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FinancingObligationMembers2021-01-310001409171美國-GAAP：SecuredDebt成員SRT：最小成員數2022-01-310001409171美國-GAAP：SecuredDebt成員SRT：最大成員數2022-01-310001409171美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-01-310001409171美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-01-310001409171美國-GAAP：LoansPayable成員2022-01-310001409171美國-GAAP：LoansPayable成員2021-01-310001409171美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-01-310001409171美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-02-012022-01-310001409171美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2020-02-012021-01-310001409171美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：外匯遠期成員2019-02-012020-01-310001409171美國-公認會計準則：外匯遠期成員2021-02-012022-01-310001409171美國-公認會計準則：外匯遠期成員2020-02-012021-01-310001409171美國-公認會計準則：外匯遠期成員2019-02-012020-01-310001409171美國-公認會計準則：外國成員2022-01-310001409171美國-GAAP：國內/地區成員2022-01-3100014091712012-06-010001409171TITN：股權激勵計劃2014年成員2021-02-012022-01-310001409171TITN：股權激勵計劃2014年成員2020-02-012021-01-310001409171TITN：股權激勵計劃2014年成員2019-02-012020-01-310001409171TITN：員工成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-02-012022-01-310001409171TITN：董事會成員SRT：最大成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-02-012022-01-310001409171美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-310001409171美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-02-012022-01-310001409171美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-310001409171美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-02-012021-01-310001409171美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-02-012020-01-310001409171美國-GAAP：受限股票單位RSU成員TITN：員工成員SRT：最大成員數2021-02-012022-01-310001409171美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-310001409171美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-02-012022-01-310001409171美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-310001409171美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-02-012021-01-310001409171美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2019-02-012020-01-310001409171美國-公認會計準則：管理服務成員2021-02-012022-01-31Utr：是0001409171美國-公認會計準則：土地和土地改進成員2021-02-012022-01-310001409171TITN：國際會員2019-02-012020-01-310001409171美國-公認會計準則：土地和土地改進成員2019-02-012020-01-310001409171US-GAAP：客户關係成員2022-01-310001409171US-GAAP：客户關係成員2020-01-310001409171美國公認會計準則：其他無形資產成員2022-01-310001409171美國-GAAP：分配權成員2022-01-310001409171美國-GAAP：分配權成員2021-01-310001409171美國-GAAP：分配權成員2020-01-310001409171美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-01-31TITN：細分市場0001409171TITN：所有國家/地區排除UnitedStatesMember2021-02-012022-01-310001409171TITN：所有國家/地區排除UnitedStatesMember2020-02-012021-01-310001409171TITN：所有國家/地區排除UnitedStatesMember2019-02-012020-01-310001409171SRT：歐洲成員2022-01-310001409171SRT：歐洲成員2021-01-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2021-02-012022-01-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2020-02-012021-01-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2019-02-012020-01-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-02-012022-01-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-02-012021-01-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2019-02-012020-01-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-310001409171美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-01-310001409171美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-01-310001409171US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-310001409171US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-02-012022-01-310001409171US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2022-01-310001409171US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-310001409171US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-02-012021-01-310001409171US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-310001409171US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-02-012020-01-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
___________________________________________
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止1月31日, 2022或
o過渡代表根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條
委託文檔號001-33866
___________________________________________
泰坦機械有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州45-0357838
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)
比頓東路644號
西法戈, 釹58078-2648
(主要行政辦公室地址)
(701) 356-0130
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.00001美元TITN納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)條登記的證券：無
___________________________________________
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o    不是 x
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o    不是 x
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速文件服務器o加速文件管理器
 x
非加速文件服務器o規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 x
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o    不是 x
截至2021年7月31日，非關聯公司持有的我們普通股的總市值約為$567.7百萬美元(基於納斯達克全球精選市場報告日期的最後售價每股28.53美元)。
截至2022年3月28日，註冊人普通股的流通股數量為22,587,476股份。
以引用方式併入的文件
註冊人2022年股東周年大會委託書的部分內容以引用方式併入本報告第三部分第10、11、12、13和14項。


目錄表
目錄表
頁碼
第一部分
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
11
項目1B。
未解決的員工意見
20
第二項。
屬性
20
第三項。
法律訴訟
21
第四項。
煤礦安全信息披露
22
第二部分
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
22
第六項。
已保留
23
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第八項。
財務報表和補充數據
43
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
84
第9A項。
控制和程序
84
項目9B。
其他信息
84
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
84
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
84
第11項。
高管薪酬
84
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
84
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
85
第14項。
首席會計師費用及服務
85
第四部分
第15項。
展示、財務報表明細表
85
第16項。
表格10-K摘要
89
我們在我們的網站上免費提供我們的年度報告Form 10-K(“Form 10-K”)、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的報告的修正案。http://www.titanmachinery.com，在以電子方式將該材料存檔或以其他方式將其提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在合理切實可行的範圍內儘快提交。我們不會將我們網站上的信息作為本10-K表格的一部分，或通過引用將其併入本表格10-K。

i
目錄表

項目1.業務
我公司
泰坦機械公司及其子公司(統稱為“泰坦機械”、“公司”、“我們”或“我們的”)在美國和歐洲擁有並運營一個提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。自1980年成立以來，我們一直是CNH Industrial N.V.或其美國子公司(在本表格10-K中統稱為“CNH Industrial”)的授權經銷商。CNH工業公司是農業和建築設備的領先製造商和供應商，其產品包括凱斯IH農業、新荷蘭農業、凱斯建築和新荷蘭建築等品牌。根據CNH工業公司向我們提供的信息，我們是世界上最大的凱斯IH農業設備零售商，北美最大的凱斯建築設備零售商之一，以及美國最大的新荷蘭農業和新荷蘭建築設備零售商之一。除了CNH工業品牌，我們還銷售和服務各種其他製造商製造的設備。
我們在農業、建築和國際三個可報告的部門運營我們的業務，在這三個部門中，我們從事四項主要業務活動：
•新舊設備銷售；
•零部件銷售；
•設備維修和保養服務；以及
•設備租賃等活動。
我們為客户提供一站式解決方案，在每個門店提供設備和零部件銷售、設備維修和維護服務以及租賃功能。我們的全方位服務方式為我們提供了多點客户聯繫和交叉銷售機會。我們相信，我們的設備銷售、經常性零部件和服務銷售的組合，以及我們的地理足跡，為我們提供了多元化，降低了我們在影響特定地理市場或細分市場的不利經濟週期中的總體風險敞口。我們還相信，我們的規模、客户服務、多樣化和穩定的客户基礎、集中的資源和經驗豐富的管理團隊為我們在許多當地市場提供了競爭優勢。
在我們41年的經營歷史中，我們建立了一個廣泛的、地理上相鄰的網絡，由美國的74家門店和歐洲的35家門店組成。我們在美國的農產品商店位於愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州，包括幾個高產農業區，如北達科他州東部和明尼蘇達州西北部的紅河谷，愛荷華州、南達科他州東部和明尼蘇達州南部的部分玉米帶，以及內布拉斯加州的I-80走廊沿線，該走廊位於奧加拉拉含水層之上。我們的建築商店位於科羅拉多州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州和威斯康星州。我們的國際門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭等歐洲國家。
我們有通過收購實現增長的歷史。自2003年1月1日以來，我們已經完成了對位於美國11個州和4個歐洲國家的50多家經銷商的收購，並在烏克蘭建立了一個新的經銷商商店網絡。我們相信，未來將繼續存在經銷商整合的機會，我們預計收購將繼續成為我們長期增長戰略的一個組成部分。
產品和服務
在我們的每個細分市場中，我們有四個主要收入來源：新設備和舊設備銷售、零部件銷售、設備維修和維護服務、設備租賃和其他業務活動。
新舊設備銷售
我們銷售以CNH工業系列品牌製造的新型農業和建築設備，以及來自各種其他製造商的設備。我們出售的二手設備主要是通過以舊換新從客户那裏獲得的。我們銷售和服務的農業設備包括從大規模耕作到家庭和花園用途的機械和附件。我們銷售和服務的建築機械包括重型工程機械，用於商業和住宅建築的輕工業機械，以及道路和駭維金屬加工工程機械。設備銷售通過在我們的市場上填充需要服務和部件的設備來創造交叉銷售機會。在截至2022年、2021年和2020年1月31日的財年中，設備收入分別佔總收入的75.4%、72.0%和70.3%。
1
目錄表
零配件銷售
我們保持着廣泛的內部零部件庫存，為客户提供及時的零部件以及維修和維護支持。我們的零部件銷售提供了一個相對穩定的收入來源，與我們的設備銷售相比，它對經濟週期的敏感度較低。在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財年，零部件收入分別佔總收入的15.6%、17.3%和17.9%。
設備維修和保養服務
我們為客户的設備提供包括保修在內的維修和保養服務。我們所有的商店都有服務商店，配備訓練有素的服務技術人員。此外，我們的技術人員能夠在客户所在地進行非現場維修。我們通過維護客户擁有的每一臺設備的維修歷史記錄、在設備使用高峯期保持全天候服務、提供現場維修服務、安排客户的淡季維護活動、通知客户定期服務要求併為客户提供培訓計劃，為客户提供主動和全面的服務，以便對他們進行標準維護要求的教育。我們的售後維修和維護服務歷來通過不斷變化的經濟週期提供高利潤率、相對穩定的收入來源。截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財年，服務收入分別佔總收入的6.8%、7.6%和7.6%。
設備租賃及其他經營活動
我們向我們的客户出租設備，主要是在建築領域，租期從幾天到季節性租賃不等。我們積極管理我們租賃車隊的規模、質量、年齡和組成，並密切監測和分析客户需求和費率趨勢。我們通過我們的現場零部件和服務團隊為我們的車隊提供服務，並通過我們的零售銷售團隊銷售我們的租賃設備。我們的租賃活動在設備銷售中創造了交叉銷售機會，包括我們非機隊租賃的租賃到自有購買選項。
我們提供輔助設備支持活動，如設備運輸、全球定位系統(GPS)信號訂閲和其他精準農業產品、農場數據管理產品以及CNH工業金融和保險產品。
在截至2022年、2021年和2020年1月31日的財年中，設備租賃和其他收入分別佔總收入的2.2%、3.1%和4.2%。
行業概述
農業裝備產業
農業設備主要由商業農民購買，用於生產用於食品、纖維、飼料穀物和可再生能源原料的作物。農業設備也由“生活方式農民”購買，用於家庭和花園應用，以及商業、住宅和政府物業的維護。迪爾公司(“Deere”)、CNH工業公司和雅高公司(“AGCO”)是全球最大的農業設備製造商，它們各自生產滿足農民主要機械需求的全系列設備和零部件。除了主要製造商外，幾家短線製造商還生產滿足農民各種利基要求的專用設備。農業設備製造商通常會向美國的經銷商授予指定的銷售和營銷區域，以分配他們的產品。
我們認為，影響農業設備、零部件和維修服務需求的因素很多，包括農場淨收入、大宗商品市場、生產產量、關税和貿易政策、利率、政府政策、歐盟補貼基金和個別歐洲國家的補貼、税收政策、當地增長狀況和總體經濟狀況。這些條件中的任何一種都可能在短時間內發生實質性變化，造成對我們產品和服務的需求波動。美國聯邦立法，如《農場法案》，試圖通過各種政策穩定農業，包括(I)商品計劃，包括向農民支付直接的、反週期的和價格支持付款；(Ii)保護計劃；(Iii)作物保險計劃；以及(Iv)救災計劃。近年來，美國聯邦政府向農民或牧場主提供市場便利化計劃付款，以補償貿易政策的不利影響，以及根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARS)法案支付的付款，這些付款幫助了我們的客户。我們認為，這些不同的聯邦政策減少了農業中的金融波動，並幫助農民在經濟低迷時期繼續經營他們的農場，並克服貿易政策和關税造成的不利逆風。
2
目錄表
建築設備行業
購買的建築設備主要用於商業、住宅和基礎設施建設，以及農業、拆除、能源生產和林業作業。卡特彼勒公司、迪爾公司、小松公司、沃爾沃集團、特雷克斯公司、斗山和CNH工業公司是全球最大的建築和工業設備製造商。建築設備市場分為多個類別，包括土方、起重、輕工業、瀝青和鋪路，以及混凝土和骨料設備。與農業設備一樣，美國建築設備的分銷主要是通過製造商授權的經銷商完成的。
CNH工業和行業報告顯示，我們市場對建築設備的需求是由幾個因素推動的，包括(I)道路、公路、下水道和供水項目以及其他公共工程項目的公共支出；(Ii)能源行業的公共和私人支出，這在一定程度上是由對化石燃料、金屬和其他大宗商品的需求推動的；(Iii)農業行業的商業狀況；以及(Iv)住宅和商業建築建築業的總體經濟和市場狀況。
業務優勢
我們相信以下因素是我們有效競爭和實現長期財務目標的重要因素：
集中庫存管理
我們相信，我們的巨大規模使我們能夠集中管理我們的庫存，使我們能夠更有效地管理每個商店的庫存水平，同時仍然在我們的整個業務範圍內為我們的客户提供大量的設備和零部件庫存。此外，我們的平面圖融資能力使我們能夠機會性地購買和運輸庫存，以滿足市場需求。
地方級優質客户服務
我們集中了眾多的行政職能，更好地讓我們的員工在現場專注於客户服務。我們相信，以下能力使我們能夠更好地為客户服務：
•我們有能力在我們的門店網絡中配備大量訓練有素的服務技術人員，這使得在不影響我們的技術人員利用率的情況下，可以在短時間內安排維修服務；
•我們有能力在整個門店網絡中配備和利用產品和應用專家，從而有可能提供有價值的售前和售後服務，包括設備培訓、最佳實踐教育和精準農業技術支持；以及
•我們通過精準農業和農場數據管理產品和服務等舉措創新和引領行業的能力，為我們的客户提供最新的技術進步和運營實踐。
我們花費大量時間和資源培訓我們的員工，以便有效地為每個本地市場的客户提供服務。我們的培訓計劃包括積極參與所有制造商贊助的培訓計劃，使用行業專家進行定製培訓計劃，以及一個集中的培訓團隊，以協助培訓計劃和新收購的經銷商的整合。我們還與幾所技術學院合作，資助我們計劃最終聘用為服務技術員的學生。
把握收購機會的能力
我們相信，我們經驗豐富的管理團隊和獲得資本的渠道使我們能夠機會主義地應對增長機會，這些機會主要來自設備經銷商網絡的持續整合。
卓越的集中營銷系統
我們的共享資源小組包括一支專業的營銷團隊，他們通過多渠道活動(通常包括數字營銷(電子郵件、網站、搜索、社交和辛迪加)、直接郵件以及區域和本地廣告和贊助)，支持品牌和解決方案認知、客户分析和目標定位的方方面面，並通過多渠道活動產生銷售線索。我們的營銷職能還通過參與貿易展和行業活動，以及為當地商店開放參觀、服務診所、設備展示、產品展示和客户欣賞活動進行溝通和協調，來提高客户參與度和忠誠度。
3
目錄表
有能力吸引和留住優秀員工。
我們認識到，吸引和留住有才華的員工對於取得卓越的公司業績至關重要。我們努力通過有組織的培訓計劃來發展我們的員工，並投資於我們員工的發展。此外，我們擁有強大的薪酬工具，使我們能夠對快速變化的市場狀況做出反應，並獎勵表現優異的員工。我們相信，我們在這些領域的努力將使我們能夠吸引和留住優秀的員工，這是我們在行業中取得成功所必需的。見“人力資本”。
多樣化和穩定的客户基礎降低市場風險
我們覆蓋美國八個州和四個歐洲國家的龐大地理足跡為我們提供了多元化的客户基礎。我們相信，這種多樣化的客户基礎減少了與客户集中和當地市場狀況波動相關的風險的潛在影響。在2022財年，我們的客户佔總收入的比例都沒有超過1.0%。來自美國以外客户的收入主要包括我們的國際部門，分別佔2022財年、2021財年和2020財年總合並收入的18.6%、15.5%和18.1%。此外，我們巨大的地理足跡使我們能夠利用種植地區的作物多樣化和不同的天氣條件，以及當地在住宅、基礎設施和商業建設方面的趨勢。
經驗豐富的管理團隊
我們的執行團隊由我們的董事會主席兼首席執行官David Meyer領導，他擁有40多年的行業經驗。我們的其他執行團隊成員、現場經理和設備銷售顧問也在我們的行業擁有豐富的知識和經驗。我們根據一種方法對我們的經理和銷售人員進行薪酬、發展和考核，以使他們的激勵與公司的目標和目標保持一致，包括實現收入、盈利、市場份額和資產負債表目標。我們相信，我們管理團隊的實力有助於提高我們在市場上的成功。
增長戰略
我們奉行以下增長戰略：
提高同店銷售額和市場份額
增加同店銷售額和市場份額是我們的首要任務。這種類型的增長既提高了我們的當期收入，也增加了我們在所售設備生命週期內的潛在未來收入，這是由於經常性部件和服務業務的潛力所致。我們尋求通過以下方式實現同店銷售額和市場份額的增長：
•採用重要的營銷和廣告計劃，包括有針對性的直接郵寄、基於互聯網的營銷、針對當地媒體的廣告、參與和贊助貿易展和行業活動、我們的Titan Trader月刊，以及通過舉辦開放日、服務診所、設備展示、產品展示和客户欣賞活動；
•支持並向客户提供關於不斷髮展的技術的培訓，如精準農業和農場數據管理，這些技術可能是小型經銷商難以支持的；
•維護最先進的服務設施、流動服務卡車和訓練有素的服務技術人員，通過預防性維護計劃和季節性全天候服務支持，最大限度地延長客户的設備正常運行時間；以及
•集中管理我們的庫存，以優化我們客户的設備和部件的可用性。
戰略性收購
自2003年1月1日以來，我們已經完成了對美國11個州和4個歐洲國家的50多家經銷商的收購。此外，我們還通過新的啟動業務在烏克蘭增加了經銷商地點。農業和建築設備經銷業是分散的，由許多相對較小的獨立企業組成，服務於分散的當地市場。我們相信，由於幾個因素，包括我們行業的競爭力、經銷商資本要求的增加、設備和相關技術的複雜性和複雜性的增加、我們的客户和設備供應商的期望增加，以及許多現有所有者缺乏繼任選擇，未來將繼續存在有利於經銷商整合的有利環境。我們打算進行收購，目標是進入新市場，在我們現有的足跡內鞏固分銷，並加強我們的競爭地位。我們預計，戰略性收購將繼續成為我們長期增長戰略的一個組成部分。
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我們定期評估收購環境，從可用性和與我們的長期增長戰略的一致性方面評估潛在的收購。通常，在一次收購中，我們只獲得了我們認為運營高效商店所必需的營運資金和固定資產，我們通常不承擔任何債務。有時，我們會收購一家公司的所有未償還股本。收購通常通過可用現金餘額、樓層計劃可支付信用額度能力和長期債務來融資。
收購CNH工業公司的任何經銷商都需要得到CNH工業公司的同意。此外，由多家國家和地區銀行(“銀行辛迪加”)組成的貸款人集團必須徵得我們的同意，才能收購符合我們信貸協議中定義的某些門檻或其他標準的收購。
供應商
CNH工業-CASE IH農業、CASE建設、新荷蘭農業與新荷蘭建設
CNH工業公司是一家在農業和建築設備行業上市的全球領先企業。2021年，CNH工業公司從設備業務中獲得了178億美元的收入。CNH工業公司是世界第二大農業設備製造商，生產凱斯IH農業和新荷蘭農業品牌的設備。凱斯IH農業，通過其設備的紅色識別，擁有170多年的農業設備遺產。新荷蘭農業以其拖拉機的藍色和其收穫和乾草設備的黃色而聞名，擁有120多年的農業設備行業經驗。凱斯建築和新荷蘭建築品牌也由CNH工業公司擁有和運營。
在2022財政年度，CNH工業公司提供了我們農業部門銷售的大約76%的新設備，我們建築部門銷售的66%的新設備，以及我們國際部門銷售的70%的新設備。此外，CNH工業通過其附屬公司CNH Industrial Capital America，LLC(“CNH Industrial Capital”)向我們的最終用户客户提供融資和保險產品和服務。
我們與CNH工業公司的關係不僅僅是一種典型的供應關係，它對我們公司和CNH工業公司都具有戰略意義。在這方面，我們認為，保持和發展我們共同擁有的長期牢固的關係符合每家公司的利益。
經銷協議
我們與CNH工業公司簽訂了單獨的經銷協議，銷售和服務凱斯IH農業、新荷蘭農業、凱斯建築和新荷蘭建築品牌(統稱為“CNH工業經銷商協議”)。對於我們在北美的每一家門店或門店綜合體，以及我們在其中開展業務的每個歐洲國家，CNH工業經銷商都有單獨的協議。北美和歐洲協議的結構非常相似。除特別説明外，以下討論描述了北美CNH工業經銷商協議的每一項。
CNH工業經銷商協議中的每一項都為我們分配了一個地理上定義的主要責任領域，為我們提供了特定設備產品在指定地區內的分銷和產品支持權利。雖然經銷商的任命是非排他性的，但在每個地區，通常只有一家經銷商負責向最終用户進行零售銷售和設備的售後產品支持。如果我們在我們指定的銷售和服務區域之外銷售某些CNH工業建築設備，CNH工業有權要求我們支付銷售和服務費，以補償分配到該區域的經銷商。我們被授權在我們的門店展示和使用CNH工業商標和商品名稱，但有一定的限制。
根據我們的CNH工業經銷商協議，我們有權利和義務銷售CNH工業設備和相關零部件和產品，併為客户提供維修服務。CNH工業交易商協議對我們提出了各種要求，包括設施的位置和外觀、新設備和零部件庫存的令人滿意的水平、人員培訓、充足的企業和信息技術系統、充足的營運資本、調整後的債務與有形淨值的最高比率、制定年度銷售和營銷目標，以及向CNH工業公司提供月度和年度財務信息。如果我們的所有權、治理或業務結構發生擬議的根本性改變(定義為“控制權的改變”)，我們必須徵得CNH工業公司的批准或同意，其中包括(I)合併、合併或重組，除非在交易前直接或間接擁有我們證券的人直接或間接擁有佔後續公司總投票權50%以上的證券；(Ii)出售我們的全部或幾乎所有資產；(Iii)任何交易或一系列交易導致個人或關聯集團獲得我們證券總投票權的30%或以上，或(如果是CNH Industrial的競爭對手)獲得我們證券總投票權的20%或更多；(Iv)某些被點名的高管大量出售我們普通股的股份；(V)
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我們董事會的組成；以及(Vi)更換我們的首席執行官。CNH工業經銷商協議沒有為我們的設備、部件或服務產品設定強制性的最低或最高零售價。
凱斯IH農業經銷商協議和凱斯建築經銷商協議的固定期限將於2027年12月31日到期，並自動續簽，連續5年，除非任何一方通知另一方其不打算續簽或以其他方式行使協議項下的終止權。新荷蘭經銷商協議為12個月協議，自動續簽1年，除非任何一方通知另一方其不打算續簽或以其他方式行使協議下的終止權。
在某些情況下，CNH工業有權立即終止其與我們的經銷商協議，包括：(I)我們的破產或破產，(Ii)我們嚴重違反CNH工業經銷商協議的規定，或(Iii)我們未能在“控制權變更”事件發生之前獲得CNH工業的同意。管理凱斯建築設備的CNH工業經銷商協議授權CNH工業公司有權在120天前發出書面通知，以任何理由終止這些CNH工業經銷商協議。此外，我們有權在60天前發出書面通知，隨時終止任何CNH工業經銷商協議，無論是否有理由。根據州經銷商保護法提供的保護，如果CNH Industrial向位於該州的所有授權CNH工業經銷商提供新的經銷商協議或對現有CNH工業經銷商協議的修訂，如果我們拒絕或以其他方式未能簽訂此類新協議或修訂，CNH Industrial將被允許在至少180天前書面通知終止位於該州的門店的現有CNH工業經銷商協議。此外，如果CNH工業確定我們沒有履行特定產品的CNH工業經銷商協議下的義務，CNH工業可以在提前60天書面通知我們的情況下，將該產品從我們允許銷售或服務的授權產品列表中刪除。如果CNH工業經銷商協議終止, CNH工業有義務回購適用於終止協議的CNH工業品牌的庫存。CNH工業經銷商協議一般不包括在此類協議期限內或之後適用的競業禁止條款，也不限制我們在指定的CNH工業經銷商門店以外的業務。我們的凱斯建築設備CNH工業經銷商協議，在沒有得到CNH工業公司同意的情況下，限制了我們在此類協議有效期內在我們的凱斯經銷店銷售其他製造商的競爭產品(新設備和部件)的能力。我們的CNH工業經銷商協議要求我們經營任何與向農業、建築、工業或類似市場的客户銷售CNH工業產品或服務無關的重要業務活動，獨立於我們的CNH工業經銷商業務。
CNH工業和其他設備供應商經常向其經銷商提供購買設備的無息融資。免息期限各不相同，但一般不超過6個月。在供應商的免息樓層計劃到期後，對於任何尚未零售的設備，我們通常會用現金或通過我們利率較低的樓層計劃信貸安排之一來償還供應商的融資。一般情況下，從CNH工業實體購買的部件應在30天內付款。CNH工業向我們提供其向其他經銷商提供的任何平面圖計劃、部件退貨計劃、銷售或獎勵計劃或類似計劃或計劃，並向我們提供促銷項目和營銷材料。
我們歐洲業務的CNH工業經銷商協議，除烏克蘭外，授予我們獨家領土。我們在指定地區銷售競爭產品的能力受到限制。我們歐洲業務的CNH工業經銷商協議沒有固定期限。CNH工業公司可以在構成原因的某些情況下以及在24個月前書面通知的任何原因下立即終止這些協議。
其他供應商
除了CNH工業公司提供的產品外，我們還銷售其他製造商提供的各種新設備和零部件。這些產品往往面向專門的利基市場，通過填補CNH工業系列產品的空白來補充我們銷售的CNH工業產品。我們相信，我們為專業利基市場提供的產品支持了我們的目標，即為我們每個門店的客户設備需求提供一站式解決方案。在我們2022財年的新設備銷售總額中，大約27%來自CNH工業公司以外的公司製造的產品的銷售，我們除CNH工業公司以外的最大製造商約佔我們2022財年新設備銷售總額的2%。我們與這些其他供應商的協議條款各不相同，但大多數經銷商協議都包含終止條款，允許供應商在指定的通知期(通常為30天)後終止協議。與這些其他供應商的付款和融資做法與上述CNH工業公司的做法類似。
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顧客
我們的北美農業客户從小型單一機器所有者到大型農業企業，主要分佈在愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州。在2022財年，沒有一個農業客户佔我們農業收入的1.0%以上。
我們的建築客户包括廣泛的建築承包商、公用事業公司、林業、能源公司、農民、市政當局和維護承包商，主要分佈在科羅拉多州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州和威斯康星州。他們的規模不一，從小型的單一機器所有者到大公司。在2022財年，沒有一個建築設備客户佔我們建築收入的2.0%以上。
我們的國際客户從小型單機所有者到大型農業企業，主要分佈在保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭等歐洲國家。我們還在保加利亞和羅馬尼亞銷售Case建築設備。在2022財年，沒有一個國際客户的收入佔我們國際收入的2.0%以上。
樓面平面圖應付融資
我們嘗試在每個門店保持足夠的新設備庫存，或在我們網絡中的其他門店隨時提供足夠的新設備庫存，以滿足客户需求。庫存水平全年波動，在農業設備的主要銷售季節之前往往會增加。
建築平面圖應付融資成本是影響我們財務業績的一個重要因素。CNH工業資本公司向CNH工業經銷商提供平面圖應付融資，為從CNH工業公司購買庫存和從我們的客户以舊換新購買二手設備庫存提供資金。CNH工業資本公司提供這筆融資的部分目的是使經銷商能夠攜帶代表性的設備庫存，並鼓勵經銷商在季節性零售需求之前購買商品。CNH工業資本公司根據任何無息期後未償還餘額的最優惠利率收取可變的市場利率，並獲得庫存和其他資產的擔保權益。對於新的和使用過的農業和建築設備，免息期通常為四個月左右。截至2022年1月31日，我們與CNH Industrial Capital達成了4.5億美元的平面圖信貸安排。
除了CNH Industrial Capital的樓層計劃信貸額度外，截至2022年1月31日，我們還根據銀行辛迪加協議擁有1.85億美元的批發樓層計劃信貸額度，以及與DLL Finance LLC的5000萬美元信貸安排，可用於為購買庫存提供資金。此外，我們還有各種金融機構提供的其他信貸額度，以及製造商和供應商或其第三方貸款人提供的平面圖應付融資計劃，我們從這些計劃中購買設備庫存。
銷售及市場推廣
我們目前通過以下方式營銷我們的產品和服務：
•我們的銷售員工，他們在我們的本地商店網絡中運營，並拜訪每個商店周圍市場的客户；
•我們的區域產品支持經理，我們的門店零件經理和服務經理，為我們的客户提供全面的售後服務支持；
•我們的網站；
•地方和區域廣告努力，包括廣播、有線電視、印刷和網絡媒體；以及
•出售我們陳舊設備庫存的替代渠道，如拍賣。
設備銷售顧問和集中支持
我們的設備銷售員工(我們稱為“設備銷售顧問”)履行各種職能，如在我們的商店為客户服務，拜訪現有客户，以及在農業、建築和工業現場招攬新業務。我們通過分析每個客户羣體的盈利能力、購買行為和產品選擇，為我們的銷售隊伍制定定製的營銷計劃。我們的所有銷售團隊成員都將參加由製造商贊助的內部和外部培訓課程，以發展產品和應用知識、銷售技巧和財務敏鋭性。我們的共享資源小組為我們的現場運營提供集中的銷售和營銷支持，並協調集中的媒體購買、戰略規劃、銷售支持和培訓。此外，我們使我們的區域和區域經理及其銷售團隊能夠制定本地化的銷售和營銷戰略。
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部件經理和服務經理
我們門店的部件經理和服務經理利用我們在部件和服務銷售方面的季節性營銷活動，參與我們營銷我們的部件和服務產品的努力。作為一個整體，他們從我們的供應商那裏獲得了多個獎項，因為他們的努力使我們的客户和我們的主要供應商都受益。
網站
    我們的二手設備庫存在我們的網站上銷售，Http：//www.titanmachiney.com通過允許用户按設備類型、製造商、價格和/或商店進行搜索的設備搜索功能。每台設備的圖片以及設備規格、價格和存儲位置都會顯示出來。CNH工業品牌製造的零部件在市場上銷售，並可通過我們的網站直接購買。其他銷售和融資計劃也通過我們的網站進行營銷。最後，我們的網站提供經銷商定位器搜索功能，並提供我們每個門店不同部門的聯繫信息。
平面、廣播和基於網絡的廣告活動
每年，我們都會發起幾個有針對性的直郵、印刷和廣播廣告和營銷活動。CNH工業和其他供應商定期向我們提供廣告資金，我們主要用於推廣新設備、部件和融資計劃。我們將繼續適當地探索和推出更多的銷售渠道，包括例如基於互聯網的更多努力。
銷售陳舊設備庫存的渠道
在某些情況下，我們通過現場和在線拍賣等替代渠道出售陳舊設備庫存。
競爭
農業和建築設備銷售和分銷行業競爭激烈且分散，有大量公司在區域或地方規模經營。我們的競爭對手從多個地點的地區運營商到單一地點的經銷商，包括相互競爭的設備品牌的經銷商和分銷商，包括迪爾、卡特彼勒和AGCO品牌，以及CNH工業系列品牌的其他經銷商和分銷商。設備經銷商之間的競爭，無論他們提供農業或建築產品，還是兩者兼而有之，主要基於產品的價格、價值、聲譽、質量和設計、技術、經銷商提供的客户服務(包括維修和維護服務)、設備和部件的可用性以及商店的可及性。雖然我們相信我們在這些競爭因素中的每一個都具有有利的競爭優勢，但我們的銷售和利潤率可能會受到以下因素的影響：(I)設備製造商或其經銷商的激烈定價競爭；(Ii)我們基於服務質量和聲譽獲得更高服務利潤率的能力；以及(Iii)基於我們提供的產品的可用性和質量以及我們的本地關係和聲譽來吸引新客户和保持現有客户的能力。
我們是美國和歐洲成熟的地區性農業和建築設備經銷商之一。在區域範圍內經營的其他農業和建築設備經銷商數量有限。我們在地區範圍內的主要競爭對手包括RDO設備公司、巴特勒機械公司、齊格勒公司、勃蘭特控股公司、瓦格納設備公司、21世紀設備公司、AKRS設備解決方案公司、C&B運營公司和Van Wall Equipment，Inc.。
企業信息
我們於1980年註冊為北達科他州公司，並於2007年12月在特拉華州重新註冊，之後我們進行了首次公開募股。我們的行政辦公室位於西法戈比頓東路644號，郵編：58078-2648.我們的電話號碼是(701)356-0130。我們維護着一個網站：Www.titanmachinery.com。我們的美國證券交易委員會申報文件可在我們網站的投資者關係頁面或www.sec.gov上查閲。
知識產權
我們已經為我們業務中使用的某些名稱和外觀設計註冊了商標，並正在為某些其他名稱和外觀設計申請商標。我們以泰坦機械的名義經營我們的每一家門店。Case IH、Case和New Holland是CNH工業公司的註冊商標，根據CNH工業經銷商協議的條款，我們有權使用這些商標。我們還向我們授權其他設備供應商的商標和商品名稱。
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產品保修
新設備和部件的產品保修由原始設備製造商(“OEM”)提供。這些保修的期限和範圍因OEM和產品的不同而有很大差異。在購買設備的同時，我們還為客户提供購買OEM或通過各種第三方保修提供商提供的延長保修保護的選項。我們對保修期內的設備進行維修，費用由OEM支付。我們通常按原樣銷售二手設備，不提供OEM保修，除非原始保修期未過期且可轉讓。我們還通過各種第三方保修提供商為某些二手設備提供延長保修計劃。
季節性與天氣
農業和建築設備業務具有高度的季節性，這導致我們的季度業績和我們的現金流在年內波動。我們的客户通常購買和租賃設備，為他們的旺季做準備，或結合他們的旺季。對於農民來説，春播和秋收是農忙的季節。對於建築業客户來説，受天氣條件的影響，建築業的大部分業務通常在本財年的第二和第三季度迎來旺季。我們的部件和服務收入在客户旺季通常也是最高的，因為在這段時間裏，他們的設備使用量增加，這就產生了對更多部件和服務工作的需求。天氣狀況會影響我們客户的繁忙時間，這可能會導致我們的季度財務業績在不同的財年之間有所不同。此外，第四季度通常是美國設備銷售的重要時期，這是因為我們的客户考慮到年終税務規劃、經銷商激勵的時機以及已完成收穫和建設項目的資金增加。
季節性天氣趨勢，特別是嚴重的潮濕或乾燥條件，可通過影響作物產量和進行建築項目的能力，對區域農業和建築市場表現產生重大影響。不利影響農業或建築市場的天氣狀況將對我們的產品和服務的需求產生負面影響。
此外，許多外部因素，如信貸市場、商品價格、產量和其他情況，可能會擾亂正常的購買做法和買家情緒，進一步加劇季節性波動。
人力資本
我們認識到，我們的成功高度依賴於我們員工的才華和奉獻精神。因此，我們致力於吸引、發展和留住一支才華橫溢、積極進取的員工團隊。
員工招聘
我們努力從各種來源吸引最優秀的人才，以滿足我們目前和未來的業務需求。我們已經在我們的業務範圍內與多所高中、貿易學校和大學建立了關係，我們將其作為入門級人才的來源。此外，我們認為，我們所有的經理都有責任持續監控他們的當地市場，尋找有經驗的人，他們可能會成功地加入我們的組織。我們尋求一支反映我們所在社區的勞動力隊伍，並努力創造多樣化、平等和包容性的工作場所，讓我們的員工有機會充分發揮他們的潛力。
薪酬計劃和員工福利
我們定期對我們的薪酬和福利做法進行評估。我們的薪酬計劃旨在吸引、留住、激勵和獎勵必須在競爭激烈、快節奏的環境中運營的員工。一般來説，我們的薪酬計劃包括基本工資或小時工資、面向一線客户的銷售角色員工的佣金、現金績效獎金、健康和牙科保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、401(K)計劃、帶薪假期、探親假、員工援助計劃、學費援助和其他福利計劃。
培訓與發展
我們在員工培訓和發展方面投入了大量資源，包括為促進職業發展的學術項目提供學費援助。我們的培訓和發展計劃旨在促進組織內部人才的發展和晉升，以確保我們的隊伍中不斷有合格的員工擔任組織中的關鍵職位。我們的培訓和開發團隊成員與我們各個運營團隊的員工合作，以確定我們的戰略培訓需求，並優先開發適當的培訓內容。
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員工敬業度和留任力
我們定期進行全面的員工敬業度調查，旨在衡量組織文化和敬業度。調查的目的是監控整體員工敬業度，確定可以採取的行動，以提高員工敬業度和積極性，並不斷提高員工保留率。在每個員工敬業度調查中收集的數據都會得到維護，並用於跟蹤我們的進度。
管理層持續監測員工離職數據，並輔之以離職調查的其他數據，以協助確定員工自願離職的原因。我們的服務技術人員的流失率也受到管理層的密切關注，因為留住熟練的服務技術人員對我們的成功至關重要。全國對服務技術人員的需求非常高，傳統上所有設備經銷商在這一職位上的流動率也很高。
健康與安全
員工的健康和安全對我們來説至關重要。我們堅信，安全的工作環境將幫助我們獲得競爭優勢，做正確、誠實和道德的事情對於發展與合作伙伴的信任至關重要。這包括提供安全的工作場所，與員工職位相關的安全培訓，以及遵守所有安全和環境法規。我們確保在整個組織範圍內持續跟蹤、彙總和審查安全性能數據。我們的企業安全團隊收集每個設施的可記錄傷害率、嚴重傷害率和險些發生事故的數據，並進行根本原因分析並確定糾正措施，以防止未來發生此類事件。這些數據由執行領導團隊每月審查一次，並每季度與公司董事會共享。
我們還對改善員工的健康和福祉感興趣。我們美國員工健康計劃的目的是幫助教育、激勵和獎勵保持健康生活方式的員工。
績效管理
我們制定了一套員工績效管理計劃，並在我們的美國業務中始終如一地實施。我們績效管理流程的核心目標是發展和維護一個能夠滿足我們業務目標的高績效組織。我們的績效管理計劃側重於使員工和他們的管理主管能夠通過以下方式實現一致：
a.一種有組織的年度目標設定流程，經理和員工通力合作，制定具體的、可衡量的、可實現的、相關的、有時限的(SMART)目標，與我們的總體業務目標和公司價值觀保持一致；
b.明確的全組織期望管理人員和工作人員通過定期輔導會議和定期評估監測實現其智能目標的進展情況；以及
c.一年一度的業績討論會。
對核心價值觀和倫理文化的承諾
除了注重績效外，我們的員工還遵循我們的企業核心價值觀：“我們的人”、“誠信”、“卓越”和“團隊合作”。我們繼續自上而下地推廣這些價值觀。此外，我們通過我們的道德準則和相關培訓計劃，在我們的全球員工中促進對道德和合規的承諾。
社區參與
作為一家公司，我們相信成為好的社區公民對我們的成功至關重要，我們鼓勵我們的員工參與我們運營的社區。我們為員工提供帶薪假期，讓他們自願為社區工作服務。
員工
截至2022年1月31日，我們僱傭了2,288名全職員工，其中1,637名在美國，651名在歐洲，另外還有148名兼職員工。在我們的業務運營中，我們並不經常使用獨立承包商。到目前為止，我們沒有經歷過任何因勞資糾紛而導致的停工，我們認為我們與員工的關係很好。我們的員工不受集體談判協議的保護。
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環境和其他政府法規
我們受到廣泛的環境法律和法規的約束，包括關於向水中排放、空氣排放、石油物質和化學品儲存、固體和危險廢物的處理和處置、各種污染的補救以及其他與健康、安全和環境保護有關的法律和法規。
我們的業務涉及危險或有毒物質和廢物的產生、使用、搬運和處置，以及地上和地下儲罐(AST和UST)的使用。涉及廢物管理和使用AST和UST的作業受《資源保護和回收法》、類似的州法規及其實施條例的要求。根據這些法律，聯邦和州環境機構制定了經批准的處理、儲存、處理、運輸和處置受管制物質和廢物的方法，我們必須遵守這些方法。
我們還受到法律和法規的約束，這些法律和法規管理着對我們的設施或從我們的設施或在接收我們的危險廢物以進行處理或處置的設施釋放任何污染的反應。《綜合環境響應、補償和責任法案》和類似的州法規可以對那些被認為是導致“危險物質”釋放的人施加嚴格的、連帶的和連帶的清理費用責任。
我們還受到《清潔水法》、類似的州法規及其實施條例的約束，其中包括禁止未經許可向受管制水域排放污染物，要求遏制潛在的石油或危險物質排放，並要求準備泄漏應急計劃。
我們已經並將繼續承擔遵守這些環境法律法規的成本和資本支出。我們認為，我們目前的業務基本上符合所有適用的法規。我們沒有任何經銷商在過去承擔過任何重大責任，我們也不知道任何事實或條件會導致未來產生任何重大責任。
除了上面討論的環境法規外，我們還受到許多聯邦、州和地方法律的約束，這些法律規範着我們的業務行為，包括與銷售和營銷、税收、僱傭做法、工作條件、數據隱私和腐敗有關的法律。我們經營業務的外國和國內州，使我們受到相當多的監管司法管轄區的約束。我們相信，我們目前基本上遵守了適用於我們業務運營的法律和法規。
第1A項。危險因素
我國對CNH工業的依賴帶來的風險
我們在很大程度上依賴於CNH工業公司，這是我們設備和零部件庫存的主要供應商。
我們的大部分業務涉及銷售和分銷CNH工業公司提供的新設備和售後部件，以及為CNH工業公司製造的設備提供服務。在2022財政年度，CNH工業提供了我們農業部門銷售的大約76%的新設備，我們建築部門銷售的66%的新設備，以及我們國際部門銷售的70%的新設備，並提供了我們很大一部分零部件庫存。我們門店的成功，以及我們整個業務的成功，在幾個關鍵方面取決於CNH工業。
首先，我們依賴CNH工業公司的新設備庫存。我們保持或擴大市場份額的能力取決於CNH工業在正確的時間設計、製造和向我們的門店分配高質量和理想的產品的能力，這些產品在價格、質量、功能、功能、聯網和數字解決方案以及自主性方面與我們的主要競爭對手的產品相比具有優勢。供應鏈問題和勞動力短缺可能會減少CNH工業公司工廠的製造產量，導致我們的商店無法收到滿足客户需求所需的預期數量和時間表的庫存。CNH工業公司未能提供有競爭力的產品，或推遲將戰略性新產品推向市場，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
其次，CNH實業通過提供財政援助和營銷支持來支持我們的業務，包括：
•樓層計劃應支付融資，用於購買我們相當一部分設備庫存；
•我們的許多客户使用零售融資從我們這裏購買CNH工業設備；
•不時提供的獎勵計劃和折扣計劃，使我們的產品定價更具競爭力；以及
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•在國家、區域和地方各級開展促銷和營銷活動。
我們的財務業績取決於CNH工業公司對這些產品的持續承諾，這一水平使我們能夠在我們的市場上具有競爭力。
第三，CNH工業公司為我們的客户提供產品保修，在某些情況下還提供延長保修。我們的商店根據這些產品保修為設備提供保修工作，我們直接向CNH工業公司付款，而不是向商店客户開具發票。在任何特定時間，我們都有來自CNH工業公司的大量應收賬款，用於履行保修工作。CNH工業公司對其產品保修的承諾對我們的市場份額成功以及我們的零部件和服務收入都很重要。
CNH工業公司可能受到經濟衰退、行業衰退、自然災害、勞工罷工或類似的中斷、財務業績和流動性問題、供應短缺或原材料成本上升、戰略計劃失敗或其他不利事件的不利影響。任何對CNH工業產生重大不利影響的事件都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況造成重大不利影響。
此外，我們的財務業績和未來的成功在很大程度上取決於CNH工業公司在農業和建築設備製造行業的整體聲譽、品牌和成功，包括其在產品創新、產品質量和產品定價方面保持競爭地位的能力。
我們CNH工業經銷商協議的條款使我們受到可能對我們的業務產生不利影響的限制，包括我們收購更多門店的能力。
我們已經簽訂了CNH工業經銷商協議，根據協議，我們銷售CNH工業公司的品牌農業和建築設備，以及售後服務和維修服務。受適用的州法規管轄經銷商-製造商法律關係的約束，CNH工業公司可在某些情況下，在書面通知和某些違反協議的補救期限之後，以及在事先書面通知120天后，出於任何原因，根據我們的案例建設協議，立即終止我們的CNH工業經銷商協議。如果CNH工業公司終止與我們的所有或任何CNH工業經銷商協議，我們的業務將受到嚴重損害。
此外，CNH工業可以根據CNH工業經銷商協議的條款單方面改變其經營做法，其中包括改變或授權我們銷售和服務領域的更多經銷商，改變其分銷系統以損害我們等經銷商的利益，限制我們的產品供應，以及改變定價或交付條款。如果CNH工業公司改變我們CNH工業經銷商協議的條款或其經營做法，對我們造成不利影響，我們的業務和經營結果將受到損害。
我們的CNH工業 經銷商協議對我們施加了義務和限制。
根據我們的CNH工業經銷商協議，我們有義務在我們指定的責任地區內積極促進CNH工業設備的銷售，履行CNH工業公司的產品保修義務(取決於CNH工業公司向我們支付商定的報銷款項)，保持足夠的設施和勞動力來滿足我們客户的需求，將設備和零部件庫存保持在CNH工業公司認為必要的水平，以實現我們和CNH工業公司共同商定的年度業務計劃中規定的銷售目標，保持充足的營運資金，並僅在授權地點維持門店。
如果我們的所有權、管理或業務結構發生某些重大變化，包括任何個人或團體收購我們30%或更多的已發行股票，或者如果收購個人或集團是CNH工業的競爭對手，則需要獲得CNH工業公司的同意。這一要求可能會阻止公司的出售或其他控制權的變化，包括可能符合我們股東最佳利益的交易。
根據我們的CNH工業經銷商協議，收購CNH工業公司在我們的農業、建築和國際部門負責的更多地區和商店地點需要得到CNH工業公司的同意。CNH工業公司可能會自行決定是否同意我們可能尋求的任何額外的CNH工業公司門店地點的收購。如果CNH工業公司不願意同意未來提出的任何收購更多經銷商的提議，我們執行收購戰略和發展業務的能力可能會受到損害。
我們的CNH工業經銷商協議要求我們經營任何與向農業、建築、工業或類似市場的客户銷售CNH工業產品或服務無關的重要業務活動，獨立於我們的CNH工業經銷商業務。此外，我們的《凱斯建築設備CNH工業經銷商協議》禁止我們在凱斯建築門店攜帶其他供應商的產品(新設備和部件)。
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與CNH實業的產品競爭。這些限制可能會阻礙或阻止我們從事我們認為會促進業務增長的活動。
經濟狀況影響客户對我們產品和服務需求的風險
我們的農業設備銷售很大程度上受到農場淨收入的影響，這是受我們無法控制的因素影響的。
農民的資本支出通常遵循週期性模式，購買設備的增加通常發生在受高農場淨收入和強勁農民資產負債表刺激的繁榮週期期間。農場淨收入受以下因素影響：
•農產品價格和具有競爭力的農產品出口能力；
•農業企業盈利能力、農民收入及其資本化情況；
•對食品的需求；
▪前幾次收成的庫存供應情況；以及
•農業政策，包括政府向農業企業提供的援助和補貼，影響商品價格或限制商品出口或進口的政策，以及替代燃料任務。
除了農業淨收入的宏觀經濟驅動因素外，當地的種植條件也影響受影響地區的農民的購買情緒。因此，乾旱、多雨、冰雹等不利氣候條件影響到某些地理區域，將對當地農民的購買情緒造成不利影響。
農業行業的性質是，設備需求的下降可能會突然發生，從而對經銷商造成負面影響，表現為收入下降、利潤率下降、新設備和舊設備庫存過剩以及平面圖利息支出增加。這些衰退可能會持續很長時間，在此期間，我們的收入和盈利能力可能會受到損害。
對我們的零部件和維修服務的需求，雖然不像設備採購那樣具有周期性，但在農業低迷和受不利天氣或種植條件影響的地區也可能受到負面影響，這些地區導致種植或收穫的英畝減少。
我們的建築設備銷售受到幾個我們無法控制的市場因素的影響。
我們的建築設備客户主要經營自然資源、建築、交通運輸、農業、製造業、工業加工和公用事業行業。建築設備市場受以下因素影響：
•公共基礎設施支出；
•新的住宅和非住宅建築；以及
•石油和天然氣、林業、農業和礦業的資本支出。

我們許多地區的建造業都經歷了週期性的、有時甚至是長期的經濟衰退週期。在這些低迷時期，我們的收入和盈利能力可能會受到不利影響。

獲得負擔得起的融資的能力是客户決定購買農業或建築設備的重要組成部分。預期的加息將增加我們客户的融資成本，這可能會使客户更難負擔購買設備的費用，因此，我們的收入和盈利能力可能會下降。
與設備流通業競爭狀況相關的風險
由於我們無法控制的因素，設備分銷市場受到突然的供需失衡的影響，這可能會影響我們的設備銷售和利潤率。
一個或多個製造商過度生產設備，或設備需求突然減少，可能會極大地擾亂設備市場，並對我們的設備利潤率造成下行壓力。農業和建築設備行業的客户租賃安排也可能影響整個行業的設備庫存供應水平。當租賃設備到期時，新型號二手設備的可獲得性可能會增加，這可能會造成庫存過剩的情況，給我們的設備銷售和利潤率帶來壓力，並對我們的二手設備庫存和租賃機隊設備的價值產生不利影響。同樣，租賃房屋公司定期銷售租賃車隊單位，這可能會進一步擾亂供需平衡。我們無法控制或有能力對任何上述影響設備分銷市場的因素產生重大影響。
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我們的行業競爭激烈.
農業和建築設備分銷(包括零部件和服務)和租賃行業競爭激烈且分散，大量公司在區域或地方經營。從歷史上看，我們的競爭對手在定價或庫存供應的基礎上進行了激烈的競爭，導致我們的銷售利潤率下降到我們選擇與競爭對手的定價相匹配的程度。如果我們選擇與競爭對手的定價不匹配或保持在合理範圍內，我們可能會失去銷售額和市場份額。此外，如果CNH工業公司的設備製造商競爭對手(如迪爾、卡特彼勒、小松、沃爾沃和AGCO)為其經銷商提供更具創新性或更高質量的產品、更低的成本、更好的客户融資或更有效的營銷計劃，或者CNH工業公司的聲譽在市場或客户中受損，我們的競爭能力和我們的經營結果可能會受到不利影響。此外，電商銷售零部件對經銷商的零部件銷售和利潤率產生了負面影響，我們預計未來這種競爭壓力將繼續增加。
供應鏈相關風險
在新冠肺炎造成業務中斷後，我們的供應商經歷了持續的供應鏈中斷，包括原產國生產和港口延誤。此外，卡車司機、碼頭工人和勞動力短缺、消費者需求激增等因素導致了整個行業的延誤和通脹趨勢。我們供應商的挑戰通過價格上漲、某些產品的交付中斷和延誤直接影響到我們，這可能會導致我們失去業務。
國際經營的風險
我們的國際業務使我們面臨風險和不確定因素。
我們目前在保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭經營經銷商。在2022財年，國際部門的總收入佔我們綜合總收入的18.6%。截至2022年1月31日，國際部門總資產佔我們合併總資產的16.4%。
我們在國際市場的業務使我們面臨來自我們所在國家不同的法律、政治、社會和監管環境以及經濟條件的風險和不確定因素。這些風險包括：
•在國外市場實施我們的商業模式的困難；
•與監督國際業務有關的費用和國內管理層注意力的轉移；
•出口關税、配額和關税的意外不利變化以及獲得進口許可證的困難；
•歐洲聯盟成員國對農業設備需求的週期性，基於歐盟政府補貼計劃和税收優惠的可用性；
•外國法律或法規要求的意外不利變化；
•遵守各種税收法規、外國法律法規；
•遵守《反海外腐敗法》和適用於美國公司國際業務的其他美國法律，可能難以實施和監督，如果我們的競爭對手不受此類法律的約束，可能會造成競爭劣勢，如果違反這些法律，可能會導致重大的財務和聲譽損害；
•我們面臨的外幣匯率波動可能會對我們的經營結果、我們的外國資產和負債價值以及我們的現金流產生不利影響；
•與美國各州不同，我們所在的歐洲國家的法律不包括具體的經銷商保護法，因此，我們可能更容易受到供應商的行動的影響，例如以任何理由終止我們的經銷商協議或在我們指定的地區增加經銷商；以及
•我們所在地區的地緣政治或經濟不穩定，包括俄羅斯入侵烏克蘭的影響。
俄羅斯和烏克蘭的衝突給我們的烏克蘭業務帶來了巨大的挑戰和風險。
俄羅斯對烏克蘭的軍事佔領嚴重擾亂了我們在烏克蘭的業務，導致我們在烏克蘭的10家門店關閉了一段時間，其中一些已經重新開業。俄羅斯軍事行動的結果仍不明朗，我們無法預測我們的商店和商業運營何時或是否會重新開放。軍事衝突和相關的政治不穩定可能使我們無法有效地運營我們的烏克蘭經銷商，這可能導致我們決定停止在烏克蘭的業務。這將導致資產沖銷以及收入和利潤的損失。見合併財務報表附註1第8項中的其他信息。即使我們能夠繼續運營，我們預計軍事衝突將顯著影響我們客户的流動性和他們對我們的
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產品和服務。如果沒有作物種植或即將到來的生長季受到負面影響，這將限制我們維持營運資金貸款的能力或增加維持此類貸款的成本，並由於實施貨幣兑換管制和其他限制，限制我們管理在烏克蘭持有的現金和我們對烏克蘭業務的投資的能力。與我們在烏克蘭的行動相關的其他風險可能會因軍事衝突的影響而變得更加嚴重，包括當地貨幣的進一步貶值、利率上升和通脹上升。
這些因素，加上我們沒有預料到的其他因素，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
與財務相關的風險
我們的財務業績取決於我們有效管理庫存的能力。
我們的經銷商網絡要求在每個門店和公司範圍內保持大量的設備和零部件庫存，以促進及時向客户銷售。我們的設備庫存傳統上佔我們總資產的很大一部分。我們需要保持新設備和舊設備的適當平衡，以確保令人滿意的庫存週轉，並將平面圖融資成本降至最低。
我們購買新設備和零件的訂單主要是基於預計的需求。如果實際銷售額大幅低於我們的預期，例如，由於農場淨收入大幅下降、農業種植地區的天氣中斷或建築業衰退，我們將經歷新設備庫存的供應過剩。新設備庫存供應過剩通常會對我們的產品銷售價格和利潤率造成下行壓力，降低我們的庫存週轉率，並增加我們的平面圖融資費用。
我們的二手設備通常是從客户那裏以折價方式購買的，與向這些客户銷售設備有關。設備庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。存貨市場價值的調整被確認為銷售成本，在發生調整的期間對收益產生負面影響。考慮到市場狀況的突然變化和其他我們無法控制的因素，我們在以舊換新時對二手設備的可變現淨值的估計可能被證明是不準確的。從我們的正常零售營銷渠道轉向針對特定設備庫存的更積極的營銷渠道，特別是在設備庫存老化的情況下，通常會導致較低的銷售價格。某些類型的二手設備的市場有限，可能會對二手設備的定價和其他銷售條件產生重大不利影響。
我們的負債水平可能會限制我們的財務和運營靈活性。
截至2022年1月31日，我們的債務包括樓面計劃應付融資、以房地產資產為抵押的房地產抵押融資安排以及其他長期債務。此外，根據我們的租賃協議，我們對我們的商店地點和公司總部負有義務。我們的負債水平可能會產生重要的後果。例如，它可以：
•增加我們在不利的經濟和工業條件下的脆弱性；
•限制我們在規劃或應對業務和所處行業的變化方面的靈活性；以及
•限制我們為營運資本、資本支出、收購或一般企業目的獲得額外融資的能力。
我們預計將在我們的信貸安排下使用運營和借款的現金流來為我們的運營、償債和資本支出提供資金。然而，我們的現金流和借款能力取決於我們未來的表現，這將受到金融、商業、經濟等因素的影響，其中許多因素可能超出我們的控制。
管理我們負債的信貸協議限制了我們從事某些企業和金融交易的能力，並要求我們履行金融契約。
管理我們負債的信貸協議包含的契約，除其他外，可能限制或對我們的能力施加條件：
•招致更多的債務；
•進行投資；
•設立留置權；
•合併、合併或進行某些收購；
•轉讓和出售資產，或剝離經銷門店；
•派發股息或回購股票；以及
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•發行股權工具。
我們與CNH Industrial Capital、DLL Finance和我們的某些房地產貸款機構的信貸安排要求我們滿足持續的淨槓桿率和固定費用覆蓋率，這是在每個財政季度結束時衡量的。根據銀行辛迪加協議，如果我們的超額可獲得性(即借款基礎能力減去未償還貸款餘額和某些準備金)低於某個門檻，我們將受到最低固定費用覆蓋率的限制。我們根據這些信貸協議借款的能力取決於對這些金融契約的遵守。
如果我們不履行任何契約，如果沒有豁免或修改，將導致我們在我們的信貸安排下違約，並將使我們的貸款人能夠加快償還未償債務。我們的每一份信貸協議都包括交叉違約條款，這些條款規定，任何其他債務協議下的某些類型的違約也將構成該信貸協議下的違約。如果發生違約事件，而貸款人要求加快付款速度，我們可能無法滿足償還請求，無論是通過內部資金還是新的融資。
我們的浮動利率負債使我們面臨利率風險。
我們很大一部分樓層計劃和營運資金借款，包括與CNH Industrial Capital、銀團、DLL Finance的信貸安排，以及我們的國際樓層計劃安排，利率浮動，使我們面臨利率風險。因此，我們的經營結果對利率的變動很敏感。有許多我們無法控制的經濟因素在過去和未來可能會影響利率，包括公開宣佈的指數，這些指數是與我們債務的某一部分相關的利息義務的基礎。影響利率的因素包括政府貨幣政策、通貨膨脹、經濟衰退、失業率變化、貨幣供應以及影響國內外金融市場的國際不穩定。利率的任何提高都可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們正在實施一個新的企業資源規劃(“ERP”)系統，該系統的設計或實施方面的問題可能會干擾我們的業務和運營。
我們正在實施一個新的企業資源規劃系統。企業資源規劃系統的設計是為了準確地保存我們的賬簿和記錄，並向管理層提供對我們的業務運營至關重要的信息。我們的企業資源規劃轉型已經需要並將繼續需要投入大量的人力和財政資源。在我們努力完成企業資源規劃轉換的過程中，我們已經並可能繼續經歷挑戰。除成本和進度外，實施企業資源規劃系統中的潛在缺陷可能會對公司成功和高效運營的能力構成風險，包括及時和準確的美國證券交易委員會備案文件。如果我們不能按計劃成功實施新的企業資源規劃系統，我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到負面影響。
此外，如果ERP系統不能有效地收集、存儲、處理和報告我們業務運營的相關數據(無論是由於設備故障或限制、軟件缺陷、網絡安全攻擊和/或人為錯誤)，我們有效規劃、預測和執行業務計劃並遵守適用法律法規的能力將受到嚴重損害。任何此類減值都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流以及我們報告內部和外部經營業績的及時性產生重大不利影響。    
農業和建築設備行業是季節性很強的行業，這可能會導致我們的運營結果和現金流出現重大波動。
農業和建築設備業務的季節性很強，這導致我們的季度業績在年內波動。農民一般購買農業設備和服務工作，為春種和秋收季節做準備，或結合春種和秋收季節。在我們位於較冷氣候的商店中，建築設備客户購買設備和服務工作以及租賃設備也是季節性的，因為冬季的建築工作會顯著放緩。此外，第四季度通常是美國設備銷售的重要時期，這是因為我們的客户考慮到年終税收規劃、經銷商激勵的時機以及農民從完成的收穫中獲得的資金增加，以及建築客户從完成的項目中獲得的資金增加。此外，信貸市場、商品價格、天氣狀況等眾多外部因素可能會擾亂正常的購買行為和客户的情緒，進一步導致季節性波動。
我們面臨客户信用風險。
我們向我們的客户提供零部件和服務工作、租金以及國內和國際業務中的一些設備銷售方面的信貸。如果我們不能充分管理這些信用風險問題，或者如果大量客户同時出現財務困難，我們的信用損失可能會超過歷史水平，我們的
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經營業績將受到不利影響。如果我們的任何報告部門的經濟狀況惡化，預計拖欠和信貸損失一般都會增加。
我們的租賃業務使我們面臨風險，包括隨着租賃機隊老化而增加的維護成本，我們在機隊中使用的新更換設備的成本增加，以及出售租賃機隊單位時的損失。.

我們的租賃機隊利潤率受到機隊資產利用率的重大影響，機隊資產的使用是季節性的，可能會因天氣和經濟因素而大幅波動。如果我們的租賃設備老化，如果在一段時間內不更換，維護該設備的成本可能會增加。由於供應商材料成本增加或其他我們無法控制的因素，我們租賃機隊使用的新設備的成本也可能增加。此外，客户需求的變化可能會導致我們的一些現有設備過時，需要我們以更高的成本購買新設備。

在出售租賃機隊單位時，我們在營業收入中計入銷售價格與所售設備折舊價值之間的差額。任何一件租賃設備的市場價值都可能低於其在出售時的折舊價值。二手租賃設備的市場價值取決於幾個因素，包括：

•同類設備的市場價格；
•設備的工作時間和狀況；
•設備在一年中的銷售時間；
•市場上二手設備的供應情況；以及
•總體經濟狀況。

二手租賃設備銷售價格的任何大幅下降，或我們租賃業務導致的成本增加，都可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
與政府監管相關的風險
制定“維修權”立法可能會對我們的零部件和服務業務的銷售和盈利產生不利影響。
建議的州和聯邦立法一般要求產品製造商向購買者和/或獨立維修技術人員提供文件、診斷軟件和其他信息，以便在不將設備退回經銷商進行維修的情況下進行維修。此外，最近版本的擬議立法要求製造商向用户和第三方維修店出售某些備件的價格與製造商向其授權經銷商提供的價格相同。到目前為止，我們做生意的州或聯邦一級還沒有通過任何形式的立法。
很難預測任何形式的這項立法是否會在我們做生意的任何一個州或在聯邦一級頒佈。然而，如果獲得通過，任何此類立法都可能對我們的零部件和服務業務產生如下負面影響：
•維修服務競爭加劇。我們將面臨來自獨立維修店和/或其他設備經銷商維修店的額外競爭，他們將有更多機會獲得製造商提供的必要診斷工具，以對CNH工業品牌設備進行維修和維護服務。
•零部件銷售損失。如果客户、第三方維修店和/或部件供應商能夠以與我們相同的價格直接從製造商購買部件，那麼我們的部件業務將受到負面影響。
•零部件和服務收入的利潤率壓縮。隨着維修服務和零部件銷售競爭的加劇，我們預計這種新的競爭將導致我們的銷售利潤率下降。
氣候和天氣風險
天氣狀況可能會對農業和建築設備市場產生負面影響，並影響我們的財務業績。
天氣條件，特別是嚴重的洪水和乾旱，可能對種植條件以及區域農業和建築市場產生重大不利影響。不利的天氣條件可能會導致農民種植或收穫的英畝減少，種植的英畝作物產量下降，建設項目推遲或取消。這反過來可能導致對我們的農業和建築設備和服務的需求下降，並對我們的經營業績產生不利影響。許多科學報告預測，由於全球氣候變化，預計惡劣天氣事件將變得更加頻繁。
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旨在應對氣候變化的新的或更嚴格的温室氣體排放標準可能會增加我們從供應商那裏購買設備的成本，並增加我們客户的運營成本。
全球科學共識是，温室氣體(GHG)的排放繼續改變地球大氣的組成，正在影響並預計將繼續影響全球氣候。這些考慮可能導致新的國際、國家、區域或地方立法或監管對策。各利益攸關方，包括立法者和監管者、股東和非政府組織，以及許多商業部門的公司，正在繼續尋找減少温室氣體排放的方法。
對我們銷售的設備的温室氣體排放進行監管可能會給我們的供應商帶來額外的製造成本，而供應商可能會將這些成本轉嫁給我們。我們可能無法成功地將設備價格上漲轉嫁給我們的客户，這可能會影響我們的運營結果。就我們試圖將價格上漲轉嫁給客户的程度而言，設備成本的增加可能會對他們的購買決策產生負面影響。
此外，温室氣體法規可能會增加我們客户的其他投入成本，如燃料和化肥，並將與合規相關的間接成本強加給我們的客户。這些經濟影響可能會對我們客户的購買決策產生負面影響。
由於未來任何温室氣體立法、監管或產品標準要求的影響取決於任務或標準的時間和設計，我們目前無法預測它們的潛在影響。
我們增長戰略的風險
如果我們的收購計劃不成功，我們可能無法實現計劃中的長期收入增長。
我們通過收購更多CNH工業地理責任區域和商店位置或其他業務實現增長的能力將取決於以可接受的價值獲得合適的收購候選者的可用性、我們有效競爭可用的收購候選者的能力以及完成收購的資金的可用性。我們可能無法成功地確定合適的目標，或者如果我們這樣做了，我們可能無法完成交易，或者如果我們完成了交易，它們可能無利可圖。此外，收購CNH工業公司的任何經銷商都需要得到CNH工業公司的同意，某些收購可能需要我們貸款人的同意。CNH工業公司在決定是否同意出售CNH工業公司的經銷店時，通常會評估潛在收購者的管理、歷史業績和資本狀況。對於我們可能提出的某些收購，我們可能得不到CNH實業或我們貸款人的同意。
我們的收購可能不會成功。
收購新的經銷商存在相關風險。這些風險包括產生的資本支出和運營費用大大高於預期；未能整合收購經銷商的運營和人員；未能整合收購經銷商的運營和人員；收購業務的員工流失；擾亂我們正在進行的業務；稀釋我們管理的有效性；未能保持統一的標準、控制和政策；以及由於管理層的變化而損害與員工和客户的關係。如果我們不能成功避免或克服與收購相關的風險或問題，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。未來的收購還可能對我們的財務狀況和資本需求產生重大影響，並可能導致我們的季度和年度運營業績出現大幅波動。收購可能包括重大商譽和無形資產。如果導致這些無形資產的收購不成功，這可能會導致未來的減值費用，從而減少我們的既定收益。
人力資本風險
我們的業務成功有賴於吸引和留住合格的人才。
我們能否成功執行我們的運營和戰略計劃，有賴於我們的管理團隊和關鍵員工的努力和能力，包括我們現場業務的經理和我們國際業務的國家經理。如果不能吸引和留住我們的管理團隊成員和關鍵員工，將對我們造成傷害。
近年來，裝備行業出現了合格維修技術人員短缺的情況。如果這種趨勢惡化，我們無法聘用和留住合格的服務技術人員達到可接受的水平，我們滿足客户服務需求的能力將受到負面影響。此外，技術人員短缺可能會增加我們的服務技術員補償費用，並降低我們服務工作的毛利率。
此外，近年來招聘和留住員工變得異常困難，我們認為這主要是由於新冠肺炎疫情相關因素造成的，而這反過來又加劇了勞動力市場的競爭。
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招聘和留住員工的困難以及員工競爭的加劇可能會影響我們為客户服務的能力，增加我們的成本，並損害我們的效率和效力以及我們追求增長機會的能力。
勞工組織活動可能會對我們產生負面影響。
雖然我們的員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內，但有人試圖讓我們的商店員工成立工會。我們所有或大部分員工加入工會可能會導致工作放緩或停工，可能會增加我們的總體成本，可能會降低我們在受影響地點的運營利潤率和運營效率，可能會對我們以競爭方式運營業務的靈活性產生不利影響，否則可能會對我們的業務產生不利影響。
責任風險
銷售和租賃農業和建築設備、銷售零部件以及提供維修服務使我們面臨可能對我們的財務狀況和聲譽產生不利影響的責任風險。
我們銷售、租賃或服務的產品可能會使我們面臨因使用這些產品而產生的人身傷害或財產損失索賠的潛在責任。我們的商業責任保險可能不足以支付重大的產品責任索賠，或者我們可能無法以經濟合理的條款獲得此類保險。未投保或部分投保的索賠如果無法從製造商處獲得賠償，可能會對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。此外，如果對我們或CNH工業公司或我們的任何其他供應商提出任何重大索賠，我們的業務可能會受到任何相關負面宣傳或對我們任何供應商(包括CNH工業公司)的聲譽或品牌的不利影響。
股價波動
我們的普通股價格波動很大，未來可能會繼續這樣做。
我們普通股的交易價格可能是波動的，可能會受到重大波動的影響，這些波動反映在我們發佈的收益報告、服務於我們所在市場的農業或建築設備製造商發佈的指導估計、競爭對手的公告、分析師建議、我們達到或超過分析師或投資者預期的能力、農作物大宗商品和自然資源價格的波動、金融市場狀況以及其他因素中闡述的我們的經營業績和財務狀況。我們業務的季節性導致的季度波動可能會導致我們的運營業績和現金流表現遜於財務分析師或投資者的預期，這可能會導致我們的股價波動或下跌。
數據安全風險
安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的信息系統，並使我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受損。
我們的業務能否有效運作，有賴於我們的資訊科技系統。我們使用信息技術系統來記錄、處理和彙總財務信息和運營結果，以供內部報告之用，並遵守監管財務報告、法律和税務要求。此外，在我們的正常業務過程中，我們在我們的數據中心和網絡中收集和存儲敏感數據，包括我們客户和供應商的專有業務信息，以及我們客户和員工的個人身份信息。這些信息技術網絡和與我們有業務往來的第三方的系統的安全運行以及信息的處理和維護對我們的業務至關重要。儘管我們和與我們有業務往來的第三方採取了安全措施和業務連續性計劃，但我們的信息技術和基礎設施可能容易受到黑客攻擊或因員工錯誤或瀆職而造成的破壞、中斷或關閉，或因停電、電信故障、恐怖行為、自然災害或其他災難性事件而造成的其他中斷。這些事件的發生可能會危及我們的網絡，存儲在那裏的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或被盜。任何此類信息的訪問、披露或其他丟失都可能導致法律索賠或訴訟、根據保護個人身份信息隱私的法律承擔責任或受到監管處罰、擾亂我們的運營並損害我們的聲譽，這可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。特別是，考慮到我們的歐洲業務, 歐盟《一般數據保護條例》規定了嚴格的數據保護要求，並對不遵守規定的行為進行了重大處罰。此外，隨着安全威脅的不斷髮展以及頻率和複雜性的增加，我們可能需要投入更多的資源來保護我們的系統的安全。
我們維持網絡風險保險，但這種保險可能不足以彌補我們未來系統遭到入侵造成的所有損失。
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目錄表
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
設備商店
截至2022年1月31日，我們在美國和歐洲的以下地點經營着109家農業和建築設備商店：
農業細分市場構造段國際細分市場總計
美國
北達科他州10 5 — 15 
明尼蘇達州12 3 — 15 
愛荷華州11 3 — 14 
內布拉斯加州13 2 — 15 
南達科他州8 2 — 10 
科羅拉多州— 3 — 3 
威斯康星州— 1 — 1 
懷俄明州1 — — 1 
歐洲國家
保加利亞— — 7 7 
德國— — 5 5 
羅馬尼亞— — 13 13 
烏克蘭— — 10 10 
總計55 19 35 109 
店鋪租賃安排
截至2022年1月31日，我們租賃了66個商店設施，租賃安排將在不同日期到期，直至2031年1月31日。我們的許多租賃協議包括公平市價購買選擇權、優先購買權、租賃期延長選擇權，或在原始租賃期結束時按月或按年自動續期的條款。大多數租約規定每月支付固定租金，並要求我們在租賃期內支付物業的房地產税。我們一般負責租用房屋的水電費和維護費。所有租約都要求我們對每一處租賃的房產進行公共責任、財產傷亡和個人財產保險。租約一般要求我們賠償出租人在我們佔用物業期間因租賃物業而提出的任何索償。我們相信我們的設施足以滿足我們目前和預期的需求。
近年來，我們一直在戰略性地購買房地產，並利用長期債務為購買提供資金，以利用低利率。我們目前擁有39家美國經銷商和4家德國經銷商的門店設施。我們已經進行了債務融資，併為這些自有設施提供了抵押貸款。我們在美國和國際的其餘門店是從第三方那裏租賃的。
作為我們在收購經銷商之前的盡職調查審查的一部分，我們評估相關房地產的充分性、適宜性和狀況。我們的評估通常包括第一階段環境研究，如果認為必要，還包括第二階段環境研究，以確定是否存在任何環境問題。如果存在任何環境問題，我們通常要求在收購經銷商房地產之前解決這些問題。
總部
我們目前在北達科他州西法戈租用了約48,000平方英尺作為我們的總部，本租約將於2028年1月31日到期。我們不斷審查我們的位置需求，包括我們總部空間的充分性，以確保我們的空間足以支持我們的運營。我們相信，如果有必要，我們在西法戈的總部設施有足夠的機會進行擴張。
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項目3.法律程序
在正常業務過程中，我們不時會受到索賠和訴訟的影響。在過去，這類索賠通常是由保險覆蓋的。管理層相信，其他法律問題的解決不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響，儘管不能保證任何此類行動的最終結果。此外，我們的保險可能不足以覆蓋因向我們提出索賠而可能產生的所有責任。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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關於我們的執行官員的信息
我們執行主任的姓名、年齡和職位如下：
名字年齡職位
大衞·邁耶68董事會主席兼首席執行官
馬克·卡爾沃達50首席財務官兼財務主管
布萊恩·克努森43首席運營官
大衞·邁耶是我們的董事會主席兼首席執行官。1975年，邁耶先生在JI Case公司工作。1976年至1980年，邁耶先生是凱斯/新荷蘭經銷商的合夥人，在北達科他州的里斯本和北達科他州的瓦佩頓設有辦事處。1980年，邁耶先生與一位合夥人一起創立了泰坦機械公司。邁耶先生曾在凱斯公司和CaseIH農業經銷商諮詢委員會任職。邁耶先生是北達科他州器具經銷商協會的前任主席，目前是明尼蘇達大學基金會的受託人。
馬克·卡爾沃達2011年4月成為我們的首席財務官，並自2007年9月以來擔任我們的首席會計官。在加入我們之前，他在2004至2007年間在美國水晶糖公司擔任過多個職位，包括公司財務總監、助理祕書和助理財務主管。在為美國水晶糖公司工作之前，他曾在霍梅爾食品公司擔任過各種財務職務。
    布萊恩·克努森2017年8月成為我們的首席運營官，自2016年以來一直擔任我們的副總裁，負責農業運營。克努森先生於2002年加入公司，在那裏他開始了他的設備銷售職業生涯，後來晉升為商店經理、綜合設施經理和區域經理，之後擔任目前的職位。克努森先生目前是先鋒設備經銷商協會的董事會成員。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在納斯達克市場掛牌交易，交易代碼是“TITN”。截至2022年3月28日，我們的普通股約有575名記錄持有人，這不包括其股票是以被提名人的名義或街道名稱經紀賬户持有的持有人。
分紅
從歷史上看，我們沒有為我們的普通股支付任何股息。未來是否派發現金股息(如有)，將由我們的董事會在考慮各種因素後酌情決定，這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、未償債務以及貸款人施加的擴張計劃和限制(如果有)。
未登記的股權證券銷售
在截至2022年1月31日的財季中，我們沒有任何未經登記的股權證券銷售。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲第12項，“某些受益所有者和管理層的擔保所有權及相關股東事項”。
回購
在截至2022年1月31日的財季中，我們沒有進行任何普通股回購。
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目錄表
股票表現圖表
下圖比較了我們過去五個財年的最後一個交易日在2017年1月31日，也就是我們之前第五個財年的最後一個交易日，對我們的普通股羅素2000股票指數和標準普爾零售集團指數進行的100美元投資的累計總回報。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1409171/000140917122000020/titn-20220131_g1.jpg
1月31日，
201720182019202020212022
泰坦機械公司。$100.00 $155.61 $135.70 $88.41 $154.24 $223.03 
羅素2000指數100.00 115.65 110.10 118.52 152.27 148.95 
標準普爾500零售指數100.00 143.84 150.77 180.19 253.16 275.65 

ITEM 6. [已保留]
    
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目錄表
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們的財務報表和本表格第8項下的相關附註。本討論和分析中包含的或本年度報告中其他部分闡述的信息，包括有關我們業務的計劃和戰略以及預期財務結果的信息，包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。在討論可能導致實際結果與本年度報告以下討論和分析所載前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的重要因素時，應審查本項目7中的“有關前瞻性陳述的信息”和項目1A中提出的“風險因素”。
本10-K表格中沒有討論2020財年與2021財年財務結果和現金流比較的變化，但可以在我們於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的截至2021年1月31日的財政年度10-K表格年度報告第二部分的第7項中找到。
業務描述
我們在美國和歐洲擁有並運營着提供全方位服務的農業和建築設備商店網絡。根據CNH Industrial N.V.或其美國子公司CNH Industrial America，LLC(在本表格10-K中統稱為CNH Industrial)提供給我們的信息，我們是世界上最大的凱斯IH農業設備零售商，北美最大的凱斯建築設備零售商之一，以及美國最大的新荷蘭農業和新荷蘭建築設備零售商之一。我們通過三個可報告的部門經營我們的業務：農業、建築和國際。在每個細分市場中，我們有四個主要收入來源：新設備和舊設備銷售、零部件銷售、服務、設備租賃和其他活動。
我們銷售和服務的農業設備包括從大規模耕作到家庭和花園使用的機械和附件。我們銷售和服務的建築機械包括重型工程機械、用於商業和住宅建築的輕工業機械、道路和駭維金屬加工工程機械、能源和林業作業設備。我們通過以下方式為客户提供設備需求的一站式解決方案：
•新舊設備銷售；
•零部件銷售；
•設備維修和保養服務；以及
•設備租賃等活動。
我們銷售的新設備和部件主要由CNH工業公司提供。根據其公開報告，CNH工業公司是主要通過凱斯IH農業、新荷蘭農業、凱斯建築和新荷蘭建築品牌銷售的農業和建築設備的領先製造商和供應商。新CNH工業產品的銷售額約佔我們2022財年新設備收入的73%，我們除CNH工業之外的最大製造商約佔我們2022財年新設備總銷售額的2%。我們主要通過以舊換新從客户那裏獲得二手設備進行轉售，在某些情況下也通過選擇性購買。我們銷售零件，並提供店內和現場維修和維護服務。我們租賃設備並提供其他輔助服務，如設備運輸、GPS信號訂閲、農場數據管理系統、精準農業設備以及金融和保險產品。
在我們41年的經營歷史中，我們建立了一個廣泛的、地理上相鄰的網絡，包括位於美國的74家門店和歐洲的35家門店。我們有通過收購實現增長的歷史，自2003年1月1日以來，我們在美國11個州和4個歐洲國家進行了50多次收購。我們相信，未來將繼續存在經銷商整合的機會，我們預計收購將繼續成為我們長期增長戰略的一個組成部分。
影響我們業務的某些外部因素
我們受到許多影響我們業務的因素的影響，包括本年度報告中題為“風險因素”和“有關前瞻性陳述的信息”部分討論的那些因素。其中某些外部因素包括但不限於以下因素：
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俄羅斯/烏克蘭地緣政治衝突
正如綜合財務報表的風險因素和附註22所述，我們的烏克蘭業務關閉了一段時間。雖然有些已經重新開放，但其他的可能會無限期或永久關閉。如果衝突持續下去，我們的國際收入和利潤將受到不利影響。
新冠肺炎疫情對公司的影響
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國總統宣佈為全國緊急狀態，其爆發和全球傳播繼續對社會、經濟、金融市場和企業產生影響。雖然公司的產品和服務被確定為一項基本業務，但疫情已經對我們的業務運營、現有員工以及尋找新員工、客户和供應商的能力產生了影響。關於大流行的規模和持續時間以及由此產生的經濟影響，不確定性仍然存在，並將取決於未來的發展，包括疫苗的效力、新冠肺炎變種的傳播以及政府反應的程度，包括潛在的疫苗或測試任務。
2021年11月5日，美國勞工部職業安全與健康管理局(OSHA)宣佈了一項緊急臨時標準(ETS)，要求所有擁有至少100名員工的僱主確保其員工全面接種疫苗，或要求對未接種疫苗的員工進行每週檢測。2022年1月13日，美國最高法院批准緊急救濟，暫停實施ETS，2022年1月26日，OSHA撤回了該標準。儘管OSHA取消了作為可執行的緊急臨時標準的疫苗接種和檢測ETS，但該機構不會撤回ETS作為擬議的規則。該機構正在對資源進行優先排序，並專注於敲定永久性的新冠肺炎醫療標準。如果採用永久標準，對公司的最終影響目前尚不清楚，也很難預測。
該公司評估了新冠肺炎疫情對截至2022年1月31日的財年運營業績的影響，儘管存在挑戰，但沒有發現實質性的不利影響。我們繼續監測涉及我們的員工、客户和供應商的事態發展，並繼續採取措施緩解額外的影響。
供應鏈中斷
近幾個月來，我們看到越來越多的供應鏈中斷，包括原產國生產和港口延誤。此外，卡車司機、碼頭工人和勞動力短缺、消費者需求激增等因素導致了整個行業的延誤。作為迴應，我們一直並預計將繼續積極訂購庫存、部件和組件，以確保我們的運營能夠在不出現重大延誤的情況下繼續運營；然而，我們經歷了價格上漲、中斷和某些產品的交付延遲。
宏觀經濟和行業因素
我們的農業和國際業務主要是由農業設備的需求推動的，這些設備用於生產食品、纖維、飼料穀物和可再生能源；家庭和花園應用；以及商業、住宅和政府物業的維護。農業行業因素，如農產品價格和農場淨收入的變化，對客户情緒和他們為購買設備獲得融資的能力產生影響。影響大宗商品價格和農場淨收入的宏觀經濟和行業因素包括全球對農業大宗商品不斷變化的需求、作物產量以及天氣模式和作物病害造成的供應中斷、作物庫存水平、生產成本以及不斷變化的美元外幣匯率。根據美國農業部(USDA)的出版物，日曆年農場淨收入的最新估計2021年比20日曆年增長25.1%20由於美國農作物產量和大宗商品出口增加，部分被美國聯邦政府直接農業項目付款的減少所抵消。根據其2022年2月的報告，美國農業部預計2022年日曆年的農場淨收入將比2021年下降4.5%。
我們的建築業務主要受到建築設備需求的影響，這些設備用於私人和政府的商業、住宅和基礎設施建設、拆除、維護、能源和林業運營。行業報告顯示，我們市場對建築設備的需求是由幾個因素推動的，其中之一是公共基礎設施支出，包括道路和高速公路、下水道和供水。未來幾年，聯邦政府對公共基礎設施支出撥款的任何增長都應該會對我們未來的運營結果產生積極影響。同樣，未來幾年聯邦政府對公共基礎設施支出撥款的任何減少，都應該對我們未來的運營結果產生負面影響。
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季節性與天氣
農業和建築設備業務具有高度的季節性，這導致我們的季度業績和我們的可用現金流在年內波動。我們的客户通常購買和租賃設備，為他們的旺季做準備，或與他們的旺季相結合，對於農民來説，旺季是春季種植和秋季收穫的季節；對於建築業客户來説，通常是我們的大部分建築業佔地面積的財政年度的第二和第三季度。我們的部件和服務收入在客户旺季通常也是最高的，因為在這段時間裏，他們的設備使用量增加，這就產生了對更多部件和服務工作的需求。然而，天氣狀況會影響我們客户的繁忙時間，這可能會導致我們的季度財務業績同比出現比預期更大的波動。此外，第四季度通常是美國設備銷售的重要時期，這是因為我們的客户考慮到年終税務規劃、經銷商激勵的時機以及已完成收穫和建設項目的資金增加。
季節性天氣趨勢，特別是嚴重的潮濕或乾燥條件，可通過影響作物產量和進行建築項目的能力，對區域農業和建築市場表現產生重大影響。不利影響農業或建築市場的天氣條件減少了對我們產品和服務的需求。
此外，許多外部因素，如信貸市場、大宗商品價格和其他情況，可能會擾亂正常的購買做法和買家情緒，進一步加劇季節性波動。
依賴我們的主要供應商
我們的大部分業務涉及CNH工業公司製造的設備的分銷和維修。在2022財年，CNH工業提供了我們農業部門銷售的大約76%的新設備，我們建築部門銷售的66%的新設備，以及我們國際部門銷售的70%的新設備，佔我們零部件收入的很大一部分。因此，我們認為以下因素對我們的經營業績有重大影響：
•CNH實業的產品供應、聲譽和市場份額；
•CNH實業的產品價格及優惠優惠計劃；
•CNH實業的庫存供應情況；
•CNH工業公司為購買我們很大一部分庫存提供的平面圖應付融資；以及
•CNH工業提供融資和租賃，供我們的客户從我們這裏購買CNH工業設備。
信貸市場的變化
信貸市場的變化會影響我們的客户進行資本支出的能力和意願，包括購買我們的設備。信貸市場緊縮、許多金融市場的流動性水平較低，以及固定收益、信貸、貨幣和股票市場的極端波動，都有可能對我們的業務產生不利影響。整體經濟和金融市場的這種幹擾，以及相關的消費者對經濟的信心下降，資本市場活動放緩，對以商業上可接受的條件獲得信貸產生負面影響，並可能對我們客户獲得信貸的機會和任何此類信貸的條款產生不利影響。然而，如果零售利率保持在低水平，我們的業務可能會受到客户的積極影響，他們認為融資購買我們的設備更具吸引力，因為借款成本更低。
我們的業務還特別依賴於我們進入信貸市場來管理庫存和為收購融資。我們無法預測信貸市場未來將發生什麼變化，也無法預測這些變化將如何影響我們的業務。
通貨膨脹率
通脹壓力導致庫存和供應成本上升，以及勞動力成本增加。到目前為止，在我們經歷了成本上升的情況下，我們能夠提高銷售價格來抵消大部分增長，並預計未來將繼續這樣做。
影響我們財務狀況和經營業績的重大事項
收購Jaycox
2021年12月1日，我們通過收購Jaycox Implement(“Jaycox”)，繼續了我們在目標市場地區收購經銷商的戰略。Jaycox由位於沃辛頓和盧維恩的三個CaseIH農業經銷商組成，
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明尼蘇達州和愛荷華州的萊克公園。為這項業務支付的現金對價總額為2820萬美元，資金來自可用現金資源。在收購的同時，我們以550萬美元購買了房地產，資金來自可用現金和長期債務。Jaycox的三個地點包括在我們的農業部門。
蒙大拿州和懷俄明州資產剝離
2022年1月24日，我們剝離了位於比林斯、大瀑布、蒙大拿州米蘇拉和懷俄明州吉列的四家經銷商。出售這些地點帶來了570萬美元的收益，這筆收益包括在2022財年的綜合運營費用中。出售的收益包括在建築部門。
收購HorizonWest
    2020年5月4日，公司收購了HorizonWest公司的部分資產。此次收購的Case IH農業經銷綜合體包括位於內布拉斯加州斯科茨布拉夫和西德尼以及懷俄明州託靈頓的三家農業設備商店，從而將公司在內布拉斯加州的農業業務擴展到懷俄明州。為收購業務轉讓的總代價為現金支付680萬美元，公司通過我們現有的應付樓面計劃和其他信貸安排下的可用現金資源和能力為其提供資金。Horizon West的三家經銷商包括在我們的農業部門。
關鍵會計政策和估算的使用
在編制符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務報表時，我們必須做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和判斷。雖然我們認為我們在編制財務報表時使用的估計和判斷是適當的，但這些估計和判斷會受到未來事件及其結果的不確定性的影響，因此實際結果可能與這些估計大不相同。我們在注1中描述，商業活動和重要的會計政策，在我們的合併財務報表附註中，我們在編制合併財務報表時使用的重要會計政策。我們認為合併財務報表中的下列項目需要進行重大估計或判斷。
收入確認
設備收入交易包括農業和建築設備的銷售，通常包括從客户那裏收到的現金和非現金對價，非現金對價以二手、折價、設備資產的形式存在。在出售交易中確認的收入金額取決於分配給折價資產的價值。評估以舊換新資產的價值需要重要的判斷力。我們根據該設備在適用市場的估計銷售價格減去出售以舊換新資產時應實現的毛利金額以及準備出售該資產所需的任何翻新工作的估計來分配價值。我們使用各種外部行業數據和相關內部信息來估計以舊換新資產的未來銷售價格，並考慮各種因素的影響，包括型號年、使用時間、整體狀況和其他設備規格。我們對以舊換新資產價值的估計受到二手設備市場價值變化以及相關和可靠的第三方數據可用性的影響。在無法獲得相關第三方信息的情況下，分配給以舊換新設備的價值取決於內部判斷。
盤存
新舊設備庫存以成本(具體標識)或可變現淨值中的較低者列報。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。我們的大部分二手設備庫存是通過以舊換新從客户那裏獲得的，最初是根據設備的估計未來銷售價格、減去以舊換新資產出售時實現的毛利額以及準備出售資產所需的任何翻新工作的估計來計量和確認的。在初步確認之後，所有新的和舊的設備庫存都要接受成本或可變現淨值較低的評估。我們使用內部信息、管理判斷和第三方數據來估計可變現淨值，這些數據考慮了各種因素，包括設備的使用年限和狀況、使用時間和市場狀況。一般來説，二手設備的價格比新設備的價格更易受市場條件變化的影響，這是因為製造商可能會提供激勵計劃來幫助銷售新設備。我們審查我們的設備庫存價值，並在賬面金額超過估計的可變現淨值時對其進行調整。
零件庫存按平均成本或可變現淨值中的較低者進行估值。我們根據各種因素估計我們的零部件庫存的可變現淨值，這些因素包括每種類型的零部件庫存的老化和銷售歷史。
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長期資產減值準備
我們的長期資產主要包括財產和設備以及經營租賃資產。當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，我們會檢討該等資產的潛在減值。回收能力是通過將該等資產的估計未來未貼現現金流量與其賬面價值進行比較來衡量的。如果估計未貼現現金流量超過賬面價值，賬面價值被視為可收回，不需要確認減值。然而，如果未貼現現金流量的總和小於資產的賬面價值，則必須進行第二步減值分析，以衡量減值金額(如有)。減值分析的第二步將長期資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，賬面價值超過公允價值的任何金額均確認為減值費用。
在評估長期資產的減值時，我們將長期資產與其他資產和負債歸類在可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。由個別商店地點部署和使用的長期資產在個別商店層面上進行減值審查。在某一部門內的商店之間共享的其他長期資產或跨部門共享的其他長期資產在適當的部門或合併水平上進行減值審查。
在我們的2022財年，我們確定存在可能表明某些商店長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況。表明我們的某些長期資產可能無法收回的事件或情況包括本期營業虧損以及我們某些門店的歷史虧損和預期的未來運營虧損，或者預期長期資產(或資產組)將在其先前估計的使用壽命結束之前被處置。鑑於這些情況，我們對這些資產進行了減值分析的第一步，這些資產的賬面價值合計為2580萬美元，以確定資產價值是否可以收回。在某些情況下，分析表明賬面價值是不可收回的。這類資產的賬面價值總額為520萬美元。根據這一結論，我們進行了減值分析的第二步，並使用收益法估計了這些資產的公允價值，該方法納入了不可觀察的投入，包括因使用和處置這些資產而產生的估計預測現金流量淨額。分析的第二步表明，有必要計提40萬美元的減值費用，這與國際分部有關。在所有其他情況下，該等資產的賬面價值合計為2,060萬美元，我們的分析顯示，賬面價值可根據我們根據第一步減值分析對未來未貼現現金流的估計而收回。
我們的減值分析需要重大判斷，包括識別用於減值測試的長期資產和其他資產及負債分組、對這些資產和負債分組產生的未來現金流的估計以及對正在評估的長期資產剩餘可用年限的估計。我們的估計本身就包含一定程度的不確定性，並受到宏觀經濟和行業狀況、競爭環境和其他因素的影響。任何這些因素在未來期間的不利變化可能會導致未來期間的減值費用，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。
所得税
在確定我們的所得税撥備(受益)時，我們必須做出某些判斷和估計，包括對我們遞延税項資產的變現能力的評估。在評估我們實現遞延税項資產收益的能力時，我們考慮了所有可用的積極和消極證據，包括我們的歷史經營業績和我們對未來應納税收入的預期，實施審慎税務籌劃策略的可能性，以及資產可能變現的結轉期。這些假設需要大量的判斷和估計。
在審查截至2022年1月31日的遞延税項資產時，我們得出的結論是，我們的烏克蘭子公司繼續享有全額估值津貼。我們還得出結論，我們的德國子公司需要全額估值津貼，而以前這只是部分估值津貼。我們還對我們的盧森堡控股公司記錄了全額估值津貼。由於業績改善，本公司保加利亞子公司的估值津貼部分釋放。截至2022年1月31日，我們的國際實體總共存在600萬美元的估值津貼。
在截至2021年1月31日的財政年度末，該公司得出結論，在某些司法管轄區繼續需要全額估值津貼。本公司還得出結論認為，本公司烏克蘭子公司的全部估值津貼和本公司德國子公司的部分估值津貼是有保證的，因此，本公司為這兩家子公司額外記錄了380萬美元的估值津貼。截至2021年1月31日，我們的某些國際實體總共存在610萬美元的估值免税額。
遞延税項資產估值準備的初始確認及任何變動均記入所得税撥備，並影響我們的實際税率。我們對以下項目的估值免税額的需要和幅度的評估
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目錄表
我們的遞延税金資產可能會受到税法變化、我們對未來產生應税收入能力的假設以及税務籌劃策略的可用性的影響。這些因素中的任何一項的變化都可能導致確認的估值準備發生變化，這可能會影響我們未來的經營業績和財務狀況。
新會計公告
請參閲注1，商業活動和重要的會計政策，本公司綜合財務報表附註，以説明最近採納或尚未採納的新會計聲明，以及該等聲明對我們的綜合財務報表的影響或預期影響。
關鍵財務指標
除了跟蹤我們的銷售額和費用以評估我們的運營業績外，我們還監控以下關鍵財務指標。在本表格10-K的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一節中，將進一步討論其中一些指標的結果。
庫存週轉率
存貨週轉率是指一年內存貨的銷售速度。我們的計算方法是將過去12個月的設備銷售成本除以同一12個月期間的設備和零部件庫存月末餘額的平均值。我們認為，庫存週轉率是評估我們管理和銷售庫存效率的一個重要管理指標。
同店結果
任何時期的同店業績代表上一會計年度整個可比期間屬於我們公司一部分的門店的經營結果。在這一同店分析中，我們沒有區分搬遷或新擴建的門店。已關閉的門店被排除在同店分析之外。
吸收量
吸收是一個行業術語，指的是設備經銷商的運營費用由零部件、服務和租賃車隊活動的綜合毛利所涵蓋的百分比。我們通過銷售零部件、服務和租賃車隊的毛利潤除以我們的運營費用，減去設備銷售的佣金費用，加上平面圖應付款和租賃車隊債務的利息支出來計算吸收。我們認為，吸收是一項重要的管理指標，因為在經濟低迷時期，我們的客户往往會推遲購買新設備和舊設備，同時繼續運行、維護和維修他們現有的設備。因此，在高吸收率下運營使我們能夠在整個經濟下行週期中有利可圖。
美元使用率
美元利用率是租賃業使用的資產表現和盈利能力的衡量標準。我們計算租賃車隊設備的美元利用率的方法是，將租賃車隊的租金收入除以同期租賃車隊的平均毛賬面價值(包括原始設備成本加上額外的資本化成本)。雖然我們的租賃機隊有與維修和維護相關的可變費用，但其主要折舊費用是固定的。由於固定折舊部分，我們租賃機隊的低美元使用率對毛利率和毛利率美元產生了負面影響。然而，我們租賃機隊的高美元利用率對毛利率和毛利率美元有積極影響。
調整後的EBITDA
EBITDA是一種非GAAP財務指標，定義為財務成本、所得税、折舊和攤銷前的收益，是經常用於評估和評估財務業績的指標。管理層使用調整後的EBITDA作為財務業績的衡量標準，作為評估公司整體經營業績的補充指標，並相信它通過排除資本結構、所得税、非現金費用和發生在我們正常業務過程之外的某些活動的差異，為我們行業內不同時期和不同實體之間的可比性提供了一個有用的衡量標準。我們計算調整後的EBITDA為我們的淨收益(虧損)，調整後的淨利息(不包括樓層計劃利息支出)、所得税、折舊、攤銷和包括在我們的非GAAP對賬中的項目，在每個相應的時期。調整後的EBITDA應作為對淨收益(虧損)的任何GAAP衡量標準的補充進行評估，而不應被視為替代或優於任何GAAP衡量標準。此外，其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA，這可能會阻礙與其他公司的可比性。有關調整後EBITDA與淨收入的對賬，請參閲非公認會計準則財務衡量部分。
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目錄表
關鍵財務報表組成部分
收入
•裝備：我們從銷售新的和二手的農業和建築設備中獲得設備收入。
•部分：我們從銷售我們銷售的品牌設備、其他製造的設備以及其他類型的設備和相關部件的零部件中獲得部件收入。我們的零部件銷售為我們提供了相對穩定的收入來源，對影響我們設備銷售的經濟週期不那麼敏感。
•服務：我們從客户設備的維修和維護服務中獲得服務收入。我們的維修和維護服務通過不斷變化的經濟週期提供高利潤率、相對穩定的收入來源。
•租賃和其他：我們從設備租賃和輔助設備支持活動中獲得其他收入，例如設備運輸、GPS信號訂閲以及轉售金融和保險產品。
收入成本
•設備：設備收入成本是指所獲得的成本或出售的特定設備的可變現淨值中的較低者。
•部分：零部件收入成本是指根據平均成本計算的購進成本或售出零部件的市場價值中較低的一個。
•服務：服務成本收入是指為維護和維修客户擁有的設備和隨後由客户轉租的設備而提供的服務所產生的成本。
•租賃和其他：其他收入成本指與設備租賃相關的成本，如折舊、維護和維修，以及提供運輸、運輸、部件運費、GPS訂閲和損害豁免的相關成本，其中包括司機工資、卡車折舊、燃料成本、運輸成本和我們與損害豁免政策相關的成本。
運營費用
我們的運營費用包括銷售和營銷費用、銷售佣金(通常基於設備毛利率)、工資和相關福利成本、保險費、專業費用、物業租金和相關成本、物業和其他税項、行政管理費用以及與物業和設備(租賃和卡車運輸設備除外)相關的折舊。
樓面權益
庫存融資成本是影響我們經營業績的一個重要因素。CNH工業資本公司的Floorplan應付融資、銀行辛迪加協議、DLL Finance以及與我們的海外子公司相關的各種信貸安排是設備庫存的主要融資來源。CNH工業公司定期提供免息期以及額外的獎勵和特別優惠。截至2022年1月31日，我們78.8%的樓面計劃應付融資是無息融資。
其他利息支出
利息支出是指除樓面計劃應付融資工具外，我們的債務工具的利息。這包括用於購買房地產和汽車的長期債務。
30
目錄表
經營成果
以下是2022財年和2021財年我們四個收入來源各自的比較財務數據。結果包括在這些時期進行的收購。下文所列的同比比較並不一定預示着未來的結果。關於部門收入和所得税前收入(虧損)的信息是在我們討論綜合經營結果之後的每個會計年度提出的。關於我們部門的更多信息包括在我們的綜合財務報表的附註21中。
截至一月三十一日止的年度，
20222021
(千美元)
裝備
收入$1,291,684 $1,016,071 
收入成本1,130,205 911,170 
毛利$161,479 $104,901 
毛利率12.5 %10.3 %
零件
收入$266,916 $244,676 
收入成本186,324 171,873 
毛利$80,592 $72,803 
毛利率30.2 %29.8 %
服務
收入$115,641 $107,229 
收入成本38,771 36,692 
毛利$76,870 $70,537 
毛利率66.5 %65.8 %
租房和其他
收入$37,665 $43,246 
收入成本23,882 30,125 
毛利$13,783 $13,121 
毛利率36.6 %30.3 %
31
目錄表
下表列出了我們的經營報表數據，以所示會計年度收入的百分比表示。
截至一月三十一日止的年度，
20222021
收入
裝備75.4 %72.0 %
零件15.6 %17.3 %
服務6.8 %7.6 %
租房和其他2.2 %3.1 %
總收入100.0 %100.0 %
收入總成本80.6 %81.5 %
毛利率19.4 %18.5 %
運營費用14.1 %15.6 %
商譽減值— %0.1 %
無形資產和長期資產減值準備0.1 %0.1 %
營業收入5.3 %2.7 %
其他收入(費用)(0.2)%(0.5)%
所得税前收入5.1 %2.2 %
所得税撥備1.2 %0.8 %
淨收入3.9 %1.4 %
截至2022年1月31日的財政年度與截至2021年1月31日的財政年度
合併結果
收入
截至一月三十一日止的年度，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
裝備$1,291,684 $1,016,071 $275,613 27.1 %
零件266,916 244,676 22,240 9.1 %
服務115,641 107,229 8,412 7.8 %
租房和其他37,665 43,246 (5,581)(12.9)%
總收入$1,711,906 $1,411,222 $300,684 21.3 %
與2021財年相比，2022財年總收入的增長主要是由於全公司同店銷售額比上一財年增長23.5%，以及我們分別於2020年5月和2021年12月完成對HorizonWest和Jaycox的收購。同店銷售額的強勁增長主要是由於大宗商品價格上漲、農場淨收入增加以及我們國際業務的良好增長條件而導致的農業設備銷售強勁。


32
目錄表
毛利
截至一月三十一日止的年度，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
毛利
裝備$161,479 $104,901 $56,578 53.9 %
零件80,592 72,803 7,789 10.7 %
服務76,870 70,537 6,333 9.0 %
租房和其他13,783 13,121 662 5.0 %
毛利總額$332,724 $261,362 $71,362 27.3 %
毛利率
裝備12.5 %10.3 %2.2 %21.4 %
零件30.2 %29.8 %0.4 %1.3 %
服務66.5 %65.8 %0.7 %1.1 %
租房和其他36.6 %30.3 %6.3 %20.8 %
總毛利率19.4 %18.5 %0.9 %4.9 %
毛利組合
裝備48.6 %40.1 %8.5 %21.2 %
零件24.2 %27.9 %(3.7)%(13.3)%
服務23.1 %27.0 %(3.9)%(14.4)%
租房和其他4.1 %5.0 %(0.9)%(18.0)%
總毛利組合100.0 %100.0 %
從2021財年到2022財年，毛利潤增長了27.3%，即7140萬美元，這主要是由於我們的設備、零部件和服務業務的收入和毛利潤增加。毛利率從2021財年的18.5%上升到2022財年的19.4%。總體毛利率的增長主要是由於設備利潤率的提高，這受到了有利的終端市場狀況、健康的庫存以及製造商激勵計劃下的收入增加了640萬美元的積極影響。
我們的全公司吸收率從2021財年的77.7%提高到2022財年的84.6%，這是因為與2021財年相比，零部件和服務毛利潤的增長加上樓層規劃利息支出的下降抵消了運營費用的增加。我們建築部門第四季度剝離蒙大拿州和懷俄明州的三家門店和一家懷俄明州門店的一次性收益為570萬美元，對2022財年的整體吸收率產生了積極影響。
運營費用
截至一月三十一日止的年度，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
運營費用$241,044 $220,774 $20,270 9.2 %
營業費用佔收入的百分比14.1 %15.6 %(1.5)%(9.6)%
與2021財年相比，2022財年的運營費用增加了2030萬美元。運營費用的增加主要是由於與銷售額增加相關的可變費用，但這部分被2022財年第四季度剝離我們建築部門三家蒙大拿州和一家懷俄明州門店的570萬美元的一次性收益所抵消。在2022財年，運營費用佔收入的百分比從2021財年的15.6%下降到14.1%。運營費用佔總收入的百分比下降是因為與2021財年相比，2022財年的總收入有所增加，這對我們利用固定運營成本的能力產生了積極影響。
33
目錄表
損傷
截至一月三十一日止的年度，百分比
20222021減少量變化
(千美元)
商譽減值$— $1,453 $(1,453)N/m
無形資產和長期資產減值準備1,498 1,727 (229)(13.3)%
在2022財年，公司未確認任何商譽減值費用，並確認了與某些無形資產和長期資產相關的減值費用共計150萬美元。在2021財年，該公司確認了與商譽相關的150萬美元減值費用和與其他無形和長期資產相關的170萬美元減值費用。2022財年和2021財年的減值支出主要與我們國際業務的商譽和某些其他無形資產的減值有關。
其他收入(費用)
截至一月三十一日止的年度，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
利息和其他收入(費用)$2,431 $527 $1,904 N/m
平面圖利息支出(1,175)(3,339)(2,164)(64.8)%
其他利息支出(4,537)(3,843)694 18.1 %
與2021財政年度相比，利息和其他收入(支出)增加的主要原因是外幣匯率的波動，主要是烏克蘭貨幣。與2021財年相比，2022財年樓層計劃利息支出減少的原因是整體利率環境較低以及借款減少。2022財年其他利息支出的增加是由於2022財年購買的房地產導致的長期債務增加。
所得税撥備
截至一月三十一日止的年度，百分比
20222021增加變化
(千美元)
所得税撥備$20,854 $11,397 $9,457 83.0 %
我們的有效税率從2021財年的37.1%下降到2022財年的24.0%。由於已確認的遞延税項資產的估值免税額發生變化，公司的實際税率有所下降。2021財年，公司對公司烏克蘭子公司增加了全額估值免税額，對公司德國子公司增加了部分估值免税額。在2022財年，該公司發放了保加利亞子公司遞延税項資產的部分估值津貼，這一部分被其盧森堡控股公司的估值津貼所抵消。
有關本公司有效税率的進一步詳情，請參閲本公司合併財務報表附註14。
34
目錄表
細分結果
截至一月三十一日止的年度，增加/百分比
20222021(減少)變化
(千美元)
收入
農業$1,076,751 $886,485 $190,266 21.5 %
施工317,164 305,745 11,419 3.7 %
國際317,991 218,992 98,999 45.2 %
總計$1,711,906 $1,411,222 $300,684 21.3 %
所得税前收入(虧損)
農業$60,567 $34,422 $26,145 76.0 %
施工15,543 186 15,357 N/m
國際12,552 (6,025)18,577 N/m
分部所得税前收入88,662 28,583 60,079 210.2 %
共享資源(1,761)2,170 (3,931)N/m
總計$86,901 $30,753 $56,148 182.6 %
農業
與去年同期相比，2022財年農業部門的收入增長了21.5%，即1.903億美元。與2021財年相比，2022財年農業同店銷售額增長了19.3%。由於大宗商品價格上漲和農場淨收入增加，設備需求增加，推動了設備銷售。對HorizonWest和Jaycox的收購分別於2020年5月和2021年12月完成，也促進了該部門的總銷售額增長。
與2021財年相比，2022財年農業部門的所得税前收入增加了2610萬美元，增幅為76.0%。分部業績的改善是設備利潤率上升的結果，這受到有利的終端市場狀況、健康的庫存以及製造商激勵計劃下的收入增加了510萬美元的積極影響。庫存水平下降導致樓面計劃利息支出減少，這也有助於改善分部業績。
施工
與2021財年相比，2022財年建築部門的收入增長了3.7%，即1140萬美元，這是因為同店銷售額增長了14.8%，這抵消了我們在2021財年第四季度剝離菲尼克斯和圖森門店的影響。整個地區建築活動的增加推動了更高的設備銷售。
2022財年，建築部門的所得税前收入為1550萬美元，而上一財年的收入為20萬美元。分部業績的改善是設備利潤率提高以及平面圖和其他利息支出減少的結果。該部門還受益於剝離比林斯、大瀑布、蒙大拿州米蘇拉和懷俄明州吉列分店的570萬美元收益。
國際
與2021財年相比，2022財年國際部門的收入增長了45.2%，即9900萬美元。大宗商品價格上漲以及我們大部分農業用地的有利增長條件推動了更高的部門收入，這對所有銷售來源都產生了積極影響，但主要是設備銷售。
我們的國際部門在2022財年的所得税前收入為1260萬美元，而2021財年的所得税前虧損為600萬美元。較高的部門業績主要是設備銷售和設備毛利率增加的結果，包括製造商激勵計劃增加了130萬美元。2022財年確認的減值費用為150萬美元，而2021財年的減值費用為230萬美元。
共享資源/消除
我們在一般公司層面上產生集中的費用/收入，我們稱之為“共享資源”，然後將這些淨費用中的大部分分配給我們的部門。因為這些分配是在年初設定的，其中一部分是
35
目錄表
計劃未分配，可能會出現未分配餘額。2022財年所得税前共享資源虧損為180萬美元，而2021財年所得税前收益為220萬美元。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們的淨收入和稀釋每股收益(“稀釋每股收益”)，這兩個GAAP衡量標準，我們和我們的管理層使用調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA，所有非GAAP財務衡量標準。一般而言，這些非公認會計準則財務指標包括對2021財年企業資源規劃過渡成本、減值費用和烏克蘭外幣重計量損益等項目的調整。此外，我們計算調整後的EBITDA為我們的淨收益(虧損)，調整後的淨利息(不包括樓層計劃利息支出)、所得税、折舊、攤銷以及上文所述的非GAAP對賬中包括的調整，在每個相應的時期。我們認為，調整後淨收益、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA的列報對我們的管理層和投資者是相關和有用的，因為它們都提供了我們認為發生在我們正常業務過程中的活動的收益衡量標準。此外，我們的管理層使用調整後的EBITDA作為財務業績的補充指標，以評估公司的整體經營業績，並相信它通過排除資本結構、所得税、非現金費用和發生在我們正常業務過程之外的某些活動的差異，為我們行業內不同時期和不同實體之間的可比性提供了一個有用的衡量標準。調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA應作為最具可比性的GAAP財務指標的補充，而不是被視為替代或優於該指標。此外，其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務指標，這可能會阻礙我們的結果與其他公司的結果進行比較。
非公認會計準則財務計量列報的變化
從2022財年第三季度開始，該公司停止使用調整後的現金流量指標，並修改了兩項非公認會計準則財務指標：調整後淨收益和調整後稀釋每股收益，以更好地與美國證券交易委員會指引保持一致。所得税估值準備的調整將不再包括在這兩項非公認會計準則財務措施中。所得税估值準備是與某些司法管轄區使用遞延税項資產有關的非現金税項支出。為便於比較，對前期非公認會計準則財務計量的參考也已更新，以顯示從調整後淨收入和調整後稀釋每股收益中省略估值準備的影響-見下表。
下表將淨收益和稀釋每股收益、GAAP財務指標與調整後的淨收入、調整後的攤薄每股收益和調整後的EBITDA(所有非GAAP財務指標)進行了核對。
截至一月三十一日止的年度，
20222021
(千美元，每股數據除外)
調整後淨收益
淨收入
$66,047 $19,356 
調整
ERP過渡成本— 2,990 
減值費用1,498 3,180 
烏克蘭重新測量(收益)/損失(263)1,174 
税前調整總額1,235 7,344 
調整的税收效應(1)— 2,227 
調整總額1,235 5,117 
調整後淨收益
$67,282 $24,473 
調整後的稀釋每股收益
稀釋每股收益$2.92 $0.86 
調整(2)
ERP過渡成本— 0.13 
減值費用0.07 0.14 
烏克蘭重新測量(收益)/損失(0.01)0.05 
税前調整總額0.06 0.32 
調整的税收效應(1)— 0.09 
調整總額0.06 0.23 
調整後的稀釋每股收益$2.98 $1.09 
36
目錄表
截至一月三十一日止的年度，
20222021
(千美元，每股數據除外)
調整後的EBITDA
淨收入
$66,047 $19,356 
調整
扣除利息收入後的利息支出4,208 3,574 
所得税撥備20,854 11,397 
折舊及攤銷22,139 23,701 
EBITDA113,248 58,028 
調整
ERP過渡成本— 2,990 
減值費用1,498 3,180 
烏克蘭重新測量(收益)/損失(263)1,174 
調整總額1,235 7,344 
調整後的EBITDA$114,483 $65,372 
(1)美國相關調整的税收影響是使用26%的税率計算的，該税率是根據21%的聯邦法定税率和5%的混合州所得税税率確定的。德國相關調整的税收影響是使用29%的税率計算的。這些調整的税收影響包括2021財年烏克蘭120萬美元的外幣變化對税收的影響。
(2)在適用的情況下，調整是扣除分配給參與證券的金額的影響

流動性與資本資源
流動資金來源
我們的主要流動資金來源是現金儲備、運營產生的現金、根據我們的應付樓面計劃和其他信貸安排借款。我們預計這些流動資金來源將足以為我們的營運資本要求、收購、資本支出和我們業務中的其他投資提供資金，償還我們的債務，支付我們的税收和租賃義務以及其他承諾和或有事項，並滿足可預見的未來的任何季節性運營要求，然而，前提是我們的信貸協議下的借款能力取決於我們遵守各種財務契約，如本10-K表格中的綜合財務報表附註8進一步描述的那樣。我們過去曾與我們的貸款人合作，並會在未來有需要時繼續與貸款人合作，在適當情況下對這些金融契約作出令人滿意的修訂，以配合我們所面對的商業環境。
設備庫存和樓面平面圖應付信貸安排
Floorplan應付餘額反映了從製造商購買的新設備庫存和二手設備庫存的欠款，這些庫存主要是通過以舊換新購買的設備銷售，扣除因Floorplan信貸安排而產生的未攤銷債務發行成本。我們從其購買新設備庫存的某些製造商為這些購買提供融資，這些融資要麼直接從製造商那裏提供，要麼通過製造商的專屬金融附屬公司提供。CNH Industrial的專屬金融子公司CNH Industrial Capital也為二手設備庫存提供融資。我們還與非製造商貸款人就新設備和二手設備庫存進行了平面圖應付餘額。在我們的綜合現金流量表中，製造商平面圖設施的借款和償還被報告為運營現金流，而非製造商平面圖設施的借款和償還被報告為融資現金流。
截至2022年1月31日，我們擁有總計7.52億美元的設備採購Floorplan應付信貸額度，其中包括與CNH Industrial Capital的4.5億美元信貸安排，根據銀行辛迪加協議的1.85億美元Floorplan支付額度，與DLL Finance的5000萬美元信貸安排，以及與我們的外國子公司相關的額外信貸安排。該等信貸額度下的可用借款能力減去該等貸款項下的未償還金額、借款基準計算及與銀行辛迪加協議有關的未償還備用信用證金額，以及與CNH Industrial Capital信貸安排有關的若干收購相關融資安排。截至2022年1月31日，該公司遵守了其信貸協議下的財務契約。其他內容
37
目錄表
本年度報告所載綜合財務報表附註8披露有關上述各項信貸安排的詳情。
截至2022年1月31日，本公司不受銀行辛迪加協議下的固定抵押比率契諾的約束，因為我們調整後的超額可用加上符合條件的現金抵押品(定義見銀行辛迪加協議)不低於信貸融資總額的15%。有關本公司信貸額度的進一步資料，請參閲本公司第8項綜合財務報表附註8。
我們的設備庫存週轉率在2022財年增至3.4倍，而在2021財年為2.0倍。從2021年1月31日到2022年1月31日，我們的設備庫存量下降了4.2%。設備週轉率的改善是由於與2021財年相比，2022財年的設備銷售量有所增加，同時我們的平均設備庫存也有所下降。截至2022年1月31日，我們的設備庫存權益從2021年1月31日的52.1%增加到58.2%。設備庫存權益反映了我們設備庫存餘額中不是由Floorplan Payables提供資金的部分。我們設備庫存權益的增加主要是由於2022財年產生了高水平的現金，這些現金用於計息的樓層計劃應付款。
長期債務融資
截至2021年1月31日，根據銀行辛迪加協議(“Revolver Loan”)，我們擁有6500萬美元的營運資本信用額度。Revolver貸款用於滿足我們的營運資金要求，並根據需要為某些資本支出提供資金。截至2022年1月31日，本公司不需要使用Revolver貸款的任何一項，因此未償還餘額為零。該公司與各種貸款人合作，為購買我們目前租賃或正在通過收購獲得的房地產提供資金。該公司未來還可能決定使用各種貸款人的長期債務為我們的部分租賃機隊以及我們的資本支出提供資金。
資本資源的充足性
我們現金的主要用途是為我們的經營活動提供資金，包括購買庫存和提供其他營運資金需求；滿足我們的償債要求；根據我們的各種租賃安排支付到期款項；以及為資本支出提供資金，包括購買租賃機隊資產。影響我們產生現金和滿足現金需求能力的主要因素是我們的經營業績受到(I)行業因素、(Ii)競爭、(Iii)總體經濟狀況、(Iv)收購的時機和範圍以及(V)業務和其他因素的影響，包括在本表格10-K中討論的在第1A項“風險因素”中確定的那些因素。
我們償還債務的能力將取決於我們產生必要現金的能力。這將取決於我們未來的收購活動、經營業績、總體經濟狀況以及財務、競爭、商業和其他因素，其中一些因素是我們無法直接控制的。基於我們目前的經營業績，我們相信我們現有信貸安排下的運營現金流、可用現金和可用借款將足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。
在2022財年，我們使用1,460萬美元現金購買租賃車隊，2,300萬美元現金購買財產和設備，並通過長期債務和融資租賃為1,460萬美元購買財產和設備提供資金。2022財政年度的財產和設備採購主要涉及房地產資產的改善或購買以及車輛的購買。在2021財年，我們使用710萬美元現金購買租賃車隊，1300萬美元現金購買財產和設備，並使用長期債務為1950萬美元購買財產和設備提供資金。2022財政年度的財產和設備採購主要涉及購買車輛、卡車和房地產。我們預計2023財年我們用於物業和設備的現金支出(不包括租賃機隊購買)約為2500萬美元，2023財年我們租賃機隊的現金支出約為1000萬美元。我們2023財年資本支出的實際金額將取決於總體經濟狀況、行業增長前景以及我們關於融資和租賃選擇的決定等因素。我們目前預計將通過現有信貸安排下的借款、長期債務、可用現金或運營現金流為購買房地產和設備提供資金。如果我們尋求未來的任何收購，我們可能需要招致額外的債務。
然而，不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，也不能保證未來在銀團、CNH工業資本和DLL Finance的信貸安排下可以獲得足夠的金額，使我們能夠償還債務和履行我們的其他承諾。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流或獲得足夠的未來借款，我們可能需要尋求一個或多個替代方案，如對我們的債務進行再融資或重組、出售重大資產或業務或尋求籌集額外的債務或股本。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條件使用這些替代方案中的一種，如果真的成功的話。此外，如果我們尋求戰略收購，我們可能需要額外的股權或債務融資來完成交易，我們不能向您保證我們將以有利的條款成功獲得這筆融資，或者根本不能。如果我們產生額外的債務來資助其中任何一筆交易，這可能會使
38
目錄表
對我們運營現金流的需求，以償還由此增加的債務。我們現有的債務協議包含限制性的契約，可能會限制我們採用任何這些替代方案的能力。我們在債務協議條款下的任何不遵守都可能導致違約事件，如果不能治癒，可能會導致我們債務的加速。截至2022年1月31日，我們已經滿足了這些信貸協議下的所有金融契約。如果預期的經營結果可能導致未來違反公約，我們將尋求與我們的貸款人合作，對我們的融資安排進行適當的修改或修訂。
現金流
經營活動提供的現金流
2022財年，運營活動提供的淨現金為1.589億美元，而2021財年為1.73億美元。從2021財年到2022財年，運營活動提供的淨現金減少了1,410萬美元，這主要是因為與2021財年庫存的減少相比，2022財年的庫存餘額和製造商平面圖應付餘額保持一致，這部分被2022財年應收賬款和預付費用的增加所抵消。
用於投資活動的現金流
用於投資活動的現金淨額主要包括用於購買財產和設備的現金，包括購買租賃車隊的現金，以及用於商業收購的現金。
2022財年用於投資活動的淨現金為5520萬美元，而2021財年為2030萬美元。在2022財年，該公司使用了3760萬美元的現金，而在2021財年，該公司使用了2010萬美元，用於對我們的租賃車隊、車輛、資本改善和購買房地產進行額外投資。此外，該公司在2022財年使用了3360萬美元的現金進行收購，而上一財年使用的現金為680萬美元。
由融資活動提供(用於)的現金流
2022財年用於融資活動的現金淨額為3530萬美元，而2021財年用於融資活動的現金淨額為1.179億美元。在2022財年，用於融資活動的現金淨額是非製造商平面圖應付款減少的結果，這是由於使用經營活動提供的現金而減少的。
未來現金需求
我們在正常業務過程中履行合同義務，未來可能需要現金支付。該等債務包括但不限於債務安排、租賃安排，以及與資訊科技有關的成本，包括企業資源規劃開支。綜合財務報表附註提供有關長期債務(附註10)和租賃(附註13)的額外資料。其他採購債務主要包括與企業資源規劃相關的費用，估計2023財年的現金付款為440萬美元，2024、2025和2026財年的現金付款總額為910萬美元。
有關前瞻性陳述的信息
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“安全港”。我們將“前瞻性”信息包括在本10-K表格中，包括本表格第7項，以及我們向美國證券交易委員會提交或將提交的其他材料中(以及我們已作出或將作出的口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息)。
本10-K表格包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”或這些術語或其他類似術語的否定。儘管並不是所有前瞻性聲明都包含這些詞語。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述中明示或暗示的信息大不相同。前瞻性陳述只是預測，並不是業績的保證。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，而這些信念和假設又是基於當前可用的信息。我們在這份10-K表格中的前瞻性陳述通常涉及以下內容：
•我們對增長戰略的信念和意圖，包括通過戰略收購實現增長，我們打算追求的收購目標類型，合適收購目標的可用性，經銷商整合的行業環境，以及我們實施增長戰略的能力；
•我們對影響農業和建築業採購需求和季節性的因素的信念；
39
目錄表
•我們對設備和零部件庫存的主要供應商(CNH工業)的信念；
•我們對設備市場、我們的競爭對手和我們的競爭優勢的信念；
•我們對美國聯邦政府政策對農業經濟的影響的信念；
•我們對化石燃料和其他商品的商品價格對我們經營業績的影響的信念；
•我們對政府法規的影響的信念；
•我們對我們的業務優勢和客户基礎多樣性的信念；
•我們對業務中使用的不動產的計劃和信念；
•我們對未來銷售、銷售組合和營銷活動的計劃和信念；
•我們對股息支付的信念和假設；
•我們對估值儲備、設備庫存餘額、固定運營費用和吸收率的信念和假設；
•我們對俄羅斯-烏克蘭軍事衝突對我們烏克蘭行動的影響的信念和期望；
•我們對租賃設備運營的信念和假設；
•我們對員工關係的信念；
•我們對過去和未來市場狀況的假設、信念和預期，包括利率、公共基礎設施支出、新的環境標準，以及這些狀況將對我們的經營業績產生的影響；
•我們對我們信貸協議的影響的信念，包括未來的利息支出、對公司交易的限制、財務契約的遵守以及在需要時談判修訂或豁免的能力；
•我們對適用外匯匯率增減的影響的看法；
•我們對未來資本支出和租賃機隊購買的計劃和假設；
•我們的現金需求、流動性來源以及營運資本的充分性。
前瞻性陳述只是預測，並不是業績的保證。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設，而這些信念和假設又是基於當前可用的信息。與前瞻性陳述有關的重要假設包括對我們產品的需求、產品供應在地理上的擴展、計劃資本支出的時間和成本、競爭條件和一般經濟條件等方面的假設。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性陳述還涉及已知和未知的風險和不確定性，這可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大相徑庭。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素包括但不限於以下因素：
•俄烏軍事衝突對我們在烏克蘭行動的影響；
•關於我們的現金需求和手頭需要的庫存量的假設；
•我們經營的市場的一般經濟狀況和建築活動；
•我們對CNH工業公司的依賴，CNH工業公司是我們的主要設備和零部件庫存供應商，以及我們與其他設備供應商的關係；
•CNH經銷商協議的條款使我們受到可能對我們的業務和增長產生不利影響的限制；
•與我們的國際業務相關的風險；
•實施或設計新的企業資源規劃系統所產生的風險；
•“修理權”立法頒佈的影響所產生的風險；
•安全漏洞和其他幹擾對我們的信息系統的影響；
•我們的負債水平和遵守管理我們負債的協議條款的能力；
40
目錄表
•與業務擴張相關的風險；
•暴發或其他公共衞生危機造成的風險，包括新冠肺炎；
•可能無法整合我們收購的任何業務；
•競爭壓力；
•我們普通股價格的大幅波動；
•與我們對信息技術系統的依賴有關的風險，以及潛在的違規和其他中斷的影響；
•遵守法律法規；以及
•在“風險因素”或本表格10-K其他部分討論的其他因素。
您應將本10-K表中的風險因素和其他警示説明理解為適用於所有相關的前瞻性陳述，無論它們在本10-K表中出現的位置。我們不能向您保證本10-K表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內實現我們的目標和計劃的陳述或保證(如果有的話)。除法律要求外，我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，即使我們的情況在未來可能會發生變化。
41
目錄表
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括利率和外幣匯率的變化。市場風險是指市場利率和價格如利率和外幣匯率的不利變化所產生的潛在損失。
利率風險
    利率變動的風險敞口來自用於為運營提供資金的借款活動。對於固定利率債務，利率變化影響金融工具的公允價值，但不影響收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，假設其他因素保持不變，利率變化通常不會影響公平市場價值，但確實會影響未來的收益和現金流。我們有固定利率融資和浮動利率融資。我們的一些浮動利率信貸安排包含收取的最低利率。根據我們截至2022年1月31日的計息餘額和利率，在其他變量保持不變的情況下，未來12個月利率每提高1個百分點，税前收益和現金流將減少約30萬美元。相反，未來12個月的利率每下降1個百分點，税前收益和現金流將增加約30萬美元。截至2022年1月31日，我們的應付款總額為1.354億美元，其中2,860萬美元為浮動利率計息，1.068億美元為無息。此外，截至2022年1月31日，我們的長期債務和融資租賃負債總額為8960萬美元，主要是固定利率債務。
外幣匯率風險
由於我們的海外業務，我們的外匯風險敞口增加了。由於我們的外國實體持有以其功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債，我們面臨交易性外幣匯率風險。此外，由於某些公司間融資交易，本公司面臨外幣交易風險。本公司試圖通過使用衍生金融工具(主要是外匯遠期合約)或通過自然對衝工具來管理其交易性外幣匯率風險。根據截至2022年1月31日的餘額和匯率，在其他變量保持不變的情況下，我們認為，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。截至2022年1月31日，我們的烏克蘭子公司擁有以烏克蘭格里夫納(UAH)計價的170萬美元淨貨幣資產。我們試圖通過降低烏克蘭的總體資產水平以及通過借款作為一種天然的對衝工具來抵消我們的UAH計價資產淨額，從而將我們的貨幣淨資產頭寸降至最低。隨着俄羅斯/烏克蘭衝突在2022年2月顯著加劇，烏克蘭國家銀行實施的貨幣和支付控制限制了我們管理淨貨幣資產頭寸的能力。然而，在2022年3月下旬，烏克蘭政府將農業列為關鍵產業。這使得我們能夠兑換格里夫納來支付某些部件和設備的發票。俄羅斯/烏克蘭衝突中的政治緊張局勢持續，可能會導致更大幅度的UAH貶值。無法完全管理我們的貨幣資產淨頭寸和長期持續的UAH貶值, 可能對我們的運營結果和現金流產生實質性影響。
除了交易性外幣匯率風險外，我們還面臨着折算外幣匯率風險，因為我們將業務結果以及海外業務的資產和負債從其功能貨幣轉換為美元。因此，我們在海外業務的經營業績、現金流和淨投資可能會受到外幣匯率波動的不利影響。我們認為，在所有其他變量保持不變的情況下，假設所有適用的外匯匯率上升或下降10%，不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。
42
目錄表
項目8.財務報表和補充數據
本公司截至2022年1月31日及2021年1月31日的綜合資產負債表，以及截至2022年1月31日、2021年1月31日及2020年1月31日的相關綜合營運表、全面收益表、股東權益表及現金流量表及其附註，已由德勤會計師事務所審計。

合併財務報表索引
頁面
泰坦機械公司-財務報表
經審計的合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34)
44
獨立註冊會計師事務所報告
46
截至2022年1月31日和2021年1月31日的合併資產負債表
47
截至2022年、2021年和2020年1月31日的財政年度綜合業務報表
48
截至2022年、2021年和2020年1月31日的財政年度綜合全面收益表
49
截至2022年、2021年和2020年1月31日的財政年度股東權益合併報表
50
2022年、2021年和2020年1月31日終了財政年度合併現金流量表
51
合併財務報表附註
51

43
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致泰坦機械股份有限公司股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計所附泰坦機械股份有限公司及其附屬公司(“貴公司”)於2022年1月31日及2021年1月31日的綜合資產負債表，截至2022年1月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及列於指數第IV部分第15項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年1月31日和2021年1月31日的財務狀況，以及截至2022年1月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2022年1月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2022年3月31日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存--二手設備庫存的估值--見財務報表附註1和5
關鍵審計事項説明
該公司的大部分二手設備庫存是通過以舊換新從客户那裏獲得的。以舊換新的設備以公允價值減去正常毛利率入賬。該公司通過內部和第三方數據確定以舊換新設備的公允價值，這些數據考慮了各種因素，包括設備的年齡和狀況、使用時間和市場狀況。公司的二手設備庫存以成本(具體標識)或可變現淨值中的較低者列報。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。本公司定期對二手設備庫存進行成本或可變現淨值較低的評估，並在此類價值超過估計可變現淨值時對賬面價值進行調整。該公司使用內部和第三方數據估計可變現淨值，這些數據考慮了各種因素，包括設備的年限和狀況、使用時間和市場狀況。截至2022年1月31日，二手設備庫存餘額為1.28億美元。
鑑於管理層在確定二手設備庫存的初始公允價值和隨後的可變現淨值方面做出了重大判斷，執行審計程序以評估這些判斷以確定二手設備庫存的估值需要審計師高度的判斷和更大的努力。
44
目錄表
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與管理層對舊設備庫存估價的判斷有關的審計程序包括以下內容：
•我們測試了控制舊設備庫存估價的有效性，包括用於確定設備可變現淨值的各種因素的合理性，這些因素包括設備的年齡和狀況、使用時間和市場狀況。
•我們測試了對用於確定舊設備庫存估值的內部和外部數據進行控制的有效性。
•我們通過以下方式評估了管理層用來確定舊設備庫存可變現淨值的判斷的合理性：
◦評估管理層用來確定可實現淨值的方法和假設的合理性和一致性。
◦通過獲取包含設備使用年限和使用時間的銷售文件，並將其與可比的內部和外部數據進行比較，來測試可實現淨值的基本確定。
◦對管理層的流程進行追溯分析，將本年度出售的舊設備庫存單位的實際銷售價格與管理層上一年為這些單位估計的銷售價格進行比較。

/s/ 德勤律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
March 31, 2022
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

45
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致泰坦機械股份有限公司股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們審計了泰坦機械股份有限公司及其子公司(“本公司”)截至2022年1月31日的財務報告內部控制，依據的標準是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2022年1月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2022年1月31日及截至2022年1月31日的綜合財務報表和我們2022年3月31日的報告，對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所
明尼蘇達州明尼阿波利斯
March 31, 2022
46
目錄表
泰坦機械有限公司。
合併資產負債表
截至2022年1月31日和2021年1月31日
(單位為千，每股數據除外)
2022年1月31日2021年1月31日
資產
流動資產
現金$146,149 $78,990 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額94,287 69,109 
盤存421,758 418,458 
預付費用和其他28,135 13,677 
流動資產總額690,329 580,234 
非流動資產
財產和設備，累計折舊後的淨額178,243 147,165 
經營性租賃資產56,150 74,445 
遞延所得税1,328 3,637 
商譽8,952 1,433 
無形資產，累計攤銷淨額10,624 7,785 
其他1,041 1,090 
非流動資產總額256,338 235,555 
總資產$946,667 $815,789 
負債與股東權益
流動負債
應付帳款$25,644 $20,045 
應繳樓面平面圖135,415 161,835 
長期債務當期到期日5,876 4,591 
經營租賃的當期到期日9,601 11,772 
遞延收入134,146 59,418 
應計費用及其他59,339 48,791 
應付所得税4,700 11,048 
流動負債總額374,721 317,500 
長期負債
長期債務，當前到期日較少74,772 44,906 
經營租賃負債55,595 73,567 
遞延所得税2,006 — 
其他長期負債4,374 8,535 
長期負債總額136,747 127,008 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益
普通股，面值$0.00001每股，45,000,000授權股份；22,587,859於2022年1月31日發行及發行的股份；22,552,967於2021年1月31日發行及發行的股份
— — 
追加實收資本254,455 252,913 
留存收益182,916 116,869 
累計其他綜合收益(虧損)(2,172)1,499 
股東權益總額435,199 371,281 
總負債和股東權益$946,667 $815,789 
請參閲合併財務報表附註
47
目錄表
泰坦機械有限公司。
合併業務報表
截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度
(單位為千，每股數據除外)
202220212020
收入
裝備$1,291,684 $1,016,071 $917,202 
零件266,916 244,676 234,217 
服務115,641 107,229 99,165 
租房和其他37,665 43,246 54,587 
總收入1,711,906 1,411,222 1,305,171 
收入成本
裝備1,130,205 911,170 818,707 
零件186,324 171,873 165,190 
服務38,771 36,692 33,446 
租房和其他23,882 30,125 37,010 
收入總成本1,379,182 1,149,860 1,054,353 
毛利332,724 261,362 250,818 
運營費用241,044 220,774 225,722 
商譽減值— 1,453 — 
無形資產和長期資產減值準備1,498 1,727 3,764 
營業收入90,182 37,408 21,332 
其他收入(費用)
利息和其他收入2,431 527 3,126 
平面圖利息支出(1,175)(3,339)(5,354)
其他利息支出(4,537)(3,843)(4,452)
所得税前收入86,901 30,753 14,652 
所得税撥備20,854 11,397 699 
淨收入$66,047 $19,356 $13,953 
每股收益：
基本信息$2.93 $0.86 $0.63 
稀釋$2.92 $0.86 $0.63 
加權平均普通股：
基本信息22,238 22,100 21,946 
稀釋22,248 22,104 21,953 
請參閲合併財務報表附註
48
目錄表
泰坦機械有限公司。
綜合全面收益表
截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度
(單位：千)
202220212020
淨收入$66,047 $19,356 $13,953 
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整(3,671)4,719 (880)
綜合收益$62,376 $24,075 $13,073 
請參閲合併財務報表附註
49
目錄表
泰坦機械有限公司。
合併股東權益報表
截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度
(單位：千)
普通股額外實收資本留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
未償還股份金額
平衡，2019年1月31日22,218 $— $248,423 $89,228 $(2,340)$335,311 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除沒收限制性股票和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額117 — (509)— — (509)
基於股票的薪酬費用— — 2,693 — — 2,693 
採用ASC 842的累積效應調整，租契
— — — (5,464)— (5,464)
淨收入— — — 13,953 — 13,953 
其他綜合損失— — — — (880)(880)
平衡，2020年1月31日22,335 — 250,607 97,717 (3,220)345,104 
採用ASC 326的累積效應調整，金融工具--信貸損失
— — — (204)— (204)
授予限制性股票後發行的普通股，扣除沒收限制性股票和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額218 — (209)— — (209)
基於股票的薪酬費用— — 2,515 — — 2,515 
淨收入— — — 19,356 — 19,356 
其他綜合損失— — — — 4,719 4,719 
餘額，2021年1月31日22,553 — 252,913 116,869 1,499 371,281 
授予限制性股票後發行的普通股，扣除沒收限制性股票和為員工預扣税款預扣的限制性股票後的淨額35 — (1,012)— — (1,012)
基於股票的薪酬費用— — 2,554 — — 2,554 
淨收入— — — 66,047 — 66,047 
其他綜合收益— — — — (3,671)(3,671)
平衡，2022年1月31日22,588 $— $254,455 $182,916 $(2,172)$435,199 
請參閲合併財務報表附註
50
目錄表
泰坦機械有限公司。
合併現金流量表
截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度
(單位：千)
202220212020
經營活動
淨收入$66,047 $19,356 $13,953 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整
折舊及攤銷22,139 23,701 28,067 
商譽、無形資產和長期資產的減值1,498 3,180 3,764 
遞延所得税4,315 (3,538)(1,663)
基於股票的薪酬費用2,554 2,515 2,693 
非現金利息支出218 174 408 
非現金租賃費用9,882 11,537 12,234 
出售物業及設備所得收益(4,525)(863)(875)
其他，淨額711 (512)487 
資產和負債的變動
應收賬款、預付費用和其他資產(37,037)4,469 6,217 
盤存5,799 199,245 (99,469)
製造商應支付的平面圖14,233 (110,084)49,601 
遞延收入74,244 18,157 (5,370)
應付賬款、遞延收入、應計費用和其他及其他長期負債9,687 18,048 3,480 
經營租賃負債(10,849)(12,389)(12,572)
經營活動提供的淨現金158,916 172,996 955 
投資活動
購買租賃車隊(14,594)(7,103)(14,302)
購置財產和設備(不包括租賃車隊)(23,033)(12,986)(10,714)
出售財產和設備所得收益16,046 6,592 2,415 
收購對價，扣除收購現金後的淨額(33,643)(6,790)(13,887)
其他，淨額26 (10)19 
用於投資活動的現金淨額(55,198)(20,297)(36,469)
融資活動
應付非製造商樓面平面圖淨變動(35,443)(106,414)50,158 
優先可轉換票據的本金支付— — (45,644)
長期債務借款收益10,348 5,326 23,354 
長期債務和融資租賃的本金支付(9,212)(15,942)(4,490)
其他，淨額(1,028)(909)(509)
融資活動提供(用於)的現金淨額(35,335)(117,939)22,869 
匯率變動對現金的影響(1,224)509 (379)
現金淨變化67,159 35,269 (13,024)
期初現金78,990 43,721 56,745 
期末現金$146,149 $78,990 $43,721 
現金流量信息的補充披露
期內支付的現金
所得税，扣除退款的淨額$22,946 $2,786 $3,656 
利息$5,399 $7,355 $9,687 
非現金投資和融資活動的補充披露
用長期債務、資本租賃、應付賬款和應計負債籌措資金的財產和設備淨額$14,626 $19,537 $11,039 
購買融資租賃的長期債務$11,000 $— $— 
從財產和設備向庫存轉移的資產淨額$4,368 $6,702 $2,544 
請參閲合併財務報表附註

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目錄表
泰坦機械有限公司。
合併財務報表附註
注1-商業活動和重大會計政策
業務性質
泰坦機械有限公司及其子公司(統稱為“本公司”)通過其在美國和歐洲的門店從事農業和建築機械的零售銷售、服務和租賃。該公司的北美門店位於科羅拉多州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、北達科他州、南達科他州、威斯康星州和懷俄明州，其歐洲門店位於保加利亞、德國、羅馬尼亞和烏克蘭。
俄羅斯/烏克蘭地緣政治衝突
2022年2月24日，持續的俄烏衝突明顯加劇。泰坦機械烏克蘭有限責任公司本公司在烏克蘭的全資附屬公司泰坦機械(“泰坦機械烏克蘭”)在烏克蘭有十個辦事處，每個辦事處都暫時關閉了一段時間，部分辦事處仍然關閉，因為員工的福利是公司的首要關注事項。該公司正在積極監測迅速變化的地緣政治局勢，但由於這場衝突的性質未知，關閉的持續時間尚不清楚，烏克蘭不同地區的關閉時間可能會有所不同。
在截至2022年1月31日的財年中，該公司在烏克蘭的總資產為3270萬美元。實物資產(如庫存和固定資產)幾乎完全位於該國的中西部地區。本公司一直在監控泰坦機械烏克蘭的淨貨幣資產頭寸，但烏克蘭國家銀行實施的貨幣和支付控制限制了我們全面管理我們的貨幣淨資產頭寸的能力。
俄羅斯/烏克蘭衝突沒有對我們截至2022年1月31日的財年的運營結果產生重大影響，但根據衝突的程度和持續時間的不同，可能會對泰坦機械烏克蘭公司未來的運營產生實質性的不利影響。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國總統宣佈為全國緊急狀態，其爆發和全球傳播繼續對社會、經濟、金融市場和企業產生影響。雖然公司的產品和服務被確定為一項基本業務，但疫情已經對公司的業務運營、現有員工以及尋找新員工、客户和供應商的能力產生了影響。關於大流行的規模和持續時間以及由此產生的經濟影響，不確定性仍然存在，並將取決於未來的發展，包括疫苗的效力、新冠肺炎變種的傳播以及政府反應的程度，包括潛在的疫苗或測試任務。
2021年11月5日，美國勞工部職業安全與健康管理局(OSHA)宣佈了一項緊急臨時標準(ETS)，要求所有擁有至少100名員工的僱主確保其員工全面接種疫苗，或要求對未接種疫苗的員工進行每週檢測。2022年1月13日，美國最高法院批准緊急救濟，暫停實施ETS，2022年1月26日，OSHA撤回了該標準。儘管OSHA取消了作為可執行的緊急臨時標準的疫苗接種和檢測ETS，但該機構不會撤回ETS作為擬議的規則。該機構正在對資源進行優先排序，並專注於敲定永久性的新冠肺炎醫療標準。如果採用永久標準，對公司的最終影響目前尚不清楚，也很難預測。
該公司評估了新冠肺炎疫情對截至2022年1月31日的財年運營業績的影響，儘管存在挑戰，但沒有發現實質性的不利影響。我們繼續監測涉及我們的員工、客户和供應商的事態發展，並繼續採取措施緩解額外的影響。
季節性
農業和建築設備業務具有很強的季節性，這導致公司的季度業績和現金流在年內波動。該公司的客户一般購買和租賃設備，為他們的旺季做準備，或與他們的旺季相結合，對於農民來説，旺季是春季種植和秋季收穫的季節，而對於建築客户來説，這取決於各自地區的天氣季節，對於公司的大部分建設足跡來説，這通常是公司財政年度的第二和第三季度。在客户旺季，公司的零部件和服務收入通常也是最高的，因為在這段時間裏，他們的設備使用量增加，這就產生了對更多零部件和服務工作的需求。然而，天氣狀況會影響我們客户的繁忙時間，這可能會導致公司的季度財務業績在不同的財年之間有所不同。此外，第四季度
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在美國，通常是設備銷售的重要時期，這是因為我們的客户考慮到年終税務規劃、經銷商激勵的時機以及來自已完成收穫和建設項目的資金增加。
合併原則
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。合併後公司之間的所有重大帳目、交易和利潤均已在合併中註銷。
該公司的海外子公司的會計年度截止於每年的12月31日，符合各自國家和地區的法定報告要求。本公司境外子公司的帳目自每年12月31日起合併。於2022年1月，並無發生任何與該等附屬公司有關的事件或交易，以致對綜合財務狀況、經營業績或現金流有重大影響。
估計數
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同，特別是與存貨變現、長期資產減值、商譽、無限期無形資產、應收賬款的可收回性和所得税有關。
信用風險的集中度
該公司的銷售對象是農業和建築設備客户，主要是在其門店所在的州以及其門店所在的歐洲國家。本公司在正常業務過程中向其客户提供信貸，並監測其客户的財務狀況，以將與貿易應收賬款相關的風險降至最低；然而，本公司一般不要求對貿易應收賬款進行抵押品。
該公司的現金餘額保存在銀行存款賬户中，通常超過聯邦保險的限額。
運營中的濃度
該公司目前從數量有限的製造商購買新設備、租賃設備和相關零部件。儘管預計供應商不會發生變化，但發生這種變化可能會導致銷售損失，並對經營業績產生不利影響。本公司是CNH Industrial America、LLC和CNHI International SA(統稱為“CNH Industrial”)授予的授權經銷商，有權在指定地點作為該實體設備的授權經銷商。如果公司不遵守某些既定的指導方針和契約，則經銷商授權和平面圖支付設施可由各自的實體取消。
此外，公司認為以下與供應商，特別是CNH工業公司的集中度有關的因素對其經營業績有重大影響：
•CNH工業公司的產品供應、聲譽和市場份額
•CNH工業公司的產品價格和獎勵和折扣計劃
•CNH工業公司的庫存供應
•CNH實業為購買公司相當一部分庫存提供平面圖應付融資
•CNH工業提供了公司客户從公司購買CNH工業設備所使用的融資和租賃融資的很大比例
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期為換取這些商品或服務而收取的對價。運輸和搬運成本記為收入成本。在公司收入活動的同時，從公司客户那裏收取的銷售、增值税和其他税收不包括在收入中。
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設備收入。設備收入交易包括銷售新的和二手的農業和建築設備。該公司履行其業績義務，並在某個時間點確認收入，主要是在產品交付時。一旦產品交付，客户就擁有資產的實際所有權，可以直接使用資產，並擁有資產所有權的重大風險和回報。設備交易通常包括現金和非現金對價。現金對價由本公司的客户或為本公司的客户交易提供資金的第三方金融機構直接支付。非現金對價是以折價設備資產的形式。本公司根據相關內部及第三方數據估計未來銷售價格，減去出售以舊換新資產時應實現的毛利金額，以及估計準備出售該資產所需的任何整修工作，從而為以舊換新資產賦值。現金和非現金對價可能在公司履行義務之前或之後收到。在履行公司履約義務之前收到的任何對價都被確認為遞延收入。在履行我們的履約義務時未支付的已確認應收款，包括第三方金融機構的應付款項，通常沒有既定的付款條件，但在相對較短的時間段內收回。
零配件收入。我們銷售廣泛的維修和更換部件，適用於我們銷售的設備和其他類型的設備。該公司履行其履約義務，並在產品交付給客户後的某個時間點確認收入。一旦產品交付，公司就擁有當前的支付權，客户擁有資產的實物所有權，可以直接使用資產，並擁有資產所有權的重大風險和回報。在許多情況下，客户在交貨時付款。在交貨時未支付的餘額通常應在30天內全額支付。大多數零件的銷售都有30天的退換貨權利。從歷史上看，零件退貨並不重要。
零配件收入還包括在客户維修和維護服務過程中消耗的零配件庫存的零售價值，以及根據製造商保修提供的服務。如下所述，隨着時間的推移，我們確認來自這些活動的收入。
服務收入。我們為客户的設備提供維修和維護服務，包括根據製造商保修進行的維修。隨着我們隨着時間的推移轉移對這些商品和服務的控制權，我們會隨着時間的推移確認我們的維修和維護服務的服務和相關部件收入。隨着時間的推移，公司將收入確認為我們有權向客户開具發票的金額，因為這樣的金額與我們迄今完成的業績價值相對應。一般來説，公司有權就履行服務安排期間發生的工作時間和消耗的部件庫存向客户開具發票。客户發票通常發生在我們的維修和維護服務結束時。因此，根據我們的維修和維護安排，我們確認未開賬單的應收賬款金額為發生的未開賬單的工作時間和消耗的部件庫存。在客户開具發票時，未開票的應收款被重新分類為應收款。在許多情況下，客户在完成我們的工作並創建發票時付款。在開具發票時未支付的餘額通常應在30天內全額支付。
租金和其他收入。我們以短期方式向客户出租設備，租期從幾天到幾個月不等。租金收入按直線基準於相關租賃協議期間確認。租賃設備交付和接送服務的收入在提供服務時確認。其他收入主要包括與短途設備交付和提貨服務有關的費用，其中收入在服務完成時確認，以及全球定位系統(“GPS”)信號訂閲，其中收入在訂閲期間以直線方式確認。
製造商獎勵和折扣
該公司根據各種因素獲得各種製造商獎勵和折扣。與購買庫存有關的折扣和獎勵被確認為庫存價格的降低，並在相關庫存出售時確認為收入成本的降低。其他激勵措施反映了合格費用的報銷，被確認為在賺取時相關費用的減少。
應收賬款和信用政策
應收貿易應收賬款是指在正常貿易條件下到期的未抵押客户債務，要求在30%至90從發票日期起算的天數。根據貿易條件，在到期日之後未支付的餘額被視為逾期未付，並開始計息。貿易應收賬款的付款被分配到客户匯款通知上確定的特定發票，或者，如果沒有具體説明，則適用於最早的未付發票。製造商應收貿易賬款與折扣計劃和獎勵計劃有關。應收財務公司的應收賬款主要包括與財務公司的運輸合同和信用卡公司的應收餘額。這些應收賬款
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一般沒有確定的付款條件，但在相對較短的時間段內收取。未開單應收賬款主要指按公司零售價為我們的客户履行服務安排期間發生的未開單工時和消耗的零部件庫存。
應收貿易賬款的賬面金額減去反映管理層對不收回金額的最佳估計的估值撥備。管理層審查賬齡應收賬款餘額，並估計餘額中未收回的部分(如果有)。賬户餘額在用盡所有適當的收款手段後註銷，追回的可能性被認為微乎其微。
盤存
新設備和舊設備以成本(具體標識)或可變現淨值中的較低者列報。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。所有新舊設備庫存，包括已租用的庫存，均須定期進行成本較低或可變現淨值評估，評估時會考慮各種因素，包括設備老化、設備狀況及市場情況。只要賬面價值超過可變現淨值，就會調整設備庫存值。零件庫存按平均成本或可變現淨值中的較低者進行估值。本公司根據各種因素，包括每類零件庫存的老化和銷售，估計其零件庫存的平均成本或可變現淨值調整的較低值。在製品是指翻新和準備出售我們的設備庫存所產生的成本。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊和攤銷。折舊和攤銷是按每項資產的估計使用年限按直線計算的，摘要如下：
建築物和租賃設施的改進
次要的10 - 40年限或租期
機器設備
3 - 10年份
傢俱和固定裝置
3 - 10年份
車輛
5 - 10年份
租賃車隊
3 - 10年份
用於所得税申報的折舊是使用加速方法計算的。
商譽
    商譽被確認和初步計量為在企業合併中轉移的收購日期對價在收購日期確認的收購可確認資產淨額之外的任何超額金額。商譽不攤銷，但每年進行減值測試，如果發生事件或情況變化更有可能導致商譽減值，則會更頻繁地進行減值測試。減值測試在報告單位一級進行。報告單位被定義為運營部門或運營部門以下的一個級別，稱為組件。經營分部的一個組成部分是一個報告單位，如果該組成部分構成了一項可獲得離散財務信息的業務，並且該組成部分的管理層定期審查該組成部分的經營結果。商譽減值分析是一步量化評估，通過將報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較來識別減值的存在和減值損失金額，任何超過公允價值的賬面價值均確認為減值損失，但限於分配給該報告單位的商譽總額。本公司自每年12月31日起進行年度商譽減值測試。有關本公司減值測試的詳情及結果，請參閲附註7。
無形資產
具有有限壽命的無形資產由客户關係和不競爭契約組成，並以成本減去累計攤銷進行計提。本公司以直線方式按預期利益期間攤銷已確認無形資產的成本，預期利益期間一般為客户關係的五年，以及契約不得競爭的合約期，範圍為三至五年。
具有無限生命期的無形資產包括與製造商的分銷權。經銷權被歸類為無限期無形資產，因為本公司的經銷協議按其條款無限期延續，或定期授予或續訂，而無需對相關協議進行重大成本或重大修改。
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因此，本公司相信其分配權無形資產將在無限期內對其現金流作出貢獻，因此分配權的賬面金額不會攤銷，而是每年進行減值測試，或在發生某些事件或情況顯示可能出現減值時更頻繁地進行減值測試。減值測試是一步評估，通過比較資產的估計公允價值與其賬面價值來識別減值的存在和減值損失金額，任何超過公允價值的賬面價值均被確認為減值損失。本公司自每年12月31日起進行年度減值測試。有關本公司減值測試的詳情及結果，請參閲附註7。
長期資產減值準備
該公司的長期資產包括其財產和設備。當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，會檢討該等資產的潛在減值情況。回收能力是通過將該等資產的估計未來未貼現現金流量與其賬面價值進行比較來衡量的。如果估計未貼現現金流量超過賬面價值，賬面價值被視為可收回，不需要確認減值。然而，如果未貼現現金流量的總和少於資產的賬面價值，則長期資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較，賬面價值超過公允價值的任何金額均確認為減值費用。
在評估長期資產的減值時，我們將長期資產與其他資產和負債歸類在可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。由個別商店地點部署和使用的長期資產在個別商店層面上進行減值審查。在某一部門內的商店之間共享的其他長期資產或跨部門共享的其他長期資產在適當的部門或合併水平上進行減值審查。
在截至2022年1月31日的年度內，本公司確定，其某些門店內的某些事件或情況，包括本期運營虧損以及歷史虧損和預期未來運營虧損，表明這些門店的長期資產可能無法追回。該等資產的賬面價值總額為#美元。5.2百萬美元。鑑於此等情況，本公司對該等資產進行長期資產減值分析，並斷定賬面價值不可收回。因此，本公司採用收益法估計資產的公允價值。本公司確認的減值費用總額為$0.4100萬美元，這與國際部分有關。
我們在2021財年末和2020財年末進行了類似的減值分析。本公司確認的減值費用總額為$0.9在截至2021年1月31日的年度內，長期資產為百萬美元，其中0.3與農業部門相關的百萬美元和0.6與建築部門相關的百萬美元。本公司確認的減值費用總額為$3.1在截至2020年1月31日的年度內，長期資產為百萬美元，其中2.3與農業部門相關的百萬美元和0.8與建築部門相關的百萬美元。所有確認的減值費用均計入綜合經營報表中無形資產和長期資產的減值項目。
租賃資產的構成與回租會計
    本公司不時在其倉儲地點進行建築工程，並在施工期間在綜合資產負債表中作為財產和設備入賬。完成後，這些資產要麼投入使用，資產的折舊開始，要麼作為與第三方買家/出租人的售後回租交易的一部分。在某些其他情況下，該公司與第三方出租人簽訂按套建造的建築項目。根據適用的租賃會計規則，參與租賃資產建設的某些形式的承租人認為本公司在建設期間是租賃資產的所有者，並要求將出租人的項目總成本在綜合資產負債表上資本化，並確認相應的融資義務。於已建成資產售予買方/出租人的項目完成或資本化建造項目完成後，本公司進行售後回租分析，以確定該資產及相關融資責任是否可從綜合資產負債表中除名。我們許多租賃協議中的某些條款，主要是關於回購選擇權的條款，被視為繼續參與已出售資產，這排除了銷售確認。在這種情況下，資產仍保留在綜合資產負債表的財產和設備項下，出售-回租交易中收到的收益在綜合資產負債表的長期債務中確認為融資債務。資產和融資義務均在租賃期內攤銷。公司沒有繼續參與已出售資產的情況, 銷售確認準則已獲符合，資產及任何相關融資責任已從綜合資產負債表中除名確認，並將租賃分析為營運或融資租賃的適當會計處理。
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衍生工具
在正常業務過程中，公司面臨外幣匯率不利波動的風險。該公司可能會通過一項計劃來管理其市場風險敞口，該計劃包括使用衍生工具，主要是外匯遠期合約。該公司管理其市場風險敞口的目標是將對收益、現金流和綜合資產負債表的影響降至最低。本公司不使用衍生工具進行交易或投機。
所有未償還衍生工具均按公允價值於綜合資產負債表確認。確認衍生工具的公允價值對盈利的影響取決於其預期用途、對衝指定，以及抵銷相關對衝項目的風險的有效性。指定用於減少或消除已確認資產和負債及未確認公司承諾的公允價值波動的工具的公允價值變動，目前在收益中與對衝項目的公允價值變動一起報告。未被指定為對衝工具或不符合對衝會計處理資格的衍生工具的公允價值變動目前在收益中報告。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據資產和負債的賬面價值及其各自的計税基礎之間的差異而產生的預期未來税項後果進行確認。當部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時，遞延税項資產減值準備。估值免税額的變動計入變動期間的所得税撥備。遞延税項資產及負債按税務管轄區進行淨值計算，並在綜合資產負債表中以淨資產或負債(視何者適用而定)的形式列示。
只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，公司才會確認這些頭寸的財務報表收益。確認的所得税頭寸被衡量為有超過50%的可能性實現的最大金額。此類倉位的確認或計量的變化反映在變化期間的所得税撥備中。該公司的政策是在其所得税撥備內確認與所得税事宜有關的利息和罰款。
廣告費
製作和發佈廣告所發生的成本在發生時計入費用。廣告費用總計為$2.5百萬，$2.2百萬美元和美元2.2截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度分別為100萬美元。
基於股票的薪酬
本公司在適用服務或履約期間按相關權益工具的公允價值計入股票薪酬.
全面收益和外幣事務
對本公司而言，綜合收益(虧損)是指經外幣換算調整後的淨收益。對於以當地貨幣為職能貨幣的公司境外子公司，資產和負債按資產負債表日匯率折算成美元。收入和支出按當年平均匯率換算。外幣換算調整直接記為其他全面收益(虧損)，這是股東權益的一個組成部分。對於當地貨幣不是功能貨幣的公司海外子公司，在轉換為美元之前，必須首先將金額從當地貨幣重新計量為功能貨幣。非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量，貨幣性資產和負債按資產負債表日匯率重新計量。收入和支出按當年平均匯率重新計量。外幣重新計量調整包括在經營報表中。
該公司在其綜合經營報表中確認利息和其他收入，淨外幣交易損失#美元。0.1百萬美元和美元2.8截至2022年1月31日和2021年1月31日的年度分別為100萬美元和淨外幣交易收益#美元0.4在截至2020年1月31日的一年中，
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企業合併
本公司通過在收購資產(包括可識別的無形資產)和根據收購資產和承擔負債的公允價值承擔的負債之間分配購買價格，對業務合併進行會計處理。收購會計是在計量期間完成的，自收購之日起不得超過一年。在計量期內，公司對業務合併交易的會計可能基於收購之日存在的各種未知因素的估計。
公允價值計量
公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的價格(退出價格)。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：
第1級-相同資產和負債在活躍市場的未調整報價所得出的價值。
第2級-直接或間接從資產或負債的可觀察到的報價以外的可觀察投入得出的價值，包括活躍市場中類似資產或負債的報價，或不活躍市場中相同或類似資產的報價。
第3級--從幾乎沒有或幾乎沒有市場數據的不可觀察到的投入中得出的價值，從而要求報告實體制定自己的假設。
如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。
細分市場報告
該公司在三個可報告部門經營其業務，即農業、建築和國際部門。
最近的會計準則
尚未採用的會計準則    
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU No.2020-04”)，就合約修改及對衝會計方面的會計指引提供暫時性的權宜之計及例外情況，以減輕實體的財務報告負擔，因市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息過渡至其他參考利率。ASU 2020-04自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。該公司目前正在評估其參考LIBOR的合同，並正在與我們的債權人合作，根據需要更新信貸協議，以包括關於LIBOR的繼任者或替代利率的措辭。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。
注2-每股收益
每股收益(EPS)
公司採用兩級法計算基本每股收益和稀釋每股收益。未授予的限制性股票獎勵被認為是參與證券，因為它們賦予持有者在歸屬期限內獲得不可沒收的股息權利。在兩級法下，本公司的收益根據相關期間已發行普通股和參與證券的加權平均數在普通股股東和參與證券之間進行分配。
基本每股收益的計算方法是將泰坦機械公司普通股股東應佔淨收益除以相關期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是，將泰坦機械公司普通股股東應佔的淨收入除以加權平均流通股數量，扣除與所有稀釋證券轉換為普通股相關的潛在稀釋因素後的已發行普通股的加權平均數。所有具有攤薄潛力的證券均計入多年淨收益的攤薄每股收益計算中。所有反稀釋證券都不包括在稀釋每股收益的計算中。
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目錄表
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合併財務報表附註(續)
    下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法：
截至一月三十一日止的年度，
202220212020
(單位為千，每股數據除外)
分子
淨收入$66,047 $19,356 $13,953 
分配給參與證券(977)(325)(221)
泰坦機械公司普通股股東應佔淨收益$65,070 $19,031 $13,732 
分母
基本加權平均已發行普通股22,238 22,100 21,946 
加：假定歸屬限制性股票單位所產生的增量股份
10 4 7 
稀釋加權平均已發行普通股22,248 22,104 21,953 
每股收益：
基本信息$2.93 $0.86 $0.63 
稀釋$2.92 $0.86 $0.63 

注3-收入
    下表列出了我們在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度中按收入來源和部門分列的收入：
截至2022年1月31日的年度
農業施工國際總計
(單位：千)
裝備$823,590 $209,318 $258,776 $1,291,684 
零件166,623 50,449 49,844 266,916 
服務81,506 26,401 7,734 115,641 
其他3,006 1,913 517 5,436 
與客户簽訂合同的收入1,074,725 288,081 316,871 1,679,677 
租賃2,026 29,083 1,120 32,229 
總收入$1,076,751 $317,164 $317,991 $1,711,906 
    
截至2021年1月31日的年度
農業施工國際總計
(單位：千)
裝備$654,244 $193,495 $168,332 $1,016,071 
零件151,278 51,186 42,212 244,676 
服務74,963 25,224 7,042 107,229 
其他3,122 2,295 400 5,817 
與客户簽訂合同的收入883,607 272,200 217,986 1,373,793 
租賃2,878 33,545 1,006 37,429 
總收入$886,485 $305,745 $218,992 $1,411,222 
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合併財務報表附註(續)
截至2020年1月31日的年度
農業施工國際總計
(單位：千)
裝備$535,792 $194,675 $186,735 $917,202 
零件141,093 52,160 40,964 234,217 
服務66,158 26,189 6,818 99,165 
其他2,989 2,895 264 6,148 
與客户簽訂合同的收入746,032 275,919 234,781 1,256,732 
租賃3,010 44,115 1,314 48,439 
總收入$749,042 $320,034 $236,095 $1,305,171 
與客户合同的遞延收入總計為#美元。132.2百萬美元和美元57.7截至2022年1月31日和2021年1月31日。我們的遞延收入通常在每個財年的第四季度增加，這是因為客户的首付或預付款水平較高。2021年1月31日至2022年1月31日遞延收入的增加主要是由於設備銷售活動增加以及製造商交付新設備的交貨期延長，這增加了從客户付款到向客户交付設備之間的時間。在截至2022年1月31日的年度內，公司確認了截至2021年1月31日包括在遞延收入餘額中的幾乎所有收入。
    以下是截至2022年1月31日和2021年1月31日的遞延收入摘要：
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
與客户簽訂合同的遞延收入$132,193 $57,731 
租金和其他合同的遞延收入1,953 1,687 
$134,146 $59,418 
在截至2022年1月31日的年度內，並無確認來自前幾個期間已履行的履約義務的實質性收入。作為實際的權宜之計，本公司選擇不披露未履行的履約義務的價值，適用於(I)最初預期服務年限為一年或更短的合同，以及(Ii)我們確認收入與我們有權為所提供的服務開具發票的金額的合同。已適用實際權宜之計的合同包括：(1)設備收入交易，沒有規定的合同期限，但具有短期性質；(2)服務收入交易，也沒有規定的合同期限，但通常在30天對於此類合同，隨着時間的推移，我們將按我們有權為迄今完成的服務開具發票的金額確認收入。
注4-應收賬款
該公司為其非租金應收賬款的預期信貸損失提供了撥備。為了衡量預期的信貸損失，應收賬款已根據共同的信用風險特徵進行了分組，如下表所示。
來自與客户的合同的貿易應收賬款和未開出賬單的應收賬款存在信用風險，撥備是根據至少每年更新的歷史經驗，通過對老化類別應用預期信用損失百分比來確定的。匯率也可能進行調整，以達到未來事件預計與歷史結果不同的程度。鑑於這些應收賬款的信用期限是短期的，未來事件導致的信用損失百分比的變化可能不會頻繁發生。此外，免税額亦會根據持續監察個人客户信貸所得的資料作出調整。
財務公司的貿易應收賬款、製造商的其他應收賬款以及其他應收賬款在歷史上並未導致本公司的任何信貸損失。該等應收賬款屬短期性質，並被視為具有良好信貸質素，並不需要就預期信貸損失作出任何撥備。管理層持續監察該等應收賬款，如獲得識別潛在信貸風險的資料，將於認為適當時對撥備作出調整。
租賃合同的貿易應收款和未開單應收款主要在美國，在確定預期損失準備時具體不在會計指導範圍之內。本公司為這些項目提供津貼
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應收賬款基於歷史經驗，並使用從持續監測客户賬户中獲得的信用信息。
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
從與客户的合同中獲得的貿易應收款和未開單的應收款
客户應收貿易賬款$30,041 $31,664 
未開票應收賬款17,129 12,909 
預期信貸損失撥備減少1,979 2,994 
45,191 41,579 
財務公司應收貿易賬款17,937 14,133 
租賃合同中的貿易應收款和未開單應收款
貿易應收賬款3,055 4,329 
未開票應收賬款538 520 
預期信貸損失撥備減少469 1,939 
3,124 2,910 
其他應收賬款
來自制造商的應收款22,979 8,720 
其他5,056 1,767 
28,035 10,487 
應收賬款，扣除預期信貸損失準備後的淨額$94,287 $69,109 
    以下是按分部分列的貿易和未開單應收賬款信用損失準備摘要：
農業施工國際總計
(單位：千)
2020年2月1日的餘額$181 $1,016 $1,746 $2,943 
當前預期信貸損失準備115 282 167 564 
記入津貼的沖銷(125)(247)(344)(716)
收回信用損失追回58 23 6 87 
外匯影響— — 116 116 
2021年1月31日的餘額229 1,074 1,691 2,994 
當前預期信貸損失準備137 186 (8)315 
記入津貼的沖銷166 1,076 111 1,353 
收回信用損失追回44 9 42 95 
外匯影響— — (72)(72)
2022年1月31日的餘額$244 $193 $1,542 $1,979 

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    下表列出了與客户的銷售合同產生的應收賬款和租賃合同產生的應收賬款的減值損失：
截至一月三十一日止的年度，
20222021
(單位：千)
以下項目的減值損失(收回)：
與客户簽訂的銷售合同應收賬款$593 $356 
租賃合同應收賬款(56)142 
$537 $498 

注5-庫存
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
新設備$195,775 $206,683 
二手設備128,047 131,369 
部件和附件95,890 78,982 
Oracle Work in Process2,046 1,424 
$421,758 $418,458 

注6-財產和設備
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
租賃艦隊設備$65,117 $77,530 
機器設備22,819 23,354 
車輛58,650 55,884 
傢俱和固定裝置50,228 43,678 
土地、建築和租賃改進123,323 90,730 
320,137 291,176 
減去累計折舊141,894 144,011 
$178,243 $147,165 
該公司包括與其租賃車隊和卡車車隊有關的運輸設備的折舊費用，收入費用為#美元。8.6百萬，$10.3百萬美元，以及$10.6截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度為100萬美元。所有其他折舊費用包括在營業費用中，營業費用總額為#美元。12.2百萬，$11.6百萬美元和美元15.9截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度分別為100萬美元。本公司擁有與出售-回租融資義務相關的資產，以及與商店地點的房地產相關的融資租賃，這些資產包括在上文土地、建築物和租賃改進餘額中。這些資產的賬面價值總額為#美元。26.3百萬美元和美元31.1百萬美元，累計攤銷餘額總計為$8.3百萬美元和美元8.7100萬，截至2022年1月31日和2021年1月31日。
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注7-無形資產和商譽
已確定壽命的無形資產    
    以下為截至2022年1月31日和2021年1月31日的已確定生存無形資產摘要：
2022年1月31日2021年1月31日
成本累計
攤銷		網絡成本累計
攤銷		網絡
(單位：千)(單位：千)
不競爭的契諾$250 $(79)$171 $150 $(38)$112 
客户關係497 (252)245 360 (185)175 
$747 $(331)$416 $510 $(223)$287 
無形資產攤銷費用為#美元。0.1在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的三年中，每年都有100萬美元。截至2021年1月31日的年度，不競爭契約和客户關係資產的加權平均攤銷期限分別為3.2年和4.0年。截至2022年1月31日，未來攤銷費用預計如下：
截至1月31日的財年，金額
(單位：千)
2023$129 
2024118 
202593 
202651 
202725 
此後— 
$416 
無限期-活着的無形資產
    本公司的無限期無形資產包括分配權資產。截至2022年1月31日及2021年1月31日止年度的分銷權賬面值變動如下：
農業施工國際總計
(單位：千)
平衡，2020年1月31日$6,070 $72 $1,870 $8,012 
因企業合併而產生195 — — 195 
外幣折算— — 149 149 
損傷— — 858 858 
餘額，2021年1月31日6,265 72 1,161 7,498 
因企業合併而產生3,871 — — 3,871 
外幣折算— — (22)(22)
損傷— — 1,139 1,139 
平衡，2022年1月31日$10,136 $72 $— $10,208 
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公司對其無限期經銷權無形資產進行了至少一次年度減值測試，由於持續虧損，我們在德國的資產於2022財年第二季度完成了中期測試。在減值測試下，分配權無形資產的公允價值是基於多期超額收益模型，即收益法估計的。該模型將商店/綜合體的未來估計收益分配給商店/綜合體的營運資金、固定資產和其他無形資產，並將任何剩餘收益(“超額收益”)分配給分銷權無形資產。分配給分配權的收益隨後被貼現，以得出未來估計超額收益的現值，該現值代表分配權無形資產的估計公允價值。適用的貼現率反映了公司對可比公司的加權平均資本成本加上額外風險溢價的估計，以反映分銷權資產所固有的額外風險。
本公司截至2021年7月31日止季度的德國分銷權無形資產減值測試結果顯示，經測試的分配權的估計公允價值低於該等資產的賬面價值，因此需要確認減值。減值費用為$1.1已確認並計入綜合經營報表中無形資產和長期資產減值的百萬美元。減值費用的產生是由於降低了對該報告單位未來財務業績的預期。本公司對未來財務業績的假設受到本報告部門本年度經營業績的影響，以及包括新冠肺炎在內的具有挑戰性的行業狀況可能對本報告部門未來財務業績產生的預期影響。
本公司截至2020年10月31日止季度的德國分銷權無形資產減值測試結果顯示，經測試的分配權的估計公允價值低於該等資產的賬面價值，因此需要確認減值。減值費用為$0.9已確認並計入綜合經營報表中無形資產和長期資產減值的百萬美元。減值費用的產生是由於降低了對該報告單位未來財務業績的預期。本公司對未來財務業績的假設受到本報告部門本年度經營業績的影響，以及包括新冠肺炎在內的具有挑戰性的行業狀況可能對本報告部門未來財務業績產生的預期影響。
截至2022年1月31日及2021年1月31日止年度，本公司確認1.1百萬美元和美元0.9與其德國報告部門的分銷權相關的減值費用為100萬歐元。截至2020年1月31日的財政年度未確認減值費用。
截至2022年1月31日，該公司的無限期無形資產總額為1220萬美元，累計減值為200萬美元。
商譽
    截至2022年1月31日和2021年1月31日止年度的商譽賬面值變動如下：
農業國際總計
(單位：千)
平衡，2020年1月31日$949 $1,378 $2,327 
因企業合併而產生484 — 484 
外幣折算— 75 75 
損傷— 1,453 1,453 
餘額，2021年1月31日1,433 — 1,433 
因企業合併而產生7,519 — 7,519 
平衡，2022年1月31日$8,952 $— $8,952 
本公司自每年12月31日起對商譽進行年度減值測試。根據減值測試，報告單位的公允價值採用收益法進行估計，其中使用了貼現現金流分析，其中包括對報告單位未來經營業績的五年預測和估計持續長期增長的終端價值。適用於估計的未來現金流量的貼現率反映了對可比公司的加權平均資本成本的估計。於截至2022年1月31日及2020年1月31日止年度內，本公司並無確認任何減值費用。
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截至2021年1月31日止年度，德國報告單位的量化商譽減值分析顯示，報告單位的估計公允價值低於賬面價值。T他暗示，與報告單位有關的商譽的公允價值接近零，因此需要對報告單位的商譽賬面價值進行全額減值準備。一個這樣，商譽減值費用為#美元。1.5已確認100萬歐元，計入合併經營報表中的商譽減值。減值費用是由於降低了對該報告單位未來財務業績的預期而產生的。本公司對未來財務業績的假設受到本報告部門本年度經營業績的影響，以及包括新冠肺炎在內的具有挑戰性的行業狀況可能對本報告部門未來財務業績產生的預期影響。這消除了去年國際部門所有剩餘的商譽，農業部門是其資產負債表上唯一具有商譽的部門。
公司商譽總額為1,040萬美元，累計減值為1,040萬美元1.5截至2022年1月31日。
注8-應付樓面平面圖/信貸額度
平面圖應付餘額反映了為購買設備庫存而欠製造商的金額，以及我們各種平面圖信貸額度下的未償還金額。在合併現金流量表中，公司將與製造商平面圖融資相關的現金流量報告為營業現金流，將與非製造商平面圖融資相關的現金流報告為融資現金流。
截至2022年1月31日，公司的建築平面圖信用額度總計為752.0100萬美元，主要由三項重要的樓面計劃信貸額度組成：(1)#美元450.0與CNH工業公司的百萬美元信貸安排，(Ii)澳元185.0與一組銀行(“銀行辛迪加”)的百萬信貸額度，以及(Iii)一美元50.0與DLL Finance LLC(“DLL Finance”)的百萬信貸安排。
CNH工業平面圖應付授信額度
截至2022年1月31日，該公司擁有450.0與CNH工業公司的百萬美元信貸安排，其中360.0百萬美元可用於國內融資，美元90.0100萬歐元可用於歐洲融資。
國內融資機制為新設備和舊設備庫存提供融資。信貸安排下的可用借款因未償還的樓面計劃應付餘額和與CNH工業公司的其他收購相關融資安排而減少。信貸安排按信貸安排協議中定義的公司零售金融市場份額的利率收取利息，利率範圍為0.5%至2.75%加上素數新設備和二手設備庫存以及租賃機隊資產的融資費率。CNH工業公司提供減息和免息兩種期限。還款條件各有不同，但通常從銷售收益或相關庫存或租賃車隊資產產生的租金收入中付款。未償還的CNH工業信貸安排下的餘額由用平面圖收益購買的庫存或租賃車隊擔保。歐洲融資機制為新設備庫存提供融資。信貸安排下的可用借款減去未償還的樓面計劃應付餘額。未付款項一般在CNH工業公司開具發票之日起約75天后到期。一般來説，未償餘額不收取利息。然而，在某些國際市場，該公司從CNH工業公司獲得的延長條款與我們在國內獲得的條款相似，並減少了利息和免息期限。未清償金額由樓面平面圖收益所購買的存貨擔保。
CNH工業信貸安排包含金融契約，規定調整後的債務與有形淨值之比的最高水平為3.50：1.00和最低固定費用承保率1.10：1.00。它還包含各種限制性公約，如果公司希望從事任何收購、合併或合併任何其他業務實體，而本公司不是該公司尚存的公司；創建子公司；將任何抵押品轉移到美國以外；或出售、租賃、租賃或以其他方式處置或轉讓任何抵押品，則需要事先徵得CNH工業公司的同意。收購CNH工業公司的任何經銷商也需要徵得CNH工業公司的同意。此外，CNH工業信貸安排限制了該公司對資產的任何主要部分產生任何留置權的能力。除非任何一方提前終止，否則信貸安排將在每年8月31日自動續簽。截至2022年1月31日，本公司遵守了本信貸安排下的調整後債務與有形淨值之比和固定費用覆蓋率財務契約。
在截至2022年1月31日的年度內，CNH工業信貸安排進行了修訂，將利率結構從等於最優惠利率加3.25%的利率更新為取決於公司零售金融市場份額的利率，範圍從0.5%至2.75%加最優惠利率。
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銀行辛迪加信貸協議-應付款樓層計劃和營運資金信貸額度
截至2022年1月31日，本公司根據第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(“銀行辛迪加協議”)擁有2.5億美元的信貸安排，包括$185.0百萬平面圖貸款(“平面圖貸款”)和65.0百萬經營額度(“左輪車貸款”)。銀行辛迪加協議下的可用金額以基本計算為準，並減去未償還的備用信用證和某些準備金。銀行辛迪加協議包括未償還餘額的浮動利率，收費a0.25每月平均未使用金額的%非使用費，需要按月支付應計利息。公司在任何墊款時選擇基本利率貸款或倫敦銀行同業拆借利率貸款。LIBOR利率以公司選擇的一個月、兩個月或三個月LIBOR為基準，但在任何情況下，LIBOR利率不得低於0.0%。基本利率是(A)美國銀行不時宣佈的最優惠利率；(B)聯邦基金利率加0.5%，或(C)一個月倫敦銀行同業拆息加1%，但在任何情況下，基本利率都不應小於零。適用的保證金利率根據銀行銀團協議下的超額可獲得性確定，基本利率貸款的範圍為0.5%至1.0%，以及1.5%至2.0LIBOR利率貸款的利率為%。
當倫敦銀行同業拆息利率不再公佈時，《銀行辛迪加協議》有一個基準替代參考利率。確定的重置參考利率為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。基準過渡事件將發生在(I)所有可用的LIBOR期限已永久停止報告之日，(Ii)2023年6月30日，或(Iii)銀行辛迪加協議一方銀行與本公司同意取代LIBOR利率的日期中最早發生的日期。SOFR利率基於一個月、兩個月、三個月、六個月或12個月的SOFR加11.4個基點至71.5個基點之間，具體取決於可用的期限。在任何情況下，SOFR費率都不會低於零。適用保證金根據銀行辛迪加協議下的超額可獲得性確定，範圍為1.5%至2.0%。
銀行辛迪加協議並無義務本公司維持財務契諾，除非超額可獲得性(定義見《銀行辛迪加協議》)少於借款基數或最高信貸額度中較低者的15%，此時本公司須維持至少1.10：1.00。基於我們的超額可獲得性和現金抵押品，截至2022年1月31日，我們不受固定費用覆蓋率的影響。銀團信貸協議包括對本公司及其附屬公司活動的各種限制，包括在某些條件下對本公司支付某些現金付款的能力的限制，包括現金股息和股票回購、發行股權工具、收購和剝離，以及進行新的債務交易。截至2022年1月31日，根據銀行辛迪加協議的這些條款，公司擁有約$的無限制股息可用64.7百萬美元。銀行辛迪加協議將於2025年4月3日到期。
平面圖貸款用於為購買設備庫存提供資金。由於公司打算在一年內償還借款，未償還金額在合併資產負債表的流動負債中記為樓層計劃應付賬款。
Revolver貸款用於資助租賃機隊設備和公司的一般營運資金需求。由於本公司無意或沒有義務在一年內償還借款，因此未償還金額通常記為長期債務，列於綜合資產負債表的長期負債內。截至2022年1月31日和2021年1月31日的Revolver貸款餘額在附註10中披露。
在截至2022年1月31日止年度內，修訂了《銀行辛迪加協議》，其中包括加入基準重置參考利率及降低現行倫敦銀行同業拆息利率下限。
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合併財務報表附註(續)
DLL財務平面圖應付信貸額度
截至2022年1月31日，該公司擁有50.0與DLL Finance的百萬美元信貸安排，其中39.0百萬美元可用於國內融資，美元11.0在我們的某些歐洲市場，有100萬可供融資。DLL Finance信貸工具可用於購買或再融資新設備和二手設備庫存。未償還的國內融資金額計入下列未償還餘額的利息1個月的Sofr加上適用的利潤率3.00%。未償還的歐洲融資金額計入下列未償還餘額的利息三個月期EURIBOR加上適用的利潤率2.10%至2.50%。信貸安排允許DLL Finance在任何時候自行決定增加、減少或終止貸款安排。信貸安排包含金融契約，規定最高淨槓桿率為3.50：1.00，最低固定費用覆蓋率為1.10：1.00。該信貸安排還要求，如果公司希望進行任何符合某些財務門檻的收購，則必須事先獲得DLL Finance的同意。與DLL Finance的未償還餘額由與平面圖收益一起購買的庫存或租賃車隊擔保。還款期限因個別票據而異，但一般從銷售收益或相關庫存或租賃車隊資產的租金收入中付款。截至2022年1月31日，本公司遵守了該信貸安排下的淨槓桿率和固定費用覆蓋率財務契約。
於截至2022年1月31日止年度，DLL Finance信貸安排已作出修訂，其中包括將可用借款能力由6,000,000,000美元降至目前5,000,000美元的水平、將未償還餘額的浮動利率由三個月LIBOR加適用保證金2.85%提高至三個月LIBOR加適用保證金3.0%、取消0.15%的不使用費及取消90天終止通知。
其他信貸額度
該公司的其他信貸額度包括主要由非製造商融資實體提供的各種平面圖和營運資本信貸額度。未償還貸款的利息一般為浮動利率，通常以LIBOR或EURIBOR為基準，幷包括主要由1.50%至6.00%不等的利差。未清償餘額一般由存貨和其他流動資產擔保。在大多數情況下，這些信貸額度的到期日為一年，並有年度審查程序，將到期日再延長一年。截至2022年1月31日，公司在其一項歐洲樓層計劃信貸安排下有一項補償性餘額安排，該安排要求貸款人維持最低現金存款金額為#美元。5.0用於信貸安排期限的百萬美元。
未清償金額彙總表    
    截至2022年1月31日和2021年1月31日，該公司樓面應付款和信貸額度的未償還餘額包括：
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
CNH工業$94,054 $86,792 
DLL金融8,558 10,667 
與製造商和非製造商的其他未清餘額32,803 64,376 
$135,415 $161,835 
截至2022年1月31日和2021年1月31日，美國樓層計劃應付款通常都是無息的。截至2022年1月31日，外國樓層應付賬款的利率主要從1.40%至4.79%，相比之下，1.40%至4.82截至2021年1月31日。截至2022年1月31日和2021年1月31日，106.8百萬美元和美元98.8分別有100萬的未償還樓面應付款為無息付款。
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注9-應計費用及其他
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
補償$31,244 $21,635 
銷售税、工資税、房地產税和增值税8,563 8,287 
保險3,393 2,839 
租賃剩餘價值擔保422 868 
融資租賃負債7,466 9,823 
利息349 257 
其他7,902 5,082 
$59,339 $48,791 
附註10-長期債務
    以下為長期債務摘要：
截至一月三十一日止的年度，
描述到期日利率20222021
(單位：千)
抵押貸款，有擔保2039年5月之前各不相同
2.1%至5.1%
$57,801 $22,916 
售後回租融資義務2030年12月之前各不相同
3.4%至10.3%
12,382 16,505 
汽車貸款，有擔保2027年12月之前各不相同
1.7%至3.9%
10,465 9,999 
其他2021年1月2.6%— 77 
債務總額80,648 49,497 
減：當前到期日5,876 4,591 
長期債務，淨額$74,772 $44,906 
該公司在2022財年購買了幾個美國經銷商地點的建築物和房地產資產，並用長期債務為其中許多購買提供了資金。
長期債務期限如下：
截至1月31日止的年度，金額
(單位：千)
2023$5,876 
20246,079 
20259,560 
20265,485 
202712,464 
此後41,184 
$80,648 
注11-衍生工具
本公司持有衍生工具，目的是將本公司在正常經營過程中所面對的外幣匯率波動風險降至最低。
未指定為套期保值工具的衍生工具
該公司定期使用外幣遠期合約，以對衝匯率波動對公司間未償還貸款的影響。本公司並無正式指定及記錄該等衍生工具為對衝工具；然而，該等工具是對標的外幣風險的有效經濟對衝。衍生工具的損益和相關公司間貸款的抵銷損益均為
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立即在收益中確認，從而消除或減少外幣匯率波動對淨收入的影響。該公司的外幣遠期合約一般有三個月的到期日，在每個財政季度的最後一天到期。截至2022年1月31日，沒有未平倉外幣合約。截至2021年1月31日，未償還外幣合同的名義價值為#美元。8.0百萬美元。
截至2022年1月31日，本公司並無衍生工具，而截至2021年1月31日，本公司未償還衍生工具的公允價值並不重大。確認為資產的衍生工具在綜合資產負債表中計入預付費用和其他，確認為負債的衍生工具計入應計費用和其他綜合資產負債表中。
    下表列出了截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的年度與公司衍生工具相關的已確認收益。
截至一月三十一日止的年度，
202220212020
(單位：千)
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣合同(A)$(159)$934 $365 
總導數$(159)$934 $365 
(A)數額列入綜合業務報表的利息和其他收入.
附註12-或有事件
訴訟
本公司從事的是正常業務過程中的附帶訴訟。由於其性質，這類法律程序涉及固有的不確定性，包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府幹預。根據本公司所掌握的資料及與法律顧問的討論，本公司認為，與其業務相關的各項法律行動及索償的結果不會對財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。然而，這類問題存在許多不確定因素，任何事情的結果都無法有把握地預測。
保險
    該公司的保險單對財產和意外傷害損失有不同的免賠額水平，並按每次索賠和合計為超過這些免賠額的損失投保。該公司主要為符合條件的參與員工的健康保險索賠提供自我保險。該公司擁有止損保險，以限制其在每個索賠和年度彙總基礎上對重大索賠的風險敞口。該公司根據所有相關信息，包括索賠負債的精算估計，確定其索賠負債，包括已發生但未報告的損失。
其他事項
本公司是許多房地產租約的承租人，在這些租約中，公司同意賠償出租人因使用租賃物業而產生的某些責任，包括環境責任。此外，本公司不時與第三方訂立與出售資產有關的協議，同意就與該等資產有關的某些負債或成本向買方作出賠償。此外，在與購買或銷售商品和服務有關的正常業務過程中，本公司簽訂了可能包含賠償條款的協議。在提出賠償要求的情況下，公司的責任將受到適用協議條款的限制。見附註13中關於經營租賃承諾的其他信息。
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注13-租契
作為承租人
本公司作為承租人，根據經營和融資分類租賃安排租賃其某些經銷商地點、辦公場所、設備和車輛。本公司已選擇不在綜合資產負債表上記錄租賃期為12個月或以下的租約；該等租約在租賃期內按直線計算。許多房地產租賃協議要求公司在租賃期內為物業繳納房地產税，並要求公司對每一處租賃的房產進行財產保險。這種付款被認為是可變租賃付款，因為在租賃期內金額可能會發生變化。某些租約包括續訂選項，可以將租期延長一到十年。大多數房地產租賃授予公司優先購買權或其他選擇權，通常在租賃期內或在租賃期結束時以公平市價購買房地產。在大多數情況下，公司沒有將這些續訂和購買選項計入使用權租賃資產和租賃負債的計量範圍。最常見的情況是，公司不能輕易確定租賃中隱含的利率，因此採用其遞增借款利率來資本化使用權資產和租賃負債。我們通過綜合考慮租賃期限、資產類別、租賃貨幣和地理市場來估計我們的增量借款利率。我們的租賃協議不包含任何重大非租賃內容、剩餘價值擔保或重大限制性契約。
該公司將少量房地產資產轉租給第三方，主要是我們已停止運營的經銷商地點。所有分租安排均被歸類為經營租賃。
    租賃費用的構成如下：
截至一月三十一日止的年度，
分類202220212020
(單位：千)
融資租賃成本：
租賃資產攤銷運營費用$1,036 $1,585 $1,457 
租賃負債利息其他利息支出255 451 554 
經營租賃成本營業費用、租金和其他收入成本14,471 18,025 21,225 
短期租賃成本運營費用273 340 242 
可變租賃成本運營費用2,332 2,798 2,665 
轉租收入利息和其他收入(894)(547)(620)
$17,473 $22,652 $25,523 
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    使用權租賃資產和租賃負債包括以下內容：
分類2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
資產
經營性租賃資產經營性租賃資產$56,150 $74,445 
融資租賃資產(a)
財產和設備，累計折舊後的淨額9,045 12,426 
租賃資產總額$65,195 $86,871 
負債
當前
運營中流動經營租賃負債$9,601 $11,772 
融資應計費用及其他7,466 9,823 
非電流
運營中經營租賃負債55,595 73,567 
融資其他長期負債1,518 2,911 
租賃總負債$74,180 $98,073 
(a)融資租賃資產記入累計攤銷淨額#美元。1.7百萬美元和美元3.0分別截至2022年1月31日和2021年1月31日。
    截至2022年1月31日的租賃負債到期日如下：
運營中金融
租契租契總計
截至1月31日的財年，(單位：千)
2023$13,221 $7,626 $20,847 
202412,398 473 12,871 
202511,824 416 12,240 
202611,553 308 11,861 
202710,832 277 11,109 
此後19,246 572 19,818 
租賃付款總額79,074 9,672 88,746 
減去：利息13,878 688 14,566 
租賃負債現值$65,196 $8,984 $74,180 
    截至2022年和2021年1月31日的加權平均租賃期限和折扣率如下：
2022年1月31日2021年1月31日
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
經營租約6.57.2
融資租賃1.31.8
加權平均貼現率：
經營租約6.1%6.1%
融資租賃4.6%5.3%
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    其他租賃信息如下：
截至一月三十一日止的年度，
20222021
(單位：千)
為計入租賃負債的金額支付的現金
來自經營租賃的經營現金流$15,462 $18,267 
融資租賃的營業現金流255 451 
融資租賃產生的現金流1,211 1,816 
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產2,154 3,066 
為換取新融資租賃負債而獲得的融資租賃資產463 512 
作為出租人
    該公司以短期方式向客户出租設備，主要是建築部分的設備。我們的租賃安排一般不包括最短的、不可取消的期限，因為承租人有權隨時取消安排。大多數情況下，我們的租賃安排從幾天到幾個月不等。我們在我們的建築部門內擁有一支專門的租賃資產車隊，在所有部門中，我們還可能提供某些設備庫存資產的短期租賃。某些租賃安排可包括租購選擇權，即客户有一段時間可以行使選擇權，以確定的價格購買相關設備，並支付任何租金以降低購買價格。
本公司作為出租人的所有租賃安排均歸類為經營租賃。租金收入在租賃期內以直線方式確認。租金收入包括租用設備的損失和損壞保險費用。在大多數情況下，我們的租賃安排包括非租賃部分，包括送貨和接送服務。本公司將這些非租賃組成部分與租金安排分開核算，並在提供服務時確認與這些組成部分相關的收入。本公司已選擇從租金收入中扣除與我們的租賃活動同時從客户那裏收取的所有銷售、增值税和其他税收。租金賬單通常按月進行，可以提前或拖欠賬單，從而產生未開賬單的應收租金或遞延租金收入金額。本公司通過以下方式管理其租賃資產的剩餘價值風險：(I)監測租賃車隊資產的質量、老化和預期零售市場價值，以確定將資產從租賃車隊中移除的最佳時間段；(Ii)通過現場零部件和服務支持來維持我們資產的質量；以及(Iii)要求我們的承租人客户投保實物損害保險。我們主要通過由我們的零售銷售團隊出售資產來處置我們的租賃資產。
    租賃活動產生的收入在附註3中按部門披露。以下是我們的建築部門截至2022年1月31日和2021年1月31日的專用租賃車隊資產餘額：
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
租賃艦隊設備$65,117 $77,530 
減去累計折舊23,501 28,916 
$41,616 $48,614 

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附註14-所得税
    截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度所得税前收入(虧損)構成如下：
202220212020
(單位：千)
美國$74,349 $36,778 $14,148 
外國12,552 (6,025)504 
總計$86,901 $30,753 $14,652 
    2022年、2021年和2020年1月31日終了年度的所得税準備金(受益於)如下：
202220212020
(單位：千)
當前
聯邦制$10,348 $12,825 $897 
狀態3,316 1,442 116 
外國2,875 668 1,349 
當期税額總額16,539 14,935 2,362 
延期
聯邦制3,978 (5,128)(375)
狀態772 553 (1,929)
外國(435)1,037 641 
遞延税金總額4,315 (3,538)(1,663)
總計$20,854 $11,397 $699 
    法定聯邦所得税税率與公司實際税率的對賬如下：
202220212020
美國法定利率21.0 %21.0 %21.0 %
外國法定利率(2.4)%(0.2)%1.0 %
扣除聯邦税收優惠後的收入淨額的州税4.6 %4.8 %5.8 %
估值免税額0.6 %12.2 %(36.6)%
烏克蘭貨幣得失的影響0.7 %(4.0)%10.5 %
所有其他，淨額(0.5)%3.3 %3.1 %
24.0 %37.1 %4.8 %
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    截至2022年1月31日和2021年1月31日，遞延税項資產和負債包括以下內容：
20222021
(單位：千)
遞延税項資產：
庫存免税額$2,144 $2,616 
無形資產1,219 1,874 
淨營業虧損5,602 5,242 
應計負債及其他4,164 4,831 
應收賬款557 1,153 
基於股票的薪酬1,005 1,009 
使用權租賃責任17,463 20,874 
其他297 597 
遞延税項資產總額32,451 38,196 
估值免税額(5,974)(6,134)
遞延税項資產，扣除估值免税額$26,477 $32,062 
遞延税項負債：
財產和設備$(12,076)$(10,359)
使用權租賃資產(15,079)(18,066)
遞延税項負債總額$(27,155)$(28,425)
遞延税項淨資產(負債)$(678)$3,637 
截至2022年1月31日，公司已錄得美元28.8在其某些海外司法管轄區內結轉的淨營業虧損為百萬美元；24.5百萬美元的淨營業虧損結轉在外國司法管轄區內，結轉期不受限制，以及4.3100萬美元在外國司法管轄區內，在公司2023至2026財年之間的不同日期到期。
在審查截至2022年1月31日的海外遞延税項資產時，公司得出結論，由於該地區的地緣政治擔憂，公司烏克蘭子公司繼續需要全額估值津貼。我們還得出結論，根據歷史虧損的存在和我們未來預期的應税收入來源，包括我們現有遞延税項資產和負債的預期未來沖銷，公司德國和盧森堡子公司的全額估值準備金是有必要的。在2022財年第二季度，該公司額外記錄了與德國和盧森堡子公司相關的250萬美元估值津貼。還得出結論，基於歷史收入的存在和我們預期未來的應税收入來源，包括我們現有遞延税項資產和負債的預期未來逆轉，有理由部分釋放公司保加利亞子公司的估值津貼。在2022財年第四季度，公司從與公司保加利亞子公司相關的估值津貼的部分釋放中獲得了130萬美元的收益。截至2022年1月31日，我們的國際實體總共存在600萬美元的估值津貼。
在截至2021年1月31日的財政年度結束時，公司得出結論，在某些司法管轄區繼續需要全額估值津貼。我們還得出結論，基於歷史虧損的存在和我們未來預期的應税收入來源，包括我們現有遞延税項資產和負債的預期未來沖銷，對公司烏克蘭子公司的全額估值準備金和對公司德國子公司的部分估值準備金是有必要的。該公司額外記錄了與烏克蘭和德國子公司相關的380萬美元估值津貼。截至2021年1月31日，我們的國際實體總共存在610萬美元的估值免税額。
在截至2020年1月31日的財政年度末，該公司根據所有現有證據得出結論，它很可能有足夠的未來應納税收入來變現公司在美國的聯邦和州遞延税項資產。因此，公司發放了與這些遞延税項資產相關的460萬美元估值準備，並在截至該年度的綜合經營報表中確認了相應的所得税收益
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2020年1月31日。本公司就該等遞延税項資產的變現能力所作的結論，是基於近期盈利的國內業務在截至2020年1月31日的三年期間累積盈利，以及我們對美國未來盈利能力的預測。在審核截至2020年1月31日的海外遞延税項資產時，本公司的結論是，在某些司法管轄區需要給予全額估值津貼。截至2020年1月31日，其國際實體的估值津貼總額為220萬美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國提交所得税申報單。它不再接受美國聯邦税務機關在2019年1月31日之前的財政年度和州税務機關在2018年1月31日之前的財政年度的所得税審查。某些外國司法管轄區在2013至2017歷年期間不再接受所得税審查，具體取決於實體的司法管轄區。
截至2022年1月31日，該公司在非美國子公司積累的未分配收益約為美元20.0百萬美元。在將這些收益匯回國內後，該公司可能需要繳納額外的美國或外國税。該公司沒有記錄與這些未分配收益相關的遞延税項負債，因為這些收益將無限期地再投資於美國以外的地區。如果這些收入匯回國內，估計可能需要繳納的額外税款數額是不切實際的。
附註15-資本結構
本公司的公司註冊證書授權其發行50,000,000$的股票0.00001面值股票，包括45,000,000普通股和普通股5,000,000被歸類為非指定的股票。
附註16-基於股票的薪酬
基於股票的薪酬計劃
本公司設有一項以股票為基礎的薪酬計劃，即經修訂及重訂的泰坦機械股份有限公司2014年股權激勵計劃(“2014股權激勵計劃”)，旨在為參與者因繼續擔任本公司僱員或董事會成員而已履行或將會履行的服務提供獎勵薪酬。根據已獲本公司股東批准的2014年股權激勵計劃，本公司可在所有形式的獎勵下，授予2014年股權激勵計劃規定的最高普通股數量的激勵性股票期權、非限制性股票期權和限制性股票。以股票為基礎的獎勵發行的股票包括授權但未發行的股票。在截至2021年1月31日的年度內，修訂了2014年股權激勵計劃，將可用於股權獎勵的股票從1,650,000股增加到2,200,000股份。截至2022年1月31日，公司已718,945根據2014年股權激勵計劃授權並可用於未來股權獎勵的股份。
基於股票的薪酬產生並計入業務的薪酬費用為#美元。2.8百萬，$2.7百萬，$2.7截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度分別為100萬美元。相關所得税優惠(淨額)為#美元。1.3百萬，$0.4百萬美元和美元0.6截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度分別為100萬美元。
限制性股票獎(RSA)
公司向員工和董事會成員發放RSA，作為其長期激勵薪酬的一部分。這些獎勵的公允價值是根據授予之日公司股票的收盤價確定的。RSA主要在一段時間內授予四員工及以上員工的年限一董事會成員的年度。本公司在授權期內按比例確認補償費用。這些獎勵所涉及的受限普通股在授予時被視為已發行和未發行，並具有與非受限已發行普通股相同的投票權和股息權；然而，支付的任何股息應受沒收權利的約束，直到RSA的基本沒收規則失效為止。
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    下表彙總了截至2022年1月31日的年度RSA活動：
股票加權平均授予日期公允價值
(單位：千)
截至2021年1月31日未歸屬420 $13.06 
授與86 34.24 
沒收(18)16.68 
既得(180)13.82 
截至2022年1月31日未歸屬308 $18.33 
已批出的加權平均批出日期公允價值為$34.24, $10.54及$16.48在截至2022年、2021年和2020年1月31日的年度內。歸屬的RSA的總公允價值為#美元5.0百萬，$1.6百萬美元和美元3.8在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度內，截至2022年1月31日，4.0與預計將在#年加權平均期內確認的與未既有RSA有關的未確認賠償費用2.0好幾年了。
限制性股票單位(“RSU”)
作為長期激勵薪酬的一部分，公司向我們歐洲業務的某些公司員工發放RSU。這些獎勵的公允價值是根據授予之日公司股票的收盤價確定的。RSU主要在一段時間內授予四好幾年了。本公司在授權期內按比例確認補償費用。這些獎勵所涉及的受限普通股在授予時不被視為已發行或未發行，也不帶有任何投票權或股息權。
    下表彙總了截至2022年1月31日的年度RSU活動：
股票加權平均授予日期公允價值
(單位：千)
截至2021年1月31日未歸屬18 $13.91 
授與2 34.59 
既得(5)17.35 
截至2022年1月31日未歸屬15 $16.30 
已批出的回購單位的加權平均批出日期公平價值為#元。34.59, $10.33、和$17.79分別截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的財政年度。截至2022年1月31日，0.2與未歸屬RSU相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認2.0好幾年了。
長期現金激勵獎
    公司向公司某些國際員工發放長期現金獎勵，作為其長期激勵薪酬的一部分。獎勵授予期限約為四年，並使獎勵獲得者有權在歸屬日期獲得相當於歸屬股份數量乘以歸屬日本公司股票價格的現金支付。這些獎勵是基於負債分類的股份支付獎勵，其中獎勵的公允價值在每個期間重新計量，直到債務清償為止。這些獎勵的公允價值是根據公司股票在每個報告期結束時的收盤價確定的。負債公允價值的變動確認為必要服務期間的補償費用。在每一期間終了時作為補償費用應計的公允價值的百分比等於在該日提供的必要服務的百分比。
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    下表彙總了截至2021年1月31日的年度長期現金獎勵活動：
股票加權平均授予日期公允價值
(單位：千)
截至2021年1月31日未歸屬44 $12.84 
授與8 34.09 
沒收(3)17.11 
既得(16)13.45 
截至2022年1月31日未歸屬33 $17.52 
已授予的長期現金獎勵的加權平均授予日期公允價值為#美元。34.09在截至2022年1月31日的年度內。截至2022年1月31日，根據公司當天的股價，0.4與非既得賠償金有關的未確認補償成本，預計將在#年加權平均期間確認1.1好幾年了。
附註17-累計其他綜合收益(虧損)
    以下是截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度按構成部分分列的累計其他全面收益(虧損)的變化摘要：
外幣折算調整淨投資套期保值工具，未實現收益累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
平衡，2019年1月31日$(5,051)$2,711 $(2,340)
其他綜合損失合計(880)— (880)
平衡，2020年1月31日(5,931)2,711 (3,220)
其他全面收入合計4,719 — 4,719 
餘額，2021年1月31日(1,212)2,711 1,499 
其他綜合損失合計(3,671)— (3,671)
平衡，2022年1月31日$(4,883)$2,711 $(2,172)
對國際子公司的永久投資產生的外幣換算調整不計提所得税。重新分類是為了避免在全面收益項目中重複計算，這些項目也被記錄為淨收益(損失)的一部分。
附註18-員工福利計劃
公司至少為全職員工制定了401(K)利潤分享計劃(“401(K)計劃”19幾年前。自2022年1月1日起，公司修改了401(K)計劃，使公司符合50第一個的百分比8參與員工繳費的百分比。從2021年2月1日至2021年12月31日，公司匹配了第一個6參與員工供款的百分比。此外，公司可酌情向董事會決定的401(K)計劃繳款，最高金額相當於美國國税局條例允許的金額。公司確認向401(K)計劃捐款的費用共計#美元。3.8百萬，$3.1百萬美元和美元3.0截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度為100萬美元。由於公司沒有為401(K)計劃提供可自由支配的捐款，因此這些年的所有繳款都反映了相應的繳款。
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附註19-企業合併
2022財年
2021年12月1日，本公司收購了Jaycox Implement，Inc.的某些資產。被收購的業務包括位於明尼蘇達州沃辛頓和盧韋恩和愛荷華州萊克帕克的三家農業設備商店。這些地點包括在公司的農業部門。為收購業務轉移的總現金對價為$28.2百萬美元。公司於2021年12月31日完成房地產收購，收購價格為美元5.5100萬美元，其中部分資金來自長期債務，其餘部分以現金支付。
在此次收購中，公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了以前由Jaycox Implement，Inc.擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，各製造商向公司提供了平面圖融資。該公司總共收購了庫存並確認了相應的融資負債#美元。5.3百萬美元。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在企業合併的會計核算中。
2021財年
2020年5月4日，公司收購了HorizonWest公司的部分資產。此次收購的CaseIH農業經銷綜合體包括位於內布拉斯加州斯科茨布拉夫和西德尼以及懷俄明州託靈頓的三家農業設備商店，從而擴大了公司在內布拉斯加州和懷俄明州的農業業務。這項收購發生在該公司的農業部門。為收購的業務轉讓的總對價為$6.8100萬美元以現金支付。
在此次收購中，公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了之前由HorizonWest公司擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，各製造商向公司提供了平面圖融資。該公司總共收購了庫存並確認了相應的融資負債#美元。2.7百萬美元。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在企業合併的會計核算中。
2020財年
2019年1月1日，本公司通過其德國子公司收購了ESB農業技術有限公司(“ESB”)的若干資產。ESB是東德的一家提供全方位服務的農業設備經銷商。該公司對ESB的收購進一步擴大了其在德國市場的業務。為收購的業務轉讓的總對價為$3.0100萬美元以現金支付。這項收購在截至2020年1月31日的會計年度確認，因為收購發生在公司的國際部門，在該部門中，所有實體都有一個日曆年度報告期。
2019年10月1日，本公司收購了UGLEM-Ness公司的若干資產。被收購的業務包括位於北達科他州諾斯伍德的一家凱斯IH農業設備店。這項收購發生在該公司的農業部門。該服務區與該公司在北達科他州大福克斯和卡塞爾頓以及明尼蘇達州艾達的現有地點相鄰。為收購的業務轉讓的總對價為$10.9以現金支付的百萬美元，包括所獲得的房地產，購買的哪一部分於2020年1月最後敲定，購買價為#美元2.1百萬美元。
    在此次收購中，公司從CNH工業公司和某些其他製造商手中收購了之前由尤格萊姆-尼斯公司擁有的設備和零部件庫存。在收購這些庫存後，各自的製造商向公司提供了平面圖融資。該公司總共收購了庫存並確認了相應的融資負債#美元。7.4百萬美元。這些存貨和相關融資負債的確認不包括在企業合併的會計核算中。
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購進價格分配
上述收購均按收購會計方法入賬，要求本公司估計收購日期、收購資產的公允價值及承擔的負債。截至2022年1月31日，2022財年的所有業務合併都是初步的，2021財年和2020財年的所有業務合併都已完成。下表列出了截至2022年1月31日、2021年1月31日和2020年1月31日的財政年度內完成的所有收購的採購價格分配總額：
截至一月三十一日止的年度，
202220212020
(單位：千)
收購的資產：
現金$4 $1 $— 
應收賬款1,197 — 440 
盤存13,780 4,260 6,466 
預付費用和其他47 48 — 
財產和設備8,236 1,752 3,810 
經營性租賃資產— 2,006 — 
無形資產4,121 245 1,973 
商譽7,519 484 1,198 
34,904 8,796 13,887 
承擔的負債：
流動經營租賃負債— 159 — 
遞延收入1,261 — — 
經營租賃負債— 1,847 — 
1,261 2,006 — 
取得的淨資產$33,643 $6,790 $13,887 
按分部確認的商譽：
農業$7,519 $484 $699 
國際— — 499 
商譽預計可為税務目的扣除7,519 484 1,198 
確認上述業務合併中的商譽源於收購了一支集結的勞動力隊伍和預期將實現的協同效應。公司確認的客户關係無形資產總額為#美元。0.2百萬美元，以及$0.2在截至2022年1月31日和2020年1月31日的年度內發生的業務合併分別為100萬歐元。公司確認的非競爭無形資產總額為#美元。0.1在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度內，每年發生的業務合併為100萬美元。本公司確認的分銷權無形資產總額為#美元。3.9百萬，$0.2百萬美元和美元1.6在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度內發生的業務合併分別為100萬歐元。收購的競業禁止和客户關係無形資產將在三至五年的時間內攤銷。分配權資產為不受攤銷影響的無限期無形資產，但每年進行減值測試，或在發生某些事件或情況表明可能出現減值時更頻繁地進行減值測試。該公司使用多期超額收益模型，即收益法來估計這些無形資產的公允價值。在截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的財政年度，與收購相關的成本並不重要，已在綜合經營報表中計入已發生並確認為運營費用。
附註20-金融工具的公允價值
    截至2022年1月31日和2021年1月31日，公司外幣合同的公允價值並不重要，這些外幣合同是按公允價值經常性計量的資產或負債。這些外幣合同的估值是使用
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貼現現金流分析是一種收益方法，利用容易觀察到的市場數據作為投入，被歸類為第二級公允價值計量。
作為其長期資產減值測試的一部分，該公司還在2021年1月31日的非經常性基礎上按公允價值對某些長期資產進行估值。這類資產的估計公允價值為#美元。0.8百萬美元。公允價值是採用合併了可見和不可見投入的收益法確定的，並被視為第3級公允價值投入。最重要的不可察覺的投入包括使用資產所產生的預測淨現金，以及應用於此類現金流量以得出公允價值估計的貼現率。此外，在某些情況下，本公司估計長期資產的公允價值約為零，因為假設使用該等資產不會產生未來現金流，而預期銷售價值被視為名義價值。所有此類公允價值計量均基於不可觀察的投入，因此屬於第3級公允價值投入。
本公司亦有未按公允價值計入綜合資產負債表的金融工具，包括現金、應收賬款、應付款項及長期債務。這些金融工具的賬面價值接近其於2022年1月31日和2021年1月31日的公允價值。這些金融工具的公允價值是根據第二級公允價值投入估算的。本公司2級長期債務的估計公允價值如下：
2022年1月31日2021年1月31日
(單位：千)
賬面金額$68,267 $32,992 
公允價值$63,237 $34,185 
注21-分部信息及經營業績
該公司擁有三需要報告的部門：農業、建築和國際。本公司的部門是根據管理結構確定的，管理結構是根據銷售的產品類型和地理區域組織的，如下所述。每個部門的經營結果分別向公司首席執行官報告，以作出有關資源分配的決定，評估公司的經營業績，並做出戰略決策。
該公司的農業部銷售、服務和租賃機械及相關部件和附件，用於北美的大規模農業、家庭和花園用途。這一部門還包括與農業活動和產品相關的輔助銷售和服務，如設備運輸、全球定位系統(GPS)信號訂閲以及金融和保險產品。
該公司的建築部門向北美客户銷售、服務和租賃機械及相關部件和附件，用途從重型建築到輕工業機械。這一部門還包括與建築活動相關的輔助銷售和服務，如設備運輸、GPS信號訂閲以及金融和保險產品。
該公司的國際分部向東歐客户銷售、服務和租賃機械及相關部件和附件，用途從大規模耕作和建築到家庭和花園使用。
向美國以外的客户銷售產生的收入為#美元318.0百萬，$219.0百萬美元和美元236.1截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的年度為100萬美元。截至2022年1月31日和2021年1月31日，15.6百萬美元和美元18.0該公司的長期資產中有100萬在其歐洲子公司持有，其餘的在美國持有。
本公司在一般公司層面保留各種未分配的收入/(支出)項目和資產，在下表中稱為“共享資源”。共享資源資產主要由現金、財產和設備組成。各部門之間的收入並不重要。
    本公司各業務分部的若干財務資料載於下文。
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截至一月三十一日止的年度，
202220212020
(單位：千)
收入
農業$1,076,751 $886,485 $749,042 
施工317,164 305,745 320,034 
國際317,991 218,992 236,095 
總計$1,711,906 $1,411,222 $1,305,171 
所得税前收入(虧損)
農業$60,567 $34,422 $18,036 
施工15,543 186 (2,290)
國際12,552 (6,025)504 
分部所得税前收入88,662 28,583 16,250 
共享資源(1,761)2,170 (1,598)
總計$86,901 $30,753 $14,652 
總減值
農業$— $272 $2,807 
施工— 597 957 
國際1,498 2,311 — 
總計$1,498 $3,180 $3,764 
利息收入
農業$37 $72 $54 
施工114 135 217 
國際113 46 44 
分部利息收入264 253 315 
共享資源65 16 16 
總計$329 $269 $331 
利息支出
農業$2,564 $4,884 $5,142 
施工2,614 5,552 7,221 
國際2,128 2,796 3,504 
分部利息支出7,306 13,232 15,867 
共享資源(1,594)(6,050)(6,061)
總計$5,712 $7,182 $9,806 
折舊及攤銷
農業$5,942 $5,337 $5,095 
施工10,482 12,197 12,537 
國際2,858 2,645 2,402 
分部折舊和攤銷19,282 20,179 20,034 
共享資源2,857 3,522 8,033 
總計$22,139 $23,701 $28,067 
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截至一月三十一日止的年度，
202220212020
(單位：千)
資本支出
農業$13,879 $5,355 $4,699 
施工17,941 8,202 15,713 
國際2,687 2,124 1,768 
分部資本支出44,114 15,681 22,180 
共享資源3,119 4,408 2,836 
總計$37,627 $20,089 $25,016 
2022年1月31日2021年1月31日
總資產(單位：千)
農業$481,190 $349,697 
施工157,846 185,534 
國際155,275 177,213 
細分資產794,311 712,444 
共享資源152,356 103,345 
總計$946,667 $815,789 
附註22-後續事件
該公司於2021年12月28日簽署了一項最終購買協議，出售其位於北達科他州法戈的一個地點(“Fargo拖拉機”)的資產。這筆交易於2022年3月完成。截至2022年1月31日的財年，Fargo拖拉機的收入為1080萬美元。
2022年1月25日，該公司簽署了一項最終購買協議，收購馬克機械公司，這是一家位於南達科他州揚克頓和瓦格納的兩家Cash IH農業經銷綜合體。在最近一個財年，馬克機械公司創造了大約3400萬美元的收入。該公司預計將於2022年4月完成收購。
截至本Form 10-K年度報告發布之日，該公司正在監測涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突。公司在烏克蘭的業務在2022財年佔公司總收入的4.2%，截至2022年1月31日佔總資產的3.5%，現已中斷，因為其所有10個地點都關閉了一段時間，某些地點繼續關閉。衝突的持續可能會對泰坦機械烏克蘭公司和該公司的綜合業務產生實質性的不利影響。截至2022年1月31日，泰坦機械烏克蘭公司總資產為3270萬美元。在審查資產時，本公司認為某些資產有較高的丟失、被盜或損壞風險，如國內庫存(零部件和設備)、客户應收賬款和固定資產，主要是車輛。截至2022年1月31日，泰坦機械烏克蘭公司擁有2480萬美元的此類高風險資產。截至本報告發布之日，本公司不知道任何因破壞、盜竊或其他原因造成的重大資產損失。由於衝突持續時間或規模的不確定性，公司目前無法準確估計潛在損失。
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目錄表
附表二--估值和符合資格的賬户和準備金
泰坦機械公司。
分類期初餘額從費用中扣除的附加費來自CECL採用的新增內容從企業合併中增加的內容扣除回收後的註銷扣除外幣折算調整期末餘額
(單位：千)
從應收賬款中扣除估值準備金：
截至2022年1月31日的年度$4,933 $260 $— $— $(2,688)$(57)$2,448 
截至2021年1月31日的年度5,123 498 210 — (1,013)115 4,933 
截至2020年1月31日的年度3,528 2,497 — — (872)(30)5,123 

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目錄表
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估。在評估了公司根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性後，在本表格10-K所涵蓋的期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下得出結論，公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義的)是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在管理層(包括行政總裁和財務總監)的監督下，我們根據#年的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據這項評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年1月31日起有效。
獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計了本10-K表中包含的合併財務報表，也審計了我們截至2022年1月31日的財務報告內部控制，如本10-K表第8項所述。
財務報告內部控制的變化。在截至2022年1月31日的最近一個財政季度內，公司對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
2022年3月28日，Stan Dardis通知公司董事會(“董事會”)，他將在本屆任期結束時退休，因此不會在定於2022年6月6日舉行的公司2022年股東年會上競選連任。Dardis先生不再競選連任的決定是他退休的結果，與與公司的運營、政策或做法的任何分歧無關。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
除了本10-K表格第一部分中標題為“關於我們高管的信息”所包含的信息外，第10項所要求的信息通過參考標有“董事會”和“公司治理”的部分而併入，所有這些信息都將出現在我們為2022年股東年會所作的最終委託書中。
項目11.高管薪酬
第11項所要求的信息在此通過參考標有“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”、“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”、“高管薪酬”和“非員工董事薪酬”的章節合併，所有這些都將出現在我們2022年股東年會的最終委託書中。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
第12項所要求的信息通過引用題為“主要股東和管理層的證券所有權”和“高管薪酬-股權薪酬計劃信息”的章節併入本文，這兩個章節都將出現在我們2022年股東年會的最終委託書中。
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目錄表
項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
第13項所要求的信息在此引用了題為“公司治理--獨立性”和“某些關係和相關交易”的章節，這兩個章節都將出現在我們2022年股東年會的最終委託書中。
項目14.主要會計費和服務
第14項所要求的信息在此引用了題為“獨立註冊會計師事務所的費用”的章節，該章節將出現在我們2022年股東年會的最終委託書中。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)作為本報告的一部分提交的文件。
(1)財務報表。本年度報告表格10-K第二部分第8項包括下列財務報表：
德勤律師事務所截至2022年1月31日和2021年1月31日以及截至2022年1月31日的三個年度的合併財務報表報告
德勤律師事務所截至2022年1月31日的財務報告內部控制報告
截至2022年1月31日和2021年1月31日的合併資產負債表
截至2022年1月31日的三個年度的合併業務報表
截至2022年1月31日止三個年度內各年度的綜合全面收益表
截至2022年1月31日的三個年度的股東權益合併報表
截至2022年1月31日的三個年度的合併現金流量表
合併財務報表附註
(2)財務報表明細表。以下合併財務報表附表應與德勤律師事務所的合併財務報表和本年度報告第二部分第8項以Form 10-K格式提交的合併財務報表一併閲讀：
附表二--估值和符合資格的賬户和準備金
所有其他財務報表附表已被省略，因為它們不適用、不是必需的，或者這些信息已列入財務報表或附註
(3)展品。請參閲下面我們的Form 10-K表的附件索引：
85
目錄表
展品索引
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表格10-K
不是的。描述
3.1
經修訂的註冊人註冊證書(通過引用註冊人於2012年9月10日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件3.1，第001-33866號文件)。
3.2
經修訂的註冊人章程(通過引用註冊人於2009年4月16日提交給委員會的10-K表格年度報告的附件3.2，第001-33866號文件)。
4.1
代表泰坦機械股份有限公司普通股的證書樣本(通過引用註冊人註冊表S-1註冊表第6號修正案的附件4.1合併而成。第333-145526號，2007年12月3日提交委員會)。
4.2
根據經修訂的1934年《交易法》第12節註冊的泰坦機械證券描述(在此併入，參考註冊人於2020年4月7日提交給委員會的10-K表格年度報告的附件4.3)。
10.1
David Meyer和註冊人之間於2013年3月6日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考註冊人於2013年4月10日提交給委員會的Form 10-K年度報告第001-33866號文件的附件10.2併入本文)。**
10.1.1
2014年3月1日對David Meyer和註冊人之間於2013年3月6日修訂和重新簽署的僱傭協議的修正案(通過參考註冊人於2014年4月11日提交給委員會的Form 10-K年度報告的附件10.54而併入本文)。**
10.2
Mark Kalvoda和註冊人之間於2015年9月4日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過參考註冊人於2015年9月9日提交給委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.3而併入本文)。**
10.2.1
Mark Kalvoda與註冊人之間於2015年9月4日修訂並重新簽署的就業協議的2016年9月1日修正案(合併於此，參考註冊人於2016年9月1日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2)。**
10.3
Bryan J.Knutson和註冊人之間於2018年9月5日簽訂的高管聘用協議(本文引用註冊人於2018年9月6日提交給委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。**
10.3.1
Bryan J.Knutson與註冊人於2018年9月5日簽訂的《高管聘用協議》的修正案，日期為2021年9月1日(本文引用註冊人於2021年9月3日提交給證監會的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。**
10.4
CNH Industrial America LLC與註冊方簽訂的農業設備銷售與服務協議，日期為2017年5月31日(本文引用註冊方於2017年6月2日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.3)。
10.4.1
CNH Industrial America LLC與註冊方於2017年5月31日簽署的《農業設備銷售與服務協議》修正案(本文引用註冊方於2017年6月2日提交給委員會的Form 10-Q季度報告附件10.4)。
10.5
CNH Industrial America LLC與註冊人之間的建築設備銷售和服務協議，日期為2017年5月31日(本文引用註冊人於2017年6月2日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1)。
10.5.1
CNH Industrial America LLC與註冊方於2017年5月31日簽署的《建築設備銷售與服務協議》修正案(合併內容參考註冊方於2017年6月2日提交給委員會的Form 10-Q季度報告附件10.2)。
10.6
新的荷蘭設備銷售和服務協議，日期為2017年5月31日，CNH Industrial America LLC與註冊人之間的協議(在此併入，參考註冊人於2017年6月2日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.5)。
10.6.1
CNH Industrial America LLC與註冊方於2017年5月31日簽訂的新荷蘭設備銷售與服務協議修正案(本文引用註冊方於2017年6月2日提交給委員會的Form 10-Q季度報告附件10.6)。
10.7
New Holland North America，Inc.與註冊人於2003年4月14日簽訂的交易商擔保協議(此處引用註冊人註冊表S-1註冊表第2號修正案的附件10.14)。第333-145526號，2007年10月10日提交委員會)。
86
目錄表
不是的。描述
10.8
CNH America LLC與註冊人之間的交易商擔保協議(在此引用註冊人註冊表S-1註冊表第2號修正案的附件10.15)。第333-145526號，2007年10月10日提交委員會)。
10.9
修訂和重新簽署了CNH Capital America LLC與註冊人之間於2007年11月13日簽訂的批發樓層計劃信貸安排和擔保協議(通過引用註冊人註冊表S-1註冊聲明第5號修正案的附件10.25併入本文)。第333-145526號，2007年11月27日提交委員會)。
10.9.1
與CNH Capital America，LLC於2011年9月30日簽署的信函協議，修訂了2007年11月13日修訂並重新啟動的批發樓面信貸安排和擔保協議(合併於此，參考註冊人於2011年12月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3，文件編號001-33866)。
10.9.2
與CNH Capital America，LLC於2012年11月20日簽訂的函件協議，修訂了2007年11月13日修訂並重新啟動的批發樓面信貸安排和擔保協議(本文引用註冊人於2012年12月6日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告附件10.1，文件編號001-33866)。
10.9.3
與CNH Capital America，LLC於2013年2月15日簽署的信函協議，修訂了2007年11月13日修訂並重新啟動的批發樓面信貸安排和擔保協議(本文引用了註冊人於2013年4月10日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.49，文件編號001-33866)。
10.9.4
註冊人與CNH Industrial Capital America LLC於2014年12月8日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發平面圖信貸安排和擔保協議的修正案(結合於此，通過參考註冊人於2014年12月10日提交給委員會的10-Q表格季度報告第001-33866號文件第10.2號)。
10.9.5
註冊人和CNH Industrial Capital America LLC於2016年3月31日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的第二次修訂(本文通過參考註冊人於2016年4月13日提交給委員會的10-K表格年度報告的附件10.17.5合併而成)。
10.9.6
註冊人和CNH Industrial Capital America LLC於2017年10月5日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的修正案(合併於此，參考註冊人於2017年12月7日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2)。
10.9.7
註冊人與CNH Industrial Capital America LLC於2018年4月1日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的修正案(合併於此，參考註冊人於2018年4月6日提交給委員會的10-K表格年度報告的附件10.8.7)。
10.9.8
註冊人和CNH Industrial Capital America LLC於2018年5月31日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的修正案(合併於此，參考註冊人於2018年6月7日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.8.7)。
10.9.9
註冊人和CNH Industrial Capital America LLC於2018年11月30日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的修正案(合併於此，參考註冊人於2018年12月6日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1)。
10.9.10
註冊人和CNH Industrial Capital America LLC於2019年1月18日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的修訂(本文引用註冊人於2019年4月5日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.9.10)。
10.9.11
註冊人與CNH Industrial Capital America LLC於2019年11月13日對2007年11月13日修訂並重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排及擔保協議的修訂(本文引用註冊人於2019年12月5日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告第10.1號附件)。
10.9.12
註冊人和CNH Industrial Capital America LLC於2020年11月17日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的修正案(結合於此，參考註冊人於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格季度報告的附件10.9.12)。
87
目錄表
不是的。描述
10.9.13*
註冊人和CNH Industrial Capital America LLC於2021年12月3日對2007年11月13日修訂和重新簽署的批發樓面平面圖信貸安排和擔保協議的修正案。
10.10
第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2020年4月3日，由註冊人作為借款人、作為借款人的金融機構、作為貸款人的美國銀行、作為行政代理的美國銀行、作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人的地區銀行、作為聯合辛迪加代理的富國銀行和地區銀行以及作為文件代理的西班牙對外銀行(通過引用註冊人於2020年6月4日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1合併而成)。
10.10.1
2021年6月4日對日期為2020年4月3日的第三份修訂和重新簽署的信貸協議的修正案，由註冊人(作為借款人)、作為借款人的金融機構、作為貸款人的美國銀行、作為行政代理的美國銀行、作為聯合牽頭安排人和聯合賬簿管理人的地區銀行、作為聯合辛迪加代理的富國銀行和地區銀行，以及其中的註冊人、作為借款人的美國銀行、北卡羅來納州的富國銀行和作為聯合辛迪加代理的地區銀行簽署的。和西班牙對外銀行用作文件代理(通過引用註冊人於2021年9月3日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.1併入)。
10.11
泰坦機械股份有限公司2014年股權激勵計劃(本文引用註冊人於2014年6月3日向委員會提交的8-K表格當前報告的附件10.1)。**
10.11.1
修訂和重述泰坦機械股份有限公司2014年股權激勵計劃(本文引用註冊人於2020年6月9日提交給委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。**
10.12
根據2018年6月1日修訂的2014年股權激勵計劃，泰坦機械公司限制性股票協議(針對非僱員董事)的表格(通過引用2019年4月5日提交給委員會的註冊人10-K表格年度報告的附件10.16併入本文)。**
10.12.1
根據修訂和重新修訂的泰坦機械股份有限公司2014股權激勵計劃(通過參考註冊人於2020年6月4日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)，泰坦機械股份有限公司限制性股票協議(針對非僱員董事)的表格。**
10.12.2*
泰坦機械股份有限公司2014年股權激勵計劃下的限制性股票協議(針對非僱員董事)的格式。**
10.13
2014年股權激勵計劃下的泰坦機械公司限制性股票協議表格(結合於此，參考註冊人於2014年6月5日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3，第001-33866號文件)。**
10.13.1
泰坦機械股份有限公司根據2018年6月1日修訂的2014股權激勵計劃下的限制性股票協議(通過參考2019年4月5日提交給委員會的註冊人年度報告10-K表的附件10.17.1併入本文)。**
10.13.2
泰坦機械股份有限公司根據修訂和重新修訂的泰坦機械股份有限公司2014股權激勵計劃達成的限制性股票協議的格式(在此併入，參考註冊人於2020年6月4日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.3)。**
10.14
泰坦機械股份有限公司的限制性股票單位協議，根據修訂和重新修訂的泰坦機械股份有限公司2014股權激勵計劃，用於向歐洲員工頒發獎勵(在此併入，參考註冊人於2014年9月9日提交給歐盟委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2)。**
10.14.1
泰坦機械股份有限公司2014年股權激勵計劃下的限制性股票單位協議表格，用於向歐洲員工授予獎勵，於2017年6月1日修訂(結合於此，參考註冊人2019年4月5日提交給歐盟委員會的10-K表格年度報告的附件10.18.1)。**
10.14.2
泰坦機械股份有限公司根據修訂和重新修訂的泰坦機械股份有限公司2014股權激勵計劃(通過參考註冊人於2020年6月4日提交給委員會的10-Q表格季度報告的附件10.4併入)下的限制性股票單位協議的表格。**
10.19
董事表格和官員賠償協議(通過參考註冊人於2019年4月5日向證監會提交的10-K表格年度報告的附件10.19而併入本文)。
10.20*
泰坦機械股份有限公司非員工董事薪酬計劃。**
10.21
泰坦機械公司高管現金獎金計劃説明(本文引用註冊人於2015年4月15日提交給委員會的10-K表格年度報告的附件10.34)。**
21.1*
泰坦機械公司的子公司。
88
目錄表
不是的。描述
23.1*
德勤律師事務所同意
24.1*
授權書
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證
101*以下材料來自泰坦機械公司以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編制的截至2022年1月31日的10-K表格年度報告：(I)截至2022年1月31日和2021年1月31日的綜合資產負債表，(Ii)截至2022年、2022年和2020年1月31日的財政年度的綜合經營報表，(Iii)截至2022年、2021年和2020年1月31日的財政年度的綜合全面收益表，(Iv)截至2022年、2022年、2021年和2021年1月31日的財政年度的股東權益綜合報表，(五)截至2022年1月31日、2021年和2020年1月31日的合併現金流量表和(六)合併財務報表附註。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
______________________________________________________
*隨函存檔
**表示管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
不適用。
89
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2022年3月31日
泰坦機械有限公司。
通過/s/David J.Meyer通過/s/Mark Kalvoda
大衞·J·邁耶
董事會主席兼首席執行官
馬克·卡爾沃達
 首席財務官
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：
簽名標題日期
/s/David J.Meyer董事會主席、首席執行官(首席執行官)March 31, 2022
大衞·J·邁耶
/s/Mark Kalvoda首席財務官(首席財務官和首席會計官)March 31, 2022
馬克·卡爾沃達
*董事
弗蘭克·安格林三世March 31, 2022
*董事
託尼·克里斯汀森March 31, 2022
*董事
斯坦利·達迪斯March 31, 2022
*董事
斯坦·埃裏克森March 31, 2022
*董事
克里斯汀·漢密爾頓March 31, 2022
*董事
喬迪·霍納March 31, 2022
*董事
理查德·麥晉桁March 31, 2022
*由/s/Mark Kalvoda
馬克·卡爾沃達，事實律師

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