000103129612/312022Q1假象0.2251483203315810459.69431.24182073264943907331465016342015905115823962108060452596312242261612.93.32.02.53.13.02.72.455722.67.719.61.57.719.62.99416250110142321214827306101107032306011511537.537.56318019.92.37500010312962022-01-012022-03-3100010312962022-03-31Xbrli：共享0001031296美國-GAAP：電費使用監管成員2022-01-012022-03-31ISO 4217：美元0001031296美國-GAAP：電費使用監管成員2021-01-012021-03-310001031296美國-GAAP：電力傳輸成員2022-01-012022-03-310001031296美國-GAAP：電力傳輸成員2021-01-012021-03-310001031296FE：全球電力公司未受監管的收入成員2022-01-012022-03-310001031296FE：全球電力公司未受監管的收入成員2021-01-012021-03-3100010312962021-01-012021-03-31ISO 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美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

    ☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

或

    ☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

For the transition period from ___________________ to ___________________

選委會

註冊人；公司註冊狀況；

税務局僱主

文件號

地址；及電話號碼

識別號碼

333-21011

FirstEnergy Corp.

34-1843785

(一個

俄亥俄州

公司)

南大街76號

阿克倫

噢

44308

電話

(800)

736-3402

根據ACT第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.10美元

鐵

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是

☑

不是

☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是

☑

不是

☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			☑
加速文件管理器			☐
非加速文件管理器			☐
較小的報告公司			☐
新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

是

☐

不是

☑

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：

						傑出的
班級						截至2022年3月31日
普通股，面值0.10美元						570,932,260

FirstEnergy網站和其他社交媒體網站和應用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的修正以及根據1934年證券交易法第13(A)節提交給或提交給FirstEnergy的所有其他文件，均可在FirstEnergy網站的“投資者”頁面免費獲取，網址為www.first stenergycorp.com。公眾也可以通過商業文獻檢索服務和美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov獲取這些文件。

這些美國證券交易委員會備案文件在以電子方式向美國證券交易委員會備案或提供給美國證券交易委員會後，會在合理可行的情況下儘快發佈在網站上。此外，FirstEnergy經常在FirstEnergy網站的“Investors”部分發布其他重要信息，包括新聞稿、投資者介紹、投資者概況和即將發生的事件的通知，並承認FirstEnergy網站是接觸公眾投資者的分發渠道，也是披露重大非公開信息的手段，以遵守FD法規下的披露義務。投資者可以通過在FirstEnergy網站的“Investors”頁面上註冊電子郵件提醒和Rich Site摘要提要來通知網站上的帖子。FirstEnergy還使用推特®和臉書®作為接觸公眾投資者的額外分發渠道，以及作為披露重大非公開信息的補充手段，以遵守FD法規下的披露義務。FirstEnergy網站、推特®賬號或臉書®頁面上包含的信息以及這些網站的任何相應應用程序不應被視為包含在本報告中，也不應被視為本報告的一部分。

---

前瞻性陳述：這份表格10-Q包括基於管理層目前掌握的信息，符合1995年《私人證券訴訟改革法》含義的前瞻性陳述。此類陳述會受到某些風險和不確定性的影響，敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。這些聲明包括關於管理層的意圖、信念和當前期望的聲明。這些陳述通常包含但不限於“預期”、“潛在”、“預期”、“預測”、“目標”、“將會”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”以及類似的詞語。前瞻性表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同的因素，這些前瞻性表述可能包括以下內容(大寫術語定義見術語表)：

•政府調查和協議導致的潛在責任、增加的成本和意想不到的事態發展，包括與遵守或不遵守DPA有關的那些。

•與政府就HB 6及相關事宜進行的調查及審計有關的風險及不確定因素，包括對聯邦或州監管事宜的潛在不利影響，包括但不限於與利率有關的事宜。

•與訴訟、仲裁、調解及類似法律程序有關的風險及不確定性，特別是與HB 6相關事宜有關的風險及不確定性，包括在衍生股東訴訟中取得法院批准最終和解協議的相關風險。

•天氣狀況，如温度變化和惡劣天氣狀況，或影響未來經營業績的其他自然災害，以及針對此類狀況採取的相關監管行動或結果。

•立法和監管發展，包括但不限於與費率、合規和執法活動、網絡安全和氣候變化有關的事項。

•能夠完成或實現我們的FE Forward計劃和其他戰略和財務目標的預期收益，包括但不限於克服當前與正在進行的政府調查相關的不確定性和挑戰，執行我們的輸電和配電投資計劃，温室氣體減排目標，控制成本，改善我們的信用指標，增長收益，加強我們的資產負債表，以及滿足完成FET少數股權出售的必要條件。

•與網絡攻擊和對我們或我們供應商的信息技術系統的其他中斷相關的風險，這可能危及我們的運營，以及敏感數據、知識產權和專有或個人身份信息的數據安全漏洞。

•減少與退役和以前擁有的發電資產相關的補救活動的風險。

•根據我們的財務計劃進入公共證券和其他資本和信貸市場的能力、這類資本的成本以及影響我們的資本和信貸市場的整體狀況，包括越來越多的金融機構正在評估氣候變化對其投資決策的影響。

•新冠肺炎大流行的範圍和持續時間以及新冠肺炎爆發對我們的業務、運營和財務狀況造成的相關影響，包括但不限於我們地區的業務中斷、供應鏈中斷、額外成本、勞動力影響以及政府和監管機構應對疫情的措施，例如暫停公用事業中斷和員工接種疫苗任務。

•信用評級機構可能採取的行動，可能會對我們獲得融資或融資條款或我們的財務狀況和流動性產生負面影響。

•關於我們領土內的經濟條件、我們的輸電和配電系統的可靠性或支持已確定的輸電和配電投資機會的資本或其他資源的可用性等因素的假設發生變化。

•客户對電力需求的變化，包括但不限於經濟條件、氣候變化的影響，或能源效率和高峯需求減少的任務。

•國家和地區經濟狀況的變化，包括經濟衰退和通脹壓力，影響到我們和/或我們的客户和與我們有業務往來的供應商。

•在我們的信貸安排中不遵守債務契約的可能性。

•能夠遵守適用的可靠性標準和能源效率以及減少高峯需求的任務。

•環境法律法規的變化，包括但不限於與氣候變化有關的變化。

•不斷變化的市場狀況影響我們養老金信託中某些負債和資產價值的計量，或導致我們比目前預期的更早或更大的金額做出貢獻。

•我們加入工會的勞動力造成的勞動力中斷。

•重大會計政策的變化。

•税務法律、法規發生變化，或者税務審計結果、裁定不利的。

•我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的風險和其他因素。

由於FE董事會在實際宣佈股息時所考慮的情況，在任何期間不時宣佈的普通股股息總體上可能與前幾個時期不同。證券評級不是購買或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

這些前瞻性聲明也受到FirstEnergy提交給美國證券交易委員會的文件中包含的風險因素的限制，應與之一併閲讀，這些風險因素包括但不限於最新的Form 10-K年度報告和任何後續的Form 10-Q季度報告以及當前的Form 8-K報告。上述對因素的審查也不應被解釋為

---

就像窮盡一樣。新的因素不時出現，管理層不可能預測所有這些因素，也不可能評估任何這些因素對FirstEnergy業務的影響，或者任何因素或因素組合可能導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。除法律要求外，FirstEnergy明確不承擔任何義務，因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改本文或通過引用併入的信息中的任何前瞻性陳述。

---

目錄

			頁面
第一部分金融信息
術語表			II
項目1.財務報表
FirstEnergy Corp.
合併損益表			1
綜合全面收益表			2
合併資產負債表			3
股東權益合併報表			4
合併現金流量表			5
合併財務報表附註			6
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			30
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			64
項目4.控制和程序			64
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟			64
第1A項。風險因素			64
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用			64
項目3.高級證券違約			64
項目4.礦山安全信息披露			64
項目5.其他信息			64
項目6.展品			65

i

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術語表

本報告使用以下縮寫和縮略語來標識FirstEnergy Corp.及其現有和以前的子公司：

聲發射供貨			阿勒格尼能源供應公司，一家不受監管的發電子公司
AGC			MP的發電子公司阿勒格尼發電公司
ATSI			美國輸電系統公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
CEI			克利夫蘭電力照明公司，俄亥俄州電力公司的運營子公司
鐵			公用事業控股公司FirstEnergy Corp.
FENOC			能源港核能公司(前身為FirstEnergy核能運營公司)，EH的子公司，運營NG的核能發電設施
費斯			能源港有限責任公司。(前身為FirstEnergy Solutions Corp.)，EH的子公司，提供與能源相關的產品和服務
FES借款人			FES、FENOC、FG、NG、FE飛機租賃公司、Norton Energy Storage LLC和FGMUC
FESC			FirstEnergy服務公司，提供法律、金融和其他企業支持服務
FET			FirstEnergy Transport，LLC，ATSI、Katco、MAIT和TRAIL的母公司，並在Path擁有一家合資企業
2月			FirstEnergy Ventures Corp.，投資於某些不受監管的企業和商業企業
最終聚集			能源港發電有限責任公司(前身為第一能源發電公司，LLC)，EH的子公司，擁有和運營化石發電設施
FGMUC			第一能源發電曼斯菲爾德1號機組公司，FG的子公司
第一能源			FirstEnergy Corp.及其合併子公司
全球控股			全球礦業控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合資企業
環球鐵路			Global Rail Group，LLC，Global Holding的子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有煤炭運輸業務
GPU			GPU，Inc.，JCP&L，ME和PN的前母公司，於2001年11月7日與FE合併
GPUN			前運營TMI-2的FE的子公司GPU Core，Inc.
JCP&L			澤西中央電力和照明公司，新澤西州的一家電力公用事業運營子公司
卡特科			FET的子公司阿巴拉契亞基石輸電公司
麥芽			中大西洋州際傳輸公司，FET的子公司，擁有和運營傳輸設施
我			大都會愛迪生公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司
MP			莫農加赫拉電力公司，西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
Ng			能源港核能發電有限責任公司(前身為第一能源核能發電有限責任公司)，EH的子公司，擁有核能發電設施
OE			俄亥俄州愛迪生公司，俄亥俄州電力公用事業運營子公司
俄亥俄州公司			CEI、OE和TE
路徑			波託馬克-阿巴拉契亞輸電高架有限責任公司，FE與AEP子公司的合資企業
路徑-阿勒格尼			帕特阿勒格尼傳動公司
路徑-WV			路徑西弗吉尼亞輸電公司有限責任公司
Pe			波託馬克愛迪生公司，馬裏蘭州和西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
佩恩			賓夕法尼亞州電力公司，OE的賓夕法尼亞州電力公司運營子公司
賓夕法尼亞州的公司			我、PN、Penn和WP
PN			賓夕法尼亞州電力公司，賓夕法尼亞州電力公司運營子公司
信號峯值			Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的間接子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有采礦業務
特			託萊多愛迪生公司，俄亥俄州電力公司的運營子公司
小徑			跨阿勒格尼州際線路公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
輸電公司			ATSI、MAIT和TRAIL
公用事業			OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME、PN、MP、PE和WP
可濕性粉劑			西賓州電力公司，賓夕法尼亞州的一家電力公司運營子公司

II

---

以下縮略語和縮略語可用於確定本報告中經常使用的術語：

2021年信貸安排

總體而言，FE、FET、公用事業公司和輸電公司於2021年10月18日簽訂的六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排

直流電路

美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院

王牌

負擔得起的清潔能源

DMR

配送現代化騎手

平板房

累計遞延所得税

無名氏

美國能源部

AEP

美國電力公司

DPA

FE與S.D.俄亥俄州於2021年7月21日簽訂暫緩起訴協議

AEPSC

美國電力服務公司

DPL

代頓電力與照明

AFS

可供出售

動態鏈接庫

配電系統改進費

AFUDC

施工期間使用的資金撥備

數字信號處理器

默認服務計劃

阿美族

先進的計量基礎設施

差熱分析

遞延税金資產

AMT

替代最低税額

EDC

配電公司

AOCI

累計其他綜合收益(虧損)

EE&C

能源效率和節約

阿羅

資產報廢義務

EEI

愛迪生電氣學院

ARP

替代收入計劃

EGS

發電供應商

ASC

會計準則編碼

EGU

發電機組

ASU

會計準則更新

嗯

能源港公司

破產法庭

美國俄亥俄州北區阿克倫破產法院

為馬裏蘭州賦權

授權馬裏蘭州能源效率法案

BGS

基本發電服務

ENEC

擴展的淨能源成本

布魯克菲爾德

北美輸電公司II LLC，Brookfield Infrastructure Partners的受控投資工具實體

環境保護局

美國環境保護局

布魯克菲爾德擔保人

Brookfield Super-Core Infrastructure Partners L.P.、Brookfield Super-Core Infrastructure Partners(NUS)L.P.和Brookfield Super-Core Infrastructure Partners(ER)SCSp

易辦事

每股收益

CAA

《清潔空氣法》

埃羅

電氣可靠性組織

CCR

燃煤殘渣

ESG

環境、社會、公司治理

CERCLA

1980年綜合環境響應、賠償和責任法

ESP IV

電力安全計劃四

CFIUS

美國外國投資委員會

《交易所法案》

經修訂的1934年證券交易法

CFR

聯邦法規法典

臉書®

Facebook是Facebook，Inc.的註冊商標。

公司2

二氧化碳

FASB

財務會計準則委員會

《商業行為準則》

FirstEnergy商業行為和道德準則，由FE董事會於2021年7月20日批准

FCA

金融行為監管局

新冠肺炎

冠狀病毒病

鐵板

英飛凌董事會

CPP

美國環保署的清潔電力計劃

Fe旋轉設備

FE和公用事業公司以前的五年期銀團循環信貸安排，經修訂，並於2021年10月18日被2021年信貸安排取代

CSAPR

跨州空氣污染規則

FERC

聯邦能源管理委員會

企業社會責任

保護支持騎手

FES破產

FES債務人根據美國破產法第11章向破產法院提出的自願破產保護請願書

CTA

合併納税調整

FET董事會

FET董事會

CWA

《清潔水法》

FET有限責任公司協議

FET有限責任公司經營協議的第三次修訂和重新簽署

DCR

交割資金回收

FET P&SA

由FE、FET、Brookfield和Brookfield擔保人之間於2021年11月6日簽訂的買賣協議

三、

---

FET旋轉設施

FET及其某些子公司的前五年銀團循環信貸安排，經修訂並於2021年10月18日被2021年信貸安排取代

NSR

新的源代碼審查

惠譽

惠譽評級服務

NYPSC

紐約州公共服務委員會

FMB

第一抵押債券

納格

非公用事業發電

FPA

《聯邦權力法案》

OAG

俄亥俄州總檢察長

FTR

金融傳播權

亞奧

消費者辯護律師辦公室

公認會計原則

美國普遍接受的會計原則

OCC

俄亥俄州消費者法律顧問

温室氣體

温室氣體

ODSA

俄亥俄州發展服務局

HB 6

俄亥俄州第133屆大會通過的眾議院法案6

俄亥俄州的規定

規定和建議，日期為2021年11月1日 俄亥俄州公司、OCC、PUCO工作人員和 其他幾個簽字國

HB 128

眾議院第128號法案，由俄亥俄州第134屆大會通過

OPEB

其他離職後福利

IBA

ICE基準管理有限公司

OPEIU

辦公室和專業僱員國際聯合會

IBEW

國際電氣工人兄弟會

OPIC

其他實收資本

ICP 2007

FirstEnergy Corp.2007年激勵性薪酬計劃

職業安全與健康管理局

職業安全與健康管理局

ICP 2015

FirstEnergy Corp.2015年激勵性薪酬計劃

OVEC

俄亥俄山谷電力公司

ICP 2020

FirstEnergy Corp.2020激勵性薪酬計劃

PA副局長

賓夕法尼亞州環境保護局

美國國税局

美國國税局

PCRB

污染控制收入債券

ISO

獨立系統操作員

皮爾

分階段恢復騎手

國貿中心

投資税收抵免

PJM

PJM互連有限責任公司

千伏

千伏

PJM關税

PJM開放接入傳輸資費

千瓦時

千瓦時

POLR

最後避難所的提供者

LED燈

發光二極管

PPA

購買力協議

倫敦銀行間同業拆借利率

倫敦銀行間同業拆借利率

Ppb

十億分之幾

位置

信用證

PPUC

賓夕法尼亞州公用事業委員會

倫敦證交所

承載服務實體

PUCO

俄亥俄州公用事業委員會

LTIIP

長遠基建改善計劃

PURPA

1978年《公用事業管制政策法》

MDPSC

馬裏蘭州公共服務委員會

RCRA

《資源保護和回收法案》

MGP

人造氣體工廠

錄製

可再生能源信貸

味噌

中大陸獨立系統運營商，Inc.

規例FD

美國證券交易委員會發布法規公平披露

穆迪

穆迪投資者服務公司

RFC

可靠性第一公司

兆瓦

兆瓦

RFP

徵求建議書

兆瓦時

兆瓦時

RGGI

區域温室氣體倡議

NAAQS

國家環境空氣質量標準

羅

股本回報率

NAV

資產淨值

RSS

豐富的站點摘要

俄亥俄州北區

俄亥俄州北區

RTEP

區域輸電擴容計劃

無損檢測

核退役信託基金

RTO

區域傳輸組織

NERC

北美電力可靠性公司

SBC

社會福利收費

NJBPU

新澤西州公用事業委員會

SCOH

俄亥俄州最高法院

新澤西州費率律師

新澤西州差餉法律顧問分部

俄亥俄州南區

俄亥俄州南區

否

淨營業虧損

美國證券交易委員會

美國證券交易委員會

氮氧化物

氮氧化物

Seet

顯著過高的收益測試

NPDES

國家排污消納系統

SF6

六氟化硫

NRC

核管理委員會

SIP

《清潔空氣法》規定的州實施計劃

四.

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二氧化硫

二氧化硫

推特®

Twitter是Twitter，Inc.的註冊商標。

SLC

FE董事會特別訴訟委員會

《税法》

2017年12月22日通過的減税和就業法案

軟性

有擔保的隔夜融資利率

TMI-1

三裏島第一單元

求救

標準優惠服務

UWUA

美國公用事業工人工會

SREC

太陽能可再生能源信用

威普科

弗吉尼亞州電力公司

標普(S&P)

標準普爾評級服務

VIE

可變利息實體

單點登錄

標準服務產品

VSCC

弗吉尼亞州公司委員會

TMI-2

三裏島第二單元

WVPSC

西弗吉尼亞州公共服務委員會

至

變速箱車主

v

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第一部分財務信息

項目一.財務報表

FirstEnergy Corp.

合併損益表

(未經審計)

						截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，每股除外)						2022						2021
收入：
分銷服務和零售世代						$	2,397					$	2,236
傳輸						451						401
其他						141						89
總收入(1)						2,989						2,726
運營費用：
燃料						140						118
外購電力						875						718
其他運營費用						820						752
折舊準備						340						323
監管資產攤銷(延期)淨額						(37)						92
一般税種						292						273
出售Yards Creek獲得的收益(注9)						—						(109)
總運營費用						2,430						2,167
營業收入						559						559
其他收入(支出)：
雜項收入淨額						106						135
利息支出						(313)						(285)
資本化融資成本						19						13
其他費用合計						(188)						(137)
所得税前收入						371						422
所得税						83						87
淨收入						$	288					$	335
普通股每股收益(注3)：
基本-普通股每股收益						$	0.51					$	0.62
攤薄-普通股每股收益						$	0.50					$	0.62
已發行普通股加權平均數：
基本信息						570						543
稀釋						571						544

(1) 包括消費税和總收入税款#美元103百萬美元和美元95在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分別為100萬美元。

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

1

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FirstEnergy Corp.

綜合全面收益表

(未經審計)

						截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)						2022						2021
淨收入						$	288					$	335
其他全面虧損：
養卹金和OPEB事前服務費用						(2)						(3)
其他綜合損失						(2)						(3)
其他綜合虧損的所得税優惠						(1)						(1)
其他綜合虧損，税後淨額						(1)						(2)
綜合收益						$	287					$	333

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

2

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FirstEnergy Corp.

合併資產負債表

(未經審計)

(單位：百萬，不包括股份)									三月三十一號， 2022						十二月三十一日， 2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物									$	283					$	1,462
受限現金									27						49
應收賬款-
顧客									1,258						1,192
減去-無法收回的客户應收款項準備									132						159
									1,126						1,033
其他，扣除壞賬準備淨額#美元10 in 2022 and 2021									246						246
材料和用品，按平均成本計算									273						260
預付税款和其他									295						187
									2,250						3,237
財產、廠房和設備：
在服役中									46,349						46,002
累計減計提折舊準備									12,834						12,672
									33,515						33,330
正在進行的建築工程									1,481						1,414
									34,996						34,744
投資和其他非流動資產：
商譽									5,618						5,618
投資(附註6)									646						655
監管資產									70						71
其他									1,037						1,107
									7,371						7,451
									$	44,617					$	45,432
負債和資本化
流動負債：
目前應付的長期債務									$	1,055					$	1,606
短期借款									350						—
應付帳款									1,090						943
應計利息									289						283
應計税									650						647
應計薪酬和福利									276						313
應付股息									223						222
其他									427						402
									4,360						4,416
大寫：
股東權益-
普通股，$0.10面值，授權700,000,000股份-570,932,260和570,261,104分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的流通股									57						57
其他實收資本									10,031						10,238
累計其他綜合損失									(16)						(15)
累計赤字									(1,317)						(1,605)
股東權益總額									8,755						8,675
長期債務和其他長期債務									21,754						22,248
									30,509						30,923
非流動負債：
累計遞延所得税									3,544						3,437
退休福利									2,620						2,669
監管責任									2,025						2,124
其他									1,559						1,863
									9,748						10,093
承付款、擔保和或有事項(附註8)
									$	44,617					$	45,432

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

3

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FirstEnergy Corp.

合併股東權益報表

(未經審計)

						截至2022年3月31日的三個月
						普通股												OPIC						AOCI						累計赤字						股東權益總額
(單位：百萬)						股票						金額
餘額，2022年1月1日						570						$	57					$	10,238					$	(15)					$	(1,605)					$	8,675
淨收入																														288						288
其他綜合虧損，税後淨額																								(1)												(1)
股票投資計劃和基於股份的福利計劃						1												20																		20
普通股宣佈的現金股利 ($0.393月份每股收益)																		(223)																		(223)
其他																		(4)																		(4)
平衡，2022年3月31日						571						$	57					$	10,031					$	(16)					$	(1,317)					$	8,755

						截至2021年3月31日的三個月
						普通股												OPIC						AOCI						累計赤字						股東權益總額
(單位：百萬)						股票						金額
餘額，2021年1月1日						543						$	54					$	10,076					$	(5)		0			$	(2,888)					$	7,237
淨收入																														335						335
其他綜合虧損，税後淨額																								(2)												(2)
基於股份的福利計劃						1												2																		2
普通股宣佈的現金股利 ($0.393月份每股收益)																		(212)																		(212)
平衡，2021年3月31日						544						$	54					$	9,866					$	(7)					$	(2,553)					$	7,360

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

4

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FirstEnergy Corp.

合併現金流量表

(未經審計)

						截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)						2022						2021
經營活動的現金流：
淨收入						$	288					$	335
將淨收入與經營活動的現金淨額進行調整-
折舊及攤銷						359						454
遞延所得税和投資税收抵免，淨額						77						82
退休金，扣除付款後的淨額						(96)						(105)
出售Yards Creek獲得收益						—						(109)
流動資產和流動負債的變動-
應收賬款						(93)						161
材料和用品						(13)						14
預付税款和其他流動資產						(105)						(121)
應付帳款						147						43
應計税						(133)						(127)
應計利息						6						7
應計薪酬和福利						(106)						(129)
其他流動負債						10						(7)
其他						14						35
經營活動提供的現金淨額						355						533
融資活動的現金流：
新融資-
長期債務						—						500
短期借款，淨額						350						—
贖回和償還-
長期債務						(1,046)						(29)
短期借款，淨額						—						(750)
全額保費-贖回債務時支付的保費						(38)						—
普通股股息支付						(222)						(212)
其他						(8)						(18)
用於籌資活動的現金淨額						(964)						(509)
投資活動產生的現金流：
屬性添加						(520)						(604)
出售Yards Creek的收益						—						155
出售以信託形式持有的投資證券						6						5
購買以信託形式持有的投資證券						(9)						(7)
資產轉移成本						(49)						(47)
其他						(20)						(1)
用於投資活動的現金淨額						(592)						(499)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化						(1,201)						(475)
期初現金、現金等價物和限制性現金						1,511						1,801
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	310					$	1,326

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

5

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FirstEnergy Corp.

合併財務報表附註

(未經審計)

注意事項 數						頁面 數
1			陳述的組織和基礎			7
2			收入			9
3			普通股每股收益			11
4			養老金和其他離職後福利			12
5			所得税			12
6			公允價值計量			13
7			監管事項			15
8			承付款、擔保和或有事項			22
9			段信息			27

6

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合併財務報表附註(未經審計)

1. 陳述的組織和基礎

除非另有説明，此處使用的已定義術語和縮寫具有隨附的術語詞彙表中所給出的含義。

FE於1996年根據俄亥俄州的法律成立。FE的主要業務是直接或間接持有其主要子公司的所有已發行股本：OE、CEI、TE、Penn(OE的全資子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、MP、AGC(MP的全資子公司)、PE、WP和FET及其主要子公司(ATSI、MAIT和TRAIL)。此外，FE還持有其他直接子公司的全部未償還股本，其中包括：AE Supply、FirstEnergy Properties，Inc.、FEV、FirstEnergy許可證控股公司、GPUN、Allegheny Ventures，Inc.和Suvon，LLC，後者同時以FirstEnergy Home和FirstEnergy Advisors的身份開展業務。

FE及其子公司主要參與電力的傳輸、分配和發電。FirstEnergy的十公用事業運營公司組成了美國最大的投資者所有的電力系統之一，基於六在中西部和大西洋中部地區擁有100萬客户。FirstEnergy的輸電業務包括大約24,000綿延數英里的線路和二區域輸電運營中心。AGC和MP控制3,580總裝機容量的兆瓦。

PN作為其子公司韋弗利電力公司財產的承租人，為大約4,000客户在紐約附近的韋弗利。2021年2月10日，PN簽訂了一項協議，將其在紐約韋弗利的客户和相關資產轉移到三縣農村電力合作社；此類轉移的完成取決於幾個成交條件，包括監管部門的批准，這些條件正在進行中。

本中期財務報表是根據《美國證券交易委員會季報10-Q表》的規定編制的。按照公認會計原則編制的財務報表和附註中通常包含的某些信息和披露已根據這些規則和條例予以精簡或省略。這些中期財務報表應與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。

FE及其子公司遵循公認會計準則，並遵守美國證券交易委員會、FERC以及(視情況而定)PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU規定的相關法規、命令、政策和做法。所附中期財務報表未經審計，但反映了管理層認為對財務報表的公允陳述是必要的所有調整，包括正常經常性調整。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的定期估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。所報告的業務成果不一定代表未來任何時期的業務成果。自財務報表發佈之日起，FE及其子公司已對可能確認或披露的事件和交易進行了評估。

FE及其附屬公司合併其控制的所有持有多數股權的附屬公司，以及(如適用)其擁有控股財務權益的實體。根據公認會計原則，公司間交易和餘額在合併中被適當地沖銷並被允許。當確定自己是主要受益者時，FE及其子公司合併VIE。FE及其子公司有能力對其施加重大影響，但不擁有控股權的關聯公司的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，於實體的權益於綜合資產負債表中列報為投資，而FE於實體收益中的所有權份額百分比則於綜合收益表及全面收益表中列報。

上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

資本化融資成本

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，FirstEnergy綜合損益表的資本化融資成本包括13百萬美元和美元7建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元6在這兩個時期都有百萬美元的資本化利息。

新冠肺炎

FirstEnergy正在持續評估新冠肺炎全球疫情，並採取措施降低已知風險。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，其員工和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy繼續為其12,400名員工中的約7,000人提供在家工作的靈活性。對於那些在疫情期間繼續向FirstEnergy工作地點報告的工人，實施了大流行安全和清潔協議，確保FirstEnergy員工可以直接向工作地點報告，並每天與同一小組員工一起工作。FirstEnergy繼續評估其在家工作的政策，以允許員工在疫情爆發後繼續擁有靈活的工作場所。

7

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FirstEnergy在疫情期間繼續有效地管理業務，以便向客户提供關鍵服務。在新冠肺炎疫情期間，FirstEnergy經歷了供應鏈挑戰。在許多材料類別中，交貨期都有所增加，有些甚至比以前增加了一倍。一些主要供應商一直在為勞動力短缺和原材料供應而苦苦掙扎，加上不斷增加的通脹壓力，增加了某些材料、設備和承包商的成本。FirstEnergy已採取措施緩解這些風險，目前預計服務中斷或對其資本支出計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，未來可能會對FirstEnergy產生目前未知或意想不到的影響。

客户應收賬款

來自客户的應收賬款包括向公用事業公司的住宅、商業和工業客户提供的分銷服務和零售發電銷售。應收賬款準備以歷史損失信息為基礎，該信息包括36個月平均淨額收入的滾動註銷百分比，以及對影響應收賬款可收款性的因素進行的定性評估，以確定是否應根據信貸損失會計準則進一步調整壞賬準備。

FirstEnergy利用定量和定性評估審查其壞賬客户應收賬款撥備。管理層考慮可用的最新信息，如經濟因素、監管事項、行業趨勢、客户信用因素、逾期應收賬款餘額、客户可用的付款選項和計劃，以及公用事業公司能夠用來確保付款的方法。這一分析包括考慮新冠肺炎的爆發以及自疫情開始以來對客户應收餘額的影響和核銷。2022年第一季度，各種監管行動，包括延長延期、對斷線的某些限制以及延長分期付款計劃的提供，繼續影響某些州的逾期餘額水平。然而，某些州已恢復正常的收款活動，欠款水平已降至大流行前的水平。作為這一分析的結果，FirstEnergy確認了一美元252022年第一季度壞賬客户應收賬款準備減少100萬美元，其中15100萬美元用於現有的遞延監管資產。此外，由於這些與大流行病有關的暫緩付款和某些客户分期付款或延期付款計劃，2022年應收賬款壞賬準備繼續增加，因為某些核銷本應發生的時間延長。

來自客户的應收賬款還包括因傳輸和批發銷售而產生的PJM應收賬款。由於PJM結算過程的性質，FirstEnergy對PJM應收賬款的無法收回風險微乎其微，根據PJM的結算過程，PJM成員合法地同意分擔違約成本，因此不計入可疑賬户.

截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的客户應收賬款壞賬準備活動如下：

						(單位：百萬)
餘額，2021年1月1日						$	164
記入收入賬(1)						54
記入其他賬户(2)						42
核銷						(101)
平衡，2021年12月31日						$	159
記入收入賬(3)						(5)
記入其他賬户(2)						39
核銷						(61)
平衡，2022年3月31日						$	132

(1) $12其中100萬美元被推遲到截至2021年12月31日的12個月內未來恢復。

(2) 代表收回和重報因壞賬而註銷的賬款。

(3) $(11)，其中100萬被推遲，以便在截至2022年3月31日的三個月內向客户未來退款。

出售FirstEnergy Transport LLC的少數股權

2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，從而Brookfield將擁有19.9FET已發行和未償還的會員權益的%，購買價格為$2.375十億美元。Katco目前是FET的子公司，在交易完成前將成為FE的全資子公司，並將繼續留在受監管的傳輸部門。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括FERC的批准和CFIUS的審查。2022年1月5日，這筆交易的各方向FERC提交了申請，要求不遲於2022年4月30日批准這筆交易。2022年4月14日，CFIUS通知FET和Brookfield，它已確定沒有懸而未決的國家安全問題，並完成了對該交易的審查。2022年4月21日，FERC批准了此事。這筆交易目前預計將於2022年5月底完成。

8

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根據FET P&SA的條款，關於結案，Brookfield、FET和FirstEnergy Corp將簽訂FET有限責任公司協議。FET LLC協議除其他外，規定了FET在關閉前後的治理、退出、資本和分配以及其他安排。根據FET LLC協議，Brookfield將有權根據Brookfield在FET中的所有權百分比(四捨五入為下一個整數)，任命若干董事進入FET董事會。完成後，FET董事會將由以下成員組成五各位董事，一由Brookfield和四由FE任命。FET LLC協議包含某些投資者保護措施，其中包括要求Brookfield批准FET及其子公司採取某些重大行動。根據FET LLC協議的條款，只要Brookfield持有9.92%的FET權益，FET或其任何附屬公司須徵得Brookfield同意才能產生債務(除按反映當時信貸市場狀況的商業合理條款對現有債務進行再融資外)，而合理預期會導致FET的綜合債務與資本比率(定義見FET LLC協議)在生效日期五週年前等於或超過(I)，65%，以及(Ii)此後，70%.

新會計公告

最近發佈的公告-FirstEnergy評估了財務會計準則委員會發布的尚未採用的新的權威會計準則，目前預計沒有任何準則對財務報表產生實質性影響。

2. 收入

FirstEnergy根據ASC 606與客户簽訂合同，獲得收入。與客户簽訂合同的收入。來自租賃、金融工具、其他合同權利或義務的收入以及非來自與客户的合同的其他收入不在該標準的範圍內，並根據其他現有的公認會計原則計入。

FirstEnergy已選擇將代表第三方徵收的銷售税和其他類似税收排除在標準規定的收入之外。因此，税收和匯款在損益表中被排除在確認之外，而是通過資產負債表記錄。對FirstEnergy評估的消費税和毛收入税不受選舉的影響，包括在收入中。FirstEnergy已經為其大部分收入選擇了可選發票實用工具，並由於年度收入要求的確立，對輸電收入使用了可選的短期合同豁免，這消除了就未履行的業績義務提供某些收入披露的需要。

FirstEnergy的收入主要來自公用事業公司和輸電公司提供的電力服務。

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月來自與客户的合同收入的細分：

						截至2022年3月31日的三個月
按服務類型劃分的收入						受監管的分配						受管制的傳輸						公司/其他和對賬調整(1)						總計
						(單位：百萬)
分銷服務						$	1,348					$	—					$	(28)					$	1,320
零售世代						1,094						—						(17)						1,077
批發銷售						90						—						6						96
傳輸						—						451						—						451
其他						26						—						—						26
與客户簽訂合同的總收入						$	2,558					$	451					$	(39)					$	2,970
與與客户的合同無關的其他收入						31						2						(14)						19
總收入						$	2,589					$	453					$	(53)					$	2,989

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。

9

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						截至2021年3月31日的三個月
按服務類型劃分的收入						受監管的分配						受管制的傳輸						公司/其他和對賬調整(1)						總計
						(單位：百萬)
分銷服務						$	1,339					$	—					$	(26)					$	1,313
零售世代						935						—						(12)						923
批發銷售						69						—						4						73
傳輸						—						401						—						401
其他						33						—						—						33
與客户簽訂合同的總收入						$	2,376					$	401					$	(34)					$	2,743
ARP(2)						(27)						—						—						(27)
與與客户的合同無關的其他收入						21						4						(15)						10
總收入						$	2,370					$	405					$	(49)					$	2,726

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。

(2)反映俄亥俄州公司向客户退還的金額，這些金額以前是根據脱鈎機制連同利息收取的。有關俄亥俄州脱鈎率的進一步討論，請參閲附註7，“監管事項”。

其他與客户合同無關的收入包括滯納金收入#美元。10百萬美元和美元9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。其他與客户合同無關的收入還包括來自衍生品的收入。9截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。

受監管的分配

這個受監管的分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司和控制3,580受管制發電能力的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。每一家公用事業公司都從國家規定的費率關税中賺取收入，根據這些費率，它向其服務區域內的住宅、商業和工業客户提供分銷服務。根據受監管的結構，公用事業公司有義務在需要時可靠地向客户輸送電力，這就產生了與最終用户客户的隱含的月度合同。關於費率回收機制的更多信息，見附註7，“監管事項”。配電和電力收入隨着時間的推移而確認，因為電力被分配和交付給客户，而客户在交付時立即消費電力。

零售世代 銷售額涉及俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求，以及西弗吉尼亞州受WVPSC監管的發電銷售。某些公用事業公司有默認的服務義務，向選擇在受監管的零售電價下繼續接受服務的非購物客户提供電力。這些銷售額根據購物水平的不同而有所不同。供應計劃因州和服務地區而異。俄亥俄州公司、賓夕法尼亞州公司、JCP&L和PE的馬裏蘭州司法管轄區的默認服務是通過每個州各自委員會批准的競爭性採購程序提供的。零售發電收入隨着時間的推移而確認，因為電力是由客户立即交付和消費的。

下表顯示了受監管分配部門從以下合同中獲得的收入分佈 服務業和零售業新一代截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按類別劃分的客户：

						截至3月31日的三個月，
按客户類別劃分的收入						2022						2021
						(單位：百萬)
住宅						$	1,542					$	1,457
商業廣告						597						541
工業						283						258
其他						20						18
總收入						$	2,442					$	2,274

批發銷售主要包括向PJM市場銷售發電和容量 來自FirstEnergy的監管發電量和NUG。某些公用事業公司也可能在PJM市場購買電力，向其客户供電。一般而言，這些發電和購電所產生的電力銷售是按小時計算的，並根據實體是淨賣方還是買方，在綜合收益表上報告為收入或購買電力

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每小時。產能收入在PJM計劃年度按比例確認，價格在年度PJM可靠性定價模型基本剩餘拍賣和增量拍賣中明確。通過PJM產能拍賣進行的產能購買和銷售在綜合損益表的收入中列報。與在拍賣中出清的單位的可獲得性有關的某些能力收入(獎金)和費用(罰款)是未知的，除非它們發生，否則不會記錄在收入中。

公用事業公司的分配客户按週期計量。未賬單收入的估計是為了確認從最後一個電錶讀數到月底提供的電力服務。這一估計包括許多因素，其中包括客户歷史使用情況、負載概況、估計的天氣影響、客户購物活動以及每類客户的實際價格。在每個會計期間，公用事業公司將估計的未開單金額應計為收入，並沖銷相關的前期估計。客户付款因州而異，但通常應在30幾天。

ASC 606不包括確認ARP收入的特定行業會計指導，因為這些程序代表公用事業公司與其監管機構之間的合同，而不是客户之間的合同。因此，這些項目的收入不在ASC 606的範圍內，受監管的公用事業公司被允許繼續根據現有做法確認此類收入，但與與客户簽訂合同產生的收入分開列報。FirstEnergy在俄亥俄州有Arps，並反映了2021年應向客户退還的脱鈎收入作為對Arps的減少。有關俄亥俄州收入脱鈎的進一步討論，請參閲附註7，“監管事項”。

受管制的傳輸

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入來自前瞻性公式利率。有關更多信息，請參閲附註7，“管理事項”。

前瞻性公式費率回收監管機構確定允許收回的成本，並提供輸電資本投資的回報。在前瞻性公式費率下，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度真實情況。提供輸電服務的待命義務的收入和現金收入隨着時間的推移按比例確認。

下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，輸電業主從與受監管輸電客户簽訂的合同中獲得的收入：

						截至3月31日的三個月，
變速箱車主						2022						2021
						(單位：百萬)
ATSI						217						$	206
小徑						63						59
麥芽						79						67
JCP&L						60						36
MP、PE和WP						32						33
總收入						$	451					$	401

3. 普通股每股收益

基本每股收益以相關期間已發行普通股的加權平均數為分母計算。普通股稀釋每股收益的分母反映了已發行普通股的加權平均值加上如果行使稀釋證券和其他發行普通股的協議可能產生的潛在額外普通股。

攤薄每股收益反映了基於股份獎勵的潛在普通股的攤薄效應。以已發行股份為基礎的獎勵的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假定行使獎勵所獲得的任何收益將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。

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下表對普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益進行了核對：

												截至3月31日的三個月，
基本每股收益和稀釋每股收益的對賬																		2022						2021
(單位：百萬，每股除外)
淨收入																		$	288					$	335
分享計數信息：
基本流通股加權平均數																		570						543
假定行使稀釋性股票期權和獎勵																		1						1
已發行稀釋股加權平均數																		571						544
普通股每股收益：
普通股基本每股收益																		$	0.51					$	0.62
普通股稀釋每股收益																		$	0.50					$	0.62

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，不是股票期權和獎勵中的股票被排除在已發行稀釋股份的計算之外，因為它們被包括在內將是反稀釋的。

4. 養卹金和其他離職後福利

養卹金和業務流程預算合併定期費用淨額(貸項)的構成如下：

定期收益淨成本的構成部分(貸項)						養老金												OPEB
截至3月31日的三個月，						2022						2021						2022						2021
						(單位：百萬)
服務成本						$	46					$	49					$	1					$	1
利息成本						68						56						3						3
計劃資產的預期回報						(164)						(163)						(10)						(10)
攤銷以前的服務費用(貸項)(1)						1						1						(3)						(4)
定期貸項淨額，包括資本化金額						$	(49)					$	(57)					$	(9)					$	(10)
淨定期貸項，在收益中確認						$	(69)					$	(78)					$	(9)					$	(10)

(1) 從AOCI攤銷的與養卹金和OPEB先前服務費用相關的所得税優惠為#美元。1截至2022年3月31日和2021年3月31日。

2021年3月11日，拜登總統簽署了《2021年美國救援計劃法案》，其中包括延長缺口攤銷期限和修改單一僱主計劃的利率穩定規則，從而影響資金需求。因此，根據各種假設，FirstEnergy目前預計不會為養老金計劃提供所需的繳費，包括7.5%。然而，FirstEnergy可能會選擇自願為養老金計劃繳費。

扣除資本後的服務成本在FirstEnergy的綜合損益表的其他運營費用中列報。除養老金和OPEB按市值計價的調整外，非服務成本在FirstEnergy綜合收益表的雜項收入淨額和其他收入(費用)中報告。

5. 所得税

FirstEnergy的中期有效税率反映了2022年和2021年的估計年度有效税率。這些税率受到估計的年度永久性項目的影響，如AFUDC權益和其他流轉項目，以及在任何給定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目。

截至2022年和2021年3月31日的三個月，FirstEnergy持續運營的有效税率為22.4%和20.6%。實際税率的變化主要是由於對某些市政遞延税項資產的估值扣除。

2022年2月，美國國税局完成了對FirstEnergy 2020年聯邦所得税申報單的審查，併發布了一份完整的接受信，未對FirstEnergy的應納税所得額進行調整。截至2022年3月31日的前三個月，FirstEnergy的不確定税收頭寸準備金沒有實質性變化，仍然有可能

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大約$31由於與税務機關達成和解或訴訟時效到期，數百萬未確認的税收優惠可能在未來12個月內得到解決，其中24100萬美元最終將影響FirstEnergy的有效税率。

6. 公允價值計量

經常性公允價值計量

權威會計準則建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。此層次結構為級別1測量提供最高優先級，為級別3測量提供最低優先級。公允價值層次的三個層次和估值技術説明如下：

1級			-			相同工具在活躍市場上的報價。
2級			-			市場活躍的同類工具報價。
			-			在不活躍的市場上相同或類似工具的報價。
			-			所有重要投入都是可觀察到的市場數據的模型派生估值。

模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括商品的遠期報價、時間價值、波動因素、標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。

3級			-			估值投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。

FirstEnergy每年發佈長期電力和容量價格預測，並隨着市場狀況的變化定期更新。當無法觀察到基礎價格時，長期價格預測的價格被用來衡量公允價值。

FTR是一種金融工具，使持有者有權根據輸電路徑上每小時前一天的擁堵價格差異獲得一系列收入(或費用)。FTR由FirstEnergy在年度、每月和長期PJM拍賣中獲得，最初使用拍賣清算價格減去成本進行記錄。在初步確認後，FTRS的賬面價值採用接近市價的按模型計價的方法定期調整至公允價值。該模型的主要投入是最新的PJM拍賣清算價格和FTR的剩餘小時數，這些信息通常比客觀來源更難觀察到。該模型通過將最近一次拍賣清算價格乘以剩餘FTR小時數減去按比例分配的FTR成本來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量較高或較低。

FirstEnergy主要採用市場方法，利用現有的最佳信息進行經常性公允價值計量。因此，FirstEnergy最大限度地使用可觀察到的輸入，最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。截至2022年3月31日使用的估值方法與截至2021年12月31日使用的估值方法沒有變化。公允價值計量的確定考慮了各種因素，包括但不限於非履約風險、交易對手信用風險和信用提升的影響(如現金存款、LOC和優先權益)。這些形式的風險對公允價值計量的影響並不大。

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下表列出了在公允價值層次結構內按公允價值逐級核算的經常性資產和負債：

			March 31, 2022																								2021年12月31日
			1級						2級						3級						總計						1級						2級						3級						總計
資產			(單位：百萬)
衍生資產FTR(1)			$	—					$	—					$	1					$	1					$	—					$	—					$	9					$	9
股權證券			2						—						—						2						2						—						—						2
美國國債證券			—						258						—						258						—						273						—						273
現金、現金等價物和限制性現金(2)			310						—						—						310						1,511						—						—						1,511
其他(3)			—						45						—						45						—						42						—						42
總資產			$	312					$	303					$	1					$	616					$	1,513					$	315					$	9					$	1,837
負債
衍生負債FTRS(1)			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(1)					$	(1)
總負債			$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	(1)					$	(1)
淨資產(負債)			$	312					$	303					$	1					$	616					$	1,513					$	315					$	8					$	1,836

(1)合同受監管會計處理，市場價值的變化不會影響收益。

(2)受限現金：$27百萬美元和美元49截至2022年3月31日和2021年12月31日的100萬美元，主要涉及從MP、PE和俄亥俄州公司的客户那裏收集的現金，這些現金專門用於償還各自證券化或融資公司的債務。

(3)主要由短期投資組成。

3級定量信息

下表提供了截至2022年3月31日期間在公允價值層次結構中被歸類為3級的FTRS合同的量化信息：

公允價值，淨值(百萬)

估值 技術

重大投入

射程

加權平均

單位

FTRS

$

1

模型

RTO拍賣結算價格

$

0.20

至

$

4.00

$0.90

美元/兆瓦特

投資

所有初始到期日為三個月或以下的臨時現金投資在綜合資產負債表中按成本列報現金等價物，這與其公允市場價值大致相同。除現金和現金等價物以外的投資包括股權證券、AFS債務證券和其他投資。FirstEnergy沒有為交易目的持有的債務證券。

一般來説，股權證券的未實現損益在收入中確認，而AFS債務證券的未實現損益在AOCI中確認。然而，JCP&L、ME和PN的乏核燃料處置信託基金必須遵守監管會計，股權和AFS債務證券的所有損益都與監管資產相抵。

乏核燃料處理信託基金

JCP&L在乏核燃料處置信託基金內持有債務證券，這些證券被歸類為AFS證券，按公允市場價值確認。該信託基金旨在為美國能源部與之前擁有的Oyster Creek和TMI-1核電站相關的乏核燃料處理費提供資金。

下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日在乏核燃料處置信託基金持有的投資的攤餘成本基礎、未實現收益、未實現虧損和公允價值：

						March 31, 2022(1)																								2021年12月31日(2)
						成本基礎						未實現收益						未實現虧損						公允價值						成本基礎						未實現收益						未實現虧損						公允價值
						(單位：百萬)
債務證券						$	279					$	—					$	(21)					$	258					$	280					$	2					$	(9)					$	273

(1)不包括短期現金投資#美元13百萬美元。

    (2)不包括短期現金投資#美元11百萬美元。

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在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，出售AFS債務證券投資的收益、這些投資的已實現損益以及利息和股息收入如下：

						截至3月31日的三個月，
						2022						2021
						(單位：百萬)
銷售收益						$	6					$	5
已實現收益						—						—
已實現虧損						(1)						—
利息和股息收入						3						3

其他投資

其他投資包括員工福利信託基金，主要投資於公司擁有的人壽保險保單和股權方法投資。其他投資為$375百萬美元和美元371分別截至2022年3月31日和2021年12月31日，並不包括在上述報告的金額中。

長期債務和其他長期債務

所有初始到期日少於一年的借款均根據公認會計原則被定義為短期金融工具，並在綜合資產負債表中按成本列報為短期借款。由於這些借款本質上是短期的，FirstEnergy認為它們的成本接近其公平市場價值。下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的長期債務的大致公允價值和相關賬面價值，其中不包括融資租賃債務和未攤銷債務發行成本、未攤銷公允價值調整、溢價和折扣：

			March 31, 2022						2021年12月31日
			(單位：百萬)
賬面價值			$	22,900					$	23,946
公允價值			$	23,754					$	27,043

長期債務及其他長期債務的公允價值反映與該等證券有關的現金流出現值，該等現金流出的現值是根據當時的贖回價格、到期收益率或贖回收益率(視乎個別期間結束時被視為適當)而釐定。假設的收益率是基於信用評級與FirstEnergy相似的公司提供的具有類似特徵的證券。截至2022年3月31日和2021年12月31日，FirstEnergy將短期借款、長期債務和其他長期債務歸類為公允價值等級中的2級。

2021年12月，向所有剩餘的美元發出了贖回通知850上百萬的FE4.25%票據，B系列，2023年到期，於2022年1月20日完成，整體溢價約為$38百萬美元。

2022年1月27日，CEI指示其契約受託人提供所有剩餘美元的贖回通知150百萬的CEI2.77高級債券，A系列，2034年到期，2022年3月14日贖回。

同樣在2022年1月27日，TE指示其契約受託人提供部分贖回通知，金額為#美元。25百萬的TE2.652028年到期的高級擔保票據，部分贖回於2022年2月11日發生。

7. 監管事項

國家監管

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE、俄亥俄州的ATSI和賓夕法尼亞州的輸電公司的輸電業務分別受VSCC、PUCO和PPUC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和條例以及法律規定提供SOS。SOS供應極具競爭力

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通過MDPSC和第三方監督員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式採購。儘管與PE客户的SOS供應有關的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。PE預計將在2023年初提交新的基本利率案件，與MDPSC於2019年3月22日發佈的命令一致。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少0.2%的電力消耗和需求，最高可達2%的年度節省的最終目標。PE批准的2021-2023年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，預計三年期間的總投資約為1.48億美元。PE通過每年調節的附加費收回計劃投資的回報，大多數成本在五年內收回，並在未攤銷餘額上獲得回報。馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入，到目前為止，PE還沒有尋求或獲得這樣的追回。

新澤西

JCP&L在NJBPU批准的費率下運營，自2021年11月1日起對客户有效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方EGS的客户提供BGS。所有新澤西州的EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

JCP&L根據NJBPU於2021年4月批准的新澤西州清潔能源法案，制定了能源效率和高峯需求減少計劃。NJBPU批准的計劃包括恢復這些計劃造成的收入損失，以及一個三年計劃，其中包括2.03億美元的計劃總成本，其中1.58億美元的投資在10年內攤銷，回報以及運營和維護費用以及每年收回的4500萬美元的融資成本。

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，以修改其在基本費率案例中的現行CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，其中75%由公司保留，25%分配給客户；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產。2019年1月17日，NJBPU批准了擬議的CTA規則，未作任何修改。2019年5月17日，新澤西州利率律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴，2021年6月7日，高等法院發佈命令，推翻NJBPU的CTA規則，並將案件發回NJBPU。具體地説，法院的裁決要求將CTA節省的100%計入客户，而不是NJBPU目前要求的25%。2021年12月6日，NJBPU發佈了擬議的修訂規則，根據高等法院2021年6月7日的命令，修改了其在基本利率案件中的現行CTA政策。評論提交於2022年3月3日。一旦擬議的規則最終敲定，它們將在未來的基本利率案件中預期適用，然而，預計它不會對FirstEnergy的業績或財務狀況產生重大不利影響。

2020年10月28日，NJBPU批准了JCP&L與各方達成的規定和解協議，解決了JCP&L提高分銷基本費率的請求。和解協議規定，基於9.6%的淨資產收益率，JCP&L的年度基本分銷收入增加了9400萬美元，並於2021年11月1日對客户生效。和解協議還規定，JCP&L將接受管理審計。管理審計於2021年5月開始，目前正在進行中。

2020年8月27日，JCP&L向NJBPU提交了一份AMI計劃，該計劃提議在2023年1月1日開始的三年內部署約120萬個先進儀表，總成本約為4.18億美元，包括部署前階段。當時提出的為期3年的部署是為期20年的急性心肌梗死方案的一部分，該方案預計耗資約7.32億美元，並提議通過單獨的急性心肌梗死關税附加條款回收成本機制。2021年9月14日，JCP&L提交了一份補充申請，其中反映了急性心肌梗死計劃成本的增加。根據修訂後的急性心肌梗死計劃，從2022年到2027年，急性心肌梗死計劃的前六年，JCP&L估計成本為4.94億美元，其中包括約3.9億美元的資本支出，約7300萬美元的增量運營和維護費用，以及3100萬美元的拆除成本。2022年2月8日，JCP&L向NJBPU提交了一份與NJBPU工作人員、NJ Rate Counsel和其他人簽訂的規定，即在NJBPU批准之前，將確認修訂後的AMI計劃的條款。該規定於2022年2月23日由NJBPU法令批准，還規定，修訂後的與AMI計劃相關的資本成本、遺留電錶擱置成本以及運營和維護費用將被遞延並置於監管資產中，這些金額將尋求在JCP&L隨後的基本利率案件中收回。

2020年7月2日，新澤西州公共事業部發布了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始，一直持續到新澤西州州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效的所有謹慎產生的增量成本。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中請求追回此類監管資產。2020年10月28日，NJBPU發佈了一項命令，擴大了程序的範圍，以通用程序的方式審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。通過發佈的各種行政命令

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新澤西州州長將暫停期限延長至2021年12月31日。2021年12月21日，對某些提供公用事業服務的實體暫停住宅斷電的期限延長至2022年3月15日。對於JCP&L等投資者所有的電力公用事業公司，暫停住宅斷電的期限沒有延長，但確實要求投資者擁有的電力公用事業公司在切斷服務之前，向符合條件的住宅客户提供滿足某些最低標準的延遲付款安排。 此外，雖然暫停某些提供電力服務的實體的住宅斷電在2022年3月15日之後沒有延長，但2022年3月25日頒佈了新的立法，禁止公用事業公司在2022年6月15日之前切斷對已申請公用事業賬單援助的客户的電力服務，直到管理援助計劃的州機構對申請做出決定，並進一步要求所有公用事業公司在州機構對申請做出決定後提供符合某些最低標準的延期付款安排。

根據NJBPU要求所有新澤西州電動分銷公司提交電動汽車計劃的命令，JCP&L於2021年3月1日提交了計劃。JCP&L提出的電動汽車計劃由六個子計劃組成，其中包括消費者教育和外聯計劃，該計劃將於2022年1月1日開始，持續四年。電動汽車項目的擬議預算總額約為5,000萬美元，其中包括1,600萬美元的投資以及3,400萬美元的運營和維護費用。JCP&L提議通過一項適用於所有分銷客户費率類別的不可繞過費率條款來收回電動汽車計劃成本，該條款於2022年1月1日生效。2021年5月26日，程序時間表被設定為包括2021年10月18日那一週的證據聽證會。2021年7月16日，應JCP&L的要求，程序時間表延長了30天，以繼續進行和解討論。2021年8月19日，首席專員發佈了一項命令，修改了程序時間表，應JCP&L的要求將程序時間表延長了90天，以繼續進行和解討論。2021年11月12日，JCP&L向首席專員提交了一封信，要求暫停程序時間表，以便允許各方繼續進行和解討論。2021年11月23日，主審專員下令暫停程序時間表。JCP&L預計在2022年第二季度末之前收到NJBPU的訂單。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下運營，該分配率於2009年生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，一直持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了Rider DCR，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)凍結基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy範圍內實現減少CO的目標2這些捐款包括：(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和發展。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示PUCO工作人員徵集第三方審計師並對DMR進行全面審查，以確保通過DMR從客户那裏收取的資金僅用於ESP IV確定的目的。2021年6月2日，PUCO選擇了一名審計師，該審計師於2022年1月14日提交了最終審計報告，其中提出了某些結論和建議。報告發現，不需要跟蹤DMR收入的支出，而且DMR收入和所有騎手收入一樣，作為例行公事被放入受監管的資金池中，在那裏，基金失去了身份。因此，該報告不能表明DMR資金明確地用於直接或間接支持電網現代化。報告還得出結論，沒有書面證據表明DMR的收入與遊説通過HB 6有關，但也不能肯定地使用DMR資金來支持HB 6的通過。報告進一步建議對受監管公司的資金池進行更頻繁的審計，並讓俄亥俄州的公司採取正式的股息政策。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，並指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接包括在客户支付的任何費率或費用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份答覆，聲明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接地包括在客户支付的任何費率或費用中，但在2021年8月6日，提交了一份補充答覆，解釋説，根據DPA中提出的事實和下文進一步討論的Rider DCR審計報告的結果，支持HB 6的政治或慈善支出或隨後的公投努力影響了支付的杆柱附着率約15,000美元。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司對PUCO 2020年9月15日的顯示原因指令的原始和補充迴應提交了評論和回覆評論。2022年3月9日，PUCO指示其工作人員尋求第三方審計師的服務，以確定演出原因

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俄亥俄州公司提交的證明足以確保任何支持HB6或隨後的公投努力的政治或慈善支出的成本不會直接或間接計入差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，PUCO於2020年11月4日啟動了額外的公司分離審計，這是2020年10月29日宣佈FirstEnergy領導層交接的結果，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不遵守俄亥俄州公司離職要求的情況，沒有發現輕微不遵守8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。各方對審計報告提出了意見和答覆意見，PUCO的一名律師審查員已發佈了程序時間表，將在2022年8月22日舉行證據聽證會。

在2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的OVEC相關費用，俄亥俄州公司還被要求將這些費用匯給其他俄亥俄州配電公司或州財政部長，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

2021年11月1日，俄亥俄州公司與OCC、PUCO工作人員和其他幾個簽字人簽訂了一項俄亥俄州規定，旨在解決正在進行的能效附加審計、各種SEET程序，包括俄亥俄州公司2017年的SEET程序，以及俄亥俄州公司的四年一度的ESP審查，每一項審查都在PUCO之前懸而未決。具體地説，俄亥俄州的規定規定，俄亥俄州公司目前的ESP IV通過了作為ESP IV四年一次審查的一部分的預期SEET審查所需的法定測試，除了有限的情況外，簽字方同意不質疑俄亥俄州公司2021-2024年SEET程序的SEET股本回報率計算方法。俄亥俄州的規定還確認：(I)俄亥俄州公司的ESP IV將持續到其先前授權的2024年5月31日的期限；以及(Ii)俄亥俄州公司將在2024年5月提起下一次基本利率訴訟，此外，除非在有限的情況下，否則任何簽署方都不會在此之前尋求調整俄亥俄州公司的基本分銷率。俄亥俄州的公司進一步同意向客户退還與2017-2019年SEET案件相關的9600萬美元，併為所有客户提供2.1億美元的未來費率減免，其中包括2022年的8000萬美元、2023年的6000萬美元、2024年的4500萬美元和2025年的2500萬美元。PUCO批准了2017-2019年SET退款和2022年12月1日的降費率，退款從2022年1月開始。未來的費率下調在綜合收益表中被確認為受監管分銷部門收入的減少，因為這些收入是提供給俄亥俄州公司的客户的。

為了對俄亥俄公司的Rider DCR進行2020年的年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的Form 10-K(於2021年2月18日提交)的披露，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從客户那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，與這些付款相關的資金是否應通過Rider DCR或通過替代程序返還給客户。2021年8月3日，審計師提交了關於本階段審計的最終報告，各方於2021年10月提交了對本審計報告的意見和答覆意見。此外，2021年9月29日，PUCO擴大了這一程序的審計範圍，以確定是否已從俄亥俄州公司的客户那裏收回了FirstEnergy體育場冠名權的成本。2021年11月19日，審計師提交了最終報告，在報告中，審計師得出結論，FirstEnergy體育場冠名權費用沒有從俄亥俄州客户那裏收回。2021年12月15日，PUCO進一步擴大了審計範圍，包括對俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明顯未披露附帶協議的調查，但在PUCO另有命令之前，暫停了擴大審計範圍。

關於政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，見下文附註8，“承諾、擔保和或有事項”。

賓州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。2021年11月18日，PPUC向賓夕法尼亞州的每一家公司發出命令，指示它們在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內在數字信號處理器下運營，數字信號處理器為沒有從替代EGS獲得服務的客户提供競爭性的發電供應採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。2021年12月14日，賓夕法尼亞州的兩家公司提交了擬議的DSP，用於在2023年6月1日至2027年5月31日的交貨期內提供發電，將通過競爭性採購為未從替代EGS獲得服務的客户提供來源。2022年4月13日舉行了證據聽證會，雙方於2022年4月20日向PPUC提交了部分和解協議，解決了訴訟中的大部分問題。程序中的剩餘問題將通過簡報解決，這些問題僅限於客户發電能源和可再生能源信貸生產的處理。在.之下

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2023年至2027年期間，擬議通過混合使用12個月和24個月的能源合同以及長期太陽能PPA來提供供應。

2018年3月，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的調整後客户税率，以反映税法的淨影響。因此，賓夕法尼亞州的公司建立了附加條款，從2018年7月1日開始，將可歸因於税法的税收節省退還給客户，與其最近一次基本税率訴訟中確定的當前和未來金額相比。對2018年1月1日至6月30日期間記錄為節餘的金額進行了跟蹤，並將在未來的訴訟中進行處理。2021年5月17日，賓夕法尼亞州的這些公司向PPUC提交了請願書，提議從2022年1月1日起向客户退還2018年1月至6月期間節省的淨額。2021年11月18日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的退税提議，但也修訂了之前計算淨節税的方法，導致可歸因於税法的額外税收節省退還給客户，並指示賓夕法尼亞州公司提交新的請願書，提出向客户提供這些額外退款的時間和方法。賓夕法尼亞州的公司重新計算了根據修訂的PPUC方法從2018年到2021年的淨影響，與根據現有附加條款已經退還給客户的金額進行了比較，這導致額外節省了6100萬美元的利息，將提供給客户。因此，FirstEnergy根據2021年11月PPUC的訂單和方法，在2021年第四季度確認了與額外退款相關的6100萬美元的税前費用。賓夕法尼亞州的公司於2022年2月17日提交請願書，要求提出退還這些金額的時間和方法。如果獲得批准，賓夕法尼亞州的公司將從2022年7月1日起退還這些金額, 並將持續到年底。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。2020年6月18日，PPUC輸入了第四階段EE&C計劃的最終執行令，該計劃將於2021年6月至2026年5月運行。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%兆瓦，PN為3.3%兆瓦，賓夕法尼亞州為2.0%兆瓦，WP為2.5%兆瓦；能源消耗削減目標，作為賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年參考負荷的百分比，ME為3.1%，PN為3.0%，賓夕法尼亞州為2.7%，WP為2.4%。賓夕法尼亞州公司的第四階段計劃於2021年3月25日未經修改獲得PPUC批准。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准用於基礎設施改善和與駭維金屬加工搬遷項目相關的成本的LTIIP，之後可能會批准DIC來回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，為期五年，從2020年1月1日開始，到2024年12月31日結束，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2021年6月25日，賓夕法尼亞州OCA對賓夕法尼亞州的季度DSIC費率提起訴訟，質疑兩家公司在DSIC機制下的自動化配電管理系統投資的可回收性。2022年1月26日，雙方提交了一份聯合請願書，要求在PPUC批准之前解決這一問題的所有問題。

在賓夕法尼亞州公司2016年的基本税率訴訟之後，PPUC在與DSIC機制相關的單獨訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免。這一決定被上訴到賓夕法尼亞州最高法院，2021年7月，法院維持賓夕法尼亞州聯邦法院推翻PPUC的決定，並將此事發回PPUC，由PPUC決定DSIC的計算應如何計算ADIT和州税收。此事有待臨市局採取進一步行動。賓夕法尼亞州最高法院的不利裁決預計不會對FirstEnergy造成實質性影響。

西弗吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，該費率於2015年2月生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2020年12月30日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份關於税法對ADIT税率影響的裁決。文件提議，從2022年1月1日起，年度收入減少260萬美元，對賬和任何由此產生的調整都將納入ENEC年度訴訟程序。2021年8月12日，各方一致同意從2022年1月1日起將利率降低770萬美元，並在ENEC程序中每年進行一次真實的調整。2021年11月30日，WVPSC批准了所有條款的和解，但擬議的降費率生效日期除外，該日期被擱置，直到另行通知。

2021年8月27日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2022年1月1日起將ENEC費率增加1,960萬美元，這比目前生效的費率增加了1.5%。WVPSC於2021年12月29日發佈命令，批准將ENEC費率提高1,960萬美元的請求。除其他事項外，該命令要求MP和PE向其大型工業客户退還上文討論的770萬美元降幅中各自的部分，還要求MP和PE就其產能缺口和合理的備用餘量進行談判，如果滿足某些條件的話。根據2022年3月2日的命令，WVPSC重新審理此案，以確定是否應該提高利率，以恢復不斷增長的ENEC欠回收。國會議員和私人股本公司提議增加9400萬美元的費率，以解決日益增長的回收不足問題，並於2022年3月24日舉行了聽證會。WVPSC批准的任何臨時加息預計將從2022年5月1日開始。

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2021年12月3日和2021年12月27日，WVPSC批准了MP和PE從2022年1月1日起增加1600萬美元的費率，並允許植被管理計劃和附加費再繼續兩年。WVPSC還命令MP和PE在賽道上進行植被管理後的合理時間內進行設備檢查。

2021年11月22日，MP和PE向WVPSC提交了他們在西弗吉尼亞州五個地點建造50兆瓦太陽能發電的計劃。該計劃包括向西弗吉尼亞州客户提供太陽能發電的電價，以及通過對客户未全額認購的任何太陽能投資收取附加費，從其他客户那裏收回MP和PE的成本。聽證會於2022年3月16日和17日舉行，預計將在2022年第二季度發佈命令。如果獲得批准，太陽能發電項目預計將耗資約1.1億美元，並於2023年底開始投入使用，其他地點的所有建設不遲於2025年底完成。

2021年12月17日，MP和PE向WVPSC申請批准Ft的環境合規項目。馬丁和哈里森發電站遵守環保局的ELG，並在2028年後運營這些電廠。這項要求包括收取附加費，以收回預期的1.42億美元資本投資和300萬美元的年度運營和維護費用。聽證會定於2022年8月舉行，WVPSC預計將於2022年秋季做出裁決。如果獲得批准，建設預計將於2025年底完成。關於環境保護局ELG的更多細節，請參見下面的註釋8，“承諾、保證和意外情況--環境事項--清潔水法”。

FERC監管事項

根據FPA，FERC監管州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項的費率，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司受到FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM費率提供。

FERC對州際商業中轉售電力的銷售進行了監管，部分方法是授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電方面發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE電力公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是FERC指定的建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監測和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在運營其廣泛的電力公用事業系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

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FERC審計

FERC的審計和會計司於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。在其他事項中，審計正在評估FirstEnergy是否遵守了FERC各種法規下的某些會計和報告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期間的最終審計報告，其中包括幾項調查結果和建議。FirstEnergy已接受最終審計報告的調查結果和建議。審計報告包括一項調查結果和相關建議，即根據FERC的某些規定和報告，FirstEnergy可能使用了不適當的方法將某些成本分配到受監管的資本賬户。因此，FirstEnergy目前正在對這些成本以及它如何影響某些批發輸電客户費率進行分析。FirstEnergy無法預測或估計這一分析和審計的最終結果，但如果確定無法收回，它可能會導致某些批發輸電客户連本帶利退款和/或註銷以前資本化的成本。

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式費率的修訂，以收回ATSI因2011年從MISO遷移到PJM而產生的某些成本、FERC為其他MISO傳輸所有者建設的傳輸項目分配給ATSI的某些成本以及與傳輸相關的植被管理計劃的某些成本。這些成本中的一部分將被收取給俄亥俄州的公司。此外，ATSI提出了某些與所得税相關的調整和某些關税變化，以解決公式税率模板的收入抵免部分。2020年6月30日，FERC發佈了一項初步命令，接受可退還的關税修正案，並將此事提交聽證會和和解程序。ATSI和FERC程序的各方隨後能夠達成和解，並於2021年10月14日向FERC提交了和解文件。作為提交和解的結果，FirstEnergy在2021年第三季度確認了2100萬美元的税前費用，這反映了最初記錄為監管資產的金額與最終將因懸而未決的和解而收回的金額之間的差額。從分部的角度來看，2021年第三季度，受管制輸電部門錄得税前費用4,800萬美元，受管制配電部門確認較之前於2010年錄得的準備金減少2,700萬美元。此外，和解協議規定部分收回MISO為其他MISO輸電業主建造的上述輸電項目分配給ATSI的未來發生的成本，預計這不會對FirstEnergy或ATSI產生實質性影響。這項無爭議的和解協議於2022年3月24日未經修改獲得FERC批准。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決税法可能導致的ADIT和獎金折舊變化的問題提起訴訟。這種可能的變化可能會影響FERC-轄區速率，包括傳輸速率。2019年11月21日，FERC發佈了最終規則(第864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(I)從其費率基數中扣除任何過剩Adit或將任何不足Adit添加到其費率基數中；(Ii)通過任何攤銷的過剩或不足Adit來提高或降低其所得税免税額；以及(Iii)將新的永久工作表納入其費率中，該工作表將每年跟蹤與過剩或不足Adit相關的信息。根據FERC指令，ATSI於2020年5月1日提交了合規申請。MAIT於2020年6月1日提交了合規申請。2021年11月18日，FERC發佈命令：(I)接受ATSI對其費率基數調整機制提出的關税修正案，自2020年1月27日起生效；(Ii)指示ATSI在2022年1月17日之前進一步提交合規申請；以及(Iii)設定ATSI截至2017年12月31日記錄的ADIT餘額，用於聽證和和解程序。ATSI提交了合規申請，並正在參與和解談判。2021年12月3日，FERC發佈命令，(I)接受MAIT對其費率基數調整機制提出的關税修正案，自2020年1月27日起生效；(Ii)指示MAIT在2022年2月1日之前進一步提交合規申請；以及(Iii)設定MAIT截至2017年12月31日的記錄ADIT餘額，用於聽證和和解程序。MAIT提交了合規申請，並正在參與和解談判。2020年5月15日，TRAIL提交了合規申請，2020年6月1日，PATH提交了所需的合規申請。2021年5月4日, FERC工作人員要求提供有關PATH擬議的費率基數調整機制的更多信息，PATH於2021年6月3日提交了所要求的信息。2021年7月12日，FERC工作人員要求提供有關TRAIL擬議的費率基數調整機制的更多信息。TRAIL於2021年8月6日提交了迴應。2022年3月31日，FERC發佈了一項命令，裁定TRAIL的合規申請部分符合第864號命令的要求，並指示TRAIL在2022年5月31日或之前提交進一步的合規申請，以解決根據FERC將進一步提高透明度的某些額外項目。在FERC之前，路徑合規性申請仍在等待。MP、WP和PE(在發佈第864號訂單時作為“規定”傳輸速率的持有者)正在2020年10月29日提交的傳輸公式速率修正案中解決這些要求，這些要求已被FERC接受，自2021年1月1日起生效，但需退款，等待進一步的聽證和和解程序。MP、WP和PE正在與這一訴訟的其他各方進行和解談判。

ATSI ROE--俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份針對ATSI、AEP在俄亥俄州的附屬公司和AEPSC以及Duke Energy Ohio，LLC的申訴，聲稱FERC應通過取消與RTO成員資格相關的50個基點加法器來降低公用事業公司傳輸公式速率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC爭辯説，這一結果是必需的

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因為俄亥俄州的法律規定，擁有輸電設備的公用事業公司必須加入RTO，而50個基點的加法器僅適用於自願加入RTO的情況。ATSI不同意OCC的描述，並在2022年3月31日提交給FERC的駁回和答覆聯合動議中闡述了這種分歧的原因。同一天，AEP和杜克分別提出了駁回OCC投訴和迴應OCC投訴的動議，其他幾個各方也提交了評論。ATSI目前正在評估是否提交額外的答覆，以迴應某些評論。

傳輸ROE方法論

2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸速率激勵條款的規則制定程序。FirstEnergy通過EEI提交了評論，並作為PJM傳輸所有者財團的一部分提交了評論。在2021年4月15日啟動的一項補充規則制定程序中，FERC請求就是否要求已成為RTO成員三年或更長時間並一直在收集“RTO成員資格”ROE獎勵加法器的公用事業公司提交終止獎勵加法器收集的電價更新的意見。對擬議規則的初步意見於2021年6月25日提交，回覆意見於2021年7月26日提交。規則制定仍在FERC面前懸而未決。FirstEnergy是PJM的成員，其輸電子公司可能會受到擬議的補充規則的影響。FirstEnergy參與了一組PJM變速箱所有者和各行業貿易團體提交的關於補充規則制定的意見。如果FirstEnergy輸電激勵淨資產收益率有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了關税修正案，以實施前瞻性公式傳輸速率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份擬議的新關税，以建立前瞻性公式費率，並要求新費率於2021年1月1日生效。Katco在提交的文件中解釋説，雖然它目前沒有輸電資產，但它可能會在阿勒格尼地區建造新的輸電設施，並可能尋求所需的州和聯邦授權，以便在2022年1月1日之前從PE和WP手中收購輸電資產。這些傳輸率文件於2020年12月31日被FERC接受備案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待進一步的聽證會和和解程序，並被合併為單一程序。MP、PE和WP以及Katco正在與公式費率訴訟的其他各方進行和解談判。

8. 承付款、擔保和或有事項

保證及其他保證

FirstEnergy有各種財務和業績擔保以及賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中籤發的。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、擔保債券和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。

截至2022年3月31日，未償還擔保和其他擔保總額約為1.1億美元，包括代表其合併子公司的父母擔保(#美元602百萬美元)和其他擔保($468百萬)。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力容量、能源、燃料和排放津貼的銷售和購買訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可以以現金或信貸支持的形式發佈，門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

As of March 31, 2022, $52FE或其子公司已經公佈了數百萬的抵押品，幷包括在FirstEnergy綜合資產負債表上的預付税款和其他流動資產中。

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這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2022年3月31日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：

潛在的附帶債務																		公用事業和輸電公司						鐵						總計
									(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後																		$	43					$	—					$	43
擔保債券(擔保金額)(1)																		57						258						315
合同義務的總風險																		$	100					$	258					$	358

(1)擔保債券與信用評級無關。保證債券的影響承擔最大的合同義務，這通常是100保證債券面值的%，但$除外39擔保債券債務，其擔保債務上限為60面額的%，典型的義務要求30還有幾天就能治癒了。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局就空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測因此而採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、使用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx等2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，氮氧化物排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許NOx和SO的交易2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令環保局重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持環保局在CSAPR下的監管方法，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。環保局於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，從2017年開始減少美國東部22個州(包括西弗吉尼亞州)發電廠的夏季NOx排放。多個州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR最新情況。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將CSAPR更新發回給EPA，理由是該規則並未消除上風向各州在適用的實現期限內對下風向州空氣質量達到要求的重大貢獻。

同樣在2018年3月，紐約州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放極大地導致紐約無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，環保局駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環保局進一步審議。2021年3月15日，環保局發佈了修訂後的CSAPR更新，除其他外，解決了先前CSAPR更新和紐約第126條請願書的發回要求。2021年12月，國會議員購買了NOx排放限額，以符合2021年臭氧季節的要求。2022年4月6日，環保局公佈了尋求進一步大幅削減EGU NO的擬議規則x包括西弗吉尼亞州在內的25個州的排放量。環保局於2022年4月21日就擬議的規則舉行了一次虛擬公開聽證會，並於2022年6月6日發表評論。根據任何上訴的結果以及美國環保局和各州最終如何實施修訂後的CSAPR更新，未來的合規成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。

氣候變化

在州、聯邦和國際層面上有幾項減少温室氣體排放的倡議。一些東北部的州正在參與RGGI，以加利福尼亞州為首的西部各州已經實施了一些計劃，主要是總量管制和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生能源組合標準和可再生能源補貼，已在全國範圍內實施。

2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上達成的減少温室氣體協議。《巴黎協定》不具約束力的限制全球

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2016年11月4日，全球變暖至2攝氏度以下生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》。2021年1月20日，拜登總統簽署了一項行政命令，代表美國重新通過了該協議。2020年11月，FirstEnergy發佈了其氣候故事，其中包括其氣候立場和戰略，以及新的全面和雄心勃勃的温室氣體排放目標。FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接運營控制範圍內減少30%的温室氣體排放。未來實現碳減排的資源計劃，包括任何受監管的燃煤發電退役日期的確定，都將通過與西弗吉尼亞州監管機構的合作來制定。確定受監管燃煤發電的使用年限可能導致折舊的變化，和/或在退休、證券化、出售、減值或監管減值後繼續收取工廠淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的《清潔空氣法》規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論認為，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會被作為“空氣污染物”進行監管，並根據CAA和強制要求測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放。隨後，環保局於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並敲定了施加CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制。2015年10月，許多州和私人政黨向哥倫比亞特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，美國最高法院在華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院面臨的挑戰懸而未決期間暫停了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示環保局審查CPP和相關應對温室氣體排放的規則，並視情況暫停、修訂或廢除這些規則。2019年6月19日，美國環保局廢除了CPP，代之以ACE規則，該規則為各州制定績效標準以解決現有燃煤發電的温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈環境保護局在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為實施聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。包括西弗吉尼亞州在內的幾個州以及其他感興趣的各方對華盛頓特區巡迴法院的裁決提出了上訴。2022年2月28日，美國最高法院聽取了關於此事的口頭辯論，這一問題受到法律挑戰。根據上訴的結果以及任何最終規則的最終執行情況，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州都有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保局敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是分階段進行，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了濕法洗滌系統排放的出水限制，保留了灰水零排放標準(帶有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守期限延長至2025年12月31日。此外，環境保護局允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。環保局正在重新考慮ELG規則，公開宣佈的目標是在2022年秋季發佈擬議的修訂規則，並在2023年春季發佈最終規則。在此期間，2020年8月31日發佈的規定仍然有效。根據上訴的結果和最終規則的最終執行情況，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的業務。馬丁和哈里森發電站於2021年12月提交給WVPSC，尋求批准環境合規項目，以遵守EPA的ELG。

在完成談判和解後，環保局和環保局於2022年1月10日向賓夕法尼亞州西區聯邦地區法院提起訴訟，指控WP違反了CWA，與WP的Springdale和Mingo垃圾填埋場過去的硼超標有關。2022年1月11日，WP與EPA和PA DEP達成了一項同意法令，解決了訴狀中涉及的問題，除其他事項外，需要支付61萬美元的民事罰款。地方法院於2022年3月17日將同意令作為最終判決，WP隨後支付了其中要求的罰款金額。

對廢物處置的監管

聯邦和州危險廢物條例已經頒佈，這是修訂後的《環境影響評估》和《有毒物質控制法》的結果。在環境保護局評估未來監管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危險廢物處置要求。

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2015年4月，環保局最終確定了CCR(非危險)處置條例，建立了垃圾填埋場設計的國家標準、地表蓄水池的結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他業務和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保局宣佈，將重新考慮最終條例的某些條款。2020年7月29日，環保局再次發佈了最終規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則還允許根據滿足被禁止的場地具體標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向環保局提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的關閉日期延長至2024年，該請求正在等待EPA的技術審查。AE Supply繼續運營McElroy的Run，作為FG Pleasants發電站的處置設施。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，可能需要根據《環境與環境影響報告法》進行清理。關於在歷史遺址處置危險物質的指控和所涉及的責任往往沒有事實根據，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，被認為可能的環境負債已在截至2021年3月31日的綜合資產負債表上確認。總負債約為 截至2022年3月31日，已累計1.1億美元，其中約7000萬美元用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，這些設施正由JCP&L通過不可繞過的SBC進行回收。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被公佈，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了美國俄亥俄州S.D.檢察官辦公室要求提供記錄的傳票。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。除其他義務外，DPA要求FirstEnergy：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上，繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計2.3億美元的刑事罰款，其中包括(X)FE向美國財政部支付1.15億美元，(Y)FE向ODSA支付1.15億美元，以資助ODSA確定的某些援助計劃，以造福低收入的俄亥俄州電力公司客户；(3)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy所知的直接或間接為公職人員的利益而運作的實體支付的所有款項清單，並在《政治行動綱領》期間每季度更新一次；(4)按照《政治行動綱領》的規定，發佈一份關於財政使用501(C)(4)實體的公開聲明；以及(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序，以防止和發現在其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取某些相關的補救措施。這筆2.3億美元的款項既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額於2021年第二季度確認為費用，並於2021年第三季度支付。根據DPA的條款, 在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，犯罪信息將被駁回。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律程序。

2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和部分FE人員發出傳票。2021年4月28日，美國證券交易委員會向FE追加發出傳票。雖然FE的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，但FE認為很可能會因美國證券交易委員會調查的解決而產生虧損。鑑於審查、詢問和調查的持續性質和複雜性，FE尚無法合理估計美國證券交易委員會調查結果可能產生的損失或損失範圍。

除了上文“--美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。阿爾。“在美國證券交易委員會的調查中，FE的某些股東和FirstEnergy的客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高管和其他員工提起了幾起訴訟，其中每一起訴訟中的投訴都與起訴書中的指控和支持證詞有關，涉及HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與Household先生有關聯的個人和實體。除其他事項外，以下每個案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。除非另有説明，否則FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的或有事項，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

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•In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會。2021年2月26日提交了一份合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員發佈關於FE的業務和運營結果的失實陳述或遺漏，違反了《交易法》第10(B)和20(A)條。合併起訴書還聲稱，FE、某些現任或前任FE高級管理人員和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時被指存在失實陳述或遺漏。FE認為，它很可能會因這起訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。

•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(俄亥俄州南區聯邦地區法院)於2021年12月17日和2022年2月21日，FE據稱的股東對FE、某些現任和前任官員以及某些EH現任和前任官員提出了投訴。起訴書稱，被告違反了《交易所法》第10(B)和20(A)條，就FE的業務及其運營結果發佈了據稱的失實陳述或遺漏，並尋求與In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。律師協會認為，它很可能會因這些訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。

•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對FE(OAG還將FES列為被告)等幾個方提起訴訟，各自指控與HB 6的通過有關的民事違反了俄亥俄州反腐敗法。2021年1月13日，OAG提出動議，要求對FirstEnergy發出臨時限制令和初步禁令，試圖禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱鈎乘客。2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。關於部分和解，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提出申請，要求將各自的脱鈎乘客(CSR)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將乘客設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎乘客費用。這些案件被擱置，等待美國訴拉里·豪斯霍爾德等人的最終解決。上述刑事訴訟，儘管在2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，包括FirstEnergy的兩名前官員。2021年11月9日，OAG提交了一項動議，要求取消商定的暫緩執行，但FE在2021年11月19日表示反對；該動議仍懸而未決。2021年12月2日，城市和FE進入了一項規定的解僱，損害了城市的訴訟。

•Smith訴FirstEnergy Corp.等人案，Buldas訴FirstEnergy Corp.等人案，以及Hudock and Cameo Countertop，Inc.訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月27日、2020年7月31日和2020年8月5日，FE的據稱客户對FE和FESC以及某些現任和前任FE官員提起了可能的集體訴訟，指控民事詐騙者影響和腐敗組織法違反了州法律和相關索賠。2022年4月11日，FE同意達成和解，以解決這些索賠。在2021年第四季度，FirstEnergy確認了與這些訴訟和埃蒙斯訴訟如下。

•Emmons訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名據稱客户對FE，FESC，俄亥俄州公司以及FES提起集體訴訟，指控幾個訴訟原因，包括疏忽和/或嚴重疏忽，違約，不當得利，以及不公平或欺騙性的消費者行為或做法。2022年4月11日，FE同意達成和解，以解決這些索賠。在2021年第四季度，FirstEnergy就這起訴訟和上述訴訟合併確認了總計3750萬美元的税前準備金史密斯在俄亥俄州S.D.中，除其他外，指控民事違反了Racketeer影響和腐敗組織法。

2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決以下股東派生訴訟，這些訴訟涉及HB 6和現在的前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體，這些訴訟是在俄亥俄州南區和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人的訴訟。(俄亥俄州頂峯縣普通普萊斯法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。

•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北部聯邦地區法院)；Bloom等人。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(俄亥俄州南區聯邦地區法院，所有訴訟

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)；從2020年8月7日開始，FE所謂的股東提起股東派生訴訟，指控FE董事會和高級管理人員違反他們的受託責任，並違反了交易所法案第14(A)節。

2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天在俄亥俄州南部提交了一項動議，請求初步和解批准。如果獲得批准，和解協議將完全解決上述股東派生訴訟，並規定了一系列公司治理改進，已經或預計將產生以下結果：

•FE董事會的六名成員邁克爾·J·安德森、唐納德·T·米謝夫、託馬斯·N·米切爾、克里斯托弗·D·帕帕斯和路易斯·A·雷耶斯以及朱莉婭·L·約翰遜女士不會在FE 2022年度股東大會上競選連任；

•將成立一個由至少三名最近任命的獨立董事組成的FE董事會特別委員會，以啟動對現任高管團隊的審查程序，審查程序將在2022年年度股東大會後30天內開始；

•FE董事會將監督FE的遊説和政治活動，包括定期審查和批准管理層準備的政治和遊説行動計劃；

•由最近任命的獨立董事組成的FE董事會委員會將監督FE董事會批准的與政治和遊説活動有關的行動計劃的執行情況和第三方審計；

•FE將加強向股東披露政治和遊説活動，包括在其年度委託書中加強披露；以及

•FE將進一步調整對高級管理人員的財務激勵，使其積極遵守法律和道德義務。

和解協議還包括向FirstEnergy支付1.8億美元，在法院批准後通過保險支付，減去法院命令判給原告的任何律師費。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在對FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動進行調查，指示FirstEnergy保存和維護所有與此相關的文件和信息的工作人員已作為FERC審計和會計部門正在進行的非公開審計的一部分而制定。雖然合併財務報表中沒有反映或有事項，但FirstEnergy認為，它很可能會因FERC調查的結果而蒙受損失。鑑於審查、調查和調查的持續性質和複雜性，FirstEnergy尚不能合理估計FERC調查結果可能產生的損失或損失範圍。

這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。預計這些事項的損失或損失範圍不會對FE或其子公司造成重大影響。上文未作其他討論的其他可能的重大事項在附註7“監管事項”下説明。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類費用並能夠合理估計此類費用的數額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定其不可能但有合理可能負有重大義務的情況下，它將披露此類義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出此類估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

9. 細分市場信息

FE及其附屬公司主要透過其須呈報分部、受管制配電及受管制輸電參與輸電、配電及發電。

這個受監管的分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司，為大約六百萬客户範圍內65,000在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約購買電力，滿足俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求。此段還控制3,580受管制發電能力的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其輸送給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。

2020年4月6日，JCP&L與LS Power的子公司Yards Creek Energy，LLC簽署了一項資產購買協議，以出售其50擁有Yards Creek抽水蓄能水力發電設施的%權益。在收到所有所需的監管批准後，

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這筆交易於2021年3月5日完成，併產生了$1092021年第一季度受監管分銷部門內的百萬美元收益。交易的收益用於抵銷和減少JCP&L現有監管資產的以前遞延的風暴成本，因此被合併損益表上“監管資產攤銷(遞延)淨額”的費用抵消，因此對FirstEnergy或JCP&L的收益沒有影響。

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自前瞻性公式利率。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際費率基數和成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，這樣Brookfield將擁有FET已發行和未償還的會員權益的19.9%，收購價格為23.75億美元。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括FERC的批准和CFIUS的審查。CFIUS於2022年4月14日完成審查，FERC於2022年4月21日批准了這筆交易。這筆交易預計將於2022年5月底完成。Katco目前是FET的子公司，在交易完成前將成為FE的全資子公司，並將繼續留在受監管的傳輸部門。

公司/其他反映公用事業或輸電公司沒有計入或應佔的公司支持和其他成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他投資或業務。用於消除部門間交易的對賬調整在下表的部門財務信息中單獨列出。截至2022年3月31日，67發電能力的兆瓦，代表AE Supply的OVEC能力權利，包括在公司/其他。截至2022年3月31日，公司/其他部門7.4FE控股公司的10億美元債務。

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下表列出了FirstEnergy每個業務部門的財務信息以及與合併金額的對賬。FirstEnergy根據淨收益(虧損)評估部門業績。

分部財務信息

截至以下三個月						受監管的分配						受管制的傳輸						公司/其他						對賬調整						FirstEnergy整合
						(單位：百萬)
March 31, 2022
對外收入						$	2,532					$	451					$	6					$	—					$	2,989
內部收入						57						2						—						(59)						—
總收入						$	2,589					$	453					$	6					$	(59)					$	2,989
折舊						235						86						2						17						340
監管資產攤銷(延期)淨額						(38)						1						—						—						(37)
雜項收入(費用)，淨額						85						6						17						(2)						106
利息支出						129						59						127						(2)						313
所得税(福利)						69						41						(27)						—						83
淨收益(虧損)						265						125						(102)						—						288
屬性添加						$	317					$	197					$	6					$	—					$	520
March 31, 2021
對外收入						$	2,321					$	401					$	4					$	—					$	2,726
內部收入						49						4						—						(53)						—
總收入						$	2,370					$	405					$	4					$	(53)					$	2,726
折舊						226						81						1						15						323
監管資產攤銷淨額						87						5						—						—						92
雜項收入(費用)，淨額						107						11						22						(5)						135
利息支出						128						61						101						(5)						285
所得税(福利)						82						33						(28)						—						87
淨收益(虧損)						313						109						(87)						—						335
屬性添加						$	321					$	273					$	10					$	—					$	604
截至2022年3月31日
總資產						$	30,883					$	13,070					$	664					$	—					$	44,617
總商譽						$	5,004					$	614					$	—					$	—					$	5,618
截至2021年12月31日
總資產						$	30,812					$	13,237					$	1,383					$	—					$	45,432
總商譽						$	5,004					$	614					$	—					$	—					$	5,618

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

FirstEnergy Corp.

管理層的討論與分析

財務狀況和經營成果

第一能源的業務

FE及其附屬公司主要透過其須呈報分部、受管制配電及受管制輸電參與輸電、配電及發電。

這個受監管的分配Segment通過FirstEnergy的10家公用事業運營公司分銷電力，為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約6.5萬平方英里內的約600萬客户提供服務，併為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求購買電力。這一細分市場還控制着3580兆瓦的受監管發電能力，主要位於西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其輸送給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自前瞻性公式利率。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際費率基數和成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，這樣Brookfield將擁有FET已發行和未償還的會員權益的19.9%，收購價格為23.75億美元。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括FERC的批准和CFIUS的審查。CFIUS於2022年4月14日完成審查，FERC於2022年4月21日批准了這筆交易。這筆交易預計將於2022年5月底完成。

公司/其他反映公用事業或輸電公司沒有計入或應佔的公司支持和其他成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他投資或業務。此外，用於消除部門間交易的對賬調整包括在公司/其他項目中。截至2022年3月31日，67兆瓦的發電能力，代表AE Supply的OVEC產能權利，包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2022年3月31日，公司/其他公司擁有約74億美元的FE控股公司債務。

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執行摘要

FirstEnergy是一家以誠信為核心的前瞻性電力公用事業公司，由多元化的員工團隊提供動力，致力於讓客户的生活更美好，環境更好，社區更強大。

FirstEnergy的核心價值觀涵蓋了對公司最重要的東西。它們指導我們做出的決定和採取的行動。FirstEnergy的核心價值觀應該激勵我們今天的行動，並照亮我們未來的抱負。

FirstEnergy核心價值：

•正直：我們總是以誠實、謙遜和負責任的態度行事。

•安全：我們保護自己和他人的安全。

•多樣性、公平和包容性：我們擁抱差異，確保每一名員工得到公平對待，並創造一種每個人都感到自己屬於自己的文化。

•卓越表現：我們追求卓越，尋求成長、創新和持續改進的機會。

•管理職責：我們積極影響我們的客户、社區和其他利益相關者，並努力保護環境。

鼓勵並期望員工與他們的領導和同事就核心價值觀以及FirstEnergy建立以誠信為中心的文化的承諾進行對話。

在FirstEnergy，我們致力於忠於我們的使命和核心價值觀。我們瞭解我們的公司可以對我們周圍的世界產生的影響，這意味着追求與我們的基本原則一致的計劃和目標，支持我們的ESG和戰略重點，並積極影響我們的利益相關者。

為了鞏固我們作為行業領導者的角色，我們制定了以我們的使命宣言為中心的優先事項的長期戰略。這些優先事項反映了以客户為中心的堅實基礎，強調現代體驗、新增長和負擔得起的能源賬單，並正在引領和推動向清潔、彈性和安全的電網的能源過渡。

我們為已經採取的步驟感到自豪，以表明我們對我們戰略的承諾，並期待着改善我們的業績，並執行這些戰略優先事項。

第一能源的業務

作為一家完全受監管的電力公用事業公司，FirstEnergy專注於從其受監管的配電和受監管的輸電業務中獲得穩定和可預測的收益和現金流，以提供更好的客户服務和可靠性。

FirstEnergy的受監管配電業務由地理和監管多樣化的電力公用事業公司組成，提供以客户為中心的可持續增長。該業務佔地65,000平方英里，橫跨中西部和大西洋中部地區，是美國最大的連續地區之一，通過加強電網和實現清潔能源過渡的投資，使公用事業公司能夠為增長做好獨特的定位，從2021年到2025年，該公司的投資計劃約為90億美元(佔FirstEnergy總投資計劃的53%)。通過其投資計劃，規範配電提高了可靠性，增加了配電基礎設施的操作靈活性，為公用事業公司服務的客户和社區帶來了好處。

除了我們在重建關鍵基礎設施和提高可靠性方面的投資外，支持我們ESG和戰略重點的當前和未來配電投資機會包括：

•先進的計量基礎設施-安裝智能電錶和相關基礎設施；

•支持配電自動化、電壓和無功優化的電網現代化投資；

•安裝電動汽車充電站；

•互聯LED路燈-戰略目標是到2030年將公用事業公司擁有的100%路燈轉換為智能LED；

•可降低我們碳足跡的替代能源；

•資訊系統-加強我們分銷系統的核心資訊基建設施；以及

•支持經濟發展招商引資。

FirstEnergy的受監管輸電業務是一項主要的高質量輸電業務，擁有超過24,000英里的輸電線路在運營，是PJM最大的輸電系統之一。輸電公司和FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)專注於通過投資支持清潔能源來為未來提供能源

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能源，提高電網的可靠性和恢復力，支持碳中和的未來。“為未來注入活力”是FirstEnergy受監管投資戰略的核心，根據FERC監管的前瞻性公式利率收回所有投資，並在2021年至2025年期間實施約80億美元的投資計劃(佔FirstEnergy總投資計劃的45%)。FirstEnergy認為，在2025年之前確定的基礎設施之外，其現有輸電基礎設施還有超過200億美元的增量投資機會，預計將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

除了我們為未來投資注入活力之外，支持我們ESG和戰略重點的當前和未來輸電投資機會包括：

•輸電資產健康中心：實時監控，減少停電，降低費用；

•整合數字技術，加強設備監控，降低成本；

•探索實時技術：加強數據收集的新興技術；以及

•進行明智的投資，使電網現代化，以整合未來的可再生能源。

2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，這樣Brookfield將擁有FET已發行和未償還的會員權益的19.9%，收購價格為23.75億美元。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括FERC的批准和CFIUS的審查。CFIUS於2022年4月14日完成審查，FERC於2022年4月21日批准了這筆交易。這筆交易預計將於2022年5月底完成。

2021年12月13日，FE向Blackstone Infrastructure Partners L.P.的關聯公司BIP Securities II-B L.P.非公開發行了25,588,535股FE的普通股，每股票面價值0.10美元，每股價格39.08美元，相當於投資10億美元。此外，FE還提名Blackstone Infrastructure Partners選定的代表Sean T.Klimczak在2022年年度股東大會上競選FE董事會成員。2022年4月21日，FERC批准了Blackstone代表作為FE董事會有投票權的成員參與的能力。

2021年10月18日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司簽訂了六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排。這些新的信貸安排提供了大量的流動資金，以支持受監管的配電和受監管的輸電業務，以及這些業務中的每一家運營公司。有關更多詳細信息，請參閲下文“資本資源和流動性”。

總而言之，這些交易提高了FirstEnergy的信用狀況，為上文討論的戰略投資提供資金，並滿足FirstEnergy的所有股權計劃，定期股息再投資計劃和員工福利股票投資計劃下的年度發行高達1億美元除外，至少到2025年。

前向鐵

FirstEnergy還在努力轉變其開展業務和服務客户的方式，以可持續的方式實現價值潛力，並幫助FirstEnergy實現其戰略重點。2021年2月，FirstEnergy宣佈了一項新計劃，以FirstEnergy強大的運營和業務基本面為基礎，提供立竿見影的價值和彈性，並在2024年之前大幅改善營運資本和提高資本效率。這項名為“FE Forward”的計劃在FirstEnergy的轉型之旅中邁出了關鍵的第一步，它希望加強組織，專注於卓越的業績，並通過一系列機會重新聚焦投資戰略。

到2024年，FE Forward預計將產生約3.8億美元的年化資本支出效率，以及到2023年約2.5億美元的營運資本改善。該計劃包括到2023年實現的估計1.5億美元的成本，預計這些成本將通過這些效率自籌資金。FirstEnergy計劃在一個更加多樣化的資本計劃中重新部署資本支出效率，從長遠來看，該計劃將繼續支持我們如上所述的戰略，並以2022年為基線，運營費用預計將自然每年下降1%，從而實現戰略靈活性和客户負擔能力。FE Forward不是裁員努力，也不會有任何與此計劃相關的非自願裁員。FirstEnergy預計，FE Forward將通過對運營支出採取更具戰略性的方法並對更多樣化的資本計劃進行再投資，從而成為增強其增長潛力的重要催化劑。從長遠來看，該計劃將繼續支持更智能、更清潔的電網，並維持負擔得起的客户賬單。具體地説，FirstEnergy目前預計將這些資本效率重新部署到幾個項目中，包括電網現代化、能效計劃、智能電錶和電動汽車充電以及太陽能發電投資。作為這些努力的一部分，FirstEnergy將評估在各州基礎上發起費率案件的適當節奏，以最好地支持FirstEnergy以客户為中心的戰略重點。

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						截至12月31日止年度，
預期資本支出效率和營運資本改善						2021 實際						2022 預測						2023 預測						2024 預測						2025 預測						總計
						(單位：百萬)
總資本支出效率						$	210					$	280					$	380					$	380					$	380					$	1,630
實現成本(+/-10%)						(40)						(80)						(30)						—						—						(150)
淨資本支出效率						$	170					$	200					$	350					$	380					$	380					$	1,480
營運資金的改善						130						120						—						—						—						250
總現金流改善						$	300					$	320					$	350					$	380					$	380					$	1,730

氣候 故事

我們的長期戰略重申並支持我們的立場，即氣候變化是我們時代最重要的問題之一，我們致力於儘自己的一份力量，確保我們所服務的社區有一個光明和可持續的未來。作為我們氣候戰略的一部分，我們專注於讓我們的客户在減少碳排放的未來蓬勃發展。這包括上文討論的輸電和配電投資，對太陽能發電和支持清潔能源選擇的投資，我們為推動經濟電氣化和提高能源效率所做的努力。

此外，我們計劃到2030年(在2019年基線的基礎上)將我們直接運營控制(範圍1)內的全公司範圍內的温室氣體排放量減少30%，因為我們正在努力在2050年前實現碳中性。減少我們的排放和提高我們的運營效率的關鍵步驟包括：

•更換老化設備：我們正在負責任地更換包含SF的傳輸系統上的老化設備6，一種通常用於電力設施設備的温室氣體；

•讓我們的車隊實現電氣化：我們的目標是到2030年使我們的輕型和航空卡車車隊實現30%的電氣化，到2050年實現100%的電氣化。為了實現我們的電氣化目標，我們承諾為我們的輕型和航空卡車車隊100%購買電動或混合動力汽車，從2021年第一批混合動力電動汽車加入車隊開始；

•利用發電效率和靈活性：我們正在利用運營靈活性，例如通過設備升級、運營監控系統和我們發電設施的輔助電力削減來提高熱價，使我們能夠實現2030年的中期目標，即在2019年的基礎上減少30%的温室氣體排放，同時繼續為客户提供安全可靠的電力；以及

•從燃煤發電轉型：我們預計不遲於2050年深思熟慮地退出我們受監管的煤炭發電車隊，2021年，FirstEnergy尋求批准在西弗吉尼亞州建設一個至少50兆瓦的太陽能發電源。同樣在2021年，FirstEnergy向WVPSC提交了計劃，以遵守EPA ELG規則，這些規則將使MP的發電廠在2028年之後繼續負責任地運營，然而，FirstEnergy打算就Ft計劃的2035年和2040年的運營結束日期開始廣泛的利益相關者對話。馬丁和哈里森，這進一步支持了我們的氣候戰略。

未來實現碳減排的資源計劃，包括可能的運營變化或受監管的燃煤發電設施退役日期的任何確定，將通過與西弗吉尼亞州的監管機構合作來制定。確定受監管燃煤發電設施的使用年限可能導致折舊的變化，及/或在報廢、證券化、出售、減值或監管不計提後繼續收取廠房淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

HB 6及相關調查

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，根據法庭程序，美國檢察官辦公室解決了美國檢察官辦公室對FirstEnergy的調查，該調查涉及FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動，涉及2020年7月針對前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體的聯邦刑事指控。其中，DPA要求FE支付2.3億美元的罰款，FE在2021年第三季度支付了這筆罰款。根據DPA，FE同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。這筆2.3億美元的款項既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，犯罪信息將被駁回。

OAG、某些FE股東和FE客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟都涉及對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的指控。2022年2月9日，FE通過SLC採取行動，同意達成和解條款表，以解決在俄亥俄州S.D.提起的多起股東衍生品訴訟，

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俄亥俄州北區法院和俄亥俄州普萊斯法院，頂峯縣。2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天在俄亥俄州南部提交了一項動議，請求初步和解批准。如果獲得批准，和解協議將完全解決這些股東派生訴訟，幷包括一系列公司治理方面的改進，這些改進已經或預計將產生以下結果：

•期貨交易所董事會的六名成員邁克爾·J·安德森、唐納德·T·米謝夫、託馬斯·N·米切爾、克里斯托弗·D·帕帕斯和路易斯·A·雷耶斯以及朱莉婭·L·約翰遜女士不會在期貨交易所2022年年度股東大會上競選連任；

•將成立一個由至少三名最近任命的獨立董事組成的FE董事會特別委員會，以啟動對現任高管團隊的審查程序，審查程序將在2022年年度股東大會後30天內開始；

•FE董事會將監督FE的遊説和政治活動，包括定期審查和批准管理層準備的政治和遊説行動計劃；

•由最近任命的獨立董事組成的FE董事會委員會將監督FE董事會批准的與政治和遊説活動有關的行動計劃的執行情況和第三方審計；

•FE將加強向股東披露政治和遊説活動，包括在其年度委託書中加強披露；以及

•FE將進一步調整對高級管理人員的財務激勵，使其積極遵守法律和道德義務。

和解協議還包括向FirstEnergy支付1.8億美元，在法院批准後通過保險支付，減去法院命令判給原告的任何律師費。

此外，2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和某些FE人員發出傳票。隨後，2021年4月28日，美國證券交易委員會向FE追加發出傳票。此外，在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，它正在調查FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動。

FirstEnergy已經採取了許多措施來應對HB 6調查帶來的挑戰，並改善其合規文化，包括持續更新FE董事會，聘用致力於支持透明度和誠信的關鍵高級管理人員，並通過幾項舉措加強和提升FirstEnergy的合規文化。儘管HB 6調查和州監管審計的結果仍不得而知，但FirstEnergy也採取了幾項積極措施，以減少影響俄亥俄州公司的監管不確定性。

儘管FirstEnergy目前面臨着許多中斷，但領導團隊仍然致力於執行其戰略和運營業務。有關政府調查、DPA以及圍繞HB 6調查的後續訴訟的更多詳細信息，請參見下面的“展望-其他法律程序”。另請參閲下面的“展望-州法規-俄亥俄州”，瞭解針對HB 6調查審查政治和慈善支出以及立法活動的PUCO程序的詳細信息。政府調查、PUCO程序、立法活動以及任何這些訴訟的結果都是不確定的，可能會對FirstEnergy的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

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財務概覽和經營成果

(單位：百萬)						截至3月31日的三個月，
						2022						2021						變化
收入						$	2,989					$	2,726					$	263					10		%
運營費用						2,430						2,167						263						12		%
營業收入						559						559						—						—		%
其他費用，淨額						(188)						(137)						(51)						(37)		%
所得税前收入						371						422						(51)						(12)		%
所得税						83						87						(4)						(5)		%
淨收入						$	288					$	335					$	(47)					(14)		%

下文討論的財務業績包括FirstEnergy業務部門之間交易的收入和費用。合併財務報表附註9“分部信息”提供了分部財務結果的對賬。

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業務成果摘要--2022年頭三個月與2021年頭三個月比較

FirstEnergy在2022年和2021年前三個月的業務部門財務業績如下：

2022年前三個月財務業績						受監管的分配						受管制的傳輸						公司/其他和對賬調整						FirstEnergy整合
						(單位：百萬)
收入：
電式						$	2,532					$	451					$	(39)					$	2,944
其他						57						2						(14)						45
總收入						2,589						453						(53)						2,989
運營費用：
燃料						140						—						—						140
外購電力						870						—						5						875
其他運營費用						798						90						(68)						820
折舊準備						235						86						19						340
監管資產攤銷(延期)淨額						(38)						1						—						(37)
一般税種						215						66						11						292
總運營費用						2,220						243						(33)						2,430
營業收入(虧損)						369						210						(20)						559
其他收入(支出)：
雜項收入淨額						85						6						15						106
利息支出						(129)						(59)						(125)						(313)
資本化融資成本						9						9						1						19
其他費用合計						(35)						(44)						(109)						(188)
所得税(收益)前收益(虧損)						334						166						(129)						371
所得税(福利)						69						41						(27)						83
淨收益(虧損)						$	265					$	125					$	(102)					$	288

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2021年前三個月財務業績						受監管的分配						受管制的傳輸						公司/其他和對賬調整						FirstEnergy整合
						(單位：百萬)
收入：
電式						$	2,316					$	401					$	(34)					$	2,683
其他						54						4						(15)						43
總收入						2,370						405						(49)						2,726
運營費用：
燃料						118						—						—						118
外購電力						714						—						4						718
其他運營費用						728						67						(43)						752
折舊準備						226						81						16						323
監管資產攤銷淨額						87						5						—						92
一般税種						201						62						10						273
出售Yards Creek獲得收益						(109)						—						—						(109)
總運營費用						1,965						215						(13)						2,167
營業收入(虧損)						405						190						(36)						559
其他收入(支出)：
雜項收入淨額						107						11						17						135
利息支出						(128)						(61)						(96)						(285)
資本化融資成本						11						2						—						13
其他費用合計						(10)						(48)						(79)						(137)
所得税(收益)前收益(虧損)						395						142						(115)						422
所得税(福利)						82						33						(28)						87
淨收益(虧損)						$	313					$	109					$	(87)					$	335

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2022年前三個月與2021年前三個月財務業績的變化						受監管的分配						受管制的傳輸						公司/其他和對賬調整						FirstEnergy整合
						(單位：百萬)
收入：
電式						$	216					$	50					$	(5)					$	261
其他						3						(2)						1						2
總收入						219						48						(4)						263
運營費用：
燃料						22						—						—						22
外購電力						156						—						1						157
其他運營費用						70						23						(25)						68
折舊準備						9						5						3						17
監管資產攤銷(延期)淨額						(125)						(4)						—						(129)
一般税種						14						4						1						19
出售Yards Creek獲得收益						109						—						—						109
總運營費用						255						28						(20)						263
營業收入(虧損)						(36)						20						16						—
其他收入(支出)：
雜項收入淨額						(22)						(5)						(2)						(29)
利息支出						(1)						2						(29)						(28)
資本化融資成本						(2)						7						1						6
其他費用合計						(25)						4						(30)						(51)
所得税(收益)前收益(虧損)						(61)						24						(14)						(51)
所得税(福利)						(13)						8						1						(4)
淨收益(虧損)						$	(48)					$	16					$	(15)					$	(47)

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受監管的分配-2022年前三個月與2021年前三個月的比較

規範分配的淨收入減少4800萬美元2022年前三個月，與2021年同期相比，主要原因是其他運營費用增加，與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的客户費率抵免，以及養老金和OPEB費用增加，但部分被天氣相關需求增加所抵消，以及之前在俄亥俄州收取的脱鈎收入沒有2700萬美元退還利息。

收入-

總收入增加2.19億美元的原因如下：

						截至3月31日的三個月，
按服務類型劃分的收入						2022						2021						增加
						(單位：百萬)
分銷服務(1)						$	1,348					$	1,312					$	36
世代銷售：
零售						1,094						935						159
批發						90						69						21
總髮電量銷售						1,184						1,004						180
其他						57						54						3
總收入						$	2,589					$	2,370					$	219

(1)包括截至2021年3月31日的三個月的ARP收入(2700萬美元)。金額反映了俄亥俄州公司向客户退款之前根據脱鈎機制收取的利息。有關俄亥俄州脱鈎率的進一步討論，請參見下文的“展望”。

與2021年同期相比，2022年前三個月的分銷服務收入增加了3600萬美元，這主要是由於傳輸費用的回收較高，與天氣有關的使用量和客户需求增加，以及俄亥俄州之前收取的脱鈎收入沒有2700萬美元的退款，部分被與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的客户費率抵免所抵消。

下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：

						截至3月31日的三個月，
(單位：千)						實際																		天氣-已調整
配電MWH供電量						2022						2021						增加						2022						2021						增加(減少)
住宅						15,213						14,890						2.2		%				15,170						15,397						(1.5)		%
商業廣告(1)						9,291						8,631						7.6		%				9,265						8,853						4.7		%
工業						13,583						13,257						2.5		%				13,583						13,258						2.5		%
配電MWH總交貨量						38,087						36,778						3.6		%				38,018						37,508						1.4		%

(1)包括路燈。

住宅和商業配送配送受到與天氣相關的客户使用量增加的影響。採暖度天數比2021年高4%，比正常低1%。工業交貨量的增長主要來自鋼鐵和其他製造業。

與2019年大流行前的水平相比，2022年第一季度經天氣調整的住宅配送交貨量相對持平，而商業和工業交貨量分別下降了約4.1%和2.7%，反映了過去幾個季度客户使用量恢復到大流行前水平的持續趨勢。

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下表總結了與2021年同期相比，2022年前三個月發電收入增加1.8億美元的價格和銷量因素：

發電收入的變化來源						增加(減少)
						(單位：百萬)
零售業：
銷售量的變化						$	62
價格變動						97
						159
批發：
銷售量的變化						(15)
價格變動						15
運力收入						21
						21
發電收入的變化						$	180

零售業務量的增長主要是由於天氣相關使用量的增加以及新澤西州、俄亥俄州和賓夕法尼亞州客户購物的減少。與2021年同期相比，2022年前三個月替代供應商提供的總髮電量佔兆瓦級總髮電量的百分比從新澤西州的46%下降到44%，俄亥俄州從85%下降到84%，賓夕法尼亞州從61%下降到59%。零售代價格的增長主要是由於賓夕法尼亞州較高的非購物代拍賣率。不包括西弗吉尼亞州的零售世代銷售額對收益沒有實質性影響。

與2021年同期相比，2022年前三個月的批發發電收入增加了2100萬美元，這主要是由於現貨市場能源價格的上漲和更高的容量收入，但部分被髮電產量減少導致的容量減少所抵消。目前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來回收或退款，對收益沒有實質性影響。

運營費用-

總運營費用增加了2.55億美元，主要原因如下：

•燃料成本增加2200萬美元2022年頭三個月，與2021年同期相比，主要是因為單位成本較高，但發電產量較低部分抵消了這一影響。由於ENEC，燃料費用對當前收益沒有實質性影響。

•購買電力成本增加1.56億美元2022年頭三個月，與2021年同期相比，這主要是由於市場價格上漲、如上所述銷量增加以及運力支出增加。

外購電量變化的原因						增加
						(單位：百萬)
購買：
因單位成本而產生的變化						$	83
因數量而異的變化						46
						129
容量						27
購電成本的變化						$	156

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•與2021年同期相比，2022年前三個月的其他運營費用增加了7000萬美元，主要原因是：

•網絡傳輸費用增加2,900萬美元。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對本期收益產生實質性影響。

•由於植被管理費用資本化較低，支出增加2000萬美元。

•由於公司支助費用資本化較低，支出增加1,300萬美元。

•較高的員工福利成本約為700萬美元。

•風暴費用增加600萬美元，其中200萬美元被推遲用於未來的恢復，因此對本期收益沒有實質性影響。

•西弗吉尼亞州較高的植被管理、能效和其他州強制項目成本為300萬美元，這些成本將推遲到未來的恢復，因此不會對收益產生實質性影響。

•較高的其他運營和維護費用為200萬美元，主要與受監管的發電計劃停電支出增加有關。

•減少了1000萬美元的無法收回費用，其中500萬美元被推遲用於未來的回收。

•與2021年同期相比，2022年前三個月的折舊費用增加了900萬美元，主要是由於資產基礎較高。

•與2021年同期相比，2022年頭三個月監管資產的攤銷(延期)淨額減少1.25億美元，主要原因是：

◦減少1.09億美元，原因是新澤西州的風暴成本監管資產沒有因出售Yards Creek而減少，

◦與其他攤銷淨減少相關的3200萬美元，由

◦1600萬美元與較低代和傳播相關的延期。

•與2021年同期相比，2022年前三個月的一般税收增加了1400萬美元，主要是由於俄亥俄州和賓夕法尼亞州的毛收税增加。

•沒有出售Yards Creek發電設施1.09億美元的銷售收益，如上所述，該設施已扣除新澤西風暴延期的影響，因此對收益沒有影響。

其他費用-

與2021年同期相比，2022年前三個月的其他支出增加了2500萬美元，主要是由於養老金和OPEB非服務成本上升，以及公司擁有的人壽保險計劃的資產表現下降。

所得税-

截至2022年和2021年3月31日的三個月，監管分配的有效税率分別為20.7%和20.8%。

受管制的傳輸--2022年前三個月與2021年前三個月的比較

與2021年同期相比，受監管傳輸的淨收入在2022年前三個月增加了1600萬美元，這主要是由於MAIT和JCPL的利率基數較高，以及資本化融資成本較高。

收入-

總收入增加了4800萬美元，這主要是由於增加的運營費用的恢復和更高的税率基數。

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下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：

						截至3月31日的三個月，
按變速器資產所有者劃分的收入						2022									2021									增加(減少)
						(單位：百萬)
ATSI						$	217								$	207								$	10
小徑						65									61									4
麥芽						79									68									11
JCP&L						60									36									24
MP、PE和WP						32									33									(1)
總收入						$	453								$	405								$	48

運營費用-

與2021年同期相比，2022年前三個月的總運營費用增加了2800萬美元，主要原因是運營和維護成本上升，以及由於資產基礎較高而增加的財產税和折舊，但部分被較低的監管資產攤銷所抵消。幾乎所有運營費用都是通過公式費率收回的，因此對本期收益沒有實質性影響。

其他費用-

與2021年同期相比，2022年前三個月的其他支出總額減少了400萬美元，主要是由於資本化融資成本上升。

所得税-

受管制輸電的有效税率是 截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為24.7%和23.2%。

公司/其他--2022年頭三個月與2021年頭三個月相比

公司/其他業務的財務業績導致2022年首三個月的淨虧損較2021年同期增加1,500萬美元，主要原因是贖回8.5億美元FE票據所產生的整體溢價產生的利息支出增加，見下文“資本資源和流動資金”，以及2022年第一季度針對某些市政遞延税項資產的估值準備金，但投資收益增加以及調查和其他相關成本降低部分抵消了這一影響。

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監管資產和負債

監管資產是指因未來可能通過監管利率從客户手中收回而遞延的已發生成本。監管責任是指預期通過未來監管利率或向客户收取尚未發生的成本而貸記客户的金額。FirstEnergy、公用事業公司和輸電公司根據聯邦和州司法管轄區計算其監管資產和負債的淨值。

管理層在每個資產負債表日期和發生新事件時評估收回監管資產和清償監管負債的可能性。可能影響概率的因素涉及監管環境的變化、監管委員會命令的發佈或新立法的通過。在這些因素髮生重大變化後(如適用)，FirstEnergy將記錄新的監管資產和負債，並將評估目前記錄的監管資產和負債是否有可能在未來利率中收回或結算。

下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的監管淨資產和淨負債構成以及截至2022年3月31日的三個月內的變化情況：

按來源分列的監管資產(負債)淨額						三月三十一號， 2022						十二月三十一日， 2021						變化
						(單位：百萬)
未來所得税的客户應付款						$	(2,303)					$	(2,345)					$	42
乏核燃料處置成本						(87)						(101)						14
資產轉移成本						(650)						(646)						(4)
延遲傳輸成本						(30)						(3)						(27)
延期發電成本						163						118						45
遞延分銷成本						75						49						26
與風暴相關的成本						673						660						13
應收賬款及新冠肺炎相關成本						55						56						(1)
能效計劃成本						47						47						—
新澤西州的社會福利成本						106						109						(3)
監管過渡成本						(18)						(18)						—
植被管理						39						33						6
其他						(25)						(12)						(13)
綜合資產負債表所載監管負債淨額						$	(1,955)					$	(2,053)					$	98

以下是對上述監管資產和負債的描述：

未來所得税的客户應付款-反映應通過未來税率收回或退還的金額，以支付在提供税率收入以追回諸如AFUDC-財產、廠房和設備的權益和折舊等項目時應繳納的所得税，這些財產、廠房和設備的遞延所得税未被確認用於制定税率的目的，包括可歸因於税率變化的金額，如税法。這些金額將在相關遞延税項資產轉回期間攤銷，一般是在標的資產的預期壽命內攤銷。

乏核燃料處置成本-反映從客户那裏收取的金額，以及與前核電站、Oyster Creek和TMI-1相關的乏核燃料處置費用信託的投資收入、損失和公允價值變化。

資產轉移成本-主要是向客户收取的費率，其中包括一項準備金，用於支付未來移除資產的費用，包括已確認ARO的債務，這些債務預計將在退休時發生。

延遲傳輸成本-反映基於公式費率傳輸公司的實際成本賺取的收入與開具賬單的金額之間的差異，這些金額被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。還包括收回包括FERC和RTO在內的各種監管機構向某些公用事業公司收取的非市場成本或費用，其中可包括PJM費用和服務信用，包括但不限於採購傳輸服務和傳輸增強。

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延期發電成本-主要涉及與證券化回收某些燃料和購買的電力監管資產相關的監管資產，俄亥俄州公司(攤銷至2034年)以及MP和PE的ENEC。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。ENEC費率每年更新一次。

遞延分銷成本-主要涉及俄亥俄州公司推遲分銷和可靠性相關支出產生的某些費用，包括利息(攤銷至2036年)和與PUCO批准的俄亥俄州規定相關的欠客户的剩餘退款。

與風暴相關的成本-與風暴費用的延期有關，這一點因司法管轄區而異。截至2022年3月31日和2021年12月31日，目前分別通過費率追回了約1.9億美元和1.48億美元。

應收賬款及新冠肺炎相關成本-包括推遲新冠肺炎產生的費用，包括在大流行之前新的和現有騎手項下的無法收回的費用。

能效計劃成本-涉及收回超過與能源效率計劃相關的收入的成本，包括新澤西州的能源效率和可再生能源計劃、賓夕法尼亞州公司的EE&C計劃、俄亥俄州公司的需求側管理和能源效率騎手，以及PE的Empower馬裏蘭附加費。對這些能效項目中的某些項目的投資會獲得長期回報。

新澤西州的社會福利成本-主要涉及與MGP補救、普遍服務和生命線基金以及新澤西州消費者教育相關的監管資產。

監管過渡成本-包括收回PN高於市場的NUG成本；以及與BGS、能力和輔助服務相關的JCP&L成本，扣除在批發市場銷售承諾供應的收入。

植被管理-涉及新澤西州和西弗吉尼亞州與收回某些分銷植被管理成本以及MAIT植被管理成本(攤銷至2024年)有關的監管資產。

下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日未獲得當前回報的監管淨資產的構成信息，其中約3.32億美元和2.28億美元目前分別通過利率在2068年之前的不同時期收回，具體取決於延期的性質和司法管轄區。

按來源劃分的監管資產未賺取當前回報						三月三十一號， 2022						十二月三十一日， 2021						變化
						(單位：百萬)
延遲傳輸成本						$	9					$	13					$	(4)
延期發電成本						112						50						62
與風暴相關的成本						569						549						20
新冠肺炎相關成本						63						65						(2)
監管過渡成本						12						13						(1)
植被管理						28						31						(3)
其他						14						11						3
未獲得當期回報的監管資產						$	807					$	732					$	75

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資本資源和流動性

FirstEnergy的業務是資本密集型業務，需要大量資源為運營費用、建設和其他投資支出、預定債務到期日和利息支付、股息支付以及對其養老金計劃的潛在貢獻提供資金。

FE及其分銷和輸電子公司預計其現有流動資金來源將保持充足，以履行各自的預期義務。除了為2022年及以後的流動性和資本需求提供資金的內部來源外，FE及其分銷和輸電子公司預計還將依賴外部資金來源。業務提供的現金無法滿足的短期現金需求通常通過短期借款來滿足。長期現金需求可能通過FE及其某些分銷和傳輸子公司發行長期債務來滿足，其中包括為資本支出和其他類似資本的投資提供資金，並根據市場狀況和其他因素對短期和到期的長期債務進行再融資。

與FirstEnergy作為一家完全受監管的公司投資於其受監管的配電和受監管的輸電部門的戰略一致，FirstEnergy專注於保持資產負債表的實力和靈活性。具體地説，在受監管的企業，各種受監管的分銷和輸電子公司已獲得監管授權，以發行和/或再融資債務。

FE或其任何合併子公司的任何融資計劃，包括髮行股票和債務，以及短期和到期長期債務的再融資，均受市場狀況和其他因素的影響。不能保證任何此類發行、融資或再融資(視屬何情況而定)將按預期完成或完全完成。完成融資計劃的任何延誤都可能要求FE或其任何合併子公司利用短期借款能力，這可能會影響可用的流動性。此外，FE及其合併子公司預計將繼續評估任何計劃中的融資，這可能會導致不時的變化。

2021年11月6日，FirstEnergy與FET一起與Brookfield和Brookfield擔保人簽訂了FET P&SA，據此FET同意在交易結束時向Brookfield發行和出售，Brookfield同意從FET購買FET的某些新發行的會員權益，這樣Brookfield將擁有FET已發行和未償還的會員權益的19.9%，收購價格為23.75億美元。這筆交易取決於慣例的成交條件，包括FERC的批准和CFIUS的審查。CFIUS於2022年4月14日完成審查，FERC於2022年4月21日批准了這筆交易。這筆交易預計將於2022年5月底完成。

2021年12月13日，FE向Blackstone Infrastructure Partners L.P.的關聯公司BIP Securities II-B L.P.非公開發行了25,588,535股FE的普通股，每股票面價值0.10美元，每股價格39.08美元，相當於投資10億美元。此外，FE還提名Blackstone Infrastructure Partners選定的代表Sean T.Klimczak在2022年年度股東大會上競選FE董事會成員。2022年4月21日，FERC批准了Blackstone代表作為FE董事會有投票權的成員參與的能力。

2021年10月18日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司簽訂了六項獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排。這些新的信貸安排提供了大量的流動資金，以支持受監管的配電和受監管的輸電業務，以及這些業務中的每一家運營公司。有關更多詳細信息，請參閲下文“資本資源和流動性”。

總而言之，這些交易提高了FirstEnergy的信用狀況，為上文討論的戰略投資提供資金，並滿足FirstEnergy的所有股權計劃，定期股息再投資計劃和員工福利股票投資計劃下的年度發行高達1億美元除外，至少到2025年。

FirstEnergy正在持續評估新冠肺炎全球疫情，並採取措施降低已知風險。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，其員工和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy繼續為其12,400名員工中的約7,000人提供在家工作的靈活性。對於那些在疫情期間繼續向FirstEnergy工作地點報告的工人，實施了大流行安全和清潔協議，確保FirstEnergy員工可以直接向工作地點報告，並每天與同一小組員工一起工作。FirstEnergy繼續評估其在家工作的政策，以允許員工在疫情爆發後繼續擁有靈活的工作場所。

FirstEnergy在疫情期間繼續有效地管理業務，以便向客户提供關鍵服務。在新冠肺炎疫情期間，FirstEnergy經歷了供應鏈挑戰。在許多材料類別中，交貨期都有所增加，有些甚至比以前增加了一倍。一些主要供應商一直在為勞動力短缺和原材料供應而苦苦掙扎，加上不斷增加的通脹壓力，增加了某些材料、設備和承包商的成本。FirstEnergy已採取措施緩解這些風險，目前預計服務中斷或對其資本支出計劃不會產生任何實質性影響。然而，情況仍然不穩定，未來可能會對FirstEnergy產生目前未知或意想不到的影響。

截至2022年3月31日，FirstEnergy的營運資本淨赤字(流動資產減去流動負債)主要是由於應付賬款、長期債務的流動部分、短期借款和應計利息、税收和薪酬以及

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福利。FirstEnergy相信，其運營現金和可用流動性將足以滿足其目前的營運資金需求。

短期借款/循環信貸安排

2021年10月18日，FE、FET、公用事業公司和輸電公司簽訂了2021年信貸安排，這是與摩根大通銀行、瑞穗銀行和PNC銀行的六個獨立的高級無擔保五年期銀團循環信貸安排，取代了FE循環安排和FET循環安排，並提供了總計45億美元的承諾。2021年信貸安排的有效期至2026年10月18日，具體如下：

•FE和FET，10億美元循環信貸安排；

•俄亥俄州公司，8億美元循環信貸安排；

•賓夕法尼亞州公司，9.5億美元循環信貸安排；

•JCP&L，5億美元循環信貸安排；

•MP和PE，4億美元循環信貸安排；以及

•輸電公司，8.5億美元的信貸安排。

根據2021年信貸安排，可供借款、償還和再借款的總額為45億美元，但須視乎每名借款人在有關安排下的昇華而定。這些新的信貸安排提供了大量的流動資金，以支持受監管的配電和受監管的輸電業務，以及這些業務中的每一家運營公司。

2021年信貸安排下的借款可用於營運資金和其他一般企業用途。一般而言，每項信貸安排下的借款可分別向每名借款人提供，並於借款日期或承諾終止日起計的較早364天到期，因為兩者均可延期。2021年的每項信貸安排都包含金融契約，要求每個借款人(FE除外)在每個財政季度結束時保持綜合債務與總資本的比率(根據2021年信貸安排的定義)不超過65%，FET保持75%。根據其2021年信貸安排，FE必須保持不低於2.50倍的綜合利息覆蓋率，這是在每個財政季度結束時衡量的，從截至2021年12月31日的季度開始的最後四個財政季度。

FirstEnergy的2021年信貸安排以浮動的利率計息，主要基於LIBOR。Libor往往根據一般利率、美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他央行設定的利率、倫敦銀行間市場的信貸供求以及整體經濟狀況而波動。FirstEnergy尚未對其浮動利率債務的利率敞口進行對衝。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出將根據LIBOR和其他可變利率而波動。2017年7月27日，FCA(倫敦銀行間同業拆借利率的監管機構)宣佈，打算在2021年後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。隨後，2021年3月5日，IBA(計算和發佈LIBOR的實體)和FCA就未來停止LIBOR發表了公開聲明。IBA於2021年12月31日永久停止發佈1周和2個月期LIBOR設置以及所有非美元LIBOR設置。根據FCA，IBA將於2023年6月30日永久停止發佈隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月的LIBOR設置。IBA在聲明中沒有指明任何繼任管理人。目前尚不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，以使其在該等結束日期後繼續存在，而且在該等結束日期之後LIBOR的公佈或代表性存在相當大的不確定性。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正尋求用新創建的指數SOFR取代美元LIBOR, 按國債支持的回購協議計算。FirstEnergy的2021年信貸安排提供了一種機制，當所有美元LIBOR設置不再提供或不再具有代表性時，自動過渡到基於SOFR的基準。此外，FirstEnergy的2021年信貸安排為適用的借款人和貸款人提供了一個選項，讓他們共同選擇提前過渡到基於SOFR的基準，或在某些情況下，替代基準。無法預測這些變化、其他改革或在聯合王國、美國或其他地方設立替代參考利率的影響。這些利率提高到一定程度，利息支出就會增加。如果我們的資金來源減少，資本成本可能會大幅上升。進入資本市場的限制和/或借貸成本的增加可能會對FirstEnergy的運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。

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截至2022年3月31日，FirstEnergy有3.5億美元的未償還短期借款，截至2021年12月31日，沒有短期借款。截至2022年4月18日，FirstEnergy可從外部來源獲得的流動資金如下：

循環信貸安排						成熟性						承諾						可用流動資金
												(單位：百萬)
鐵和場效應晶體管						2026年10月						$	1,000					$	647
俄亥俄州公司						2026年10月						800						800
賓夕法尼亞州的公司						2026年10月						950						950
JCP&L						2026年10月						500						499
MP和PE						2026年10月						400						400
輸電公司						2026年10月						850						850
						小計						$	4,500					$	4,146
現金和現金等價物												—						383
						總計						$	4,500					$	4,529

下表彙總了截至2022年3月31日，根據當前監管批准和適用的法定和/或憲章限制，適用於每個借款人的短期債務限制：

個人借款人																								監管和 其他短期債務限制
																																	(單位：百萬)
鐵和場效應晶體管																																				不適用
OE、CEI、JCP&L、ME、MP和ATSI																																				$	500		(1)
TE和PN																																				300			(1)
可濕性粉劑																																				200			(1)
Pe																																				150			(1)
佩恩																																				100			(1)
TRAIL和MAIT																																				400			(1)
(1) 包括受監管公司的資金池下可能借入的金額。

根據每個借款人的要求，下列金額可用於發行LOC(取決於根據2021年信貸安排提取的借款)，自發行之日起最長為一年。所述的未償還LOC數量將計入每個2021年信貸安排下的可用承諾總額和適用借款人的借款昇華。截至2022年3月31日，FirstEnergy有400萬美元的未償還LOC。

循環信貸安排						LoC可用性
(單位：百萬)
鐵和場效應晶體管						$	100
俄亥俄州公司						150
賓夕法尼亞州的公司						200
JCP&L						100
MP和PE						100
輸電公司						200

2021年信貸安排不包含限制借款人借款能力或在借款人信用評級發生任何變化時加速支付未償還預付款的條款。定價在“定價網格”中定義，即根據2021年信貸安排借入資金的成本與借入資金的公司的信用評級有關。此外，《2021年信貸安排》中每一項下的借款都必須遵守在發生違約事件時加快發生的慣常規定，包括超過1億美元的其他債務的交叉違約。

截至2022年3月31日，借款人遵守了2021年信貸安排中定義的每種情況下適用的利息覆蓋範圍和債務與總資本比率契約。

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FirstEnergy資金池

FirstEnergy的公用事業運營子公司也有能力向彼此和FE借款，以滿足其短期營運資金要求。FirstEnergy不受監管的公司與AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受監管的子公司之間也存在類似但不受監管的安排。FESC管理這些貨幣池，並跟蹤FE和各自受監管和不受監管的子公司的盈餘資金，以及可從銀行借款獲得的收益。根據貨幣池協議獲得貸款的公司必須在借入資金後364天內償還貸款本金和應計利息。從各自的貸款池中獲得貸款的每家公司的利率是相同的，並基於通過該池可獲得的資金的平均成本。截至2022年第一季度，受監管公司的貨幣池的平均借款利率為0.37%，而不受監管的公司的貨幣池的平均年利率為0.52%。

長期債務能力

FE及其子公司進入資本市場的機會和融資成本受到其證券的信用評級的影響。下表顯示了FE及其子公司截至2022年4月18日的信用評級：

企業信用評級

高級安全保障

高級無擔保

Outlook/CreditWatch(1)

發行人

標普(S&P)

穆迪

惠譽

標普(S&P)

穆迪

惠譽

標普(S&P)

穆迪

惠譽

標普(S&P)

穆迪

惠譽

鐵

BBB-

BA1

BB+

—

—

—

BB+

BA1

BB+

S

P

P

AGC

BB+

Baa2

BBB-

—

—

—

—

—

—

S

S

P

ATSI

BBB

A3

BBB-

—

—

—

BBB

A3

BBB

S

S

P

CEI

BBB

Baa2

BBB-

A-

A3

BBB+

BBB

Baa2

BBB

S

N

P

FET

BBB-

Baa2

BB+

—

—

—

BB+

Baa2

BB+

S

S

P

JCP&L

BBB

A3

BBB-

—

—

—

BBB

A3

BBB

S

S

P

我

BBB

A3

BBB-

—

—

—

BBB

A3

BBB

S

S

P

麥芽

BBB

A3

BBB-

—

—

—

BBB

A3

BBB

S

S

P

MP

BBB

Baa2

BBB-

A-

A3

BBB+

BBB

Baa2

—

S

S

P

OE

BBB

A3

BBB-

A-

A1

BBB+

BBB

A3

BBB

S

S

P

PN

BBB

Baa1

BBB-

—

—

—

BBB

Baa1

BBB

S

S

P

佩恩

BBB

A3

BBB-

A-

A1

BBB+

—

—

—

S

S

P

Pe

BBB

Baa2

BBB-

A-

A3

BBB+

—

—

—

S

S

P

特

BBB

Baa1

BBB-

A-

A2

BBB+

—

—

—

S

N

P

小徑

BBB

A3

BBB-

—

—

—

BBB

A3

BBB

S

S

P

可濕性粉劑

BBB

A3

BBB-

A-

A1

BBB+

—

—

—

S

S

P

(1) S=穩定，P=正，N=負

2021年信貸安排上適用的未提取和提取保證金受基於評級的定價網格的影響。對2021年信貸安排下的未提取承諾支付的適用費用，是根據標準普爾和穆迪確定的借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級確定的。實際借款支付的費用是根據標準普爾和穆迪確定的每個借款人的優先無擔保無信用增強型債務評級確定的。

如果標普、穆迪和惠譽中的任何一個或多個對票據的評級降至適用的管理文件中規定的評級，FE優先無擔保票據約30億美元的應付利率可能會不時調整。通常，適用評級機構將評級下調一個級距可能導致標準普爾、穆迪和惠譽分別從BB、BA1和BB+開始上調25個基點的票面利率，前提是此類評級適用於下一個利息期內的未償還優先無擔保票據系列，總上限為發行利率的2%。

債務能力取決於2021年信貸安排中的綜合利息覆蓋率。截至2022年3月31日，FirstEnergy可能產生約7.9億美元的增量利息支出或導致綜合利息覆蓋收益分子減少20億美元，而FE將保持在2021年信貸安排的財務契約要求的限制內。

現金需求和承付款

FirstEnergy有一定的義務和承諾，根據合同支付未來的款項。有關FirstEnergy現金需求和承諾的深入討論，請參閲FirstEnergy截至2021年12月31日的Form 10-K(於2022年2月16日提交)中第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“資本資源和流動性-現金需求和承諾”。

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現金狀況的變化

截至2022年3月31日，FirstEnergy擁有約2.83億美元的現金和現金等價物以及2700萬美元的限制性現金，而截至2021年12月31日，綜合資產負債表上的現金和現金等價物約為15億美元，限制性現金為4900萬美元。

經營活動的現金流

FirstEnergy最重要的現金來源來自其配電和輸電運營子公司提供的電力服務。來自經營活動的現金最重要的用途是購買電力以服務於不購物的客户，並向燃料供應商、員工、税務當局、貸款人和其他人支付各種材料和服務的費用。

2022年前三個月，業務活動提供的現金約為3.55億美元，而2021年同期為5.33億美元。經營活動提供的現金減少的主要原因是，根據PUCO批准的俄亥俄州規定，在2022年第一季度向俄亥俄州客户提供的税率退款和税率抵免，某些植被管理和公司支持成本資本化較低導致運營費用增加，以及2021年第一季度沒有應收賬款營運資金的改善，因為自疫情開始以來，收款活動有所改善。這些來自經營活動的現金流減少被2021年第一季度以來資本投資產生的現金流部分抵消，以及實施FE遠期計劃帶來的應收賬款營運資本的改善。

融資活動產生的現金流

2022年前三個月，用於資助活動的現金為9.64億美元，而2021年同期為5.09億美元。下表彙總了2022年和2021年前三個月的融資活動：

						截至3月31日的三個月，
發行或贖回/償還的證券						2022						2021
						(單位：百萬)
新發行--無抵押票據						$	—					$	500
贖回/償還：
無抵押票據						(1,000)						—
FMBs						(25)						—
高級擔保票據						(21)						(29)
						$	(1,046)					$	(29)
全額保費-贖回債務時支付的保費						$	(38)					$	—
短期借款/(贖回)，淨額						$	350					$	(750)
普通股股息支付						$	(222)					$	(212)

2021年12月，FE於2022年1月20日完成的4.25%B系列債券的所有剩餘8.5億美元都收到了贖回通知，整體溢價約為3800萬美元。

2022年1月27日，CEI指示其契約受託人為2034年到期的CEI 2.77%A系列優先債券的所有剩餘1.5億美元提供贖回通知，以贖回2022年3月14日發生的贖回。

同樣在2022年1月27日，TE指示其契約受託人提供2028年到期的TE 2.65%高級擔保票據中2500萬美元的部分贖回通知，部分贖回將於2022年2月11日發生。

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投資活動產生的現金流

2022年頭三個月用於投資活動的現金主要是用於增加財產的現金。下表彙總了2022年和2021年前三個月的投資活動：

						截至3月31日的三個月，												增加
用於投資活動的現金						2022						2021						(減少)
						(單位：百萬)
添加的屬性：
受監管的分配						$	317					$	321					$	(4)
受管制的傳輸						197						273						(76)
公司/其他						6						10						(4)
出售Yards Creek的收益						—						(155)						155
資產轉移成本						49						47						2
其他						23						3						20
						$	592					$	499					$	93

與2021年同期相比，2022年第一季度用於投資活動的現金增加了9300萬美元，主要是因為沒有出售2021年第一季度收到的Yards Creek的收益，但部分被物業增加減少所抵消。

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保證及其他保證

FirstEnergy有各種財務和業績擔保以及賠償，這些擔保和賠償是在正常業務過程中籤發的。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、擔保債券和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。截至2022年3月31日，根據這些擔保，FirstEnergy及其子公司未來可能需要支付的最大潛在金額約為11億美元，摘要如下：

保證及其他保證						最大暴露時間
						(單位：百萬)
FE代表其合併子公司提供的擔保
遞延補償安排						$	520
車輛租賃						75
其他						7
						602
FE對其他保證的保證
擔保債券						330
遞延補償安排						134
本地人						4
						468
完全擔保和其他擔保						$	1,070

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力容量、能源、燃料和排放津貼的銷售和購買訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可以以現金或信貸支持的形式發佈，門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

截至2022年3月31日，FE或其子公司已公佈了5200萬美元的抵押品，幷包括在FirstEnergy綜合資產負債表的預付税款和其他流動資產中。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2022年3月31日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：

潛在的附帶債務																		公用事業和輸電公司						鐵						總計
									(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後																		$	43					$	—					$	43
擔保債券(擔保金額)(1)																		57						258						315
合同義務的總風險																		$	100					$	258					$	358

(1)擔保債券與信用評級無關。擔保債券的影響承擔最高合同義務，通常是擔保債券面值的100%，但3900萬美元的擔保債券債務除外，其附屬債務上限為面值的60%，典型的債務需要30天才能償還。

市場風險信息

FirstEnergy使用各種市場風險敏感工具，包括衍生品合約，主要用於管理價格和利率波動的風險。FirstEnergy的風險政策委員會由高級管理層成員組成，負責對整個FirstEnergy的風險管理活動進行全面監督。

商品價格風險

FirstEnergy對大宗商品價格波動造成的金融風險敞口有限，例如電力、煤炭和能源傳輸的價格。FirstEnergy的風險管理和風險政策委員會負責推動

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有效地設計和實施健全的風險管理計劃，並監督遵守公司風險管理政策和既定的風險管理實踐。

衍生品合約的估值是基於可觀察到的市場信息。截至2022年3月31日，FirstEnergy擁有100萬美元的非對衝衍生品合約，這些合約與某些公用事業公司的FTR相關。FTR受監管會計處理，不影響收益。

股權價格風險

截至2022年3月31日，FirstEnergy養老金計劃資產的分配大致如下：股權證券35%，固定收益證券25%，另類證券12%，房地產10%，私人債務/股權11%，衍生品5%，現金和短期證券2%。由於《2021年美國救援計劃法案》，在目前的假設下，包括預期的7.5%的資產年回報率，FirstEnergy目前預計不會對養老金計劃做出必要的貢獻。然而，養老金計劃資產價值的下降可能會導致額外的資金需求，FirstEnergy可能會選擇自願向養老金計劃捐款。截至2022年3月31日，FirstEnergy的OPEB計劃資產分配大致如下：50%為股權證券，47%為固定收益證券，3%為現金和短期證券。有關FirstEnergy養老金和OPEB計劃的更多細節，請參閲合併財務報表附註4“養老金和其他離職後福利”。

在截至2022年3月31日的三個月裏，FirstEnergy的養老金和OPEB計劃資產分別損失了約5.8%和4.8%，而計劃資產的年度預期回報率為7.5%。

利率風險

FirstEnergy在每年第四季度確認其養老金和OPEB計劃的淨精算損益，每當確定一個計劃有資格重新衡量時。造成這些精算損益的一個主要因素是，截至計量日期，用來評估養卹金和其他預算外安排債務的貼現率發生了變化，以及計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異。FirstEnergy使用即期匯率方法來估計收益成本的組成部分，方法是將沿全收益率曲線的特定現貨匯率應用於相關的預計現金流量。截至2022年3月31日，養老金和OPEB債務的即期匯率分別為3.75%和3.65%，而截至2021年12月31日的即期匯率分別為3.02%和2.84%。目前，FirstEnergy無法確定或預測截至2022年12月31日可能記錄的按市值計價的調整。

信用風險

信用風險是指FirstEnergy因交易對手不履行合同義務而蒙受損失的風險。FirstEnergy維持與交易對手信用有關的信貸政策和程序(包括要求交易對手保持特定的信用評級)，並在某些情況下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他擔保，以限制交易對手的信用風險。此外，為了應對新冠肺炎疫情，FirstEnergy增加了對受到負面影響的交易對手、客户和行業的審查，這可能會影響與FirstEnergy履行合同義務。FirstEnergy的供應商和客户集中在電力公用事業、金融機構以及能源營銷和貿易公司。這些集中程度可能會對FirstEnergy的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果俄亥俄公司、賓夕法尼亞公司、JCP&L或PE的能源供應商違約，受影響的公司將被要求在市場上尋求替代電力。一般而言，根據監管審查或其他程序，預期可通過適用的費率機制向客户收回這些實體產生的適當增量成本，從而減輕這些實體的財務風險。FirstEnergy管理信用風險的信用政策包括使用既定的信用審批流程、每日的信用緩解條款，如保證金、預付款或抵押品要求，以及調查以確定新冠肺炎疫情對基本供應商的負面影響。在某些情況下，FE及其子公司可能會要求額外的信用擔保, 如果交易對手的信用評級降至投資級以下，其有形淨值將降至指定的百分比以下，或其風險敞口超過既定的信用額度。

展望

國家監管

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約由NYPSC監管。弗吉尼亞州的PE、俄亥俄州的ATSI和賓夕法尼亞州的輸電公司的輸電業務分別受VSCC、PUCO和PPUC的某些規定的約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

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馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和條例以及法律規定提供SOS。SOS的供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管與PE客户的SOS供應有關的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。PE預計將在2023年初提交新的基本利率案件，與MDPSC於2019年3月22日發佈的命令一致。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少0.2%的電力消耗和需求，最高可達2%的年度節省的最終目標。PE批准的2021-2023年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，預計三年期間的總投資約為1.48億美元。PE通過每年調節的附加費收回計劃投資的回報，大多數成本在五年內收回，並在未攤銷餘額上獲得回報。馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入，到目前為止，PE還沒有尋求或獲得這樣的追回。

新澤西

JCP&L在NJBPU批准的費率下運營，自2021年11月1日起對客户有效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方EGS的客户提供BGS。所有新澤西州的EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

JCP&L根據NJBPU於2021年4月批准的新澤西州清潔能源法案，制定了能源效率和高峯需求減少計劃。NJBPU批准的計劃包括恢復這些計劃造成的收入損失，以及一個三年計劃，其中包括2.03億美元的計劃總成本，其中1.58億美元的投資在10年內攤銷，回報以及運營和維護費用以及每年收回的4500萬美元的融資成本。

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，以修改其在基本費率案例中的現行CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，其中75%由公司保留，25%分配給客户；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產。2019年1月17日，NJBPU批准了擬議的CTA規則，未作任何修改。2019年5月17日，新澤西州利率律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴，2021年6月7日，高等法院發佈命令，推翻NJBPU的CTA規則，並將案件發回NJBPU。具體地説，法院的裁決要求將CTA節省的100%計入客户，而不是NJBPU目前要求的25%。2021年12月6日，NJBPU發佈了擬議的修訂規則，根據高等法院2021年6月7日的命令，修改了其在基本利率案件中的現行CTA政策。評論提交於2022年3月3日。一旦擬議的規則最終敲定，它們將在未來的基本利率案件中預期適用，然而，預計它不會對FirstEnergy的業績或財務狀況產生重大不利影響。

2020年10月28日，NJBPU批准了JCP&L與各方達成的規定和解協議，解決了JCP&L提高分銷基本費率的請求。和解協議規定，基於9.6%的淨資產收益率，JCP&L的年度基本分銷收入增加了9400萬美元，並於2021年11月1日對客户生效。和解協議還規定，JCP&L將接受管理審計。管理審計於2021年5月開始，目前正在進行中。

2020年8月27日，JCP&L向NJBPU提交了一份AMI計劃，該計劃提議在2023年1月1日開始的三年內部署約120萬個先進儀表，總成本約為4.18億美元，包括部署前階段。當時提出的為期3年的部署是為期20年的急性心肌梗死方案的一部分，該方案預計耗資約7.32億美元，並提議通過單獨的急性心肌梗死關税附加條款回收成本機制。2021年9月14日，JCP&L提交了一份補充申請，其中反映了急性心肌梗死計劃成本的增加。根據修訂後的急性心肌梗死計劃，從2022年到2027年，急性心肌梗死計劃的前六年，JCP&L估計成本為4.94億美元，其中包括約3.9億美元的資本支出，約7300萬美元的增量運營和維護費用，以及3100萬美元的拆除成本。2022年2月8日，JCP&L向NJBPU提交了一份與NJBPU工作人員、NJ Rate Counsel和其他人簽訂的規定，即在NJBPU批准之前，將確認修訂後的AMI計劃的條款。該規定於2022年2月23日由NJBPU法令批准，還規定，修訂後的與AMI計劃相關的資本成本、遺留電錶擱置成本以及運營和維護費用將被遞延並置於監管資產中，這些金額將尋求在JCP&L隨後的基本利率案件中收回。

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2020年7月2日，新澤西州公共事業部發布了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始，一直持續到新澤西州州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效的所有謹慎產生的增量成本。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中請求追回此類監管資產。2020年10月28日，NJBPU發佈了一項命令，擴大了程序的範圍，以通用程序的方式審查所有流行病問題，包括追回新冠肺炎監管資產。通過新澤西州州長髮布的各種行政命令，暫停期延長至2021年12月31日。2021年12月21日，對某些提供公用事業服務的實體暫停住宅斷電的期限延長至2022年3月15日。對於JCP&L等投資者所有的電力公用事業公司，暫停住宅斷電的期限沒有延長，但確實要求投資者擁有的電力公用事業公司在切斷服務之前，向符合條件的住宅客户提供滿足某些最低標準的延遲付款安排。 此外，雖然暫停某些提供電力服務的實體的住宅斷電在2022年3月15日之後沒有延長，但2022年3月25日頒佈了新的立法，禁止公用事業公司在2022年6月15日之前切斷對已申請公用事業賬單援助的客户的電力服務，直到管理援助計劃的州機構對申請做出決定，並進一步要求所有公用事業公司在州機構對申請做出決定後提供符合某些最低標準的延期付款安排。

根據NJBPU要求所有新澤西州電動分銷公司提交電動汽車計劃的命令，JCP&L於2021年3月1日提交了計劃。JCP&L提出的電動汽車計劃由六個子計劃組成，其中包括消費者教育和外聯計劃，該計劃將於2022年1月1日開始，持續四年。電動汽車項目的擬議預算總額約為5,000萬美元，其中包括1,600萬美元的投資以及3,400萬美元的運營和維護費用。JCP&L提議通過一項適用於所有分銷客户費率類別的不可繞過費率條款來收回電動汽車計劃成本，該條款於2022年1月1日生效。2021年5月26日，程序時間表被設定為包括2021年10月18日那一週的證據聽證會。2021年7月16日，應JCP&L的要求，程序時間表延長了30天，以繼續進行和解討論。2021年8月19日，首席專員發佈了一項命令，修改了程序時間表，應JCP&L的要求將程序時間表延長了90天，以繼續進行和解討論。2021年11月12日，JCP&L向首席專員提交了一封信，要求暫停程序時間表，以便允許各方繼續進行和解討論。2021年11月23日，主審專員下令暫停程序時間表。JCP&L預計在2022年第二季度末之前收到NJBPU的訂單。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基地分配率下運營，該分配率於2009年生效。俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，一直持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了Rider DCR，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)凍結基本分配率至2024年5月31日；(2)在FirstEnergy範圍內實現減少CO的目標2這些捐款包括：(A)為俄亥俄州公司服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區建立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和發展。

2020年9月8日，OCC在俄亥俄州公司的公司分離審計和DMR審計記錄中提出動議，要求PUCO啟動調查和管理審計，聘請獨立審計師，並要求FirstEnergy證明其在與HB 6有關的活動中沒有不當使用從消費者那裏收取的資金，也沒有違反任何公用事業監管法律、規則或命令。2020年12月30日，作為對OCC動議的迴應，PUCO重新啟動了DMR審計記錄。並指示PUCO工作人員徵集第三方審計師並對DMR進行全面審查，以確保通過DMR從客户那裏收取的資金僅用於ESP IV確定的目的。2021年6月2日，PUCO選擇了一名審計師，該審計師於2022年1月14日提交了最終審計報告，其中提出了某些結論和建議。報告發現，不需要跟蹤DMR收入的支出，而且DMR收入和所有騎手收入一樣，作為例行公事被放入受監管的資金池中，在那裏，基金失去了身份。因此，該報告不能表明DMR資金明確地用於直接或間接支持電網現代化。報告還得出結論，沒有書面證據表明DMR的收入與遊説通過HB 6有關，但也不能肯定地使用DMR資金來支持HB 6的通過。報告進一步建議對受監管公司的資金池進行更頻繁的審計，並讓俄亥俄州的公司採取正式的股息政策。

2020年9月15日，PUCO啟動了一項新的程序，審查俄亥俄州公司支持HB 6和隨後的公投努力的政治和慈善支出，並指示俄亥俄州的公司提出理由，證明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接包括在客户支付的任何費率或費用中。俄亥俄州的公司最初提交了一份回覆，聲明支持HB 6的任何政治或慈善支出或隨後的公投努力的成本沒有直接或間接地包括在客户支付的任何費率或費用中，但在2021年8月6日，提交了一份補充回覆，解釋説，鑑於DPA中列出的事實和下文進一步討論的Rider DCR審計報告的結果，

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支持HB 6的政治或慈善支出，或隨後的全民公投努力，影響了支付的柱子附着率約15,000美元。2021年10月26日，OCC提交了一項動議，要求PUCO下令進行獨立的外部審計，以調查FE與HB 6相關的政治和慈善支出，並任命一個獨立的審查小組來保留和監督審計師。2021年11月和12月，各方就俄亥俄州公司對PUCO 2020年9月15日的顯示原因指令的原始和補充迴應提交了評論和回覆評論。2022年3月9日，PUCO指示其工作人員尋求第三方審計師的服務，以確定俄亥俄州公司提交的展示理由演示是否足以確保任何支持HB 6或隨後的公投努力的政治或慈善支出的成本不會直接或間接計入差餉繳納人支付的任何差餉或收費中。

關於對俄亥俄州公司與附屬公司之間行為守則規則相關政策和程序的持續審計，PUCO於2020年11月4日啟動了額外的公司分離審計，這是2020年10月29日宣佈FirstEnergy領導層交接的結果，如下所述。額外的審計是為了確保俄亥俄州公司及其附屬公司遵守公司分離法和俄亥俄州公司的公司分離計劃。額外的審計時間為2016年11月至2020年10月。最終審計報告於2021年9月13日提交。審計報告沒有發現重大不遵守俄亥俄州公司離職要求的情況，沒有發現輕微不遵守8項要求的情況，也沒有發現遵守23項要求的情況。各方對審計報告提出了意見和答覆意見，PUCO的一名律師審查員已發佈了程序時間表，將在2022年8月22日舉行證據聽證會。

在2020年第四季度，向PUCO提交了動議，要求PUCO修改俄亥俄州公司的乘客收取HB 6所要求的OVEC相關費用，俄亥俄州公司還被要求將這些費用匯給其他俄亥俄州配電公司或州財政部長，以便在HB 6的此類條款被廢除的情況下提供退款。俄亥俄州的公司對這些動議提出了異議，這些動議正在PUCO面前懸而未決。

2021年11月1日，俄亥俄州公司與OCC、PUCO工作人員和其他幾個簽字人簽訂了一項俄亥俄州規定，旨在解決正在進行的能效附加審計、各種SEET程序，包括俄亥俄州公司2017年的SEET程序，以及俄亥俄州公司的四年一度的ESP審查，每一項審查都在PUCO之前懸而未決。具體地説，俄亥俄州的規定規定，俄亥俄州公司目前的ESP IV通過了作為ESP IV四年一次審查的一部分的預期SEET審查所需的法定測試，除了有限的情況外，簽字方同意不質疑俄亥俄州公司2021-2024年SEET程序的SEET股本回報率計算方法。俄亥俄州的規定還確認：(I)俄亥俄州公司的ESP IV將持續到其先前授權的2024年5月31日的期限；以及(Ii)俄亥俄州公司將在2024年5月提起下一次基本利率訴訟，此外，除非在有限的情況下，否則任何簽署方都不會在此之前尋求調整俄亥俄州公司的基本分銷率。俄亥俄州的公司進一步同意向客户退還與2017-2019年SEET案件相關的9600萬美元，併為所有客户提供2.1億美元的未來費率減免，其中包括2022年的8000萬美元、2023年的6000萬美元、2024年的4500萬美元和2025年的2500萬美元。PUCO批准了2017-2019年SET退款和2022年12月1日的降費率，退款從2022年1月開始。未來的費率下調在綜合收益表中被確認為受監管分銷部門收入的減少，因為這些收入是提供給俄亥俄州公司的客户的。

為了對俄亥俄公司的Rider DCR進行2020年的年度審計，並根據FirstEnergy截至2020年12月31日的Form 10-K(於2021年2月18日提交)的披露，PUCO於2021年3月10日擴大了審計範圍，包括對某些分類不當、分配不當或缺乏支持文件的交易進行審查，並確定從客户那裏收取的資金是否用於向供應商付款，如果是，與這些付款相關的資金是否應通過Rider DCR或通過替代程序返還給客户。2021年8月3日，審計師提交了關於本階段審計的最終報告，各方於2021年10月提交了對本審計報告的意見和答覆意見。此外，2021年9月29日，PUCO擴大了這一程序的審計範圍，以確定是否已從俄亥俄州公司的客户那裏收回了FirstEnergy體育場冠名權的成本。2021年11月19日，審計師提交了最終報告，在報告中，審計師得出結論，FirstEnergy體育場冠名權費用沒有從俄亥俄州客户那裏收回。2021年12月15日，PUCO進一步擴大了審計範圍，包括對俄亥俄州公司在ESP IV和解程序中明顯未披露附帶協議的調查，但在PUCO另有命令之前，暫停了擴大審計範圍。

關於政府調查和隨後圍繞HB 6調查的訴訟的更多細節，見下文。

賓州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。2021年11月18日，PPUC向賓夕法尼亞州的每一家公司發出命令，指示它們在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內在數字信號處理器下運營，數字信號處理器為沒有從替代EGS獲得服務的客户提供競爭性的發電供應採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。在……上面

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2021年12月14日，賓夕法尼亞州的公司提交了擬議的DSP，用於在2023年6月1日至2027年5月31日的交貨期內提供發電，將通過競爭性採購為未從替代EGS獲得服務的客户提供來源。2022年4月13日舉行了證據聽證會，雙方於2022年4月20日向PPUC提交了部分和解協議，解決了訴訟中的大部分問題。程序中的剩餘問題將通過簡報解決，這些問題僅限於客户發電能源和可再生能源信貸生產的處理。根據2023-2027年戰略規劃，供應將通過12個月和24個月的能源合同以及長期太陽能PPA的組合提供。

2018年3月，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的調整後客户税率，以反映税法的淨影響。因此，賓夕法尼亞州的公司建立了附加條款，從2018年7月1日開始，將可歸因於税法的税收節省退還給客户，與其最近一次基本税率訴訟中確定的當前和未來金額相比。對2018年1月1日至6月30日期間記錄為節餘的金額進行了跟蹤，並將在未來的訴訟中進行處理。2021年5月17日，賓夕法尼亞州的這些公司向PPUC提交了請願書，提議從2022年1月1日起向客户退還2018年1月至6月期間節省的淨額。2021年11月18日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的退税提議，但也修訂了之前計算淨節税的方法，導致可歸因於税法的額外税收節省退還給客户，並指示賓夕法尼亞州公司提交新的請願書，提出向客户提供這些額外退款的時間和方法。賓夕法尼亞州的公司重新計算了根據修訂的PPUC方法從2018年到2021年的淨影響，與根據現有附加條款已經退還給客户的金額進行了比較，這導致額外節省了6100萬美元的利息，將提供給客户。因此，FirstEnergy根據2021年11月PPUC的訂單和方法，在2021年第四季度確認了與額外退款相關的6100萬美元的税前費用。賓夕法尼亞州的公司於2022年2月17日提交請願書，要求提出退還這些金額的時間和方法。如果獲得批准，賓夕法尼亞州的公司將從2022年7月1日起退還這些金額, 並將持續到年底。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。2020年6月18日，PPUC輸入了第四階段EE&C計劃的最終執行令，該計劃將於2021年6月至2026年5月運行。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%兆瓦，PN為3.3%兆瓦，賓夕法尼亞州為2.0%兆瓦，WP為2.5%兆瓦；能源消耗削減目標，作為賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年參考負荷的百分比，ME為3.1%，PN為3.0%，賓夕法尼亞州為2.7%，WP為2.4%。賓夕法尼亞州公司的第四階段計劃於2021年3月25日未經修改獲得PPUC批准。

賓夕法尼亞州的EDC被允許尋求PPUC批准用於基礎設施改善和與駭維金屬加工搬遷項目相關的成本的LTIIP，之後可能會批准DIC來回收LTIIP成本。2020年1月16日，PPUC批准了賓夕法尼亞州公司的LTIIP，為期五年，從2020年1月1日開始，到2024年12月31日結束，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2021年6月25日，賓夕法尼亞州OCA對賓夕法尼亞州的季度DSIC費率提起訴訟，質疑兩家公司在DSIC機制下的自動化配電管理系統投資的可回收性。2022年1月26日，雙方提交了一份聯合請願書，要求在PPUC批准之前解決這一問題的所有問題。

在賓夕法尼亞州公司2016年的基本税率訴訟之後，PPUC在與DSIC機制相關的單獨訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免。這一決定被上訴到賓夕法尼亞州最高法院，2021年7月，法院維持賓夕法尼亞州聯邦法院推翻PPUC的決定，並將此事發回PPUC，由PPUC決定DSIC的計算應如何計算ADIT和州税收。此事有待臨市局採取進一步行動。賓夕法尼亞州最高法院的不利裁決預計不會對FirstEnergy造成實質性影響。

西弗吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，該費率於2015年2月生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2020年12月30日，國會議員和私募股權投資公司向WVPSC提交了一份關於税法對ADIT税率影響的裁決。文件提議，從2022年1月1日起，年度收入減少260萬美元，對賬和任何由此產生的調整都將納入ENEC年度訴訟程序。2021年8月12日，各方一致同意從2022年1月1日起將利率降低770萬美元，並在ENEC程序中每年進行一次真實的調整。2021年11月30日，WVPSC批准了所有條款的和解，但擬議的降費率生效日期除外，該日期被擱置，直到另行通知。

2021年8月27日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2022年1月1日起將ENEC費率增加1,960萬美元，這比目前生效的費率增加了1.5%。WVPSC於2021年12月29日發佈命令，批准將ENEC費率提高1,960萬美元的請求。除其他事項外，該命令還要求國會議員

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MP和PE向其大型工業客户退還上文討論的770萬美元減幅中的相應部分，並要求MP和PE就其產能缺口談判達成購買力平價協議，並在滿足某些條件的情況下談判合理的備用餘量。根據2022年3月2日的命令，WVPSC重新審理此案，以確定是否應該提高利率，以恢復不斷增長的ENEC欠回收。國會議員和私人股本公司提議增加9400萬美元的費率，以解決日益增長的回收不足問題，並於2022年3月24日舉行了聽證會。WVPSC批准的任何臨時加息預計將從2022年5月1日開始。

2021年12月3日和2021年12月27日，WVPSC批准了MP和PE從2022年1月1日起增加1600萬美元的費率，並允許植被管理計劃和附加費再繼續兩年。WVPSC還命令MP和PE在賽道上進行植被管理後的合理時間內進行設備檢查。

2021年11月22日，MP和PE向WVPSC提交了他們在西弗吉尼亞州五個地點建造50兆瓦太陽能發電的計劃。該計劃包括向西弗吉尼亞州客户提供太陽能發電的電價，以及通過對客户未全額認購的任何太陽能投資收取附加費，從其他客户那裏收回MP和PE的成本。聽證會於2022年3月16日和17日舉行，預計將在2022年第二季度發佈命令。如果獲得批准，太陽能發電項目預計將耗資約1.1億美元，並於2023年底開始投入使用，其他地點的所有建設不遲於2025年底完成。

2021年12月17日，MP和PE向WVPSC申請批准Ft的環境合規項目。馬丁和哈里森發電站遵守環保局的ELG，並在2028年後運營這些電廠。這項要求包括收取附加費，以收回預期的1.42億美元資本投資和300萬美元的年度運營和維護費用。聽證會定於2022年8月舉行，WVPSC預計將於2022年秋季做出裁決。如果獲得批准，建設預計將於2025年底完成。有關環境保護局ELG的更多細節，請參見下面的“展望-環境問題-清潔水法”。

FERC監管事項

根據FPA，FERC監管州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項的費率，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司受到FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM費率提供。

FERC對州際商業中轉售電力的銷售進行了監管，部分方法是授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電方面發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE電力公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE Supply公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是FERC指定的建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監測和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在運營其廣泛的電力公用事業系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

FERC審計

FERC的審計和會計司於2019年2月啟動了對FESC的非公開審計。在其他事項中，審計正在評估FirstEnergy是否遵守了FERC各種法規下的某些會計和報告要求。2022年2月4日，FERC提交了2015年1月1日至2021年9月30日期間的最終審計報告，其中包括幾項調查結果和建議。FirstEnergy已接受最終審計報告的調查結果和建議。審計報告包括一項發現和相關建議，即FirstEnergy可能使用了不適當的方法

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根據某些FERC法規和報告，將某些成本分配到受監管的資本賬户。因此，FirstEnergy目前正在對這些成本以及它如何影響某些批發輸電客户費率進行分析。FirstEnergy無法預測或估計這一分析和審計的最終結果，但如果確定無法收回，它可能會導致某些批發輸電客户連本帶利退款和/或註銷以前資本化的成本。

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式費率的修訂，以收回ATSI因2011年從MISO遷移到PJM而產生的某些成本、FERC為其他MISO傳輸所有者建設的傳輸項目分配給ATSI的某些成本以及與傳輸相關的植被管理計劃的某些成本。這些成本中的一部分將被收取給俄亥俄州的公司。此外，ATSI提出了某些與所得税相關的調整和某些關税變化，以解決公式税率模板的收入抵免部分。2020年6月30日，FERC發佈了一項初步命令，接受可退還的關税修正案，並將此事提交聽證會和和解程序。ATSI和FERC程序的各方隨後能夠達成和解，並於2021年10月14日向FERC提交了和解文件。作為提交和解的結果，FirstEnergy在2021年第三季度確認了2100萬美元的税前費用，這反映了最初記錄為監管資產的金額與最終將因懸而未決的和解而收回的金額之間的差額。從分部的角度來看，2021年第三季度，受管制輸電部門錄得税前費用4,800萬美元，受管制配電部門確認較之前於2010年錄得的準備金減少2,700萬美元。此外，和解協議規定部分收回MISO為其他MISO輸電業主建造的上述輸電項目分配給ATSI的未來發生的成本，預計這不會對FirstEnergy或ATSI產生實質性影響。這項無爭議的和解協議於2022年3月24日未經修改獲得FERC批准。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決税法可能導致的ADIT和獎金折舊變化的問題提起訴訟。這種可能的變化可能會影響FERC-轄區速率，包括傳輸速率。2019年11月21日，FERC發佈了最終規則(第864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(I)從其費率基數中扣除任何過剩Adit或將任何不足Adit添加到其費率基數中；(Ii)通過任何攤銷的過剩或不足Adit來提高或降低其所得税免税額；以及(Iii)將新的永久工作表納入其費率中，該工作表將每年跟蹤與過剩或不足Adit相關的信息。根據FERC指令，ATSI於2020年5月1日提交了合規申請。MAIT於2020年6月1日提交了合規申請。2021年11月18日，FERC發佈命令：(I)接受ATSI對其費率基數調整機制提出的關税修正案，自2020年1月27日起生效；(Ii)指示ATSI在2022年1月17日之前進一步提交合規申請；以及(Iii)設定ATSI截至2017年12月31日記錄的ADIT餘額，用於聽證和和解程序。ATSI提交了合規申請，並正在參與和解談判。2021年12月3日，FERC發佈命令，(I)接受MAIT對其費率基數調整機制提出的關税修正案，自2020年1月27日起生效；(Ii)指示MAIT在2022年2月1日之前進一步提交合規申請；以及(Iii)設定MAIT截至2017年12月31日的記錄ADIT餘額，用於聽證和和解程序。MAIT提交了合規申請，並正在參與和解談判。2020年5月15日，TRAIL提交了合規申請，2020年6月1日，PATH提交了所需的合規申請。2021年5月4日, FERC工作人員要求提供有關PATH擬議的費率基數調整機制的更多信息，PATH於2021年6月3日提交了所要求的信息。2021年7月12日，FERC工作人員要求提供有關TRAIL擬議的費率基數調整機制的更多信息。TRAIL於2021年8月6日提交了迴應。2022年3月31日，FERC發佈了一項命令，裁定TRAIL的合規申請部分符合第864號命令的要求，並指示TRAIL在2022年5月31日或之前提交進一步的合規申請，以解決根據FERC將進一步提高透明度的某些額外項目。在FERC之前，路徑合規性申請仍在等待。MP、WP和PE(在發佈第864號訂單時作為“規定”傳輸速率的持有者)正在2020年10月29日提交的傳輸公式速率修正案中解決這些要求，這些要求已被FERC接受，自2021年1月1日起生效，但需退款，等待進一步的聽證和和解程序。MP、WP和PE正在與這一訴訟的其他各方進行和解談判。

ATSI ROE--俄亥俄州消費者律師訴ATSI等人案。

2022年2月24日，OCC向FERC提交了一份針對ATSI、AEP在俄亥俄州的附屬公司和AEPSC以及Duke Energy Ohio，LLC的申訴，聲稱FERC應通過取消與RTO成員資格相關的50個基點加法器來降低公用事業公司傳輸公式速率中使用的ROE，自2022年2月24日起生效。OCC辯稱，這一結果是必要的，因為俄亥俄州的法律規定，擁有輸電設備的公用事業公司必須加入RTO，而且50個基點的加法器僅適用於自願加入RTO的情況。ATSI不同意OCC的描述，並在2022年3月31日提交給FERC的駁回和答覆聯合動議中闡述了這種分歧的原因。同一天，AEP和杜克分別提出了駁回OCC投訴和迴應OCC投訴的動議，其他幾個各方也提交了評論。ATSI目前正在評估是否提交額外的答覆，以迴應某些評論。

傳輸ROE方法論

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2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸速率激勵條款的規則制定程序。FirstEnergy通過EEI提交了評論，並作為PJM傳輸所有者財團的一部分提交了評論。在2021年4月15日啟動的一項補充規則制定程序中，FERC請求就是否要求已成為RTO成員三年或更長時間並一直在收集“RTO成員資格”ROE獎勵加法器的公用事業公司提交終止獎勵加法器收集的電價更新的意見。對擬議規則的初步意見於2021年6月25日提交，回覆意見於2021年7月26日提交。規則制定仍在FERC面前懸而未決。FirstEnergy是PJM的成員，其輸電子公司可能會受到擬議的補充規則的影響。FirstEnergy參與了一組PJM變速箱所有者和各行業貿易團體提交的關於補充規則制定的意見。如果FirstEnergy輸電激勵淨資產收益率有任何變化，這些變化將在預期的基礎上應用。

阿勒格尼電力區傳輸率公式備案

2020年10月29日，MP、PE和WP向FERC提交了關税修正案，以實施前瞻性公式傳輸速率，自2021年1月1日起生效。此外，2020年10月30日，Katco提交了一份擬議的新關税，以建立前瞻性公式費率，並要求新費率於2021年1月1日生效。Katco在提交的文件中解釋説，雖然它目前沒有輸電資產，但它可能會在阿勒格尼地區建造新的輸電設施，並可能尋求所需的州和聯邦授權，以便在2022年1月1日之前從PE和WP手中收購輸電資產。這些傳輸率文件於2020年12月31日被FERC接受備案，自2021年1月1日起生效，但可退款，等待進一步的聽證會和和解程序，並被合併為單一程序。MP、PE和WP以及Katco正在與公式費率訴訟的其他各方進行和解談判。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局就空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測因此而採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、使用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx等2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，氮氧化物排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許NOx和SO的交易2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。2015年7月28日，華盛頓特區巡迴法院命令環保局重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持環保局在CSAPR下的監管方法，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。環保局於2016年9月7日發佈了CSAPR更新，從2017年開始減少美國東部22個州(包括西弗吉尼亞州)發電廠的夏季NOx排放。多個州和其他利益攸關方於2016年11月和12月向哥倫比亞特區巡迴法院上訴CSAPR最新情況。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院將CSAPR更新發回給EPA，理由是該規則並未消除上風向各州在適用的實現期限內對下風向州空氣質量達到要求的重大貢獻。

同樣在2018年3月，紐約州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放極大地導致紐約無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在CAA第126條允許的三年內，對據稱影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2019年9月20日，環保局駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環保局進一步審議。2021年3月15日，環保局發佈了修訂後的CSAPR更新，除其他外，解決了先前CSAPR更新和紐約第126條請願書的發回要求。2021年12月，國會議員購買了NOx排放限額，以符合2021年臭氧季節的要求。2022年4月6日，環保局公佈了尋求進一步大幅削減EGU NO的擬議規則x包括西弗吉尼亞州在內的25個州的排放量。環保局於2022年4月21日就擬議的規則舉行了一次虛擬公開聽證會，並於2022年6月6日發表評論。根據任何上訴的結果以及美國環保局和各州最終如何實施修訂後的CSAPR更新，未來的合規成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。

氣候變化

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在州、聯邦和國際層面上有幾項減少温室氣體排放的倡議。一些東北部的州正在參與RGGI，以加利福尼亞州為首的西部各州已經實施了一些計劃，主要是總量管制和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生能源組合標準和可再生能源補貼，已在全國範圍內實施。

2016年9月，美國加入了2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上達成的減少温室氣體協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》。2021年1月20日，拜登總統簽署了一項行政命令，代表美國重新通過了該協議。2020年11月，FirstEnergy發佈了其氣候故事，其中包括其氣候立場和戰略，以及新的全面和雄心勃勃的温室氣體排放目標。FirstEnergy承諾到2050年實現碳中性，並制定了一箇中期目標，即根據2019年的水平，到2030年在FirstEnergy的直接運營控制範圍內減少30%的温室氣體排放。未來實現碳減排的資源計劃，包括任何受監管的燃煤發電退役日期的確定，都將通過與西弗吉尼亞州監管機構的合作來制定。確定受監管燃煤發電的使用年限可能導致折舊的變化，和/或在退休、證券化、出售、減值或監管減值後繼續收取工廠淨費率。如果MP無法收回這些成本，可能會對FirstEnergy和/或MP的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外，FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的《清潔空氣法》規定的温室氣體危害及原因或貢獻調查結果，得出結論認為，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會被作為“空氣污染物”進行監管，並根據CAA和強制要求測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放。隨後，環保局於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並敲定了施加CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制。2015年10月，許多州和私人政黨向哥倫比亞特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，美國最高法院在華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院面臨的挑戰懸而未決期間暫停了這項規定。2017年3月28日，一項題為《促進能源獨立和經濟增長》的行政命令指示環保局審查CPP和相關應對温室氣體排放的規則，並視情況暫停、修訂或廢除這些規則。2019年6月19日，美國環保局廢除了CPP，代之以ACE規則，該規則為各州制定績效標準以解決現有燃煤發電的温室氣體排放問題制定了指導方針。2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院撤銷併發回了ACE規則，宣佈環境保護局在制定規則時“武斷和反覆無常”，因此，ACE規則不再有效，各州迄今為實施聯邦授權的規則而採取的所有行動現在都是無效的。包括西弗吉尼亞州在內的幾個州以及其他感興趣的各方對華盛頓特區巡迴法院的裁決提出了上訴。2022年2月28日，美國最高法院聽取了關於此事的口頭辯論，這一問題受到法律挑戰。根據上訴的結果以及任何最終規則的最終執行情況，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

《清潔水法》

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州都有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

2015年9月30日，美國環保局敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40 CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。治療義務是分階段進行，因為許可證從2018年到2023年每五年續簽一次。然而，2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2020年8月31日，美國環保局發佈了一項最終規則，修訂了濕法洗滌系統排放的出水限制，保留了灰水零排放標準(帶有一些有限的排放限額)，並將兩者的遵守期限延長至2025年12月31日。此外，環境保護局允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。環保局正在重新考慮ELG規則，公開宣佈的目標是在2022年秋季發佈擬議的修訂規則，並在2023年春季發佈最終規則。在此期間，2020年8月31日發佈的規定仍然有效。根據上訴的結果和最終規則的最終執行情況，遵守這些標準可能需要額外的資本支出或改變Ft的業務。馬丁和哈里森發電站於2021年12月提交給WVPSC，尋求批准環境合規項目，以遵守EPA的ELG。

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在完成談判和解後，環保局和環保局於2022年1月10日向賓夕法尼亞州西區聯邦地區法院提起訴訟，指控WP違反了CWA，與WP的Springdale和Mingo垃圾填埋場過去的硼超標有關。2022年1月11日，WP與EPA和PA DEP達成了一項同意法令，解決了訴狀中涉及的問題，除其他事項外，需要支付61萬美元的民事罰款。地方法院於2022年3月17日將同意令作為最終判決，WP隨後支付了其中要求的罰款金額。

對廢物處置的監管

聯邦和州危險廢物條例已經頒佈，這是修訂後的《環境影響評估》和《有毒物質控制法》的結果。在環境保護局評估未來監管的必要性之前，某些CCR，如火山灰，被免除危險廢物處置要求。

2015年4月，環保局最終確定了CCR(非危險)處置條例，建立了垃圾填埋場設計的國家標準、地表蓄水池的結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他業務和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保局宣佈，將重新考慮最終條例的某些條款。2020年7月29日，環保局再次發佈了最終規則，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則還允許根據滿足被禁止的場地具體標準延長關閉截止日期。2020年11月30日，AE Supply向環保局提交了關閉截止日期延長請求，尋求將McElroy的Run CCR蓄水設施的關閉日期延長至2024年，該請求正在等待EPA的技術審查。AE Supply繼續運營McElroy的Run，作為FG Pleasants發電站的處置設施。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，可能需要根據《環境與環境影響報告法》進行清理。關於在歷史遺址處置危險物質的指控和所涉及的責任往往沒有事實根據，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，被認為可能的環境負債已在截至2021年3月31日的綜合資產負債表上確認。總負債約為 截至2022年3月31日，已累計1.1億美元，其中約7000萬美元用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境修復，這些設施正由JCP&L通過不可繞過的SBC進行回收。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被公佈，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了美國俄亥俄州S.D.檢察官辦公室要求提供記錄的傳票。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。

2021年7月21日，FE與美國檢察官辦公室簽訂了一份為期三年的DPA，通過法庭程序解決這一問題。根據DPA，FE已同意提交刑事信息，指控FE一項合謀實施誠實服務電信欺詐的罪名。除其他義務外，DPA要求FirstEnergy：(I)在與DPA中描述的行為和美國政府正在調查的其他行為有關的所有事項上，繼續與美國檢察官辦公室合作；(Ii)在60天內支付總計2.3億美元的刑事罰款，其中包括(X)FE向美國財政部支付1.15億美元，(Y)FE向ODSA支付1.15億美元，以資助ODSA確定的某些援助計劃，以造福低收入的俄亥俄州電力公司客户；(3)公佈2021年向501(C)(4)實體或FirstEnergy所知的直接或間接為公職人員的利益而運作的實體支付的所有款項清單，並在《政治行動綱領》期間每季度更新一次；(4)按照《政治行動綱領》的規定，發佈一份關於財政使用501(C)(4)實體的公開聲明；以及(V)繼續實施和審查其合規和道德計劃、內部控制、政策和程序，以防止和發現在其整個運營過程中違反美國法律的行為，並採取某些相關的補救措施。這筆2.3億美元的款項既不會以差餉收回，也不會向FirstEnergy客户收取，也不會尋求與此類付款相關的任何税收減免。罰款的全部金額於2021年第二季度確認為費用，並於2021年第三季度支付。根據DPA的條款, 在FirstEnergy完全履行其在DPA下的義務後，犯罪信息將被駁回。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律程序。

2020年8月10日，美國證券交易委員會通過其執行司發佈命令，指示對FE可能違反證券法的行為進行調查，並於2020年9月1日向FE和部分FE人員發出傳票。2021年4月28日，美國證券交易委員會向FE追加發出傳票。雖然其合併財務報表中沒有反映任何意外情況，

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FE認為，很可能會因美國證券交易委員會調查的解決而蒙受損失。鑑於審查、詢問和調查的持續性質和複雜性，FE尚無法合理估計美國證券交易委員會調查結果可能產生的損失或損失範圍。

除了上文“--美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。阿爾。“在美國證券交易委員會的調查中，FE的某些股東和FirstEnergy的客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高管和其他員工提起了幾起訴訟，其中每一起訴訟中的投訴都與起訴書中的指控和支持證詞有關，涉及HB 6和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與Household先生有關聯的個人和實體。除其他事項外，以下每個案件的原告均尋求追回數額不詳的損害賠償金(除非另有説明)。除非另有説明，否則FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映與這些訴訟有關的或有事項，因為損失既不可能發生，也不能合理估計損失或損失範圍。

•In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月28日和2020年8月21日，FE的所謂股東提起了可能的集體訴訟，指控他們違反了聯邦證券法。這些訴訟已經合併，法院已經任命了主要原告洛杉磯縣僱員退休協會。2021年2月26日提交了一份合併申訴。合併起訴書代表在2017年2月21日至2020年7月21日期間購買FE證券的擬議類別的人聲稱，FE和某些現任或前任FE官員發佈關於FE的業務和運營結果的失實陳述或遺漏，違反了《交易法》第10(B)和20(A)條。合併起訴書還聲稱，FE、某些現任或前任FE高級管理人員和董事以及一組承銷商違反了1933年證券法第11、12(A)(2)和15條，原因是FE在2020年2月和6月發行優先票據時被指存在失實陳述或遺漏。FE認為，它很可能會因這起訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。

•MFS系列信任I等。V.FirstEnergy Corp.，等人。和Bright Tower Funds II-MFS Value Portfolio等。V.FirstEnergy Corp.，等人。(俄亥俄州南區聯邦地區法院)於2021年12月17日和2022年2月21日，FE據稱的股東對FE、某些現任和前任官員以及某些EH現任和前任官員提出了投訴。起訴書稱，被告違反了《交易所法》第10(B)和20(A)條，就FE的業務及其運營結果發佈了據稱的失實陳述或遺漏，並尋求與In Re FirstEnergy Corp.證券訴訟如上所述。律師協會認為，它很可能會因這些訴訟的解決而蒙受損失。鑑於此類訴訟的持續性質和複雜性，FE尚不能合理估計損失或損失範圍。

•俄亥俄州前版本。Dave Yost，俄亥俄州總檢察長訴FirstEnergy Corp.等人。辛辛那提市和哥倫布市訴FirstEnergy Corp.(俄亥俄州富蘭克林縣普通普萊斯法院)；2020年9月23日和2020年10月27日，OAG以及辛辛那提和哥倫布市分別對FE(OAG還將FES列為被告)等幾個方提起訴訟，各自指控與HB 6的通過有關的民事違反了俄亥俄州反腐敗法。2021年1月13日，OAG提出動議，要求對FirstEnergy發出臨時限制令和初步禁令，試圖禁止FirstEnergy收集俄亥俄州公司的脱鈎乘客。2021年1月31日，FE與OAG以及辛辛那提和哥倫布市就臨時限制令和初步禁令請求及相關問題達成部分和解。關於部分和解，俄亥俄州的公司於2021年2月1日向PUCO提出申請，要求將各自的脱鈎乘客(CSR)設置為零。2021年2月2日，PUCO批准了俄亥俄州公司將乘客設置為零的申請，2021年2月8日之後，沒有額外的客户賬單將包括新的脱鈎乘客費用。這些案件被擱置，等待美國訴拉里·豪斯霍爾德等人的最終解決。上述刑事訴訟，儘管在2021年8月13日，訴狀中增加了新的被告，包括FirstEnergy的兩名前官員。2021年11月9日，OAG提交了一項動議，要求取消商定的暫緩執行，但FE在2021年11月19日表示反對；該動議仍懸而未決。2021年12月2日，城市和FE進入了一項規定的解僱，損害了城市的訴訟。

•Smith訴FirstEnergy Corp.等人案，Buldas訴FirstEnergy Corp.等人案，以及Hudock and Cameo Countertop，Inc.訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月27日、2020年7月31日和2020年8月5日，FE的據稱客户對FE和FESC以及某些現任和前任FE官員提起了可能的集體訴訟，指控民事詐騙者影響和腐敗組織法違反了州法律和相關索賠。2022年4月11日，FE同意達成和解，以解決這些索賠。在2021年第四季度，FirstEnergy確認了與這些訴訟和埃蒙斯訴訟如下。

•Emmons訴FirstEnergy Corp.等人案。(俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名據稱客户對FE，FESC，俄亥俄州公司以及FES提起集體訴訟，指控幾個訴訟原因，包括疏忽和/或嚴重疏忽，違約，不當得利，以及不公平或欺騙性的消費者行為或做法。2022年4月11日，FE同意達成和解，以解決這些索賠。在2021年第四季度，FirstEnergy就這起訴訟和上述訴訟合併確認了總計3750萬美元的税前準備金史密斯在俄亥俄州S.D.中，除其他外，指控民事違反了Racketeer影響和腐敗組織法。

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2022年2月9日，FE通過SLC同意了一份和解條款説明書，以解決以下股東派生訴訟，這些訴訟涉及HB 6和現在的前俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體，這些訴訟是在俄亥俄州南區和俄亥俄州北部的俄亥俄州普通法院提起的：

•Gendrich訴Anderson等人案。以及斯隆訴安德森等人的訴訟。(俄亥俄州頂峯縣普通普萊斯法院，所有訴訟已合併)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。

•米勒訴安德森等人案。(俄亥俄州北部聯邦地區法院)；Bloom等人。訴安德森等人案；聖路易斯市僱員退休制度訴瓊斯等人案；電氣工人養老基金，Local 103，I.B.E.W.訴安德森等人案；馬薩諸塞州勞工養老基金訴安德森等人案；費城養老金和退休委員會訴安德森等人案；Atherton訴Dowling等人案；Behar訴安德森等人案。(俄亥俄州S.D.聯邦地區法院，所有訴訟已合併)；從2020年8月7日開始，FE的所謂股東提起股東派生訴訟，指控FE董事會和高級管理人員違反他們的受託責任，並違反了《交易法》第14(A)節。

2022年3月11日，雙方簽署了和解規定和協議，並於同一天在俄亥俄州南部提交了一項動議，請求初步和解批准。如果獲得批准，和解協議將完全解決上述股東派生訴訟，並規定了一系列公司治理改進，已經或預計將產生以下結果：

•FE董事會的六名成員邁克爾·J·安德森、唐納德·T·米謝夫、託馬斯·N·米切爾、克里斯托弗·D·帕帕斯和路易斯·A·雷耶斯以及朱莉婭·L·約翰遜女士不會在FE 2022年度股東大會上競選連任；

•將成立一個由至少三名最近任命的獨立董事組成的FE董事會特別委員會，以啟動對現任高管團隊的審查程序，審查程序將在2022年年度股東大會後30天內開始；

•FE董事會將監督FE的遊説和政治活動，包括定期審查和批准管理層準備的政治和遊説行動計劃；

•由最近任命的獨立董事組成的FE董事會委員會將監督FE董事會批准的與政治和遊説活動有關的行動計劃的執行情況和第三方審計；

•FE將加強向股東披露政治和遊説活動，包括在其年度委託書中加強披露；以及

•FE將進一步調整對高級管理人員的財務激勵，使其積極遵守法律和道德義務。

和解協議還包括向FirstEnergy支付1.8億美元，在法院批准後通過保險支付，減去法院命令判給原告的任何律師費。

在2021年1月26日和2月22日的信件中，FERC調查部門的工作人員通知FirstEnergy，該部門正在對FirstEnergy與HB 6有關的遊説和政府事務活動進行調查，指示FirstEnergy保存和維護所有與此相關的文件和信息的工作人員已作為FERC審計和會計部門正在進行的非公開審計的一部分而制定。雖然合併財務報表中沒有反映或有事項，但FirstEnergy認為，它很可能會因FERC調查的結果而蒙受損失。鑑於審查、調查和調查的持續性質和複雜性，FirstEnergy尚不能合理估計FERC調查結果可能產生的損失或損失範圍。

這些訴訟、政府調查和審計的任何結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的聲譽、業務、財務狀況、運營結果、流動性和現金流產生重大不利影響。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。預計這些事項的損失或損失範圍不會對FE或其子公司造成重大影響。上文未作其他討論的其他可能的重大事項在附註7“監管事項”下説明。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類費用並能夠合理估計此類費用的數額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定其不可能但有合理可能負有重大義務的情況下，它將披露此類義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出此類估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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新會計公告

關於新會計聲明的討論，見附註1，“列報的組織和基礎”。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

見上文第2項“第一能源公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--市場風險信息”。

項目4.控制和程序

(A)對披露控制和程序的評價

FirstEnergy管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，審查和評價了截至本報告所述期間結束時《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。根據這一評價，FirstEnergy的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，其披露控制和程序是有效的。

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2022年3月31日的季度內，財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對FirstEnergy的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

項目1.法律程序

第二部分第1項所需資料參照本表格10-Q第I部分第1項合併財務報表附註7“監管事項”和附註8“承付款、擔保和或有事項”的討論情況。

第1A項。危險因素

您應仔細考慮FirstEnergy截至2021年12月31日的Form 10-K年報中“第1A項風險因素”中討論的風險因素，這些風險因素可能會對FirstEnergy的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

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項目6.展品

展品編號									描述
(A)			10.1						2022-2024年現金業績調整限制性股票獎勵協議格式
(A)			10.2						2022-2024年股基業績調整限制性股票獎勵協議格式
(A)			31.1						根據規則第13a-14(A)條通過的首席執行官證書
(A)			31.2						根據規則第13a-14(A)條通過的首席財務官證書
(A)			32						依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁及財務總監的證明
			101						以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2022年3月31日的Form 10-Q季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併損益表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併現金流量表，(V)這些財務報表的相關附註和(Vi)文件和實體信息
			104						封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)

(A)在此以電子格式提供作為證物。

根據S-K法規第601項(B)(4)(Iii)(A)段，如果根據該表格授權的證券總額不超過其各自總資產的10%，FirstEnergy並未將任何關於長期債務的文書作為證據提交給本10-Q表格，但特此同意應請求向美國證券交易委員會提供任何此類文件。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

April 21, 2022

			FirstEnergy Corp.
			註冊人
			/傑森·J·利索夫斯基
			賈森·J·利索夫斯基
			副總裁兼主計長 和首席會計官