附件99.1

Hwn，Inc.
目錄

2020年12月31日和2019年12月31日

獨立註冊會計師事務所報告{br

致HWN，Inc.董事會和股東：

對財務報表的意見

我們已 審計了所附的HWN，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表， 截至2020年12月31日的兩年期間各年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，上述 財務報表在各重大方面公平地反映了本公司於2020年及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止兩年內各年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。

關於持續經營的解釋性 段

所附財務報表的編制假設本公司將繼續作為持續經營的企業。如財務報表附註 2所述，本公司自成立以來已出現虧損，營運現金流為負數，營運資金則為負數，令人對其持續經營的能力產生極大懷疑。附註2也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。財務報表不包括這種不確定性的結果 可能導致的任何調整。

徵求意見的依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。公司 不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤 還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計 為我們的觀點提供了合理的基礎。

重大審計事項

以下所述的關鍵審計事項是指在本期對財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已傳達給或要求傳達給審計委員會，並且：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵事項 ，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

長期資產減值評估

重要的 審核事項説明

正如綜合財務報表附註2所述，當 事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回並超過其公允價值時，本公司會對其長期資產進行減值測試。由於行業經濟形勢嚴峻，本公司在截至2020年12月31日的年度內測試了其長期資產。長期資產減值審查的第一步是基於預計的未來未貼現現金流的可恢復性測試。

如何在審計中解決關鍵審計事項

由於未貼現現金流分析中使用的重大估計和假設管理，我們 將長期資產減值分析的評估確定為一項關鍵審計事項。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷和更大程度的努力。

我們的 審核程序涉及以下內容：

此外，公司還利用具有專業技能和知識的專業人員來協助評估未貼現的現金流模型。

商譽減值評估

重要的 審核事項説明

正如綜合財務報表附註2所述，本公司每年在報告單位層面進行商譽減值測試，或在事件或情況顯示報告單位的公允價值較其賬面值更有可能低於 時更頻繁地進行商譽減值測試。報告單位的減值測試是通過將每個報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較來進行的。如果報告單位的賬面金額超過其估計公允價值，則根據公允價值與賬面金額之間的差額計入減值損失，但不得超過相關商譽賬面金額。本公司的年度減值測試於2020年12月31日進行。本公司聘請第三方評估專家協助本報告單位商譽減值測試的準備工作。本公司主要採用現金流量貼現收入法來估計報告單位的公允價值。

如何在審計中解決關鍵審計事項

我們認為商譽減值分析的評估是一項重要的審計事項，因為管理層為確定報告單位的公允價值而進行的貼現現金流分析中使用了重大估計和假設管理。執行審計程序以評估這些估計和假設的合理性需要審計師高度的判斷和更大程度的努力。此外，審計工作還涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

我們的 審核程序涉及以下內容：

此外，公司還利用具有專業技能和知識的專業人員來協助評估貼現現金流模型。

業務 組合-參見合併財務報表附註3

重要的 審核事項説明

2019年2月7日，本公司以1,718,108美元的總價收購了JTM電氣技術有限公司50%的會員權益。該公司將此次收購作為一項業務合併進行了會計處理。因此，收購價格按交易日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。本公司利用第三方估值專家 協助確定收購中授予的對價和可識別無形資產的公允價值。 我們將對收購中轉讓的對價、收購的資產和承擔的負債的公允價值的估計確定為一項重要的審計事項。

如何在審計中解決關鍵審計事項

我們 將轉讓的對價、收購的資產和承擔的負債的估值確定為關鍵審計事項，因為管理層為確定其中某些資產的公允價值而進行的重大估計和假設。這需要審計師高度的判斷力，並在執行審計程序以評估所應用的估值方法和所使用的假設(如預測的銷售增長率、現金流、流失率、基於市場的特許權使用費費率和估計折扣率)的合理性時加大工作力度。此外，審計工作還涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

我們的 審核程序涉及以下內容：

此外，審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員，以協助評估所採用的估值方法和所用重大假設的合理性。

/s/ 薩德勒，Gibb&Associates，LLC

我們 自2015年起擔任本公司的審計師。

Draper， UT

April 15, 2022

Hwn，Inc.

合併資產負債表
2020年12月31日和2019年12月31日

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

合併業務報表
截至2020年和2019年12月31日的年度

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

股東權益合併報表
截至2020年和2019年12月31日的年度

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

合併現金流量表
截至2020年和2019年12月31日的年度

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

合併財務報表附註

2020年12月31日和2019年12月31日

HWN，Inc.(“公司”)是一家總部位於芝加哥的電信行業工程和安裝服務、人員配備解決方案和網絡安全及其他服務提供商。該公司的託管解決方案業務在整個項目生命週期內為其國內和國際客户提供服務。Hwn，Inc.(d/b/a High Wire Network Solutions，Inc.)(“hwn”)於2017年1月20日在特拉華州成立。HWN是專門通過渠道銷售模式提供託管安全、專業服務和商業/工業電氣解決方案的全球提供商。 HWN的Overwatch託管安全平臺即服務通過這一快速增長的技術領域的多年經常性收入合同為組織提供端到端的網絡、數據、終端和用户保護。

2019年2月7日，HWN和JTM電氣技術有限責任公司。(“JTM”)，伊利諾伊州的一家公司，簽訂了一項經營協議，通過該協議，HWN擁有JTM 50%的股份。

合併原則和非控股利益原則

截至2020年和2019年12月31日及截至2019年12月31日止年度的綜合財務報表包括HWN，Inc.(“HWN”)和共同擁有的相關公司JTM的賬目，JTM擁有50%的股份，是一家可變利益實體。JTM的業務已從收購之日，即2019年2月1日起計入。

所有重大公司間交易已在合併財務報表中 註銷。除非特別提及個別實體，否則High Wire Networks和JTM統稱為“公司”或“High Wire”。

新冠肺炎大流行的影響

冠狀病毒 (“新冠肺炎”)的爆發和應對措施對公司業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法預測。

與新冠肺炎疫情相關的全球健康擔憂一直在拖累宏觀經濟環境，疫情顯著增加了經濟的不確定性。 與消費者和企業降低或改變支出有關的風險，這將影響國內和國際支出。疫情的爆發導致當局實施了許多措施來試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就位命令和企業關閉。這些措施不僅對消費者支出和企業支出習慣產生了負面影響 ，還對公司的員工和運營及其客户、供應商和業務合作伙伴的運營產生了負面影響，甚至可能進一步影響。這些措施可能會在相當長的一段時間內繼續實施，並可能繼續對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

新冠肺炎的傳播已 導致公司修改其業務做法(包括員工差旅、員工工作地點，以及取消 實際參加會議、活動和會議)，公司可能會根據政府當局的要求 或公司認為最符合其員工、客户和業務合作伙伴的最佳利益採取進一步行動。不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者是否能令政府當局滿意。

新冠肺炎疫情對公司業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展 具有高度的不確定性，也無法預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、控制病毒或治療其影響的措施 以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。 即使在新冠肺炎疫情消退後，由於其全球經濟影響，公司仍可能繼續經歷對其業務的實質性不利影響。包括已經發生或未來可能發生的任何衰退。

最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎傳播和全球大流行的影響提供指導，因此，新冠肺炎疫情或類似的衞生流行病的最終影響高度不確定，可能會發生變化。該公司尚不清楚這對其業務、運營或整個全球經濟的影響程度。然而，這些影響可能會對本公司的經營業績產生實質性影響，本公司將繼續密切關注新冠肺炎的情況。截至2021年11月，新冠肺炎病毒的多種變種正在全球傳播，這些變種具有高度傳播性，新病毒株的疫苗效力存在不確定性。疫苗分銷、供應和有效性方面的不確定性將影響新冠肺炎造成的負面經濟影響何時減弱或結束，恢復的時間可能會影響公司的財務狀況。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，即 影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。我們定期評估與壞賬準備、長期資產的估計使用年限和可回收性、可轉換債務的權益部分、基於股票的補償和遞延所得税資產估值撥備有關的估計和假設。我們的估計和假設基於當前事實、歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及從其他來源不易 顯現的成本和費用應計作出判斷的 基礎。我們公司的實際結果可能與我們的估計大不相同。由於估計結果與實際結果之間存在重大差異，未來的運營結果將受到影響。

現金和現金等價物

本公司將發行時到期三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。截至2019年12月31日，本公司在一家金融機構的存款為893,327美元，比聯邦存款保險公司的現金存款保險限額高出393,327美元。

應收賬款和壞賬準備

應收貿易賬款 按發票金額入賬，不計息。我們記錄已完成但未開票的服務的未開票應收賬款。管理層 在發放信貸前審查客户的信用記錄。我們保留對估計損失的可疑帳目的準備金。 每個時期都會審查壞賬估計數，並將變化記錄在知道這些估計數的期間。管理 分析每期應收賬款的可回收性。本審查考慮了帳户餘額的老化、歷史壞賬 經驗，以及客户信譽、當前經濟趨勢、客户付款活動和其他相關因素的變化。如果這些因素中的任何一個發生變化，管理層做出的估計也可能發生變化。2020年12月31日和2019年12月31日的壞賬準備分別為0美元和0美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，關聯方應收賬款分別為209,113美元和391,859美元 。

商譽

商譽最初是通過收購HWN，Inc.2017年和2019年JTM產生的，因為支付的總對價超過了收購的淨資產的公允價值 。

我們於12月31日在報告單位級別執行年度減值測試，這與我們的運營部門一致。這些報告單位彙總 形成一(1)個運營部門和一(1)個財務報告可報告部門。這些報告單位是三(3)個可報告的部門，用於評估減值商譽。隨着我們業務的發展和被收購實體的持續整合，我們的 運營部門可能會發生變化。這可能需要我們重新評估我們報告單位的商譽如何評估減值。

我們至少每年或在其他時間進行減值測試，如果我們認為商譽的賬面價值更有可能出現減值。在確定是否發生了損害指標時，需要進行大量的判斷。這些指標 可能包括但不限於：我們預期的未來現金流大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意外競爭；以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對商譽的可恢復性和我們的綜合財務業績產生重大影響。如果很可能存在商譽減值，則應進行第二步商譽減值測試，以計量減值損失金額。

我們在確定應報告單位的公允價值時考慮了收益法和市場法的結果。我們使用每個報告單位的貼現現金流模型來評估預測收入。我們還注意到，基於構成可報告單位的組成部分的營運資金需求的性質，我們沒有發現會影響運營的不尋常成本因素。目前的經營結果，包括任何損失，由我們在商譽評估中進行評估。評估報告單位的公允價值以及相關資產和負債的估值時使用的估計和假設本身就受到重大不確定性的影響。損益法在評估商譽時使用的主要假設 是對每個報告單位收入增長率的預測，以及每個報告單位的預測 彙總到每個報告分部的貼現自由現金流量。對於市場法，我們使用了準則 上市公司法，在這種方法下，通過將目標公司與擁有公開交易所有權權益的類似公司進行比較來估計企業的公允價值。從這些“準則”公司得出估值倍數，然後將其應用於目標公司的適當運營統計數據，以得出價值指標。

雖然我們使用現有信息 來準備估計和執行減值評估，但實際結果可能與這些估計或相關的 預測大不相同，導致與已記錄商譽餘額相關的減值。此外，經濟的不利條件以及未來股票和信貸市場的波動可能會影響我們報告單位的估值。我們不能保證，如果這種情況發生，它們不會在未來期間引發商譽和其他無形資產的減值。

可能導致 減值風險增加的事件包括失去一個大客户或一組客户、失去關鍵人員以及可能影響我們行業或其客户所在行業的當前 法規更改。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度並無減值費用。

商譽以外的無限期和無限期無形資產

截至2020年12月31日和2019年12月31日，確定壽命無形資產主要由商號和客户關係組成，這些無形資產將在其預計可用年限為10年的期間攤銷，以及預計可用年限為2年的競業禁止協議。

我們定期評估這些資產使用壽命的合理性。一旦這些資產完全攤銷，它們就會從賬户中移出。當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，該等資產 會被檢視是否有減值或過時。 如有減值，無形資產會根據折現現金流量或其他估值方法減記至公允價值。我們沒有擁有無限生命的無形資產。

對於長期資產，只有當資產的賬面金額無法通過其未貼現的概率加權未來現金流收回時，才會記錄減值損失 。我們根據賬面值與估計公允價值之間的差額來計量減值損失。當存在減值時，相關資產減記為公允價值。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度並無減值費用。

收入確認

採用新的收入確認會計準則

我們根據主題606下建立的五個收入確認標準來確認收入：1)確定合同，2)確定單獨的履約義務， 3)確定交易價格，4)在履約義務中分配交易價格，5)在履行義務得到滿足時確認收入。

合同類型

我們的合同主要分為三種類型：1)單價，2)固定價格，3)時間和材料。單價合同涉及以單位為單位執行和支付的服務，例如按完成的每英里建築。固定價格合同基於採購訂單行項目，這些項目在項目進展和達到里程碑時在單個發票上開具 賬單。時間和材料合同包括在客户地點永久工作的員工和這些員工產生的材料成本。

我們 很大一部分收入來自與我們簽訂了主服務協議(MSA)的客户。這些MSA通常包含客户 特定的服務要求。

履約義務

履約義務是合同中承諾將不同的商品或服務轉移給客户的承諾，是新收入標準中的會計單位。 合同交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行義務時確認為收入 。對於我們不同的收入服務類型，履約義務在不同的時間得到履行。對於專業 服務收入，在完成工作時履行履行義務。在某些情況下，這可能是每天，也可能是每週，具體取決於客户。對於施工服務，當工程完成且客户批准工程時，履行義務即告完成。合同資產包括具有未結履行義務的合同所產生的服務費用的未開賬單金額。這些 金額包括在合併資產負債表上的合同資產中。合同負債包括已發生的成本，並計入綜合資產負債表中的合同負債。

收入服務類型

以下是我們營收服務類型的説明 ，包括專業服務和建築服務：

收入分解

我們按服務類型、合同類型、合同期限和貨物或服務的轉移時間對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類。

我們還按運營部門分解收入 。

應收帳款

應收帳款 包括我們開具帳單的已完成工作的金額。應付金額按其估計可變現淨值列報。 我們保留壞賬準備，以撥備預計不會收回的應收賬款。備抵金額 基於對客户信譽、歷史付款經驗、未償還應收賬款和抵押品年限的評估 在適用範圍內。2020年12月31日和2019年12月31日的壞賬準備分別為0美元和0美元。

合同資產和負債

合同資產包括具有未結履行義務的合同產生的成本和服務的未開單 金額。這些金額計入合併資產負債表中的合同資產 。截至2020年12月31日和2019年12月31日，合同資產總額分別為60862美元和52149美元。

合同負債包括 因未完成履約義務而收到的付款，並計入合併資產負債表的合同負債。截至2020年12月31日和2019年12月31日，合同負債總額分別為214,450美元和190,099美元。

關聯方收入

在截至 2020年和2019年12月31日的年度內，關聯方收入分別為1,490,778美元和2,263,763美元。

銷售成本

收入成本包括根據公司合同提供服務的所有直接成本，包括員工提供的直接人工成本、獨立分包商提供的服務成本、資本設備運營成本(不包括折舊和攤銷)、直接材料成本、保險索賠成本 和其他直接成本。

財產和設備

財產和設備按成本列報。我們按下列年率折舊財產和設備在其估計使用年限內的成本：

風險集中

可能使我們公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。我們與高信用質量的金融機構保持 現金餘額。銀行存款可能超過為此類存款提供的保險金額。這些存款可以按需提取，因此風險最小。

我們在評估客户信譽後，以無抵押方式向客户提供信貸 。在截至2020年12月31日的年度中，四個客户分別佔同期綜合收入的19%、19%、15%和9%。此外，截至2020年12月31日，這些客户的應付金額分別佔應收貿易賬款的13%、21%、36%和9%。在截至2019年12月31日的一年中，四個 客户分別佔同期綜合收入的17%、15%、10%和9%。此外，截至2019年12月31日，這些 客户的應付金額分別佔應收貿易賬款的20%、19%、14%和19%。

我們的客户主要位於美國國內。截至2020年12月31日的年度，在美國國內產生的收入約佔綜合收入的100%。截至2019年12月31日的年度，在美國國內產生的收入約佔綜合收入的100%。

金融工具的公允價值

我們使用美國公認會計準則所規定的公允價值等級來計量和披露金融資產和負債的估計公允價值。公允價值等級有三個層次，它們基於可靠的可觀察數據輸入。層次結構 需要使用可觀察的市場數據(如果可用)。三級層次結構的定義如下：

第1級-活躍市場中相同工具的報價 ；

二級--活躍市場中類似工具的報價 ；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及在活躍市場中可觀察到重大投入和重大價值驅動因素的模型 得出的估值；以及

第3級-公允價值計量源自一項或多項重大投入或重大價值驅動因素無法觀察到的估值技術。

金融工具主要包括現金及現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款、應付貸款及可轉換債券。 衍生工具負債乃根據“第三級”資料釐定，該等資料屬重大及不可觀察，且優先級最低。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，沒有資金轉入或流出“3級”。由於其他金融工具的性質以及各自相對較短的到期日或期限，所有其他金融工具的記錄 價值接近其當前公允價值。

投資關聯公司的合併和會計原則

所附合並財務報表是根據美國公認會計原則編制的。合併財務報表包括本公司的賬目

本公司將其擁有控股權及可變權益的所有 實體合併為一個可變權益實體(“VIE”)，而本公司被視為該實體的主要受益人。

綜合財務報表包括JTM Electric and Technology，LLC(“JTM”)的賬目(自2019年2月以來)，公司 擁有該公司50%的權益。公司作出與JTM有關的所有重大決策，即使它反映50%的損益。 此外，實體的幾乎所有活動都涉及或由JTM 50%的持有者代表實體進行 。

合併JTM後，截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司綜合資產負債表中的資產分別增加3,693,359美元和3,513,732美元，負債分別增加992,788美元和465,032美元。這也導致收入增加5,847,787美元和9,436,898美元，淨收入增加16,918美元，截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表增加735,052美元。

所得税

本公司已選擇將 視為S分章公司，以繳納所得税，因此不承認任何所得税責任或利益。我們在美國各州開展業務，並提交州特許經營權或淨資產納税申報單。我們根據現有的成文法和判例法確定我們在司法管轄區的備案義務。

(虧損)每股收益

本公司根據ASC 260“每股收益”計算(虧損) 每股收益，這要求在損益表的正面列報基本和攤薄後的每股收益(“EPS”)。基本每股收益的計算方法為：普通股股東(分子)可獲得的(虧損)收益 除以期間的加權平均流通股數(分母)。攤薄後的每股收益按庫存股的方法對期內已發行的所有稀釋性潛在普通股生效，按IF-轉換法對可轉換的 優先股生效。在計算稀釋每股收益時，使用該期間的平均股票價格來確定因行使股票期權或認股權證而假定購買的股票數量。稀釋每股收益不包括所有具有稀釋潛力的股票，如果它們的影響是反稀釋的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司已發行的普通股等價物分別為0和0。

最近的會計聲明

2018年8月，FASB發佈了 ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量的披露要求的更改， 通過刪除、修改和添加某些披露來修訂公允價值計量的披露要求。我們於2020年1月1日採用了此標準。採用該標準並未對我們的合併財務報表和相關的 披露產生實質性影響。

我們已經實施了所有有效的、可能影響我們財務報表的新會計聲明，我們不相信已經發布的任何其他 新會計聲明可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

如附註2所述，於2019年2月7日，宏利與伊利諾伊州公司JTM電氣及科技有限公司(“JTM”)訂立營運協議，據此，宏利擁有JTM 50%的股權。收購JTM的目的是擴大公司的產品線，以包括向現有客户提供電氣合同服務。

收購事項按收購會計方法入賬，該會計方法要求所給予的對價、收購的資產及假設的負債均按公允價值計量。在衡量轉移的對價時，

以下所示收購資產、承擔負債及轉讓對價的公允價值屬暫定性質，並基於管理層使用截至報告日期所獲資料所作的最佳估計。以下所示的收購資產、承擔負債和轉移對價的公允價值是根據管理層使用截至報告日期所獲得的信息進行的最佳估計得出的。本公司已敲定收購價格分配。

合併JTM後，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司綜合資產負債表中的資產分別增加了3,693,359美元和3,513,732美元，負債分別增加了992,788美元和465,032美元。這也導致收入增加5,847,787美元和9,436,898美元，淨收入增加16,918美元，截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表增加735,052美元。

轉移的對價、承擔的負債的公允價值如下：

收購的淨資產的公允價值如下：

以下顯示了截至2019年12月31日的年度形式 業績，就好像交易發生在2019年1月1日。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，物業和設備包括：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度折舊費用分別為36,409美元和43,297美元。

商譽

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度內本公司商譽的變動。商譽來自於2017年收購HWN和2019年收購JTM。

商譽以外的無形資產

下表彙總了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日除商譽外的無形資產：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度攤銷費用分別為248,163美元和255,636美元，

預計未來五年及以後五年的攤銷費用如下：

就所得税而言，公司已選擇被視為S分部公司，因此不承認任何所得税責任或利益

除了針對我們指定的高管和董事的薪酬安排 外，我們在下文中介紹了自2020年1月1日以來我們參與或將參與的每筆交易或一系列類似交易，其中：

與關聯方的交易

2017年2月17日， 公司向傑弗裏·加德納和詹姆斯·馬什簽發了本票，原始本金為400萬美元。票據的利息為年息5.5%，到期日為2022年2月27日。Marsh先生和Gardner先生在2020年12月31日和2019年12月31日分別持有公司21.5%的流通股。2021年1月1日，轉讓票據，並將各自50%的股權 轉讓給第三方。(見附註11，後續事件。)

於截至2020年及2019年12月31日止年度內，本公司分別償還本金321,691美元及528,070美元及利息80,670美元及161,488美元。

截至2020年12月31日，票據的未償還本金為2,292,972美元，應付利息為67,968美元。

於截至2020年及2019年12月31日止年度，本公司分別向Gardner先生及Marsh先生擁有的Carousel Industries收取1,490,778美元及2,263,763美元的收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司從Carousel工業公司的應收賬款分別為209,113美元和391,859美元。

在截至2020年和2019年12月31日的年度內，本公司分別從Carousel Industries購買了37,975美元和41,140美元的商品和服務...截至2020年12月31日和2019年12月31日，Carousel Industries的應付賬款餘額分別為11,328美元和15,732美元。

應付票據關聯方

截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司有以下應付關聯方貸款未償還：

2019年2月17日， 公司向傑弗裏·加德納和詹姆斯·馬什簽發了本票，原始本金為400萬美元。票據的利息為年息5.5%，到期日為2022年2月27日。

2021年1月1日，傑弗裏·加德納(Jeffrey Gardner)和詹姆斯·馬什(James Marsh)將這張票據 轉讓給馬克·門羅1996年慈善剩餘單位。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司有以下應付貸款未償還：

美國銀行汽車貸款，利率4.7%，2025年12月23日到期

2019年9月23日，該公司與美國銀行達成汽車貸款。融資總額為66,855美元，與4.7%的年利率相關的財務費用為10,406美元。該票據在印發時到期的付款總額為77261美元。該公司將按月支付1,030.15美元。第一筆款項於2019年10月23日到期，最後一筆款項於2025年12月23日到期。

於截至2020年及2019年12月31日止年度內，本公司分別支付現金12,362美元及12,362美元。

根據這筆汽車貸款，截至2020年12月31日和2019年12月31日，該公司分別欠52,051美元和64,413美元。

向Cornerstone National 銀行和信託公司發行的本票，利率4.5%，2024年10月9日到期

2019年10月21日，公司 向Cornerstone National Bank&Trust發行了本票，原始本金為42萬美元。票據的利息為年息4.5%，到期日為2024年10月9日。該公司將每月支付5851美元的本金和利息，最後一筆氣球付款將於2024年10月9日到期，金額為139,033美元。

於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度內，本公司分別以現金支付本金52,509美元及9,148美元。

根據本協議，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司的欠款分別為358,342美元和410,852美元。

CARE法案貸款

2020年4月8日，HWN收到了873,400美元。2020年4月14日，JTM收到了250,800美元。

根據《CARE法案》，這些貸款協議是 。CARE法案的設立是為了使小企業能夠在新冠肺炎導致的經濟放緩期間向員工支付工資，方法是向符合條件的企業提供可免除的貸款，最高可達其月平均工資成本的2.5倍。如果(A)公司在收到PPP資金後的八週時間內使用PPP資金，以及(B)PPP資金僅用於支付工資成本(包括福利)、租金、抵押貸款利息、 和公用事業成本，則根據CARE法案借入的 金額有資格免除。如果除其他原因外，公司不能維持人員配備或薪資水平，則貸款免賠額將減少。購買力平價基金任何未獲寬免的部分的本金和利息將延期六個月支付，並將按固定年利率1.0%計息 ，到期日為兩年。CARE法案貸款不存在提前還款罰金。

2020年11月4日，High Wire獲得豁免其873,400美元CARE Act貸款的批准。

2021年3月30日，JTM獲得了免除其250,800美元CARE Act貸款的 批准。因此，該公司在購買力平價貸款減免方面錄得收益。(見注11， 後續事件)

截至2020年12月31日和2019年12月31日，這些貸款的總結餘額分別為250,800美元和0美元，並計入未經審計的 簡明綜合資產負債表中的應付貸款。

該公司租賃某些辦公空間和設備。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上；我們以直線法在租賃期內確認這些租約的租賃費用。經營租賃資產和租賃改進的折舊年限 受預期租賃期限的限制。本公司的租賃一般不提供隱含利率，因此本公司在衡量經營租賃負債時使用其遞增借款利率作為貼現率。

下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的經營租賃使用權(“ROU”)資產和負債：

與租賃相關的費用在租賃期內以直線方式記錄，包括租金節假日。於截至2020年及2019年12月31日止年度，本公司 分別確認營運租賃開支55,652美元及105,924美元。經營租賃成本計入簡明綜合收益表和全面收益表的銷售、行政和其他費用。

截至2021年12月31日的經營租賃負債 反映加權平均貼現率為5%。租賃的加權平均剩餘期限為2.58年。 截至2020年12月31日的剩餘租賃付款如下：

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的12個月內，短期租賃成本分別為30,950美元和35,400美元。短期租賃是指公司的租期為12個月或以下的租賃。

授權的 個共享

公司擁有100,000股授權普通股，面值為0.0000001美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，已發行普通股1,886股，已發行普通股1,754股。在截至2019年12月31日的年度內，本公司以420,000美元的收購價購買了132股 普通股，該金額在本公司的 綜合資產負債表中作為庫存股記錄。於截至2020年及2019年12月31日止年度內，本公司分別向股東派發408,921美元及157,751美元。

2021年7月19日，公司 向JTM電氣技術有限責任公司發放了20,000美元現金。

2021年1月27日，HWN，Inc.與HWN，Inc.(“股東”)和Spectrum Global Solutions，Inc.(“Spectrum”)的股東簽訂了一份協議和合並計劃(“協議”)，根據該協議，股東同意將HWN，Inc.的所有股本出售給Spectrum。2021年6月16日，協議預期的交易完成，HWN，Inc.成為Spectrum Global Solutions的全資子公司，作為交易對價的一部分，Spectrum Global Solutions，Inc.發行了新成立的D系列優先股。

根據美國公認會計原則，此次合併已 作為反向合併入賬。此決定主要基於High Wire的業務，包括合併後本公司的持續營運、High Wire的高級管理層(包括本公司的高級管理層)及High Wire的股東擁有本公司的大部分投票權。出於會計目的，Spectrum被視為“被收購”公司，而High Wire被視為“收購方”。因此，為了會計目的，合併 被視為等同於High Wire為Spectrum的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Spectrum的淨資產 已按公允價值重新計量，並根據購入價計入商譽或其他無形資產 。合併截止日期前的合併資產、負債和經營業績為High Wire的資產、負債和經營業績，Spectrum的資產、負債和經營業績從合併結束日起與High Wire合併。普通股股東在合併前可獲得的股份及相應的資本金額和每股收益已追溯 重述為反映合併中交換比例的股份。Spectrum 在合併前的歷史財務信息和經營業績沒有在這些精簡的綜合財務報表中單獨列報。

2022年2月15日，本公司以525,000美元的價格出售了其在JTM Electric and Technology，LLC的50%權益，首期付款為200,000美元，第十三個月付款為25,000美元。

收購Secure Voice Corp.(“SVC”)

於2021年4月13日，Spectrum、SVC，Inc.、Secure Voice Corp.(“SVC”)及Telecom Assets Corp.(“賣方”)訂立購股協議(“協議”)，根據該協議，賣方同意將SVC出售予Spectrum，以換取2,500,000美元現金及最高6,500,000 美元(減去2,000,000美元假設負債)新設立的Spectrum可轉換優先股系列。 本協議預期的交易的完成受本協議規定的某些成交條件的制約。

Spectrum收購的業務 是一家批發網絡服務提供商，在美國東北部和東南部以及德克薩斯州擁有網絡足跡和許可證。該網絡為其他服務提供商承載VoIP和其他流量。將 簽訂過渡服務協議，以便在交易結束前開始整合流程。

2021年11月4日，擬議的 收購已完成。本附註“私人配售交易”一節所述的高級擔保本票為收購的完成提供了便利。

PPP貸款 寬恕

2021年8月14日，High Wire從聯邦政府獲得了873,465美元的PPP貸款減免。

2021年3月31日，JTM 確認聯邦政府提供250,800美元的PPP貸款減免。

關聯方貸款

2021年1月1日。Gardner先生和Marsh先生將本金餘額為2,292,971美元的應付票據以及67,968美元的應計利息 轉讓給Mark Munro 1996慈善剩餘單位。

Hwn，Inc.
目錄

MARCH 31, 2021 AND 2020

Hwn，Inc.

合併資產負債表
MARCH 31, 2021 AND 2020

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

合併業務報表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

股東權益合併報表

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

合併現金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

Hwn，Inc.

合併財務報表附註

MARCH 31, 2021 AND 2020

HWN，Inc.(“公司”)是一家總部位於芝加哥的電信行業工程和安裝服務、人員配備解決方案、網絡安全和其他服務的提供商。該公司的託管解決方案業務在整個項目生命週期內為其國內和國際客户提供服務。Hwn，Inc.(d/b/a High Wire Network Solutions，Inc.)(“hwn”)於2017年1月20日在特拉華州成立。HWN是專門通過渠道銷售模式提供託管安全、專業服務和商業/工業電氣解決方案的全球提供商。 HWN的Overwatch託管安全平臺即服務通過這一快速增長的技術領域的多年經常性收入合同為組織提供端到端的網絡、數據、終端和用户保護。

2019年2月7日，HWN和JTM電氣技術有限責任公司。(“JTM”)，伊利諾伊州的一家公司，簽訂了一份經營協議，通過該協議，HWN擁有JTM 50%的股份。

合併原則和非控股利益原則

截至2021年和2020年3月31日及截至2020年3月31日的三個月的綜合財務報表包括HWN，Inc.(“HWN”)和共同所有的關聯公司JTM的賬户，JTM.擁有50%的股份，是一家可變利益實體。自收購之日起，即2019年2月1日，JTM的業務已包括在內。

所有重大公司間交易已在合併財務報表中 註銷。除非特別提及個別實體，否則High Wire Networks和JTM統稱為“公司”或“High Wire”。

新冠肺炎大流行的影響

冠狀病毒 (“新冠肺炎”)的爆發和應對措施對公司業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，無法預測。

與新冠肺炎疫情相關的全球健康擔憂一直在拖累宏觀經濟環境，疫情顯著增加了經濟的不確定性。 與消費者和企業降低或改變支出有關的風險，這將影響國內和國際支出。疫情的爆發導致當局實施了許多措施來試圖控制病毒，如旅行禁令和限制、隔離、避難所就位命令和企業關閉。這些措施不僅對消費者支出和企業支出習慣產生了負面影響 ，還對公司的員工和運營及其客户、供應商和業務合作伙伴的運營產生了負面影響，甚至可能進一步影響。這些措施可能會在相當長的一段時間內繼續實施，並可能繼續對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

新冠肺炎的傳播已 導致公司修改其業務做法(包括員工差旅、員工工作地點，以及取消 實際參加會議、活動和會議)，公司可能會根據政府當局的要求 或公司認為最符合其員工、客户和業務合作伙伴的最佳利益採取進一步行動。不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，或者是否能令政府當局滿意。

新冠肺炎疫情對公司業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展 具有高度的不確定性，也無法預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、控制病毒或治療其影響的措施 以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。 即使在新冠肺炎疫情消退後，由於其全球經濟影響，公司仍可能繼續經歷對其業務的實質性不利影響。包括已經發生或未來可能發生的任何衰退。

最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎傳播和全球大流行的影響提供指導，因此，新冠肺炎疫情或類似的衞生流行病的最終影響高度不確定，可能會發生變化。該公司尚不清楚這對其業務、運營或整個全球經濟的影響程度。然而，這些影響可能會對本公司的經營業績產生實質性影響，本公司將繼續密切關注新冠肺炎的情況。截至2021年11月，新冠肺炎病毒的多種變種正在全球傳播，這些變種具有高度傳播性，新病毒株的疫苗效力存在不確定性。疫苗分銷、供應和有效性方面的不確定性將影響新冠肺炎造成的負面經濟影響何時減弱或結束，恢復的時間可能會影響公司的財務狀況。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，即 影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。我們定期評估與壞賬準備、長期資產的估計使用年限和可回收性、可轉換債務的權益部分、基於股票的補償和遞延所得税資產估值撥備有關的估計和假設。我們的估計和假設基於當前事實、歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及從其他來源不易 顯現的成本和費用應計作出判斷的 基礎。我們公司的實際結果可能與我們的估計大不相同。由於估計結果與實際結果之間存在重大差異，未來的運營結果將受到影響。

現金和現金等價物

本公司將發行時到期日為三個月或以下的所有高流動性票據視為現金等價物。

應收賬款和壞賬準備

應收貿易賬款 按發票金額入賬，不計息。我們記錄已完成但未開票的服務的未開票應收賬款。管理層 在發放信貸前審查客户的信用記錄。我們保留對估計損失的可疑帳目的準備金。 每個時期都會審查壞賬估計數，並將變化記錄在知道這些估計數的期間。管理 分析每期應收賬款的可回收性。本審查考慮了帳户餘額的老化、歷史壞賬 經驗、客户信譽的變化、當前的經濟趨勢、客户付款活動和其他相關因素。 如果這些因素中的任何一個發生變化，管理層的估計也可能發生變化。2021年3月31日和2020年3月31日的壞賬準備分別為0美元和0美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，關聯方應收賬款分別為0美元和209,113美元。

商譽

商譽最初是通過收購HWN，Inc.2017年和2019年JTM產生的，因為支付的總對價超過了收購的淨資產的公允價值 。

我們於12月31日在報告單位級別執行年度減值測試，這與我們的運營部門一致。這些報告單位彙總 形成一(1)個運營部門和一(1)個財務報告可報告部門。這些報告單位是三(3)個可報告的部門，用於評估減值商譽。隨着我們業務的發展和被收購實體的持續整合，我們的 運營部門可能會發生變化。這可能需要我們重新評估我們報告單位的商譽如何評估減值。

我們至少每年或在其他時間進行減值測試，如果我們認為商譽的賬面價值更有可能出現減值。在確定是否發生了損害指標時，需要進行大量的判斷。這些指標 可能包括但不限於：我們預期的未來現金流大幅下降；法律因素或商業環境發生重大不利變化；意外競爭；以及增長速度放緩。這些因素的任何不利變化都可能對商譽的可恢復性和我們的綜合財務業績產生重大影響。如果很可能存在商譽減值，則應進行第二步商譽減值測試，以計量減值損失金額。

我們在確定應報告單位的公允價值時考慮了收益法和市場法的結果。我們使用每個報告單位的貼現現金流模型來評估預測收入。我們還注意到，基於構成可報告單位的組成部分的營運資金需求的性質，我們沒有發現會影響運營的不尋常成本因素。目前的經營結果，包括任何損失，由我們在商譽評估中進行評估。評估報告單位的公允價值以及相關資產和負債的估值時使用的估計和假設本身就受到重大不確定性的影響。損益法在評估商譽時使用的主要假設 是對每個報告單位收入增長率的預測，以及每個報告單位的預測 彙總到每個報告分部的貼現自由現金流量。對於市場法，我們使用了準則 上市公司法，在這種方法下，通過將目標公司與擁有公開交易所有權權益的類似公司進行比較來估計企業的公允價值。從這些“準則”公司得出估值倍數，然後將其應用於目標公司的適當運營統計數據，以得出價值指標。

雖然我們使用現有信息 來準備估計和執行減值評估，但實際結果可能與這些估計或相關的 預測大不相同，導致與已記錄商譽餘額相關的減值。此外，經濟的不利條件以及未來股票和信貸市場的波動可能會影響我們報告單位的估值。我們不能保證，如果這種情況發生，它們不會在未來期間引發商譽和其他無形資產的減值。

可能導致 減值風險增加的事件包括失去一個大客户或一組客户、失去關鍵人員以及可能影響我們行業或其客户所在行業的當前 法規更改。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月內並無減值費用。

商譽以外的無限期和無限期無形資產

於二零二一年三月三十一日及二零二零年三月三十一日，定期無形資產主要由商號及客户關係組成，按其估計可用年期 計提攤銷，以及預計可用年期為兩年的競業禁止協議。

我們定期評估這些資產使用壽命的合理性。一旦這些資產完全攤銷，它們就會從賬户中移出。當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，該等資產 會被檢視是否有減值或過時。 如有減值，無形資產會根據折現現金流量或其他估值方法減記至公允價值。我們沒有擁有無限生命的無形資產。

對於長期資產，只有當資產的賬面金額無法通過其未貼現的概率加權未來現金流收回時，才會記錄減值損失 。我們根據賬面值與估計公允價值之間的差額來計量減值損失。當存在減值時，相關資產減記為公允價值。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內並無減值費用。

收入確認

採用新的收入確認會計準則

我們根據主題606下建立的五個收入確認標準來確認收入：1)確定合同，2)確定單獨的履約義務， 3)確定交易價格，4)在履約義務中分配交易價格，5)在履行義務得到滿足時確認收入。

合同類型

我們的合同主要分為三種類型：1)單價，2)固定價格，3)時間和材料。單價合同涉及以單位為單位執行和支付的服務，例如按完成的每英里建築。固定價格合同基於採購訂單行項目，這些項目在項目進展和達到里程碑時在單個發票上開具 賬單。時間和材料合同包括在客户地點永久工作的員工和這些員工產生的材料成本。

我們 很大一部分收入來自與我們簽訂了主服務協議(MSA)的客户。這些MSA通常包含客户 特定的服務要求。

履約義務

履約義務是合同中承諾將不同的商品或服務轉移給客户的承諾，是新收入標準中的會計單位。 合同交易價格分配給每個不同的履約義務，並在履行義務時確認為收入 。對於我們不同的收入服務類型，履約義務在不同的時間得到履行。對於專業 服務收入，在完成工作時履行履行義務。在某些情況下，這可能是每天，也可能是每週，具體取決於客户。對於施工服務，當工程完成且客户批准工程時，履行義務即告完成。合同資產包括具有未結履行義務的合同所產生的服務費用的未開賬單金額。這些 金額包括在合併資產負債表上的合同資產中。合同負債包括已發生的成本，並計入綜合資產負債表中的合同負債。

收入服務類型

以下是我們營收服務類型的説明 ，包括專業服務和建築服務：

收入分解

我們按服務類型、合同類型、合同期限和貨物或服務的轉移時間對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類。

我們還按運營部門分解收入 。

應收帳款

應收賬款包括我們已開具帳單的已完成工作的 金額。應付金額按其估計可變現淨值列報。我們對可疑賬款計提了 準備金，以計提預計不會收回的應收賬款。撥備是基於對客户信譽、歷史付款經驗、未償還應收賬款的年限和抵押品的評估，並在適用的範圍內。

合同資產和負債

合同資產包括具有未結履行義務的合同產生的成本和服務的未開單 金額。這些金額計入合併資產負債表中的合同資產 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同資產總額分別為0美元和60,862美元。

合同負債包括 因未完成履約義務而收到的付款，並計入合併資產負債表的合同負債。截至2021年3月31日和2020年12月31日，合同負債總額分別為531,211美元和214,450美元。

關聯方收入

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，關聯方收入分別為841,759美元和0美元。

銷售成本

收入成本包括根據公司合同提供服務的所有直接成本，包括員工提供的直接人工成本、獨立分包商提供的服務成本、資本設備運營成本(不包括折舊和攤銷)、直接材料成本、保險索賠成本 和其他直接成本。

財產和設備

財產和設備按成本列報。我們按下列年率折舊財產和設備在其估計使用年限內的成本：

風險集中

可能使我們公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。我們與高信用質量的金融機構保持 現金餘額。銀行存款可能超過為此類存款提供的保險金額。這些存款可以按需提取，因此風險最小。

我們在評估客户信譽後，以無抵押方式向客户提供信貸 。在截至2021年3月31日的季度中，三家客户分別佔同期綜合收入的45%、20%和10%。此外，截至2021年3月31日，這些客户的應付金額分別佔應收貿易賬款的52%、19%和4%。在截至2020年3月31日的季度中，五個客户 分別佔同期綜合收入的19%、17%、14%、14%和12%。此外，截至2020年3月31日，這些 客户的應付金額分別佔應收貿易賬款的2%、18%、5%、25%和23%。

我們的客户主要位於美國國內。截至2021年3月31日的季度，在美國國內產生的收入約佔綜合收入的100%。在截至2020年3月31日的季度中，在美國國內產生的收入約佔綜合收入的100%。

金融工具的公允價值

我們使用美國公認會計準則所規定的公允價值等級來計量和披露金融資產和負債的估計公允價值。公允價值等級有三個層次，它們基於可靠的可觀察數據輸入。層次結構 需要使用可觀察的市場數據(如果可用)。三級層次結構的定義如下：

第1級-活躍市場中相同工具的報價 ；

二級--活躍市場中類似工具的報價 ；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及在活躍市場中可觀察到重大投入和重大價值驅動因素的模型 得出的估值；以及

第3級-公允價值計量源自一項或多項重大投入或重大價值驅動因素無法觀察到的估值技術。

金融工具主要包括現金及現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款、應付貸款及可轉換債券。 衍生工具負債乃根據“第三級”資料釐定，該等資料屬重大及不可觀察，且優先級最低。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有資金轉入或流出“3級”。由於其他金融工具的性質以及各自相對較短的到期日或期限，所有其他金融工具的記錄 價值接近其當前公允價值。

投資關聯公司的合併和會計原則

所附合並財務報表是根據美國公認會計原則編制的。合併財務報表包括本公司的賬目

本公司將其擁有控股權及可變權益的所有 實體合併為一個可變權益實體(“VIE”)，而本公司被視為該實體的主要受益人。

綜合財務報表 包括JTM Electric and Technology，LLC(“JTM”)(自2019年2月以來)的賬目，本公司擁有該公司50%的權益。公司做出與JTM有關的所有重大決策，即使它反映了50%的利潤或虧損。此外，該實體的幾乎所有活動要麼涉及該實體，要麼由該實體的50%持有者代表該實體進行。

合併JTM 後，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司綜合資產負債表中的資產分別增加3,886,177美元和3,123,289美元，負債分別增加1,007,266美元和992,788美元。這也導致收入增加2,611,894美元和1,607,547美元 ，淨收入增加499,169美元，截至2021年3月31日和2020年3月31日的綜合經營報表增加102,084美元。

所得税

本公司已選擇將 視為S分章公司，以繳納所得税，因此不承認任何所得税責任或利益。

我們在美國各州開展業務，並提交州特許經營權或淨資產納税申報單。我們根據現有的成文法和判例法確定我們在司法管轄區的備案義務 。

(虧損)每股收益

本公司根據ASC 260“每股收益”計算(虧損) 每股收益，這要求在損益表的正面列報基本和攤薄後的每股收益(“EPS”)。基本每股收益的計算方法為：普通股股東(分子)可獲得的(虧損)收益 除以期間的加權平均流通股數(分母)。攤薄後的每股收益按庫存股的方法對期內已發行的所有稀釋性潛在普通股生效，按IF-轉換法對可轉換的 優先股生效。在計算稀釋每股收益時，使用該期間的平均股票價格來確定因行使股票期權或認股權證而假定購買的股票數量。稀釋每股收益不包括所有具有稀釋潛力的股票，如果它們的影響是反稀釋的。截至2021年3月31日和2020年3月31日，該公司已發行的普通股等價物分別為0和0。

最近的會計聲明

2018年8月，FASB發佈了 ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量的披露要求的更改， 通過刪除、修改和添加某些披露來修訂公允價值計量的披露要求。我們於2020年1月1日採用了此標準。採用該標準並未對我們的合併財務報表和相關的 披露產生實質性影響。

我們已經實施了所有有效的、可能影響我們財務報表的新會計聲明，我們不相信已經發布的任何其他 新會計聲明可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

截至2021年3月31日和2020年3月31日，物業和設備 包括：

截至2021年和2020年3月31日的三個月的折舊費用分別為7,355美元和2,066美元。

商譽

下表載列於截至2021年3月31日止三個月內本公司商譽的變動，商譽源於於2017年收購HWN及於2019年收購JTM。

商譽以外的無形資產

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司除商譽外的無形資產：

預計未來五年及以後五年的攤銷費用如下：

就所得税而言，本公司已選擇被視為第{br>S分部的公司，因此不確認任何所得税責任或利益。

除了我們指定的高管和董事的薪酬安排 外，我們在下面介紹自2021年1月1日以來我們參與或將參與的每筆交易或一系列類似交易，其中：

與關聯方的交易

2017年2月17日， 公司向傑弗裏·加德納和詹姆斯·馬什簽發了本票，原始本金為400萬美元。票據的利息為年息5.5%，到期日為2022年2月27日。Marsh先生和Gardner先生在2020年12月31日和2019年12月31日分別持有公司21.5%的流通股。2021年1月1日，他們轉讓了票據，並將其50%的股權 轉讓給了第三方。(見附註11，後續事件。)

在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，該公司分別償還了0美元和0美元的本金以及90,863美元和24,097美元的利息。

截至2021年3月31日，票據的未償還本金為2,292,971美元，應付利息為108,119美元。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，本公司對加德納先生和馬什先生擁有的Carousel Industries的收入分別為521,316美元和841,759美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司從Carousel Industries獲得的應收賬款分別為120,318美元和209,113美元。

在截至2021年和2209年3月31日的三個月內，公司分別從Carousel Industries購買了8,432美元和15,372美元的商品和服務。截至2021年3月31日和2020年12月31日，Carousel Industries的應付賬款餘額分別為14,123美元和11,328美元。

應付票據關聯方

截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司有下列應付關聯方貸款未償還：

2019年2月17日， 公司向傑弗裏·加德納和詹姆斯·馬什簽發了本票，原始本金為400萬美元。票據的利息為年息5.5%，到期日為2022年2月27日。

2021年1月1日，傑弗裏·加德納(Jeffrey Gardner)和詹姆斯·馬什(James Marsh)將這張票據 轉讓給馬克·門羅1996年慈善剩餘單位。

截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司有以下應付貸款未償還：

美國銀行的汽車貸款，利率為4.7%，將於2025年12月23日到期。

2019年9月23日，該公司與美國銀行達成汽車貸款。融資總額為66,855美元，與4.7%的年利率相關的財務費用為10,406美元。該票據在印發時到期的付款總額為77261美元。該公司將按月支付1,030.15美元。第一筆款項於2019年10月23日到期，最後一筆款項於2025年12月23日到期。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，公司分別支付了3,090美元和3,090美元的現金。

截至2021年3月31日，公司根據這筆汽車貸款欠款48,961美元.

向Cornerstone National 銀行和信託公司發行的本票，利率4.5%，2024年10月9日到期

2019年10月21日， 公司向Cornerstone National Bank&Trust發行了本票，原始本金為42萬美元。票據的利息為年息4.5%，到期日為2024年10月9日。該公司將每月支付5851美元的本金和利息，最後一筆氣球付款將於2024年10月9日到期，金額為139,033美元.

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，該公司分別支付了13,571美元和12,928美元的現金本金。

根據本協議，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的欠款分別為344,772美元和358,343美元。

CARE法案貸款

2020年4月14日，根據CARE法案的規定，JTM獲得了250,800美元。

根據《CARE法案》，這些貸款協議是 。CARE法案的設立是為了使小企業能夠在新冠肺炎導致的經濟放緩期間向員工支付工資，方法是向符合條件的企業提供可免除的貸款，最高可達其月平均工資成本的2.5倍。如果(A)公司在收到PPP資金後的八週時間內使用PPP資金，以及(B)PPP資金僅用於支付工資成本(包括福利)、租金、抵押貸款利息、 和公用事業成本，則根據CARE法案借入的 金額有資格免除。如果公司沒有維持人員配備或 工資水平等原因，貸款免賠額將會減少。購買力平價基金任何未獲寬免的部分的本金和利息將延期六個月支付，並將按固定年利率1.0%計息，到期日為兩年。CARE法案貸款不存在提前還款罰金。

2021年3月30日，JTM獲得了免除其250,800美元CARE Act貸款的 批准。因此，該公司在購買力平價貸款減免方面錄得收益。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些貸款的總餘額分別為0美元和250,800美元，並計入未經審計的精簡綜合資產負債表中的應付貸款。

該公司租賃某些辦公空間和設備。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上；我們以直線法在租賃期內確認這些租約的租賃費用。經營租賃資產和租賃改進的折舊年限 受預期租賃期限的限制。本公司的租賃一般不提供隱含利率，因此本公司在衡量經營租賃負債時使用其遞增借款利率作為貼現率。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的經營租賃使用權(“ROU”)資產和負債：

與租賃相關的費用 在租賃期內以直線方式記錄，包括租金節假日。於截至2021年及2020年3月31日止三個月內，公司分別確認營運租賃開支為18,755美元及18,756美元。

截至2021年3月31日的經營租賃負債 反映的加權平均貼現率為5%。租約的加權平均剩餘年期為1.4年。截至2021年3月31日的剩餘 租賃付款如下：

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，短期租賃成本分別為8,925美元和8,650美元。

授權的 個共享

公司擁有100,000股授權普通股，面值為0.0000001美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，已發行普通股1,886股，已發行普通股1,754股。在截至2019年12月31日的年度內，本公司以420,000美元的收購價購買了132股 普通股，該金額在本公司的綜合資產負債表中作為庫存股入賬。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，公司分別向股東分配了0美元和603美元。

2021年7月19日，公司 向JTM電氣技術有限責任公司發放了20,000美元現金。

2021年1月27日，HWN，Inc.與HWN，Inc.(“股東”)、Spectrum Global Solutions，Inc.和HW Merger Sub，Inc.的股東簽訂了一項協議和合並計劃(“協議”)，根據該協議，股東同意將HWN，Inc.的所有股本出售給Spectrum。2021年6月16日，協議預期的交易完成，HWN，Inc.成為Spectrum Global Solutions，Inc.的全資子公司。公司發行了新成立的D系列優先股。

根據美國公認會計原則，此次合併已 作為反向合併入賬。此決定主要基於High Wire的業務，包括合併後本公司的持續營運、High Wire的高級管理層(包括本公司的高級管理層)及High Wire的股東擁有本公司的大部分投票權。出於會計目的，Spectrum被視為“被收購”公司，而High Wire被視為“收購方”。因此，為了會計目的，合併 被視為等同於High Wire為Spectrum的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Spectrum的淨資產 已按公允價值重新計量，並根據購入價計入商譽或其他無形資產 。合併截止日期前的合併資產、負債和經營業績為High Wire的資產、負債和經營業績，Spectrum的資產、負債和經營業績從合併結束日起與High Wire合併。普通股股東在合併前可獲得的股份及相應的資本金額和每股收益已追溯 重述為反映合併中交換比例的股份。Spectrum 在合併前的歷史財務信息和經營業績沒有在這些精簡的綜合財務報表中單獨列報。

2022年2月15日，本公司以525,000美元的價格出售了其在JTM Electric and Technology，LLC的50%權益，首期付款為200,000美元，第十三個月付款為25,000美元。

2021年7月19日，公司 向JTM電氣公司發放了2萬美元的現金。

收購Secure Voice Corp.(“SVC”)

於2021年4月13日，Spectrum、SVC，Inc.、Secure Voice Corp.(“SVC”)及Telecom Assets Corp.(“賣方”)訂立購股協議(“協議”)，根據該協議，賣方同意將SVC出售予Spectrum，以換取2,500,000美元現金及最高6,500,000 美元(減去2,000,000美元假設負債)新設立的Spectrum可轉換優先股系列。 本協議預期的交易的完成受本協議規定的某些成交條件的制約。

Spectrum收購的業務 是一家批發網絡服務提供商，在美國東北部和東南部以及德克薩斯州擁有網絡足跡和許可證。該網絡為其他服務提供商承載VoIP和其他流量。將 簽訂過渡服務協議，以便在交易結束前開始整合流程。

2021年11月4日，擬議的 收購已完成。本附註“私人配售交易”一節所述的高級擔保本票為收購的完成提供了便利。

PPP貸款 寬恕

2021年8月14日，High Wire 確認了聯邦政府提供的873,465美元的PPP貸款減免。

2021年3月31日，JTM從聯邦政府獲得250,800美元的PPP貸款減免。

關聯方貸款

2021年1月1日。Gardner先生和Marsh先生將本金餘額為2,292,971美元的應付票據以及67,968美元的應計利息 轉讓給Mark Munro 1996慈善剩餘單位。

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