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ClassCMembers美國公認會計準則：次要事件成員DISCA：WarnerMediaMemberDISCA：ATT成員2022-04-082022-04-080001437107美國-公認會計準則：公共類別成員美國公認會計準則：次要事件成員DISCA：WarnerMediaMemberDISCA：ATT成員2022-04-082022-04-080001437107美國公認會計準則：次要事件成員DISCA：系列C1首選存儲成員DISCA：WarnerMediaMemberDISCA：ATT成員2022-04-082022-04-080001437107美國公認會計準則：次要事件成員DISCA：系列A1首選股票成員DISCA：WarnerMediaMemberDISCA：ATT成員2022-04-082022-04-080001437107SRT：首席執行官執行官員成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-072022-04-070001437107SRT：首席執行官執行官員成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-070001437107美國公認會計準則：次要事件成員DISCA：Term LoanMemberDISCA：Magallans IncMembersDISCA：WarnerMediaMember2022-04-070001437107美國-GAAP：老年人注意事項成員美國公認會計準則：次要事件成員DISCA：Magallans IncMembersDISCA：WarnerMediaMember2022-04-070001437107Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMember美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-012022-04-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
委託文件編號：001-34177
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1437107/000143710722000138/disca-20220331_g1.jpg
華納兄弟探索公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州35-2333914
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
公園大道南230號10003
紐約, 紐約
(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(212) 548-5555
(註冊人的電話號碼，包括區號)

Discovery公司
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A系列普通股WBD納斯達克全球精選市場



用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ý No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器ý加速文件管理器¨
非加速文件服務器o規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ý

截至2022年4月18日，註冊人的每一類普通股的已發行股票總數：
A系列普通股，每股面值0.01美元2,426,844,405 



華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
表格10-Q
目錄
 
 頁面
第一部分：財務信息。
項目1.未經審計的財務報表
合併業務報表.
4
綜合全面收益表.
5
合併資產負債表.
6
合併現金流量表.
7
合併權益表.
8
合併財務報表附註。
10
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
31
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
47
項目4.控制和程序
47
第二部分.其他資料
項目1.法律訴訟
48
第1A項。風險因素。
48
項目6.展品。
56
簽名。
58

3

第一部分財務信息
項目1.未經審計的財務報表
華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併業務報表
(未經審計；以百萬計，每股金額除外)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
收入：
廣告$1,482 $1,415 
分佈1,422 1,310 
其他255 67 
總收入3,159 2,792 
成本和支出：
不包括折舊和攤銷的收入成本1,236 969 
銷售、一般和行政1,040 1,051 
折舊及攤銷525 361 
重組和其他費用5 15 
總成本和費用2,806 2,396 
營業收入353 396 
利息支出，淨額(153)(163)
股權投資損失，淨額(14)(4)
其他收入，淨額490 68 
所得税前收入676 297 
所得税費用(201)(106)
淨收入475 191 
可歸因於非控股權益的淨收入(16)(46)
可贖回非控股權益的淨收入(3)(5)
華納兄弟探索公司可獲得的淨收入。$456 $140 
分配給華納兄弟探索公司A系列普通股股東的每股淨收益：
基本信息
$0.69 $0.21 
稀釋$0.69 $0.21 
加權平均流通股：
基本信息591 585 
稀釋665 667 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
綜合全面收益表
(未經審計；以百萬計)

截至3月31日的三個月，
20222021
淨收入$475 $191 
其他全面收益(虧損)調整，税後淨額：
貨幣換算(99)(167)
衍生品(18)237 
綜合收益358 261 
可歸屬於非控股權益的全面收益
(16)(46)
可贖回非控股權益的全面收益
(3)(5)
華納兄弟探索公司的全面收入。$339 $210 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

5
華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併資產負債表
(未經審計；以百萬為單位，面值除外)
March 31, 20222021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$4,162 $3,905 
應收賬款淨額2,426 2,446 
內容權利和預付許可費，淨額143 245 
預付費用和其他流動資產442 668 
流動資產總額7,173 7,264 
非當前內容版權，網絡3,866 3,832 
財產和設備，淨值1,328 1,336 
商譽12,872 12,912 
無形資產，淨額5,873 6,317 
其他非流動資產2,687 2,766 
總資產$33,799 $34,427 
負債和權益
流動負債：
應付帳款$521 $412 
應計負債1,966 2,230 
遞延收入281 478 
債務的當期部分794 339 
流動負債總額3,562 3,459 
債務的非流動部分13,605 14,420 
遞延所得税1,112 1,225 
其他非流動負債1,958 1,927 
總負債20,237 21,031 
承付款和或有事項(見附註16)
可贖回的非控股權益335 363 
股本：
華納兄弟探索公司股東權益：
A-1系列可轉換優先股：美元0.01票面價值；8授權、發行和發行的股份
— — 
C-1系列可轉換優先股：$0.01票面價值；6授權股份；4已發行及已發行股份
— — 
首輪普通股：$0.01票面價值；1,700授權股份；173和170已發行股份；及172和169流通股
2 2 
B系列可轉換普通股：美元0.01票面價值；100授權股份；7已發行及已發行股份
— — 
C系列普通股：$0.01票面價值；2,000授權股份；559已發行股份；及330流通股
5 5 
額外實收資本11,120 11,086 
庫存股，按成本計算：230股票
(8,244)(8,244)
留存收益10,033 9,580 
累計其他綜合損失(947)(830)
華納兄弟探索公司股東權益總額11,969 11,599 
非控制性權益1,258 1,434 
總股本13,227 13,033 
負債和權益總額$33,799 $34,427 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併現金流量表
(未經審計；以百萬計)
 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動
淨收入$475 $191 
將淨收入與業務活動提供的現金進行核對的調整：
內容權利攤銷和減值973 743 
折舊及攤銷525 361 
遞延所得税(118)(108)
基於股份的薪酬費用60 64 
權益法被投資公司的權益損失和現金分配21 12 
出售投資的收益— (21)
衍生工具收益，淨額(514)(1)
其他，淨額33 (3)
扣除收購和處置後的營業資產和負債變動：
應收賬款淨額(5)41 
內容權利和應付款，淨額(993)(926)
應付賬款、應計負債、遞延收入和其他非流動負債(124)(110)
外幣、預付費用和其他資產，淨額(10)26 
經營活動提供的現金323 269 
投資活動
購置財產和設備(85)(90)
銷售收益和投資到期日— 274 
股權投資的投資和墊款(42)(55)
衍生工具收益，淨額639 29 
其他投資活動，淨額17 (2)
投資活動提供的現金529 156 
融資活動
償還債務的本金，包括按面值計算的保費(327)(339)
分配給非控制性權益和可贖回的非控制性權益(224)(183)
其他籌資活動，淨額(36)53 
用於融資活動的現金(587)(469)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(5)(70)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化260 (114)
期初現金、現金等價物和限制性現金3,9052,122 
現金、現金等價物和受限現金，期末$4,165 $2,008 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併權益表
(未經審計；以百萬計)
優先股普通股其他內容
已繳費
資本		財務處
庫存		留用
收益		累計
其他
全面
損失		華納兄弟探索公司
股東權益		非控制性
利益		總計
權益
股票面值股票面值
2021年12月31日12 $— 736 $7 $11,086 $(8,244)$9,580 $(830)$11,599 $1,434 $13,033 
可供華納兄弟探索公司使用並可歸因於非控股權益的淨收入— — — — — — 456 — 456 16 472 
其他綜合損失— — — — — — — (117)(117)— (117)
基於股份的薪酬— — — — 53 — — — 53 — 53 
與基於股份的計劃相關的税務結算
— — — — (38)— — — (38)— (38)
支付給非控股權益的股息
— — — — — — — — — (192)(192)
與以股份為本的計劃有關的股票發行
— — 3 — 19 — — — 19 — 19 
可贖回非控股權益對贖回價值的調整
— — — — — — (3)— (3)— (3)
March 31, 202212 $— 739 $7 $11,120 $(8,244)$10,033 $(947)$11,969 $1,258 $13,227 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

8
華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併權益表
(未經審計；以百萬計)
優先股普通股其他內容
已繳費
資本		財務處
庫存		留用
收益		累計
其他
全面
損失		華納兄弟探索，
Inc.
股東的
權益		非控制性
利益		總計
權益
股票面值股票面值
2020年12月31日13 $— 717 $7 $10,809 $(8,244)$8,543 $(651)$10,464 $1,536 $12,000 
可供華納兄弟探索公司使用並可歸因於非控股權益的淨收入— — — — — — 140 — 140 46 186 
其他綜合收益— — — — — — — 70 70 — 70 
基於股份的薪酬— — — — 32 — — — 32 — 32 
優先股轉換(1)— 11 — — — — — — — — 
與基於股份的薪酬相關的税務結算— — — — (68)— — — (68)— (68)
支付給非控股權益的股息— — — — — — — — — (178)(178)
與以股份為本的計劃有關的股票發行— — 8 — 186 — — — 186 — 186 
可贖回非控股權益對贖回價值的調整— — — — (8)— (1)— (9)— (9)
March 31, 202112 $— 736 $7 $10,951 $(8,244)$8,682 $(581)$10,815 $1,404 $12,219 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

9

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)



注1。業務描述和呈報依據
業務説明
2022年4月8日，全球媒體公司Discovery，Inc.(“Discovery”)完成了與美國電話電報公司(AT&T，Inc.)旗下WarnerMedia業務(“WarnerMedia Business”)的合併，並從“Discovery，Inc.”更名為“Discovery，Inc.”。Discovery是一家跨多種分銷平臺提供內容的全球媒體公司，包括線性、免費和廣播電視、認證的Go應用、數字分銷安排、內容許可安排和直接面向消費者(DTC)的訂閲產品。致《華納兄弟探索公司》(“華納兄弟探索”、“WBD”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)。2022年4月11日，該公司股票在納斯達克全球精選市場開始交易，交易代碼為WBD。
華納兄弟探索是一家領先的全球媒體和娛樂公司，創建和發行世界上最具差異化和最完整的內容和品牌組合，涵蓋電視、電影和流媒體。華納兄弟探索頻道以超過220個國家和地區、50種語言提供，通過其標誌性的品牌和產品激勵、告知和娛樂全球觀眾，其中包括：探索頻道、探索+、CNN、DC、歐洲體育、HBO、HBO Max、HGTV、美食網絡、OWN、Investigation Discovery、TLC、白玉蘭網絡、TNT、TBS、TruTV、旅遊頻道、MotorTrend、動物星球、科學頻道、華納兄弟影業、華納兄弟電視、華納兄弟遊戲、新線影院、卡通網絡、成人游泳、特納經典電影、Discovery en Español、Hogar de HGTV等。
與AT&T的WarnerMedia業務合併
合併是通過反向莫里斯信託類型的交易執行的，根據該交易，華納媒體業務通過按比例分配給AT&T的股東，並在此後立即與Discovery合併。(請參閲附註19。)在與合併有關的問題上，AT&T收到了40.510億美元(取決於營運資本和其他調整)，包括現金、債務證券和WarnerMedia保留的某些債務，以及Discovery轉移的收購對價$42.4向AT&T股東提供10億美元的股權。AT&T股東在分配中收到了代表WBD的股票71%的合併後公司和公司的股東將繼續擁有29%的股份，在每一種情況下都是在完全稀釋的基礎上。
就美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)而言，Discovery被視為WarnerMedia業務的會計收購人；因此，Discovery被視為WBD的前身，Discovery在2022年4月8日之前的歷史財務報表在本季度報告Form 10-Q中反映為WBD的歷史財務報表。因此，WBD截至2022年4月8日及之前任何時期的財務業績不包括華納媒體業務的財務業績，未來業績將無法與歷史業績相比較。
新冠肺炎的影響
該公司繼續密切關注新冠肺炎對其業務和地理的方方面面的持續影響，包括對其客户、員工、供應商、供應商、分銷和廣告合作伙伴、生產設施和各種其他第三方的影響。華納媒體業務的某些主要收入來源，包括劇院收入、電視製作、工作室運營和主題娛樂，受到政府強制關閉和相關勞動力中斷以及對消費者活動的限制的不利影響，特別是在電影院和主題公園等公共娛樂場所的背景下。
新冠肺炎對我們的運營和結果的影響的性質和全面程度尚不清楚，將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括可能出現的關於新冠肺炎未來激增的嚴重程度和程度的新信息、疫苗分發和其他遏制病毒或治療其影響的行動等。合併財務報表反映管理層的估計和假設，這些估計和假設影響截至合併財務報表日期的資產和負債及相關披露的報告金額，以及列報報告期內的收入和支出報告金額。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
合併原則和列報依據
綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的賬目，其中包括本公司為主要受益人的可變權益實體(VIE)。公司間賬户和合並實體之間的交易已被取消。
10

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


未經審計的中期財務報表
這些綜合財務報表未經審計；然而，管理層認為，它們反映的所有調整隻包括正常的經常性調整，這些調整是公平陳述所列期間的財務狀況、經營結果和現金流量所必需的，符合適用於中期的美國公認會計原則。所列臨時期間的業務成果不一定代表全年或未來期間的成果。這些綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
編制綜合財務報表所固有的重大估計和判斷包括資產減值、收入確認、估計信貸損失、內容權、租賃、折舊和攤銷、業務合併、基於股份的補償、所得税、其他金融工具、或有事項，以及確定公司是否應該合併某些實體。
通過的會計和報告公告
倫敦銀行間同業拆借利率
2020年3月，FASB發佈了指導意見，為將美國GAAP應用於合同修改、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外，這些交易與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關。該指導意見的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日，可能不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和對衝關係。本公司將指引的相關條文應用於對衝關係，該等關係其後於2022年第一季終止。
可轉換工具
2020年8月，FASB發佈了指導意見，通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量，簡化了可轉換工具的會計處理。本指引修訂了實體自有權益合約的衍生工具範圍例外，以減少基於形式而非實質的會計結論，要求使用IF-轉換方法計算可轉換工具的每股收益，並對可轉換工具的披露和相關的每股收益指導進行有針對性的改進。該指導意見於2022年1月1日生效，對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
注2.性情
性情
偉大的美國國家
2021年6月，公司完成了將其大美國國家網絡出售給Hicks Equity Partners的交易，售價為1美元90百萬美元，並記錄了$76百萬美元。
11

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


注3.投資
該公司的股權投資包括以下投資，扣除記錄在其他非流動負債中的投資(以百萬計)。
類別資產負債表位置所有權March 31, 20222021年12月31日
權益法投資：
NC+其他非流動資產32%$150 $151 
所有3種媒體其他非流動資產50%105 78 
探索太陽能風險投資有限責任公司(a)
其他非流動資產不適用72 75 
其他其他非流動資產227 237 
權益法投資總額554 541 
公允價值易於確定的投資：
獅門娛樂公司其他非流動資產78 80 
共享醫療服務預付費用和其他流動資產22 40 
公允價值易於確定的總投資100 120 
沒有易於確定的公允價值的股權投資：
Vox媒體(b)
其他非流動資產8%171 191 
公式E (c)
其他非流動資產28%83 83 
菲羅其他非流動資產19%50 50 
其他其他非流動資產171 172 
沒有易於確定的公允價值的股權投資總額475 496 
總投資$1,129 $1,157 
(a)Discovery Solar Ventures，LLC投資於贊助與太陽能相關的可再生能源項目的有限責任公司。這些投資被視為本公司的VIE，並根據權益會計方法進行會計核算，採用假設的賬面價值清算方法來分配收益。
(b)Vox Media的總所有權百分比是在流通股的基礎上計算的。截至2021年12月31日顯示的金額包括一美元20在公司綜合資產負債表的預付費用和其他流動資產中列報的應收票據餘額為百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，應收票據已結清。Group Nine Media和Vox Media在截至2022年3月31日的三個月內合併，將公司的所有權比例從25%至8合併後的百分比。該公司降低了其清算優先權，以獲得Vox Media的額外所有權百分比。
(c) E方程式的所有權百分比包括作為權益法投資入賬的持有量和作為股權投資入賬但公允價值不容易確定的持有量。
權益法投資
權益法投資對象是指本公司有能力對其施加重大影響但不受控制且不是主要受益人的投資。該公司的減值損失為#美元。11在截至2022年3月31日的三個月中，由於價值的變化被認為是非臨時性的，因此產生了100萬美元的損失。該公司擁有不是截至2021年3月31日的三個月的減值虧損。
除NC+外，本公司權益法投資的賬面價值與其在被投資方相關淨資產中的所有權一致。對於NC+，基差為$32百萬美元，可歸因於有限壽命的無形資產，剩餘壽命為6年，並計入NC+的賬面價值。NC+的收益因這些無形資產的攤銷而減少#美元。2百萬美元和美元3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
12

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


本公司的某些其他權益法投資為VIE，本公司並非其主要受益人。截至2022年3月31日，公司對其所有未合併VIE的最大風險敞口，包括代表VIE進行的賬面價值投資和未提供資金的合同承諾，約為$169百萬美元。該公司的最大估計風險不包括VIE的非合同未來資金。這些VIE投資的賬面價值合計為$105截至2022年3月31日，126截至2021年12月31日。公司確認了其在VIE經營業績中的份額，淨虧損為#美元17百萬美元和美元8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為.
公允價值易於確定的投資
對實體或其他證券的投資如本公司並無控制權或重大影響力，並非主要受益人，且具有易於釐定的公允價值，則被分類為具有易於釐定的公允價值的股權投資。投資按公允價值計量，計算依據是活躍市場的每單位報價乘以不考慮交易成本的持有單位數量(第1級)。損益記入合併經營報表中的其他收入淨額。
本公司截至2022年、2022年及2021年3月31日止三個月與公允價值可隨時釐定的投資有關的損益摘要載於下表(以百萬計)。
截至3月31日的三個月，
20222021
期內確認的權益證券淨收益(虧損)$(20)$33 
減去：出售股權證券確認的淨收益— 16 
報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現收益(損失)$(20)$17 
沒有根據計量替代辦法評估的可隨時確定的公允價值的股權投資
公允價值不能輕易確定的股權投資包括：(I)不符合實質普通股定義的所有權，或(Ii)不能為公司提供控制權或重大影響力，且這些投資不能輕易確定公允價值的所有權。
在截至2022年3月31日的三個月內，該公司不是3.不要投資 本集團並未對公允價值可隨時確定的股權投資進行投資，並得出結論認為，其公允價值不能隨時確定的其他股權投資沒有任何指標表明公允價值發生了變化。截至2022年3月31日，本公司已累計向上調整$9百萬美元和累計減值$88由於其股權投資沒有隨時可確定的公允價值，其投資價值為100萬歐元。
13

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


注4.公允價值計量
公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中因出售資產而收到的金額或為轉移負債而支付的金額。按公允價值列賬的資產和負債分為以下三類：
1級–在活躍的市場上對相同工具的報價。
2級–活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到所有重要投入和重大價值驅動因素的模型衍生估值。
3級–從無法觀察到一個或多個重要輸入的技術中得出的估值。
下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債(以百萬計)。
  March 31, 2022
類別資產負債表位置1級2級3級總計
資產
現金等價物：
定期存款現金和現金等價物$— $525 $— $525 
股權證券：
貨幣市場基金現金和現金等價物550 — — 550 
共同基金預付費用和其他流動資產26 — — 26 
公司擁有的人壽保險合同預付費用和其他流動資產— 1 — 1 
共同基金其他非流動資產196 — — 196 
公司擁有的人壽保險合同其他非流動資產— 30 — 30 
總計$772 $556 $— $1,328 
負債
遞延補償計劃應計負債$36 $— $— $36 
遞延補償計劃其他非流動負債217 — — 217 
總計$253 $— $— $253 
2021年12月31日
類別資產負債表位置1級2級3級總計
資產
現金等價物：
定期存款現金和現金等價物$— $426 $— $426 
股權證券：
貨幣市場基金現金和現金等價物425 — — 425 
共同基金預付費用和其他流動資產12 — — 12 
公司擁有的人壽保險合同預付費用和其他流動資產— 1 — 1 
共同基金其他非流動資產215 — — 215 
公司擁有的人壽保險合同其他非流動資產— 32 — 32 
總計$652 $459 $— $1,111 
負債
遞延補償計劃應計負債$21 $— $— $21 
遞延補償計劃其他非流動負債238 — — 238 
總計$259 $— $— $259 
14

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


股票證券包括貨幣市場基金、定期存款、在作為公司補充退休計劃一部分的單獨信託中持有的共同基金的投資，以及公司擁有的人壽保險合同。1級股權證券的公允價值是參照活躍市場的每股報價乘以不考慮交易成本而持有的股份數量來確定的。遞延薪酬計劃負債的公允價值是根據僱員選擇的相關投資的公允價值確定的。投資公允價值的變化被遞延補償債務公允價值的變化所抵消。公司擁有的人壽保險合同按現金退回價值記錄，該價值接近公允價值(第2級)。
除上表所列金融工具外，本公司還擁有其他金融工具，包括現金存款、應收賬款、應付賬款和優先票據。除優先票據外，該等金融工具的賬面價值均接近其於2022年3月31日及2021年12月31日的公允價值。本公司未償還優先票據按場外市場報價計算的估計公允價值為2級投入，估計為$14.910億美元17.2分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
本公司的衍生金融工具載於附註8，其公允價值可隨時釐定的投資則載於附註3。
注5.內容權利
下表列出了內容權利的組成部分(以百萬為單位)。 
March 31, 20222021年12月31日
製作的內容版權：
已完成$10,900 $10,404 
生產中722 696 
聯合制作的內容版權：
已完成1,032 1,003 
生產中71 91 
許可的內容權利：
後天1,116 1,213 
預付238 251 
內容版權，按成本計算14,079 13,658 
累計攤銷(10,070)(9,581)
總內容權利，淨額4,009 4,077 
當前部分(143)(245)
非流動部分$3,866 $3,832 
內容支出包括以下內容(以百萬為單位)。
截至3月31日的三個月，
20222021
內容攤銷$969 $743 
其他生產費用113 80 
內容減損4 — 
總內容支出$1,086 $823 
內容費用通常是合併經營報表收入成本的一個組成部分。內容減值為$4100萬反映在截至2022年3月31日的三個月的重組和其他費用中。
截至2022年3月31日，公司預計將攤銷約57%, 26%和13其製作和聯合制作的內容的百分比，不包括製作中的內容，以及49%, 22%和11在分別截至2022年、2022年、2023年和2024年3月31日的未來三個12個月運營週期內，其許可內容權利的百分比.
15

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


注6.商譽
各應呈報分部的商譽賬面值及賬面值變動情況如下(以百萬計)。
美國
網絡		國際
網絡		總計
2021年12月31日$10,813 $2,099 $12,912 
外幣折算及其他— (40)(40)
March 31, 2022$10,813 $2,059 $12,872 
美國網絡部門的商譽賬面金額包括累計減值#美元20截至2022年3月31日和2021年12月31日。國際網絡部門的商譽賬面值包括累計減值#美元。1.6截至2022年3月31日和2021年12月31日。
減值分析
於2021年第四季度，本公司對所有報告單位進行了定性商譽減值評估，並確定該等報告單位的公允價值極有可能超過其賬面價值，因此，並無進行量化商譽減值分析。
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華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


注7.債務
下表列出了未償債務的組成部分(以百萬計)。
March 31, 20222021年12月31日
2.375高級債券，歐元計價，年息，2022年3月到期
$— $339 
2.950高級債券，每半年付息一次，2023年3月到期
796 796 
3.250高級債券，每半年付息一次，2023年4月到期
192 192 
3.800高級債券，每半年付息一次，2024年3月到期
450 450 
2.500高級債券，英鎊計價，年息，2024年9月到期
527 540 
3.900高級債券，每半年付息一次，2024年11月到期
497 497 
3.450高級債券，每半年付息一次，2025年3月到期
300 300 
3.950高級債券，每半年付息一次，2025年6月到期
500 500 
4.900高級債券，每半年付息一次，2026年3月到期
700 700 
1.900高級債券，歐元計價，年息，2027年3月到期
667 678 
3.950高級債券，每半年付息一次，2028年3月到期
1,700 1,700 
4.125高級債券，每半年付息一次，2029年5月到期
750 750 
3.625高級債券，每半年付息一次，2030年5月到期
1,000 1,000 
5.000高級債券，每半年付息一次，2037年9月到期
548 548 
6.350高級債券，每半年付息一次，2040年6月到期
664 664 
4.950高級債券，每半年付息一次，2042年5月到期
285 285 
4.875高級債券，每半年付息一次，2043年4月到期
516 516 
5.200高級債券，每半年付息一次，2047年9月到期
1,250 1,250 
5.300高級債券，每半年付息一次，2049年5月到期
750 750 
4.650高級債券，每半年付息一次，2050年5月到期
1,000 1,000 
4.000高級債券，每半年付息一次，2055年9月到期
1,732 1,732 
債務總額14,824 15,187 
未攤銷貼現、溢價和債務發行成本，淨額(a)
(425)(428)
債務，扣除未攤銷貼現、溢價和債務發行成本14,399 14,759 
債務的當期部分(794)(339)
債務的非流動部分$13,605 $14,420 
(a)未攤銷折價、溢價和債務發行成本的當期部分，淨額不是實質性的。
.高級附註
於截至2022年3月31日止三個月內，本公司於到期時悉數償還$327未償還本金總額為百萬美元2.3752022年3月到期的歐元面值優先債券百分比
2021年第三季度，公司全額贖回美元168未償還本金總額為百萬美元3.3002022年5月到期的優先債券百分比和$62未償還本金總額為百萬美元3.5002022年6月到期的優先債券百分比。2021年第一季度，公司全額贖回美元335未償還本金總額為百萬美元4.3752021年6月到期的優先債券百分比。
2022年至2021年期間的贖回導致了債務清償方面的非實質性損失。
截至2022年3月31日，除剩餘的$外，所有優先票據均由本公司和斯克裏普斯網絡互動公司(以下簡稱斯克裏普斯網絡)提供全面和無條件的擔保23數百萬未交換的斯克裏普斯網絡高級票據。
17

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


循環信貸安排和商業票據計劃
2021年6月，Discovery Communications，LLC(“DCL”)簽訂了一份多幣種循環信貸協議(“信貸協議”)，取代了現有的美元2.510億美元信貸協議，日期為2016年2月4日，經修訂。DCL最初的借款能力最高可達$2.510億美元的貸款。合併完成後，在符合某些條件的情況下，可用承擔額增加了#美元。3.5億美元，總額不超過$610億美元(“信貸安排”)。信貸協議包括$150萬元，用於開具備用信用證。DCL還可能要求不超過#美元的額外承諾。1在滿足某些條件的情況下，從貸款人那裏獲得10億美元。信貸協議項下的債務是無抵押的，並由本公司、斯克裏普斯網絡公司和合並完成後的WarnerMedia Holdings，Inc.(最初命名為Magallanes，Inc.)提供全面和無條件的擔保。信貸安排將以循環方式提供，直到2026年6月，可選擇最多二其他內容364-以貸款人同意為準的續期天數。信貸協議包括慣例陳述和保證以及肯定和否定契約。截至2022年3月31日，DCL遵守了所有公約，在信貸安排下沒有違約事件。
此外，該公司的商業票據計劃得到信貸安排的支持。根據商業票據計劃，該公司可以發行最多$1.510億美元，其中包括高達500以歐元計價的借款達數百萬歐元。信貸安排下的借款能力實際上被商業票據計劃下的任何未償還借款所減少。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司擁有不是信貸安排或商業票據計劃下的未償還借款。
信貸協議金融契約
信貸協議包括金融契諾，要求本公司維持最低綜合利息覆蓋率為3.00至1.00，調整後的最高綜合槓桿率為4.50到1.00，它增加到5.75合併完成後降至1.00，降級至5.00 to 1.00 and 4.50分別在收盤第一週年和第二週年時降至1.00。
注8.衍生金融工具
該公司使用衍生金融工具來調整其因外幣匯率和利率變化而面臨的市場風險。本公司並不以投機交易為目的訂立或持有衍生金融工具。
現金流對衝
於2022年1月1日，本公司終止對若干名義總面值為#美元的遠期起始利率掉期合約進行對衝2十億美元。該公司確認了一項#美元的收益33累計其他綜合虧損1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，隨後，該公司解除並結清合同，收到現金#美元。122百萬美元，其中包括一美元89除指定日至結算日之間的公平市價變動的已實現收益(已於其他收入確認)，於綜合經營報表內淨額。
淨投資對衝
於截至2022年3月31日止三個月內，本公司解除及結算若干定額至定額交叉貨幣掉期，名義總價值為$705與該公司的歐元功能子公司有關聯的100萬歐元。公司確認了一項已實現收益#美元。10與其他收入中被排除的對衝關係部分有關的100萬美元，在合併業務報表中的淨額，並確認收益#美元6累計其他綜合虧損百萬元。
此外，在截至2022年3月31日的三個月內，公司執行了名義價值為美元的交叉貨幣掉期6642025年到期的100萬美元，以取代上述到期的掉期。
無套期保值指定
於截至2022年3月31日止三個月內，本公司撤銷、解除及交收總面值為美元的遠期起始利率掉期合約5.0億美元，交換領子，名義總價值為$2.510億美元，併購買名義總價值為$1的付款人互換7.5十億美元。該公司收到現金#美元。474百萬美元，包括$1422021年期間執行時支付的保費為100萬美元，收益為$332在其他收入中確認的100萬美元，合併業務報表中的淨額。
此外，在截至2022年3月31日的三個月內，本公司籤立及其後結算的庫房鎖名義總值為$14.5十億美元。該公司收到現金#美元。90百萬美元，產生收益$90在其他收入中確認的100萬美元，合併業務報表中的淨額。
18

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


最後，在截至2022年3月31日的三個月內，本公司解除並結算了一份名義價值為#美元的外匯遠期合同。375與該公司到期全額償付的歐元計價債務相關的100萬歐元債務。該公司確認了#美元的損失。48其他收入為100萬美元，淨額計入合併業務報表。
下表彙總了衍生金融工具對公司綜合資產負債表的影響(單位：百萬)。有幾個不是截至2022年3月31日和2021年12月31日，根據主要淨額結算協議有資格抵銷的金額。本公司衍生金融工具的公允價值是採用基於市場的方法(第2級)確定的。
March 31, 20222021年12月31日
公允價值公允價值
概念上的預付費用和其他流動資產其他非-
流動資產		應付賬款和應計負債其他非-
流動負債		概念上的預付費用和其他流動資產其他非-
流動資產		應付賬款和應計負債其他非-
流動負債
現金流對衝：
外匯$752 $6 $— $11 $1 $777 $14 $— $2 $— 
利率互換— — — — — 2,000 44 — 11 — 
淨投資對衝：(a)
交叉貨幣互換3,437 31 53 1 76 3,512 54 61 20 76 
無套期保值指定：
外匯673 — — — 68 1,020 — — 34 66 
利率互換— — — — — 15,000 126 28 9 5 
交叉貨幣互換139 3 — — 4 139 3 — — 5 
總計$40 $53 $12 $149 $241 $89 $76 $152 
(a) 不包括GB400百萬英鎊紙幣(美元5272022年3月31日的百萬等值)被指定為淨投資對衝。(見注7。)
下表列出了被指定為現金流對衝的衍生品對收入和其他全面收益(虧損)的税前影響(單位：百萬)。
 截至3月31日的三個月，
 20222021
累計其他綜合虧損確認的損益：
外匯--衍生工具調整
$(13)$37 
利率-衍生工具調整
— 260 
將損益重新歸類為累計其他綜合虧損的收入：
外匯-廣告收入
1 — 
外匯經銷收入
4 (3)
外匯--收入成本
1 — 
如果當前公允價值截至2022年3月31日的指定現金流對衝的ES在接下來的12個月內保持不變，公司將重新分類$7在未來12個月內，將累計其他全面虧損的遞延虧損淨額轉為收益。公司對未來現金流的可變性風險敞口進行對衝的最長時間為33好幾年了。
19

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


下表列出了被指定為淨投資對衝的衍生品對其他全面收益(虧損)的税前影響(單位：百萬)。除被排除在有效性測試之外的金額外，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，沒有從累積的其他全面虧損中重新歸類為收入的其他收益(虧損)。
截至3月31日的三個月，
在AOCI中確認的損益金額在衍生工具收益中確認的收益(損失)的位置(不包括有效性測試的金額)在衍生工具收益中確認的損益金額(不包括在有效性測試中的金額)
2022202120222021
交叉貨幣互換$19 $52 利息支出，淨額$15 $10 
英鎊紙幣(外幣計價債務)13 (5)不適用— — 
總計$32 $47 $15 $10 
下表列出了未被指定為套期保值並在其他收入中確認的衍生品的税前收益(虧損)，合併經營報表中的淨額(以百萬為單位)。
截至3月31日的三個月，
20222021
利率互換$512 $— 
交叉貨幣互換— 5 
外匯衍生品(15)(25)
其他收入合計，淨額
$497 $(20)
注9.股權
作為合併的結果，Discovery，Inc.的每股已發行普通股和已發行普通股和優先股被重新分類並自動轉換為華納兄弟發現公司的普通股(如下文附註19所述)。
回購計劃
2020年2月，公司董事會批准了高達1美元的額外股票回購2在完成其現有的$12019年5月宣佈的10億美元回購授權。根據股份回購授權，管理層可不時透過公開市場按當時價格購買股份，或按市況及其他因素私下協商購買股份。
所有普通股回購，包括預付普通股回購合同，都是通過公開市場交易進行的，並在綜合資產負債表中作為庫存股入賬。在公司回購計劃的有效期內，截至2022年3月31日，公司已回購3百萬美元和229分別持有其歷史上的A系列和C系列普通股100萬股，總購買價為1美元。171百萬美元和美元8.2分別為10億美元。有幾個不是在截至2022年或2021年3月31日的三個月內進行股票回購。
優先股
在截至2021年3月31日的三個月中，高級紐豪斯編程夥伴關係轉換為0.6將其C-1系列可轉換優先股11.0百萬股C系列普通股。
20

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


其他全面收益(虧損)調整
下表列出了合併業務表中其他全面收益(虧損)和重新分類的每一部分的税務影響(單位：百萬)。
截至2022年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月

税前
税收優惠(費用)

税淨額

税前
税收優惠(費用)

税淨額
貨幣換算調整：
未實現收益(虧損)：
外幣
$(105)$— $(105)$(230)$16 $(214)
淨投資對衝
22 (14)8 42 5 47 
重新分類：
處置收益(2)— (2)— — — 
貨幣換算調整總額
(85)(14)(99)(188)21 (167)
派生調整：
未實現收益(虧損)(13)1 (12)297 (62)235 
從其他全面收益到淨收入的重新分類(6)— (6)3 (1)2 
總導數調整數
(19)1 (18)300 (63)237 
其他全面收益(虧損)調整
$(104)$(13)$(117)$112 $(42)$70 
累計其他綜合損失
下表列出了累計其他綜合虧損的税後淨額構成部分的變化(單位：百萬)。
截至2022年3月31日的三個月
貨幣換算衍生品養老金計劃和SERP負債累計
其他
綜合損失
期初餘額$(845)$28 $(13)$(830)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(97)(12)— (109)
將累計其他綜合虧損重新分類為淨收益
(2)(6)— (8)
其他全面收益(虧損)
(99)(18)— (117)
期末餘額
$(944)$10 $(13)$(947)

截至2021年3月31日的三個月
貨幣換算衍生品養老金計劃和SERP負債累計
其他
綜合損失
期初餘額$(555)$(81)$(15)$(651)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(167)235 — 68 
將累計其他綜合虧損重新分類為淨收益
— 2 — 2 
其他全面收益(虧損)
(167)237 — 70 
期末餘額
$(722)$156 $(15)$(581)
21

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


注10.收入和應收賬款
分類收入
下表列出了該公司按收入來源分列的收入(單位：百萬)。管理層使用這些收入類別來評估其業務表現，並評估其財務結果和預測。
截至3月31日的三個月，
20222021
美國電視網國際網絡公司、部門間淘汰和其他總計美國電視網國際網絡公司、部門間淘汰和其他總計
收入：
廣告$1,025 $457 $— $1,482 $980 $435 $— $1,415 
分佈886 536 — 1,422 796 514 — 1,310 
其他21 236 (2)255 30 38 (1)67 
總計$1,932 $1,229 $(2)$3,159 $1,806 $987 $(1)$2,792 
應收賬款和信用損失
應收賬款包括客户當前應付的金額，並在扣除終身預期信貸損失估計數後列報。信貸損失準備是使用各自風險類別的歷史損失率並結合前瞻性估計來衡量的。為了評估應收賬款，公司分析了市場趨勢、經濟狀況、應收賬款的賬齡和客户特定風險，並記錄了應收賬款使用期間預計的估計信貸損失準備金。預期信貸損失的相應費用反映在銷售費用、一般費用和行政費用中。
該公司的應收賬款餘額和相關信貸損失主要來自分銷和廣告收入。該公司通過積極審查客户的財務狀況、應收賬款餘額的賬齡、歷史收款趨勢以及對可能對收款能力產生重大影響的相關未來事件的預期，來監控持續的信貸風險。信貸損失準備金從#美元增加到1美元。542021年12月31日為百萬美元至612022年3月31日為100萬人。截至2022年3月31日的三個月，信貸損失準備的活動並不重要。
合同責任
合同負債，如遞延收入，在公司業績之前收到現金時入賬。遞延收入總額，包括當期和非當期，為#美元401百萬美元和美元573分別為2022年3月31日和2021年12月31日。非流動遞延收入是合併資產負債表上其他非流動負債的組成部分。截至2022年3月31日的三個月遞延收入的變化主要是由於在此期間確認的收入，其中#美元。295截至2021年12月31日的遞延收入餘額中包括100萬美元，但在該期間終了前未履行履約義務的現金付款部分抵銷了這一數額。截至2021年3月31日的三個月，與2020年12月31日遞延收入餘額相關的確認收入為#美元。99百萬美元。
分配給剩餘履約義務的交易價格
該公司的大多數分銷合同是功能性知識產權許可證，其中收入來自基於專利權使用費的安排，對於這種安排，指導允許應用一種實用的權宜之計，將收入記錄為迄今為止賺取的專利權使用費的函數，而不是估計遞增的專利權使用費合同收入。因此，在這些情況下，收入是根據迄今賺取的特許權使用費確認的。然而，還有某些其他分配安排是固定價格的，或者包含超過一年的最低保修。該公司根據最低月費、通過計算其分銷合同中規定的年度許可費的十二分之一、或根據根據分銷合同中規定的許可費計算的按比例計算的按比例收入，按月確認固定費用分銷合同的收入。在這些固定價格或最低保證分配收入合同中，分配給剩餘履約義務的交易價格為#美元。1.4截至2022年3月31日，預計將在下一年五年.
該公司的內容許可合同和體育再許可交易是功能性知識產權的許可。其中一些安排的期限超過一年。分配給這些長期合同剩餘履約債務的交易價格為#美元。606截至2022年3月31日，預計將在下一年確認五年.
22

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


該公司的品牌許可合同是象徵性知識產權的許可。其中一些安排的期限超過一年。分配給這些長期合同剩餘履約債務的交易價格為#美元。84截至2022年3月31日，預計將在下一年確認十一年.
上文披露的未履行履約的價值不包括：(1)涉及可變對價的合同，其收入根據基於使用量的特許權使用費例外予以確認；以及(2)原始預期期限為一年或以下的合同，如廣告合同。
注11.基於股份的薪酬
公司有各種激勵計劃，其中包括基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)、基於服務的限制性股票單位(“RSU”)、股票期權和股票增值權(“SARS”)。
下表列出了以股份為基礎的薪酬支出的組成部分(以百萬計)，在綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中記錄了這些支出。
 截至3月31日的三個月，
 20222021
PRSU$3 $19 
RSU38 22 
股票期權18 10 
非典1 13 
基於股份的薪酬總支出$60 $64 
已確認的税收優惠$9 $8 
公司記錄了現金結算的負債和其他負債結算的基於股份的補償獎勵的負債總額為#美元。7百萬美元和美元22分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。現金結清和其他債務結清賠償金的負債的當前部分為#美元。5百萬美元和美元17分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
下表列出了已授予的獎勵(單位：百萬，加權平均贈款價格除外)。
截至2022年3月31日的三個月
獎項加權平均授權價
獲獎名單：
PRSU0.4 $24.92 
RSU6.9 $28.11 
股票期權0.4 $32.90 
下表列出了與非既得性股票獎勵相關的未確認補償成本，以及截至2022年3月31日這些費用將被確認的加權平均攤銷期間(以百萬美元為單位，但年份除外)。
未確認的補償成本加權平均攤銷期
(年)
PRSU$10 0.8
RSU388 2.3
股票期權212 3.5
未確認的賠償總成本$610 
在美元中388與RSU相關的未確認補償成本，百萬美元44百萬美元與現金結算的RSU有關。股票結算的RSU預計將在加權平均期間內確認2.3年度和現金結算的RSU預計將在#年的加權平均期內確認2.4好幾年了。
23

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


注12.所得税
所得税支出為#美元。201百萬美元和美元106截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日的三個月的增長主要是由於税前賬面收入的增加。截至2022年3月31日的三個月的所得税支出反映了不同於聯邦法定税率的有效所得税税率，這主要是由於海外業務以及州和地方所得税的影響。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司為不確定税收狀況準備的準備金總額為美元510百萬美元和美元420分別為100萬美元。合理地説，與公司某些不確定的税收狀況相關的未確認税收優惠總額可能減少高達$93在未來12個月內，由於持續審計、訴訟時效失效或法規發展而產生的100萬歐元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司已累計約$58百萬美元和美元60與未確認的税收優惠相關的應付利息和罰款總額分別為100萬美元。該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。
注13.每股收益
所有的股份和每股金額都進行了追溯調整，以反映發現系列A普通股、發現系列B普通股、發現系列C普通股的每股已發行和流通股重新分類和自動轉換為華納兄弟發現普通股的一股，而發現系列C-1優先股的每股已發行和流通股被重新分類並自動轉換為19.3648華納兄弟探索普通股的股票。Discovery系列A-1優先股和每股數據尚未重塑，因為與合併相關的轉換為華納兄弟發現普通股被認為是一個離散事件，並被視為前瞻性處理。
下表列出了該公司計算的每股收益。由於四捨五入，每股收益金額可能不會重新計算。
截至3月31日的三個月，
20222021
分子：
淨收入$475 $191 
更少：
將未分配收入分配給A-1系列可轉換優先股(49)(15)
可歸因於非控股權益的淨收入(16)(46)
可贖回非控股權益的淨收入(3)(5)
分配給華納兄弟探索公司A系列普通股股東的淨收益為每股基本淨收益$407 $125 
添加：
A-1系列可轉換優先股股東未分配收益的分配49 15 
分配給華納兄弟探索公司A系列普通股股東的每股攤薄淨收益$456 $140 
分母加權平均值：
已發行普通股-基本591 585 
假設優先股轉換的影響71 71 
基於股份的獎勵的稀釋效應3 11 
已發行普通股--稀釋後665 667 

分配給普通股股東的每股基本淨收入$0.69 $0.21 
分配給普通股股東的稀釋後每股淨收益$0.69 $0.21 
24

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


下表列出了在計算稀釋後每股收益時不包括的基於股票的獎勵的詳細情況(以百萬為單位)。
截至3月31日的三個月，
20222021
反攤薄股權獎勵
33 1 
注14.補充披露
下表提供了與合併財務報表有關的補充資料(單位：百萬)。
其他收入，淨額
截至3月31日的三個月，
20222021
外匯收益，淨額$11 $52 
衍生工具的淨收益(虧損)497 (20)
出售公允價值易於確定的投資的收益— 16 
公允價值易於確定的投資價值變動(20)17 
出售權益法投資的收益— 5 
債務清償損失— (3)
利息收入2 1 
其他收入合計，淨額
$490 $68 
補充現金流信息
截至3月31日的三個月，
20222021
繳税現金，淨額$97 $100 
為利息支付的現金，淨額186 188 
非現金投資和融資活動：
應計購置的財產和設備26 23 
根據融資租賃和其他安排獲得的資產13 12 
現金、現金等價物和受限現金
 March 31, 20222021年12月31日
現金和現金等價物$4,162 $3,905 
受限現金--其他流動資產3 — 
現金總額、現金等價物和受限現金$4,165 $3,905 
注15.關聯方交易
在正常業務過程中，本公司與關聯方進行交易。關聯方包括共享共同董事職位的實體，例如Liberty Global plc(“Liberty Global”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)及其子公司和權益法被投資人(統稱為“Liberty Group”)。該公司的董事會成員包括馬龍博士，他是Liberty Global董事會主席，並實益擁有約30在Liberty Global董事選舉方面的總投票權的%。馬龍博士也是自由寬帶委員會的主席，並實益擁有大約47自由寬帶董事選舉的總投票權的百分比。從Liberty Group獲得的大部分收入與多年網絡分銷安排有關。關聯方交易還包括向權益法被投資人或合併子公司的少數股東提供或從其獲得的內容和服務的收入和費用。
25

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


下表彙總了與關聯方的交易(單位：百萬)。
截至3月31日的三個月，
20222021
收入和服務費：
自由集團$158 $175 
權益法被投資人58 56 
其他33 27 
總收入和服務費$249 $258 
費用$(76)$(57)
分配給非控制性權益和可贖回的非控制性權益$(224)$(183)
下表列出了相關各方的應收賬款和應付賬款(單位：百萬)。
March 31, 20222021年12月31日
應收賬款$167 $172 
應付款$32 $23 
注16.承付款和或有事項
賣權
本公司已向若干合併附屬公司授予認沽權利。
法律事項
在正常運營過程中，公司不時會受到各種訴訟事項和索賠的影響，包括與員工、供應商、其他業務夥伴或專利問題有關的索賠。然而，確定這類或有事項所需的應計數額是高度主觀的，需要對未來事件作出判斷。雖然這些事項的結果不能確切地預測，而且這些事項的最終解決對公司在特定後續報告期的經營結果的影響尚不清楚，但管理層認為這些事項的解決不會對公司未來的綜合財務狀況、未來的經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
注17.可報告的細分市場
公司的經營部門是根據：(I)首席運營決策者、首席執行官(“首席執行官”)審閲的財務信息、(Ii)內部管理和相關報告結構以及(Iii)首席執行官作出資源分配決定的基礎確定的。該公司預計將在截至2022年6月30日的季度內重新評估合併後的部門列報和可報告部門。
可報告分部的會計政策與本公司的相同，只是某些因合併而被取消的部門間交易不會在部門層面上取消。部門間交易主要包括廣告和內容購買。公司不按部門報告資產，因為這不是用來分配資源或評估部門業績的。
26

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


該公司根據收入和調整後的OIBDA等財務指標評估其經營部門的經營業績。經調整的OIBDA被定義為營業收入，不包括：(I)基於員工股份的薪酬、(Ii)折舊和攤銷、(Iii)重組和其他費用、(Iv)某些減值費用、(V)業務和資產處置的損益、(Vi)與製作工作室有關的某些部門間抵銷、(Vii)第三方交易和整合成本以及(Viii)影響可比性的其他項目。該公司使用這一衡量標準來評估其部門的經營結果和業績，進行分析比較，確定改善業績的戰略，併為每個部門分配資源。該公司認為，調整後的OIBDA與投資者相關，因為它允許他們使用相同的指標管理使用來分析每個部門的經營業績。本公司不計入員工股份薪酬、重組及其他費用、若干減值費用、業務及資產處置的損益，以及收購及整合成本，因為該等成本會影響期間之間的可比性。該公司還不包括固定資產折舊和無形資產攤銷，因為這些金額不代表本報告期間的現金支付。與製作工作室相關的某些公司費用和部門間的淘汰被排除在部門業績之外，以使執行管理層能夠根據部門主管的決定評估部門的業績。調整後的OIBDA應被視為根據美國公認會計原則報告的營業收入、淨收入和其他財務業績指標的補充，而不是替代。
下表提供了該公司每個可報告部門和公司、部門間抵銷和其他部門的彙總財務信息(以百萬為單位)。
收入
 截至3月31日的三個月，
20222021
美國電視網$1,932 $1,806 
國際網絡1,229 987 
公司、部門間淘汰和其他(2)(1)
總收入$3,159 $2,792 
調整後的OIBDA
截至3月31日的三個月，
20222021
美國電視網$1,025 $823 
國際網絡161 151 
公司、部門間淘汰和其他(159)(137)
調整後的OIBDA$1,027 $837 
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華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


華納兄弟探索公司可用淨收入與調整後的OIBDA的對賬
 截至3月31日的三個月，
20222021
華納兄弟探索公司可獲得的淨收入。$456 $140 
可贖回非控股權益的淨收入3 5 
可歸因於非控股權益的淨收入
16 46 
所得税費用201 106 
所得税前收入676 297 
其他收入，淨額(490)(68)
股權投資損失，淨額14 4 
利息支出，淨額153 163 
營業收入353 396 
重組和其他費用5 15 
折舊及攤銷525 361 
基於員工份額的薪酬57 61 
交易和整合成本87 4 
調整後的OIBDA$1,027 $837 
注18.重組和其他費用
重組和其他費用按可報告的部門和公司、部門間抵銷和其他列出如下(單位：百萬)。
 截至3月31日的三個月，
 20222021
國際網絡$4 $15 
公司、部門間淘汰和其他1 — 
完全重組和其他費用$5 $15 
在應計負債中按主要類別和按可報告部門和公司、部門間抵銷和其他記錄的重組和其他負債的變化情況如下(以百萬計)。
美國電視網國際網絡公司、部門間淘汰和其他總計
2021年12月31日$4 $13 $2 $19 
員工離職應計費用，淨額— (1)— (1)
支付的現金— 1 — 1 
March 31, 2022$4 $13 $2 $19 
注19.後續事件
與AT&T的WarnerMedia業務合併
2022年4月8日，公司完成了與AT&T公司的WarnerMedia業務的合併。合併是通過反向莫里斯信託類型的交易執行的，根據該交易，WarnerMedia業務通過按比例分配給AT&T的股東，並在此後立即與Discovery合併。在與合併有關的問題上，AT&T收到了40.510億美元(取決於營運資本和其他調整)，包括現金、債務證券和WarnerMedia保留的某些債務，以及Discovery轉移的收購對價$42.4向AT&T股東提供10億美元的股權。AT&T股東在分配中收到了代表WBD的股票71%的合併後公司和公司的股東將繼續擁有29%的股份，在每一種情況下都是在完全稀釋的基礎上。
28

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


就在合併完成之前，Discovery系列A普通股、Discovery系列B普通股和Discovery系列C普通股的每股已發行和流通股被重新分類並自動轉換為一WBD普通股，以及Discovery系列C-1優先股的每股已發行和流通股被重新分類並自動轉換為19.3648WBD普通股的股份。就每股盈利而言，上述股份類別的所有股份及每股金額已於所有呈列期間追溯調整，以實施該項重新分類及轉換。此外，Discovery A-1系列優先股的每股已發行和流通股被重新分類並自動轉換為13.1135WBD普通股的股份。Discovery系列A-1優先股和每股收益數據沒有被重新預測，因為與合併相關的轉換為WBD普通股被認為是一個離散事件，並被視為前瞻性處理。除每股收益報告外，所有股票類別的重新分類和轉換為WBD普通股的情況將在交易發生期間進行調整。
根據美國公認會計原則，就會計目的而言，Discovery被視為WarnerMedia業務的會計收購方。在確定Discovery為會計收購方時，Discovery的結論主要基於以下事實：(1)Discovery發起合併，是Magallanes，Inc.(“Spinco”)的合法收購人，並將股權對價轉移給Spinco股東；(2)AT&T收到$40.5作為其處置WarnerMedia業務的一部分，(3)Discovery現任首席執行官將在合併後的相當長一段時間內繼續擔任WBD首席執行官，並主要負責任命WBD的其餘執行管理團隊成員，現任Discovery首席財務官將擔任WBD的首席財務官；(4)合併完成後，任何股東或股東集團都不會持有WBD的控股權，並且Discovery的關鍵股東擁有WBD的最大少數股權，(5)AT&T在合併完成後對WBD的戰略方向和管理沒有投入。上述事實被認為超過了在合併中獲得WBD普通股股份的Spinco普通股的持有者在合併後在完全稀釋的基礎上總共擁有WBD普通股的多數股份和相關投票權的事實。
作為會計收購方，Discovery被視為WBD的前身，Discovery在2022年4月8日之前的歷史財務報表作為WBD的歷史財務報表反映在本季度報告Form 10-Q中。因此，WBD截至2022年4月8日及之前任何時期的財務業績不包括華納媒體業務的財務業績，未來業績將無法與歷史業績相比較。
根據該公司作為A-1系列優先股唯一持有者的公司註冊證書，此次合併需要獲得Advance/Newhouse Programming Partnership的同意。由於Advance/Newhouse Programming Partnership簽訂了同意協議，並在將A-1系列優先股的股票重新分類為普通股的過程中相關喪失了A-1系列優先股所附帶的重大權利，它收到了A-1系列優先股轉換為普通股的公司普通股數量的增加。發行這種額外普通股的影響為#美元。789百萬美元，並在合併完成時作為交易費用入賬。
Discovery和WarnerMedia員工股票獎勵在合併前立即發行和發行，按與WBD股票有關的可比條款和條件轉換為基於股權的獎勵。70根據首席執行官大衞·M·扎斯拉夫修訂和重述的僱傭協議的條款，在合併完成時，首席執行官大衞·M·扎斯拉夫的未歸屬股票期權的百分比被授予。剩下的30%的此類期權將保持未償還狀態，並繼續按照先前僱傭協議的規定授予。
由於預期合併，AT&T公司的全資子公司Magallanes，Inc.達成了一項價值美元的協議。10億美元定期貸款(“定期貸款”)，併發放了30優先無擔保票據的本金總額為10億美元。所得資金用於向AT&T支付現金，並以其他方式為交易提供資金，並支付費用和開支。於完成合並後，AT&T獲解除所有債務，而該等債務由WBD及WBD的各全資境內附屬公司無條件以優先無抵押基礎擔保，而該等附屬附屬公司為借款人或根據定期貸款或信貸安排被視為附屬擔保人，並將與本公司所有其他無抵押優先債務享有同等的地位。
由於交易日期和公司提交截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告之間的時間有限，業務合併的初始會計尚未完成，公司還無法披露截至收購日所收購的資產和承擔的負債的待確認臨時金額。該公司預計將在截至2022年6月30日的季度報告10-Q表格中提供初步的採購價格分配信息。
性情
2022年4月，公司完成了少數股權的出售，售價為$138百萬美元，並記錄了$133百萬美元。
29

華納兄弟。Discovery公司
(前身為Discovery，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)


CNN+
2022年4月，公司宣佈CNN+將於2022年4月30日起停止運營，並正在評估這將對其合併財務報表產生的影響。
30

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析是對所附合並財務報表和相關説明的補充，應與之一併閲讀。本節提供有關我們的業務、當前發展、經營結果、現金流和財務狀況的更多信息。我們的2021年年度報告Form 10-K也提供了更多的背景信息。
業務概述
2022年4月8日，全球媒體公司Discovery，Inc.(“Discovery”)完成了與美國電話電報公司(AT&T，Inc.)旗下WarnerMedia業務(“The WarnerMedia Business”)的合併，並從“Discovery，Inc.”更名為“Discovery，Inc.”。Discovery是一家跨多種分銷平臺提供內容的全球媒體公司，包括線性、免費和廣播電視、認證的GO應用、數字分銷安排、內容許可安排和直接面向消費者(DTC)的訂閲產品。致《華納兄弟探索公司》2022年4月11日，該公司股票在納斯達克全球精選市場開始交易，交易代碼為WBD。
華納兄弟探索是一家領先的全球媒體和娛樂公司，創建和發行世界上最具差異化和最完整的內容和品牌組合，涵蓋電視、電影和流媒體。華納兄弟探索頻道以超過220個國家和地區、50種語言提供，通過其標誌性的品牌和產品激勵、告知和娛樂全球觀眾，其中包括：探索頻道、探索+、CNN、DC、歐洲體育、HBO、HBO Max、HGTV、美食網絡、OWN、Investigation Discovery、TLC、白玉蘭網絡、TNT、TBS、TruTV、旅遊頻道、MotorTrend、動物星球、科學頻道、華納兄弟影業、華納兄弟電視、華納兄弟遊戲、新線影院、卡通網絡、成人游泳、特納經典電影、Discovery en Español、Hogar de HGTV等。
在本Form 10-Q季度報告中，除非上下文另有説明，否則提及的“Warner Bros.Discovery”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”指的是Discovery，Inc.在2022年4月8日之前作為一家獨立公司，即我們與華納傳媒業務完成合並的日期，而在2022年4月8日及之後，指的是合併後的公司。
2021年，我們跨幾個流媒體平臺在美國推出了我們的聚合DTC產品Discovery+，並與Verizon建立了合作伙伴關係。自推出以來，Discovery+已經在國際上擴張，包括在英國、加拿大、菲律賓、巴西、意大利和印度。截至2022年3月31日，我們總共有2400萬付費DTC訂户。1Discovery+目前擁有豐富的內容庫，包括原創系列劇和紀錄片。這項服務可以與美國存托股份一起提供，也可以是無廣告的，為我們提供了雙重收入來源。
儘管我們在全球使用某些品牌和內容，但截至2022年3月31日，我們將我們的業務分為兩個可報告的部門：主要由國內電視網絡和數字內容服務組成的美國網絡，以及主要由國際電視網絡和數字內容服務組成的國際網絡。我們的分類報告與我們的管理結構和財務信息管理用來做出有關運營事項的決策相一致，例如資源分配和業務績效評估。我們預計在截至2022年6月30日的季度內，在合併後重新評估我們的部門陳述和可報告的部門。
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們退出了在俄羅斯的業務，並從市場上移除了所有渠道和服務。我們預計這些行動不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
與AT&T的WarnerMedia業務合併
2022年4月8日，公司完成了與AT&T公司的WarnerMedia業務的合併。合併是通過反向莫里斯信託類型的交易執行的，根據該交易，WarnerMedia業務通過按比例分配給AT&T的股東，並在此後立即與Discovery合併。與合併有關，AT&T獲得了405億美元(取決於營運資金和其他調整)，包括現金、債務證券和WarnerMedia保留的某些債務，Discovery向AT&T股東轉移了424億美元的股權收購對價。AT&T的股東在分配中獲得了WBD股票，相當於合併後公司的71%，公司股東將繼續擁有合併後公司29%的股份，在每種情況下都將在完全稀釋的基礎上進行稀釋。
1 我們將DTC訂閲定義為：(I)我們已確認從直接面向消費者平臺獲得訂閲收入的直接面向消費者產品的訂閲；(Ii)通過批發安排收到的訂閲，我們因分銷我們的直接面向消費者平臺而收取費用，以及直接或通過第三方平臺提供的訂閲；以及(Iii)某些合資夥伴和關聯方認可的訂閲。我們可以將我們直接面向消費者的服務的訂閲總數稱為訂閲者。只有處於付費狀態的訂閲才會被計算在內，並且不包括免費試用的用户。在每個季度末，訂閲計數包括在季度結束後立即滾動支付最多七天的實際用户數量。 我們的季度訂户數量繼續包括烏克蘭的Discovery+訂户，他們暫時免費接受這項服務，總數並不重要。。
31

就在合併完成之前，發現A系列普通股、發現B系列普通股和發現C系列普通股的每股已發行和流通股被重新分類並自動轉換為一股WBD普通股，而發現系列C-1優先股的每股已發行和流通股被重新分類並自動轉換為WBD普通股19.3648股。就每股盈利而言，上述股份類別的所有股份及每股金額已於所有呈列期間追溯調整，以實施該項重新分類及轉換。此外，發現A-1系列優先股的每股已發行和流通股被重新分類，並自動轉換為13.1135股WBD普通股。Discovery系列A-1優先股和每股收益數據沒有被重新預測，因為與合併相關的轉換為WBD普通股被認為是一個離散事件，並被視為前瞻性處理。除每股收益報告外，所有股票類別的重新分類和轉換為WBD普通股的情況將在交易發生期間進行調整。
根據美國公認會計原則，就會計目的而言，Discovery被視為WarnerMedia業務的會計收購方。在確定Discovery為會計收購方時，Discovery的結論主要基於以下事實：(1)Discovery發起合併，是Magallanes，Inc.(Spinco)的合法收購方，並將股權對價轉移給Spinco股東，(2)AT&T收到405億美元的對價，作為其處置WarnerMedia業務的一部分，(3)Discovery現任首席執行官將在合併後相當長的一段時間內繼續擔任WBD首席執行官，並主要負責任命WBD執行管理團隊的其餘成員，而Discovery現任首席財務官將擔任WBD的首席財務官，(4)合併完成後，沒有股東或股東團體將持有WBD的控股權，而Discovery的關鍵股東擁有WBD的最大少數股權，以及(5)AT&T對合並完成後WBD的戰略方向和管理沒有任何意見。上述事實被認為超過了在合併中獲得WBD普通股股份的Spinco普通股的持有者在合併後在完全稀釋的基礎上總共擁有WBD普通股的多數股份和相關投票權的事實。
作為會計收購方，Discovery被視為WBD的前身，Discovery在2022年4月8日之前的歷史財務報表作為WBD的歷史財務報表反映在本季度報告Form 10-Q中。因此，WBD截至2022年4月8日及之前任何時期的財務業績不包括華納媒體業務的財務業績，未來業績將無法與歷史業績相比較。
根據該公司作為A-1系列優先股唯一持有者的公司註冊證書，此次合併需要獲得Advance/Newhouse Programming Partnership的同意。由於Advance/Newhouse Programming Partnership簽訂了同意協議，並在將A-1系列優先股的股票重新分類為普通股的過程中相關喪失了A-1系列優先股所附帶的重大權利，它收到了A-1系列優先股轉換為普通股的公司普通股數量的增加。發行這種額外普通股的影響為7.89億美元，並在合併完成時記為交易費用。
Discovery和WarnerMedia員工股票獎勵在合併前立即發行和發行，按與WBD股票有關的可比條款和條件轉換為基於股權的獎勵。根據首席執行官大衞·M·扎斯拉夫修訂和重述的僱傭協議的條款，首席執行官大衞·M·扎斯拉夫在合併完成時擁有70%的未歸屬股票期權。其餘30%的這類期權將繼續未償還，並繼續按照先前僱傭協議的規定授予。
由於預期合併，AT&T公司的全資子公司Magallanes，Inc.獲得了100億美元的定期貸款(“定期貸款”)，併發行了總計300億美元的優先無擔保票據本金。所得資金用於向AT&T支付現金，並以其他方式為交易提供資金，並支付費用和開支。於完成合並後，AT&T獲解除所有債務，而該等債務由WBD及WBD的各全資境內附屬公司無條件以優先無抵押基礎擔保，而該等附屬附屬公司為借款人或根據定期貸款或信貸安排被視為附屬擔保人，並將與本公司所有其他無抵押優先債務享有同等的地位。
由於交易日期和公司提交截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告之間的時間有限，業務合併的初始會計尚未完成，公司還無法披露截至收購日所收購的資產和承擔的負債的待確認臨時金額。該公司預計將在截至2022年6月30日的季度報告10-Q表格中提供初步的採購價格分配信息。
32

新冠肺炎的影響
我們繼續密切關注新冠肺炎對我們業務和地區各個方面的持續影響，包括對我們的客户、員工、供應商、供應商、分銷和廣告合作伙伴、生產設施和各種其他第三方的影響。華納媒體業務的某些主要收入來源，包括劇院收入、電視製作、工作室運營和主題娛樂，受到政府強制關閉和相關勞動力中斷以及對消費者活動的限制的不利影響，特別是在電影院和主題公園等公共娛樂場所的背景下。
新冠肺炎對我們的運營和結果的影響的性質和全面程度尚不清楚，將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括可能出現的關於新冠肺炎未來激增的嚴重程度和程度的新信息、疫苗分發和其他遏制病毒或治療其影響的行動等。我們的合併財務報表反映了管理層的估計和假設，這些估計和假設影響了截至合併財務報表日期的資產和負債以及相關披露的報告金額，以及報告期間的收入和費用報告金額。實際結果可能與這些估計和假設大不相同。
33

行動的結果
除明文規定外，本Form 10-Q季度報告中第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的財務狀況和經營結果是華納兄弟探索公司及其合併子公司在合併前的財務狀況和經營結果。
外匯對可比性的影響
匯率對我們業務的影響是理解我們業績的逐期比較的重要因素。例如，當美元相對於其他外幣走弱時，我們的國際收入受到有利影響，而當美元相對於其他外幣走強時，我們的國際收入受到不利影響。我們認為，除了根據美國公認會計原則報告的業績外，按不變貨幣基礎(“ex-fx”)列報業績還能提供有關我們經營業績的有用信息，因為這種ex-fx列報排除了外幣波動的影響，並突出了我們的核心經營業績。應考慮在不變貨幣基礎上列報業績，這是對根據美國公認會計原則報告的財務業績衡量標準的補充，而不是替代。
除匯率變動指的是經外幣影響調整後的期間變動百分比。匯兑匯率變動是指按基準匯率換算的本年度金額與按相同的2022年基準匯率換算的上一年度金額之間的差額。基準匯率是在我們的預測過程中於本財年早期確定的每種貨幣的現貨匯率(“2022年基準匯率”)。此外，與貨幣環境不變的假設一致，我們的ex-fx結果不包括我們的外幣對衝活動的影響，以及已實現和未實現的外幣交易收益和損失。在我們公佈的不變貨幣基礎上的結果，可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。
綜合經營成果
下表列出了我們的綜合業務結果(以百萬為單位)。
截至3月31日的三個月，
20222021%變化變動百分比(不含外匯)
收入：
廣告$1,482 $1,415 5 %7 %
分佈1,422 1,310 9 %10 %
其他255 67 NMNM
總收入3,159 2,792 13 %15 %
不包括折舊和攤銷的收入成本1,236 969 28 %31 %
銷售、一般和行政1,040 1,051 (1)%— %
折舊及攤銷525 361 45 %48 %
重組和其他費用5 15 (67)%(64)%
總成本和費用2,806 2,396 17 %20 %
營業收入353 396 (11)%(12)%
利息支出，淨額(153)(163)(6)%
股權投資損失，淨額(14)(4)NM
其他收入，淨額490 68 NM
所得税前收入676 297 NM
所得税費用(201)(106)90 %
淨收入475 191 NM
可歸因於非控股權益的淨收入(16)(46)(65)%
可贖回非控股權益的淨收入(3)(5)(40)%
華納兄弟探索公司可獲得的淨收入。$456 $140 NM

NM--沒有意義

收入
廣告收入取決於許多因素，包括電視市場的發展階段、我們頻道的訂户數量、觀眾人口統計數據、我們內容的受歡迎程度、我們通過一組頻道銷售商業時間的能力、市場需求、前期市場和分散市場之間商業時間銷售的組合，以及經濟狀況。這些因素會影響我們廣告庫存的定價和數量。
34

在截至2022年3月31日的三個月裏，廣告收入增長了5%。剔除外匯波動的影響，截至2022年3月31日的三個月，廣告收入分別增長了7%。在截至2022年3月31日的三個月中，增長主要歸因於美國網絡的增長，原因是更高的定價和我們下一代計劃提供的內容繼續貨幣化，但部分被付費電視生態系統的長期下滑所抵消，其次是整體收視率下降。
分銷收入主要包括聯屬公司為分銷我們的線性網絡而收取的費用，以及訂閲視頻點播內容授權和DTC訂閲服務的收入。
在截至2022年3月31日的三個月裏，分銷收入增長了9%。剔除外匯波動的影響，在截至2022年3月31日的三個月中，分銷收入增長了10%。截至2022年3月31日的三個月的增長主要歸因於美國網絡的增長，這是由於Discovery+的增長和合同附屬費率的增加，但部分被線性用户的下降所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月裏，其他收入增加了1.88億美元。剔除外匯波動的影響，在截至2022年3月31日的三個月中，其他收入增加了1.93億美元。排除外匯波動的影響國際貿易，增長截至2022年3月31日的三個月主要是屬性能夠將奧運會體育轉播權再授權給整個歐洲的轉播網。
我們部門的收入將在下面“部門經營業績”的標題下單獨討論。
收入成本
該公司收入成本的主要組成部分是內容費用。內容支出包括電視連續劇、電視特輯、電影、體育賽事和數字產品。製作內容資產並將該資產推向市場的成本包括電影成本、參與成本、開發成本和製作成本。
截至2022年3月31日的三個月，收入成本增長了28%。剔除外匯波動的影響，截至2022年3月31日的三個月，收入成本增長了31%。在截至2022年3月31日的三個月中，增長主要歸因於國際網絡公司與奧運會相關的成本以及美國網絡公司更高的內容攤銷。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要包括員工成本、營銷成本、研究成本、佔用和後臺支持費用。
截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用下降了1%。剔除外匯波動的影響，截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用持平。截至2022年3月31日的三個月的下降主要是由於2021年1月推出的U.S.Networks for Discovery+與營銷相關的費用減少，但部分抵消了與公司合併、部門間淘汰和其他合併相關的交易和整合成本的增加。
折舊及攤銷
折舊及攤銷費用包括固定資產折舊和有限年限無形資產攤銷。截至2022年3月31日的三個月，折舊和攤銷增加了45%。剔除外幣波動的影響，在截至2022年3月31日的三個月中，折舊和攤銷增加了48%。截至2022年3月31日的三個月的增長主要是由於已獲得客户關係的攤銷方法從直線法改為年位數和法，並於2021年10月1日生效。
重組和其他費用
截至2022年3月31日的三個月，重組和其他費用為500萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1500萬美元。重組和其他費用主要包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內的員工搬遷、終止成本和內容減損。(見所附合並財務報表附註18。)
利息支出，淨額
與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出淨額下降了6%。(見所附綜合財務報表附註7和附註8。)
35

股權投資損失，淨額
截至2022年3月31日的三個月，我們報告的權益法投資虧損為1400萬美元，而截至2021年3月31日的三個月虧損為400萬美元。這些變化歸因於我們從股權投資中獲得的收益和虧損份額。(見所附合並財務報表附註3。)
其他收入，淨額
下表列出了其他收入的詳細情況，淨額(百萬)。
截至3月31日的三個月，
20222021
外匯收益，淨額$11 $52 
衍生工具的淨收益(虧損)497 (20)
出售公允價值易於確定的投資的收益— 16 
公允價值易於確定的投資價值變動(20)17 
出售權益法投資的收益— 5 
債務清償損失— (3)
利息收入2 1 
其他收入合計，淨額
$490 $68 
所得税費用
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，所得税支出分別為2.01億美元和1.06億美元。截至2022年3月31日的三個月的增長主要是由於税前賬面收入的增加。截至2022年3月31日的三個月的所得税支出反映了不同於聯邦法定税率的有效所得税税率，這主要是由於海外業務以及州和地方所得税的影響。
細分市場的運營結果
我們根據收入和調整後的OIBDA等財務指標來評估我們經營部門的經營業績。經調整的OIBDA被定義為營業收入，不包括：(I)基於員工股份的薪酬、(Ii)折舊和攤銷、(Iii)重組和其他費用、(Iv)某些減值費用、(V)業務和資產處置的損益、(Vi)與製作工作室有關的某些部門間抵銷、(Vii)第三方交易和整合成本以及(Viii)影響可比性的其他項目。我們使用這一衡量標準來評估我們部門的運營結果和業績，進行分析比較，確定改進業績的策略，併為每個部門分配資源。我們相信，調整後的OIBDA與投資者相關，因為它允許他們使用相同的指標管理使用來分析每個部門的經營業績。我們不計入員工股份薪酬、重組及其他費用、若干減值費用、業務及資產處置的損益，以及收購及整合成本，因為該等成本會影響期間之間的可比性。我們還不包括固定資產折舊和無形資產攤銷，因為這些數額不代表本報告期間的現金付款。與製作工作室相關的某些公司費用和部門間的淘汰被排除在部門業績之外，以使執行管理層能夠根據部門主管的決定評估部門的業績。調整後的OIBDA應被視為根據美國公認會計原則報告的營業收入、淨收入和其他財務業績指標的補充，而不是替代。
36

下表按部門介紹了我們對華納兄弟探索公司可獲得的調整後OIBDA和調整後OIBDA的綜合淨收入的對賬(以百萬美元為單位)。
 截至3月31日的三個月，
 20222021%變化
華納兄弟探索公司可獲得的淨收入。$456 $140 NM
可贖回非控股權益的淨收入3 5 (40)%
可歸因於非控股權益的淨收入16 46 (65)%
所得税費用201 106 90 %
所得税前收入676 297 NM
其他收入，淨額(490)(68)NM
股權投資損失，淨額14 4 NM
利息支出，淨額153 163 (6)%
營業收入353 396 (11)%
重組和其他費用5 15 (67)%
折舊及攤銷525 361 45 %
基於員工份額的薪酬57 61 (7)%
交易和整合成本87 4 NM
調整後的OIBDA$1,027 $837 23 %
調整後的OIBDA
美國電視網$1,025 $823 25 %
國際網絡161 151 7 %
公司、部門間淘汰和其他(159)(137)(16)%
調整後的OIBDA$1,027 $837 23 %
下表列出了調整後的OIBDA的計算(單位：百萬)。
 截至3月31日的三個月， 
 20222021%變化
收入：
美國電視網$1,932 $1,806 7 %
國際網絡1,229 987 25 %
公司、部門間淘汰和其他(2)(1)NM
總收入3,159 2,792 13 %
不包括折舊和攤銷的收入成本1,236 969 28 %
銷售、一般和行政(a)
896 986 (9)%
調整後的OIBDA$1,027 $837 23 %
(a) 銷售、一般和行政費用不包括基於員工股份的薪酬以及第三方交易和整合成本。
37

美國電視網
下表列出了我們美國網絡部門按類型劃分的收入、某些運營費用、調整後的OIBDA以及調整後的OIBDA與運營收入的對賬(單位：百萬)。
 截至3月31日的三個月，
 20222021%變化
收入：
廣告$1,025 $980 5 %
分佈886 796 11 %
其他21 30 (30)%
總收入1,932 1,806 7 %
不包括折舊和攤銷的收入成本489 428 14 %
銷售、一般和行政418 555 (25)%
調整後的OIBDA$1,025 $823 25 %
折舊及攤銷385 224 
交易和整合成本1 — 
部門間淘汰12 — 
營業收入$627 $599 
收入
在截至2022年3月31日的三個月裏，廣告收入比去年同期增長了5%。增長主要歸因於我們下一代計劃的更高定價和內容產品的持續貨幣化，但部分被付費電視生態系統的長期下滑所抵消，其次是整體收視率下降。
與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，分銷收入增長了11%。這一增長主要歸因於Discovery+的增長和合同附屬費率的增加，但部分被線性用户的下降所抵消。截至2022年3月31日，我們線性網絡的總用户比2021年3月31日減少了8%，而我們全分佈式線性網絡的用户比前一年減少了4%。剔除出售我們的Great American Country線性網絡的影響，截至2022年3月31日，我們線性網絡的總用户比2021年3月31日下降了4%。
與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的其他收入減少了900萬美元。
收入成本
截至2022年3月31日的三個月，收入成本與上年同期相比增長了14%。這一增長主要歸因於2021年1月推出的Discovery+更高的內容攤銷，以及我們的線性網絡。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，內容支出分別為4.18億美元和3.64億美元。
銷售、一般和行政
與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用下降了25%。減少的主要原因是，由於Discovery+於2021年1月推出，與營銷相關的費用較低。
調整後的OIBDA
與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，調整後的OIBDA增長了25%。
38

國際網絡
下表列出了我們的國際網絡部門按類型劃分的收入、某些運營費用、調整後的OIBDA以及調整後的OIBDA與運營收入的對賬(單位：百萬)。
 截至3月31日的三個月， 
 20222021%變化變動百分比(不含外匯)
收入：
廣告$457 $435 5 %11 %
分佈536 514 4 %8 %
其他236 38 NMNM
總收入1,229 987 25 %30 %
不包括折舊和攤銷的收入成本751 543 38 %45 %
銷售、一般和行政317 293 8 %14 %
調整後的OIBDA161 151 7 %9 %
折舊及攤銷101 104 
重組和其他費用4 15 
交易和整合成本1 4 
部門間淘汰(7)— 
營業收入$62 $28 
收入
在截至2022年3月31日的三個月裏，廣告收入增長了5%。剔除外匯波動的影響，在截至2022年3月31日的三個月裏，廣告收入增長了11%。剔除外匯波動的影響，增長主要歸因於冬季奧運會在歐洲各地的轉播。
在截至2022年3月31日的三個月裏，分銷收入增長了4%。剔除外匯波動的影響，在截至2022年3月31日的三個月中，分銷收入增長了8%。不包括外匯波動的影響，增長主要是由於Discovery+訂户增長導致下一代收入增加，但被一些歐洲市場較低的合同附屬費率部分抵消。
在截至2022年3月31日的三個月裏，其他收入增加了1.98億美元。剔除外匯波動的影響，在截至2022年3月31日的三個月中，其他收入增加了2.03億美元。剔除外匯波動的影響，增加的主要原因是將奧運會體育轉播權轉授給整個歐洲的轉播網。
收入成本
截至2022年3月31日的三個月，收入成本增長了38%。剔除外匯波動的影響，截至2022年3月31日的三個月，收入成本增長了45%。不包括外匯波動的影響，增加的主要原因是與奧運會有關的成本。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，不包括外匯波動的影響，內容支出分別為5.59億美元和3.68億美元。
銷售、一般和行政
在截至2022年3月31日的三個月裏，銷售、一般和行政費用增長了8%。剔除外匯波動的影響，在截至2022年3月31日的三個月中，銷售、一般和行政費用增加了14%。不包括外匯波動的影響，增加的主要原因是人員成本增加，以及支持Discovery+和奧運會的營銷相關費用增加。
調整後的OIBDA
在截至2022年3月31日的三個月裏，調整後的OIBDA增加了1000萬美元。不包括外匯波動的影響，調整後的OIBDA在截至2022年3月31日的三個月增加了1300萬美元。
39

公司、部門間抵銷和其他
下表列出了我們未分配的公司金額，包括某些運營費用、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA與運營虧損的對賬(單位：百萬)。
 截至3月31日的三個月， 
 20222021%變化
收入
$(2)$(1)NM
不包括折舊和攤銷的收入成本(4)(2)NM
銷售、一般和行政161 138 17 %
調整後的OIBDA(159)(137)(16)%
基於員工份額的薪酬57 61 
折舊及攤銷39 33 
重組和其他費用1 — 
交易和整合成本85 — 
部門間淘汰(5)— 
營業虧損$(336)$(231)
公司運營主要包括行政管理、行政支持服務、我們幾乎所有的基於股份的薪酬以及第三方交易和整合成本。
40

財務狀況
流動性
現金來源
從歷史上看，我們從運營中產生了大量現金。在截至2022年3月31日的三個月內，我們主要通過運營現金流為營運資金需求提供資金。截至2022年3月31日，我們手頭有42億美元的現金和現金等價物。我們是一家知名的經驗豐富的發行人，有能力根據市場狀況在短時間內進行註冊證券發行，包括債務證券、普通股和優先股。不能保證從公開市場獲得足夠的資本。截至2022年3月31日，我們還擁有25億美元的循環信貸安排，隨後已增加到60億美元，以及15億美元的商業票據計劃，如下所述。 由於合併於2022年4月8日完成，我們產生了大量額外的第三方債務，這大大增加了我們未來的財務承諾，包括總利息支付。
•債務
循環信貸安排和商業票據
2021年6月，我們簽訂了一項多幣種循環信貸協議(“信貸協議”)，取代了日期為2016年2月4日、經修訂的現有25億美元信貸協議。根據信貸協議，我們最初有能力借入高達25億美元的資金。合併完成後，可用承擔額增加35億元，總額不超過60億元。信貸協議包括1.5億美元的昇華，用於簽發備用信用證。在滿足某些條件後，我們還可能要求貸款人提供高達10億美元的額外承諾。信貸協議項下的債務為無抵押債務，並由本公司、斯克裏普斯網絡公司以及合併完成後的WarnerMedia Holdings，Inc.(最初命名為Magallanes，Inc.)提供全面和無條件的擔保。
信貸協議將以循環方式提供至2026年6月，在貸款人同意的情況下，可選擇最多兩個額外的364天續期。信貸協議包括慣例陳述和保證以及肯定和否定契約。截至2022年3月31日，DCL遵守了所有公約，在信貸安排下沒有違約事件。
此外，我們的商業票據計劃得到了信貸安排的支持。根據商業票據計劃，我們可能會發行至多15億美元，其中包括最多5億美元的歐元計價借款。信貸安排下的借款能力實際上被商業票據計劃下的任何未償還借款所減少。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們在信貸安排或商業票據計劃下沒有未償還的借款。
•衍生品
在截至2022年3月31日的三個月內，我們從衍生工具的平倉和結算中獲得了6.39億美元的投資收益和3300萬美元的融資收益。(見所附合並財務報表附註8。)
現金的用途
我們現金的主要用途包括創建和收購新內容、業務收購、回購我們的股本、所得税、人員成本、開發和市場發現+的成本和HBO Max、支付我們未償還優先票據的本金和利息，以及為各種股權方法和其他投資提供資金。
•內容獲取
我們計劃繼續在創作和獲取新內容方面投入大量資金。在合併之前，收購內容的合同承諾沒有實質性變化，這在我們2021年10-K表格中的第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“已知合同債務和其他債務的重要現金需求”中有所闡述。在合併後，我們在獲取內容方面的合同承諾大幅增加。
41

•債務
高級附註
於截至2022年3月31日止三個月內，本公司於到期時足額償還本金總額3.27億美元，其中2.375歐元面值優先債券於2022年3月到期。此外，我們還有7.96億美元和1.92億美元的優先票據分別於2023年3月和4月到期，以及合併中承擔的1.82億美元優先票據將於2023年9月到期。
由於預期合併，AT&T公司的全資子公司WarnerMedia Holdings，Inc.(前身為Magallanes，Inc.)獲得了100億美元的定期貸款，併發行了總計300億美元的優先無擔保票據本金。所得資金用於向AT&T支付現金，並以其他方式為交易提供資金，並支付費用和開支。於完成合並後，AT&T獲解除所有債務，而該等債務由WBD及WBD的各全資境內附屬公司無條件以優先無抵押基礎擔保，而該等附屬附屬公司為借款人或根據定期貸款或信貸安排被視為附屬擔保人，並將與本公司所有其他無抵押優先債務享有同等的地位。
我們還假設了合併前華納媒體業務額外產生的16億美元優先票據(包括應計利息)。
•下一代計劃的資本支出和投資
在截至2022年3月31日的三個月中，我們實現了8500萬美元的資本支出，其中包括支持我們的下一代平臺(如Discovery+)的資本金。此外，我們預計未來開發和營銷Discovery+和HBO Max流媒體產品將繼續產生鉅額成本。
•投資和業務組合
我們使用的現金包括權益法投資和不能輕易確定公允價值的權益投資。(見所附合並財務報表附註3。)我們不時地為我們的被投資人提供資金。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們為被投資人的投資和預付款貢獻了4200萬美元。
2022年4月，我們完成了與華納媒體業務的合併。我們預計在合併後的第一年將產生鉅額的一次性交易和整合成本。由於交易日期和我們提交截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告之間的時間有限，業務合併的初始會計尚未完成，我們還不能披露截至收購日所收購的資產和承擔的負債需要確認的臨時金額。我們預計將在截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q中提供初步的採購價格分配信息。
•可贖回的非控制性權益和非控制性權益
由於業務合併，我們在2022年3月31日有3.35億美元的可贖回股權餘額，這可能需要在非控股權益持有人將他們的權益交給我們的情況下使用現金。截至2022年和2021年3月31日的三個月，對非控股權益和可贖回非控股權益的分配總額分別為2.24億美元和1.83億美元。
•普通股回購
從歷史上看，我們通過手頭現金、運營產生的現金和發行債務來為股票回購提供資金。2020年2月，我們的董事會在完成2019年5月宣佈的10億美元的現有授權後，批准了高達20億美元的額外股票回購。根據新的股票回購授權，管理層可不時以當時的價格在公開市場購買股份，或在市況和其他因素的情況下私下協商購買股份。(見所附合並財務報表附註9。)在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何普通股。
•所得税和利息
我們預計將繼續支付所得税和未償還優先票據的利息。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們分別支付了9700萬美元和1.86億美元的現金，用於支付所得税和未償債務的利息。我們預計，由於合併，支付利息所需的現金將大幅增加。
42

現金流
下表列出了現金和現金等價物的變化(以百萬為單位)。
 截至3月31日的三個月，
 20222021
期初現金、現金等價物和限制性現金$3,905 $2,122 
經營活動提供的現金323 269 
投資活動提供的現金529 156 
用於融資活動的現金(587)(469)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(5)(70)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化260 (114)
現金、現金等價物和受限現金，期末$4,165 $2,008 
經營活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，運營活動提供的現金分別為3.23億美元和2.69億美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是不包括非現金項目的淨收入增加，但被週轉資金活動的負波動部分抵消。
投資活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，投資活動提供的現金分別為5.29億美元和1.56億美元。投資活動提供的現金增加，主要是因為在截至2022年3月31日的三個月內，來自衍生工具平倉和結算的收益被來自銷售和投資到期日的現金減少部分抵消。
融資活動
在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金分別為5.87億美元和4.69億美元。用於融資活動的現金增加，主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中，對非控制權益和可贖回非控制權益的分配增加。
資本資源s
截至2022年3月31日，資本資源包括以下內容(以百萬為單位)。
 March 31, 2022
 總計
容量		傑出的
負債		未使用
容量
現金和現金等價物$4,162 $— $4,162 
循環信貸安排和商業票據計劃2,500 — 2,500 
高級筆記(a)
14,824 14,824 — 
總計$21,486 $14,824 $6,662 
(a) 優先票據的利息每年或每半年支付一次。截至2022年3月31日，我們未償還的優先票據的利率從1.90%到6.35%不等，將在2023年至2055年之間到期。
由於預期合併，AT&T公司的全資子公司WarnerMedia Holdings，Inc.(前身為Magallanes，Inc.)獲得了100億美元的定期貸款，併發行了總計300億美元的優先無擔保票據本金。所得資金用於向AT&T支付現金，並以其他方式為交易提供資金，並支付費用和開支。於完成合並後，AT&T獲解除所有債務，而該等債務由WBD及WBD的各全資境內附屬公司無條件以優先無抵押基礎擔保，而該等附屬附屬公司為借款人或根據定期貸款或信貸安排被視為附屬擔保人，並將與本公司所有其他無抵押優先債務享有同等的地位。
我們還假設了合併前華納媒體業務額外產生的16億美元優先票據(包括應計利息)。
43

我們預計我們的現金餘額、運營產生的現金以及信貸安排下的可獲得性將足以滿足我們短期和長期的現金需求。我們的借貸成本和進入資本市場的機會可能會受到獨立評級機構給予的短期和長期債務評級的影響，這些評級機構在一定程度上基於我們的表現，以利息覆蓋率和槓桿率等信用指標衡量。
截至2022年3月31日，我們在海外子公司持有42億美元現金和現金等價物中的4.37億美元。2017年税法的特點是參與免税制度，目前對某些外國收入徵税，並對未匯出的外國收入徵收當然匯回通行費税。儘管美國對這些資金徵税，但我們打算繼續將這些資金再投資到美國以外的地方。我們目前的計劃並不表明有必要將這些資金匯回美國。然而，如果這些資金在美國需要，我們將被要求積累和支付非美國税來匯回它們。確定與這些未分配的外國收入有關的未確認遞延所得税負債額是不可行的。
擔保人財務信息摘要
陳述的基礎
截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司所有未償還的登記優先票據均由本公司的全資子公司DCL發行，並由本公司和斯克裏普斯網絡公司擔保，但截至2022年3月31日由斯克裏普斯網絡公司發行且不受擔保的2300萬美元未償還優先票據除外。(見所附綜合財務報表附註7。)DCL主要包括美國的探索頻道和TLC網絡。DCL是本公司的全資子公司。斯克裏普斯網絡公司也由該公司100%擁有。
由於預期合併，AT&T公司的全資子公司WarnerMedia Holdings，Inc.(前身為Magallanes，Inc.)獲得了100億美元的定期貸款和300億美元的優先無擔保票據本金總額。合併完成後，AT&T免除了所有債務，並由WBD和WBD作為借款人或被視為附屬擔保人的每一家全資國內子公司(目前為DCL和Scripps Networks，合併後為Discovery Communications Benelux B.V.)無條件地在優先無擔保基礎上擔保債務，並將與公司所有其他無擔保優先債務享有同等地位。
下表列出了華納兄弟探索公司(“母公司”)、斯克裏普斯網絡公司和DCL(統稱為“義務人”)的彙總財務信息，但不包括華納媒體業務。大昌國際優先票據的所有擔保(“票據擔保”)均為全數及無條件、連帶及無抵押的擔保，並涵蓋優先票據項下的所有付款責任。下表不包括WarnerMedia。
由Scripps Networks或母公司的任何附屬公司發出的票據擔保(每一名“附屬擔保人”)在未來發行票據擔保時，可(I)與該附屬擔保人或其任何權益的任何直接或間接出售或處置同時解除及解除，(Ii)在該附屬擔保人解除其在DCL付款擔保下的所有義務的任何時間，(Iii)任何附屬擔保人與DCL或母公司或另一附屬擔保人合併或合併，或該附屬擔保人清盤時，及(Iv)構成解除債務人債務的其他慣常事件。
財務信息摘要
本公司已列入所附的債務人的彙總財務資料，該等資料是在消除債務人之間的公司間交易和結餘，以及消除母公司任何非擔保人子公司的收益和投資中的權益(以百萬元計)後的資料。
March 31, 20222021年12月31日
流動資產$4,843 $4,452 
非擔保人公司間貿易應收賬款淨額120 85 
非流動資產5,925 5,969 
流動負債1,342 1,018 
非流動負債14,888 15,778 
44

截至2022年3月31日的三個月
收入$542 
營業收入137 
淨收入390 
華納兄弟探索公司可獲得的淨收入。388 
承諾
在正常的業務過程中，我們承諾購買商品或服務，要求我們在發生某些情況時付款或提供資金。隨着Discovery+的推出和我們的支持，我們合同承諾的性質正在演變。在合併之前，合同承諾總額並沒有大幅增加。 正如我們2021年年度報告表格10-K中項目7“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”中的“已知合同債務和其他債務所需的物質現金”所述。合併後，我們的合同承諾大大增加。
關聯方交易
在正常業務過程中，我們與關聯方進行交易，主要是Liberty Group和我們的股權方法被投資人。(見所附合並財務報表附註15。)
關鍵會計政策和估算
自2021年12月31日以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有變化。關於下面列出的每一項關鍵會計估計的討論，包括對其應用中涉及的估計和假設的信息和分析，請參閲我們2021年年度報告Form 10-K中項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“關鍵會計政策和估計”：
•税收狀況不確定；
•商譽和無形資產；
•內容權利；
•合併；以及
•收入確認
新的會計和報告公告
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們採用了某些新的會計和報告準則。(見所附合並財務報表附註1。)
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中的某些表述以及我們可能做出的其他公開表述，可能構成符合1995年“私人證券訴訟改革法”定義的前瞻性表述，包括有關我們的業務、營銷和運營戰略、被收購業務的整合、新的服務產品、財務前景、預期資金來源和用途以及我們最近完成的對華納傳媒業務的收購的表述。諸如“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預測”、“未來”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“戰略”、“目標”等類似術語，以及未來或條件時態動詞，如“可能”、“應該”、“將”和“將”，“在有關未來經營或財務業績的任何討論中使用的其他類似實質性術語中，確定了前瞻性陳述。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠地表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現。以下是可能導致實際結果或事件與預期大不相同的部分(但不是全部)因素的清單：
•我們最近完成的對華納媒體業務的收購的影響；
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•電視節目發行和觀看方面的變化，包括繼續擴大部署個人錄像機、訂閲視頻點播、因特網協議電視、移動個人設備、個人平板電腦和用户生成的內容及其對電視廣告收入的影響；
•繼續鞏固發行客户和製作工作室；
•未能獲得關聯協議或以不太有利的條件續簽此類協議；
•技術日新月異；
•廣告商或關聯公司無法及時或根本不能向我們匯款；
•總體經濟和商業狀況，包括目前新冠肺炎大流行的影響；
•行業趨勢，包括故事片、電視和電視商業製作的時機和支出；
•國內外電視廣告支出；
•與我們的經銷商或其他業務夥伴在合同解釋上存在分歧；
•外幣匯率的波動、政治動盪和國際市場的監管變化，包括任何擬議或通過的監管變化，影響我們的國際媒體資產的運營和/或改變我們在國際市場提供服務和運營的條款；
•對國外首批和現有內容庫的市場需求；
•我們經營的行業以及我們有利益的實體的監管和競爭環境；
•關於我們在未合併實體的投資的財務業績的不確定性；
•我們有能力及時完成、整合、維持和獲得我們擬議的業務合併和收購的預期效益和協同效應，包括我們最近完成的對華納媒體業務的收購；
•與產品和服務開發以及市場接受度相關的不確定性，包括為新的電視和電信技術開發和提供節目，以及我們的Discovery+和HBO Max流媒體產品的成功；
•實現直接面向消費者的訂户目標；
•未來的財務業績，包括資金的可獲得性、條款和部署；
•供應商和供應商交付產品、設備、軟件和服務的能力；
•任何未決或威脅或潛在訴訟的結果，包括已經或可能對我們提起的任何訴訟 與我們最近完成的對華納媒體業務的收購有關；
•提供合格的人員以及招聘、激勵和留住人才；
•影響主要娛樂業工會或參與開發和製作我們的電視節目、故事片和互動娛樂(例如遊戲)的其他人的全行業罷工或其他工作行動的可能性或持續時間，以及集體談判協議所涵蓋的；
•政府法規的變化或未能或無法遵守，包括但不限於聯邦通信委員會和國際類似機構的法規和數據隱私法規以及監管程序的不利結果；
•因法規變化或公司結構變化而導致的所得税變化；
•與合作伙伴、分銷商和權益法投資合作伙伴的關鍵戰略關係的性質發生變化；
•競爭對手對我們的產品和服務以及我們感興趣的實體的產品和服務的反應；
•威脅或實際的網絡攻擊和網絡安全漏洞；
•受到威脅的恐怖襲擊和軍事行動，包括加劇或擴大烏克蘭衝突；
•服務中斷或通信衞星或發射機設施故障；
•竊取我們的內容以及未經授權複製、分發和展示此類內容；
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•關於知識產權保護和隱私、個人數據保護和用户同意的現有美國和外國法律法規的變化，以及可能的私人訴權；
•聯邦通信委員會正在考慮對目前用於廣播電視和衞星分發的電磁頻譜的潛在變化，可能會對我們的WarnerMedia業務向我們的附屬公司提供國內付費電視節目網絡的付費電視網絡饋送的能力產生負面影響，在某些情況下，在現場製作高價值的新聞和娛樂節目的能力；
•我們的債務水平，包括與收購華納媒體業務有關的鉅額債務，以及我們未來遵守債務契約的情況；
•進入資本市場的機會減少或借貸成本大幅增加，包括由於利率上升和預期的、潛在的或實際的通貨膨脹；以及
•由於訂户數量意外減少而導致的廣告收入減少。
這些風險有可能影響我們資產負債表上記錄的資產的可回收性，包括商譽或其他無形資產。此外，其中許多風險目前被新冠肺炎大流行的長期影響放大，未來可能還會繼續放大。有關其他風險因素，請參閲我們的2021年年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”和本季度報告Form 10-Q中的第II部分第1A項“風險因素”。這些前瞻性陳述以及此類風險、不確定因素和其他因素僅在本季度報告發布之日發表，我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文所含任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於我們現有市場風險的定量和定性披露在2021年Form 10-K中的第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中有所規定。自2021年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞，是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對我們截至2022年3月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，如交易法規則13a-15(F)所定義。
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第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
在正常的業務過程中，我們會經歷例行的索賠和法律程序。根據目前掌握的信息，我們的管理層認為，目前的任何索賠和訴訟程序都不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。見所附合並財務報表附註16。
截至2022年4月1日，所謂的Discovery股東已對Discovery和Discovery董事會提起了8起與合併有關的訴訟。美國紐約南區地區法院於2021年11月23日向美國地區法院提交了一份題為拉赫曼訴發現公司等人的申訴，案件編號1：21-cv-09785(“拉赫曼申訴”)。2021年12月6日，美國紐約南區地區法院提起了題為焦訴探索公司等人的訴訟，案件編號1：21-cv-10409。馬修·惠特菲爾德於2021年12月8日向美國紐約南區地區法院提交了題為惠特菲爾德訴探索公司等人的訴狀，案件編號1：21-cv-10514(“惠特菲爾德訴狀”)。2021年12月8日，美國紐約東區地區法院提起了題為Solakian訴Discovery Inc.等人的訴訟，案件編號1：21-cv-06806。2021年12月20日，美國加利福尼亞州中央地區法院提起訴訟，標題為Finger v.Discovery Inc.等人，案件編號2：21-cv-09799。2021年12月21日，美國賓夕法尼亞州東區地區法院提起訴訟，標題為Ciccotelli訴Discovery Inc.等人，案件編號2：21-cv-05566。邁克爾·肯特於2022年1月7日向美國特拉華州地區法院提起訴訟，標題為Kent v.Discovery Inc.等人，案件編號1：22-cv-00033-una。2022年1月10日，布賴恩·瓊斯向美國紐約南區地區法院提交了題為瓊斯訴探索公司等人的起訴書，案件編號1：22-cv-00204。上述起訴書中的每一項都將被告Discovery和Discovery董事會成員列為被告。惠特菲爾德和拉赫曼的起訴書也將AT&T列為被告, 惠特菲爾德的起訴書將Magallanes，Inc.列為另一名被告。每一項申訴都指控違反了經修訂的1934年《證券交易法》第14(A)和20(A)條，以及根據該法頒佈的第14a-9條。起訴書一般聲稱，各自被告向美國證券交易委員會提交了一份具有重大殘缺性和誤導性的初步委託書。每一起投訴都尋求禁令救濟、損害賠償和其他救濟。
第1A項。風險因素
投資者應仔細審閲及考慮本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“10-K表格”)第I部分第1A項風險因素所載有關可能對本公司業務、經營業績、財務狀況及現金流產生重大影響的某些因素的資料，以及下文“與收購華納傳媒業務有關的風險”一節所述的額外風險因素。此外，我們在Form 10-K中“與公司結構相關的風險”中描述的風險以及與新冠肺炎相關的風險被修改和重述，如下所述。
我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
與我們收購WarnerMedia業務相關的風險
我們預計在合併後的第一年將產生巨大的成本。
2022年4月8日，我們完成了之前宣佈的交易(“合併”)，其中我們收購了構成AT&T，Inc.的WarnerMedia部門的業務、運營和活動，但有某些例外(“WarnerMedia業務”)。我們已經產生了與簽署和完成合並相關的大量成本，預計合併後第一年將繼續產生大量額外的一次性現金成本，我們認為這些成本將是實現合併預期成本協同效應所必需的。與Discovery，Inc.在合併前的遺留業務、運營和活動的整合(“Discovery業務”)和WarnerMedia業務相關的額外意外成本也可能產生。無法保證能夠實現協同增效的時間或數額，也不能保證實現這些協同增效所需的時間或費用數額。一些影響合併整合階段相關成本的因素包括整合WarnerMedia業務與探索業務所需的資源，以及AT&T向我們提供過渡服務的時間長度。任何此類收費的金額和時機都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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我們可能被要求確認與商譽和其他無形資產相關的減值費用。
此次合併為我們的綜合資產負債表增加了大量商譽和其他無形資產。根據公認會計準則，管理層定期評估這些資產，以確定它們是否已減值。重大負面行業或經濟趨勢，包括新冠肺炎疫情的持續影響、我們業務的中斷、無法有效整合被收購的業務、資產用途的意外重大變化或計劃中的變化、資產剝離和市值下降，可能會損害商譽和其他無形資產。任何與此類減值相關的費用都可能對我們在確認期間的經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法向華納媒體業務提供(或從第三方獲得)以往由AT&T提供的相同類型和級別的服務，或可能無法以相同的成本提供(或獲得)這些服務。
在合併之前，作為AT&T單獨報告部門的一部分，WarnerMedia業務能夠從AT&T獲得服務。合併後，我們通過從我們現有的服務內部提供這些服務或通過從包括AT&T在內的獨立第三方獲得這些服務來取代這些服務。這些服務包括AT&T將HBO Max與其一些無線和寬帶產品捆綁在一起，以及某些行政和運營職能，這些職能的有效和適當的表現對合並後WarnerMedia業務和公司的整體運營至關重要。AT&T根據與我們簽訂的過渡服務協議(“TSA”)，在過渡的基礎上提供某些服務。此類服務的持續時間受TSA服務明細表中規定的有限期限的限制。我們可能無法及時更換這些服務，或按華納傳媒業務目前從AT&T收到的優惠條款和條件更換這些服務。這些服務的總成本可能高於我們的歷史成本與華納傳媒業務歷史財務報表中反映的成本的總和。如果我們無法替換AT&T提供的服務，或者無法以相同的成本替換它們，或者延遲替換AT&T提供的服務，我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。
合併後，我們將需要更換或重新談判華納媒體業務參與的某些合同。如果我們不能談判出像AT&T談判時那樣優惠的條款，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
在合併之前，作為AT&T的一個獨立的報告部門，WarnerMedia業務能夠從AT&T的一部分中獲得好處，並能夠從AT&T的財務實力、廣泛的業務關係和購買力中受益。合併後，華納媒體業務無法利用AT&T的財務實力，無法獲得AT&T所有廣泛的業務關係，而且可能沒有類似於華納媒體業務在合併前通過成為AT&T的一部分而受益的購買力。此外，AT&T或其子公司代表華納傳媒業務簽署的某些合同可能需要第三方同意才能在合併中將其轉讓給我們。 我們可能無法獲得這些同意，如果沒有獲得同意，我們可能無法就這些合同達成新的協議，或者安排一種合法的替代安排，向華納媒體業務提供此類合同下的權利和義務。此外，其中一些合同可能包含與合併或擬進行的交易相關的終止權，一些第三方可以行使這一權利。 因此，無論是在正常業務過程中的常規條款重新談判的結果，還是作為同意請求的一部分，或在未獲得同意的情況下更換合同，或者與終止此類合同有關，我們可能無法談判像AT&T之前就一份或多份合同收到的條款那樣有利的條款，總的來説，與上述條款相關的合同的損失或重新談判可能會通過增加成本或減少收入對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
公司的成功取決於與Discovery業務和WarnerMedia業務的第三方和現有客户的關係，這些關係可能會受到客户或第三方偏好或公眾對合並的態度的影響。這些關係中的任何不利變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功將取決於我們與Discovery業務和WarnerMedia業務的現有客户、業務合作伙伴和其他第三方保持和續簽關係的能力，以及我們建立新關係的能力。不能保證Discovery業務和WarnerMedia業務的合併業務將能夠維持和續簽現有的合同和其他業務關係，或者我們將能夠按可接受的條款訂立或維持新的合同和其他業務關係。未能維持重要的業務關係可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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如果合併後華納媒體業務的運營結果低於管理層的預期，公司可能無法實現管理層預期的合併後收入和淨收益的增長。
管理層預計，在合併後，探索業務和華納媒體業務合併後的大部分收入和淨收益將來自華納媒體業務。因此，如果合併後華納媒體業務的運營結果低於管理層的預期，公司可能無法實現合併後預期的綜合運營結果。可能對華納媒體業務的經營業績產生負面影響，從而損害公司經營業績的一些重要因素包括：
•來自現有或新競爭對手的競爭壓力更大；
•華納媒體業務所在司法管轄區的匯率波動；
•華納媒體業務的宣傳和運營費用增加；
•華納媒體業務提供的內容的收視率或消費額下降；以及
•華納傳媒業務的經營業績與對經營業績的預期或預測存在重大差異，這些預期或預測是基於我們管理層制定的估計和假設，其中任何或全部可能被證明是不正確或不準確的。
我們所依賴的通信衞星或發射器設施的服務中斷或故障可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
WarnerMedia業務依靠通信衞星和發射機設施以及其他技術基礎設施，包括光纖，將他們的節目傳輸到附屬公司和其他分銷商。通信衞星和發射機設施的關閉或服務中斷對WarnerMedia業務的運營構成重大風險，並將對我們的運營構成重大風險。這種中斷可能是由於停電、自然災害、極端天氣、恐怖襲擊、戰爭、通信衞星或地面上行鏈路或下行鏈路或用於傳輸節目的其他技術設施和服務的故障或損壞、服務提供商未能滿足合同要求或其他類似事件造成的。如果通信衞星或其他傳輸手段(如光纖)無法傳輸我們的節目，或者其任何重要組件發生故障或變得無法運行，我們可能無法及時確保替代通信路徑的安全，因為除其他因素外，可用於傳輸節目的通信衞星和其他手段數量有限，任何替代方案可能需要時間以及額外的技術資源和基礎設施來實施。如果發生這樣的事件，我們的節目交付可能會中斷，這可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們參與多僱主固定收益養老金計劃可能會使公司承擔可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的負債。
華納媒體業務根據涵蓋其工會代表的某些僱員的集體談判協議的條款，為各種多僱主固定福利養老金計劃(“多僱主計劃”)作出貢獻。合併後，我們承擔了這些多僱主計劃下關於從華納媒體業務轉移的員工的某些義務。參加這些多僱主計劃的風險不同於單僱主養老金計劃，因為：(1)公司對多僱主計劃的供款可能用於向其他參加僱主的僱員提供福利；(2)如果我們選擇停止參加或大幅減少參與這些多僱主計劃中的某些計劃，我們可能被要求根據計劃的資金不足狀況向這些計劃支付一筆金額，這被稱為提取負債；以及(3)任何參與僱主採取的導致多僱主計劃財務健康狀況惡化的行動，可能會導致該多僱主計劃的資金不足的義務由包括本公司在內的其他參與僱主承擔。雖然我們預計我們參與的任何多僱主計劃不會對公司整體產生重大影響，但截至2021年12月31日，華納媒體業務過去是，本公司可能是，為其參與或本公司將參與的某些多僱主計劃提供總貢獻5%以上的僱主。
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在美國註冊的多僱主計劃資金不足的情況下，經1980年多僱主養老金計劃修正案修訂的1974年《僱員退休收入保障法》(統稱為ERISA)可能會使公司在完全或部分退出此類計劃或終止時承擔重大責任。華納媒體業務目前對資金不足的多僱主計劃做出貢獻，過去也曾對此做出貢獻，因此可能與自願或非自願退出或終止此類計劃有關的潛在責任。此外，對於處於危險、嚴重危險或危急狀態的多僱主計劃，如果確定該計劃資金不足，則可能需要額外的所需供款，通常是以對其他所需供款收取附加費的形式，並可減少福利，如果我們無法充分降低這些成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
截至2021年12月31日，WarnerMedia Business參與的多僱主計劃中有兩個資金不足，但兩個計劃都未被認為處於瀕危、嚴重瀕危或危急狀態。公司未來可能有義務為多僱主計劃繳款的資金數額無法估計，因為這些金額是基於多僱主計劃涵蓋的工會代表員工的未來工作水平、投資回報和此類計劃的資金狀況。華納媒體業務目前不打算退出其參與的多僱主計劃，也不知道有什麼情況會合理地導致與公司將參加的多僱主計劃有關的對公司的實質性索賠。然而，不能保證該公司將來不會被評估負債。與公司將參與的任何多僱主計劃相關的潛在提款責任、支付增加供款的要求和/或附加費可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到勞動力中斷的影響。
我們和我們的一些供應商和業務合作伙伴保留了編劇、導演、演員、播音員、運動員、技術人員、貿易僱員和其他參與我們電視節目、故事片和互動娛樂(如遊戲)開發和製作的人員的服務，這些人員受集體談判協議的保護。如果續簽即將到期的集體談判協議的談判不成功或變得無效，受影響的工會可能會採取罷工、工作放緩或停工等行動。罷工、工作拖慢、停工或此類行動的可能性可能會導致我們的電視節目、故事片和互動娛樂的製作延誤。我們還可能因此類行動而產生更高的成本，簽訂新的集體談判協議，或以不太有利的條款續簽集體談判協議。許多涵蓋向公司提供服務的個人的集體談判協議是行業範圍的協議，我們可能缺乏對這些協議的談判和條款的實際控制。與某些職業體育聯盟有關的工會或勞資糾紛或球員停擺可能會阻止我們製作和轉播預定的比賽或事件，並可能對我們的促銷和營銷機會產生負面影響。根據持續時間的不同，工會或勞資糾紛或球員停擺可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎相關風險
新冠肺炎疫情對世界各地的戲劇和電視製作、金融市場和經濟造成了重大破壞，可能會對我們普通股的市場價格以及我們的業務、運營和籌集資金的能力造成不利影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響，並繼續在信貸和金融市場造成重大波動和幹擾，雖然一些經濟幹擾可能會不時緩解，但這種幹擾預計將持續下去，並可能在一段不確定的時間內惡化。對於新冠肺炎造成的全球經濟中斷的程度和持續時間，存在很大程度的不確定性和可見性；然而，長期的中斷、放緩或衰退可能會對我們普通股的市場價格和我們的信用評級、以有利條件獲得資本的能力以及滿足其流動性需求的能力產生重大不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與全球其他業務一樣，探索業務和華納媒體業務在國內和國際上都受到了新冠肺炎疫情的重大影響，原因包括政府強制停工、勞動力重組、勞動力和供應鏈中斷、隔離和旅行限制等因素。華納媒體業務的某些主要收入來源，包括劇院收入、電視製作、工作室運營和主題娛樂，受到政府強制關閉和相關勞動力中斷以及對消費者活動的限制的不利影響，特別是在電影院和主題公園等公共娛樂場所的背景下。與電視和戲劇製作活動有關的停工和/或限制已經並可能繼續影響項目日程安排、完成和預算的各個方面，以及與預計上映日期或上市日期掛鈎的收入流。所有這些影響可能會無限期地持續下去。
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我們限制新冠肺炎對我們財務狀況的不利影響的行動可能不會成功，因為大流行的不利影響的程度和持續時間無法確定，並取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，也無法預測。新冠肺炎效應引發的事件可能會對我們遵守其金融契約的能力產生負面影響。此外，我們可能無法以可接受的條款或根本不能獲得額外的資金。如果沒有足夠的資金，我們可能會被要求削減開支，包括縮減我們的增長戰略和減少我們的產品開發努力，或者放棄收購機會。
與國內外法律法規有關的風險和其他與國際經營有關的風險
國內外法律法規的變化以及與國際業務相關的其他風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
像Discovery Business和WarnerMedia Business這樣的節目服務以及我們的服務分銷商，包括有線電視運營商、衞星運營商和其他多頻道視頻節目分銷商，都受美國聯邦法律和法規的監管，這些法規由包括聯邦通信委員會(FCC)在內的各個聯邦機構以及州和地方政府發佈和管理，其方式將影響我們視頻內容業務的日常行為。除其他事項外，這些義務和條例要求為聽障人士的節目提供隱藏字幕，要求某些內容提供商為視障人士提供節目的音頻描述，限制在主要針對12歲及12歲以下兒童觀眾的節目期間可能播放的商業內容的數量和內容，並要求確定(或維持)政治廣告贊助商的名單。美國國會、聯邦通信委員會和法院目前正在考慮，並可能在未來通過或解釋有關各種事項的新法律、法規和政策，這些事項可能直接或間接影響我們的美國媒體資產的運營，或修改我們提供服務和運營的條款。
同樣，提供Discovery Business和WarnerMedia Business Network的外國司法管轄區在不同程度上都有管理我們業務的法律和法規。Discovery業務和WarnerMedia業務都有業務，我們通過這些業務在美國以外的地方提供銷售和分銷節目及其他商品和服務。因此，我們的業務將受到國際業務固有的某些風險的影響，其中許多風險是我們無法控制的。這些風險包括：
•影響貿易和税收的法律和政策，包括有關匯回資金和預扣税款的法律和政策，以及這些法律的變化；
•地方監管要求(以及對這些要求的任何改變)，包括對內容的限制、審查、實施當地內容配額、當地生產税以及對外資所有權、外包、消費者保護、知識產權和相關權利的限制或禁止，包括版權和權利持有者的權利和報酬；
•我們有能力獲得在外國廣播內容所需的適當許可證和其他監管批准；
•對知識產權的保護程度不同，對盜版知識產權的態度不同；
•外幣幣值大幅波動；
•貨幣兑換和中央銀行管制；
•外國經濟和政府的不穩定；
•潛在的政治、社會或經濟動盪、恐怖主義、敵對行動、網絡攻擊或戰爭，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突；
•反腐敗法律法規，如《反海外腐敗法》和《英國行賄法》，對我們開展海外業務的方式提出了嚴格的要求，並對這些法律法規的變化提出了要求；
•制裁法律和法規，如由外國資產控制辦公室實施的限制我們與某些受制裁國家、地區、個人和實體進行交易的法律和法規；這些法律和法規很複雜，經常變化，而且數量不斷增加，可能會對我們在某些國家和地區的交易施加額外的禁令或合規義務，包括對俄羅斯和某些烏克蘭領土實施的制裁；

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•外國隱私和數據保護法律法規以及這些法律的變化；以及
•改變消費者對觀看視頻節目的偏好。
與國際貿易相關的這些和其他風險相關的事件或事態發展可能會對我們來自非美國來源的收入產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。恐怖主義行為、敵對行動、實施制裁或金融、政治、經濟或其他不確定因素可能導致收入減少或投資損失，這可能對我們的行動結果產生重大不利影響。此外，Discovery業務、WarnerMedia業務和我們的合作伙伴運營的一些外國市場可能比美國更受當前經濟狀況的不利影響。我們還可能因在我們開展業務的地區現有的監管、經濟或政治環境中發生變化，包括實施新的限制而招致大量費用。
這在波蘭尤其令人擔憂，我們在波蘭擁有和運營TVN，這是一個免費和付費電視生活方式、娛樂和新聞網絡的投資組合。2021年12月17日，一項對《波蘭廣播法》的擬議修正案被提交波蘭議會下院(議會下院)審議，隨後由議會下院通過。Lex TVN將禁止向在歐洲經濟區以外註冊的實體直接或間接控制其股本49%以上的廣播公司發放波蘭電視和無線電廣播頻道的許可證，例如TVN頻道組合，這基本上排除了非歐洲經濟區對波蘭媒體實體的所有權。法律電視網絡提交波蘭總統審議，波蘭總統於2021年12月27日否決了法律電視網絡。未來，如果頒佈類似Lex TVN的法律，可能會直接或間接影響我們波蘭媒體資產的未來運營，和/或修改我們未來在該市場提供服務和運營的條款。
國際市場不斷變化的監管環境也可能影響戰略、成本和業務成果，包括當地節目投資義務、當地內容配額的滿足情況、獲得當地製作獎勵計劃的機會，如電影補貼，以及對基於互聯網的節目服務的直接和間接數字税或徵税。
與公司結構相關的風險
我們與Liberty Media Corporation(“Liberty Media”)、Liberty Global plc(“Liberty Global”)、Qurate Retail Group f/k/a Liberty Interactive Corporation(“Qurate Retail”)、Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)、Liberty拉丁美洲有限公司(“LLA”)和Liberty Media Acquisition Corp(“LMAC”)的董事相同，這可能會導致商機轉移或其他潛在的衝突。
Liberty Media、Liberty Global、Qurate Retail、Liberty Broadband和LLA(統稱為“Liberty Entity”)擁有多家美國和國際公司的權益，例如Charge Communications，Inc.(以下簡稱“Charge”)，這些公司的子公司擁有或運營國內或國外內容服務，這些服務可能會與我們提供的內容服務競爭。對於由任何Liberty實體的子公司開發或提供給其的美國或國際內容機會，我們沒有任何權利，此類子公司對這些機會的追求可能會對我們和我們股東的利益造成不利影響。由於我們和Liberty實體有重疊的董事，追求商業機會可能會加劇各自管理團隊面臨的利益衝突或表面上的利益衝突。我們的章程規定，我們的董事或高級管理人員不會因為以下事實而對我們或我們的任何子公司承擔責任：該個人將公司機會導向另一個人或實體(包括任何自由實體)，而該個人為該個人的董事或高級管理人員，或者沒有向我們或我們的任何子公司提及或交流有關該公司機會的信息。除非(A)有關機會純粹是以董事或吾等或吾等任何附屬公司高管的身份向該人士提供的，且(B)有關機會與吾等或吾等任何附屬公司當時直接從事的某項業務有關。
我們的董事也是Advance/Newhouse的相關人士，並且與Liberty實體的董事重疊，這可能會導致負責我們董事會受託責任的人的利益衝突。
合併後，Advance/Newhouse擁有的股份約佔我們已發行普通股的8%。
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我們的13人董事會包括高級/紐豪斯編程夥伴公司(“高級/紐豪斯”)的首席執行官史蒂文·A·米龍和持有高級/紐豪斯和查特公司權益的高級出版公司的聯席總裁史蒂文·O·紐豪斯。根據Advance/Newhouse與本公司就合併事項訂立的同意協議，本公司委任米龍先生及紐豪斯先生為本公司董事會成員，任期至合併後第三屆年度會議為止。此外，我們的董事會包括兩名現任Liberty Media董事會成員、兩名現任Liberty Global董事會成員、一名現任Qurate Retail董事會成員、一名現任Liberty Broadband董事會成員、一名現任Charge董事會成員(Liberty Broadband擁有該公司股權)、一名現任LLA董事會成員、一名現任LMAC董事會成員。約翰·C·馬龍是除LLA和Qurate Retail之外的所有Liberty實體的董事會主席。Advance/Newhouse的母公司和Liberty實體在一系列媒體、通信和娛樂業務中擁有權益。
沒有一個自由實體對我們有任何興趣。馬龍先生實益擁有：Liberty Media的股份，佔其流通股總投票權的約48%；Liberty Global總投票權的約30%；Qurate Retail總投票權的約6%；Liberty Broadband總投票權的約49%；合併後，佔我們已發行普通股的不到1%的股份。我們的董事同時也是Liberty實體的董事，他們持有Liberty實體的股票和基於股票的薪酬，並持有我們的股票和基於股票的薪酬。
當這些個人面臨可能對我們、Advance/Newhouse和/或Liberty Entity產生不同影響的決定時，這些所有權利益和/或商業立場可能會產生或似乎產生潛在的利益衝突。例如，當我們一方面或Advance/Newhouse和/或一個或多個Liberty實體另一方面考慮收購和其他可能適合另一方的公司機會時，可能會出現利益衝突。
我們的董事會成員對我們和我們的股東負有受託責任。同樣，在Advance/Newhouse或Liberty實體擔任類似職務的人員對這些公司負有受託責任。因此，此等人士可能在涉及或影響兩家公司的事宜上存在利益衝突或表面上的利益衝突，且不能保證任何交易的條款會如在沒有利益衝突的情況下一樣對我們或我們的附屬公司有利。
第三方可能很難收購我們，即使這樣的收購會對我們的股東有利。
我們章程和章程中的某些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的控制權變更。這些規定包括：
•授權發行“空白支票”優先股，可由我們的董事會發行，以增加流通股數量，挫敗收購企圖；
•將我們的董事會分類為交錯三年任期，直到我們2025年年度股東大會的董事選舉，這可能會延長獲得對我們董事會的控制權所需的時間；
•限制誰可以召開股東特別會議；
•禁止股東在書面同意下采取行動(除某些例外情況外)，從而要求股東在股東會議上採取行動；
•規定提名候選人進入董事會或提出股東可以在股東大會上採取行動的事項的提前通知要求；
•存在授權和未發行的股票，這將允許我們的董事會向對現任管理層友好的人發行股票，從而保護我們管理層的連續性，或者可能被用來稀釋尋求控制我們的人的股票所有權。
此外，根據我們的章程，我們沒有選擇不受特拉華州公司法第203條的保護，因此我們受第203條的約束。因此，預計第203條將對董事會事先未批准的交易具有反收購效力，第203條可能會阻止可能導致溢價高於WBD股本市場價格的收購嘗試。
54

如果Advance/Newhouse在其註冊權行使後出售其股票，即使我們的業務表現良好，也可能導致我們的股票價格大幅下跌。
先進/紐豪斯和先進紐豪斯合夥公司(“ANP”)已被授予登記權，涵蓋他們現在持有或今後收購的所有普通股。登記權可立即行使，但須遵守某些慣例的“禁售期”，可通過出售或轉讓給其附屬機構和繼承人以及指定的家族基金會而轉讓。註冊權已被部分行使，註冊權的行使或任何其他行使，以及隨後可能在公開市場上大量出售我們的普通股，可能會對我們普通股的市場價格產生重大和不利的影響。
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項目6.展品。
證物編號：  描述
3.1
華納兄弟發現公司的第二次重新註冊證書(通過引用華納兄弟發現公司的附件3.1併入公司。於2022年4月12日提交的Form 8-K的當前報告)。
3.2
修訂和重新修訂華納兄弟發現公司的章程(通過引用華納兄弟發現公司的附件3.2合併。於2022年4月12日提交的Form 8-K的當前報告)。
4.1
第二十補充契約，日期為2022年4月8日，由Discovery Communications，LLC，Warner Bros.Discovery，Inc.，Magallanes，Inc.和作為受託人的美國銀行信託公司(通過引用Warner Bros.Discovery，Inc.的附件4.1併入。2022年4月12日提交的Form 8-K當前報告)。
4.2
第21號補充契約，日期為2022年4月8日，由Discovery Communications，LLC，Warner Bros.Discovery，Inc.，Magallanes，Inc.和作為受託人的美國銀行信託公司(通過引用Warner Bros.Discovery，Inc.的附件4.2併入，於2022年4月12日提交的Form 8-K當前報告)。
4.3
契約，日期為2022年3月15日，由Magallanes，Inc.，AT&T Inc.和美國銀行信託公司，National Association，作為受託人(通過引用Warner Bros.Discovery，Inc.的附件4.3併入。2022年4月12日提交的Form 8-K當前報告)。
4.4
第一補充契約，日期為2022年4月8日，由Magallanes，Inc.，Warner Bros.Discovery，Inc.，Discovery Communications，LLC，Scripps Networks Interactive，Inc.和U.S.Bank Trust Company，National Association作為受託人(通過引用Warner Bros.Discovery，Inc.的附件4.4併入。2022年4月12日提交的Form 8-K當前報告)。
4.5
登記權協議，日期為2022年3月15日，由Magallanes，Inc.、J.P.Morgan Securities LLC和Goldman Sachs&Co.LLC簽署(通過引用華納兄弟發現公司的附件4.5合併。當前的Form 8-K報告於2022年4月12日提交)。
4.6
修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2022年4月11日，由Discovery，Inc.、Advance/Newhouse Partnership和Advance/Newhouse Programming Partnership之間的協議(通過引用華納兄弟發現公司的附件4.6併入。於2022年4月12日提交的Form 8-K當前報告)。
10.1
發現通信，有限責任公司補充遞延補償計劃，修訂和重述，截至2022年3月11日(茲提交)*
10.2
Discovery，Inc.激勵性薪酬計劃(茲提交)*
10.3
Discovery，Inc.授予David Zaslav的業績限制性股票單位授予協議的表格(茲提交)*
22
高級票據、發票人及擔保人列表(隨函存檔)
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發的首席執行官證書(現提交)
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明(現提交)
32.1
依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供)
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書(隨函提供)
56

101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(隨附存檔)†
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(隨附存檔)†
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(隨附存檔)†
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(隨附存檔)†
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(隨附存檔)†
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*表示管理合同或補償計劃、合同或安排。
†作為本季度報告的附件101，Form 10-Q的格式如下：(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表，(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的合併經營報表，(Iii)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合全面收益表，(Iv)截至2022年和2021年3月31日的三個月的合併現金流量表，(V)截至2022年和2021年3月31日的三個月的合併權益表(六)合併財務報表附註。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
  
華納兄弟。Discovery公司
(註冊人)
日期：2022年4月26日  由以下人員提供： /s/大衞·M·扎斯拉夫
   大衞·M·扎斯拉夫
   總裁兼首席執行官
日期：2022年4月26日  由以下人員提供： /s/岡納爾·維登費爾斯
   岡納爾·維登費爾斯
   首席財務官


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