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殼牌2022年第一季度更新筆記

以下是2022年第一季度展望的更新。 所呈現的影響可能與實際結果不同，並受2022年5月5日發佈的2022年第一季度結果最終確定的影響。除非另有説明，否則所有Outlook聲明都不包括已確定的項目。

大宗商品價格的普遍波動導致本季度財務指引的幅度更大 。調整後收益和調整後EBITDA更新在部門 級別提供，而CFFO更新在殼牌集團級別提供。

此 更新説明遵循2021年的細分，以便與2021年第4季度的結果進行比較 。從第一季度業績發佈開始，我們將使我們的報告部門 與我們的動力進步戰略保持一致，併為我們的增長支柱提供額外的透明度。 可再生能源和能源解決方案業務將與集成天然氣 分開報告。石油產品和化學品將重組為兩個部門-市場營銷和化學品和產品。加拿大的Shales資產將作為集成天然氣部分而不是上游部分報告。這對殼牌集團層面沒有影響。

對於 2022年第一季度業績，非流動資產減值 和與俄羅斯業務相關的額外費用(例如應收賬款減記、預期信貸損失和繁重的 合同)預計將產生40至50億美元的税後影響。預計將確定這些費用 ，因此不會影響調整後收益。有關會計處理和持續發展的影響的詳細信息將在2022年第一季度的業績公告中提供。

集成 天然氣(包括可再生能源和能源解決方案)

Adjusted EBITDA

Adjusted Earnings

• 税前折舊預計在12億至14億美元之間。
• 税收 預計費用在7億至11億美元之間。
• 到目前為止，可再生能源和能源解決方案部門的業績一直包括在綜合天然氣業績中，將從2022年第一季度業績公告中單獨披露。綜合天然氣(包括可再生能源和能源解決方案)調整後收益中的 可再生能源和能源解決方案的貢獻預計在1億至6億美元之間。

上游

Adjusted EBITDA

• 預計日產量在1900至205萬桶油當量之間。 前景反映了由於將加拿大Shales資產 轉移到集成天然氣公司而減少了約50 kboe/d。
• 基本運營支出預計在23億至27億美元之間。

Adjusted Earnings

• 税前折舊預計在28億至31億美元之間。
• 税收 預計費用在28億至33億美元之間。

Oil Products

Adjusted EBITDA

Marketing

• 市場營銷 預計結果將與2021年第四季度保持一致。
• 基本運營支出預計在18億至20億美元之間。
• 銷售量預計在每天2200至260萬桶之間。

Products (Refining & Trading)

• 交易 和優化結果預計將顯著高於2021年第四季度 。
• The 指示性的煉油利潤率約為10.23美元/桶，而2021年第四季度為6.55美元/桶。
• 煉油廠的利用率預計在70%至74%之間，好於2021年第四季度，原因是扭虧為盈事件較少。
• 基本運營支出預計在16億至20億美元之間。
• 銷售量預計在每天1500至230萬桶之間。

Adjusted Earnings

• 税前折舊 預計在7億至9億美元之間，其中約50%用於營銷，50%用於煉油和貿易。
• 税收 費用預計在4億至7億美元之間，其中約20%-30%用於市場營銷，70%-80%用於煉油和貿易。
• 作為正在進行的重新細分工作的一部分，截至2022年第一季度，管道業務將從營銷轉移到煉油和貿易細分市場。管道業務在2021年第四季度的收入約為1.5億美元。這對整體石油產品調整後收益沒有影響。

化學品

Adjusted EBITDA

• 化學品 利潤率預計與2021年第四季度持平，原因是原料和公用事業成本上升導致單位利潤率下降，而使用率上升抵消了這一影響。
• 化工產品銷售量預計在3100至360萬噸之間。
• 化學品 生產工廠的利用率預計在78%至82%之間，好於2021年第四季度，原因是週轉事件較少。
• 基本運營支出預計在8億至10億美元之間。

Adjusted Earnings

• 税前折舊預計在2.5億至3億美元之間。
• 税收 費用預計最高可抵免1億美元。
• 調整後的盈利預計將與2021年第四季度持平，原因是原料價格上漲和公用事業成本上升被利用率上升所抵消。

公司

• 企業 部門調整後收益預計為第四季度淨支出4.5億至6.5億美元。這排除了貨幣匯率效應的影響。

Shell Group

CFFO

• Tax paid is expected to be between $1.8 and $2.3 billion.
• CFFO 預計將受到非常重大的營運資本外流的負面影響，因為影響庫存的價格 上漲已導致約70億美元的現金流出。反映了截至本季度末大宗商品價格的空前波動，可從衍生產品的保證金效應、庫存量以及應收賬款和應收賬款的變化中看到CFFO的重大額外變動。

全年價格和利潤率敏感性

調整後收益和CFFO價格及利潤率敏感性是指示性的，可能會發生變化。 這些是與全年業績相關的，不包括營運資本變動、生產季節性、銷售成本調整和衍生品的短期影響。敏感度 準確性取決於交易和優化表現，包括短期機會， 取決於市場狀況。這些敏感性每年都會進行審查和更新。

Indicative refining margin

The 指示性的利潤率是殼牌全球煉油部門總利潤率的近似值，使用第三方數據庫中的價格標記進行計算。它基於煉油性能名義水平下的簡化原油和產品產量概況。 殼牌實現的實際利潤率可能會因特定的當地市場影響、煉油廠維護、原油飲食優化、運營決策和產品需求等因素而有所不同。

煉油單位毛利定義為碳氫化合物利潤率，即扣除購買/銷售的公用事業、添加劑和相關運費後的毛利率，除以桶為單位的原油和原料攝入量。它 僅適用於市場定價對煉油業務業績的影響，不包括交易保證金。

實際 基於2021年指示性保證金公式的歷史指示保證金可在《季度數據手冊》的煉油與交易頁面 查看。

Q1 2022: $10.23/bbl

Q4 2021: $6.55/bbl

Q3 2021: $5.70/bbl

Q2 2021: $4.17/bbl

Q1 2021: $2.65/bbl

提供的 公式將每季度審查一次，通常每年更新一次，以反映我們的煉油產品組合中的任何 變化。

UPDATED Calculation formula ($/bbl) - note that brackets indicate a negative signBrent*(29.0%) + MSW*(11.5%) + LLS*(16.0%) + Dubai*(33.5%) + Urals CIF EU*(7.5%) + NWE Naphtha (RDAM FOB Barge)*9.5% + NWE Mogas premium unleaded*13.0% + NWE Kero*12.0% + NWE AGO*27% + NWE Benzene*1% + Sing Fueloil 380 cst*7.5% + USGC Normal Butane*3.5% + USGC LS No 2 Gasoil*8.0% + USGC Natural Gas*(2.0%) +TTF Natural Gas*(1%)+ USGC CBOB*14.5% + RINS*(22.0%) + NWE Propylene Platts*1% – $0.92/bbl

烏拉爾 在決定停止在現貨市場購買俄羅斯原油後，CIF歐盟基準權重已從13%降至7.5%。殼牌沒有續簽俄羅斯石油的長期合同，只有在政府明確指示下才會這樣做，但我們在法律上有義務 接收根據入侵前簽署的合同購買的原油。目前石油市場的動盪狀態和正在進行的減少俄羅斯來源原料期限數量的努力，可能意味着這一公式將在2022年按季度更新。

共識

由Vara Research管理的 季度調整後收益、根據2021年分部調整的EBITDA和不包括殼牌集團層面營運資本變動的CFFO和CFFO的共識集合將於2022年4月28日發佈。2022年第二季度共識 將在7月份根據修訂後的(2022年)細分收集。

查詢

Media International: +44 (0) 207 934 5550

Media Americas: +1 832 337 4355

Cautionary Note

殼牌直接和間接擁有投資的 公司是獨立的法律實體 。在本公告中，為方便起見，有時使用“殼牌”、“殼牌集團”和“集團” ，泛指殼牌及其子公司 。同樣，“我們”、“我們”和“我們的”也用於泛指殼牌公司及其子公司或為其工作的人。這些術語也用於識別 個或多個特定實體無法達到有用目的的情況。本公告所稱“子公司”、“殼牌子公司”和“殼牌公司”是指殼牌公司直接或間接控制的實體。殼牌共同控制的實體和非公司安排通常被稱為“合資企業”和“聯合經營”。, 分別為。“合資企業”和“聯合經營”統稱為“聯合安排”。 殼牌對其有重大影響，但既不控制也不聯合控制的實體 稱為“聯營公司”。為方便起見，使用術語“殼牌權益”是指殼牌在排除所有第三方權益後，在一個實體或非公司聯合安排中持有的直接和/或間接所有權權益。

前瞻性陳述本公告包含有關殼牌財務狀況、運營結果和業務的前瞻性陳述(符合1995年美國私人證券訴訟改革法的 含義)。除有關歷史事實的陳述外，所有其他陳述均為前瞻性陳述，或可能被視為前瞻性陳述。前瞻性 陳述是對未來預期的陳述，基於管理層當前的 預期和假設，涉及可能導致實際結果的已知和未知風險和不確定性，績效或事件與這些聲明中明示或暗示的內容存在實質性差異。前瞻性表述包括有關殼牌可能面臨的市場風險的表述，以及表達管理層的預期、信念、估計、預測、預測和假設的表述。這些前瞻性的 陳述通過使用諸如“目標”、“雄心”、“預期”、“相信”、“可能”、 “”估計“”等術語和短語來識別，‘’期望‘’、‘’目標‘’、 ‘’打算‘’、‘’可能‘’、‘里程碑’, ‘’目標‘’，‘’展望‘’，‘’計劃‘’， ‘’可能‘’，‘’項目‘’，‘’風險‘’， “時間表”，‘’尋求‘’，‘’應該‘’、 ‘’、‘目標’、‘’將‘’以及類似的術語和 短語。有許多因素可能影響殼牌未來的運營， 可能導致這些結果與本公告中包含的前瞻性陳述中所表達的結果大不相同，包括(但不限於)：(A)原油和天然氣的價格波動 ；(B)對殼牌產品的需求變化；(C)貨幣波動；(D)鑽探和生產結果；(E)儲量估計；(F)市場份額損失和行業競爭；(G)環境和實物風險；(H)與確定適當的潛在收購財產和目標以及成功談判和完成這類交易有關的風險；(I)在發展中國家和受國際制裁的國家開展業務的風險；(J)立法、司法, 財政和監管動態，包括應對氣候變化的監管措施；(K)各國和區域的經濟和金融市場狀況；(L)政治風險，包括徵用和重新談判與政府實體的合同條款的風險、項目核準的延誤或提前以及分攤費用償還方面的延誤；(M)與流行病影響有關的風險，如新冠肺炎(冠狀病毒)爆發；和(N)交易條件的變化。不保證未來的股息支付將達到或超過以前的股息支付。 本公告中包含的所有前瞻性陳述都明確地在 本部分包含或提及的警告性陳述中加以限定。讀者 不應過度依賴前瞻性陳述。可能影響未來業績的其他風險因素包含在殼牌公司截至 12月31日的年度20-F表格中, 2021年(可在www.shell.com/Investors和www.sec.gov上查閲)。這些風險因素 也明確限定了本公告中包含的所有前瞻性陳述，讀者應考慮 。每一份前瞻性聲明僅表示截至本聲明發布之日，即2022年4月7日。殼牌及其任何子公司均無義務因新信息、未來事件或其他信息而 公開更新或修改任何前瞻性陳述。鑑於這些風險，結果 可能與本公告中包含的前瞻性陳述所陳述、暗示或推斷的結果大不相同。

Shell’s net carbon footprint

此外， 在本公告中，我們可能指的是殼牌的“淨碳足跡”或 “淨碳強度”，其中包括殼牌生產我們能源產品的碳排放量，我們的供應商為該生產提供能源時的碳排放量 ，以及客户使用我們銷售的能源產品時的碳排放量。殼牌只控制自己的排放。使用術語殼牌的“淨碳足跡”或“淨碳強度”僅是為了方便起見 ，並不意味着這些排放量是殼牌公司或其子公司的排放量。

Shell’s net-Zero Emissions Target

殼牌的運營計劃、前景和預算預測為十年，並每年更新 。它們反映了當前的經濟環境，以及我們可以合理地 預期在未來十年看到的情況。因此，它們反映了我們的範圍1、範圍2和未來十年的淨碳足跡(NCF)目標。然而，殼牌的運營計劃無法反映我們2050年的淨零排放目標和2035年的NCF目標，因為這些目標目前不在我們的規劃期內。未來，隨着社會走向淨零排放，我們預計殼牌的運營計劃將反映這一趨勢。 然而，如果社會在2050年不是淨零排放，截至目前，殼牌可能無法實現這一目標的風險將很大。

Forward Looking Non-GAAP measures

本公告可能包含某些前瞻性非GAAP衡量標準，如IFRS，包括調整後收益、“調整後EBITDA”、不包括營運資本流動的經營活動現金流量、現金資本支出、淨債務和基本運營支出。

調整後收益和調整後EBITDA是用於評估殼牌在 期間和一段時間內業績的指標。
“調整後收益”和“調整後EBITDA”是衡量標準 ，旨在通過剔除油價變動對庫存的影響以及剔除已確定項目的影響，促進對殼牌各時期財務業績的比較瞭解。
調整後收益定義為根據當前供應成本調整後的股東應佔收入/(虧損)，不包括已確定的項目。“調整後EBITDA(CCS基礎)”的定義為“當期收入/(虧損)”，按當期用品成本調整；已確定項目；税費/(抵免)； 折舊、攤銷和損耗；探井核銷及淨利息支出。 所有項目均包含非控股權益部分。
經營活動的現金流(不包括營運資金變動)是殼牌用來分析其在一段時間內產生的營運現金的指標，不包括庫存和營運應收賬款及應付款期間變動的時間影響。營運資金變動定義為合併現金流量表中下列項目的總和：(一)庫存增加/減少，(二)應收賬款增加/減少，和 (三)當期應付款增加/(減少)。現金資本支出是綜合現金流量表中下列各項的總和：資本支出、對合資企業和聯營企業的投資以及對股權證券的投資。債務淨額定義為流動和非流動債務減去現金和現金等價物的總和，並根據用於對衝與債務有關的外匯和利率風險的衍生金融工具的公允價值以及相關抵押品餘額進行調整。基本運營費用 是殼牌成本管理績效的衡量標準，旨在通過消除已確定的 項目的影響，促進對不同時期業績的比較瞭解。, 無論是單獨的還是集體的，都可能導致波動，在某些情況下是由外部因素 驅動的。基本營業費用包括合併損益表中的下列項目：生產和製造費用；銷售、分銷和行政費用；和研發費用，並消除確定項目的影響，如裁員和重組費用或沖銷、撥備 或沖銷等。

我們 無法提供這些前瞻性非GAAP指標與最具可比性的GAAP財務指標的對賬，因為將這些 非GAAP指標與最具可比性的GAAP財務指標進行對賬所需的某些信息取決於未來事件 其中一些不在殼牌的控制範圍內，比如石油和天然氣價格，利率和匯率。此外，以提供有意義的對賬所需的精度來估計此類GAAP措施是極其困難的，如果沒有不合理的努力，是無法實現的。對於不能 與最具可比性的GAAP財務指標進行協調的未來期間的非GAAP計量，其計算方式與殼牌公司的合併財務報表中應用的會計政策保持一致。
本公告中提及的網站內容不構成本公告的第 部分。

我們 在此聲明中可能使用了某些術語，例如資源，美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)嚴格禁止我們在提交給美國證券交易委員會的文件中包含 。我們敦促投資者認真考慮我們的Form 20-F， 1-32575號文件中的披露，該文件可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲。

雷 殼牌編號：21380068P1DRHMJ8KU70

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。