以淨額結算的方式預扣,以支付根據本公司股權補償計劃授予的限制性股票單位獎勵歸屬時的最低預扣税義務。公司通過這些股份淨額結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據公司的股權補償計劃授權的。
加速股份回購協議
於2022年2月15日,本公司與本公司訂立加速股份回購協議(“2022年2月ASR二金融機構將回購總額為美元600百萬股普通股。該公司首次交付的約為758千股,這代表着75預付款金額除以公司在2022年2月15日的收盤價的百分比。根據2022年2月的ASR收到的股票總數將基於回購期間公司普通股的平均日成交量加權平均價格減去商定的折扣。2022年2月與ASR達成和解一在2022年4月,金融機構收到了大約216一千股額外的股份。2022年2月ASR的最終結算將不晚於2022年6月16日。
本公司於2021年8月31日與本公司訂立加速股份回購協議(“2021年8月ASR”)二金融機構將回購總額為美元650百萬股普通股。該公司首次交付的約為806千股,這代表着75預付款金額除以公司在2021年8月31日的收盤價的百分比。根據2021年8月的ASR收到的股份總數是基於回購期間公司普通股的平均日成交量加權平均價格減去商定的折扣。2021年8月ASR的最終結算髮生在2022年1月,結果收到了大約265增發1000股,加權平均股價為1美元606.71在交易期內。
NOTE 16 — 累計其他綜合損失
截至2022年3月27日的累計其他綜合虧損、税後淨額以及截至2022年3月27日的9個月的活動構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計外幣折算調整 | | 累計 未實現 損益發生在 現金流對衝 | | 累計 未實現 持有 損益發生在 可供出售的投資 | | 累計 未實現 組件 已定義的 福利計劃 | | 總計 |
| (單位:千) |
2021年6月27日的餘額 | $ | (31,413) | | | $ | (14,125) | | | $ | 1,611 | | | $ | (20,201) | | | $ | (64,128) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (28,810) | | | 16,293 | | | (4,523) | | | (749) | | | (17,789) | |
(收益)從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益的虧損 (1) | — | | | (17,205) | |
| 1,456 | | | — | | | (15,749) | |
當期其他綜合損失淨額 | (28,810) | | | (912) | | | (3,067) | | | (749) | | | (33,538) | |
2022年3月27日的餘額 | $ | (60,223) | | | $ | (15,037) | | | $ | (1,456) | | | $ | (20,950) | | | $ | (97,666) | |
(1)從AOCI重新分類為淨收入的税後利得總額或我們的簡明綜合經營報表中的任何個別地點的税後收益總額並不重要。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
除歷史事實外,本討論中包含的陳述均為前瞻性陳述,受1995年《私人證券訴訟改革法》創設的安全港條款的約束。本報告中某些(但不是全部)前瞻性表述被明確標識為前瞻性表述,使用了“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“計劃”、“目標”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“繼續”和其他面向未來的術語。將某些陳述確定為“前瞻性”,並不意味着沒有明確指出的其他陳述就不是前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於以下表述:全球經濟環境中的趨勢和機會;半導體行業的趨勢和機遇,包括半導體的終端市場和應用,以及設備的複雜性;行業和晶片製造設備市場的增長或下降以及在其上的支出;利潤率、市場份額、服務的可尋址市場、資本支出、研發支出、國際銷售、收入(實際和/或遞延)、運營費用和總體收益的預期水平和變化率;管理層對我們當前和未來運營的計劃和目標以及業務重點;我們季度業績的波動性;我們客户基礎的構成;客户和最終用户的要求以及我們滿足這些要求的能力;客户對我們產品和服務的支出和需求,以及客户支出和需求變化指標的可靠性;客户業務計劃或對我們產品和服務的需求變化的影響;我們的競爭, 以及我們捍衞市場份額和獲得新市場份額的能力;與客户、供應商或其他人共同開發和協作關係的成功;外包活動;我們的供應鏈和供應商在我們業務中的角色,包括供應鏈限制和材料成本的影響;我們的領導力和能力,以及我們促進創新的能力;我們的研發計劃;我們創造可持續差異化的能力;行業中的技術變化以及我們識別這些變化並投資於研發計劃以滿足它們的能力;我們提供多產品解決方案的能力;為遵守不斷髮展的標準而投入的資源及其影響;州、聯邦和國際税法的變化;我們估計的年税率和影響我們税率的因素;法律和法規遵從性;我們為了實施我們的關鍵會計政策而作出的估計和我們記錄的應計項目(包括但不限於先前納税、未來税收優惠或負債的充分性,以及我們與之相關的應計項目的充分性);對衝交易;債務或融資安排;我們的投資組合;我們進入資本市場的機會;我們債務的用途、支付和利率波動對我們的影響;我們打算支付季度股息及其金額, 這些風險和不確定性包括:我們回購股票的能力和意圖;信用風險;控制程序和程序;費用的確認或攤銷;我們管理和擴大現金狀況的能力;我們與客户的戰略相關性;我們擴展業務以應對業務變化的能力;專利的價值;法律訴訟中產生的潛在損失的嚴重性;根據擔保進行付款的可能性;新冠肺炎疫情的影響;以及我們的財務資源或流動性是否足以支持未來的業務活動(包括但不限於運營、投資、償債要求、股息和資本支出)。此類陳述是基於當前預期的,會受到風險、不確定性以及條件、意義、價值和效果方面的變化的影響,包括但不限於以下在第II部分第1A項以及本報告其他部分“風險因素”標題下討論的內容以及我們不時向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的其他文件,例如截至2021年6月27日的10-K表格年度報告(“2021 10-K表格”)、截至2021年9月26日和12月26日的財政季度10-Q表格季度報告、2021年,以及我們目前的Form 8-K報告。這些風險、不確定性以及條件、重要性、價值和影響方面的變化可能會導致我們的實際結果與本報告中表達的結果大不相同,而且以難以預見的方式出現。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅在本文發表之日發表,並基於我們目前合理瞭解的信息。我們不承擔任何義務公佈對這些前瞻性陳述的任何修訂結果。, 可使其反映在本報告日期之後發生的事件或情況,或反映預期或非預期事件的發生或影響。
結合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析而審查的文件
為全面瞭解本公司截至2022年3月27日止三個月及九個月的財務狀況及經營業績,以及相關管理層對以下財務狀況及經營業績的討論及分析,您亦應閲讀本10-Q表格中的簡明綜合財務報表及附註,以及本公司2021年度10-K表格中的財務報表及附註。
執行摘要
LAM研究公司是一家為半導體行業提供創新晶片製造設備和服務的全球供應商。我們已經建立了強大的全球業務,在納米應用支持、化學、等離子體和流體、先進系統工程和廣泛的運營學科等領域擁有核心能力。我們的產品和服務旨在幫助我們的客户製造更小、性能更好的設備,用於各種電子產品,包括移動電話、個人電腦、服務器、可穿戴設備、汽車和數據存儲設備。
我們的客户羣包括製造非易失性存儲器、動態隨機存取存儲器和邏輯器件等產品的領先半導體存儲器、代工廠和集成器件製造商。他們的持續成功是我們致力於推動定義下一代的半導體突破的一部分。我們的核心技術能力是集成硬件、工藝、材料、軟件和工藝控制,在晶圓上實現結果。
半導體制造是我們客户的業務,包括在一個晶片上完成多個芯片或集成電路的製造。這涉及一組核心流程的重複,可能需要數百個單獨的步驟。製造這些器件需要高度複雜的工藝技術,以將越來越多的新材料與原子尺度的精確控制相結合。在滿足技術要求的同時,晶片加工設備必須提供高生產率和成本效益。
雲計算、物聯網和其他市場的需求正在推動對功能越來越強大、成本效益越來越高的半導體的需求。與此同時,傳統的二維縮放面臨着越來越多的技術挑戰。這些趨勢正在推動半導體制造領域的重大變化,例如三維架構和多重圖案化等垂直擴展戰略越來越重要,以實現收縮。
我們相信,憑藉我們在沉積、蝕刻和清潔方面的領先地位和能力,我們將推動半導體器件製造領域的一些最重要的創新。我們的客户支持業務部提供產品和服務,以最大限度地提高已安裝設備的性能、可預測性和運營效率。有幾個因素為我們創造了可持續差異化的機會:(I)我們專注於研究和開發,有幾個與持續工程、產品和流程開發以及概念和可行性相關的持續計劃;(Ii)我們有效地利用從我們廣泛的安裝基礎上學習的週期的能力;(Iii)我們與半生態系統合作伙伴的合作重點;(Iv)我們識別和投資我們產品組合的能力,以滿足技術變化;以及(V)我們專注於提供我們的多產品解決方案,目標是提高LAM解決方案對客户的價值。
2022年晶片製造設備需求環境強勁,原因是設備製造複雜性增加,以及NAND、DRAM和代工邏輯市場對半導體的長期需求強勁。從長遠來看,我們相信,對半導體的長期需求將繼續推動我們產品和服務的可持續增長,我們行業的技術變化,包括3D設備縮放、多圖案製作、工藝流程和先進的封裝芯片集成,將導致我們在沉積、蝕刻和清潔業務中的產品和服務的可服務市場增加。在截至2022年3月27日的季度中,客户需求保持穩定;然而,持續的供應鏈限制在該季度擴大,並影響了我們滿足需求的能力。我們預計,供應短缺和通脹成本壓力至少在短期內將持續。與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性、不斷拓寬的供應鏈挑戰以及通脹壓力可能會繼續對我們的收入和毛利率產生負面影響。
下表彙總了下列期間的某些關鍵財務信息:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | |
(單位為千,每股數據和百分比除外) |
收入 | $ | 4,060,416 | | | $ | 4,226,604 | | | |
毛利率 | $ | 1,816,625 | | | $ | 1,977,916 | | | |
毛利率佔總收入的百分比 | 44.7 | % | | 46.8 | % | | |
總運營費用 | $ | 624,528 | | | $ | 639,777 | | | |
淨收入 | $ | 1,021,778 | | | $ | 1,194,830 | | | |
稀釋後每股淨收益 | $ | 7.30 | | | $ | 8.44 | | | |
在2022年3月的季度,收入與2021年12月季度相比下降了4%,原因是在本已嚴重受限的供應鏈環境中,與供應商相關的持續延誤。毛利率的下降以百分比表示
與2021年12月相比,2022年3月季度的收入本季度的主要原因是客户和產品組合不佳;支出增加是因為供應鏈、貨運和物流以及通脹壓力;以及工廠吸收和現場利用率較低,部分抵消通過減少可變薪酬。這個與2021年12月季度相比,2022年3月季度的運營費用減少主要是由於可變薪酬的減少,但季節性導致的與員工相關的成本增加和員工人數增加部分抵消了這一影響。
截至2022年3月季度末,我們的現金和現金等價物、投資以及限制性現金和投資餘額從2021年12月季度末的56億美元降至46億美元。這一減少主要是由於13億美元的股票回購,包括基於員工股票薪酬的淨股票結算;支付給股東的2.106億美元紅利;以及1.454億美元的資本支出,但被經營活動產生的7.577億美元現金部分抵消。截至2022年3月27日,員工人數約為16,900人。
行動的結果
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
收入(單位:百萬) | $ | 4,060 | | | $ | 4,227 | | | | | $ | 12,591 | | | $ | 10,481 | |
中國 | 31 | % | | 26 | % | | | | 32 | % | | 34 | % |
韓國 | 24 | % | | 25 | % | | | | 23 | % | | 25 | % |
臺灣 | 16 | % | | 18 | % | | | | 16 | % | | 15 | % |
東南亞 | 9 | % | | 9 | % | | | | 9 | % | | 8 | % |
日本 | 9 | % | | 12 | % | | | | 11 | % | | 10 | % |
美國 | 8 | % | | 6 | % | | | | 6 | % | | 5 | % |
歐洲 | 3 | % | | 4 | % | | | | 3 | % | | 3 | % |
2022年3月季度的收入與2021年12月季度相比下降了4%,原因是由於行業中廣泛的供應鏈問題,供應商相關延遲持續存在,這影響了我們滿足需求的能力。截至本年度首九個月的收入2022年3月與前一年同期相比增長20%,這是由於半導體制造商增加了晶片製造設備支出。
下表列出了我們在系統和客户支持相關收入之間的分類收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
| (單位:千) |
系統收入 | $ | 2,650,842 | | | $ | 2,740,173 | | | | | $ | 8,315,898 | | | $ | 7,000,968 | |
與客户支持相關的收入和其他 | 1,409,574 | | | 1,486,431 | | | | | 4,275,587 | | | 3,480,003 | |
| $ | 4,060,416 | | | $ | 4,226,604 | | | | | $ | 12,591,485 | | | $ | 10,480,971 | |
請參閲本表格10-Q簡明合併財務報表附註3“收入”,以獲得關於收入分類的兩個類別的構成的補充資料。
下表列出了我們服務的每個主要市場的領先和非尖端設備以及升級收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
記憶 | 66 | % | | 58 | % | | | | 62 | % | | 62 | % |
鑄造廠 | 21 | % | | 31 | % | | | | 26 | % | | 31 | % |
邏輯/集成器件製造 | 13 | % | | 11 | % | | | | 12 | % | | 7 | % |
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
(除百分比外,以千為單位) |
毛利率 | $ | 1,816,625 | | | $ | 1,977,916 | | | | | $ | 5,771,295 | | | $ | 4,890,105 | |
收入的百分比 | 44.7 | % | | 46.8 | % | | | | 45.8 | % | | 46.7 | % |
毛利率佔營收的百分比較低 與2022年3月的季度相比2021年12月這個季度的主要原因是不利的客户和產品組合;增加支出與供應鏈、貨運和物流以及通脹壓力有關;工廠吸納量和實地利用率下降;因可變薪酬減少而部分抵消。
這個減少IN毛利率佔年收入的百分比九個月結束2022年3月與前一年同期相比主要是由不利的客户和產品組合以及較低的油田利用率推動。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
(除百分比外,以千為單位) |
研究與開發(R&D) | $ | 407,120 | | | $ | 403,644 | | | | | $ | 1,193,091 | | | $ | 1,111,659 | |
收入的百分比 | 10.0 | % | | 9.6 | % | | | | 9.5 | % | | 10.6 | % |
我們公司繼續在2022年3月的季度進行重大研發投資,專注於領先的沉積、蝕刻、清潔和其他半導體制造工藝。與2021年12月季度相比,2022年3月季度的研發費用增加主要是由於員工人數增加和季節性增加而導致的與員工相關的費用增加,主要被可變薪酬的減少所抵消。
與上年同期相比,截至2022年3月的9個月研發支出增加,主要是由於員工人數增加,員工相關支出增加7800萬美元,以及用品支出增加1800萬美元,但遞延薪酬計劃相關成本減少2200萬美元,部分抵消了這一增長。
銷售、一般和管理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
(除百分比外,以千為單位) |
銷售、一般和行政(“SG&A”) | $ | 217,408 | | | $ | 236,133 | | | | | $ | 675,735 | | | $ | 612,350 | |
收入的百分比 | 5.4 | % | | 5.6 | % | | | | 5.4 | % | | 5.8 | % |
2022年3月誇脱期間的SG&A費用與2021年12月的季度相比,ER有所下降,主要是由於可變薪酬的減少。
截至2022年3月的9個月,SG&A費用較上年同期增加,主要是由於與員工相關的費用增加了3,100萬美元,外部服務支出增加了2,500萬美元,租金和公用事業費用增加了2,000萬美元,但遞延薪酬計劃相關成本減少了1,500萬美元,部分抵消了這一增長。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出)淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
(單位:千) |
利息收入 | $ | 1,938 | | | $ | 2,372 | | | | | $ | 8,988 | | | $ | 15,964 | |
利息支出 | (46,710) | | | (46,765) | | | | | (138,531) | | | (156,902) | |
(虧損)遞延薪酬計劃相關資產收益,淨額 | (13,118) | | | (56) | | | | | (5,737) | | | 44,654 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
淨匯兑收益(虧損) | 943 | | | 731 | | | | | 1,657 | | | (4,597) | |
其他,淨額 | (455) | | | 61,717 | | | | | 65,363 | | | (3,172) | |
| $ | (57,402) | | | $ | 17,999 | | | | | $ | (68,260) | | | $ | (104,053) | |
與2021年12月季度和截至2022年3月的9個月相比,2022年3月季度的利息收入與上年同期相比有所下降,主要原因是現金和投資餘額減少。
與2021年12月季度相比,2022年3月季度的利息支出相對持平,因為我們的債務餘額保持不變。由於我們在2021年6月償還了8億美元的票據,截至2022年3月的9個月的利息支出與去年同期相比有所下降。
在本報告所述期間,與遞延補償計劃有關的資產的損益是受相關基金公允市場價值波動的影響。
外匯波動主要是由於匯率相對於我們未對衝的資產負債表敞口的一部分的匯率變動。
其他,截至2022年3月的9個月和2021年12月的季度的淨創造收入主要來自我們的股權投資收益;2021年12月的季度包括一項此類股權投資的單獨顯著收益。有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表第一部分中的附註5,“其他收入,(費用),淨額”。
所得税費用
我們為所示期間的所得税和實際税率計提的準備金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
3月27日, 2022 | | 12月26日, 2021 | | | | 3月27日, 2022 | | 3月28日, 2021 |
(除百分比外,以千為單位) |
所得税費用 | $ | 112,917 | | | $ | 161,308 | | | | | $ | 437,857 | | | $ | 298,242 | |
實際税率 | 10.0 | % | | 11.9 | % | | | | 11.4 | % | | 9.7 | % |
與2021年12月季度相比,2022年3月這個季度的有效税率有所下降,這主要是由於基於股票的薪酬超額税收優惠。
截至2022年3月止九個月的實際税率較上年同期上升,主要是由於較高及較低税務管轄區的收入水平及比例有所改變,以及截至2021年3月止九個月的股票補償超額税項優惠較高所致。
我們將國際銷售業務從瑞士轉移到馬來西亞,從2022財年起生效。到2036財年,我們預計將在馬來西亞的各種税收優惠下運營,這些優惠對賺取的外國收入提供豁免,並視滿足某些條件而定。
國際收入佔我們總收入的很大一部分,因此我們税前收入的很大一部分是在美國以外賺取和納税的。國際税前收入在美國應按低於聯邦法定税率的有效税率徵税。有關更多信息,請參閲我們2021年Form 10-K第二部分第8項合併財務報表的附註7“所得税”。
我們每季度重新評估不確定的税收狀況。這項評估基於各種因素,包括但不限於事實或情況的變化、税法的變化、審計中的問題得到有效解決以及新的審計活動。確認或計量的任何變化都將導致對税收優惠的確認或對税收撥備的額外收費。
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策和估計的討論,請參閲我們的2021年Form 10-K第二部分第7項中的“關鍵會計政策和估計”。
近期會計公告
有關近期會計聲明的説明,包括預期採用日期和對我們的簡明合併財務報表的估計影響(如果有的話),請參閲本表格10-Q第1部分中包含的我們簡明合併財務報表的附註2--最近的會計聲明。
流動資金和資本資源
截至2022年3月27日,總現金、現金等價物、投資以及限制性現金和投資餘額為46億美元,而截至2021年6月27日為60億美元。這一下降主要是由30億美元的股票回購推動的,包括基於員工股票薪酬的淨股票結算、支付的6.072億美元股息和4.203億美元的資本支出,但被經營活動產生的27億美元現金部分抵消。
經營活動現金流
在截至2022年3月27日的9個月中,經營活動提供的現金淨額為27億美元,包括(以千計):
| | | | | |
淨收入 | $ | 3,396,352 | |
非現金收費: | |
折舊及攤銷 | 245,807 | |
基於股權的薪酬費用 | 189,476 | |
| |
遞延所得税 | (83,451) | |
| |
| |
經營性資產和負債賬户的變動 | (1,014,119) | |
其他 | (78,325) | |
| $ | 2,655,740 | |
業務資產和負債賬户扣除匯兑影響後的重大變化包括以下現金用途:存貨增加8.515億美元,應收賬款增加6.767億美元,預付費用和其他資產增加4270萬美元,應計費用和其他負債減少1.94億美元。現金的使用被下列現金來源抵消:遞延利潤增加5.778億美元,應付貿易賬款增加1.73億美元。
投資活動產生的現金流
在截至2022年3月27日的9個月中,投資活動提供的淨現金為6.882億美元,主要包括11億美元的可供出售證券的淨收益,但被4.203億美元的資本支出部分抵消。
融資活動產生的現金流
在截至2022年3月27日的9個月中,用於融資活動的淨現金為36億美元,主要包括30億美元的庫存股回購,包括基於員工股票的薪酬的淨股票結算,以及6.072億美元的股息,部分被髮行普通股和再發行庫存股的5110萬美元的綜合收益所抵消。
流動性
鑑於半導體行業競爭激烈,歷來經歷了需求的快速變化,我們認為保持充足的流動性儲備對於支持持續的研發和資本基礎設施投資水平非常重要。根據我們目前的業務前景,預計來自運營的現金流,加上我們截至2022年3月27日的現金、現金等價物和短期投資水平,預計將足以支持我們至少在未來12個月內的預期運營水平、投資、償債要求、資本支出、資本再分配和股息。然而,全球經濟和半導體行業的不確定性,以及信貸市場的中斷,在過去和未來都會影響客户對我們產品的需求,以及我們管理與客户、供應商和債權人之間正常商業關係的能力。
長期而言,流動性將在很大程度上取決於我們未來的收入,以及我們根據對產品和服務的需求適當管理成本的能力。雖然我們有大量的現金餘額,但我們可能需要額外的資金,並需要或選擇通過借款或公開或私人出售債務或股權證券來籌集所需資金。我們相信,如果有必要,我們將能夠以足夠的條款和金額進入資本市場,以實現我們的目標。然而,正在進行的新冠肺炎大流行過去曾造成資本市場混亂,如果未來發生同樣的事情,可能會使任何融資都更具挑戰性,而且無法保證我們能夠以商業合理的條款獲得此類融資,甚至根本不能保證。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於與利率、有價證券價格和外幣匯率變化有關的金融市場風險,請參閲2021年Form 10-K中第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。除下文所述外,自2021年6月27日以來,我們與市場風險相關的敞口沒有實質性變化。下面提到的所有潛在變化都是基於對我們截至2022年3月27日的財務狀況進行的敏感性分析。實際結果可能會有很大不同。
固定收益證券
我們對各種有利息的證券的投資會為利率變化帶來一定程度的市場風險。在任何時候,利率的大幅上升都可能對我們固定收益投資組合的公允價值產生實質性的不利影響。相反,利率下降可能會對我們投資組合的利息收入產生實質性的不利影響。我們的目標是保持保守的投資政策,通過限制違約風險、市場風險、再投資風險和集中風險來重點保護我們的資本的安全和保存。
下表列出了固定收益證券的假設公允價值,這些價值將因選定的潛在利率下降和上升而產生。市場變化反映了收益率曲線立即假設的平行移動,正負50個基點、100個基點和150個基點,最低利率為零。截至2022年3月27日的假設公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證券的估值 在給定的利率下 降低X個基點 | | 公允價值 自.起 March 27, 2022 | | 證券的估值 在給定的利率下 上調X個基點 |
| (150 BPS) | | (100 BPS) | | (50 BPS) | | 0.00% | | 50 BPS | | 100 BPS | | 150 BPS |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
公司票據和債券 | $ | 161,841 | | | $ | 161,253 | | | $ | 160,662 | | | $ | 160,072 | | | $ | 159,481 | | | $ | 158,890 | | | $ | 158,299 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
我們通過投資於高信用質量的證券,並通過配置我們的投資組合,以適當地應對任何投資發行人或擔保人的信用評級大幅下降,來降低違約風險。該投資組合僅包括具有活躍的二級或轉售市場的有價證券,以實現投資組合的流動性並保持審慎的多元化。
股權價格風險
我們對上市證券的投資價值,包括與我們在遞延補償計劃下的義務相關的共同基金,都受到市場價格風險的影響。下表列出了我們上市交易證券的假設公允價值,這些價值將因投資組合中每種證券價格的潛在下降和上升而產生。在正負10%、15%或25%的投資組合中,每種證券價格的潛在波動是根據這些證券價格的潛在近期變化來選擇的。截至2022年3月27日的假設公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 證券的估值 假設X減少 在股票價格中 | | 公允價值 自.起 March 27, 2022 | | 證券的估值 假設X增加了 在股票價格中 |
| (25)% | | (15)% | | (10)% | | 0.00% | | 10% | | 15% | | 25% |
| (單位:千) |
公司股票 | $ | 49,976 | | | $ | 56,639 | | | $ | 59,971 | | | $ | 66,634 | | | $ | 73,297 | | | $ | 76,629 | | | $ | 83,293 | |
共同基金 | 83,303 | | | $ | 94,410 | | | $ | 99,964 | | | 111,071 | | | $ | 122,178 | | | $ | 127,732 | | | $ | 138,839 | |
總計 | $ | 133,279 | | | $ | 151,049 | | | $ | 159,935 | | | $ | 177,705 | | | $ | 195,475 | | | $ | 204,361 | | | $ | 222,132 | |
項目4.控制和程序
財務報告披露控制程序與內部控制的設計
我們維持對最終報告的披露控制和程序以及內部控制,旨在符合交易所法案第13a-15條的規定。在設計和評估與每個控制和程序相關的控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而且控制的有效性不能是絕對的,因為設計和實施控制以識別錯誤或減少發生錯誤的風險的成本不應超過控制可能檢測到的錯誤所造成的潛在損失。此外,我們認為,一個控制系統不能保證在所有時間都是100%有效的。因此,無論控制系統的設計和運作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠達到。
披露控制和程序
根據交易所法案規則13a-15(B)的要求,截至2022年3月27日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對規則13a-15(E)所定義的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
我們打算持續審查和評估我們的披露控制和程序的設計和有效性,並糾正我們可能發現的任何重大缺陷。我們的目標是確保我們的高級管理層能夠及時獲取可能影響我們業務的重要信息。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
管制措施的成效
雖然我們相信我們目前對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計是有效的,但未來影響我們業務的事件可能會導致我們修改我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
請參閲內標題為“法律程序”的小節附註14“承付款和或有事項,“我們的簡明綜合財務報表在本季度報告Form 10-Q中。
第1A項。風險因素
除了表格10-Q中的其他信息外,在評估我們和我們的業務時,應仔細考慮以下風險因素,因為這些因素可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大影響。新冠肺炎大流行以及由此導致的全球商業和經濟環境的任何惡化,已經並可能進一步加劇以下許多風險因素。由於這些風險因素以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險,我們的實際結果可能與任何前瞻性表述中預測的結果大不相同。風險因素出現的順序不是有意的,也不應該附加任何優先或重要性。
行業和客户風險
半導體資本設備行業受到多變性和快速增長期或衰退期的影響;因此,我們面臨與我們的戰略資源分配決策相關的風險
半導體資本設備行業歷來以需求快速變化為特徵。行業環境已經轉向更具特點的不同細分市場和客户之間的差異,行業內的整合加劇了這一特點。我們客户業務計劃的變化可能會導致對我們設備和服務的需求發生變化,這可能會對我們的業績產生負面影響。我們的客户在任何特定時期的投資的變化取決於幾個因素,包括但不限於電子需求、經濟狀況(包括一般的以及半導體和電子行業)、行業供求、半導體價格,以及我們的客户開發和製造日益複雜和昂貴的半導體設備的能力。需求的變化可能要求我們的管理層調整分配給經營活動的支出和其他資源。
在對我們的產品和服務的需求快速增長或下降的時期,我們面臨着巨大的挑戰,如何保持足夠的財務和業務控制、管理流程、信息系統和培訓、吸收和管理我們的員工的程序,以及及時適當調整我們的供應鏈基礎設施和設施、勞動力以及我們業務的其他組成部分。如果我們在需求增加或下降期間不能充分應對這些挑戰,我們的毛利率和收益可能會受到負面影響。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們滿足產品需求的能力,這些挑戰源於與疫情相關的隔離、避難所到位或“呆在家裏”訂單、設施關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制所造成的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們不斷重新評估我們的戰略資源分配選擇,以應對不斷變化的商業環境。如果我們不能充分適應不斷變化的商業環境,我們可能缺乏基礎設施和資源來擴展我們的業務,以滿足客户的期望並在增長期間成功競爭,或者我們可能會過快和/或超出實際需求環境的適當範圍來擴展我們的能力和資源,從而導致過高的固定成本。
特別是在過渡時期,資源分配決策可能會對我們未來的業績產生重大影響,特別是在我們沒有準確預測行業變化的情況下。我們的成功在很大程度上將取決於我們的執行幹事和其他高級管理層成員有效識別和應對這些挑戰的能力。
半導體行業未來的下滑,以及它所依賴的整體世界經濟狀況,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響
我們的業務依賴於半導體制造商的資本設備支出,而半導體制造商的資本設備支出又取決於當前和預期的集成電路市場需求。隨着行業內客户的整合,半導體資本設備市場可能會經歷需求的快速變化,這既受市場總體變化的推動,也受特定客户的計劃和要求的推動。國家、全球或我們任何關鍵銷售地區發生的經濟、政治和商業狀況通常是不可預測的,在歷史上影響了客户對我們產品的需求以及與我們的客户、供應商和債權人的正常商業關係。此外,在經濟不確定時期,我們的客户對我們產品的預算,或他們獲得信貸購買產品的能力,可能會受到不利影響。這將限制他們購買我們的產品和服務的能力。因此,不斷變化的經濟、政治或商業條件可能會對我們的運營結果和財務狀況造成重大不利變化,包括但不限於:
•對我們的產品或服務的需求下降;
•由於客户無力向我們付款,應收賬款準備金增加;
•由於我們無法出售庫存而導致庫存過剩或陳舊而增加的庫存餘額準備金;
•遞延税項資產的估值免税額;
•重組費用;
•資產減值,包括商譽和其他無形資產的潛在減值;
•我們投資的價值下降;
•暴露於我們的供應商對預期客户採購不會實現而訂購的庫存付款的索賠;
•我們租賃的某些設施的價值下降到低於我們向出租人保證的剩餘價值;以及
•維持可靠和不間斷的供應來源所面臨的挑戰。
半導體制造商投資水平的波動可能會對我們的總出貨量、收入、經營業績和收益產生重大影響。在適當的情況下,我們將嘗試通過旨在使我們的支出與預期收入流保持一致的成本管理計劃來應對這些波動,這有時會導致重組費用。即使在收入減少的時期,我們也必須繼續投資於研發,並保持廣泛的全球持續客户服務和支持能力,以保持競爭力,這可能會暫時損害我們的盈利能力和其他財務業績。
我們的主要客户數量有限
面向有限數量的大客户的銷售在我們的總收入、出貨量、現金流、收款和盈利能力中佔很大比例。因此,即使是一個客户的行為也可能使我們在那些難以預測的領域受到變異性的影響。此外,大客户可能能夠協商導致定價降低、成本增加和/或利潤率降低的要求;符合特定的環境、社會和公司治理標準;以及限制我們與他人共享技術的能力。同樣,在任何給定的時間,我們的信用風險的很大一部分可能集中在有限數量的客户身上,因此即使這些關鍵客户中的一個未能向我們償還債務,也可能對我們的財務業績產生重大影響。
我們面臨着一個充滿挑戰和複雜的競爭環境
我們面臨着來自多個競爭對手的激烈競爭,隨着我們行業整合力度的加大,以及新的地區性競爭對手的出現和壯大,我們可能面臨越來越大的競爭壓力。其他公司繼續開發系統和/或收購與我們競爭的業務和產品,並可能推出新產品和產品功能,這可能會影響我們銷售和支持現有產品的能力。如果我們的競爭對手與領先的半導體制造商建立戰略關係,涵蓋與我們銷售或可能開發的產品相似的產品,我們將面臨更大的風險,因為這可能會對我們向這些製造商銷售產品的能力產生不利影響。
我們認為,為了保持競爭力,我們必須投入大量的財政資源,提供滿足客户需求的產品,在世界各地維持客户服務和支持中心,並投資於產品和工藝研發。技術的變化和開發需要,並預計將繼續需要新的和昂貴的投資。與我們相比,我們的某些競爭對手,包括那些由外國政府創建和財政支持的競爭對手,擁有更多的財務資源和更廣泛的工程、製造、營銷、客户服務和支持資源,因此有潛力為客户提供更全面的產品和/或產品能力,從而在半導體設備行業取得更大的相對成功。這些競爭對手可能會大幅打折或贈送與我們銷售的產品類似的產品,挑戰甚至超過我們做出類似安排的能力,並威脅到我們銷售這些產品的能力。我們還面臨着來自我們自己客户的競爭,在某些情況下,他們已經建立了附屬實體,生產與我們類似的設備。此外,我們面臨着來自那些存在於比我們更有利的法律或監管環境中的公司的競爭,這些公司允許我們以我們可能無法匹敵的方式自由行動。在許多情況下,解決方案的速度對於客户滿意度是必要的,而我們的競爭對手可能會更好地實現這些目標。出於這些原因,我們可能無法繼續在全球範圍內成功競爭。
此外,我們的競爭對手可能能夠開發出與我們提供的產品相當或更好的產品,或者可能更快地適應新技術或不斷變化的客户要求。特別是,雖然我們繼續開發我們認為將滿足未來客户需求的產品增強功能,但我們可能無法及時成功完成這些額外產品增強功能的開發或引入,或者這些產品增強功能可能無法獲得市場認可或具有競爭力。因此,競爭可能加劇,我們可能無法繼續在我們的市場上成功競爭,這可能對我們的收入、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
一旦一家半導體制造商承諾購買競爭對手的半導體制造設備,製造商通常會繼續購買該競爭對手的設備,這使得我們更難向該客户銷售我們的設備
半導體制造商必須進行大量投資,以使晶片加工設備合格,並將其整合到半導體生產線中。我們認為,一旦半導體制造商選擇了特定供應商的加工設備,製造商通常會在較長一段時間內依賴該設備用於該特定生產線應用,特別是對於更注重工具重複使用的客户。因此,我們預計,如果給定客户最初選擇競爭對手的設備用於相同的產品線應用,則向該給定客户銷售我們的產品將更加困難。
我們依靠創造新的產品和工藝以及改進現有的產品和工藝才能取得成功;因此,我們面臨着與快速技術變革相關的風險
半導體制造工藝的快速技術變化使我們面臨着越來越大的壓力,要求我們開發使這些工藝能夠實現的技術進步。我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們開發和提供具有更高能力的新產品的能力,以及繼續增強我們現有產品的能力。如果新產品或現有產品存在可靠性、質量、設計或安全問題,我們的業績可能會受到訂單減少、製造成本上升、新產品驗收和付款延遲以及額外的服務和保修費用的影響。我們可能無法成功地開發和製造產品,或者我們推出的產品可能在市場上失敗。25年來,半導體行業技術進步的主要驅動力一直是縮小在半導體芯片上印刷電路設計的光刻技術。這一驅動力可能正在接近其技術極限,導致半導體制造商調查多項技術的更復雜變化,以努力繼續技術開發。此外,大數據以及機器學習和人工智能等利用大數據集的新工具的出現,正促使半導體制造商和設備製造商尋求利用這些工具來推進技術開發的新產品和新方法。面對哪些技術解決方案將取得成功的不確定性, 我們將需要將我們的努力集中在開發最終成功地支持我們客户需求的技術變化上。如果我們不能及時開發和提供具有生產力和成本效益的產品的正確技術解決方案,可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。我們未能及時將新產品商業化,可能會導致失去市場份額、意外成本和庫存陳舊,這將對我們的財務業績產生不利影響。
為了開發新的產品和流程並提升現有的產品和流程,我們預計將繼續在研發方面進行重大投資,調查新產品和技術的收購,投資或收購該等業務或技術,並尋求與客户、供應商或其他行業成員建立共同發展的關係。我們的投資和收購可能不會像我們預期的那樣成功,特別是在我們投資或收購對我們來説是新的產品線和技術的情況下。我們可能會發現,由於監管或其他原因,我們無法獲得收購,因此我們必須將自己限制在合作和合資開發活動中,這與收購沒有相同的好處。通過協作和(或)聯合開發活動而不是通過收購來謀求發展給管理層帶來了巨大的挑戰,包括與以下方面有關的挑戰:調整業務目標;分享機密信息、知識產權和數據;與第三方分享價值;實現可能在收購中獲得但通過聯合開發項目無法實現的協同增效。我們必須成功地管理產品過渡和聯合開發關係,因為新產品的推出可能會對我們現有產品的銷售產生不利影響,並且某些聯合開發的技術可能會受到我們與其他客户共享該技術的能力的限制,這可能會限制我們採用這些技術的產品的市場。未來的技術、流程或產品開發可能會使我們當前提供的產品過時,留下沒有競爭力的產品、過時的庫存,或者兩者兼而有之。更有甚者, 客户可以採用新技術或流程來應對與下一代設備相關的複雜挑戰。這種轉變可能會導致我們潛在市場的規模縮小,或者可能增加我們沒有競爭或市場份額相對較低的市場的相對規模。
戰略聯盟和客户整合可能會對我們的業務產生負面影響
越來越多的半導體制造公司正在進入戰略聯盟或相互整合,以加快工藝和其他製造技術的開發和/或實現規模經濟。這種聯盟的結果可以是特定功能的特定工具集的定義和/或使用特定製造設備集的一系列工藝步驟的標準化,而整合的結果可能導致半導體制造設備市場的整體減少,因為客户的運營基於其更高的產量實現了規模經濟和/或購買力的增加。在某些情況下,如果競爭對手的工具或設備成為此類功能或過程的標準設備,這可能對我們不利。這種情況的其他結果
整合可能包括我們的客户重新評估他們未來的供應商關係,以考慮我們競爭對手的產品和/或獲得對產品定價和知識產權或數據控制的額外影響力。
同樣,我們的客户可能會與教育或研究機構合作或效仿,這些機構建立了完成各種任務或製造步驟的流程。如果這些機構在建立這些流程時使用競爭對手的設備,客户很可能會傾向於使用相同的設備來建立自己的生產線。即使他們選擇了我們的設備,跟隨他們的機構和客户可能會對接受該設備施加條件,例如遵守標準和要求或限制我們如何許可我們的專有權,這會增加我們的成本或要求我們承擔更大的風險。這些行動可能會對我們的市場份額和財務業績產生不利影響。
業務和運營風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響
新冠肺炎大流行以及世界各地國家、州和地方政府為控制其傳播所做的努力,導致了旨在控制疾病的廣泛措施,如隔離、旅行禁令、關閉和到位的避難所或“待在家裏”命令,這些措施共同極大地限制了人員和貨物的流動以及企業的運營能力。這些限制和措施、我們的員工或我們的供應商或其他業務合作伙伴的確認或疑似感染事件,以及我們為維護員工、客户和供應商的最佳利益所做的努力,已經並正在影響我們的業務和運營,其中包括導致設施關閉、生產延遲和產能限制;擾亂我們供應鏈的生產;擾亂從我們的供應鏈到我們和從我們的客户的貨物運輸;要求修改我們的業務流程;要求實施業務連續性計劃;要求開發和鑑定替代供應來源;需要實施需要改變現有製造流程的社會疏遠措施;擾亂商務旅行;擾亂我們為現場製造和研發設施配備員工的能力;推遲資本擴張項目;以及需要我們很大比例的勞動力進行遠程工作。這些影響已經造成並預計將繼續造成產品發貨和產品開發的延誤、成本的增加以及收入、盈利能力和運營現金的減少, 這已經造成並預計將對我們的運營結果造成負面影響,這些影響可能是實質性的。大流行對全球經濟和我們業務的潛在持續時間和影響很難預測,也無法以任何程度的確定性進行估計,但大流行已導致全球金融市場嚴重混亂,失業率上升,以及經濟不確定性,這對我們的業務產生了不利影響,並可能繼續下去,並可能對客户支出、對我們產品的需求、客户的支付能力、我們的財務狀況和供應商的財務狀況,以及我們獲得外部融資來源以資助我們的運營和資本支出產生重大負面影響。
我們的收入和經營業績是可變的
由於許多因素,我們的收入和經營業績可能會在每個季度或每年大幅波動,但並非所有因素都在我們的控制之下。我們管理費用水平的部分依據是對未來收入的預期。由於我們的運營費用部分基於預期的未來收入,其中一定數額的支出是相對固定的,收入確認時間和/或少量交易的毛利潤水平的變化可能會對特定季度或年度的運營業績產生不利影響。可能導致我們的財務業績出現不可預測的波動的因素包括但不限於:
•電子和半導體行業,特別是半導體設備行業的經濟狀況;
•客户訂單的規模和時間;
•我們遞延收入餘額的變化,包括由於批量採購協議、多年服務合同、延交訂單和採購首付款等因素的影響;
•鞏固客户基礎,這可能導致一個客户或市場的投資決策對我們的產品或服務的需求產生重大影響;
•採購短缺;
•我們的供應商或外包供應商未能以符合我們期望的方式履行其義務;
•製造困難;
•客户在發貨、安裝、客户付款和/或客户接受方面的取消或延遲;
•客户在其業務中繼續購買和使用我們的產品和服務的程度;
•我們的客户重複使用現有和安裝的產品,以減少他們購買新產品或服務的需要;
•平均銷售價格、客户組合和產品組合的變化;
•我們有能力及時開發、推出和銷售新的、增強的和有競爭力的產品;
•我們競爭對手推出新產品的情況;
•對我們的產品和技術提出法律或技術挑戰;
•交通、通信、需求、信息技術或基於我們無法控制的因素造成的供應中斷,例如罷工、天災、戰爭、恐怖活動、大範圍的疾病爆發、自然災害或人為災難或氣候變化;
•法律、税務、會計或監管方面的變化(包括但不限於進出口條例和關税的變化)或現有要求的解釋或執行方面的變化;
•我們估計的實際税率的變動;以及
•外幣匯率波動。
例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們滿足產品需求的能力,這些挑戰源於與疫情相關的隔離、避難所到位或“呆在家裏”訂單、設施關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制所造成的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們供應鏈和外包供應商的中斷可能會影響我們滿足需求的能力,增加我們的成本,並對我們的收入和運營業績產生不利影響
我們的供應鏈已經並將繼續在我們的產品開發、製造運營、現場安裝和支持中發揮關鍵作用。我們的業務有賴於我們及時提供產品和服務來滿足客户的需求,這在很大程度上取決於我們的直接供應商和其他公司向我們的直接供應商及時交付部件、材料和服務,包括部件和組件。此外,外包提供商已經並將繼續在上述製造和以客户為中心的運營中發揮關鍵作用,並在我們的許多交易和行政職能中發揮關鍵作用,例如信息技術、設施管理和我們財務組織的某些要素。這些供應商和供應商可能遭受財務挫折,被第三方收購,受制於排除與我們進一步業務往來的排他性安排,或者由於他們的獨立業務決策或可能中斷或損害他們繼續按照我們預期的能力運行的不可抗力事件而無法滿足我們的要求或期望。由於以下原因,我們還可能遇到製造業務的重大中斷、交付或安裝產品或執行服務或確認收入的能力延遲、成本增加或客户訂單取消:
•未能準確預測需求並在成本效益的基礎上獲得足夠數量的優質零部件;
•部件、材料或服務的可獲得性和成本的波動,包括由於通貨膨脹或利率上升或其他市場狀況導致的成本增加;
•在獲得所需的進出口批准方面遇到困難或延誤的;
•運輸中斷、運力限制或燃料短缺造成的運輸延誤和運輸成本增加;
•由於需求增加導致半導體或其他部件或材料短缺;
•信息技術或基礎設施故障,包括第三方供應商或服務提供商的故障;以及
•基於我們無法控制的因素造成的運輸或供應中斷,例如罷工、天災、戰爭、恐怖活動、疾病的大範圍爆發、自然災害或人為災難或氣候變化。
對電子產品的需求和其他因素,如新冠肺炎疫情和烏克蘭衝突,已經並可能繼續導致製造、交付和安裝我們產品所需的零部件、材料和服務短缺,以及由於運輸中斷而導致的發貨延誤和不可預測。這種短缺、延誤和不可預測性已經並可能繼續對我們的供應商滿足我們的需求要求的能力產生不利影響。獲得充足和及時的零部件、材料或服務供應的困難,以及運輸中斷導致的發貨延誤和不可預測性,已經並可能繼續對我們的製造業務和滿足客户需求的能力產生不利影響。此外,在獲得交付或安裝產品或執行服務所需的部件、材料或服務方面的困難已經並可能繼續對我們確認收入的能力、我們確認的收入的毛利率以及我們的其他經營業績產生不利影響。
儘管我們試圖選擇信譽良好的供應商和供應商,並試圖確保他們按照書面合同中記錄的條款履行義務,但其中一個或多個提供商或供應商可能無法按照我們的預期行事,或者無法獲得或保護知識產權,這種失敗可能會對我們的業務產生不利影響。在某些情況下,我們的業務授權要求我們獲得包括在我們的
來自單一供應商或有限供應商集團的產品。在可行的情況下,我們努力建立替代來源,以降低任何單一供應商或供應商的失敗將對我們的業務產生不利影響的風險,但這並不是在所有情況下都可行。一些關鍵部件的交付期很長,或者只能從單個供應商或有限的供應商集團獲得,而一些採購或組件是由我們進行製造的國家/地區以外的供應商提供的。因此,長期無法獲得某些組件或確保關鍵服務安全的風險可能會削弱我們管理運營、發貨產品和創造收入的能力,這可能會對我們的經營業績產生不利影響,並損害我們的客户關係。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈和客户支持,原因是與疫情相關的隔離、“待在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們的業務依賴於易受網絡安全和其他威脅或事件影響的技術、數據、知識產權和其他敏感信息
我們的業務依賴於對技術、數據、知識產權和其他敏感信息的使用和保護,這些信息可能由我們或第三方(如我們的客户和供應商)擁有或許可。我們維護並依賴某些關鍵信息系統來創建、傳輸、使用和存儲大部分此類信息,以及我們業務的有效運營。這些信息系統包括但不限於電信、互聯網、我們的公司內聯網、各種計算機硬件和軟件應用程序(其中一些可能集成到我們銷售的產品中或為了提供我們提供的服務而需要)、網絡通信和電子郵件。這些信息系統可能由我們、我們的外包提供商或供應商、承包商、客户和雲提供商等第三方擁有和維護。此外,我們將軟件即服務(SaaS)產品用於某些重要的業務功能,這些功能由第三方提供並託管在他們自己的網絡和服務器上,或第三方網絡和服務器上,所有這些功能都依賴於網絡、電子郵件和/或互聯網。
我們試圖保護的技術、數據、知識產權和其他敏感信息可能會被丟失、發佈、挪用或濫用,而包含或傳輸這些技術、數據、知識產權和其他敏感信息的信息系統也會因為各種可能的原因而受到幹擾、破壞或失敗。這些原因可能包括我們的員工或承包商的錯誤或未經授權的操作、網絡釣魚計劃和其他第三方攻擊,以及由於病毒、惡意軟件、拒絕服務攻擊、破壞性或不充分的代碼、電源故障或計算機、硬盤、通信線路或網絡設備的物理損壞而導致的服務降級或丟失或數據訪問。這樣的原因還可以包括使用頻繁改變的技術,或者可能是偽裝的或難以檢測的,或者被設計為保持休眠直到觸發事件,或者可能在較長的一段時間內持續而未被檢測到的技術。
我們過去經歷過網絡安全和其他威脅和事件。雖然過去的威脅和事件沒有造成實質性的不利影響,但未來我們可能會在網絡安全和其他威脅或事件方面遭受重大損失。如果我們遭遇網絡安全或其他事件,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。這種不利影響可能包括:
•丟失(或無法訪問,例如通過勒索軟件)存儲在這些關鍵信息系統上或向這些系統傳輸或從這些系統傳輸的機密和/或敏感信息;
•我們的產品、服務和/或運營的正常功能中斷;
•我們或我們客户的製造工藝失敗;
•我們的工作或我們客户的工作輸出中的錯誤;
•員工、客户或其他方的個人或其他機密信息的丟失或公開暴露;
•公開發布客户財務和業務計劃、客户訂單和經營業績;
•暴露於因此類事件而受到不利影響的員工或第三方的索賠;
•挪用或盜竊我們或客户、供應商或其他方的資產或資源,包括技術數據、知識產權或其他敏感信息以及與此相關的成本;
•名譽損害;
•我們在研究、開發和工程方面的投資價值縮水;或
•未能履行或違反監管或其他法律義務,如及時發佈或歸檔財務報表、税務信息和其他必要的溝通。
雖然我們已經實施了符合國際標準化組織27001標準的安全程序和病毒防護軟件、入侵防禦系統、身份和訪問控制以及緊急恢復程序,並且我們仔細選擇了我們的信息系統第三方供應商,以降低我們所依賴的信息系統以及我們尋求保護的技術、數據、知識產權和其他敏感信息的風險,但這些安全程序和緩解和保護系統不能保證故障安全,我們仍然可能遭受網絡安全和其他事故。招聘和留住具有相當網絡安全敏鋭度的員工一直很困難,而且可能會繼續困難。此外,我們的政策和程序已經並可能繼續不能有效地使我們能夠及時或根本不能識別風險、威脅和事件,或在事件發生時迅速、適當和有效地做出反應,並修復此類事件造成的任何損害,此類事件可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於國際銷售和全球運營的管理
在截至2022年3月27日的九個月以及2021財年和2020財年,非美國銷售額分別佔總收入的94%、94%和92%,反映在第一部分第二項。我們預計在未來幾年,國際銷售將繼續佔我們總收入的很大一部分。
我們面臨着與國際銷售和全球業務管理相關的各種挑戰,包括但不限於:
•國內和國際貿易法規、政策、慣例、關係、爭端和問題;
•國內和國際關税、出口管制和其他壁壘;
•發展客户和/或供應商,他們獲得資本資源的機會可能有限;
•全球或國家的經濟和政治狀況;
•貨幣管制的變化;
•不同法域在執行知識產權和合同權方面的差異;
•我們有能力響應客户和外國政府對本地採購系統、備件和服務的需求,並與當地供應商發展必要的關係;
•影響海外業務的美國和國際法律法規的變化和遵守情況,包括美國和國際貿易限制和制裁、反賄賂、反腐敗、反抵制、環境、税收和勞動法;
•利息和外幣匯率的波動;
•不同地點對技術支持資源的需求;以及
•我們有能力在所有必要的地點物色和留住合格的人員,並有效地管理人員,以確保我們的業務成功運營。
例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈和客户支持,原因是與疫情相關的隔離、“待在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
基於中國、日本、韓國、臺灣和美國之間的複雜關係,存在固有的風險,即政治、外交和國家安全影響可能導致貿易爭端、影響和/或中斷,特別是影響半導體行業的爭端、影響和/或中斷。這將對我們與中國、日本、韓國和/或臺灣,甚至整個亞太地區或全球經濟的業務產生不利影響。在我們開展業務的任何領域發生重大貿易爭端、影響和/或中斷,都可能對我們未來的收入和利潤產生實質性的不利影響。
關税、出口管制、附加税、貿易壁壘、制裁或終止或修改貿易協議、貿易區和其他關税減免舉措,可能會增加我們的製造成本,降低利潤率,降低產品的競爭力,或抑制我們銷售產品或購買必要設備和用品的能力,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。我們的某些國際銷售依賴於我們從美國或外國政府獲得出口許可證的能力,而我們無法獲得此類許可證,或需要出口許可證的銷售數量或種類的擴大,可能會限制我們產品的市場,並對我們的收入產生不利影響。正如下文標題“我們對中國這個對我們日益重要的地區的銷售可能會受到出口許可證要求和其他監管變化或美中貿易關係中的其他政府行動的實質性和不利影響”的標題所述,美國政府最近擴大了影響對華貿易的出口許可證要求。此外,美國政府正在評估根據2018年《出口管制改革法案》,哪些“新興和基礎”技術可能受到新的或額外的出口管制,如果實施此類管制,可能會對我們在美國以外銷售產品的能力產生不利影響。此外,存在以下風險:外國政府可能堅持使用當地供應商;迫使公司與當地公司合作,在當地基礎上設計和供應設備,要求轉讓知識產權和/或當地製造;
利用他們對司法系統的影響力來應對知識產權糾紛或問題;並向政府支持的當地客户提供特別激勵,讓他們從當地競爭對手那裏購買產品,即使他們的產品不如我們的產品;所有這些都可能對我們的收入和利潤率產生不利影響。
我們面臨着外幣匯率可能出現的不利波動。我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的。然而,我們面臨外幣匯率波動的風險,主要與以日元計價的收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比計價的費用有關。目前,我們對某些預期外幣現金流進行對衝,主要是以日元計價的預期收入和以歐元、韓元、馬來西亞林吉特和印度盧比為主的支出。此外,我們訂立外幣對衝合約,以儘量減少外幣匯率波動對某些外幣計價貨幣資產和負債的短期影響,主要是第三方應收賬款、應付賬款和公司間應收賬款和應付賬款。我們認為,這些是我們對匯率波動的主要敞口。我們預計在可預見的未來,出於上述目的,我們將繼續進行套期保值交易。然而,這些套期保值交易可能達不到預期效果,因為基礎風險敞口的實際時間與我們對這些風險敞口的預測之間的差異可能會讓我們對任何給定的交易進行過多或過低的對衝。此外,通過對衝這些以外幣計價的收入、費用、貨幣資產和負債,我們可能會錯過有利的貨幣趨勢,如果沒有對衝,這些趨勢對我們是有利的。此外,我們面臨非美元計價貨幣資產和負債的短期外幣匯率波動(除了前面討論的那些貨幣風險),目前我們不簽訂針對這些風險的外幣對衝合約。因此, 如果我們用這些貨幣進行交易(包括公司間交易),我們就會受到潛在不利外幣匯率波動的影響。
我們海外業務的規模也會影響我們現金的來源。現金的某些用途,如股票回購、支付股息或償還票據,通常只能使用在岸現金餘額。由於我們的大部分現金來自美國以外的地區,這可能會影響某些商業決策和結果。
我們面臨着與我們的主要製造和研發設施中斷相關的風險
在我們維持業務連續性計劃的同時,我們的製造和研發設施集中在有限的幾個地點。這些地區由於各種原因而受到幹擾,如自然災害或人為災害、疾病的廣泛爆發、恐怖主義活動、政治或政府動亂或不穩定、我們的信息技術資源中斷、公用事業中斷、氣候變化的影響或其他我們無法控制的事件。此類中斷可能會導致我們產品的開發或發貨、與客户接觸新產品應用程序或支持客户的延遲,從而可能導致失去業務或客户信任,從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。例如,新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的製造業務、供應鏈、研發和客户支持,原因是與疫情相關的隔離、“待在家裏”訂單、工廠關閉、勞動力挑戰以及旅行和物流限制帶來的生產、採購、物流和其他挑戰。
我們面臨與產品集中度和缺乏產品收入多樣化相關的風險
我們很大一部分收入來自數量有限的產品。我們的產品價格高達每套數千萬美元。因此,即使是在少數系統上無法確認收入也會對我們特定季度的收入造成嚴重的不利影響,從長遠來看,市場對這些產品的持續接受對我們未來的成功至關重要。因此,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到以下方面的不利影響:
•對我們有限數量的產品的需求下降;
•未能使我們的主要產品繼續被市場接受;
•出口限制或其他監管或立法行動,可能會限制我們向關鍵客户或某些市場內的客户銷售這些產品的能力;
•競爭對手在我們參與的市場上提供的產品的改進版本;
•來自提供更廣泛產品線的競爭對手的壓力增加;
•來自地區競爭對手的壓力加大;
•我們無法通過產品解決的技術變化;或
•未能及時發佈我們產品的新版本或增強版本。
此外,我們提供的產品線有限,這一事實造成了這樣的風險,即我們的客户可能認為我們對他們的業務不那麼重要,因為我們的競爭對手提供了更多的產品和/或產品功能,包括利用“大數據”或其他新技術(如機器學習和人工智能)的新產品。這可能會影響我們維持或擴大與某些客户的業務的能力。這種產品集中度還可能使我們受到額外
與技術變化相關的風險。我們的業務受到客户在其晶片製造過程中的某些步驟使用我們的產品的影響。如果技術發生變化,使用我們的產品製造半導體需要的步驟更少,這可能會對我們的業務產生比我們集中度較低的競爭對手更大的影響。
我們可能無法保護我們的關鍵專有技術權利,這可能會影響我們的業務
我們的成功在一定程度上取決於我們的專有技術,以及我們通過專利、版權、商業祕密和其他形式的保護來保護該技術關鍵組件的能力。保護我們的關鍵專有技術有助於我們實現以下目標:開發使我們具有競爭優勢的技術專長和新產品和系統;增加市場滲透率和擴大我們的安裝基礎;以及為我們的客户提供全面的支持和服務。作為我們保護我們技術的戰略的一部分,我們目前持有許多美國和外國的專利和未決的專利申請,我們對某些信息、工藝和技術保密和/或作為商業祕密。然而,其他方可能會挑戰或試圖使美國或外國政府向我們頒發的任何專利無效或規避;這些政府可能無法為未決申請頒發專利;或者我們可能會因為我們或第三方的有意或無意的行為或遺漏,甚至是我們自己員工的行為或遺漏,而失去對有價值信息的商業祕密保護。此外,知識產權訴訟可能既昂貴又耗時,即使在頒發專利或遵循商業祕密程序時,我們開展業務的某些國家的法律制度可能不會像美國那樣嚴格或有效地執行專利和其他知識產權,或者可能在知識產權執法方面有利於當地實體。根據我們的任何專利、未決的專利申請或商業祕密授予或預期的權利可能比我們預期的要窄,或者實際上沒有提供競爭優勢。此外,因為我們有選擇地在不同的司法管轄區申請專利保護, 根據這樣的備案決定,我們可能在所有司法管轄區都沒有得到足夠的保護。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務產生重大不利影響.
我們吸引、留住和激勵關鍵員工的能力對我們的成功至關重要
我們成功競爭的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和激勵擁有適當技能、經驗和能力的關鍵員工的能力。由於對頂尖人才的激烈競爭、行業或商業經濟狀況的波動以及日益擴大的地域擴張,這是一個持續的挑戰,這些因素加在一起可能會導致招聘活動和裁員的週期。我們在招聘方面的成功取決於各種因素,包括我們薪酬和福利計劃的吸引力、全球經濟或政治和行業條件、我們的組織結構、全球對人才的競爭和合格員工的可用性、職業發展機會的可用性、為員工在本國以外提供服務獲得必要授權的能力,以及我們提供具有挑戰性和回報的工作環境的能力。我們定期評估我們的整體薪酬和福利計劃,並根據需要進行調整,以保持或增強其競爭力。如果我們不能成功地吸引、留住和激勵關鍵員工,我們可能無法利用市場機會,我們的經營業績可能會受到實質性的不利影響。
如果我們選擇收購或處置業務、產品線和技術,我們可能會遇到不可預見的成本和困難,這些成本和困難可能會影響我們的財務業績
我們管理戰略的一個重要元素是評估收購前景,以補充我們現有的產品,擴大我們的市場覆蓋和分銷能力,增強我們的技術能力,或實現其他戰略目標。因此,我們可能會尋求收購互補性的公司、產品或技術,或者我們可能會減少或處置不再適合我們的長期戰略的某些產品線或技術。由於監管或其他原因,我們收購或處置業務、產品或技術的嘗試可能不會成功,從而導致重大財務成本、機會減少或喪失,並轉移管理層的注意力。管理收購的業務、處置產品技術或裁減人員會帶來許多運營和財務風險,包括難以吸收收購的業務和新的人員或分離現有的業務或產品組、將管理層的注意力從其他業務轉移、收購的無形資產攤銷、客户對我們停止支持產品的決定的不良反應,以及收購或處置業務的關鍵員工或客户的潛在損失。不能保證我們能夠成功地實現和管理潛在收購、產品線或技術的處置或人員減少的任何此類整合,也不能保證我們的管理、人員或系統將足以支持持續運營。任何此類能力或不足都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。
此外,任何收購都可能導致一些變化,如股權證券的潛在稀釋發行、債務和或有負債的產生、相關無形資產的攤銷以及商譽減值費用,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和/或我們普通股的價格產生重大不利影響。
法律、監管和税務風險
在中國這個對我們日益重要的地區,我們對客户的銷售可能會受到出口許可證要求和其他監管變化,或美中貿易關係過程中其他政府行動的實質性不利影響
對於半導體設備行業來説,中國代表着一個巨大且快速發展的市場,因此對我們的業務非常重要。截至2022年3月27日的9個月以及2021和2020財年,中國收入(包括全球客户和在中國設有製造設施的中國國內客户)分別約佔我們總收入的32%、35%和31%。美國和中國曆來有着複雜的關係,其中包括影響兩國貿易的行動。最近,這些行動包括擴大美國政府實施的出口許可證要求,這限制了我們產品的市場,對我們的收入產生了不利影響,並增加了我們面對外國競爭的風險,而且未來可能會在更大程度上做到這一點。例如,在2020歷年期間,美國商務部頒佈了一項新規則,擴大了美國公司向被指定為軍事最終用户或具有支持軍事最終用途的業務的中國公司和其他最終用户銷售某些產品的出口許可證要求,將更多中國公司(包括中芯國際或中芯國際及相關實體)添加到其限制實體名單中,並擴大了現有規則(稱為外國直接產品規則),其方式可能導致外國製造的晶圓、芯片組、以及與我們的許多產品一起生產的某些相關產品,如果華為技術有限公司(“華為”)或其附屬公司是涉及這些產品的交易的一方,則這些產品將受到美國許可要求的約束。這些規定要求並可能要求我們申請並獲得額外的出口許可證,才能將我們的某些產品供應給中國的特定客户, 例如中芯國際(這些產品在其他情況下不需要向中國出口許可證),也不能保證我們會及時或根本不會獲得我們申請的許可證。此外,我們的客户(包括但不限於中國客户)可能需要美國出口許可證才能使用我們的產品,以便為其客户(即華為及其附屬公司)的客户生產受擴大的外國直接產品規則約束的產品,包括半導體晶片和集成電路,這可能會對我們的產品需求產生不利影響。美國商務部未來可能會將更多中國公司添加到其受限實體名單中,或採取其他行動,擴大許可要求或以其他方式影響我們產品和收入的市場。美國政府採取的這些規則和其他監管行動的實施、解釋和對我們業務的影響是不確定和不斷變化的,這些規則、其他監管行動或變化,以及美國和中國政府採取的其他行動,無論是已經發生的還是未來可能發生的,都可能對我們的運營結果產生重大和不利的影響。
我們面臨來自我們的監管環境的各種風險
我們面臨與以下方面相關的各種風險:(1)我們所在國家的立法或執行機構和/或監管機構可能頒佈的新的、不同的、不一致的、甚至相互衝突的法律、規則和法規;(2)與國際貿易有關的分歧或爭端;以及(3)法律、規則和法規的解釋和應用。作為一家在全球開展業務的上市公司,我們必須遵守多個司法管轄區的法律和各種理事機構的規則和法規,包括與出口控制、財務和其他披露、公司治理、隱私、反腐敗有關的法規,例如《反海外腐敗法》和其他禁止向政府官員支付腐敗款項的當地法律、反抵制合規、衝突礦產或其他社會責任立法、移民或旅行法規、反壟斷法規、與碳排放有關的法律或法規,以及其他為應對氣候變化擔憂而實施的法律或法規。這些法律、規則和法規中的每一項都會給我們的業務帶來成本,包括財務成本和可能轉移我們管理層與合規相關的注意力,並可能給我們的業務帶來風險,包括潛在的罰款、對我們行為的限制,以及如果我們不完全遵守的話聲譽損害。
為了維持高水平的企業管治和公開披露,我們打算投入適當的資源,以符合不斷髮展的標準。法律、法規和標準的更改或模糊解釋可能會造成合規性問題的不確定性。遵守新的和不斷變化的法規的努力已經並可能繼續導致營業收入減少,管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們被法院或監管機構發現不遵守法律法規,我們的業務、財務狀況和/或經營結果可能會受到不利影響。
針對我們的知識產權、賠償和其他索賠可能代價高昂,我們可能會失去對我們的持續業務和盈利能力至關重要的重要權利
第三方可能會對我們提出侵權、挪用、不正當競爭、產品責任、違約或其他索賠。有時,其他人會向我們發送通知,聲稱我們的產品侵犯或盜用了他們的專利或其他知識產權。此外,執法當局可能尋求與知識產權或其他問題有關的刑事指控。我們還面臨着因商業關係和其他關係而產生的索賠風險。此外,我們的章程和其他賠償義務規定,我們將賠償我們董事會的官員和成員
因他們向我們提供服務而在法律訴訟中可能遭受的損失。在正常的業務過程中,我們不時地就某些事項對與我們訂立合同關係的第三方,包括客户和供應商進行賠償。我們同意,在某些條件下,使這些第三方免受特定損失的損害,例如因違反陳述或契約而產生的損失、我們的產品用於預期目的時侵犯其他第三方知識產權的其他第三方索賠,或針對某些方的其他索賠。在這種情況下,我們的政策是要麼為索賠辯護,要麼以商業合理的條件談判許可證或其他和解協議。然而,我們未來可能無法以商業上合理的條款談判必要的許可證或就其他和解協議達成協議,而且其他各方因這些索賠而引發的任何訴訟可能會對我們的業務和財務業績產生實質性和不利的影響,我們可能會受到重大損害賠償和處罰。此外,儘管我們有保險來保護我們免受某些索賠和我們財產的某些損失,但這種保險可能不會承保我們的全部損失,或者根本不承保,並可能受到重大排除和免賠額的限制。
我們的財務業績可能會受到高於預期的税率或承擔額外税負的不利影響
我們在美國和各種外國司法管轄區都要繳納所得税、交易税和其他税,需要做出重大判斷才能確定全球的納税義務。我們支付的税額在不同的司法管轄區受到持續的審計,管理税務機關的重大評估可能會影響我們的盈利能力。作為一家全球公司,我們的有效税率高度依賴於全球收益的地理構成和管理每個地區的税收法規。我們的有效税率可能會受到以下因素的不利影響:法定税率不同的國家之間收益分配的變化、遞延税項資產估值準備的變化、税法、重大審計評估的變化,或者與税務機關協議的變化或到期。這些因素可能會影響我們的盈利能力。特別是,主要在美國的遞延税項資產的賬面價值取決於我們在美國未來產生應税收入的能力。
經濟合作與發展組織的税基侵蝕和利潤轉移項目提出的建議有可能導致許多國家的税法發生變化。此外,美國總統約瑟夫·拜登提出了幾項企業所得税建議,包括大幅提高美國企業所得税税率和改變非美國收入的税收。如果獲得通過,這些變化可能會對我們的實際税率產生實質性影響。
不遵守環境法規可能會對我們的經營業績產生不利影響
我們受制於與處理、排放和處置有毒、揮發性或其他危險化學品有關的各種國內和國際政府法規。如果不遵守當前或未來的環境法規,可能會對我們處以罰款、要求我們採取補救措施、暫停生產和/或停止運營,或者導致我們的客户不接受我們的產品。這些法規可能要求我們改變目前的運營,購買大量額外的設備,產生大量其他費用來遵守環境法規,或採取其他行動。任何不遵守有關使用、處理、銷售、運輸或處置危險物質的法規的行為都可能使我們承擔未來的責任,這可能會對我們的經營業績、財務狀況和經營能力產生不利影響。
我們的章程指定特拉華州衡平法院為公司與其股東之間某些法律行動的唯一和排他性司法論壇,這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟
我們的章程規定,除非我們另行同意,否則特拉華州衡平法院將是主張某些股東索賠(包括為我們的利益而衍生的索賠)的訴訟的唯一和獨家法庭,例如針對董事和高級管理人員的違反受託責任的索賠,根據特拉華州公司法或我們的公司註冊證書或我們的章程的任何條款提出的索賠,或受內部事務原則管轄的索賠。這是附例條款的概括性摘要;有關詳細信息,請參考附例的語言。雖然法院條款一般不適用於根據1934年《證券交易法》或1933年《證券法》提出的直接索賠,但根據這些法規提出法律索賠的衍生品訴訟可能符合該條款的規定,正如最近的法院裁決所述。
作為一家特拉華州公司,特拉華州法律控制着我們的內部事務,包括我們的董事、高級管理人員、員工和其他人對公司及其股東的責任。我們相信,我們的專屬法院條款使我們和我們的股東受益,因為它允許相對迅速地解決涉及我們內部事務的訴訟,促進特拉華州法律在這些訴訟中的一致應用,並減少重複、成本高昂的多司法管轄區訴訟的可能性,以及可能產生不一致結果的可能性。然而,法院條款限制了股東在司法法院提出其認為可能比特拉華州更有利的索賠的能力,這可能會阻礙此類訴訟的提起。
金融、會計和資本市場風險
我們普通股的市場是不穩定的,這可能會影響我們籌集資金或進行收購的能力,或者可能會使我們的業務承擔額外的成本
我們普通股的市場價格波動很大,在過去幾年裏波動很大。我們普通股的交易價格可能會繼續高度波動,隨着各種因素的變化而大幅波動,其中許多因素不在我們的控制或影響範圍之內。這些因素包括但不限於以下因素:
•一般市場、半導體或半導體設備行業情況;
•發生在全國、全球或我們任何主要銷售區域的經濟或政治事件、趨勢和意外發展;
•我們季度經營業績和財務狀況的變化,包括我們的流動性;
•我們的收入、收益或其他業務和財務指標與我們或證券分析師的預測或本行業其他公司的預測存在差異;
•宣佈重組、裁減人員、關鍵員工離職和/或業務整合;
•涉及我們普通股的融資融券、賣空、套期保值和衍生產品交易;
•政府規章;
•專利或其他專有權的發展或與之相關的權利要求;
•我們或我們的競爭對手的技術創新和新產品的推出;
•我們新產品和現有產品在商業上的成功或失敗;或
•與主要客户或供應商的關係中斷。
此外,股票市場經歷了顯著的價格和成交量波動。從歷史上看,我們見證了普通股價格的大幅波動,部分原因是半導體的價格和市場。無論我們的實際經營業績如何,這些因素和其他因素都對我們普通股的價格產生了不利影響,而且可能再次產生不利影響。在過去,隨着股票價格的波動,許多公司成為證券集體訴訟的對象。如果我們在證券集體訴訟中被起訴,我們可能會產生鉅額成本,這可能會分散管理層的注意力和資源,並對我們的財務業績和普通股價格產生不利影響。
我們可能會對商譽或長期資產造成減值
吾等每年或每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能超過公允價值時,於業務合併中確認商譽以計提減值。當事件或環境變化顯示其他長期資產可能無法收回時,我們會審查所有其他長期資產,包括有限壽命的無形資產。評估商譽和其他長期資產的潛在減值的過程需要做出重大判斷。負面的行業或經濟趨勢,包括我們普通股的市場價格下降、對未來現金流的估計減少、我們的業務中斷、增長速度放緩或我們相關業務部門的增長乏力,可能會導致我們的長期資產(包括商譽和其他無形資產)產生減值費用。
在評估商譽時,如果我們得出結論認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,則會進行量化減值測試,我們可能需要在該期間記錄減值費用,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
在評估其他長期資產時,如果我們得出結論認為資產應佔的估計未貼現現金流量少於其賬面價值,我們將根據資產賬面價值超過其各自的公允價值確認減值損失,這可能對我們的運營業績產生不利影響。
我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設,並在很大程度上依賴對未來經營業績的預測。我們在競爭激烈的環境中運營,對未來運營業績和現金流的預測可能與實際結果大不相同。此外,如果我們的分析顯示潛在的減值,我們可能需要在我們的財務報表中將額外的費用計入收益,這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
我們的槓桿和償債義務可能會對我們的財務狀況、經營業績和每股收益產生不利影響
我們有總計50億美元的未償還優先無擔保票據本金。此外,我們在15億美元的商業票據計劃和15億美元的循環信貸安排下可以獲得資金,這是我們商業票據計劃的後盾。我們的循環信貸安排還包括一個選項,將金額增加到額外的6.0億美元,潛在的總承諾額為21億美元。在未來,我們可能會決定加入額外的債務安排。
此外,我們已訂立,將來亦可能訂立衍生工具安排,以對衝因固定利率債務基準利率變動而引起的現金流變動。如果我們的衍生品工具的交易對手不履行義務,我們可能會面臨損失。
我們的負債可能會產生不良後果,包括:
•與替代參考匯率改革相關的風險(例如,倫敦銀行間同業拆借利率過渡);
•與無法履行我們的義務相關的風險;
•我們的部分現金流可能必須用於支付利息和本金,可能無法用於運營、營運資本、資本支出、擴張、收購或一般公司或其他目的;以及
•減值影響了我們未來獲得額外融資的能力。
我們償還費用和債務的能力將取決於我們未來的表現,這將受到金融、商業、經濟、監管和其他因素的影響。此外,我們的業務可能沒有產生足夠的現金流,使我們能夠支付我們的費用和償還債務。因此,我們可能需要達成新的融資安排,以獲得必要的資金。如果我們認為出於任何原因需要尋求額外的資金,我們可能無法獲得這種資金,或者如果有資金,我們可能無法以可接受的條件獲得資金。如果我們不能償還債務,我們可能會對這些債務違約,這種違約可能會導致我們對其他未償債務違約。
我們的信用協議包含可能限制我們經營業務能力的公約限制
我們可能無法對商業和經濟狀況的變化做出反應,無法從事可能對我們有利的交易,也無法獲得額外的融資,因為我們的債務協議包含,而我們未來的任何其他類似協議可能包含限制我們能力的契約限制,其中包括:
•產生額外債務,承擔與信用證有關的義務,或出具擔保;
•設立留置權;
•與我們的關聯公司進行交易;
•出售某些資產;以及
•與任何人合併或合併。
我們遵守這些公約的能力取決於我們未來的表現,這將受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括目前的經濟狀況。此外,我們不遵守這些公約可能導致優先票據或我們的其他債務違約,這可能允許持有人加速此類債務。如果我們的任何債務加速,我們可能沒有足夠的資金來償還這類債務,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。
不能保證我們將繼續宣佈現金股息或以任何特定金額回購我們的股票
自2014年4月以來,我們的董事會已經宣佈了季度股息。我們繼續支付季度股息和回購股票的意圖取決於資本供應和董事會的定期決定,即現金股息和股票回購符合我們股東的最佳利益,並符合適用於我們宣佈和支付現金股息或回購股票的所有法律和協議。除其他因素外,未來的股息和股票回購也可能受到以下因素的影響:我們對收購投資和我們研發資金未來潛在資本需求的看法;法律風險;聯邦、州和國際税法或公司法的變化;合同限制,如我們債務安排中的財務或運營契約;在岸現金流的可用性;以及我們商業模式的變化。我們的股息支付和股份回購可能會不時發生變化,我們不能保證我們將繼續宣佈股息或回購股份的全部或任何特定金額。減少或暫停我們的股息支付或股票回購可能會對我們的普通股價格產生負面影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
回購公司股份
2020年11月,董事會授權管理層回購至多50億美元的普通股;這一授權補充了之前任何授權的餘額。這些回購可以在公開市場上進行,也可以作為私人購買進行,並可能包括與大型金融機構使用衍生品合約,在所有情況下都要遵守適用的法律。這項回購計劃沒有終止日期,可以隨時暫停或終止。
股票回購,包括回購計劃下的股票回購,如下:
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| 總數 的股份 已回購(1) | | 平均價格 按股支付(2) | | 總人數 購入的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | | 金額 可用 在……下面 回購 計劃 |
| (單位為千,每股數據除外) |
截至2021年6月27日的可用餘額 | | | | | | | $ | 4,222,220 | |
截至2021年9月26日的季度 | 1,737 | | | $ | 608.89 | | | 1,725 | | | 3,012,479 | |
截至2021年12月26日的季度 | 685 | | | $ | 634.51 | | | 677 | | | 2,582,493 | |
2021年12月27日-2022年1月23日 | 591 | | | $ | 693.30 | | | 590 | | | 2,357,524 | |
2022年1月24日-2022年2月20日 | 1,276 | | | $ | 582.79 | | | 1,273 | | | 1,457,246 | |
February 21, 2022 - March 27, 2022 | 364 | | | $ | 533.24 | | | 144 | | | 1,382,287 | |
截至2022年3月27日的季度 | 2,231 | | | $ | 597.66 | | | 2,007 | | | $ | 1,382,287 | |
(1)於截至2022年3月27日止三個月及九個月內,我們分別收購22.4萬股及24.4萬股,總成本分別為1.223億美元及24.4萬股,分別以股份淨額結算方式預提,以支付根據我們的股權補償計劃授予的限制性股票單位獎勵歸屬時的最低預扣税義務。我們通過這些股份淨額結算保留的股份不是董事會授權回購計劃的一部分,而是根據我們的股權補償計劃授權的。
(2)平均每股支付價格不包括加速股份回購活動的影響。請參閲下面關於我們在截至2022年3月27日的9個月內加速股票回購活動的額外披露。
加速股份回購協議
2022年2月15日,我們與兩家金融機構簽訂了股份回購加速協議(《2022年2月ASR》),回購了總計6億美元的普通股。我們接受了大約75.8萬股的初始交割,這相當於預付款金額的75%除以公司2022年2月15日的收盤價。根據2022年2月的ASR收到的股票總數將基於回購期間公司普通股的平均日成交量加權平均價格減去商定的折扣。2022年2月的ASR於2022年4月與其中一家金融機構達成和解,獲得了約216,000股額外股份。2022年2月ASR的最終結算將不晚於2022年6月16日。
2021年8月31日,我們與兩家金融機構簽訂了股份回購加速協議(《2021年8月ASR》),回購了總計6.5億美元的普通股。我們接受了大約80.6萬股的初始交割,這相當於預付款金額的75%除以公司在2021年8月31日的收盤價。根據2021年8月的ASR收到的股份總數是基於回購期間我們普通股的平均日成交量加權平均價格減去商定的折扣。2021年8月ASR的最終結算髮生在2022年1月,導致收到約26.5萬股額外股份,在交易期內的加權平均股價為606.71美元。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
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展品 數 | 描述 |
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31.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書(特等執行幹事) |
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31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書(特等財務幹事) |
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32.1 | 第1350條認證(首席行政官) |
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32.2 | 第1350條認證(首席財務官) |
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101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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LAM研究公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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日期: | April 26, 2022 | LAM研究公司 (註冊人) |
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| /s/道格拉斯·R·貝廷格 |
道格拉斯·R·貝廷格 |
執行副總裁、首席財務官(首席財務官和首席會計 (海關人員) |