注 1-業務的組織和描述

隨附的簡明綜合財務報表由Laredo Oil，Inc.(“本公司”)管理層編制。 管理層認為，所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)均已作出，以公平地列報截至本報告所列期間的財務 狀況、經營業績和現金流量。

公司於2008年3月31日根據特拉華州法律註冊成立，名稱為“Laredo Mining，Inc.”，法定普通股為90,000,000股，面值為0.0001美元，法定優先股為10,000,000股，面值為0.0001美元。2009年10月21日，公司更名為“拉雷多石油公司”。

Laredo 石油公司(“本公司”)是一家石油勘探和生產(“E&P”)公司，主要從事收購 和勘探礦產資源。自二零一一年六月十四日至二零二零年十二月三十一日，本公司為一家管理服務公司 管理成熟油田的收購及常規營運，併為其唯一客户擱淺石油資源公司(“SORC”)管理成熟油田的收購及常規營運，以及使用 提高採收率(“EOR”)方法從該等油田進一步回收擱淺石油。

自成立至二零零九年十月，本公司主要從事礦產的收購及勘探工作。 於二零零九年十月控制權變更後，本公司將重點轉移至尋找成熟油田，意在收購 該等油田，並以提高採收率的方法回收擱淺的石油。該公司無法籌集到購買任何合適油田所需的資金。於二零一一年六月十四日，本公司與SORC訂立多項協議，尋求使用名為地下重力排水(“UGD”)的提高採收率方法，從成熟、衰退的油田中回收擱淺原油。該等協議包括公司與SORC之間的許可協議(“SORC許可協議”)、公司與公司董事長兼首席執行官(“CEO”)Mark See之間的許可協議(“MS-Company許可協議”)、公司與SORC之間的額外權益授予協議、公司與SORC之間的管理服務協議(“MSA”)、公司與SORC之間的Finder費用協議(“Finder‘s Fee協議”)、及(Br)本公司、SORC及Alleghany Capital Corporation(“Alleghany Capital”)的附屬公司之間的股東協議(“股東協議”)，每份協議的日期均為二零一一年六月十四日(統稱為“二零一一年SORC協議”)。

2011年SORC協議規定，公司和Mark See將通過獨家、永久許可協議和與SORC簽訂的MSA向SORC提供管理服務和專業知識。作為向SORC發放許可證的對價，本公司將獲得SORC在協議中定義的淨利潤(“特許權使用費”)的權益。MSA規定，公司將為包括Mark See在內的各種員工(“服務員工”)提供 服務，以換取月度和季度管理 服務費。每月管理服務費為MSA中確定的服務 員工的工資、福利成本和FICA税提供資金。SORC預付每月管理費，並在每個日曆月的第一天支付。季度管理費總計137,500美元，在每個日曆季度的第一天支付，最後一筆付款 將於2020年10月1日收到。此外，在2020年12月31日之前，SORC向公司報銷了 服務員工因根據MSA提供服務而產生的每月費用。本公司亦可向SORC 提交書面申請，要求提供額外資金以支付本公司的營運成本及開支，SORC由其唯一及絕對酌情決定權決定是否提供資金。

作為向SORC發放許可的對價，本公司將獲得SORC許可協議(“SORC許可協議”)所界定的SORC淨利潤中的權益。根據SORC許可協議，公司同意將相當於淨利潤的至少2.25%的一部分特許權使用費(“獎勵特許權使用費”)用於資助公司董事會決定的長期激勵計劃，以造福其員工 。2012年10月11日，Laredo特許權使用費獎勵計劃(“計劃”) 獲得董事會批准和通過，並將獎勵特許權使用費分配給該計劃。由於於二零二零年十二月三十一日簽訂的證券購買協議(“SORC購買協議”)，不再有任何根據該計劃應付的獎勵特許權使用費，SORC日後亦不會向本公司支付特許權使用費。

根據SORC購買協議，本公司、Alleghany、SORC及本公司全資附屬公司SORC Holdings LLC(“SORC Holdings”)於一項於2020年12月31日結束的交易(“SORC購買交易”)中購買了SORC全部已發行及已發行股份(“SORC股份”)。作為SORC股份的對價，SORC Holdings向Alleghany支付了72,678美元(包括55,000美元的收購價加上根據SORC購買協議計算的17,678美元的營運資本調整)，公司同意向Alleghany支付相當於公司未來收入的5.0%的收入特許權使用費 以及與石油、天然氣、天然氣液體和所有其他碳氫化合物有關的淨利潤，期限為交易完成後七年，即2027年12月31日。SORC採購協議規定根據生效日期2020年12月31日對採購價格進行慣例調整。關於SORC收購交易，2011年SORC協議已於2020年12月31日起終止。

此外，根據SORC購買協議，本公司與Alleghany於二零二零年十二月三十一日訂立一項諮詢協議(“Alleghany Consulting協議”)，根據該協議，Alleghany同意於2021年支付合共約124.5萬美元 ，代價是本公司促使若干人士，包括本公司首席執行官兼董事長Mark See及本公司總法律顧問兼祕書Chris Lindsey向Alleghany提供諮詢服務 (See先生為期三年，Lindsey先生為期一年)。

本公司認為，SORC收購交易有利，因為其及時簡化了2011年SORC協議的解除，並使本公司能夠獲得可用於未來採油項目的車輛和油田資產。

由於本公司現擁有SORC，且2011年SORC協議已終止，本公司不再從SORC收取2011年SORC協議中概述的任何款項(包括SORC應付給本公司的任何特許權使用費)，除根據Alleghany諮詢協議於2021年向本公司支付的款項外，本公司不再從Alleghany收取管理費收入或向Alleghany報銷其員工的每月開支，該等費用和報銷在SORC購買交易完成前實際上是本公司的全部收入 。

在2011年6月14日至2020年12月31日期間，公司管理層在實施UGD項目的同時，在評估、收購、運營和開發油氣資產方面獲得了專業知識和運營經驗，並獲得了設計、鑽井和生產常規油井的專業知識。根據所獲得的知識，該公司已在蒙大拿州確定並收購了31,303英畝(Br)總英畝和28,497英畝的礦產產權權益。本公司已收到一家獨立石油工程公司的儲量報告，評估已探明的未開發、可能未開發和或有儲量的權益，並預測初步目標區內27口井的經濟效益。在儲量報告涵蓋的區域內，已確定10個鑽探地點 ，意在於2022年年初鑽探一口初步開發井，如果該井產生預期的結果 ，本公司計劃此後繼續開發該油田。每口井計劃佔地80英畝，因此前10口井只會影響800英畝，不到租賃面積的2%。第一口開發井的成功和獲得進一步資金的能力將推動未來的計劃，目前還沒有任何具體的計劃可以規劃出來。

為了確保蒙大拿州這塊土地的安全，本公司的全資子公司Lustre Oil Company LLC(“Lustre”)與Erehwan Oil&Gas，LLC(“Erehwan”)簽訂了收購和參與協議(“Erehwan APA”) ，以收購石油和天然氣權益，並在蒙大拿州的瓦谷縣、丹尼爾斯縣和羅斯福縣進行鑽井、完工、重新進入、重新完工、側鑽和裝備油井。《二元APA》規定了前10口油井完井和前10口油井再完井以及之後所有其他油井和再完井的特許權使用費利益和工作利益的計算。Lustre將獲得最初的礦產租約，並支付100%的成本，上限為50萬美元。當超出上限時，二合院將有權通過支付任何租賃收購成本的10%來獲得租賃中10%的營運 權益(“WI”)，從而導致Lustre支付90%的租賃成本， 以租賃為基礎。在完成第一個10口新油井和前10個重新完井所支付的金額償還之前(“償還”)， 二合院和Lustre的利潤分成為10%/90%。此後，二合院和Lustre之間的比例為20%/80%。其他油井和 重新完井將獲得與各自在租約中的工作權益相等的WI分成。這將是10%二元和90%光澤 ，除非二元行使其選擇權，增加10%的WI點至20%/80%，如上所述。根據Erehwan APA，Lustre將為前10口油井和前10口完井的建設成本100%提供資金。額外的油井將由Lustre 提供80%的資金，由Erehwan提供20%的資金；, Erehwan可以選擇支付成本的10%，以將其WI提高到20%。特許權使用費支出將包括對土地所有者的特許權使用費權益和對兩個個人(“前景生產商”)的壓倒一切的特許權使用費權益的總和 不超過6%，也不低於3%。對於前10口新油井和前10口補井，Prospect發電機將獲得相當於每口已完成生產油井成本5%的 金額。

於2020年6月30日，本公司與利普森投資有限公司(“利普森”)及Viper Oil&Gas，LLC(“Viper”)就購買位於蒙大拿州的Cat Creek油田及加菲爾德縣的若干油氣物業(“Cat Creek Properties”)訂立了Cat Creek Holdings LLC(“Cat Creek”)(“Cat Creek”)(“Cat Creek”)的有限責任公司協議(“LLC協議”)。Cat Creek於2020年7月1日與Carrell Oil Company(“Carrell Oil”)就向賣方購買Cat Creek Properties訂立資產購銷協議(“Cat Creek購買協議”)。在根據Cat Creek收購協議完成交易時，Carrell收到了400,000美元的代價 ，受生效前和生效後收入、費用和税收分配的某些調整。根據《有限責任公司協議》，本公司以手頭現金向Cat Creek Holdings，LLC(“Cat Creek”)投資448,900美元，購得Cat Creek 50%的所有權權益。Cat Creek的另外兩家成員Lipson Investments LLC和Viper Oil&Gas，LLC分別擁有Cat Creek 25%的所有權權益，代價是他們分別投資224,450美元。CAT Creek將由一個由四名董事組成的 董事會管理，其中兩名董事由公司指定。

基本 和稀釋每股虧損

公司的基本每股收益(“EPS”)金額是根據當期已發行普通股的加權平均股數 計算得出的。由於本公司於截至2022年2月28日止三個月及九個月期間及截至2021年2月28日止三個月及九個月期間錄得淨虧損，因此每股攤薄虧損的計算 並不計入潛在攤薄證券，因為其影響將是反攤薄的。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法為： 淨收益(虧損)除以期內已發行普通股和攤薄等值普通股的加權平均數。

注 2--持續經營

這些 綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的。該公司自成立以來經常出現虧損， 導致累計虧損，並且歷史上一直依賴於一個客户的收入。此外，截至2022年2月28日和2021年5月31日，公司營運資本為負 。本公司簽訂了2011年SORC協議，為運營提供資金並提供營運資金。然而，作為SORC收購交易的結果，除了根據Alleghany諮詢協議於2021年向Laredo支付的款項外，Alleghany不再為公司或SORC的運營提供資金或提供營運資金。不能保證未來將提供此類融資以滿足本公司的需求。這種情況令人對本公司是否有能力在綜合財務報表發佈之日起一年內繼續經營下去產生極大懷疑。

管理層 已採取措施，作為改善運營計劃的一部分，目標是在未來12個月及以後維持運營。 這些步驟包括控制管理費用和費用。在這方面，公司致力於吸引和留住在行業中擁有豐富經驗的關鍵人員，以提高其提供的服務的質量和廣度。同時，為了控制成本，公司要求多名員工同時處理多項任務，並承擔更廣泛的職責，以限制公司員工人數的增長。不能保證本公司能夠成功完成這些步驟，也不確定本公司能否實現盈利運營水平並獲得額外融資。 不能保證公司將以令人滿意的條款和條件獲得任何額外的融資(如果有的話)。

隨附的 綜合財務報表並不包括任何調整，以反映因本公司可能無法持續經營而可能對資產的可回收性及分類或負債的金額及分類造成的未來影響。

注 3-重要的會計政策

附註 4--現金和現金等價物

Laredo 已簽訂淨利潤利息協議，以換取油井開發成本的資金。合同要求參與者在執行協議時支付高達合同價格的費用。在鑽井之前從工作利益參與方 收到的資金用於鑽井、完井和裝備油井的明確目的。如果情況發生變化， 公司可以指定這些資金來替代油井。在某些情況下，可能需要將這些資金的一部分退還給參與者。資金用於滿足油井開發成本。Laredo根據財務會計準則委員會(“FASB”) 會計準則編纂(“ASC”)230-10-50-8下的指導將這些資金在油井開發開始之前歸類為受限現金。如果從這些基金中支付進度付款，則將它們 記為石油和天然氣購置成本。

受限 現金乃根據淨利協議就油井開發預支資金入賬。見注11。 這些資金僅限於在Lustre油田開發第一口井。

附註 5-收入確認

每月 管理費

根據2011年的SORC協議，該公司每月從勞動力和福利成本費用中獲得管理收入。 公司在客户收到勞務和福利的當月確認這些服務的收入。因此，公司 記錄了尚未提供的服務的遞延收入。截至2021年2月28日的三個月和九個月的每月管理費收入分別為1,046,390美元和3,694,931美元。SORC的最後一次月度管理費支付是在2021年2月，因此在2022財年沒有記錄月度管理費收入。

季度管理費

雖然2011年的SORC協議在2020日曆年與Alleghany簽訂，但公司每個季度產生的管理費收入為137,500美元 ，應預付。該公司在直線基礎上確認了適用季度的收入。截至2021年2月28日的三個月和九個月確認的季度管理費分別為45,833美元和320,833美元。根據SORC採購協議，季度管理費已於2020年12月31日終止，截至2022年2月28日的三個月和九個月未確認任何額外的季度費用。因此，截至2022年2月28日和2021年5月31日，公司沒有記錄季度 管理費遞延收入。

其他 收入

公司與阿勒格哈尼簽訂了阿勒格哈尼諮詢協議(見附註1)，阿勒格哈尼有義務從2021年1月1日起按季度向公司支付總計1,144,471美元，作為向某些個人提供與石油和天然氣行業相關的建議、幫助和支持的代價，以及阿勒格尼之前擁有SORC所產生的任何問題、問題或事項。兩名個人承諾在2021年12月31日結束的一年期間，一名個人承諾在2023年12月31日結束的三年期間。公司管理層認為，根據這項義務所需的任何工作將於2021年12月31日前完成，並在截至2021年12月31日的日曆年度內按月確認收入。因此，在截至2022年2月28日的三個月和九個月期間，95,372美元和667,608美元被記為其他收入。遞延 2021日曆年記錄的收入與根據本合同已收到但尚未賺取的金額有關。截至2022年2月28日，本合同項下沒有剩餘的延期金額。此外，Alleghany於2021年1月1日向公司支付了100,000美元，用於支付給個人，沒有進一步的履約義務。截至2021年2月28日的三個月和九個月的其他收入為290,745美元。

附註 6--最近通過的會計準則

該公司已審查了最近發佈的會計準則，並計劃採用適用於該公司的會計準則。該公司預計採用這些準則不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

附註 7-收購SORC

採購 價格分配

自2020年12月31日起，本公司收購了SORC 100%股權(見附註1)。我們已將收購SORC作為使用收購方法的業務組合入賬。所有權不到一年的收購價格的初步分配可能會隨着獲得有關收購日期存在的事實和情況的其他信息而進行修訂。 收購價格分配是初步的，並在2021年12月31日測算期結束時進行修訂。 原始收購價格分配是最終的，不需要進一步調整。

財務信息

根據美國證券交易委員會財務報告手冊2010年第2主題，本公司對業務合併進行了評估。在被公司收購之前，SORC出售了所有運營資產，解僱了所有員工，不再保留 以前存在的任何業務流程。因此，歷史合併財務報表被認為與持續經營無關，也不需要 。

根據SORC購買協議，Laredo同意在交易完成後的七年內向Alleghany支付公司未來收入和與石油、天然氣、液化天然氣和所有其他碳氫化合物有關的淨利潤的5.0%的收入特許權使用費，但須進行某些調整。由於符合條件的收入或淨利潤目前並不存在且不可估量，本公司並未在初步收購價分配中將這項潛在負債的價值計入 。

就收購事項而言，本公司收到賣方先前已註銷的有形資產。之前的資產減值，加上賣方希望加速完成交易，使 公司能夠以較低的價格獲得資產，從而確認了廉價購買收益。

在截至2022年2月28日的季度，SORC沒有確認與債務折現攤銷相關的收入和17,629美元的利息支出， 包括在綜合經營報表中。

附註 8-金融工具公允價值

根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)825-10-50“金融工具”的定義，公司的金融工具包括現金和現金等價物、權益法投資、應付賬款、 應計負債和應付票據。由於被投資方自成立以來活動有限，權益法投資於近似公允價值。所有其他工具均按歷史成本計賬，由於這些金融工具到期日較短，因此接近於2022年2月28日的公允價值。

根據本公司目前為類似期限及到期日貸款提供的借款利率，應付長期票據的公允價值與賬面價值大致相同。

附註 9-關聯方交易

關聯方之間的交易 被視為關聯方交易，即使它們可能未得到會計確認。FASB ASC 850，關聯方披露(“FASB ASC 850”)要求披露與關聯方的交易，這些交易將對決策產生影響，以便財務報表的使用者能夠評估其重要性。相關的 交易方交易通常發生在以下關係的上下文中：

在2020年12月31日SORC收購交易之前，SORC和Alleghany被視為FASB ASC 850下的關聯方。見附註 1.本公司截至2020年5月31日止年度及截至2020年12月31日止七個月的所有管理費收入均來自向SORC收取的費用。

在公司於2020年12月31日購買SORC 100%的股份後，Alleghany及其子公司不再是關聯方 。

注： 10-股東赤字

共享 基於薪酬

布萊克-斯科爾斯期權定價模型用於估計我們股票激勵計劃下授予的期權的公允價值。

在截至2022年2月28日的三個月和九個月內，股票期權授予的基於股票的薪酬總額分別為9,865美元和23,019美元，計入一般銷售和行政費用。截至2021年2月28日止三個月及 九個月內，並無錄得基於股份的薪酬成本。

股票 期權

在2022財年第二季度或第三季度未授予任何期權。在2022財年第一季度，授予了以每股0.074美元的價格購買1,600,000股普通股的期權。這些期權從2021年8月1日開始，在三年內按月授予，截止日期為2031年8月1日。授予日，這些股票期權授予的公允價值約為118,387美元。計算這些價值時所用的假設是基於授予日的預期期限為6.0年、波動率為315%和0.95%的無風險利率。在2021財年的前九個月沒有授予任何期權。

受限庫存

在2022財年或2021財年的前九個月，沒有授予 限制性股票。

認股權證

在2022財年或2021財年的前九個月，沒有發行任何認股權證。之前未償還的5,374,501份認股權證已於2021年6月14日到期，不再可行使。

附註 11-淨利潤利息協議

於二零二二年一月，本公司與Lustre與Erehwan及Olfert No 11-4 Holdings，LLC(“Olfert Holdings”)簽訂於二零二一年十月生效的淨利權益協議(“NPI協議”) ，以根據Erehwan收購及參與協議(“APA”)為第一口油井Olfert#11-4(“該油井”)提供資金。NPI協議向Olfert Holdings授予油井可用資金流的適用百分比，以換取Olfert Holdings為其開發提供資金。 NPI協議下的“適用百分比”為支付前的90%和支付後的50%，其中“支付” 是指根據NPI協議向Olfert Holdings支付的所有淨利潤利息總額等於油井開發成本的105%的時間點。於2022年1月，本公司與Olfert Holdings訂立於2021年11月生效的經修訂及重訂的有限責任公司營運協議(“Olfert Holdings營運協議”)。根據Olfert Holdings經營協議，本公司同意從Olfert Holdings籌集的總計1,500,000美元資本中向Olfert Holdings出資500,000美元 。2021年10月至11月，根據NPI協議，拉雷多通過公司的全資子公司Lustre Holdings從四個投資者那裏獲得了總計100萬美元的預付款。 根據Olfert Holdings運營協議，公司獲得了相當於59,935美元油井開發成本的金額作為其出資額的一部分。公司尚未確定其出資餘額的資金來源, 另一位投資者有可能代替本公司投資全部或部分此類資金。本公司亦已獲委任為Olfert Holdings的經理。截至2022年2月28日，該公司與第一口油井的開發相關的費用約為220,000美元。根據NPI協議將開發的第一口油井的預期開發成本為150萬美元。

就NPI協議而言，根據與Olfert Holding的 協議所釐定的合共59,935美元的油井開發成本，本公司按Olfert Holding的賬面價值計算，於2022年2月28日於該實體持有5.5%的權益。截至2022年2月28日，拉雷多記錄的總投資為19,435美元。在Olfert一級記錄的59,935美元捐款與Laredo記錄的投資之間的差額是由於Laredo的投資 以所貢獻資產的賬面價值記錄。由於拉雷多目前還擔任Olfert的經理，該公司具有重大影響力。因此，支付的金額在2022年2月28日被記錄為權益法投資。

附註 12-應付票據

可轉換債務

於2021年10月、11月及12月，Laredo分別與兩名認可投資者訂立證券購買協議，據此，公司發行三張本金為240,625美元的可轉換本票，獲得207,500美元現金淨收益( “可轉換票據”)。可轉換票據的原始發行折扣為21,875美元。另外11,250美元的債務發行成本從總收益中扣除 。計入債務折價的總額33,125美元將按實際利息法 攤銷至可換股票據到期日。可換股票據於發行日期起計一年內到期，按年息8%(如發生違約事件則為22%)計提利息，並可於180天后按緊接換股前15個交易日內三個最低交易價的平均值的25%折價轉換為本公司的普通股 。

本公司有權於首六個月內的任何時間預付可轉換票據：(A)票據未償還本金的110%加未償還票據前120天的利息，及(B)票據發行日期後第121至180天未償還本金加利息的115%。可轉換票據 不得在發行日後180天后預付，除非票據持有人同意此類償還和 此類條款。

公司同意保留若干普通股，這些普通股在轉換可轉換票據時可隨時發行 。

可轉換票據規定了標準和慣例違約事件，例如未能在到期時及時支付可轉換票據項下的款項、公司未能及時遵守經修訂的1934年證券交易法、報告要求 以及未能維持場外交易市場的上市。可轉換票據還包含慣常的積極和消極契諾。 可轉換票據包括在我們不遵守票據條款的情況下向票據持有人支付的罰款和損害賠償， 包括我們在票據轉換時沒有在票據規定的時間段內向票據持有人發行普通股的情況 。此外，在發生某些違約時，如可轉換票據中所述，我們需要向票據持有人支付除可轉換票據項下的欠款外的違約金(在某些情況下，包括票據金額的最高300%)。

在 任何時候，可轉換票據不得轉換為Laredo普通股，前提是此類轉換會導致票據持有人及其關聯公司持有當時已發行的Laredo普通股的總股本超過4.99%。

可換股票據所得款項可供本公司作一般企業用途。

見 附註16--期末後可轉換債務活動的後續事項。

Alleghany 備註

在截至2011年5月31日的財政年度內，本公司與Alleghany Capital簽訂了兩項貸款協議，借款總額為350,000美元。票據的未償還本金應計利息為350,000美元，年利率為6%，到期日為2020年12月31日。

就SORC購買交易而言，該等票據經修訂、重述及合併為一張票據，包括截至2020年12月31日(交易日期)的所有應計利息，總額為631,434美元(“高級綜合票據”) ，到期日為2022年6月30日。高級綜合票據規定，除非獲得Alleghany的書面同意，否則任何以現金形式發行的股票都必須用於償還 未償還貸款餘額。作為SORC購買交易的一部分，本公司同意 確保用某些設備償還高級綜合票據，並用出售該等設備所得的任何收益減少票據餘額 。該票據在2022年1月1日之前不計息，到期日利率將提高至年息5%。截至2022年2月28日，累計利息總額為4994美元。本金連同所有應計和未付利息 在到期時到期。關於SORC收購收購價分配，本公司錄得債務折扣，總額為30,068美元，以確認高級綜合票據的估計利息，將於票據期限的第一年攤銷。截至2022年2月28日，總額為617,934美元的高級合併票據被記錄為當期應付票據。截至2021年12月31日，債務貼現已 全額攤銷。

本公司於二零二零年四月二十八日根據《冠狀病毒援助、救濟及經濟保障(CARE)法案》(“CARE 法案”)所授權的支薪支票保護計劃(“PPP”)的條款，與伊比利亞銀行訂立1,233,656美元的票據(“票據”)。2020年6月，修訂CARE法案的《靈活性法》簽署成為法律。根據《靈活性法》，票據繼續按1%的年利率計提未償還本金的利息。此外，根據《靈活性法案》的規定，通過與伊比利亞銀行達成協議，最初的兩年期票據 已延長至五年。

2021年2月，本公司在購買力平價第二次提取貸款中額外提取了1,233,655美元，使借款本金總額達到2,467,311美元。 額外提取的條款和條件與第一次購買力平價貸款相同。

《靈活性法案》還規定，如果借款人在測算期(“承保期”)最後一天後10個月內沒有申請免除貸款，購買力平價貸款將不再延期，借款人必須開始支付本金和利息。此外，《靈活性法案》將承保期限從收到收益之日起從8周延長至24周，同時允許2020年6月5日之前獲得PPP貸款的借款人自行決定承保期限 為8周或24周。

延期期間不會有利息或本金到期，但在此期間將繼續產生利息。截至2022年2月28日，利息總額為13,303美元，計入資產負債表中的應計利息。在延遲期及 計及適用於票據的任何貸款寬免後，任何剩餘本金及應計利息將於票據的剩餘期限內按月支付，金額大致相等。

公司沒有為貸款提供任何抵押品或擔保，也沒有為獲得貸款支付任何融資費用。《附註》規定了常規違約事件，其中包括與拖欠付款、破產、違反陳述和重大不利影響有關的事件。本公司可隨時預付票據，而無須支付任何罰款或溢價。

公司申請免除第一張購買力平價票據，並於2021年7月收到通知，截至該日期，1,233,656美元應付票據餘額中的1,209,809美元已與15,099美元的相關應計利息一起被免除。截至2021年5月31日，這兩個PPP票據都已 記錄為債務。在截至2022年2月28日的9個月內，由於公司已根據ASC 405-20-40-1合法地解除了作為主要債務人的責任，因此被免除的部分貸款已被記錄為PPP貸款減免收入。每月 從2021年9月1日開始支付第一張鈔票上剩餘的23,847美元餘額。

2022年4月，本公司申請部分減免PPP二次抽籤貸款。不能保證公司將獲得全部或部分貸款的免除。與第一張PPP票據類似，根據ASC 405-20-40-1，PPP二次提取貸款的任何豁免將被視為根據ASC 405-20-40-1合法解除其作為主要債務人的貸款義務所產生的收入。

注 13-員工離職

公司根據與離職或非在職員工簽訂的現有協議確定預期離職福利的義務 離職後但退休前。這些福利通常包括遣散費和繼續醫療保險。在截至2021年2月28日的9個月中，公司繼續削減開支，以應對新冠肺炎疫情的影響。 公司在2021年第一季度產生的遣散費和相關費用總計222,023美元，在第三季度產生的遣散費和相關費用總計284,113美元 。截至2022年2月28日和2021年5月31日，公司沒有剩餘的遣散費計入應計工資負債。

附註 14-權益法投資

2020年6月30日，Laredo與Cat Creek簽訂了一份有限責任公司協議(“LLC協議”)，Cat Creek是蒙大拿州的一家有限責任公司，為購買石油Cat Creek油田和蒙大拿州加菲爾德縣的某些油氣資產(“Cat Creek Properties”)而成立。根據LLC協議，Laredo使用手頭現金向Cat Creek投資448,900美元，獲得Cat Creek 50%的所有權權益。Cat Creek的另外兩家成員Lipson Investments LLC和Viper Oil&Gas，LLC分別擁有Cat Creek 25%的所有權權益，代價是他們分別投資224,450美元。CAT Creek將由一個由四名董事組成的董事會管理，其中兩名董事應由拉雷多指定 。

Cat Creek於2020年7月1日與Carrell Oil Company(“賣方”) 就向賣方購買Cat Creek物業訂立資產買賣協議(“購買協議”)。2020年9月21日，在解決採購協議項下的購買意外情況 後，賣方收到了400,000美元的對價，生效日期前和生效後的收入、費用和分配產生的某些調整生效。

彙總 財務信息

下表提供了本公司在Cat Creek的所有權權益的彙總財務信息，該信息按2022年2月28日的權益法列報，並根據各自的公司財務報表編制， 反映了某些歷史調整，報告時滯為兩個月。在收購之前的一段時間內，不包括運營結果。

附註 15--承付款和或有事項

2021年2月4日，Lustre Oil Company LLC和Erehwan Oil&Gas，LLC訴Anadarko Minerals，Inc.和A&S礦產開發有限公司一案由Lustre Oil Company LLC(“Lustre”)的子公司Lustre Oil Company(“Lustre”)向蒙大拿州第十七司法地區法院提起訴訟，確認Lustre在蒙大拿州瓦利縣的某些礦產租約下的權利。Lustre還就A&S 礦產開發有限公司在受此類礦產租約限制的物業上不當生產石油採取的行動尋求賠償。2022年1月14日，法院根據被告的動議駁回了這一訴訟。該公司正就這一決定向蒙大拿州最高法院提出上訴。

除上文所述的 外，我們目前未參與任何其他法律程序，也不知道有任何其他未決或潛在的法律行動。

附註 16-後續事件

2022年3月，Laredo與一家認可投資者簽訂了一項證券購買協議，根據該協議，公司發行了本金為53,625美元的可轉換本票，獲得了45,000美元的現金淨收益。可轉換本票的原始發行折扣為4,875美元。此外，從毛收入中扣除了3750美元的債務發行費用。計為債務折價的8,625美元將按實際利息法攤銷至可轉換本票的到期日。可轉換本票自發行日期起計一年內到期，年利率為8%(發生違約事件時為22%)，並可於180天后以緊接轉換前15個交易日內三個最低交易價平均值的25%折價轉換為本公司普通股。

此外，本公司於2022年4月4日償還於2021年10月訂立的可換股票據。償還總額為136,479美元，其中包括114,125美元本金和22,354美元相關應計利息。該公司向Cat Creek借入136,479美元以償還可轉換票據。