美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號:
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
| (美國國税局僱主 |
|
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 |
| 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。:
☒ | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至2022年3月31日,註冊人有
目錄
目錄
第一部分財務信息 | |||
第 1 項 | 財務報表(未經審計) | ||
合併收益表 | 3 | ||
合併綜合收益表 | 4 | ||
合併資產負債表 | 5 | ||
股東權益合併報表 | 6 | ||
合併現金流量表 | 7 | ||
合併財務報表簡明附註(未經審計) | 8 | ||
第 2 項 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 | |
第 3 項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 | |
第 4 項 | 控制和程序 | 31 | |
第二部分。其他信息 | 31 | ||
第 1 項 | 法律訴訟 | 31 | |
第 1A 項 | 風險因素 | 31 | |
第 2 項 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 | |
第 3 項 | 優先證券違約 | 33 | |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 33 | |
第 5 項 | 其他信息 | 33 | |
第 6 項 | 展品 | 34 | |
簽名 | 35 |
2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表(未經審計)
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併收益表
(未經審計,以百萬計,每股金額除外)
十三週結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
| 2月27日 |
| 二月 28, |
| 2月27日 |
| 二月 28, | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| | | | |||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | | | | | ||||||||
運營收入 | | | | | ||||||||
利息支出,淨額 | | | | | ||||||||
所得税和權益法收益前的收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
股票法投資收益 | | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
已發行普通股的加權平均值: | ||||||||||||
基本 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | |
參見合併財務報表簡明附註。
3
目錄
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併綜合收益表
(未經審計,以百萬美元計)
十三週結束 | 十三週結束 | |||||||||||||||||
2022年2月27日 | 2021 年 2 月 28 日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||||||||
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 |
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益(虧損): |
| |||||||||||||||||
將退休後福利從累積的其他綜合收入(虧損)中重新歸類 | | — | | | ( |
| — | |||||||||||
未實現的貨幣折算收益(虧損) | | ( | ( | |
| ( |
| | ||||||||||
其他 | | ( | | — | — | — | ||||||||||||
綜合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
三十九周已結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||||||||
2022年2月27日 | 2021 年 2 月 28 日 | |||||||||||||||||
税 | 税 | |||||||||||||||||
税前 | (費用) | 税後 | 税前 | (費用) | 税後 | |||||||||||||
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 |
| 金額 |
| 好處 |
| 金額 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
其他綜合收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
將退休後福利從累積的其他綜合收入(虧損)中重新歸類 |
| | — |
| |
| | ( |
| | ||||||||
未實現的貨幣折算收益(虧損) |
| ( |
| |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||||
其他 | | ( | | — | — | — | ||||||||||||
綜合收入 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
參見合併財務報表簡明附註。
4
目錄
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併資產負債表
(未經審計,以百萬美元計,股票數據除外)
| 2月27日 | 5月30日 | ||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 |
| $ | | $ | | |
應收賬款,減去可疑賬款備抵金美元 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備,淨額 |
| |
| | ||
經營租賃資產 | | | ||||
權益法投資 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
無形資產,淨額 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債: |
|
|
|
| ||
長期債務和融資義務的當前部分 | $ | | $ | | ||
應付賬款 |
| |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期負債: | ||||||
長期債務和融資債務,不包括流動部分 |
| |
| | ||
遞延所得税 | | | ||||
其他非流動負債 |
| |
| | ||
長期負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 | ||||||
股東權益: |
|
|
|
| ||
普通股 $ |
| |
| | ||
額外的分佈式資本 |
| ( |
| ( | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| | ||
庫存股,按成本計算, | ( | ( | ||||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡明附註。
5
目錄
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
股東權益合併報表
(未經審計,以百萬美元計,除了 共享數據)
截至 2022 年 2 月 27 日和 2021 年 2 月 28 日的十三週 | |||||||||||||||||||||
|
|
| 額外 |
|
| 累積的 |
| ||||||||||||||
普通股, | 常見 | 財政部 | 付費 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
扣除國庫 | 股票 | 股票 | (分佈式) | 已保留 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 公平 | |||||||||
截至2021年11月28日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | ( |
| $ | | ||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
股票結算、以股票為基礎的薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購預扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
截至2022年2月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2020年11月29日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算、以股票為基礎的薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購預扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
截至 2022 年 2 月 27 日和 2021 年 2 月 28 日的三十九周 | |||||||||||||||||||||
|
|
| 額外 |
|
| 累積的 |
| ||||||||||||||
普通股, | 常見 | 財政部 | 付費 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
扣除國庫 | 股票 | 股票 | (分佈式) | 已保留 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
股份 |
| 金額 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 收入(虧損) |
| 公平 | |||||||||
截至2021年5月30日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
| $ | |
| $ | | ||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算、以股票為基礎的薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購預扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | — | ||||||||||||||
綜合收入 | — |
| — | — | — | | ( | | |||||||||||||
截至2022年2月27日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2020年5月31日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
已申報的股息,$ | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
普通股發行 | | | — | | — | — | | ||||||||||||||
股票結算、以股票為基礎的薪酬支出 | — | — | — | | — | — | | ||||||||||||||
回購預扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
其他 | — | — | — | | ( | — | | ||||||||||||||
綜合收入 | — | — | — | — | | | | ||||||||||||||
截至 2021 年 2 月 28 日的餘額 | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡明附註。
6
目錄
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併現金流量表
(未經審計,以百萬美元計)
三十九周已結束 | ||||||
| 2月27日 |
| 二月 28, | |||
2022 | 2021 | |||||
來自經營活動的現金流 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | ||||||
無形資產的折舊和攤銷以及債務發行成本 | | | ||||
債務消滅造成的損失 | | | ||||
股票結算、以股票為基礎的薪酬支出 | | | ||||
合資企業的收益超過分配 | ( | ( | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他 | ( | | ||||
運營資產和負債的變化: | ||||||
應收款 | ( | ( | ||||
庫存 | ( | ( | ||||
應付/應收所得税,淨額 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ( | ||||
應付賬款 | ( | | ||||
應計負債 | ( | | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | | $ | | ||
來自投資活動的現金流 | ||||||
不動產、廠房和設備的增加 | ( | ( | ||||
其他長期資產的增加 | ( | ( | ||||
其他 | | | ||||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
來自融資活動的現金流 | ||||||
發行債務的收益 | | — | ||||
償還債務和融資義務 | ( | ( | ||||
回購預扣的普通股和普通股以支付税款 | ( | ( | ||||
已支付的股息 | ( | ( | ||||
優先票據的支付看漲溢價 | ( | — | ||||
短期借款的還款額,淨額 |
| — |
| ( | ||
其他 | ( | | ||||
用於融資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( | ||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | ( | | ||||
現金和現金等價物的淨減少 |
| ( |
| ( | ||
現金和現金等價物,期初 | | | ||||
現金和現金等價物,期末 | $ | | $ | |
參見合併財務報表簡明附註。
7
目錄
蘭姆·韋斯頓控股有限公司
合併財務報表簡明附註
(未經審計)
1。業務性質和重要會計政策摘要
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”、“我們的”、“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我們的合資夥伴是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品生產商、分銷商和營銷商,總部位於愛達荷州伊格爾。我們有
演示基礎
隨附的未經審計的合併財務報表列出了蘭姆·韋斯頓截至2022年2月27日和2021年2月28日的十三週和三十九周的財務業績,是根據美利堅合眾國公認會計原則(“GAAP”)編制的。
這些合併財務報表包括我們認為公允列報此類財務報表所必需的所有調整,僅包含正常的經常性調整。財務報表的編制涉及估計數和應計數的使用。我們的判斷和估算的輸入考慮了 COVID-19 疫情對我們的關鍵會計估算和重要會計政策的影響的經濟影響。我們體驗到的實際結果可能與這些估計有重大差異。不應將中期業績視為我們整個財年的業績的指標,該財年將於5月的最後一個星期日結束。
這些財務報表和簡明附註應與我們在2021年7月27日向美國證券交易委員會提交的截至2021年5月30日財年的10-K表年度報告(“10-K表格”)中的合併財務報表和附註一起閲讀。
上期合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本期的列報方式。
最近發佈的會計公告尚未通過
2020年3月,財務會計準則委員會發布了《會計準則更新》
最近發佈的其他會計公告對我們的合併財務報表產生或預計會產生重大影響。
8
目錄
2。每股收益
下表列出了本報告所述期間普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法:
十三週結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
| 2月27日 |
| 二月 28, |
| 2月27日 |
| 二月 28, | |||||
(以百萬計,每股金額除外) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
基本加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
添加:員工激勵計劃的稀釋作用 (a) |
| |
| |
| |
| | ||||
攤薄後的加權平均已發行普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 員工激勵計劃中潛在的稀釋性普通股是通過將庫存股法應用於已發行股票期權的假定行使以及已發行限制性股票單位和績效獎勵的假設歸屬來確定的。截至2022年2月27日, |
3.所得税
所得税支出為 $
已繳的所得税
扣除退款後的所得税是 $
4。庫存
| 2月27日 | 5月30日 | ||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2021 | |||
原材料和包裝 | $ | |
| $ | | |
成品 |
| |
|
| | |
用品和其他 |
| |
|
| | |
庫存 | $ | |
| $ | |
9
目錄
5。不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備的組成部分如下:
|
| 2月27日 | 5月30日 | |||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2021 | |||
土地和土地改善 | $ | | $ | | ||
建築物、機械和設備 |
| |
| | ||
傢俱、固定裝置、辦公設備及其他 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
不動產、廠房和設備,按成本計算 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產、廠房和設備,淨額 | $ | | $ | |
折舊費用為 $
截至2022年2月27日和2021年2月28日的十三週在建工程中的資本化利息為美元
6。權益法投資
我們舉行了
Lamb-Weston/Meijer 有一個
在截至2022年2月27日和2021年2月28日的十三週內,我們的權益法投資的銷售額為美元
10
目錄
我們與Lamb-Weston/Meijer達成協議,分擔我們的全球企業資源規劃(“ERP”)系統及相關軟件和服務的成本。根據協議條款,Lamb-Weston/Meijer將向我們支付其大部分ERP費用
7。商譽和其他可識別的無形資產
下表顯示了截至2022年2月27日的三十九周內按細分市場劃分的商譽餘額的變化:
(單位:百萬) |
| 全球 |
| 餐飲服務 |
| 零售 |
| 其他 |
| 總計 | |||||
2021 年 5 月 30 日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
外幣折算調整 | ( | — | — | — |
| ( | |||||||||
截至2022年2月27日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
其他可識別的無形資產如下:
2022年2月27日 | 2021 年 5 月 30 日 | |||||||||||||||||||||
| 加權 |
|
|
|
| 加權 |
|
|
| |||||||||||||
平均值 | 格羅斯 | 平均值 | 總計 | |||||||||||||||||||
使用壽命 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | 使用壽命 | 攜帶 | 累積的 | 無形的 | |||||||||||||||
(以百萬美元計) | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | (以年為單位) | 金額 | 攤銷 | 資產,淨額 | ||||||||||||||
非攤銷無形資產 (a) |
| 不適用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
| 不適用 |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
攤銷無形資產 (b) |
|
| |
| ( |
| |
|
| |
| ( |
| | ||||||||
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
(a) | 非攤銷無形資產代表品牌和商標。 |
(b) | 攤銷無形資產主要由許可協議、品牌和客户關係組成。不包括在該餘額中的已開發技術在我們的合併資產負債表中記為 “其他資產”。攤銷費用,包括開發的技術攤銷費用,為 $ |
8。應計負債
應計負債的組成部分如下:
| 2月27日 | 5月30日 | ||||
(單位:百萬) | 2022 |
| 2021 | |||
薪酬和福利 | $ | |
| $ | | |
應計交易促銷 | | | ||||
應付給股東的股息 | | | ||||
經營租賃債務的當前部分 | | | ||||
特許經營税、財產税、銷售税和使用税 |
| |
|
| | |
應計利息 | | | ||||
其他 |
| |
|
| | |
應計負債 | $ | |
| $ | |
11
目錄
9。債務和融資義務
我們的債務組成部分,包括融資義務,如下:
| 2月27日 |
| 5月30日 | |||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | ||||
長期債務: | ||||||
A-1 期貸款額度,2024 年 6 月到期 | $ | |
| $ | | |
A-2 期貸款額度,2025 年 4 月到期 | | | ||||
人民幣貸款額度,2027年2月到期 | | — | ||||
| — |
|
| | ||
— | | |||||
| | |||||
| — | |||||
| — | |||||
| | |||||
融資義務: | ||||||
截至2040年的不同日期到期的租賃融資債務 (a) |
| |
|
| | |
| | |||||
債務和融資義務總額 |
| |
|
| | |
債務發行成本 (b) | ( | ( | ||||
長期債務和融資義務的當前部分 |
| ( |
|
| ( | |
長期債務和融資債務,不包括流動部分 | $ | |
| $ | |
(a) | 我們的租賃融資義務的利率範圍為 |
(b) | 不包括的債務發行成本 $ |
人民幣貸款額度
開啟
開啟
12
目錄
票據的利息每半年支付一次,每年1月31日和7月31日到期,第一筆利息將於2022年7月31日到期。2030年和2032年票據將於到期
我們可能會按照贖回價格和適用契約中規定的條款贖回部分或全部票據。如果我們的控制權發生了特定類型的變化,並且對某系列票據的評級採取了某些負面行動,則我們必須提議按照適用契約中規定的條款回購此類票據。
這些票據實際上從屬於我們所有現有和未來的有擔保債務,與我們所有現有和未來的優先債務排名相同,優先於我們所有現有和未來的次級債務。票據的擔保實際上從屬於擔保人所有現有和未來的有擔保債務,與其所有現有和未來的優先債務相同,優先於所有現有和未來的次級債務。這些票據在結構上從屬於我們非擔保子公司的所有負債。
除其他外,契約限制了我們和子公司的能力,使其無法承受或遭受留置權的存在,以及合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產。契約包含慣常違約事件,其中包括(在某些情況下受慣例寬限期和補救期限制):不支付本金、利息或溢價;未能履行或遵守契約;與某些其他債務的交叉加速;某些判決;以及某些破產或破產事件。通常,如果發生違約事件(某些例外情況除外),受託人或至少持有人
在2030年票據和2032年票據的發行方面,我們資本化了美元
2021年11月18日,我們使用發行2030年票據和2032年票據的淨收益以及手頭現金來贖回所有未償還的美元
經修訂的循環信貸額度
2021年8月11日,我們修訂了截至2016年11月9日的信貸協議(“經修訂的循環信貸額度”)。修訂後的循環信貸額度, 除其他外, 將可用循環信貸額度借款的總本金額增加到美元
13
目錄
在 2022 年 2 月 27 日,我們有
A-1 和 A-2 期貸款設施
2021年8月11日,關於經修訂的循環信貸額度,我們修訂了截至2019年6月28日的與我們的A-1和A-2期貸款額度(“定期貸款額度”)有關的信貸協議,除其他外,修改了定期貸款額度,對協議下的契約進行了相應的修改。根據修訂後的定期貸款安排,我們必須將合併淨槓桿率維持在不高於
其他
在截至2022年2月27日和2021年2月28日的三十九周內,我們支付了美元
有關我們的債務和融資義務、利率和債務契約的更多信息,請參閲 “第二部分,第8項” 中合併財務報表附註附註8 “債務和融資義務”。10-K表格的財務報表和補充數據”。
10。基於股票的薪酬
我們董事會的薪酬和人力資本委員會(“委員會”)管理我們的股票薪酬計劃。委員會酌情授權授予限制性股票單位(“RSU”)、在實現特定績效目標時支付的績效獎勵(“績效股份”)、股息等價物以及其他股票獎勵。在截至2022年2月27日的三十九周內,我們批准了
我們的股票薪酬支出記錄在 “銷售、一般和管理費用” 中。扣除沒收後,合併收益表中確認的股票獎勵的薪酬支出如下:
十三週結束 | 三十九周已結束 | ||||||||||||
2月27日 | 二月 28, | 2月27日 | 二月 28, | ||||||||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税優惠 (a) | ( | ( | ( | ( | |||||||||
總薪酬支出,扣除税收優惠 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 所得税優惠代表邊際税率,不包括不可扣除的補償。 |
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目錄
根據2022年2月27日的估計,與股票獎勵相關的未確認薪酬支出總額如下:
|
| 剩餘的 | ||||
加權 | ||||||
無法識別 | 平均值 | |||||
補償 | 認可 | |||||
(以百萬美元計) | 開支 | 期限(以年為單位) | ||||
股票結算的限制性股票單位 | $ | |
| |||
績效股份 | |
| ||||
未確認的薪酬支出總額 | $ | |
|
11。公允價值測量
有關我們在估算金融資產和負債公允價值時使用的公允價值政策、方法和假設的信息,請參閲 “第二部分第8項” 中的附註1 “運營性質和重要會計政策摘要” 和合並財務報表附註附註12 “公允價值計量”。10-K表格的財務報表和補充數據”。
由於期限短,現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的公允價值接近其賬面金額。
下表根據公允價值衡量標準所屬的公允價值層次結構中的水平,定期按公允價值計量的金融資產和負債:
截至2022年2月27日 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 資產(負債)的公允價值 | ||||
衍生資產 (a) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延補償負債 (b) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
截至2021年5月30日 | ||||||||||||
(單位:百萬) |
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 |
| 資產(負債)的公允價值 | ||||
衍生資產 (a) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
遞延補償負債 (b) | — |
| ( |
| — |
| ( | |||||
公允價值,淨值 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( |
(a) | 第 2 級中包含的衍生資產主要代表商品互換和期權合約。我們的二級衍生資產的公允價值是使用估值模型確定的,該估值模型使用市場可觀察的輸入,包括大宗商品的遠期和現貨價格。 衍生資產列於合併資產負債表上的 “預付費用和其他流動資產” 中。 |
(b) | 我們的二級遞延薪酬負債的公允價值是使用第三方估值估值的,第三方估值基於我們退休計劃中共同基金的淨資產價值。雖然標的資產在交易所活躍交易,但資金卻不是。遞延薪酬負債主要在合併資產負債表上的 “其他非流動負債” 中列報。 |
在 2022 年 2 月 27 日,我們有 $
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目錄
12。股東權益
股票回購計劃
2018 年 12 月,我們董事會批准了一項沒有到期日的計劃,以不超過美元的金額回購普通股
分紅
在截至2022年2月27日的三十九周內,我們支付了美元
累計其他綜合收益(“AOCI”)
截至2022年2月27日,扣除税款後的AOCI變化如下:
國外 | 累積的 | |||||||||||
貨幣 | 養老金和 | 其他 | ||||||||||
翻譯 | 退休後 | 全面 | ||||||||||
(單位:百萬) |
| 收益(損失) |
| 好處 | 其他 |
| 收入(虧損) | |||||
截至 2021 年 5 月 30 日的餘額 | $ | |
| $ | ( | $ | — |
| $ | | ||
重新分類前的其他綜合收入,扣除税款 | ( | — | | ( | ||||||||
扣除税款後從 AOCI 中重新歸類的金額 | — | | — | | ||||||||
本期其他綜合收益淨額(虧損) |
| ( |
|
| |
| |
| ( | |||
截至2022年2月27日的餘額 | $ | ( |
| $ | ( | $ | |
| $ | ( |
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13。區段
我們有
十三週結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
| 2月27日 |
| 二月 28, |
| 2月27日 |
| 二月 28, | |||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐飲服務 |
| |
| |
| |
| | ||||
零售 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 | | | | | ||||||||
淨銷售總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
產品貢獻率 (a) |
|
|
|
| ||||||||
全球 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
餐飲服務 | | | | | ||||||||
零售 | | | | | ||||||||
其他 (b) | | | ( | | ||||||||
| | | | |||||||||
加:廣告和促銷費用 (a) | | | | | ||||||||
毛利 | | | | | ||||||||
銷售、一般和管理費用 | | | | | ||||||||
運營收入 | | | | | ||||||||
淨利息支出 (c) | | | | | ||||||||
所得税支出 | | | | | ||||||||
股票法投資收益 | | | | | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(a) | 產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本、廣告和促銷費用。產品貢獻利潤率包括廣告和促銷費用,因為這些費用與細分市場的績效直接相關。 |
(b) | 其他細分市場主要包括我們的蔬菜和乳製品業務以及未實現的按市值計價調整以及與大宗商品套期保值合約相關的已實現結算。 |
(c) | 截至2022年2月27日的三十九周包括清償債務的損失 $ |
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14。承諾、意外開支、擔保和法律訴訟
我們的財務承諾和義務是在我們的正常業務過程中產生的。其中包括長期債務、租賃義務、商品和服務的購買承諾以及法律訴訟。合併財務報表附註附註15 “承付款、意外開支、擔保和法律訴訟” 中披露的擔保和賠償沒有重大變化 “第二部分,第8項”。10-K表格的財務報表和補充數據”。
我們是正常業務過程中發生的法律訴訟的當事方。這些索賠、法律訴訟和訴訟主要源於所謂的傷亡、產品責任、僱傭和其他爭議。在確定意外損失時,我們會考慮損失的可能性以及合理估計此類損失或責任金額的能力。如果認為可能已發生賠償責任並且可以合理估計損失金額,則確認估計損失。儘管任何索賠、訴訟或訴訟都有不確定性,但我們認為,任何待處理或受到威脅的索賠、訴訟或訴訟的結果都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們的財務狀況和經營業績(我們稱之為 “MD&A”)的討論和分析,應與本10-Q表季度報告(以下簡稱 “10-Q表”)的 “財務信息” 以及公司截至2021年5月30日財年的10-K表年度報告(“10-K表格”)的 “財務報表和補充數據” 中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀”),我們於2021年7月27日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交了該文件。
前瞻性陳述
本報告,包括MD&A,包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。諸如 “將”、“繼續”、“可能”、“期望”、“預測”、“相信”、“估計”、“增長”、“採取”、“緩解”、“支持”、“保持”、“增加”、“管理”、“改善”、“創造”、“展望” 等詞語以及此類詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的示例包括但不限於有關我們的計劃、執行、資本投資、運營成本、定價行動、現金流、流動性、股息、股票回購、企業資源規劃(“ERP”)系統實施和業務前景與前景的陳述,以及供應鏈限制、通貨膨脹以及 COVID-19 疫情對我們行業和全球經濟的影響。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期,受不確定性和情況變化的影響。本報告的讀者應瞭解,這些陳述並不能保證績效或結果。許多因素可能會影響我們的實際財務業績,並導致它們與前瞻性陳述(包括本報告中提出的預期)中包含的預期存在重大差異。除其他外,這些風險和不確定性包括:原材料的供應和價格;勞動力短缺和其他運營挑戰;俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球經濟中斷以及我們其他已知風險可能相應加劇;健康流行病或其他傳染性疫情(例如 COVID-19 疫情)對我們業務的影響,包括對我們產品需求的影響、成本增加、供應中斷、關鍵商品供應的其他限制和其他必要的公共衞生當局或政府施加的服務或限制;養老金、勞動力和人員相關開支水平;我們成功執行長期價值創造戰略的能力;我們執行大型資本項目的能力,包括建造新的生產線或設施;我們和合資企業運營市場的競爭環境和相關條件;我們和合資企業開展業務的國家的政治和經濟狀況以及與我們的合資企業相關的其他因素國際業務;我們的出口機制中斷;與可能的收購相關的風險,包括我們完成收購或整合收購業務的能力;我們的債務水平;我們與種植者或重要客户關係的變化;合資企業的成功;影響我們業務或合資企業的政府的行動和監管因素;訴訟或任何產品召回的最終結果;我們定期支付季度現金分紅的能力以及任何未來的金額和時機股息;以及我們不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險,包括 “第二部分——其他信息——第1A項”。本報告中的 “風險因素”。我們提醒讀者不要過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本報告發布之日。除非法律要求,否則我們對更新這些聲明不承擔任何責任。
概述
Lamb Weston Holdings, Inc.(“我們”、“我們的”、“公司” 或 “Lamb Weston”)以及我們的合資企業是全球領先的增值冷凍馬鈴薯產品的生產商、分銷商和銷售商。我們和我們的合資企業是北美增值冷凍馬鈴薯產品的頭號供應商,也是國際增值冷凍馬鈴薯產品的領先供應商,在高增長的新興市場的影響力強勁且不斷增長。我們與合資企業一起,為100多個國家的多元化渠道和客户羣提供廣泛的產品組合。炸薯條佔我們增值冷凍馬鈴薯產品組合的大部分。
本管理層分析報告是對合並財務報表和本文其他地方的相關簡明附註的補充,旨在幫助我們瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營業績。我們的管理與分析基於根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表以及某些其他財務數據(包括
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目錄
產品貢獻利潤率(按合併計算),調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業),使用非公認會計準則財務指標編制。有關產品貢獻利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)的定義,以及這些非公認會計準則財務指標與毛利、淨收益或攤薄後每股收益的對賬(如適用),請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。
執行摘要
隨着我們在動盪的宏觀環境中航行,我們在2022年第三財季繼續取得財務和運營進展。我們通過強有力地執行定價措施來管理顯著的投入成本以及製造和供應鏈成本的上漲,實現了穩健的淨銷售增長。儘管 COVID-19 Omicron 變體影響了我們餐廳和餐飲服務渠道的需求,擾亂了生產和分銷業務,但這些定價行動以及我們為控制成本所做的努力推動了收益的連續增長和與上一季度相比的增長。具體而言,與上一季度和本季度相比:
● | 淨銷售額增長了7%,達到9.55億美元 |
● | 運營收入增長了33%,達到1.338億美元 |
● | 淨收入增長了61%,達到1.066億美元 |
● | 攤薄後每股收益增長62%,至0.73美元 |
● | 調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)增長了31%,至2.196億美元 |
● | 我們向股東返還了8,430萬美元的現金,包括3,430萬美元的股息和5,000萬美元的股票回購 |
與上一季度相比,2022財年第三季度的淨銷售增長是由價格/組合的上漲推動的,但銷售量的下降部分抵消了這一增長。價格/組合的上漲反映了我們每個業務領域的產品定價行動為抵消成本通脹所帶來的好處,也反映了產品交付價格的上漲。銷售量的下降反映了出口量的減少,其中包括我們的全球細分市場,也是美國西海岸集裝箱供應有限以及太平洋海運網絡中斷的結果。銷量下降還反映了我們零售領域自有品牌和品牌產品的出貨量減少,這主要是由於廣泛的行業供應鏈限制,包括勞動力和大宗商品短缺,導致工廠的生產運行率和吞吐量降低,我們無法充分滿足客户需求。由於需求持續反彈至疫情前水平,北美餐廳和餐飲服務渠道的銷售量增加部分抵消了這一下降。我們的餐飲服務板塊的銷售額增長最為明顯,該板塊在內部餐飲場所的銷售比例更高,包括獨立餐廳和非商業業務,例如住宿和酒店、醫療保健、學校和大學、體育和娛樂以及工作場所環境。我們在美國的大型連鎖快餐餐廳(“QSR”)和休閒餐廳客户(包含在我們的全球細分市場中)的銷售量也有所增加。
儘管收益受到通貨膨脹、生產和運輸挑戰的負面影響,但由於餐廳客流量持續改善,由我們的Lamb-Weston/Meijer合資企業提供服務的歐洲銷量有所增加。
運營收入的增加主要歸因於有利的價格/組合,這足以抵消每磅的製造和分銷成本的上漲以及銷量下降的影響。每磅成本的增加主要反映了關鍵投入和運輸的兩位數成本通脹。此外,每磅成本的上漲反映了與我們的製造網絡勞動力短缺有關的成本增加和效率低下,以及由於太平洋西北地區2021年秋季收成不佳而導致的生馬鈴薯利用率降低。運營收入的增加還歸因於銷售、一般和管理(“SG&A”)支出的減少,這主要是由諮詢費用、員工相關成本以及廣告和促銷(“A&P”)支出的減少所致。
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目錄
外表
我們預計,在更高的價格/組合和更高的銷售量的推動下,我們在2022財年的淨銷售額將比上年增加。我們預計,價格/組合將上漲,這主要是由於我們在2022財年早些時候開始實施定價措施,以緩解制造和分銷成本的通脹。隨着全球對冷凍馬鈴薯產品的需求持續增長,我們預計今年的銷量將增長。在2022財年的前三個季度,美國的總需求繼續反彈至疫情前的水平,儘管由於廣泛的行業供應鏈限制導致工廠的生產運行率和吞吐量降低,我們無法完全滿足客户需求,我們的出貨量增長受到抑制。我們的主要國際市場需求的復甦速度仍然喜憂參半,而我們的國際貨運復甦也因海運集裝箱可用性有限和海運網絡中斷而受到抑制。我們預計,在本財年剩餘時間內,美國和主要國際市場的總體冷凍馬鈴薯需求將繼續保持穩健,儘管我們的生產和物流網絡的進一步中斷、COVID-19 變體對餐廳流量和消費者需求的影響以及對消費者的通貨膨脹壓力可能會抑制我們的銷量。
我們預計,與疫情前的水平相比,我們在2022財年的收益將受到壓力,這主要是由於投入成本的上漲,包括生馬鈴薯成本的上漲以及全行業供應鏈的挑戰。我們預計,我們的許多製造業、大宗商品和運輸成本,包括但不限於用於產品塗料、能源、勞動力、鐵路、卡車運輸、海運和包裝的食用油、穀物和澱粉,的通貨膨脹率將保持高於我們在2021財年的水平。我們還預計,由於夏季極端炎熱對太平洋西北地區馬鈴薯作物的產量和質量產生了負面影響,我們的馬鈴薯每磅成本將在2022財年的剩餘時間內上升。我們預計,在2022財年的剩餘時間裏,疫情的持續影響、對更廣泛的全球供應鏈的中斷以及全球經濟的中斷,將繼續給我們的業務帶來壓力,包括製造業勞動力和大宗商品的短缺,預計這將導致運營條件的波動以及製造和分銷成本的增加。我們經驗豐富的團隊將繼續採取具體行動來緩解這些挑戰,最值得注意的是執行旨在抵消大宗商品通脹的定價行動,重組運費政策,修改生產和人員安排,採取新的政策和做法來吸引和留住製造業員工,以及優化我們的產品組合。
此外,我們預計,2022財年的總體銷售和收購將高於上年,這主要是由於長期以來為改善我們的信息技術基礎設施而增加了投資。這包括在2022財年下半年恢復設計新ERP系統的下一階段的工作。
2022年3月,由於俄羅斯入侵烏克蘭,Lamb-Weston/Meijer的合資企業暫停了先前宣佈的產能擴張的建設,並開始縮減產量 蘭姆·韋斯頓品牌產品。此外,Lamb-Weston/Meijer停止向俄羅斯運送產品。儘管合資企業繼續生產和銷售供國內消費的食品,但美國、英國和歐盟政府目前對俄羅斯實施的制裁,以及合資企業的客户、供應商或其他利益相關者採取的其他措施,可能會干擾該工廠未來的運營能力。在2022財年的前三個季度,我們的淨收入中約有2%來自於通過蘭姆-韋斯頓/邁耶爾合資企業開展的業務,截至2022年2月27日,我們與其在俄羅斯的業務相關的Lamb-Weston/Meijer權益部分約為5500萬美元。
我們仍然專注於我們的戰略目標,並相信我們在生產力、技術和能力方面的投資以支持客户增長,將長期為我們的利益相關者創造價值。
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目錄
運營結果
我們有四個可報告的細分市場:全球、餐飲服務、零售和其他。我們按細分市場和合並基礎上報告淨銷售額和產品貢獻率。產品貢獻利潤率在合併基礎上列報時,是一項非公認會計準則財務指標。淨銷售額和產品貢獻率是向我們的首席運營決策者報告的主要指標,目的是為我們的細分市場分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本和A&P費用。產品貢獻利潤率包括A&P費用,因為這些費用與公司各部門的業績直接相關。有關我們的應申報細分市場和產品貢獻利潤率的更多信息,請參閲下文的 “非公認會計準則財務指標” 和 “第一部分,第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註13 “分部”。本報告的財務報表”。
截至2022年2月27日的十三週與截至2021年2月28日的十三週相比
淨銷售額、毛利潤率和產品貢獻率
十三週結束 | ||||||||
| 2月27日 |
| 二月 28, |
| % | |||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 | Inc/(12 月) | |||||
細分市場淨銷售額 | ||||||||
全球 | $ | 487.9 | $ | 478.5 |
| 2% | ||
餐飲服務 |
| 294.5 |
| 219.5 |
| 34% | ||
零售 |
| 143.6 |
| 162.5 |
| (12%) | ||
其他 |
| 29.0 |
| 35.3 |
| (18%) | ||
$ | 955.0 | $ | 895.8 |
| 7% | |||
細分市場產品貢獻利潤率 | ||||||||
全球 | $ | 73.0 | $ | 79.3 |
| (8%) | ||
餐飲服務 | 106.7 |
| 70.2 |
| 52% | |||
零售 |
| 31.6 |
| 33.1 |
| (5%) | ||
其他 |
| 6.2 |
| 8.7 |
| (29%) | ||
217.5 | 191.3 |
| 14% | |||||
添加:廣告和促銷費用 | 3.5 | 5.4 | (35%) | |||||
毛利 | $ | 221.0 | $ | 196.7 | 12% |
淨銷售額
與上一季度相比,蘭姆·韋斯頓在2022財年第三季度的淨銷售額增長了5,920萬美元,增長了7%,達到9.55億美元。價格/組合增長了12%,這主要反映了我們每個業務領域的定價行動所帶來的好處,以抵消投入、製造和運輸成本的上漲。銷量下降了5%,這反映了出口量的減少和零售渠道的出貨量減少。我們增加了北美餐廳和餐飲服務渠道的出貨量,儘管受到 Omicron 變體的影響,餐廳客流量疲軟,以及由於普遍的行業供應鏈限制導致工廠的生產運行率和吞吐量降低,我們無法完全滿足客户需求,但我們還是增加了對北美餐廳和餐飲服務渠道的出貨量。
全球細分市場的淨銷售額增長了940萬美元,增長了2%,達到4.879億美元。價格/組合上漲了8%,而交易量下降了6%。抵消通貨膨脹的國內和國際產品和運費定價行動的好處以及有利的組合推動了價格/組合的上漲。由於集裝箱可用性有限和海運網絡中斷,出口出貨量減少推動了銷量的下降。北美大型QSR和休閒餐廳連鎖店客户的銷售量有所增加,儘管由於Omicron變體的影響,消費者流量疲軟抑制了增長。
餐飲服務板塊的淨銷售額增長了7,500萬美元,增長了34%,達到2.945億美元。價格/組合上漲了22%,成交量增長了12%。今年早些時候為抵消通貨膨脹而採取的產品和運費定價行動的好處,如
22
目錄
以及有利的組合,推動了價格/組合的上漲。提供全方位服務的餐廳和非商業渠道(例如住宿和酒店、醫療保健、學校和大學、體育和娛樂以及工作場所環境)需求的持續復甦推動了銷量的增長。儘管對餐廳的出貨量已基本恢復到疫情前的水平,但非商業渠道的需求仍低於疫情前的水平。受Omicron變體的影響,以及由於廣泛的行業供應鏈限制導致工廠的生產運行率和吞吐量降低,我們無法完全滿足客户需求,這抑制了該細分市場的整體銷量增長。
零售板塊的淨銷售額下降了1,890萬美元,下降了12%,至1.436億美元。成交量下降了24%,而價格/組合增長了12%。由於某些低利潤業務的增量虧損,自有品牌產品的出貨量減少,以及品牌產品的出貨量減少推動了銷量的下降。品牌產品出貨量的下降反映了我們無法完全滿足客户需求,這是由於廣泛的行業供應鏈限制導致我們工廠的生產運行率和吞吐量降低。我們的品牌和自有品牌產品組合中為抵消通貨膨脹而採取的產品和運費定價行動,以及組合的改善,推動了價格/組合的上漲。
我們其他板塊的淨銷售額下降了630萬美元,跌幅18%,至2900萬美元。成交量下降了20%,價格/組合增長了2%。下降是由我們的蔬菜業務銷量減少所推動的,這反映了夏季極端炎熱對蔬菜作物的產量和質量的負面影響。
毛利和產品貢獻率
毛利增長了2430萬美元,增幅12%,達到2.210億美元,這要歸因於更高的價格/組合所帶來的好處足以抵消每磅的製造和分銷成本上漲以及銷量下降的影響。每磅成本的上漲主要反映了關鍵投入的兩位數成本通脹,尤其是食用油等原材料、產品塗料中使用的穀物和澱粉等原料、生馬鈴薯,以及運輸、包裝和勞動力成本的上漲。每磅成本的上漲還反映了勞動力短缺對生產運行率的影響,以及與2021年秋季收成不良相關的生馬鈴薯利用率降低。供應鏈生產率的節省部分抵消了每磅成本的增加。毛利增長還包括與大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值計價調整增加了170萬美元,其中包括第三季度的360萬美元收益,而去年同期與這些項目相關的收益為190萬美元。
蘭姆·韋斯頓的總產品貢獻率(定義為毛利減去A&P支出)增加了2620萬美元,增長了14%,達到2.175億美元。增長的主要原因是毛利潤增加(如上所述)和A&P支出減少了190萬美元。
全球細分市場產品貢獻利潤率下降630萬美元,跌幅8%,至7,300萬美元。每磅的製造和分銷成本上升,以及由於集裝箱可用性有限而導致的銷量降低,足以抵消優惠的價格/組合所帶來的好處。全球細分市場的銷售成本為4.139億美元,與2021財年第三季度相比增長了4%,這主要是由於製造和分銷成本的上漲,但銷量的減少部分抵消了這一點。
餐飲服務板塊的產品貢獻利潤率增加了3,650萬美元,達到1.067億美元,增長了52%。優惠的價格、數量和組合推動了增長,但被每磅製造和分銷成本的上漲所部分抵消。餐飲服務板塊的銷售成本為1.867億美元,與2021財年第三季度相比增長了26%,這主要是由於銷售量的增加以及製造和分銷成本的增加。
零售板塊產品貢獻利潤率下降了150萬美元,跌幅5%,至3,160萬美元。銷量下降以及每磅製造和分銷成本的上漲推動了下降,但部分被有利的價格/組合以及A&P支出的160萬美元減少所抵消。零售板塊的銷售成本為1.106億美元,與2021財年第三季度相比下降了13%,這主要是由於製造和分銷成本的上漲,但銷量的減少部分抵消了這一點。
其他細分市場的產品貢獻利潤率在2022財年第三季度下降了250萬美元,至620萬美元,而2021財年第三季度為870萬美元。這些金額包括與以下內容相關的280萬美元收益
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目錄
2022財年其他板塊報告的與大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值計價的調整和已實現結算,以及2021財年與合約相關的430萬美元收益。不包括這些按市值計價的調整和已實現的結算,其他細分市場的產品貢獻利潤率下降了100萬美元,這主要是由於我們的蔬菜業務製造成本上漲和銷售量減少。
銷售、一般和管理費用
SG&A在2022財年第三季度下降了890萬美元,至8,720萬美元,而2021財年第三季度為9,610萬美元,這主要是由於與改善公司商業和供應鏈運營相關的諮詢費用減少、薪酬和福利支出減少以及A&P費用減少了190萬美元。信息技術基礎設施成本的上漲,包括與公司新ERP系統的規劃和設計相關的費用以及不利的外匯支出,部分抵消了銷售和收購的下降。本季度確認的ERP相關支出中約有200萬美元主要是諮詢費用,這些費用在公司實施新的ERP系統後將不再繼續,而上一季度與ERP相關的支出約為100萬美元。
利息支出,淨額
與上一季度相比,淨利息支出減少了350萬美元,至2580萬美元,這反映了我們在2022財年第二季度贖回和再融資先前於2024年和2026年到期的未償還優先票據後的加權平均利率有所降低。有關更多信息,請參閲本MD&A中的 “流動性和資本資源”。
所得税支出
2022財年和2021財年第三季度的所得税支出分別為3,110萬美元和1,630萬美元。2022財年第三季度和2021財年第三季度的有效所得税税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別為22.6%和19.8%。有效税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於美國各州税、外國税、永久差異和離散項目的影響。
股票法投資收益
我們通過未合併的合資企業在歐洲、美國和南美開展業務,並根據我們在這些企業的經濟所有權權益中納入我們的收益份額。2022財年和2021財年第三季度,我們的權益法投資收益份額分別為2970萬美元和1,110萬美元。股票法投資收益包括第三季度與貨幣和大宗商品套期保值合約相關的市值調整相關的1,960萬美元未實現收益,而去年同期與這些項目相關的未實現收益為220萬美元。由於歐洲大宗商品市場經歷巨大波動,我們在2022財年第三季度按市值計價調整的增加主要與Lamb-Weston/Meijer天然氣衍生品價值的變化有關。
不包括按市值計價的調整,權益法投資的收益與去年同期相比增加了120萬美元。這一增長反映了有利的價格/組合和更高的銷售量所帶來的好處,但這在很大程度上被歐洲和美國投入成本的上漲以及製造和分銷成本的上漲所抵消。
24
目錄
截至2022年2月27日的三十九周與截至2021年2月28日的三十九周相比
淨銷售額、毛利潤率和產品貢獻率
三十九周已結束 | ||||||||
| 2月27日 |
| 二月 28, |
| % | |||
(單位:百萬) |
| 2022 | 2021 |
| Inc/(12 月) | |||
細分市場淨銷售額 | ||||||||
全球 | $ | 1,505.8 | $ | 1,401.9 |
| 7% | ||
餐飲服務 |
| 929.8 |
| 697.3 |
| 33% | ||
零售 |
| 418.7 |
| 457.1 |
| (8%) | ||
其他 |
| 91.5 |
| 107.1 |
| (15%) | ||
$ | 2,945.8 | $ | 2,663.4 |
| 11% | |||
細分市場產品貢獻利潤率 | ||||||||
全球 | $ | 196.5 | $ | 249.8 |
| (21%) | ||
餐飲服務 | 307.5 |
| 243.7 |
| 26% | |||
零售 |
| 67.8 |
| 99.0 |
| (32%) | ||
其他 |
| (6.6) |
| 32.4 |
| (120%) | ||
565.2 | 624.9 |
| (10%) | |||||
添加:廣告和促銷費用 | 12.6 | 9.1 | 38% | |||||
毛利 | $ | 577.8 | $ | 634.0 | (9%) |
淨銷售額
與去年同期相比,蘭姆·韋斯頓的淨銷售額增長了2.824億美元,增長了11%,達到29.458億美元。價格/組合上漲了7%,成交量增長了4%。為了抵消通貨膨脹,我們每個業務領域的產品和運費定價行動推動了價格/組合的上漲。我們的餐廳和餐飲服務渠道對冷凍馬鈴薯產品的需求持續復甦,推動了銷量的增長。在上一年中,需求受到與政府對餐廳交通施加的社會限制相關的出貨量減少的影響。儘管餐廳需求已基本恢復到疫情前的水平,但由於廣泛的行業供應鏈限制,包括製造業勞動力和大宗商品短缺,導致工廠的生產運行率和吞吐量降低,以及集裝箱的供應有限,我們無法完全滿足客户需求,這抑制了我們本年度的銷售量增長。
全球細分市場的淨銷售額增長了1.039億美元,增長了7%,達到15.058億美元。價格/組合上漲了5%,成交量增長了2%。抵消通貨膨脹的國內和國際產品和運費定價行動所帶來的好處,以及有利的組合,推動了價格/組合的上漲。向美國大型QSR和休閒餐飲連鎖餐廳客户的出貨量強勁增長推動了銷量的增長。儘管我們大多數主要國際市場的需求穩健,但由於海運集裝箱可用性有限和海運網絡中斷,出口銷售量下降了。
餐飲服務板塊的淨銷售額增長了2.325億美元,增長了33%,達到9.298億美元。成交量增長了23%,價格/組合增長了10%。小型和區域連鎖餐廳以及獨立餐廳的強勁需求推動了銷售量的增長。與去年同期相比,向非商業客户的出貨量也有所增加,但仍低於疫情前的水平。由於廣泛的行業供應鏈限制導致工廠的生產運行率和吞吐量降低,我們無法完全滿足客户需求,這抑制了該細分市場的整體銷量增長。價格/組合的上漲在很大程度上反映了產品和運費定價行動的好處,以及有利的組合。
零售板塊的淨銷售額下降了3,840萬美元,跌幅8%,至4.187億美元。成交量下降了14%,而價格/組合增長了6%。銷量下降主要反映了某些低利潤業務的增量虧損導致自有品牌產品的出貨量減少。品牌產品的銷量遠高於疫情前的水平,
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目錄
但與去年同期相比有所下降,這是因為廣泛的行業供應鏈限制導致工廠的生產運行率和吞吐量降低,我們無法完全滿足客户需求。價格/組合的上漲主要是由抵消通貨膨脹的產品和運費定價行動以及有利的組合推動的。
我們其他板塊的淨銷售額下降了1,560萬美元,跌幅15%,至9150萬美元。成交量下降了23%,價格/組合增長了8%。下降主要反映了我們蔬菜業務的減少,反映了夏季極端炎熱對蔬菜作物產量和質量的負面影響。
毛利和產品貢獻率
毛利下降了5,620萬美元,跌幅9%,至5.778億美元,這是因為按每磅計算的製造和分銷成本的上漲足以抵消價格/組合上漲和銷售量增加帶來的好處。每磅成本的上漲主要反映了關鍵投入的兩位數成本膨脹,尤其是食用油、運輸、包裝以及用於產品塗料的穀物和澱粉等原料。每磅成本的上漲還反映了勞動力和大宗商品短缺對生產運行率的影響,以及由於2021年秋季作物收成不佳而導致的生馬鈴薯利用率降低。供應鏈生產率的節省部分抵消了每磅成本的增加。毛利潤的下降還包括與大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值計價調整減少了2,110萬美元,其中包括2022財年前三個季度的920萬美元虧損,而2021財年前三個季度與這些項目相關的收益為1190萬美元。
蘭姆·韋斯頓的總產品貢獻利潤率下降了5,970萬美元,跌幅10%,至5.652億美元。下降的主要原因是毛利潤減少(如上所述)以及A&P支出增加了350萬美元。
全球細分市場產品貢獻利潤率下降了5,330萬美元,跌幅21%,至1.965億美元。更高的每磅製造和分銷成本足以抵消有利的價格/組合和更高的銷量所帶來的好處。全球細分市場的銷售成本為13.064億美元,與2021財年前三個季度相比增長了14%,這主要是由於製造和分銷成本的增加以及銷量的增加。
餐飲服務板塊的產品貢獻利潤率增加了6,380萬美元,增長了26%,達到3.075億美元。有利的價格/組合和更高的銷售量推動了增長,但被每磅製造和分銷成本的上漲所部分抵消。餐飲服務板塊的銷售成本為6.19億美元,與2021財年前三個季度相比增長了37%,這主要是由於銷售量的增加以及製造和分銷成本的增加。
零售板塊產品貢獻利潤率下降了3,120萬美元,跌幅32%,至6,780萬美元。每磅的製造和分銷成本上漲,銷售量下降以及A&P費用增加了230萬美元,推動了下降。零售板塊的銷售成本為3.447億美元,與2021財年前三個季度相比下降了3%,這主要是由於銷售量下降以及製造和分銷成本的增加。
其他細分市場的產品貢獻利潤率在2022財年前三個季度下降了3,900萬美元,至虧損660萬美元,而2021財年前三個季度的收入為3,240萬美元。這些金額包括與2022財年其他板塊公佈的大宗商品套期保值合約相關的未實現按市值計價調整和已實現結算相關的1410萬美元虧損,以及與2021財年合約相關的1,630萬美元收益。不包括這些按市值計價的調整和已實現的結算,其他細分市場的產品貢獻利潤率下降了860萬美元,這主要是由於我們的蔬菜業務製造成本上漲和銷售量減少。
銷售、一般和管理費用
與2021財年前三個季度的2.581億美元相比,SG&A在2022財年前三個季度增加了1,130萬美元,至2.694億美元,這主要是由於投資改善我們的信息技術和電信基礎設施;主要與員工招聘、留用和臨時勞動力相關的支出;支持新產品發佈的A&P支出增加了350萬美元;以及與銷售量增加相關的銷售佣金增加。薪酬和福利支出的減少部分抵消了銷售和收購的增長。銷售和收購包括2022財年前三個季度約800萬美元的ERP相關成本,相比之下
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目錄
2021財年的前三個季度約為700萬美元。在這兩個時期,這些費用主要包括諮詢費用,這些費用在我們實施新的ERP系統後不會繼續。
利息支出,淨額
與2021財年的前三個季度相比,淨利息支出增加了4,650萬美元,達到1.361億美元。這一增長反映了與贖回我們先前於2024年和2026年到期的未償還優先票據相關的債務的清償損失5,330萬美元(税後4,050萬美元),主要被較低的加權平均利率所抵消。有關更多信息,請參閲本MD&A中的 “流動性和資本資源”。
所得税支出
2022財年和2021財年前三個季度的所得税支出分別為4,940萬美元和7,620萬美元。2022財年前三季度和2021財年前三個季度的有效所得税税率(按所得税支出與税前收入的比率計算,包括權益法投資收益)分別為22.6%和23.2%。有效税率與美國21%的法定税率不同,這主要是由於美國各州税、外國税、永久差異和離散項目的影響。
股票法投資收益
在2022財年和2021財年的前三個季度,我們的權益法投資收益份額分別為4,600萬美元和4,220萬美元。股票法投資收益包括2022財年前三個季度與貨幣和大宗商品套期保值合約相關的市值調整相關的2750萬美元未實現收益,而2021財年前三季度與這些項目相關的未實現收益為680萬美元。由於歐洲大宗商品市場經歷巨大波動,2022財年前三個季度按市值計價調整的增加主要與Lamb-Weston/Meijer天然氣衍生品價值的變化有關。
不包括按市值計價的調整,與2021財年前三個季度相比,權益法投資的收益下降了1,690萬美元。收益下降在很大程度上反映了歐洲和美國的投入成本通脹和製造成本的上漲。
流動性和資本資源
現金的來源和用途
在2022財年的前三個季度末,我們的財務狀況良好,現金及現金等價物為4.286億美元,循環信貸額度下扣除信用證後的可用資金為9.946億美元。在2022財年的前三個季度,我們降低了利率並延長了16.7億美元未償債務的到期日(見 “第一部分,第1項” 中合併財務報表簡明附註附註附註9 “債務和融資義務”)。本報告的財務報表”),並修訂了我們的循環信貸額度,將其容量提高至10億美元,並將其到期日延長至2026年8月11日。在2022財年前三個季度末,修訂後的循環信貸額度下沒有未償還的借款。
儘管我們預計疫情對成本的短期影響仍將波動,但我們認為,我們有足夠的流動性來滿足預計的資本支出、償還現有債務和至少未來12個月的營運資金需求,包括當前現金餘額和運營現金,必要時還輔之以我們目前未提取的循環信貸額度下的可用借款。
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目錄
現金流
以下是我們的現金流彙總表,隨後討論了通過運營、投資和融資活動獲得的現金來源和用途:
三十九周已結束 | ||||||
2月27日 | 二月 28, | |||||
(單位:百萬) |
| 2022 |
| 2021 | ||
淨現金流由(用於)提供: |
|
|
|
| ||
經營活動 | $ | 174.0 | $ | 374.8 | ||
投資活動 |
| (226.2) |
| (106.2) | ||
籌資活動 |
| (302.2) |
| (919.9) | ||
| (354.4) |
| (651.3) | |||
匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
| (0.5) |
|
| 1.6 | |
現金和現金等價物的淨減少 | $ | (354.9) | $ | (649.7) |
經營活動
在2022財年的前三個季度,經營活動提供的現金減少了2.08億美元,至1.740億美元,而去年同期為3.748億美元。減少的原因是用於營運資金不利變化的現金為1.713億美元,經非現金收入和支出調整後,運營收入減少了2950萬美元。營運資金的不利變化主要與應付賬款減少有關,這主要是由於時機、投入成本增加導致的製成品庫存增加以及全球貨運網絡中斷,其中包括集裝箱供應有限和承運人到我們倉庫的準時提貨次數減少,以及與2021財年前三季度末相比,2022財年前三個季度末的銷售額增加導致的應收賬款增加。運營收入下降是由每磅製造和分銷成本的上漲所推動的,這反映了關鍵投入的兩位數成本通脹、勞動力短缺對生產運行率的影響以及生馬鈴薯利用率的降低。有關更多信息,請參閲本 MD&A 中的 “運營業績”。
投資活動
2022財年前三個季度,投資活動使用了2.262億美元的現金,而去年同期為1.062億美元。增長主要與我們在切碎和成型產能擴張、愛達荷州美國福爾斯的炸薯條加工生產線以及位於中國內蒙古烏蘭察布的新建炸薯條加工設施的投資有關。我們預計在2022財年將使用約3.25億美元的資本支出,不包括收購。
融資活動
在2022財年的前三個季度,用於融資活動的現金減少了6.177億美元,至3.022億美元,而去年同期使用的現金為9.199億美元。在2022財年的前三個季度,融資活動主要與發行以美元計價的優先票據和以人民幣計價的貸款額度有關,總淨收益為16.692億美元,被16.901億美元的債務和融資義務償還額所抵消,包括用於贖回2024年和2026年到期的先前未償還的優先票據的現金,向普通股股東支付1.03億美元的現金分紅,以及總看漲期權的支付與贖回2024年到期的優先票據相關的3,960萬美元的溢價,以及2026。此外,我們使用1.337億美元的現金以平均62.15美元的價格回購了2,027,891股普通股,並扣留了員工116,780股股票,以支付該期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
在2021財年的前三個季度,融資活動主要與償還4.988億美元的短期借款、2.976億美元的債務和融資債務償還有關,其中包括償還2021年11月到期的2.719億美元定期貸款額度,以及向普通股股東支付1.009億美元的現金分紅。此外,我們平均回購了164,678股普通股
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目錄
價格為77.04美元,並從員工那裏扣留了162,930股股票,以支付該期間歸屬的股權獎勵的所得税和工資税。
有關我們的債務、利率、到期日和契約的更多信息,請參閲 “第一部分,第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註9 “債務和融資義務”。本報告的財務報表” 以及 “第二部分,第8項” 中合併財務報表附註的附註8,“債務和融資義務”。10-K表格的財務報表和補充數據”。截至2022年2月27日,我們遵守了信貸協議中包含的財務契約比率和其他條款。
義務和承諾
10-K表格 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的合同義務沒有重大變化。
非公認會計準則財務指標
為了補充本報告中包含的財務信息,我們列報了合併後的產品貢獻利潤率、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業,兩者都被視為非公認會計準則財務指標。
產品貢獻利潤率是向我們的首席運營決策者報告的主要指標之一,目的是為我們的細分市場分配資源並評估其業績。產品貢獻利潤率代表淨銷售額減去銷售成本和A&P費用。產品貢獻利潤率包括A&P支出,因為這些費用與我們細分市場的業績直接相關。我們的管理層還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)來評估我們的業績,其中不包括某些非現金費用和其他特殊項目的影響,以便獲得可比的財務業績,以分析報告期之間基礎業務的變化。我們之所以納入這些非公認會計準則財務指標,是因為管理層認為它們為投資者提供了有用的信息,因為它們提高了管理層在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度。我們認為,將這些非公認會計準則財務指標與GAAP財務指標結合使用時,是一種有用的財務分析工具,可以幫助投資者評估我們的經營業績和潛在前景。應將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則編制的財務指標的補充,而不是替代方案。這些指標不能替代其可比的GAAP財務指標,例如毛利或淨收益(虧損),使用非公認會計準則財務指標存在侷限性。這些非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同,其他公司對這些非公認會計準則財務指標的定義可能不同。
有關產品貢獻利潤率與毛利的對賬情況,請參閲上文 “經營業績——截至2022年2月27日的十三週——淨銷售額、毛利和產品貢獻率” 和 “經營業績——截至2022年2月27日的三十九周對比截至2021年2月28日的三十九周——淨銷售額、毛利和產品貢獻率”。
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目錄
下表將淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤(包括未合併的合資企業)進行了對賬:
十三週結束 | 三十九周已結束 | |||||||||||
2月27日 |
| 二月 28, |
| 2月27日 |
| 二月 28, | ||||||
(單位:百萬) | 2022 | 2021 |
| 2022 | 2021 | |||||||
淨收入 | $ | 106.6 | $ | 66.1 | $ | 168.9 | $ | 252.3 | ||||
股票法投資收益 | (29.7) | (11.1) | (46.0) | (42.2) | ||||||||
利息支出,淨額 | 25.8 | 29.3 | 136.1 | 89.6 | ||||||||
所得税支出 | 31.1 | 16.3 | 49.4 | 76.2 | ||||||||
運營收入 | 133.8 | 100.6 | 308.4 | 375.9 | ||||||||
折舊和攤銷 | 46.6 | 46.3 | 138.8 | 138.5 | ||||||||
調整後 EBITDA | 180.4 | 146.9 | 447.2 | 514.4 | ||||||||
未合併的合資企業 | ||||||||||||
股票法投資收益 | 29.7 | 11.1 | 46.0 | 42.2 | ||||||||
利息支出、所得税支出和折舊以及 | ||||||||||||
攤銷包含在權益法投資收益中 | 9.5 | 9.1 | 30.7 | 25.5 | ||||||||
添加:未合併合資企業的調整後息税折舊攤銷前利潤 | 39.2 | 20.2 | 76.7 | 67.7 | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤,包括未合併的合資企業 | $ | 219.6 | $ | 167.1 | $ | 523.9 | $ | 582.1 |
資產負債表外安排
10-K表格中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的資產負債表外安排沒有重大變化。
關鍵會計政策與估計
有關我們的關鍵會計政策和估算的討論可以在10-K表格中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中找到。在2022財年的前三個季度,這些關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
新的和最近通過的會計公告
有關我們新的和最近通過的會計公告清單,請參閲 “第一部分,第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註1 “運營性質和重要會計政策摘要”。本報告的財務報表”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
大宗商品價格的不利變化影響了原材料和能源成本、外幣匯率和利率,我們的業務面臨市場風險。在正常業務過程中,我們可能會定期進入衍生品以最大限度地降低這些風險,但不能用於交易目的。COVID-19 疫情的影響以及俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球經濟混亂導致了我們經營的市場的波動和不確定性。在提交本文件時,我們無法預測或確定這些事件可能繼續對我們面臨的來自大宗商品價格、外幣匯率和利率等因素的市場風險敞口產生的影響。
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目錄
根據我們截至2022年2月27日的未平倉大宗商品合約對衝頭寸,假設應用於工具公允價值的市場價格下跌10%,“銷售成本” 約為290萬美元(扣除所得税優惠後為220萬美元)。此外,根據我們的Lamb-Weston/Meijer合資企業截至2022年2月27日的未平倉大宗商品合約對衝頭寸,假設應用於工具公允價值的市場價格下跌10%將導致 “股票法投資收益” 產生約710萬美元(扣除所得税優惠後的530萬美元)。應該指出的是,這些合約公允價值的任何變化,無論是真實的還是假設的,都將被標的對衝項目價值的逆向變化所抵消。
我們以多種貨幣進行業務交易,並通過在國外擁有和經營的投資和業務承受貨幣匯率風險。截至2022年2月27日,我們沒有可以對衝外匯風險的金融工具。
截至2022年2月27日,我們有21.7億美元的固定利率債務和5.769億美元的浮動利率債務未償還。我們的浮動利率債務存在利率風險。與浮動利率債務相關的利率提高1%將導致利息支出增加,相應的税前收入每年減少約570萬美元(扣除所得税優惠後為440萬美元)。
有關我們市場風險的更多信息,請參閲 “第一部分,第1項” 中的合併財務報表簡明附註附註9,“債務和融資義務”。本報告的財務報表”。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對截至2022年2月27日修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條所定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,我們的披露控制和程序有效提供了合理的保證,即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告,並收集並傳達給包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層,如適當,以便及時就所需的披露作出決定。
財務報告內部控制的變化
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了本報告所涉季度中財務報告內部控制的任何變化,並確定在本報告所涉季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
見 “第一部分,第1項” 中合併財務報表簡明附註的附註14 “承付款、意外開支、擔保和法律程序”。本報告的 “財務報表” 用於提供有關我們法律訴訟的信息。
第 1A 項。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。有關這些風險和不確定性的討論可在 “第一部分,第1A項” 中找到。10-K 表格中的 “風險因素”。除了經以下案文修改外,風險因素沒有實質性變化:
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目錄
俄羅斯入侵烏克蘭造成的全球經濟中斷可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與俄羅斯入侵烏克蘭有關的緊張局勢加劇對全球經濟產生了負面影響。這種不利和不確定的經濟狀況可能會對消費者需求產生負面影響,導致供應鏈中斷,並增加運輸、能源和原材料的成本。此外,美國、英國和歐盟的政府都對俄羅斯的某些行業部門和各方實施了金融和經濟制裁。我們正在監測衝突以及金融和經濟制裁對區域和全球經濟的潛在影響。此外,一些客户,包括我們的最大客户麥當勞公司,已暫停在俄羅斯的運營,包括暫時關閉餐廳門店。
我們的Lamb-Weston/Meijer合資企業通過一家單獨的合資企業在俄羅斯生產和銷售冷凍馬鈴薯產品。由於俄羅斯入侵烏克蘭,該合資企業暫停了先前宣佈的產能擴張的建設。儘管合資企業繼續生產和銷售供國內消費的食品,但美國、英國和歐盟政府目前對俄羅斯實施的制裁以及合資企業的客户、供應商或其他利益相關者採取的其他措施可能會干擾該工廠的運營能力。貿易壁壘或全球貿易限制的增加也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。儘管與我們的全球業務相比,通過Lamb-Weston/Meijer直接歸屬於俄羅斯業務的業務比例相對較小,但俄羅斯入侵烏克蘭的破壞穩定影響可能會對我們的業務產生其他影響。與軍事衝突有關的地緣政治緊張局勢進一步升級可能導致財產損失、徵用、網絡攻擊、供應中斷、工廠關閉以及無法獲得關鍵供應和材料,並對我們的業務和供應鏈、我們的國際子公司和合資企業、包括歐洲馬鈴薯種植區的商業夥伴或客户產生不利影響。Lamb-Weston/Meijer 在歐洲經營加工設施,包括奧地利、荷蘭、俄羅斯和英國。在許多情況下,這些地點取決於用於生產產品的天然氣的供應情況,而天然氣可能來自俄羅斯。軍事衝突可能對歐洲大陸或全球石油和天然氣市場造成的破壞穩定影響可能會對我們運營這些設施的能力產生不利影響。此外,軍事衝突的影響可能會加劇我們在第一部分第1A項中描述的許多已知風險。10-K 表格中的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2022年2月27日的十三週內購買的股票總額如下:
近似美元 | ||||||||||||
的總數 | 最大值 | |||||||||||
總數 | 平均值 | 股份(或單位) | 該股票的數量 | |||||||||
的股份(或 | 已支付的價格 | 作為其中的一部分購買 | 可能還會被購買 | |||||||||
單位) | 每股 | 公開宣佈 | 根據計劃或計劃 | |||||||||
時期 |
| 已購買 (a) |
| (或單位) |
| 計劃或計劃 (b) |
| (以百萬計) (b) | ||||
2021 年 11 月 29 日至 2021 年 12 月 26 日 | 1,126 | $ | 58.13 | — | $ | 343.6 | ||||||
2021 年 12 月 27 日至 2022 年 1 月 23 日 | 204,868 | $ | 68.56 | 204,197 | $ | 329.6 | ||||||
2022年1月24日到2022年2月27日 | 560,033 | $ | 64.34 | 559,580 | $ | 293.6 | ||||||
總計 | 766,027 |
(a) | 代表根據我們公開宣佈的股票回購計劃回購的普通股,這些股票以65.46美元的加權平均價格回購,以及為支付該期間歸屬股權獎勵的所得税和工資税而向員工預扣的股票。 |
(b) | 2018 年 12 月,我們董事會批准了一項無到期日的 2.5 億美元股票回購計劃。我們可以根據適用法律隨時在公開市場上自行決定進行回購,也可以通過私下協商的交易進行回購。2021 年 12 月,我們董事會批准根據該計劃再回購2.5億美元的普通股。 |
32
目錄
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
33
目錄
第 6 項。展品
展品編號 |
| 展品描述 |
10.1 | 金融機構烏蘭察布蘭姆威斯頓食品有限公司與作為融資代理人的滙豐銀行(中國)有限公司上海分行於2022年2月18日簽訂的融資協議(參照蘭姆威斯頓控股公司於2022年2月22日提交的8-K表最新報告(文件編號001-37830)附錄10.1納入此處) | |
31.1 |
| 第 302 節首席執行官證書 |
31.2 |
| 第 302 節首席財務官證書 |
32.1 |
| 第 906 節首席執行官證書 |
32.2 |
| 第 906 節首席財務官證書 |
101.INS |
| XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH |
| XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
| XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
| XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB |
| XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE |
| XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 |
| 封面交互式數據文件(格式為內聯 XBRL,附錄 101.* 中包含適用的分類擴展信息) |
34
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
蘭姆·韋斯頓控股有限公司 | ||
來自: | /s/ 伯納黛特 M. 馬達列塔 | |
伯納黛特 M. 馬達列塔 | ||
高級副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官) | ||
日期為 2022 年 4 月 7 日。 |
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