美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

對於 截止的財政年度12月31日, 2021

或

對於 ，從_到_的過渡期

佣金 文件編號：001-38448

Vinco 風險投資公司

(註冊人在其章程中明確規定的姓名)

(866) 900-0992

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

☐ Yes ☒ 不是

如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示 。

☐ Yes ☒ 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。

☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

☐ Yes ☒ 不是

註冊人的非關聯公司持有的具有投票權的普通股在2021年6月30日(本公司最近完成的第二季度的最後一個營業日)的總市值約為 美元217,370,092。註冊人沒有已發行的無投票權普通股。

截至2022年4月14日，有188,052,593註冊人已發行普通股的股份。

通過引用併入的文檔

無

Vinco 風險投資公司

目錄表

有關前瞻性陳述和摘要風險因素的警示性説明

本《截至2021年12月31日的10-K表格年度報告》(以下簡稱《年度報告》)包含《1995年私人證券訴訟改革法》和經修訂的《1934年證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所指的前瞻性陳述。這些陳述與未來事件有關，包括但不限於我們擬議收購的條款、時間和完成或我們未來的財務表現。我們試圖通過 使用“預期”、“相信”、“預期”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“ ”、“預測”、“應該”或“將”等術語或其他類似術語來識別前瞻性陳述。這些 陳述只是預測；不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就 與這些前瞻性 陳述中明示或暗示的任何未來結果、水平或活動、業績或成就大不相同。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們的預期是截至本年度報告提交之日， 我們不打算在本年度報告提交之日之後更新任何前瞻性陳述以將這些陳述確認為實際結果 ，除非法律要求。

您 不應過度依賴前瞻性陳述。本年度報告中提出的警示性陳述確定了您在評估我們的前瞻性陳述時應考慮的重要因素。這些因素包括：

具體地説， 我們對Lomtif的投資和相關的增長計劃可能無法實現我們的預期收益，原因包括(但不限於)我們和Lomtif的資本要求，以及我們是否能夠根據需要籌集資金；我們 成功開發Lomtif社交媒體平臺的業務和收入模式的能力；Lomtif能否留住現有用户並將新用户吸引到其平臺；Lomitif是否能夠吸引並保持與有影響力的人、藝術家和其他將向平臺提供引人注目內容的 內容創作者或出版商的關係；我們能夠在Vinco Ventures集團內部整合Lomtif的運營，並在Lomitif與我們已收購或計劃在媒體和娛樂行業(包括AdRizer)收購的其他業務和資產之間創造協同效應；Lomtif的平臺及相關產品和服務有效競爭的能力；Lomtif留住可靠的開發商、供應商和供應商支持其運營的能力； 第三方未能有效或根本不能推廣Lomitif的平臺和相關產品和服務；網絡和數據安全措施遭到破壞；網絡和信息系統中斷或故障；Lomtif有能力保護其專利和其他知識產權，並在不侵犯他人知識產權的情況下運營其業務； 地方、州, 將對Lomtif的業務造成不利影響的聯邦和國際法律法規； 試圖未經授權或不當使用平臺的風險以及由此導致的Lomtif聲譽損害；無法 維持或重建Lomtif品牌的價值；無法成功應對技術和用户的品味和偏好的快速變化並保持競爭力；任何針對Lomtif的法律訴訟或政府行動的影響；以及 Lomitif是否將繼續接受關鍵管理服務並留住合格人員。以上討論的這些因素和其他因素 可能導致結果與任何獨立各方和我們的估計中所表達的結果大不相同。

使用 市場和行業數據

本 年度報告包括我們從第三方渠道(包括行業出版物)獲得的市場和行業數據，以及我們管理層根據其對我們所在行業的瞭解和經驗而準備的行業數據(包括 我們管理層基於該知識對此類行業的估計和假設)。管理層通過在這些行業的經驗和參與，積累了對這些行業的知識。雖然我們的管理層相信本年度報告中提及的第三方消息來源 是可靠的，但我們和我們的管理層均未獨立核實本年度報告中提及的該等消息來源的任何數據 或確定該消息來源所依賴的基本經濟假設。此外，內部準備的和第三方市場的預期信息尤其只是估計，預期結果和實際結果之間通常會有差異，因為事件和情況經常不會像預期的那樣發生，這些差異可能是 實質性的。此外，本年度報告中提及由第三方編寫的任何出版物、報告、調查或文章時，不應將其解釋為描述整個出版物、報告、調查或文章的完整調查結果。任何此類出版物、報告、調查或文章中的信息均不包含在本年度報告中作為參考。

商標、服務標誌和商號

僅為方便起見，我們在本年度報告中提及的商標沒有®、™或符號，但此類提及並非 意在表明我們不會根據適用法律最大程度地主張我們對自己的商標的權利。本年度報告中提及的其他服務 標記、商標和商品名稱(如果有)均為其各自所有者的財產，但為表示方便起見，我們可能不會使用®或™符號來標識此類商標。

其他 相關信息

除非上下文另有説明，否則在本年度報告中使用的術語“Vinco Ventures”、“Vinco”、“We”、“Our”、“Company”和類似術語指Vinco Ventures，Inc.、以前稱為Edison Nation，Inc.的內華達州公司、Xspand Products Lab，Inc.和IDEA Lab Products，Inc.以及我們的所有合併子公司。可變利息實體.

第 部分I

第 項1.業務

Vinco 風險投資公司：專注於數字媒體和內容技術

Vinco Ventures前身為Edison Nation，Inc.、Xspand Products Lab，Inc.和Idea Lab Products，Inc.，是內華達州的一家公司，於2017年7月18日註冊成立。隨着2021年我們與Zash的合資企業ZVV收購了Lomtif 80%的股權，以及我們最近收購了AdRizer，我們正在從專注於端到端消費產品的創新、開發和商業化 過渡到數字媒體和內容技術的創新、開發和商業化。我們目前通過我們的重要子公司和合並的可變利益實體運營以下所述的 平臺和業務：

Lomitif和Lomitif應用程序-ZVV目前 擁有新加坡視頻分享社交網絡平臺Lomitif 80%的股權，該平臺致力於視頻創作民主化 。Lomtif應用程序允許用户創建自己的音樂視頻，方法是從攝像頭中選擇圖片和視頻，將它們與音樂混合，並自動將剪輯轉換為音樂視頻。Lomtif用户可以在Lomtif 平臺上觀看其他創作者的視頻，並在Lomtif平臺或TikTok、 Instagram、YouTube和Twitch等各種第三方社交媒體平臺上共享他們的視頻。Lomtif平臺提供LoMoTV，這是一個提供原創節目的數字娛樂和生活方式內容網絡 。

Lomtif應用程序在Apple和Google商店中可用，是一個草根社交社區，擁有從亞洲、南美到美國的專門用户。截至本年度報告之日，Lomtif尚未產生大量收入，我們正在開發將Lomtif平臺的內容創作和流媒體功能貨幣化的方法，包括我們計劃利用AdRizer技術 使廣告商能夠更有效地與Lomtif平臺、內容及其用户互動。

AdRizer 和Cortex平臺-我們的全資子公司AdRizer提供技術解決方案 通過其核心平臺Cortex自動使用人工智能進行數字廣告分析和程序性媒體購買。Corrupt提供營銷支出和收入優化的實時分析，並提供大規模的廣告活動創建、優化 和盈利。Corpe與各種流量合作伙伴集成，包括Google、MSN、Instagram、Facebook、Twitter和其他，並能夠針對廣泛的廣告商和出版商指標提供實時歸屬，例如按 來源、作者、文章和轉換事件的收入。AdRizer將廣告商、廣告代理、出版商和其他廣告技術公司作為其Cortex平臺產品的受眾。

AdRizer 通過兩個主要來源從Cortex平臺獲得收入：(1)從多種數字廣告技術獲得面向廣告商的數字廣告空間的流量，以及(2)為一些頂級直接面向客户的公司 (“DTC”)開發營銷活動和戰略。我們相信，AdRizer的Cortex平臺將為中小型企業提供一個高效、有效的端到端、完全集成的平臺，使其用户能夠實時控制其營銷和品牌推廣活動 。我們還希望將AdRizer的技術與Lomtif平臺和內容以及Honey獾數字商務公司整合在一起。

E-NFT.com -我們的全資子公司EVNT平臺 有限責任公司，數據庫管理員沉浸式娛樂(EVNT)為藝術家和 內容所有者提供分發其知識產權的平臺。EVNT的專有流媒體流程試圖通過降低採掘費來使NFT負擔得起 ，目的是使粉絲能夠通過EVNT的多媒體交付系統以新的方式參與內容 。EVNT從開發定製、數字藝術品和數字音樂中獲得收入，這些作品和音樂通過第三方市場以不可替代令牌的形式 出售。

蜜獾 - 我們的全資子公司Honey Badger提供全方位服務的數字商務戰略，專注於品牌特定的消息 ，併為名人和有影響力的人設計從創作到盈利的全面數字活動。作為一家數字商務公司，蜜獾利用網絡中數百萬以上的追隨者來增加基於廣告客户的收入以及Vinco的品牌和持股。蜜獾通過為品牌和有影響力的人提供數字營銷服務來獲得收入。

愛迪生國家 – 由我們的全資子公司領導Edison Nation，LLC(‘Edison Nation“)我們提供一個平臺，將創新者的知識產權與垂直消費產品類別的領導者在許可結構中匹配，創新者可以賺取高達合同許可費的50%。產品類別包括廚房用具、小家電、玩具、寵物護理、嬰兒用品、保健美容用品、娛樂場所商品和家居用品。 我們還擁有一些內部開發的品牌(“EN Brands”)，作為 已通過創新門户註冊的新創新項目的發射臺。這些EN品牌包括Cloud B、Pirasta、Uber媽媽、莉莉和Grey、萬億樹和巴克利巷。此外，我們還為尋求提升現有品牌的企業家和企業提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K。在合作模式中，該公司尋求 確定新的分銷路線，並通過開發新產品來提供創新，以提升品牌的整體形象 和消費者接受度。愛迪生國家的收入主要來自銷售個人防護裝備、消費品和為知識產權所有者提供產品許可。

加密類型 -我們的全資子公司Crytyde，Inc.計劃報盤由Ferguson Containers運營的三個初始業務線，Web3(去中心化互聯網)產品、比特幣開採服務和消費者包裝， 包括(“弗格森”)。通過其Web3產品業務線，Cryptyde將尋求在音樂、電影、數字藝術、票務和活動服務以及遊戲等各種面向消費者的行業中收購和打造使用去中心化區塊鏈技術的品牌。Cryptyde的比特幣挖掘服務將旨在使以前被該地區的價格擠出該地區的消費者能夠訪問比特幣挖掘。弗格森製造和銷售各種產品的定製包裝，預計將為剝離出來的業務提供收入來源。

企業 戰略

我們正在從專注於端到端消費產品的創新、開發和商業化過渡到數字媒體和內容技術的創新、開發和商業化。今天的消費者注意力持續時間更短，不太可能致力於宂長的內容，除非他們 確信其價值。合適的簡短內容使品牌能夠快速傳達關鍵信息，從而提高資產吸引目標受眾注意力的能力。對於在移動設備上消費內容的用户來説，簡體內容也是一個現成的資源 。此外，視頻產生的分享數量比長篇內容、文本或圖片帖子要大得多。通過投資我們的短片視頻分享和社交媒體平臺Lomitif、AdRizer和相關的增長計劃，我們的目標是 成長為一家綜合的強大的社交媒體、內容開發和數字廣告公司，在全球擁有數百萬用户。

2022年2月，我們收購了AdRizer。我們希望 將AdRizer的Cortex技術與Lomtif平臺和內容以及蜜獾和內容相集成，以優化收入 生成機會。我們還投資了一些活動，為Lomtif平臺生成內容，並擴大其用户基礎和參與度，如推出LoMoTV、主辦和流媒體音樂會以及名人活動。我們希望通過繼續 投資收購、合資企業以及增強我們自己創建和分發內容的能力來進一步推動這一努力。例如，我們預計 未來與Zash和PZAJ Holdings，LLC的合資企業、許可、貸款融資或其他安排將產生娛樂內容，我們計劃通過Lomtif平臺以及其他分發渠道分發這些內容。

關於我們的轉型，我們也在 過程中剝離Cryptyde，它持有我們的包裝、比特幣開採服務、 和Web3(去中心化互聯網)產品業務，努力為我們的股東創造價值。

最近 和正在進行的戰略交易

ZVV 媒體合作伙伴，LLC-投資於 洛莫蒂夫

於2021年1月19日，Vinco Ventures、Zash及ZVV訂立出資協議，據此，Vinco Ventures及Zash各自向ZVV出資若干媒體及娛樂資產，以便ZVV從事面向消費者的內容及相關活動的開發及製作。

於二零二一年二月二十三日或約二零二一年二月二十三日左右，Zash與Lomtif及Lomtif的若干 股東(“Lomtif出售股東”)訂立證券購買協議(“Lomtif SPA”)，以收購Lomtif的控股權。

於2021年7月19日，Zash、Lomtif出售股東及ZVV訂立變更及補充契約，其中包括，Zash將其在Lomtif SPA下的所有權利及義務續期至ZVV，而ZVV則承擔Zash在Lomtif SPA下的所有權利及義務。

2021年7月22日，Zash和Vinco Ventures簽訂了ZVV的第二份經修訂和重新簽署的有限責任公司協議，據此，(I)Zash和Vinco Ventures各自收購了ZVV 50%有表決權的會員權益；(Ii)Zash在退還未退還的出資額後收購了ZVV 75%的經濟權益，以及(Iii)Vinco Ventures在退還未退還的出資額後收購了ZVV 25%的經濟權益.

2021年7月25日，ZVV在完全稀釋的基礎上完成了對Lomtif 80%股權的收購，總收購價為109,765,000美元。

收購AdRizer

2021年10月1日，ZVV與Zash及AdRizer就Zash或ZVV收購AdRizer所有未償還股權訂立意向書(經修訂，“意向書”)。

於2022年2月11日，Vinco Ventures、Zash及ZVV訂立轉讓及承擔協議，據此，Zash及ZVV將Zash及ZVV轉讓予Vinco Ventures，而Vinco Ventures承擔Zash及ZVV在意向書項下的所有權利及義務，代價為Vinco Ventures於收購完成時向Zash支付現金 675萬美元。

2022年2月11日，Vinco Ventures、AdRizer、AdRizer的成員和AdRizer的影子股權計劃下的業績單位(“業績單位”)的持有人(統稱為“賣方成員”)和Innovative Assets LLC以賣方代表的身份 簽訂並完成了最終單位購買協議(“AdRizer購買協議”)所預期的交易。據此，本公司向賣方成員收購AdRizer的全部未償還股權(“已購買權益”)，並註銷業績單位，使AdRizer成為本公司的全資附屬公司。應支付給賣方成員的購買價格包括：(I)成交時支付的現金3,800萬美元，其中1,000萬美元存入托管賬户，以確保賣方成員根據AdRizer購買協議承擔的賠償義務，受成交後對營運資金和其他項目的慣常調整 ，以及(Ii)將於2024年1月1日(“買方股票發行日期”)發行的至多1,000萬股公司普通股。以5,000萬美元除以Bloomberg LP公佈的公司普通股在該日期前20個交易日的成交量加權平均價 ，底價為5.00美元，最高價格為每股8.00美元(“收購價格股權”)。根據AdRizer購買協議， 公司同意在美國證券交易委員會允許的情況下，不遲於買方股份發行日期前90天提交S-1或S-3表格轉售登記聲明，否則不遲於買方股份發行日期後5個工作日提交轉售登記聲明, 登記購買價格股權的轉售 ，並採取商業上合理的努力，使登記聲明在提交後儘快生效 。此外，公司已同意在截止日期後每三個月向AdRizer提供100萬美元的營運資金，直至公司向AdRizer提供總計500萬美元的營運資金。

收購完成後，AdRizer與其首席執行官Kenneth Bond簽訂了一份新的僱傭協議。某些 賣方成員，包括AdRizer及其關聯公司的員工、高級管理人員、董事或經理，還同意根據《購買協議》受交易結束後三年的競業禁止和競標限制契約的約束。

預期為 剝離Cryptyde，Inc.

2021年11月8日，我們的子公司Cryptyde，Inc.(“Cryptyde”)最初提交了一份Form 10註冊聲明，並於2022年1月25日和2022年3月18日修改了 與我們計劃剝離Cryptyde相關的Form 10註冊聲明，但受註冊聲明中描述的某些條件的限制 ，包括註冊聲明的有效性、收到律師意見 除其他事項外，剝離和相關交易應符合美國聯邦收入免税資格 根據《國税法》第368(A)(1)(D)條和第355條納税，納斯達克已批准Cryptyde的普通股上市 。Cryptyde持有我們的包裝、比特幣挖掘服務和Web3(去中心化互聯網)產品業務。剝離完成後，Cryptyde將成為一家獨立的上市公司。

我們的市場和競爭

我們的業務特點是快速變化 以及新的顛覆性技術。我們在業務的各個方面都面臨着強大的競爭。

Lomtif的視頻共享社交網絡 平臺尋求與為在線用户提供媒體創作、媒體共享、發現和通信產品以及服務的公司進行總體競爭。大型老牌公司，如Alphabet(谷歌和YouTube)、Meta(前身為Facebook)、蘋果、字節跳動(TikTok)、微軟、Snap(Snapchat)、騰訊控股(微信)和推特，擁有更多的資源、用户基礎和覆蓋範圍。 作為社交媒體平臺，Lomtif還尋求與TikTok、快手、Snapchat和Instagram等全球成熟的視頻分享社交平臺競爭，這些平臺都擁有顯著更大的資源、用户基礎和覆蓋範圍。洛莫蒂夫的大型老牌競爭對手 創造了可觀的收入。從歷史上看，Lomtif並沒有創造出可觀的收入。Lomitif致力於吸引、吸引和留住 用户和貢獻者，吸引和留住可能在其服務開發過程中使用其服務的企業，並吸引和留住 開發人員構建與Lomitif產品集成的引人注目的移動和網絡應用程序。在推出和增加各種流媒體服務(如LoMoTV)方面，Lomtif面臨着來自傳統娛樂視頻提供商的競爭，包括主要的廣播公司和有線網絡運營商，以及基於互聯網的電子商務或娛樂視頻提供商，它們 正在增加其流媒體視頻產品。

AdRizer在數字營銷領域與私人持股公司和上市公司競爭，如AdMob、The Trade Desk，Inc.、Perion Network Ltd.和Cardlytics，Inc.(NasdaqGM：CDLX)。Vinco Ventures專注於利用AdRizer的技術將Lomtif短格式視頻應用程序的內容創建和分發能力貨幣化。Vinco Ventures將AdRizer技術與Lomtif整合的戰略還包括整合全方位服務的數字商務公司Honey Badger，後者是Vinco Ventures的子公司，專注於特定品牌的消息傳遞，並設計從創建到盈利的全面數字活動。總的來説，AdRizer還與直郵、電視、廣播、有線和印刷等傳統廣告媒體爭奪營銷者總廣告預算的份額。

我們的流媒體音樂NFT平臺業務尋求在音樂NFT市場競爭，其中包括OpenSea、SuperRare和Rarible等關鍵參與者。

通過EVNT，我們的全方位內容貨幣化平臺業務在影響者和內容營銷類別上面臨來自多家公司的競爭。影響力營銷領域的直接和間接競爭對手包括Facebook、TikTok、YouTube、Linqia和Upfluence。在創作者經濟領域，我們還面臨着來自Fiverr和Upwork等公司的競爭。此外，還有許多傳統的廣告公司、公關公司和利基 諮詢公司提供內容開發和開展手動影響者推廣計劃。

我們由Edison Nation領導的消費產品業務尋求與InventHelp、Quirky、Mako Design+Inventent、Davison和發明城等其他在線發明家平臺競爭。 Edison Nation還尋求與大型製造公司競爭，後者在Edison Nation目前參與的類別 中開發和商業化自己的產品。然而，Edison Nation也在尋求擴大其與那些不僅在產品開發方面競爭，而且在Edison Nation在線創新平臺上積極參與“合作”的公司的“合作”足跡。

Cryptyde預計其正在開發的視頻遊戲FreesSpace將面臨競爭，預計將於2022年推出，公司包括Decentaland、Sandbox和Fluf World。關於Cryptyde的比特幣挖掘服務業務，它的競爭對手包括Compass Mining、Miners Dep和Alliance。

競爭可能導致成本大幅增加、價格壓力和現有收入流減少，並阻止我們建立新的收入流。此外，隨着我們繼續努力擴大我們的產品和服務範圍，我們可能會在越來越多的不同服務中與更多的其他公司競爭。我們許多現有和未來的競爭對手在我們尋求競爭的行業中已經或將擁有更多的資源、品牌認知度、技術優勢和專業知識。相對於競爭對手，如果我們不能成功地吸引和留住我們產品和服務的用户、客户或消費者，我們的業務、前景、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。

我們的 客户

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的收入主要來自消費品和包裝材料的銷售。在國內，我們向專業零售商、大眾市場零售商和電子商務網站銷售我們的產品。在國際上，我們直接向類似的零售商和分銷商銷售我們的產品。 截至2021年12月31日，兩個客户分別佔我們應收賬款總額的15%和11%。

2021年，我們還從數字媒體業務中獲得了一小部分收入，包括通過將藝術和知識產權轉化為藝術家和內容所有者的增強 和實物資產，以及通過為品牌和有影響力的人提供數字營銷服務，從我們的EVNT平臺獲得的收入。

從歷史上看，Lomtif並沒有產生顯著的收入。隨着我們在推廣Lomitif平臺和將其貨幣化方面的投資，包括我們對AdRizer的收購，以及我們預期將AdRizer技術與Lomtif平臺的內容創作和流媒體功能進行整合，我們 相信Lomtif平臺與AdRizer的程序性廣告產品和服務相結合，代表着我們未來收入增長的最大潛力。我們還相信，到2022年，AdRizer的程序性廣告產品和服務將佔我們收入的很大一部分或大部分。

知識產權

我們 相信我們的知識產權在市場上具有重要價值，為了在市場上保持競爭優勢，我們必須繼續開發和維護我們技術的專有方面。我們依靠商標、商業祕密、版權和其他知識產權的組合和措施來保護我們的知識產權 。

我們 通過註冊商標和版權在儘可能多的國家和地區尋求對我們的產品和技術的保護，只要此類保護對我們的產品和品牌是可用的、經濟有效的和有價值的。我們還依賴其他形式的知識產權和措施，包括商業祕密和保密協議，來維護和保護我們產品和技術的專有方面。我們要求我們的員工和顧問執行與我們的僱傭或諮詢關係相關的保密協議 。我們還要求我們的員工和顧問披露並將他們在受僱或聘用期間構思的與我們的業務相關的所有發明轉讓給我們。

儘管我們認為我們受到了足夠的保護，但未能獲得或失去其中一些知識產權可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

季節性

除了我們的消費產品業務和AdRizer的程序性廣告平臺業務外，我們沒有經歷其他顯著的季節性 。

我們的 消費品業務具有很強的季節性，消費者在傳統節日期間購買的商品佔很大比例。

這些 季節性採購模式和必要的生產提前期給我們的業務帶來了風險，這些風險與受歡迎的消費品產量不足和與消費者需求不匹配的不太受歡迎的消費品產量過剩有關。

這些 因素增加了以下風險：公司可能無法在需求高峯期滿足某些產品的需求，或者我們自己的庫存 水平可能因需要在下單前預製產品而受到不利影響。此外，在零售商管理庫存時，我們可能會遇到產品和產品線的週期性訂購模式，這可能會導致我們的銷售額在不同時期有很大差異 。

電子商務 部分地將傳統季節性降低到了中等季節性。我們打算將這種傳統季節性的扁平化 從電子商務渠道擴展到我們的業務，包括通過繼續出現眾籌“微品牌” ，我們相信這些品牌將進一步將對我們產品和服務的需求與歷史需求波動脱鈎。

廣告公司通常會經歷收入的季節性波動 ，因為許多營銷人員將預算的最大部分分配到日曆年度的第四季度，以配合假日購買量的增加。從歷史上看，第四季度反映了AdRizer今年廣告活動的最高水平，它通常預計隨後的第一季度將反映較低的活動水平。

政府法規

我們在美國和國外受到各種法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項，其中許多仍在發展中，並在 法庭上接受考驗，可能會被解讀為可能損害我們業務的方式。這些法律和法規涉及隱私、數據使用、數據保護和個人信息、加密、宣傳權、內容、知識產權、廣告、營銷、分發、數據安全、數據保留和刪除、數據本地化和存儲、數據披露、數字資產、電子合同和其他通信、競爭、未成年人保護、消費者保護、公民權利、電信、產品責任、電子商務、税收、經濟或其他貿易控制(包括制裁、反腐敗和政治法律合規)、證券法合規和在線支付服務等事項。特別是，我們受聯邦、州和外國有關隱私和保護個人數據的法律的約束。外國數據保護、隱私、內容、競爭、消費者保護等法律和法規可以施加不同的義務，或對違規行為施加懲罰或罰款，或者比美國更具限制性 。

有關適用於我們業務的政府法規 的更多信息，請參閲本年度報告中表格10-K的第I部分第1A項“風險因素”。

人力資本

截至2021年12月31日，我們有46名員工，其中45名是全職員工，1名是兼職員工。此外，ZVV的子公司Lomtif截至2021年12月31日擁有64名全職員工，公司將其合併為可變利益實體併入本報告。我們的員工中沒有一個由工會或集體談判協議的各方代表。我們相信我們的員工關係良好。

細分市場 信息

我們 根據業務活動的管理和評估方式確定我們的可報告細分市場，這些業務活動的離散財務信息 可供我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查，他是我們的首席執行官 以分配資源和評估業績。

CODM定期審查財務業績並在綜合水平上分配資源。我們已確定， 在截至2021年12月31日的財年中，我們有一個由多個產品組成的可報告細分市場。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於紐約州法伊爾市北大街6號。我們的電話號碼是(866)900-0992。

可用信息

我們的網站www.vincoventures.com,免費提供我們的10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告，以及在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理可行的範圍內儘快對這些報告進行的所有修訂。我們網站上提供的信息不是本年度報告的一部分，因此，除非在本 年度報告中的其他地方特別提及此類信息，否則不會以引用的方式併入本報告。美國證券交易委員會還在www.sec.gov上建立了一個網站，其中包含我們以電子方式向美國證券交易委員會提交的有關我公司的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

第 1a項。危險因素

風險因素

某些 因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。除本年度報告中包含的其他信息外，您還應仔細考慮以下風險和不確定性，包括我們的合併財務報表和相關説明。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們不知道或目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會 損失部分或全部投資。

風險因素摘要

以下 彙總了可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和股票價格產生重大不利影響的風險和不確定性。您應該閲讀此摘要以及下面包含的每個風險因素的更詳細説明。

與我們公司相關的風險

與Lomtif相關的風險

與AdRizer相關的風險

與投資我們普通股相關的風險

與我們公司相關的風險

我們 正在從專注於端到端消費產品創新、開發和商業化過渡到專注於數字媒體和內容技術的創新、開發和商業化 ，我們可能無法成功實施我們的業務計劃或有效地管理我們的增長。

我們 於2017年7月18日註冊成立，因此運營歷史相對有限。我們的傳統業務專注於端到端消費產品的創新、開發和商業化。近年來，我們已轉變為專注於數字媒體和內容技術的創新、開發和商業化。在這一努力中，我們收購了蜜獾和AdRizer，通過我們與Zash的合資企業ZVV投資了Lomtif，並打算剝離與我們目前的核心業務沒有直接關係的包裝和區塊鏈相關業務。我們仍在整合我們 收購或投資的業務和技術，在運營我們當前專注於數字媒體和內容技術的業務方面歷史非常有限，可以根據這些技術對我們的業務計劃或業績進行評估。我們的業務和前景 必須考慮到在開發新的業務和創收模式時遇到的潛在問題、延遲、不確定性和複雜性。風險包括但不限於，我們可能無法開發功能強大且可擴展的產品和服務，或者儘管功能強大且可擴展, 我們的產品和服務對市場不划算 ；我們的競爭對手營銷並提供更好或更有效的產品和服務；我們無法升級 並增強我們的技術以適應新的需求和擴展我們的產品；或者我們在開展業務和拓展新市場時未能遵守適用於我們產品和服務的法律和法規。有關與這些業務相關的其他風險，還請參閲我們的討論 《與Lomitif-相關的風險》和《與AdRizer相關的風險》。不能保證我們能夠成功應對這些挑戰，如果不成功，我們和我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

我們在競爭激烈的市場中運營。

我們 已經在競爭激烈的市場中運營，面臨着巨大的成本和責任挑戰以及已知和未知的 不確定性，我們未來的增長戰略將給管理層施加巨大的額外責任，包括需要確定、招聘、培訓和整合更多員工，以及需要管理與各種業務合作伙伴的額外關係，包括但不限於有影響力的人、內容貢獻者、供應商、出版商、廣告商和其他第三方。此外，追求快速而顯著的增長可能會給我們的行政和運營基礎設施帶來壓力，並要求我們擴展我們的財務、開發、監管、IT、營銷和銷售能力，或者與第三方簽訂合同為我們提供這些能力。我們管理業務和增長的能力，以及作為上市公司的職能，將要求我們繼續改進我們的運營、財務和管理控制，以及報告系統和程序。優化這些系統所需的時間和資源是不確定的， 如果不能及時高效地完成優化，可能會對我們的運營造成不利影響。

我們的增長戰略涉及一系列不同的計劃 .

在我們執行增長戰略時，我們需要在不同的計劃之間分配資源。我們不能向您保證，我們的分配 最終將反映我們資源的最高利潤應用。例如，我們可能會做出產品和投資決策，如果我們認為產品和投資決策將改善我們的長期財務業績 ，則這些決策可能不會優先考慮短期財務結果。這些決定可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，並可能無法產生我們 預期的長期收益。如果我們不能成功地執行我們的增長戰略，包括繼續增長Lomtif平臺的用户羣和開發平臺貨幣化的手段，或者如果我們無法有效地管理我們正在進行的和未來的增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們 有虧損的歷史，我們可能永遠不會實現盈利。

在截至2021年12月31日的年度中，我們的運營虧損了80,209,777美元，其中約43,380,758美元是基於非現金股票的薪酬。

截至2021年12月31日，我們的流動資產總額為219,741,467美元，流動負債為70,089,546美元，營運資本為149,651,921美元。截至2021年12月31日，我們已將現金限制在100,000,000美元，只有在其可轉換票據持有人轉換後才能釋放。截至2021年12月31日，我們的總資產為405,142,729美元，總負債為271,455,687美元，股東權益為133,687,042美元。 截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物(包括限制性現金)為187,612,176美元。

在2021年12月31日之後，公司通過行使認股權證出售我們的證券，獲得101,029,493美元的收益。我們幾乎所有的現金都來自出售給單一投資者的票據和認股權證，如果該投資者不再是資金來源，就不能保證我們能獲得同等的資金來源。

在截至2020年12月31日的年度中，我們的運營虧損7,563,625美元，其中4,623,130美元為非現金，1,131,975美元與重組、遣散費、交易成本和非經常性項目有關。截至2020年12月31日，我們的流動資產總額為5,342,183美元，流動負債為11,285,663美元，導致營運資本為負5,943,480美元。截至2020年12月31日，我們的總資產為28,028,207美元，總負債為14,505,506美元，股東權益為13,522,701美元。

我們 預計我們將有足夠的現金來滿足從本申請之日起 起的未來12個月的營運資金需求和資本需求。然而，考慮到巨大的成本和 儘管存在與實施我們的業務計劃相關的所有風險、挑戰和不確定性，但不能保證我們將最近收購或投資的業務和技術整合在一起並擴展工具、技術、產品、市場和合作夥伴關係的努力 將產生足夠的收入來抵消此類計劃的初始和持續成本，或者我們將能夠實現運營盈利。

關鍵人員的流失或繼任者無法快速、成功地履行其新角色可能會對我們的業務產生不利影響 。

我們 依賴於我們相對較少的關鍵執行管理人員的領導力和經驗，特別是我們的首席執行官兼總裁麗莎·金、我們的首席運營官斯蒂芬·加羅和我們的首席財務官菲利普·瓊斯。 我們與Zash的合資企業ZVV在很大程度上依賴於其經理Theodore Farnsworth在收購和發展我們的Lomtif和AdRizer業務部門時的領導力。失去這些主要高管或我們的任何重要人員的服務可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響，因為我們可能無法 找到合適的人員來及時替換這些人員，或者不會產生增加的成本，或者根本不會。此外， 如果我們失去或終止一名或多名關鍵員工和顧問的服務，或者如果我們的一名或多名現任或前任高管或關鍵員工加入競爭對手或以其他方式與我們競爭，可能會損害我們的業務和我們成功實施業務計劃的能力。此外，如果我們無法及時為我們的高管和其他關鍵職位招聘合格的替代者 ，我們執行業務計劃的能力將受到損害。即使我們能夠快速招聘合格的替代人員，我們 預計在任何過渡期間都會遇到運營中斷和效率低下的情況。我們相信，我們未來的成功將取決於我們繼續吸引和留住高技能和合格人才的能力。在我們的行業中，對經驗豐富的成功人才的競爭非常激烈。我們未來無法滿足高管人員配備要求，可能會影響我們的增長並損害我們的業務。

關鍵顧問的流失或繼任者無法快速、成功地履行其新角色可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依賴各種顧問 提供諮詢服務，包括公司業務計劃的執行、投資者關係服務、潛在投資者介紹、新聞發佈、營銷和銷售。失去這些顧問中的任何一個都可能對我們的業務和前景產生重大的不利影響 ，因為我們可能無法找到合適的人員來及時 替換這些人員，或者根本不會產生增加的成本。此外，如果我們失去或終止我們一名或多名顧問的服務，或者如果我們的一名或多名顧問加入競爭對手或以其他方式與我們競爭，可能會損害我們的業務和我們成功實施業務計劃的能力。此外，如果我們無法及時為我們的顧問招聘合格的替代者，我們執行業務計劃的能力將受到損害。即使我們可以快速招聘合格的替代人員，我們也預計 在任何過渡期間都會遇到運營中斷和效率低下的問題。我們相信，我們未來的成功將取決於我們 繼續吸引和留住高技能和合格人才的能力。在我們的行業中，對經驗豐富的成功人才的競爭非常激烈。我們未來無法滿足員工需求可能會影響我們的增長並損害我們的業務。

由於我們在進行關鍵會計估計方面的經驗有限，如果我們的估計被證明是不準確的，我們的財務報表可能會受到重大影響。

根據公認會計原則編制的財務報表要求使用影響報告金額的估計、判斷和假設。 在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計、判斷和 假設本質上是不確定的，如果它們被證明是錯誤的，那麼我們將面臨需要向收入收取費用的風險。 此外，由於我們的運營歷史有限，在做出這些估計、判斷和假設方面經驗有限， 未來收費對收入的風險可能比我們在這些領域有更多經驗的情況下更大。任何此類費用都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和證券價格造成重大損害。請參閲“管理層的討論 並分析財務狀況和運營結果 - 關鍵會計政策 - 使用估計數 “有關會計估計、判斷和假設的討論，我們認為這些是瞭解我們的業務、財務狀況和運營結果最關鍵的 。

如果我們不遵守薩班斯-奧克斯利法案下的規則和規定，我們的經營業績、我們經營業務的能力以及投資者對我們的看法可能會受到損害 。

我們必須遵守《交易所法案》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。《交易法》要求我們提交年度、季度和當前報告、委託書、 和其他信息。《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們建立和維護有效的內部控制和財務報告程序。我們的首席執行官和首席財務官必須證明 我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的重要信息在美國證券交易委員會的 規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。截至2021年12月31日，我們的首席執行官和首席財務會計官已得出結論： 截至上述期間結束時，公司的披露控制和程序無法提供合理的保證 我們必須在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息在交易所法案規則和條例指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告 。我們未能按照《薩班斯-奧克斯利法案》的要求保持內部控制的有效性，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們可能會 失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這可能會對我們普通股的價格產生不利影響。此外，我們努力遵守薩班斯-奧克斯利法案下的規則和規定，或新的或更改的法律， 條例, 由於與實踐相關的模稜兩可，標準可能與監管機構的預期活動不同。 監管機構可能會調查在我們的管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析如果對我們提起法律訴訟，可能會損害我們的業務。

如果我們無法管理我們的增長，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

作為 我們尋求推進我們的業務計劃，包括繼續增長Lomtif平臺的用户基礎和開發將該平臺貨幣化的方法，在各種面向消費者的行業中收購和打造使用去中心化區塊鏈技術的Cryptyde品牌；部署AdRizer的技術平臺，以及增加蜜獾基於廣告客户的收入 ，我們將需要擴展我們的財務、開發、監管、IT、營銷和銷售能力，或者與第三方簽訂合同，為我們提供這些能力。我們預計可能需要一段時間的顯著擴張，以整合我們最近收購或投資的業務和技術，併為我們現有和預期的未來產品和服務的市場進行滲透和服務。這種擴張將給我們的管理、運營和財務資源帶來巨大壓力。 要管理我們運營和人員的預期增長，我們必須建立適當且可擴展的運營和財務系統、程序和控制，並建立一支合格的財務、行政和運營人員隊伍。作為一家上市公司，我們需要 維護內部控制，以遵守政府強制執行的法規。我們的管理層可能無法招聘、培訓、留住、激勵和管理必要的人員，或無法識別、管理和開發潛在的戰略關係和市場機會。我們未能有效地管理增長，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的 增長戰略包括尋求對其他品牌、技術和其他資產的機會性收購，我們可能無法 找到合適的收購候選者，或成功運營或整合我們可能收購的任何業務。

作為我們戰略的一部分，我們打算機會性地收購或投資於我們希望補充我們 現有資源和能力並推進我們的增長戰略的業務和技術。儘管我們認為其他未來收購的機會可能會不時出現 ，但未來可能會存在或加劇對收購候選者的競爭。因此，可供我們使用的收購機會可能較少，而收購價格可能較高。不能保證我們能夠 識別、收購、管理或成功整合更多的公司、品牌、技術或其他資產，而不會 產生重大成本、延誤或運營或財務問題。如果我們能夠收購更多的公司、品牌、技術或 其他資產，除了公司的持續整合和運營之外，此類收購的整合和運營可能會對我們的管理層提出重大要求，這可能會對我們管理業務的能力產生不利影響。我們可能需要 獲得額外融資，以便為未來的收購提供資金。不能保證我們將能夠以可接受的條款或根本不能獲得額外的融資。

我們 可能無法實現收購或投資合資企業的預期收益，或者這些收益可能在實現過程中延遲或減少 。

收購 和投資一直是我們增長和業務發展的一個組成部分，未來可能還會繼續。 我們相信收購可以加快我們開發市場所需的創收模式和產品和服務，並使我們能夠圍繞現有業務建立更多的能力和能力。在審查潛在的收購或投資時， 我們的目標是我們認為提供有吸引力的產品或產品的品牌、技術、資產或公司，我們能夠利用我們的產品、機會來推動我們的技術、品牌、能力或其他協同效應。

兩家獨立企業的合併是一個複雜、昂貴且耗時的過程，需要大量的管理層關注 和資源。整合過程可能會擾亂業務，如果實施不力，將限制收購的預期收益 。未能應對整合業務和實現預期收益所涉及的挑戰 可能導致我們的活動中斷或失去動力，並可能對我們的運營結果產生不利影響。業務的全面整合可能會導致重大意外問題、費用、負債、競爭反應、客户流失和其他業務關係，以及轉移管理層的注意力。合併 公司業務的困難包括：

我們 不能確定我們可能收購或獲得權益的公司的產品、技術和產品在未來將達到或保持在客户中的受歡迎程度，或者任何此類收購的公司或投資將使我們能夠更有效地 營銷我們的產品和服務、發展我們的能力或發展我們的業務。在某些情況下，我們預計，將我們可能收購的公司整合到我們的運營中將產生生產、營銷和其他運營、收入或成本協同效應 ，這將帶來更大的收入增長和盈利能力，並在適用的情況下節省成本、運營效率和其他優勢。 但是，我們不能確定這些協同效應、效率和成本節約是否會實現。即使實現了這些好處，也可能會延遲或減少它們的實現。在其他情況下，我們可能會收購或投資我們認為擁有強大和創造性管理的公司，在這種情況下，我們可能會計劃更自主地運營它們，而不是將它們完全整合到我們的業務中。 我們不能確定這些公司的關鍵人才在收購後是否會繼續為我們工作，或者 他們是否會在未來開發廣受歡迎和有利可圖的產品、技術或服務。我們不能保證我們可能進行的任何收購或投資都會成功或有益，而且收購可能會消耗大量的管理層注意力 和其他資源，這可能會對我們業務的其他方面產生負面影響。

我們 可能無法實現剝離Cryptyde的部分或全部預期收益，而剝離Cryptyde可能會對我們的 業務產生不利影響。

我們 可能無法實現剝離Cryptyde所預期的部分或全部戰略、財務、運營、營銷或其他好處，或者這些好處可能會延遲或根本不會發生。剝離Cryptyde預計將提供以下 好處：

由於各種原因，我們 可能無法實現這些和其他預期收益，其中包括：

我們 無法肯定地預測剝離Cryptyde所帶來的預期收益將在何時出現，或在多大程度上實現這些收益。如果我們無法實現剝離預期產生的部分或全部好處，或者如果此類好處被推遲，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

未來有資格出售的股票 可能會對我們的股價產生不利影響。

出售大量股票或認為可能發生此類出售的看法可能會對我們的 股票的現行市場價格產生不利影響。我們可能會在隨後的公開發行或私募中增發股份，以進行新的投資或用於其他目的。 我們不需要優先向現有股東提供任何此類股份。因此，現有 股東可能不可能參與未來的此類股票發行，這可能會稀釋現有股東在我們的利益。

未來 出售我們普通股的額外股份或可轉換為我們普通股的證券可能會稀釋我們股東對我們的所有權，並可能對我們或我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們 一般不受限制地發行普通股的額外股份，不超過我們的 章程中規定的授權股份數量。根據當前或未來的員工股票激勵計劃、員工股票贈與，或與未來的收購或融資相關，我們可能會在未來發行額外的普通股或可轉換為普通股的證券。我們 無法預測任何此類未來發行的規模或任何此類未來發行將對我們普通股的交易價格產生的影響。任何此類未來發行普通股或可轉換為普通股的證券可能會對我們普通股的持有者產生稀釋 影響，並可能對我們普通股的交易價格產生重大負面影響。

我們 可能無法讓股東批准我們將提交給美國證券交易委員會的委託書中列出的建議，這可能會對我們獲得未來融資的能力產生負面 影響。

我們的委託書 中提出的建議有待股東批准。如果我們沒有獲得股東批准增加我們的授權普通股 以允許我們發行額外的股本證券用於融資目的併為留住員工提供股權激勵，我們可用的融資選擇將是有限的 並且可能沒有足夠的股票來激勵我們的員工，因此這將 增加資本成本，並可能對我們吸引和留住人才的能力產生不利影響，這可能會降低股東回報。

我們 可能需要額外的資金來維持或發展我們的業務，而這些額外的資金可能無法提供給我們，或者只能以不利的條款提供給我們。

我們的增長將取決於我們獲得額外股本和債務資本的能力。從歷史上看，我們主要依靠可轉換債務融資和股權融資來為我們的運營提供資金。在我們持續運營產生的收入不足以滿足未來需求的情況下，我們可能需要通過債務或股權融資籌集更多資金，或者限制我們的增長。幾乎 我們所有的現金都來自出售給單一投資者的票據和認股權證，如果該投資者不再是資金來源， 不能保證我們能獲得同等的資金來源。我們不能確定我們是否能夠以對我們和我們的股東有利的條款籌集股權或債務融資 我們需要的金額，或者根本不能。我們未來無法以可接受的條款或根本無法獲得額外的股本或債務資本，可能會對我們執行業務戰略的能力產生不利影響，這可能會 對我們的增長前景和未來股東回報產生不利影響。

此外，融資交易的條款可能要求我們同意嚴格的財務和運營契約，並將我們資產的擔保權益授予我們債務證券的貸款人或持有人 ，這可能會限制我們經營業務的靈活性或我們支付普通股股息的能力 ，並可能使我們未來更難獲得資本。在未來融資中直接或在轉換、交換或行使股權或債務證券時發行我們普通股的額外股份也將導致我們股東的稀釋。

我們 有債務融資安排，這可能會對我們的財務健康狀況和未來獲得融資的能力產生實質性的不利影響 ，並可能削弱我們對業務變化做出快速反應的能力。

我們對債務融資的風險敞口可能會限制我們履行義務的能力，限制我們運營業務的能力，並損害我們的競爭地位。例如，它可以：

我們 未來還可能產生額外的債務，這可能會大幅增加這些風險對我們的財務狀況和經營業績的影響 。我們債務的償付將取決於我們未來產生現金或獲得額外融資的能力。 在一定程度上，這種能力受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。如果我們的業務不能從運營中產生足夠的現金流，並且我們未來沒有足夠的資金可用 ，我們可能無法償還債務、運營我們的業務或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法在債務到期時履行或對其進行再融資，我們可能會被要求嘗試籌集資本、削減支出，或採取我們 可能無法成功完成或即使成功也可能對我們產生重大不利影響的其他行動。如果此類資金來源 無法獲得或不能以足夠優惠的條款獲得，我們可能會尋求其他方式為業務提供資金，包括尋求 出售我們全部或部分業務的資產。如果我們決定在股票市場融資或採取其他行動，我們的股東可能會遭受重大稀釋或估值下降，或者如果我們無法籌集資金，我們有效運營業務的能力可能會受到損害。此外，如果我們成功地在股票市場籌集資金以償還債務或用於未來的任何其他目的，我們的股東可能會遭受重大稀釋。

我們對優先擔保可轉換票據持有人的債務由我們幾乎所有資產的擔保權益和指定的現金賬户擔保 ，因此，如果我們對這些債務違約，票據持有人可以取消我們的資產的抵押品贖回權。

我們在2021年7月發行的高級擔保可轉換票據項下的債務和與該票據相關的交易文件 以我們及其子公司幾乎所有資產的擔保權益作為擔保。此外，我們被要求在指定賬户中維持不少於80,000,000美元的最低現金餘額，但須遵守以抵押品代理人為受益人的存款賬户控制協議。我們不能將這個賬户中的現金用於業務目的。截至2022年4月14日，這些票據的未償還本金總額為1.13億美元，其中3300萬美元將於2022年7月到期，其餘8000萬美元將於2023年7月到期。因此，如果我們不履行票據或交易文件規定的義務，票據持有人可能會通過其指定的代理人採取行動，取消其擔保權益的抵押品贖回權，並清算部分或全部這些資產，這將損害我們的業務、財務狀況和運營結果，並可能要求我們削減或停止運營。

我們的優先擔保可轉換票據的持有人在票據發生違約時擁有某些額外權利，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果，並可能要求我們縮減或停止我們的業務。

根據我們的優先擔保可轉換票據，持有人在發生違約時擁有某些權利。此類權利包括(I)此後利率上調至18%；以及(Ii)債券持有人有權要求贖回全部或部分票據。 在觸發某些違約通知要求後的任何時間，票據持有人可要求我們以書面通知的方式贖回全部或任何部分票據。本公司將以現金方式贖回票據的每一部分 立即可用資金電匯的價格等於(A)需贖回的兑換金額乘以(B)贖回溢價(相當於120%)與(Ii)持有人發出違約贖回通知時生效的兑換金額的換算率乘以(Y)乘以(Y)的乘積(1)贖回溢價(Y)的乘積(等於120%)乘以(2)普通股於任何交易日的最高收市價 ，該期間自緊接違約事件發生前一日起至吾等支付票據項下所需全部款項之日止。我們可能沒有足夠的資金來支付贖回價格，如上所述，這可能會觸發授予持有人的擔保權益下的權利，並導致他們的擔保權益喪失抵押品贖回權，並清算我們的部分或全部資產。

我們的權證包含條款，如果我們未能就權證持有人所要求的權證中的某些條款獲得股東批准，我們將要求 我們向權證持有人支付現金。

我們在2021年11月和12月發行的權證包含某些條款，其中規定，如果我們收到美國證券交易委員會對初步委託書的意見(“股東投票截止日期”)，我們應尋求獲得股東的批准，將我們的普通股授權股份增加到至少400,000,000股，並在2022年6月4日或2022年7月4日之前批准適用於認股權證的某些反稀釋保護條款，並且如果我們未能在股東投票截止日期前獲得股東批准，根據該等認股權證的替代行使機制，吾等可能被要求向認股權證持有人支付 現金。如果備用行權機制被觸發，權證持有人可發出備用行權通知，要求我們在通知中支付現金金額等於該等通知中認股權證股票的數量 乘以11月權證的0.65美元和12月權證的0.361美元，受與普通股相關的 股票股息、股票拆分、重新分類和類似事件的慣例調整。

我們 越來越依賴信息技術，潛在的網絡攻擊、安全問題或其他破壞和不斷擴大的社交媒體工具 會帶來新的風險。

我們 依靠信息技術網絡和系統(包括Internet)來處理、傳輸和存儲電子信息， 並管理或支持各種業務流程，包括金融交易和記錄、帳單和運營數據。 我們可能會從供應商那裏購買一些我們的信息技術，我們的系統將依賴這些供應商，我們依靠商用的 系統、軟件、工具和監控來為處理、傳輸和存儲運營商機密信息和其他客户信息提供安全保障。我們依賴於這些信息在公共網絡上的安全傳輸。我們的網絡和存儲應用程序 可能會受到黑客或其他人通過網絡攻擊的未經授權的訪問，網絡攻擊正在迅速發展並變得越來越複雜，或者通過其他方式，或者可能由於操作員錯誤、瀆職或其他系統中斷而被攻破。在某些情況下， 很難預測或立即檢測到此類事件及其造成的損害。我們系統的任何重大故障、入侵、破壞、中斷或信息泄露都可能損害我們的聲譽和業務。

此外，使用社交媒體可能會導致我們的品牌受損或信息泄露。 任何社交網站上關於我們的負面帖子或評論都可能損害我們或我們品牌的聲譽。員工或其他人可能會通過外部媒體渠道(包括使用社交媒體)披露與我們業務相關的非公開敏感信息。社交媒體的持續發展 將給我們帶來新的挑戰和風險。

我們的業務受到複雜且不斷變化的美國和外國法律法規的約束，包括與隱私、數據使用和數據保護、內容、競爭、安全和消費者保護、電子商務、數字資產和其他事項有關的法規。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、我們的產品和業務實踐的變化、 罰款、運營成本增加或客户參與度下降，或以其他方式損害我們的業務。

我們在美國和國外受到各種法律法規的約束，這些法規涉及對我們的業務至關重要的事項，其中許多仍在發展中，並在 法庭上接受考驗，可能會被解讀為可能損害我們業務的方式。這些法律和法規涉及隱私、數據使用、數據保護和個人信息、加密、宣傳權、內容、知識產權、廣告、營銷、分發、數據安全、數據保留和刪除、數據本地化和存儲、數據披露、數字、電子合同和其他通信、競爭、未成年人保護、消費者保護、公民權利、電信、產品責任、電子商務、税收、經濟或其他貿易控制(包括制裁、反腐敗和政治法合規)、證券 合規和在線支付服務等事項。特別是，我們受聯邦、州和外國有關隱私和保護個人數據的法律的約束。外國數據保護、隱私、內容、競爭、消費者保護和其他法律法規 可以對違規行為施加不同的義務、懲罰或罰款，或者比美國的限制更嚴格。這些法律或法規的任何 更改、其解釋的更改或新頒佈的法律或法規，以及我們未能遵守這些法律或法規的任何情況，都可能要求我們改變某些業務做法，對我們的運營、現金流或財務狀況造成負面影響，給我們帶來額外成本，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

有關我們各種業務面臨的監管風險的進一步討論，請參閲“-與我們公司相關的風險-我們的NFT平臺可能不會成功，並可能使我們 面臨法律、監管和其他風險。鑑於加密貨幣、NFT和我們的NFT平臺的新興和不斷髮展的性質，我們 可能無法準確預測或充分應對此類風險或此類風險的潛在影響。任何此類風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、聲譽和前景產生實質性的不利影響“； ”-與Lomitif-Lomitif業務相關的風險受各種法律、法規、規則、政策和 其他義務的約束，其中最明顯的包括與數據隱私和保護相關的風險。任何違反管理Lomtif運營的法律或法規的行為，包括與丟失或未經授權訪問或發佈機密信息或個人數據有關的法律或法規，都可能使Lomtif面臨重大的聲譽、財務、法律和運營後果“；”-與Lomtif相關的風險-Lomtif面臨來自其開展業務的全球司法管轄區(包括但不限於美國、巴西、印度、俄羅斯和新加坡)的法律、法規、規則和政治和經濟氣候產生的風險和不確定因素；“-與AdRizer-AdRizer在數據和消費者保護方面的業務實踐相關的風險 可能會由於與消費者隱私、數據保護和消費者保護有關的政府法規、法律要求或行業標準而導致責任或聲譽損害”；“-與AdRizer相關的風險-政府對互聯網、電子商務和移動商務的監管正在演變, 而AdRizer的不利變化或未能遵守這些法律法規 可能會對其業務和運營結果造成重大損害。“此外，關於預計剝離的加密業務面臨的監管風險，請參閲2022年3月18日提交給美國證券交易委員會的作為證據99.1的初步信息聲明 中風險因素項下的相關討論。

我們的NFT平臺 可能不會成功，並可能使我們面臨法律、監管和其他風險。鑑於加密貨幣、NFT和我們的NFT平臺的新興和不斷髮展的性質，我們可能無法準確預測或充分應對此類風險或此類風險的潛在影響。任何此類風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、聲譽和前景產生重大不利影響。

我們的全資子公司EVNT，為藝術家和內容所有者提供分發其知識產權的平臺。鑑於出於監管和反洗錢目的對數字資產和加密貨幣進行了更嚴格的審查 ，美國和其他司法管轄區可能會對NFT和我們的業務進行更嚴格的審查和監管。雖然NFT和加密貨幣的相似之處在於兩者都基於區塊鏈技術，但與加密貨幣 單元不同，NFT具有唯一的識別碼並代表區塊鏈上的內容。 NFT的所有權記錄不能複製，它確定了真實性，也可能帶有其他權利。由於NFT是一種相對較新和新興的數字資產類型 ，管理NFT(以及加密貨幣)的監管、商業和法律框架可能會在美國和國際上發展 並涉及一系列問題，包括但不限於知識產權、隱私和網絡安全、欺詐、反洗錢、制裁以及貨幣、商品和證券法的影響。

例如，公開銷售證券只能在在美國證券交易委員會註冊的證券交易所進行，並根據在美國證券交易委員會註冊的發行進行 。對於某些NFT是否可以被視為證券，監管方面存在不確定性。如果在我們的 NFT市場上出售的NFT被視為證券，我們從事有關未註冊證券的交易將違反證券法。這樣的決定可能會導致美國證券交易委員會採取執法行動，導致罰款和其他處罰，並對我們的業務產生負面影響 。

作為另一個例子，NFTs 提出了各種知識產權法考慮因素，包括轉讓的充分性和範圍、許可、轉讓、版權和 其他使用權問題。NFT的創建者通常擁有NFT內容的所有權利，並可以決定將哪些權利分配給買方，例如顯示、修改或複製內容的權利。如果我們直接或間接捲入我們NFT平臺上的創作者和買家之間的糾紛，這可能會對我們NFT平臺的成功產生實質性的不利影響，並 損害我們的業務和聲譽。NFTS和我們的NFT平臺也可能是網絡安全攻擊的誘人目標。例如， 犯罪者可能試圖獲取與持有NFT的數字錢包相關聯的私鑰，以在沒有有效授權的情況下訪問和銷售NFT，而NFT的所有者通常由於區塊鏈交易和網絡犯罪的性質而可能具有有限的追索權 。NFT市場，包括我們的NFT平臺，也可能容易受到攻擊，未經授權的一方獲得訪問用户帳户所需的 憑據。我們已經實施或未來可能實施的防範網絡安全威脅的保障措施可能不夠充分。如果我們的NFT平臺遭遇任何網絡攻擊，可能會對我們的聲譽和市場對我們平臺的接受度造成負面影響。

NFTS和我們的NFT平臺， 還可能受美國財政部金融犯罪執法網絡(FinCEN)和《銀行保密法》的監管。此外，外國資產管制辦公室(“OFAC”)已表示，制裁可能適用於數字交易，並已採取涉及加密貨幣和數字資產賬户的執法行動。許多NFT交易的性質 還涉及潛在違規風險較高的情況，例如匿名性、主觀估值、使用中介機構、缺乏透明度以及與區塊鏈技術相關的權力下放。此外，商品期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission) 表示，加密貨幣與NFT有一些相似之處，屬於“大宗商品”的定義。如果NFT被視為一種商品，則NFT交易可能受到對欺騙性和操縱性交易的禁止或對交易方式的限制(例如，在註冊的衍生品交易所)，具體取決於交易的進行方式。此外，如果NFT被 視為“證券”，可能會引起聯邦和州證券法的影響，包括NFT交易市場、NFT賣家和NFT交易本身的豁免或註冊要求，以及責任問題，如內幕交易或重大遺漏或錯誤陳述等。NFT交易還可能受到管理虛擬貨幣或貨幣傳輸的法律的約束。例如，紐約有關於虛擬貨幣業務運營的立法。 NFT交易也提出了遵守外國司法管轄區法律的問題, 其中許多存在複雜的合規性問題，並可能相互衝突。我們NFT平臺的推出和運營使我們面臨上述風險，其中任何風險都可能對我們NFT平臺的成功產生重大和不利影響，並損害我們的業務、財務狀況、運營業績、聲譽和前景。

包括華盛頓和波多黎各在內的某些美國司法管轄區 正在起草法規，將對數字產品徵收銷售税，以包括NFT， 其他州可能會採取類似的法規。

由於NFT市場相對較新， 很難預測圍繞NFT的法律和監管框架將如何發展，以及這些發展將如何影響我們的業務和NFT平臺。此外，市場對NFT的接受程度還不確定，因為買家可能對數字資產、如何進行數字資產交易或如何評估NFT的價值感到不熟悉或不舒服。我們NFT平臺的推出也使我們面臨與任何新平臺產品類似的風險，包括但不限於我們準確預測市場需求和接受度的能力、我們成功推出新NFT平臺產品的能力、創建者和買家的接受度、我們新NFT平臺運營的技術 問題，以及上文討論的法律和監管風險。我們認為，相對於我們的NFT平臺，這些風險可能會增加 ，因為NFT仍被認為是一個相對較新的概念。如果我們未能準確預測或管理與我們的NFT平臺或我們的加密貨幣交易便利化相關的風險，或者如果我們直接或間接地 受到與我們的NFT平臺或加密貨幣交易相關的糾紛、責任或其他法律或監管問題的影響， 我們的NFT平臺可能不會成功，我們的業務、財務狀況、運營結果、聲譽和前景可能會受到實質性損害。

如果我們未能保護我們的知識產權，競爭對手可能會使用我們的技術，這可能會削弱我們的競爭地位，減少我們的淨收入，並增加我們的成本。

我們的長期成功在一定程度上將取決於我們是否有能力保護我們已經開發或可能在未來開發或收購的專有技術。專利申請可能需要數年時間才能頒發，我們不能保證會頒發任何此類專利。如果我們被拒絕任何或所有這些專利，我們可能無法成功阻止我們的競爭對手模仿我們的 產品或使用此類專利申請的部分或全部工藝。這種模仿可能會導致像我們這樣的產品在有限的市場上競爭加劇。即使我們正在申請專利，我們的知識產權也可能不夠全面，不足以阻止我們的競爭對手開發類似的競爭產品。儘管我們可能會 積極追查我們認為侵犯我們知識產權的任何人，但對可能侵犯我們知識產權的第三方發起和維持 訴訟將需要大量的財政資源，特別是 ，因為我們缺乏專利註冊和申請。我們可能沒有財力提起這樣的訴訟，如果我們真的提起這樣的訴訟，我們可能無法勝訴。無論我們在任何此類訴訟中是否成功，我們都可能產生與此類訴訟相關的鉅額費用。

截至本年度報告日期修訂和重述的公司章程第 第十三條(“公司章程”) 指定內華達州法院為可能由我們的股東 發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，因此可能限制我們的股東選擇與我們或我們的 董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛的法庭的能力。

我們的公司章程第十三條規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們 同意選擇替代法院，否則內華達州法院應是以下案件的唯一和專屬法院：(A)代表公司提起的任何派生訴訟或訴訟，(B)聲稱公司任何董事或高管違反對公司或公司股東的受託責任的任何訴訟或程序，(C)根據內華達州經修訂法規或本公司章程或附例(經修訂、修訂及重述，截至年報日期)第7章下的申索而產生的針對本公司的任何訴訟或法律程序，或 (D)根據內華達州經修訂的法規或本公司章程或附例(以下簡稱“細則”)(“細則”)的第7章提出的針對本公司的申索的任何訴訟或法律程序，或 (D)根據內部事務原則對本公司提出的申索的任何訴訟或法律程序。

我們 相信，我們的公司章程中的法院選擇條款將通過指定位於內華達州(我們的公司所在州)的法院作為涉及此類問題的案件的 獨家法院，從而有助於有序、高效和經濟高效地解決影響我們的內華達州法律問題。然而，這一規定可能會限制股東在其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理髮生糾紛的司法論壇上提出索賠的能力，這可能會阻止 針對我們及其董事、高級管理人員、員工和代理的此類行動。如果法院發現我們公司章程中的法院選擇條款 比內華達州法律允許的範圍更廣，因此不適用於或無法強制執行一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決 此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

第三方對我們的侵權索賠可能會對我們營銷產品的能力產生不利影響，並要求我們重新設計產品或 向第三方尋求許可。

鑑於我們為許可財產生產消費者產品，我們很容易受到知識產權訴訟的影響，這些訴訟可能會導致我們產生鉅額成本， 支付大量損害賠償，或禁止我們分銷我們的產品。產品是否侵犯了專利涉及複雜的法律和事實問題，這些問題的確定往往是不確定的。此外，由於專利申請可能需要數年時間才能發佈， 可能會有我們不知道的正在等待的申請，這可能會導致我們的產品可能會侵犯已頒發的專利。 如果我們的任何產品侵犯了有效專利，我們可能會被阻止分銷該產品，除非我們能夠獲得 許可證或重新設計許可證以避免侵權。許可證可能不可用或可能需要我們支付大量版税。我們也可能無法成功地重新設計產品以避免任何侵權行為。侵權和其他知識產權索賠，無論有無正當理由，提起訴訟都可能既昂貴又耗時，而且我們可能沒有財力和人力資源 針對可能對我們提起的任何侵權訴訟為自己辯護。

我們的品牌是我們業務的重要資產 ，模仿者侵犯我們的商標權，或者我們的被許可人或供應商未能遵守我們的產品質量、製造 要求、營銷標準和其他要求，可能會對收入和品牌聲譽產生負面影響。

我們的商標在質量和價值方面享有盛譽，對我們的成功和競爭地位至關重要。未經授權使用我們的商標權不僅可能侵蝕我們產品的銷售，還可能對我們的品牌名稱和聲譽造成重大損害，幹擾我們向客户、承包商、供應商和/或被許可人有效地代表我們自己的能力，並增加訴訟成本。同樣，如果被許可方或供應商未能遵守我們的質量標準和其他合同要求，可能會導致收入損失、訴訟增加、 和/或我們的聲譽和業務受損。不能保證我們正在努力保護我們的品牌和商標權，並確保遵守我們的許可和供應商協議，以防止所有違規行為。

我們在消費品業務方面面臨着激烈的競爭，這可能會減少我們的市場份額，並對我們的 淨收入產生負面影響。

有許多公司生產和分銷與我們類似的消費品。我們的許多預期競爭對手 都比我們大得多，並且擁有比我們多得多的財務、技術、營銷和其他資源。某些 競爭對手可能擁有較低的資金成本以及我們無法獲得的資金來源。我們不能向您保證，我們面臨的競爭壓力不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的消費品業務依賴於少數關鍵供應商和客户。我們與這些交易方關係的變化 或它們所處的經濟環境的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

我們的產品銷售收入集中在少數客户。我們沒有與客户簽訂長期協議，而是根據客户的採購訂單逐項開發我們的產品。不能保證我們的客户將繼續提交新產品的採購訂單。

為了 生產我們的產品，我們從獨立的供應商或製造商那裏購買組件，其中許多位於亞洲。 這些產品或合適的替代庫存的長期供應中斷將擾亂我們的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情導致 我們的供應商和製造商的運營中斷，導致向我們某些客户的產品發貨延遲。見“-衞生大流行的影響，如正在進行的全球新冠肺炎大流行，已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。”

我們的經營業績可能會因多種因素而大幅波動 ，其中許多因素是我們無法控制的，這可能會導致我們證券價格的波動。

我們受到以下因素的影響，這些因素可能會對我們的經營業績產生負面影響：

由於我們沒有任何運營歷史 以及我們競爭的市場的性質，我們很難準確預測我們的收入或收益。作為對競爭環境變化的戰略性 響應，我們可能會不時在支出、定價、服務或營銷方面做出某些決策，這些決策可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。 由於上述因素，我們的季度收入和運營結果很難預測。

公司的經營業績可能會受到通脹或通縮經濟狀況的負面影響，這可能會影響 以及時且經濟高效的方式獲得原材料、零部件、運費、能源、勞動力和採購成品的能力。

公司的產品使用黑色金屬和有色金屬製造，包括但不限於鋼、鋅、銅、黃銅、鋁和鎳。此外，該公司還使用其他以商品為基礎的材料來製造零部件和包裝，包括但不限於塑料、樹脂、木材和瓦楞製品。該公司的成本基礎還反映了運費、能源和勞動力方面的重要因素。該公司還直接從供應商那裏採購某些成品。如果公司無法通過各種客户定價行動和成本削減舉措緩解 任何通脹上漲，其盈利能力可能會受到不利的 影響。

相反，如果出現通縮，本公司可能會面臨客户要求其降價的壓力，並且不能保證本公司能夠(通過與供應商談判或其他措施)降低其成本基礎以抵消任何可能對運營業績和現金流產生不利影響的價格優惠。

此外， 由於通貨膨脹或通貨緊縮的經濟狀況，本公司認為有可能有數量有限的供應商 可能停止運營或需要本公司提供額外的財務援助以履行其義務。在有限的 數量的情況下，本公司購買某些項目的數量如此之大，以至於改變與供應商的既定供應關係或增加所採購的原材料、零部件或成品的成本可能會導致生產中斷、延誤、效率低下或無法銷售產品。目前公司或其供應商可獲得的增值税退税的變化也可能增加公司製成品以及採購的產品和零部件的成本，並可能對公司的業績產生不利影響。

此外，該公司的許多產品還採用了電池技術。隨着其他行業開始在其產品中採用類似的電池技術 ，需求的增加可能會對公司的供應鏈造成產能限制。此外， 對電池技術的需求增加也可能增加公司的電池以及基礎原材料的成本。 如果公司無法緩解任何可能的供應限制或相關增加的成本，其盈利和財務業績可能會受到負面影響 。

對新產品的低需求，以及無法以有利的利潤率開發和推出新產品，可能會對公司的業績和未來增長前景產生不利影響。

該公司在消費品業務上的競爭優勢部分歸功於其能夠以有利的利潤率及時開發和推出新產品的能力。與開發和推出新產品相關的不確定性，如市場需求以及開發和生產成本，可能會阻礙持續成功地開發和推出新產品。引進新技術可能會導致公司的成本高於替代技術的成本。成本的增加可能會無限期地持續，或直到新技術來源的需求增加和更大的可獲得性 降低其成本，這可能會對公司的運營結果產生不利影響。由於各種因素，如未能準確預測市場需求、最終用户偏好、不斷髮展的行業標準或出現新的或顛覆性技術，市場對近年來推出並計劃在未來幾年推出的新產品的接受度可能達不到銷售預期。 此外，新產品的最終成功和盈利能力可能取決於公司以及時且經濟高效的方式解決技術和 技術挑戰以及實現製造效率的能力。如果達不到預期，公司對生產能力的投資，以及為與這些新產品相關的廣告和產品促銷提供資金的承諾，可能會侵蝕利潤 。

我們產品中的缺陷 可能會減少我們的收入，增加我們的成本，給我們的工程和營銷資源帶來負擔，使我們捲入訴訟 並對我們產生不利影響。

我們在消費品業務中的成功將取決於我們避免、檢測和糾正產品缺陷的能力。我們 可能無法維護沒有缺陷的產品。儘管我們已採取措施防止缺陷，但我們的產品可能會 出現此類缺陷。此類缺陷或故障的發生可能會對我們客户的顧客造成人身傷害，並導致隨後的協議終止、訂單取消、產品退貨和資源轉移。即使我們的客户 沒有遭受財務損失，但如果我們的產品表現不符合預期，客户可能會更換我們的產品。任何此類事件 都可能導致我們的產品失去或延遲被市場接受和/或銷售損失。此外，我們的產品出現缺陷 可能會引起客户對收入損失的索賠和相關訴訟，並可能使我們受到監管機構的調查 或其他紀律處分，包括暫停或吊銷我們在某些司法管轄區開展業務的能力。

我們的 產品可能被召回。

如果發現我們的產品不符合適用的標準或法規，消費品安全委員會或其他適用的監管機構可以要求召回、維修或更換我們的產品。召回可能會增加成本，並對我們的聲譽造成負面影響。

衞生流行病的影響，如正在進行的全球新冠肺炎大流行，已經並可能在未來對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的業務和運營已經並可能 受到衞生流行病的不利影響，例如全球新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情及其控制蔓延的努力限制了人員、商品和服務在全球範圍內的流動，包括我們和我們的客户、供應商和製造商所在地區的流動，並對經濟活動和金融市場產生重大影響。

我們的業務受到與新冠肺炎疫情相關的一系列外部因素的影響，這些因素不在我們的控制範圍內。我們已採取預防措施，旨在將病毒傳播給我們的員工和我們所在的社區的風險降至最低。政府以前對我們的員工、客户、供應商和製造商的實際行動施加了一系列限制 以限制新冠肺炎的傳播，現在也可能如此。不能保證預防措施有效，無論是我們採取的還是由其他人實施的， 這些措施可能會對我們的銷售、營銷和客户服務工作產生負面影響，延遲和延長我們的銷售週期，降低我們員工、供應商和製造商的生產率，減少客户在我們產品上的支出，或者 造成運營或其他挑戰，其中任何一項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。例如，新冠肺炎疫情導致我們製造商在亞洲的運營中斷，導致向我們某些客户發貨的 產品延遲。

新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性已經並可能繼續使我們難以預測收入和運營結果，並就運營成本結構和投資做出決策。我們已經承諾，並計劃繼續投入資源來發展我們的業務，包括 擴大我們的員工基礎和技術開發，並確保替代供應商和製造商，此類投資可能無法 產生預期的回報，特別是如果全球商業活動繼續受到新冠肺炎疫情的影響。新冠肺炎疫情影響的持續時間和程度取決於目前無法準確預測的未來事態發展， 如果我們無法有效應對和管理此類事件的影響，我們的業務可能會受到損害。

與Lomtif相關的風險

不能保證我們可以從我們對ZVV的投資中實現預期的收益，ZVV是我們與Zash的合資企業，擁有Lomitif 80%的 權益，並可能成功地將Lomtif與我們的其他業務整合，包括我們已經收購或打算收購的業務，以補充Lomitif的業務，如AdRizer，並推進我們顛覆媒體和娛樂業的計劃。

收購 一直是並且可能繼續是我們增長戰略的重要組成部分，因為我們正在過渡到專注於數字媒體和內容技術的開發；然而，我們需要成功地整合這些收購的業務和資產，以便我們的 增長戰略取得成功並實現盈利。2021年7月，Vinco Ventures和Zash的合資企業ZVV完成了對Lomitif 80%的未償還股權的收購，我們認為這是實現我們的計劃 建立一家擁有全球用户的媒體和娛樂公司的關鍵一步，使我們能夠在全球範圍內利用我們的內容。此外，2022年2月，我們完成了對AdRizer的收購，AdRizer是一家為尋求ROI優化和數字分析的廣告商提供全方位服務的跟蹤平臺，我們相信這可以補充Lomitif的業務，並幫助Lomitif的平臺盈利。在審查 潛在收購或投資時，我們的目標是我們認為提供有吸引力的產品、技術或產品的品牌、資產或公司，以及我們能夠利用我們的產品、推動我們的品牌、能力或其他協同效應的機會。然而， 不能保證我們的收購和投資，包括我們在ZVV和Lomtif的投資，會像我們預期的那樣成功或受益。 此類收購和投資可能會消耗大量的管理層注意力和其他資源。我們的投資損失 或未能以經濟高效的方式整合我們收購的業務可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生負面影響。

要 整合我們在媒體和數字娛樂行業收購或投資的其他業務(統稱為被收購的 業務)，我們將需要實施，被收購業務的管理團隊將需要採用我們的政策、 程序和最佳實踐，並在運營方面相互合作。我們在整合被收購的企業時可能會面臨困難，例如協調地理上分散的組織、整合具有不同業務背景的人員以及整合不同的企業文化。我們收購的企業可能沒有盈利，也沒有完善的財務報告系統，我們依賴他們採用我們的最佳實踐來更有效地運營他們的業務，以實現和保持盈利。但是，我們可能無法執行我們的政策和程序，或者政策和程序 可能無效或無法為特定業務提供我們預期的結果。此外，作為一家上市公司，我們將依賴這些政策和程序來編制我們的財務和其他報告，因此任何被收購企業未能正確採用這些政策和程序都可能損害我們的公開報告。被收購企業的管理層可能不具備我們成功實施我們的政策、程序和最佳實踐所需的運營或業務專業知識。

此外，我們的增長戰略還包括我們打算與Lomtif整合的數字資產的開發。這將 需要將Lomtif的各個網站、平臺和數據庫與我們開發或收購的其他業務進行整合 。這將是一項複雜的任務，可能會比我們預期的更困難、更昂貴、更耗時。 即使我們能夠實現這種整合，也可能無法實現我們預期的好處。如果我們不能正確和及時地做到這一點，可能會損害我們的收入和與用户的關係。

如果 我們未能成功地將Lomtif整合到我們的財務報告內部控制中，我們的財務報告的完整性可能會受到影響 ，這可能會對我們報告的財務結果造成實質性的不利影響。

作為一傢俬人公司，Lomtif在財務報告的內部控制方面不受交易所法案的要求。 截至2021年12月31日，我們的首席執行官和首席財務和會計官得出結論，我們的 披露控制和程序無法提供合理保證，即在我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在交易所 法案規則和條例指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。見“-與我們公司相關的風險-如果我們未能遵守薩班斯-奧克斯利法案下的規章制度，我們的經營業績、我們運營業務的能力以及投資者對我們的看法可能會受到損害。” 將Lomtif整合到我們對財務報告的內部控制可能需要我們的 管理層和其他人員投入大量時間和資源，並可能增加我們的合規成本。如果我們不能成功整合這些業務，我們對財務報告的內部 控制可能不會有效。未能實現並維持有效的內部控制環境可能會對我們準確報告財務結果的能力以及市場對我們業務和股票價格的看法產生重大不利影響 。

截至2021年12月31日，Lomtif沒有產生任何重大收入，在可預見的未來可能繼續經歷重大淨虧損 。Lomtif的運營歷史有限，投資者可以據此評估其未來前景，我們將Lomtif平臺貨幣化並增加收入的戰略和努力可能不會成功

截至2021年12月31日，Lomtif自成立以來沒有產生任何重大收入，並經歷了重大淨虧損， 鑑於與其業務計劃相關的重大運營和資本支出，我們預計在可預見的未來，該公司將繼續出現 淨虧損和重大負現金流。如果洛莫蒂夫確實實現了盈利，但無法保證 ，那麼洛莫蒂夫可能無法維持或提高這種盈利能力。為了實現並維持盈利能力，Lomitif將需要 實現眾多目標，包括吸引並大幅增加其平臺上的用户、內容創作者、影響者和付費廣告商的數量，確保用户採用規模的臨界點，開發收入來源和規模經濟。洛莫蒂夫有很大的風險無法實現這些目標，這將損害其業務，並可能導致我們在洛莫蒂夫的投資損失。

Lomtif 沒有產生大量收入的歷史，因此可以對其業務計劃或業績和前景進行評估 。在一個有更大、更成熟的競爭對手的市場中，必須考慮到與新業務相關的潛在問題、延誤、不確定性和複雜情況，來考慮Lomtif的業務和前景。風險包括但不限於以下能力：使用Lomtif平臺和內容開發新的收入來源； 將Lomotif平臺貨幣化；吸引新用户和留住用户；鼓勵廣告商購買；繼續開發創新的產品、服務和技術以響應用户需求；通過營銷和促銷活動提高品牌知名度； 對用户訪問和使用互聯網的變化做出反應；擴展到新的細分市場；集成新的設備、平臺和操作系統；利用相關市場的任何增長；成功地與其他視頻共享和流媒體平臺爭奪用户、影響者、廣告商、出版商和業務合作伙伴；保護Lomtif的知識產權，並確保 遵守適用的法律法規，包括與數據隱私相關的法律法規。不能保證洛莫蒂夫能夠成功地應對這些挑戰並以具有成本效益的方式實現其增長目標。

IT 很難準確預測Lomtif的未來收入，因為該公司仍在開發其移動用户營銷、創收服務和商業模式。當前和未來的費用水平主要基於對計劃運營和未來收入的估計 ，而不是經驗。如果洛莫蒂夫的預測被證明是錯誤的，我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格可能會受到實質性的不利影響。計劃或實際收入的任何大幅減少都可能立即對我們的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生不利影響。

為了繼續支持洛莫蒂夫的業務目標，洛莫蒂夫持續需要更多資金。截至2021年12月31日，我們已以出資形式向ZVV提供了125,000,000美元的資金 ，並向ZVV預付了約29,826,000美元，用於資助Lomtif，包括 其宣傳和營銷費用。在這總金額中，ZVV用109,765,000美元購買了Lomtif的80%股權，並向Zash和PZAJ Holdings，LLC(“PZAJ”)提供了18,950,000美元的貸款，主要與公司計劃通過Lomtif平臺及其他分銷渠道分銷的娛樂內容的開發和製作成本有關。此類資金的來源是在眾多融資交易中出售我們的可轉換票據和認股權證，以及在我們的部分認股權證轉換後從控制賬户向我們發放資金。我們預計將繼續用我們已經完成的融資交易的收益為ZVV、Lomtif和PZAJ 提供資金，未來可能需要完成其他融資 交易，以便為ZVV、Lomtif和PZAJ提供資金。此類融資交易已經並可能在未來對我們的股東造成稀釋。

Lomtif自成立以來一直虧損， 目前需要從我們或ZVV獲得額外資金。在可預見的未來，我們預計將為ZVV提供資金，用於為Lomtif提供資金。我們之前對Lomitif和Zash的大部分資金(通過ZVV)已用於為Lomtif、LoMoTV和Lomo唱片開發和獲取各種內容，我們預計將持續存在資金需求，以支持這一運營 目標，以保持和增加Lomtif的用户基礎。到目前為止，我們已經完成的融資交易，包括出售我們的可轉換票據和認股權證，對我們的股東來説是稀釋的，而 我們可能需要完成的任何未來股權融資交易，以籌集額外的資金，為我們在Lomtif和PZAJ方面的增長目標提供資金，將 稀釋我們的股東。此外，為了支持Lomitif將其平臺貨幣化的努力，我們收購了AdRizer， 可能會決定收購或投資其他業務、技術和資產，我們認為這些業務、技術和資產可以在財務和戰略上補充Lomitif目前的業務活動。我們可能需要為未來的收購或投資進行額外的股權融資， 或者我們可能會發行證券作為此類收購的對價，每一次收購都會進一步稀釋我們的股東，並可能對我們的股價產生不利的 影響。不能保證我們能夠以我們可以接受的條款籌集任何額外的所需資本。 如果我們無法獲得足夠的額外資本來支持我們在Lomtif和PZAJ方面的增長目標以及任何未來的收購，我們可能被要求縮小我們計劃的增長範圍或以其他方式改變我們的業務目標和運營，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績, 和股票價格。

洛莫蒂夫的業務競爭激烈，該行業的特點是不斷變化。為了競爭，Lomtif可能需要迅速 發展其業務模式並不斷創新其技術或設計滿足其用户期望的功能，以 留住並增長平臺上的用户、廣告商和業務合作伙伴的數量。

社交平臺的特點是不斷變化，包括快速的技術發展、客户需求和偏好的不斷變化、新產品和服務的頻繁推出以及新的行業標準和實踐的不斷湧現。此外，作為一種內容格式的短視頻和流媒體可能會被新的內容格式取代。Lomtif的成功在一定程度上將取決於其以經濟高效和及時的方式應對這些變化的能力；如果做不到這一點，可能會導致Lomitif的用户羣縮小，用户參與度下降，從而對其運營結果產生實質性和不利的影響。Lomitif於2015年開始運營 ，並不斷變化和升級其平臺所依賴的技術和功能。Lomtif最近與Zash推出了 LoMoTV和Lomo Records，以向其平臺推出新的內容和服務，吸引新的細分用户，並開發潛在的 新收入來源。

Lomtif 在社交平臺市場面臨着激烈的競爭，包括在全球運營的公司，如TikTok、快手、Snapchat和Instagram等成熟的視頻分享社交平臺。它當前和潛在的一些競爭對手在某些市場上擁有比它大得多的資源和更好的競爭地位。這些因素可能會使其競爭對手比洛莫蒂夫更有效地應對新技術或新興技術以及市場需求的變化。Lomitif的競爭對手可能會開發與其相似或能夠獲得更大市場接受度的產品、功能或服務，可能會進行更深遠和成功的產品開發或營銷活動，或者可能會採取更激進的定價政策。在推出和增加各種流媒體服務(如LoMoTV和Lomo Records)時，Lomtif還面臨來自傳統娛樂視頻提供商的競爭，包括廣播公司和有線網絡運營商，以及正在增加其流媒體視頻產品的基於互聯網的電子商務或娛樂視頻提供商。這些競爭對手中有幾家擁有長期的運營歷史、龐大的客户基礎、強大的品牌認知度、對某些內容的獨家權利以及大量的財務、營銷和其他資源。他們可能會從許可方和影響方那裏獲得更優惠的條款，採用更積極的定價，並將更多資源投入到產品開發、技術、基礎設施、內容收購和營銷 。因此，Lomitif的競爭對手可能會以犧牲Lomtif用户羣的增長或參與度為代價來獲取和吸引用户，這可能會對其業務和財務業績產生負面影響。

我們 相信，Lomtif的有效競爭能力取決於我們控制範圍內和控制之外的許多因素，包括：

如果 Lomtif無法有效競爭，其用户基礎和用户參與度可能會下降，這可能會降低其對有影響力的人、出版商、廣告商和業務合作伙伴的吸引力，並對其業務、收入前景和 運營結果產生實質性的不利影響。

如果Lomtif未能以經濟高效的方式留住現有用户、留住他們或獲取新用户，其業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。Lomtif目前的大部分用户羣 不在美國，它可能無法像在其他司法管轄區那樣快速或經濟地在美國獲得大量用户 ，並且可能需要更改或增強其技術平臺，以適應美國的大規模用户羣 。

用户羣的規模和用户參與度是Lomtif成功的關鍵。其預期的盈利方式，包括廣告、付費功能、不可替換的代幣或功能、直播、電子商務和在線遊戲，取決於其顯著 增加其用户基礎和用户參與度的能力。Lomitif目前的大多數用户羣不在美國。 雖然Lomitif將美國作為一個地區來優先發展其用户羣，但它可能無法像在其他司法管轄區那樣快速或經濟高效地在美國獲得大量用户，因此可能需要改變或 增強其技術平臺，以大規模容納美國的用户羣。如果Lomtif未能擴大其在美國的用户基礎，或者由於未能留住現有用户或吸引新用户，或者其用户變得不那麼活躍， 用户訪問其平臺的頻率可能會降低，用户對平臺上顯示的任何美國存托股份的參與度可能會降低，用户 在平臺提供的付費產品或服務上的支出也會減少。這可能會將有影響力的人和其他內容創作者從Lomtif平臺趕走，阻止廣告商在該平臺上購買廣告，勸阻商家在該平臺上推廣產品， 並勸阻出版商和遊戲開發商通過該平臺分發他們的電視節目、音樂唱片和遊戲。因此， Lomtif可能無法產生預期的收入水平，或者受到收入下降的影響。Lomtif可能需要進行更多的營銷和品牌推廣活動，併產生額外的銷售和營銷費用，以留住現有用户和吸引新用户， 有影響力的人、廣告商、商家、遊戲開發商和發行商, 這可能會降低其盈利能力。

不斷增長的用户羣和保持高水平的用户參與度，要求其充分和及時地響應用户偏好的變化，吸引和留住受歡迎的影響者，並提供新的功能和內容。許多因素可能會對用户留存、增長和參與度產生負面影響，其中包括：

如果Lomtif的用户、影響者、出版商和其他內容創建者和許可者不繼續貢獻內容，或者他們的貢獻對其他用户沒有價值，Lomtif可能會經歷用户增長、留存和參與度下降， 這可能會導致廣告商和收入的損失。

Lomtif的成功取決於它是否有能力通過其平臺或相關的LoMoTV和Lomo Records向Lomtif用户提供引人入勝的內容，這在一定程度上取決於其用户、影響者、出版商和其他內容創建者和許可者貢獻的內容。如果其現有和目標內容貢獻者，包括有影響力的人、名人、藝術家、運動員、記者、體育團隊、媒體和品牌、出版商和其他用户，對向Lomtif貢獻吸引人的內容不感興趣，或不繼續貢獻吸引人的 內容，則用户增長、留存率和參與度可能會下降。這反過來可能會削弱Lomitif與其廣告商和業務合作伙伴保持良好關係的能力，或者吸引新的廣告商和業務合作伙伴的能力，這可能會嚴重損害其業務。

Lomitif 面臨與其依賴和與其開展業務的第三方相關的風險。第三方操作系統、網絡、移動設備、第三方標準、移動應用程序分發渠道、目標和測量工具或第三方服務條款的更改可能會對Lomtif的業務產生負面影響。此外，Lomitif可能無法與與其平臺或其他可能損害其業務的產品集成的第三方平臺合作。

Lomtif的當前運營和預期運營取決於：

Lomtif 依賴第三方提供這些服務並提供收入來源。重要的是，Lomitif的平臺及相關產品和服務應在Lomitif無法控制的一系列移動操作系統、複雜網絡和移動設備上良好運行。此類第三方維護的網絡和提供的服務容易受到損壞或中斷，這可能會影響Lomtif的運營業績。Lomtif或第三方對服務或合作伙伴關係的任何中斷或取消 都可能會影響用户體驗、趕走用户並阻止廣告商和合作夥伴與Lomtif合作。

此外，Lomitif預計將繼續投入大量資源，跨多個平臺和設備創建和支持產品和服務。 在維護和發展與移動行業關鍵參與者的關係方面，或在開發與這些操作系統、網絡、設備和標準有效運行的服務方面，Lomtif可能無法成功。如果不能吸引和 留住大量的新設備製造商、供應商、分銷商、開發商和用户，或者無法開發在新設備和平臺上運行良好的產品和技術，可能會損害Lomtif的業務、財務狀況和運營 業績以及捕捉未來商機的能力。

此外，向Lomtif提供基礎設施、服務、內容和協作機會的第三方的行為可能會 影響Lomtif的業務。我們無法確定任何此類第三方是否已經或將侵犯任何其他人的合法權利或違反任何監管要求。雖然Lomitif正在密切關注與其進行現有或未來合作的任何一方的業務行為中的違規或違規行為，但我們不能向您保證，這些違規行為將得到迅速和適當的糾正，或不會使我們或Lomtif承擔責任或聲譽損害。

Lomtif已經或可能需要在5月訂立的某些合同關係和承諾具有長期和基本固定成本的性質，限制了Lomtif的經營靈活性，並可能對其流動性或經營業績產生不利影響。

在許可流媒體內容方面，Lomtif已經並且可能需要與內容提供商簽訂多年承諾。此外，Lomtif對其直接或通過第三方製作的內容有且可能需要多年承諾， 包括與這些製作相關的元素，如人才協議下的不可取消承諾。 這些協議的付款條款通常與會員使用量或Lomtif用户羣的大小(“固定成本”)無關，但可能由製作成本確定，或與授權書目或劇院展覽收據等因素掛鈎。

鑑於某些內容承諾的持續時間長達數年且基本固定成本，如果用户獲取和保留不能達到預期，利潤率可能會受到不利影響。某些內容承諾的支付條款，例如直接製作或將要製作的內容LoMoTV或Lomo唱片 ，通常需要比其他內容許可證或安排更多的預付現金，根據這些安排，Lomtif不會將此類內容的製作變現。如果收入增長達不到預期，Lomtif的流動資金 和運營結果可能會因為內容承諾和某些 協議的加速付款要求而受到不利影響。此外，某些內容承諾的長期和固定成本性質可能會限制計劃的靈活性，或 對Lomitif的業務和運營所在細分市場的變化做出反應。如果LoMoTV或Lomo Records許可 或製作的內容不受某個地區的消費者歡迎，或無法在該地區顯示，則可能會對用户的獲取和保留產生不利影響，並且鑑於Lomtif的某些內容的長期和固定成本性質 ，它可能無法快速調整其內容提供，其運營結果可能會受到不利影響。

Lomtif 依靠專利、商標、商業祕密、版權、域名、專有技術和其他知識產權 組合來保護其知識產權。Lomitif的專利可能到期且不能延期，Lomtif的專利申請或專利權可能會受到爭議、規避、無效、範圍限制，或者Lomtif可能會受到其他形式的知識產權侵權案件的影響， 這些案件會導致責任承擔，並阻止Lomtif繼續使用其當前依賴的知識產權 。特別是，Lomtif可能無法阻止其他公司開發和部署競爭技術，這可能會對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

Lomtif 依靠專利技術進行視頻混合和編輯。Lomitif可能無法阻止其他公司開發或利用 競爭對手的技術，這可能會對其業務運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。Lomitif在美國註冊的專利通常受有限和不可延長的條款限制。目前，Lomtif在美國也有正在申請的專利，並已提交了PCT申請，但我們不能向您保證，Lomtif 將根據正在申請的申請獲得專利。即使Lomitif的專利申請成功，並根據它們獲得專利 ，這些專利在未來是否會被競爭、規避或無效仍是不確定的。

根據任何已發佈的專利授予的權利可能不會為Lomtif提供專有保護或競爭優勢。此外，根據專利申請頒發的任何專利的權利要求 可能不夠廣泛，不足以阻止其他人開發類似於 或實現類似Lomitif技術的結果的技術。也有可能的是，其他公司的知識產權將禁止Lomtif許可或使用Lomtif正在處理的申請中發佈的任何專利。在洛莫蒂夫已經開發和 正在開發技術的領域中，存在着大量在美國和其他地區頒發的專利以及其他地區正在處理的專利申請。這些專利和專利申請可能優先於Lomitif的專利申請，並可能 使其專利申請無效或在其當前和未來的任何司法管轄區 受到專利侵權訴訟。

最後， 未來可能有必要提起訴訟，以強制執行Lomtif的知識產權並保護其商業機密，或者 針對Lomtif的侵權指控進行辯護。此類訴訟可能代價高昂、耗時長，並且會分散管理層的注意力，而且 可能會導致Lomitif部分可用知識產權的減損或損失，或者導致支付鉅額的損害賠償、罰款和罰款，或者導致Lomtif網站上的相關內容被刪除。這也可能導致Lomtif 需要尋求可能無法按商業合理條款獲得的許可安排。此外，執法知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，這些抗辯、反訴和反訴可能會攻擊Lomitif知識產權的有效性和可執行性，如果這些抗辯、反訴或反訴成功，Lomtif可能會失去寶貴的知識產權 。Lomitif無法保護專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，可能會推遲Lomitif 平臺的進一步銷售或實施，損害平臺的功能，推遲平臺功能的推出，導致Lomitif將劣質或成本更高的技術替換到平臺中，或損害Lomtif的聲譽。

Lomitif 依靠專利、商標、商業祕密、版權和其他知識產權和措施來保護其知識產權並確保在用户中建立強大的品牌，但商標註冊、購買的互聯網搜索引擎關鍵字和已由第三方註冊的域名與Lomitif的商標、品牌或網站相似，或者 第三方盜用Lomitif的數據和複製Lomitif的平臺可能會導致用户困惑，分流 用户的產品和服務，或損害Lomitif的聲譽和品牌形象。

競爭對手 和其他第三方可能註冊商標或購買與Lomtif的 相似的互聯網搜索引擎關鍵字或域名，以便將潛在用户從其平臺轉移到他們的平臺。防止這種未經授權的使用本身就很困難。如果Lomitif 無法阻止此類未經授權的使用，競爭對手和其他第三方可能會繼續將潛在的在線客户從Lomitif的平臺趕走 ，轉向競爭、無關或可能具有攻擊性的平臺，這可能會損害Lomtif的聲譽 並導致Lomitif損失收入。

第三方 可能通過抓取其平臺或通過其他方式盜用Lomtif的數據，並可能在其自己的 平臺上聚合數據。此外，“山寨”或基於盜版的平臺或應用程序可能會盜用Lomitif平臺上的數據，並 試圖模仿Lomitif的品牌或Lomitif平臺的功能。複製和盜版內容可能會被證明與Lomtif的內容具有競爭力。如果Lomitif意識到這類平臺，它可能會採用技術和法律措施 ，試圖停止它們的運營，如果這些努力在商業上是合理的。

洛莫蒂夫 可能無法及時發現所有此類行動，即使洛莫蒂夫可以，技術和法律措施在使用時也可能不足以停止他們的運營 。在這些情況下，Lomitif可用的補救措施可能不足以保護您免受此類平臺的攻擊。無論Lomitif是否能夠成功地針對這些平臺執行Lomtif的權利，Lomtif可能採取的任何措施都可能需要Lomitif或我們提供大量的財務或其他資源。這些平臺還可能吸引Lomtif的一些用户或廣告商，或減少其市場份額，對Lomtif的業務、財務狀況、運營結果和前景造成實質性和不利影響。

任何重大中斷或破壞Lomtif的信息技術系統或第三方合作伙伴的系統都可能對用户和業務合作伙伴關係造成重大損害，並可能使Lomtif面臨重大的聲譽、財務、法律和運營後果。

計算機黑客、政府或網絡恐怖分子可能會試圖侵入Lomitif的網絡安全和Lomitif的網站。對Lomtif專有業務信息或用户數據的未經授權 訪問可能是通過以下方式獲得的：闖入、破壞、未經授權方破壞Lomtif的安全網絡、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊、員工盜竊或濫用、破壞Lomtif第三方提供商的網絡安全或其他不當行為。儘管實施了安全措施， Lomitif的計算提供商和其他系統以及Lomtif所依賴的其他第三方的服務器仍然容易受到計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。 此外，計算機程序員使用的技術可能會試圖滲透和破壞Lomitif的網絡安全或網站 ，並且在針對目標發起攻擊之前可能無法識別，因此Lomitif可能無法預測這些技術。

Lomitif的系統或其所依賴的第三方系統的任何 重大中斷或速度下降，包括由於Lomitif未能成功管理用户量的顯著增長或未能成功升級適用的系統、系統故障、病毒、安全漏洞或其他原因而導致的中斷或速度下降，都可能損害Lomitif的品牌和聲譽，並對其收入招股説明書產生不利影響或導致收入下降。如果任何中斷或安全漏洞導致數據或應用程序的丟失或損壞，或機密或專有信息的不當披露，Lomitif可能會招致責任 或聲譽損害，產品和服務的進一步開發可能會延遲。此外，如果技術的變化導致Lomtif的信息系統或其所依賴的第三方的信息系統過時，或者如果此類信息系統不足以應對Lomtif的增長，Lomtif可能會失去用户，其業務和運營結果可能會受到不利影響。

Lomitif的產品和內部系統依賴技術性很強的軟件和硬件，這些 系統中的任何錯誤、錯誤或漏洞，或者未能解決或緩解Lomitif系統中的技術限制，都可能對其業務產生不利影響。

Lomtif的產品、服務和內部系統依賴於軟件和硬件，包括內部開發或維護的軟件和硬件 或由第三方開發或維護，這是高度技術性和複雜性的。此外，Lomtif的產品和內部系統依賴於此類軟件和硬件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。Lomtif 所依賴的軟件和硬件已經並可能包含錯誤、錯誤或漏洞，並且Lomtif的系統會受到某些 技術限制，這些限制可能會影響Lomtif實現其目標的能力。一些固有的錯誤、錯誤或漏洞可能很難檢測到，只有在代碼發佈供外部或內部使用後才能發現。

Lomtif所依賴的軟件和硬件中的錯誤、錯誤、漏洞、設計缺陷或技術限制在過去導致並在未來可能導致的後果包括：使用Lomtif產品和服務的用户和廣告商的負面體驗、其產品和服務以與Lomtif條款一致的方式執行的能力受損、 合同或政策、延遲的產品或服務推出或增強、目標確定、測量或計費錯誤、保護Lomitif用户數據或其知識產權或其他數據的能力受損、或降低其提供部分或全部服務的能力。例如，Lomitif向其用户承諾將如何在其產品內部和之間使用他們的數據，其系統存在錯誤、錯誤和技術限制，可能會阻礙其可靠地履行這些 承諾。此外，任何錯誤、錯誤、漏洞或Lomitif所依賴的軟件和硬件中的任何錯誤、錯誤、漏洞或缺陷、未能正確解決或緩解Lomitif系統中的技術限制，或相關的降級或服務中斷或未能履行其對用户的承諾，在過去和未來可能會導致後果，包括損害Lomtif的聲譽、失去用户、失去廣告商、收入損失、監管查詢、訴訟或罰款、損害或其他補救措施的責任。其中任何一項都可能對其業務和財務業績產生不利影響 。

Lomtif 專注於用户體驗和長期行動可能與其業務的短期經營結果相沖突，也會對Lomtif與廣告商或其他第三方的關係產生負面影響。

Lomitif 致力於專注於用户體驗和滿意度，Lomitif認為這是其成功的關鍵，並符合業務的最佳、長期 利益。因此，Lomtif已經並可能在未來做出其認為將使其用户受益的重大投資或戰略變化，即使這一決定在短期內對其運營結果產生了負面影響。此外，這種對用户體驗的關注也可能對與廣告商或其他第三方的關係產生負面影響，並且可能不會產生Lomitif預期的 長期收益，在這種情況下，其業務和運營結果的成功可能會受到損害。

垃圾郵件發送者 和惡意應用程序可能會影響用户體驗，這可能會降低Lomtif吸引用户和廣告商的能力，並 對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利影響。

垃圾郵件發送者 可能使用Lomitif的平臺向用户發送定向和非定向垃圾郵件，這可能會影響用户體驗。因此，Lomtif的用户可能會減少使用Lomtif的產品和服務，或者完全停止使用它們。在垃圾郵件活動中，垃圾郵件發送者 通常會創建多個用户帳户來發送垃圾郵件。儘管Lomtif會嘗試識別並刪除為垃圾郵件目的而創建的帳户 ，但它可能無法及時有效地刪除Lomtif平臺上的所有垃圾郵件 。任何垃圾郵件活動都可能對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

用户 不當行為和不適當的內容可能會對Lomtif的品牌形象、業務和運營結果造成不利影響，Lomtif 可能對其平臺或網站上顯示、檢索或鏈接到其平臺或網站或分發給其 用户的信息或內容承擔責任。近年來，社交媒體平臺受到了利益相關者越來越多的審查。Lomitif可能會受到負面宣傳，涉及Lomtif、其用户、其內容、其平臺、其管理、其商業模式或其整個行業。

Lomtif的 短視頻和流媒體平臺使用户能夠展示和交換信息，與他人互動，並參與其他各種 在線活動，其中許多活動是實時進行的。由於很難實時控制用户行為，Lomtif的 平臺可能會被從事不道德、不適當、不尊重、欺詐或非法活動的個人或個人團體濫用。雖然Lomitif已經開發了自己的技術，並正在使用從其他公司獲得許可的技術 以及其他措施來檢測不適當的內容和活動，但Lomtif不能保證它能夠完全阻止 不適當的內容在其平臺上發佈或在Lomtif的平臺上執行不適當的活動。

此外，由於Lomtif無法控制其用户的離線行為，如果此類行為與Lomtif的 平臺相關聯，則其保護其品牌形象和聲譽的能力可能會受到限制。Lomitif的業務和公眾對其品牌的認知可能會因在Lomitif平臺上進行的不當行為或與其相關的不當行為而受到實質性的不利影響。Lomitif的用户可能會在其平臺上進行可能被視為非法的對話或活動，而這些對話或活動可能會被視為非法， 根據Lomtif運營所在國家/地區的法律和法規。

如果 Lomitif的任何用户因在其平臺上發起的任何聯繫而遭受或聲稱遭受身體、經濟或情感傷害，Lomitif可能面臨受影響用户發起的民事訴訟或其他訴訟，或政府或 監管行動。為此類行為辯護可能代價高昂，並涉及Lomtif管理層和其他資源的大量時間和注意力，這可能會對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。 不能保證Lomtif能夠檢測到其 平臺或網站上顯示、檢索或鏈接到其 平臺或網站的所有非法或不適當的內容。如果Lomtif被要求對未來發生的任何上述事件負責，其業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

涉及Lomtif、其用户、內容、平臺、管理層、商業模式或整個行業的負面宣傳可能會對Lomtif的品牌造成實質性的不利影響，從而影響其業務。我們不能向您保證Lomtif將能夠有效地管理負面宣傳 。我們不能保證在其平臺上不會有與Lomtif及其用户和內容有關的負面新聞。 此類新聞向公眾傳播可能會對Lomtif的聲譽或品牌形象產生不利影響。為了彌補這些負面報告的影響，Lomtif可能需要 產生大量費用，這些負面報告可能會對其運營結果產生實質性的不利影響。

如果洛莫蒂夫無法吸引、培訓和留住合格的人才，或者如果洛莫蒂夫管理層和其他關鍵人員的努力未能按預期繼續下去，其業務可能會受到實質性的不利影響。

Lomtif的成功在很大程度上取決於其主要高管的持續服務，包括其創始人兼首席執行官Paul Yang。 Lomtif未來的成功在很大程度上還取決於其吸引、培訓和留住合格人才的能力， 尤其是擁有互聯網行業專業知識的管理、技術和營銷人員;無法做到這一點可能會對其業務產生實質性的 不利影響。由於互聯網行業的特點是對人才的高需求和激烈競爭，我們 不能向您保證Lomtif將能夠吸引或留住合格的員工或其他高技能員工。由於Lomitif相對較年輕，其培訓新員工並將其整合到其運營中的能力可能無法滿足其不斷增長的業務需求，這可能會對Lomtif的業務增長能力產生實質性的不利影響，這可能會影響其運營業績。

如果Lomtif的商譽或無形資產減值，我們可能需要在收益中計入一筆重大費用。

商譽 是洛莫蒂夫資產負債表上的一項重要資產。根據美國公認會計原則或GAAP，當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，我們會審查我們的無形資產的減值。商譽 需要至少每年進行減值測試。截至2021年12月31日，我們總共記錄了[$120,320,054]商譽 和無形資產，淨額與我們收購Lomtif有關。市場狀況的不利變化，特別是如果這種變化 具有改變我們的一個關鍵假設或估計的效果，可能會導致公允價值估計的變化， 可能會導致我們的商譽或無形資產計入減值費用。

Lomtif的業務受到各種法律、法規、規則、政策和其他義務的約束，其中最明顯的包括與數據隱私和保護有關的 。任何違反Lomtif運營法律或法規的行為，包括與機密信息或個人數據的損失或未經授權訪問或泄露有關的法律或法規，都可能使Lomtif面臨重大的聲譽、財務、法律和運營後果。

Lomtif的業務要求其收集、使用、存儲和以其他方式處理機密信息，其中包括與用户和員工有關的個人可識別信息或PII。隨着Lomtif全球擴張的發展，Lomtif必須遵守法律和法規，以及與PII的收集、使用、保留、安全、轉讓或其他處理相關的其他法律和法規 。在許多情況下，這些法律和法規不僅適用於第三方交易，還可能限制PII從Lomitif向我們或從我們或Lomitif向我們的子公司的轉移。幾個司法管轄區已經通過了這方面的法律，其他司法管轄區 正在考慮施加額外的、可能更嚴格的限制。這些法律還在繼續發展，可能會因管轄範圍而有所不同。

遵守新興和不斷變化的國際要求 可能會導致Lomtif產生鉅額成本或要求Lomtif改變其業務做法 。不遵守規定可能導致重大處罰或法律責任以及聲譽損害。數據保護、隱私、 和其他法律法規，包括歐洲和美國的法律法規，可能會施加不同的義務。世界各地的監管機構 正在考慮一些有關數據保護的立法和監管建議。此外，消費者和數據保護法的解釋和適用往往是不確定的。這些法律的解釋和應用可能與Lomtif的數據實踐不一致 。這些立法和監管建議如果被採納，以及此類解釋，除了罰款和聲譽損害的可能性外，還可能導致要求Lomitif更改 IT數據做法的命令，這可能會對其業務和運營結果產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會 導致Lomtif產生鉅額成本，或要求Lomtif以不利於業務的方式改變其業務做法。

儘管Lomtif目前在歐洲的業務有限，但最近的法律發展在個人數據的處理方面產生了合規不確定性，儘管如此，個人數據仍可能會受到影響。一般數據保護條例或GDPR於2018年5月25日在歐盟或歐盟生效，適用於Lomitif在歐盟內的機構進行的所有活動或與Lomitif向歐盟用户提供的任何產品和服務有關的所有活動。GDPR在個人數據保護方面提出了重要的新要求，並大幅增加了對違規行為的經濟處罰。Lomtif可能被視為違反了GDPR，因此未來需要採取額外的措施。如果Lomtif未能及時或根本不遵守GDPR規定的要求，Lomtif可能會受到重罰和罰款，這可能反過來對其業務、聲譽、財務狀況和經營業績造成不利影響。除了GDPR提出的新要求外，GDPR在歐盟制定的隱私要求和期望比其他某些地區更嚴格。這些要求包括限制數據跨境流動的規則 。這些限制可能會導致公司將數據本地化，並可能影響Lomtif服務的使用 。

此外，加利福尼亞州最近頒佈了被稱為美國第一部“類似GDPR”的法律。它被稱為《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)，為消費者創造了新的個人隱私權(該詞在法律中有廣泛的定義)，並對處理消費者或家庭個人數據的實體施加了更多的隱私和安全義務。CCPA於2020年1月1日生效，要求承保公司向加州消費者提供新的披露信息，併為此類消費者提供了選擇退出某些個人信息銷售的新方式。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及針對數據泄露的私人訴訟權利，預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA可能會增加Lomtif的合規成本和潛在責任。一些觀察人士指出，CCPA可能標誌着美國更嚴格的隱私立法趨勢的開始，這可能會增加Lomtif的潛在責任，並對其業務產生不利影響。

Lomtif 在其業務所在的全球司法管轄區(包括但不限於美國、巴西、印度、俄羅斯和新加坡)面臨法律、法規、規則以及政治和經濟環境帶來的風險和不確定性.

如果不遵守這些適用的法律、法規和規則，Lomtif的全球業務可能會受到當地 當局的嚴格審查，這反過來可能會對Lomtif的全球化運營產生實質性的不利影響。隨着Lomitif在更多的新興市場和地區擴展業務，由於各種 法律要求和市場狀況，Lomitif可能不得不調整其業務模式或運營以適應當地市場。Lomtif的國際業務和擴張努力可能導致成本增加 並面臨各種風險，包括難以獲得許可證、許可證或其他適用的政府授權、地方當局的內容控制、知識產權執法的不確定性、知識產權侵權的潛在索賠 遵守法律法規的複雜性以及文化差異。

遵守與Lomtif業務核心事項相關的適用法律、法規和規則，包括與流媒體服務、內容限制、數據隱私、虛擬物品、反腐敗法律、反洗錢和未成年人保護 相關的法律、法規和規則，增加了在全球多個司法管轄區開展業務的成本和風險敞口。在某些情況下，遵守一個國家的法律法規可能會違反另一個國家的法律法規。隨着洛莫蒂夫全球化業務的發展，我們不能向您保證，洛莫蒂夫將能夠完全遵守每個司法管轄區的法律要求，並 成功地調整其業務模式以適應當地市場條件。由於Lomitif的全球業務擴張涉及的複雜性 ，我們不能向您保證Lomitif遵守所有當地法律或法規，包括許可證要求，或者 Lomitif的許可證將成功續簽或擴展到覆蓋其所有業務領域。

與AdRizer相關的風險

不能保證我們將從收購AdRizer中實現預期收益，或成功將AdRizer與我們的 其他業務或投資整合在一起，例如Lomitif和Honey Badger。

2022年2月，我們完成了對AdRizer的收購，AdRizer是一家技術解決方案提供商，可自動使用人工智能 進行數字廣告分析和程序化媒體購買。我們計劃將AdRizer平臺和Honey Badger與Lomitif短視頻應用程序 整合，以努力實現盈利Lomtif的內容創建和 流媒體功能。不能保證我們整合這些平臺的努力會如我們所期望的那樣成功或有益，而且這樣的整合努力可能會消耗大量的管理層注意力和其他資源，這可能會對我們業務的其他方面產生負面影響。見“-與我們公司相關的風險-我們的增長戰略包括尋求機會性地收購其他品牌，我們可能找不到合適的收購候選者，也可能無法成功運營或整合我們可能收購的任何業務 ，”-與我們公司相關的風險-我們可能無法實現收購或投資合資企業的預期好處，或者這些好處可能在實現過程中延遲或減少，“和”-與Lomtif相關的風險 -不能保證我們將實現我們在ZVV的投資的預期好處，“我們與Zash的合資企業(Zash擁有Lomitif Private Ltd.80%的股權)，或者成功地將Lomtif應用程序與我們的其他業務(如AdRizer和Honey Badger)或我們未來可能收購的任何業務集成在一起。

如果我們未能成功地將AdRizer整合到財務報告的內部控制中，我們的財務報告的完整性可能會進一步受損 ，這可能會對我們報告的財務結果產生實質性的不利影響。

作為一傢俬人公司，AdRizer不受《交易法》的要求，包括與財務報告的內部控制有關的要求。將AdRizer整合到我們對財務報告的內部控制中可能需要我們的管理層和其他人員投入大量時間和資源 ，並可能增加我們的合規成本。截至2021年12月31日，我們的首席執行官 和首席財務和會計官已得出結論，我們的披露控制和程序無法提供 合理保證，即在我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息被記錄、處理、彙總和 並在交易所法案規則和條例指定的時間段內報告。見“-與我們公司相關的風險-如果我們未能遵守薩班斯-奧克斯利法案下的規章制度，我們的經營業績、我們經營業務的能力以及投資者對我們的看法可能會受到損害。”如果我們未能成功地將AdRizer整合到我們對財務報告的內部控制中，我們財務報告的完整性可能會進一步受到影響。未能實現並維持有效的內部 控制環境可能會對我們準確及時報告財務結果的能力、市場對我們業務的看法、我們的股價以及我們以可接受的條款籌集額外資本的能力產生實質性的不利影響。

數字廣告行業競爭激烈，如果AdRizer不能有效地與當前和未來的競爭對手競爭，可能會損害AdRizer和我們的業務、運營結果和財務狀況。

AdRizer 在競爭激烈且快速變化的行業中運營，該行業受不斷變化的技術和客户需求的影響，其中包括 許多提供競爭解決方案的公司。隨着新技術的引入和新進入者的湧入，我們預計未來競爭將持續並加劇，這可能會損害AdRizer和我們增加收入和 盈利的能力。購買廣告的新技術和方法是一個動態的競爭挑戰，因為市場參與者提供了多種旨在吸引廣告支出的新產品和服務。

AdRizer 與私人持股公司和上市公司競爭，如AdMob、The Trade Desk，Inc.、Perion網絡有限公司和Cardlytics，Inc.AdRizer當前和潛在的競爭對手 可能比我們擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源，使他們能夠投入更多的 資源來開發、推廣、銷售和支持其產品和服務。他們也可能比我們擁有更廣泛的客户羣和更廣泛的供應商關係。因此，這些競爭對手可能會更好地對新技術做出快速反應，發展更深層次的營銷關係或以更低的價格提供服務。競爭加劇可能會導致AdRizer產品和服務的定價降低，銷售和營銷費用增加，銷售週期延長或市場份額下降，這些都可能對AdRizer和我們的收入、盈利能力以及未來的經營業績和業務增長能力產生負面影響。這些公司也可能比我們擁有更大的品牌認知度，積極地為AdRizer的市場服務，並有能力顯著改變市場的性質，使之對他們有利。 AdRizer的一些較大的競爭對手可能提供更廣泛的產品和服務，並可能利用他們基於其他產品和服務的關係，或者將附加功能整合到現有產品和服務中，以獲得業務，其方式可能會阻礙客户使用AdRizer的產品和服務, 包括以零利潤率或負利潤率銷售 ，或與他們以降價提供的其他產品和服務捆綁銷售。客户可能 更喜歡自己購買廣告或通過其他平臺購買廣告，而不使用AdRizer的買方產品和服務。無論產品性能或功能如何，潛在客户也可能更喜歡利用更大的賣方平臺，而不是新平臺。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場重點，因此可能不會像 那樣容易受到特定市場低迷的影響。由於AdRizer是一家比其規模更大的競爭對手更小的公司，因此AdRizer也可能會經歷負面的市場印象。

AdRizer 還可能面臨來自我們尚不瞭解或尚不存在的公司的競爭。如果現有或新公司發展、營銷或轉售具有競爭力的高價值營銷產品或服務，收購AdRizer的現有競爭對手之一或與AdRizer的競爭對手之一結成戰略聯盟，AdRizer的有效競爭能力可能會受到嚴重影響，我們的運營結果可能會受到損害。

客户集中度高使AdRizer面臨其主要客户面臨的各種風險，並可能使AdRizer遭受顯著波動 或收入下降。

過去，數量有限的AdRizer的主要客户為其收入貢獻了很大一部分。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中，AdRizer來自前5大客户的收入分別約佔其總收入的90%和91%。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年中，來自前十大客户的收入分別約佔其總收入的96% 和96%。儘管AdRizer不斷尋求使其客户羣多樣化，並且我們打算將AdRizer與我們的其他業務(包括Lomtif應用程序)整合，以增加我們的總合並收入 ，但我們不能向您保證這些客户貢獻給AdRizer的收入的比例或我們的總收入在不久的將來會下降。對有限數量的客户的依賴使我們面臨因任何這些客户的損失或財務減值而導致的重大損失的風險。具體地説，以下事件中的任何一項都可能導致AdRizer的收入出現重大波動或下降，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響：

AdRizer 的銷售週期通常很長，這可能會導致從與潛在客户的首次接觸到客户入職之間需要很長時間， 因此很難預測它何時會獲得新客户，以及何時會從這些客户中產生收入。

當購買AdRizer的產品和服務時，AdRizer的客户和潛在客户通常面臨着巨大的資金承諾 、需要集成新的軟件和/或硬件平臺以及全公司運營程序的其他變化，所有這些 都會導致潛在客户的謹慎考慮和評估、更長的銷售週期和交易完成的延遲。 根據潛在客户的業務規模及其需求，AdRizer的賣方銷售週期通常為 3至6個月。而其買方業務的銷售週期通常為1至2個月。作為AdRizer 銷售週期的一部分，在從潛在客户那裏獲得任何收入之前，它可能會產生大量費用。我們不能保證 花費在AdRizer銷售努力上的大量時間和金錢會產生大量收入或提高盈利能力。如果市場環境(一般情況或特定潛在客户)發生負面變化，AdRizer可能 無法收回任何此類費用。AdRizer的銷售工作包括對其客户進行有關其平臺的使用、技術能力和優勢的培訓，並與潛在客户建立技術聯繫並解決技術問題。 AdRizer的一些客户進行評估過程，不僅涉及其平臺，還涉及其競爭對手的產品 。因此，很難預測AdRizer何時會獲得新客户並開始從這些新客户中產生收入。即使AdRizer的銷售努力導致獲得新客户，客户也可以控制何時以及在多大程度上使用AdRizer的平臺，從而控制AdRizer產生的收入, 這可能不足以證明獲得客户和相關培訓支持所產生的費用是合理的。因此，AdRizer可能無法像我們預期的那樣快速增加客户、產生 額外收入，這可能會損害AdRizer和我們的增長前景。

AdRizer未來的成功和收入增長在很大程度上取決於增加新客户，有效地教育和培訓現有客户 如何充分利用其平臺，並增加客户對其平臺的使用。

AdRizer未來的成功將在很大程度上取決於定期增加新客户和增加客户對其平臺的使用。 AdRizer與客户的合同和關係通常不包括要求他們 使用AdRizer平臺或維護或增加他們對該平臺的使用的長期或獨家義務。AdRizer與其客户簽訂的協議允許他們更改在其平臺上的支出金額或在有限通知的情況下終止其服務。AdRizer的客户通常與不同的供應商有關係，將預算轉移到AdRizer的競爭對手的成本有限。AdRizer的客户還可以出於任何原因選擇減少他們的整體廣告支出。因此，AdRizer必須不斷努力贏得新客户並留住現有客户，增加他們對其平臺的使用率，並獲得更大份額的廣告支出。 AdRizer可能無法成功地教育和培訓客户，尤其是新客户如何使用其平臺，以使其客户從其平臺中獲得最大利益並增加其使用量。如果這些努力不成功，或者客户 出於任何其他原因決定不繼續維護或增加他們對AdRizer平臺的使用，或者如果AdRizer未能吸引 新客户，其收入可能停滯不前或下降，這將對AdRizer和我們的業務造成實質性的不利影響，運營結果 , 和財務狀況。我們不能向您保證AdRizer的客户將繼續使用並增加他們在AdRizer平臺上的支出，也不能向您保證AdRizer將能夠吸引足夠數量的新客户來繼續增長AdRizer的業務和收入。如果代表AdRizer很大一部分業務的客户決定大幅減少使用其平臺或完全停止使用該平臺，AdRizer的收入可能會大幅減少，這可能會對AdRizer和我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。AdRizer可能無法將減少或停止使用其平臺的客户 替換為將以相同程度使用其平臺的新客户。

AdRizer 必須為廣告的發佈者和購買者提供價值，而不會被認為偏袒其中一方或被視為通過AdRizer的服務與他們競爭。

AdRizer 提供了一個在尋求出售廣告空間的出版商和尋求購買該空間的買家之間進行調解的平臺。 如果AdRizer被認為偏袒交易的一方而損害另一方，或者給自己的業務帶來競爭挑戰 ，出版商或買家對AdRizer平臺的需求可能會減少，AdRizer的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。

AdRizer 面臨與付款相關的風險，如果其客户不付款或對發票產生爭議，AdRizer的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

AdRizer 可能與代理商及其廣告商就其平臺的運營、AdRizer協議的條款或其通過AdRizer平臺進行的購買的賬單發生糾紛。如果AdRizer無法收取或調整發給客户的賬單 ，AdRizer可能會產生壞賬沖銷，這可能會對其在發生沖銷期間的 運營結果產生重大不利影響。未來，壞賬可能會超過此類或有事項的準備金，AdRizer的壞賬風險敞口可能會隨着時間的推移而增加。壞賬核銷的任何增加都可能對AdRizer的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。即使客户沒有按時或根本不向AdRizer付款，AdRizer仍有義務為其為廣告活動購買的廣告庫存支付費用，因此，AdRizer的運營業績和財務狀況將受到不利影響。

AdRizer 及其客户使用許多可用變量在我們的平臺上設置活動。雖然AdRizer的平臺包括幾個 制衡，人為錯誤有可能導致嚴重的超支。AdRizer提供多項 保護措施，例如每日或總支出上限。然而，儘管有這些保護措施，超支的風險仍然存在。例如，可以將持續一段時間的活動 設置為均勻或儘可能快的節奏。如果信用額度較高的客户輸入了不正確的每日上限，同時活動設置為快速，則活動可能會意外超出預算。如果在AdRizer代表客户而不是使用AdRizer平臺的自助服務功能的客户執行購買的情況下發生此類錯誤，則AdRizer的潛在責任可能更高。雖然AdRizer的客户合同 規定客户應對通過AdRizer平臺購買的媒體負責，但AdRizer最終負責向庫存供應商付款 發生此類錯誤時，AdRizer可能無法收取費用。

程序性廣告活動市場相對較新且不斷髮展。如果這個市場的發展速度慢於我們的預期或與我們的預期不同，AdRizer和我們的業務、增長前景和運營結果將受到不利影響。

AdRizer的大部分收入來自通過其平臺以編程方式購買或銷售廣告庫存的客户。我們預計，在可預見的未來，程序性廣告購買和銷售支出仍將是AdRizer的主要收入來源，其收入增長將在很大程度上依賴於通過其平臺增加支出。程序化廣告購買市場是一個新興市場，AdRizer的現有和潛在客户可能不會以足夠快的速度從其他購買方式轉向程序化廣告購買，從而降低其增長潛力。由於該行業相對較新，AdRizer 將遇到類似快速發展的行業中的早期公司經常遇到的風險和困難，包括 需要：

如果程序化廣告購買市場惡化或發展速度慢於我們的預期，可能會減少對AdRizer平臺的需求，AdRizer和我們的業務、增長前景和財務狀況都將受到不利影響。此外，收入 的增長速度不一定與AdRizer平臺上的支出增長速度相同。由於包括數量折扣和產品、媒體、客户和渠道組合變化在內的一系列因素，程序化廣告市場日趨成熟，支出增長可能會超過我們來自AdRizer的收入增長。收入佔支出百分比的顯著變化可能反映出AdRizer的 以及我們的業務和增長前景的不利變化。此外，任何此類波動，即使它們反映了我們的戰略決策，也可能導致我們的業績低於證券分析師和投資者的預期，並對我們普通股的價格產生不利影響。

AdRizer平臺的運營和性能問題，無論是真實的還是感知的，包括未能對技術變化做出反應 或未能升級其技術系統，都可能對AdRizer和我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

AdRizer 依靠其Cortex技術平臺持續且不間斷的性能來管理其廣告庫存供應； 獲取每個活動的廣告庫存；收集、處理和解釋數據；實時優化活動績效 並向其財務系統提供賬單信息。如果AdRizer的平臺無法擴展以滿足需求，如果在其平臺上執行任何這些功能時出現錯誤，或者如果AdRizer遇到停機，則其業務可能會受到損害。

AdRizer的Cortex技術平臺複雜且多面性。操作和性能問題可能來自平臺本身或 外部因素，例如網絡攻擊或其他第三方攻擊。過去已發現錯誤、故障、漏洞或錯誤，未來可能會發現。AdRizer的Cortex技術平臺也依賴第三方技術和系統來正常運行。它通常用於使用不同操作系統、系統管理軟件、設備和網絡配置的計算環境，這可能會導致AdRizer平臺或此類其他計算環境出現錯誤或故障。AdRizer平臺的操作和性能問題可能包括用户界面故障、 停機、升級或修補過程中的錯誤、計費成本與支付成本的差異、數據庫無法預料的業務量、 服務器故障或影響一個或多個服務器設施的災難性事件。雖然AdRizer在其系統中建立了宂餘，但並不存在完整的 宂餘。一些故障會完全關閉AdRizer的平臺，而其他故障只會部分關閉。AdRizer向其部分客户提供 服務級別協議，如果其平臺在指定時間內不可用，或者如果AdRizer的平臺、合作伙伴平臺和第三方技術之間的交互出現故障，則可能需要AdRizer 向其客户提供積分或其他經濟補償。

隨着AdRizer業務的發展，我們預計將繼續投資於技術服務和設備。如果沒有這些改進，AdRizer的 運營可能會受到意外的系統中斷、交易處理緩慢、服務級別不可靠、質量下降 或延遲報告有關其平臺交易的準確信息的影響，這些都可能對AdRizer的聲譽以及吸引和留住客户的能力造成負面影響。AdRizer在市場上面臨激烈的競爭，需要跟上 快速變化的技術、不斷髮展的行業標準和消費者需求、法規變化以及競爭對手頻繁推出的新解決方案。AdRizer未來的成功將在一定程度上取決於其增強其平臺的能力，以及以具有競爭力的價格及時開發和推出新功能和解決方案的能力，這些功能和解決方案也可以滿足現有和 潛在客户不斷變化的需求。AdRizer可能無法以我們希望的速度或以經濟高效的方式維護其現有系統或更換或引入新技術和系統 。此外，AdRizer系統和基礎設施的擴展和改進可能需要我們投入大量的財務、運營和技術資源，但無法保證AdRizer的 和我們的業務將會增長。如果我們不能及時應對技術變化或充分維護、擴展、升級和開發AdRizer的 系統和基礎設施，AdRizer和我們的增長前景和運營結果可能會受到不利的 影響。

AdRizer的Cortex技術平臺的運營和性能問題也可能導致負面宣傳、損害其品牌和聲譽、失去或延遲市場對其平臺的接受程度、成本增加或收入損失、失去訪問其平臺的能力、失去競爭地位或客户就其遭受的損失提出索賠。緩解此類 問題可能需要大量的資本和其他資源支出，並可能導致中斷、延遲或停止 AdRizer的業務，其中任何一項都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

嚴重的 系統中斷、數據中心容量損失或電信鏈路中斷可能對AdRizer的業務和運營結果造成不利影響。

AdRizer的 Cortex技術平臺目前由Amazon Web Services託管和管理，並充分利用處理、存儲、安全和大數據技術的開放標準。重大系統中斷、數據中心容量損失或電信鏈路中斷 可能會對AdRizer和我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。AdRizer的業務 嚴重依賴高度複雜的數據處理能力。AdRizer的Cortex技術平臺託管和管理人員保護這些數據中心免受火災、洪水、龍捲風、斷電、電信、設備故障或其他災難的破壞或中斷的能力超出了AdRizer的控制範圍，這對AdRizer的成功至關重要。

AdRizer產品解決方案的可靠性取決於來自第三方的數據以及該數據的完整性和質量.

AdRizer使用的許多數據都是從第三方數據供應商那裏獲得許可的，而AdRizer取決於它是否有能力以商業合理的條款獲得必要的 數據許可證。如果AdRizer的數據供應商 向AdRizer隱瞞其數據，AdRizer可能會遭受重大不良後果。例如，在以下情況下，數據提供商可以向AdRizer隱瞞其數據：如果有競爭性的 理由；如果AdRizer違反了與供應商的合同；如果這些數據被AdRizer的競爭對手之一收購；如果通過了限制使用或傳播他們提供的數據的立法 ；如果發佈了限制使用此類 數據的司法解釋；或者如果AdRizer由於Apple最近做出的隱私更改以及谷歌預計將在應用程序和網站上跟蹤用户活動而無法從其供應商獲取商業有用的數據。此外，如果AdRizer的數據供應商未能遵守AdRizer的數據質量標準，AdRizer可能會終止與他們的關係。如果相當數量的數據供應商從AdRizer撤回或扣留他們的數據，或者如果AdRizer因無法滿足AdRizer的數據標準而切斷與其數據供應商的聯繫，AdRizer向其客户提供產品和服務的能力可能會受到實質性的不利影響 ，這可能會導致收入下降。

AdRizer解決方案的可靠性取決於AdRizer數據庫中數據的完整性和質量。 AdRizer數據的完整性失敗或質量下降可能會導致客户對AdRizer的解決方案失去信心， 從而損害AdRizer品牌、損失收入並面臨法律索賠。隨着AdRizer通過其產品轉向實時、不可識別、消費者支持的數據，AdRizer可能會面臨 其數據庫完整性和AdRizer數據質量的風險增加。如果AdRizer要保持其競爭地位，就必須繼續對其數據庫進行投資，以改進和維護數據的質量、及時性和覆蓋率。如果不這樣做，可能會對AdRizer的 以及我們的業務、增長和收入前景造成實質性的不利影響。

如果 AdRizer使用的非專有技術、軟件、產品和服務不可用，無法 同意未來的條款，或不能按其預期執行，則AdRizer和我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

AdRizer 依賴於來自第三方的各種技術、軟件、產品和服務或以開源形式提供，包括其平臺和技術、支付處理、工資單和其他專業服務的關鍵特性和功能。確定、協商、遵守和集成第三方條款和技術是一件複雜、昂貴且耗時的事情。第三方提供商未能全面或針對我們的客户維護、支持或保護其技術，或者停機、產品或服務中的錯誤或缺陷，都可能對AdRizer的平臺、管理義務或其他業務領域產生重大不利影響。必須更換任何第三方提供商或其技術、產品或服務可能會導致 AdRizer提供服務的能力中斷或出現困難，這可能會對AdRizer的 及其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

第三方 控制AdRizer訪問唯一標識的權限，如果互聯網用户拒絕使用“第三方Cookie”或其他技術 來唯一識別設備，受到限制或受到不利法規的限制，因最終用户的設備和Web瀏覽器的技術更改而阻止或限制 ，或者AdRizer和AdRizer的客户使用AdRizer平臺上的數據的能力受到其他限制，AdRizer的業績可能會下降，AdRizer可能會失去廣告客户 和收入，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

AdRizer成功利用用户數據並從提供廣告的機會中獲得收入的能力可能會受到第三方施加的限制 的影響，包括對AdRizer使用或讀取Cookie或設備標識符、跨應用和網站跟蹤用户活動或使用實時競價網絡或其他競價網絡的能力的限制。例如，如果出版商或供應方平臺決定限制AdRizer收到的數據，以便(在他們看來)遵守《2018年加州消費者隱私法》(CCPA)或潛在的聯邦隱私法的選擇退出銷售條款，或遵守加州隱私權利法案(CPRA)、弗吉尼亞州消費者數據保護法案(VCDPA) 或科羅拉多州隱私法案的選擇退出行為廣告 條款，然後，AdRizer的服務可能會被證明對AdRizer的客户不那麼有價值，AdRizer可能會發現 更難產生收入。第三方，如蘋果和谷歌，其操作系統AdRizer及其數據供應商 歷來依賴數據或機會來提供廣告，最近實施了或預計將在未來實施隱私限制，這些限制將要求AdRizer開發其客户可能認為不成功的新廣告策略，這 可能會對AdRizer的收入產生重大不利影響。

在歷史上，數字廣告主要依賴於跨網站和應用程序唯一標識設備的能力，以及收集用户與這些設備互動的數據的能力，以便為相關美國存托股份提供服務和衡量美國存托股份的有效性。設備 通過存儲在Cookie中的唯一標識符來標識，由設備操作系統出於廣告目的提供，或者基於應用於有關設備的信息(如IP地址和設備類型)的統計算法生成 。AdRizer使用設備識別符 來記錄信息，例如互聯網用户查看廣告、點擊廣告或訪問AdRizer廣告商的網站或應用程序的時間。從歷史上看，AdRizer使用設備標識符來幫助其實現廣告商的活動目標，包括限制互聯網用户看到相同廣告的次數，向AdRizer的廣告商報告有關其廣告活動表現的信息，以及檢測和防止整個AdRizer的 庫存網絡中的惡意行為和無效流量。從歷史上看，AdRizer還使用與設備標識符相關聯的數據來幫助AdRizer的客户決定是否競標，以及如何定價，以便在特定時間、特定地點、特定互聯網用户面前投放廣告。此外，AdRizer的客户過去一直依賴設備標識符將他們收集或獲取的有關用户的信息添加到AdRizer的平臺中。如果沒有這些數據，AdRizer的客户可能無法對互聯網用户的活動有足夠的瞭解, 這可能會影響他們和AdRizer確定為特定活動購買哪些庫存的能力，並可能破壞AdRizer平臺或AdRizer改進其平臺並保持競爭力的能力的有效性。

從歷史上看，包括AdRizer平臺在內的數字廣告一直大量使用Cookie來存儲上述廣告活動的設備識別符。當AdRizer使用Cookie時，它們通常被認為是第三方Cookie，即由互聯網用户訪問的網站所有者以外的各方擁有和使用的Cookie。最常用的Internet瀏覽器，包括Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari，允許Internet用户修改其瀏覽器設置，以防止瀏覽器接受部分或全部Cookie。互聯網用户可以隨時從他們的計算機上刪除cookie。此外，當前的某些瀏覽器或將來可能會默認阻止或限制某些第三方Cookie，或者可能會實施用户控制設置，以算法 阻止或限制某些Cookie。如今，蘋果的Safari、Mozilla的Firefox和微軟的Edge這三大網絡瀏覽器在默認情況下都會攔截第三方Cookie。谷歌的Chrome引入了對第三方Cookie的新控制，並宣佈計劃 到2023年底完全不再支持第三方Cookie和用户代理字符串。一些互聯網用户還下載免費或付費的廣告攔截軟件，該軟件不僅可以阻止第三方Cookie存儲在用户的計算機上，還可以阻止與第三方廣告服務器的所有交互。此外，谷歌還在其Chrome瀏覽器中引入了廣告攔截軟件，該軟件將根據多方利益相關者聯盟制定的質量標準， 屏蔽某些美國存托股份。如果這樣的功能無意或錯誤地 屏蔽了不在既定屏蔽標準內的美國存托股份，或者如果這種功能被廣泛採用而廣告技術行業沒有合作開發替代技術, AdRizer的業務可能會受到損害。互動廣告局和數字廣告聯盟還開發了一些框架，允許用户通過阻止或嚴格限制顯示目標美國存托股份的方式，退出《反海外腐敗法》下對其個人信息的“出售” 。

移動應用程序上顯示的廣告 也可能受到阻止或限制使用移動設備標識符的影響。有關用户和設備之間交互的數據 主要通過穩定的假名廣告標識符來跟蹤，該標識符內置於設備操作 系統中，具有隱私控制，允許用户表達有關廣告數據收集的偏好，包括禁用該標識符 。這些識別符和隱私控制由訪問應用程序的平臺的開發人員定義，平臺可能會以可能對AdRizer業務產生負面影響的方式進行更改。例如，蘋果已經改變了要求用户在允許訪問蘋果的唯一標識符(IDFA)之前選擇加入。從允許用户選擇退出 到選擇加入要求的轉變已經並可能繼續對移動廣告生態系統產生重大影響，並可能 對AdRizer在該渠道的增長產生不利影響。

一些消費者還在其計算機或移動設備上下載免費或付費的“廣告攔截”軟件，這不僅是出於隱私原因， 還為了抵消廣告可能對消費者體驗產生的不利影響，包括加載時間增加、數據消耗、 和屏幕過度擁擠。廣告攔截技術和其他隱私控制可能會阻止某些第三方Cookie或其他跟蹤技術存儲在消費者的計算機或移動設備上。如果更多的消費者採取這些措施，AdRizer的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。廣告攔截技術如果降低廣告數量或效果和價值，可能會對AdRizer的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。 此外，某些廣告攔截技術僅攔截通過使用第三方數據定向的美國存托股份，而允許基於第三方數據(即發佈者擁有的數據)的美國存托股份。這些廣告攔截程序可能會使AdRizer處於劣勢，因為AdRizer依賴第三方數據，而一些大型競爭對手擁有用於定向廣告的大量第三方數據。其他技術 允許美國存托股份使用被認為“可接受”的技術，其定義方式可能會使AdRizer或AdRizer的廣告商 處於不利地位，特別是在此類技術受AdRizer的競爭對手控制或影響的情況下。即使廣告攔截器 最終不會對AdRizer的業務產生不利影響，投資者對廣告攔截器的擔憂也可能導致我們的股價 以及以可接受的條款籌集額外資本的能力受到不利影響。

此外，在歐盟，指令2002/58/EC(經指令2009/136/EC修訂)，通常稱為ePrivacy或Cookie指令， 指示歐盟成員國確保只有在互聯網用户已被告知此類訪問並獲得其同意的情況下，才允許通過Cookie和其他類似技術訪問互聯網用户計算機上的信息。歐盟法院的一項裁決 澄清，這種同意必須通過用户的肯定行為來反映，歐洲監管機構 越來越強烈地要求更強有力的同意形式，並就其Cookie同意機制對包括亞馬遜、Facebook和谷歌在內的主要平臺採取執法行動。這些進展可能會減少對默示同意機制的依賴，這些機制在某些市場上已被用於滿足電子隱私指令的要求。歐盟成員國目前正在討論電子隱私指令的替代方案，以補充電子通信服務並使其符合一般數據保護法規(GDPR)，並強制歐盟成員國採取協調一致的方法。與GDPR一樣，擬議的電子隱私條例也具有域外適用範圍，因為它適用於在歐盟以外設立的企業，這些企業向歐盟用户提供公開可用的電子通信服務，或從歐盟用户的設備收集數據。雖然仍有爭議，但擬議的電子隱私法規可能會進一步提高Cookie的使用門檻，對違規行為的罰款和處罰可能會很高。AdRizer 可能需要對AdRizer的業務運營 以及產品和服務進行重大更改，或者可能會確定這樣做是可取的，以獲取用户選擇加入Cookie和使用Cookie數據, 或開發或獲取其他工具和技術 以彌補Cookie數據的不足。

由於數字廣告數據的收集和使用在過去幾年中受到了媒體的關注，一些政府監管機構，如美國聯邦貿易委員會(FTC)和隱私權倡導者建議創建一種 標準，允許互聯網用户表達他們的偏好，而不是他們的瀏覽器中的Cookie設置，而不是跟蹤他們的在線瀏覽活動。CCPA的支持者們再次強調“不要追蹤”，最終的規則 處理了基於瀏覽器或類似的“不要出售”信號。加利福尼亞州的CPRA和科羅拉多州隱私法類似地考慮 使用技術選擇退出來銷售和共享用於廣告目的的個人信息，以及選擇退出 將敏感信息用於廣告目的，並允許制定規則來開發這些技術信號。如果許多互聯網用户採用“請勿跟蹤”、“請勿銷售”或類似的控制措施，或者其他州或聯邦或外國立法強制實施“請勿跟蹤” 標準，或者標準制定團體同意“請勿跟蹤”標準，則AdRizer可能需要 更改AdRizer的業務實踐，AdRizer的客户可能會減少對其平臺的使用，而AdRizer的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

由於與消費者隱私、數據保護和消費者保護相關的政府法規、法律要求或行業標準，AdRizer在數據和消費者保護方面的業務做法可能會導致責任或聲譽損害。

聯邦、州和國際法律法規管理AdRizer收集的數據的收集、使用、保留、共享和安全。 AdRizer努力遵守與隱私、數據保護和消費者保護有關的所有適用法律、法規、自律要求和法律義務，包括與將數據用於營銷目的有關的法律、法規、自律要求和法律義務。但是， 這些要求的解釋和應用可能因司法管轄區不同而不一致，並可能與其他規則或AdRizer的實踐相沖突。我們不能向您保證AdRizer的業務已經、或將完全遵守所有此類法律、法規、要求和義務。AdRizer未能或被認為未能遵守聯邦、州或國際法律或法規，包括規範隱私、數據安全、營銷通信或消費者保護的法律和法規，或其他政策、自律要求或法律義務，都可能導致對AdRizer和我們的聲譽造成損害、商業損失，以及政府實體、消費者、零售商或其他人對AdRizer和我們提起的訴訟或訴訟。AdRizer還可能在合同上承擔賠償其他第三方的責任，使其免受因違反任何法律、法規、自律要求或與隱私、數據保護和消費者保護有關的其他法律義務或任何無意或未經授權使用或披露AdRizer作為業務一部分存儲或處理的數據而產生的費用或後果 。任何此類訴訟或行動，以及任何相關的賠償義務，都可能損害AdRizer的聲譽，迫使我們為這些訴訟辯護而產生鉅額費用，分散AdRizer和我們的管理層的注意力, 增加我們開展業務的成本，導致消費者和零售商減少他們對AdRizer市場的使用，並可能導致施加 金錢責任。此外，適用於AdRizer客户業務的數據和隱私法律、法規、標準和政策的遵守成本和其他負擔可能會限制AdRizer產品和服務的使用和採用，並 減少對AdRizer產品和服務的總體需求。

嚴重侵犯AdRizer持有的信息的機密性或AdRizer或其客户、供應商或交通合作伙伴的計算機系統的安全可能會損害AdRizer和我們的業務、聲譽和運營結果。 AdRizer的業務需要存儲、傳輸和使用數據。雖然AdRizer具有安全性和相關程序，但AdRizer的數據庫可能會受到第三方未經授權的訪問。此類第三方可能試圖進入AdRizer的 系統，目的是竊取數據或破壞系統，包括通過勒索軟件。我們相信AdRizer已採取適當的 措施保護其系統免受入侵，但我們不能確定犯罪能力的進步、AdRizer系統中新漏洞的發現以及利用這些漏洞的嘗試、物理系統或設施入侵、數據盜竊或其他 事態發展不會危及或破壞保護AdRizer系統及其擁有的信息的技術。此外，由於AdRizer從新的來源接收和收集數據，以及AdRizer及其客户繼續 在基於雲的信息技術環境中開發和運營，因此AdRizer面臨越來越大的網絡安全風險。如果AdRizer的保護措施不成功， 和AdRizer遭遇機密信息的未經授權泄露或此類信息的安全性，或者AdRizer的 系統遭到破壞，AdRizer和我們可能會遭受重大損害。任何違規行為都可能導致一個或多個第三方獲得對AdRizer客户數據或其數據的未經授權訪問，包括個人身份信息, 知識產權和其他機密業務信息。此類安全漏洞可能會導致運營中斷，從而削弱AdRizer滿足客户要求的能力，從而可能導致收入下降。此外，無論是否存在對AdRizer安全的實際或感知的破壞，AdRizer的聲譽都可能遭受無法彌補的損害，導致AdRizer當前和未來的 客户拒絕其產品和服務，並阻止數據供應商提供AdRizer數據。此外，AdRizer 和我們可能被迫花費大量資源來應對安全漏洞，包括修復系統損壞、通過部署更多人員和保護技術來增加網絡安全保護成本、增加網絡安全保險成本 以及提起訴訟和解決法律和監管索賠，所有這些都可能轉移AdRizer和我們的管理層 以及關鍵人員對業務運營的注意力。無論如何，嚴重的安全漏洞都可能嚴重損害AdRizer的 以及我們的業務、財務狀況和經營業績。

政府對互聯網、電子商務和移動商務的監管正在演變，AdRizer的不利變化或未能遵守這些法律和法規可能會對其業務和運營結果造成實質性損害。

AdRizer 受全球多個司法管轄區的一般商業法規和法律以及專門管理互聯網、電子商務和移動商務的法規和法律的約束。現有和未來的法規和法律可能會阻礙互聯網、電子商務、移動商務或其他在線服務的發展。這些法規和法律可能涉及税收、關税、隱私和數據安全、反垃圾郵件、數據保護、內容、版權、分銷、電子合同、電子通信和消費者保護。 目前尚不清楚管理財產所有權、銷售税和其他税收、誹謗和個人隱私等問題的現有法律法規如何適用於互聯網，因為這些法律和法規中的絕大多數是在互聯網出現之前採用的， 沒有考慮或解決互聯網、電子商務或移動商務提出的獨特問題。一般商業法規和法律，或那些專門管理互聯網、電子商務或移動商務的法規和法律，可能會以不同司法管轄區之間不一致的方式進行解釋和應用 ，並可能與其他規則或AdRizer的做法相沖突。我們不能向您保證，AdRizer的業務已經、或將完全遵守所有此類法律和法規。AdRizer未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，都可能導致AdRizer和我們的聲譽受損、業務損失，以及政府實體或其他人對AdRizer和我們提起的訴訟或訴訟。任何此類訴訟或行動都可能損害AdRizer和我們的聲譽，迫使AdRizer和我們花費大量資源為這些訴訟辯護，分散我們管理層的注意力，增加AdRizer和我們的業務成本, 並導致消費者和零售商減少他們對AdRizer市場的使用，並可能導致施加金錢責任。AdRizer還可能在合同上負責賠償 ，並使第三方免受不遵守任何此類法律或法規的成本或後果。此外，一個或多個國家或地區的政府可能會試圖審查AdRizer網站和移動應用程序上提供的內容，甚至可能試圖完全阻止對AdRizer市場的訪問。不利的法律或監管發展可能會對AdRizer的業務造成重大損害。特別是，如果AdRizer被全部或部分限制在一個或多個司法管轄區運營，AdRizer保留或增加AdRizer客户基礎的能力可能會受到不利影響，AdRizer 可能無法保持或增長預期的淨收入。

如果AdRizer未能檢測到廣告欺詐，可能會損害其聲譽並損害其執行業務計劃的能力。

由於AdRizer的業務是向出版商、廣告商和代理商提供服務，因此AdRizer必須提供有效的數字廣告 活動。儘管AdRizer努力在AdRizer的平臺上實施防欺詐技術，但它的一些廣告和代理活動可能會遇到欺詐性和其他無效的印象、點擊或轉換，廣告商可能會認為這些印象、點擊或轉換是不受歡迎的，例如由計算機生成的非人類流量，即所謂的“機器人”，旨在模擬人類用户並人為地 誇大網站上的用户流量。這些活動可能會誇大任何特定數字廣告活動的表現，並可能 損害AdRizer的聲譽。AdRizer可能很難檢測到欺詐性或惡意活動，因為AdRizer不擁有內容，並在一定程度上依賴其數字媒體屬性來控制此類活動。行業自律機構、聯邦貿易委員會和某些有影響力的國會議員加強了對廣告欺詐和其他惡意活動的審查和認識，並採取了最近的行動來解決這些問題。如果AdRizer未能檢測或阻止欺詐性或其他惡意活動，受影響的廣告商 可能會體驗到或感覺到其投資回報下降，AdRizer的聲譽可能會受到損害。嚴重的欺詐性 或惡意活動可能導致對AdRizer的產品和服務的不滿、拒絕付款、退款或未來的信用要求 或撤回未來的業務。

AdRizer 需要保護其知識產權，否則其經營業績可能會受到影響。

AdRizer的創收能力在很大程度上是基於其擁有並通過與AdRizer員工的交易 祕密和協議保護的專有知識產權，以維護對AdRizer知識產權的任何改進的所有權。 AdRizer現在和未來的創收能力建立在保持相對於AdRizer的競爭對手的競爭技術優勢的基礎上。AdRizer不能保證其Cortex技術平臺將保持競爭力，因為AdRizer的許多競爭對手比AdRizer擁有更多的經驗、更廣泛的基礎設施和更好的資本。