CarMax報告第四季度和2022財年業績

Posts大幅增加全國二手車市場份額

提高長期目標

弗吉尼亞州里士滿，2022年4月12日-CarMax，Inc.(紐約證券交易所代碼：KMX)今天公佈了截至2022年2月28日的第四季度和財年業績。

重點：

·2021年，CarMax在全國0-10歲二手車市場的份額增加到創紀錄的4.0%，比2020年的3.5%增長了約13%。

·與去年第四季度相比，淨收入增長48.8%，達到77億美元。在本財年，淨收入增長了68.3%，達到319億美元。

·通過我們的零售和批發組合渠道售出334,413台，比去年同期增長11.3%。在本財年，共售出1,630,550台，同比增長38.4%。

第四季度，◦零售二手車銷量下降5.2%，至194,318輛，可比商店二手車銷量下降6.5%。在本財年，零售二手汽車銷量增長22.9%，至924,338輛，可比商店二手汽車銷量增長21.9%。

◦的批發量增長了43.8%，達到了149,095輛的第四季度最高紀錄。本財年，批發量增長了65.7%，達到創紀錄的706,212輛。

·從消費者手中購買了約32.4萬輛汽車，同比增長69.0%。其中約162,000輛是通過我們的全國在線即時評估服務購買的。在本財年，從消費者那裏購買了大約1,412,000輛汽車，比上一財年增長了95.5%，其中包括通過我們的全國在線即時評估服務購買的70.7萬輛。

·每個二手零售單位的毛利潤為2195美元，每個批發單位的毛利潤為1191美元，與去年同期相比，每個單位的毛利潤分別增加了109美元和201美元。在本財政年度，每個二手零售單位的毛利為2,205美元，每個批發單位的毛利為1,083美元，分別比上年增加92美元和90美元。

·第四季度，CarMax Auto Finance(CAF)的收入同比增長3.0%，達到1.938億美元，而CAF全年收入增長42.4%，達到8.015億美元。

·第四季度的淨收益為1.598億美元，本財年為12億美元。稀釋後每股淨收益為0.98美元，較去年第四季度下降22.8%。本財年，稀釋後每股淨收益增長54.2%，至6.97美元。

CEO評論：

總裁兼首席執行官比爾·納什表示：“我們為我們在2022財年取得的成就感到非常自豪，我們相信這為我們零售和批發業務以及CarMax汽車金融的長期持續增長奠定了良好的基礎。”我們在線即時評估服務的推出和迅速採用鞏固了我們作為全國最大消費者汽車買家的地位，使我們2022財年的庫存自給自足幾乎翻了一番，並將我們的批發業務推向了新的高度。我們繼續擴大我們的端到端、無人幫助的在線體驗的可用性，我們希望在第一季度末將這一功能提供給100%的客户。我們還繼續增強基於金融的購物體驗，進一步定位我們的業務增長。雖然第四季度受到宏觀因素的不利影響，但我們今年的零售市場份額增長是我擔任首席執行官期間的最高水平，反映出我們有能力提供業內最以客户為中心的體驗。“

第四季度業務業績回顧：

銷售。二手車零售和批發合計銷售量為343,413輛，較上年第四季度增長11.3%。網上零售額(1)佔零售單位銷售額的11%，而去年第四季度為5%。包括零售和批發單位銷售在內的在線交易收入(2)為24億美元，約佔淨收入的31%，而去年第四季度佔淨收入的17%。

二手車零售總銷量下降5.2%，至194,318輛，可比商店二手車銷量同比下降6.5%。我們認為，許多宏觀因素對我們第四季度的單位銷售業績造成了壓力，包括消費者信心下降、奧密克戎推動的COVID病例激增、車輛的可負擔性以及與去年同期支付的刺激福利的重疊。與去年第四季度相比，二手車零售總收入增長了32.6%，這是由於平均零售價上漲，每輛車的平均零售價上漲了約8,300美元，漲幅為39.7%，但被二手車零售量的下降部分抵消了。平均零售價格的上升主要是由於批發業估值強勁而導致車輛採購成本上升。

與去年第四季度相比，批發汽車總銷量增長了43.8%，達到149,095輛。批發銷售受益於與我們的在線評估產品相關的評估量的大幅增長和持續強勁的購買率。與去年第四季度相比，批發總收入增長了160.2%，這是由於平均批發價每單位上漲近5,300美元，或85.2%，以及批發量的增長。

與2021財年第四季度相比，其他銷售額和收入增長了15.2%，增加了2390萬美元。這一增長在很大程度上是由於本財年早些時候對Edmunds的整合，以及延長保護計劃(EPP)收入和第三方融資淨收入的改善。每股收益計劃的收入包括確認利潤分享收入和調整註銷準備金帶來的1060萬美元的同比淨收益，這足以抵消零售單位數量下降的影響。第三方融資收入受益於較低的第三級來源。2022財年早些時候，我們剝離了剩餘的新車特許經營權，部分抵消了其他銷售和收入的增長。

毛利。總毛利潤增至7.11億美元，較去年第四季度增長10.9%。二手車零售毛利下降0.2%，反映零售單位銷售額下降和相關單位毛利改善的綜合影響，每單位毛利增加109美元，至2,195美元。

批發車輛毛利較上年同期增長73.0%，反映單位數量的增長及相關單位毛利的增長，每單位毛利增加201美元至1,191美元。

其他毛利潤下降3.8%，主要反映服務部門利潤率下降，但被Edmunds的合併以及EPP收入和第三方財務淨收入的改善部分抵消。服務利潤率下降的主要原因是零售單位銷售額下降導致的去槓桿化，以及第四季度COVID激增對技術人員配備和維修效率的不利影響。

與2021財年第四季度相比，SG&A費用增加了22.5%，達到6.209億美元。促成因素包括我們在技術平臺上的持續支出和支持長期消費者需求的戰略舉措、Edmunds的整合以及之前宣佈的廣告費用增加。此外，我們經歷了與評估購買、新商店和客户體驗中心相關的增長成本增加，以及與獎金相關的年度薪酬增加。部分抵消了這些項目的是以股票為基礎的薪酬減少，這在很大程度上反映了公司股價的變化。

SG&A佔毛利潤的百分比為87.3%，而去年第四季度為79.0%。在本財年，SG&A佔毛利潤的百分比為70.7%，而上一財年為71.6%。

CarMax汽車金融。(3)CAF收入增長3.0%，達到1.938億美元。CAF淨息差的改善和平均管理應收賬款的增長抵消了貸款損失準備金的大幅增加，本年度第四季度的貸款損失準備金比上年第四季度的460萬美元更加正常化。在上一年的季度，貸款損失準備金受益於在新冠肺炎大流行開始時建立的準備金的持續減少。

截至2022年2月28日，貸款損失準備為期末管理應收賬款的2.77%，高於截至2021年11月30日的2.75%。津貼百分比的增加主要反映了先前披露的擴大CAF投資組合中的第二級和第三級來源的影響。

CAF的總利差百分比，即向消費者收取的利息和費用與我們的融資成本之間的差額，佔平均管理應收賬款的比例從去年第四季度的6.4%提高到7.3%，這主要是由於融資成本降低。在三天盈利的影響後，CAF為本季度銷售的單位提供了41.0%的資金，而去年第四季度為43.5%，這在很大程度上反映了利用外部融資的客户組合的增加。

股票回購活動。在2022財年第四季度，根據我們的股票回購計劃，我們以1.017億美元的價格回購了90萬股普通股。截至2022年2月28日，根據未完成的授權，我們還有7.745億美元可供回購。會計年度結束後，董事會將股份回購授權增加了20億美元。

商店開張。在2022財年第四季度，我們新開了四家零售店。在整個財年，我們新開了10家門店，截至2022年2月28日，我們總共有230家二手車商店。

2023財年資本支出計劃

我們目前計劃在2023財年開設10家門店，其中包括我們預期進入紐約大都市市場的門店。我們估計，資本支出將從2022財年的3.085億美元增加到2023財年的約5億美元。2023財年計劃資本支出的增加在很大程度上反映了支持我們未來長期增長的支出，包括對拍賣、銷售、生產設施和技術的投資。

長期目標

2021年5月，我們提出了五年財務目標，包括：(I)到2026財年，通過我們的零售和批發聯合渠道銷售200萬輛汽車；(Ii)到2026財年，創造330億美元的收入；以及(Iii)到2025年底，將我們在全國0-10歲二手車市場的份額提高到5%以上。儘管我們預計不會每年更新這些目標，但鑑於我們在2022財年的強勁表現，我們認為目前提供以下更新是合適的：

·到2026財年，通過我們的零售和批發聯合渠道售出200萬至240萬輛汽車。

·到2026財年，創造330億至450億美元的收入。

·再次確認，到2025年底，我們在全國0-10歲二手車市場的份額將增長到5%以上。

(1)在線零售單位銷售被定義為客户遠程完成所有四個主要交易活動的銷售：預訂車輛；如果需要，為車輛融資；以舊換新或選擇退出以舊換新；以及創建遠程銷售訂單。

(2)網上交易的收入被定義為符合網上零售銷售資格的零售收入，以及任何EPP和第三方融資貢獻、中標為在線投標的批發銷售以及Edmunds賺取的所有收入。

(3)雖然CAF受益於某些間接間接管理費用支出，但我們沒有將間接成本分配給CAF，以避免做出主觀的分配決定。

補充財務信息

由於四捨五入的原因，金額和百分比計算可能不會合計。

銷售構成部分

(1)不包括在合併中沖銷的部門間收入。

單位銷售額

平均售價

汽車銷售的變化

可比商店二手車銷售變化(1)

(1)門店從其運營的第14個完整月開始被添加到可比門店基礎中。可比門店計算包括一組門店的結果，這些門店在本年度和相應的上一年期間都包括在我們的可比門店基礎中。

二手車融資渠道滲透率(3天還款影響前)(1)

(1)按為各渠道融資的二手車單位佔總售出二手車單位的百分比計算。

(2)包括CAF的Tier 2和Tier 3貸款，約佔售出的全部二手單位的1%。

(3)通常向我們支付費用或不向我們支付費用的第三方金融提供者。

(4)我們向其支付費用的第三方融資提供商。

(5)代表自行安排融資的客户和不需要融資的客户。

選定的運行率

(1)按淨銷售額和營業收入的百分比計算。

毛利(1)

(1)數額是扣除公司間抵銷後的淨額。

單位毛利(1)

(1)數額是扣除公司間抵銷後的淨額。這些取消產生的效果是增加了單位二手車毛利潤和單位批發車輛毛利潤，並以無形的數額減少了其他單位毛利潤。

(2)類別毛利除以其各自的銷售單位(除其他類別外)，除以總的已售出單位。

(三)按銷售額或者收入的百分比計算。

SG&A費用(1)(2)

(1)以前包括在SG&A費用中的折舊和攤銷現在單獨列報，不包括在本表中。上期數額已重新分類，以符合本期的列報方式。

(2)數額是扣除公司間抵銷後的淨額。

(3)不包括與翻新和汽車維修服務有關的補償和福利，這些補償和福利包括在銷售成本中。

(4)包括IT費用、非咖啡館壞賬、保險、開業前和搬遷費用、慈善捐款、差旅和其他行政費用。

CAF收入構成和其他CAF信息

(1)平均管理應收賬款總額的年化百分比。

收益亮點

電話會議信息

我們將在上午9：00為投資者舉行電話會議。美國東部時間今天，2022年4月12日。國內投資者可撥打1-800-289-0720收聽電話會議(國際投資者可撥打1-323-701-0160)。國內和國際來電的會議號碼都是3170513。此次電話會議的網絡直播將在我們的投資者信息主頁上進行，網址為Investors.carMax.com。

網絡直播將於2022年6月23日之前在該公司的網站上重播，或通過電話(大約一週)撥打1-888-203-1112(或撥打1-719-457-0820以獲得國際接入)，並輸入會議ID 3170513。

2023財年第一季度收益發布日期

我們目前計劃於2022年6月24日(星期五)在紐約證券交易所開盤前發佈截至2022年5月31日的第一季度業績。我們計劃在上午9：00為投資者召開電話會議。東部時間在那一天。有關此次電話會議的信息將於2022年6月初在我們的投資者信息主頁Investors.carmax.com上提供。

關於CarMax

美國最大的二手車零售商CarMax在每一次互動中都倡導誠信、誠實和透明，從而徹底改變了汽車零售業。該公司提供真正的個性化體驗，客户可以選擇在線或店內隨心所欲地做或做或做。CarMax還提供多種車輛送貨方式，包括送貨上門、快遞提貨和在其門店預約。在截至2022年2月28日的財年中，CarMax在拍賣會上售出了約92.4萬輛二手車和70.6萬輛批發汽車。此外，CarMax Auto Finance在2022財年產生了超過90億美元的應收賬款，增加了其近160億美元的投資組合。CarMax擁有230家門店，30,000多名員工，併為連續18年被評為財富百強最適合為®工作的公司之一而感到自豪。欲瞭解更多信息，請訪問www.carMax.com。

前瞻性陳述

我們提醒讀者，本新聞稿中包含的有關我們未來業務計劃、運營、挑戰、機會或前景的陳述，包括但不限於有關預期運營能力、銷售、庫存、市場份額、財務目標、收入、利潤率、開支、流動性、貸款來源、資本支出、債務義務或收益的任何陳述或因素，均為根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的前瞻性陳述。你可以通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“定位”、“預測”、“應該”、“目標”、“將”和其他類似的表達方式來識別這些前瞻性陳述，無論是否定的還是肯定的。此類前瞻性陳述基於管理層目前對未來事件的瞭解和假設，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與預期結果大相徑庭。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中的結果大相徑庭的因素如下：

·冠狀病毒公共衞生危機對美國和當地經濟的影響和後果；我們的業務運營和連續性；企業和消費者融資的可用性；我們員工的健康和生產力；第三方提供商繼續不間斷服務的能力；以及我們運營的監管環境。

·美國總體或地區經濟狀況的變化，包括俄羅斯入侵烏克蘭的潛在影響。

·資本和營運資本融資的可獲得性或成本的變化，包括與資產擔保證券化市場有關的變化。

·競爭格局的變化和/或我們未能成功適應這些變化。

·損害我們聲譽或損害我們品牌質量的事件。

·我們無法實現與全渠道計劃相關的好處。

·我們無法實現戰略交易的預期好處。

·我們無法招募、發展和留住同事，也無法保持積極的同事關係。

·我們的商店、區域或公司管理團隊失去了關鍵員工，或者勞動力成本大幅增加。

·導致客户、合作伙伴或公司機密信息被盜用、丟失或以其他方式未經授權泄露的安全漏洞或其他事件。

·新車和二手車價格發生重大變化。

·經濟狀況的變化或其他因素導致CAF應收汽車貸款組合的信貸損失比預期的更大。

·庫存來源減少或獲取減少，或未能迅速清理庫存。

·我們的第三方金融提供商提供的消費信貸供應發生了變化。

·第三方提供商提供的延長保護計劃產品的可獲得性變化。

·與我們所處的監管和立法環境有關的因素。

·與地理和銷售增長相關的因素，包括無法有效管理我們的增長。

·未能或無法充分加強關鍵信息系統。

·我們業務的關鍵組件所依賴的第三方供應商的表現。

·各種訴訟事項的影響。

·影響一家或多家汽車製造商的不利條件，以及製造商召回。

·未能或無法實現與我們的戰略投資相關的好處。

·編制財務報表時使用的估計和假設的不準確，或新會計要求或美國公認會計原則變化的影響。

·我們普通股的市場價格波動。

·未能或沒有能力充分保護我們的知識產權。

·惡劣天氣事件的發生。

·與我們門店的地理集中度相關的因素。

有關可能影響預期的因素的更多詳細信息，請參閲我們截至2021年2月28日的財政年度Form 10-K年度報告，以及我們提交給或提交給美國證券交易委員會的季度或當前報告。我們的備案文件可在我們的投資者信息主頁上公開獲得，網址為Investors.carmax.com。如需信息，也可通過電子郵件發送至Investors_Relationship@carMax.com或致電(804)747-0422 x7865向投資者關係部提出。我們沒有義務在作出前瞻性陳述之後更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

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合併損益表

(未經審計)

(1)百分比是以淨銷售額和營業收入的百分比計算的，由於四捨五入，可能不是總和。

(2)以前計入銷售、一般和行政費用的折舊和攤銷現在單獨列報。上期數額已重新分類，以符合本期的列報方式。

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合併資產負債表

(未經審計)

CarMax，Inc.及附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)