美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別碼) |
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格林威治街250號，49號這是地板 |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月19日，有
截至2022年3月31日的季度
目錄
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表 |
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4 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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20 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
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37 |
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第II部分--其他資料 |
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第1項。 |
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法律訴訟 |
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38 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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38 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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39 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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41 |
2
可用信息
公司總部位於紐約格林威治街250號世貿中心7號，紐約49層，郵編10007，電話號碼是(212)8043900。我們在互聯網上維護着一個網站，網址是：www.msor.com。本公司網站的內容並非本10-Q表格季度報告的一部分或以引用方式併入本報告。
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個網站，其中包含我們以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他信息，網址為www.sec.gov。我們還在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些報告、委託書和其他信息後，在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上或通過我們的網站免費提供這些報告、委託書和其他信息。要訪問這些文件，請點擊我們投資者關係主頁(http://ir.msci.com).)上的“美國證券交易委員會備案文件”鏈接
我們還使用我們的投資者關係主頁、企業責任主頁和企業Twitter賬户(@MSCI_INC)作為分發公司信息的渠道。我們通過這些渠道發佈的信息可能被認為是重要的。
因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注這些渠道。此外，當您註冊您的電子郵件地址時，您可能會自動收到有關我們的電子郵件提醒和其他信息，方法是訪問我們的投資者關係主頁的“電子郵件提醒訂閲”部分，網址為http://ir.msci.com/alerts.cfm.然而，我們網站的內容，包括我們的投資者關係主頁、企業責任主頁和社交媒體渠道，並不是本季度報告Form 10-Q的一部分，也不作為參考納入本季度報告。
前瞻性陳述
我們在這份Form 10-Q季度報告中包含了某些構成前瞻性陳述的陳述，並可能不時在我們的公開文件、新聞稿或其他公開聲明中作出這些陳述。此外，我們的管理層可能會向分析師、投資者、媒體代表和其他人發表前瞻性聲明。這些前瞻性陳述不是歷史事實，僅代表MSCI對未來事件的信念，其中許多事件本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍。
在某些情況下，您可以通過使用“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語或這些術語或其他類似術語的否定詞來識別前瞻性陳述。有關我們的財務狀況、業務戰略和未來業務的計劃或目標的陳述是前瞻性陳述。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對我們的實際結果、活動水平、業績或成就產生重大影響。此類風險和不確定因素包括2022年2月11日提交給美國證券交易委員會的《2021年10-K表格年度報告》第一部分第1A項“風險因素”中列出的風險和不確定性。其他可能對實際結果、活動水平、業績或成就產生重大影響的因素可在美國證券交易委員會提交或提交的Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告中找到。本報告中的前瞻性陳述僅反映了當時的情況，並不一定反映我們在任何其他時間點的展望。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或任何其他原因。因此，讀者應仔細閲讀我們不時提交給美國證券交易委員會的其他報告或文件中列出的風險因素。
3
第一部分-財務信息
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第1項。 |
財務報表 |
MSCI Inc.
簡明合併財務狀況報表
(以千為單位，不包括每股和共享數據)
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自.起 |
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三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，扣除準備後的淨額 |
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預繳所得税 |
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預付資產和其他資產 |
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流動資產總額 |
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財產、設備和租賃改進，淨額 |
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使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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權益法投資 |
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遞延税項資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益(赤字) |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應付所得税 |
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應計補償和相關福利 |
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其他應計負債 |
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遞延收入 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延税項負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註8) |
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股東權益(虧損)： |
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優先股(面值$ |
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普通股(面值$ 和 分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行的股份) |
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庫存股，按成本計算( 和2021年12月31日) |
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( |
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( |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益合計(虧損) |
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( |
) |
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總負債和股東權益(赤字) |
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$ |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
4
MSCI Inc.
簡明合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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營業收入 |
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運營費用： |
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收入成本(不包括折舊和攤銷) |
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銷售和市場營銷 |
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研發 |
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一般和行政 |
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無形資產攤銷 |
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財產、設備和資產的折舊和攤銷 租賃權改進 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他費用(收入) |
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其他費用(收入)，淨額 |
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未計提所得税準備的收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
5
MSCI Inc.
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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淨收入 |
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其他綜合(虧損)收入： |
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外幣折算調整 |
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所得税效應 |
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外幣折算調整，淨額 |
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養卹金和其他退休後調整 |
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所得税效應 |
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( |
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養卹金和其他退休後調整，淨額 |
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其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
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( |
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( |
) |
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綜合收益 |
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$ |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
6
MSCI Inc.
簡明合併股東權益報表(虧損)
(單位：千)
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普普通通 |
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財務處 |
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已繳入 |
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留用 |
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全面 |
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庫存 |
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庫存 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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總計 |
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(未經審計) |
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2021年12月31日的餘額 |
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( |
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淨收入 |
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宣佈的股息($ |
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以股票形式支付的股息 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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已發行普通股 |
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因代扣代繳和行使而被扣繳的股份 |
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以普通股支付的賠償金 |
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回購普通股並以國庫形式持有 |
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( |
) |
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發行給董事的普通股和 (持有)/從國庫中釋放 |
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( |
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( |
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2022年3月31日的餘額 |
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( |
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2020年12月31日餘額 |
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淨收入 |
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宣佈的股息($ |
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以股票形式支付的股息 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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已發行普通股 |
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因代扣代繳和行使而被扣繳的股份 |
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以普通股支付的賠償金 |
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回購普通股並以國庫形式持有 |
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發行給董事的普通股和 (持有)/從國庫中釋放 |
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2021年3月31日的餘額 |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
MSCI Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
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截至三個月 |
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|||||
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三月三十一號， |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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無形資產攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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不動產、設備和租賃改進的折舊和攤銷 |
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使用權資產攤銷 |
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攤銷發債費用 |
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遞延税金 |
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( |
) |
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其他調整 |
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|
資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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預繳所得税 |
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( |
) |
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預付資產和其他資產 |
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其他非流動資產 |
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( |
) |
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應付帳款 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
應計補償和相關福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付所得税 |
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|
|
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|
|
其他應計負債 |
|
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|
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遞延收入 |
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( |
) |
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長期經營租賃負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他非流動負債 |
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|
|
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|
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
投資活動產生的現金流 |
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|
資本化的軟件開發成本 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他 |
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— |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動產生的現金流 |
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|
|
|
|
|
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借款收益，包括保費 |
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|
|
|
|
|
|
|
償還借款 |
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
回購國庫持有的普通股 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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支付股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付與債務有關的債務發行費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付或有對價 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
匯率變動的影響 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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現金淨(減)增 |
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( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
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|
現金和現金等價物，期末 |
|
$ |
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$ |
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|
|
|
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|
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|
補充披露現金流量信息： |
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|
|
|
|
|
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|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
已支付所得税的現金，扣除已收到的退款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
補充披露非現金投資活動 |
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|
|
|
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其他應計負債的財產、設備和租賃改進 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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補充披露非現金融資活動 |
|
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已宣佈但尚未支付的現金股利 |
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$ |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
MSCI Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.介紹和陳述的依據
MSCI Inc.及其全資子公司(“公司”或“MSCI”)是為全球投資界提供關鍵決策支持工具和解決方案的領先供應商。我們的關鍵任務產品可幫助投資者應對投資格局轉型帶來的挑戰，並推動更好的投資決策。利用我們對全球投資流程的知識以及我們在研究、數據和技術方面的專業知識，我們使我們的客户能夠了解和分析風險和回報的關鍵驅動因素，並自信而高效地建立更有效的投資組合。我們的產品和服務包括指數；投資組合構建和風險管理工具；環境、社會和治理(“ESG”)和氣候解決方案；以及房地產市場和交易數據和分析。
預算的列報和使用依據
這些未經審計的簡明綜合財務報表包括MSCI及其全資子公司的賬目，幷包括為公平陳述截至2022年3月31日和2021年12月31日的財務狀況、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營業績、全面收益和股東權益(赤字)以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流量所需的所有正常、經常性的調整。截至2021年12月31日的未經審核簡明綜合財務狀況報表及相關財務報表資料來自經審計綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的所有披露。隨附的未經審計簡明綜合財務報表應與MSCI截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度報告中包括的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。臨時期間的業務成果不一定代表全年的成果。
本公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。公司作出的某些估計和判斷可能會影響截至未經審計的簡明綜合財務報表之日報告的資產和負債金額，以及列報期間報告的營業收入和費用金額。管理層作出的重大估計和判斷包括商譽和無形資產減值評估和所得税等。本公司認為，編制這些未經審計的簡明綜合財務報表所使用的估計是合理的；然而，實際結果可能與這些估計大不相同。公司間的餘額和交易在合併中被沖銷。
濃度
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，貝萊德股份有限公司(“貝萊德”)
壞賬準備
2020年12月31日至2022年3月31日壞賬準備變動情況如下：
|
|
|
金額 |
|
|
|
|
|
(在 數千人) |
|
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
增加(減少)信用損失費用 |
|
|
|
|
|
撇除回收後的淨額註銷 |
|
|
( |
) |
|
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
增加(減少)信用損失費用 |
|
|
|
|
|
扣除回收後的調整和註銷 |
|
|
( |
) |
|
截至2022年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
2.最近的會計準則更新
目前並無預計會對本公司產生重大影響的待定會計準則更新。
9
3.收入確認
MSCI明晟的營業收入是按產品類型報告的，這通常反映了確認的時機。該公司的營業收入類型包括經常性訂閲、基於資產的費用和非經常性收入。該公司還按部門分解營業收入。
下表列出了所示期間的業務收入分列情況：
|
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
細分市場 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
(單位：千) |
|
索引 |
|
|
分析 |
|
|
ESG與氣候 |
|
|
所有其他--私人資產 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
營業收入類型 |
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
經常性訂閲 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基於資產的費用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非複發性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
細分市場 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
(單位：千) |
|
索引 |
|
|
分析 |
|
|
ESG與氣候 |
|
|
所有其他--私人資產 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
營業收入類型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基於資產的費用 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
非複發性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了所示日期之間應收賬款和當期遞延收入的變化情況：
|
|
|
應收賬款 |
|
|
遞延收入 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
開幕(2021年12月31日) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
結束(2022年3月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/(減少) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
遞延收入 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
開幕(2020年12月31日) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收盤(2021年3月31日) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/(減少) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
反映合同負債額的期初當期遞延收入中已確認的收入數額為#美元。
10
|
|
|
自.起 |
|
|
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
第一 |
|
$ |
|
|
|
第二 |
|
|
|
|
|
第三 |
|
|
|
|
|
週期 |
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
4.普通股每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益反映所有攤薄證券的假設轉換，包括(如適用)限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)及績效股票期權(“PSO”)。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
(單位為千，每股數據除外) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋性證券的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PSU、RSU和PSO |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本普通股每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後普通股每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5.收購
在……上面
11
初步購進價格分配的組成部分如下：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
估計數 使用壽命 |
|
公允價值 |
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
應收賬款 |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
財產、設備和租賃權 改進，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流動負債 |
|
|
|
|
( |
) |
|
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
( |
) |
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
( |
) |
|
無形資產： |
|
|
|
|
|
|
|
專有數據 |
|
|
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|
|
|
|
客户關係 |
|
|
|
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|
收購的技術和軟件 |
|
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商標 |
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商譽 |
|
|
|
|
|
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|
購入價格，扣除購入現金後的淨額 |
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|
|
$ |
|
|
收購價格分配基於初步估值和評估。所使用的估計和假設可能會在計量期內發生變化，特別是對於收購的無形資產和遞延税項。在2021年第四季度，本公司提前採用了ASU 2021-08，導致遞延收入和商譽增加，截至資產負債表期初記錄的遞延税項負債減少。
錄得的商譽主要歸因於利用已取得的數據以及擴大的市場機會。可歸因於收購的商譽不能從所得税中扣除。
RCA於2022年第一季於簡明綜合財務報表內確認之收入為$
6.財產、設備和租賃改進，淨額
截至所示日期，財產、設備和租賃改進淨額如下：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
計算機及相關設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
傢俱和固定裝置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃權改進 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
財產、設備和租賃改進，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
不動產、設備和租賃改進的折舊和攤銷費用為#美元。
12
7.商譽和無形資產淨額
商譽
下表按可報告部門列出商譽：
|
(單位：千) |
|
索引 |
|
|
分析 |
|
|
ESG與氣候 |
|
|
所有其他--私人資產 |
|
|
總計 |
|
|||||
|
2021年12月31日的商譽 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
收購 (1) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
外匯換算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2022年3月31日的商譽 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
反映與收購RCA相關的測算期調整的影響。 |
無形資產，淨額
下表列出了所列期間按類別分列的與無形資產有關的攤銷費用金額：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
取得的無形資產攤銷費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
內部開發資本化軟件攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形資產費用攤銷總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
與公司無形資產有關的賬面總額和累計攤銷金額如下：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
無形資產總額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
專有數據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購的技術和軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商標 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
內部開發的資本化軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯換算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累計攤銷： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
專有數據 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收購的技術和軟件 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
商標 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
內部開發的資本化軟件 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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小計 |
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( |
) |
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( |
) |
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外匯換算調整 |
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累計攤銷總額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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無形資產淨值： |
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客户關係 |
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$ |
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$ |
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專有數據 |
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收購的技術和軟件 |
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商標 |
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內部開發的資本化軟件 |
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小計 |
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外匯換算調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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無形資產淨值合計 |
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$ |
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$ |
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13
下表列出了截至2022年12月31日的本年度剩餘時間及以後各年的估計攤銷費用：
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截至12月31日止的年度， |
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攤銷 費用 |
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(單位：千) |
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2022年剩餘時間 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
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此後 |
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|
總計 |
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$ |
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|
8.承付款和或有事項
優先無擔保票據。
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本金 金額 傑出的 |
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攜帶 價值在 |
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攜帶 價值在 |
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公平 價值在 |
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公平 價值在 |
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||||||
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到期日 |
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March 31, 2022 |
|
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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|
March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(單位：千) |
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長期債務 |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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高級債券的利息支付如下表所示：
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第一次半年度利息 付款日期 |
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第二期半年度報告 付息日期 |
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高級附註 |
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2029年到期的4.000%優先無擔保票據 |
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2030年到期的3.625%優先無擔保票據 |
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2031年到期的3.875%優先無擔保票據 |
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2031年到期的3.625%優先無擔保票據 |
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2033年到期的3.250%優先無擔保票據(1) |
|
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(1)第一筆付款發生在2022年2月15日。
公司債務的公允市場價值代表二級估值。該公司採用市場方法，從使用經紀人報價和第三方定價服務的供應商那裏獲得證券定價，以確定公允價值。
左輪手槍。自二零一四年十一月二十日起，本公司與銀行銀團維持循環信貸協議(經修訂為“循環信貸協議”)。於2022年2月16日，本公司訂立循環信貸協議第5號修正案(“第五修正案”)。其中，第五修正案將循環信貸協議的期限延長至2027年2月，並以有擔保的隔夜融資利率取代倫敦銀行間同業拆借利率，作為浮動利率的基礎。2022年3月31日，循環信貸協議未提取。
關於優先票據發售的結束、訂立循環信貸協議及隨後的修訂，本公司支付了若干融資費用，連同與先前信貸安排有關的現有費用，將於相關年期內攤銷。2022年3月31日，$
14
9.租契
該公司確認了$
截至2022年3月31日，公司的經營租賃負債到期日如下：
|
租賃負債到期日 |
|
運營中 |
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(單位：千) |
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租契 |
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2022年剩餘時間 |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
|
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|
此後 |
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|
|
租賃付款總額 |
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$ |
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減去：利息 |
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( |
) |
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租賃負債現值 |
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$ |
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其他應計負債 |
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$ |
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長期經營租賃負債 |
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$ |
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本公司經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下：
|
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自.起 |
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|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
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|
租賃期限和貼現率 |
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2022 |
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2021 |
|
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|
加權平均剩餘租賃年限(年) |
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|
加權平均貼現率 |
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% |
|
|
|
% |
與本公司經營租約有關的其他資料如下：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
其他信息 |
|
三月三十一號， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2022 |
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2021 |
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|
用於經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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獲得的使用權資產換取新的 經營租賃負債 |
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$ |
- |
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|
$ |
|
|
10.股東權益(虧損)
資本返還
2020年10月29日，董事會批准了一項股票回購計劃，最高可回購美元
根據2020年回購計劃進行的股票回購可以在公開市場或基於市場和其他條件不時私下協商的交易中進行。董事會可隨時修改、暫停或終止這一授權，恕不另行通知。截至2022年3月31日，
下表提供了有關在公開市場上回購公司普通股的信息：
|
截至三個月 |
|
平均值 價格 付費單位 分享 |
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總計 數量 股票 已回購 |
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美元 的價值 股票 已回購 |
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(單位：千) |
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March 31, 2022 |
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$ |
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$ |
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March 31, 2021 |
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$ |
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$ |
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|
15
下表列出了宣佈的每股普通股股息以及所示期間宣佈、分配和遞延的總金額：
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|
分紅 |
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|
(以千為單位，每股除外) |
|
每股 |
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聲明 |
|
|
分佈式 |
|
|
(已發佈)/延期 |
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||||
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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截至2021年3月31日的三個月 |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
普通股。
下表列出了截至2022年3月31日的三個月內發行和回購普通股的相關活動：
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|
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普通股 |
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財務處 |
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普通股 |
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已發佈 |
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庫存 |
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傑出的 |
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2021年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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應付/支付股息 |
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— |
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已發行普通股 |
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代扣代繳股份 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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根據股票回購計劃回購的股份 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
|
向董事發行的股份 |
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( |
) |
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— |
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2022年3月31日的餘額 |
|
|
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|
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( |
) |
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|
11.所得税
該公司的所得税準備金為#美元。
的實際税率
的實際税率
本公司正接受美國國税局和某些司法管轄區其他税務機關的審查，包括外國司法管轄區，如英國、瑞士和印度，以及本公司在美國有重要業務的州，如紐約州和加利福尼亞州。目前正在審查或可供審查的納税年度因司法管轄區而異，但包括的年度範圍為
本公司定期評估在其提交所得税申報單的每個納税管轄區進行額外評估的可能性。公司已經確定了未確認的税收優惠，公司認為這些優惠對於額外評估的可能性來説是足夠的。一旦確定，公司僅在可獲得更多信息或發生需要改變的事件時才調整未確認的税收優惠。根據目前所得税審計的狀況，公司認為未確認的利益總額可能會減少約$
12.細分市場信息
該公司擁有
指數運營部門提供股票和固定收益指數。指數用於投資過程的許多領域，包括創建指數化產品(例如，交易所交易基金(ETF)、共同基金、年金、期貨、期權、結構性產品和場外衍生品)、業績基準、投資組合構建和再平衡以及資產配置。
16
Analytics運營部門提供風險管理、業績歸屬和投資組合管理內容、應用程序和服務，為客户提供對風險和回報的綜合看法，以及分析所有主要資產類別的市場、信貸、流動性、交易對手和氣候風險的工具，跨越短期、中期和長期時間範圍。客户通過MSCI的專有應用程序和應用程序編程接口、第三方應用程序或直接通過自己的平臺訪問分析工具和內容。此外，Analytics運營部門還提供各種託管服務，以幫助客户更有效地運營，包括整合來自各種來源的客户投資組合數據、審查和核對輸入數據和結果，以及定製報告。
ESG和氣候運營部門提供產品和服務，幫助機構投資者瞭解ESG和氣候因素如何影響其投資組合和個人安全級別投資的長期風險和回報。此外，ESG和氣候運營部門提供數據、評級、研究和工具，幫助投資者駕馭不斷加強的監管，滿足新的客户需求，並將ESG和氣候因素更好地整合到他們的投資過程中.
房地產運營部門為基金、投資者、經理和其他房地產市場參與者提供房地產市場和交易數據、基準、回報分析、環境評估和市場洞察。此外，房地產業績和風險分析的範圍從企業範圍到特定於物業的分析。房地產運營部門還向世界各地的房地產業主、經理、開發商和經紀人提供商業智能產品。
Burgiss運營部門代表着公司對Burgiss的股權方法投資，Burgiss是一家為私人資本提供投資決策支持工具的全球供應商。
首席運營決策者(“CODM”)根據分部營業收入以及調整後的EBITDA和其他衡量標準對可報告分部進行計量和評估。本公司不計入分部調整後EBITDA中的下列項目：所得税、其他支出(收入)、物業、設備和租賃改進的淨額、折舊和攤銷準備、無形資產的攤銷，有時還包括某些其他交易或調整，包括某些非經常性收購相關的整合和交易成本，CODM在作出在分部之間分配資源或評估分部業績的決定時並未考慮這些項目。雖然這些金額不包括在分部調整後的EBITDA中，但它們包括在報告的綜合淨收入中，幷包括在隨後的對賬中。
下表按可報告部門列出了所示期間的營業收入：
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截至三個月 |
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三月三十一號， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
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|
營業收入 |
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索引 |
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$ |
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$ |
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分析 |
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ESG與氣候 |
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所有其他--私人資產 |
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總計 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
17
下表列出了各分部的盈利能力和對所示期間淨收入的對賬：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
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2022 |
|
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2021 |
|
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|
(單位：千) |
|
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|
指數調整後的EBITDA |
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$ |
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|
$ |
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分析調整後的EBITDA |
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ESG和氣候調整後的EBITDA |
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所有其他--調整後的私人資產 EBITDA |
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總運營部門盈利能力 |
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無形資產攤銷 |
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|
財產折舊和攤銷， 改進設備和租賃權 |
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|
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|
與收購相關的整合和 交易成本(1) |
|
|
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— |
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|
營業收入 |
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其他費用(收入)，淨額 |
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所得税撥備 |
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|
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|
淨收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
(1) |
不遲於交易結束後12個月發生的與交易的執行和被收購業務的整合直接相關的收購所產生的增量和非經常性成本。 |
按地理位置劃分的營業收入基於使用該產品的最終客户的發貨地址。下表按地理區域列出了所示期間的營業收入：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
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|
三月三十一號， |
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2022 |
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2021 |
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|
|
(單位：千) |
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|
營業收入 |
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美洲： |
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美國 |
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$ |
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$ |
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其他 |
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總美洲 |
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歐洲、中東和非洲(“EMEA”)： |
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英國 |
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|
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|
|
其他 |
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|
|
|
|
|
|
歐洲、中東和非洲地區總數 |
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亞洲和澳大利亞： |
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日本 |
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其他 |
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|
|
道達爾亞洲和澳大利亞 |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
18
長期資產包括財產、設備和租賃改進、使用權資產和內部開發的資本化軟件，扣除累計折舊和攤銷後的淨額。下表按地理區域列出了指定日期的長期資產：
|
|
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自.起 |
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|
三月三十一號， |
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|
十二月三十一日， |
|
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2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
長壽資產 |
|
|
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|
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美洲： |
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美國 |
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$ |
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|
$ |
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|
其他 |
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總美洲 |
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歐洲、中東和非洲地區： |
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英國 |
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|
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其他 |
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|
歐洲、中東和非洲地區總數 |
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亞洲和澳大利亞： |
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日本 |
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|
其他 |
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道達爾亞洲和澳大利亞 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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總計 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
13.後續活動
在截至2022年3月31日的三個月之後，截至2022年4月25日的交易日期，公司回購了額外的
在……上面
19
第二項。管理層的討論與分析財務狀況及經營業績
以下對財務狀況和經營成果的討論和分析應與本10-Q表中其他部分以及我們截至2021年12月31日的財政年度10-K表年度報告(“10-K表”)中包含的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素和在我們的表格10-K中的“項目1A-風險因素”中討論的因素。
除上下文另有説明外，術語“MSCI”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指MSCI公司及其子公司。
概述
我們是為全球投資界提供關鍵決策支持工具和解決方案的領先供應商。我們的關鍵任務產品可幫助投資者應對投資格局轉型帶來的挑戰，並推動更好的投資決策。利用我們對全球投資流程的知識以及我們在研究、數據和技術方面的專業知識，我們使我們的客户能夠了解和分析風險和回報的關鍵驅動因素，並自信而高效地建立更有效的投資組合。我們在以下四個可報告的細分市場中運營：指數、分析、ESG和氣候以及所有其他-私人資產。
我們的增長戰略包括：(A)在所有資產類別中擴大在研究增強型內容方面的領先地位；(B)領導ESG和氣候投資一體化；(C)加強分銷和內容賦能技術；(D)擴大解決方案，使客户能夠定製；(E)加強客户關係，並與客户發展成為戰略夥伴關係；(F)與互補的內容和技術公司執行戰略關係和收購。欲瞭解更多有關我們公司運營的信息，請參閲“項目1：業務“在我們的10-K表格中。
截至2022年3月31日，我們為超過6400人提供了服務1客户遍及90多個國家和地區。
我們的主要業務模式通常是對我們的大部分指數、分析和ESG以及氣候產品和服務的年度、經常性訂閲進行許可，並在服務期之前支付費用。房地產產品還通過訂閲每年獲得許可，訂閲通常是經常性的，當產品在訂閲期間通常按比例交付時預先支付費用，或在產品交付後拖欠費用。我們的部分費用來自使用我們的指數作為指數掛鈎投資產品基礎的客户。此類費用主要基於客户管理的資產(“AUM”)、交易量和費用水平。
在評估我們的財務業績時，我們側重於收入和利潤增長，包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)以及非GAAP衡量標準對公司整體和運營部門進行核算的結果。
我們公佈了按類型和細分市場分類的收入，這些收入代表了我們的主要產品線。我們還按活動審查費用，這為資源的分配提供了更多的透明度。此外，我們利用運行率、訂閲銷售額和保留率等運營指標來管理和評估業績，並對業務的經常性部分提供更深入的洞察。
在接下來的討論中，我們提供了不包括外幣匯率波動和收購的影響的某些差異。外幣匯率波動反映了報告的本期結果與使用可比上一時期的有效外幣匯率重新計算的本期結果之間的差異。雖然根據外幣波動的影響調整的營業收入包括已根據外幣波動的影響進行調整的基於資產的費用，但作為基於資產的費用的主要組成部分的基本AUM沒有根據外幣的波動進行調整。大約五分之三的AUM投資於以美元以外的貨幣計價的證券，因此，任何此類影響都不包括在披露的外幣調整後的差異中。
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們收入最高的客户機構貝萊德佔我們總收入的10.9%，其中貝萊德的收入有95.5%來自基於我們指數的貝萊德ETF資產的手續費。
我們對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果的討論如下。臨時期間的業務成果可能不能預示未來的成果。
|
|
1 |
表示其各自父實體下的所有相關客户端的合計。 |
20
經營成果
營業收入
我們的營業收入按以下類型分組：經常性訂閲、基於資產的費用和非經常性。我們還按主要產品或可報告部門將營業收入分組如下：指數、分析、ESG和氣候以及所有其他-私人資產，其中包括房地產產品線。
下表按類型列出了所示期間的營業收入：
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截至三個月 |
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|||||
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三月三十一號， |
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|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
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%變化 |
|
|
|||
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|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
經常性訂閲 |
$ |
399,760 |
|
|
$ |
337,732 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
基於資產的費用 |
|
145,053 |
|
|
|
126,706 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
非複發性 |
|
15,132 |
|
|
|
13,985 |
|
|
|
8.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總營業收入 |
$ |
559,945 |
|
|
$ |
478,423 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
總營業收入增長17.0%。經收購和外匯匯率波動的影響調整後，總營業收入將增長13.7%。
來自經常性訂閲的營業收入增長18.4%，主要是由於所有其他-私人資產產品的強勁增長，增加了2,010萬美元，或119.6%，主要反映了收購RCA，指數產品的強勁增長，增加了1,940萬美元，或12.5%，以及ESG和氣候產品的強勁增長，增加了1,640萬美元，或48.1%。經收購和外匯匯率波動的影響調整後，經常性訂閲的營業收入將增長13.6%。
在所有與指數掛鈎的投資產品類別的營業收入增長的推動下，來自資產費用的營業收入增長了14.5%。與MSCI股票指數掛鈎的ETF的營業收入增長10.9%，主要是由於平均AUM增加，但平均基點費用的下降部分抵消了這一增長。與MSCI指數掛鈎的非ETF指數基金增長23.9%，主要是由於平均AUM的增長，也推動了基於資產的費用的運營收入的增長。
下表列出了與MSCI股票指數掛鈎的ETF中AUM的價值，以及截至所述每個時期結束時此類資產的連續變化：
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|
|
期間已結束 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||
|
(以十億計) |
|
三月 31, |
|
|
六月 30, |
|
|
九月 30, |
|
|
十二月 31, |
|
|
三月 31, |
|
|||||
|
與MSCI股票指數掛鈎的ETF中的AUM(1), (2) |
|
$ |
1,209.6 |
|
|
$ |
1,336.2 |
|
|
$ |
1,336.6 |
|
|
$ |
1,451.6 |
|
|
$ |
1,389.3 |
|
|
價值的連續變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
市場升值/(貶值) |
|
$ |
43.2 |
|
|
$ |
73.7 |
|
|
$ |
(30.7 |
) |
|
$ |
56.5 |
|
|
$ |
(89.7 |
) |
|
現金流入 |
|
|
62.8 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
31.1 |
|
|
|
58.5 |
|
|
|
27.4 |
|
|
總變化 |
|
$ |
106.0 |
|
|
$ |
126.6 |
|
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
115.0 |
|
|
$ |
(62.3 |
) |
下表列出了與摩根士丹利資本國際股票指數掛鈎的ETF在所示時期內的AUM平均值：
|
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||
|
(以十億計) |
|
三月 |
|
|
六月 |
|
|
九月 |
|
|
十二月 |
|
|
三月 |
|
|||||
|
與MSCI股票指數掛鈎的ETF中的AUM(1), (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
季度平均水平 |
|
$ |
1,169.2 |
|
|
$ |
1,292.4 |
|
|
$ |
1,361.9 |
|
|
$ |
1,414.8 |
|
|
$ |
1,392.5 |
|
|
年初至今的平均值 |
|
$ |
1,169.2 |
|
|
$ |
1,230.8 |
|
|
$ |
1,274.5 |
|
|
$ |
1,309.6 |
|
|
$ |
1,392.5 |
|
|
(1) |
截至本月最後一天，與我們的股票指數掛鈎的ETF的AUM歷史價值和每月平均餘額可在我們的投資者關係主頁上的“MSCI股票指數掛鈎ETF的AUM”鏈接下找到，網址為：http://ir.msci.com。該信息每月中旬更新一次。我們網站上包含的信息不會以引用方式併入本Form 10-Q季度報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告中。ETF的AUM亦包括交易所買賣債券的AUM，其價值少於呈列AUM金額的1.0%。 |
|
(2) |
與MSCI股票指數掛鈎的ETF的AUM價值是通過將股票ETF的資產淨值乘以流通股數量來計算的。 |
在截至2022年3月31日的三個月裏，與MSCI股票指數掛鈎的ETF中的AUM平均價值比截至2021年3月31日的三個月增加了2,233億美元，漲幅19.1%。
21
下表按可報告部門和收入類型列出了所示期間的營業收入：
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截至三個月 |
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|
|
三月三十一號， |
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|
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|||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
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|
(單位：千) |
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營業收入： |
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索引 |
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|
經常性訂閲 |
$ |
174,498 |
|
|
$ |
155,117 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
|
基於資產的費用 |
|
145,053 |
|
|
|
126,706 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
|
非複發性 |
|
11,208 |
|
|
|
10,668 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
索引合計 |
|
330,759 |
|
|
|
292,491 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
分析 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
經常性訂閲 |
|
137,799 |
|
|
|
131,672 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
非複發性 |
|
1,998 |
|
|
|
2,345 |
|
|
|
(14.8 |
%) |
|
|
分析總數 |
|
139,797 |
|
|
|
134,017 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ESG與氣候 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
|
50,572 |
|
|
|
34,140 |
|
|
|
48.1 |
% |
|
|
非複發性 |
|
1,457 |
|
|
|
610 |
|
|
|
138.9 |
% |
|
|
ESG與氣候合計 |
|
52,029 |
|
|
|
34,750 |
|
|
|
49.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他--私人資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
|
36,891 |
|
|
|
16,803 |
|
|
|
119.6 |
% |
|
|
非複發性 |
|
469 |
|
|
|
362 |
|
|
|
29.6 |
% |
|
|
所有其他--私人資產總額 |
|
37,360 |
|
|
|
17,165 |
|
|
|
117.7 |
% |
|
|
總營業收入 |
$ |
559,945 |
|
|
$ |
478,423 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
有關部門收入的進一步討論，請參閲下面標題為“部門結果”的部分.
運營費用
我們將我們的運營費用分為以下活動類別：
|
|
• |
收入成本； |
|
|
• |
銷售和市場營銷； |
|
|
• |
研發(“R&D”)； |
|
|
• |
一般事務和行政事務(“G&A”)； |
|
|
• |
無形資產攤銷；以及 |
|
|
• |
財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷。 |
費用是根據費用的性質分配給這些活動類別的，如果費用不是直接歸屬的，則根據所涉工作的類型進行估計分配。收入成本、銷售和營銷成本、研發成本和併購成本都包括薪酬和非薪酬相關費用。
22
下表按活動類別列出了所示期間的業務費用：
|
|
截至三個月 |
|
|
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|
|||||
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|
三月三十一號， |
|
|
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|
|
|||||
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本 |
$ |
102,771 |
|
|
$ |
85,780 |
|
|
|
19.8 |
% |
|
銷售和市場營銷 |
|
66,053 |
|
|
|
56,467 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
研發 |
|
28,322 |
|
|
|
24,862 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
一般和行政 |
|
45,567 |
|
|
|
34,728 |
|
|
|
31.2 |
% |
|
無形資產攤銷 |
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
財產折舊和攤銷， 改進設備和租賃權 |
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
總運營費用 |
$ |
270,967 |
|
|
$ |
224,048 |
|
|
|
20.9 |
% |
總運營費用增長20.9%。經外幣匯率波動影響調整後，增幅為23.0%。
收入成本
收入成本支出包括與產品和服務的生產和服務相關的成本，主要包括相關的信息技術成本，包括數據中心、雲服務、平臺和基礎設施成本；獲取、生產和維護市場數據信息的成本；支持和維護現有產品的研究成本；產品管理團隊的成本；支持客户需求的客户服務和顧問團隊的成本；以及直接歸因於收入成本的其他支持成本，包括某些人力資源、財務和法律成本。
收入成本增長19.8%，反映了所有可報告部門的增長。這一變化是由於薪酬和福利費用增加，主要是因為工資和薪金及福利費用增加，以及非報酬費用增加，主要是因為信息技術費用、專業費用和市場數據費用增加。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用包括與獲得新客户或向現有客户銷售新產品或產品更新相關的成本，主要包括我們銷售和營銷團隊的成本，以及與獲得新業務相關的其他部門發生的成本，包括產品管理、研究、技術和銷售運營。
銷售和營銷費用增加了17.0%，反映了所有可報告細分市場的增長。這一變化主要是由於薪酬和福利成本的增加，包括工資和薪金、激勵性薪酬和福利成本的增加，但部分被較低的遣散費所抵消。
研究與開發
研發費用包括開發新產品或增強現有產品的成本，以及為交付我們的產品和服務而開發新的或增強的技術和服務平臺的成本，主要包括與這些活動直接相關的開發、研究、產品管理、項目管理和技術支持的成本。
研發支出增加13.9%，主要反映對指數、所有其他私人資產以及ESG和氣候可報告部門的投資增加，但因內部使用軟件資本化較高而導致Analytics可報告部門的支出減少，部分抵消了這一增長。這一變化是由於薪酬和福利費用增加，主要是因為激勵性薪酬和福利費用增加，以及非報酬費用增加，反映了信息技術費用增加，但專業費用下降部分抵消了這一影響。
一般和行政
併購費用包括主要與財務運營、人力資源、首席執行官辦公室、法律、公司技術、公司發展和某些其他行政成本有關的成本，這些成本並不直接歸因於產品或服務，而是分配給產品或服務。
併購費用增加了31.2%，反映了所有可報告細分市場的增長。這一變化是由薪酬和福利費用增加推動的，主要是與更高的激勵性薪酬、工資和薪金以及福利費用有關。這個
23
變化還受到以下因素的推動更高非補償成本，主要由與收購RCA有關的非經常性交易和整合成本驅動，以及較高的專業費用、保險費和信息技術費用.
下表列出了所示期間內使用報酬和非報酬類別而不是活動類別的業務費用：
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|
截至三個月 |
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|||||
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|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
薪酬和福利 |
$ |
179,838 |
|
|
$ |
151,517 |
|
|
|
18.7 |
% |
|
非補償費用 |
|
62,875 |
|
|
|
50,320 |
|
|
|
25.0 |
% |
|
無形資產攤銷 |
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
財產折舊和攤銷， 改進設備和租賃權 |
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
總運營費用 |
$ |
270,967 |
|
|
$ |
224,048 |
|
|
|
20.9 |
% |
薪酬和福利
薪酬和福利成本增加了18.7%，主要是受員工人數增長的推動。截至2022年3月31日，我們的員工人數為4361人，而截至2021年3月31日的員工人數為3728人，員工人數增長了17.0%。我們在世界各地的新興市場中心的持續增長是我們管理和控制薪酬和福利成本增長的重要因素。截至2022年3月31日，我們63.8%的員工位於新興市場中心，而截至2021年3月31日，這一比例為64.9%。
業務費用中激勵性薪酬部分的很大一部分是基於一些財務和業務指標的實現情況。在營業收入增長和盈利能力放緩的情況下，激勵性薪酬預計將相應減少。
非補償費用
非薪酬支出增加25.0%，主要是由於信息技術成本、專業費用、與收購RCA相關的非經常性交易和整合成本以及市場數據成本上升所致。
固定費用在業務費用的非報酬部分中佔很大一部分。然而，在運營收入增長放緩的情況下，運營費用中可自由支配的非補償部分可能會在短期內減少。
無形資產攤銷
無形資產攤銷支出涉及過去收購和資本化內部開發的軟件項目所產生的確定壽命的無形資產，這些項目在其估計使用壽命內確認。無形資產的攤銷費用增加了44.1%，主要是由於收購RCA後對收購的無形資產確認的額外攤銷。
財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷
物業、設備及租賃改進的折舊及攤銷包括與折舊或攤銷計算機及相關設備、租賃改進、軟件及傢俱及固定裝置在資產估計使用年限內的成本有關的費用。不動產、設備和租賃改進的折舊和攤銷下降8.5%。這主要是由於軟件攤銷減少以及計算機和相關設備折舊減少所致。
24
其他費用(收入)，淨額
下表顯示了所示期間的其他費用(收入)淨額：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
利息收入 |
$ |
(298 |
) |
|
$ |
(386 |
) |
|
|
22.8 |
% |
|
利息支出 |
|
40,714 |
|
|
|
37,584 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
其他費用(收入) |
|
(381 |
) |
|
|
1,149 |
|
|
|
(133.2 |
%) |
|
其他費用(收入)合計，淨額 |
$ |
40,035 |
|
|
$ |
38,347 |
|
|
|
4.4 |
% |
其他支出(收入)，淨增4.4%。淨支出的增加主要是由於與平均未償債務餘額增加相關的利息支出增加，但部分被有利的外幣匯率收益所抵消。
所得税
下表顯示了我們在所示期間的所得税撥備和有效税率：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
所得税撥備 |
|
20,520 |
|
|
|
19,209 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
ETR |
|
8.2 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
(7.3 |
%) |
截至2022年3月31日的三個月的實際税率為8.2%，反映了公司對這一時期的實際税率的估計，並受到總額為2,810萬美元的某些優惠離散項目的影響，主要涉及在此期間歸屬於基於股票的薪酬所確認的2,830萬美元的超額税收利益。
截至2021年3月31日的三個月的8.9%的實際税率反映了公司對這一時期的實際税率的估計，並受到了總額為2230萬美元的某些優惠離散項目的影響，主要涉及在此期間歸屬於基於股票的薪酬所確認的2040萬美元的超額税收利益。
淨收入
下表顯示了我們在所示時期的淨收入：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
淨收入 |
$ |
228,423 |
|
|
$ |
196,819 |
|
|
|
16.1 |
% |
由於上述因素，淨收入增長了16.1%。
加權平均股份和未償還普通股
下表顯示了我們在所示時期的加權平均流通股：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
加權平均流通股： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
81,591 |
|
|
|
82,640 |
|
|
|
(1.3 |
%) |
|
稀釋 |
|
82,286 |
|
|
|
83,493 |
|
|
|
(1.4 |
%) |
25
下表顯示了我們在所指時期的已發行普通股：
|
|
自.起 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
|
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
已發行普通股 |
|
81,168 |
|
|
|
82,439 |
|
|
|
(1.5 |
%) |
加權平均股份和已發行普通股的減少主要反映了根據股票回購計劃進行的股份回購的影響。
調整後的EBITDA
“調整後的EBITDA”是管理層用來評估經營業績的一種非GAAP衡量標準，它被定義為扣除(1)所得税準備金、(2)其他費用(收入)、淨額、(3)財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷、(4)無形資產的攤銷以及(5)某些其他交易或調整之前的淨收入，包括某些與非經常性收購相關的整合和交易成本。
“調整後的EBITDA費用”是管理層用來評估經營業績的一種非GAAP衡量標準，其定義為營業費用減去財產、設備和租賃改進的折舊和攤銷，無形資產的攤銷，有時還包括某些其他交易或調整，包括某些與非經常性收購相關的整合和交易成本。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA支出被認為是管理層評估公司經營業績的有意義的措施，因為它們針對重大的一次性、非常或非經常性項目進行了調整，並消除了某些資本支出和收購的會計影響，這些資本支出和收購併不直接影響管理層認為的本公司在此期間的持續經營業績。並非所有公司都以相同的方式計算調整後的EBITDA和調整後的EBITDA費用。這些衡量標準可能因公司而異，主要取決於有關資本結構、公司經營所在的税收管轄區和資本投資等方面的長期戰略決策。因此，本公司對調整後EBITDA和調整後EBITDA費用計量的計算可能無法與其他公司計算的類似名稱計量進行比較。
下表列出了所示期間的非GAAP調整後EBITDA衡量標準的計算方法：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入 |
$ |
559,945 |
|
|
$ |
478,423 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
調整後的EBITDA費用 |
|
241,401 |
|
|
|
201,837 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
調整後的EBITDA |
$ |
318,544 |
|
|
$ |
276,586 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
調整後的EBITDA利潤率% |
|
56.9 |
% |
|
|
57.8 |
% |
|
|
|
|
|
營業利潤率% |
|
51.6 |
% |
|
|
53.2 |
% |
|
|
|
|
調整後EBITDA利潤率的下降反映出，在上述因素的推動下，調整後EBITDA支出的增長率高於營業收入增長率。
26
調整後EBITDA與淨收入的對賬和調整後EBITDA費用與營業費用的對賬
下表列出了調整後的EBITDA與所示期間的淨收入的核對情況：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
指數調整後的EBITDA |
|
$ |
245,875 |
|
|
$ |
219,879 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
分析調整後的EBITDA |
|
|
50,889 |
|
|
|
45,731 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
ESG和氣候調整後的EBITDA |
|
|
12,092 |
|
|
|
5,045 |
|
|
|
139.7 |
% |
|
所有其他--調整後的私人資產EBITDA |
|
|
9,688 |
|
|
|
5,931 |
|
|
|
63.3 |
% |
|
合併調整後EBITDA |
|
|
318,544 |
|
|
|
276,586 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
無形資產攤銷 |
|
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
財產折舊和攤銷， 改進設備和租賃權 |
|
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
與收購相關的整合和 交易成本(1) |
|
|
1,312 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|
|
營業收入 |
|
|
288,978 |
|
|
|
254,375 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
其他費用(收入)，淨額 |
|
|
40,035 |
|
|
|
38,347 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
所得税撥備 |
|
|
20,520 |
|
|
|
19,209 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
淨收入 |
|
$ |
228,423 |
|
|
$ |
196,819 |
|
|
|
16.1 |
% |
|
(1) |
不遲於交易結束後12個月發生的與交易的執行和被收購業務的整合直接相關的收購所產生的增量和非經常性成本。 |
下表列出了調整後的EBITDA費用與所示期間的業務費用的對賬情況：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
指數調整後的EBITDA費用 |
|
$ |
84,884 |
|
|
$ |
72,612 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
Analytics調整後的EBITDA費用 |
|
|
88,908 |
|
|
|
88,286 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
ESG和氣候調整後的EBITDA 費用 |
|
|
39,937 |
|
|
|
29,705 |
|
|
|
34.4 |
% |
|
所有其他--調整後的私人資產EBITDA 費用 |
|
|
27,672 |
|
|
|
11,234 |
|
|
|
146.3 |
% |
|
合併調整後EBITDA費用 |
|
|
241,401 |
|
|
|
201,837 |
|
|
|
19.6 |
% |
|
無形資產攤銷 |
|
|
21,720 |
|
|
|
15,068 |
|
|
|
44.1 |
% |
|
財產折舊和攤銷， 改進設備和租賃權 |
|
|
6,534 |
|
|
|
7,143 |
|
|
|
(8.5 |
%) |
|
與收購相關的整合和 交易成本(1) |
|
|
1,312 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|
|
總運營費用 |
|
$ |
270,967 |
|
|
$ |
224,048 |
|
|
|
20.9 |
% |
|
(1) |
不遲於交易結束後12個月發生的與交易的執行和被收購業務的整合直接相關的收購所產生的增量和非經常性成本。 |
對分段結果的討論如下。
27
細分結果
索引段
下表顯示了指標段在指定期間的結果：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
$ |
174,498 |
|
|
$ |
155,117 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
基於資產的費用 |
|
145,053 |
|
|
|
126,706 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
非複發性 |
|
11,208 |
|
|
|
10,668 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
營業收入總額 |
|
330,759 |
|
|
|
292,491 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
調整後的EBITDA費用 |
|
84,884 |
|
|
|
72,612 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
調整後的EBITDA |
$ |
245,875 |
|
|
$ |
219,879 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
調整後的EBITDA利潤率% |
|
74.3 |
% |
|
|
75.2 |
% |
|
|
|
|
指數運營收入增長了13.1%，主要是由經常性訂閲和基於資產的費用的增長推動的。外幣匯率波動對Index營業收入的影響可以忽略不計。
經常性訂閲的營業收入增長了12.5%，主要是由於市值加權指數產品的增長以及因素、ESG和環境指數產品的強勁增長。
在所有與指數掛鈎的投資產品類別的營業收入增長的推動下，來自資產費用的營業收入增長了14.5%。與MSCI股票指數掛鈎的ETF的營業收入增長10.9%，主要是由於平均AUM增加，但平均基點費用的下降部分抵消了這一增長。與MSCI指數掛鈎的非ETF指數基金增長23.9%，主要是由於平均AUM的增長，也推動了基於資產的費用的運營收入的增長。
指數分部調整後的EBITDA支出增長16.9%，反映出薪酬支出增加，以支持所有費用活動類別的增長。對外幣匯率波動的影響進行調整後，指數分部調整後的EBITDA費用將增加18.9%。
分析細分市場
下表顯示了分析部門在指定期間的結果：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
$ |
137,799 |
|
|
$ |
131,672 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
非複發性 |
|
1,998 |
|
|
|
2,345 |
|
|
|
(14.8 |
%) |
|
營業收入總額 |
|
139,797 |
|
|
|
134,017 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
調整後的EBITDA費用 |
|
88,908 |
|
|
|
88,286 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
調整後的EBITDA |
$ |
50,889 |
|
|
$ |
45,731 |
|
|
|
11.3 |
% |
|
調整後的EBITDA利潤率% |
|
36.4 |
% |
|
|
34.1 |
% |
|
|
|
|
Analytics的營業收入增長了4.3%，主要是由於與多資產類別和股票分析產品相關的經常性訂閲的增長。外幣匯率波動對Analytics部門收入的影響可以忽略不計。
分析分部經調整的EBITDA支出增加0.7%，反映出非薪酬支出增加，主要是由於外幣匯率波動對支出的影響以及信息技術成本的增加。經外幣匯率波動的影響調整後，分析部門調整後的EBITDA費用將增長2.2%。
28
ESG與氣候區段
下表列出了ESG和氣候部分所示期間的結果：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
$ |
50,572 |
|
|
$ |
34,140 |
|
|
|
48.1 |
% |
|
非複發性 |
|
1,457 |
|
|
|
610 |
|
|
|
138.9 |
% |
|
營業收入總額 |
|
52,029 |
|
|
|
34,750 |
|
|
|
49.7 |
% |
|
調整後的EBITDA費用 |
|
39,937 |
|
|
|
29,705 |
|
|
|
34.4 |
% |
|
調整後的EBITDA |
$ |
12,092 |
|
|
$ |
5,045 |
|
|
|
139.7 |
% |
|
調整後的EBITDA利潤率% |
|
23.2 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
|
|
ESG和Climate的運營收入增長了49.7%，主要是由於與評級、Climate和篩選產品相關的經常性訂閲的強勁增長。經外幣匯率波動影響調整後，ESG和Climate的營業收入將增長52.5%。
ESG和氣候部門調整後的EBITDA支出增長34.4%，反映出支持增長的薪酬支出增加，反映在所有費用活動類別中。經外幣匯率波動影響調整後，ESG和氣候分部調整後的EBITDA支出將增長37.2%。
所有其他-私人資產部門
下表顯示了所有其它-專用資產段在指定期間的結果：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
%變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
$ |
36,891 |
|
|
$ |
16,803 |
|
|
|
119.6 |
% |
|
非複發性 |
|
469 |
|
|
|
362 |
|
|
|
29.6 |
% |
|
營業收入總額 |
|
37,360 |
|
|
|
17,165 |
|
|
|
117.7 |
% |
|
調整後的EBITDA費用 |
|
27,672 |
|
|
|
11,234 |
|
|
|
146.3 |
% |
|
調整後的EBITDA |
$ |
9,688 |
|
|
$ |
5,931 |
|
|
|
63.3 |
% |
|
調整後的EBITDA利潤率% |
|
25.9 |
% |
|
|
34.6 |
% |
|
|
|
|
所有其他-私人資產運營收入增長117.7%，主要是由於收購RCA帶來的收入，以及與全球英特爾和房地產環境價值風險產品相關的經常性訂閲收入的增加。經收購和外幣匯率波動的影響調整後，所有其他私人資產的營業收入將增長11.6%。單獨調整收購和外幣匯率波動的影響後，所有其他私人資產的營業收入將分別增長6.0%和125.5%。
所有其他-私人資產部門調整後EBITDA支出增長146.3%，主要受收購加拿大皇家銀行的推動。所有其他-私人資產分部調整後EBITDA支出在剔除收購影響時增長9.9%，在剔除外幣匯率波動影響時增長153.9%。
運行率
“運行率”估計在特定時間點，我們的客户許可協議(“客户合同”)下的經常性收入在未來12個月的年化價值，假設所有需要續訂或達到承諾認購期結束的客户合同都已續簽，並假設當時的貨幣匯率，受下文所述的調整和排除的限制。對於任何費用與投資產品的資產或交易量/費用掛鈎的客户合同，運行率計算反映了ETF在最後一個交易日的市值，對於期貨和期權，最新的季度成交量和/或報告的交易所費用，對於其他非ETF產品，反映的是客户報告的最新資產。運行率不包括與“一次性”和其他非經常性交易相關的費用。此外，當我們執行客户合同時，我們將經常性新銷售的年化手續費價值添加到運行率中，無論是對現有客户還是新客户，即使許可證開始日期和相關收入確認可能要到以後才生效。我們從運行率中刪除與我們收到通知的任何客户合同下的產品或服務相關的年化費用價值
29
終端,不續費或者表示客户不打算繼續他們的訂閲在此期間，並已確定該通知證明客户終止或不續訂適用產品或服務的最終決定，即使該通知直到較後日期才生效.
我們經常性收入的變化通常滯後於運行率的變化。我們在接下來的12個月中實現的實際經常性收入數額將與運行率有所不同，原因有很多，包括：
|
|
• |
與新的經常性銷售相關的收入波動； |
|
|
• |
修改、取消和不續簽現有客户合同，但須遵守具體的通知要求； |
|
|
• |
經常性許可證開始日期與客户合同執行日期之間的差異，例如由於具有入職期或免費期的合同； |
|
|
• |
基於資產的費用的波動，這可能是由於某些投資產品的總費用比率、市場波動(包括外匯匯率)的變化，或由於與我們的指數掛鈎的投資產品的投資流入和流出； |
|
|
• |
根據與我們的指數掛鈎的期貨和期權合約的交易量計算的費用波動； |
|
|
• |
我們為對衝基金投資者提供投資信息和風險分析的對衝基金數量的波動； |
|
|
• |
價格變動或折扣； |
|
|
• |
美國公認會計原則下的收入確認差異，包括與我們某些產品和服務的實施時間和報告交付時間相關的差異； |
|
|
• |
外幣匯率的波動；以及 |
|
|
• |
收購和資產剝離的影響。 |
下表按可報告部門列出了截至所示日期的運行率以及所示期間的增長百分比：
|
|
自.起 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
% |
|
|||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
索引： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲 |
$ |
711,113 |
|
|
$ |
634,565 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
基於資產的費用 |
|
576,234 |
|
|
|
503,207 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
索引合計 |
|
1,287,347 |
|
|
|
1,137,772 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分析 |
|
588,447 |
|
|
|
556,997 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ESG與氣候 |
|
216,197 |
|
|
|
147,334 |
|
|
|
46.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他--私人資產 |
|
137,532 |
|
|
|
56,900 |
|
|
|
141.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總運行率 |
$ |
2,229,523 |
|
|
$ |
1,899,003 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性訂閲總數 |
$ |
1,653,289 |
|
|
$ |
1,395,796 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
基於資產的費用 |
|
576,234 |
|
|
|
503,207 |
|
|
|
14.5 |
% |
|
總運行率 |
$ |
2,229,523 |
|
|
$ |
1,899,003 |
|
|
|
17.4 |
% |
總運行率增長17.4%，受經常性訂閲增長18.4%和基於資產的費用增長14.5%的推動。經收購和外幣匯率波動的影響調整後，經常性訂閲運行率將分別增加13.3%和18.1%。
30
指數經常性訂閲的運行率增加了12.1%，主要是由市值加權指數產品的增長推動的以及要素、ESG和景氣指數產品的強勁增長，並反映了所有地區和客户細分市場的增長。
指數資產費用的運行率上升14.5%，主要是由於與MSCI指數掛鈎的非ETF指數基金的AUM增加，以及與MSCI股票指數掛鈎的ETF的AUM增加，但ETF的平均費用下降0.1個基點部分抵消了這一增長。
分析產品的運行率增加了5.6%，主要是由於多資產類別和股票分析產品的增長。對外幣匯率波動的影響進行調整後，Analytics的運行率將增加6.7%。
在評級、氣候和篩選產品強勁增長的推動下，ESG和氣候產品的運行率增長了46.7%。經外匯影響調整後，ESG和氣候運行率將增長49.6%。
所有其他-私人資產的運行率增長了141.7%，這主要是由於收購RCA和全球英特爾產品的增長，以及房地產環境價值風險產品的強勁增長。經收購和外幣匯率波動的影響調整後，所有其他-私人資產運行率將增加7.7%。如果分別考慮匯率變動和外幣匯率波動的影響，所有其他私人資產運行率將分別增長4.6%和147.0%。
銷售額
銷售額代表客户承諾從MSCI購買的產品和服務的年化價值，並將帶來額外的運營收入。非經常性銷售是指在此期間簽訂的客户協議的實際價值，不是運行率的組成部分。新的經常性訂閲銷售代表額外的銷售活動，如新的客户協議、對現有協議的增加或在此期間發生的價格上漲，這些都是運行率的增加。取消訂閲反映了客户在此期間的活動，如停產的產品和服務和/或價格下降，導致運行率下降。新經常性認購銷售淨額代表期內新經常性認購銷售額扣除認購取消後的淨額，反映了期內對運行率的淨影響。
總銷售額表示新的經常性訂閲銷售額和非經常性銷售額的總和。總淨銷售額代表扣除訂閲取消影響後的總總銷售額。
31
下表介紹了我們的經常性訂閲銷售情況，取消訂單和按可報告部門列出的所示期間的非經常性銷售額：
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
% |
|
|||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|||||
|
新的經常性訂閲銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
$ |
22,417 |
|
|
$ |
20,856 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
分析 |
|
14,069 |
|
|
|
12,210 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
ESG與氣候 |
|
19,142 |
|
|
|
11,640 |
|
|
|
64.5 |
% |
|
所有其他--私人資產 |
|
5,559 |
|
|
|
1,684 |
|
|
|
230.1 |
% |
|
新的經常性訂閲銷售總額 |
|
61,187 |
|
|
|
46,390 |
|
|
|
31.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
訂閲取消 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
|
(5,920 |
) |
|
|
(5,198 |
) |
|
|
13.9 |
% |
|
分析 |
|
(8,128 |
) |
|
|
(5,879 |
) |
|
|
38.3 |
% |
|
ESG與氣候 |
|
(643 |
) |
|
|
(1,052 |
) |
|
|
(38.9 |
%) |
|
所有其他--私人資產 |
|
(1,978 |
) |
|
|
(698 |
) |
|
|
183.4 |
% |
|
訂閲取消總數 |
|
(16,669 |
) |
|
|
(12,827 |
) |
|
|
30.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的經常性訂閲淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
|
16,497 |
|
|
|
15,658 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
分析 |
|
5,941 |
|
|
|
6,331 |
|
|
|
(6.2 |
%) |
|
ESG與氣候 |
|
18,499 |
|
|
|
10,588 |
|
|
|
74.7 |
% |
|
所有其他--私人資產 |
|
3,581 |
|
|
|
986 |
|
|
|
263.2 |
% |
|
新經常性訂閲淨銷售額合計 |
|
44,518 |
|
|
|
33,563 |
|
|
|
32.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非經常性銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
|
13,715 |
|
|
|
11,205 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
分析 |
|
3,489 |
|
|
|
2,973 |
|
|
|
17.4 |
% |
|
ESG與氣候 |
|
1,308 |
|
|
|
697 |
|
|
|
87.7 |
% |
|
所有其他--私人資產 |
|
152 |
|
|
|
886 |
|
|
|
(82.8 |
%) |
|
非經常性銷售總額 |
|
18,664 |
|
|
|
15,761 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
$ |
36,132 |
|
|
$ |
32,061 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
分析 |
|
17,558 |
|
|
|
15,183 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
ESG與氣候 |
|
20,450 |
|
|
|
12,337 |
|
|
|
65.8 |
% |
|
所有其他--私人資產 |
|
5,711 |
|
|
|
2,570 |
|
|
|
122.2 |
% |
|
總銷售額 |
$ |
79,851 |
|
|
$ |
62,151 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
索引 |
$ |
30,212 |
|
|
$ |
26,863 |
|
|
|
12.5 |
% |
|
分析 |
|
9,430 |
|
|
|
9,304 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
ESG與氣候 |
|
19,807 |
|
|
|
11,285 |
|
|
|
75.5 |
% |
|
所有其他--私人資產 |
|
3,733 |
|
|
|
1,872 |
|
|
|
99.4 |
% |
|
總淨銷售額 |
$ |
63,182 |
|
|
$ |
49,324 |
|
|
|
28.1 |
% |
32
A MSCI運營收入的很大一部分來自產品和服務的訂閲或許可證，這些產品和服務是在合同商定的時間段內提供的，這些時間段可能會在當前合同條款結束時續訂或取消。
保留率
下表按可報告細分顯示了我們在指定期間的留存率：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
三月三十一號， |
|
|||||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
索引 |
96.6% |
|
|
96.6% |
|
||
|
分析 |
94.4% |
|
|
95.8% |
|
||
|
ESG與氣候 |
98.7% |
|
|
97.0% |
|
||
|
所有其他--私人資產(1) |
94.1% |
|
|
95.1% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
95.9% |
|
|
96.3% |
|
||
|
(1) |
包括本年度期間的RCA運行率。截至2022年3月31日的三個月，剔除RCA影響的所有其他私人資產的保留率為94.6%。 |
留存率是一個重要的衡量標準，因為隨着時間的推移，訂閲取消會降低我們的運行率，並最終降低我們未來的運營收入。年度保留率表示保留訂閲運行率(財政年度開始時的訂閲運行率減去財政年度開始時實際取消的訂閲運行率)佔財政年度開始時訂閲運行率的百分比。
非年度期間的保留率是按年率計算的，方法是將吾等已收到終止通知或吾等認為非年度期間有意不續訂或終止認購的取消通知計算在內，而吾等相信該等通知或意向證明客户終止或不續訂適用協議的最終決定，即使該通知直至較後日期才生效。然後，這個年化註銷數字除以財政年度開始時的訂閲運行率，即可計算出註銷費率。然後，從100%中減去這個取消率，得出該期間的年化留存率。
留存率是在產品/服務的基礎上按運營部門計算的。一般而言，如果客户減少其在一個細分市場內訂購的產品或服務的數量，或者在一個細分市場內的產品或服務之間切換，我們將其視為取消，以計算我們的保留率，但管理層認為是替代產品或服務的產品或服務切換除外。在這些替換情況下，只有客户端訂閲的淨更改(如果減少)才會報告為取消。在Analytics和ESG and Climate運營部門中，幾乎所有產品或服務交換機都被視為替代產品或服務並以此方式進行淨額結算，而在我們的指數和房地產運營部門中，被視為替代產品或服務並接受淨額結算處理的產品或服務交換機僅在某些有限的情況下發生。此外，我們將因相同產品或服務的降價而導致的任何費用下降視為取消降價。我們不計算可歸因於與指數掛鈎的投資產品或期貨和期權合約的資產的運行率的這一部分的保留率，在每種情況下，都與我們的指數掛鈎。
留存率通常在前三個季度較高，第四季度較低，因為第四季度傳統上是一年中最大的續約期。
關鍵會計政策和估算
我們在10-K表格中包括的合併財務報表附註的附註1“導言和列報基礎”中描述了我們的重要會計政策。自截至2021年12月31日的財年結束以來，我們的會計政策沒有重大變化，也沒有在截至2021年12月31日的財年應用關鍵會計估計。
流動性與資本資源
我們需要資金為持續運營、內部增長計劃和收購提供資金。我們的主要流動資金來源是我們業務產生的現金流、現有的現金和現金等價物以及我們現有信貸安排下的信貸能力。此外，我們認為，我們可以從公共和私人市場獲得額外資金。我們打算利用這些流動性來源來償還我們現有和未來的債務，為資本支出、投資、收購和股息支付所需的營運資本提供資金，並回購我們的普通股。結合我們的業務戰略，我們定期評估收購和戰略合作伙伴關係的機會。我們相信，我們的流動性，加上其他融資選擇，將提供必要的資本，為這些交易提供資金，並實現我們計劃中的增長。
33
優先票據和信貸協議
截至2022年3月31日，我們與銀行銀團的未償還優先票據總額為42.0億美元，未提取循環信貸協議為5.0億美元。有關高級票據和循環信貸協議的更多信息，請參閲本文所包括的簡明綜合財務報表附註(未經審計)附註8“承諾和或有事項”。
優先票據及循環信貸協議由佔吾等及吾等附屬公司綜合資產5%以上的直接或間接全資境內附屬公司(“附屬擔保人”)全面及無條件及共同及個別擔保。循環信貸協議項下的應付金額為吾等及附屬擔保人的優先無抵押債務，與優先票據及吾等的任何其他無抵押、無附屬債務並列，優先於吾等的任何次級債務，並在擔保該等債務的資產範圍內有效地從屬於吾等的有擔保債務。
我們與每個附屬擔保人之間以及作為受託人的富國銀行協會之間管理我們優先票據的契約(“契約”)包含的契約限制了我們和我們的某些附屬公司產生留置權、進行出售/回租交易以及合併、合併或出售我們所有或基本上所有資產的能力。此外，契約限制了我們的非擔保人子公司在沒有此類非擔保人子公司擔保優先票據的情況下創造、承擔、招致或擔保額外債務的能力。平價通行證基礎。
循環信貸協議包含肯定和限制性契約，其中限制了我們現有或未來子公司的能力和/或能力：
|
|
• |
產生留置權和進一步的負面質押； |
|
|
• |
產生額外債務或提前償還、贖回或回購債務； |
|
|
• |
發放貸款或持有投資； |
|
|
• |
與他人合併、解散、清算、合併或併入他人； |
|
|
• |
進行收購交易； |
|
|
• |
進行銷售/回租交易； |
|
|
• |
發行不合格股本； |
|
|
• |
出售、轉讓或處置資產； |
|
|
• |
就本公司股本支付股利或進行其他分配，或進行股票回購、贖回和其他限制性付款； |
|
|
• |
創建新的子公司； |
|
|
• |
允許影響我們子公司的某些限制； |
|
|
• |
改變我們的業務性質、會計政策或會計期間； |
|
|
• |
與關聯公司進行任何交易，但不能保持一定距離；以及 |
|
|
• |
修改我們的組織文件或修改、修改或更改與我們的債務有關的某些協議的條款。 |
循環信貸協議和契約還包含常規違約事件，包括與不付款、違反陳述、擔保或契約、交叉違約和交叉加速、破產和資不抵債事件有關的事件，就循環信貸協議而言，除上述事項外，還包括貸款文件失效或減值、控制權變更和習慣ERISA違約。上述限制預計都不會影響我們有效運營業務的能力。
循環信貸協議亦要求本行及其附屬公司於終止循環信貸協議後，在綜合基礎上取得足以維持符合以下財務比率的財務及經營業績：(1)按季度滾動計算的最高綜合槓桿率(定義見循環信貸協議)不應超過4.25：1.00(或按重大收購後兩個財政季度計算的4.50：1.00)及(2)按季度按滾動計算的最低綜合利息覆蓋率(定義見循環信貸協議)。基準應至少為4.00：1.00。截至2022年3月31日，我們的綜合槓桿率為3.05：1.00，綜合利息覆蓋率為8.11：1.00。截至2022年3月31日，沒有根據循環信貸協議提取和未償還的金額。
34
根據優先票據及循環信貸協議，我們的非擔保人附屬公司包括: (i(I)佔本公司及其附屬公司合併資產5%或以下的本公司的國內附屬公司；及(Ii)本公司的任何外國或國內附屬公司，該等附屬公司被視為經修訂的1986年《國税法》第957節所指的受控制外國公司。我們的非擔保人子公司約佔$1,292.6百萬美元，或60.8%，佔我們過去12個月總收入的1%March 31, 2022，約為$474.7百萬美元，或42.9%，佔我們截至過去12個月的綜合營業收入March 31, 2022，和大約$1,118.1百萬美元，或23.8%，佔我們合併總資產的百分比(不包括公司間資產)和$797.0百萬美元，或14.3%，佔我們合併總負債的百分比，在每種情況下March 31, 2022.
股份回購
下表提供了根據公開市場回購回購公司普通股的相關信息：
|
截至三個月 |
|
平均值 價格 付費單位 分享 |
|
|
總計 數量 股票 已回購 |
|
|
美元 的價值 股票 已回購 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
March 31, 2022 |
|
$ |
515.74 |
|
|
|
1,498 |
|
|
$ |
772,657 |
|
|
March 31, 2021 |
|
$ |
407.70 |
|
|
|
330 |
|
|
$ |
134,340 |
|
截至2022年3月31日，2020年回購計劃下仍有8.165億美元的可用授權。
現金股利
2022年4月25日，董事會宣佈截至2022年6月30日的三個月的季度現金股息為每股1.04美元。2022年第二季度的股息將於2022年5月31日支付給截至2022年5月13日收盤時登記在冊的股東。
現金流
下表列出了該公司截至指定日期的現金和現金等價物：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
679,315 |
|
|
$ |
1,421,449 |
|
出於一般運營目的，我們通常尋求將全球最低現金餘額維持在約2億至2.5億美元之間。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司現金和現金等價物中分別有4.788億美元和5.422億美元由外國子公司持有。匯回一些外國現金可能需要繳納當地司法管轄區的某些預扣税和其他分銷限制。我們相信，維持的全球現金和現金等價物餘額將可用於滿足我們的全球需求，無論是用於一般公司用途還是其他需求，包括收購或擴大我們的產品。
我們相信，來自業務的全球現金流，加上我們現有的循環信貸安排下現有的現金和現金等價物和資金，以及我們進入債務和資本市場獲得額外資金的能力，將繼續足以為我們的全球運營活動以及用於投資和融資活動的現金承諾(如重大資本支出和股票回購)提供資金，至少在未來12個月和之後可預見的未來。此外，我們預計，至少在未來12個月以及此後可預見的未來，來自業務的外國現金流以及現有的現金和現金等價物將繼續足以為我們的海外經營活動提供資金，併為投資活動提供現金承諾，例如物質資本支出。
35
由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金淨額
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
三月三十一號， |
|
|||||
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
244,184 |
|
|
$ |
215,457 |
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(15,310 |
) |
|
|
(10,360 |
) |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(966,117 |
) |
|
|
245,542 |
|
|
匯率變動的影響 |
|
|
(4,891 |
) |
|
|
(4,013 |
) |
|
現金淨(減)增 |
|
$ |
(742,134 |
) |
|
$ |
446,626 |
|
經營活動的現金流
經營活動產生的現金流量包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變動。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的同比變化主要是由於來自客户的現金收入增加，部分抵消了現金支出支付的增加，主要反映了現金薪酬支出、信息技術成本、專業費用和市場數據成本的增加。
我們來自經營活動的現金主要用於支付現金補償費用、利息費用、所得税、技術成本、專業費用、市場數據成本和辦公室租金。從歷史上看，當我們支付與上一財年相關的可自由支配的員工薪酬時，用於薪酬和福利的現金支付在第一季度處於最高水平。
投資活動產生的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的同比變化主要是由於資本化軟件開發成本上升所致。
融資活動產生的現金流
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的同比變化主要是由於股票回購增加、沒有優先票據發行收益以及股息支付金額增加的影響。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
外幣風險
我們承受着外匯匯率波動的風險。匯率變動可能會影響我們以非美元貨幣計價的收入、支出、資產和負債的美元報告價值，或者如果此類項目的貨幣與記錄這些項目的實體的本位幣不同。
我們通常以美元向客户開具發票；然而，我們以歐元、英鎊、日元和少量其他非美元貨幣向我們的部分客户開具發票。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，我們收入的16.2%和15.0%分別受到外幣匯率風險的影響，主要包括以外幣結算的客户以及非美元境外經營實體的美元風險敞口。在截至2022年3月31日的三個月中，16.2%的非美元敞口中，40.2%是歐元，28.3%是英鎊，19.8%是日元。在截至2021年3月31日的三個月中，15.0%的非美元敞口中，40.9%是歐元，24.8%是英鎊，24.7%是日元。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，資產費用收入分別佔營業收入的25.9%和26.5%。雖然我們很大一部分基於資產的費用是以美元計價的，但費用是根據投資產品的資產計算的，其中約五分之三投資於以美元以外的貨幣計價的證券。因此，這些其他貨幣對美元的貶值將減少根據此類許可證向我們支付的費用。此外，這些貨幣對美元的貶值可能會影響此類投資產品的吸引力，導致資金淨流出，這將進一步減少根據此類許可證應支付的費用。
在某些運營成本上，我們面臨額外的外匯風險。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的營運開支中，分別約有44.2%及42.7%以外幣計價，其中大部分以英鎊、印度盧比、歐元、匈牙利福林、瑞士法郎、墨西哥比索及港元計價。
36
我們有某些貨幣資產和負債是以當地功能金額以外的貨幣計價的，當這些餘額是重新計量為其當地功能貨幣，無論是收益還是損失結果s根據功能貨幣相對於原始貨幣的價值變化。我們管理外幣匯率風險，在一定程度上，通過使用衍生金融工具主要由遠期外幣合約組成，在會計上並未被指定為對衝工具。衍生工具的目的是儘量減少某些外幣金額的波動對損益表的影響。我們確認了全部外幣兑換利得共$1.4百萬美元和損失$0.6百萬美元截至2022年3月31日的三個月和2021，分別為。
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第四項。 |
控制和程序 |
我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序，這些披露控制和程序由1934年證券交易法(經修訂)規則13a-15(E)或15d-15(E)規則(“交易法”)定義，並得出結論，這些披露控制和程序有效，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於要求披露的決定。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他資料
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第1項. |
法律訴訟 |
在正常業務過程中，針對公司的各種訴訟、索賠和法律程序已經或可能被提起或主張。雖然索賠金額可能很大，但由於存在相當大的不確定性，現在無法確定最終賠償責任。因此，MSCI在特定時期的業務、經營業績、財務狀況或現金流可能會受到某些或有事項的重大影響。然而，根據目前掌握的事實，管理層認為，目前懸而未決或斷言的事項的處置不會單獨或整體對MSCI的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
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第1項A. |
風險因素 |
有關影響公司的風險因素的討論，請參閲我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”。
公司已知並在截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格中披露的重大風險因素和不確定因素並未發生實質性變化，如果這些因素成為現實或發生，將單獨或整體對MSCI的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響，但“戰略和增長風險--我們的業務可能會受到全球資本市場變化的影響，包括不利的股市狀況、金融市場的波動和不斷變化的投資趨勢”一節中的某些措辭除外。這些變化可能會減少對我們的產品和服務的使用，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響“和”財務風險--我們的負債可能對我們的現金流和財務靈活性產生重大不利影響“，如下所述。
戰略和增長風險
我們的業務可能會受到經濟狀況和全球資本市場變化的影響，包括地緣政治事件、不利的股市狀況、金融市場的波動和不斷變化的投資趨勢。這些變化可能會減少對我們產品和服務的使用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們的業務受到經濟狀況、全球資本市場波動和不斷變化的投資趨勢(包括地緣政治事件導致的狀況、波動性和趨勢，如俄羅斯入侵烏克蘭和相關的全球地緣政治緊張局勢升級)的影響。我們的客户將我們的產品用於各種目的，包括基準、業績歸因、投資組合構建和風險管理，以及支持包括ESG、氣候、因素、主題、私人資產和MAC投資在內的投資戰略。動盪的資本市場和其他經濟和市場狀況和趨勢可能會影響投資者是否、如何、在哪裏和何時選擇投資，例如在發達或新興市場、美國或非美國市場之間投資，以及是否採取不同的投資策略。
我們收入的一部分來自使用我們的指數作為指數化投資產品基礎的客户。這些費用主要基於客户管理的資產或交易量。投資產品的資產價值可能會隨着市場表現和現金流入和流出的變化而增加或減少，這可能會影響我們的收入。
此外，我們越來越多的收入來自與某些投資趨勢相關的產品和服務，如ESG和氣候、因素、主題、私人資產和MAC投資。股票市場下跌或偏離此類投資趨勢可能會減少對我們相關產品和服務的需求，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
金融風險
我們的負債可能會對我們的現金流和財務靈活性產生實質性的不利影響。
有關我們目前的未償債務和我們發行債券的歷史的概述，請參閲“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。雖然我們相信我們的現金流將足以償還我們的未償債務，但我們不能保證我們將產生和保持足夠的現金流，使我們能夠支付債務的本金、保費(如果有的話)和利息。我們償還債務的能力和為計劃中的資本支出提供資金的能力取決於我們在未來創造和獲取現金的能力，而這反過來又受制於一般經濟、金融、競爭、監管和其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們無法在債務到期時償還債務，我們可能需要在債務到期時或到期前對全部或部分債務進行再融資。如果我們無法以對我們有利或可接受的條款或根本不能獲得額外的融資，我們還可能被迫出售資產，以彌補我們支付義務的任何缺口。然而，我們債務協議中的限制性契約限制了我們和我們的子公司出售資產的能力
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而且還限制此類出售所得收益的使用。如果我們不能在債務到期時進行再融資或以其他方式支付債務，併為我們的流動性需求提供資金，我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、流動性、獲得融資的能力和在我們行業的競爭能力可能會受到重大不利影響。
我們可能需要或希望對現有債務進行再融資，或不時產生額外債務，以資助營運資金、資本支出、投資或收購，或用於其他目的。如果我們這樣做，我們可能會受到不太有利的條件的影響。與我們的負債水平相關的風險也可能加劇，包括使我們難以以最佳方式資本化和管理業務的現金流，或者使我們與負債較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。
此外，我們債務協議的條款包括限制性契約，其中限制了我們以及我們現有和未來子公司的財務靈活性。如果吾等未能遵守吾等債務協議中的限制及契諾，則在某些情況下，若違約情況持續，可能會導致貸款人加速償付吾等的債務，或終止貸款人根據日期為2014年11月20日的信貸協議，由本公司、其擔保人、作為行政代理的摩根大通銀行以及不時經修訂、補充、修訂或修訂及重述的貸款人之間的借款承諾(經修訂，稱為“循環信貸安排”)。
2017年，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，FCA將在2021年後不再説服或強制銀行提交利率以計算LIBOR基準。LIBOR管理人於2021年3月5日宣佈，自2022年1月1日起永久停止發佈大部分LIBOR設置，並於2023年7月1日停止發佈隔夜、一個月、三個月、六個月和12個月美元LIBOR設置。因此，FCA表示，IS不打算説服或迫使銀行在該等日期後提交LIBOR。然而，在此之前，FCA小組銀行已同意繼續支持LIBOR。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與由美國大型金融機構組成的指導委員會--另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)聯手，建議用有擔保的隔夜融資利率(SOFR)取代美元LIBOR。隔夜融資利率是一個新指數，由短期回購協議計算，由美國國債支持。
2022年2月，我們修訂了管理循環信貸安排的現有信貸協議，其中包括以SOFR取代LIBOR。在信貸協議修訂生效後，我們的循環信貸安排下的任何借款主要以SOFR為基礎。目前尚不清楚SOFR是否會被市場接受為LIBOR的替代品，而且由於SOFR與LIBOR有根本的不同，因此不能保證SOFR的表現將與LIBOR在任何時候的表現相同，也不能保證它是LIBOR的可比替代品。因此，我們無法合理地預測建立替代參考利率對我們的業務、財務狀況或經營結果的潛在影響。此外，如果我們在循環信貸安排下產生任何浮動利率債務，我們將普遍受到利率風險的影響，這可能導致我們的償債義務大幅增加。截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的金額。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
在截至2022年3月31日的三個月內，沒有未登記的股權證券銷售。
下表列出了在截至2022年3月31日的三個月中，公司或代表公司購買普通股的信息。
發行人購買股票證券
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期間 |
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總計 數量 股票 購得(1) |
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平均價格 已支付 每股 |
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總計 數量 股票 購得 作為以下內容的一部分 公開地 宣佈 平面圖 或程序 |
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近似值 美元 股份價值 那年五月還沒有 vt.是，是 購得 在……下面 這些計劃或 節目(2) |
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2022年1月1日-2022年1月31日 |
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1,155,896 |
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$ |
514.48 |
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1,155,656 |
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$ |
994,639,000 |
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2022年2月1日-2022年2月28日 |
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444,793 |
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$ |
539.40 |
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255,704 |
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$ |
858,867,000 |
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March 1, 2022-March 31, 2022 |
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88,261 |
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$ |
487.98 |
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86,783 |
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$ |
816,535,000 |
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總計 |
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1,688,950 |
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$ |
519.66 |
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1,498,143 |
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$ |
816,535,000 |
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(1) |
包括：(I)本公司根據股票回購計劃在公開市場購買的股份；(Ii)為履行員工在歸屬和交付相關限制性股票單位的流通股時產生的代扣代繳税款而預扣的股份；及(Iii)根據 |
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MSCI Inc.非僱員董事延期計劃。為履行預扣税款而預扣的股份價值是根據預扣當日公司普通股的公允市場價值，採用公司建立的估值方法確定的。 |
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(2) |
有關我們的股票回購計劃的更多信息，請參閲本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表附註10“股東權益(虧損)”。 |
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項目6. |
陳列品 |
展品索引
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展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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第三次修訂和重新簽署的公司註冊證書(作為公司10-Q表格的附件3.1(第001-33812號文件)，於2012年5月4日向美國證券交易委員會提交，並通過引用併入本文) |
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3.2 |
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修訂和重新制定的章程(作為公司8-K表格的附件3.1提交(文件編號001-33812)，於2021年1月11日向美國證券交易委員會提交，並通過引用併入本文) |
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10.1 |
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MSCI Inc.、作為行政代理的摩根大通銀行、信用證發行人和其他貸款人之間日期為2022年2月16日的循環信貸協議第5號修正案(作為公司8-K表格的附件10.1提交(文件編號001-33812)，於2022年2月18日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文) |
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11 |
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報表Re：普通股每股收益的計算(每股收益的計算見簡明綜合財務報表(每股普通股收益)第I部分第1項附註4，根據S-K條例第601項(B)(11)節略去) |
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31.1 |
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第13a-14(A)條首席執行幹事的證明 |
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31.2 |
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細則13a-14(A)首席財務幹事的證明 |
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** |
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32.1 |
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第1350條首席執行官和首席財務官的證明 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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現提交本局。 |
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隨信提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年4月26日
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MSCI Inc. (註冊人) |
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由以下人員提供： |
/s/安德魯·C·威奇曼 |
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安德魯·C·維奇曼 首席財務官 (首席財務官) |
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