美國

SecuritieSand交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

截至本財政年度止12月31日, 2021

由_至_的過渡期

委託文件編號：000-56160

美國航空集團股份有限公司

(704) 366-5122

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(表格名稱、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(G)節登記的證券：普通股

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，則用複選標記標明。是的☐不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13或15(D)條提交報告，則用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記標明註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如為新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以符合根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是 ☒

註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。總共有幾個15,706,736截至2022年4月13日已發行的普通股。

目錄表

關於前瞻性陳述和信息的建議

本年度報告Form 10-K(以下簡稱“報告”)包含前瞻性陳述。這些前瞻性表述由諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”和“將”等術語和短語來識別，包括對假設的提及，並與我們的未來前景、發展和業務戰略有關。有許多重要因素可能導致實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的結果大相徑庭。這些因素包括但不限於：

無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們沒有義務在本報告日期之後更新或修改本報告中包含的前瞻性陳述。我們的實際結果、業績或成就可能與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。本報告題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一節討論了可能導致或促成這種差異的因素。

此外，本報告中提及的“註冊人”、“公司”、“amergent”、“Spin-OffEntity”、“We”、“Our”或“Us”指的是amergent Hoitality Group，Inc.、特拉華州的一家公司和我們的子公司。

零件

ITEM1.生意場

背景-合併和分拆

AmergentHotel Group Inc.成立於2020年2月18日，是美國特拉華州的一家公司強安蒂克利爾控股公司(以下簡稱“強安克利爾”)的全資子公司，目的是在完成將amergentt的所有股份分拆給強安蒂克利爾的股東後，開展強安蒂克利爾及其子公司的業務。

在與新澤西州的Sonnet BioTreateutics Holdings Inc.(“Sonnet”)合併(“合併”)之前，根據強安提克利爾和amergent於2020年3月31日簽訂的“出資協議”，強啼克利爾向其新成立的全資子公司amergent出資，並將其所有業務、運營、資產和負債轉讓給amerent。

Allof Chancleer當時目前的餐飲業務貢獻給了amerent，記錄的股東獲得了amerent的按比例所有權，與chancleer相同。

作為剝離的結果，阿美金特成為合併前強安提克利爾的業務、運營、資產和負債的繼承者。此外，阿美金特的股東基礎和他們持有的股份(按比例計算)與合併前的強安蒂克利爾完全相同。

GOINGCONCERN資格

本公司截至2021年及2020年12月31日止年度之財務報表乃根據自該等財務報表發佈之日起未來12個月內本公司將持續經營之假設而編制。截至2021年12月31日，我們的現金餘額為230萬美元，其中170萬美元是限制性現金，我們的營運資金缺口為1250萬美元，我們有大量的短期承諾和合同義務。這些情況令人對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生很大懷疑。本公司相信，其目前的現金及現金等價物水平不足以為未來12個月的營運提供資金。

為了緩解這些情況，管理層正在評估各種籌資辦法，並可能尋求通過發行股權、夾層或債務證券、通過與戰略夥伴的安排或通過從金融機構獲得信貸來籌集更多資金。當我們尋求其他融資來源時，不能保證我們將以優惠的條件或根本不能獲得此類融資。我們在債務和股權資本市場獲得額外融資的能力取決於幾個因素，包括市場和經濟狀況、我們的表現以及投資者對我們和我們所在行業的情緒。

生意場

美國人從事擁有、經營和特許經營快速休閒餐飲概念的業務。

我們在全系統範圍內經營和特許經營了42家快速休閒餐廳，其中29家為公司所有(2022年1月4日新開一家分店)，幷包括在我們的合併和合並財務報表中，13家由特許經營協議下的特許經營商擁有和經營。

美國漢堡公司(ABC)是一家快速休閒餐飲連鎖店，在北卡羅來納州和紐約有兩家分店，以其多樣化的菜單而聞名，包括新鮮沙拉、定製漢堡、奶昔、三明治和啤酒和葡萄酒。

BGR：漢堡連鎖店(“BGR”)於2015年3月被收購，目前在美國有7家公司所有的分店，在美國有7家加盟商經營的分店。以前在中東的分店已經關閉。

LittleBig Burger(LBB)於2015年9月被收購，目前在波特蘭、俄勒岡、西雅圖、華盛頓州和北卡羅來納州夏洛特地區擁有16家公司所有的門店。2021年12月31日，由於缺乏可用的員工，一家門店暫時關閉。俄勒岡大學的最新地點於2021年8月租賃，並於2021年12月開始運營。在公司所有的餐廳中，有8家是根據與投資者的合作協議經營的，我們已經確定我們是主要受益者，因為我們控制着商店的管理和運營，合作伙伴提供開店所需的資金，以換取非控股權。

我們於2021年8月30日收購了Pie Squared Holdings LLC(“Pie”或“Pie Squared Holdings”)。直接和通過其四家全資子公司，Pie Squared Holdings擁有、經營和特許經營以TradenamePizzaRev經營的披薩店。PizzaRev門店由3家公司所有的門店組成，其中一家於2022年1月4日開業，還有9家特許經營門店。這些特許經營門店中有三家在購買時尚未營業，不包括在我們的總門店數量中。另一家特許經營門店計劃於2022年開業。

這家位於俄勒岡州詹特森海灘的門店曾是美國貓頭鷹的門店，現在只對在線遊戲銷售、飲料和有限的食物菜單開放。

通過使用合夥關係，公司與私人投資者合作，私人投資者出資開設餐廳所需的全部或幾乎所有資本，以換取有限責任公司的所有權權益和餐廳地點淨收入的經濟利益。公司管理餐廳的運營，以換取管理費和餐廳地點淨收入的經濟利益。雖然條款可能因有限責任公司而異，但投資者一般在每個地點出資30萬至40萬美元，並有權獲得有限責任公司淨收益的80%，直到投資者收回初始投資，投資者返還的淨收益從80%變為50%。該公司提供與經營LittleBig Burger相關的知識產權和管理，管理商店的建設、開業和持續運營，以5%的管理費和20%的淨收益作為回報，直到投資者收回初始投資，公司的淨收益回報率從20%變為50%。

此外，我們利用特許經營協議允許第三方對餐廳進行特許經營，從而能夠利用知識產權、商標和商業外觀來換取特許經營費。特許經營協議為特許經營商提供了一個指定的區域或營銷區域，初始期限為10年，並連續四次續簽五年。預付費用為40,000美元，外加5,000美元的續約費和按收入百分比計算的續期費。我們確認分配給每家餐廳的預付費用為餐廳許可期內直線基礎上的收入，該許可期通常始於簽署區域開發協議的合同和簽署特許經營協議的商店租約。這些預付費用通常在合同執行時收到。持續費用是基於特許經營商收入的一個百分比(通常為5.5%)，不受任何限制，在發生這些銷售時按權責發生制確認。這些連續費用的支付通常是每週支付一次。

特許經營必須嚴格遵守我們的運營手冊，該手冊規定了人員配置要求、最低運營月數、運營天數和運營小時數、服務技術和流程、培訓人員的期限和方法、營運資金和庫存要求、會計制度和其他運營標準。我們向加盟商免費提供最多五天的現場培訓。加盟商可要求提供額外的現場培訓，費用為每天500美元。我們有權為每個新的特許經營權批准物業租約。我們保持對形象的控制，並可能指示特許經營權進行改造。我們提供設備、安全和安保規格，但須遵守額外的地點規定。加盟商必須使用指定的、經批准的供應商或獲得任何新供應商的預先批准。加盟商有某些規定的營銷要求，我們可能會要求加盟商向區域品牌發展基金貢獻一定比例的淨銷售額。此外，我們可以要求某些加盟商人員參加年度會議，或要求所有加盟商人員參加進修培訓，費用由加盟商承擔。

法國人對特許經營權的日常運作擁有獨家控制權。加盟商負責僱用和終止其員工，並遵守適用法律。加盟商必須在商店銷售葡萄酒和啤酒，並可以選擇銷售其他酒精飲料。加盟商負責取得所需的所有營業執照，包括酒類許可證，並攜帶所需的保險。

加盟商開發的任何改進或新概念(如對專有配方、設備、商品或軟件的改進)都屬於我們。我們的特許經營協議包含保密和保密契約，特許經營商必須要求其人員簽署保密和保密協議。

我們持有企業擁有的貓頭鷹的少數股權。然而，我們目前不打算開設更多的貓頭鷹餐廳。

餐廳地理位置

我們目前在美國經營ABC、BGR、LBB和餡餅餐廳。美國廣播公司在北卡羅來納州和紐約。BGR在美國大西洋中部地區經營公司餐廳，並在美國各地開設特許經營地點。LBB在俄勒岡州、華盛頓州和北卡羅來納州運營。派在加州經營公司餐廳，並在加州經營特許經營門店。我們還在俄勒岡州波特蘭經營遊戲機，獲得俄勒岡州彩票委員會的許可。

競爭

餐飲業競爭非常激烈。我們在我們提供的食物的味道、質量和價格上與其他餐廳競爭。此外，我們還在服務、環境、地理位置和整體客户體驗方面與其他餐廳競爭。我們認為，我們主要與當地和地區的體育酒吧、全國性休閒餐飲和快速休閒場所競爭，在較小程度上與一般的快餐店競爭。我們的許多競爭對手都是久負盛名的全國性、地區性或地方性連鎖店，而且許多公司擁有比我們更強大的財務和營銷資源。我們還與其他餐廳和零售店競爭場地位置和餐廳員工。

信息系統與安全

我們的信息使用企業級技術在安全的環境中處理、傳輸和存儲，以保護我們的數據和物理計算資產。雖然我們相信我們的內部網絡安全政策、系統和程序是徹底的，但發生網絡安全事件的風險無法消除。

代理權

我們擁有與American Burger、BGR、Little Big Burger和PizzaRev相關的商標和商號。我們相信，我們在我們的餐廳中使用的商標、服務標誌和其他所有權具有重大價值，對我們的品牌建設、宣傳和推廣我們的餐廳理念具有重要意義。儘管我們相信我們對我們的所有商標和服務標誌擁有足夠的權利，但我們可能面臨侵權索賠，這可能會干擾我們營銷我們的餐廳和宣傳我們的品牌的能力。任何此類訴訟都可能代價高昂，並從我們的業務中分流資源。此外，如果我們不能成功地對此類索賠進行辯護，我們可能會被阻止在未來使用我們的商標或服務標記，並可能承擔損害賠償責任。

政府監管

我們受到影響我們業務的各種聯邦、州和地方法律、規則和法規的約束。自2020年3月以來，COVID-19大流行導致州和地方政府頻繁修訂影響我們業務的法規，這些法規對我們的餐廳運營產生了重大影響，並將繼續如此。與餐廳餐廳或室外露臺的開放和關閉、營業時間、衞生做法、外帶酒精銷售、餐廳內的客人間距和其他社交距離做法有關的法規，以及涉及接觸者追蹤、排除和帶薪病假的僱傭和安全相關法律，對我們經營業務和為客人提供服務的方式產生了重大影響，並對我們的餐廳的成本結構和由此產生的盈利能力產生了不利影響。

環境監管

我們受到各種聯邦、州和地方環境法律和法規的約束。這些法律法規並沒有對我們的資本支出、收益或競爭地位產生重大影響。

地方性法規

我們的營業地點受到多個政府機構的許可和監管，這些機構可能包括餐廳所在國家、州或市政當局的衞生、衞生、安全、消防、建築和其他機構。新區的開放地點可能會因許可證和審批程序或地方政府機構在分區、土地使用和環境因素方面的更多要求而推遲。我們與特許經營商達成的協議要求他們遵守所有適用的聯邦、州和地方法律法規。

每家餐廳都需要從監管部門獲得適當的許可證，才能銷售白酒、啤酒和葡萄酒，每家餐廳都需要向當地衞生當局申請食品服務許可證。我們的酒精飲料銷售許可證可能會隨時被暫停或吊銷，原因包括我們或我們的員工違反了與酒精飲料控制有關的任何法律或法規。我們受到外國政府在食品和酒精飲料銷售以及健康、衞生、消防和安全標準方面的各種規定的約束。遵守這些法律和法規可能會增加成本和操作複雜性，並可能增加我們面臨政府調查或訴訟的風險。

法國法規

我們必須遵守聯邦貿易委員會(“FTC”)通過的法規，以及管理特許經營權提供和銷售的幾項州和外國法律。《聯邦貿易委員會關於特許經營的貿易法規規則》(以下簡稱《聯邦貿易委員會規則》)和某些州及外國法律要求我們向潛在特許經營商提供一份包含《聯邦貿易委員會規則》及適用的州和外國法律法規規定的信息的特許經營披露文件。我們在國內和國外司法管轄區登記披露文件，要求登記特許經營權的銷售。我們的國內特許經營披露文件符合FTC規則和各種國家披露要求，我們的國際披露文件符合適用的要求。

我們還必須遵守國家和外國的法律，這些法律規定了特許人-特許人關係的一些實質性方面。這些法律可能會限制特許人的能力：在沒有充分理由的情況下終止或不續簽特許經營權；幹擾特許經營人的自由結社權；不批准特許經營權的轉讓；在費用、特許權使用費和其他費用方面對特許經營人進行歧視；以及在現有特許經營權附近開設新店。在過去的十年裏，旨在規範特許經營關係某些方面的法案曾多次提交美國國會，但沒有一項獲得通過。

就業法規

我們必須遵守管理我們與員工關係的州和聯邦就業法律，例如最低工資要求、加班和工作條件以及公民身份要求。我們的許多員工的工資水平受到聯邦和州工資規定變化的影響。因此，工資規定的變化可能會增加我們的勞動力成本。我們工廠的工作條件受職業安全和健康管理局的監管，並接受該機構的定期檢查。此外，最近頒佈的有關醫療福利的立法和由此產生的新的政府法規可能會在未來導致額外的成本增加和其他影響。

博彩規則

我們也要遵守俄勒岡州的法規，在那裏我們經營遊戲機。博彩業務通常受到嚴格的監管，並在州或地方博彩委員會、彩票或其他政府機構的許可和監督下進行。

其他法規

我們的設施必須符合1990年《美國殘疾人法》(“ADA”)和相關州法規的適用要求。《反殘疾人法》禁止在公共住宿和就業方面基於殘疾的歧視。根據ADA和相關的州法律，當建造新的餐廳或對現有餐廳進行重大改造時，我們必須使它們隨時為殘疾人所用。我們還必須為殘疾人的就業提供合理的便利。

我們受到聯邦、州和地方各級的各種消費者保護和類似法律法規的約束。不遵守這些法律和法規可能會使我們受到經濟和其他方面的懲罰。

季節性

由於某些促銷活動、天氣和假日相關事件，我們餐廳的銷售額可能在一年中的不同時間達到高峯。例如，我們國內的快速休閒餐廳往往在春季、夏季和秋季天氣較温和的月份達到高峯。包括颶風、龍捲風、雷暴、冰雪風暴在內的惡劣天氣、持續的極端氣温和類似的條件可能會影響我們經營的一些市場的餐廳銷售額。季度業績還可能受到新店開張時間和現有門店關閉時間的影響。由於這些原因，任何季度的結果都不一定代表整個財政年度可能取得的結果。

員工

截至2021年12月31日，我們在美國有348名員工。我們會根據需要僱傭更多的兼職人員。

營運資本實踐

從歷史上看，我們通過公開和私人出售普通股、發行優先股和普通股、可轉換債務工具、金融機構的定期貸款和信貸額度以及運營產生的現金來為我們的運營提供資金。2020年3月27日，國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)，其中包括針對小企業的Paycheck保護計劃(PPP)。2020年4月27日，amergent獲得了一筆PPP貸款，金額為210萬美元。2021年2月25日，該公司獲得了第二筆PPP貸款200萬美元。如果滿足某些標準，這些購買力平價貸款可能會被免除。

CARE法案下的僱員留任抵免是一項可退還的税收抵免，旨在鼓勵企業在新冠肺炎疫情期間將員工留在工資單上。在截至2021年12月31日的一年中，該公司根據ERC計劃確認了250萬美元的信貸。該計劃於2022年1月1日結束。

美國救援計劃法案設立了餐館振興基金，以提供資金，幫助餐館和其他符合條件的企業在新冠肺炎疫情期間繼續營業。Pie Squared Holdings收到了RRF項下的贈款，收購完成時根據RRF收到的200萬美元未使用資金被託管，用於公司的利益。在截至2021年12月31日的一年中，公司確認了50萬美元的RRF贈款收入。

可用的信息

我們在以下地址保留了一個網站：www.amergenthg.com。我們網站上的信息未在本報告中引用作為參考。根據經修訂的1934年證券交易法(“交易所法”)，我們在我們的網站上或通過我們的網站提供我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的某些報告和對這些報告的修訂。這些報告包括我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告。在我們以電子方式將信息存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供這些信息。此外，我們經常在我們網站的“投資者”頁面上發佈關於我們的業務和經營結果的新聞稿、公告和其他聲明，其中一些可能包含對投資者可能被視為重要的信息。因此，我們鼓勵投資者關注我們網站的“投資者”頁面，並查看我們在該頁面上發佈的信息。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，這些發行人以電子方式向美國證券交易委員會提交文件，地址如下：http://www.sec.gov.

ITEM1A.危險因素

以下是可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同的一些風險和不確定因素。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性，但確實代表了我們認為對我們至關重要的那些風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。本文件中的所有前瞻性表述均基於截至本文發佈之日我們掌握的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。

重大風險因素摘要

面臨拖欠工資税的風險

本公司的多家附屬公司拖欠税務機關在上一年度管理層成立前一年的工資税，如未能及時或透過結算方式將該等款項匯出，可能會對本公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。

於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止，本公司若干附屬公司已於2019年前年度分別累計約200萬美元及300萬美元僱員及僱主税項(包括估計罰款及利息)，但並未就已支付的現金補償向某些税務機關匯出。因此，該公司的這些子公司有責任繳納該等工資税。本公司各附屬公司已收到税務機關的警告及要求，管理層現正優先處理及與税務機關合作支付有關款項，以避免進一步的罰款及利息。如果不及時匯出這些款項，可能會導致懲罰性費用增加，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。剩餘負債的利息和罰款每月約為10000美元。

發放工資保障計劃貸款的風險

我們可能無權免除我們最近收到的Paycheck Protection貸款，而且我們的Paycheck ProtectionProgram貸款申請在未來可能被確定為不被允許。

2020年3月27日，國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括針對小企業的Paycheck保護計劃(“PPP”)。2020年4月27日，amergent獲得了一筆210萬美元的購買力平價貸款。由於剝離和合並，amergent在申請貸款或融資時尚未上市。票據的年利率為1%，於2022年4月到期，從2020年11月開始至到期，每月需要支付約10萬美元的利息和本金。該計劃目前發佈的指導方針允許在滿足某些要求的情況下免除貸款收益。任何未被免除的貸款收益都將得到全額償還。該公司曾申請全額免除貸款，但該請求最初被拒絕。本公司與發放貸款的政府機構討論了豁免請求，2022年3月，美國小企業管理局(SBA)推翻了最初的決定，將再次審查本公司的貸款豁免申請。不能保證寬恕的金額，如果有的話。寬恕的申請允許公司推遲還款的時間，直到寬恕評估完成。

2021年2月25日，根據購買力平價計劃，該公司獲得了200萬美元的第二筆貸款。Amergent沒有在國家證券交易所上市。該票據的利息為每年1%，2026年2月25日到期，從2022年6月25日開始至到期，每月本金和利息約為45,000美元。

我們將被要求償還任何未償還的未償還本金以及應計利息，我們不能保證我們有資格獲得貸款豁免，我們將申請豁免，或任何金額的PPP貸款最終將被美國SBA免除。為了申請購買力平價貸款，我們被要求證明，除其他事項外，目前的經濟不確定性使購買力平價貸款申請是必要的，以支持我們的持續運營。我們真誠地做出這一認證，其中包括分析了我們的勞動力保持，我們需要額外資金來繼續運營，以及我們在當前市場環境下獲得替代形式資本的能力，以抵消新冠肺炎混亂的影響。根據這一分析，我們相信我們滿足了PPP貸款的所有資格標準，我們獲得PPP貸款符合CARE法案的廣泛目標。上述認證以解釋為準。2020年4月23日，美國SBA發佈了指導意見，指出一家擁有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能善意地進行所需的認證。支付保護計劃下貸款資格的不明確性導致了媒體對上市公司申請和接受貸款的大量報道和爭議。如果，儘管我們真誠地相信，鑑於我們的情況，我們滿足了購買力平價貸款的所有合格要求，但我們被確定沒有遵守這些要求，或者我們被確定沒有資格獲得購買力平價貸款。, 我們可能被要求全額償還購買力平價貸款和/或受到額外的罰款。如果我們因申請免除購買力平價貸款或其他原因而受到聯邦或州監管機構的審計或審查，這種審計或審查可能會分散管理層的時間和注意力，併產生額外的成本。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

RISKSRELATE獲得餐廳振興基金

我們可能需要償還從食肆振興基金收到的1,000萬美元贈款收益。

如果確定Pie Squared Holdings以不正當方式獲得贈款，或者該等贈款款項的支付不是用於“符合資格的用户”，則我們將對該等行為的後果負責，包括償還約1,000萬美元的贈款款項，以及其他項目。還需要考慮對根據收購協議簽署的賣方賠償協議進行評估。

美國救援計劃法案設立了餐廳振興基金(RRF)，以提供資金幫助餐廳和其他符合條件的企業繼續營業。這項計劃為餐廳提供的資金相當於他們與大流行相關的收入損失，每家企業最高可損失1000萬美元，每個實體門店不超過500萬美元。獲獎者不需要償還資金，只要資金在2023年3月11日之前用於符合條件的用途。

2021年，在收購之前，Pie Squared Holdings獲得了美國小企業管理局(SBA)RRF的撥款，金額約為1,000萬美元。收到的所得款項主要用於償還現有債務及支付營運開支。結算時根據RRF收到的未動用資金2,000,000美元已為本公司的利益託管，用作營運資金，僅用於收購業務的營運。本公司將定期向託管代理提交這些資金的計劃用途，賣方有權審查計劃用途，以確定賣方認為計劃用途是否符合RRF下的“合格用途”標準。如果被確定為不滿足這些標準，則託管代理將不會分發該部分請求。

由於本公司收購了Pie Squared Holdings的所有未償還會員權益，本公司承擔了Pie Squared Holdings在出售事件前因Pie Squared Holdings的交易而產生的所有權利和義務，包括所述權利和義務以及或有權利和義務。如上所述，Pie Squared Holdings根據RRF向美國小企業管理局申請並獲得約1,000萬美元的贈款，並使用約800萬美元償還Pie Squared Holdings的現有債務，併為其部分運營支出提供資金。在RRF下，有一項要求，贈款款項必須用於“符合條件的用途”。通過收購的結構，該公司現在負責，贈款收益實際上是正確獲得的，並支付給了“符合條件的人”。如果確定Pie Squared Holdings以不正當方式獲得贈款，或者此類贈款款項的支付不是“合格用途”，則本公司將對此類行動的後果負責，包括償還約1,000萬美元的贈款款項，以及其他項目。管理層完成了對這一或有事項的分析，並得出結論，目前不需要為這一或有事項記錄負債。就收購事項，本公司從賣方獲得一項賠償，包括與RRF有關的任何事宜。因此，在公司的分析中也考慮了對根據收購協議簽署的賣方賠償協議的評估。

應對新冠肺炎大流行的影響

新冠肺炎疫情導致的餐廳租約違約和關閉可能導致公司資產的重大減值。

如果現有或未來的餐廳沒有盈利，而我們決定關閉它，我們仍可能承諾履行適用租約項下的義務，其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。此外，當我們的每一份租約到期時，我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法就續約進行談判，這可能會導致我們支付增加的入住費或關閉理想地點的餐廳。這些潛在增加的入住成本和關閉的餐廳可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

2021年期間，由於新冠肺炎疫情，該公司的幾個租約出現了拖欠租金的情況。因此，該公司有7個站點的訴訟懸而未決，其中4個站點已永久關閉。這起訴訟的結果可能導致永久關閉更多的餐廳門店，並可能要求公司支付利息和損害賠償，以不利的條款修改某些租約，並可能導致公司資產的重大減值。

我們在合同上沒有義務保證加盟商和他們的房東之間的租賃安排。

COVID-19大流行對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果造成了實質性的破壞，並可能繼續造成破壞。

聯邦、州和地方政府對新冠肺炎疫情的應對擾亂了我們的行業，並對我們的業務產生了實質性的不利影響。在2020財年和2021財年，州和地方政府對個人和企業實施了各種限制，公共衞生當局定期提供健康和安全指導，這已經並可能繼續導致消費者避免或限制在公共場所或社交場所聚會。

截至本報告之日，我們所有的餐廳都能夠開業，幾乎沒有容量限制或其他COVID-19限制；然而，未來病例的增加或COVID-19的進一步本地化或大範圍爆發可能要求我們再次減少我們的容量或暫停我們的餐廳用餐業務。新冠肺炎大流行和應對措施已經並可能繼續對我們的客流量、銷售和運營成本產生不利影響，我們無法預測病例或局部或大範圍疫情是否會增加，以及未來政府對此的應對措施是否會影響我們。此外，未來病例增加或新冠肺炎疫情進一步局部或廣泛爆發可能會對我們的供應商產生負面影響，我們的餐廳可能面臨食品或其他供應短缺，我們的運營和銷售可能會因此類供應中斷而受到不利影響。

與我們的內部控制和程序以及財務報告內部控制的重大缺陷有關

我們發現我們的內部控制和程序以及財務報告的內部控制存在重大弱點。如果不採取補救措施，我們未能建立和維持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報，無法履行我們的報告和財務義務，每一項都可能對我們的財務狀況和我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。

保持對財務報告的有效內部控制以及有效的披露控制和程序對於我們編制可靠的財務報表是必要的。我們重新評估了我們對財務報告的內部控制以及我們的披露控制程序和程序，得出的結論是，截至2021年12月31日，它們並不有效，我們得出的結論是，我們的財務報告內部控制設計存在重大弱點。

重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法防止或及時發現。

我們發現的重大弱點與我們的財務結算流程有關，包括保持足夠的人員數量，以符合我們的會計和財務報告要求，以及發展和擴大對結算日記帳分錄的記錄、業務合併、或有事項以及在期末適當切斷應付賬款和應計支出的控制。

我們啟動了幾個步驟來評估和實施旨在改善我們對財務報告的內部控制的措施，以彌補上述控制缺陷，包括招聘會計顧問和向第三方顧問尋求外部建議，以幫助改進公司的內部控制，簡化報告流程，並降低未被發現的錯誤的風險。2020年6月，公司聘請了一名在美國公認會計準則和美國證券交易委員會法規下擁有適當會計和報告專業知識的會計顧問，使公司能夠更好地協調職責分工。聘用這位顧問後，公司將每月和每季度召開會議，以確定重大、罕見和不常見的交易，並確保及時報告。此外，本公司於2020年9月聘請第三方會計及顧問公司協助(其中包括)分析複雜、不常見及不尋常的交易，並向本公司提供估值服務。

該公司致力於儘快彌補其重大弱點。本公司的補救計劃已開始實施，並由審計委員會監督。但是，不能保證何時補救這些實質性的弱點，也不能保證今後不會再出現更多的實質性弱點。即使是有效的內部控制也只能為財務報表的編制和公平列報提供合理的保證。任何未能糾正重大弱點，或我們對財務報告的內部控制出現新的重大弱點，都可能導致我們的財務報表出現重大錯報，進而可能對我們的財務狀況和我們普通股的交易價格產生重大不利影響，我們可能無法履行我們的財務報告義務。

應對氣候變化的風險

缺水和劣質可能會對我們的成本和產能產生負面影響。

在世界許多地區，水是一種有限的資源，面臨着前所未有的挑戰，這些挑戰包括：過度開採；生產過程需要用水的糧食和其他消費品和工業產品的需求不斷增加；污染加劇和人們對潛在污染物的認識日益增強；管理不善；缺乏獲得水的物質或資金；世界某些地區缺乏公共基礎設施造成的社會政治緊張局勢；以及氣候變化的影響。隨着世界各地對水的需求不斷增加，隨着水變得越來越稀缺，可用水的質量惡化，我們可能會招致更高的成本，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

食品需求的增加和農業生產率的下降可能會對我們的業務產生負面影響。

氣候模式的變化、農業法規的增加以及其他因素在過去和今後都限制了此類農業商品的供應和/或增加了成本，從而降低了世界某些區域的農業生產力，並可能影響世界各地社區的糧食安全。

不利的天氣條件可能會減少對我們產品的需求。

我們產品的銷售在一定程度上受到我們所在市場的天氣條件的影響。夏季異常寒冷或多雨的天氣可能會暫時影響對我們產品的需求，並導致銷售額下降，這可能會對我們在此期間的運營業績產生不利影響。

任何不利的天氣條件、季節波動、自然災害和氣候變化的影響都可能對我們的運營結果產生不利影響。

自然災害的發生，如火災、颶風或冰凍天氣，可能會對我們的運營和財務業績造成不利影響。任何上述事件可能導致有形損害、暫時或永久關閉、缺乏足夠的勞動力或暫時或長期中斷我們餐廳運營所需的食品、飲料、電力、水、下水道和廢物處理服務的供應。

此外，還設置了美國和海外政府當局和投資者越來越關注其他環境問題，如氣候變化，這可能會增加氣候變化的頻率和嚴重性與天氣有關的事件和條件，如干旱和森林火災。這種對氣候變化的更多關注以及減少温室氣體排放、廢物和水消耗的努力，可能會導致旨在監管一系列尚未具體説明的環境問題的新舉措。應對氣候變化或其他環境問題的立法、監管或其他努力可能會導致未來原材料、税收、運輸和公用事業成本的增加，這可能會影響我們的運營結果，並需要未來對設施和設備進行投資。

增加了我們的運營虧損

到目前為止，我們還沒有盈利，運營虧損可能會繼續下去。

自成立以來，我們遭受了運營虧損，產生了負現金流，主要通過鉅額投資和借款為我們的運營提供資金。未來的盈利能力很難肯定地預測。未能實現盈利可能會對我們公司的價值和我們進行額外融資的能力產生重大不利影響。這項業務的成功取決於我們增加收入以抵消支出的能力。如果我們的收入低於預期，或我們無法降低運營費用，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到重大不利影響。

O未合併及合併財務報表的編制假設為持續經營。

我們於截至2021年及2020年12月31日止財政年度的合併及合併財務報表乃根據自該等合併及合併財務報表發出日期起計的未來12個月內持續經營的假設而編制。我們的獨立註冊會計師事務所發佈了一份與我們的年度合併和合並財務報表相關的報告，其中包括一段説明我們運營虧損的內容，並對我們在沒有額外資本的情況下作為一家持續經營的企業繼續經營的能力表示嚴重懷疑。我們繼續經營下去的能力取決於我們獲得額外融資、重新談判或延長現有債務、進一步提高運營效率、減少支出並最終創造盈利業務的能力。我們可能無法以合理的條件為我們的債務進行再融資或延長債務期限，或獲得額外資本。我們的合併和合並財務報表不包括會因這種不確定性的結果而產生的調整。

我們可能無法延長或償還我們欠有擔保貸款人的債務，這將對我們的財務狀況和持續經營的能力產生重大不利影響。

如果我們無法在到期時償還或償還這些債務，並且我們無法延長到期日或對這些債務進行再融資，我們將違約。我們不能保證我們將能夠籌集到履行這些義務所需的資本金。一旦發生違約，我們的有擔保的貸款人將有權行使他們的權利和補救措施來收回債務，其中包括取消我們資產的抵押品贖回權。因此，違約將對我們的業務產生實質性的不利影響，我們可能會被迫尋求破產保護。

我們需要額外的資金來支持我們的營運資金，並執行我們2022年的運營計劃，這可能是不可用的，也可能是昂貴的和稀釋的。

我們需要額外的資金來支持我們的營運資金需求，併為我們2022財年的運營計劃提供資金。為了緩解這些情況，管理層目前正在評估各種籌資辦法，並可能尋求通過發行股權、夾層或債務證券、通過與戰略夥伴的安排或通過從金融機構獲得信貸來籌集更多資金。當我們尋求額外的融資來源時，不能保證我們會以優惠的條件獲得這種融資，或者根本不能保證。我們在債務和股權資本市場獲得額外融資的能力取決於幾個因素，包括市場和經濟狀況、我們的業績和投資者。

與我們的債務融資安排和大股東有關

我們的債務融資安排可能會對我們的財務健康狀況和我們在未來獲得融資的能力產生實質性的不利影響，並可能削弱我們對業務變化的快速反應能力。

我們傾向於債務融資可能會限制我們履行義務的能力，限制我們經營業務的能力，並損害我們的競爭地位。例如，它可以：

我們還可能在未來產生額外的債務，這可能會大幅增加這些風險對我們的財務狀況和經營業績的影響。如果不能成功地對業務進行資本重組，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們以Oz Rey，LLC(“Oz Rey”)為受益人的10%擔保可轉換債券包含金融和其他契諾，如果違反，可能會引發違約。

對於我們於2020年4月1日發行的以Oz Rey為受益人的10%擔保可轉換債券(“10%債券”)，我們必須：

2022年3月，Oz Rey，LLC同意將其10%債券的償付從屬於新發行的8%高級無擔保可轉換債券(“8%債券”)。該公司可能發行最多300萬美元的8%債券。截至本文件發佈之日，公司發行了130萬美元8%的債券。

任何不被Oz Rey放棄的違規行為都可能引發10%的債券和我們8%的債券的違約。

與我們的業務模式相適應

我們對加盟商經營的餐廳沒有完全的運營控制權。

我們現在和將來都將依賴我們的特許經營商來保持質量、服務和清潔標準，如果他們不這樣做，可能會對我們的品牌產生重大影響，並損害我們未來的增長。我們的特許經營商在經營上具有靈活性，包括在他們的餐廳為我們的產品定價、僱用員工和選擇某些服務提供商的能力。此外，亦有可能部分加盟商沒有按照我們的質素、服務和清潔程度、健康或產品標準經營食肆。雖然我們打算採取糾正措施，但如果加盟商未能維持高質素的服務和清潔標準，我們可能無法迅速發現和糾正問題，從而影響我們的形像和經營業績。

之前的任何收購，以及未來的收購，都可能產生意想不到的後果，可能會損害我們的業務和財務狀況。

我們進行的任何收購，無論是否成功完成，都會涉及風險，包括：

未來對餐廳或其他業務的收購可能通過現金購買交易、發行我們的股權證券或兩者兼而有之，可能導致我們股權證券的潛在稀釋發行，產生與商譽和其他無形資產相關的債務和或有負債以及減值費用，其中任何一項都可能損害我們的業務和財務狀況。

我們受制於與租賃空間相關的風險，這些風險受制於長期不可取消租賃。

我們出租所有的房地產，我們預計我們未來開設的新餐廳也將被出租。我們有義務為我們的餐廳和公司總部提供不可取消的租約。我們的餐廳租賃通常要求我們支付一定比例的房地產税、保險、公共區域維護費和其他運營成本。一些餐廳租約規定根據銷售門檻支付或有付款，儘管我們通常預計不會根據這些租約中的門檻為這些物業支付大量或有租金。我們租賃的更多土地可能會受到類似的長期不可取消釋放的影響。

如果現有或未來的餐廳沒有盈利，而我們決定關閉它，我們仍可能承諾履行適用租約項下的義務，其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。此外，當我們的每一份租約到期時，我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法就續約進行談判，這可能會導致我們支付增加的入住費或關閉理想地點的餐廳。這些潛在增加的入住成本和關閉的餐廳可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

截至2021年12月31日，由於本公司尚未與其業主就終止相關租約進行談判，本公司已放棄並維持其經營租賃負債的餐廳有七家。截至2021年12月31日，該等負債約為310萬美元，並在本報告所包括的綜合和綜合資產負債表中反映為經營租賃負債。

我們在合同上沒有義務保證加盟商和他們的房東之間的租賃安排。

我們可能無法實現我們的目標發展目標，激進的發展可能會蠶食現有的銷售。

我們的增長策略在很大程度上取決於我們開設新店的能力(直接或通過特許經營商或合資夥伴)。新業務的成功發展將在很大程度上取決於我們和我們的特許經營商開設新餐廳並以盈利為基礎經營這些餐廳的能力。我們不能保證我們或我們的特許經營商或合資夥伴能夠實現我們的擴張目標，也不能保證新餐廳的運營將有利可圖。此外，不能保證任何新的餐廳將產生與我們現有餐廳一樣的經營業績。其他可能影響我們提高開設新店能力的風險包括當前的經濟條件以及我們或我們的特許經營商和合資夥伴獲得合適的餐廳位置、及時獲得所需的許可和批准以及僱用和培訓合格人員的能力。

我們的加盟商和合資夥伴也經常依賴銀行和其他金融機構的融資來建造和開設新的餐廳。如果他們獲得開發新餐廳的融資變得更加困難或更昂貴，我們計劃中的增長可能會放緩，我們未來的收入和現金流可能會受到不利影響。

此外，新的餐廳可能會影響我們附近現有餐廳的銷售。我們不打算開設新的餐廳，因為這會嚴重蠶食我們現有餐廳的銷售額。然而，與大多數不斷增長的零售和餐飲業務一樣，不能保證隨着時間的推移，隨着我們在現有市場的存在不斷增加，我們不能保證未來不會發生銷售蠶食或變得更加嚴重。

將交易剝離的風險

根據《賠償協議》，我們的潛在賠償義務可能會對我們產生重大不利影響。

根據將於2026年3月25日到期的賠償協議，我們有義務賠償十四行詩與我們的業務相關的負債以及與剝離相關的分配給我們或我們的子公司的資產和負債。我們已經獲得了一份尾部保單，保單金額為300萬美元，以彌補此類負債；然而，如果我們不得不為超出這一金額的意外負債對強生進行賠償，此類賠償義務的成本可能會對我們的財務業績產生重大和不利的影響。

與我們的業務相關的通用風險

我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們的品牌價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的知識產權對我們的業務行為至關重要。我們能否成功實施我們的商業計劃，部分取決於我們利用我們的商標、商號和其他專有知識產權，包括我們的名稱和標誌以及我們餐廳的獨特氛圍，進一步建立品牌認知度的能力。雖然我們的政策是大力保護和捍衞我們的知識產權，但我們無法預測我們為保護我們的知識產權而採取的步驟是否足以防止這些權利被挪用，或其他人使用基於或類似於我們餐廳概念的餐廳功能。我們可能很難阻止其他人複製我們概念的元素，任何強制執行我們的權利的訴訟都可能代價高昂，而且可能不會成功。儘管我們相信我們對我們所有的商標和服務標誌都有足夠的權利，但我們可能會面臨侵權索賠，這可能會干擾我們營銷我們的餐廳和推廣我們的品牌的能力。任何此類訴訟都可能代價高昂，並可能從我們的業務中分流資源。此外，如果我們不能成功地對此類索賠進行辯護，我們可能會被阻止在未來使用我們的商標或服務標誌，並可能承擔損害賠償責任，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們還將我們的某些專有知識產權，包括我們的名稱和徽標，授權給第三方。例如，我們授予我們的特許經營商和被許可人在經營適用餐廳時使用我們的某些商標的權利。如果特許經營商或其他被許可人未能保持與許可商標相關的餐廳經營的質量，我們的商標權利和價值可能會受到損害。與加盟商或被許可人有關的負面宣傳也可能與我們錯誤地聯繫在一起，這可能會損害我們的業務。未能維護、控制和保護我們的商標和其他專有知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們簽訂新特許經營協議的能力產生重大不利影響。

訴訟和負面宣傳可能會對我們的經營結果以及我們未來的業務產生負面影響。

我們可能會受到與我們的食品安全、服務和/或其他運營因素有關的訴訟和其他客户投訴的影響。客人可能會提出要求我們進行抗辯的正式訴訟投訴，無論我們是否相信這些投訴是真實的。如果我們招致鉅額辯護成本，而我們的管理分心，那麼大規模、複雜或曠日持久的訴訟可能會對我們的運營結果產生不利影響。員工還可以不時地就傷害、歧視、工資和工時以及其他僱傭問題對我們提起訴訟。此外，潛在的糾紛可能會使我們面臨訴訟，指控我們不遵守特許經營、開發、支持服務或其他協議。此外，由於包括但不限於我們股票價格表現在內的各種因素的影響，我們還面臨股東提起訴訟的風險。

在某些州，我們受到“Dram shop”法規的約束，這些法規通常允許醉酒者受傷的人有權向錯誤地向醉酒者提供酒精飲料的機構追償損害賠償金。一些針對餐飲公司的DRAM商店訴訟導致了重大判決，包括懲罰性賠償。我們提供酒類責任保險，作為我們現有綜合一般責任保險的一部分，但我們不能保證該保險在我們被發現在DRAM商店案件中負有責任的情況下是否足夠。

近年來，社交媒體平臺和類似設備的使用有所增加，使個人能夠接觸到消費者和其他感興趣的廣泛受眾。在社交媒體平臺上獲得信息的影響幾乎是立竿見影的。使用社交媒體會帶來各種風險，包括不恰當地披露所有權信息、對我們公司的負面評論、暴露個人身份信息、欺詐或過時信息。我們的客人、員工或其他個人對社交媒體平臺的不當使用可能會增加我們的成本，導致訴訟，或者導致負面宣傳，損害我們的聲譽，並在商業環境中造成不利的變化，損害商譽。如果我們不能快速有效地做出反應，我們可能會遭受訪客流量的下降，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。

食品安全和食源性疾病問題可能會對我們的業務產生不利影響。

我們不能保證我們的內部控制和培訓將完全有效地預防我們餐廳的所有食品安全問題，包括任何食源性疾病的發生，如沙門氏菌、大腸桿菌和甲型肝炎。此外，也不能保證我們的特許經營餐廳將保持我們公司經營的餐廳所要求的高水平的內部控制和培訓。

此外，我們和我們的特許經營商依賴第三方供應商，這使得監測食品安全合規性變得困難，並增加了食源性疾病影響多個地點而不是單一餐廳的風險。一些食源性疾病事件可能是由我們無法控制的第三方供應商和運輸商引起的。未來可能會出現對我們目前的預防措施具有抵抗力的新疾病，或者可能出現潛伏期較長的疾病，這些疾病可能會引發具有追溯力的索賠或指控。在我們的任何餐廳或市場或與我們銷售的食品有關的一個或多個食源性疾病事件，如果在國家媒體或社交媒體上高度宣傳，可能會在全國範圍內對我們的餐廳和場所產生負面影響。

即使後來確定疾病被錯誤地歸咎於我們或我們的一家餐廳，這種風險也是存在的。其他幾家連鎖餐廳也經歷了與食源性疾病有關的事件，對其經營產生了實質性的不利影響。在我們的一家或多家餐廳發生類似事件，或對事件的負面宣傳或公眾猜測，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

擴大業務本身存在風險，包括我們有能力從新開的餐廳獲得利潤，找到合適的地點，並以及時和具有成本效益的方式開發和建設地點。

我們無法肯定地預測我們和我們的特許經營商將開設的新餐廳的數量。如果我們不能有效地開發新地區的地點，將會對我們執行業務計劃的能力造成不利影響，其中包括減少我們的收入和利潤，並阻礙我們實現我們的戰略。此外，我們不能向您保證我們的新餐廳將產生與我們目前經營的餐廳相同的收入或利潤率。

新地點的開業數量和業績將取決於各種因素，包括：

此外，在目標市場對合適的餐廳選址的競爭也很激烈。我們在新市場開設的餐廳可能需要更長的時間才能達到預期的銷售和利潤水平，並且可能比我們在現有市場開設的餐廳的建築、入住率或運營成本更高，從而影響我們的整體盈利能力。

新市場可能具有比我們現有市場更難預測或滿足的競爭條件、消費者品味和可自由支配的消費模式。我們可能需要在新市場的廣告和促銷活動上進行比最初計劃更大的投資，以建立品牌知名度。我們可能會發現，在新的市場中，招聘、激勵和留住與我們有同樣願景、激情和文化的合格員工變得更加困難。例如，如果我們指派區域經理管理的餐廳比更發達市場的餐廳相對較少，我們進入新市場的成本也可能會更高。

我們可能無法在新的地理市場上成功地為我們的品牌開拓關鍵市場，因為我們可能無法找到並確保有吸引力的地點，建立知名度或吸引新客户。無法完全執行或未能成功執行我們進入新市場的計劃可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

這些因素都不在我們或我們合作伙伴的控制範圍之內，也不能保證我們將能夠加速我們的增長，或者我們將能夠有效地管理我們預期的業務擴張。

我們經營的是競爭激烈的餐飲業。如果我們不能有效地競爭，就會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

在餐飲業的快速休閒餐飲和傳統快餐領域，我們面臨着來自餐廳的激烈競爭。這些細分市場在口味、價格、食物質量和呈現、服務、地理位置以及每家餐廳的環境和條件等方面都具有很強的競爭力。我們的競爭對手包括各種當地擁有的餐廳，以及提供用餐、外賣、送貨和餐飲服務的全國性和地區性連鎖餐廳。我們的許多競爭對手比我們存在的時間更長，擁有更成熟的市場，擁有比我們多得多的財務、營銷、人員和其他資源。在我們的競爭對手中，有許多多單元、多市場、快速休閒餐廳的概念，其中一些正在向全國擴張。隨着我們的擴張，我們將面臨來自這些餐廳概念的競爭，以及努力與我們的細分市場競爭的新競爭對手。這些競爭對手可能擁有更低的運營成本、更好的地理位置、更好的設施、更好的管理、更有效的營銷和更高效的運營。此外，我們還面臨着新的或現有的競爭對手將複製我們的商業模式、菜單選項、演示文稿或氛圍等的風險。

任何無法在我們的市場和其他餐廳細分市場與餐廳成功競爭的情況都將給我們的客户流量帶來下行壓力，並可能阻止我們增加或維持我們的收入和盈利能力。消費者的口味、營養和飲食趨勢、交通模式以及競爭餐廳的類型、數量和位置往往會影響餐飲業，我們的競爭對手可能會對這些條件做出更有效率和更有效的反應。我們的幾個競爭對手通過為消費者提供碳水化合物含量低、無麩質或更健康的菜單來競爭。此外，我們的許多傳統快餐店競爭對手提供較低價格的菜單選擇或套餐，或者有忠誠度計劃。我們的銷售額可能會下降，原因是受歡迎的口味發生了變化，流行的食物養生法，如低碳水化合物飲食，以及媒體對新餐廳的關注。如果我們不能繼續有效地競爭，我們的客流量、銷售額和餐廳貢獻可能會下降，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的業務可能會受到可自由支配支出下降的不利影響，並可能受到消費者偏好變化的影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們食品的受歡迎程度。消費者的喜好從我們的餐廳或菜餚轉向可能會損害我們的業務。此外，我們的成功在很大程度上取決於可自由支配的消費者支出，這在很大程度上受到一般經濟狀況和可自由支配收入的影響。因此，在經濟低迷或不確定時期，我們可能會經歷銷售額的下降。可自由支配支出的持續下降可能會對我們的銷售額、經營業績以及業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

包括食品、勞動力和能源價格在內的成本上漲將對我們的運營結果產生不利影響。

我們的盈利能力取決於我們預測和應對運營成本變化的能力，包括食品、勞動力、入住率(包括公用事業和能源)、保險和供應成本。各種我們無法控制的因素，包括氣候變化和政府監管，可能會影響食品價格。具體地説，我們對頻繁、及時交付新鮮肉類和農產品的依賴，往往會受到不利天氣或其他條件可能導致的供應短缺或中斷的風險，這些情況可能對任何此類物品的供應和成本產生不利影響。過去，我們能夠通過提高菜單價格來收回一些較高的運營成本。在實施這種菜單價格上漲方面已經出現了延誤，未來也可能會出現延誤，競爭壓力可能會限制我們完全收回此類成本增長的能力。

我們能否在整個餐廳保持一致的價格和質量，在一定程度上取決於我們能否以合理的價格從第三方供應商、供應商和分銷商那裏獲得足夠數量的指定食品和用品。我們不控制我們的供應商、供應商和分銷商的業務，我們努力指定和監督他們的業績標準可能不會成功。如果我們的任何供應商或其他供應商無法履行他們對我們標準的義務，或者如果我們在供應或服務中斷的情況下無法找到替代供應商，我們可能會遇到供應短缺，併產生更高的成本來確保足夠的供應，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，如果我們目前的供應商或其他供應商無法支持我們向新市場的擴張，或者如果我們在擴張過程中找不到供應商來滿足我們的供應規格或服務需求，我們同樣可能遇到供應短缺併產生更高的成本來確保足夠的供應，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

就業法和最低工資標準的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

實驗室是我們餐廳運營成本的主要組成部分。如果我們因員工競爭加劇、員工流動率上升、聯邦、州或地方最低工資或其他員工福利成本(包括與醫療保險相關的成本)增加而面臨勞動力短缺或勞動力成本增加，我們的運營成本可能會增加，我們的增長可能會受到負面影響。

此外，我們的成功在一定程度上取決於我們有能力吸引、激勵和留住足夠多合格的餐廳經營者和管理人員，以及足夠數量的其他合格員工，包括客户服務和廚房員工，以跟上我們的擴張計劃。此外，傳統上，餐廳的員工流失率相對較高。雖然我們在招聘或留住員工方面尚未遇到重大問題，但我們招聘和留住這些員工的能力可能會推遲新餐廳的開業計劃，或導致現有餐廳員工流失率上升，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

不同的聯邦和州僱傭法律管理着與我們員工的關係，並影響運營成本。這些法律包括將僱員歸類為加班和其他目的的免税或非免税、最低工資要求、失業税率、工人補償率、移民身份和其他工資和福利要求。政府在以下方面實施的額外大幅增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響：

我們還可能面臨罰款、罰款和其他與索賠相關的費用，這些索賠要求我們沒有完全遵守聯邦和州移民合規法的所有記錄義務。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

根據聯邦和州勞動法，我們要承擔風險。

根據聯邦和州勞動法，我們面臨風險，包括關於是否以及何時可以組織工會的爭議，一旦成立工會，集體談判權，工會合同引發的各種問題，以及與勞工罷工有關的問題。勞動法很複雜，各州的情況千差萬別。

我們的業務和公司的發展依賴於管理層和關鍵人員的技能和專業知識。

在我們公司預期增長的未來階段，我們完全依賴於我們管理層和關鍵人員的管理技能和專業知識。我們沒有與我們的許多高管簽訂僱傭協議。失去行政官員的服務可能會極大地影響我們的業務前景。我們的某些員工對我們特別有價值，因為：

如果我們無法獲得任何關鍵管理人員的服務，我們的增長前景或未來的經營業績可能會受到不利影響。

我們的餐飲服務業務、博彩收入和餐飲業都受到廣泛的政府監管。

我們受到廣泛而多樣的國家、聯邦、州和地方政府法規的約束，包括與公共衞生、賭博、安全和分區法規相關的法規。我們按照旨在遵守適用法規和規範的標準和程序運營我們的每個地點。然而，如果我們不能獲得或保留食物或其他許可證，將對憤怒產生不利影響。雖然我們在獲得所需的許可證、許可或批准方面沒有、也不會預計會遇到任何重大困難、延誤或失敗，但任何此類問題都可能延誤或阻止某一特定地點或一組餐廳的開業，或對其生存能力產生不利影響。

全球經濟和金融市場的變化可能會對我們的業務、經營業績和融資能力產生實質性的不利影響。

我們的業務和經營結果可能會受到金融市場和總體經濟狀況的重大影響。在經濟下滑的情況下，對我們產品的需求可能會受到不利影響，在這種情況下，我們的收入可能會下降。此外，我們可能會發現很難或無法進入信貸或股票市場，或者在不利的市場狀況下，我們可能會經歷更高的融資成本。這些市場未來的不穩定可能會限制我們獲得融資和發展業務所需的資本的能力。

會計規則或法規的變更可能會對報告我們的經營結果產生不利影響。

對現有會計規則或法規的更改可能會影響我們未來經營業績的報告，或導致我們被認為槓桿率更高。其他新的會計規則或條例以及對現有會計規則或條例的不同解釋已經發生，並可能在未來發生。例如，新的會計準則要求承租人在其財務報表中將經營租賃資本化，這要求我們在資產負債表上記錄重大的使用權資產和租賃義務。這一變化以及未來會計規則或法規的其他變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果的報告產生重大不利影響。此外，許多現行會計準則要求管理層作出主觀假設，如股票補償、税務、特許經營會計、收購、訴訟和資產減值計算所需的假設。會計標準的變化或管理層基本假設、估計和判斷的變化可能會顯著改變我們報告或預期的財務業績。

我們可能會因違反與我們的信用卡和借記卡交易的電子處理相關的機密消費者信息的安全而產生成本。

我們餐廳的大部分銷售都是用信用卡或借記卡。其他餐館和零售商也經歷了安全漏洞，信用卡和借記卡信息被盜。在未來，我們可能會因信用卡或借記卡信息的實際或據稱被盜而受到涉嫌欺詐交易的索賠，我們也可能受到與此類事件相關的訴訟或其他程序的影響。此外，大多數州都制定了法律，要求對涉及個人信息(包括信用卡和借記卡信息)的安全漏洞進行通知。任何此類索賠或訴訟都可能導致我們產生重大的意外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，這些指控導致的廣告宣傳可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

嚴重依賴信息技術，任何重大故障、弱點、中斷或安全漏洞都可能阻礙我們有效地運營我們的業務。

我們非常依賴信息系統，包括我們餐廳的銷售點處理，用於管理我們的供應鏈、支付債務、收取現金、信用卡和借記卡交易以及其他流程和程序。我們高效有效地管理業務的能力在很大程度上取決於這些系統的可靠性和容量。我們的運營取決於我們保護我們的計算機設備和系統免受物理盜竊、火災、斷電、電信故障或其他災難性事件以及內部和外部安全漏洞、病毒和其他破壞性問題損壞的能力。這些系統無法有效運行、維護問題、升級或過渡到新平臺或這些系統的安全漏洞可能會導致客户服務延遲並降低我們的運營效率。這類問題的補救可能會導致大量的計劃外資本投資。

負面宣傳可能會減少我們一些或所有餐廳的銷售額。

我們可能會不時面臨與食品質量和誠信、我們餐廳設施的安全、衞生和福利有關的負面宣傳、客户投訴、勞工問題或聲稱疾病或傷害的訴訟、健康檢查分數、我們或我們供應商食品加工的完整性和其他政策、做法和程序、員工關係和福利或我們一個或多個餐廳的其他事項。負面宣傳可能會對我們產生不利影響，無論指控是否屬實，也無論我們是否要承擔責任。對於我們的特許經營餐廳來説，負面宣傳的風險尤其大，因為我們監管它們的方式有限，特別是在實時的基礎上，我們特許經營餐廳的負面宣傳也可能對公司經營的餐廳產生重大影響。如果客户錯誤地將與我們無關的餐飲服務業務與我們的業務相關聯，也存在類似的風險。員工因違反工資和工時、歧視、騷擾或非法解僱等而對我們提出的索賠，不僅可能造成法律和財務上的影響，還可能造成負面宣傳，可能會對我們產生不利影響，並轉移我們的財務和管理資源，否則這些資源將被用於我們未來的運營業績。根據共同僱主理論，這些類型的員工索賠也可能被我們的特許經營商的員工斷言。這些索賠數量的顯著增加或成功索賠數量的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們加盟商的利益在未來可能與我們或您的利益發生衝突，我們可能面臨加盟商的責任或與我們與加盟商的關係有關的責任。

作為獨立的商業經營者，特許經營商可能不時就業務或我們對特許經營協議下我們各自的權利和義務以及特許經營商/特許經營商/特許經營商關係的條款和條件的解釋與我們的戰略存在分歧，或存在與我們的利益相反的利益。這可能會導致與我們的特許經營商發生糾紛，我們預計隨着我們繼續提供特許經營權，此類糾紛將在未來不時發生。此類糾紛可能會導致對我們採取法律行動。如果我們有這樣的糾紛，我們管理層和加盟商的注意力、時間和財政資源將被從我們的餐廳轉移，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響，即使我們在糾紛中取得了成功的結果。

此外，各種州和聯邦法律規定了我們與特許經營商的關係以及我們可能出售的特許經營權。特許經營商和/或政府機構可能會根據特許經營商/特許經營商關係對我們提起法律訴訟，這可能導致向特許經營商支付損害賠償金和/或對我們處以罰款或其他處罰。

與我們的普通股相關的一般風險

我們普通股的交易量是有限的，這可能會增加我們普通股的價格波動性，並降低我們普通股的流動性。

我們普通股的交易量是有限的，我們普通股的活躍交易市場可能永遠不會發展或維持。如果沒有活躍的交易市場，我們普通股的價格波動可能會增加，並降低我們普通股的流動性，因此，在任何特定時間，很難以緊接該等股票發行前的市場價格出售大量普通股。

與其他證券持有人相比，未來再融資可能會對普通股所有權、權益和權利產生不利影響。

我們的董事會有權發行額外的普通股或優先股，最高不超過我們在公司註冊證書中授權的金額，而無需股東批准，但受我們現有融資協議中包含的限制性契約的約束。如果通過發行股權或可轉換債務證券籌集額外資金，我們現有股東的所有權百分比將會減少，這些新發行的證券可能具有優先於現有股東的權利、優先或特權。如果我們發行任何額外的普通股或可轉換為普通股的證券，此類發行將減少彼此股東的比例所有權和投票權。此外，這種股票發行可能會導致我們普通股的賬面價值下降。任何普通股或優先股法定股份數量的增加都需要董事會和股東的批准，並隨後對我們的公司註冊證書進行修訂。

如果當我們普通股的交易市場擴大時，我們普通股的市場價格可能會高度波動，並受到較大波動的影響，您可能無法以或高於您收購時的價格轉售您的股票。

我們普通股的市場價格可能會高度波動，並可能因一些我們無法控制的因素而受到廣泛波動的影響，包括但不限於：

在過去，股東經常在公司證券的市場價格經歷一段時間的波動後提起證券集體訴訟。如果股東對我們提起任何此類集體訴訟，我們將招致大量法律費用，我們管理層的注意力和資源將從經營我們的業務轉移到應對訴訟，這可能會損害我們的業務。

我們最近和未來在股權或債務融資中出售證券可能會導致我們現有股東的大量稀釋，並對我們的收益產生實質性的不利影響。

我們最近和未來以私募或公開發售的方式出售普通股或衍生證券，可能會導致我們現有股東的股權被大幅稀釋。此外，我們的業務戰略可能包括通過收購互補業務實現內部增長擴張。為了做到這一點，或為我們其他活動的成本融資，我們可能會發行額外的股權證券，這可能會稀釋我們股東的股權。如果我們收購另一家公司，我們還可能承擔額外的債務，併產生與商譽和其他有形資產相關的減值損失，這可能會對我們的收益和運營業績產生負面影響。

我們的普通股被認為是細價股，因此在遵守細價股規則的情況下，美國經紀自營商可能會被阻止進行我們普通股的股票交易。

美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)已經通過了一系列規則來監管“細價股”，這些規則可能會限制涉及我們普通股的交易。這些規則包括經修訂的1934年《證券交易法》下的規則3a51-1、15g-1、15g-2、15g-3、15g-4、15g-5、15g-6、15g-7和15g-9。這些規定可能會降低細價股的流動性。“細價股”通常是指每股價格低於5美元的股權證券(不包括在某些國家證券交易所註冊的證券，如果交易所或系統提供有關此類證券交易的當前價格和成交量信息，則不包括在納斯達克證券市場報價的證券)。在過去，我們的證券構成了該規則意義上的“便士”。如果我們的普通股再次被認為是“細價股”，因此成為細價股規則的受制對象，強加給美國經紀自營商的額外銷售做法和披露要求可能會阻礙此類經紀自營商進行我們普通股的股票交易，這可能會嚴重限制此類股票的市場流動性，並阻礙其在二級市場上的銷售。

美國經紀交易商向除既定客户或“認可投資者”(一般指淨資產超過100萬美元或年收入超過20萬美元，或與其配偶合計超過30萬美元)以外的任何人出售細價股時，必須為購買者作出特別的適宜性判定，並必須在出售前獲得購買者的書面同意，除非經紀自營商或交易獲得豁免。此外，細價股監管規定，除非經紀自營商或交易獲得豁免，否則美國經紀交易商在進行任何涉及細價股的交易前，須提交一份根據美國證券交易委員會有關細價股市場標準而擬備的披露時間表。美國經紀自營商還被要求披露支付給美國經紀自營商和註冊代表的佣金以及證券的當前報價。最後，美國經紀交易商被要求每月提交報表，披露客户賬户中持有的細價股票的最新價格信息，以及細價股票有限市場的信息。

股票持有人應該知道，根據美國證券交易委員會的説法，近年來，細價股市場受到欺詐和濫用模式的影響。這種模式包括：(I)一家或幾家經紀交易商控制證券市場，這些交易往往與發行人有關；(Ii)通過預先安排的買賣配對以及虛假和誤導的新聞稿操縱價格；(Iii)缺乏經驗的銷售人員採用高壓銷售策略和不切實際的價格預測的“鍋爐房”做法；(Iv)出售經紀交易商過度且未披露的買賣差價和加價；以及(V)發起人和經紀自營商在價格被操縱到所需水平後批發拋售相同的債券，導致投資者損失。我們的經理意識到了歷史上發生在廉價股票市場上的濫用行為。儘管我們不期望能夠決定市場或參與市場的經紀自營商的行為，但管理層將在實際模擬的範圍內努力防止在我們的普通股再次被視為細價股並因此受制於細價股規則的情況下，針對我們的證券建立所描述的模式。

我們不期望在可預見的未來支付股息，任何投資回報可能僅限於未來對我們普通股價值的潛在增值。

我們目前打算保留未來的任何收益，以支持我們業務的發展和擴張，並預計在可預見的未來不會支付現金股息。我們不會為我們的系列2首選支付股息。如果普通股宣佈派發股息，我們的未償還10%債權證和所有已發行認股權證將支付股息，其程度與持有人持有在債券完全轉換和/或行使認股權證(視情況而定)後可獲得的普通股數量相同，而不考慮對行使該等股息的任何限制，在緊接記錄該等股息的日期之前，持有人將會參與股息。我們未來的股息支付將由我們的董事會在考慮各種因素後酌情決定，這些因素包括但不限於我們的財務狀況、經營業績、現金需求、增長計劃和我們當時可能簽署的任何信貸協議的條款。在我們不支付股息的情況下，我們的股票可能會變得不那麼值錢，因為只有當我們的股票價格升值時，投資回報才會出現，而且升值的程度可能永遠不會發生。此外，投資者必須依靠價格上漲後出售普通股作為他們投資的唯一途徑，如果我們的股票價格不升值，那麼投資就沒有回報。尋求現金股息的投資者不應購買我們的普通股。

普通股持有者的權利可能會因未償還的第2類優先股和未來可能發行的其他類別的優先股而受到損害。

我們的公司證書賦予我們的董事會創建新的優先股系列的權利。因此，董事會可以在未經股東批准的情況下，發行帶有投票權、股息、轉換、清算或其他權利的優先股，這可能會對普通股持有人的投票權和股權產生不利影響。優先股可以每股有一項以上的投票權發行，可以被用作阻止、推遲或防止控制權變更的一種方法。對收購企圖的可能影響可能會對我們普通股的價格產生不利影響。雖然我們目前無意發行任何額外的優先股或創建任何新的優先股系列，但我們可能會在未來發行此類股票。

反收購條款可能會限制另一方收購我們的能力，這可能會導致我們的股價下跌。

我們是特拉華州的一家公司。特拉華州法律包含的條款可能會阻止、推遲或阻止第三方收購我們，即使這樣做可能對我們的股東有利，可能導致我們的股價下跌。此外，這些條款可能會限制投資者未來願意為我們普通股支付的價格。

非美國投資者可能難以在非美國司法管轄區的法院送達針對我們的訴訟程序或執行對我們不利的判決。

我們是一家根據特拉華州法律成立的公司。我們所有的董事和官員都居住在美國。非美國投資者可能無法在其管轄範圍內向我們的公司和我們的董事和高級管理人員送達法律程序文件。此外，非美國投資者可能無法從我們的公司、其董事和高級管理人員那裏收取在基於非美國法律的非美國司法管轄區的法院做出的判決。

如果證券或行業分析師不發表或停止發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們改變了對我們股票的建議，我們的股票價格和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發表的關於我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果任何可能跟蹤我們的分析師改變了對我們股票的負面建議，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議，我們的股價可能會下跌。如果任何可能跟蹤我們的分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

ITEM1B。未解決的員工意見

不適用。

ITEM2.特性

通過我們的子公司，我們在美國租賃了29個經營餐廳的土地和建築。我們的租約期限從20年到20年不等，並有延期的選擇。我們以“三重淨值”租賃我們的一些餐廳設施，要求我們支付最低租金、房地產税、維護費和保險費，在某些情況下，根據超過指定金額的銷售額支付百分比租金。我們的公司員工在家工作。

我們的設施對於我們目前的業務來説是合適和足夠的。

ITEM3.法律程序

Amergent的多家子公司拖欠向税務機關繳納的工資税。於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，僱員及僱主應繳税款(包括估計罰款及利息)分別約為200萬美元及300萬美元，但其中若干附屬公司於2019年之前年度並未就支付的現金補償向某些税務機關匯出。因此，這些子公司有責任繳納此類工資税。這些子公司已收到税務機關的警告和要求，管理層正在優先安排並與税務機關合作支付這些款項，以避免進一步的懲罰和利息。如果不能及時匯出這些款項，可能會導致罰款增加。

在2021年和2020年期間，由於新冠肺炎疫情，該公司拖欠了幾個租約的租金。因此，該公司有7個網站的訴訟懸而未決，其中4個網站已永久關閉。這起訴訟的結果可能導致其他餐廳永久關閉，公司可能被要求支付利息和損害賠償，以不利的條款修改某些租約，並可能導致公司資產的重大減值。

Amergentis不知道以前報告的索賠的變化，或者它認為是商人正常過程之外的索賠的其他索賠，否則，在這個時候，是實質性的。

在正常的業務過程中，amergent可能會不時捲入法律程序和索賠，並且可能被保險覆蓋或被確定為對公司的財務狀況、運營結果或現金流無關緊要。

ITEM4.煤礦安全信息披露

不適用。

參與方

ITEM5.普通股和相關股東事項市場以及股權證券的發行人購買

截至2021年12月31日，我們分別發行和發行了15,706,736股普通股，登記在冊的股東約230人，股東約2,500人。阿美金特公司的普通股在場外交易市場集團的場外交易市場上市，交易代碼為“AMGH”。

我們目前不希望在可預見的未來向我們普通股的持有者支付現金股息。

股權證券的非註冊銷售

沒有。

均衡補償計劃

根據美國證券交易委員會S-K法規的遵從性和披露解釋106.01，根據S-K法規第201(D)項關於根據公司股權補償計劃授權發行的證券的本項目所要求的信息位於本年報第三部分第12項，並通過引用併入本文。

ITEM6.[已保留]

ITEM7.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

閣下應閲讀本報告所載有關本公司經營業績及財務狀況的以下討論，以及本公司截至2021年及2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及其附註。下文討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於項目1A所述風險和不確定因素。“風險因素”。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。前瞻性陳述僅説明它們作出的日期。我們沒有義務更新或修改此類陳述，以反映發生的新情況或意外事件，並敦促您審查和考慮我們在本報告和其他討論與我們業務密切相關的因素的報告中所作的披露。

概述

我們在全系統範圍內共經營和特許經營了42家快速休閒餐廳，其中29家為公司所有(2022年1月4日新開一家分店)，幷包括在我們的合併和合並財務報表中，13家由特許經營協議下的特許經營商擁有和經營。

我們的業務戰略包括通過收購互補業務實現內部增長擴張。

美國漢堡公司(ABC)是一家快速休閒餐飲連鎖店，在北卡羅來納州和紐約擁有兩家公司所有的門店，以其多樣化的菜單而聞名，包括新鮮沙拉、定製漢堡、奶昔、三明治和啤酒和葡萄酒。

BGR：漢堡連鎖店(“BGR”)於2015年3月被收購，在美國擁有7個公司所有的分店和7個加盟商經營的分店。以前在中東的分店已經關閉。

LittleBig Burger(LBB)於2015年9月被收購，目前在波特蘭、俄勒岡、西雅圖、華盛頓州和北卡羅來納州夏洛特地區擁有16家公司所有的門店。2021年12月31日，由於缺乏可用的員工，一家門店暫時關閉。俄勒岡大學的最新地點於2021年8月租賃，並於2021年12月開始運營。在公司所有的餐廳中，有8家是根據與投資者的合夥協議經營的，我們控制商店的管理和運營，合作伙伴提供開店所需的資金，以換取非控股股權。

PieSquared Holdings(簡稱PIE)於2021年8月30日被收購。派，直接和通過其4個全資子公司，擁有、經營和特許經營披薩餐廳，商號為PizzaRev。PizzaRev門店由3家公司所有的門店組成，其中一家於2022年1月4日開業，還有9家特許經營門店。這些特許經營門店中有三家在購買時沒有營業，不包括在我們的總門店數量中。計劃在2022年再開設一家特許經營門店。

位於俄勒岡州詹特森海灘的博彩網點曾是《美國鳴笛》的前身，目前只對在線遊戲銷售、飲料和限量菜譜開放。

2021年10月，美國胡特斯贖回了公司在該實體的部分所有權權益，並向公司支付了30萬美元。贖回後，公司在美國貓頭鷹的實際經濟權益不到1%。我們不打算在不久的將來開設任何新的貓頭鷹專營店。

最近的發展

最近的商業趨勢

在整個2021年，我們都面臨着不同程度的新冠肺炎疫情相關壓力。儘管如此，與2020年同期相比，我們的銷售額從2021年第二季度到第四季度繼續增長。我們在2021年和2020年第四季度的收入分別為480萬美元和450萬美元，2021年和2020財年的收入分別為2070萬美元和1880萬美元。這意味着第四季度營收增長6.7%，年營收增長10.6%。

展望2022年，我們預計我們的餐廳銷售成本和餐廳運營費用將面臨持續的通脹壓力。在所有地區，我們都面臨着緊張和競爭激烈的勞動力市場。我們的管理團隊已經並將繼續以創新的方式應對這些挑戰。

未來計劃

2021年8月，我們收購了Pie Squared Holdings，該公司擁有3家公司自營商店和9家特許經營商店。這些商店以PizzaRev的商標經營。我們預計在2022年收購更多現有的餐廳概念。

COVID-19疫情更新

在2020年3月，新冠肺炎疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件，疾病控制和預防中心以及州和地方立法機構和衞生部門開始發佈與社會距離要求、餐廳座位減少和其他限制相關的命令，導致我們餐廳的客流量顯著減少。截至2020年3月中旬，這些法令收緊了，就餐能力被取消或嚴格限制。到2020年4月，應大多數州和地方立法機構的要求，我們關閉了所有餐廳，開始只提供外賣和送貨服務。2020年5月初，各州開始允許重新開放有限容量的餐廳，到2020年6月底，我們在大約95%的餐廳重新開放了餐廳，同時遵守了社會距離限制，限制了我們餐廳一次可以接待的客人數量。在2020年11月期間，案件發生率上升導致某些司法管轄區實施了限制措施，再次減少了餐廳的容量或強制重新關閉餐廳。因此，在2021財年開始時，我們的運營受到了重大限制，在本財年期間，各州和城市之間的差異很大；然而，這對我們的銷售額產生了負面影響。2021年初至年中，新冠肺炎疫苗在美國獲得批准並進入更廣泛的分銷範圍，公共衞生條件得到改善，新冠肺炎對企業的幾乎所有限制都放鬆了。

雖然病例持續下降，人員配備持續改善，但某些市場的整體消費者和企業活動仍然低迷，因為消費者行為因新冠肺炎大流行而發生變化，一些企業尚未將員工帶回辦公室。我們的餐廳運營已經並可能再次受到團隊成員人員配備問題的幹擾，這些問題包括疾病、排斥、擔心感染新冠肺炎或因新冠肺炎而照顧家人、員工接種疫苗或冠狀病毒檢測的法律要求、勞動力供應不足、競爭性勞動力壓力或其他原因。此外，我們整個業務的通貨膨脹率一直並正在上升，包括食品成本，部分原因是大流行對供應鏈的影響。我們與我們的主要供應商保持定期聯繫，雖然到目前為止，我們還沒有經歷過由於新冠肺炎疫情造成的供應鏈重大中斷，但如果疫情的影響持續下去，我們可能會看到未來的重大中斷。目前，國家、州和地方司法管轄區已經取消了對企業的容量限制，因此，我們的餐廳在我們的餐廳為客户服務，沒有社交距離的要求。然而，更多的疫情可能會導致限制性措施，從而影響我們的客人需求和餐廳容量。

PPPLoan

2020年3月27日，國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，其中包括針對小企業的Paycheck保護計劃(“PPP”)。2020年4月27日，amergent獲得了一筆210萬美元的購買力平價貸款。由於剝離和合並，amergent在申請貸款或融資時尚未上市。票據的年利率為1%，於2022年4月到期，從2020年11月開始至到期，每月需要支付約10萬美元的利息和本金。該計劃目前發佈的指導方針允許在滿足某些要求的情況下免除貸款收益。任何未被免除的貸款收益都將得到全額償還。該公司曾申請全額免除貸款，但該請求最初被拒絕。本公司與發放貸款的政府機構討論了豁免請求，2022年3月，美國小企業管理局推翻了最初的決定，將再次審查本公司的貸款減免申請。不能保證寬恕的金額，如果有的話。寬恕申請允許公司推遲還款時間，直到寬恕評估完成。

2021年2月25日，該公司獲得了第二筆PPP貸款，金額為200萬美元。該票據的利息為每年1%，於2026年2月25日到期，要求從2022年6月25日開始至到期期間每月支付約45,000美元的本金和利息。如果滿足某些條件，貸款可被免除。不能保證寬恕的金額，如果有的話。該公司將在2022年申請完全免除這筆貸款。

員工留任積分

CARE法案下的僱員留任抵免是一項可退還的税收抵免，旨在鼓勵企業在新冠肺炎疫情期間將員工留在工資單上。根據2020年12月31日之後至2022年1月1日之前支付的合格工資，符合條件的僱主可以為每位員工獲得最高7000美元的信用額度。合格工資是指支付給員工(2019年平均全職員工不到100人的僱主)的工資，或者由於經濟困難而支付給員工的工資(2019年平均全職員工少於500人的僱主)，具體來説，是(1)由於新冠肺炎而被政府當局下令全部或部分停業，或(2)毛收入大幅下降。該公司在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中確認250萬美元的ERC作為沖銷費用。該計劃於2022年1月1日結束。

採辦

於2021年8月30日，本公司根據一份單位購買協議(“購買協議”)購入Pie Squared Holdings LLC(“Pie Squared Holdings”)的全部未償還會員權益。Pie Squared Holdings直接並通過其四家全資子公司擁有、經營和特許經營以PizzaRev為商標的披薩店。PizzaRev門店由三家公司自營門店和六家特許經營門店組成。收購價格為一張8%擔保的可轉換承付票(“票據”)，面值為100萬美元，於收購日期的公允價值為120萬美元。與收購有關的交易成本為20萬美元，並在截至2021年12月31日止年度的綜合經營報表中計入一般及行政開支。

餐飲振興基金

美國救援計劃法案設立了餐廳振興基金(RRF)，以提供資金幫助餐廳和其他符合條件的企業繼續營業。這項計劃將為餐廳提供相當於其與大流行相關的收入損失的資金，每個業務損失高達1000萬美元，每個實體地點不超過500萬美元。在收購前，Pie Squared Holdings根據RRF獲得了1,000萬美元的資金，其中2,000,000美元截至收購日期尚未使用。公司使用了這筆款項中的50萬美元，並在截至2021年12月31日的年度合併經營報表中將其記錄為沖銷費用。

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的經營業績

我們的行動結果摘要如下：

*餐廳銷售成本、運營費用以及開業前和關閉前費用的百分比以餐廳銷售額、淨額為基礎。其他百分比是根據總收入計算的。

收入

截至2021年12月31日的一年，總收入從截至2020年12月31日的1880萬美元增加到2070萬美元。

餐飲銷售成本

截至2021年12月31日的一年，餐廳銷售成本從截至2020年12月31日的580萬美元增加到620萬美元。截至2021年12月31日的一年，餐廳銷售成本佔餐廳銷售額的比例從截至2020年12月31日的31.7%下降到31.2%。銷售成本的整體增長是由於截至2021年12月31日的一年，餐廳收入增長了9.2%，達到1980萬美元，而截至2020年12月31日的一年為1810萬美元。

餐廳運營費用

截至2021年12月31日的一年，餐廳運營費用從截至2020年12月31日的1320萬美元增加到1330萬美元。於截至2021年12月31日止年度，餐廳營運開支佔餐廳營運開支的百分比由截至2020年12月31日止年度的72.8%下降至67.0%，主要是由於餐廳收入整體增加，以及店鋪層面的勞動力調整及對店鋪層面營運開支的控制收緊所致。

餐廳開業前和結束前的費用

截至2021年12月31日的一年，餐廳開業前和關閉前的費用為8000美元，而截至2020年12月31日的一年為30萬美元。減少的主要原因是在截至2021年12月31日的一年中，餐廳開業和關閉有限。在截至2021年12月31日的一年中，我們有三家PizzaRev門店和俄勒岡LBB大學開業，但沒有產生任何開業前費用。

一般及行政費用(“G&A”)

截至2021年12月31日的一年，併購費用從截至2020年12月31日的470萬美元增加到520萬美元。於截至2021年12月31日止年度，審計、法律及其他專業服務增加30萬美元，原因是收購Pie Squared Holdings產生交易成本20萬美元，以及談判終止租約、延長租約、解除新冠肺炎關閉及相關會計費用所產生的成本10萬美元。廣告、保險和其他費用也增加了20萬美元，工資和福利在2020年由於新冠肺炎疫情期間需求減少而減少後，也增加了10萬美元。這些增長被股東服務和費用減少10萬美元所抵消，這些費用和費用與2020年從強啼克利爾剝離有關。G&A費用的重要組成部分摘要如下：