展品99.2


2披露本演示文稿,包括以引用方式併入本文的文件,將包含符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請查看我們在提交給美國證券交易委員會的文件中披露的信息。非GAAP財務數據本報告使用了調整後的營業收入、營業比率、調整後的營業比率、調整後的每股收益、調整後的税前收益、調整後的營業費用、有形資產淨值和自由現金流量,這些都是不符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務衡量標準。每項此類衡量標準都是非公認會計準則的補充財務衡量標準,供管理層和我們財務報表的外部用户,如行業分析師、投資者和貸款人使用。儘管管理層認為這些措施對投資者有用,但它們不應被用來取代符合公認會計準則的財務措施。此外,我們使用這些非公認會計準則措施不應被解釋為表明這些或類似項目不能在未來期間發生。此外,調整後的營運比率從收入中剔除卡車部分燃油附加費,並將這些附加費扣除燃油費用。


3次調整·2022年第一季度1620萬美元和2021年第一季度1170萬美元的合併和收購攤銷費用·2022年第一季度的510萬美元和2021年第一季度的120萬美元的法定應計費用·2022年第一季度的80萬美元減值1請參閲本演示之後時間表中的GAAP到非GAAP對賬Knight-SWIFT合併2022年第一季度2021年第一季度的變化(以千美元為單位,總收入$1,826,989$1,223,014 49.4%收入xFSC$1,647,878$1,133,105 45.4%營業收入$298,086$162,259 83.7%調整後營業收入1$320,117$175,250 82.7%可歸因於Knight-Swift的淨收入2$208,337$129,790 60.5%調整後可歸因於Knight-Swift 1的淨收入2 2$224,863$139,433 61.3%稀釋後每股收益2$1.25$0.77 62.3%調整後每股收益1 2$1.35$0.83 62.7%KNX Q1 2022比較結果2022年第二季度第一季度業績包括我們在裝船卡車投資的1310萬美元税後(或每股收益0.08美元)按市值計算的未實現虧損


4部門概述1請參閲本演示之後的明細表中的公認會計原則到非公認會計原則的對賬2不包括部門間交易3包括7,561輛與租賃活動有關的拖車,這些拖車與2022年第一季度在我們的非可報告運營部門內記錄的2022年第一季度TTM第一季度收入xFSR 2$941.5 M$3,750.0 M調整後運營收入$205.4 M$832.4 M調整後或78.2%77.8%~13,250輛不規則拖拉機和4,700輛專用拖拉機~71,000輛拖車3多式聯運2022年第一季度TTM第一季度收入$109.2 M$460.8 M調整後運營收入1520萬美元5380萬調整後或86.1%88.3%~600台拖拉機,11,000集裝箱物流2022年第一季度TTM第一季度收入2$280.2 M$963.1 M調整後運營收入$3990M$127.0 M調整後或85.7%86.8%2022年第一季度收入xFSR$214.7 M調整後運營收入$3030萬或85.9%-大約100個服務中心-碼頭門數量超過4,300個2022年第一季度收入多樣化卡車57%LTL 13%物流17%其他6%多式聯運7%1 1


5·調整後營業收入同比增長29.4%·2022年第一季度調整後營業比率為78.2%,而前一年為81.8%·運輸時間縮短,部分原因是每重載英里收入增加22.9%,每台拖拉機里程減少9.6%·繼續投資拖車,目前拖拉機平均數量超過71K·卡車數量從2021年第四季度的17,955輛增加到17,965輛1請參閲本演示文稿後時間表中的GAAP到非GAAP對賬。卡車運營統計2022年第一季度2021年第一季度每台拖拉機平均收入變化$52,409$47,894 9.4%平均拖拉機17,965 18,224(1.4%)平均拖車71,310 59,797 19.3%每台拖拉機里程18,916 20,928(9.6%)2022年第一季度卡車財務指標變化2022年第一季度收入xFSC$941,534$872,814 7.9%運營收入$205,117$158,483 29.4%調整後的運營收入1$205,441$158,807 29.4%調整後的運營比率81.0%83.5%(250個基點)運營業績-卡車負載


6·3030萬美元的調整後營業收入·85.9%2022年第一季度調整後的營業比率比2021年第四季度提高了410個基點·與2021年第一季度相比,每批貨物的LTL收入xFSC增加了12.0%·與2021年第一季度相比,每英擔收入xFSR增加了13.8%·購買了6個碼頭,5個在德克薩斯州,1個在拉斯維加斯·抓住了多個協同機會,並將有更多的LTL運營統計數據2022年第一季度LTL發貨量每天18,783 LTL重量每英擔1,098 LTL收入xFSR$13.73 LTL收入xFSR$150.70 1請參閲以下演示文稿中的AP到非GAAP對賬。LTL財務指標2022年第一季度(千美元)收入xFSC$214,675營業收入$26,377調整後的營業收入1$30,322營業比率89.7%調整後的營業比率1 85.9%營業業績-LTL


7·調整後的營業收入以最少的資本投資增長427.1%,達到3990萬美元·裝載量增加76.9%·純電力收入增加四倍以上,推動物流總收入增長142.1%·本季度調整後的營業比率為85.7%,較上年提高780個基點·第一季度毛利率為20.2%,較上年改善580個基點1請參閲本演示文稿後時間表中的公認會計準則至非公認會計準則對賬。運營統計2022年第一季度每負載變化收入$2,697$1,971 36.8%毛利率20.2%14.4%580個基點物流財務指標2022年第一季度變化(以千美元為單位)部門間收入$280,171$115,722 142.1%營業收入$39,601$7,577 422.6%調整後的營業收入1$39,935$7,577 427.1%營業比率86.0%93.6%(760個基點)調整後的營業比率1 85.7%93.5%(780個基點)


8·運營收入同比增加1,170萬美元·2022年第一季度運營率為86.1%,上年同期為96.8%·每負載平均收入同比增長35.9%·底盤分配和轉軌鐵路供應商的網絡中斷導致負載數量較2021年第一季度減少24.9%·載客量預計將連續增加,導致2022年下半年多式聯運運營統計數據2022年第一季度同比增長2021年第一季度每負載平均收入$3,465$2,549 35.9%負載計數31,515 41,968(24.9%)平均拖拉機584 597(2.2%)平均集裝箱11,027 10,846 1.7%多式聯運財務指標2022年第一季度變化(以千美元為單位)部門間收入$109,192美元106,971 2.1%營業收入$15,170$3,457 338.8%營業比率86.1%96.8%(1,070基點)聯運


9·向第三方運營商提供更多的保險和維護服務,以及更多的設備租賃和倉儲活動,推動收入增加6700萬美元·營業收入同比增加1910萬美元·預計2022年第一季度收入和營業收入同比增長2022年第一季度非報告財務指標2021年第一季度變化(千美元)收入117,639美元50,669 132.2%營業收入(虧損)11,821美元(7,258)262.9%營業業績-不報告


10 TTM自由現金流2018-Q1 2022 2018 Q4 2019 Q1 2019 Q2 2019 Q3 Q4 2020 Q1 2020 Q2 2020 Q3 Q3 2020 Q4 2021 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2022 Q1$0M$1,000M$2.5億美元$7.5億美元增加股東價值·自由現金流1在第一季度為3.524億美元,TTM為9.983億美元·本季度有形資產淨額為23.8%TTM·本季度增加了股息0.02美元或20%·本季度回購了1.5億美元的長期債務和租賃(1)請參閲下表中的GAAP到非GAAP對賬(1)。1


11 KNX-工業成長型公司增長·LTL實力,有機擴張和併購機會·僅限物流和電力·新的多式聯運網絡和集裝箱投資·鐵製卡車服務(保險、維護等)·改善座椅卡車·增加碼頭·專用管道·設備租賃·倉儲·13%的收入是LTL·30%的收入是輕資產(物流、多式聯運、其他)·卡車包括公路、專用、港口、快速、冷藏、平板和跨境業務·71K+拖車·90%以上的乾式貨車搬運涉及拖車池·近40%的物流搬運利用公司拖車·LTL在整個貨運週期中始終如一且持久·SWIFT業務的結構和持久改善·14%的收入來自多年合同卡車業務·24%的收入來自可變成本模式業務


12貨運多式聯運LTL不報告2017 2018 2019 2020 2021 Q1 2022 0%40%60%80%100%Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q4 2019 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022$0.00$2.00$3.00$5.00$6.00多樣化帶來持續的業績大幅改善收益,這是由於SWIFT利潤率的顯著提高,我們物流業務的增長,新業務的發展,以及對LTL網絡的投資調整後營業收入的百分比1滾動4個季度調整後每股收益1。2017年備考歷史信息包括2017年合併前SWIFT的業績。這些信息不是按照證券交易委員會的規則,包括S-X規則第11條編制的,因此它不反映S-X規則第11條所要求的任何形式上的調整


13個200多個地點不容易複製整車·18,000輛拖拉機·71,000輛拖車·跨境和墨西哥少於卡車·3,100輛拖拉機·8,300輛拖車·4,300多門


14環境、社會和公司治理(“ESG”)


15·強勁的合同率導致現貨敞口較少的承諾增加·拖車池容量仍處於溢價·現貨價格不斷下降,二手設備市場處於歷史高位,新設備的供應有限,高燃料成本增加了進入壁壘·LTL需求保持強勁,每英擔收入增幅保持在兩位數·採購和留住驅動因素仍然具有挑戰性·設備、維護、勞動力和其他成本項目面臨通脹壓力·二手設備市場依然強勁,但在年底開始正常化·基於中國停擺、嚴重通脹、海外戰爭和消費者信心市場展望2022財年市場的不確定性


16預計2022年全年調整後每股收益為5.20-5.40美元,高於上一季度5.10-5.30美元的全年指導假設·卡車合同率兩位數增長,而現貨價格同比温和·卡車數量穩定,每輛拖拉機里程數略有改善·上半年多式聯運利潤率強勁,但到年底將調整後的運營比率從80多美元恢復到90多美元。·上半年多式聯運貨運量同比下降,但下半年有所增長·物流收入增長超過30%,營運比率在80%以上至90%以下·LTL收入同比增長,利潤率提高·非報告收入和運營收入持續增長·大多數成本領域存在通脹壓力,包括與司機相關的費用、維護、設備、和非駕駛勞動力·2022年全年淨現金資本支出預期範圍為5.5億-6億美元·高於正常設備銷售收益,但低於第一季度·2022年全年指導的大約25.0%的税率


附錄


非GAAP調整後營業收入和調整後營業比率1 2(未經審計)截至2022年3月31日的季度GAAP列報(單位:千美元)總收入$1,826,989$1,223,014營業收入總額(1,528,903)(1,060,755)營業收入$298,086$162,259營業比率83.7%86.7%非GAAP列報總收入$1,826,989$1,223,014卡車燃油附加費(179,111)(89,909)收入,不包括卡車燃油附加費1,647,878 1,133,105調整後的總營業費用1,528,903 1,060,755用於:卡車燃油附加費(179,111)(89,909)無形資產攤銷3(16,166)(11,749)減值4(810)-法定應計項目5(5,055)(1,242)調整後的營業費用1,327,761 957,855調整後的營業收入$320,117$175,250調整後的營業比率80.6%84.5%


非GAAP調整後營業收入和調整後營業比率(未經審計)1根據法規G的要求,本表對合並的GAAP營業比率與合併的非GAAP調整營業比率進行了核對。2根據交易適用的會計處理,報告的業績不包括ACT及其子公司在2021年7月5日被Knight-Swift收購之前的運營結果。報告的結果不包括MME及其子公司根據交易適用的會計處理方式於2021年12月6日被Knight-Swift收購之前的運營結果。3“無形資產攤銷”反映了2017年合併、2021年7月5日ACT收購和其他收購中確定的與無形資產相關的非現金攤銷費用。4“減值”反映建築改善工程的非現金減值(在我們的不可報告部分內)。5“法定應計項目”列入簡明綜合全面收益表的“雜項業務費用”,反映如下:·2022年第一季度法律費用反映與某些和解和因僱員和合同相關事項引起的集體訴訟有關的費用。·2021年第一季度與員工和合同相關事宜引發的某些集體訴訟相關的法律費用。


截至2022年3月31日的季度,可歸因於Knight-Swift和調整後每股收益1 2(未經審計)的非GAAP對賬調整後淨收入(千美元,調整後的所得税支出:騎士-斯威夫特的所得税支出277,511 175,119無形資產攤銷3 16,166 11,749減值4 810-合法應計項目5,055 1,242調整後的所得税前收入299,542 188,110按實際税率計提所得税支出撥備(74,679)(48,677)非GAAP:調整後的可歸因於Knight-Swift的淨收入224,863美元139,433美元這些表格對應歸因於Knight-Swift的綜合GAAP淨收入與歸因於Knight-Swift的非GAAP綜合調整後淨收入進行了核對。2參考非GAAP調節(未經審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註2.3參考非GAAP調節(未審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註3.4參考非GAAP調節(未審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註4.5參考非GAAP調節(未審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註5。


截至3月31日的季度,可歸因於Knight-Swift和調整後每股收益1-2(未經審計)的非GAAP對賬調整後淨收入,2022年2021年GAAP:稀釋後每股收益$1.25$0.77調整後:奈特-斯威夫特公司所得税支出0.42 0.27騎士-斯威夫特公司所得税前收入1.67 1.04無形資產攤銷3 0.10 0.07減值4--法定應計項目5 0.03 0.01調整後所得税前收入1.80 1.12按實際税率計提所得税支出準備金(0.45)(0.29)非GAAP:調整後每股收益1.35美元0.83注:由於上表中反映的數字是按每股計算的,他們可能因為四捨五入而不能走路。1根據法規G的要求,這些表格將綜合GAAP稀釋後每股收益與非GAAP合併調整後每股收益進行核對。2參考非GAAP調節(未經審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註2.3參考非GAAP調節(未審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註3.4參考非GAAP調節(未審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註4.5參考非GAAP調節(未審計):調整的營業收入和調整的營業比率-腳註5。


非GAAP調節部門調整後的營業收入和調整後的營業比率1(未經審計)截至3月31日的季度,載貨部門2022 2021 GAAP報告(美元)總收入$1,080,531$962,947總運營費用(875,414)(804,464)營業收入$205,117$158,483運營比率81.0%83.5%非GAAP報告總收入$1,080,531$962,947燃油附加費(138,661)(89,909)部門間交易(336)(224)收入,不包括燃油附加費和部門間交易941,534 872,814總營業費用875,414 804,464調整後:燃油附加費(138,661)(89,909)部門間交易(336)(224)無形資產攤銷2(324)(324)調整後營業收入736,093 714,007調整後營業收入205,441美元158,807調整後營業比率78.2%81.8%1根據法規G的要求,本表將GAAP營業比率與非GAAP調整後營業比率進行了協調。2“無形資產攤銷”反映了與騎士歷史收購中確認的無形資產有關的非現金攤銷費用。


截至3月31日的非GAAP對賬季度,物流部門2022 2021 GAAP報告(美元)總收入282,039美元118,887總運營費用(242,438)(111,310)運營收入39,601美元7,577運營比率86.0%93.6%非GAAP報告總收入282,039美元118,887部門間交易(1,868)(3,165)收入,不包括部門間交易280,171 115,722部門間交易調整後的總營業費用242,438 111,310調整後的部門間交易(1,868)(3,165)無形資產的攤銷2(334)-調整後的營業費用240,236 108,145調整後的營業收入$39,935$7,577調整後的營業比率85.7%93.5%部門調整後的營業收入和調整後的營業比率1(未經審計)1根據法規G的要求,本表將GAAP營業比率與非GAAP調整後的營業比率進行了核對。2“無形資產攤銷”反映了與UTXL收購中確認的無形資產有關的非現金攤銷費用。


非GAAP調整後的營業收入和調整後的營業比率1(未經審計)LTL部門截至2022年3月31日的第二季度GAAP列報的總營業收入$255,125總營業費用(228,748)營業收入$26,377營業比率89.7%非GAAP列報的營業總收入$255,125燃油附加費(40,450)收入,不包括燃油附加費214,675調整後的營業開支228,748調整後的營業費用3(3,945)調整後的營業費用184,353調整後的營業收入$30,322調整後的營業收入85.9%1根據法規G的要求,此表對GAAP營業比率與非GAAP調整後營業比率進行了核對。2參考非GAAP對賬(未經審計):調整後的營業收入和調整後的營業比率--腳註2.3“無形資產攤銷”反映了與ACT和MME收購中確定的無形資產有關的非現金攤銷費用。


非GAAP調節部門調整後的營業收入和調整後的營業比率1(未經審計)截至2022年3月31日的季度GAAP列報(美元)總收入109,222美元107,066營業費用總額(94,052)(103,609)營業收入15,170美元3,457營業比率86.1%96.8%非GAAP列報總收入109,222美元107,066部門間交易(30)(95)收入,不包括部門間交易109,192 106,971調整後的總營業費用94,052 103,609調整後的部門間交易(30)(95)調整後的營業費用94,022 103,514調整後的營業收入$15,170$3,457調整後的營業比率86.1%96.8%1根據法規G的要求,此表將GAAP營業比率與非GAAP調整後的營業比率進行了核對。


截至2022年3月31日的三個月截至2021年12月31日的三個月TTM截至2021年3月31日的三個月,2022年GAAP報告總收入$1,080,531$4,098,005$962,947$4,215,589總運營費用(875,414)(3,313,569)(804,464)(3,384,519)營業收入$205,117$784,436$158,483$831,070營運比率81.0%80.9%83.5%80.3%非GAAP報告總收入$1,080,531$4,098,005$962,947美元4,215,589燃油附加費(138,661)(415,606)(89,909)(464,358)部門間交易(336)(1,128)(224)(1,240)收入,不包括燃油附加費和部門間交易941,534 3,681,271 872,872,814 3,749,991總營業費用875,414 3,313,569 804,464 3,384,519調整後:燃油附加費(138,661)(415,606)(89,909)(464,358)部門間交易(336)(1,128)(224)(1,240)無形資產攤銷2(324)(1,295)(324)(1,295)減值3-(41)-(41)調整後營業費用736,093 2,895,499 714,007 2,917,585美元205,441美元785,772美元158,807美元832,40678.7%81.8%77.8%非公認會計準則對賬部分調整後營業收入和調整後營業比率1(未經審計)1根據法規G的要求,此表對GAAP營業比率與非GAAP調整後營業比率進行了核對。2“無形資產攤銷”反映了與騎士歷史收購中確認的無形資產有關的非現金攤銷費用。3“減值”反映與持有待售的某些收入設備有關的下列非現金減值(在非報告分部和卡車分部內)。


非GAAP調整後營業收入和調整後營業比率1(未經審計)1根據法規G的要求,此表對GAAP營業比率與非GAAP調整後營業比率進行了核對。2“無形資產攤銷”反映了與UTXL收購中確認的無形資產有關的非現金攤銷費用。物流部門截至2022年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月TTM 2022年3月31日GAAP報告(美元)總收入282,039$817,003$118,887$980,155總運營費用(242,438)(723,083)(111,310)(854,211)營業收入$39,601$93,920$7,577$125,944營運比率86.0%88.5%93.6%87.2%非GAAP報告總收入$282,039$817,003美元部門間交易(1,868)(18,314)(3,165)(17,017)不包括部門間交易280,171 798,689 115,722 963,138調整後的總營業費用242,438 723,083 111,310 854,211調整後的部門間交易(1,868)(18,314)(3,165)(17,017)無形資產攤銷2(334)(765)-(1,099)調整後的營業費用240,236 704,004 108,145 836,095調整後的營業收入$39,935$94,685$7,577美元127,043調整後的營業比率85.7%88.1%86.8%


非GAAP調整後營業收入和調整後營業比率1(未經審計)1根據法規G的要求,此表對GAAP營業比率與非GAAP調整後營業比率進行了核對。多式聯運部門截至2021年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月TTM 2022年3月31日GAAP報告(以千為單位)總收入$109,222$458,867$107,066$461,023總運營費用(94,052)(416,807)(103,609)(407,250)運營收入$15,170$42,060$3,457$53,773運營比率86.1%90.8%96.8%88.3%非GAAP報告總收入$109,222$458,867$107,066$1,023部門間交易(30)(284)(219)不包括部門間交易109,192 458,583 106,971 460,804總營業費用94,052 416,807 103,609 407,250調整後的部門間交易(30)(284)(95)(219)調整後的營業費用94,022 416,523 103,514 407,031調整後的營業收入$15,170$42,060$3,457$53,773調整後的營業比率86.1%90.8%96.8%88.3%


無形資產淨額(1,814,883)(1,393,346)商譽(3,518,709)(2,958,709)有形資產$5,362,334$4,167,420負債總額4,114,863美元2,570,137調整用於:循環信貸額度,融資租賃債務和長期債務(1,706,144)(626,439)應收賬款證券化(278,539)(198,957)遞延所得税負債(881,287)(797,019)不包括遞延所得税負債$1,248,893$947,722有形資產淨額$4,113,441$3,219,698平均有形資產淨額$3,666,570調整後淨收益$873,611有形資產淨額回報率23.8%1根據規則G的要求,此表將總資產和總負債與平均有形資產淨額進行核對。


截至2021年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月TTM TTM 2022年3月31日(美元)美國公認會計準則:可歸因於Knight-Swift的淨收入$208,337 743,388 129,790 821,935調整後用於:可歸因於Knight-Swift 69,174 230,887 45,329 254,732的所得税支出299 11,749 59,716減值4 810 299-1,109法定應計項目5 5,055(2,481)1,242 1,332交易費用6-4,445-4,445註銷遞延債務發行成本7-1,024-1,024調整後所得税前收入299,5421,032,861 188,110 1,144,293按實際税率計提所得税費用撥備(74,679)(244,680)(48,677)(270,682)可歸因於Knight Swift的非GAAP調整後淨收入$224,863$788,181$139,433$873,611 1根據法規G的要求,此表將Knight-Swift的所得税前GAAP收入與Knight-Swift的非GAAP調整後所得税前收入和調整後淨收入進行核對。2根據交易適用的會計處理,報告的業績不包括ACT及其子公司在2021年7月5日被Knight-Swift收購之前的運營結果。報告的結果不包括MME及其子公司根據交易適用的會計處理方式於2021年12月6日被Knight-Swift收購之前的運營結果。3“無形資產攤銷”反映了與2017年合併、2021年7月5日ACT收購中確定的無形資產有關的非現金攤銷費用, 以及其他收購。4“減值”反映以下非現金減值:·2022年第一季度減值反映建築改善的非現金減值(在我們的非報告部門);·與某些收入設備相關的2021年減值(在非報告部門和卡車部門)。5“法定應計項目”列入簡明綜合全面收益表的“雜項業務費用”,反映如下:·2022年第一季度法律費用反映與某些和解和因僱員和合同相關事項引起的集體訴訟有關的費用。·2021年第三季度與先前被確定為可能在2019年發生的應計法律事項有關的逆轉。這是基於上訴法院最近的裁決,導致發生損失的可能性微乎其微。2021年額外的法律費用與員工和合同相關事宜引起的某些集體訴訟有關。6“交易費用包括與收購UTXL、ACT和MME有關的法律和專業費用。交易費用計入簡明綜合全面收益表中的”雜項經營費用“。7”遞延債務發行成本的註銷“計入2021年簡明綜合全面收益表中的”其他收益、淨額“。虧損是由於9月以2021年債務協議取代2017年債務協議而產生的


截至2021年3月31日的三個月美國通用會計準則:營業現金流量$456,860$1,190,153$306,113$1,340,900調整後用於:出售財產和設備的收益,包括持有的待售資產60,532 252,080 67,175 245,437購買財產和設備(164,974)(534,096)(111,020)(588,050)非公認會計準則:自由現金流量$352,418$908,137$262,268美元998,287根據法規G的要求,本表將營業現金流量與自由現金流量進行對賬。