美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止2021年12月31日

☐根據《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：000-54436

登記人電話號碼：(312) 536-3102

根據《交易法》第12(B)條登記的證券：

根據《交易法》第12(G)條登記的證券：

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒

檢查發行人(1)是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

説明非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，計算方法是參考普通股最後一次出售的價格，或截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日此類普通股的平均出價和要價。42,371,783 as of June 30, 2021.

註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬每一類普通股的已發行股數：17,544,524截至2022年4月15日。

目錄

前瞻性陳述

本文中包含的或以引用方式併入的陳述包含的信息包括或基於1933年《證券法》(經修訂)第27A條或《證券法》(經修訂)和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”。這些陳述，包括對未來收入、未來支出、未來淨收益和未來每股淨收益的估計，包含在本文件中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中，會受到風險和不確定因素的影響。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的經營結果的信息。我們儘可能地嘗試用“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“計劃”、“預計”、“預測”、“將”、“可能”或類似的表達方式來確定這類陳述。

這些前瞻性陳述是基於我們目前對業務增長、財務業績和行業發展的預期和預測。由於這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，這些前瞻性陳述含有風險和不確定性。投資者應注意，許多因素可能會影響我們未來的財務結果，並可能導致我們的實際結果與本文所載或通過引用納入的前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。

我們不承擔任何義務在本文件發佈之日之後更新我們的前瞻性陳述，即使將來有新的信息或發生其他事件，除非適用的證券法可能要求這樣做。建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告中就相關主題所做的任何進一步披露。

第一部分

項目1.業務

公司概述

科斯莫斯控股公司及其子公司(以下統稱為“我們”、“我們”或“公司”)是一家國際製藥公司，擁有一系列專有的保健食品，並通過一個廣泛、成熟的歐盟和英國分銷網絡分銷品牌和仿製藥、保健食品、非處方藥(OTC)和醫療器械。該公司識別、收購、開發和商業化改善患者生活和預後的產品。我們已經開發了一個全球分銷平臺，目前正在歐洲、亞洲和北美擴張。目前，該公司通過其三家全資子公司設有辦事處和分銷中心：(I)總部設在美國芝加哥的母公司Cosmos Holdings Inc.；(Ii)總部設在希臘塞薩洛尼基的SkyPharm S.A.；(Iii)總部設在英國哈洛的十面體有限公司；以及(Iv)總部設在希臘雅典的Cosmoarm S.A.。

該公司的跨境藥品業務通過一個由兩個戰略分銷中心組成的網絡為歐盟各地的藥品批發商和獨立零售藥店提供服務，一個在希臘，一個在英國，以及一個額外的倉儲設施。該公司專注於利用其不斷增長的採購規模和供應商關係來獲得折扣並以較低的價格提供藥品，並繼續推動其跨境藥品批發業務以誘人的利潤率實現有機增長。

該公司經營全線藥品批發分銷業務，通過提供品牌和仿製藥、非處方藥、維生素和營養食品，為希臘地區約1500家獨立零售藥店和40家藥品批發商提供服務。我們投資於提高安全、配送和倉儲效率和可靠性的技術。具體地説，該公司運營着一個全自動化倉庫系統，配有三個機器人系統，兩個ROVA™類型和一個A-Frame類型，確保0%的錯誤選擇率，加快訂單履行，並在我們的配送中心產生更高的成本效益。

該公司定期評估並採取戰略舉措，以擴大其分銷範圍，提高其利潤率，並加強其競爭地位。考慮到對各種維生素和營養食品日益增長的需求，該公司以自己的營養食品品牌進入市場：天空保費人壽^®(SPL)。我們目前的業務為我們提供了從批發業務的採購和銷售部門接觸批發商的途徑。我們將我們的產品出售給向我們提供醫藥產品的供應商以及我們目前向其銷售醫藥產品的客户。我們通過向我們現有的批發商和藥店網絡提供優質產品來滿足這一需求。藥店仍然是保健食品在歐洲市場分銷和銷售的主要渠道。我們自己生產線的開發和製造被指派給一個相關方，該相關方根據我們的規範和GMP協議進行操作。

我們利用我們在歐盟範圍內的藥品批發商和獨立零售藥店網絡的分析和客户反饋來識別和評估品牌天空優享人壽^® 將被開發、商業化並添加到我們的投資組合中。我們打算繼續帶來G天空尊貴人壽^® 產品主要通過我們現有的160多家藥品批發客户和供應商以及歐盟市場內約100家獨立零售藥店的網絡投放市場。此外，我們還通過數字銷售渠道滲透了幾個市場。對維生素和營養食品的需求不斷增長，我們致力於開發高質量的產品，創造更高的客户價值。

我們定期評估收購目標，以擴大我們的分銷範圍和/或垂直整合到我們目前分銷的藥品供應鏈中。我們認為，隨着人們預期壽命的延長，未來幾年對價格合理、按時交付和質量最高的藥品的需求將會增加。憑藉我們的專利和非專利藥品產品組合，我們為優化高效的醫療保健做出了貢獻，從而降低了醫療保險基金、公司和患者的成本。我們還認為，隨着個人越來越多地補充營養攝入，對食品和膳食補充劑等非處方健康產品的需求將繼續增加。

我們相信，隨着營養產品的需求，歐盟藥品進出口市場將繼續增長。隨着我們的發展，我們繼續在市場上遇到競爭。競爭的形式是服務水平、可靠性和產品質量。在採購方面，我們繼續擴大我們的供應商基礎。為了將業務風險降到最低，我們使供應來源多樣化。我們通過仔細選擇和鑑定我們的供應商，並積極確保我們的供應商持續達到我們的質量控制標準，從而保持我們的高質量標準。

營商環境

該公司在製藥和保健行業內開展業務，並活躍在品牌藥品、仿製藥和保健產品市場。製藥業競爭激烈，受到全面的政府監管。許多因素可能會對公司產品的銷售產生重大影響，包括但不限於功效、安全性、價格和成本效益、營銷效果、產品標籤、質量控制和質量保證。目前，該公司正在交易的大多數產品與市場上已有的同一治療類別的其他產品競爭，並受到競爭對手未來可能推出的新產品的潛在競爭。

仿製藥是品牌藥品的藥學和治療等價物，通常以其仿製藥(化學)名稱銷售，而不是以品牌名稱銷售。通常，仿製藥在相應品牌產品的適用專利到期之前不能上市，除非專利訴訟的解決導致更早進入市場的機會。仿製藥在劑型、安全性、有效性、給藥途徑、質量、性能特徵和預期用途方面與品牌產品相同，但它們的銷售價格一般低於相應的品牌產品。仿製藥為消費者提供了一種具有成本效益的替代藥物，同時保持了品牌產品相同的高質量、有效性、安全性、純度和穩定性。

該公司還在全球保健品市場上以我們自己的品牌開展業務，該品牌被認為具有很高的質量和競爭力。營養食品的定義是含有至少一種飲食成分的產品，可以口服。營養食品的一些用途是用於免疫系統防禦、能量、壓力、骨骼和關節，全球營養食品市場在過去幾年中出現了需求和增長。全球市場的推動因素是基於運動的運動增強補充劑越來越受歡迎，以及對預防性保健措施的關注。新冠肺炎疫情也推動全球市場對增強免疫力的保健品需求旺盛。

企業戰略

主要戰略計劃的重點是通過開發精簡和高效的運營模式，繼續推動我們成為一家全球藥品批發和進出口公司，以及擴大我們自己的品牌保健產品組合，擴大我們的客户基礎，實現我們在這個新市場的增長穩定，並在全球保健食品市場獲得足夠的規模。我們致力於服務我們的客户，同時繼續創新，提供能夠改變個人生活的產品。我們努力通過適應市場現實和客户需求來最大化我們股東的價值。我們的戰略包括建立一個跨國網絡或批發商、分銷商和藥店，同時繼續擴大我們向該網絡分銷的產品組合。

我們致力於通過改善執行力、優化現金流和利用我們強大的市場地位，以誘人的利潤率推動有機增長，同時在我們每項業務中保持精簡的成本結構。我們繼續以更加無縫和統一的方式進一步使我們的組織與客户的需求保持一致，同時支持公司戰略並加速增長。實施這一有紀律、有重點的戰略使我們能夠顯著擴大我們的業務，我們相信我們處於有利地位，通過執行以下業務關鍵要素來增加收入和運營收入：

為了成功地執行我們的公司戰略，我們認為公司必須採用、併入和保持上述核心優勢，儘管不能保證公司將能夠有效地實施這些戰略。

產品及服務

產品

該公司目前的主要活動是創建、開發和交易自己的自有品牌保健產品線^®“。”該公司的產品組合目前包括75個產品代碼，包括維生素、礦物質和用於健康預防和保健需求的其他草本提取物。我們還利用我們的子公司作為SPL的配送中心，以滲透到英國和歐盟市場。然而，十面體的主要活動是在英國和歐盟成員國進行品牌和仿製藥以及藥品的交易。我們還從藥房和其他批發製藥公司購買產品，並將這些產品轉售給其他歐盟國家或英國。我們從批發商那裏以折扣價購買多餘的庫存，並將藥品代碼出口到歐盟成員國，在此過程中獲取合同價格差異。該公司只在手頭有采購訂單的情況下購買庫存，從而限制了庫存風險。歐盟國家實施了新的法律框架和任務，以提振平行貿易市場，以壓低整個地區的醫療價格。

產品類別

我們的產品組合包括藥品、非處方藥、保健品、保健品、醫療器械、嬰兒用品等。在截至2021年12月31日的年度內，來自產品類別的總收入佔我們的綜合收入總額如下；

我們專有的營養保健品系列“天空保費人壽”有超過75個SKU，分為兩個不同的主要類別，每種效益的產品和每種營養的產品。

服務

我們服務的主要活動是向希臘各地的藥店分銷各種品牌藥品、非處方藥、化粧品、託兒所和保健品。我們利用藥品儲存和檢索系統中的最新技術來確保其分銷的質量和準確性。我們的工廠利用ROVA™(德國藥房機器人)技術來自動化我們的採購、德國全自動倉庫系統、庫存管理和訂單執行。因此，我們實現了零錯誤率、更快的揀貨速度、自動化的揀貨流程、更高的成本效益。我們通過對藥品分銷商可用的最具創新性的機械和軟件進行投資，保持在質量保證和準確性方面的領先地位。我們公司為所有的客户提供特殊的產品，季節性的產品，所有的頂級品牌和潮流產品。

我們認為，從需求清單到貨款，上述整個產品生命週期大約需要六週到兩個月的時間。

分銷和營銷

我們的大多數產品都是通過專門的銷售團隊直接或間接代理的。我們的銷售隊伍主要針對批發分銷商和其他醫療保健提供商。我們主要通過獨立的批發分銷商銷售我們的產品，但我們也直接銷售給其他醫療保健提供商，如診所、政府機構、獨立零售和專業藥店以及獨立的專業分銷商。客户服務代表集中在一起，以便及時有效地響應客户需求。我們試圖通過提供高質量的產品，併為他們提供產品支持、培訓研討會、銷售會議和財務激勵來激勵和激勵我們的銷售團隊。

我們在歐洲和英國的產品直接從我們的倉庫設施發貨，在國外市場，我們與第三方簽訂了經銷我們產品的合同。

我們正在制定更廣泛和更多樣化的醫藥產品組合，以及更多潛在發展的目標選擇。由於交易複雜性或市場規模等原因，我們瞄準了競爭有限的產品，這使得我們的醫藥產品成為我們投資組合的關鍵增長動力，並與其他產品形成補充。

專利、商標、許可證和專有財產

我們開發或收購了各種專有藥品和保健品、保健品許可證、批發許可證、流程、軟件和其他知識產權，用於促進我們的業務開展或作為產品或服務提供給客户。

目前，除上述許可證外，我們沒有任何知識產權或其他許可證，包括但不限於專利、商標、特許經營權、特許權和特許權使用費協議或其他專有權益。

我們已經獲得了“天空保費人壽”的商標註冊^®，和相關的標誌，為我們所有的“天空溢價生活^®“產品”產品線。我們在歐洲擁有商標註冊。

我們依靠與員工、顧問和其他各方簽訂的保密協議來保護商業祕密和其他專有技術。不能保證這些協議不會被違反，不能保證我們對任何違規行為有足夠的補救措施，不能保證其他人不會獨立開發同等的專有信息，也不能保證其他第三方不會以其他方式獲得我們的商業祕密和其他知識產權。

產品保險

我們已經為我們的倉庫和庫存產品投保了任何損壞或被盜保險，但我們不為我們的產品在銷售後投保，因為我們是在工廠保單下工作，因此我們的客户負責產品的運輸和任何損壞的保險。未來，我們將繼續重新評估我們的決定，並可能購買產品責任保險，以涵蓋我們的部分或全部產品責任風險。

顧客

通過我們的子公司，我們主要直接向藥房和數量有限的大型藥品批發分銷商銷售藥品，後者又將產品供應-銷售給歐盟成員國的其他批發商、醫院、藥店和政府機構。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，來自佔我們總合並收入10%或更多的客户的總收入如下：

沒有其他客户創造的收入超過我們總收入的10%。

我們擁有多樣化的客户基礎，其中包括批發商和零售醫療保健提供商。我們向相對較少的藥品批發商銷售了相當數量的藥品。這些客户是我們產品分銷鏈中不可或缺的一部分。藥品批發商已經並將繼續在全球範圍內進行重大整合。這一整合導致這些集團獲得了額外的採購槓桿，從而增加了我們業務面臨的產品定價壓力。

地理市場

我們所有的收入都來自歐盟和英國的業務，或在美國以外的業務。我們所有的海外業務都受到在海外開展業務的固有風險的影響，包括價格和貨幣匯率控制、貨幣相對價值的波動、政治和經濟的不穩定以及政府的限制性行動，包括。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們的地理市場銷售額在我們總的綜合收入中的分佈如下：

我們目前通過自己的銷售隊伍向批發商銷售產品。我們不會直接向大型連鎖藥店銷售，也不會通過我們自己沒有銷售人員的國家的分銷商進行銷售。作為我們銷售營銷和促銷計劃的一部分，我們使用直接廣告、直接郵寄、交易技巧、直接和個人聯繫、在醫學會議上展示產品和贊助醫學教育研討會。

競爭

我們的製藥業務是在競爭激烈且往往受到嚴格監管的市場中進行的。我們的許多藥品貿易面臨着品牌或仿製藥的競爭，這些藥物治療類似的疾病或適應症。競爭的主要形式包括有效性、安全性、易用性和成本效益。競爭手段因產品類別和業務類別而異，表明我們交易產品的價值是我們所有主營業務成功的關鍵因素。

我們的競爭對手包括其他貿易公司、規模較小的仿製藥和消費者保健產品公司。我們與其他公司競爭，這些公司生產和銷售治療疾病或適應症的產品，這些產品與我們貿易的藥品治療的產品相似。

我們在醫藥領域的競爭地位受到多個因素的影響，其中包括我們和我們競爭對手的促銷資源的數量和有效性；客户接受度；產品質量；我們和我們的競爭對手推出新產品、成分、聲稱、劑型或其他形式的創新；以及定價、監管和立法事項(如產品標籤、患者接觸和處方)。

品牌製藥行業競爭激烈。我們的產品與許多其他公司生產的產品在整個歐盟領土和國際上競爭激烈的市場上競爭。競爭對手包括許多主要的藥品品牌和仿製藥製造商。如果競爭對手推出具有治療或成本優勢的新產品、交付系統或工藝，我們的產品可能會逐步降價或銷量下降，或兩者兼而有之。

在仿製藥市場，我們可能面臨來自其他仿製藥製造商、品牌製藥公司、現有品牌等價物和治療用類似藥物製造商的激烈競爭。

通過專注於高進入門檻產品，我們致力於營銷比商品非專利產品更有利可圖、壽命更長的產品。我們相信，我們的競爭優勢包括我們基於團隊的綜合產品開發方法，該方法結合了我們的配方、監管、法律和商業能力；我們有能力為品牌藥物推出新的仿製藥；我們有能力滿足客户的期望；以及我們現有的仿製藥產品組合的廣度。

新推出的仿製藥具有有限的或沒有其他仿製藥競爭，通常會獲得更高的價格。在專營期結束時，其他仿製藥經銷商可能會進入市場，導致該藥物的價格大幅下降。因此，維持非專利藥品的盈利業務在一定程度上取決於我們是否有能力以及時和具有成本效益的方式選擇、開發和推出新的非專利產品，並保持高效、高質量的業務能力。

在營養行業，我們用自己的品牌營養產品與通過零售店銷售的公司以及其他直銷公司競爭。我們與營養產品的製造商和零售商競爭，這些產品通過超市、藥店、保健食品店、維生素商店和大眾市場零售商等渠道分銷。我們認為，保健產品競爭的主要組成部分是專業知識和服務、高產品質量、多樣化和差異化、價格和品牌認知度。

在競爭、行業監管和成本控制的全球壓力越來越大的情況下，運營條件變得更加具有挑戰性。我們繼續採取措施評估、調整和改進我們的組織和業務實踐，以更好地滿足客户和公眾的需求。我們還尋求不斷提高我們所有職能的組織有效性，包括努力準確和合乎道德地推出和推廣我們的產品。

信息系統

該公司在歐洲的全方位批發藥品分銷設施在一個主要的企業資源計劃(“ERP”)系統上運營，該系統提供客户的電子訂單輸入、發票準備和採購以及庫存跟蹤等。我們目前正在進行大量投資，以加強和提升企業資源規劃系統。

此外，我們正在改善實體範圍的基礎設施環境，以提高效率、能力和上市速度。我們將繼續投資先進的信息系統和自動化倉庫技術。例如，為了符合未來的血統和其他供應鏈託管要求，我們在我們的安全供應鏈信息系統上進行了大量投資。

該公司的大部分採購訂單、發票和付款都是以電子方式處理的。然而，它繼續進行大量投資，以擴大與供應商的電子接口。公司擁有集成的倉庫操作系統，用於管理大部分交易量。倉庫操作系統提高了配送服務的生產率和經營槓桿。

政府規章

歐盟和其他國家的政府當局對藥品的研究、開發、測試、批准、製造、標籤、批准後的監督和報告、包裝、廣告和促銷、儲存、分銷、營銷和進出口等方面進行了廣泛的監管。因此，我們的品牌藥品和候選仿製藥在批准之前和之後都受到廣泛的監管。獲得監管批准和隨後遵守適用的州、地方和外國法規和條例的過程需要花費大量的時間和財政資源。不遵守這些規定可能會導致警告信、民事處罰、延遲批准或拒絕批准藥品等。

我們的業務主要是在歐盟成員國內進行品牌和仿製藥以及藥品的交易。為了能夠運營我們的業務，我們需要遵守歐盟法規，以及管理我們業務各種運營的歐盟成員國法規。適用於我們業務的最重要的政府法規是授予我們的公司SkyPharm和Decahedron人用藥品批發分銷授權。為了批准這一授權，這些公司需要始終遵守某些良好的分銷做法(“GDP”)，這些做法主要是確保藥品的適當儲存、處理、分銷和交易。

截至2015年7月22日，希臘衞生部，更具體地説，國家藥品組織向SkyPharm發放了人用藥品批發許可證。根據歐盟指令(2013/C343/02)，許可證的有效期為五年。關於人用醫療產品的銷售和分銷，天合光能必須遵守歐盟良好分銷規範(“良好分銷規範”)的指導方針。該公司在許可證到期前一個月向希臘共和國國家組織提交了續簽申請，但根據EMA(eudragmdp.ema.europa.eu/inspections/view/wda/WDAHomePage.xhtml的説法)：“由於新冠肺炎的限制，海事管理局、世界海關總署、藥品監督管理局和國內生產總值證書的有效期自動延長至2021年底。一旦達成公共衞生危機時期已經過去的共識，將立即恢復現場檢查。個別MIA、WDA、GMP和GDP證書的澄清備註部分將指明任何例外情況。如有需要，主管當局保留視察生產地點的權利。本公司尚未提交任何許可證續期，任何潛在的服務需求可由其他附屬公司提供，這些附屬公司須遵守《人用藥品良好分銷守則》的指引，其許可證是有效的。

根據《2012年人類藥品條例》(SI 2012/1916)第18條的規定，Decahedron於2021年2月5日從英國藥品和保健產品監管局(“MHRA”)獲得了供人類使用的批發分銷授權，並受這些法規和1971年《藥品法》的規定約束。本許可證自授權機構發出之日起繼續有效，除非授權持有人取消、暫停、吊銷或更改其有效期或放棄本許可證。

宇宙農場於2019年2月15日從國家藥品組織獲得了人類使用的批發分銷授權。根據歐盟指令(2013/C343/01)，許可證的有效期為五年。此外，宇宙農場於2019年11月11日獲得GDP證書。

我們的子公司通過了藥品貿易和分銷管理體系的ISO 9001認證。作為國際標準化組織認證過程的一部分，我們需要遵守歐洲聯盟於2018年5月通過的一般數據保護條例(GDPR)。GDPR適用於由控制器或處理器處理歐盟人員的個人數據。

研究和開發支出

該公司於2021年5月17日與Doc Pharma S.A.簽訂了一項研發協議。根據這項協議，Doc Pharma將負責最終產品Sky Premium Life的250種營養補充劑的研究、開發、設計、註冊、複製權和許可證^®.

分銷與貿易協定

2021年7月1日，公司的子公司天藥集團與德國一家名為“經銷商A”的公司簽訂了一項獨家經銷協議，而天藥指定經銷商A為負責在奧地利和德國境內分銷、推廣、貿易營銷、物流和銷售由天藥(Sky Premium Life®)製造和供應的保健食品的合作伙伴。經銷商A在公司的地址向SkyPharm下了採購訂單，該採購訂單是啟動任何發貨所必需的。

2021年7月7日，天藥公司與一家專門從事電子商務商城諮詢和運營的公司簽署了一項貿易協議，此後被稱為“分銷商B”。根據協議，天藥將通過經銷商B在天貓國際商城開設的電商商店向最終消費者銷售自有品牌產品天享人壽®，經銷商B將向天藥提供平臺運營服務。分銷商B提供的服務將包括商場建設、商場運營和網絡推廣，以及收款、結算、客户服務、物流和配送。

2021年11月25日，天威醫藥與一家批發商簽署了一項貿易協議，該批發商經營醫藥產品的儲存、分銷、交易和推廣，此後被稱為“C分銷商”。根據協議，經銷商C被指定為我們在希臘推廣和分銷我們的專有營養食品產品Sky Premium Life®的獨家代表。

2021年7月，該公司的子公司十面體有限公司在亞馬遜英國創建了一個分銷頁面，通過該頁面，該公司直接向最終消費者銷售、廣告和推廣我們自己的專有品牌營養產品系列“Sky Premium Life®”。

國際大麻公司(f/k/a Kaneh Bosm Biotech Inc.)-大麻

分配和股權協議

於2018年3月19日，本公司與於加拿大安大略省註冊成立的馬拉鬆環球公司(“馬拉鬆”)訂立分銷及股權收購協議(“分銷及股權收購協議”)。馬拉鬆成立的目的是成為大麻、大麻二酚(“CBD”)和/或任何大麻提取物產品、提取物、輔料和衍生產品(統稱為“產品”)的全球供應商。該公司最初被指定為產品在整個歐洲的獨家經銷商，並在其他合法允許的地方以非獨家的基礎上被指定為獨家經銷商。該公司目前無意在美國分銷本協議項下的任何產品，或以其他方式參與美國的大麻業務。在決定是否進入國內市場之前，該公司打算等待美國政府對大麻監管的進一步澄清。

分銷和股權收購協議將無限期保持有效，除非馬拉鬆未能提供具有市場競爭力(定義)的產品定價，並且馬拉鬆在協議生效後五(5)年內未實現盈利。交易於盡職調查期結束後於2018年5月22日完成，之後本公司收到：(A)33.5%股權或馬拉鬆500萬股股份，作為對本公司分銷服務;的部分代價，以及(B)收到現金2,000,000加元，如未能達到某些業績里程碑，則須以本公司普通股償還。在公司收到6,500,000加元的銷售總額後，公司有權獲得額外的2,750,000加元；在收到13,000,000加元的銷售總額時，公司有權獲得額外的2,750,000加元。該公司還被授予提名一名董事進入馬拉鬆董事會的權利。

換股協議

2018年5月17日，本公司與馬拉鬆、Kaneh Bosm Biotech Inc.(N/k/a International Cannabis Corp.(場外交易代碼：KNHBF))和馬拉鬆股本的其他某些賣家簽訂了換股協議。根據股份交換協議，公司同意將馬拉鬆250萬股股份轉讓給KBB，KBB是一家根據不列顛哥倫比亞省法律註冊的公司，也是加拿大證券交易所的公開報告發行人，以換取KBB 500萬股。2018年7月16日，公司完成了馬拉鬆公司、KBB公司和若干其他馬拉鬆公司股本賣方之間的新換股協議(“新海”)。根據New SEA的條款，公司將其在馬拉鬆的剩餘一半權益(250萬股)轉讓給KBB。該公司獲得了額外的500萬股KBB股票。本公司完成新海須滿足各項先決條件，而上述各項先決條件均已全部滿足。本公司持有的1,000,000,000股KBB股份約佔KBB當時已發行及已發行股本141,219,108股的7%。本公司沒有能力對KBB施加重大影響。

員工

截至2021年12月31日，我們共有95名全職員工，其中銷售部16人，採購部3人，市場部2人，倉儲服務部21人，物流/運輸部15人，質保部3人，財務會計部7人，管理部4人，保潔部3人，行政部5人，呼叫中心10人，B2B電子商務店4人，IT部2人。我們的員工不是任何工會的成員。我們認為我們與員工的關係良好，沒有經歷過任何停工、減速或其他嚴重的勞工問題，這些問題嚴重阻礙了我們的業務運營。

我們有一支在製藥業務方面有着顯著記錄的團隊。為了實現我們的戰略目標，我們一直並將繼續專注於招聘和保留一支高技能的管理團隊，他們擁有與醫藥產品的銷售、選擇、開發和商業化有關的豐富經驗和特定技能。隨着業務的發展，我們打算繼續努力建立和擴大這個團隊。不能保證公司將能夠留住任何額外的人員。

可用信息

我們的互聯網地址是http://www.cosmoshold.com.我們在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站上發佈以下文件的鏈接：Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。所有此類申請均可通過我們的網站免費獲取。我們互聯網網站上的信息未通過引用併入本Form 10-K或我們的其他證券備案文件中，也不是此類備案文件的一部分。

有關公共資料室的運作情況，可致電美國證券交易委員會，電話：1-800-美國證券交易委員會-0330或1-202-551-8090。你也可以通過美國證券交易委員會的互聯網地址網站www.sec.gov，在我們的OTCQX股票代碼COSM下查看我們的文件。

第1A項。風險因素

由於公司是一家較小的報告公司，因此不需要提供本項目要求的信息，但我們在下文中描述了我們認為對我們的業務具有重大意義的一些風險。在評估我們和我們的業務時，您應該仔細考慮以下風險。您還應參考本報告中的其他信息，包括“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的合併財務報表和相關附註中的信息。我們的業務前景、財務狀況或經營業績可能會受到以下任何風險的不利影響。

監管和訴訟風險

有關我們業務的法律法規可能禁止或限制我們在某些市場銷售產品的能力，或要求我們在某些市場改變我們的商業模式。我們的產品、商業行為和製造活動受到廣泛的政府監管，並可能受到額外的法律和法規的約束。

税收和轉讓定價可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響

我們受外國税法和公司間定價法的約束，包括與我們的美國母公司和我們的外國子公司之間的資金流動有關的法律。這些定價法旨在確保我們的美國和外國實體報告適當的收入和支出水平，並對它們進行適當的徵税。美國和國外市場的監管機構密切監控我們的公司結構、公司間交易以及我們如何進行公司間資金轉移。如果監管機構對我們的公司結構、轉讓定價方法或公司間轉讓提出質疑，我們的有效税率可能會增加，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。對於在國外實際支付的某些外國税收，我們有資格在美國獲得外國税收抵免。如果任何審計或評估結果對我們不利，我們可能無法通過使用美國外國税收抵免來抵消外國所得税評估的綜合影響。由於管理美國外國税收抵免的法律和法規很複雜，而且需要定期進行立法修訂，我們未來可能無法利用任何外國税收抵免。此外，我們的應納税所得額總額和外國來源的變化也可能限制我們未來利用外國税收抵免的能力。各種海關、外匯管制和轉讓定價法律不斷變化，並受制於政府機構的解釋。我們在我們確定存在聯結的司法管轄區和州收取和匯出增值税和銷售税。儘管我們努力意識到並遵守這些法律及其解釋的變化, 我們可能無法繼續按照這樣的法律運作。我們可能需要根據這些解釋變化調整我們的運營程序，這些變化可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

消費者行為的變化

近年來，健康藥品行業的消費者行為呈上升趨勢，尤其是在健康危機時期。據觀察，在冠狀病毒大流行期間，購物習慣和消費者行為總體上發生了變化。持續的冠狀病毒大流行及其在世界各地的應對措施可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。消費者已轉向基本必需品、數字渠道和電子商務，而物理網絡表現不佳。

進一步發展項目的管理

近年來，該公司不斷增加營業額，同時擴大其產品範圍和自有品牌的保健產品，收購了最新技術的藥物儲存系統，以確保其分銷的質量和準確性(零差錯率)。除其他外，公司業務的進一步擴大可能導致資本需求的增加、設備和信息系統的新投資以及能力建設的要求。如果不能籌集到新的資本，將對不執行增加銷售所需的必要投資產生重大影響。在這種情況下，公司的業務增長、財務業績和財務狀況都將受到負面影響。

貨幣匯率波動可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響

2021年，我們100%確認了我們在美國以外市場的淨銷售額，其中大部分是以每個市場各自的當地貨幣確認的。我們從國外市場的公司購買庫存，其中一些是以美元計算的。在編制財務報表時，我們使用平均匯率將外國的淨銷售額和費用從當地貨幣換算成美元。由於我們的銷售在國外，匯率波動可能會對淨銷售額和收益產生重大影響。我們公佈的收益受到貨幣匯率波動的顯著影響，淨銷售額和收益通常隨着美元走弱而增加，隨着美元走強而減少。

地緣政治問題、衝突和其他全球事件可能會對我們的業務結果和財務狀況產生不利影響

由於我們的業務是在美國境外進行的，它受到全球政治問題和衝突的影響，比如目前的烏克蘭戰爭。如果這些政治問題和衝突在我們開展業務的地區升級，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，在我們開展業務的外國市場上，政府的變化和不利行動可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

不適用。

項目2.財產

該公司租用四間公司辦公室：

上述各項設施均足以應付本公司目前的需要。

項目3.法律訴訟

我們不是任何懸而未決的法律程序的一方。我們並不知道我們的任何高級職員、董事或持有我們5%或以上有投票權證券的任何實益持有人對我們不利或擁有對我們不利的重大利益的任何懸而未決的法律程序。

項目4.礦山安全信息披露

無

第二部分

項目5.註冊人普通股和相關股東事項的市場以及發行人購買股權證券

市場信息

我們普通股持有者

截至2021年12月31日，我們發行了17,544,509股普通股，發行了17,157,085股流通股，由大約184名登記在冊的股東持有。記錄持有人的數目不包括普通股的受益所有人，其股票是以各種經紀自營商和註冊結算機構的名義持有的。

分紅

到目前為止，我們沒有支付任何現金股息，在可預見的未來也不預期或考慮支付股息。我們打算保留未來的收益，如果有的話，為我們的業務擴張提供資金，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。我們未來的股息支付將取決於我們的收益、資本要求、擴張計劃、財務狀況和董事會可能認為相關的其他相關因素。我們累積的赤字目前限制了我們支付股息的能力。

細價股

美國證券交易委員會已出臺規則，規範與低價股交易相關的經紀自營商行為。細價股通常是市價低於5美元的股權證券，但在某些國家證券交易所註冊的證券除外，前提是交易所或系統提供有關此類證券交易的當前價格和成交量信息。雖然我們的普通股目前在納斯達克資本市場上市，不受細價股規則的約束，但如果我們不能繼續在納斯達克上上市，細價股規則要求經紀自營商在進行細價股交易之前，必須提交美國證券交易委員會準備的標準化風險披露文件，其中：(A)包含對細價股在公開發行和二級市場交易中的風險性質和水平的描述；(B)載有經紀或交易商對客户的責任的描述，以及客户就違反該等責任或違反證券法的其他規定而可獲得的權利和補救措施的描述；。(C)載有對交易商市場的簡短、清晰的敍述性描述，包括細價股票的買賣價格，以及買賣價格之間的價差的重要性；。(D)載有一個免費電話號碼，供查詢紀律處分事宜；。(E)界定披露文件或進行細價股票交易的重要字眼；。和(F)包含美國證券交易委員會規則或規章所要求的其他信息，並採用其形式，包括語言、字體大小和格式。

在進行任何細價股交易前，經紀交易商亦必須向客户提供(A)細價股的買入及要約報價；(B)經紀自營商及其銷售人員在交易中的補償；(C)買賣價格所適用的股份數目，或與該等股票的市場深度及流動性有關的其他類似資料；及(D)顯示客户户口內每股細價股的市值的每月賬目結算表。

此外，細價股規則規定，經紀交易商在進行細價股的交易前，必須特別以書面決定該細價股是買家的合適投資項目，並收到買家的書面確認，確認已收到風險披露聲明、有關涉及細價股的交易的書面協議，以及簽署並註明日期的書面適宜性聲明副本。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

我們沒有任何股權補償計劃。

項目6.選定的財務數據

規模較小的報告公司不需要提供本項目所要求的信息。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

某些陳述，而不是純粹的歷史信息，包括估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營結果有關的陳述，以及這些陳述所基於的假設，都是符合1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“計劃”、“可能”、“將”、“將會”、“將會”、“將繼續”、“可能結果”以及類似的表達方式來識別。

我們打算將這類前瞻性陳述納入《1995年私人證券訴訟改革法》中關於前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響，可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。我們預測未來計劃或戰略的結果或實際效果的能力本質上是不確定的。

可能在綜合基礎上對我們的運營和未來前景產生重大不利影響的因素包括但不限於：經濟條件的變化、立法/法規的變化、資本的可獲得性、利率、競爭和公認的會計原則。在評價前瞻性陳述時也應考慮到這些風險和不確定性，不應過分依賴此類陳述。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。有關我們業務的更多信息，包括可能對我們的財務業績產生重大影響的其他因素，都包括在本文和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中。

資料的呈報

如本招股説明書所用，除文意另有所指外，術語“我們”、“我們”及“本公司”均指宇宙控股有限公司。以下討論和分析應與我們已審計(和未經審計)的財務報表以及本招股説明書中其他部分的相關附註一起閲讀。除非另有説明，本註冊聲明中的所有美元金額均指美元。

概述

摘要

我們是一家國際製藥公司，擁有專有的營養食品系列，並經銷品牌和仿製藥、營養食品、非處方藥和醫療器械。該公司採用基於精簡、靈活和分散結構的差異化運營模式，重點是收購老牌公司以及我們保持比其他公司更好的製藥資產的能力。這種經營模式和公司戰略的執行旨在使公司實現可持續增長，併為股東創造附加值。特別是，我們希望通過收購或許可更多產品的權利來增強我們的藥品和非處方藥產品線，並定期評估有選擇性的公司收購機會。該公司通過其子公司在製藥行業內運營，為了在醫療保健行業取得成功，必須證明其產品提供醫療益處以及成本優勢。目前，該公司正在交易的大多數產品與市場上已有的同一治療類別的其他產品競爭，並受到競爭對手未來可能推出的新產品的潛在競爭。

我們繼續在全球範圍內迅速擴大我們的分銷網絡，並通過我們的分銷渠道和電子商務市場為我們的品牌藥品、保健品和保健品專有系列打開新的市場。我們利用我們廣泛的網絡，直接進入歐洲藥品和保健食品的主要銷售渠道，其中包括歐洲最大市場的160多家藥品批發分銷商，歐洲40,000多家藥店和希臘的1,500家藥店。我們從Doc Pharma獲得了穩定的藥品供應，這增強了我們擴大擴張的能力。我們在保健品和批量生產方面獲得了完全優先的地位。我們在希臘的全面生產確保了決定性的生產成本優勢，同時我們通過利用我們的採購規模確保了額外的折扣。

我們專注於技術投資，提高了產量成本節約和規模經濟安全、配送和倉儲效率和可靠性，其結果是0%的錯誤選擇率和加速訂單履行。

收入來源

該公司經營品牌藥品、非處方藥(“OTC”)產品、醫療器械、維生素和各種保健食品的批發經銷，包括其專有標籤。

品牌藥品進出口情況

我們通過子公司在整個歐洲進行品牌藥品的批發進出口。我們以較低的成本從批發商那裏採購獲得許可的藥品，主要是在希臘和英國，然後銷售給其他歐洲批發商。我們的資本效率商業模式以基礎設施、效率和規模為基礎。

全線批發

我們從事藥品、醫療器械、品牌藥品和非處方藥的直接分銷和銷售。我們的分銷網絡在希臘超過1,500家藥店。由於我們的機器人系統和集成自動化(“ROWA”機器人)，我們在希臘創建了一個升級的高端配送中心。

保健品

我們已經創建和開發了我們自己的專有品牌營養產品，名為^®它於2018年推出。我們擁有完整的快速和特殊配方組合，至少有75個產品代碼，包括維生素、礦物質和其他草本提取物。我們預計到2022年底將達到150個產品代碼。我們的保健產品是由Doc Pharma獨家生產的，Doc Pharma是本公司的關聯方。我們的營養產品在2021年內通過亞馬遜和天貓等數字渠道滲透到幾個市場。

我們專注於保健品，因為我們預計它是一個在整個歐洲相對滲透不足的市場，由於其巨大的市場規模和利潤率貢獻，隨着全球對保健品的需求不斷增加，它具有高增長機會的潛力。

品牌藥品

我們在整個歐洲從事品牌醫藥產品的推廣、分銷和銷售。通過一家關聯公司，我們擁有70多種快速發展的醫藥產品的分銷權。通過產品增加和地域擴張，商機有了顯著增長。

風險

供應鏈中斷是歐洲製藥業日益擔憂的問題，因為該行業越來越多地尋求通過依賴“新興市場”來削減成本。在“新興市場”，合規、道德以及健康和安全方面的標準可能較低。

藥品價格的上漲及其對醫療體系可持續性的影響正引起越來越多的關注。歐洲監管機構願意在保障持續獲得安全有效藥物方面發揮自己的作用。監管機構可以加快品牌藥品和生物仿製藥的審批，以促進競爭並壓低價格。

自本世紀頭十年末的金融危機以來，醫療支出的削減一直在發生。歐洲緩慢的復甦一直是不均衡的，緊縮和經濟不確定性，特別是在希臘等歐盟較貧窮的成員國。

新冠肺炎對我們2021年運營的影響

世界衞生組織(WHO)於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為大流行。自2019年12月在中國爆發疫情以來，新冠肺炎已將影響力擴大到歐洲，我們的所有業務以及我們的員工、供應商和客户都在歐洲。到目前為止，我們的運營受到以下不利風險的影響：

不利風險

在年終之後，管理層已經確定瞭如下所列的機會，這至少可以在2021財年末平衡新冠肺炎的不利影響。然而，不能保證這種情況會發生。

機遇

管理層的期望

管理層認為，新冠肺炎可能會產生積極的長期結果，這可能會導致場外品牌產品、保健食品、抗菌產品、手套、血氧計、温度計和醫用口罩的銷售增加。然而，不能保證會有這樣的結果。因此，我們將加強研發，因為我們的目標是創新和創造新產品，以幫助對抗新冠肺炎。我們已經調整了應對新冠肺炎的戰略，並將繼續這樣做，因為我們預計新冠肺炎的影響將在未來12個月內持續。

新冠肺炎將對公司的披露控制產生什麼影響

管理層認為新冠肺炎不會對我們的披露控制產生重大影響，因為到目前為止還沒有任何變化。我們的運營繼續以正常的速度進行，至少95%的員工繼續在現場工作，這些遠程工作的員工對我們的信息披露控制沒有影響。

經營成果

截至2021年12月31日的年度與2020年12月31日

在截至2021年12月31日的一年中，公司的收入為56,239,667美元，淨虧損為7,961,649美元；而在截至2020年12月31日的一年中，公司的淨收益為820,786美元，收入為55,406,337美元。

收入

在截至2021年12月31日的12個月期間，公司的收入與截至2020年12月31日的收入相比增長了1.5%。

我們未來的收入增長將繼續受到各種因素的影響，包括行業增長趨勢，包括藥品使用、新的創新品牌療法的推出、品牌製藥商持有的某些藥品專利到期可能導致未來幾年可獲得的仿製藥數量增加以及從品牌產品向仿製藥的轉化率、價格上漲和價格通縮、歐盟成員國的總體經濟狀況、行業內的競爭、客户整合、藥品製造商定價和分銷政策和做法的變化、政府和其他第三方對我們客户報銷率的下降壓力。以及政府規章制度的變化。

銷貨成本

在截至2021年12月31日的12個月中，我們的直接銷售成本為47,909,180美元，與銷售成本相關，而截至2020年12月31日的上一財年為47,345,957美元。與2020年相比，2021年商品銷售成本同比增長1.19%，與收入增長成比例。

毛利

截至2021年12月31日的年度毛利為8,330,487美元，而截至2020年12月31日的年度毛利為8,060,380美元。毛利潤比上一財年增加了270,107美元或3.35%。毛利的增長主要是由於我們自有品牌的保健品銷量增加；天價人壽.

運營費用

截至2021年12月31日的一年，我們的一般和行政成本為9,208,701美元，工資和工資支出為2,472,953美元，銷售和營銷費用為732,545美元，折舊和攤銷費用為449,692美元，淨運營虧損為4,533,404美元。截至2020年12月31日止年度，我們的一般及行政成本為2,102,869美元，薪金及工資為2,082,453美元，銷售及市場推廣費用為763,170美元，折舊及攤銷費用為397,595美元，淨營業利潤為2,714,293美元。

截至2021年12月31日止年度的營運開支較前一年增加約140.62%，主要原因是按股份計算的薪酬為5,900萬美元及呆賬準備為1,087,339美元。

利息支出

截至2021年12月31日的年度，我們有2,823,842美元的利息支出和757,021美元的非現金利息支出，涉及債務清償和債務折價攤銷的公允價值，而截至2020年12月31日的年度，我們有2,761,004美元的利息支出和34,106美元的非現金利息支出，涉及認股權證的公允價值，債務清償和債務折價攤銷。

未實現的外幣損失

此外，截至2021年12月31日的年度，我們有1,006,517美元的未實現外幣換算虧損，因此，我們在此期間的淨綜合虧損為16,601,199美元，而未實現的外幣收入為871,235美元，因此，截至2020年12月31日的12個月，我們的淨全面收益為1,692,021美元。這一增長與公司內部實體之間的重大交易以及上一年歐元兑美元匯率的波動/波動有關。

持續經營的企業

該公司的綜合財務報表採用適用於持續經營企業的美國公認會計準則編制，該準則考慮在正常業務過程中變現資產和清算負債。在截至2021年12月31日的一年中，公司淨虧損7,961,649美元，運營中使用的現金淨額為7,097,174美元；截至2021年12月31日，營運資金為10,950,492美元，累計虧損34,345,506美元。在本財政年度內，公司經歷了一項戰略審查過程，以幫助找到解決公司累積赤字限制的最終解決方案。戰略審查過程中考慮的備選方案包括但不限於獲得新債務、債轉股、將現有債務安排從短期調整為長期融資、為新融資採取適當行動。該公司有足夠的運營現金來支付其運營成本，並因新冠肺炎疫情而在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業。

為了繼續經營下去，開發可靠的收入來源，並實現盈利水平的運營，公司將需要額外的資本資源。管理層繼續經營的計劃包括通過增加產品銷售和出售普通股籌集額外資本。然而，管理層不能保證公司將成功完成其任何計劃。本公司能否繼續經營取決於其能否成功完成上一段所述的計劃，並最終獲得其他融資來源並實現盈利運營。隨附的綜合財務報表不包括任何必要的調整，如果公司無法繼續經營下去的話。

流動性與資本資源

截至2021年12月31日，公司的營運資金為10,950,492美元，而截至2020年12月31日的營運資金為6,482,739美元。營運資本盈餘的這一增長主要歸因於公司截至2021年12月31日的年度的營業利潤。

截至2021年12月31日，該公司的淨現金為286,487美元，而截至2020年12月31日的淨現金為628,395美元。在截至2021年12月31日的一年中，用於經營活動的淨現金為7,097,174美元，而在截至2020年12月31日的一年中，用於經營活動的淨現金為11,501,718美元。公司投入了幾乎所有的現金資源來應用其投資計劃，通過有機業務增長以及在適當的情況下執行選擇性的公司和許可證收購來擴張，併產生了大量的一般和行政費用，以使其能夠為其業務和運營提供資金和增長。

在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為826,817美元，而截至2020年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為117,744美元。在截至2021年12月31日的一年中，這是由於購買了固定資產和許可證。在截至2020年12月31日的年度，這是由於購買了固定資產。

在截至2021年12月31日的年度內，融資活動提供的現金及現金等價物淨額為7,267,777美元，而在截至2020年12月31日的年度內，融資活動提供的現金及現金等價物淨額為12,460,541美元。

我們相信，截至2021年12月31日，我們銀行賬户中的當前現金和營運資金將滿足我們未來12個月的預計運營現金需求。然而，該公司將在2022財年需要額外的資金，以便繼續保持其預期的運營水平和潛在的收購。如果該公司無法在未來以可接受的條件籌集更多資金，或根本不能籌集額外資金，它可能會被迫削減其開發活動。

我們預計，到2021年12月31日，我們的銀行賬户中將使用現金，即公司及其運營子公司的運營產生的現金、債務或股權融資產生的現金，或管理層貸款產生的現金，只要資金可用來在來年開展我們的業務。管理層沒有義務提供這些資金或任何其他資金。

債務義務

2021年1月7日可轉換本票

於2021年1月7日(“發行日”)，本公司與一名獨立第三方訂立認購協議，據此本公司發行本金為100,000美元的可轉換本票。這張鈔票的年利率為8%。截至2021年12月31日，未償還餘額為10萬美元。

2021年7月30日債務協議

2021年7月30日，該公司與第三方貸款人簽訂了一項本金為500,000歐元(578,850美元)的協議。該票據將於2026年8月5日到期，年利率為該票據本金的60%，期限為365天，利率為5.84%，當Euribor為正時，外加3個月Euribor。截至2021年12月31日，該公司累計利息為3100美元，本金餘額為500,000歐元(565,900美元)，其中477,637美元被歸類為綜合資產負債表中的長期應付票據部分。

2021年9月17日可轉換本票

於2021年9月17日(“發行日”)，本公司與一名獨立第三方訂立可轉換本票及證券購買協議，本金為525,000美元，現金收益為500,000美元。是次發行的票據的原始發行折扣為25,000元，息率為10%。截至2021年12月31日，未償餘額為525,000美元。

2020年1月27日高級本票

於2019至2020年間，本公司以年利率15%及5%向獨立第三方貸款人支付的各類高級本票合共3,010,000美元。2021年2月5日，公司將全部已發行餘額轉換為公司普通股。

2020年5月18日高級本票

2020年5月18日，本公司簽署了一張本金為2,000,000美元的高級本票，應付給一家非關聯第三方貸款人。五月十八日發行的債券，息率為年息十八釐，每季度派息一次。5月18日的票據於2020年12月31日到期。2022年2月23日，本公司與貸款人簽訂了一項協議，將到期日延長至2023年6月30日。截至2021年12月31日，票據的未償還餘額為2,000,000美元。

2020年6月30日注意

2020年6月30日，天藥與第三方貸款人就一項現有貸款安排協議達成和解協議，根據該協議，天藥同意向債權人支付某些款項，債權人將接受此類付款，作為全額清償未償債務。根據和解協議，利息將由2020年6月30日起計提，直至按第一年年息6%及第二年年息5.25%悉數償還為止。

2021年8月4日，本公司簽訂了一項交換協議，據此，本公司同意：

-2021年8月4日發行321,300股普通股，以解決1,606,500美元(1,350,000歐元)的債務。該公司於發行321,300股股份時錄得結算收益292,383美元。

-同意在公司普通股上市獲得批准後向納斯達克發行不超過23.8萬股普通股，以清償119萬美元(100萬歐元)的債務。該公司在2021年12月31日之後發行了這些股票。

截至2021年12月31日，公司累計利息支出4,414美元，債務本金餘額1,299,784美元，在綜合資產負債表中列為應付票據

2020年7月3日高級本票

2020年7月3日，公司簽署了本金為5,000,000美元的高級本票(“7月3日票據”)，應付給一家非關聯第三方貸款人。七月三日發行的債券，利率為年息18%，按季派息。除非違約，否則7月3日的票據將於2022年6月30日到期。2022年2月23日，本公司與貸款人簽訂了一項協議，將到期日延長至2023年6月30日。截至2021年12月31日，票據的未償還餘額為5,000,000美元。

2020年8月4日高級本票

2020年8月4日，公司簽署了本金為3,000,000美元的高級本票(“8月4日票據”)，應付給一家非關聯第三方貸款人。八月四日發行的債券，息率為年息十八釐，每季度派息一次。8月4日的票據於2020年12月31日到期。2022年2月23日，本公司與貸款人簽訂了一項協議，將到期日延長至2023年6月30日。

於2020年10月29日，本公司與貸款人訂立債務交換協議，本公司按每股3.85美元發行259,741股普通股，以換取現有貸款本金總額1,000,000美元。截至2021年12月31日，票據的未償還餘額為2,000,000美元。

2020年11月19日債務協議

2020年11月19日，該公司與第三方貸款人簽訂了一項本金為500,000歐元(611,500美元)的協議。票據於2025年11月18日到期，年利率為3.3%加0.6%，當Euribor為正時，年利率為3.3%加0.6%，外加6個月Euribor。

2020年12月21日可轉換本票

2020年12月21日，本公司與第三方貸款人簽訂了可轉換本票。該公司發行了540,000美元票據，以換取500,000美元現金，其中包括40,000美元原始發行折扣(“OID”)和支付3,000美元的融資成本。本金連同年息8%的利息，按年複利計算，將於到期日(2021年12月31日)或之前支付予貸款人。該公司已將525,000美元的票據轉換為普通股，截至2021年12月31日的未償還餘額為15,000美元。

2019年5月15日高級可轉換票據

於2019年5月15日，本公司與一名機構投資者(“買方”)訂立證券購買協議。於本次融資完成後，於2019年5月17日，本公司向買方發行了本金為1,500,000美元的高級可轉換票據(“2019年5月票據”)。

2019年5月票據規定，本公司將於發行日期的十(10)個月週年日償還2019年5月票據的本金。到期日於2020年3月23日修訂至2020年9月16日，並於2020年9月23日進一步修訂至2021年6月16日。年利率為百分之十九(19%)的利息應在每個歷月的第一天支付。

於二零二零年三月二十三日，本公司與一名機構投資者(“買方”)訂立“容忍及修訂協議”(“協議”)。本公司於2019年5月15日與買方訂立證券購買協議(“SPA”)，據此，本公司發行本金為1,500,000美元之債券。2019年5月的票據於2020年3月15日或之前到期，未獲支付(“現有違約”)。2019年5月的票據規定，在發生違約事件時，買方除其他事項外，可要求公司以120%的贖回溢價贖回全部或部分2019年5月的票據，乘以轉換率(每股6.00美元)與當時市場價格的乘積。

於二零二零年九月二十三日，本公司與上述買方訂立第二份容忍及修訂協議(“協議”)。該協議規定，買方將(A)禁止(I)就現有違約採取任何行動，及(Ii)不得根據現有違約發出任何贖回票據的要求，直至：(1)2021年6月16日(或如較早，則為根據該票據的所有未清償款項須悉數支付或根據該日期轉換為普通股的日期)及(2)本公司違反協議或發生並非現有違約的違約事件的時間(“容忍到期日”)，(B)在寬容期內(定義)豁免任何公司可選擇贖回的預付溢價(這將導致120%的贖回溢價實際上被100%取代)，及(C)在寬限期內，免除在2021年6月16日之前全額償還票據，但規定的付款(定義為)除外。計劃要求的預付款為簽署協議時預付63,000美元，此後八(8)個月支付總計480,000美元，票據項下剩餘的607,000美元將於2021年6月16日到期。

於二零二一年六月十八日，本公司修訂其未償還債務條款，訂立第三份暫緩協議(“第三協議”)，根據該協議，本公司同意向債權人支付若干款項，而債權人將接受該等付款，作為悉數清償未償還債務。該協議規定，買方將(A)禁止(I)就現有違約採取任何行動，及(Ii)不得根據現有違約發出任何贖回該票據的要求，直至：(1)：2021年11月16日(或如較早，則該日期須全數支付該票據下的所有未清償款項或根據該日期將其轉換為普通股)及(2)本公司違反協議或發生並非現有違約的違約事件的時間(“容忍到期日”)，(B)在寬容期內(定義)豁免對任何公司可選擇贖回的預付溢價(這將導致120%的贖回溢價實際上被100%取代)，及(C)在寬限期內，免除2019年5月票據的全額償還，但在2021年11月16日之前規定的支付(定義為)除外。計劃要求的預付款為62,000美元，第一次計劃要求的預付款和此後的五(5)次付款總計287,000美元，票據下剩餘的未償還款項將於2021年11月16日到期。

2019年5月的票據已於2021年11月16日全額償還。

《貿易安排協定》

於2017年5月12日，天藥與綜合結構性商品貿易融資有限公司(“貸款人”)訂立貿易融資協議(下稱“天藥融資”)，並於2017年11月16日及2018年5月16日修訂。

於2018年10月17日，本公司與綜合訂立一項經進一步修訂的協議，根據該協議，截至2018年10月1日的總負債餘額為4,866,910歐元(5,629,555美元)及相關應計利息453,094歐元(524,094美元)，將分為2,000,000歐元及4,000,000美元兩個本金餘額。新餘額的利息從2018年10月1日開始，年利率為6%，歐元餘額為正數時加一個月Euribor，美元餘額為6%加一個月Libor。這筆400萬美元的原始貸款於2021年8月31日到期。

3月3日^研發2022年，公司簽署了4,000,000美元融資協議的延期協議。根據更新的還款條款，該貸款的最終還款日期被延長至2023年1月。

在截至2021年12月31日的年度內，公司償還了2,000,000歐元餘額中的56,508歐元，因此，截至2021年12月31日，公司根據協議有1,950,000歐元(2,207,010美元)和4,000,000美元的本金餘額，其中2,450,000美元被歸類為綜合資產負債表上的長期應付票據，公司已分別應計與這些協議相關的利息支出10,466美元和104,220美元。

新冠肺炎政府性貸款

2020年5月12日，該公司的子公司天藥公司獲批，2020年5月22日，該公司從希臘政府獲得了30萬歐元(366,900美元)的貸款。在截至2021年12月31日的年度內，公司獲得了50%的貸款豁免，並記錄了177,450美元的其他收入。截至2021年12月31日，本金餘額為169,770美元。

2020年6月24日，該公司從英國政府獲得了50,000 GB(68,310美元)的貸款。這筆貸款期限為6年，利息為2.5%，從最初付款後12個月開始計息。公司可以在任何時候提前償還這筆貸款而不收取違約金。本公司於截至2021年12月31日止年度償還本金2,335 GB(3,152美元)，截至2021年12月31日的結餘為47,665 GB(64,347美元)。

關聯方負債

格里戈裏奧斯·西奧卡斯

Grigorios Siokas不時以無息、無定期貸款的形式向公司資金提供貸款。

在截至2021年12月31日的12個月期間，該公司額外借款4,061,215美元、1,803,000歐元(2,040,635美元)和230,000歐元(275,306美元)，並償還了其中118,000歐元(133,552美元)。4 061 215美元中包括一張2021年7月20日簽發給Siokas先生的可轉換本票，金額為2 000 000美元，以換取2 000 000美元的現金收益(“7月20日票據”)。在截至2021年12月31日的一年中，該公司以6.00美元的轉換價格轉換了2,250,000美元的7月20日票據，併發行了375,000股普通股。截至2021年12月31日，公司在這些票據和貸款項下的未償還餘額為1,293,472美元。在1,293,472美元的未償還餘額中，0美元根據7月20日的票據是可轉換的。

與Grigorios Siokas進行債務交換

於2021年5月10日，本公司就2019年7月25日左右的一宗訴訟訂立債務交換協議(“五月債務交換”)，據此Mark Rubenstein個人及作為本公司股東提起訴訟，訴訟名稱為Rubenstein訴Siokas等人案。，案件編號1：19-cv-06976-kpf(S.D.N.Y.)起訴Grigorios Siokas追回根據1934年《證券交易法》第16(B)條賺取的據稱利潤。雖然只向Siokas先生尋求賠償，但該公司也被列為名義上的被告。該公司和西奧卡斯都為訴訟進行了有力的辯護。於2020年9月18日左右，為避免訴訟的不確定性及進一步的法律開支，Siokas先生同意向本公司償還合共600,000美元，應付方式為：(1)Siokas先生向本公司償還原告的律師費，法院其後裁定金額為120,000美元外加4,137美元的訴訟費用，須以現金支付，及(2)Siokas先生免除本公司欠他的若干債務。Siokas先生和公司強烈反對原告關於律師費的動議。根據五月份債務交換的條款，本公司免除了600,000美元的現有應付貸款，並記錄了對額外實收資本的免除。

於2021年6月23日，本公司與Greg Siokas訂立債務交換協議(“六月債務交換協議”)，以交換本金總額3,000,000美元(“債務”)的各項貸款(見附註8)。本公司同意按每股6.00美元的匯率發行Siokas先生的普通股(“交換股份”)，以換取3,000,000美元的債務本金或500,000股普通股。2021年6月23日，公司普通股的公允價值為每股5.00美元

於2021年7月13日，本公司與本公司首席執行官Grigorios Siokas訂立債務交換協議(“7月13協議”)。7月13日的協議規定，公司將發行166,667股普通股，每股6.00美元，或總計1,000,000美元，以換取Siokas先生向公司提供的1,000,000美元現有貸款。2021年7月13日，公司普通股的公允價值為每股4.03美元

2021年7月19日，公司與公司首席執行官Grigorios Siokas訂立債務交換協議(“7·19協議”)。7月19日的協議規定，公司將發行208,333股普通股，每股6.00美元，或總計1,250,000美元，以換取西奧卡斯先生向公司提供的1,250,000美元現有貸款。2021年7月19日，公司普通股的公允價值為每股4.30美元。

於2021年12月8日，本公司與本公司行政總裁訂立債務交換協議(“12月8日協議”)。12月8日的協議規定，公司將發行125,000股普通股，每股6.00美元，或總計750,000美元，以換取Siokas先生向公司提供的750,000美元現有貸款。2021年12月8日，公司普通股的公允價值為每股3.44美元。

2018年12月20日備註

2018年12月20日，SkyPharm最初根據2018年3月16日與第三方貸款人的貸款協議借入的1,500,000歐元(1,718,400美元)應付票據被轉移到Grigorios Siokas。票據年利率為4.7%，到期日為2019年3月18日。截至2021年12月31日，該公司的未償還餘額為40萬歐元(452,720美元)，應計利息為177,313歐元(200,683美元)。

格里戈裏奧斯·西奧卡斯是該公司的首席執行官和主要股東，因此被認為是該公司的關聯方。

迪米特里奧斯·古列爾莫斯

2014年11月21日，天威醫藥與公司前首席執行官、現任董事首席執行官迪米特里奧斯·古列爾莫斯簽訂了一項貸款協議，根據該協議，公司向古利莫斯先生借款330,000歐元(401,115美元)。這筆貸款的年利率為2%，於2015年5月11日到期並全額支付。截至2021年12月31日，該公司的本金餘額為10,200歐元(11,544美元)，應計利息為0歐元(0美元)。

未來12個月的行動計劃

具體來説，我們未來12個月的行動計劃如下：

我們認為公司的可預見發展是積極的。從中期來看，我們預計將進一步擴大我們的市場份額。然而，在進一步優化組織的過程中，可能會產生相關的額外額外費用。

我們計劃在2022年底之前將我們的產品組合擴大到150個SKU，包括更多的基本系列配方，以滿足任何年齡段的更多客户需求，先進的配方，基於草藥的配方，以及進一步的臨牀研究和進一步的產品研發。我們在歐洲、亞洲、美國和加拿大的分銷和市場滲透的地理擴張計劃是基於獨家分銷商、批發商、電子商務、特許經營模式的發展、營養食品公司的聯盟和收購。

此外，我們的品牌藥品計劃是在世界各地進行地理擴張，特別是在歐盟和英國，以及在註冊速度快的第三國，以及開放了在線藥店和超市的OTC政策的發達市場。我們還打算通過不斷擴大的合作伙伴基礎來加強我們的獨家經銷權，同時購買仿製藥、生物相似藥物和非處方藥許可證。我們還打算通過註冊所有非處方藥的版權和商標來提高我們的產品預期。此外，它仍然致力於每個業務部門的戰略研究和開發，特別關注風險狀況固有較低和明確定義的政府監管路徑的資產。

我們的全線批發計劃是通過使用B2B和B2C電子商務平臺和獨家分銷商，在希臘領土上擴張，擴大我們的客户組合，並整合已建立的藥店銷售網絡。我們還致力於增加品牌藥品的出口，因為我們專注於利潤率更高的類別(OTC和VMS)，為製藥公司提供第三方物流服務，實施忠誠度計劃，為藥店提供增值服務，並向VIP客户提供緊急送貨。該公司將評估並在適當時抓住機會，在它認為將提供高於平均水平的增長特徵和誘人的利潤率的領域擴大其藥店和產品網絡。

該公司正在通過有機增長、市場滲透、地域擴張和收購來增長其業務，這將為其業務和股東增加價值。公司還致力於各種形式的業務發展；這可以包括貿易、聯盟、合資企業和處置。此外，該公司希望繼續擴大其醫藥產品組合，並擴大其非處方藥和保健產品組合。因此，該公司正在建立一個完善的銷售分銷網絡，專門從事自有品牌的保健產品。

該公司的主要目標是通過集中力量成為一家國際製藥公司來擴大其子公司的業務運營。該公司將其業務發展活動視為其戰略的推動者，並尋求通過遵循紀律嚴明的戰略和財務方法來評估業務發展機會，以實現收益增長和提高股東價值。根據這些原則，公司評估業務和資產，作為其定期、持續的投資組合審查過程的一部分，並繼續考慮其業務的交易開發活動。公司的目標是在不影響公司服務和產品質量的情況下，優化所有實體的運營費用。

藥品和保健產品和服務購買者的行為和支出模式的變化，包括推遲醫療程序、配給處方藥、減少看醫生的頻率以及放棄醫療保險覆蓋範圍，可能會影響公司的業務。

如果服務、價格和質量嚴格針對客户的要求，製藥部門在歐洲藥品市場中提供了巨大的增長潛力。本公司將繼續通過產品、服務、可靠性和高水平的質量在市場上進行競爭。在採購方面，該公司可以獲得廣泛的供應可能性。為了將業務風險降至最低，該公司將其在歐洲各地的供應來源多樣化。它通過仔細的供應商資格認證和選擇，以及積極的供應商系統管理，確保其高質量的需求。

雖然公司打算實現這些里程碑，但出於正當的業務原因或由於公司無法控制的因素(例如新冠肺炎疫情)，可能有必要或建議重新分配工作。儘管本公司目前預計新冠肺炎疫情不會導致上述時間表或估計數出現重大延誤，但由於新冠肺炎疫情及其影響的演變性質，這些時間表和估計數可能需要在未來進行調整。

該公司打算將可用資金用於營運資金、庫存、無形資產、收購、研發、銷售和營銷費用。由於公司將經營的行業的不確定性，項目可能會經常被審查和重新評估。因此，雖然管理層目前打算如上所述使用可用資金，但實際支出可能與這些數額和撥款有所不同。

重要設備

除少數資訊科技設備外，我們不打算在未來12個月內購買任何重要設備。不過，如有需要，我們會在年內更換行動所需的設備。

員工

為了實現我們的戰略目標，我們一直並將繼續專注於招聘和保留一支高技能的管理團隊，他們擁有與醫藥產品的銷售、選擇、開發和商業化有關的豐富經驗和特定技能。隨着業務的發展，我們打算繼續努力建立和擴大這個團隊。我們計劃在未來12個月內通過增加銷售人員來增加員工人數。

收入確認

本公司於2018年1月1日根據ASC 606-與客户的合同收入採用了修改後的追溯採用。新的指導方針引入了一個通過應用以下步驟確認收入的五步模型：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(5)當(或作為)通過將承諾的貨物轉讓給客户而履行履約義務時確認收入。一旦達到這些步驟，收入就會在產品交付時確認。

表外安排

截至2021年12月31日，沒有表外安排。

關鍵會計政策

2001年12月，美國證券交易委員會要求所有註冊者在管理層討論與分析中列出他們最關鍵的會計政策。美國證券交易委員會指出，“關鍵會計政策”是指既對公司財務狀況和業績的描述很重要，又需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。

外幣。所有外國業務的資產和負債均按年終匯率折算，業務報表按當年平均匯率折算。折算外幣財務報表產生的收益或損失在股東權益的單獨組成部分中累積，直到該實體被出售或大量清算為止。外幣交易(以非實體當地貨幣計價的交易)的收益或損失計入淨(虧損)收益。

所得税。公司按照所得税會計準則ASC 740“所得税會計”的要求，按照資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的財務報表賬面值與其各自的計税基礎之間的差額以及結轉的淨營業虧損所產生的未來税項後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

本公司有責任在希臘和英國繳納所得税。希臘的企業所得税税率為22%，(税收虧損從2013年1月1日起結轉五年)(2013年前，虧損無限期結轉)，英國為19%。根據有關所有權變更的某些規則，損失也可能受到限制。

吾等定期檢視遞延税項資產以評估其潛在變現，並就部分遞延税項資產設立估值撥備，以降低賬面價值(如吾等認為遞延税項資產不太可能變現)。我們的審查包括評估可能影響我們遞延税項資產變現的積極證據(如應税收入來源)和負面證據(如近期歷史損失)。

我們在財務報表中認識到不確定的税務狀況的影響，如果管理層根據該狀況的技術價值進行審計後認為該狀況不太可能然後不可持續。這涉及確定潛在的不確定的税收狀況、評估適用的税法以及評估是否有必要對不確定的税收狀況承擔責任。我們在多個税務管轄區經營並接受審計。

我們將與所得税相關的利息和罰金分別記錄為利息和其他費用的組成部分。

所得税損失的潛在利益不會在賬目中確認，直到實現的可能性更大。公司自成立之日起就採用了ASC 740“所得税會計”。根據美國會計準則第740條，本公司須計算結轉淨營業虧損的税項資產利益。本財務報表沒有確認美國淨營業虧損的潛在好處，因為公司不能保證它更有可能利用未來幾年結轉的淨營業虧損。

公司在母公司Cosmos Holdings Inc.結轉了淨營業虧損，適用於未來在美國的應納税所得額(如果有的話)。此外，該公司在英國負有所得税義務。所得税資產和負債不能進行淨額結算。因此，我們保留了適用於美國的所得税資產，但確認了希臘和英國的所得税負債。根據有關所有權變更的某些規則，損失也可能受到限制。

近期發佈的會計公告

2021年10月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了最新會計準則(ASU)2021-08，企業合併(主題805)：根據與客户的合同對合同資產和合同負債進行會計處理，這要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)在收購日由收購方根據ASC 606《與客户的合同收入》予以確認和計量，就像它發起了這些合同一樣。新指南為ASC 805企業合併的一般確認和計量原則創造了例外。新的指導方針應前瞻性地適用，並在2022年12月15日之後的財政年度內對所有公共企業實體有效，幷包括過渡期。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的所有其他實體的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。允許及早領養。該公司目前正在評估採用ASU編號2021-08對其合併財務報表的影響。

2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04-每股收益(主題260)，債務修改和清償(主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝-合同(主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交易的會計處理，以澄清和減少發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如，認股權證)的會計處理的多樣性，這些期權在修改或交換後仍屬於股權類別。本ASU中的修正案適用於2021年12月15日之後開始的財政年度的公共和非公共實體，以及2021年12月15日之後開始的財政年度的過渡期。允許提前收養，包括在過渡期內收養。該公司目前正在評估採用ASU編號2021-04對其合併財務報表的影響。

管理層不相信任何最近發佈但未生效的會計準則，如果目前被採用，將不會對公司的財務報表產生重大影響。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

規模較小的報告公司不需要提供本項目所要求的信息。

項目8.財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所報告

致本公司股東及董事會

宇宙控股公司

對財務報表的幾點看法

我們審計了Cosmos Holdings，Inc.及其附屬公司(統稱“公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的兩年期內各年度的相關綜合經營及全面收益(虧損)表、股東權益(赤字)變動及現金流量，以及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩年期間各年度的經營結果及其現金流量，符合美國公認的會計原則。

持續經營很重要

隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業。正如綜合財務報表附註1所述，本公司遭受經常性虧損和運營中使用的現金，這令人對其作為持續經營企業的能力產生很大懷疑。附註1也説明瞭管理層在這些事項上的計劃。合併財務報表不包括可能因這種不確定性的結果而產生的任何調整。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指在向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計中產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。

存貨估價--見財務報表附註1

關鍵審計事項説明

該公司採用加權平均法計算庫存，主要包括成品和包裝材料，即包裝的醫藥產品及其銷售的包裝物和容器。本公司於每個報告日期評估存貨，以確定其估值為成本較低或可變現淨值；以及對過剩、過期或陳舊存貨的估計。公司的大部分庫存撥備是基於公司的庫存水平和預測的需求，以及實物狀況、到期日和當前市場狀況。當不滿足預先商定的產品要求，包括但不限於實物條件和到期日時，公司的大多數庫存項目都有資格退還給供應商。

本公司作出重大判斷，以確定存貨賬面價值調整，特別是超額或陳舊存貨的撥備，包括：

鑑於這些因素和假設是前瞻性的，可能會受到未來經濟和市場狀況的影響，評估管理層庫存估值調整的相關審計工作是廣泛的，需要審計師高度的判斷。

如何在審計中處理關鍵審計事項

我們與公司庫存估值方法相關的主要審計程序包括：

自2019年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

April 15, 2022

(PCAOB ID 00032)

宇宙控股公司

合併資產負債表

附註是這些合併財務報表的組成部分。

宇宙控股公司

合併業務表和全面收益表(虧損)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

宇宙控股公司

合併股東權益變動表(虧損)