除非另有説明，否則在本季度報告表格中使用10-Q，術語“我們”、“藝術之路”和“公司”是指藝術之路製造有限公司，總部設在愛荷華州阿姆斯特朗的特拉華州公司及其全資子公司。

該公司於#年作為一家農業設備製造商開始運營1956.從那時起，它已經成為全球主要的農業設備製造商。它的主要製造工廠位於愛荷華州的阿姆斯特朗。

該公司已將其業務組織成三運營細分市場。管理層單獨評估每個部門的財務結果，因為每個部門都是一個戰略業務單位，提供不同的產品，需要不同的技術和營銷戰略。農產品部門以Art‘s-Way製造標籤和私人標籤製造和銷售農業設備和相關更換部件。模塊化建築部門製造和安裝用於動物隔離和各種實驗室用途的模塊化建築，而工具部門製造鋼製切割工具和鑲件。

下表按外部客户的可報告部門顯示了收入，並按主要來源分類。該公司認為，按這些類別進行分類描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。

下表提供了簡明綜合資產負債表所列合同應收賬款、合同資產和與客户合同所產生的合同負債的相關信息。

已確認的收入數額第一 三財政年度的月份2022這是包括在合同責任中的2021年11月30日大約是$415,000與美元相比265,000在同一財政期間2021.年合同應收賬款減少2022年2月28日是由於應收賬款的正常回收週期第一本財年第四季度2022.年內合約負債大幅增加。三截至的月份2022年2月28日由於公司從我們的秋季提前訂貨計劃中收到了大量定金。

該公司對這些合同採用實際的權宜之計例外，並將只報告超過以下的履約義務一年。自.起2022年2月28日，該公司擁有不是原預期期限超過一年的履約義務。

普通股每股基本淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收益(虧損)是根據已發行普通股的加權平均數加上假設行使股票期權的等值股份計算的。具有反攤薄作用(即增加每股收益或減少每股虧損)的潛在普通股不計入稀釋後每股淨收益(虧損)的計算。

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法如下：2022年2月28日和2021年2月28日：

庫存的主要類別包括：

應計費用的主要組成部分包括：

待租資產的主要組成部分包括：

有幾個不是年內於簡明綜合經營報表的銷售中確認的租賃資產確認的租金三截至的月份2022年2月28日和2021年2月28日。

有幾個不是截至以下日期持有的租賃資產的未來最低租賃收據2022年2月28日。

在……上面 March 14, 2022 簽署了租賃協議，租用了一公司現有資產的租賃金額為#美元4,175每月從…開始 May 1, 2022.

該公司根據客户購買協議的具體產品和條款，向客户提供不同期限的保修。保修期平均為自購買之日起一年。該公司的保修要求其在保修期內維修或更換有缺陷的產品不是客户的成本。產品保修包括在產品價格中，並保證產品將按照商定的規格運行。是的不代表ASC項下的單獨履約義務606.本公司記錄了估計成本的負債，可能在其保修範圍內發生的任何費用。成本是根據歷史經驗和已確定的任何特定保修問題進行估計的。儘管歷史保修成本一直在預期之內，但可能存在不是保證未來的保修成本將不超過歷史金額。本公司定期評估其記錄的保修責任的充分性，並在必要時調整餘額。應計保修餘額包括在應計費用中，如附註所示7“應計費用。”本公司產品保修責任的變更三截至的月份2022年2月28日和2021年2月28日具體如下：

該公司堅持一循環信貸額度和一中西部銀行的定期貸款。該公司還擁有三根據經濟傷害災難貸款計劃，向美國小企業管理局提供定期貸款。

中西部銀行循環授信額度和定期貸款

該公司與中西部銀行維持着一項由美元組成的信貸安排5,000,000用於週轉資金目的的循環信貸額度(“信貸額度”)和一美元2,600,000到期定期貸款 October 1, 2037 (“定期貸款”)。在……上面2022年2月28日，信貸額度餘額為#美元。3,150,530帶着$1,849,470保持可用狀態，因為可能受借款基數計算的限制。信用額度借款基數等於75應收賬款餘額的百分比(賬齡應收賬款貼現)，加上50淨庫存的%，減去信用額度上的任何未償還貸款餘額。在……上面2022年2月28日，信用額度是不受借款基數計算的限制。在信貸額度上借入的任何未償還本金按年利率浮動相當於1.50比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.25年利率，目前的利率是5.00按年率計算： March 2022. 最近一次續簽信貸額度是在 March 28, 2022. 信貸額度將於 March 30, 2023 並要求每月只支付利息。

定期貸款的應計利息利率為5.00%用於第一 六十幾個月，這將在2022年9月28日。此後，定期貸款將按相當於以下利率的浮動利率計息0.75比《華爾街日報》貨幣利率欄目刊登的《華爾街日報》利率高出%。利率下限定為4.15年利率和利率可能只能由中西部銀行每隔一次進行調整五好幾年了。每月還款$17,271本金和利息都是必需的。這筆定期貸款也由美國農業部(USDA)擔保，需要預付#美元的擔保費。62,400並要求每年支付0.5未付餘額的%。作為美國農業部擔保要求的一部分，持有超過20%被要求親自擔保部分定期貸款，擔保金額等於其持股比例。小J·沃德·麥康奈爾Living Trust，前董事會副主席的遺產，股東擁有超過20公司流通股的%，正在擔保大約38定期貸款的%，年費為2個人擔保金額的%。初始擔保費將在定期貸款期限內攤銷，年費和個人擔保金額按月支出。

定期貸款受日期為#的本票條款管轄。2017年9月28日，該公司與中西部銀行簽訂了協議。信用額度受日期為#的本票條款管轄。2021年2月11日，該公司與中西部銀行簽訂了協議。

關於信貸額度，本公司、Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄州金屬加工產品/Art’s-Way Inc.分別與中西部銀行簽訂了一項商業擔保協議，日期為2017年9月28日，據此，各銀行向中西部銀行授予一項第一對某些存貨、設備、帳目、動產紙、票據、信用證及其他資產的優先擔保權益，以擔保本公司在信貸額度下的義務。Art‘s-Way Science Inc.和俄亥俄州金屬加工產品/Art’s-Way Inc.還同意根據商業擔保中規定的信用額度為公司的義務提供擔保，每份擔保的日期為2017年9月28日。

為了進一步獲得信貸額度，該公司向Bank Midwest提供了俄亥俄州金屬加工產品/Art‘s-Way公司持有的位於俄亥俄州坎頓市的物業的抵押，這筆定期貸款是以該公司位於愛荷華州阿姆斯特朗和愛荷華州莫諾納的物業的抵押為抵押的。每筆抵押貸款受單獨的抵押貸款條款管轄，日期為2017年9月28日，每一處房產還須單獨轉讓租金，日期為2017年9月28日。

如果公司或其子公司(根據商業擔保作為擔保人)對本票發生違約事件，並且未能或無法治癒該違約，中西部銀行可能立即終止向本公司提供額外貸款的義務(如有)可能加速履行公司在本票項下的義務。中西部銀行還應享有《統一商法典》以及任何其他適用法律和各種貸款協議規定的所有其他違約權利和補救措施。此外，在發生違約的情況下，中西部銀行可能抵押財產的止贖。

對下列中西部銀行契約的遵守情況每年進行評估11月30日。最高債務與資產價值比率為1至1必須進行維護，至少40有形資產負債表權益的百分比，變動以雙方同意為準。該公司亦須維持最低償債覆蓋率為1.25，用.0.10寬容。公司還必須獲得銀行批准才能購買或銷售超過$1美元的設備100,000每年並保持合理的工資和業主補償。對於購買超過$$的設備，公司獲得了必要的批准100,000對於三截至的月份2022年2月28日。在……上面 March 28, 2022, 公司和銀行同意取消與購買和銷售超過#美元的設備有關的契約。100,000每年一次。該公約被購買或銷售個人設備限制在#美元。50,000。任何超過$的購買50,000限額將由雙方共同商定。本公司未能遵守其根據中西部銀行貸款協議訂立的債務價值比率契約，日期為2021年11月30日。中西部銀行發佈了一份棄權聲明，原諒了違規行為，並反過來放棄了違約事件。下一次測量日期是2022年11月30日。

該公司的最低營運資金要求為#美元。4,000,000這是按月衡量的。這一美元4,000,000營運資本水平是中西部銀行和公司繼續討論融資戰略以支持額外注資的觸發點。自.起2022年2月28日，該公司的營運資金需求不足約#美元。34,000。如果公司未能重新遵守公約，將舉行一次會議，審查公司恢復遵守公約的戰略。如果計劃是違約的，公司將被視為違約不被中西部銀行接受，或公司無法在中西部銀行授予的時間內補救。公司預計在#年正常運營Q2的財政2022使公司重新符合營運資金要求。

SBA經濟傷害災難貸款

在……上面 June 18, 2020, 再來一次 June 24, 2020 鑑於COVID的影響，公司執行了標準貸款文件，以確保美國小企業管理局在其經濟傷害災難貸款(EIDL)援助計劃下提供的貸款-19大流行影響了公司的業務。年執行了兩筆貸款 June 18, 2020 本金為$150,000每一個，都有一個第三在以下日期執行的貸款 June 24, 2020 本金為150,000美元。這些EIDL的收益正用於營運資本目的。利息的應計利率為3.75年息%，並自成立之日起累算。分期付款，包括本金和利息，按月到期，二十四歲自EIDL之日起數月，數額為#美元731每個EIDL。本金和利息的餘額是應付的30自EIDL之日起數年。EIDL以公司所有資產的擔保權益為擔保。每個EIDL受單獨的本票的條款管轄，日期為 June 18, 2020 或 June 24, 2020, 如適用，由本公司或適用的子公司簽訂。

本公司定期債務摘要如下：

以下是截至以下年度的定期債務最低到期日摘要11月30日：

在……上面 March 22, 2022, SBA宣佈延長六個月的第一EIDL計劃的付款到期日。上述信息反映了EIDL到期日與2022年2月28日資產負債表日期。

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債乃就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自的税基及經營虧損之間的差額而產生的估計未來税項影響而確認。

在.期間三截至的月份2022年2月28日和2021年2月28日，本公司未確認與關聯方交易的任何收入，以及不是應收賬款餘額中的金額應由關聯方支付。本公司不時從關聯方購買各種用品，這些關聯方以前由已故公司前董事會副主席小J.沃德·麥康奈爾擁有，目前由他的兒子、公司董事會主席兼這些公司的總裁馬克·麥康奈爾擁有。J·沃德·麥康奈爾作為股東，擁有的股份超過20根據美國農業部對公司定期貸款的擔保，公司流通股的%被要求為公司的部分定期債務提供擔保。J·沃德·麥康奈爾的遺產，小J·沃德·麥康奈爾生活信託，是按月繳納的保證金。在三截至的月份2022年2月28日，該公司確認了$9,349與關聯方的交易費用，相比之下為#美元4,669對於三截至的月份2021年2月28日。自.起2022年2月28日，應計費用包含餘額#美元。1,299欠關聯方的債務為$1,353在……上面2021年2月28日。

公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。本公司目前的租約性質為店鋪機器和辦公設備，主要是複印機，條款如下12至60月份。營運及融資租賃於綜合資產負債表中作為租賃使用權(“ROU”)資產計入其他資產，而流動租賃負債則計入應計開支。租賃負債的長期部分在綜合資產負債表中作為長期負債列示。

ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內的現值付款確認。正如該公司的大多數租約所做的那樣不提供隱含利率時，本公司一般採用基於開始日期租賃付款類似期限的抵押借款的估計利率的遞增借款利率。租賃條款可能包括在合理確定公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃付款的經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，而融資租賃ROU資產按直線方式攤銷，利息支出在租賃期內記錄。

本公司與租賃和非租賃部分簽訂了複印機租賃協議，並選擇了切實可行的權宜之計不將此資產類別的租賃和非租賃組件分開。該公司還選擇了不確認租賃負債和初始期限為十二幾個月或更短時間。本公司確認變動成本，這些變動成本取決於在發生時在損益中的使用情況。

簡明綜合資產負債表中經營租賃的組成部分2022年2月28日和2021年11月30日具體情況如下：

該公司記錄了$4,843的經營租賃成本三截至的月份2022年2月28日，其中包括與使用掛鈎的可變成本，而不是美元6,080對於三截至的月份2021年2月28日。該公司的經營租賃的加權平均租期為46月，加權平均貼現率為4.88%

經營租賃負債的未來到期日如下：

綜合資產負債表中融資租賃的組成部分2022年2月28日和2021年11月30日具體情況如下：

融資租賃負債的未來到期日2022年11月30日具體如下：

本公司融資租賃之加權平均租期為39月，而融資租賃加權平均利率為4.77%。該公司產生了$16,142與年內融資租賃相關的ROU資產的攤銷費用第一 三月末2022年2月28日與美元相比0在#年同期2021.

在……上面 March 3, 2022, 本公司就租賃以下項目訂立融資租賃協議三機器人焊接系統。租賃協議的條款是大約支付#美元。5,068每月60幾個月，廉價購買選項為$30,590在租約結束時。

該公司預計Lift King Lift卡車將於#年交付四月的財政2022,每月付款從收到約#美元開始1,627為60幾個月，帶着$1.0租約結束時的討價還價購買選擇權。

在……上面2020年2月25日，公司董事會(以下簡稱“董事會”)授權並批准了Art‘s-Way製造有限公司。2020股權激勵計劃(“2020計劃“)。這個2020該計劃已於以下日期獲得股東批准 April 30, 2020. 這個2020Plane取代了Art‘s-Way製造有限公司。2011股權激勵計劃(“2011計劃“)和先前的計劃。這個2020計劃增加了一個額外的500,000股份至根據股權獎勵保留供發行的股份數目。不是更多獎項將根據2011計劃或其他先前的計劃。向董事及行政人員頒發2020計劃受董事會批准的協議形式管轄。在此之前授予的股票期權或其他獎勵2020年2月25日受適用的先前計劃和根據該計劃通過的協議形式的約束。

這個2020計劃允許計劃管理員向員工(包括高級管理人員)、董事和顧問授予不合格股票期權、激勵股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效獎勵和股票增值權。董事會已經批准了董事的薪酬政策，根據該政策，非僱員董事將自動獲得1,000每年或最初當選為董事會成員的完全歸屬普通股的股份1,000在每個會計季度的最後一個營業日的完全既得利益普通股。

股票補償開支反映於授出日期計量並於相關歸屬期間確認的股票獎勵的公允價值。該公司使用Black-Scholes期權估值模型估計每個基於股票的期權獎勵在計量日期的公允價值，該模型結合了有關股價波動、期權的預期壽命、無風險利率和股息率的假設。預期波動率是基於公司股票的歷史波動率和其他因素。本公司使用歷史期權行使和終止數據來估計期權預期未償還的預期期限。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期股息收益率是根據歷史股息金額和期權發行日的股票價格計算的。不是股票期權是在三截至的月份2022年2月28日或在同一個各自的財政期間2021.

在……上面 March 29, 2022, Art‘s-Way製造有限公司(“本公司”)與特拉華州有限合夥企業Alumni Capital LP(“Alumni Capital”)訂立普通股購買協議(“購買協議”)，據此，本公司同意出售，而Alumni Capital則應本公司於#年提出要求而同意購買。一或多筆交易，若干股本公司普通股，面值$0.01每股(“普通股”)向公司提供總計不超過$的總收益3,000,000(“最大”)。購買協議於出售股份所得款項總額達到最高或 June 30, 2023.

在其他限制中，除非校友資本另有協議，否則每次出售股票將限於50,000股份，並進一步限於不是在任何單個時間點，超過將導致校友資本及其附屬公司實益擁有超過9.99普通股當時已發行股票的百分比。校友資本將根據協議以以下折扣價購買普通股3-5普通股最低成交價的百分比五在公司向校友資本遞交所需股份購買通知的前幾個工作日。

為換取校友資本訂立購買協議，本公司發行20,000在購買協議簽署時向校友資本出售普通股(“初始承諾股”)，並將發行另一20,000與之相關的股份第一根據購買協議成交(包括初始承諾股，即“承諾股”)。校友資本向公司表示，除其他事項外，它是“經認可的投資者”(該詞在規則中定義501(A)《證券法》下的法規D1933,經修訂的(“證券法”))。公司普通股股份，包括承諾股，是根據購買協議提供和出售的，其依據是免除證券法第節規定的登記要求。4(a)(2)《證券法和規則》506(B)根據該等規例頒佈的D條。出售的證券可能不在沒有註冊或適用的註冊要求豁免的情況下，在美國提供或銷售。

購買協議規定，本公司將根據證券法提交一份登記聲明，涵蓋向校友資本發行的股份的轉售。根據購買協議，校友資本有義務購買普通股，條件之一是註冊聲明已被證券交易委員會宣佈生效。

金融工具的公允價值被定義為該工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額。在…2022年2月28日和2021年11月30日，賬面金額接近現金、應收賬款、應付賬款、應付銀行票據、融資租賃負債及其他流動及長期負債的公允價值。由於這些工具的到期日較短，流動資產和負債的賬面價值接近公允價值。融資租賃負債的公允價值也接近記錄價值，因為這是基於按租賃中隱含的利率對未來現金流量進行貼現。租約中隱含的費率不與當前的市場匯率有實質性的差異。本公司應付定期貸款的公允價值亦接近記錄價值，因為根據貸款條款收取的利率為不與目前的利率有很大不同。

該公司擁有三可報告的類別：農產品、模塊化建築和工具。農產品部門以Art‘s-Way製造標籤製造和銷售農業設備和相關的更換部件。模塊化建築部門製造和安裝各種用途的模塊化建築，通常是動物遏制和研究實驗室。刀具部門生產鋼製刀具和刀片。

用於確定分部信息的會計政策與重要會計政策摘要中描述的會計政策相同。管理層根據所得税前的營業利潤或虧損來評估每個部門的業績，不包括非經常性損益。

關於可報告分部的大致財務信息如下。

*表中的綜合合計是各分部數字和可能不由於四捨五入，與簡明合併財務報表中的實際數字掛鈎。

管理層對公司的所有其他活動進行了評估，並得出結論不是已發生需要在簡明綜合財務報表中確認的後續事件，但#年為租賃租賃協議持有的資產除外三月十四日^這是在筆記中8,EIDL的擴展第一付款到期日、信用額度更新和契約更新，如附註所述10,機器人焊接單元和升降機卡車租賃活動13和附註中提到的股票購買協議15和項目的流動性和資本資源部分2管理層的討論與分析。