目錄表
多麼
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
對於e季度結束期間結束
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他成立為法團的司法管轄權或 | (國際税務局僱主身分證號碼) | |
組織) | ||
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | ||
非加速文件服務器◻ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 | ||
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
截至2022年4月22日，註冊人的已發行普通股數量為
目錄表
Hilltop Holdings Inc.
表格10-Q
截至2022年3月31日的季度
目錄
第一部分-財務信息 | ||
第1項。 | 財務報表 | |
合併資產負債表 | 3 | |
合併業務報表 | 4 | |
綜合全面收益表(損益表) | 5 | |
股東權益合併報表 | 6 | |
合併現金流量表 | 7 | |
合併財務報表附註 | 8 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 79 |
第四項。 | 控制和程序 | 83 |
第二部分--其他資料 | ||
第1項。 | 法律訴訟 | 84 |
第1A項。 | 風險因素 | 84 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 84 |
第六項。 | 陳列品 | 85 |
2
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 | ||||||
現金和銀行到期款項 | $ | | $ | | ||
出售的聯邦基金 |
| |
| | ||
為監管目的而隔離的資產 | | | ||||
根據轉售協議購買的證券 | | | ||||
證券： | ||||||
按公允價值交易 |
| |
| | ||
可供出售，按公允價值，淨額(攤銷成本為#美元) |
| |
| | ||
持有至到期，按攤銷成本計算，淨額(公允價值為#美元) | | | ||||
按公允價值計算的權益 | | | ||||
| |
| | |||
持有待售貸款 |
| |
| | ||
為投資而持有的貸款，扣除非勞動收入 |
| |
| | ||
信貸損失準備 |
| ( |
| ( | ||
為投資持有的貸款，淨額 |
| |
| | ||
經紀-交易商和結算組織應收款 |
| |
| | ||
房舍和設備，淨額 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
抵押貸款償還權 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他無形資產，淨額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 | ||||||
存款： | ||||||
不計息 | $ | | $ | | ||
計息 |
| |
| | ||
總存款 |
| |
| | ||
經紀-交易商和結算組織應付款 |
| |
| | ||
短期借款 |
| |
| | ||
按公允價值出售但尚未購買的證券 | | | ||||
應付票據 |
| |
| | ||
經營租賃負債 | | | ||||
其他負債 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(見附註13和14) | ||||||
股東權益： | ||||||
Hilltop股東權益： | ||||||
普通股，$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| ( | ||
留存收益 | | | ||||
遞延薪酬員工股票信託淨額 | | | ||||
員工股票信託( | ( | ( | ||||
合計Hilltop股東權益 |
| |
| | ||
非控制性權益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
請參閲附註.
3
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及附屬公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
利息收入： | ||||||
貸款，包括手續費 | $ | | $ | | ||
借入的證券 | | | ||||
證券： | ||||||
應税 |
| |
| | ||
免税 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
利息收入總額 |
| |
| | ||
利息支出： | ||||||
存款 |
| |
| | ||
借出證券 | | | ||||
短期借款 |
| |
| | ||
應付票據 |
| |
| | ||
次級債券 |
| — |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
利息支出總額 |
| |
| | ||
淨利息收入 |
| |
| | ||
信貸損失準備金(沖銷) |
| |
| ( | ||
扣除信貸損失準備(轉回)後的淨利息收入 |
| |
| | ||
非利息收入： | ||||||
出售貸款和其他抵押貸款收入的淨收益 |
| |
| | ||
按揭貸款發放費 |
| |
| | ||
證券佣金及收費 |
| |
| | ||
投資及證券顧問費及佣金 | |
| | |||
其他 |
| |
| | ||
非利息收入總額 |
| |
| | ||
非利息支出： | ||||||
僱員補償及福利 |
| |
| | ||
佔用和設備，淨額 |
| |
| | ||
專業服務 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總非利息支出 |
| |
| | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税費用 |
| |
| | ||
淨收入 |
| |
| | ||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
| |
| | ||
可歸因於山頂的收入 | $ | | $ | | ||
普通股每股收益： | ||||||
基本信息 | $ | | $ | | ||
稀釋 | $ | | $ | | ||
加權平均股票信息： | ||||||
基本信息 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
請參閲附註.
4
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他全面收益(虧損)： | ||||||
現金流量和公允價值套期保值的公允價值變動，税後淨額為#美元 | | | ||||
可供出售的證券的未實現收益(虧損)淨額，税後淨額為$( |
| ( |
| ( | ||
重新分類調整收益(虧損)計入淨收益，税後淨額為#美元 |
| |
| ( | ||
對從可供出售證券轉移到持有至到期證券的未實現虧損的調整，扣除税金$( | ( | — | ||||
綜合收益(虧損) |
| ( |
| | ||
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 |
| |
| | ||
適用於Hilltop的綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
請參閲隨附的説明。
5
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
| 累計 |
|
| 延期 |
|
|
|
| 總計 |
|
| |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 補償 | 員工 | 山頂 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 員工持股 | 股票信託 | 股東的 | 非控制性 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收入(虧損) | 收益 | 信託，淨值 | 股票 | 金額 | 權益 | 利息 | 權益 | ||||||||||||||||||||
平衡，2020年12月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | — | — | — | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
發行給董事會成員的普通股 | | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
發行與股票獎勵相關的普通股，淨額 | | | ( | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ( | ( | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股股息(美元 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
遞延補償計劃 | — | — | — | — | — | ( | ( | | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
分配給非控制性權益的現金淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||
平衡，2021年3月31日 | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
平衡，2021年12月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
淨收入 | — | — | — | — | | — | — | — | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
發行給董事會成員的普通股 | | — | | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||||||||
發行與股票獎勵相關的普通股，淨額 | | | ( | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
普通股股息(美元 | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||||||||
遞延補償計劃 | — | — | — | — | — | ( | ( | | | — | | |||||||||||||||||||
分配給非控制性權益的現金淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||||
平衡，2022年3月31日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||
請參閲附註.
6
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
經營活動 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
信貸損失準備金(沖銷) |
| |
| ( | ||
折舊、攤銷和增值，淨額 |
| |
| | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
根據轉售協議購買的證券的淨變化 |
| ( |
| ( | ||
證券交易淨變動 |
| |
| | ||
經紀-交易商和結算組織應收款淨變化 |
| |
| ( | ||
其他資產變動淨額 |
| ( |
| ( | ||
經紀-交易商和結算組織應付款的淨變化 |
| ( |
| | ||
其他負債淨變動 |
| ( |
| ( | ||
已售出、尚未買入的證券的淨變化 | |
| | |||
出售按揭償還權資產所得款項 |
| |
| | ||
按揭償還權資產的估值變動 | ( | ( | ||||
出售貸款的淨收益 | ( |
| ( | |||
用於銷售的貸款 |
| ( |
| ( | ||
出售貸款所得收益 | |
| | |||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動 | ||||||
持有至到期證券的到期日及本金減少所得收益 |
| | | |||
出售可供出售的證券的收益、到期日和本金減少 |
| | | |||
購買可供出售的證券 |
| ( | ( | |||
為投資而持有的貸款淨變化 |
| ( | ( | |||
購置房舍和設備及其他資產 |
| ( | ( | |||
出售所擁有的房舍和設備及其他不動產所得收益 | | | ||||
支付給聯邦住房貸款銀行和聯邦儲備銀行股票的現金淨額 |
| ( | ( | |||
用於投資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動 | ||||||
存款淨變動 |
| ( |
| | ||
短期借款淨變化 |
| ( |
| ( | ||
應付票據收益 |
| |
| | ||
應付票據和次級債券的付款 |
| ( |
| ( | ||
回購普通股的付款 |
| — |
| ( | ||
普通股支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
分配給非控制性權益的現金淨額 | ( |
| ( | |||
其他，淨額 | ( |
| ( | |||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( | | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| ( |
| | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
現金、現金等價物和受限現金，期末 | $ | | $ | | ||
現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表的對賬 | ||||||
現金和銀行到期款項 | $ | | $ | | ||
出售的聯邦基金 | | | ||||
為監管目的而隔離的資產 | | | ||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金流量信息的補充披露 | ||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 | $ | | $ | | ||
非現金活動補充附表 | ||||||
將貸款轉換為擁有的其他房地產 | $ | | $ | | ||
抵押貸款服務權的附加 | $ | | $ | | ||
轉移到HTM的AFS證券的賬面價值，淨額$ | $ | | $ | — | ||
請參閲隨附的説明。
7
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.主要會計和報告政策摘要
運營的性質
Hilltop Holdings Inc.(“Hilltop”和其子公司統稱為“公司”)是一家根據1956年《銀行控股公司法》註冊的金融控股公司。該公司的主要業務是通過PlainsCapital Bank(以下簡稱“銀行”)在德克薩斯州各地的辦事處提供商業和個人銀行服務。此外，該公司還通過其經紀-交易商和抵押貸款發放子公司提供一系列金融產品和服務。
該公司總部位於德克薩斯州達拉斯，通過以下途徑提供產品和服務
由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行及其其他變種的傳播，經濟不確定性導致全球經濟以及公司經營地區的銀行和其他金融活動出現重大波動。新冠肺炎的影響已經並可能繼續對金融市場和整體經濟狀況產生前所未有的不利影響。該公司的業務取決於其員工和客户進行銀行和其他金融交易的意願和能力。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎最終不利影響的任何預測。新冠肺炎存在不確定性，可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
陳述的基礎
隨附的未經審計綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。管理層認為，這些財務報表包含所有必要的調整，以便公平地陳述列報的中期結果。因此，財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應結合公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註閲讀。中期的結果不一定表明預期的全年或任何未來期間的結果。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。關於信貸損失準備、金融工具的公允價值、按揭貸款賠償責任以及商譽和可識別無形資產的潛在減值的估計尤其可能發生變化。該公司在這些綜合財務報表所列的所有期間都始終如一地應用其關鍵會計政策和估計方法。由於估計過程中固有的不確定性，截至資產負債表日期的實際金額和價值可能與報告的金額和價值存在實質性差異。此外，由於資產負債表日期後價值和環境的變化，未來的金額和價值可能與這些估計值大不相同。
Hilltop擁有
8
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
PrimeLending擁有一個
PCC也擁有
山頂上有一個
此外，Hilltop還擁有
合併財務報表包括上述實體的賬户。公司間交易和餘額已被沖銷。在非全資擁有的實體中，非控股權益已被記錄為少數股權，並按照ASC附屬條款中的非控股權益的規定列報。
對上期合併財務報表進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。在編制這些合併財務報表時，通過發佈財務報表的時間對後續事件進行了評估。當財務報表被廣泛分發給所有股東和其他財務報表使用者，或在美國證券交易委員會存檔時，即被視為已發佈。
重要會計政策詳見公司2021年10-K報表綜合財務報表附註1。
2.近期發佈的會計準則
2022年採用的會計準則
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01，擴大和明確了金融資產組合利率風險公允價值對衝會計的指導意見。ASU 2022-01修訂了ASU 2017-12年度的指導方針，其中包括建立了“最後一層”方法，使這些投資組合的公允價值對衝更容易獲得。修訂進一步改善了最後一層(重命名為“投資組合層”)的概念，以擴展至不可預付的金融資產，並允許用於對衝利率風險的衍生品結構具有更大的靈活性。對於已經採用ASU 2017-12的實體，此更新可立即採用。在允許的範圍內
9
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
本次修訂後，本公司選擇提前採納自2022年4月1日起實行的前瞻性規定。這項修訂的採納並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
已發佈但尚未採用的會計準則
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02，取消了債權人對問題債務重組的確認和計量指南，並要求對遇到財務困難的借款人加強有關貸款修改的披露。修正案在2022年12月15日之後的一段時間內生效，採用前瞻性或修改後的追溯過渡。允許儘早通過某些或全部修正案。本公司目前正在評估修訂的規定及其對其未來合併財務報表的影響。
3.公允價值計量
公允價值計量和披露
本公司根據ASC的公允價值計量和披露主題(“公允價值主題”)確定公允價值。公允價值主題定義了公允價值，建立了在GAAP中計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。公允價值主題將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。公允價值主題假設公允價值計量所依據的交易發生在被計量資產或負債的主要市場。此外，在公允價值主題下進行的公允價值計量不包括交易成本，也不是強制交易的結果。
公允價值主題包括公允價值層次結構，該層次結構根據對作為公允價值計量標的的資產或負債進行估值時使用的投入，對公允價值計量進行分類。公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權，如下所示。
| ● | 1級輸入：在活躍市場上的未經調整的報價，即公司在計量日期可獲得的相同資產或負債的報價。 |
| ● | 2級輸入：1級價格以外的可觀察到的投入。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入(例如利率、收益率曲線、提前還款速度、違約率、信用風險和損失嚴重程度)，以及源自市場數據或由市場數據證實的投入等。 |
| ● | 第3級輸入：無法觀察到的投入，反映了一個實體自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。第三級投入包括定價模型和貼現現金流技術等. |
公允價值期權
本公司已選擇根據公允價值期權的規定，按公允價值計量PrimeLending持有以供出售的幾乎所有按揭貸款及保留按揭還款權(“MSR”)資產。本公司選擇將公允價值選擇權的規定應用於這些項目，以便有機會減少因以不同方式計量相關資產和負債而導致的報告收益波動，而不必應用複雜的對衝會計規定。於2022年3月31日及2021年12月31日，PrimeLending根據公允價值選項持有供出售的按揭貸款的總公允價值為
10
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
本公司持有若干按公允價值經常性計量的金融工具，可採用公允價值期權或其他權威聲明。這些工具的公允價值主要使用第2級投入來確定，如下所述。這些信息包括抵押貸款投資者和衍生品交易商的報價，以及獨立定價服務的數據。持有待售貸款的公允價值採用退出價格法確定。
下表列出了按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息(以千計)。
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 |
| |||||
March 31, 2022 | 輸入量 | 輸入量 | 輸入量 | 公允價值 |
| ||||||||
證券交易 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
可供出售的證券 | — | | — | ||||||||||
股權證券 | | — | — | | |||||||||
持有待售貸款 | — | | | ||||||||||
為投資而持有的貸款 | — | — | | | |||||||||
衍生資產 | — | | — | | |||||||||
MSR資產 | — | — | | ||||||||||
賣出的證券，尚未購買的證券 | | — | | ||||||||||
衍生負債 | — | | — | | |||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||||
2021年12月31日 | 輸入量 | 輸入量 | 輸入量 | 公允價值 | |||||||||
證券交易 | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||
可供出售的證券 | — | | — | | |||||||||
股權證券 | | — | — | | |||||||||
持有待售貸款 | — | | | | |||||||||
衍生資產 | — | | — | | |||||||||
MSR資產 | — | — | | | |||||||||
賣出的證券，尚未購買的證券 | | | — | | |||||||||
衍生負債 | — | | — | | |||||||||
下表包括使用第3級投入按公允價值計量的金融工具的前滾(以千計)。
總損益 | |||||||||||||||||||||
(已實現或未實現) | |||||||||||||||||||||
| 平衡， |
|
|
| 轉賬 |
|
| 包括在其他 |
| ||||||||||||
開始於 | 購買量/ | 銷售額/ | 到(從) | 包括在 | 全面 | 平衡， | |||||||||||||||
期間 | 加法 | 減量 | 3級 | 淨收入 | 收入(虧損) | 期末 | |||||||||||||||
截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||
持有待售貸款 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
為投資而持有的貸款 |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
MSR資產 |
| | | ( | — | | — |
| | ||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||
持有待售貸款 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
MSR資產 | | | ( | — | | — | | ||||||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | | |||||||
上表中所有已實現和未實現淨收益(虧損)均反映在所附合並財務報表中。未實現收益(虧損)與截至2022年3月31日仍持有的金融工具有關。
11
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
對於在2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的重大3級金融工具，公允價值計量中使用的重大不可觀察投入如下。
範圍(加權-平均值) | ||||||||||||||||||||
金融工具 |
| 估價技術 |
| 不可觀測的輸入 |
| March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||
貸款 持有待售 | | - | | % | ( | %) | | - | | % | ( | %) | ||||||||
MSR資產 | 恆定預付率 | | % | | % | |||||||||||||||
貼現率 | | % | | % | ||||||||||||||||
無法通過正常銷售渠道出售或不良貸款的某些待售貸款的公允價值是使用第三級投入計量的。這類貸款的公允價值一般基於使用不可觀察信息的預期現金流估計，包括可比資產的上市價格、未經證實的專家意見和/或管理層對相關抵押品的瞭解。
MSR資產使用第3級投入按公允價值報告。MSR資產通過預測淨服務現金流進行估值，然後對其進行貼現以估計公允價值。MSR資產的公允價值受到多種因素的影響。預付款率和貼現率是最重要的無法觀察到的輸入，在綜合財務報表附註7中有進一步討論。與2021年12月31日相比，2022年3月31日用於評估MSR資產的預付款率下降，反映了抵押貸款利率上升減少了消費者再融資活動的影響。
該公司擁有
下表列出了在綜合經營報表中確認的工具的公允價值變動，這些工具在公允價值選擇項下計入(以千計)。
截至2022年3月31日的三個月 | 截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||||||
|
| 其他 |
| 總計 |
|
| 其他 |
| 總計 | |||||||||
網絡 | 非利息 | 中的更改 | 網絡 | 非利息 | 中的更改 | |||||||||||||
得(損)利 | 收入 | 公允價值 | 得(損)利 | 收入 | 公允價值 | |||||||||||||
持有待售貸款 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||||
為投資而持有的貸款 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
MSR資產 |
| |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||||||
ASC的金融工具公允價值部分要求披露金融資產和負債的公允價值，包括先前討論的金融資產和負債。本公司2021年Form 10-K綜合財務報表附註4中詳細描述的確定金融資產和負債估計公允價值的方法沒有變化。
12
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了按經常性或非經常性基礎計量的非公允價值金融工具的賬面價值和估計公允價值(以千計)。
估計公允價值 | |||||||||||||||
| 攜帶 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| |||||||
March 31, 2022 | 金額 | 輸入量 | 輸入量 | 輸入量 | 總計 | ||||||||||
金融資產： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
為監管目的而隔離的資產 | | | — | — | | ||||||||||
根據轉售協議購買的證券 | | — | | — | | ||||||||||
持有至到期的證券 | | — | | — | | ||||||||||
持有待售貸款 | | — | | — | | ||||||||||
為投資持有的貸款，淨額 | | — | | | | ||||||||||
經紀-交易商和結算組織應收款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他資產 |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
財務負債： | |||||||||||||||
存款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
經紀-交易商和結算組織應付款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
短期借款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
債務 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他負債 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
估計公允價值 | |||||||||||||||
| 攜帶 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| |||||||
2021年12月31日 | 金額 | 輸入量 | 輸入量 | 輸入量 | 總計 | ||||||||||
金融資產： | |||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | |||||
為監管目的而隔離的資產 | | | — | — | | ||||||||||
根據轉售協議購買的證券 | | — | | — | | ||||||||||
持有至到期的證券 | | — | | — | | ||||||||||
持有待售貸款 | | — | | — | | ||||||||||
為投資持有的貸款，淨額 | | — | | | | ||||||||||
經紀-交易商和結算組織應收款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他資產 |
| |
| — |
| |
| |
| | |||||
財務負債： | |||||||||||||||
存款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
經紀-交易商和結算組織應付款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
短期借款 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
債務 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
其他負債 |
| |
| — |
| |
| — |
| | |||||
該公司持有證券以外的股權投資#美元。
截至3月31日的三個月， | |||||
2022 |
| 2021 | |||
期初餘額 | $ | |
| $ | |
其他投資 | | — | |||
向上調整 | | | |||
減值和向下調整 | ( | ( | |||
期末餘額 | $ | | $ | | |
13
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4.證券
證券交易的公允價值摘要如下(以千為單位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
美國國債 |
| $ | |
| $ | |
美國政府機構： | ||||||
債券 | | | ||||
住房貸款抵押證券 |
| |
| | ||
抵押抵押債券 | | | ||||
公司債務證券 | | | ||||
國家和政治分區 | | | ||||
自有品牌證券化產品 | | | ||||
其他 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
除上述證券外，Hilltop經紀交易商訂立交易，代表承諾以未來現行市場價格購買及交付證券，以促進客户交易及履行該等承諾。因此，Hilltop經紀-交易商的最終債務可能超過財務報表中確認的金額。這些證券按公允價值列賬，並報告為已出售的證券，但尚未在綜合資產負債表中購買，價值為#美元。
可供出售及持有至到期證券的攤銷成本及公允價值摘要如下(以千計)。
可供出售 | ||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
March 31, 2022 | 成本 | 收益 | 損失 | 公允價值 | ||||||||
美國國債 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
美國政府機構： | ||||||||||||
債券 | | | ( | | ||||||||
住房貸款抵押證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
商業抵押貸款支持證券 | |
| |
| ( |
| | |||||
抵押抵押債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
國家和政治分區 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | $ | | $ | ( | $ | ||||||
可供出售 | ||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
2021年12月31日 | 成本 | 收益 | 損失 | 公允價值 | ||||||||
美國國債 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
美國政府機構： | ||||||||||||
債券 | | | ( | | ||||||||
住房貸款抵押證券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
商業抵押貸款支持證券 | |
| |
| ( |
| | |||||
抵押抵押債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
國家和政治分區 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | $ | $ | ( | $ | |||||||
14
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
持有至到期 | ||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
March 31, 2022 |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
美國政府機構： | ||||||||||||
住房貸款抵押證券 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
商業抵押貸款支持證券 | |
| |
| ( |
| | |||||
抵押抵押債券 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
國家和政治分區 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
持有至到期 | ||||||||||||
攤銷 | 未實現 | 未實現 | ||||||||||
2021年12月31日 |
| 成本 |
| 收益 |
| 損失 |
| 公允價值 | ||||
美國政府機構： | ||||||||||||
住房貸款抵押證券 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
商業抵押貸款支持證券 | | | — | | ||||||||
抵押抵押債券 |
| |
| |
| — |
| | ||||
國家和政治分區 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
此外，該公司有未實現淨收益#美元。
該公司於2022年3月31日將某些機構發行的證券從可供出售的證券轉移到持有至到期的投資組合，賬面價值約為$
15
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
有關可供出售和持有至到期的未實現虧損證券的信息見下表(以千美元為單位)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 數量 |
|
| 未實現 |
| 數量 |
|
| 未實現 | |||||||
證券 | 公允價值 | 損失 | 證券 | 公允價值 | 損失 | |||||||||||
可供出售 | ||||||||||||||||
美國國債： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| | $ | | $ | |
| | $ | | $ | | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
美國政府機構： | ||||||||||||||||
債券： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| | | |
| | | | ||||||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
住房抵押貸款支持證券： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
商業抵押貸款支持證券： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
抵押貸款債券： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
州和政治分區： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||
| | | |
| |
| |
| | |||||||
可供出售的總數量： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | $ | | $ | |
| | $ | | $ | | |||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 數量 |
|
| 未實現 |
| 數量 |
|
| 未實現 | |||||||
證券 | 公允價值 | 損失 | 證券 | 公允價值 | 損失 | |||||||||||
持有至到期 | ||||||||||||||||
住房抵押貸款支持證券： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| | $ | | $ | |
| — | $ | — | $ | — | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
商業抵押貸款支持證券： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
抵押貸款債券： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | ||||
| |
| |
| |
| — |
| — |
| — | |||||
州和政治分區： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| | | |
| | | | ||||||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
持有至到期日合計： | ||||||||||||||||
12個月以下的未實現虧損 |
| |
| |
| |
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| |
| | ||||
12個月或更長時間的未實現虧損 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||
| | $ | | $ | |
| | $ | | $ | | |||||
16
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
預期到期日可能不同於合同到期日，因為某些借款人可能有權催繳或提前償還債務，包括或不包括罰款。
可供出售 | 持有至到期 | |||||||||||
| 攤銷 |
|
| 攤銷 |
| |||||||
成本 | 公允價值 |
| 成本 | 公允價值 | ||||||||
在一年或更短的時間內到期 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
應在一年至五年後到期 |
| |
| |
| |
| | ||||
在五年到十年後到期 |
| |
| |
| |
| | ||||
十年後到期 |
| |
| |
| |
| | ||||
| |
| |
| |
| | |||||
住房貸款抵押證券 |
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| |
| |
| | ||||
抵押抵押債券 |
| |
| |
| |
| | ||||
商業抵押貸款支持證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
該公司確認淨虧損#美元。
賬面金額為$的證券
抵押支持證券和抵押抵押債券主要由政府全國抵押協會(“GNMA”)、聯邦全國抵押協會(“FNMA”)和聯邦住房貸款抵押公司(“FHLMC”)傳遞和參與證書組成。GNMA證券由美國的完全信用和信用擔保，而FNMA和FHLMC證券由各自的美國政府支持的企業完全擔保，並有條件地由美國的完全信用和信用擔保。
5.為投資而持有的貸款
該銀行主要向德克薩斯州的客户發放貸款。雖然世界銀行擁有多樣化的貸款和租賃組合，並且一般持有對客户預付款的抵押品，但其債務人履行合同的能力在很大程度上取決於該地區的一般經濟條件及其債務人所在的行業，這些行業主要包括農業綜合企業、建築、能源、房地產和批發/零售貿易。Hilltop經紀交易商通過全美員工和獨立零售代表發起的交易向客户和通訊商提供貸款。Hilltop經紀交易商通過要求客户按照各種監管和內部指導方針維護抵押品來控制風險，這些指導方針可能會根據市場狀況而有所不同。客户擁有並作為貸款抵押品持有的證券不包括在合併財務報表中。
17
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按投資組合分類彙總的用於投資的貸款如下(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
商業地產 | $ | | $ | | ||
工商業(1) |
| | | |||
建設和土地開發 |
| | | |||
1-4户住宅 | | | ||||
消費者 | | | ||||
經紀自營商(2) | | | ||||
| |
| | |||
信貸損失準備 |
| ( | ( | |||
為投資而持有的貸款總額，扣除津貼 | $ | | $ | | ||
| (1) | 包括貸款總額$ |
| (2) | 主要指向與經紀-交易商部門業務有關的客户和交易商提供的保證金貸款。 |
下表提供了與非應計貸款有關的詳細信息，但不包括那些被歸類為持有待售貸款的貸款(以千計)。
非權責發生制貸款 | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | 確認利息收入 | ||||||||||||||||||||||
使用 | 不帶 | 使用 | 不帶 | 截至3月31日的三個月， | ||||||||||||||||||||
津貼 |
| 津貼 |
| 總計 |
| 津貼 |
| 津貼 |
| 總計 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||||||
商業地產： | ||||||||||||||||||||||||
非業主佔用 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
業主佔有率 |
| | | |
| | | | | | ||||||||||||||
工商業 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
建設和土地開發 |
| | — | |
| | — | | | | ||||||||||||||
1-4户住宅 |
| | | |
| | | | | | ||||||||||||||
消費者 |
| | — | |
| | — | | — | — | ||||||||||||||
經紀自營商 |
| — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||||
在2022年3月31日和2021年12月31日，
按非權責發生制計算的貸款從2021年12月31日至2022年3月31日減少了#美元
本公司認為非應計制貸款是依賴抵押品的，除非有潛在的減輕處罰的情況。使用抵押品的公允價值衡量津貼的實際權宜之計已付諸實施。
當世行得出結論認為，它既向債務人提供了特許權，又認為債務人正在經歷財務困難時，貸款修改就被歸類為問題債務重組(TDR)。貸款修改的結構通常是為債務人創造負擔得起的付款，並可通過各種方式實現。世行通過降低利率和/或延長貸款攤銷時間表來修改貸款。銀行還可以將一筆貸款重新配置為
2020年3月，CARE法案通過，除其他事項外，允許銀行暫停某些貸款修改被歸類為TDR的要求，包括出於會計目的的相關減值。在……上面
18
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2020年12月27日，《2021年綜合撥款法案》簽署成為法律. 這項立法的第541節“延長問題債務重組的臨時救濟和保險公司的澄清”，將CARE法案中的某些救濟條款延長至2022年1月1日。銀行的新冠肺炎付款延遲計劃允許延遲支付本金和/或利息，此類延遲本金支付將在現有貸款到期日到期並支付。
在截至2022年3月31日的三個月內，
對該公司貸款組合老化情況的分析見下表(以千計)。
|
|
|
|
|
|
| 應計貸款 | ||||||||||||||
逾期貸款 | 逾期貸款 | 逾期貸款 | 過去合計 | 當前 | 總計 | 逾期 | |||||||||||||||
March 31, 2022 | 30-59天 | 60-89天 | 90天或以上 | 到期貸款 | 貸款 | 貸款 | 90天或以上 | ||||||||||||||
商業地產： | |||||||||||||||||||||
非業主佔用 | $ | — | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||||
業主佔有率 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
工商業 | | | | | | | — | ||||||||||||||
建設和土地開發 |
| — | — | — | — | | | — | |||||||||||||
1-4户住宅 |
| | | | | | | | |||||||||||||
消費者 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
經紀自營商 |
| — | — | — | — | | | — | |||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
|
|
|
|
|
|
| 應計貸款 | ||||||||||||||
逾期貸款 | 逾期貸款 | 逾期貸款 | 過去合計 | 當前 | 總計 | 逾期 | |||||||||||||||
2021年12月31日 | 30-59天 | 60-89天 | 90天或以上 | 到期貸款 | 貸款 | 貸款 | 90天或以上 | ||||||||||||||
商業地產： | |||||||||||||||||||||
非業主佔用 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | |||||||
業主佔有率 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
工商業 | | | | | | | | ||||||||||||||
建設和土地開發 |
| | — | — | | | | — | |||||||||||||
1-4户住宅 |
| | | | | | | | |||||||||||||
消費者 |
| | | | | | | — | |||||||||||||
經紀自營商 |
| — | — | — | — | | | — | |||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
除了上表所示的貸款外，PrimeLending還有#美元
為了應對新冠肺炎疫情，該公司允許因新冠肺炎影響而暫時陷入困境的信用借款人進行修改，例如延期付款最長90天和暫時寬限。這些短期修改一般符合《CARE法》的標準，因此，它們不會被報告為逾期或處於非應計狀態(前提是貸款在延期之前沒有逾期或處於非應計狀態)。公司選擇在延期付款期間計提和確認這些改裝的利息收入。
此外，對於直接或間接由於新冠肺炎疫情而出現財務困難的聯邦支持抵押貸款的借款人，本公司給予暫時的寬免。除其他事項外，《CARE法》規定，金融機構可以給予最多180天的寬限，如果借款人提出請求，可以再延長180天。在此期間，借款人的賬户不會產生超出預定或計算的金額的任何費用、罰款或利息，如同借款人按時和全額支付了抵押合同下的所有合同付款一樣。截至2022年3月31日，PrimeLending擁有
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
管理層每季度跟蹤信貸質量趨勢，涉及：(I)逾期水平，(Ii)不良資產水平，(Iii)分類貸款水平，以及(Iv)州和地方市場的一般經濟狀況。本公司將分類貸款定義為風險評級為不合格、可疑或損失的貸款。本公司2021年Form 10-K綜合財務報表附註6中詳細描述的用於商業貸款的風險評級內部等級沒有變化。
下表列出了按資產類別和信用質量指標分類、按發放或續期年份分類的用於投資的貸款(以千計)。
按起始年度分列的攤餘成本基礎 | ||||||||||||||||||||||||
2017 and | ||||||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | 旋轉 | 總計 | ||||||||||||||||
商業地產：非業主自住 | ||||||||||||||||||||||||
內部1-3級(通過低風險) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||||||
內部4-7級(通過正常風險) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
內部等級8-11(通過高風險和觀察) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
內部12級(特別提及) | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||||
內部評級13(不合標準的應計項目) | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
內部評級14(不合標準的非應計項目) | — | | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
商業地產：業主自住 | ||||||||||||||||||||||||
內部1-3級(通過低風險) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
內部4-7級(通過正常風險) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
內部等級8-11(通過高風險和觀察) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
內部12級(特別提及) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
內部評級13(不合標準的應計項目) | — | | | | | | — | | ||||||||||||||||
內部評級14(不合標準的非應計項目) | | | — | ( | | | — | | ||||||||||||||||
工商業 | ||||||||||||||||||||||||
內部1-3級(通過低風險) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | $ | | |||||||||
內部4-7級(通過正常風險) | | | | | | | | |||||||||||||||||
內部等級8-11(通過高風險和觀察) | | | | | | | | |||||||||||||||||
內部12級(特別提及) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
內部評級13(不合標準的應計項目) | — | | | | | | | | ||||||||||||||||
內部評級14(不合標準的非應計項目) | | | | | | | — | | ||||||||||||||||
建設和土地開發 | ||||||||||||||||||||||||
內部1-3級(通過低風險) | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
內部4-7級(通過正常風險) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
內部等級8-11(通過高風險和觀察) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
內部12級(特別提及) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
內部評級13(不合標準的應計項目) | — | | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
內部評級14(不合標準的非應計項目) | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
建築和土地開發-個人 | ||||||||||||||||||||||||
FICO低於620 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | ||||||||
620至720之間的FICO | | | — | — | | — | — | | ||||||||||||||||
FICO大於720 | | | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
不合標準的非應計項目 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
其他(1) | | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
1-4户住宅 | ||||||||||||||||||||||||
FICO低於620 | $ | — | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
620至720之間的FICO | | | | | | | | | ||||||||||||||||
FICO大於720 | | | | | | | | |||||||||||||||||
不合標準的非應計項目 | — | — | ( | | | | — | | ||||||||||||||||
其他(1) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
消費者 | ||||||||||||||||||||||||
FICO低於620 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
620至720之間的FICO | | | | | | | | | ||||||||||||||||
FICO大於720 | | | | | | | | | ||||||||||||||||
不合標準的非應計項目 | — | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||||
其他(1) | | | | | | | | | ||||||||||||||||
信貸質量指標的貸款總額 | $ | | $ | $ | $ | | $ | | $ | | $ | $ | ||||||||||||
商業和工業(按揭倉儲貸款) | $ | | ||||||||||||||||||||||
商業和工業(支薪保障計劃貸款) | $ | | ||||||||||||||||||||||
商業和工業(貸款按公允價值入賬) | $ | | ||||||||||||||||||||||
經紀-交易商(保證金貸款和對應應收賬款) | $ | | ||||||||||||||||||||||
持有用於投資的貸款總額 | $ | |||||||||||||||||||||||
(1)出於信用建模的目的，根據借款人特定的各種因素，對分類為這一類別的貸款分配了FICO評分。
20
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
6.信貸損失準備
可出售證券和持有至到期證券
本公司已對處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券進行評估，並已確定任何價值下降與信用損失無關，而與購買以來市場利率的變化有關。
為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款的信貸損失準備是管理層對我們現有投資組合預期合同期限內所有預期信貸損失的最佳估計。管理層確定信貸損失準備的方法採用當前的預期信貸損失(“CECL”)標準。管理層認為，信貸損失準備金水平是對截至2022年3月31日為投資組合持有的貸款中固有的預期信貸損失的合理和可支持的估計。雖然該公司認為在2022年3月31日有適當的現有貸款組合撥備，但未來可能需要為現有貸款的損失撥備。由於除其他外，信貸損失準備金的變化取決於投資組合的構成和質量，以及包括提前還款假設和宏觀經濟條件和預測在內的重大驅動因素的影響，預計未來的變化將是不穩定的。除信貸損失準備外，本公司還單獨計提與表外信貸風險相關的信貸損失準備，包括無資金支持的貸款承諾，這筆金額計入綜合資產負債表內的其他負債。有關信貸損失準備金估算政策的進一步信息，請參閲公司2021年10-K報表中的綜合財務報表附註1。
估計本公司信貸損失準備時涉及的最重要判斷之一涉及用於估計合理和可支持的預測期內的信貸損失的宏觀經濟預測。為了確定我們對截至2022年3月31日的預期信貸損失的最佳估計，該公司使用了穆迪分析公司於2022年3月發佈的單一宏觀經濟替代方案，或S7，該方案已進行更新，以反映美國經濟前景。這一替代經濟情景預計，隨着俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突在基線情景下自行解決，2022年經濟將繼續增長，但由於供應鏈問題和勞動力市場狀況緊張在合理和可支持的時期持續存在，通脹繼續呈高於預期的趨勢。美聯儲貨幣政策加息的速度和速度高於基準情景，即聯邦基金利率到2022年底增加到1.4%，到2023年底增加到3.1%。影響我們貸款組合建模損失的其他重要變量是美國實際國內生產總值(GDP)、增長率和失業率假設。這些對經濟狀況的假設和預測的變化可能會對資產負債表日或報告期之間預期信貸損失的估計產生重大影響。
新冠肺炎疫情已經對金融市場和整體經濟狀況產生了不利影響，並可能繼續對我們所有貸款組合的借款人產生影響。要估計當前經濟不確定性的嚴重性和持續時間，以及其對借款人違約和損失嚴重性的潛在影響，需要做出重大判斷。特別是，宏觀經濟狀況和預測正在迅速變化，仍然具有高度的不確定性。
在截至2021年3月31日的三個月內，撥備主要包括淨轉回集體評估貸款預期虧損的信貸損失#美元。
21
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
上一季度的因素。在截至2021年3月31日的三個月期間，津貼的變化也受到淨收回#美元的影響。
在截至2022年3月31日的三個月裏，津貼的增加反映了自上一季度以來美國經濟前景的放緩，但具體準備金的減少和積極的風險評級等級移民顯著抵消了這一影響。在截至2022年3月31日的三個月中，對與個別評估貸款有關的變動準備的淨影響包括一項信貸損失準備金#美元。
按投資組合分類分列的為投資而持有的貸款的信貸損失準備變動情況如下(以千計)。
| 平衡， |
| 為以下事項撥備 |
|
| 恢復已開啟 |
| 平衡， | |||||||
開始於 | (顛倒) | 貸款 | 沖銷 | 結束 | |||||||||||
截至2022年3月31日的三個月 | 期間 | 信貸損失 | 沖銷 | 貸款 | 期間 | ||||||||||
商業地產 | $ | | $ | | $ | — | $ | | $ | | |||||
工商業 |
| | ( | ( | |
| | ||||||||
建設和土地開發 |
| | | — | — |
| | ||||||||
1-4户住宅 |
| | ( | ( | |
| | ||||||||
消費者 | | ( | ( | | | ||||||||||
經紀自營商 | | | — | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
| 平衡， |
| 為以下事項撥備 |
|
| 恢復已開啟 |
| 平衡， | |||||||
開始於 | (顛倒) | 貸款 | 沖銷 | 結束 | |||||||||||
截至2021年3月31日的三個月 | 期間 | 信貸損失 | 沖銷 | 貸款 | 期間 | ||||||||||
商業地產 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | $ | | |||||
工商業 |
| | | ( | |
| | ||||||||
建設和土地開發 |
| | | — | — |
| | ||||||||
1-4户住宅 |
| | ( | ( | |
| | ||||||||
消費者 | | | ( | | | ||||||||||
經紀自營商 | | | — | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||
資金不足的貸款承諾
世行採用與估算已供資部分的信貸損失準備金類似的程序來估算無資金的貸款承付款的信貸損失準備金。撥備的基礎是估計的違約風險敞口，乘以違約等級的終身概率和給定該特定貸款部門違約等級的損失。世行通過根據行業使用率計算承諾使用率來估計預期損失。承付款使用率適用於相關合同期。與承諾相關的基礎貸款的損失係數被應用於使用量計算的結果，以估計每種貸款類型相關的信貸損失的任何負債。未供資承付款的預期損失與用於計算供資部分信貸損失準備金的統計計算參數相一致。沒有為信用證計算準備金，因為信用證主要是作為加強信用而簽發的，籌資的可能性很低。
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
有表外信貸風險的貸款的信貸損失準備變動情況如下(以千計)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
其他非利息支出 | | | ||||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
在截至2021年3月31日的三個月內，未供資金承擔準備金的增加主要是由於可用承付款餘額的增加，而在截至2022年3月31日的三個月內，未供資金承擔準備金的增加主要是由於貸款預期損失率和可用承付款餘額的增加。
7.按揭服務權
下表列出了公司MSR資產的公允價值變化以及與服務投資組合相關的其他信息(以千美元為單位)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
加法 |
| |
| | ||
銷售額 |
| ( |
| ( | ||
公允價值變動： |
| |||||
由於模型輸入或假設的變化(1) |
| |
| | ||
由於客户付款的原因 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
為他人服務的抵押貸款(2) | $ | | $ | | ||
MSR資產佔已償還抵押貸款的百分比 |
| | % |
| | % |
| (1) | 主要代表正常客户付款、貼現率和預付款速度假設的變化，這主要受利率變化和其他MSR模型假設的改進的影響。在截至2021年3月31日的三個月中，包括MSR資產公允價值調整$ |
| (2) | 代表為他人提供服務的按揭貸款的未償還本金餘額。 |
計量本公司MSR資產公允價值時使用的主要假設如下。
| 3月31日， | 十二月三十一日， | ||||
2022 |
| 2021 | ||||
加權平均恆定預付率 |
| | % | | % | |
加權平均貼現率 |
| | % | | % | |
加權平均壽命(年) |
|
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
對公司MSR資產的公允價值對某些關鍵假設的敏感度分析如下表所示(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
恆定預付率： | ||||||
10%不利變化的影響 | $ | ( | $ | ( | ||
20%不利變化的影響 |
| ( |
| ( | ||
折扣率： | ||||||
10%不利變化的影響 |
| ( |
| ( | ||
20%不利變化的影響 |
| ( |
| ( | ||
這項敏感性分析展示了關鍵假設的假設變化對MSR資產公允價值的影響。假設的這種假設變化的影響一般不能外推，因為一個關鍵假設的變化與MSR資產的公允價值變化之間的關係不是線性的。此外，在分析中，一個關鍵假設的不利變化的影響是獨立於對其他假設的任何影響而計算的。在現實中，一個假設的改變可能會改變另一個假設。
合同規定的維修費、滯納金和輔助費收入為#美元。
8.存款
存款摘要如下(以千為單位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
無息需求 | $ | | $ | | ||
計息： | ||||||
活期賬户 |
| |
| | ||
中間人-需求 |
| |
| | ||
貨幣市場 |
| |
| | ||
經紀貨幣市場 |
| |
| | ||
儲蓄 |
| |
| | ||
時間 |
| |
| | ||
經紀時間 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
截至2022年3月31日，超過250,000美元的無保險定期存款的剩餘到期日為1美元。
9.短期借款
短期借款摘要如下(以千為單位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
購買的聯邦基金 | $ | | $ | | ||
根據回購協議出售的證券 |
| |
| | ||
聯邦住房貸款銀行 |
| — |
| — | ||
銀行短期貸款 | | | ||||
商業票據 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券
根據回購協議購買和出售的聯邦基金通常在交易日期後1至90天到期，按需或其他短期基礎上到期。銀行和Hilltop經紀-交易商根據與客户和其他經紀-交易商達成的回購協議，執行出售證券的交易。參與這些交易的證券由本行、Hilltop經紀交易商或第三方交易商持有。
關於根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券的信息顯示在下表中(以千美元為單位)。
| 截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 |
| |||||
期內平均結餘 | $ | | $ | | |||
期內平均利率 |
| | % | | % | ||
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
期末平均利率 |
| | % | | % | ||
期末協議的基礎證券： | |||||||
賬面價值 | $ | | $ | | |||
估計公允價值 | $ | | $ | | |||
聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)
FHLB短期借款到期期限不超過
銀行短期貸款
Hilltop經紀交易商定期使用短期銀行貸款為所擁有的證券、向客户和交易對手提供的保證金貸款以及承銷活動提供資金。借款的利息隨着聯邦基金利率的不同而變化。截至2022年3月31日的借款加權平均利率為
商業票據
Hilltop Securities使用出售所得款項淨額(扣除相關發行開支)
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
10.應付票據
應付票據包括以下內容(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
2025年4月到期的優先債券，扣除折價$ | $ | | $ | | ||
2030年5月到期的次級債券，扣除貼現$ | | | ||||
2035年5月到期的次級票據，扣除$折扣後淨額 | | | ||||
風險投資管理信用額度 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
11.租契
與融資租賃相關的補充資產負債表信息如下(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
融資租賃： | ||||||
房舍和設備 | $ | | $ | | ||
累計折舊 | ( | ( | ||||
房舍和設備，淨額 | $ | | $ | | ||
租賃成本的組成部分，包括短期租賃成本，如下(以千計)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | ||
減少經營租賃和轉租收入 | ( | ( | ||||
經營租賃淨成本 | $ | | $ | | ||
融資租賃成本： | ||||||
ROU資產的攤銷 | $ | | $ | | ||
租賃負債利息 | | | ||||
融資租賃總成本 | $ | | $ | | ||
與租賃相關的補充現金流量信息如下(以千計)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 | 2021 | |||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||||
來自經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃的營運現金流 | | | ||||
融資租賃產生的現金流 | | | ||||
以租賃義務換取的使用權資產： | ||||||
經營租約 | $ | | $ | | ||
融資租賃 | — | — | ||||
有關本公司租約的租賃條款及折扣率的資料如下。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||
加權平均 | 加權平均 | |||||||||
剩餘租約 | 加權平均 | 剩餘租約 | 加權平均 | |||||||
租賃分類 | 期限(年) | 貼現率 | 期限(年) | 貼現率 | ||||||
運營中 | % | % | ||||||||
金融 | % | % | ||||||||
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據租賃協議，截至2022年3月31日，未來的最低租賃付款如下(以千為單位)。
經營租約 | 融資租賃 | ||||
2022 | $ | | $ | | |
2023 | | | |||
2024 | | | |||
2025 | | | |||
2026 | | | |||
此後 | | | |||
最低租賃付款總額 | | | |||
減去相當於利息的數額 | ( | ( | |||
$ | | $ | | ||
截至2022年3月31日，公司還有尚未開始的額外經營租賃，未來最低租賃總付款約為$
12.所得税
本公司對中期税前收入採用估計的年度有效税率，按照中期所得税計算準則所規定的主要方法計算當季所得税撥備。該公司的有效税率為
13.承付款和或有事項
法律事務
本公司在正常業務過程中可能會出現與訴訟、索賠、調查、法律和行政案件及訴訟有關的或有損失。該公司根據現有的信息，包括律師的建議，對這些或有事件進行評估。當認為可能發生或有虧損且相關金額可合理估計時，本公司將為該等事項建立應計項目。任何應計項目都會定期審查，並可能隨着情況的變化而進行調整。公司在或有損失方面的部分風險可以通過適用的保險範圍來抵消。在確定任何應計項目或可能發生的或有損失的估計金額時，本公司不考慮保險範圍的可獲得性。在可行的情況下，本公司估計可能的訴訟和索賠的或有損失，無論是否存在應計的可能損失。當本公司能夠估計該等可能虧損，以及當本公司估計有合理可能招致超過應計金額的虧損時，本公司須披露估計總額。然而，隨着現有信息的變化，公司能夠估計的事項以及估計本身將進行相應調整。
由於涉及固有的不可預測性的許多因素，對訴訟和索賠風險的評估是困難的。這些因素包括：訴訟的不同階段，特別是在早期階段；未指明的、無支持的或不確定的損害賠償；除補償性損害賠償以外的損害賠償，如懲罰性損害賠償；存在有意義的法律不確定性的事項，包括新的法律問題；多個被告和管轄權；證據開示是否已經開始或完成；是否已經開始有意義的和解討論；以及索賠是否涉及集體訴訟，如果涉及，如何界定類別。由於這些因素中的一些因素，公司可能無法估計針對公司的部分或全部未決和威脅訴訟和索賠的合理可能損失。
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
本公司參與各種政府監管機構、執法機構和自律機構對其某些業務、商業慣例和政策以及與其有業務往來的人的行為的信息收集請求和調查(正式和非正式)，以及各種政府監管機構、執法機構和自律機構的審查、審查和程序(統稱為“查詢”)。我們還會不時提出更多的詢問。關於這些詢問，公司收到文件要求、傳票和其他要求提供信息的要求。調查可能發展為行政、民事或刑事訴訟或執法行動，可能導致對公司的綜合財務狀況、經營結果或整個現金流產生重大影響的後果。此類後果可能包括不利的判決、調查結果、和解、處罰、罰款、命令、禁令、恢復原狀或改變公司的業務做法，並可能導致額外的費用和附帶成本，包括聲譽損害。
PrimeLending收到了弗吉尼亞州西區聯邦檢察官關於PrimeLending的浮動下調選項的調查調查。目前，美國檢察官已就此事要求提供某些材料，PrimeLending正在全力配合此類請求。
雖然訴訟和索賠暴露或任何調查的最終結果本質上是不可預測的，但管理層目前認為，懸而未決和受到威脅的訴訟和調查的結果不會對公司的業務、綜合財務狀況、運營結果或現金流量產生實質性影響，除非與上文披露的具體事項有關。然而，如果未來發生意想不到的事態發展，任何事項(包括上述事項)的不利結果有可能對本公司的業務、綜合財務狀況、經營業績或任何特定報告期的現金流產生重大影響。
賠償責任準備金
抵押貸款發放部門可能對機構、投資者或其他各方負責，因為它的陳述和擔保(包括關於承銷標準的陳述和與貸款相關的某些借款人陳述的有效性)都符合某些要求。如果被確定為有過錯，抵押貸款發放部門要麼從索賠人那裏回購受影響的貸款，要麼賠償損失。抵押貸款發放部門已為此類可能的損失設立了賠償責任準備金。
通常，當收到索賠人要求回購貸款或補償索賠人損失的書面請求時，抵押貸款發起部分首先意識到機構、投資者或其他方認為已售出貸款發生了損失。在完成對索賠人請求的審查後，如果抵押貸款發放部門認定其對索賠人的義務既是可能的，又是可以合理估計的，則它將為貸款設立具體的索賠準備金。
已為可能發生的代理、投資者或其他方損失建立額外準備金，但尚未根據對該等損失的合理估計報告給抵押貸款發放部門。在計算這一準備金時考慮的因素包括但不限於已售出的貸款總額(不包括具體索賠人的要求)、實際索賠解決情況和未來索賠造成的估計損失的嚴重性，以及抵押貸款發起部門成功修復索賠請求中發現的缺陷的歷史。此外，抵押貸款發放部門認為，GNMA、FNMA和FHLMC已經對這些機構根據新冠肺炎大流行導致的容忍協議接受的貸款施加了某些限制，這可能會增加這些貸款的賠償損失的規模。
雖然抵押貸款發放部門的銷售合同通常包括借款人提前支付違約回購條款，但這些條款迄今並不是索賠的主要驅動因素，因此不是計算這一準備金時考慮的主要因素。
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目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2022年3月31日和2021年12月31日，抵押貸款發放部門的賠償責任準備金總額為#美元
下表規定了基於對已出售貸款的陳述或擔保的據稱違反以及相關的賠償責任準備金活動(以千計)，對退回至抵押貸款部門的貸款的索賠活動的前滾。
陳述和保修特定索賠 | ||||||
活動發起貸款餘額 | ||||||
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
提出的索賠 |
| |
| | ||
無需付款即可解決索賠 |
| ( |
| ( | ||
回購 |
| ( |
| ( | ||
賠償款項 |
| — |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
賠償責任準備金活動 | ||||||
| 截至3月31日的三個月， | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
針對新銷售的附加內容 |
| |
| | ||
回購 |
| ( |
| ( | ||
提前付款違約 |
| ( |
| ( | ||
賠償款項 |
| — |
| ( | ||
前幾年出售貸款準備金變動情況 |
| ( |
| — | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 | 2021 | ||||
賠償責任準備金： | ||||||
特定索賠 | $ | | $ | | ||
已發生但未報告的索賠 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
儘管管理層認為總的賠償責任準備金是適當的，但隨着時間的推移，準備金可能會發生變化，以應對因意外的經濟不利變化和歷史損失模式、對特定借款人或行業產生不利影響的離散事件和/或機構或投資者採取的行動而產生的損失。這類事項的影響在保留過程中被考慮到可能和可估量的時候。
14.存在表外風險的金融工具
銀行業
本行是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括提供信用證和備用信用證的承諾，這些信用證和備用信用證涉及超過綜合財務報表確認金額的不同程度的信貸和利率風險。此類金融工具在獲得資金或產生或收到相關費用時，在合併財務報表中入賬。這些工具的合同金額反映了銀行參與的程度(因此也反映了信貸損失的風險)，特別是金融工具的類別。
29
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
提供信貸的承諾是指在滿足合同中確定的條款的情況下向客户提供貸款的協議。承諾通常有固定的到期日，可能需要支付費用。由於一些承付款預計將到期而不動用，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。備用信用證是為保證客户向第三方履行義務而出具的有條件承諾。這些信用證的簽發主要是為了支持公共和私人借款安排。簽發信用證所涉及的信用風險與向客户提供貸款承諾所涉及的信用風險基本相同。
總體而言，世界銀行有未使用的承付款，用於發放#美元的信貸。
世界銀行在作出承諾和備用信用證時採用的信貸政策與為投資而持有的貸款相同。在這些交易中，如果認為有必要，獲得的抵押品金額是基於管理層對借款人的信用評估。持有的抵押品各不相同，但可能包括房地產、應收賬款、有價證券、計息存款賬户、庫存以及財產、廠房和設備。
經紀-交易商
在正常業務過程中，Hilltop經紀-交易商執行、結算和融資各種證券交易，如果客户或交易對手不履行其合同義務，這些交易可能會使Hilltop經紀-交易商面臨表外風險。此類交易的例子包括出售客户尚未購買或尚未為Hilltop經紀-交易商的賬户購買的證券、利用衍生品支持某些非營利性住房組織客户並對衝某些證券的公允價值變動、Hilltop經紀-交易商與各種票據交換所和經紀交易商之間的結算協議、涉及質押證券的擔保融資安排以及在發行時的承銷和購買承諾。
15.基於股票的薪酬
自2012年以來，本公司根據Hilltop Holdings Inc.2012年股權激勵計劃(“2012計劃”)發放基於股票的激勵獎勵。2020年7月，經股東批准，本公司通過了Hilltop Holdings Inc.2020股權激勵計劃(“2020計劃”)。2020年計劃是2012年計劃的後續計劃。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，Hilltop批准
限售股單位
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月的非既有限制性股票單位(RSU)活動的信息(以千股為單位)。
RSU | ||||||
加權 | ||||||
平均值 | ||||||
授予日期 | ||||||
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| 傑出的 |
| 公允價值 | ||
平衡，2021年12月31日 | | $ | | |||
授與 | | $ | | |||
既得/釋放 | ( | $ | | |||
被沒收 | ( | $ | | |||
平衡，2022年3月31日 | | $ | | |||
已授權/已釋放的RSU包括
30
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
在截至2022年3月31日的三個月內，公司董事會薪酬委員會授予某些高管和關鍵員工總計
總計在2022年3月31日，
16.監管事宜
銀行業和Hilltop
包括The Bank和PrimeLending在內的PlainsCapital和Hilltop受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性--可能還包括額外的自由裁量性--行動，如果採取這些行動，可能會對合並財務報表產生直接的實質性影響。監管規定要求PlainsCapital和Hilltop滿足特定的資本充足率準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。本公司對風險加權資產的分類和計算進行審查，以確保準確性和遵守聯邦儲備系統理事會實施的巴塞爾III監管資本要求。資本分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。監管為確保資本充足性而建立的量化措施要求公司保持最低一級資本(如監管規定所定義的)與總平均資產(定義)的金額和比率，以及普通股一級、一級資本和總資本(如定義的)與風險加權資產(定義的)的最低比率。
為了避免對資本分配的限制，包括股息支付、股票回購和向高管支付某些可自由支配的獎金，巴塞爾協議III要求銀行組織保持高於相對於風險加權資產衡量的最低風險資本要求的資本保護緩衝。
下表顯示了PlainsCapital和Hilltop根據巴塞爾協議III與監管最低資本要求(包括期末生效的保護緩衝比率)的實際資本金額和比率(以千美元為單位)。根據下表所示的實際資本金額和比率，PlainsCapital的比率將其歸入監管要求下的“資本充足”(定義)資本類別。截至2022年3月31日的實際資本金額和比率反映了PlainsCapital和Hilltop選擇聯邦銀行監管機構於2020年3月發佈的過渡選項的決定，該選項允許銀行機構在未來一年內緩解CECL的估計累積監管資本影響
31
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
最低要求 |
| ||||||||||||||
資本 | |||||||||||||||
要求 | |||||||||||||||
包括 | |||||||||||||||
守恆 | 為了身體健康 |
| |||||||||||||
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | 緩衝層 | 大寫 |
| |||||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 金額 |
| 比率 |
| 比率 |
| 比率 |
| |||
第一級資本(相對於平均資產)： | |||||||||||||||
平原資本 | $ |
| | % | $ |
| % | | % | | % | ||||
山頂 |
|
| % |
|
| % | | % | 不適用 | ||||||
普通股一級資本(相對於風險加權資產)： | |||||||||||||||
平原資本 |
| % |
| % | | % | | % | |||||||
山頂 |
| % |
| % | | % | 不適用 | ||||||||
第一級資本(相對於風險加權資產)： |
|
| |||||||||||||
平原資本 |
|
| % |
|
| % | | % | | % | |||||
山頂 |
|
| % |
|
| % | | % | 不適用 | ||||||
總資本(與風險加權資產之比)： | |||||||||||||||
平原資本 |
|
| % |
|
| % | | % | | % | |||||
山頂 |
|
| % |
|
| % | | % | 不適用 | ||||||
經紀-交易商
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)的淨資本要求，Hilltop證券已選擇使用替代方法來確定其淨資本要求。因此，根據交易法頒佈的第15c3-1條規則，Hilltop證券必須保持最低淨資本，等於根據交易法頒佈的第15c3-3條規則定義的1,000,000美元或總借方餘額的2%中的較大者。此外，紐約證券交易所的淨資本規則規定，如果由此產生的淨資本低於總借方項目的5%，則不得提取股權資本或支付現金股息。動量獨立網絡遵循《交易法》頒佈的第15c3-1條規則中定義的主要(總負債)方法，要求維持較大的250,000美元或總負債的6-2/3%。
截至2022年3月31日，每一家Hilltop經紀交易商的淨資本頭寸如下(以千為單位)。
動量 | |||||||
山頂 | 獨立的 | ||||||
| 證券 |
| 網絡 |
| |||
淨資本 | $ | | $ | | |||
減去：所需淨資本 | | | |||||
超額淨資本 | $ | | $ | | |||
淨資本佔總借方項目的百分比 | | % | |||||
淨資本總額超過5%的借方項目 | $ | | |||||
在某些情況下，根據交易法頒佈的第15c3-3條規則，Hilltop Securities可能被要求將現金和證券分離在一個特別儲備賬户中，以使客户受益。根據《交易法》的規定，為監管目的而隔離的資產是受限制的，不能用於一般公司目的。在2022年3月31日和2021年12月31日，Hilltop經紀交易商持有現金$
32
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
抵押貸款發放
作為抵押貸款發起人，PrimeLending及其子公司須遵守住房和城市發展部和GNMA制定的最低淨值和流動性要求(以適用為準)。PrimeLending及其附屬公司每年向住房和城市發展部及GNMA(視何者適用而定)提交經審核的財務報表，記錄各自遵守最低淨值及流動資金要求的情況。截至2022年3月31日，PrimeLending及其子公司的淨值和流動性超過了住房和城市發展部和GNMA所要求的金額。
17.股東權益
分紅
於截至2022年及2021年3月31日止三個月內，本公司宣佈及派發現金股息$
2022年4月21日，Hilltop董事會宣佈季度現金股息為$
股票回購
2022年1月，Hilltop董事會批准了一項新的股票回購計劃，直至2023年1月，根據該計劃，本公司被授權回購總額不超過美元的股票
在截至2022年3月31日的三個月內，股票回購。公司的股票回購計劃、前一年的回購以及相關的會計政策在公司2021 Form 10-K綜合財務報表的附註1和附註24中進行了詳細討論。
18.衍生金融工具
本公司使用各種衍生金融工具來降低利率風險。銀行的利率風險管理策略包括有效管理某些資產和負債的重新定價特徵，以減輕利率變化對銀行淨利差的潛在不利影響。此外，在與利率互換合同有關的利息現金流出中，銀行管理與其可變利率債務相關的現金流的變異性。PrimeLending存在與利率鎖定承諾(“IRLC”)及其持有供出售的抵押貸款庫存相關的利率風險。PrimeLending從向申請人發放IRLC到出售相關抵押貸款的時間，都面臨着這樣的利率風險。為降低利率風險，PrimeLending執行出售抵押貸款支持證券(“MBS”)和歐洲美元期貨的遠期承諾。此外，PrimeLending相對於其MSR資產存在利率風險，並使用包括利率掉期和美國國債期貨和期權在內的衍生品工具來對衝這種風險。Hilltop經紀交易商使用購買和出售MBS的遠期承諾來促進客户交易，並作為對衝某些庫存頭寸的相關利率風險敞口的一種手段。此外，Hilltop Securities使用各種衍生工具，包括美國國債期貨和期權、歐洲美元期貨、信用違約互換和市政市場數據，或MMD，利率鎖定，以對衝其證券公允價值的變化。
非套期保值衍生工具與公允價值期權
正如綜合財務報表附註3所述，本公司已選擇根據公允價值期權的規定計量實質上所有按公允價值出售的按揭貸款。此次選舉提供了機會，以緩解因不適用對衝會計規定而以不同方式衡量相關資產和負債而導致的報告收益波動。PrimeLending的IRLC和遠期承諾的公允價值計入其他資產或其他負債(視情況而定)，而這些衍生工具的公允價值變動計入銷售貸款和其他按揭產生收入的淨收益的組成部分。這些公允價值的變動是由於內部貸款公司數量、持有以供出售的按揭貸款、購買承諾的變動所致。
33
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以及出售MBS和MSR資產，以及市場利率的變化。市場利率的變動也反過來影響PrimeLending持有的待售抵押貸款及其MSR資產的價值，該等資產根據公允價值期權按公允價值計量。市場利率變動對PrimeLending持有的待售貸款和MSR資產的影響在綜合財務報表附註7中討論。Hilltop經紀交易商及本行衍生工具的公允價值計入其他資產或其他負債(視乎情況而定)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 |
| 2021 | ||||
期內衍生工具公允價值增加(減少)： | ||||||
優質貸款 | $ | | $ | |||
山頂經紀商-交易商 | ( | ( | ||||
銀行 | | |||||
套期保值衍生工具
本公司已訂立利率掉期合約，以管理若干可供出售的固定利率抵押按揭證券及因指定基準利率變動而持有作投資用途的固定利率貸款所涉及的公允價值變動風險。其中若干公允價值對衝已被指定為最後一層對衝，這使本公司能夠對與類似的預付資產組合相關的利率風險進行公允價值對衝，從而將估計保留在資產組合中的最後美元金額識別為對衝項目。此外，該公司還有未償還的利率掉期合同，被指定為現金流對衝，用於管理與其可變利率借款相關的現金流的可變性。
根據其指定為套期保值的每份利率掉期合約，本公司收取浮動利率，並就未償還名義金額支付固定利率。本公司於對衝開始時及衍生工具的整個存續期內定期評估對衝效果。就衍生工具在抵銷對衝現金流量或公允價值變動方面的高度有效性而言，衍生工具的公允價值變動計入綜合資產負債表的其他全面虧損的組成部分。儘管本公司在對衝開始時已確定衍生工具在整個合約期內將是高度有效的對衝，但其後被確定為無效的任何部分衍生工具將在收益中確認。
衍生品頭寸見下表(以千為單位)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 概念上的 |
| 估計數 |
| 概念上的 |
| 估計數 | |||||
金額 | 公允價值 | 金額 | 公允價值 | |||||||||
衍生工具(未指定為對衝)： | ||||||||||||
IRLC | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
購買主營業務的承諾 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
出售MBS的承諾 | |
| |
| |
| ( | |||||
利率互換 | |
| |
| |
| ( | |||||
美國國債期貨和期權(1) | |
| — |
| |
| — | |||||
歐洲美元和其他期貨(1) | |
| — |
| |
| — | |||||
信用違約互換 | |
| ( |
| |
| ( | |||||
衍生工具(指定為套期保值)： | ||||||||||||
被指定為現金流對衝的利率掉期 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
被指定為公允價值對衝的利率掉期(2) | | | | | ||||||||
| (1) | 這些合約的公允價值變動每日與PrimeLending和Hilltop經紀交易商各自的交易對手進行結算。 |
| (2) | 公司指定的$ |
34
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
持有優質貸款
19.資產負債表抵銷
若干金融工具，包括回售及回購協議、證券借貸安排及衍生工具，可能有資格於綜合資產負債表內抵銷及/或受總淨額結算安排或類似協議所規限。
未抵銷的總金額 | ||||||||||||||||||
淨額 | 資產負債表 | |||||||||||||||||
| 總金額 |
| 總金額 |
| 資產的價值 |
|
|
| 現金 |
|
| |||||||
被認可的 | 的偏移量 | 在 | 金融 | 抵押品 | 網絡 | |||||||||||||
資產 | 資產負債表 | 資產負債表 | 儀器 | 已承諾 | 金額 | |||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
借入的證券： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
利率互換： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | | — | | ( | — | | ||||||||||||
逆回購協議： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | | — | | ( | — | | ||||||||||||
遠期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 |
| |
| ( |
| |
| ( |
| — |
| | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
借入的證券： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
逆回購協議： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | | — | | ( | — | | ||||||||||||
遠期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | | ( | | ( | — | | ||||||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
35
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
未抵銷的總金額 | ||||||||||||||||||
淨額 | 資產負債表 | |||||||||||||||||
| 總金額 |
| 總金額 |
| 負債的比例 |
|
|
| 現金 |
|
| |||||||
被認可的 | 的偏移量 | 在 | 金融 | 抵押品 | 網絡 | |||||||||||||
負債 | 資產負債表 | 資產負債表 | 儀器 | 已承諾 | 金額 | |||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
借出的證券： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
信用違約互換： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | |||||||
回購協議： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
遠期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | ||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
借出的證券： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | $ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
利率互換： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | |||||||
信用違約互換： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 | |
| — |
| |
| ( |
| — |
| | |||||||
回購協議： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
遠期MBS衍生品： | ||||||||||||||||||
機構交易對手 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| — | ||||||
$ | | $ | — | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||||
有擔保借款安排
擔保借款(回購協議)-公司參與涉及根據回購協議出售的證券的交易，這些證券是擔保借款，通常是到期的至
證券借貸活動-本公司的證券借貸活動包括向其他經紀自營商、借貸機構以及其本身的結算和零售業務出借證券。這些活動包括向其他經紀自營商借出證券以回補賣空、完成未能在規定交收日期前交割證券的交易，以及作為融資活動的渠道。
在出借證券時，公司收到現金或類似的抵押品，並通常向交易的另一方支付利息(根據存入的現金金額)。證券借貸交易是根據與交易對手達成的書面協議進行的，這些協議通常要求借出的證券每天按市值計價。該公司以現金形式收到抵押品，其金額通常超過所借證券的公允價值。該公司每天監測借出證券的公允價值，並在必要時獲得或退還額外抵押品。抵押品調整每天通過各種票據交換所的設施進行。本公司是這些證券借貸交易的委託人，如果任何其他方未能履行其合同義務，本公司將對損失承擔責任。管理層為每個交易對手設定信用額度，並定期審查這些額度，以監測每個交易對手的風險水平。如果證券價格迅速下跌，由於公司抵押品的價值可能低於其擔保的債務金額，公司將通過其證券借貸活動承受信用風險。在快速升值的市場中，由於空頭頭寸，信用風險增加。如果交易對手不履行義務或擔保其債務的抵押品不足，本公司的證券借貸業務將使本公司承擔信用風險。在證券交易中，本公司在交易執行和客户結算之間的這段時間內面臨信用風險。
36
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了作為擔保借款的回購協議和證券借貸交易的剩餘合同到期日(以千計)。該公司擁有
剩餘合同到期日 | |||||||||||||||
一夜之間和 | 大於 | ||||||||||||||
March 31, 2022 | 連續式 | 最多30天 | 30-90天 | 90天 | 總計 | ||||||||||
回購協議交易： | |||||||||||||||
資產支持證券 |
| |
| |
| |
| |
| | |||||
證券借貸交易： | |||||||||||||||
公司證券 | | — | — | — | | ||||||||||
股權證券 | | — | — | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
回購協議和證券借貸交易的已確認負債總額抵消上述披露 | $ | | |||||||||||||
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額 | $ | — | |||||||||||||
剩餘合同到期日 | |||||||||||||||
一夜之間和 | 大於 | ||||||||||||||
2021年12月31日 | 連續式 | 最多30天 | 30-90天 | 90天 | 總計 | ||||||||||
回購協議交易： | |||||||||||||||
資產支持證券 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
證券借貸交易： | |||||||||||||||
公司證券 | | — | — | — | | ||||||||||
股權證券 | | — | — | — | | ||||||||||
總計 | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||
回購協議和證券借貸交易的已確認負債總額抵消上述披露 | $ | | |||||||||||||
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額 | $ | — | |||||||||||||
20.經紀-交易商和結算組織應收款和應付款
經紀-交易商和結算組織的應收賬款和應付賬款構成如下(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
應收款： | ||||||
借入的證券 | $ | | $ | | ||
證券未能交割 |
| |
| | ||
在結算過程中的交易 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
應付賬款: | ||||||
借出證券 | $ | | $ | | ||
通訊員 |
| |
| | ||
未收到的證券 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
21.細分市場和相關信息
該公司擁有
37
目錄表
Hilltop Holdings Inc.及其子公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
銀行業務部分包括銀行的業務。經紀-交易商部門包括證券控股公司的業務，抵押貸款發放部門由PrimeLending組成。
公司包括未分配給特定業務部門的某些活動。這些活動包括控股公司融資和投資活動、商業銀行投資機會以及支持公司整體運營的管理和行政服務。
以前沒有討論的資產負債表金額和公司間交易的抵銷包括在“所有其他和抵銷”中。
抵押貸款 | 所有其他和 | 山頂 | ||||||||||||||||
截至2022年3月31日的三個月 | 銀行業 | 經紀-交易商 | 起源 | 公司 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||
淨利息收入(費用) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
信貸損失準備金(沖銷) | ( | | — | — | — | | ||||||||||||
非利息收入 | | | | | ( | | ||||||||||||
非利息支出 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| | ||||||
税前收益(虧損) | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
抵押貸款 |
|
| 所有其他和 |
| 山頂 | |||||||||||||
截至2021年3月31日的三個月 | 銀行業 | 經紀-交易商 | 起源 | 公司 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||
淨利息收入(費用) | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
信貸損失準備金(沖銷) |
| ( | | — | — | — |
| ( | ||||||||||
非利息收入 |
| | | | | ( |
| | ||||||||||
非利息支出 |
| |
| |
| | | ( |
| | ||||||||
税前收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
抵押貸款 |
|
|
| 所有其他和 |
| 山頂 | ||||||||||||
銀行業 | 經紀-交易商 | 起源 | 公司 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||
March 31, 2022 | ||||||||||||||||||
商譽 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
商譽 | $ | | $ | | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
22.普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
基本每股收益： | ||||||
可歸因於山頂的收入 | $ | | $ | | ||
加權平均流通股-基本 |
| |
| | ||
普通股基本每股收益： | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益： | ||||||
可歸因於山頂的收入 | $ | | $ | | ||
加權平均流通股-基本 |
| |
| | ||
潛在攤薄證券的影響 |
| |
| | ||
加權平均流通股-稀釋 |
| |
| | ||
稀釋後每股普通股收益 | $ | | $ | | ||
38
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本10-Q表季度報告(“本季度報告”)中其他部分的合併歷史財務報表和附註以及本表格中所列財務信息一併閲讀。
除非上下文另有説明，本管理層的《財務狀況和經營結果的討論與分析》或MD&A中的所有提法均指“公司”、“我們”或類似的詞語是指Hilltop Holdings Inc.及其直接和間接全資子公司，“Hilltop”僅指Hilltop Holdings Inc.，“PCC”指PlainsCapital Corporation(Hilltop的全資子公司)，“Securities Holdings”指Hilltop Securities Holdings LLC(Hilltop的全資子公司)，所提及的“Hilltop Securities”指的是Hilltop Securities Inc.(證券控股的全資子公司)，所指的“Momentum Independent Network”指的是Momentum獨立網絡公司(Securities Holdings的全資子公司)，Hilltop Securities和Momentum Independent Network統稱為“Hilltop Broker-Dealers”，所指的“Bank”指的是PlainsCapital Bank(PCC的全資子公司)，所指的“FNB”指的是第一國民銀行，所指的“SWS”指的是前SWS Group，Inc.，所指的“PrimeLending”指的是PrimeLending，A平原資本公司(銀行的全資子公司)及其子公司作為一個整體。
前瞻性陳述
本季度報告包括經修訂的1933年證券法第27A節(“證券法”)和經1995年私人證券訴訟改革法修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。本季度報告中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，均涉及我們預期或預期將會或可能在未來發生的結果或發展，以及在陳述之前、之後或包括“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“計劃”、“可能”等詞語的陳述。“尋求”、“應該”、“目標”、“觀點”或“將”或這些詞語或類似詞語的否定，包括我們的業務戰略、我們的財務狀況、我們的收入、我們的流動性和資金來源、市場趨勢、運營和業務、税收、自然災害或突發公共衞生事件的影響，例如當前全球爆發的一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)、信息技術費用、資本水平、抵押貸款服務權(“MSR”)資產，股票回購、股息支付、對按揭貸款發放量的預期、服務商墊款和利率壓縮、預期的再融資水平佔貸款發放總額的百分比、按揭貸款的預計虧損、總費用、適用於我們業務的政府監管的影響、我們的信貸損失準備和信貸損失撥備(逆轉)的適當性和變化、預期的未來基準利率、預期的投資收益率、我們對未來貸款貼現增加的預期。, 貸款的可收回性、網絡安全事件和訴訟結果都是前瞻性聲明。
這些前瞻性陳述是基於我們對我們未來業績的信念、假設和預期，並考慮了我們目前掌握的所有信息。這些信念、假設和預期受到風險和不確定因素的影響，並可能因許多可能發生的事件或因素而改變，而這些事件或因素並非我們都知道的。如果事件發生，我們的業務、業務計劃、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。可能導致實際結果不同的某些因素包括：
| ● | 貸款活動的信貸風險，包括我們估計信貸損失的能力以及信貸損失準備金，以及貸款拖欠和註銷的水平和趨勢發生變化的影響； |
| ● | 面對網絡攻擊時，我們的數據安全控制的有效性； |
| ● | 我們競爭的地區或市場的總體經濟、市場和商業狀況的變化，包括原油價格的變化； |
| ● | 利率環境的變化； |
| ● | 新冠肺炎疫情和政府當局對疫情的反應，已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務運營和業績產生不利影響； |
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目錄表
| ● | 從倫敦銀行同業拆息(LIBOR); |
| ● | 與房地產相關貸款集中相關的風險； |
| ● | 負債對我們成功管理業務的能力的影響，包括管理我們負債的契約對我們施加的限制； |
| ● | 影響我們一個或多個業務部門的州和聯邦法律、法規或政策的變化，包括監管費用、存款保險費、資本要求和《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)的變化； |
| ● | 資本成本和可獲得性； |
| ● | 密鑰管理方面的變化； |
| ● | 來自其他銀行和金融機構、投資銀行和金融顧問公司、抵押貸款銀行家、以資產為基礎的非銀行貸款機構和政府機構在我們的銀行、經紀自營商和按揭貸款部門的競爭； |
| ● | 法律和監管程序； |
| ● | 與併購整合相關的風險；以及 |
| ● | 我們以有效的方式使用過剩資本的能力。 |
欲更詳細地討論這些和其他可能影響我們業務並可能導致實際結果與這些前瞻性表述中預期的結果大不相同的因素，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的2021年2月15日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021年10-K表格”)第I部分第1A項“風險因素”、第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。我們提醒，上述因素並不是詳盡的，可能會出現新的因素，或前述因素的變化，可能會影響我們的業務。關於我們業務的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，歸因於我們或代表我們行事的任何人，其全部內容明確地受到上述警告性聲明的限制。除聯邦證券法要求的範圍外，我們沒有義務更新與本季度報告中討論的事項有關的任何前瞻性聲明，無論是書面的還是口頭的。
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目錄表
概述
我們是一家根據1956年《銀行控股公司法》註冊的金融控股公司。我們的主要業務是通過銀行在德克薩斯州各地的辦事處提供商業和個人銀行服務。我們還通過我們的經紀-交易商和抵押貸款發放部門提供一系列金融產品和服務。以下包括有關我們每個主要業務部門提供的金融產品和服務的更多細節。
PCC。PCC是一家金融控股公司，通過其子公司主要在德克薩斯州提供傳統銀行和財富、投資和財務管理服務，並在美國各地提供住宅抵押貸款。
證券控股. 證券控股公司是一家控股公司，通過其子公司提供投資銀行和其他相關金融服務，包括在美國各地提供市政諮詢、銷售、交易和承銷應税和免税固定收益證券、清算、證券借貸、結構性金融和零售經紀服務。
以下所示期間的歷史綜合數據來自本季度報告其他部分包括的我們的歷史綜合財務報表(千美元，每股數據和加權平均流通股除外)。
截至3月31日的三個月， | |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| |||
運營報表數據： | |||||||
淨利息收入 | $ | 99,991 | $ | 105,682 | |||
信貸損失準備金(沖銷) |
| 115 | (5,109) | ||||
非利息收入總額 |
| 216,428 | 417,585 | ||||
總非利息支出 |
| 286,350 | 366,662 | ||||
所得税前收入 |
| 29,954 |
| 161,714 | |||
所得税費用 |
| 5,815 |
| 37,770 | |||
淨收入 | 24,139 |
| 123,944 | ||||
減去：可歸因於非控股權益的淨收入 |
| 1,889 |
| 3,599 | |||
可歸因於山頂的收入 | $ | 22,250 | $ | 120,345 | |||
每股數據： | |||||||
稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.28 | $ | 1.46 | |||
稀釋加權平均流通股 | $ | 79,356 | $ | 82,657 | |||
普通股每股賬面價值(期末) | $ | 31.02 | $ | 29.41 | |||
每股普通股有形賬面價值(1)(期末) | $ | 27.47 | $ | 25.93 | |||
宣佈的每股普通股現金股息 | $ | 0.15 | $ | 0.12 | |||
股息支付率(2) | 53.57 | % | 8.19 | % | |||
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||
2022 |
| 2021 | |||||
資產負債表數據： | |||||||
總資產 | $ | 18,356,956 | $ | 18,689,080 | |||
現金和銀行到期款項 |
| 2,886,812 | 2,823,138 | ||||
證券 |
| 2,887,435 | 3,046,500 | ||||
持有待售貸款 |
| 1,643,994 | 1,878,190 | ||||
為投資而持有的貸款，扣除非勞動收入 |
| 7,797,903 | 7,879,904 | ||||
信貸損失準備 |
| (91,185) | (91,352) | ||||
總存款 |
| 12,666,702 | 12,818,077 | ||||
應付票據 |
| 395,479 | 387,904 | ||||
股東權益總額 |
| 2,490,595 | 2,549,203 | ||||
資本比率： | |||||||
普通股權益與資產比率 |
| 13.42 | % |
| 13.50 | % | |
有形普通股權益與有形資產之比(1) |
| 12.07 | % |
| 12.17 | % | |
(1)有關與最近的GAAP衡量標準的對賬，請參閲“--對賬和管理層對非GAAP財務衡量標準的解釋”。
(2)股利支付率定義為每股普通股宣佈的現金股利除以每股基本收益。
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目錄表
在截至2022年3月31日的三個月中，綜合所得税前收入包括來自我們的可報告業務部門的以下貢獻。
| ● | 在截至2022年3月31日的三個月裏，銀行部門貢獻了4650萬美元的所得税前收入； |
| ● | 在截至2022年3月31日的三個月中，經紀-交易商部門發生了860萬美元的所得税前虧損；以及 |
| ● | 在截至2022年3月31日的三個月裏，抵押貸款發起部門貢獻了650萬美元的所得税前收入。 |
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們宣佈並支付了總計1180萬美元的普通股股息。
2022年4月21日，我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.15美元，於2022年5月27日支付給截至2022年5月13日收盤時登記在冊的所有普通股股東。
非公認會計準則財務計量的對賬與管理解釋
我們在選定的財務數據中提出的某些衡量標準不是美國公認的會計原則(“GAAP”)所認可的財務績效衡量標準。“每股普通股有形賬面價值”被定義為減去商譽和其他無形資產的股東權益總額除以已發行普通股總數。“有形普通股權益對有形資產”的定義是我們的股東權益總額減去商譽和其他無形資產，除以減去商譽和其他無形資產的總資產。這些措施對於關注每股有形普通股權益期間變化(不包括無形資產變化)的投資者很重要。對於像我們這樣從事企業合併的公司，採購會計可能會導致與這些交易相關的大量商譽和其他無形資產的記錄。您不應將這一披露視為根據GAAP確定的結果的替代，並且我們的披露不一定與使用非GAAP衡量標準的其他公司的披露可比。下表將這些非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP財務指標“每股普通股賬面價值”和“股本與總資產之比”(千美元，每股數據除外)進行了協調。
3月31日， | |||||||
| 2022 |
| 2021 | ||||
普通股每股賬面價值 | $ | 31.02 | $ | 29.41 | |||
每股商譽和無形資產的影響 | (3.55) | (3.48) | |||||
每股普通股有形賬面價值 | $ | 27.47 | $ | 25.93 | |||
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||
2022 |
| 2021 | |||||
山頂股東權益 | $ | 2,463,933 | $ | 2,522,668 | |||
減去：商譽和無形資產，淨額 | 281,680 | 282,731 | |||||
有形普通股權益 | $ | 2,182,253 | $ | 2,239,937 | |||
總資產 | $ | 18,356,956 | $ | 18,689,080 | |||
減去：商譽和無形資產，淨額 | 281,680 | 282,731 | |||||
有形資產 | $ | 18,075,276 | $ | 18,406,349 | |||
股本與資產之比 |
| 13.42 | % |
| 13.50 | % | |
有形普通股權益與有形資產之比 |
| 12.07 | % |
| 12.17 | % | |
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目錄表
最新發展動態
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和相關的政府控制措施在整個2020年嚴重擾亂了金融市場和整體經濟狀況。雖然大流行的影響和不確定性一直持續到2022年，但與美國新冠肺炎疫苗接種水平相關的重大進展已導致美國放鬆了限制性措施，儘管出現了更多的變種。此外，美國聯邦政府制定了政策，為經濟提供財政刺激，並向受疫情影響的人提供救濟，刺激措施旨在支持家庭以及小企業、州和市政當局的財務狀況。在疫情期間，我們已採取多項預防措施，以保障我們的業務和員工免受新冠肺炎影響，包括但不限於預約銀行業務、實施員工差旅限制和遠程辦公安排，同時保持業務連續性，以便我們能夠繼續為客户提供服務和滿足他們的需求。從2021年第二季度開始，我們最初根據輪換團隊時間表將大多數員工返回到各自的辦公室地點，自那以來，除了由於出現新的病毒變種而出現的有限例外，我們已普遍恢復到大流行前的工作安排，併為指定角色提供了可用的混合選項。2022年，我們將繼續定期監測和評估新冠肺炎疫情對員工和客户的影響。
資產評估
正如我們在2021年Form 10-K的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中更詳細地討論的那樣，在年度減值測試之間的每個報告日期，我們考慮潛在的減值指標，包括經濟和金融服務業的狀況；政府幹預和監管更新；最近事件對報告單位財務業績和成本因素的影響；我們股票的表現和其他相關事件。我們繼續關注整體經濟狀況、新冠肺炎疫情、針對疫情采取的措施、市值以及任何其他可能表明未來出現損害的觸發事件或情況的事態發展。
貸款組合
為應對新冠肺炎大流行，美國於2020年3月通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)以及薪資支票保護計劃和醫療保健加強法案(PPP/HCE法案)，旨在向幾個受新冠肺炎大流行影響的羣體和個人提供緊急救濟。在CARE法案中包含的眾多條款中，有一項是創建Paycheck Protection Program(“PPP”)，該計劃為小企業管理局(SBA)提供聯邦政府貸款豁免第7(A)條，為小企業支付最多8周的僱員補償和其他基本費用，如電費和電話費。購買力平價貸款有：(A)1.0%的利率；(B)到到期的兩年期貸款；以及(C)本金和利息的支付從支付之日起推遲六個月。此外，CARE法案允許銀行在2022年1月1日之前暫停問題債務重組(TDR)要求，將某些貸款修改歸類為TDR。
從2020年3月開始，本行實施了多項行動，以更好地支持我們受影響的銀行客户，並允許進行貸款修改，例如推遲本金和/或利息支付，作為SBA優先貸款人蔘與第一輪和第二輪PPP努力，以及提供個人銀行援助，包括免除費用、提高每日支出限額和暫停住宅止贖活動。新冠肺炎延遲付款計劃允許延遲支付本金和/或利息，此類延遲本金支付將在現有貸款到期日到期並支付。世行的購買力平價努力包括批准和資助超過4,100筆購買力平價貸款，截至2022年3月31日，仍有約3800萬美元未償還。銀行發放的購買力平價貸款由小企業管理局擔保，如果借款人將其用於授權用途，則可完全免除。2020年10月2日，SBA開始批准世行的PPP寬恕申請，併為PPP借款人向PPP貸款人匯款。截至2022年4月15日，SBA已批准了約3,900份世行的PPP寬恕申請，總金額約為8.67億美元，PPP貸款約為300萬美元，目前尚待SBA審查和批准。
此外，世行的貸款組合包括向依賴能源行業的企業發放的抵押貸款，包括勘探和生產、現場服務、管道建設和運輸部門的企業。原油價格自2020年的歷史低點以來有所上漲，但隨着經濟的發展，不確定性依然存在
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目錄表
從新冠肺炎大流行中繼續恢復，疫苗接種計劃不斷演變，未來的石油供需受到俄羅斯-烏克蘭衝突、重返商務旅行、新能源政策和政府監管以及向可再生能源過渡的速度的影響。截至2022年3月31日，世行的能源貸款敞口約為6600萬美元的貸款，用於投資，未撥資金的承諾餘額約為3100萬美元。世行能源投資組合的信貸損失撥備為30萬美元，佔截至2022年3月31日持有的投資貸款的0.4%。
鑑於新冠肺炎相關的經濟不確定性，有關估計信貸損失所涉及的重大假設和估計的更多細節，請參閲下文“財務狀況--貸款信貸損失撥備”部分的討論。
2022年展望
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對金融市場和整體經濟狀況產生不利影響。大流行對我們2022年剩餘時間的運營和財務業績的影響程度目前尚不確定，將取決於我們無法控制的某些事態發展，包括但不限於疫苗的持續分發和有效性、病毒新變種的出現、政府刺激、大流行對我們客户和客户的最終影響，以及可能針對大流行實施的額外或延長的聯邦、州和地方政府命令和法規。
此外，2021年我們的資產負債表、經營業績和某些指標反映了強勁的信貸質量、信貸損失的顯著逆轉、資本和流動性水平的提高以及較低的抵押貸款利率。預期的不利因素對2022年剩餘時間的影響程度目前尚不確定，這些不利因素包括住房庫存緊張對抵押貸款數量的影響、信貸損失風險迴歸正常化、存款餘額下降、利率變化的時間和幅度預計將持續到2024年，以及與我們業務部門的薪酬、入住率和軟件成本相關的通脹壓力。
見“第1A項。請參閲我們2021年10-K表格中的“風險因素”表格，以進一步討論新冠肺炎對我們的業務、運營結果和財務狀況的潛在不利影響。
影響經營效果的因素
作為一家通過我們的銀行、經紀-交易商和抵押貸款發放部門提供產品和服務的金融機構，我們直接受到一般經濟和市場狀況的影響，其中許多情況是我們無法控制和不可預測的。影響我們經營業績的一個關鍵因素包括利率水平的變化，以及收益率曲線形狀的扭曲，其影響的大小和方向在不同的業務領域有所不同。影響我們經營業績的其他因素包括但不限於證券數量和價格水平的波動、通貨膨脹、政治事件、投資者信心、投資者參與水平、法律、法規和合規要求以及競爭。所有這些因素都有可能影響我們的財務狀況、經營業績和流動性。此外，最近的經濟和政治環境導致了立法和監管舉措，無論是通過的還是擬議的，這些舉措可能會極大地改變金融服務業的監管，並可能對我們產生重大影響。
影響經營成果可比性的因素
倫敦銀行同業拆借利率
在我們的2021年10-K表格“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中有更詳細的討論，一週和兩個月期LIBOR於2021年12月31日停止公佈，所有剩餘的美元LIBOR期限將在2023年6月30日後立即停止公佈或失去代表性。
我們發起的某些貸款以倫敦銀行同業拆借利率為基礎，按浮動利率計息。我們還為某些借款支付利息，是基於LIBOR的衍生品協議的交易對手，現有合同的付款計算使用LIBOR作為參考利率。停止發佈倫敦銀行間同業拆借利率將在與更改現有合同的某些要素相關的財務、運營、合規和法律方面產生各種風險。
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目錄表
另類參考利率委員會(“ARRC”)提出了一項從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)向有擔保隔夜融資利率(SOFR)過渡的有節奏的市場過渡計劃，各機構目前正在制定全行業和公司具體的過渡計劃，因為它涉及對LIBOR敞口的衍生品和現金市場。ARRC已正式推薦SOFR作為其首選的LIBOR替代利率。然而，目前還不存在關於什麼利率或什麼利率可能成為LIBOR的可接受替代方案的共識，而且鑑於LIBOR在決定全球市場利率方面的角色，也不可能預測任何此類替代方案對基於LIBOR的證券和可變利率貸款或其他證券或金融安排的價值的影響。
我們已經完成了對整個組織內與從LIBOR遷移相關的風險敞口的目標評估，並已過渡到影響評估和實施階段。鑑於上述對倫敦銀行間同業拆借利率逐步取消日期的改變被推遲到2023年，我們已經開始採取必要的行動，包括根據已經確立的替代基準利率談判我們的某些協議。自2020年第三季度以來，PrimeLending一直在利用SOFR利率推出傳統的可調利率抵押貸款產品，其條款與政府支持的企業(GSE)指導方針一致。此外，該行的管理團隊繼續與其基於LIBOR的合同將於2022年及未來到期的商業關係合作，以修改條款並建立替代基準利率。我們還繼續評估倫敦銀行間同業拆借利率逐步淘汰和過渡要求對合同、模型和系統的影響。到目前為止，我們的努力已經產生了一筆微不足道的費用；然而，在未來，隨着我們完成系統和流程從LIBOR的過渡，我們可能會產生額外的費用。
細分市場信息
該公司有兩個主要業務部門，PCC(銀行和抵押貸款發起)和證券控股(經紀-交易商)。根據公認會計原則，該公司的部門由三個可報告的業務部門組成，這些業務部門主要按向這些部門的客户提供的核心產品組織：銀行業務、經紀-交易商和抵押貸款發放。與我們歷史部門的經營業績一致，我們預計未來的收入將主要來自銀行部門，其餘收入將來自我們的經紀-交易商和抵押貸款發起部門。從歷史上看，抵押貸款發放部門的經營業績比銀行和經紀自營商部門的經營業績波動更大。
銀行業務部分包括銀行的業務。銀行部門主要從德克薩斯州各地的辦事處提供商業和個人銀行服務，並從其盈利資產組合中獲得收入。銀行的經營結果主要取決於淨利息收入。銀行還從其他來源獲得收入，包括客户存款賬户的服務費和信託費。
經紀-交易商部門包括證券控股公司的業務，證券控股公司通過其全資子公司Hilltop Securities、Momentum Independent Network和Hilltop Securities Asset Management LLC運營。經紀自營商部門的大部分收入來自投資諮詢和證券經紀服務賺取的手續費和佣金。Hilltop證券是在美國證券交易委員會和金融業監管局(“FINRA”)註冊的經紀交易商，也是紐約證券交易所(“NYSE”)的會員。動量獨立網絡是一家介紹性經紀-交易商，也在美國證券交易委員會和FINRA註冊。Hilltop證券、Momentum獨立網絡和Hilltop Securities Asset Management，LLC是根據1940年《投資顧問法案》註冊的投資顧問。
按揭貸款部門包括PrimeLending的業務，該公司提供各種貸款產品，收入主要來自貸款發放和服務收取的費用以及在二級市場出售這些貸款。
公司包括未分配給特定業務部門的某些活動。這些活動包括控股公司融資和投資活動、商業銀行投資機會以及支持公司整體運營的管理和行政服務。
公司間交易的抵銷包括在“所有其他和抵銷”中。關於我們的可報告部門的更多信息在我們的合併財務報表的附註中的附註21，分部和相關信息中提供。
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目錄表
下表提供了有關我們的可報告部門結果的某些信息(以千為單位)。此表是以下分部經營業績部分討論和分析的基礎。
截至3月31日的三個月， | 差異2022年與2021年 | ||||||||||
2022 | 2021 | 金額 | 百分比 | ||||||||
淨利息收入(費用)： | |||||||||||
銀行業 | $ | 92,070 | $ | 103,884 | $ | (11,814) | (11) | ||||
經紀-交易商 | 11,518 | 10,514 | 1,004 | 10 | |||||||
抵押貸款發放 | (1,835) | (7,098) | 5,263 | 74 | |||||||
公司 | (3,389) | (4,692) | 1,303 | 28 | |||||||
所有其他和消除 | 1,627 | 3,074 | (1,447) | (47) | |||||||
合併後的山頂 | $ | 99,991 | $ | 105,682 | $ | (5,691) | (5) | ||||
信貸損失準備金(沖銷)： | |||||||||||
銀行業 | $ | (50) | $ | (5,175) | $ | 5,125 | NM | ||||
經紀-交易商 | 165 | 66 | 99 | 150 | |||||||
抵押貸款發放 | — | — | — | — | |||||||
公司 | — | — | — | — | |||||||
所有其他和消除 | — | — | — | — | |||||||
合併後的山頂 | $ | 115 | $ | (5,109) | $ | 5,224 | NM | ||||
非利息收入： | |||||||||||
銀行業 | $ | 12,771 | $ | 11,324 | $ | 1,447 | 13 | ||||
經紀-交易商 | 60,691 | 98,623 | (37,932) | (38) | |||||||
抵押貸款發放 | 143,195 | 310,444 | (167,249) | (54) | |||||||
公司 | 1,766 | 506 | 1,260 | 249 | |||||||
所有其他和消除 | (1,995) | (3,312) | 1,317 | 40 | |||||||
合併後的山頂 | $ | 216,428 | $ | 417,585 | $ | (201,157) | (48) | ||||
非利息支出： | |||||||||||
銀行業 | $ | 58,430 | $ | 55,788 | $ | 2,642 | 5 | ||||
經紀-交易商 | 80,647 | 91,404 | (10,757) | (12) | |||||||
抵押貸款發放 | 134,859 | 210,334 | (75,475) | (36) | |||||||
公司 | 12,793 | 9,588 | 3,205 | 33 | |||||||
所有其他和消除 | (379) | (452) | 73 | 16 | |||||||
合併後的山頂 | $ | 286,350 | $ | 366,662 | $ | (80,312) | (22) | ||||
税前收益(虧損)： | |||||||||||
銀行業 | $ | 46,461 | $ | 64,595 | $ | (18,134) | (28) | ||||
經紀-交易商 | (8,603) | 17,667 | (26,270) | (149) | |||||||
抵押貸款發放 | 6,501 | 93,012 | (86,511) | (93) | |||||||
公司 | (14,416) | (13,774) | (642) | (5) | |||||||
所有其他和消除 | 11 | 214 | (203) | (95) | |||||||
合併後的山頂 | $ | 29,954 | $ | 161,714 | $ | (131,760) | (81) | ||||
NM沒有意義。
關鍵績效指標
我們利用財務狀況和經營業績的幾個關鍵指標來評估我們業務的各個方面。除了收入和增長趨勢等傳統財務指標外，我們還監測其他幾個財務指標和非財務運營指標，以幫助我們評估增長趨勢，根據監管報告要求衡量資本充足率，衡量我們運營的有效性，並評估運營效率。隨着我們業務中的機遇和挑戰發生變化，這些指標也會不斷變化。
具體地説，業績比率和資產質量比率通常用於衡量銀行和金融機構的業績。我們認為平均股東權益報酬率、平均資產報酬率及淨息差是證券分析師、投資者及其他對銀行及金融業有興趣的人士常用的營運業績重要補充指標。淨收回(撇賬)與平均未償還貸款比率也被認為是我們銀行部門的一個關鍵指標，因為它表明了我們貸款組合的表現。
此外，我們認為監管資本比率是我們以及銀行業監管機構、投資者和分析師用來評估我們的監管資本狀況以及將我們的監管資本與其他金融服務公司的監管資本進行比較的關鍵指標。我們根據聯邦銀行機構管理的資本要求，通過槓桿率和基於風險的資本比率來監控我們的資本實力。基於風險的資本比率是通常適用於銀行組織的最低監管比率，但人們普遍預計，銀行組織的資本頭寸將遠遠高於最低比率。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構的某些強制性行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
46
目錄表
我們如何創造收入
我們的收入來自淨利息收入和非利息收入。淨利息收入是指從我們的資產(包括貸款和投資證券)獲得的收入與我們的資金成本(包括用於支持我們資產的存款和借款支付的利息)之間的差額。淨利息收入是我們經營業績的重要貢獻者。利率的波動，以及我們持有的計息資產和計息負債的數量和類型，都會影響淨利息收入。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，淨利息收入下降，這主要是由於我們的銀行部門減少，但被我們的抵押貸款發放部門的增加大大抵消了。
我們收入的另一個組成部分是非利息收入，主要由以下幾部分組成：
| (i) | 經紀自營商業務的收入。通過證券控股，我們提供投資銀行和其他相關金融服務，分別創造了6690萬美元和6600萬美元的收入證券佣金及收費、投資及證券顧問費及佣金；以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，衍生品和交易組合活動的虧損和收益分別為610萬美元和3060萬美元(包括在其他非利息收入中)。 |
| (Ii) | 抵押貸款業務的收入。通過PrimeLending，我們通過發放和銷售抵押貸款產生非利息收入。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，我們分別從銷售貸款、其他抵押貸款收入(包括與保留的抵押貸款服務權相關的收入)和抵押貸款發放費中產生了1.43億美元和3.102億美元的淨收益。 |
總體而言，在截至2022年3月31日的三個月中，與2021年同期相比，我們的非利息收入有所下降，這主要是由於我們的抵押貸款發放部門的貸款銷售、其他抵押貸款生產收入和抵押貸款發放費用的淨收益減少了1.673億美元，以及我們的經紀-交易商部門的衍生品和交易組合活動以及固定收益業務線收入的收益減少。
我們還在業務運營中產生非利息支出。我們的企業從事勞動密集型活動，因此，員工薪酬和福利佔我們非利息支出的大部分。
綜合經營業績
在截至2022年3月31日的三個月中，適用於普通股股東的收入為2230萬美元，或每股稀釋後收益0.28美元，而截至2021年3月31日的三個月，適用於普通股股東的收入為1.203億美元，或每股稀釋後收益1.46美元。與2021年同期相比，Hilltop截至2022年3月31日的三個月的財務業績反映了抵押貸款發放部門銷售貸款和其他抵押貸款生產收入的淨收益同比下降，經紀-交易商部門結構性金融和固定收益服務業務部門的淨收入下降，以及銀行部門信貸損失撥備(扭轉)的同比變化有所下降。
在截至2022年及2021年3月31日止三個月的淨收益中包含的若干項目，源於與PlainsCapital Corporation於2012年11月30日與Hilltop的全資附屬公司合併而產生的購買會計、本行收購FNB若干資產及承擔FNB若干負債的FDIC協助交易、以股票及現金交易方式收購SWS Group，Inc.及以全現金交易方式收購River Oaks銀行(統稱為“銀行交易”)。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，所得税前收益包括分別為260萬美元和490萬美元的收益資產和負債的淨增值，以及分別為110萬美元和130萬美元的與銀行交易相關的可識別無形資產的攤銷。
47
目錄表
下表所列資料包括綜合基礎上的某些關鍵業績指標。
截至3月31日的三個月， | ||||||
2022 |
| 2021 |
| |||
平均股東權益回報率 (1) | 3.60 | % | 20.58 | % | ||
平均資產回報率(2) | 0.53 | % | 2.90 | % | ||
淨息差 (3) (4) | 2.36 | % | 2.69 | % | ||
槓桿率 (5)(期末) | 12.46 | % | 13.01 | % | ||
普通股一級風險資本比率(6)(期末) | 21.27 | % | 19.63 | % | ||
| (1) | 平均股東權益回報率定義為Hilltop應佔綜合收益除以平均總股東權益。 |
| (2) | 平均資產收益率的定義是綜合淨收入除以平均資產。 |
| (3) | 淨息差的定義是淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。我們認為淨息差是衡量盈利能力的一個關鍵指標，因為它代表我們的賺取利息資產所賺取的利息與產生的利息之比。 |
| (4) | 於截至2022年及2021年3月31日止三個月內，經紀自營商部門的證券融資業務令淨息差及應税等同淨息差分別下降19個基點及17個基點。 |
| (5) | 槓桿率是監管資本比率，定義為一級風險資本除以平均合併資產。 |
| (6) | 普通股一級風險資本比率是監管資本比率，定義為普通股一級風險資本除以風險加權資產。普通股權益包括普通股一級資本(普通股股東權益及合併附屬公司權益資本賬內若干少數股東權益，但不包括商譽及各種無形資產)及額外一級資本(若干不包括在普通股一級資本內的合資格少數股東權益、若干優先股及相關盈餘，以及若干次級債務)。 |
本公司按應課税等值基準列示淨息差及淨利息收入如下。淨息差(應税等值)是一種非公認會計準則的衡量標準，其定義為應税等值淨利息收入除以平均可產生利息的資產。應税等值調整基於所有期間適用的21%的公司聯邦所得税税率。在某些盈利資產上賺取的利息收入完全或部分免徵聯邦所得税。因此，這些免税工具的回報率通常低於應税投資。為了對所有盈利資產的淨息差進行更有意義的比較，我們在計算淨息差時使用應税等值基礎上的淨利息收入，方法是增加免税資產的利息收入，使其完全等同於應税投資的利息收入。
於截至2022年及2021年3月31日止三個月內，購入會計分別為我們的綜合應税等同淨息差貢獻7及13個基點，分別為2.37%及2.69%。購貨會計活動主要與與銀行交易相關的貸款貼現增加有關，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，貸款貼現總額分別為250萬美元和490萬美元。
48
目錄表
下表提供了有關我們的綜合淨利息收入的更多細節(以千美元為單位)。
截至3月31日的三個月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| |||||
傑出的 | 掙來 | 收益率或 | 傑出的 | 掙來 | 收益率或 | ||||||||||||
天平 | 或已支付 | 費率 | 天平 | 或已支付 | 費率 | ||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
生息資產 | |||||||||||||||||
持有待售貸款 | $ | 1,467,998 | $ | 11,966 |
| 3.26 | % | $ | 2,573,085 | $ | 16,233 |
| 2.52 | % | |||
為投資持有的貸款，毛額(1) | 7,839,047 | 78,442 |
| 4.06 | % | 7,645,883 | 88,044 |
| 4.62 | % | |||||||
投資證券--應納税 |
| 2,768,849 |
| 15,581 |
| 2.25 | % |
| 2,267,709 |
| 10,233 |
| 1.80 | % | |||
投資證券--免税(2) |
| 324,084 |
| 2,888 |
| 3.56 | % |
| 284,001 |
| 2,280 |
| 3.21 | % | |||
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 |
| 157,313 |
| 136 |
| 0.35 | % |
| 93,525 |
| — |
| 0.00 | % | |||
其他金融機構的有息存款 |
| 3,116,369 |
| 1,427 |
| 0.19 | % |
| 1,565,879 |
| 582 |
| 0.15 | % | |||
借入的證券 | 1,455,166 | 8,817 | 2.42 | % | 1,452,704 | 28,972 | 7.98 | % | |||||||||
其他 |
| 54,602 |
| 750 |
| 5.57 | % |
| 49,916 |
| 762 |
| 6.18 | % | |||
生息資產，毛收入(2) |
| 17,183,428 |
| 120,007 |
| 2.83 | % |
| 15,932,702 |
| 147,106 |
| 3.70 | % | |||
信貸損失準備 |
| (92,239) |
| (149,397) | |||||||||||||
生息資產，淨額 |
| 17,091,189 |
| 15,783,305 | |||||||||||||
非息資產 |
| 1,401,584 |
| 1,559,039 | |||||||||||||
總資產 | $ | 18,492,773 | $ | 17,342,344 | |||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||||
有息負債 | |||||||||||||||||
計息存款 | $ | 8,201,824 | $ | 4,193 |
| 0.21 | % | $ | 7,626,575 | $ | 7,741 |
| 0.41 | % | |||
借出證券 | 1,371,816 | 7,472 | 2.21 | % | 1,355,945 | 25,486 | 7.62 | % | |||||||||
應付票據和其他借款 |
| 1,249,222 |
| 7,881 |
| 2.56 | % |
| 1,130,068 |
| 8,014 |
| 2.85 | % | |||
計息負債總額 |
| 10,822,862 |
| 19,546 |
| 0.73 | % |
| 10,112,588 |
| 41,241 |
| 1.65 | % | |||
無息負債 | |||||||||||||||||
無息存款 |
| 4,507,661 |
| 3,729,994 | |||||||||||||
其他負債 |
| 631,790 |
| 1,101,972 | |||||||||||||
總負債 |
| 15,962,313 |
| 14,944,554 | |||||||||||||
股東權益 |
| 2,504,383 |
| 2,371,281 | |||||||||||||
非控股權益 |
| 26,077 |
| 26,509 | |||||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 18,492,773 | $ | 17,342,344 | |||||||||||||
淨利息收入(2) | $ | 100,461 | $ | 105,865 | |||||||||||||
淨息差(2) |
| 2.10 | % |
| 2.05 | % | |||||||||||
淨息差(2) |
| 2.37 | % |
| 2.69 | % | |||||||||||
| (1) | 平均餘額包括非應計貸款。 |
| (2) | 按應課税等值基準呈列，按年化應課税等值調整，按所列期適用的21%企業聯邦所得税率計算。截至2022年和2021年3月31日的三個月，利息收入的調整分別為50萬美元和20萬美元。 |
銀行業務的淨息差超過我們的綜合淨息差，如上圖所示。我們的綜合淨息差包括某些項目，這些項目沒有反映在我們銀行部門的淨息差的計算中，並減少了我們的綜合淨息差，例如Hilltop的借款成本以及與生息資產和計息負債內的某些項目相關的收益率和成本，例如在經紀-交易商部門借入的證券和在經紀-交易商部門借出的證券，包括與證券融資業務相關的項目，這些項目特別降低了淨息差。此外，某些可產生利息的資產的收益和成本，如銀行部門發放給子公司(經營部門)的倉儲信貸額度，從合併財務報表中剔除。
綜合計算，與2021年同期比較，截至2022年3月31日止三個月的淨利息收入減少，主要是由於按揭倉儲貸款的成交量及利率變動，以及銀行業務內證券組合的變動所致，但因按揭貸款業務內出售的按揭貸款淨收益增加而被部分抵銷。關於淨利息收入的變化，包括平均有息資產和有息負債數量的構成變化，以及就這些項目賺取或支付的利率的變化，請參閲下文“銀行業務部分”的討論。
信貸損失撥備(沖銷)由管理層確定為將信貸損失準備金維持在為投資組合持有的貸款所固有的預期信貸損失額所必需的數額。貸款的費用數額和相應的信貸損失撥備水平是基於我們對貸款組合可收回性的評估，該評估基於歷史損失經驗、合理和可支持的預測以及其他重要的定性和定量因素。我們幾乎所有的信貸損失綜合撥備(轉回)都與銀行部門有關。在截至2022年3月31日的三個月內，
49
目錄表
津貼中反映了自上一季度以來美國經濟前景放緩，但被特定準備金的減少和積極的風險評級等級移民大大抵消。有關估計信貸損失所涉及的重大假設和估計的更多細節，請參閲下文“財務狀況--貸款信貸損失準備”一節中的討論。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，非利息收入下降，這主要是由於抵押貸款總銷售量和平均貸款銷售利潤率下降，以及我們抵押貸款發起部門的公允價值淨值和相關衍生活動的變化，以及我們經紀-交易商部門的結構性金融和固定收益服務淨收入的下降。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，非利息支出有所下降，這主要是由於我們的抵押貸款發放部門的可變和非可變薪酬減少，以及我們的經紀-交易商部門的可變薪酬下降。我們預計，與某些非利息支出相關的通脹逆風，包括薪酬、佔用和軟件成本，將在2022年剩餘時間導致更高的固定成本。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，有效所得税税率分別為19.4%和23.4%。截至2022年3月31日的三個月的實際税率低於適用的法定税率，主要是由於該季度限制性股票歸屬的獨立影響。
細分結果
銀行部門
下表提供了有關我們銀行部門的經營結果的某些信息(以千為單位)。
截至3月31日的三個月， |
| 方差 | |||||||
2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |||||||
淨利息收入 | $ | 92,070 | $ | 103,884 | $ | (11,814) | |||
信貸損失準備金(沖銷) |
| (50) |
| (5,175) |
| 5,125 | |||
非利息收入 |
| 12,771 |
| 11,324 |
| 1,447 | |||
非利息支出 | 58,430 |
| 55,788 |
| 2,642 | ||||
所得税前收入(虧損) | $ | 46,461 | $ | 64,595 | $ | (18,134) | |||
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月所得税前收入減少，主要是由於投資和按揭倉儲貸款組合內的淨利息收入和利率變化以及信貸損失撥備(沖銷)的同比變化的綜合影響。下文將更詳細地討論與平均生息資產和有息負債數額的變化以及為這些項目賺取或支付的利率的變化有關的淨利息收入的變化。
下表顯示的信息包括我們銀行部門業績和資產質量的某些關鍵指標。
截至3月31日的三個月， | |||||
| 2022 |
| 2021 | ||
效率比(1) |
| 55.73 | % | 48.42 | % |
平均資產回報率(2) |
| 0.98 | % | 1.48 | % |
淨息差(3) | 2.65 | % | 3.30 | % | |
淨收回(沖銷)平均未償還貸款 (4) | (0.02) | % | 0.03 | % | |
| (1) | 效率比率的定義是非利息支出除以當期非利息收入總額和淨利息收入之和。我們認為效率比率是衡量銀行部門盈利能力的指標。 |
| (2) | 平均資產回報率的定義是淨收入除以平均資產。 |
| (3) | 淨息差的定義是淨利息收入除以平均可賺取利息的資產。我們認為淨息差是衡量盈利能力的一個關鍵指標，因為它代表產生利息的資產所賺取的利息與產生的利息之比。 |
| (4) | 平均未償還貸款的淨回收(沖銷)定義為報告期內的回收或沖銷減去沖銷或回收除以平均未償還貸款的較大者。我們使用這個比率來衡量我們貸款組合的信用表現。 |
銀行業務部分在應納税等額基礎上，在以下討論和下表中列示淨息差和淨利息收入。淨息差(應税等值)是一種非公認會計準則的衡量標準，其定義為應税等值淨利息收入除以平均可產生利息的資產。應税等值調整基於所有期間適用的21%的公司聯邦所得税税率。在某些情況下賺取的利息收入
50
目錄表
賺取資產完全或部分免徵聯邦所得税。因此，這些免税工具的回報率通常低於應税投資。為了對所有盈利資產的淨息差進行更有意義的比較，我們在計算淨息差時使用應税等值基準的淨利息收入，方法是增加免税資產的利息收入，使其完全等同於應税投資的利息收入。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，購買會計分別為銀行部門的應税等值淨息差貢獻了8和17個基點，分別為2.65%和3.31%。這些購進會計項目主要與與綜合經營業績部分所列銀行交易有關的貸款的貼現增加有關。
下表提供了有關我們銀行部門的淨利息收入(以千美元為單位)的其他詳細信息。
截至3月31日的三個月， | |||||||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||||||
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| 平均值 |
| 利息 |
| 年化 |
| |||||
傑出的 | 掙來 | 收益率或 | 傑出的 | 掙來 | 收益率或 | ||||||||||||
天平 | 或已支付 | 費率 | 天平 | 或已支付 | 費率 | ||||||||||||
資產 | |||||||||||||||||
生息資產 | |||||||||||||||||
為投資持有的貸款，毛額(1) | $ | 7,156,313 | $ | 73,811 |
| 4.18 | % | $ | 7,185,414 | $ | 84,519 |
| 4.72 | % | |||
附屬倉庫授信額度 |
| 1,343,757 |
| 12,717 |
| 3.79 | % |
| 2,338,614 |
| 21,910 |
| 3.75 | % | |||
投資證券--應納税 |
| 2,341,460 |
| 8,841 |
| 1.51 | % |
| 1,786,911 |
| 6,272 |
| 1.40 | % | |||
投資證券--免税(2) |
| 108,853 |
| 933 |
| 3.43 | % |
| 115,069 |
| 985 |
| 3.42 | % | |||
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 |
| 165,008 |
| 174 |
| 0.43 | % |
| 386 |
| — |
| 0.00 | % | |||
其他金融機構的有息存款 |
| 2,947,713 |
| 1,427 |
| 0.20 | % |
| 1,286,353 |
| 321 |
| 0.10 | % | |||
其他 |
| 36,798 |
| (77) |
| (0.85) | % |
| 36,813 |
| 74 |
| 0.81 | % | |||
生息資產，毛收入(2) |
| 14,099,902 |
| 97,826 |
| 2.81 | % |
| 12,749,560 |
| 114,081 |
| 3.58 | % | |||
信貸損失準備 |
| (91,810) |
| (149,082) | |||||||||||||
生息資產，淨額 |
| 14,008,092 |
| 12,600,478 | |||||||||||||
非息資產 |
| 891,783 |
| 996,312 | |||||||||||||
總資產 | $ | 14,899,875 | $ | 13,596,790 | |||||||||||||
負債與股東權益 | |||||||||||||||||
有息負債 | |||||||||||||||||
計息存款 | $ | 8,098,046 | $ | 4,989 |
| 0.25 | % | $ | 7,511,096 | $ | 9,581 |
| 0.52 | % | |||
應付票據和其他借款 |
| 190,039 |
| 564 |
| 1.20 | % |
| 149,144 |
| 402 |
| 1.09 | % | |||
計息負債總額 |
| 8,288,085 |
| 5,553 |
| 0.27 | % |
| 7,660,240 |
| 9,983 |
| 0.53 | % | |||
無息負債 | |||||||||||||||||
無息存款 |
| 4,801,571 |
| 4,077,479 | |||||||||||||
其他負債 |
| 113,769 |
| 188,586 | |||||||||||||
總負債 |
| 13,203,425 |
| 11,926,305 | |||||||||||||
股東權益 |
| 1,696,450 |
| 1,670,485 | |||||||||||||
總負債和股東權益 | $ | 14,899,875 | $ | 13,596,790 | |||||||||||||
淨利息收入(2) | $ | 92,273 | $ | 104,098 | |||||||||||||
淨息差(2) |
| 2.54 | % |
| 3.05 | % | |||||||||||
淨息差(2) |
| 2.65 | % |
| 3.31 | % | |||||||||||
| (1) | 平均餘額包括非應計貸款。 |
| (2) | 按應課税等值基準呈列，並根據列示所有期間21%的適用企業聯邦所得税率作出年化應課税等值調整。截至2022年和2021年3月31日的三個月，利息收入的調整分別為20萬美元和20萬美元。 |
銀行業務的淨息差超過了我們的綜合淨息差。我們的綜合淨息差包括某些項目，這些項目並未反映在我們銀行部門的淨息差計算中，從而減少了我們的綜合淨息差，例如Hilltop的借款成本以及與經紀-交易商部門的生息資產和計息負債內的某些項目相關的收益率和成本，包括與證券融資業務相關的項目，這些項目特別降低了淨息差。此外，銀行部門的生息資產包括髮放給其他子公司的倉庫信貸額度，這些信貸從合併財務報表中註銷。
51
目錄表
下表彙總了下列期間銀行部門淨利息收入的變化，包括平均生息資產和有息負債數量的構成變化以及為這些項目賺取或支付的利率的變化(以千為單位)。
截至3月31日的三個月， | |||||||||
2022 vs. 2021 | |||||||||
由於以下原因而發生更改(1) | |||||||||
| 卷 |
| 收益率/比率 |
| 變化 | ||||
利息收入 | |||||||||
為投資持有的貸款，毛額 | $ | (339) | $ | (10,369) | $ | (10,708) | |||
附屬倉庫授信額度 |
| (9,193) |
| — |
| (9,193) | |||
投資證券--應納税 |
| 1,920 |
| 649 |
| 2,569 | |||
投資證券--免税(2) |
| (52) |
| — |
| (52) | |||
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 |
| 1 |
| 173 |
| 174 | |||
其他金融機構的有息存款 |
| 415 |
| 691 |
| 1,106 | |||
其他 |
| — |
| (151) |
| (151) | |||
利息收入總額(2) | (7,248) | (9,007) | (16,255) | ||||||
利息支出 | |||||||||
存款 | $ | 749 | $ | (5,341) | $ | (4,592) | |||
應付票據和其他借款 |
| 110 |
| 52 |
| 162 | |||
利息支出總額 |
| 859 |
| (5,289) |
| (4,430) | |||
淨利息收入(2) | $ | (8,107) | $ | (3,718) | $ | (11,825) | |||
| (1) | 可歸因於成交量和收益率/比率的變化包括在收益率/比率欄中。 |
| (2) | 年化應税等價物。 |
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，生息資產收益率的變化減少了應税淨利息收入，這主要是由於市場利率下降導致貸款收益率下降，以及購買力平價貸款相關費用收入減少590萬美元，貸款折扣增加減少230萬美元。隨着在銀行交易中獲得的貸款得到償還、再融資或續期，預計未來期間貸款貼現的增加將會減少。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月內，生息資產數量的變化主要是由於抵押貸款倉庫貸款和投資證券組合餘額的變化。由於市場利率下降，在截至2022年3月31日的三個月中，計息負債利率的變化增加了與2021年同期相比的應税等值淨利息收入。我們的投資組合包括定期重新定價或在攤銷期限結束前到期的貸款。我們的一些可變利率貸款仍處於適用的利率下限，這可能會推遲和/或限制在利率變化期間淨利息收入的變化，以及這些貸款計劃重新定價的時間和頻率。如果利率進一步上升，我們貸款組合中保持在適用利率下限的部分的收益率將比市場利率的上升速度更慢，除非此類貸款得到再融資或償還。對貸款增長的競爭也可能繼續對新的貸款發放利率構成壓力。此外，利率上升可能會增加我們的存款資金成本。如果利率下降, 某些浮動利率貸款對我們淨利息收入的影響將受到這些利率下限的限制。這種影響的程度最終將取決於利率和收益率曲線變動的時機、幅度和頻率，以及市場狀況和管理策略的時機變化。整個期限結構的任何利率變化都將繼續影響淨利息收入和淨利差。利率變動的影響將隨着收益率曲線的形狀而變化，包括收益率曲線上任何一點的陡度或平坦度和反轉的任何變化。
新冠肺炎疫情造成的不利經濟狀況對銀行部門的業務和經營業績產生了負面影響，包括2020年客户對貸款產品和服務的需求大幅減少、確認信貸損失和增加信貸損失撥備。我們將繼續關注新冠肺炎疫情的發展以及為應對疫情而採取的措施、市值、整體經濟狀況、疫苗接種的有效性、新變種的出現、政府刺激、延期付款計劃以及未來可能表明商譽或核心存款無形資產減值的任何其他觸發事件或情況。請參閲上面“最近的發展”一節中的進一步討論。
52
目錄表
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，銀行部門分別保留了大約1.09億美元和1.59億美元的抵押貸款。這些貸款由銀行部門按面值購買。對於提供的貸款發放服務，除了支付相應的費用外，銀行部門還向抵押貸款發放部門報銷與這些抵押貸款相關的直接發放成本。相應的費用在合併中被取消。我們預計2022年由按揭貸款部門代表銀行部門發放並由銀行部門保留的貸款將根據批准的授權增加，佔抵押貸款部門總貸款額的5%。銀行部門對抵押貸款留存水平的確定將受到對現行抵押貸款利率的持續審查、Hilltop的資產負債表狀況以及銀行部門對商業貸款增長的展望等因素的影響。
銀行部門的信貸損失撥備(扭轉)主要由於經濟前景、宏觀經濟預測假設的變化以及由此對儲備的影響而發生了重大的同比和季度變化。具體地説，在截至2022年3月31日的三個月裏，銀行部門撥備的略有下降反映了特定準備金和積極風險評級等級遷移的減少，但自上一季度以來美國經濟前景放緩顯著抵消了這一影響。在截至2022年3月31日的三個月中，對與集體評估貸款相關的變化撥備的淨影響包括扭轉20萬美元的信貸損失，而單獨評估的貸款包括10萬美元的信貸損失準備金。在截至2021年3月31日的三個月中，銀行部門扭轉了520萬美元投資貸款的信貸損失，主要是由於宏觀經濟預測假設較上一季度有所改善，主要是由於宏觀經濟預測假設比上一季度有所改善，以及主要由於風險評級等級的變化和更新的可變現價值，增加了130萬美元的單獨評估貸款的信貸損失撥備，部分抵消了這一損失。在截至2021年3月31日的三個月中，津貼的變化也受到淨收回60萬美元的影響。報告期內信貸損失準備的變動亦反映了其他因素，包括但不限於貸款增長。, 與上一季度相比，貸款組合以及風險等級和定性因素的變化。有關估計信貸損失所涉及的重大假設和估計的更多細節，請參閲下文“財務狀況--貸款信貸損失準備”一節中的討論。
在截至2022年3月31日的三個月裏，銀行部門的非利息收入與2021年同期相比有所增長，主要是由於財富管理費收入以及儲户賬户服務費的增加。
在截至2022年3月31日的三個月裏，銀行部門的非利息支出與2021年同期相比有所增加，主要是由於員工薪酬和福利支出的增加。
53
目錄表
經紀-交易商細分市場
下表提供了有關我們經紀-交易商部門經營業績的更多細節(以千為單位)。
截至3月31日的三個月， | 方差 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2022 vs 2021 | |||||
淨利息收入： | |||||||||
財富管理： | |||||||||
證券借貸 | $ | 1,345 | $ | 3,486 | $ | (2,141) | |||
結算服務 | 2,121 | 1,449 | 672 | ||||||
結構性融資 | 1,811 | 396 | 1,415 | ||||||
固定收益服務 | 5,113 | 4,128 | 985 | ||||||
其他 | 1,128 | 1,055 | 73 | ||||||
淨利息收入合計 | 11,518 | 10,514 | 1,004 | ||||||
非利息收入： | |||||||||
按業務類別劃分的證券佣金及收費(1): | |||||||||
固定收益服務 | 11,198 | 13,674 | (2,476) | ||||||
財富管理： | |||||||||
零售 | 18,612 | 18,754 | (142) | ||||||
結算服務 | 5,120 | 6,242 | (1,122) | ||||||
結構性融資 | 1,945 | 334 | 1,611 | ||||||
Other | 950 | 1,044 | (94) | ||||||
37,825 | 40,048 | (2,223) | |||||||
按業務類別劃分的投資及證券顧問費及佣金： | |||||||||
公共財政服務 | 18,596 | 17,463 | 1,133 | ||||||
固定收益服務 | 1,825 | 1,904 | (79) | ||||||
財富管理： | |||||||||
零售 | 8,339 | 7,250 | 1,089 | ||||||
結算服務 | 486 | 445 | 41 | ||||||
結構性融資 | 365 | 556 | (191) | ||||||
Other | 94 | 77 | 17 | ||||||
29,705 | 27,695 | 2,010 | |||||||
其他： | |||||||||
結構性融資 | 634 | 24,551 | (23,917) | ||||||
固定收益服務 | (6,958) | 6,035 | (12,993) | ||||||
Other | (515) | 294 | (809) | ||||||
(6,839) | 30,880 | (37,719) | |||||||
非利息收入總額 | 60,691 | 98,623 | (37,932) | ||||||
淨收入(2) | 72,209 | 109,137 | (36,928) | ||||||
非利息支出： | |||||||||
可變薪酬(3) | 26,625 | 37,412 | (10,787) | ||||||
固定薪酬和福利(5) | 29,200 | 28,745 | 455 | ||||||
細分市場運營成本(4)(5) | 24,987 | 25,313 | (326) | ||||||
總非利息支出 | 80,812 | 91,470 | (10,658) | ||||||
所得税前收入 | $ | (8,603) | $ | 17,667 | $ | (26,270) | |||
| (1) | 證券佣金和手續費包括截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為70萬美元和170萬美元的收入，這些收入在合併中被扣除。 |
| (2) | 淨收入定義為淨利息收入和總非利息收入之和。 我們認為淨收入是評估經紀-交易商部門財務狀況和經營業績的關鍵業績指標，因為我們認為它是投資者和分析師使用的主要收入業績指標。淨收入為整個金融服務業的趨勢提供了一定程度的可比性，因為它既反映了非利息收入，包括投資和證券諮詢費和佣金，也反映了淨利息收入。在內部，我們根據收入評估經紀-交易商部門的表現，以與我們的銀行部門進行比較。 |
| (3) | 可變薪酬代表基於績效的佣金和激勵措施。 |
| (4) | 分部經營成本包括與經紀-交易商分部相關的信貸損失撥備，以及其他非利息支出。 |
| (5) | 前幾個期間的已記入餘額包括某些重新分類，以符合本期列報。 |
2022年第一季度，經紀自營商部門的結構性金融和固定收益服務業務部門的淨收入出現下降。與2021年第一季度相比，結構性金融業務線的淨收入下降，原因是抵押貸款發放量下降，以及當前的市場動盪，包括地緣政治和通脹。作為參考，10年期美國國債收益率在2022年第一季度上升了約81個基點。與2021年同期相比，固定收益服務業務部門的淨收入有所下降，主要原因是交易活動的淨收益減少了1300萬美元。與2021年第一季度相比，經紀自營商部門公共金融服務和財富管理業務的淨收入相對持平。
在截至2022年3月31日的三個月中，經紀交易商部門的所得税前收入與2021年同期相比有所下降，主要原因如下：
| ● | 由於交易量下降和市場動盪，經紀-交易商部門的結構性金融業務部門的淨收入減少，導致該業務部門的其他非利息收入減少。具體而言，貸款總額減少是由於按揭貸款宗數減少所致。 |
54
目錄表
| 截至2022年3月31日的三個月為11億美元，與2021年同期相比下降了43%。此外，鑑於抵押貸款利率上升以及對利率將繼續上升的預期，結構性金融業務線在2022年第一季度繼續看到買方對看漲保護抵押品的需求減弱。 |
| ● | 經紀交易商部門的固定收益服務淨收入減少，主要是由於客户需求不那麼強勁和交易環境不太有利導致每個交易部門的收入下降。具體地説，所有產品領域都出現了廣泛的下降，因為與2021年同期相比，由於通脹上升和預期利率上升導致客户數量疲軟，客户需求不那麼強勁。 |
| ● | 薪酬支出減少，其中1080萬美元，主要是由於我們的結構性金融和固定收益服務業務部門的收入下降導致可變薪酬減少。 |
經紀-交易商部門由於維持庫存頭寸、交易對利率敏感的金融工具和維持匹配的股票貸款賬簿而受到利率風險的影響。利率的變化可能會對我們的整體財務表現產生重大影響。我們的經紀交易商部門歷來有很大一部分收入來自成功完成客户交易時的諮詢費，這可能會受到利率波動的不利影響。利率的快速或重大變化可能對經紀-交易商部門的債券交易、銷售、承銷活動和下文所述的其他利差敏感活動產生不利影響。經紀自營商部門還因向客户提供貨幣市場和FDIC投資選擇而收取行政費用，這些客户往往對短期利率敏感。此外，經紀-交易商部門的盈利能力在一定程度上取決於客户貸款收入和超額客户現金餘額與客户現金餘額支付的利息支出之間的差額，以及扣除融資成本後的證券交易利息收入。經紀-交易商部門還通過其結構性金融業務線間接面臨利率風險，該業務線依賴於抵押貸款產生，而抵押貸款往往會受到利率上升的不利影響。
在經紀-交易商部門，利息來自證券借貸活動、客户保證金貸款餘額收取的利息以及用於支持銷售、承銷和其他客户活動的投資證券賺取的利息。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的淨利息收入增加，主要是由於我們的結構性金融和固定收益服務業務線以及我們的財富管理業務線的清算部門的淨利息收入增加，但財富管理業務線的證券借貸部門的淨利息收入減少部分抵消了這一增長。我們結算部門的淨利息收入增加是由於該部門的保證金貸款餘額增加了11.6%。從2021年3月31日至2022年3月31日，聯邦基金利率上調27個基點，導致結構性金融和固定收益服務業務部門持有的證券的淨利息增加。隨着加權平均利差下降27個基點，從2021年3月31日到2022年3月31日，經紀交易商部門的股票借貸業務的淨利息收入減少了210萬美元。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，非利息收入下降，主要原因是其他非利息收入和證券佣金和費用減少，但投資銀行和諮詢費的增加部分抵消了這一下降。
在截至2022年3月31日的三個月中，證券佣金和手續費與2021年同期相比有所下降，這主要是由於我們的貨幣市場和FDIC席捲收入下降了110萬美元，保險產品銷售交易的佣金收入減少了70萬美元，以及由於經紀-交易商部門的交易對手基數減少，淨清算收入減少了50萬美元。銷售交易的佣金收入略有增加，抵消了這些減少。由於貨幣市場和聯邦存款保險公司的收入與短期利率密切相關，我們預計短期利率的任何進一步提高都將導致這些收入上升。
在截至2022年3月31日的三個月內，投資和證券諮詢費和佣金與2021年同期相比有所增加，主要是由於市政交易的公共財政費用和財富管理諮詢服務費用的改善所賺取的費用增加。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，其他非利息收入下降，主要是由於我們的結構性金融業務部門的衍生品活動產生的交易收益減少
55
目錄表
如前所述，由於成交量減少和利率波動。如前所述，其他非利息收入的同比下降由於我們的應税和市政證券交易組合中的固定收益服務業務部門的減少而加劇。隨着2022年利率的預期上升，我們預計與我們的結構性金融和固定收益業務線相關的其他非利息收入將減少。
與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，非利息支出有所下降，這主要是由於如前所述可變薪酬的減少。
關於經紀-交易商部門的精選信息，包括關鍵業績指標，如下(以千美元為單位)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 |
| ||
薪酬總額佔淨收入的百分比(1) | 77.3 | % | 60.6 | % | ||
税前利潤(2) | (11.9) | % | 16.2 | % | ||
FDIC保險計劃在銀行的餘額(期末) | $ | 784,462 | $ | 734,685 | ||
其他FDIC保險計劃餘額(期末) | $ | 1,603,168 | $ | 1,839,707 | ||
客户存款，包括短期信貸(期末) | $ | 445,455 | $ | 476,537 | ||
公共財政服務： | ||||||
問題數量 | 240 | 231 | ||||
產品總金額 | $ | 8,083,263 | $ | 15,592,020 | ||
結構性金融： | ||||||
鎖定生產/TB卷 | $ | 1,109,908 | $ | 1,933,214 | ||
固定收益服務： | ||||||
總卷數 | $ | 62,659,832 | $ | 63,330,195 | ||
淨庫存(期末) | $ | 374,021 | $ | 430,633 | ||
財富管理(零售和結算服務集團)： | ||||||
零售業僱員代表(期末) | 93 | 109 | ||||
獨立註冊代表(期滿) | 177 | 188 | ||||
通訊員(期末) | 114 | 125 | ||||
應收賬款(期末) | $ | 170,168 | $ | 217,889 | ||
客户保證金餘額(期末) | $ | 336,247 | $ | 301,219 | ||
財富管理(證券借貸集團)： | ||||||
生息資產--借入的股票(期末) | $ | 1,453,614 | $ | 1,545,730 | ||
有息負債--借出的股票(期末) | $ | 1,314,279 | $ | 1,454,186 | ||
| (1) | 薪酬總額包括固定薪酬和福利以及可變薪酬的總和。我們認為總薪酬佔淨收入的百分比是衡量部門盈利能力的關鍵業績指標。 |
| (2) | 税前利潤率的定義是所得税前收入除以淨收入。我們認為税前利潤率是一項關鍵的業績指標，因為它被用作盈利能力指標，代表產生利潤的淨收入的百分比。 |
抵押貸款發放部分
下表提供了有關我們的抵押貸款發放部門的運營結果的某些信息(以千為單位)。
截至3月31日的三個月， |
| 方差 | |||||||
2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |||||||
淨利息收入(費用) | $ | (1,835) | $ | (7,098) | $ | 5,263 | |||
非利息收入 |
| 143,195 |
| 310,444 |
| (167,249) | |||
非利息支出 | 134,859 |
| 210,334 |
| (75,475) | ||||
所得税前收入 | $ | 6,501 | $ | 93,012 | $ | (86,511) | |||
按揭貸款業務受影響貸款發放量的變數影響，包括季節性交易量和利率波動。從歷史上看，在春季和夏季的幾個月裏，更多的人傾向於搬家和買賣住房，因此抵押貸款發放部門的貸款發放量有所增加。按揭利率上升往往會導致再融資的貸款額下降，而按揭利率下降則會導致再融資的貸款額增加。從歷史上看，抵押貸款利率的變化對購房量的影響小於對再融資量的影響。有關貸款發放量的詳情，請參閲下表。
近期的趨勢，以及因按揭利率變動而引致購屋或再融資的貸款額的典型歷史模式，可能並不能反映未來的貸款額。鑑於當前事件對經濟的持續影響，特別是對通脹的影響，可能會影響發貨量
56
目錄表
和利率上升，包括新冠肺炎大流行，美聯儲最近的行動和溝通，以及當前的地緣政治威脅。此外，抵押貸款發放部門的業務取決於其員工和客户進行抵押貸款交易的意願和能力。目前的房屋庫存短缺和可負擔性挑戰，除了供應鏈問題外，最近還影響了客户的購房能力。與2021年相比，2022年剩餘時間抵押貸款利率的持續上升和/或持續的房屋庫存短缺和與新房建設相關的供應鏈問題可能會對貸款發放量產生不利影響，和/或改變再融資和購買量相對於總貸款發放量的百分比組合。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月所得税前收入下降。這主要是由於按揭貸款申請減少及個別利率鎖定承諾平均價值下降而導致利率鎖定承諾減少所致。這些趨勢的影響被非利息支出的減少部分抵消了。
CARE法案為借款人提供了要求支付住房抵押貸款的能力，這給抵押貸款服務商帶來了巨大的壓力，因為他們可能被要求為與忍耐貸款相關的預期失誤或延期付款提供資金。從2020年3月開始，全國範圍內的忍耐請求大幅增加，導致願意購買抵押貸款償還權的第三方抵押貸款服務商減少。由於這種市場動態，從2020年第二季度開始，我們增加了抵押貸款銷售的留存利息金額。從2020年第四季度開始，隨着第三方抵押貸款服務商購買抵押貸款償還權的意願提高，PrimeLending穩步減少了其保留的服務量。目前的留存金額略高於2020年第二季度之前的留存金額。PrimeLending利用第三方來管理其服務組合。因此，如果我們的留存服務量大幅增加，我們預計基礎設施成本的大幅波動不會影響PrimeLending的服務組合的變化。然而，PrimeLending可能面臨第三方服務商提高定價以滿足圍繞服務商的更高監管要求的風險。PrimeLending的流動性一直沒有受到影響，我們預計它不會受到CARE法案導致的忍耐要求的重大影響。政府全國抵押貸款協會(“GNMA”)、聯邦全國抵押貸款協會(“FNMA”)和聯邦住房貸款抵押公司(“FHLMC”)可能會對這些機構接受的貸款施加限制，包括忍耐協議下的貸款，這可能導致PrimeLending尋求非機構投資者或選擇保留這些貸款。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，抵押貸款利率都有所上升。然而，截至2022年3月31日的三個月的平均利率超過了2021年同期的平均利率，與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的再融資量佔總融資量的百分比有所下降。在截至2022年3月31日的三個月內，再融資額佔總融資額的百分比由2021年同期的53.1%下降至26.9%。如果目前的抵押貸款利率在2022年保持相對不變，我們預計2022年再融資量佔貸款總額的百分比將低於2021年。然而，較高的再融資百分比可能是由於購買量放緩，原因是現有房屋庫存短缺、負擔能力挑戰以及與新房建設有關的供應鏈問題和/或全現金買家的增加對新房和現房銷售造成的負面影響。
按揭貸款業務主要透過零售渠道發放按揭貸款，而透過其附屬業務安排(“業務安排”)發放的貸款則有限。在截至2022年3月31日的三個月裏，通過ABAS籌集的資金量約佔抵押貸款發放部門總貸款額的6%。截至2022年3月31日，PrimeLending在四個ABA中擁有超過50%的會員權益。我們預計ABA渠道的總生產量在2022年剩餘時間內將略有增加，約佔抵押貸款發放部門貸款額的7%。
57
目錄表
下表提供了有關我們的抵押貸款來源和銷售的更多詳細信息，如下所示(以千美元為單位)。
截至3月31日的三個月， |
| ||||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||||
|
|
| 的百分比 |
|
|
| 的百分比 |
| 方差 | ||||
金額 | 總計 | 金額 | 總計 |
| 2022 vs 2021 | ||||||||
按揭貸款發放-單位 |
| 12,219 | 21,741 | (9,522) | |||||||||
按揭貸款發放量--數量： | |||||||||||||
傳統型 | $ | 2,513,099 |
| 66.76 | % | $ | 4,482,763 |
| 72.49 | % | $ | (1,969,664) | |
政府 |
| 643,314 |
| 17.09 | % |
| 803,172 |
| 12.99 | % |
| (159,858) | |
巨無霸 |
| 387,842 |
| 10.30 | % |
| 707,543 |
| 11.44 | % |
| (319,701) | |
其他 |
| 220,228 |
| 5.85 | % |
| 190,627 |
| 3.08 | % |
| 29,601 | |
$ | 3,764,483 |
| 100.00 | % | $ | 6,184,105 |
| 100.00 | % | $ | (2,419,622) | ||
購房 | $ | 2,753,031 |
| 73.13 | % | $ | 2,902,710 |
| 46.94 | % | $ | (149,679) | |
再融資 |
| 1,011,452 |
| 26.87 | % |
| 3,281,395 |
| 53.06 | % |
| (2,269,943) | |
$ | 3,764,483 |
| 100.00 | % | $ | 6,184,105 |
| 100.00 | % | $ | (2,419,622) | ||
德克薩斯州 | $ | 789,035 |
| 20.96 | % | $ | 1,076,892 |
| 17.41 | % | $ | (287,857) | |
加利福尼亞 |
| 403,769 |
| 10.73 | % |
| 795,060 |
| 12.86 | % |
| (391,291) | |
佛羅裏達州 |
| 197,424 |
| 5.24 | % |
| 280,907 |
| 4.54 | % |
| (83,483) | |
亞利桑那州 |
| 189,405 |
| 5.03 | % |
| 290,436 |
| 4.70 | % |
| (101,031) | |
南卡羅來納州 |
| 162,922 |
| 4.33 | % |
| 261,218 |
| 4.22 | % |
| (98,296) | |
紐約 |
| 141,753 |
| 3.77 | % |
| 168,598 |
| 2.73 | % |
| (26,845) | |
俄亥俄州 |
| 140,943 |
| 3.74 | % |
| 222,639 |
| 3.60 | % |
| (81,696) | |
密蘇裏 |
| 120,160 |
| 3.19 | % |
| 189,012 |
| 3.06 | % |
| (68,852) | |
北卡羅來納州 |
| 107,960 |
| 2.87 | % |
| 226,466 |
| 3.66 | % |
| (118,506) | |
佐治亞州 |
| 102,853 |
| 2.73 | % |
| 154,913 |
| 2.51 | % |
| (52,060) | |
馬裏蘭州 | 96,332 | 2.56 | % | 195,113 | 3.16 | % |
| (98,781) | |||||
所有其他州 |
| 1,311,927 |
| 34.85 | % |
| 2,322,851 |
| 37.55 | % |
| (1,010,924) | |
$ | 3,764,483 |
| 100.00 | % | $ | 6,184,105 |
| 100.00 | % | $ | (2,419,622) | ||
按揭貸款銷售量： | |||||||||||||
第三方 | $ | 3,759,906 | 97.19 | % | $ | 6,192,073 | 97.50 | % | $ | (2,432,167) | |||
銀行部門 |
| 108,690 | 2.81 | % |
| 158,764 | 2.50 | % |
| (50,074) | |||
$ | 3,868,596 | 100.00 | % | $ | 6,350,837 | 100.00 | % | $ | (2,482,241) | ||||
我們認為按揭貸款發放部門的貸款發放總額是一項關鍵的業績指標。貸款發放量對該部門通過發放和銷售抵押貸款創造收入的能力至關重要，從而從銷售貸款、抵押貸款發放費和其他抵押貸款產生收入中獲得淨收益。貸款發放總額是管理層、我們的投資者和分析師用來評估按揭貸款部門的市場份額和增長情況的指標。
雖然在截至2022年3月31日的三個月中，抵押貸款發放部門的總貸款發放量與2021年同期相比下降了39.1%，但同期所得税前收入下降了93.0%。2022年第一季度所得税前收益減少主要是由於出售貸款的淨收益減少，其次是MSR資產的公允價值淨值和相關衍生活動的變化減少，以及持有待售的IRLC和貸款。這些變化被可變薪酬的減少以及分部運營成本和淨利息支出的減少部分抵消。
下表顯示的信息包括抵押貸款發放部分的某些額外關鍵業績指標。
截至3月31日的三個月， | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
抵押貸款銷售淨收益(基點)： | |||||||
出售給第三方的貸款 | 321 | 398 | |||||
按銀行業務分類留存貸款的影響 | (9) | (10) | |||||
如報道所述 | 312 | 388 | |||||
可變薪酬佔總薪酬的百分比 | 54.7 | % | 69.5 | % | |||
抵押貸款償還權資產($000)(期末)(1) | $ | 100,475 | $ | 142,125 | |||
| (1) | 在綜合基礎上報告，因此不包括與為銀行部門提供服務的貸款相關的抵押貸款償還權資產，這些資產在合併中被剔除。 |
利息支出淨額包括主要存放在銀行的倉庫信貸額度產生的利息，以及相關的公司間融資成本被持有用於銷售的貸款賺取的利息收入所抵消。與去年同期相比
58
目錄表
截至2022年3月31日至2021年3月31日的三個月期間，淨利息支出有所改善，反映了在這兩個時期內持有待售抵押貸款的淨收益率增加的影響。
非利息收入由下表所列項目組成(以千計)。
截至3月31日的三個月， | 方差 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 vs 2021 | ||||
出售貸款的淨收益 | $ | 120,825 | $ | 246,588 | $ | (125,763) | |||
按揭貸款發放費及其他有關收入 | 32,062 | 43,155 | (11,093) | ||||||
其他按揭貸款收入： | |||||||||
公允價值淨值及相關衍生活動的變動： | |||||||||
持有待售的IRLC和貸款 | (20,421) |
| (4,606) | (15,815) | |||||
抵押貸款償還權資產 | 2,193 | 9,132 | (6,939) | ||||||
維修費 | 8,536 | 16,175 | (7,639) | ||||||
非利息收入總額 | $ | 143,195 | $ | 310,444 | $ | (167,249) | |||
與2021年同期比較，在截至2022年3月31日的三個月內，出售貸款的淨收益減少，主要是因為貸款總銷售量下降39.1%，以及平均貸款銷售毛利下降。由於PrimeLending在二手市場向不同投資者出售大部分按揭貸款，貸款銷售量在2022年3月31日的三個月內的下降與同期貸款發放量的下降是一致的。在截至2022年3月31日的三個月中，平均貸款銷售利潤率下降的主要原因是房屋庫存短缺和全國再融資量減少造成的競爭性定價壓力。與2021年同期比較，截至2022年3月31日止三個月的按揭貸款費用減少，主要是因為貸款額下降，但有關減幅因平均按揭貸款費用上升而被部分抵銷。
我們認為抵押貸款發放部門出售貸款保證金的淨收益(以基點為單位)是一項關鍵的業績衡量標準。出售貸款保證金的淨收益被定義為出售貸款的淨收益除以貸款銷售量。出售貸款的淨收益是該部門產生收入的核心，可能包括出售給第三方的貸款和出售給銀行部門並由銀行部門保留的貸款。對於提供的貸款發放服務，除支付相應費用外，還向按揭貸款發放部門支付了與銀行部門保留的貸款相關的直接發放貸款費用。已報銷的發起成本和相應費用計入抵押貸款發起部門的經營業績，相應費用在合併中剔除。每個季度對代表銀行部門發起並由銀行部門保留的貸款額進行評估。與2021年第四季度相比，2022年第一季度出售給銀行部門和由銀行部門保留的貸款有所下降。我們預計2022年剩餘時間的季度銷售額將接近第一季度的銷售額。我們預計，在此期間，這些銷售不會超過其總髮貨量的5%。每個季度都會對代表銀行部門發起和保留的貸款額進行評估，最近的趨勢可能不能表明2022年剩餘時間的銷售情況。
非利息收入包括按揭產生部門的內部借貸及持有待售貸款的公允淨值變動，以及與按揭產生部門為減低與其內部借貸及持有待售按揭貸款相關的利率風險而使用的遠期承諾相關活動的變動。在截至2022年3月31日止的三個月內，獨立住宅貸款及待售貸款的公平值下跌，是由於個別獨立住宅貸款及待售貸款的平均價值下降，但有關跌幅因個別獨立住宅貸款及待售貸款的總成交量輕微上升而部分抵銷。
抵押貸款發放部門將其發放的幾乎所有抵押貸款出售給二級市場上的各種投資者，歷史上大部分貸款都是隨着利息的發放而發放的。此外，抵押貸款發放部分代表銀行發放貸款。抵押貸款發放部門決定是否保留或釋放其銷售的抵押貸款的服務受到抵押貸款利率變化、再融資和市場活動等因素的影響。在截至2022年3月31日的三個月中，PrimeLending保留了約12%的貸款銷售利息，而2021年第一季度的貸款銷售約為50%。從2021年開始留存維修率下降的原因是忍耐要求在2020年下半年趨於平穩，這改善了抵押貸款服務權的第三方市場，增加了需求，這使得PrimeLending能夠將留存服務減少到2021年第四季度銷售的抵押貸款總額的11%，然後減少到截至2022年3月31日的三個月銷售的抵押貸款總額的12%。如果抵押貸款服務權的第三方市場在2022年剩餘時間內繼續改善，我們預計PrimeLending將繼續將在此期間出售的抵押貸款的留存利息降至2019年的水平。抵押貸款發放部門可能會不時通過不同的策略管理其MSR資產，包括改變已售出的抵押貸款的百分比、發放的服務和機會性地出售MSR資產。抵押貸款發放部分有
59
目錄表
對出售給銀行部門和由銀行部門保留的某些貸款也保留了利息。與出售給銀行部門和相關的MSR資產相關的收益和損失將在合併中抵消。抵押貸款發放部門使用衍生金融工具，包括美國國債期貨和期權，作為降低與其MSR資產相關的利率風險的一種手段。如上表所示，與正常客户付款相關的MSR資產及相關衍生工具的公允淨值變動、貼現率變動、預付款速度假設和客户支付導致淨收益(虧損)。2021年3月31日，抵押貸款發放部門出售了5280萬美元的MSR資產，相當於當時其已償還貸款額的49億美元。2022年第一季度沒有出售MSR資產。
非利息支出由下表所列項目組成(以千計)。
截至3月31日的三個月， | 方差 | |||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 vs 2021 | ||||
可變薪酬 | $ | 56,243 | $ | 115,486 | $ | (59,243) | ||
固定薪酬和福利 | 46,505 | 50,762 | (4,257) | |||||
細分市場運營成本 | 23,975 | 30,420 | (6,445) | |||||
貸款人支付的結賬費用 | 3,652 | 5,468 | (1,816) | |||||
維修費 | 4,484 | 8,198 | (3,714) | |||||
總非利息支出 | $ | 134,859 | $ | 210,334 | $ | (75,475) | ||
僱員補償和福利總額佔所有列報期間發生的非利息支出的大部分。具體地説，浮動薪酬佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月員工薪酬和福利支出總額的大部分。所有期間可變報酬和福利集中百分比的變化主要是由於支付的平均獎勵費率的變化以及非抵押生產標準驅動的獎勵計劃的影響。可變薪酬主要由貸款發放量驅動，往往比貸款發放量波動更大，因為抵押貸款發起人和履行工作人員激勵薪酬計劃的結構是隨着實現更高的月度發放量級別而以遞增的速度支付。然而，由非抵押貸款生產標準驅動的某些其他激勵性薪酬計劃可能會改變這一趨勢。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，按揭貸款總額下跌39.1%，而按揭貸款部門的不變補償及利益總額則下跌8.4%。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，這一下降主要是由於從2021年第四季度開始貸款發放量減少，承銷和貸款履行以及運營人員減少導致工資下降。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中，業務部門的運營成本下降，這主要是由於業務發展費用和貸款相關成本的下降。
為了換取更高的利率，客户可能會選擇讓PrimeLending支付與其抵押貸款發放相關的某些成本(“貸款人支付的結賬成本”)。貸款人支付的結算成本的波動並不總是與貸款發放量的波動一致。其他貸款定價條件，包括按揭貸款利率、客户支付的貸款發放費用，以及客户支付結算成本的意願，可能會影響貸款人支付的結算成本的波動。
2013年1月1日至2022年3月31日期間，抵押貸款發放部門銷售了總計1,427億美元的抵押貸款。這些貸款是根據銷售合同出售的，銷售合同一般包括條款，要求按揭發起部門對與其陳述有關的錯誤或遺漏負責，並保證所出售的貸款符合某些要求，包括關於承銷標準的陳述和與貸款相關的某些借款人陳述的有效性。此外，如果貸款出現提前付款違約，銷售合同通常要求退還購買的維修權以及某些投資者的維修費。雖然抵押貸款發放部門在2013年前銷售貸款，但預計由於投資者根據其銷售合同的這些條款提出索賠，2013年前發放的貸款在未來不會出現重大虧損。
當機構、投資者或其他方提出對已出售貸款的賠償要求時，抵押貸款發起部門對索賠進行評估，並確定是否可以通過額外的文件或其他可交付成果來滿足索賠要求。如果索賠有效，但不能以這種方式得到滿足，則抵押貸款發起部分與索賠人談判，以達成索賠和解。和解通常導致回購貸款或賠償索賠人因貸款而蒙受的損失。
60
目錄表
以下是抵押貸款發起部門與2013年1月1日至2022年3月31日期間出售的貸款有關的索賠解決活動摘要(以千美元為單位)。
原貸款餘額 | 已確認損失 | ||||||||||
| 的百分比 |
| 的百分比 | ||||||||
| 金額 |
| 已售出貸款 |
| 金額 |
| 已售出貸款 |
| |||
無需付款即可解決索賠 | $ | 205,685 | 0.14 | % | $ | — | - | % | |||
因貸款回購或向投資者支付損失而解決的索賠(1) | 209,071 | 0.15 | % | 8,565 | 0.01 | % | |||||
$ | 414,756 | 0.29 | % | $ | 8,565 | 0.01 | % | ||||
| (1) | 發生的損失包括已退還的購買維修權。 |
對於每一筆貸款，抵押發起部門結束其對索賠人的義務既是可能的，也是合理評估的，抵押發起部門建立了具體的索賠賠償責任準備金。已為可能發生的代理、投資者或其他方損失建立了額外的賠償責任準備金，但尚未根據對此類損失的合理估計報告給抵押貸款發放部門。除了其他因素外，抵押貸款發放部門認為，GNMA、FNMA和FHLMC已經對這些機構根據新冠肺炎大流行導致的容忍協議接受的貸款施加了某些限制，這可能會增加這些貸款的賠償損失的規模。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，抵押貸款發起部門的賠償責任準備金總額分別為2730萬美元和2740萬美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，相關的賠償損失準備金分別為50萬美元和300萬美元。
公司
下表列出了有關公司經營業績的某些財務信息(單位：千)。
截至3月31日的三個月， |
| 方差 | |||||||
2022 | 2021 | 2022 vs 2021 | |||||||
淨利息收入(費用) | $ | (3,389) | $ | (4,692) | $ | 1,303 | |||
非利息收入 |
| 1,766 |
| 506 |
| 1,260 | |||
非利息支出 | 12,793 |
| 9,588 |
| 3,205 | ||||
所得税前收入(虧損) | $ | (14,416) | $ | (13,774) | $ | (642) | |||
公司包括未分配給特定業務部門的某些活動。這些活動包括控股公司融資和投資活動、商業銀行投資機會以及支持公司整體運營的管理和行政服務。Hilltop的商業銀行投資活動包括通過其商業銀行子公司Hilltop Opportunity Partners LLC為從事非金融活動的公司尋找有吸引力的資本配置機會。
作為一家控股公司，Hilltop的主要投資目標是支持資本部署以實現有機增長，並保存通過收購、股息支付和潛在的股票回購進行部署的資本。在截至2022年3月31日的三個月內賺取的投資和利息收入主要包括來自商業銀行投資活動的股息收入，以及公司間票據的利息收入。
各期間的利息開支包括本公司於2025年到期的本金總額為5%的優先票據(“高級票據”)的本金總額為1.5億美元及本金總額為2億美元的附屬票據(定義如下)的經常性季度利息開支。此外，於截至二零二一年三月三十一日止三個月內，我們就PCC發行的6,700萬美元次級債券(“債券”)產生利息開支60萬美元。如下文“流動資金及資本資源-次級債券”一節更詳細討論，於2021年第三季度，PCC悉數贖回所有未償還債券。
每個期間的非利息收入包括與我們在達拉斯大學園區的房地產開發投資相關的活動，該園區也是Hilltop和世行的總部，以及與我們商業銀行子公司的活動相關的淨非利息收入。
非利息支出主要包括員工薪酬和福利、佔用費用和專業費用，包括公司治理、法律和交易成本。年內非利息開支有所增加
61
目錄表
截至2022年3月31日的三個月，與2021年同期相比，主要是由於與員工薪酬和福利以及專業費用相關的費用增加。
財務狀況
以下討論包含對我們在2022年3月31日與2021年12月31日的財務狀況的更詳細分析。
證券投資組合
截至2022年3月31日，投資證券包括美國財政部、美國政府及其機構的證券、市政當局和其他政治部門(主要是德克薩斯州)的債務，以及抵押貸款支持證券、公司債務和股票證券。我們可以將投資歸類為交易、可供出售、持有至到期和股權證券。
買賣證券主要是為了在短期內出售而購買和持有，並以公允價值計價，通過操作按市價計價，並在銀行和Hilltop經紀-交易商持有。被歸類為可供出售的證券可能會不時因應市場利率的變化、證券提前還款風險的變化、貸款需求的增加、一般流動資金需求的增加而買賣，並利用創造更具經濟吸引力的回報的市場條件。此類證券按估計公允價值列賬，未實現收益和虧損計入累計其他全面收益(虧損)。股權投資按公允價值列賬，公允價值的所有變動均在淨收益中確認。證券被歸類為持有至到期日，根據我們管理層在購買時持有至到期日的意圖和能力。這些證券是按攤銷成本列賬的。
下表彙總了我們的證券投資組合(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
按公允價值進行證券交易 | ||||||
美國國債 | $ | 2,048 | $ | 3,728 | ||
美國政府機構： | ||||||
債券 | 17,504 | 3,410 | ||||
住房貸款抵押證券 | 88,066 | 152,093 | ||||
抵押抵押債券 | 134,670 | 126,389 | ||||
公司債務證券 | 79,605 | 60,671 | ||||
國家和政治分區 | 130,903 | 285,376 | ||||
自有品牌證券化產品 | 13,724 | 11,377 | ||||
其他 |
| 5,243 |
| 4,954 | ||
| 471,763 |
| 647,998 | |||
可供出售的證券，按公允價值計算 | ||||||
美國國債 | 24,470 | 14,862 | ||||
美國政府機構： | ||||||
債券 |
| 42,869 | 44,133 | |||
住房貸款抵押證券 |
| 492,299 | 898,446 | |||
商業抵押貸款支持證券 | 149,979 | 210,699 | ||||
抵押抵押債券 |
| 712,584 | 916,866 | |||
國家和政治分區 |
| 40,139 |
| 45,562 | ||
| 1,462,340 |
| 2,130,568 | |||
持有至到期的證券，按攤銷成本計算 | ||||||
美國政府機構： | ||||||
住房貸款抵押證券 |
| 325,023 | 9,892 | |||
商業抵押貸款支持證券 | 207,145 | 145,742 | ||||
抵押抵押債券 |
| 353,954 | 43,990 | |||
國家和政治分區 |
| 66,985 | 68,060 | |||
| 953,107 |
| 267,684 | |||
股權證券，按公允價值計算 | 225 | 250 | ||||
證券投資組合總額 | $ | 2,887,435 | $ | 3,046,500 | ||
截至2022年3月31日和2021年12月31日，與可供出售投資組合相關的未實現淨虧損分別為6430萬美元和1810萬美元，截至3月31日，未實現淨虧損為410萬美元。
62
目錄表
2022年，相比之下，與截至2021年12月31日持有的證券組合相關的未實現淨收益為860萬美元。股權證券包括2022年3月31日和2021年12月31日的未實現淨收益20萬美元。從2021年12月31日至2022年3月31日，我們的可供出售投資組合內的未實現淨收益(虧損)顯著變化，並計入累計其他全面收益(虧損)，這與購買以來市場利率的上升以及由此導致的此類組合投資的相關估計公允價值下降有關。在未來期間，我們預計現行市場利率的變化，加上投資組合總規模的變化，將是這些投資組合中未實現虧損或收益變化的重要驅動因素，從而積累其他綜合收益(虧損)。
我們於2022年3月31日將某些機構發行的證券從可供出售的投資組合轉移到持有至到期投資組合，賬面價值約為7.82億美元，市值約為7.08億美元。截至轉移日期，累積的其他綜合虧損餘額中的相關税前未確認虧損淨額約為7400萬美元，正在使用實際利息法在證券的剩餘期限內攤銷。此次轉讓是在仔細考慮我們持有這些證券至到期的意圖和能力後完成的。評估持有這些證券至到期的能力時使用的因素是未來的流動性需求和資金來源。
銀行部門
銀行部門的證券投資組合在管理我們的利率敏感度方面發揮了作用，併產生了額外的利息收入。此外，證券組合還用於滿足公共和信託存款、根據回購協議出售的證券和其他目的的抵押品要求。可供出售的證券投資組合和股票投資組合是流動性的來源。從歷史上看，該行的政策一直是主要投資於美國政府及其機構的證券、德克薩斯州市政當局的債務和其他高等級固定收益證券，以將信貸風險降至最低。截至2022年3月31日，銀行部門24億美元的證券組合包括10萬美元的交易證券、15億美元的可供出售證券、20萬美元的股本證券和9.531億美元的到期證券，此外還有1380萬美元的其他投資包括在綜合資產負債表內的其他資產中。
經紀-交易商細分市場
經紀-交易商部門持有證券，以支持銷售、承銷和其他客户活動。持有這些證券所固有的利率風險，是通過對持倉規模和持有期以及可持有證券的時間長度設定和監測限制來管理的。Hilltop經紀交易商必須以公允價值持有他們的證券，並記錄投資組合在運營中的公允價值變化。因此，截至2022年3月31日，Hilltop經紀交易商的證券組合包括4.717億美元的證券交易。此外，Hilltop經紀交易商進行的交易代表了以當前未來市場價格購買和交付證券的承諾，以促進客户交易並履行該等承諾。因此，Hilltop經紀-交易商的最終債務可能超過財務報表中確認的金額。這些證券按公允價值列賬，並報告為已出售的證券，尚未在合併資產負債表中購買，截至2022年3月31日的價值為9760萬美元。
公司
截至2022年3月31日，公司投資組合包括合併資產負債表內4,050萬美元的其他投資，包括與商業銀行業務相關的投資。
可供出售證券和持有至到期證券的信貸損失準備
我們已評估處於未實現虧損狀態的可供出售債務證券，並已確定任何價值下降與信貸損失無關，而與購買以來市場利率的變化有關。截至2022年3月31日，持有的可供出售的債務證券中沒有一種逾期。此外，截至2022年3月31日，考慮到當前的信用評級和確認的損失，我們已經評估了我們持有的至到期的債務證券，並確定潛在的信用損失是最小的。對於這些證券，我們認為信用損失的風險可以忽略不計，因此，於2022年3月31日，債務證券組合沒有確認任何撥備。
63
目錄表
貸款組合
持有用於投資的綜合貸款詳見下表，按投資組合分類(以千計)。
| 3月31日， |
| 十二月三十一日， | |||
2022 | 2021 | |||||
商業地產 | $ | 3,105,734 | $ | 3,042,729 | ||
工商業 |
| 1,820,476 |
| 1,875,420 | ||
建設和土地開發 |
| 942,929 |
| 892,783 | ||
1-4户住宅 |
| 1,394,334 |
| 1,303,430 | ||
消費者 | 27,917 | 32,349 | ||||
經紀自營商 | 506,513 | 733,193 | ||||
為投資持有的貸款，毛額 |
| 7,797,903 |
| 7,879,904 | ||
信貸損失準備 |
| (91,185) |
| (91,352) | ||
為投資持有的貸款，扣除津貼後的淨額 | $ | 7,706,718 | $ | 7,788,552 | ||
銀行部門
貸款組合構成了銀行部門的主要盈利資產，通常為獲得高於銀行部門資金成本的最大利差提供了最佳選擇。銀行業的整體經濟實力總體上與其貸款組合的質量和收益相當。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，銀行部門持有的用於投資的貸款總額(扣除信貸損失準備金)分別為87億美元和88億美元。銀行部門的貸款組合包括向PrimeLending提供的28億美元的倉庫信貸額度，其中15億美元和17億美元分別在2022年3月31日和2021年12月31日提取。根據倉庫信貸額度預支的金額將從我們綜合資產負債表上為投資而持有的淨貸款中扣除。銀行部門一般不參與銀團貸款交易，其投資組合中沒有外國貸款。
截至2022年3月31日，銀行部門的貸款組合包括與第一輪和第二輪購買力平價貸款相關的約3800萬美元。雖然這些貸款的期限長達60個月，但借款人可以向小企業管理局申請免除這些貸款。截至2022年4月15日，SBA已批准了約3,900份世行的PPP寬恕申請，總金額約為8.67億美元，PPP貸款約為300萬美元，有待SBA審查和批准。我們預計，在未來兩個季度，這些等待批准的剩餘購買力平價貸款中，將有相當數量的貸款被免除。PPP貸款的寬免/償還將產生利息收入的增加，因為我們將在償還或寬恕時確認剩餘的未攤銷起始費。
截至2022年3月31日，銀行部門的貸款集中度(向從事類似活動的借款人提供的貸款)超過其房地產投資組合總貸款的10%。在我們的房地產組合中，集中的領域是非建築商業房地產貸款、非建築住宅房地產貸款以及建築和土地開發貸款，分別佔2022年3月31日銀行部門投資貸款總額的42.6%、19.1%和12.9%。截至2022年3月31日，銀行部門的貸款集中度在監管指導方針之內。
下表提供了有關銀行部門為投資而持有的總貸款的到期日的信息，扣除非勞動收入(以千計)。
March 31, 2022 | |||||||||||||||
| 截止日期為 |
| 應由一人支付 |
| 截止日期為五點 |
| 截止日期為 |
|
| ||||||
一年 | 到五年 | 到15年 | 十五年 | 總計 | |||||||||||
商業地產 | $ | 492,583 | $ | 1,401,265 | $ | 1,080,908 | $ | 130,978 | $ | 3,105,734 | |||||
工商業 | 2,720,527 | 422,253 | 168,731 | — | 3,311,511 | ||||||||||
建設和土地開發 | 647,741 | 200,699 | 90,763 | 3,726 | 942,929 | ||||||||||
1-4户住宅 | 132,086 | 203,138 | 255,517 | 803,593 | 1,394,334 | ||||||||||
消費者 |
| 15,061 |
| 12,513 |
| 323 |
| 20 |
| 27,917 | |||||
總計 | $ | 4,007,998 | $ | 2,239,868 | $ | 1,596,242 | $ | 938,317 | $ | 8,782,425 | |||||
固定利率貸款 | $ | 2,851,463 | $ | 2,042,775 | $ | 1,525,969 | $ | 938,317 | $ | 7,358,524 | |||||
浮動利率貸款 |
| 1,156,535 |
| 197,093 |
| 70,273 |
| — |
| 1,423,901 | |||||
總計 | $ | 4,007,998 | $ | 2,239,868 | $ | 1,596,242 | $ | 938,317 | $ | 8,782,425 | |||||
64
目錄表
在上表中，商業和工業包括針對提供給PrimeLending的倉庫信貸額度預支的金額。已達到適用利率下限或上限的浮動利率貸款被歸類為固定利率貸款，而不是浮動利率貸款。截至2022年3月31日，總計10億美元的浮動利率貸款已達到適用的利率下限，預計將根據計劃的重新定價時間和頻率條款進行重新定價。如果公佈的利率增加足夠多，超過底線水平，額外的8.08億美元浮動利率貸款將是可調整的。大多數浮動利率貸款的利率與《華爾街日報》刊登的《華爾街日報》最優惠利率掛鈎。
經紀-交易商細分市場
經紀-交易商部門的貸款組合主要包括向客户和代理機構提供的一年內到期的保證金貸款。保證金賬户的利率是根據已結算的保證金餘額按管理層制定的固定利率計算的。這些貸款以購買的證券或客户擁有的其他證券為抵押，由於抵押品覆蓋率的原因，據信可收回風險最小。此外，這些貸款還受到一些監管要求以及Hilltop經紀交易商的內部政策的約束。截至2022年3月31日和2021年12月31日，經紀自營商部門持有的用於投資的貸款總額(扣除信貸損失撥備)分別為5.062億美元和7.33億美元。從2021年12月31日至2022年3月31日的減少主要是由於來自往來行的應收賬款減少1.359億美元，或44%，以及客户保證金賬户減少9030萬美元，或21%。
抵押貸款發放部分
按揭貸款部門的貸款組合包括持有以供出售的貸款，主要是通過PrimeLending融資的單户住宅按揭，以及與客户的IRLC，根據這些貸款，我們同意在未來日期以商定的利率發放按揭貸款。抵押貸款發放部門持有的待售貸款和IRLC的組成部分如下(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
持有待售貸款： | ||||||
未付本金餘額 | $ | 1,533,085 | $ | 1,728,255 | ||
公允價值調整 |
| 3,481 |
| 54,336 | ||
$ | 1,536,566 | $ | 1,782,591 | |||
IRLC： | ||||||
未付本金餘額 | $ | 1,823,612 | $ | 1,283,152 | ||
公允價值調整 |
| 6,846 |
| 25,489 | ||
$ | 1,830,458 | $ | 1,308,641 | |||
抵押貸款發放部門使用遠期承諾來降低與其持有的待售貸款和IRLC相關的利率風險。截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些遠期承諾的名義金額分別為28億美元和24億美元，相關估計公允價值分別為4110萬美元和40萬美元。
65
目錄表
貸款信貸損失準備
有關信貸損失準備的更多信息，請參閲2021年Form 10-K第二部分第7項中“關鍵會計估計”一節。
為投資而持有的貸款
世界銀行制定了貸款政策，目標是建立一個資產組合，提供足夠的股東權益回報，以維持資本與資產比率達到或超過既定的規定。在承保貸款時，會仔細考慮借款人的財務狀況、貸款的具體目的、主要還款來源以及為取得貸款而質押的任何抵押品。
承銷程序根據信貸的大小和複雜程度處理財務組成部分。財務部分包括但不限於當前和預計的現金流、衝擊分析和/或壓力測試，以及適當的資產負債表和經營報表比率的趨勢。世行的貸款政策提供了按投資組合細分的具體承保指導方針，包括商業和工業、房地產、建築和土地開發以及消費貸款。每個單獨投資組合部分的指導方針規定了允許和不允許的貸款類型。對於每種貸款類型，世行貸款政策中的指導方針規定了上述承保因素的最低要求。世行的承保程序還包括對任何抵押品和擔保人的分析。抵押品分析包括抵押品的完整描述，以及確定的價值、監測要求、貸款與價值比率、集中風險、評估要求和與被質押抵押品相關的其他信息。擔保人分析包括基於擔保人作為二次還款來源的重要性的流動性和現金流評估。
世行設有貸款審查部門，負責審查信貸風險，以應對可能影響個別貸款或整體貸款組合業績的外部和內部因素。貸款審查流程審查借款人的信譽，並確定貸款政策的合規性。貸款審查過程補充和加強了貸款人和信貸人員所做的風險識別和評估決定。這些審查的結果將提交給管理層、世行董事會和公司董事會風險委員會。
為投資而持有的貸款的信貸損失準備是管理層對我們現有投資組合預期合同期限內所有預期信貸損失的最佳估計。確定津貼的適當性是複雜的，需要管理層對本質上不確定的事項的影響作出判斷。鑑於當時的主要因素，對當時現有貸款組合的後續評價可能會導致未來這些期間的信貸損失準備金髮生重大變化。由於除其他外，取決於投資組合的構成和質量，以及包括提前還款假設和宏觀經濟條件和預測在內的重大驅動因素的影響，信貸損失準備的這種未來變化預計將是不穩定的。
新冠肺炎疫情已經對金融市場和整體經濟狀況產生了不利影響，並可能繼續對我們所有貸款組合的借款人產生影響。要估計當前經濟不確定性的嚴重性和持續時間，以及其對借款人違約和損失嚴重性的潛在影響，需要做出重大判斷。特別是，宏觀經濟狀況和預測正在迅速變化，仍然具有高度的不確定性。
在估算我們的信貸損失撥備時，最重要的判斷之一涉及用於估計合理和可支持的預測期內信貸損失的宏觀經濟預測。為了確定截至2022年3月31日的信貸損失撥備，我們使用了穆迪分析公司(Moody‘s Analytics)於2022年3月發佈的單一宏觀經濟替代情景(S7)。
在我們之前截至2021年12月31日的季度宏觀經濟評估中，我們使用了穆迪分析公司發佈的共識情景。截至2022年3月31日選擇的S7經濟情景是基於我們對穆迪基準經濟預測與其他行業調查在合理和可支持的時期內的比較的評估，以及我們對與關鍵貨幣和財政政策假設相關的影響合理性的評估。
66
目錄表
下表總結了我們在經濟預測中使用的美國實際國內生產總值(GDP)增長率和失業率假設，以確定我們對預期信貸損失的最佳估計。
自.起 | |||||||||||
3月31日， | 十二月三十一日， | 9月30日， | 6月30日， | 3月31日， | |||||||
2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | |||||||
GDP增長率： | |||||||||||
Q1 2021 | 5.0% | ||||||||||
Q2 2021 | 10.8% | 6.5% | |||||||||
Q3 2021 | 5.0% | 6.6% | 6.7% | ||||||||
Q4 2021 | 6.7% | 7.5% | 6.9% | 4.8% | |||||||
Q1 2022 | 0.7% | 3.6% | 4.6% | 5.4% | 3.2% | ||||||
Q2 2022 | 4.7% | 3.5% | 2.8% | 2.8% | 2.5% | ||||||
Q3 2022 | 2.4% | 2.3% | 1.3% | 2.3% | 2.1% | ||||||
Q4 2022 | 2.6% | 2.7% | 1.5% | 1.8% | |||||||
Q1 2023 | 2.9% | 3.0% | 2.4% | ||||||||
Q2 2023 | 3.0% | 2.4% | |||||||||
Q3 2023 | 3.1% | ||||||||||
失業率： | |||||||||||
Q1 2021 | 6.3% | ||||||||||
Q2 2021 | 5.8% | 6.2% | |||||||||
Q3 2021 | 5.2% | 5.2% | 5.8% | ||||||||
Q4 2021 | 4.3% | 4.5% | 4.5% | 5.4% | |||||||
Q1 2022 | 3.9% | 4.3% | 3.9% | 4.0% | 5.1% | ||||||
| Q2 2022 | 3.7% | 4.0% | 3.5% | 3.7% | 4.9% | |||||
Q3 2022 | 3.5% | 3.8% | 3.4% | 3.6% | 4.7% | ||||||
Q4 2022 | 3.4% | 3.6% | 3.3% | 3.5% | |||||||
Q1 2023 | 3.4% | 3.7% | 3.3% | ||||||||
Q2 2023 | 3.3% | 3.7% | |||||||||
Q3 2023 | 3.2% | ||||||||||
截至2022年3月31日，我們的經濟預測自2021年12月31日以來被下調。實際GDP增長率預測假設消費者和企業支出下降，原因是各種通脹指標上升，最近俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，以及全球供應鏈的進一步中斷。我們還考慮了重建更好的提案帶來的額外財政刺激的不確定性及其對未來政府支出的影響。儘管勞動力市場狀況緊張，但失業率繼續呈環比下降趨勢，並根據最近的經濟數據進行了更新。美聯儲還在3月份結束了量化寬鬆債券購買計劃，並將聯邦基金目標利率上調至0.25%-0.50%。我們的S7經濟預測繼續考慮最近觀察到的高於穆迪基準情景的通貨膨脹率對美國經濟復甦的額外風險，並假設美聯儲到2022年底將聯邦基金利率提高到1.4%，到2023年底提高到3.1%。
截至2021年12月31日，我們的經濟預測比2021年9月30日有所改善，這是基於最新的經濟數據，包括11月份的失業率改善速度快於上一季度的預測，儘管勞動力市場狀況緊張，以及美聯儲加快了每月資產購買的縮減速度。我們現在假設美聯儲繼續通過貨幣政策支持將聯邦基金利率維持在接近0%的目標區間，並假設最早將於2022年第二季度開始加息。實際國內生產總值增長率被下調，原因是通脹數據持續走高，以及由於增量變量，觀察到供應鏈對企業和消費者支出的影響。考慮到穆迪在2021年12月初發布經濟預測的時間，所使用的預測還假設新冠肺炎案件在2021年1月達到峯值，但沒有假設由於奧密克戎變體進入冬季月份會出現第三波新冠肺炎案件。該預測也沒有考慮與重建更好提案提供的額外財政支持相關的不確定性，因此我們的模型結果進行了定性調整，以考慮到截至2021年12月31日的這些最新事態發展。
在截至2022年3月31日的三個月裏，津貼的增加反映了自上一季度以來美國經濟前景的放緩，但具體準備金的減少和積極的風險評級等級移民顯著抵消了這一影響。在截至2022年3月31日的三個月中，對與單獨評估的貸款相關的變化的淨影響包括30萬美元的信貸損失準備金，而集體評估的貸款包括扭轉20萬美元的信貸損失。本期信貸損失準備金的變化主要歸因於銀行，也反映了其他因素，包括但不限於貸款組合、貸款的變化
67
目錄表
上一季度的餘額和質量因素。在截至2022年3月31日的三個月中，津貼的變化也受到淨沖銷30萬美元的影響。
正如在本項目2前面題為“貸款組合”一節中討論的那樣，從2020年開始，世行的行動包括通過貸款修改，支持我們的受影響的銀行客户經歷由於新冠肺炎大流行而風險水平上升。這一不斷惡化的經濟前景導致津貼大幅增加，幷包括到2020年第二季度的信貸損失準備金。2021年期間，經濟結果和宏觀經濟前景的改善，加上政府刺激和世行內部積極的風險評級等級遷移，導致以前記錄的很大一部分信貸損失總體逆轉。因此，截至2022年3月31日，信貸損失撥備佔我們總貸款組合的百分比(不包括經紀-交易商部門和銀行部門抵押倉庫貸款和PPP貸款計劃的保證金貸款)為1.31%，低於自2020年9月30日新冠肺炎疫情最初影響以來的最高水平2.63%。
信貸損失準備佔我們總貸款組合的百分比，不包括經紀-交易商部門和銀行部門抵押倉庫貸款和PPP貸款計劃中的保證金貸款，分別在下表中列出(以千美元為單位)。
津貼： | |||||||||
信貸損失 | |||||||||
| 總計 | 作為百分比 |
| ||||||
總計 | 津貼 | 貸款總額 | |||||||
持有的貸款 | 對於學分 | 被扣留 |
| ||||||
March 31, 2022 | 用於投資 | 損失 | 投資 | ||||||
商業地產 | $ | 3,105,734 | $ | 60,361 | 1.94 | % | |||
工商業(1) | 1,445,728 | 19,960 | 1.38 | % | |||||
建設和土地開發 |
| 942,929 |
| 5,515 | 0.58 | % | |||
1-4户住宅 |
| 1,394,334 |
| 4,340 | 0.31 | % | |||
消費者 | 27,917 |
| 499 | 1.79 | % | ||||
| 6,916,642 |
| 90,675 | 1.31 | % | ||||
經紀自營商 | 506,513 | 340 | 0.07 | % | |||||
按揭倉儲貸款 | 337,097 | 170 | 0.05 | % | |||||
工資保障計劃 | 37,651 | — | — | % | |||||
$ | 7,797,903 | $ | 91,185 | 1.17 | % | ||||
| (1) | 商業和工業投資組合金額反映不包括銀行部門抵押貸款、倉庫貸款和購買力平價貸款的餘額。 |
容差模型靈敏度
我們的津貼模型旨在捕捉經濟和投資組合變化之間的歷史關係。因此，孤立地評估單個投資組合屬性或宏觀經濟變量的變化，可能不能預示過去或未來的表現。很難估計任何一個因素或投入的潛在變化可能如何影響整體信貸損失準備，因為我們在估計信貸損失準備時考慮了各種各樣的因素和投入。所考慮的因素和投入的變化可能不會以相同的速度發生，也可能不是所有地區或產品類型的變化都是一致的，因素和投入的變化可能在方向上不一致，因此一個因素的改善可能會抵消其他因素的惡化。
然而，為了考慮信用損失估計對其他宏觀經濟預測的敏感性，我們比較了公司截至2022年3月31日的信用損失準備金估計，不包括經紀-交易商部門、銀行部門抵押貸款倉庫和PPP貸款計劃中的保證金貸款，並將模擬結果與穆迪分析發佈的上行(S1)和下行(S3)經濟情景預測進行了比較。
與我們的經濟預測相比，上行情景假設消費者和企業信心增強，因為新病例、新冠肺炎導致的住院和死亡、俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突以及全球供應鏈擔憂的消退速度快於預期。預計2022年第二季度實際GDP增長8.5%，第三季度增長7.0%，第四季度增長6.0%，2023年第一季度增長5.7%。預計到2022年第二季度，平均失業率將降至3.3%，到2023年底將降至2.9%。預計通貨膨脹率將比預期更早地回升至美聯儲的目標，貨幣政策將以較慢的速度將聯邦基金利率提高到2025年初的2.5%。政府基礎設施和社會項目額外的0.6萬億美元財政支出也已獲準從2022年第三季度開始。
與我們的經濟預測相比，下行情景假設消費者和商業信心下降，因為新病例、住院和死亡人數上升，俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突加劇
68
目錄表
這一趨勢顯著並持續了比預期更長的時間，全球供應鏈問題加劇了通貨膨脹率。其結果是，消費者信心和支出受到侵蝕，導致經濟重新陷入衰退。預計2022年第二季度實際GDP下降3.6%，2022年第三季度下降3.5%，2022年第四季度下降2.0%。平均失業率預計到2022年第四季度將升至7.2%，到2023年第二季度將升至7.9%，但到年底將改善至7.1%，並隨着時間的推移恢復到歷史平均水平。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)將在2022年第四季度將聯邦基金利率提高到1.3%，以減緩通脹，但將在2023年第四季度將其降至接近0%的目標，並維持到2025年初，以支持經濟。國會中的分歧阻止了任何額外的刺激措施在2021年通過的《美國救援計劃》和《基礎設施投資與就業法案》之外的法案實施。
在合理和可支持的預測期內應用所有上行經濟情景假設的影響將導致信貸損失準備金減少約1,300萬美元，或加權平均預期損失率佔我們總貸款組合的0.9%，不包括經紀-交易商部門和銀行部門抵押貸款倉庫貸款和PPP貸款計劃中的保證金貸款。
在合理和可支持的預測期內應用所有下行經濟情景假設的影響將導致信貸損失準備金增加約3200萬美元，或加權平均預期損失率佔我們總貸款組合的1.6%，不包括經紀-交易商部門和銀行部門抵押貸款倉庫貸款和PPP貸款計劃中的保證金貸款。
這項分析僅涉及模擬信貸損失估計數，並不是為了估計信貸損失準備總額的變化，因為它們不反映對量化計算的調整的任何潛在變化，這也會受到對模型終身損失估計數適用的判斷管理的影響，以反映基於當時的情況和條件的這些模擬終身損失估計數的不確定性和不精確性。它也沒有考慮最近銀行推遲和客户住宿努力或政府財政和貨幣刺激措施的影響。
我們的信貸損失準備金反映了我們對當前預期信貸損失的最佳估計，這在很大程度上取決於病毒的傳播路徑。我們繼續監測新冠肺炎疫情和相關政策措施對經濟的影響，如果預期復甦的速度和活力遜於預期，可能需要進一步的有意義的撥備。由於這些原因，未來的信貸損失撥備可能會有很大差異。
69
目錄表
津貼活動
下表列出了我們貸款組合中信貸損失準備的活動情況(以千為單位)。以下所示的活動基本上都發生在銀行部門。
截至3月31日的三個月， |
| ||||||
為投資而持有的貸款 |
| 2022 |
| 2021 |
| ||
期初餘額 | $ | 91,352 | $ | 149,044 | |||
信貸損失準備金(沖銷) |
| 115 |
| (5,109) | |||
追討以前註銷的貸款： | |||||||
商業地產 |
| 32 |
| 14 | |||
工商業 |
| 907 |
| 433 | |||
建設和土地開發 |
| — |
| — | |||
1-4户住宅 |
| 13 |
| 409 | |||
消費者 | 103 |
| 76 | ||||
經紀自營商 | — |
| — | ||||
總回收率 |
| 1,055 |
| 932 | |||
已註銷的貸款： | |||||||
商業地產 |
| — |
| — | |||
工商業 |
| 1,209 |
| 179 | |||
建設和土地開發 |
| — |
| — | |||
1-4户住宅 |
| 15 |
| 110 | |||
消費者 | 113 |
| 79 | ||||
經紀自營商 | — |
| — | ||||
總沖銷 |
| 1,337 |
| 368 | |||
淨回收(沖銷) |
| (282) |
| 564 | |||
期末餘額 | $ | 91,185 | $ | 144,499 | |||
該期間的平均貸款總額 | $ | 7,839,047 | $ | 7,645,883 | |||
為投資而持有的貸款總額，期末 | $ | 7,797,903 | $ | 7,810,657 | |||
比率： | |||||||
淨收回(沖銷)平均持有的投資貸款總額 (1) | (0.01) | % | 0.03 | % | |||
非應計項目貸款佔為投資而持有的貸款總額 | 2.23 | % | 4.01 | % | |||
為投資而持有的貸款的信貸損失撥備： | |||||||
持有用於投資的貸款總額 | 1.17 | % | 1.85 | % | |||
為投資而持有的非應計項目貸款 | 210.18 | % | 184.60 | % | |||
| (1) | 考慮到按貸款組合分類計量的結果相對無關緊要，所有期間的淨收回(撇賬)按投資比率顯示的平均總貸款比率。 |
從2021年12月31日到2022年3月31日，非應計貸款總額減少了680萬美元。這些非應計貸款的變動受到我們按揭發放部門內住宅房地產擔保的貸款的影響，這些貸款被歸類為持有待售貸款，於2022年3月31日和2021年12月31日分別為190萬美元和290萬美元。
2022年的非應計貸款減少，除了被歸類為待售貸款的非應計貸款的變化外，主要是由於與幾個商業和工業及商業房地產非業主自用貸款關係有關的本金償還。
正如以前在本節中詳細討論的那樣，信貸損失準備金在不同時期有所波動，這影響了上表所述的結果比率。
70
目錄表
在我們的貸款組合中，信貸損失撥備在不同貸款類型之間的分佈以及該類型貸款佔貸款總額(不包括非勞動收入)的百分比見下表(以千美元為單位)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | ||||||||||
|
|
| 的百分比 |
|
|
| 的百分比 |
| |||
毛收入 | 毛收入 | ||||||||||
信貸損失準備的分配 | 儲備 | 貸款 | 儲備 | 貸款 | |||||||
商業地產 |
| $ | 60,361 |
| 39.83 | % | $ | 59,354 |
| 38.61 | % |
工商業 |
|
| 20,130 |
| 23.35 | % |
| 21,982 |
| 23.80 | % |
建設和土地開發 |
|
| 5,515 |
| 12.09 | % |
| 4,674 |
| 11.33 | % |
1-4户住宅 |
|
| 4,340 |
| 17.88 | % |
| 4,589 |
| 16.54 | % |
消費者 | 499 |
| 0.36 | % |
| 578 |
| 0.41 | % | ||
經紀自營商 | 340 |
| 6.49 | % |
| 175 |
| 9.31 | % | ||
總計 |
| $ | 91,185 |
| 100.00 | % | $ | 91,352 |
| 100.00 | % |
下表按投資組合分類彙總了為投資而持有的貸款的信貸損失準備的歷史水平(以千計)。
3月31日， | 十二月三十一日， | 9月31日， | 6月30日， | 3月31日， | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 | 2021 |
| 2021 |
| 2021 | |||||||
商業地產 | $ | 60,361 | $ | 59,354 | $ | 68,535 | $ | 77,633 | $ | 104,126 | |||||
工商業 |
| 20,130 |
| 21,982 |
| 30,545 |
| 27,866 |
| 28,513 | |||||
建設和土地開發 |
| 5,515 |
| 4,674 |
| 5,100 |
| 5,185 |
| 7,249 | |||||
1-4户住宅 |
| 4,340 |
| 4,589 |
| 4,538 |
| 3,659 |
| 3,388 | |||||
消費者 | 499 | 578 | 504 | 592 | 944 | ||||||||||
經紀自營商 | 340 | 175 | 290 | 334 | 279 | ||||||||||
$ | 91,185 | $ | 91,352 | $ | 109,512 | $ | 115,269 | $ | 144,499 | ||||||
資金不足的貸款承諾
為了估算無資金的貸款承付款的信貸損失準備金，世行採用了與估算資金部分的信貸損失準備金類似的程序。撥備的基礎是估計的違約風險敞口，乘以違約等級的終身概率和給定該特定貸款部門違約等級的損失。世行通過根據行業使用率計算承諾使用率來估計預期損失。承付款使用率適用於相關合同期。與承諾相關的基礎貸款的損失係數被應用於使用量計算的結果，以估計每種貸款類型相關的信貸損失的任何負債。未供資承付款的預期損失與用於計算供資部分信貸損失準備金的統計計算參數相一致。信用證目前沒有保留，因為它們主要是作為信用增強而簽發的，融資的可能性很低。
有表外信貸風險的貸款的信貸損失準備變動情況如下(以千計)。
截至3月31日的三個月， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
期初餘額 | $ | 5,880 | $ | 8,388 | ||
其他非利息支出 | 607 | 419 | ||||
期末餘額 | $ | 6,487 | $ | 8,807 | ||
在截至2022年3月31日的三個月內，無資金承付款準備金增加的主要原因是貸款預期損失率和可用承付款餘額均有所增加。
潛在問題貸款
潛在問題貸款包括按照合同條款履行，但由於債務人潛在的經營或財務困難，管理層擔心債務人是否有能力繼續遵守還款條款的貸款。管理層監控這些貸款，並定期審查其業績。潛在的問題貸款包含可能改善、持續或進一步惡化的潛在弱點。如果這些潛在的弱點持續存在而沒有改善，貸款可能會在三到六個月內被降級，通常是不合格的。潛在問題貸款在我們的風險評級矩陣中被指定為特別提到的等級。潛在的問題貸款不包括購買的信用惡化(PCD)貸款，因為PCD貸款在收購時表現出的信用惡化不僅僅是微不足道的，這使得所有
71
目錄表
合同要求的本金付款將不會被收取。此外，潛在問題貸款不包括與我們的新冠肺炎延遲付款計劃相關的修改後的貸款，該計劃允許推遲本金和/或利息支付。在我們的貸款組合中，截至2022年3月31日，我們有一個信用關係，總計310萬美元的潛在問題貸款，而截至2021年12月31日，我們有兩個信用關係，總計310萬美元的潛在問題貸款。
不良資產
為應對新冠肺炎大流行，2020年3月通過了CARE法案，其中允許世行暫停某些貸款修改被歸類為TDR的TDR要求。隨後的立法將這些條款延長至2022年1月1日。從2020年3月開始，銀行實施了多項行動，以更好地支持我們受影響的銀行客户，並允許進行貸款修改，例如本金和/或利息延期支付、作為SBA優先貸款人蔘與PPP以及個人銀行援助，包括免除費用、提高每日支出限額和暫停住宅止贖活動。新冠肺炎延遲付款計劃允許延遲支付本金和/或利息，此類延遲本金支付將在現有貸款到期日到期並支付。
下表列出了我們不良資產的組成部分(以千美元為單位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 方差 |
| |||||
按非權責發生制記賬的貸款： |
|
| |||||||||
商業地產 | $ | 6,153 | $ | 6,601 | $ | (448) | |||||
工商業 |
| 18,486 |
| 22,478 |
| (3,992) | |||||
建設和土地開發 |
| 1 |
| 2 |
| (1) | |||||
1-4户住宅 |
| 18,723 |
| 21,123 |
| (2,400) | |||||
消費者 | 21 |
| 23 | (2) | |||||||
經紀自營商 | — |
| — | — | |||||||
$ | 43,384 | $ | 50,227 | $ | (6,843) | ||||||
問題債務重組包括在應計持有的投資貸款中 |
| 890 |
| 922 |
| (32) | |||||
不良貸款 | $ | 44,274 | $ | 51,149 | $ | (6,875) | |||||
不良貸款佔貸款總額的百分比 |
| 0.47 | % |
| 0.52 | % |
| (0.05) | % | ||
擁有的其他房地產 | $ | 2,175 | $ | 2,833 | $ | (658) | |||||
其他收回的資產 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||
不良資產 | $ | 46,449 | $ | 53,982 | $ | (7,533) | |||||
不良資產佔總資產的百分比 |
| 0.25 | % |
| 0.29 | % |
| (0.04) | % | ||
逾期90天或以上且仍在累積的貸款 | $ | 87,489 | $ | 60,775 | $ | 26,714 | |||||
截至2022年3月31日，非應計貸款包括38個商業和工業關係，以及以應收賬款、設備和應收票據擔保的貸款。截至2022年3月31日的非應計貸款還包括以住宅房地產為抵押的190萬美元貸款，這些貸款被歸類為持有供出售的貸款。截至2021年12月31日，非權責發生貸款包括45個商業和工業關係，貸款以應收賬款、人壽保險、石油和天然氣、牲畜和設備為擔保。截至2021年12月31日的非應計貸款還包括以住宅房地產為抵押的290萬美元貸款，這些貸款被歸類為持有供出售的貸款。
截至2022年3月31日，TDR包括90萬美元被認為是正在履行和應計的貸款，以及600萬美元被認為是以非應計貸款報告的不良貸款。截至2021年12月31日，TDR包括90萬美元被認為是正在履行和應計的貸款，以及590萬美元被認為是在非應計貸款中報告的不良貸款。
奧利奧從2021年12月31日到2022年3月31日減少，主要是由於總計70萬美元的處置和估值調整，部分被總計10萬美元的增加所抵消。在2022年3月31日和2021年12月31日，OREO主要由商業物業組成。
72
目錄表
逾期90天或以上且截至2022年3月31日和2021年12月31日仍應計的貸款主要包括由美國政府機構持有並提供擔保的貸款，包括在我們的抵押貸款發放部門內進行回購的GNMA相關貸款。與2021年12月31日相比，截至2022年3月31日逾期90天或更長時間仍在積累的貸款增加，主要是由於2022年第一季度忍耐請求增加。截至2022年3月31日，3,740萬美元的回購貸款處於新冠肺炎疫情引發的容忍協議之下。在2020年5月期間，GNMA宣佈，在計算拖欠率以強制遵守其拖欠率閾值時，將暫時排除2020年4月或之後發生的任何新的GNMA貸款人拖欠。這一排除自動擴大到符合GNMA拖欠率門檻的GNMA貸款人，如其2020年4月的投資者會計報告所反映的那樣。截至2022年3月31日，抵押貸款發放部門有資格享受這一排除。截至2022年3月31日，根據暫緩協議進行回購的3740萬美元貸款在2020年4月或之後發生違約。
存款
銀行部門的資金和流動性的主要來源是其存款基礎。存款為其在貸款和證券方面的投資提供資金。存款利息必須精打細算，控制利息支出水平和整體淨息差。存款基礎的組成(定期存款與有息活期存款及儲蓄)，詳見下文“流動資金及資本資源-銀行業務”一節，會因銀行業務的需要及市場情況而不斷改變。為了幫助客户避免與透支相關的費用，我們的銀行部門計劃在2022年第四季度實施某些費用提升措施。預計此類費用增加不會對其整體運營業績產生實質性影響。
下表列出了合併存款的平均餘額和支付的利率(以千美元為單位)。
截至3月31日的三個月， | |||||||||||
2022 | 2021 | ||||||||||
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| 平均值 |
| |||
天平 | 已支付的費率 | 天平 | 已支付的費率 | ||||||||
無息活期存款 | $ | 4,507,661 |
| 0.00 | % | $ | 3,729,994 |
| 0.00 | % | |
有息活期存款 |
| 6,894,289 |
| 0.18 | % |
| 5,625,682 |
| 0.24 | % | |
儲蓄存款 |
| 348,018 |
| 0.05 | % |
| 270,475 |
| 0.07 | % | |
定期存款 |
| 959,517 |
| 0.47 | % |
| 1,730,418 |
| 1.04 | % | |
$ | 12,709,485 |
| 0.13 | % | $ | 11,356,569 |
| 0.28 | % | ||
下表列出了截至2022年3月31日未投保存款超過25萬美元的計劃到期日(以千為單位)。
離到期還有幾個月： |
|
| |
3個月或更短時間 | $ | 91,386 | |
3個月至6個月 |
| 70,875 | |
6個月至12個月 |
| 161,706 | |
超過12個月 |
| 92,312 | |
$ | 416,279 |
借款
我們的合併借款如下表所示(以千美元計)。
March 31, 2022 | 2021年12月31日 | |||||||||||||
|
|
| 平均值 |
|
|
| 平均值 |
| ||||||
天平 | 已支付的費率 | 天平 | 已支付的費率 | 方差 | ||||||||||
短期借款 | $ | 835,054 |
| 0.94 | % | $ | 859,444 |
| 1.22 | % | $ | (24,390) | ||
應付票據 |
| 395,479 |
| 4.84 | % |
| 387,904 |
| 5.79 | % | 7,575 | |||
次級債券 |
| — |
| — | % |
| — |
| 3.45 | % | — | |||
$ | 1,230,533 |
| 2.10 | % | $ | 1,247,348 |
| 1.32 | % | $ | (16,815) | |||
73
目錄表
短期借款包括購買的聯邦基金、根據回購協議出售的證券、聯邦住房貸款銀行的借款、短期銀行貸款和商業票據。與2021年12月31日相比，截至2022年3月31日的短期借款減少，主要包括短期銀行貸款和根據Hilltop經紀交易商回購協議出售的證券的減少，但部分被銀行部門購買的聯邦資金增加所抵消。於2022年3月31日應付的票據包括與優先票據有關的1.492億美元(扣除貸款發放費用後)、附屬票據(扣除發放費用後的淨額)1.971億美元及按揭發放部分借款4,920萬美元。如下文“流動資金及資本資源-次級債券”一節更詳細討論，於2021年第三季度，PCC悉數贖回所有未償還債券。
流動性與資本資源
Hilltop是一家金融控股公司，其資產主要由其子公司的股票和投資資產組成。作為一家控股公司，Hilltop的主要投資目標是支持資本部署以實現有機增長，並保留通過收購、股息支付和股票回購進行部署的資本。截至2022年3月31日，Hilltop擁有3.845億美元的現金和現金等價物，比2021年12月31日的3.679億美元增加了1660萬美元。現金和現金等價物的增加主要是由於從子公司收到了5570萬美元的股息，但被宣佈的現金股息和其他一般公司費用大大抵消了。在受到監管限制的情況下，Hilltop已經並可能繼續從其子公司獲得股息。如果有必要或適當，我們也可以用股票或債券發行的收益為收購提供資金。我們相信，Hilltop的流動資金在可預見的未來是足夠的，目前的短期流動資金需求包括運營費用、債務利息、向股東支付股息和潛在的股票回購。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情對金融市場和整體經濟狀況造成了不利影響，並可能繼續對我們的業務和運營產生影響。大流行對我們2022年剩餘時間的運營和財務業績的影響程度目前尚不確定，將取決於我們無法控制的某些事態發展，包括但不限於疫苗的持續分發和有效性、病毒新變種的出現、政府刺激、大流行對我們客户和客户的最終影響，以及可能為應對大流行而實施的額外或延長的聯邦、州和地方政府命令和法規。
分紅宣言
2022年4月21日，我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.15美元，於2022年5月27日支付給截至2022年5月13日收盤時登記在冊的所有普通股股東。
我們普通股的未來股息取決於董事會對我們的收益和財務狀況、流動性和資本資源、總體經濟和監管環境、我們償還任何優先於我們普通股的股權或債務義務的能力和其他因素的評估。
股票回購
2022年1月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，直至2023年1月，根據該計劃，我們被授權回購總計高達1.00億美元的已發行普通股，其中包括回購，以抵消與授予基於股票的薪酬相關的稀釋。在截至2022年3月31日的三個月內，沒有股票回購。
優先債券將於2025年到期
優先債券的息率為年息5%，由2015年10月15日開始，每半年派息一次，於每年4月15日及10月15日派息一次。優先債券將於2025年4月15日到期，除非我們在2025年1月15日(高級債券到期日前3個月前)或之後，在任何時間贖回全部或部分優先債券，贖回價格相當於將贖回的優先債券本金的100%，另加贖回日的應計未付利息(不包括贖回日)。截至2022年3月31日，我們的高級票據中有1.5億美元未償還。
74
目錄表
次級債券將於2030年和2035年到期
2020年5月7日，我們完成了本金總額為5000萬美元的2030年次級債券和本金總額為1.5億美元的2035年附屬債券的公開發售。附屬債券向公眾出售的價格為附屬債券本金額的100%。在扣除承銷折扣和費用支出340萬美元后，此次發行的淨收益為1.966億美元。
2030年附屬債券及2035年附屬債券將分別於2030年5月15日及2035年5月15日期滿。我們可不時贖回全部或部分附屬債券，但須獲得聯儲局批准，由2030年5月15日的利息支付日期開始贖回，2035年5月15日的利息支付日期開始贖回，贖回價格相等於正在贖回的附屬債券本金的100%，另加截至但不包括贖回日的應計利息及未償還利息。
2030年發行的附屬債券的息率為年息5.75釐，由2020年11月15日開始每半年派息一次。2030年附屬債券的利率將由2025年5月15日起每季度重置為年利率，與當時的基準利率相等，預計利率為三個月期SOFR利率加5.68%，按季派息。2035年發行的附屬債券息率為年息6.125釐，由2035年11月15日開始每半年派息一次。2035年附屬債券的利率將由2030年5月15日起每季度重置為年利率，與當時的基準利率相等，預計利率為三個月期SOFR利率加5.80%，按季派息。截至2022年3月31日，我們的附屬債券中有2億美元未償還。
次級債券
獲監管機構批准後，PCC於2021年6月、7月及8月向各法定信託的受託人提交通知，要求悉數贖回PCC發行的6,700萬美元未償還債券，令相關優先證券及普通股持有人於2021年第三季悉數贖回。
這些債券由四個法定信託持有，其唯一目的是發行和銷售用於收購債券的優先證券和普通證券，最初規定的期限為30年，原始到期日為2031年7月至2038年2月。這些債券可以由PCC酌情贖回，但至少需要45至60天的通知。截至2022年3月31日，PCC沒有與債券相關的剩餘借款。上述贖回資金來自PCC的可用現金餘額。
監管資本
我們受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能達到最低資本要求可能會促使監管機構採取某些行動，如果採取這些行動，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生直接的重大不利影響。根據資本充足率和監管要求，我們必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及對我們的資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目進行量化衡量。我們的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。
為了避免對資本分配的限制，包括股息支付、股票回購和向高管支付某些可自由支配的獎金，巴塞爾協議III要求銀行組織保持高於相對於風險加權資產衡量的最低風險資本要求的資本保護緩衝。
下表顯示了PlainsCapital和Hilltop根據巴塞爾協議III與監管最低資本要求(包括2022年3月31日生效的保護緩衝比率)的實際資本金額和比率(以千美元為單位)。根據下表所示的實際資本金額和比率，PlainsCapital的比率將其歸入監管要求下的“資本充足”(定義)資本類別。截至2022年3月31日的實際資本金額和比率反映了PlainsCapital和Hilltop決定選擇聯邦銀行監管機構於2020年3月發佈的過渡選項，該選項允許銀行機構在五年過渡期內緩解CECL的估計累積監管資本影響。
75
目錄表
最低要求 |
| ||||||||||
資本 | |||||||||||
要求 | |||||||||||
包括 | |||||||||||
守恆 | 為了身體健康 |
| |||||||||
March 31, 2022 | 緩衝層 | 大寫 |
| ||||||||
| 金額 |
| 比率 |
| 比率 |
| 比率 |
| |||
第一級資本(相對於平均資產)： | |||||||||||
平原資本 | $ | 1,445,107 |
| 9.74 | % | 4.0 | % | 5.0 | % | ||
山頂 |
| 2,274,879 |
| 12.46 | % | 4.0 | % | 不適用 | |||
普通股一級資本(相對於風險加權資產)： | |||||||||||
平原資本 | 1,445,107 |
| 15.37 | % | 7.0 | % | 6.5 | % | |||
山頂 | 2,274,879 |
| 21.27 | % | 7.0 | % | 不適用 | ||||
第一級資本(相對於風險加權資產)： |
| ||||||||||
平原資本 |
| 1,445,107 |
| 15.37 | % | 8.5 | % | 8.0 | % | ||
山頂 |
| 2,274,879 |
| 21.27 | % | 8.5 | % | 不適用 | |||
總資本(與風險加權資產之比)： | |||||||||||
平原資本 |
| 1,521,598 |
| 16.18 | % | 10.5 | % | 10.0 | % | ||
山頂 |
| 2,550,742 |
| 23.85 | % | 10.5 | % | 不適用 | |||
我們在合併財務報表的附註16中以及在2021年Form 10-K的第一部分第一項中所述的“政府監督和監管--公司--資本充足率要求和巴塞爾協議III”的標題下，更詳細地討論了監管資本要求。
銀行部門
在我們的銀行部門中，我們的現金主要用於客户取款和信貸延期，以及我們的借款成本和其他運營費用。我們的公司財務部門負責持續監測我們的流動性狀況，以確保我們的資產和負債得到管理，以滿足我們的短期和長期現金需求。我們的目標是管理我們的流動性狀況，使我們能夠在不影響收益的情況下滿足客户的短期和長期存款提取以及預期和意外的貸款需求增長。從資產的角度來看，投資於短期有價證券的資金、其他有利息的資產不斷到期、來自自動清償投資的現金流(如抵押擔保證券和抵押抵押債券)、可供出售的證券的可能出售以及將某些類型的貸款證券化的能力提供了流動性來源。負債基礎通過存款和短期借款資金的期限結構提供流動性來源。對於短期流動性需求，我們利用聯邦基金在代理銀行的信用額度，根據回購協議出售的證券，從美聯儲借款，以及在其他金融機構的信用額度下借款。對於中間流動性需求，我們利用FHLB的預付款。為了在較長期內提供流動性，我們可以獲得經紀定期存款、FHLB的定期貸款，以及其他金融機構的信用額度借款。
鑑於銀行的現金和流動資金水平持續強勁，銀行的借款能力、可用流動資金狀況和獲得擔保資金來源的機會繼續保持在較高水平，如下表所述(以百萬為單位)。
3月31日， | 十二月三十一日， | |||||
2022 | 2021 | |||||
FHLB容量 | $ | 4,093 | $ | 4,221 | ||
投資組合(可用) |
| 1,462 |
| 1,478 | ||
美聯儲存款(每日超額存款) | 2,728 | 2,686 | ||||
$ | 8,283 | $ | 8,385 | |||
如上表所示，截至2022年3月31日，銀行的可用流動性頭寸和借款能力繼續處於較高水平。考慮到普遍的經濟不確定性，世行的目標是在2022年剩餘時間內實現約50億至60億美元的可用流動性。可用流動性不包括可通過美聯儲貼現窗口獲得的借款能力。
在我們的銀行業務中，存款流動受到市場利率水平、競爭對手提供的利率和產品、股票市場波動和其他因素的影響。經濟復甦和改善
76
目錄表
商業房地產的投資前景可能會導致存款加速外流，因為客户將這些可用資金用於擴大業務和投資機會。世行定期評估其相對於市場的存款產品和定價結構，以保持一段時間的競爭力。
截至2022年3月31日，不包括Hilltop和Hilltop Securities在內的本行15個最大儲户合計佔本行總存款的10.37%，不包括Hilltop和Hilltop Securities的本行5個最大儲户合計佔本行總存款的5.40%。失去一個或多個我們最大的銀行客户，或由於與這些客户的業務相關的正常進程波動導致我們的存款餘額大幅下降，可能會對我們的流動性產生不利影響，並可能需要我們提高存款利率以吸引新的存款，購買聯邦基金或短期借入資金來取代此類存款。
經紀-交易商細分市場
Hilltop經紀-交易商依賴其股本、短期銀行借款、有息及無息客户信貸餘額、往來存款、證券借貸安排、回購協議融資、商業票據發行及其他應付款項為其資產及營運提供資金，惟須遵守經紀-交易商淨資本及客户保障規則。截至2022年3月31日，Hilltop Securities與四家非關聯銀行達成了信貸安排，最高承諾總額高達6.0億美元。這些信貸安排用於為所擁有的證券、為代理賬户持有的證券、客户保證金賬户的應收賬款和承銷活動提供融資。這些信貸安排是在“已提供”的基礎上提供的，並不是承諾的信貸額度。此外，Hilltop證券還與三家非關聯銀行承諾提供循環信貸安排，可用資金總額高達2.5億美元。截至2022年3月31日，Hilltop Securities根據其信貸安排借入了2550萬美元，其信貸安排下沒有借款。
Hilltop Securities使用出售兩個商業票據計劃的淨收益(扣除相關發行費用)用於一般企業用途，包括營運資金和為其部分證券庫存提供資金。商業票據(“商業票據”)的發行期限為自發行之日起計14天至270天。CP票據在兩個不同的計劃下發行，系列2019-1 CP票據和系列2019-2 CP票據，總金額分別為3億美元和2億美元。截至2022年3月31日，CP票據的加權平均到期日為143天，利率為1.17%，加權平均剩餘期限為77天。截至2022年3月31日，這些擔保安排下的未償還總額為3.546億美元，以公司賬户持有的價值3.814億美元的證券為抵押。
抵押貸款發放部分
PrimeLending通過與世行維持的倉庫信貸額度為其產生的抵押貸款提供資金，世行的總承諾為27億美元，其中15億美元是在2022年3月31日提取的。PrimeLending將其發放的幾乎所有抵押貸款出售給二級市場上的各種投資者，從歷史上看，大多數抵押貸款都是通過提供服務來發放的。隨着這些抵押貸款在二級市場上出售，PrimeLending將償還其在銀行的倉庫信用額度。此外，PrimeLending在一家非關聯銀行擁有高達100萬美元的可用信貸額度，其中截至2022年3月31日沒有任何借款。
PrimeLending擁有PrimeLending Ventures Management，LLC(“Ventures Management”)100%的會員權益，後者持有某些ABA的所有權權益，並是其管理成員。截至2022年3月31日，這些ABA的可用信用額度總計1.75億美元，其中5500萬美元來自一家獨立的銀行，其餘1.2億美元來自世行。截至2022年3月31日，Ventures Management的未償還借款為6,320萬美元，其中1,400萬美元來自世行。
其他實質性合同債務、表外安排、承諾和擔保
自2021年12月31日以來，在我們的2021年Form 10-K第二部分第7項“其他重大合同義務、表外安排、承諾和擔保”一節中披露的其他重大合同義務沒有實質性變化。
此外，在正常業務過程中，我們進行各種交易，根據公認會計原則，這些交易不包括在我們的綜合資產負債表中。我們進行這些交易是為了滿足我們客户的融資需求。這些交易包括對延長信用證和備用信用證的承諾，這在不同程度上涉及超過我們綜合資產負債表確認金額的信用風險和利率風險因素。
77
目錄表
銀行部門
我們簽訂合同貸款承諾，以特定的利率和特定的目的發放信貸，通常有固定的到期日或終止條款。我們幾乎所有的信貸承諾都取決於客户在獲得貸款資金之前保持特定的信貸標準。我們通過對這些承諾進行信貸審批和監督程序，將我們在這些承諾下的損失風險降至最低。我們評估與某些信貸承諾相關的信用風險，並在我們的綜合財務報表中記錄了與該等信用風險相關的負債。
備用信用證是我們出具的書面有條件承諾，以保證客户向第三方履行義務。如果客户沒有按照與第三方達成的協議條款履行義務，我們將被要求為承諾提供資金。我們未來可能需要支付的最大潛在金額由承諾的合同金額表示。如果承諾獲得資金，我們將有權向客户尋求賠償。我們的政策一般要求備用信用證安排包含與貸款協議類似的擔保和債務契約。
截至2022年3月31日，該行總共有23億美元的未使用信貸承諾，截至2022年3月31日，未償還的財務和履約備用信用證為1.062億美元。
經紀-交易商細分市場
Hilltop經紀-交易商執行、結算和融資各種證券交易，在客户或交易對手不履行其合同義務的情況下，這些交易可能使Hilltop經紀-交易商面臨表外風險。此類交易的例子包括出售客户尚未購買或尚未為Hilltop經紀-交易商的賬户購買的證券、使用衍生品支持某些非營利性住房組織客户、Hilltop經紀-交易商與各種票據交換所和經紀交易商之間的結算協議、涉及質押證券的擔保融資安排以及在發行時的承銷和購買承諾。
通貨膨脹和不斷變化的價格的影響
本文所包括的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，目前要求我們主要以歷史美元計量財務狀況和經營業績。由於通貨膨脹或經濟衰退引起的貨幣相對價值的變化通常不被考慮。通貨膨脹對我們運營的主要影響反映在運營成本的增加上。從歷史上看，利率的變化對金融機構財務狀況的影響遠遠大於通貨膨脹率的變化。雖然利率受通貨膨脹率變化的影響很大，但它們的變化不一定與通貨膨脹率的變化速度或幅度相同。利率對許多我們無法控制的因素高度敏感，包括預期通貨膨脹率的變化，總體和局部經濟狀況的影響，以及美國政府、其機構和各種其他政府監管機構的貨幣和財政政策。
關鍵會計估計
我們已經確認了某些會計估計，這些估計涉及很大程度的估計不確定性，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的會計政策在綜合財務報表附註1中有更全面的説明。由於估計過程中固有的不確定性，截至資產負債表日期的實際金額和價值可能與報告的金額和價值存在實質性差異。此外，由於資產負債表日期後價值和環境的變化，未來的金額和價值可能與這些估計值大不相同。我們認為在編制我們的綜合財務報表時最關鍵的關鍵會計估計如下：信貸損失準備、抵押貸款償還權資產、商譽和可識別無形資產、抵押貸款賠償負債和收購會計。自2021年12月31日以來，我們在2021年Form 10-K中的“關鍵會計估計”一節中進一步描述的關鍵會計估計沒有變化。
78
目錄表
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們對截至2022年3月31日的市場風險的評估表明，與我們之前在2021年Form 10-K中報告的披露相比，定量和定性披露沒有實質性變化，但下文討論的除外。
以下信息的主要目標是提供有關我們潛在的市場風險敞口的前瞻性、定量和定性信息。市場風險是指由於利率、市場價格和發行人的信用認知的變化而導致的金融工具價值變化可能導致的損失風險。披露不是預期未來虧損的準確指標，而是合理可能虧損的指標，因此我們的實際結果可能與以下任何預測不同。這些前瞻性信息為我們如何看待和管理我們持續的市場風險敞口提供了一個指標。
銀行部門
銀行業務主要從事將存款及借款所得資金投資於有息貸款及投資的業務，而我們市場風險的主要組成部分是對利率變動的敏感度。因此，我們的收益在很大程度上取決於我們的淨利息收入，即貸款和投資的利息收入與我們的存款和借款的利息支出之間的差額。如果我們的計息負債沒有與我們的計息資產同時重新定價或到期，我們就會受到利率風險和淨利息收入的相應波動的影響。
有幾個常見的利率風險來源必須得到有效管理，才能將對我們的收益和資本的影響降至最低。重新定價風險很大程度上源於資產和負債定價的時間差異。再投資風險是指利息支付和到期資產的現金流以較低或較高的利率進行再投資。當不同的收益率曲線或定價指數沒有在完全相同的時間或相同的幅度變化，從而相同期限的資產和負債不都受到同等影響時，就存在基差風險。收益率曲線風險指的是利率在所有期限內的不同變動。
我們採用了資產/負債管理政策，試圖管理我們的生息資產和計息負債，從而試圖控制淨利息收入的波動性，而不必招致不可接受的風險水平。我們採用包括利率衝擊分析、重新定價差距分析和資產負債表分解技術在內的程序來幫助降低正常業務過程中的利率風險。此外，資產/負債管理政策允許使用各種衍生工具來管理利率風險或對衝特定的資產和負債。
利率敏感型資產或負債是指在一段規定的時間內到期或經歷與一般市場利率一致的利率變化的資產或負債。利率風險的管理是通過分析特定時間點(“GAP”)生息資產和計息負債之間的到期和重新定價關係，以及通過預測不同利率環境下資產和負債組合的表現，分析利率變化對特定時期淨利息收入的影響來進行的。利率敏感度反映利率變動對淨利息收入的潛在影響。當一家公司在給定期間內到期或重新定價的有息資產的金額超過其在該時間段內也到期或重新定價的計息負債的金額時，該公司被視為資產敏感型公司或存在正缺口。相反，當一家公司在給定時期內到期或重新定價的有息負債的金額超過其在該時間段內也到期或重新定價的有息資產的金額時，該公司被視為負債敏感或存在負缺口。在利率上升期間，負差額往往會對淨利息收入產生不利影響，而正差額往往會導致淨利息收入增加。在利率下降期間，負差額往往會導致淨利息收入增加，而正差額往往會對淨利息收入產生不利影響。然而，我們的意圖是保持相對平衡，以便税率的變化不會對收益產生重大影響。
79
目錄表
如下表所示，銀行部門總體上對資產敏感。按華爾街日報優質利率每日或每月調整的貸款構成了利率敏感型資產的很大比例，是銀行部門資產敏感度的主要原因。為了幫助中和利率敏感性，銀行部門將其大部分借款的期限保持在一年以下，如下表所示(以千美元為單位)。
March 31, 2022 |
| ||||||||||||||||||
| 3個月或以上 |
| >3個月至 |
| >1年至 |
| >3年至 |
|
|
| |||||||||
較少 | 1年 | 3年 | 5年 | >5年 | 總計 |
| |||||||||||||
對利息敏感的資產： | |||||||||||||||||||
貸款 | $ | 4,654,588 | $ | 1,323,720 | $ | 1,706,483 | $ | 716,255 | $ | 381,840 | $ | 8,782,886 | |||||||
證券 |
| 295,498 |
| 257,948 |
| 536,525 |
| 388,829 |
| 983,104 |
| 2,461,904 | |||||||
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的證券 |
| 100,408 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 100,408 | |||||||
其他對利息敏感的資產 |
| 2,740,716 |
| — |
| — |
| — |
| 29,558 |
| 2,770,274 | |||||||
利息敏感型資產總額 |
| 7,791,210 |
| 1,581,668 |
| 2,243,008 |
| 1,105,084 |
| 1,394,502 |
| 14,115,472 | |||||||
對利息敏感的負債： | |||||||||||||||||||
計息檢查 | $ | 6,597,851 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,597,851 | |||||||
儲蓄 |
| 356,036 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 356,036 | |||||||
定期存款 |
| 218,443 |
| 559,091 |
| 133,589 |
| 23,770 |
| — |
| 934,893 | |||||||
應付票據和其他借款 |
| 286,618 |
| 166 |
| 523 |
| 666 |
| 2,577 |
| 290,550 | |||||||
對利息敏感的負債總額 |
| 7,458,948 |
| 559,257 |
| 134,112 |
| 24,436 |
| 2,577 |
| 8,179,330 | |||||||
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
利息敏感度差距 | $ | 332,262 | $ | 1,022,411 | $ | 2,108,896 | $ | 1,080,648 | $ | 1,391,925 | $ | 5,936,142 | |||||||
累計利息敏感度差距 | $ | 332,262 | $ | 1,354,673 | $ | 3,463,569 | $ | 4,544,217 | $ | 5,936,142 | |||||||||
累計缺口占總利息敏感型資產的百分比 |
| 2.35 | % |
| 9.60 | % |
| 24.54 | % |
| 32.19 | % |
| 42.05 | % | ||||
利率分析中的正差距表明，如果利率上升，銀行部門的淨利息收入一般會上升。由於利差分析的內在侷限性，銀行部門使用了多種利率風險衡量技術。模擬分析被用來使當前的重新定價條件受到50至100個基點的增減利率的影響，以確定對未來12個月淨利息收入變化的影響。銀行業務部分還通過對存款和貸款的預計現金流進行貼現來衡量利率變化對股權經濟價值的影響。投資組合的經濟價值變化通過對未來現金流的貼現和使用持續期分析來估計。投資證券預付款是使用當前市場信息進行估計的。我們認為，模擬分析比差距分析提供了更準確的圖景。模擬分析認識到，存款產品對利率變化的反應可能不會像合同上與市場利率指數掛鈎的收益資產那樣迅速或同樣大小。不同的存款產品對市場利率變化的敏感度不同。此外，與缺口分析不同，模擬分析考慮了證券和貸款組合中嵌入的期權以及任何表外衍生品的影響。
下表顯示了2022年3月31日利率變化對銀行部門淨利息收入和股權經濟價值的估計影響(以千美元為單位)。
更改中 | 中的更改 | 中的更改 |
| |||||||||
利率 | 淨利息收入 | 論股權的經濟價值 |
| |||||||||
(基點) |
| 金額 |
| 百分比 |
|
| 金額 |
| 百分比 |
| ||
+300 | $ | 107,658 | 27.90 | % | $ | 383,059 | 18.03 | % | ||||
+200 | $ | 69,416 |
| 17.99 | % | $ | 263,603 |
| 12.41 | % | ||
+100 | $ | 33,254 |
| 8.62 | % | $ | 151,698 |
| 7.14 | % | ||
-50 | $ | (14,454) |
| (3.75) | % | $ | (133,855) |
| (6.30) | % | ||
截至2022年3月31日，淨利息收入和股權經濟價值因利率變化而預測的變化符合既定的內部政策指導方針。這些預計的變化是基於對增長和資產或負債組合變化的許多假設。淨利息收入的預計變化受到現金餘額增加的影響，考慮到模擬分析假設/限制，現金餘額佔世行敏感性的很大一部分。因此，利率和任何存款流量未來變化的時間和幅度，以及相關的現金減少，可能會影響上表所述淨利息收入的預測變化。
我們的投資組合包括定期重新定價或在攤銷期限結束前到期的貸款。我們的一些浮動利率貸款保持在適用的利率下限，這可能會推遲和/或限制利息收入在
80
目錄表
匯率變動期。如果利率下降，對我們利息收入的影響將受到這些利率下限的限制。此外，利率下降可能會對我們的存款資金成本產生負面影響。這種影響的程度最終將取決於利率和收益率曲線變動的時機、幅度和頻率，以及市場狀況和管理策略的時機變化。如果利率上升，我們投資組合中保持在適用利率下限的部分的收益率上升將比市場利率上升的速度慢。整個期限結構的任何利率變化都將繼續影響淨利息收入和淨利差。利率變動的影響將隨着收益率曲線的形狀而變化，包括收益率曲線上任何一點的陡度或平坦度和反轉的任何變化。
經紀-交易商細分市場
我們的經紀-交易商部門面臨市場風險的主要原因是它在客户交易中扮演了金融中介的角色，這些交易可能包括購買和銷售證券、使用衍生品和證券借貸活動，以及我們用於支持銷售、承銷和其他客户活動的交易活動。由於利率、市場價格、投資者預期和發行人信用評級的變化，金融工具的價值可能會發生變化，因此我們可能面臨損失的風險。
由於維持利率敏感型金融工具及其他可賺取利息的資產(包括客户及對應保證金貸款及應收賬款及證券借貸活動)的庫存，我們的經紀交易商部門面臨利率風險。我們的資金來源，包括客户和代理機構的現金餘額、銀行借款、回購協議和證券借貸活動，也使經紀自營商面臨利率風險。短期利率的變動可能會減少經紀-交易商部門的利息收入和利息支出之間的正利差。
對於持有的證券，我們的利率風險是通過設定和監測持倉規模和持有期以及證券可以持有的時間長度的限制來管理的。客户和對應保證金貸款和應收賬款的大部分利率都是指數化的，每天都可能變化。我們的資金來源通常是短期的，利率可能每天都會變化。
下表對經紀-交易商部門的淨交易證券進行了分類，這些證券受到利率和市場價格風險的影響(以千美元為單位)。
March 31, 2022 | ||||||||||||||||
1年 | >1年 | >5年 | ||||||||||||||
或更少 | 至5年 | 到10年 | >10年 | 總計 | ||||||||||||
按公允價值進行證券交易 | ||||||||||||||||
市政義務 | $ | 193 | $ | 4,530 | $ | 35,750 | $ | 90,430 | $ | 130,903 | ||||||
美國政府和政府機構的義務 | (101) | (5,434) | 106 | 208,384 | 202,955 | |||||||||||
公司義務 | 1,560 | 17,576 | 5,933 | 24,968 | 50,037 | |||||||||||
債務證券總額 | 1,652 | 16,672 | 41,789 | 323,782 | 383,895 | |||||||||||
公司股權證券 | (15,093) | — | — | — | (15,093) | |||||||||||
其他 | 5,219 | — | — | — | 5,219 | |||||||||||
$ | (8,222) | $ | 16,672 | $ | 41,789 | $ | 323,782 | $ | 374,021 | |||||||
加權平均收益率 | ||||||||||||||||
市政義務 | 0.00 | % | 4.98 | % | 4.45 | % | 4.03 | % | 4.17 | % | ||||||
美國政府和政府機構的義務 | 1.64 | % | 2.02 | % | 2.44 | % | 5.97 | % | 5.36 | % | ||||||
公司義務 | 2.04 | % | 3.37 | % | 4.26 | % | 3.28 | % | 3.36 | % | ||||||
衍生品被用來支持某些客户計劃，並對衝我們相關的利率風險敞口。
我們的經紀-交易商部門從事各種經紀和交易活動，使我們面臨因證券交易對手、客户或發行人可能不履行義務而產生的信用風險。這種風險是通過為每個交易對手設定和監控頭寸限額、對交易對手進行定期信用審查、審查證券集中度以及通過中央結算組織開展業務來管理的。
向客户和交易商提供的保證金貸款以及與證券借貸活動有關的抵押品每天按市價計價，並在必要時需要額外的抵押品。
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目錄表
抵押貸款發放部分
在我們的抵押貸款發放部門中，我們的主要市場風險敞口是利率風險，這是由於我們的抵押貸款相關資產和承諾受到影響，包括持有供出售的抵押貸款、IRLC和MSR。利率的變動也可能對我們的按揭貸款額產生重大和不利的影響。
IRLC是指向抵押貸款申請人提供信貸的協議，根據該協議，貸款利率在融資之前設定。我們持有供出售的按揭貸款，而我們在二手市場出售期間持有的存貨，以及我們的內部融資公司，均受抵押貸款利率自承諾之日起直至貸款出售至二手市場的變動所影響。因此，自鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)向二手按揭市場出售之日止的期間內，吾等須承受利率風險及相關價格風險。貸款承諾一般從20天到60天不等，我們的抵押貸款從融資到出售的平均持有期約為30天。我們利率風險管理策略的一個重要組成部分是履行出售按揭證券的遠期承諾，以儘量減少因利率變化而持有的待售按揭貸款和內部貸款公司的公允價值大幅波動對收益的影響。
我們已經擴大了，並可能繼續擴大我們的住房抵押貸款服務業務在我們的抵押貸款發起部門。作為我們抵押貸款服務業務的結果，我們擁有保留的MSR投資組合。與MSR相關的主要風險之一是，在利率下降的環境下，由於提前還款高於預期，它們可能會損失很大一部分價值。此外，如果提前還款額超過預期，我們在整個抵押貸款期限內收到的現金將會減少。抵押貸款發放部門使用衍生金融工具，包括美國國債期貨和期權、歐洲美元期貨和遠期MBS承諾，作為降低與MSR資產相關的市場風險的手段。任何對衝策略都不能完全保護我們，對衝策略可能會失敗，因為它們設計、執行和記錄不當，或者基於不準確的假設，因此實際上可能會增加我們的風險和損失。我們MSR投資組合規模的增加可能會增加我們的利率風險，相應地，我們收益的波動性也會增加，特別是如果我們不能充分對衝與我們的MSR相關的利率風險。
我們在抵押貸款發放部門的利率風險管理策略的目標不是消除利率風險，而是將其管理在適當的限度內。為了降低虧損風險，我們制定了政策和程序，其中包括關於我們願意接受的利率變化風險敞口的指導方針。
已整合
截至2022年3月31日，我們綜合資產負債表上的債務總額為3.99億美元，不包括短期借款和未攤銷債務發行成本和保費，其中包括3.5億美元的固定利率債務，其餘債務為浮動利率。如果利率增加零點八個百分點(0.125%)，浮動利率債務利息支出的增加將不會對我們未來的綜合收益或現金流產生重大影響。
如上所述，在綜合基礎上，每個業務部門的討論中，我們的市場風險的主要組成部分是對利率變化的敏感性。因此，很大程度上由於我們銀行部門的重要性，我們的綜合收益在很大程度上取決於我們的淨利息收入。請參閲上文“銀行業務分部”一節的討論，該部分提供更多有關利率風險來源及資產/負債管理政策和程序的詳情，以管理我們的生息資產及計息負債，從而嘗試控制利息收入淨額的波動，而不必招致不可接受的風險水平。
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目錄表
下表顯示了2022年3月31日利率一系列變化對綜合淨利息收入的估計影響(以千美元為單位)。
更改中 | 中的更改 | |||||
利率 | 淨利息收入 | |||||
(基點) |
| 金額 |
| 百分比 |
| |
+300 | $ | 137,967 | 34.01 | % | ||
+200 | $ | 89,366 |
| 22.03 | % | |
+100 | $ | 43,170 |
| 10.64 | % | |
-50 | $ | (19,335) |
| (4.77) | % | |
截至2022年3月31日，淨利息收入因利率變化而預測的變化符合既定的內部政策指導方針。這些預計的變化是基於對增長和資產或負債組合變化的許多假設。淨利息收入的預計變化受到現金餘額水平上升的影響，在模擬分析假設/限制的情況下，現金餘額佔我們資產敏感度的很大一部分。因此，未來利率變化的時間和幅度，包括存款流量，以及相關的現金減少，可能會影響上表所述淨利息收入的預測變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。
基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在及時記錄、處理、彙總和報告我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息方面是有效的，並有效地確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本季度報告所涵蓋的第一財季，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關重大待決法律程序的説明，請參閲本公司綜合財務報表附註13“法律事項”下的討論，並將其併入本文作為參考。
第1A項。風險因素。
除下文所述外，“第1A項”項下披露的風險因素沒有實質性變化。我們2021年表格10-K的風險因素“。有關我們的風險因素的更多信息，請參閲“項目1A”。我們2021年表格10-K的風險因素“。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
下表詳細説明瞭我們在截至2022年3月31日的三個月內回購普通股的情況。
期間 |
| 購買的股份總數 |
| 每股平均支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
| 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) | ||
2022年1月1日-1月31日 |
| — |
| $ | — | — | $ | 100,000,000 | ||
2022年2月1日-2月28日 |
| — | — | — | 100,000,000 | |||||
2022年3月1日-3月31日 |
| — | — | — | 100,000,000 | |||||
總計 | — | $ | — | — | ||||||
| (1) | 2022年1月27日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，直至2023年1月，根據該計劃，我們被授權回購總計高達1.00億美元的已發行普通股，其中包括回購，以抵消與授予基於股票的薪酬相關的稀釋。 |
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目錄表
項目6.展品。
展品 |
| 展品説明 |
10.1 | Hilltop Holdings Inc.和Martin B.Winges之間的僱傭協議第一修正案，日期為2022年3月31日，但自2022年2月19日起生效(作為註冊人於2022年4月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.7.2提交。 | |
31.1* | 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。 | |
31.2* | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條認證首席財務官。 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | |
104 | 封面交互文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
* | 現提交本局。 |
**隨函提供。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
Hilltop Holdings Inc. | ||
日期：2022年4月25日 | 發信人： | /s/William B.Furr |
威廉·B·弗爾 | ||
首席財務官 (首席財務官和正式授權人員) | ||
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