美國
SecuritieSand交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至該年度止
或
的過渡期
委託文件編號:
(註冊人在其章程中指定的確切名稱)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 註冊的每個交易所的名稱 | |
這個 |
根據該法第12(G)條登記:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,則用複選標記標明。☐是☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告,則用複選標記表示。☐是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☐是☒
勾選標記表示註冊人是否已在前12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。☒
如果根據S-K條例第405項披露違法者的情況沒有包含在此,據註冊人所知,也不會包含在通過引用併入本表格10-KT的第III部分或本表格10-KT的任何修訂中的最終委託書或信息聲明中。☒
用複選標記標明註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
☒ | 規模較小的報告公司 | |||
新興成長型公司 |
如為新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以符合根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或經修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是
截至2021年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為$ 以4.23美元的收盤價為基礎,100萬美元。
截至2022年3月30日,有
CROWNECTROKINETICS公司
FORM10-KT
截至2021年12月31日的9個月
索引
頁面 | ||||
第一部分 | ||||
第1項。 | 業務 | 2 | ||
第1A項。 | 風險因素 | 13 | ||
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 32 | ||
第二項。 | 屬性 | 32 | ||
第三項。 | 法律訴訟 | 33 | ||
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 33 | ||
第二部分 | ||||
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 34 | ||
第六項。 | [已保留] | 34 | ||
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 34 | ||
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 40 | ||
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 40 | ||
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 40 | ||
第9A項。 | 控制和程序 | 40 | ||
項目9B。 | 其他信息 | 41 | ||
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 41 | ||
第三部分 | ||||
Item 10. | 董事、高管與公司治理 | 42 | ||
Item 11. | 高管薪酬 | 46 | ||
Item 12. | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 47 | ||
Item 13. | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 48 | ||
Item 14. | 首席會計師費用及服務 | 48 | ||
第四部分 | ||||
Item 15. | 展示、財務報表明細表 | 49 | ||
Item 16. | 表格10-K摘要 | XX | ||
簽名 | 50 | |||
財務報表索引 | F-1 |
i
零件
在表格10-KT的這份過渡報告中,除非文意另有所指,否則“我們”、“皇冠”、“皇冠”和“公司”指的是皇冠電動公司。
前瞻性和警告性語句
這份10-KT表格的過渡報告,以及我們已經或將要做出的口頭聲明或其他書面聲明中包含的信息,包含構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性聲明”的聲明。前瞻性陳述既不是歷史事實,也不是對未來業績的保證。相反,它們是基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略以及其他未來條件的信念、預期和假設。前瞻性陳述可以用“預期”、“相信”、“設想”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“可能”、“應該”、“繼續”、“正在進行”、“考慮”和其他類似表述來識別,儘管並不是所有的前瞻性陳述都包含這些可識別的詞語。前瞻性陳述的例子包括我們就以下事項所作的陳述:
● | 未來的財務狀況; |
● | 經營戰略; |
● | 預算、預計費用和計劃; |
● | 未來行業增長; |
● | 資金來源; |
● | 訴訟、政府查詢和調查的影響;以及 |
● | 關於我們的意圖、計劃、信念或期望或我們董事或高級管理人員的意圖、計劃、信念或期望的所有其他聲明。 |
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。
本過渡報告中關於Form 10-KT的前瞻性陳述代表了我們截至本報告之日的觀點。我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事態發展還是其他原因。
市場和行業數據
這份10-KT表格過渡報告中包含的一些市場和行業數據是基於獨立的行業出版物或其他公開可用的信息。雖然我們相信這些獨立的消息來源是可靠的,但我們沒有獨立核實,也不能向您保證這些信息的準確性或完整性。因此,您應該意識到,本文中包含的市場和INDUSTRYDATA,以及我們基於這些數據的信念和估計,可能不可靠。
1
ITEM1.做生意。
概述
皇冠電工公司(“皇冠”或“本公司”)開發和銷售光學開關薄膜,這種薄膜可以嵌入在玻璃片之間,或應用於玻璃表面,或其他剛性基材,如丙烯酸,以電子方式控制不透明度(“DynamicTint™”)。我們的技術最初由惠普(Hewlett-Packard)開發,可以在幾秒鐘內實現清晰和黑暗之間的轉換,並可應用於各種窗户,包括商業建築、汽車天窗和住宅天窗。皇冠專利和專利保護技術的核心是一種由帶電顏料驅動的薄膜,它不僅取代了普通的窗色,而且是傳統窗户處理的一種更可持續的替代方案。皇冠與領先的玻璃和薄膜製造商合作,大規模生產和分銷DynamicTint。
電動薄膜技術
皇冠的選擇動力(EK)技術源於惠普開發的專有油墨和微流控技術。動電是指粒子在電場作用下在流體中的運動。我們的EK薄膜技術使用納米級的顏料顆粒,這些顆粒帶電並懸浮在液體中,液體夾在兩個透明的襯底之間,襯底上覆蓋着透明的導體氧化物(TCO)薄膜。圖1.在非通電狀態下,懸浮顏料顆粒均勻地分佈在塑料薄膜之間,並根據懸浮顏料的性質吸收、透過或反射光線(暗狀態)。當適當的電信號施加到導電的TCO層時,就會產生電場,帶電的顏料顆粒聚集在覆蓋在透明導體表面的聚合物樹脂層中的微凸孔中。當帶電的顏料顆粒被收集時,流體變得高度透明(透明狀態)。通過施加不同的電信號,顏料可以分散迴流體中,以獲得所需的顏色密度或不透明度。
清除狀態 | 暗態 |
圖1。電動薄膜在清晰和黑暗狀態下的橫截面示意圖。
亮點
● | 透明聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)基材-與窗户着色膜使用相同的材料。 |
● | PET上的透明導體-氧化銦(ITO)-與大多數觸摸屏相同。 |
● | 電子墨水-懸浮在液體中的納米顆粒,可以吸收光線。 |
● | 能源-納米顆粒通過施加在ITO導體材料上的直流低電壓進行控制,ITO導體材料由鋰離子電池供電,鋰離子電池由太陽能電池板充電,不需要硬佈線。 |
我們的塑料薄膜使用行業標準的卷對卷(R2R)加工設備生產。本公司相信,與用於其他智能窗技術(如電致變色玻璃)的板材加工方法相比,其R2R加工將具有固有的較低製造成本。使用R2R設備製作我們的電影有三個基本步驟。
1) | 沉積採用真空濺射法在透明的聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)塑料薄膜上沉積R2R TCO薄膜。PET薄膜的ITO可由多家供應商提供。目前,幾乎所有基於電容的顯示觸摸屏都提供了數百萬平方英尺的PET上的ITO。 |
2
2) | 壓花:R2R在專利和專利保護的3-D圖案中對UV固化樹脂進行壓花,以控制油墨顏料並將其包含在兩種塑料薄膜中的一種上。浮雕圖案的示例如中所示圖2。R2R壓花工藝可由各家塑料薄膜公司完成。除了與製造合作伙伴合作外,皇冠還有能力在其現有設施內完成塗層和壓花步驟。 |
圖2。壓花薄膜的顯微光學成像
3) | 層壓:最終的R2R工藝將兩層PET與專利和受專利保護的含有顏料的液體層壓在一起,這些液體包含在如圖中白色區域所示的壁結構中圖2。壁區用ITO薄膜粘合在PET的上層,從而密封了兩個塑料層之間的流體。這種液體含有納米尺寸的顏料顆粒,這些顆粒帶電並懸浮在液體中。 |
我們相信DynamicTintTM與現有的光電子薄膜技術相比,具有以下明顯的優勢:
● | 中性顏色-顏料設計為中性顏色,在任何清晰、黑暗或有色狀態下都不會影響透過窗户觀看的色調。 | |
● | 速度轉換時間通常為幾秒。 | |
● | 可負擔性-使用相對便宜的材料製造卷對卷薄膜。 | |
● | 低能耗要求-薄膜是低電壓的,可以用太陽能電池板充電的小電池供電,也可以連接到現有的電氣基礎設施,包括局域網線路。 | |
● | Retro-Fit-Film可以塗覆在一片丙烯酸或薄玻璃上,稱為智能窗插件(“插件”),並放置在現有的窗框內,從而消除了將單窗窗更換為雙窗窗的需要。 | |
● | 可持續-通過暖通空調系統減少用來加熱或冷卻房間的能源,並可以使用可再生能源來過渡薄膜。 |
3
SmartWindow插入
皇冠公司的第一款產品將是由DynamicTint驅動的智能窗插件TM是專門為國內外商業地產安裝基地進行改造而設計的。我們的DynamicTintTM可以層壓到其他表面,如熱處理的玻璃或亞克力,層壓板可以組裝在智能窗插件中,這些插件可以放置在窗框的內側,提供動態着色能力以及現有窗户的額外絕緣和隔音(圖3).
圖3。帶有EK薄膜的窗口插件
Insert是一個定製尺寸的面板,由堅硬的基板(亞克力或薄玻璃)組成,具有符合硅標準的邊緣密封,允許插件牢固地安裝在窗框的內側。
插入物的部分功能包括:
● | 太陽能-無需將其硬連接到建築物的電氣系統 |
● | 啟用無線-便於與所有其他安裝的插件進行通信,並與建築物的管理軟件系統集成 |
● | 配備傳感器-使插件能夠自動感應外部光線和內部環境光線的強度 |
● | 啟用軟件-可通過編程宏進行管理、由大樓動態管理或在辦公室內由用户控制 |
● | 數據收集-允許優化鑲件/幕牆的能量性能 |
● | 租賃與購買-創造性和靈活性的融資允許客户長期租賃插入物,並避免鉅額資本支出 |
我們相信Crown的智能窗户插件可以很容易地安裝到商業建築、天窗、住宅窗户和車庫門內的窗户上。在商業建築中,我們的智能窗插件可用於將現有的單格窗轉換為雙格窗。皇冠認為,為希望消除百葉窗、提高能效和減少碳排放的商業建築業主提供智能窗件是一個重要的機會。
4
可持續性
克勞尼斯意識到,努力建設一個可持續的未來是許多人共同的目標。沃爾瑪、亞馬遜和蘋果等公司現在都在公佈他們的可持續發展承諾,我們看到了承諾讓他們的工作場所更加環保的趨勢。
皇冠集團的專利技術提供了一種解決方案,有助於解決許多可持續發展問題,例如:
● | 減少浪費-與用新制造的雙玻璃窗取代單玻璃窗單元相反,Crown允許建築物業主在現有的單玻璃窗框中安裝我們改裝的DynamicTint插件,從而創建雙玻璃窗; |
● | 減少能源-皇冠的插件通過減少房間不斷冷卻和加熱的需要,減少了客户的碳排放,從而減少了暖通空調的能源消耗。初步現場測試表明,安裝智能窗插件可能會潛在地節省高達26%的暖通空調能源。根據FacilitiesNet(https://www.facilitiesnet.com/windowsexteriorwalls/article/Smart-Window-Benefit-Energy-Savings-Reduced-Glare--17280),的説法,控制進入建築物的熱量的能力減少了建築物的熱負荷,進而減少了暖通空調的使用量。 |
● | 使用可再生能源-Crown的DynamicTint插件是低電壓和低功率的,可以由太陽能條供電,該太陽能條捕捉太陽能並集成到插件本身,從而消除了將插件硬連接到家庭或建築電氣系統的需要。 |
DynamicTint的另一個好處是能夠優化日光使用,從而減少燈光的使用。Drawdown(https://www.drawdown.org/solutions/dynamic-glass)項目的一項研究預測,如果30%-50%的商業建築空間安裝動態玻璃,根據當地氣候、建築位置和窗户朝向,潛在的氣候加權制冷能效估計為9%,採光能效為9%。這可以通過減少能源使用來減少3億-5億噸的排放。
在皇冠,我們致力於製造一種能夠自給自足的產品,不需要額外的電源或硬接線到住宅或商業建築的電氣系統中。這確保了在我們降低建築能耗的同時,我們不會增加能耗,而是在努力實現碳中性。
智能屬性
2016年1月31日,我們與惠普達成了一項知識產權協議,獲得了研究許可證,以確定在我們的產品中採用惠普電動顯示技術的可行性。2021年2月4日,皇冠和惠普對該協議進行了第四次修訂。根據該等修訂,除其他事項外,雙方同意修訂專利及專利申請清單,其中包括惠普可於行使本公司收購惠普專利的選擇權(“選擇權”)後轉讓予本公司的兩項額外專利(“惠普專利”)。關於公司行使期權,公司於2021年2月9日向惠普支付了一筆總額相當於155萬美元(1,550,000美元)的款項。自行使選擇權之日起至2030年1月1日,公司同意向惠普支付基於公司從惠普專利獲得的累計毛收入向惠普支付的特許權使用費如下:
時間窗口 | 終身累計總收入 | 版税税率 | ||||||
2029年12月31日之前 | Less than $70,000,000 | 0.00 | % | |||||
$ | 70,000,000 - $500,000,000 | 1.25 | % | |||||
$ | 5億甚至更多 | 1.00 | % | |||||
2030年1月1日起 | 0.00 | % |
本公司與國際商用機器公司(“IBM”)訂立專利轉讓協議,以取得轉讓專利的所有權權益。作為專利的對價,公司在截至2021年12月31日的九個月內支付了264,000美元(包括約38,000美元的法律費用)。
此外,該公司目前在美國和其他國家有專利申請,如果獲得批准,將為其產品組合增加三項額外的專利。該公司的美國專利將於2028年3月26日至2036年3月10日不同日期到期
5
最近,一家著名的第三方知識產權評估公司對Crown的知識產權進行了評估,結果顯示總估值約為9400萬美元,其中3500萬美元與專利有關(僅限於美國寫字樓市場,供應其Smart Window Insert),5900萬美元用於商業祕密。
該公司認為,其EK技術受到其專利地位和專有技術的充分保護。然而,該公司的專利的有效性從未在任何訴訟中受到質疑。該公司還擁有專有技術,並依靠商業祕密和保密協議來保護其技術。本公司要求任何有權訪問其機密信息的員工、顧問或被許可人簽署一份協議,根據該協議,該人員同意對該信息保密。
皇冠-所有人專利
國家 | 提交日期 | 刊物編號 | 標題 | |||
美國 | 28-Jan-19 | 11174328 | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | |||
中國 | 28-Jan-19 | CN111918894A | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | |||
歐洲 | 28-Jan-19 | 3752867 | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | |||
日本 | 28-Jan-19 | JP 2021514422A | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | |||
韓國 | 28-Jan-19 | KR 20200122333A | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | |||
沃 | 28-Jan-19 | WO 2019/160675 | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | |||
美國 | 16-Feb-18 | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | ||||
美國 | 13-Jan-20 | 2020-0225552 | 電動裝置在成像系統中的應用 | |||
沃 | 13-Jan-20 | WO2020/150166 | 電動裝置在成像系統中的應用 | |||
美國 | 16-Jan-19 | 電動裝置在成像系統中的應用 | ||||
促紅細胞生成素 | 23-Jun-21 | 電動裝置在成像系統中的應用 | ||||
氯化萘 | 8-Jul-21 | 電動裝置在成像系統中的應用 | ||||
韓國 | 5-Jul-21 | 電動裝置在成像系統中的應用 | ||||
太平紳士 | 15-Jul-21 | 電動裝置在成像系統中的應用 | ||||
美國 | 7-Jul-16 | 10377909 | 含嵌段共聚物疊氮化接枝顏料的油墨 | |||
美國 | 22-Nov-10 | 8179590 | 電光顯示器 | |||
美國 | 29-Jul-10 | 8054535 | 電泳式顯示裝置 |
6
美國 | 23-Aug-17 | 10852615 * | 用於減少衍射率的智能窗的雙顆粒電泳層壓板 | |||
促紅細胞生成素 | 2-Dec-15 | 3256903 * | 智能窗用雙顆粒電泳層壓板 | |||
促紅細胞生成素 | 2-Dec-15 | 3250962 * | 用於減少衍射率的智能窗的雙顆粒電泳層壓板 | |||
美國 | 23-Aug-17 | 10656493 * | 智能窗用雙顆粒電泳層壓板 | |||
美國 | 30-Nov-20 | 2021-0108463 * | 用於減少衍射率的智能窗的雙顆粒電泳層壓板 | |||
沃 | 2-Dec-15 | WO2016/089957 * | 智能窗用雙顆粒電泳層壓板 | |||
沃 | 2-Dec-15 | WO2016/089974 * | 用於減少衍射率的智能窗的雙顆粒電泳層壓板 | |||
美國 | 18-Dec-14 | 9567995 | 使用微流控通道的窗口不透明度衰減 | |||
美國 | 18-Aug-15 | 9816501 | 使用微流控通道的窗口不透明度衰減 | |||
美國 | 9-Mar-18 | 10926859 | 激活智能窗口以防止激光幹擾 | |||
美國 | 10-May-18 | 10935818 | 通過車窗的視覺光傳輸的基於事件的自動控制 | |||
美國 | 26-Oct-16 | 10106018 | 自動擋風玻璃眩光消除器 | |||
美國 | 2-Sep-16 | 10144275 | 車輛中的環境控制 | |||
國標 | 2-May-19 | 2586760 | 通過車窗的視覺光傳輸的基於事件的自動控制 | |||
氯化萘 | 2-May-19 | CN111936331A | 通過車窗的視覺光傳輸的基於事件的自動控制 | |||
德 | 2-May-19 | 112019000749 | 通過車窗的視覺光傳輸的基於事件的自動控制 | |||
太平紳士 | 2-May-19 | 通過車窗的視覺光傳輸的基於事件的自動控制 | ||||
% | 2-May-19 | WO2019/215544 ** | 通過車窗的視覺光傳輸的基於事件的自動控制 | |||
美國 | 11-Oct-21 | 用於電泳顯示器和其他應用的折射率匹配樹脂 | ||||
美國 | 24-Feb-22 | 使用窗玻璃組件和鎖定系統的窗系統和方法,用於容易地插入具有電子可控可縮放孔的窗玻璃組件,以衰減或以其他方式調製通過所述組件的光傳輸 | ||||
美國 | 24-Feb-22 | 使用窗玻璃組件和鎖定系統的窗系統和方法,用於容易地插入具有電子可控可縮放孔的窗玻璃組件,以衰減或以其他方式調製通過所述組件的光傳輸 |
* | 與辛辛那提大學共同擁有 |
** | 非活動 |
7
獲得許可的專利
專利號 | 國家 | 專利申請日期 | 狀態 | 標題 | ||||
8,183,757 | 美國 | May 22, 2012 | 已發佈 | 顯示元素 | ||||
8,184,357 | 美國 | May 22, 2012 | 已發佈 | 顯示元素 | ||||
8,331,014 | 美國 | 2012年12月11日 | 已發佈 | 顏料型油墨 | ||||
8,384,659 | 美國 | 2013年2月26日 | 已發佈 | 包括電極和帶有着色劑顆粒的流體的顯示元件 | ||||
8,432,598 | 美國 | April 30, 2013 | 已發佈 | 透明導體結構 | ||||
8,896,906 | 美國 | 2014年11月25日 | 已發佈 | 含嵌段共聚物疊氮化接枝顏料的油墨 | ||||
8,018,642 | 美國 | 2011年9月13日 | 已發佈 | 電光顯示器 |
商業模式
我們打算以DynamicTint™的名義生產我們的專利EK技術。我們打算通過向我們的客户銷售由DynamicTint™支持的智能窗插件來創造收入。
皇冠公司的第一款產品將是由DynamicTint™提供動力的智能窗口插件,用於商業建築的翻新。皇冠的智能窗插件將允許建築物所有者快速將單窗單元轉換為雙窗單元。皇冠的嵌入物將起到“第二層玻璃”的作用,使業主無需更換現有的單層玻璃窗,即可享受雙層玻璃窗的所有好處。
皇冠的客户將能夠購買和擁有他們的智能窗插件,但在某些階段,還可以選擇與Crown簽訂插件的長期租約。
我們正在與Crown‘s DynamicTint的潛在客户一起探索的其他應用包括:
● | 用於美國以外市場商業建築翻新的智能窗户插件。 | |
● | 用於多户建築翻新的智能窗插件。 |
● | 住宅:住宅窗户、車庫門窗、住宅前門內和周圍的窗户以及住宅天窗。 | |
● | 汽車:天窗。 |
8
由於皇冠的DynamicTint技術只需要很少的能量就可以實現從清晰狀態到黑暗狀態的轉換,可充電電池與內置太陽能電池相結合,消除了將插件硬連接到建築電氣系統的需要。皇冠認為,其DynamicTint建築嵌件的潛在翻新市場非常大。每個單元都將具有無線通信能力,用於控制膠片並與大樓的暖通空調系統進行通信。
皇冠還開發了一種住宅天窗插件的工作原型,允許房主控制房間的照明量。皇冠的DynamicTint插件不需要房主更換天窗,因為它可以方便地安裝到現有的框架中。Crown的天窗插件將允許房主(通過藍牙連接或射頻控制器)輕鬆快速地調整所需色調的級別,從而控制進入房間的光和熱的量。DynamicTint Skyllight Insert將由可充電的鋰電池和內置太陽能電池供電,從而消除了將插件連接到家庭電氣系統的需要。
合作伙伴和客户
2022年3月25日,皇冠與Brandywin Operating Partnership L.P.簽署了一份主供應協議(BDNMSA),在Brandywin寫字樓安裝其DynamicTintTM驅動的智能窗件。BDNMSA提供了主要條款和條件,在這些條款和條件下,Crown將執行採購訂單,以向某些地點的翻新窗户供應機組。
2021年12月27日,Crown與Hudson Pacific Properties L.P.簽署了一份主供應協議(HPP MSA),在其西海岸投資組合的多個寫字樓物業中安裝Crown的節能智能窗插件。HPP MSA提供了主要條款和條件,在這些條款和條件下,Crown將執行採購訂單,向某些地點的加裝窗户供應設備。
在此之前,皇冠已於2021年9月27日與MetroSpaces Inc.簽訂了主供應協議,該公司是皇冠的第一個商業客户,將在MetroSpaces位於德克薩斯州休斯敦的7萬平方英尺寫字樓安裝其智能窗件。
未來,皇冠及其客户可能會通過執行更多樓盤的採購訂單,進行多筆特定交易。
此外,隨着監管和消費者要求降低能耗和碳排放水平的壓力不斷加大,與多個其他建築業主就購買Crown Smart窗件的談判正在進行中。
製造業
皇冠正在發展其製造能力,以滿足其位於科瓦利斯的俄勒岡州工廠對智能窗户插件的預期需求,用於電影製作,以及Salemfor智能窗户插件製造。
皇冠計劃在其位於科瓦利斯的工廠生產EK薄膜,使用其現有的輥壓(R2R)壓花設備。本公司打算在收到目前訂購併等待交付的額外製造設備後,在其Corvallis工廠執行所有其他薄膜製造工藝。
皇冠智能窗插件將在該公司的塞勒姆工廠生產,在那裏EK薄膜將被層壓到玻璃上,然後組裝成框架。鑲件電子元件也將集成到鑲件中,最終組裝的鑲件將被打包,以便從塞勒姆運往我們客户的大樓。
皇冠在科瓦利斯和塞勒姆的設施的完善標誌着該公司向完全自給自足的產品生產過渡,消除了對合同製造商或合作伙伴的任何依賴。
商業寫字樓市場
根據美國能源情報署(EIA)2018年的初步結果,由於建築面積的增長速度繼續快於商業建築的數量,美國的商業建築已經變得更大商業建築能源消耗調查(CBECS)。CBECS估計,截至2018年,美國有590萬棟商業建築,總面積為970億平方英尺。自2012年上次進行CBECS以來,商業建築數量增加了6%,商業面積增加了11%。
9
智能玻璃行業發展趨勢
我們相信,“智能玻璃”產品的主要近期市場出現了有利的全球趨同趨勢。推動智能玻璃市場增長的關鍵因素是對智能玻璃的需求不斷增長,以節省現有商業和住宅建築的能源。除了這一趨勢,還有政府對商業和住宅建築節能建築的要求和立法。智能車窗在包括汽車、商用卡車、公交車和客運軌道車在內的交通行業中的機會越來越大。
在世界各地的公共和私營部門,都在大力推廣和使用節能智能玻璃材料,包括用於汽車、窗户和其他建築玻璃的材料。
2020年9月,市場和市場發佈技術(懸浮粒子顯示、電致變色、液晶)、應用(建築、交通、消費電子)和地理-2025年全球預測--新冠肺炎影響智能玻璃市場。預計SmartGlass的市場規模將從2020年的38億美元增長到2025年的68億美元,在預測期內的複合年增長率為12.1%。智能玻璃行業的增長是由一些因素推動的,例如智能玻璃在汽車應用中的日益採用,以及電致變色材料價格的下降。智能玻璃採用的其他主要推動因素包括支持政府的命令和關於能源效率的立法。各國的理事機構越來越多地鼓勵使用這些高能效產品。
SmartGlass具有固有的節能和自動調光特性,降低了維護成本。因此,這些玻璃產品的預期收益超過了所產生的投資。
Crown認為,智能玻璃行業正處於增長的初始階段,DynamicTintTM可在許多需要可變光控的產品中具有商業應用價值。
我們的技術
DynamicTintTM結合了其他智能窗口技術的許多優點。它具有快速切換時間,與電致變色(EC)技術不同,光級調製不依賴於區域,並且在所有設置下薄膜的顏色都是中性的。與懸浮粒子設備(SPD)和聚合物分散液晶(PDLC)技術不同,EK薄膜不需要高壓交流電來為薄膜供電。由於功率要求低,EK薄膜可以由電池供電,也可以與小面積太陽能電池結合使用,從而允許對現有窗户進行翻新。此外,在未來,EK膜可以用其他着色劑製成,通過對設計進行修改,可以在同一膜中使用兩種着色劑,這在最近辛辛那提大學的一個研究項目中得到了證明。下表概述了每種技術的一些典型特性。
OtherSmart玻璃技術
可變光線傳輸技術可分為兩種基本類型:可由用户自動或手動進行電子控制的“主動”技術,以及只能對周圍環境條件(如照明或温度的變化)做出反應的“被動”技術。大多數技術都是“活躍的”。一種被動的技術是熱致變色技術,温度的上升會使應用於玻璃上的薄膜變暗。
該公司認為,與其他“智能玻璃”技術相比,我們的DynamicTint具有一定的性能優勢,價格和產品性能是採用智能玻璃產品的兩個主要因素。由於以下列出的非EK智能玻璃技術沒有可依賴的已公佈、一致的定價或成本數據,本公司無法準確報告其相對於這些其他技術的位置。在產品性能方面,本公司認為DynamicTint比其他智能玻璃技術具有許多優勢,如下所述。
技術 | 可以改裝嗎? | 用電量 | 可以染成黑色嗎? | 太陽能或 電池供電 |
淺色 過渡速度 |
光傳輸 | ||||||
DynamicTintTM(電動) | ✓ | ✓ | ✓ | 大約。2美國證券交易委員會 | 3.0% - 70% or 0.4 %-50% | |||||||
電致變色(EC) | ✕ | 0.3 – 2 W/M2(30X EK) | ✕ | ✕ | 5-40 min | |||||||
懸浮聚合物顆粒(SPD)1 | ✕ | 1.1 W/M2 at 100V/50hz(110X EK) | ✕ | ✕ | 0.8% - 55% | |||||||
聚合物分散液晶(PDLC) | ✕ | 5 – 20 W/M2(500X EK) | ✕ | ✕ | 1 – 3 sec | ~80% |
參考文獻1:SPD薄膜-LCF-1103DHA90昭和電裝材料有限公司
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電致變色玻璃
幾十年來,電致變色玻璃技術一直被用作汽車後視鏡的吸光技術,最近又被用於大型車窗。然而,為窗户開發的EC技術是基於一套不同的材料,這些材料直接沉積在經過熱處理的玻璃板上。目前所有的EC公司都使用氧化鎢作為顏色從清晰到藍色過渡的主要成分。由於氧化鎢的化學過渡性質,EC膜不會吸收那麼多的藍光,因此剩餘的光在房間內和透過窗户時都會有強烈的藍色。從暗到亮的轉換時間的反向變化的速度與窗口區域的大小和電極設計直接相關,電極設計為EC材料帶來電流以啟動化學轉變。EC技術基本上是一種類似電池的材料,需要“充放電”。在一個大窗口中對EC材料進行充放電可能需要長達40分鐘的時間,才能在額定温度下從暗狀態變為清晰狀態。此外,在EC膜的切換過程中,可能存在從中心到邊緣的色度級別不同的非均勻區域。窗口面積越大,在狀態變化過程中越不均勻。較長的切換時間可以最大限度地減少不均勻。EC材料通常是直接真空沉積在“無缺陷”的玻璃上。一家大型窗口電致變色工廠所需的典型投資可能高達數億美元,這是因為所需的大型真空設備、所需的低顆粒淨化室以及所有各層的沉積速度相對較慢。Halio,前身為KinestralTechnologies, 正在使用化學液體沉積技術取代一些真空沉積步驟,以降低製造所需的資本投資。
懸浮顆粒玻璃(SPD)
SPD是一種薄膜,它將細長的顆粒懸浮在封裝的液體聚合物薄膜中,兩側都有ITO層,以允許產生交變電場,使顆粒從隨機狀態扭曲到垂直於ITO平面的近垂直狀態。在垂直狀態下,光穿過薄膜,而在隨機狀態下,光被顆粒吸收。由於薄膜中使用的顆粒不吸收藍光和其他顏色的陽光,所以薄膜的顏色是藍色的。尚未為此類型的設備創建其他類型的粒子。薄膜對電場的響應很快,但需要恆定的交流電壓才能保持清晰的狀態。該薄膜是在塑料上製造的,並使用捲到卷(R2R)設備處理。此外,由於粒子在清晰狀態時排列成一條直線,因此膠片的視角非常有限,就像老式的液晶顯示器一樣。當從側面觀看時,膠片看起來會更暗。目前SPD的市場主要是汽車天窗,乘客的視角相對固定在與SPD膠片幾乎垂直的角度。
聚合物分散液晶(PDLC)薄膜
PDLC需要像上面描述的SPD膜那樣的交流電場來達到清晰的狀態。然而,液晶基薄膜只能在關機狀態下散射光,因此,大部分入射光通過薄膜傳輸(~80%)。通常,PDLC薄膜用於室內窗户或門,以創造隱私。PDLC使用R2R設備和ITO導體的塑料薄膜的製造方法與SPD薄膜相似。許多遠東製造公司都能買到這種薄膜,其中一些公司能夠製作出約150釐米寬的薄膜。根據製造公司的不同,膠片的質量可能會有所不同。這部電影是20世紀80年代在肯特州立大學發明的,專利已經到期。
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競爭
幾家智能玻璃競爭對手都有運營歷史,包括:
● | 聖戈班的全資子公司Sage電致變色玻璃公司,開發和製造電致變色玻璃; |
● | 視窗玻璃[納斯達克:瀏覽量]和Halio,前身為Kinestral Technologies,在其專門建造的製造設施中生產電致變色玻璃,兩家公司的總部都位於加利福尼亞州;以及 |
● | 研究前沿公司[納斯達克:refr]將利用SPD技術的電子控制有色膠片授權給多家公司。 |
皇冠電動預計,未來還會出現其他競爭對手。
研究與發展
在過去的三年裏,Crown一直在使用一臺6英寸寬的R2R設備來處理製造過程中的沉積、壓花和層壓步驟,用於其研發。皇冠將在2022年推出12英寸寬度的原始製造捲筒設備。用於鑑定和系統測試的生產原型將在2022年從12英寸設備中獲得。皇冠將使用12英寸寬的膠片作為第一代智能窗插件。計劃以至少36英寸寬度的薄膜進行更大規模的生產,以滿足市場需求,包括適當尺寸的商業建築窗插件、更大格式的天窗插件和許多汽車天窗。此後,皇冠將開發製造至少72英寸寬度的DynamicTint膠片的能力。這將使Crown能夠滿足大多數應用程序的絕大多數窗口大小。
作為公司研發努力的結果,公司相信其EK技術現在或隨着更多的技術開發將在許多商業產品中使用。這類產品可能包括以下一個或多個領域:“智能”窗、門、天窗和隔板;可自動調光的汽車天窗、窗、遮陽板和鏡子。
該公司已將其大部分財政資源投入研發活動,目標是生產商業上可行的EK產品,並開發了其EK技術的工作樣本。
皇冠在其研發方面的主要目標包括:
● | 開發更廣泛的光傳輸範圍, |
● | 降低運行DynamicTint所需的電壓, |
● | 獲取數據並開發關於環境穩定性和壽命的改進材料,以及 |
● | 量化公司技術用户預期的節能程度。 |
員工
公司有30名全職員工和4名顧問。其中23名員工是技術人員,另外還有兩名活躍的技術顧問,其餘的負責業務開發、法律、財務、營銷、投資者關係和行政職能。皇冠員工在領先的技術、電動汽車、玻璃和油墨製造公司擁有豐富的行業經驗。本公司的成功有賴於(其中包括)其高級管理人員的服務,而高級管理人員的服務損失可能對本公司的前景產生重大不利影響。我們的員工沒有工會代表,也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。
隨着皇冠的不斷髮展,我們將增加更多的製造工程、營銷和管理人員。
我們的企業信息
皇冠的主要業務地點是研發和製造設施,位於科瓦利斯東北環形大道1110號,或97330。皇冠還擁有位於加利福尼亞州洛杉磯威爾希爾大道11601號套房2240號的辦公室。我們的電話號碼是+1(800)674-3612,我們的互聯網網址是www.Crownek.com。Crown於2015年4月20日在特拉華州註冊成立。
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ITEM1A.風險因素。
投資我們的普通股有很高的風險。在決定購買、持有或出售我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下每一種風險,以及本10-KT表格過渡報告中列出的所有其他信息,包括財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。以下任何風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景,或導致我們的實際結果與我們在本報告中以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的內容大不相同。如果實際發生以下任何風險,我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景都可能受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
RiskFtors摘要
風險與我們的業務相關
● | 我們可能需要額外的資金來維持我們正在進行的運營和繼續我們的研發活動。 |
● | 我們有運營虧損的歷史。 |
● | 我們可能不會產生足夠的現金流來支付我們的運營費用。 |
● | 我們從未宣佈過現金股利,在可預見的未來也不打算宣佈現金股利。 |
● | 我們不直接使用電動技術製造產品。我們目前依賴於我們合作伙伴及其客户的活動才能盈利。 |
● | 電動產品面臨激烈的競爭,這可能會影響我們增加收入的能力。 |
● | 汽車和房地產產量的下降可能會損害我們的業務。 |
● | 我們依賴於關鍵人員。 |
● | 我們依賴電動技術。 |
● | 我們的專利和其他保護措施可能無法充分保護我們的專有知識產權,我們可能正在侵犯他人的權利。 |
● | 新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展,而這是無法預測的。 |
● | 我們未來的增長和成功取決於房地產行業採用智能玻璃的意願,特別是我們的產品,特別是在我們通過DynamicTint瞄準的智能玻璃市場TM. |
● | 我們的新產品和服務可能不會成功。 |
● | 如果我們不能在商業客户、分析師和我們的行業內建立和保持對我們長期業務前景的信心,那麼我們的財務狀況、經營業績和業務前景可能會受到嚴重影響。 |
● | 我們的經營和財務業績預測在很大程度上依賴於我們制定的假設和分析。如果這些假設或分析被證明是不正確的,我們的實際運營結果可能與我們的預測結果大不相同。 |
● | 供應中斷或材料短缺,特別是玻璃材料,可能會損害我們的業務。 |
● | 材料成本的增加可能會損害我們的業務。 |
● | 我們可能無法滿足我們日益增長的生產需求、產品銷售、交付計劃和服務需求,或者無法準確地在國內或國際範圍內預測和管理這種增長,這可能會損害我們的業務和前景。 |
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● | 我們的運營依賴於複雜的機器,生產在運營業績和成本方面涉及很大程度的風險和不確定性。 |
● | 如果我們的產品沒有達到預期的表現,我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能會受到損害。 | |
● | 我們可能會選擇或被迫進行產品召回或採取其他類似行動,這可能會對我們的品牌形象和財務表現產生不利影響。 |
● | 我們必須成功地維護和升級我們的信息技術系統。 |
● | 我們依賴於某些第三方提供商提供的許可軟件和服務,這些軟件和服務是我們業務運營不可或缺的。 |
● | 對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心,並損害我們的業務。 |
● | 如果我們的安全控制被破壞,或者未經授權或無意中獲得對商業客户信息或其他數據的訪問,我們的服務可能會被視為不安全,我們可能會失去現有的商業客户或無法吸引新的商業客户,我們的業務可能會受到損害,我們可能會招致重大責任。 |
● | 我們的產品和我們維護的網站、系統和數據可能會受到故意中斷、其他安全事件或涉嫌違反與數據處理相關的法律、法規或其他義務的影響,這些可能會導致責任並對我們的聲譽和未來的銷售產生不利影響。 |
● | 我們的產品和服務受到正在演變中的重大法規的約束,我們的不利變化或未能遵守這些法規可能會對其業務和運營結果造成重大損害。 |
● | 我們受到各種政府法規的約束,這些法規可能會給我們帶來鉅額成本,並對我們運營製造設施的能力產生負面影響。 |
● | 我們的許多產品必須符合當地的建築法規和條例,如果我們的產品不符合這些法規和條例,可能會對其業務產生不利影響。 |
● | 遵守OSHA的規定可能代價高昂,而不遵守這些要求可能會導致潛在的鉅額罰款、操作延誤、負面宣傳和對我們財務狀況的不利影響。 |
● | 我們受到勞動和就業法律法規的約束,這可能會增加我們的成本,並限制我們未來的運營。 |
● | 我們可能無法獲得或保持必要的許可證,或未能遵守適用的法律和法規。 |
● | 我們受到與環境和安全法規以及環境補救事項相關的要求的約束,這些要求可能會對其業務、運營結果和聲譽產生不利影響。 |
● | 我們的保險策略可能不足以保護我們免受所有商業風險。 |
● | 我們目前和未來的保修準備金可能不足以支付未來的保修索賠,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。 |
● | 我們的業務可能會因工會活動造成的任何干擾而受到不利影響。 |
● | 信貸市場的不利發展可能會削弱我們獲得債務融資的能力。 |
● | 失去一個大客户可能會導致我們未來的銷售額和收益下降。 |
● | 如果我們無法實現我們產品的目標製造成本,我們的財務狀況和經營業績將受到影響。 |
● | 我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會影響我們的財務業績。 |
● | 我們要承擔託收風險。 |
● | 未來的交易可能會帶來風險。 |
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風險與我們的普通股相關
● | 如果我們的普通股受到細價股規則的約束,我們的股票將變得更難交易。 |
● | 我們的股價可能會波動,這可能會給投資者造成重大損失和訴訟。 |
● | 大量普通股的出售或可供出售可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。 |
● | 我們由一小部分現有股東控制,他們的利益可能與其他股東不同。我們的高管和董事將對我們的活動產生重大影響,他們的利益可能與您作為股東的利益不同。 |
● | 我們的公司註冊證書和章程,以及特拉華州公司法的某些條款,包含可能延遲或阻止控制權變更的條款,即使控制權變更將有利於我們的股東。 |
● | 如果股票研究分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發表不利評論或下調我們的普通股評級,我們普通股的市場價格可能會下跌。 | |
● | 作為一家新上市的納斯達克公司,我們將面臨實質性的成本增加,並受到額外法規和要求的約束。 |
● | 在可預見的未來,我們預計不會為我們的普通股支付任何股息。 |
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● | 如果我們不能建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,我們編制及時和準確的財務報表、遵守適用的法律和法規或進入資本市場的能力可能會受到損害。 |
● | 我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”和1934年修訂後的證券交易法或交易法中定義的“較小報告公司”,能夠利用適用於新興成長型公司和較小報告公司的減少披露要求,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力,並對未來我們普通股的市場價格產生不利影響。 |
● | 根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,我們必須評估其財務報告內部控制的有效性。如果我們無法實現並保持有效的內部控制,我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害。 |
風險與我們的業務相關
資金的來源和需求。
隨着我們採取措施將我們的技術商業化和營銷,或對潛在的機會和/或不利事件做出反應,我們的營運資金需求可能會發生變化。我們預計,如果我們的現金和現金等價物不足以滿足我們的流動性要求,我們將需要額外的資金來維持我們正在進行的運營和繼續我們的研究和開發活動。
我們的大部分活動都是通過向投資者出售證券來籌集資金的。公司的最終成功和正現金流的產生將取決於使用公司技術的產品的商業化程度。我們不能保證我們將在未來產生足夠的現金流(通過出售我們的普通股、行使期權和認股權證、特許權使用費或其他方式)來滿足我們的流動性需求或維持未來的運營,也不能保證如果需要,將在需要時或在有利的條件下提供額外的資金。
經營虧損的歷史。
我們已經經歷了運營淨虧損,未來我們可能會繼續遭受運營淨虧損。我們在研究和開發電動技術方面花費了大量的成本和費用。截至2021年12月31日,我們自成立以來累計淨虧損7370萬美元。在截至2021年12月31日的9個月中,我們的淨虧損約為1650萬美元,在截至2021年3月31日的財年中,淨虧損約為4080萬美元。這包括截至2021年12月31日的9個月內約850萬美元的非現金會計費用,這是由於與我們的股票期權和限制性股票、債務清償收益以及折舊和攤銷有關的基於股票的薪酬支出。截至2021年3月31日的財政年度的非現金會計費用為3550萬美元,原因是與我們的股票期權相關的基於股票的補償費用、債務清償和應付票據交換的損失、與我們的可轉換票據相關的債務折價的攤銷、我們認股權證負債的公允價值變化以及折舊和攤銷。
我們可能不會產生足夠的現金流來支付我們的運營費用。
如上所述,我們自成立以來發生了經常性虧損,預計將繼續因與我們的研究和持續開發我們的技術以及我們的公司一般和行政費用相關的成本和費用而蒙受虧損。到目前為止,我們有限的資本資源和運營主要通過出售我們的證券來籌集資金。截至2021年12月31日,我們的營運資金約為620萬美元,現金約為610萬美元,股東權益約為900萬美元,累計赤字約為7390萬美元。如果我們無法從令人憤怒的活動中產生足夠的現金或籌集額外資金,我們可能被要求推遲、減少或嚴重削減我們的業務,或以其他方式阻礙我們正在進行的業務努力,這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和長期前景產生重大不利影響。
我們從未宣佈過現金股利,在可預見的未來也不打算宣佈現金股利。
我們從未宣佈或支付過普通股的現金股息。普通股的股息支付由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們未來的收益、資本要求、財務狀況和其他相關因素。我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何普通股現金股息。
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我們目前依賴我們的供應商來提供製造工具的元素。
我們目前依賴我們供應商的活動來提供我們製造過程中的某些工具元素。我們不能完全控制他們的過程,這可能意味着在交付時間和工裝部件質量方面的風險。
電動產品面臨激烈的競爭,這可能會影響我們增加收入的能力。
電動產品市場競爭激烈,我們預計未來競爭將會加劇。我們以產品的功能和質量為基礎進行競爭。我們目前和潛在的許多競爭對手都比我們擁有更多的資金、技術、營銷和其他資源。此外,我們的許多競爭對手都與我們現有和潛在的客户建立了良好的關係,並對我們的行業有廣泛的瞭解。如果我們的競爭對手開發新技術或新產品,改進他們現有產品的功能或質量,或降低他們的價格,如果我們不能快速應對這種競爭發展,要麼是因為我們的研發工作跟不上競爭對手的步伐,要麼是因為我們缺乏財力,我們可能無法有效競爭。
汽車和房地產產量的下降可能會損害我們的業務。
如果全球汽車和房地產建設產量大幅下降,我們的商業化努力可能會受到負面影響。如果減少這種商業化,我們的收入、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。
我們依賴的是關鍵人員。
我們的持續成功在很大程度上將取決於我們的董事、執行管理團隊、關鍵人員和某些關鍵科學家的服務。如果這些人中的一人或多人離開公司,我們不能保證我們能以及時或經濟上令人滿意的方式或根本不能保證用合格的人來取代他們。任何或所有這些人員的流失或無法使用都可能損害我們執行業務計劃、維護重要業務關係和完成某些產品開發計劃的能力,這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
依賴電動技術。
因為電動技術是我們唯一使用的技術,我們的成功取決於電動技術的可行性,而這一點還沒有得到充分的證明。我們還沒有完全確定我們技術的性能和長期可靠性,因此不能保證我們的技術將成功地整合到我們計劃使用電動技術的所有產品中。我們預計電動技術的不同產品應用將具有不同的性能和可靠性規格。我們預計,我們的被許可方將主要負責可靠性測試,但我們也可能繼續進行可靠性測試,以便我們能夠更有效地將研發努力集中在不斷改進使用電動技術的產品的性能特徵和可靠性上。
我們的專利和其他保護措施可能無法充分保護我們的專有知識產權,我們可能正在侵犯他人的權利。
我們的知識產權,特別是我們在電動技術方面的專有權利,對我們的成功至關重要。我們已經獲得了各種專利,並提交了其他專利申請,用於我們電動技術的各種應用和方面。此外,我們通常與員工和顧問簽訂保密和發明協議。由於適用於專利及其授予和執行的各種原因,此類專利和協議以及我們為保護我們的知識產權不被他人使用而採取的各種其他措施可能無效。此外,與實施專利、保密和發明協議或其他知識產權相關的成本可能很高。我們無法保護我們的自主知識產權或從此類權利中獲得競爭優勢,這可能會損害我們創造收入的能力,並因此損害我們的業務和運營。
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冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展,而這是無法預測的。
CoVID-19大流行已導致我們修改業務做法(包括員工差旅、員工工作地點,以及取消實際參加會議、活動和會議),我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴利益的進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,或者是否能令政府當局滿意。
新冠肺炎對我們業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展是不確定的,也是無法預測的,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動,以及正常的經濟和運營條件可以多快和多大程度上恢復。即使在冠狀病毒爆發消退後,我們的業務仍可能因其對全球經濟的影響而受到實質性的不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退。
我們未來的增長和成功取決於房地產行業採用智能玻璃的意願,特別是我們的產品,特別是在我們通過DynamicTint瞄準的智能玻璃市場TM.
我們的增長高度依賴於房地產行業對智能玻璃的採用。儘管我們預計對我們的產品的需求將不斷增長,但不能保證未來的需求,也不能保證我們的產品在市場上保持競爭力。
如果智能玻璃市場,特別是我們產品的市場發展不如我們預期的那樣,或發展速度比我們預期的慢,或者如果我們的市場對我們產品的需求下降,我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。我們產品的市場可能會受到許多因素的影響,例如:
● | 對智能玻璃的功能、質量、安全、性能和成本的看法; |
● | 競爭,包括來自其他類型的智能玻璃或傳統玻璃; |
● | 智能玻璃相對於傳統玻璃的成本溢價; |
● | 政府規章和經濟激勵; |
● | 建築活動減少,包括新冠肺炎的短期和長期影響;以及 |
● | 對我們未來生存能力的擔憂。 |
我們的新產品和服務可能不會成功。
我們在2020年宣佈了我們的第一款智能玻璃產品,並預計未來將推出更多產品和服務。我們未來可能推出的現有和新產品和服務可能不會受到我們的業務客户的歡迎,可能無助於我們產生新的業務客户,可能會對現有業務客户的流失率產生不利影響,可能會增加我們的業務客户獲取成本,並可能增加為我們的業務客户提供服務的成本。我們從這些或其他新產品或服務產生的任何利潤可能低於我們從其他產品和服務產生的利潤,並且可能不足以收回我們的開發或業務客户獲取成本。新產品和服務的毛利率也可能較低,特別是當它們沒有充分利用我們現有的基礎設施時。此外,新產品和服務可能需要增加運營費用或企業客户獲取成本,並帶來新的、困難的技術和知識產權挑戰,如果企業客户遇到服務中斷或故障或其他質量問題,我們可能會面臨索賠或投訴。如果我們的新產品和服務不成功,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。
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如果我們不能在商業客户、分析師和行業內部建立並保持對我們長期業務前景的信心,那麼我們的財務狀況、經營業績和業務前景可能會受到嚴重影響。
如果商業客户不相信我們的業務會成功,或者不相信我們的服務和支持以及其他業務將長期持續下去,他們可能不太可能購買我們的產品。同樣,如果供應商和其他第三方不相信其業務會成功,他們將不太可能投入時間和資源與我們發展業務關係。因此,為了建立和維持其業務,我們必須保持商業客户、供應商、分析師、評級機構和其他各方對我們的長期財務可行性和業務前景的信心。維持這種信心可能會因某些因素而變得複雜,例如,我們有限的經營歷史、負面新聞、商業客户對我們產品的不熟悉、為滿足需求而在擴大製造、交付和服務運營方面的任何延誤、關於智能玻璃或其他產品和服務未來的競爭和不確定性、與市場預期相比的季度生產和銷售表現,以及與我們相關的任何其他負面宣傳。其中許多因素在很大程度上是我們無法控制的,對我們的長期業務前景的任何負面看法,即使是誇大或毫無根據的,例如對我們管理團隊的充分性或穩定性的猜測,都可能損害我們的業務,並在需要時增加籌集額外資金的難度。
業務和財務業績預測在很大程度上依賴於我們開發的假設和分析。如果這些假設或分析被證明是不正確的,我們的實際運營結果可能與我們的預測結果大不相同。
我們預測的財務和運營信息反映了對未來業績的當前估計。實際運營和財務結果以及業務發展是否與我們的預測中反映的預期和假設一致取決於許多因素,其中許多因素是我們無法控制的,包括但不限於:
● | 我們的產品被市場接受; |
● | 發展活動的成功和時機; |
● | 競爭,包括來自現有競爭對手和未來競爭對手的競爭; |
● | 我們管理自身發展的能力; |
● | 我們有能力滿足與客户訂單相關的製造和生產需求; |
● | 我們是否能夠管理與關鍵供應商的關係; |
● | 我們有能力保留現有的關鍵管理層,整合新招聘的員工,吸引、留住和激勵合格的人員;以及 |
● | 國內國際經濟綜合實力和穩定性。 |
上述或其他因素中的任何不利變化,其中大部分都不是我們所能控制的,可能會對我們的業務、經營業績和財務業績產生實質性的不利影響。
供應中斷或原料短缺,特別是玻璃原料,可能會損害我們的業務。
我們的業務依賴於某些材料的持續供應,包括玻璃、丙烯酸,以及用於我們產品的其他化學品,如氧化銦、某些顏料和聚乙烯,我們可能會遇到此類材料供應的持續中斷或短缺。任何此類供應中斷或短缺都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。可用供應可能不穩定,這取決於市場狀況和全球對這些材料的需求,並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
材料成本的增加可能會損害我們的業務。
生產我們產品所需的某些材料,包括玻璃、丙烯酸以及其他化學品,如氧化銦、某些顏料和聚乙烯,都是從有限數量的供應商那裏獲得的。此類供應商材料供應的任何中斷都可能擾亂我們產品的生產,直到另一家供應商完全合格為止。因此,我們可能會遇到成本增加或無法滿足客户需求的情況。此外,此類材料的短缺或需求增加以及其他經濟條件可能會導致我們經歷運費和材料成本的大幅上升。如果我們不能通過提高產品價格來彌補增加的成本,我們的材料價格或向我們收取的價格的大幅上漲將增加我們的運營成本,並可能降低我們的利潤率。任何提高產品價格以應對材料成本增加的嘗試都可能導致產品訂單和預訂的取消,從而對我們的品牌、形象、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。
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我們可能無法滿足我們不斷增長的生產需求、產品銷售、交付計劃和服務需求,或者無法準確地規劃和管理國內或國際範圍內的這種增長,這可能會損害我們的業務和前景。
在過去,我們經歷過,未來也可能會經歷我們產品的設計、製造、發佈和生產過程中的延遲或其他複雜情況,包括DynamicTintTM或者可能無法實現我們的製造成本目標,這可能會損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。我們的製造設施可能需要大量的現金投資和管理資源來滿足這些計劃,我們可能無法滿足我們在產品額外銷售方面的預期。此外,我們過去曾引入過,未來也可能會引入新的製造技術、技術和工藝。不能保證我們能夠成功和及時地引入和擴展任何此類新工藝或功能。
我們產品的生產計劃基於許多關鍵假設,包括:
● | 有能力利用製造能力達到計劃的產量。我們假設我們將能夠維持並進一步擴大我們在科瓦利斯和塞勒姆工廠的大批量生產和我們的產品,包括推出新的產品功能,而不會超過我們的預計成本和我們的預計時間表;以及 |
● | 供應商支持我們需求的能力。我們假設,我們將能夠以我們可以接受的條款和條件維持必要零部件的供應商,我們將能夠及時獲得高質量的零部件,並提供必要的數量,以支持大批量生產。 |
如果上述兩個假設中的一個或兩個被證明是錯誤的,我們實現我們的預測的能力,包括產量、準時和有利可圖的數量和價格,對我們產品的需求和交付,以及我們的業務、前景、經營業績和財務狀況,可能會受到重大和不利的影響。
在開發、推出和提升我們的產品的同時,我們的成功將取決於我們是否有能力繼續顯著增加我們的銷售、交付和服務,同時在多個產品之間同時分配我們可用的資源。儘管我們有計劃銷售和交付更多的產品,但我們在開發、製造、銷售、服務和分配我們的可用資源方面經驗有限,而且我們預計會增長到一定的規模。如果我們不能實現我們的計劃,我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的損害。
我們不斷評估並酌情發展我們的業務和產品供應,以最大限度地擴大我們的覆蓋範圍並優化我們的成本。然而,不能保證我們不斷髮展的戰略中的每一步都會被開發商、租户和建築業視為意向。同樣,隨着我們在北美乃至全球開發和發展我們的產品和服務,我們的成功將取決於我們正確預測不同市場需求的能力。
我們還可能面臨着在現有市場和我們擴展到的新市場實現銷售和交付目標的困難。不能保證我們能夠擴大業務以實現在北美甚至全球的銷售和交付目標,也不能保證我們基於這些目標的預測將被證明是準確的。這種在北美和潛在的國際上的擴張,包括計劃進入我們在這些市場上有限或沒有大規模銷售、交付和服務產品的經驗,可能會帶來我們以前從未遇到過的法律、法規、勞動力、文化和政治挑戰,可能不會產生增加銷售和擴大我們品牌存在的預期效果,達到我們預期的程度。此外,如果我們不能避免成本超支和其他意外的運營成本,調整我們的產品和運營以滿足當地的要求和法規,實施所需的當地基礎設施、系統和流程,並根據需要尋找和聘用額外的銷售、服務、建築和管理人員,我們可能無法成功管理我們的國內和未來的國際運營。如果我們不能有效地管理我們的增長,可能會導致負面宣傳和對我們的品牌造成損害,並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們的運營依賴於複雜的機械,生產在運營性能和成本方面涉及很大程度的風險和不確定性。
我們的運營和產品生產在很大程度上依賴於複雜的機械,這些機械不時出現意外故障,需要維修和備件才能恢復運營,而這些在需要時可能無法獲得。生產設備的意外故障可能會嚴重影響預期的運營效率。此外,與該設備相關的運營性能和成本可能難以預測,可能會受到我們無法控制的因素的影響,例如但不限於供應商未能以可接受的價格和數量及時交付必要的機械部件,這可能對我們的運營業績、現金流、財務狀況或前景產生重大不利影響。
如果四款產品沒有達到預期的表現,我們開發、營銷和銷售我們的產品和服務的能力可能會受到損害。
如果我們的產品在設計和製造上存在缺陷,導致它們無法按預期運行,或者需要維修,或者我們產品的某些功能需要比預期更長的時間才能啟用,或者受到法律限制,我們開發、銷售和服務我們產品的能力可能會受到損害。儘管我們試圖儘可能有效和迅速地糾正我們在產品中發現的任何問題,但這種努力可能不及時,可能會阻礙生產,或者可能不能讓我們的業務客户滿意。雖然我們對我們生產的產品進行廣泛的內部測試,但我們目前有一個有限的參考框架來評估我們產品的詳細的長期質量、可靠性、耐用性和性能特徵。不能保證我們能夠在將產品出售給商業客户之前發現並修復產品中的任何缺陷。
如果我們不能及時提供產品或服務,對產品功能的法律限制,或我們產品或服務中的缺陷,包括我們提供的第三方的產品和服務,可能會對我們的聲譽產生不利影響,導致交貨延遲、產品召回、產品責任索賠以及重大保修和其他費用,並使我們面臨索賠訴訟。此外,我們無法滿足業務客户對我們產品或服務的期望,可能會增加流失率或影響我們創造新業務客户的能力,從而對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
我們可以選擇或被迫進行產品召回或採取其他類似行動,這可能會對我們的品牌形象和財務表現產生不利影響。
任何與我們產品有關的產品召回都可能導致負面宣傳,損害我們的品牌,並對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。將來,如果我們的任何產品被證明存在缺陷或不符合適用的法律法規,我們可能會在不同的時間主動或非自願地發起召回。此類召回,無論是自願的還是非自願的,或者是由我們或我們的供應商設計或製造的系統或組件引起的,都可能涉及鉅額費用,並可能不利地影響我們在目標市場的品牌形象,以及我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
我們必須成功地維護和升級我們的信息技術系統。
我們依賴各種信息技術系統來管理我們的運營,包括我們工廠中的一般、非專有信息技術系統和我們產品中的專有信息技術系統。根據需要,我們對這些系統進行修改和升級,並用具有新功能的後續系統取代某些遺留系統。
我們使用的技術和資本設備可能會變得陳舊或過時,這可能需要大量資本支出來進行維護和升級。我們的產品和服務與位於企業客户財產中的系統和設備的硬件和軟件技術相互作用。我們可能被要求實施新技術或調整現有技術,以應對不斷變化的市場條件、企業客户偏好、行業標準或無法獲得必要的知識產權許可,這可能需要大量資本支出。我們無法及時適應不斷變化的技術、市場狀況或用户偏好,可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
與修改或更改這些系統以及實施新系統相關的固有成本和風險,包括我們內部控制結構的潛在中斷、大量資本支出、額外的行政和運營費用、保留足夠熟練的人員來實施和操作新系統、管理時間的需求以及其他風險和成本,以及在過渡到新系統或將新系統整合到我們現有系統方面的延遲或困難。雖然管理層尋求識別和補救問題,但我們不能保證我們的識別和補救工作將會成功,或者我們在完成這些和其他系統的實施時不會遇到額外的問題。此外,我們的信息技術系統的實施可能不會導致生產率的提高超過實施的成本,或者根本不會。實施新的信息技術系統也可能導致我們的業務運作中斷,並對我們的業務、現金流和運營產生不利影響。
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對於我們業務運營不可或缺的授權軟件和服務的某些第三方提供商。
我們業務運營的某些方面可能取決於第三方軟件和服務提供商。關於許可軟件技術,我們可能會依賴第三方的能力,以及時和具有成本效益的基礎上維護、增強或開發他們的軟件和服務,滿足行業技術標準和創新,提供沒有缺陷或安全漏洞的軟件和服務,並確保他們的軟件和服務不受中斷或中斷。此外,這些第三方服務和軟件許可證可能並不總是以商業合理的條款或根本不向我們提供。
如果第三方軟件或服務過時、無法正常運行、與我們產品或服務的未來版本不兼容、存在缺陷或無法滿足我們的需求,則不能保證我們能夠用替代提供商的軟件或服務取代任何未來第三方軟件或服務所提供的功能。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心,損害我們的業務。
我們的產品包含複雜的信息技術系統。我們設計、實施並測試了旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡、產品和系統的安全措施。但是,黑客可能試圖獲得未經授權的訪問權限,以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統,以控制或更改我們產品的功能、用户界面和性能特徵,或訪問存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據。我們鼓勵通過我們的安全漏洞報告政策報告我們產品安全中的潛在漏洞,我們的目標是補救任何報告和驗證的漏洞。然而,不能保證在確定漏洞之前不會在未來利用它們,也不能保證我們的補救努力是成功的或將會成功的。
對我們產品或其系統的任何未經授權的訪問或控制,或任何數據丟失,都可能導致法律索賠或訴訟。此外,無論真實性如何,有關未經授權訪問我們的產品、他們的系統或數據的報告,以及其他可能導致我們的產品、他們的系統或數據能夠被“黑客攻擊”的因素,都可能對我們的品牌產生負面影響,並損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
如果四個安全控制被違反或未經授權或無意中訪問商業客户的信息或其他數據,我們的服務可能被視為不安全,我們可能會失去現有的商業客户或無法吸引新的商業客户,我們的業務可能會受到損害,我們可能會招致重大責任。
我們未來的產品可能涉及收集、存儲、傳輸和處理我們的商業客户的個人、支付、信用和其他保密和私人信息,並在某些情況下可能允許訪問我們的商業客户的財產或幫助保護他們的安全。這類未來可能會帶來隱私和數據風險的產品可能會受到隱私和數據保護法律法規的約束。我們還維護和處理業務中的其他機密和專有信息,包括員工和承包商的個人信息以及機密業務信息。我們依靠專有的和商業上可用的系統、軟件、工具和監控來防止未經授權使用或訪問我們處理和維護的信息。我們的服務以及我們在業務中使用的網絡和信息系統因第三方行為、員工、供應商或合作伙伴的錯誤、瀆職或其他因素而面臨被入侵的風險。例如,我們可能會遇到員工、合同商和其他第三方違反我們的內部政策和程序,以不正當方式訪問我們和/或我們的業務客户的系統和信息的情況。
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犯罪分子和其他邪惡行為者可能使用越來越複雜的方法,包括網絡攻擊、網絡釣魚、社會工程和其他非法行為,以捕獲、訪問或更改各種類型的信息,從事欺詐和身份盜竊等非法活動,並揭露和利用公司系統和網站中潛在的安全和隱私漏洞。未經授權入侵我們的系統和網絡以及處理和存儲商業客户機密和隱私信息的數據存儲設備的部分,丟失此類信息或向我們的服務或我們的網絡或系統部署惡意軟件或其他有害代碼可能會導致負面後果,包括我們的產品或服務實際或據稱發生故障。此外,第三方,包括我們的合作伙伴和供應商,如果他們自己的安全系統和基礎設施發生故障,也可能成為我們的安全風險來源。由於計算機能力的進步、密碼學領域的新發現以及犯罪分子使用的新的複雜方法,我們面臨的威脅繼續發展,而且很難預測。我們不能保證我們的防禦措施將防止網絡攻擊,或我們將及時或完全發現網絡或系統入侵或其他漏洞。我們不能確保我們不會受到保護系統或網絡的損害或破壞,這些系統或網絡存放或訪問我們的產品和服務,或我們或我們的合作伙伴或供應商在其上處理或存儲個人信息或其他敏感信息或數據,或者任何此類事件不會被相信或報告為已發生。對系統、未經授權訪問、獲取或丟失數據的任何此類實際或預期的危害或違規行為,無論是由我們造成的, 我們的合作伙伴、供應商或其他第三方,無論是由於員工的錯誤、瀆職或其他原因,都可能損害我們的業務。例如,它們可能導致運營中斷、數據丟失、對我們的服務和產品失去信心以及對我們的聲譽造成損害,並可能限制我們服務和產品的採用。它們還可能使我們承擔成本、監管調查和命令、訴訟、合同損害賠償、賠償要求和其他責任,並對我們的業務客户基礎、銷售、收入和利潤產生實質性和不利的影響。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
此外,如果另一家智能玻璃供應商發生高調的安全漏洞,我們現有的和潛在的商業客户可能會對我們的服務或智能玻璃的安全性失去信任,這可能會對我們留住現有商業客户或吸引新客户的能力產生不利影響。即使沒有任何安全漏洞,商業客户對安全、隱私或數據保護的擔憂可能會阻止他們使用我們的服務。我們的保險單涵蓋錯誤和遺漏,以及某些安全和隱私損害,以及索賠費用,可能不足以賠償所有潛在的責任。儘管我們維持網絡責任保險,但我們不能確定我們的保險範圍是否足以彌補實際發生的責任,或者我們將繼續以經濟合理的條款向我們提供保險,或者根本不能。
我們的產品和我們維護的網站、系統和數據可能會受到故意中斷、其他安全事件或涉嫌違反與數據處理相關的法律、法規或其他義務的影響,這些可能會導致責任並對我們的聲譽和未來的銷售產生不利影響。
我們可能在信息安全和維護我們的系統和業務中使用的其他系統的安全和完整性方面,以及在這些系統上存儲或處理的數據方面面臨重大挑戰。技術的進步、複雜程度的提高以及黑客專業水平的提高、密碼學領域或其他領域的新發現可能會導致其業務中使用的系統或我們業務中用於保護機密信息、個人信息和其他數據的安全措施受到危害或被攻破。
我們產品的可用性和有效性,以及我們開展業務和運營的能力,取決於信息技術和通信系統的持續運行,其中一些我們尚未開發或以其他方式獲得使用的能力。我們業務中使用的系統,包括數據中心和其他信息技術系統,將容易受到損壞或中斷。這類系統還可能遭到闖入、破壞和故意破壞行為,以及由於非技術問題造成的中斷和安全事件,包括員工、服務提供商或其他人的故意或無意行為或疏忽。我們預計使用外包服務提供商來幫助提供某些服務,任何此類外包服務提供商都面臨與我們類似的安全和系統中斷風險。我們業務中使用的一些系統不會完全宂餘,我們的災難恢復規劃無法考慮所有可能發生的情況。我們業務中使用的任何數據安全事件或其他系統中斷都可能導致我們的服務長期中斷。
我們的產品和服務受到正在演變的實質性法規的約束,我們的不利變化或未能遵守這些法規可能會對其業務和經營業績造成實質性損害。
智能玻璃受到國際、聯邦、州和地方法律的嚴格監管。我們在遵守這些規定時會產生巨大的成本,並可能會被要求支付額外的費用來遵守這些規定的任何變更,而任何不遵守這些規定的行為都可能導致鉅額費用、延誤或罰款。我們可能會受到適用於全球SmartGlass供應、製造、進口、銷售和服務的法律和法規的約束。例如,在美國以外的國家,我們可能被要求滿足與安全相關的標準,而這些標準往往與美國的要求有很大的不同,從而導致對產品和系統的額外投資,以確保這些國家遵守監管規定。這一過程可能包括外國監管機構在進入市場之前對我們的產品進行正式審查和認證,以及遵守外國報告和召回管理系統的要求。
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我們受到各種政府法規的約束,這些法規可能會給我們帶來鉅額成本,並對我們運營製造設施的能力產生負面影響。
作為一家制造公司,包括其在俄勒岡州科瓦利斯的工廠,我們正在並將受到複雜的環境、製造、健康和安全法律和法規的約束,包括與使用、處理、儲存、回收、處置和人類接觸危險材料有關的法律。合規的代價,包括在我們的物業上發現任何污染,以及根據新的或修訂的法律要求對我們的運營進行任何改變,都可能是重大的。我們還可能在獲得與其製造設施相關的許可和批准方面面臨意想不到的延誤,這將阻礙我們對該設施和未來設施的運營。此類成本和延遲可能會對我們的業務前景和經營業績產生不利影響。此外,任何違反這些法律的行為都可能導致實質性的罰款和處罰、補救費用、第三方損害,或暫停或停止我們的業務。我們還可能受到反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁以及類似法律的約束。不遵守此類法律可能會使我們面臨行政、民事和刑事罰款和處罰、附帶後果、補救措施和法律費用,所有這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生不利影響。
可能存在我們尚未進入的司法管轄區的法律或我們不知道的已進入司法管轄區的法律,這些法律可能會限制我們的銷售或其他商業行為。這一領域的法律可能很複雜,很難解釋,而且可能會隨着時間的推移而變化。持續的監管限制和其他可能幹擾我們產品商業化能力的障礙可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面和實質性的影響。
我們的許多產品必須符合當地的建築法規和條例,如果我們的產品不符合這些法規和法規,可能會對其業務產生不利影響。
我們的許多產品必須符合當地的建築法規和條例。建築規範也可能影響我們的客户被允許使用的產品,因此,建築規範的更改也可能影響我們產品的銷售。這些守則和條例日後會受到政府的檢討和詮釋。如果我們的產品未能符合本地的建築守則或條例,我們營銷和銷售該等產品的能力便會受損。此外,如果這些守則和條例被修訂或擴大,或制定新的法律和規例,我們可能會招致額外的費用,或受到要求我們修改產品的要求或限制,或對我們營銷和銷售產品的能力造成不利影響。如果我們的產品不能充分或迅速地適應建築標準,我們可能會失去市場份額給競爭對手,這將對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,如果我們的產品不遵守這些規範或條例,可能會對其造成負面宣傳或損害其聲譽。
遵守美國職業安全與健康管理局(“OSHA”)的規定可能代價高昂,不遵守此類要求可能會導致鉅額罰款、運營延誤、負面宣傳和對我們財務狀況的不利影響。
我們的運營受到OSHA以及其他州和地方法律法規的監管。OSHA規定了僱主的某些責任,包括維持工作場所,防止可能造成死亡或嚴重傷害的公認危險,遵守適用監管機構頒佈的標準,以及各種記錄保存、披露和程序要求。改變OSHA的要求,或對現有法律或法規進行更嚴格的解釋或執行,可能會導致成本增加。如果我們未能遵守適用的OSHA法規,即使沒有發生與工作相關的嚴重傷害或死亡,我們也可能受到民事或刑事強制執行,並被要求支付鉅額罰款、產生鉅額資本支出或暫停或限制運營。任何此類事故、引證、違規、傷害或未能遵守行業最佳實踐都可能使我們受到負面宣傳,損害我們的聲譽和競爭地位,並對我們的業務產生不利影響。
我們已經並將繼續在正常業務過程中因遵守OSHA和其他州、地方和外國法律法規而產生資本和運營支出及其他成本。雖然我們已經並將繼續在工人健康和安全項目上投入大量資源,但不能保證我們將避免重大責任敞口。人身傷害索賠,包括人身傷害或生命損失,可能會導致大量成本和負債,這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。此外,如果我們的安全記錄大幅惡化,或者如果我們因違反健康和安全法規而受到重大處罰或刑事起訴,商業客户可能會取消現有合同,不授予我們未來的業務,這可能會對我們的流動性、現金流和運營結果產生重大不利影響。
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我們受到勞動和就業法律法規的約束,這可能會增加我們的成本,並限制我們未來的運營。
我們的業務受到各種僱傭法律和法規的約束,未來可能會受到額外要求的約束。儘管我們認為我們在實質上遵守了適用的僱傭法律和法規,但如果要求發生變化,我們可能需要修改我們的運營或資源,以保持對此類法律和法規的遵守。此外,我們可能會受到各種與就業相關的索賠,例如個人或集體訴訟,或與所謂的就業歧視、僱員分類和相關扣留、工資時間糾紛、勞工標準或醫療保健和福利問題有關的政府執法訴訟。我們未能遵守適用的僱傭法律和法規以及針對我們的相關法律行動,可能會影響我們的競爭能力,或對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法獲得或維持必要的許可,或未能遵守適用的法律和法規。
我們的業務專注於與商業客户的合同和交易,因此受到各種法律、法規和許可要求的約束,這些法律、法規和許可要求規範我們與商業客户的互動,包括與隱私和數據安全、商業客户金融交易和認股權證有關的要求。我們的業務未來可能會受到更多此類要求的約束。在某些司法管轄區,我們還被要求獲得許可證或許可,以遵守有關營銷和銷售工作、為商業客户提供服務、監測站點員工選擇和培訓以及在開展業務時達到特定標準的標準。這些法律和條例是動態的,可能會有不同的解釋,各種立法和監管機構可能會擴大現有的法律或條例,或就這些事項頒佈新的法律和條例。我們努力遵守與我們與商業客户互動相關的所有適用法律和法規。然而,這些要求的解釋和應用可能會在不同的司法管轄區之間不一致,並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不遵守任何此類法律或法規也可能使我們面臨私人當事人和監管當局的索賠、訴訟、訴訟和調查,以及鉅額罰款和負面宣傳,每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。延遲獲得或未能獲得批准或權利,如許可、互聯或土地使用批准或權利,可能會影響我們業務客户的建設。我們可能會因遵守這些法律和法規而產生鉅額費用, 而加強對與我們與商業客户互動相關的事項的監管,可能會要求我們修改我們的運營併產生大量額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們擴大我們的產品或服務範圍或我們在新市場的業務,我們可能被要求獲得額外的許可證,並以其他方式保持遵守額外的法律、法規或許可要求。
這些法律或法規或其解釋的變化,以及可能頒佈的新法律、法規或許可要求,可能會極大地影響我們如何開展業務、獲取業務客户、管理和使用我們從當前和潛在客户收集的信息以及與之相關的成本。此外,聯邦、州和地方政府當局已經考慮,並可能在未來重新考慮實施消費者保護規則和法規,這可能會對我們的銷售渠道造成重大限制。
我們受到與環境和安全法規以及環境補救事項相關的要求的約束,這些要求可能會對其業務、運營結果和聲譽產生不利影響。
我們受聯邦、州和地方環境法律法規的約束,除其他事項外,還管理固體和危險廢物的儲存、處理和處置,以及危險材料排放的補救。我們的供應商還受聯邦、州和地方環境法律法規的約束,他們使用危險材料可能會對他們的運營和原材料的可用性產生不利影響。雖然我們根據監管部門的環境控制標準調整我們的製造和分銷流程,但我們不能完全消除危險或受管制材料造成意外污染或傷害的風險,包括傷害其員工、接觸其產品的個人或其他聲稱接觸過我們產品的人的風險,也無法完全消除因此類事件而導致其設施的意外中斷或暫停運營的風險。如果發生污染或傷害事件,我們可能要承擔重大損害賠償或罰款的責任,而此類評估的損害賠償或罰款可能會對其財務業績和運營結果產生不利影響。
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遵守這些環境法律法規會產生資本、運營和其他成本。環境法律和法規在未來可能會變得更加嚴格,這可能會增加合規成本,或者要求我們使用替代技術和材料進行生產。不遵守這些規定可能包括訴訟、監管、罰款、增加保險費、要求暫時停止生產、工人索賠或其他影響公司品牌、財務或運營能力的行為。
我們的保險策略可能不足以保護我們免受所有商業風險。
在正常的業務過程中,我們可能會因產品責任、事故、天災和其他索賠而蒙受損失,我們可能不會為這些損失投保。未投保或超過保單限額的損失可能需要我們支付大量費用,這可能會對財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在提供我們的產品和服務以及業務運營的過程中,將受到所有可能出現的運營風險和風險的影響。除了合同條款限制我們對商業客户和第三方的責任外,我們維持保單金額以及法律要求的承保範圍和免賠額,我們認為這些保單是合理和審慎的。然而,此類保險可能不足以保障我們免受在正常業務過程中因人身傷害、死亡或財產損失索賠而產生的所有責任和費用,而且目前的保險水平可能無法維持或無法以經濟的價格獲得。如果對我們提出了不在保險範圍內的重大責任索賠,我們可能不得不用我們自己的資金支付索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。我們可能無法按商業上可接受的條款或合理的費用獲得額外的產品責任保險,特別是如果我們確實面臨產品責任並被迫根據我們的保單提出索賠。
我們目前和未來的保修準備金可能不足以支付可能對我們的財務業績產生不利影響的未來保修索賠。
如果我們的保修準備金不足以支付未來對我們產品的保修索賠,我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。我們持續評估保修準備金,並記錄可能發生損失且損失金額可合理估計的事項的負債。
我們的業務可能會因工會活動造成的任何干擾而受到不利影響。
雖然我們的員工目前沒有加入工會,而且我們自成立以來沒有經歷過任何停工,但製造公司的員工隸屬於工會的情況並不少見,這可能會導致更高的員工成本和更大的停工風險。儘管我們努力為員工提供儘可能好的工作環境,但我們的員工可能會決定加入或尋求承認,以在未來組建工會,或者我們可能被要求成為工會簽字人。如果發生停工,可能會延誤我們產品的製造和銷售,並對我們的業務、前景、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
信貸市場的不利發展可能會削弱我們獲得債務融資的能力。
在過去的經濟低迷時期,例如2007年年中開始的美國金融危機,以及在市場劇烈波動的其他時期,許多商業銀行和其他金融機構停止放貸或大幅減少放貸活動。此外,為了減少損失和減少對被視為高風險的經濟部門的風險敞口,一些金融機構限制了例行的再融資和貸款修改交易,甚至審查了現有貸款的條款,以確定加快現有貸款的成熟的基礎。美國和全球經濟出現急劇下滑的原因包括“新冠肺炎”、信貸市場惡化和相關的金融危機,以及各種其他因素,其中包括證券價格劇烈波動、流動性和信貸供應嚴重減少、某些投資的評級被下調以及其他投資的估值下降。如果這些情況再次發生或持續下去,我們可能很難獲得所需的融資,以在可接受的經濟條件下為我們的投資增長提供資金,或者根本不能。
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新冠肺炎再次導致,在完全解決之前,借款人對循環信用額度的提取增加,借款人要求修改、修改和豁免其信用協議以避免違約或更改付款條款的請求增加,此類借款人的違約增加,和/或在其貸款到期日獲得再融資的難度增加。政府和央行實施的應對措施的持續時間和有效性是無法預測的。政府和中央銀行政策和經濟刺激計劃的開始、繼續或停止,包括涉及利率調整或政府政策的貨幣政策的變化,可能有助於或導致市場波動性、流動性不足和其他可能對信貸市場和我們產生負面影響的不利影響的發展或導致增加。
如果我們無法在商業上合理的條件下完善信貸安排,我們的流動資金可能會大幅減少。如果我們無法償還我們可能簽訂的任何貸款項下的未償還金額,並被宣佈違約,或者無法續期或為任何此類貸款提供再融資,這將限制我們發起重大創始或正常運營業務的能力。這些情況可能是由於我們無法控制的情況造成的,例如無法進入信貸市場、美元大幅貶值、經濟進一步下滑或影響第三方或我們的運營問題,並可能對我們的業務造成重大損害。此外,我們無法預測經濟和市場條件何時可能變得更有利。即使這種狀況在長期內得到廣泛和顯著的改善,金融市場某些部門的不利狀況也可能對我們的業務產生不利影響。
失去一個大客户可能會導致我們未來的銷售額和收益下降。
我們預計,在可預見的未來,在任何特定時期內,有限數量的客户可能會佔我們總淨收入的很大一部分。與這種集中相關的業務風險,包括這些客户和其他客户的信用風險增加,以及相關壞賬註銷的可能性,可能會對我們的利潤率和利潤產生負面影響。此外,主要客户的流失,無論是由於競爭或整合,或對這類客户的銷售中斷,都可能導致我們未來的銷售額和收益下降。
如果我們無法實現我們產品的目標製造成本,我們的財務狀況和經營業績將受到影響。
雖然我們正在繼續並期望在未來實現我們和我們的供應商的成本削減,包括通過增加產量,但不能保證我們能夠實現足夠的成本節約,以實現我們的毛利率和盈利目標,或我們的其他財務目標。我們產生了與採購製造我們產品所需的材料和補償我們的人員相關的鉅額成本。如果我們繼續降低製造成本的努力不成功,我們可能會在利用和提高我們製造設施的生產能力方面產生大量成本或成本超支。影響我們製造成本的許多因素都是我們無法控制的,例如我們的材料和組件成本可能會增加。如果我們不能繼續控制和降低我們的製造成本,我們的經營業績、業務和前景將受到損害。
我們面臨貨幣匯率波動的風險,這可能會影響我們的財務業績。
外匯匯率受到許多我們無法控制的因素的影響,包括但不限於:特定貨幣的供求變化、政府的貨幣政策(包括外匯管制計劃、對當地交易所或市場的限制以及對一國或一國居民在其他國家的投資的限制)、國際收支和貿易差額的變化、貿易限制以及貨幣貶值和重估。由此導致的其他貨幣匯率的波動可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們要承擔託收風險。
我們可能會與商業客户和供應商面臨正常的託收風險。如果我們不能向我們的商業客户收取費用,我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
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未來的交易可能會帶來風險。
我們經常評估現有業務線內外的戰略機會。我們預計會不時尋求更多商機,並可能決定取消或收購某些業務、產品或服務。與潛在收購和資產剝離有關的風險和不確定性有很多,包括:(1)能否獲得融資;(2)將以前分散的業務整合為一個單一單位的困難,包括產品和服務供應、分銷和業務能力以及商業文化;(3)一般業務中斷;(4)管理整合過程;(5)將管理層的注意力從日常業務中轉移;(6)假定被收購企業的成本和負債,包括不可預見或或有負債或超過估計數額的負債;(Vii)未能實現預期的效益和協同效應,例如成本節約和收入增加;(Viii)與收購和處置相關的潛在鉅額成本和開支;(Ix)未能留住和激勵關鍵員工;以及(X)在將我們對財務報告和披露控制和程序的內部控制應用於被收購企業方面遇到困難。任何或所有這些風險和不確定性,無論是單獨或共同的,都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。我們不能保證任何這樣的戰略機會都會被證明是成功的。在其他負面影響中,我們對此類機會的追求可能會導致我們對新業務客户的投資成本以比我們在銷售時收取的經常性收入和費用更快的速度增長。另外, 任何新提供的產品或服務都可能需要開發投資或具有比我們目前的安排更高的成本結構,這可能會降低運營利潤率並需要更多營運資本。
與我們普通股相關的風險
如果我們的普通股受到細價股規則的約束,我們的股票將變得更難交易。
美國證券交易委員會已出臺規則,規範與低價股交易相關的經紀自營商行為。細價股通常是價格低於5.00美元的股權證券,但在某些國家證券交易所註冊的證券或在某些自動報價系統上授權報價的證券除外,前提是交易所或系統提供有關此類證券交易的當前價格和成交量信息。如果我們不保留在納斯達克資本市場(“聯交所”)或其他國家證券交易所的上市,並且如果我們的普通股價格低於5美元,我們的普通股可以被視為細價股。細價股規則要求經紀交易商在進行不受這些規則約束的細價股交易之前,提交一份包含特定信息的標準化風險披露文件。此外,細價股規則規定,經紀交易商在進行不受該等規則豁免的細價股交易前,必須作出一項特別的書面決定,確定該細價股是買家適合的投資項目,並收到(I)買家已收到風險披露聲明的書面確認;(Ii)涉及細價股的交易的書面協議;及(Iii)經簽署並註明日期的書面適當性聲明副本。這些披露要求可能會減少我們普通股在二級市場的交易活動,因此股東可能難以出售其股份。
我們的股價可能會波動,這可能會給投資者造成重大損失和訴訟。
除了根據我們的經營結果和本“風險因素”部分其他部分討論的因素而發生的市場價格變化外,我們普通股的市場價格和交易量可能會因為各種其他原因而變化,與我們的實際經營業績不一定相關。資本市場經歷了極端的波動,這種極端波動往往與特定公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外,小公司證券的日均交易量可能很低,這可能會導致未來的波動性。可能導致我們普通股市場價格大幅波動的因素包括:
● | 本行業其他公司的經營業績和財務業績及前景; | |
● | 我們或我們的競爭對手的戰略行動,如收購或重組; | |
● | 宣佈創新、增強的服務能力、新的或終止的客户或競爭對手新的、修改或終止的合同; | |
● | 公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給證券交易委員會的文件的反應; | |
● | 缺乏證券分析師的報道,或媒體或投資界對我們或智能玻璃行業市場機會的猜測; |
● | 美國政府政策的變化,以及隨着我們國際業務的增長,其他國家的政府政策的變化; |
28
● | 跟蹤我們普通股的證券或研究分析師的收益估計或建議的變化,或者我們的實際運營結果未能滿足這些預期; |
● | 市場和行業對我們在實施增長戰略方面的成功或不足的看法; |
● | 會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更; |
● | 任何涉及我們、我們的服務或我們的產品的訴訟; |
● | 關鍵人員的到達和離開; |
● | 我們、我們的投資者或我們的管理團隊成員出售普通股;以及 |
● | 美國和全球經濟或金融市場的一般市場、經濟和政治條件的變化,包括自然災害或人為災難造成的變化。 |
任何這些因素,以及更廣泛的市場和行業因素,都可能導致我們普通股的交易量發生巨大而突然的變化,並可能嚴重損害我們普通股的市場價格,無論我們的經營業績如何。這可能會阻止你以或高於你購買股票的價格出售你的股票,如果真的有的話。此外,在一家公司股票的市場價格出現波動後,股東通常會對該公司提起證券集體訴訟。我們參與任何集體訴訟或其他法律程序可能會分散我們高級管理層的注意力,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
大量普通股的出售或可供出售可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
在發售完成後出售我們普通股的大量股票,或認為這些出售可能發生,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響,並可能削弱我們未來通過發行普通股籌集資金的能力。我們的高管和董事共同實益擁有我們已發行普通股的相當大比例。如果他們中的一個或多個出售他們所持股份的很大一部分,可能會導致我們的股價下跌。
此外,截至2021年12月31日,共有已發行認股權證,可按加權平均行權價每股2.56美元購買4,691,844股普通股,所有這些認股權證均可於該日期行使。截至2021年12月31日,我們還擁有購買11,135,432股普通股的未償還期權,所有普通股都已歸屬,執行價格從每股0.15美元到每股5.49美元不等。以低於我們普通股市場價格的價格行使期權或認股權證可能會對我們普通股的價格產生不利影響。由於收購或其他融資努力而發行我們的股本股票,可能會造成額外的稀釋。任何我們普通股的發行,如果不是隻向當時的現有股東發行,與他們的利益成比例,例如股票分紅或股票拆分,將導致對每個股東的攤薄。
我們由一小部分現有股東控制,他們的利益可能與其他股東不同。我們的高管和董事將對我們的活動產生重大影響,他們的利益可能與您作為股東的利益不同。
我們的高管和董事共同實惠地持有我們已發行普通股的相當大比例。
因此,這些股東在決定任何公司交易或提交給我們股東批准的任何其他事項的結果方面已經並將繼續具有重大影響,包括合併、合併和出售我們的資產、董事選舉和其他重大公司行動。他們還將對防止或導致我們公司控制權的變化產生重大影響。此外,如果沒有這些股東的同意,我們可能會被阻止進行對我們有利的交易。這些股東的利益可能與你作為股東的利益不同,他們的行為可能會促進他們的最大利益,而不一定是其他股東的利益。
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我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法的某些條款包含可能延遲或阻止控制權變更的條款,即使控制權的變更將有利於我們的股東。
特拉華州法律以及我們的公司註冊證書和章程都包含反收購條款,這些條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更,即使控制權的變更將有利於我們的股東。這些規定可能會降低未來投資者可能願意購買我們普通股的價格。這些反收購條款包括:
● | 授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下創建和發行優先股,從而增加流通股的數量,從而阻止或阻止收購企圖; |
● | 禁止股東通過書面同意採取行動,從而要求所有股東行動必須在我們的股東會議上進行; |
● | 建立一個三級分類董事會,要求董事會成員不能全部由一次選舉產生; |
● | 建立一個絕對多數要求,以修訂我們修訂和重述的公司章程以及我們修訂和重述的公司註冊證書的特定條款; |
● | 禁止在董事選舉中進行累積投票,否則將允許不到多數股東投票選舉董事候選人; |
● | 對罷免董事設置限制; |
● | 授權我們的董事會填補董事會中的任何空缺,無論該空缺是由於董事人數的增加還是其他原因而發生的; |
● | 規定我們的董事會有明確授權通過、修改或廢除我們的章程; |
● | 規定我們的董事將在董事選舉中以多數票選出; |
● | 為提名我們的董事會成員或提出可由我們的股東在股東大會上採取行動的事項規定事先通知的要求;以及 |
● | 限制我們的股東召開股東特別會議的能力。 |
如果股票研究分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們發表不利評論或下調我們的普通股評級,我們普通股的市場價格可能會下跌。
我們普通股的交易市場將在一定程度上依賴我們無法控制的股票研究分析師發佈的關於我們和我們的業務的研究和報告。我們可能永遠不會獲得證券和行業分析師的研究報道。如果沒有證券或行業分析師開始報道我們的公司,我們普通股的市場價格可能會下降。在我們獲得證券或行業分析師報道的情況下,如果一位或多位股票分析師下調了我們的普通股評級,或者如果這些分析師發佈了不利的摘要(即使它不準確),或者停止發佈關於我們或我們業務的報告,我們普通股的市場價格可能會下跌。
作為一家新上市的納斯達克公司,我們將產生實質性的成本增加,並受到額外的法規和要求的約束。
作為一家新在交易所上市的上市公司,我們將產生重大的額外法律、會計和其他費用,包括招聘和保留合格的獨立董事、支付年度交易所費用以及滿足在其上市公司的交易所標準。由於我們的普通股在交易所上市,我們必須滿足某些財務和流動性標準才能保持上市。如果我們違反了交易所上市要求,我們的普通股可能會被摘牌。如果我們未能達到交易所的任何上市標準,我們的普通股可能會被出售。此外,我們的董事會可能會認為,我們在一家全國性證券交易所上市的成本超過了上市的好處。如果我們的普通股從聯交所退市,可能會嚴重損害我們的股東買賣我們普通股的能力,並可能對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。我們普通股的退市可能會嚴重損害我們的融資能力和您的投資價值。
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在可預見的未來,我們預計不會為我們的普通股支付任何股息。
到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何股息,我們預計在可預見的未來也不會支付任何此類股息。我們預計,我們所獲得的任何收益將被保留下來,為我們的運營業務計劃的實施和預期的未來增長提供資金。
如果我們不能對財務報告建立和保持適當和有效的內部控制,我們編制及時和準確的財務報表、遵守適用的法律和法規或進入資本市場的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,我們對加強財務報告和財務報告內部控制有着重要的要求。設計和實施有效的財務報告內部控制的過程是一項持續的努力,需要我們預測和應對我們的業務以及經濟和監管環境的變化,並花費大量資源來維持對財務報告的內部控制,以充分滿足我們作為上市公司的報告義務。如果我們不能對財務報告建立或維持適當的內部控制,可能會導致我們不能及時履行我們的報告義務,導致我們的財務報表中的重大錯報,增加合規成本,負面影響股票交易價格,並以其他方式損害其運營結果。此外,根據薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條或第404條,我們將被要求在我們於2021年1月完成發售並在聯交所上市後的第二份年度報告中,由管理層提交一份關於我們對財務報告內部控制有效性的評估報告。
這項評估將需要包括披露我們在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制的標準的規則是複雜的,需要大量的文件、測試和可能的補救措施。測試和維護我們對財務報告的內部控制可能會將我們管理層的注意力從對其業務重要的其他事務上轉移開。
我們的獨立註冊會計師事務所不需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性,直到我們不是JOBS法案所定義的朗格倫“新興成長型公司”之後。我們可能不能持續地得出結論,即我們根據第404條對財務報告進行了有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所可能不會出具無保留意見。如果我們無法得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制,或者我們的獨立註冊會計師事務所無法向我們提供無保留的報告,投資者可能會對我們報告的財務信息失去二次信任,這可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”和1934年修訂後的證券交易法或交易法中定義的“較小報告公司”,並能夠利用適用於新興成長型公司和較小報告公司的減少披露要求,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力,並對未來我們普通股的市場價格產生不利影響。
根據《就業法案》的定義,我們是一家“新興成長型公司”。我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(I)我們的財政年度的最後一天,我們的年度總收入至少為10.7億美元;(Ii)我們首次公開募股五週年後的第一個財政年度的最後一天;(Iii)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期;或者(Iv)根據美國證券交易委員會規則,我們被視為“大型加速申報公司”之日,這意味着非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7.0億美元。只要我們仍然是新興成長型公司,我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括:
● | 未被要求遵守第404節的審計師認證要求; |
● | 不需要遵守上市公司會計監督委員會可能採取的任何要求(“PCAOB“)關於強制性審計公司輪換或對審計師報告提供關於審計和財務報表的補充資料; |
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● | 在規定的任何未經審計的中期財務報表之外,只提供兩年的已審計財務報表,並對某些申報文件相應減少“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”的披露; |
● | 減少有關高管薪酬的披露義務;以及 |
● | 免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,以及股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。 |
此外,《就業法案》規定,新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇將延長的過渡期用於新的或修訂的會計準則,在此期間,我們主要是一家新興成長型公司;然而,我們可能會提前採用某些新的或修訂的會計準則。美國公認會計原則的規則或其解釋的改變、採用新的指引或應用現有指引來改變我們的業務可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。此外,只要我們符合“新興成長型公司”的資格,我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求提供關於我們內部控制財務報告有效性的證明報告,這可能會增加我們財務報告內部控制中的重大弱點或重大缺陷未被發現的風險。同樣,只要我們符合“較小的報告公司”或“新興成長型公司”的資格,我們就可以選擇不向股東或投資者提供某些信息,包括某些財務信息和有關我們高管薪酬的某些信息,否則我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的文件中提供這些信息,這可能會增加投資者和證券分析師評估我們公司的難度。
根據《交易法》的定義,我們是一家“較小的報告公司”。即使我們不再是一家新興的成長型公司,我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。我們可能會利用某些可供較小報告公司使用的大規模披露,直到確定我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個營業日超過2.5億美元,或我們在最近結束的財年的年收入超過1.00億美元,以及我們的非關聯方持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二財季的最後一個營業日超過7.00億美元。
作為一家新興成長型公司和一家規模較小的報告公司,我們可能會選擇利用部分(但不是全部)可用的豁免。我們將利用減輕的報告負擔。我們無法預測,如果我們依賴這些豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,我們必須評估其財務報告內部控制的有效性。如果我們不能實現和保持有效的內部控制,我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們是一家新興成長型公司,因此在我們不再有資格成為新興成長型公司之前,我們可以豁免遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的審計師認證要求。無論我們是否有資格成為一家新興成長型公司,我們仍將需要實施實質性的內部控制系統和程序,以滿足交易所法案和適用要求下的報告要求。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目2.財產
2016年3月8日,該公司與俄勒岡州立大學簽訂了一項租賃協議,租賃位於俄勒岡州科瓦利斯東北環形大道1110號惠普校區11號的1,700平方英尺辦公和實驗室空間,每月租金約為400美元。2016年7月1日,該公司簽訂了租賃協議的第一次修訂,將每月的租賃費用增加到約1,200美元。於二零一七年十月一日,本公司訂立分租協議,提供額外辦公空間,每月租金增至約1,800元。租約於2018年6月30日到期,本公司將租約延長至2019年6月30日。截至2018年6月30日至2018年11月30日的月租金增至約4,500美元,截至2018年12月31日至2019年6月30日的月租金增至約7,550美元。2019年7月1日,該公司與俄勒岡州立大學簽訂了租約第四修正案,將租約到期日延長至2022年6月30日。2020年7月1日,公司與俄勒岡州立大學簽訂了租約的第五項修正案,將營業費用報銷的到期日從每月調整為每季度,提前在7月1日、10月1日、1月和4月支付。從2020年7月1日起,季度運營費用將為23,097美元。2021年9月1日,該公司簽署了第七項修正案,將租賃範圍擴大到一棟通常稱為11號樓的建築中,包括約703平方英尺的實驗室空間、576平方英尺的隔間空間、1096平方英尺的HighBay實驗室空間和376平方英尺的High Bay存儲空間。從2021年9月1日起,季度運營費用將為31,647美元,涵蓋所有公用事業和設施工具成本。2022年1月24日, 該公司簽署了第八項修正案,將租賃範圍擴大到約703平方英尺的實驗室空間、768平方英尺的隔間空間、2088平方英尺的Highbay實驗室空間和376平方英尺的High Bay存儲空間。從2022年1月24日起,季度運營費用將為44,252美元,涵蓋所有公用事業和設施工具成本。轉租將於2025年6月30日到期。
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2021年3月4日,本公司與Hudson 11601 Wilshire,LLC簽訂了租賃協議,租賃位於加利福尼亞州洛杉磯的3,500平方英尺寫字樓。租期為39個月,2024年6月30日到期。每月租賃費如下:
● | 1-12個月 | - | $18,375 |
● | 13-24個月 | - | $19,018 |
● | 25-36個月 | - | $19,683 |
● | 37-39個月 | - | $20,372 |
在租賃開始之日,該公司支付了總計20,373美元的保證金。
2021年5月4日,我們與惠普公司簽訂了一項租賃協議,租用位於俄勒岡州科瓦利斯的辦公和實驗室空間。租期為5年,起租日為2021年4月1日。每月租賃費用為7,388美元,在租賃開始之日起每週年增加3%。我們將支付總計8,315美元的保證金。我們可以選擇將租約再延長5年。在……上面2022年1月26日,本公司與惠普公司簽訂了租約的第一項修正案,將租約開始日期改為2022年1月26日,將租約到期日改為2027年1月31日。
2021年10月5日,公司與Pacific N.W.Properties,LLC簽訂租賃協議,租賃位於俄勒岡州塞勒姆的26,963平方英尺的倉庫、製造、生產和辦公空間。租賃起始日為2021年10月1日,租期62個月,2026年11月30日到期。
2021年12月9日,本公司與Pacific N.W.Properties,LLC簽訂了租賃協議的第一項修正案。租賃修正案將租賃開始日期修改為2021年12月9日,將租賃到期日修改為2027年2月28日。經修訂的每月租賃費如下:
● | 1-2個月 | - | $15,357 | |
● | 3-12個月 | - | $21,500 | |
● | 13-24個月 | - | $22,145 | |
● | 25-36個月 | - | $22,809 | |
● | 37-48個月 | - | $23,494 | |
● | 49-60個月 | - | $24,198 | |
● | 61-62個月 | - | $24,924 |
我們相信我們的設施足以滿足我們在不久的將來的需要,如果需要的話,我們將能夠獲得更多的空間來滿足我們業務的擴張。
第3項.法律程序
我們還不時地涉及到在正常業務過程中出現的其他索賠和法律訴訟。雖然訴訟和索償的結果無法確切預測,但我們不相信這些訴訟的最終解決方案會對我們的財務狀況、運營結果、流動資金或資本資源產生重大不利影響。
未來的訴訟可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性或確立我們的專有權來為我們自己和我們的合作伙伴辯護。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
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第二部分
第五項註冊人交易市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股於2021年1月26日在納斯達克資本市場開始交易,代碼為“CRKN”。2020年6月9日,我們的普通股開始在場外QB(“OTCQB”)交易,代碼為“CRKN”。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。
我們的優先股沒有上市,也沒有在任何證券交易所交易。
紀錄持有人
我們被授權發行最多200,000,000股普通股,每股面值0.0001美元,以及50,000,000股優先股。截至2021年12月31日,共有14,530,126股普通股已發行和發行,登記在冊的股東為2,061人。記錄持有者的數量不包括通過經紀商、銀行和其他金融機構在“街頭名下”賬户中持有我們普通股的人。截至2021年12月31日,A系列優先股已發行及流通股251股,B系列優先股已發行及流通股1,443股,C系列優先股已發行及已發行500,756股,每一系列優先股均有一名股東登記在案。
股利政策
在截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度,我們沒有宣佈或支付任何普通股現金股息,目前也不預期在可預見的未來支付現金股息。
最近出售的未註冊證券
除了本公司此前在其提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露的那些信息外,在本年度報告涵蓋的期間內,本公司的股票證券未發生任何未經登記的銷售。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下對我們財務狀況和業務成果的討論和分析應與本報告所載財務報表及其相關説明一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於下文確定的因素和本報告其他部分“風險因素”一節中討論的因素。
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管理層的計劃和陳述依據:
該公司於2015年4月20日在特拉華州註冊成立。自2016年1月14日起,公司名稱從2D Nanocolor Corp.更名為3D Nanocolor Corp.(“3D Nanocolor”)。隨後,自2017年10月6日起,公司名稱從3D Nanocolor Corp.更名為Crown Electrocolor Corp.。
該公司正在商業化智能或動態玻璃的技術,其第一個產品是DynamicTint的智能窗插件。該公司的電動玻璃技術是最初由惠普公司開發的微流控技術的進步。
2021年1月26日,公司完成首次公開募股,其普通股在納斯達克資本市場(納斯達克)開始交易,代碼為CRKN。
2021年1月22日,公司董事會批准以每三(3)股普通股換一(1)股普通股的交換比例進行反向股票拆分。反向股票拆分於2021年1月25日生效,即每三(3)股普通股自動轉換為一(1)股普通股。本公司不會因股票反向拆分而為反向拆分後的股份發行零碎股票。相反,股東持有的所有普通股將被彙總,每個股東有權獲得因如此彙總的股份組合而產生的全部股份數量。從反向股票分割計算得到的任何分數都應向上舍入到下一個完整的份額。
2021年1月26日,本公司簽署了一項承銷協議,該協議與本公司公開發行普通股有關,每股面值0.0001美元。本公司同意向承銷商出售4,150,000股普通股,每股收購價為4.14美元(向公眾發售的發行價為每股4.5美元減去承銷商的折扣),這是根據本公司根據修訂的1933年證券法提交的Form-1表格登記聲明(第333-249833號文件)以及本公司根據證券法第462(B)條提交的相關S-1表格登記聲明(第333-252418號文件)。本公司還授予承銷商30天的選擇權,可額外購買最多622,500股普通股,以彌補超額配售。2021年1月28日,該公司從公開募股中獲得約1,930萬美元的淨收益,扣除約170萬美元的承銷費和佣金,以及40萬美元的發行成本。
此外,共有251股A系列優先股已發行及流通股,1,443股B系列優先股已發行,500,756股C系列優先股已發行,每一系列優先股均有一名股東登記在冊。
皇冠的研發運營目前佔地1,700平方英尺,位於俄勒岡州科瓦利斯的惠普公司園區內的先進技術與製造研究所(ATAMI)。Atami是一個學術-工業研究中心和企業孵化器,旨在為進行研究和開發的私營部門合作伙伴租户提供先進的材料開發環境。該設施包括訪問共享的最先進的工具能力。自2004年成立以來,熱海已經增長到8萬平方英尺。
2021年3月4日,公司與Hudson 11601 Wilshire,LLC簽訂了標準寫字樓租賃協議,租賃位於加利福尼亞州洛杉磯威爾希爾大道11601號的3,500平方英尺辦公空間,郵編:90025。租約第一年的基本月租金為每月18 375美元,第二年增至19 018.13美元,第三年為19 683.76美元,最後三個月為20 372.69美元。租約將於2024年6月30日到期。我們相信,我們的設施足以滿足我們在不久的將來的需要,如果需要的話,我們將能夠獲得更多的空間來容納我們的業務擴展。這個辦公空間與熱海一起,提供了在可預見的未來所需的所有空間需求。
2021年10月5日,公司與Pacific N.W.Properties,LLC簽訂租賃協議,租賃位於俄勒岡州塞勒姆的26,963平方英尺的倉庫、製造、生產和辦公空間。租賃起始日為2021年10月1日,租期62個月,2026年11月30日到期。
2022年3月25日,皇冠與Brandywin Operating Partnership L.P.簽署了一份主供應協議(BDNMSA),在Brandywin寫字樓安裝其DynamicTintTM驅動的智能窗件。BDNMSA提供了主要條款和條件,在這些條款和條件下,Crown將執行採購訂單,以向某些地點的翻新窗户供應機組。
2021年12月27日,Crown與Hudson Pacific Properties L.P.簽署了一份主供應協議(“HPP MSA”),在其西海岸投資組合的多個寫字樓物業中安裝Crown的節能智能窗插件。HPP MSA提供了主要條款和條件,在這些條款和條件下,Crown將執行採購訂單,向某些地點的加裝窗户供應設備。
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在此之前,在2021年9月27日,Crown已經與MetroSpaces Inc.簽訂了主供應協議,該公司是Crown的第一個商業客户,在MetroSpaces位於德克薩斯州休斯敦的7萬平方英尺寫字樓安裝其Smart Window Insert。
未來,皇冠集團和這些客户中的每一個都可以通過執行更多大樓的採購訂單來進行多筆特定交易。
此外,隨着監管和消費者要求降低能耗和碳排放水平的壓力繼續加大,與多個其他建築業主就購買Crown Smart Window插件的談判正在進行中。
截至2021年12月31日的9個月的經營業績與截至2020年12月31日的9個月的經營業績(單位:千):
截至12月31日的9個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
研發 | $ | 2,496 | $ | 2,635 | ||||
銷售、一般和行政 | 14,367 | 11,455 | ||||||
其他(收入)支出 | (376 | ) | 5,992 | |||||
淨虧損 | $ | (16,487 | ) | $ | (20,082 | ) |
研究與開發
截至2021年12月31日的9個月,研發費用為250萬美元,而截至2020年12月31日的9個月的研發費用為260萬美元。減少10萬美元主要是因為基於股票的薪酬減少了150萬美元,但被新員工增加的工資和相關費用130萬美元以及購買我們開發活動中使用的實驗室用品的成本增加了約10萬美元所抵消。基於股票的薪酬減少150萬美元主要是由於股票期權加速授予而在2020年6月確認的80萬美元基於股票的薪酬,40萬美元與2020年12月被取消的限制性股票股票有關,這些股票被交換為期權。與截至2020年12月31日的九個月授予的期權相比,在截至2021年12月31日的九個月內授予的期權確認的基於股票的補償減少了30萬美元。
銷售、一般和行政
截至2021年12月31日及2020年12月31日止九個月的銷售、一般及行政(“SG&A”)開支分別為1,440萬美元及1,150萬美元。SG&A費用增加290萬美元,主要是由於新員工的工資及相關費用增加160萬美元,法律和專業費用增加110萬美元,與公司董事和高級管理人員保單有關的保險費用增加30萬美元,主要與我們的無形資產有關的折舊和攤銷增加20萬美元,租金支出增加20萬美元,董事董事會費用增加20萬美元,但被70萬美元的股票薪酬減少所抵消。股票補償開支減少70萬美元,主要是由於股票期權加速投資而於2020年6月確認的股票補償260萬美元,與截至2020年12月31日的九個月相比,於截至2021年12月31日的九個月錄得的與授出購股權有關的股票補償150萬美元,以及與2020年12月被註銷的兑換成股票期權的限制性股票有關的70萬美元,被授予本公司高級管理人員的與限制性股票相關的確認股票薪酬增加280萬美元及發行普通權證確認的130萬美元所抵銷。
其他(收入)支出
截至2021年12月31日的9個月,其他收入約為40萬美元,主要包括免除我們的PPP貸款。截至2020年12月31日的9個月,其他支出為600萬美元,包括與我們的可轉換票據相關的270萬美元的利息支出,我們的可轉換票據轉換為普通股和認股權證的損失150萬美元,我們認股權證負債的公允價值變化130萬美元,以及債務清償損失50萬美元。
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流動性
九個月結束 十二月三十一日, 2021 | 財政年度 告一段落 三月三十一號, 2021 | |||||||
年初的現金和現金等價物 | $ | 15,297 | $ | 48 | ||||
用於經營活動的現金淨額 | (8,537 | ) | (6,584 | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | (816 | ) | (1,634 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | 186 | 23,467 | ||||||
年終現金和現金等價物 | $ | 6,130 | $ | 15,297 |
本公司自成立以來已出現重大營運虧損,並預期在可預見的未來將繼續出現重大營運虧損,並可能永遠不會盈利。如財務報表所示,截至2021年12月31日,公司累計虧損約7,370萬美元,淨虧損約1,650萬美元,在截至2021年12月31日的9個月中用於經營活動的現金淨額約為850萬美元。本公司預期將繼續產生持續的行政及其他開支,包括上市公司開支。
2022年3月23日,本公司簽訂了一份不可撤銷的1000萬美元備用信用證(“SLOC”)。SLOC的利息為年利率12%,自SLOC發行之日起2年內到期。利息按季度支付。關於SLOC,該公司將發行50,000股其受限普通股,每股現金提取100萬美元。前六個月的提款上限為500萬美元。該公司打算在2022年和2023年根據需要簽署和提取可用資金。
儘管根據公司目前的運營計劃、手頭現金和SLOC資金,很難預測公司截至2021年12月31日的流動資金需求,但管理層相信,公司將擁有足夠的現金,以滿足這些財務報表發佈後至少未來12個月的預計運營需求。
現金流
經營活動
截至2021年12月31日止九個月,經營活動中使用的現金淨額為850萬美元,主要包括經非現金開支調整後的淨虧損1650萬美元,其中主要包括總計870萬美元的基於股票的薪酬支出,以及20萬美元的折舊和攤銷,但被與免除PPP貸款有關的40萬美元債務清償收益所抵消。營業資產和負債的淨變化為50萬美元,主要包括預付資產和其他資產的增加。
在截至2021年3月31日的財政年度,經營活動中使用的現金淨額為660萬美元,主要包括經非現金支出調整後的4080萬美元的淨虧損3550萬美元,基於股票的補償支出1440萬美元,債務清償損失1430萬美元,與我們的應付可轉換票據確認的債務貼現相關的攤銷270萬美元,我們的可轉換票據兑換普通股和認股權證的已確認虧損150萬美元,認股權證負債的公允價值變化240萬美元,以及20萬美元的其他支出。營業資產和負債的淨變化為130萬美元,主要是由於應付賬款和應計費用減少,總計140萬美元,但與我們的可轉換票據相關的應計利息增加40萬美元和預付費用和其他流動資產增加40萬美元抵消了這一影響。
投資活動
截至2021年12月31日止九個月,用於投資活動的現金淨額約為80萬美元,包括用於購買物業和設備的60萬美元和用於購買IBM專利的20萬美元。
在截至2021年3月31日的財年中,用於投資活動的淨現金約為160萬美元。使用的現金淨額主要用於購買惠普專利和相關許可費150萬美元,以及購買實驗室設備總計10萬美元。
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融資活動
截至2021年12月31日的9個月,融資活動提供的現金淨額為20萬美元,與行使股票期權有關。
在截至2021年3月31日的財年,融資活動提供的淨現金為2350萬美元。提供的現金淨額主要涉及發行公司普通股和認股權證的淨收益2,090萬美元,發行優先擔保可轉換票據和相關認股權證的收益270萬美元,行使普通股認股權證收到的20萬美元,以及購買力平價貸款收到的40萬美元,被回購普通股股份和償還優先擔保本票的50萬美元所抵消。
表外安排
在本報告所述期間,我們沒有任何表外安排,我們目前也沒有任何美國證券交易委員會規則和規定中定義的表外安排。
收入確認
我們於2019年3月31日採用了新的收入標準ASC 606,採用了完全追溯的方法。由於收入確認的時間和計量與ASC 605大體相同,採用對2020或2019年的收入確認或對期初股本的累計影響沒有影響。新收入標準的核心原則是,公司應確認收入,以反映公司預期有權換取這些商品或服務的對價,以描述向客户轉移承諾的商品或服務的金額。為實現這一核心原則,採取了以下五個步驟:
● | 步驟1:確定與客户的合同 |
● | 第二步:確定合同中的履約義務 |
● | 第三步:確定交易價格 |
● | 第四步:將交易價格分配給合同中的履約義務 |
● | 第五步:當公司履行業績義務時確認收入 |
對於從我們向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户付款之間的期間為一年或更短時間的合同,我們選擇了實際的權宜之計,即不調整承諾的對價金額,以考慮重大融資部分的影響。
我們的績效義務是提供開發服務,以增強客户控制的資產。我們在提供服務之前收到預付款,付款達到里程碑。
我們不能合理地衡量我們的履約義務隨着時間的推移而得到履行的結果,因為我們還處於合同的早期階段。因此,合同中所要求的履約金額不能可靠地估計,我們確認的收入最高可達成本金額。
於截至2021年12月31日止九個月及截至2021年3月31日止財政年度內,本公司並無確認任何收入。
基於股票的薪酬
我們根據授予日獎勵的估計公允價值來計量和確認所有選項的補償費用。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來估計期權獎勵的公允價值。公允價值是在必要的服務期內按直線原則確認的費用。我們在發生沒收時將其計入。當歸屬受到市場或業績條件的制約時,我們確認獎勵的費用,並根據派生的服務期確認獎勵的費用。有業績條件的獎勵的費用將根據我們對業績條件將被滿足的概率的評估,按季度進行估計和調整。
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使用期權定價模型確定授予日期期權的公允價值主要受我們普通股和徵用股份的估計公允價值影響,管理層需要做出許多其他假設,包括期權的預期壽命、標的股份的波動性、無風險利率和預期股息。布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設代表了管理層在衡量時的最佳估計。這些估計是複雜的,涉及許多變量、不確定性和假設,以及管理層判斷的應用,因為它們本身就是主觀的。如果任何假設發生變化,我們基於股票的薪酬支出在未來可能會有很大不同。
這些假設估計如下:
● | 預期期限。期權的預期期限代表我們的股票獎勵基於簡化方法預期未償還的期間,即從歸屬到其合同期限結束的半衰期。之所以使用簡化的方法,是因為我們沒有足夠的歷史演習數據,無法為估計預期期限提供合理的基礎。 |
● | 預期的波動性。我們歷來缺乏特定於公司的歷史和隱含波動率信息。因此,我們根據一組上市同行公司的歷史波動率來估計我們的預期股票波動率,並預計在我們擁有關於我們自己交易的股票價格波動性的足夠歷史數據之前,我們將繼續這樣做。 |
● | 無風險利率。無風險利率的基礎是美國國債零息債券的隱含收益率,其剩餘期限相當。 |
● | 預期股息收益率。我們從未宣佈或支付我們普通股的任何現金股息,也不打算在可預見的未來支付現金股息,因此,我們在估值模型中使用預期股息率為零。 |
我們會在發生時對被沒收的獎勵進行核算。
普通股公允價值
從歷史上看,在本次發行之前的所有時期,作為我們期權基礎的普通股的公允價值都是由我們的董事會在每個授予日進行估計的。為了確定公允價值,除其他事項外,我們的董事會考慮了我們的普通股和優先股的同期估值,這些估值是由無關的第三方估值公司根據美國註冊會計師協會提供的指導編制的,包括2013年執業援助、作為補償發行的私人持股股權證券的估值或執業援助。鑑於我們的股本沒有公開交易市場,我們的董事會做出了合理的判斷,並考慮了許多客觀和主觀因素來確定我們普通股的公允價值的最佳估計,包括:
● | 同期第三方對我們普通股的估值; |
● | 我們的優先股相對於我們普通股的價格、權利、優惠和特權; |
● | 我們的業務、財務狀況和經營結果,包括影響我們經營的相關行業趨勢; |
● | 在當時的市場條件下,實現流動性事件的可能性,如首次公開募股或出售我們公司; |
● | 我們的普通股缺乏市場性; |
● | 可比上市公司的市場表現;以及 |
● | 美國和全球經濟和資本市場的狀況和前景。 |
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關鍵會計政策和重大判斷和估計
我們的財務報表是根據美國公認的會計原則或GAAP編制的。在編制我們的財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、成本和費用報告金額的估計、假設和判斷。我們基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的其他因素進行外部評估和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。我們最關鍵的會計政策總結如下。有關我們其他重要會計政策的説明,請參閲我們的財務報表附註3。
最近的會計聲明
有關適用於本公司財務報表的最新會計聲明的説明,請參閲本公司財務報表附註3。
《就業法案》過渡期
作為一家“新興成長型公司”,根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act,我們可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇推遲採用這種新的或修訂的會計準則。由於這次選舉的結果,我們的財務報表可能無法與其他上市公司的財務報表相比較。
第7A項。市場風險的定性和定量研究。
作為一家較小的報告公司,我們不需要提供本項目所要求的信息。
項目8.財務報表和補充報表數據。
本項目所要求的財務報表和補充數據列在本過渡報告第IV部分之後,表格10-KT從F-1頁開始。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與之不一致。
根據1933年證券法頒佈的S-K法規第304項,我們與我們的會計師或審計師沒有任何需要披露的分歧。
第9A項。控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們堅持“披露控制和程序”,這一術語在修訂後的1934年《證券交易法》或《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官,以便及時做出有關披露要求的決定。
任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功實現其所述目標。
關於截至2021年12月31日的九個月,在我們管理層的監督和參與下,我們對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
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管理層並不期望我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處與其成本相關。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性,對財務報告的內部控制的任何評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯報,或已經或將會發現所有控制問題和舞弊行為。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了過渡期,本10-KT表格過渡報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息。
無
項目9C。披露有關外國司法機構的信息將妨礙檢查。
不適用。
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第三部分
項目10.董事、執行幹事和公司治理。
管理
以下是截至向10-KT表格過渡報告的日期,關於我們的董事和高管的信息。
名字 | 年齡 | 標題 | ||
行政主任 | ||||
道格拉斯·克羅克索爾 | 53 | 董事長兼首席執行官 | ||
蒂姆·科赫 | 61 | 首席技術官 | ||
喬爾·克魯茲 | 48 | 首席財務官 | ||
愛德華·科瓦利克 | 47 | 董事總裁兼首席運營官 | ||
佐藤凱二郎 | 37 | 聯席總裁兼首席營銷官 | ||
非僱員董事 | ||||
DJ Nag博士 | 54 | 董事 | ||
加里·C·漢納 | 64 | 董事 | ||
吉茲曼·I·阿巴斯 | 49 | 董事 |
所有董事的任期為一年,直到他們的繼任者選出並獲得資格為止。所有的高級職員都按照董事會的意願服務。我們的高級管理人員和董事之間沒有任何家庭關係。
關於我們的執行官員和董事的信息如下所示。
行政主任
道格拉斯·克羅克索爾。克羅克索爾先生是皇冠電動公司的首席執行官兼董事會主席。在聯合創立皇冠電動公司之前,克羅克索爾先生曾在2012年11月至2017年12月期間擔任馬拉鬆專利集團的首席執行官兼董事會主席。克羅克索爾先生擁有普渡大學的學士學位和佩珀丁大學的MBA學位。
我們認為,由於克羅克索爾先生的管理經驗以及他的財務、投資和管理經驗,他應該繼續擔任我們的董事會成員,這將提供使他非常合格的必要資格、技能、視角和經驗。
蒂莫西·科赫。科赫先生是皇冠電動公司的首席技術官。在聯合創立Crown之前,他負責惠普發明電動(EK)技術的研發團隊。他在技術開發和產品製造方面擁有30多年的工程和管理經驗,他擁有康奈爾大學的學士學位和斯坦福大學的碩士學位,這兩個學位都是材料科學和工程。他還完成了康奈爾大學約翰遜管理研究生院的高管發展項目。
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喬爾·克魯茲。克魯茲先生是皇冠電動公司的首席財務官。在被任命為公司首席財務官之前,克魯茲先生是維亞康姆CBS網絡國際公司的首席財務官,該公司是這家全球多媒體企業的一個價值20億美元的部門。在維亞康姆哥倫比亞廣播公司任職期間,克魯茲先生領導的團隊全面改革了財務運營模式,並引導業務經歷了創紀錄的增長、多元化和擴張期。二十多年來,克魯茲先生一直致力於在世界各地發展和領導戰略金融組織。克魯茲先生畢業於新西蘭懷卡託大學,獲得管理學學位,主修會計。他從倫敦特許管理會計學院獲得專業資格,並從哈佛商學院高管教育項目獲得工商管理和管理證書。
愛德華·科瓦利克自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。自2021年2月以來,科瓦利克一直擔任皇冠集團總裁兼首席運營官。此前,科瓦利克是聯合國家金融服務公司的首席執行長,這是一家少數人持股的精品投資銀行。他也是Prairie Partners的聯合創始人,該公司是一家可再生能源投資者,投資於公用事業規模的太陽能和風能項目。在加入UnityNational之前,Kovalik先生是KLR Group的聯合創始人,並於2012年4月至2020年10月擔任首席執行官,KLR Group是一家專注於能源行業的商業銀行。Kovalik先生還擔任過Seawolf的首席執行官和KLR EnergyGroup的總裁,KLR EnergyGroup是一家特殊目的收購公司,兩家公司都是KRL的投資組合公司。他的專長包括私募和公開發行債券和股權、併購和基金管理。在KLR任職期間,Kovalik先生領導創建了羅斯希爾資源公司,這是一家獨立的石油天然氣公司,由KLR的SPAC與特馬石油天然氣公司合併而成。科瓦利克先生還領導了SeawolfWater的創建,這是一家為石油和天然氣行業提供水解決方案的主要供應商,他還擔任過該公司的首席執行官。在加入KLR之前,Kovaliko先生曾擔任Rodman&Renshaw律師事務所的資本市場部主管,該事務所在2005-2011年間是美國排名最高的管道事務所。他曾在多個私人和公共董事會任職,並是全國公司董事協會NACD的成員。
我們認為,由於科瓦利克先生的管理經驗以及他的財務、投資和管理經驗,他應該繼續擔任我們的董事會成員,這將提供使他非常合格的必要資格、技能、視角和經驗。
佐藤凱二郎自2021年2月以來一直擔任我們的聯席總裁兼首席營銷官。佐藤是Kaizen Reserve,Inc.的創始人,這是一家為企業和家族理財室提供風險投資諮詢的公司,幫助企業和家族理財室將現有資產與協同創業相結合。他也是Hatch的投資基金顧問和前常駐企業家,Hatch是一家全球創業加速器,專注於通過可持續的水產養殖技術幫助養活世界。此前,他是盧比孔資源公司的首席創新官。在此之前,他曾擔任FieldLevel的聯合創始人和董事會成員數年。他一直是《公司》、《企業家》和《赫芬頓郵報》等出版物的撰稿人。他還在包括SXSW在內的一系列行業會議上發表了講話。凱是SportTechie的獨立董事會成員,為一系列初創公司提供諮詢服務,並擔任包括Techstar在內的各種加速器的導師。他和妻子住在洛杉磯,在那裏他們支持致力於通過教育賦予弱勢青年權力的獎學金項目。他是南加州大學的總統學者,畢業於馬歇爾商學院。
非僱員董事
DJ Nag博士自2020年7月以來一直擔任我們的董事會成員。Nag博士是Ventech Solutions的首席投資官,Ventech Solutions是一家醫療技術公司,為聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)管理高質量數據。他成功地領導了俄亥俄州立大學、羅格斯大學和內布拉斯加大學的技術轉讓業務,包括許可、創業和投資。作為一名企業家,他在知識產權戰略、人工智能和醫療器械領域領導了許多初創企業。作為專利貨幣化和知識產權戰略的顧問,他曾與許多財富500強公司、大學和國家政府合作。他是Ocean Tomo的董事會員和ICAP Ocean Tomo的副總裁,領導專利交易市場。他被IAM300評為2019年頂尖知識產權策略師之一。納格博士在2012-14年間擔任大學技術管理協會(AUTM)董事會成員,專注於教育世界各地的成員技術轉讓和知識產權的重要性。他被廣泛認為是一位全球知識產權戰略家,與波蘭、日本、印度、土耳其、巴西、韓國、烏克蘭和許多其他國家的政府和大學合作。目前,他作為羅格斯大學的實踐教授和靜岡大學的客座教授教授知識產權戰略和談判。他志願成為都柏林城市學校的第一位駐校高管,領導着一家面向高中生的初創學院,並在都柏林衞理公會醫院的基金會董事會任職。
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我們認為,由於Nag博士在行政、技術和知識產權方面的經驗,他應該繼續擔任我們的董事會成員。
加里·C·漢納自2021年3月以來一直是我們的董事會成員。Hanna先生於2017年至2020年擔任羅斯希爾資源公司(納斯達克:ROSE)的董事長兼臨時首席執行官,該公司是KLR Energy(納斯達克:KLRE)(“KLR”)和泰瑪石油天然氣公司的業務聯合體。2015年至2017年,漢納先生擔任KLR的董事長、總裁兼首席執行官。從2009年到2014年6月出售,漢納先生是EPL石油天然氣公司(紐約證券交易所代碼:EPL)的董事長、總裁兼首席執行官,這家上市公司被Energy XXI以23億美元收購。漢納先生在董事能源和服務領域擁有40年的管理和董事會經驗,主要專注於二疊紀、中大陸和GOM地區,並在東南亞、墨西哥和巴巴多斯擁有其他國際經驗。漢納先生獲得了俄克拉荷馬大學的工商管理學士學位。
我們認為,由於漢納先生的執行和董事經驗,他應該繼續擔任我們的董事會成員。
吉茲曼·I·阿巴斯自2021年3月以來一直擔任我們的董事會成員。他目前是Direct Invest Development的負責人,這是一家專注於影響、可持續的房地產開發公司,成立的目的是在被撤資的城市社區挖掘價值。憑藉他在金融和工程方面的專業知識,他領導了一些世界領先金融機構的自然資源投資和開發業務。阿巴斯是阿波羅全球管理公司(紐約證券交易所代碼:APO)大宗商品業務的創始合夥人,阿波羅全球管理公司是世界上最大的私募股權公司之一。在此之前,他是高盛公司(紐約證券交易所代碼:GS)的副總裁,在那裏他成功地投資了電力、生物燃料、金屬和採礦以及農業等行業。阿巴斯先生的金融生涯始於摩根士丹利(紐約證券交易所股票代碼:MS)的投資銀行部門,此前他曾在埃克森美孚公司(紐約證券交易所股票代碼:XOM)擔任油氣建設項目高級項目工程師,並曾在南方公司(紐約證券交易所股票代碼:SO)擔任合作電力工程師。
阿巴斯先生擁有奧本大學電氣工程理學學士學位和西北大學凱洛格管理學院工商管理碩士學位。
我們認為,由於阿巴斯先生在執行、財務和投資方面的經驗,他應該繼續擔任我們的董事會成員。
道德守則
我們已經通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的行為準則,包括我們的首席執行官、首席財務官和履行類似職能的人員。我們的商業行為和道德準則的副本已提交給美國證券交易委員會,作為公司2019年6月28日提交的S-1表格註冊聲明的附件。
家庭關係
我們的任何高管和董事之間都沒有家族關係。
董事會
我們的每位董事將在我們的年度股東大會上選舉產生,任期直到下一屆年度股東大會,或者直到選出繼任者並獲得資格為止。如果董事的任何人辭職、去世或因其他原因無法完成董事的任期,或者如果董事會增加了董事會成員,董事會可以在任董事的過半數投票來填補這一空缺。被任命填補空缺的董事的任期應為該董事前任的剩餘任期。
董事獨立自主
《交易所上市規則》規定,獨立董事必須在上市一年內組成上市公司董事會的多數成員。此外,《交易所上市規則》要求,除特定的例外情況外,上市公司的審計、薪酬、提名和公司治理委員會的每一名成員都是獨立的,而且審計委員會成員也必須滿足1934年《交易所法案》規則10A-3中規定的獨立性標準。根據交易所上市規則,董事只有在我們的董事會認為該人的關係不會干擾董事在履行其責任時行使獨立判斷的情況下,才有資格成為“獨立董事”。上市公司的審計委員會成員,除以審計委員會、董事會或任何其他董事會委員會成員的身份外,不得(1)直接或間接接受上市公司或其任何附屬公司的任何諮詢、諮詢或其他補償費;或(2)是上市公司或其任何附屬公司的關聯人,以根據《交易法》第10A-3條被視為獨立。
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此外,賠償委員會成員須符合交易所上市規則所載的額外獨立性要求。就《交易所上市規則》而言,上市公司薪酬委員會成員除以薪酬委員會、董事會或任何其他董事會委員會成員的身份外,不得直接或間接接受上市公司或其任何附屬公司的任何諮詢、諮詢或其他補償費,以被視為獨立。此外,上市公司的董事會必須考慮薪酬委員會成員是否為該上市公司或其任何子公司的關聯人士,如果是,則必須確定這種關聯關係是否會削弱董事作為薪酬委員會成員的判斷。
我們的董事會對董事的組成、委員會的組成和每個微博的獨立性進行了審查。根據各董事要求及提供的有關其背景、就業及關聯關係(包括家庭關係)的資料,本公司董事會決定,Nag先生、Marchese、Smith、Hanna及Abbas先生並無任何關係會妨礙彼等在履行董事責任時行使獨立判斷,而彼等均被視為“獨立”董事,該詞的定義見適用的美國證券交易委員會規則及交易所上市規則。在作出這些決定時,我們的董事會考慮了每位非僱員董事目前和以前與本公司的關係,以及董事會認為與確定他們的獨立性相關的所有其他事實和情況,包括每位非僱員董事對我們股本的實益所有權。
董事會各委員會
我們有審計委員會、薪酬委員會以及治理和提名委員會。我們的審計委員會由三名獨立董事組成,他們是漢納先生、史密斯先生和史密斯先生。Hanna先生被認為是美國證券交易委員會S-K規則所指的“審計委員會財務專家”。我們的薪酬委員會由三名獨立董事組成,他們是阿巴斯先生、納格博士和馬爾切斯先生。我們的治理和提名委員會由三名獨立董事組成,他們是史密斯先生、馬爾切斯先生和漢納先生。
45
第11項.行政人員薪酬
薪酬彙總表
下表列出了截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度,我們的首席執行官和其他薪酬最高的高管或被任命的高管在截至2021年12月31日的9個月結束時賺取的薪酬信息。
補償表
長期 | ||||||||||||||||||||||
年度補償 | 薪酬獎勵 | |||||||||||||||||||||
名稱和主要職位 | 財政 年終 | 薪金 | 獎金 | 其他補償 | 選項 | 受限 股票大獎 | ||||||||||||||||
道格拉斯·克羅克索爾 | 2021年12月31日* | $ | 506,250 | $ | 400,000 | $ | 30,799 | $ | - | |||||||||||||
首席執行官 | March 31, 2021 | $ | 168,750 | $ | - | $ | 870,000 | $ | 2,930,925 | $ | 8,925,715 | |||||||||||
愛德華·科瓦利克 | 2021年12月31日* | $ | 412,500 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,196,000 | |||||||||||
聯席總裁/首席運營官 | March 31, 2021 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
佐藤凱 | 2021年12月31日* | $ | - | $ | - | $ | 504,164 | $ | - | $ | 1,896,000 | |||||||||||
聯席總裁/首席營銷官 | March 31, 2021 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
喬爾·克魯茲 | 2021年12月31日* | $ | 195,000 | $ | - | $ | 128,389 | $ | - | $ | 1,600,000 | |||||||||||
首席財務官 | March 31, 2021 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
蒂莫西·科赫 | 2021年12月31日* | $ | 175,833 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
首席技術官 | March 31, 2021 | $ | 180,000 | $ | - | $ | - | $ | 887,534 | $ | - | |||||||||||
詹姆斯·杜維卡斯 | 2021年12月31日* | $ | 24,167 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||
前首席業務發展官 | March 31, 2021 | $ | 145,000 | $ | - | $ | - | $ | 647,534 | $ | - |
* | Nine months ended December 31, 2021 |
限制性股票
共向員工發放了2,066,667份限制性股票獎勵,向顧問發放了436,428份限制性股票獎勵。共有2,261,905個限制性股票單位授予員工。
在截至2021年12月31日的9個月內,公司授予800,000個限制性股票單位,公允價值約為410萬美元,以換取在截至2021年3月31日的財政年度內向公司一名高管和一名顧問頒發的800,000股限制性股票獎勵。限制性股票單位的公允價值和投資條款與限制性股票獎勵的條款相同,因此,在截至2021年12月31日的九個月內,沒有確認任何基於股票的增量補償。
股票期權授予
共有9,878,044份股票期權授予員工,979,613份股票期權授予顧問,277,775份股票期權授予董事會成員。
董事會薪酬
身為本公司或本公司任何附屬公司僱員的董事,不會因在本公司董事會或其任何委員會任職而獲得額外報酬。所有董事如果不是我們公司或我們任何子公司的僱員,將按每季度12,000美元的比率獲得補償。首席獨立董事的季度保費為1,500美元,委員會主席為1,000美元。所有非僱員董事均有資格獲得以普通股股份形式支付的75,000美元的年度股權薪酬。
46
項目12.某些BENEFICIALOWER的擔保所有權以及管理和相關股東事項。
下表列出了截至2022年3月30日的信息,涉及以下公司對我們股本的實益所有權:
● | 據我們所知,每個人或一組關聯人實益擁有我們任何類別有投票權的證券的5%以上; |
● | 我們每一位董事; |
● | 我們每一位被任命的行政人員;以及 |
● | 我們所有現任高管和董事都是一個團隊。 |
下表列出了基於截至2022年3月30日已發行普通股的14,563,458股的適用百分比所有權。在2022年3月30日起60天內可行使的購買我們普通股的期權,在計算該人的所有權百分比時被視為由持有該等期權的人實益擁有,但在計算任何其他人的所有權百分比時不被視為已發行。
實益所有權是根據美國證券交易委員會的規則確定的,一般包括對證券的投票權或投資權。除腳註註明外,並在符合共同體財產法的情況下,根據向吾等提供的資料,吾等相信,下表所列人士及實體對其實益擁有的所有普通股股份擁有獨家投票權及投資權。
除非下面另有説明,表中列出的每個個人或實體的地址是C/o Crown Electric Dynamic Corp.和州政府標示的11601 Wilshire Blvd Suite2240洛杉磯,CA或1110NE Circle Blvd.,Corvallis,Oregon 97330
實益擁有人姓名或名稱 | 股份數量 和自然 受益的 所有權(1) | 百分比 普通股 未完成(2) | 狀態 | |||||||
道格拉斯·克羅克索爾 | 6,257,024 | 32.95 | % | 鈣 | ||||||
蒂莫西·科赫 | 1,611,015 | 10.21 | % | 或 | ||||||
DJ Nag | 33,333 | 0.23 | % | 鈣 | ||||||
喬爾·克魯茲 | 155,556 | 1.06 | % | 紐約 | ||||||
愛德華·科瓦利克 | 200,000 | 1.35 | % | 鈣 | ||||||
佐藤凱 | 400,000 | 2.67 | 鈣 | |||||||
加里·C·漢納 | 47,222 | 0.3 | % | 好的 | ||||||
吉茲曼·I·阿巴斯 | 47,222 | 0.3 | % | 紐約 | ||||||
全體董事和高級管理人員(8人) | 8,751,372 | 41.50 | % |
(1) | 任何人士被視為實益擁有以下任何股份:(I)該人士直接或間接行使單獨或分享投票權或投資權的股份,或(Ii)該人士有權在60天內的任何時間取得實益擁有權(例如透過行使股票期權或認股權證)的股份。除另有説明外,本公司董事及行政人員所獲表列股份的投票權及投資權僅由實益擁有人行使,或由擁有人及擁有人的配偶或子女分享。 |
(2) | 在計算上述百分比時,在轉換可轉換優先股時可發行的普通股被視為已發行股票。此外,就本表而言,一個人或一羣人被視為對該人有權在本招股説明書發佈之日後60天內獲得的任何普通股擁有“實益所有權”。就計算上述人士或人士所持普通股的流通股百分比而言,該人士或該等人士有權在本招股説明書日期後60天內收購的任何股份被視為已發行股份,但就計算任何其他人士的所有權百分比而言,並不被視為已發行股份。在此包括任何被列為實益擁有的股份,並不構成承認實益擁有。 |
為了客户的利益,我們在不同證券交易商的“街頭名號”賬户中或在中央證券託管機構持有的股票數量可能不時超過我們已發行普通股總股份的5%。
股權激勵計劃
2020年12月16日,公司通過了《2020年度長期激勵計劃》(簡稱《2020計劃》)。根據2020年計劃,公司有5,333,333股普通股可供發行,2020年計劃期限為10年。2020計劃的可用股將在本計劃期限內每個日曆年度1月的第一個交易日自動增加,增加的金額相當於(1)上一日曆年度12月31日發行和發行的普通股總數的5%(5%)、(2)1,000,000股普通股或(3)本公司董事會可能確定的普通股數量中的較小者。
47
本公司根據其2020年度計劃及2016年度股權激勵計劃(以下簡稱“計劃”)給予以股權為基礎的薪酬。2020年計劃和2016年計劃允許公司向其員工、董事和顧問授予激勵性和非限制性股票期權以及限制性股票。2019年6月14日,公司董事會批准將公司2016年度股權激勵計劃分配股數由5,500,000股增加至7,333,333股。
根據2016年計劃和2020年計劃,在行使股票期權和發行完全既得利益的限制性普通股時,普通股股票可以被扣繳,以滿足扣繳税款的要求。截至2022年3月30日,公司打算對某些員工期權進行淨結算,以確保激勵計劃下有足夠的授權股份。
計劃類別 | (a) 數量 證券須為 發佈日期: 行使未發行的限售股份單位及 選項 | (b) 加權平均 行權價格 傑出的 選項 | (c) 數量 證券 剩餘 可用 面向未來 在以下條件下發行 權益 補償 圖則(不包括 反映的證券 在(A)欄中) | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 | 13,364,004 | 不適用 | 409,154 | |||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | - | 不適用 | - | |||||||||
總計 | 13,364,004 | 不適用 | 409,154 |
第13項某些關係及相互關係。
除“高管薪酬”中所述的股權及其他補償、終止、控制權變更及其他安排外,自2018年4月1日以來,吾等並未參與任何交易或安排,而在該交易或安排中,涉及的交易金額超過本公司於2021年12月31日及2021年3月31日的平均總資產的1%,而在該交易或安排中,吾等的任何董事、高管或據我們所知,持有超過5%的任何類別有投票權證券的實益擁有人或任何前述人士的直系親屬將直接或間接擁有重大利益。
項目14.首席會計師費用和服務
下表列出了我們的獨立審計師在截至2021年12月31日的九個月和截至2021年3月31日的財政年度所收取的費用:(I)為審計我們的年度財務報表和審查我們的季度財務報表而提供的服務;(Ii)與審計或審查我們的財務報表的表現合理相關但未報告為審計費的服務;以及(Iii)與納税準備、合規、諮詢和協助相關的服務。
馬庫姆律師事務所
服務 | 截至12月31日的9個月, 2021 | 截至的年度 三月三十一號, 2020 | ||||||
審計費 | $ | 124,630 | $ | 146,000 | ||||
審計相關費用 | - | - | ||||||
税費 | 14,317 | 31,242 | ||||||
所有其他費用 | 7,725 | 88,138 | ||||||
總費用 | $ | 146,672 | $ | 265,380 |
審計費用及審計相關費用指為審計我們的年度財務報表及審核我們的中期財務報表而提供的專業服務所收取的費用。在我們聘請獨立會計師提供這些服務之前,他們的聘用得到了董事的批准。
48
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(A)(1)財務報表。
本項目要求的財務報表和補充數據從F-1頁開始。
(A)(2)財務報表附表。
所有附表都被省略,因為所要求的信息不適用,或者這些信息在財務報表和相關附註中列報。
(A)(3)展品。
證物編號: | 展品説明 | |
3.1 | 公司註冊證書(通過參考2019年9月18日提交的註冊人表格S-1/A附件3.1併入)。 | |
3.2 | 章程(通過參考2019年9月18日提交的註冊人表格S-1/A的附件3.2併入)。 | |
3.3 | 皇冠電動公司A系列優先股的修訂和重新發布的指定、優先和權利證書的格式(通過參考2021年1月25日提交的註冊人S-1/A表格的附件3.3併入)。 | |
3.4 | 皇冠電動公司B系列優先股的修訂和重新設定的指定、優先和權利證書的格式(通過參考2021年1月25日提交的註冊人表格S-1/A的附件3.3併入)。 | |
3.5 | 皇冠電動公司C系列優先股的名稱、優先股和權利證書表格(通過參考2021年4月6日提交的註冊人8-K表格中的附件3.1併入)。 | |
10.1 | Hewlett-Packard Development Company,L.P.和3D Nanocolor Corp.之間的知識產權協議,日期為2016年1月31日(及其修正案)(通過參考2019年9月18日提交的註冊人表格S-1/A的附件10.1併入)。 | |
10.2 | 《知識產權協議第四修正案》,日期為2021年2月4日,由惠普開發公司、L.P.、惠普公司和皇冠電動公司簽署(通過引用2021年2月10日提交的註冊人Form 8-K中的附件10.1合併)。 | |
10.3 | 3D Nanocolor Corp.和Eastman Chemical Company之間的合作協議(及其修正案)(通過參考2019年9月18日提交的註冊人表格S-1/A的附件10.2併入),日期為2017年8月23日。 | |
10.4 | 皇冠電動力公司與朝日玻璃株式會社於2017年11月15日簽署的協議(及其修正案)(通過參考2019年9月18日提交的註冊人表格S-1/A的附件10.3併入)。 | |
10.5 | 皇冠電動公司和AGC公司之間的協議,日期為2019年2月1日(F/k/a朝日玻璃有限公司)(通過引用附件10.4併入註冊人於2019年9月18日提交的S-1/A表格)。 | |
10.6 | 皇冠電動公司和道格·克羅克索爾之間的僱傭協議,日期為2021年6月16日。* | |
10.7 | 皇冠電動公司和愛德華·科瓦利克之間的僱傭協議,日期為2021年2月20日。* | |
10.8 | 獨立承包商/諮詢協議,日期為2021年2月25日,由皇冠電動公司和Kaizen Reserve,Inc. | |
10.9 | 皇冠電動公司和喬爾·克魯茲之間的僱傭協議,日期為2021年6月21日。* | |
21.1 | 註冊人子公司名單(通過參考2019年9月18日提交的註冊人表格S-1/A附件21.1併入)。 | |
31.1 | 根據經修訂的《1934年證券交易法》頒佈的規則第13a-14條和規則15d-14(A)對行政總裁的證明。 | |
31.2 | 根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的規則13a-14和規則15d-14(A)對首席財務官的證明。 | |
32.1 | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典》第18編第1350條的認證(首席執行官)。* | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的證明(首席財務官)。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
* | 現提交本局。 |
49
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本10-KT表格過渡報告由下列簽署人代表其簽署,並獲得正式授權。
日期:2022年3月30日 | 皇冠電力公司。 | |
由以下人員提供: | /s/道格·克羅克索爾 | |
道格·克羅克索爾 | ||
首席執行官 (首席行政主任) |
日期:2022年3月30日 | 由以下人員提供: | /s/Joel Krutz |
喬爾·克魯茲 | ||
首席財務官 | ||
(首席財務官和 首席會計官) |
授權委託書
謹此聲明,註冊人的以下簽名人和/或董事,根據他們在本報告上的簽名,組成並任命Doug Croxall和Joel Krutz,或他們中的任何一人,以他們的名義、地點和意向作為事實代理人,以他們姓名對面列出的身份執行對本報告的任何和所有修訂,並據此批准所有上述實際代理人憑藉本報告所做的修改。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人的身份簽署。
/s/道格·克羅克索爾 | 日期:2022年3月30日 | ||
姓名: | 道格·克羅克索爾 | ||
標題: | 董事長兼首席執行官(首席執行官) | ||
/s/Joel Krutz | 日期:2022年3月30日 | ||
姓名: | 喬爾·克魯茲 | ||
標題: | 首席財務官 | ||
(首席財務官和首席會計官) |
/s/Edward Kovalik | 日期:2022年3月30日 | ||
姓名: | 愛德華·科瓦利克 | ||
標題: | 董事 | ||
/s/DJ Nag博士 | 日期:2022年3月30日 | ||
姓名: | DJ Nag博士 | ||
標題: | 董事 |
/s/Gary Hanna | 日期:2022年3月30日 | ||
姓名: | 加里·漢納 | ||
標題: | 董事 | ||
/s/吉茲曼·阿巴斯 | 日期:2022年3月30日 | ||
姓名: | 吉茲曼·阿巴斯 | ||
標題: | 董事 |
50
財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID# | F-2 |
截至2021年12月31日和2021年3月31日的資產負債表 | F-3 |
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度的營業報表 | F-4 |
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度的股東權益(赤字)報表 | F-5 |
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度的現金流量表 | F-6 |
財務報表附註 | F-7 |
F-1
獨立註冊公共會計報告
致股東和董事會
皇冠電動公司。
對財務報表的看法
吾等已審計所附皇冠電動車股份有限公司(“貴公司”)截至2021年12月31日及2021年3月31日之資產負債表、截至2021年12月31日止九個月期間及截至2021年3月31日止年度之相關營運報表、股東權益(虧損)及現金流量報表及相關附註(統稱為“財務報表”)。吾等認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2021年12月31日及2021年3月31日之財務狀況,以及截至2021年12月31日止九個月期間之經營業績及現金流量。2021年和截至2021年3月31日的年度,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
徵求意見的基礎
這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須對公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。該公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有被聘請進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序,以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價所使用的會計原則以及管理層作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
MarumLLP
我們自2017年以來一直擔任本公司的審計師
March30, 2022
F-2
皇冠電力公司。
資產負債表
(千,不包括每股和每股金額)
2021年12月31日 | 三月三十一號, 2021 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
預付及其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨值 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
應付票據 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註12) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,面值$ | ||||||||
A系列優先股,面值$ | ||||||||
B系列優先股,面值$ | ||||||||
C系列優先股,面值$ | ||||||||
普通股,面值0.0001美元;授權發行200,000,000股;截至2021年12月31日和2021年3月31日,分別發行14,530,126股和14,856,480股 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-3
皇冠電力公司。
營運説明書
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度
(千,不包括每股和每股金額)
九個月結束 十二月三十一日, 2021 | 財政年度 告一段落 三月三十一號, 2021 | |||||||
運營費用: | ||||||||
研發 | $ | $ | ||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||
總運營費用 | ||||||||
運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(支出): | ||||||||
其他收入 | ||||||||
其他費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股和認股權證應付票據交換損失 | ( | ) | ||||||
清償債務所得(損) | ( | ) | ||||||
獲得PPP貸款的寬免權 | - | |||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
衍生負債的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ||||||
所得税前虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税費用 | ||||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股基本和稀釋後淨虧損: | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
加權平均流通股、基本股和稀釋股: |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-4
皇冠電力公司。
股東權益表(虧損)
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度
(單位為千,不包括每股和每股金額)
A系列優先股 | B系列 優先股 | C系列 優先股 | 普通股 | 其他內容 已繳費 | 累計 | 總計 股東的 權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
數 | 金額 | 數 | 金額 | 數 | 金額 | 數 | 金額 | 資本 | 赤字 | (赤字) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | - | $ | - | $ | - | $ | $ | | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股及認股權證(扣除費用) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股以清償應付帳款 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行與應付票據有關的普通股 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行與票據轉換有關的普通股及優先股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
與應付票據轉換相關的回購受益轉換功能 | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行與票據交換協議有關的普通股認股權證 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
發行普通股認股權證 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股認股權證的行使 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
與應付票據相關的有益轉換功能 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
向顧問發行普通股 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
取消的限制性股票獎勵 | - | - | - | ( | ) | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
回購後註銷的普通股 | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
認股權證負債的重新分類 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
與諮詢協議有關的普通股發行 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
以限制性股票單位換取限制性股票獎勵 | - | - | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股票期權行權 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-5
皇冠電力公司。
現金流量表
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度
(千,不包括每股和每股金額)
截至2021年12月31日的9個月 | 截至2021年3月31日的財年 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
向顧問發行普通股 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
債務清償損失(收益) | ( | ) | ||||||
獲得PPP貸款的寬免權 | ( | ) | - | |||||
普通股和認股權證應付票據交換損失 | ||||||||
債務貼現攤銷 | ||||||||
配售代理的非現金費用 | ||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ||||||||
衍生負債的公允價值變動 | ||||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
預付資產和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計費用 | ( | ) | ||||||
應計利息 | ||||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||
購買設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買專利 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動產生的現金流 | ||||||||
發行普通股所得收益,扣除手續費 | ||||||||
行使股票期權所得收益 | ||||||||
關聯方無息墊付收益 | ||||||||
優先擔保本票的償還 | ( | ) | ||||||
購買力平價貸款的收益 | ||||||||
償還關聯方無息墊付款項 | ( | ) | ||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ||||||
發行優先擔保可轉換票據及普通股認股權證所得款項 | ||||||||
回購後註銷的普通股 | ( | ) | ||||||
融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
現金淨(減)增 | ( | ) | ||||||
現金--年初 | ||||||||
現金-年終 | $ | $ | ||||||
補充披露非現金投資和融資 | ||||||||
活動: | ||||||||
與應付票據相關的有益轉換功能 | $ | $ | ||||||
發行與票據轉換有關的普通股及優先股 | $ | $ | ||||||
與應付票據轉換相關的回購受益轉換功能 | $ | $ | ( | ) | ||||
發行與應付票據有關的普通股 | $ | $ | ||||||
發行普通股以清償應付帳款 | $ | $ | ||||||
認股權證負債的重新分類 | $ | $ | ||||||
發行與票據交換協議有關的普通股認股權證 | $ | $ | ||||||
發行與應付票據有關的普通股認股權證 | $ | $ | ||||||
應付賬款中包含的未付設備 | $ | $ | ||||||
補充現金流量信息 | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
現金繳納所得税 | $ | $ |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-6
注1-業務運作的組織和説明
皇冠電動力公司(“公司”)於2015年4月20日在特拉華州註冊成立。自2017年10月6日起,本公司的名稱從3D Nanocolor Corp.(“3D Nanocolor”)更名為CrownElectric Dynamic Corp.(“3D Nanocolor”)。
2021年1月26日,公司完成首次公開募股,其普通股在納斯達克資本市場(納斯達克)開始交易,代碼為CRKN。
該公司正在將智能玻璃或動態玻璃的技術商業化。該公司的電動玻璃技術是惠普公司最初開發的微流控技術的進步。
反向拆分股票
2021年1月22日,公司董事會批准以每三(3)股普通股換一(1)股普通股的交換比例進行反向股票拆分。反向股票拆分於2021年1月25日生效,即每三(3)股普通股自動轉換為一(1)股普通股。本公司並無就反向分拆後股份發行零碎股份證書。相反,股東持有的所有普通股都被彙總,每個股東都收到了由這樣彙總的股份組合而成的全部股份數量。從反向股票分割計算得到的任何分數都被四捨五入到下一個整數份額。
本10-KT表格中包括的所有公司普通股和每股普通股金額都已進行追溯調整,以反映反向股票拆分。
公開發行
於2021年1月26日,本公司就公開發售其普通股面值$訂立包銷協議。
關於本公司的公開發售,本公司向承銷商發出認股權證以購買
財政年度的變化
2021年11月10日,公司董事會批准將會計年度結束日期從3月31日改為12月31日。因此,除非另有説明,否則本過渡報告中10-KT表格中介紹的公司經營業績、現金流和所有影響股東權益的交易是截至2021年12月31日的9個月,而其2021財年是截至2021年3月31日的12個月。因此,本公司的2021年日曆年終是指2021年4月1日至2021年12月31日期間。
附註2--流動資金和財務狀況
本公司自成立以來已出現重大營運虧損,並預期在可預見的未來將繼續出現重大營運虧損,並可能永遠不會盈利。如財務報表所示,公司的累計赤字約為#美元。
F-7
3月23日研發,2022年,公司進入了一個不可撤銷的美元
雖然很難預測公司截至2021年12月31日的流動資金需求,但根據公司目前的運營計劃、手頭現金和SLOC資金,管理層相信,公司將擁有足夠的現金,以滿足這些財務報表發佈後至少未來12個月的預計運營需求。
風險和不確定性
管理層正在持續監測新冠肺炎疫情對公司運營和財務的影響。到目前為止,主要影響是推遲了對潛在製造夥伴關係的評估。這些延誤是由於Covid封鎖造成的:i)限制潛在合作伙伴的實地考察機會;ii)推動對潛在合作伙伴現有產品線的強勁需求,限制他們評估新的合作伙伴機會的能力。該公司得出結論,雖然病毒仍有可能對公司的財務狀況產生負面影響,但具體影響截至財務報表日期尚不容易確定。財務報表不包括這一不確定性的結果可能導致的任何調整。
附註3--重要會計政策
陳述的基礎
本公司的財務報表已按照財務會計準則委員會(“FASB”)和會計準則編撰(“ASC”)確定的美國公認會計原則(“GAAP”)編制,幷包括為公平列報資產負債表、經營業績和所列期現金流量所需的所有調整。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用金額。該等估計及假設乃根據當前事實、歷史經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的因素而作出,其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎,並記錄從其他來源不易察覺的開支。實際結果可能與這些估計大相徑庭。如果估計與實際結果之間存在重大差異,公司未來的經營業績將受到影響。
現金和現金等價物
本公司將收購時原始到期日為90天或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2021年12月31日和2021年3月31日,沒有現金等價物。
衍生金融工具
本公司不使用衍生工具來對衝利率、市場或外匯風險。本公司評估其所有金融工具,包括應付票據,以確定該等工具是否為衍生工具或包含符合嵌入衍生工具資格的特徵。如果滿足分叉的所有要求,嵌入的導數必須與主合同分開測量。對嵌入衍生品分叉周圍條件的評估取決於宿主合同的性質。分叉嵌入衍生工具按公允價值確認,公允價值變動在每個期間的經營報表中確認。分叉嵌入衍生品在本公司的資產負債表中與相關的主合同一起分類。
F-8
於二零二零年十一月(“二零二零年十一月債券”),本公司訂立票據協議,經確定已以或有出售形式嵌入衍生工具(“股份結算功能”)。票據按將發行收益分配給與票據一起發行的可分離票據和分叉或有股份結算功能後收到的收益的價值確認。票據隨後按攤銷成本計量,使用有效利息法在期限內累加利息,使票據的初始賬面價值在到期時計入本金餘額。分叉股份結算特徵最初按公允價值計量,公允價值計入資產負債表上的應付票據餘額,其後按公允價值計量,公允價值變動在經營報表中確認為其他收入(費用)的組成部分。2021年1月28日,對2020年11月的票據進行公允估值並轉換為
信用風險和表外風險的集中度
現金和現金等價物是可能受到信貸風險集中影響的金融工具。該公司的現金和現金等價物存放在大型金融機構的賬户中,金額可能超過聯邦保險總額為$
財產和設備
財產和設備按成本列報,並在資產的估計使用年限內折舊。折舊是用直線方法在各自資產的估計使用年限內記錄的,通常是三到十年。
有限活着的無形資產
具有有限壽命的無形資產包括已開發技術的專利和許可證,這些專利和許可證在其預期使用壽命(即其合同期限或估計使用壽命)期間以直線方式攤銷。專利包括申請和產生的法律費用,這些費用最初是按成本入賬的。無形資產根據未貼現現金流量進行減值測試,如果減值,則根據貼現現金流量減記至公允價值。
長期資產減值準備
本公司於發生事件或環境變化顯示某項資產之賬面值可能無法收回時,審核長期資產之減值。如果一項資產的使用和最終處置預計產生的估計未來現金流量之和小於其賬面淨值,則確認減值損失。減值損失的計量以資產的公允價值為基礎。在截至20201年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度內,沒有任何減值記錄。
公允價值計量
本公司遵循會計準則彙編(“ASC”)820的會計指引,對金融資產和負債的公允價值計量按公允價值按公允價值經常性計量。根據這一會計準則,公允價值被定義為退出價格,代表在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。因此,公允價值是以市場為基礎的計量,應根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。
會計準則要求公允價值計量按下列三類之一進行分類和披露:
第1級:相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級:市場上可直接或間接觀察到的類似資產或負債的第1級價格以外的可觀察到的投入。
第3級:市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,是使用定價模型、貼現現金流量方法或類似技術確定價值的金融工具,以及確定公允價值需要進行重大判斷或估計的工具。
F-9
在計量公允價值時,公允價值等級還需要一個實體,以最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值計量的資產及負債按對公允價值計量重要的最低投入水平整體分類。
認股權證法律責任
本公司按公允價值將若干未償還普通股股權證作為負債入賬,並於每個報告期按公允價值調整有關工具。該負債須於每個資產負債表日重新計量,直至行使為止,而公允價值的任何變動均在本公司的經營報表中確認。本公司發行的認股權證的公允價值已採用蒙特卡羅模擬法估計,截至2021年12月31日及2021年3月31日,所有認股權證負債已重新分類為權益。
收入確認
公司於2019年3月31日採用了新的收入標準ASC 606,採用了完全追溯的方法。這一採用對2021年或2020年的收入確認沒有影響,也沒有對期初股本產生累積影響,因為收入確認的時間和衡量與ASC 605基本相同。新收入標準的核心原則是,公司應確認收入,以描述向客户轉移承諾的商品或服務的金額,其金額應反映公司預期有權獲得這些商品或服務的對價。為實現這一核心原則,採取了以下五個步驟:
● | 步驟1:確定與客户的合同 |
● | 第二步:確定合同中的履約義務 |
● | 第三步:確定交易價格 |
● | 第四步:將交易價格分配給合同中的履約義務 |
● | 第五步:當公司履行業績義務時確認收入 |
對於從公司向客户轉讓承諾的貨物或服務到客户付款之間的期間為一年或更短時間的合同,公司已選擇實際權宜之計,不調整承諾的對價金額,以應對重大融資部分的影響。
公司的履約義務是提供開發服務,以增強客户控制的資產。公司收到預付款,並在達到里程碑時提供服務和付款。
該公司不能合理地衡量其履約義務的結果,因為它處於合同的早期階段。因此,無法可靠地估計合同中所要求的履約金額,公司確認的收入最高可達所發生的成本。
於2019年11月14日,本公司與朝日玻璃株式會社(“朝日”)訂立新協議,自新協議的2019年6月16日(“生效日期”)起終止2019年2月1日的協議。根據新協議的條款,朝日將向公司支付$
於截至2021年12月31日止九個月及截至2021年3月31日止財政年度內,本公司並無確認任何收入。
F-10
研究與開發
研究和開發成本,包括作為資產收購的一部分獲得的正在進行的研究和開發,在未來沒有其他用途時計入已產生的費用。將用於未來研究和開發活動的貨物和服務的預付款在活動已經進行或收到貨物時計入,而不是在付款時計入。
基於股票的薪酬
公司根據獎勵的估計授予日公允價值,在必要的服務期內向僱員和非僱員支付基於股票的補償。本公司使用Black-Scholes期權定價模型估計股票期權授予的公允價值,而計算股票獎勵公允價值時使用的假設代表管理層的最佳估計,涉及內在不確定性和管理層判斷的應用。
預期期限-期權的預期期限是指根據簡化方法,本公司的股票獎勵預期未償還的期間,即從歸屬到合同期限結束的半衰期。之所以使用簡化方法,是因為公司沒有足夠的歷史演練數據,無法為估計預期期限提供合理的基礎。
預期波動率-本公司歷來缺乏特定於公司的歷史和隱含波動率信息。因此,它根據一組上市同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率,並預計將繼續這樣做,直到它擁有關於其自身交易股票價格波動性的充分歷史數據。
無風險利率-該公司根據美國國債零息債券的隱含收益率制定無風險利率,剩餘期限相當。
預期股息-該公司從未宣佈或支付其普通股的任何現金股息,也不計劃在可預見的未來支付現金股息,因此在其估值模型中使用預期股息率為零。
本公司在發生被沒收的獎勵時對其進行核算。
所得税
遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的所得税基準之間的差額,採用預期變現或清償相關資產或負債時適用的制定邊際税率計算。遞延所得税支出或福利是根據每一期間資產或負債的變化而計算的。如果現有證據表明,部分或全部遞延税項資產很可能無法變現,則需要計入估值撥備,以將遞延税項資產減少至更有可能變現的金額。該等估值撥備的未來變動計入變動期間的遞延所得税準備。
ASC主題740,所得税,(“ASC 740”)也澄清了企業財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理,並規定了財務報表確認的確認門檻和計量程序,以及對納税申報單中所採取或預期採取的税收狀況的計量。為了承認這些好處,税務當局必須更有可能在審查後維持税收狀況。ASC 740還提供了取消確認、分類、利息和處罰、期間會計、披露和過渡方面的指導。根據本公司的評估,得出的結論是,本公司的財務報表中不存在需要確認的重大不確定税務狀況。本公司相信其所得税狀況及扣減項目經審計後將會持續,預計不會有任何會導致其財務狀況出現重大變化的調整。
在其財務報表中,本公司採用預期年度實際税率來確定中期所得税撥備。該比率與美國法定比率不同,主要是由於與本公司因歷史虧損而結轉的淨營業虧損有關的估值撥備所致。
F-11
每股淨虧損
ASC 260每股收益要求採用基本每股收益和稀釋每股收益(“EPS”)的雙重列示方式,並將基本每股收益計算的分子和分母與稀釋每股收益計算的分子和分母進行協調。基本每股收益不包括稀釋。稀釋每股收益反映了發行普通股的證券或其他合同被行使或轉換為普通股或導致發行普通股並分享實體收益時可能發生的潛在攤薄。
普通股每股基本淨虧損不包括攤薄,計算方法是用淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股普通股淨虧損反映瞭如果證券或發行普通股的其他合同被行使或轉換為普通股,或導致普通股發行後分享實體收益的潛在攤薄,除非納入此類股份將是反攤薄的。由於本公司只發生虧損,每股基本淨虧損和攤薄後每股淨虧損相同。
下表列出了每股普通股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千,不包括每股和每股金額):
十二月三十一日, | 三月三十一號, | |||||||
分子 | ||||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
分母 | ||||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||
減:可回購的加權平均股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
每股基本和稀釋後淨虧損的分母 | ||||||||
用於計算預計每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的股份 | ||||||||
每股淨虧損: | ||||||||
基本的和稀釋的 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
在2021年12月31日和2021年3月31日稀釋每股虧損的計算中不包括的未來可能稀釋虧損份額的證券如下:
十二月三十一日, | 三月三十一號, | |||||||
2021 | 2021 | |||||||
A系列優先股 | ||||||||
B系列優先股 | ||||||||
C系列優先股 | ||||||||
購買普通股的認股權證(不包括細價認股權證) | ||||||||
購買普通股的期權 | ||||||||
未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||
未歸屬的限制性股票單位 | ||||||||
F-12
新興成長型公司
本公司被視為“新興成長型公司”,其定義見經修訂的2012年JumpStart Our Business Startups Act(JOBS Act)。JOBS法案規定,新興成長型公司可以利用較長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於成熟公司。本公司已根據1934年證券交易法第13(A)節選擇使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。
近期會計公告
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)它取代了FASB主題840,租賃(主題840)併為承租人和出租人確認、計量、列報和披露租賃提供了原則。新標準要求承租人採用雙重方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是否分別按有效利息法或直線法在租賃期內確認。承租人還被要求記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債,無論分類如何。租期為12個月或以下的租約將與現有的經營租賃指導原則類似。2018年1月,FASB發佈了ASU 2018-01,租約(主題842)土地地役權過渡到主題842的實際權宜之計修訂了ASU2016-02,為各實體提供了一個可選的過渡實際權宜之計,不在專題842下評估以前未在專題842的當前租賃指導下作為租約入賬的現有或到期的土地地役權。選擇這一實際便利措施的實體應從該實體通過842號專題之日起,評估該專題842項下新的或經修改的土地地役權。該標準將在2022年12月15日之後的財政年度和2023年12月15日之後的過渡期內對非公共實體有效。該公司目前正在評估更新後的標準將對其財務報表和相關披露產生的影響。
2017年7月,FASB發佈了ASU 2017-11,每股收益,區分負債與股權,衍生工具和對衝-(第一部分)某些具有向下舍入特徵的金融工具的會計處理,(第二部分)某些非公共實體和某些強制可贖回的非控制權益的無限期延期的替代,但範圍除外,具體而言,下調特徵將不再導致獨立的股權掛鈎金融工具(或嵌入式轉換期權)不再被視為“不與實體自己的股票掛鈎”,因此將按公允價值按公允價值計入衍生負債,並在當前收益中確認公允價值變化。此外,該指導意見將某些區分負債和權益的條款無限期推遲到不具會計效力的例外範圍。本指南自2019年1月1日起生效,允許儘早採用。本公司於2020年4月1日採用該準則,該準則的採用並未對其財務報表和相關披露產生實質性影響。
2018年6月,FASB發佈了ASU 2018-07,薪酬-股票薪酬(主題718),非員工股份支付會計的改進,其目的是簡化發放給非僱員的基於股份的薪酬的各個方面,使指導意見與基於員工股份的薪酬的會計處理保持一致。該標準適用於2019年12月15日之後開始的財政年度的非公共實體,包括該財政年度內的間隔期。允許及早領養。本公司於2020年4月1日採用該準則,並未對其財務報表和相關披露產生實質性影響。
2020年8月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-06號,債務-債務與轉換和其他期權(分主題470-20)和實體所有權權益中的衍生品和對衝合同(分主題815-40):實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理,通過取消當前GAAP所要求的主要分離模式,簡化了可轉換工具的會計處理。ASU取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件,並在某些領域簡化了稀釋每股收益的計算。本會計準則適用於2021年12月15日之後開始的年度報告期,包括這些會計年度內的間隔期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年。這一更新允許使用修改後的追溯或完全追溯的過渡方法。本公司目前正在評估更新後的準則將對其財務報表和相關披露產生的影響。
F-13
2021年5月,財務會計準則委員會發布了ASU 2021-04、EarningsPer Share(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償-股票補償(主題718)以及實體自有股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)。這一ASU減少了發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計多樣性,這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。本ASU為修改或交換不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面通知選項提供指導。它具體涉及:(1)實體應如何處理條款或條件的修改或在修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的交換;(2)實體應如何衡量修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的修改或交換的影響;以及(3)實體應如何認識到修改或交換後仍保持股權分類的獨立股權分類書面看漲期權的影響。這一ASU將在2021年12月15日之後的會計年度對所有實體有效。一實體應將修正案應用於修正案生效之日或之後發生的修改或交流。允許提前收養,包括在過渡期內收養。該公司目前正在評估更新後的標準將對其財務報表和相關披露產生的影響。
附註4-公允價值計量
認股權證
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
在2021年3月31日終了的財政年度內用於衡量權證的重大不可觀察投入(3級投入)的加權平均彙總如下:
截至三月三十一日止年度, 2021 | ||||
股息率 | % | |||
預期價格波動 | % | |||
無風險利率 | | % | ||
預期期限 |
2020年10月和12月,本公司發佈了與以下相關的修訂和新的認股權證協議
2020年12月,本公司發佈了與
於2021年1月及3月,本公司與若干票據持有人訂立票據交換協議。經修訂和重述的紙幣兑換協議
截至2021年12月31日和2021年3月31日,沒有認股權證負債。
F-14
可轉換票據股份結算功能
衍生負債是由可轉換票據中的份額重新安置條款產生的。股票結算功能的公允價值是在票據發行日期使用蒙特卡洛模擬模型估計的,隨後在票據轉換日期2021年1月28日重新估值。
下表反映了蒙特卡洛模擬模型在2020年11月13日發行日期和2021年1月28日票據轉換日期使用的假設:
2020年11月13日 | 1月28日, 2021 | |||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
預期壽命(年) | ||||||||
預期股息收益率 | % | % | ||||||
預期波動率 | % | % |
截至2021年3月31日的財政年度有大約$
下表列出了截至2021年3月31日的財政年度按公允價值計量的第3級負債的變化。不可觀察到的投入被用來確定本公司歸類為3級類別的頭寸的公允價值。與第三級類別負債相關的未實現損益包括公允價值變動,該變動可歸因於不可觀察到的投入(例如,不可觀察到的長期波動性的變化)。
搜查令 | 股份結算 | |||||||
負債 | 功能 | |||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | $ | ||||||
發行與可轉換票據有關的認股權證 | ||||||||
發行與融資有關的權證 | ||||||||
發行配售代理權證 | ||||||||
公允價值變動 | ||||||||
將認股權證重新分類為股權 | ( | ) | ||||||
應付票據的兑換 | ( | ) | ||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | $ |
F-15
附註5--財產和設備,淨額
財產和設備淨額由以下部分組成(以千計):
十二月三十一日, 2021 | 三月三十一號, 2021 | |||||||
裝備 | $ | $ | ||||||
電腦 | ||||||||
租賃權改進 | ||||||||
總計 | ||||||||
減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備,淨值 | $ | $ |
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度的折舊費用為
附註6--無形資產,淨額
於截至二零二一年十二月三十一日止九個月內,本公司與國際商業機器公司(“IBM”)訂立專利轉讓協議,以收購已轉讓專利的所有權權益。作為專利的對價,該公司支付了$
知識產權
2016年1月31日,本公司與惠普簽訂了一項知識產權協議,以獲得研究許可證,以確定在本公司的產品中採用惠普的電動顯示技術的可行性。
在ASC 350的指導下,無形資產--商譽和其他無形資產,公司以獲得許可證的成本記錄了研究許可證。截至2021年3月31日,該公司已支付$
F-16
惠普專利
知識產權協議授予公司購買相關可轉讓專利的選擇權,購買價為140萬美元,並且必須在2021年1月31日截止日期之前至少60天行使。公司將負責與可轉讓專利相關的所有費用,並將支付公司及其關聯公司銷售、租賃、許可或以其他方式處置許可產品的毛收入的3.0%的使用費。
2021年2月4日,本公司與惠普簽訂了知識產權協議的第四次修正案。根據修訂條款,雙方同意修訂專利和專利申請清單,其中包括惠普可轉讓給本公司的另外兩項專利。該公司行使了購買可轉讓專利的選擇權,並於2021年2月9日向惠普支付了155萬美元。轉讓專利後,公司將根據公司從專利中獲得的累計毛收入向惠普支付使用費,具體如下:
1. | 2029年12月31日之前: |
● | 低於70,000,000美元,版税税率為0.00% |
● | $70,000,000 - $500,000,000, royalty rate of 1.25% |
● | 5億美元及以上,特許權使用費為1.00% |
2. | 2030年1月1日及以後,特許權使用費税率為0.00% |
無形資產淨額由以下各項組成(以千計):
十二月三十一日, 2021 | March 31, 2020 | |||||||
專利 | $ | $ | ||||||
研究許可證 | ||||||||
總計 | ||||||||
累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產,淨額 | $ | $ |
下表為隨後五年及其後截至2021年12月31日的無形資產估計攤銷總額(單位:千):
預計攤銷費用 | ||||
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026年及其後 | ||||
總計 | $ |
截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財年,攤銷費用約為美元
F-17
附註7--應計費用
截至2021年12月31日和2021年3月31日,公司的應計費用包括以下內容(以千計):
2021年12月31日 | 三月三十一號, 2021 | |||||||
董事及高級職員保險融資 | $ | $ | ||||||
一般責任險 | ||||||||
專業費用 | ||||||||
租金 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ |
附註8-應付票據:
截至2021年12月31日,應付票據為名義票據,
工資保障貸款
於2020年4月24日及2021年3月3日,本公司以Newtek Corp AVB為貸款人(“貸款人”)訂立本票(“PPP票據”),據此,貸款人同意根據美國小企業管理局(“SBA”)提供的支薪支票保護計劃(“PPP貸款”)向本公司提供本金為$#的貸款。
購買力平價貸款收益可用於支付工資費用,包括工資、佣金和類似補償、團體醫療福利和帶薪假期、租金、水電費和某些其他未償債務的利息。根據購買力平價貸款的條款和限制,只要收益用於支付成本,包括繼續支付集團醫療福利所需的款項,以及某些租金、水電費和抵押貸款利息支出(統稱為“符合資格的費用”),貸款就可以得到豁免。公司將購買力平價貸款金額用於符合資格的費用,在截至2021年12月31日的九個月中,購買力平價貸款餘額總額為$
2020年6月17日,公司獲得了一筆經濟損失災難貸款,總額為$
附註9--股東赤字
優先股
截至2021年12月31日和2021年3月31日,
A系列首選襪子
2021年1月5日,公司董事會授權
F-18
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
B系列優先股
2021年1月22日,公司董事會授權
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
C系列優先股
2021年2月19日,公司董事會授權
F-19
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
普通股
公開發行
於2021年1月26日,本公司就公開發售其普通股面值$訂立包銷協議。
關於本公司的公開發售,本公司向承銷商發出認股權證以購買
融資
於2020年9月11日,本公司與若干機構及認可投資者訂立證券購買協議,出售合共
在ASC 815的指導下,衍生工具和套期保值本公司認為,與融資有關的權證並非與本公司本身的股票掛鈎,不符合衍生工具會計的例外範圍,因此應作為認股權證負債入賬。權證的責任最初按公允價值計量,隨後的公允價值變動計入每個報告期的收益。截至2020年9月11日,公司記錄的初始認股權證負債約為$
限制性股票
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
為服務而發行的股票
截至2021年12月31日止九個月內,本公司發出
F-20
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
2020年4月27日,本公司發佈
可轉換票據
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了普通股、A系列優先股、B系列優先股和C系列優先股,公允價值約為$
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
認股權證
2020年6月6日,公司發出認購權證
2021年2月16日,本公司發佈
在截至2021年3月31日的財政年度內,該公司發行了166,106股普通股,與在無現金基礎上行使166,667份普通股認股權證有關。
股票期權
在截至2021年12月31日的9個月中,該公司發行了409,385股與行使股票期權相關的普通股,並獲得了約20萬美元的收益。
在截至2021年3月31日的財政年度內,該公司發行了25,000股與行使股票期權相關的普通股,行使價格為每股0.15美元。在2021年4月,該公司收到了3750美元的收益。
注10-基於股票的薪酬、限制性股票和股票期權:
2020年12月16日,公司通過了《2020年度長期激勵計劃》(簡稱《2020計劃》)。在2020年的計劃下,有
本公司根據其2020年度計劃及2016年度股權激勵計劃(“2016年度計劃”)給予以股權為基礎的薪酬。2020年計劃和2016年計劃允許公司向其員工、董事和顧問授予激勵性和非限制性股票期權,以及限制性股票。2019年6月14日,公司董事會批准將公司2016年股權激勵計劃分配的股份數量從
F-21
根據2016年計劃和2020年計劃,在行使股票期權和發行完全既得利益的限制性普通股時,普通股股票可以被扣繳,以滿足扣繳税款的要求。公司打算對某些員工期權進行淨額結算,以確保激勵計劃下有足夠的授權股份。
基於股票的薪酬:
公司確認了截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度的股票薪酬總支出,這些支出包括在隨附的經營報表中,如下(以千計):
九個月結束 | 財政年度結束 | |||||||
2021年12月31日 | 三月三十一號, 2021 | |||||||
研發費用 | $ | $ | ||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||
基於股票的薪酬總額 | $ | $ |
限制性股票單位:
截至2021年12月31日的9個月內,公司的限制性股票活動摘要如下:
股份數量 | 加權平均授予日期 公允價值 | |||||||
未歸屬於2021年3月31日 | $ | |||||||
授與 | $ | |||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||
未歸屬於2021年12月31日 | $ |
在公司於2021年1月升至納斯達克後,公司授予
於截至2021年12月31日止九個月內,本公司授予
於截至2021年12月31日止九個月內,本公司授予
於截至2021年12月31日止九個月內,本公司確認以股票為基礎的薪酬約為$
F-22
限制性股票獎勵:
截至2021年12月31日的9個月內,公司的限制性股票活動摘要如下:
股份數量 | 加權平均授予日期 公允價值 | |||||||
未歸屬於2021年3月31日 | $ | | ||||||
既得 | ( | ) | $ | |||||
取消 | ( | ) | $ | |||||
未歸屬於2021年12月31日 | $ |
在截至2021年12月31日的9個月內,
股票期權:
公司根據該計劃向員工、董事和顧問提供基於股票的薪酬。每個股票期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。本公司歷史上一直是一傢俬人公司,缺乏特定於公司的歷史和充分的波動性信息。因此,它根據一組公開交易的同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率,並預計將繼續這樣做,直到它擁有關於其自身交易股票價格波動性的足夠歷史數據。無風險利率是通過參考授予獎勵時生效的美國國債收益率曲線確定的,時間段大致等於獎勵的預期期限。預期股息率乃基於本公司從未派發過現金股息,並預期在可預見的將來不會派發任何現金股息。
於截至2021年12月31日止九個月內,本公司授予
九個月結束 | 財年 告一段落 | |||||||
十二月三十一日, 2021 | 三月三十一號, 2021 | |||||||
股息率 | % | % | ||||||
預期價格波動 | % | % | ||||||
無風險利率 | % | % | ||||||
預期期限 |
F-23
截至2021年12月31日的9個月,《計劃》下的活動摘要如下:
相關股份 選項 | 加權平均 行權價格 | 加權平均 剩餘 合同 期限(年) | 聚合本徵 價值 | |||||||||||||
截至2021年3月31日的未償還債務 | * | $ | $ | |||||||||||||
授與 | $ | |||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | $ | - | ||||||||||||
取消 | ( | ) | $ | - | ||||||||||||
截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
可於2021年12月31日行使 | $ | $ |
* | 截至2021年3月31日的未償還期權包括 |
2020年6月22日,公司董事會通過決議,加快授予自2020年6月22日起全部歸屬的所有期權。
在截至2021年3月31日的財政年度內,本公司授予
2020年12月30日,公司授予
在截至2021年3月31日的財政年度內,本公司授予
截至2021年12月31日止九個月內,本公司確認以股票為基礎的薪酬約為
F-24
認股權證:
本公司在截至2021年12月31日的9個月內的權證(不包括便士權證)活動摘要如下:
股份相關認股權證 | 加權平均 行權價格 | 加權平均 剩餘 合同 期限(年) | 聚合本徵 價值 | |||||||||||||
截至2021年3月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
已發佈 | $ | |||||||||||||||
取消 | ( | ) | $ | - | ||||||||||||
截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
可於2021年12月31日行使 | $ | $ |
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了
● | 在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了 |
● | 在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了 |
● | 在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了 |
● | 2021年1月26日,關於本公司的公開發行,本公司向承銷商發出認股權證,要求承銷商購買 |
● | 在截至2021年3月31日的財年中, |
● | 在截至2021年3月31日的財政年度內,本公司修訂和重述 | |
● | 在截至2021年3月31日的財政年度內,公司發行了 |
截至2021年12月31日止九個月內,本公司發出
F-25
該公司使用布萊克-斯科爾斯定價模型估計認股權證的公允價值如下:
九個月結束 十二月三十一日, 2021 | 財政年度結束 三月三十一號, 2021 | |||||||
預期價格波動 | ||||||||
無風險利率 | ||||||||
預期期限 |
附註11--所得税
於截至2021年12月31日止九個月及截至2021年3月31日止財政年度內,由於確認全額估值免税額,本公司並無記錄所得税撥備。
截至2021年12月31日,該公司的淨營業虧損結轉約為美元
根據國內税法(“IRC”)第382條,每年使用公司淨營業虧損結轉以抵銷應納税收入可能會根據所有權的累積變化而受到限制。本公司尚未完成分析,以確定截至2021年12月31日是否觸發了任何此類限制。由於未來虧損結轉的預期税項利益基於該等資產變現的不確定性而確認全額估值免税額,本公司不存在所得税影響。
從截至2017年12月31日的一年開始的聯邦和州納税申報單目前可以根據適用的聯邦和州所得税限制法規進行審查。
產生遞延税項資產的暫時性差異和結轉的税收影響包括以下幾點:
十二月三十一日, | 三月三十一號, | |||||||
2021 | 2021 | |||||||
淨營業虧損結轉 | $ | $ | ||||||
基於權益的薪酬 | ||||||||
應計工資總額 | ||||||||
攤銷 | ( | ) | ||||||
應計項目和其他暫時性差異 | ||||||||
遞延税項總資產 | ||||||||
折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計項目和其他暫時性差異 | ||||||||
減去差額免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税金淨額 | $ | $ |
F-26
法定所得税率與公司實際税率的對賬如下:
九個月結束 | 財政年度結束 | |||||||
十二月三十一日, | 三月三十一號, | |||||||
2021 | 2021 | |||||||
按法定税率計提的税收撥備 | % | % | ||||||
扣除聯邦福利後的州税 | % | % | ||||||
永久性物品 | % | % | ||||||
基於股票的薪酬 | ( | )% | ( | )% | ||||
債務清償損失 | % | ( | )% | |||||
普通股和認股權證應付票據交換損失 | % | ( | )% | |||||
認股權證負債的公允價值變動 | % | ( | )% | |||||
遞延税額實收/退回撥備 | % | ( | )% | |||||
税改税率變動 | ( | )% | - | % | ||||
更改估值免税額 | ( | )% | ( | )% | ||||
所得税撥備(福利) | % | % |
截至2021年12月31日和2021年3月31日,本公司尚未發現任何需要準備金的不確定税收頭寸。公司的政策是將與未確認的税收優惠結算價值相關的利息和罰款確認為所得税支出的一部分。在截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度,公司沒有計入利息或罰款。
本公司在截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度沒有在任何司法管轄區接受税務審查。
附註12--承付款和或有事項
租契
俄勒岡州立大學
2016年3月8日,公司與俄勒岡州立大學簽訂租賃協議,租用位於俄勒岡州科瓦利斯東北環形大道1110號惠普校區11號的辦公和實驗室,租金約為$
2019年7月1日,該公司與俄勒岡州立大學簽訂了第四次租約修正案,將租約到期日延長至2022年6月30日。從2020年7月1日開始,以及此後的每個7月1日,每月的運營費用報銷將增加不超過3%。
2020年7月1日,公司與俄勒岡州立大學簽訂了租約第五項修正案,將營業費用償還到期日期從每月調整為季度,提前在7月1日、10月1日、1月1日和4月1日支付。自2020年7月1日起,本季度的運營費用為
2021年9月1日,
F-27
2022年1月24日,
哈德遜11601威爾希爾有限責任公司
2021年3月4日,本公司與Hudson 11601 Wilshire,LLC簽訂了租賃協議,租賃位於加利福尼亞州洛杉磯的3,500平方英尺寫字樓。租期為39個月,2024年6月30日到期。每月租賃費如下:
● | 1-12個月 | - | $18,375 |
● | 13-24個月 | - | $19,018 |
● | 25-36個月 | - | $19,683 |
● | 37-39個月 | - | $20,372 |
在租賃開始之日,該公司支付了總計20,373美元的保證金。
惠普公司
2021年5月4日,公司與惠普公司簽訂了一項租賃協議,租用位於俄勒岡州科瓦利斯的辦公和實驗室空間。
太平洋西北地產有限責任公司
2021年10月5日,
2021年12月9日,
● | 1-2個月 | - | $15,357 | |
● | 3-12個月 | - | $21,500 | |
● | 13-24個月 | - | $22,145 | |
● | 25-36個月 | - | $22,809 | |
● | 37-48個月 | - | $23,494 | |
● | 49-60個月 | - | $24,198 | |
● | 61-62個月 | - | $24,924 |
在截至2021年3月31日的財政年度內,公司確認租金支出約為$
於截至2021年12月31日止九個月內,本公司確認租金開支約為$
F-28
截至2021年12月31日,未來的最低支付如下(以千為單位):
截至2022年12月31日的年度 | $ | |||
截至2023年12月31日的年度 | ||||
截至2024年12月31日的年度 | ||||
截至2025年12月31日的年度 | ||||
截至2026年12月31日及其後的年度 | ||||
總計 | $ |
訴訟
本公司亦不時涉及在正常業務過程中出現的各種其他索償及法律行動。雖然訴訟及索償的結果不能肯定地預測,但本公司並不認為該等訴訟的最終解決方案會對其財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大不利影響。
未來可能有必要通過確定第三方專有權利的範圍、可執行性和有效性或確立公司的專有權利來對我們自己和我們的合作伙伴進行辯護。任何當前或未來訴訟的結果都不能確切地預測,無論結果如何,訴訟都可能因辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素而對公司產生不利影響。
附註13-過渡期比較數據
如附註1所述,這份Form 10-KT過渡報告包括截至2021年12月31日的9個月和截至2021年3月31日的財政年度的財務信息。截至2021年12月31日和2020年12月31日的9個月的業務和現金流量表摘要如下。截至2020年12月31日的9個月的所有數據均來自本公司未經審計的簡明財務報表。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的9個月的業務報表如下:
截至12月31日的9個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
運營費用: | ||||||||
研發 | $ | $ | ||||||
銷售、一般和行政 | ||||||||
總運營費用 | ||||||||
運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(支出): | ||||||||
其他收入 | ||||||||
其他費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股和認股權證應付票據交換損失 | ( | ) | ||||||
清償債務所得(損) | ( | ) | ||||||
獲得PPP貸款的寬免權 | - | |||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
衍生負債的公允價值變動 | ||||||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
每股基本和稀釋後淨虧損: | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
加權平均流通股、基本股和稀釋股: |
F-29
截至2021年12月31日和2020年12月31日的9個月的現金流量表如下:
截至12月31日的9個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
向顧問發行普通股 | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
債務清償損失(收益) | ( | ) | ||||||
獲得PPP貸款的寬免權 | ( | ) | - | |||||
普通股和認股權證應付票據交換損失 | ||||||||
債務貼現攤銷 | ||||||||
配售代理的非現金費用 | ||||||||
認股權證負債的公允價值變動 | ||||||||
衍生負債的公允價值變動 | ( | ) | ||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
預付資產和其他資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||
應計費用 | ( | ) | ||||||
應計利息 | ||||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||
購買設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
購買專利/研發許可證 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動產生的現金流 | ||||||||
發行普通股所得收益,扣除手續費 | ||||||||
行使股票期權所得收益 | ||||||||
關聯方無息墊付收益 | ||||||||
優先擔保本票的償還 | ( | ) | ||||||
購買力平價貸款的收益 | ||||||||
償還關聯方無息墊付款項 | ( | ) | ||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ||||||
發行優先擔保可轉換票據及普通股認股權證所得款項 | ||||||||
回購後註銷的普通股 | ( | ) | ||||||
支付融資成本 | ( | ) | ||||||
融資活動提供的現金淨額 | ||||||||
現金淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金--年初 | ||||||||
現金-年終 | $ | $ | ||||||
補充披露非現金投資和融資活動: | ||||||||
未支付的研發許可證計入應付賬款 | $ | $ | ||||||
與應付票據相關的有益轉換功能 | $ | $ | ||||||
發行與票據轉換相關的普通股 | $ | $ | ||||||
發行與應付票據有關的普通股 | $ | $ | ||||||
發行普通股以清償應付帳款 | $ | $ | ||||||
認股權證負債的重新分類 | $ | $ | ||||||
發行普通股認股權證 | $ | $ | ||||||
應付賬款中包含的未付設備 | $ | $ | ||||||
補充現金流量信息 | ||||||||
支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
現金繳納所得税 | $ | $ |
附註14--後續活動
本公司已對截至提交給美國證券交易委員會的10-K表格過渡報告截止日期2022年3月30日止的所有後續事件進行評估,以確保本文件包括對截至2021年12月31日的財務報表中已確認的事件以及2021年12月31日之後發生但未在財務報表中確認的事件的適當披露。本公司已確定,並無任何後續事項需要在財務報表中確認、調整或披露。
F-30