EOS ENERGY ENTERPRISES, INC 2021 ANNUAL REPORT

2021年年度股東信2022年3月31日首席執行官Joe Mastrelo的致詞其他股東：Eos在2021年實現了許多里程碑，因為我們駕馭了一個具有前所未有的不確定性和全球供應鏈複雜性的環境。我們成為長期儲能(LDES)理事會的首任成員，該理事會是在格拉斯哥聯合國氣候變化會議(COP26)期間發起的。我們在新澤西州愛迪生總部接待了美國能源部部長詹妮弗·格蘭霍姆閣下，這是能源部部長啟動能源地球倡議的首選地點。到年底，我們的電池能量儲存系統(Bess)技術運行了超過30萬次放電循環，帶來了460萬美元的收入，並獲得了1.37億美元的新訂單，這使得我們的積壓訂單增加到近1.5億美元。總而言之，我們相信，作為一家上市公司，我們在第一個全年取得了堅實的業績。我們現在正站在一個獨特的時刻。能源行業正在以我30年職業生涯中從未見過的速度發生根本性轉變。我們喜歡用宏大的詞彙來描述這種變化。你會聽到這樣的術語：“電氣化”：用以電力為能源的技術取代使用化石燃料(煤炭、石油和天然氣)的技術。“脱碳”：通過使用低碳(可再生)能源，減少單位發電量的二氧化碳排放量(温室氣體)。“間歇性”：可再生(太陽能和風能)電源波動, 既有可預測的(只在白天有陽光)，也有不可預測的(不知道什麼時候會多雲，什麼時候不會有風)。“電網擁堵”：由於發電量超過電網容量而引起的輸電線路瓶頸，通常是由於可再生能源發電量的突然增加而引起的。簡而言之，世界需要更多的力量。我們希望用可持續的能源發電，但這一目標在我們現有的能源電網中造成了不平衡。管理和緩解這些不平衡將需要多種能源存儲技術來提供安全可靠的電力。到目前為止，大多數儲能系統的持續時間都很短，這意味着它們可以可靠地提供不到四個小時的電力。我們相信，未來將需要持續時間更長(6-12小時)的電池能量存儲系統，以提供匹配間歇性和擁堵的靈活性。Eos為什麼取勝我們專注於：我們只提供固定存儲解決方案。自13年前成立以來，我們一直在完善我們的技術。我們的基本化學10年來沒有改變，我們已經建立了廣泛的專利組合來保護我們的知識產權。我們的唯一目的是提供靈活的充電和放電週期，使我們的客户能夠平滑間歇並緩解電網擁堵。我們只做一件事，我們決心做得最好。我們是不同的：雖然儲能是一個新的應用，但發電不是。當人們撥動開關時，他們希望燈亮起來。我們製造了一種安全耐用的產品，可以在最惡劣的條件下運行。無論是在冰冷的極地渦旋中，還是在悶熱的沙漠中，Eos系統都不需要額外的供暖或空調。承銷商實驗室(UL)認可我們的無毒

電池儲能系統為非易燃，不需要滅火系統。最後，在漫長的使用壽命結束時(估計。20年)，所有材料都可以完全回收，使用普通的回收工藝。我們的系統簡單易用，維護要求低。今天，我們幫助應對明天的能源挑戰。我們是可擴展的：存儲機會很大(預計TAM=115 GWh)，而且數字也很大(每1%的份額=2.5億美元)。1所有跡象都表明，隨着太陽能和風能的規模擴大，能源存儲與公用事業太陽能和風能一起增長。在過去的十年裏，太陽能和風能已經成為增長最快的新發電技術，在這個過程中，它們的成本也分別降低了89%和70%。Zynth™電池由五種資源豐富、易於獲得的原材料組成，擁有成熟的供應鏈，使我們能夠隨着規模的擴大而降低成本。許多倒閉的電池公司在贏得訂單之前就建立了製造能力，然後在試圖尋找推出客户的過程中無法支撐其固定成本地位。我們的商業模式是在公司訂單積壓後建立製造能力。我們可以在短短12個月內部署新的產能，能夠隨着市場的發展加快或放慢我們的時機。EOS的製造流程也更具資本效益。我們估計，一座1GWh的工廠需要大約5000萬美元的資本投資，比可比的鋰離子工廠低60%。我們已經建立了一種模式，我們相信這種模式能夠實現增長，並將為股東帶來長期價值。我們在運營與創新：自成立以來，我們在愛迪生創新實驗室和現場與客户一起運行了超過230萬次的運營週期(充放電)。每一天，每一個週期，我們都在學習如何提高性能、降低成本, 提高質量，加快製造。在第四季度，我們的銷售額增長了332%，而銷售成本(COGS)僅增長了64%，即運營槓桿的5倍以上。就在30個月前，我們在賓夕法尼亞州的Turtle Creek開設了工廠，今天我們在這個地點擁有一支135人的製造團隊，他們的目標只有一個：向我們的客户發運質量體系。我們已經從試圖製造一種有效的產品發展到現在致力於讓一種經過驗證的產品變得更好。我們的下一代產品Z3目前正在新澤西州的愛迪生進行測試，並已成功運行了近100個週期。Z3採用相同的化學成分，並採用更低成本的材料設計，我們預計這將減輕重量，提高性能，並縮短製造週期。所有這些措施都更好地定位了Eos，使其能夠繼續快速增長並實現正毛利率。我們是一個偉大的團隊：在Eos，化學反應是至高無上的。這就是我們的系統運作的原因。然而，更重要的是我們如何組建我們的團隊。我對我們今年的進步感到震驚，我為能加入這支才華橫溢的球隊而感到自豪。我們在Eos所做的不是、也不應該是容易的。每一個角落都有新的挑戰，新的目標，以及成為一家盈利成長型公司的最終目標。我們的薪酬模型是以股票業績為權重的，Eos的每一名員工都是股東。我們不只是試着像所有者一樣思考；我們所有人都是Eos的所有者。我們正在建設一些重要的東西。一些我們引以為豪的事情。一些將會對世界產生影響的事情。我們有工作要做，身處一個有如此多可能性的成長型行業是令人興奮的。與此同時，我們需要注意，這些可能性不會成為陷阱。成功需要我們專注於一件事, 這是在兑現我們對客户的承諾。我們2022年的收入目標是5000萬美元--超過我們2021年收入的10倍--發貨量來自積壓的客户訂單。我們預計，隨着規模的擴大，我們的運營槓桿將繼續提高。根據LDES Council，McKinsey&Company的報告，我們計劃在2022年向我們的Turtle Creek設施投資2500萬美元，以滿足多種能源的需求，包括淨零功率：可再生電網的長期能源儲存。此外，到2027年，電池儲能系統市場價值151億美元-市場和市場™的獨家報告，彭博社。

實現這一增長，並將我們的產能擴大到800兆瓦時。我們的商機渠道2目前為40億美元，而且還在不斷增長，以支持我們4億美元的新公司訂單目標。我們的目標雄心勃勃，但是可以實現的。與幾乎所有公司一樣，我們繼續看到供應鏈的複雜性。確保交貨需要向供應商預付更多現金，交貨期需要額外的計劃，然而，我們已經穩步擴大供應基礎，並繼續在工廠附近建設產能，目標是到年底90%以上的原材料將從國內採購。我們近1.5億美元的積壓訂單3包括3400萬美元的長期(7-15年)經常性服務收入，這些收入是在我們的標準保修到期後開始的。今天，我們預期的服務收入完全集中在支持現場安裝的硬件上。我們還擁有專有的電池管理系統，使我們能夠優化性能。我們對我們的系統有更多的瞭解，隨着客户需求的發展，我們相信我們將擁有提供這種性能的軟件。我們目前將增長放在首位，因為規模使我們能夠更快地實現全部潛力。這一戰略需要額外的資本，我們的目的是通過一種資本結構來實現這一點，這種資本結構將對現有股東的稀釋降至最低，同時提供快速行動的靈活性。我們專注於增加製造能力(正在進行中)，向客户交付(從我們的積壓訂單), 並推出一款改進的產品(今天進行測試)。我們的承諾是，通過有效和高效地配置資本，同時保持適當的成本結構，成為股東資源的良好管家。我們正在從差異化的技術轉向差異化的性能。我們相信有重要的機會為我們的客户帶來新的價值。這需要對基礎設施和軟件進行持續投資，使EOS成為最易於操作的系統。我們還認為，Eos的運營模式在全球範圍內存在着巨大的機遇。我們將在這種方法上大膽而深思熟慮。我們對我們的未來非常樂觀。我們相信能源儲存將是一個非常大的機會，我們決心成為在世界繼續向更清潔能源過渡的過程中，在提供長期儲存方面發揮不可或缺作用的幾家公司之一。我們為我們所做的感到自豪，我們對我們未來將做的事情更加興奮。特別感謝我們的客户信任我們的能力，感謝我們的團隊每天投入的熱情和辛勤工作，最重要的是感謝我們的股東對我們未來願景的支持和信念。4 Joe Mastrelo首席執行官2我們正在籌備的項目是我們提交了技術建議書或非約束性報價，外加有意向書或堅定承諾的客户。PIPRADE不包括潛在客户開發項目。3在我們於2022年2月25日發佈的新聞稿中，關鍵指標部分詳細描述了“待辦事項”, 點擊此處：https://investors.eose.com/news-releases/news-release-details/eos-energy-enterprises-reports-fourth-quarter-and-full-year-2021.4這封信是有保留的，如下所述：https://investors.eose.com/forward-looking-statements-1.