豁免招標通知

註冊人：西方石油公司

依賴豁免的人的姓名：關注這個

依賴豁免的人的地址：Anthony Fokkerweg 61 1059 CP Amsterdam

荷蘭

書面材料是根據 1934 年《證券交易法》頒佈的第 14a-6 (g) (1) 條提交的

根據規則的條款，申報人無需提交，而是自願提交

2022年4月20日

尊敬的西方石油股東，

我們寫這封信是為了敦促你對代理卡上的第 4 項投贊成票，要求公司採用中長期温室氣體減排目標。

摘要

作為西方石油公司（“Occidental” 或 “公司”）的股東，我們擔心該公司未能應對氣候變化對其化石燃料開採、煉油和營銷業務業務構成的風險。由於沒有承諾按照實現《巴黎氣候協定》目標所需的減排量在短期和中期內實現總體絕對減排目標，Occidental 的股東無法確定西方是否走上了與巴黎一致的道路，從而足以應對與氣候相關的風險。因此，鼓勵股東對該提案投贊成票。

已解決的條款

該提案的部分內容如下：

“已決定：股東支持公司設定和公佈與《巴黎氣候協定》目標一致的目標：將全球變暖限制在比工業化前水平高出2°C以下，並努力將温度升高限制在1.5°C以內。”

“這些量化目標應涵蓋公司運營及其能源產品使用的短期、中期、和長期温室氣體 (GHG) 排放（範圍1、2和3）。”

支持聲明

世界領先的國際科學機構最近發佈了報告，明確指出需要大幅削減的排放，以將全球變暖限制在安全水平。

金融機構越來越多地形成了國際共識，即與氣候相關的風險是金融風險的來源，因此，限制全球變暖對於風險管理和負責任地管理經濟至關重要。

我們相信，公司可以在能源轉型中引領並蓬勃發展。因此，我們鼓勵您為社會、員工、股東和能源部門設定鼓舞人心的目標，使公司能夠滿足不斷增長的能源需求，同時將温室氣體排放量減少到與遏制氣候變化一致的水平

投贊成票的理由

西方是應對氣候風險的領跑者之一；但是，其目前的戰略在幾個關鍵方面仍未達到巴黎一致。對該提案投贊成票可能會使該公司成為第一家完全與巴黎結盟的石油和天然氣巨頭。

全球最大的投資者聯盟Climate Action 100+的淨零基準證實，包括 Occidental在內的石油巨頭目前都沒有與巴黎結盟。¹投資者情緒顯而易見；預計各公司將制定和實施一項強有力的戰略來管理與氣候相關的風險，要求各公司根據關於實現《巴黎協定》目標並將全球變暖限制在1.5攝氏度以內的必要條件的科學共識來解決其產品的排放。²

需要大幅減少中期排放，以避免氣候變化立即惡化。Occidental 尚未承諾在中期大幅減少其總排放量。對該提案投贊成票將鼓勵公司積極承擔其作為能源轉型領導者的角色。

討論

背景

我們的提案已提交給五家美國石油巨頭，要求能源公司採取與《巴黎協定》一致的戰略；要求這些公司設定短期、中期和長期減排目標（範圍1、 2和3）。該提案對股東很重要，這不僅是因為它符合公司的最大利益，還因為它必須保護股東投資組合中的所有資產免受氣候變化的毀滅性影響。過去，投資者對 “關注此提案” 的支持促使各公司設定了範圍3和其他以前從未設定的減排目標。

該提案很重要，因為它將賦予西方石油公司（“ 公司”）減少排放和領導能源轉型的授權。科學是明確的，政策正在迅速發展；為了將變暖限制在遠低於2攝氏度並努力控制1.5攝氏度，已經發現的大多數資產都無法利用。如果不立即採取行動，不可避免的即將到來的監管幹預措施將使所有這些資產陷入困境。有一個小的、快速關閉的窗口可以採取行動。如果公司設定了減少排放的目標並相應地調整的投資，它就可以先發制人地解決這些法規，取而代之的是過渡時期的領導者。

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¹https://www.climateaction100.org/company/occidental-petroleum-corporation/

²Climate Action 100+ 2022 年淨零公司基準，網址為：www.climateaction100.org/net-zerocompany-

金融風險

該提案符合股東的最大利益，因為有必要保護他們的整個投資組合。金融機構正在增加其減排承諾。這使得未能充分解決排放問題的公司有可能失去進入資本市場的機會。最近的IPCC報告預示着全球經濟將面臨災難性後果，有可能凍結整個全球金融機構，給投資者帶來無法克服的成本。只有西方和其他公司設定減排目標，並採取強有力的戰略來促進向低碳經濟的過渡，才有可能避免這些後果。因此，對我們的提案投贊成票將保護我們在公司的投資，並鼓勵其他公司走正確的道路。最終，這項提案允許投資者授權Occidental制定一項戰略，使公司在轉型經濟中蓬勃發展。

通過推遲兑現與巴黎一致的中期減排承諾，公司為碳預算的增長做出了貢獻。³IPCC最近的報告將未能實現與巴黎一致的必要臨時削減的後果描述為 “... 對人類福祉和地球健康的威脅。全球協調行動的任何進一步拖延都將錯過確保宜居未來的短暫而迅速關閉的窗口。” （IPCC WGII聯席主席）漢斯-奧託·波特納（Hans-Otto Pörtner）説。這將對整個經濟造成災難性的後果，從而損害投資者在整個投資組合中的投資。通過承諾按照巴黎協議的要求進行必要的臨時總體減排，碳預算超出對公司和經濟的不利氣候變化影響是可以預防的，或者至少可以大大緩解。

法律風險

最近針對歐洲石油巨頭殼牌（殼牌的地球之友、殼牌的ClientEarth）的案件，以及美國加緊的訴訟力度，都表明，石油和天然氣公司面臨着不得不強行採取巴黎一致的減排戰略的風險。此外，這些訴訟使公司面臨損害賠償索賠的財務風險，例如要求賠償減排費用，以減輕化石燃料引起的温室氣體排放造成的氣候變化的不利影響。

如果股東授權公司自行實施必要的變更，公司面臨並直接影響公司股東的法律風險可能會消失。因此，該提案的實施將使公司能夠走上最具成本效益的途徑，實現脱碳的未來，公司可以在其中發揮主導作用。

該公司的目標與巴黎不一致

支持者認可公司決心以其戰略引領能源轉型；該公司因其雄心勃勃的計劃而被公認為石油和天然氣領域的領跑者之一。該公司的計劃主要依賴於碳捕集、利用和封存（CCUS），其中高度關注直接空氣捕獲（DAC）。儘管這些技術肯定會在能源轉型中發揮作用，但該公司的中期目標未能為公司計劃使用CCUS減少的總排放量提供透明度。實現《巴黎協定》的目標需要立即、快速、大規模地減少全球温室氣體排放。

該提案鼓勵公司密集探索和使用CCUS和DAC來減少範圍3的排放。但是，其每年2500萬公噸的中期目標反映了該公司2019年總排放量的16％左右。⁴因此，即使總排放量不會增加或適度降低，該目標也幾乎不會超過公司的運營排放，也不夠雄心勃勃，無法像巴黎一樣顯著減少其能源產品（範圍3）的排放。

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³www.carbontracker.org/carbon-budgets-我們現在在哪裏

⁴https://www.oxy.com/globalassets/documents/sustainability/oxy_cdp_climate_change_2021.pdf

該公司的目標是主要通過投資CCUS來實現其2050年淨零排放目標。儘管該公司的戰略正在取得重大的技術進步，但其目標，尤其是中期目標，尚未與巴黎保持一致。“Occidental的中期範圍1、2和3目標是，到2032年，促進每年至少2500萬噸公噸的地質儲存或利用其價值鏈中捕獲的人為或大氣二氧化碳，或者在這段時間內採用其他公認的技術上可行的緩解氣候的手段。”

Occidental向美國證券交易委員會提交了一封不採取行動的信，辯稱提案不需要付諸表決，因為其目前的戰略有助於實現該提案的基本目標，因此得到了實質性實施。美國證券交易委員會拒絕了這一請求，因為它無法得出結論，認為Occidental的現有戰略符合提案提出的巴黎協調要求。支持者反駁中提出的主要論點表明，對該提案的基本目標存在誤解；無法證明該公司的戰略與巴黎一致。公司目標的不足和不確定性就證明瞭這一點。這表明公司戰略與提案請求之間存在差異。此外，與公司的密集對話證實了我們的觀點，即公司的披露與提案的要求之間仍然存在差異。正是出於這個原因，支持者決定繼續提交提案。該提案的要求直截了當，也很明確。該公司已經邁出了重要一步；股東的多數票可能促使他們成為第一家設定巴黎一致減排目標的石油和天然氣巨頭。

該公司指出，它是第一家 “為範圍1、2和3設定了與《巴黎協定》一致的淨零温室氣體（GHG）排放目標” 的美國石油巨頭。支持者認為此陳述的部分是準確的。該公司確實是能源領域引入碳減排計劃的領跑者。該公司建議股東投票反對該提案，因為它聲稱已經設定了與巴黎一致的範圍1、2和3目標。它支持這一論點，稱其目標很嚴格，是根據股東和利益相關者的意見設定的，並且 “納入了情景建模中的見解”。支持者認可公司採取的嚴格方法。但是，該公司聲稱其中期目標與巴黎一致，這是錯誤的，因為它沒有提供可以衡量其每年2500萬公噸的 2032目標的總體排放水平的估計值。

如果沒有承諾在中期內減少總排放，就無法確定該公司的排放量是否會下降。IPCC建議，為了保持在無或有限超調1.5度的路徑內，排放量需要在中期內減少45％。⁵預計石油和天然氣巨頭將跟上這些減排的步伐；國際能源署建議，石油和天然氣公司必須在這段時間內將其排放量減少約36％。⁶

該公司進一步聲稱，其目標 “被過渡路徑倡議（TPI）認定為雄心勃勃，到2050年達到淨零，並與TPI的1.5°C基準一致。”

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⁵IPCC 第六次評估報告，第一工作組，

《決策者摘要》，2021年，第13頁，方框SPM.1 (a)，情景SSP1-1.9。

⁶國際能源署到2050年實現淨零排放路線圖，2021年，第26頁。

支持者意識到，在整個能源領域和投資者社區，TPI的基準被一些人用作衡量公司脱碳表現的標準。但是，應該強調的是 TPI 部門脱碳方法(SDA) 將公司的申報與行業路徑進行了比較。它的分析不是基於對公司投資和資本配置的獨立研究，因此允許即使是實際上遠未實現其宣佈的雄心壯志的公司也有資格符合其基準。重要的是， SDA方法假設每家公司的市場份額保持穩定，因此沒有考慮到產出增長對個別公司巴黎調整可能產生的影響。

在沒有避免氣候變化立即惡化所需的有意義的絕對臨時削減的情況下，與TPI的2050年淨零分析保持一致並不意味着巴黎一致。公司在沒有對公司中期總體排放水平做出承諾的情況下長期實現淨零排放的戰略未能滿足與 Paris 一致的實質性以及大幅的短期和中期減排需求。

公司和股東面臨的風險

該公司在反對聲明中指出，它利用國際能源署可持續發展情景等外部開發的情景，積極參與風險管理和戰略制定。支持者對公司的這一努力表示讚賞，並認為對該提案投贊成票可以加強公司已經採用的風險管理業務。由於巴黎沒有一致的目標，該公司未能緩解本身及其股東面臨的許多財務風險。

結論

能源領域的公司可以通過設定與巴黎一致的短期、中期和長期温室氣體減排目標來達成巴黎氣候協定。通過這樣做，他們將減輕公司及其投資者目前面臨的金融氣候變化風險。該公司目前的目標沒有達到與巴黎一致。出於上述原因，我們敦促股東投票贊成該提案，該提案要求公司設定與巴黎一致的減排目標。

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