earningspresentation

美國航空集團2022年第一季度財務業績表99.2

本演示文稿中包含的某些陳述應被視為符合修訂後的1933年《證券法》、修訂後的1934年《證券交易法》和1995年修訂的《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“預期”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“繼續”、“尋求”、“目標”、“指導”、“展望”、“如果當前趨勢繼續下去”、“樂觀、“”預測“和其他類似的詞。此類陳述包括但不限於有關公司的計劃、目標、預期、意圖、對未來的估計和戰略、循環信貸額度下借款的持續可獲得性的陳述，以及其他非歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述是基於公司目前的目標、信念和預期，它們會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果、財務狀況和某些事件的時間與前瞻性陳述中的信息大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於本文以及公司在截至2022年3月31日的季度報告10-Q表中陳述的風險和不確定因素(特別是在第一部分，第二項，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及第二部分，第1A項。風險因素)，以及該公司在提交給美國證券交易委員會的其他文件中不時列出的其他風險和不確定性。特別是, 冠狀病毒爆發對經濟狀況和整個旅遊業，特別是該公司的財務狀況和經營業績的影響是重大的，正在迅速變化，無法預測。此外，可能還有公司目前沒有意識到的其他因素，這些因素可能會影響前瞻性陳述中討論的事項，也可能導致實際結果與討論的結果大不相同。除法律要求外，公司不承擔公開更新或補充任何前瞻性陳述以反映實際結果、假設的變化或影響這些前瞻性陳述的其他因素的變化的任何義務。任何前瞻性陳述僅説明截至本聲明之日或聲明中所述日期。2項前瞻性陳述

3介紹性評論和商業更新首席執行官羅伯特·伊索姆

第一季度業績4第一季度業績顯示強勁勢頭·收入超出預期的初始預期總額超過5億美元·收入與2019年第一季度相比回升至84%·3月份的日預訂量和現金收入創下公司歷史最高紀錄·3月份實現盈利·剔除淨特殊項目後，第一季度淨虧損16億美元。不包括淨特別項目1，淨虧損15億美元·強勁的運營業績，為大約4300萬名乘客提供了服務1/見本演示文稿結束時的GAAP對非GAAP對賬

恢復時間表5恢復時間表國內休閒收入·沒有實際制約·需求是早期復甦路徑的強勁當前狀態基礎·國家重新開放·國際旅行限制被取消·國家正在降低測試要求短途國際·類似於國內休閒長途國際國內業務的趨勢·中小型企業需求具有彈性·大型企業重返辦公室·面對面活動回報約2019年PAX收入構成的40%~2019年PAX收入構成的10%·國內休閒和短途國際收入超過2019年水平·國內業務收入3月份恢復到2019年水平的約85%·國際檢測限制的取消釋放了長途國際需求

營收復蘇6 1/來源-公司月度國內息票營收結果·由於奧密克戎的變化，營收復蘇在1月份暫停，但從2月中旬開始迅速加速·預計第二季度營收將進一步回升，受強勁國內收益率推動31%29%41%54%61%77%87%78%72%75%92%83%71%76%98%47%40%53%73%82%97%102%93%94%92%92%93%94%112%90%91%96%108%13%19%27%35%40%52%64%58%51%68%69%61%61%85%1月2月3月6月6月8月9月1月2月3月國內收入回升(佔2019年的百分比)2021 2022

合作伙伴關係和忠誠度更新7航空公司合作伙伴關係更新·與美國在線完成協議，形成獨家合作伙伴關係，為客户提供美洲最廣泛和最有回報的網絡·提供增強的客户體驗，包括與阿拉斯加和捷藍航空等合作伙伴關於忠誠度計劃的互惠認可和好處·引入重新設想的AAdvantage®計劃，包括新的身份資格結構·新計劃註冊人數創歷史新高，2022年3月的註冊人數比2019年3月增加了80%以上

8財務更新首席財務官德里克·科爾

第一季度業績9注：由於四捨五入，可能不會重新計算。請參閲本演示文稿結束時的GAAP對非GAAP對帳(1,723)$(1,315)$(1,566)$(3,238)$所得税前虧損(2,086)$(1,573)$(1,926)$(3,519)$淨虧損(1,635)$(1,250)$(1,510)$(2,743)普通股每股虧損$基本和攤薄(2.52)$(1.97)$(2.32)$(4.32)$加權平均流通股(千股)：基本和攤薄649,503 634,609 649,503 634,609 GAAP非GAAP(百萬，不包括每股和每股金額)

$7$10$14$14$17$21$18$16$16 1Q20 2Q20 3Q20 4Q20 1Q21 2Q21 3Q21 4Q21 1Q22總可用流動資金1(以十億計)強勁的流動性狀況10·繼續保持較高的總流動資金餘額，第一季度末總流動資金為155億美元1/總可用流動資金定義為無限制現金和有價證券加上可用的未提取左輪手槍能力和其他未提取的貸款。

資產負債表修復11繼續專注於去槓桿化·在第一季度，完成了3.17億美元的公開市場回購，7.5億美元的無擔保優先票據於2022年6月到期·繼續制定到2025年底減少150億美元的總債務的目標1·總債務自2021年第二季度達到峯值以來減少了41億美元·解決到期曲線的短端·釋放高質量抵押品·償還預付債務(約110億美元機會)強大的流動性和對復甦的信心促進去槓桿化1/總債務包括債務、融資租賃、經營租賃負債和養老金債務。

熱情追求效率的年輕船隊推動了更低的資本支出1/公司申報和Cirium Fleets Analyzer數據庫。截至2021年12月31日的所有數據2/來源：公司備案文件，2021年包括來自PDP迴歸的淨流入同行中最年輕的機隊$5.2$2.0$0.2$2.6$3.0 2014-2019年平均2020實際2022年2023總資本支出預測2(以十億為單位)第一季度的最後一次引入·完成了超過500架飛機的窄體機隊協調項目，確保我們的客户有一致的產品和更好的體驗55%19%26%45%15%40%30%22%48%0-10年10-20年+主線機隊1美國達美航空公司

2022年第二季度展望與2019年總產能(ASM)2Q22：下降~6%至8%2Q22：下降~6%至8%總收入2Q22：增長~6%至8%不包括燃料和淨特殊項目1 2Q22：增長~8%至10%FY22：增長~8%至10%不包括淨特殊項目1 2Q22：~3%至5%2Q22評論燃料2Q22：~3.59美元至3.64美元消耗~10.13億加侖，基於2022年4月19日的遠期燃料曲線。不包括燃料和淨特殊項目的1/CASM和不包括淨特殊項目的税前利潤率是非GAAP財務措施。由於目前無法確定淨特殊項目的性質或數額，該公司無法將某些前瞻性預測與公認會計原則相一致。

感謝一支令人驚歎的團隊

GAAP到非GAAP對賬15 GAAP財務信息與非GAAP財務信息的對賬百分比增加税前虧損對賬不包括特別淨項目2022 2021(減少)報告的税前虧損(2,086)$(1,573)$税前特別項目：主線經營特殊項目，淨額(1)157(1,708)區域經營特殊項目，淨(2)-(215)非經營性特殊項目，淨(3)3(23)税前淨特別項目160(1,946)税前虧損不包括特殊項目淨額(1,926)$(3，$(45.3%)税前利潤率計算報告的税前虧損$(2,086)$(1,573)報告的總營業收入$8,899$4,008税前利潤率(23.4%)(39.3%)不包括特殊項目的税前淨虧損計算不包括特殊項目的税前淨虧損$(1，(926)$(3,519)報告的營業總收入$8,899$4,008不包括特殊項目的税前淨利潤率(21.6%)(87.8%)不包括特殊項目的淨虧損的調節(1,635)$(1,250)$特殊項目淨項目：税前特殊項目淨額(1)，(2)，(3)160(1,946)不包括特殊項目的淨税項影響(35)453不包括特殊項目的淨虧損(1,510)$(2,743)$(45.0%)不包括特殊項目的淨虧損每股基本虧損和稀釋虧損的對賬不包括特殊項目的淨虧損(1，510)$(2,743)$用於計算的股份(以千為單位)：基本股份和稀釋股份649,503 634, 609不包括淨特殊項目的每股虧損：基本和攤薄(2.32)$(4.32)$美國航空集團公司(本公司)有時使用源自簡明合併財務報表但沒有按照公認會計原則列報的財務計量，以瞭解和評估其當前的經營業績，並允許進行期間與期間的比較。該公司相信，這些非公認會計準則的財務措施也可能為投資者和其他人提供有用的信息。這些非GAAP計量可能無法與其他公司的類似名稱的非GAAP計量相提並論，應被視為是對根據GAAP編制的任何業績、現金流或流動性計量的補充，而不是替代或優於這些計量。該公司在公認會計原則的基礎上提供報告的非公認會計原則財務衡量標準與其可比財務衡量標準的對賬。下表列出了以下GAAP衡量標準與其非GAAP衡量標準的對賬：-税前虧損(GAAP衡量標準)與不含特殊淨項目的税前虧損(非GAAP衡量標準)-税前利潤率(GAAP衡量標準)至不含特殊淨項目的税前利潤率(非GAAP衡量標準)-淨虧損(GAAP衡量標準)至不含特殊淨項目的淨虧損(非GAAP衡量標準)-基本和稀釋每股虧損(GAAP衡量標準)至不包括淨特殊項目的基本和稀釋每股虧損(非GAAP衡量標準)-營業虧損(GAAP計量)與不包括淨特殊項目的營業虧損(非GAAP計量)管理層使用這些非GAAP財務計量來評估公司當前的經營業績，並允許進行期間與期間的比較。由於淨額特別項目的性質和數額可能因期間而異, 扣除淨特殊項目的調整使管理層成為了解公司核心經營業績的額外工具。此外，下表列出了總業務成本(GAAP計量)與不包括特殊項目和燃料淨額的總業務成本(非GAAP計量)以及不包括特殊項目和燃料的每個特殊項目和燃料的總業務成本(CASM)之間的對賬。管理層使用不包括特殊淨項目和燃料的總運營成本和不包括特殊淨項目和燃料的CASM來評估公司當前的經營業績，並進行期間之間的比較。本公司無法控制的燃料價格影響了各時期財務業績的可比性。不包括燃料和淨特殊項目的調整使管理層成為了解和分析公司非燃料成本和核心經營業績的額外工具。截至3月31日止的3個月(單位：百萬，不包括每股及每股數額)

公認會計準則對非公認會計準則對賬不包括淨特別項目的營業虧損2022 2021報告的營業虧損淨額(1,723)$(1,315)$營業淨額特別項目：主線營業特別項目，淨額(1)157(1,708)區域營業特別項目，淨(2)-(215)不包括淨特殊項目的營業虧損(1,566)$(3,238)$調節每個ASM的總運營成本，不包括淨特殊項目和燃料報告的總運營費用10,622$5,323$運營淨特殊項目：主線運營特殊項目，淨額(1)(157)1,708個地區業務特別項目，淨額(2)-215總業務費用，不包括淨額特別項目10,4657,246架飛機燃油和相關税項(2,502)(1,034)總業務費用，不包括淨特別項目和燃料7,963$6,212$每個ASM報告的總業務費用17.84 14.09每個ASM的淨業務特別項目：主線業務特別項目，淨額(0.26)4.52區域業務特別項目，淨額(2)-0.57每個ASM的總運營費用，不包括淨特別項目17.58 19.19每個ASM的飛機燃油和相關税費(4.20)(2.74)每個ASM的總運營費用，不包括淨額特別項目和燃料13.38 16.45注：由於四捨五入，金額可能不會重新計算。腳註：(1)(2)(3)(百萬)(美分)2022年第一季度主線運營特殊項目, 淨額主要包括一項非現金減值費用，以將公司退役空客A330機隊的賬面價值減記至估計公允價值，原因是某些二手飛機的當前市場狀況。由於新冠肺炎疫情導致航空旅行需求下降，該公司於2020年退役其空客A330機隊。2021年第一季度的主線運營特殊項目，淨額主要包括19億美元的工資支持計劃(PSP)財政援助，部分被某些團隊成員選擇參加自願提前退休計劃的1.68億美元工資和醫療費用所抵消，這些計劃是由於新冠肺炎疫情導致公司業務減少而提供的。2022年第一季度和2021年第一季度，與公司自願提前退休計劃相關的工資和醫療費用的現金支付分別約為9000萬美元和1.7億美元。截至3月31日的3個月，主要包括與某些股權和其他投資相關的按市值計價的未實現淨收益和虧損，以及與債務再融資和清償相關的非現金費用。2021年第一季度地區運營特別項目淨額主要包括2.44億美元的PSP財務援助，部分被2700萬美元的非現金減值費用所抵消，該費用用於減記因巴西航空工業公司剩餘的140機隊提前退役而產生的支線飛機。