目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
附表14A
根據第14(A)條作出的委託書
1934年《證券交易法》(修訂第)
由註冊人⌧提交 | |
由註冊人◻以外的一方提交 | |
選中相應的框: | |
◻ | 初步委託書 |
◻ | 保密,僅供委員會使用(規則14a-6(E)(2)允許) |
⌧ | 最終委託書 |
◻ | 權威的附加材料 |
◻ | 根據第240.14a-12條徵求材料 |
LTC Properties,Inc. | ||
(在其章程中指明的註冊人姓名) | ||
(提交委託書的人的姓名,如註冊人除外) | ||
支付申請費(勾選適當的方框): | ||
⌧ | 不需要任何費用。 | |
◻ | 以前與初步材料一起支付的費用。 | |
◻ | 根據交易法規則14a-6(I)(1)和0-11所要求的第25(B)項所要求的證物中的表格計算費用。 |
目錄表
股東周年大會的通知
將於2022年5月25日舉行
LTC Properties,Inc.2022年股東年會將於太平洋時間2022年5月25日星期三下午5點通過網絡直播虛擬舉行,時間為Www.VirtualSharholderMeeting.com/LTC2022辦理下列事項:
(1) | 選舉六名董事在下一年擔任董事會成員,直至其繼任者當選並取得資格為止; |
(2) | 批准任命安永律師事務所為2022財年獨立註冊會計師事務所; |
(3) | 在諮詢的基礎上核準被任命的執行幹事的薪酬;以及 |
(4) | 處理在會議或其任何延會或延期之前適當提出的其他事務。 |
只有在2022年4月11日收盤時名字出現在我們賬簿上的股東才有權通知該2022年年會或該2022年年會的任何延期或延期,並在該會議上投票。
| 根據董事會的命令 |
| |
| Pamela J.Shelley-KESSLER聯席總裁、首席財務官和 |
加利福尼亞州西湖村
April 19, 2022
重要: | 無論您是否計劃虛擬出席2022年年會,請儘快投票(A)如果您的經紀人或其他代名人持有人指示,請儘快通過互聯網或電話投票,或(B)如果本委託書是通過郵寄給您的,請填寫隨附的委託卡,註明日期並簽署,並將其郵寄在隨附的郵資已付信封中。 |
關於為2022年5月25日召開的股東大會提供代理材料的重要通知--代理聲明和年度報告可在http://materials.proxyvote.com/502175.上查閲
目錄表
目錄
委託書 | 1 |
徵集 | 1 |
會議 | 1 |
投票權 | 2 |
代表的表決 | 2 |
經紀人無投票權 | 2 |
多數票 | 2 |
董事會的建議 | 3 |
委託書的可撤銷 | 3 |
公司管治原則及董事會事宜 | 3 |
道德守則 | 3 |
企業管治指引 | 3 |
董事會結構和委員會組成 | 3 |
與委員會的溝通 | 6 |
對董事提名的考慮 | 6 |
拖欠款項第16(A)條報告 | 7 |
風險監督 | 8 |
網絡安全監督 | 8 |
ESG實踐和監督 | 8 |
環境管理 | 9 |
人力資本 | 9 |
多樣性和包容性 | 10 |
繼任規劃 | 10 |
舉報人程序 | 10 |
建議1董事選舉 | 11 |
建議2認可獨立註冊會計師事務所 | 14 |
提案3諮詢投票批准任命的高管薪酬 | 15 |
行政人員 | 16 |
高管薪酬探討與分析 | 17 |
執行摘要 | 17 |
2021年交易亮點 | 17 |
截至2021年12月31日的關鍵信用指標 | 18 |
2021年的主要財務指標 | 18 |
2021年投資組合管理 | 19 |
高管薪酬計劃的理念和目標 | 21 |
高管薪酬計劃要素 | 22 |
補償的其他要素 | 22 |
薪酬管理政策和準則 | 23 |
薪酬委員會 | 24 |
競爭考量 | 25 |
薪酬顧問 | 25 |
高管薪酬審查 | 25 |
高管薪酬做法 | 26 |
薪酬風險評估 | 33 |
高管薪酬表 | 33 |
薪酬彙總表 | 33 |
CEO與員工薪酬中值的比率 | 34 |
僱傭協議 | 35 |
基於計劃的獎勵的授予 | 35 |
年終傑出股票獎 | 36 |
期權行權和既得股票 | 36 |
終止或控制權變更時的潛在付款 | 37 |
董事薪酬 | 39 |
截至2021年12月31日的年度董事薪酬 | 39 |
薪酬委員會報告 | 40 |
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與 | 40 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 | 41 |
受益權利表 | 41 |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券 | 42 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 42 |
審查、批准或批准與關聯人的交易 | 42 |
與關聯人的交易 | 42 |
董事獨立自主 | 43 |
目錄表
獨立註冊會計師事務所收費及服務 | 44 |
董事會審計委員會報告 | 45 |
前瞻性陳述 | 46 |
附加信息 | 46 |
其他事項 | 46 |
股東提案 | 46 |
年報 | 46 |
家居 | 47 |
附錄A--非公認會計準則財務計量的對賬 | A-1 |
目錄表
委託書
徵集
本委託書提供給馬裏蘭州LTC公司(“LTC”)的股東,與董事會(“董事會”)徵集委託書有關,用於2022年LTC股東年會或2022年年會的任何休會或延期。這份委託書和委託書首次發送給我們的股東的大約日期是2022年4月19日。
徵集代理人的費用將由我們承擔。除郵寄徵集外,我們的董事和高級職員可親自、通過電話、傳真或電子方式徵集委託書,而無需獲得任何額外補償。我們將要求經紀人、銀行和其他以其名義為他人持有股票的被提名人將代理材料轉發給他們的客户或委託人,他們是我們普通股的實益所有者,並將報銷他們這樣做的費用。我們保留了Georgeson LLC的服務,費用為8,500美元,外加自付費用,以幫助徵集代理人。
會議
2022年年會將於2022年5月25日星期三下午5點開始,通過網絡直播以虛擬會議的形式舉行。太平洋時間。在2022年4月11日,也就是記錄日期收盤時登記在冊的普通股股東,可以出席並參加2022年年會。參加虛擬年度會議將與我們股東的面對面年度會議相同,包括但不限於在會議期間提出問題的能力。我們的虛擬年會可以通過訪問Www.VirtualSharholderMeeting.com/LTC2022並輸入代理卡上或代理材料隨附的説明中包含的16位控制號碼。
虛擬會議平臺完全支持運行最新版本的適用軟件和插件的瀏覽器(Edge、Firefox、Chrome和Safari)和設備(臺式機、筆記本電腦、平板電腦和手機)。與會者應該確保他們在任何打算參加年會的地方都有強大的互聯網連接。我們鼓勵您在開始時間之前訪問虛擬會議平臺。請為下午4點45分開始的在線登記留出充足的時間。太平洋時間。如果您在入住時間或年會期間遇到任何訪問虛擬會議平臺的困難,請撥打將在上發佈的技術支持電話Www.VirtualSharholderMeeting.com/LTC2022.
如果您在記錄日期以合格股東身份參加虛擬年會,您可以按照年會網站上的説明投票您的股票並在年會期間提問。如果您無法找到您的控制號碼,您可以作為訪客進入網站,但不能在年會期間投票或提交問題。如有任何個別股東關注而並非所有股東普遍關注的事項,或如某項問題與股東周年大會的目的無關,或所提出的問題未獲其他答覆,則該等事項可於股東周年大會後另行提出,聯絡投資者關係部:Investor.relationship@LTCreit.com。
2022年年會的日期、時間、地點或形式的任何延期、推遲或重大更改將通過新聞稿宣佈,併發布在我們的網站上:Www.LTCreit.com,並作為額外的代理材料提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。
1
目錄表
我們一如既往地鼓勵您在2022年年會之前投票表決您的股票。
投票權
截至2022年4月11日收盤,已發行普通股有39,462,229股,有資格在2022年年會上投票。只有在2022年4月11日收盤時登記在冊的股東才有權通知2022年年會並在其上投票。2022年年會的法定人數為有權投多數票的股東的實際出席或委託代表出席。
代表的表決
您可以通過出席虛擬2022年年會並投票來投票,也可以通過提交委託書進行投票。代理人投票的方法因以下情況而異:(1)您是在互聯網上查看本委託書,還是收到紙質副本;(2)您是作為記錄持有者還是以“街道名稱”的身份持有您的股票。
如果您是您股票的記錄持有人,並且您正在收到此委託書的紙質副本,您可以通過填寫、註明日期並簽署委託書附帶的代理卡進行投票,並立即將其放在提供給您的預先寫好地址、已付郵資的信封中退回。如果您沒有預付郵資的信封,請將您填寫好的代理卡郵寄到以下地址:Broadbridge Corporation Issuer Solutions,51 Mercedes Way,Edgewood,NY 11717。
如果你以“街頭名義”持有你的普通股,你將收到你的經紀人、銀行或其他被提名者關於如何投票的指示。您的經紀人、銀行或其他被提名人可能允許您通過互聯網提交投票指示,也可能允許您通過電話提交投票指示。
經紀人無投票權
如果你是一個“街頭名人”受益人,其股票由經紀人登記持有,紐約證券交易所(“NYSE”)的規則要求你的經紀人向你詢問如何投票。如果您不向您的經紀人提供投票指示,則您的經紀人只能行使自由裁量權對日常事務進行投票。在本委託書中描述的項目中,日常事項僅包括提案2“認可獨立註冊會計師事務所。”您的經紀人不得行使自由裁量權對非例行事項進行投票。這種自由裁量權的缺乏被稱為“經紀人無投票權”。在本委託書中描述的項目中,非例行事項包括提案1“董事選舉,”和提案3“建議投票批准被任命的高管薪酬。”經紀人無投票權的影響在本委託書中對每一項的描述中闡述。儘管存在影響經紀人非投票的限制,但您的經紀人可以將您的股票登記為出席2022年年會,以確定是否有法定人數。
多數票
我們公司的章程規定了董事選舉的多數票標準。根據這一投票標準,一旦就沒有競爭的選舉確定了法定人數,董事就由所投選票的多數選出。這意味着投票的股票數量為董事提名者必須超過投票的股票數量vbl.反對,反對董事的提名者。棄權和中間人反對票不被算作對董事提名人的支持或反對。如果競選連任的董事在無競爭對手的選舉中未能獲得必要的多數票當選,該董事必須提交辭呈,但須得到董事會的接受。然後,提名和公司治理委員會將就是否接受或拒絕提交的辭呈或是否應採取其他行動向董事會提出建議。在證明股東投票的90天內,董事會將公開披露其關於接受或拒絕辭職的決定和理由,或描述它對提交的辭職採取了什麼其他行動。在競爭激烈的選舉中,如果被提名者的人數超過了待選董事的人數,則董事將以所投選票的多數選出。2022年年會的董事選舉是無人競爭的,因此將適用多數投票標準。
2
目錄表
董事會的建議
審計委員會的建議與本委託書中每個項目的説明一起列出。總之,聯委會建議進行表決:
● | 負責選舉董事的每一位董事會候選人; |
● | 批准委任安永律師事務所為我們2022財政年度的獨立註冊會計師事務所;以及 |
● | 批准指定高管的薪酬,如本委託書所披露。 |
委託書的可撤銷
委託書的授予並不排除如果委託書的股東希望撤銷委託書或投票的權利。
如果您是登記在案的股東,您有權在行使委託書之前的任何時間撤銷您的委託書:(A)向我們的投資者關係部遞交書面聲明,表明委託書已被撤銷;(B)向我們交付由執行先前委託書的人簽署的較晚日期的委託書;或(C)通過網絡直播出席2022年年會並進行投票,幾乎如上文“會議”中所述。
如果您通過經紀商、銀行或其他被提名人持有您的“街名”股票,您可以通過向您的經紀商、銀行或其他被提名人提交新的投票指示來更改您的投票。請注意,要在2022年年會上通過網絡直播進行投票,從而撤銷先前的投票指示,您必須從您的經紀人、銀行或其他被提名人那裏獲得以您的名義簽發的合法委託書。
敦促所有股東儘快通過(A)互聯網或電話投票,如果您的經紀人或其他代名人指示,或(B)如果本委託書是郵寄給您的,請填寫所附代理卡,註明日期並簽署,並將其郵寄在隨附的郵資已付信封中。
公司管治原則及董事會事宜
道德守則
LTC致力於擁有健全的公司治理原則。為此,我們通過了適用於董事會成員和公司所有員工的商業行為和道德準則,包括首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,以及提供類似職能的人員。我們的商業行為和道德準則可在我們的網站上找到,網址是Www.LTCreit.com。如果我們修改或放棄與我們的任何董事或高管有關的商業行為和道德準則,我們將在我們的網站上公佈修訂或放棄。
企業管治指引
為了在董事獨立性和其他治理事宜上為我們提供指導,我們按照紐約證券交易所上市標準的要求採用了公司治理準則。我們的公司治理指引中涉及的事項包括董事會組成、董事會會議、董事會委員會、管理責任和股權指引。我們的《企業管治指引》可在我們的網站下載,網址為Www.LTCreit.com.
董事會結構和委員會組成
LTC的業務在董事會的指導下進行,董事會由我們的股東選舉產生。董事會的基本職責是通過行使其商業判斷來領導我們的公司,按照每個董事合理地認為對我們的公司及其股東最有利的事情行事。領導力對於促進董事會作為一個工作小組有效運作非常重要,從而使我們的公司及其業績受益。我們的企業管治指引計劃每年提名行政總裁出任董事會成員。
3
目錄表
我們公司目前兼任董事長和首席執行官兩個職位。董事長和首席執行官的職位分離並不是我們公司的章程、章程或公司治理準則所要求的。董事會認為,設立單獨或合併的主席和首席執行官是否可取取決於擔任這些職位的個人的實力。温迪·L·辛普森,董事長兼首席執行官,擔任我們公司的高級管理人員和董事十多年。她對我們公司的歷史和當前業務和財務運營有深刻的瞭解,能夠領導董事會預測和應對公司的主要發展、挑戰和機遇。董事會認為,合併董事長和首席執行官的職位為我們的公司提供了實現戰略和運營目標的正確基礎,同時保持對公司業績的有效監督和客觀評估。辛普森女士不在LTC以外的任何外部董事會任職,因此她能夠將全部精力投入到我們公司。
除了辛普森,董事會的所有成員都是獨立董事。
我們的公司治理準則規定,一名獨立的董事可以被任命為董事的獨立牽頭人。目前,博伊德·W·亨德里克森是獨立董事的首席執行官。特別是考慮到我們公司合併了董事長和首席執行官的職位,獨立的首席董事在我們的領導結構中扮演着重要的角色。董事會已通過《牽頭獨立董事憲章》,規定牽頭獨立董事的責任和職責。我們的主要獨立董事憲章的副本可在我們的網站上獲得,網址為Www.LTCreit.com。正如董事首席獨立憲章所述,董事首席獨立董事的職位旨在提高董事會效率、監督董事會事務,並充當獨立董事與董事長之間的聯絡人。董事的首席獨立董事職位也有助於確保獨立董事在決策時擁有足夠的資源。牽頭獨立的董事有權批准會議議程、會議日程和發送給董事會的信息。牽頭的獨立董事還有權召集獨立董事會議,並主持獨立董事的執行會議。
審計委員會每年進行一次自我評價,以確定其及其各委員會是否有效運作。這項年度業績評估是我們公司治理準則的組成部分。評價包括討論,以確定應採取什麼行動來提高審計委員會的效力。
董事會有四個委員會:(1)審計;(2)薪酬;(3)提名和公司治理;(4)環境、社會和治理(“ESG”)。各委員會的職能以及各委員會目前和過去一年的成員情況如下。每個委員會根據董事會通過的書面章程運作。所有委員會章程均可在我們的網站上查閲,網址為Www.LTCreit.com.
理事會在2021年舉行了10次會議。每名董事會成員在2021年至少出席了該成員所服務的董事會會議和委員會的75%。我們的政策是,在與每個董事就股東是否有空進行磋商後,安排我們的年度股東大會,以幫助確保他們有能力出席。所有董事會成員出席了我們的2021年股東年會。
董事會於2021年3月選舉鄭美玲女士為董事會成員,自2021年4月1日起生效。因此,我們的董事總數增加到6名,獨立董事總數增加到5名。
下表反映了每個委員會目前的組成情況:
|
| |
| |
| 提名和 |
| 環境保護, |
|
| | 審計 | | 補償 | | 公司治理 | | 社交和治理 |
|
董事 | | 委員會 | | 委員會 | | 委員會 | | 委員會 |
|
科妮莉亞·程 | | * | | * | | * | | C | |
博伊德·W·亨德里克森+ |
| * |
| * |
| * |
| * | |
詹姆斯·J·皮欽斯基 |
| * |
| * |
| C |
| * | |
德夫拉·G·夏皮羅 |
| C |
| * |
| * |
| * | |
温迪·L·辛普森 | | | | | | | | | |
蒂莫西·J·特里奇,醫學博士 |
| * |
| C |
| * |
| * | |
+ | 領銜獨立董事 |
* | 會員 |
C | 主席 |
4
目錄表
審計委員會
審計委員會監督所有與財務、美國證券交易委員會報告和審計相關的合規情況。審計委員會負責任命、確定為我們的獨立審計師提供的資金並監督其工作,並參與選擇主要審計合作伙伴。審計委員會至少每季度與我們的獨立審計師會面,並就與審計和關鍵會計事項有關的事項與審計師進行溝通。審計委員會的職責包括監督風險管理、審查與信息安全和數據保護有關的政策和程序、審查關聯方交易,以及制定處理與會計和其他事項有關的投訴的程序。
審計委員會約章可於本局網站下載,網址為Www.LTCreit.com。董事會審計委員會的報告載於本委託書第45頁。
董事會已決定,審核委員會的每位成員均獨立於經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)及紐約證券交易所上市標準所指的範圍內。董事會亦認定夏皮羅女士、程女士及Pieczynski先生各自均符合美國證券交易委員會規則所界定的“審計委員會財務專家”資格,且彼等各自擁有紐約證券交易所上市準則所指的會計及相關財務管理專業知識。夏皮羅女士擔任審計委員會主席,並在整個2021年擔任這一職務。審計委員會在2021年召開了五次會議。
薪酬委員會
薪酬委員會負責監督、審查和管理我們的薪酬和福利做法。薪酬委員會監督我們的一般薪酬政策,審查和批准我們高管的薪酬,並管理我們所有的員工福利計劃。
薪酬委員會章程可在我們的網站上查閲,網址為Www.LTCreit.com。薪酬委員會的報告在本委託書第40頁。
董事會已確定,薪酬委員會的每一名成員都是紐約證券交易所上市標準所指的獨立成員。特里切博士擔任薪酬委員會主席,並在整個2021年擔任這一職務。薪酬委員會在2021年召開了四次會議。
提名和公司治理委員會
提名及企業管治委員會負責(I)物色、篩選及審核合資格擔任董事的人士,並向董事會推薦候選人,以供在本公司股東周年大會上提名或填補董事會空缺;(Ii)監督本公司接受股東有關董事會組成的建議及董事會提名候選人推薦的政策及程序;(Iii)制定、向董事會推薦及監督本公司企業管治指引及商業操守準則的執行;及(Iv)定期檢討我們的整體企業管治,並在必要時提出改善建議。
提名及企業管治委員會約章可於我們的網站下載,網址為Www.LTCreit.com.
董事會已確定,提名和公司治理委員會的每一名成員都是紐約證券交易所上市標準所指的獨立成員。Pieczynski先生擔任提名和公司治理委員會主席,並在2021年全年擔任這一職務。提名和公司治理委員會在2021年舉行了五次會議。
環境、社會和治理(“ESG”)委員會
ESG委員會由董事會於2021年成立,旨在監督與我們公司相關的ESG事務的實踐和業績。ESG委員會負責(I)建議關於ESG事項的總體總體戰略;(Ii)審查我們公司關於ESG事項的政策、控制和風險;(Iii)審查我們公司關於ESG事項的業績和報告標準;(Iv)向董事會報告當前和
5
目錄表
有關可能影響本公司業務及業績或在其他方面與本公司有關的ESG事宜的新興議題;及(V)就股東建議及與ESG事宜有關的其他重大股東關注事項向董事會提供意見。
ESG委員會章程可在我們的網站上查閲,網址為Www.LTCreit.com.
董事會已確定,ESG委員會的每一名成員都是紐約證券交易所上市標準所指的獨立成員。鄭月娥擔任ESG委員會主席,並在2021年全年擔任這一職務。ESG委員會曾在2021年召開過一次會議。
與委員會的溝通
股東及所有其他有意與董事會、其委員會、獨立董事集體、董事主要獨立董事或個別董事聯絡的人士,可致函LTC Properties,Inc.審計委員會主席,地址為加利福尼亞州西湖村西湖村350Townsgate路2829號。所有此類通信將被轉發至相關董事,但與我公司無關的邀請函或其他事項除外。
對董事提名的考慮
董事會負責為所有董事會成員的提名或任命挑選候選人。提名和公司治理委員會在與首席執行官協商後推薦候選人進入董事會,並考慮股東提交的董事候選人的推薦,其標準與提名和公司治理委員會成員、董事和管理層成員的推薦標準相同。提名及公司管治委員會亦會考慮是否根據本公司附例有關股東提名的規定,提名任何由股東提名的人士,如下所述。自2021年以來,股東推薦被提名人的程序沒有實質性變化。股東可以向提名和公司治理委員會提交書面建議,LTC Properties,Inc.,地址:加利福尼亞州西湖村350Townsgate路2829號,郵編:91361。
股東只有在遵守公司章程中規定的程序後才能直接提名董事的人員,該程序概括地要求股東在上一年年會一週年前不少於60天至不超過150天將該等人員的姓名以書面形式提交給我公司祕書。提名必須列明(I)股東建議提名以供選舉或連任為董事的每一人,以及發出通知的股東(A)該人的姓名、年齡、營業地址及住址,(B)該人的主要職業或受僱,(C)在該股東通知日期由該人實益擁有的本公司股本股份的類別及數目,(D)該被提名人如獲選為董事的同意書及(Ii)發出通知的股東,(B)於股東通知日期由該股東及該股東所知於該股東通知日期支持該等被提名人的任何其他股東實益擁有的本公司股本股份的類別及數目。
6
目錄表
一旦提名和公司治理委員會確定了潛在的被提名人,或由股東提名,提名和公司治理委員會就是否對潛在候選人進行全面評估做出初步決定。這一初步確定將包括與潛在候選人的推薦一起提供的任何信息,以及提名和公司治理委員會自己對潛在候選人的瞭解。提名和公司治理委員會可以就未來候選人的資格向推薦人或其他人進行詢問。初步確定的主要依據是需要增加董事會成員以填補空缺或擴大董事會的規模。董事會的政策是鼓勵選擇對我們的整體公司目標做出貢獻的董事,並履行董事會對我們股東的責任。提名和公司治理委員會可應董事會的要求,不時審查董事會成員在目前董事會組成的背景下所需的適當技能和特徵。董事會成員應籌備、出席和參與董事會及其所服務的委員會的會議;因此,未來的候選人必須有能力將足夠的時間、精力和注意力投入到勤奮履行董事會成員職責上。
提名和公司治理委員會可以親自或通過電話與潛在的被提名者進行面談。在完成評估和麪試後,提名和公司治理委員會向董事會全體成員推薦董事會應提名的人選,董事會在考慮提名和公司治理委員會的建議和報告後決定被提名人。
提名和公司治理委員會在確定董事被提名人時沒有關於考慮多樣性的具體政策。作為對董事會組成的定期審查的一部分,提名和公司治理委員會考慮董事會的組成是否反映了獨立性、健全的判斷力、業務專業化、技術技能、多樣性和其他所需素質之間的適當平衡。提名和公司治理委員會沒有正式的客觀標準來確定董事會需要或存在的多樣性數量。相反,提名和公司治理委員會尋求擁有一個具有不同背景和經驗的董事會。
拖欠款項第16(A)條報告
交易法第16(A)條要求我們公司的董事和高級管理人員以及擁有我們註冊類別證券超過10%的個人向美國證券交易委員會提交實益所有權和所有權變更報告。僅根據審閲第16節以電子方式提交予美國證券交易委員會的報告及若干舉報人的書面陳述,吾等相信根據第16(A)節須由該等人士提交的所有表格均已及時提交,但鄭美娟提交的一份表格4除外,該表格報告鄭美娟獲委任為董事會成員時曾就一宗授出限制性股票的交易進行交易,而該份表格因遲遲未能取得其EDGAR備案代碼而延遲一天提交。本公司於鄭女士獲委任為董事會成員前提交的現行8-K表格報告中,已預先報告將授予鄭女士的限制性股票股份數目。
7
目錄表
風險監督
管理層持續監控公司面臨的重大風險,包括財務風險、戰略風險、運營風險、網絡安全風險以及法律和合規風險。董事會負責監督管理層識別、規劃和管理這些風險。董事會可將對與其重點領域直接相關的風險的監督責任委託給其各委員會。根據其章程,審計委員會有責任和義務審查我們公司在經營其業務活動時所遵循的財務、投資和風險管理政策。審計委員會的職責還包括如下所述的網絡安全監督。董事會全體成員審查可能對我們公司至關重要的風險,包括審計委員會報告中詳細説明的風險,以及我們提交給美國證券交易委員會的季度和年度報告中披露的風險。
我們相信,我們的領導結構也加強了董事會的風險監督職能。由於她作為首席執行官的角色,以及對我們公司和行業的瞭解,辛普森女士非常適合領導董事會討論與風險相關的問題。辛普森女士定期與管理層討論我們公司面臨的重大風險,並應向其他董事坦率地報告她對這些重大風險的評估。這一結構促進了管理層和董事會之間就風險事項進行更大程度的溝通。
網絡安全監督
網絡安全是我們公司風險管理不可或缺的一部分。網絡安全由董事會和審計委員會以及為我們公司服務的主題專家監督,其中包括我們的信息技術董事。根據其章程,審計委員會有責任和義務定期與管理層審查和討論與信息安全和數據保護(包括數據隱私和網絡安全)相關的計劃、政策和程序,因為它們與財務報告有關。審計委員會和審計委員會至少每季度收到管理層關於網絡安全的報告,並在需要時更頻繁地收到報告。該報告通常包括威脅的性質、防禦和檢測能力以及我們公司的培訓活動。
我們經常向員工提供培訓,例如模擬網絡釣魚活動,以降低網絡安全風險。這種教育包括針對新員工的網絡安全培訓和每月向所有員工發送的培訓模塊。我們還使用各種身份驗證技術和第三方監控來降低網絡安全風險。我們每年聘請第三方供應商來測試我們的信息安全,並每年審查與我們的財務數據交互的供應商的信息安全協議。我們維持保險範圍,根據保單條款和條件,包括免賠額,可能涵蓋網絡安全風險的特定方面,如社會工程和計算機系統欺詐。然而,這樣的保險可能不會完全保險與所有類型的網絡安全事件(如勒索軟件)相關的所有未來成本或損失。
我們不知道至少在過去三年內,由於信息技術故障、數據泄露或其他網絡安全攻擊對我們的業務或運營結果造成了任何重大損失。因此,我們公司沒有因信息技術故障、數據泄露或其他網絡安全攻擊而產生任何重大費用,也沒有受到懲罰或和解。
ESG實踐和監督
我們認識到在以三重淨值租賃和貸款為主的REIT結構範圍內,通過對社會負責和可持續的做法成為良好的企業管家的重要性。我們相信,將ESG實踐整合到我們的戰略目標中將有助於我們的長期成功。董事會和我們的高級管理層明白,企業責任和可持續性為我們的利益相關者創造價值,為我們的社區創造積極的變化。
2021年,董事會成立了ESG委員會,以監督我們公司在環境、可持續發展、氣候變化、健康和安全、企業社會責任、多樣性和包容性、人力資本和其他與我們公司相關的公共政策ESG事項上的做法和表現。此外,在整個2021年,一個內部工作組繼續在我們運營的關鍵方面實施ESG實踐,目標是隨着時間的推移完善這些實踐。
2022年,我們預計將與可持續發展會計準則委員會(“SASB”)報告框架保持一致,特別是關於房地產所有者、開發和投資信託基金,為我們的股東提供重要的可持續發展信息。我們還預計將通過關鍵的聯合國
8
目錄表
可持續發展目標。我們總體上打算在整個2022年和未來提供更多關於我們ESG實踐的報告。
環境管理
保護環境是我們公司業務不可或缺的一部分。2022年1月,我們在自己的網站上發佈了一份環境可持續發展承諾,概述了我們在環境管理方面的努力和舉措。
我們的運營商和租户通常負責維護我們投資組合中的物業,包括控制能源使用和在每個地點實施環境可持續做法。我們對他們促進環境管理的行動的支持包括:
● | 我們獲得第一階段(如果適用)環境場地評估、巖土和土壤報告、分區報告和濕地劃定,作為我們收購物業時盡職調查程序的一部分,我們試圖避免購買存在已知高風險災難性環境事件或環境污染的房地產。 |
● | 我們正在將“綠色租賃”條款納入新的和修訂的租約中。 |
● | 我們為我們的運營商提供資本改善津貼,用於我們物業的重新開發、擴建和翻新,其中可能包括節能和感染控制方面的改進。 |
● | 我們為我們的開發合作伙伴提供資金,以建造具有節能組件和設計功能的新的最先進的物業。 |
● | 我們聘請環境顧問,費用由我們支付,讓我們的運營商評估物業並推薦可持續的解決方案,這些解決方案也可能代表着運營成本的節省。 |
● | 我們提供一項計劃,為我們的運營商提供定製的、負擔得起的、易於安裝的設備和技術,為居民、工作人員和家庭提供更安全的環境。 |
● | 我們正在從運營商那裏收集信息,以確定他們的環境足跡,並每年監測和報告能源和水的消耗和回收倡議。 |
在企業層面,我們促進環境管理的日常運作活動包括:
● | 我們公司總部的能源效率功能包括自動燈、內部温度控制、晚上和週末的自動暖通空調控制、打印機和複印機的節電模式、自動水龍頭和廁所。 |
● | 公司總部為員工提供來自反滲透水系統的三温純淨水。這些水系統通過管道連接到牆上,消除了塑料或玻璃水箱灌裝瓶子的需要,同時也減少了單杯塑料瓶裝水的使用。 |
● | 我們的文件保留做法減少了紙張的使用,並鼓勵電子文件共享。 |
● | 我們參與了一個回收計劃,鼓勵我們的員工減少、再利用和回收廢物。 |
● | 我們參與了加州清潔能源聯盟計劃,這是一個選擇加入計劃,獲得並提供來自當地和地區的綠色能源供應(太陽能、風能、水)。 |
● | 我們為員工出差購買碳補償。 |
人力資本
我們努力培養以道德標準為基礎的具有凝聚力的公司文化。我們認識到員工的價值,並致力於成為一個鼓勵尊重、合作、溝通、透明和誠信的工作場所。
9
目錄表
我們致力於員工的健康、安全和健康。我們為員工和所有符合條件的家屬全額支付醫療保險費。我們提供的福利包括醫療、牙科和視力保險、帶薪假期、帶薪假期、喪假以及僱主出資的人壽和殘疾保險。我們還提供員工援助計劃,以支持我們的員工的心理健康和福祉。我們為員工提供安全資源,包括在家工作的能力。此外,我們還提供殘疾和病假、家庭和懷孕假、器官和骨髓捐贈假。
我們努力提供一個工作環境,讓有能力的團隊成員能夠在房地產行業擁有充實的職業生涯,從而提升我們的公司和社區。我們公司提供我們認為達到或超過市場標準的具有競爭力的薪酬和薪酬方案。對於符合條件的員工,我們提供帶有僱主繳費匹配計劃的401(K)退休計劃,並有機會獲得可自由支配的獎金、限制性股票獎勵和基於業績的單位獎勵。我們支持員工參加行業會議。對於服務一年以上的員工,我們給予最多三天的假期參加專業執照考試。我們還為他們的專業執照支付每年的續期費。我們為某些工作職能提供靈活的工作地點。
由於我們的公司文化以及吸引、激勵、獎勵和留住員工的承諾,我們相信我們的員工隊伍是強大和穩定的。2021年,我公司員工流失率為4%。我們員工在公司的平均年限是10年以上。我們每年向員工提供敬業度調查,以徵求員工對工作場所滿意度的反饋。
2021年2月,我們通過了人力資本管理和勞工權利指南,概述了員工關係、薪酬和福利、多樣性和平等機會、反騷擾、歧視和報復、安全和健康、培訓和教育、慈善支持、反腐敗、童工、強迫勞動和紀律。本文檔可在我們的網站上找到,網址為Www.LTCreit.com.
多樣性和包容性
我們的公司由才華橫溢的員工和具有不同背景和視角的經驗豐富的董事組成。我們公司三分之二的高管是女性,50%的董事會成員是女性。2021年,作為我們的人力資本管理和勞工權利指南的一部分,我們在我們的網站上公佈了關於我們勞動力的性別、年齡和多樣性的數據。
我們目前還遵守加利福尼亞州參議院法案826和979,這兩項法案要求主要執行辦公室設在加利福尼亞州的公共控股公司滿足以下某些多樣性要求:
● | 我們公司的董事會包括三名女性董事。 |
● | 我們公司的董事會包括一位來自代表性不足社區的董事。 |
繼任規劃
董事會負責審查LTC首席執行官的繼任計劃,並與適當的管理層成員合作審查一般管理層繼任計劃。在履行這些職能時,首席執行幹事向董事會提供她對潛在繼任者的建議和評價,以及她對為這些個人建議的任何發展計劃的審查。
舉報人程序
我們公司實施了舉報人熱線和專用電子郵件地址,使包括員工在內的所有相關方能夠就與會計、內部控制或審計有關的任何和所有事項以及可能違反法律、規則、法規或我們的商業行為和道德準則的任何和所有事項提交機密投訴、關切、不道德的商業行為、違規行為或涉嫌違規行為。根據我們的商業行為和道德準則,我們公司不會容忍對善意舉報的報復。
10
目錄表
建議1
董事的選舉
2022年股東年會將選出6名董事。每一位當選為董事的人的任期將持續到2023年股東年會,在每一種情況下,直到他們各自的繼任者被正式選舉出來並獲得資格為止。
根據提名和公司治理委員會的建議,董事會已提名科妮莉亞·程、博伊德·W·亨德里克森、詹姆斯·J·皮欽斯基、德夫拉·G·夏皮羅、温迪·L·辛普森和蒂莫西·J·特里切為董事的候選人。每位被提名者目前都是我們公司的董事。董事的六位提名者、他們的商業經驗以及擔任董事的具體資格、屬性或技能如下:
科妮莉亞·程 自2021年以來的董事 54歲 |
| 程女士自2019年8月起擔任Bright twood Capital Advisors,LLC(“Bright twood”)董事的董事總經理。在這一職位上,程女士專注於為美國西部地區的公司提供一系列債務和少數股權增長資本,涉及五個行業垂直行業:醫療保健服務、商業服務、技術/媒體/電信、特許經營和運輸與物流。在加入Bright twood之前,她在2019年1月至2019年8月期間擔任獨立顧問。在此之前,程女士於2002至2018年間任職於Prudential Private Capital(前身為Prudential Capital Group),最近擔任大洛杉磯投資團隊主管,負責物色、執行及管理一系列私募優先債、夾層債及各行業上市及私人公司的少數股權投資,包括投資於商業、工業、零售、自助儲物以至高級住宅物業的醫院及房地產投資信託基金。程女士之前曾在紐約和舊金山的投資銀行CIBC World Markets擔任高收益、槓桿融資、保薦人覆蓋、企業融資和債務資本市場部的職位。她之前還在加利福尼亞州洛杉磯第一州際銀行的併購團隊、內部諮詢集團和經濟部任職。自2020年以來,Cornelia Cheng一直擔任美國企業增長協會(ACG)洛杉磯分會的董事會成員,並擔任其多元化、公平和包容委員會的主席。自2021年以來,程女士擔任ACG Global多樣性、公平和包容性特別工作組的聯席主席,並在兩個委員會任職:傳播和內容。 |
| | |
| | 鄭月娥之前在尋找、執行和管理債務及股權投資方面的經驗使董事會得出結論,她應該被提名為董事的主席。 |
| | |
博伊德·W·亨德里克森 自2005年以來的董事 77歲 |
| Hendrickson先生於2002年4月至2013年11月期間擔任技能醫療集團(“SHG”)首席執行官。2013年11月至2014年12月,亨德里克森擔任上海世邦魏理仕的顧問。Hendrickson先生還曾於2003年8月至2013年11月擔任SHG董事會成員,包括於2005年12月至2013年11月擔任SHG董事會主席。SHG是一家上市公司,擁有和運營熟練護理和輔助生活設施的子公司。2015年2月,SHG被Genesis Healthcare,Inc.收購。在加入SHG之前,Hendrickson先生在2000年1月至2002年4月期間擔任長期醫療設施運營商Evergreen Healthcare,LLC的總裁兼首席執行官。此外,自2005年以來,亨德里克森先生一直擔任高管獵頭解決方案公司的管理成員,這是一家為醫療保健服務行業提供招聘服務的公司。亨德里克森先生是私人軟件開發公司Earthling Interactive的董事會成員,也是貝弗利企業公司和Hallmark Health Services公司的前高級管理層和董事會成員。 |
| | |
11
目錄表
| | 亨德里克森先生之前擔任過董事有限責任公司的獨立董事,曾在董事擔任高管和在其他上市公司任職的經驗,以及他數十年來對醫療保健行業的瞭解,這使得董事會得出結論,他應該被提名連任董事。 |
| | |
詹姆斯·J·皮欽斯基 自2014年以來的董事 59歲 | | Pieczynski先生目前是銀行和房地產行業的獨立顧問和房地產投資者。在此之前,他是PacWest Bancorp的副董事長,以及Pacific West Bank和PacWest Bancorp的董事會成員。在此之前,他是太平洋西部銀行資本來源貸款部總裁,以及太平洋西部銀行和太平洋西部銀行的董事會成員。在此之前,他在2010年1月至2014年4月期間擔任CapitalSource,Inc.(“CSE”)的董事會成員,當時CSE被PacWest Bancorp收購。從2012年1月到2014年4月的收購,皮欽斯基一直擔任首席執行官。CSE是一家上市銀行,向全國中小型市場企業以及加利福尼亞州南部和中部的存款產品和服務提供商業貸款。Pieczynski先生曾於2010年1月至2011年12月擔任CSE聯席首席執行官,2008年11月至2010年1月擔任CSE醫療房地產業務部總裁。2006年1月至2008年11月擔任CSE醫療保健和專科金融聯席總裁。此外,Pieczynski先生於1994至2001年間擔任我們公司的執行董事,並於1997至2001年間擔任LTC董事會成員。 |
| | |
| | 皮欽斯基先生之前曾在董事擔任首席執行官和首席執行官,最近在一家上市金融公司擔任首席執行官,他在醫療保健公司擔任財務和高管職位的多年經驗,以及他在會計、財務報告和控制方面的專業知識,使董事會得出結論,他應該被提名擔任董事的職務。 |
| | |
德夫拉·G·夏皮羅 自2009年以來的董事 75歲 |
| 從1998年3月加入IPC至2011年10月,夏皮羅女士一直擔任IPC Healthcare,Inc.(“IPC”)的首席財務官。從2011年到2014年退休,她擔任IPC首席行政官。IPC是一家上市的國家醫生集團執業公司,專注於提供急性和急性後住院醫療服務,該公司於2015年被Team Health收購。在加入IPC之前,夏皮羅女士在幾家醫療保健公司擔任過首席財務官和其他執行財務職位,並在一家國際會計師事務所的醫療保健業務中工作了11年。此前,夏皮羅曾供職於安達信公司。 |
| | |
| | 夏皮羅女士之前在董事公司擔任獨立董事,16年前曾在一家公共醫療保健公司擔任高級管理人員,她在醫療保健公司擔任財務和高管職位以及公共會計多年的經驗,以及她在會計、財務報告和控制方面的專業知識,導致董事會得出結論,她應該被提名連任董事。 |
| | |
温迪·L·辛普森 自1995年以來的董事 73歲 |
| 辛普森女士於2013年8月被任命為LTC董事會主席,自2007年3月以來一直擔任首席執行官。她還於2005年10月至2020年5月擔任我們公司總裁,2000年7月至2007年3月擔任首席財務官,2005年1月至2007年3月擔任財務主管,2005年10月至2007年3月擔任首席運營官。2000年4月至2005年10月,她還擔任董事會副主席。 |
| | |
12
目錄表
| | 辛普森女士在LTC擔任了十多年的高級管理人員,包括目前的董事長和首席執行官,她對我們公司的歷史和當前的業務和財務運營有了深刻的瞭解。此外,我們的公司治理指引規定,我們的首席執行官應被提名為董事會成員。這些因素,以及辛普森女士之前在董事公司擔任過的職務,導致董事會得出結論,她應該被提名連任董事。 |
| | |
蒂莫西·J·特里奇,醫學博士 2000年以來的董事 77歲 |
| Triche博士自2010年7月以來一直擔任洛杉磯兒童醫院個性化醫學中心的董事主任,自1988年以來一直擔任洛杉磯兒童醫院病理和實驗室醫學部主任。自1988年以來,他一直是加利福尼亞州洛杉磯南加州大學凱克醫學院的病理學和兒科教授。他還擔任私營生物技術公司Novelix製藥公司、私營納米技術公司NanoValent製藥公司、私營生物技術公司GenomeDx、私營生物技術公司MedGenome,Inc.(F/k/a硅谷生物系統和Lifecode,Inc.)和私營生物醫學研究公司Sanguine BioSciences的董事會成員。截至2020年12月,他是艾夫羅克生物科學及其母公司艾夫羅克控股的創始成員和董事。截至2021年1月,他是私人實體InteroOme的創始人兼董事會主席兼首席營銷官。 |
| | |
| | 特里謝博士之前作為董事公司的獨立董事,現任和前任高管以及董事在其他醫療保健公司的經驗,以及他在醫療保健行業的總體背景,導致董事會得出結論,他應該被提名連任董事。 |
如果任何被提名人因任何原因不能擔任董事(這一事件是意想不到的),由委託書代表的普通股股份可以(除非該委託書包含相反指示)投票給由該等委託書持有人決定的一名或多名其他人士。
所需投票和建議
如本委託書第2頁“多數票”一節所述,董事在無競爭對手的選舉中需要獲得過半數選票才能當選,2022年年會的情況就是如此。多數選票意味着投票給被提名人的票數必須超過反對該被提名人的票數。就提案1進行表決時,棄權票和中間人反對票將不被算作已投的票,也不會對錶決結果產生影響,儘管它們將計入提案1的法定人數。除非委託書中有相反指示或棄權,否則正確簽署和未撤銷的委託書將投票給董事會的被提名人。
董事會建議對以下每個人進行投票
董事董事會提名名單。
13
目錄表
建議2
認可獨立註冊會計師事務所
董事會審計委員會已委任安永會計師事務所為獨立註冊會計師事務所,負責審計LTC截至2022年12月31日的綜合財務報表。安永律師事務所在2021年擔任我們的獨立註冊會計師事務所,並提供本委託書的獨立註冊會計師事務所費用和服務部分所述的某些税務服務。安永律師事務所的一名代表預計將出席虛擬的2022年年會。
儘管我們公司的章程或其他方面並不要求批准,但董事會將安永有限責任公司的選擇提交給我們的股東批准,作為良好的公司實踐。如果選擇不被批准,審計委員會將考慮選擇另一家註冊會計師事務所是否合適。即使遴選獲得批准,審計委員會如認為有關變更將符合本公司及股東的最佳利益,則可於年內任何時間酌情選擇另一家註冊會計師事務所。
所需的投票和推薦
批准任命安永會計師事務所為我們截至2022年12月31日的年度的獨立註冊會計師事務所,需要在有法定人數的會議上投下多數贊成票。就提案2進行表決時,棄權票和中間人反對票將不被算作已投的票,這將不會影響投票結果,儘管它們將計入提案2的法定人數。正確執行、未撤銷的委託書將投票支持提案2,除非委託書中明確表示投票反對提案2或棄權。
董事會建議表決批准該法案
安永律師事務所獲委任為有限責任公司
獨立註冊會計師事務所
截至2022年12月31日止的年度。
14
目錄表
建議3
諮詢投票批准任命的高管薪酬
2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)要求我們根據美國證券交易委員會的薪酬披露規則,向我們的股東提供機會,在不具約束力的諮詢基礎上投票批准本委託書中披露的指定高管的薪酬。這項提議通常被稱為“薪酬話語權”提議,讓股東有機會就被點名的高管薪酬發表意見。正如我們於2017年6月5日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中所報告的那樣,董事會已決定,LTC將每年舉行一次不具約束力的諮詢性“薪酬話語權”投票,以批准任命的高管薪酬。關於“薪酬話語權”諮詢投票頻率的下一次諮詢投票將在2023年股東年會上進行。
正如本委託書的高管薪酬討論與分析(“CD&A”)部分所述,我們力求使高管的薪酬與我們的整體業績以及每位高管的個人業績保持一致。正如CD&A部分所指出的,我們的年度現金獎金激勵計劃為參與計劃的高管提供50%的獎金機會,以業績目標的實現為基礎。
我們的薪酬計劃旨在吸引和留住對公司成功負有責任的高管,並根據公司和股東的長期利益進行管理。關於2021年提供的服務,大約60%的指定執行幹事薪酬總額是以長期獎勵的形式提供的。
請參閲CD&A(特別是第17頁的《執行摘要》)和本委託書的薪酬摘要部分,以瞭解有關我們2021年的高管薪酬決定以及我們的高管薪酬計劃是如何構建以支持和獎勵我們作為一個組織的年度和長期財務業績的更多詳細信息。
根據下面的決議,我們要求我們的股東表明他們對被任命的高管薪酬的支持。對這項決議的表決並不是為了解決補償的任何具體內容。相反,表決涉及被提名的執行幹事的薪酬,如CD&A和所附表格所述。
因此,要求股東在2022年年會上就以下決議進行表決:
決議:LTC Properties,Inc.的股東根據美國證券交易委員會的薪酬披露規則,在LTC Properties,Inc.的2022年股東年會委託書中披露的指定高管的薪酬,包括薪酬討論和分析、薪酬摘要表以及其他相關表格和披露,在諮詢基礎上批准。
所需的投票和推薦
因為投票是諮詢性質的,所以對我們的公司、董事會或董事會的薪酬委員會沒有約束力。然而,董事會和薪酬委員會在設計未來的高管薪酬計劃時,將考慮投票結果。
就提案3進行表決時,棄權票和中間人反對票將不被算作已投的票,這將不會對投票結果產生影響,儘管它們將計入提案3的法定人數。正確執行、未撤銷的委託書將投票支持提案3,除非委託書中明確表示投票反對提案3或棄權。
董事會建議進行表決,批准
被任命的執行幹事的薪酬,
如本委託書中所披露的。
15
目錄表
行政人員
董事會已確定温迪·L·辛普森、帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒和克林特·B·馬林為我們公司的“執行官員”,這一術語在《交易法》的規則3b-7中有定義。本署三位現任行政人員的履歷如下:
温迪·L·辛普森 首席執行官 73歲 |
| 温迪·L·辛普森是我們的首席執行官,自2007年3月以來一直擔任該職位。2005年10月至2020年5月,她還擔任過我們公司的總裁。辛普森女士於2000年7月至2007年3月擔任首席財務官,2005年1月至2007年3月擔任財務主管,2005年10月至2007年3月擔任首席運營官。她自1995年以來一直是我們公司的董事的一員,包括在2000年4月至2005年10月擔任董事會副主席。2013年8月,辛普森女士被任命為董事會主席。 |
| | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 聯席總裁、首席執行官 財務總監兼公司祕書 56歲 | | Pamela J.Shelley-Kessler是我們的聯席總裁兼首席財務官,她自2020年5月以來一直擔任這一職位。她於二零一零年十二月至二零二零年五月出任執行副總裁兼首席財務官,於二零零七年三月至二零一零年十二月出任高級副總裁兼首席財務官,並於二零零零年七月至二零零七年三月出任副總裁兼財務總監。在加入我們公司之前,Shelley-Kessler女士是一傢俬人持股的商業和多家庭房地產開發商的公司總監。她也是南加州一家公寓房地產投資信託基金的財務報告董事。雪萊-凱斯勒還擔任過上市住宅建築商KB Home內陸帝國部門的助理財務總監。她的職業生涯始於安永律師事務所房地產集團的註冊會計師。2018年1月,Shelley-Kessler女士加入了Doctors‘s Realty Trust董事會,在那裏她是審計委員會的成員。Shelley-Kessler女士還擔任普羅維登斯·塔爾扎納醫療中心基金會理事會成員和房地產委員會成員。普羅維登斯錫達斯-西奈-塔爾扎納醫療中心是一家擁有249張牀位的醫院,為聖費爾南多山谷提供服務,聖費爾南多山谷是普羅維登斯-聖約瑟夫健康中心和錫達斯-西奈健康系統的合資企業。普羅維登斯-聖約瑟夫健康是一個全國性的非營利性醫療系統,由美國西部的50家醫院和829家診所組成。 |
| | |
克林特·B·馬林 共同主席和 首席投資官 50歲 | | 克林特·B·馬林是我們的聯席總裁兼首席投資官,他自2020年5月以來一直擔任這一職位。他於2012年6月至2020年5月擔任執行副總裁兼首席投資官,於2010年12月至2012年6月擔任高級副總裁兼首席投資官,並於2004年5月至2010年12月擔任副總裁兼首席投資官。在加入我們公司之前,馬林先生受僱於Sun Healthcare Group,Inc.(“Sun”),這是一家全國性的急診後護理和熟練護理中心的所有者和運營商,從1997年到2004年。馬林在Sun擔任的最後一個職位是公司房地產副總裁。Genesis Healthcare,Inc.於2012年12月收購了Sun。馬林的職業生涯始於公共會計,最初在畢馬威會計師事務所和安達信會計師事務所執業。 |
| | |
16
目錄表
高管薪酬探討與分析
執行摘要
2021年商業亮點
2021年,新冠肺炎疫情繼續對經濟、我們的行業和我們的運營夥伴產生不利影響。具體地説,疫情給我們的租户造成了經濟和人員損失,他們經營着熟練的護理中心和老年人住房社區,這是受影響最嚴重的行業之一,因為他們接觸到了美國最脆弱的人羣。在這一年中,我們仍然高度專注於應對大流行造成的破壞,同時根據需要向我們的運營商提供財務支持。
2021年,疫情導致運營商看到整個老年人住房和護理市場的入住率持續下降和收入下降,同時運營商的成本大幅增加,因為他們努力應對中心和社區與疫情相關的挑戰。在我們看來,美國政府的援助提供了一些緩解,但還不夠。考慮到這些史無前例的業務挑戰對我們運營商的影響,我們在2021年提供了800萬美元的租金減免和延期(扣除還款)。此外,我們主動將2021年租金和利息上調幅度降低了50%,以租金和利息抵免的形式支持符合條件的運營商,這使我們的公認會計原則(“GAAP”)收入減少了50萬美元,現金收入減少了130萬美元。隨着積極的營銷,全國各地新冠肺炎案件的緩解,以及消費者對熟練護理中心和老年住房社區安全的信心不斷增強,我們相信入住率將穩定下來,甚至會從歷史低點上升,我們的運營商將在2022年和未來幾年有所改善。然而,對改善軌跡的可見度仍然很低,因此我們無法預測該行業能否從大流行的影響或時間上完全恢復。
2021年,我們繼續保持穩健的資本結構。我們相信,我們的債務水平和充足的流動性為我們提供了融資靈活性,並使我們能夠以有利的利率機會性地進入資本市場。這一嚴謹的戰略使我們能夠經受住具有挑戰性的經濟環境和各種房地產週期,同時使我們能夠利用新的投資機會。
我們的2021年投資戰略轉向期限較短的戰略性投資,我們認為風險/回報狀況更好,使用抵押貸款、夾層和優先股權融資等工具,以應對流行病和不斷上升的通脹。這一戰略使我們能夠參與正在建設的頂級社區,併為我們原本無法與之開展業務的運營商提供接入。
2021年交易亮點
● | 發起1.051億美元的抵押貸款,由14個輔助生活社區獲得,總計591個單位,一個189個牀位的熟練護理中心,以及一塊用於未來發展急性後熟練護理中心的土地。這些物業位於佛羅裏達州、路易斯安那州、密蘇裏州、北卡羅來納州和南卡羅來納州。按揭貸款包括9,390萬美元的初始投資和1,120萬美元的承諾,用於改善資本和營運資金,用於獲得這些貸款的社區。 |
● | 為我們剩餘的800萬美元優先股權投資承諾提供了資金,用於在華盛頓州開發一個擁有267個單元的獨立輔助生活社區,該社區於2020年第三季度簽訂。初始現金利率為8.0%,內部收益率為12.0%。 |
● | 發起了一筆440萬美元的夾層貸款,用於俄勒岡州一個獨立生活社區的再融資,該社區對我們來説是一個新的地區運營商。貸款期限為三年,有兩個12個月的延期選項。前18個月的初始現金利率為8.0%,此後增加到10.5%,內部收益率為10.5%。 |
● | 將以前由High Lifestyle Corporation(“High Lifestyle”)運營的18個輔助生活社區過渡到6個運營商。這些社區分佈在科羅拉多州、伊利諾伊州、俄亥俄州、內布拉斯加州、賓夕法尼亞州和威斯康星州。我們還出售了威斯康星州的三個社區和內布拉斯加州的一個封閉社區,這些社區之前租給了High Lifestyle,總計3590萬美元。我們總共收到了3480萬美元的收益,銷售淨收益為540萬美元。 |
17
目錄表
● | 2021年10月1日,通過將11個熟練護理中心過渡到HMG Healthcare,LLC(“HMG Healthcare”),解決了High Care Center LLC(“High Care”)和High Care的母公司Abri Health,LLC(統稱為“High Care/Abri Health”)附屬公司拖欠租金的持續問題。在過渡方面,我們向Senor Care/Abri Health的附屬公司支付了美國破產法院批准的330萬美元的一次性和解款項,以換取在促進向HMG Healthcare過渡方面的合作和援助。 |
● | 撥款630萬元進行基本改善工程,加權平均比率為5.6%。 |
● | 以970萬美元的價格出售了佛羅裏達州的一個以前受損的輔助生活社區和華盛頓的一個熟練護理中心。LTC獲得了890萬美元的收益,並確認了170萬美元的銷售淨收益。 |
● | 在持續的新冠肺炎危機期間,主動將2021年的租金和利息上調幅度降低50%,以支持符合條件的運營商。租金和利息遞增的減免是以租金和利息抵免的形式提供的。在截至2021年12月31日的一年中,LTC確認GAAP收入減少50萬美元,現金收入減少130萬美元; |
● | 修訂了我們的無擔保信貸協議,將到期日延長至2025年11月19日,並將總承諾額從6.00億美元降至5.0億美元。5.0億美元的總承諾包括4.0億美元的循環信貸安排和兩筆5000萬美元的定期貸款,期限分別為2025年11月19日和2026年11月19日。延長一年的選項和將總貸款承諾增加到總計10億美元的能力保持不變。關於訂立上述兩項定期貸款,LTC訂立利率互換協議,將兩項定期貸款的年利率分別定為2.56%及2.69%。 |
截至2021年12月31日的關鍵信用指標
● | 債務與企業價值之比為35%。 |
● | 債務與年化調整後EBITDA之比回覆版本為6.0x。我們的債務與年化調整後EBITDA之比回覆高於我們低於5.0x的長期目標,但我們預計這一指標在2022年將呈下降趨勢,因為之前租賃的High Lifestyle和High Care/ABRI Health物業的租金收入增加。 |
● | 維持充足的流動資金,在我們的無擔保循環信貸額度下有2.891億美元可用,在我們的股權分配協議下有2億美元可用。 |
2021年的主要財務指標
● | 儘管由於新冠肺炎疫情,租金推遲和減少,收入減少,成本上升,但我們仍保持盈利。 |
● | 收取我們合同租金收入和抵押貸款利息收入的94%,不包括2021年租金和利息上漲減少50%以及來自High Lifestyle和High Care/Abri Health的合同租金收入。 |
● | 2021年收入同比下降的主要原因是來自High Lifestyle和High Care/Abri Health的違約、租金減少和遞延、2021年期間80萬美元的直線應收租金註銷、物業税收入減少、已售物業租金減少、2021年租金和利息上升減少50%以及夾層貸款的償還。這些減幅被以下各項部分抵銷:2020年與三家運營商有關的直線應收租金和租賃激勵餘額2,320萬美元的撇賬、之前出租給High Lifestyle的18個物業的再租賃租金增加、按揭貸款來源、我們應收票據項下的額外資金、已完成的開發項目和合同租金增加。 |
● | 業務資金(“FFO”)同比減少8.8%,主要原因是上文討論的收入減少、與老年護理/ABRI保健一次性結算有關的交易成本增加 |
18
目錄表
支付、一般及行政開支增加,以及2021年因發放貸款而引致的信貸損失撥備增加,但因轉租18幢先前出租予High Lifestyle的物業而增加的租金、按揭貸款發放、應收票據項下的額外資金、已完成的發展項目及合約租金增加及利息開支減少,部分抵銷了上述因素。 |
● | 不包括兩個期間的非經常性項目,FFO下降21.5%,主要是由於High Lifestyle和High Care/ABRI Health違約、租金減少和遞延租金、已售物業租金減少、2021年租金和利息上升50%、夾層貸款的償還以及更高的一般和行政費用,但因將18個以前租賃給High Lifestyle的物業重新租賃而增加的租金、按揭貸款來源、我們的票據應收賬款項下的額外資金、已完成的開發項目和合同租金增加以及利息支出減少,部分抵消了這一下降。 |
● | 可供分配的可用資金(“FAD”)按年減少23.2%,主要是由於High Lifestyle及High Care/Abri Health拖欠租金、減租及遞延租金、已售出物業租金減少、2021年租金及利息上升50%、夾層貸款償還、與High Care/Abri Health一次性結算付款有關的交易成本增加、以及一般及行政開支增加,但因轉租18個先前出租予High Lifestyle的物業而增加的租金、按揭貸款、應收票據項下的額外資金、已完成的發展項目及合約租金增加及利息開支減少所部分抵銷。 |
● | 不包括非經常性項目,FAD下降18.4%,主要是由於High Lifestyle和High Care/ABRI Health違約、租金減少和遞延租金、已售物業租金下降、2021年租金和利息上升50%的減幅、夾層貸款的償還以及一般和行政費用的增加,但因將18個以前租賃給High Lifestyle的物業轉租而增加的租金、按揭貸款來源、我們的票據應收賬款項下的額外資金、已完成的開發項目和合同租金增加以及利息支出減少,部分抵消了這一下降。 |
● | 由於該公司長期維持和捍衞其低槓桿資產負債表,股息維持在每月每股0.19美元。此外,收入減少的主要原因是運營商業績不佳,而不是資產價值。 |
FFO和FAD是我們公司用來衡量經營業績的補充指標。不包括非經常性項目的FFO和不包括非經常性項目的FAD允許管理層在一致的基礎上將我們公司的經營業績與其他REITs和跨時間段進行比較。
有關不包括非經常性項目的FFO、不包括非經常性項目的FAD、債務與企業價值之比以及年化調整後EBITDA的詳細信息回覆,請參閲本委託書附錄A中的非公認會計準則對賬。
此外,我們的獨立薪酬顧問在2021年初和2022年初提供的業績數據顯示,我們的財務運營業績在投資資本回報率、資產回報率和股本回報率方面超過了同行,這些都處於同行的前四分位數。
2021年投資組合管理
● | 國歌記憶關懷公司在2021年支付的租金比2020年多90萬美元,總計1080萬美元,儘管從2017年開始面臨租賃挑戰,並因新冠肺炎疫情而進一步受到挑戰。我們預計,到2022年,他們將支付1080萬美元的年化現金租金。 |
● | High Care於2018年12月根據破產法第11章申請破產。2019年,在破產期間,High Care承擔了LTC的主租賃,並於2020年3月走出破產泥潭。在他們擺脱破產的同時,根據確認High Care重組計劃的命令,ABRI Health成立為重組High Care的母公司,併成為我們主租約下重組High Care的共同租户和共同義務人。2021年3月,High Care/Abri Health因未能支付租金和主租約規定的額外債務而拖欠租約。因此,我們發出了違約通知,並將其信用證所得款項用於主租賃項下的某些債務。此外,我們向高級護理/ABRI Health發送了一份通知 |
19
目錄表
主租約的終止將於2021年4月17日生效。2021年4月16日,High Care/Abri Health再次申請破產保護。2021年8月,美國破產法院批准了High Care/Abri Health和LTC之間的和解協議。除其他事項外,和解協議規定,LTC向High Care/ABRI Health的附屬公司一次性支付330萬美元,以換取合作和援助,以促進11個熟練護理中心於2021年10月1日從承租人及其附屬公司有序過渡到HMG的附屬公司。截至2021年12月31日,High Care/Abri Health在我們的投資組合中不經營任何物業。 |
● | 於2020年內,High Lifestyle Corporation(“High Lifestyle”)的一間附屬公司未能全數支付1,840萬元的合約租金。因此,我們註銷了與本總租約相關的共計1,770萬美元的直線應收租金和租賃激勵,並將其總計370萬美元的信用證和押金用於360萬美元的逾期租金和10萬美元的未償還應收票據。在2020年間,我們確認了來自High Lifestyle的1740萬美元的租金收入。2021年,High Lifestyle拖欠了主租約下的所有租金義務。在2021年期間,我們將之前出租給High Lifestyle的18個輔助生活社區過渡到了5個運營商。這些社區分佈在伊利諾伊州、俄亥俄州、威斯康星州、科羅拉多州、賓夕法尼亞州和內布拉斯加州。此外,在2021年期間,我們出售了威斯康星州的三個社區和內布拉斯加州的一個封閉社區,之前租給了High Lifestyle,總價值為3590萬美元。我們總共收到了3480萬美元的收益,銷售淨收益為540萬美元。 |
● | Brookdale High Living Community,Inc.與LTC的主租約原定於2021年12月31日到期。在2021年第一季度,我們通過修訂後的主租約將租期延長了一年,新的到期日為2022年12月31日。經修訂的總租約的續期選擇保持不變,其中規定了三個續訂選項,包括三年續期選項、五年續期選項和十年續期選項。首次續簽選項的通知期為2022年1月1日至2022年4月30日。在2020年間,我們向Brookdale延長了400萬美元的資本承諾,有效期至2021年12月31日,並獲得了全額資金;向Brookdale延長了200萬美元的資本承諾,期限為2022年1月1日至2022年12月31日。然而,如果主租約不在2022年4月20日之前續簽,200萬美元承諾下的任何未使用餘額都將終止。這些資本承諾的收益率為7%。 |
2021年薪酬亮點
我們尋求將我們高管的利益與我們股東的利益緊密結合起來。我們構建了高管薪酬計劃,以支持這一調整,基本工資相對較低,通過年度獎金、長期股權激勵機會和股權參與提供的薪酬佔總薪酬的更大比例。我們的長期股權激勵獎勵包括基於業績的或有市場股票單位(MSU)和限制性普通股獎勵(RSA)。
我們2021年高管薪酬計劃是在新冠肺炎大流行期間制定的,該計劃影響了我們的租户運營商,其中的亮點是保持所有近地天體的薪酬不變,不加薪,以反映熟練護理和老年人住房行業預計將迎來的艱難的大流行年。工資和直接賠償總額一般接近近地天體的中位數。謝利-凱斯勒女士和馬林先生的固定薪酬並不反映他們都在2020年晉升為聯席總裁的事實,在更正常的非大流行病情況下,這通常是增加薪酬的機會:
● | 首席執行官2021年的工資沒有增加,保持在775,000美元,繼續低於我們同行羣體的中位數。這位首席執行官2021年的實際現金獎金激勵比2020年低約2%,而2020年本身也比2019年低約15%,因為新冠肺炎疫情損害了財務業績,而不是難以設定疫情目標。首席執行官2021年的股權贈與價值沒有增加,仍略低於中位數。此外,股權授予價值仍有50%取決於四年股東回報為正。這導致了2021年的總薪酬,如本委託書的摘要薪酬表中所報告的,與2020年大致相同,接近設定CEO薪酬時我們同行組數據的中位數。首席執行官在2021年的股權獎勵延續了將大約一半的價值取決於21.6%的四年總股東回報(TSR)目標的做法,儘管疫情大流行,但這一目標並未改變。 |
20
目錄表
● | 對於雪萊-凱斯勒和馬林來説,2021年不包括獎金的總薪酬將持平,以反映受新冠肺炎影響的醫療行業充滿挑戰的環境。他們都在2020年期間被提升為聯合主席,這一工作量和責任的增加沒有反映在2021年因大流行而產生的補償中。謝利-凱斯勒女士和馬林先生2021年的實際獎金略高,這是因為獎金資金接近時尚業績的目標,主觀部分的分數接近目標,略高於辛普森女士,以反映聯合主席的活動和貢獻水平較高。 |
● | 2021年的現金獎金低於目標,辛普森的獎金為81.9%,謝利-凱斯勒和馬林的獎金為87.4%,反映出與疫情期間設定的目標和公司對他們個人表現的評估相比的表現。 |
● | 2021年的獎金計劃是基於2021年稀釋後的FAD的50%,不包括非經常性項目,也不包括與High Lifestyle和High Care/ABRI Health投資組合(調整後的FAD)每股相關的所有收入和支出。這些排除是為了將管理部門控制之外的項目從考績中剔除。最終的調整後FAD績效是調整後FAD目標的99%,併為獎金中調整後FAD部分的81%目標提供資金,而其餘50%是基於對每位高管的主觀評估。 |
● | 2021年的股權獎勵具有授予日公允價值,如摘要補償表中報告的,約50%取決於我們的四年TSR,要求TSR在四年內達到21.6%才能至少實現目標(如果TSR至少為15.8%,則只有三年後才有機會獲得獎勵,這是相同的複合年增長率)。這些目標並沒有因為新冠肺炎的困難而降低,反映了2016至2020年間對獲得50%股權的MSU的相同業績預期。 |
● | 2021年授予我們高管的長期股權激勵獎勵中,約有50%是根據業績而定的,2022年仍是如此。 |
2021年“薪酬話語權”投票
在LTC的2021年股東年會上,在諮詢性的“薪酬話語權”投票中,約94%的投票支持批准被任命的高管薪酬。董事會和薪酬委員會審議了2021年薪酬話語權投票的結果,並認為這表明股東支持高管薪酬計劃,該計劃在2022年總體上繼續保持相同的結構和價值。董事會和薪酬委員會在制定未來的高管薪酬政策和決定時,將繼續考慮“薪酬話語權”投票。
公司治理亮點
我們力求保持良好的治理標準,包括監督我們的薪酬政策和做法。本委託書中其他部分更詳細地介紹了2021年生效的政策和做法的要點如下:
● | 我們在董事會的領導結構中保持獨立的“獨立董事”領導角色; |
● | 董事會的每個委員會全部由獨立董事組成; |
● | 禁止我們的員工和董事對我們的普通股進行套期保值或質押; |
● | 在會計重述的情況下,高管薪酬可能被追回;以及 |
● | 我們為我們的高管和獨立董事制定了股權指導方針。 |
高管薪酬計劃的理念和目標
我們努力確保我們高管的薪酬計劃有效地吸引和留住對我們的成功負有責任的關鍵高管,並以支持我們公司和股東的長期利益為目的進行管理。通過賠償委員會的監督,我們尋求使總額
21
目錄表
高管管理層的薪酬與我們的整體業績以及每個高管的個人業績和角色有關。
我們的高管薪酬計劃可以概括為:
● | 高管的工資、獎金、激勵性薪酬和其他福利計劃應該反映他們的角色、我們公司的業績以及高管個人的業績和努力; |
● | 薪酬應該為我們公司提供與我們股東的經濟利益相平行的經濟利益。 |
我們鼓勵您閲讀此高管薪酬討論與分析(“CD&A”),以瞭解有關我們的高管薪酬計劃的更多詳細信息,包括有關指定高管的2021年薪酬的信息。
高管薪酬計劃要素
我們尋求通過以下關鍵薪酬元素實現我們的薪酬計劃目標:基本工資、年度獎金機會、長期股權激勵機會以及在某些條件下終止僱傭或公司控制權發生變化時的遣散費。我們相信,我們的高管薪酬計劃的每個要素都有助於我們實現以下一個或多個薪酬目標:
基本工資-吸引、激勵和留住合格的關鍵高管。我們認為,基本工資應反映工作職責、對我們公司的價值、個人表現/專業知識以及市場對高管服務的競爭力/類似公司中擔任類似職位的人員的薪酬標準。我們認為,重要的是為高管提供可預測的福利金額,以獎勵高管的持續服務。工資在今年第一季度確定,同時參考市場數據和上一年的表現。
年度獎金-獎勵公司業績和個人業績和努力。我們認為,年度獎金應與個人業績和公司整體業績掛鈎,並且在可行的情況下,應與管理層控制的變量相關。目標獎金設定在今年第一季度,實際獎金在年底,在知道業績後計分。
長期股權激勵-使高管的財務利益與我們股東的財務利益保持一致。我們認為,長期薪酬應該通過漲價和分紅來激勵和獎勵長期股東價值的創造和保存。長期股權激勵通常分多年授予,以獎勵一年或多年的業績,或基於實現某些業績目標。
遣散費-吸引、激勵和留住合格的關鍵高管。我們相信,在終止僱傭或控制權變更時向我們的高管提供遣散費和其他福利,與類似公司提供的遣散費保障是一致的,是高管薪酬總額的組成部分。如果控制權沒有變化,提供遣散費的理由是確保高管平穩過渡,免除對我們公司的索賠。在控制權變更後提供遣散費的理由是,在董事會認為出售我們的公司符合我們股東的最佳利益的情況下,抵消高管對持續個人就業的興趣。
補償的其他要素
除了上述高管薪酬計劃的主要內容外,高管還有資格參加員工福利和一般為員工提供的團體保險。
401(K)儲蓄計劃
我們有一個401(K)儲蓄計劃,這是一個覆蓋我們所有員工的固定繳款計劃。每年,參與者最高可貢獻税前年度薪酬的15%。2021年,繳費不得超過19,500美元,如果員工年齡在50歲或以上,則不得超過26,000美元。我們為我們的副總裁匹配高達3%的工資
22
目錄表
為開户的員工提供個人工資的3%。我們對高級副總裁和更高級別的執行官員的貢獻不匹配。
優勢
除了有限的例外,薪酬委員會的政策是為高管提供與我們公司其他副總裁或以上級別的高管基本相同的福利。除了“離職或控制權變更時的離職和其他福利”中描述的醫療保險福利和下文描述的補充醫療保險外,我們的高管參與的員工福利計劃(提供醫療、牙科和視力福利、人壽保險保障和401(K)儲蓄計劃等福利)通常是向我們所有全職員工提供的相同計劃。我們的副總裁及以上級別的官員有資格參加補充醫療保險計劃,該計劃每年向參與者報銷最高10,000美元的合格自付醫療費用,如基本保險自付費用、免賠額和某些不在員工主要保險政策範圍內的可選醫療程序。
分紅
我們被任命的高管從未授予的限制性普通股獎勵中獲得股息,並積累股息等價物,這些股息等價物在授予基於業績的市場股票單位獎勵時以現金支付。2021年對未歸屬限制性普通股支付的股息在摘要補償表的2021年所有其他補償部分下披露,股息等價物包括在授予日期MSU的公允價值中。
薪酬管理政策和準則
禁止將證券質押和對衝
根據我們公司的內幕交易政策,我們禁止員工和董事質押或對衝他們在公司股票中的股份。這些強有力的禁令涵蓋了所有交易,(I)包括購買金融工具或以其他方式從事旨在對衝我們公司股票所有權的經濟風險或具有對衝經濟風險效果的交易,以及(Ii)不受任何預先批准或預先批准的例外情況的約束。在整個2021年,我們的所有高管和董事都遵守了這些反質押和反對衝條款。
退還策略y
董事會已採納追回政策,授權董事會酌情向行政人員追回重述前三個會計年度內任何期間的所有已支付現金紅利,而若按重述財務狀況衡量,則不會支付該等現金紅利(為遵守適用會計原則的變動除外)。董事會負責解釋和執行這一追回政策。
辛普森、謝利-凱斯勒和馬林的每一份高管僱傭協議都包含一項追回條款。特別是,在以下情況下,僱傭協議為董事會提供了在重述財務業績的情況下收回現金或股票授予獎金的合同能力:
● | 重述可歸因於行政人員的不當行為或不當行為; |
● | 獎金是在重述前三年內發放的; |
● | 獎金是根據特定的財務公式計算和發放的;以及 |
● | 根據重述的財務業績,獎金將會減少。 |
23
目錄表
持股準則s
我們鼓勵我們的高管長期持有我們公司的股票。下表反映了我們公司針對高管和獨立董事的股權指導方針:
首席執行官 | 基本工資的六倍 |
主席/聯合主席 | 三倍基本工資 |
執行副總裁 | 兩倍基本工資 |
獨立董事 | 五倍於董事會年度現金預留額 |
我們公司的股權指導方針建議首席執行官、總裁/聯席總裁和執行副總裁在聘用、晉升或任命之日起五年內達到目標所有權水平。股權指導方針建議獨立董事在當選之日起五年內達到目標股權水平。如果獨立董事僱主的內部政策禁止獨立董事個人持有我們的股份,則獨立董事的股權指南將被視為滿足要求。我們的所有高管和獨立董事目前至少持有指引的全部金額,或被視為已滿足股權指引。提名和公司治理委員會收到董事有限責任公司高管和獨立股權的季度報告。
根據税法可扣除的補償
《國税法》第162(M)條拒絕為聯邦所得税的目的扣除支付給某些行政官員的超過100萬美元的某些補償。2017年11月2日之前授予的某些獎勵,以及根據2017年11月2日生效的某些具有約束力的書面合同應支付的金額,可能有資格獲得1,000,000美元扣除額上限的例外。薪酬委員會保留設計認可對我們的成功至關重要的所有績效標準的計劃的權利,即使根據此類計劃支付的薪酬可能無法扣除。對税法的解釋和更改以及賠償委員會無法控制的其他因素可能會影響某些賠償付款的扣除額。
預提税金
我們允許我們的員工和董事選擇扣留股票,以滿足他們在授予限制性股票和基於業績的市場股票單位時的預扣税款要求。
薪酬委員會
薪酬委員會審查和批准我們高管的薪酬,並決定我們的一般薪酬政策。薪酬委員會考慮薪酬決定是否會激勵我們承擔可能對公司造成實質性損害的風險,但不認為存在此類激勵措施。
薪酬委員會還負責管理我們的股權薪酬計劃。根據LTC Properties,Inc.的2021年股權參與計劃(“2021年股權參與計劃”或“2021年計劃”),190萬股普通股已預留用於獎勵,包括向高級管理人員、員工、非員工董事和顧問授予非限制性股票期權和股權。薪酬委員會有權決定根據股權薪酬計劃授予的期權和股權獎勵,以及這些期權和股權獎勵的條款和規定。薪酬委員會決定首席執行官的基本工資、年度獎金和長期股權激勵。我們的首席執行官辛普森女士向薪酬委員會建議我們所有其他官員的基本工資、年度獎金和長期薪酬水平。其他高級管理人員在確定或建議其他高級管理人員的薪酬形式或金額方面沒有任何作用。
24
目錄表
競爭考量
在釐定行政人員的薪酬水平和組成時,薪酬委員會會考慮各種公司業績指標,包括絕對和與同類公司有關的指標,以及個別業績指標。薪酬委員會根據我們公司的FAD和新投資建立具體的量化指標和目標,以確定我們高級管理人員的年度獎金獎勵,如下文“年度現金獎金激勵計劃”所述。薪酬委員會在釐定高管薪酬時,亦可評估下列因素:(A)有關同類公司薪酬水平及股票授予的比較薪酬調查及其他資料;(B)我們以往的薪酬水平及股票獎勵;(C)高管的整體競爭環境,以及吸引和留住高管人才所需的薪酬水平;(D)其他房地產投資信託基金相對於市況的財務表現;及(E)薪酬委員會在評估其整體薪酬理念時,可不時徵詢獨立薪酬顧問的意見。薪酬委員會在確定高管薪酬時,沒有對上述任何因素給予具體的權重。
雖然薪酬委員會可以審查競爭性市場數據的背景情況,但薪酬水平不是通過參考任何同行公司集團內的任何百分位數或基準或其他方式確定的。我們的目標是根據薪酬委員會對可比公司(包括房地產投資信託公司)可比高管的看法,向每位高管提供當前市場上的薪酬方案。
2021年向我們的首席執行官提供的目標直接薪酬總額,是在做出薪酬決定時,設定在我們薪酬參考公司同行組可用數據的中位數附近。薪酬委員會認為,這一立場,加上獎金計劃以業績為基礎的性質,以及向被任命的高管提供的股權授予價值的50%取決於較高的TSR表現,反映了一個紀律嚴明、合理和以業績為導向的計劃,符合我們股東的短期和長期利益。
薪酬顧問
根據其章程,薪酬委員會有權聘請獨立的薪酬顧問和其他專業人士協助設計、制定、分析和實施我們高管的薪酬計劃。
自2015年9月以來,薪酬委員會聘請Frederic W.Cook&Co.,Inc.(“Cook”)為獨立薪酬顧問,以評估新的計劃和薪酬方法。庫克對我們公司的高管薪酬計劃進行了全面審查,並向薪酬委員會提交了一份審查報告,具體內容見下文《高管薪酬審查》一節。薪酬委員會在做出高管薪酬決定時參考庫克報告。
在與庫克進行審查和磋商後,薪酬委員會認定庫克現在和過去都是獨立顧問,在2021年留住庫克存在也不存在利益衝突。
高管薪酬審查
如上所述,庫克受聘於薪酬委員會,對我們的高管薪酬計劃進行全面審查。庫克的評估包括:
● | 協助開發用於薪酬比較的同級小組;由總資產、企業價值和運營資金(FFO)與我們公司大致相似的上市房地產投資信託基金(“REITs”)組成,廣泛關注具有三重淨業務導向的醫療保健REITs或REITs和/或商業企業的租户;以及 |
● | 對目前提供給我們的高管,包括被任命的高管的薪酬水平、計劃和安排的競爭力進行審查。 |
25
目錄表
2020年末用於2021年薪酬決定的庫克同行小組包括以下20家REITs,它們專注於醫療保健和三重淨值REITs:
● | 美國資產信託公司 |
● | CareTrust REIT,Inc. |
● | 雪松房地產信託公司 |
● | 東方集團地產股份有限公司 |
● | 醫療保健房地產信託公司 |
● | 美國醫療保健信託公司 |
● | 赫莎酒店信託基金 |
● | 創新工業地產公司 |
● | LXP工業信託(前身為列剋星敦房地產信託) |
● | 醫療財產信託公司。 |
● | 國家健康投資者公司。 |
● | 新高級投資集團有限公司。 |
● | 歐米茄醫療保健投資者公司。 |
● | 醫生房地產信託基金 |
● | PS商業園公司 |
● | 零售機會投資公司 |
● | Sabra Health Care REIT,Inc. |
● | 連續體生長特性 |
● | 斯塔格實業公司 |
● | Terreno Realty Corp. |
庫克將我們公司每個高管職位的直接薪酬總額(基本工資、年度和長期激勵)與顧問各自同行中類似高管的市場薪酬水平進行了比較。庫克的審查提供了一個背景,即所有近地天體都將2021年的目標直接補償總額設定為相對接近2021年做出決定時可用市場數據的中位數。
高管薪酬做法
基本工資
獲提名的行政人員均有一份僱傭協議,賦予他們按本委託書第35頁“僱傭協議”所述收取固定基本工資的合約權利。
薪酬委員會每年審查和調整基本工資。薪酬委員會尋求確保基本工資的水平反映我們高管的責任和義務,並與支付給其他房地產投資信託基金高管的金額具有競爭力,包括我們的同行集團公司。在確定一名高管的實際基本工資時,薪酬委員會還會考慮其他因素,其中可能包括該高管過去的表現、相對重要性、未來的潛力以及對我們過去成功的貢獻。
根據行政總裁的建議(行政總裁本身的薪酬除外),並考慮到我們公司的表現、疫情對高級住宅行業的影響,以及庫克報告的調查結果,薪酬委員會並沒有增加獲提名的行政人員的基本工資。下表彙總了薪酬委員會為承認熟練護理和老年人住房行業的困難狀況而批准的2021年工資:
|
| 2021年基地 |
| 2020年基數 |
| 一年到頭 |
| ||
被任命為首席執行官 | | 薪金 | | 薪金 | | 年增長 |
| ||
温迪·L·辛普森 | | $ | 775,000 | | $ | 775,000 |
| — | % |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | | | 475,000 | | | 475,000 |
| — | % |
克林特·B·馬林 | | | 475,000 | | | 475,000 |
| — | % |
26
目錄表
年度現金獎金激勵計劃n
我們的年度現金獎金激勵計劃為選定的高管提供年度激勵獎金,每個參與計劃的高管都有一系列的激勵機會(門檻、目標和最高),定義為基本工資的百分比。每年,薪酬委員會將挑選計劃的參與者,並確定其業績目標。
2021年,辛普森、雪萊-凱斯勒和馬林有一系列獎金機會:
| | 獎金機會佔 |
| ||||
| | 基本工資 |
| ||||
執行人員 | | 閥值 |
| 目標 |
| 極大值 |
|
温迪·L·辛普森 |
| 93.8 | % | 125.0 | % | 218.8 | % |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
| 67.5 | % | 90.0 | % | 157.5 | % |
克林特·B·馬林 |
| 67.5 | % | 90.0 | % | 157.5 | % |
根據2021年獎金計劃,獎金是基於我們公司的財務業績和薪酬委員會對個人和公司業績的主觀評估而獲得的50%。財務業績是使用可用於分配的攤薄資金來衡量的,不包括非經常性項目,也不包括與高級生活方式和高級護理/ABRI健康投資組合(“調整後FAD”)有關的每股收入和支出。審計委員會使用調整後的FAD目標,排除了對管理部門無法控制的業績的衡量。
就年度現金紅利獎勵計劃而言,經調整的FAD,包括其計算方法,於本委託書附錄A披露。董事會可酌情調整調整後財務狀況調整部分,以反映在採納業績目標時並未考慮到的本公司資本結構、戰略變化及其他項目的變動對形式上的影響。
2021年的主觀因素包括個人業績、租金和按揭利息收入94%的收取,不包括2021年租金和利息上升的50%減幅和來自High Lifestyle和High Care/Abri Health的合同租金收入、資本結構管理、信用評級、現金流管理和相對於同行的股東總回報。2021年主觀獎項的其他標準包括對新投資的評估,High Lifestyle和High Care/ABRI Health投資組合的轉型,以及我們公司在保持當前股息的同時為運營商制定的新冠肺炎紓困戰略。委員會還審議了在2020年期間將Shelley-Kessler女士和Malin先生提升為聯合主席的問題,這並沒有增加他們在大流行病期間的補償。他們的主觀得分為94%,目標是他們獎金的一半,而辛普森女士是目標的82%,以表彰他們作為聯合總裁的領導所帶來的額外責任和工作量。主觀部分的業績由賠償委員會酌情決定。下面討論了用來定性確定主觀因素得分的因素。
下表彙總了每項指標及其相對權重、核準的2021年門檻、目標和最高水平的績效目標,以及實現的實際績效。2021年的實際業績相對於調整後的每股FAD目標實現了99%,這為FAD獎金標準提供了81%的資金。根據上述和下文所述因素,對辛普森女士的主觀評估得分為目標的83%,獎金總額相當於目標的82%。根據上文所述和下文所述的因素,對Shelley-Kessler女士和Malin先生的主觀評估得分為目標的94%,導致總獎金相當於目標的87%。
27
目錄表
根據目標實現程度,按照當年的獎金計算公式,辛普森的獎金為目標的82%,謝利-凱斯勒和馬林的獎金為目標的87%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | 的百分比 | | | | |
| | | | | 2021年績效目標 | | 性能 | | 目標 | | | 的百分比 | | ||||||||
公制 | | 重量 | | 閥值 | | 目標 | | 極大值 | | 達到 | | 達到 |
| | 派息 |
| |||||
調整後的淡入度 |
| 50 | % |
| | $2.15 |
| | $2.19 |
| | $2.24 |
| | $2.16 |
| 99 | % |
| 81 | % |
辛普森女士的主觀表現 |
| 50 | % | | 薪酬委員會的決定 | |
| 低於目標 |
| 83 | % |
| 83 | % | |||||||
雪萊-凱斯勒女士和馬林先生的主觀表現 |
| 50 | % | | 薪酬委員會的決定 | |
| 低於目標 |
| 94 | % |
| 94 | % | |||||||
| | | | | | | | | 辛普森女士的總獎金佔目標的百分比 | | 82 | % | |||||||||
| | | | | | | | | 雪萊-凱斯勒女士和馬林先生的總獎金佔目標的百分比 | | 87 | % |
賠償委員會考慮到其他房地產投資信託基金的業績和新冠肺炎疫情期間市場的疲軟,對本年度的主觀業績組成部分進行了評估。主觀因素允許的目標獎金是由於以下2021年的成就和投資而獲得的,這些成就和投資有助於公司為未來的長期增長定位:
● | 按揭貸款總額為1.051億美元,詳情如下: |
o | 發起了一筆180萬美元的抵押貸款,以一塊土地為抵押,用於密蘇裏州一個急性發作後熟練護理中心的未來發展,該中心將由現有的LTC運營商運營。抵押貸款期限為一年,現金利率為7.5%; |
o | 發起了一筆5930萬美元的抵押貸款,由13個輔助生活社區擔保,總計523個單元。抵押貸款包括我們5250萬美元的初始投資和680萬美元的承諾,用於改善資本和營運資金,用於獲得貸款的社區。這13個社區位於北卡羅來納州和南卡羅來納州,由現有的LTC運營商運營。這筆貸款四年後到期,利息為7.25%,內部收益率為8%; |
o | 由路易斯安那州一家擁有189張牀位的熟練護理中心與一家新加入LTC的地區運營商擔保,獲得了2730萬美元的抵押貸款。抵押貸款包括我們2700萬美元的初始投資和30萬美元的資本改善承諾。期限為三年,有一個12個月的延期選項。貸款的利息為7.5%;以及 |
o | 發起了一筆1670萬美元的抵押貸款,由佛羅裏達州的一個68個單元的輔助生活和記憶護理社區與一家地區運營商New to LTC擔保,收益率為7.75%。抵押貸款包括我們1250萬美元的初始投資和420萬美元的承諾,將在晚些時候提供資金,條件是在房產基礎上建造一個記憶護理設施; |
● | 為我們剩餘的800萬美元優先股權投資承諾提供了資金,用於在華盛頓州開發一個擁有267個單元的獨立輔助生活社區,該社區於2020年第三季度簽訂。初始現金利率為8.0%,內部收益率為12.0%; |
● | 發起了一筆440萬美元的夾層貸款,用於俄勒岡州一個獨立生活社區的再融資,該社區是一家新加入LTC的地區運營商。貸款期限為三年,有兩個12個月的延期選項。前18個月的初始現金利率為8.0%,此後增加到10.5%,內部收益率為10.5%; |
● | 將以前由High Lifestyle運營的18個輔助生活社區過渡到6個運營商。這些社區分佈在科羅拉多州、伊利諾伊州、內布拉斯加州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和威斯康星州。此外,在2021年期間,我們出售了威斯康星州的三個社區和內布拉斯加州的一個封閉社區,之前租給了High Lifestyle,總價值為3590萬美元。我們總共收到了3480萬美元的收益,銷售淨收益為540萬美元。 |
28
目錄表
● | 2021年10月1日,通過將11個熟練護理中心過渡到HMG Healthcare,解決了與High Care/ABRI Health附屬公司未支付租金相關的持續問題。在過渡方面,我們向Senor Care/Abri Health的附屬公司支付了美國破產法院批准的330萬美元的一次性和解款項,以換取在促進向HMG Healthcare過渡方面的合作和援助。 |
● | 在持續的新冠肺炎疫情期間,通過與運營商合作,構建反映當前運營環境和歷史物業水平現金流的租金支付結構,將租金優惠降至最低。考慮到疫情對我們運營商的影響,我們同意在2021年期間為某些運營商租用總計340萬美元的減税措施,並支付總計460萬美元的租金延期。2021年期間的租金減免和延期,扣除還款後,約佔我們合同租金的6%,其中不包括2021年租金和利息上升的50%降幅以及截至2021年12月31日的年度來自High Lifestyle和High Care/Abri Health的合同租金收入。 |
● | 在持續的新冠肺炎危機期間,主動將2021年的租金和利息上調幅度降低50%,以支持符合條件的運營商。租金和利息遞增的減免是以租金和利息抵免的形式提供的。在截至2021年12月31日的一年中,LTC確認GAAP收入減少50萬美元,現金收入減少130萬美元; |
● | 收取我們合同租金收入和抵押貸款利息收入的94%,不包括2021年租金和利息上漲50%的減免以及來自High Lifestyle和High Care/Abri Health的合同租金收入; |
● | 撥款630萬元進行基本改善工程,加權平均比率為5.6%。 |
● | 以970萬美元的價格出售了佛羅裏達州的一個以前受損的輔助生活社區和華盛頓的一個熟練護理中心。LTC獲得了890萬美元的收益,並確認了170萬美元的銷售淨收益。 |
● | 修訂了我們的無擔保信貸協議,將到期日延長至2025年11月19日,並將總承諾額從6.00億美元降至5.0億美元。5.0億美元的總承諾包括4.0億美元的循環信貸安排和兩筆5000萬美元的定期貸款,期限分別為2025年11月19日和2026年11月19日。延長一年的選項和將總貸款承諾增加到總計10億美元的能力保持不變。關於訂立上述兩項定期貸款,LTC訂立利率互換協議,將兩項定期貸款的年利率分別定為2.56%及2.69%。 |
● | 保持我們的投資級評級,來自全國保險監理員協會(NAIC)。 |
● | 該公司保持低槓桿資產負債表的長期戰略使我們能夠維持每月每股0.19美元的股息,而大多數醫療保健房地產投資信託基金則削減了股息。 |
根據所取得的業績,薪酬委員會核準了年度現金紅利獎勵計劃下的下列支出:
|
| 温迪·L·温迪。 |
| 帕梅拉·J·雪萊- |
| 克林特·B。 |
| |||
公制 | | 辛普森 | | 凱斯勒 | | 馬林 |
| |||
調整後的淡入度 | | $ | 393,555 | | $ | 173,672 | | $ | 173,672 | |
主觀表現 | |
| 400,000 | |
| 200,000 | |
| 200,000 | |
賺得的獎金總額 | | $ | 793,555 | | $ | 373,672 | | $ | 373,672 | |
29
目錄表
長期股權激勵
2021年的股權贈款價值與2020年相同,儘管疫情帶來了挑戰,但50%的獎金繼續使用基於業績的股權,實現與前幾年相同的TSR目標。
長期激勵是為了使高管的財務利益與我們股東的財務利益保持一致,並以RSA、MSU和股票期權的形式提供。獎項是以個人為基礎的,不會在一年中的任何預定時間頒發,儘管2021年2月中旬向被提名的執行幹事頒發了2021年獎。
RSA通常在三個時期內按比例授予,並通常取決於個別執行幹事的連續僱用。MSU獎勵是在四年的業績期間內獲得的,取決於如果三年業績足夠高的情況下加速獲利的能力,賺取的股票數量取決於我們在適用業績期間的總股東回報(TSR)。長期激勵性薪酬數額由薪酬委員會根據對競爭因素的評價以及向每個執行幹事提供的全部薪酬確定。對這些因素給予的相關權重因個人而異。我們沒有在現金和非現金薪酬之間分配的確切公式,也沒有在長期薪酬和當前支付的薪酬之間分配的政策。
股權獎勵的授予日期通常是薪酬委員會批准股權獎勵的日期。授予日期也可以是從董事會決議規定的批准日期起的未來日期。在任何情況下,贈與日期都沒有追溯力,也沒有早於賠償委員會批准股權賠償金的日期。對於股票期權形式的長期激勵獎勵,行權價是紐約證券交易所在授予日報告的我公司股票的收盤價。薪酬委員會沒有,也不會根據我們發佈的任何有利或不利消息來安排授予股權獎勵的時間。
根據2021年股權參與計劃,可能授予的獎勵包括股票期權(激勵性或非限制性)、股票增值權、RSA、MSU和股息等價物。2021年計劃由薪酬委員會管理,該委員會制定根據該計劃授予的獎勵的條款和規定。激勵性股票期權、股票增值權、RSA、MSU和股息等價物可能只授予高級管理人員和其他全職員工,以促進我們的長期業績,特別是為了留住和激勵管理層實現股東價值的持續增長。不合格的股票期權、股票增值權、RSA、MSU和股息等價物可能會授予非僱員董事、高級管理人員、員工、顧問和其他為我們提供服務的關鍵人員。
2021年,薪酬委員會使用RSA和MSU形式的績效股權作為向我們的高管提供長期股權激勵的主要形式。2021年授予的密歇根州立大學獎的設計實際上與2020年和2019年使用的密歇根州立大學的設計相同。薪酬委員會批准了對首席執行官的股權獎勵,首席執行官建議和薪酬委員會批准了對Shelley-Kessler女士和Malin先生在2021年的服務的股權獎勵。在批准股權獎勵時,薪酬委員會考慮了高管的歷史業績、領導力和貢獻、總所有權水平和歷史上交付的股權價值、高管薪酬的市場定位以及我們公司通過向每位高管提供與股東利益一致的有意義的長期激勵獎勵來留住高管的願望。
2021年2月11日,賠償委員會批准了與2020年相同的RSA贈款價值,從贈款之日起三年內按比例授予這些RSA。下表列出了授權值和RSA授權數:
|
| RSA |
| 數 |
| |
| | 格蘭特 | | %的RSA |
| |
被任命為首席執行官 | | 價值 | | 格蘭特 |
| |
温迪·L·辛普森 | | $ | 1,250,000 |
| 29,572 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | |
| 610,000 |
| 14,431 | |
克林特·B·馬林 | |
| 610,000 |
| 14,431 | |
30
目錄表
對於MSU獎勵,薪酬委員會批准授予被任命的高管的具體獎勵價值,並通過將目標獎勵價值除以使用蒙特卡洛模型計算的授予日每股公允價值來確定股份數量。下表列出了在2021年2月11日授予的目標MSU的授權值,這些授權值保持不變:
|
| |
| 目標 |
| |
| | 密歇根州立大學 | | 數 | | |
| | 授獎 | | 密歇根州立大學的 |
| |
被任命為首席執行官 | | 價值 | | 授獎 |
| |
温迪·L·辛普森 | | $ | 1,250,000 |
| 26,162 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | |
| 610,000 |
| 12,767 | |
克林特·B·馬林 | |
| 610,000 |
| 12,767 | |
2021年授予的MSU與2016年以來每年授予的MSU基本相似,可以根據LTC截至2025年2月28日(4年績效期限)的累積TSR業績在0%至200%的目標之間賺取收入,如果截至2024年2月28日(3年績效期限)的TSR至少為3%,則有機會提前獲得MSU股份。如果三年的TSR業績足夠高,足以為三年後的最大MSU盈利提供資金,則四年的績效期限可能會加快到三年。已發行MSU的股息在限制期內以現金形式應計,並在賺取相關股份時進行分配(未賺取/沒收的MSU股票的應計股息將被沒收)。
我們計算累計TSR是指業績期間股票價格的漲幅,從獎勵之日開始假設股息再投資,並使用業績週期結束前普通股的往績二十(20)個交易日平均價格除以獎勵日期的股票價格。20個交易日的期限是為了將波動和點對點波動的影響降至最低。薪酬委員會選擇了TSR績效指標來獎勵管理層增加了股東的TSR。
根據2021年MSU的設計,根據以下時間表,支出範圍從目標的0%到200%:
|
| 累計 |
| 加速 |
| 支付百分比 |
|
| | 四年制 | | 累計 | | 目標的數量 |
|
增長要求 | | TSR | | 三年期TSR | | 已授予的股份 |
|
低於閾值 | | 低於4.1% |
| 低於3.0% |
| — | |
閥值 | | 4.1% |
| 3.0% |
| 50.0% | |
目標 | | 21.6% |
| 15.8% |
| 100.0% | |
極大值 | | 46.4% |
| 33.1% |
| 200.0% | |
根據加速支付的公式化規定,MSU先前於2018年授予2021年授予的指定執行幹事。2018年的MSU設計提供了與上面針對2021年的MSU設計的時間表所反映的相同的支付時間表。基於加速履約期內累計TSR為27.03%,2018年MSU根據公式的設計按164.30%歸屬,委員會不作任何酌情調整。此外,被點名的高管從2018年授予的每個MSU獲得每股7.03美元的累計現金股息。下表列出了基於加速累積TSR的2018年獎勵和2021年MSU支出:
| | 目標 | | | | | |
| | 數 | | | 數 | | |
| | 密歇根州立大學的 | | | 密歇根州立大學的 | | |
| | 獲獎 |
| | 既得 |
| |
被任命為首席執行官 | | in 2018 |
| | in 2021 |
| |
温迪·L·辛普森 | | | 22,181 | |
| 36,444 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | |
| 14,542 | |
| 23,893 | |
克林特·B·馬林 | |
| 14,542 | |
| 23,893 | |
31
目錄表
此外,根據TSR的表現,先前於2017年授予被任命的高管的MSU有資格在2021年授予。業績期間11.24%的累計TSR不足以在2021年授予任何2017個MSU,因此根據該公式,剩餘的未歸屬獎勵被沒收(委員會沒有應用任何酌情調整)。下表列出了2017年的獎勵以及基於加速累積TSR的MSU 2020年和2021年的支出。
| | 目標 | | | | | | | | |
| | 數 | | | 數 | | | 數 | | |
| | 密歇根州立大學的 | | | 密歇根州立大學的 | | | 密歇根州立大學的 | | |
| | 獲獎 |
| | 既得 |
| | 既得 |
| |
被任命為首席執行官 | | in 2017 |
| | in 2020 |
| | in 2021 |
| |
温迪·L·辛普森 | | | 20,915 | |
| 28,581 | |
| — | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | |
| 11,477 | |
| 15,684 | |
| — | |
克林特·B·馬林 | |
| 11,477 | |
| 15,684 | |
| — | |
僱傭終止或控制權變更時的遣散費和其他福利
與我們公司某些高管簽訂的僱傭協議提供了終止僱傭關係或公司控制權變更時的遣散費和其他福利。我們認為,我們需要為關鍵高管提供與我們類似公司提供的離職保護具有競爭力的遣散費保護。我們為被任命的高管提供的遣散費保護與我們吸引、激勵和留住合格關鍵高管的薪酬目標一致。
我們認為,如果主要高管因任何原因被解僱,應向他們支付遣散費,但因原因而被解僱或無充分理由自願辭職除外。我們同意支付的遣散費和我們在發生這種情況時向高管提供的其他遣散費福利,是為了在預期失業期間幫助補償他們,如果他們被無故解僱的話。
我們還認為,應向我們的主要高管支付與控制權交易變更有關的遣散費。控制權的變化給高管的繼續聘用帶來了不確定性。如果董事會認為出售我們的公司符合股東的最佳利益,我們會在控制權發生變化時提供遣散費,使我們的主要高管對自己的工作保障無動於衷。我們同意支付的現金遣散費和我們在發生此類事件時向高管提供的其他遣散費福利旨在鼓勵高管在發生控制權變更後繼續受僱的重要時期繼續受僱於我們。我們目前的做法是更改控制權遣散費,採用“雙觸發”方法。辛普森、謝利-凱斯勒和馬林的僱傭協議包含控制權條款的雙觸發變化。在雙重觸發方法下,只有當控制權發生變化時,才會產生遣散費支付義務。和在控制權變更後24個月內,除因原因終止或無正當理由自願辭職外,行政人員的僱用因任何原因被終止。
此外,在上述有關終止僱用或控制權變更的情況下,我們已同意向每位被任命的高管提供為期18個月的健康保險福利。與我們的高管簽訂的僱傭協議中沒有一項是終身福利的。此外,與我們的高管簽訂的僱傭協議中,沒有一項規定在終止僱傭或控制權變更時支付“總付款項”,以抵消因遣散費或其他福利而應繳的税款。
32
目錄表
薪酬風險評估
我們已經審查了我們的薪酬政策和做法,以確定我們的員工薪酬政策和做法產生的風險是否合理地可能對我們的公司產生重大不利影響。審查包括對我們各種補償計劃的評估和對風險緩解因素的考慮。我們相信,我們對員工的薪酬政策和做法不會帶來合理地可能對我們公司產生重大不利影響的風險。我們通常採取保守的方式來管理我們的業務。儘管承擔一些風險對於管理和發展任何業務都是必要的,但我們相信,我們的薪酬政策和做法不會鼓勵不必要或過度的風險承擔,也不會促進可能給公司帶來長期風險的管理決策的短期回報。特別是關於我們執行幹事的薪酬:
薪酬委員會在確定執行幹事的現金獎金和股權獎勵時行使酌處權;
●授予具有長期行權期的限制性股票,為高管提供了做出有助於公司長期業績的決策的激勵;
●我們的追回政策和我們高級管理人員僱傭協議中的條款為我們的公司提供了追索權,如果發生重大不符合任何財務報告要求的情況,導致重大或重大重述;以及
●針對高管的持股指南進一步將他們的個人財富與我們公司的長期業績聯繫在一起。
高管薪酬表
薪酬彙總表
下表列出了被提名的執行幹事在2021年、2020年和2019年提供的服務的報酬情況:
|
| |
| | |
| | |
| 非股權 |
| | |
| | |
| |
| | | | | | | 庫存 | | 激勵計劃 | | 所有其他 | | | |
| |||
名稱和主要職位 | | 年 | | 薪金 | | 獎項(1) | | 補償 | | 補償(2) | | 總計 |
| |||||
温迪·L·辛普森 |
| 2021 | | $ | 775,000 | | $ | 2,500,000 | (3)(4) | $ | 793,555 | (5) | $ | 135,584 | | $ | 4,204,139 | |
董事長兼首席執行官 |
| 2020 | |
| 775,000 | | | 2,500,000 | (3)(4) | | 807,292 | (5) | | 118,064 | | | 4,200,356 | |
執行主任 |
| 2019 | |
| 750,000 | |
| 2,349,995 | (3)(4) |
| 947,232 | (5) |
| 114,376 | |
| 4,161,603 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
| 2021 | |
| 475,000 | |
| 1,220,000 | (3)(4) |
| 373,672 | (5) |
| 73,604 | |
| 2,142,276 | |
聯席總裁、首席執行官 |
| 2020 | |
| 475,000 | |
| 1,220,000 | (3)(4) |
| 356,250 | (5) |
| 70,759 | |
| 2,122,009 | |
財務總監和 |
| 2019 | |
| 460,000 | |
| 1,220,000 | (3)(4) |
| 418,538 | (5) |
| 73,303 | |
| 2,171,841 | |
公司祕書 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
克林特·B·馬林 |
| 2021 | |
| 475,000 | |
| 1,220,000 | (3)(4) |
| 373,672 | (5) |
| 67,792 | |
| 2,136,464 | |
聯席總裁兼首席執行官 |
| 2020 | |
| 475,000 | |
| 1,220,000 | (3)(4) |
| 356,250 | (5) |
| 64,169 | |
| 2,115,419 | |
投資官 |
| 2019 | |
| 460,000 | |
| 1,220,000 | (3)(4) |
| 418,538 | (5) |
| 67,139 | |
| 2,165,677 | |
(1) | 代表美國證券交易委員會規則要求的股票獎勵授予日的公允價值。根據美國公認會計原則,與授予的股票獎勵有關的補償費用一般在適用於獎勵的授權期內確認。有關用於評估授予的股票獎勵的假設和方法的討論,請參閲注10.權益我公司2021年年報Form 10-K中包含的合併財務報表附註 |
33
目錄表
2) | 被任命的高管在2021年、2020年和2019年期間獲得了以下其他薪酬: |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| |||||||||||||||||||||||||||
| | 補充 | | | | | | 總計 | | | 補充 | | | | | | 總計 | | | 補充 | | | | | | 總計 | | |||||||||
| | 健康狀況 | | | | | | 其他 | | | 健康狀況 | | | | | | 其他 | | | 健康狀況 | | | | | | 其他 | | |||||||||
被任命為首席執行官 | | 保險 |
|
| 分紅(a) |
|
| 補償 | | | 保險 |
|
| 分紅(a) |
|
| 補償 | | | 保險 |
|
| 分紅(a) |
|
| 補償 | | |||||||||
温迪·L·辛普森 | | $ | 8,124 | | | $ | 127,460 | | | $ | 135,584 | | | $ | 5,050 | | | $ | 113,014 | | | $ | 118,064 | | | $ | 6,794 | | | $ | 107,582 | | | $ | 114,376 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | | | 10,250 | | | | 63,354 | | | | 73,604 | | | | 10,250 | | | | 60,509 | | | | 70,759 | | | | 10,250 | | | | 63,053 | | | | 73,303 | |
克林特·B·馬林 | |
| 4,438 | | |
| 63,354 | | |
| 67,792 | | |
| 3,660 | | |
| 60,509 | | |
| 64,169 | | |
| 4,086 | | |
| 63,053 | | |
| 67,139 | |
(a) | 代表2021年、2020年和2019年的每月每股0.19美元的股息,每股股息均支付給每名被任命的高管擁有的未歸屬限制性普通股,但不包括計入未歸屬業績基礎市場股票單位的股息等價權,這些權利之前已計入該等業績基礎市場股票單位的公允價值。 |
(3) | 在2021年、2020年和2019年,被任命的高管被授予以下基於業績的市場股票單位,所賺取的股票數量取決於我們在適用業績期間的TSR。這些MSU需要至少4.1%的累積年度TSR業績的門檻,才能獲得門檻股份,並且它們需要21.6%的累積TSR業績才能賺取目標股份,每個目標股份以4年的業績期間衡量,如果3年後的累計TSR業績至少為3.0%,則有機會在3年後獲得獎勵: |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| |||||||||
| | | | | 目標 | | | | | | 目標 | | | | | | 目標 | |
| | 密歇根州立大學 | | 數 | | | 密歇根州立大學 | | 數 | | | 密歇根州立大學 | | 數 | | |||
| | 授獎 | | 密歇根州立大學的 |
| | 授獎 | | 密歇根州立大學的 |
| | 授獎 | | 密歇根州立大學的 |
| |||
被任命為首席執行官 | | 價值 | | 授獎 |
| | 價值 | | 授獎 |
| | 價值 | | 授獎 |
| |||
温迪·L·辛普森 | | $ | 1,250,000 |
| 26,162 | | | $ | 1,250,000 |
| 25,010 | | | $ | 1,175,000 |
| 22,657 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | |
| 610,000 |
| 12,767 | | |
| 610,000 |
| 12,205 | | |
| 610,000 |
| 11,762 | |
克林特·B·馬林 | |
| 610,000 |
| 12,767 | | |
| 610,000 |
| 12,205 | | |
| 610,000 |
| 11,762 | |
(4) | 被任命的高管在2021年、2020年和2019年期間獲得了以下限制性普通股獎勵,這些獎勵在授予之日起的三年內按比例授予: |
| | 2021 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| |||||||||
| | RSA | | 數 | | | RSA | | 數 | | | RSA | | 數 | | |||
| | 格蘭特 | | %的RSA |
| | 格蘭特 | | %的RSA |
| | 格蘭特 | | %的RSA |
| |||
被任命為首席執行官 | | 價值 | | 格蘭特 |
| | 價值 | | 格蘭特 |
| | 價值 | | 格蘭特 |
| |||
温迪·L·辛普森 | | $ | 1,250,000 |
| 29,572 | | | $ | 1,250,000 |
| 25,536 | | | $ | 1,174,995 |
| 25,247 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | |
| 610,000 |
| 14,431 | | |
| 610,000 |
| 12,462 | | |
| 610,000 |
| 13,107 | |
克林特·B·馬林 | |
| 610,000 |
| 14,431 | | |
| 610,000 |
| 12,462 | | |
| 610,000 |
| 13,107 | |
(5) | 代表分別於2022年、2021年和2020年支付的2021年、2020年和2019年業績年度現金獎金激勵計劃下的現金收入。 |
CEO與員工薪酬中值的比率
根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第953(B)條和S-K法規第402(U)項的要求,我們提供關於我們員工的年度總薪酬與我們首席執行官的年度總薪酬之間的關係的信息。適用的規則允許公司在計算薪酬比率時使用各種假設和方法,因此,我們的薪酬比率可能無法與其他公司的薪酬比率相比較。
我們根據S-K法規第402(C)(2)(X)項的要求,通過檢查2021年總薪酬來確定員工的中位數,截至2021年12月31日,我們僱用了所有個人,不包括我們的首席執行官。我們使用我們的工資單記錄來識別這些信息。在做出這一決定時,我們沒有對那些在整個財年沒有為我們公司工作的員工進行年化補償。在確定中位數員工時,我們也沒有對生活成本進行任何調整。我們的首席執行官的年總薪酬為4,204,139美元,我們的中位數員工的年總薪酬為215,663美元。因此,我們估計我們首席執行官的年總薪酬是我們所有員工(不包括我們的首席執行官)年總薪酬中值的19.5倍。
34
目錄表
僱傭協議
我們公司已經與每一位被任命的高管簽訂了僱傭協議。下表列出了與被點名執行幹事簽訂的2021年12月31日終了年度僱用協議的資料:
| | | | | | | | |
被任命為首席執行官 |
| 協議日期 |
| 協議期限 |
| 薪金 |
| |
温迪·L·辛普森 |
| 11/12/14 |
| 3年生常綠植物 | | $ | 775,000 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
| 11/12/14 |
| 兩年生常綠植物 | |
| 475,000 | |
克林特·B·馬林 |
| 11/12/14 |
| 兩年生常綠植物 | |
| 475,000 | |
僱傭協定規定,董事會可酌情增加基本工資。基薪的任何增加都將自動修改每個行政人員各自的僱用協議,規定此後行政人員的年度基薪不得低於聯委會核準的增加的基薪。在受僱於吾等的期間,每位人員將投入所需時間提供董事會合理需要的服務,未經董事會明確批准,不得為其本人或任何其他人士或實體從事與吾等有競爭關係的業務。
僱傭協議包含有關獎金和福利的標準條款,如本委託書CD&A部分所述。此外,本委託書第32頁“終止僱傭或控制權變更時的遣散費及其他福利”及下文第37頁“終止僱傭或控制權變更時的潛在付款”一節所述,與指定行政人員訂立的僱傭協議規定了終止僱用時的遣散費,包括與控制權變更有關的遣散費。
基於計劃的獎勵的授予
下表列出了2021年和截至2021年12月31日向指定的執行幹事提供的基於計劃的獎勵的信息,旨在補充上面的薪酬彙總表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 所有其他 | | |
| |
| | | | | | | | | | | | | | 估計的可能性 | | 庫存 | | 授予日期 |
| ||||||
| | | | | | 估計可能發生的支出 | 權益項下的支出 | | 獎項: | | 公允價值 |
| |||||||||||||
| | 格蘭特 | | 格蘭特 | | 非股權激勵計劃獎 | 獎勵計劃獎 | | 數 | | 的庫存 |
| |||||||||||||
被任命為首席執行官 | | 日期 | | 類型 |
| 閥值 |
| 目標 |
| 最大值 |
| 閥值 |
| 目標 |
| 最大值 |
| RSA的數量 | | 獎項 |
| ||||
温迪·L·辛普森 |
| 2/11/21 | (1) | RSA | | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| — |
| — |
| — |
| 29,572 | | $ | 1,250,000 | |
|
| 2/11/21 | (2) | 密歇根州立大學 | |
| — | |
| — | |
| — |
| 13,081 |
| 26,162 |
| 52,324 |
| — | |
| 1,250,000 | |
|
| — | (3) | — | |
| 726,563 | |
| 968,750 | |
| 1,695,313 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| — | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
| 2/11/21 | (1) | RSA | |
| — | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
|
|
| 14,431 | |
| 610,000 | |
|
| 2/11/21 | (2) | 密歇根州立大學 | |
| — | |
| — | |
| — |
| 6,384 |
| 12,767 |
| 25,534 |
| — | |
| 610,000 | |
|
| — | (3) | — | |
| 320,625 | |
| 427,500 | |
| 748,125 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| — | |
克林特·B·馬林 |
| 2/11/21 | (1) | RSA | |
| — | |
| — | |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 14,431 | |
| 610,000 | |
|
| 2/11/21 | (2) | 密歇根州立大學 | |
| — | |
| — | |
| — |
| 6,384 |
| 12,767 |
| 25,534 |
| — | |
| 610,000 | |
|
| — | (3) | — | |
| 320,625 | |
| 427,500 | |
| 748,125 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
| — | |
(1) | 限制性股票獎勵是根據2021年股權參與計劃授予的,並在授予之日起的三年內按比例授予。 |
(2) | 基於業績的市場股票單位獎勵是根據我們的2021年股權參與計劃授予的,將根據我們自授予之日起4年內的絕對TSR表現來賺取(3年後有機會提前支付)。顯示的閾值金額是授予的MSU的50%,目標金額是授予的MSU的100%,最大金額是授予的MSU的200%。性能低於閾值不會獲得任何MSU。 |
(3) | 所示金額代表薪酬委員會於2021年6月14日批准的年度現金獎金激勵計劃下的2021年績效獎金機會。實際獎勵金額乃根據本委託書第27頁“年度現金紅利獎勵計劃”所述若干業績指標的完成情況而釐定。2021年因此類業績而獲得的獎勵於2022年2月9日授予,如第33頁薪酬摘要表中“非股權激勵計劃薪酬”一欄所示。 |
35
目錄表
年終傑出股票獎
下表列出了截至2021年12月31日被任命的高管尚未獲得的股權獎勵的信息:
| | 期權獎勵 | | 股票獎勵 | ||||||||||||||||
| |
| |
| | | | | | | | | | | 權益 | | 權益 | | ||
| | | | | | | | | | | | | | | 激勵 | | 激勵 | | ||
| | | | | | | | | | | | | | | 計劃獎勵: | | 計劃獎勵: | | ||
| | 數量 | | 數量 | | | | | | 數量 | | 市場價值 | | 數量 | | 市場價值 |
| |||
| | 證券 | | 證券 | | | | | | 股票或 | | 的股份 | | 股票或 | | 的股份 |
| |||
| | 潛在的 | | 潛在的 | | | | | | 單位 | | 或單位 | | 單位 | | 或單位 |
| |||
| | 未鍛鍊身體 | | 未鍛鍊身體 | | 選擇權 | | 選擇權 | | 囤積那個 | | 囤積那個 | | 囤積那個 | | 囤積那個 |
| |||
| | 選項 | | 選項 | | 鍛鍊 | | 期滿 | | 沒有 | | 沒有 | | 沒有 | | 沒有 |
| |||
被任命為首席執行官 | | 可操練 | | 不能行使 | | 價格 | | 日期 | | 既得 |
| 既得(1) | | 既得 |
| 既得(1) |
| |||
温迪·L·辛普森 |
| — |
| — |
| $ | — |
| — |
| 55,012 | (2) | $ | 1,878,110 |
| 77,788 | (4) | $ | 2,655,682 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
| — |
| — | |
| — |
| — |
| 27,108 | (3) |
| 925,467 |
| 39,329 | (4) |
| 1,342,692 | |
克林特·B·馬林 |
| — |
| — | |
| — |
| — |
| 27,108 | (3) |
| 925,467 |
| 39,329 | (4) |
| 1,342,692 | |
(1) | 市值是尚未歸屬的股票數量乘以2021年12月31日紐約證券交易所報告的我們普通股的收盤價。 |
(2) | 表示歸屬如下的未歸屬RSA的數量:2022年2月19日的8,416個;2022年2月18日和2023年2月18日的8,512個;2022年2月11日和2023年2月11日的9,857個;以及2024年2月11日的9,858個。 |
(3) | 代表歸屬如下的未歸屬未歸屬RSA數量:2022年2月19日為4,369個;2022年2月18日、2022年和2023年2月18日為4,154個;2022年2月11日和2023年2月11日為4,810個;2024年2月11日為4,811個。 |
(4) | 表示在四年績效期間結束後有資格歸屬的MSU,但可能會加速,具體取決於適用績效期間的TSR。列出的金額為授予的目標MSU的100%,表示將通過目標績效賺取的MSU。然而,從獲獎之日起至2021年12月31日的中期績效期間,我們的TSR績效將分別為2018、2019、2020和2021年獎項目標的65.6%、0%、0%和0%。 |
期權行權和既得股票
下表顯示了截至2021年12月31日的年度內,與每位被任命的高管有關的已行使股票期權的數量和價值,以及與每位指定高管相關的限制性普通股和MSU的股份數量和價值:
| | | | | | | | | | | |
| | 期權獎勵 | | 股票獎勵 |
| ||||||
| | 數量 | | | | 數量 | | |
| ||
| | 股票 | | 價值 | | 股票 | | 價值 |
| ||
| | 收購的 | | 已實現 | | 收購的 | | 已實現 |
| ||
被任命為首席執行官 | | 論鍛鍊 | | 論鍛鍊 | | 論歸屬 | | 論歸屬(1) |
| ||
温迪·L·辛普森 |
| — |
| $ | — |
| 60,765 |
| $ | 2,490,703 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
| — | |
| — |
| 37,655 | |
| 1,544,464 | |
克林特·B·馬林 |
| — | |
| — |
| 37,655 | |
| 1,544,464 | |
(1) | 實現價值是歸屬的股票數量乘以我們的普通股的收盤價,這是紐約證券交易所在受限普通股的歸屬日期和MSU的計量日期報告的。這與上面的薪酬彙總表中的薪酬支出不同,後者是根據股票獎勵授予日的公允價值確定的。 |
36
目錄表
終止或控制權變更時的潛在付款
正如本委託書第32頁“終止僱傭關係或控制權變更時的遣散費及其他福利”一節所述,吾等已向指名高管提供僱傭協議,該等僱傭協議會視乎彼等終止與吾等僱傭有關的情況而提供一定的遣散費及其他福利,包括在本公司控制權變更時。除以下提及的福利外,在終止與我們的僱傭關係時,行政人員一般有權獲得在僱傭期間賺取或累積的金額或福利,包括已賺取但尚未支付的薪金。
終止僱用時的遣散費及其他福利
如果被任命的執行官員被終止僱用,除非是因故終止或無充分理由自願辭職,我們已同意向被任命的執行官員支付一筆相當於以下金額的遣散費:
温迪·L·辛普森 | 基本工資的四倍 |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | 三倍基本工資 |
克林特·B·馬林 | 三倍基本工資 |
在終止僱用後,我們還同意繼續提供醫療保險福利,費用由我們承擔,最長可達18個月,適用於被任命的高管。此外,所有股票期權和受限普通股自動授予被任命的高管,所有基於業績的市場股票單位在業績期間結束時根據按比例分配的基礎和在終止時結束的截斷服務期自動歸屬。
此外,“年度現金紅利獎勵計劃”的規定規定,如果參加者終止僱用,除因正當理由而終止或自願辭職外,她或他的僱員均有資格獲得按比例計算的獎金。
下表列出瞭如果在2021年12月31日終止與我們的僱傭關係並支付他們的遣散費和福利,每個被點名的執行幹事根據各自的僱傭協議將獲得的估計金額:
| | | | | | | | | | | | | |
|
| 現金 |
| 極大值 |
| 健康福利 |
| 權益 | | ||||
名字 | | 遣散費(1) | | 獎金(2) | | 延拓(3) | | 加速(4) |
| ||||
温迪·L·辛普森(5) | | $ | 3,100,000 | | $ | 1,695,313 | | $ | 32,100 | | $ | 1,878,110 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒(5) | |
| 1,425,000 | | | 748,125 | |
| 52,600 | |
| 925,467 | |
克林特·B·馬林(5) | |
| 1,425,000 | | | 748,125 | |
| 28,400 | |
| 925,467 | |
(1) | 代表自2021年12月31日起生效的基本工資和解僱條款。 |
(2) | 代表向2021年年度現金獎金獎勵計劃參與者支付的最高金額。如上文薪酬摘要表“非股權激勵計劃薪酬”一欄所示,2021年績效的實際金額較少。 |
(3) | 假定被任命的執行幹事的僱傭協議要求的18個月期間的福利價值與她或他在2021年為其支付的醫療、牙科和視力保險的月金額相同。 |
(4) | 對於未歸屬的限制性普通股,這一金額代表紐約證券交易所在2021年12月31日報告的收盤價。對於未歸屬的基於業績的市場股票單位,這一金額是基於截至2021年12月31日衡量的中期TSR業績、從授予日期至2021年12月31日的按比例服務期限以及紐約證券交易所於2021年12月31日報告的收盤價。 |
(5) | 每一位被點名的高管的僱傭協議都包含“削減”條款,用於在他們本來應該繳納消費税的情況下減少遣散費福利。我們假設,根據被任命的高管的僱傭協議,遣散費不會被削減。由於實行了削減,實際支付給被點名執行幹事的遣散費可能少於上文所示的數額。 |
37
目錄表
控制權變更時的遣散費和其他福利
如本委託書第32頁“終止僱傭或控制權變更時的遣散費及其他福利”所述,吾等已同意在本公司根據每位指定高管的僱傭協議所界定的控制權變更時,向指定高管支付遣散費及其他福利。控制遣散費金額的變化在2021年沒有改變或修改。在下列情況下,將觸發與每個被提名的執行幹事的僱用協議:(1)她或他的僱用被終止,但因原因終止或無正當理由自願辭職除外,以及(2)這種終止發生在控制權變更或預期實際發生的控制權變更後24個月內。
在發生這種情況時,我們同意向被任命的高管支付相當於以下金額的現金遣散費:
温迪·L·辛普森 | 超過300萬美元或5年平均年薪的300% |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 | 五年平均年薪的250% |
克林特·B·馬林 | 五年平均年薪的250% |
在發生這種情況時,我們還同意繼續由我們承擔費用,為被任命的高管提供長達18個月的醫療保險福利。此外,根據我們的股權薪酬計劃獎勵協議的標準條款,所有股票期權和受限普通股在指定高管的控制權發生變化時自動授予,以及所有被視為在控制權變更之日賺取的業績基礎市場股票單位,將在控制權變更後24個月內終止時歸屬。
此外,年度現金獎金獎勵計劃的規定規定,根據控制權變更後業績期間的剩餘天數,參與者有資格獲得目標獎勵金額的一部分,每個指定的執行幹事都參加該計劃。
下表列出瞭如果我們公司的控制權發生變化,並在2021年12月31日觸發他們的遣散費和福利,每個被點名的高管根據各自的僱傭協議將獲得的估計金額:
|
| 現金 |
| | |
| 健康福利 |
| 權益 |
| |||
名字 | | 遣散費(1) | | 目標獎金(2) | | 延拓(3) | | 加速(4) |
| ||||
温迪·L·辛普森(5) | | $ | 10,301,953 | | $ | 968,750 | | $ | 32,100 | | $ | 1,878,110 | |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒(5) | |
| 4,562,015 | |
| 427,500 | |
| 52,600 | |
| 925,467 | |
克林特·B·馬林(5) | |
| 4,562,015 | |
| 427,500 | |
| 28,400 | |
| 925,467 | |
(1) | 代表基本工資和2020年12月31日生效的控制規定的變化。 |
(2) | 代表2021年年度現金紅利獎勵計劃參與者應獲得的目標金額。如上文薪酬摘要表“非股權激勵計劃薪酬”一欄所示,2021年績效的實際金額較少。 |
(3) | 假定被任命的執行幹事的僱傭協議要求的18個月期間的福利價值與她或他在2021年為其支付的醫療、牙科和視力保險的月金額相同。 |
(4) | 對於未歸屬的限制性普通股,這一金額代表紐約證券交易所在2021年12月31日報告的收盤價。對於未歸屬的基於業績的市場股票單位,這一金額是基於截至2021年12月31日衡量的中期TSR業績,以及紐約證券交易所在2021年12月31日報告的收盤價。 |
(5) | 每一位被點名的高管的僱傭協議都包含“削減”條款,用於在他們本來應該繳納消費税的情況下減少遣散費福利。我們假設,根據被任命的高管的僱傭協議,遣散費不會被削減。由於實行了削減,實際支付給被任命的執行幹事的遣散費可能少於上述數額。 |
38
目錄表
董事薪酬
董事會的薪酬目前包括季度費用和定期股權獎勵。董事會成員辛普森女士受僱於我們,因此無權因其擔任董事的服務而獲得額外報酬。與辛普森女士有關的薪酬信息包括在前面的討論中,以及與高管薪酬相關的表格中。
截至2021年12月31日的年度董事薪酬
下表列出了審計委員會非僱員成員在2021年因其服務而賺取或支付的報酬:
|
| 賺取的費用或 |
| 庫存 |
| | |
| ||
名字 | | 以現金支付 | | 獎項(1) | | 總計 |
| |||
科妮莉亞·程 | | $ | 71,250 | | $ | 224,420 | | $ | 295,670 | |
博伊德·W·亨德里克森 | | | 103,750 | | | 95,000 | | | 198,750 | |
詹姆斯·J·皮欽斯基 | |
| 92,500 | |
| 95,000 | |
| 187,500 | |
德夫拉·G·夏皮羅 | |
| 93,750 | |
| 95,000 | |
| 188,750 | |
蒂莫西·J·特里奇 | |
| 93,750 | |
| 95,000 | |
| 188,750 | |
(1) | 有關年終的股票獎勵和期權獎勵的總數,請參閲下面的“股票獎勵”。表示授予日授予的股票獎勵和期權獎勵的公允價值。根據美國公認的會計原則,與授予的股票獎勵和期權獎勵有關的補償費用一般在適用於獎勵的授權期內確認。有關用於評估授予的股票獎勵和期權獎勵的假設和方法的討論,請參閲注10.權益我公司2021年年報Form 10-K中包含的合併財務報表附註 |
季度董事會和會議費
下表是2021年實施的每個非員工董事的季度收費時間表:
費用類型(1) |
| |
| |
季費 | | $ | 15,000 | |
獨立董事季度領先費用 | |
| 6,250 | |
季度審計委員會主席費用(2) | |
| 5,000 | |
季度薪酬委員會主席費用(2) | |
| 5,000 | |
季度提名委員會主席費用(2) | |
| 5,000 | |
季度ESG委員會主席費用(2) | | | 5,000 | |
季度委員會會費(每個委員會) | |
| 1,250 | |
(1) | 此外,我們還報銷非僱員董事因履行董事職責而產生的差旅費用。旅費報銷不包括在此表中。 |
(2) | 委員會主席不收取額外的委員會會員費。 |
39
目錄表
股權獎
董事參與2021年股權參與計劃,該計劃允許薪酬委員會不時向董事授予不合格股票期權或限制性普通股。於2021年,就鄭女士獲委任為董事會成員一事,薪酬委員會按每股43.14美元向鄭女士授予3,000股限制性股票。這些股票從授予之日起在一年內歸屬。此外,薪酬委員會以每股39.40美元的價格向每股非僱員董事授予2,411股限制性普通股。這些股票從授予之日起在一年內歸屬。下表列出了截至2021年12月31日,我們每名非僱員董事持有的未償還和未行使的期權獎勵數量以及未歸屬的限制性普通股數量。
|
| |
| 未歸屬的數量 |
|
| | | | 受限制股份 |
|
| | 選項數量 | | 普通股 |
|
名字 | | 傑出的 | | 傑出的 |
|
科妮莉亞·程 | | — | | 5,411 | (2) |
博伊德·W·亨德里克森 |
| — |
| 2,411 | (3) |
詹姆斯·J·皮欽斯基 |
| 15,000 | (1) | 2,411 | (3) |
德夫拉·G·夏皮羅 |
| — | | 2,411 | (3) |
蒂莫西·J·特里奇 |
| — | | 2,411 | (3) |
(1) | 5,000 vested on March 1, 2015, 2016 and 2017. |
(2) | 2022年4月1日3000件背心,2022年5月26日2411件背心。 |
(2) | 2022年5月26日的馬甲。 |
薪酬委員會報告
本薪酬委員會報告不應被視為通過引用將本委託書納入根據修訂的1933年證券法或交易法提交的任何文件的一般聲明,除非LTC通過引用明確包含此信息,否則不得被視為根據此類法案提交。
董事會薪酬委員會審查並與管理層討論了《2021年高管薪酬討論與分析》。根據審查和討論,薪酬委員會建議董事會將高管薪酬討論和分析包括在本委託書中,董事會已批准。
| 薪酬委員會 |
| 蒂莫西·J·特里奇,醫學博士,主席 科妮莉亞·程 博伊德·W·亨德里克森詹姆斯·J·皮欽斯基 |
薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與
2021年的薪酬委員會由蒂莫西·J·特里切、科妮莉亞·鄭、博伊德·W·亨德里克森、詹姆斯·J·皮欽斯基和德夫拉·G·夏皮羅組成,他們都是獨立董事。薪酬委員會的任何成員都不是或曾經是我們公司的高級職員或僱員。對於董事會薪酬委員會的任何成員,都不存在美國證券交易委員會規則所定義的“聯鎖”。
40
目錄表
某些實益所有人的擔保所有權以及
管理及有關股東事宜
受益權利表
下表顯示了截至2022年4月12日,以下人士對我們普通股的實益擁有情況:(1)根據我們根據美國證券交易委員會規則和法規向美國證券交易委員會提交的最近時間表13D或13G文件,我們所知的每個人實益擁有我們普通股超過5%的每個人;(2)每個董事和董事的被提名人;(3)本委託書第33頁的“薪酬摘要表”中列出的每個被點名的高管;以及(4)作為一個整體的現任董事和高管:
|
| |
| |
| 百分比 |
|
| | | | 金額和性質 | | 傑出的 |
|
實益擁有人 | | 班級名稱 | 實益所有權(1) | | 類別中的股份(2) |
| |
主要股東: | | | | | | | |
貝萊德股份有限公司 |
| 普通股 |
| 7,397,161 | (3) | 18.8 | % |
東52街55號 | | | | | | | |
紐約州紐約市,郵編:10055 | | | | | | | |
先鋒集團。 |
| 普通股 |
| 6,355,398 | (4) | 16.1 | % |
先鋒大道100號 | | | | | | | |
賓夕法尼亞州馬爾文,郵編19355 | | | | | | | |
道富集團 |
| 普通股 |
| 2,778,835 | (5) | 7.0 | % |
林肯街1號 | | | | | | | |
馬薩諸塞州波士頓,郵編:02111 | | | | | | | |
獲任命的行政人員: | | | | | | | |
温迪·L·辛普森 |
| 普通股 |
| 412,759 | | 1.0 | % |
帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
| 普通股 |
| 148,698 | (6) | * | |
克林特·B·馬林 |
| 普通股 |
| 138,166 | | * | |
董事和董事提名者: + | | | | | | | |
科妮莉亞·程 |
| 普通股 |
| 5,411 | | * | |
博伊德·W·亨德里克森 |
| 普通股 |
| 23,387 | | * | |
詹姆斯·J·皮欽斯基 |
| 普通股 |
| 38,162 | (7) | * | |
德夫拉·G·夏皮羅 |
| 普通股 |
| 41,762 | | * | |
蒂莫西·J·特里奇 |
| 普通股 |
| 41,044 | | * | |
所有現任董事和執行幹事為一組(8人) |
| 普通股 |
| 849,389 | (6)(7) | 2.2 | % |
*低於1%
+不包括關於辛普森女士的資料,關於她的資料是在上文提到的執行幹事標題下提供的。
(1) | 除下文另有註明外,所有股份均由擁有唯一投票權及/或投資權的上市個人或實體實益擁有。 |
(2) | 為了計算百分比,2022年4月12日的流通股數量為39,462,229股。 |
(3) | 根據貝萊德股份有限公司(以下簡稱貝萊德)於2022年1月27日提交給美國證券交易委員會的修正附表13G中包含的關於截至2021年12月31日我們普通股所有權的信息。貝萊德對7,114,882股擁有唯一投票權,對7,397,161股擁有唯一處分權。貝萊德有限公司是下列子公司的母公司,這些子公司實益擁有我們的普通股:Aperio Group,LLC,貝萊德顧問公司,貝萊德(荷蘭)有限公司,貝萊德基金顧問公司,貝萊德機構信託公司,全國協會,貝萊德資產管理愛爾蘭有限公司,貝萊德金融管理公司,貝萊德日本有限公司,貝萊德資產管理公司,貝萊德投資管理公司,貝萊德投資管理(英國)有限公司,貝萊德資產管理加拿大有限公司,貝萊德投資管理(澳大利亞)有限公司,貝萊德顧問(英國)有限公司和AC.105基金管理公司。子公司,其在我們普通股中的權益超過我們已發行普通股的5%。 |
41
目錄表
(4) | 根據先鋒集團2022年2月10日提交給美國證券交易委員會的修訂後的附表13G中包含的信息,涉及截至2021年12月31日我們普通股的所有權。先鋒擁有70,346股的投票權,6,249,155股的唯一處分權,106,243股的共享處分權。 |
(5) | 根據道富銀行(“道富銀行”)2022年2月11日提交給美國證券交易委員會的修訂後的附表13G中包含的信息,涉及截至2021年12月31日我們普通股的所有權。道富銀行擁有2,430,941股的投票權和2,778,835股的處分權。道富銀行是以下子公司的母公司,這些子公司實益擁有我們的普通股:SSgA Funds Management,Inc.、道富環球顧問有限公司、道富環球顧問澳大利亞有限公司、道富環球顧問(日本)有限公司、道富環球顧問歐洲有限公司和道富環球顧問信託公司。 |
(6) | 包括配偶在個人退休賬户中持有的1,000股。 |
(7) | 包括10,000股可在行使目前可行使的未償還期權時購買的股份。 |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
截至2021年12月31日,根據股權補償計劃授權發行的證券如下:
股權薪酬計劃信息 | | |||||||
| | (a) | | (b) | | (c) | | |
| | | | | | 剩餘證券數量 |
| |
| | 要發行的證券數量 | | 加權平均 | | 可供未來發行 |
| |
| | 在鍛鍊時發放 | | 行權價格 | | 在股權薪酬下 |
| |
| | 未清償期權的 | | 未完成的選項, | | 計劃(不包括證券 |
| |
計劃類別 |
| 認股權證及權利 |
| 認股權證及權利 |
| 反映在(A)欄) |
| |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | 15,000 | | $ | 38.43 | | 1,679,793 | |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
| — | |
| — |
| — | |
總計 |
| 15,000 | | $ | 38.43 |
| 1,679,793 | |
| | | | | | | | |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
審查、批准或批准與關聯人的交易
我們已經通過了一項書面政策,根據證券法下S-K條例第404項的規定,處理需要披露的關聯人交易。根據我們的關聯人交易政策,本公司的關聯人包括董事、董事代名人、高管、實益擁有本公司5%投票權的股東或上述任何人的直系親屬。根據這項政策,任何與有關人士有直接或間接重大利益關係的交易,如涉及的金額超過120,000元,必須獲得無利害關係的董事局成員批准。
在決定是否批准或批准一項關連人士交易時,董事會將考慮以下因素:(I)該等條款對本公司是否公平,以及是否按一般適用於無關人士的相同基準進行;(Ii)本公司訂立該交易是否有商業理由;(Iii)該交易是否會損害董事外部人士的獨立性;及(Iv)該交易是否會構成不適當的利益衝突,並會考慮董事會認為相關的因素。
與關聯人的交易
自2021年初以來,在我們的關聯人交易政策範圍內沒有任何交易,目前也沒有任何建議。
42
目錄表
董事獨立自主
根據紐約證券交易所上市標準,我們的公司治理準則規定:
● | 董事現在或過去三年內一直是本公司的僱員,或者其直系親屬現在是或過去三年內一直是本公司的高管,則不被視為獨立。 |
● | 在過去三年內的任何一年內,董事的直系親屬或其直系親屬從我公司獲得了超過12萬美元的直接薪酬,但董事和委員會費用、養老金或其他形式的先前服務的遞延薪酬(前提是此類薪酬不以繼續服務為條件),不得被視為獨立。 |
● | 董事是或其直系親屬是本公司外部審計師事務所的現任合夥人;董事是該事務所的現任僱員;董事的直系親屬是該事務所的現任僱員並參與該事務所的審計、擔保或税務合規(但不是税務籌劃)業務;或董事在過去三年內(但不再是)曾是該事務所的合夥人或僱員,並在此期間親自參與本公司的審計工作,這不被視為獨立。 |
● | 董事的直系親屬現在或最近三年內受僱於另一家公司擔任高管,而本公司的現任高管中有任何一人當時在該公司的薪酬委員會任職,則該人員不得被視為獨立。 |
● | 董事的現任僱員或其直系親屬是現任高管的公司,如果在過去三年中任何一年向我公司支付或從我公司收到的財產或服務款項超過100萬美元或該另一公司綜合毛收入的2%,則不得被視為獨立。 |
根據我們的公司治理準則,董事會於2021年對董事獨立性進行了年度審查。於本次審閲期間,董事會審議了各董事或其任何直系親屬與本公司及其附屬公司及聯營公司之間的交易及關係。董事會亦考慮董事或其直系親屬(或董事或其直系親屬為高管、普通合夥人或主要股權持有人的任何實體)與我們管理層成員或其聯營公司之間是否有任何交易或關係。此次審查的目的是確定是否存在任何此類關係或交易,而這些關係或交易與董事的獨立性的認定不一致。
董事會已經肯定地確定,正在競選連任的每一位現任董事都是我們董事獨立性標準所指的獨立董事,除了辛普森女士,因為她是我們公司的高級管理人員。
43
目錄表
獨立註冊會計師事務所收費及服務
安永律師事務所在截至2021年12月31日的年度內審計了我們的財務報表,自1992年5月以來一直是我們的審計師。他們在過去兩個財政年度的收費如下:
|
| 2021 |
| 2020 |
| ||
審計費 | | $ | 636,000 | | $ | 631,380 | |
審計相關費用 | |
| — | |
| — | |
税費 | |
| 81,150 | |
| 85,097 | |
所有其他費用 | |
| — | |
| — | |
審計費
2021年和2020年,這些費用是指為審計我們的年度財務報表和財務報告的內部控制、審查我們的10-Q季度報告中的財務報表、審計或審查中期財務報表期間或由於審計或審查中期財務報表以及證券工作和其他提交給美國證券交易委員會的文件(包括慰問函和同意書)而產生或導致的審計和會計事項而收取的專業服務的總費用。
税費
這些費用是指2021年至2020年期間為税務合規和諮詢服務(包括REIT資格事宜)而收取的總費用。
所有審計、與審計有關的服務和税務服務均經審計委員會預先核準。審計委員會每年都會預先批准由安永律師事務所提供的具體描述的審計、審計相關和税務服務。審計委員會已授權審計委員會主席預先批准安永律師事務所提供的非審計服務,但主席應在下次定期會議上向審計委員會全體成員報告任何預先批准此類非審計服務的決定。
根據《審計委員會章程》第三節第6項,審計委員會審查了安永律師事務所審計工作的成效,包括批准年度審計、季度審查和任何非審計服務的範圍和收費。審計委員會的結論是,安永律師事務所提供非審計服務符合保持該事務所在履行審計職能方面的獨立性。
44
目錄表
董事會審計委員會報告
本審計委員會報告不應被視為通過引用將本委託書納入根據1933年證券法(經修訂)或交易法提交的任何文件的一般聲明,除非我們通過引用特別將此信息合併,否則不應被視為根據該等法案提交。
董事會審計委員會監督與財務事項、證券交易委員會報告和審計有關的所有合規。此外,審計委員會有責任每年審閲審計委員會章程,並向董事會建議任何更改。
審計委員會由董事會委任,透過監察LTC財務報表的完整性、LTC的財務報告程序及獨立註冊會計師事務所的獨立性及表現等事宜,協助董事會履行其監督職能。LTC管理層有責任根據美國公認會計原則編制財務報表,LTC的獨立註冊會計師事務所負責審計這些財務報表。審計委員會擁有選擇、委任、評估、補償和保留、批准重大非審計服務、確認獨立註冊會計師事務所的獨立性以及在適當情況下替換獨立註冊會計師事務所的唯一權力和責任。此外,審計委員會決定LTC必須向獨立註冊會計師事務所提供的資金範圍。
管理層負責LTC的內部控制和財務報告流程。獨立註冊會計師事務所負責按照美國上市公司會計監督委員會的標準對LTC的合併財務報表和財務報告的內部控制進行獨立審計,併發布有關報告。審計委員會的職責是監測和監督這些過程。
在這方面,審計委員會已與管理層和LTC的獨立註冊會計師事務所安永律師事務所進行了會晤和討論。管理層向審計委員會表示,LTC的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,審計委員會已與管理層和安永律師事務所審查並討論了經審計的綜合財務報表。審計委員會與安永律師事務所討論了上市公司會計監督委員會和美國證券交易委員會的適用要求要求討論的事項。
此外,審計委員會已收到上市公司會計監督委員會關於與審計委員會就獨立於安永律師事務所進行溝通的適用要求的書面披露和信函,並已與安永律師事務所討論其獨立於LTC及其管理層的事宜。審計委員會還考慮了安永律師事務所提供的非審計服務是否與保持其獨立性相兼容。
此外,審計委員會定期在管理層不在場的情況下與安永律師事務所會面,討論他們的審查結果、對LTC內部控制的評估以及LTC財務報告的整體質量。在過去的一年裏,審計委員會總共與安永律師事務所會面了五次,其中一次沒有管理層在場。
根據上述審查及討論,並受上文所述及《章程》所載對審計委員會的角色及職責的限制,審計委員會建議董事會將經審計的財務報表納入LTC以Form 10-K格式提交給證券交易委員會的2021年年度報告。
| 審計委員會 |
| 主席德夫拉·G·夏皮羅 科妮莉亞·程 博伊德·W·亨德里克森詹姆斯·J·皮欽斯基 |
45
目錄表
前瞻性陳述
本委託書包括非純粹歷史性的陳述,屬於1933年證券法第27A條(經修訂)和1934年證券交易法第21E條(經修訂)所指的“前瞻性陳述”,包括有關我們公司對未來的預期、信念、意圖或戰略的陳述。本委託書中除歷史事實外的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性。請參閲我們公司最新的Form 10-K年度報告、Form 10-Q後續季度報告以及提交給美國證券交易委員會的其他公開文件,以討論這些和其他風險和不確定性。本委託書中包含的所有前瞻性陳述均以本公司在本委託書發佈之日所掌握的信息為基礎,我們不承擔更新此類前瞻性陳述的義務。儘管我們公司的管理層相信這些前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的。由於前瞻性陳述的風險和不確定性,本公司取得的實際結果可能與任何前瞻性陳述大不相同。
附加信息
其他事項
其他事務可在2022年股東周年大會上適當提出,在這種情況下,被點名的代理人將按照董事會的建議進行投票,如果沒有給出建議,則由他們自己酌情決定。然而,我們沒有收到任何股東關於將在2022年年會上提出的任何其他事項的及時和適當的通知。除本委託書所述事項外,本公司管理層及董事會並不知悉將於2022年股東周年大會上提出的事項。
股東提案
擬在2023年股東年會上提交的股東提案必須在2022年12月20日之前被我們收到並納入我們的委託書,否則必須遵守美國證券交易委員會關於納入此類提案的規則和規定。根據美國證券交易委員會規章制度,2022年12月20日之後收到的任何提案都將是不合時宜的。
股東必須遵守本公司章程規定的程序,方可向大會提出其他事項(提名董事候選人除外)。本公司章程簡而言之要求,通知須在2022年股東周年大會週年日前不少於60天但不超過150天送達我們的主要執行辦公室。每份股東通知須列明(I)就股東建議提交2023年年會的每一事項,(A)對意欲提交2023年年會的事項的簡要描述,以及將該事項提交2023年年會的理由,及(B)股東在該事項中的任何重大利益;及(Ii)就發出通知的股東而言,(A)該股東及該股東所知於該股東通知日期支持將該事項提交2023年股東周年大會的任何其他股東的姓名或名稱及地址,及(B)於該股東通知日期由該股東實益擁有的本公司股本股份的類別及數目,以及於該股東通知日期該股東所知支持將該事項提交2023年股東周年大會的任何其他股東的名稱及地址。
有關提名董事候選人的詳情,請參閲本委託書第6頁“對董事被提名人的考慮”。
年報
應任何此等人士的書面要求,我們將免費向在此索要的任何人提供我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-K格式的2021年年度報告副本。我們還將根據要求並在支付合理費用後,以Form 10-K的形式向我們的2021年年度報告提供任何展品的紙質副本。此類請求應發送至LTC Properties,Inc.,收信人:投資者關係部,地址:加利福尼亞州西湖村,西湖村,350Suit350,湯斯蓋特路2829號,郵編:91361。我們的年度報告也可在我們的網站上查閲,網址為Www.LTCreit.com。我們不會將我們網站上包含的信息作為本委託書的一部分,也不會通過引用將其納入本委託書。
46
目錄表
家居
我們採用了美國證券交易委員會規則允許的一種程序,稱為“持家”。根據這一程序,擁有相同地址和姓氏的登記股東將只收到我們的年度股東大會通知、委託書和年度報告的一份副本,除非其中一名或多名股東通知我們,他們希望繼續收到個別副本。這一程序將降低我們的印刷成本和郵費。
參與持股的股東將繼續收到單獨的代理卡。持股不會以任何方式影響股息支票郵寄。
如果您有資格持有房屋,但您和與您共享同一地址的其他登記股東目前收到多份股東周年大會通知和委託書以及隨附的文件,或者如果您在多個賬户持有股票,並且在任何一種情況下,您都希望只收到一份您家庭的這些文件的副本,請聯繫我們的轉讓代理Broadbridge Corporation Issuer Solutions,電話:866-708-5586。
如果您參與持股並希望收到本股東周年大會通知、委託書及隨附文件的單獨副本,或如果您不希望參與持股並希望在未來收到這些文件的單獨副本,也請聯繫我們的轉讓代理Broadbridge Corporation Issuer Solutions,電話:866-708-5586。
“街道名稱”受益者可以向他們的銀行、經紀人或其他有記錄的被提名者索取有關房屋所有權的信息。
| 根據董事會的命令 |
| |
| 帕梅拉·J·雪萊-凱斯勒 |
加利福尼亞州西湖村2022年4月19日 | 聯席總裁、首席財務官兼公司祕書 |
47
目錄表
附錄A
非公認會計原則的對賬
財務措施
不包括非經常性項目的業務資金(1)
(未經審計,以千為單位,每股金額除外)
| | 截至的年度 | | |
| | 2021年12月31日 | | |
可供普通股股東使用的GAAP淨收入 |
| $ | 55,403 | |
增加:折舊和攤銷 | |
| 38,296 | |
減去:房地產銷售收益,淨額 | |
| (7,462) | |
可歸屬於普通股股東的NAREIT FFO(1) | |
| 86,237 | |
添加:非經常性項目(2) | |
| 5,947 | |
可歸因於普通股股東的FFO,非經常性項目除外 | |
| 92,184 | |
稀釋性證券的影響: | | | | |
參與證券 | |
| 458 | |
稀釋FFO,不包括普通股股東應佔的非經常性項目 | | $ | 92,642 | |
| | | | |
每股基本FFO的股份 | |
| 39,156 | |
稀釋性證券的影響: | | | | |
參與證券 | | | 197 | |
稀釋後每股FFO的股份 | |
| 39,353 | |
| | | | |
基本FFO,不包括每股非經常性項目 | | $ | 2.35 | |
稀釋後FFO,不包括每股非經常性項目 | | $ | 2.35 | |
(1) | 營運資金(“FFO”)是衡量房地產投資信託基金(“REIT”)財務業績的補充指標,不受美國公認會計原則(“GAAP”)的定義。投資者、分析師以及我們的管理層和董事會使用FFO作為衡量經營業績的補充指標。我們相信FFO有助於評估房地產投資信託基金的經營業績。房地產價值歷來隨着市場狀況而起伏,但根據公認會計原則對房地產資產的成本會計假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。我們認為,通過排除歷史成本折舊的影響,FFO便於比較不同時期的經營業績,而歷史成本折舊在評估當前業績方面的相關性可能有限。此外,我們認為,不包括非經常性項目的FFO提供了有用的信息,因為它允許投資者、分析師、我們的管理層和董事會在一致的基礎上比較我們公司的經營業績,而不必考慮意外項目造成的差異。FFO,由全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)定義,指普通股股東可獲得的淨收入(根據公認會計原則計算),不包括出售房地產的收益或損失,以及房地產折舊和攤銷的減值減記, 以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後。不包括非經常性項目的FFO是指根據對賬中詳細説明的某些項目進行調整的FFO。我們公司的FFO計算可能無法與其他REITs報告的FFO進行比較,這些REITs沒有按照當前的NAREIT定義定義該術語,或者對當前NAREIT的定義與我公司的定義有不同的解釋;因此,在將本公司的FFO與其他REITs的FFO進行比較時應謹慎行事。 |
(2) | 代表老年護理和阿布裏健康和解付款(3,895美元)、由於將租金收入確認轉換為現金基礎而進行的直線應收租金註銷(758美元)、與2021年第四季度抵押貸款發放相關的信貸損失撥備(869美元)以及租金和利息上升減少50%(425美元)。 |
A-1
目錄表
可供分配的資金,不包括非經常性項目
(未經審計,以千為單位,每股金額除外)
| | 截至的年度 | | |
| | 2021年12月31日 | | |
可歸屬於普通股股東的NAREIT FFO |
| $ | 86,237 | |
非現金收入: | | | | |
減去:租金直線調整 | |
| (467) | |
新增:攤銷租賃激勵措施 | | | 608 | |
增加:其他非現金費用(2) | |
| 758 | |
減去:按揭貸款的實際利息收入 | |
| (6,093) | |
非現金淨收入 | |
| (5,194) | |
| | | | |
非現金費用: | | | | |
添加:非現金補償費用 | | | 7,760 | |
增訂:壞賬準備及票據 | | | 1,021 | |
非現金費用淨額 | | | 8,781 | |
可供分配的資金(1) | | | 89,824 | |
添加:非經常性項目(3) | | | 5,232 | |
可供分配的資金,不包括非經常性項目 | | | 95,056 | |
稀釋性證券的影響: | | | | |
參與證券 | |
| 458 | |
稀釋時尚,不包括非經常性項目 | | $ | 95,514 | |
| | | | |
每股基本FAD的股票 | |
| 39,156 | |
稀釋性證券的影響: | | | | |
參與證券 | | | 197 | |
稀釋後每股FAD的股份 | |
| 39,353 | |
| | | | |
基本FAD,不包括每股非經常性項目 | | $ | 2.43 | |
稀釋後FAD不包括每股非經常性項目 | | $ | 2.43 | |
(1) | 可供分配的資金(“FAD”)是對REIT財務業績的補充衡量,不是由GAAP定義的。投資者、分析師和我們的管理層以及董事會將FAD用作衡量經營業績的補充指標。我們將FAD定義為不包括非現金收入和非現金支出的FFO。FAD在分析可分配給股東的現金流部分時很有用。投資者、分析師以及我們的管理層和董事會將FAD用作普通股股息潛力的指標。 |
(2) | 代表將租金收入確認轉換為現金基礎的直線應收租金核銷。 |
(3) | 代表老年護理和阿布裏健康和解付款(3,895美元)以及租金和利息增加50%削減的現金影響(1,337美元)。 |
A-2
目錄表
調整後的資金可供分配(1)
(未經審計,以千為單位,每股金額除外)
| | 截至的年度 | | |
| | 2021年12月31日 | | |
可歸屬於普通股股東的NAREIT FFO |
| $ | 86,237 | |
| | | | |
非現金收入: | | | | |
減去:租金直線調整 | |
| (467) | |
新增:攤銷租賃激勵措施 | | | 608 | |
增加:其他非現金費用(3) | |
| 758 | |
減去:按揭貸款的實際利息收入 | |
| (6,093) | |
非現金淨收入 | |
| (5,194) | |
| | | | |
非現金費用: | | | | |
添加:非現金補償費用 | | | 7,760 | |
增訂:壞賬準備及票據 | | | 1,021 | |
非現金費用淨額 | | | 8,781 | |
可供分配的資金(2) | | | 89,824 | |
添加:非經常性項目(4) | | | 5,232 | |
可供分配的資金,不包括非經常性項目 | | | 95,056 | |
減價:租金和利息上漲50%的折扣(5) | | | (1,337) | |
較少:老年生活方式和老年護理/ABRI健康投資組合收入和支出 | | | (9,252) | |
調整後的資金可供分配 | | | 84,467 | |
稀釋性證券的影響: | | | | |
參與證券 | |
| 458 | |
稀釋調整後的時尚 | | $ | 84,925 | |
| | | | |
每股基本FAD的股票 | |
| 39,156 | |
稀釋性證券的影響: | | | | |
參與證券 | | | 197 | |
稀釋後每股FAD的股份 | |
| 39,353 | |
| | | | |
基本調整後每股FAD | | $ | 2.16 | |
稀釋後調整後每股FAD | | $ | 2.16 | |
(1) | 調整後可供分配的資金(“FAD”)是指FAD,不包括非經常性項目,也不包括過渡前後與High Lifestyle和High Care/Arbi Health投資組合相關的所有收入和支出。這些排除是為了將管理部門控制之外的項目從考績中剔除。 |
(2) | FAD是對REIT財務業績的補充衡量,不是由GAAP定義的。投資者、分析師和我們的管理層以及董事會將FAD用作衡量經營業績的補充指標。我們將FAD定義為不包括非現金收入和非現金支出的FFO。FAD在分析可分配給股東的現金流部分時很有用。投資者、分析師以及我們的管理層和董事會將FAD用作普通股股息潛力的指標。 |
(3) | 代表將租金收入確認轉換為現金基礎的直線應收租金核銷。 |
(4) | 指老年護理/阿布裏健康結算付款(3,895美元)以及租金和利息增加50%的減幅對現金的影響(1,337美元)。 |
(5) | 我們年度現金獎金激勵計劃的財務業績衡量的調整後FAD中剔除了與減租50%和利息上升相關的非經常性項目(1,337美元)。 |
A-3
目錄表
債務與房地產未計利息、税項、折舊及攤銷前的年化調整後收益之比(1)
(未經審計,金額以千計)
|
| 餘額為 |
| |
| | 2021年12月31日 |
| |
循環信貸額度 | | $ | 110,900 | |
定期貸款,扣除債務發行成本:637美元 | | | 99,363 | |
優先無擔保票據,扣除債務發行成本:524美元 | |
| 512,456 | |
債務總額 | | $ | 722,719 | |
| | | | |
|
| 截至的季度 |
| |
| | 2021年12月31日 | | |
淨收入 | | $ | 12,930 | |
減去:房地產銷售收益,淨額 | |
| (70) | |
新增:利息支出 | |
| 6,933 | |
增加:折舊和攤銷 | |
| 9,449 | |
EBITDA回覆 | |
| 29,242 | |
添加:非經常性項目(2) | |
| 869 | |
調整後的EBITDA回覆 | | $ | 30,111 | |
| | | | |
年化調整後EBITDA回覆 | | $ | 120,444 | |
| | | | |
債務對年化調整後EBITDA的比率回覆 | |
| 6x | |
(1) | 我們的管理層和董事會通過覆蓋率來衡量經營業績、流動性和信貸實力。覆蓋率被投資者、分析師和評級機構廣泛用於REITs的估值、比較、評級和投資建議。保險比率以NAREIT定義的房地產息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)為基礎回覆“),這是一種財務計量,不是根據公認會計準則得出的。年化調整後EBITDA回覆按EBITDA計算回覆截至2021年12月31日的三個月乘以4,但不包括截至2021年12月31日的年度的房地產處置、減值費用和非經常性項目的損益。債務對年化調整後EBITDA的比率回覆我們公司的總債務是年化調整後EBITDA的倍數嗎回覆。年化調整後EBITDA回覆,和債務對年化調整後EBITDA的比率回覆不是根據公認會計準則計算和列報的淨收入、營業收入、持續經營收入或經營活動現金流量的替代方案。您不應依賴年化調整後EBITDA回覆,和債務對年化調整後EBITDA的比率回覆作為任何公認會計準則財務指標的替代品。為了分析我們的財務業績、財務狀況或現金流,您不應孤立地考慮這些非GAAP數字。我公司年化調整後EBITDA的計算回覆,和債務對年化調整後EBITDA的比率回覆可能無法與其他沒有使用或對年化調整後EBITDA有不同解釋的REITs報告的非GAAP衡量標準相比較回覆,和債務對年化調整後EBITDA的比率回覆因此,在將本公司的非GAAP措施與其他REITs的措施進行比較時應謹慎行事。 |
(2) | 代表2021年第四季度與8,690萬美元抵押貸款發放有關的信貸損失準備金。 |
A-4
目錄表
債務與企業價值之比(1)
(未經審計,金額以千計)
|
| 餘額為 |
| |
| | 2021年12月31日 |
| |
循環信貸額度 | | $ | 110,900 | |
定期貸款,扣除債務發行成本:637美元 | | | 99,363 | |
優先無擔保票據,扣除債務發行成本:524美元 | |
| 512,456 | |
債務總額 | |
| 722,719 | |
| | | | |
普通股市值(2) | |
| 1,344,230 | |
總市值 | |
| 1,344,230 | |
| | | | |
總價值 | |
| 2,066,949 | |
| | | | |
新增:非控股權益 | | | 8,413 | |
減去:現金和現金等價物 | |
| (5,161) | |
企業價值 | | $ | 2,070,201 | |
| | | | |
債務與企業價值之比 | |
| 34.9 | % |
(1) | 企業價值是指本公司總債務與已發行證券市值減去非控股權益、現金及現金等價物的總和。債務與企業價值之比是我們公司的總債務佔企業價值的百分比。我們的管理層和董事會通過債務與企業價值之比等槓桿率來衡量經營業績、流動性和信貸實力。槓桿率被投資者、分析師和評級機構廣泛用於REITs的估值、比較、評級和投資建議。企業價值和債務與企業價值之比不是根據公認會計原則計算和列報的淨收入、營業收入、持續經營收入或經營活動現金流量的替代方案。您不應依賴企業價值和債務與企業價值之比作為任何公認會計準則財務指標的替代品。為了分析我們的財務業績、財務狀況或現金流,您不應孤立地考慮這些非GAAP數字。本公司的企業價值和債務對企業價值的計算,可能無法與其他REITs報告的非GAAP計量進行比較,這些REITs報告的非GAAP計量沒有使用企業價值和債務對企業價值的不同解釋,因此,在將本公司的非GAAP計量與其他REITs的非GAAP計量進行比較時應謹慎。 |
(2) | 截至2021年12月31日,我們有39,374,044股流通股。據紐約證券交易所2021年12月31日報道,我們普通股的收盤價為每股34.14美元。 |
A-5
目錄表
查看材料並投票給LTC Property,Inc.C/O Broadbridge企業發行人解決方案郵政信箱1342 Brentwood,NY 11717在會議前通過互聯網投票-訪問www.proxyvote.com或掃描上面的二維碼使用互聯網傳輸您的投票指令並進行電子信息傳輸,直到晚上11:59。東部時間2022年5月24日。當您訪問網站時,手持代理卡,並按照説明獲取您的記錄並創建電子投票指導表。會議期間-訪問www.VirtualSharholderMeeting.com/LTC2022您可以通過互聯網出席會議並在會議期間投票。準備好用箭頭標記的框中打印的信息,並按照説明進行操作。電話投票-1-800-690-6903使用任何按鍵電話傳送您的投票指令,直到晚上11:59。東部時間2022年5月24日。打電話時手持代理卡,然後按照説明進行操作。用郵寄方式投票,在您的代理卡上簽名並註明日期,然後將其放在我們提供的郵資已付信封中退回,或將其退回至Vote Processing,郵政編碼:紐約11717,梅賽德斯路51號布羅德里奇。要投票,請用藍色或黑色墨水在下面的方塊上標出:D74615-P70672保留這一部分作為您的記錄分離並僅退還這一部分這張代理卡只有在簽名和日期後才有效。LTC Properties,Inc.董事會建議對董事的所有提名人選進行投票。1.董事選舉:將選出6名董事任職至2023年股東年會,每一次, 直到他們各自的繼任者被正式選出並獲得資格:由於反對棄權,董事會建議投票贊成提案2。反對棄權!!!為了!反對!棄權2.批准獨立註冊會計師事務所。1A.科妮莉亞·鄭1b.博伊德·W·亨德里克森董事會建議對提案3進行投票。詹姆斯·J·皮欽斯基(James J.Pieczynski)3.諮詢投票通過任命高管薪酬。1D。德夫拉·G·夏皮羅注:根據其酌情決定權,被點名的代理人有權就股東周年大會或其任何延期或延期會議可能適當進行的其他事務進行表決。1E。温迪·L·辛普森1樓。Timothy J.Triche T h e u n n d r s I g n n d d t o c k k h o l d d r(S)a c k n o w l e d d e r(S)re c e e n o w l e d g e e(S)re c e t e N o t t i c e e o f h e N o t t e o c e o e o e a a c n n t o c k k h o l o l d d r(S)a c k n o w l e e d d r(S)re c k k n o w l e e d d e r(S)re c k k n o w l e e d r(S)re c k k n o w l e d r(S)re p t i p t o h e N o t o i c e o e o e 他們中的每一位都有權任命她的代理人,並在此授權他們代表和表決LTC Properties,Inc.的所有普通股,股東有權在2022年5月25日下午5:00於太平洋標準時間下午5:00舉行的股東年度會議上投票,地點是www.VirtualShareholderMeeting.com/LTC2022,並酌情決定其任何延期或延期。被點名的受委代表有權就股東周年大會及其任何延會或延期可能適當進行的其他事務進行表決。簽名[請在方框內簽名]日期簽名(共同所有人)日期 |
目錄表
有關提供年度會議代理材料的重要通知:該通知、代理聲明和年度報告可在http://materials.proxyvote.com/502175.上查閲D74616-P70672 LTC Property,Inc.股東年度會議2022年5月25日下午5:00本委託書由董事會徵集股東特此委任Wendy L.Simpson和Pamela Shelley-Kessler或他們中的任何一人為代表,各自有權指定她的繼任者,並授權他們代表LTC Properties,Inc.的所有普通股,並按本投票背面指定的方式投票,股東有權在太平洋標準時間2022年5月25日下午5:00舉行的股東年度會議上投票。股東周年大會及股東周年大會任何續會或延期會議,以及股東周年大會及其任何續會或延期會議,均授權指定代表就股東周年大會及其任何續會或延期會議可能適當處理的其他事務進行表決。該代理在正確執行時,將按照本文所述的方式進行投票。如果沒有做出這樣的指示,該委託書將根據董事會的建議進行表決。繼續,並在背面簽字 |