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約瑟夫·A·霍爾 +1 212 450 4565 郵箱:joseph.Hall@davispolk.com |
Davis Polk&WardwellLLP 列剋星敦大道450號 Davispolk.com |
2021年11月4日
回覆: | 灰度級比特幣現金信託 |
表格10上的登記聲明
於2021年7月12日提交
File No. 000-56308
美國證券交易委員會
公司財務部
財務辦公室
華盛頓特區西北F街100號郵編:20549
ATT_N: | 索尼婭·貝德納羅夫斯基 |
賈斯汀·多比
本·菲蓬
阿米特·潘德
女士們、先生們:
代表我們的客户GrayScale Investments,LLC,GrayScale比特幣現金信託(BCH)(The Trust)的保薦人(保薦人),本信函闡述了保薦人對美國證券交易委員會(SEC)公司金融部工作人員在您2021年10月21日的信函中提供的意見的迴應,您於2021年10月21日就與根據1934年證券交易法第12(G)節登記信託公司股份(股份)有關的表格10-12G(登記聲明)第2號修正案,經修訂(《交易法》)。
主辦方已根據工作人員的意見修訂了註冊聲明 ,並在提交註冊聲明第3號修正案的同時提交了附件99.1(信息聲明),其中反映了這些修訂並更新了某些其他信息。為了工作人員的方便,每條評論在回覆之前都會用斜體重述。所有對頁碼和標題的引用對應於《信息聲明》中的頁面和標題。
附件99.1
概述
《信託與股份》,第4頁
1. | 請參考您對評論4的迴應。請在此處披露比特幣和BCH的流通供應量。 |
贊助商已根據工作人員的意見修改了第4頁的披露。
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美國證券交易委員會 選委會 |
風險因素
信託與股份監管相關的風險因素
確定BCH或任何其他數字資產是安全資產,第36頁
2. | 我們注意到,在答覆意見2時,你向發起人提供了律師的法律備忘錄,而不是律師的意見。請修改您在第36頁的風險因素披露,明確聲明如果屬實,您無法獲得律師的意見,即BCH不是證券法第2(A)(1)條下的證券,原因是 分析依賴事實的性質,以及難以獲得和核實相關事實。 |
贊助商已根據工作人員的意見修訂了第37頁的披露內容。
成分股交換選擇,第52頁
3. | 我們注意到您對我們之前的評論14的迴應,以及您在第53頁披露的信息,即指數提供商不需要 公佈或解釋成分交易所的添加或刪除,或向保薦人發出此類更改的警報。請告訴我們,如果情況屬實,您為什麼不通過提交當前報告來通知投資者成分交易所的重大變化,或在此披露您將這樣做。 |
贊助商已經修改了第54頁的披露內容,以迴應工作人員的意見。
指數價格的確定,第53頁
4. | 請參考您對評論18的回覆。請告訴我們指數價格方法是否對投資者公開 。還請確認,按照前面的要求,您已經提供了一份關於指數價格方法的實質性完整描述。 |
贊助商已根據工作人員的意見修改了第55頁的披露。贊助商確認其已提供了指數價格方法的實質性完整説明。
BCH值
當指數價格不可用時,指數價格的確定,第55頁
5. | 請參閲您對評論16的答覆。在第55頁的第二條規則中,您聲明數字資產交易所 包括成分交易所。請澄清是否可以選擇不是組成交易所的交易所,如果可以,請在第二條規則中披露用作來源的數字資產交易所的標準。 |
贊助商已修改第56頁的披露,以迴應工作人員的意見。
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2021年11月4日 | 2 |
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美國證券交易委員會 選委會 |
如果您對上述內容有任何疑問,或者我們可以提供任何其他信息,請不要猶豫與下面的簽字人聯繫。
非常真誠地屬於你,
/約瑟夫·A·霍爾 |
約瑟夫·A·霍爾 |
抄送: | 邁克爾·索南辛 |
首席執行官
灰階投資有限責任公司
2021年11月4日 | 3 |