我們的目的：2021年年報的力量

由Purpose提供支持 TELUS是一家充滿活力的全球領先的通信技術公司 年收入達170億美元，客户連接數量達1,700萬個，涵蓋無線、數據、IP、語音、電視、 娛樂、視頻和安全等多個獲獎網絡。我們利用我們全球領先的 技術和同情心來推動社會 變革並實現卓越的人類成果。 我們將客户放在第一位的長期承諾推動了我們業務的方方面面，使我們成為客户服務 卓越和忠誠度的獨特領導者。 TELUS Health是加拿大數字健康技術的領導者，改善了獲得健康和健康服務的機會 ；TELUS農業 在整個農業價值鏈中提供創新的數字解決方案，支持更好的 食品結果；TELUS International是一家領先的數字客户體驗創新者 ，通過高增長的行業垂直市場為全球品牌設計、構建和提供下一代 解決方案。 我們的願景是將所有 公民永遠聯繫在一起，我們深刻而有意義的、 持久的理念激勵着TELUS，我們的團隊成員和退休人員自2000年以來貢獻了超過9億美元的現金、實物 貢獻、時間和計劃以及180萬 天的服務。這種史無前例的 慷慨和無與倫比的志願精神使TELUS成為世界上捐款最多的公司。 共同努力，讓我們讓未來變得友好。 1-7 公司概述 有目的地支持我們的利益相關者，2021年重點 和2022目標 首席執行官致投資者的信 8-13 首席執行官致投資者的信 通過我們在社會資本主義領域的全球領導 讓未來友好 專注於環境保護的ESG一目瞭然 , 創建可持續未來的社會和治理舉措 18-21 運營概覽 我們的運營部門 22-28 領導層 問答，以及我們的執行團隊 和董事會 29-204 財務審查 詳細的財務披露， 包括我們首席財務官的一封土地確認信 TELUS團隊承認我們的工作跨越許多領土和條約地區，我們感謝今天與我們在一起的傳統知識保管者和長老，以及那些激勵我們的年輕人。 我們承認土地及其為我們所有人提供的好處，是真相與和解委員會(TRC)94行動呼籲所建議的和解行為，並對我們居住的領土上的人表示感謝。正在工作或正在訪問。 除非另有説明，否則所有財務信息均以加元報告。版權所有©2022 TELUS Corporation。 保留所有權利。符號TM和®表示在 許可下使用的由泰利斯公司或其子公司擁有的商標。所有其他商標均為其各自所有者的財產。 本報告中的許多照片都是在 新冠肺炎疫情之前拍攝的。對於在2021年拍攝的照片，嚴格遵守所有必要的預防措施 。Telus致力於確保我們團隊成員、客户和社區的健康和安全。

TELUS 2021年年度報告 ·1 通過我們目標的力量創造有意義的 改變 社會資本主義是我們是誰和我們所做的事情的核心。對我們來説，在我們的社區做好生意和做好事 是相互包容的。作為社會資本主義的全球領導者，我們致力於利用我們的創新技術和人類智慧來推動社會變革，為客户、投資者、公民、社區和團隊成員創造有意義的成果，並幫助解決世界上最緊迫的社會問題。

2· TELUS 2021年年度報告 我們正在讓未來變得友好，因為…… 讓公民永遠聯繫在一起 我們致力於確保所有加拿大人 都能獲得他們需要的技術，以 與最重要的人員、信息和機會保持聯繫。我們為良好的®計劃提供的連接 正在彌合數字鴻溝 ，並幫助人們獲取實現生活所需的重要工具和資源。 醫療保健領域的創新 我們正在通過創新技術幫助加拿大人過上更健康的生活 這些技術正在改變人們獲得醫療保健的途徑。我們的重點是 改善獲得優質醫療保健的數字和虛擬途徑，併為所有加拿大人提供更好的健康 結果，包括我們最脆弱的公民。 在TELUS，我們正在利用我們全球領先的技術 和同情心來推動社會變革，實現卓越的 人類成果。通過將我們2021年税前利潤的約5%再投資於我們的社區，將 有需要的加拿大人聯繫起來，並承諾到2030年成為一家零浪費、 淨碳中性的公司，我們希望 讓世界變得更美好。讓我們共同打造未來友好的™。 請訪問Telus.com/Purpose瞭解更多信息

TELUS 2021年年度報告 ·3 回饋社區 我們的團隊熱衷於回饋社會，並在我們 生活和工作的社區提供支持，確保我們中最脆弱的 不會掉隊。在我們的 理念-我們給我們的居住地®-的指引下，我們 致力於推動積極的社會結果，並 幫助建立更強大、更健康的社區。 通過積極關注整個企業的可持續解決方案 ，我們正在幫助為子孫後代建立一個更可持續的世界。 我們對尖端技術的投資 使我們能夠減少對環境的影響，轉向可再生能源 ，並以數字方式改變食品生產。

4· TELUS 2021年年度報告 2021年業績一目瞭然 憑藉我們的目標提供強勁業績 運營 +9.8% 運營收入 2021年：168億美元 2020年：153億美元 +35% 淨收入 2021年：17億美元 2020年：13億美元 +6.4% 調整後息税前利潤1 2021年：61億美元 2020：5美元7億 +30% 2021年基本每股收益(EPS) 2021年：$1.23 2020年：$0.95 +0.9% 調整後基本EPS1 2021年：$1.07 2020年：$1.06 +7.3% 宣佈每股股息 2021年：$1.2710 2020年：$1.18495 客户和 健康連接3 +367，000 移動電話用户 2021年：929萬 2020：892萬 +338,000 連接設備用户 2021：213萬 2020：180萬 +133,000 互聯網用户 2021：227萬 2020：214萬 +5萬 電視用户 2021：127萬 2020：122萬 +97,000 安全用户 2021：804，000 2020：707，000 +370萬 醫療保健覆蓋範圍 2021年：2060萬 2020年：1690萬 財務資源 +11% 總資產 2021年：480億美元 2020年：433億美元 −4.1% 運營現金 2021年：44億美元 2020年：46億美元 −46% 自由現金流1 2021年：8億美元 2020：14億美元 +26% 資本支出 (不包括頻譜許可證) 2021年：35億美元 2020：28億美元 +2點 資本支出強度 2021：20% 2020：18% +1.5點 普通股回報率2 2021：11.6% 2020：10.1% 新的可報告部門 1月1日生效，2021年，我們過渡到新的可報告細分市場：Telus技術解決方案 (TTech)和數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)。瞭解更多信息, 見本報告中管理層討論和分析(MD&A)的1.1和5.1節。

TELUS 2021年年度報告 ·5 TELUS 2021年年度報告 ·5 (除每股金額外，以百萬美元表示)2021年2021年%變化 營業收入$ 16,838$  15,341 9.8 營業收入$  3,074美元   2,482 23.9 淨收入$  1,698$1,260 34.8 息税折舊及攤銷前收益(  )1$   6,290美元EBITDA，49414.5 調整後息税前利潤1$  6,069$   5,701 6.4 調整後息税前利潤1(%)36.0 37.0- 基本每股收益$1.23$    0.95 29.5 調整後基本每股收益$1.07$    1.060.9 宣佈每股股息$ 1.2710$ 1.18495 7.3 技術部門 營業收入$ 14,528$  13，604 6.8 調整後息税前利潤$  5,476$   5,177 5.7 調整後息税前利潤1(%)37.6 37.9- DLCX部門 營業收入$  2,310$1,737 33.0 調整後息税前利潤$    593$     524 13.2 調整後息税前利潤1(%)21.624.0- 財務狀況 總資產$ 47,994$  43，27310.9 長期債務$ 20,852$  20,2882.8 淨債務1$ 20,535$  19,826 3.6 普通股權益回報率2(%)11.6 10.1- 流動資金和資本資源 運營現金$  4,388$   4,574(4.1) 資本支出(不包括頻譜許可證)$  3,498$   2，775 26.1 資本支出強度(%)20 18- 自由現金流1$    777$1,435(45.9) 淨債務與息税前利潤之比1 3.17 3.45- 客户和健康連接3(千) 移動電話用户9,290 8,923 4.1 連接設備用户2,134 1,796 18.8 互聯網用户2,2712,138 6.2 電視用户1,2651，215 4.1 住宅語音用户1,123 1, 164(3.5) 證券訂户804 707 13.7 醫療保險覆蓋20,600 16,900 21.9 1這些是非GAAP和其他指定的財務指標，在IFRS-IASB下沒有標準化含義，可能無法與其他發行人提出的指標 相比較。有關更多信息，請參閲MD&A第11.1節。 2 12個月往績期間的股權淨收入除以12個月期間的平均普通股權益。 3某些客户關係已從2021年1月1日起進行調整。有關詳細信息，請參閲MD&A的第1.3節。 注：為符合2021年的演示文稿，已重述了某些比較信息。 2021年財務和運營要點

6· TELUS 2021年年度報告 2021年目標實現收入和其他收入增長8%至10%增長12% 淨收入2 n/a增長35%n/a 調整後息税前利潤增長6%至8%增長6.4% 運營現金2 n/a 43.9億n/a 自由現金流3，4~7.5億美元7.77億美元 資本支出 (不包括頻譜許可證)4~35億美元 有關前瞻性陳述摘要的警告 本年度報告包含前瞻性陳述，包括與我們的2022年目標、環境和可持續發展目標、預期業績和推動我們成功的計劃有關的陳述，包括TELUS農業的預期財務業績和多年股息增長計劃。就其性質而言，前瞻性 陳述不參考歷史事實，要求公司做出假設和預測，存在固有風險。前瞻性陳述存在重大風險，即不能證明前瞻性陳述的準確性，也不能保證TELUS將實現其目標或業績目標，或維持其多年的 股息增長計劃。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，因為許多因素(如新冠肺炎疫情、監管發展和政府決策、競爭環境、技術替代、供應鏈中斷和對有限供應商的依賴、加拿大的經濟表現、我們的收益和自由現金流以及我們的資本支出)可能會導致未來的實際表現和事件與前瞻性陳述中表達的大不相同。相應地，, 本文件受免責聲明的約束，並受假設(包括我們2022年年度目標和指導所基於的以及截至2022年的半年股息增加所依據的假設)、資質和風險因素的限制，如管理層在本報告中的討論和分析中所述，特別是第9和10節，以及在TELUS的其他公開披露文件和提交給加拿大(SEDAR在sedar.com)和美國(Edgar在sec.gov)的證券佣金的文件中。除法律另有要求外，TELUS沒有任何更新或修改前瞻性陳述的意圖或義務，並保留隨時自行決定改變其更新年度目標和指導的現行做法的權利。 關於我們2022年目標的聲明旨在幫助我們的投資者和其他人瞭解我們預期的2022年財務業績的某些關鍵要素，以及我們的目標、戰略重點和業務前景。這些信息可能不適合用於其他目的。 和固定數據服務，以及DLCX的更大貢獻 ，同時我們繼續進行戰略性投資，以 提升我們的網絡領先地位和數字化戰略 。有關我們業績的詳細説明，請參閲MD&A中的1.4節。 2021年業績 在TELUS，我們相信將年度財務目標設置為 為投資者提供清晰的信息，並幫助推動我們的業績。 2021年, 我們實現了所有四個合併財務目標 。我們的財務業績反映了強勁的移動和 固定客户增長，以及移動性 2021年記分卡和2022年目標中利潤率的提高 利用我們實現卓越業績的目標 1 2021年業績包括2021年第四季度通過處置我們的金融解決方案業務獲得4.1億美元的收益。不包括收益，2021年的收入和其他收入增長了9%。 2由於應用了國家工具52-112，這些措施分別作為調整後的EBITDA和自由現金流的最直接可比財務指標提出，並不是我們2021年目標的一部分。 3這些是其他具體的財務措施。有關詳細信息，請參閲MD&A第11.1節。 4我們在2021年5月修訂了自由現金流和資本支出目標，以考慮到我們加快寬帶資本投資的決定。

TELUS 2021年年度報告 ·7 2022年目標 營業收入增長8%至10% 調整後的EBITDA2增長8%至10% 自由現金流2 10億美元至12億美元 資本支出 (不包括SPECTRUM 許可證) ~34億美元 2022目標 我們遵循一系列長期財務目標、政策和指導方針，這些內容在MD&A第4.3節詳細説明。 如表中所示，我們2022年的綜合財務目標反映了我們對移動和固定用户持續強勁增長的預期，以及我們對領先的PureFibre網絡和持續的5G部署進行的重大投資帶來的 好處， 我們加速的寬帶建設計劃加強了我們的增長。 支持我們2022年增長的是我們獨特的 和多樣化的增長資產-TELUS International、 TELUS Health和TELUS農業。我們的增長概況 以專注於提供卓越客户服務的團隊成員文化以及我們持續不斷的 對運營效率和有效性的追求為基礎。 有關更多信息和一整套2022年財務目標及其所基於的假設， 請參閲我們於2022年2月10日發佈的2021年第四季度業績和2022年目標新聞 。 1 2022年，我們的運營收入不包括其他收入。 2021年的運營收入為168.38億美元。 這些是其他指定的財務指標。有關詳細信息，請參閲MD&A第11.1節 。

8· TELUS 2021年年度報告 利用我們的宗旨的力量，將我們的客户和社區放在第一位 在2021年全年，我們的TELUS團隊通過支持我們的客户、我們的 社區和彼此，展示了我們的 社會目標。即使我們經歷了更加寬鬆的公共衞生措施，我們的創新數字My TELUS應用程序、虛擬呼叫中心以及非接觸式安裝、維修和履行流程仍然是我們與客户互動的主要手段。同樣，我們的企業客户 利用我們在數字連接方面的專業知識來提高其員工的工作效率。此外，我們還分享了支持其 團隊心理健康並確保其客户能夠安全開展業務的最佳實踐 。此外，通過我們的#StandWithOwners活動， 我們邀請加拿大人支持當地企業家，並 頌揚小企業英雄，因為他們努力維持他們的公司度過大流行。 重要的是，我們的團隊在魁北克、安大略省、艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省協助了新冠肺炎疫苗 努力。 您的公司促成了 卑詩省歷史上最大的疫苗推出計劃，預約700萬次疫苗接種 同時加快了該省的時間表，並確保我們最脆弱的公民能夠迅速獲得疫苗 。與此同時，我們的團隊為全國各地面臨其他挑戰的 公民提供支持，包括 洪水和野火，這強化了當情況最糟糕的時候，我們的客户和社區可以指望 TELUS處於最佳狀態。 加快對我們 世界領先的寬帶網絡的投資 我們團隊的動力來自於我們共同的願望，即利用我們的技術和人力創新為加拿大人提供至關重要的 連接。自2000年以來, Telus已在網絡基礎設施、運營和頻譜方面投資了2,200億美元，以擴展和發展我們的網絡和技術。我們世界領先的無線和PureFibre 網絡在 速度、可靠性、用户體驗和擴展性方面獲得了 獨立報告的一致、多年的認可，這些報告包括英國的OpenSignal、美國的Ookla、PCMag和J.D.Power，以及加拿大的 Tutela。這些認可重申了我們的信念： 強大、可靠的網絡是加拿大數字經濟的支柱，為我們的同胞帶來積極的結果。 我們為我們的無線和PureFibre網絡以其全球最佳的速度、 可靠性和覆蓋範圍以多種方式推動經濟增長、創新 和創造就業機會而感到自豪。此外，我們世界領先的寬帶網絡和技術正在改善加拿大人的生活 在疫情期間實現在線醫療、教育和遠程工作的靈活性 ；並加速加拿大的數字經濟和社會，以提高生產力、競爭力和後大流行時期的人類福利。 我們的寬帶技術在以下方面支持關鍵的、 變革性的變化：通過連接時間和首席執行官致投資者的信來修復我們地球的環境狀況 我們的目標 的力量 與我們在一起分享的大多數不同，貴公司再次在社會資本主義領域 引領世界。體現了我們宗旨的力量， 我們繼續把客户放在第一位，贏得了數百萬公民的信任和忠誠，並促進了經濟繁榮，使我們能夠服務於我們的社區，支持我們的投資者，並激勵我們的高績效團隊 ，這是我們屢獲殊榮的文化的完美縮影。

TELUS 2021年年度報告 ·9 通過技術虛擬化拉開距離；通過數據分析提高農業效率和效益以及食品質量 ；彌合社會-經濟和地理鴻溝，使我們社會的每個成員 都能獲得技術，使 有機會充分發揮其潛力。這些 上述經濟和社會目標 反映了TELUS的責任，以促進技術工作崗位的增長、我們 公民的身心健康和邊緣羣體的提升 正如我們的品牌承諾所體現的那樣，讓我們讓 未來友好。 作為我們在2021年3月成功進行股權發行後，將 社區從一個海岸連接到另一個海岸的承諾的展示，貴公司宣佈 加快對我們寬帶網絡的投資。 這些努力正在進一步擴大我們在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的PureFibre 網絡，加快我們在加拿大城市和農村 的全國5G網絡的鋪設，並增強我們的數字能力 以增強客户體驗並在我們的業務中提高 效率。 彌合數字鴻溝 併為服務不足的社區實現重要連接 在人類連接從未 如此重要的時候，Telus始終致力於確保所有 加拿大人都能與最重要的人員和信息保持聯繫。我們持續的網絡領導地位支持我們的目標，貴公司通過我們的Connection For Good計劃為數百萬未得到充分服務的加拿大人提供連接就是明證。 值得注意的是，TELUS Internet for Good為符合條件的低收入家庭提供低成本、 高速互聯網, 老年人 和殘疾人。通過TELUS Mobility ，我們為脱離寄養家庭的青少年、符合條件的低收入老年人和麪臨風險的土著婦女或暴力倖存者提供免費智能手機和全額補貼 數據計劃。Telus Tech for Good為使用智能手機和平板電腦面臨挑戰的不同 加拿大人提供輔助技術和培訓，幫助他們 更獨立地生活。最後，TELUS Health for Good(TELUS Health For Good)使TELUS流動醫療診所能夠為加拿大各地有需要和流落街頭的人提供初級醫療保健。 與土著社區和組織建立有意義的關係 我們繼續專注於將土著 社區連接到我們的PureFibre網絡。事實上，我們已與共同出資的合作伙伴一起投資超過7500萬美元，以連接91個土著社區和151個土著土地，僅在2021年就啟用了48個土著土地 。總之，我們為居住在土著社區的80,000多人提供了訪問我們PureFibre網絡的重要途徑。 2021年，我們推出了我們的土著和解 和連接報告，詳細介紹了您的 公司與土著 合作伙伴合作的多種方式，以支持全國各地社區的長期繁榮 。在我們與土著人民的長期、尊重和富有成效的關係的基礎上，我們邀請長老、領導人和TELUS團隊 成員制定我們的和解承諾和 五年土著和解行動計劃。 我們和解承諾的核心是希望 支持土著人民的多樣化需求，在土著和非土著企業之間建立關係 , 幫助發展經濟，促進土著人民的繁榮。在這方面，我們感到自豪的是，我們在2021年承諾向土著領導的企業家、項目和倡議提供800萬美元，與寄宿學校倖存者及其家人團結一致。這包括一份100萬美元的禮物，用於數字化、推廣和分發見證者毯子(見側欄)，以及來自TELUS授粉者基金對土著企業的投資，以及來自TELUS社區董事會和TELUS友好未來基金會(TFFF)的贈款。 承擔責任 投資於可持續企業和慈善組織 TELUS授粉者基金--世界上最大的 社會影響投資基金之一--慶祝其首批 小企業受到疫情的打擊尤其嚴重。我們的團隊為能夠通過我們的#StandWithOwners計劃支持像Gourmet Girl Cafe+的Nicole和Paulo這樣的企業家而感到自豪。

10· TELUS 2021年年報 週年紀念，因為它繼續投資於同時實現更好社會效益和強勁財務回報的初創企業 。全年，該基金投資近2000萬美元，幫助擴大具有社會責任感的和創新的初創企業，其中40%由女性領導 ，50%由土著或種族主義創始人領導。 這些企業專注於社會創新， 推動更好的健康結果、可持續的食品體系、包容性社區和更綠色的地球。 同樣，TFFF標誌着它的第三個年頭，在2021年， 承諾向 500個慈善組織提供超過870萬美元的現金捐贈。同時籌款超過 300萬美元。TFFF自成立以來已為我們的社區貢獻了超過2500萬美元，支持我們TELUS社區委員會令人難以置信的 工作。值得注意的是，自2005年以來，TELUS的社區董事會已經為近7800項活動投入了9100萬美元的現金捐款，為世界各地服務不足的公民，特別是年輕人提供了 支持。 由於地球上參與度最高的團隊， 改善了人類和社會 成果 貴公司能夠以有意義的方式支持我們的客户和社區，這要歸功於地球上最好的團隊的奉獻精神、團隊合作精神和毅力。 確實，由於疫情將持續到2021年，我們 始終致力於我們團隊成員的健康和心理健康。符合工作場所心理健康和安全國家標準 , 我們介紹了我們的TELUS心理健康承諾，以加強我們在促進健康實踐方面所發揮的作用 ，併為同事提供有意義的解決方案和支持。 其中包括創建我們的團隊成員領導的心理健康急救網絡和定製培訓計劃 以幫助團隊成員識別和解決潛在的心理健康問題。 2021年，貴公司再次獲得世界領先的 團隊成員敬業度得分84%，使 TELUS躋身全球前10%的僱主之列。 這在正常年份會令人印象深刻，考慮到2021年高度動態的環境 ，這是非同尋常的。 本着我們的信念，多樣化的工作環境促進了更廣泛的思想交流和 思維彈性，幫助我們更好地瞭解 並支持我們利益相關者的需求，貴公司 在我們的TELUS大家庭中推進了我們的多樣性和包容性戰略。這包括推出新的TELUS 資源組以支持黑人團隊成員，並 實施增強的董事會多樣性政策，使我們能夠實現46%的女性代表 和23%的獨立董事代表 明顯的少數或土著。 例證了在我們的社區做好事和做好生意 之間的共生關係 不可否認，我們的關懷文化貫穿整個 2021年，因為我們高度參與的團隊為那些最需要我們的人提供支持。在我們TELUS的奉獻日中，我們TELUS家族的55,000多名成員在世界各地的社區中貢獻了130萬小時的志願者時間。Telus， 我們的團隊成員和退休人員向慈善機構和社區組織貢獻了9000萬美元的現金、實物捐助、時間和項目, 約佔我們税前利潤的5%。自2000年以來，我們的TELUS大家庭已經捐贈了14億美元，其中包括9億美元 和180萬天的志願服務，以使世界變得更美好。 越來越多的公民選擇與具有相同價值觀的組織做生意。在這方面， 我們的團隊致力於我們的客户、社區 將見證毯子數字化 作為我們100萬美元領導承諾的一部分， 我們正在與土著藝術家Carey Newman(Hayalthkin‘gee)和加拿大人權博物館合作，將證人毯子的覆蓋範圍數字化並擴大 證人毯子的覆蓋範圍，旨在向受加拿大寄宿學校系統影響的兒童和家庭 致敬，並認識到 今天仍在感受到的代際影響 。我們將幫助確保見證毯具有持久而強大的影響，將其作為國家紀念碑，以紀念寄宿學校時代的暴行 。

TELUS 2021年年度報告 ·11 和彼此共同推動了我們2021年領先的運營和財務 業績。貴公司在我們的移動和固定產品組合中再次引領了我們行業的客户增長 得益於世界領先的客户忠誠度和 手機、互聯網、Optik TV、安全和語音領域史無前例的不到1%的流失率。 推動行業領先的業務 和財務業績 我們整個業務實現了強勁的財務業績，運營收入、淨利潤和調整後的EBITDA分別增長了9.8%、35%和6.4%， 就是明證。在整個TELUS技術解決方案(TTech)中，我們在2021年取得了行業領先的結果。總體而言，TTech的收入為150億美元，調整後的EBITDA為55億美元。我們的團隊在我們的固定投資組合中推動了領先的運營和 財務業績，包括數據 服務收入增長超過12%。 這些業績得到了我們高度差異化的 和麪向高增長、以技術為導向的垂直市場的強大資產組合的支持，包括TELUS International(TI)、TELUS Health和TELUS Agriculture(TAG)。回顧TELUS在疫情期間(從2019年到2021年)的兩年業績，我們的總收入和EBITDA增長率分別接近18%和7%，我們的淨新增客户超過170萬人，表現出顯著的行業領先表現， 展示了我們通過卓越的產品組合創造的顯著經濟價值。 TI繼續產生強勁的兩位數收入、 淨收入和調整後的EBITDA增長, 以令人印象深刻的業績結束了上市公司的第一年， 超過了2021年的財務目標。這些強勁的 結果鞏固了TI作為首選數字客户體驗合作伙伴的地位，因為世界各地的客户希望TI設計、構建和提供端到端的 下一代數字解決方案和服務，包括 內容審核和 人工智能功能的獨特和無與倫比的組合。 同樣，TELUS業務解決方案為TELUS的 強勁表現做出了貢獻，預計隨着5G、物聯網和基於行業的新解決方案的擴展，TELUS將繼續提供強勁的結果。例如，我們與通用汽車加拿大公司 建立了戰略聯盟，這是加拿大的第一個戰略聯盟，利用我們世界領先的5G網絡，使 能夠提供無與倫比的體驗，確保數百萬公民 安全和聯網。 2021年，TELUS迎來了創紀錄的 新移動和固定客户數量 ，TELUS的運營卓越再次 體現了行業領先和盈利客户增長的持續結合，創下了創紀錄的 960，000個新客户總數-使TELUS的新客户增長在行業中排名第一，這是由行業最佳的移動和固定有線增加推動的 在移動領域，TELUS實現了行業領先的客户 淨增加705,000。這其中包括367,000部移動電話和338,000臺聯網設備的新增 客户，這是貴公司聯網設備的歷史最高紀錄。移動網絡 收入增長3%，反映了我們 專注於高質量的客户增長，以卓越的服務體驗、領先的客户忠誠度 和強大的基礎管理為基礎。更有甚者, 後付費移動客户流失率為0.74%，比2020年提高了4個基點 ，這是我們連續第八年保持行業領先的客户忠誠度，後付費客户流失率低於1%。 值得注意的是，我們獲得了創紀錄的255,000個新電視、互聯網、語音和安全客户，這反映了我們擴展的PureFibre網絡能力的潛力，以及我們在提高客户產品密度方面的卓越捆綁產品和成功 。事實上，在充滿焦慮和模稜兩可的一年裏，TELUS SmartHome安全和TELUS Secure Business為消費者和企業提供了更多的安心。因此，我們在2021年底迎來了我們的第800,000個安全客户，這反映了我們在虛擬和DIY安裝方面的創新，以及在全國範圍內獲取和整合 新資產的能力。 應對世界上最緊迫的社會挑戰 醫療保健和農業 我們的領先業績得到了我們的高增長 垂直市場的支持，這再次反映了我們 數字能力的實力。Telus Health繼續為公民提供更好的健康結果，推動醫療服務收入實現兩位數的同比增長。事實上，我們重新命名的虛擬護理服務、面向消費者和僱主訂閲的TELUS Health MyCare 虛擬護理，以及我們的家庭健康監測和虛擬訪問服務，使醫療保健提供者能夠在整個疫情期間為患者提供安全的支持。 類似地，我們的團隊在Apple Watch上推出了TELUS Health LivingWell Companion, 成為加拿大首家通過Apple Watch提供個人緊急響應服務的公司 。這項服務使有健康問題或可能有跌倒風險的加拿大人能夠通過全天候緊急監測改善 安全和安心。 值得注意的是，到2021年年底，我們通過我們的健康解決方案覆蓋了2000多萬人的生活，同比增長近22%，完成了超過5.5億 筆數字健康交易，獲得了超過100萬 新的虛擬醫療保健成員，佔65%

12· TELUS 2021年年度報告 比2020年有所增加。令人印象深刻的是，TELUS Health MyCare 現在是我們運營的所有市場中 熟悉度和使用率最高的虛擬護理品牌。此外，在2022年初，我們的團隊推出了 TELUS Health虛擬藥房，為加拿大人提供了 快速可靠的在線處方藥 和配藥。 此外，通過我們不斷擴大規模和整合我們獨特的標籤業務，我們在三個業務線--農業綜合業務；食品、飲料和消費品；以及動物保健--實現了兩位數的收入增長--年收入 超過4億美元。這些結果説明瞭我們TAG的技術嫻熟的創新者團隊 所做的努力，他們 正在努力創建一個完全連接的生產者到消費者的價值鏈，改善食品和消費品的質量、安全性、分銷和可持續性。作為全球最大的農業技術公司之一，TAG在10個國家和地區擁有1500多名團隊成員，為50多個國家的客户提供服務。 包括世界十大農業公司中的九家 。 為我們服務的利益相關者持續提供行業領先的結果 我們行業領先的財務回報反映了我們團隊的 集體努力，提供了經過驗證的可持續增長戰略，為 所有利益相關者，包括您和我們的投資者帶來回報。在又一個充滿挑戰的一年裏，貴公司向股東返還了大量資本，同時保持了穩健的資產負債表，並對創新的寬帶技術進行了持續的世代投資。 實際上，通過我們的加速寬帶投資計劃 , 我們將大約15億美元的增量資本支出提前到2021年和2022年。 從實力和領先地位進行投資， 這些轉型投資鞏固了TELUS的優勢 競爭地位，包括將數千户 其他家庭和企業連接到我們的PureFibre網絡， 提高我們5G功能的速度和覆蓋範圍 並擴大數字客户體驗。此外，作為加快寬帶建設的一部分，我們正在推進我們的銅纜到光纖遷移計劃。在這方面，我們的團隊在2021年超過了從銅纜到光纖的遷移目標 ，並有望在2022年底基本完成 遷移。 重要的是，這些代際投資與傳統銅纜 基礎設施的加速退役相結合，將促進客户增長和 改善連接，同時隨着我們加快的 寬帶建設接近完成，顯著的運營效率和正的現金流收益。通過推進我們世界領先的網絡，我們正在為我們服務的社區創造更好的社會和經濟成果。 此外，由於我們的寬帶投資從2023年開始推進，我們的目標是將我們的年度資本支出大幅下降 到25億美元或更少。自由現金流將因預計2022年資本支出下降約10億美元以及持續強勁的EBITDA擴張而得到加強。重要的是，這項計劃 將支持我們未來運營和財務業績的持續發展，增強我們對業務強勁前景的信心。 我們的新興成長型業務的強勁預期未來增長放大了我們的信心。 我們一貫的強勁業績, 在加拿大各地社區的 轉型投資的支持下，您的公司有能力為我們的股東創造無與倫比的長期價值。自2000年初至2021年12月31日，TELUS 創造了700%的總股東回報。 這一結果比 多倫多證券交易所S&P/TSX綜合指數(TSX)343%的回報率高出357個百分點，比MSCI世界電信服務指數 6%的回報率高出694個百分點。此外，在過去五年、十年和十五年中，TELUS的回報率平均超過多倫多證交所87個百分點。 通過我們行業領先的 股息增長計劃為加拿大人創造價值 重要的是，我們預計我們加快的寬帶投資計劃，加上貴公司持續的、領先的運營和財務業績， 將增強我們行業領先的股息增長計劃的長期可持續性，目前該計劃已進入第12個年頭。 2021年，我們宣佈了第21次增加股息，將宣佈的年度股息比2020年提高了7.3%。 值得注意的是，自2004年以來，TELUS已向股東返還210億美元 ，其中包括157億美元的股息和52億美元的股票購買，相當於每股超過15美元。 通過個人持股、共同基金和養老金計劃，以及我們自己的TELUS團隊成員(他們共同代表我們的第四大股東)， TELUS投資者是我們的鄰居。朋友和同事。 不可否認，當我們的團隊將我們的客户和社區放在首位時，由此帶來的繁榮使我們能夠 改善在TELUS投資的加拿大家庭、退休人員和養老金領取者的結果。

TELUS 2021年年度報告 ·13 承擔責任以改善我們地球的健康狀況並 擁抱税收道德 貴公司通過發行我們的首批可持續性債券-2021年-加拿大首個掛鈎債券-籌集了7.5億美元 10年期債券，進一步展示了我們 目標的力量。這種可持續的融資結構將有效利率與我們長期、有效的温室氣體(GHG)減排目標 的實現聯繫在一起，具體地説，即到2030年將範圍1和範圍2的温室氣體排放量在2019年水平上減少46%，此外 到2030年或更早在我們的業務中實現淨碳中性。 類似地，秉持税收道德是對我們社區進行投資的一種手段。自2000年以來，貴公司已向我們加拿大的聯邦、省和市政府支付了約510億美元的税金和頻譜匯款，其中包括公司所得税、銷售税、財產税、工資税的僱主部分和各種監管費用。這些資金支持公共工程項目、教育、醫療保健、文化追求和其他計劃，以改善我們社區的社會和經濟福祉。 將我們的品牌承諾發展為 讓我們讓未來變得友好 20年來，我們一直以我們的品牌承諾為指導， 未來是友好的，因為我們利用技術的力量 為世界各地的人們創造積極的體驗和有意義的社會成果。流行病和社會不公促使我們反思什麼才是真正重要的，包括我們珍視的價值觀。我們刷新的品牌承諾，讓我們讓未來變得友好, 歡迎 每個人加入我們，因為我們努力讓世界變得更美好。 貴公司被《戰略》雜誌評為《戰略》雜誌2021年度最佳品牌之一，以表彰我們在社會資本主義領域的領導地位 。我們有意義地將目標 整合到所有客户 接觸點的營銷溝通中，將TELUS的社會責任感 提高了30%，並接觸到1000多萬 客户。此外，TELUS使我們的團隊成員能夠在他們自己的 社交網絡上分享我們的社交目的信息。 通過 激勵社會和財務目標在2022年發揮領導作用 利用我們全球領先的網絡的力量， 我們的高績效團隊預計2022年也會同樣成功，正如我們新的社區捐贈、社會影響和財務目標所體現的那樣。 隨着我們繼續賦予公民更健康、更安全、更互聯的生活，我們的社會影響和2022年的目標包括：激勵我們的TELUS家庭 貢獻140萬小時的志願服務，通過我們的連接 為好的項目 改善 32萬低收入加拿大人的經濟和健康結果，向慈善 和社區組織捐贈9000萬美元，為TFFF籌集和管理330萬美元，並推出新的標誌性國家學生助學金計劃，以及 通過我們的TELUS Pollinator Social Impact投資基金投資2000萬美元支持新的社會責任企業。 就我們的可持續發展目標而言，我們預計 到2025年，我們100%的電力需求將來自可再生能源或低排放來源，我們的 運營將在2030年或更早實現淨碳中性， 我們將在2030年成為一家零浪費公司, 到2030年，能效將在2019年的基礎上提高50%。作為聯合國全球契約的簽字國， 我們在人權、勞工、環境和反腐敗實踐方面採取行動並分享進展， 加強了我們創建更強大、更可持續的社區的承諾。 財政方面，我們2022年的目標包括收入和調整後EBITDA增長8%至10%，資本支出約34億美元，以及強勁的自由現金流10億至12億美元。值得注意的是，與2019年相比，我們2022年的目標是收入增長25%至27%，EBITDA增長15%至17%。 感謝您在2021年一直以來的支持 我們的TELUS大家庭熱情地展示了我們目標的力量，為我們服務的許多 利益相關者推動了積極的結果。在整個2022年，您可以依靠 我們全球100,000名TELUS團隊成員和退休人員 利用同樣的熱情和目標，將客户放在第一位，並推動運營和財務業績，使我們能夠投資於我們的慈善事業，擴大我們的網絡，以及我們的團隊、我們的社區、 和您(我們的股東)的成功。 攜手合作，我們正在讓未來變得友好，我仍然 感謝您一直以來的支持。 達倫·恩特威斯爾 作為TELUS團隊20多年的驕傲成員 2022年2月18日

14· TELUS 2021年年度報告 環境、社會和治理一目瞭然 在TELUS，我們以社會目標為動力，以我們的社會目標為指導-利用我們全球領先的 技術和同情心來推動社會變革，實現人類卓越的 成果。以我們的目標為先導，我們專注於對我們的利益相關者產生積極影響的環境、社會和治理舉措。 作為一家由我們的社會目標提供動力的公司，我們以我們的社會目標為主導， 利用我們的核心業務服務於更大的目標， 造福我們所有的利益相關者。我們共同努力，通過互聯互通、改變醫療保健、 關愛地球、支持負責任的農業和回饋我們的社區，為加拿大人賦權。有關更多信息，請訪問Telus.com/Purpose 。 聯繫2021年最需要我們的人，我們繼續擴展我們的Mobility for Good® 計劃，向加拿大各地所有脱離寄養的青年和低收入老年人提供免費或補貼的移動電話費率計劃 和設備。在這一年裏，我們將7000名加拿大人加入了該計劃，幫助他們 與重要的支持網絡和資源保持聯繫。 重要的是，自2017年該計劃開始以來，已有超過2.8萬加拿大人 受益。 10月份，我們為面臨暴力風險或倖存下來的土著婦女 提供了免費的 智能手機和數據計劃。 與基層土著領導的組織合作，該計劃為他們的健康、安全和健康所需的關鍵服務和資源提供了一條重要的生命線。 5月，我們通過與DIMES加拿大公司的合作，在全國範圍內推廣了科技向善™。於2019年推出 , 這一新擴展的計劃將使更多的加拿大殘疾人 能夠獨立使用他們的智能手機和平板電腦，並通過定製的支持、培訓和輔助技術提高他們的生活質量 。截至2021年底，已有超過4600名加拿大人 參與了該計劃和/或受益於為殘疾人提供的TELUS無障礙折扣。 我們的Internet for Good®計劃在2021年也繼續增長 ，為近12,000個低收入家庭、失去寄養的青年和殘疾人提供了至關重要的低成本、高速互聯網服務。 到2021年底，自2016年該計劃開始以來，已有1000加拿大人受益於 低成本互聯網。

TELUS 2021年年度報告 ·15 推動更好的健康結果 我們在這一年擴大了健康促進良好®的範圍，在維多利亞、 温哥華、多倫多和安大略省尼亞加拉地區推出了四家新的流動醫療診所。 該計劃為全國14個社區的無家可歸者提供初級保健、心理健康和 成癮支持服務。 通過我們的流動醫療診所，我們在2021年支持了35,000人次的就診，管理了超過9，000種新冠肺炎疫苗接種。 我們的創新虛擬醫療服務也不斷增長，以滿足加拿大人日益增長的需求和不斷變化的醫療保健需求。4月，我們推出了 TELUS Health Virtual Care，併成為加拿大首家將以僱主為中心的 虛擬醫療保健平臺與電子病歷(EMR)相集成的數字 醫療保健提供者。 藉助TELUS Health Virtual Care，可在徵得同意的情況下，與在加拿大各地使用我們EMR解決方案的34,000名醫療保健專業人員中的任何人安全共享來自虛擬保健會話的危重患者健康信息。 6月，我們擴展了TELUS Health MyCare，為加拿大人提供一套強大的身心健康和福祉服務，包括面對面診所和先進的數字健康工具，以及更多接觸醫生、顧問和營養師的機會。Telus Health MyCare現已向數百萬加拿大人提供多種語言版本。 支持更強大、更健康的社區 我們的團隊熱衷於在加拿大和世界各地的社區中做出積極的改變。 2021年, TELUS Friendly Future Foundation® 和TELUS社區董事會向500家加拿大註冊慈善機構捐贈了870多萬美元，這些慈善機構通過虛擬諮詢、輔導和同伴支持、輔導和其他由技術實現的計劃來促進年輕人的心理健康和福祉。 該基金會將年輕人連接到一個充滿機會的世界，讓他們能夠學習、創新、創新和保持健康。在我們的第16個年度TELUS捐贈日期間，超過55,000名團隊成員、退休人員、朋友和家人 受到鼓舞，與TELUS一起回饋社會，為全球130萬小時的服務做出了貢獻。此外，2021年，TELUS、我們的團隊成員和退休人員向慈善和社區組織提供了 9,000萬美元的現金、實物捐助、時間和 項目。 在第一年，TELUS Good™授粉者基金投資了近2,000萬美元的債務和 股權證券，這些公司致力於推動社會創新 並在社區中發揮作用。作為世界上最大的影響力基金之一，該基金投資於 由利潤和目標驅動的早期社會責任公司，並幫助推廣 社會創新想法和計劃，以確保它們 產生更大的影響。 幫助有需要的社區 當最需要支持時，我們的團隊以熱情和目標響應 。例如，當不列顛哥倫比亞省11月發生大洪水時，我們的 團隊立即行動起來。在霍普，團隊成員 迅速聯繫受影響的社區 ，以確保他們能夠獲得重要物資。 我們的團隊利用我們的資源和與當地供應商的關係 通過海運交付了超過 3, 向受災嚴重的五個第一民族和其他社區提供500磅的生活必需品。我們的隊員、退休人員、家人和朋友 230，000 受我們的 連接公益計劃的積極影響 加拿大人 $9,000萬 向慈善機構 和社區 組織捐贈了 近 $2,000萬 TELUS Pollinator Good Fund

16· TELUS 2021年年度報告 由我們的環境關注提供支持 環境可持續發展是我們在社會資本主義中的領導地位 以及我們幫助維護和保護地球的長期努力的基礎。我們一直致力於探索新的創新方法，以減少我們對全球環境的影響 。有關更多詳細信息，請訪問telus.com/可持續性 。 關愛我們的地球 我們正在實現我們雄心勃勃的環境和可持續發展目標，並減少我們對環境的影響 。在提前一年實現2020年目標後，我們制定了新的目標，其中包括： ·到2025年有效地從可再生或低排放來源獲得100%的電力需求 ·到2030年將能效比2019年提高50% ·到2030年實現淨碳中和 ·實現我們基於科學的目標計劃 (SBTI)-批准的範圍1，到2030年實現2和3個温室氣體(GHG)減排目標。 通過投資風能和太陽能來支持我們的運營 幫助我們可持續地發展核心業務 同時使用更清潔的電源為我們的網絡供電。考慮到這一點，我們已在艾伯塔省 簽訂了四項電力採購協議，以開發新的太陽能和風能發電設施 。當這些設施在2022年投入使用 ，實際上，我們在艾伯塔省100%的電力需求將由風能或太陽能滿足。 在我們努力成為一家零浪費公司的過程中，我們負責任地 使用資源， 我們不斷尋找應用循環經濟 原則的方法，目標是儘可能地重複使用、翻新或回收 。例如，我們已增強了 我們的帶回®設備計劃, 使客户 能夠在退還二手移動設備時獲得積分。然後，我們 使用這些設備來支持確保弱勢公民連接的計劃，例如確保弱勢公民的網絡連接。 自新冠肺炎疫情爆發以來，我們已經捐贈了超過14,000台翻新的移動設備和免費的 費率計劃，以幫助與世隔絕的老年人、住院患者和弱勢加拿大人保持聯繫。 致力於良好治理 我們堅定地致力於企業治理的高標準 。我們不斷努力改進我們的實踐 使我們能夠追求更高的透明度，並確保我們所有行動的 誠信。有關更多信息，請訪問telus.com/治國 。 培育多樣性 我們致力於促進和慶祝多樣性 以及融入我們的團隊、公司和社區。我們認識到，在我們業務的所有領域， 不同的視角和經驗帶來了創新的 思維方式，使我們能夠提供更好的洞察、 決策和解決方案。 在2020年末，我們更新了董事會多元化目標，制定了具體目標，即在2023年的年度會議上，讓女性和男性各佔至少三分之一的獨立董事，以及 至少兩名代表明顯少數或 土著的董事。2021年5月， 我們提前兩年超過了這些目標，我們的董事會 包括六名獨立董事(46%)，其中包括六名女性和三名代表明顯少數或土著的董事。 2021年，我們成立了第六個TELUS資源小組，名為REACH，以促進在 決策中的多元化代表性，並闡明對黑人社區產生不成比例和獨特影響的系統性問題。 隨着時間的推移，我們建立了其他五個TRG，以支持婦女 , 原住民團隊成員、不同能力的團隊成員、新移民和多元文化團隊成員，以及女同性戀、男同性戀、雙性戀、變性人、同性戀和雙性戀(LGBTQ2+)團隊成員。自2006年成立第一個小組以來，我們的TRGS在全球已發展到 超過7000名成員。 我們讚賞和讚揚每個小組成員 獨特的才華、聲音和能力，並鼓勵每個人 始終全力以赴工作。為了衡量我們在培育包容性文化方面的進展，我們在2021年引入了包容性指數，作為我們年度參與度調查的一部分 ，得分為85%，表明 將融資與實現 可持續發展目標聯繫在一起 我們於2021年6月發行了加拿大第一隻與可持續發展掛鈎的債券 ，將融資與我們的環境績效 聯繫起來。該債券獨特地將我們的借款成本與TELUS聯繫在一起，實現了到2030年將範圍1和範圍2的温室氣體排放量在 2019年水平上減少46%的目標。如果我們達不到目標，應付利息 將在到期的最後一年增加1%。這一目標得到了SBTI的批准，展示了我們在可持續發展和世界應對氣候變化方面的全球領導地位 。

TELUS 2021年年度報告 ·17 公司治理方面的最佳實踐 ·薪酬話語權投票 ·多數投票政策 ·追回政策 ·董事會多元化政策 ·股東參與政策 ·內幕交易政策 ·道德行為準則和道德準則 ·隱私管理項目框架 ·企業風險治理和監督 ·董事會招聘流程和方向 計劃 ·董事會必修教育課程 ·董事會和委員會繼任計劃 ·首席執行官繼任計劃 ·董事會的獨立第三方評估 ·董事任期限制 ·董事和高管的股權指南 ·廣泛而透明的披露。 團隊成員中有強烈的包容性和歸屬感。 加強我們對土著人民的承諾 在我們長期長期致力於促進與土著人民的尊重關係，我們 在2021年正式確定了我們對和解的承諾，並 啟動了一項為期五年的土著和解行動計劃，闡述了我們將如何將我們的承諾付諸實踐。在土著聲音和土著主導的和解框架的指導下制定的《計劃》 以四大支柱為基礎，我們相信我們可以在這四個支柱上推動有意義的變革--連通性、促進社會成果、文化迴應和關係、 和經濟和解。有關詳細信息，請訪問 telus.com/reparation。 我們將繼續與土著政府和組織合作，為我們服務範圍內的土著社區提供先進的寬帶 連接。2021年, 我們將48個土著地區連接到我們的 先進寬帶網絡，並使用5G技術啟用了382個土著地區。 增強數據素養 隨着數字世界的發展，數據創新出現了更多可能性，帶來了新的挑戰和機遇。 為了確保我們繼續負責任地管理數據，同時保護加拿大人的隱私，我們在 2021年為團隊成員實施了 全面的數據素養活動。該計劃為他們提供了增強的知識 和他們需要的工具，以有效和負責任地 以一種繼續保護隱私和維護加拿大人信任的方式釋放數據的價值。 保持信任和誠信的文化 誠信是我們TELUS文化的基石，並 融入到我們所做的一切中。建立並保持 強大的道德文化是所有團隊成員的共同承諾和責任，並確保以最高級別的誠信和尊重做出決策。 2021年，我們創建了必修的 在線誠信課程的新版本，該課程將指導我們的工作方式並幫助我們做出正確決策的政策和 指導方針栩栩如生。該課程以11種語言進行講解和翻譯，全球約90,000名團隊成員可使用該課程。 我們將繼續為匿名 和有關內部控制的機密問題或投訴以及其他與誠信相關的問題提供道德熱線。呼叫由 一個獨立機構處理，為內部和外部呼叫者提供24小時多語言服務。2021年向道德操守辦公室報告的電話中，沒有一起涉及在財務報告內部控制方面發揮重要作用的官員或團隊成員，這是連續第19年。

18· TELUS 2021年年度報告 運營一覽表 通過我們宗旨的力量，將客户至上 將卓越的客户服務與我們高績效的團隊文化相結合， 在我們世界領先的網絡和創新技術的支撐下，TELUS持續取得強勁的運營和財務業績。在2021年我們的卓越業績的基礎上，我們在我們多樣化和高增長的業務中為我們的客户和社區實現了許多積極的結果。 TELUS技術解決方案： 在TELUS技術解決方案(TTech)中提供多樣化的解決方案 我們在移動和固定領域提供多樣化的解決方案，其中 包括家庭和企業，以及新興的高增長健康和農業領域。 移動：以我們世界領先的網絡為後盾，讓客户保持聯繫 ，我們繼續在全國範圍內提供 可靠的高速移動服務，確保加拿大人保持聯繫、瞭解信息和娛樂。 我們再次以0.91%的手機流失率在2021年引領行業客户忠誠度，這得益於我們 長期堅持客户至上的理念。此外， 我們迎來了70萬5千個新的手機和連接的設備客户，在過去的兩年裏，我們有124萬個客户。 我們再次因我們優越的網絡而受到認可， 在主要的獨立獎項中榮登榜首。年內，我們擴大了下一代5G網絡 ，覆蓋了加拿大70%的人口。重要的是，我們擴大的5G覆蓋範圍正在為加拿大人帶來變革性的 連接，確保他們擁有必要的 可靠性, 速度和低延遲，在日益數字化的世界中實現積極成果。 推進我們的移動戰略： 通過部署新收購的頻譜來增強我們屢獲殊榮的網絡，在整個加拿大提供世界領先的5G體驗 ·通過我們最好的 一流客户服務、世界領先的網絡和 先進的數字功能提升我們客户的體驗，並得到TELUS International 專注於技術的專業知識的支持 ·繼續專注於高質量、盈利客户 通過經濟實惠計劃提供簡化的費率計劃，更輕鬆地使用最新的智能手機，從而實現增長， +4.1% 移動電話 用户數 2021：929萬 2020：892萬 +19% 互聯設備 用户數 2021：213萬 2020：180萬 5 bps 改善 移動電話流失率 2021：0.91% 2020：0.96% +3.0% 移動網絡收入 2021：62.1億美元 2020年：60.3億美元

TELUS 2021年年度報告 ·19 例如我們的TELUS Easy Payment®設備融資， 帶回和認證的二手設備計劃 ·通過量身定製的服務和解決方案加強我們的業務和公共服務產品 TELUS因其聯網車輛服務而被評為通用汽車加拿大公司的5G網絡提供商 ·繼續我們以客户至上的堅定承諾，在年度電信電視服務投訴委員會報告中，TELUS連續第10年收到的客户投訴是全國運營商中最少的 ·通過將我們的Mobility for Good計劃擴大到處於危險中的土著婦女，使人們能夠平等獲得移動技術和更好的社區結果。 修復：推動家庭和企業的創新 TELUS Purebre®網絡的持續擴展使我們的固定解決方案又一年表現強勁。 我們看到對高速互聯網的強勁需求，並增加了 1492021年新增互聯網用户1000人，過去兩年新增30.6萬人 。作為我們對光纖的世代投資的一部分，我們繼續將大量客户從我們的傳統銅纜網絡 遷移到我們的下一代光纖網絡，為我們未來在光纖覆蓋範圍內停用我們的銅纜基礎設施 鋪平道路-這在全球範圍內是一項顯著的壯舉。 我們在2021年擴大了電視訂户基礎，新增了50,000個電視客户，他們繼續積極響應我們廣泛的內容陣容和創新的捆綁產品 。隨着對個人和在線安全的日益重視，我們在2021年增加了97,000個安全和自動化 客户，並實現了一個重要的里程碑， 迎來了我們的第800,000個客户, 確立我們作為加拿大頂級安全服務提供商的地位。 隨着企業努力跟上新技術和新興技術的步伐，我們正在為大大小小的企業提供量身定製的下一代解決方案，在不斷髮展的 企業市場中朝着成為數字第一的 技術提供商的目標取得重大進展。 推進我們的家庭和企業解決方案戰略： ·擴展我們的TELUS PureFibre網絡並增強其能力，速度和可靠性，以加強我們的 網絡領導地位 ·通過卓越的捆綁產品和我們的 目標移動和家庭市場投放戰略，擴大我們的互聯網、電視和安全客户羣 ·展示我們的客户忠誠度領導地位，客户 流失率低於1%的TELUS PureFibre 互聯網、Optik TV®、安全和語音服務，反映了我們的團隊堅持不懈地專注於我們的客户第一要務 ·通過提供虛擬安裝和維修來保護我們的客户利用創新工具和方法使我們的客户和團隊成員保持安全和互聯 ·通過下一代服務和應用程序實現客户的數字化轉型，從而推動我們業務產品的增長 ·利用我們領先的PureFibre和5G網絡，通過我們的 物聯網、安全和基於雲的解決方案，實現有意義的業務成果 ·通過我們的Internet for Good計劃，為更多有需要的加拿大人提供低成本、高速的互聯網接入 確保所有加拿大人都擁有參與我們的數字世界所需的連接。 修復：支持更健康的社區 利用技術創造更好的健康結果, 我們加強了在主要醫療保健領域的領先地位。2021年，我們完成了5.51億筆 數字醫療交易，説明瞭我們醫療服務的巨大範圍和規模。這些交易涉及TELUS Health的廣泛服務，如健康福利管理、電子病歷 (EMRS)、虛擬護理服務和虛擬藥房。重要的是，互聯網用户 +6.2% 2020年：227萬 2020：214萬 +4.1% 電視用户 2021：127萬 2020：122萬 +14% 安全用户 2021：804,000 2020：707,000 +12% 固定數據收入 2021：44.2億美元 2020：39.4億美元

20· TELUS 2021年年度報告 TELUS Health促進了從家中到醫生辦公室到醫院的電子健康記錄的集成， 通過我們世界領先的網絡向醫療保健 提供者提供關鍵的健康信息。 由於我們 繼續看到我們以消費者為中心的TELUS Health MyCare應用程序以及我們的僱主- 訂閲了TELUS Health虛擬醫療服務，對虛擬產品的需求依然強勁。在我們的 TELUS實體醫療保健中心內，隨着加拿大人擺脱與新冠肺炎疫情有關的限制 ，面對面的患者 活動重新開始。 推進我們的醫療戰略： ·利用技術創新、人工智能 (AI)和人類智慧創造更好的醫療保健 結果，使人們能夠過上更健康的生活 ·確保醫療保健專業人員擁有合適的工具 作為加拿大領先的EMR 提供者，專注於最重要的事情，擁有超過34，使用TELUS Health EMR解決方案的000名加拿大醫療保健專業人員 ·通過推出我們的全國護理中心和虛擬護理服務網絡來增強我們的醫療保健服務 ，幫助患者以安全方便的方式訪問醫療保健資源 ·通過TELUS Health Virtual促進在線處方續訂和電子處方服務 藥房 ·通過我們最先進的心理健康實踐，幫助個人、公司和行業專業人員應對心理健康挑戰，虛擬護理服務 和定製行業工具和資源 ·通過我們的健康促進計劃建立更健康的社區，提供初級保健, 為邊緣化的加拿大人提供心理健康和成癮支持服務。 修復：在全球範圍內推進農業 以幫助農業行業以更高效、更安全和更可持續的方式生產和提供食品為使命，TELUS農業在 2021年取得了強勁進展。通過紮實的執行、創新的技術 和不斷擴大的業務，我們提升了我們作為全球最大農業技術公司之一的地位，為50多個國家和地區的農業價值鏈客户提供服務。為了增強TELUS農業的增長形象，我們收購了領先的農場管理系統平臺公司Theris和貿易推廣管理、優化和分析公司Blacksmith Applications，進一步推進了我們在農業價值鏈中的增長戰略。由於TELUS致力於為加拿大農村提供世界級的 連接，TELUS農業正在使用 5G技術實現更自主和智能的未來農業。在1,500多名團隊成員的支持下，TELUS農業處於有利地位，可以繼續利用 技術以數字方式提高食品質量和安全，目標是增加全球社區的食品供應 。 推進我們的農業戰略： ·通過提供數據洞察和創新技術來減少食品浪費，繼續走數字連接農業行業的道路, 提高效率和降低風險 ·在一個統一品牌下整合和優化最近的收購 +16% 醫療服務 收入 2021年：5.21億美元 2020年：4.48億美元 +22% 醫療生活 覆蓋範圍 2021年：2060萬 2020：1690萬 +65% 虛擬醫療 會員 2021：280萬 2020：170萬 Br}+3.0% 數字健康交易 交易 2021：5.511億 2020：5.349億 50+ 服務的國家/地區 1，500+ 農業團隊 成員

TELUS 2021年年度報告 ·21 ·為全球消費品行業提供集成的數據解決方案，幫助公司變得更靈活、更高效，並做出更明智的決策 ·為農場管理提供互聯解決方案，以優化運營並提高數據洞察力，以實現 更準確、更及時的農業決策，進而幫助農民和牧場主實現盈利最大化 ·通過應對我們這一代人最重大的社會挑戰之一來創造更好的糧食產量，養活 世界，通過利用技術創新和人類同情心來改善我們食品的質量和安全。 TELUS International：提供卓越的數字體驗 TELUS International(TI)於2021年初完成了備受期待的首次公開募股(IPO)，在紐約證券交易所和多倫多證券交易所 首次公開募股(IPO)。在這一歷史性事件之後，德州儀器在本年度繼續取得了令人印象深刻的財務和運營業績，表現為強勁的兩位數收入和調整後的EBITDA增長。這些結果，如我們以數字為主導的客户體驗(DLCX)部門所報告的那樣，表明了TI作為全球客户的首選合作伙伴的地位 尋求端到端的下一代解決方案來支持差異化的客户體驗。 由於專注於更高價值的數字客户體驗 解決方案，TI完成了對Playment的收購，Playment是數據註釋和計算機視覺工具和服務的領先者。 重要的是，TI仍然是TELUS的關鍵合作伙伴, 在我們世界領先的客户服務中發揮重要作用 卓越並推進我們的數字化戰略。 推進我們的DLCX戰略： ·實現領先技術和真實、富有同理心的人與設計之間的恰當平衡， 為600多個全球顛覆性品牌構建和交付下一代解決方案 ·依靠德州儀器的關懷文化作為可持續的競爭優勢，吸引和留住全球頂尖人才 ·通過將戰略重點放在快速增長的產品上，實現強勁的財務業績，包括 AI服務和內容審核，以及 技術驅動的效率提升 ·保持強勁的資產負債表，以在德州儀器全面的收購流程中實現戰略性的 增長機會 ·在德州儀器首次公開募股後提升其在金融市場的形象，包括德州儀器在 9月成功 二次發行下屬有投票權的股票，這引起了機構投資者的極大興趣 ·在全球社區中做出有意義的改變 隨着德州儀器團隊成員在2021年自願工作70,000小時 ，展示他們的關懷文化的彈性。 +33% DLCX運營 收入 ：23.1億美元 2020：17.4億 +13% 調整後的DLCX EBITDA 2021：5.93億 2020：5.24億 600+ 全球客户 62,000+ TI團隊成員

22· TELUS 2021年年度報告 人與人之間的聯繫仍將是我們文化的基石，我們正在改造我們的辦公空間，以促進協作、創新、聯繫和福祉。我們還將繼續投資於最佳的 同類技術，以提供無縫和直觀的 虛擬體驗，無論我們的團隊 成員在何時何地工作。 我們在2006年預測到移動工作的趨勢，並建立了我們的 工作風格計劃，以轉變我們的組織體驗，以獲得 持續的競爭優勢。 多年來，工作風格幫助實現了卓越的 成果，包括我們世界領先的參與度分數。 隨着我們 朝着到2030年實現淨碳中和的目標努力，它還幫助減少了對環境的影響。 TELUS早期採用混合工作模式如何增強和塑造其世界領先的文化和參與度？ Sandy 我們在2006年預測到了移動工作趨勢， 建立了我們的工作方式®計劃，以轉變我們的 組織體驗，以獲得持續的競爭優勢 。沒有什麼比全球健康大流行對我們靈活的工作文化更有效的考驗了。 雖然我們走在了前面，但它加速了 我們隨時隨地實現真正聯繫的方式。 展望未來，我們團隊中約90%的人將繼續虛擬工作。與許多公司不同的是， 規定每週三到五天或上午9點。到下午5點 在辦公室建設中，我們將提供真正的靈活性，並使用辦公室在合理的時間和頻率進行協作和連接 。團隊成員 和他們的組長將會做出選擇。這是一種建立在信任基礎上的合作, 並且 它支持生產力和福祉。 問答 目標明確， 實現積極成果 我們詢問了我們的一些高級領導他們對TELUS如何適應不斷變化的競爭格局的看法 TELUS如何適應不斷變化的競爭格局，同時開發新的業務領域，保持我們的 客户聯繫，並實現我們的社會目標。 桑迪·麥金託什 執行副總裁 (執行副總裁)、人員和文化、 和首席人力資源官 Tony Geheran 執行副總裁兼首席運營官 Zainul Mawji 家庭解決方案執行副總裁兼總裁 客户卓越 Navin Arora TELUS業務 解決方案執行副總裁兼總裁 John Raines TELUS農業總裁

TELUS 2021年年度報告 ·23 為什麼TELUS的網絡領導地位關鍵是把客户放在第一位？ 託尼 我們TELUS團隊的共同承諾是提供最好的產品和服務，讓我們的客户 與我們的世界級網絡保持聯繫，並在加拿大人最需要我們的時候為他們提供支持。 我們的純光纖網絡具有無與倫比的彈性，這意味着它 能夠承受大流行和極端天氣事件的要求， 例如去年發生在不列顛哥倫比亞省的毀滅性野火 和洪災。 憑藉我們運營最快、最可靠的網絡和提供屢獲殊榮的行業領先客户體驗的悠久歷史，我們在2021年繼續 擴大我們的覆蓋範圍，在這些具有挑戰性的時期提供基本的連接 。我們極快的5G網絡 現在覆蓋了加拿大70%的人口，從城市到農村，包括382個土著土地。同時，我們的千兆TELUS PureFibre網絡為270多萬個場所提供可靠的高速連接，使加拿大人能夠在家中安全地工作、學習和社交。 我們的PureFibre網絡具有無與倫比的彈性，這意味着它能夠承受大流行和極端天氣事件的需求，例如去年不列顛哥倫比亞省毀滅性的野火和洪水。 TELUS PureFibre可靠且可持續，它為我們的客户提供了更好的體驗。這就是為什麼， 在我們網絡重疊的地方，我們正在積極地將 客户從我們的傳統銅纜網絡中遷移出來，釋放TELUS PureFibre的許多好處，並在家庭中推動更高的產品密度。 我們擴展和增強的寬帶網絡技術將繼續幫助改善 健康和教育成果, 釋放人類 潛力和生產力，彌合社會經濟鴻溝，推動未來幾代人將感受到的經濟增長。 TELUS如何專注於整個家庭 如何創造更多互聯社區？ Zainul 隨着全球健康大流行的發展，我們的家變成了 我們的辦公室、教室、健身房、虛擬診所和更多 。在日益數字化的世界中，TELUS繼續在我們全球無與倫比的TELUS PureFibre網絡上提供差異化和行業領先的 產品和服務套件，促進全國家庭和社區中的基本人際聯繫 。

24· TELUS 2021年年度報告 通過關閉和重新開放，我們支持了加拿大人的每一步。2021年，我們的客户 每月觀看超過2億小時的視頻--我們就在那裏，提供屢獲殊榮的 娛樂，提供來自世界各地的領先的多元文化和現場內容，以及Netflix 和Amazon Prime等頂級平臺。我們正在繼續增強 已經多樣化的內容集合，涵蓋娛樂、教育、健身和健康，為我們的客户 提供無與倫比的節目選擇。 歸根結底，我們的家是我們感到最安全和安全的地方。 我們致力於提供對我們的客户來説最重要的東西，並 通過帶來世界領先的速度， 可靠性和廣泛的覆蓋面 覆蓋他們生活的方方面面。 當越來越多的加拿大人轉向數字工具 來培養人際聯繫時，這可能會為 網絡攻擊創造機會。這就是為什麼，除了我們集成的 智能安全和自動化解決方案外，我們還提供在線 安全選項，以確保它們始終受到保護，無論它們在哪裏。 歸根結底，我們的家是我們感覺最安全的地方 。我們致力於為客户提供最重要的服務，並通過將世界領先的速度、可靠性 和廣泛的覆蓋範圍帶到他們生活的方方面面，來推動卓越的社會 成果。 5G技術將為您的目標領域帶來什麼？ Navin 5G的擴展來得正是時候，因為它將支撐未來的工作，以及我們如何使用 技術為業務帶來有意義的結果。 企業可以使用人工智能或虛擬現實應用程序更高效地運行 庫存管理 , 有了環境和交通傳感器，城市可以變得更智能和更可持續 工作場所可以通過監控工廠或工作環境的聯網設備 變得更安全。 5G對整個社會也是革命性的。 加拿大通用汽車公司最近選擇TELUS作為其有史以來第一家國內供應商，為TELUS世界領先的 5G網絡上的數百萬輛聯網車輛提供動力，以實現無與倫比的體驗， 將確保加拿大人的安全和互聯。 在醫療保健方面，我們正在利用5G幫助創造更好、更互聯的體驗，例如使用增強和虛擬現實應用程序啟用虛擬醫療保健，這將徹底改變實時護理 以及醫療專家和他們的患者之間的通信。 在農業方面，我們正在探索5G和物聯網應用程序，以數字方式改變全球食品 系統。例如，我們與艾伯塔省的奧茲學院 合作，致力於開發糧食生產的創新，並通過測試農村連接的新解決方案來提高產量、效率和可持續發展，讓廣大農民保持連接。 鑑於連接和彌合數字鴻溝的重要性，我們在2021年擴大了我們獲獎的

TELUS 2021年年度報告 ·25 隨着氣候變化和疫情繼續對全球糧食供應造成嚴重破壞，尋找解決方案以實現更大的糧食安全從未像現在這樣重要 。在TELUS，我們相信永遠使用我們的技術 ，沒有比實現可持續的食品生產和分配更好的方式來改善社會成果 。通過投資新技術，尤其是5G支持的應用，TELUS計劃 通過更好地監控環境因素和作物狀況來優化生產。此外，我們在食品服務、零售執行和配送、貿易推廣和優化方面的解決方案 可以幫助抵消食品成本的上升，其中70%與運輸有關。在TELUS，我們相信永遠使用我們的 技術，實現可持續食品的生產和分銷是改善社會結果的最佳方式。 通過以新的方式將系統連接在一起來解決複雜的數據管理挑戰有助於連接農業價值鏈，並提供方便的解決方案 以激勵生產者轉向數字解決方案，推動整個行業的盈利能力和更好的人類成果。 5G網絡，並將在未來幾年繼續增強5G體驗 隨着我們運營頻譜和新的 技術，我們可以為加拿大人創造更好的結果，並增強加拿大在數字世界中的領導地位。 5G的擴展將在這樣一個合適的時間到來 它將為未來的工作 以及我們如何使用技術 為企業帶來有意義的結果 。 情況如何Telus的創新技術 有助於保護和改善全球食品體系 John 2020年11月推出TELUS農業後, 我們的團隊在2021年採取了重要措施，將八個不同的實體整合為一個統一的團隊，從而提高了敏捷性和專注度。今年，我們還迎來了三家新的 公司：Theris、Herdtrax和Blacksmith Applications。今天，超過1500名團隊成員 在四大洲進行協作。我們在50多個國家和地區擁有超過6,600家客户，其中包括全球十大食品和飲料供應商中的六家和全球十大農業公司中的九家，我們完全有能力成為全球最大的數字技術和數據洞察獨立提供商，將農產品、食品和包裝商品行業的 生產者和消費者聯繫起來。

26· TELUS 2021年年度報告 Zainul Mawji 家庭解決方案和卓越客户 執行副總裁兼總裁 地點：埃德蒙頓，AB 加入TELUS：2001 TELUS持股： 202,575 Sandy McIntosh EVP，人員和文化， 和首席人力資源官 地點：多倫多，於 加入TELUS：2007 TELUS持股： 252，868 Tony Geheran 執行副總裁兼首席運營官 地點：不列顛哥倫比亞省温哥華 加入TELUS：2001 TELUS持股： 331,507 我為我們的團隊對ESG 計劃的行業領先承諾以及我們通過我們的技術力量提供令人驚歎的人類 和社會成果的領導感到自豪。 憑藉我們與可持續發展相關的債券框架，我們正在 展示我們對環境可持續性的奉獻。 Navin Arora 執行副總裁(執行副總裁)兼TELUS解決方案總裁 TELUS業務解決方案 地點：卡爾加里，AB 加入TELUS：1999 TELUS持股： 261,422 執行團隊 我們的執行團隊長期致力於幫助改善我們的 社區。以下是他們對我們社會目標的重要性的看法， 用照片展示了他們多年來回饋社會的一些方式。 道格·弗倫奇 執行副總裁兼首席財務官 地點：惠特比，於 加入TELUS：2000 (Clearnet：1996) TELUS持股： 326,433 我們是如何通過我們的目標團結在一起的，這非常特別，對我來説，這是關於支持企業家，擁有技術的企業和組織，以便我們都能儘自己的一份力量，在我們的社會中創造積極和持久的變化。 通過我們對彌合數字鴻溝和支持有需要的人的共同承諾，我們正在建設 更強大、更健康的社區，並推動將被下一代人感受到的變革。 我們的使命是聯繫, 保護和支持所有加拿大人， 無論他們是誰或住在哪裏。這是我們所做的一切事情的核心。 目標和幸福感之間存在正相關關係，當我想到我們的團隊時，我就會想起它的價值。通過從事充滿目標的行動，我們的團隊正在實現更好的人類結果；科學 表明這有利於我們的健康。對我來説，這是對時間和精力的重要投資。 TELUS執行副總裁兼TELUS國際總裁兼首席執行官 Jeffrey Puritt 兼首席執行官 地點：拉斯維加斯，NV 加入TELUS：2001 我們的社會目標推動着 世界各地有意義的變化，因為我們傳播了志願精神。對於團隊成員、客户和投資者來説，這一影響令人敬畏，尤其是在需求巨大的發展中國家。

TELUS 2021年年度報告 ·27 Jill Schnarr 首席通信官 地點：不列顛哥倫比亞省温哥華 加入TELUS：1992 TELUS持股： 71,813 Jim Senko 移動解決方案執行副總裁兼總裁 地點：多倫多，於 加入TELUS：2001 TELUS持股：192,556 首席法律和治理官 地點：多倫多在 加入TELUS：2013 TELUS持股： 131,301 John Raines 總裁， TELUS農業 地點：聖路易斯，MO 加入TELUS：2021 TELUS持股數代表截至2021年12月31日持有的普通股和限制性股的總數 單位。傑弗裏·普利特的持股沒有被列為 他主要持有TELUS International的股份。John Raines 在2021年底加入TELUS時的持股比例沒有列出。 Darren Entwistle 總裁兼首席執行官 更多信息可在第28頁找到。 我們社會目標的一個關鍵支柱是通過支持負責任的農業來關愛我們的地球 。我很自豪能領導我們在TELUS農業的工作，在全球範圍內改善食品和消費品的質量、安全、分銷和可持續性。 作為一家企業和TELUS的領導者，我們有 義務讓世界變得更美好。我們的社交目標將我們的專業知識、激情和同情心 與行動聯繫起來--解決世界上最緊迫的 社會問題。 回顧了又一個放大了人際聯繫重要性的一年，我自豪地説，在TELUS，我們正在 創建基礎設施、產品和服務，使 所有加拿大人能夠彼此保持聯繫。讓未來對所有人友好是我們 的首要任務。 我們的社會目標嵌入在我們組織的戰略業務計劃中, 我認為 對於推動有意義的變革至關重要。作為致力於改善個人和我們所居住和服務的社區的生活的團隊和組織的一員，這讓我 有一種強烈的使命感和自豪感。 有關更多信息，請訪問telus.com/Execution

28· TELUS 2021年年報 TELUS持股量代表截至2021年12月31日持有的普通股和遞延單位(達倫·恩特威斯爾的限制性股票單位) 。 董事會 R.H.(迪克)奧金萊克， TELUS董事長 董事自：2003年以來 TELUS持股：541,879 Raymond T.Chan 董事自： TELUS委員會： 人力資源和 薪酬；養老金 泰勒斯持股：107,911 董事自：2021年起 泰勒斯委員會：審計 泰勒斯持股：9973 麗莎·德·王爾德 董事自：2015年以來 泰勒斯委員會：養老金； 兼公司治理主席 TELUS持股：61,421 達倫·恩特威斯特 董事自：2000 TELUS持股：1,265,719 董事自：2020 TELUS委員會：審計 TELUS持股：28,535 瑪麗·喬·哈達德 董事自：2014 TELUS委員會：公司治理 人力資源和薪酬 人力資源和薪酬 泰利斯持股：85,093 凱西·金洛克 董事自：2017年以來 泰利斯委員會：企業 治理，人力資源和薪酬 泰勒斯持股：52,923 克里斯汀·馬吉 董事自：2018年以來 泰利斯：人力資源和薪酬， 和養老金 泰勒斯持股：38,237 約翰·曼利 董事自：2012年來 泰利斯：企業 ，人力資源和薪酬 泰勒斯持股：124427 大衞·莫瓦特 董事自：2016年以來 泰勒斯委員會：審計部主席 董事母公司：2017年以來 董事：人力資源和薪酬， 和養老金 泰勒斯持股：51,172 丹尼斯·皮克特 董事自2018年以來 泰勒斯委：審計 和公司治理 泰勒斯持股：35, 251 W.肖恩·威利 董事自：2021年以來 泰勒斯委員會：審計 泰勒斯持股：6973 有關更多信息，請訪問telus.com/board

Telus 2021年年度報告 ·29 財務回顧 內部內容 30-31 首席財務官信函 我們的財務業績以及我們 如何為利益相關者創造可持續價值 32-37 財務和運營統計數據 年度和季度財務 和經營信息 38-137 管理層的討論和分析 對我們的財務狀況和業績的討論 Br}138-198 合併財務報表 合併財務報表 合併財務報表和附註 199-封底 其他投資者 資源 術語表，投資者信息 和投資TELUS的原因

30· TELUS 2021年年度報告 首席財務官致投資者的信 通過我們宗旨的力量推動可持續價值在2021年，我們的團隊提供了出色的財務和運營業績， 加快了我們的戰略投資，並展示了我們獨特的 實現可持續增長和股東價值的能力，同時還 推進了我們的環境、社會和治理承諾。 投資於可持續的未來 建立在社會資本主義的基礎上，我們繼續 通過推動積極的社會、 加拿大人的經濟和健康結果。我們團隊的 連接客户和建立更健康的社區的能力是我們成功的基礎。2021年，我們 再次展示了我們在環境可持續性方面的長期領先地位，我們在加拿大推出了 第一個可持續發展掛鈎債券(SLB)框架，然後成功發行了我們的首個SLB-也是加拿大第一個將我們的借款成本與我們的 環境績效直接聯繫起來的SLB。 將客户放在首位通過 網絡領先和數字化 我們繼續追求卓越的網絡， 進行戰略性投資，加快我們的寬帶建設 計劃，這包括在2021年到2022年擴展我們的PureFibre 和5G網絡。事實上，我們在2021年投資了35億美元，鞏固了我們的競爭地位，推動了強勁的盈利客户增長和 運營效率，並提供了可持續的現金流 效益。我們對可靠性和可訪問性的高度關注 確保所有加拿大人都能從, 我們領先的寬帶網絡釋放了環境和經濟機遇。 我們敬業的團隊始終致力於將客户放在首位，提供卓越的客户體驗 。環境和經濟 我們領先的寬帶網絡釋放了 機遇。 繼德州儀器於2021年2月非常成功地進行首次公開募股(IPO)後，儘管 新冠肺炎疫情仍在持續，但它仍繼續實現強勁增長，2021年收入和調整後的EBITDA實現了兩位數的增長。這一增長 説明瞭我們正從這一獨特且多樣化的數字收入流中實現的長期財務和戰略優勢。 在這方面，我們的團隊正在實現重要的里程碑，因為我們 繼續在我們的醫療運營中建立重大規模。 2021年, 我們完成了5.51億筆數字醫療交易 並新增了110萬名虛擬醫療會員，現在使用我們的虛擬醫療解決方案的會員已接近300萬人。事實上，這些積極的趨勢支持了衞生服務收入16%的強勁增長。在2022年及以後，我們將繼續利用我們在醫療保健技術解決方案方面的領先地位，提供更好的 健康信息，併為公民提供更好的健康結果 。

TELUS 2021年年度報告 ·31 在2021年，TAG作為全球農業技術解決方案的領導者，繼續擴大業務範圍和規模，同時實現了強勁的收入增長，是2020年業績的兩倍多。我們預計這項業務將成為TELUS的一個有意義的增長引擎，在未來幾年為收入和EBITDA貢獻兩位數的年增長率。TAG的戰略目標包括將整個農業價值鏈與智能、安全、端到端的技術和軟件解決方案 連接起來，為世界各地的人們提供更安全、更有營養的食品供應。 在客户忠誠度方面處於領先地位 在2021年，我們的客户羣持續強勁增長。令人印象深刻的是，我們在整個移動和固定產品組合中總共增加了創紀錄的960,000個新客户連接 ，突出了我們捆綁產品的成功和我們領先的客户忠誠度。值得注意的是，我們的移動電話和固定產品的客户流失率在2021年都不到1%。我們對網絡卓越的持續追求和我們卓越的捆綁產品確保了我們的客户能夠繼續可靠地訪問我們值得信賴的服務，以在當今數字化的社會和經濟中保持安全和連接。 提供強勁的財務業績 我們對社會資本主義的持續承諾和領先的 執行節奏正在推動我們持續、長期的財務 成功。2021年，營業收入增長了9.8%，淨收入增長了35%，調整後的EBITDA增長了6.4%。值得注意的是，我們強勁的年度業績與我們2021年的財務目標一致。 我們在實現股東友好計劃方面的記錄是無與倫比的, 我們將繼續為我們的投資者創造顯著的價值。2021年，我們強勁的財務業績使我們能夠宣佈兩次增加股息 ，作為我們多年股息增長計劃的一部分， 並向股東返還約17億美元的股息 。12月，我們以5億美元的價格出售了我們的金融解決方案業務，使我們的價值浮出水面，所得資金用於支持戰略投資和償還債務 。我們持續強勁的運營和財務 表現，以及保持健康的資產負債表和穩健的流動性狀況，將使我們能夠 繼續進行戰略性投資，並在2022年底之前實現我們目標的7%至10%的年度股息增長計劃。 在我們勢頭的基礎上 展望未來，我們將繼續在我們卓越的運營和財務執行記錄的基礎上 進一步推進我們獨特的增長戰略並 兑現我們的效率和效力承諾。 我們精力充沛，準備實現我們為 自己設定的雄心勃勃的 2022年綜合財務目標，包括運營收入和調整後EBITDA增長8%至10%，資本支出約34億美元，以及自由現金流 10億至12億美元。作為社會資本主義的全球領導者，我們將繼續實現我們的社會目標，提供非凡的體驗， 加深客户忠誠度並推動經濟增長。 感謝您的持續支持，我期待着 新的一年成功。 致以最誠摯的問候，執行副總裁兼首席財務官道格·弗蘭奇 2022年2月18日 道格·弗蘭奇和他的父親唐·弗倫奇(1931至2021年)在彼得醫生中心為艾滋病毒感染者 志願服務, 體現了他回饋社區的奉獻精神。

32 • TELUS 2021 ANNUAL REPORT Annual consolidated financial information Applying IFRS 16 Excluding IFRS 16 Statement of income (millions) 2021 2020 2019 2018 2017 Operating revenues $ 16,838 $ 15,341 $ 14,589 $ 14,095 $ 13,305 Other income1,2 420 122 69 273 103 Operating revenues and other income1,2 $ 17,258 $ 15,463 $ 14,658 $ 14,368 $ 13,408 Goods and services purchased 6,699 6,268 6,070 6,368 5,904 Employee benefits expense 4,269 3,701 3,034 2,896 2,594 Depreciation and amortization 3,216 3,012 2,577 2,267 2,169 Operating income1,2 $   3,074 $   2,482 $   2,977 $   2,837 $   2,741 Financing costs before long-term debt prepayment premium 786 753 705 627 573 Long-term debt prepayment premium 10 18 28 34 – Income before income taxes1,2 $   2,278 $   1,711 $   2,244 $   2,176 $   2,168 Income taxes 580 451 468 552 590 Net income1,2 $   1,698 $   1,260 $   1,776 $   1,624 $   1,578 Net income attributable to common shares1,2 $   1,655 $   1,207 $   1,746 $   1,600 $   1,559 EBITDA1,2,3 $   6,290 $   5,494 $   5,554 $   5,104 $   4,910 Adjusted EBITDA3 $   6,069 $   5,701 $   5,693 $   5,250 $   5,005 Share information4 2021 2020 2019 2018 2017 Basic total weighted average shares outstanding (millions) 1,346 1,275 1,204 1,193 1,186 Year-end shares outstanding (millions) 1,370 1,291 1,209 1,197 1,189 Basic earnings per share (EPS)1,2 $ 1.23 $   0.95 $ 1.45 $ 1.34 $ 1.31 Dividends declared per share 1.2710 1.18495 1.12625 1.05 0.99 Financial position (millions) 2021 2020 2019 2018 2017 Total assets $ 47,994 $ 43,273 $ 37,985 $ 33,057 $ 31,053 Long-term debt (includes current maturities) 20,852 20,288 18,474 14,101 13,660 Net debt3 20,535 19,826 18,199 13,770 13,422 Owners’ equity 16,059 12,568 10,659 10,341 9,458 2021 2020 2019 2018 2017 Operatng revenues ($ millions) 16,838 15,341 14,589 14,095 13,305 Dvdends decared per share ($) 2021 2020 2019 2018 2017 1.2710 1.18495 1.12625 1.05 0.99

TELUS 2021 ANNUAL REPORT • 33 Quarterly consolidated financial information Applying IFRS 16 Statement of income (millions) Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Q4 2020 Q3 2020 Q2 2020 Q1 2020 Operating revenues $   4,461 $   4,246 $   4,109 $   4,022 $   4,061 $   3,961 $   3,656 $   3,663 Other income (loss)1 411 5 2 2 (1) 20 72 31 Operating revenues and other income1 $   4,872 $   4,251 $   4,111 $   4,024 $   4,060 $   3,981 $   3,728 $   3,694 Goods and services purchased 1,882 1,660 1,609 1,548 1,766 1,632 1,458 1,412 Employee benefits expense 1,108 1,095 1,051 1,015 958 959 911 873 Depreciation and amortization 830 804 793 789 789 773 725 725 Operating income1 $   1,052 $     692 $     658 $     672 $     547 $     617 $     634 $     684 Financing costs before long-term debt prepayment premium 192 184 203 207 190 187 184 192 Long-term debt prepayment premium – 10 – – – – 18 – Income before income taxes1 $     860 $     498 $     455 $     465 $     357 $     430 $     432 $     492 Income taxes 197 140 111 132 86 109 117 139 Net income1 $     663 $     358 $     344 $     333 $     271 $     321 $     315 $     353 Net income attributable to common shares1 $     644 $     345 $     335 $     331 $     260 $     307 $     290 $     350 EBITDA1,3 $   1,882 $   1,496 $   1,451 $   1,461 $   1,336 $   1,390 $   1,359 $   1,409 Adjusted EBITDA3 $   1,517 $   1,559 $   1,490 $   1,503 $   1,409 $   1,456 $   1,361 $   1,475 Share information4 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Q4 2020 Q3 2020 Q2 2020 Q1 2020 Basic total weighted average shares outstanding (millions) 1,368 1,361 1,355 1,298 1,291 1,284 1,278 1,248 Period-end shares outstanding (millions) 1,370 1,361 1,355 1,349 1,291 1,284 1,278 1,272 Basic EPS1 $   0.47 $   0.25 $   0.25 $   0.25 $   0.20 $   0.24 $   0.23 $   0.28 Dividends declared per share 0.3274 0.3162 0.3162 0.31 1 2 0.31 1 2 0.29125 0.29125 0.29125 1 Included a pre-tax gain of $410 million on the disposition of our financial solutions business in the fourth quarter of 2021. 2 In 2018, we recorded equity income of $171 million related to real estate joint ventures arising from the sale of TELUS Garden. 3 These are non-GAAP and other specified financial measures, which do not have standardized meanings under IFRS-IASB and might not be comparable to those presented by other issuers. For more information, see Section 11.1 of Management’s discussion and analysis (MD&A) in this report. 4 Adjusted to reflect the two-for-one share split effective March 17, 2020. Note: Certain comparative information has been restated to conform with the 2021 presentation. Operatng revenues ($ millions) Q4 21 Q3 21 Q2 21 Q1 21 Q4 20 Q3 20 Q2 20 Q1 20 4,461 4,246 4,109 4,022 4,061 3,961 3,656 3,663 Dvdends decared per share ($) Q4 21 Q3 21 Q2 21 Q1 21 Q4 20 Q3 20 Q2 20 Q1 20 0.3274 0.3162 0.3162 0.3112 0.3112 0.29125 0.29125 0.29125

34· TELUS 2021年年度報告 年度運營統計數據 應用IFRS 16不包括IFRS 16 2021 2020 2019 2018 2017 現金流量表信息 經營活動提供的現金(百萬)$  4,388$  4,574$  3,927$  4,058$  3,947 投資活動使用的現金(百萬)(5,466)(6,165)(5,044)(2,977)(3，643) 融資活動提供(使用)的現金(百萬)953 1,904 1,238(1,176)(227) 盈利比率 經營活動宣佈的股息與現金提供的比率減去資本支出(不包括頻譜牌照)1192%84%133%n/a 股息支付比率，扣除股息再投資後的淨額 計劃生效1，2 140%67%115%n/a 普通股權益回報率3 11.6%10.1%16.7%16.4%17.1% 債務和覆蓋比率 收益覆蓋比率3.2 3.9 4.0 4.4 4.6 EBITDA利息覆蓋比率2 8.4 7.3 7.5 8.4 8.9 淨債務與EBITDA之比-不包括重組 和其他成本2 3.17 3.45 3.20 2.54 2。67 其他指標 自由現金流2(百萬)$    777$  1，$    932$  1,207$    966 EBITDA4資本支出減少(百萬)$  2,978$  2,978$  2,782$  2,507$  1,933 資本支出(不包括SPECTRUM 許可證)(百萬)$  3,498$  2,775$  2,906$  2,914$  3，094 資本支出強度5 20%18%20%20%23% 頻譜許可證的現金支付(百萬)$  2,219-$    942$      1- 客户連接總數6(千)16,887 15,943 15,166 13,947 13,050 員工相關信息 工資和福利總額4(百萬)$  4,775$  4,200$  3,493$  3,254$  3,036 在職員工總數7 90，78，100 65,600 58,000 53,600(相當於全職僱員)90,000 77,200 64,600 56,900 52, 900 n/a-非applicable 2021 2020 2019 2018 2017 Cash由運營活動提供(百萬美元) 4,388 4,574 3,927 4,058 3,947 資本支出(不包括頻譜)($millions) 2021 2020 2019 2018 2017 3,498 2,775 2,906 2，914 3094

TELUS 2021年年度報告 ·35 季度運營統計數據 應用IFRS 16 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Q4 2020 Q3 2020 Q2 2020 Q1 2020 經營活動提供的現金(百萬)$    896$  1,309$  1,244$    939$  1,033$    902$  1,462$  1,177 投資活動使用的現金(百萬)(1,989)(1，464)(860)(1,153)(2,207)(1,176)(823)(1,959) 通過資助活動提供(使用)的現金(百萬)(48)(164)(104)1,2691,401(76)(726)1，305 盈利能力比率 由經營活動提供的股息與現金的比率 減去資本支出(不包括頻譜牌照)192%126%138%101%84%100%84%101% 股息支付率，扣除股息後的淨額 再投資計劃生效2 140%110%111%80%67%69%61%76% 普通股回報率3 11.6%9.3%9.4%9.3%10.1%11.3%12.7%15.2% 債務和覆蓋比率 收益覆蓋比率3.9 3.3 3.2 3.1 3.2 3.4 3.8 EBITDA利息覆蓋比率2 8.4 7.6 7.4 7。3 7.3 7.4 7.2 7.3 淨債務與EBITDA之比-不包括重組 和其他成本2 3.17 3.19 3.1 1 3.15 3.45 3.21 3.06 3.13 其他指標 自由現金流2(百萬)$     43$    203$    210$    321$    218$    161$    51 1$    545 EBITDA4減去資本支出(百萬)$  1, 017$    568$    576$    817$    794$    707$    673$    804 資本支出(不包括SPECTRUM 許可證)(百萬)$    909$    991$    913$    685$    613$    741$    756$    665 資本支出強度5 19%23%22%17%15%19%20%18% 頻譜許可證現金支付(百萬美元)$  1，558$    389$     21$    251- 客户連接總數6(千)16,887 16,615 16,295 16,072 15,943 15,690 15,382 15,241 員工相關信息4(百萬)$  1,230$  1,215$  1,185$  1,145$  1,090$  1,075$  1,035$  1，000 1從2020年開始，我們修訂了計算這些指標的方法。2019年以前的期間沒有根據這些修訂計算進行重算。 見合併財務報表附註3。 2這些是其他具體的財務衡量標準。請參閲MD&A第11.1節。 3 12個月內歸屬於股權的淨收益除以12個月內的平均普通股權益。 4不包括重組和其他成本。 5資本支出(不包括頻譜牌照)除以運營收入和其他收入。 6活躍移動電話用户、聯網設備用户、互聯網用户、住宅語音用户、電視用户和安全用户的總和， 在各自期間結束時根據計費和其他來源系統中的信息計算的。某些客户關係已調整，自2021年1月1日起生效。有關調整的詳細信息, 參見MD&A的第1.3節。客户連接總數不包括2,060萬人的醫療保健生活。 7不包括TELUS International的員工，2021年活躍員工總數為28,700人，2020年為28,400人，2019年為27,600人，2018年為25,700人，2018年為25,700人，2017年為700。 注意：已重述某些比較信息以符合2021年的演示文稿。 Capta Expansion(%) Q4 21 Q4 20 Q3 20 Q2 20 Q1 20 19 23 22 17 15 19 20 18 Tota客户連接數(千) Q4 21 Q3 21 Q2 21 Q1 21 Q4 20 Q3 20 Q2 20 Q1 20 16，887 16、615 16、295 16、072 15、943 15、690 15、382 15、241

36· TELUS 2021年年度報告 年度部門統計 應用IFRS 16 2021 2020 TELUS技術解決方案(TTech)部門1 營業收入(百萬)$ 14,528$ 13,604 其他收入2(百萬)420 19 部門間收入(百萬)18 13 營業收入和其他收入2(百萬)$ 14,966$ 13,636 EBITDA2(百萬)$  5,735$  4調整後的EBITDA邊際2 38.3%36.5% 調整後的EBITDA(百萬)$  5,476$  5,177 調整後的EBITDA邊際3 37.6%37.9% 資本支出(不包括頻譜許可證)(百萬)$  3,372$  2,675 TTech淨增總數(千)960 777 移動電話用户4(千)9,290 8,923 連接設備用户(千)2,134 1,796 互聯網用户5(千)，271 2,138 電視用户(千)1,2651,215 住宅語音用户(千)1,123 1,164 安全用户(千)804 707 移動電話每月每單位平均收入(ARPU)3，4$  57.07$  57.41 手機月流失率4 0.91%0.96% 虛擬醫療會員(百萬)2.81.7 覆蓋的醫療保健生活(百萬)20.616.9 數字健康交易(百萬)551.1 534.9 數字引領的客户體驗-TELUS國際(DLCX)部門1 運營收入(百萬)$  2,310$  1，737 其他收入(百萬)-103 部門間收入(百萬)444416 營業收入和其他收入(百萬)$  2,754$  2，EBITDA(百萬)$    555$    518 EBITDA利潤率20.2%22.9% 調整後的EBITDA(百萬)$    593$    524 調整後的EBITDA邊際3 21.6%24.0% 資本支出(百萬)$    126$    100 2021 2020 技術運營收入(百萬美元) 14,528 13, 604 2021 2020 DLCX運營收入(百萬美元) 2,310 1,737

TELUS 2021年年度報告 ·37 季度部門統計數據 應用IFRS 16 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Q4 2020 Q2 2020 Q1 2020 TTech部門1 運營收入(百萬)$  3,823$  3,659$  3,559$  3,487$  3,592$  3,500$  3,219$  3，293 其他收入(虧損)2(百萬)411 5 22(1)20 1(1) 部門間收入(百萬)3 5 5 5 4 4 4 1 營業收入和其他收入2(百萬)$  4,237$  3,669$  3,566$  3,494$  3,595$  3,524$  3,224$  3,293 EBITDA2(百萬)$  1,721$  1,355$  1,323美元  1，336$  1,220$  1,258$  1,197$  1,301 EBITDA邊距2 40.6%37.0%37.1%38.3%34.0%35.7%37.1%39.5% 調整後的EBITDA(百萬)$  1,348$  1,410$  1,353$  1,365$  1,261$  1,314$  1,260$  1，342 調整後的EBITDA邊際3 35.2%38.4%37.9%39.1%35.1%37.2%39.1%40.7% 資本支出(不包括頻譜 許可證)(百萬)$    866$    962$    882$    662$    588$    714$    727$    646 TTech淨增加總數(千)272 320 223 145 253277 141 106移動電話用户4(千)9，290 9、178 9、043 8、954 8、923 8、836 8、725 8、664 連接的設備用户(千)2、134 2、053 1、943 1、859 1、7961、7081、621 1、588 互聯網用户5(千)2、2712、231 2、185 2、155 2、138 2、094 2、044 2、007 電視用户(千)1、265 1、2471、237 1、226 1、215、195、176、168 用户(千)123 1,133 1,144 1,154 1,164 1,173 1,181 1,191 安全用户(千)804 773 743 724 707 684 635 623 移動電話每月ARPU3, 4$  57.45$  58.13$  56.56$  56.10$  56.88$  58.12$  56.44$  58.24 手機月流失率4 1.04%0.90%0.81%0.89%1.09%0.99%0.80%0.94% 虛擬關懷會員(百萬)2.8 2.3 2.2 2.0 1.7 1.4 1.2 0.7 醫療保健覆蓋範圍(百萬)20.6 19.3 18.1 17.5 16.9 16.0 15.5 14.6 數字健康交易(百萬)142.8 137.9 137.1 133.3 135.1 136.0 124.1 139.7 DLCX部門1 運營收入(百萬)$    638$    587$    550$    535$    469$    461$    437$    370 其他收入(百萬)-71 32 部門間收入(百萬)119 113 108 104 108 107 104 97 營業收入和其他收入(百萬)$    757$    700$    658$    639$    577$    568$    612$    499 EBITDA(百萬)$    161$    141$    128$    125$    116$    132$    162$    108 EBITDA利潤率21.4%20.0%19.6%19.5%20.1%23.1%26.6%21.7% 調整後的EBITDA(百萬)$    169$    149$    137$    138$    148$    142$    101$    133 調整後的EBITDA邊際3 22.5%21.1%20.9%21.6%25.8%24.8%18.6%26.8% 資本支出(百萬)$     43$     29$     31$     23$     25$     27$     29$     19 1 1月1日起生效，2021年，我們過渡到新的可報告細分市場：TTech和DLCX。瞭解更多信息, 見MD&A第1.1和5.1節。 2包括在2021年第四季度處置我們的金融解決方案業務時獲得的4.1億美元的收益。 3這些是非GAAP和其他指定的財務指標，在IFRS-IASB下沒有標準化含義，可能無法與其他發行人提出的指標 相比較。有關更多信息，請參閲MD&A第11.1節。 4自2021年1月1日起生效，追溯適用至2020年1月1日，根據我們部門報告的變化，我們進行了追溯調整， 從我們的移動電話用户基礎和相關運營統計數據(ARPU 和流失)中刪除了內部網絡服務收入和大約29,000個用户。內部網絡服務收入由我們的內部移動電話和連接設備用户賺取的收入組成，這兩項都不構成我們重述的訂户基礎。 5在對即將停用的傳統訂户供應系統中的客户帳户進行深入審查後，從2021年1月1日起， 我們調整了互聯網訂户基礎，刪除了16,000個訂户。 注意：某些比較信息已重述，以符合2021年的演示文稿。

38· TELUS 2021年年度報告 新產品、服務和支持系統的成功，如用於聯網設備的家庭自動化、安全和物聯網服務 ；電信公司、有線電視公司、其他通信公司和Over-the-top(OTT)服務之間所有服務之間持續激烈的競爭，這對 當前和未來每個用户的平均每月計費(ABPU)、每個用户的平均每月收入(ARPU)、採購成本、保留成本和所有服務的流失率，以及市場狀況、政府行動、客户 使用模式等造成壓力。增加語音和數據的數據桶大小或統一費率定價趨勢，包括語音和數據的費率計劃以及 數據的Wi-Fi網絡可用性；行業競爭對手的合併、合併和收購；訂户數量的增加、損失和保有量；隨着單位內容成本的持續增長，我們能夠在移動和電視平臺上的多個設備上以合理的 成本及時獲取和提供內容；廣播業的垂直整合導致競爭對手擁有廣播內容服務，以及 及時有效執行相關監管保障措施；我們與提供諮詢服務的專業服務公司、具有數字能力的信息技術公司以及正在擴展其 能力以提供更高利潤率和更高增長的數字服務的傳統聯繫中心和業務流程外包公司 競爭的能力；在我們的TELUS 健康業務中，我們與其他電子醫療記錄和藥房管理產品提供商、索賠仲裁員競爭的能力, 系統集成商和醫療服務提供商，包括那些擁有垂直集成的醫療服務交付、IT解決方案和相關服務的 全球提供商 可以擴大在加拿大的足跡，並在提供虛擬醫療服務、預防性醫療服務和個人應急服務方面 ；在我們的TELUS農業業務中，我們有能力與專注於軟件和物聯網的競爭對手競爭。 ·技術替代包括：由於OTT應用和移動替代的影響，傳統固定語音服務(本地和長途)的利用率降低和通用化增加；電視服務的整體市場不斷下降，包括內容盜版和信號竊取，OTT 直接面向消費者的視頻產品和虛擬多頻道視頻節目分發平臺的增加。只有移動電話服務和/或基於互聯網的電話服務的家庭數量不斷增加；ABPU和ARPU的潛在下降，除其他因素外，被消息和OTT應用程序所取代； 被日益可用的Wi-Fi服務所取代；和顛覆性技術，例如OTT IP服務，包括商業 市場中的軟件定義網絡，可能會取代我們現有的數據服務或導致我們重新定價，以及 自行安裝的技術解決方案。 ·我們部署技術的能力面臨的挑戰包括：用户對數據的高需求 挑戰無線網絡和頻譜容量水平， 可能伴隨着交付成本的增加；我們對信息的依賴 技術以及我們簡化傳統系統的能力；推出、預期的 好處和效率，以及無線寬帶技術和系統的發展, 包括視頻分發平臺和電信網絡 技術(寬帶計劃，如光纖到户(FTTP)、無線 小蜂窩部署、5G無線和資源可用性，以及我們構建足夠寬帶容量的能力)；我們對無線網絡接入 協議的依賴，這些協議促進了我們移動技術的部署；我們對供應商的選擇以及那些供應商維護和服務其產品線的能力 ，這可能會影響我們提供的技術的成功升級和發展 ；供應商的限制和產品的集中度和市場力量，如網絡設備、TELUS TV®和移動手機；我們預期的長期需要通過未來頻譜AuC- 和第三方獲得額外的頻譜容量，以滿足日益增長的數據需求，以及我們利用我們獲得的頻譜的能力；以合理的成本部署和運營新的固定寬帶網絡技術，以及使用此類網絡技術推出的新產品和服務的可用性和成功；網絡 可靠性和變更管理；以及我們自學工具和自動化的部署，這可能會改變我們與客户互動的方式。 ·拍賣或從第三方購買頻譜許可證的資本支出水平和潛在支出影響並受到以下因素的影響：我們的寬帶計劃，包括將更多家庭和企業直接連接到光纖；我們持續部署更新的移動技術，包括無線 小蜂窩以提高覆蓋範圍和容量；對網絡彈性和可靠性的投資, 包括應對因應新冠肺炎疫情而實施的限制導致的使用變化；分配資源用於採購和加拿大創新、科學和經濟發展部(ELED)未來舉行的頻譜拍賣，包括宣佈就3800 MHz頻譜拍賣進行第二次諮詢 創新部長 表示預計將於2023年進行；以及毫米波頻譜拍賣預計將於2024年開始。如果我們不能實現我們的目標運營和財務業績，或者我們監管環境的變化，我們的資本支出水平可能會受到影響。 ·運營業績和業務組合風險包括：我們對舊系統的依賴，以及我們及時實施和支持新產品和服務及業務運營的能力；我們管理大型企業交易的 要求的能力；我們對系統更換和升級、流程重新設計實施有效變更管理的能力 術語TELUS、公司、我們、我們和我們指的是TELUS公司，如果敍述的上下文允許或要求，則指其子公司。 本文檔包含有關預期事件和我們的財務和運營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括任何與歷史事實無關的陳述。它們包括但不限於與我們的目標和實現這些目標的戰略有關的國家聲明、我們關於新冠肺炎疫情影響和應對的計劃和預期、 我們對電信行業趨勢的預期，包括對移動數據的需求和持續的互聯網用户羣增長。, 以及我們的融資計劃 ，包括我們的多年股息增長計劃。前瞻性陳述通常由假設、目標、指導、目標、展望、戰略、目標和其他類似的表達方式，或未來或條件動詞，如目標、反對、相信、可能、預期、打算、可能、計劃、預測、尋求、應該、努力和意志來識別。這些 聲明是根據加拿大適用證券法律和美國1995年《私人證券訴訟改革法》中的“安全港”條款作出的。 根據其性質，前瞻性聲明會受到固有風險和不確定性的影響，並基於假設，包括對未來經濟狀況和行動路線的假設。這些假設可能最終被證明是不準確的，因此，我們的實際結果或事件可能與前瞻性陳述中表達或暗示的 預期大不相同。我們對2022年的總體展望和假設載於本管理層討論和分析(MD&A)中的第9節一般趨勢、展望和假設以及監管發展和議事程序。 可能導致實際業績或事件與本文和其他TELUS文件中的前瞻性陳述大不相同的風險和不確定性 包括但不限於以下內容： ·新冠肺炎疫情，包括其對我們的客户、供應商和供應商、我們的團隊成員和我們的社區的影響，以及疫情給我們的業務和運營帶來的變化, 包括我們提供的產品和服務的需求和供應以及我們提供這些產品和服務的渠道的變化。 ·監管決定和發展，包括：我們的監管 制度(宣佈或實施的時間不確定) 或與其應用有關的訴訟、案件或調查的結果， 包括但不限於本MD&A中的第9.4節通信行業的監管發展和訴訟程序，例如， 政府可能允許整合我們行業中的競爭對手，或者相反， 政府幹預旨在進一步增加競爭，例如，通過強制批發准入；政府可能對定價進行更多幹預，包括聯邦 政府2020年3月宣佈的目標是全國移動運營商在兩年內降價25%，在後付費移動自帶設備計劃中使用 2至6 GB數據；聯邦和省級消費者保護立法，以及聯邦政府可能重新引入隱私立法，以賦予 消費者新的隱私權，並對不遵守規定的行為施加新的罰款；修改現有的聯邦立法；對加拿大統一的聯邦通信監管機構的潛在威脅；對CRTC執行批發規則的能力的潛在威脅，該規則旨在確保競爭對手廣播分銷商和節目服務的垂直整合公司 公平對待；競爭局或其他監管機構的監管行動；頻譜和許可證合規，包括我們對許可證條件的遵守，頻譜許可費的變化, 頻譜政策確定，如對頻譜許可證的購買、銷售、從屬、使用和轉讓的限制，頻譜的成本和可用性以及頻譜分配的時間，以及關於SPEC-TRUM許可和政策框架、拍賣和分配的持續和未來諮詢和決定；針對某些國家或供應商的政府或監管行動對我們和 其他加拿大電信運營商的影響 ，包括關於被視為構成國家安全風險的某些技術交易的美國聯邦法規 ，對向華為技術有限公司及其非美國附屬公司出口、再出口和轉讓商品、服務和技術施加額外許可要求，以及其他外國政府的決定，這可能導致芯片組和其他設備的普遍短缺；對非加拿大人擁有和控制TELUS Corporation普通股的限制 (普通股)，以及對此類限制的持續監控和遵守 限制；當前版權制度的意外變化；以及我們 遵守我們所在司法管轄區醫療保健和醫療器械行業複雜且不斷變化的法規的能力 ，包括作為醫療診所的運營商 。我們開展業務所在的司法管轄區以及我們簽訂的合同(特別是TELUS International(CDA)Inc.(TELUS International或TI)簽訂的合同)要求我們遵守或促進我們的客户遵守眾多、複雜且有時相互衝突的法律制度, 國內和國際上都是。請參閲下面影響我們財務業績的TELUS International的財務業績。 ·競爭環境包括：我們有能力通過增強的客户服務體驗(包括部署和運營不斷髮展的網絡 基礎設施)繼續留住客户 ，這種體驗與我們的 競爭對手不同；激烈的競爭，包括行業競爭對手 成功地將新服務產品的組合與其現有服務組合在一起，在某些情況下， 一個捆綁和/或折扣月費； 管理層的討論和分析 有關前瞻性陳述的警告

TELUS 2021年年度報告 ·39 管理層的討論和分析(MD&A) ·融資和債務要求包括：考慮到頻譜拍賣的現金需求，我們有能力進行融資 活動，對到期債務進行再融資，將淨債務與EBITDA的比率降低到我們的 目標範圍，和/或我們將投資級信用評級維持在BBB+或同等級別的能力。 如果現有融資 不足以滿足我們的資金需求，我們的業務計劃和增長可能會受到負面影響。 ·低於計劃的自由現金流可能會限制我們投資於 運營、降低槓桿率或向股東返還資本的能力，並可能影響我們將股息增長計劃維持到2022年以及任何進一步的 股息增長計劃的能力。該計劃可能受到以下因素的影響：競爭環境、加拿大經濟或全球經濟的波動、我們的收益和自由現金流、我們的資本支出水平和頻譜 許可證購買、收購、我們資本結構的管理、監管決策和發展，以及業務連續性事件。季度股息 由我們的董事會根據我們的財務狀況和前景進行評估和決定。根據我們的財務狀況和前景以及普通股的市場價格，在我們認為是機會主義的情況下，可以根據我們的正常進程發行人報價(NCIB)購買普通股 。不能保證我們的股息增長計劃或我們的NCIB將保持 , 不變和/或完成。 ·税務事項包括：相關税務機關對複雜的國內和國外税法的解釋可能與我們的解釋不同；收入和扣除的時間和性質，如税收折舊和營業費用 ；税收抵免或其他屬性；税法的變化，包括税率； 税費與預期的重大不同，包括收入的可税性和税收屬性的可抵扣或新税法的追溯適用- 計算；通過對經營合夥企業和公司合作伙伴使用不同的納税年末來消除所得税遞延 ；以及税法解釋的變化 ，包括因適用會計準則的變化或税務機關採用更積極的審計做法而導致的變化， 影響我們應繳税款的税務重估或不利的法院裁決。 ·訴訟和法律事項包括：我們成功應對投資的能力- 投訴和監管程序；我們有能力針對現有的和 潛在的索賠和訴訟(包括知識產權侵權索賠和基於消費者索賠、數據、隱私或安全違規的集體訴訟和二級市場責任)進行辯護，或就此類索賠和訴訟談判和行使賠償權利或 其他保護；以及 國內外司法管轄區法律合規的複雜性，包括遵守 競爭、反賄賂和外國腐敗法律。 ·健康、安全和環境包括：因病或受傷導致的員工工作時間損失 ；公眾對無線電頻率輻射的關注；環境問題-影響我們業務的心理問題, 包括與氣候有關的風險(如極端 天氣事件和其他自然災害)、廢物和廢物回收、與我們酒店燃料系統相關的風險、改變政府和公眾對環境問題和我們應對措施的期望 ；以及與流行病或流行病相關的挑戰，包括新冠肺炎大流行和我們對它的應對，這可能會增加或加劇這些因素。 ·經濟增長和波動包括：加拿大的經濟狀況，可能受到加拿大以外的經濟和其他發展影響的 ，包括尚未可知的政策和行動的潛在後果，以及正在進行的新冠肺炎大流行，以及公共和私營部門對大流行病的應對；對未來利率的預期；通貨膨脹； 失業率；油價波動的影響；低商業支出的影響(如減少投資和成本結構)；養老金投資回報和影響養老金福利義務、資金和償付能力貼現率的因素 ；我們開展業務的地區貨幣匯率波動；主權信用評級和對借貸成本的影響；加拿大和美國之間貿易關税的影響；世界主要經濟體之間貿易關係動態的全球影響。 ·能源使用包括：我們確定和實施減少能源消耗和採用更清潔能源的解決方案的能力；我們識別 並對可再生能源進行適當投資的能力, 包括以 購電協議的形式；我們有能力繼續在我們的運營中實現能源消耗和由此產生的温室氣體(GHG)排放的顯著絕對 減少(包括通過關注我們的 建築和網絡的計劃和倡議的結果)；以及與實現我們在2030年前實現碳中和和減少温室氣體排放的目標相關的其他風險。 這些風險在第9節的一般趨勢、展望和 假設、監管發展和程序以及第10節的風險 和風險管理中有更詳細的描述。這些描述通過引用 包含在本警示聲明中，但並不是 可能影響公司的風險的完整列表。 其中許多因素超出我們的控制範圍或超出我們目前的預期或知識範圍。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的財務狀況、財務業績、現金流、業務或聲譽產生重大不利影響。除本文檔中另有説明外，本文中的前瞻性表述並不反映任何非經常性或特殊項目或任何合併、收購、處置或其他業務合併或交易的潛在影響。 本文檔中的前瞻性表述基於我們的假設。 提醒讀者不要過度依賴前瞻性表述。截至本文檔日期，並可能在此日期後更改 。除法律另有規定外, 我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。 本警示聲明限定了本MD&A中的所有前瞻性陳述 。 業務整合(例如，我們有能力及時完成收購併將其整合到我們的運營和文化中，完成 資產剝離或建立合作伙伴關係並實現預期的戰略利益， 包括遵守任何監管命令的能力)；我們有能力 識別和管理我們可能 提供的新服務產品中固有的新風險，這可能會損害我們的品牌、我們在相關領域或整個領域的業務，並 面臨額外的訴訟或監管程序；以及我們有效管理基礎設施增長和整合新團隊成員的能力。 ·數據保護，包括故障或非法行為可能導致 未經授權訪問、更改、丟失或分發數據的風險，這可能危及個人隱私，並可能導致經濟損失和對我們的聲譽和品牌的損害。 ·安全威脅，包括對我們的有形資產或我們的IT系統和網絡、或我們的客户或供應商的有形資產或IT系統和網絡的故意損壞、或未經授權的訪問或試圖 訪問，這可能會阻止我們提供可靠的服務 或導致未經授權訪問我們或我們客户的信息。 ·成功實施成本削減計劃並實現計劃中的節約(扣除重組和其他成本)的能力, 而不會失去客户服務 重點或對業務運營造成負面影響。這些舉措的例子 包括：我們的運營效率和效益計劃，以推動財務業績的改善 ；業務整合；業務產品簡化；業務 流程自動化和外包；離岸和重組；採購 舉措；以及房地產合理化。 ·海外業務和我們成功管理外國 司法管轄區業務的能力，包括管理風險，如匯率波動和在全球開展業務的各種經濟、國際貿易、政治和其他風險 。另請參閲TELUS International影響我們財務業績的財務業績。 ·業務連續性事件包括：我們在發生人為錯誤或人為威脅的情況下維持客户服務和運營網絡的能力，如網絡攻擊和設備故障，可能導致不同程度的網絡中斷；技術中斷和基礎設施故障；供應鏈中斷、延遲和成本上升，包括政府撤軍或貿易行動；自然災害威脅；極端天氣事件；流行病； 流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行)； 某些國際地區的政治不穩定；信息安全和隱私泄露, 包括 數據丟失或被盜；業務連續性的完整性和有效性以及災難恢復計劃和響應。 ·TELUS International的財務業績影響我們的財務業績 。德州儀器在SEDAR和EDGAR上提供的公開文件中描述了可能影響德州儀器財務業績的因素，這些因素可能包括：來自提供類似服務的公司的激烈競爭；吸引和留住合格的團隊成員以支持其運營；德州儀器在技術變化或客户預期超過服務、產品和內部工具和流程的情況下增長和保持盈利的能力；德州儀器在發展過程中保持其文化； 經濟和地緣政治條件對其客户業務的影響以及對其服務的需求；TI很大一部分收入依賴於 數量有限的大客户；TI提供服務的許多垂直市場的持續整合可能導致客户的流失； 新冠肺炎疫情對TI的業務和財務業績產生不利影響；如果某些獨立承包商被歸類為員工，TI的業務將受到不利影響 以及與未來與獨立承包商分類相關的任何訴訟的辯護、和解或解決相關的成本 (包括仲裁要求)；TI成功識別、完成、集成和實現收購的好處並管理相關風險的能力；網絡攻擊或未經授權的披露導致訪問其客户或其最終客户的敏感或機密信息和數據的能力 , 這可能會對其聲譽和客户信心產生負面影響；由於公眾對離岸外包、擬議立法或其他方面的負面反應，德州儀器的業務沒有以目前預期的方式發展 ；滿足客户對其內容審核的預期的能力 由於超出其控制範圍的因素和其內容受到不利影響 審核團隊成員在其工作過程中遭受不利的情緒或認知影響；以及德州儀器作為一家獨立的上市公司運營的歷史較短。Telus International的主要職能和報告 貨幣是美元，我們以數字為主導的客户體驗的積極結果對我們綜合業績的貢獻-TELUS International(DLCX) 部門可能會被加元(我們的報告 貨幣)相對於美元的任何升值所抵消。TI(TI從屬有表決權股票)的從屬有表決權股票的價格可能會波動，並可能因 許多其無法控制的因素而波動，包括 盈利能力的實際或預期變化；一般經濟, 社會或政治發展；印度河流域情況的變化；治理法規的變化；通貨膨脹；低成交量；證券市場的總體狀況；以及其他重大事件。德州儀器可以選擇 宣傳目標或提供有關其業務的其他指導，但它可能無法 實現此類目標。如果未能做到這一點，也可能導致德州儀器下屬投票權股票的交易價格 下降。由於這些或其他因素導致TI 從屬投票權股票的交易價格下降，可能會導致TELUS持有的TI多重投票權股票的公允價值減少 。 ·人力資源問題包括：在競爭激烈的行業中招聘、保留和適當培訓 (包括留住領導我們新興業務領域最近收購的團隊成員)、我們員工的參與度和對敬業度或業務其他方面或任何未解決的集體協議的影響 ，我們隨着增長 保持獨特文化的能力，我們業務中的某些獨立承包商可能被 歸類為員工的風險、對我們的新冠肺炎疫苗政策的意外反應 或我們行政辦公室的重新開放以及我們團隊的健康。

40· TELUS 2021年年度報告 2022年2月10日 節第 頁8會計事項92 8.1關鍵會計估計和判斷92 8.2會計政策發展95 9一般趨勢、展望和 假設，電信業2021年的發展和程序96 9.1 2021年電信業的總體展望和趨勢98 9.3 2022年電信業的監管發展和程序102 10風險和風險管理107 10.1概述107 10.2主要風險和不確定性107 10.3監管事項111 10.4競爭環境113 10.5技術115{br10.6供應商116 10.7組織結構變化117 10.8客户服務119 10.9我們的系統和流程120 10.10安全和數據保護121 10.11我們的團隊123 10.12我們的環境124 10.13房地產事務126 10.14融資, 債務和股息126 10.15税務事項128 10.16經濟128 10.17訴訟和法律事項130 11定義和對賬131 11.1非公認會計原則和其他 具體財務措施131 11.2經營指標137 第 頁1簡介41 1.1準備MD&A 41 1.2我們運營的環境41 1.3 2021 43 1.4業績目標 (關鍵業績衡量標準)46 2核心業務和戰略48 2.1核心業務48 2.2戰略要務48 3公司優先事項49 4能力56 4.1主要市場涉及 和競爭56 4.2運營資源60 4.3流動性和資本資源64 4.4披露控制和程序 以及內部控制的變化 財務報告66 5運營討論66 5.1一般66 5.2合併季度業績摘要 ，趨勢和 第四季度總結68 5.3綜合運營71 5.4 TELUS技術解決方案部門74 5.5數字化引導的客户體驗- TELUS國際部門80 6財務狀況變化82 7流動性和資本資源84 7.1概述84 7.2經營活動提供的現金84 7.3投資活動使用的現金85 7.4融資活動提供的現金86 7.5流動性和資本資源衡量87 7.6信貸安排89 7.7貿易應收賬款的出售89 7.8信用評級90 7.9金融工具，承諾 和或有負債90 7.10未償還股份信息91 7.11關聯方之間的交易92

TELUS 2021年年度報告 ·41 MD&A：簡介 1.2我們運營的環境 我們業務的成功和我們面臨的挑戰最能參考我們運營的環境來理解 包括影響我們客户和我們的更廣泛的經濟因素， 以及我們運營的競爭性質。3% 加拿大電信 行業增長 $173億 TELUS 2021收入 1,690萬 TELUS用户連接 $17億 7.3% TELUS Corporation 宣佈 普通股 2021年股息和每股增長 新冠肺炎 2020年第一季度出現的新冠肺炎疫情， 在整個2021年繼續對全球產生普遍影響。自疫情爆發以來，我們一直堅持不懈地致力於讓加拿大人保持聯繫，並關注我們的團隊成員、客户和社區的健康、安全和福祉。我們的執行團隊 將繼續遵循我們的應急管理操作委員會(EMOC)和TELUS醫療諮詢委員會(MAC)的建議。 我們預計疫情將繼續影響我們的運營，至少持續到 2023年。這種情況是否發生將取決於國內和 國際因素，包括疫苗接種率和受關注的新冠肺炎變異的潛在擴散。 我們致力於優先考慮團隊 成員和客户的健康和安全，並且絕大多數團隊成員 在疫情期間繼續遠程工作。在2021年第三季度 ，我們宣佈了針對 所有加拿大團隊成員的新冠肺炎接種政策。我們目前計劃最早在2022年4月重新開放我們在加拿大的行政辦公室, 基於對當時的公共衞生和安全指南的評估。當我們的團隊成員 回到辦公室後，他們將有機會參與我們工作風格計劃的下一次發展。Work Styles最初於2006年推出 ，為團隊成員提供靈活的工作選項 ，以適應他們的工作偏好，並能夠與 聯繫並無縫協作，無論他們身在何處。 1.1 MD&A的準備 以下部分討論我們截至2021年12月31日的綜合財務狀況和財務業績，應與我們2021年12月31日經審計的 綜合收益表和其他全面收益表、 財務狀況表一起閲讀。所有者權益變動表和現金流量表及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們使用的公認會計原則(GAAP)是由國際會計準則委員會(IASB)和加拿大GAAP發佈的國際財務報告準則(IFRS)。在本MD&A中，術語IFRS指的是這些準則。在我們的討論中，我們還使用 某些非GAAP和其他指定的財務指標來評估我們的業績，監控債務契約的遵守情況，並管理我們的資本結構。這些衡量標準已定義、合格，並與其最接近的GAAP衡量標準進行了協調，符合國家《52-112號文件》第11.1節中《非GAAP和其他財務衡量標準披露》的要求。除非 另有説明，否則所有貨幣金額均以加元表示。 有關公司的其他信息，包括我們向加拿大證券委員會或類似監管機構提交的年度信息表和其他文件 , 可在SEDAR(sedar.com)上查閲。 我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括Form 40-F，可在Edgar(sec.gov)上查閲。有關TELUS International(CDA)Inc.(TELUS International(CDA)Inc.)子公司的其他 信息，包括對其業務和結果的討論，可在SEDAR和EDGAR上的公開文件中找到。 我們的披露控制和程序旨在提供 合理的保證，即收集所有相關信息並及時向高級管理層報告，以便就公開披露做出適當的 決定。本MD&A和合並財務報表已由我們的審計委員會審核，並經我們的董事會(董事會)授權於2022年2月10日發佈。 在本MD&A中，除非另有説明，否則將截至2021年12月31日的年度業績與截至2020年12月31日的年度業績進行比較。 自2021年1月1日起，我們的分段報告結構進行了追溯重寫。這一變化源於持續增長的 技術融合將移動接入和固定接入之間的差異推向更遠的核心網絡和更接近客户的接入點，數字化引領的客户體驗服務的重要性日益提高，以及定期向我們的首席運營決策者報告的信息的演變 以分配資本 資源和評估業績。有關其他詳細信息，請參閲5.1節一般信息。 1 簡介 本節中的前瞻性陳述，包括有關新冠肺炎疫情對我們的運營和財務狀況的預期影響的陳述 , 受本管理層討論和分析(MD&A)開始時有關前瞻性陳述的警告的限制。

42· TELUS 2021年年度報告 和娛樂，以及獲取新聞和信息，而從傳統電視格局向基於互聯網的電視的轉變 仍在繼續。固定產品和服務消費者和企業市場的競爭壓力持續存在，而利潤率較高的傳統語音服務持續下滑，這主要是由於技術 替代。(請參見第9節一般趨勢、展望和假設、 和監管發展和程序、第10.4節競爭環境和第10.16節經濟。) 數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX) 技術正在以更快的速度和規模改變企業與其 客户互動的方式，並且，跨行業， 客户體驗已成為至關重要的競爭 差異化因素。DLCX客户及其客户擁有比以往任何時候都更多的信息 和更多選擇，他們對品牌體驗的期望以及公司必須處理和響應客户互動的速度正在迅速變化。移動設備、社交媒體平臺和其他數字交互方式的廣泛使用使客户能夠全天候獲取信息，並通過多種數字渠道與公司互動。新冠肺炎的流行進一步加速了數字渠道作為第一個、有時也是唯一的客户互動點的使用。在與為客户服務的公司進行互動時，客户重視跨渠道的一致和個性化體驗 。企業面臨着通過數字和人力渠道與客户接觸的壓力, 並尋求通過將技術與真實的人類體驗相結合來實現這一點， 能夠展示對客户滿意的真誠承諾。 關於TELUS International的運營，目的是讓 團隊成員在 地方政府和醫療保健官員認為安全的情況下回到辦公室的傳統工作環境中。然而，這因地理位置和每個地區的疫苗接種進度而有很大差異。 加拿大電信業 在新冠肺炎環境中運營了近兩年後， 這場流行病繼續突出了互聯互通的本質，使加拿大人能夠參與數字經濟。在疫情期間，電信通信行業仍然是加拿大經濟和社會生存的關鍵生命線，基於設施的運營商繼續投資建設額外的容量和升級基礎設施。 我們估計，加拿大電信行業收入 (包括電視收入和不包括設備和媒體收入) 在2021年增長約3%，移動網絡收入增長約2.7%。移動收入繼續佔電信部門收入的最大部分，加拿大人 通過固定互聯網和移動服務使用的數據量不斷增加。我們估計，加拿大移動電話行業在2021年淨增加了約90萬新用户 ，而2020年的新增用户約為110萬。關於固定 產品和服務，我們估計加拿大消費者高速互聯網普及率在2021年將增長約2個百分點 至90%，訂户增長預計將繼續。越來越多的加拿大人開始使用互聯網服務, 在大流行期間， 加拿大人依靠他們的互聯網服務進行遠程工作、教育 經濟估計 我們對環境的估計，包括經濟增長、失業和住房開工，構成了我們目標所基於的假設的重要組成部分 。這些估計對我們的影響程度和影響的時間將取決於加拿大經濟特定部門的實際 經驗。 經濟增長 (百分點) 失業率 (百分點) 住房開工數 (000個單位) 估計國內生產總值(GDP)增長率 我們估計的 GDP增長率 失業率 我們估計的 年失業率 房價1 經季節調整的房屋開工年率2 我們估計的房屋開工年率 2022年2021年2022 December 20213 December 20203 2022 12月 2021 2020年12月 加拿大4.04 4.64 4.3 5.9 8.6 6.1 236 230 224 B.c.4.05 6.05 4.2 5.3 7.2 5.2 55 44 39 艾伯塔省4.35 6.75 4.4 7.3 11.0 7.1 31 31 30 安大略省4.55 4.35 4.5 6.0 9.5 6.1 70 72 83 魁北克3.35 6.55 6.55 3.7 4.6 6.7 5.3 52 57 55 1假設截至9月20日，基於加拿大銀行和其他來源的綜合估計。 2來源：加拿大統計局。表34-10-0158-01加拿大抵押貸款和住房公司，住房開工情況，所有地區，加拿大和各省，經季節性調整後按年率計算， 每月(X 1000)。 3資料來源：加拿大統計局勞動力調查，分別於2021年12月和2020年12月。 4資料來源：加拿大銀行貨幣政策報告，2022年1月。 5資料來源：不列顛哥倫比亞省財政部，第一季度報告, 2021年9月；艾伯塔省財政部董事會和財政部，2021-22年第一季度財政更新和經濟聲明，2021年8月；安大略省財政部，2021年安大略省經濟展望和財政審查：建設安大略省，2021年11月；以及Ministère des Finance du Quebec，魁北克經濟和財政狀況更新-2021年秋季，分別為2021年秋季。

TELUS 2021年年度報告 ·43 MD&A：簡介 2021年6月28日，我們宣佈成功結束了我們首隻與可持續發展掛鈎的債券，這是加拿大首個此類債券。 價值7.5億美元的優先無擔保2.85%可持續發展掛鈎債券系列CAF將於2031年11月13日到期，並根據我們於2021年6月14日宣佈的可持續發展掛鈎債券框架 發行 (有關更多詳細信息，請參閲第3節)。作為這一 框架的一部分，我們承諾到2030年將我們的絕對範圍1 和2的温室氣體排放量從2019年的水平減少46% (我們的可持續發展績效目標)。如果我們不能在2030年12月31日之前實現這一目標，這些票據的應付利息將在最後一年增加1.00%。我們將根據可持續發展業績目標 每年報告我們的業績，並將獲得針對目標的年度獨立和外部 業績驗證。 2021年8月17日，我們提前贖回了2022年3月28日到期的所有10億美元2.35%債券，CT系列債券。在截至2021年9月30日的三個月內記錄的長期債務預付溢價 所得税前為1,000萬美元(所得税後每股0.01美元)。 此次提前贖回後，沒有TELUS Corporation 票據在2022年到期。 在我們於2021年5月7日召開的2021年年度股東大會上，TELUS 2021信息通告中列出的被提名人被選舉為TELUS的 董事，其中包括兩名新的被提名人。哈澤爾·克萊克斯頓 和肖恩·威利。 哈澤爾是一家企業董事。她曾擔任LifeWorks Inc.(前身為Morneau Sepell Inc.)執行副總裁兼首席人力資源官。從2013年到2018年。在此之前, 黑茲爾在普華永道加拿大公司工作了29年，在那裏她擔任過多個領導職務，包括加拿大領導力小組成員、人力資本負責人和企業諮詢和重組小組的合夥人，她在這個領域實踐了20年。黑澤爾擁有女王大學的商業(榮譽)學士學位，以及公司董事協會的ICD.D設計國家學士學位。她是一名特許專業會計師。 肖恩是Des Nedhe開發公司的總裁兼首席執行官，Des Nedhe開發公司是英格蘭河第一民族的經濟發展實體，包括從建築和採礦到零售和通信的廣泛業務和投資組合，他自2017年8月以來一直擔任這一職務。在此之前，他自2016年6月起擔任Des Nedhe Development副總裁。 Sean擁有薩斯喀徹温省大學愛德華茲商學院的商務學士學位。 我們的董事會多元化政策包括 擁有至少兩名代表明顯少數或土著的董事和(Ii)女性和男性各佔獨立董事的至少三分之一 的獨立多元化目標。隨着我們在2021年5月年會上任命董事，我們超過了這兩個目標。 3500 MHz頻譜拍賣進展 加拿大創新、科學和經濟發展部(ISED)於2021年6月15日至2021年7月23日舉行了3500 MHz頻段頻譜拍賣。我們獲得了142個許可證，相當於16.4 MHz的頻譜 ，總購買價為19.5億美元。再加上我們在拍賣前私下收購的頻譜，我們現在在全國3500 MHz頻段擁有25 MHz頻譜，在主要市場擁有40 MHz頻譜, 平均價格為每兆赫-POP 2.53美元(其中POP 是指許可證區內的人口)。根據條款 1.3 2021年2月5日，TELUS Corporation和TELUS International，我們的DLCX子公司，宣佈以每股25.00美元的價格，完成擴大後的TI首次公開募股(IPO)，發行4255萬股TI從屬有表決權股票。其中包括555萬股TI附屬投票權 在承銷商全面行使超額配售選擇權後購買的 從出售股份持有人TELUS Corporation和霸菱亞洲私募股權(Bling Private Equity Asia)購買額外的TI附屬投票權股份。此次發行為德州儀器、TELUS公司和霸菱帶來了總計約14億美元(11億美元)的總收益，包括全面行使超額配售選擇權。轉讓給德州儀器的淨佔款總額約為6億美元(5億美元)，用於償還循環信貸安排下的未償還借款。 德州儀器並未從出售股東出售的德州儀器附屬有表決權股份中獲得任何收益。德州儀器的附屬有表決權股票於2021年2月3日在紐約證券交易所(NYSE)和多倫多證券交易所(TSX)開始交易，股票代碼為“TIXT”。此次發行是多倫多證交所歷史上規模最大的科技股IPO，也是當時募集資金規模第五大的IPO。TI在首次公開募股時的初始市值為85億美元 在2000年超過了TELUS的市值。 憑藉其涵蓋設計、構建和交付生命週期的集成數字IT和客户體驗(CX)解決方案的差異化組合, TI在數字轉型生態系統中具有戰略地位，並已準備好從全球經濟各個部門的數字應用加速中受益。 與谷歌 戰略聯盟在2021年2月9日，我們宣佈與谷歌雲 在支持關鍵行業數字轉型的新服務和解決方案上共同創新，這些行業包括通信技術、醫療保健、農業、安全和互聯家庭。為期10年的 合作旨在加速我們的IT和網絡現代化 計劃，實現進一步的運營靈活性並支持改善的 客户體驗。 2021年3月25日，我們宣佈了一項股票發行 我們宣佈了一項股票發行，據此，一個承銷商財團同意以購買交易的方式從TELUS購買並向公眾出售TELUS 公司5100萬股普通股(普通股)，每股普通股25.35美元 ，總收益約13億美元。2021年3月31日， 我們宣佈股票發行結束。所得資金將用於 利用一個獨特的戰略機遇，以加快我們的寬帶 資本投資計劃到2021年和2022年，包括在艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省和魁北克省東部逐步推進我們的TELUS PureFibre基礎設施的建設，以及加快我們5G網絡的鋪設 。這些計劃中的加速資本投資 超出了我們最初於2021年2月11日宣佈的資本支出目標 。 長期債務發行、首期可持續發展掛鈎債券 和提前贖回2022年債券 2021年4月5日，我們發行了5億美元的優先無擔保債券4.10% 系列CAE，將於4月5日到期, 2051年。此次發行的淨收益 用於償還2021年6月到期的TELUS Communications Inc.第三系列10.65%債券、償還商業票據以及用於一般企業用途。

44· TELUS 2021年年報 出售金融解決方案業務 2021年12月6日，我們宣佈以5億美元的價格出售我們的金融解決方案業務。交易淨收益將用於支持戰略增長投資，包括將更多家庭和企業連接到我們的TELUS PureFibre網絡 ，推進我們的5G網絡建設和投資，以支持 增強新的增長領域，包括我們向中小型企業以及TELUS Health和TELUS 農業提供的產品。收益還將用於償還債務。 業務收購-2021年1月1日之後，我們以約1.37億美元的現金和或有對價收購了Full Management Inc.的100%所有權。 Full Management Inc.提供託管信息技術支持、 技術戰略和網絡管理。這項投資 是為了增強我們的端到端能力，以支持 中小型企業客户。 在拍賣中，20%(3.89億美元)的資金在2021年8月13日到期的 日期匯給了ITE。2021年9月22日，西班牙電信要求就影響3500 MHz頻譜部署的標準無線電系統計劃(SRSP)-520 進一步協商，並告知 將在確定是否需要修改SRSP-520之後發放3500 MHz頻譜牌照。EISTED還通知 潛在的3500 MHz許可證持有人，原定於2021年10月4日的最終拍賣付款和許可證發放 被推遲到2021年12月17日，屆時我們進行了最後付款。 Blacksmith Applications收購 2021年9月22日，我們收購了Blacksmith應用控股公司的100%所有權，該公司是食品管理、優化和分析的提供商 , 飲料和消費品供應商。 此次收購是對我們現有智能數據解決方案業務的補充，也是為了 發展我們現有的智能數據解決方案業務。 綜合亮點 截至12月31日的年度(除腳註和另有説明外，以百萬美元計)2021 2020年變化 綜合收益表 營業收入和其他收入17,258 15,463 11.6% 營業收入3,074 2,482 23.9% 所得税前收入2,278 1,711 33.1% 淨收益1,698 1，260 34.8% 普通股應佔淨收益1,655 1,207 37.1% 調整後淨收益1 1,430 1，361 5.1% 每股收益($) 基本每股收益1.23 0.95 29.5% 調整後基本每股收益1.07 1.06%0.9% 稀釋每股收益1.22 0.94 29.8% 宣佈的每股普通股股息(美元)1.2710 1.18495 7.3% 基本加權平均已發行普通股(百萬股)1,3461,275 5.6% 合併現金流量表4,388 4，574(4.1)% 投資活動使用的現金(5,466)(6,165)(11.3)% 收購(468)(3,205)(85.4)% 資本支出2(3,498)(2,775)26.1% 融資活動提供的現金953 1,904(49.9)% 其他亮點 訂户連接3(千)16,887 15,943 5.9% 息税前收益，折舊及攤銷1(EBITDA)6,290 5,494 14.5% EBITDA邊際1(%)36.4 35.5 0.9點。 重組和其他成本186 259(28.2)% 調整後EBITDA1 6,069 5,701 6.4% 調整後EBITDA邊際1(%)36.0 37.0(1.0)pt. 自由現金流1 777 1, 435(45.9)% 淨債務與EBITDA之比--不包括重組和其他成本1(倍)3.17 3.45(0.28) MD&A中使用的符號：N/M-沒有意義；PTS。-百分比。 1這些是非公認會計準則和其他具體的財務衡量標準。見第11.1節非公認會計原則和其他具體財務措施。 2資本支出包括已購買但尚未支付的資產，但不包括使用權租賃資產，因此不同於合併財務報表中報告的資本資產現金支付，不包括頻譜許可證。有關詳情，請參閲綜合財務報表附註31。 3活躍流動電話用户、聯網設備用户、互聯網用户、住宅語音用户、電視用户及安全用户的總和，於各期間期末根據帳單及其他來源系統的資料計算。自2021年1月1日起，追溯至2020年1月1日，根據我們部門報告的變化，我們進行了追溯調整，將內部網絡服務收入和大約29,000個用户從我們的 移動電話用户羣和相關運營統計數據(每個用户每月平均計費(ABPU)/每個用户每月平均收入(ARPU)和流失率)中刪除。 在對即將停用的舊用户供應系統中的客户帳户進行深入審查後，將於2021年1月1日生效。我們 調整了我們的互聯網用户基礎，刪除了16,000個用户。

TELUS 2021年年度報告 ·45 MD&A：簡介 調整後的淨收入不包括重組和其他成本的影響，與所得税相關的調整，與房地產合資企業有關的其他股權損失 ，長期債務預付 溢價，我們金融解決方案業務的處置收益， 以及從業務中產生的報廢準備金的收益 與收購相關的書面看跌期權。2021年調整後的淨收入增加6900萬美元或5.1%。 ·2021年基本每股收益增加0.28美元或29.5%，這是由於更高的營業收入和更高的融資成本造成的税後影響 ，這些影響被更多的已發行普通股所部分抵消。 調整後的基本每股收益不包括重組和 其他成本、所得税相關調整、與房地產合資企業相關的其他股權損失。長期債務預付款 溢價、處置我們的金融解決方案業務的收益、 以及DLCX內與收購相關的書面看跌期權產生的撥備報廢收益。調整後的基本每股收益在2021年增加了0.01美元或0.9%。 ·2021年宣佈的每股普通股股息為1.2710美元，比2020年增長了7.3%。與我們近期將股息增加7%至10%的目標一致，董事會宣佈我們已發行和已發行普通股的第一季度股息為每股0.3274美元，於2022年4月1日支付給2022年3月11日收盤時登記在冊的股東 。第一季度股息 比一年前宣佈的每股0.3112美元增加了0.0162美元，漲幅為5.2%，與我們在第4.3節流動性和資本資源中描述的多年股息增長計劃一致。 ·2021年, 我們的用户連接總數增加了944,000。 這反映出移動電話用户增加了4.1%，連接設備用户增加了18.8% ，互聯網用户增加了6.2%，電視用户增加了4.1%，安全用户增加了13.7%，但被住宅語音用户減少3.5%所部分抵消。(有關更多詳細信息，請參閲第5.4節 TELUS技術解決方案部分。) 流動性和資本資源亮點 ·經營活動提供的現金在2021年減少了1.86億美元，這主要歸因於其他營運資金變化，以及與處置我們的財務解決方案業務相關的 所得税增加。(見第7.2節經營活動提供的現金。) ·投資活動使用的現金在2021年減少了6.99億美元， 主要歸因於業務收購數量的減少 以及出售我們的金融解決方案業務所獲得的收益。這部分被最近一次頻譜拍賣中以19.5億美元收購的3,500兆赫頻譜的現金支付和資本資產的更高現金支付所抵消。 2021年收購減少了27億美元，這是因為我們在2020年為業務收購支付了更多現金 ，主要是能力 呼叫中心(後來更名為TELUS國際北歐或Tine，主要由Ccc組成)、Mobile Klinik®、 AFS Technologies Inc.、EQ Care和Lionbridge AI。資本支出在2021年增加了7.23億美元，這是由於加快了對我們5G網絡、寬帶建設、增強的產品開發和數字化的投資，以提高系統容量和可靠性, 除了強勁的安全用户增長和提前購買客户設備之外， 還可以降低供應鏈風險並支持用户增長。(見7.3節投資活動使用的現金。) ·融資活動提供的現金在2021年減少了9.51億美元 因為我們有更高的贖回和長期運營亮點的償還 ·綜合運營收入和其他收入在2021年增加了 18億美元。 2021年服務收入增加了13億美元。TTech服務 收入增長6.85億美元是由於互聯網和數據服務收入的增長，以及智能食物鏈技術和其他固定數據服務收入的增長；更高的移動網絡收入； 醫療服務收入的增長。DLCX收入增加 是由於業務收購，以及來自 新客户和為現有客户擴展服務的有機增長。 2021年設備收入增加2.39億美元，反映了 銷售組合中價值更高的智能手機、更高的手機更新量和更大的移動設備餘額收集性。 2021年其他收入增加2.98億美元，主要是由於在2021年第四季度處置我們的財務解決方案業務獲得了4.1億美元的收益。如前面《2021年亮點》中的 部分所述。 有關運營收入和其他收入的更多詳細信息， 請參閲第5.4節TELUS技術解決方案部分和第5.5節 數字引領的客户體驗-TELUS國際部分。 ·2021年營業收入增加了5.92億美元。除了通過出售我們的金融解決方案業務獲得的收益, 這一增長是由網絡收入的增長、移動設備利潤率的增長、互聯網和數據服務利潤率以及其他固定數據服務利潤率的增長、DLCX的貢獻增加以及壞賬支出的減少推動的。這被較高的員工 福利支出以及較低的傳統固定語音和傳統固定數據服務 部分抵消。這一增長還反映了非勞動力結構調整和與疫情有關的其他成本下降，但部分被疫情的稀釋影響所抵消，包括與旅行限制有關的漫遊利潤率下降。(有關更多詳細信息，請參閲第5.3節合併 運營。) EBITDA，其中包括重組和其他成本、與房地產合資企業相關的其他 股本損失、處置我們的金融解決方案業務的收益以及因DLCX內與業務收購相關的書面看跌期權而產生的準備金報廢 ，在2021年增加了7.96億美元。 調整後的EBITDA，不包括重組和其他成本， 與房地產合資企業相關的其他股本損失，2021年，我們金融解決方案業務的處置收益和DLCX內部與業務收購相關的看跌期權的報廢收益增加了3.68億美元，反映了上述營業收入討論中提到的因素。 (有關更多詳細信息，請參閲第5.3節綜合運營。) ·由於營業收入增加，2021年所得税前收入增加了5.67億美元 , 增加的融資成本部分抵消了這一影響。2021年融資成本的增加主要是由於目前正在部署的600 MHz頻譜許可證的資本化長期債務利息成本在2021年第一季度停止 。(參見第5.3節中的融資成本。) ·2021年所得税支出增加1.29億美元。有效的 所得税税率在2021年從26.3%降至25.5%，這主要是由於處置我們的金融解決方案業務的收益中的非應税部分被較低的前期所得税調整 所部分抵消。 ·2021年普通股的淨收入增加了 $4.48億美元，這是由於較高的 營業收入的税後影響被較高的融資成本抵消。

46· TELUS 2021年年度報告 基於我們於2021年3月25日宣佈的，我們打算在寬帶連接(包括光纖和5G)方面進行戰略性的資本投資，以增強我們業界最佳的客户體驗、領先的網絡和競爭地位。 我們超過了綜合收入目標，實現了目標 ，其中不包括處置我們的金融解決方案業務的收益。我們的移動電話和連接設備訂户數量的增長 貢獻了收入成就，以及銷售組合中價值更高的 智能手機和更高的手機更新量。 我們還經歷了固定數據服務收入的增加， 互聯網和數據服務以及智能食品連鎖店技術的增加，以及醫療服務收入的增加，但部分被傳統固定語音收入的持續下降所抵消。此外，DLCX 營業收入增加，反映了業務收購和有機增長。 我們實現了調整後的EBITDA目標，這在很大程度上得益於互聯網和數據服務利潤率的增長。在不斷增長的客户羣和擴展的服務的推動下，固定數據服務利潤率也提高了 。 移動網絡收入和移動設備利潤率的提高 支持了目標的實現，同時也增加了DLCX的投入。這些因素被傳統固定語音和傳統固定數據服務的下降以及更高的員工 福利支出部分抵消。 我們實現了自由現金流目標，這歸功於EBITDA增長 和強大的現金流管理，包括我們有紀律地關注 有利可圖的加載和有效的庫存管理，以推動強勁的 客户淨增加增長。 我們2021年的資本支出達到了我們的綜合目標, 隨着我們 推進我們對寬帶建設的投資，包括將更多的家庭和企業直接連接到我們的光纖基礎設施， 使我們能夠顯著擴大我們的寬帶覆蓋範圍。此外，我們對5G網絡建設的投資使我們能夠在2021年12月31日將覆蓋範圍擴大到加拿大70%的人口。其他資本投資 使我們能夠支持用户持續增長，實現我們的數字化戰略，並增強我們的系統可靠性和 運營效率。 我們的資本結構財務政策和融資報告以及 資本結構管理計劃包含在第4.3節中。 債務，包括運用2021年第一季度TELUS 國際首次公開募股(IPO)的現金淨收益，用於減少TI信貸機構的債務 。2021年第一季度股票發行的預計收益低於2020年第一季度的股票發行收益，這是因為我們 發行的普通股減少了約600萬股。此外，2021年支付股息的現金 也更高。(見第7.4節 融資活動提供的現金。) ·截至2021年12月31日，不包括重組和其他成本的淨債務與EBITDA之比為3.17倍，較2020年12月31日的3.45倍有所改善，因為不包括重組和其他成本的EBITDA增加的影響超過了淨債務增加的影響，儘管新冠肺炎疫情的影響使EBITDA減少了 。截至2021年12月31日，購買頻譜許可證使這一比率增加了約0.49，而過去12個月的商業收購使這一比率增加了約 0.05, 而同期的業務處置使這一比例下降了約0.26。(見第4.3節流動性和資本資源和第7.5節流動性和資本資源措施。) ·2021年自由現金流減少6.58億美元，原因是：如前所述，資本支出增加；租賃本金支付增加；支付的所得税增加；以及增加的客户數量和與設備補貼償還相關的時間安排的淨影響- 支出和相關收入確認以及我們的TELUS Easy 支付設備融資計劃；部分被較高的EBITDA抵消。 資本支出的增加是在2021年3月25日宣佈的，以推進我們的光纖建設和5G覆蓋，這利用了我們2021年第一季度的股權發行 。我們對自由現金流的定義 沒有行業一致性，不受不影響現金的會計變更的影響，如IFRS 15和IFRS 16。 1.4業績目標 (關鍵業績指標) 在2021年，我們實現了所有四個合併財務目標。我們最初的目標是在2021年2月11日宣佈的。2021年5月7日, 我們 更新了自由現金流和資本支出的財務目標 以下記分卡將TELUS的業績與我們2021年的合併目標進行了比較。 記分卡2021年業績和增長實際結果和增長結果 收入和其他收入 增長8%至10% $172.6億美元 11.6% 淨收益3 n/a 17億美元 34.8% n/a 調整後EBITDA 增長6%至8% 60.7億美元 6.4% 經營活動提供的現金3 n/a 43.9億美元 (4.1)% n/a 自由現金流約7.5億美元1a$7.77億 資本支出(不包括頻譜許可證)約35億美元1b$35億 1反映了5月7日宣佈的2021年修訂目標，反映我們的資本加速計劃。 a.自由現金流的原始目標約為15億美元。 b.資本支出的原始目標約為27.5億美元。 2包括處置我們的金融解決方案業務的4.1億美元收益。不包括收益，收入和其他收入增長了9.0%。 3由於應用了國家工具52-112，這些措施分別作為與調整後的EBITDA和自由現金流最直接可比和最相似的財務措施提出，並不是我們2021年目標的一部分。 達到目標 n/a-不適用

TELUS 2021年年度報告 ·47 MD&A：簡介 2021年目標和結果的假設 ·我們的經濟假設是基於加拿大銀行和其他來源的估計的綜合。我們對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2021年經濟增長的最初假設分別為4.5%、4.5%、4.4%、4.8%和4.6%。 在我們2021年第一季度的MD&A中，我們將加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2021年的經濟增長預期分別修訂為5.9%、5.7%、 5.6%、5.7%和5.8%。在我們的2021年第三季度MD&A中，我們進一步修訂了對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2021年經濟增長的預期，分別為5.4%、5.6%、6.0%、5.1%和6.1%。 ·關於年失業率，我們對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2021年的最初假設為7.8%、6.9%、9.9%。 在我們的2021年第一季度MD&A中，我們將加拿大、不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省2021年的年失業率假設分別修正為7.7%、6.7%和9.6%。 在我們的2021年第三季度MD&A中，我們進一步修訂了加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省2021年的年失業率預測，分別為7.6%、6.6%、8.7%和6.3%。 ·關於住房開工速度，我們對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2021年的原始假設為202,000套，35,000套，24,000套，77,000套和48套。在我們的2021年第一季度MD&A中，我們修訂了對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2021年住房開工速度的未經調整的假設，分別為232,000套、39,000套、28,000套、82,000套和60,000套。在我們的2021年第三季度MD&A， 我們進一步修訂了對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2021年住房開工速度的未經調整的假設為 270, 分別為4.7萬套、3.2萬套、9.6萬套和7.2萬套。 ·我們預計2021年重組和其他成本約為1.5億美元。我們2021年的實際重組和其他成本為1.86億美元，這是因為我們為持續運營效率計劃產生的成本高於預期，利潤率提高計劃以緩解與激烈競爭、技術替代、服務重新定價、增加訂户增長和留住成本以及與業務收購相關的整合成本相關的壓力 。 ·我們對2021年無形資產折舊和攤銷的假設約為32.5億至33.5億美元。無形資產的實際折舊和攤銷為32.2億美元。 ·我們對2021年支付的淨現金利息的假設約為7.55億至8.05億美元。實際支付的淨現金利息為7.27億美元。 ·我們對2021年所得税的假設是按照25.3%至25.9%的適用法定税率計算的，現金所得税支付約為5.4億至6.2億美元。在我們2021年第三季度的MD&A中，我們的現金所得税支付假設向下修正 至4.8億至5.6億美元，這主要是由於在上一年所得税審計結束時收到的退款。我們的實際結果 為25.8%的法定所得税税率和5.63億美元的現金所得税支付，其中包括處置我們的金融解決方案業務的收益 。 ·我們的假設是平均加元：美元匯率持續穩定，2020年為1.34美元。加元平均匯率：美元匯率在2021年為1.25美元，2021年12月31日收於1.27美元，而12月31日為1.27美元, 2020年。 已確認： ·沒有重大不利的監管裁決或政府行動。有關詳細信息，請參閲第9.4節。 ·消費者和企業市場持續激烈的移動產品和服務競爭以及固定產品和服務競爭。 ·移動電話在加拿大市場的滲透率持續上升。 ·隨着客户尋求更多的移動互聯網連接，用户正在採用和升級數據密集型智能手機。 ·移動產品和服務收入增長源於用户負載的改善，混合ARPU面臨持續的競爭壓力。漫遊收入保持在與2020年下半年相似的水平。 ·移動產品和服務獲取和保留費用的持續壓力，取決於總負載和客户續訂 量、競爭強度和客户偏好，以及連接設備的持續增長。 ·固定產品和服務數據收入持續增長，反映出互聯網、電視用户和安全用户的增加，速度 升級，更大數據桶或無休止數據使用的費率計劃，以及我們寬帶基礎設施的擴展，醫療保健解決方案和家庭以及企業安全產品。 ·住宅語音收入持續下降, 由於技術替代和更多地使用包容性長途服務。 ·通過為現有和新客户擴展服務以及戰略性業務收購而產生的TI收入和EBITDA的持續增長。 ·繼續關注我們的客户至上計劃，並保持我們客户推薦的可能性。 ·2021年員工固定福利養老金計劃假設：當前服務成本約為1.07億美元，記錄在員工福利中 融資成本中記錄的利息支出約為2500萬美元；對於員工固定福利養老金計劃會計目的，債務貼現率為2.50%，當前服務成本費率為2.70%；固定福利養老金計劃資金約為5,100萬美元。 實際結果為：當前服務成本在員工福利支出中記錄1.07億美元，過去服務成本在員工福利支出中記錄600萬美元，融資成本中記錄利息支出2,600萬美元；對於員工固定福利養老金計劃會計目的，債務貼現率為2.95%，當前服務成本比率為2.70% ；和固定收益養老金計劃資金5300萬美元。 ·參與2021年6月至7月的Ied 3500 MHz頻段拍賣。我們在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、馬尼託巴省、安大略省和魁北克省獲得了142個許可證，這相當於全國平均16.4 MHz。 ·繼續在我們的網絡中部署接入無關技術。 ·中小型企業(SMB)繼續受到封鎖措施的負面影響。 ·支持消費者支付賬單能力的政府資助計劃在2021年下半年有所緩解。 我們在2021年2月宣佈2021年目標時做出了以下關鍵假設。

48· TELUS 2021年年度報告 2.2戰略要務自2000年以來，我們一直保持着一項行之有效的國家增長戰略。 我們的戰略意圖是釋放互聯網的力量，為家庭、工作場所和移動中的加拿大人提供最佳解決方案。 我們在2000年還制定了六項戰略要務，儘管監管、技術和競爭環境不斷變化，但這些戰略要務仍然與未來的增長相關。我們相信，始終如一地關注這些當務之急是我們行動的指南，並有助於實現我們的財務目標。為了推進這些長期戰略要務 並應對近期的機遇和挑戰，我們每年確認或設定新的企業優先事項，如第3節中進一步描述的。 我們的六項戰略要務如下所列。 ·堅持不懈地專注於數據、IP和無線的成長型市場 ·提供使TELUS有別於我們的 競爭對手的集成解決方案 ·建立數據、IP、語音和無線領域的國家能力 ·合作伙伴關係，收購和剝離以加速我們戰略的實施 並將我們的資源集中在核心業務上 ·在共同品牌下作為一個團隊進入市場，執行單一戰略 ·投資於內部能力以建立高績效文化和高效運營。 2.1核心業務 我們提供廣泛的電信技術解決方案， 包括移動和固定語音和數據電信服務 和產品、醫療軟件和技術解決方案，以及 數字引領的客户體驗，以及相關設備。數據服務包括：互聯網協議；電視；託管、託管信息技術和基於雲的服務；軟件, 數據管理 和數據分析驅動的智能食物鏈技術；以及家庭和業務安全。我們的TELUS國際子公司提供數字客户體驗和數字啟用轉型機會，並設計、構建和交付下一代數字解決方案，包括人工智能和內容管理解決方案，以增強目標行業垂直市場的客户體驗。 我們目前的大部分收入來自訪問和使用我們的電信基礎設施，以及提供服務和產品，以方便訪問和使用我們的基礎設施，除了設備收入。 對2021年目標和結果的假設 ·我們與2020年下半年一樣有效地運營我們的零售店，採取了額外的安全措施，但仍然允許我們親自為客户服務，此外，數字功能使我們能夠在疫情期間繼續為客户服務。 ·由於封鎖和在家措施導致預約取消、容量減少或診所關閉，我們的TELUS醫療保健中心受到持續影響。通過有效部署增值服務和優化診所內的效率，我們在2021年下半年經歷了復甦。 ·我們的國際業務受到其他全球經濟體復甦的影響，這些復甦基於疫苗的可獲得性、分配和對各自人口的有效性以及地區封鎖措施。 2 核心業務和戰略

TELUS 2021年年度報告 ·49 MD&A：核心業務、戰略和公司優先事項通過履行我們的品牌承諾提升我們的客户、社區和社會目標，讓我們讓未來變得友好 ·2021年12月，電信電視服務投訴委員會發布了截至2021年7月31日的12個月年度報告，TELUS再次收到全國運營商中最少的客户投訴，而Koodo®再次收到全國側翼品牌中最少的投訴 。儘管CCTS受理的行業投訴總數同比增長8.6%，但涉及TELUS的投訴增長率較低，為4.7%。 ·我們每年都會進行PulseCheck參與度調查，收集團隊成員對TELUS作為工作場所的機密反饋，以便 衡量我們在創建高績效文化方面的進展。每次調查後，領導都會與團隊成員分享結果，並使用公平流程 來制定和改進行動計劃，重點放在需要根據PulseCheck結果進行改進的高優先級領域。在2021年，我們實現了84%的敬業度得分，在我們所處的競爭激烈且充滿活力的環境的背景下，這是一個令人鼓舞的成就，並加強了我們團隊成員共同建立的文化的力量。根據我們的調查提供商Kincenter的數據，Telus是全球參與度最高的組織 ，與我們的規模和組成相同的組織相比。 ·作為社會資本主義的全球領導者，我們正在發展我們的品牌承諾：讓我們讓未來變得友好。通過將邀請置於我們新品牌承諾的核心位置, 我們邀請所有加拿大人加入我們的夥伴關係，共同塑造和創造非凡的人類成果。我們將確保 每個連接都是幫助加拿大人創造更美好未來的承諾。 ·在整個2021年，我們繼續利用我們的連接良好計劃來支持在全球流行病中被邊緣化的個人 還擴大了計劃資格，以支持最需要的人。 ·我們今年歡迎近12,000個新家庭加入我們的互聯網向善計劃，導致106,000個低收入家庭成員，自2016年啟動該計劃以來，殘疾人和離開寄養家庭的年輕人都受益於低成本的互聯網。 ·我們的Mobility for Good計劃為所有脱離寄養家庭的青年和接受保障收入補貼的低收入老年人提供免費或補貼的移動電話費率計劃和設備。 我們在2021年增加了7000名青年、老年人和其他被邊緣化的加拿大人。 自2017年啟動該計劃以來，已有超過2.8萬人受益。 ·2021年第四季度，我們啟動了Mobility for Good for土著婦女Risk，這是一個新計劃，與艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的土著組織合作，為面臨暴力風險或倖存下來的土著婦女提供免費智能手機 和數據計劃。 ·我們與加拿大迪梅斯協會合作，在全國範圍內擴大了我們的科技向善計劃，並繼續在移動設備上為殘疾人提供個性化的一對一評估、定製建議、培訓和支持。截至2021年12月31日，我們已支持超過4個, 通過該計劃和TELUS無線無障礙折扣，600名加拿大殘疾人需要專業幫助來獨立使用或控制他們的移動設備。 ·我們的移動醫療診所服務於加拿大14個社區，在2021年支持了35,000名患者就診，自2019年我們的Health for Good計劃啟動以來，累計就診次數接近95,000人次。大多數流動診所還直接支持應對新冠肺炎危機，提供自疫情爆發以來的新冠肺炎評估，以及2021年的疫苗。截至2021年12月31日，我們的流動健康診所已經接種了9000多種疫苗。 ·我們繼續擴大我們的健康為善計劃的存在，全年推出了新的診所： ·2021年1月，我們與Parkdale Queen West社區健康中心在多倫多推出了一家新的流動診所。該診所為多倫多中西部社區的邊緣人羣提供 初級醫療服務。 ·2021年1月，我們還宣佈與Kilala Lelum健康中心建立新的合作伙伴關係和流動診所。這輛配備特別的流動麪包車 為温哥華市中心東區的居民提供初級醫療保健和由土著老人主導的文化關懷。 ·2021年5月，我們與Cool Aid Society簽署了一項新的合作協議，加強了我們在不列顛哥倫比亞省維多利亞市的存在，Cool Aid Society是一個久負盛名的慈善組織，為維多利亞、薩尼奇和蘭福德的無家可歸者提供基本和心理保健、經濟適用房和其他支持。 ·2021年10月，我們進一步擴大了規模，在安大略省尼亞加拉地區推出了一家新的流動診所。與我們的合作伙伴REACH尼亞加拉合作，我們正在為該地區被邊緣化和服務不足的人提供初級保健, 包括移民農業工人、新移民和難民，同時支持對下一代醫療工作者的培訓。 ·我們在2021年繼續通過我們的TELUS Wise®計劃幫助加拿大人在我們的數字世界中保持安全。2021年，超過105,000名加拿大人蔘加了TELUS Wise虛擬研討會和活動，自2013年該計劃啟動以來，我們的累計參與人數已超過450,000人。 ·我們的TELUS Be Brave#ENDBULLYING在線活動約有47,000名青年參與者。這一活動是為了支持2021年2月24日的粉色襯衫日，在這一天，我們與卡爾加里刺客組織合作，鼓勵公民穿着粉色衣服來反對欺凌。 ·在2021年第三季度，我們舉辦了一場關於數字公民身份的Facebook直播活動，有近20,000名加拿大人蔘與了活動。 ·TELUS Wise在線基礎知識的推出幫助那些新使用技術的人學習基礎知識，日常數字識字技能。 ·TELUS Friendly Future Foundation和TELUS社區董事會在2021年將支持指向幫助高危青年和其他邊緣人羣的慈善倡議。2021年是基金會的第三個年頭，承諾向500個慈善組織 提供超過870萬美元的現金捐贈。基金會自成立以來，在我們TELUS社區委員會的工作支持下，向我們的社區捐贈了超過2500萬美元的現金。自2005年以來，TELUS社區委員會已經為7800項活動投入了9100萬美元的現金捐款，為服務不足的公民，特別是年輕人提供資源和支持, 全球。 3 公司優先事項 我們每年確認或設定新的公司優先事項，以推進我們的長期戰略要務(參見第2.2節)並應對近期的 機遇和挑戰。下表討論了與2021年企業優先事項相關的活動和倡議。

50· TELUS 2021年年度報告通過兑現我們的品牌承諾，提升我們的客户、社區和社會目標，讓我們讓未來變得友好(續) ·整個2021年，TELUS授粉基金向10傢俱有社會責任感和創新性的初創企業的債務和股權證券投資了近2000萬美元 ，其中40%由女性領導，50%由土著或種族主義創始人領導。該基金還因其對加拿大清潔資本主義的貢獻而被公認為清潔50強項目 。加拿大的Clean50為加拿大可持續發展領域的領導者提供認可，以表彰他們在過去兩年中做出的貢獻。該基金還被確認為路透社事件負責任商業獎社會影響獎的全球入圍企業。 ·2021年1月，我們被評為2021年企業騎士全球100家最可持續發展企業，這是自2005年該獎項設立以來的第九次。2021年6月，我們在2021年加拿大企業騎士最佳50家企業公民排行榜上排名第17位，高於2020年的第20位。這是我們連續第九年和第15次獲得認可，反映了我們致力於為下一代創造更可持續的未來 ·2021年2月，我們被加拿大人評為加拿大最受尊敬的移動服務提供商 計劃，在22家移動服務提供商中排名第一。該獎項基於我們在客户服務卓越、團隊文化、對社區的貢獻、多樣性和包容性努力以及整體品牌信任方面的聲譽。 ·2021年2月，我們推出了最新的TELUS資源集團REACH, 促進決策中的多樣化代表，並闡明對黑人社區產生不成比例和獨特影響的系統性問題。我們將與REACH一起，通過提供資源、提供教育、推動行動、增加溝通和慶祝黑人 團隊成員的傳統，繼續放大邊緣社區的聲音，因為我們接觸到每一名團隊成員，確保對話、夥伴關係和成長。 ·2021年3月、5月和11月，我們分別被評為：加拿大最佳多元化僱主(2021)、加拿大最環保僱主(2021)、 和加拿大前100名僱主(2022)，由Mediacorp Canada Inc. ·在2021年第一季度，我們宣佈入選業務連續性研究所(BCI)名人堂，這是一項榮譽，授予全球在同一獎項類別中始終名列前茅的組織，在同一類別中獲得三個或更多獎項。為了表彰我們的應急響應和為幫助我們的社區而不遺餘力的努力，我們在最有效的恢復類別中獲得了三個BCI獎 ，以表彰我們幫助成千上萬流離失所的艾伯塔省人在2013年南艾伯塔省洪水、2016年麥克默裏堡野火和2019年北艾伯塔省野火後與家人保持聯繫並找到安全的工作。 ·2021年4月，Mobile Klinik推出了現場維修單元，這是一項麪包車服務，為全國的消費者和企業提供方便，在他們選擇的地點進行專業的智能手機和平板電腦維修。 ·2021年4月，BlackNorth倡議承認TELUS是加拿大在多樣性和包容性方面的領導者，也是少數幾家採用董事會目標的加拿大上市公司之一，其中包括可見的少數族裔和土著代表。 ·2021年4月, 我們成為加拿大首家設立以科學為基礎的温室氣體(GHG)減排目標的國家電信公司 由基於科學的目標倡議(SBTI)批准。SBTI是CDP、聯合國全球契約、世界資源研究所和世界自然基金會之間的合作伙伴關係，旨在動員企業制定以科學為基礎的目標，並在向低碳經濟轉型的過程中增強競爭優勢。 ·2021年5月，我們將我們16年的全球志願者運動TELUS Days of Giving演變為TELUS#FriendlyFuture Days。超過55,000名TELUS員工、退休人員、家人和朋友參與其中，幫助我們的TELUS團隊在這一年中自願奉獻了130萬小時。 ·2021年5月，我們投資了黑人創新基金，這是一個早期風險基金，專注於支持布萊克創立的技術和技術支持的加拿大企業。在我們對瑞爾森非軍事區黑人創新計劃的支持的基礎上，黑人創新基金將幫助提升少數族裔企業家的形象。 ·如第1.3節所述，我們超過了董事會多元化目標。 ·如第1.3節所述，2021年6月14日，我們發佈了我們的可持續發展債券框架，這是加拿大首個此類債券框架，使我們的 融資戰略與我們的雄心勃勃的目標保持一致，即到2030年在我們所有的全球業務中實現運營淨碳中和。該框架 是根據國際資本市場協會的《2020年可持續發展掛鈎債券原則》(SLBP)制定的。可持續發展是一家領先的獨立環境、社會和治理(ESG)研究、評級和分析公司，該公司審查了該框架，並認為它與SLBP保持一致。我們的2.85%可持續發展相關票據，系列CAF，於6月28日關閉, 2021年，是加拿大在該框架下提供的第一系列債券。 ·2021年6月，我們通過#StandWithOwners計劃重申了我們對支持加拿大小企業的承諾，認識到 小企業主需要在整個新冠肺炎大流行期間轉移和創新。在這第二年，我們的承諾翻了一番 ，我們投資100萬美元，為小企業的發展提供資金、本地化廣告和指導。 ·2021年7月，我們投資了總部位於卡爾加里的Radle公司，該公司為碳信用的買家和賣家開發了碳信用平臺。 我們正在探索潛在的合作安排，以幫助Radle擴展到新的業務線和地理位置，並支持我們到2030年實現淨零排放的目標。 ·在秋季，我們捐贈了14，我們向加拿大各地的當地學校捐贈了1000個揹包，裏面裝滿了基本的學習用品，以支持有需要的學生。 自2006年以來，我們的年度兒童工具包計劃已經捐贈了18萬個揹包，為孩子們返回學校創造了一個更友好的未來。 ·2021年9月，我們發起了我們的和解承諾，這是與全國各地的土著人民合作並支持的 。我們和解承諾的核心是希望以土著人民希望得到TELUS支持的方式支持他們的不同需求。在這方面，我們自豪地通過800萬美元的和解承諾與寄宿學校倖存者及其家人站在一起。這包括一份100萬美元的禮物，用於數字化、推廣和分發見證者毯子，以及來自TELUS傳粉者基金會、TELUS社區董事會和TELUS友好未來基金會的投資。 ·2021年11月, 我們發佈了我們的《2021年土著和解和互聯互通報告》，這是從年度互聯互通報告演變而來的，該報告 分享了互聯互通為新連接的土著社區帶來的變革性好處的鼓舞人心的故事。今年的報告還 包括了我們有史以來第一個土著和解行動計劃，使我們成為加拿大第一家公開承諾實施土著和解行動計劃的科技公司。 ·2021年11月，TELUS被《戰略雜誌》評為2021年度品牌之一。其結果是一個屢獲殊榮的品牌-估值近90億美元-正在推動真正、有意義的變化，從改變醫療保健到為加拿大人提供連接。

TELUS 2021年年度報告 ·51 MD&A：企業優先事項通過履行我們的品牌承諾提升我們的客户、社區和社會目標，讓我們讓未來變得友好(續) ·2021年11月，我們承諾提供100萬美元(包括50萬美元的醫療、網絡和社區服務實物支持)，以支持不列顛哥倫比亞省在史無前例的天氣事件和洪水導致該省進入緊急狀態後提供支持。 ·2021年12月，我們連續第21年被評為道瓊斯可持續發展北美指數，在電信行業的可持續發展領導地位排名第90個百分位數，從而獲得了企業社會責任的認可。這一排名展示了我們在關鍵領域的全球領先地位，包括企業公民和慈善事業、創新管理以及環境和社會報告。 ·2021年第四季度，我們獲得了加拿大災難恢復研究所頒發的2021年新冠肺炎響應和恢復獎。這一認可是授予一個已經證明有能力應對新冠肺炎大流行帶來的挑戰的組織，不僅授予該機構本身，也授予其所服務的社區。這樣的承諾將包括維持運營和確保組織的生存能力，為員工提供安全的環境，緩解員工面臨的財務壓力，幫助醫務人員，併為整個社區的福利提供支持。 ·我們與艾伯塔省Brooks I Solar工廠簽訂的可再生能源電力購買協議(PPA)在2021年實現了超過20.5GWh的發電量, 另外三家PPA將在2022年上半年投入商業運營。 ·我們連續第16年獲得人才發展協會頒發的最佳員工學習和發展獎。 ·在整個2021年，我們在高端移動層和側翼移動層的消費者推薦可能性(L2R)方面均領先於全國同行。我們的L2R在家庭電話、電視和互聯網服務方面也領先於我們最大的加拿大西部有線電視競爭對手。此外，我們的業務解決方案L2r 繼續在全國電信提供商中處於領先地位。 ·2022年1月，我們第十次被評為2021年企業騎士全球最可持續發展100家企業，這是自2005年 該獎項設立以來的第10次。 利用TELUS世界領先的技術推動移動、家庭和商業服務領域的卓越增長 ·我們繼續投資於我們領先的寬帶技術，這使我們的互聯網、Optik TV和Pik TV®產品以及我們的移動解決方案獲得了成功。並幫助我們在2020年部署了我們的5G技術。 ·截至2021年12月31日，我們的4G LTE基礎設施覆蓋了加拿大99%的人口。 ·卑詩省、艾伯塔省和魁北克省東部超過270萬户家庭和企業通過光纜連接，這為 這些場所提供了對我們光纖基礎設施的即時訪問。這一數字高於2020年12月31日的約250萬個家庭和企業。 ·我們於2020年第二季度推出的5G網絡連接了超過2620萬加拿大人，佔加拿大人口的70%, 2021年。 ·我們在2021年全年獲得了英國OpenSignal的各種讚譽。 ·在2021年2月發佈的加拿大移動網絡體驗報告中，我們被認為是視頻體驗、語音應用體驗、下載速度體驗和上傳速度體驗的第一名，我們在4G可用性、4G覆蓋範圍 體驗和遊戲體驗方面並列第一。這一成就標誌着我們的移動網絡的一個方面，包括下載 速度體驗，連續第九次獲得OpenSignal的頭把交椅。 ·在2021年4月發佈的加拿大5G用户體驗報告中，我們在5G下載速度、5G視頻體驗、5G上傳速度、5G可用性、5G語音應用體驗和5G覆蓋方面並列第一。 ·在2021年6月發佈的《羣組視頻呼叫體驗-北美和拉丁美洲報告》中，我們共同獲得了加拿大組視頻 通話體驗的冠軍。此外，加拿大在北美和拉丁美洲的19個國家和地區中排名第三。 ·在《移動網絡體驗：加拿大報告》(2021年8月)中，我們獲得了七個類別中的六個類別的冠軍，獲得了四個獎項(視頻體驗、語音應用體驗、下載速度體驗和上傳速度體驗)的冠軍，並在兩個獎項(遊戲 體驗和4G覆蓋體驗)中並列第一。我們在下載速度體驗類別中的速度為73.9 Mbps，比第二名快5.8%，比第三名快28.6%。 ·在2021年8月發佈的加拿大5G體驗報告中，我們在5G視頻體驗、5G下載速度和5G上傳速度方面並列第一。 ·我們獲得了美國Ookla頒發的加拿大最快移動網絡和加拿大最佳移動覆蓋兩項Speedtest獎。此外，根據Ookla的Speedtest Intelligence, 2021年第三季度，我們是加拿大最大的移動運營商中速度最快的運營商。此外，我們連續第九次獲得2021年第3季度至第4季度加拿大最快移動提供商獎。 ·在加拿大Tutela題為《加拿大：2021年3月移動體驗狀況》的報告中，根據2020年9月1日至2021年2月28日的數據，我們獲得了卓越的 一致質量和核心一致質量兩項全國性獎項，下載吞吐量和覆蓋範圍並駕齊驅。Tutela還將我們評為加拿大最好的移動體驗提供商。 ·在美國PCMag於2021年6月發佈的《2021年最快的互聯網服務提供商：加拿大》中，我們連續第二年被評為加拿大最快的互聯網服務提供商。報告還指出，我們擴大了與同行之間的速度差距。 ·2021年1月，我們擴大了與RingCentral，Inc.的關係，後者是全球企業雲通信、視頻會議、協作和聯繫中心解決方案的領先提供商。我們正在共同努力，使加拿大小型企業能夠通過TELUS Business Connect®輕鬆將其傳統電話系統遷移到雲端，這是一款面向消息、視頻和電話的一體化通信解決方案。 ·2021年2月，我們推出了TELUS Global Connect，使我們的客户能夠定製和管理全球蜂窩網絡上的物聯網(IoT)設備連接 。TELUS Global Connect的推出是TELUS與Eseye之間不斷髮展的關係的一部分，Eseye是物聯網連接管理解決方案的先驅，為企業提供與190個國家和地區的700個移動網絡的無縫蜂窩物聯網連接。

52· TELUS 2021年年度報告 利用TELUS世界領先的技術推動移動、家庭和商業服務領域的卓越增長(續) ·2021年2月，我們宣佈在魁北克下北海岸地區的14個與世隔絕的社區完成TELUS 4G LTE技術的部署，比預定完成日期提前了近一年。有史以來第一次，該地區的2,000個家庭可以接入高速互聯網和移動電話服務，並且可以以與城市地區相似的速度瀏覽互聯網。 ·2021年2月，我們宣佈與全球SaaS公司和視頻管理領先者Worldplay Communications建立合作關係，為 加拿大企業、非營利組織和消費者提供一種保持虛擬連接的新方式。消費者能夠在線和通過Optik TV平臺直播活動，包括社區活動、基於文化或信仰的服務和本地體育賽事，而企業 可以改進虛擬會議的交付，通過安全視頻解決方案進行連接，並創建品牌內容頁面，以便與合作伙伴和客户 互動。 ·2021年3月，我們宣佈與艾伯塔大學(U Of A)建立為期五年的合作伙伴關係，在A大學校園建立5G生活實驗室，以 推進創新技術的研究和開發。這筆1500萬美元的投資將增強A大學在優勢領域的創新和商業化能力 從精準農業和自動駕駛汽車系統開始。 ·2021年5月，我們被《商業報告》評為2021年加拿大最佳B2B品牌之一, 在加拿大74家公司中排名第八。 這一認可證明瞭我們的團隊致力於利用我們的社會目標創造非凡的人類成果，同時在企業對企業(B2B)領域提供非凡的體驗。 ·2021年6月，我們與Kanata North Business Association和加拿大下一代網絡卓越中心合作，宣佈在渥太華Hub350啟動5G創新區。該創新中心旨在利用包括邊緣計算、網絡切片和物聯網商業化在內的新興技術進步來應對現實世界的挑戰。這些技術是釋放5G潛力的基礎，TELUS創新區有望幫助實現這些能力的經濟和社會價值。 ·2021年6月，我們推出了PureFibre X，上傳和下載速度為2.5 Gbps。PureFibre X計劃包括最新的Wi-Fi 6，可實現更高質量的連接和整個家庭的連接。通過利用Wi-Fi 6技術和我們的新PureFibre X，我們可以為家庭 提供幾乎無限的連接，實現同步的4K流、視頻會議、網絡衝浪、遊戲、智能家居自動化和智能家居安全。 ·2021年7月，我們投資了Car IQ，這是一項支付技術，車輛車隊無需使用信用卡即可支付商品和服務。 這家總部位於加利福尼亞州的公司利用汽車的遠程信息處理來識別位置和用户，以便驗證支付並顯著減少 欺詐。該公司正在探索與我們的機隊合作以及潛在的轉售機會。 ·2021年7月，我們宣佈推出TELUS託管雲安全服務, 它支持集成的網絡安全戰略，具有統一控制和跨客户基礎設施的完全可見性。TELUS託管雲安全是與網絡安全領導者Palo Alto Networks合作構建的。 TELUS託管雲安全提供了一種全面的方法來保護客户在任何地方開展業務的數據。 ·2021年8月，我們宣佈，客户現在可以通過使用語音命令和新的適用於Amazon Alexa的TELUS Home Assistant技能來控制和監控他們的TELUS SmartHome安全和娛樂系統。客户現在可以使用免提語音命令來設置 TELUS SmartHome Security功能，如安裝面板、鎖定和解鎖門、設置恆温器以及打開和關閉燈光。 ·2021年8月，我們投資了總部位於澳大利亞的QuintEssence Labs，該公司為網絡安全市場帶來了商用的、量子就緒的加密技術 和真正的隨機數生成解決方案。我們正在對公司進行戰略投資，這些公司將保護我們和我們的客户免受網絡安全對手的攻擊，這些對手有望在未來5到10年內破解當前的加密技術。 ·2021年9月，我們宣佈與通用汽車加拿大公司(GM)達成一項多年協議，將通用汽車的下一代汽車連接到我們的 5G網絡。我們正在與通用汽車合作，以實現高性能的無線網絡功能，以滿足全電動和自動駕駛汽車未來的獨特需求。首批內置了我們4G-LTE和5G網絡連接的通用汽車預計將在2025年車型年推出。 ·2021年9月，我們宣佈利用我們的技術簡化日常運營，以擴大我們的智能建築足跡, 降低成本，提升入駐體驗。與Arlington Street Investments合作，我們正在將位於卡爾加里第17大道的一個新的精品零售和住宅租賃開發項目改造成TELUS智能建築，讓居民和建築運營商 知道該物業是安全、可持續和互聯的 。 ·2021年9月，我們投資了英國的無人生活，這是一個自主的地面和空中無人機平臺。最初專注於電信 基礎設施檢查，無人機代表着顛覆許多行業的機會，包括那些例行、危險和以監控為基礎的行業。利用我們的5G網絡，我們相信我們正處於無人機採用的拐點。 ·2021年第三季度，我們與為家庭和企業提供完整智能能源服務的海德魯魁北克子公司Hilo一起，在魁北克市啟動了一個試點項目，將我們的家庭自動化和安全技術與Hilo的智能家居解決方案捆綁在一起，幫助讓魁北克的家庭更智能、更環保，同時節省居民資金。 ·2021年12月，我們擴展了與IBM的戰略關係，部署了加拿大範圍的5G邊緣計算平臺，使跨多個行業的企業能夠加速創新解決方案，為其客户和運營帶來新的價值。

TELUS 2021年年度報告 ·53 MD&A：企業優先事項 擴展我們在TELUS健康和TELUS農業方面的創新數字能力，以建立重要的資產 ·在持續的新冠肺炎大流行期間，TELUS健康我的醫療保健和TELUS醫療虛擬護理受益於大量採用。 這些解決方案幫助加拿大人安全地呆在家裏，儘可能避免診所和急診室等高風險環境 ，反過來，釋放了醫療系統應對流行病的能力。我們的兩個虛擬醫療服務為數以百萬計的加拿大人 提供了在全國各地尋求初級保健和精神保健的機會，同時也接觸到了無法獲得家庭醫生的加拿大人或那些在下班後尋求醫療保健的人。 ·我們的LivingWell Companion™個人緊急響應服務(PERS)繼續支持加拿大各地老年人的健康和福祉。 由於LivingWell Companion對老年人的影響格外大，LivingWell Companion幫助老年人保持緊急支持聯繫，併為那些可能無法實際贍養他們年邁的親人的人提供遠程護理解決方案。2021年第二季度，我們在Apple Watch上推出了TELUS Health Companion on Apple Watch，現在加拿大各地講英語和法語的人都可以使用這項服務，這是一項全天候緊急監測服務，通過TELUS Health的LivingWell Companion國家響應服務與Apple Watch跌倒檢測應用程序 編程接口和主動監測功能相結合。 在整個疫情期間，TELUS健康生活網絡®一直在為Optik TV客户提供與新冠肺炎預防和福祉相關的信息和引人注目的內容，並幫助他們在家中保持活躍和健康。300領先的健身, 瑜伽、營養學和心理健康圖書可免費、可租賃或可自有。在2020年第四季度，我們宣佈與Calm建立全球首個合作伙伴關係，在TELUS Healthy Living Network上提供領先的心理健康內容，為加拿大人應對疫情帶來的壓力提供支持。我們為所有Optik TV和Pik TV訂户提供免費內容，以及通過我們的Calm Optik TV主題包 提供額外的優質內容，其中包括指導冥想、呼吸練習和Calm的睡眠故事(成人睡前故事)。我們是Calm唯一的加拿大電信合作伙伴，也是第一家將Calm的內容帶到電視服務並通過兑換TELUS Rewards®忠誠積分提供訂閲的公司。 在2020年第二季度初，TELUS Health開始通過將患者視頻會議整合到其加拿大各地的電子醫療記錄中，使加拿大臨牀醫生能夠對患者進行虛擬訪問。此功能允許臨牀醫生虛擬支持他們自己的患者名冊，同時保持護理的連續性和完全最新的健康記錄。截至2021年12月31日，自推出以來，已通過TELUS EMR虛擬訪問解決方案進行了超過557,000次諮詢 。TELUS Health Virtual Care於2021年2月推出了LifeJourney™，這是一個面向加拿大現代工作場所的集成虛擬健康和健康平臺。 LifeJourney將員工援助計劃(EAP)發展為一個方便和協作的接入點。它還確保專業護理 倡導者可以為加拿大員工提供以虛擬護理為中心的個性化護理計劃。 ·2021年2月，愛德華王子島省宣佈已選擇TELUS Health作為該省EMR提供者。 ·2021年3月, Telus Health Virtual Care宣佈其以僱主為中心的虛擬護理服務與其自己的EMR解決方案(加拿大全國34,000名臨牀醫生使用)以及安大略省的Health Report Manager(安大略省報告交付系統)的數字集成的下一步進展。 此集成意味着，隨着關鍵患者健康信息無縫地傳遞到一個醫療圖表中，可以提供更知情的初級保健服務，因此通過員工福利計劃使用此虛擬保健平臺的患者將有效地獲得更好的連續性護理。 ·2021年9月，我們投資了RecoveryOne，它直接支持我們的虛擬醫療質量努力，因為它提供全面的軟件解決方案，以優化患者在肌肉骨骼手術後獨特的康復旅程。這家總部位於加利福尼亞州的公司將與我們合作，作為其首選的加拿大合作伙伴。 ·2022年1月，我們正式推出了TELUS Health虛擬藥房，這是一項以患者為中心的服務，旨在通過確保及時將處方直接送到患者家中、提供對虛擬藥劑師諮詢的無限制訪問以及提供工具來幫助管理劑量合規性來改進藥物管理 。這項虛擬藥房服務允許用户在家中與藥劑師進行無限制的一對一視頻和電話諮詢，同時還為他們提供通過該服務的在線儀錶板跟蹤家人用藥情況的工具。 ·2021年3月，位於艾伯塔省奧茲市的奧茲學院宣佈，TELUS農業被選為2021年ODS學院年度合作伙伴。 奧茲學院和TELUS農業的合作伙伴ODS學院智能農場一直在測試安全解決方案、 氣象站等創新, 現場傳感器和農村連接解決方案。2021年6月，我們將我們的5G網絡帶到了OLD學院智能農場。通過改進田間連接，可輕鬆訪問雲計算並響應精準農業中收集和使用的數據，並將有助於釋放農業技術創新的潛力，以提高生產率和可持續性。5G還將改善農場安全和物聯網解決方案的連接性。為了解決農場失去蜂窩連接(即死區)的問題，我們在2021年第二季度 開始在OLD學院智能農場測試一種新的中繼器解決方案，該解決方案安裝快速、易於維護且具有成本效益。中繼器 解決方案從最近的蜂窩基站捕獲信號，並對其進行增強以擴大覆蓋範圍。這種特殊的設計是對一種解決方案的試驗，一旦安裝該解決方案，農場就可以自己動手操作，而且是非侵入性的，因為它是太陽能供電的。如果成功，中繼器將提供與該地區的移動設備和農業技術(如無人機、自主設備和田間傳感器)的連接，並將使智能農場團隊 能夠完成他們的日常研究，如監測作物養分和土壤濕度。 ·2021年5月，我們投資了Rise Gardens，這是一款直接面向消費者的園藝產品，服務於新興的互聯室內園藝領域。通過利用現代水培技術，消費者將能夠種植綠葉蔬菜和帶根蔬菜，並由移動應用程序支持，以跟蹤、管理和參與不斷增長的體驗。這項投資是我們更大的農業戰略中的最新一筆，為更傳統的生產形式提供了天然的補充。 ·2021年6月，我們的供應鏈軟件部門TELUS的Ignition®, 是食品物流2021年最佳綠色供應商獎的獲得者，該獎項 表彰了提高冷食和飲料行業可持續性的公司。TELUS點火法的存在是為了打擊食品供應浪費 通過生產一套全面的解決方案來幫助分銷商減少浪費，提高靈活性和敏捷性，並提高整個供應鏈的可見性 。

54· TELUS 2021年年度報告 擴展我們在TELUS健康和TELUS農業方面的創新數字能力，以建立重要的資產(續) ·2021年7月，TELUS農業與全球糧食和農業銀行荷蘭合作銀行一起收購了將不同的農業技術整合到一個簡化界面中以管理農業業務的CONTRIS公司。提高農場的盈利能力並實現與值得信賴的合作伙伴高效共享農場數據是確保我們食品系統的可持續性和安全性的基本要素。有了荷蘭合作銀行和Theris平臺提供的技術，我們將能夠使農場的財務管理過程更加高效，併為我們的客户在整個食品價值鏈上釋放 新機會。 ·2021年9月，我們收購了Herdtrax Inc.的資產，Herdtrax Inc.是一家領先的集成在線牛記錄管理軟件，允許用户 捕獲出生時和動物生命中的每一次後續事件的數據。Herdtrax將繼續致力於彌合動物生活中的信息鴻溝，提供跟蹤和共享屬性的能力，以幫助整個牛肉行業做出管理決策。Herdtrax已經與TELUS農業公司的飼養場健康管理服務集成，允許農民與買家共享信息，通過支持飼養場和犢牛飼養者基於數據的決策，幫助優化生產效率和整體動物健康。 ·如第1.3節所述，2021年9月，我們收購了Blacksmith Applications Holdings Inc.，這是一家基於SaaS的貿易促進管理、 優化和分析(TPX)解決方案提供商，為消費品製造商和零售客户提供服務。使用Blacksmith應用程序, TELUS農業現在擁有一套完整的TPX和分析能力，這鞏固了我們作為該領域營銷領導者的地位。 我們的互補解決方案在Exceedra、Ignition和Muddy Boots客户中具有很高的交叉銷售潛力。聯合起來，我們希望為零售、食品、飲料和消費品行業提供市場領先的解決方案。 ·2021年11月，我們投資了總部位於多倫多的Ukko AGRO，該公司提供一個預測分析平臺，聚合天氣、土壤和作物數據 ，指導農民最多提前一週在何時應用作物投入(如水和殺蟲劑)。該公司將在轉售和整合機會方面與我們合作。 ·2021年12月，我們對Full Heavest Technologies進行了投資，以幫助該公司擴大其向北美各地客户採購和銷售不完美和過剩的水果和蔬菜的能力。這項投資將支持我們的目標，即使食物更容易獲得並減少浪費。 擴展我們在TELUS International的創新數字能力以構建重要資產 ·如第1.3節所述，2021年2月，TELUS International成功完成首次公開募股(IPO)，進一步定位於 持續增長。 ·2021年2月，TI宣佈擴大其Google Cloud戰略合作伙伴關係，以推動企業數字化轉型，原因是增長 以及客户對Google Cloud解決方案和技術的需求，在深化德州儀器與谷歌長達10年的成功合作關係的同時，德州儀器於2021年3月宣佈，在美國外國投資委員會(CFIUS)批准收購Lionbridge AI之後，於2020年12月31日完成了對Lionbridge AI 100%權益的收購。Lionbridge AI是僅有的兩個全球規模的, 管理世界上的人工智能培訓數據和數據註釋服務和平臺提供商。 ·2021年7月，TELUS國際菲律賓公司在伊洛伊洛市開設了該國的第七個交付中心，這是Metro 馬尼拉以外的第一個地點。這個新的卓越中心專注於數字客户服務、IT和技術支持。 ·2021年7月，TI收購了總部位於班加羅爾的Playment，該公司是數據註釋和計算機視覺工具及服務的領先者，專門從事2D和3D圖像、視頻和光線檢測和測距(LiDAR)。此次收購是在德州儀器於2020年12月收購Lionbridge AI之後進行的，並進一步擴大了該公司在可擴展數據註釋能力方面的全球領先地位，從而提供了更多機會來增強AI系統，併為技術、大型企業和現有的超大規模客户提供更復雜的解決方案。今天，德州儀器以TELUS國際人工智能數據解決方案的形式運營着這個部門，擁有一個由100多萬註釋員和語言學家組成的全球人工智能社區，以及全球最大的數據註解平臺之一。 ·2021年7月，德州儀器宣佈推出智能洞察，這是一個獨立於供應商的平臺，用於監控和管理機器人過程自動化(RPA)解決方案和機器人。有了智能洞察，公司可以在單一平臺上跟蹤其數字運營，以監控效率、成本節約和創新機會，使客户能夠分析多少自動化和人工交互最適合其業務。 ·2021年8月，TI在美國開設了第三個站點，在南卡羅來納州北查爾斯頓建立了一個新的數字客户體驗(CX)交付中心， 為領先的全球品牌提供高科技和高觸覺的客户體驗。 ·2021年9月, 德州儀器成功地完成了由包括霸菱亞洲私募股權在內的某些股東以每股34.00美元的價格進行的14,400,000股附屬有表決權股票的大規模包銷公開二次發行。Telus Corporation沒有參與此次發行。 此外，在強勁的投資者需求的推動下，承銷商充分行使了從出售股東手中額外購買至多2,160,000股有表決權股票的選擇權。上市後，TELUS公司和霸菱亞洲私募股權分別持有德州儀器約70.9%和25.9%的投票權和約55.1%和20.1%的經濟利益。德州儀器憑藉一系列行業認可進一步鞏固了其在數字解決方案和客户體驗方面的領導地位。2021年，德州儀器在納爾遜霍爾社交媒體CX服務的內容審核、信任和安全、在線聲譽管理以及客户關懷和銷售方面被評為領先供應商。 ·被Gartner評為客户服務業務流程外包(BPO)魔力象限的首席挑戰者 執行和交付數字能力和廣泛的領域知識以支持客户體驗。 ·連續第五年入選國際外包專業人士協會的全球外包100強榜單2021，突出顯示 在眾多項目中，德州儀器的創新計劃和企業社會責任。 ·憑藉其代理輔助聊天機器人，獲得了2021年最佳信息機器人解決方案類別的AI突破獎。這些獎項表彰 最好的公司、技術, 人工智能領域的產品和服務。 ·被全球研究公司珠穆朗瑪峯集團評為2021年客户體驗管理(CXM)的領導者-服務提供商前景 與服務峯值矩陣評估。這是德州儀器連續第三年獲得領先地位。

TELUS 2021年年度報告 ·55 MD&A：企業優先事項 擴展我們在TELUS國際的創新數字能力，以建立重要的資產(續) ·在珠穆朗瑪峯集團2021年  50強排行榜上，成功位居第9位，較2020年的排名上升18位-根據收入和同比增長，該公司 全球50大第三方提供商排行榜。在進入榜單的第三年，德州儀器是排名上升最快的公司，在收入同比增長百分比方面也位居榜首，從2019財年到2020財年增長了55%。 ·被Fast Company評為創新者的最佳工作場所之一。 ·被Achiever評為50個最投入工作的工作場所。 ·被公認為輝門百佳工作場所之一，擁有2021年最佳研發計劃，該榜單表彰了那些實施了 實踐的公司的努力。投資於資源，並制定了創建更具包容性和多樣性的工作場所的戰略。 ·被提名為2021年傑出客户服務獎年度技術類別獲得者，以表彰TI的隨時隨地工作/ 商業智能集團的在家工作解決方案。該獎項表彰那些幫助公司 更好地與客户溝通以提供差異化水平的客户服務的品牌、高管和產品。 ·因在新冠肺炎響應類別中創新的在家工作計劃而獲得史蒂夫大僱主獎。 ·在其2021-2022年全球數字客户關懷服務市場展望中被全球研究公司國際數據公司評為領導者。IDC的研究提供了全球供應商對數字客户關懷服務公司的評估，這些公司專門關注他們如何利用人工智能轉變服務交付, 自動化、雲轉型和遷移計劃、全方位服務和自助服務。 ·在2021年HFS前10名：數字聯繫中心服務-最佳服務提供商報告中排名第三，在戰略和願景以及增長方面排名第一。全球領先的研究諮詢公司HFS對全球最大的服務提供商 進行了一系列能力評估和評級，包括執行、創新和客户聲音。 ·ICMI全球聯繫中心獎的獲得者，包括最佳數字客户體驗和最佳新技術解決方案 兩個類別。這些獎項表彰了對客户管理行業產生重大影響的領先公司和團隊。 2022年企業優先事項 ·通過履行我們的品牌承諾提升我們的客户、社區和社會目標，讓我們讓未來變得友好 ·利用TELUS世界領先的技術推動移動、家庭和商業服務的卓越增長 ·擴展我們在TELUS國際、TELUS Health和TELUS農業的創新數字能力，以建立重要的資產。 下表列出了我們2022年的企業優先事項。

56· TELUS 2021年年度報告 4 能力 本節中的前瞻性陳述，包括第4.3節中有關我們的股息增長計劃和財務目標的陳述，受本MD&A開頭有關前瞻性陳述的謹慎限制。 4.1涉及的主要市場和競爭 TELUS技術解決方案(TTech)：面向加拿大各地消費者和企業的移動產品和服務。固定產品和服務，包括不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的住宅服務；加拿大各地的商業服務；加拿大各地的自動化和安全解決方案；加拿大各地的醫療解決方案；以及全球農業解決方案 我們的移動產品和服務 ·數據和語音-快速互聯網接入(通過我們的4G和5G網絡，分別為超過99%和70%的加拿大人提供)，用於視頻、社交網絡、消息和移動應用程序，如My TELUS、TELUS SmartHome、Optik TV、Pik TV和虛擬護理應用程序；移動語音服務 具有呼叫控制等功能；清晰可靠的語音服務，包括TELUS Business Connect；和國際漫遊。 ·設備-最新的智能手機、平板電腦、移動互聯網密鑰、移動Wi-Fi設備、機器對機器(M2M)調制解調器、數字生活設備 和可穿戴技術，如智能手錶和我們的LivingWell Companion。 ·物聯網(IoT)解決方案套件，包括M2M連接，支持加拿大本地和國際企業，包括資產跟蹤、車隊管理、遠程監控、數字標牌、安全、智能醫院解決方案和智能交通解決方案, 聯繫人跟蹤和 數據分析。 我們的固定產品和服務 ·互聯網-通過TELUS PureFibre實現全面的高速互聯網接入；固定高速互聯網接入(HSIA)服務，帶電子郵件和 一整套安全解決方案；以及無線HSIA，具有可靠的Wi-Fi和雲存儲。Telus提供多種方案，包括2.5 Gbps對稱下載和上傳速度的方案 。 ·電視-支持Optik TV和Pik TV的高清娛樂服務。Optik TV提供廣泛的內容選項，包括4K和4K HDR直播電視、點播內容和流媒體服務，如Prime Video(包括在Amazon Prime會員中)、Netflix、YouTube和Hayu。 Optik TV還提供創新功能，包括允許客户控制他們的電視的語音助手、無線數字盒、大PVR容量 以及重新啟動正在進行或從過去30小時開始的實時電視的能力。此外，我們的Optik TV應用程序允許客户從智能手機、平板電腦或電腦觀看直播電視、設置錄製內容和訪問點播內容。PIK TV通過Apple TV或 部分Android電視設備為客户提供簡化的服務。它也可以通過互聯網瀏覽器或我們的Android或iOS移動應用程序訪問。PIK TV適應了不斷變化的環境 ，內容越來越多地可以從OTT(OTT)服務獲得。 ·語音可靠的固定電話服務，具有長途和呼叫功能，如呼叫控制；無線家庭電話；以及未來支持語音服務的IP語音(VoIP) 。 ·家庭和企業安全與自動化-實時24/7中央監控站、警衞響應服務(如果可用)以及無線和硬連線安全技術, 與智能聯網設備集成。這些服務允許客户通過攝像頭、煙霧探測器、燈光、門鎖、環境控制、電器和其他系統遠程監控和管理他們的辦公場所，從而增強安全性、舒適性、便利性和能源效率，從而實現智能家居和智能企業。 ·面向企業的IP連接-高性能網絡提供融合的語音、視頻和數據服務以及互聯網接入。還包括 軟件定義的廣域網(SD-WAN)產品。 ·雲和託管信息技術(IT)服務-混合IT解決方案套件提供傳統和雲技術、網絡連接、安全性、託管IT和雲諮詢服務。 ·安全諮詢和託管服務-雲和本地解決方案確保數據、電子郵件、網站、網絡和應用程序的安全。 ·統一通信會議和協作-全方位的設備和應用程序解決方案，包括統一通信即服務(UCAAS)、通過電話、視頻和互聯網支持會議和網絡廣播。最近的收購正在增強我們在中小型企業領域的能力。 ·Healthcare-各種醫療保健解決方案和服務，包括虛擬護理、虛擬藥房、電子病歷(EMR)、藥房管理系統、索賠管理解決方案、個人健康記錄、遠程患者監控、個人緊急響應服務、 心理健康支持、全面的初級保健和員工健康，以及加拿大人健康內容的管理。 ·農業農場管理、精確農學、飼養場健康管理、牛羣管理軟件，應用編程接口 (API)和應用集成服務, 合規管理、食品可追溯性和質量保證、數據管理解決方案以及用於貿易促進管理、零售執行、TPX和分析能力的軟件解決方案。

TELUS 2021年年度報告 ·57 MD&A：功能 Ttech：面向加拿大各地消費者和企業的移動產品和服務。固定產品和服務，包括不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的住宅服務 ；加拿大各地的商業服務；加拿大各地的自動化和安全解決方案；加拿大各地的醫療保健解決方案；和全球農業解決方案 我們支持移動和固定產品和服務的能力 ·獲得許可的全國移動頻譜總量平均為198 MHz。 ·海岸到海岸數字4G LTE接入技術和不斷增長的5G部署： ·總體覆蓋99%的加拿大人口，截至2021年12月31日，LTE先進(LTE-A)技術覆蓋超過97%的加拿大人口，5G 覆蓋70%的加拿大人口。覆蓋範圍包括國內網絡共享協議。 ·廠商額定下載速度：5G，最高1.9 Gbps；LTE-A，最高1.5 Gbps；LTE，最高150 Mbps；HSPA+，最高42 Mbps。平均預期速度：5G，最高450 Mbps；LTE-A，最高390 Mbps；LTE，最高45 Mbps；HSPA+，高達14 Mbps。1 ·當客户在5G覆蓋範圍之外時，恢復到LTE技術和速度。 ·超過225個目的地的國際語音和數據漫遊功能，包括LTE語音(VoLTE)漫遊和5G漫遊。 截至本MD&A之日，VoLTE漫遊在35個國際目的地可用，5G漫遊在47個國際目的地可用。 ·IoT技術： ·加拿大的LTE-M(LTE-M)技術，它支持大量傳輸不頻繁的短突發數據的設備。 ·多服務多計費功能提供單獨分類的能力, 對物聯網設備上的數據流量進行費率和計費。 ·支持市政、建築、公用事業和交通的專業物聯網解決方案。 ·家庭和企業持續直接連接到光纜；截至2021年12月31日，超過270萬家庭和企業連接到不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的PureFibre。 ·允許我們在現有地區提供電視服務的廣播分發許可證，以及提供視頻點播服務的許可證。 ·支持中央監控和警衞響應服務(如果可用)的安全技術，與自動化智能設備集成。現場 在客户駐地安裝、升級和修復安全技術的服務能力。 ·基於IP的國家網絡覆蓋不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的廣泛交換網絡，以及全球互聯 安排。 ·六個社區的七個數據中心直接連接到國家TELUS IP網絡，在加拿大創建了先進的、區域多樣化的計算基礎設施。 ·通過我們廣泛的託管光纖網絡為加拿大各地的企業提供訪問，和產品能力，由我們的國家交付團隊提供支持。 ·技術解決方案，幫助地區衞生當局、醫院、保險公司、消費者和僱主；以及改善醫療保健提供者(包括醫生、護士、藥劑師和理療師)之間的連接和協作的解決方案。 ·幫助農業企業、農民、牧場主、商品聚集商、加工商、分銷商、零售商和消費品包裝公司持續提高效率的技術解決方案 , 食品系統的可追溯性和響應性。 ·我們領先的客户服務提高了客户忠誠度，減少了移動和固定服務的流失。讓我們的TI團隊成員 協助執行客户服務活動，增強了我們繼續提供卓越客户體驗的能力。 移動產品和服務的競爭概述 ·基於設施的全國性競爭對手Rogers Wireless和Bell Mobility，以及省或地區電信公司Shaw、魁北克、Sasktel、Eastlink、Tbaytel和Xplornet。 ·固定無線服務。 ·競爭對手移動網絡的經銷商。 ·有線和移動競爭對手通過移動和城域Wi-Fi網絡提供的服務。 ·我們物聯網解決方案的競爭對手包括LTE和LTE-M低功耗廣域網絡功能、物聯網連接工具和平臺以及自動車輛定位和運輸解決方案的其他提供商。 固定產品和服務的競爭概述 ·互聯網、電話和娛樂服務的有線競爭對手，例如Shaw Communications(在不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省)和Cogeco Cable以及(在魁北克東部的)Videotron。 ·住宅本地和長途語音服務取代移動服務，包括我們自己的移動服務。2021年，卑詩省和艾伯塔省僅擁有移動電話服務的家庭的百分比(包括TELUS)估計為60%，魁北克東部為24%，而2020年這一比例分別為56%和20%。我們的國家電信競爭對手Rogers Communications Inc.和BCE Inc.也為企業和企業客户提供電信服務, 越來越多地直接面向客户銷售的各種供應商也是如此。 ·家庭和企業安全的競爭對手從本地公司到全國性公司，如BCE Inc.、Rogers Communications Inc.、Chubb-Edwards、Stanley Security、Vivint和Fluent Home。競爭對手還包括Lorex等DIY安全提供商和Ring、Nest和Wyze等家庭自動化服務提供商。 ·各種其他提供OTT業務解決方案(包括SD-廣域網和UCaaS解決方案)的小型非傳統公司。這些競爭對手在中小型企業領域更為普遍。 ·提供基於VoIP的本地和長途電話以及互聯網和數據服務的各種其他服務，或轉售這些服務。 ·OTT和直接面向消費者的語音和/或娛樂服務。 1網絡速度因位置、信號和客户設備而異。需要兼容設備。

58· TELUS 2021年度報告 Ttech：面向加拿大各地消費者和企業的移動產品和服務。固定產品和服務，包括不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的住宅服務 ；加拿大各地的商業服務；加拿大各地的自動化和安全解決方案；加拿大各地的醫療保健解決方案；以及全球農業解決方案 固定產品和服務的競爭概述(續) ·BCE Inc.、Shaw Communications和Xplornet提供的基於衞星的娛樂和互聯網服務。 ·TELUS Health的競爭對手包括EMR和藥房管理產品的提供商，如Omnimed、FamiliPrix、MedFar、Fillware、 ARI和Logipharm。競爭對手還包括系統集成商；醫療服務提供商，如Loblaw、McKesson和Jean Coutu Group， ，它們也已實現垂直整合，擁有醫療服務提供、IT解決方案和相關服務的組合；以及潛在的全球提供商， 如Epic和Cerner，它們可能會擴大在加拿大的足跡。虛擬護理服務的競爭對手包括Tia Health、CloudMD、MD Connected、AppleTree VC、Cover Health、Dialog、Maple、LifeWorks和Homewood。TELUS Health的企業和預防性醫療服務產品的競爭對手包括Medcan、克利夫蘭診所、Loblaw和Wellpoint。 ·TELUS農業在農業技術(AgTech)領域是獨一無二的，因為我們在從農場到叉子的整個食物鏈中運營。 我們在整個食物鏈中提供解決方案的能力使我們能夠通過在生產的不同階段連接數據來推動洞察力。 AgTech領域廣泛顯示出與大量較小競爭對手的激烈競爭。Telus農業在食物鏈的每個階段都有競爭對手：動物保健業務, 競爭對手包括Performance LibitAnalytics(Zoetis的一部分)。 ·在食品、飲料和消費品業務方面，競爭對手包括埃森哲、甲骨文和Kantar‘s。 ·我們農業企業解決方案的競爭對手從本地公司到全球公司，如AgData、Proagrica、Farmers Edge和FoodLogiQ。 數字LED客户體驗-TELUS International(DLCX)：我們是一家數字客户體驗創新者，設計、 構建和提供高科技、高接觸的下一代解決方案，包括人工智能(AI)和內容審核，面向全球和 顛覆性品牌。 我們在我們的核心行業垂直市場中與各種顛覆性和老牌客户合作。例如，在科技和遊戲領域，我們為一些領先的社交網絡和搜索引擎以及高增長的在線遊戲、拼車和房地產技術公司提供服務。在電子商務和金融科技內部，我們為傳統和下一代支付和銷售點提供商、企業對企業和企業對消費者軟件即服務(SaaS)公司、在線市場和大型金融服務機構提供服務。 我們的客户通常是跨國、北美和歐洲的客户，有些客户位於亞洲，為全球客户羣提供支持。 我們的產品和服務 ·我們的解決方案和服務與多個市場相關，包括客户體驗系統的數字化轉型和客户體驗管理的數字化。 ·數字化轉型(DX)-公司越來越多地與第三方提供商合作以應對其數字化轉型挑戰，其中 包括設計可促進全方位體驗的解決方案, 構建可數字擴展的基礎設施並提供新的數字渠道。 為了保持系統的可擴展性，越來越多的公司選擇基於雲的解決方案，並尋求儘可能實現流程自動化。 ·數字客户體驗管理(DCXM)-DCXM代表了客户體驗管理的下一步發展。近年來，數字客户體驗對公司來説變得越來越重要，因為高參與度的用户決定了交互的性質和頻率。 客户將價值歸因於無縫交互，並願意以忠誠度和重複業務來獎勵積極的體驗。隨着客户 轉向數字渠道，利用下一代技術提供統一且令人滿意的客户體驗變得至關重要。 我們相信我們在服務這些市場方面具有得天獨厚的優勢，因此，由於整個行業的增長率、迄今較低的滲透率以及對相對較高增長的DCXM市場的強烈敞口，我們擁有巨大的市場機會。 ·我們為近年來經歷了高速增長的市場提供服務，例如內容審核、其中包括對社交媒體和其他數字平臺上的用户生成內容的審查和合規服務。在數字平臺上調整內容的必要性促使 企業尋求專業服務以適應不確定、高度監管的環境中的變化。人工智能數據解決方案是我們服務的另一個市場，需求也很高。隨着內容數量的持續增加，同樣重要的是需要持續的動態變化和改進。

TELUS 2021年年度報告 ·59 MD&A：能力：我們是一家數字客户體驗創新者，為全球和顛覆性品牌設計、構建和提供高科技、高接觸的下一代解決方案，包括人工智能(AI)和內容審核。 我們的能力 我們擁有合適的人員、能力和技術組合，幫助公司解決設計、構建和交付集成的端到端客户體驗系統的整個範圍。我們的客户體驗管理(CXM)、內容審核、人工智能數據解決方案和數字IT服務系列包括涵蓋設計、構建和交付框架的服務和解決方案。 戰略和創新-瞭解和定義客户創新和制定計劃的需求。通過我們直觀的數字化設計方法，我們幫助我們的 客户設計下一代業務實踐，不僅基於技術轉型，還基於流程和文化轉型。 ·下一代數字化戰略 ·創新理念 ·用户界面/用户界面設計 ·CX流程諮詢，包括客户、員工和系統旅程規劃 下一代技術和IT服務-使用下一代技術構建數字客户系統。我們的客户通常需要重新設計其客户體驗系統，以跨所有渠道(數字渠道或人工渠道)提供無縫、上下文相關、一致和個性化的客户體驗。為此， 他們需要實現核心系統和應用程序的現代化，同時構建利用雲、移動、人工智能、自動化、物聯網、分析等技術的新數字解決方案。我們下一代技術和IT服務解決方案的關鍵服務包括： ·工程、應用程序開發和質量保證(QA) ·數據註釋, AI/ML和智能自動化-包括RPA和聊天機器人 ·我們幫助我們的客户在搜索相關性、智能城市的圖像/視頻標籤、音頻轉錄和麪部識別等領域為使用AI技術的客户改善客户體驗。我們還在客户 參與場景中使用基於AI的對話機器人來增強或模擬人工交互，實現全天候對客户的個性化響應。通過TIAI數據解決方案， 我們收集、標註和驗證超過500種語言和方言的文本、圖像、視頻和音頻數據，包括計算機視覺、社交媒體、搜索、零售和移動領域的技術公司。 ·我們使用高級分析和人工智能技術來分析結構化和非結構化消費者數據集，為客户端提供最終客户整個交易歷史的統一數據視圖，並從中獲取實時洞察，以提供個性化的客户體驗。 ·智能洞察是一個診斷平臺工具，可協調人力和數字工作人員以管理數字同事的端到端生命週期。 ·託管雲服務--包括公共雲、私有云和多雲混合環境的遷移、實施和託管服務 ·員工轉型 CX流程和交付--提供卓越的客户體驗。我們利用我們的客户體驗流程專業知識以及高技能、富有同理心和敬業精神的團隊來提供卓越的、集成的客户體驗。我們的全球交付平臺使我們能夠為不同地理位置的客户提供服務，並根據其不斷髮展的需求定製交付策略。 ·託管解決方案，包括學習服務、員工隊伍管理, 聯繫中心 ·卓越學習解決方案 ·員工管理服務 ·聯繫中心即服務 ·全方位客户體驗，包括關懷、銷售和技術支持 ·內容審核、信任和安全 ·我們將自動化數字審核工具與人力支持相結合，以提供強大的信任和安全框架來監控客户的數字業務 。我們可定製和可擴展的數字內容管理解決方案還可以幫助客户提升其社交媒體影響力， 通過社交和電子商務渠道增加其用户基礎並吸引更多客户。 ·除了內容審核和我們更廣泛的信任和安全計劃的一部分，防欺詐在所有行業都變得更加重要。 我們的服務重點是促進道德行為、身份驗證和個人資料驗證，以打擊資產挪用， 管理欺詐性聲明，防止腐敗或任何其他非法活動，如帳户接管。 ·360度客户分析 競爭概述 ·我們競爭的行業是全球性的、分散的和快速發展的。我們面臨的競爭主要來自： ·內部技術和客户體驗管理團隊 ·Endava、EPAM和Globant等數字轉型服務提供商 ·埃森哲、Cognizant、Genpact和WNS等全球多元化的IT和BPO服務提供商 ·24-7 Inouch、TaskUs、TelePerformance S.A.和WebHelp等客户體驗提供商 ·Appen等單線程數據註釋提供商 ·我們認為我們業務中的主要競爭因素包括數字能力、產品的全面性、垂直和流程專業知識、 全球交付能力、團隊成員參與度和留住, 聲譽、往績和金融穩定。我們相信，我們在這些因素中的每一個方面都取得了有利的競爭。

60· TELUS 2021年年度報告 4.2運營資源 資源 我們的團隊 截至2021年12月31日，我們約有90,800名員工，其中包括來自TI的62,100名員工。在我們的90,800名員工中，28,100人位於加拿大，62,700人位於世界各地。我們還使用外部顧問和承包商，包括通過TELUS國際人工智能數據解決方案(TIAI)進行眾包的提供商。 ·我們約有8,070名員工受集體協議覆蓋。與電信工人工會(TWU)的協議於2021年12月31日到期，該協議涵蓋約6,515名員工。續簽這項集體談判協議的談判於2021年10月開始，計劃持續到2022年。在雙方 討價還價期間，到期的合同仍然有效，直到達成新的協議。 ·與魁北克僱用協會(SQET)的協議將於2022年12月31日到期 ，該協議涵蓋魁北克約705名員工。與銀聯的協議將於2022年3月31日到期，該協議涵蓋魁北克約555名員工。我們的TELUS Employer Solutions Inc.子公司與不列顛哥倫比亞省政府和服務業僱員工會簽署了一項集體協議，該協議涵蓋不到100名員工，將於2023年7月31日到期。 ·ADT安全服務加拿大公司約235名員工, Inc.子公司(ADT加拿大)成立了工會。這些員工 由ADT Canada與多個省的多個不同工會簽訂的10個單獨的集體協議涵蓋。這些 集體協議的到期日期各不相同。 ·TI可以在28個國家/地區使用勞動力進行管理和支持。數字解決方案主要來自北美、印度、菲律賓、中美洲和歐洲。 ·我們的目標是在加拿大和國際上吸引、培養和留住有才華的員工。我們通過在員工的整個職業生涯中對員工進行投資來實現這一目標 通過提供多樣化和包容性的就業前景和發展機會。 ·團隊成員敬業度通過我們的年度秋季PulseCheck調查再次進行衡量，結果是敬業度得分為84%，在我們工作的高度競爭和動態環境的背景下，這是一個令人鼓舞的成就，並加強了我們團隊成員共同建立的文化的力量 。根據我們的調查提供商Kincenter的數據，與我們的規模和構成相比，Telus是全球參與度最高的組織。 ·在我們的團隊成員調查中，我們繼續包括一些問題，以評估我們團隊的健康和幸福感，並收集他們對我們工作環境的見解 包括新冠肺炎疫情引發的變化。主要亮點包括團隊成員確認他們相信他們的安全是領導的首要任務；他們的領導在這個非常時期提供他們所需的支持；他們的工作安排使他們 能夠在滿足客户需求的同時進行高效協作。 ·參與團隊會帶來更好的團隊成員體驗, 這反過來又促進了客户服務體驗的改善-我們的客户 更滿意，因此我們的產品和服務的流失率更低。 ·2021年，我們文化的強化繼續側重於多樣性和包容性、人力資本開發和團隊成員敬業度， 通過： ·利用我們強大的文化，專注於傾聽團隊成員的意見 ·通過我們的公平流程參與模式，將客户放在首位，讓領導者讓他們的團隊參與進來，以及 ·利用PulseCheck反饋，包括我們的包容性指數結果，建立和創建改進的行動計劃。 ·我們的目標是通過貨幣和非貨幣方法吸引和留住關鍵團隊成員。我們的薪酬和福利計劃 旨在支持我們的高績效文化，既以市場為導向，又以績效為基礎。在需要的地方，我們為具有關鍵技能或市場稀缺人才的團隊成員實施有針對性的 留住解決方案，我們有一個繼任規劃流程 以確定高級職位的頂尖人才。 ·有關我們團隊的更多詳細信息，請參閲第10.11節我們的團隊中的描述。 我們的主要品牌和分銷渠道 ·TELUS-一家全國性的通信和信息技術公司，為客户提供移動、數據、IP、語音、電視、娛樂、視頻和安全等方面的服務。由將所有加拿大人永遠聯繫在一起的社會目標推動。 ·Koodo Mobile-後付費和預付費移動語音和數據服務的全國性提供商，擁有廣泛的分銷網絡，包括TELUS擁有的商店、經銷商和第三方電子產品零售商。 ·Public Mobile-一家基於網絡和實體分銷的預付費移動服務提供商, 為客户提供僅限SIM的服務。 ·Mobile Klinik-提供設備性能和專業智能手機和平板電腦維修的提供商，提供高質量的認證二手移動設備。 ·Optik TV，2010年推出。PIK TV，2017年推出。 ·TELUS PureFibre-我們的下一代光纖網絡，提供快速互聯網，併為我們的5G網絡提供主幹。 ·TELUS SmartHome Security和TELUS Secure Business-為住宅和企業客户提供全方位服務安全產品。 ·TELUS International-數字客户體驗創新者，為全球和顛覆性品牌設計、構建和提供高科技、高接觸的下一代解決方案，包括AI和內容審核。 ·TELUS Health-全國電子醫療和個人健康記錄提供商，面向消費者、僱主和保險公司的家庭健康監測、福利和藥房管理解決方案、預防性醫療服務和虛擬護理解決方案。我們正在通過我們的虛擬醫療服務，包括TELUS Health MyCare、TELUS Health 虛擬醫療服務和TELUS Health虛擬藥房，以及我們的TELUS醫療保健中心、LivingWell Companion個人緊急情況響應服務、TELUS Healthy Living Network和Health for Good流動醫療診所，改善包括農村和土著社區在內的所有加拿大人的健康狀況。

TELUS 2021年年度報告 ·61 MD&A：能力 資源 我們的主要品牌和分銷渠道(續) ·TELUS農業-全球農業和食品技術及數據解決方案提供商，為整個食品價值鏈的客户提供服務。 ·TELUS Ventures-一家企業風險投資基金，自2001年來已投資了80多家改變市場的公司。 ·GoCo-一家靈活的實體，以高度 差異化和創業性的方式將下一代統一通信和託管網絡解決方案引入企業市場。 ·社會目的倡議-TELUS Wise(國家數字安全教育計劃)，TELUS Pollinator Good Fund(Impact Fund)，以及幫助縮小數字鴻溝的好計劃：移動性向善(免費或低成本移動計劃和電話)、互聯網向善(低成本互聯網 計劃)、科技向善(支持和培訓，包括針對加拿大殘疾人的輔助技術)和健康向善(移動醫療診所，為無家可歸者提供護理)。 ·我們的銷售和支持分銷渠道： ·移動服務通過TELUS擁有的和品牌商店組成的廣泛網絡提供支持，包括我們對Kiosk頻道50%的所有權 哇！移動、獨家經銷商和大型第三方全國零售合作伙伴(例如百思買、沃爾瑪和倫敦藥品)的廣泛分銷網絡，以及在線自助應用程序、直觀的虛擬助理聊天機器人、大規模營銷活動和客户關懷電話代理。通過Mobile Klinik，我們提供現場專業的智能手機和平板電腦維修服務和銷售。 ·固定住宅服務(包括自動化和安全)通過TELUS擁有的和品牌商店提供支持, 客户關懷電話 代理商、數字家庭技術人員和合作夥伴以及基於在線和電視的自助服務應用程序。 ·通過telus.com，我們銷售移動產品和服務(包括數字配件)、固定產品和服務、自動化和安全、健康和商業產品和服務。我們提供在線帳户管理工具(例如My TELUS)，使客户能夠通過我們的網站或移動應用程序管理他們的 帳户，以及用於客户支持的在線聊天。我們還提供視頻通話解決方案， 無需技術人員進入客户場所即可安裝。 ·專注於產品強度的跨省專屬直達消費者渠道；當團隊成員與客户互動時，始終保持安全協議。 ·在因疫情而決定不進行現場活動的地區，我們的團隊被動員進行主動呼出電話。 ·跨移動和固定服務產品的業務服務，包括醫療保健和安全，通過特定的專用商店提供支持 業務、TELUS銷售代表、產品專家、獨立經銷商面向中小企業的直接業務渠道和在線自助服務應用程序 ·TELUS國際公司的解決方案通過銷售代表、客户關係管理團隊、數據註釋和內容審核團隊以及數字工程師、開發人員和架構師提供支持。 ·TELUS Health與省級政府合作提供一些服務--個人健康記錄和家庭健康監測。 ·TELUS農業公司的解決方案通過在線自助服務應用程序、銷售代表和客户關係管理團隊提供支持。 我們的技術, 系統和屬性 ·我們是一家以技術為基礎的公司，擁有多種IT系統和流程。我們專注於推動創新並進行代際投資，以在日益增長的數字社會中提供最先進的寬帶解決方案。 ·寬帶消費者和企業網絡 ·我們於2012年推出了我們的4G LTE網絡，如今它覆蓋了加拿大99%的人口。該網絡在2017年演變為採用LTE-A技術， 該技術現在覆蓋了加拿大97%的人口，提供高達1.5 Gbps的峯值理論速度。我們的LTE CAT-M1物聯網網絡覆蓋了加拿大96%的人口。有關更多信息，請參閲第三節企業優先事項中的利用TELUS世界領先的技術推動移動、家庭和商業服務的卓越增長 ·我們在異類網絡(HetNet)技術方面進行了大量投資，這是5G的關鍵構建塊之一。HetNet結合了多種類型的小區，如室外宏蜂窩和微蜂窩，以及室內微微蜂窩，以增強擁擠的城市區域和建築物內部的覆蓋範圍和容量。隨着網絡技術 向LTE-A PRO(即4.5G)的發展，我們在2017年不斷推進我們的微蜂窩技術的發展，成為加拿大首家為室外和室內環境引入許可輔助接入(LAA)微蜂窩的運營商，能夠實現高達970 Mbps的速度。2019年，我們繼續推進LAA技術，速度高達1.2 Gbps， 到目前為止，我們已經部署了400多個LAA站點。 ·2018年，我們成為全球首家在 2600 MHz頻段引入LTE FDD大規模多輸入多輸出(MIMO)32TRx技術的運營商，作為LTE-A PRO技術演進的一部分，並於2020年, 我們在1900 MHz 和AWS頻段推出了雙頻大規模MIMO技術，這也是全球首創。這項技術進一步增強了我們無線基礎設施的容量，提供了更強大的客户體驗，並有助於保持我們長期的無線領先地位。 ·2019年，我們通過語音核心推進了核心網絡基礎設施的虛擬化，為5G服務就緒提供了墊腳石。 網絡虛擬化提高了我們的網絡可擴展性、彈性和成本效益。 ·2020年，我們推出了速度高達1.7 Gbps的5G技術，到2021年12月31日，我們的5G網絡覆蓋了加拿大70%的人口。2021年，通過部署增量5G頻譜，我們提高了5G網絡的速度，最高可達1.9 Gbps。我們的5G覆蓋是基礎性的，因為它將促進新的5G功能的發展，如網絡切片、多路訪問邊緣計算(MEC)和低延遲關鍵通信。2021年我們5G網絡的一個關鍵增強是開始部署採用MIMO技術的3.5 GHz頻譜。

62· TELUS 2021年年度報告 資源 我們的技術、系統和物業(續) ·我們部署純光纖技術的投資將光纖連接進一步帶入我們的基礎設施，並直接連接到家庭和企業。截至2021年底，卑詩省、艾伯塔省和魁北克省社區中的超過270萬户家庭和企業接入了150 Mbps至1 Gbps的超高速對稱互聯網 ，卑詩省和艾伯塔省約130萬户住宅通過TELUS PureFibre接入了高達2.5 Gbps的對稱互聯網 。認識到需要具有低延遲吞吐量的高可靠連接來支持虛擬化網絡和物聯網應用等新興服務，我們也已開始部署新設備以提高速度和服務。 ·我們將繼續部署下一代固定IP和光纖核心/邊緣技術、智能邊緣架構。此架構實現了 顯著的自動化和每端口成本的提升，以支持網絡增長和發展。 ·我們繼續推出我們的第三代國家密集波分複用(DWDM)傳輸骨幹網(分組傳輸3.0) 連接不列顛哥倫比亞省、魁北克和美國的無色、無方向和無競爭(CDC)網絡覆蓋網絡。此架構允許 網絡增長而無需昂貴的重新生成，在光纖中斷期間實現最佳光纖重新路由並提高網絡增長成本。 ·2021年，我們繼續發展我們的PureFibre和HSIA技術，以提供卓越的客户體驗, 通過向不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省的主要市場推出2.5 Gbps對稱服務來推動我們在家庭和商業服務領域的市場領先地位，同時繼續 將寬帶網絡速度帶到不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省農村和土著社區的數千户家庭。 ·2021年，我們利用我們的全國DWDM足跡推出了1G，為我們的商業客户提供10G和100G光纖波長服務。 ·我們繼續發展我們的世界級緊急服務，通過實施下一代9-1-1來利用IP的力量。 ·2021年，我們根據CRTC的要求在我們的語音網絡中啟用了STIR/SHARKED功能，以防止來電者ID欺騙並幫助 打擊欺詐性電話。 ·我們通過我們的Optik TV和Pik TV平臺繼續為我們的客户創新。2018年，我們向我們的4K Optik電視客户推出了高動態範圍(HDR) 色彩功能，使我們成為加拿大第一家跨直播電視、視頻點播和Netflix服務提供4K HDR視頻的運營商。我們還推出了適用於Pik TV和Optik TV的設備應用程序，並允許客户選擇僅使用網絡瀏覽器購買Pik TV。通過投資於視頻基礎設施和創新應用的雲化，我們正在繼續推進我們的優先事項 ，使人們能夠隨時隨地訪問內容和娛樂，從而繼續提供卓越的客户體驗。 ·在2018年成功推出TELUS Boost Wi-Fi之後，我們在2021年推出了Wi-Fi 6功能，這是一個助推器網絡，可以擴展 強大而可靠的家庭Wi-Fi信號的覆蓋範圍。 ·2021年，我們推出了XGS-PON作為下一代PureFibre技術，將我們的帶寬交付能力提高了四倍以上。 ·我們正在不斷增強我們在Pik TV上的客户應用程序, Optik電視、TELUS SmartHome和TELUS My Wi-Fi，包括部署 基於CUJO的高級家長控制。 ·我們將繼續監控流量需求並投資於我們的網絡，以維持對加拿大人的服務和支持： ·擴展Optik TV視頻點播和新解決方案的容量以支持擴展，以支持視頻點播消費增加40%和峯值水平的廣播觀看增加25%。 ·繼續從傳統3G遷移語音流量，85%的呼叫現在被處理為VoLTE。 ·虛擬專用網絡(VPN)和DefensePro容量達到12 Gbps，以支持VPN日使用量增長60%，達到約 19，每天1000名用户。 ·將虛擬桌面基礎設施(VDI)網關容量增加一倍，增加數據中心之間的彈性；並增加40%的TELUS身份驗證服務(TAS)令牌(10，000)支持來自家庭的VDI峯值連接增長21倍。 ·增強我們的無線網絡，以支持2021年移動性流量同比增長32%，無線HSIA流量同比增長21%。 ·部署任務關鍵型環境Pod(具有暖通空調和電源的獨立單元)以快速配置我們的關鍵網絡設備，並降低設備故障的風險。 ·房地產-根據土地所有者授予的通行權，我們的網絡設施建在街道和高速公路的地下或沿線， 包括市政當局和皇室，或在我們擁有的永久保有土地上。 ·我們的房地產(自有或租賃)還包括行政辦公空間、混合用途寫字樓、商業和住宅物業，所有這些都可以通過合資企業開發，以及其他促進我們社會目的的房地產開發項目, 電信設備的工作中心和空間。一些建築是在租賃土地上建造的，大多數無線電天線都安裝在位於土地上的塔上，或者位於根據租約或許可證持有的建築物上，條款各不相同。我們目前參與了兩家房地產合資企業。(參見第7.11節。) ·無形資產-我們的無形資產包括加拿大創新、科學和經濟發展部(ISED)頒發的頻譜許可證，這些許可證對於提供移動服務至關重要。我們在全國平均擁有198兆赫的資產。我們部署了700 MHz、2300 MHz、2500 MHz、1900 MHz、AWS和850 MHz頻譜來發展我們的無線基礎設施，並於2020年開始運營我們在2019年拍賣中獲得的600 MHz頻譜。此外，我們在2021年下半年開始運營我們最近獲得的3500 MHz頻譜，並將在2022年繼續這樣做 。我們打算繼續在ITED制定的規則範圍內獲取頻譜，以滿足我們未來的容量需求。 ·我們擁有或已被授予使用權的知識產權對我們來説是一項重要的資產。知識產權使我們能夠通過我們的品牌風格、商業外觀、域名和商標在市場上為人所知並得到認可。它通過版權、專利和機密信息(包括商業祕密)保護我們的技術訣竅和軟件、系統、流程和開展業務的方法。它還幫助我們通過培育創新的工作環境來提高競爭力。每種形式的知識產權對我們的成功都很重要。對於 實例, TELUS品牌在產品定位和我們公司的聲譽中發揮着關鍵作用。我們的目標是通過確保無形資產得到適當的使用、保護和價值，使我們的無形資產在創新和發明領域實現價值最大化。為了保護我們的知識產權資產，我們依靠版權、商標、專利和其他知識產權法提供的法律保護以及許可安排下的合同條款。有關已確認的有形資產和無形資產的進一步信息，請參閲第8.1節《關鍵會計估計和判斷》。

TELUS 2021年年度報告 ·63 MD&A：能力 資源 我們的技術、系統和資產(續) ·我們的廣播發行許可證使我們能夠提供娛樂服務。參見第9.4節中與廣播相關的問題，其中討論了與這些許可證相關的發展。 ·未來技術-除了發展我們現有的基礎設施外，我們還在投資未來的技術，這些技術將作為向加拿大人提供下一代服務的基礎。 ·我們繼續投資於支持系統，如我們的Jasper Connected Device Platform(CDP)和我們專用的機器對機器虛擬 演進分組核心(M2M VEPC)，以支持物聯網應用，合作伙伴的易用性對於互聯車輛、車隊管理等新興服務至關重要。 ·2018年，我們在加拿大各地部署了我們的LTE-M技術。LTE-M是一種低功耗廣域網絡(LPWAN)技術，非常適合物聯網，因為它支持大量傳輸不頻繁的短突發數據的設備，如物聯網傳感器。它將通過遠距離連接、延長電池續航時間以及運營商級安全和服務質量，實現大量物聯網應用。 ·我們將繼續在整個TELUS的技術和人才方面進行投資，以利用雲和數字技術的競爭能力、靈活性和彈性。我們正在進行的數字化工作使TELUS能夠快速推出新產品和服務，快速響應客户和市場需求，並提供高度可靠的服務。 ·推進我們在多個戰線簡化和整合系統的努力, 例如，通過LivingWell Companion和SmartHome產品解鎖魁北克的客户關係管理(CRM)/計費 系統，現在支持魁北克現有本地交換運營商(ILEC) 和新的光纖客户，開啟新的魁北克地區增長機會，自動化銅纜到光纖(C2F)流程以創建一鍵式C2F訂單，減少呼叫處理時間和計費錯誤，並完成Cub On CRM/計費系統測試，每個測試都為將 消費者訂單整合到一個系統堆棧鋪平了道路。魁北克客户到我們共享的國家系統的手動遷移已於2021年開始，我們 預計到2022年底基本完成。 ·將我們的企業通信平臺現代化，使其完全支持雲，並提高系統宂餘，同時處理數百萬條 消息，包括移動eBill短消息服務(SMS)提醒、Koodo數據閾值短信和追加銷售消息，以及手機號碼可移植消息。 ·我們完成了互聯網客户向基於雲的新電子郵件平臺的遷移。這項服務利用我們與Google的合作關係，為我們的客户提供卓越的客户體驗、更高的可靠性和擴展的功能。 ·通過自動化減少手動工作，提升敏捷和開發運營能力： ·提高敏捷性、服務成本和上市速度，同時提高可靠性，包括擴展測試自動化功能 ·擴展按需部署發佈框架，實現更快的上市速度，並在發佈週期早期降低風險擴展自動化軟件開發和自助式測試數據管理功能，以提高軟件質量 ·標準化測試用例和缺陷管理工具集, 降低與不受支持的工具相關的可靠性風險。 ·改進我們的數據分析和遙測能力，通過增強的客户定位、可視化和商業智能工具提供業務成果，同時顯著增強我們的地理分析平臺的準確性和可靠性，以支持新的 和個性化/目標市場活動。 ·通過TI，我們是一家數字客户體驗創新者，為全球和顛覆性品牌設計、構建和提供高科技、高接觸的下一代解決方案，包括 AI和內容審核，如4.1節所述。這些服務由位於北美、中美洲、歐洲和亞洲的設施提供。 ·通過TELUS Health的服務，例如藥房管理、EMR(包括移動EMR)、電子健康記錄、個人健康記錄、臨牀信息系統、遠程患者監控、虛擬護理產品和在線理賠管理軟件解決方案，包括 在線續簽處方、電子處方服務和MedDialog-TELUS Health促進了從家中到醫生辦公室到醫院的電子健康記錄的整合，通過我們的寬帶網絡向醫療保健提供者提供重要的健康信息。 ·通過其TELUS醫療保健中心，TELUS Health還提供高管福利、職業健康、員工健康和健康服務 以及個人預防性健康服務。通過預防性健康評估、全天候虛擬護理支持和健康專家，TELUS Health Care 中心為個人及其家人提供主動的健康服務。 ·我們的TELUS農業技術解決方案對初級生產和整個食品價值鏈的可持續性產生重大影響, 通過向價值鏈參與者提供解決方案，利用先進的數據系統和人工智能來簡化操作、提高食品可追溯性，併為消費者提供更新鮮、更健康的食品。

64· TELUS 2021年年度報告 我們管理我們的資本結構，並根據經濟狀況的變化和業務的風險特徵進行調整 。為了維持或調整我們的資本結構， 我們可以調整支付給普通股持有人的股息金額，根據 正常程序發行人投標(NCIB)計劃購買註銷的普通股，發行新股(包括 普通股和TELUS International附屬有表決權的股票)， 發行新債，發行新債來替換具有不同 特徵的現有債務，和/或增加或減少出售給獨立證券化信託的應收賬款的交易額。 我們使用多種措施監控資本，包括我們的淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本比率、 覆蓋率和股息支付率。(參見第11.1節非GAAP和其他指定財務措施的定義。) 4.3流動性和資本資源 資本結構財務政策 我們管理資本的目標是保持靈活的資本結構，以可接受的風險優化資本的成本和可用性。 在我們的資本定義中，我們包括普通股權益(不包括 累積的其他綜合收益)、非控制性權益、 長期債務(包括長期信貸安排、商業票據(br}由長期信貸和任何對衝支持的票據 與長期債務項目相關的資產或負債，扣除在累計其他綜合收益中確認的金額)、現金和臨時投資以及短期借款, 包括證券化應收賬款產生的股息。 融資和資本結構管理計劃 融資和資本結構管理計劃報告 根據我們的多年股息增長計劃，我們向TELUS Corporation普通股(普通股)的持有者支付股息 ·2019年5月，我們宣佈打算實現持續的半年度股息增長目標，從2020年到2022年底，年增長7%至10%，從而延長了2011年5月首次宣佈的政策。儘管有這一目標，股息決定將繼續 取決於我們董事會的評估以及我們的財務狀況和季度展望的確定。我們的長期普通股派息比率指引為預期基礎上自由現金流的60%至75%。(參見7.5節流動性和資本資源措施。) 不能保證我們將保持股息增長計劃，或者到2022年它將保持不變。(請參閲有關前瞻性陳述的警告-低於計劃的自由現金流可能會限制我們投資於運營、降低槓桿或向股東返還資本的能力 ，並可能影響我們將股息增長計劃維持到2022年的能力以及任何進一步的股息增長計劃和 第10.14節融資、債務和股息。) ·2021年宣佈的股息總額為每股1.2710美元，比2020年宣佈的股息增加0.08605美元或7.3%. 2022年2月9日董事會決定宣佈第一季度股息為每股0.3274美元，於2022年4月1日支付給3月11日收盤時登記在冊的股東 , 2022年2022年第一季度的股息反映了每股0.0162美元的累計增長，比一年前宣佈的每股0.3112美元的股息增加了5.2%。 ·我們的股息再投資和股票購買計劃受託人從財政部購買了股票用於股息再投資計劃，而不是在股票市場上購買普通股 。根據DRISP，我們可酌情以最高5%的市價折讓普通股。 從2019年10月1日開始支付股息後，我們以2%的折扣價從財政部提供普通股。2021年期間，我們的DRISP計劃受託人以6.2億美元從財政部收購了約2400萬股股息再投資普通股。對於2022年1月4日支付的股息 ，以DRISP投資1.56億美元(包括員工購股計劃) 作為總股息的百分比計算的DRISP參與率約為35%。 ·TELUS International打算保留所有可用資金和任何未來收益，以支持運營併為其業務的增長和發展提供資金。 在2021年6月購買普通股 ·我們已獲得多倫多證券交易所(TSX)的批准，將在2021年6月4日至2022年6月3日期間，通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所和加拿大另類交易平臺的設施，或在適用的證券法允許的情況下，在12個月內購買和註銷最多1,600萬股普通股，總購買價最高可達2.5億美元。Telus只有在我們認為這是機會主義的情況下才會購買普通股，這取決於根據自動股票購買計劃(ASPP)可能進行的任何購買 。截至2022年2月10日, 我們尚未根據我們的2021年NCIB完成任何交易。 ·我們還可能與經紀商簽訂ASPP，以允許我們在NCIB下購買我們的普通股，在我們將 不允許交易我們的股票的時候，包括定期安排的季度禁售期。此類購買將由經紀商根據多倫多證券交易所規則和適用的證券 法律，根據我們在任何禁售期之前建立的參數，由經紀人 自行決定。ASPP已獲得多倫多證券交易所的批准，並可能在未來不時實施。 根據需要使用證券化貿易應收賬款(短期借款)、銀行融資和商業票據的收益， 用於補充自由現金流和滿足其他現金需求 ·我們已發行和未償還的商業票據在2021年12月31日為19億美元，全部以美元(15億美元)計價， 與12月31日的7.31億美元(5.74億美元)相比，截至2021年12月31日，一個金融機構(不包括TELUS Corporation)在TI信貸安排上的淨提款為8.54億美元 ，而2020年12月31日為14億美元。德州儀器的信貸安排對TELUS Corporation沒有追索權。 ·截至2021年12月31日，證券化貿易應收賬款收益為1億美元，與2020年12月31日持平。

TELUS 2021年年度報告 ·65 MD&A：能力 關於融資和資本結構管理計劃的報告 保持符合財務目標 ·將投資級信用評級保持在bbb+或同等級別-2022年2月10日，涵蓋TELUS的四家評級機構的投資級信用評級在所需範圍內。(見第7.8節信用評級。) ·淨債務與EBITDA的比率-不包括重組和其他成本比率2.20至2.70倍-截至2021年12月31日，這一比率為3.17倍，超出目標範圍，主要是由於獲得頻譜許可證和2021財年新冠肺炎疫情的影響。 業務處置和業務收購的淨影響提高了這一比率。鑑於2019年600兆赫的現金需求，最近的2021年 3500兆赫和即將舉行的頻譜拍賣，以及無法預測新冠肺炎大流行的影響，對指南 的評估並回到目標範圍仍有待確定；然而，我們打算在中期內(在最近的2021年以及即將到來的2023年和2024年頻譜拍賣之後)回到2.70倍以下，這與我們的長期戰略是一致的。(請參見第7.5節流動性和資本 資源措施。) ·預期基礎上普通股股息支付率為自由現金流的60%至75%-我們的目標範圍是前瞻性的。 我們在本MD&A中提出的普通股股息支付率是利用最近四個季度宣佈的股息 扣除股息再投資計劃影響和自由現金流的歷史指標，為評估我們的目標指導方針而披露。 截至2021年12月31日，該比率為140%。在客觀範圍之外, 主要是由於：(I)我們計劃的加速資本支出計劃，以支持我們的寬帶資本投資、我們TELUS PureFibre基礎設施的擴建和我們5G網絡的加速鋪設 ；以及(Ii)大流行對2021財年的影響。剔除我們加速資本支出計劃的影響，截至2021年12月31日，這一比率為73%。(請參閲第7.5節流動性和資本資源措施。) ·通常至少保持10億美元的可用流動資金-截至2021年12月31日，我們的可用流動資金1約為21億美元。 (請參閲第7.9節中的第7.6節信貸安排和流動性風險。) 1這些是非公認會計準則和其他指定的財務措施。見第11.1節非GAAP和其他指定財務措施。 2022年的融資和資本結構管理計劃 截至2021年底，我們的優先無擔保債務(不包括未攤銷的 折扣)為178億美元。對於我們的長期債務，加權平均到期期限約為12.5年(不包括商業票據、TI信貸安排的循環部分、租賃負債 和其他長期債務)。截至2021年12月31日，我們的長期債務加權平均利率(不包括商業票據、TI信貸安排的循環組成部分、租賃債務和其他長期債務)為3.72% ，低於一年前的3.80%。除了1億美元的短期借款、19億美元的商業票據(15億美元)、TI信貸安排的已用循環部分(不包括TELUS公司)1.38億美元(1.09億美元)和19億美元的租賃負債外，我們所有的債務都是以固定利率計算的。 2022年, 我們可能會發行票據以加速未來的債務削減 通過預付某些票據或用於一般企業用途。 預計自由現金流和資本來源將超過 ，足以滿足要求。有關風險討論， 參見第10.14節融資、債務和dividends. 2051 2049 2050 2046 2044 2045 2031 2030 2029 2028 2027 2026 2025 2024 2023 其他高級無擔保債務商業票據 2022 1、426 800 500 500 400 1,000 1，100 1,200 1,395 1,400 1,000 1,100 500 634 900 2,149 無擔保債務到期 截至2021年12月31日(百萬美元) 2048 2043 750

66· TELUS 2021年年度報告 財務報告的內部控制 財務報告的內部控制是一個旨在根據國際會計準則和美國證券交易委員會的要求，為財務報告的可靠性和財務報表的編制提供合理保證的過程。Telus的首席執行官和首席財務官根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估，TELUS首席執行官和首席財務官得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效 ，並已根據美國《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act of 2002)的要求，在我們的年報40-F表中認證了TELUS的年報， 根據National Instrument 52-109《發行人年度和中期文件披露證明》的要求，對TELUS的年報進行了認證。德勤會計師事務所、德勤會計師事務所、已對截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。 財務報告內部控制的變化 財務報告內部控制沒有發生重大影響或可能產生重大影響的變化， 2021年我們對財務報告的內部控制。 4.4披露控制和 財務報告內部控制的程序和變化 披露控制和程序 披露控制和程序旨在提供合理的 保證收集所有相關信息並向高級管理層報告 , 包括總裁兼首席執行官(CEO) 和執行副總裁兼首席財務官(CFO) ，以便就 公開披露做出適當的決定。 CEO和CFO評估了我們的 披露控制和程序的有效性，這些披露控制和程序與本 MD&A和2021年12月31日合併財務報表的準備有關。 他們得出結論，我們的披露控制和程序 在合理的保證水平下是有效的，為確保與TELUS及其合併子公司有關的重要信息 將被這些實體內的其他人，特別是在編制MD&A和合並財務報表期間 公之於眾。首席運營決策者定期審查 以做出資源分配決策並評估績效。 自2020年1月1日起，我們着手修改我們的內部和外部報告流程。系統和內部控制，以適應技術融合驅動的無線和有線運營之間的歷史區別 提供給我們的首席執行官(我們的首席運營決策者)的定期報告的離散績效衡量標準。在世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行之前，我們預計2020年將過渡到新的部門報告結構；從截至2021年3月31日的三個月期間開始, 我們現在已過渡到我們的新細分市場報告結構，並在可比基礎上重新計算了可比較的 金額。合併財務報表附註5中的分段信息將定期 報告給我們的首席執行官。 本節包含前瞻性陳述，包括有關每個用户每月平均收入(ARPU)增長的 、有關負載和 留存支出、設備利潤率、用户增長和各種未來趨勢的產品和服務趨勢。不能保證我們已根據過去的結果準確地 確定了這些趨勢，也不能保證這些趨勢將繼續，特別是考慮到新冠肺炎疫情及其相關經濟影響的不確定性。請參閲本MD&A開頭有關 前瞻性陳述的注意事項。 5.1一般 經營部門是一個實體的組成部分，它們從事 從中賺取收入和產生費用的業務活動 (包括與其他 組成部分交易有關的收入和支出)，其運營可以清楚地區分 ，其經營業績，特別是調整後的EBITDA， 5 運營討論

TELUS 2021年年度報告 ·67 MD&A：運營討論 TOTA Assets(百萬美元) 2021 2020 2019年37,985 43,273 47,994 有關長期債務的變化，請參閲第6節財務狀況變化和7.4節融資活動提供的現金。 營業收入和其他收入：2021年合併運營收入和其他收入增加17.95億美元，2020年增加8.05億美元。這些增長主要歸因於 固定數據服務和移動業務收入的增加，以及DLCX運營收入的增長。 總資產：總資產的增長包括房地產、廠房以及設備和無形資產的增長，2021年和2020年合計增加了33.49億美元和29.84億美元。這些增長主要來自業務收購、我們對寬帶基礎設施的持續投資、將更多的家庭和企業直接連接到我們的光纖技術以及加快我們的5G網絡建設 。見7.3節投資活動使用的現金。 TELUS技術解決方案(TTech)部門包括：移動技術產生的網絡收入和設備銷售；數據收入 (包括互聯網協議；電視；託管、託管信息技術和基於雲的服務；軟件、數據管理和數據 分析驅動的智能食物鏈技術；以及家庭和企業安全)；某些醫療軟件和技術解決方案；語音和其他電信服務收入；和設備銷售。 以數字為主導的客户體驗-TELUS International(DLCX)細分市場以美元為主要功能貨幣，由數字客户體驗和數字支持轉型解決方案組成 , 包括人工智能(AI)和內容管理解決方案，由TELUS International提供。 精選年度信息 截至12月31日的年度信息(單位為百萬美元，不包括每股金額)2021 2020 2019年 營業收入和其他收入17,258 15,463 14,658 淨收入1,698 1,260 1,776 TELUS Corporation普通股(普通股)1,655 1,207 1，每股普通股淨收益 每股基本收益1.23 0.95 1.45 稀釋每股收益1.22 0.94 1.45 截至2019年12月31日宣佈的每股普通股股息1.2710 1.18495 1.12625 總資產47,994 43,273 37,985 長期債務的當前到期日2,927 1,432 1,332 非流動財務負債1 撥備51 54 43 長期債務17,925 18，856 17,142 其他長期金融負債181 236 113 非流動金融負債總額18,157 19,146 17,298 遞延所得税4,056 3,7183,214 普通股權益15,116 12,040 10,548 1在我們的特定當前情況下，金融負債不包括根據定義排除的負債(例如員工福利和基於股份的薪酬負債)或不涉及未來經濟資源支出的負債 (例如客户激活和連接費的遞延確認)；出售遞延收益--建築物回租)。

68· TELUS 2021年年度報告 連接數減少，主要被新冠肺炎大流行影響所抵消，例如與旅行限制相關的漫遊收入下降和客户 從2020年3月開始臨時關閉約90%的零售店 到2020年第二季度的大部分時間開始在零售店減少一般購物習慣；以及(Iii)某些健康收入，包括健康福利管理、協作健康記錄、藥房管理和虛擬藥房解決方案，以及TELUS Health Virtual Care。所有這些 領域都被設備收入增長放緩所部分抵消 這可以歸因於客户在零售店的一般購物習慣的上述變化，最近， 整個2020年的手機更新量受到抑制，這體現在 2021年上半年需求的增加，以及其他流行趨勢 新冠肺炎在2020年3月被描述為一場流行病， 對我們的業務產生了重大影響。疫情使我們、我們的客户和我們的供應商無法在某些地區以傳統的方式開展業務。雖然我們預計疫情將至少在2023年之前繼續影響我們的運營，但我們已經適應並繼續適應未來的運營模式。 合併收入同比增長的趨勢反映了TTech的增長，包括：(I)固定數據服務增長 互聯網收入、電視收入、家庭和企業安全收入、智能食品鏈技術收入和其他高級應用程序 產品；(Ii)移動網絡收入來自我們用户基數的增長以及物聯網(IoT)的加速 5.2綜合季度業績摘要, 趨勢和第四季度摘要 季度業績摘要 (百萬美元，不包括每股金額)2021 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2020 Q4 2020 Q3 2020 Q1 營業收入和其他收入1 4,872 4,251 4,111 4,024 4,060 3,981 3,728 3,694 營業費用 購買的商品和服務2 1,882 1,660 1,609 1,548 1,766 1,632 1,458 1,412 員工福利支出2 1,108 1,095 1,051,051015 958 959 91 1 873 折舊及攤銷830 804 793 789 789 773 725 725 總營業費用3,820 3,5593,4533,3523,5133,3643,094 3,010 營業收入1，052 692 658 672 547 617 634 684 長期債務預付溢價192 184 203 207 190 187 184 長期債務預付溢價-10-18- 所得税前收入860 498 455 465 357 430 432 492 所得税197 140 111 132 86 109 117 139 淨收益663 358 344 333 271 321 315 353 普通股應佔淨收益644 345 335 331 260 307 290 350 每股普通股： 基本每股收益0.47 0.25 0.25 0.25 0.20 0.24 0.23 0.28 調整後基本每股收益0.23 0.29 0.26 0.27 0.22 0.28 0.25 0.32 稀釋後每股收益0.47 0.25 0.25 0.25 0.20 0.24 0.23 0.28 宣佈的每股普通股股息0.3274 0.3162 0.3162 0.31 1 2 0.31 1 20.29125 0.29125 0.29125 其他信息： EBITDA 1，8821,4961,4511,4611,3361,3901,3591，409 重組和其他成本44 63 38 41 71 58 70 60 與房地產合資企業有關的其他股權損失1-1 1 2 8 3 6 處置金融解決方案業務獲得的收益410- DLCX內與業務收購相關的 書面看跌期權產生的準備金報廢-71- 調整後的EBITDA 1,517 1,559 1,490 1,503 1,409,4561，361 1, 475 經營活動提供的現金8961,3091,244939 1,033 9021,462 1,177 自由現金流43 203 210 321 218 161 1 545 1在2021年第四季度，我們在處置我們的金融解決方案業務時錄得4.1億美元的收益。 2購買的商品和服務以及員工福利支出金額包括重組和其他成本。 3參見第11.1節非GAAP和其他指定的財務衡量標準。

TELUS 2021年年度報告 ·69 MD&A：運營討論 折舊和攤銷同比增長的趨勢反映了與業務收購中收購的資本資產相關的增長；資本資產的增長，以支持我們 寬帶足跡的擴展，包括我們為將 家庭和企業連接到TELUS PureFibre和5G技術覆蓋而進行的世代投資； 以及互聯網、電視和安全用户負載的增長。對光纖技術的投資也支持我們的技術戰略 以提高覆蓋率和容量，包括我們在2020年6月啟動5G網絡第一波時正在進行的5G擴建。 融資成本同比增長的趨勢反映了 長期未償債務的增加，主要與我們在頻譜、光纖和移動技術方面的投資以及業務收購有關。融資成本包括2021年第三季度1,000萬美元的長期債務預付保費和2020年第二季度的1,800萬美元保費。此外，融資成本是在600 MHz頻譜拍賣和3500 MHz頻譜拍賣期間獲得的與頻譜許可證相關的資本化 利息，我們於2021年開始將其部署到我們現有的Net- 工作中。融資成本 還包括準備金(資產報廢債務和書面看跌期權)的利息增加和員工定義福利計劃的淨利息。 此外，在所示的八個期間內，融資成本包括不同數額的匯兑損益和不同數額的利息收入。 淨收益趨勢反映了上述項目, 以及 因實質性頒佈的所得税變化而產生的非現金調整 以及本期確認的上期所得税調整 。從歷史上看，基本每股收益的趨勢反映了淨收入的趨勢。 淨收入(百萬美元) 第四季度21 第二季度21 第一季度21 第二季度20 第二季度20 第一季度20 663 358 344 333 271 321 315 353 Adusted息税前利潤(百萬美元) 第四季度21 第二季度21 Q1 21 Q4 20 Q3 20 Q2 20 Q1 20 1，517 1,559 1,490 1,503 1,409 1,456 1,361 1,475 影響，例如我們的TELUS醫療保健中心於2020年暫時關閉，該中心於2021年開始減量運營， 商業客户面臨減少和/或關閉的運營。 互聯網和數據服務以及電視服務收入的增加是由訂户增長和每位客户更高的互聯網收入 產生的。客户也越來越多地採用我們的家庭和企業安全服務以及智能食物鏈技術。 有關移動和固定收入以及訂户 趨勢的更多信息，請參閲第5.4節TELUS技術解決方案細分市場。 合併收入的同比增長也反映了DLCX收入的增長，包括2020年1月31日的能力呼叫中心(CCC)(自更名為TELUS 國際北歐或Tine，基本上由CCC的 組成)和Lionbridge AI於2020年1月31日2020年， 後來更名為TELUS International AI Data(TIAI)的解決方案(TIAI)和有機的外部客户增長。 運營收入 (來自與客户的合同)(百萬美元) 第四季度21 第二季度21 第一季度21 第二季度20 第二季度20 第一季度20 第四季度、461 4、246 4、109 4、022 4、061 3、4961 3,656 3, 663 購買的商品和服務的同比增長趨勢 反映了支持我們DLCX業務增長的支出增加，我們的訂户基礎和業務收購；固定數據增加 與不斷增長的訂户基礎相關的銷售產品成本；與銷售組合中價值更高的智能手機相關的更高的 移動設備支出 ；以及與擴展我們的醫療服務和數字能力相關的更高運營成本。與單獨使用員工相比，TIAI使用合同工為其客户提供服務，這些合同工在2021年全年購買的商品和服務的同比增長中做出了貢獻。 員工福利淨額同比增長的趨勢 支出反映了與業務收購相關的員工數量的增加，包括那些支持DLCX 收入、醫療產品、智能食物鏈技術業務和我們的其他互補業務。這部分被因減少 相當於全職(FTE)國內僱員(不包括部分與吸收的職位空缺有關的業務收購)而導致的工資支出增加而部分抵消。我們在2021年經歷了與績效薪酬增長相關的 淨員工福利支出同比增長，包括2021年4月薪酬計劃的增長 。

70· TELUS 2021年年報 ·2021年第四季度綜合運營費用為38.2億美元，增加3.07億美元。 ·2021年第四季度購買的商品和服務為18.82億美元，增加1.16億美元，原因是：(I)與業務收購、有機DLCX收入增長和我們醫療服務的擴展(包括虛擬護理採用)相關的 運營、合同工和行政成本增加； (Ii)支持整個訂户連接(包括電視訂户)增長的產品和服務成本上升； (Iii)相對於低迷的2020年營銷活動，廣告和促銷成本上升；(Iv)移動設備銷售費用上升 銷售組合中價值較高的智能手機推動， 部分被較低的手機升級所抵消；以及(V)與我們數字能力擴展相關的業務運營的增長。 這些增長被較低的非勞動力 重組成本、較低的壞賬支出以及與增加數字銷售和較低合同量相關的較低的通信任務費用所部分抵消。 ·2021年第四季度的員工福利支出為11.08億美元，增加了1.5億美元，主要原因是： (I)與業務收購相關的員工數量增加和DLCX收入的有機增長導致薪酬和福利成本上升；和(Ii)基於業績的薪酬增加。這些員工福利支出的增加被資本化勞動力成本的上升部分抵消了。 ·2021年第四季度的折舊為5.45億美元， 增加了600萬美元，主要是由於過去12個月資本資產的增長 , 包括我們擴大的寬帶覆蓋範圍和業務收購。 ·2021年第四季度無形資產攤銷為2.85億美元，增加3500萬美元，原因是業務收購和過去12個月與無形資產基礎相關的更高支出。 ·2021年第四季度融資成本為1.92億美元， 增加200萬美元。 ·2021年第四季度所得税支出為1.97億美元，增加1.11億美元。2021年第四季度的有效税率從24.1%降至22.9%，這主要是由於處置我們的金融解決方案業務的收益中的非應税部分被前期所得税的較低調整 部分抵消。2021年第四季度的EBITDA，包括重組和其他成本、與房地產合資企業相關的其他股權 虧損以及我們的金融解決方案業務的處置收益 為18.82億美元。增加5.46億美元。 ·調整後的EBITDA，不包括重組和其他成本， 與房地產合資企業有關的其他股權損失，以及處置我們金融解決方案業務的收益 ，2021年第四季度為15.17億美元，增加1.08億美元，增幅7.6%。 經營活動提供的現金同比下降的總體趨勢反映了支付的所得税 同比增加，其他營運營運資金變動及利息增加 因未償債務增加及固定期限利率按年變動而產生的付款。自由現金流同比下降的總趨勢反映了除資本支出活動增加外，影響經營活動提供現金的因素 , 但不影響現金(IFRS 15和IFRS 16)的會計政策不影響自由現金流量的確定。有關趨勢的進一步討論，請參閲第5.4節TELUS 技術解決方案細分市場和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS國際細分市場。我們將在2022年2月10日的新聞稿中討論2021年第四季度(截至2021年12月31日的三個月期間)的業績，並與2020年第四季度(截至2020年12月31日的三個月期間)的業績進行比較。 ·綜合營業收入和其他收入為4美元，2021年第四季度為8.72億美元，增加了8.12億美元。 ·2021年第四季度的服務收入為38.05億美元，增加了3.96億美元。TTech服務收入增長 的原因是(I)互聯網和數據服務收入以及智能食物鏈技術和 其他固定數據服務收入增加，這是由於互聯網速度升級、訂户基數增長、業務收購和擴大服務導致的每位客户收入增加； (Ii)我們的移動電話和連接設備用户基數增長和ARPU增加帶來的移動網絡收入增加； 和(Iii)醫療服務收入的增長。這部分被傳統固定語音和傳統固定數據服務收入的持續下降所抵消。DLCX運營收入的增長來自業務收購，以及 新客户和現有客户擴展服務的有機增長。 ·2021年第四季度設備收入為6.56億美元，增加了400萬美元，這得益於銷售組合中價值更高的智能手機 ，儘管認證的二手設備銷售組合增加了 。另外, 全行業手機庫存 限制導致手機升級數量的收入下降。 ·2021年第四季度其他收入為4.11億美元， 增加4.12億美元，主要反映了2021年第四季度出售我們的金融解決方案業務 帶來的4.1億美元收益 ，如第1.3節所述。

TELUS 2021年年度報告 ·71 MD&A：運營討論 5.3合併運營 以下是對我們綜合財務業績的討論。 綜合財務狀況附註5中的分類信息定期向我們的首席執行官報告。我們在第5.4節TELUS技術解決方案部分 和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS 國際部分中討論了我們細分市場的業績。 運營收入 (從與客户的合同中獲得的收入)(百萬美元) 2021 2020 2019年14,589 15,341 16,838 截至12月31日的年度(以百萬美元計)，2021 2020年變化 運營收入 服務14,535，13277 9.5% 設備2,3032,064 11.6% 營業收入(來自與客户的合同)16,838 15,341 9.8% 其他收入420 122 n/m 營業收入和其他收入17,258 15,463 11.6% 綜合營業收入和其他收入在2021年增加了17.95億美元。 ·2021年服務收入增加了12.58億美元。TTech服務 收入增長6.85億美元的原因是：(I)互聯網和數據服務收入增加，以及智能食物鏈技術和其他固定數據服務收入增加，這是由於互聯網速度升級、用户羣增長、業務收購和擴大服務導致的每個客户收入增加；(Ii)我們的移動電話和連接設備用户羣增長 ；以及 (Iii)醫療服務收入增長。這部分被傳統固定語音和傳統固定數據服務收入的持續下降所抵消。DLCX運營收入的增長來自業務 收購，以及新客户和為現有客户擴展服務的有機增長。 與前一年相比, 2021年的增長也反映了疫情的揮之不去的影響，最明顯的是在2021年第一季度，包括與旅行限制相關的漫遊收入減少。 ·設備收入在2021年增加了2.39億美元，反映了 銷售組合中價值更高的智能手機、更高的手機更新量和更大的移動設備餘額可收集性。這些因素已被最近與芯片短缺有關的全球供應鏈挑戰 部分抵消。芯片短缺在2021年第三季度變得更加突出。我們通過利用認證的二手設備庫存、我們的帶回計劃和設備維修業務(包括Mobile Klinik)緩解了這一問題。 這反映了我們的移動電話和聯網設備用户羣增加帶來的網絡收入增長；移動設備利潤率增長 ；互聯網和數據服務利潤率增長 ，以及其他固定數據服務利潤率增長，這得益於 用户基數的增長和服務的擴展；我們DLCX業務的支出增加；壞賬支出減少。這被較高的員工福利支出和較低的固定語音和傳統固定數據服務 部分抵消。這一增長還反映了 非勞動力重組和與泛民相關的其他成本下降，但部分被疫情的稀釋揮之不去的影響所抵消，包括與旅行限制有關的漫遊利潤率下降 ·2021年第四季度普通股淨收入為6.44億美元，增加3.84億美元，原因是運營收入增加和融資成本上升造成的税後影響。調整後的淨收入不包括重組的影響以及與所得税相關的其他成本和調整, 與房地產合資企業有關的其他股權虧損 ，以及處置我們的金融解決方案業務的收益。2021年第四季度調整後的淨收入為3.31億美元，增加了4200萬美元或14.5%。 ·2021年第四季度的基本每股收益為0.47美元，增加了0.27美元，這是由於更高的運營收入和更高的融資成本造成的税後影響，以及普通股流通股數量增加的影響。調整後的基本每股收益不包括 重組和其他成本的影響、與所得税相關的調整、與房地產合資企業相關的其他股本損失，以及 處置我們的金融解決方案業務的收益。調整後的基本每股收益在2021年第四季度為0.23美元，增加了0.01美元或4.5%。 ·2021年第四季度經營活動提供的現金為8.96億美元，減少1.37億美元，主要是由於 其他營運資金變化和與我們的金融解決方案業務處置相關的更高所得税。 ·2021年第四季度投資活動使用的現金為19.89億美元，減少2.18億美元，主要歸因於 出售我們的金融解決方案業務所收到的業務收購和收益減少，但如第1.3節所述，3500 MHz頻譜許可證的現金支付和資本資產的現金支付增加部分抵消了這一影響。資本支出在2021年第四季度為9.09億美元，增加了2.96億美元，這是因為我們加快了對5G網絡、寬帶建設、增強的產品開發和數字化的投資，以增加系統容量和可靠性。 ·2021年第四季度融資活動使用的現金為4800萬美元，變化1美元, 與2020年第四季度14.01億美元的融資活動提供的現金 相比，主要反映了長期債務發行的增加。 ·2021年第四季度的自由現金流為4300萬美元， 減少1.75億美元，原因是如上所述資本支出增加 以及支付了更高的所得税，部分抵消了更高的EBITDA。

72· TELUS 2021年年度報告 ·2021年無形資產攤銷增加1.85億美元，原因是過去12個月的業務收購和與無形資產基礎相關的更高支出。 截至2021年12月31日的營業收入 2021年變化 Ttech EBITDA1(參見第5.4節)5,735 4,976 15.2%(參見第5.5節)555 518 7.3% EBITDA 6,2905，49414.5% 折舊和攤銷 (上文討論)(3,216)(3,012)6.8% 營業收入(綜合 息税前收益(EBIT))3,074 2,482 23.9% 1見第11.1節非GAAP和其他指定財務指標。 2021年營業收入增加5.92億美元，EBITDA 增加7.96億美元。除了我們的金融解決方案業務的銷售收益外，這還反映了網絡收入的增長 我們的移動電話和連接設備用户基數的增加；移動設備利潤率的增長；互聯網和數據服務利潤率的增長，以及其他固定數據服務利潤率的增長，這是由於用户基數的增長和服務的擴展； 我們的DLCX業務的貢獻增加；以及壞賬 支出減少。這部分被較高的員工福利支出以及較低的傳統固定語音和傳統固定數據服務所抵消。這一增長 還反映了與疫情相關的非勞動力重組和其他成本的降低，部分被泛民疫情的稀釋揮之不去的影響所抵消，包括與旅行限制相關的漫遊利潤率下降。 截至2021年12月31日的調整後EBITDA 2020年變化 T技術調整後EBITDA1 (見第5.4節)5,4765,177 5.7%調整後EBITDA1，2 (見第5.5節)593 524 13.2%調整後EBITDA, 701 6.4% 1參見第11.1節非GAAP和其他指定的財務指標。 2對於某些財務指標，TELUS和TELUS International報告之間存在定義差異。這些差異在很大程度上是由於TELUS 國際採用了與其行業實踐一致的定義。 調整後的EBITDA在2021年增加了3.68億美元或6.4%，反映了上述營業收入討論中提到的因素。 ·2021年其他收入增加了2.98億美元，主要是由於 出售我們的金融 解決方案業務在2021年第四季度產生了4.1億美元的收益(如 第1.3節所述)，以及與房地產合資企業相關的其他股權虧損減少。這些部分被以下因素所部分抵消： 收購被收購子公司Xavient Information Systems(Xavient)剩餘的非控股權益而於2020年第二季度結算的與業務收購相關的書面看跌期權所產生的相對收益的減少和隨後的報廢 IoD的相對收益 收購被收購子公司Xavient Information Systems(Xavient)的剩餘非控股權 ，以及 某些資產的不再出售。 截至2021年12月31日的年度(以百萬美元為單位)的運營費用 2020年購買的商品和服務6,699 6，268 6.9% 員工福利支出4,2693,701 15.3% 折舊2,126 2,107 0.9% 無形資產攤銷1,090 905 20.4% 運營費用14,184 12,981 9.3% 2021年合併運營費用增加了12.03億美元。 ·2021年購買的商品和服務增加了4.31億美元 主要是由於：(I)與業務收購相關的運營、合同工和行政管理成本增加，有機DLCX 收入增長和我們醫療服務的擴展, 包括虛擬 護理採用；(Ii)銷售組合中價值更高的智能手機和更高的手機更新量所推動的更高的移動設備銷售費用；(Iii)在支持我們的訂户連接增長方面 更高的產品和服務成本，包括 電視訂户；(Iv)與2020年低迷的營銷活動相關的更高的廣告和促銷成本；以及(V)與我們數字能力擴展相關的業務增長 。這些增長被較低的非勞動力相關重組成本、較低的壞賬支出、較低的佣金支出(與數字銷售和較低的簽約量組合相關)和較低的漫遊費用 部分抵消。 ·員工福利支出在2021年增加了5.68億美元， 主要是由於：(I)與業務相關的員工數量增加和DLCX收入的有機增長導致 薪酬和福利成本上升；(Ii)基於業績的COM- 薪酬增加；以及(Iii)因德州儀器股價上漲而按市價計價調整負債入賬獎勵的結果 而提高基於股份的薪酬。這些員工福利支出的增加被更高的資本化勞動力成本部分抵消。 ·2021年折舊增加了1900萬美元，這主要是由於過去12個月資本資產的增長 ，包括我們擴大的 寬帶足跡和業務收購。這部分被比較期間因資產報廢活動增加而加速折舊的影響所抵銷。

TELUS 2021年年度報告 ·73 MD&A：業務討論 ·2021年員工固定福利計劃淨利息增加1,000萬美元 ，主要是由於截至2020年12月31日的固定福利計劃赤字 更改為9.13億美元(扣除計劃資產上限限制 限制為1.23億美元)，而一年前的固定福利計劃赤字為4.25億美元(扣除計劃資產上限限制1.21億美元) 部分被貼現率下降所抵消。 ·2021年外匯收益變化1,700萬美元，主要反映了加元相對於美元價值的變化。 利息支出(百萬美元) 2021年 2020 2019年736 748 789 所得税 截至12月31日的年度 (以百萬美元為單位，除税率外)2021 2020更改 按適用法定税率(%)25.8 26.1(0.3)點計算的所得税。 重估遞延 所得税負債以反映 未來所得税税率(%)-(0.4)0.4點。 在 當期確認的所得税調整 上期所得税(%)(0.3)(1.3)1.0點。 非-可扣除金額(%)1.0 1.2(0.2)分。 處置收益(%)(2.0)-(2.0)分。 其他(%)1.0 0.7 0.3分。 實際税率(%)25.5 26.3(0.8)分。 按適用法定税率計算的所得税589 446 32.1% 重估遞延所得税負債以反映 未來所得税税率-(6)(100.0)% 在本期間確認的調整 上期所得税(8)(20)(60.0)% 不可抵扣金額23 20 15.0% 處置收益(46)-n/m 其他22 11 100.0% 所得税580 451 28.6% 2021年所得税總支出增加1.29億美元。2021年有效税率從26.3%降至25.5%, 主要是由於出售金融解決方案業務的收益中的非應税部分 被前期所得税調整較低部分抵消。 截至2021年12月31日的年度融資成本 2021年2020年變化 長期債務利息， 不包括租賃債務 -毛利率6836761.0% 長期債務利息， 不包括租賃負債 -資本化(3)(37)(91.9)% 租賃負債利息66 70(5.7)% 短期借款利息和其他15 5 n/m 準備金利息增加18 16 12.5% 長期債務預付保費10 18(44.4)% 利息支出789 748 5.5% 員工定義福利計劃淨額 利息26 16 62。5% 外匯(收益)損失(3)14n/m 利息收入(16)(7)128.6% 融資成本796771 3.2% 2021年融資成本增加2,500萬美元，主要是由於以下因素： ·利息支出在2021年增加了4,100萬美元，原因是： ·長期債務的總利息(不包括租賃負債)在2021年增加了700萬美元，這是由於平均 長期債務餘額增加(部分可歸因於 業務收購)，以及混合有效利率的增加。截至2021年12月31日，我們的長期債務(不包括商業票據、TI信貸安排的循環組成部分 、租賃債務和其他長期債務)的加權平均利率為3.72%，而一年前為3.80%。(參見第7.4節中的長期債務發行和贖回以及長期債務的償還。) ·2021年資本化的長期債務利息，不包括租賃負債，是指在創新公司於2021年6月至7月舉行的3500 MHz頻譜拍賣期間因購買頻譜許可證而產生的債務。, 科學與經濟發展(加拿大)。2020年，資本化的長期債務利息(不包括租賃負債)是指在2019年4月由ITED舉行的600 MHz頻譜拍賣中購買頻譜許可證產生的債務 ，當我們開始在現有網絡中部署該頻譜時，資本在2021年第一季度停止。 ·在2021年第三季度，我們記錄了一筆長期債務 預付税前溢價1,000萬美元，與提前贖回我們所有10億美元的票據有關，系列CT。 在2020年第二季度，我們記錄了一筆長期債務 税前預付溢價1,800萬美元，與提前贖回我們所有4億美元的票據 CM系列和我們所有5億美元的票據，系列CO有關。

74· TELUS 2021年年度報告 5.4 TELUS技術解決方案部門 +4.1% 移動電話 用户 2021：9，29萬 2020：8,923,000 +18.8% 互聯設備 用户 2021：2,134,000 2020：1,796,000 +6.2% 互聯網用户 2021：2,271,000 2020：2,138，000 +4.1% 電視用户 2021：1,265,000 2020：1,215,000 +13.7% 安全用户 2021：804,000 2020：707,000 +21.9% 醫療保健覆蓋範圍 2021：20,600,000 2020：16,900,000 技術趨勢和季節性 新冠肺炎疫情的性質對我們的業務產生了重大影響。疫情使我們、我們的客户和我們的超級鉗子無法在某些地區正常運營 ，我們預計疫情將繼續影響我們的運營，至少持續到2023年。例如，由於圍繞新冠肺炎變體的不確定性以及政府和陸地邊界的限制，消費者和商務旅行水平不確定，這對漫遊 收入產生了負面影響。此外，使用我們服務的企業客户將面臨運營減少和/或關閉的問題。此外，我們的醫療服務也受到影響，因為TELUS醫療保健中心在2020年無法提供全套核心服務，並在2021年減少運營。與疫情直接相關的影響，如漫遊收入減少，本質上可能是暫時的 ，一旦疫情消退或結束，有可能恢復到疫情前的水平。 過去八個季度移動網絡收入的歷史趨勢 反映了我們移動電話用户基礎的增長，以及物聯網連接的加速。這部分被手機ARPU下降所抵消。, 主要是由於：(I)新冠肺炎疫情對國際旅行和國際漫遊收入的影響； (Ii)運營商提供更大的數據配額，以及包括獎金數據、無限制數據計劃和數據共享在內的費率計劃 ；和 (Iii)消費者對更頻繁的客户數據的行為反應 由於疫情，使用通知和將數據流量分流到越來越可用的 Wi-Fi熱點，包括在家庭內。 綜合收入(百萬美元) 2021 2020 2019年1,554 964 2,349 綜合收入 截至12月31日的年度(以百萬美元為單位)2021 2020變化 淨收入1,6981，26034.8% 其他全面收入 (扣除所得税後)： 可能隨後重新分類為收入的項目(6)2 n/m 項目永遠不會重新分類為收入657(298)n/m 全面收入2,349 964 143.7% 全面收入增加13.85億美元，主要歸因於上文討論的淨收入增加。以及員工 固定福利計劃重新計量被指定為現金流量對衝和投資金融資產的衍生工具的未實現公允價值的金額和變化，部分被外幣折算 因折算國外業務的財務報表而產生的調整所抵消。隨後可能重新分類為收入的項目是由設計為現金流量對衝的衍生品的未實現公允價值變化和因折算外國業務的財務報表而產生的外幣換算調整 構成的。 此後從未重新歸類為收入的項目由 員工定義福利計劃重新計量金額和投資金融資產計量變化 組成。

TELUS 2021年年度報告 ·75 MD&A：運營討論 TELUS Whole Home捆綁以及我們的移動性和 家庭服務捆綁，以滿足每個家庭對多種服務的需求。 採用增加了我們每個家庭的服務，並對大多數產品的流失產生了積極影響，此外，我們自己 安裝和虛擬安裝模式的有效性。住宅語音用户流失 繼續反映出向移動和基於互聯網的服務替代的持續趨勢，但由於我們捆綁的服務產品和更低價格的產品的成功，這在一定程度上得到了緩解。 固定數據服務收入增長的趨勢(不包括智能 食物鏈技術，在下文中單獨描述)是由於 對更快的網速和更大的帶寬的持續需求， 以及我們多樣化的電視、家庭和商業安全套件，以及 其他高級應用程序產品，這得益於對我們光纖足跡的投資 。傳統固定語音收入下降的趨勢 是由於中小型企業市場的技術替代和競爭加劇；然而，隨着我們使用捆綁的產品和成功的留住努力，我們的下降速度一直在放緩。由於業務產品和服務產品向IP服務的遷移以及新競爭對手的引入，與一些傳統的業務產品和服務產品相比，利潤率本來就較低；然而，我們 正在不斷完善和多樣化我們的創新業務產品套件，包括我們基於軟件即服務(SaaS)的解決方案。 數字化趨勢推動了我們的醫療服務的採用- Ings，包括虛擬醫療解決方案、協作醫療記錄, 健康 福利管理和個人健康監控解決方案。在健康方面， 我們處於有利地位，可以改善加拿大人的生活和結果。 我們在健康方面的能力和資產，再加上數字化和自動化的趨勢，使我們處於有利地位，能夠以互補的方式支持加拿大的醫療保健系統。憑藉我們的技術 傳統，我們看到了推動醫療保健系統提高 效率並通過更好的洞察力改善結果的趨勢。我們還 相信，加拿大人將通過整合不同的數據(更好地在整個系統中流動信息)和基於同意的管理，更好地控制其醫療保健結果。雖然疫情自2020年3月以來中斷了我們TELUS醫療保健中心的運營，但我們多樣化的虛擬醫療服務繼續增長，以滿足加拿大人的醫療需求並推動更好的醫療結果，包括加速採用虛擬會診，這反映在我們不斷增長的虛擬醫療成員 中。我們的健康福利管理解決方案 受到覆蓋的生命數量和福利申領數量的影響，而這些都受到大流行的幹擾。我們預計，隨着新冠肺炎疫苗接種的有效性和更高的就業率，對這些服務的需求將 恢復。 農業 行業內更多地使用數字解決方案的趨勢是由於對數據和分析見解的需求增加 以推動更有效、更靈活的決策，以滿足不斷變化的消費者需求並提高盈利能力。我們致力於提供解決方案，以在整個價值鏈上創造更好的信息流，提高我們食品系統的安全性和可持續性。在農業企業的垂直領域內；食品、飲料, 通過收購和有機增長，我們正在全球範圍內擴大我們的解決方案和客户羣。 高價值費率計劃組合的增加和高價值客户在訂户組合中所佔比例的增加部分抵消了增長的下滑。由於行業變化 ，客户能夠獲得更高的網絡速度和給定價格點包含的更大數據分配， 進一步限制了移動電話ARPU的擴展，因為客户 繼續獲得每GB成本更低的計劃。 移動設備收入增長一直在放緩，主要是 由於疫情的各種浪潮對我們的零售流量的影響 強制健康限制和客户 行為，除了我們供應鏈中的全球芯片組限制 這一問題在2021年第三季度在整個行業變得更加突出 。這部分抵消了我們的數字和其他直接執行渠道，在整個 2020年手機更新量受到抑制，表現為2021年上半年需求的增加，以及我們通過利用經認證的 二手設備庫存、我們的帶回設備計劃和 設備維修業務(包括Mobile Klinik)來緩解供應限制的努力。在過去的八個季度中，銷售組合中價值更高的智能手機的增加和設備餘額收回率的提高被新合同量的減少所抵消，原因是：(I)流行設備的耐用性提高和成本增加導致客户推遲 升級；(Ii)越來越多地採用設備融資安排， 這種安排提供了整個設備成本的透明度，並導致客户 推遲設備升級；以及(Iii)最近, 大流行對客户、行業、我們供應鏈和分銷方法中的全球芯片組限制以及加拿大經濟的影響。 移動電話用户淨額同比增長的總體趨勢是：(I)我們的促銷活動取得成功， 包括我們的移動和家庭服務捆綁，以及我們數字銷售渠道的槓桿老化；(Ii)市場增長的影響 源於不斷增長的人口、不斷變化的人口結構 以及使用多種設備的客户數量不斷增加；(Iii)我們網絡速度和質量的持續改進；以及 (Iv)我們的低流失率，這反映了我們的客户優先努力，升級 批量計劃，並專注於建設、維護和增強我們的高質量網絡。此外，疫情導致客户 改變了他們的行為，例如減少旅行和減少去零售店的 ，從而減少流失和續訂流量。 我們的互聯設備用户羣一直在增長，這主要是由於我們擴大了物聯網產品，但部分被我們減少低利潤率或負利潤率平板電腦的戰略決定所抵消。我們在網絡改進方面的大量投資和資本支出 增加了容量和覆蓋範圍，使我們能夠通過 移動電話和連接設備用户的淨增加來增加收入。 我們預計互聯網用户羣將持續增長，因為我們 繼續投資於擴展我們的光纖基礎設施， 補充我們的低客户流失率。電視用户總數增加了 (與傳統電視觀看習慣中市場報告的下降形成對比)，這是我們多樣化和靈活的產品提供的健康淨增長的結果 , 將 與我們的低客户流失率相結合。安全用户羣的增長 是有機增長和業務收購的結果。 家庭服務的增長也歸因於採用

76· TELUS 2021年年度報告 ·2021年移動電話總增量為1,353,000部，增加了76,000部，受高價值客户增加的推動，零售流量有所改善，與前一年相比，與流行病相關的限制減少了 ，成功的促銷活動包括 我們的移動和家庭服務捆綁、擴展的渠道、 以及我們數字足跡的增強能力，包括 增加的自助服務功能。全球供應鏈挑戰導致的全行業庫存短缺 影響了2021年下半年的競爭性 活動。然而，我們通過利用認證的二手設備庫存、我們的 返還設備計劃和設備維修業務，以及我們極具吸引力的費率計劃優惠，緩解了這些 挑戰。 ·我們的手機流失率在2021年為0.91%，而2020年為0.96% ，反映了全球供應鏈挑戰導致的全行業庫存短缺的影響，而全球供應鏈挑戰在2021年第三季度變得更加突出。這對客户 切換活動產生了影響。當前和 對比期間的這些相對較低的流失率反映了疫情的影響，自疫情開始以來，顧客在零售店減少了一般購物習慣，同時還受到了強制的容量限制。 流失率繼續受益於我們成功地將移動性和家庭服務捆綁在一起，我們專注於執行客户至上計劃和升級批量計劃，以及我們領先的網絡質量。 ·2021年移動電話網絡新增367,000部，增加了87,000部，顯示與前一年相比，零售流量有所改善，儘管仍低於疫情前的基線, 我們在數字銷售和擴大渠道方面的強勁執行，以及我們成功的 努力推動高價值客户淨增加，包括我們的 持續較低的客户流失率，如上所述。 ·手機ARPU在2021年為57.07美元，下降0.34美元或 0.6%，主要是由於客户 繼續在其費率計劃中採用更大的數據分配而導致應收費使用收入下降，競爭環境對本期和前期基本費率計劃 價格構成壓力的影響，與疫情爆發前相比，2021年第一季度的漫遊收入下降 ，超過了2021年最後九個月經歷的連續温和漫遊恢復 ，這反映在第四季度的ARPU 增長中。這些因素被更多高價值客户增加所導致的每月經常性費用增加所部分抵消。 ·2021年移動電話ABPU為69.83美元，減少0.66美元 或0.9%，主要反映了移動 手機ARPU的上述相同項目以及更多的自帶設備客户增加。 ·2021年連接設備淨增加338,000，增加 ，這在很大程度上是由於對物聯網淨增加的需求增加了 以及平板電腦的流失率降低。 2020年12月31日的技術運營指標 更改 用户連接(00s)： 移動電話1 9,290 8,923 4.1% 連接設備2,134 1,79618.8% 互聯網2,271 2,138 6.2%TV 1,265 1,215 4.1% 住宅語音1,123 1，164(3.5)% 安全804 707 13.7% TTech用户連接總數16,887 15, 943 5.9% LTE人口覆蓋率3(百萬)37.0 37.0-% 5G人口覆蓋率3(百萬)26.2 10.5n/m 虛擬護理成員(百萬)2.8 1.7 64.7% 醫療保健覆蓋(百萬)20.6 16.9 21.9% 截至2020年12月31日的年份變化 移動電話總增加量(2000)：1,3531，277 6.0% 用户連接 淨增加(虧損)(00s)： 移動電話367 280 31.1% 連接設備338 257 31.5% 互聯網149 157(5.1)% TV 50 55(9.1)% 住宅語音(41)(40)(2.5)% 安全97 68 42.6% TTech用户總數 連接淨增加960 777 23.6% 移動電話ARPU，每月1，4($)57.07 57.41(0.6)% 手機ABPU，每月1，4($)69.83 70.49(0.9)% 手機流失量，每月1，5(%)0.910.96(0.05)點。 數字健康交易(百萬)551.1 534.9 3.0% 1生效，追溯至2020年1月1日，根據我們細分市場的報告變化，我們進行了追溯調整 ，從我們的移動電話用户羣中刪除了內部網絡服務收入和大約29,000個用户 以及相關的運營統計數據(ARPU、ABPU和流失)。內部網絡服務收入包括從我們的內部移動電話和連接設備用户獲得的收入，這兩項都不構成我們重新申報的用户羣。 從2021年1月1日起，在對即將退役的傳統用户供應系統中的客户帳户進行深入審查後，我們調整了我們的互聯網用户羣，將16個, 000個用户。 3包括與其他加拿大運營商的網絡接入協議。 4這些是非GAAP和其他指定的財務措施。見第11.1節 非公認會計準則和其他規定的財務衡量標準。這些是在評估移動產品和服務公司的經營業績時有用的行業指標，但不是IFRS-IASB中定義的指標。 5參見第11.2節經營指標。

TELUS 2021年年度報告 ·77 營業收入和其他收入-Ttech部門截至2021年12月31日的年度(以百萬美元為單位)2021年變化 移動網絡收入6,208 6,030 3.0% 移動設備和 其他服務收入2,124 1,867 13.8% 固定數據服務4,421 3，939 12.2% 固定語音服務843 912(7.6)% 固定設備和 其他服務收入41 1 408 0.7% 健康服務521 448 16.3% 營業收入(來自與客户的合同)14,528 13,604 6.8% 其他收入420 19 n/m 外部運營收入 和其他收入14,948 13,623 9.7% 部門間收入18 13 38.5% 技術運營收入 和其他收入14，2021年TTech運營收入和其他收入增加13.3億美元 TTech運營收入 (來自與客户的合同)(百萬美元) 2021 2020 13,604 14,528 2021年移動網絡收入增加1.78億美元，增幅3.0%， 由於過去12個月移動電話和連接設備用户基數增長6.3%，移動電話ARPU下降部分抵消了這一增長。如上所述。 移動設備和其他服務收入在2021年增加了2.57億美元，反映了銷售組合中價值更高的智能手機、更高的 手機升級量和更大的移動設備餘額收集性。2020年的疫情對手機升級造成了重大影響 ，包括從2020年3月到第二季度的大部分時間，我們約90%的零售店暫時關閉，自疫情爆發以來， 客户減少了在零售店的一般購物習慣，導致簽約量和配件銷售額下降。2021年，由於成功實施客户至上計劃，手機更新量增加了 , 包括 我們數字足跡的增強功能，抑制了整個2020年的手機更新量 表現為2021年上半年的需求增加 以及由於疫情的爆發而減少的零售網點。 ·2021年互聯網淨增加為149,000，減少了8,000， 原因是與疫情相關的需求下降，相對於低迷的交換活動和2020年創紀錄的負載，更高的流失率和更低的 市場需求。這抵消了我們通過捆綁產品產品(包括TELUS整個家庭捆綁包以及我們的移動和家庭服務捆綁服務)推動強勁的淨增加的成功。 ·2021年電視淨增加50,000人，減少了5,000人，主要是由於市場需求下降，主要是在商業市場， 抵消了強大的留住努力和我們捆綁產品的成功帶來的較低的客户流失率。 ·居民語音淨虧損為41，2021年為4萬，相比之下，2020年住宅語音淨損失為4萬。住宅語音 用户流失繼續反映向移動和基於互聯網的服務替代的趨勢，這主要是由於我們不斷擴大的光纖覆蓋範圍和捆綁產品，以及我們強大的 保留努力，包括較低價格的產品。 ·2021年安全網絡新增97,000人，增加29,000人， 受新連接強勁增長的推動，新連接通過對我們的捆綁產品和多樣化的產品和服務套件的需求而增長。我們繼續專注於將更多的家庭和企業直接連接到光纖，擴展和增強我們可尋址的高速互聯網和Optik TV足跡，並將這些 服務捆綁在一起，推動互聯網、電視和安全用户總數增長280%, 截至2021年底，虛擬醫療成員為280萬人，在過去12個月中增加了110萬人，這是因為持續採用虛擬解決方案，使加拿大人在疫情期間能夠安全地連接到健康和健康護理。 ·截至2021年底，覆蓋的醫療保健生活為2060萬人， 在過去12個月中增加了370萬人，這主要是由於對虛擬解決方案的持續需求，增加包括疫苗接種解決方案在內的增值服務，並擴大與選擇性醫療服務相關的覆蓋面 。有關詳細信息，請參閲TTech趨勢和季節性 。 ·2021年數字健康交易量為5.511億筆，增加了1,620萬筆，這主要是由於隨着計劃成員恢復使用疫情限制放鬆的選擇性健康 服務，來自企業收購的裁決、電子聲明、運輸和協作健康交易的數量增加。 MD&A：運營討論

78· TELUS 2021年年度報告 直接貢獻-Ttech部門 移動產品和服務1固定產品和服務1截至12月31日的Ttech總數 2021 2020變化2021 2020變化2021 2020變化 收入 服務6,297 6,096 3.3%5,928 5,444 8.9%12,225 11,540 5.9% 設備2,042 1,809 12.9%261 255 2.4%2,303 2，064 11.6% 營業收入(來自與客户的合同)8,339 7,905 5.5%6,189 5,699 8.6%14,528 13,604 6.8% 費用 直接費用2,802,652 5.6%1,7711,555 13.8%4,572 4,208 8.7% 直接貢獻5,537 5,253 5.4%4,418 4,144 6.6%9,956 9，396 6.0% 1包括醫療服務。 與截至2020年12月31日的12個月期間住宅語音用户下降3.3%相比。 固定設備和其他服務收入在2021年增加了300萬美元 ，反映了家庭和企業安全設備和數據設備銷售額的增加。 2021年醫療服務收入增加了7300萬美元，原因是： (I)業務收購；(Ii)我們重新開放的TELUS醫療保健中心的門診服務增加，而診所去年受到人為關閉的影響；(Iii)繼續採用我們的虛擬醫療解決方案帶來的更高收入；和(Iv)健康福利的增長 計劃成員恢復使用選擇性健康服務的管理服務。 2021年其他收入增加4.01億美元，主要原因是 如第1.3節所述，處置我們的金融解決方案業務獲得了4.1億美元的收益，以及與房地產合資企業相關的較低股權損失，但部分被2020年出售某些資產的非重複收益 所抵消。 部門間收入是指向DLCX部門提供的服務，這些服務在整合後被取消, 以及相關的DLCX費用。 上述全球供應鏈挑戰已部分抵消了這些因素。我們通過利用我們認證的二手設備庫存、帶回設備計劃和設備維修業務(包括Mobile Klinik)緩解了這些挑戰。 2021年，固定數據服務收入增加了4.82億美元。 增長的原因是：(I)互聯網和數據服務收入增加，反映了互聯網速度升級帶來的每位客户收入增加 ，更大的分配數據互聯網費率計劃和費率變化， 除了我們的互聯網用户在過去12個月中增長了6.2% ；(Ii)在業務收購的推動下，來自智能食物鏈技術的收入增加；(Iii)電視收入增加，反映在過去12個月中，電視收入的增長低於4.1%；以及(Iv)在擴大服務和客户增長的推動下，家庭和企業安全方面的收入 在過去12個月增長13.7%。這一增長被傳統數據服務收入的持續下降 部分抵消。 固定語音服務收入在2021年減少了6900萬美元， 反映了技術替代和價格計劃變化導致的傳統語音收入持續下降。由於我們的捆綁產品和保留工作取得成功，以及從傳統服務向IP服務產品的遷移， 減少了 ，住宅語音用户在過去12個月中下降了3.5%， 本季度和之前的業務量都收縮了。這些因素被疫情對我們業務的揮之不去的影響(如漫遊利潤率下降)部分抵消。, TTech固定產品和服務的直接貢獻在2021年增加了2.75億美元或6.6%，原因是互聯網和數據服務、智能食物鏈技術和醫療服務的利潤率增長。 這部分被舊數據和舊語音利潤率下降以及疫情對我們業務的揮之不去的影響所抵消。這在2020年第一季度並不普遍。 上表中的直接貢獻計算中包括的直接費用是購買的商品和服務的組成部分，以及下表 中包含的員工福利費用總額，並已根據用於編制財務報表中的總額的會計政策進行計算。 TTech的直接貢獻在2021年增加了5.6億美元或6.0%。 TTech移動產品和服務的直接貢獻增加了 2.85億美元或5.4%，因為更高的網絡收入，更高的設備利潤率和更低的佣金費用，因為我們繼續將客户交易推向數字渠道，同時還降低了

Telus 2021年年度報告 ·79 EBITDA-Ttech部門 截至12月31日的年度 (百萬美元，不包括利潤率)2021 2020年變化 EBITDA 5,735 4,976 15.2% 計入EBITDA 148 182 n/m 增加與房地產合資企業相關的 其他股權損失3 19 n/m 扣除處置金融解決方案業務的收益(410)-n/m 調整後EBITDA 5,4765，177 5.7% EBITDA邊際1(%)38.3 36.5 1.8點。 調整後EBITDA邊際1(%)37.6 37.9(0.3)點。 1這些是非公認會計準則和其他指定的財務指標。參見第11.1節 非GAAP和其他指定的財務措施。 TTech EBITDA在2021年增加了7.59億美元或15.2%。TTech 調整後的EBITDA在2021年增加了2.99億美元或5.7%，反映瞭如上所述的直接貢獻 增加，以及壞賬支出減少 。這些影響被較高的員工福利、與業務收購和業務運營增長相關的運營和管理成本，以及與2020年低迷的營銷活動相關的更高的廣告和促銷成本 部分抵消。 TTech調整後的EBITDA(百萬美元) 2021 2020 5,177 5,476 EBIT-TTech部門 截至12月31日的年度(以百萬美元為單位)2021 2020變化 EBITDA 5,735 4,976 15.2%(1,982)(1,982)攤銷(912)(795)14.7% EBIT1 2,841 2,208 28.7% 1參見第11.1節非GAAP和其他指定財務措施。 TTech EBIT在2021年增加了6.33億美元。折舊和攤銷在2021年有所增加，原因是過去12個月的業務收購和資本資產增長，包括我們擴大的光纖佔地面積和5G網絡鋪設, 部分被較低的使用權租賃資產折舊所抵消。2021年的折舊增加被資產報廢活動在2020年第一季度加速折舊的影響 部分抵消。 t技術直接控制(百萬美元) 2021 2020 9,396 9,956 運營費用-截至2021年12月31日的Ttech部門 年(百萬美元)2021 2020年購買的商品和服務變化1 6,593 6,282 5.0% 員工福利支出1 2,638 2,378 10.9%Th運營費用9,231，8660 6.6% 1包括重組和其他成本。 2021年TTech運營費用增加5.71億美元。 2021年購買的商品和服務增加3.11億美元， 反映：(I)移動設備銷售費用增加，主要來自銷售組合中價值較高的移動設備，以及較高的手持設備升級；Ii)與業務收購相關的更高成本，以及與擴展我們的醫療服務相關的成本，包括虛擬護理採用 ；(Iii)支持我們不斷增長的訂户連接(包括電視訂户)的更高的產品和服務成本；(Iv)相對於低迷的2020年營銷活動 更高的 廣告和促銷成本；以及(V)與擴展我們的數字能力相關的更高成本。這些因素被以下因素部分抵消：(I)非勞動力相關的重組成本降低；(Ii)壞賬支出減少；(Iii)佣金減少 與數字銷售增加和簽約業務量減少相關的費用減少；以及(Iv)漫遊費用減少。 2021年員工福利支出增加2.6億美元，主要是由於我們的健康和智能食品連鎖技術業務的薪酬和福利成本增加 與業務收購相關的員工數量增加 , 以及 績效薪酬的增加。增長部分被資本化的勞動力成本上升所抵消。 MD&A：運營討論

80· TELUS 2021年年度報告 購買的商品和服務以及員工福利支出 相應地增長，原因是我們的團隊成員基數因業務收購而增加，以及我們現有和新客户的服務數量不斷增長 (包括我們的服務產品的擴展)，外部勞動力的增加以支持我們數字業務的 增長，我們的軟件許可成本 與我們不斷增長的團隊成員基數相關的增加，以及管理費用的增加，以支持整體業務和業務收購的增長。 由於資本資產的增長，折舊和攤銷有所增加，這支持了我們為客户需求提供服務所需的網站的擴展，以及與我們的業務收購相關的確認的無形資產的增長。 DLCX運營指標 截至12月31日的年度(以百萬美元為單位)2021 2020年變化 按行業劃分的運營收入 技術和遊戲1，256 840 49.5% 通信和媒體674 656 2.7%電子商務和金融科技324 233 39.1% 旅遊和酒店業78 73 6.8% 醫療59 49 20.4% 其他1 363 302 20.2%2,7542,153 27.9%按地理區域劃分的營業收入 歐洲1，153 864 33.4% 北美629 472 33.3% 亞太地區575 460 25.0%中美洲397 357 11.2%2,7542,153 27.9% 1包括零售和其他金融服務。包括在此類別中的單個垂直市場 均未超過收入的3%。 2021年，我們技術和遊戲行業垂直市場的收入增加了4.16億美元，達到12.56億美元。這佔2021年營業收入的46%, 相比之下，2020年這一比例為39%。這一增長 部分歸因於收購Lionbridge AI和我們現有客户的持續 增長以及新客户的增加， 匯率的影響部分抵消了這一增長。2021年，來自電子商務和金融科技行業垂直市場的收入增長了9,100萬美元，達到3.24億美元，這主要歸因於 新客户和我們現有客户基礎的增長，部分抵消了匯率的影響。 我們通過四個地理區域的多個交付地點為主要註冊在北美的客户提供服務。此外，我們的TIAI客户主要由分散在全球各地且不限於我們交付中心實際位置的眾包承包商提供支持。上表根據我們交付中心的位置或提供服務的地點，顯示了 每個地理區域產生的收入，以數字為導向的客户體驗。 5.5數字引領的客户體驗- TELUS國際部門 技術和遊戲 通信和媒體 電子商務和fintech 旅行和招待 醫療保健 其他 12% 3% 13% 46% 2021DLCX運營 營收和其他收入 北美洲 24% 2% 歐洲 }亞太地區fic 中美洲 21% 14% 42% 2021年DLCX運營 按地理區域劃分的收入和其他收入 過去八個季度的DLCX趨勢 ，新冠肺炎疫情已影響我們的業務 ，我們無法估計其最終持續時間 或影響程度。由於我們的服務交付中心位於多個地理區域, 在我們運營的國家中，疫情的嚴重程度和恢復工作各不相同，這要求我們發展業務運營。截至本報告的日期，我們的大多數團隊成員繼續遠程工作，就像他們自疫情開始以來的情況一樣，在某些情況下，我們 經過深思熟慮和戰略性地將團隊成員送回了送貨地點。在2021年的過去幾個季度中，通過採取措施戰略性地擴大客户羣並控制成本，我們能夠在很大程度上緩解 對我們的財務狀況、財務業績和運營現金流的負面影響。疫情使我們和我們的客户無法在某些地區正常運營，我們無法準確量化疫情已經或將對我們收入造成的影響。我們預計疫情將至少持續到2022年上半年影響我們的運營。 過去八個季度DLCX收入增長的趨勢 反映了我們有機客户羣的增長，以及向現有外部客户提供的新服務計劃的擴大。較高的收入還包括向TTech部門提供的內部服務的收入和業務 收購的收入增長，包括我們於2020年1月31日收購CCC(後來更名為TELUS International North Europe或Tine，幷包括CCC的子公司)和Lionbridge AI，後者隨後於2020年12月31日更名為TELUS International AI Data Solutions(TIAI)。

TELUS 2021年年度報告 ·81 由於業務增長，員工福利支出在2021年增加了3.08億美元，這導致團隊成員數量 增加，同時工資和工資也增加。增加的部分原因還包括與TELUS International股價上漲相關的更大的基於股票的薪酬支出 以及2021年授予的新獎勵(詳情見合併財務報表附註14(A))。 截至12月31日的EBITDA-DLCX部門 (以百萬美元為單位，利潤除外)2021 2020年變化 EBITDA 555 518 7.3% 增加EBITDA 38 77 n/m中包括的重組和其他 成本 扣除DLCX內與收購相關的書面看跌期權產生的準備金 -(71)n/m 調整後EBITDA 1 593 524 13.2% EBITDA邊際2(%)20.2 22.9(2.7)點。 調整後EBITDA邊際2(%)21.6 24.0(2.4)分。 對於某些指標，TELUS和TELUS之間存在定義差異。 國際報告。這些差異在很大程度上是由於TELUS International採用了與其行業實踐一致的定義。 2這些是非公認會計準則和其他指定的財務衡量標準。見第11.1節 非GAAP和其他指定財務措施。 2021年DLCX EBITDA增加了3,700萬美元或7.3%，DLCX調整後EBITDA增加了6,900萬美元或13.2%。雖然調整後的EBITDA 在2021年有所增長，但調整後的EBITDA利潤率下降了2.4個百分點 個百分點。2021年調整後EBITDA利潤率下降的原因是 按市值計價調整對負債核算的基於股票的薪酬單位的影響，以及與TELUS International股價上漲和2021年授予的新的 股權核算獎勵的費用確認相關的影響, 和外匯對收入的影響 加元相對美元走強 DLCX調整後的EBITDA(百萬美元) 2021 2020 524 593 EBIT-DLCX部門 截至12月31日的年度(百萬美元)2021 2020變化 EBITDA 555 518 7.3% 折舊(144)(134)7.5% 攤銷(178)(110)61.8% 息税前利潤1 233 274(15.0)% 1見第11.1節非公認會計準則和其他指定財務措施。 2021年DLCX息税前利潤減少4,100萬美元。2021年折舊和攤銷增加，主要是由於收購了 CCC和Lionbridge AI以及2020財年收購的相應無形資產。 營業收入和其他收入-截至2021年12月31日的DLCX部門 2021年變化 營業收入(來自與客户的合同)2,3101,737 33.0% 其他收入-103n/m 外部營業收入 和其他收入2,3101，840 25.5% 部門間收入444 416 6.7% DLCX運營收入 和其他收入2,7542,256 22.1% DLCX運營收入和其他收入在2021年增加了4.98億美元 我們的數字和客户體驗解決方案收入在2021年增加了5.73億美元，部分原因是我們收購產生的增長，特別是我們之前提到的技術和遊戲客户。其餘的增長是有機的，來自向現有客户提供的服務的增長 ，以及自上一年以來新增的客户 。這一增長在一定程度上被2021年的外匯影響所抵消。 受加元兑美元匯率走強的推動。 2021年其他收入減少1.03億美元。, 與 與業務收購相關的 書面看跌期權為收購被收購子公司Xavient剩餘的非控股權而產生的撥備不再發生以及隨後的 報廢有關，Xavient於2020年第二季度結算。 DLCX運營收入 (來自與客户的合同)(百萬美元) 2021 2020 1、737 2、310 部門間收入代表向TTech部門提供的服務 包括來自TELUS主服務協議的收入。 此類收入在合併後與相關的TTech費用一起扣除。 運營費用-DLCX部門 截至2021年12月31日的年度(以百萬美元為單位) 購買的商品和服務1 568 415 36.9% 員工福利支出1 1,631 1,323 23.3% DLCX運營費用2,199 1，738 26.5% 1包括重組和其他成本。 DLCX的運營費用在2021年增加了4.61億美元。 2021年購買的商品和服務增加了1.53億美元， 主要是由於我們的收購，特別是TIAI的眾包 承包商，其簽約勞動力成本在購買的商品和服務中確認。 MD&A：運營討論

82· TELUS 2021年年度報告 6 財務狀況的變化 截至2020年12月31日的財務狀況變化包括： 流動資產 現金和臨時投資，淨額723 848(125)見第7節流動性和資本資源 應收賬款2,6712,355 316主要由數字化客户 體驗推動-TELUS International(DLCX)應收賬款， 以及來自我們的自帶設備計劃和TELUS Easy Payment Device融資計劃的未開單客户財務 應收賬款 部分被經銷商和零售渠道的減少所抵消 手機銷量和客户應收賬款 迄今的應收收入和其他税額大於支出 庫存448 407 41手機平均成本和手機銷量的增加 合同資產443 439 4指非流動合同資產中的説明 預付費用528 478 50因維護合同的增加而增加 業務收購和DLCX 當前衍生資產13 21 1 1美元名義金額的增加{br)套期保值項目。 流動負債 短期借款114 100 14見第7.7節銷售應收賬款 應付帳款和應計負債3，705 2771 734與資本支出增加相關的應付帳款增加 , 以及工資總額和其他與員工相關的負債增加。見 綜合財務報表附註23 截至目前的104 122(18)期應付收入及其他應繳税項大於支出 應付股息449 403 46已發行股份數目及股息率增加 預付賬單及客户按金854 772 82預付賬單增加反映期內移動用户增長。見合併財務報表附註24 準備金96 73 23新增重組準備金超過重組支出 長期債務的當前到期日2,927 1,432 1,495未償還商業票據的增加，以及 與即將到來的2022年到期有關的長期債務的重新分類 TELUS International 信用融資定期貸款3.01億美元(2.38億美元) 和TELUS Communications Inc.2.49億美元的債券 當前衍生債務24 32(8)美元名義金額的減少 對衝項目名義金額的減少。 營運資本 (流動資產減去 流動負債) (3,241)(1,228)(2，013)TELUS的營運資金狀況通常為負。 見合併財務報表第4.3節和附註4(C)中的融資和資本結構管理計劃 。

TELUS 2021年年度報告 ·83 MD&A：財務狀況的變化 截至2020年12月31日的財務狀況變化(百萬美元)變化包括： 非流動資產 物業、廠房和設備，淨額15,926 15,014 912見第7.3節資本支出 投資活動和折舊在第5.3節使用的現金 合併業務 無形資產，淨額17,485 15,048 2，437見第7.3節中的資本支出第5.3節中投資活動使用的現金和無形資產攤銷 合併業務中的商譽，淨額7,281 7,160 121主要由於收購Blacksmith應用程序控股公司以及個別的 無形業務收購而增加。被 將TI財務報表折算為加拿大貨幣的影響和我們財務解決方案業務的處置所抵消。 見合併財務報表附註18 合同資產266 268(2)由於引入我們的TELUS Easy Payment設備 融資計劃 其他長期資產2,004 1,106 898養老金資產增加 財務和人口假設重新計量產生的收益，以及養老金計劃回報大於貼現率的影響，以及未開單客户融資的增加 應收賬款、組合投資和用於管理美元計價債務的貨幣風險的衍生品的資產公允價值。見合併財務報表附註20。 非流動負債撥備774 961(187)因折現率增加而產生的資產報廢負債減少 長期債務17,925 18,856(931)見7.4節融資活動提供的現金 其他長期負債907 1, 265(358)養老金負債減少，原因是財務和人口假設重新計量產生的收益 以及養老金計劃回報大於貼現率的影響，以及用美元計價債務和歐洲歐元功能貨幣業務購買的美元計價債務和歐洲歐元功能貨幣業務用美元計價的長期債務 購買的衍生品的負債公允價值減少。見綜合財務報表附註27 遞延所得税4,056 3,718 338資產和負債的會計和税務基礎之間臨時差異的整體增加，包括 在其他 全面收益中記錄的員工福利計劃重新計量。 所有者權益 普通股權益15,116 12,040 3,076見合併財務報表中的所有者權益變動表 綜合財務報表中的非控股權益943 528 415見綜合財務報表中的所有者權益變動表 。

84· TELUS 2021年年度報告 2021年經營活動提供的現金減少1.86億美元。 ·重組和其他成本，扣除支出後，2021年淨變化2,500萬美元。我們產生了較低的重組 和其他成本支出淨額，與改善我們的整體成本結構和運營效率有關。 ·基於股份的薪酬支出，扣除支付淨額，在2021年淨變化1.12億美元，原因是轉向授予股權- 解決了從2019財年開始的限制性股票單位，現在 在本年度首次歸屬。 ·支付的所得税，扣除收到的回收，增加了 1.71億美元，主要是由於處置我們的財務解決方案業務所支付的税款，以及與我們的海外業務相關的較高所得税。 ·有關處置財務解決方案業務收益的更多詳細信息，請參見第5.3節中的其他收入。 ·有關其他運營營運資金變化的討論， 見合併財務報表第6節財務狀況變動和附註31(A) 。 通過經營活動證實的現金(百萬美元) 2021 2020 2019 3、927 4、574 4、388 中資企業使用的現金(百萬美元) 2021 2020 5、044 6、165 5、466 本部分包含前瞻性陳述, 包括與我們的TELUS Corporation普通股(普通股)有關的 股息支付率和淨債務與EBITDA之比-不包括重組 和其他成本比率。請參閲本MD&A開頭有關前瞻性陳述的注意事項 7.1概述 我們的資本結構財務政策以及融資和資本結構管理計劃在第4.3節中介紹。 截至2021年12月31日的年度現金流量(百萬美元)2021年變化 經營活動提供的現金4,388 4,574(186) 投資活動使用的現金(5,466)(6,165)(699) 融資活動提供的現金9531，904(951) 現金和臨時投資增加(減少)，淨額(125)313(438) 現金和臨時投資， 淨額，期初848 535 313 現金和臨時投資， 淨額，723 848(125) 7.2經營活動提供的現金變化分析 截至12月31日的年度(百萬美元)2021 2020變化 營業收入和 其他收入(見第5.3節)17購買商品和服務258 15,463 1,795 (見第5.3節)(6,699)(6,268)(431) 員工福利支出 (見第5.3節)(4,269)(3,701)(568) 重組和其他成本， 扣除支出淨額10 35(25) 淨員工定義福利計劃支出113 102 11 僱主對員工定義福利計劃的繳費(53)(51)(2) 基於股份的薪酬 支出，扣除支付淨額139 27 112 支付的利息(744)(740)(4) 收到的利息17 13 4 支付的所得税，扣除收到的 回收淨額(601)(430)(171) 處置金融解決方案業務的收益(410)-(410) 其他營運營運資金變動(373)124(497) 經營活動提供的現金4,388 4,  流動資金和資本資源

TELUS 2021年年度報告 ·85 MD&A：流動性和資本資源 資本支出衡量 截至12月31日的年度 (百萬美元，不包括資本強度)2021 2020變化 資本支出1 TELUS技術解決方案 (TTech)部門3,372 2,675 26.1% 數字引領的客户體驗- TELUS International(DLCX) 部門126 100 26.0% 整合3,498 2，775 26.1% 技術部門資本 支出強度2(%)23 20 3。 DLCX部門資本 支出強度2(%)5 4 1點。 合併資本 支出強度2(%)20 18 2點。 1資本支出包括購買的資產，不包括使用權租賃 資產，但尚未支付，因此不同於現金流量綜合報表 中報告的資本 資產(不包括頻譜許可證)的現金支付。有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註31。 2請參閲第11.1節非GAAP和其他指定財務措施。 2021年綜合資本支出增加了7.23億美元。 2021年，TTech推動了6.97億美元的增長，這主要是由於我們在2021年3月25日宣佈的對5G網絡、寬帶建設、增強的產品開發和數字化的加速投資，以提高系統容量和可靠性。此外，我們看到安全用户增長強勁，並提前購買了客户 設備，以降低供應鏈風險並支持用户增長。 我們的4G網絡效率提高導致支出減少，部分抵消了這一增長。通過我們的投資，我們正在推進移動速度和我們不斷擴大的5G網絡的覆蓋範圍，繼續將 更多的家庭和企業直接連接到我們的光纖技術， 增強產品, 以及支持系統可靠性和運營效率和效力的努力。這些投資還支持我們的互聯網、電視和安全用户增長，滿足我們客户對更快網速的 需求，並擴展我們業務的覆蓋範圍和功能，以及我們的醫療和農業解決方案。 到2021年12月31日，我們的5G網絡覆蓋超過2620萬加拿大人，佔加拿大人口的70%。 2021年3月25日，我們宣佈計劃在2021年加快 高達7.5億美元的資本支出。整個2021年，我們投入了7.08億美元的加速器資本，以推進光纖建設和5G覆蓋。這筆支出使我們能夠：(I)將更多的場所 連接到我們的光纖網絡；(Ii)加快我們的銅纜向光纖遷移計劃；(Iii)擴大我們將光纖帶到的社區數量，包括許多農村和土著社區；(Iv)推進我們的5G網絡建設，到2021年12月31日，5G網絡覆蓋了加拿大70%的人口；以及(V)實施我們的數字戰略和增強產品方面的進展，這將同時促進營收增長和運營費用效率。 7.3投資活動使用的現金 投資活動使用的現金變化分析 截至2021年12月31日的年度(百萬美元)2021 2020變化 資本資產的現金支付，不包括頻譜許可證(3,097)(2,822)(275) 頻譜許可證的現金支付(2,219)-(2,219) 收購的現金支付，淨額(468)(3,205)2737 預付款和投資, 房地產合資企業和聯營企業(46)(100)54 房地產合資企業收益4 5(1) 處置收益508 86 422 投資組合投資和其他(148)(129)(19) 投資活動使用的現金(5,466)(6,165)699 2021年投資活動使用的現金減少6.99億美元。 ·資本資產的現金支付增加，2021年不包括頻譜的許可證 主要包括： ·資本支出增加7.23億美元(請參閲資本支出度量表和下面的討論)。 ·2021年資本支出支出減少4.51億美元， 與支付時間差異有關。 ·頻譜許可證的現金支付主要與在2021年頻譜拍賣中獲得的3500 MHz頻譜19.5億美元有關 在1.3節中進一步介紹。此外， 在2021年第一季度，我們在埃德蒙頓、吉爾夫/基奇納、倫敦、渥太華和温尼伯以及東庫特奈和惠斯勒的市中心獲得了3500 MHz頻譜許可證。 2021年第二季度，我們在卡爾加里市中心獲得了2500 MHz牌照。 ·2021年，我們為Blacksmith Applications Holdings Inc.支付了現金，如第1.3節所述，以及對我們現有業務線進行補充的其他非實質性業務收購。相比之下，2020年的業務收購數量更多，包括能力呼叫中心(CCC)(後來更名為TELUS國際北歐或Tine，主要由CCC組成)、Mobile Klinik、AFS、EQ Care 和Lionbridge AI，以及對我們現有業務線的其他個別非實質性業務收購。 ·預付款和投資, 房地產合資企業和合作夥伴的淨變化為5400萬美元，主要與2020年第一季度的更高投資有關。 ·處置收益在2021年增加了4.22億美元，這主要是由於我們在第1.3節中描述的金融解決方案業務的處置 ，但部分被2020年第三季度出售某些資產的非經常性所抵消。 資本支出 (超出範圍)(百萬美元) 2021年 2020 2019年，906 2775 3,498

86· TELUS 2021年年報 長期債務的發行和贖回 和長期債務的償還 2021年，長期債務的發行增加了900萬美元，而長期債務的贖回和償還增加了11.09億美元。這些變化主要包括： ·包括外匯影響在內的未償還商業票據淨增加3.72億美元，至2021年12月31日的餘額為19億美元 (15億美元)。2020年12月31日的餘額為7.31億美元(5.74億美元)。我們的商業票據PRO- 克在使用時提供低成本資金，並得到循環信貸安排的完全支持(參見第7.6節信貸安排)。 ·從TELUS International(TI)信貸安排中淨提取的資金減少了7.42億美元，包括外匯影響。於2021年12月31日，因財團(不包括TELUS Corporation)而產生的淨提款為8.54億美元，而於2020年12月30日的淨提款為14.28億美元。 本公司首次公開發售(IPO)所得款項淨額(見綜合財務報表附註28(C) )促進了本公司信貸融資債務的減少。德州儀器的信貸安排是對TELUS Corporation的無追索權。 ·2021年4月5日發行的5億美元優先無擔保票據 4.10%CAE系列票據，將於2051年4月5日到期。此次發行的淨收益用於償還TELUS Communications Inc.(TCI)2021年6月到期的第三系列10.65%債券、償還商業票據和用於一般企業用途。 ·我們於2021年6月28日發行的7.5億美元首期高級無擔保債券 2.85%CAF系列債券，將於11月13日到期。, 2031年。淨收益用於償還未償債務 ，包括償還商業票據 ，以及用於其他一般企業用途。 ·到期償還第三系列債券，2021年6月到期的10.65%的TCI債券。 ·提前全額贖回10億美元2022年3月28日到期的2.35%債券，CT系列， 。在截至2021年9月30日的三個月期間，長期債務預付溢價 在所得税前為1,000萬美元。 相比之下，2020年發行的長期債務減少了28.23億美元，而長期債務的贖回和償還減少了13.98億美元。這些變化主要包括： ·包括匯率影響在內的未償還商業票據淨減少2.84億美元，而截至2019年12月31日的餘額為10.15億美元 (7.81億美元)。 ·包括匯率影響在內的TI信貸安排淨支取增加13.73億美元。截至2019年12月31日， 淨提取3.36億美元。 ·2020年5月29日發行的價值6億美元的優先無擔保票據，系列CAC，2028年1月27日到期，以及通過重新開放3.95%票據，系列CAB，2050年2月16日到期的4億美元 。此次發行的淨收益用於提前全額贖回2021年1月26日到期的4億美元3.60%債券CM系列和2021年4月5日到期的5億美元3.20%債券CO系列債券，以及用於一般公司用途 。價值4億美元的系列CM和價值5億美元的系列CO票據的長期債務預付溢價總額為1,800萬美元，未計所得税。 7.4融資活動提供的現金 融資活動提供的現金變化分析 截至12月31日的年度(百萬美元)2021年2020年變化 已發行1,300 1股普通股, 495(195) 支付給普通股持有人的股息(1,045)(930)(115) 發行(償還)短期借款，淨10(8)18 長期債務淨髮行4,891 4,882 9 贖回和償還 長期債務(4,972)(3,863)(1,109) 子公司已發行並出售給非控股 權益的股份，淨額827 400 427 其他(58)(72)14 融資活動提供的現金953 1,904(951) 融資活動提供的現金在2021年減少了9.51億美元。 將Pad分發給普通股持有者(百萬美元) 2021 2020 2019 1,149 930 1，045 已發行普通股 已發行普通股反映2021年第一季度以每股普通股25.35美元的價格發行的5100萬股普通股 如第1.3節股權發行所述。相比之下，2020年第一季度以26.00美元的價格發行了5800萬股普通股。 向普通股持有人支付的股息 我們的股息再投資和股票購買(DRISP)計劃受託人 為DRISP計劃從財政部購買了股票，而不是在股票市場收購 普通股。從2019年10月1日支付的股息 起，我們以2%的折扣從財政部發行普通股。2021年用於股息的現金支付增加了1.15億美元 ，這反映了我們的股息增長計劃 下的股息率更高(參見第4.3節)，以及上市股票數量的增加。這部分被較高折扣的DRISP發行所抵消。 在2021年，我們的DRISP計劃受託人以6.2億美元收購了普通股。 2022年1月，我們向普通股持有人支付了2.93億美元的股息，受託人以1.56億美元從財政部獲得了股息再投資 普通股，總計4.49億美元。 發行(償還)短期借款, 淨額 本年度或上一年 沒有重大提取或償還，但2020年第一季度除外，當時我們提取了 ，並償還了從一家獨立證券化信託公司預付的2億美元。

Telus 2021年年度報告 ·87 MD&A：流動性和資本資源 固定利率債務佔總債務的比例，不包括租賃債務和其他長期債務，截至2021年12月31日為87%，低於一年前的89%。這主要是由於：(I)未償還商業票據增加，在本次計算中被歸類為浮動利率債務；(Ii)提前贖回系列CT票據； 及(Iii)到期償還第三系列債券，債券利率為10.65%。這些因素被以下因素部分抵消：(I)金融機構(不包括TELUS公司)對TI信貸安排的淨提款減少 ，而TELUS公司沒有追索權；以及 (Ii)2021年第二季度發行了5億美元的CAE系列債券和7.5億美元的CAF可持續發展相關債券。 淨債務與EBITDA的比率(不包括重組和其他成本)為3.17倍，低於一年前的3.45倍 。我們對這一措施的長期目標是在2.20至2.70倍的範圍內，我們認為這與將投資級信用評級保持在BBB+或同等級別的範圍內並提供合理的資本渠道是一致的。截至2021年12月31日， 這一比率仍然超出了主要由於業務收購和頻譜許可證收購而產生的增量債務的長期目標範圍，但部分被EBITDA的增長(不包括重組和其他成本)所抵消。2021財年EBITDA 增長受到新冠肺炎疫情的影響。截至2021年12月31日, 購買頻譜許可證使該比率增加了約0.49，在過去 12個月中進行的業務收購使該比率增加了約0.05，而業務處置使該比率減少了約0.26。我們最近 收購頻譜許可證增加了我們的全國頻譜 持有量，這是一項投資，旨在擴大我們的網絡容量 ，以支持持續的數據消費增長，以及我們 移動用户羣的增長。鑑於2019年600 MHz的現金需求， 最近的2021 3500 MHz和即將舉行的頻譜拍賣，以及 無法預測新冠肺炎疫情的影響，該指南的評估-{br>回到目標範圍仍有待確定 ；然而，我們打算在中期內(在最近的2021年以及即將到來的2023年和2024年頻譜拍賣之後)將槓桿率恢復到2.70倍以下，這與我們的長期戰略一致。 雖然這個比率超出了我們的長期目標範圍，但我們很好地 遵守了我們信貸安排中的槓桿率契約， 該契約規定，我們可能不允許我們的槓桿率在9月30日超過 4.25至1.00。2021年(見第7.6節信貸安排)。 EARNNGS承保範圍(次數) 2021 2020 4.0 3.2 3.9 EBITDA-超出重組和其他成本的最大承保範圍(次數) 2021 2020 2019年7.5 8.4 ·2020年10月5日發行的5億美元高級無擔保票據 2.05%CAD系列票據，10月7日到期2030年。 ·與收購CCC和AFS相關，我們償還了其他分別獲得的1.85億美元和1.18億美元的長期債務。 我們長期債務的平均到期日(不包括德州儀器信貸安排的循環組成部分商業票據)。, 租賃負債及其他長期債務)於2021年12月31日為12.5年，較2020年12月31日的12.2年有所增加。此外，截至2021年12月31日，我們的長期債務(不包括商業票據、德州儀器信貸安排的循環 部分、租賃債務和其他長期債務)的加權平均成本為3.72%，低於12月31日的3.80%。2020年。 長期債務的平均平均利率(%) 2021 2020 2019 3.94 3.80 3.72 長期債務的平均到期日(年) 2021 2020 2019年12.8 12.2 12.5 子公司發行並出售給非控股權益的股份，淨額 與1.3節所述的TI IPO有關，我們在2021年第一季度收到淨現金收益8.27億美元(見綜合財務報表附註28(C) )。同樣在2020年，德州儀器向與其收購CCC和Lionbridge AI相關的非控股權益發行了股票 。 其他 在2021年第二季度，我們因發行4.10%的CAE系列債券和2.85%的可持續發展掛鈎債券CAF系列而產生了 債務發行成本。由於我們在2021年第一季度發行了5100萬股普通股，我們產生了 某些股權發行成本。在2020年第一季度，我們還產生了與我們發行5800萬股普通股相關的 某些股權發行成本。 7.5流動性和資本資源措施 截至2021年12月31日，淨債務為205億美元，同比增加7.09億美元，主要原因是已發行商業票據增加了 , 以及2021年第二季度發行5億美元的CAE系列票據和7.5億美元的CAF可持續發展掛鈎票據，如第7.4節 所述，以及較低的現金和臨時投資。這些因素被第7.4節所述的CT系列票據的提前贖回和TCI的系列3債券到期時的償還所部分抵消。

88· TELUS 2021年年度報告 計算方法為財務報表中記錄的普通股最近四個季度宣佈的股息之和，扣除股息再投資計劃影響，除以中期報告 期間最近四個季度自由現金流金額之和。對於財政年度，分母是年度自由現金流。 提供截至2021年12月31日的12個月期間的歷史指標是為了評估我們的目標指導方針。 截至2021年12月31日，該比率超出了目標範圍， 主要是因為：(I)我們計劃的加速資本支出 計劃，以支持我們的寬帶資本投資，我們的TELUS PureFibre基礎設施的建設 以及我們的5G網絡鋪設的加速。以及(Ii)疫情對2021財年的影響。 不包括我們加速資本支出計劃的影響，截至2021年12月31日，這一比率為73%。 TI打算保留所有可用資金和任何未來收益 以支持運營併為其業務的增長和發展提供資金。 截至2021年12月31日的12個月期間的收益覆蓋率為3.9倍，高於一年前的3.2倍。扣除借款成本和所得税前的收入增加 使比率增加了0.7；2021年第四季度處置我們的金融解決方案業務的收益促進了EBITDA的增長。 EBITDA-不包括重組和其他成本利息覆蓋率 截至2021年12月31日的12個月期間的比率為8.4倍, 高於一年前的7.3倍。EBITDA的增長-不包括重組和其他成本，使這一比率增加了0.9，淨利息成本下降 使這一比率增加了0.2。 普通股股息支付率：實際普通股股息支付決定將繼續取決於我們董事會對我們財務狀況和前景的評估，以及我們的長期普通股股息支付目標範圍，即預期自由現金流量的60%至75%。為了與我們管理業務的方式一致，我們的普通股股息支付率以歷史 流動性和資本資源指標列示 截至2021年12月31日或截至2020年12月31日的12個月期間變化 債務構成和覆蓋率1(百萬美元) 淨債務20,535 19,826 709 EBITDA-不包括重組和其他成本6,4765，753 723 淨利息成本773 792(19) 債務比率 固定利率債務佔總債務的比例 (不包括租賃債務和其他長期債務)(%)87 89(2)點。 長期債務(不包括商業票據)的平均到期日(不包括商業票據， 德意志銀行信貸安排的循環部分，租賃債務 和其他長期債務)(年)12.5 12.2 0.3 長期債務加權平均利率(不包括商業票據，德州儀器信貸安排的循環部分, 租賃負債和其他長期債務)(%)3.72 3.80(0.08)點。 淨債務與EBITDA之比1(倍)3.17 3.45(0.28) 覆蓋率1(倍) 收益覆蓋率3.9 3.2 0.7 EBITDA-不包括重組和其他成本利息覆蓋率8.4 7.3 其他衡量標準1(%) 使用最具可比性的IFRS-IASB衡量標準確定 Br}經營活動宣佈的普通股股息與現金的比率 減去資本支出(不包括頻譜牌照)192 84 108點。 使用管理措施確定的普通股股息支付率-扣除股息再投資計劃影響的淨值140 67 73點。 1參見第11.1節非GAAP和其他指定的財務衡量標準。

Telus 2021年年度報告 ·89 MD&A：流動性和資本資源 定期貸款部分受攤銷時間表的約束，要求在協議期限的每一年 提前償還本金的5%，餘額分別在到期時和2022年12月22日到期。 其他信用證安排 在2021年12月31日，我們有1.93億美元的信用證在各種未承諾貸款項下籤發。此類信用證融資是對我們承諾的銀行信貸融資提供信用證的能力的補充。截至2021年12月31日，各種未承諾信用證融資項下的可用流動資金為1.17億美元。此外，我們安排了3.59億美元的增量信貸，使我們能夠參與加拿大創新、科學和經濟發展部 於2021年6月至7月舉行的3500 MHz頻段頻譜拍賣，如綜合財務報表附註18(A)進一步描述。在為購買規範許可證提供資金的同時，這些遞增信用證被取消。 其他長期債務 其他負債的利息為3.19%，由與這些其他債務相關的AWS-4頻譜許可證和房地產控股公司擔保，並受攤銷時間表的約束，因此 本金將在截止於2035年3月31日的最後一段時間內償還。 7.7出售貿易應收賬款 TCI是TELUS的全資子公司，是與加拿大一家主要銀行 關聯的獨立證券化信託簽訂的協議的一方嗎, 根據該條款，它目前可以出售某些貿易應收賬款的 權益，金額最高可達 6億美元。該協議有效期至2024年12月31日。 截至2021年12月31日，可用流動資金為5億美元。 (見綜合財務報表附註22)。證券化交易中的交易應收賬款的銷售 被確認為抵押的 短期借款，因此不會導致我們取消對出售的貿易應收賬款的確認 。 DBRS Ltd.要求TCI保持至少BB級的信用評級。 或者證券化信託可能要求在期限結束前結束銷售計劃 。截至2022年2月10日，我們的最低信用評級已超過 。 我們的循環信貸安排包含常規契約，包括 我們不允許我們的綜合槓桿率 超過4.25至1.00，以及我們不允許我們的綜合覆蓋率 在任何財務季度結束時低於2.00至1.00。 截至2021年12月31日，我們的綜合槓桿率為3.17至 1.00，我們的綜合覆蓋率為8.38至1.00。這些比率 預計將保持在公約規定的範圍內。循環信貸安排下槓桿率和覆蓋率的計算與債務淨額與EBITDA之比 不包括重組和其他成本，EBITDA- 不包括重組和其他成本利息覆蓋相比，有一定的微小差異 。從歷史上看， 計算並沒有實質性的不同。契約不受財產、廠房和設備重估(如果有)的影響。, 用於會計目的的無形資產或商譽。持續使用我們的信用貸款並不取決於保持特定的信用評級 商業票據 TELUS Corporation有一個無擔保商業票據計劃，該計劃由我們的循環信貸安排支持，使我們能夠在任何 發行總額最高的商業票據 截至2021年12月31日，一次發行19億美元等值(最高15億美元)。外幣遠期合約用於管理因發行以美元計價的商業票據而產生的貨幣風險。商業票據計劃將 用於一般企業用途，包括但不限於資本支出和投資。我們合理進入美國商業票據市場的能力取決於我們的信用評級 評級(參見7.8節信用評級)。 TELUS International(CDA)Inc.截至2021年12月31日，TELUS International(CDA)Inc.擁有一項以其資產為擔保的信用 貸款，將於2025年1月28日到期，並於2020年加入，TELUS Corporation。 TI信貸安排由6.2億美元(TELUS Corporation作為約7.5%的貸款人)和2.3億美元(TELUS Corporation 作為12.5%的貸款人)循環組件和攤銷(TELUS Corporation作為12.5%的貸款人)和2.5億美元定期貸款 組成。TI信貸安排對TELUS Corporation無追索權。 截至2021年12月31日，未償還循環部分和定期貸款部分的加權平均利率為1.88%。 7.6截至2021年12月31日的信貸安排 , 我們有8.5億美元的流動資金來自TELUS循環信貸安排，以及8.33億美元的流動資金來自TELUS與金融機構(不包括TELUS Corporation)組成的銀團的信貸安排。此外，在我們的貿易應收賬款證券化計劃下，我們還有5億美元可用(見第7.7節銷售貿易應收賬款)。我們很好地實現了總體上保持至少10億美元可用流動性的目標。 TELUS循環信貸安排 我們與金融機構組成的銀團有27.5億美元(或等值美元)的無擔保循環信貸安排，將於2026年4月6日到期。 循環信貸安排用於一般企業用途，包括商業票據的支持，根據需要。 TELUS循環信貸安排於12月31日到期，2021年 (百萬美元)到期金額提取 未提取的 信用證 支持 商業 紙質program Available liquidity Revolving信貸工具2026年4月6日--(1,900)850 1加元或等值美元。

90· TELUS 2021年年度報告 7.8信用評級 2021年期間或截至2022年2月10日，我們的投資級信用評級沒有變化。我們相信，我們堅持大多數既定的金融政策(見第4.3節)，再加上我們努力與銀行、投資者和信用評級機構保持建設性的關係， 將繼續提供合理的資本市場準入。(見第10.14節關於融資、債務和股息風險的討論。) 7.9金融工具、承諾和或有負債 我們的金融工具、它們的會計分類以及它們可能面臨的某些風險的性質在合併財務報表附註4中進行了説明。我們對金融工具的確認和計量的政策載於合併財務報表附註1(C) 。 風險 市場風險 金融工具會計分類信用流動性貨幣利率其他價格 按攤銷成本計量 應收賬款AC1 X X 合同資產AC1 X 建築信貸額度墊款 房地產合資企業AC1 X 短期借款AC1 X X 應付賬款AC1 X X 撥備(包括重組)應付賬款)AC1 X X X 按公允價值計量的長期債務AC1 X X X 現金和臨時投資FVTPL2 X X X 長期投資 (不受重大影響)3 FVTPL/FVOCI3 X X 外匯衍生品4 FVTPL2 X X X 1用於會計確認和計量目的，分類為攤銷成本(AC)。 2用於會計確認和計量, 通過淨收入歸類為公允價值(FVTPL)。金融工具公允價值的未實現變動計入淨收益，除非該工具屬於現金流對衝關係的一部分。為對衝而持有的金融工具的公允價值變動中未實現變動的有效部分計入其他全面收益。 3如果該等公允價值能夠可靠地計量，我們對其沒有重大影響的長期投資將按公允價值計量。為了會計確認和計量目的，在逐個投資基礎上，長期投資按淨收益的公允價值或通過其他綜合收益(FVOCI)的公允價值分類。 4使用衍生金融工具須遵守一項政策，該政策要求不得為建立投機性或槓桿性頭寸的目的而進行衍生品交易(由此推論，所有衍生品交易僅為風險管理目的而進行)，併為交易對手方的信譽設定標準。 作為既定和有文件記錄的現金流對衝關係的一部分的衍生品將被視為持有以進行對衝。我們認為，對套期保值進行分類會使衍生金融工具的公允價值變化與被套期保值的風險敞口更好地匹配。, 對衝收益/損失包括在相關支出中，並在交易在我們的運營業績中確認時支出。我們之所以選擇這種方法，是因為我們認為它可以更好地匹配對衝收益/損失和被對衝的風險敞口。 不屬於有案可查的現金流對衝關係的衍生品被計入交易，因此通過淨收入按公允價值計量。 截至2021年12月31日，我們從TELUS循環信貸安排獲得了8.5億美元的流動性 從TI信貸安排獲得了8.33億美元的流動性 與一個金融機構銀團 (不包括TELUS公司) (參見第7.6節信貸安排)，以及我們的貿易應收賬款證券化計劃下的5億美元可用資金(見第7.7節銷售貿易應收賬款)。不包括TI信貸 融資，包括7.23億美元的現金和臨時投資，我們 於2021年12月31日的可用流動資金約為21億美元 (見第11.1節非GAAP和其他指定財務措施)。 這符合我們總體上保持至少10億美元可用流動資金的目標 。我們相信，我們的投資級信用評級 有助於合理地進入資本市場。 有關我們的金融工具的進一步信息，請參閲合併財務報表的附註4。 流動性風險 作為我們資本結構財務政策的組成部分，在第4.3節流動性和資本資源中進行了討論, 我們通過以下方式管理流動性風險：維持每日現金池流程，使我們能夠根據實際需要管理我們的可用流動性和流動性需求；維持將貿易應收賬款出售給獨立證券化信託基金的協議；維持雙邊銀行安排和銀團信貸安排；維持商業票據計劃；維持有效的貨架招股説明書；持續監測前期和實際現金流；以及管理金融資產和金融負債的到期日。 截至2021年12月31日，TELUS Corporation可以根據有效期為 至2023年6月的擱置招股説明書提供27.5億美元的債務或股權證券。

TELUS 2021年年度報告 ·91 MD&A：流動性和資本資源 賠償義務 在正常運營過程中，我們結合某些交易提供賠償。這些賠償義務的期限各不相同。這些賠償將要求我們 賠償因未能履行合同義務、訴訟索賠或 法定製裁或受賠償一方可能遭受的損害而產生的費用。在某些情況下，這些賠償義務沒有最高限額 。賠償義務的總最高金額 將取決於未來的事件和情況，因此無法 合理估計。在適當的情況下，賠償義務 被記錄為負債。除了在關聯交易時記錄為負債的債務 ，從歷史上看，我們沒有在這些賠償下進行過重大付款。 截至2021年12月31日，我們沒有記錄任何與我們的賠償義務有關的負債。 7.10未償還股份信息 未償還股份(百萬股) 2021年12月31日 2022年1月31日 普通股1,370 1，376 普通股期權3 3 受限股份單位-股權解決8 8 索賠和訴訟 許多索賠和訴訟(包括集體訴訟和知識產權侵權索賠) 針對我們以及在某些情況下針對其他移動運營商和電信通信服務提供商的索賠和訴訟 待決。此外，我們已收到或知道針對我們的某些可能的索賠(包括知識產權侵權索賠)的通知，在某些情況下, 其他移動運營商和電信服務提供商。(參見第10.17節訴訟和法律事項中的相關風險討論。) 由於各種因素，我們目前無法預測此類索賠、可能的索賠和訴訟的結果，包括： 某些索賠的初步性質；不確定的損害理論和要求；不完整的事實記錄；有關法律理論和程序的不確定性以及法院在 審判和上訴層面上的解決方案；以及對立方及其要求的不可預測性。 然而，在上述限制的約束下，管理層根據法律評估和目前可獲得的信息 認為，除綜合財務報表附註29(A)中披露的項目外，任何負債不太可能對我們的財務狀況和經營結果(包括現金 流量)產生重大影響，除非通過保險或其他方式提供。這對我們來説是一個重大判斷 (見第8.1節關鍵會計估計和判斷)。 截至2021年12月31日的承諾和或有負債 (百萬美元)2022 2023 2024 2025 2026 2027-2031此後的短期借款總額 利息負債1 11-3 本金負債1 14-100--114--15 1 101-117 長期債務 利息負債630 601 572 526 481 1，本金到期日2,500 5661,152 1,6911,4205,5586,248 19,135 3,130 1,167 1,724 2,217 1,901 7,351 10,499 27,989 租賃 利息義務67 53 44 36 29 86 65 380 本金到期日437 31 1 261 140 115 312 279 1,855 504 364 305 176 144 398 344 2, 235 佔用成本2 117 111 95 75 61 124 61 645 購買義務3 營業支出943 210 221 237 233 820 7 2,671 物業、廠房和設備， 和無形資產597 3-600 1,540 213 237 233 820 7 3,271 無息金融負債3,395 62 13 14 27-3,493 其他負債23(1)(1)18 2 68 72 181 合計8,724 1,917 2,458 2，737 2,343 8,768 10,983 37,931 1見第7.7節銷售應收貿易賬款。 2佔用成本包括與房地產合資企業的交易。見第7.11節關聯方之間的交易。 3如果適用，購買義務反映的是2021年12月31日的外匯匯率。採購義務包括已在本年末簽訂合同的未來運營和資本支出，並在必要時包括最有可能的價格和數量估計數。由於購買債務反映了所購買物品發生債務時的市場狀況，因此它們可能不能代表未來幾年。人員供應合同和其他此類勞動協議的義務已被排除。

92· TELUS 2021年年度報告 固定收益養老金計劃的交易 我們為我們的固定收益養老金計劃提供管理和行政服務。這些服務的費用是在成本回收的基礎上收取的，並不重要。 與房地產合資企業和聯營公司的交易 在2021年，我們與TELUS Sky房地產合資企業進行了交易，該合資企業是我們的關聯方，載於綜合財務報表的附註21中。新大樓於2020年竣工。 對於TELUS Sky房地產合資企業，承諾和 附屬債務包括根據2023年8月31日到期的信貸協議，建築融資(3.42億美元，加拿大金融機構為662/3%貸款人，TELUS為331/3%貸款人)。我們已 與TELUS Sky房地產合資公司簽訂了租賃協議 ；出於租賃會計目的，首次租賃在截至2019年6月30日的三個月期間開始 。 7.11關聯方之間的交易 與主要管理人員的交易 我們的主要管理人員有權和責任監督、規劃、指導和控制我們的活動，並由我們的董事會和執行團隊組成。關鍵管理人員的總薪酬 在2021年為9,900萬美元，而2020年為6,200萬美元。關鍵管理人員薪酬支出增加的主要原因是基於股份的薪酬增加, 這在很大程度上與負債會計獎勵 有關，這些獎勵在2021年第一季度價值增加，而在2020年同期價值下降 ，以及2021年錄得的養老金計劃過去服務成本 。有關更多詳細信息，請參閲綜合財務報表的附註30(A)。 8 會計事項 一般 ·在確定我們的關鍵會計估計時，我們會考慮我們有理由預期會對我們的方法或假設產生重大影響的趨勢、 承諾、事件或不確定性。我們在本MD&A中關於此類考慮的陳述 受有關前瞻性陳述的警告的約束。 ·在正常過程中，我們對所有關鍵會計估計所依據的假設進行更改，以反映當前經濟狀況、用於制定假設的更新歷史信息以及我們信用評級的變化(如果適用)。 除非在下面的討論中另有説明，我們預計， 總體財務業績和財務報表項目不會發生實質性變化，原因可能是評估基礎的重大假設發生了合理的變化 ，或者是從有效的估計範圍內選擇了不同的估計。 ·我們的關鍵會計估計會影響收入和其他全面收益的合併報表，以及合併的財務狀況報表，如下： 8.1關鍵會計估計和判斷 我們的主要會計政策在截至2021年12月31日的年度合併財務報表的附註1中進行了説明。 按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表需要管理層進行 估計, 影響以下各項的假設和判斷：財務報表日期的資產和負債的報告金額；或有資產和負債在財務報表日期的結算情況；以及報告期內收入和費用的報告金額和分類。實際結果可能與這些估計值不同。我們的關鍵會計估計和重大判斷通常每個季度都會與審計委員會進行討論。 有關我們的關鍵會計估計的進一步信息，包括我們做出的重大估計和判斷的例子，以及它們的相對 重要性和困難程度，請參閲合併財務報表的附註1。如附註1中的圖表所示。 合併損益表和其他全面收益表 營業收入和其他收入 營業費用 合併財務狀況報表 貨物and services purchased Employee benefits expense折舊 intangible assets Financing costs Employee確定的福利計劃攤銷 重新計量1 無形資產、淨額和商譽，淨X2 員工固定收益養老金計劃X X3 X3 X X 財產、廠房和設備，淨X 資產報廢義務撥備X X X 與業務組合相關的撥備X X 投資X 應收賬款X 合同資產X X 存貨X 1其他全面收益項目從未重新分類為收入。 2適用於具有不確定壽命的無形資產的會計估計與頻譜持有有關。 3由於內部勞動力資本化率的影響，會計估計受到影響。

TELUS 2021年年度報告 ·93 MD&A：會計事項 ·有關方法和敏感性測試的進一步討論，請參閲綜合財務報表的附註18(F)。 資產的預計可用壽命；有形資產的可回收性 ·大多數資產的預計可用壽命由資產壽命研究的持續計劃確定。壽命有限的資產的可回收性受到資產估計使用壽命的顯著影響。資產估計使用壽命的基本假設包括： 技術過時的時間、競爭壓力和 未來的基礎設施利用計劃。 員工固定福利養老金計劃 在確定 固定福利養老金成本、應計養老金福利債務和養老金計劃資產時使用的某些精算和經濟假設 ·我們回顧了行業實踐、趨勢、經濟狀況和精算師在制定假設時提供的數據，在確定固定收益養卹金成本和應計養卹金義務時使用了 。養老金計劃資產通常使用市場價格進行估值；但是，當市場價格不是很容易獲得時，一些資產使用市場估計進行估值。 對影響員工定義福利計劃精算損益和應計養老金福利債務的經驗收益和虧損的插補獲得精算支持。用於確定應計福利債務的分攤率以長期、高質量、定期投資的收益率為基礎。 貼現率每年在每個日曆年結束時設定，最低為 , 基於諮詢精算師的長期公司債券指數的收益率。未來薪酬增長 基於當前的福利政策和經濟預測。 我們檢查了各自的養老金義務和當前的服務成本持續時間，發現持續時間相差約10年 。由於個人貼現率 更準確地反映了債務和當前服務成本，從2016年開始，我們應用了雙重貼現率方法。 ·至少每年評估並適當修訂固定收益養老金計劃的假設。在確定固定收益養老金成本、應計養老金 福利債務和養老金計劃資產時使用的假設 包括預期壽命、 貼現率、市場估計和未來補償的增長率 。由於某些 假設可能已被修訂以反映更新的歷史信息和最新的經濟狀況，因此整體財務業績和財務報表項目的重大變化將因此估計所依據的重大假設中合理可能的變化而產生。請參閲 合併財務報表附註15以作進一步分析。 ·此與員工固定福利養老金計劃相關的會計估計是關於我們的合併損益表和其他綜合收益表上的運營費用項目、融資成本項目和其他全面收入項目的組成部分。如果未來與我們在確定固定福利養老金成本、應計固定福利債務和養老金計劃資產時使用的假設的最佳估計值不同， 我們可能會經歷未來增加(或減少)的固定福利養老金支出 , 融資成本和費用計入其他 全面收益。 ·所有關鍵會計估計在作出估計時都是不確定的，並影響以下收入和其他全面收益項目的合併報表 ：所得税 (商譽估計除外)和淨收益。同樣， 所有關鍵會計估計都會影響以下合併財務狀況項目報表：流動資產(收入和其他應收税金)、流動負債(收入和其他應繳税金)、遞延所得税和普通股權益(留存收益)和非控股權益。除非明確説明，我們的兩個細分市場：TELUS技術解決方案(TTech)和數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)對每個關鍵會計估計的討論沒有區別。 無形資產淨額；商譽淨額；無形資產淨值佔總資產的約36%(截至2020年12月31日為35%)。無形資產包括頻譜許可證，約佔2021年12月31日總資產的25%(截至2020年12月31日為23%)。 ·商譽，淨額，截至2021年12月31日，行項目約佔總資產的15%；截至2020年12月31日，行項目約佔總資產的17%。 ·截至2021年12月31日，我們的合併財務狀況報表中的不動產、廠房和設備、淨額、行項目約佔總資產的33%，佔總資產的約35%，2020年。 ·如果我們對資產使用年限的估計不正確和/或 我們對財產、廠房的收購日期公允價值的估計, 在企業合併中獲得的設備和無形資產不正確 ，我們可能會遇到未來攤銷或折舊的增減費用 。如果未來 與我們對關鍵經濟假設的最佳估計不同，且相關現金流大幅減少，我們可能會 發生與我們的財產、廠房和設備資產、無形資產或商譽有關的未來重大減值費用。如果具有無限壽命的無形資產被確定為在未來某個時候具有有限壽命，我們可能會遇到無形資產攤銷費用增加的情況。此類費用本身不會導致現金外流，也不會立即影響我們的流動資金。 壽命不確定的無形資產的可回收性；商譽的可回收性 ·壽命不確定的無形資產的賬面價值和商譽的賬面價值定期進行減值測試，這項測試 對我們來説是一個重要的估計。 ·現金產生單位資產的可收回金額已根據公允價值減去處置計算成本確定。鑑於有必要對未來作出關鍵的經濟假設，現金產生單位資產的可收回金額的估計存在重大不確定性。公允價值減去出售成本的計算使用 未來現金流和增長預測；相關的經濟風險 實現關鍵運營指標和驅動因素的可能性的假設和估計；對未來世代基礎設施的估計 資本支出；以及未來加權平均資本成本。

94· TELUS 2021年年度報告 債務源於資產的收購、建設、開發和/或正常運營。債務最初按公允價值計量，使用現值法確定，因此產生的成本作為相關資產賬面價值的一部分進行資本化。 ·至少在年度基礎上，資產報廢債務撥備的假設包括對通脹、貼現率和相關未來現金流的金額或時間的任何變化的預期 ，這可能跨越無數 年。財務狀況的重大變化將源於 本估計所依據的重大假設合理地可能發生的變化，因為某些假設可能已被修訂以反映 更新的歷史信息和更新的經濟狀況。 資本化資產報廢成本按與相關資產相同的 基礎折舊，折現增加計入 綜合收益表和其他綜合 收益，作為融資成本的一個組成部分。 ·此會計估計是針對我們綜合財務狀況表中撥備項目的資產報廢負債部分，該部分約佔截至2021年12月31日的總負債和所有者權益的1%(截至2020年12月31日的2%)。如果資產報廢債務的準備金 不足, 我們可能會在未來購買的商品和服務中收取費用。 資產報廢義務撥備不足的費用 將導致接近資產報廢義務履行時間的現金流出。 與業務組合相關的撥備 書面看跌期權撥備 ·對於某些業務收購，我們建立了與非控股 權益相關的書面看跌期權撥備。我們向剩餘的出售 股東提供書面看跌期權，根據這些期權，他們可以在指定日期或之後認購剩餘的非控股 權益。非控股股東持有的認沽股份的收購日期公允價值 計入撥備。 ·至少每年對書面認沽期權的撥備進行評估和適當修訂。書面看跌期權的撥備是基於估計未來收益結果的淨現值 確定的；鑑於有必要對未來做出重大的經濟假設，未來收益結果的估計存在重大程度的不確定性。由於對未來收益和匯率變動的估計發生變化，書面看跌期權的撥備金額 可能會隨着時間段的變化而合理地發生變化。 ·本會計估計是關於與 財務綜合報表中的非控股權益部分相關的書面看跌期權撥備，該部分佔截至2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的總負債和所有者權益的不到1%。如果書面看跌期權的撥備不足, 我們未來可能會從其他收入中扣除費用。對 書面認沽期權撥備不足的費用將導致現金流出 接近行使書面認沽期權的時間。 所得税資產和負債 所得税資產和所得税負債的金額和構成，包括未確認税收優惠的金額 ·所得税資產和負債構成的假設 基於對税務頭寸的技術優點的評估 。不確定税務職位的所得税優惠 只有在以下情況下才會確認：最終確定職位的税務處理方式將導致實現相關優惠；但這並不意味着 税務機關不能質疑這些職位。所得税資產和負債按與税務機關最終結算時預計變現或產生的金額進行計量。 此類評估基於適用的所得税法律、法規、解釋和判例，而所有這些又都可能會受到變化和解釋的影響。 ·當期所得税資產和負債是根據 扣除定期分期付款後應繳納的所得税金額來估計的。遞延收入 納税負債由資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異的税收影響 組成, 以及未扣除所得税損失的所得税影響。 估計暫時性差異沖銷的時間，並對暫時性差異適用實質性執行的沖銷期間的所得税税率 。資產和負債的賬面金額是根據財務 報表中記錄的金額計算的，因此，受這些餘額中固有的會計估計的制約。如上文所述，資產和負債的計税基礎以及未扣除的所得税損失額是基於對税收狀況的評估和計量。 關於暫時差異逆轉時間的假設 包括對未來經營業績和未來現金流量的預期 。由於對這些重大不確定性的估計發生變化，所得税負債的構成很可能會在不同時期發生變化。 ·本會計估計是關於我們綜合財務狀況報表中的物質資產和負債項目 截至2021年12月31日和2020年不到總資產的1%，以及截至2021年和2020年12月31日的總負債和所有者權益的約9%。如果未來與我們對維持税收狀況的可能性、預計產生的税額、未來的經營結果、可扣除的暫時性差異和應税暫時性差異的沖銷時間以及適用於未來年份的税率 的最佳估計出現反差, 我們可能會經歷重大的當期所得税調整和遞延所得税調整。 此類當期和遞延所得税調整可能導致 現金流出的增加或加速，時間可能早於預期。 資產報廢義務撥備 資產報廢義務撥備 撥備資產報廢義務時使用的某些經濟假設 ·資產報廢義務撥備確認為法定、 合同或法律義務，通常發生時，與財產報廢相關。廠房和設備(主要是某些外部廠房和移動現場設備)

TELUS 2021年年度報告 ·95 MD&A：會計事項 合同資產 一般 ·我們保留與合同資產相關的終身預期信用損失準備金。當決定計提採礦減值準備時，當前經濟狀況、歷史資料(包括信貸機構報告，如有)以及產生合同資產的行業 均被考慮在內。在確定是否註銷合同資產減值準備的金額時，會考慮同樣的因素。 合同資產減值準備 ·這些會計估計是針對我們綜合財務狀況報表上的合同資產 項目，這些項目 約佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的總資產的2%。如果未來與我們對剩餘現金流的公允價值和合同資產減值準備的最佳估計相反，我們可能會在未來經歷合同資產減值準備相對於合同資產的增加 。此類減值準備本身並不會導致現金外流。 庫存 庫存報廢準備 ·我們根據預期庫存週轉率、庫存老化來確定我們的庫存報廢準備, 以及對產品供應的當前和未來預期。 ·庫存報廢準備的基本假設包括未來的銷售趨勢和產品，以及支持這些未來產品所需的預期庫存 需求和庫存構成。我們對庫存準備的估計 由於產品供應和消費者對這些產品的接受程度的變化，可能會隨着時間段的變化而發生重大變化。 ·此會計估計是針對我們的合併財務狀況報表上的庫存項目進行的，該項目約佔截至2021年12月31日和2020年12月31日總資產的1%。 如果庫存準備不足， 未來我們可能會遇到購買的商品和服務的費用。此類庫存陳舊費用不會導致現金外流。 8.2會計政策發展 有關當前和未來會計政策變化的説明，請參閲合併財務報表附註2，包括： ·報告期內對準則和解釋的初步應用、解釋和修正。 ·準則，報告期間對準則的解釋和修訂以及 尚未生效且尚未應用的解釋。 投資 長期投資的可回收性 ·我們定期評估長期投資的可回收性。投資的可回收性是在具體確定的基礎上評估的。, 考慮到對投資未來業績的預期，以及歷史結果與過去預期的比較。 ·長期投資可回收性的最重要假設與未來現金流和經營預期的實現有關。我們對長期投資可回收性的估計 可能會因可回收性評估的經常性以及長期投資的性質(我們不控制被投資人)而在不同時期發生變化。 ·投資計入我們綜合財務狀況報表中的其他長期資產項目 ，其本身佔截至2021年12月31日的總資產的約4% (2020-3%)。如果長期投資的可收回準備金不足，我們可能會根據金融資產分類 向其他收入或其他全面收入增加 費用。這樣的長期投資可回收性撥備不會導致現金流出。 應收賬款 一般 ·在確定壞賬準備時，我們考慮了產生應收賬款的業務領域，對投資組合的拖欠趨勢進行統計分析，並進行特定的賬户識別。 ·這些會計估計是關於應收賬款 行項目和 財務狀況合併報表中其他長期資產行內的未開單客户融資應收賬款行，這兩項合計約佔截至2021年12月31日總資產的7%(截至12月31日為6%, 如果未來與我們對剩餘現金流的公允價值和可疑賬户準備的最佳估計不同，我們可能會在未來經歷可疑賬户的增加 費用。這樣的壞賬支出本身並不會導致現金流出。 壞賬準備 ·我們的壞賬準備的估計值可能會隨着時間段的變化而發生實質性的變化，因為壞賬準備是應收賬款餘額和構成的函數，可以 逐月變化。應收賬款餘額的可變性源於營業收入和其他收入的金額和構成的可變性，以及應收賬款收款業績的可變性。

96· TELUS 2021年年度報告 更高，表明加拿大有持續增長的機會。 TELUS移動網絡收入增長3.0%，TELUS移動產品和服務直接貢獻增長5.4%。 加拿大2021年移動市場繼續面臨疫情的挑戰 。隨着運營商將其 客户羣遷移到無限制數據計劃，每個用户每月混合平均收入(ARPU)的增長一直在放緩。然而，疫情加劇了ARPU的緩和，因為由於客户減少了旅行活動，移動行業漫遊收入 大幅下降， 尚未恢復到疫情前的水平。此外，由於疫情期間有大量員工在家辦公，將移動設備流量轉移到Wi-Fi的員工的收費數據使用量出現了 相應下降。加拿大移動市場繼續經歷着全國範圍內日益激烈的競爭。這種高水平的競爭導致收費數據使用率持續下降 使用率和更大的數據分配，此外還有其他因素，例如： 數據共享計劃的受歡迎程度；更頻繁的客户友好型數據 使用通知；以及客户組合不斷向非傳統移動設備和工具(如視頻聊天)的轉變。這些因素，再加上總體數據使用量的增長，預計將隨着5G的持續商業化而大幅增加，導致 所有國家運營商廣泛採用和推廣無限數據計劃和設備 融資計劃。2021年5G網絡基礎設施的建設加速，到2021年底，國家運營商的5G覆蓋了大約70%的加拿大人口。 TELUS, 我們加速的5G投資得到了我們加速的寬帶建設計劃的支持，該計劃由我們在2021年3月提供的股權 預先提供資金，並將持續到2022年。我們對網絡卓越的長期承諾體現在2021年獲得的多個獨立的 第三方獎項和認可中，其中包括英國的OpenSignal和美國的Ookla連續五年獲得的獎項和認可，以及加拿大的Tutela連續三年獲得的獎項和認可。 我們繼續勤奮工作，更好地實現數據服務的強勁增長，同時為我們的客户提供物有所值的強勁主張和領先的客户服務。為此， 我們非常關注盈利的客户增長和強勁的ARPU 通過我們一貫的戰略執行高級智能手機加載，其中包括推動更高價值的數據和共享 計劃採用，以及靈活的產品提供，包括捆綁 我們的移動和家庭服務。此外，我們還專注於在ARPU增長放緩和5G網絡基礎設施不斷擴大的環境中為我們提供的其他槓桿，以確保我們繼續 實現我們的TTech EBITDA增長目標，包括： ·通過同時推出我們的安心無限數據費率計劃、TELUS Easy Payment設備融資和TELUS Family折扣 產品，從而簡化了客户和團隊成員的工作，同時支持數字交易的增長和手機成本的改善回收 ·在持續強勁的行業增長的支持下，通過高質量的加載繼續推動銷量增長 ·尋求新的無線收入來源，如物聯網 或萬物互聯, 機器對機器(M2M)和 本節包含前瞻性陳述，應與本MD&A開始時有關前瞻性陳述的注意事項一起閲讀。 9.1 2021年電信業收入 我們估計加拿大電信業收入 (包括電視收入，不包括設備和媒體收入) 增長約3%。移動和數據服務繼續推動行業持續增長。此外，消費者通信和數據消費行為繼續顯示出對數據豐富的應用程序和數據密集型設備的強烈偏好，包括智能手機和平板電腦。然而，今年和2020年類似，整個電信行業的收入增長受到全球疫情的影響，特別是由於旅行限制和與旅行相關的消費者行為的變化，整個電信行業的收入增長受到限制。 TELUS報告與客户的合同產生的運營收入為168億美元，TELUS技術解決方案(TTech) 佔我們與客户合同產生的總運營收入的86%。而我們以數字為主導的客户體驗-TELUS 國際(DLCX)運營部門佔剩餘的 14%。在TTech內部，移動產品和服務佔TTech外部運營收入總額的57% 來自與客户的合同 。在我們的固定產品和服務方面，互聯網和數據服務、健康和農業服務、家庭和 業務安全以及電視(所有這些都包括收購)的增長 抵消了對傳統語音和傳統數據服務需求的下降。 在DLCX內部，我們看到在收購的推動下，行業垂直市場的增長強勁, 向現有客户提供的服務以及自上一年以來新增的客户帶來了強勁的有機增長。 我們最大的技術和遊戲垂直市場的收入比2020年增長了50% ，佔DLCX運營收入和其他收入的46%。 移動產品和服務 我們估計，2021年，加拿大移動行業經歷了約2.7%的移動網絡收入增長，我們認為這是持續增長和疫情第一年後的普遍復甦的結果。我們估計，加拿大移動行業在2021年淨增加約90萬新用户(包括TELUS的手機新增用户)，相比之下，2020年該行業的新增用户約為110萬 (包括TELUS的手機新增用户)。 這是由移民和人口增長支持的；包括平板電腦在內的多種設備的趨勢；數據和相關應用程序的功能擴展 ；以及移動設備和服務的持續採用 ，包括連接的設備。2020年全球健康危機期間採取的各種形式的公共衞生措施，包括暫時關閉零售店，導致了2021年被壓抑的需求。 我們估計，2021年加拿大的移動電話普及率增加到約99%，預計2022年將進一步增長。相比之下，美國的手機普及率遠高於100%，而在歐洲和亞洲，手機普及率甚至是9一般趨勢、前景和假設、 以及監管發展和程序

Telus 2021年年度報告 ·97 截至2021年底，擁有約470萬電視訂户或48%的市場份額，與2020年底的48%持平。 近年來，加拿大三家最大的有線電視公司 推出了基於康卡斯特X1電視平臺的新電視服務， 包括Shaw、Rogers和魁北克的Videotron品牌。與有線電視平臺相比，我們基於IP的Optik TV平臺繼續提供多種服務優勢，包括：面向所有客户的靈活定價方案和包裝 ；畫面清晰度和質量；內容深度和寬度；以及客户訪問內容的方式的數量，包括 無線機頂盒、重啟電視、更大容量的PVR和Optik TV應用程序，與我們最大的加拿大西部有線電視競爭對手相比，Optik TV 應用程序提供的直播電視頻道是我們最大的加拿大西部有線電視競爭對手的兩倍多。 在新冠肺炎大流行開始之前，TELUS PureFibre網絡連續17個月被評為Netflix流媒體服務排名第一的網絡 (基於每月發佈的針對加拿大提供商的Netflix ISP速度指數排名 ，截至2020年3月)，我們是唯一一家在2020年8月至2021年12月期間獲得最高評級的加拿大運營商 新修訂的索引。 我們將繼續與Netflix、YouTube、Prime Video(包括在Amazon Prime會員中)、Hayu、TED Talks和加拿大國家電影委員會 提供更多點播內容和更多OTT內容。我們是加拿大西部多元文化內容的領先者。 加拿大國家電信提供商繼續收購和發展家庭安全和自動化方面的能力。通過各種 收購，包括2019年的ADT Security Services，Inc.和2020年的較小規模的Tuck-in, 我們進一步致力於利用技術的力量，為更多加拿大人的生活、家庭和企業帶來最先進的便利、控制和安全 ，成為加拿大領先的安全和家庭自動化提供商。 安全還提供機會，提供有吸引力的捆綁解決方案，推進我們的互聯家庭戰略，同時加快我們 進入智能家居和自動化以及物理和網絡安全業務解決方案市場的速度。我們的SmartHome安全和TELUS 安全商務服務是對行業領先的客户服務的補充，並以我們的戰略和承諾為基礎，利用我們世界領先的無線和純光纖網絡，使我們能夠 增強互聯家庭、企業、安全、物聯網、網絡安全、智能建築、智能城市和為加拿大客户提供的醫療服務。 截至2021年底，加拿大四大有線電視公司的電話用户基數估計約為320萬。 這代表着全國消費市場份額約為 43%，與2020年相比相對持平。截至2021年底，電信公司擁有約360萬電話用户，約佔市場份額的48%，與2020年相比相對持平。正如預期的那樣，移動服務的技術替代正在繼續 侵蝕住宅語音用户數量和相關的本地和長途收入。 TELUS Health 2021年，我們繼續推動行業領先的健康業務強勁增長 , 受醫療保健生態系統中持續採用我們獨特且創新的醫療產品組合的推動。 醫療服務收入增長16.3%，達到5.21億美元。加拿大醫療保健行業在未來幾年預計將繼續實現強勁增長 ，原因是加拿大人口老齡化， 對慢性病管理的重視程度越來越高，以及技術在該行業內可提供的效率和效果方面的潛在好處 。疫情爆發前，醫療保健行業在B2B市場出現了 安全應用，包括健康、農業 和智慧城市 ·探索和確保與具有吸引力的經濟特徵相關的新渠道戰略 ·尋求跨移動和固定產品和服務的智能捆綁機會，以實現更好的範圍經濟和 提高每個客户的終身收入 ·堅持不懈地提高從 收入流向EBITDA的效率，或從ARPU流向每月每個 訂户單位的平均利潤率(AMPU)，為了支撐和提高我們的運營利潤率，包括持續的效率和有效性計劃。 加拿大移動行業繼續競爭激烈， 資本密集型，運營商繼續擴展和增強其寬帶移動網絡，包括正在進行的5G擴建， 以及在頻譜方面的重大投資。 固定產品和服務 與加拿大移動行業類似，固定市場和運營受到疫情的嚴重影響 。物理距離要求 影響了傳統的固定安裝，因為安裝人員 沒有進入客户的辦公場所。相反，大量的工人和學生在家工作和學習, 大流行期間，對固定產品和服務的需求激增，流量水平達到歷史水平。儘管消費者高速互聯網市場正在走向成熟，到2021年底，加拿大西部的普及率約為89%，整個加拿大的普及率將達到90%，但預計未來幾年用户將繼續增長。截至2021年底，四大有線電視 公司估計擁有737萬互聯網用户(市場份額為49%)，較2020年底的約717萬增長2.9%。與此同時，電信公司擁有約756萬互聯網用户(50%的市場份額)，較2020年底的約725萬增長4%。由於我們的TELUS PureFibre基礎設施的持續擴展，以及我們基於IP的TELUS電視服務(Optik TV和Pik TV)(包括我們的移動性和家庭服務的捆綁)的用户的吸引，以及 家庭安全和自動化的顯著增長，我們 繼續擴大市場份額。我們一直專注於光纖到户(FTTP/FTTH)，截至2021年12月31日，我們已將不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的270萬户家庭和企業與我們的TELUS PureFibre技術連接起來。與我們加速的5G投資 類似，我們擴大光纖覆蓋面積的投資 得到了我們的加速寬帶建設計劃的支持，該計劃始於2021年 ，將持續到2022年，然後綜合資本支出預計將在2023年大幅下降。此外，我們 連續第二年獲得PCMag的認可，成為加拿大主要互聯網服務提供商中速度最快的互聯網服務提供商 。 儘管加拿大人仍然在看傳統電視, 數字平臺在廣播行業和內容方面發揮着越來越重要的作用。流行的在線視頻服務為 加拿大人提供了更多關於在哪裏、何時以及如何訪問視頻內容的選擇 。2021年，由於擴大了網絡覆蓋範圍、增強了差異化服務和捆綁產品，以及側重於IP電視的營銷和促銷，加拿大IP電視提供商的訂户基數估計增加了4%，達到320萬，或市場份額的32%，高於2020年末的30%。儘管IP電視出現了這種增長，但有線電視和衞星電視的綜合用户普及率保持不變。我們估計四大有線電視公司 MD&A：總體趨勢、前景和假設，以及監管發展和程序

98· TELUS 2021年年度報告 9.2電信行業總體展望和趨勢 移動產品和服務 移動產品和服務的增長繼續受到數據使用增加和採用的推動，包括：更高價值的智能手機、無限的數據產品、共享的家庭數據計劃和平板電腦，以及物聯網和M2M設備的增長。 此外，消費者繼續用移動接入和相關數據服務取代固定接入。預計在可預見的未來，這些趨勢將繼續 推動移動數據服務需求的增長。與新冠肺炎大流行之前相比，行業ARPU預計將繼續以更温和的 速度增長。 雖然LTE和LTE-A(LTE-A)技術提高了下載速度，鼓勵了數據使用並改善了客户體驗，但數據流量的增長對移動接入技術提出了挑戰。 為了更好地管理這種數據流量，加拿大提供商繼續發展他們的網絡並部署頻譜，以支持向5G的演進。 創新，加拿大科學和經濟發展部(ISTED)於2021年6月至7月舉行了3500 MHz頻譜拍賣。我們預計 3800 MHz和毫米波(毫米波)頻譜拍賣將分別於2023年和2024年開始，這對5G網絡的擴展將是重要的 。 M2M和IoT技術通過無線技術連接支持通信的 遠程設備，使它們能夠交換 關鍵信息和共享流程。先進的平臺和網絡已經在醫療保健、公用事業、農業和車隊管理等行業到位，並正在其他 行業進行部署，包括智能城市、車輛保險、零售、食品服務、消費公用事業以及聯網和自動駕駛汽車。這些 和其他行業都在期待物聯網, 與其他應用程序相結合， 從他們的連接中創造價值。物聯網通過安全的連接、客户價值、生產力和效率，為移動產品和服務的增長提供了一個有意義的機會。雖然M2M Appli- 陽離子作為獨立產品銷售時的ARPU通常較低，但它們往往以較低的補貼成本或無需補貼成本產生高服務量， 從而支持收入增長和利潤率。2021年，我們增加了338,000台互聯設備，使我們的互聯設備用户數量超過210萬，比2020年增長18.8%。 5G已開始在全球技術發展和創新中發揮主流作用，是滿足加拿大和TELUS以社會影響為導向的努力的重要組成部分，以進一步彌合數字鴻溝，連接加拿大農村。投資5G將使我們能夠在城市較少的地區提供高速無線互聯網服務，並改善工業自動化、交通運輸和遠程醫療方面的成本節約和創新服務，從而 推動資本支出節省。在更快的速度、更低的延遲、更高的可靠性和更具吸引力的經濟性的推動下，5G將實現 一系列新的應用：對於企業，5G將為提高生產力、虛擬工作和盈利能力創造 機會；對於工業， 5G將實現遠程操作、工業控制和製造 自動化；對於消費者，家庭自動化、自動駕駛汽車、 和速度與固定接入技術相當的無線到户連接；對於醫療保健，醫院、診所和遠程患者監控甚至醫療程序的融合解決方案。5G對全球數字經濟的未來至關重要，包括加拿大的數字經濟。, 預計將帶來顯著的創新、增長和生產力。5G無線技術的速度比 醫生和其他醫療保健專業人員使用 智能手機和互聯設備從 遠程位置訪問患者記錄的新興趨勢快100倍。自2020年首次實施新冠肺炎封鎖措施以來，醫療保健技術的應用速度不斷加快， 因為臨牀醫生已適應了主要基於虛擬和遠程醫療的做法，導致加拿大整體醫療保健技術市場 以兩位數的速度增長，超出了2020年初的最初預測 。醫療保健生態系統內日常功能的數字化，再加上增加和普及的寬帶網絡連接，提供了一個獨特的機會來支持 更先進的醫療應用程序的開發和交付 以造福加拿大人並改善健康狀況。 TELUS農業 全球農業和全球食品工業的估值分別約為2.5萬億美元和8萬億美元(世界經濟論壇)。據估計，僅是為了跟上世界人口增長的步伐，全球糧食供應在未來30年裏就需要增加高達70%。因此，農民 管理的土地、設備和供應商比以往任何時候都多； 對數據洞察和功能的簡化數字訪問可以將 轉化為顯著的時間和成本節約。越來越多, 全球的農民和生產CER正在利用數字技術高效地 管理他們的運營，並利用寶貴的數據洞察來優化 生產和產出，以利用不斷增長的行業和 需求。Telus通過我們的TELUS農業業務瞄準整個農業價值鏈的迫切需求，繼續發展其在農業行業轉型的地位。我們獨特且 差異化的種子到餐桌方法涵蓋了從農業企業、食品和飲料、牛羣管理到動物健康的強大能力。 DLCX 在2021年，德州儀器繼續贏得與新客户和現有客户的業務， 在戰略收購的支持下，推動了穩健的有機增長(請參閲 第3節擴展我們在TELUS International的創新數字能力 ，以構建具有重要意義的資產以瞭解更多詳細信息)。德州儀器與主要的全球和顛覆性品牌合作，推動了公司發展的各個階段。德州儀器還接觸到了正在經歷高增長的垂直市場，如技術和遊戲，從而增強了德州儀器的地位，使其能夠繼續取得成功。TI的解決方案和服務涉及多個市場， 包括客户體驗系統(DX)數字化轉型的信息技術服務、數字化客户體驗管理(DCXM)和鄰近的新經濟服務。憑藉其端到端的數字能力，德州儀器獨一無二地處於有利地位，可以服務於這些不斷增長的市場，包括內容審核和人工智能(AI)數據服務等快速增長的領域。在數字平臺上審核內容的必要性促使企業尋求專門的 服務，以適應動態、不確定的變化, 而且往往是高度監管的環境。過去，對人工智能數據服務的需求一直是由大型科技公司推動的；然而，隨着人工智能採用率的增加，其他企業的需求也在增長。

TELUS 2021年年度報告 ·99 MD&A：一般趨勢、展望和假設，以及監管發展和程序 非傳統產品。貝爾媒體通過其擴展的CRAVE產品提供內容流服務 。我們將OTT視為為我們的線性和按需資產添加進一步功能的機會，為 客户提供靈活的選項來選擇他們想要的內容，並鼓勵客户更多地使用TELUS高速互聯網和無線服務，並通過需要 多種訂閲來限制客户的挫敗感，並繼續與廣泛的OTT提供商合作並提供服務。 與基於設施的競爭一致，電信 公司繼續在寬帶網絡方面進行重大資本投資，專注於FTTP以保持和增強其支持增強的基於IP的服務和更高的寬帶速度的能力。 有線電視公司繼續通過與DOCSIS相關的帶寬增強和節點拆分來發展其有線網絡。 雖然此平臺在短期內提高了速度並具有成本效益，但從長遠來看，它不能提供與FTTP相同的高級功能， 例如快速對稱的上傳和下載速度。到2021年底，我們的光纖基礎設施已覆蓋270多萬個家庭和企業。LTE移動技術的進步和我們廣泛的LTE基礎設施也使我們能夠通過固定移動解決方案瞄準原本服務不足的 地區，而5G預計將增強這些能力。 我們的寬帶投資，包括FTTP 寬帶網絡的擴建和我們基於IP的優質差異化Optik TV 服務，以及低成本的Pik TV服務、家庭安全和自動 信息和集成捆綁服務, 它還包括移動性、消費者醫療保健和網絡安全，繼續提升我們相對於競爭對手的競爭地位。我們的捆綁產品 提高了與客户的產品密度，並提高了客户忠誠度。 在商業市場(企業和中小型企業，簡稱SMB)中，在IP普及的推動下，IT和電信的融合繼續塑造着競爭的 環境，非傳統提供商日益模糊了競爭和商業模式的界限。有線電視公司繼續進行投資，以便在競爭激烈的中小企業領域更好地競爭。 像TELUS這樣的電信公司正在提供以網絡為中心的託管應用程序，這些應用程序利用他們重要的FTTP 投資，而IT服務提供商正在將網絡連接與其專有軟件捆綁在一起作為服務產品。雖然我們的企業對企業(B2B)業務線稀釋了我們2020年的EBITDA 增長，但我們在2021年積極尋求機會以穩定這項業務；然而，疫情繼續對我們的中小企業客户羣產生負面影響。 提供組合IP語音、數據和視頻解決方案的基於IP的平臺的發展創造了潛在的成本效益，這在一定程度上彌補了從傳統服務向基於IP的服務遷移 造成的利潤率損失。集成的 解決方案以及業務流程和IT外包存在新的機會，可能會產生比傳統電信服務更大的業務影響 。數據安全是TELUS為客户提供數據安全解決方案的挑戰和機遇。 , 企業正尋求與其通信服務提供商合作，以解決其業務目標和挑戰，並 為其需求量身定做基於雲的解決方案，以十年前無法想象的方式利用電信。雲計算正在將 服務交付轉變為永不停機和一切即服務，以及強大的4G LTE技術。隨着5G的發展，它將從基於現有4G LTE基礎設施的非獨立核心 轉變為利用基於雲的技術的獨立核心，通過支持更多連接的設備和超低延遲實現新功能 。 為加拿大人提供強大而可靠的5G體驗將需要 互補頻段來支持不同的亞用户羣的需求，並由一系列低、中高頻段頻譜。 600 MHz等低頻段頻譜覆蓋範圍廣，可以很好地滲透到建築物中，從而提高城市和郊區的覆蓋範圍。 此低頻段頻譜將在為加拿大人帶來5G方面發揮至關重要的作用 因此，隨着無線運營商在農村地區建設5G，它是加拿大的重要資源。高頻段頻譜，如毫米波，可以 實現比600 MHz頻譜快100倍的速度；但它沒有相同的覆蓋特性，無法很好地穿透到 建築物或覆蓋廣泛的區域。這種高帶寬頻譜和更快的連接速度將有助於解鎖虛擬和增強現實等新技術，併為固定無線接入提供類似光纖的體驗 。中帶頻譜，如運營商在2021年購買和獲得的3500 MHz AUC- , 對5G生態系統很重要 ，因為它平衡了速度和覆蓋特性。此頻譜將是低延遲通信服務的組成部分，包括自主監控、固定無線接入和車輛到一切通信。試驗表明，3500 MHz是擴大5G覆蓋範圍的關鍵 ，並且正越來越多地在全球範圍內用於5G覆蓋。3500 MHz 和3800 MHz頻段被全球公認為5G 網絡的關鍵。加拿大所有國家運營商在2020年開始推出其初始5G服務，並在2021年加快推出，隨着頻譜拍賣和部署以及新5G技術的推出，預計 將在未來幾年繼續進行。有關即將舉行的頻譜拍賣的詳細信息，請參閲第9.4節 通信行業監管發展和程序 固定產品和服務 預計固定電信市場在2022年仍將保持極強的競爭力，因為技術替代--例如廣泛部署高速互聯網；使用電子郵件、消息傳遞和社交媒體替代語音服務；以及移動和VoIP服務的增長--繼續取代利潤率更高的傳統語音收入。在我們現有的不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省運營區域， 據估計，到2021年，60%的家庭不再有固定的 線路，37%的家庭不再有廣播電視服務。 我們是這些替代服務的主要提供商，這項傳統業務的下降仍在繼續，正如預期的那樣，儘管居民語音 損失在2021年繼續放緩，反映出我們成功地捆綁了我們的 家庭解決方案和服務。我們長期的增長戰略仍然專注於移動業務, 以數據和IP為中心的固定功能。 隨時隨地觀看電視和點播內容的受歡迎程度，尤其是在手持設備上，預計將繼續增長，因為 客户採用了使他們能夠在多個屏幕上查看內容的服務。隨着觀看習慣和消費者需求的發展，流媒體提供商繼續增強OTT和直接面向消費者(DTC)的流媒體服務，以爭奪 收視率份額。 研究表明，截至2021年底，加拿大有超過2500萬的付費OTT視頻服務訂閲，比2020年增長9.0%。 預計加拿大將繼續推出流媒體電視服務。 傳統電視內容提供商正在關注OTT的發展 並制定內容和市場戰略以與這些公司競爭

100· TELUS 2021年年度報告 參與度、自動化和數據優化。自 疫情爆發以來，這些虛擬護理解決方案經歷了加速採用， 緩解了醫療保健系統的壓力，虛擬護理的強勁增長預計將繼續下去。全年的市場活動和趨勢證實了TELUS Health在醫療保健市場的長期存在，以及對業務主要增長領域和前進道路的假設，加強了我們對員工健康和虛擬醫療的關注。在2021年第一季度，我們收購了一個數字化的中央配藥藥房，使藥房體驗更加個性化、方便和可訪問，用户也更容易管理， 並且在2022年1月，我們推出了TELUS Health虛擬藥房。 2022年及以後，本着我們對社會資本主義的熱情承諾，TELUS Health將利用這些和其他數字健康 工具繼續為全國各地的加拿大人提供更多的醫療服務和改善健康結果 隨着5G正在進行的商業化 預計將顯著增強我們的能力，創新的 新的醫療保健應用程序利用更高的速度和更低的延遲。 TELUS農業 隨着2020年TELUS農業的正式推出，我們的業務最初建立在2019年和2020年的八次收購基礎上，我們將 定位為在前景廣闊且快速增長的農業技術市場中的全球主要參與者。通過在2021年增加兩家公司、Theris和Blacksmith應用程序，以及收購Herdtrax的資產，我們繼續了我們的持續增長戰略。Telus 農業致力於創造最佳的生產者到消費者的結果 。我們提供數字洞察，為客户提供支持和連接 , 從生產者到消費者，在世界各地改善食品和消費品的質量、安全、分銷和可持續性 現在和未來都是如此。我們還在複雜且支離破碎的供應鏈中提供數字化活動，以創建可操作的集成解決方案。據估計，僅是為了跟上世界人口增長的步伐，全球糧食供應在未來30年將需要增加高達70%。農業、食品和消費品供應鏈中的農民和 生產者越來越多地利用數字技術來高效地管理他們的 運營，並利用寶貴的數據洞察來優化生產 和產出。隨着世界人口的不斷增長以及對食品和消費品需求的增加，對數據洞察和功能的簡化數字訪問 可以轉化為顯著的資源、時間和成本節約。 TELUS在農業、食品和消費品價值鏈的三個關鍵環節建立了有意義的數字技術和數據洞察：(I)農業企業，使農業機械、種子和化學品供應商、分銷商、零售商和農場等製造商之間能夠進行商業 數據流；以及農場解決方案，實現了精準農業和農場管理；(Ii)食品、飲料和消費品，使食品和消費品能夠從生產者到消費者進行追蹤，並有助於在食品製造商、雜貨商、餐館和消費者等行業利益相關者之間進行有效的促銷活動；以及(Iii)動物健康, 它通過技術和諮詢專業知識支持蛋白質資源的安全和高效開發。我們提供跨越價值鏈的領先軟件解決方案，解決複雜的數據管理挑戰和數據孤島，通過提高我們食品和消費品的高效生產、運輸、質量和安全，實現全球食品系統的數字化轉型、保護和改進。 這一領域有望實現增長。Telus為企業提供網絡即服務 功能，可通過互聯網選擇IT網絡即服務 ，基於可減少部署週期和對IT專家的依賴的自助式 平臺，跨多個位置鏡像。 我們的家庭和企業安全產品由我們的寬帶網絡提供支持，並集成了最新的智能設備以改善加拿大人的生活 。 隨着行業在未來 年內發展到5G移動技術，我們預計將繼續運營，並提供以下服務：融合程度更高的網絡。固定接入和移動接入之間的界限將繼續模糊，因為我們向客户提供服務的方式以及我們的客户使用這些服務的方式將繼續發展。隨着我們的寬帶網絡在未來幾年繼續擴展和5G進一步商業化，我們預計將受益於 能夠選擇最高效的方式在我們的範圍內提供服務的靈活性。我們不期望必須將光纖鋪設到每個家庭；相反， 我們相信將有機會通過5G以無線方式向我們寬帶覆蓋範圍內的一些地區提供服務。 TELUS Health 通過TELUS Health, 我們正在利用我們作為加拿大領先的數字醫療保健端到端提供商的地位，以及我們不斷擴展的寬帶網絡技術(如光纖和5G)，以提高整個初級保健生態系統中創新醫療保健工具和應用程序的接入、集成和有效性，以繼續 為預期的強勁持續增長定位自己。這些 解決方案包括虛擬護理應用程序、用於實現醫療數據自我管理的個人健康記錄 、具有醫生在線保險驗證的電子藥物預 處方，以及在照顧者監督下運行的家庭 健康監測設備和數據捕獲。 在TELUS Health Virtual Care下運營，我們的國家、僱主 專注的虛擬護理服務允許患者從全國任何地方全天候使用雙語且不受限制地訪問醫療從業者，以獲得他們 所需的心理和身體護理。2021年，我們通過推出LifeJourney增強了我們的TELUS 醫療虛擬護理服務，這是一項現代化的 員工援助計劃，旨在解決各種個人和與就業相關的問題，這些問題可能會影響員工在工作中的表現 ，包括心理健康支持。我們的TELUS Health MyCare應用程序徹底改變了消費者獲得醫療保健的途徑。 藉助創新的人工智能支持的預防性健康應用程序功能(提供 英語和法語版本)，用户可以獲取有關其健康狀況的信息，如果需要，還可以通過智能手機以多種語言在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省和安大略省與有執照的醫生直接交談。2020年，TELUS Health MyCare還在不列顛哥倫比亞省推出了兩家實體診所 ，以增強我們的數字優先方法。同舟共濟, 這些虛擬醫療解決方案和功能使加拿大人能夠更好地管理自己的健康狀況，並在方便的時候獲得所需的護理和信息--這是加拿大醫療體系和現狀發展的一大進步。2020年，TELUS Health 通過將患者視頻會議集成到其在加拿大各地的電子醫療記錄(EMR)中，使加拿大醫生能夠與其患者進行虛擬會診 ，截至2021年12月底，通過TELUS EMR虛擬會診解決方案進行了超過557,000次會診。通過收購InputHealth Systems Inc.及其協作健康記錄(CHR)，這一能力得到了增強。協作健康記錄(CHR)是一種基於雲的解決方案，可通過一整套協作工具加強醫生與患者之間的關係

TELUS 2021年年度報告 ·101 MD&A：總體趨勢、展望和假設，以及監管發展和程序 9.3TELUS對2022年的假設 我們預計新冠肺炎疫情將繼續對我們的業務產生影響，主要是在今年上半年，原因是生態 經濟因素，如持續的旅行建議和邊境限制， 商務和消費者旅行尚未達到疫情前的水平，這些 繼續影響我們的漫遊收入，全球供應鏈挑戰， 隨後的業務停擺和中斷，包括人員短缺和/或業務範圍縮小，影響我們的零售和健康運營。我們預計2022年大流行的影響規模將小於2021年，主要是因為普通人羣接種了新冠肺炎疫苗，從而使全球經濟能夠在我們開展業務的地區重新開放。我們預計EBITDA將增長， 受移動和固定產品中數據的持續需求以及新業務收購的服務和貢獻的推動；漫遊 收入改善與大流行限制的減少相對應；對我們領先的光纖 寬帶網絡和不斷增長的5G部署持續進行重大投資；我們的戰略努力 提高運營簡單性和效率；我們始終將重點 放在提升所有業務領域的客户體驗上，以簡化客户與我們的互動，同時降低我們的整體成本結構。 我們支持2022年展望的假設通常基於行業分析，包括我們對經濟和電信行業增長的估計 , 以及我們在第五節討論的2021年結果和趨勢。 我們的主要假設包括： ·加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省、安大略省和魁北克省的估計經濟增長率分別為4.3%、4.2%、4.4%、4.5%和3.7%。 ·加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省的估計年失業率分別為6.1%、5.2%、加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省未經調整的住房開工年率估計分別為22.4萬套、3.9萬套、3萬套、8.3萬套和5.5萬套。分別 。 ·沒有針對TELUS的重大不利監管裁決或政府行動。 ·在消費者和企業市場繼續激烈的移動產品和服務競爭 以及固定產品和服務競爭。 ·移動電話行業在加拿大市場的滲透率繼續增加。 ·用户正在採用和升級數據密集型智能手機，由於客户希望以更快的速度獲得更多的移動互聯網連接。 ·移動產品和服務的收入增長源於 用户負載的改善，以及混合ARPU持續的競爭壓力 。來自商務和消費者旅行的漫遊收入將從2021年的水平有所改善， 旅行建議和邊境限制的放鬆，包括加拿大和美國的旅行建議和邊境限制。預計最早在2022年底就會完全恢復。 ·移動產品和服務採購 和保留費用持續面臨壓力，這源於總負載和客户 續訂量，包括與全球健康大流行期間推遲的 設備升級、競爭 強度和客户偏好有關的潛在影響。互聯設備持續增長 , 隨着我們的物聯網產品多樣化和擴展。 DLCX 自17年前成立以來，TI在規模、範圍和地理多樣性方面呈指數級增長，為來自北美、中美洲、歐洲和亞洲的交付中心的客户提供數字客户體驗 解決方案。近年來，德州儀器通過2020年1月收購能力呼叫中心(後來更名為TELUS國際北歐或Tine，並主要由CCC組成)增加了顯著的規模和多樣性 ，這是一家專注於客户關係管理和內容審核的更高附加值業務服務的領先提供商 。2020年12月，TI通過收購Lionbridge AI進一步推進了其數字轉型戰略，Lionbridge AI是一家市場領先的基於人羣的培訓數據和註釋 平臺解決方案的全球提供商，用於開發AI算法以支持 機器學習。Lionbridge AI的先進技術創新與人類的智慧相結合，改進了數據功能，為客户提供了顯著增強的、定製的高質量結果。2021年7月，德州儀器收購了Playment，後者是數據註釋和計算機視覺工具及服務領域的領先者，專門從事2D和3D圖像、視頻和光線檢測與測距(LiDAR)。Lionbridge AI和 Playment現在作為TELUS國際人工智能數據解決方案(TIAI)運營， 通過一個由100多萬數據註釋員和語言學家組成的全球人工智能社區， 幫助公司測試和改進機器學習模型。 這些收購為TI增加了相當大的規模和多樣性，因為其規模、範圍和覆蓋範圍在2021年底增長到全球超過62,000名高度參與的團隊 成員。憑藉更深層次的端到端數字能力，德州儀器現在提供跨越數字戰略的集成解決方案和服務, 創新、諮詢和設計、數字轉型和IT生命週期解決方案、數據註釋和智能自動化，以及全方位的CX解決方案，包括內容審核、 信任和安全解決方案以及其他託管解決方案，並在25個國家/地區的53個交付地點提供近50種語言的後臺 支持。展望未來，德州儀器處於非常有利的地位，可以與其600多家全球客户一起繼續增長，並增加客户數量。這些客户 涵蓋多個高增長目標垂直市場，包括科技和遊戲、電子商務和金融科技、通信和媒體、醫療保健以及旅遊和酒店。TI服務的客户是一個多樣化的羣體，其中 包括需要幫助以繼續發展和擴大其業務的數字原生技術公司，也包括需要在其數字轉型戰略和執行方面獲得幫助的知名公司 。 TI繼續專注於提供優質、複雜、以技術為中心的解決方案，由高技能、富有同情心的 團隊成員深思熟慮地執行，使TI在不斷增長的市場中獲得持續成功。 2021年2月，德州儀器成功完成首次公開募股 (有關更多詳細信息，請參閲第1.3節)。2021年9月，德州儀器成功 完成了公開二次發行(參見第10.2節和第3節 擴展我們在TELUS International的創新數字能力以構建重要資產以瞭解更多詳細信息)，進一步定位了該組織在未來幾年的持續增長。 隨着技術繼續快速改變我們的行業，客户 需求繼續發展和增長，加拿大轉向更加數字化的經濟, 我們致力於發展我們的業務，並在與我們當前業務相輔相成的核心未來增長領域提供 創新可靠的服務和思想領先地位。這一點，再加上我們高度參與的團隊始終專注於通過世界領先的網絡提供增強的客户體驗的領導力 ，我們為未來幾年的持續差異化和增長 奠定了基礎。

· TELUS 2021年年度報告 ·我們預計將繼續我們的數字化努力，以簡化我們的客户與我們開展業務的方式，推出新產品和服務，響應客户和市場需求，並提供高度可靠的服務。 我們的2022年展望是基於這些假設的前瞻性信息，受固有風險和不確定性的影響。 這些假設最終可能被證明是不準確的。 事件或我們的實際結果可能與本展望中表達或暗示的預期大不相同 因為這些假設是不正確的，或者由於風險，如第10節風險和風險管理中詳細描述的風險。 9.4通信行業監管發展和程序 我們的電信、電信、廣播和無線電通信服務由多個機構根據聯邦法律進行監管，包括 加拿大廣播電視和電信委員會(CRTC)、加拿大電信局、加拿大遺產和競爭局。 以下是與我們的業務和行業相關的某些重大監管進展和程序的摘要。本摘要並非對所描述的所有具體問題進行全面的法律分析或描述。儘管我們已經指出了那些我們目前預計開發或進展的結果對我們來説不重要的 問題，但不能保證 預期的結果會發生，也不能保證我們目前對其可能對我們的影響的評估將是準確的。見第10.3節管理事項。 無線電通信許可證和頻譜相關事項 除其他事項外，還規定了加拿大無線電頻譜的分配和使用，以及無線電設備的許可證, 向服務提供商和私人用户提供頻段和/或各種頻段內的無線電頻道。該部門還制定了可能附加於此類無線電授權的條款和條件，包括對許可證轉讓、覆蓋義務、研發 義務、年度報告以及有關強制 漫遊和與競爭對手共享天線站點的義務的限制。 支持5G的3500 MHz頻譜拍賣 2021年7月29日公佈了3500 MHz頻段 頻譜拍賣的臨時結果。我們以大約19.5億美元的價格獲得了142個許可證，相當於16.4 MHz的頻譜。將 與我們在拍賣前私人獲得的頻譜相結合，我們現在 在全國平均擁有3500 MHz頻段的25 MHz頻譜。 拍賣框架包括在 50 MHz或更高頻譜可用的所有市場預留50 MHz頻譜。這是在Eed的2019年樂隊過渡決定已經引入的COM- 競爭性失衡的基礎上。這一決定將近90 MHz的200 MHz頻段 留在了頻段現任者手中。 2021年8月26日，我們向聯邦法院提出申請，要求對創新、科學和工業部長的決定進行司法審查，該決定允許Videotron在3500 MHz拍賣中競標不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和馬尼託巴省的預留頻譜塊。在申請中， 我們辯稱，Videotron沒有達到拍賣框架中ised 規定的資格測試，因此不應該被允許 競標其最終中標的部分預留頻譜。貝爾也帶來了類似的應用程序。此外，2021年9月21日， ·固定產品和服務數據收入持續增長，反映了互聯網的增長, 電視和安全用户，加快升級速度，使用更大數據桶或無休止數據使用的費率計劃，以及我們寬帶基礎設施、醫療保健解決方案的擴展， 農業解決方案以及家庭和企業安全產品。 ·技術替代和更多使用包容性長途電話導致住宅語音收入持續下降。 ·DLCX收入和EBITDA的持續增長 是通過為現有和新客户擴展服務以及戰略性業務收購而產生的。 ·繼續關注客户至上計劃並保持客户推薦的可能性。 ·員工固定福利養老金計劃：當前服務成本約為 在員工福利支出中記錄了9800萬美元，在融資成本中記錄了大約800萬美元的利息支出；2.95%的債務貼現率和3.10%的當前服務成本費率，用於員工定義的養老金計劃會計目的；以及固定福利 養老金計劃資金約5,200萬美元。 ·重組和其他成本約為1.5億美元，用於 持續運營效率計劃，利潤率提高- 計劃以緩解與激烈競爭有關的壓力， 技術替代，我們服務的重新定價，增加 用户增長和保留成本, 與企業收購相關的成本和整合成本。 ·支付的淨現金利息約為7億至7.5億美元。 ·無形資產折舊及攤銷約為 34.5億至35.5億美元。 ·所得税：所得税按適用的法定税率 25.2%至25.8%計算，現金所得税支付約 5億至5.8億美元(2021年至5.63億美元)。 ·平均加元繼續企穩：美元 匯率(2021年為1.25美元)。 ·繼續在我們的網絡中部署接入無關技術。 ·中小企業將繼續受到封鎖措施的負面影響 主要在今年第一季度，並將在今年剩餘時間內繼續感受到影響，並將在2022年年中獲得持續的 政府支持放鬆。 ·支持消費者支付能力的政府資助計劃將在2022年上半年放鬆。 ·我們預計我們將能夠像2021年一樣有效地運營我們的零售店 ，這反映了額外的安全措施 ，但仍允許我們親自為客户服務。除了使我們能夠在疫情期間繼續為我們的客户提供服務的數字能力之外。 ·由於持續的限制措施導致取消預約、減少容量或關閉診所，我們的TELUS醫療保健中心繼續受到影響。我們預計今年全年復甦緩慢，重點是有效部署增值服務，在我們的虛擬 平臺上建設能力並優化效率。 ·我們的國際業務將受到其他全球經濟體基於疫苗供應的復甦 的影響, 分佈 和對各自人口和地區的有效性 鎖定措施。 ·我們的智能食物鏈技術業務將通過業務收購和有機增長繼續擴大 。

TELUS 2021年年度報告 ·103 MD&A：一般趨勢、展望和假設，以及監管發展和程序 被視為依賴衞星的地區，該頻譜將不適用於這些地區的移動使用。許多重要問題(如拍賣格式或競爭措施) 需要就3800 MHz頻段的拍賣框架進行 第二次磋商。 拍賣規則有可能偏袒某些運營商而不是我們，並影響我們獲得足夠數量的3800 MHz頻段的能力。 監管和聯邦政府審查 CRTC和聯邦政府已啟動公開程序- 審查各種問題。下面將討論一些關鍵程序。 羅傑斯提議收購Shaw在2021年3月，羅傑斯通信公司和Shaw Communications陽離子公司宣佈他們同意羅傑斯通信公司收購Shaw Communications Inc.。除了獲得Shaw Communications Inc.股東的批准外，此次收購還需要獲得競爭局、CRTC和ACED的 批准。交易各方可能會同意可能對我們產生負面影響的合併補救措施，或者CRTC、ETED或其他政府機構可能會做出(或拒絕做出)其他監管改革， 或實施行為補救措施，這可能會直接影響我們或整個行業 。此次收購也有可能引發該行業的進一步整合。在政府當局完成審查並確定是否允許收購以及在何種條件下允許收購之前，現在確定這些審查對我們的影響還為時過早。 2021年4月15日的移動無線服務審查 , CRTC在無線監管框架審查中發佈了這一決定。CRTC裁定，貝爾、羅傑斯、TELUS和Sasktel必須在持有移動無線頻譜許可證的地區向基於設施的區域無線供應商提供批發移動虛擬網絡運營商(MVNO)接入。MVNO接入基於商業協商的費率，並將在七年後逐步取消。此外，CRTC已要求 貝爾、Rogers、TELUS和Sasktel提供某些低成本和 臨時使用計劃，我們現已實施這些計劃。我們正在努力實現新的MVNO和其他要求。 此決定對我們的影響將取決於為MVNO接入而協商的商業費率。 2021年5月4日，Tap Inc.的數據向州長提交了一份請願書，要求更改CRTC在無線監管框架中的決定 ，以強制要求並設定完全MVNO接入的費率。2021年9月22日，我們提交了反對此請願書的回覆。除非總督會同行政局作出決定，否則這項請願的影響將不得而知。總督會同行政局有權在2022年4月14日之前這樣做。 我們還獲準就這一裁決向聯邦上訴法院提出上訴：(I)要求包括我們在內的國家移動運營商提供無縫漫遊 作為必須提供現有強制批發漫遊服務的附加條件；以及(Ii)《電信法》第43條和44條沒有賦予CRTC裁決涉及移動無線傳輸設施的糾紛的法理依據。 如果我們上訴成功，我們預計我們將更容易部署我們的5G基礎設施, 特別是在市政財產方面。 我們提出了一項臨時命令的動議，要求部長在我們的司法審查申請得到裁決之前， 將受到質疑的頻譜釋放給Videotron。我們的禁制令動議於2021年10月22日被駁回。我們的司法審查申請定於2022年2月進行 聽證。 我們將繼續審查拍賣結果，包括我們的競爭對手收購的金額，以確定拍賣對我們的影響。 2021年8月，就修訂SRSP-520、固定和/或移動系統的技術要求 進行諮詢 ，包括靈活使用的寬帶系統 。EISE發佈了關於標準無線電系統計劃(SRSP)520的諮詢意見，以審查使用3500 MHz頻譜的技術規範。在諮詢過程中，ISED發現了一個令人擔憂的問題，即在3500 MHz頻譜上運行的5G設備可能會對飛機上的高度計造成幹擾。國家電信局建議對3500兆赫頻譜實施新的限制，包括禁止在主要機場周圍的大片區域使用頻譜。雖然諮詢已於2021年8月結束，但2021年9月22日，ISTED宣佈將重新開始其諮詢，以便讓各方有更多時間發表意見，並進行了 公開的技術研究，以制定其提案。 EISE還通知潛在的3500 MHz許可證獲得者，他們原定於2021年10月4日進行的最終拍賣 付款和許可證發放將推遲到2021年12月17日。2021年11月18日，《關於修改3500 MHz技術要求的決定》發佈, 有效地保持建議的效果；限制主要機場周圍地區的使用，並限制地平線以上的能源傳輸。預期的下一步行動包括未來的諮詢， 加拿大或全球的發展和研究是否值得進一步修改技術規則，因為它涉及無線電高度計保護問題 。這一決定可能會對TELUS產生實質性影響 ，具體取決於它們的使用時間。 支持5G的毫米波和3800 MHz頻譜拍賣 2019年6月5日，ISTED發佈了發佈毫米波譜以支持5G的決定，重新調整了幾批 毫米波頻譜的用途，用於移動用途。未來，EED將就這些 毫米波頻段的許可 框架(即拍賣規則和許可條件)進行諮詢。EISE之前預計MmWave 拍賣將於2021年開始，但現在將其預測修正為 2024年第一季度。拍賣規則可能會偏袒 某些運營商而不是我們，並影響我們獲取充足的 毫米波頻譜的能力。 3800 MHz頻段被視為 3500 MHz頻段的延伸。EISE於2020年8月27日發佈了兩次諮詢中的第一次。第一次諮詢的內容來自ised 和加拿大衞星頻譜許可證持有3700至4200 MHz頻譜的Telesat，他們就如何重新調整現有頻譜的用途提出了建議。2021年5月21日，ISED發佈了關於3650-4200 MHz頻段的技術和政策框架的決定，並對3500-3650 MHz頻段的頻率分配進行了更改, 這將使250兆赫的頻譜 可在2023年第一季度拍賣。EISD的決定拒絕了Telesat提出的私人拍賣和提早清理頻段的提議。 3800 MHz頻譜只會在2025年3月之前在城市地區和2027年3月在許多農村地區被清理和使用。某些農村地區(不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、薩斯喀徹温省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省、紐芬蘭和拉布拉多的領土和北部)仍然

 TELUS 2021年年度報告 加拿大競爭網絡運營商也提交了類似的請願書。 2021年8月25日，National Capital Freenet Inc.也向總督會同行政局提交了請願書 。2021年6月28日，TekSavvy Solutions Inc. 尋求許可，向聯邦上訴法院上訴電信裁決CRTC 2021-181。聯邦上訴法院於2021年9月15日批准了上訴許可。我們不會在請願書或上訴中提交回應意見 。 5G安全審查-加拿大公共安全 2018年9月，聯邦政府宣佈審查 加拿大5G網絡的國家網絡安全要求。審查規定的 目標是提供政策上的明確性，説明政府打算對加拿大的5G網絡實施哪些安全控制或限制，以及此類控制和限制將適用於哪些外國供應商。聯邦政府從未 公佈此次審查的結論時間表，也沒有宣佈其對5G網絡安全要求的意圖。繼2021年9月20日的聯邦選舉之後，2021年9月28日，總理賈斯汀·特魯多表示：“我們期待着在未來幾周內就包括電信和華為在內的許多不同問題分享 決定，”這表明政府仍在權衡一些決定，但即將做出最終決定。鑑於此次審查可能導致的潛在政府或監管行動的範圍 ，無法可靠地預測對我們以及加拿大移動服務提供商的影響。 2019年5月16日的國際安全動態 , 一項生效的行政命令，允許美國商務部長阻止某些被認為構成國家安全風險的技術交易。美國商務部隨後建立了一份實體名單，包括華為技術有限公司及其全球附屬公司，禁止向其出口、再出口或轉讓(國內)某些受限制的技術， 除非經許可證特別授權。 在2021年7月13日的一致表決中，美國聯邦通信委員會批准了一項19億美元的補貼計劃，以使 用户不到1000萬的電信公司 能夠更換華為和中興設備。 鑑於外國政府對華為採取的潛在政府或監管行動的範圍，目前無法預測其對我們以及對加拿大移動服務提供商的影響。 CRTC將於2019年12月10日就在加拿大服務不足地區部署具有寬帶功能的網絡的潛在障礙進行 訴訟 ，CRTC發佈了關於 在加拿大服務不足地區部署具有寬帶功能的網絡的潛在障礙 電信諮詢通知 CRTC 2019-406的意見。在本程序中，CRTC就服務提供商和社區在建設新設施或互連或訪問現有設施時面臨的障礙 徵求意見, 以及 將網絡擴展到服務不足的地區，以提供普遍的服務目標級服務。CRTC特別指出，獲得負擔得起的交通服務和有效利用支持結構是潛在的障礙。訴訟記錄現已結束，我們預計將在2022年初做出決定。現在確定訴訟對我們的影響還為時過早。 有線批發服務後續行動 2015年7月22日，CRTC發佈了有線批發服務審查 及相關政策，電信監管政策CRTC 2015-326 (TRP 2015-326)。這一決定的主要內容是，CRTC 下令為互聯網服務提供商競爭對手推出分門別類的批發高速接入(HSA)服務。這包括使用FTTP設施。 2020年6月11日，CRTC發佈了針對分類批發高速接入服務的適當網絡配置 徵求意見 電信諮詢通知CRTC 2020-187(TNC 2020-187)， 其中正在研究針對全國所有HSA批發服務提供商分類批發HSA服務制度的適當網絡和服務配置 。這一程序取代了以前的後續程序，現已結束。在CRTC發佈其決定之前，現在確定此訴訟對我們的影響還為時過早。 綜合批發互聯網接入服務的最終費率 2019年8月15日，CRTC發佈了電信訂單CRTC 2019-288， 最終確定了ILEC和現有有線電視公司的綜合批發互聯網服務的費率。最終費率被認為明顯低於臨時費率，CRTC命令這些費率追溯至10月6日, 2016年。這一裁決的財務影響對我們來説並不重要。 2019年9月13日，貝爾加拿大公司及其附屬公司和一批有線電視公司分別向聯邦上訴法院提出申請，要求獲得對CRTC 2019-288號電信令的上訴許可。 貝爾加拿大公司和有線電視公司也尋求暫緩執行該命令。 2019年11月22日，聯邦上訴法院批准了這兩個許可的申請，並批准了暫緩上訴，等待上訴的處理。 聯邦上訴法院根據上訴的是非曲直駁回了上訴，從而維持了CRTC的決定。2021年2月25日，加拿大最高法院駁回了對Bell Canada 和有線電視公司集團提出的聯邦上訴法院裁決提出上訴的許可申請。 我們分別於2019年11月13日向總督 提交了請願書，要求將重新確定費率的電信令提交回CRTC 2019-288 ，並尋求更改電信令 CRTC 2019-288，理由是該命令的費率和追溯組件將威脅未來的投資。貝爾加拿大公司和一批有線電視公司在同一天提交了類似的請願書。2020年8月15日，總督會同行政局發佈命令，駁回請願書。然而，樞密院令以及創新、科學和工業部部長的聲明 認識到，在某些情況下，電信令CRTC 2019-288 中規定的費率將破壞對高質量網絡的投資。 在2021年5月27日，在分別要求CRTC審查和更改由TELUS、Bell Canada和一組有線電視運營商提交的2019-288號電信令後，CRTC發佈了 電信決定CRTC 2021-181。在這一決定中, CRTC在很大程度上 撤銷了電信訂單2019-288，這意味着我們不必 執行電信訂單CRTC 2019-288中訂購的費率，或 向批發客户發放重大追溯退款。鑑於電信決定2021-181基本上維持了自2016年起實施的費率，該決定對我們沒有實質性影響。 2021年5月28日，TekSavvy Solutions Inc.向 總督會同行政局提交了一份請願書，要求更改該決定。2021年7月15日，

TELUS 2021年年度報告 ·105 MD&A：總體趨勢、展望和假設，以及監管發展和程序 魁北克省公共和私營部門隱私法修正案 2021年9月22日，魁北克省國民議會通過了一項法案，以更新保護個人信息的立法條款，並於同一天獲得批准。管理魁北克個人信息收集、使用和披露的廣泛新要求將在三年內分階段實施。 該法案還創建了一個新的執行制度，對某些違規行為處以鉅額刑事罰款和行政罰款，並擁有 私人訴訟權和最低法定懲罰性賠償。該法案的全部影響尚不清楚，因為一些關鍵條款，如與人工智能有關的條款，必須通過政府 法規和監管機構的解釋性指導進行進一步闡述。變化的重要性 目前無法完全評估。 提議增加對Northwestel的補貼 2020年11月2日，CRTC在電信諮詢通知CRTC 2020-367中啟動了對Northwestel Inc.的監管框架和加拿大北部電信服務狀況的審查。2021年1月20日，一些幹預者提議大幅增加對Northwestel和其他在北方提供服務的公司的補貼 。訴訟仍在進行中。此程序的影響預計不會太大。 與廣播有關的問題 2020年1月29日審查《電信法》、《無線電通信法》和《廣播法》 , 廣播和電信 立法審查小組發佈了題為《加拿大的通信未來：採取行動的時候》的最終報告。該報告包含97項建議，以更新管理廣播、電信和無線電通信的立法，供加拿大政府考慮。 繼該報告之後，加拿大政府於2020年11月3日提出了修訂《廣播法》的立法。法案C-10將：將在互聯網上運營的流媒體服務明確納入《廣播法》的 範圍；賦予CRTC新的和擴大的 監管權力，以實施現代化的監管框架， 解決過去 幾年來對加拿大內容的支持水平不斷下降的問題；並提供更可持續的支持來源。2021年6月21日，C-10法案在下議院三讀通過，但由於議會休會和聯邦選舉的號召，參議院的辯論被縮短。2021年9月20日，自由黨以少數派政府再次當選，可能 嘗試恢復C-10法案在前一屆會議下取得的進展，或者提出一項新法案來改革 廣播法案，整個立法審查過程將重新開始 。現在確定報告提出的修正案以及任何其他潛在的立法變化是否會對我們產生實質性影響還為時過早。 審查版權法和版權局改革 版權法法定的五年審查將於2017年到期 ，通過議會 委員會進行審查的程序已於2017年12月公佈。下議院工業、科學和技術常設委員會, 在下議院加拿大遺產常設委員會 的協助下，於2019年初完成了審查，兩個委員會 於2019年5月和6月向下議院提交了報告。 CRTC關於進入加拿大運營商擁有的極點的程序 2020年10月30日，CRTC發佈了關於 潛在監管措施的意見，以提高進入加拿大運營商擁有的極點的效率 ，電信諮詢通知 CRTC 2020-366。CRTC在《電信諮詢通知》發起的訴訟中提出了意見，稱不及時且成本高昂地接入加拿大運營商擁有的電線杆會對寬帶部署產生負面影響，尤其是在接入有限或無法接入具備寬帶能力的網絡的地區。在最近的程序中，CRTC正在考慮其他問題，包括授權延誤、準備成本、閒置產能 保留、聯合使用協議以及改進爭端解決的可能性 。我們完全參與了這一程序。現在確定訴訟對我們的影響還為時過早。 政府移動無線定價選舉承諾 在2019年聯邦選舉之前，加拿大自由黨承諾將無線價格降低25%。2020年3月5日， 自由黨政府澄清了其預期，即We、Bell和Rogers (包括側翼品牌)將後付費、自帶設備計劃的移動價格在兩年內降低25%。 為跟蹤進展，政府每季度報告無線定價 。儘管在涵蓋2021年10月至12月期間的最新季度報告中報告了所需的降價情況{br, 繼2020年3月首次宣佈跟蹤無線價格之後，為期兩年的無線降價期限將於2022年3月結束。鑑於兩年報告期仍在繼續，以及政府聲明無線服務仍然太貴，我們目前無法確定這一承諾的全部影響 。宣佈或實施旨在降低手機套餐價格的特定法規或其他行動 可能會促使運營支出和資本支出大幅減少，以改善這種影響。 CRTC審查電信批發服務的費率設置 2020年4月24日，CRTC發佈了徵求意見-審查 電信批發服務費率設置的方法， 電信諮詢通知CRTC 2020-131。在這一程序中，CRTC正在就是否改變其設定批發率的方法 以及如果改變的話，如何改變徵求意見。CRTC已表明其意圖 利用該程序建立一個更透明、更高效的費率設定流程。我們正在全面參與訴訟的所有階段。 現在確定訴訟對我們的影響還為時過早。 CRTC審查向下一代9-1-1服務過渡的最後期限 2021年6月14日，CRTC發佈了電信決定CRTC 2021-199， 為加拿大過渡到下一代9-1-1(NG9-1-1)設定了新的最後期限，其中CRTC規定了修訂後的在加拿大實施的NG9-1-1服務。CRTC指示包括我們在內的NG9-1-1網絡提供商建立他們的NG9-1-1網絡，完成所有NG9-1-1 生產自注冊活動，並準備通過傳輸實時NG9-1-1流量來提供NG9-1-1語音服務, 在特定地區設立公共安全應答點的地方，截止日期為2022年3月1日。 我們將努力遵守本決定中的指示，包括我們最近提出的引入NG9-1-1和2021年11月1日提交的相關服務協議的申請。這一程序的影響預計不會很大。

 TELUS 2021年年度報告 對CRTC監管從屬協議能力的法律挑戰 CRTC監管廣播分銷商和節目服務之間從屬協議的能力 受到垂直整合的廣播實體向聯邦上訴法院提出的挑戰。聯邦上訴法院於2021年5月18日審理了此案，並於2021年7月28日公佈了裁決。我們獲準介入此案，並出席了聽證會，我們在聽證會上為CRTC的管轄權進行了辯護。聯邦上訴法院的裁決確認，CRTC擁有管轄節目服務和發行商之間糾紛的經濟方面的管轄權，並通過加強CRTC為保護廣播行業非垂直整合公司而制定的競爭性保障措施的有效性，總體上支持了我們的競爭地位。2021年9月29日，這家垂直整合的公司向加拿大最高法院提交了許可申請， 就聯邦上訴法院的決定提出上訴。2021年11月25日，我們提出了反對 上訴許可申請的回覆。現在確定上訴許可申請可能對我們的廣播 分發活動產生的影響還為時過早。 就政府提出的解決在線有害內容的方法進行諮詢 2021年7月29日，政府就其提出的解決在線有害內容的方法啟動了諮詢。政府的提案主要針對社交媒體和內容平臺，但也有少數提案會影響互聯網服務提供商。因此，我們參與了本次諮詢，並於2021年9月25日與其他互聯網服務提供商提交了聯合意見。除其他事項外，, 聯合評論主張 處理有害在線內容的法律框架不應為電信運營商造成不適當的義務或責任， 禁止訪問在線內容或提供訂户信息的要求應繼續要求司法命令。 這一訴訟的影響預計不會很大。 到目前為止，由於初步審查，尚未提出任何立法，儘管這導致了進一步的政府磋商 以探索審查期間提出的具體問題。例如如何 在線中介責任的版權框架現代化， 人工智能和物聯網。儘管政府官員已經表示版權改革立法可能在2022年初提交，但版權法的潛在變化的時間表 尚不確定。版權的政策方法 傳統上是基於 創作者和消費者的利益平衡，因此，這一程序的影響預計不會是實質性的。 2021年4月14日，EISE宣佈啟動一項諮詢 以實現在線中介的版權框架現代化。 作為議會審查《版權法》的一部分，該諮詢建立在2018年和2019年所做工作的基礎上。EID已就一系列廣泛的問題尋求COM- ，包括中介機構在監管在線版權侵權行為中的作用，如何向在在線平臺上使用其內容的權利人 支付報酬，以及應對中介機構使用哪些類型的執法工具(如網站封鎖令)。我們參與了此次諮詢，並於2021年5月31日與其他互聯網服務提供商提交了聯合意見。除其他事項外，, 這些評論主張延續現有的政府政策，為互聯網服務提供商提供無條件的安全港保護，以保護其客户的潛在侵權行為。現在判斷此次磋商是否會對我們產生實質性影響還為時過早。 2021年7月19日，政府宣佈進行磋商，以實現適用於人工智能和物聯網的版權框架現代化。政府的目標是支持人工智能和其他數字和新興技術的創新和投資，支持加拿大的文化產業，保護法案中規定的經濟權利提供的創造和投資激勵，並支持物聯網設備和其他軟件產品的競爭和市場需求。我們參與了此次諮詢，並於2021年9月17日與其他運營商提交了聯合意見 。除其他事項外， 聯合評論主張不應對版權 法案進行任何會給互聯網服務提供商造成不適當負擔或造成潛在責任風險的更改。 與更廣泛的版權法審查類似，此訴訟程序的影響預計不會很大。

TELUS 2021年年度報告 ·107 MD&A：風險和風險管理 我們有多層次的企業風險和控制評估 流程，徵求和納入TELUS所有 領域的領導者的見解，使我們能夠跟蹤關鍵風險和控制環境的多年趨勢 。與領導一起進行全面的年度風險和控制評估，並由董事會成員完成年度評估，以提供對關鍵企業風險的看法 。評估結果將與高級管理層、我們的董事會和審計委員會共享，併為我們注重風險的內部審計計劃的發展 提供信息。這些風險評估也被納入我們的戰略規劃、運營風險管理和績效管理流程。此外，關鍵企業風險 每季度進行一次審查，以捕獲和傳達任何變化，並對全年的各種風險管理、戰略和運營計劃進行詳細的風險評估。 10.2主要風險和不確定性 本節介紹我們的主要風險和不確定性。這些風險的重要性在於，它們單獨或結合在一起，可能會對我們的運營、結果、聲譽和品牌產生實質性影響，以及投資分析師在評估或評估TELUS作為投資時所採取的方法。這些風險和相關的風險緩解活動將在以下各節中進一步介紹。 10.1概述 風險源於圍繞事件、操作和我們的業務活動的不確定性，這些不確定性可能會對我們的目標和目標的實現產生負面影響 , 但也可能創造積極的機會。 風險監督和管理流程是我們的風險治理和戰略規劃實踐的組成部分。 風險治理、監督和文化 我們保持着強大的風險治理和監督實踐，風險 我們董事會的政策手冊中概述了風險監督責任。我們的董事會負責確保識別對我們業務的重大風險，並監督有效識別、監控和管理重大風險的系統和流程的實施。 我們的風險治理文化始於明確的風險管理 領導和透明的溝通，並得到我們董事會 和執行團隊的支持。在我們的風險治理方法中，明確定義了風險管理和風險信息報告的責任 。培訓和認知計劃、適當的資源和風險專家有助於確保我們擁有支持整個組織有效決策所需的風險管理COM- 技能。道德是我們風險治理文化中不可或缺的一部分，我們的道德和行為準則指導團隊成員在所有業務決策和行動中達到最高的 誠信標準。風險管理的責任 我們採取多步驟的方法來管理風險，在整個組織內分擔責任，並認識到靈活有效的風險管理對於實現我們的戰略和運營目標是不可或缺的。第一道保證線是執行和運營管理 , 這些團隊成員應將風險管理整合到核心決策流程(包括戰略規劃流程)和日常運營中。我們在整個組織範圍內設有風險管理和合規職能，涉及的領域包括財務、法律、數據和信託(包括隱私)、安全和其他業務運營領域，這些領域構成了第二道保障。這些團隊制定政策、提供指導和專業知識，並與管理層協作 以監控控制的設計和操作。內部審計是 第三道保證線，為我們所有業務領域的風險管理和控制的有效性和效率提供獨立評估。 風險和控制評估流程 TELUS內外的事件既為我們帶來風險，也為我們提供 機會。我們努力避免承擔不必要的風險，我們努力確保風險與業務戰略、目標、價值和風險容忍度保持一致；我們還尋求利用可能出現的機會 ，並在這樣做的過程中，考慮我們的決策 對我們的多個利益相關者的影響。我們努力通過績效規劃、運營管理和風險應對策略主動降低風險 ，這些策略可以包括緩解、轉移, 保留和/或避免風險。 10 風險和風險管理 董事會 風險治理和監督 委員會 執行團隊 執行風險所有權 和報告 首席執行官 首席財務官 副總裁風險 管理 首席內部審計師 企業 關鍵風險簡介 業務運營 和活動 多層次企業 風險和控制 評估流程 董事會和 委員會-oversight accountabilities Executive risk briefings TELUSfic企業治理和管理

 TELUS 2021年年度報告 新冠肺炎疫情影響了我們的客户、供應商和供應商、我們的團隊成員和我們的社區，這 導致我們的業務和運營發生了變化，包括我們提供的產品和服務的需求和供應水平，以及我們提供這些產品和服務的渠道。風險和不確定性 可能影響我們的業務結果以及我們債務和股票證券的市場價格，包括我們TELUS International(CDA)Inc.的風險和不確定性。 新冠肺炎疫情或任何未來的大流行或類似事件也可能加劇這些風險和不確定性，這些風險和不確定性包括但不限於， 第10節中描述的風險。 儘管我們相信我們為識別和緩解 風險而採取的措施是合理的，但我們不能期望或保證 這些措施將有效地緩解或完全解決所述的風險，或者， 新的發展和風險不會對我們的運營或財務業績產生實質性影響。儘管我們努力在國內和國際業務中實施控制，但不能保證這些控制在所有情況下都是有效的。本節和本MD&A中其他部分的前瞻性 陳述是基於我們的風險緩解措施和控制措施將 有效的假設。請參閲有關前瞻性陳述的注意事項。我們認為 我們面臨的風險有四個類別：戰略、運營、財務 和合規。 2020年3月11日，世界衞生組織宣佈與新冠肺炎相關的新型冠狀病毒的傳播 是全球性的流行。由於新冠肺炎大流行的可能後果範圍很廣，而且大流行的持續時間和影響存在不確定性, 為限制疫情傳播而實施的政府政策，以及持續研發和分發有效的疫苗和治療方法，使得我們 無法準確預測新冠肺炎疫情對我們 未來運營、財務業績、財務狀況或現金流的影響。 在整個2021年，疫情的接二連三的浪潮繼續對我們的客户和我們的業務造成 實質性的影響。旅行限制 繼續減少我們來自移動漫遊的收入，封鎖導致客流量減少，這影響了面對面渠道的載客量 。我們的全球業務也受到了影響，這取決於我們和我們客户運營的地理區域，以及其他 國際、地區和當地政府對新冠肺炎疫情的應對措施，例如，在我們的 配送站點強制臨時關閉站點。作為迴應，我們進行了大量投資，以使 適應這些挑戰，確保我們的員工在實施限制時能夠靈活 。雖然高接種率使 許多經濟領域重新開放，但接二連三的新冠肺炎病例 已導致出臺限制措施，並繼續影響 客户行為，例如，通過推動在線購物需求。 戰略風險和不確定性 這些戰略風險源於不確定性，這些不確定性可能會影響我們作為一個組織的戰略方向的性質和重點，以及我們維持盈利收入增長的能力。 風險潛在影響緩解 監管事項 (見10.3) 我們在許多高度監管的行業運營，因此 受到各種國內和國際法律法規的約束 。民選官員的政策和做法以及監管決定, 審查和 政府活動可能會產生戰略、運營和/或 財務影響(包括收入和自由現金流)。 ·倡導性 ·頻譜收購戰略 ·不受監管的多元化收入來源 ·審慎投資和成本效益 考慮我們的監管環境 競爭環境 (見10.4) 競爭對手擴張、活動和強度(定價、捆綁)、 以及非傳統競爭對手、顛覆性技術和去中介化、可能會改變市場的性質，並影響我們的市場份額和財務結果(包括收入 和自由現金流)。 ·客户至上戰略 ·服務捆綁 ·多元化投資 ·監控競爭對手 ·產品組合創新和收購 ·產品生命週期管理 技術 (見10.5) 消費者採用替代技術和改變客户預期可能會影響我們的收入 流和客户流失率。 ·技術路線圖 ·光纖部署 ·頻譜獲取策略 ·5G推廣 供應商 (請參閲10.6) 我們可能會受到供應鏈中斷和缺乏與全球或本地化事件相關的彈性的影響。對單一供應商的產品、組件、服務交付或支持的依賴 可能會影響我們在保持服務質量的同時高效地滿足不斷變化和不斷提高的客户期望的能力。 ·供應商風險分析和 多供應商戰略 ·供應商夥伴關係, 合同 和協議 ·供應商行為準則 ·業務連續性管理計劃 有關供應鏈可持續性的信息 可在我們的可持續發展報告1 中找到，網址為telus.com/consistance。 組織變革 (參見10.7) 投資和收購活動提供了擴大我們範圍的機會 ，但可能使我們面臨新的風險。我們可能在獲得市場吸引力/份額和實現收益方面 不成功， 整合努力可能會將資源從其他優先事項上分流出來。 ·投資和收購戰略 ·收購前後的盡職調查 ·TELUS Ventures投資 ·創新合作伙伴關係 1未引用作為參考。

TELUS 2021年年度報告 ·109 MD&A：風險和風險管理 運營風險和不確定性 運營風險源於我們在日常運營中面臨的不確定性。我們的方法以我們的道德和行為準則為指導， 我們的運營受到政策、程序和內部控制的支持。 風險潛在影響緩解 客户服務 (參見10.8) 我們的服務交付直接影響客户體驗、 客户流失率、和推薦結果的可能性。 我們可能無法提供客户期望或保持我們在該領域的競爭優勢的卓越。 ·流程簡化和數字化 ·客户體驗管理 我們的系統 和流程 (見10.9) 系統和技術創新、維護和管理- 可能會影響我們的IT系統和網絡可靠性，以及我們的運營成本。 ·生命週期管理和 新興解決方案的採用 ·項目管理 ·變更管理 ·持續監控和 響應計劃 ·災難恢復計劃和計劃 安全和數據保護 (參見10.10) 我們對安全問題的認識和我們安全控制的有效性影響我們識別潛在威脅和漏洞、保護我們的環境、檢測違規行為、 應對攻擊，恢復正常運行。成功的 中斷可能會影響我們網絡的運營，或者允許 未經授權攔截、銷燬、使用或傳播客户、團隊成員或業務信息。 ·安全策略, 標準和方法 ·隱私和安全影響評估 ·漏洞評估 ·持續監控和響應計劃 我們的團隊 (參見10.11) 我們業務的快速發展和高度競爭性以及不斷變化的勞動力人口結構，以及內部培訓、發展和繼任計劃的相對 有效性 計劃可能會影響我們吸引、培養和留住具備所需技能的團隊成員，以滿足客户和業務不斷變化的需求。 由於持續的流行病壓力，團隊成員(及其家人)面臨的心理健康挑戰增加，可能會因短期 和長期殘疾而導致關鍵團隊成員的損失。個人價值觀的有機轉變/ 期望也可能導致自願離職的增加。 ·績效發展計劃 ·健康和福祉戰略： ·針對領導者和所有團隊成員的心理健康培訓 ·與經理的持續意識培養 ·針對面臨重大挑戰的人的早期幹預戰略 ·薪酬和福利計劃 ·保留和繼任計劃 ·工作作風計劃 ·團隊整合從收購中加入 的成員 有關我們團隊成員計劃的其他信息，請參閲我們的可持續發展 報告，網址為telus.com/adjustance。 我們的環境 (請參閲10.12) 自然災害，流行病、氣候變化影響和破壞性事件可能會影響我們的運營, 客户 滿意度和團隊成員體驗。 ·業務連續性和災難 恢復計劃和計劃 ·應急管理操作 委員會(EMOC) ·醫療諮詢委員會(MAC) 確保我們的應對和緩解措施 由合格的醫療諮詢通知和支持 ·致力於可持續和可響應- 業務實踐，我們的目標是 平衡經濟增長與積極的社會和環境成果 請參閲我們的2021年年度信息 表格第5.2節，瞭解我們與氣候特別工作組的 建議--相關財務披露(TCFD)的一致性。此外， 我們的環境風險控制活動的詳細報告可在我們的可持續發展報告中找到，網址為telus.com/sustainance。

 TELUS 2021年年度報告 風險潛在影響緩解 房地產問題 (見10.13) 房地產投資受到可能的融資風險 以及未來需求、入住率和租賃率的不確定性，尤其是在疫情期間。未來的房地產開發項目 可能無法按預算或按時完成，並且可能無法按計劃獲得 租賃承諾。 ·地點合理化 ·固定價格供應合同和 專家項目管理監督 ·房地產項目的成本通過資本管制 和審批程序進行監控 ·在施工前與 潛在租户安排預租協議 以填補空置空間 ·在家辦公 財務風險和不確定性 金融風險源於維持適當流動性水平所涉及的不確定性，融資和債務以維持運營並支持未來增長。 風險潛在影響緩解 融資、債務和股息 (見10.14) 我們以最佳定價進入資本市場的機會可能會受到一般市場狀況和投資者對我們 現金生成能力的評估的影響。我們目前向股東返還資本的意圖可能會限制我們投資於我們的業務以支持未來增長的能力。 ·有效期至2023年6月的貨架招股説明書 ·投資級信用評級 ·信用安排、貿易應收賬款證券化和商業票據計劃 ·外幣遠期合同 税務事項 (見10.15) 適用於TELUS和我們的國際運營子公司的複雜的國內和國外税法、法規和 報告要求可能會影響財務業績, 有效的 税務考量和合規治理。國際收購和業務擴張增加了我們對多種形式税收的敞口。 ·税務戰略 ·國內税務專業人員 ·外部顧問 經濟 (見10.16) 不斷變化的全球經濟狀況，包括不斷變化的通脹預期，以及我們在 監測和修訂增長假設和應急計劃方面的有效性，可能會影響我們公司目標的實現， 我們的財務業績(包括自由現金流)，和我們已定義的 福利養老金計劃。 ·養老金投資治理 和監控 ·外幣遠期合同 ·多樣化的產品集 ·高效的業務運營 合規風險和不確定性 合規風險源於與我們在全球開展業務的多個司法管轄區的法律法規合規相關的不確定性。 我們有適當的政策、控制、流程和合同安排，以及保險覆蓋範圍，旨在支持合規 並限制我們對合規風險的暴露。 風險潛在影響緩解 訴訟和 法律事項 (參見10.17) 法律、法規和承諾的複雜性和合規性可能會對財務和聲譽產生影響。 ·客户合同和協議 ·供應商合同和協議 ·保險政策 ·合規計劃 市場；以及其他重大事件。德州儀器可能無法實現其公開宣佈的目標, 這可能導致德州儀器附屬有表決權股票的市場價格 降低。由於這些或其他因素導致TI下屬有表決權股票的市場價格下降 可能導致TELUS持有的TI多重有表決權股票的公允價值下降。 TELUS International從屬有表決權股票的市場價格可能會波動 ，並可能因一系列因素而波動，包括實際的 或預期的盈利變化；總體經濟、社會或 政治發展；行業狀況的變化；治理法規的變化；通貨膨脹；證券的總體狀態

TELUS 2021年年度報告 ·111 MD&A：風險和風險管理 在發展中經濟體，從事適用於我們或我們跨國子公司客户的法規禁止的商業行為是很常見的，包括加拿大的《外國公職人員腐敗法》和美國的《反海外腐敗法》。我們不能 保證我們國際子公司的客户或他們的客户不會採取違反我們國內政策或加拿大或美國法律的行動。為應對新冠肺炎疫情而啟動的向遠程工作安排的轉變可能會進一步 挑戰對這些法律法規的遵守 ，預計將在短期內繼續 。例如，支付卡行業和醫療保險以及 《便攜性和責任法》指南正在根據這些全球遠程工作安排而不斷髮展，因此， 額外成本和我們遵守這些不斷髮展的標準的能力存在不確定性。 我們已經收購了許多業務，並進入了醫療部門的新領域，包括虛擬醫療和數字藥房服務，這些服務受到嚴格監管，還涉及與醫療質量相關的風險 。我們醫療保健業務的運營受到各種聯邦和省級法律法規的約束，以及監管和行政機構發佈的政策、指導方針和指令，如醫學會、省級醫師學院和其他管理醫療保健專業人員(持有醫療保健服務許可證和許可證的持有人)執業的協會，以便我們僱用 提供我們的服務。在虛擬護理的情況下, 除了 適用於提供“保險”服務的法律法規 (包括各省政府為應對新冠肺炎疫情而採用的臨時計費代碼，這些代碼由各省確定，在加拿大各地並不統一)，相關法律、法規、政策、指導方針和指令仍在演變中，因此 需要以不同的方式進行解釋和應用。 在加拿大，聯邦和省級隱私法正在變化，隨着 更嚴格的要求和更大的執法權力的趨勢 。魁北克省最近通過了《私營部門個人信息保護法》修正案。在三年的時間裏，修正案將在通知、同意、數據泄露通知和自動決策系統的使用等領域分階段實施重大變化和新的監管要求。 2023年9月，修正案將實施新的強制執行制度，其中包括鉅額罰款、行政罰款和法定損害賠償最低的私人訴訟權。 聯邦政府還可能重新引入隱私改革立法 ，這將增加監管負擔，如第9.4節所述 通信業監管發展和程序。 類似地，不列顛哥倫比亞省和安大略省等省也在考慮 隱私改革，這有可能分散加拿大的監管格局。 對我們運營所依據的監管制度的潛在影響，包括 法律法規和所有權規則的變化，或者省或市頒佈的法律或法規威脅到加拿大單一的聯邦電信監管機構 , 可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。這些變化可能會 增加我們的成本，限制或阻礙我們提供服務的方式， 限制我們提供的服務範圍，並以其他方式導致我們減少資本和運營支出，包括對網絡工作技術的投資，並改變客户對我們運營的看法。 對我們寬帶的進一步監管，移動和其他業務 以及任何相關的監管決定也可能限制我們在市場上競爭的能力，並限制我們預期實現的回報 10.3監管事項 風險類別：戰略性 我們運營所依據的監管制度，包括法律、 監管程序和法院案件中的裁決、 審查、上訴、政策公告和其他事態發展， 如第9.4節通信行業監管發展和訴訟中所述的那些，對我們提供的產品和服務以及我們提供這些產品和服務的方式施加條件。監管制度規定，除其他事項外，費率、提供電信服務的條款和條件、廣播服務的許可、頻譜和無線電設備的許可以及對非加拿大人的所有權和控制權的限制。 加拿大的頻譜分配和使用由加拿大創新、科學和經濟發展部(ETED)管理，該機構制定頻譜政策，確定頻譜拍賣框架， 發放許可證，並設定無線電授權條件。 加拿大的所有權和控制權要求，包括非加拿大人對TELUS公司普通股(普通股)所有權的限制, 根據《電信法》(統稱為《電信 條例》)和《CRTC指令》(非加拿大人不符合資格)， 根據總督會同行政局根據《廣播法》(《廣播指令》)作出的命令， 由加拿大電信共同運營商所有權和控制條例 強制實施。 對於我們的物聯網(IoT)、商業、醫療、農業和國際足跡，我們的運營還必須遵守在我們開展業務的所有司法管轄區有效的法律、 法規和決定。這些司法管轄區以及我們簽訂的合同(特別是我們德州儀器和TELUS農業子公司的合同)要求我們 遵守或促進我們的客户和客户遵守眾多複雜且有時相互衝突的國內和國際法律制度。這些法律法規涉及我們業務的多個方面，包括反腐敗、內部財務控制和披露義務、數據隱私和保護、 工資和工作時間標準、僱傭和勞資關係、 貿易保護和限制、進出口管制、關税、 税收、制裁、數據和交易處理安全、支付 卡行業數據安全標準、記錄管理、我們運營的網站上託管的用户生成內容、隱私實踐、 數據駐留、公司治理、反壟斷和競爭、團隊成員和第三方投訴、電話營銷法規、電話消費者法規、政府事務和其他影響貿易和投資的法規要求。我們的客户和客户也分佈在世界各地，適用的法律法規包括, 美國聯邦法律法規；關於第三方管理服務、使用情況審查服務、數據隱私和保護電話銷售服務的州法律 ；由眾多聯邦 和州政府機構和總檢察長共同執行的美國州法律 ；以及我們國際子公司客户所在其他國家的類似 消費者保護法。未能以符合任何此類要求的方式提供服務可能會導致違反與我們國際子公司客户的合同。這些 法律法規對我們國際子公司客户的適用往往不明確，不同司法管轄區的法律法規有時可能會發生衝突 。我們業務的全球性增加了合規的難度。例如，在許多外國，特別是在

 TELUS 2021年年度報告 ·繼續對5G網絡設備和技術的國際供應商進行網絡安全審查，以評估在加拿大開發5G網絡涉及的潛在風險 ·CRTC對其2019年決定進行了修訂，其中大幅降低了現有 本地交換運營商對批發數字用户服務和 有線電視公司對競爭對手的第三方互聯網接入服務收取的批發互聯網服務費率 互聯網服務提供商 聯邦政府提出的期望是，BCE Inc. 和Rogers(包括各自的側翼品牌)在2022年3月之前將2、4和6 Gb範圍內的後付費、自帶設備計劃的移動價格 降低25% ·授予3500 MHz頻段的頻譜許可證，包括將不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和馬尼託巴省的預留許可證授予 Videotron，而我們對該決定的司法複審申請 ·羅傑斯收購Shaw Communications Inc.(Shaw)的協議需要獲得競爭局、CRTC和EED的批准。政府對這筆交易的審查正在進行中，並將持續到2022年。 緩解 我們在各級政府倡導，包括：我們參與 CRTC和聯邦政府的訴訟、研究、審查和其他 諮詢；向省和市政府提交與電信問題有關的陳述；影響我們在各級法院運營的法律訴訟 ；以及其他相關的 詢問(如與聯邦電信專屬管轄權有關的詢問)。, 如第9.4節所述 行業監管發展和程序。 我們將繼續關注監管發展，並可能需要 重新考慮我們的投資決定，以期產生 必要的資本回報。我們的投資風險緩解策略 決策可能包括但不限於減少資本和 運營支出以及減少就業。 我們繼續努力遵守所有無線電授權以及 頻譜牌照和續訂條件，並計劃參與未來的頻譜拍賣。我們繼續與聯邦 政府倡導公平的頻譜拍賣規則，以便像 TELUS這樣的公司可以與其他競爭對手平等地競標可在拍賣中獲得的頻譜塊，並可以從競爭對手那裏購買 可供出售的頻譜許可證。我們還繼續強烈主張，對於地區性運營商(包括5G服務，尤其是目前屬於成熟且資金雄厚的有線電視公司的運營商)，不需要且不符合 加拿大人，尤其是加拿大農村人的最大利益。 由於它與我們的健康業務有關，我們監控新的和修訂的 法規、政策、指南和指令，以保持領先地位，併為 新的和不斷變化的要求制定計劃。此外，我們還建立了內部 治理，以確保對所有醫療保健操作的臨牀實踐進行監督，管理許可要求的合規性，並確保護理質量。我們還主張聯邦和省級政府制定合理的法規。, 部分通過參與 市場研究和其他諮詢。 加拿大電信共同運營商所有權 和控制法規要求我們監控 非加拿大人對我們普通股的所有權水平。這些權力已 納入我們的條款，並得到擴展，以確保遵守《廣播法》。 關於過去和未來對我們網絡的投資。此類變化可能不會 預料到，或者當預期到時，我們對其對我們和我們業務的影響的評估可能不準確。 我們提供有競爭力的服務的能力，包括我們及時增強現有服務和提供新服務的能力， 還取決於我們能否以合理的成本獲得新的頻譜 許可證。撤銷頻譜許可證或獲得頻譜許可證的實質性限制可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響，包括 我們網絡和服務的質量和可靠性，以及我們的財務狀況。 針對某些國家或供應商的政府或監管行動也可能影響我們以及其他加拿大電信運營商 總體上，並可能對我們產生實質性的非經常性增量成本 後果。 我們運營健康業務的監管制度的變化 包括制定法律、法規和政策、指導方針或監管和行政機構的指令，如醫學會、省級醫師學院和其他政府保健專業人員協會，可能會對我們的保健業務的聲譽、品牌、財務業績和運營產生不利影響。由於它與我們的虛擬護理業務有關，監管制度方面的不確定性, 包括 為應對新冠肺炎疫情而採取的臨時措施， 再加上 省級政府可能實施的預期監管變化，如果它們 導致我們向客户提供虛擬護理服務並收取費用的能力被撤銷或受到重大限制，可能會對我們的業務產生不利影響。 總體而言，在全球範圍內遵守多個法律性的法律法規可能會涉及巨大的成本，耗費大量時間和資源，或者需要更改我們的業務實踐，從而導致收入和盈利能力下降。我們還可能面臨與我們的合規有關的繁重和 昂貴的政府調查或執法行動。不遵守規定可能會導致罰款、損害賠償、對我們、我們的管理人員或團隊成員的刑事制裁、禁止我們開展業務、損害我們的聲譽、限制我們處理信息的能力、我們的客户指控我們 沒有履行合同義務或其他意想不到的違規行為。此外，根據各種法律，我們必須在我們開展業務的所有司法管轄區(包括美國、 加拿大、歐洲和亞洲)獲得並 維持我們在所有司法管轄區開展業務的認證、許可和/或許可證，在某些情況下，還需要在我們的客户接受我們服務的司法管轄區進行認證、許可和/或許可證。如果我們不保留我們的認證、許可證或其他資格來提供我們的服務，或者如果我們不適應法律或法規的變化, 我們可能不得不停止在 相關司法管轄區的運營，並且可能無法為現有的 客户提供服務或吸引新客户。我們未能遵守適用的法律和法規要求 可能會對我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。 過去12個月中的變化 加拿大政府及其各機構的重大法規發展和程序一直持續到2021年。第9.4節重點介紹了與我們的業務和行業相關的某些 重大法規發展和程序。這些措施包括但不限於以下內容：發佈CRTC審查移動無線服務監管框架的決定

TELUS 2021年年度報告 ·113 MD&A：風險和風險管理 TELUS農業是一家全球數據科學和數字技術 企業，利用技術創新、獨創性和人工智能來優化農業生產以及全球和本地食品和消費品供應鏈 。雖然與其他農業技術提供商相比，我們保持着廣泛的解決方案集，但我們與專注的 軟件和物聯網競爭對手競爭。 潛在影響 我們客户的忠誠度和他們推薦TELUS的可能性 取決於我們提供符合或超過他們預期的服務體驗的能力、一系列相關的產品和服務、 以及可靠的最先進的網絡。 來自移動競爭對手、傳統電話、 數據、消費者和企業市場中的IP和IT服務提供商以及以VoIP為重點的競爭對手，加上各種促銷服務、包含式捆綁包和費率計劃，對每個訂户的平均每月收入(ARPU)、每個訂户的平均計費(ABPU)、流失率以及收購和保留成本構成壓力。 此外，所有關鍵業務線和細分市場的技術替代和技術進步模糊了廣播、互聯網服務和電信部門 (參見第10.5節技術)。 如果TI無法與提供類似服務併為其客户提供具有吸引力的內部服務替代方案的公司競爭成功，結果可能包括更高的客户流失率、收入損失、招聘和留住團隊成員的壓力、服務價格下調、營銷和支持費用增加以及運營利潤率下降, 這可能會對業務、財務業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。 我們還面臨着來自提供類似服務的公司在農業、醫療和數字技術方面的激烈競爭。如果我們不能 有效區分我們在這些領域的產品，我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流可能會受到 實質性的不利影響，我們可能無法實現我們在收購、整合和發展這些業務方面進行的重大投資的好處。 過去12個月的變化 2021年3月15日，Shaw和Rogers宣佈了一項協議，根據該協議，羅傑斯將以每股40.50美元的價格收購Shaw的所有已發行和已發行的A類和B類股票，相當於約260億美元的交易價值(包括約60億美元的Shaw債務)。雖然這筆交易受到CRTC、AID和競爭局(包括如果獲得批准，可能的補救要求)的監管 審查，但無論結果如何，這種規模的業務合併在加拿大電信業都具有重大的競爭 影響。 截至2022年2月10日，這些審查尚未完成。 2021年10月，側翼市場(所有運營商)聯合起來，以滿足2月2日批准的25%的降價建議。4 Gb和6 Gb費率計劃。 這些計劃適用於所有側翼品牌的4G服務， 僅限自帶手機，有效地將側翼市場所有地區的融資入門價 提高到50美元。 2020年10月, CRTC批准了空間探索技術公司(SpaceX Starlink)向加拿大農村居民提供近地軌道衞星互聯網的申請。StarLink在2021年沒有像預期的那樣完成其 測試版測試，儘管測試版測試的規模仍在繼續增長，因為有報道稱，StarLink現在擁有超過140,000名客户 10.4競爭環境 風險類別：戰略 隨着電信行業的不斷髮展，我們已將我們的產品擴展到為消費者和企業客户提供傳統語音和數據服務之外的範圍。我們在加拿大境內和境外提供 安全和家庭自動化、下一代數字化客户體驗、醫療保健和農業方面的服務 (請參見第4.1節中的競爭概述)。我們在傳統的語音和數據服務以及我們的業務運營的所有部門和所有地理市場都面臨着激烈的競爭。 移動市場的特點是來自老牌運營商和地區運營商的激烈競爭，競爭對手使用積極的促銷活動來吸引和留住客户。 在消費者市場，有線電視公司和其他競爭對手 繼續提供住宅本地IP語音(VoIP)、長途電話、互聯網接入，在某些情況下，按月捆綁和/或折扣的移動服務，以及現有的廣播或衞星電視服務。我們的一些競爭對手 擁有並繼續收購廣播內容資產，我們繼續 為我們的廣播服務從他們那裏獲取內容。 在商業市場，基於傳統設施的競爭對手 繼續基於網絡佔用空間和可靠性進行競爭，而 諸如Microsoft(團隊)等超大規模競爭對手, Skype)和Zoom等其他IP語音/協作服務提供商強調價格、靈活性和便利性。這些服務提供商不投資或擁有 網絡或其他基礎設施，而是在消費者和企業細分市場與視頻、語音和消息服務直接競爭。 TL是領先的數字客户體驗創新者，專注於客户體驗和轉型創新，設計、構建和交付下一代數字解決方案，包括人工智能(AI)和內容審核。TI與提供諮詢服務的專業服務公司、具有數字能力的信息技術公司、人工智能和數據標籤提供商，以及正在擴展能力以提供更高利潤率和更高增長的數字服務的傳統聯繫中心和業務流程外包公司 展開競爭。此外，TI提供的數字服務及其運營市場的持續擴展 還將為其引入新的不同競爭對手，其中許多競爭對手在其進入的市場上的市場認知度可能遠遠高於TI ，以及來自也在擴展其服務以包括數字功能的現有競爭對手的日益激烈的競爭。 目前正在使用服務的TI客户可能會不時地阻止- 我認為他們可以在內部提供這些服務。因此，德州儀器面臨着 持續提供服務的競爭壓力，其客户將 認為這種方式比內部提供這些服務更好、更具成本效益。 TELUS Health與虛擬和臨牀護理、電子病歷(EMR)和藥房管理 產品、索賠仲裁員等其他提供商競爭, 系統集成商和醫療服務提供商，包括擁有垂直整合的醫療服務交付、IT解決方案和相關服務的提供商，以及全球 提供商。憑藉面向消費者的健康產品，我們在虛擬醫療服務(通過虛擬會診獲得全科醫生、護士、心理健康治療師和營養師)、預防性健康服務和個人應急服務 的支持願景中展開競爭。

 TELUS 2021年年度報告 投資於我們的產品和服務、系統和網絡可靠性、團隊成員以及系統和流程改進。此外，在我們的產品生命週期管理流程中，我們努力 通過研發和收購來推出創新的產品和服務，通過 集成捆綁服務來增強我們當前的服務，並投資於以客户為中心的計劃，為我們的客户帶來更大的透明度和簡單性，這一切都是為了 使我們在競爭對手中脱穎而出。 我們的4G技術覆蓋了大約99%的加拿大人口，這使我們能夠在智能手機和數據設備選擇方面建立和保持強大的地位，並將漫遊能力擴展到全球225多個目的地。為了在各個細分市場中有效競爭，我們通過我們的TELUS、Koodo和Public Mobile品牌提供廣泛的服務。每個品牌都有獨特的價值主張和基於網絡的渠道(參見第4.1節中的功能和第4.2節中的主要品牌和分銷渠道)。Telus的5G網絡 已部署在加拿大大部分主要的第1級和第2級地區， 截至2021年12月31日覆蓋了加拿大70%的人口。 隨着我們擴大5G覆蓋範圍，我們將繼續提供可靠、快速且完全符合所有加拿大衞生部安全指南的網絡，以便為我們的客户提供更快的速度、更大的容量和近乎即時的響應能力，同時還支持遠程手術和自動駕駛汽車等應用程序 以及創建真正的智能城市(請參見第4.2節中的技術、系統和 屬性)。 我們將繼續在寬帶基礎設施方面進行重大投資 , 包括將更多的家庭和企業直接連接到我們的光纖網絡。截至2021年12月31日，不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部超過270萬户家庭和企業 通過光纜連接，使這些場所能夠 立即接入我們的光纖基礎設施。這一數字高於2020年12月31日的約250萬户家庭和企業。 我們的寬帶投資擴展了我們的IP TV服務以及商業和醫療保健解決方案的覆蓋範圍和功能 還使我們能夠更高效、更及時地演進到融合的5G網絡 (參見第4.2節中的技術、系統和屬性)。 我們的IP TV和OTT多媒體計劃支持下一代IP TV，重要的是，將我們的OTT環境綁定到單一平臺，使我們能夠靈活地提供OTT服務，如Amazon Prime Video、Apple TV、Disney+、Netflix和YouTube，同時還加強了我們在加拿大西部的領先地位，提供高清線性頻道、視頻點播服務和超高清4K HDR內容。我們的戰略是聚合和集成內容和應用程序，並及時跨多個設備將其提供給我們的客户享受。 我們已經證明，如果及時和嚴格執行CRTC的監管 保障措施，並不一定要擁有內容才能讓客户以經濟上具有吸引力的基礎訪問它。此外，隨着越來越多的OTT服務提供商在互聯網上推出服務和提供更高分辨率的視頻，我們將繼續對我們的網絡進行投資。截至2022年1月，TELUS PureFibre在Netflix互聯網服務提供商(ISP)速度指數中仍是加拿大的領先者 , 衡量Netflix黃金時段表現的指標，由全球特定的一組互聯網服務提供商提供，並被總部位於美國的PCMag評為加拿大主要互聯網服務提供商中速度最快的互聯網服務提供商。2021年，我們在網絡覆蓋率、速度、可靠性或體驗方面獲得OpenSignal、Ookla和Tutela的第一名 。 在20個國家/地區。但是，客户報告設備交付週期較長 。此外，2021年8月，加拿大政府宣佈向Telesat的近地軌道衞星星座投資14.4億美元。市場上的其他競爭對手包括亞馬遜(Amazon)、波音(Boeing)、OneWeb和總部位於歐洲的泰利斯·阿萊尼亞(Thales Alenia)。然而， 截至2022年2月10日，這些公司尚未獲得在加拿大提供服務的批准。 加拿大有線電視競爭對手正在許可下一代電視平臺- 表格，同時繼續提高其互聯網產品的速度 並在大都市地區推出Wi-Fi服務。亞馬遜Prime Video、Apple TV、Disney+、Netflix 和YouTube等OTT(OTT)服務也在爭奪觀眾份額，這可能會 加速傳統付費電視服務的斷開，或影響我們電視和娛樂服務的訂户和收入增長。 由於移動和VoIP的持續技術替代和競爭，我們的住宅語音服務受到侵蝕，利潤率更高的傳統語音收入預計將繼續下降。這種下降已被需求增長和/或客户向基於IP的平臺遷移所部分抵消。 新冠肺炎的流行推動了基於雲的解決方案(IP語音、協作和網絡即服務(NAAS)產品)的加速採用，並加速了從傳統業務解決方案 向下一代技術的轉變, 因為企業採用了支持遠程工作安排的解決方案。 亞馬遜、谷歌和微軟等非傳統競爭對手正在進入企業市場，並能夠利用其全球規模提供低成本的數據存儲和雲計算服務。 此外，快速發展的技術，如軟件定義的 網絡(SDN)和虛擬網絡功能(VNF)，使 以云為中心的解決方案中的新服務分層。 包括虛擬醫療在內的數字醫療採用正在加速， 推動競爭對手產品的快速擴張和市場上新參與者的出現，利用不斷增長的需求和 可用的政府資金。在新冠肺炎大流行初期，谷歌、亞馬遜網絡服務和蘋果等非傳統醫療保健公司也進入了醫療保健領域。 在加拿大數字健康市場中，泰勒斯健康的幾個長期競爭對手宣佈了重大投資或收購，這些投資或收購反映了美國或國際公司的活動。總體趨勢是，競爭對手迅速 通過合作或收購擴大產品供應。 在某些情況下，我們的一些競爭對手現在正在合作， 例如Loblaw Companies Ltd.和Maple Corporation，或Sun Life Financial and Dialog Technologies Inc.。然而，我們認為沒有其他 數字醫療提供商能夠像TELUS Health那樣在廣度或深度上跨越加拿大醫療保健生態系統。 在TI競爭的市場中，競爭對手正在積極通過整合來擴大規模(例如Sitel Group收購Sykes Enterprise，Inc.)。以及通過利基收購增強數字能力。2021年員工流失率和就業率也大幅上升 , 尤其是在全球IT公司，對熟練人才的需求通常會推動全球工資上漲。 緩解 我們公司的首要任務是將客户放在首位，並有可能獲得行業領導地位的推薦。事實上，我們2021年的內部 企業記分卡中有60%是以團隊成員敬業度和客户體驗為權重的。為了提升客户體驗，我們將繼續

TELUS 2021年年度報告 ·115 MD&A：風險和風險管理 開發和擴大用户基礎，以及應對數據使用需求的加速增長。 10.5技術 風險類別：戰略性 我們是一家技術型公司，我們堅持短期和長期戰略，以優化我們的技術選擇、成本和使用，最大限度地減少風險和不確定性，並使我們的產品和服務多樣化 。我們的5G技術、4G LTE技術、高級LTE(LTE-A)和TELUS PureFibre基礎設施是我們未來增長的基礎 (請參見第4.2節中的我們的技術、系統和屬性 )。 客户採用替代技術，例如視頻和語音OTT產品 (例如Netflix和FaceTime)、IP語音和協作服務、NAAS、 以及日益可用的Wi-Fi網絡，這可能會對我們的收入流產生負面影響。例如，Wi-Fi網絡被用來向户外客户提供娛樂服務，而OTT內容提供商則在爭奪娛樂觀眾的份額。OTT 技術還可能通過啟用過去與電信服務提供商 關聯的功能(例如基於雲的服務和漫遊)來影響業務。低能耗 廣域(LPWA)物聯網網絡和服務的激增也帶來了帶寬使用率低帶來的挑戰，這可能會給我們的收入流 帶來額外壓力。此外，我們一直關注網絡安全方面的進展 ，以確定它們可能提供的任何機會。 通過TI，我們是一家數字客户體驗創新者， 設計、構建和提供高科技、高接觸的下一代解決方案 , 包括人工智能和內容審核。 通過TELUS Health的服務--例如藥房管理、EMR(包括移動EMR)、電子健康記錄、個人健康記錄、臨牀信息系統、遠程患者監控、 虛擬護理產品和在線理賠管理軟件 解決方案，包括在線續簽處方、電子處方服務和MedDialog-TELUS Health促進了從家中到醫生辦公室到HoS- 醫院的電子健康記錄的整合。通過我們的寬帶網絡向醫療保健提供者提供關鍵的健康信息。 我們的TELUS農業技術解決方案對整個食品價值鏈的初級生產和可持續發展產生了重大影響， 通過為價值鏈參與者提供解決方案，這些解決方案利用 先進的數據系統和人工智能來簡化操作，提高食品的可追溯性，併為消費者提供更新鮮、更健康的食品。 潛在影響 我們的移動業務依賴於部署技術和保持 足夠的頻譜訪問來提供服務。不斷增長的數據流量 水平和數據設備創新的快速步伐給 提供足夠的容量和以具有競爭力的成本結構保持高服務水平帶來了挑戰 我們的增長和盈利能力以及我們收入來源的多樣性 將取決於我們開發和採用新技術的能力，這些技術 有助於我們擴展現有產品、主動確定新的收入來源並提高運營中的成本效益, 同時 滿足快速變化的客户期望。當我們採用不斷髮展的技術解決方案時，我們可能並不總是能夠成功地預測或響應客户的期望和興趣 我們的SmartHome安全和安全業務解決方案產品 進一步利用我們的基礎設施投資和我們久經考驗的客户 體驗能力，通過視頻 監控和分析、家庭和業務自動化以及相關的 安全和安全監控來增強我們的服務套件。這些服務利用智能手機應用程序和我們領先的PureFibre和無線網絡，同時 還生成多服務捆綁和保留配置文件。 我們通過在SDN、統一通信和物聯網方面的 產品開發、收購和合作以及投資，繼續增加我們在商業市場的能力。通過收購和合並六家公司(BluArc、BroadConnect Canada、Infra-Solutions、Netrium、Radiant和Ubity)，TELUS創建了GoCo，這是一個完全集成的組織 ，迅速成為加拿大市場增長最快的一些解決方案的領先提供商之一，例如SD-廣域網和統一通信。 為了滿足我們客户的期望，TI提供了不僅個性化和同理心，而且跨全渠道接觸點的一致和集成的體驗。為了在全球範圍內快速捕獲、評估和調整客户反饋，我們的團隊成員在高級分析、人工智能、機器學習和數據分析方面擁有 專業知識， 擁有領先的數字技術。我們還構建了具有全球規模的靈活交付模式，我們幾乎所有的交付地點都通過運營商級基礎設施連接在一起，並以基於雲的技術為後盾, 支持全球分佈和虛擬化的團隊 。然而，我們的主要競爭優勢是我們獨特的工作場所文化，它使人和一套共享的價值觀成為我們做任何事情的 優先事項。我們繼續以這種關懷文化為基礎， 確保我們選擇加入我們的團隊的個人、我們選擇與之合作的客户以及我們 建立和運營業務的方式的充分參與。TI專注於有機增長，為所提供的所有解決方案加速 數字採用，重點放在協作-口頭創新上。在執行我們的增長戰略、增加規模和數字能力時，我們還會繼續考慮無機合併和收購 。在當前不斷髮展的勞動力市場中，吸引和留住人才的能力是德州儀器業務的關鍵。我們繼續調整我們的模式和做法，評估我們經營的市場的地區條件，並提供積極的薪酬和人才計劃。 通過TELUS Health，我們利用我們的系統、專有 解決方案和第三方解決方案來擴大我們在醫療保健領域的足跡 並受益於政府 和僱主在電子健康方面的投資。隨着面向加拿大人的醫療保健產品和服務的推出 ，我們看到了觀念上的積極轉變的證據， 推動了我們服務的整體興趣和銷售，並使我們 從競爭對手中脱穎而出。 在兩年半的時間裏，我們完成了許多 關鍵收購，以組裝一套農業行業資產。 在2020年11月，推出了TELUS農業，以幫助公司 提高其供應鏈的可靠性，保護其品牌, 並提高效率和盈利能力。作為為數不多的具有跨越整個價值鏈的視角的服務提供商之一，我們希望能夠在更狹隘的競爭對手中脱穎而出。 我們正在繼續我們有紀律的長期戰略，即投資於我們的增長領域，並將客户放在首位。 我們打算繼續營銷和分銷創新和不同的分層服務；在我們的產品組合中提供捆綁服務； 投資於我們廣泛的網絡和系統以支持客户服務； 發展技術；投資於我們的分銷渠道，包括我們的數字能力；並獲得頻譜的使用以促進服務

116. TELUS 2021年年度報告 自2014年初以來，我們還與許多企業以及 許多主要體育和娛樂場所合作，繼續擴展我們的公共Wi-Fi基礎設施。這項公共Wi-Fi服務是我們網絡 戰略的一部分，該戰略部署與我們的4G和5G無線接入技術無縫集成的小型蜂窩，自動將我們的智能手機 客户轉移到Wi-Fi，並將數據流量從我們的無線頻譜中卸載。 集成的公共Wi-Fi基礎設施擴建活動還擴展了服務 和中小型企業的渠道機會， 提高了客户推薦的可能性。集成家庭Wi-Fi 增加了智能手機在家庭內外使用更多數據的傾向，有助於推動我們的互聯網服務的普及。 除了我們Wi-Fi服務的可用性外，我們的物聯網產品組合也在 增長，增加了GEOTrac和TELUS Alert 和Assistate等服務，以及各種物聯網解決方案，結合Seam--覆蓋200多個國家和網絡的更少的全球物聯網連接。 我們還利用先進的自學技術和自動化(例如人工智能和機器人流程自動化)，這將改變我們管理運營和支持客户體驗的方式，並帶來新的收入機會。此外，我們 始終關注網絡安全解決方案，認識到網絡安全作為技術和流程協同工作的生態系統 可以為加拿大各地的組織提供更高的風險可見性並指導更好的安全決策。 持續投資光纖到現場, 連同我們的銅纜到光纖遷移計劃和光纖中的銅纜停用，應能支持基於IP的電話技術的進一步發展， 隨着這些服務的發展，我們將繼續評估在單一語音服務環境中進一步整合獨立技術的機會。移動和固定服務的全面融合帶來了節省成本以及快速開發和部署新服務和高級服務的機會。為了在通用的基於IP的應用程序環境中支持這種融合，我們利用了模塊化架構、實驗室投資和員工試用。我們正在適當的情況下與系統集成商進行部分合作，購買大多數其他北美基於IP的技術 部署常見的硬件 ，並在可行的情況下引入虛擬化技術。 我們還積極參與多個標準制定機構，如 城域以太網論壇，以倡導利用基於標準的功能的新IP基礎設施 戰略，從而使我們能夠進一步簡化我們的網絡。 10.6供應商 風險類別：戰略性 我們依賴，並與多家供應商建立關係，包括亞馬遜、蘋果、思科、谷歌、微軟、愛立信、諾基亞和三星等大型供應商，這些供應商對支持我們的網絡和服務演進計劃以及我們向客户提供服務非常重要。 我們的供應商和供應商可能遇到業務困難或 隱私和/或安全事件，並可能面臨 流行病、全球供應鏈短缺或全球 運輸和港口中斷等外部挑戰，以及政府或監管 壓力。他們可能會重組業務，與其他供應商合併。, 停止或停止為 某些產品提供支持或更新，或將其運營或產品銷售給其他供應商。 此外，各種供應商可能會直接向我們的客户銷售產品或服務，而不是通過我們銷售這些產品和服務。 並將這些解決方案集成到我們的產品中，我們可能無法在我們的運營中實現預期的增強或成本降低。 我們的競爭對手提供的新服務和技術可能會使我們的服務失去競爭力。我們未能創新、保持 技術優勢或對技術變化做出有效和及時的響應 可能會對我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。 過去12個月的變化 移動數據服務的需求繼續快速增長。 根據《2021年通信市場報告》，2020年每個用户的平均數據使用量比2019年的平均水平增長了27.6%， 而同期移動數據收入增長不到1%。 2021年7月，ISED完成了3500 MHz頻譜的拍賣， 已成為全球5G移動覆蓋的主要頻段。Telus 在拍賣中獲得了16.4 MHz的3500 MHz頻譜，加上2021年1月私人收購的頻譜，我們的 全國3500 MHz頻譜持有量達到25 MHz，在我們的主要市場平均為40 MHz。可供拍賣的頻譜數量有限 可能導致我們無法在我們服務的所有市場中平等競爭提供更高的網絡速度和5G容量。 緩解 截至2021年12月31日，我們的4G LTE接入技術覆蓋了加拿大99%的人口 ，我們的LTE-A接入技術覆蓋了97%, 而我們的5G接入技術覆蓋了70%。我們對4G LTE技術(包括LTE-A技術和新的5G功能)的持續投資 使我們能夠通過更有效地利用我們所擁有的頻譜來管理數據容量需求。我們在核心網絡、IP網絡、到蜂窩站點的IP/光纖回程(包括我們的微蜂窩基礎設施)以及軟件可升級無線電基礎設施方面的投資為5G技術的演進提供了支持。5G擴展預計將進一步 提高網絡容量和速度，降低每兆字節的交付成本，提供卓越的用户體驗，併為消費者和企業實現新的創新應用。 移動網絡基礎設施投資將越來越多地 指向基於網絡功能虛擬化(NFV)的系統，NFV提供更大的計算和存儲容量、更高級別的彈性 和更靈活的軟件設計。我們大規模遷移到使用商用計算和存儲解決方案的全國性、地理位置分散的私有云設施，實現了大規模NFV和SDN技術的部署。這將使我們能夠對我們的大部分基礎設施進行虛擬化，還將促進一個通用控制平面 來協調我們的虛擬化和非虛擬化網絡資產。 我們智能和內容功能的架構位於我們網絡的邊緣，離我們的客户很近。分佈式 規模較小的計算能力和存儲提供服務的速度更快 ，同時管理持續擴展IP/光纖核心網絡基礎設施的持續需求。 數據量的快速增長需要有效利用我們的所有頻譜。我們已經廣泛部署了我們的4G頻譜, 我們於2020年開始運營5G頻譜，包括600 MHz頻段的頻譜 。此外，我們預計到2022年初，我們將繼續運營我們最近收購的3500 MHz頻譜。以前用於我們的碼分多址接入技術的頻譜 許可證已重新調整用途，以用於LTE和5G技術。我們部署的 微蜂窩技術可幫助我們更有效地利用頻譜資源，並緩解3500 MHz可用性帶來的任何潛在的速度和容量劣勢。

TELUS 2021年年度報告 ·117 MD&A：風險和風險管理 為了應對疫情和全球供應鏈挑戰的影響，我們的供應業務與我們的產品開發和營銷團隊合作，延長了未來預測，並 增加了採購訂單數量，以幫助我們在較長交貨期的背景下保持履行 能力。此外，我們繼續 尋找替代設備或供應來源，並在可能的情況下， 我們以認證的二手設備的形式翻新設備，包括來自我們的帶回計劃和我們的Mobile Klinik業務的智能手機，以支持可持續性。 作為領先的網絡聚合器，我們與多家網絡設備供應商合作，並與眾多國際和國內 供應商合作，在我們的業務運營中為我們的客户提供儘可能最佳的體驗。我們在規劃未來增長時會考慮可能的供應商戰略和/或重組結果，以及對現有設備和服務的維護和支持。 我們為不同情況制定了合理的應急計劃，包括與多個供應商合作，通過定期審查供應商業績來維護持續的牢固供應商關係，以及與其他產品和服務用户密切合作以影響供應商的產品和服務開發計劃。隨着國際上繼續關注電信供應商，業務連續性計劃已經正式確定，以確保供應的可用性符合美國工業局和安全(BIS)實體名單限制。對於我們的5G網絡建設，我們已宣佈與愛立信、諾基亞和三星建立合作伙伴關係，這符合我們的多供應商戰略。 此外, 我們定期監控我們主要供應商的風險狀況 ，並審查我們協議中適用的條款和條件，以確定是否需要額外的合同保障措施。 我們還宣傳我們的供應商行為準則，它基於 公認的道德商業行為標準。 在供應商市場力量方面，我們提供並推廣替代設備，為消費者提供更多選擇，並幫助限制我們對少數幾家關鍵供應商的依賴。 有關供應鏈可持續性的更多信息可在我們的可持續發展報告中找到 。 10.7組織變革 風險類別：戰略性 我們將根據需要進行合作、收購和剝離，以加速我們增長戰略的實施。通過我們尋求的合作伙伴關係和 收購，我們可能會尋求機會來擴大我們現有服務的範圍、增加新客户或進入世界各地的新市場 。不能保證我們將在未來成功地 找到合適的合作伙伴，以可接受的價格進行戰略性的 交易，或者能夠完成任何此類交易。 隨着我們實施這一戰略，我們經歷了快速的 增長，並將我們的業務顯著擴展到新的業務 部門和地理市場，我們團隊成員的數量在過去幾年中顯著增加。我們希望 在我們運營的地點開發和改進我們的內部系統，以應對我們業務預期的持續增長。我們還在繼續尋找送貨地點, 我們當前地理區域之外的服務產品和組織 為了限制在有限數量的國家/地區運營的風險和/或擴展我們的能力和客户價值 在某些情況下，我們使用的產品、服務或技術的供應商數量是有限的。此外，針對某些國家/地區或供應商的政府或監管 行動可能會影響我們與某些供應商的 關係以及我們未來對其產品和服務的使用 潛在影響 我們在交付產品和服務方面的敏捷性與我們的 及時接洽或更換供應商或供應商的能力直接相關，並且 不會產生額外成本。對某些製造商的依賴可能會 增加他們的市場力量，並對我們以負擔得起的價格購買某些產品的能力產生不利影響。因此，我們為客户提供的 升級和技術發展的成功，包括我們的IP TV解決方案以及我們的寬帶技術和系統的推出和發展，可能會受到影響，以及 採購成本或部署某些技術和系統所需的時間。 不能保證我們的供應商戰略和協議 不會受到供應商運營困難或政府/ 監管壓力的影響，或者我們不會在繼續提供服務或部署我們的技術和系統時產生額外的成本或延遲 。 過去12個月的變化 而新冠肺炎疫情對我們的許多供應商造成了重大影響 , 影響製造業運營的與大流行相關的挑戰基本上得到了有效管理。與疫情相關的商業航空運輸量持續減少，導致相應的航空貨運量減少，導致海運需求上升。這對航運船隻和港口以及國內公路和鐵路運輸能力都構成了壓力。被廣泛報道的全球供應鏈短缺對科技產品產生了特別的影響，從硅片的短時間開始，延伸到TELUS購買的幾乎所有產品中嵌入的芯片組和電路板 。 這些短缺導致了更長的交付期和更高的成本。這些綜合的物流和供應鏈挑戰預計將持續到2022年底。 在限制其進入美國的Technol- OGY之後，華為退出了手機業務。作為5G網絡升級的一部分，我們還選擇使用我們的5G網絡供應商(愛立信、三星或諾基亞)提供的增強設備來替換我們網絡其他層中的許多華為 產品。 在過渡階段，從網絡中移除的組件將根據剩餘網絡上的需要用作更換組件，從而確保必要材料的供應。 緩解 我們重視與供應商的關係，因為他們幫助我們實現業務目標併為我們的成功做出貢獻。我們與主要戰略供應商密切合作，以確保生產的適當時機。, 他們的產品的交付和倉儲，以便無論條件如何變化都能滿足我們的 需求。我們致力於通過採用符合我們期望並支持其員工、承包商和社區福祉的道德、勞工、健康和安全、環境原則和合規實踐，將業務授予那些表現出對可持續發展的堅定承諾的供應商。

 TELUS 2021年年度報告 財務狀況和現金流。因此，收購可能不會為我們帶來預期或長期的利益或協同效應，我們 可能無法以我們預期的方式進一步發展收購的業務。 我們在全球開展業務和在新興市場面臨的風險可能會限制我們能夠擴張的國家和地區，從而阻礙我們戰略的執行。這些風險的影響 也可能只有在我們開始準備 並在新的國家或地區進行投資以提供服務之後才會出現。 我們暴露在這些風險中可能會導致我們產生額外的成本，以應對這些風險對我們業務的影響。隨着我們繼續在全球運營我們的業務，我們的成功將在一定程度上取決於任何此類影響的性質和程度，以及我們預測、應對和有效管理這些影響的能力。最後，國際貿易和政治爭端可能會限制或擾亂國家或地區之間的貿易和商業活動，從而對像TELUS這樣的跨國公司的運營產生不利影響。例如，我們可能被要求 限制或停止運營，終止客户或客户關係 或放棄在未來可能受到制裁或其他限制的國家/地區的盈利機會，如TELUS、美國或加拿大立法、行政命令或其他規定。德州儀器的一些客户已經成為此類制裁的目標，並可能在未來受到此類制裁。此外，國與國之間的貿易爭端也可能在某些國家造成意想不到的經營困難，包括加強監管審查。, 更大的 資金轉移困難或對貨幣兑換的負面影響。 所有上述情況都可能對我們的業務、財務業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。 鑑於技術變革的速度如此之快，我們可能還會尋找 合作伙伴並投資於可能尚未完全 可行和確立的新興機會。這些投資可能需要高水平的初始資金，而初始採用率、增長和回報水平較低，所有這些都可能在短期內影響我們的財務狀況。 過去12個月的變化 在2021年期間，我們進行了多項收購以支持我們的增長戰略。有關更多信息，請參閲綜合財務報表的附註18。 緩解 為了支持對前沿和創新技術的持續投資，我們已將我們的方法多樣化，以允許不同級別的承諾 我們根據技術在其生命週期中的相對成熟度、其與我們的戰略的一致性以及其與我們的價值主張的聯繫來確定。我們的TELUS Ventures投資包括 50多家活躍的公司，我們繼續以我們的COM- 承諾為基礎，幫助開發令人興奮的新技術， 有潛力為我們的客户、利益相關者和股東帶來好處。 此外，我們繼續建立合作伙伴關係，可以在醫療保健、農業和娛樂等領域進行尖端創新技術和服務的研究和開發。 隨着時間的推移，我們建立了紀律嚴明的公司 開發和風險投資專業知識，盡職調查和收購後整合規劃嚴謹, 通過定義明確的流程和治理方法對投資和收購進行評估。如果考慮進行更大規模的業務合併，我們的團隊將遵循完善的、協作的盡職調查審查流程，並由我們的高層領導和董事會進行監督。 建議。然而，我們可能無法有效地管理我們的 基礎設施和團隊成員擴展，在需要時建立額外的交付地點或僱用熟練的團隊成員 以滿足客户和客户的持續需求並保持 我們當前的增長軌跡，並且我們可能無法開發或 改進我們的內部系統。我們還需要管理團隊成員之間的文化差異 ，這可能會增加僱傭法律索賠的風險 。我們無法執行我們的增長戰略， 無法確保我們當前系統的持續充分性，或無法有效管理我們的擴張、資本和其他資源，這可能會對我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流產生 實質性的不利影響。 我們的DLCX 和TELUS農業部門的大部分資產和運營位於加拿大和美國以外的地方。此外，DLCX和TELUS農業的業務戰略可能涉及擴大或發展其在新興市場地區的業務，包括歐洲和亞太地區。由於我們業務的國際性，我們在全球開展業務面臨各種經濟、政治和其他風險。 潛在影響 業務合併交易增加了我們的公司結構、產品和服務以及運營系統和流程的複雜性。收購前的盡職調查是否不充分或無效, 我們的投資可能無法實現潛在的協同效應或產生 戰略增長。 我們可能無法成功識別、完成、整合和 實現收購的好處或管理相關風險。 因此，我們完成的任何收購可能無法為我們帶來預期的 或長期利益或協同效應，我們可能無法 以我們預期的方式進一步發展收購的業務。 收購涉及許多風險，包括轉移 管理層對我們業務運營的注意力，發展我們與客户的關係並尋求新的收入機會； 未能留住被收購公司的關鍵人員；與收購或被收購實體的遺留業務有關的法律風險和 債務，可能是未知或未披露的，我們可能無法得到完全或根本的賠償；未能及時 整合收購；以及在潛在收購的情況下，我們以有吸引力的條款或根本沒有能力為收購融資，其中任何一項都可能對我們的業務、財務業績、財務 條件和現金流產生不利影響。未來的收購還可能需要 我們產生債務或發行股權證券。 如果交易 遇到意想不到的問題，包括與執行、整合或相對於先前預期的表現不佳有關的問題，我們還可能經歷財務或其他挫折。 收購後活動包括審查和協調團隊 成員文化、會計政策、財務政策、公司 政策(如道德和隱私政策)、團隊成員調動和 調動、信息系統集成, 優化服務提供 並建立對新運營的控制。此類活動 可能無法高效地進行。我們的管理層 可能無法在預期的時間內或根本無法將未來收購的任何業務成功整合到我們的運營和文化中， 或維持我們的標準、控制和政策，這可能會對我們客户和客户的體驗、我們服務產品的優化 以及我們對運營的控制產生負面影響，否則 會對我們的業務、財務業績、

Telus 2021年年度報告 ·119 MD&A：風險和風險管理 客户向TI施加更大壓力，以降低其解決方案的價格 。所有上述情況都可能對我們的業務、財務狀況、財務業績和前景產生實質性的不利影響。 過去12個月的變化 全球大流行對許多服務領域產生了廣泛的影響 交付。這些問題包括：我們與客户的互動受到很大限制；我們加速轉型為數字先行的組織；自助服務能力激增，幫助我們的客户。這些影響影響了我們在世界各地的團隊，要求我們能夠靈活地使我們的團隊成員能夠在家中或從其他地點高效地工作，以及通過我們的虛擬技師模型(VTM)和DIY功能與客户虛擬地進行工作。 緩解 繼續簡化和數字化，包括我們正在進行的對話式交互式語音應答和增強的回叫功能 ，通過減少呼叫轉接次數和縮短客户等待時間，改善了首次互動體驗。 我們繼續增強我們網站和應用程序的可靠性和功能，同時促進數字參與，以最大限度地減少為客户所做的工作，並減少與基本 交易、交互和其他問題相關的呼叫量。 為了確保在任何進一步的鎖定情況下，我們交付服務的能力受到最小程度的幹擾 承諾，我們迅速開發了強大的功能，可以在社區級別提升或降低我們的虛擬維修和安裝計劃，以應對疫情數據, 最大化 價值和安全性。這與我們專注於進一步開發我們的DIY安裝和維修計劃和VTM相結合，這將產生 進一步的內部成本節約，併為我們的客户提供更多的選擇。 我們還投資於我們在全球範圍內的在家工作能力，包括增加虛擬專用網絡(VPN)容量，使我們全球90%以上的員工能夠在可預見的未來在家或在其他地點工作，併為我們的客户提供安全的服務 。我們EMOC的工作還幫助我們跟蹤疫情爆發並協調響應，以確保我們的客户和團隊成員的安全。 我們TI子公司的創建高度關注客户 卓越的服務、持續改進和以價值為導向的文化，目標是更好地為不斷增長的全球客户組合提供服務。 通過TI，客户關懷和業務服務在 統一的TELUS範圍內由一個由超過62,000名團隊成員組成的團隊在超過25個國家和地區提供 ，將業務中斷降至最低。 能力呼叫中心(CCC)(後來更名為TELUS International北歐或Tine，主要由CCC組成)和 Lionbridge AI在2020年內被收購，後者的業務 隨後更名為TELUS International AI Data Solutions (TIAI)；這些收購通過使德州儀器提供的服務多樣化，幫助擴展德州儀器客户服務能力的覆蓋範圍。收購的CCC 功能實現了更高附加值的業務服務， 側重於信任和安全，包括內容審核，而TIAI的 解決方案幫助改進數據功能，併為我們TI子公司的客户提供安全、合規、可擴展和高質量的解決方案。 在TELUS Health內，我們開發了虛擬護理交付選項, 包括能夠從我們的 本地護理中心執行虛擬健康評估。我們還為軟件解決方案的 實施引入了“虛擬優先”方法。正在向新的醫生和藥劑師客户提供虛擬培訓和入職培訓，包括 嚴格的實踐，以確保我們的客户和團隊成員在需要現場訪問時的安全。整合虛擬訪問 此外，正式的收購後流程已到位，以支持 入職、參與和運營與我們的風險監控和管理實踐的集成。 10.8客户服務 風險類別：運營 我們客户的忠誠度、他們向我們提供服務的可能性以及推薦我們的可能性取決於我們是否有能力 提供達到或超過他們預期的服務體驗，並 從我們的競爭對手中脱穎而出。我們的服務交付團隊專注於 在我們的運營中實現卓越和效率，實施徹底的簡化，投資於數字化以增強客户體驗 ，併成為一流的解決方案顧問，目標是在客户與我們互動時安全地將所涉及的工作量降至最低。 讓我們的TI團隊成員進一步協助客户服務活動，可增強我們繼續提供卓越客户服務的能力。 當我們的客户與我們接洽以提供服務或支持時，提供不太理想的體驗可能會對客户滿意度、我們的品牌組合以及我們擴大客户羣的能力產生負面影響 ，包括我們的電信業務、DLCX、 TELUS Health和TELUS農業的客户。客户交互不充分或效率低下 (例如，接受訂單, 支持聯繫、服務交付、計費 準確性以及網絡和服務可靠性)可能會增加客户的滿意度和流失率。未能繼續有效地執行組織計劃，例如客户優先、解決方案、顧問支持、數字化和簡化，可能會導致我們提供的客户體驗惡化 。任何重大或長期的系統和服務中斷或中斷都可能對客户滿意度和我們的品牌造成負面影響。監管決策還可能限制我們投資於客户體驗的能力。 我們的企業可持續發展和社會目標計劃是我們組織文化的重要組成部分，也是吸引和留住客户和員工以及使我們有別於競爭對手的關鍵因素。如果我們不能滿足或超過客户在這些領域不斷變化的 期望，或不能及時實施高質量的 企業可持續發展和社會目標計劃， 並有效地與我們的客户溝通，我們的聲譽可能會受到影響，這可能會對我們吸引新客户和留住現有客户的能力產生負面影響。 我們的TI業務很大一部分收入來自 數量有限的大客户，我們相信這種情況將在短期內持續 。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中，一家領先的社交媒體公司是德州儀器最大的外部客户，在這兩個時期分別約佔德州儀器收入的18%和16%。此外，為TI的特定客户 執行的工作量或其產生的收入每年可能會有所不同。例如， 客户可以要求降價、更改其客户接洽策略或開始提供內部服務, 繼續在TI提供服務的許多垂直市場中進行整合可能會 導致客户流失。有鑑於此，一年內的大客户可能不會在隨後的任何一年提供相同水平的收入。 由於客户整合或我們從關鍵客户的提供商網絡中移除，導致TI提供的服務的任何顯著減少或取消，都會減少TI的收入，並可能對我們的業務產生負面影響。此外，這種整合可能會鼓勵德州儀器的

120· TELUS 2021年年度報告 潛在影響 我們的網絡、技術、基礎設施、供應鏈、團隊成員和運營可能會受到以下因素的實質性影響：由於故意威脅(參見第10.10節 安全和數據保護)、勞動力中斷(參見第10.11節我們的 團隊)、與氣候有關的風險和自然災害或無意威脅 (參見第10.12節我們的環境)、健康威脅(如流行病或流行病)，競爭威脅和地緣政治壓力。 這些風險或危險中的任何一項都可能導致我們向客户提供服務的能力中斷，還可能使團隊成員難以或不可能到達或在我們的業務地點工作。中斷我們提供服務的損壞或破壞可能會對我們的聲譽、我們與客户的關係以及我們領導團隊管理和監督業務的能力產生不利影響 還可能導致我們產生大量額外費用來維修或更換損壞的設備或場地。我們還可能對客户因此類損壞或破壞而導致的任何服務中斷承擔責任。我們的 彈性撥備和災難恢復計劃可能不足以 在中斷期間支持服務的連續性和可靠性，或減少服務中斷的持續時間和影響。雖然我們目前有COM- 商業責任保險，但我們的保險覆蓋範圍可能不足，或者 可能根本不為某些事件提供保險。此外，我們可能無法在未來以我們可接受的保費獲得此類保險, 或者，這樣的保險可能變得不可用。我們組織所有領域的核心專業人員和能力在全球都很受歡迎 我們的運營和持續增長取決於我們 聘用、留住和培養高技能領導者和關鍵人員的能力。 上述任何因素都可能對我們的業務產生不利影響。 隨着我們系統的複雜性增加，我們的系統穩定性和可用性可能會受到影響。不能保證我們 建議的任何IT系統或流程更改計劃將成功實施 ，不能保證它們將按照相反的時間表實施，也不能保證有足夠數量的熟練團隊成員 完成此類計劃並保持我們在市場上的競爭地位。如果我們未能及時實施和維護適當的IT系統，未能創建和維護有效的 治理和運營框架來支持我們團隊的管理，或者未能瞭解和簡化我們大量的遺留系統並主動滿足不斷變化的業務 要求，我們可能會體驗到對業務和財務績效的不利影響。 過去12個月的變化 新冠肺炎疫情導致我們的在家工作計劃的擴展增加了對我們的VPN系統的要求。 隨着軟件即服務(SaaS)或基礎設施即服務(IaaS)的出現，IT服務越來越多地由基於雲的供應商提供 ，我們對這些第三方基於雲的計算服務的依賴也在增加。雖然這可以為我們的上市速度、可靠性、性能和敏捷性帶來好處, 它需要對我們的運營進行調整，並可能增加服務中斷的可能性。 運營支持流程和供應商談判現在必須考慮到，硬件和軟件服務的交付可能 發生在我們自己的基礎設施之外，因此需要將控制納入我們的運營支持流程和工具。 此外，我們通常有許多集成活動， 複雜的系統和流程更改計劃，並且正在開發 項目。 我們在加拿大各地提供的EMR服務的功能允許臨牀醫生 虛擬地支持他們自己的患者名冊，同時保持護理的連續性 和完全最新的健康記錄。截至2021年12月31日，我們的各種虛擬護理解決方案已進行了超過950,000次諮詢，包括TELUS MyCare、TELUS Health Virtual Care 和TELUS EMR虛擬訪問。 作為一家社會資本主義公司，我們還致力於通過建立更強大、更健康的社區並確保我們中最脆弱的人不會被拋在後面， 做出改變。我們的Internet For Good計劃專注於通過為低收入家庭、離開寄養中心的年輕人和殘疾人提供低成本高速互聯網接入，以及使艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省的學校能夠將該服務直接提供給有需要的家庭，來幫助有需要的加拿大人 。此外，我們的Mobility for Good計劃 為離開寄養家庭的年輕人、低收入老年人以及在2021年面臨風險的土著婦女 提供補貼的智能手機和計劃，幫助她們與所愛的人保持聯繫，維持重要的支持網絡並建立新的生活。我們相信這些舉措提高了我們 客户的忠誠度和推薦的可能性, 是使我們從競爭對手中脱穎而出的關鍵因素。有關我們的可持續發展和環境治理實踐以及相關的 披露的更多信息包含在第10.12節我們的環境中。 我們繼續在基於客户和網絡體驗的第三方報告中排名靠前。2021年，我們在OpenSignal、Ookla和Tutela的網絡覆蓋範圍、速度、可靠性或體驗方面排名第一，並被美國的PCMag評為加拿大主要互聯網服務提供商中速度最快的互聯網服務提供商。這一成功的業績 是繼續擴大我們在加拿大的覆蓋範圍、提高我們網絡的可訪問性以及更好地 瞭解可增強覆蓋範圍和LTE可用性的新興網絡方法的結果，所有這些都為TELUS贏得了在競爭對手中提供最佳網絡覆蓋的認可。 10.9我們的系統和流程 風險類別：運營 我們是基本電信服務的主要提供商，也是加拿大的安全和醫療服務 。通過TELUS International， 我們為全球品牌提供數字客户體驗服務，而通過TELUS Health，我們將技術和數據的力量與市場領先的體驗相結合，確保實現最佳護理。在TELUS農業內部，我們利用 技術和數據來改善加拿大和國際上農業、食品和消費品生產行業的信息流。我們的成功取決於我們為所有客户提供可靠和持續服務的能力。 我們擁有大量相互關聯的運營和業務支持系統。收購, 業務組合以及新服務的開發和推出通常需要大量的系統開發和集成工作。收購還可能帶來潛在的網絡安全、隱私和品牌風險。隨着下一代服務的推出，它們必須與下一代系統、框架和IT基礎設施協同工作，同時還必須與傳統服務和支持系統兼容。此外，我們的大型企業交易和TI子公司的客户合同可能涉及複雜和多方面的 特定於客户的企業要求，包括支持服務交付的定製 系統和報告要求。

TELUS 2021年年度報告 ·121 MD&A：風險和風險管理 按照最佳實踐，我們將繼續進行明智的投資，以降低舊技術的風險，實現關鍵平臺和功能的現代化以實現更高的靈活性和可靠性，並確保基於雲的運營可以提供的優勢和功能。我們利用經過驗證的、最先進的、基於雲的技術和功能，繼續在系統和關鍵應用程序的現代化和改進方面取得進展。在過去兩年中，我們為我們的 團隊增加了更多的數字化和雲專業知識，以便他們能夠 在當前和未來發揮主導作用。我們正在利用與Google Cloud長達10年的合作伙伴關係 來補充我們的內部專業知識和經驗，同時通過利用Google Cloud平臺的功能以及其他合作伙伴和基於雲的服務提供商來擴展TELUS的數字化。 我們對SmartHome安全和自動化業務線採用了收購後穩定期，以深入評估 任何風險、漏洞和暴露，並考慮緩解關鍵風險。在將通用元素集成到我們的核心繫統和關鍵應用程序之前。 我們對我們的系統和關鍵應用程序進行持續監控。利用基於風險的災難恢復功能來幫助 防止中斷並限制對我們客户和運營的影響。 此外，企業範圍的業務連續性計劃已到位 以支持監視、準備、緩解、響應和恢復。 但是，不能保證特定事件或事件組合 , 不會中斷我們的運營。 10.10安全和數據保護 風險類別：運營 作為一家全國性的信息和通信服務提供商，我們的視角超越了單個組織。 我們利用這種洞察力和理解來監控和識別與安全相關的趨勢，因為它們在更廣泛的威脅環境中發展。 下面概述的風險既反映了我們的經驗，也反映了我們在更廣泛的生態系統中觀察到的趨勢。 我們有許多資產可能面臨涉及 故意威脅的風險。這些資產包括可能遭受恐怖襲擊、破壞和/或盜竊的有形資產，包括(但不限於) 蜂窩發射塔、配電銅纜、公司商店、網絡和電話交換中心，以及公司基礎設施的要素。 此外，我們運營數據中心，並代表我們的客户(包括在TELUS Health的情況下，包括敏感的個人健康信息)在我們相互連接的運營和業務支持系統以及網絡中 傳輸數據 。根據數據的性質，它可能被限制在加拿大境內使用，或者被我們的團隊或加拿大或國外的外包合作伙伴利用 。我們的系統和網絡也可能受到網絡攻擊。眾所周知，個人健康信息尤其是這些攻擊的主要目標。 德州儀器的許多服務合同為其客户的利益規定了高額或無限的責任 因違反與其服務相關的隱私或數據安全而造成的損害。 儘管我們的網絡安全措施和我們對客户憑據的身份驗證 旨在防止未經授權的 泄露, 更改和破壞以及訪問我們網絡上的數據，此類安全措施不可能完全 有效。不能保證此類措施將起作用 緩解 在新冠肺炎大流行期間，我們按順序擴大了VPN容量以確保在家中和其他地點工作的團隊成員的穩定性、工作效率和安全性，我們還加快了 購買和部署新的VPN系統的速度，在增強安全措施的同時提高了連接 的容量和可靠性。對於我們TI 子公司的客户，在可能的範圍內，我們能夠將受當地政府強制臨時關閉站點影響的設施的客户數量重新分配到受影響較小的地點。我們還配備了我們的大多數客户服務的TI團隊成員 為我們的客户提供遠程支持，就像他們自 疫情爆發以來所做的那樣，在某些情況下，我們深思熟慮地從戰略上 讓團隊成員返回現場工作。此外，TIAI業務 利用地理位置分散在全球的眾包提供商的服務。 按照行業最佳實踐，我們的方法是將業務支持系統(BSS)與運營支持系統(OSS)和基礎網絡技術分開。我們的目標是將新網絡技術的引入與我們向客户銷售的服務分離，以便 兩者可以獨立發展。這使我們能夠優化網絡投資，同時限制對客户服務的影響，還有助於 引入新服務。此外，由於電信供應商軟件的成熟性質，我們採用行業標準的 軟件來實現BSS/OSS功能，利用SaaS和IaaS功能, 以及 儘可能避免自定義開發。這使我們能夠利用通過在許多全球電信公司安裝這些平臺而獲得的供應商知識和行業實踐。 我們建立了新一代BSS/OSS框架，以確保 隨着新服務和技術的開發，它們將成為下一代框架的一部分，該框架將根據TeleManagement Forum的下一代 操作系統和軟件計劃簡化傳統 系統的淘汰。作為我們正在進行的光纖推廣的一部分，我們投資了新的運營支持系統，以整合我們的傳統系統並簡化我們當前的環境。 在我們進行光纖推廣的同時，我們還將客户從我們的傳統銅纜網絡遷移到我們的光纖網絡，並開始取消- 在我們的光纖佔地面積內執行銅纜網絡的使命。這將提高我們使用更新、更具彈性的技術支持和維護我們的系統的能力，並改善客户體驗。我們還繼續在系統彈性和可靠性方面進行大量投資，以支持我們正在進行的客户至上計劃。 對於每個新的大型企業交易，我們希望利用為以前的合同開發的系統和流程，同時根據需要整合 其他合同，使用受控的方法來起草新的 定製解決方案，並遵循標準的行業實踐進行項目 管理和系統支持。我們根據行業最佳實踐發佈和更改了 管理策略、流程和控制。總的來説，我們努力確保系統 開發和流程更改是優先的, 我們將項目管理方法應用於此類計劃，包括適當的風險識別和應急計劃、範圍和變更控制以及資源和質量管理。我們進行合理的 功能、性能和收入保證測試，以及 獲取和應用任何經驗教訓。如果變更涉及 重大系統和流程轉換，我們通常會在變更之前將業務 連續性規劃和應急管理運營中心 轉為高度準備狀態。

122· TELUS 2021年年度報告 管理不善或盜用數據，或者如果發生對我們擁有或控制的數據的未經授權的訪問或泄露，我們可能會因違反合同保密和安全條款或允許訪問受 隱私法約束的個人信息而對客户、我們的TI子公司的客户或其客户承擔重大責任 ，以及與任何 違反適用的隱私法或刑事訴訟相關的責任和處罰。未經授權 泄露敏感或機密的客户、客户或團隊成員的數據 無論是由於計算機系統被破壞、系統故障、 團隊成員的疏忽、欺詐或挪用或其他原因，都可能損害我們的聲譽，導致我們失去客户和客户，並導致對信息泄露的個人承擔責任。 同樣，未經授權訪問或通過我們的信息系統和網絡或我們為客户和 客户開發或管理的網絡，可能導致 負面宣傳，損害我們的聲譽，失去客户、客户或業務，集體訴訟或其他訴訟，代價高昂的監管調查 和其他潛在責任。 從TELUS Health的角度來看，涉及個人健康的信息泄露已被證明是最昂貴的補救措施；此類 漏洞可能對信任和聲譽產生重大影響，還可能影響未來的健康狀況。 過去12個月的變化 2021年網絡安全威脅格局中明顯的兩個主要趨勢：供應鏈攻擊和在網絡攻擊中使用勒索軟件。 供應鏈攻擊對網絡犯罪分子具有吸引力，因為它們可以對下游組織產生重大影響, 這增加了主要目標的壓力，並可能允許網絡犯罪分子 利用這種壓力對下游組織提出 進一步的要求。勒索軟件越來越多地被用於攻擊， 根據網絡安全和基礎設施安全局在2021年8月的一份報告，該報告指出，與2020年同期相比，2021年1月至7月期間勒索軟件事件增加了62%，勒索軟件損失增加了20%。 根據我們的觀點和我們的監控能力，我們 觀察到網絡攻擊的頻率和複雜性 持續增加，攻擊技術與技術趨勢同步發展。這些攻擊可能涉及多種技術，包括以個人為目標和使用複雜的惡意軟件和硬件，或兩者的組合，以逃避現有的技術和 管理保障(包括防火牆、入侵防禦系統、主動監控和其他措施)。 網絡攻擊滲透我們數據中心的網絡安全， 或任何未經授權披露或訪問我們客户和客户或其最終客户的機密信息和數據，是否會對我們的聲譽和客户信心產生負面影響， 這可能會對我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。 緩解 我們的安全計劃通過一系列機制應對風險， 包括： ·安全意識計劃 ·基於策略的控制, 標準和方法： 符合公認的行業框架和實踐 ·監控潛在攻擊者的外部活動 ·事件響應 符合預期或足以保護我們的網絡基礎設施 免受某些攻擊，並且不能保證此類 措施將成功防止或緩解服務中斷或其他安全相關事件。所有網絡基礎設施都容易受到快速發展的網絡攻擊 ，我們的用户數據和公司 系統和安全措施可能會由於外部各方的行為(包括惡意網絡攻擊)、團隊成員 錯誤、瀆職、內部不良行為、這些因素的組合或其他 情況而被破壞。漏洞可能允許未經授權的一方訪問或滲漏我們的數據或我們用户、客户或客户的數據。 此外，外部方可能試圖欺詐性地誘使團隊成員、用户、客户或客户安裝惡意軟件， 泄露敏感信息或訪問憑據，或採取其他操作 以提供對我們的數據或我們用户、客户或客户的 數據的訪問。由於網絡和計算環境的複雜性增加了 ，用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術頻繁變化， 隨着時間的推移變得更加複雜，或者可能被設計為在預定事件之前保持休眠狀態，因此在針對目標部署之前可能無法識別 ，因此我們可能無法預測這些 技術或實施足夠的預防措施。如果實際發生或感覺到違反了我們的安全措施(或違反了第三方供應商的, 客户或客户的安全可歸因於我們的失敗或被認為是我們的錯誤)，市場對我們安全措施有效性的看法可能會受到損害，我們可能會 失去用户、客户和客户。安全漏洞還使我們面臨 客户和客户以及信息被泄露的個人 提起的信息丟失、集體訴訟或其他訴訟的風險；或補救成本、安全措施成本增加、收入損失、聲譽受損和潛在責任。 潛在影響 物理安全威脅可能會使我們的團隊成員和我們的 基礎設施、系統和網絡面臨重大損害的風險， 包括人身傷害、財產破壞和服務丟失 和/或數據。網絡攻擊對我們資產的風險和後果 可能超過物理攻擊的風險和後果，因為這些威脅的性質和複雜性迅速發展。 我們和我們的合作伙伴還可能受到軟件、設備 或其他系統故障的影響，這些故障可能會導致未經授權訪問、 或更改、丟失或破壞我們的數據。這些故障可能 危及個人隱私，包括我們的客户、團隊成員和供應商，並可能暴露其他敏感信息。 我們的系統、網絡和基礎設施或包括我們的供應商、供應商和合作夥伴在內的第三方的系統、網絡和基礎設施的成功中斷， 可能會阻止我們提供可靠的服務，影響我們網絡的運營 ，或者導致未經授權攔截、破壞、使用或傳播我們的信息或客户的信息。 這種中斷，無論是物理的還是數字的，或未經授權訪問我們的數據 可能會導致我們失去客户或收入，併產生費用, 否則將遭受聲譽和商譽損害。此外，此類 損害可能導致TELUS因調查、資產更換或恢復以及潛在的民事訴訟或監管機構施加的罰款而產生的成本。 雖然我們相信我們的團隊成員接受了適當的培訓，但 如果任何人，包括我們的任何團隊成員，疏忽了 或故意違反了我們 必須遵守的與客户數據有關的控制或程序，或以其他方式

TELUS 2021年年度報告 ·123 MD&A：風險和風險管理 獨立承包商。同樣，在某些司法管轄區，支持我們在TELUS Health的虛擬護理業務的一些醫療從業者 可能會被 決策者歸類為員工，而不是獨立承包商。我們普遍認為，通過TIAI的 眾包解決方案提供數據註釋服務的 個人和支持我們的虛擬醫療業務的醫療從業者 都是獨立承包商。因為，除其他事項外，獨立承包商可以選擇是否、何時和在哪裏提供服務，對於數據註釋專業人員來説，他們 可以在競爭對手的平臺上自由提供服務，並且他們使用自己的設備。對於醫療從業者，他們可以自由 在其他非虛擬醫療環境中提供服務。在我們運營的司法管轄區或此類分類受到挑戰的司法管轄區，我們可能無法 成功地捍衞獨立承包商分類 。與辯護、和解或解決相關的成本 未來任何與獨立承包商分類相關的訴訟(包括仲裁要求)可能會對我們的業務產生重大影響。 潛在影響 團隊成員生病或受傷導致的工作時間損失可能會對組織生產力和員工福利成本產生負面影響。由於短期和長期殘疾(包括因精神健康問題導致的缺勤)、自然減員和退休而失去 關鍵團隊成員， 無法吸引和留住具有基本或不斷髮展的技能的團隊成員，包括熟悉遺留系統，或者如果團隊 成員在我們的新興業務領域領導最近的收購, 此類業務的專業知識，或因組織變更、未解決的集體協議或持續的成本削減計劃而導致的整體團隊成員士氣和敬業度的任何惡化 可能會對我們的增長、業務和 盈利能力以及我們改善客户體驗的努力產生不利影響。此外，技術的變化正在改變我們的團隊所需的技能，並推動全球參與者之間對資源的競爭。 我們的企業可持續發展和社會目標計劃對我們的團隊成員 也很重要，我們提供資源和服務以保持最佳健康和福祉的能力也很重要。我們未能在這些 領域達到或超過團隊成員不斷變化的期望，可能會對我們吸引和留住團隊成員的能力產生不利影響。 過去12個月的變化 新冠肺炎疫情繼續在我們的許多生活中造成高度的不確定性 ，導致團隊成員承受更多壓力和焦慮， 彈性減弱 。早在2020年3月我們開始採取更嚴格的措施防止新冠肺炎傳播之前， 每週就有50萬加拿大人稱心理健康症狀或疾病是他們無法工作的原因。許多加拿大員工--包括我們的團隊成員--仍在家中工作，與同行、大家庭成員和朋友隔絕。, 以及同時處理多個相互競爭的優先事項。我們國內超過90%的團隊成員(不包括現場技術人員和零售店)和超過80%的TI團隊成員繼續在家中或在替代工作地點工作。 全球事件和邊緣化社區為實現平等和社會正義所做的持續努力也將注意力集中在繼續影響許多 社區的歧視和種族不公正問題上。 ·定期對我們最重要的資產進行安全評估 ·識別和定期重新評估我們已知的安全風險 ·定期審查我們的標準和政策，以確保它們滿足當前需求和威脅 ·定期審查我們的業務連續性和恢復規劃 在發生中斷時將啟動的流程 ·隱私和安全影響評估流程 ·將安全規定 納入整個公司新計劃的安全設計流程。 事件響應是我們組織內控制的關鍵組件。我們的技術能力可幫助我們識別與安全相關的事件， 響應可能的威脅並適當調整我們的安全狀態。 此外，我們的網絡衞生方法還包括定期漏洞 評估，以及通過修補或其他機制對任何已發現的 暴露進行優先排序和補救。我們的安全辦公室 還與執法部門和其他機構合作應對持續的威脅和中斷，併為我們的團隊 成員提供意識培訓，以幫助他們更好地識別和報告威脅。 10.11我們的團隊 風險類別：運營 我們的成功取決於我們團隊成員的能力、經驗、幸福感和敬業度, 以及我們吸引和留住我們所提供服務所依賴的人才的能力。我們每年都會推出一系列獨特的計劃，旨在提高我們的工作效率和競爭力。這些可能包括收購、 運營業務整合、效率計劃、業務流程自動化和/或外包、離岸和重組。由於 保持團隊成員的健康對於保持他們的敬業精神和工作效率至關重要，我們的健康戰略提供了一系列資源和 計劃來支持我們團隊的最佳健康和福祉。 我們相信，我們獨特的客户至上、包容和關懷的 文化有助於我們吸引和留住一支技能高超、敬業和積極的員工隊伍，這反過來又推動了 強大的客户和客户保留率。隨着我們繼續 發展我們的產品和服務、進入新的地理區域、開設 新的交付地點、增加團隊成員數量和 收購新業務，我們可能更難維持支持我們成功的文化。目前的思想領導力表明，新冠肺炎疫情的經歷改變了許多共同的價值觀和預期；鑑於許多人在這段艱難的時期面臨着困難，他們的新視角將 帶入未來， 自願離職率 激增引起了極大的擔憂。如果不保持我們獨特的文化，我們在核心垂直市場中吸引和留住高技能團隊成員、客户和客户的能力可能會受到不利影響, 而且我們的運營和財務結果可能會受到負面影響。 如果通過TIAI眾包解決方案提供數據註釋服務的個人 被歸類為員工，我們的業務也可能受到不利影響。將通過第三方數字平臺提供服務的某些個人 歸類為獨立承包商目前正在法庭、美國立法者和政府機構以及我們的TIAI業務使用以下服務的許多其他國家/地區受到挑戰

124. TELUS 2021年關於行為和結構變化的年度報告 ，我們開發了一個新的包容性領導模型，並在我們的PulseCheck調查中加入了包容性指數， 以衡量我們在培育包容性文化方面的進展。我們取得了85%的分數，表明團隊成員具有強烈的包容性和歸屬感。 在我們對土著人民的承諾的基礎上，我們 建立了長期、尊重和富有成效的關係，在2021年正式確定了我們對和解的承諾，並啟動了為期五年的 土著和解行動計劃，使我們走上了一條將 帶來我們的承諾的道路。在土著聲音和和解框架的指導下制定的該計劃以四大支柱為基礎，我們相信我們可以在這四個支柱上推動有意義的變化--連通性、促進社會成果、文化迴應和關係、 以及經濟和解。 我們的目標是通過單一和非貨幣方法吸引和留住關鍵團隊成員。我們的薪酬和 福利計劃旨在支持我們的高績效文化 ，既以市場為導向，又以績效為基礎。在需要時， 我們為具有關鍵技能或市場稀缺人才的員工實施有針對性的留任解決方案，我們還制定了 繼任規劃流程，以確定高級職位的頂尖人才。 我們通過 正式的業務轉型職能來關注和管理組織變革，該職能利用了專業知識、 近年來在實施合併期間開發的關鍵經驗和有效做法，業務整合和效率- 相關重組。 我們有一個收購後整合團隊，負責處理我們的 業務部門及其收購的運營, 應用基於從以前的整合中吸取的經驗教訓的整合 模式，同時 關注被收購的 公司的獨特屬性和員工文化，這將推進我們業務流程的標準化，並旨在保留每一項被收購的業務的獨特品質。 此外，我們還不斷努力提高我們團隊 成員的敬業度水平。我們相信，我們強大的團隊成員 敬業度繼續受到我們對客户和團隊成員體驗的關注、我們在市場上的成功以及我們的 社會目標的推動。我們計劃繼續關注支持團隊成員敬業度的其他非金錢因素，包括 績效發展、職業機會、學習和發展- 、認可、多樣性和包容性、福祉資源 和計劃、我們領先的工作作風計劃(使團隊 成員能夠在最有效的地點和如何工作，併為他們配備強大的數字協作工具以保持聯繫)，以及 我們的社區志願服務，包括TELUS奉獻日。有關我們計劃的更多 信息可在我們的可持續發展報告 中找到，網址為telus.com/adjustance。 10.12我們的環境 風險類別：運營 我們的運營、基礎設施和團隊成員暴露在與氣候相關的物理風險中，包括極端天氣事件 和其他自然災害。我們還可能面臨與氣候變化相關的過渡風險 ，例如政策變化的影響 或低排放技術的部署。 減排 我們的人員和文化團隊致力於為我們的團隊成員提供安全、授權和參與的環境。我們的文化 植根於我們的TELUS領導價值觀, 它們是我們 團隊在近二十年前制定的。這些價值觀表明： ·我們擁抱變革，開創機遇 ·我們熱愛發展 ·我們相信充滿活力的團隊合作 ·我們勇於創新。 我們的目標是吸引、培養和留住加拿大和國際上有才華的員工。我們通過在員工的整個職業生涯中對他們進行投資，並通過提供多樣化和包容性的就業前景和發展機會來實現這一目標。 為了支持團隊成員的整體福祉並實現對工作場所缺勤的積極影響，我們對健康採取了全面和積極的 方法，包括風險預防、早期幹預、團隊成員和家庭援助、心理健康培訓、參與社會和教育福利倡議、評估和支持服務、 殘疾管理、以及住宿和重返工作崗位的服務。 我們的幸福戰略鼓勵我們的團隊成員從身體、心理、財務、社會和環境五個方面發展 最佳的個人健康。為了推廣安全的工作實踐，我們為有權使用我們設施的團隊 成員和承包商提供培訓和情況介紹計劃。 有團隊參與會帶來更好的團隊成員體驗，這反過來又會改善客户服務體驗--我們的客户更滿意，因此我們的產品和服務的流失率更低。 通過我們的年度PulseCheck參與度調查，我們繼續 評估我們團隊的健康狀況，並收集他們對我們工作環境的見解, 包括新冠肺炎大流行帶來的變化。關鍵的 亮點包括團隊成員確認他們相信他們的安全是他們領導的首要任務；他們的領導正在提供他們在這個非常時期所需要的支持 ；他們的工作安排 使他們能夠高效地協作，以滿足客户的需求。根據我們的調查提供商Kincentar的數據，TELUS是我們的規模和組成中全球參與度最高的組織。 2021年，我們文化的強化繼續側重於多樣性和包容性、人力資本開發和團隊成員參與- 通過： ·利用我們強大的文化，重點聽取團隊成員的意見 ； ·把客户放在第一位，領導者通過我們的公平流程參與模式讓他們的團隊參與進來；和 ·利用PulseCheck反饋包括我們的包容性指數結果 來構建和創建改進的行動計劃。在TELUS，我們相信尊重我們團隊、客户和社區的多樣性開闢了新的視角，使我們能夠永遠聯繫 併為每個人帶來顯著的結果。 在2020年的倡議基礎上，鼓勵TELUS的團隊成員分享我們反對種族主義和所有形式的系統性偏見的立場 並重申我們團結一致追求公平、公平、社會正義和系統變革的承諾，我們繼續推動我們的 更新的研發戰略。 我們讚賞並讚揚每一位團隊成員的獨特才華、聲音和能力，我們鼓勵他們始終全力以赴地工作。在TELUS促進多樣性和包容性，重點是

TELUS 2021年年度報告 ·125 MD&A：風險和風險管理 隨着對氣候相關和其他環境影響對我們業務運營的持續和廣泛的擔憂，人們對披露環境和可持續性治理戰略、目標和風險管理 實踐，包括與氣候相關的情景分析的期望越來越高。TCFD在其2021年狀況報告 中表示，全球表示支持TCFD的組織數量已增長到2600多個，許多公司已開始實施TCFD建議。 我們根據這些建議所做的披露可以在我們的2021年年度信息表中找到 。 手機和手機發射塔發出的低水平非電離無線電 頻率(RF)輻射的潛在影響 繼續成為公眾關注的問題，隨着我們 部署5G技術，這仍將是公眾關注的問題。隨着我們繼續升級網絡，我們的基礎設施中的小型蜂窩數量預計將會增加。 緩解 我們制定了廣受認可且屢獲殊榮的業務連續性和災難恢復計劃，其中包括 監控和準備、緩解、響應和恢復。 這些計劃增強了我們團隊成員的安全，最大限度地減少了威脅對我們設施、基礎設施和業務運營的潛在影響 支持維持對我們客户的服務，並 幫助我們的社區保持聯繫。 為了應對新冠肺炎疫情，我們的企業業務連續性辦公室 於2020年1月召開了一個跨職能工作組，並於2020年3月啟動了我們的EMOC。2021年, EMOC繼續定期開會，協調新冠肺炎疫情的戰略管理，並就上門活動、零售安全措施和現場技術人員安全等戰術問題提供建議。 我們密切監測新冠肺炎病例計數，以便我們可以根據各個公共衞生機構管轄範圍內的公共衞生措施來調整我們的 業務。這些行動可能會在2022年繼續。 我們還組建了一個醫療諮詢委員會(MAC)，該委員會由來自全國各地的領先醫療專業人員以及TELUS內部的其他關鍵領導人組成。醫委會定期開會，就公司的新冠肺炎疫情政策提供建議，並就具體的健康和安全措施提出建議。, 這些文檔將被納入我們的企業傳染病攻略和其他指導。 這些文檔會不斷更新，併為特定業務職能的所有其他與流行病相關的攻略提供基礎性的 治理。 企業業務連續性辦公室在2021年又召開了兩次EMOC ，以管理不列顛哥倫比亞省野火和洪水對TELU的影響。 我們致力於遵循可持續和負責任的業務做法，並做出平衡經濟增長與社會和環境效益的決策。我們已經實施了屢獲殊榮的可持續發展和環境治理實踐以及相關發現。我們董事會的公司治理委員會負責監督公司的社會責任和與氣候有關的風險。 我們的首席執行官和執行團隊對與氣候有關的風險和機會進行監督，併為我們可持續發展計劃的所有戰略方向提供批准。我們的可持續發展和環境合規團隊為 公司治理委員會準備季度報告，並根據需要為 董事會準備關於與氣候變化和環境相關的風險、目標和其他關鍵績效指標的其他更新。 我們的數據和語音通信基礎設施，包括位於中美洲、印度、歐洲和菲律賓的TI 交付地點， 可能會因自然災害或極端天氣事件而損壞或中斷，包括因氣候變化 變化而導致或加劇的事件，如地震、洪水、火山噴發、暴雨、冬季風暴、極端熱浪、海嘯和龍捲風；流行病 或流行病，包括新冠肺炎大流行；技術中斷 和基礎設施故障, 包括電網、運輸系統、通信系統或電信電纜的損壞或中斷；信息技術系統和網絡的問題，包括計算機故障、軟件漏洞和電子病毒或其他惡意代碼；事故和其他事件，如火災、洪水和滅火檢測、供暖、通風或空調系統故障；或其他事件，如抗議、騷亂、勞工騷亂、安全威脅和恐怖襲擊。這些 事件中的任何一種都可能導致信息系統和電信通信服務持續中斷，並可能在向客户提供服務時造成延遲和 效率低下，並可能導致我們的運營站點關閉。它們還可能使團隊成員很難或不可能到達或在我們的業務地點工作。由於連接、基礎設施或其他問題，某些地點可能不太適合在家中提供客户服務的方法。 我們運營的某些領域會受到環境方面的 考慮，例如電信基礎設施的建設、處理和處置廢物、電子廢物或其他 殘餘物、管理我們的用水以及應對泄漏和泄漏。我們的一些業務領域還受到不斷變化的 和日益嚴格的聯邦、省和地方環境以及健康和安全法律法規的約束。此類法律法規 對以下事項提出了要求：將某些物質釋放到環境中，對此類釋放採取糾正和補救行動，保護敏感生態系統和相關野生動物棲息地，以及妥善處理和管理某些物質。, 包括浪費。 潛在影響 不斷變化的公眾期望和日益嚴格的法律和法規可能會導致合規成本增加，而未能認識到並充分應對它們可能會導致處罰、 監管審查或對我們的聲譽和品牌造成損害。 中斷我們提供服務的損壞或破壞可能會 對我們的聲譽以及我們與客户和客户的關係造成不利影響，還可能導致我們產生額外的費用來維修或更換損壞的設備或站點。我們的彈性撥備和災難恢復計劃可能不足以在中斷期間支持服務的連續性和可靠性，或減少服務中斷的持續時間和影響。雖然我們目前有商業責任保險 ，但我們的保險覆蓋範圍可能不足，或者可能根本不為某些事件提供保險 。此外，我們可能無法在未來 以我們可接受的保費獲得此類保險，或者此類保險可能不可用。我們服務的長期中斷 還可能使我們的客户和客户有權終止與我們的合同 或要求我們支付罰款或損害賠償金。 上述任何因素都可能對我們的業務、財務業績、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。 過去12個月的變化 新冠肺炎疫情在整個2021年對我們的運營 和團隊成員產生了重大影響。

126·TELUS 2021年年度報告 房地產開發項目將按預算或按時完成，否則 將按計劃獲得租賃承諾。因此，如果項目的業務計劃未能成功實現，我們將面臨投資和貸款金額損失的風險。 過去12個月的變化 2021年期間，我們已： ·與外部全球房地產專家重新談判並執行了兩項協議，涉及物業管理以及我們房地產資產的維護和維修 我們監督的措施 ·與一家外部房地產開發公司簽訂了具有約束力的合資開發協議，以重新開發 兩個剩餘房地產用地 ·開始執行我們房地產未來的運營模式，其中 涉及整合全國範圍內的大量大型寫字樓 ，相當於我們辦公空間的建築面積減少了約25%，並在新冠肺炎封鎖期間實施了樓層和建築物休眠 計劃，以降低房地產 運營成本 ·縮減了我們現有網絡中的關鍵網絡基礎設施 建築物，並通過客户 從銅纜遷移到基於光纖的服務，減少了所需的設備空間。 TELUS Sky已完成其開發階段，額外的辦公室 和住宅租賃正在進行中。不列顛哥倫比亞省維多利亞市的Telus Ocean已 獲得所有必需的市政規劃審批，計劃於2022年開始建設和預租。 我們正在進行的建設項目(住宅和商業)的緩解 , 通過固定價格供應合同和專家項目管理監督，預算超支風險已得到緩解。房地產項目的成本通過我們的資本管制和審批程序進行監控 我們的目標是通過在 建設完成之前與潛在租户安排預租協議來降低空置空間的租賃風險。 在新交易中，合資夥伴和開發商根據業績獲得部分補償，以鼓勵項目達到 時間和預算目標，我們聘請獨立的第三方 顧問來驗證關鍵假設，如市場租金、 建築成本和管理成本。我們還依賴我們的內部和外部法律團隊來確保與第三方簽訂合同、建立合作伙伴關係和 採購，以確保我們的利益得到代表。 對於那些非直接擁有的物業，我們提前計劃我們的租賃策略，包括對持續需求/ 需求的季度審查、租賃到期風險、租金風險、房東風險和實物風險 (例如糟糕的建築狀況或洪水)。 10.14融資、債務和股息 風險類別：財務 風險因素，例如，資本市場的波動、經濟環境或與銀行資本化有關的監管要求、貸款活動或加拿大特許銀行數量的變化 可能會影響包括我們在內的投資級公司發行人的資本可用性和資本成本。 我們的可持續發展報告和其他文件中的披露包含與氣候相關風險和機會的治理和管理有關的信息。包括使用情景分析評估這些風險影響的方法 , 以及應對這些風險的影響的戰略、與這些 風險有關的風險管理實踐以及用於管理這些風險的指標和目標。2021年的情景分析 考慮了低碳採用情景和極端全球變暖情景下的風險和機遇。 此外，我們還制定了關於運營淨碳中和、可再生能源、能源效率和減少廢物的企業目標。其中包括由基於科學的目標倡議批准的基於科學的目標，針對我們的範圍1、2和3温室氣體(GHG)排放。相關行動計劃包括執行多項可再生能源購電協議。 已建立ISO 14001：2015年認證的環境管理體系 ，以識別和控制與我們的運營相關的環境影響，並支持遵守法規要求。 我們繼續尋找減少環境影響的新方法。 請參閲我們2021年 年度信息表第5.2節中與氣候相關的財務披露。此外，我們的環境- 精神風險緩解活動的詳細報告以及與我們的目標相關的詳細信息可以在我們的可持續發展報告中找到，網址為telus.com/sustendance。 加拿大聯邦政府負責制定人類暴露在射頻電磁場中的安全限值 。我們相信， 我們銷售的手機和設備，以及我們的手機發射塔和其他相關設備，在所有實質性方面都符合所有適用的加拿大和美國政府安全標準。我們將繼續關注 項新發表的研究, 政府法規和公眾對射頻暴露健康影響的關注 。利益相關者參與也將繼續作為有關安裝新手機發射塔的監管流程的一部分。 10.13房地產事務 風險類別：運營 我們的房地產(自有或租賃)包括行政 辦公空間、混合用途寫字樓、商業和住宅物業， 所有這些都可以通過合資企業開發，以及促進我們的社會目的、工作中心和電信設備空間的其他 房地產開發項目。一些建築 是在租賃土地上建造的，而大多數無線無線電天線 位於位於土地上的塔上，或者位於根據租約或許可證以不同條款持有的建築物上。我們目前參與了兩家房地產合資企業。 房地產開發投資，包括投資回報和效益實現，可能會受到當地經濟、建設成本和時間表的變化、融資成本 和合作夥伴協議的影響。我們目前和未來對房地產的投資也可能受到新冠肺炎疫情的影響，因為我們繼續 採取預防措施，遵守公共衞生指南和 限制措施，將病毒傳播到我們的團隊成員、租户和我們所在的社區降至最低。 與我們的房地產投資相關的潛在影響 風險包括可能的融資風險以及未來需求、入住率和租金的不確定性 ，尤其是在疫情期間。不能保證未來

TELUS 2021年年度報告 ·127 MD&A：與銀行、投資者和信用評級機構合作的風險和風險管理 繼續為我們提供進入資本市場的合理途徑。 為了使我們能夠實現總體上維持10億美元可用流動資金的財務目標，我們有27.5億美元的信貸安排，將於2026年4月1日到期(8.5億美元於2021年12月31日到期)， 以及其他銀行信貸安排項下的可用性(參見第7.6節 信貸安排)。此外，我們的TCI子公司與 一家獨立證券化信託公司簽訂了一項協議，截至2024年12月31日，根據該協議，TCI子公司能夠出售其某些貿易應收賬款的權益，最高可達6億美元，其中5億美元在2021年12月31日可用(參見第7.7節出售應收貿易賬款)。 我們在2020年 和2021年成功完成了多筆債務交易(參見第7.4節)。因此，截至2021年12月31日，我們的長期債務(不包括商業票據、TELUS International(CDA)Inc.信貸安排(TI信貸安排)的循環組件、租賃債務和其他長期債務)的平均到期日為12.5年(與2020年12月31日的12.2年相比)，我們長期債務的平均成本為3.72%(不包括商業票據，TI信貸安排的循環組成部分，租賃負債和其他 長期債務)。外幣遠期合約被用來管理因發行商業票據和幾乎所有以美元計價的長期、固定期限債務而產生的貨幣風險。 我們的商業票據計劃得到我們27.5億美元的信貸安排的完全支持。 在2021年12月31日, Telus International(CDA)Inc.擁有由8.5億美元循環組件和8.5億美元攤銷定期貸款組件組成的信貸安排。有關德州儀器信貸安排的更多詳情，請參閲第7.6節信貸安排。 我們管理我們的資本結構，並根據經濟狀況的變化以及我們業務和電信基礎設施的風險特徵進行調整。我們制定了每年審查的財務政策，旨在幫助將我們現有的 投資級信用評級保持在BBB+或同等級別的範圍內。 目前有四家信用評級機構的評級符合這一 目標。即使我們的評級降至BBB+以下，我們仍將繼續使用我們27.5億美元的信貸安排。 為未來購買頻譜許可證、固定收益養老金計劃義務和任何企業所得税税率上調提供的資金將減少可用於向股東返還 的税後現金流。如果實際結果與我們的預期不同， 不能保證我們不會更改我們的融資計劃， 包括我們打算根據我們的派息政策 指導方針支付股息並保持我們多年的股息增長計劃。 2021年沒有根據正常的發行人投標 (NCIB)計劃購買任何股票。2021年6月，我們獲得批准，允許NCIB在2021年6月4日至2022年6月3日期間購買和取消最多1,600萬股普通股(最多 美元)，這將 允許我們在基於我們的財務狀況和前景以及我們普通股的市場價格認為 有利的情況下購買我們的普通股。有關我們多年股息增長計劃和NCIB計劃的更多詳細信息, 參見第4.3節 流動資金和資本資源。 我們的董事會根據包括我們的財務狀況和前景在內的一系列因素，審查和批准每個季度的股息宣佈和股息金額。此評估受各種假設和各種風險和不確定性的影響的影響，包括第10節中描述的風險和不確定性。 我們普通股的市場價格可能受到各種 因素的影響，例如TELUS Corporation繼續獲得銀行信貸、貿易應收賬款證券化和公共債務市場，以及我們 多年目標中概述的股息增長計劃的持續。 交易價格也可能受到TI因素的影響。例如： ·TI下屬有表決權股票的市場價格 ·TI進入銀行和公開市場的機會 ·TELUS、TI或其他人就我們與TI的關係採取的行動或發表的聲明 ·影響TI業績的因素，這些因素可能會影響TI的財務業績 以及我們的財務業績。 我們的金融工具，以及它們可能面臨的信用風險、流動性風險和市場風險的性質，請參閲 第7.9節金融工具、承諾和或有負債。 潛在影響 如果當前融資不足以滿足資金需求，我們的業務計劃和增長可能會受到負面影響。外部資本 市場狀況可能會影響我們進行戰略性投資或滿足持續資本融資要求的能力, 並可能 禁止以低利率展期商業票據。 不能保證我們將保持或提高我們目前的信用評級 。鑑於2021年舉行的3500 MHz SPEC-TRUM拍賣和即將舉行的頻譜拍賣的現金需求，我們可能無法在中期內將淨債務與EBITDA的比率降至我們的目標範圍 ，這最終可能對我們的信用評級產生負面影響 。我們的資金成本可能會增加，我們獲得資金的渠道可能會受到TELUS和/或TELUS Communications Inc.(TCI)信用評級下調的影響。將我們的評級從當前的BBB+或同等評級下調 可能會導致我們的 資本成本上升。 雖然預計未來的自由現金流和資本來源 足以滿足當前的要求，但我們將資本返還給股東的意圖可能會限制我們投資於我們的運營以實現 未來增長的能力。 在過去12個月中的變化 截至2021年12月31日，我們的優先無擔保債務約為178億美元(見第4.3節中的高級無擔保債務本金到期日圖表 )。我們運營一個商業票據計劃(最高為15億美元)，目前提供低成本融資。 截至2021年12月31日，我們有19億美元的未償還商業票據 全部以美元(15億美元)計價。 當我們發行商業票據時，它必須在持續的 基礎上進行再融資，以實現與通過27.5億美元的信貸安排借款相比的成本節約。 緩解 我們可能會用內部產生的現金流來滿足未來的資本資金需求，包括可能的非核心資產貨幣化和現金產生的營運資本計劃, 我們銀行信貸安排的未使用部分、證券化貿易應收賬款的使用、商業票據的使用和/或債務或股權證券的發行。我們的招股説明書有效期至2023年6月，根據招股説明書，我們可以提供高達27.5億美元的債務或股權證券 截至本次MD&A之日。我們相信，我們的投資級信用評級 ，加上我們努力維持建設性的關係

 TELUS 2021年年度報告 税務機關的審計和審查活動影響最終確定的實際應付或應收間接税金額、應付或應收所得税、遞延所得税負債、資本和所得税支出中包含的某些項目的税款。 因此，不能保證將按預期繳納税款，和/或不能保證收到或使用與税收有關的資產的金額和時間將如目前預期的那樣。 過去12個月的變化 全球和當地税收政策不斷變化，這增加了税收的複雜性。 加拿大與其他約140個國家和地區一起，組成了2021年《全球反税基侵蝕和利潤轉移包容性框架》(BEPS)，原則上批准了《經合組織/G20基本侵蝕和利潤轉移包容性框架》(BEPS)。這些提案引入了一種15%的全球最低税率 ，計劃於2023年生效。歐盟委員會在2021年12月提出了類似的建議。這些建議，加上對國內法律和税收條約的相關修改，可能會 導致我們在某些司法管轄區的有效税率提高。 緩解 我們遵循我們董事會已採納的全面税收策略。本戰略概述了團隊成員的基本原則和指導 團隊成員的角色、職責和個人行為， 開展與税法有關的業務的方法，以及與外部税務機關和外部顧問建立工作關係的方法。該戰略認可遵守所有相關税法的要求。戰略中概述了管理税務風險所需的組件。 在實施本戰略時, 我們設有內部税務部門，由瞭解國內和國外納税義務的專業人員組成，並在適當的情況下輔以 外部顧問。該團隊審查系統和流程更改是否符合適用的國內和國際税法和法規。其成員還負責所得税所需的專門 會計。 我們的税務部門審查重大交易，以便 從多個基於風險的角度評估不尋常或非經常性的交易。按照慣例，大型交易 由外部税務顧問審查，而其他第三方 顧問也可能受聘就潛在的納税義務 發表意見。我們將繼續審查和監控我們的活動，以便 我們可以採取行動來遵守任何相關的法規、法律和税收義務 。在某些情況下，我們還聘請外部顧問來審查我們的 系統和流程，以確保與税務相關的合規。我們的內部税務部門將審查這些顧問和顧問提供的建議以及 準備的納税申報單是否合理。 10.16經濟風險類別：金融 加拿大經濟面臨的風險包括：油價波動、 消費者和抵押貸款債務利率和水平的潛在上升、通脹加速、房地產市場波動、經濟從新冠肺炎大流行的影響中復甦的時間和速度，以及與貿易問題相關的不確定性，包括持續的 加徵關税、供應鏈中斷和氣候變化。 10.15税務問題 風險類別：財務 我們徵收和支付大量的間接税，例如 商品和服務税、協調銷售税, 省銷售税、銷售使用税和增值税。 由於我們的業務很複雜，而且與我們活動相關的税收解釋、 法規、立法和判例 不斷變化和不斷變化的解釋，許多交易的最終徵税決定是不確定的。此外，新法律的實施本身也有其複雜性，包括涉及多個系統的執行和適用於特定交易、產品和服務的新規則的解釋。TELUS與TI和TELUS農業一起，在許多外國司法管轄區開展業務，包括亞美尼亞、澳大利亞、奧地利、波斯尼亞和黑塞哥維那、巴西、保加利亞、中國、哥斯達黎加、捷克共和國、丹麥、薩爾瓦多、芬蘭、法國、德國、危地馬拉、印度、愛爾蘭、日本、拉脱維亞、墨西哥、菲律賓、波蘭、羅馬尼亞、新加坡、斯洛伐克、西班牙、瑞士、韓國、土耳其、英國和美國，這增加了我們面臨多種形式的税收。一般來説，每個司法管轄區在徵收的税收形式(如增值税、總收入税、印花税和轉讓税以及所得税)方面有 個税收特點，並且在適用的税基和税率、立法和税收條約以及貨幣和語言上存在差異。此外，電信業面臨獨特的問題，導致税法的適用和國內與國外司法管轄區之間的税收劃分存在不確定性。 潛在影響 我們面臨收入和間接税金額(包括税費)可能與預期大不相同的風險, 國內外税務機關普遍傾向於採用更嚴格的解釋和激進的審計做法，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。 我們擁有大量的當期和遞延所得税資產和負債、所得税費用和現金納税。所得税金額 基於我們的估計，應用的會計原則僅在以下情況下才確認所得税頭寸的好處： 頭寸的税務處理的最終決定將導致 實現相關利益。對所得税優惠的可能性和金額的評估，以及實現該等金額的時間，可能會對淨收益或現金流的確定產生重大影響。我們預計2022年按適用的法定税率計算的所得税將在25.2%至25.8%之間(而2021年為25.8%)。這些預期可能會因解釋、法規、立法或判例的變化而改變。 遞延所得税金額貨幣化的時間是不確定的，因為它取決於我們未來的收益和其他事件。 遞延所得税負債額也是不確定的，因為 金額是基於遞延時生效的實質性未來所得税税率 ，税務機關可以更改該税率。此外，現金税支付金額以及本期和 遞延所得税負債也是基於我們在業務所在司法管轄區的預期收入組合 ，這也可能會發生變化。

TELUS 2021年年度報告 ·129 MD&A：風險和風險管理 過去12個月的變化 2021年，加拿大和全球經濟的表現相對於新冠肺炎疫情之前的表現繼續處於次優水平 。2021年第四季度有復甦跡象，因為與許多其他西方國家相比，高疫苗接種率似乎減輕了加拿大第四波疫苗接種的影響。 然而，2021年12月奧密克戎變體的出現 (一直持續到2022年初)重新引發了關於2022年的經濟不確定性 。預計2021年第四季度美國和加拿大邊境的開放將改善2022年前幾個月的漫遊收入；然而，奧密克戎的快速傳播 正在產生負面影響，無法保證 邊境將繼續開放或國際旅行將會增加。 同時，新的新冠肺炎變體(除奧密克戎外)可能會影響 消費者行為，包括國際旅行，並可能導致漫遊收入 延遲恢復。我們預計，大流行將在整個2022年繼續對加拿大和全球經濟構成挑戰，儘管疫苗已經開發出來並正在廣泛應用，包括學齡兒童。 利率預計將在2022年和2023年上升，世界各地的幾家央行 都特別提到了這一貨幣工具，以應對不斷上升的通脹。如果貨幣機構加息的速度和幅度超過經濟所能承受的範圍, 加拿大和全球經濟都有可能在本年度或2023年晚些時候陷入衰退 。 2020年底和2021年，加元對美元的匯率保持在1.27美元不變。 員工固定福利養老金計劃，加上資產上限的應用，在2021年12月31日處於1.9億美元的赤字 (相比之下，2020年底的赤字為9.13億美元 )。根據1985年《養老金福利標準法案》確定的償付能力狀況，2021年底估計為盈餘13.66億美元(而2020年底盈餘為3.75億美元)。雖然經濟風險無法完全緩解，但我們的首要任務是將客户放在首位並追求全球領先地位 我們的客户推薦我們的產品、服務和人員的可能性也 支持我們通過影響客户和我們的經濟波動來獲取和留住客户的努力。我們還繼續在我們的業務運營中推行降低成本和提高效率的舉措。 有關我們的資本結構 財務政策和計劃，請參閲第4.3節的流動性和資本資源。 增加以美元計價的收入可能有助於 降低匯率風險，因為我們的收入基礎主要是以加元計價。 外幣遠期合約和貨幣期權是槓桿式的，以固定以美元計價的交易、承諾、商業票據和美元紙幣，以幫助 緩解與匯率波動有關的風險, 我們尋求通過應用管理投資風險敞口的政策和程序，以及通過持續監測我們的資金狀況來 降低養老金風險。我們對2022年我們固定收益養老金計劃的現金貢獻的最佳估計是3,200萬美元(2021年為5,060萬美元)。 此外，隨着我們通過收購擴大我們的國際業務，例如我們的TI和TELUS農業業務- ，我們變得更容易受到全球市場狀況的影響。 同時，國家之間的貿易爭端以及其他 經濟和政治不確定性以及加拿大以外的事態發展可能會對全球產生影響。由於供應鏈已變得越來越一體化。 潛在影響 經濟不確定性可能會導致消費者和企業客户減少或推遲可自由支配的支出，影響新的 服務購買、使用量和由價格較低的替代產品 替代。 在全球範圍內，一些國家可能需要財政支持，主權信用評級可能會繼續下降，某些國家的主權債務可能會違約。這些 任何經濟結果都可能增加借貸成本，並導致 信貸變得更加有限，這可能會對我們的業務、財務狀況、財務業績和現金流產生實質性的不利影響 。經濟和政治不確定性可能會削弱 商業信心，導致TI的潛在新客户推遲與TI接洽，還可能導致現有客户減少或推遲在TI服務上的支出，或者減少或取消與TI現有合同下的支出。 加拿大經濟的波動可能會對我們的客户羣收入、盈利能力和自由現金流的增長產生不利影響, 並可能要求我們記錄資產的賬面價值的減值，包括但不限於我們的無形資產 具有不確定的壽命(頻譜許可證和商譽)。資產賬面價值的減值 將導致收益計提 和所有者權益減少，但不會影響現金流。 通脹預期上升可能會導致投入成本 增加，如勞動力，這可能無法通過收入增長來抵消。此外，持續的國際供應鏈中斷可能會使 難以以足夠的數量和合理的價格採購關鍵組件(如手機)。 全球經濟的波動可能會以不同的方式影響不同的行業 。農業和物流等反週期行業應該保持合理的不受影響，因為食品生產商、分銷商和零售商將繼續運營。隨着疫苗的推出，醫療保健，特別是與物流或疫苗相關的產品和服務，應該會表現良好，某些國家的醫院和醫療保健提供者也可以表現良好。隨着消費者因新冠肺炎疫情而改變行為，零售、旅遊和酒店等週期性行業將繼續受到負面影響。 由於某些收購、運營成本和收入，包括 TI以美元或其他非加元貨幣計價的收入，加元匯率的波動可能會影響我們的財務和經營業績。 經濟和資本市場波動也可能對投資業績產生不利影響。與我們的 固定收益養老金計劃相關的資金和費用, 由於債務是基於與預期計劃資產回報、工資增長、退休年齡、預期壽命、金融市場表現和未來利率相關的某些ACTU- 算術假設。

 TELUS 2021年年度報告 合作伙伴關係、對第三方供應商的法律合規性和/或醫學專業標準合規性的依賴，以及政治幹預的可能性增加等參數帶來了新的風險。 隨着我們在農業技術(如動物健康和管理)以及我們提供這些服務的司法管轄區的增加， 我們面臨着監管合規性和數據安全和隱私方面的風險 隨着以技術為基礎的行業的增長和發展， 知識產權和專有權利的價值已經增加。 由於損害賠償、辯護成本和和解的可能性的趨勢，可能會鼓勵產權持有人積極- 積極地提出侵權索賠。鑑於我們用於提供產品和服務的大量技術和系統，以及此類技術的快速 變化和複雜性特點，知識產權和專有權利糾紛的數量 可能會增加。 魁北克省已經修訂了《關於保護私營部門個人信息的法案》，如第10.3節中所述。在三年的時間裏，修正案將分階段實施重大變化和新的監管要求。 緩解 我們相信我們已經制定了合理的政策、控制、流程和合同安排，以及保險覆蓋範圍，旨在實現合規並減少我們面臨的任何相關風險。 我們有指定的首席數據和信任官, 其職責是在整個企業範圍內合作，確保TELUS具有適當的 流程和控制，以促進法律合規，並向審計委員會報告合規情況。 我們的法律專業人員團隊就與索賠和可能的索賠相關的風險提供建議和管理，積極為集體訴訟和 其他索賠辯護，在適當的案件中尋求和解，定期評估我們的業務做法，並監控可能影響風險的法律發展。他們尋求並獲得符合標準行業慣例的合同保護，以幫助降低知識產權侵權風險，並努力通過訴訟和其他方式保護我們的知識產權 。 我們有一項公司披露政策，限制 團隊成員披露，定義公司發言人的角色，提供 與投資分析師、投資者和 其他人溝通的協議，並概述我們的溝通方法。 我們依賴團隊成員、高級管理人員、董事會、主要供應商和其他業務合作伙伴在我們開展業務的所有司法管轄區內展示符合適用的法律和道德標準的行為。我們有反賄賂和腐敗政策，為我們的團隊成員和董事會制定了全面的道德和行為準則， 對所有團隊成員和已確定的承包商進行了強制性的年度誠信培訓。 根據前述限制，管理層認為，根據法律評估和現有信息， 不太可能有任何與現有調查、索賠和訴訟有關的責任，如果不是通過保險或其他方式提供的，將對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響 , 除本文和合並財務報表附註29(A) 中披露的項目外。 10.17訴訟和法律事項 風險類別：合規 鑑於我們組織的規模，要求損害賠償和其他救濟的調查、索賠和訴訟 經常受到威脅或懸而未決 。我們的產品和服務擴展到管理服務、安全、醫療保健和農業技術等領域，以及TI於2021年2月進行的首次公開募股，也增加了我們的合規要求、訴訟風險以及損害賠償、制裁和罰款的可能性。由於我們擁有數以百萬計的客户關係，我們也可能成為集體訴訟的目標。此外， 與其他上市公司一樣，我們可能因書面披露和口頭聲明中的錯誤陳述而承擔民事責任，並因欺詐和市場操縱而承擔責任。 硬件、軟件、業務流程和其他技術的所有者和開發商的知識產權和專有權利 可能受到法規(如專利、版權和工業設計立法)或普通法(如商業祕密)的保護。在知識產權侵權索賠中可能會判給重大的 損害賠償 被告可能會產生鉅額費用來辯護或解決此類索賠。 針對我們的潛在重大認證和未經認證的集體訴訟、知識產權訴訟和其他索賠在合併財務報表的附註29(A) 中有詳細説明。 對於在外國司法管轄區的運營，我們不僅需要遵守加拿大的法律和法規，還必須遵守當地法律和外國司法管轄區的法規。這些法律和法規可能與加拿大法律有很大不同，並增加了我們的監管, 法律和 税務風險。我們繼續將我們的業務和運營擴展到更多的司法管轄區，並在這些司法管轄區擴展我們的產品和服務 ，這也可能增加我們的監管、法律和 税收敞口。在某些情況下，具有治外法權適用的法律也可能將義務強加於我們。見第10.3節監管事項。 潛在影響 由於各種因素，目前無法預測此類法律事項的結果 ，包括：一些索賠的初步性質；不確定的損害理論和要求；不完整的事實記錄；法律理論和程序的不確定性質以及法院在審判和上訴一級作出的裁決；以及對方及其要求的不可預測性。 我們通常被要求處理、有時收集和/或存儲敏感數據，包括但不限於受數據保護和隱私立法監管的個人數據，如適用，包括 《一般數據保護條例》、《個人信息保護和電子文檔法案》、《加州消費者隱私法案》、《加州侵犯隱私法案》、《2018年個人數據保護法案》和《2012年數據隱私法案》。政府採納和執行日益嚴格的隱私法規可能會增加我們面臨的與合規和責任相關的風險。成功的集體訴訟或知識產權侵權索賠，根據其性質, 可能導致鉅額賠償金，這可能會對被告的財務或經營業績產生負面影響。 不能保證我們的財務或經營業績不會受到上述任何因素的負面影響。 過去12個月的變化 因為我們的TELUS醫療團隊和醫療診所提供了新的服務 (如虛擬護理和電子處方)，包括在 某些情況下向消費者提供，在其他情況下通過第三方提供

TELUS 2021年年度報告 ·131 MD&A：定義和核對 調整後淨收益和調整後基本每股收益： 這些是非公認會計準則計量，沒有國際會計準則-國際會計準則委員會規定的任何標準化平均值，因此不太可能與其他發行人提出的類似計量進行比較 。經調整淨收入 不包括重組及其他成本、與所得税有關的調整、與房地產合資企業有關的其他股本虧損、 長期債務預付溢價及其他調整的影響(見下表)。調整後基本每股收益的計算方法為調整後淨收益除以基本加權平均流通股數量。這些衡量標準用於綜合評估績效 ，並排除在管理層看來可能掩蓋業務績效潛在趨勢的項目，或不能反映我們持續運營的非常規項目。在衡量TELUS的業績時，它們不應被視為淨收益和基本每股收益的替代品。 11.1非GAAP和其他 指定的財務指標 我們發佈了關於某些非GAAP指標的指南和報告，用於評估TELUS的業績，以及確定債務契約的合規性和管理我們的資本結構 。由於非GAAP指標通常沒有標準化的 含義，它們可能無法與其他發行人提出的類似指標 相比較。對於某些財務指標，TELUS和TELUS國際報告之間存在定義差異。這些 差異很大程度上源於TELUS International採用符合其行業實踐的定義 。證券法規要求 明確規定此類措施, 符合並與其 最接近的GAAP衡量標準保持一致。某些指標沒有普遍接受的行業定義。 11 定義和對賬 截至12月31日的第四季度調整後淨收入對賬 (百萬美元)2021 2020 2021 2020 普通股應佔淨收入644 260 1,655 1，207 加(減)可歸因於非控股權益的金額： 重組和其他成本43 65 170 244 重組和其他成本的税收影響(11)(15)(41)(62) 與所得税相關的調整3(23)(16)(26) 與房地產合資企業有關的其他股權損失1 2 3 19 長期債務預付溢價-10 18 長期債務預付溢價的税收影響--(2)(4) 處置金融解決方案業務的收益(410)-(410)- 處置金融解決方案業務的收益的税收影響61-61- 因業務產生的準備金報廢 DLCX內與收購相關的書面看跌期權--(45) 因業務產生的準備金報廢的税收影響 DLCX內與收購相關的書面看跌期權--10 調整後淨收入331 289 1，430 1,361 截至12月31日的第四季度調整後基本每股收益的對賬 ($)2021 2020 2021 2020 基本每股收益0.47 0.20 1.23 0.95 加(減)可歸因於非控股權益的金額： 重組和其他成本0.03 0.05 0.13 0.18 重組和其他成本的税收影響，每股(0.01)(0.01)(0.03)(0.04) 所得税相關調整，每股-(0.02)(0.01)(0.02) 與房地產合資企業相關的其他股權虧損，每股--0.01 所得税後長期債務預付溢價, 每股--0.01 0.01 處置金融解決方案業務的收益(0.30)-(0.30)- 處置金融解決方案業務產生的收益的税收影響0.04-0.04- 因業務產生的準備金報廢 DLCX內與收購相關的書面看跌期權，每股-(0.04) 從業務產生的準備金報廢的税收影響 DLCX內與收購相關的書面看跌期權，每股-0.01 調整後基本每股收益0.23 0.22 1.07 1.06

132· TELUS 2021年年度報告 截至2020年12月31日(百萬美元)的可用流動資金調節 現金和臨時投資淨額723 848 可從TELUS Corporation獲得的淨額循環信貸安排850 1,519 應收賬款項下可用金額 證券化計劃500 400 可用流動資金2,073 2，767 可用流動性：這是一種非GAAP衡量標準，沒有 IFRS-IASB規定的任何標準化含義，因此 不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準相比較。可用流動資金計算為現金和臨時投資的總和，淨額，循環信貸安排的可用金額和我們的貿易應收賬款證券化計劃下的可用金額 在期末計算。我們認為這是一項有用的衡量標準 ，因為它允許我們監控財務目標的遵守情況。 不應將其視為衡量TELUS業績的現金和臨時投資的替代方案。 資本支出強度：此衡量標準的計算方法為資本支出(不包括頻譜許可證)除以運營收入和 其他收入。它為將資本支出水平與同一行業內不同規模的其他公司的資本支出水平進行比較提供了基礎。 資本支出強度的計算 截至12月31日的年度 (百萬美元，不包括比率) TTech DLCX抵銷總額2021 2020 2021 2020 2021 2020 資本支出3,3722,675 126 100-3,4982,775 分母-營業收入 和其他收入14,966 13,636 2,754 2,256(462)(429)17,258，463 資本支出強度(%)23 20 5 4 n/m n/m 20 18 普通股股息支付率計算, 使用管理措施確定的截至12月31日的12個月的股息再投資計劃效果淨值 (百萬美元，不包括比率)2021 2020 最近宣佈的四個季度股息的總和1,711,520 最近四個季度宣佈的股息再投資普通股金額的總和(624)(561) 分子-最近四個季度宣佈的 股息的總和，扣除股息 再投資計劃影響1,087 959 -自由現金流1 777，435 比率(%)140 67 1反映了我們於2021年3月25日宣佈的加速資本計劃的影響。 收益覆蓋範圍：此指標在加拿大證券 管理人國家工具41-101及相關工具中定義， 計算如下： 截至12月31日的12個月期間的收益覆蓋範圍 (百萬美元，比率除外)2021 2020 普通股1,655 1，207 所得税(歸屬於普通股)544 428 借款成本(歸屬於普通股)1749 749 分子2,948 2,384 分母-借款成本749 749 比率(倍)3.9 3.2 1長期債務利息加短期借款利息和其他加 長期債務提前還款溢價，加上資本化利息並扣除可歸因於非控股權益的借款成本。 TELUS Corporation普通股(普通股)股息 派息率：這是一個歷史指標，計算方法為 財務報表中記錄的最近四個季度股息的總和，扣除股息再投資計劃的影響， 除以中期報告期最近四個季度的自由現金流金額之和。在財政年度內, 分母 是年度自由現金流。我們的年度TELUS 公司普通股股息支付率的目標範圍是基於預期的 ，而不是基於歷史的。(參見7.5節流動性和資本資源計量。) 普通股股息與經營活動提供的現金減去資本支出(不包括頻譜許可證)的比率的計算 使用最具可比性的IFRS-IASB衡量標準確定的截至12月31日的12個月期間 (百萬美元，不包括比率) 分子-最近四個季度宣佈的 股息1,711,520 經營活動提供的現金4,388 4，574 減去： 資本支出 (不包括頻譜牌照)(3,498)(2,775) 分母-經營活動提供的現金減去資本支出 (不包括頻譜牌照)890 1,799 比率(%)192 84

TELUS 2021年年度報告EBITDA·133 MD&A：定義和調整 我們計算EBITDA-不包括重組和其他成本， 因為它是EBITDA的組成部分-不包括重組和其他 成本覆蓋率和淨債務與EBITDA的比率-不包括 重組和其他成本比率。 我們還計算調整後的EBITDA，以排除不反映我們正在進行的運營且在我們 看來不應應考慮在長期估值指標中，或不應包括在對我們償債或產生債務能力的評估中。 EBIT(息税前收益)是為我們的 運營部門計算的，因為我們認為它是我們運營業績的一個有意義的指標，因為它代表了我們在資本結構和所得税成本之前的運營收益 。 EBITDA(息税前收益，折舊和攤銷)：我們發佈了關於EBITDA的指導意見和報告，因為它是用於評估綜合業績的關鍵指標。 EBITDA通常被投資者和貸款機構報告和廣泛使用 作為公司經營業績的指標和 產生和償還債務的能力，以及作為估值指標。在衡量TELUS的業績時，不應將EBITDA 視為淨收益的替代指標, 它也不應被用作現金流的衡量標準。TELUS計算的EBITDA 相當於營業收入和其他 收入減去購買的商品和服務支出以及 員工福利支出的總和。 截至12月31日的第四季度EBITDA和調整後的EBITDA對賬(百萬美元) TTech DLCX合計 2021 2020 2020 2021 2020 淨收入663 271 融資成本192 190 所得税197 86 EBIT 973 495 79 52 1，052 547 折舊508 504 37 35 545 539 無形資產攤銷240 221 45 29 285 250 EBITDA 1,721 1,220 161 116 1,882 1,336 增加EBITDA 36 39 8 32 44 71 EBITDA-不包括重組和其他成本1,757 1,259 169 148 1,926 1，407 與房地產合資企業有關的其他股權損失1 2--1 2 處置金融解決方案業務的收益(410)--(410)--(410)- 調整後的EBITDA 1,348 1,261 169 148 1,517 1,409 截至12月31日的年度(百萬美元) 截至12月31日的年度(百萬美元) TTech DLCX合計2021 2020 2021 2020 淨收入1,698 1,260 融資成本796 771 所得税580 451 841 2,208 233 274 3,074 2,482 折舊1,982 1,973 144 134 2,126 2,107 無形資產攤銷912 795 178 110 1,090 905 EBITDA 5,735 4,976 555 5186 6,290 5,494 增加EBITDA 148 182 38 77 186 259 EBITDA-不包括重組和其他成本5,883 5,158 593 595 6,476 5, 753 與房地產合資企業有關的其他股權損失3 19--3 19 處置金融解決方案業務的收益(410)--(410)- 因業務產生的準備金報廢 DLCX內與收購相關的書面看跌期權-(71)-(71) 調整後的EBITDA 5,4765,177 593 524 6,069 5,701

134·TELUS 2021年年度報告 截至12月31日的第四季度EBITDA利潤率計算 (百萬美元，不包括利潤率) TTech DLCX抵銷合計 2021 2020 2020 2021 2020 分子-EBITDA 1,721 1,220 161 116--1,8821,336 分母-營業收入和其他收入4,237 3,595 757 577(112)(112)4,872 4，060 EBITDA利潤率(%)40.6 34.0 21.4 20.1 n/m n/m 38.6 32.9 截至12月31日的EBITDA利潤率計算 (百萬美元，不包括利潤率) TTech DLCX抵銷合計 2021 2020 2021 2020 分子-EBITDA 5,735 4,976 555 518-6,290 5,494 分母-營業收入和其他收入14,966 13,636 2,7254256(462)(429)17,258 15,463 EBITDA利潤率(%)38.3 36.5 20.2 22.9 n/m n/m 36.4 35.5 截至12月31日的第四季度調整後EBITDA利潤率計算 (百萬美元，不包括利潤率) TTech DLCX抵銷合計 2021 2020 2021 2020 2021 2020 分子-調整後EBITDA 1,348 1,261 169 148-1,5171，409 調整後的營業收入和其他收入： 營業收入和其他收入4,237 3,595 757 577(122)(112)4,8724,060 與房地產合資企業有關的其他股權虧損1 2-1 2 處置金融解決方案業務的收益(410)-(410)- 分母-調整後的營業收入和其他收入3,828 3，597 757 577(122)(112)4,463 4,062 調整後EBITDA利潤率(%)35.2 35.1 22.5 25.8 n/m n/m 34.0 34.7 截至12月31日的年度調整後EBITDA利潤率計算 (百萬美元，不包括利潤率) TTech DLCX抵銷合計2021 2020 2021 2020 2021 2020 分子調整EBITDA 5,476 5,177 593 524-6,069 5, 701 調整後營業收入 和其他收入： 營業收入和其他收入14,966 13,636 2,7542,256(462)(429)17,258 15，463 與房地產合資企業有關的其他股權損失3 19-3 19 處置金融解決方案業務的收益(410)-(410)-(410)-- 因業務收購相關的準備金報廢 DLCX內的書面看跌期權-(71) 分母-調整後的營業收入和其他收入14,559 13,655 2,7542，185(462)(429)16、851 15、41 1 調整後的EBITDA利潤率(%)37.6 37.9 21.6 24.0 n/m n/m 36.0 37.0 利潤率是一個非GAAP比率，不具有IFRS-IASB規定的任何標準化的 含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似指標相比較。 我們將調整後的EBITDA利潤率計算為調整後的EBITDA除以調整後的營業收入。 我們計算EBITDA利潤率和調整後的EBITDA利潤率來評估我們的運營部門的業績我們相信 這些指標也被投資者用作衡量公司經營業績的指標。我們計算EBITDA利潤率為EBITDA 除以營業收入和其他收入。調整後的EBITDA

Telus 2021年年度報告 ·135 MD&A：定義和對賬 截至12月31日的第四季度自由現金流計算 (百萬美元)2021 2020 2021 2020 EBITDA 1,8821,3366,2905,494 扣除出售財務解決方案業務的收益(410)-(410)- 扣除出售物業、廠房和設備的非現金收益-(1)-(4) 重組和其他成本，扣除支出淨額3 14 10 35 合同資產、購置和履行的影響(IFRS 15 Impact) 和TELUS Easy Payment Device融資(117)(112)(45)43 租賃本金的影響(IFRS 16 Impact)(131)(110)(502)(365) 以前作為融資租賃入賬的租賃(IFRS 16 Impact)-16-86 現金流量表中的項目： 股份補償，淨額16(62)139 27 淨員工定義福利計劃支出27 25 113 102 僱主對員工定義福利計劃的繳費(15)(14)(53)(51) 支付的利息(180)(169)(744)(740) 利息收到2 3 17 13 資本支出(不包括頻譜許可證)1(909)(613)(3,498)(2,775) 所得税前自由現金流量168 3131,3171,865 所得税，扣除退款淨額(186)(95)(601)(430) 處置財務解決方案業務對已支付所得税的影響61-61- 自由現金流量43 218 777 1,435 1有關詳細信息，請參閲合併財務報表附註31。 以下內容調整了我們對自由現金流量和經營活動提供的現金的定義。 自由現金流量與經營活動提供的現金對賬 截至12月31日的第四季度 (百萬美元)2021 2020 2021 2020 自由現金流量43 218 777 177435 加(減)： 資本支出(不包括頻譜牌照)909 6133,498 2, 775 租賃本金和租賃的影響佔 採用IFRS 16 131 94 502 279之前的融資租賃 處置財務解決方案業務的收益， 已支付所得税的影響淨額(349)-(349)- 淨收益包括在淨收入中的個別非實質性項目 既不提供也不使用現金162 108(40)85 經營活動提供的現金8961,033 4,388 4,574 自由現金流量：我們報告這一指標作為我們經營業績的補充指標，也沒有業界普遍接受的自由現金流的定義。不應將其視為現金流量表合併報表中計量的替代辦法。自由現金流不包括某些營運資本變動(如 貿易應收賬款和貿易應付款)、剝離資產的收益 以及現金的其他來源和用途，如綜合現金流量表 所示。它顯示在資本支出 (不包括購買頻譜許可證)後，運營產生的現金有多少可用於支付股息、償還債務、購買股票或 進行其他投資。我們不計入不影響現金的會計變動的影響，如IFRS 15和IFRS 16。自由現金流 可不時由剝離的資產或融資活動的收益補充。 EBITDA-不包括重組和其他成本利息覆蓋率： 此指標定義為EBITDA-不包括重組和其他 成本，除以淨利息成本，以12個月的往績成本計算。這類似於我們信貸安排中的覆蓋率契約。, 如第7.6節信貸安排中所述。 EBITDA的計算-不包括截至12月31日的12個月期間的重組 和其他成本利息覆蓋 (百萬美元，不包括比率)2021 2020 分子-EBITDA-不包括 重組和其他成本6,4765,753 分母-淨利息成本773 792 比率(倍)8.4 7.3

136. TELUS 2021年年度報告 期內網絡電話用户數量，按月費率表示。與ARPU相比，除了設備融資收據外，這一措施還通過扭轉將收入分配給應根據IFRS 15規定的前期履約義務的影響，為管理人員提供了移動服務訂户的平均每月現金收入。用於在應用IFRS 15和引入設備融資計劃之前評估 等值指標的歷史趨勢。 每個訂户每月的移動電話平均賬單(ABPU)： 移動電話ABPU是一個非GAAP比率，沒有IFRS-IASB規定的任何 標準化含義，因此 不太可能與其他 發行商提出的類似指標相比較。手機ABPU按按月服務套餐、漫遊和使用費，以及按月還款的 簽約客户的設備欠款按月計算網絡收入；除以移動電話ABPU的平均數量 計算截至12月31日的第四季度移動電話ABPU 2021 2020 2021 2020 分子 移動網絡收入(百萬美元)1,5911,5156,208 6,030 合同客户欠下的未償還設備餘額 (百萬美元)350 342 1,3891,374 1,941 1,857 7,597 7, 404 分母-簡單平均用户數1(百萬)9.234 8.880 9.070 8.752 每個用户單位計費的年平均值($)210 209 838 846 除以3 3 12 12 移動電話ABPU($)70.09 69.70 69.83 70.49 1按季度計算的簡單平均用户數為期初用户和期末用户的平均值。對於年度期間，按每個季度的期初訂户和期末訂户的平均值計算。它被用作説明性代理，與實際平均訂户數量沒有實質性差異。 淨利息成本：此衡量標準是計算 EBITDA時的分母-不包括重組和其他成本利息覆蓋。 淨利息成本定義為融資成本，不包括資本化的 長期債務利息、員工定義福利計劃淨利息 以及債務贖回和償還的回收，以 12個月為基礎計算。為長期債務記錄的費用 預付保費(如果有)計入淨利息成本。 計算截至2021年12月31日的12個月期間的淨利息成本 (百萬美元)2021 2020 融資成本796 771 扣除：員工定義福利計劃淨利息(26)(16) 加上：長期債務利息，不包括租賃 負債資本化3 37 淨利息成本773 792 每個用户每月平均收入(ARPU) 按月服務套餐、漫遊和使用費的網絡收入計算；除以該期間內網絡上的移動電話用户的平均數量, 並以每月利率表示。 淨債務：我們認為淨債務是一個有用的衡量標準，因為它 代表可用現金和臨時投資無法覆蓋的短期借款和長期債務的金額 。與淨債務最接近的國際財務報告準則衡量標準是長期債務，包括長期債務的當前到期日。淨債務是淨債務與EBITDA的組成部分 -不包括重組和其他 成本比率。 淨債務與EBITDA-不包括重組和其他成本： 此指標定義為期末的淨債務除以12個月的往績EBITDA-不包括重組和其他成本。 (請參閲7.5節流動性和資本資源措施中的討論。) 此指標類似於我們信貸工具中的槓桿率契約 如第7.6節信貸安排所述。 計算截至12月31日的12個月期間的淨債務與EBITDA之比- 不包括重組和其他成本 (百萬美元，不包括比率)2021 2020 分子-淨債務20,535 19,826 分母-EBITDA-不包括重組和其他成本6,4765,753 比率(倍)3.17 3.45

TELUS 2021年年度報告 ·137 MD&A：定義和調節 住宅語音用户是指活動電話計劃中的TELUS用户，其經常性創收固定單元連接到TELUS網絡並提供語音服務。 安全用户是指活動安全 計劃中具有經常性創收固定單元且連接到TELUS安全和自動化平臺的TELUS用户。 TV用户是指活動電視計劃中具有經常性收入的TELUS用户-從TELUS TV平臺(例如Optik TV和Pik TV)為視頻服務生成固定單位訂閲。 虛擬醫療會員是指在活動的TELUS Health虛擬醫療計劃上獲得服務的主要註冊 。 Healthcare Lives Covered是指註冊了 TELUS Health Services(例如，虛擬醫療、健康福利管理、預防保健和個人健康安全)。 數字健康交易是指由TELUS Health服務提供便利的健康索賠、牙科索賠、諮詢或其他付費交易的總數。 11.2運營指標 以下是可用於評估移動和固定電信實體運營績效的行業指標 但在IFRS-IASB中沒有標準化的含義。 流失是指在給定時間段內 停用的用户數除以該時間段內的網絡平均用户數，並以每月的費率表示。 手機流失是指預付費 和後付費手機流失的綜合平均值。一個TELUS, Koodo或Public Mobile 品牌預付費手機訂户在預付費信用到期後90天內未使用時停用。 連接設備訂户是指具有經常性創收便攜設備(例如平板電腦、互聯網密鑰、物聯網)的活動服務計劃中的TELUS訂户。可穿戴設備和聯網汽車)， 連接到TELUS網絡，旨在用於有限的或沒有蜂窩 語音功能。 移動電話訂户是指活動服務 計劃中的TELUS訂户，該計劃具有連接到TELUS網絡並提供語音、文本和/或數據連接的經常性創收便攜設備(例如，功能電話 和智能手機)。 互聯網訂户是指活動互聯網 計劃中的TELUS訂户，其經常性創收固定單元連接到TELUS網絡並提供互聯網連接。

138. TELUS 2021年年度報告 根據上一段提到的評估，管理層已確定公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。就本次評估而言，截至2021年12月31日，管理層未發現公司財務報告內部控制存在重大缺陷。 獨立註冊會計師事務所德勤有限責任公司審計了公司截至2021年12月31日年度的綜合財務報表，並如獨立註冊會計師事務所報告中所述，對截至12月31日公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留的 意見。2021年 道格·弗蘭奇 執行副總裁兼首席財務官 2022年2月10日 達倫·恩特威斯爾 總裁兼首席執行官 2022年2月10日 TELUS Corporation(TELUS，TELUS總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對截至2021年12月31日公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。財務報告的內部控制是由或在以下超級願景下設計的過程, 總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官由董事、管理層和其他人員組成的董事會 負責對財務報告的可靠性提供合理的 保證，並根據公認會計原則 為外部目的編制財務報表。 由於其固有的侷限性，財務報告內部控制 可能無法及時防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間財務報告的內部控制有效性進行任何評估的項目 都可能存在這樣的風險：由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。 管理層關於財務報告的內部控制報告{br

TELUS 2021年年度報告 ·139 我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行 審計，以合理確定財務 報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是 欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序 ，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。 我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。 關鍵審計事項 關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求 傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，以及(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。 我們確定不存在關鍵審計事項。 註冊專業會計師 2022年2月10日 温哥華，加拿大 我們自2002年以來一直擔任公司的審計師。 致TELUS公司股東和董事會的 財務報表意見 我們審計了所附的TELUS公司及其子公司(公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況合併報表 ，相關的收入和其他全面收益合併報表 , 截至2021年12月31日的兩個年度內所有者權益和現金流量的變化，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則，在所有重要方面公平地反映了公司於2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的兩個年度的財務業績和現金流量。我們還按照公共會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準進行了審計。 公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制，依據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》和我們於2022年2月10日發佈的報告，對公司財務報告的內部控制 表達了無保留意見。 意見基礎 這些財務報表由公司 管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對 公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法、美國證券交易委員會的適用規則和條例以及PCAOB的獨立註冊會計師事務所的報告，我們必須與公司保持 獨立。

 TELUS 2021年年度報告 財務報告內部控制的定義和限制 公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告 準則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。 公司對財務報告的內部控制包括以下 政策和程序：(1)與保持記錄有關的政策和程序 。準確、公平地反映公司資產的交易和處置情況；(2)提供合理的 保證交易被記錄為必要的，以允許 根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的公司資產的未經授權的收購、使用或處置提供合理的保證。 由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外， 對未來期間的任何有效性評估的預測可能會受到以下風險的影響： 由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。 註冊專業會計師 2022年2月10日 温哥華, 加拿大 致TELUS公司股東和董事會 關於財務報告內部控制的意見 我們根據特雷德韋委員會(COSO)保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013)中確立的標準，對TELUS公司及其子公司(公司)截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來，公司根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準， 截至2021年12月31日，在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。 我們還按照 美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準， 審計了公司截至2021年12月31日和截至2021年12月31日的綜合財務報表，以及我們日期為2022年2月10日的報告。對這些財務報表發表無保留意見。 意見基礎 公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估, 包括在所附的《財務內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須對公司保持 獨立。 我們是根據PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得對財務報告是否在所有重要方面都保持有效的內部控制 的合理保證。我們的審計 包括瞭解財務報告的內部控制 ，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和 評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在此情況下必要的其他程序。我們認為我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。 獨立註冊會計師事務所報告

TELUS 2021年年度報告 ·141 截至12月31日的年度綜合收益表和其他全面收益 截至12月31日的年度(除每股金額外，百萬美元)注2021 2020 營業收入 服務$ 14,535$ 13,277 設備2,3032,064 營業收入(來自與客户的合同)6 16,838 15,341 其他收入7 420 122 營業收入和其他收入17,258 15,463 購買的商品和服務6,699 6，268 員工福利支出8 4,2693,701 折舊17 2,126 2,107 無形資產攤銷18 1,090 905 14,184 12,981 營業收入3,074 2,482 融資成本9 796 771 所得税前收入2,278 1,711 所得税10 580 451 淨收益1,6981，260 其他全面收益(虧損)11 隨後可能重新分類為收益的項目 指定為現金流量對衝的衍生品未實現公允價值變動124(111) 因折算境外業務財務報表而產生的外幣換算調整(130)113 (6)2 從未隨後重新分類為收益的項目 投資金融資產計量變化57 14 員工定義福利計劃重新計量600(312) 657(298) 651(296) 綜合收益  2，349$    964 可歸因於： 普通股$  1,655$  1,207 非控股權益43 53 $  1,698$  1,260 可歸因於： 普通股$  2,341$    893 非控股權益8 71 $  2，349$    964 每股普通股淨收益12 基本$1.23$   0.95 攤薄$1.22$   0.94 未償還加權平均普通股總數 基本1,346 1,275 攤薄1,351 1, 278 附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。

142·TELUS 2021年年度報告 截至12月31日的合併財務狀況報表 注2021 2020年 資產 流動資產 現金和臨時投資，淨額$    723$    848 應收賬款6(B)2,671 2,355 應收收入和其他税額206 148 存貨1(L)443 407 合同資產6(C)443 439 預付費用20 528 478 流動衍生資產4(H)13 2 5,032 4,677 非流動資產 財產、廠房和設備，淨17 15,926 15,014 無形資產，淨18 17,485 15,048 商譽淨額18 7,281 7,160 合同資產6(C)266 268 其他長期資產20 2,004 1,106 42,962 38,596 $ 47,994$ 43,273 流動負債 短期借款22$    114$    100 應付帳款和應計負債23 3,705 2,971 應付收入和其他税款104 122 應付股息和客户存款24 854 772 撥備25 96 73 長期債務的當前到期日26 2,927 1,432 流動衍生負債4(H)24 32 8,273 5,905 非流動負債撥備25 774 961 長期債務26 17,925 18,856 其他長期負債27 907 1,265 遞延所得税10 4,056 3,718 23,662 24,800 負債31,935 30,705 所有者權益 普通股權益28 15,116 12,040 非控制性權益26 17,925 18,856 $47,994$  43,273 或有負債29 附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。 經董事批准： 大衞·L·莫瓦特 董事 R.H.奧金萊克 董事

Contributed Accumulated other comprehensive income Common shares Share capital Contributed surplus Retained earnings 2021年年度報告 ·143 所有者權益變動合併報表 普通股 股權TELUS股份(注28)非 控股 權益(百萬)注 shares Share capital Contributed surplus Retained earnings  編號 截至2020年1月1日餘額1,209$ 5,660$398$ 4，371$ 119$ 10,548$ 111$ 10,659 淨收入-1,207-1,207 53 1,260 其他綜合 收入(虧損)11--(312)(2)(314)18(296) 股息13--(1,520)-(1,520)-(1,520) 股息再投資和 可選現金支付13(B)，14(C)23 541--541-541 股權計價 薪酬1 15 82--97-97 企業合併中普通股的發行 已發行的普通股58 1,453--1,453-1,453 子公司的所有權變更 子公司的權益-54(34)-20 346 366 截至2020年12月31日的餘額291$7677$534$ 3,712$ 117$12,040$ 528$ 12,568 截至2021年1月1日的餘額為：291$ 7,677$534$ 3,712$ 117$ 12,040$528$ 12,568 淨收益-1,655-1,655 43 1,698 其他綜合 收益(虧損)11--600 86 686(35)651 股息13--(1)711)-(1,711)-(1,711) 股息再投資和 可選現金支付13(B)，14(C)24 621--621-621 股權薪酬14(B)4 79 49--128 13 141 已發行普通股28(A)51 1,267--1,267-1，267 所有權變更 子公司權益28(C)--430--430 394 824 截至2021年12月31日，370$ 9,644$ 1,013$ 4,256$ 203$ 15,116$ 943$ 16, 059 附註是這些綜合財務報表的組成部分。

 TELUS 2021年年度報告 截至12月31日的年度合併現金流量表 截至2021年12月31日的年度(百萬)注 經營活動 淨收入$ 1,698$ 1,260 將淨收入與經營活動提供的現金進行調整： 折舊和攤銷3,216 3,012 遞延所得税10 47 76 基於股份的薪酬支出，淨額14(A)139 27 淨員工定義福利計劃支出15(A)113 102 僱主對員工定義福利計劃的繳費(53)(51) 非流動合同資產2 60 非流動未開單客户融資應收賬款20(184)(136) 處置財務解決方案業務的收益7(410)- 權益會計投資損失7，21 10 29 其他(108)(75) 非現金營運資本淨變化31(A)(82)270 經營活動提供的現金4,388 4,574 投資活動提供的現金 資本資產的現金付款，不包括頻譜牌照31(A)(3,097)(2,822) 頻譜牌照的現金付款18(A)(2,219)- 收購的現金付款，淨額18(B)(468)(3，205) 對房地產合資企業和聯營公司的預付款和投資21(46)(100) 房地產合資企業收益21 4 5 處置收益508 86投資組合投資和其他(148)(129) 投資活動使用的現金(5,466)(6,165) 融資活動31(B) 普通股發行28(A)1,300 1,495 支付給普通股持有人的股息13(A)(1)045)(930) 發行(償還)短期借款，淨髮行10(8) 長期債務26 4,891 4,882 贖回和償還長期債務26(4,972)(3,863) 子公司發行並出售給非控股權益的股份，淨28(C)827 400 其他(58)(72) 融資活動提供的現金953 1, 現金頭寸 現金和臨時投資增加(減少)，淨(125)313 現金和臨時投資，淨額，期初848535 現金和臨時投資，淨額，期末$723$848 營業現金流補充披露 支付利息$  (744)$  (740) 利息收到$17$13 支付所得税，淨額 關於業務收購的全面收益$  (563)$  (397) (38)(33) $  (601)$  (430) 附註是本合併財務報表不可分割的一部分。

Telus 2021年年度報告 ·145 合併財務報表附註頁 一般應用程序 1.重要會計政策摘要146 2.會計政策發展153 3.資本結構財務政策154 4.財務工具157 重點經營的綜合結果 5.部門信息163 6.與客户簽訂合同的收入165 7.其他收入166 8.員工福利支出166 9.融資成本167 10.所得税167 11.其他全面收入169 12.每股金額169 13.每股股息170 14.基於股份的薪酬170 15.員工未來福利174 16.重組和其他成本178 集中於綜合財務狀況 17.房地產，廠房和設備179 18.無形資產和商譽180 19.租賃183 20.其他長期資產184 21.房地產合資和聯營公司的投資185 22.短期借款187 23.應付賬款和應計負債187 24.預付賬單和客户押金187 25。第188條 26.長期債務189 27.其他長期負債193 28.所有者權益193 29.或有負債195 其他 30.關聯方交易196 31.其他現金流量信息報表197 2021年12月31日 TELUS Corporation是加拿大最大的電信公司之一 ，提供廣泛的技術解決方案，包括 移動和固定語音和數據電信服務和 產品、醫療保健軟件和技術解決方案，以及以數字為主導的客户體驗。數據服務包括：互聯網協議；電視； 託管、託管信息技術和基於雲的服務； 軟件, 數據管理和數據分析驅動的智能食品鏈技術；以及家庭和企業安全。 TELUS公司於1998年10月26日根據《公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊成立，名稱為BCT.TELUS Communications Inc.(BCT)。1999年1月31日，根據《加拿大商業公司法》法院批准的BCT、BC Telecom Inc.和前艾伯塔省TELUS Corporation(TC)之間的安排計劃，BCT收購了BC Telecom Inc.和TC的全部股份，以換取BCT的普通股和無表決權的BCT股份，BC Telecom Inc.解散。 2000年5月3日，BCT更名為TELUS Corporation，2005年2月，Telus Corporation根據商業公司法(不列顛哥倫比亞省)過渡，公司法是公司法(不列顛哥倫比亞省)的繼承者。TELUS Corporation的註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街510號7樓，郵編：V6B 0M3。 術語“TELUS”、“We”、“Us”或“Our”是指TELUS Corporation，在上下文允許或需要的情況下，指其子公司。我們的主要子公司是：Telus Communications Inc.，截至2021年12月31日，我們擁有100%的股權； 和TELUS International(CDA)Inc.，截至2021年12月31日，我們擁有55.1%的股權，並於2021年2月完成首次公開募股 ，詳見附註28(C)。 合併財務報表附註

 TELUS 2021年年度報告 會計政策 需要在政策和/或更重要的政策之間進行更重要的選擇 和/或更重要的判斷的應用 會計政策編號 一般應用 (A)合併X (B)估計和判斷的使用X (C)金融工具- 確認和計量X (D)對衝會計X 重點經營的結果 (E)收入確認X (F)折舊，攤銷和減值X (G)外幣折算X (H)收入和其他税X (I)基於股份的薪酬X (J)員工未來福利計劃X 以財務狀況為重點的 (K)現金和臨時投資，淨額X (L)庫存X (M)財產、廠房和設備； 無形資產X (N)投資X (B)估計和判斷的使用 根據公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響以下各項的估計、假設和判斷：財務報表日期的資產和負債的報告金額 ；財務報表日期的或有資產和負債的披露 ；以及報告期內收入和費用的報告金額和分類。實際結果可能與這些估計不同。 我們的合併財務報表以加元 表示。我們採用的公認會計原則是國際會計準則委員會(IFRS-IASB)發佈的國際財務報告準則。, 和加拿大公認的會計原則。 公認的會計原則要求我們披露在我們 有義務從符合公認的會計原則的各種會計政策中進行選擇的情況下，我們所選擇的會計政策。在某些 其他情況下，包括不允許在策略中進行選擇的情況，我們還被要求披露我們是如何應用某些 會計政策的。在會計政策的選擇和應用中，我們除了考慮其他因素外，還考慮了有用財務信息的基本性質，即相關性和忠實性。在我們的評估中，我們被要求進行的會計政策結算並不都對我們同樣重要， 如所附表格所示；它們對我們的相對重要性將隨着時間的推移而演變，就像我們所做的那樣。 這些截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的合併財務報表經我們的董事會批准於2022年2月10日發佈。 (A)合併 我們的合併財務報表包括我們的賬户和我們所有子公司的賬户，其中主要包括： TELUS Communications Inc.和TELUS International(CDA)Inc. TELUS Communications Inc.基本上包括我們所有的移動和固定業務，不包括通過TELUS International(CDA)Inc.的客户服務和業務服務提供的客户體驗和數字 支持轉型。 我們和我們全資子公司的融資安排不會持續對公司間股息施加限制。 , 我們審查我們的公司組織並進行適當的更改，以提升TELUS 公司的價值。這一過程可以而且確實會影響我們的子公司中的哪些在任何特定時間點被視為主要子公司。 1 重要會計政策摘要  表示我們需要在會計政策中進行更重要的選擇和/或更重要的判斷應用。

TELUS 2021年年度報告 ·147 合併財務報表：注1 最終用户客户。這一判決的效果是，在將庫存 轉移給第三方轉售商時，不會確認任何設備收入。 ·我們補償第三方轉售商和我們的員工 產生的收入，我們必須判斷 此類基於銷售的補償金額是否為與客户簽訂合同而產生的成本 ，而這些成本應該 資本化(請參閲注20)。我們認為，可歸因於與客户簽訂合同的補償金額 ， 因為此類補償的金額可能受到除簡單地獲得該合同以外的其他方式的影響，因此應作為已發生的費用支出。薪酬金額直接具有屬性但- 能夠與客户簽訂合同的費用應資本化，然後在系統基礎上攤銷，以符合我們相關履約義務的履行情況。 履行與客户的創收合同所產生的成本的資本化也必須作出判斷。 此類履行成本是建立、激活或 以其他方式實施涉及訪問或使用我們的電信基礎設施的服務所產生的費用，否則我們的電信基礎設施不會被資本化為財產、廠房、設備和/或無形資產(見附註20)。 ·按直線攤銷的任何財產、廠房、設備(包括使用權租賃資產)和無形資產的折舊和攤銷決定 , 由於我們認為 該方法比加速方法更好地反映與這些資產的經濟壽命相關的資源消耗，並且更能代表這些資產潛在用途的經濟實質。 ·根據公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表披露的判斷，這些判斷由我們的首席運營決策者定期審查 我們的重大判斷的 判斷 示例，除了涉及 估計的判斷外，包括以下內容： ·評估細列項目是否足夠重要，是否需要在主要財務報表中單獨列報 ，如果不是，評估是否足夠重要，是否需要在財務報表附註中單獨列報。在正常的 過程中，我們對我們關於重要性的評估進行更改以反映當前的經濟狀況。 我們充分考慮了這樣一種觀點，即預期 對什麼是重要的、什麼不是重要的看法是合理的。 ·對於創收交易，我們必須做出影響收入確認時間的 判斷， 如下所述： ·我們與客户簽訂了數百萬份多年合同 ，我們必須判斷我們何時履行了對客户的 履行義務，無論是在一段時間內還是在某個時間點。服務收入是根據客户對我們電信基礎設施的訪問或使用情況進行確認的 ；我們相信此方法真實地描述了服務的轉移, 因此，收入被確認為 提供和/或提供服務。當設備交付給最終用户客户並被最終用户客户接受時，我們認為 我們因銷售設備而產生的履約義務已得到履行(見下文(E))。 ·主要是在涉及手機的創收交易的情況下，我們必須判斷向我們的客户交付設備的第三方轉售商是作為委託人還是作為我們的代理 參與交易。在適當地 考慮相關指標後，我們認為，由於我們的代理人更能代表交易的經濟實質，因此決定將轉售者視為僅出於會計目的而行事，因為我們是評估我們所做的重大估計和假設的 示例及其相對重要性和困難程度的主要義務。如下圖所示。 難度 較高 重要性較低 較低 較高 ·具有不確定壽命的無形資產的可回收性(關鍵假設的討論見附註18(F)) ·商譽的可回收性(關鍵假設的討論見附註18(F) ) ·確定確定的福利養老金成本和應計費用時使用的某些精算和經濟 假設養老金 福利義務(主要假設討論見附註15(D)) ·確定金額和 收入和其他税的構成 資產和負債, 包括 未確認的税收優惠金額 ·資產的預計使用壽命 (見下文(F)) ·資產報廢債務撥備中使用的某些經濟假設 (見下文(M)) ·在企業合併中取得的可確認淨資產的金額和與企業合併相關的撥備 ·長期投資的可回收性 ·需攤銷的有形和無形資產的可回收性 ·確定可疑賬户的撥備，未開單客户融資 應收賬款和合同資產 ·庫存準備的確定 過時  表示會計政策要求我們在會計政策中進行更重要的選擇和/或更重要的判斷應用。

 TELUS 2021年年度報告 判斷是必要的，因為我們的無線和有線電信基礎設施技術和運營到目前為止已經經歷了融合，也因為我們的持續發展。在一些情況下，也有必要對無線和有線業務超級港口的未來資本支出作出類似的判斷，這是確定年度減值測試中使用的可收回金額的一個組成部分，如附註18(F)中進一步討論的。確定某一項目是否為或有負債，或確定資源是否可能流出，因此需要計提準備金。 (C)金融工具--確認和計量金融工具。 我們採取了以下政策： ·金融資產或金融負債的常規購買或銷售(需要實際交付金融資產或金融負債的購買或銷售)在結算日確認。 我們之所以選擇此方法，是因為使用交易日期方法的好處預計不會超過選擇和實施該方法的成本。 ·交易成本，但持有交易的物品除外, 計入所收購金融資產或金融負債的初始公允價值。我們之所以選擇這種方法，是因為我們相信 它會使交易成本與我們從這些成本中受益的期間更好地匹配。 (D)對衝會計 一般 我們將對衝會計應用於 用於為特定的 以美元計價的未來採購承諾和債務 償還建立指定貨幣對衝關係的金融工具，如附註4(A)和(D)所述。 對衝會計 針對我們指定的對衝關係，是為了確保在同一時期確認抵消損益 我們選擇採用套期保值會計，是因為我們認為它更能代表標的交易的經濟 實質。 為了應用套期保值會計，我們需要在用於建立指定對衝關係的金融工具(套期保值項目)的與風險相關的 價值的抵銷變化中具有較高的相關性(表明 有效性)，以及我們已 採取措施修改(套期保值項目)的全部或部分資產、負債或交易。我們在開始時評估指定套期保值關係的預期 有效性，並評估其在此後每個報告期的實際有效性。如果套期保值項目和被套期保值項目之間的以下關鍵 條款匹配，我們認為指定的套期保值關係是有效的：套期保值項目的名義金額和被套期保值項目的本金金額、到期日、付款日期和利率指數(如果適用，則為 )。如附註4(I)所述，任何無效, 例如 套期保值項目名義金額與套期保值項目本金金額之間的差異，或之前的 作出資源分配決定和評估業績的結果 (分部信息，附註5)。我們歷史上做出的一個重要判斷是區分我們的無線和有線運營和現金流(這包括直接和間接費用以及資本支出的分配)。這種區別的清晰度 日益受到我們無線和有線電信基礎設施技術和運營的融合和集成 的影響。在截至2020年12月31日的年度內，向我們的首席運營決策者報告的部門業績衡量 中包括的 運營費用中，只有不到一半是直接成本；我們的判斷主要基於 歷史經驗，用於分攤間接費用，這些間接費用在客觀上無法區分我們的無線業務和有線業務。 直到最近，我們的判斷是，我們的無線和有線電信基礎設施技術和業務 沒有經歷足夠的融合，客觀上使其各自的業務和現金流幾乎無法區分。 我們不受技術限制的光纖基礎設施結構的持續建設，加上融合的邊緣網絡技術， 顯著影響了這一判斷，隨着面向客户的固定無線電信解決方案的商業化，以及我們非面向客户業務的整合。 因此，客觀而明確地區分我們的無線和有線業務以及現金流變得越來越困難和不切實際 , 以及產生這些現金流的資產。我們對這些業務是否可以 繼續被判斷為業務的單獨組成部分和獨立運營部門的判斷已經改變；從2020年1月1日起，我們着手修改我們的內部和外部 報告流程、系統和內部控制，以適應 由於技術融合而停止在 定期報告向我們的首席運營決策者提供的離散業績衡量標準的層面上無線和有線業務之間的歷史差異。我們在2021年第一季度過渡到新的分段報告結構(請參閲注5)。 客觀區分我們的 無線和有線現金流以及產生這些現金流的資產是不切實際的，這證明它們越來越相互依賴， 這導致無線現金生成單位和有線現金生成單位統一為一個電信- 陽離子現金生成單位，並確定了數字領導的 客户體驗-TELUS國際現金生成單位， 用於減值測試(見附註18(F))。隨着我們的業務 繼續發展，新的現金產生單位也可能發展。 ·認為我們由創新、科學 和加拿大經濟發展部授予的頻譜許可證(包括 隸屬於我們的頻譜許可證)可能會續訂；我們打算 續訂它們；我們相信我們有財務和運營 能力續訂它們；因此，它們具有無限壽命，如附註18(E)中進一步討論的。 ·關於具有無限壽命和商譽的無形資產的年度減值測試 , 在確定現金產生單位的賬面價值時，我們可能會在將我們的淨資產(包括共享的公司和行政資產)分配給我們的 單位時做出判斷。從歷史上看，這些  表示，對我們來説，會計政策需要在會計政策中進行更重要的選擇和/或更重要的判斷應用。

TELUS 2021年年度報告 ·149 合併財務報表：注1 融資部分。除了與客户簽訂的合同條款可能要求的與設備相關的 預付款，以及設備和配件的店內“現貨自運”銷售之外，付款通常應在開單之日起30天內支付。 通常按月開具賬單。 與單個客户簽訂的多份合同通常作為單獨安排入賬 。在短時間內與客户簽訂多個合同的情況下，將對這些合同進行分組審查，以確保與多要素安排一樣，它們的相對交易價格是適當的。 租賃會計適用於向客户傳達特定資產使用權但不傳達風險和/或所有權利益的會計單位。 我們的收入是扣除與創收交易同時向客户開出的任何增值税和/或銷售税。 我們使用IFRS 15中規定的以下收入會計實用工具。來自與客户的合同收入： ·如果在合同開始時，我們預計融資部分對單個合同級別的影響不大，則不對合同對價金額進行調整。 ·當合同收購成本的攤銷期限為一年或更短時間時，不推遲合同收購成本。 ·在估計分配給任何未履行或部分未履行的履約義務的最低交易價格時， 不包括最初預期期限為一年或更短時間的合同所產生的金額, 以及從合同中產生的金額，根據這些合同，我們可以確認和計入與我們已完成的履約義務直接對應的收入。 合同資產 我們的許多多要素安排是通過將設備(例如手機)的銷售與合同服務期捆綁在一起而產生的。 雖然客户在合同開始時就收到了設備，並且 相關的已完成履約義務的收入在當時已確認。客户對設備的付款將在合同服務期內有效地按比率收取，直至 在合同開始時未一次性收到的金額。 確認的設備收入與累計向客户開具賬單的相關金額之間的差額在合併財務狀況報表中確認為合同資產和/或未開單的客户財務應收賬款，具體取決於合同的形式。在我們考慮客户的情況下，也可能產生合同資產。如果我們沒有收到提供給客户的可識別、可分離的利益 ，則對價的金額 將被確認為收入的減少，而不是費用。 此類金額被計入交易價格的確定中，以便在多要素安排中進行分配。 ·在合同開始時有效的向客户提供的某些形式的對價，如返點(包括預付的非銀行卡)和/或設備，被視為多要素安排中的履行義務a- 。雖然在合同開始時履行義務 , 與履約義務相關的客户付款 將有效地 生效指定對衝關係失效，如果是長期債務，則在合併損益表和其他綜合收入中反映為融資成本，如果是就美元計價的未來購買承諾，則反映為 購買的商品和服務。 對衝資產和負債 在應用對衝會計時，金額(套期價值)在綜合財務狀況表中就套期項目的公允價值計入 。如附註11所示，在淨收益確定中確認的金額與反映指定現金流量公允價值所需的 套期保值項目之間的淨差額 確認為其他全面收益的組成部分，如附註11所述。 (E)收入確認 一般 我們TELUS技術解決方案服務的大部分收入來自訪問和使用我們的電信 基礎設施，包括： ·移動網絡(語音和數據)； ·固定數據服務(包括：互聯網協議；電視； 託管、託管信息技術和基於雲的服務； 軟件、數據管理和數據分析驅動的智能食品 連鎖技術；以及家庭和企業安全)； ·固定語音服務；以及 ·醫療服務。 我們TELUS技術解決方案收入的大部分餘額 (移動設備和其他服務；固定設備和其他 服務)來自提供便於訪問和使用 的服務和產品, 我們的電信基礎設施。我們以數字為主導的 客户體驗-TELUS國際細分市場服務收入 來自提供數字客户體驗解決方案，包括 人工智能和內容管理解決方案。 我們提供完整和集成的解決方案來滿足客户的 需求。這些解決方案可能涉及在不同時間點和/或不同時間段 發生的多項服務和 產品(我們的履約義務)的交付；正如(B)所述，這對我們來説是一個重要的判斷。根據需要，確定這些多要素安排的履約義務 ，確定整個多要素安排的交易 價格，並根據我們對每個業績義務的相對 獨立銷售價格在這些業績義務中分配 ；然後應用我們的相關收入記錄- 確認政策，以便當我們滿足業績義務時確認收入。在確定最低交易價格時包括變量 考慮的範圍內， 限於與客户簽訂的合同中所要求的最低支出金額 。從與客户簽訂的合同中獲得的服務收入通常具有不同的考慮因素 因為客户具有添加和刪除功能和服務的持續能力，以及 因為客户使用我們的電信基礎設施 可能超過其合同中規定的基本金額。 出於IFRS 15的目的，與客户簽訂的合同收入， 我們與客户簽訂的合同不被認為具有重大的會計政策  表示對我們來説，需要在會計政策和/或更重要的判斷應用之間做出更重要的選擇。

 TELUS 2021年年度報告 所有本地交換運營商的網絡接入線路/每個頻段的補貼費率。 我們將補貼 費率應用於我們在高成本服務地區提供的住宅網絡接入線路的數量，以權責發生的方式確認補貼，如注7中進一步討論的那樣。如果存在中期補貼費率和最終補貼費率之間的差異， 將計入CRTC最終確定補貼費率期間的估計變化。 其他設備和移動設備 我們確認產品收入，包括與銷售給轉售商和客户端設備的手機有關的金額，當 產品同時交付給最終用户 客户並被最終用户 客户接受時，無論哪個供應渠道交付產品。 對於銷售給轉售商的移動手機，我們認為我們自己是最終用户客户的主要債務人。 設備運營租賃的收入在租賃期限內以系統和理性的基礎(通常是直線基礎)確認。我們在提供軟件解決方案的會計期間確認因提供軟件解決方案而產生的收入。 我們在提供數字客户體驗解決方案(包括人工智能和內容管理解決方案)的會計期間確認因提供這些解決方案而產生的收入，通常基於生產小時數或每筆交易。 (F)折舊、攤銷和減值 折舊和攤銷 財產, 廠房和設備(包括使用權租賃資產) 在其估計使用年限(使用權租賃資產的租賃條款)期間按直線折舊 由持續的資產壽命研究計劃確定。折舊包括租賃改進的攤銷，這些改進通常按其預期平均使用年限或相關 租賃條款中較小的 攤銷。使用年限有限的無形資產(須攤銷的無形資產)按其估計使用年限按直線攤銷，估計使用年限至少每年審核一次，並按比例調整。如(B)所述，採用直線折舊和攤銷對我們來説是一個重要的判斷。我們的大部分財產、廠房和設備(包括使用權租賃資產)和無形資產的估計使用壽命 折舊和攤銷如下： 估計使用壽命 財產，廠房和設備(包括使用權租賃資產)需進行折舊 廠房外網絡資產 廠房內4至25年 移動現場設備5至7年 不動產使用權租賃資產5至20年 應折舊財產餘額，廠房和 設備和使用權租賃資產3至40年 需要攤銷的無形資產 客户合同和相關客户關係4至15年 固定用户羣25年 軟件2至10年 獲得通行權, 眾包資產和其他5到30年的資產在相關的合同服務期內按費率收取。 已履行的履約義務產生的收入與累計向客户開具的相關金額之間的差額在財務狀況的合併報表 中確認為合同資產。 ·在合同 開始或一段時間內給予客户的其他形式的對價，如折扣(包括 預付銀行卡)，可能導致我們無法收到可識別的、9月- 應得收益，因此不被視為績效義務。 此類對價被確認為在合同期限內按比例減少收入 。已計提費用與確認為收入減少的相關金額之間的差額在合併財務報表中確認為合同資產。 合同負債 預付帳單在提供相關服務之前開具帳單時記錄；此類預付帳單在提供服務和/或設備期間確認為收入 (見附註24)。同樣，在適當的情況下，前期客户激活和連接費將在客户關係的平均預期期限內延遲並確認。 合同獲得和履行的成本 合同獲得的成本(通常為佣金)和 合同履行的成本被資本化並確認為費用, 通常在合同有效期內以系統和理性的方式 與向資產相關的 轉移貨物或服務的模式保持一致。此類成本的攤銷計入 綜合損益表和其他綜合收益，作為購買的商品和服務的組成部分，但支付給員工的金額除外， 計入員工福利支出。 銷售給客户的移動設備總成本和與初始客户獲取相關的廣告和促銷成本 計入已發生費用；我們擁有的位於客户場所的設備成本和相關安裝成本 計入已發生費用。廣告製作、廣告播放時間和廣告空間的成本按已發生費用計入。 語音和數據 我們按應計制確認收入，幷包括已賺取但未開票的收入估計數。移動和固定服務收入 根據對我們電信基礎設施的訪問和使用以及合同費用確認。 在相關服務提供 之前進行計費時記錄預付費；此類預付費被確認為提供服務期間的收入。同樣， 以及相應的預付客户激活和連接費 將在客户關係的平均預期期限內遞延並確認。 我們使用責任方法來核算我們的服務質量費率回扣的金額，這些回扣產生於 加拿大廣播電視和電信委員會(CRTC)的管轄範圍。 CRTC已經建立了一種機制來補貼本地交換 運營商，如我們自己, 向高成本服務區提供住宅基礎電話服務。CRTC已確定Per  表示對我們而言需要在會計政策中進行更重要的選擇和/或更重要的判斷應用的會計政策。

TELUS 2021年年度報告 ·151 合併財務報表：注1 (G)外幣折算 以外幣完成的貿易交易按交易時的匯率折算為加元。以外國 幣種計價的貨幣資產和負債在財務狀況表日按匯率折算為加元，任何由此產生的收益 或虧損記錄在綜合收益表和其他 全面收益表中作為融資成本的組成部分，如 附註9所述。套期保值會計適用於特定情況，如上文(D)中進一步討論的那樣。 我們有不以加元 為本位幣的外國子公司。將這些外國子公司的賬户折算成加元產生的匯兑損益 作為其他全面收入的組成部分進行報告，如附註11所述。 (H)收入和其他税 我們遵循所得税的負債會計方法；如(B)中所述，這是一個重要的估計數字。根據這種方法，當前的 所得税被確認為本年度的估計應付所得税 。遞延所得税資產和負債確認為資產和負債的計税和會計基礎之間的暫時性差異 , 以及任何虧損和投資的好處 出於税務目的可結轉到未來年度的税收抵免 更有可能實現的税收抵免。就遞延所得税資產及負債確認的金額 是根據 預期的暫時性差異沖銷時間或税項虧損的使用時間，以及在沖銷或使用時實際頒佈的税率的適用情況而釐定的。 我們會計入實質頒佈的所得税税率 在實質生效期間對遞延所得税資產及負債造成的任何全數變動。我們將前幾年税收餘額估計的變化計入 發生估計變化的期間的估計修正；我們選擇這種 方法，是因為其對財務狀況報表的強調更符合所得税的負債會計方法。 我們的運營複雜，相關的國內和國外税收解釋、法規、立法和判例不斷 變化。因此，通常存在一些有問題的税務事項， 會導致不確定的納税狀況。我們僅在以下情況下才確認不確定納税狀況的所得税優惠： 該納税狀況的最終確定將導致 實現該優惠；然而，這並不意味着税務作者- 不能質疑這些狀況。我們應計利息 尚未到位的當期納税義務費用, 這將包括因税收狀況不確定而產生的利息和罰款。 我們將此類費用作為融資成本的一部分計入合併損益表和其他全面收益表。 我們的研發活動可能有資格獲得 投資税收抵免，因此確定是否符合資格是一件 複雜的事情。我們僅在以下情況下確認投資税收抵免： 合理確定我們研發活動的資格 最終確定我們的研發活動將獲得投資税收抵免 ，此時將使用成本降低法對其進行會計處理，從而從與其相關的支出或資產中扣除此類抵免，如附註10(C)所述。 減值-一般 減值測試將接受測試的資產或現金產生單位的賬面價值與其可收回金額進行比較 (可收回金額為資產或現金單位的使用價值或其公允價值減去處置成本中的較大者)； 正如(B)項所述，這對我們來説是一項重要的估計。減值 如果資產或現金產生單位的賬面價值超過其可收回金額，則立即確認損失。 如果減值資產或現金產生單位的可收回金額隨後增加，以前計入的減值損失(商譽除外)可以沖銷，條件是：沖銷不是“折價平倉”的結果，以及所產生的賬面價值不超過賬面價值，這是如果以前沒有確認減值損失的話。 減值-財產, 廠房和設備；無形資產 必須攤銷 資產壽命研究的持續計劃考慮的項目包括： 技術過時的時間、競爭壓力和未來的基礎設施使用計劃；這些考慮還可能表明資產的賬面價值可能無法收回， 在這種情況下將確認減值損失。 減值-具有不確定壽命的無形資產；商譽 定期測試具有不確定壽命和商譽的無形資產的賬面價值 。減值測試的頻率通常是相關事件和情況的穩定性的倒數 ，但具有不確定壽命和商譽的無形資產至少必須每年進行測試。我們選擇12月 作為年度測試的時間。 我們通過將我們的現金生成單位的可收回金額與其賬面價值(包括分配給 現金生成單位的無形資產，但不包括分配給現金生成單位的任何商譽)進行比較，來評估具有無限壽命的無形資產。如果現金產生單位(包括分配給現金產生單位的無限期無形資產，但不包括分配給 現金產生單位的任何商譽)的賬面價值超過其可收回金額，則超出的金額 將計入壽命不確定的無形資產的賬面價值減去。 評估壽命不確定的無形資產後, 我們通過將我們的現金產生單位(或現金產生單位組)的可收回金額與其賬面價值(包括壽命不確定的無形資產和分配給現金產生單位的任何 商譽)進行比較來評估商譽。如果現金產生單位(包括壽命不定的無形資產和分配給現金產生單位的商譽)的賬面價值超過其可收回金額，超出的金額將首先記錄為商譽賬面價值的減少，任何 剩餘部分將記錄為按比例計算的現金產生單位資產的賬面價值減少 。  表示要求我們，會計政策中更重要的選擇和/或更重要的判斷應用。

152. TELUS 2021年年度報告 固定繳費計劃 我們對電信工人養老金計劃和不列顛哥倫比亞省公共服務養老金計劃使用固定繳費會計，這兩項計劃涵蓋我們的某些員工，併為其成員提供固定福利 。在沒有任何關於計算每個僱主-參與者的基本財務狀況和計劃績效份額的規定的情況下，如果計劃和僱主-參與者之間沒有 關於任何缺口(或任何盈餘的分配)的融資的合同協議， 我們根據 國際會計準則第19號，員工福利， (K)現金和臨時投資，淨現金和臨時投資，對這些計劃進行會計處理。其中可能包括從 到期日起購買三個月或以下的貨幣市場工具的投資，按扣除未償還項目，包括相關銀行在財務報表 持倉日開立但未結清的支票後列報。當相關銀行開出但未結清的所有支票的總金額超過現金和臨時投資的金額時，現金和臨時投資的淨額在財務狀況表中被列為負債。當現金和臨時投資(淨額)被歸類為負債時，它們還可能包括從我們的雙邊銀行貸款中提取的 透支金額，這些透支金額每天循環 ，將在附註22中進一步討論。 (L)庫存 截至2021年12月31日，我們的庫存主要包括手機、零部件和配件 總計3.81億美元(2020-3.28億美元), 和通信設備留作轉售。存貨按成本和可變現淨值中較低者計價，成本按平均成本確定。截至2021年12月31日止年度的售出貨物成本合共22億美元(2020年-20億美元)。 (M)物業、廠房及設備；無形資產 一般 物業、廠房及設備及無形資產按歷史成本入賬，自建物業、廠房及 設備包括材料、直接人工及適用間接費用 成本。對於內部開發、內部使用的軟件，記錄的歷史成本包括材料成本、直接人工成本和與直接人工相關的成本 。如果物業、廠房和設備建設項目具有足夠的規模和持續時間，則按照附註9所述，將用於為建設融資的資金成本資本化。計算資本化融資成本的比率基於我們在報告期內所經歷的加權平均借款成本。 當我們出售物業、廠房和/或設備時，賬面淨值 從銷售收益和差額中扣除，如 附註7所示。計入綜合收益表和其他 全面收益表，作為其他收入的組成部分。 附註25所列的負債準備金確認為法定的、合同或法律義務，通常在發生時與財產、廠房和設備(主要是某些外部廠房和移動現場設備)的報廢有關，當這些義務 是由於收購、建設、開發和/或正常 (I)基於股份的薪酬 一般 當基於股份的薪酬在未來某個時間點全部歸屬時 (懸崖歸屬), 我們以直線 的方式確認歸屬期間的費用。當基於股份的薪酬分批授予 (分級歸屬)時，我們使用Accel- 授權費用歸屬方法確認費用。歸屬期間內的沒收估計是在授予基於股份的補償之日作出的；這一估計是根據實際經驗進行調整的。對於如附註14(B)所述的既無股權結算特徵也無市場表現狀況的受限股份單位，我們 應計負債等於歸屬受限股份單位數量乘以相應 普通股於報告期末的公允市值的乘積。同樣，我們使用蒙特卡洛模擬確定的公允價值，在沒有股權結算功能的情況下，在有市場表現的情況下， 為我們的受限股單位名義子集承擔責任。具有股權結算功能的受限 股份單位作為股權工具入賬 。沒有最終歸屬的受限股份單位的費用將與之前在其方面記錄的費用進行沖銷。 股票期權獎勵 股票期權獎勵的公允價值在授予之日確定 ，該公允價值在財務報表中確認。行使購股權獎勵所得款項 記入股本，已行使購股權獎勵的確認授出日期公允價值亦記入股本。 如附註14(D)所述，具有股權淨額結算功能的購股權獎勵計入權益工具。我們已為淨權益結算功能選擇了權益工具公允價值會計方法 , 由於它與應用於相關股票期權獎勵的會計處理 一致。 (J)員工未來福利計劃 定義的福利計劃 我們根據員工定義的福利計劃和相關成本應計金額，扣除計劃資產。員工獲得的養老金和其他退休福利的成本 是通過按服務比例按比例計算的應計福利方法和管理層對員工工資增長和退休年齡的最佳估計進行精算確定的。在淨收益的確定中，每個計劃的淨利息，即計劃的盈餘(赤字)乘以貼現率，作為融資成本的組成部分計入，如附註9所述。 反映貼現率和計劃資產實際回報率之間差異的影響的金額作為員工定義福利計劃重新計量的組成部分計入其他 綜合收益中。如附註11和附註15所述。我們確定 在計劃未來繳款減少的基礎上從計劃資產中可獲得的最大經濟利益。 至少每年評估和適當修訂確定福利計劃的關鍵假設；如(B)中所述，這些是對我們的重大估計。  表示，對我們來説，會計政策要求在會計政策中做出更重要的選擇和/或更重要的判斷應用。

TELUS 2021年年度報告 ·153 合併財務報表：附註2 已收到。股權投資成本在收購之日超出其基本賬面價值的部分，除商譽外， 在標的資產的估計可用年限內攤銷。 與此類似，我們將計入我們在房地產合資企業中的權益，如附註21中進一步討論的，使用權益會計方法。 與房地產合資企業的交易(包括與房地產合資企業的合同)的未實現損益按我們在房地產合資企業的剩餘權益按比例遞延。 我們按其公允價值對我們的其他長期投資進行會計處理，除非它們是在活躍的市場中沒有報價的投資證券，或者沒有其他明確和 客觀的公允價值證據。當我們沒有按公允價值對我們的其他 長期投資進行會計核算時，我們使用 會計的成本基礎，據此投資最初按成本入賬， 這些投資的收益僅在已收到或應收的範圍內確認。當另一項長期投資的價值大幅或持續下跌時，該另一項長期投資的賬面價值會調整至其估計公允價值。 資產的營運情況；如(B)項所述，這對我們來説是一項重大的估計 。債務最初按公允價值計量，公允價值是按現值方法確定的，由此產生的成本 作為相關資產賬面價值的一部分進行資本化。 在隨後的期間，這些負債的撥備將進行調整 以增加貼現, 以市場為基礎的折現率的任何變化，以及未來基礎現金流的任何金額或時間的變化。資本化資產報廢成本按與相關資產相同的基準進行折舊，如附註9所示，折現 增值計入綜合收益和其他全面收益的折舊，作為融資成本的組成部分。 (N)投資 我們對我們對其有重大影響的公司的投資進行核算，如附註21中進一步討論的那樣，採用權益會計方法。因此，投資最初按成本入賬，隨後進行調整，以確認我們在被投資公司的收益或虧損中的份額以及任何收益分配  表示要求我們在會計政策中進行更重要的選擇和/或更重要的判斷應用的會計政策。 2 會計政策發展 (B)報告期內的準則、解釋和對 標準和解釋的修訂 尚未生效且尚未在2021年2月實施 ·國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1》、《財務報表列報》、《國際財務報告準則實務報表2》、《作出重大判斷》和《國際會計準則8》、《會計政策》、《會計估計和差錯》的狹義修正。這些修訂在2023年1月1日或之後的年度 期間生效，但允許更早的 申請。修正案將要求披露重要的會計政策信息，而不是披露重要的會計政策，並澄清如何區分會計政策的變化 和會計估計的變化。我們正在評估修訂後的標準的影響, 但是， 不要預期我們的財務信息披露會因修正案的實施而受到實質性影響。 ·2021年5月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第12號《所得税》的有針對性的修正案。修正案 從2023年1月1日或之後開始的年度期間有效 ，但允許更早的申請。為了減少報告的多樣性，修正案將澄清，要求公司 確認資產和負債均已確認的交易的遞延税金，如租賃和 資產報廢(退役)義務。根據我們目前的事實和情況，我們預計我們的財務業績或披露不會因應用修訂後的準則而受到實質性影響。 (A)準則的首次應用、解釋以及對準則和解釋的修正 在2020年8月，國際會計準則理事會發布了 利率基準改革-第二階段，對IFRS 9、IAS 39金融工具：確認和計量、IFRS 7金融工具：披露、IFRS 4保險合同和IFRS 16租賃。修正案在2021年1月1日或之後的 期間有效，但允許更早的申請。銀行間同業拆借利率(IBOR)等利率基準在全球金融市場中發揮着重要作用，因為它們為包括衍生金融工具在內的各種金融產品編制了指數。 市場發展影響了一些現有基準的可靠性，在這種情況下, 金融穩定委員會發布了一份報告，提出了改革此類基準的建議。 利率基準改革-第二階段修正案側重於 利率基準改革對公司財務報表的影響 用於計算利息的利率基準被替代基準利率時產生的報表；最重要的是， 將不會要求針對改革所需的變化取消確認或調整 金融工具的金額，而是 更新有效利率，以反映替代基準利率的變化。這些修訂對我們的財務表現和披露的影響(在本財政年度內並不重大)將取決於我們使用的衍生金融工具未來 變化(如果有)的事實和情況，以及我們使用的此類 衍生金融工具參考的利率基準(如果有)未來的任何變化。

154. TELUS 2021年年度報告 在2021年期間，我們每年審查的財務目標與2020年保持不變。我們相信，我們的財務目標支持我們的長期戰略。 我們利用一系列指標監控資本，包括：淨債務 與利息、所得税、折舊及攤銷前收益(EBITDA*)之比(EBITDA*)-不包括重組和其他成本比率； 和股息支付率。 債務和覆蓋比率 淨債務與EBITDA-不包括重組和其他成本，計算為期末淨債務，除以12個月的往績EBITDA-不包括重組和其他成本。從歷史上看，這一衡量標準與我們的信貸安排中的槓桿率契約基本相似。淨債務和EBITDA-不包括重組和 其他成本是國際財務報告準則-國際會計準則理事會規定的沒有任何標準化含義的衡量標準，因此不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準相比較。下表列出了這些 措施的計算方法。淨債務是用於確定債務契約遵守情況的比率的一個組成部分。 一般 我們管理資本時的目標是保持靈活的資本結構，以優化可接受風險的資本的成本和可用性。 在我們的資本定義中，我們包括普通股權益(不包括 累積的其他綜合收益)、非控制性權益、 長期債務(包括長期信貸安排、商業票據 由長期信貸和與長期債務項目相關的任何對衝資產或負債、現金和臨時投資以及短期借款支持, 包括來自證券化貿易應收賬款的資產。 我們管理我們的資本結構，並根據經濟狀況的變化和業務的風險特徵進行調整。為了維持或調整我們的資本結構， 我們可以調整支付給普通股持有人的股息金額，根據正常的發行人報價購買註銷的普通股，發行新股(包括普通股和 TELUS International(CDA)Inc.的附屬有表決權股票)，發行新的 債務，發行新的債務來置換不同特徵的現有債務， 和/或增加或減少出售給獨立證券化信託公司的應收貿易賬款。 3 資本結構財務政策 *息税折舊攤銷前利潤不是國際財務報告準則-國際會計準則下的標準化財務衡量標準，可能無法與其他發行人披露的類似衡量標準相比較；我們將EBITDA定義為營業收入 和其他收入減去購買的商品和服務以及員工福利支出。我們報告EBITDA是因為它是管理層用來評估業務績效的關鍵指標，也被用來衡量對某些債務契約的遵守情況。

TELUS 2021年年度報告 ·155 合併財務報表：附註3 截至12月31日或截至12月31日的12個月期間(以百萬美元為單位)目標2021年2020年 債務構成和覆蓋比率 淨債務1$ 20,535$ 19,826 EBITDA-不包括重組和其他成本2$  6,476$  5，753 淨利息成本3(注9)$    773$EBITDA 792 債務淨額與    的比率 -不包括重組和其他成本2.20-2.704 3.17 3.45 覆蓋比率 收益覆蓋範圍5 3.9 3.2 EBITDA-不包括重組和其他成本利息覆蓋6 8.4 7.3 2 EBITDA-不包括重組和其他成本計算如下： 截至2021年12月31日注2020 EBITDA 5$ 6,290$ 5，494 重組和其他成本16 186 259 EBITDA-不包括重組 和其他成本$ 6,476$ 5,753 3淨利息成本定義為融資成本，不包括員工定義的福利 計劃淨利息、長期債務預付保費的回收和債務償還 以12個月為基礎計算(記錄為長期債務預付保費的費用，如果有，計入淨利息成本)(見附註9)。 4我們對這一比率的長期目標區間為2.20-2.70倍。截至2021年12月31日的比率超出長期目標範圍。我們可能且 已允許這一比率超出目標範圍(對於長期投資機會)，但我們將努力在中期內將這一比率恢復到目標 範圍內(在最近的2021年以及即將到來的2023年和2024年， 頻譜拍賣之後)，因為我們相信這一範圍支持我們的長期 戰略。我們的信貸安排符合槓桿率公約。, 其中規定，我們可能不允許我們的淨債務與運營現金流的比率超過4.25：1.00(見附註26(D))；債務比率的計算基本上類似於我們信貸安排中槓桿率契約的計算。 加拿大證券管理人國家 工具41-101將收益範圍定義為借款成本和所得税支出前的淨收益， 除以借款成本(長期債務利息；短期借款利息和其他)；長期債務預付溢價)，並加上 資本化利息，所有此類金額不包括可歸因於 非控股權益的金額。 6 EBITDA-不包括重組和其他成本利息覆蓋範圍定義為EBITDA-不包括重組和其他成本，除以淨利息 成本。這一衡量標準與我們的信貸安排中的覆蓋率契約基本相似。 1淨債務和總資本計算如下： 截至2020年12月31日注意2021年 長期債務26$ 20,852$ 20,288 債務發行成本扣除 長期債務94 97 衍生(資產)負債，淨額7 120 用於管理與美元計價的長期債務相關的利率和貨幣風險的金融工具產生的其他綜合收入金額 不包括税收影響的現金和臨時投資191 69 現金和臨時投資淨額(723)(848) 短期借款22 114 100 淨債務20,535 19,826 普通股15,116 12，040 非控股權益943 528 減去：以上包括在普通股和非控股權益中的累計其他綜合收入 股權和非控股權益(186)(135) 管理資本總額$ 36,408$ 32, 259 扣除借款成本和所得税前的收入增加 使這一比率增加了0.7。截至2021年12月31日的12個月期間，不包括重組和其他成本利息覆蓋率的EBITDA為8.4倍，高於一年前的7.3倍。EBITDA-不包括重組和其他成本的增長使這一比率增加了0.9，淨利息成本的減少使這一比率增加了0.2。2021財年EBITDA增長受到新冠肺炎疫情的影響而下降。 截至2021年12月31日，淨債務與EBITDA之比(不包括重組和其他成本)為3.17倍，低於一年前的3.45倍 。淨債務增加的影響，主要是由於業務 收購和頻譜許可證的獲得，但超過了EBITDA增長的影響 -不包括重組和其他 成本。息税折舊攤銷前利潤增長受到新冠肺炎疫情影響的影響。 截至2021年12月31日的12個月期間的收益覆蓋率為3.9倍，高於一年前的3.2倍。

 TELUS 2021年年度報告 在財務報表中記錄的股票，扣除股息 再投資計劃影響(見附註13)，除以中期 報告期最近四個季度的自由現金流量*金額之和(如果報告的 金額與財政年度有關，則除以年度自由現金流量)。 TELUS Corporation普通股股息支付率 為與我們管理業務的方式一致，我們的 TELUS Corporation普通股股息支付率是一個歷史指標，根據截至2021年12月31日的12個月期間為TELUS Corporation Common 宣佈的最近四個季度股息的總和計算 目標2021 2020 使用最具可比性的IFRS-IASB衡量標準確定的TELUS公司普通股股息支付率 通過經營活動提供的現金宣佈的TELUS公司普通股股息比率 減去資本支出(不包括頻譜許可證)192%84% 使用管理措施確定的TELUS公司普通股股息支付率 }扣除股息再投資計劃影響的淨額60%-75%1 140%67% 1我們對TELUS公司普通股股息支付率的目標範圍是預期自由現金流的60%-75%。 截至2021年12月31日(百萬美元)2020年的12個月期間 TELUS公司普通股股息宣佈為$ 1，711$ 1,520 宣佈的TELUS公司普通股股息再投資於TELUS公司普通股的金額(624)(561) TELUS公司宣佈的普通股股息-扣除股息再投資計劃的影響$ 1,087$959 我們對自由現金流的計算以及對經營活動提供的現金的對賬如下： 截至12月31日的12個月期間(百萬美元)注2021 2020 EBITDA 5$ 6,290$ 5, 494 扣除處置金融解決方案業務的收益7(410)- 扣除出售物業、廠房和設備的非現金收益-(4) 重組和其他成本，扣除支出10 35 合同資產的影響，收購和履行和TELUS Easy Payment Device融資(45)43 租賃本金的影響31(B)(502)(365) 租賃在採用IFRS 16-86合併現金流量表之前作為融資租賃入賬： 以股份為基礎的補償，淨額14 139 27 淨員工定義福利計劃支出15 113 102 僱主對員工定義福利計劃的繳費(53)(51) 已支付利息(744)(740) 利息收到17 13 資本支出(不包括頻譜許可證)5(3,498)(2,775) 所得税前自由現金流1,3171,865 已支付所得税，退款淨額(601)(430) 處置金融解決方案業務對已支付所得税的影響61- 自由現金流7771,435 加(減)： 資本支出(不包括頻譜許可證)5 3,498 2,775 在採用IFRS 16 502 279之前，租賃本金和租賃作為融資租賃的影響計入財務解決方案業務處置收益，扣除已支付所得税的影響(349)- 既不提供也不使用現金的淨收入中包含的個別非實質性項目(40)85 經營活動提供的現金$ 4,388$ 4,574 *自由現金流量不是《國際財務報告準則-國際會計準則》下的標準化財務計量，也可能無法與其他發行人提出的類似計量相比較；我們將自由現金流定義為EBITDA (營業收入和其他收入減去購買的商品和服務以及員工福利支出)，不包括某些營運資金變化(如應收貿易賬款和 貿易應付款), 剝離資產和其他來源的收益以及現金用途，如合併現金流量表所示。我們發佈了關於自由現金流的指導意見並進行了報告，因為這是管理層和投資者用來評估我們業務績效的關鍵指標。

TELUS 2021年年度報告 ·157 合併財務報表：附註4 (B)信用風險 不包括按總額結算的貨幣互換產生的信用風險(如果有的話)，我們對信用風險的最大敞口(不包括 所得税影響)的最佳代表如下表所示，信用風險是最壞的情況，並且 不反映我們預期的結果。 截至2020年12月31日(百萬美元) 現金和臨時投資，應收賬款淨額$723$848 合同資產709 707 衍生資產89 42 $ 4,737$ 4,313 現金和臨時投資，與現金和臨時投資相關的信用風險淨額 通過確保這些金融資產歸於政府來管理。 被一級評級機構給予高投資級評級的主要金融機構；和/或其他信譽良好的交易對手。正在進行的評估評估交易對手狀態的變化。 衍生金融工具 我們將對衝會計應用於用於為以美元計價的交易建立 對衝會計關係的金融工具。 我們認為，我們使用衍生金融工具進行對衝 或套利有助於我們管理融資成本和/或減少與我們的融資或其他業務活動相關的不確定性。 通過使用外匯衍生品有效地交換固定匯率的浮動貨幣匯率，減少了與貨幣風險和其他價格風險相關的不確定性 。簽訂衍生金融工具合同時, 我們尋求使套期保值項目的現金流與套期保值項目的現金流保持一致。此風險管理策略及其應用的效果如下(I)所述。(A)風險-概述 我們的金融工具，它們的會計分類以及它們可能面臨的某些風險的性質列在下表中。 風險 會計 分類 市場風險 金融工具信貸流動性貨幣利率其他價格 按攤銷成本計算的應收賬款AC1 X X 合同資產AC1 X 建築信貸對房地產合資企業AC1 X的墊款AC1 X 短期借款AC1 X X 應付賬款AC1 X 撥備(包括重組應付賬款)AC1 XX X 長期債務AC1 X X X 按公允價值計量 現金和臨時投資FVTPL2 X X X 長期投資(不受重大影響)3 FVTPL/FVOCI3 X X 外匯衍生產品4 FVTPL2 X X X 1用於會計確認和計量，分類為攤銷成本(AC)。 2為會計確認和計量目的，分類為通過淨收入的公允價值(FVTPL)。金融工具公允價值的未實現變動計入淨收益，除非該工具屬於現金流對衝關係的一部分。為對衝而持有的金融工具的公允價值變動中未實現變動的有效部分計入其他全面收益。 3對於我們沒有重大影響的長期投資，如果該等公允價值能夠可靠計量，則按公允價值計量。用於會計確認和計量目的，以逐個投資為基礎, 長期投資按淨收益的公允價值或通過其他綜合收益(FVOCI)的公允價值進行分類。 4使用衍生金融工具須遵守一項政策，該政策要求不得為建立投機性或槓桿性頭寸的目的而進行衍生交易(由此推論，所有衍生交易僅為風險管理目的而進行)，併為交易對手的信譽設定標準。 作為既定和有文件記錄的現金流對衝關係的一部分的衍生工具被視為持有以進行對衝。我們認為，對套期保值的分類可使衍生金融工具的公允價值變動與被對衝的風險敞口更好地匹配。 對於預期交易的對衝，套期保值收益/損失包括在相關支出中，並在交易在我們的運營業績中確認時計入支出 。我們之所以選擇這種方法，是因為我們認為它能使對衝收益/損失與被對衝的風險敞口更好地匹配。 不屬於有據可查的現金流對衝關係的衍生品被計入交易時持有，因此通過淨收入按公允價值計量。 4 金融工具

158. TELUS 2021年年度報告 (如有必要)。當客户未能在到期時按合同要求付款時，帳户被視為逾期 (默認情況下)，通常是在開單日期的30天內。 任何逾期付款都按基於行業的市場或 未償非活期客户帳户餘額的協商費率徵收。 應收賬款 與應收賬款相關的信用風險由我們龐大的客户羣的規模和多樣性固有地由 我們龐大的客户羣管理，其中包括加拿大的所有消費者和商業部門。我們遵循客户信用評估計劃 ，並限制截至2021年12月31日(百萬)2020年的授信額度 注意毛津貼淨額1毛利淨額1 客户應收賬款， 開票日期後不到30天的壞賬準備淨額$883$   (8)$875$815$  (19)$796 開票日期30-60天330(7)323 339(17)322 61-90天開票日期92(9)83 90(19)71 開票日期90天以上140(21)119 98(43)55 未開票客户財務應收賬款1,323(65)1,2581，026(42)984$ 2,768$ (110)$ 2,658$2,368$ (140)$ 2,228 當前$ 2,194$  (81)$ 2,113$ 1,986$ (119)$ 1,867 非當前20 574(29)545 382(21)361 $ 2,768$ (110)$ 2,658$ 2,368$ (140)$ 2, 228 1淨額代表截至綜合財務狀況表日期未計提準備的客户應收賬款(見附註6(B))。 沒有客户應收賬款被直接核銷至可疑的 賬款費用。 下表彙總了與我們的 壞賬準備相關的活動。 截至2021年12月31日(百萬美元)2020年的餘額，期初$   140$    55 增加(可疑帳款支出)42 91 帳目註銷1少於收回(77)(22) 其他5 16 餘額，截至2021年12月31日的期末$   110$140 1註銷的帳目，但仍在執行活動中，總計110美元(2020-92美元)。 我們保留與可疑帳目相關的終身預期信用損失準備金。在決定是否允許逾期付款時，當前的經濟狀況(包括前瞻性的宏觀經濟數據)、歷史信息(包括信用 機構報告，如果有)、逾期賬款的原因 以及產生客户應收賬款的行業 都會被考慮在內。在確定是否從客户應收賬款中註銷計入壞賬準備的金額時，也會考慮同樣的因素。 對於超過特定餘額 閾值的客户應收賬款，壞賬費用是基於特定標識的 計算的，對於剩餘的客户，則是基於統計得出的撥備計算的。 合同資產 與合同資產相關的信用風險本質上由我們龐大的客户基礎的規模和多樣性來管理, 這基本上包括 加拿大所有的消費和商業部門。我們遵循客户信用評估計劃，並在 認為有必要時限制授信額度。 截至2021 2020年12月31日(百萬美元) 總津貼 淨額 (注6(C))總津貼 淨額 (注6(C)) 合同資產，減值準備淨額 應記賬並因此重新分類為應收賬款的期間： 截至一年的12個月期間$595$  (24)$571$61 1$  (29)$582 此後兩年結束的12個月期間259(11)248265(12)253 此後19(1)18 16(1)15 $873$  (36)$837$892$  (42)$850

TELUS 2021年年度報告 ·159 合併財務報表：附註4 (C)流動性風險 作為我們資本結構財務政策的一個組成部分，我們在附註3中進一步討論了，我們通過以下方式管理流動性風險： ·保持每日現金池流程，使我們能夠根據我們的實際需要管理 我們的可用流動性和我們的流動性需求； ·維護將貿易應收賬款出售給獨立證券化信託和雙邊銀行融資的協議(附註22)， 商業票據計劃(附註26(C))和銀團信貸 融資(附註26(D)，(F))； ·維護有效的擱置招股説明書； ·持續監測預測和實際現金流；以及 ·管理金融資產和金融負債的到期日。 我們未來幾年的債務到期日在附註26(I)中披露。截至2021年12月31日，TELUS Corporation可以根據有效期至2023年6月的擱置招股説明書提供27.5億美元的債務或股權證券(2020年-根據有效期至2022年6月的擱置招股説明書發行20億美元的債務或股權證券)。我們相信 我們的投資級信用評級有助於我們合理地進入資本市場。 我們的衍生金融負債的合同到期日與我們用來管理的風險敞口的合同到期日密切匹配。 我們為與 合同資產相關的終身預期信用損失保留備用金。當前經濟狀況、歷史信息 (包括信用機構報告，如果有), 而產生合同資產的行業 在確定減值準備時都會考慮在內。在確定是否對合同資產的減值準備進行核銷時，將考慮同樣的因素。 衍生資產(和衍生負債) 我們的重大外匯衍生品的交易對手是已被主要信用評級機構授予投資級評級的主要金融機構 。根據與任何一家金融機構簽訂的合同，信用風險敞口的總金額是有限的，並對交易對手的信用評級進行監控。由於我們和我們交易對手的信用評級，我們不會提供或收到掉期協議和對衝項目的抵押品 。雖然我們面臨因交易對手可能不履行義務而導致潛在信用損失的風險 ，但我們認為這種風險微乎其微。我們的衍生債務不具有與信用風險相關的或有特徵。 我們的未貼現金融負債的預期到期日與合同到期日沒有顯著差異，但如下所示。 我們未貼現的金融負債的合同到期日，包括其利息(如適用)，列於下表。 截至 12月31日， 2021 (百萬) 非衍生Derivative Non-interest bearing financial liabilities Short-term borrowings1 Composite長期債務 長期- 債務， 不包括租賃1 (附註26) 租賃 (附註26) 貨幣互換 協議金額 待交換2 其他 貨幣互換 待交換協議金額 合計(接收)支付 2022$ 3,395$  15$  3,130$504$ (2,050)$  2, 059$ 8$ (544)$ 540$  7,057 2023 62 11,167 364(149)148--1,593 2024 13 101 1,724 305(149)148-2,142 2025 14-2,217 176(522)540-2,425 2026 2-1,901 144(116)118--2，049 2027-2031 7-7,351398(1,784)1,852-7,824 之後--10,499 344(2,805)2,877-10,915 總計$ 3,493$ 117$ 27,989$ 2,235$ (7,575)$  7,742$ 8$ (544)$ 540$ 34,005 總計(注26(I))$ 30，391 1我們短期借款的利息支付、商業票據和在我們信貸安排下提取的金額(如果有)的現金流出是根據2021年12月31日的有效利率計算的。 2包括在未貼現的非衍生工具長期債務中的美元計價長期債務的金額，以及長期債務 貨幣互換接收列中的相應金額，是根據2021年12月31日的有效貨幣匯率確定的。以美元計價的對衝長期債務合同到期金額實際上反映在長期債務貨幣互換支付欄中，因為總現金流是根據貨幣互換協議進行交換的 協議。

160. TELUS 2021年年報 當我們有臨時投資時，它們的期限較短，利率固定，因此，它們的公允價值將隨着市場利率的變化而波動；如果到期前沒有貨幣化， 相關的未來現金流將不會因市場利率的變化而變化。 如果短期投資餘額包括分紅 股權工具，我們可能面臨利率風險。 由於適用利率的短期性質 向房地產合資企業提供的建設信貸貸款的公允價值不受市場利率變化的實質性影響 ；代表利息的相關現金流將受到影響 直到此類預付款得到償還為止。 由於雙邊銀行融資產生的短期債務(通常具有浮動利率)很少在超過一個日曆周的 期間內未償還，因此與此項目相關的利率風險並不重要。 將貿易應收賬款出售給 獨立證券化信託基金而產生的短期借款屬於固定利率債務。由於這些借款的到期日較短，與本項目相關的利率風險不大。 我們目前所有未償還的長期債務，除了商業票據和從我們的信貸安排(附註26(C)，(F))提取的金額外，都是 固定利率債務。固定利率債券的公允價值隨着市場利率的變化而波動，如果沒有提前贖回，相關的未來現金流 不會改變。由於商業票據的到期日較短，其公允價值不受市場利率變化的重大影響。, 但如果對商業票據進行展期，代表利息支付的相關現金流可能會受到影響。 從我們的短期和長期信貸安排提取的金額將受到市場利率變化的影響，其方式與商業票據類似。 (D)貨幣風險 我們的本位幣是加元，但某些常規的 收入和運營成本是以美元計價的， 一些庫存購買和資本資產收購是從國際上獲得的 。美元是我們在資產負債表日有較大敞口的唯一外幣。 我們的外匯風險管理包括使用外幣遠期合約和貨幣期權將匯率 固定在不同的百分比，通常在50%至75%的範圍內， 我們的國內短期美元計價交易和 承諾以及所有以美元計價的商業票據。 除美元計價的商業票據外， 我們僅將這些工具的現貨要素指定為套期保值項目，因為遠期要素完全無關緊要；對於以美元計價的商業票據，我們指定遠期匯率。 如附註26(B)和附註26(F)中進一步討論的，我們也面臨貨幣風險，因為我們的美元票據和我們的TELUS International(CDA)Inc.信貸安排的公允價值或未來現金流可能會因外國匯率的變化而波動 。美元票據相關的每半年支付一次的利息和到期的本金已經建立了貨幣對衝關係 ；我們只指定這些工具的 現貨元素作為對衝項目, 因為前面的 元素完全無關緊要。由於我們TELUS International(CDA)Inc.子公司的本位幣是美元，影響其借款的外國匯率波動反映為其他全面收益內的外國 貨幣換算調整。 (E)利率風險 市場利率的變化將導致臨時投資、建設信貸安排、房地產合資企業的預付款、短期債務和短期債務的公允價值或未來現金流的波動。 長期債務和利率互換衍生品。 截至 2020年12月31日 (百萬) 非衍生Derivative Total Non-interest bearing financial liabilities Short-term borrowings1 Composite長期債務 其他 長期- 債務， 不包括租賃1 (注26) 租賃 (注26) 貨幣互換 協議金額 待交換2 貨幣互換 協議金額 (接收)支付(接收)支付 2021$ 2,669$ 101$  1,658$538$(882)$    892$  -$ (454)$ 475$  4,997 2022-2，204 371(149)151-2,651 2023-1,149 230(149)151 6--1,395 2024 8-1,706 191(150)151--1,906 2025 9-2,868 145(525)575-3,072 2026-2030 12-7,953 417(1,836)1,898--8，444 此後--9,877 379(2,889)2,949-10,316 總計$ 2,780$ 101$ 27,415$ 2,271$ (6,580)$  6,767$ 6$ (454)$ 475$ 32,781 總計$ 29,873 1短期借款利息支付的現金流出，商業票據和在我方信貸安排項下提取的金額(如有)已根據12月31日的有效利率計算。, 2美元計價長期債務的未貼現非衍生長期債務的金額，以及長期債務貨幣互換收受一欄中的相應金額，已根據2020年12月31日的有效貨幣匯率確定。以美元計價的對衝長期債務合同到期金額實際上反映在長期債務貨幣互換支付欄中，因為總現金流是根據貨幣互換協議進行交換的 協議。

TELUS 2021年年度報告 ·161 合併財務報表：附註4 相關財務狀況報表日期發生的變化 。計算中使用了在財務狀況報表日期以美元和歐元計價的餘額和衍生金融工具名義金額 。 我們在報告日期對利率風險敞口的敏感度分析是基於相關財年開始時發生的假設變化 並在財務狀況報表日期之前保持 不變確定的。計算中使用了相關財務狀況表日期的本金 和名義金額。 在敏感性分析中淨反映的所得税支出反映了 報告期適用的法定所得税税率。 (F)其他價格風險 長期投資 我們通過其他全面收益面臨被歸類為公允價值的投資所產生的股權價格風險。此類投資是出於戰略目的而非交易目的而持有的。 (G)市場風險 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的淨收益和其他全面收益，如果加元： 美元匯率，可能會有所不同, 美元：歐洲歐元匯率 和市場利率與其實際財務狀況報表日期金額存在合理可能的差異。 我們在報告日期對貨幣風險敞口的敏感性分析是根據截至12月31日的假設 年確定的 (增加(減少)百萬) 淨收益其他全面收益綜合收益 2021 2020 2020 2021 2020 市場風險合理可能的變化1 10%C$：美元匯率加元升值$   1$    -$ (33)$   14$ (32)$   14 加元貶值$ (1)$    -$   33$  (14)$   32$  (14) 美元匯率變化10%：歐元匯率 美元升值$   -$    -$ (56)$  (54)$ (56)$  (54) 美元貶值$   -$    -$   56$   54$   56$   54 25個基點的利率變化 加拿大利率上調$ (4)$ (1)$   90$  107$   86$  106 美國利率$   -$    -$ (93)$ (107)$ (93)$ (107) 合併$ (4)$ (1)$  (3)$-$  (7)$   (1) 利率下調 加拿大利率$   4$  1$ (94)$ (112)$ (90)$ (111) 美國利率$   -$    -$   98$  113$   98$  113 組合$   4$  1$    4$1$    8$    2 1這些敏感性是假設的，應謹慎使用。淨收益和/或其他全面收益的變化一般不能外推，因為假設的變化與淨收益和/或其他全面收益的變化可能不是線性關係。在這張表中, 某一假設的變化對淨收益和/或其他綜合收益的影響是在不改變任何其他因素的情況下計算的；在現實中，一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化，這可能放大或抵消敏感性。 敏感性分析假設我們將認識到匯率和市場利率的變化；實際上，我們所處的競爭市場會對這一假設產生影響。 我們的長期債務(不包括租賃)的公允價值基於活躍市場的報價。 我們用來管理貨幣風險敞口的衍生金融工具的公允價值是根據相同或類似金融機構的活躍市場的報價 或相同期限的金融工具向我們提供的當前利率來估計的。以及使用類似期限、面臨類似風險的類似金融工具的當前匯率確定的貼現未來現金流 (此類公允價值估計主要基於 加元：財務狀況日期報表 的美元遠期匯率)。 (H)公允價值 一般 現金和臨時投資、應收賬款、短期債務、短期借款、應付賬款及若干撥備(包括重組撥備) 因該等金融工具的即時或短期到期日而與其公允價值相若。公允價值直接參考活躍市場的報價確定。 我們投資金融資產的公允價值基於活躍市場的報價或其他明確客觀的公允價值證據 。

162·TELUS 2020 Designation Maximum maturity date Notional amount Fair 2021年年度報告 衍生金融工具我們在初始確認後按公允價值經常性計量的衍生金融工具列於下表。 截至2021年12月31日(百萬)TELUS價值1 和 帶有 價值 價格 或rate Maximum maturity date Notional{Br}金額 公允價值1 和 攜帶 價值 價格 或利率 當前資產2 用於管理 美元收入產生的貨幣風險的衍生品HFT4-$      -$   --2021$    87$   2 US$1.00： C$1.27 美元計價購買HfH3 2022產生的貨幣風險$301 6 美元1美元： 加元1.25-$    - 印度盧比計價購買HFT4 2022$12- 美元1美元產生的貨幣風險： HFH76-$    - 美元計價的長期債務產生的貨幣風險(注26(B)-(C))₹3 2022$664 2 美元1美元：{Br}C$1.26 2021$    95- 美元1.00： C$1.27 以美元購買的歐洲歐元功能貨幣操作產生的貨幣風險- 以美元計價的長期債務7(注26(F))HFH5 2025$    31 3 歐元1.00： 美元1.09 2025$    34- 歐元1.00： 美元$1.09 與{Br}到期債務的再融資HFH3 2022$250 2 1.35%-$    - $ 13$   2 用於管理 美元計價長期債務產生的貨幣風險的衍生品2 長期債務6(注26(B)-(C))HFH3 2048$ 2，133$ 76 US$1.00： C$1.27 2048$ 2, $  40 美元1美元： 加元1.27 用於管理美元收入產生的貨幣風險的衍生工具2 美元收入HFT4 2022$116$  3 美元： 加元1.27-$    -$    -- 美元計價購買hfh3 2022$108 1的貨幣風險 美元： 加元1.282021$388 21 美元： 加元1.34 印度盧比計價購買HFT4 2022$     2- 美元產生的貨幣風險： HFH3 75-$    - 美元計價的長期債務產生的貨幣風險(注26(B)-(C))HFH3 2022$ 1，24812 美元1.00： 加元1.28 2021$647 11 美元1.00： 加元1.29 與非固定利率相關的利率風險 已提取的信貸額度(注26(F))     3 2022$120 3 2.64%2022$HFH3-2.64% 與到期債務再融資相關的利率風險 $ 24$  32 用於管理因美元計價的長期債務產生的貨幣風險的其他長期負債2 衍生品6(注26(B)-(C))HFH3 2049$ 3，185$ 52 US$1.00： C$1.33 2049$ 3, 260$  82 美元1.00： 加元1.33 以美元購買的歐洲歐元功能性貨幣操作產生的貨幣風險-以美元計價的長期債務7(注26(F))HFH5 2025$483 21 歐元1.00： 美元$1.09 2025$557 67 歐元1.00： 美元$1.09 與提取的非固定利率信貸額度相關的利率風險(注26(F)hfh3-$      -2022$120 6 2.64% $ 73$ 155 1在報告日使用其他重要可觀察到的投入計量的公允價值(2級)。 2衍生金融資產和負債不抵銷。 3初始確認時指定為持有以進行套期保值(現金流量對衝項目)；採用套期保值會計。除非另有説明，套期保值比率為1：1，通過評估套期保值項目的名義金額與相關套期保值項目的名義金額之間的匹配程度來確定。 4指定為持有交易(HFT)，並在初始確認時通過淨收益歸類為公允價值；不適用套期保值會計。 5指定為對境外業務的淨投資進行對衝；適用套期保值會計。套期保值比率為1：1，通過評估套期保值項目的名義金額與相關套期保值項目的名義金額之間的匹配程度來確定。 6我們僅將現貨元素指定為套期保值項目。截至2021年12月31日，衍生工具的公允價值所包含的外幣基礎利差為53美元(2020-101美元)。 7我們只指定現貨元素作為對衝項目。於2021年12月31日，外幣基礎利差計入衍生工具的公允價值，用於評估對衝失效, 為1美元(2020-$(1))。

TELUS 2021年年度報告 ·163 合併財務報表：注5 在世界衞生組織將新冠肺炎定性為流行病之前，我們預計2020年將過渡到新的細分市場報告結構；從截至2021年3月31日的三個月 期間開始，我們現在過渡到我們新的 細分市場報告結構，並在可比基礎上重新計算可比金額。 TELUS技術解決方案細分市場包括：來自移動技術的網絡收入和設備銷售；數據 收入(包括互聯網協議；電視；託管、託管 信息技術和基於雲的服務；軟件、數據管理和數據分析驅動的智能食物鏈技術；以及家庭和企業安全)；某些醫療軟件和技術解決方案；語音和其他電信服務 收入；和設備銷售。 一般 運營部門是從事 業務活動的實體的組成部分，從中賺取收入和產生費用 (包括與其他 組件的交易相關的收入和費用)，其運營可以清楚地區分 其運營結果由首席運營決策者定期審查，以做出資源分配決策和 評估業績。 自2020年1月1日起，我們着手修改我們的內部和外部報告流程，系統和內部 控制，以適應技術融合驅動的 我們無線和有線運營之間的歷史區別在定期報告的離散績效指標層面上的終止 提供給我們的首席運營決策者。 非派生的 我們的長期債務, 以攤銷成本及其公允價值計量的長期債務(不包括租賃)$18,976$20,383$18,451$20,313 (I)衍生工具損益確認 下表列出了損益，不包括所得税影響，衍生工具所產生的現金流量 套期保值項目及其在綜合損益表及其他全面收益表內的位置。 與此類衍生工具有關的信貸風險，詳情見(A), 將是套期保值無效的主要來源。 在本報告期間，被歸類為現金流對衝項目的衍生工具中沒有無效部分。 在其他綜合收益中確認的損益金額 (有效部分)(附註11) 從其他綜合收益重新歸類為收益(有效部分)(附註11) 金額 截至12月31日的年度(百萬)注2021 2020地點2021 2020 用於管理貨幣風險的衍生品 來自以美元計價的採購$  (1)$   (6)因以美元計價的長期債務而購買的商品和服務$ (24)$  (9) 1 26(B)-(C)27(44)融資成本(50)12 因淨投資國外業務而產生的融資成本2 47(67)融資成本(1)- 73(117)(75)3 衍生品用於管理其他市場風險 基於股份的薪酬成本和其他-(6) 員工福利支出 和融資成本(4)1 $ 73$ (123)$ (79)$   4 1在其他全面收益中確認的金額是扣除包括在衍生工具公允價值中的外幣基差變化(用於評估對衝無效)的淨額 ；截至2021年12月31日的年度的此類金額為48美元(2020年-63美元)。 2在其他全面收益中確認的金額是計入衍生工具公允價值的外幣基礎利差變化(用於評估對衝無效)的淨額；截至2021年12月31日的年度的此類金額, 2美元(2020年-$(1))。 下表列出了被歸類為持有以供交易且未被指定為對衝關係的衍生品工具產生的損益，以及它們在綜合損益表和其他全面收益表中的位置。 截至2021年12月31日的年度衍生品收入中確認的損益(收益)2021 2020年 用於管理貨幣風險融資成本的衍生品$  (2)$  1 5 分段信息

164. TELUS 2021年年度報告 部門間銷售額按交換價值記錄，這是雙方商定的金額。 定期向首席執行官(我們的首席運營決策者)報告的部門信息，及其與我們的產品和服務收入、其他收入和所得税前收入的對賬，如下表所示。 數字化客户體驗-TELUS國際部門(DLCX)，以美元為其主要功能貨幣，由數字客户體驗和數字支持轉型解決方案組成，包括人工智能和內容管理解決方案。由我們的TELUS 國際(CDA)子公司提供。 截至 12月31日 (百萬) TELUS技術解決方案數字引領客户 體驗-TELUS 國際1移動固定細分市場總抵銷總數 2021 2020 2021 2020 2021 2020 運營收入 外部收入 服務$ 6,297$ 6,096$ 5,928$ 5,444$ 12,225$1,540$ 2,310$ 1，737$-$-$ 14,535$ 13,277 設備2,042 1,809 261 255 2,303 2,064-2,3032,064 從與客户的合同中獲得的收入 $ 8,339$ 7,905$ 6,189$ 5,699 14,528 13,6042,3101,737-16,838 15，其他收入(注7)420 19-103--420 122 14,948 13,623 2,3101,840--17,258 15,463 部門間收入18 13 444 416(462)(429)-- $ 14,966$ 13,636$ 2,754$ 2,256$ (462)$ (429)$ 17,258$ 15,463 EBITDA2$  5,735$  4，976$555$518$-$-$  6,290$  5, 494 重組和其他成本計入EBITDA(附註16)148 182 38 77--186 259 與房地產有關的股權損失 合資企業3 19-3 19 處置金融解決方案業務的收益(附註7)(410)-(410)- 從與業務收購相關的業務中產生的撥備報廢 DLCX--內的書面看跌期權(71)--(71) 調整後息税前利潤2美元  5，476$  5,177$593$524$-$-$  6,069$  5,701 資本支出，不包括頻譜許可證3$  3,372$  2,675$126$100$-$-$  3,498$  2,775 營業收入-外部 和其他收入(上圖)$ 17,258$ 15,463 購買的商品和服務6,699 6，268 員工福利支出4,269 3,701 EBITDA(上)6,290 5,494 折舊2,126 2,107 攤銷1,090 905 營業收入3,074 2,482 融資成本796771 所得税前收入$  2,278$  1,711 1數字化客户體驗-TELUS國際部門由我們合併的TELUS International Inc.子公司和一系列業務組成，追溯重組為TELUS International(CDA)Inc.，並使用預期應用的前身會計核算Telus International(CDA)Inc.(見附註28(C))。我們的所有其他國際業務都包括在TELUS技術解決方案部門。 2未調整和調整的利息、所得税、折舊和攤銷前收益(EBITDA), 不是IFRS-IASB下的標準化財務指標，可能 無法與其他發行人披露的類似指標(包括TELUS International(CDA)Inc.披露的指標相比)；我們將EBITDA定義為營業收入和其他 收入減去購買的商品和服務以及員工福利支出。我們計算調整後的EBITDA，以排除不反映我們正在進行的業務的項目，在我們 看來，不應在長期估值指標中考慮，也不應包括在對我們償債能力或產生債務的評估中。我們報告EBITDA和調整後的EBITDA是因為 它們是管理層用來評估我們業務績效的關鍵指標，EBITDA也被用來衡量某些債務契約的遵守情況。 3資本支出總額(CAPEX)；參見附註31(A)對資本支出(不包括頻譜許可證)的對賬，以現金支付合並現金流量表中報告的資本資產(不包括頻譜許可證) 。 位於加拿大境外的財產、廠房和設備。截至2021年12月31日，按歷史成本計算，我們在加拿大境外分別擁有約22億美元(2020-22億美元)和約22億美元(2020-22億美元)的無形資產和商譽。 地理信息 我們根據提供商品和/或服務的地點將外部客户的收入分配給各個國家/地區。 在截至2021年12月31日的年度中，我們的收入中約有26億美元(2020-19億美元)來自加拿大(我們的註冊國)以外的其他國家/地區。我們沒有很大的數量

TELUS 2021年年度報告 ·165 合併財務報表：附註6 分配給剩餘未履行或部分未履行的未來合同履約債務的最低交易價格，以及我們預計何時確認相關收入的時間；由於 多種因素，實際金額可能與這些估計不同，包括：客户行為的不可預測性質；行業監管；我們運營的經濟環境；和競爭對手的行為。 (A)收入 在確定與客户的合同中的最低交易價格時，分配的金額用於履行或完成未來的合同履行義務。這些未履行、 或部分未履行的未來合同履行義務 主要涉及在合同有效期內提供的服務。下表列出了我們在截至2020年12月31日(百萬美元)時從與客户的合同中獲得的總計 收入 分配給剩餘未履行或部分未履行的合同的估計最低交易價格 在截至一年的12個月期間1，2 在截至兩年的12個月期間，$ 2,369$ 2,279 此後56 35 $ 3,340$ 3,197 1不包括受約束的可變對價金額最初預計期限為一年或更短的合同所產生的金額，作為允許的實際權宜之計 , 不受交易價格分配產生的收入確認時間差異影響的合同所產生的金額，或者我們可以根據這些合同確認和計入與我們已完成的履約義務直接對應的金額的合同產生的金額。 2 IFRS-IASB要求解釋我們預計何時將披露的金額確認為收入，該金額是分配給剩餘未履行或部分未履行的履約義務的估計最低交易價格。披露的估計金額是根據合同條款和到期日計算的。實際最低交易價格 確認的收入及其時間將不同於這些估計，這主要是由於與客户的實際合同期限與其合同到期日不匹配的頻率。 (B)截至12月31日的應收賬款 (百萬)注2021 2020 客户應收賬款$ 2,194$ 1,986 應收賬款-客户313 241 壞賬準備4(B)(81)(119) 2,426 2，108 應收賬款-其他245 247 應收賬款-當前$ 2,671$ 2,355 (C)合同資產 截至12月31日的年度(百萬美元)附註2021 2020 餘額，期初$850$ 1,238 因運營而產生的淨增加1,324 959 在此期間開具賬單並因此重新分類為應收賬款的金額1(1,343)(1,363) 減值準備變化，淨額4(B)6 15 其他-1 餘額期末$837$850 開票，從而重新分類為應收賬款： 截至一年的12個月期間因此$571$582 結束兩年的12個月期間因此248 253 此後18 15 餘額, 期末$837$850 財務狀況合併報表中提出的合同資產對賬-當前 合同總資產$571$582 重新分類為合同資產少於合同負債的合同負債24(13)(10) 從合同負債重新分類合同負債少於合同資產的合同24(115)(133) $443$439 1為我們的移動產品和服務開具賬單並重新分類為應收賬款的金額總計734美元(2020-1015美元)。

166·TELUS 2021年年度報告 服務提供商(包括語音、數據和移動服務提供商) 然後作為補貼 支付給現有的本地交換運營商，以部分抵消在非承接高成本服務區提供住宅基本電話服務的成本。補貼 支付費用基於按每條網絡接入線路/每個頻段的補貼費率計算的總補貼要求 。在截至2021年12月31日的 年度，我們的補貼收據為500萬美元(2020-1000萬美元)。 魁北克政府 魁北克省政府符合條件的就業職位的工資，主要是在信息技術部門，有資格獲得税收抵免。 在截至2021年12月31日的年度，我們記錄了300萬美元(2020-300萬美元)的税收抵免。 我們接受政府援助，根據IFRS-IASB的定義，如果不涉及資本，則通常將收到的此類 金額計入除加拿大緊急工資補貼計劃金額以外的其他收入中。如附註8所述。 我們在提供補貼的服務或產生補貼成本時按應計制確認此類金額。 CRTC補貼 本地交換運營商在高成本地區提供CRTC要求提供的居民基本電話服務水平的成本高於CRTC允許本地 交換運營商收取的服務水平的金額。為了改善這種情況，CRTC指示以中央基金的形式收取繳款。, 來自加拿大所有註冊電信公司的其他收入 7 其他收入 截至12月31日的年度(百萬美元)注2021 2020 政府援助$   8$  13 其他轉租收入19 4 4 投資收入(虧損)、處置資產收益(虧損)1和其他404(12) 利息收入21(B)4 4 業務合併相關撥備的變化-113 $ 420$ 122 1在截至2021年12月31日的年度內，我們處置了我們的金融解決方案業務，這是我們TELUS技術解決方案部門的一部分，並實現了 處置所得税前410美元的收益。 截至12月31日的年度(百萬美元)注2021 2020 員工福利支出-工資和薪金總額1$ 4,118$ 3,668 基於股份的薪酬2 14 236 173 養老金固定福利15(A)113 102 養老金固定繳費15(F)106 94 重組成本2 16(A)79 49 員工健康和其他福利227 190 4,879 4，276 資本化內部勞動力成本，合同購置成本淨額20 資本化(91)(74) 攤銷66 55 合同履行成本20 資本化(2)(2) 攤銷5 4 物業、廠房和設備(362)(350) 應攤銷的無形資產(226)(208) (610)(575) $ 4,269$ 3,701 1工資和薪金是扣除加拿大緊急工資補貼計劃金額後的淨額。 2在截至2021年12月31日的一年中，數字化客户體驗部門基於股份的薪酬8美元計入重組成本。 8 員工福利支出

TELUS 2021年年度報告 ·167 合併財務報表：附註7-10 截至12月31日(百萬)附註2021 2020 利息支出 長期債務利息，不包括租賃負債-毛利率$ 683$ 676 長期債務利息，不包括租賃負債資本化1(3)(37) 長期債務利息，不包括租賃負債680 639 租賃負債利息19 66 70 短期借款利息和其他15 5 準備金利息增加25 18 16 長期債務預付保費10 18 789 748 員工固定福利計劃淨利息15 26 16 外匯(3)14 812 778 利息收入(16)(7) $ 796$ 771 淨利息成本3$ 773$ 792 長期債務利息，不包括租賃負債資本化1(3)(37) 員工固定福利計劃淨利息26 16 $ 796$ 771 1長期債務利息，不包括租賃負債, 在此期間，按3.10%(2020-4.33%)的綜合比率資本化為具有無限壽命的無形資產。 9 融資成本 (A)費用構成和比率調節 截至2021 2020年12月31日的年度 本報告期的本期所得税支出 $ 563$ 474 本期確認的上期所得税調整(30)(99) 533 375 遞延所得税支出 暫時性差異的產生和沖銷25 3 重估遞延所得税負債以反映未來所得税税率-(6) 本期確認的前期所得税調整22 79 47 76 $ 580$ 451 由於以下原因，我們的所得税支出和有效所得税税率與適用法定税率計算的不同： 截至12月31日的年度(百萬美元)2021 2020 按適用法定税率計算的所得税$ 589 25.8%$ 446 261% 重估遞延所得税負債以反映未來所得税税率--(6)(0.4) 本期確認的前期所得税調整(8)(0.3)(20)(1.3) 不可抵扣金額23 1.0 20 1.2 處置收益(46)(2.0)-- 其他22 1.0 11 0.7 合併損益表和其他全面收益$ 580 25.5%$ 45126.3% 10 所得税

168· TELUS 2021年年報 暫時性差異包括遞延所得税淨額 負債和在 綜合收益表和其他全面收益表以及綜合所有者權益變動表中確認的遞延所得税金額 估計如下： (B)暫時性差異 我們必須對我們的 遞延所得税負債的構成作出重大估計。我們的業務很複雜，相關的所得税解釋、法規、立法和判例 不斷變化。因此，通常會有一些所得税問題。 (百萬) 財產、廠房和設備 (自有)和 無形資產 攤銷 無形資產 無形資產 無限期 財產、廠房 和設備 (租賃)，租賃 負債淨額 合同 資產和負債 淨養老金 和share- based compensation amounts Provisions not currently deductible Losses available轉至 結轉1其他 淨額 遞延 所得税 負債 截至1月1日20202$ 1,616$ 1，$ (77)$ 418$ (140)$ (212)$ (11)$  6$ 3，淨收益85 82 37(111)(31)8(33)39 76 其他全面收入-(13)(122) 直接計入所有者權益和其他(注18(C))5912--(11)(23)(14)545 截至20203-12-2,2921，692(40)307(280)(215)(67)18 3, 在淨收益中確認的遞延所得税支出 淨收益75 59 7(112)(28)41(23)28 47 其他全面收入-209--37246 直接計入所有者權益和其他(注18(B))79-(6)(52)21 截至12月31日，20214$ 2,446$ 1，$ (33)$ 195$  (99)$ (174)$ (96)$ 31$ 4,021 1我們預計在到期前能夠利用我們的非資本虧損。 2遞延税項負債3,214美元，扣除遞延税項資產6美元(包括在其他長期資產中)。 3遞延税項負債3,718美元，遞延税項資產淨額11美元(包括在其他長期資產中)。 4遞延税項負債4,056美元，減去35美元的遞延税項資產(包括在其他長期資產中)。 控制沖銷非加拿大子公司臨時差額的時間和方式，在可預見的未來，此類差額很可能不會沖銷。 (C)其他 我們進行研究和開發活動，這些活動可能符合 獲得投資税收抵免的資格。在截至2021年12月31日的一年中，我們記錄了2100萬美元(2020-1200萬美元)的投資税收抵免。 其中1,400萬美元(2020-600萬美元)被記錄為房地產、廠房和設備和/或無形資產的減少 ，餘額 記錄為購買的商品和服務的減少。 臨時差異產生於子公司和合夥企業投資的賬面價值超過其税基，未確認任何遞延所得税負債，因為母公司 能夠控制差額沖銷的時間，而且在可預見的未來很可能不會沖銷。在我們的特定 實例中, 這與我們在加拿大子公司和加拿大合作伙伴的投資有關。我們不需要確認此類遞延的 所得税負債，因為我們能夠控制暫時差額沖銷的時間和方式，預計這不會受到所得税的影響，而且在可預見的未來，這種 差額很可能不會沖銷。我們處於這樣一個位置

TELUS 2021年年度報告 ·169 綜合財務報表：附註11-12 截至2021年和2020年12月31日止年度，在計算每股普通股攤薄收益時，並無未償還的 股權結算的限制性股份單位獎勵。截至2021年12月31日的年度，在計算稀釋後每股普通股淨收入時，不包括100萬股(2020-100萬)TELUS Corporation股票期權獎勵。 普通股基本淨收入的計算方法是將普通股應佔淨收益除以期內已發行普通股的總加權平均數量。計算稀釋每股普通股淨收入是為了實施購股權 獎勵和受限股份單位獎勵。 下表顯示了基本計算和稀釋每股計算的分母 的對賬。淨收益等於所有列報期間的稀釋後淨收益。 截至2021年12月31日的年度(百萬股) 已發行普通股基本總加權平均數1,3461,275 稀釋證券影響-限制性股票單位5 3 稀釋總加權平均數已發行普通股1351 1, 278 隨後可能重新分類為收益項目的項目從不重新分類 重新分類為收益 項目從不重新分類 重新分類 重新分類為收入 指定為本期現金流量對衝的衍生工具的未實現公允價值變化(注4(I)) 用於管理貨幣風險的衍生工具 用於管理其他市場risks Cumulative foreign currency translation adjustment Accumulated other{br的衍生工具}compre­ hensive income Employee defined benefit計劃 重新計量 截至12月的年度31 (millions) Gains (losses) arising Prior period (gains) losses transferred to淨額 收入Total Gains (losses) arising Prior期間 (收益) 虧損 轉賬 至淨 收入合計 1月1日投資的計量 財務assets Other compre­ hensive income Accumulated餘額為 的變化2020年$ 66$ (1)$ 65$  42$ 12$ 119 其他綜合 收入(虧損) 金額$ (117)$ (3)(120)$ (6)$(1)(7)(127)113 17 3$ (421)$ (418) 所得税$   (5)$ (9)(14)$ (2)$ -(2)(16)-3(13)(109)(122) 淨額(106)(5)(111)113 14 16$ (312)$ (296) 截至12月31日的累計餘額為 ，2020(40)(6)(46)155 26 135 其他綜合 收入(虧損) 產生金額$   73$ 75 148$ -$ 4 152(130)66 88$  809$  897 所得税$9$ 18 27$ -$ 1 28-9 37 209 246 淨額121 3 124(130)57 51$  600$  651 截至12月31日的累計餘額2021$ 81$ (3)$ 78$  25$ 83$ 186 歸因於： 普通股$ 203 非控股 權益(17) $ 186 11 其他綜合收益 每股12 

170· TELUS 2021年年度報告 股息，以及向受託人支付額外的可選現金。根據該計劃，我們可以選擇從財政部向TELUS Corporation 提供普通股，或讓受託人在股票市場收購TELUS Corporation普通股。我們可以根據我們的意願，向TELUS Corporation提供普通股，折扣最高可達該計劃市場價的5%。自2019年10月1日支付股息後，我們從財政部以2%的折扣價向TELUS Corporation提供普通股。對於選擇參與計劃的符合條件的股東所持有的TELUS Corporation Common股票，在截至2021年12月31日的年度內宣佈的5.82億美元(2020年-5.24億美元)的股息將再投資於TELUS公司普通股。 董事會於2022年2月9日宣佈，我們已發行和已發行的TELUS公司普通股的季度股息為每股0.3274美元。TELUS公司普通股將於2022年4月1日支付給3月11日收盤時 記錄的持有人。2022年。股息支付的最終金額取決於TELUS公司在3月11日收盤時發行和發行的普通股數量，2022. (B)股息再投資和購股計劃 我們有股息再投資和購股計劃，根據該計劃，TELUS公司普通股的合格持有人可以 通過再投資獲得額外的TELUS公司普通股 (A)TELUS公司普通股股息宣佈 截至2021年12月31日 (除每股金額外，百萬美元) TELUS公司 宣佈支付給 股東的普通股股息總數 宣佈支付給 股東的每股有效股息總數 3月11，1季度2021年 0.31年1月2日4月1日, 2021$404 2020年3月11日$ 0.29125 2021年04月1日$371 第二季度股息2021年6月10日0.3162 2021年7月2日372 372季度第三季度股息2021年9月10日0.3162 2021年10月1日0.29125 374季度4股息2021年12月10日0.3274 2022年1月4日2020年031 1 20 2021年1月4日 $ 1.2710$ 1,711$ 1.18495$ 1，520 13現金每股股息 (A)在合併損益表和其他全面收益表中作為員工福利支出反映的基於股票的薪酬支出詳情 在合併 現金流量表中反映為員工福利支出的是以下基於股票的薪酬金額： 截至12月31日的年度(百萬美元)2021年2020 Note Employee benefits expense1 Associated operating  流出 現金流量表 調整 員工{Br}benefits expense Associated operating現金流出 現金流出 現金流量表 調整 限制性股票單位(B)$ 185$  (35)$ 150$ 131$ (109)$ 22 員工購股計劃(C)41(41)-33(33)- 股票期權獎勵(D)18(29)(11)9(4)5 $ 244$ (105)$ 139$ 173$ (146)$ 27 TELUS技術解決方案$ 150$  (44)$ 106$135$ (123)$ 12 數字引領的客户體驗94(61)33 38(23)15 $ 244$ (105)$ 139$ 173$ (146)$ 27 1在員工福利費用內(請參閲注8)，在截至2021年12月31日的年度，限制性股票單位支出178美元和股票期權獎勵支出17美元作為基於股票的薪酬支出列報，餘額計入數字引領的客户體驗部門的重組成本(見附註16)。 14 基於股票的薪酬

TELUS 2021年年度報告 ·171 合併財務報表：附註13-14 負債工具，基於其獲得批准時的預期結算方式。2019財年之前授予的限制性股份單位被視為負債工具，因為相關的 債務通常是現金結算的。 TELUS Corporation限制性股份單位 我們還獎勵與我們的普通限制性股份單位基本相同的限制性股份單位，但有一個可變派息 (0%-200%)，這取決於我們的總客户連接業績狀況(權重為25%)和 TELUS Corporation普通股相對於國際同行電信公司集團的總股東回報 (權重為75%)。受整個客户 連接性能狀況影響的我們受限股單位的名義子集的公允價值等於授予日對應的TELUS Corporation普通股的公允市場價值 ，因此該名義子集已包括在我們僅具有服務條件的受限股份單位的列報 中。受相對總股東回報業績條件影響的受限股單位名義子集 的公允價值的估計， 反映可變派息的估計，是使用蒙特卡洛模擬- 確定的。2021年和2020年限售股的授予計入股權結算 , 因為這是授予時他們預期的結算方式。 (B) 限制性股份單位 一般 我們使用限制性股份單位作為保留和激勵的形式 補償。每個限售股份單位名義上的價值相當於一股股權，名義上有權獲得 如果它是已發行和已發行的股權股份將產生的股息。 名義股息在限售股份單位存續期間作為限售股份單位的額外發行入賬。由於名義上的 股息機制，受限股份單位的授予日期公允價值 等於相應股權單位在授予日期的公平市場價值，但受相對股東總回報業績條件 影響的受限股份單位的名義子集 除外(其授予日期的公允價值通過蒙特卡洛模擬確定)。受限股份單位一般在完成歸屬時支付；TELUS Corporation受限股份單位通常在33個月(必需的服務期)內歸屬，而TELUS International(CDA)Inc.的受限股份單位通常在 48個月(必需的服務期限)內歸屬。限售股的歸屬方法 在授予之日或之前確定，可以是懸崖或分級；已發行的TELUS Corporation 大部分限售股份是懸崖歸屬，而TELUS International(CDA)Inc.的大部分限售股份是分級歸屬。 限售股份的核算, 作為股權工具或 下表彙總了TELUS公司已發行的非既有限售股份單位。 截至2021 2020年12月31日，沒有市場表現條件的非既有限售股份單位數量 只有服務條件5、481、4865、718、328的限售股份單位 受客户關係總業績條件影響的名義子集366、983 298、957 5、848、469 6、017、285 具有市場表現條件的限售股份單位 受相對總股東回報業績條件影響的名義子集949 896,870 6,949,418 6,914,155 下表彙總了與沒有市場表現條件的TELUS Corporation限制性股份單位有關的活動。 截至2021 2020年12月31日的年度 限制性股份單位數 加權 平均授予- 日期公允價值 加權 平均授予- 日期公允價值未既得非既得非既得 未完成，期間開始 非既得6,017，285-$24.55 6,468,954-$23.37 已授予 初始獎勵3,131,508-$25.98 3,199,809-$25.36 ，以代替股息385,7831,394$26.74 428,750 624$23.08 已授予(3,354,451)3,354,451$24.10(3,354,451)696,539)3,696,539$23.14 以現金結算 -(58,704)$24.67-(3,053,349)$22.82 股權-(3,277,873)$24.07-(644,744)$24.17 沒收(348,542)-$21.59(383,689)-23.82 未清償，期末未歸屬5,848,469-25.67 6,017，285-$24.55 已歸屬-49,138$25.63-29,870$24.58 1不包括受相對股東總回報業績狀況影響的限售股單位名義子集。

172· TELUS 2021年年度報告 股票期權獎勵的價值基於加拿大政府 授予時的收益率曲線。股票期權獎勵的預期壽命基於我們的歷史股票期權獎勵 行使數據。同樣，預期波動率考慮了我們普通股價格相對於TELUS Corporation股票期權的歷史波動性，以及同業集團股票和TELUS International(CDA)Inc.自身股票價格的平均歷史波動性, 關於TELUS International(CDA)Inc.的股票期權。股息率為 授予時的年化股息除以股票 期權授予行權價。未行使的股票期權獎勵不支付股息，不受歸屬的限制。 TELUS公司股票期權 員工可獲得股票期權獎勵，以相當於授予時公平市場價值的行使價格購買TELUS 公司普通股。根據計劃 授予的股票期權獎勵可在不超過自授予時間 起計的七年的特定期間內行使。2021財年和2020財年的股票期權獎勵是針對一線員工的。 這些股票期權獎勵具有股權淨值結算功能。 期權持有人無權選擇行使股權淨值結算功能 ；行使股票 期權獎勵是作為股票期權結算，還是使用淨股本 結算功能結算，由我們決定。 (C)TELUS Corporation員工股份購買計劃 我們有員工股份購買計劃，根據該計劃，符合條件的 不超過某一職務類別的員工可以通過定期工資扣減購買TELUS公司普通股。 對於員工股票購買計劃內持有的TELUS公司普通股，TELUS Corporation普通股 在截至2021年12月31日的年度內宣佈分紅。 其中4,200萬美元(2020-3,700萬美元)將再投資於受託人從財政部收購的TELUS公司普通股，並有適用的折扣, 如附註13(B)所述。 (D)購股權獎勵 一般 我們使用購股權獎勵作為保留和激勵補償的一種形式。我們對發放給高級管理人員和其他員工的基於股份的薪酬獎勵採用公允價值會計方法。股票 期權獎勵通常有三年的授權期(必需的 服務期)。在授予日或之前確定的股票期權獎勵的歸屬方法可以是懸崖或分級；2004年後授予的所有股票期權獎勵都是懸崖歸屬。 已授予的股票期權獎勵的加權平均公允價值是通過布萊克-斯科爾斯模型(閉合形式的期權定價模型)計算的。用於確定公平的TELUS International(CDA)Inc.受限股票單位的無風險利率 我們還獎勵與TELUS Corporation受限股票單位基本相同但具有可變派息的受限股票單位 (0%-150%)，這取決於TELUS International(CDA)Inc.的財務業績和非市場服務質量業績 條件。2021年限售股單位的授予被視為股權結算，因為授予時這是他們預期的結算方式。 下表彙總了與TELUS International(CDA)Inc.限售股份單位相關的活動。 截至2021年12月31日的年度 加權的限售股份單位數量 平均授予- 日期公允價值 加權的 限售股份單位數量 平均授予- 日期公允價值非既得的 未完成，期間1,383開始，642-US$  7.94 2,093,603-US$  6.1 1 授予-初始獎勵1,383,983-US$ 27.26357,966-US$11.11 歸屬(805,429)805,429 US$  7.29(982,   5.95以現金結算 -(773,185)美元  6.31-(982,395)美元  5.95 股權-(32,244)美元 31.01--美元    - 沒收(1 1 1,389)-美元 20.16(85,532)-未償還，第1期結束，850,807-美元 21.94 1,383，下表彙總了與  公司股票期權計劃相關的活動。 截至2021 2020年12月31日的年度 股票期權數量 加權股票 期權價格1 股票期權數量 加權股票 平均股票 期權價格 未償還，3,014,700美元 21.59-$    - 授予324,900美元 25.96 3,171，600$ 21.57 被沒收(289,300)$ 21.75(156,900)$ 21.29 未償還，期末3,050,300$ 22.04 3,014,700$ 21.59 1加權平均剩餘合同期限為5.4年。截至資產負債表日，並無可行使的期權。

TELUS 2021年年度報告 ·173 合併財務報表：注14 TELUS International(CDA)Inc.股票期權 員工可被授予股權股票期權(股權結算) ，以購買TELUS International(CDA)Inc.下屬有表決權的股份 ，價格等於或數倍於授予和/或虛擬股票期權(現金結算)當時的公平市場價值，這為他們提供了對TELUS International(CDA)Inc.下屬有投票權股票的風險敞口 。根據該計劃授予的股票期權獎勵 可以在不超過 授予之日起十年的特定期限內行使。所有股權期權獎勵 和大多數影子股票期權獎勵都有可變支出 (0%-100%)，這取決於TELUS International(CDA)Inc.的財務業績和非市場 服務質量狀況。 授予的股票期權獎勵的加權平均公允價值，以及授予時公允價值估計中使用的加權平均假設 ，通過使用Black-Scholes模型 (封閉形式期權定價模型)計算得出, 具體如下： 截至2021 2020年12月31日的年度 股票期權獎勵公允價值 (每股期權)$  0.93$  0.65 無風險利率0.79%0.95% 預期壽命1(年)4.25 4.25 預期波動率12.5%12.3% 股息率4.8%5.4% 1 2021年和2020年授予的股票期權獎勵的最大合同期限為7年 年。 下表彙總了與TELUS International(CDA)Inc.股票期權計劃相關的活動。 截至2021 2020年12月31日的年度 以美元計價的C美元計價 以美元計價的C美元計價的 股票期權數量 加權的 平均股票 期權價格1 股票期權數量 股票 期權價格 股票期權數量 加權的股票 期權價格 數字在 個股票期權中， 股票 期權價格 未償還， 期初3,922,056 US$  6.94 242,244$ 4.75 4,484,790 US$ 6.91 242,244$ 4.75 授予579,949 US$ 25.00-$   --US$--$   - 執行(1,321,238)US$  5.74(242,244)$ 4.75(562,734)US$ 6.21-$   - 未完成，期末3,180，767美元 10.74-$   -3,922,056美元 6.94 242,244美元 4.75 可行使，期末2,096,582美元  7.45-$   -3,267,423美元 6.58 242,244$ 4.75 1 2,600,818份股票期權，股票期權價格範圍為每股TELUS International(CDA)Inc.(CDA)Inc.4.87-8.95美元，加權平均剩餘合同期限為5.6年；對於股票期權餘額，價格為25.00美元，加權平均剩餘合同期限為9.2年。 授予的股票期權授予的加權平均公允價值， 以及授予時公允價值估計中使用的加權平均假設 , 使用布萊克-斯科爾斯模型(封閉式期權定價模型)計算得出： 截至2021年12月31日的年度 股票期權獎勵公允價值(每股期權)US$ 5.34 無風險利率0.73% 預期壽命1(年)6.5 預期波動率19.3% 股息收益率為零% 1 2021年授予的股票期權獎勵的最大合同期限為 十年。

Note Plan assets Defined benefit obligations accrued1 Net Plan assets Defined benefit obligations accrued1  2021年年度報告 (A)固定福利養老金計劃-與固定福利養老金計劃相關的主要財務報表中的彙總 金額 截至2021年12月31日的年度 (百萬)TELUS Net 員工福利支出8 當前服務賺取的福利$        -$    (120)$    -$    (111) 過去服務獲得的福利-(6)-(3) 員工繳費18-19- 管理費(5)-(7)- 13(126)$(113)12(114)$ (102) 融資成本9 計劃資產2的名義收入和固定福利義務的應計利息238(261)285(297) 利息對資產上限的影響(C)(3)-(4)- 235(261)(26)281(297)(16) 淨收益中包含的固定收益(成本)3(139)(118) 其他全面收益11 實際結果與估計計劃假設之間的差異4 661(456)480(67) 計劃財務假設的變化(D)-657-(836) 將固定收益淨資產限制在資產上限的影響變化(C)(53)-2- 608 201 809 482(903)(421) 綜合收入中包含的固定收益(成本)3 670(539) 經營活動現金流中包含的金額 僱主繳費(E)53-53 51-51 計劃支付的福利(474)474-(477)477- 計劃賬户餘額5 年度變化435 288 723 349(837)(488) 餘額，年初9,608(10,521)(913)9,259(9,684)(425) 年終$ 10,043$ (10,233)$(190)$ 9,608$ (10, 521)$ (913) 基金狀態計劃盈餘(赤字) 計劃資產超過定義福利義務的養老金計劃累計20$  9,141$  (8,688)$453$721$    (708)$    13 定義福利義務累計超過計劃資產的養老金計劃 基金902(1,286)(384)8,887(9，未撥款-(259)(259)-(263)(263) 27902(1,545)(643)8,887(9,813)(926) $ 10,043$ (10,233)$(190)$ 9,608$ (10,521)$ (913) 計劃資產超過規定福利義務的養老金計劃累計為$ 1，366$   516 具有超過計劃資產的固定福利義務的基金養老金計劃-(153) $ 1,366$   363 應計的固定福利義務欠： 在職成員$  (2,343)$  (2,461) 延期成員(528)(561) 養老金領取者(7,362)(7,499) $ (10,233)$ (10，521) 1應計的固定福利義務是指在特定日期內因員工提供的服務而產生的福利的精算現值。 2包括在融資成本中的員工定義福利計劃的計劃資產部分的利息收入淨額反映了計劃資產的收益率，該收益率等於用於確定應計的定義福利義務的貼現率。 3不包括所得税。 4關於計劃資產的財務假設(包括在融資成本中的計劃資產的利息收入反映的是計劃資產的回報率，等於使用的貼現率 在確定應計固定福利債務時)和關於應計固定福利債務精算現值的人口假設(見(D))。 12月31日終了年度，2021年, 固定福利義務的實際結果與估計計劃假設之間的差額包括因死亡率相關假設的變化而產生的375美元(見(D))。 5用於確定計劃資產和應計固定福利義務的計量日期為12月31日。 (下一頁續) 15 員工未來福利

Telus 2021年年度報告 ·175 合併財務報表：附註15 薪酬。該計劃佔我們應計的固定福利義務總額的不到十分之一。 其他固定福利養老金計劃 除了上述計劃外，我們還有未註冊的、非 繳費的補充固定福利養老金計劃，這些計劃具有在註冊計劃達到允許的 最大值後保持所賺取的養老金福利的效果。與這種性質的非註冊計劃一樣，這些計劃通常只在支付福利時 獲得資金。這些計劃不到我們應計的固定福利義務總額的5%。 電信工人養老金計劃 不列顛哥倫比亞省的某些員工由協商成本的目標福利工會養老金計劃覆蓋。我們的繳費是根據協商的勞動合同(當前的 合同已於2021年12月31日到期--見附註29(C))的條款確定的，並且一般基於員工的毛收入。我們不需要 保證計劃的福利或償付能力，我們也不對其他參與計劃的僱主的義務負責。 截至2021年和2020年12月31日的年度，我們的繳費 佔工會養老金計劃僱主繳費的很大比例；類似的, 該計劃的參與者中有很大一部分是我們的在職和退休員工。 不列顛哥倫比亞省公共服務養老金計劃 不列顛哥倫比亞省的某些員工受到公共服務養老金計劃的保障 。繳費根據不列顛哥倫比亞省協商的勞動合同條款確定，一般基於員工毛收入。 固定繳費養老金計劃 我們主要提供三個固定繳費養老金計劃， 繳費，這些是我們發起的主要養老金計劃， 我們的未加入工會的員工和某些加入工會的員工可以使用。 截至2021年和2020年12月31日的年度，僱員一般可選擇按其應計養卹金收入的3%至10%的比率為計劃繳費；通常，我們匹配100%的員工繳費，最高為其應計退休金收入的5%，以及80%的員工繳費，介於其應計退休金收入的5%至6% 之間。固定繳費養老金計劃的成員資格通常是自願的，直到員工服務三年。如果 年度繳費超過允許的最高限額，則在某些情況下，超出的金額 將計入未註冊的補充 固定繳款儲蓄計劃。 其他固定福利計劃 均為非繳費福利計劃，截至2021年12月31日和2020年12月31日為非基金福利計劃，包括面向退休員工的醫療保健計劃和人壽保險計劃，這兩項計劃均於1月1日停止接受新參與者, 1997年。 (B)養老金計劃和其他固定福利計劃-概述 我們有許多固定福利和固定繳費計劃 為我們的大多數員工提供養老金和其他退休和離職後福利 。截至2021年12月31日和2020年12月31日，所有REGIS規定的固定收益養老金計劃基本上對所有新參與者關閉，幾乎所有福利都已授予。我們員工參與的福利計劃 反映了我們 公司歷史上的發展。 TELUS Corporation養老金計劃 在2001年1月1日之前加入我們的艾伯塔省的管理和專業員工，以及在2011年6月9日之前加入我們的某些加入工會的員工，都在這項繳費確定的 福利養老金計劃的覆蓋範圍內，該計劃佔我們累計的固定福利義務總額的一半多一點。該計劃包含 一個補充福利帳户，該帳户可提供指定生活成本指數年增長率的指數化 至70%。 可領取退休金的薪酬由退休前最後十年中最好的 五年薪酬的平均值確定。 TELUS Corporation的管理和專業人員養老金計劃 此固定福利養老金計劃，除某些有限的例外情況外，該計劃於2006年1月1日停止接受新參與者，其中 約佔我們累計固定福利總額的四分之一，提供非繳費基本水平的養卹金 福利。此外，在繳費的基礎上，員工每年可以 在基本水平之上選擇增加和/或增強的養老金福利水平。在提高養老金福利水平時，該計劃將指定生活費指數的年增加額按100%指數化 , 至每年最高2%。應計養卹金薪酬由連續60個月最佳薪酬的年化平均值確定。 魁北克固定福利養老金計劃 本繳費固定福利養老金計劃於2009年4月14日停止接受 新參與者，涵蓋2006年4月1日之前加入我們的魁北克任何不受集體協議約束的 員工、 2006年9月6日之前加入我們的受集體協議約束的任何非監督員工以及某些其他加入工會的 員工。該計劃約佔我們應計的 固定福利義務總額的十分之一。該計劃沒有指數化， 應計養卹金薪酬由最好的四年薪酬的平均值確定。 TELUS Edmonton養老金計劃 該繳款固定收益養老金計劃於1998年1月1日停止接受新的 參與者。指數化是特定生活費指數年增長的60%，應計養卹金薪酬由連續60個月最好的60個月的年化平均值決定(從上一頁繼續) 6金融機構監理署根據1985年《養卹金福利標準條例》(見(E))，要求定期進行償付能力評估。實際的PBSR償付能力頭寸是結合精算師編制的年中年度籌資報告(見(E))確定的；因此，本表中截至2021年和2020年12月31日的PBSR 償付能力頭寸分別為中期估計數和更新估計數。截至2020年12月31日的中期估計為淨盈餘375美元。 截至2021年12月31日的中期估計償債能力比率, 償付能力估值由106%至122%(2020年-更新估計為94%至108%；中期估計為95%至109%)，估計三年平均償付能力比率(根據PBSR要求進行調整)介乎99%至113%(2020年-更新估計為96%至108%；中期估計為97%至109%)。 償付能力估值有效地使用基金固定收益養老金計劃資產(經理論清盤費用調整)的公允價值(不包括任何資產上限限制影響)來計量償付能力估值資產。儘管應計固定收益負債和償付能力估值負債的計算方法相似，但分別使用的假設 不同，主要是關於退休年齡和貼現率，以及償付能力估值負債，這是由於每個計劃在估值日期終止所需的假設，並不反映對未來補償水平的假設。相對於為確定應計固定福利義務而使用的基於經驗的退休年齡估計數，用於償付能力估值目的的最低非同意退休年齡可能會導致更高或更低的養卹金負債，這取決於每個計劃的規定。本表中的償付能力頭寸反映了2.9%的綜合加權平均貼現率(2020-2.5%)。假設綜合加權平均貼現率下降25個基點將導致截至2021年12月31日的PBSR償付能力頭寸減少297美元(2020-330美元)；這些敏感性是 假設的，應謹慎使用，在不更改任何其他假設的情況下進行計算，通常無法外推，因為金額變化可能不是線性的。

176. TELUS 2021年年報 投資是在BC Telecom Inc.和TELUS Corporation合併之前進行的。 多元化 我們的股權證券投資戰略是廣泛分散於各個證券、行業和地理區域。 計劃股權證券投資的相當大一部分(佔計劃總資產的20%-30%)分配給外國股權證券， 旨在進一步多元化計劃資產。債務證券可包括 對抵押貸款的有意義的分配，目的是提高 現金流，併為計劃資產的債券 部分提供更大的管理範圍。債務證券還可能包括實際的 回報債券，以提供通脹保護，這與一些確定的福利義務的指數化 性質一致。房地產投資 用於提供計劃資產的多樣化、對衝潛在的長期通貨膨脹和相對穩定的投資收益。 計劃資產與福利義務之間的關係 為了降低我們的固定收益養老金計劃的長期成本，我們故意使計劃資產和福利義務錯配。這種不匹配是通過將股權投資以及固定收益證券和抵押貸款 計入長期資產組合中而造成的。 截至2021年12月31日, 確定的養卹金計劃的債務(期限)的現值加權平均現金流時間為14.0年(2020-14.1年)，其他確定的福利計劃的估計現金流量為6.1年(2020-5.8年)。流動性補償 因計劃資產和福利義務不匹配而可能出現的問題 由廣泛多元化的投資 持股(包括現金和短期投資)和來自這些多元化投資持股的股息、利息和租金的現金流提供。 (C)計劃投資戰略和政策 我們固定收益養老金計劃的主要目標是確保 計劃成員及其受益人的退休收入和其他福利的安全性。次要目標是將定義福利計劃的資產的長期回報率最大化 在我們可以接受的風險水平內。 風險管理 我們認為絕對風險(繳費風險增加、計劃盈餘不足和無資金支持的債務)比相對回報風險更重要。因此，定義收益計劃的設計、定義收益義務的性質和成熟度以及計劃成員資格的特點對投資戰略和政策具有重要影響。我們通過指定允許和禁止的投資類型、設置分散投資戰略和確定目標資產配置來管理風險。 允許和禁止的投資類型 允許和禁止的投資類型，以及相關的 準則和限制，都列在每個計劃的投資政策和程序(SIPP)的要求聲明中。, 每年由指定的理事機構審查和批准。SIPP指南--《SIPP指南》-。內部和外部管理的基金不允許直接投資於我們的證券， 或我們子公司的證券，並禁止增加對我們證券的 祖輩投資；任何此類公允價值計量 關於我們的固定收益養老金計劃資產的公允價值計量的總體信息如下： 報告日期的公允價值計量使用 合計 截至12月31日的活躍市場 其他項目的報價 2021 2020 2020 2021 2020 資產類別 股權證券 加拿大$  1,104$ 1,044$945$849$159$195 外國2,861 2,699 826 685 2，國家、省級或地方政府發行的債務證券 1,2901,4531,120 1,225 170 228 公司債務證券2,436 2,087--2,436 2,087 資產支持證券6 32--6 32 商業抵押貸款680 803--680 803 現金、現金等價物和其他820 528 37 20 783 508 房地產1,025 1,085-1,025 1,085 10,222 9,731$ 2，928$ 2,779$ 7,294$ 6,952 資產上限的影響 年初(123)(121) 利息對資產上限的影響(3)(4) 將界定的福利淨資產限制在資產上限的影響的變化(53)2 年終(179)(123) $ 10,043$ 9,608

TELUS 2021年年度報告 ·177 合併財務報表：注15 人口假設 在確定截至2021年和2020年12月31日的年度淨收益中確認的固定收益養老金支出時，我們使用了 加拿大精算師協會CPM2014年死亡率表。 財務假設 用於確定計劃的固定收益應計義務的貼現率基於長期、高質量、固定期限投資的收益率，並每年設定。未來薪酬的增長率 基於當前的福利政策 和經濟預測。 根據這些估計得出的重要加權平均精算假設 用於衡量我們應計的固定福利 應計債務如下： 2021 2020 用於確定應計固定福利義務的死亡率假設 用於確定在12月31日應計的固定福利債務 當前年齡為65歲的成員在65歲時的預期壽命 用於確定： 淨福利成本的貼現率1截至12月31日的年度的2.50%3.10% 應計的固定福利債務 截至12月31日的2.95%2.50% 下一個會計年度的當前服務成本3.10%2.70% 用於確定： 截至12月31日的年度的淨福利成本2.90%2.90% 截至12月31日的應計固定福利債務 3.00%2.90% 1披露的貼現率此表反映了複製債務現金流估計時間的平均折現率的計算。 截至12月31日，2021年，我們管理的養老金福利信託基金 沒有持有TELUS Corporation普通股，也沒有TELUS International (CDA)Inc.的從屬有投票權股份, 並持有TELUS Corporation的債務，公允價值約為200萬美元(2020年至200萬美元)(見(C)- 允許和禁止的投資類型)。截至2021年12月31日和2020年，我們管理的養老金福利信託基金沒有將房地產 出租給我們。 資產分配 我們的固定福利養老金計劃的目標資產分配和實際資產分配是作為計劃的follows： Target allocation Percentage 截至2022 2021 2020年12月31日的資產 股權證券25-55%38%38% 債務證券40-75%51%51% 房地產10-30%11%11% 其他0-15%-- 100%100% (D)注1(B)所述假設 ，管理層需要做出與某些精算和經濟假設有關的重大估計，這些假設 用於確定固定收益養老金成本、應計固定收益債務和養老金計劃資產。這些重大估計 具有長期性質，與員工未來福利的性質一致。 關鍵假設的敏感性 我們對固定收益養老金計劃的關鍵假設的敏感性如下： 截止年限或截至, 2021 2020年12月31日 增加(減少)(百萬) 債務變化 支出變化 債務變化 支出變化 支出變化 主要人口統計假設對預期壽命增加1歲的敏感度$ 323$ 1 1$ 349$ 1 1 關鍵財務假設對假設減少25個基點的敏感度 假設減少25個基點1 in： 貼現率$ 366$ 13$ 386$ 15 未來薪酬增長率$  (34) $  (3)$  (36)$  (3) 1這些敏感性是假設的，應謹慎使用。假設中有利的假設變化導致數額減少，不利的假設變化導致債務和費用的數額增加。基於一年或25個基點的假設變化的金額變化通常不能外推，因為假設的變化與金額變化之間的關係可能不是線性的。此外，在此表中，計算了某一特定假設的變化對債務變化或費用變化的影響，而不改變任何其他假設；在現實中，一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化(例如，貼現率的增加可能導致對未來補償增長率的預期的變化)，這可能會放大或抵消敏感性。 估值通常確定計劃的資產 在預計收益的基礎上對其負債的超額(如果有的話)。 ·截至這些合併財務報表的日期，償付能力估值通常要求計劃的平均償付能力 估值負債，根據該計劃在估價日終止的基礎確定，超過其資產(如有)的部分將獲得資金, 最低為 ，在不超過五年的時間內每年等額支付。為了管理計劃資金過剩的風險，利用平均償付能力比率為籌資目的進行償付能力評估，我們的資金可能包括提供 (E)僱主繳費的信函 我們所有註冊的固定收益養老金計劃所需的最低資金數額的確定基本上受1985年《養老金福利標準法案》的管轄，該法案要求為當前的 服務成本提供資金，持續經營評估和償付能力評估都應定期進行。 ·持續經營評估中確定的計劃資產超過計劃負債的任何情況都會降低我們對當前服務成本的最低資金要求 ，但不能將要求降低到低於員工繳費的 金額。持續經營的企業

178· TELUS 2021年年度報告 (F)固定繳費計劃-費用 我們確認的固定繳費養老金計劃總成本如下： 截至12月31日的年度(百萬美元)2021年2020年 工會養老金計劃和公共服務養老金計劃繳費$  20$ 21 其他固定繳費養老金計劃86 73 $ 106$ 94 我們預計我們的2022年工會養老金計劃和公共服務養老金計劃繳費將約為2200萬美元。(G)截至12月31日的年度的其他固定福利計劃 ，2021年，其他固定福利計劃 當前服務成本為200萬美元(2020-300萬美元)。根據截至2021年12月31日的計算，我們其他已定義福利計劃的未來福利支出估計為：從2022年至2026年的五年期間每年支付100萬美元，從2027年至2031年的五年期間每年支付500萬美元。 積分。截至2021年12月31日，金額為1.15億美元(2020-1.08億美元)的未提取信用證擔保了固定福利養老金計劃的某些債務，包括未註冊的 無資金計劃。 我們對2022財年僱主對我們定義的 福利計劃的繳費的最佳估計約為3200萬美元用於固定福利養老金 計劃。此估計基於精算師使用2020年12月31日的精算估值編制的2021年年中年度資金估值 。資金報告基於養老金計劃的 會計年度，即日曆年。下一次年度資金評估 預計將在2022年年中準備。 未來福利支付 估計我們的有資金和無資金的固定福利養老金計劃的未來福利支付，截至2021年12月31日計算, 如下： 截至12月31日的年度(百萬美元)資金不足總額 2022$457$1 1$468 2023 467 1 1478 2024 473 1 484 2025 478 12 490 2026 485 12 497 2027-2031 2,492 69 2,561 收購或處置活動；與損失或和解有關的重大訴訟費用；追溯監管決定；重組及其他成本列於綜合 損益表及其他全面收益表，如下表所示： (A)重組及其他成本詳情 為降低持續成本，我們產生相關的 增量非經常性重組成本，詳情見下表 (B)。在對我們的業務或運營模式進行重大或轉型更改或收購後的業務整合時，我們也可能產生非典型費用。在其他費用中，我們包括 與業務相關的增量非典型外部成本 16 重組和其他成本 重組(B)其他(C)截至12月31日(百萬美元)2021 2020 2021 2020 2021 2020 購買的商品和服務$  62$ 160$ 45$ 49$ 107$ 209 員工福利支出79 49-1 79 50 $ 141$ 209$ 45$ 50$ 186$ 259 將被視為既不包括重組成本，也不包括收購淨資產的部分公允價值 未計入其他成本。 也在截至12月31日的年度內，2021年，與新冠肺炎大流行有關的其他費用 。由於我們選擇採取主動措施以確保客户和員工的安全，因此產生了增量成本 , 包括調整房地產清理和維護的頻率，以及其他 項。此外，已在正常過程中產生但無法正常貢獻收入的成本被視為非典型。 (B)重組撥備 附註25所示的與員工相關的撥備和其他撥備包括與重組活動有關的金額。2021年， 重組活動包括持續和遞增的效率舉措，其中一些舉措涉及與人員有關的成本和房地產的配給。這些計劃旨在提高我們的長期運營效率和競爭力。 (C)其他 在截至2021年12月31日的一年中，與業務收購活動相關的增量外部成本 。 在業務收購方面，非經常性非典型

TELUS 2021 ANNUAL REPORT • 179 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS: Notes 16–17 Owned assets Right-of-use lease assets (Note 19) (millions) Note Network assets Buildings and leasehold improvements Computer hardware and other Land Assets under construction Total Network assets Real estate Other Total Total At cost As at January 1, 2020 $ 31,713 $ 3,314 $ 1,373 $ 48 $    421 $ 36,869 $ 219 $ 1,267 $ 60 $ 1,546 $ 38,415 Additions1 998 43 62 5 1,191 2,299 282 224 24 530 2,829 Additions arising from business acquisitions 4 22 12 – – 38 – 74 6 80 118 Dispositions, retirements and other (497) (70) (142) – – (709) (2) (64) (8) (74) (783) Assets under construction put into service 752 119 100 1 (972) – – – – – – Net foreign exchange differences 2 – (2) – – – – 5 – 5 5 As at December 31, 2020 32,972 3,428 1,403 54 640 38,497 499 1,506 82 2,087 40,584 Additions1 730 53 82 5 1,593 2,463 300 220 34 554 3,017 Additions arising from business acquisitions 18(b) – 1 2 – – 3 – 4 – 4 7 Dispositions, retirements and other (455) (36) (47) – – (538) (205) (32) (17) (254) (792) Assets under construction put into service 1,266 92 88 16 (1,462) – – – – – – Net foreign exchange differences (3) (1) (3) – – (7) – (4) – (4) (11) As at December 31, 2021 $ 34,510 $ 3,537 $ 1,525 $ 75 $ 771 $ 40,418 $ 594 $ 1,694 $ 99 $ 2,387 $ 42,805 Accumulated depreciation As at January 1, 2020 $ 21,060 $ 2,052 $ 875 $     – $    – $ 23,987 $   6 $ 174 $ 16 $ 196 $ 24,183 Depreciation2 1,547 127 158 – – 1,832 37 221 17 275 2,107 Dispositions, retirements and other (489) (70) (142) – – (701) – (16) (6) (22) (723) Net foreign exchange differences 2 – (2) – – – – 3 – 3 3 As at December 31, 2020 22,120 2,109 889 – – 25,1 1 8 43 382 27 452 25,570 Depreciation2 1,526 135 167 – – 1,828 77 204 17 298 2,126 Dispositions, retirements and other (573) (38) (116) – – (727) (56) (15) (10) (81 ) (808) Net foreign exchange differences (3) 1 (2) – – (4) – (5) – (5) (9) As at December 31, 2021 $ 23,070 $ 2,207 $ 938 $    – $     – $ 26,215 $   64 $ 566 $ 34 $ 664 $ 26,879 Net book value As at December 31, 2020 $ 10,852 $ 1,319 $ 514 $ 54 $    640 $ 13,379 $ 456 $ 1,124 $ 55 $ 1,635 $ 15,014 As at December 31, 2021 $ 1 1 ,440 $ 1,330 $ 587 $ 75 $ 771 $ 14,203 $ 530 $ 1,128 $ 65 $ 1,723 $ 15,926 1 For the year ended December 31, 2021, additions include $(171) (2020 – $157) in respect of asset retirement obligations (see Note 25). 2 For the year ended December 31, 2021, depreciation includes $7 (2020 – $23) in respect of impairment of real estate right-of-use lease assets. As at December 31, 2021, our contractual commitments for the acquisition of property, plant and equipment totalled $574 million over a period ending December 31, 2023 (2020 – $235 million over a period ending December 31, 2022). 17  Property, plant and equipment

180·TELUS TELUS 2021年年度報告 (A)無形資產和商譽淨額 應攤銷無形資產 資產總額 壽命 (百萬)注 客户 合同， 相關客户關係和 訂户基礎軟件 訪問 通行權， 眾包 資產總額 總無形資產 Goodwill 1，2 截至2020年1月1日，無形資產和商譽合計 合計 無形資產和商譽 頻譜 許可證 截至2020年1月1日$ 1,032$ 5,870$137$ 254$  7,293$  9,937$ 17,230$ 5,671$ 22,901 新增-88 4 548 640-640-640 因業務收購而增加的1,766 357 263-2,386 9,395 1,812 4,207 報廢 和其他(包括資本化權益)9 100(421)(41)-(362)(36)(398)-(398) 在建資產 投入使用-586-(586)- 淨外匯 截至2020年12月31日的差額47(1)--46-46 87 2,945 6,479 363 216 10,0039,910 19,913 7,524，437 增加-139 5 720 864 2、2723、136-3、136 因業務收購而增加的(B)161 187 18-366-366 255 621 處置，報廢和其他(包括資本化權益)9(15)(740)52-(703)3(700)(60)(760) 在建資產 投入使用-657 4(661)- 淨外匯 截至2021年12月31日的差額(63)1(5)-(67)-(67)(74)(141) 截至2021年$ 3,028$ 6，723$437$ 275$ 10,463$ 12,185$ 22,648$ 7,645$ 30,293 截至2020年1月1日累計攤銷 $285$ 4,028$    71$    -$  4,384$       -$  4,384$364$  4, 748 攤銷215 671 19-905-905-905 處置、報廢 和其他(10)(424)6-(428)-(428)-(428) 淨外匯 差額5(1)--4-4-4 截至2020年12月31日495 4,274 96-4,865-4,865 364 5,229 攤銷288 750 52-1,090-1,090-1，090 處置、退休和其他(62)(747)24-(785)-(785)-(785) 淨外匯 差額(9)2--(7)-(7)-(7) 截至2021年12月31日$712$ 4,279$172$    -$  5,163$       -$  5,163$364$  5，527 截至2020年12月31日的賬面淨值$ 2,450$ 2,205$267$ 216$  5,138$  9,910$ 15,048$ 7,160$ 22,208 截至2021年12月31日的淨賬面價值$ 2,316$ 2,444$265$ 275$  5,300$ 12,185$ 17,485$ 7,281$ 24,766 12商譽累計攤銷是2002年以前記錄的攤銷；累計商譽攤銷不存在累計減值損失。 截至2021年12月31日，我們對無形資產收購的合同承諾在截至2023年12月31日的期間內總計2,600萬美元(2020年-截至2024年12月31日的期間為5,600萬美元)。 18 無形資產和商譽

Table： (millions) Blacksmith Applications Holdings of individually immaterial transactions1 2021年年度報告 ·181 合併財務報表：附註18 收購日期公允價值 收購日期公允價值分配給收購資產的公允價值和承擔的負債列於以下TELUS Inc.1 總資產 資產總額 流動資產 現金$  26$   4$  30 應收賬款2 14 3 17 其他1 5 6 41 12 53 非流動資產 財產，廠房和設備 自有資產-3 3 使用權租賃資產3 1 4 應攤銷的無形資產3 262 104 366 其他-19 265 127 392 購置的可識別資產總額306 139 445 負債 流動負債 短期借款-4 應付賬款和應計 負債31 5 36 應付收入和其他税款-1 1 預付賬單和 客户存款18 2 20 長期債務的當期到期日2 1 3 51 13 64 非流動負債 長期債務73 1 74 其他長期負債5-5 遞延所得税66 5 71 144 6 150 承擔的總負債195 19 214 購入的可確認淨資產111 120 231 購入的商譽淨資產161 94 255 收購通過以下方式實現的： 現金代價： $ 272$ 214$ 486 1購買價格分配，主要是關於客户合同、相關的 客户關係、租賃權益和遞延所得税，截至這些合併財務報表發佈之日，尚未確定。 按照業務收購交易的慣例，在獲得控制權之前 , 我們沒有完全訪問所收購業務的賬簿和記錄。在有足夠的時間審查被收購企業的賬簿和記錄後，我們預計將最終確定我們的收購價格分配。 2應收賬款的公允價值等於合同應收賬款總額，反映了預計將收取的合同現金流在收購日的最佳估計。 3客户合同和客户關係(包括與客户 合同有關的合同)一般預計在8年內攤銷；軟件 預計在5-10年內攤銷；和其他無形資產 預計將在2-4年內攤銷。 在2021年，我們以2.49億美元從前一個被許可人手中收購了3500 MHz頻譜許可證；這種許可證轉讓已獲得加拿大創新、科學和經濟發展部 批准。 2021年期間，我們從原始被許可人那裏獲得了AWS-4和2500 MHz SPEC- 許可證的使用，並將它們 視為具有不確定壽命的無形資產；這種許可證的從屬關係 已得到加拿大創新、科學和經濟發展部 的批准。如附註26(G)所述，獲得的AWS-4頻譜許可證的支付條款 將欠原始許可證持有人的金額計入 作為長期財務負債；我們為獲得的2500 MHz頻譜許可證支付了2,100萬美元。 加拿大創新、科學和經濟發展部在2021年6月15日至2021年7月23日期間舉行了 3500 MHz頻段頻譜拍賣。我們是142個頻譜許可證的成功拍賣參與者, 收購總價約為19.5億美元。 (B)業務收購 Blacksmith Applications Holdings Inc. 2021年9月22日，我們收購了Blacksmith Applications Holdings Inc.的100%所有權，Blacksmith是一家為食品、飲料和消費品提供商提供管理、優化和分析的提供商。 此次收購是對增長的補充，並着眼於增長，我們現有的智能數據解決方案業務。 確認商譽的主要因素是被收購業務的盈利能力超過了被收購的有形和無形資產淨值 (這種超額是由於被收購的勞動力和收購已建立的業務的好處而產生的)。分配給商譽的金額可為所得税扣減 。 在截至2021年12月31日的一年中，我們收購了對現有業務線的補充業務的100% 所有權。產生商譽確認的主要因素 是被收購企業的盈利能力超過了所收購的有形和無形資產淨值(這種過剩是由於有形資產相對於企業盈利能力的水平較低而產生的)。分配給商譽的部分金額 可在所得税中扣除。當前列報的經營業績與預計營業收入、每股普通股的淨收入、基本及攤薄淨收入之間的任何差異都不重要(收購後的營業收入和被收購企業截至2021年12月31日的年度淨收入也是如此)，反映經營業績的金額就好像業務收購已在本財年年初完成一樣。

182· TELUS 2021年年度報告 (E)具有無限壽命的無形資產-頻譜許可證 我們擁有無限壽命的無形資產包括加拿大創新、科學和經濟發展部授予的頻譜許可證 用於提供移動和固定無線服務的 。頻譜許可證政策條款表明，頻譜許可證可能會續訂。我們預計，在對我們遵守的許可條款進行審查後，我們的頻譜許可將每隔20年續簽一次。除了當前的使用，我們的許可頻譜還可以 用於計劃中的技術和新技術。由於我們對這些重要因素的綜合評估，我們目前認為我們的頻譜許可證具有不確定的壽命，如附註1(B)所述，這對我們來説是一個重要的判斷。 (F)如附註1(F)所述，對具有不確定壽命和商譽的無形資產進行減值測試 一般 如附註1(F)所述，具有不確定壽命和商譽的無形資產的賬面價值定期進行減值測試，並且，如附註1(B)所述，這項測試對我們來説是一個重要的估計，同時也需要做出重要的判斷。也如附註1(B)所述，自2020年1月1日起，我們着手對我們的內部和外部報告流程、系統和內部控制進行修改，以適應技術融合驅動的 停止我們的無線和有線業務之間的歷史區別，並從2021年1月1日起過渡到附註5所述的新的 細分報告結構；在向新的分部報告結構過渡的同時，必須對我們的現金產生單位進行重新確定，並進行這種重新確定, 反映在已披露的2021年12月年度測試現金產生單位中，該單位用於具有不確定壽命和商譽的無形資產進行減值測試，與新部門報告結構保持一致。 2020年12月年度測試反映了歷史上現金產生單位的區別。 (C)業務收購-在2020年，我們收購了與現有業務線互補的業務 。截至2020年12月31日，採購價格分配尚未敲定 。截至2021年12月31日止年度，其他流動資產、應攤銷無形資產、商譽、應付賬款、收入及其他應付税項、準備金、遞延所得税負債及留存收益的初步收購日期公允價值分別增加(減少)600萬美元、2200萬美元、7500萬美元、900萬美元、1300萬美元、3700萬美元、5800萬美元及3400萬美元 ；根據IFRS-IASB的要求，已對比較金額進行了 調整，以反映自收購之日起生效的增加(減少)。 (D)業務收購-在報告期結束後，我們於2022年1月1日以現金和約1.37億美元的或有對價收購了Full Management Inc.的100%所有權。 Full Management Inc.提供託管信息技術支持、 技術戰略和網絡管理。這項投資 是為了增強我們的端到端能力以支持中小型企業客户。 截至2022年2月10日，我們收購的可確認淨資產的初始撥備在5,000萬美元至6,000萬美元之間；按照商業收購交易的慣例 ，直到獲得控制權為止, 我們沒有完全訪問所收購業務的賬簿和記錄的權限。在有足夠的時間審查被收購企業的賬簿和記錄，並獲得截至收購日期相關事實和情況的新的和額外的信息 我們將調整收購的可識別資產的臨時金額和承擔的負債，從而最終確定我們的收購價格分配。 分配給具有不確定壽命和商譽的無形資產的賬面價值如下表所示。 截至2012年12月31(百萬)2021 2020 1221 20201 2021 2020 TELUS技術解決方案$ 的無形資產 185$    -$5,367$    -$ 17,552$     - 數字化客户體驗--1,914-1,914-無線--9,910-2,890-12,800 有線-4,270-4,270 $ 12,185$ 9,910$ 7,281$ 7,160$ 19,466$ 17，070 1有線電視公司截至2020年12月31日的商譽餘額已進行調整，如(C)所述。 我們通過市場可比方法和對行業事實和我們特有的事實的分析審查來驗證我們的可收回金額計算的結果 。市場可比性 方法使用當前(在測試時)美國和加拿大同行業公司的市場共識估計和股票交易價格。 此外, 我們確保現金產生單位的估值組合基於我們當前(測試時)的市場價值是合理的。 現金產生單位資產的可收回金額已根據公允價值減去處置計算成本確定。 現金產生單位資產可收回金額的估計存在重大不確定性。鑑於 對未來作出關鍵經濟假設的必要性。 基於公允價值減去出售成本計算的可收回金額被歸類為第三級公允價值計量。

TELUS 2021年年度報告 ·183 合併財務報表：附註19 (2020年-每個無線現金產生單位和 有線現金產生單位佔7.0%)。對於減值測試值，為進行2021年12月的年度減值測試，通常使用分別為1.95%和3.0%的永久增長率 TELUS技術解決方案現金生成單元和數字引領的客户體驗-TELUS國際現金生成單元 (無線現金生成單元和有線現金生成單元分別為2020-2.00%)，來提取三年預測期後的現金流。這些增長率不超過在我們經營的市場中觀察到的長期平均增長率。 我們認為，計算我們現金產生單位的可收回金額所基於的關鍵 假設的任何合理可能的變化，都不會導致現金產生單位的賬面價值(包括壽命不確定的無形資產和分配給每個現金產生單位的商譽)超過其可收回金額。如果未來與管理層對關鍵假設和相關現金流的最佳估計不同，將受到重大不利影響, 對於壽命和商譽不確定的無形資產，我們可能會遇到 未來的重大減值費用。 關鍵假設 公允價值減去處置成本計算使用的貼現現金 流量預測採用以下關鍵假設：未來 現金流和增長預測(包括對未來資本支出分配的判斷，以支持移動和固定運營)；相關的經濟風險假設和對實現關鍵運營指標和驅動因素的可能性的估計；對未來幾代基礎設施資本支出的估計 ；和未來的加權平均資本成本。我們考慮用於關鍵假設的合理的 可能的金額範圍，並確定代表管理層對市場金額的最佳估計的金額 。在 正常過程中，我們對關鍵假設進行更改，以便它們反映 當前(測試時)經濟狀況、用於制定關鍵假設的歷史信息的更新和債務評級的更改(如果有) 。 現金流預測的關鍵假設基於我們的 批准的財務預測，這些預測的期限為三年， 在2021年12月的年度減值測試中進行貼現， TELUS技術解決方案和數字化客户體驗-TELUS國際現金產生單位的税後綜合名義税率分別為6.6%和9.0% 使用權租賃資產(及相關的未來折舊金額)； 這些調整將代表我們當前的可變租賃付款。 此外，我們照例也必須承諾尚未開始的租賃。 根據加拿大創新、科學和經濟發展部的要求 , 電信公司有義務在其擁有的房地產資產上、其房地產使用權租賃資產上和/或位於房地產使用權租賃資產上的自有設備上，允許競爭對手將電信基礎設施 設備放在同一地點。在我們用於放置電信基礎設施設備的房地產使用權租賃資產中，不到 有合用地轉租的資產，我們作為出租人將其作為經營租賃。 租賃負債的到期日分析載於附註4(C)和 附註26(I)；與此相關的期間利息支出在 附註9中列出。使用權租賃資產的增加、折舊費用和入賬金額在附註17中列出。我們目前沒有選擇將低價值和短期租賃排除在 租賃會計之外。 我們有租約中的土地、建築物和設備的使用權。 我們的大部分房地產租約用於辦公，零售或網絡 (包括移動站點)通常有延長租賃期限的選項 ，我們使用該期限來保護我們在租賃改進方面的投資 (包括移動站點設備)和/或 這反映了基礎房地產使用權 租賃資產對我們運營的重要性。對租賃條款的判斷決定了使用權租賃資產和相關租賃負債的計量。我們對與我們的電信基礎設施有關的租賃房地產的租賃條款的判斷 比任何其他使用權租賃資產更多， 通常包括延長租賃期限的選擇權所涵蓋的期限, 由於我們有理由確定將延長此類租約。 在正常運營過程中，與我們可能面臨風險的租賃有關的未來不可執行的現金流出 在報告日期不包括在我們的租賃負債中。 我們移動站點租賃的很大一部分(約三分之一)付款基於消費者價格指數進行價格調整， 此類調整導致未來定期重新計量租賃 負債，並對相關房地產進行相應的調整 截至12月31日(百萬美元)的19個 租賃 年(百萬美元)注2021 2020 收入轉租使用權租賃資產 代管轉租收入包含在運營服務收入中$  22$  17 其他轉租收入包含在其他收入7$   4$   4 租賃付款$ 568$ 434

184· TELUS 2021年年報截至2021年12月31日(百萬美元)注2021 2020 養老金資產15$453$13 未開單客户融資應收賬款4(B)545 361 衍生資產4(H)76 40 遞延所得税35 1 1 獲得或履行與客户的合同所產生的成本109 103 房地產合資企業墊款21(B)114 投資房地產合資企業21(B)1 1 投資夥伴21 100 69{Br}有價證券投資1 通過其他綜合收益按公允價值計算淨收益26 13 通過其他全面收益370 223 預付維護62 50 可退還的保證金和其他113 108 $ 2,004$ 1,106 1在報告日期使用其他重要的可觀察到的投入(2級)計量的公允價值。 獲得和履行與客户簽訂合同所產生的成本見下表： 截至12月31日的年度(百萬美元)2021 2020年 獲取成本所產生的成本 Br}與 客户的合同 履行 與 客户合計的合同 與 客户合計 合同 與 客户合計的合同 餘額，期初$ 323$ 1 1$ 334$ 344$ 14$ 358 增加282 284 261 4265 攤銷(269)(7)(276)(282)(7)(7)(289) 餘額，期末$ 336$  6$ 342$ 323$ 1 1$ 334 Current1$ 230$  3$ 233$ 225$  6$ 231 非流動的106 3 109 98 5 103 $ 336$  6$ 342$ 323$ 1 1$ 334 1綜合財務狀況報表中列示的預付費用。 20 其他長期資產

TELUS 2021年年度報告 ·185 合併財務報表：附註20-21 聯營公司 我們收購了Miovision技術公司35%(2020-28%)的基本股權，該聯營公司是我們現有物聯網業務的補充，而且 被認為將會增長；我們的判斷 是我們在收購我們的股權的同時獲得了對聯營公司的重大影響。 (A)一般 房地產合資企業 2013年，我們與位於艾伯塔省卡爾加里的住宅、零售和商業房地產再開發項目TELUS Sky建立了平等的合作伙伴關係。新建的塔樓於2020年竣工，將按照LEED白金標準建造。 21 房地產合資企業和對聯營公司的投資 房地產合資企業 彙總截至2020年12月31日(百萬美元)的財務信息 截至2020年12月31日(百萬美元) 資產負債和所有者權益 流動資產流動負債 現金和臨時投資, 淨額$  1 1$  1 1應付賬款和應計負債$  10$  21 其他28 18建設信貸安排-342 39 29 10 363 非流動資產非流動負債 投資物業328 332建設信貸安排342- 其他10 13 338 345 342- 352 363 所有者權益 TELUS1 9 5 其他合作伙伴16 6 6 25 11 $ 377$ 374$ 377$ 374 1房地產合資企業記錄的權益金額與我們記錄的不同，這與我們記錄的房地產遞延收益金額和我們記錄的估值 高於房地產合資企業記錄的估值。 截至2021年12月31日(百萬美元)2020年 收入$  13$   2 折舊和攤銷$   7$   3 利息支出1$   3$   1 淨收益(虧損)截至12月31日止年度的綜合收益(虧損)2$(18)$ (42) 1，2020年，房地產合資企業資本化了4美元的融資成本。 2由於房地產合資企業是合夥企業，在確定房地產合資企業的淨收益和綜合收益時，不計提合夥人的所得税 。

186·TELUS 2021年年度報告 建設信貸安排 TELUS Sky房地產合資企業與加拿大金融機構(作為662/3%貸款人) 和TELUS Corporation(作為331/3%貸款人)簽訂了一項信貸協議，將於2023年8月31日到期，為該項目提供3.42億美元的建設融資。建設信貸安排 包含慣常的房地產建設融資陳述、 保修和契諾，並由構成基礎房地產資產的第一固定和浮動抵押抵押的活期債券擔保。建設信貸安排以銀行承兑匯票或最優惠貸款的方式獲得，並按類似建設融資安排的利率計息。 我們已與TELUS Sky房地產合資公司簽訂了租賃協議；出於租賃會計目的，第一份租賃於截至2019年6月30日的三個月期間開始 。在截至2021年12月31日的一年中，TELUS Sky房地產合資企業 確認了800萬美元(2020-0美元)的寫字樓租賃收入；其中, 三分之一是由於我們在房地產合資企業中的經濟利益，三分之二是由於我們的合作伙伴在房地產合資企業中的經濟利益。 我們的房地產合資企業活動 我們的房地產合資企業投資活動如下表所示。 截至2021年12月31日的年度 貸款和應收賬款1股權2貸款總額和 應收賬款1股權2與房地產合資企業的綜合收益表和其他綜合報表有關的總額 收入 可歸因於US3的全面收益(虧損)$    -$  (3)$   (3)$    -$ (14)$  (14) 與房地產合資企業財務狀況報表有關的項目 不影響當前報告的現金流的項目 我們收取的建設信貸融資成本 本報告期內的4-4 4-4 現金流量 建設信貸安排 預付款-10-10 支付給我們的融資成本(4)-(4)(4)-(4) 我們預付或出資的資金， 不包括建設信貸安排-10 10-17 17 償還給我們的資金和分配的收益-(1)(1) 淨增(減)-7 7 10 2 12 房地產合資企業賬面餘額 期初114(11)103 104(2)102 估值準備-(4)(4)-(11)(11) 餘額，期末$ 114$  (8)$ 106$ 114$ (11)$ 103 1貸款和應收賬款包括在我們的綜合財務狀況報表中，作為房地產合資企業的預付款，幷包括建設信貸安排項下的墊款。 2我們使用權益會計方法來核算我們在房地產合資企業中的權益。截至2021年12月31日和2020年12月31日, 吾等就其中一項房地產合營企業錄得的權益虧損超過我們已記錄的權益投資，因此產生的結餘已計入長期負債(附註27)。 3由於房地產合營企業為合夥企業，故在釐定房地產合營企業的淨收入及綜合收益時，並無就合夥人的所得税作出撥備。

TELUS 2021年年度報告 ·187 合併財務報表：附註22-24 證券化交易中的貿易應收賬款銷售被確認為擔保短期借款，因此不會導致我們取消對已出售貿易應收賬款的確認。當我們 出售我們的應收賬款時，我們保留了儲備賬户，這些賬户保留了證券化應收賬款的利息和維護權。 截至2021年12月31日，我們已將1.18億美元(2020-1.23億美元)的貿易應收賬款出售給信託基金(但仍在確認)。 1億美元(2020-1億美元)的短期借款是根據出售貿易應收賬款而由公平證券化信託向我們預付的金額。 短期借款餘額(如果有)包括從銀行貸款和/或其他貸款中提取的金額。 2002年7月26日，我們的子公司TELUS Communications Inc. 與一家與一家主要附表一銀行有關的獨立證券化信託基金簽訂了一項協議，根據該協議，該公司目前可以出售某些應收賬款的權益，最高可達6億美元 (2020-5億美元)。此循環期間證券化協議的期限為2024年12月31日(2020-2021年12月31日)， 它要求每月銷售特定貿易應收賬款的利息，至少獲得1億美元的現金收益。Telus Communications Inc.需要保持DBRS 有限公司至少BB(2020-BB)的信用評級，或者證券化信託可能要求在期限結束前 結束銷售計劃。 22 短期借款 23 應付賬款和應計負債 截至2020年12月31日(百萬美元) 應計負債$ 1,539$ 1, 251 工資和其他與員工相關的負債633 545 限制性股份單位負債28 18 2,200 1,814 應付貿易賬款1,213 855 應付利息173 173 應付間接税和其他1119 129 $ 3,705$ 2,971 1 2020年12月31日，應付間接税和其他餘額已調整，如附註18(C)所述。 截至2020年12月31日(百萬美元) 預付賬單$ 636$ 551 遞延客户激活和連接費6 7 客户押金10 34 合同負債652 592 其他202 180 $ 854$ 772 24 預付賬單和客户押金

188· TELUS 2021年年度報告 合同責任是指我們未來對客户的服務和/或設備的履約義務，我們已經收到客户的考慮或客户應支付的金額。下表列出了我們的合同負債餘額以及這些餘額的變化： 截至12月31日的年度(百萬美元)注2021 2020年 餘額，期初$ 806$ 801 上一期遞延並在本期確認的收入(593)(577) 運營產生的淨增加637 539 業務收購產生的增加20 43 餘額，期末$ 870$ 806 當前$ 780$ 735 非流動27 遞延收入82 61 遞延客户激活和連接費8 10 $ 870$ 806 財務狀況合併報表中所列合同負債的對賬-流動 合同總負債$ 780$ 735 重新分類為合同資產合同負債少於合同資產的合同6(C)(115)(133) 從合同重新分類合同資產少於合同負債的合同資產6(C)(13)(10) $ 652$ 592 (百萬) 資產報廢 與員工有關的義務 書面看跌期權 和或有 對價1其他合計 截至1月1日，2020$ 495$ 64$ 227$  92$878 新增-48 186 200 434 沖銷(5)(1)(114)(20)(140) 使用(3)(69)(112)(143)(327) 利息影響2174-2-176 外匯影響，淨額--13-13 截至2020年12月31日661 42 202 129 1，034 新增23 84 8 70 185 沖銷(8)(2)(2)(11)(23) 使用(4)(58)(9)(88)(159) 截至12月31日的利息效果2(171)-4-(167) , 2021$ 501$ 66$ 203$ 100$870 當前$   4$ 55$   7$  30$    96 非當前497 1 1 196 70 774 截至2021年12月31日$ 501$ 66$ 203$ 100$870 1 2020年12月31日，書面看跌期權和或有對價的餘額已調整，如附註18(C)所述。 2本表中的資產報廢債務利息影響與附註9中披露的金額之間的差額為(186)美元(2020-160美元)，這是由於適用於撥備的貼現率的變化，這種差額計入相關資產的成本，計入(扣除) 附註17所述的增加額。 25 撥備

Telus 2021年年度報告 ·189 合併財務報表：附註25-26 書面看跌期權在初始可行權之前預計不會有現金流出，或有對價在 可賺取或有對價期間結束之前預計不會有現金流出。 其他 其他撥備包括：法律索賠；與員工無關的重組活動；合同終止成本和與業務收購有關的繁重費用。以及與新冠肺炎大流行相關的費用。除以下所述外，我們預計 截至財務報表日期應計餘額的相關現金流出將發生在不確定的多個 年期內。 如附註29中進一步討論的，我們涉及多項法律索賠，我們瞭解某些其他可能的法律索賠。對於法律索賠，我們在考慮到法律評估、現有信息和追索權的預期可獲得性後，在必要時建立撥備。無法合理確定與法律索賠相關的現金流出時間。 在業務收購方面，我們已經為合同終止成本和獲得的繁重合同建立了證明。 資產報廢義務 當財產、廠房和設備的報廢 債務產生於 收購、建設 時，我們為這些債務建立準備金, 資產開發和/或正常運營 。我們預期於財務報表日期應計結餘中的相關現金流出將於接近該等資產報廢日期時發生。 與員工有關的 撥備主要與重組活動有關(如附註16(B)所述)。與財務報表日期的應計餘額相關的現金流出的時間基本上是短期的。 書面看跌期權和或有對價 對於某些業務收購，我們為非控股權益的書面看跌期權建立了 撥備。 某些書面看跌期權的撥備是基於估計的未來收益結果的淨現值來確定的，這種證明要求我們對未來做出關鍵的經濟假設。 類似地，我們建立了或有對價撥備。 現有和未來的次級債務，實際上從屬於我們子公司的所有現有和未來債務或擔保 。管理票據的契約包含某些 契約，其中限制了我們的能力 以及我們的某些子公司的能力：就債務提供擔保；簽訂回售交易；以及產生新的債務。 利息每半年支付一次。這些票據要求我們在發生控制權變更觸發事件時， 以相當於其本金的101%的價格進行回購 ，外加回購之日的應計未付利息 , 根據補充信託契約中的定義 。 在下表所列各到期日之前的任何時間，票據可在不少於30天及 不超過60天的提前通知下按吾等選擇在任何時間贖回全部或部分票據。在下表列出的各個贖回現值價差停止日期或之後， 票據可在不少於30天且不超過60天的提前通知的情況下，根據我們的選擇贖回全部(但不是部分)票據，贖回價格相當於其本金的100%。 此外，如果有應計和未付利息，將在指定的贖回日期支付給 。 (A)截至12月31日的長期債務詳情 注2021 2020 高級無擔保 TELUS Corporation優先票據(B)$ 15,258$ 15,021 TELUS Corporation商業票據(C)1,900 731 TELUS Communications Inc.債券(E)448 622 有擔保的 TELUS International(CDA)Inc.信貸安排(F)1,062 1,804 其他(G)308 273 租賃負債(H)1,876 1,837 長期債務$ 20,852$ 20,288 流動$  2,927$  1,432 非流動17,925 18,856 長期債務$ 20,852$ 20,288 (B)TELUS Corporation優先票據 這些票據是優先無擔保和非次級債務，與我們現有和未來的所有無擔保非次級債務並列 對我們所有 26 長期債務的償還權優先

 TELUS 2021年年度報告 發行以美元計價的商業票據產生的風險。 商業票據債務將在一年內到期，並被歸類為長期債務的當前部分，因為金額得到了充分的支持，我們預計它們將繼續得到循環信貸安排的支持，該信貸安排在下一年內沒有償還要求。 截至2021年12月31日，我們有19億美元(2020-7.31億美元)的未償還商業票據，所有這些都是以美元(15億美元；2020年-5.74億美元)，有效平均利率為0.35%，到2022年5月到期。 (C)TELUS Corporation商業票據 TELUS Corporation有一個無擔保商業票據計劃， 由我們27.5億美元的銀團信貸支持 (見(D))，將用於一般企業用途，包括 資本支出和投資。該計劃使我們能夠在與債務評級相關的條件下發行商業票據， 任何時候最高合計金額為19億美元等值(最高15億美元)(2020-14億美元)。 外幣遠期合約用於管理貨幣 系列發行的到期日price Effective interest rate1 Principal面值贖回現值 價差 最初發行的 財務 報表日期 基準點 點2停止日期 2.35%票據，系列CT 2015年3月$997.31 2.39%$10億$nIL 35.5 2022年2月28日 3.35%債券系列CJ 2012年12月2012年3月$998.83 3.36%$5億$5億402022年12月15日 3.35%債券系列CK 2013年4月$994.35 3.41%$11億美元11億美元2024年1月2日$3.75%, 系列CQ 2014年9月2025年1月$997.75 3.78%$8億$8億38.5 2024年10月17日 3.75%債券，系列CV 2015年12月2015年3月$992.14 3.84%$6億$6億53.52025年12月10日$998.73 2.77%$8億$8億美元2026年05月08日33 2.80%美元債券2016年9月4日2027年2月$991.89 2.89%6億美元2026年3月4.2027年9月3.70%美元債券998.95 3.71%5億美元5億美元2027年6月15日$997.25 2.39%$6億$6億2027年11月27日$997.25 2.39%$6億$3.625%3.625%CX系列2018年3月2028年3月$989.49 3.75%$6億美元6億美元2027年12月1日$3.30%系列CAA 2019年4月2029年5月$991.75 3.40%$10億$10億43.5 2029年2月2日 3.15%系列CAA2030年12月$996.49 3.19%$6億$6億$6億39.5 2029年11月19日 2.05%債券，系列CAD 2020年10月$997.93 2.07%$5億$5億2030年7月7日38 2.85%與可持續發展掛鈎的 系列CAF 2021年6月$997.52 2.88%5$7.5億$7.5億$7.5億$7.5億%2013年8月13 4.40%債券，系列CL 2013年4月$997.68 4.41%$6億$6億472042年10月1日 5.15%債券系列CN 2013年11月$995.00 5.18%$4億$4億$4億2043.05.26 4.85%債券，系列CP 2044年4月6日$987.916 4.93%6$5億6$9億6 462043 4.75%債券，系列CR 2014年9月2045年1月$992.91 4.80%$4億$4億51.5 2044年7月17日 4.40%債券，系列CU 2015年3月2046年1月$999.72 4.40%$5億$5億60.52045年7月29日 4.70%債券，系列CW成倍債券2048年3月7$998.067 4.71%7$3.25億7$4.75億7 58.5 9月6., 2047年 4.60%美元債券2018年6月2048年11月4.68%美元7.5億美元7.5億美元2048年5月16日 4.30%美元債券2049年5月4日4.36%美元5億美元2048年12月15日3.95%系列駕駛室債券倍數2050年2月8日$997.548 3.97%8美元4億美元2049年8月16日8億美元57.5 4.10%系列債券2021年4月2051年4月$994.70 4.13%$5億$5億2050年10月5日 1實際利率為債券初始持有人持有至到期時的收益率。 2對於以加元計價的債券，贖回價格等於(I)按加拿大政府收益率貼現的債券的現值加上截至贖回現值利差停止之日計算的贖回現值利差，或(Ii)本金的100%。 對於以美元計價的票據，贖回價格等於(I)按美國調整後的國庫券利率貼現的票據的現值加上截至贖回現值利差停止日的一段時間內計算的贖回現值利差，或(Ii)本金的100%。 3於2021年7月16日，我們行使了提前贖回權利，於2021年8月17日，我們所有2.35%的票據, 系列CT。長期債務預付溢價在所得税前為1,000萬美元 (見附註9)。 4我們簽訂了外匯衍生品(交叉貨幣利率交換協議)，將本金付款和利息義務 有效地轉換為加元債務，具體如下： 系列 利率 固定為 加元 等值本金匯率 2.80%美元票據2.95%$7.92億美元1.3205 3.70%美元。美元票據3.41%$6.67億$1.3348 4.60%美元票據4.41%$9.74億$1.2985 4.30%美元票據4.27%$6.72億$1.3435 5如果我們沒有獲得截至12月31日的財政年度的可持續發展業績目標核查保證證書，2030年，該票據將在2030年11月14日至2031年11月13日期間按3.85% 的利率計息。同樣，如果我們贖回票據，而我們在緊接指定贖回日期之前的財政年度結束時仍未獲得可持續表現目標驗證 保證證書，則應計利息(如有)將按3.85%的利率確定。 6 4.85%系列5億美元債券CP於2014年4月發行，發行價為998.74美元，實際利率為4.86%。該系列債券於2015年12月重開 ，又發行了4億美元債券，發行價為974.38美元，實際利率為5.02%。 73.25億美元的4.70%CW系列債券於2017年3月發行，發行價為990.65美元，實際利率為4.76%。該系列債券於2018年2月重新開放 ，並於2018年3月以1,014.11美元的發行價和4.61%的實際利率發行了1.5億美元的債券。 84億美元的3.95釐債券, 系列CAB於2019年12月發行，發行價為991.54美元，實際利率為4.00%。這一系列票據於2020年5月重新發行 ，並以1,003.53美元的發行價和3.93%的實際利率再次發行了4億美元的票據。

Telus 2021年年度報告 ·191 合併財務報表：注26 截至2021年12月31日(百萬美元) 淨可用商業票據$850$ 1,519 支持商業票據1,900 731 可用總額$ 2,750$ 2,250 截至2021年12月31日，我們有1.93億美元的未償還信用證(2020-1.9億美元)，在各種未承諾的融資下籤發； 此類信用證融資是對根據我們承諾的銀行信貸融資提供信用證的能力的補充。此外，我們還安排了3.59億美元的遞增信用證，使我們能夠 參與加拿大創新、科學和經濟發展部於2021年6月至7月舉行的3500 MHz頻段拍賣， 如附註18(A)所述。在為購買頻譜許可證提供資金的同時，這些遞增信用證被 取消。 (D)TELUS Corporation信貸安排 截至2021年12月31日，TELUS Corporation擁有一筆27.5億美元的無擔保循環銀行信貸安排，於2026年4月6日到期 (2020-22.5億美元銀行信貸安排，2023年5月31日到期)， 與金融機構組成的銀團，該貸款將用於一般企業用途，包括商業票據的支持。 TELUS Corporation信貸工具以最優惠利率、美元基本利率、銀行承兑利率或倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)(這些術語在信貸工具中使用或定義)以及適用的保證金計息。信貸安排包含慣常的 陳述、保修和契諾，包括兩個財務 季度末比率測試。這些測試是我們的槓桿率不能超過4.25：1.00，我們的運營現金流與利息支出比率 不能低於2.00：1.00, 所有這些都在信用安排中定義。 繼續使用TELUS Corporation信用安排並不取決於TELUS Corporation保持特定的信用評級。 (E)TELUS Communications Inc.債券由TELUS Communications Inc.的前身BC tel根據日期為1990年5月31日的信託契約發行。B系列債券由TELUS Communications Inc.，AGT Limited的前身公司發行，發行日期為1994年8月24日的信託契約和1995年9月22日的補充信託契約。 系列1發行的到期日發行價 主要面值 最初發行的 未償還 在財務 報表日期 贖回 現值利差 (基點) 10.65%的債券，系列3 1991年6月$1.75億$零N/A(不可贖回) 9.65%系列債券，52年4月1992年4月$972.00$1.5億$2.49億N/A(不可贖回) 8.80%系列債券，系列B 1995年9月$995.10$2億$2億1530.1531利息每半年支付一次。價值9,900萬美元的系列4債券換成了系列5債券。 3在表中所列到期日之前的任何時間，債券可在不少於30天的提前通知的情況下隨時贖回全部或部分債券。贖回價格等於(I)按加拿大政府收益率折現的債券現值加上贖回現值利差，或(Ii)債券本金的100%，兩者以較大者為準。此外，應計利息和未付利息，如有, 根據2001年1月1日的合併，這些債券成為TELUS Communications Inc.的債務，不受任何抵押、質押或其他抵押的擔保，並受某些契約的約束，包括負質押和對發行額外債務的限制，但須遵守債務與資本比率和利息覆蓋範圍測試。自2009年6月12日起，TELUS Corporation為債券的本金和利息的支付提供擔保。 (F)TELUS International(CDA)Inc.信貸安排於2021年12月31日，TELUS International(CDA)Inc.擁有一項以其資產為抵押的信貸安排，於2025年1月28日到期，由金融機構組成的銀團於2020年加入TELUS Corporation。信貸安排由6.2億美元(TELUS Corporation作為貸款人，約為7.5%)和2.3億美元(TELUS Corporation，貸款人為12.5%)和6億美元(TELUS Corporation，作為12.5%貸款人)和2.5億美元定期貸款部分組成。該信貸安排對TELUS公司無追索權。截至2021年12月31日，未償還的循環組成部分和定期貸款組成部分的加權平均利率為1.88%。 截至2020年12月31日(百萬美元) 循環 組成部分1 定期貸款 組成部分2總計 循環 組成部分 定期貸款 組成部分總計 可用美元 725美元 N/A美元725美元 132美元 N/A$132 由於其他109 737 846 653 775 1，由於TELUS Corporation 16 71 87 65 75 140 美元 850 US$ 808美元1,658 US$ 850 US$ 850 US$ 1,700 1可供使用的循環組件是Swingline提取的總金額為8美元。 2我們已實行收浮動利率, 支付固定利率交換協議，將我們對95美元債務的利息義務有效地轉換為2.64%的固定 利率。 相對於欠金融機構銀團的金額，我們已簽訂外匯衍生品(交叉貨幣利率 交換協議)，將394萬美元的本金支付和相關利息義務有效地轉換為歐洲歐元債務， 有效固定利率為0.65%，有效固定經濟匯率為1.0932美元：1歐元。這些已在外國業務中作為淨投資對衝入賬(見附註4)。

192· TELUS 2021年年報和2022年12月22日分別為2.5億美元的組成部分 。 (G)其他負債的利息為3.19%，由與這些其他負債和房地產控股相關的aws-4 SPECTRUM許可證和房地產控股 擔保，並受攤銷時間表的約束，因此在截至2035年3月31日的最後一段時間內償還本金 。 (H)租賃負債 租賃負債受攤銷時間表的約束，以便在不同期限內償還本金，包括合理預期的 續訂。截至2021年12月31日，租賃負債的加權平均利率約為4.05%。 TELUS International(CDA)Inc.信貸融資按最優惠利率、美元基本利率、銀行承兑利率或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(信貸 融資中使用或定義的所有條款)加上適用的保證金計息。信貸安排包含常規的 陳述、擔保和契諾，包括兩次財務 季度末比率測試；TELUS International(CDA)Inc.季度末 淨債務與營業現金流的比率不得超過：5.25：1.00至 財年，2022財年期間為4.50：1.00，隨後為3.75：1.00； 季度末營業現金流與償債(利息和 計劃本金償還)的比率不得低於1.50：1.00； 全部按照信貸安排的定義。 定期貸款部分必須遵守攤銷時間表 ，要求在協議期限的每一年償還5%的預付本金，餘額在到期時到期 (I)長期債務到期日 滿足長期債務償還的預期要求，按截至2021年12月31日的長期債務計算, 具體如下： 以加元計價的綜合長期債務 其他 幣種 截至12月31日的年度(百萬美元) 長期債務，不包括 租賃 租賃 (注19) 長期債務， 不包括租賃 租賃 (注19) 貨幣互換協議 要交換的租賃金額 (注19)合計(接收)1支付合計 2022$    266$370$    636$ 2,234$  30$ (1,929)$ 1,940$ 2,275$  37$  2,948 2023 533 250 783 33 28(28)28 61 33 877 2024,119 2191，338 33 15(28)28 48 27 1,413 20251 1,019 110 1,129 672 12(406)422 700 181,847 2026 1,420 86 1,506-13-13 161,535 2027-2031 4,163 264 4,427 1,395 8(1,395)1,4591,467 40 5,934 其後4,663 279 4,942 1,585-(1,585)1,646 1,646-6，588 綜合長期債務的未來現金流出 償還本金13,183 1,578 14,7615,952 106(5,371)5,523 6,210 171 21,142 相關利息和 如賬面成本的未來現金流出2 6,616 329,945 2,238 19(2,204)2,2192,272 32 9,249 未貼現的合同 期限(注4(C))$ 19,799$ 1,907$ ，21706$ 8,190$ 125$ (7,575)$ 7,742$ 8,482$ 203$ 30,391 1如果適用，現金流反映的是截至2021年12月31日的外匯匯率。 2相關利息和商業票據的賬面成本以及根據我們的信貸安排提取的金額(如果有)的未來現金流出是根據2021年12月31日的有效利率計算的。

Telus 2021年年度報告 ·193 合併財務報表：在截至2021年3月31日的三個月期間，我們發行了約5100萬股普通股，總收益為13億美元。 截至2021年12月31日，根據股息再投資和股票購買計劃，我們保留了約6200萬股普通股供財政部發行(見附註13(B))；根據 限制性股份單位計劃(見附註14(B))，約2,000萬股普通股預留供財政部發行；約9,000萬股 普通股根據 購股權計劃(見附註14(D))預留供財政部發行(見附註14(D))。 (B)購買TELUS Corporation普通股 以供註銷根據附註3所述的正常進程發行人出價 ，我們可根據正常進程發行人出價購買部分普通股以供註銷，以維持或調整我們的資本結構。2021年6月，我們獲得了 正常進程發行人購買和註銷最多1600萬股普通股(最高金額為2.5億美元)的批准，從2021年6月4日至6月3日，2022. (A)TELUS Corporation普通股股本-一般 我們的法定股本如下： 截至2021 2020年12月31日 第一優先股10億 第二優先股10億10億 普通股404億 只有普通股持有人才能在我們的股東大會上投票， 在所有此類會議上，普通股的每位持有人有權為每股普通股投一票 ，只要加拿大人擁有不少於662/3%的已發行和已發行普通股。 在我們清算、解散或清盤的情況下，關於股息支付和資產分配的優先順序, 無論是自願還是非自願，或以任何其他方式將我們的資產分配給我們的股東以結束我們的事務為目的， 優先股如下：第一優先股；第二優先股 ；最後是普通股。 截至12月31日(百萬)注2021 2020 合同負債24$  82$    61 其他35 遞延收入85 66 其他離職後福利負債15 643 926 其他離職後福利負債66 64 限制性股份單位負債-17 衍生負債4(H)73 155 房地產合資企業投資21(B)9 12 其他23 15 899 1，255 延期客户激活和連接費24 8 10 $ 907$1,265 27 其他長期負債 28 所有者權益

194. TELUS 2021年年報 TELUS國際(CDA)Inc.在二次發行中單獨發行了附屬有投票權的股票 。由於TELUS Corporation持有的剩餘多個有表決權股份具有相關的投票權，因此於2021年12月31日，在公開購買附屬有表決權股份後，我們保留了TELUS International(CDA)Inc.70.9%的表決權和控股權 以及55.1%的經濟權益；於2020年12月31日，TELUS Corporation持有62.6%的表決權、控股權和經濟權益。下表列出了TELUS International(CDA)Inc.子公司在截至2021年12月31日的年度內所有權權益的變化。 (C)擁有重大非控股權益的子公司 我們的TELUS International(CDA)Inc.子公司是根據《商業公司法》(不列顛哥倫比亞省)註冊成立的，主要營業地點在亞洲、中美洲、歐洲和北美。 2021年2月，Telus International(CDA)Inc.首次公開發行附屬有表決權股票；TELUS Corporation和TELUS International(CDA)Inc.的非控股股東也分別 在首次公開募股 中提供從屬有表決權的股票。2021年9月，非控股股東 首次公開發行和二次發行對記錄的所有者權益金額的影響 截至12月31日的年度, 2021年(百萬)現金淨收益所得税淨額其他總額 泰勒斯國際(CDA)公司首次公開發行從屬有表決權股票$ 630$ (10)$ 640 泰勒斯國際(CDA)公司二次發行 泰勒斯國際(CDA)公司從屬有表決權股票197 4 193 $ 827$  (6)$ 833 貢獻盈餘$ 440$ (10)$ 430 非控股權益393 1 394 $ 833$  (9)$TELUS 824 彙總財務信息 下表列出了我們 International(CDA)Inc.子公司的彙總財務信息。 截至，或截至2020年12月31日(百萬美元) 財務狀況表2 流動資產$874$740 非流動資產$ 3,804$  4,016 流動負債$ 1,098$679 非流動負債$ 1,475$  2,660 損益表和其他全面收益表 收入和其他收入$ 2,754$  2，222 淨收入$    99$141 全面收益$    22$189 現金流量表 經營活動提供的現金$347$353 投資活動提供的現金$(138)$ (2，51 1) 融資活動提供的現金$(252)$  2,268 1按照國際財務報告準則-國際會計準則理事會的要求，本摘要財務信息不包括公司間抵銷。 2 2020年12月31日餘額已進行調整，以反映2020財年收購Lionbridge AI的最終採購價格分配，如附註18(C)中進一步解釋的 。

Telus 2021年年度報告 ·195 合併財務報表：附註29 加拿大法院拒絕延期。2016年1月，不列顛哥倫比亞省最高法院批准了這起集體訴訟，涉及根據《商業慣例和消費者保護法》提出的索賠。該課程僅限於在1999年1月21日至2010年4月期間與我們簽約移動服務的不列顛哥倫比亞省居民。我們已對認證決定提出上訴。與不列顛哥倫比亞省的集體訴訟同時，我們在艾伯塔省對我們提起了附帶的集體訴訟。 艾伯塔省的集體訴訟複製了不列顛哥倫比亞省的訴訟中的指控 ，但到目前為止還沒有繼續進行，也沒有得到認證。根據包括法院批准在內的一系列條件，我們現在已經解決了不列顛哥倫比亞省和艾伯塔省的集體訴訟。 未經認證的集體訴訟 針對我們的集體訴訟包括： 9-1-1集體訴訟 2008年，薩斯喀徹温省對我們和其他加拿大電信運營商提起集體訴訟，指控我們在其他 事項中未能向公眾提供適當的通知， 一直將其欺騙性地冒充政府指控，和 向居住在9-1-1 服務不可用地區的客户收取9-1-1費用。原告提出違約、虛假陳述和虛假廣告的訴訟理由，並尋求國家級認證。艾伯塔省同時也提起了幾乎相同的集體訴訟 ，但艾伯塔省皇后凳法院宣佈，針對我們的集體訴訟已於2009年到期。自2016年以來，此程序未採取任何步驟。 2014年的公共移動集體訴訟 , 我們在魁北克和安大略省 代表Public Mobile的客户對我們提起集體訴訟，聲稱我們對 技術、服務和費率計劃的更改違反了我們的法定 和普通法義務。具體而言，魁北克的訴訟聲稱 我們的行為違反了《魁北克消費者保護法》、《魁北克省民法典》和《安大略省消費者保護法》。 2021年6月28日，魁北克高等法院批准了針對TELUS的此項索賠。安大略省的集體訴訟指控 疏忽、違反明示和默示保證、違反《競爭法》、不當得利和放棄侵權行為。此訴訟程序自提交併送達以來未 採取任何步驟。 手機補貼集體訴訟 2016年，魁北克針對我們和其他電信運營商提起集體訴訟，指控我們違反了魁北克消費者保護法和魁北克省民法典，就向我們的移動客户提供的手機補貼 做出虛假或誤導性陳述，並向我們的移動客户收取比該法案允許的價格和終止費更高的費率計劃價格和終止費。後來對索賠進行了修改，要求賠償班級成員為解鎖其移動設備而支付的金額。 授權聽證會於2019年4月30日和5月1日舉行，2019年7月15日，魁北克高等法院駁回了授權 申請。原告對該決定的上訴於7月23日被魁北克上訴法院駁回。, 2021年原告未尋求 許可向加拿大最高法院上訴，這樣做的時間現已屆滿。因此，訴訟結束。 (A)索賠和訴訟 一般 針對我們以及在某些情況下針對其他移動運營商和電信服務提供商的索賠和訴訟(包括集體訴訟和知識產權侵權索賠) 待決。此外，我們已收到或知道針對我們以及其他移動運營商和電信服務提供商的某些可能索賠(包括知識產權侵權索賠)的通知 。 由於各種因素，我們目前無法預測此類索賠、可能索賠和訴訟的結果，包括： 某些索賠的初步性質；不確定的損害理論和 要求；不完整的事實記錄；關於法律理論和程序的不確定性，以及法院在審判和上訴兩級的解決辦法；以及對立方及其要求的不可預測性。 然而，受上述限制的限制，管理層根據目前可獲得的法律評估和信息 認為，任何負債不太可能對我們的財務狀況和經營結果(包括現金流)產生實質性影響，如果不是通過保險或其他方式為 撥備的話， 以下列舉的項目除外。 認證的集體訴訟 針對我們的認證的集體訴訟包括： 每分鐘計費的集體訴訟 2008年，安大略省對我們提起的集體訴訟指控我們違反合同、違反《安大略省消費者保護法》、違反《競爭法》和不當得利, 與我們的 將移動通話時間“四捨五入”到最接近的分鐘並按整分鐘收費的做法有關。該行動尋求國家認證 級。2014年11月，安大略省高等法院僅就違反合同、違反《消費者保護法》和不當得利索賠對安大略省的一個班級進行了認證； 對認證決定的所有上訴現已用盡。 同時，安大略省高等法院拒絕擱置我們的企業客户的索賠，儘管我們與這些客户的客户服務協議中有仲裁條款。 後一項裁決已被上訴，2017年5月31日，安大略省上訴法院駁回了我們的上訴。加拿大最高法院批准我們對這一決定提出上訴，並於2019年4月4日批准了我們的上訴，並擱置了商業客户的索賠。 呼叫建立時間集體訴訟 2005年，我們在不列顛哥倫比亞省被提起集體訴訟 指控我們從事欺騙性交易行為，從呼叫者連接到網絡的那一刻起對來電收費 ，而不是從呼叫者連接到接收者的那一刻起。 2011年，加拿大最高法院支持擱置原告在這起集體訴訟中提出的所有訴訟理由 ，但有一個例外， 基於我們的客户服務協議中包含的仲裁條款。唯一的例外是根據不列顛哥倫比亞省商業慣例和消費者保護法 基於欺騙性或不合情理的做法的訴訟理由，最高 29 或有債務

196. TELUS 2021年年度報告 派對。在某些情況下，這些賠償義務沒有最高限額 。賠償義務的總最高金額 將取決於未來的事件和情況，因此無法 合理估計。在適當的情況下，賠償義務 被記錄為負債。除了在相關交易發生時作為負債記錄的債務外，我們在歷史上沒有在這些賠償項下進行重大付款。截至2021年12月31日，我們沒有關於賠償義務的責任記錄。 有關我們對房地產合資企業的擔保的詳細信息，請參閲附註21(B)。 (C)勞動力集中 2021年，我們開始與1944年聯合鋼鐵工人聯合會的電信工人工會進行集體談判，以續簽於2021年12月31日到期的 集體協議；合同 覆蓋了截至2021年12月31日我們加拿大勞動力的約23%。到期的合同在雙方討價還價期間仍然有效，直到達成新的協議。 摘要 我們相信我們對上述事項有很好的防禦措施。如果這些問題的最終解決方案與管理層的評估和假設不同，對我們的財務狀況和運營結果(包括現金流)進行重大調整可能會導致 。管理層的評估和假設包括，考慮到以下方面的持續不確定性，不能對任何此類風險做出可靠的估計：原告可能尋求的損害的性質；正在或最終可能提起的訴訟原因；以及在未經認證的集體訴訟的情況下, 最終可能得到認證的訴訟原因 。 (B)賠償義務 在正常運營過程中，我們結合某些交易提供賠償。這些賠償義務的期限各不相同。這些賠償將要求我們 我們賠償因未能履行合同義務、訴訟索賠或 法定製裁而產生的費用，或因受賠償的 (A)與關鍵管理人員的交易而可能遭受的損害而產生的費用。 我們的關鍵管理人員有權和責任監督、規劃、指導和控制我們的活動，並由我們的 董事會和我們的執行團隊組成。 關鍵管理人員的總補償費用及其構成，具體如下： 截至2021年12月31日的年度(百萬美元)20201 短期福利$ 16$ 14 離職後養老金2和其他福利13 8 基於股份的薪酬3 70 42 $ 99$ 64 1為了反映同時不是執行領導團隊成員的執行團隊成員擴大的角色和責任，在2021年財政年度，我們將關鍵管理人員的定義擴大到包括所有執行團隊成員，我們已經追溯應用了這一定義。 2我們的執行團隊成員是TELUS公司管理層和專業員工養老金計劃的成員，以及某些其他未註冊的員工, 非繳費 補充性固定收益和固定繳款養老金計劃。 3我們使用蒙特卡羅模擬確定的公允價值，根據市場表現條件，為我們的受限股份單位名義子集計提費用。 具有股權結算功能的受限股份單位作為股權工具入賬。沒有最終歸屬的受限股份單位的費用被沖銷 與之前在其方面記錄的費用。 如附註14所披露，我們在2021年和2020年進行了初步的基於股份的薪酬獎勵，包括下表所列的對我們的關鍵管理人員的獎勵。由於這些獎勵大多是懸崖獎勵或分級獎勵，並有多年的必備服務期，相關的 費用在幾年內按比例確認，因此上表中的金額僅包括2021年和2020年初始獎勵的一部分。 截至2021年2020年12月31日的年份 (百萬美元) units Notional value1 Grant-date fair值編號 units Notional value1 Grant-date fair值編號 TELUS Corporation 受限股份單位1,273，308$ 33$36 981,088$25$33 TELUS International(CDA)Inc. 限制性股票單位437,857 15 15- 股票期權167,  49$52$25$33 1限制性股份單位的名義價值是由授予時的股權股價乘以授予單位的數量確定的；授予日期的公允價值與名義價值不同，因為一些獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬方法確定的(見附註14(B))。股票期權的名義價值已使用期權定價模型確定。在2020財年，我們的主要管理人員未獲得任何股票期權。 30筆 關聯方交易

TELUS 2021年年度報告 ·197 合併財務報表：附註30-31 被無故終止：通常為18-24個月的基本工資、 代通知養老金服務的福利和應計費用，以及基本工資的50%作為年度現金獎金。如果控制權發生變化， 執行團隊成員無權獲得與給予我們其他員工的基於非既得性股份的薪酬不同的待遇。 (B)固定收益養老金計劃的交易 在截至2021年12月31日的一年中，我們為我們的固定收益養老金計劃提供管理 和行政服務；這些服務的 費用是在成本回收的基礎上收取的，總額為 至700萬美元(2020-700萬美元)。 (C)在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們與TELUS Sky房地產合資企業進行了交易，該合資企業是關聯方，如附註21所述。截至2021年12月31日，我們已就我們的TELUS Sky租賃記錄了 9500萬美元(2020-7600萬美元)的租賃負債，並根據租賃協議按月支付現金；其中三分之一是由於我們在房地產合資企業中的經濟利益。 截至2021年12月31日，記入負債賬户的限制性股票單位和 未償還期權獎勵的金額為700萬美元 (2020-1,000萬美元)。 我們的董事遞延股份單位計劃規定，除了他或她每年授予的遞延股份單位股權外，董事可以 選擇以遞延股份單位收取他或她的年度預聘費和會議費, Telus公司普通股或現金。遞延 股份單位使董事有權獲得指定數量的TELUS Corporation普通股 。當董事因任何原因於董事根據董事遞延股份單位計劃選定的時間 不再為董事時，已支付作為負債的遞延股份單位；於截至2021年12月31日的年度內，並無支付任何金額 (2020-3百萬美元)。截至2021年12月31日和2020年12月31日， 沒有未償還的責任入賬獎勵。 在截至2021年12月31日的年度內，關鍵管理層行使了215,973份TELUS International(CDA)Inc.股票期權 (2020-nil)，在行使時的內在價值為700萬美元(2020-nil) ，反映行使之日的加權平均價格為39.58美元(2020-不適用)。 與高管團隊成員的僱傭協議通常規定，如果高管受僱，則支付遣散費 (A)現金流量表-經營活動和投資活動 截至12月31日的年度(百萬美元)注2021 2020 經營活動 非現金營運資本淨變化 應收賬款$(290)$(231) 存貨(41)30 合同資產(4)298 預付費用(44)79 應收賬款和應計負債289 189 應收和應付税金，淨額(77)(49) 預付賬單和客户押金62 54 撥備23(100) $    (82)$270 投資活動 資本資產的現金支付，不包括頻譜許可證 資本資產增加 資本總支出 物業、廠房和設備17$ (3,188)$ (2,672) 應攤銷的無形資產18(864)(640) (4,052)(3, 3) 租賃產生的增加17 554530 非貨幣交易產生的增加-7 資本支出5(3,498)(2,775) 資產報廢債務的影響171(157) (3,327)(2,932) 以上包括的其他非現金項目 相關非現金投資營運資金變化401(50) 資產報廢債務的非現金變化(171)160 230 110 $ (3,097)$ (2， 31 額外現金流量信息表

198 • TELUS 2021 ANNUAL REPORT (b) Changes in liabilities arising from financing activities Statement of cash flows Non-cash changes (millions) Beginning of period Issued or received Redemptions, repayments or payments Foreign exchange movement (Note 4(i)) Other End of period Year ended December 31, 2020 Dividends payable to holders of Common Shares $     352 $     – $ (1,469) $  – $ 1,520 $     403 Dividends reinvested in shares from Treasury – – 539 – (539) – $     352 $     – $ (930) $  – $ 981 $     403 Short-term borrowings $     100 $ 215 $ (223) $  – $     8 $     100 Long-term debt TELUS Corporation senior notes $ 14,479 $ 1,500 $ (900) $ (60) $     2 $ 15,021 TELUS Corporation commercial paper 1,015 1,782 (2,1 1 6) 50 – 731 TELUS Communications Inc. debentures 621 – – – 1 622 TELUS International (Cda) Inc. credit facility 431 1,600 (191) (27) (9) 1,804 Other 267 – (319) – 325 273 Lease liabilities 1,661 – (365) 7 534 1,837 Derivatives used to manage currency risk arising from U.S. dollar-denominated long-term debt – liability (asset) (37) 2,137 (2,109) 94 35 120 18,437 7,019 (6,000) 64 888 20,408 To eliminate effect of gross settlement of derivatives used to manage currency risk arising from U.S. dollar-denominated long-term debt – (2,137) 2,137 – – – $ 18,437 $ 4,882 $ (3,863) $ 64 $ 888 $ 20,408 Year ended December 31, 2021 Dividends payable to holders of Common Shares $     403 $    – $ (1,665) $  – $ 1,711 $     449 Dividends reinvested in shares from Treasury – – 620 – (620) – $     403 $    – $ (1,045) $  – $ 1,091 $     449 Short-term borrowings $     100 $ 12 $     (2) $  – $     4 $     114 Long-term debt TELUS Corporation senior notes $ 15,021 $ 1,250 $ (1,000) $ (13) $    – $ 15,258 TELUS Corporation commercial paper 731 3,585 (2,378) (38) – 1,900 TELUS Communications Inc. debentures 622 – (175) – 1 448 TELUS International (Cda) Inc. credit facility 1,804 56 (797) (4) 3 1,062 Other 273 – (89) – 124 308 Lease liabilities 1,837 – (502) 1 540 1,876 Derivatives used to manage currency risk arising from U.S. dollar-denominated long-term debt – liability (asset) 120 2,406 (2,437) 10 (95) 4 20,408 7,297 (7,378) (44) 573 20,856 To eliminate effect of gross settlement of derivatives used to manage currency risk arising from U.S. dollar-denominated long-term debt – (2,406) 2,406 – – – $ 20,408 $ 4,891 $ (4,972) $ (44) $ 573 $ 20,856

TELUS 2021 ANNUAL REPORT • 199 LTE (long-term evolution): The leading 4G global wireless technology standard. LTE advanced (LTE-A) and LTE advanced pro offer higher speeds and greater capacity, moving networks closer to 5G. LTE is capable of delivering manufacturer-rated wireless data download speeds of up to 150 Mbps (typical speeds of 12 to 45 Mbps), and LTE-A can offer speeds nearly 10 times higher (in select regions). Machine-to-machine (M2M): Technologies and networked devices that are able to exchange information and perform actions without human intervention. Mobile virtual network operator (MVNO): A mobile service operator that leases access to a wireless network from other carriers to resell services to end customers. Normal course issuer bid (NCIB): A program that enables a company to purchase its own shares, typically for cancellation, through exchanges or private purchases over a set period of time. Over-the-top (OTT): Content, services and applications in a video format, for which delivery occurs through a medium other than the established video delivery infrastructure. Passive optical network (PON): A fibre-based transmission technology used for delivering broadband network access. GPON (gigabit-capable passive optical network) delivers data download speeds of up to 2.4 Gbps and upload speeds of up to 1.2 Gbps; XGS-PON (10-gigabit-capable symmetrical passive optical network) delivers data download and upload speeds of up to 2.5 Gbps. Small cell: Low-powered radio access nodes that can operate in licensed and unlicensed spectrum within a limited range to provide densification and capacity to a macro wireless network. Spectrum: The range of electromagnetic radio frequencies used in the transmission of voice, data and video. The capacity of a wireless network is in part a function of the amount of spectrum licensed and utilized by the carrier. Sustainability-linked bond: A debt financing instrument with terms aligned to the borrower’s performance against predetermined sustain­ ability performance targets and principles. Virtual private network (VPN): The extension of an encrypted, private network across a public network that allows users to securely send and receive data, as if users were directly connected to a private network. Voice over internet protocol (VoIP): The transmission of voice signals over the internet or IP network. 4G (fourth generation): Wireless technologies, including HSPA+, LTE, LTE advanced and LTE advanced pro, as defined by the International Telecommunications Union. 5G (fifth generation): The next generation of converged wireless technologies, expected to provide higher speeds, improved coverage and lower latency, all of which are critical as the number of connected devices continues to increase rapidly. Fibre-optic network: Hair-thin glass fibres along which light pulses are transmitted. Optical fibre networks are used to transmit large amounts of data between locations at high upload and download speeds. Fibre to the x (FTTx): A collective term for any broadband network architecture using optical fibre to replace all or part of the existing copper local loops. FTTH denotes fibre to the home, FTTP denotes fibre to the premises and FTTN denotes fibre to the node or neighbourhood. HSPA+ (High-speed packet access plus): A 4G technology capable of delivering manufacturer-rated wireless data download speeds of up to 21 Mbps (typical speeds of 4 to 6 Mbps). HSPA+ dual-cell technology can double those download speeds. Incumbent local exchange carrier (ILEC): An established telecom- munications company providing local telephone service. Non-ILEC refers to the telecommunications operations of TELUS outside its traditional ILEC operating territories, where TELUS competes with the incumbent telephone company (e.g. Ontario and most of Quebec). Internet of Things (IoT): A network of uniquely identifiable end points (or things) that interact without human intervention, most commonly over a wireless network. These systems collect, analyze and act on information in real time and can be deployed to enable the creation of smart connected businesses, homes, vehicles and cities. Internet protocol (IP): A packet-based protocol for sending and receiving data across networks. IP-based network: A network designed using IP and QoS (quality of service) technology to reliably and efficiently support all types of customer traffic, including voice, data and video. An IP-based network allows a variety of IP devices and advanced applications to communicate over a single common network. IP TV (internet protocol television): A television service (offered as Optik TV and Pik TV at TELUS) that uses a two-way digital broadcast signal sent through a network by way of a streamed broadband connection to a dedicated set-top box (or through an app for Pik TV). Licensed assisted access (LAA): An LTE feature that makes use of unlicensed spectrum in combination with licensed spectrum to deliver enhanced performance for mobile device users. For financial definitions, see Section 11 of Management’s discussion and analysis. Glossary

200 • TELUS 2021 ANNUAL REPORT announced in May 2011 and extended for three-year periods in both May 2013 and May 2016, and provides investors with ongoing clarity with respect to our intentions regarding our dividend growth program. Since 2011, we have raised our dividend 21 times, bringing the total number of our dividend increases to 28 since 2004. Notwithstanding this, dividend decisions will continue to be dependent on earnings and free cash flow and subject to the Board’s assessment and determination of TELUS’ financial situation, capital requirements and economic outlook on a quarterly basis. There can be no assurance that the Company will maintain its dividend growth program through 2022 or that its dividend growth program will be extended. TELUS advises that, unless noted otherwise, all quarterly dividends paid since January 2006 are eligible dividends under the Income Tax Act. Under this legislation, Canadian residents may be entitled to enhanced dividend tax credits that reduce the income tax otherwise payable. For more information, visit telus.com/dividends. Tota dvdends decared to sharehoders ($ millions) 2021 2020 2019 2018 2017 1,711 1,520 1,358 1,253 1,167 Dividend reinvestment and share purchase plan Investors may take advantage of the automatic dividend reinvestment and share purchase plan to acquire additional common shares without fees. Under this plan, eligible shareholders can have their dividends reinvested automatically into additional shares. TELUS may elect to purchase common shares in the open market or by issuance from treasury (less a discount, if any, of up to 5%). TELUS will provide advance notification to participants if and when an election is made to change the method of purchasing common shares, and if by treasury issuance, any discount offered or any change in the rate of discount. Effective October 1, 2019, until TELUS elects otherwise, TELUS offers shares from treasury at a 2% discount from the average market price. We also offer a share purchase feature, under which eligible share- holders can, on a monthly basis, buy TELUS shares (maximum $20,000 per calendar year and minimum $100 per transaction) without brokerage commissions or service charges. This plan is managed by Computershare Trust Company of Canada. Stock exchanges and TELUS trading symbols Toronto Stock Exchange (TSX) TELUS Corporation: T CUSIP: 87971M103 New York Stock Exchange (NYSE) TELUS Corporation: TU CUSIP: 87971M103 Member of • S&P/TSX Composite Index • Jantzi Social Index • S&P/TSX 60 Index • FTSE4Good Index • S&P/TSX Telecom Index • MSCI World Communication Services Index • MSCI World Telecom Services Index • Dow Jones Sustainability North America Index • STOXX Global ESG Leaders indices • Euronext Vigeo Index: World 120 Share ownership facts as at December 31, 2021 • Total outstanding shares were 1,370,214,882 • TELUS team members held 34,147,343 shares in employee share plans, equivalent to 2.5% of the total number of outstanding shares, which collectively made team members our fourth largest TELUS shareholder • TELUS shares are widely held between large institutional invest- ors and smaller retail investors • Registered shareholders of common shares totalled 36,733. The Canadian Depository for Securities (CDS) represents one registration and holds securities for many non-registered shareholders. We estimate that TELUS had more than 1,004,000 non-registered shareholders at year-end. Dividend policy and dividend growth programs Dividends declared in 2021 were $1.2710, representing a 7.3% increase over the previous year. Our long-term dividend payout ratio guideline is calculated as 60 to 75% of prospective free cash flow. In May 2019, we announced an intention to target ongoing semi-annual dividend increases, with the increase to be 7 to 10% annually, through to the end of 2022. This further extends our multi-year dividend growth program originally Canada Foreign 80.7% 19.3% Estmated share ownershp Visit telus.com/drisp or contact Computershare for information and enrolment forms Investor information

INVESTOR INFORMATION TELUS 2021 ANNUAL REPORT • 201 2022 expected dividend1 and earnings dates Ex-dividend dates2 Dividend record dates Dividend payment dates Earnings release dates Quarter 1 March 10 March 11 April 1 May 6 Quarter 2 June 9 June 10 July 4 August 5 Quarter 3 September 8 September 9 October 3 November 4 Quarter 4 December 8 December 9 January 3, 2023 February 9, 2023 1 Dividends are subject to Board of Directors’ approval. 2 Shares purchased on this date forward will not be entitled to the dividend payable on the corresponding dividend payment date. program is subject to the Board’s assessment and determination and there can be no assurance that it will be completed or maintained. Since May 2013, we have purchased a total of 140 million shares for $2.6 billion. No shares have been purchased or cancelled since 2018. Normal course issuer bid programs Our current normal course issuer bid program, which is effective from June 4, 2021 to June 3, 2022, allows us to purchase our shares if and when we consider it opportunistic, based on our financial position and outlook and on the market price of our shares. The share purchase Per-share data1 Applying IFRS 16 Excluding IFRS 16 2021 2020 2019 2018 2017 Basic earnings $ 1.23 $    0.95 $    1.45 $   1.34 $   1.31 Dividends declared $ 1.2710 $ 1.18495 $ 1.12625 $   1.05 $   0.99 Dividends declared as per cent of basic earnings 103% 125% 78% 78% 75% Cash provided by operating activities $   3.26 $    3.59 $    3.26 $   3.40 $   3.33 Free cash flow2 $   0.58 $    1.13 $    0.77 $   1.01 $   0.81 Common shares Closing price $   29.79 $   25.21 $   25.14 $ 22.63 $ 23.81 Dividend yield – calculated as dividends declared divided by closing price 4.3% 4.7% 4.5% 4.6% 4.1% Price to earnings ratio – calculated as closing price divided by basic earnings 24 27 17 17 18 1 Adjusted to reflect the two-for-one share split effective March 17, 2020. 2 See Section 11.1 of Management’s discussion and analysis. Share prices and volumes1 Toronto Stock Exchange Common shares (T) 2021 2020 (C$ except volume) Year 2021 Q4 Q3 Q2 Q1 Year 2020 Q4 Q3 Q2 Q1 High 30.04 30.04 29.99 28.14 27.54 27.74 26.02 24.74 25.42 27.74 Low 24.93 27.34 27.39 25.12 24.93 18.55 22.50 22.04 21.51 18.55 Close 29.79 29.79 27.84 27.80 25.03 25.21 25.21 23.43 22.77 22.25 Volume (millions) 658.2 135.5 124.2 152.7 245.8 667.2 150.0 125.8 155.2 236.2 Dividend declared (per share) 1.2710 0.3274 0.3162 0.3162 0.31 1 2 1.18495 0.31 1 2 0.29125 0.29125 0.29125 New York Stock Exchange Common shares (TU) 2021 2020 (US$ except volume) Year 2021 Q4 Q3 Q2 Q1 Year 2020 Q4 Q3 Q2 Q1 High 23.73 23.73 23.67 23.28 21.85 20.91 20.31 18.90 19.02 20.91 Low 19.74 21.76 21.48 19.98 19.74 13.54 16.87 16.22 15.20 13.54 Close 23.57 23.57 21.96 22.43 19.93 19.80 19.80 17.61 16.77 15.78 Volume (millions) 288.3 55.7 65.6 66.6 100.4 314.8 69.5 70.4 84.7 90.2 Dividend declared (per share)2 1.017 0.258 0.250 0.261 0.248 0.891 0.239 0.223 0.21 1 0.218 1 Adjusted to reflect the two-for-one share split effective March 17, 2020. 2 Converted using the foreign exchange rate as of the record date.

202 • TELUS 2021 ANNUAL REPORT Long-term debt Average term to maturty and weghted average cost of our ong-term debt 15 12 9 6 3 4.50% 4.75% 4.25% 4.00% 3.75% 3.72% 12.5 years Years Average term to maturity Weighted average cost of long-term debt 1 Excluding commercial paper, the revolving component of the TELUS International credit facility, lease liabilities and other long-term debt. 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Details of our long-term debt At the end of 2021, the average term to maturity of our long-term debt (excluding commercial paper, the revolving component of the TELUS International credit facility, lease liabilities and other long-term debt) was 12.5 years, compared to 12.2 years at the end of 2020. Additionally, the weighted average cost of our long-term debt (excluding commercial paper, the revolving component of the TELUS International credit facility, lease liabilities and other long-term debt) was 3.72% at the end of 2021, compared to 3.80% at the end of 2020. For a detailed list of long-term debt of the Company and our subsidiaries, see Note 26 of the Consolidated financial statements. TELUS Corporation senior notes Coupon rate Face value Maturing Canadian Dollar Notes Series CJ 3.35% $500 million March 2023 Series CK 3.35% $1.1 billion April 2024 Series CQ 3.75% $800 million January 2025 Series CV 3.75% $600 million March 2026 Series CZ 2.75% $800 million July 2026 Series CAC 2.35% $600 million January 2028 Series CX 3.625% $600 million March 2028 Series CY 3.30% $1.0 billion May 2029 Series CAA 3.15% $600 million February 2030 Series CAD 2.05% $500 million October 2030 Series CAF 2.85% $750 million November 2031 Series CL 4.40% $600 million April 2043 Series CN 5.15% $400 million November 2043 Series CP1 4.85% $900 million April 2044 Series CR 4.75% $400 million January 2045 Series CU 4.40% $500 million January 2046 Series CW2 4.70% $475 million March 2048 Series CAB3 3.95% $800 million February 2050 Series CAE 4.10% $500 million April 2051 U.S. Dollar Notes 2.80% US$600 million February 2027 U.S. Dollar Notes 3.70% US$500 million September 2027 U.S. Dollar Notes 4.60% US$750 million November 2048 U.S. Dollar Notes 4.30% US$500 million June 2049 1 Includes $500 million originally issued in April 2014 and $400 million issued in December 2015. 2 Includes $325 million originally issued in March 2017 and $150 million issued in February 2018. 3 Includes $400 million originally issued in December 2019 and $400 million issued in May 2020. Credit rating summary As of December 31, 2021 DBRS Ltd. Standard & Poor’s Rating Services Moody’s Investors Service Fitch Ratings TELUS Corporation Notes BBB (high) BBB+ Baa1 BBB+ Commercial paper R-2 (high) A-2 P-2 – TELUS Communications Inc. Debentures BBB (high) BBB+ – BBB+ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 35 30 20 15 10 2017 2018 2019 2020 2021 25 $29.79 $23.57 TELUS shares – Fve-year da y c osng prces ($) T Toronto Stock Exchange (TSX) (C$) TU New York Stock Exchange (NYSE) (US$) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 200 175 150 125 100 75 2017 2018 2019 2020 2021 TELUS common shares S&P/TSX Composite Index MSCI World Telecom Services Index Assuming an investment of $100 on December 31, 2016 and reinvestment of dividends TELUS tota sharehoder return comparson ($) $161 $113 $175

INVESTOR INFORMATION TELUS 2021 ANNUAL REPORT • 203 • Recognized for employer excellence by: • Ranking as one of the top Canadian companies on the Forbes World’s Best Employers 2021 list • Receiving the BEST Award for excellence in employee learning and development from the Association for Talent Development for the 16th time • Placing first in the Canadian Telecom Summit’s Canadian ICT Employer of Choice Award • Mediacorp Canada as one of Canada’s Top 100 Employers for the 13th time • Mediacorp Canada as one of Canada’s Best Diversity Employers for the 12th time • Mediacorp Canada as one of Canada’s Greenest Employers for the eighth time. Analyst coverage As of January 2022, 16 equity analysts covered TELUS. For a full list, see analyst coverage on telus.com/investors. Information for security holders outside of Canada Cash dividends paid to shareholders resident in countries with which Canada has an income tax convention are usually subject to Canadian non-resident withholding tax of 15%. If you have any questions, contact Computershare. For individual investors who are U.S. citizens and/or U.S. residents, quarterly dividends paid on TELUS shares are considered qualified dividends under the Internal Revenue Code and may be eligible for special U.S. tax treatment. Information for security holders of TELUS International TSX TELUS International: TIXT CUSIP: 87975H100 NYSE TELUS International: TIXT CUSIP: 87975H100 For information on TELUS International, including financial-related filings and investor events, please visit telusinternational.com/investors. Foreign ownership monitoring – non-Canadian common shares Under federal legislation, total non-Canadian ownership of common shares of Canadian telecommunications companies, including TELUS, is limited to 331/3%. For registered shareholders and shares trading on the TSX, a reservation system controls and monitors this level. This system requires non-Canadian purchasers of common shares to obtain a reservation number from Computershare by contacting the Reservations Unit at 1-877-267-2236 (toll-free) or telusreservations@computershare.com. The purchaser is notified within two hours if common shares are available for registration. For shares trading on the NYSE, non-Canadian ownership is monitored by utilizing the Depository Trust & Clearing Corporation’s SEG-100 Account program. All TELUS common shares held by non-Canadians must be transferred to this account (no reservation application is required). Mergers and acquisitions – shareholder impacts Visit telus.com/m&a for information on how your shareholdings have been affected by various merger and acquisition transactions. Information is also available regarding capital gains, valuation dates and share prices for 1971 and 1994. Key TELUS events for investors in 2021 • Completed an equity offering issuing 51.3 million common shares, raising approximately $1.3 billion to be used to accelerate our investments in fibre and 5G broadband connectivity, as well as in digitization to enhance customer experiences • Entered a strategic alliance with Google Cloud to co-innovate on new services and solutions that support digital transformation within key industries, including communications technology, healthcare, agriculture, security and connected home • Issued the first sustainability-linked bond in Canada, raising $750 million of senior unsecured 2.85% notes maturing in November 2031, linking our cost of borrowing to our science- based target of reducing scope 1 and 2 greenhouse gas emissions by 46% over 2019 levels by 2030 • Issued $500 million of senior unsecured 4.10% notes maturing in April 2051 and early redeemed $1 billion in senior unsecured 2.35% notes with a March 2022 maturity • Acquired 142 licences of 3500 MHz band spectrum equating to 16.4 MHz of spectrum for a total purchase price of $1.95 billion • Entered into a multi-year agreement with General Motors Canada (GM) that will connect GM’s next-generation vehicles to our 5G network • Advanced our agriculture business through the acquisitions of Blacksmith Applications Holdings and Conservis, and the assets of Herdtrax • Announced the sale of our financial solutions business for $500 million, with net proceeds to be used to support strategic growth investments and debt retirement • Expanded strategic partnership with IBM to provide enterprises with fast, secure and reliable 5G industry solutions • Our subsidiary, TELUS International (TI), completed an initial public offering (IPO) and secondary offering of 42.6 million subordinate voting shares in February. The offerings raised aggregate gross proceeds of approximately $1.4 billion, representing the largest technology IPO in TSX history • TI successfully completed a public secondary offering of approximately 16.6 million subordinate voting shares in September at a price of US$34.00 per share by certain selling shareholders, including Baring Private Equity Asia. TELUS Corporation did not participate in the offering. Awards • Earned the top spot in major independent network awards, including Opensignal, Ookla and Tutela, for the coverage, speed, reliability or experience of our network • Recognized as the fastest internet service provider (ISP) among major ISPs in Canada by PCMag • Received the COVID-19 Response and Recovery Award from the Disaster Recovery Institute (DRI) Canada for 2021 • Named one of Strategy Magazine’s 2021 Brands of the Year • Received the 2021 Excellence in Governance Award in the category of Sustainability (joint winner) from the Governance Professionals of Canada • Acknowledged for corporate social responsibility in the: • Dow Jones Sustainability North America Index for the 21st consecutive year • Corporate Knights 2022 Global 100 Most Sustainable Corporations in the World index for the 10th time • Corporate Knights Best 50 Corporate Citizens in Canada for the 15th time

204 • TELUS 2021 ANNUAL REPORT For more information For questions on: • Direct registration system (DRS) advice or accounts • Dividend payments and the dividend reinvestment and share purchase plan • Change of address and e-delivery of shareholder documents • Transfer or loss of share certificates and estate settlements • Exchange of share certificates due to a merger or acquisition Contact the transfer agent and registrar Computershare Trust Company of Canada 1-800-558-0046 or 1 (514) 982-7129 (outside North America) email: telus@computershare.com visit: computershare.com For questions regarding: • Additional financial or statistical information • Industry and Company developments • The latest news releases and investor presentations Contact TELUS Investor Relations 1-800-667-4871 or 1 (604) 643-4113 (outside North America) email: ir@telus.com visit: telus.com/investors Ethics Line As part of our ethics policy, this hotline allows team members and others to anonymously and confidentially raise accounting, internal control and ethical inquiries or complaints. 1-888-265-4112 visit: telus.ethicspoint.com TELUS executive office 510 West Georgia Street Vancouver, British Columbia Canada V6B 0M3 (604) 697-8044 TELUS general information 1-800-308-5992 (604) 432-2151 Auditors Deloitte LLP

TELUS Corporation 510 West Georgia Street Vancouver, British Columbia Canada V6B 0M3 (604) 697-8044 telus.com facebook.com/telus twitter.com/telus youtube.com/telus Instagram.com/telus Instagram.com/darren_entwistle Linkedin.com/company/telus Printed in Canada Please recycle Help us preserve the world our children will inherit Sign up for electronic delivery of shareholder documents and help us protect the environment for future generations. The benefits of e-delivery include access to important Company documents in a convenient, timely and environmentally friendly way that also reduces our environmental impact, as well as printing and mailing costs. Approximately 61,000 of our shareholders currently receive the annual report by e-delivery. To help make a difference, sign up for e-delivery of TELUS information at telus.com/electronicdelivery. Stay connected with TELUS

telus.com/annualreport telus.com/rapportannuel Our social purpose Leveraging our global-leading technology and compassion to drive social change and enable remarkable outcomes Putting customers first Empowering our highly engaged team to deliver outstanding customer experiences over our leading broadband networks Fostering a brighter future Strengthening our leadership position across the healthcare and agriculture value chains to deliver better health outcomes and ensure a safer food supply for people around the world Execution excellence Delivering consistent and leading operational execution in a dynamic and evolving environment Proven track record of growth Driving consistent profitable revenue and customer growth by leveraging our world-class networks, leading customer service and attractive bundled product offerings Unique and diversified asset mix Advancing our long-term growth strategy through technology-oriented growth engines, including TELUS International, TELUS Health and TELUS Agriculture Commitment to operational efficiency Amplifying our efficiency and effectiveness efforts to improve our cost structure and better serve our growing customer base Technology leadership Enhancing our world-class 5G and PureFibre networks to enable a superior customer experience and empower all Canadians to thrive in the digital world Strong financial profile Maintaining a robust balance sheet and investment grade credit ratings, enabling ready access to capital markets Returning capital to shareholders Executing on our multi-year dividend growth program, returning $1.7 billion to our shareholders in 2021 Leading disclosure Providing extensive and transparent financial, corporate governance and sustainability disclosure Why invest in TELUS Invest in the power of our purpose