辛辛那提，2022年4月20日-寶潔公司(紐約證券交易所代碼：PG)公佈2022財年第三季度淨銷售額為194億美元，同比增長7%。剔除外匯、收購和資產剝離的影響，有機銷售增長了10%。稀釋後每股淨收益為1.33美元，比上一年每股收益增長6%。

該季度的運營現金流為32億美元。調整後的自由現金流生產率為74%。該公司通過大約22億美元的股息支付和12億美元的普通股回購，向股東返還了超過34億美元的現金。

*請參閲表1--非GAAP措施，瞭解這些措施的定義和與相關GAAP措施的協調。

公司總裁兼首席執行官喬恩·默勒表示：“儘管存在重大且不斷增加的成本逆風，我們又實現了一個銷售強勁增長的季度，並取得了連續的收益增長。”這些結果使我們能夠提高本財年的營收增長預期，並維持我們的每股收益指導範圍。我們的重點仍然是優勢、生產力、建設性的顛覆和持續改進寶潔的組織和文化的戰略。這些戰略使我們能夠建立和保持強勁的勢頭。它們仍然是正確的戰略，可以管理我們面臨的短期成本和運營挑戰，實現長期平衡增長和價值創造。“

1-3月季度討論

2022財年第三季度的淨銷售額為194億美元，同比增長7%。不包括外匯兑換、收購和資產剝離影響的有機銷售增長了10%。有機銷售的增長是由於出貨量增加了3%，定價增加了5%，以及積極的地理和產品組合增加了2%。

(1)淨銷售額百分比變化是基於一致應用的量化公式的近似值。

(2)其他包括收購和資產剝離帶來的銷售組合影響，以及使銷量與淨銷售額保持一致所需的舍入影響。

·美容領域的有機產品銷售額同比增長了3%。由於定價增加和市場增長，皮膚和個人護理有機產品的銷售額增長了較低的個位數，但部分被負面的產品組合所抵消。有機護髮品的銷售額增長了較低的個位數，原因是價格上漲，部分抵消了與大流行相關的銷量放緩的影響。

·美容領域的有機產品銷售額同比增長了8%。由於創新、市場增長、價格上漲以及高端產品和發達市場的增長帶來的積極組合，剃鬚護理有機產品的銷售額增長了兩位數。所有地區都實現了有機銷售增長。家用電器的有機銷售下降了較低的個位數，而基準期受益於大流行相關的家用剃鬚刀和髮型器消費的增長。

·醫療保健部門有機產品銷售額同比增長16%。由於優質產品的持續增長和價格的上漲，口腔護理有機產品的銷售額增長了很高的個位數。由於咳嗽、感冒和流感季節比前一年更強勁，以及睡眠和消化健康方面的創新，個人保健有機產品的銷售額增長了30%以上。所有地區都實現了有機銷售增長。

·面料和家居護理領域的有機銷售額同比增長10%。有機面料護理的銷售額在高端、創新和增加背後的強勁增長帶動下增長了兩位數

定價。與受益於大流行相關清潔產品消費增長的基期相比，由於定價上漲，家居護理有機產品的銷售額增長了個位數。

·嬰兒、女性和家庭護理領域的有機銷售額同比增長10%。由於市場增長、創新和價格上漲，嬰兒護理有機產品的銷售額增長了兩位數。在創新、市場增長、積極的產品組合和更高的定價的推動下，女性護理有機產品的銷售額增長了兩位數。有機產品在所有地區的銷售都有所增長。由於價格上漲，家庭護理有機產品的銷售額增長了中位數至個位數。

每股稀釋後淨收益增長6%，達到1.33美元，這是由於淨銷售額增加和流通股減少，部分抵消了營業利潤率略有下降的影響。與匯率無關的每股收益比上年同期增長了10%。

該季度的毛利率比去年同期下降了400個基點，在貨幣中性的基礎上下降了380個基點。這一下降是由大宗商品成本上升410個基點、運費成本上升80個基點、產品/套餐再投資30個基點和負產品組合130個基點推動的。價格上漲帶來的220個基點的收益，以及總生產率節約和其他影響帶來的50個基點的收益，部分抵消了這些收益。

銷售、一般和行政費用(SG&A)佔銷售額的百分比比一年前下降了380個基點，在貨幣中性的基礎上下降了400個基點。這一下降是由於銷售額增加帶來的270個基點的槓桿收益，以及間接費用和營銷費用帶來的130個基點的總生產率節省。

該季度的營業利潤率比去年同期下降了10個基點，在貨幣中性的基礎上增加了20個基點。營業利潤率包括170個基點的毛生產率成本節約。

2022財年指導

寶潔將2022財年整體銷售額同比增長預期從3%至4%上調至4%至5%。該公司還將有機銷售增長的指引從4%到5%提高到6%到7%。現在預計，外匯將對本財年的整體銷售額增長產生兩個百分點的不利影響。

寶潔確認了其對2022財年GAAP稀釋後每股淨收益增長6%至9%的預期，而2021財年GAAP每股收益為5.50美元。該公司繼續預計2022財年每股核心收益將增長3%至6%，而2021財年每股核心收益為5.66美元。該公司補充説，由於成本增加和外匯挑戰，它現在預計將處於本財年核心每股收益增長範圍的低端，為3%。

寶潔表示，其當前的2022財年展望包括來自大宗商品成本上升的25億美元税後逆風，來自運費成本上升的4億美元税後逆風，以及來自負面外匯影響的3億美元税後逆風。這些項目加在一起，與2021財年相比，對2022財年的收益構成了32億美元的税後逆風，或每股約1.26美元。32億美元的逆風與1月份提供的指引相比，税後增加了4億美元，其中大部分影響了公司第四財季的業績。

由於公司無法預測可能對GAAP結果產生重大影響的離散現金項目(如收購、資產剝離或減值)的時間和金額，公司無法在沒有合理努力的情況下協調其前瞻性非GAAP現金流量指標和税率指標。

寶潔繼續估計2022財年的核心有效税率在18%至19%之間。

資本支出估計在2022財年淨銷售額的4%至5%之間。

寶潔繼續預計調整後的自由現金流生產率為95%，現在預計將在2022財年支付超過80億美元的股息，並回購約100億美元的普通股。寶潔計劃在本財年向股東返還超過180億美元的現金。

前瞻性陳述

本新聞稿或陳述中的某些陳述，除純粹的歷史信息外，包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的陳述，以及這些陳述所依據的假設，均屬“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法”、1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的定義。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”、“將繼續”、“可能結果”以及類似的表達方式來識別。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

我們的前瞻性陳述受到的風險和不確定因素包括但不限於：(1)成功管理全球金融風險的能力，包括外匯波動、貨幣兑換或定價控制以及局部波動性；(2)成功管理本地、地區或全球經濟波動的能力，包括市場增長率下降，併產生足夠的收入和現金流，使公司能夠影響預期的股票回購和股息支付；(3)管理信貸市場或我們的銀行合作伙伴的中斷或我們信用評級的變化的能力；(4)維持關鍵的製造和供應安排(包括執行供應鏈優化和獨家供應商及獨家制造工廠安排)的能力，以及管理各種因素造成的業務中斷的能力，包括我們無法控制的因素，如自然災害、戰爭行為(包括俄羅斯-烏克蘭戰爭)或恐怖主義或疾病爆發；。(5)成功管理成本波動和壓力的能力，包括商品和原材料價格，以及勞動力、運輸、能源、養老金和醫療成本；。(6)能夠保持創新的領先地位，獲得必要的知識產權保護，併成功應對不斷變化的消費者習慣、不斷髮展的數碼營銷和銷售平臺要求以及競爭對手取得的技術進步和獲得的專利；。(7)在新的和現有的銷售渠道上與本地和全球競爭對手競爭的能力，包括通過

成功應對競爭因素，如產品的價格、促銷激勵和貿易條件；(8)管理和維護關鍵客户關係的能力；(9)通過成功管理實際或感知的問題，包括對安全、質量、配料、功效、包裝內容、供應鏈實踐或可能出現的類似問題的擔憂，保護我們的聲譽和品牌資產的能力；(10)成功管理與第三方關係相關的財務、法律、聲譽和運營風險的能力，如我們的供應商、合同製造商、分銷商、承包商和外部業務合作伙伴；(11)依賴和維護關鍵的公司和第三方信息和運營技術系統、網絡和服務的能力，以及維護這些系統、網絡和服務及其數據的安全和功能的能力；。(12)成功管理與不斷變化的政治條件和匯率波動和市場收縮等潛在影響有關的不確定性的能力；。(13)成功管理當前和不斷擴大的法規和法律要求和事項的能力(包括但不限於涉及產品責任、產品和包裝成分、知識產權、勞工和就業、反壟斷、隱私和數據保護、税務、環境、盡職調查、風險監督以及會計和財務報告的法律和法規)，並在當前估計範圍內解決新的和懸而未決的事項的能力；(14)管理適用税收法律和法規的變化的能力，包括維持我們對資產剝離交易的預期税務處理；(15)成功管理我們正在進行的收購、剝離和合資活動的能力, 在每個情況下，本公司都有能力在不影響基本業務目標的情況下實現公司的總體業務戰略和財務目標；(16)成功提高生產率和節約成本並管理持續的組織變革、同時成功發現、培養和留住關鍵員工的能力，包括在技能或經驗豐富的員工可能有限的關鍵成長型市場；(17)成功應對與疾病爆發相關的需求、供應和運營挑戰的能力，包括流行病、流行病或類似的廣泛公共衞生問題(包括新冠肺炎)。有關可能導致實際結果和事件與本文預測的結果和事件大不相同的因素的其他信息，請參閲我們最新的10-K、10-Q和8-K報告。

關於寶潔公司

寶潔為世界各地的消費者提供最強大的值得信賴、優質和領先的品牌組合，包括Always®、Ambi Pur®、Ariel®、Bounty®、Charmin®、Crest®、Dawn®、Downy®、仙女®、Febreze®、Gain®、Gillette®、Head&Shays®、Lenor®、玉蘭油®、Oral-B®、幫寶適®、Pantene®、SK-II®、Tide、Vicks和Whisper。寶潔的業務遍及全球約70個國家和地區。有關寶潔及其品牌的最新新聞和信息，請訪問http://www.pg.com。有關寶潔的其他新聞，請訪問我們的網站：http://www.pg.com/news.

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寶潔媒體聯繫人：

埃裏卡·諾布爾，513.271.1793

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寶潔投資者關係部聯繫人：

約翰·謝瓦利埃，513.983.9974

類別：PG-IR

(1)基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益是根據寶潔的淨收益計算的。

(1)淨銷售額百分比變化是基於一致應用的量化公式的近似值。

(2)其他包括收購和資產剝離帶來的銷售組合影響，以及使銷量與淨銷售額保持一致所需的舍入影響。

(1)包括在截至2021年3月31日的9個月內提前清償512美元的債務成本。

寶潔公司

圖表1：非公認會計準則衡量標準

以下是寶潔2022年4月20日發佈的收益報告中使用的非GAAP衡量標準的定義，以及與最密切相關的GAAP衡量標準的對賬。管理層認為，這些非公認會計原則的衡量標準為潛在的業務趨勢提供了有用的視角，並提供了對期間間財務結果的補充衡量標準。披露這些非GAAP財務指標允許投資者和管理層查看我們的經營業績，不包括不能反映基本經營業績的項目的影響。管理層使用這些非GAAP衡量標準來做出經營決策、分配財務資源以及用於商業戰略目的。其中某些衡量標準也被用來評價高級管理人員，是確定他們的風險薪酬的一個因素。非公認會計原則的財務措施應被視為根據公認會計原則編制的公司報告結果的補充，而不是替代。我們的非GAAP財務衡量標準並不代表全面的會計基礎。因此，我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。公司無法協調其前瞻性非GAAP現金流量和税率衡量標準，因為公司無法預測收購和資產剝離等離散項目的時間和金額，這些項目可能會對GAAP結果產生重大影響。

以下對帳表中的核心收益衡量標準指的是適用於下列項目的相應的GAAP衡量標準：

提前清償債務費用：在截至2020年12月31日的三個月中，由於提前清償某些長期債務，公司錄得税後費用4.27億美元(税前5.12億美元)。這些費用代表重新收購價格與已清償債務的面值之間的差額。

我們不認為上述項目是我們可持續業績的一部分，將其排除在核心收益指標之外提供了更具可比性的同比業績指標。在評估高級管理人員確定其風險薪酬時，這一項目也不包括在內。

有機銷售增長：有機銷售增長是一種非GAAP的銷售增長衡量標準，不包括收購和資產剝離的影響，以及同比比較中的外匯影響。我們相信，這一措施通過提供持續的銷售增長，為投資者提供了對潛在銷售趨勢的補充瞭解。此衡量標準用於評估風險薪酬管理目標的實現情況。

貨幣中性營業利潤率：貨幣中性營業利潤率是衡量公司營業利潤率的一種指標，不包括外匯交易對本年度的增量影響。管理層認為，這一非公認會計原則的衡量標準為公司隨着時間推移的經營效率提供了一個補充的視角。

貨幣中性毛利率：貨幣中性毛利率是對公司毛利率的衡量，不包括外匯交易對本年度的增量影響。管理層認為，這一非公認會計原則的衡量標準為公司隨着時間推移的經營效率提供了一個補充的視角。

貨幣中性銷售、一般和行政(SG&A)費用佔淨銷售額的百分比：貨幣中性SG&A費用佔淨銷售額的百分比是公司銷售、一般和行政費用的衡量標準，不包括本年度外匯交易的增量影響。管理層認為，這一非公認會計原則的衡量標準為公司隨着時間推移的經營效率提供了一個補充的視角。

核心每股收益：每股核心收益，或稱核心每股收益，是衡量公司根據指示調整後的稀釋後每股淨收益的指標。管理層將這一非公認會計準則的衡量標準視為公司業績隨時間推移的有用補充衡量標準。在評估高級管理人員以確定他們的風險薪酬時，也使用這一衡量標準。

貨幣中性每股收益：貨幣中性每股收益是對公司每股收益的衡量，不包括外匯對本年度的增量影響。管理層將這一非公認會計準則的衡量標準視為公司業績隨時間推移的有用補充衡量標準。

調整後的自由現金流：調整後的自由現金流定義為經營現金流減去資本支出。調整後的自由現金流是指公司在考慮到計劃的維護和資產擴張後能夠產生的現金。管理層將調整後的自由現金流視為一項重要指標，因為它是確定可用於股息、股票回購、收購和其他可自由支配投資的現金數量的一個因素。

調整後的自由現金流生產率：調整後的自由現金流生產率定義為調整後的自由現金流與淨收益的比率。管理層認為，調整後的自由現金流生產率是幫助投資者瞭解寶潔產生現金能力的有用指標。調整後的自由現金流生產率被管理層用於作出經營決策、分配財務資源和進行預算規劃。這一衡量標準也用於評估管理目標的實現情況。

以獲得風險補償。該公司的長期目標是使年度調整後的自由現金流生產率達到或超過90%。

(1)每股攤薄淨收益是根據寶潔的淨收益計算的。

有機銷售增長：

2022年1月至3月			淨銷售額增長						外匯影響						收購和資產剝離的影響/其他(1)						有機銷售增長
美			2%						2%						(1)%						3%
梳理			3%						5%						—%						8%
醫療保健			13%						3%						—%						16%
紡織品和家居護理			7%						3%						—%						10%
嬰兒、女性和家庭護理			7%						3%						—%						10%
寶潔總價			7%						3%						—%						10%

(1)收購/剝離影響/其他包括收購和剝離的數量和混合影響，以及將淨銷售額與有機銷售進行協調所需的舍入影響。

寶潔總價

淨銷售額增長

外匯和收購/資產剝離的綜合影響/其他(1)

有機銷售增長

2022財年(估計)

+4% to +5%

+2%

+6% to +7%

(1)收購/剝離影響/其他包括收購和剝離的數量和混合影響，以及將淨銷售額與有機銷售進行協調所需的舍入影響。

核心每股收益增長：

寶潔總價

稀釋每股收益增長

增量非核心項目的影響(1)

核心每股收益增長

2022財年(估計)

+6% to +9%

(3)%

+3% to +6%

(1)包括上一年提前清償債務費用的淨影響。

調整後的自由現金流(以百萬美元為單位)：

截至2022年3月31日的三個月
營運現金流						資本支出						調整後自由現金流
$3,246						$(747)						$2,499

調整後的自由現金流生產率(單位為百萬美元)：

截至2022年3月31日的三個月
調整後自由現金流						淨收益						調整後的自由現金流生產率
$2,499						$3,367						74%