美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

表格20-F
(標記一)

☐
依據《條例》第12(B)或12(G)條作出的註冊聲明 
1934年《證券交易法》

或

☒
依據《條例》第13或15(D)條提交週年報告 
1934年《證券交易法》

截至本財政年度止2021年12月31日

或

☐
根據《憲法》第13或15(D)條提交的過渡報告 
1934年《證券交易法》

或

☐
空殼公司根據《條例》第13或15(D)條提交報告 
1934年《證券交易法》

需要此空殼公司報告的事件日期：不適用

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-34848

SeanEnergy海洋控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)


(註冊人姓名英文譯本)

《共和國》馬紹爾羣島
(註冊成立或組織的司法管轄權)

Vouliagmenis大道154號, 166 74格利法達, 希臘
(主要行政辦公室地址)

Stamatios Tsantanis、董事長兼首席執行官
SeanEnergy海運控股公司
Vouliagmenis大道154號, 166 74格利法達, 希臘
電話：+30 2130181507, Fax: +30 210 9638404
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

班級名稱
交易代碼
所在交易所的名稱
已註冊
普通股，每股票面價值0.0001美元
船舶
納斯達克資本市場
優先股購買權

納斯達克資本市場
B類認股權證
SHIPZ
納斯達克資本市場

根據該法第12(G)條登記或將登記的證券：無

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：無

説明截至年度報告所述期間結束時發行人所屬各類資本或普通股的流通股數量：截至2021年12月31日，有172,986,137註冊人的普通股，面值0.0001美元，以及20,000註冊人B系列優先股的流通股，面值0.0001美元。

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。☐是☒不是

如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。☐是☒不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是 ☐ No

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☒
非加速文件服務器☐
   
新興成長型公司☐

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

美國公認會計原則 ☒
  
國際會計準則理事會☐發佈的國際財務報告準則
  
其他☐

如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。

 
☐ Item 17
  
☐ Item 18
  

如果這是一份年度報告，請用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。

 
☐是
  
☒ No
  
 
目錄

第一部分
 
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份
1
 
第二項。
報價統計數據和預期時間表
1
 
第三項。
關鍵信息
1
 
第四項。
關於該公司的信息
26
 
項目4A。
未解決的員工意見
42
 
第五項。
經營和財務回顧與展望
42
 
第六項。
董事、高級管理人員和員工
58
 
第7項。
大股東及關聯方交易
61
 
第八項。
財務信息
62
 
第九項。
報價和掛牌
62
 
第10項。
附加信息
63
 
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露
71
 
第12項。
除股權證券外的其他證券説明
71
       
第二部分
 
第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息
72
 
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
72
 
第15項。
控制和程序
72
 
第16項。
[已保留]
73
 
項目16A。
審計委員會財務專家
73
 
項目16B。
道德準則
73
 
項目16C。
首席會計師費用及服務
73
 
項目16D。
豁免審計委員會遵守上市標準
73
 
項目16E。
發行人及關聯購買人購買股權證券
73
 
項目16F。
更改註冊人的認證會計師
74
 
項目16G。
公司治理
74
 
第16H項。
煤礦安全信息披露
74
 
項目16I。
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
74
       
第三部分
 
第17項。
財務報表
75
 
第18項。
財務報表
75
 
項目19.
展品
75
 
目錄表
關於前瞻性陳述的警告性聲明
 
本年度報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關我們或我們的管理層對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略的陳述，以及除歷史事實以外的其他陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“項目”、“應該”、“將會”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。
 
本報告中的前瞻性陳述基於各種假設，其中許多假設又基於進一步的假設，包括但不限於管理層對歷史運營趨勢、我們記錄中包含的數據以及從第三方獲得的其他數據的審查。儘管我們認為這些假設在作出時是合理的，因為這些假設本身就會受到難以或不可能預測且超出我們控制範圍的重大不確定性和意外事件的影響，但我們不能向您保證我們將實現或實現這些預期、信念或預測。因此，我們告誡您不要依賴任何前瞻性陳述。
 
這些陳述中的許多都是基於我們對超出我們控制或預測能力的因素的假設，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素在“第3項.關鍵信息-D.風險因素”中有更全面的描述。這些因素中的任何一個或這些因素的組合都可能對我們未來的經營結果和前瞻性陳述的最終準確性產生重大影響。除了這些重要因素外，我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大相徑庭的重要因素包括：
 
 
•
航運業趨勢的變化，包括租船費率、船舶價值和影響船舶供需的因素；

 
•
海運和其他運輸方式的變化；

 
•
一般或特定區域的幹散貨商品，包括海運幹散貨商品的供應或需求的變化；

 
•
幹散貨船運業在建新建築數量的變化；

 
•
我們船隻使用年限和價值的變化，以及對我們遵守貸款契約的相關影響；

 
•
我們的船隊老化和經營成本增加；

 
•
我們完成未來、待完成或最近的收購或處置的能力發生變化；

 
•
我們有能力成功地利用我們擴大的機隊；

 
•
我們財務狀況和流動性的變化，包括我們支付欠款和獲得額外融資的能力，為資本支出、收購和其他一般公司活動提供資金；

 
•
與我們的業務戰略、可能的擴張領域或預期的資本支出或運營費用有關的風險；

 
•
我們的技術經理V.Ships Limited、V.Ships希臘有限公司和我們的商務經理Fidelity Marine Inc.在幹散貨航運行業的關係和聲譽的變化；

 
•
我們船隊中的船隻在可用船員、停租天數、分類檢驗要求和保險費用方面的變化；

目錄表
 
•
我們與合同對手方的關係發生變化，包括我們的任何合同對手方未能遵守他們與我們的協議；

 
•
失去我們的客户、包機或船隻；

 
•
對我方船隻的損壞；

 
•
未來訴訟和涉及我方船隻的事件可能產生的責任；

 
•
我們未來的經營業績或財務業績；

 
•
恐怖主義行為和其他敵對行動、流行病或其他災難(包括但不限於全球新型冠狀病毒或新冠肺炎的爆發；

 
•
與當前新冠肺炎爆發的持續時間和嚴重程度相關的風險，包括其對幹散貨產品需求、船員更換及其運輸的影響；

 
•
全球和區域經濟和政治形勢的變化；

 
•
國內國際政治大局或事件，包括“貿易戰”和近期俄羅斯與烏克蘭之間的衝突；

 
•
政府規章制度的變化或監管當局採取的行動，特別是在幹散貨船運業方面；

 
•
我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力；以及

 
•
“項目3.關鍵信息--D.風險因素”中討論的其他因素。

如果一個或多個前述風險或不確定性成為現實，或者我們的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。因此，不能保證我們預期的實際結果或事態發展將會實現，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將對我們產生預期的後果或影響。鑑於這些不確定性，告誡潛在投資者不要過度依賴此類前瞻性陳述。
 
我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用法律可能要求。如果更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
 
目錄表
第一部分
 
除文意另有所指外，本年度報告中使用的術語“公司”、“SeanEnergy”、“我們”、“我們”和“我們”是指SeanEnergy海運控股公司及其任何或所有子公司，以及“SeanEnergy海運控股公司”。僅指SeanEnergy Sea Holdings Corp.，而不是其子公司。
 
我們用載重噸或“載重噸”來描述船舶的大小。載重噸以公噸表示，每噸相當於1000公斤，指的是一艘船可以運載的貨物和補給的最大重量。除非另有説明，本年度報告中提及的所有“美元”、“美元”、“美元”和“美元”均指美利堅合眾國的合法貨幣。本年度報告中對我們普通股的引用進行了調整，以反映通過反向股票拆分合並我們的普通股，包括於2019年3月20日生效的十五選一反向股票拆分，以及於2020年6月30日生效的十六選一反向股票拆分。
 
第1項。
董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。
 
第二項。
報價統計數據和預期時間表

不適用。
 
第三項。
關鍵信息

A.
[已保留]

B.
資本化和負債化

不適用。
 
C.
提供和使用收益的原因

不適用。
 
D.
風險因素

以下風險中的一些主要與我們經營的行業有關，其他風險與我們的業務或普通股有關。如果發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到重大不利影響，我們證券的交易價格可能會下降。
 
風險因素摘要
 
以下是使我們的普通股投資具有投機性或風險的主要因素的摘要。這一總結並沒有解決我們面臨的所有風險。關於本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可以在下面的標題“與我們的行業相關的風險”、“與我們的公司相關的風險”和“與我們的普通股相關的風險”下找到，在就我們的普通股做出投資決定之前，應該與本20-F表格年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中的其他信息一起仔細考慮。
 
 
與我們的行業相關的風險
 
•
幹散貨船的租船費率具有周期性和波動性，幹散貨船市場仍遠低於歷史最高水平。這可能會對我們的收入、收入和盈利能力以及我們遵守貸款契諾或其他融資協議中的契諾的能力造成不利影響。
 
•
疫情和大流行性疾病的爆發，包括新冠肺炎，以及任何相關的政府應對措施，都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
 
•
我們目前依賴於與指數掛鈎或固定費率的租船，而直到最近，我們的船隊中有一部分是在現貨市場受僱的。未來現貨租船費率或指數的任何下降都可能對我們的收益產生不利影響。
 
•
幹散貨船運力供過於求可能會壓低當前的租船費率，進而對我們的盈利能力產生不利影響。
 
•
如果全球經濟狀況下滑，將對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響，並可能導致我們普通股的市場價格下跌。
 
•
恐怖襲擊和國際敵對行動可能會影響我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。

1
目錄表
 
•
與經營遠洋輪船相關的風險可能會影響我們的業務和聲譽，這可能會對我們的收入和支出產生不利影響。
 
•
燃油價格上漲可能會對我們的利潤造成不利影響。
 
•
我們的收入受季節性波動的影響，這可能會影響我們的經營業績以及償還債務或支付股息的能力。
 
•
氣候變化和温室氣體限制可能會被施加。
 
•
對環境、社會和治理事務的更嚴格審查可能會影響我們的業務和聲譽。
 
•
我們的船隻可能會停靠受美國、歐盟或其他國家政府施加的限制或制裁的國家或地區的港口，這些限制或制裁可能導致對我們施加罰款或其他處罰，並可能對我們的聲譽和普通股的市場價格產生不利影響。
 
•
為了減少船舶造成的空氣污染，硫磺法規要求對船隻進行改裝，並可能導致我們招致鉅額費用。
 
•
根據環境法，我們受到監管和責任的約束，這可能需要大量支出，並影響我們的現金流和淨收入。
 
•
有關壓載水排放的規定可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
 
•
更多的檢查程序、更嚴格的進出口管制和新的安全法規可能會增加成本並擾亂我們的業務。
 
•
遠洋船舶上的海盜行為越來越頻繁，這可能會對我們的業務造成不利影響。
 
•
幹散貨船的經營具有特殊的經營風險。
 
•
如果我們的任何船舶未能保持其等級認證，或未能通過任何年度檢驗、中期檢驗或特別檢驗，或者如果任何預定的等級檢驗比預期的時間更長或費用更高，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
•
由於我們僱用的航海員工受全行業集體談判協議的保護，行業團體如果不續簽這些協議，可能會擾亂我們的運營，並對我們的收入產生不利影響。
 
•
海事索賠人可能會扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻，這可能會中斷我們的現金流。
 
•
政府可以在戰爭或緊急時期徵用我們的船隻，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和可用現金產生負面影響。
 
•
航運業存在固有的經營風險，我們的保險可能無法充分承保這些風險。此外，由於我們通過保障和賠償協會獲得一些保險，我們已經並可能在未來被追溯到催繳或保費，其金額不僅基於我們自己的索賠記錄，而且還基於保護和賠償協會所有其他成員的索賠記錄。
 
與我們公司有關的風險
 
•
我們的船隻的市值可能會下降，這可能會限制我們可以借入的資金量或觸發我們的貸款協議和其他融資協議下的某些金融契約，我們可能會發生減值，或者如果我們在船隻市值下降後出售船隻，我們可能會蒙受損失。
 
•
新建項目面臨可能導致延誤的風險。
 
•
我們未來可能會購買更多船隻，如果這些船隻不能按時交付或交付時存在重大缺陷，我們的收益和財務狀況可能會受到影響。
 
•
龐大的債務水平可能會限制我們獲得額外融資和尋求其他商業機會的靈活性。
 
•
我們的貸款協議和其他融資安排包含，我們預計未來的其他貸款協議和融資安排將包含可能限制我們的流動性和公司活動的限制性契約，這可能限制我們的運營靈活性，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，由於我們的貸款協議和融資安排中存在交叉違約條款，我們在一項貸款或融資協議下的違約可能會導致多筆貸款和融資協議的違約。
 
•
如果我們不能妥善管理我們計劃中的增長，我們可能無法成功地擴大我們的市場份額。
 
•
購買和運營二手船，如我們目前的船隊，可能會導致運營成本增加和船隻停租，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
•
加強監管和逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率可能會對我們根據債務安排支付的利息金額和我們的運營業績產生不利影響。
 
•
如果我們的交易對手不履行我們租船協議規定的義務，可能會導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
 
•
不斷上漲的船員成本可能會對我們的利潤產生不利影響。
 
•
我們可能無法吸引和留住航運業的關鍵管理人員和其他員工，這可能會對我們的管理有效性和我們的運營結果產生負面影響。
 
•
我們的船隻可能會受損，我們可能會面臨意想不到的維修費用，這可能會對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。
 
•
我們面臨美元和外幣波動和貶值的風險，這可能會損害我們報告的收入和運營結果。
 
•
我們在數量有限的金融機構持有現金，包括可能位於希臘的金融機構，這將使我們面臨信用風險。
 
•
我們是一家控股公司，我們依賴子公司向我們分配資金的能力，以履行財務義務或支付股息。

2
目錄表
 
•
在競爭激烈的國際航運業中，我們可能無法與新進入者或擁有更多資源的老牌公司競爭租船合同，這可能會對我們的經營業績造成不利影響。
 
•
由於我們缺乏船隊多元化，海運幹散貨航運業的不利發展將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
 
•
我們可能會受到訴訟，如果不能解決對我們有利的問題，並且沒有足夠的保險，可能會對我們產生實質性的不利影響。
 
•
不遵守1977年美國《反海外腐敗法》(FCPA)可能會導致罰款、刑事處罰，並對我們的業務產生不利影響。
 
•
我們在很大程度上依賴第三方技術和商業經理來管理我們的一些船隻的船員和某些方面的技術和商業管理。如果第三方經理不能令人滿意地履行他們的服務，我們的運營可能會受到負面影響。
 
•
無論我們的盈利能力如何，管理費都將支付給我們的經理，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
•
我們可能被歸類為被動外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
 
•
我們可能不得不為來自美國的收入繳税，這會減少我們的收入。
 
•
我們可能在我們或我們擁有船舶的子公司註冊成立或經營的司法管轄區繳税。
 
•
我們是一家“外國私人發行人”，這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。
 
•
上市公司會計監督委員會對我們的獨立會計師事務所的檢查可能會導致我們的審計師報告中出現不利的結果，並對我們公佈的經審計的綜合財務報表的準確性提出挑戰。
 
•
不斷變化的法律和不斷變化的報告要求可能會對我們的業務產生不利影響。
 
•
網絡攻擊可能會對我們的業務造成實質性的破壞。
 
•
向我們的船隻走私毒品或其他違禁品可能會導致政府對我們提出索賠。
 
與我們普通股相關的風險
 
•
我們可能會在未經股東批准的情況下增發普通股或其他股權證券，這將稀釋我們現有股東的所有權利益，並可能壓低我們普通股的市場價格。
 
•
我們普通股的市場價格已經並可能在未來受到重大波動。此外，不能保證持續的公開市場轉售我們的普通股。
 
•
由於我們普通股的需求突然增加，大大超過了供應，可能會導致我們普通股的價格進一步波動。
 
•
宣佈和支付股息將始終取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於許多因素。我們的董事會未來可能不會宣佈分紅。
 
•
我們B系列優先股的優越投票權可能會限制我們的普通股股東控制或影響公司事務的能力，並且此類股票持有人的利益可能與普通股股東的利益衝突
 
•
我們經修訂的重述公司章程細則及第三項經修訂及重述的附例中的反收購條款，可能會令股東難以更換或撤換我們目前的董事會，或可能產生阻礙、延遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格造成不利影響。
 
•
發行優先股，例如我們的B系列優先股，可能會對我們普通股股東的投票權產生不利影響，並具有阻止、推遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
 
•
我們是在馬紹爾羣島共和國註冊成立的，那裏沒有一套完善的公司法，這可能會對股東保護其利益的能力產生負面影響。
 
•
作為一家馬紹爾羣島公司，在希臘設有主要執行辦事處，並在馬紹爾羣島共和國以及利比裏亞、百慕大和英屬維爾京羣島等其他離岸司法管轄區設有子公司，我們的業務可能受到經濟實體要求的約束。
 
•
投資者可能不可能向我們送達程序或執行美國對我們的判決。
 
與我們的行業相關的風險
 
幹散貨船的租船費率具有周期性和波動性，幹散貨船市場仍遠低於歷史最高水平。這可能會對我們的收入、收入和盈利能力以及我們遵守貸款契諾或其他融資協議中的契諾的能力造成不利影響。
 
我們幾乎所有的收入都來自幹散貨租賃市場的波動，這影響了幹散貨航運行業，並損害了我們的業務。波羅的海乾散貨運價指數(BDI)是波羅的海交易所有限公司發佈的關鍵幹散貨航線每日平均租船費率，長期以來一直被視為監測幹散貨船舶租賃市場走勢和整個幹散貨航運市場表現的主要基準，近年來波動性很大。BDI從2008年5月的11793的高點下降到2016年2月10日的290的低點，跌幅為98%。在接下來的幾年裏，波動性也很明顯，儘管沒有那麼極端。2021年，BDI的範圍從2021年2月10日的低點1303和2021年10月7日的高點5650。2022年，BDI從1,296到2,727不等。
 
3
目錄表
2008年之後期間，租船費從歷史高位回落，並出現波動，原因有很多，包括幹散貨船供應過剩，缺乏購買海運商品的貿易融資，導致貨物發貨量大幅下降，以及自然或其他原因造成的貿易中斷。災害，如2019年巴西大壩坍塌和中國爆發冠狀病毒感染等災害。最近，在俄羅斯2022年2月入侵烏克蘭之後，美國、歐盟、英國和其他國家宣佈了對俄羅斯的制裁。美國和其他國家宣佈的對俄羅斯的制裁包括，限制在受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，禁止旅行和凍結資產，影響在俄羅斯的有關聯的個人和政治、軍事、商業和金融組織，切斷俄羅斯大型銀行與美國和/或其他金融系統的聯繫，並禁止一些俄羅斯企業在美國市場融資。美國、歐盟和其他國家可能會實施更廣泛的制裁，並採取其他行動。這導致貨運市場波動性增加，雖然最初的儘管對幹散貨貨運市場的影響一直是積極的，但在提交本文件之日，可能更難確定長期影響。這些情況不時對幹散貨航運產生不利影響，除其他事態發展外，包括：
 
 
•
可供船舶使用的融資減少；

 
•
沒有活躍的二手船舶銷售市場；

 
•
尋求重新談判現有定期租船費率的租船人；

 
•
由於船舶價值大幅下降，幹散貨船運業普遍出現貸款違約；以及

 
•
部分經營人、承租人和船東宣佈破產。

不同類型的幹散貨船之間的租費率波動程度差別很大。如果我們在租船費較低的情況下籤訂租約，我們的收入和收益將受到不利影響，我們可能無法以足以使我們的業務有利可圖或履行我們義務的費率成功地租用我們的船隻。此外，如果幹散貨市場的低租費率在任何重要時期進一步下降，這可能會對我們的船舶價值和遵守我們的貸款協議或其他融資協議中的財務契約的能力產生不利影響。在這種情況下，除非我們的貸款人願意提供遵守契約的豁免或對我們契約的修改，否則我們的貸款人可能會加速我們的債務，我們可能面臨船隻的損失。我們預計，在可預見的未來，我們的船舶市場利率將繼續波動，從而對我們的短期和中期流動性產生影響。
 
疫情和大流行性疾病的爆發，包括新冠肺炎，以及任何相關的政府應對措施，都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

全球公共衞生威脅，例如2019年底在中國首次發現的新型冠狀病毒，或新冠肺炎、流感和其他高傳染性疾病或病毒，這些疾病或病毒不時在我們開展業務的世界各地(包括中國)爆發，可能會對我們的業務以及我們客户的業務產生不利影響。持續的新冠肺炎疫情已導致工廠關閉和旅行限制，以及勞動力短缺或缺乏泊位，與新建築、幹船塢、船舶檢查、短缺或無法獲得所需備件和造船廠其他功能相關的延誤和不確定性。

新冠肺炎的持續爆發已經造成了嚴重的全球中斷，可能會繼續對地區和全球的經濟狀況產生負面影響，並以其他方式影響我們的運營以及我們客户和供應商的運營。受影響國家的政府繼續實施旅行禁令、隔離和其他緊急公共衞生措施。公司也在採取預防措施，比如要求員工遠程工作，實施旅行限制，並暫時關閉企業。這些限制以及未來的預防和緩解措施可能會繼續對全球經濟狀況產生不利影響，這可能會對我們未來的行動產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情對經濟影響的不確定性可能導致持續的市場動盪，這也可能對我們的業務、財務狀況和現金流產生負面影響。由於這些措施，我們的船隻可能無法停靠受疫情影響地區的港口，或可能被限制從港口下船。此外，我們可能會遇到嚴重的業務中斷和延誤，無法使用正常的港口基礎設施和服務，包括獲得設備、關鍵貨物和人員的機會有限，船員更換中斷，船舶和/或船員的檢疫，交易對手的堅固性，港口和海關辦公室的關閉，以及供應鏈和工業生產的中斷，這可能導致貨物需求減少，以及流行病和大流行疾病帶來的其他潛在後果。

新冠肺炎及其遏制其蔓延的措施已經對我們運營所在市場的區域和全球經濟和貿易模式、我們的業務運營方式以及我們的包租人和供應商的業務產生了負面影響。這些負面影響可能會繼續或惡化，即使在大流行本身減弱或結束之後也是如此。包括我們在內的公司也採取了預防措施，比如要求員工遠程工作，並實施旅行限制，而其他一些企業則被要求完全關閉。此外，由於新冠肺炎疫情，我們的人員和運營面臨重大風險。我們的工作人員因前往已報告新冠肺炎病例的港口而面臨接觸新冠肺炎的風險。我們的岸上人員也面臨着此類風險，因為我們在受新冠肺炎傳播影響的地區設有辦事處。

4
目錄表
許多國家針對新冠肺炎的措施限制了我們的船隻和我們可能獲得的其他船隻的船員輪換，這種限制可能會繼續下去，或者會變得更嚴重。因此，在2021年，船舶運營者經歷了並可能繼續經歷由於將船隻定位到他們可以按照此類措施進行船員輪換的國家的偏離時間增加而對正常船隻作業造成的中斷。我們的機組人員一般是輪換工作的，完全依賴國際航空運輸來完成機組變更計劃。任何此類中斷都可能影響我們進一步輪換船員的成本，並可能影響我們在任何給定時間在我們的船隻和其他我們可能獲得的船隻上維持完整船員合成的能力。機組輪換的延誤進一步導致了機組疲勞的問題，並可能繼續這樣做，這可能會導致延誤或其他操作問題。此外，我們特別容易受到船員生病的影響，就像即使我們的一名船員生病了，地方當局可能會要求我們扣留和隔離我們的船隻及其船員一段時間，對我們的船隻和船上的貨物進行消毒和燻蒸，或者採取類似的預防措施，這將增加成本，降低我們的利用率，並嚴重擾亂我們的貨運業務。我們預計，由於燃油消耗增加，以及我們可能獲得的船隻和其他船隻無法賺取收入以偏離我們通常不會在典型航程中停靠的某些港口的天數，我們將招致更多費用。我們還可能產生與測試、個人防護設備、隔離相關的額外費用, 以及機票費用等旅費，以便在當前環境下進行機組輪換。

新冠肺炎和採取的防止病毒傳播的措施導致船隻處置環境極其困難，因為難以對船隻進行實物檢查。新冠肺炎的影響還導致中國的工業活動減少，工廠和其他設施暫時關閉，勞動力短缺，旅行受到限制。我們認為，這些中斷，加上其他季節性因素，包括對鐵礦石和煤炭等我們運輸的一些貨物的需求下降，導致了2021年幹散貨運價的下降。

流行病還可能影響到操作支付系統的人員，我們通過該系統從租船獲得收入或支付我們的費用，導致付款延遲。包括我們在內的各行各業的組織都在正確地關注員工的福祉，同時確保他們的運營不受幹擾，同時適應新的運營方式。因此，鼓勵甚至要求員工遠程操作，這大大增加了網絡安全攻擊的風險。

由於普遍的信貸緊縮或由於全球金融市場的持續下跌，包括我們、我們的同行和上市公司的公開交易證券的價格繼續下跌，目前這場大流行的影響未來還可能導致獲得資本的機會減少，包括為任何現有債務再融資的能力。我們注意到，目前無法合理估計未來的影響，可能需要一段時間才能實現，也可能不會完全反映在截至2021年12月31日的年度業績中

目前還無法確定新冠肺炎對我們業務的整體影響。然而，任何前述事件或其他流行病的發生，或新冠肺炎或其他流行病的嚴重程度或持續時間的增加，都可能對我們的業務、運營結果、現金流、財務狀況、我們的船隻價值和分紅能力產生實質性的不利影響。

新冠肺炎疫情對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、傳播和強度，病毒的任何捲土重來或突變，疫苗的持續供應和全球部署，有效治療方法的開發，有效公共安全和其他保護措施的實施，以及公眾對這些措施的反應。在大流行將如何演變、政府和消費者將如何反應以及疫苗的批准和分發方面取得進展方面，仍然存在高度的不確定性，考慮到迅速演變的情況，所有這些都是不確定和難以預測的。因此，目前還不確定新冠肺炎疫情的最終嚴重程度，因此我們無法預測它可能對我們未來的業務產生什麼影響，這種影響可能是實質性的和不利的，特別是如果這場大流行繼續演變為一場嚴重的全球衞生危機的話。

我們目前依賴於與指數掛鈎或固定費率的租船，而直到最近，我們船隊的一部分還在現貨市場上受僱。未來現貨租船費率或指數的任何下降都可能對我們的收益產生不利影響。
 
我們目前有15艘定期租船，其每日費率與波羅的海好望角指數(BCI)掛鈎。另外兩人受僱於固定費率的定期租船。雖然我們目前沒有一艘船舶在現貨市場運營，但我們可能會在現貨市場、指數掛鈎或固定費率定期租船上租用任何額外的船舶。
 
儘管我們船隊中參與現貨市場、與指數掛鈎或固定費率租賃的船舶數量會不時變化，但我們預計我們的船隊中將有相當大一部分受到現貨市場或BCI的影響。因此，我們的財務業績將受到幹散貨現貨市場或BCI狀況的重大影響，只有我們將根據固定費率定期租船運營的船舶，才能在該等定期租船運營期間為我們提供固定的收入來源。
 
5
目錄表
從歷史上看，由於許多條件和因素可能影響幹散貨運力的價格、供應和需求，現貨租船費率和乾散貨運價指數一直不穩定。我們的船舶能否在競爭激烈的現貨租賃市場中成功運營，除其他外，取決於獲得有利可圖的現貨租賃，並儘可能減少等待租船所花費的時間和空載旅行提貨所花費的時間。現貨市場波動性很大，過去曾有一段時間，現貨匯率降至船舶運營成本以下。如果未來的現貨租賃率或BCI下降，我們可能無法在現貨市場或與BCI掛鈎的租賃上運營我們的船隻，以盈利或履行我們的其他義務，包括償還債務。此外，由於現貨租船的租船費率是固定的，在現貨租船費率上升期間，單次航次的租費率可能長達數週，因此我們通常會遇到實現這種增長的好處的延遲。
 
幹散貨船運力供過於求可能會壓低當前的租船費率，進而對我們的盈利能力產生不利影響。
 
由於近年來新交貨量較高，幹散貨船的市場供應有所增加。幹散貨新建築從2006年初開始大量交付，並繼續大量交付到2017年。此外，延長至2023年的幹散貨新建訂單約為6.81佔現有世界幹散貨船隊的百分比，截至一月三十一日根據Clarksons Research的數據，到2022年，訂單量可能會按現有機隊的比例進一步增加。儘管訂單的總體水平在過去幾年裏有所下降，但幹散貨船運力過剩可能會壓低當前的租船費率。影響船舶容量供應的因素包括：
 
 
•
新船交貨量；

 
•
舊船報廢率；

 
•
船舶傷亡；

 
•
鋼材價格；

 
•
停運的船舶數量；

 
•
船舶平均航速；

 
•
可能限制船舶使用壽命的環境法規和其他法規的變化；以及

 
•
港口或運河擁堵。

如果幹散貨船運力增加，但對船舶運力的需求沒有增加或以較慢的速度增長，租船費率可能大幅下降，這可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
 
如果全球經濟狀況下滑，將對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響，並可能導致我們普通股的市場價格下跌。
 
世界經濟正面臨一些現實和潛在的挑戰，包括烏克蘭和俄羅斯之間的衝突，當前美國和中國之間的貿易緊張局勢，中東和南海地區以及其他地理國家和地區的政治不穩定，地緣政治事件，如英國退出歐盟，或英國脱歐，恐怖分子或其他襲擊，戰爭(或威脅戰爭)或國際敵對行動，如美國與朝鮮或伊朗之間的戰爭，以及流行病或流行病，如新冠肺炎。例如，部分由於對新冠肺炎傳播的擔憂(如上所述)，全球金融市場經歷了波動和陡峭而突然的低迷，隨後出現復甦，隨着大流行或新一波或新突變的繼續，這種波動可能會繼續下去。此外，由於對俄羅斯實施制裁後燃料價格上漲，烏克蘭最近的事態發展導致經濟不確定性增加，人們擔心會發生更廣泛的軍事衝突或出現重大通脹壓力。此類事件可能導致全球金融市場的經濟不穩定，或導致世界範圍內對某些商品的需求減少，從而導致航運。我們無法預測當前的市況會持續多久。
 
歐盟和世界其他地區最近陷入了衰退，圍繞着經濟持續增長的潛力存在不確定性。此外，儘管希臘在2019年重返主權債務市場，但某些歐洲成員國對其主權債務進行再融資的能力存在不確定性。因此，美國和歐洲的信貸市場最近經歷了顯著的收縮、去槓桿化和流動性減少，美國聯邦和州政府以及歐洲當局已經實施了各種各樣的政府行動和金融市場的新監管，並可能在未來實施額外的監管。因此，全球經濟狀況和全球金融市場一直並將繼續處於動盪狀態。此外，信貸市場以及債務和股權資本市場陷入困境，圍繞全球信貸市場未來的不確定性導致世界各地獲得信貸的機會減少。
 
6
目錄表
在歐洲，一些國家的鉅額主權債務和財政赤字、低增長前景和高失業率導致了持歐洲懷疑論的政黨的崛起，他們希望自己的國家退出歐元區。英國退歐進一步增加了額外貿易保護主義的風險。英國退歐或其他司法管轄區的類似事件可能會繼續影響全球市場，包括外匯和證券市場；由此導致的貨幣匯率、關税、條約和其他監管事項的任何變化可能反過來對我們的業務、現金流和運營產生不利影響。
 
此外，亞太地區最近的經濟放緩，特別是中國的經濟放緩，可能會加劇世界其他地區疲軟的經濟趨勢的影響。在2008年開始的全球經濟金融危機之前，就國內生產總值(GDP)而言，中國是世界上增長最快的經濟體之一，這對航運需求產生了重大影響。截至2021年12月31日的年度，中國GDP的季度同比增長率約為8.1%，截至2020年12月31日的年度約為2.3%，截至2019年12月31日的年度約為6.0%。中國和亞太地區其他國家有可能在不久的將來繼續經歷動盪、放緩甚至負增長的經濟增長。中國經濟狀況的變化，以及中國政府採取的法律或政策的變化，或地方當局執行這些法律和政策，包括税務和環境問題(如實現碳中和)，可能會影響我們向中國客户租用或停靠中國港口的船隻、我們在中國造船廠進行陸上停靠的船隻以及與我們簽訂融資協議的金融機構，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
 
此外，各國政府可能會求助於貿易壁壘，以保護本國工業免受外國進口的影響，從而抑制航運需求。特別是，如上所述，美國尋求實施更多的保護性貿易措施。美國、中國和其他出口國之間未來的關係存在很大的不確定性，包括在貿易政策、條約、政府法規和關税方面。保護主義的發展，或認為它們可能發生的看法，可能會對全球經濟狀況產生實質性的不利影響，並可能顯著減少全球貿易。此外，日益高漲的貿易保護主義可能導致：(1)全球各區域，特別是亞太地區出口貨物的成本增加；(2)運輸貨物所需時間的延長；(3)與出口貨物有關的風險。此類增加可能會進一步減少待發貨量、運輸時間表、航程成本和其他相關成本，這可能會對我們的承租人的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，從而影響他們及時向我們支付租賃費的能力，以及與我們續簽和增加他們的定期租船合同的數量。這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
 
我們面臨着與全球經濟趨勢相關的風險，如利率變化、世界各地銀行和證券市場的不穩定、主權債務違約風險、增長水平下降和貿易保護主義等因素。重大市場混亂以及目前全球市場狀況和監管環境的不利變化可能會對我們的業務產生不利影響，或損害我們根據貸款協議或任何未來財務安排借款的能力。我們無法預測目前的市況會持續多久。然而，這些最近和正在發展的經濟和政府因素，加上低迷的租船費和船舶價值，可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流以及我們普通股的交易價格產生實質性的不利影響。在缺乏可用的融資的情況下，我們也可能無法完成船舶收購、利用商機或應對競爭壓力。
 
恐怖襲擊和國際敵對行動可能會影響我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況。
 
烏克蘭、中東地區持續的衝突和最近的事態發展，包括美國和伊朗以及其他地理國家和地區之間的緊張局勢，恐怖分子或其他襲擊，以及戰爭(或威脅戰爭)或國際敵對行動，例如俄羅斯與烏克蘭、中國大陸與臺灣或美國與朝鮮之間正在進行的戰爭，最近在並可能在未來導致世界各地的武裝衝突或恐怖主義行為，這可能會導致全球金融市場和國際商業的進一步經濟不穩定。
 
最近俄羅斯和烏克蘭之間衝突的升級可能導致進一步的區域和國際衝突或國際一級的武裝行動。這場衝突擾亂了供應鏈，導致能源市場和全球經濟不穩定，對經歷了波動的航運運費產生了影響。美國和歐盟等國已宣佈對俄羅斯實施各種經濟制裁。持續的衝突可能導致美國和歐盟實施進一步的經濟制裁 或其他國家對俄羅斯徵收貿易關税或禁運，對我們經營的市場產生不確定的影響。儘管烏克蘭衝突對全球的影響仍存在很大不確定性，但這種緊張局勢可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。由於我們僱用烏克蘭和俄羅斯海員，我們可能面臨與他們的就業、遣返、工資支付有關的問題，並受到這方面的索賠。此外，如果我們過境或停靠被聯合戰爭委員會或其他組織指定為清單地區的任何港口或地區，我們將收取額外的保險費。此外，與我們有包機合同的第三方可能會受到俄羅斯和烏克蘭事件的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
 
這些不確定性也可能對我們以我們可以接受的條款獲得額外融資的能力產生不利影響。過去，政治衝突還導致襲擊船隻、開採水道和其他擾亂國際航運的努力，特別是在阿拉伯海灣地區。烏克蘭持續不斷的衝突最近導致黑海商船遭到導彈襲擊。恐怖主義和海盜行為也影響到在南中國海、索馬里沿海的亞丁灣、特別是尼日利亞附近的幾內亞灣等區域進行貿易的船隻，這些區域的海盜事件近年來有所增加。這些情況中的任何一種都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
 
7
目錄表
與經營遠洋輪船相關的風險可能會影響我們的業務和聲譽，這可能會對我們的收入和支出產生不利影響。
 
遠洋輪船的運營存在着固有的風險。這些風險包括以下可能性：
 
 
•
船員罷工和/或抵制；

 
•
因海洋災害造成船舶損壞或者毀壞的；

 
•
海盜行為或其他拘留；

 
•
環境事故；

 
•
貨物和財產損失或損壞；以及

 
•
由於機械故障、人為錯誤、戰爭、恐怖主義、各國的政治行動、勞工罷工或惡劣天氣條件造成的業務中斷。

任何這些情況或事件都可能增加我們的成本或減少我們的收入。此類情況可能導致人員傷亡、財產損失或環境破壞、貨物交付延遲、租船合同收入損失或終止、政府罰款、開展業務的處罰或限制、與我們的員工、客户或第三方的訴訟、更高的保險費率以及對我們的聲譽和客户關係的損害。儘管我們承保船體險、機械險和戰爭險，以及保護和賠償險，可能包括此類事故造成的某些損失風險，但我們的保險範圍可能會受到免賠額、上限或不包括此類損失的限制，任何這些情況或事件都可能增加我們的成本或減少我們的收入。我們的船隻捲入環境災難可能會損害我們作為安全可靠的船東和經營者的聲譽。這些結果中的任何一個都可能對業務、運營結果和財務狀況以及我們的現金流產生實質性的不利影響。
 
燃油價格上漲可能會對我們的利潤造成不利影響。
 
燃油成本是談判租船費率的一個重要因素。因此，燃料價格的上漲可能會對我們的盈利能力產生不利影響。燃料的價格和供應是不可預測的，並根據我們無法控制的事件而波動，這些事件包括地緣政治事態發展、石油和天然氣的供求、石油輸出國組織成員國和其他石油和天然氣生產國採取的行動、產油國和地區的戰爭和動亂、區域生產模式以及環境關切和條例。此外，燃料已經並可能在未來變得更加昂貴，原因包括烏克蘭最近的事態發展和對俄羅斯的制裁，2020年1月實施最近的硫氧化物排放限制，以及根據國際海事組織或國際海事組織通過的新法規從2023年1月起減少碳排放，這可能會降低我們業務相對於卡車或鐵路等其他運輸形式的盈利能力和競爭力。
 
在一段時間或航程定期租船結束後歸還船隻時，我們可能有義務按現行市場價格回購船上的燃油，這可能大大高於租賃期開始時的燃油價格。此外，燃料即使不是最大的費用，也是一筆可觀的費用，即使不是最大的費用，也是我們對以航程包租方式運營的船隻所產生的費用。
 
航次租船合同一般規定，船東承擔燃料艙形式的燃料費用，這是一種物質運營費用。我們目前不能保證我們將對衝我們的燃料成本，因此，如果我們未來考慮航次包機合同，燃料價格的上漲可能會對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。
 
我們的收入受季節性波動的影響，這可能會影響我們的經營業績以及償還債務或支付股息的能力。
 
我們在市場上運營我們的船隻，這些市場歷來表現出需求的季節性變化，因此也就是租船費率。這種季節性可能會導致我們的經營業績出現季度間的波動。幹散貨航運市場通常在秋季和冬季更為強勁，因為預計北半球冬季幾個月的煤炭和其他原材料消費將增加。此外，這幾個月不可預測的天氣模式往往會擾亂某些大宗商品的船期和供應。因此，在截至3月31日和6月30日的財季，我們的收入可能會較弱，相反，在截至9月30日和12月31日的財季，我們的收入可能會較強。如果我們的船舶使用固定費率定期租船，這種季節性不應影響我們的經營業績，但由於我們的船舶或我們可能獲得的船舶可能在現貨市場、指數掛鈎或固定費率租賃上使用，季節性可能會對我們的經營業績和我們未來支付股息的能力產生重大影響。
 
8
目錄表
氣候變化和温室氣體限制可能會被施加。
 
由於對氣候變化風險的擔憂，一些國家和國際海事組織已經或正在考慮採用監管框架來減少温室氣體排放。除其他外，這些監管措施可包括採用總量管制和交易制度、徵收碳税、提高能效標準以及對可再生能源實行獎勵或強制執行。例如，國際海事組織對船用燃料設定了全球0.5%的硫磺上限，並於2020年1月1日生效。此外，國際海事組織還通過了一項初步戰略，確定了減少温室氣體排放的“雄心壯志”，其中包括：(1)降低船舶的碳強度；(2)到2030年將國際航運每項運輸工作的二氧化碳排放量平均減少至少40%，爭取到2050年達到比2008年排放水平高出70%的目標；(3)到2050年將年度温室氣體排放總量比2008年減少至少50%，同時努力實現完全淘汰。這些規定和任何針對類似目標的額外規定可能會導致我們招致額外的鉅額費用。有關適用於我們運營的這些和其他環境法規的討論，請參閲“業務概述-環境和其他法規”。
 
此外，雖然目前國際航運的温室氣體排放不受《聯合國氣候變化框架公約京都議定書》的約束(這項任務是根據《京都議定書》委託國際海事組織採取行動的)，但未來可能會通過一項新的條約，其中包括對航運排放的限制。遵守與氣候變化相關的法律、法規和義務的變化可能會增加我們與運營和維護我們的船隻相關的成本，並要求我們安裝新的排放控制、獲得與我們的温室氣體排放相關的津貼或繳納税款，或者管理和管理温室氣體排放計劃。創收和戰略增長機會也可能受到不利影響。
 
氣候變化的不利後果，包括公眾對氣候變化對環境影響的日益關注，也可能對我們的服務需求產生不利影響。例如，加強對温室氣體的監管或其他與氣候變化有關的擔憂可能會減少未來對煤炭的需求，煤炭是我們船隻運輸的主要貨物之一。此外，氣候變化的實際影響，包括天氣模式的變化、極端天氣事件、海平面上升和水資源稀缺，可能會對我們的行動產生負面影響。氣候變化的任何長期經濟後果都可能對我們的業務產生重大的財務和運營不利影響，目前我們無法確切預測。
 
對環境、社會和治理事務的更嚴格審查可能會影響我們的業務和聲譽。
 
除了財務業績的重要性外，人們越來越多地根據公司在各種環境、社會和治理問題(ESG)上的表現來評判公司，這些問題被認為有助於公司業績的長期可持續性。
 
各種組織衡量公司在此類ESG主題上的表現，這些評估的結果被廣泛宣傳。此外，投資於專門投資於在此類評估中表現良好的公司的基金越來越受歡迎，主要機構投資者已公開強調此類ESG措施對其投資決策的重要性。評估中考慮的主題包括公司在氣候變化和人權方面的努力和影響、道德和法律遵從性，以及公司董事會在監督各種可持續發展問題方面的作用。
 
我們積極管理廣泛的此類ESG事務，考慮到它們隨着時間的推移對我們業務的可持續性的預期影響，以及我們的業務對社會和環境的潛在影響。在環境方面，自2018年以來，我們已開始實施技術和運營措施，旨在提高船舶的能源效率，進而減少船隊的二氧化碳排放。2021年，我們根據海事組織的MEPC 75並與DNV合作，完成了EEXI評估，為即將出台的法規做準備。此外，我們已經開始與領先的租船公司和運營商合作進行生物燃料試驗。洗滌器和壓載水處理系統安裝、現有船舶設計指數或EVDI、升級，以及節能裝置和電子性能監測系統的安裝，都是我們已經採取並計劃繼續在我們大多數船舶上採用的環境實踐的例子。我們參與了關於ESG事項的行業和技術委員會的各種環境倡議，並設法為我們的一艘船舶獲得了與可持續發展相關的融資。然而，鑑於投資者越來越關注ESG問題，我們不能肯定我們會成功處理這些問題，或者我們是否會成功滿足社會對我們適當角色的期望。我們在這方面的任何失敗或被認為的失敗都可能對我們的聲譽、我們的業務、股價、財務狀況或運營結果產生重大不利影響，包括我們業務的可持續性。
 
我們的船隻可能會停靠受美國、歐盟或其他國家政府施加的限制或制裁的國家或地區的港口，這些限制或制裁可能導致對我們施加罰款或其他處罰，並可能對我們的聲譽和普通股的市場價格產生不利影響。
 
在截至2021年12月31日的一年中，我們的船隻沒有停靠美國政府實施全面制裁和禁運的國家的港口，也沒有被美國政府或其他當局認定為支持恐怖主義的國家的港口；但是，我們的船隻未來可能會根據我們承租人的指示不時停靠這些國家的港口。美國的制裁和禁運法律和法規在適用方面各不相同，因為它們並不都適用於相同的受覆蓋人員或禁止相同的活動，隨着時間的推移，此類制裁和禁運法律和法規可能會被修改或加強。
 
9
目錄表
我們認為，我們目前遵守了所有適用的制裁和禁運法律和條例。為了保持合規，我們每天監測和審查我們的船隻的移動。
 
我們努力規定，我們未來的所有或大部分租船合同都包括禁止船隻停靠現有美國禁運港口的條款和貿易排除條款。此外，於本協議日期，本公司及其附屬公司並無直接或間接與伊朗、敍利亞、北韓、古巴政府或由該等國家政府控制的任何實體訂立任何合約、協議或其他安排，亦無任何計劃訂立任何合約、協議或其他安排。
 
由於我們的業務性質以及上述制裁和禁運法律法規的演變性質，不能保證我們今後將始終遵守，特別是由於某些法律的範圍可能不明確，可能會受到變化的解釋。任何此類違規行為都可能導致罰款、處罰或其他制裁，嚴重影響我們進入美國資本市場和開展業務的能力，並可能導致一些投資者決定或被要求剝離他們在我們公司的權益或避免投資。此外，某些機構投資者可能有投資政策或限制，阻止他們持有與美國政府認定為恐怖主義國家支持者的國家有合同的公司的證券。這些投資者決定不投資於我們的普通股，或從我們的普通股中剝離，可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外，我們的承租人可能會因為不涉及我們或我們的船隻的行動而違反適用的制裁和禁運法律法規，而這些違規行為反過來可能會對我們的聲譽造成負面影響。此外，如果我們從事某些其他活動，例如與不受美國製裁和禁運法律控制的國家的個人或實體簽訂特許協議，或根據與與這些國家或其政府控制的實體無關的第三方合同從事與這些國家有關的業務，我們的聲譽和證券市場可能會受到不利影響。
 
為了減少船舶造成的空氣污染，硫磺法規要求對船隻進行改裝，並可能導致我們招致鉅額費用。
 
自2020年1月1日以來，國際海事組織的規定要求船舶遵守全球對船上燃料油硫含量的上限，從之前的3.5%下降到0.5%。“船上使用的燃油”的解釋包括在主機、輔助引擎和鍋爐中使用。遵守這一規定的方法是：(I)在船上使用0.5%的硫磺燃料，這些燃料的價格較高；(Ii)安裝“洗滌器”以淨化廢氣；或(Iii)改裝以液化天然氣(LNG)為動力的船隻，這可能還不是一個經濟上可行的選擇，因為缺乏供應網絡，而且這一過程涉及的成本很高。我們已經在我們現有船隊的六艘船上安裝了洗滌器，與目前按定期租船僱用這些船隻的頭等艙承租人合作。作為這些協議的一部分，承租人承擔了安裝費用。此外，在2021年期間購買了兩艘裝有洗滌器的船隻。我們船隊中的其餘9艘船隻通過燃燒低硫燃料(0.5%或0.1%)來遵守規定。自2020年1月1日起受僱於我們船隻的所有輪機員、輪機員和甲板高級船員都必須接受培訓，並完成某個關於使用低硫燃料的電子模塊。我們進一步制定了船舶具體實施計劃，以保障平穩過渡，對不會配備洗滌器的這類船隻使用符合要求的燃料。持續合規的成本可能會對我們未來的業績、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。參見第4項。“公司信息-B.業務概述-環境和其他法規-國際海事組織。”
 
根據環境法，我們受到監管和責任的約束，這可能需要大量支出，並影響我們的現金流和淨收入。
 
我們的業務和我們船隻的運作受到政府監管的重大影響，這些監管以國際公約、國家、州和地方法律法規的形式在船舶作業所在的司法管轄區以及其註冊國有效，包括管理漏油、向空氣和水的排放、壓載水管理以及危險物質和廢物的處理和處置。這些要求包括但不限於歐盟法規、美國1990年《石油污染法》(OPA)、1980年美國綜合環境反應、補償和責任法案(CERCLA)、美國清潔空氣法(包括1977年和1990年的修正案)、或CAA、美國清潔水法(CWA)、2002年美國海上運輸安全法(MTSA)、以及國際海事組織(IMO)的法規，包括：但不限於以下各項：不時修訂並概括稱為CLC的1969年《國際油污損害民事責任公約》、經不時修訂並概括稱為《防止船舶造成污染國際公約》、經不時修訂並概括稱為《防污公約》的《國際海事組織防止船舶造成污染公約》、其下的《1974年國際海上人命安全公約》(經不時修訂並概括稱為《海上人命安全公約》)、1966年《國際海事組織載重線國際公約》，如不時修訂並統稱為《國際海上人命安全公約》、《國際燃油污染損害民事責任公約》、《國際海事組織船舶安全營運和防止污染國際管理規則》、《國際安全管理規則》, 《控制和管理船舶壓載水和沉積物的國際公約》，一般稱為《生物武器公約》，以及《國際船舶和港口設施保安規則》，簡稱ISPS。
 
10
目錄表
為了履行其他現有和未來的監管義務，我們還可能產生額外的成本，包括但不限於，與船用燃料0.5%硫磺上限有關的成本、包括温室氣體在內的空氣排放、壓載水管理、維護和檢查、制定和實施緊急程序以及保險覆蓋範圍或其他對我們處理污染事件的能力的財務保證。這些成本可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況以及我們的可用現金產生實質性的不利影響。由於這些公約、法律和法規經常被修訂，我們無法預測遵守這些公約、法律和法規的最終成本，或其對我們未來可能獲得的船隻的轉售價格或使用壽命的影響。可能會採用其他公約、法律和法規，限制我們的經營能力或增加我們的經營成本，並可能對我們的運營產生實質性的不利影響。
 
有關壓載水排放的規定可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
 
國際海事組織對壓載水管理系統實施了最新的指導方針，規定了允許從船舶壓載水中排放的最大活體數量。根據IoPP更新調查的日期，2017年9月8日之前建造的現有船舶必須在2019年9月8日或之後符合更新的D-2標準。對於大多數船隻來説，遵守D-2標準將涉及在船上安裝處理壓載水和消除有害生物的系統。在2017年9月8日或之後建造的船舶必須在2017年9月8日或之後符合D-2標準。船舶必須安裝經批准的壓載水管理系統(或BWMS)，以達到D-2排放標準。根據2019年10月生效的《生物武器公約》修正案，在2020年10月28日或之後安裝的生物武器管理系統應根據《生物武器管理規則》進行審批，而在2020年10月23日之前安裝的生物武器管理系統必須在考慮到國際海事組織或《生物武器管理規則》制定的指導方針的情況下獲得批准。在美國水域航行的船舶被要求使用符合USCG法規的型號批准的BWM。USCG已經批准了一些BWM。《生物武器公約》修正案將於2022年6月生效，涉及生物武器的委託測試和國際壓載水管理證書的格式。目前，我們有14艘船隻符合最新的指引，我們已安排在符合指引的最後期限前，在其餘船隻安裝壓載水處理系統。合規成本可能很高，並影響我們的盈利能力。
 
此外，美國的法規目前正在發生變化。儘管2013年船舶通用許可證(VGP)計劃和美國國家入侵物種法(NISA)目前正在生效，以規範壓載水的排放、交換和安裝，但2018年12月4日簽署成為法律的《船舶附帶排放法》(VIDA)要求美國海岸警衞隊制定關於壓載水的實施、合規和執法法規。2020年10月26日，美國環保局發佈了關於在VIDA下制定船舶附帶排放國家性能標準的建議規則的通知，並於2020年11月舉行了虛擬公開會議。新的規定可能要求安裝新的設備，這可能會導致我們產生大量成本。根據VIDA，2013年VGP和USCG壓載水法規的所有條款仍然有效，並按照目前的書面規定有效，直到環保局發佈標準和相應的海岸警衞隊法規發佈為止。
 
更多的檢查程序、更嚴格的進出口管制和新的安全法規可能會增加成本並擾亂我們的業務。
 
國際航運在來源國、目的地國和轉運點接受安全和海關檢查以及相關程序。自2001年9月11日事件以來，已有多項旨在加強船隻保安的措施，例如MTSA。這些安全程序可能導致延遲裝卸或轉運，以及對出口商或進口商以及在某些情況下對船隻徵收關税、罰款或其他處罰。今後可能會對現有保安程序作出改變，這可能會影響到幹散貨部門。這些變化有可能對船隻施加額外的財務和法律義務，並在某些情況下使某些類型的貨物的運輸變得不經濟或不切實際。這些額外成本可能會減少貨物出貨量，導致對船舶的需求減少，並對我們的業務、收入和客户關係產生負面影響。
 
遠洋船舶上的海盜行為越來越頻繁，這可能會對我們的業務造成不利影響。
 
海盜行為歷來影響着在南中國海、馬六甲海峽、阿拉伯海、紅海、索馬里沿海的亞丁灣、印度洋和幾內亞灣等地區進行貿易的遠洋船隻。海上海盜事件繼續發生，特別是在南中國海、印度洋、幾內亞灣和馬六甲海峽，幹散貨船特別容易受到此類襲擊。儘管自2013年以來，全球海上海盜活動的頻率普遍下降，但海上海盜事件仍在繼續發生。海盜行為可能對我們船隻上的船員造成傷害或危險。此外，如果海盜襲擊導致我們的船隻所部署的地區被保險公司描述為“戰爭風險”區，或者如果我們的船隻被部署在聯合戰爭委員會“戰爭和罷工”名單上的地區，則為保險範圍支付的保費可能會大幅增加，這種保險範圍可能更難獲得。此外，在這種情況下，船員和安保設備費用，包括僱用船上保安武裝警衞可能產生的費用，可能會增加。此外，雖然我們認為，當船隻被海盜扣押時，承租人仍有責任支付租金，但承租人可能會對此提出異議，並在船隻被釋放之前暫不支付租賃費。承租人還可以聲稱，被海盜扣押的船隻在一定天數內不是“出租”的，因此有權取消租船合同，這一説法我們會提出異議。我們可能沒有足夠的保險來彌補這些事件造成的損失，這可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，由於對我方船隻的海盜行為、成本增加或無法獲得而造成的任何扣留劫持, 為我們的船舶提供保險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
11
目錄表
幹散貨船的經營具有特殊的經營風險。
 
幹散貨船的經營具有一定的獨特風險。對於幹散貨船，貨物本身及其與船隻的相互作用可能會帶來操作風險。從本質上講，幹散貨通常重、密、易移動，對水暴露的反應很差。此外，幹散貨船在卸貨作業中經常使用抓鬥、風鑽(用來將結殼的貨物撬出貨艙)和小型推土機進行毆打處理。這種處理方法可能會對血管造成損害。船舶在卸貨過程中因處理而損壞，可能會影響船舶在海上的適航性。幹散貨船的船體破裂可能會導致船艙的浸水。如果幹散貨船在其前艙遭遇洪水，散裝貨物可能會變得如此稠密和積水，以至於其壓力可能會彎曲船舶的艙壁，導致船舶損失。如果我們不能充分維護我們的船隻，我們可能就無法預防這些事件。這些情況或事件中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
 
如果我們的任何船舶未能保持其等級認證，或未能通過任何年度檢驗、中期檢驗或特別檢驗，或者如果任何預定的等級檢驗比預期的時間更長或費用更高，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
每艘商船的船體和機械必須由其註冊國授權的船級社認證。船級社根據船舶登記國和《海上人命安全公約》的適用規則和條例，證明船舶是安全和適航的。
 
船舶必須經過年度檢驗、中期檢驗和專項檢驗。船舶的機械可以處於一個連續的檢驗週期，在此週期下，機器將在五年內定期進行檢驗。在這個週期的開始、中間和結束時，每艘船都被要求接受水下部件的檢查，通常包括幹船塢。這些調查和幹船塢可能代價高昂，並可能導致船隻恢復運營的延誤。
 
如果任何船舶不保持其等級，該船舶將不被允許在港口之間運輸貨物，並且不能受僱或投保。任何此類無法載貨或受僱的情況，或任何違反我們貸款或其他融資協議下的契諾的相關行為，都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
 
由於我們僱用的航海員工受全行業集體談判協議的保護，行業團體如果不續簽這些協議，可能會擾亂我們的運營，並對我們的收入產生不利影響。
 
我們僱用了大量的海員。我們船隊中所有受僱於船隻上的海員都受到全行業集體談判協議的保護，這些協議規定了工資和勞動條件的最低標準。我們不能向您保證，這些協議將在必要時續簽或防止勞工中斷。任何勞工中斷都可能擾亂我們的運營，損害我們的財務業績。
 
海事索賠人可能會扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻，這可能會中斷我們的現金流。
 
船員、船舶貨物和服務提供者、貨物託運人和其他當事人因未清償債務、債權或者損害賠償，可以對船舶享有船舶優先權。在許多法域，海事留置權持有人可以通過止贖程序扣押船舶來強制執行其留置權。扣押或扣押我們的一艘或多艘船隻可能會中斷我們的現金流，並需要我們支付大筆資金來解除扣押，這將對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
此外，在南非等一些法域，根據“姊妹船”責任理論，索賠人可以扣押受索賠人海事優先權管轄的船舶和任何“相聯”船舶，即同一船東擁有或控制的任何船舶。索賠人可以嘗試就與我們的另一艘船隻有關的索賠，向我們的一艘船隻主張“姊妹船”責任。
 
政府可以在戰爭或緊急時期徵用我們的船隻，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和可用現金產生負面影響。
 
政府可以徵用所有權或租用我們的一艘或多艘船隻。當政府控制一艘船併成為船主時，就會發生所有權徵用。此外，政府還可以徵用船隻出租。當政府控制了一艘船，並以規定的租費率有效地成為承租人時，就會發生租用徵用。一般來説，徵用發生在戰爭或緊急時期。政府徵用我們的一艘或多艘船隻可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
 
12
目錄表
與我們公司有關的風險
 
我們的船隻的市值可能會下降，這可能會限制我們可以借入的資金量或觸發我們的貸款協議和其他融資協議下的某些金融契約，我們可能會發生減值，或者如果我們在船隻市值下降後出售船隻，我們可能會蒙受損失。
 
我們船隻的公平市場價值與現行的運費有關。雖然隨着租賃市場從低谷走向高峯，船舶的公平市場價值和貨運租賃市場有着非常密切的關係，但租船費率對船舶市場價值的影響之間的時差可能會有所不同。我們船隻市值的下降可能需要我們籌集額外的資本，以保持遵守我們的貸款契約或其他融資協議中的契約，並可能導致我們的船隻損失(包括通過我們的貸款人和出租人喪失抵押品贖回權)，並對我們的收益和財務狀況產生不利影響。
 
 
•
我們船舶的公平市場價值還取決於其他因素，包括：影響航運業的總體經濟和市場狀況，包括全球乾貨商品供應的變化；

 
•
容器的類型和大小；

 
•
新建築交付數量；

 
•
從世界船隊報廢或以其他方式移走的船隻數量；

 
•
可能限制船舶使用壽命的環境法規和其他法規的變化；

 
•
降低成本，增加其他運輸方式的使用；

 
•
購置新船或購買二手船的費用；

 
•
政府和其他法規；

 
•
技術進步；以及

 
•
改裝或改裝現有船舶以應對船舶設計或設備的技術進步、適用的環境或其他法規或標準的變化或其他方面的費用。

此外，隨着船隻年齡的增長，它們的價值通常會下降。如果我們的船隻的公平市場價值下降，我們可能不遵守我們的貸款協議和其他融資協議中的某些公約，我們的貸款人或出租人可能會加速我們的債務，或要求我們償還債務到我們再次遵守貸款和其他融資協議中的公約的水平。如果我們的任何貸款和其他融資協議加速，我們可能無法對債務進行再融資或獲得額外資金。我們預計，我們將簽訂更多與我們的船隻或未來購買船隻相關的貸款協議和其他融資協議。有關我們目前的貸款安排和其他融資協議的更多信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動資金和資本資源-貸款安排-信貸安排”。
 
此外，如果船舶價值下降，我們可能不得不在財務報表中記錄減值調整，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，如果我們在船舶價格下跌時出售我們的一艘或多艘船舶，出售價格可能低於我們合併財務報表上的船舶賬面價值，導致在售虧損或確認減值虧損，導致收益減少。
 
新建項目面臨可能導致延誤的風險。
 
我們可能會簽訂與我們的船舶採購戰略相關的新建造合同。新建建築施工項目會受到任何大型建築項目固有的延誤風險的影響，這些因素包括設備、材料或熟練勞動力短缺、訂購材料和設備的交付或造船廠建造的意外延誤、設備未能達到質量和/或性能標準、設備供應商或造船廠遇到財務或經營困難、意外的實際或聲稱的變更訂單、無法獲得所需的許可或批准、設計或工程變更和停工以及其他勞資糾紛、惡劣天氣條件或任何其他不可抗力事件。造船廠不能按時交付船舶可能會導致船舶收入的延遲。任何此類故障或延遲都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
 
13
目錄表
我們未來可能會購買更多船隻，如果這些船隻不能按時交付或交付時存在重大缺陷，我們的收益和財務狀況可能會受到影響。
 
我們最近大幅擴充了我們的船隊，未來可能會購買更多船隻。延遲向我們交付任何船隻、合同對手方根本沒有交付船隻或我們沒有接收船隻可能會導致我們違反相關定期租船合同下的義務，或者可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。此外，任何有重大缺陷的船隻的交付都可能產生類似的後果。
 
龐大的債務水平可能會限制我們獲得額外融資和尋求其他商業機會的靈活性。
 
截至2021年12月31日，我們擁有218.6 未償債務100萬美元，不包括向公司前主要股東Jelco Delta Holding Corp.或JDH發行的可轉換票據。此外，我們預計未來會因購置更多船隻而招致債務，儘管不能保證我們會成功物色更多船隻或取得這類債務融資。鉅額債務可能對我們產生重要後果，包括以下幾點：
 
 
•
我們獲得額外融資(如有必要)以用於營運資金、資本支出、收購或其他目的的能力可能會受損，或此類融資可能無法以優惠條款獲得，或根本無法獲得；

 
•
我們可能需要使用運營現金的很大一部分來支付銀行債務和融資債務的本金和利息，從而減少了原本可以用於運營、未來商機和股東未來股息的資金；

 
•
我們的債務水平可能使我們比負債較少的競爭對手更容易受到競爭壓力或業務或經濟衰退的影響；以及

 
•
我們的債務水平可能會限制我們應對不斷變化的商業和經濟狀況的靈活性。

我們償還債務的能力將取決於我們未來的財務和經營業績，這將受到當前經濟狀況和金融、商業、監管和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，以及適用於我們未償債務的利率。如果我們的營業收入不足以償還債務，我們將被迫採取行動，例如減少或推遲我們的業務活動、收購、投資或資本支出、出售資產、重組或再融資我們的債務或尋求額外的股本。我們可能無法以令人滿意的條件實施這些補救措施中的任何一項，或者根本無法實施。此外，債務和股票市場缺乏流動性可能會阻礙我們在未來以有利的條件為債務進行再融資或獲得額外融資的能力。有關我們目前的貸款安排的更多信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動資金和資本資源--貸款安排”。
 
我們的貸款協議和其他融資安排包含，我們預計未來的其他貸款協議和融資安排將包含可能限制我們的流動性和公司活動的限制性契約，這可能限制我們的運營靈活性，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，由於我們的貸款協議和融資安排中存在交叉違約條款，我們在一項貸款或融資協議下的違約可能會導致多筆貸款和融資協議的違約。
 
我們的貸款協議和其他財務安排包含，我們預計未來其他貸款協議和融資安排將包含可能影響運營和財務靈活性的習慣契約和違約事件條款、財務契約、限制性契約和業績要求。此類限制可能會影響、並在許多方面限制或禁止我們支付股息、產生額外債務、創建留置權、出售資產或進行合併或收購的能力。這些限制可能會限制我們對市場狀況做出計劃或反應的能力，或滿足特殊資本需求的能力，或以其他方式限制企業活動。我們不能保證這些限制不會對我們為未來的業務或資本需求提供資金的能力造成不利影響。
 
由於這些限制，我們可能需要尋求我們的貸款人和其他融資交易對手的許可，才能參與一些公司行動。我們貸款人和其他融資對手的利益可能與我們的不同，我們可能無法在需要時獲得他們的許可。這可能會阻止我們採取我們認為最符合我們利益的行動，這可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生不利影響。
 
如果我們未能履行我們的付款和其他義務，包括我們的財務契約和任何擔保要求，可能會導致我們的融資安排違約。同樣，船舶價值的下降或不利的市場狀況可能會導致我們違反財務契約或安全要求(幹散貨船的市場價值通常經歷了很大的波動)。如果發生我們無法補救的違約，我們的貸款人和其他融資對手可能會加速他們的債務，並取消我們船隊中各自船隻的抵押品贖回權。我們任何一艘船隻的損失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
 
14
目錄表
由於我們的貸款協議和融資協議中存在交叉違約條款，如果我們在貸款或融資協議下違約，以及任何貸款人或融資對手拒絕給予或延長豁免，可能會導致我們在其他貸款和融資協議下的債務加速。交叉違約條款意味着，如果我們對一筆貸款違約，我們就會對包含交叉違約條款的其他貸款違約。
 
在最近的過去，我們已經獲得豁免，延期和修訂某些金融契約，付款義務和違約事件，我們與我們的貸款人。然而，我們不能保證，如果需要，我們將來會像過去那樣從貸款人那裏獲得類似的豁免和延期。

有關我們目前貸款安排的更多信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源--貸款安排”。
 
如果我們不能妥善管理我們計劃中的增長，我們可能無法成功地擴大我們的市場份額。
 
我們的船隊目前有17艘好望角型船，未來我們可能會購買更多的船。我們管理增長的能力將主要取決於我們的能力：
 
 
•
產生超額現金流，以便我們可以在不損害我們滿足當前和可預見的營運資金需求(包括償債)的能力的情況下進行投資；

 
•
為我們的運營提供資金；

 
•
尋找和獲取合適的船隻；

 
•
確定並完善收購或合資企業；

 
•
將收購的任何業務或船舶與我們現有的業務成功整合；

 
•
聘用、培訓和保留合格的人員和船員，以管理和運營我們不斷增長的業務和船隊；以及

 
•
擴大我們的客户羣。

通過收購發展任何業務都會帶來許多風險，例如以可接受的條件或根本沒有獲得收購融資、未披露的債務和義務、難以獲得更多合格人員、管理與客户和供應商的關係以及將新收購的業務整合到現有基礎設施中。我們可能無法成功執行我們的增長計劃，並可能產生與此相關的重大額外費用和損失。
 
購買和運營二手船，如我們目前的船隊，可能會導致運營成本增加和船隻停租，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
我們船隊中的17艘船都是二手船。我們在購買前對這些或其他二手船隻的檢查並不能為我們提供關於這些船隻的狀況以及任何所需或預期的維修費用的相同知識，如果這些船隻是為我們建造並專門由我們運營的話。我們過去沒有，也不希望在未來獲得我們所購買的任何二手船的保修好處。
 
由於我們船隊中的船隻或其他二手船隻可能會老化，它們可能會變得不那麼省油，維護成本也會更高，而且由於設計、技術和工程方面的改進，包括需要改進以符合政府法規，它們將不會像最近建造的船隻那樣先進。承租人支付的貨物保險費率也隨着船齡的增加而增加，這使得較老的船隻不太受承租人的歡迎。
 
此外，承租人積極歧視租用較老舊的船隻。由力拓和必和必拓創立的船舶審查服務Rightship已成為幹散貨航運行業的一項主要審查服務，該服務根據一到五星的等級對船舶的適宜性進行評級。有些航空公司可能不會租用Rightship審查過的低於三星級的船隻。因此，我們船隻的星級可能惡化，可能會影響其商業運營和盈利能力，而我們船隊中評級較低的船隻在獲得租賃方面可能會遇到挑戰。自2018年1月1日起，Rightship對8,000載重噸以上船舶進行乾貨檢查的年齡觸發點從18年改為14年，之後將要求進行每年可接受的Rightship檢查。Rightship可以將任何船齡超過18年但未完成Rightship滿意檢查的船隻降級至二星級，其方式與任何其他船齡超過14年的船隻相同，這將顯著降低其簽訂租船合同的機會。我們的船隊中有9艘、7艘和1艘船分別獲得了Rightship的五星、四星和三星風險評級。
 
與船齡或狀況有關的政府法規、安全或其他設備標準可能需要為我們的船隻改裝或增加新設備的費用，並可能限制船隻可以從事的活動類型。隨着我們的船隻老化，市場狀況可能無法證明這些支出是合理的，也不能使我們能夠在船隻的剩餘使用年限內有利可圖地運營我們的船隻。
 
15
目錄表
此外，除非我們為更換船隻保持現金儲備，否則我們可能無法在船隊中的船隻使用年限屆滿時更換船隻。我們估計我們船隻的使用年限是從船廠首次交付之日起算的25年。我們的現金流和收入依賴於我們通過將船隻出租給客户而獲得的收入。如果我們無法在使用年限屆滿時更換船隊中的船隻，我們的業務、財政狀況和經營業績將受到重大不利影響。為更換船隻而預留的任何準備金都不能用於其他現金需求或股息。
 
加強監管、與LIBOR計算過程相關的不確定性以及逐步取消LIBOR可能會對我們根據債務安排支付的利息金額和我們的運營業績產生不利影響。
 
在我們的行業中，大多數融資協議的利息計算都是基於公佈的LIBOR利率。倫敦銀行間同業拆借利率歷來波動較大，與最優惠貸款利率之間的利差有時大幅擴大。這些情況是國際信貸市場混亂的結果。由於我們的未償還債務所承擔的利率主要隨着LIBOR的變化而波動，如果這種波動在未來發生，或者如果LIBOR被取代為我們債務義務下的參考利率，它可能會影響我們的債務應付利息金額，進而可能對我們的盈利能力、收益和現金流產生不利影響。
 
2017年7月27日，英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，將在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2020年11月30日，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(IBA)在美國聯邦儲備委員會和英國金融市場行為監管局的支持下宣佈，計劃於2021年12月31日停止發佈僅為期一週和兩個月的美元LIBOR，並於2023年6月30日停止發佈所有其他美元LIBOR期限的美元LIBOR。此公告正值國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)宣佈，IBA的公告並非觸發事件，將利差設定為在其衍生工具合約中使用，作為無風險利率釐定過程的一部分。因此，銀行堅持使用備用條款，使銀行有權酌情用後續基準利率(如資金成本利率)取代已公佈的倫敦銀行間同業拆借利率作為計算利率的基礎。金融界正在考慮各種替代參考利率。有擔保隔夜融資利率(SOFR)是由另類參考利率委員會(ARRC)提出的，該委員會由美國聯邦儲備委員會(美聯儲，FED)召集，包括主要市場參與者，監管機構參與其中，作為取代美元LIBOR的替代利率。SOFR是衡量隔夜借入現金的成本的廣義指標，以美國國債在回購協議(Repo)市場上為抵押。SOFR的日交易額約為1萬億美元, 使ARRC相信SOFR在各種市場條件下都是可靠的。SOFR正被業內大多數貸款人採用為替代基準利率，而我們的一項貸款安排已採用SOFR作為基準利率。然而，目前還不可能知道逐步淘汰倫敦銀行同業拆借利率及其可能被SOFR取代的最終影響，也無法知道任何此類變化或計算基準利率的替代方法將如何應用於任何包含基於倫敦銀行間同業拆借利率的條款的特定協議，這些條款通常有替代計算條款。我們目前實施的所有浮動利率融資協議都與美元LIBOR的1個月和3個月期限掛鈎，該期限將持續發佈到2023年6月30日；此外，它們包含基準替代條款，以保護貸款人免受各自貸款的融資成本與潛在替代基準利率之間的不匹配。然而，如果這些協議受到牽連，這些特定協議的應付利息可能會出現波動，基礎貸款成本可能會增加，這將對借款人的盈利能力、收益和現金流產生不利影響。
 
如果我們的交易對手不履行我們租船協議規定的義務，可能會導致我們蒙受損失或以其他方式對我們的業務造成不利影響。
 
我們每一方交易對手履行與我們租船協議項下義務的能力和意願將取決於一些我們無法控制的因素，其中可能包括總體經濟狀況、幹散貨船運業和我們的交易對手所在行業的狀況以及交易對手的整體財務狀況。有時，這些交易對手可能會佔我們租船活動和收入的很大一部分。此外，在挑戰市場條件的情況下，有報道稱租船人重新談判他們的租船合同或拖欠租船協議下的義務，因此我們的客户可能無法支付租船租金或試圖重新談判租船費率。如果交易對手未能履行與我方協議規定的義務，可能很難找到替代此類船舶的工作，而我們在現貨市場或按時租到的任何新的租賃安排都可能以較低的費率進行。如果我們的承租人未能履行對我們的義務或試圖重新談判我們的租船協議，我們可能會遭受重大損失，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
 
不斷上漲的船員成本可能會對我們的利潤產生不利影響。
 
船員費用預計將是我們的一大筆費用。最近，由於全球船隊規模的增加，高技能和合格船員的供應有限，需求增加，給船員成本帶來了上漲壓力。如果我們不能提高費率，船員成本的增加可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
 
16
目錄表
我們可能無法吸引和留住航運業的關鍵管理人員和其他員工，這可能會對我們的管理有效性和我們的運營結果產生負面影響。
 
我們的成功在很大程度上將取決於我們管理團隊的能力和努力，包括我們留住管理團隊關鍵成員的能力，以及我們管理層招聘和聘用合適員工的能力。失去這些人中的任何一個都可能對我們的業務前景和財務狀況產生不利影響。招聘和留住員工的困難可能會對我們的運營結果產生不利影響。
 
我們的船隻可能會受損，我們可能會面臨意想不到的維修費用，這可能會對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。
 
如果我們的船隻受損，可能需要在造船廠設施中進行維修。維修費用是不可預測的，而且可能是相當可觀的。我們的船隻在維修和重新定位期間的收益損失，以及這些維修的實際成本，將減少我們的收益，並減少未來的任何股息。我們可能沒有足夠的保險來支付所有或任何這些成本或損失，並可能不得不支付我們的保險不包括的維修費用。
 
我們面臨美元和外幣波動和貶值的風險，這可能會損害我們報告的收入和運營結果。
 
我們所有的收入都是以美元產生的，大部分運營費用都是以美元計算的，但目前我們的許多一般和管理費用都是以美元以外的貨幣計算，主要是歐元。由於我們支出的這一部分是以美元以外的貨幣發生的，因此，由於匯率的波動，特別是美元和歐元之間的波動，我們的支出相對於我們的收入可能會不時增加，這可能會影響我們未來報告的淨收益。我們可能會使用金融衍生品來操作對衝我們的部分貨幣敞口。吾等使用金融衍生工具涉及若干風險，包括套期保值頭寸的虧損可能超過投資於該工具的名義金額的風險，以及衍生工具交易對手可能無法或不願履行其合約義務的風險，這可能會對吾等的業績產生不利影響。
 
我們在數量有限的金融機構持有現金，包括可能位於希臘的金融機構，這將使我們面臨信用風險。
 
我們將所有現金存放在數量有限的金融機構，包括位於希臘的機構。這些位於希臘的金融機構可能是國際銀行或希臘金融機構的子公司。由於最近的主權疲軟，希臘的經濟狀況一直是不確定的，現在也是如此。儘管穆迪投資者服務公司在2021年9月上調了幾家希臘銀行的銀行財務實力評級，以及存款和債務評級，以反映前景的改善，但這些銀行的獨立財務實力以及該國多年債務危機和新冠肺炎疫情遺留下來的預期額外壓力繼續創造具有挑戰性的經濟前景。
 
我們是一家控股公司，我們依賴子公司向我們分配資金的能力，以履行財務義務或支付股息。
 
我們是一家控股公司，我們的子公司都是由我們直接或間接全資擁有的，進行我們所有的業務並擁有我們所有的運營資產。除全資附屬公司的股權外，我們並無其他重大資產。因此，我們支付股息的能力取決於我們的子公司及其向我們分配資金的能力。子公司進行這些分配的能力可能會受到我們貸款協議中的契約、包括債權人在內的第三方的索賠或其他行動以及百慕大、英屬維爾京羣島、香港、利比裏亞、馬耳他和馬紹爾羣島共和國(我們擁有船舶的子公司在這些地方註冊成立)的法律的影響，這些法律規範了公司的股息支付。如果我們無法從子公司獲得資金，我們可能無法履行我們的財務義務。
 
在競爭激烈的國際航運業中，我們可能無法與新進入者或擁有更多資源的老牌公司競爭租船合同，這可能會對我們的經營業績造成不利影響。
 
我們在一個競爭激烈、資本密集型和高度分散的市場中僱用我們的船隻。競爭主要來自其他船東，其中一些船東的資源可能比我們多得多。海運幹散貨運輸的競爭十分激烈，這取決於價格、地點、大小、船齡、狀況以及船舶及其經營者對承租人的接受程度。部分由於市場高度分散，擁有更多資源的競爭對手可以進入幹散貨航運行業，通過合併或收購運營更大的船隊，並可能能夠提供比我們能夠提供的更低的租金和更高質量的船舶。雖然我們認為，沒有一家競爭對手在我們競爭的市場中佔據主導地位，但我們意識到，某些競爭對手可能比我們能夠在其活動上投入更多的財政和其他資源，從而對我們構成重大的競爭威脅。我們不能保證我們會繼續成功地與我們的競爭對手競爭，也不能保證這些因素不會侵蝕我們未來的競爭地位。
 
17
目錄表
由於我們缺乏船隊多元化，海運幹散貨航運業的不利發展將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
 
我們目前的業務依賴於幹散貨的運輸，我們的船隊完全由好望角型船舶組成。我們目前缺乏多元化可能使我們容易受到海運幹散貨航運業的不利發展的影響，特別是對好望角型船舶的需求，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生比我們保持更多樣化的資產或業務線更大的影響。
 
我們可能會受到訴訟，如果不能解決對我們有利的問題，並且沒有足夠的保險，可能會對我們產生實質性的不利影響。
 
我們可能會不時地捲入各種訴訟事宜。這些事項可能包括但不限於合同糾紛、人身傷害索賠、環境索賠或訴訟、石棉和其他有毒侵權索賠、僱傭事宜、政府對税收或關税的索賠，以及在我們正常業務過程中出現的其他訴訟。儘管我們打算積極為這些事項辯護，但我們不能肯定地預測任何索賠或其他訴訟事項的結果或影響，以及任何訴訟的最終結果或解決這些訴訟的潛在費用可能對我們產生重大不利影響。保險可能不是在所有情況下都適用或足夠，或者保險公司可能不會保持償付能力，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。
 
航運業存在固有的經營風險，我們的保險可能無法充分承保這些風險。此外，由於我們通過保障和賠償協會獲得一些保險，我們已經並可能在未來被追溯到催繳或保費，其金額不僅基於我們自己的索賠記錄，而且還基於保護和賠償協會所有其他成員的索賠記錄。

我們為我們的船隊購買保險，以應對船東和經營者通常投保的風險。我們目前的保險包括船體和機械險、戰爭險、滯期險和防禦險以及保護和賠償險(包括環境損害險和污染險)。我們不希望為我們的船隻維持租金損失保險，該保險涵蓋因船隻失去使用而導致的業務中斷，除非我們的船隻過境或停靠在高風險區域。我們可能沒有為所有風險投保足夠的保險，或者我們的保險公司可能不會支付特定的索賠。即使我們的保險覆蓋範圍足以彌補我們的損失，在發生損失時，我們也可能無法及時獲得替代船隻。此外，在未來，我們可能無法以合理的費率為我們的船隊獲得足夠的保險。我們的保險單還包含免賠額、限制和免賠額，儘管我們認為這些是航運業的標準，但可能會增加我們的成本。如果我們的保險不足以覆蓋可能出現的索賠，不足之處可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們一直並可能在未來被追溯到催繳或保費，其金額不僅基於我們自己的索賠記錄，還基於保護和賠償協會所有其他成員的索賠記錄，我們通過這些成員獲得侵權責任(包括與污染有關的責任)的賠償保險。過去，我們為這些電話支付了大約30萬美元，而我們支付這些電話的費用未來可能會給我們帶來鉅額費用。

不遵守1977年美國《反海外腐敗法》(FCPA)可能會導致罰款、刑事處罰，並對我們的業務產生不利影響。
 
我們在世界各地開展業務，包括以腐敗著稱的國家。我們致力於根據適用的反腐敗法律開展業務，並通過了符合《反海外腐敗法》的商業行為和道德準則。然而，我們面臨的風險是，我們、我們的附屬實體或我們或他們各自的官員、董事、員工和代理人可能採取行動，被確定為違反了此類反腐敗法，包括《反腐敗法》。任何此類違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰、某些司法管轄區的業務縮減，並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽和開展業務的能力。此外，檢測、調查和解決實際或被指控的違規行為成本高昂，可能會消耗我們高級管理層的大量時間和精力。
 
我們在很大程度上依賴第三方技術和商業經理來管理我們的一些船隻的船員和某些方面的技術和商業管理。如果第三方經理不能令人滿意地履行他們的服務，我們的運營可能會受到負面影響。
 
SeanEnergy ShipManagement Corp.，或SeanEnergy ShipManagement，我們的全資船舶管理子公司，為公爵身份，友誼，友誼， 好的，騎士的,老爺和世界輪船並有望在未來承擔更多我國船隊船舶的技術管理工作。SeanEnergy Management Corp.或我們的全資子公司SeanEnergy Management為我們提供某些其他管理服務。此外，我們還在很大程度上依賴第三方技術和商業經理。V.Ships和V.Ships希臘為我們提供特定的技術、一般行政和支持服務(包括船舶維護、船員、採購、船廠監督、協助遵守法規、與船舶相關的會計和規定)。盎格魯-東方船員管理(亞洲)有限公司，或盎格魯-東方，為世界輪船 and 杜克希普。富達為我們的船舶提供商業管理服務。
 
18
目錄表
我們的運營成功在很大程度上取決於V.Ships、V.Ships希臘、盎格魯-東方和富達在這些服務上的令人滿意的表現。如果V.Ships、V.Ships希臘、Anglo-East或Fidelity未能令人滿意地提供這些服務，我們的業務將受到損害。此外，如果我們與V.Ships、V.Ships希臘或富達的任何一項管理協議被終止或其條款發生變化，我們的業務可能會受到不利影響，因為我們可能無法立即更換此類服務，即使立即提供替代服務，所提供的條款也可能不如我們現有管理協議下的條款。
 
此外，我們是否有能力競爭和進入新時期的時間和現貨包租，以及擴大與現有包租公司的關係，在很大程度上取決於我們與第三方商務管理公司富達的關係。如果富達未能履行其義務，可能會損害我們在現有租船合同到期時續簽、獲得新租船合同以及與我們的租船公司和供應商保持滿意關係的能力。
 
如果我們的第三方經理未能令人滿意地履行他們的義務，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。由於我們的第三方經理都是私人持股公司，我們和我們的股東可能不會事先得到影響他們的財務或其他問題的警告，即使他們的財務或其他問題可能會對我們產生實質性的不利影響。儘管如果我們的第三方管理人不履行對我們的義務，我們可能有權起訴他們，但我們的股東只有在我們收回資金的範圍內才會間接分享這種追索權。
 
無論我們的盈利能力如何，管理費都將支付給我們的經理，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
根據我們的技術和船員管理協議，我們向我們的經理支付管理費，如“項目4.B.歷史和發展-業務概述-我們機隊的管理”所述，以換取提供技術、支持和行政服務。管理費不包括航海費、船舶運營費、維護費和船員費用等費用，我們向技術經理報銷。無論我們的船隻是否被使用，無論我們的盈利能力如何，我們都要支付管理費，如果我們的盈利能力下降，我們沒有能力要求我們的經理降低管理費，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
 
我們可能被歸類為被動外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
 
就美國聯邦所得税而言，外國公司將被視為“被動外國投資公司”或PFIC，條件是：(1)在任何課税年度，該公司總收入的至少75%由某些類型的“被動收入”構成，或(2)該公司為生產或持有這些類型的“被動收入”而生產或持有的資產平均價值的至少50%。就這些測試而言，“被動收入”包括股息、利息、出售或交換投資性財產的收益，以及除租金和特許權使用費以外的租金和特許權使用費，這些收入來自與積極開展貿易或業務有關的無關各方。就這些測試而言，從提供服務中獲得的收入不構成“被動收入”。PFIC的美國股東在PFIC獲得的收入、他們從PFIC獲得的分配以及他們從出售或以其他方式處置他們在PFIC的股份所獲得的收益(如果有)方面，受到不利的美國聯邦所得税制度的約束。
 
根據我們目前和預期的運營方法，我們不認為我們應該在2021納税年度成為PFIC，我們也不希望在未來的任何納税年度成為PFIC。在這方面，我們打算將定期包機的毛收入視為現役服務收入，而不是租金收入。因此，我們從定期包租活動中獲得的收入不應構成“被動收入”，我們擁有和經營的與產生這種收入相關的資產也不應構成被動資產。有大量的法律權威支持這一觀點，包括判例法和美國國税局(IRS)關於將來自定期包機和航次包機的收入定性為用於其他税收目的的服務收入的聲明。然而，應該指出的是，也有當局將定期包機收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。因此，不能保證國税局或法院會接受這一立場，而且存在國税局或法院可能確定我們是PFIC的風險。此外，我們不能保證，如果我們的業務性質和範圍發生變化，我們將不會在未來的任何課税年度成立PFIC。
 
如果美國國税局發現我們在任何納税年度都是或曾經是PFIC，我們的美國股東將面臨不利的美國聯邦所得税後果和某些信息報告要求。根據PFIC規則，除非這些股東根據修訂後的《1986年美國國税法》或該法規(該選擇本身可能對這些股東產生不利後果)作出選擇，否則這些股東將有責任按當時的普通收入現行所得税税率外加超額分配的利息和出售其普通股的任何收益繳納美國聯邦所得税，就像超額分配或收益已在股東持有我們的普通股的持有期內按比例確認一樣。類似的後果也將適用於我們權證的持有者。如需更全面地討論美國聯邦所得税對美國股東的影響，請參閲“10.E.税務考慮--美國聯邦所得税後果--美國持有人的聯邦所得税--被動型外國投資公司規則”。
 
19
目錄表
我們可能不得不為來自美國的收入繳税，這會減少我們的收入。
 
根據《守則》，擁有船舶或租賃船舶的公司(如我們及其子公司)的運輸總收入的50%可歸因於始於或止於美國的運輸，但不包括某些美國領土和財產，或“美國來源的航運總收入”，可繳納4%的美國聯邦所得税，不得扣除，除非該公司有資格根據《守則》第883條和其下頒佈的適用的財政部條例獲得免税。
 
我們相信，我們有資格在2021納税年度根據守則第883條獲得4%的免税。然而，有一些我們無法控制的事實情況可能會導致我們在2022年或未來幾年無法享受第883條規定的免税優惠，從而導致我們對來自美國的航運收入繳納美國聯邦所得税。舉例來説，如果持有本公司股票百分之五或以上權益的“非合資格”股東在本課税年度的半數以上天數中持有本公司股票50%或以上的流通股，我們有可能無法根據守則第883條就某一課税年度獲得豁免資格。見“税則第10.E.項--美國聯邦所得税後果--美國聯邦所得税--美國聯邦所得税豁免”中有關所有權測試的説明，這些測試必須符合守則第883條的規定，才有資格獲得豁免。
 
由於能否獲得免税取決於我們無法控制的實際情況，我們不能保證我們或我們任何子公司在2022年或隨後的納税年度的免税地位。如果我們或我們的子公司沒有資格根據第883條獲得豁免，我們或我們的子公司將被徵收4%的美國聯邦所得税，這些公司獲得的任何運輸收入的50%可歸因於往返美國的貨物運輸。這項税收是一項成本，如果不報銷，將對我們的業務產生負面影響，並導致可供分配給我們股東的收益減少。
 
我們可能在我們或我們擁有船舶的子公司註冊成立或經營的司法管轄區繳税。
 
除了這裏討論的税收後果外，我們或我們擁有船舶的子公司註冊成立或開展活動的一個或多個其他司法管轄區可能需要納税。我們在馬耳他的子公司在2021年1月1日至2021年12月31日期間須繳納公司統一税，未來可能需要在馬耳他或我們子公司註冊或開展業務的其他司法管轄區繳納額外税收。對我們的業務或我們的子公司的業務徵收的任何此類税收的金額可能是實質性的，並可能對我們的收益產生不利影響。
 
我們是一家“外國私人發行人”，這可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。
 
我們是“外國私人發行人”，這一術語在證券法第405條中有定義。作為“外國私人發行人”，我們披露的信息的管理規則不同於根據《交易法》管理美國公司的規則。我們不需要在重大事件發生後四天內提交10-Q表格的季度報告或8-K表格的最新報告。此外，我們的高級管理人員和董事在購買和銷售我們的證券時，不受《交易法》第16條和相關規則的報告和“短期”利潤回收條款的約束。我們不受交易所法案第16條有關內部人士出售普通股的規則的限制，這意味着您在這方面的數據將少於受交易所法案約束的美國公司的股東。此外，我們不受委託書規則的約束，我們分發的委託書不會受到委員會的審查。因此，與其他美國上市公司相比，關於我們的公開信息可能更少。這些因素可能會降低我們的普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。
 
上市公司會計監督委員會對我們的獨立會計師事務所的檢查可能會導致我們的審計師報告中出現不利的結果，並對我們公佈的經審計的綜合財務報表的準確性提出挑戰。
 
根據法律，美國上市公司的審計師必須接受上市公司會計監督委員會(PCAOB)的定期檢查，以評估他們在對美國證券交易委員會提交的財務報表進行審計時是否遵守美國法律和專業標準。幾年來，包括希臘在內的某些歐盟國家不允許PCAOB對在這些歐盟國家設立和運營的會計師事務所進行檢查，即使這些會計師事務所是大型國際事務所的一部分。因此，與大多數美國上市公司不同，PCAOB被禁止評估我們的審計師的審計業績及其質量控制程序，而且，與大多數美國上市公司的股東不同，我們和我們的股東被剝奪了此類檢查可能帶來的好處。自2015年以來，希臘同意允許PCAOB對在希臘運營的會計師事務所進行檢查。未來，PCAOB的此類檢查可能會導致我們的審計師的質量控制程序出現問題，質疑審計師對我們已公佈的合併財務報表的報告的有效性，以及我們對財務報告的內部控制的有效性，並對我們已公佈的經審計財務報表的準確性產生懷疑。
 
20
目錄表
不斷變化的法律和不斷變化的報告要求可能會對我們的業務產生不利影響。
 
不斷變化的與報告要求相關的法律、法規和標準，包括歐盟一般數據保護條例(GDPR)，可能會為我們帶來額外的合規性要求。為了維持高標準的企業管治和公開披露，我們已經並將繼續投資於合理必要的資源，以符合不斷髮展的標準。
 
GDPR擴大了個人隱私法的範圍，以保護歐盟公民的權利，並要求組織在72小時內報告數據泄露情況，並遵守更嚴格的規則，以獲得個人對如何使用其數據的同意。不遵守GDPR可能使實體面臨鉅額罰款或其他監管要求，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
 
網絡攻擊可能會對我們的業務造成實質性的破壞。
 
我們依靠信息技術系統和網絡來運營和管理我們的業務。我們的業務運營可能成為試圖破壞或破壞我們的信息技術系統和網絡或竊取數據的個人或團體的目標。成功的網絡攻擊可能會實質性地擾亂我們的運營，包括我們運營的安全，或者導致未經授權發佈信息或更改我們系統中的信息。任何此類攻擊或其他對我們信息技術系統的破壞都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。此外，信息系統不可用或這些系統因任何原因無法按預期運行可能會擾亂我們的業務，並可能導致性能下降和運營成本增加，從而影響我們的業務和運營結果。我們的信息系統的任何重大中斷或故障或任何重大的安全漏洞都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
 
此外，網絡威脅性質的任何變化可能需要我們採取額外的程序來監控網絡安全，這可能需要額外的費用和/或資本支出。最近，俄羅斯和烏克蘭之間衝突的升級伴隨着針對烏克蘭政府和該地區其他國家的網絡攻擊。這些攻擊可能會對全球其他關鍵基礎設施和金融機構產生附帶影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。目前很難評估這種威脅的可能性和任何潛在影響。
 
向我們的船隻走私毒品或其他違禁品可能會導致政府對我們提出索賠。
 
我們的船隻可能會停靠南美洲和其他地區的港口，那裏的走私者試圖在船員不知情的情況下在船上藏匿毒品和其他違禁品。根據一些司法管轄區，用於運輸非法毒品的船隻可能會被沒收，交由該司法管轄區的政府處理。只要我們的船隻被發現有違禁品，無論是在我們的船體內還是附着在我們的船體上，無論我們的任何船員是否知情，我們都可能面臨聲譽損害和政府或其他監管索賠或處罰，這可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況以及我們維持現金流的能力產生不利影響，包括可用於分配向我們的單位持有人支付股息的現金。根據一些法域，用於運輸非法藥物的船隻可能會導致船隻被沒收，並由該法域的政府予以沒收。
 
與我們普通股相關的風險
 
我們可能會在未經股東批准的情況下增發普通股或其他股權證券，這將稀釋我們現有股東的所有權利益，並可能壓低我們普通股的市場價格。
 
吾等可於日後增發普通股或其他同等或高級股本證券，而無需股東批准，涉及(其中包括)未來船隻收購、償還未償還債務及轉換可轉換金融工具等事宜。
 
在這些情況下，我們發行額外的普通股或其他同等或更高級的股本證券將產生以下影響：
 
 
•
我們現有股東對我們的比例所有權權益將會減少；

 
•
可用於支付普通股股息的現金比例可能會減少；

 
•
之前發行的每股普通股的相對投票權力量可能會減弱；以及

 
•
我們普通股的市場價格可能會下跌。

此外，截至3月份，29, 2022根據已發行認股權證和可轉換票據的條款，我們可能不得不發行額外的普通股，具體如下：
 
21
目錄表
 
•
301,875股普通股，可在行使已發行的B類認股權證時發行，行使價為每股16美元，認股權證在納斯達克資本市場交易，股票代碼為“SHIPZ”，將於2022年5月到期；

 
•
113,970股普通股，根據日期為2019年5月9日的證券購買協議，根據日期為2019年5月9日的證券購買協議，在行使向京東發行的B類認股權證時可發行，行使價為每股16.00美元；

 
•
13,125股普通股，可在行使與我們的公開發行相關的代表認股權證時發行，該認股權證於2019年5月13日結束，行權價為每股16.00美元，認股權證將於2022年5月到期；

 
•
110,281股普通股，通過行使與我們的公開發行相關的代表認股權證而發行，該認股權證於2020年4月2日結束，每股行使價格為3.40美元，認股權證將於2023年3月到期；

 
•
273,046股普通股，可通過行使已發行的D類認股權證發行，行使價為每股1.60美元，這些認股權證是在我們的公開發行中發行的，於2020年4月2日結束，2025年4月到期；

 
•
8,632,713股普通股，可通過行使已發行的E類認股權證發行，行使價為每股0.70美元，這些認股權證是在我們的承銷公開發行中發行的，於2020年8月20日結束，2025年8月到期；

 
•
9,304,166股普通股，可通過轉換我們向京東發行的未償還可轉換票據發行，轉換價格為每股普通股1.20美元。

我們在行使該等認股權證和可轉換票據時增發普通股，將導致我們現有股東(行使認股權證或票據持有人除外)在本公司的比例所有權權益減少；我們現有股東持有的每股先前已發行普通股的相對投票權減少；以及，根據我們的股價，何時及如果行使這些認股權證或票據，可能會導致我們股東的股權稀釋。
 
我們普通股的市場價格已經並可能在未來受到重大波動。此外，不能保證持續的公開市場轉售我們的普通股。
 
由於許多因素，我們普通股的市場價格已經並可能在未來受到重大波動，其中一些因素是我們無法控制的。在過去和未來可能影響我們的股價的因素中包括：
 
 
•
我們的經營業績的季度變化；

 
•
同類公司的市場估值變化以及股票市場價格和成交量的普遍波動；

 
•
分析師變更盈利預估或發表研究報告；

 
•
新聞界或投資界對我們的業務或航運業的普遍猜測；

 
•
我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；

 
•
我們普通股的交易市場清淡，這使得它有點缺乏流動性；

 
•
監管方面的發展；

 
•
關鍵人員的增減；

 
•
一般市況；以及

 
•
國內外經濟、市場和貨幣因素與我們的業績無關。

2021年12月31日，我們普通股在納斯達克資本市場的收盤價為1美元。0.9184每股，與美元相比1.14，這是3月份的收盤價29，2022年。此外，我們的日內普通股價格也出現了波動。例如，日內價格的高低3月7日, 2022 were $1.27及$1.14，分別為。因此，我們的普通股價格有可能迅速大幅下降，包括與我們的經營業績或前景無關的降幅。
 
22
目錄表
整個股票市場，特別是幹散貨航運和航運股票市場，經歷了極端的波動，有時與個別公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
 
此外，不能保證持續的公開市場轉售我們的普通股。我們的普通股於2008年10月15日在納斯達克全球市場開始交易。自2012年12月21日起，我們的普通股在納斯達克資本市場交易。我們不能向您保證，我們普通股的活躍和流動性公開市場將繼續下去。
 
2019年7月15日，我們收到納斯達克證券市場的書面通知，表明由於我們的普通股在2019年5月31日至2019年7月12日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2020年1月13日。2020年1月14日，我們收到了納斯達克證券交易所的書面通知，表明我們獲得了額外的180天寬限期，直到2020年7月13日，以糾正我們違反納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的行為。我們收到了日期為2020年4月17日的納斯達克證券市場的書面通知，批准將糾正此類違規行為的寬限期從2020年7月13日延長至2020年9月25日。由於異常的市場狀況和美國金融市場前所未有的動盪，納斯達克決定延長所有上市公司的合規期，不符合持續的上市要求，如投標價格要求，批准延期是為了實現這一決心。2020年6月30日，我們進行了16股1股的反向股票拆分。2020年7月15日，納斯達克證券交易所確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於公司普通股最低投標價格的規定。
 
2020年9月30日，我們再次收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2020年8月18日至2020年9月29日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2021年3月29日。2021年2月11日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定，此事現已結束。
 
2022年1月26日，我們再次收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2021年12月13日至2022年1月25日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2022年7月25日。2022年2月14日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定，此事現已結束。
 
由於我們普通股的需求突然增加，大大超過了供應，可能會導致我們普通股的價格進一步波動。
 
投資者可以購買我們的普通股，以對衝我們普通股的現有敞口，或對我們普通股的價格進行投機。對我們普通股價格的投機可能涉及多頭和空頭敞口。如果總的做空風險超過公開市場上可供購買的普通股數量，做空風險的投資者可能不得不支付溢價回購我們的普通股，以便交付給我們普通股的貸款人。這些回購可能反過來大幅提高我們普通股的價格，直到有做空敞口的投資者能夠購買額外的普通股來彌補他們的空頭頭寸。這通常被稱為“空頭擠壓”。在這樣的空頭擠壓之後，一旦投資者購買了必要的股票來回補他們的空頭頭寸，我們普通股的價格可能會迅速下跌。空頭擠壓可能會導致我們股票的價格波動，而這些波動與我們公司的業績或前景沒有直接關係。
 
宣佈和支付股息將始終取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於許多因素。我們的董事會未來可能不會宣佈分紅。
 
任何股息的宣佈、時間和數額取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於我們的收益、財務狀況、市場前景、資本支出要求、投資機會、我們貸款協議中的限制、影響向股東支付股息的馬紹爾羣島法律條款、整體市場狀況和其他因素。我們的董事會未來可能不會宣佈分紅。
 
此外，馬紹爾羣島法律一般禁止支付股息，如果公司破產或在支付股息後將破產，股息可以宣佈並從我們的經營盈餘中支付。股息也可以從宣佈股息的會計年度和上一會計年度的淨利潤中宣佈或支付。我們可能無法支付任何預期金額的股息，或者根本無法支付股息。
 
23
目錄表
我們B系列優先股的優越投票權可能會限制我們的普通股股東控制或影響公司事務的能力，並且此類股票持有人的利益可能與普通股股東的利益衝突。

雖然我們的普通股每股有一票，但我們目前已發行的20,000股B系列優先股每股有25,000票；然而，B系列優先股的投票權有限，以致任何B系列優先股持有人不得根據任何B系列優先股行使投票權，以致持有人有權就提交本公司股東表決的任何事項投票的總票數超過該事項合資格投票總票數的49.99%。然而，B系列優先股沒有股息權或分配權，只有在解散時有權獲得相當於每股面值0.0001美元的付款。

因此，截至本年度報告日期，我們的董事長兼首席執行官可以控制我們已發行股本的49.99%的投票權。我們的董事長兼首席執行官將對我們的管理和事務以及需要股東批准的事項擁有重大控制權和影響力，包括董事選舉和重大公司交易，儘管他在經濟上持有的公司股份遠遠低於50%。

我們B系列優先股的優越投票權可能會限制我們的普通股股東影響公司事務的能力。B系列優先股持有人的利益可能與我們普通股股東的利益衝突，因此，我們股本的持有者可能會批准我們的普通股股東認為不利於我們的行動。任何此類利益衝突都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們經修訂的重述公司章程及第三次修訂及重述的公司章程中的反收購條款，可能會令我們的股東難以更換或撤換我們目前的董事會，或可能產生阻礙、延遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格造成不利影響。
 
我們重述的公司章程中經修訂的幾項條款以及第三項修訂和重述的章程可能具有反收購效果。這些條款旨在避免代價高昂的收購戰，減少我們對敵意控制權變更的脆弱性，並增強我們的董事會在任何主動收購我們公司的要約中最大化股東價值的能力。然而，這些反收購條款可能會使我們的股東很難在任何一年改變我們董事會的組成，阻止他們改變我們管理層的組成。此外，同樣的條款可能會阻礙、推遲或阻止一些股東可能認為有利的合併或收購。
 
這些規定包括：

 
•
授權本公司董事會在未經股東批准的情況下發行“空白支票”優先股，包括具有更高投票權的優先股，如B系列優先股；

 
•
規定一個交錯三年任期的分類董事會；

 
•
僅在有正當理由的情況下允許移除任何董事；

 
•
禁止股東採取書面同意的行動，除非書面同意由所有有權對該行動進行表決的股東簽署；

 
•
限制召開股東特別會議的人數；

 
•
制定提名進入董事會或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求。

此外，我們還簽訂了一項股東權利協議，使得第三方在沒有董事會支持的情況下收購我們變得更加困難。有關我們的股東權利協議的説明，請參閲本文件附件2.9中的“證券説明”。這些反收購條款，連同我們的股東權利協議的條款，可能會大大阻礙我們的股東實施控制權變更的能力，從而可能對我們普通股的市場價格和您實現任何潛在控制權溢價變更的能力產生不利影響。

發行優先股，例如我們的B系列優先股，可能會對我們普通股股東的投票權產生不利影響，並具有阻止、推遲或阻止合併或收購的效果，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
 
24
目錄表
經修訂的重述公司章程細則目前授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股，並決定權利、優先權、特權和限制，其中包括股息、轉換、投票、贖回、清算和構成任何系列的股份數量，而無需股東批准。我們的董事會已經發行，並可能在未來發行投票權高於普通股的優先股，如B系列優先股。如果我們的董事會決定發行優先股，這種發行可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的合併或收購。發行具有投票權和轉換權的優先股也可能對普通股持有人的投票權產生不利影響。這可能大大阻礙公眾股東從控制權變更中獲益的能力，因此可能對我們普通股的市場價格和我們股東實現任何潛在控制權溢價變化的能力產生不利影響。
 
我們是在馬紹爾羣島共和國註冊成立的，那裏沒有一套完善的公司法，這可能會對股東保護其利益的能力產生負面影響。
 
我們的公司事務由我們重述的公司章程(經修訂)、我們第三次修訂和重述的章程以及馬紹爾羣島商業公司法(BCA)管理。BCA的規定類似於美國一些州的公司法規定。然而，在馬紹爾羣島共和國，解釋《生物多樣性公約》的司法案例很少。根據馬紹爾羣島共和國的法律，董事的權利和受託責任沒有根據某些美國司法管轄區的成文法或司法先例明確確立。股東權利也可能有所不同。雖然BCA確實具體納入了特拉華州和其他擁有基本相似立法規定的州的非成文法或司法判例法，但股東在面對管理層、董事或控股股東的訴訟時可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護自己的利益。
 
此外，馬紹爾羣島共和國沒有破產的法律規定，也沒有破產程序的一般法定機制。因此，在未來發生破產或破產的情況下，我們的股東和債權人在任何此類破產或破產後，可能會遇到追償能力的延誤。此外，在涉及我們或我們的任何子公司的任何破產、資不抵債、清算、解散、重組或類似程序的情況下，可以適用美國以外的破產法。如果我們成為美國破產法下的債務人，美國的破產法院可能會尋求對我們的所有資產行使管轄權，無論我們位於哪裏，包括位於其他國家的財產。然而，我們不能保證我們會成為美國的債務人，也不能保證美國破產法院有權或接受此類破產案件的管轄權，也不能保證對我們和我們的業務有管轄權的其他國家的法院會承認美國破產法院的管轄權，如果任何其他破產法院確定它有管轄權的話。
 
作為一家馬紹爾羣島公司，在希臘設有主要執行辦事處，並在馬紹爾羣島共和國以及利比裏亞、百慕大和英屬維爾京羣島等其他離岸司法管轄區設有子公司，我們的業務可能受到經濟實體要求的約束。
 
2019年3月，歐盟理事會公佈了一份税收方面的不合作司法管轄區清單，即2019年結論。在2019年的結論中，馬紹爾羣島共和國等國被歐盟列入不合作司法管轄區名單，原因是該國未能在商定的最後期限前履行之前向歐盟做出的某些承諾。然而，安理會於2019年10月宣佈，馬紹爾羣島已從不合作管轄區名單中刪除。歐盟成員國已經就一系列措施達成一致，它們可以選擇適用於被列入名單的國家，其中包括加強監測和審計、預扣税款和不可扣除成本。歐盟委員會表示，它將繼續支持成員國努力制定一種更協調的方法來制裁被列入名單的國家。歐盟立法禁止歐盟資金通過非合作司法管轄區的實體進行輸送或轉移。
 
我們是一家馬紹爾羣島公司，在希臘設有主要執行辦事處。我們的幾個子公司設在馬紹爾羣島共和國、利比裏亞、百慕大和英屬維爾京羣島。馬紹爾羣島頒佈了我們有義務遵守的經濟實體條例。《馬紹爾羣島經濟物質條例》要求開展特定活動的某些實體必須遵守三部分經濟物質測試，即該實體必須證明其(1)是在馬紹爾羣島指導和管理的有關活動，(2)在馬紹爾羣島開展與相關活動有關的核心創收活動(儘管監管機構瞭解和承認，航運公司的創收活動一般發生在國際水域)和(3)考慮到在馬紹爾羣島開展的相關活動的水平，(A)馬紹爾羣島有足夠的支出，(B)在馬紹爾羣島有足夠的實體存在，(C)在馬紹爾羣島有足夠數量的合格僱員。百慕大和英屬維爾京羣島也頒佈了類似的立法。
 
如果我們未能履行此類法律或適用於我們的任何其他司法管轄區的任何類似法律規定的義務，我們可能會受到罰款，並可能自發地向外國税務官員披露信息，或者可能在相關司法管轄區的公司註冊簿上被除名。上述任何情況都可能對我們的業務造成幹擾，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
 
我們不知道(I)歐盟是否會再次將馬紹爾羣島、利比裏亞、百慕大或英屬維爾京羣島添加到不合作司法管轄區名單中，(Ii)歐盟對相關司法管轄區法律的任何變化會以多快的速度做出反應，或(Iii)當我們或我們的任何子公司仍是根據所列國家的法律組織和存在的實體時，歐盟銀行或其他交易對手將如何反應。歐盟不合作司法管轄區名單的影響，以及我們不遵守適用國家為實現從名單中刪除而通過的任何立法，包括經濟實體法規，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
 
25
目錄表
投資者可能不可能向我們送達程序或執行美國對我們的判決。
 
我們和我們的所有子公司都在美國以外的司法管轄區註冊，我們和我們子公司的幾乎所有資產都位於美國境外。此外，我們的大多數董事和高級管理人員都是非美國居民，這些非居民的全部或大部分資產位於美國境外。因此，美國投資者可能難以或不可能在美國境內向我們提供服務，我們的子公司或我們的董事和高級管理人員，或在美國法院強制執行針對我們的民事責任的判決。此外，您不應假設在我們或我們的子公司註冊成立的國家/地區或我們的資產或我們子公司的資產所在的國家/地區的法院會執行美國法院根據適用的美國聯邦和州證券法的民事責任條款對我們或我們的子公司提起的訴訟中獲得的判決，或(2)在最初的訴訟中根據這些法律執行鍼對我們或我們的子公司的責任。
 
第四項。
關於該公司的信息

A.
公司的歷史與發展

概述
 
我們是一家國際航運公司，專門從事幹散貨的全球海運。我們目前經營17艘好望角型船舶，載貨能力約為3,011,083載重噸，平均船齡為12.1年。我們是唯一一家在美國上市的純粹的好望角型船東。
 
我們相信，我們已經在國際幹散貨船運業建立了聲譽，以高標準的性能、可靠性和安全性操作和維護船舶。我們組建了一支管理團隊，由擁有經營大型和多元化船隊的豐富經驗的高管組成，他們與多家國際租船公司有着密切的聯繫。
 
根據BCA，我們於2008年1月4日根據馬紹爾羣島共和國的法律註冊成立，最初的名稱為SeanEnergy Merge Corp.。我們於2008年7月11日更名為SeanEnergy Sea Holdings Corp.。我們的執行辦公室位於Vouliagmenis Avenue 154,166 74 Glyfada，希臘，我們的電話號碼是+30 213 0181507。我們的網站是Www.seanergymaritime.com。美國證券交易委員會維護着一個網站，其中包含我們以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明以及其他信息Www.sec.gov.
 
歷史與發展
 
業務發展、資本支出和資產剝離
 
在2019年3月20日開盤時，我們對普通股進行了十五比一的反向拆分，以彌補2018年4月23日最初傳達給我們的納斯達克最低投標價格要求的不足。
 
2019年5月，我們在公開募股中以每套54.40美元的價格出售了26.25萬套。總收益約為1,430萬美元。截至本年度報告日期，與本次公開發售相關發行的301,875份B類認股權證和一份購買13,125股普通股的代表認股權證尚未發行。這些認股權證可按調整後的行使價每股16.00美元行使，並於2022年5月13日到期。
 
在2019年5月公開發售的同時，我們以私募方式向京東出售了113,970個單位，以換取豁免我們的某些付款義務。截至本年度報告日期，與本次定向增發相關發行的113,970份B類認股權證仍未結清。
 
2019年12月，我們完成了最初的洗滌器安裝計劃，以滿足國際海事組織將於2020年1月1日起生效的低硫燃料油要求。我們用洗滌器改裝了五艘好望角型船。
 
2020年4月2日，我們以每單位2.72美元的價格公開發售了2,536,468個單位(包括全面行使授予承銷商的330,843個單位的超額配售選擇權)，總收益為690萬美元。截至本年度報告日期，與本次發行相關發行的4,368,750份D類認股權證仍未償還，行使價為3.40美元。D類認股權證將於2025年4月2日到期。
 
在2020年4月23日至2020年6月26日期間，我們根據已發行的D類認股權證發行了2,263,421股普通股，總收益為410萬美元。
 
26
目錄表
在2020年4月至5月期間，我們通過四次登記的直接發行出售了11,690,625股普通股，同時進行了11,690,625股認股權證的私募配售，收購價為每股普通股和認股權證2.16美元至1.92美元。總收益約為2320萬美元。
 
於2020年5月至6月期間，根據行使根據四項私人配售發行的所有認股權證，共發行11,690,625股股份，總收益約1,690萬美元。
 
2020年5月26日，我們與一家非關聯第三方達成了一項最終協議，購買一艘日本2005年建造的好望角型船舶，其載貨能力約為177,500載重噸。良好關係。這艘船是在2020年8月7日交付給我們的。採購總價1140萬美元的資金來自交貨時手頭的現金，隨後通過ABB貸款機制(定義見下文)。
 
在2020年6月30日開盤時，我們對我們的普通股進行了16股換1股的反向拆分，以彌補2019年7月15日最初傳達給我們的納斯達克最低買入價要求的不足。
 
2020年8月，我們在承銷的公開募股中以每台0.7美元的價格出售了35,714,286台。截至本年度報告日期，與本次發行相關發行的8,632,713份E類認股權證仍未發行，行使價為每股0.70美元。E類認股權證將於2025年8月20日到期。
 
2020年9月30日，我們收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2020年8月18日至2020年9月29日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2021年3月29日。2021年2月11日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於公司普通股最低投標價格的規定。
 
在2021年1月15日至2021年10月1日期間，我們根據已發行的E類認股權證發行了32,263,715股普通股，總收益為2260萬美元。
 
2021年2月12日，我們與一家非關聯第三方達成了一項最終協議，購買一艘日本2006年建造的好望角型船舶，其載貨能力約為177,000載重噸。貿易往來。這艘船是在2021年6月9日交付給我們的。採購總價1700萬美元的資金來自交貨時手頭的現金，隨後通過ABB貸款機制(定義見下文)。
 
2021年2月19日，我們在登記直接發行中發行了44,150,000股普通股，收購價為每股普通股1.7美元，總收益約為7,500萬美元。
 
2021年3月10日，我們與一家非關聯第三方達成了一項最終協議，購買一艘日本2013年建造的好望角型船舶，其載貨能力約為176,500載重噸。旗艦產品。這艘船於2021年5月6日交付給我們。收購總價約為2,840萬美元，資金來自交貨時手頭的現金，以及隨後通過與嘉吉的出售和回租交易。
 
2021年3月11日，我們與非關聯第三方簽訂了一項最終協議，購買一艘日本2010年建造的好望角型船舶，其載貨能力約為182,000載重噸。愛國之情。這艘船於2021年6月1日交付給我們。收購總價為2,660萬元，由手頭現金支付，其後透過與招商銀行金融租賃有限公司(下稱“招商銀行”)簽訂的售後回租協議支付。
 
2021年3月19日，我們與一家獨立第三方達成了一項最終協議，購買一艘2012年建造的日本好望角型船舶，其載貨能力約為181，00載重噸。希拉瑟號。這艘船於2021年5月6日交付給我們。2,860萬美元的收購總價由交付時手頭的現金提供資金，隨後通過與CMBFL的出售和回租協議提供資金。
 
在三月24，2021年，我們向京東發行了955,730股普通股，此前京東在2020年12月30日的交易中行使了預融資權證。見“項目5.業務和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--貸款安排--JDH交易”。
 
2021年5月17日，我們與非關聯第三方簽訂了一項協議，購買一艘日本2012年建造的好望角型船舶，其載貨能力約為181,400載重噸。世界輪船。這艘船於2021年8月30日交付給我們，購買總價3370萬美元，資金來自交貨時手頭的現金，隨後通過比雷埃夫斯銀行貸款安排(定義如下)。

2021年6月22日，我們與一家非關聯第三方簽訂了一項協議，購買一艘日本2009年建造的好望角型船舶，其載貨能力約為177,000載重噸。友誼。這艘船是在2021年7月27日交付給我們的。2 460萬美元的採購總價是用交貨時手頭的現金支付的，隨後通過2021年8月阿爾法銀行貸款機制(定義如下)支付。

27
目錄表
2021年8月10日，我們的董事會批准了一項高達1700萬美元的股份回購計劃，回購我們的已發行普通股或其他證券，該計劃已得到充分利用。根據該計劃，我們以170萬美元回購了普通股，以100萬美元回購了普通股認購權證，以及兩張本金總額為1395萬美元的可轉換票據(討論如下)。

2021年9月30日，我們出售了領導力以1260萬美元的總價出售給一家無關聯的第三方。
 
2021年10月5日，我們與一家非關聯第三方簽訂了一項協議，購買一艘日本2010年建造的好望角型船舶，其載貨能力約為181,500載重噸。杜克希普。這艘船於2021年11月26日交付給我們，總購買價3430萬美元是用手頭的現金支付的。截至本年度報告之日，這艘船仍未被佔用。

在10月142021年，我們在轉換第一批JDH票據本金的360萬美元后，以每股1.20美元的轉換價格向JDH發行了300萬股普通股。

通過2021年11月至12月期間的一系列交易，我們已回購了1,702,103股已發行普通股，平均價格約為0.993美元。

2021年12月7日，我們與京東簽訂了認股權證回購協議，回購普通股回購權證，以100萬美元購買我們4,285,714股普通股。2021年12月10日，我們預付了第一批JDH票據和第三批JDH票據的未償還本金，總額為1395萬美元。2021年12月10日，這些交易完成，兩筆可轉換票據下的所有義務終止，認股權證被取消。

2021年12月7日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多1000萬美元的已發行普通股或其他證券。這一股份回購計劃已得到充分利用。根據該計劃，我們於2022年1月26日回購了500萬美元，並於2022年3月10日回購了與可轉換票據(下文討論)有關的500萬美元。關於第一次回購，根據2022年1月19日簽署的豁免函，我們在可轉換票據項下2022年的現金清掃義務被免除。

2021年12月10日，我們簽訂了股票購買協議，向董事長兼首席執行官發行了20,000股新指定的B系列優先股，每股面值0.0001美元，現金對價為250,000美元。

2021年12月13日，我們之前發行的A類權證到期，交易代碼為SHIPW。
 
2022年1月26日，我們自願使用手頭現金預付了第二筆JDH票據未償還餘額中的500萬美元。

2022年1月26日，我們收到納斯達克證券市場的書面通知，指出由於我們的普通股在2021年12月13日至2022年1月25日連續30個工作日的收盤價低於每股1.00美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，我們不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。根據納斯達克上市規則第5810(C)(3)(A)條，恢復合規的適用寬限期為180天，即至2022年7月25日。2022年2月14日，納斯達克證券市場確認，我們重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於公司普通股最低投標價格的規定。

2022年2月28日，我們自願使用手頭現金預付了第二筆JDH貸款的185萬美元餘額。根據日期為2022年2月28日的解除契約，第二筆京東銀行貸款下的所有債務已不可撤銷和無條件地解除。


2022年3月10日，我們自願使用手頭現金預付了第二筆JDH票據未償還餘額中的500萬美元。

2022年3月10日，我們啟動了季度現金股息的支付，並宣佈季度股息為每股0.025美元，與2021年第四季度相比，特別股息為每股0.025美元。

B.
業務概述

我們是一家國際航運公司，專門從事幹散貨的全球海運。我們目前經營17艘好望角型船舶，載貨能力約為3,011,083載重噸，平均船齡為12.1年。我們是唯一一家在美國上市的純粹的好望角型航運公司。
 
28
目錄表
我們相信，我們已經在國際幹散貨船運業建立了聲譽，以高標準的性能、可靠性和安全性操作和維護船舶。我們組建了一支管理團隊，由擁有經營大型和多元化船隊的豐富經驗的高管組成，他們與多家國際租船公司有着密切的聯繫。
 
我們目前的艦隊
 
下表列出了截至本年度報告日期我們船隊中的船隻：
 
船名
建成年份
DWT
旗幟
碼場
受僱類別
愛國之情
2010
181,709
米
伊瑪巴里
T/C-固定費率(1)
杜克希普
2010
181,453
米
佐世保
T/C索引已鏈接(2)
世界輪船
2012
181,415
米
高代-伊瑪瑞
T/C-固定費率(3)
希拉瑟號
2012
181,325
利布
伊瑪巴里
T/C索引已鏈接(4)
團契
2010
179,701
米
大宇
T/C索引已鏈接(5)
冠軍賽
2011
179,238
米
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(6)
夥伴關係
2012
179,213
米
現代
T/C索引已鏈接(7)
騎士稱號
2010
178,978
利布
現代
T/C索引已鏈接 (8)
老爺
2010
178,838
利布
現代
T/C索引已鏈接(9)
良好關係
2005
177,536
利布
三井
T/C索引已鏈接(10)
友誼
2009
176,952
利布
奈村
T/C索引已鏈接(11)
貿易往來
2006
176,925
米
奈村
T/C索引已鏈接(12)
旗艦產品
2013
176,387
米
三井
T/C索引已鏈接(13)
光榮號
2004
171,314
米
現代
T/C索引已鏈接(14)
天才號
2010
170,057
米
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(15)
首相職位
2010
170,024
國際移民組織
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(16)
鄉紳爵位
2010
170,018
利布
宋東，宋東
T/C索引已鏈接(17)
           
 
(1)
由一家歐洲貨運運營商包租，於2021年6月7日交付給承租人，租期約為12至18個月。每天的包租固定在31,000美元。

(2)
由NYK包租，於2021年12月1日交付承租人，期限約13至18個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租船合約提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為2至12個月，定價為當時流行的好望角型遠期運費協議費率，或選定期間的FFA。

(3)
由一家美國大宗商品貿易公司租用，於2021年9月2日交付給承租人，期限約為12至16個月。每天的包租固定在31,750美元。

(4)
由NYK包租，於2021年5月10日交付給承租人，期限最短11個月，最長15個月。每日包機租金是根據BCI計算的。

(5)
由全球領先的礦業公司英美資源集團包租，於2021年6月18日交付承租人，期限至少12至約15個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(6)
由嘉吉包租，並於2018年11月7日交付承租人，僱傭期限為60個月，可選期限約為16至約18個月。每日包租是根據BCI加每日洗滌器淨保費1,740美元計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(7)
由一家主要的歐洲公用事業和能源公司包租，於2019年9月11日交付給承租人，期限最短33個月至最長37個月，可選期限約為11個月至最長13個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(8)
由Glencore特許，並於2020年5月15日交付承租人，為期約36至約42個月，有兩個可選的11至13個月的期間。每日包機租金是根據BCI計算的。

29
目錄表
(9)
由一家主要的歐洲公用事業和能源公司包租，於2019年8月4日交付，期限最短33個月至最長37個月，可選期限約11至13個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(10)
由一家國際大宗商品貿易商租用，於2021年11月12日交付承租人，期限約為9至約12個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為2至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(11)
由NYK包租，於2021年7月29日交付給承租人，期限最短17個月，最長24個月。每日包機租金是根據BCI計算的。

(12)
由韓國一家大型工業公司包租，於2021年6月15日交付承租人，僱傭期限至少為11至15個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為2至9個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(13)
嘉吉特許經營。該船於2021年5月10日交付給承租人，租期為60個月。每天的包機租金比BCI的溢價減去每天1,325美元。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(14)
由PacBulk Shipping承租，於2020年4月23日交付承租人，期限約11至15個月。2021年12月，時間租船進一步延長至最短2022年12月16日至最長2023年4月15日。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(15)
由NYK包租，於2022年2月5日交付給承租人，自交付之日起約11至15個月。每日包機租金是根據BCI計算的。此外，定期租約為我們提供了將指數掛鈎匯率轉換為固定匯率的選項，期限為3至12個月，定價為選定期間當時流行的好望角型離岸價格。

(16)
由Glencore特許，並於2019年11月29日交付承租人，期限最短36個月至最長42個月，包括最短11個月至最長13個月的兩個可選期限。每日包租是根據BCI加每日淨洗滌器保費2,055美元計算的。

(17)
由Glencore特許，並於2019年12月19日交付承租人，期限最短36個月至最長42個月，包括最短11個月至最長13個月的兩個可選期限。每日包租是根據BCI加每日淨洗滌器保費2,055美元計算的。

國旗的關鍵：國際移民組織-馬恩島，自由黨-利比裏亞，密歇根州-馬紹爾羣島。
 
30
目錄表
我們的業務戰略
 
我們目前運營17艘好望角型船舶。我們還打算繼續不時審查市場，以確定潛在的收購目標，這將增加我們的每股收益。我們的收購戰略側重於新造或二手好望角型幹散貨船，儘管我們可能會在我們認為提供有吸引力的投資機會的其他行業收購船舶。
 
我們艦隊的管理
 
我們管理我們的船舶運營、保險和加油，並由我們的第三方技術和商務經理進行全面監督。
 
我們的全資子公司SeanEnergy ShipManagement為我們船隊的某些船隻提供一定的技術管理服務。2021年，我們向SeanEnergy ShipManagement支付了每艘船14,000美元和10,000美元的月費，分別購買了四艘和三艘船。自2022年1月1日起，我們每月向SeanEnergy ShipManagement支付五艘船和兩艘船的月費，每艘船分別為14,000美元和10,000美元。這些技術管理服務除其他外包括一般行政和支助服務、加油、保險安排以及與船隻和供應品有關的會計。這些金額被視為公司間交易，因此從我們的合併財務報表中註銷。SeanEnergy船舶管理公司預計將在未來承擔更多我們船隊船舶的技術管理工作。
 
V.Ships和V.Ships希臘是獨立的第三方，為我們的某些船隻提供技術管理，包括一般行政和支持服務，如船員和其他技術管理、與船隻和供應相關的會計。根據我們與V.Ships和V.Ships希臘公司的技術管理協議，我們每月支付#美元的費用。8,7502021年，V.Ships管理的每艘船和V.Ships希臘管理的每艘船9,167美元。自2022年1月1日起，我們每月為V.Ships管理的十艘船支付每艘9,013美元的費用，為V.Ships希臘管理的兩艘船支付每艘9,167美元的月費，以換取提供這些技術、支持和行政服務。管理費不包括航程費用、船舶運營費用、維護費用和船員費用等費用，這些費用由我們向V.Ships和V.Ships希臘公司報銷。這些技術管理協議的有效期為無限期，直到任何一方以書面形式通知另一方終止，在這種情況下，適用的協議應在收到通知之日起一個月後終止。
 
SeanEnergy Management已與獨立第三方富達簽訂了一項商業管理協議，根據該協議，富達為我們船隊中的所有船隻提供商業管理服務。富達為我們獨家提供好望角型船舶的商業經紀服務。根據商業管理協議，我們同意向富達報銷所有合理的運營和/或自付費用，包括但不限於電話、傳真、文具和打印費用，以及任何預先批准的差旅費用。此外，我們同意向富達支付以下費用：(I)按月平均支付的120,000歐元的年費淨額；(Ii)按收取相關租金/運費/滯期費時收取的總租金/運費/滯期費計算的相當於0.15%的佣金。第(I)及(Ii)項的收費上限為每年40萬元。商業管理協議的任何一方可以提前一個月書面通知另一方終止。
 
V.Ships和Anglo-East為我們船隊的某些船隻提供船員管理服務。2021年，我們向V.Ships和盎格魯-東方分別支付了每艘船2,000美元的月費，分別購買了兩艘和兩艘船。自2022年1月1日起，我們每月向V.Ships和Anglo-East支付每艘船2,000美元的費用。
 
使用我們的艦隊
 
截至本報告日期，我們有15艘船是以長期定期租船方式租用的，其租船費率是根據BCI的5條航線的T/C平均值與指數掛鈎計算的。我們其餘兩艘船是按固定費率租船的。根據我們的一些定期租船協議，我們可以選擇將與指數掛鈎的匯率轉換為與各自好望角型船的現行價值相對應的固定匯率。將來，如果費率變得更具吸引力，我們可能會機會主義地尋求以固定費率租用更多定期租船合同。
 
幹散貨船運業
 
全球幹散貨船隊根據船隻的載重量分為四類。這些類別包括：
 
好望角型。好望角型船舶的載重量超過10萬載重噸。只有世界上最大的港口才擁有容納這種大小船隻的基礎設施。好望角型船舶主要用於運輸鐵礦石或煤炭，其次是穀物，主要是在長途航線上。
 
巴拿馬型。巴拿馬型船舶的載重量在6萬至10萬載重噸之間。這些船隻是為滿足巴拿馬運河船閘的物理限制而設計的(因此它們被命名為“Panamax”--2016年運河擴建前能夠通過巴拿馬運河的最大船隻，使它們比更大的船隻更具通用性)。這些容器運載煤炭、穀物，以及鋁土礦/氧化鋁和磷礦等礦物，程度較小。
 
31
目錄表
Handymax/Supramax。Handymax船的運載能力在30,000至60,000載重噸之間。這些船隻在大量地理上分散的全球貿易路線上作業，主要運載穀物和小散裝貨物。標準船通常建造有25-30噸的貨物裝備，使它們能夠在需要抓鬥的地方卸貨(特別是工業礦物)，並在基礎設施有限的國家和港口進行貨物作業。這種類型的船舶提供了良好的交易靈活性，因此可以用於各種散裝和新散貨交易，如鋼鐵產品。Superramax是這一類別的一個子類別，通常載貨能力在50,000至60,000載重噸之間。
 
輕便大小。輕便船舶的載重量可達30,000載重噸。這些船幾乎只運載少量散裝貨物。這種類型的船隻越來越多地在區域貿易航線上作業，並可能作為較大船隻的中轉支線。輕便大小的船舶非常適合長度和吃水受限的小型港口。它們的貨物裝備使它們能夠為缺乏貨物裝卸基礎設施的港口提供服務。
 
幹散貨船的供應取決於新船的交付和通過報廢或損失從全球船隊中移走的船隻。報廢活動的水平通常是報廢價格與當前和未來租船市場狀況以及運營、維修和勘測成本的函數。
 
對幹散貨船運力的需求取決於對幹散貨船運輸商品的基本需求，而這種需求又受全球經濟趨勢的影響。幹散貨船運力需求也受到全球船隊運營效率的影響，港口擁堵自2004年以來一直是市場的一個特徵，吸收了噸位，從而導致供需平衡收緊。在評估幹散貨船運力的需求因素時，我們認為，就就業選擇而言，幹散貨船可能是全球航運船隊中最多才多藝的因素。
 
租船費率
 
不同大小的幹散貨船的租船費率不同程度波動。少數大宗商品(主要散裝)的貿易量和貿易模式影響對較大船舶的需求。因此，大型船舶的租賃費和船舶價值往往表現出更大的波動性。相反，大量大宗商品(小散裝)的貿易推動了對較小幹散貨船的需求。因此，這些船舶的租賃費和船舶價值受波動性較小。
 
幹散貨船的租船費率主要取決於船舶供需之間的基本平衡，儘管有時其他因素也可能起作用。此外，在不同的租船類型和不同的幹散貨船類別中，租船費率的模式也大體相同。然而，由於較大型幹散貨船的需求受數量相對較少的大宗商品貿易數量和模式的影響，較大型船舶的租船費率(和船舶價值)往往比較小船舶的波動更大。
 
在定期租賃市場，費率根據租賃期的長短和船齡、航速和燃油消耗等特定因素而變化。
 
在航次租船市場中，費率受貨物大小、商品、港口費和運河中轉費以及起止地區的影響。一般來説，較大的貨物尺寸比較小的貨物尺寸報價的每噸運費要低。擁有昂貴港口或運河的航線通常比港口費較低且沒有運河可供過境的航線收取更高的費率。在包括船舶通常卸貨的港口的區域內有裝貨港的航程，或在有船舶裝載貨物的港口的區域內的卸貨港的航程，一般以較低的費率報價，因為此類航程通常通過減少計算回程租船至裝貨區域的未裝載部分(或壓載支線)來提高船舶利用率。
 
在幹散貨船運業中，最有可能受到監控的是波羅的海交易所發佈的運費指數。這些參考是基於市場參與者簽訂的租船合同下的實際租船費率，以及一個主要船舶經紀商小組向波羅的海交易所提供的每日評估。
 
競爭
 
我們經營的市場競爭激烈，主要以供需為基礎。我們根據價格、船舶位置、大小、船齡和狀況以及它的聲譽來競爭租船合同。富達根據市場情況協商我們的租船條款(無論是航次租船、定期租船、光船租船還是泳池租船)。我們目前主要與幹散貨船的其他船東競爭，其中許多船東可能比我們擁有更多的資源，並可能運營較新的船隻，因此對承租人的吸引力比我們可能運營的船隻更大。幹散貨船的所有權高度分散，由上市公司、國有控股公司和獨立的幹散貨船船東瓜分。我們目前主要與好望角型幹散貨船的船東競爭。
 
32
目錄表
顧客
 
我們的客户包括或曾經包括國家、地區和國際公司。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的一年中，個人收入佔我們收入的10%以上的客户包括：
 
客户
 
2021
 
2020
 
2019
A
 
23%
 
23%
 
-
B
  
15%
  
-
 
-
C
 
13%
 
-
 
-
D
  
11%
  
18%
  
15%
E
  
-
  
-
  
19%
F
 
-
 
-
 
18%
G
 
10%
 
-
 
-
總計
 
72%
 
41%
 
52%

季節性
 
煤炭、鐵礦石和穀物是幹散貨船運業的主要大宗商品，在某種程度上具有季節性。能源市場主要影響對煤炭的需求，在空調和製冷需要更多電力的炎熱夏季和預計即將到來的冬季，能源市場的需求在接近年底時增加。鐵礦石需求在夏季幾個月趨於下降，因為汽車製造商等許多主要鋼鐵消費國在暑假期間大幅降低了產量水平。穀物貿易完全是季節性的，因為它們是由氣候帶內的收成推動的。由於五個最大的糧食生產國中有三個(美利堅合眾國、加拿大和歐盟)位於北半球，另外兩個(阿根廷和澳大利亞)位於南半球，因此全年都有收成，因此穀物運輸需要幹散貨運輸。
 
環境法規和其他法規
 
政府的法規和法律對我們船隊的所有權和運營有重大影響。我們必須遵守國際公約和條約，以及在我們的船隻可以作業或註冊的國家有效的國家、州和地方法律和法規，這些法律和法規涉及安全、健康和環境保護，包括危險和非危險材料的儲存、處理、排放、運輸和排放，以及污染的補救和對自然資源的損害責任。遵守此類法律、法規和其他要求需要支付鉅額費用，包括改裝船隻和實施某些作業程序。
 
各種政府和私人實體都對我們的船隻進行定期和不定期檢查。這些實體包括當地港口當局(適用的國家當局，如美國海岸警衞隊、美國政府、港務局或類似機構)、船級社、船旗國行政當局(登記國)、碼頭運營商和承租人。其中某些實體要求我們獲得經營我們船隻的許可證、執照、證書和其他授權。如果不能保持必要的許可或批准，我們可能會招致鉅額費用，或者導致我們的一艘或多艘船隻暫時停止運營。
 
越來越多的環境擔憂催生了對符合更嚴格環境標準的船舶的需求。我們被要求維持我們所有船隻的操作標準，強調操作安全、質量維護、對我們的官員和船員的持續培訓以及遵守美國和國際法規。我們相信，我們的船隻的運營基本上符合適用的環境法律和法規，並且我們的船隻擁有開展我們的運營所需的所有材料許可證、執照、證書或其他授權。然而，由於這些法律和法規經常變化，並可能施加越來越嚴格的要求，我們無法預測遵守這些要求的最終成本，或這些要求對我們船隻的轉售價值或使用壽命的影響。此外，如果未來發生嚴重的海洋事故，造成嚴重的不利環境影響，可能會導致額外的立法或法規，可能會對我們的盈利能力產生負面影響。
 
國際海事組織
 
國際海事組織，即聯合國負責海上安全和防止船舶污染的機構，通過了經1978年相關議定書修訂的1973年《國際防止船舶造成污染公約》，統稱為《73/78防污公約》，在此統稱為《防污公約》、1974年《國際海上人命安全公約》或《海上人命安全公約》、《國際海員培訓、發證和值班標準公約》(簡稱STCW)和《1966年國際載重線公約》(簡稱《LL公約》)。MARPOL建立了與石油泄漏或溢出、垃圾管理、污水、空氣排放、有毒液體的處理和處置以及包裝形式的有害物質處理有關的環境標準。MARPOL適用於幹散貨、油輪和液化天然氣運輸船等船舶，分為六個附件，每個附件監管不同的污染源。附件一涉及漏油或溢油；附件二和附件三分別涉及以液體或包裝形式散裝運輸的有害物質；附件四和附件五分別涉及污水和垃圾管理；最後，附件六涉及空氣排放。1997年9月，國際海事組織單獨通過了附件六。
 
2013年，國際海事組織的海洋環境保護委員會通過了一項決議，修訂了MARPOL附件I條件評估計劃，即CAS。這些修訂於2014年10月1日生效，要求遵守2011年散貨船和油輪檢驗期間加強檢查計劃的國際規則，或ESP規則，該規則規定了加強檢查計劃。我們可能需要做出某些財務支出來遵守這些修正案。
 
33
目錄表
空氣排放
 
1997年9月，國際海事組織通過了《防污公約》附件六，以解決船舶造成的空氣污染問題。自2005年5月起，附件六規定了對所有商業船舶排放的硫氧化物和氮氧化物的限制，並禁止“故意”排放消耗臭氧層物質(如哈龍和氯氟烴)、從貨艙排放揮發性化合物以及在船上焚燒特定物質。附件六還包括燃料油硫磺含量的全球上限，並允許建立特殊區域，對硫排放進行更嚴格的控制，如下所述。某些船隻排放“揮發性有機化合物”，以及船上焚燒某些物質(如多氯聯苯或多氯聯苯)(2000年1月1日以後安裝的焚化爐)也是被禁止的。我們相信，我們所有的船隻目前在所有實質性方面都符合這些規定。
 
海保會通過了關於硫氧化物、氮氧化物、顆粒物和臭氧消耗物質排放的附件六修正案，並於2010年7月1日生效。經修訂的附件VI旨在進一步減少空氣污染，其中包括逐步降低船上使用的任何燃料油的硫磺含量。從2020年1月1日起，全球二氧化硫排放量上限從3.50%降至0.5%。這一限制可以通過使用符合低硫標準的燃料油、替代燃料或某些廢氣淨化系統來滿足。船舶必須從船旗國獲得指定硫含量的燃料油交貨單和國際空氣污染防治(IAPP)證書。此外，在《海保會》第73號會議上，對附件六的修正案於2020年3月1日生效，該修正案禁止在船上運輸超過0.5%硫磺的燃料油。對附件六的其他修正將於2022年生效，其中包括修訂“燃料油含硫量”和“低閃點燃料”的定義以及與船上燃料油的抽樣和測試有關的定義。這些規定使遠洋輪船受到嚴格的排放控制，並可能導致我們招致鉅額成本。
 
在某些“排放控制區”內，硫含量標準甚至更嚴格。自2015年1月1日起，在ECA內運營的船舶不得使用硫含量超過0.1%的燃料。經修訂的附件六規定了指定新的環境影響評估機構的程序。目前，海事組織已經指定了四個環境影響區，包括波羅的海地區、北海地區、北美地區和美國加勒比海地區的特定部分。在這些地區的遠洋輪船將受到嚴格的排放管制，並可能導致我們的額外費用。如果其他ECA獲得國際海事組織的批准，或者美國環境保護局(EPA)或我們運營的州通過了與船用柴油發動機排放或船舶港口作業有關的其他新的或更嚴格的要求，遵守這些法規可能會導致鉅額資本支出或以其他方式增加我們的運營成本。
 
經修訂的附件VI亦為船用柴油引擎訂立新的嚴格氮氧化物排放標準，並視乎其安裝日期而定。現在，附件VI規定將船用柴油發動機的NOx排放量分三級減少，最後一級(或第三級)適用於安裝在2016年1月1日或之後建造的船隻上並在北美歐洲經委會或美國加勒比海歐洲經委會運行的發動機，以及國際海事組織未來指定的ECA。在MEPC 70和MEPC 71上，MEPC批准北海和波羅的海作為2021年1月1日以後建造的船舶的氮氧化物ECA。環保局在2009年底頒佈了同等(在某種意義上更嚴格)的排放標準。此外，加強對特定海域(包括西北歐水域、波羅的海地區、西歐水域和挪威海)的貨物殘留物和洗艙的排放要求的附件二修正案於2021年1月生效。
 
根據《海洋環境保護公約》第70條的規定，新的《防污公約》附件六第2A條於2018年3月1日生效，要求5,000總噸以上的船舶收集燃料油消耗年度數據並向國際海事組織數據庫報告，數據收集的第一年從2019年1月1日開始。海事組織打算將這些數據作為其路線圖(到2023年)的第一步，以制定其減少船舶温室氣體排放的戰略，如下所述。
 
自2013年1月1日起，MARPOL強制規定了與船舶能源效率相關的某些措施。所有船舶現在都必須制定和實施船舶能源效率管理計劃(SEEMPS)，新船的設計必須符合能源效率設計指數(EEDI)定義的每容量英里的最低能效水平。根據這些措施，到2025年，所有新建造的船舶將比2014年建造的船舶節能30%。
 
我們可能會因遵守這些修訂後的標準而產生費用。可能會通過額外或新的公約、法律和法規，可能需要安裝昂貴的排放控制系統，並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。
 
安全管理體系要求
 
對《海上人命安全公約》進行了修訂，以解決船舶的安全配員和緊急訓練演習問題。《海事索賠責任限制公約》(LLMC)規定了對船東的生命損失或人身傷害索賠或財產索賠的責任限制。我們相信，我們的船隻基本上符合SOLAS和LLMC標準。
 
34
目錄表
根據《海上人命安全公約》第九章，或《船舶安全營運及防止污染國際安全管理規則》，或《國際安全管理規則》，我們的作業亦須遵守環境標準及要求。《國際安全管理規則》要求負責船隻操作的一方制定一套廣泛的安全管理制度，其中除其他外，包括通過一項安全和環境保護政策，列出安全操作其船隻的指示和程序，並説明應對緊急情況的程序。我們依靠我們和我們的技術管理團隊為遵守ISM規則而開發的安全管理體系。 如果船東或光船承租人不遵守《國際安全管理規則》，可能會使這一方承擔更多責任，可能會減少受影響船隻的保險範圍，並可能導致無法進入或滯留在某些港口。
 
《國際安全管理規則》要求，船舶運營商必須為其運營的每艘船舶取得安全管理證書。該證書證明船舶管理層遵守ISM規則對安全管理體系的要求。除非每個船旗國根據《國際安全管理規則》向其管理人頒發了符合證書，否則任何船隻都不能獲得安全管理證書。 我們已經為我們的辦公室獲得了適用的合規文件，併為我們所有需要國際海事組織證書的船隻獲得了安全管理證書。合規性文件和安全管理證書按要求更新。
 
《海上人命安全公約》第七章修正案適用於運輸危險貨物的船隻，並要求這些船隻遵守《國際海運危險貨物規則》或《國際海運危險貨物規則》。自2018年1月1日起，《海運危險物品規則》包括(1)反映國際原子能機構最新規定的放射性材料規定的更新，(2)危險貨物的新標記、包裝和分類要求，以及(3)新的強制性培訓要求。關於某些物質的分離要求以及碳的分類和運輸的《IMDG守則》修正案，在發生涉及木炭自燃的事件後，於2022年6月生效。
 
國際海事組織還通過了《海員培訓、發證和值班標準國際公約》，簡稱STCW。自2017年2月起，所有海員必須符合STCW標準，並持有有效的STCW證書。已批准SOLAS和STCW的船旗國一般採用船級社進行調查以確認合規性，這些船級社已將SOLAS和STCW要求納入其班級規則。
 
此外，海事組織海事安全委員會和美國機構最近採取的行動表明，海運業的網絡安全條例可能在不久的將來進一步發展，以試圖打擊網絡安全威脅。例如，從2021年1月起，網絡風險管理系統必須由船東和管理人員納入。這可能會導致公司創建額外的程序來監控網絡安全，這可能需要額外的費用和/或資本支出。目前很難預測此類規定的影響。
 
污染控制和責任要求
 
國際海事組織已經就國際公約進行了談判，這些公約規定對國際水域和這些公約簽署國領水的污染承擔責任。例如，國際海事組織在2004年通過了《控制和管理船舶壓載水和沉積物的國際公約》，或《生物武器公約》。《生物武器公約》於2017年9月9日生效。《生物武器公約》要求船舶管理壓載水，以清除、無害或避免在壓載水和沉積物中吸收或排放新的或侵入性的水生生物和病原體。《生物武器公約》的實施條例呼籲分階段引入強制性壓載水交換要求，及時以強制性濃度限制取代，並要求所有船舶攜帶壓載水記錄簿和國際壓載水管理證書。
 
具體地説，400總噸以上的船舶通常必須符合“D-1標準”，要求只有在公海和遠離沿海水域的地方才能交換壓載水。“D-2標準”規定了允許排放的最大活體數量，遵守日期根據IoPP更新日期的不同而不同。對於大多數船舶來説，遵守D-2標準將涉及在船上安裝處理壓載水和消除有害生物的系統。壓載水管理系統(或BWM)，包括使用化學、殺生劑、生物或生物機制的系統，或改變壓載水的化學或物理特性的系統，必須根據國際海事組織的指導方針(規則D-3)批准。根據2019年10月生效的《生物武器公約》修正案，在2020年10月28日或之後安裝的生物武器應根據《生物武器管理規則》進行批准，而在2020年10月23日之前安裝的生物武器則必須在考慮到國際海事組織或《生物武器管理規則》制定的指導方針的情況下進行批准。遵守這些規定的成本可能很高。合規成本可能會增加遠洋承運人的成本，並可能對我們的運營產生實質性影響。然而，許多國家已經對船舶從一個國家向另一個國家排放壓載水進行了監管，以防止通過這種排放引入入侵和有害物種。例如，美國要求從另一個國家進入其水域的船隻進行大洋中壓載交換，或採取某種替代措施，並遵守某些報告要求。《生物武器公約》關於委託檢測生物製品的修正案將於2022年生效。
 
國際海事組織還通過了《國際燃油污染損害民事責任公約》或《燃油公約》，規定船東(包括登記船東、光船承租人、管理人或經營人)對因排放船用燃料而在批准國管轄水域造成的污染損害承擔嚴格責任。《燃油公約》要求1,000總噸以上船舶的註冊船東為污染損害投保的金額，應等於適用的國家或國際限制制度規定的責任限額(但不得超過按照LLMC計算的金額)。關於非批准國，作為燃料在船舶燃油中泄漏或泄漏的責任通常由發生事件或損害的司法管轄區的國內法或其他國內法確定。
 
35
目錄表
船舶必須持有一份證書，證明它們為事故提供了足夠的保險。在美國等尚未通過《燃料庫公約》的司法管轄區，存在着各種立法方案或普通法，並以過錯或嚴格責任為基礎施加責任。
 
防污要求
 
2001年，國際海事組織通過了《控制船舶有害防污系統國際公約》，即《防污公約》。《防污公約》於2008年9月生效，禁止使用有機錫化合物塗層，以防止軟體動物和其他海洋生物附着在船體上。從事國際航行的400總噸以上的船舶在投入使用前或首次發出國際防污系統證書之前，也將被要求接受初步檢驗；以及在更換或更換防污系統時進行後續檢驗。2023年，《防污公約》修正案將生效，其中包括對殺菌劑氯氰菊酯的控制；從2023年1月1日起，船舶不得應用或重新應用含有該物質的防污系統。我們已經為我們所有受《防污公約》約束的船舶獲得了防污系統證書。
 
合規強制執行
 
不遵守《國際安全管理規則》或國際海事組織的其他規定，可能會使船東或光船承租人承擔更多責任，可能導致受影響船隻可獲得的保險範圍減少，並可能導致被拒絕進入或滯留在某些港口。USCG和歐盟當局表示，在適用的最後期限內不符合ISM規則的船隻將分別被禁止在美國和歐盟港口進行貿易。截至本報告之日，我們的每一艘船都通過了ISM規則認證。 然而，不能保證將來會保留這樣的證書.國際海事組織繼續審查和引入新的法規。無法預測國際海事組織可能會通過哪些額外規定，以及這些規定可能會對我們的行動產生什麼影響。
 
美國法規
 
美國1990年《石油污染法》和《綜合環境反應、賠償和責任法》
 
美國1990年《石油污染法》(OPA)建立了一套廣泛的監管和責任制度，以保護和清理環境免受石油泄漏的影響。OPA影響到所有在美國、其領土和領地內交易或作業的船隻，或其船隻在美國水域作業的“船東和經營者”。美國水域包括美國領海及其周圍200海里專屬經濟區。美國還頒佈了《全面環境響應、補償和責任法案》(簡稱CERCLA)，該法案適用於排放石油以外的有害物質，但在陸地或海上的有限情況下除外。OPA和CERCLA都將船隻的“船東和經營者”定義為擁有、經營或以轉管方式出租船隻的任何人。OPA和CERCLA都會影響我們的運營。
 
根據OPA，船東和運營者是“責任方”，對從其船隻排放或威脅排放油類，包括燃料艙(燃料)所產生的所有遏制和清理費用以及其他損害負有共同、個別和嚴格的責任(除非泄漏完全是由於第三方的行為或不作為、天災或戰爭行為造成的)。OPA廣泛地定義了這些其他損害，包括：
 
(i)          自然資源的損害、破壞或喪失或失去使用，以及相關的評估費用；
 
(Ii)         毀壞不動產和個人財產，造成損害或者經濟損失的；
 
(Iii)        自然資源受損、破壞或喪失，喪失維持生計的用途；
 
(Iv)        因損害、破壞或損失不動產或個人財產或自然資源而造成的税收、特許權使用費、租金、手續費或淨利潤收入的淨損失；
 
(v)         因不動產或個人財產或自然資源的傷害、破壞或損失而造成的利潤損失或盈利能力減值；
 
(Vi)        石油排放後的清除活動所需增加或增加的公共服務的淨費用，如防火、安全或健康危害，以及失去對自然資源的維持生計的使用。
 
36
目錄表
OPA規定了責任和損害賠償的法定上限；這些上限不適用於直接清理成本。自2019年11月12日起，美國政府將非油罐船、食用油罐船和任何漏油應急船隻的OPA賠償限額調整為每總噸1,200美元或997,100美元(受通脹定期調整的影響)。如果事故是由責任方(或其代理人、員工或根據合同關係行事的人)違反適用的美國聯邦安全、建築或運營法規，或責任方的嚴重疏忽或故意不當行為直接導致的，則這些責任限額不適用。責任限制同樣不適用於以下情況：責任方未能或拒絕(I)在責任方知道或有理由知道事件的情況下報告事件；(Ii)在與油類清除活動相關的情況下合理合作和提供協助；或(Iii)在沒有充分理由的情況下，遵守根據《聯邦水污染法》(第311(C)、(E)條)或《公海法》的幹預發佈的命令。
 
CERCLA包含一個類似的責任制度，根據該制度，船隻的船東和運營者有責任支付清理、移走和補救費用，以及對自然資源的傷害或破壞或損失的損害賠償，包括與評估有關的合理費用，以及健康評估或健康影響研究。如果危險物質的排放完全是由於第三方的行為或不作為、天災行為或戰爭行為造成的，則不承擔任何責任。根據CERCLA，賠償責任限於每總噸300美元或作為貨物運輸危險物質的船隻500萬美元，以及任何其他船隻每總噸300美元或500,000美元。如果釋放或威脅釋放危險物質是由於故意的不當行為或疏忽，或者泄漏的主要原因是違反適用的安全、施工或操作標準或法規，則這些限制不適用(使責任人對反應和損害的總成本負責)。責任限制也不適用於責任人沒有或拒絕按要求提供與船舶受OPA約束的應急活動有關的一切合理合作和協助的情況。
 
OPA和CERCLA各自保留根據現行法律(包括海上侵權法)追回損害賠償的權利。《OPA》和《CERCLA》都要求船舶所有人和運營者向USCG提供足夠的財務責任證據，以滿足特定責任人可能承擔的最大責任金額。船舶所有人和經營人可以通過提供保險證明、保證擔保、自保資格或擔保來履行其經濟責任義務。我們遵守並計劃通過提供適用的財務責任證書來遵守USCG的財務責任規定。
 
The 2010 深水地平線墨西哥灣的石油泄漏導致了額外的監管舉措或法規，包括OPA下更高的責任上限，關於海上石油和天然氣鑽探的新法規，以及海上設施的試點檢查計劃。然而，其中幾項倡議和條例已經或可能被修訂。例如，美國安全和環境執法局(BSEE)修訂後的安全生產系統規則(PSSR)於2018年12月27日生效，修改和放鬆了2016年PSSR中的某些環境和安全保護。此外，BSEE還發布了最終的油井控制規則，其中取消了一些可能影響近海鑽井作業的條款。遵守OPA的任何新要求以及未來適用於我們船隻運營的法律或法規可能會對我們的運營成本產生負面影響，並對我們的業務產生不利影響。
 
OPA特別允許各個州對發生在其邊界內的石油污染事件實施自己的責任制度，前提是它們至少接受OPA規定的責任水平，並且一些州已頒佈立法，規定對漏油事件承擔無限責任。美國許多與通航水道接壤的州都制定了環境污染法，要求個人對排放石油或釋放有害物質造成的清除費用和損害承擔嚴格責任。這些法律可能比美國聯邦法律更嚴格。此外，一些州已頒佈立法，規定在其水域內排放污染物的無限責任，儘管在某些情況下，已頒佈這類立法的州尚未發佈執行條例，界定船東在這些法律下的責任。公司打算在公司船隻停靠的港口遵守所有適用的國家法規。
 
我們目前為我們的每艘船隻維持污染責任保險，每次事故保額為10億美元。如果災難性泄漏造成的損失超過了我們的保險範圍，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
 
其他美國環境倡議
 
1970年的美國《清潔空氣法》(包括1977年和1990年的修正案)，或稱CAA，要求環保局頒佈適用於揮發性有機化合物和其他空氣污染物排放的標準。CAA要求各州通過國家實施計劃，其中一些計劃監管可能影響我們船隻的船舶裝卸作業產生的排放。
 
美國《清潔水法》(CWA)禁止在美國通航水域排放油類、有害物質和壓載水，除非得到正式頒發的許可或豁免的授權，並對任何未經授權的排放施加嚴格的懲罰責任。《公民權利和政治權利國際公約》還規定了拆除、補救和損害費用的重大責任，並補充了OPA和CERCLA規定的補救措施。2015年，環保局擴大了“美國水域”或WOTUS的定義，從而擴大了CWA下的聯邦權力。2020年4月，美國環保局和陸軍部門發佈了《可航行水域保護規則》，以最終確定修訂後的WOTUS定義，該規則於2020年6月生效。然而，鑑於美國亞利桑那州地區法院於2021年8月30日發佈的法院命令，美國環保署和美國陸軍工程兵團正在根據2015年前的監管制度解釋WOTUS。2021年11月，美國環保局和美國陸軍工程兵團宣佈簽署一項擬議的規則，以修改WOTUS的定義，該規則提議恢復2015年前的定義。
 
37
目錄表
EPA和USCG還制定了與壓載水排放相關的規則，遵守這些規則要求我們的船隻在排放壓載水之前安裝處理設備，或實施其他港口設施處置安排或程序，可能會產生鉅額成本，和/或以其他方式限制我們的船隻進入美國水域。美國環保局將根據2018年12月4日簽署成為法律的《船舶附帶排放法》(VIDA)，對這些壓載水排放和某些船隻在美國水域內正常運行所附帶的其他排放進行監管，該法案將取代2013年船舶通用許可證(VGP)計劃(如上所述)和根據美國國家入侵物種法(NISA)通過的當前海岸警衞隊壓載水管理規定。例如，遠洋中壓載交換計劃，以及為所有配備前往美國港口或進入美國水域的壓載水箱的船隻安裝經批准的USCG技術。長度超過79英尺的非軍用、非娛樂船隻必須繼續遵守VGP的要求，包括提交意向通知或NOI，或保留同等格式和提交年度報告。在需要的地方，我們已經提交了我們的船隻的拒絕申請書。為了遵守EPA、美國海岸警衞隊和州法規，可能需要在我們的船隻上安裝壓載水處理設備或實施其他港口設施處置程序，這可能會花費鉅額成本，或者可能以其他方式限制我們的船隻進入美國水域。
 
歐盟法規
 
2009年10月，歐洲聯盟修訂了一項指令，對船舶非法排放污染物質，包括輕微排放，如果是故意、魯莽或嚴重疏忽的，並且個別或全部排放導致水質惡化，則對其實施刑事制裁。協助和教唆排放污染物質也可能導致刑事處罰。該指令適用於所有類型的船隻，無論其旗幟如何，但某些例外情況適用於軍艦或人類安全或船隻安全處於危險之中的船隻。對污染的刑事責任可能會導致鉅額罰款或罰款，並增加民事責任索賠。歐洲議會和歐洲理事會2015年4月29日的條例(EU)2015/757(經(EU)2016/2071號條例修訂，涉及計算排放量和消耗量等方法)管理對海上運輸二氧化碳排放量的監測、報告和核查，並要求船舶總噸位超過5000總噸的公司每年監測和報告二氧化碳排放量，這可能會導致我們產生額外費用。截至2019年1月，停靠歐盟港口的大型船舶被要求收集和發佈二氧化碳排放數據和其他信息。該制度於2018年3月1日生效。2020年7月，歐洲議會環境、公共衞生和食品安全委員會投票贊成將5000總噸及以上船舶納入歐盟排放交易系統(除了投票修訂二氧化碳排放的監測、報告和核查)。2020年9月, 歐洲議會通過了歐盟委員會關於修改海上運輸二氧化碳排放監測條例的提案。

2021年7月14日，歐盟委員會公佈了一系列提案草案，作為其適合55歲的環境立法議程的一部分，也是更廣泛的歐盟綠色交易增長戰略的一部分。這些提案尚未最終定稿，可能會進行修改。這些提案產生了與海事有關的兩項關鍵舉措：(A)定於2023年開始實施的針對海事部門的定製排污權交易計劃(海事排污權交易計劃)，適用於總噸位5,000噸以上的所有船舶；以及(B)FuelEU法規草案，旨在要求所有總噸位在5,000噸以上的船舶從2025年6月30日起在船上攜帶“FuelEU合格證書”，作為遵守船舶在船上使用的能源的温室氣體強度限制和在泊位使用陸上電力供應(OPS)的要求的證據。更具體地説，海事ETS將在2023-2025年期間逐步應用。ETS下的排放上限將通過考慮2018年和2019年的歐盟MRV系統排放數據設定，從2021年開始調整，並將100%捕獲歐盟內部海上航次的排放；100%歐盟港口停泊的船舶的排放；以及50%在歐盟港口開始或結束的航程的排放(但其他目的地在歐盟以外)。最近提出的修正案表明，如果國際海事組織不在2028年之前引入一項基於全球市場的措施，非歐盟國家的排放可能100%被捕捉到。此外，提案設想，所有海上津貼都將拍賣，不會有免費分配。這兩項提案目前都在談判中，最終草案預計將在2022年夏天完成。

對於船東和承租人來説，負責任的船舶回收和報廢正成為一個越來越重要的問題，因為該行業正在努力用更清潔、更節能的型號取代舊船。認識到有必要對航運業施加回收義務並不是什麼新鮮事。2009年，國際海事組織監督制定了《香港船舶回收公約》(簡稱《香港公約》)，為船舶回收制定了標準。歐盟關注到在滿足使《香港公約》生效所需的條件方面缺乏進展，因此在2013年發佈了自己的《船舶回收規例》1257/2013(SRR)，以期在歐盟內部和歐盟以外的其他國家早日批准《香港公約》。由於《香港公約》尚未生效，2013年的法規對於歐盟負責任的船舶回收至關重要。SRR要求，從2020年12月31日起，所有懸掛歐盟成員國國旗航行的現有船舶和停靠歐盟港口或錨地的非歐盟旗幟船舶必須在船上攜帶危險材料庫存(IHM)，並視情況提供證書或合規聲明。對於懸掛歐盟旗幟的船隻，將需要證書(庫存證書或準備回收證書)，而非歐盟旗幟的船隻將需要符合聲明。

38
目錄表
歐洲聯盟通過了若干條例和指令，除其他外，要求根據船舶的類型、船齡和船旗以及船舶被扣留的次數，對高風險船舶進行更頻繁的檢查。歐洲聯盟還通過並延長了對不合標準船舶的禁令，並頒佈了最短禁制期和對重複違規行為的最終禁令。該規定還通過對船級社提出更多要求，並規定對不遵守規定的組織處以罰款或罰款，從而為歐盟提供了對船級社的更大權力和控制。此外，歐盟還實施了法規，要求船舶的主發動機和副發動機使用含硫量較低的燃料。自2015年1月1日起，船舶被要求在歐盟成員國領海、專屬經濟區和污染控制區內燃燒硫磺含量不超過0.1%的燃料，這些區域被列入《SOx排放控制區》。歐盟指令(EU)2016/802對燃料油和重質燃料油的最高硫含量設定了限制，幷包含了對停靠歐盟港口的船舶的燃料特定要求。
 
歐盟關於防止和補救環境損害的第2004/35/CE號指令(經修訂)根據“污染者付費”原則處理環境損害(包括對水、土地、受保護物種和棲息地的損害)的責任。其活動造成環境損害的經營者應對損害負責(除某些例外情況外)。對於特定的破壞環境的行為，經營者要負嚴格的責任。該指令適用於已經發生損害和存在迫在眉睫的損害威脅的情況。該指令要求採取預防和補救措施，並要求運營商報告環境損害或此類損害的迫在眉睫的威脅。
 
國際勞工組織
 
國際勞工組織，或稱國際勞工組織，是聯合國的一個專門機構，已通過了《2006年海事勞工公約》。為確保國際貿易中500總噸以上的所有船舶遵守《2006年海上勞工公約》，必須持有海事勞工證書和《海事勞工遵守聲明》。我們相信，我們的所有船隻基本上都符合並獲得了符合MLC 2006的認證。
 
温室氣體監管
 
目前，國際航運的温室氣體排放不受《聯合國氣候變化框架公約京都議定書》(這項任務已被委託給國際海事組織)的約束，該議定書於2005年生效，根據該議定書，採用國被要求實施減少温室氣體排放的國家計劃，目標延長至2020年。關於《京都議定書》後繼者的國際談判仍在繼續，任何新條約都可能包括對航運排放的限制。2009年12月，包括美國和中國在內的27個國家簽署了《哥本哈根協議》，其中包括一項不具約束力的温室氣體減排承諾。2015年在巴黎舉行的聯合國氣候變化會議產生了《巴黎協定》，該協定於2016年11月4日生效，並未直接限制船舶的温室氣體排放。美國於2021年2月重新加入《巴黎協定》。
 
海保會第70次會議和海保會第71次會議核準了海事組織關於減少船舶温室氣體排放的綜合戰略的初步戰略結構綱要草案。根據這一路線圖，2018年4月，參加第72屆多邊氣候變化會議的國家通過了一項減少船舶温室氣體排放的初步戰略。最初的戰略確定了減少温室氣體排放的“雄心水平”，包括：(1)通過實施新船舶能效設計指數的進一步階段來降低船舶的碳強度(同時船舶能效管理計劃對所有船舶是強制性的)；(2)減少每項運輸工作的二氧化碳排放量，作為整個國際航運的平均排放量，到2030年至少減少40%，努力到2050年與2008年的排放水平相比減少70%；以及(3)到2050年將温室氣體年排放總量比2008年減少至少50%，同時努力實現完全淘汰温室氣體。最初的戰略指出，國際航運的技術創新、替代燃料和/或能源將是實現總體目標不可或缺的一部分。這些規定可能會導致我們產生額外的鉅額費用。
 
如上所述，2016年10月舉行的第70次海保會會議通過了一項強制性數據收集系統，該系統要求5,000總噸以上的船舶報告燃料油消費數據、航行小時數和航行距離。與歐盟MRV(見下文)不同，海事組織分佈式控制系統涵蓋船舶進行的任何海上活動，包括疏浚、鋪設管道、破冰、捕魚和離岸設施。海事組織分佈式控制系統涵蓋的所有船舶的SEEMP必須包括數據收集和報告方法的説明。在每個歷年之後，彙總的數據被報告給船旗國。如果數據已按照要求報告，船旗國將向船舶發出符合要求的聲明。船旗國隨後將這些數據轉移到海事組織船舶燃油消耗量數據庫，該數據庫是全球綜合航運信息系統(GISIS)平臺的一部分。然後，國際海事組織將編制年度報告，總結收集到的數據。因此，目前，停靠在歐洲經濟區(EEA)港口的5,000總噸以上船舶的温室氣體排放數據必須在兩個獨立但基本上重疊的系統中報告：歐盟MRV--自2018年起適用--和國際海事組織分佈式控制系統--自2019年起適用。2019年2月4日通過的擬議修訂(EU)2015/757號條例旨在協調和促進兩個制度的同時實施，但仍不清楚何時將通過該提議。
 
海事組織的《海洋環境保護公約》第76條通過了對《海上人命安全公約》附件六的修正案，該修正案將要求船舶減少温室氣體排放。自2022年11月1日起，修訂後的《防污公約》附件六將生效。修訂後的附件六包括碳強度措施(要求船舶按照現有船舶指數(EEXI)計算其能源效率，以提高其能源效率，並確定其年度營運碳強度指標和評級。海保會76號還通過了支持實施修正案的指導方針。

39
目錄表
2021年，歐盟通過了《歐洲氣候法》(條例(EU)2021/1119)，確立了到2050年實現歐盟温室氣體淨零排放的目標，其中的中間目標是到2030年將温室氣體排放量比1990年的水平減少至少55%。2021年7月，歐盟委員會推出了《適合55歲》(如上所述)，以支持氣候政策議程。截至2019年1月，停靠歐盟港口的大型船舶被要求收集和發佈二氧化碳排放數據和其他信息。

在美國，環保局發佈了温室氣體危害公眾健康和安全的調查結果，通過了限制某些移動污染源温室氣體排放的法規，並提出了限制大型固定污染源温室氣體排放的法規。環保局或美國個別州可以制定可能對我們的運營產生負面影響的環境法規。
 
任何由國際海事組織、歐盟、美國或其他我們開展業務的國家通過的氣候控制立法或其他監管倡議，或者任何在國際層面上通過的限制温室氣體排放的條約，都可能需要我們做出巨大的支出，而我們目前無法確定地預測這些支出。即使在沒有氣候控制立法的情況下，我們的業務也可能受到間接影響，以至於氣候變化可能導致海平面變化或某些天氣事件。
 
《船舶保安規例》
 
自2001年9月11日美國發生恐怖襲擊以來，出現了各種旨在加強船舶安全的舉措，例如2002年的美國海上運輸安全法案，或稱MTSA。為了執行MTSA的某些部分，USCG發佈了法規，要求在受美國管轄的水域以及某些港口和設施作業的船隻上執行某些安全要求，其中一些港口和設施受EPA監管。
 
同樣，《海上人命安全公約》第十一-2章對船隻和港口當局規定了詳細的安全義務，並要求遵守《國際船舶和港口設施保安規則》或《國際船舶和港口設施保安規則》。ISPS規則旨在加強港口和船舶的安全，防止恐怖主義。要進行國際貿易，船隻必須獲得由船旗國批准的公認安全機構頒發的國際船舶安全證書，或ISSC。在沒有有效證書的情況下作業的船舶可被扣留、驅逐或拒絕進入港口，直到獲得ISSC為止。各種要求--其中一些見於《海上人命安全公約》--包括，例如，在船上安裝自動識別系統，以便在裝備類似的船舶和岸上站之間自動傳送與安全有關的信息，包括關於船舶的身份、位置、航向、速度和航行狀態的信息；在船上安裝船舶安全警報系統，該系統不會在船上發出聲音，但只向岸上當局發出警報；制定船舶安全計劃；在船舶船體上永久標記船舶識別號碼；船上保存的顯示船舶歷史的連續摘要記錄，包括船舶名稱、船舶有權懸掛的船旗國、船舶在該國註冊的日期、船舶的識別號、船舶註冊的港口和註冊船東的姓名及其註冊地址；以及遵守船旗國安全認證要求的情況。
 
USCG法規旨在與國際海事安全標準接軌，免除非美國船隻遵守MTSA船隻安全措施，前提是此類船隻上有有效的ISSC，證明船隻遵守SOLAS公約安全要求和ISPS規則。未來的安全措施可能會對我們的財務產生重大負面影響。我們打算遵守MTSA、《海上人命安全公約》和《ISPS規則》提出的各種安全措施。
 
船隻安全措施的費用也受到海盜行為頻頻升級的影響，特別是在包括亞丁灣和阿拉伯海地區在內的索馬里沿海。扣留船隻或採取額外的安全措施可能會導致大量收入損失和其他成本，而未投保損失的風險可能會對我們的業務產生重大負面影響。根據防止盜版的最佳管理做法，特別是BMP5行業標準中包含的措施，採取額外的安全措施可能會產生成本。
 
船級社的檢查
 
每艘商船的船體和機械必須由其註冊國授權的船級社進行分類。船級社根據船舶登記國和《海上人命安全公約》的適用規則和條例，證明船舶是安全和適航的。大多數保險承保人都規定，船舶必須經過國際船級社成員船級社的認證，才能投保和放貸。IACS通過了適用於2015年7月1日或之後建造的油輪和散貨船的協調共同結構規則。這些規則試圖在IAC協會之間建立一定程度的一致性。我們所有的船舶都通過了所有適用的船級社(如美國船級社、DNV船級社、勞合社船級社、船級社)的“船級”認證。
 
40
目錄表
船舶必須經過年度檢驗、中期檢驗、幹船塢和專項檢驗。代替特別檢驗的是，船舶的機械可以處於一個連續的檢驗週期，在此週期下，該機械將在五年期間內定期檢驗。每艘船還必須每30至36個月進行一次幹船塢，以檢查船的水下部分。如果任何船隻沒有保持其等級和/或未通過任何年度檢驗、中期檢驗、幹船塢或特別檢驗，該船將不能在港口之間運載貨物，並且將無法僱用和投保，這可能導致我們違反我們貸款協議中的某些條款。任何這種不能運載貨物或受僱工作，或任何這種違反公約的行為，都可能對我們的財政狀況和經營業績產生重大不利影響。
 
損失險與責任險
 
一般信息
 
任何貨輪的運營都包括因外國政治環境、海盜事件、敵對行動和勞工罷工等原因造成的機械故障、物理損壞、碰撞、財產損失、貨物滅失或損壞和業務中斷等風險。此外，總是存在發生海洋災難的固有可能性，包括漏油和其他環境災難，以及在國際貿易中擁有和運營船隻所產生的責任。OPA要求在美國專屬經濟區內交易的任何船隻的船東、經營者和光船承租人對美國發生的某些石油污染事故承擔幾乎無限的責任，這使得在美國市場進行交易的船東和經營者的責任保險更加昂貴。我們按照航運業的慣例投保保險。然而，並不是所有的險都可以投保，特定的索賠可能會被駁回，我們可能並不總是能夠以合理的費率獲得足夠的保險範圍。
 
船機及戰爭險
 
我們為我們所有的船隻投保船體險、機械險和戰爭險，其中包括實際或推定的全損風險。我們的每艘船都投保了至少達到其公平市場價值的保險，每艘船每次事故的免賠額為15萬美元。我們還為我們的船隻保持更高的價值覆蓋範圍。在這項增加價值保障的情況下，在船隻完全損失的情況下，除船體及機械保單所承保的款項外，我們還可追回增加價值保單所承保的款項。增值險還包括因保險不足而不能根據船體和機械保單獲得賠償的超額負債。
 
保障及彌償保險
 
保護和賠償保險由相互保護和賠償協會或P&I協會提供，涵蓋與我們的運輸活動相關的第三方責任。這包括第三方責任和其他相關費用，包括船員、乘客和其他第三方的傷害、疾病或死亡，貨物損失或損壞，與其他船隻相撞引起的索賠，其他第三方財產的損壞，如固定物和漂浮物，油類或其他物質造成的污染，打撈、拖曳和其他相關費用，包括殘骸清除。保護和賠償保險是相互賠償保險的一種形式，由保護和賠償相互協會或“俱樂部”擴展。
 
我們的承保限額是根據國際組織的規則，即油類污染的標準分項限額為10億元，乘客責任限額為20億元，海員責任限額為30億元。組成國際集團的13個P&I協會承保了全球約90%的商業噸位，並達成了一項彙集協議，對每個協會超過各自保留的1000萬美元的債務進行再保險，目前最高可達約80億美元。作為P&I協會的成員，P&I協會是國際集團的成員，我們需要根據我們的索賠記錄以及個別協會的所有其他成員和組成國際集團的P&I協會的航運池成員的索賠記錄，向協會支付催繳款項。
 
許可證和授權
 
我們被各種政府和半政府機構要求獲得與我們的船隻有關的某些許可證、執照和證書。所需的許可證、執照和證書的種類取決於若干因素，包括運輸的商品、船隻作業的水域、船員的國籍和船隻的船齡。我們相信，我們已經獲得了目前允許我們的船隻按計劃運營所需的所有許可證、執照和證書。可能會採用額外的法律和法規，無論是環保的還是其他的，這可能會限制我們做生意的能力或增加我們未來做生意的成本。
 
41
目錄表
C.
組織結構

截至本年度報告之日，SeanEnergy Sea Holdings Corp.是以下全資子公司的最終母公司，無論是直接還是間接：
 
子公司
法團的司法管轄權
SeanEnergy Management Corp.
馬紹爾羣島共和國
SeanEnergy船舶管理公司
馬紹爾羣島共和國
領航船務公司
馬紹爾羣島共和國
海格洛瑞斯船務公司
馬紹爾羣島共和國
海洋天才船務有限公司。
馬紹爾羣島共和國
貿易商船務公司
馬紹爾羣島共和國
角鬥士船務公司
馬紹爾羣島共和國
首屈一指的海洋公司
馬紹爾羣島共和國
帝王控股有限公司
馬紹爾羣島共和國
冠軍陸戰隊公司
馬紹爾羣島共和國
同仁船務公司
馬紹爾羣島共和國
愛國者航運公司。
馬紹爾羣島共和國
FLAG海洋公司
馬紹爾羣島共和國
世界航運公司
馬紹爾羣島共和國
合作伙伴海運公司
馬紹爾羣島共和國
杜克船務公司
馬紹爾羣島共和國
聯合海運公司
馬紹爾羣島共和國
斯奎爾遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
洛德海洋導航公司。
利比裏亞共和國
奈特遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
好遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
希臘遠洋航運公司。
利比裏亞共和國
友方遠洋航運有限公司。
利比裏亞共和國
合夥船務有限公司
馬耳他
彭布羅克租賃服務有限公司
馬耳他
馬提尼克島國際公司
英屬維爾京羣島
港灣商務國際公司
英屬維爾京羣島
宏達船務有限公司
英屬維爾京羣島
海輝船務有限公司
英屬維爾京羣島
海洋資本船務有限公司
百慕大羣島
海洋資本船務(香港)有限公司
香港

D.
財產、廠房和設備

我們沒有任何房地產。我們的主要執行辦事處設在希臘的Glyfada。除了我們的船隻，我們沒有任何物質財產。請參閲“項目4.b.業務概述--我們目前的艦隊” and “項目5.業務和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--貸款安排.”
 
項目4A。
未解決的員工意見

沒有。
 
第五項。
經營和財務回顧與展望

關於我們業務結果和財務狀況的以下討論應與“項目18.財務報表”中所列財務報表和報表附註一併閲讀。本討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素的影響，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，其中包括“第3項.關鍵信息-D.風險因素”中所述的因素。
 
A.
經營業績

影響我們業務的主要因素
 
影響公司財務狀況、經營業績和現金流的主要因素包括：
 
 
•
擁有和經營的船舶數量；

 
•
航次租船費率；

 
•
定期包機旅行費率；

42
目錄表
 
•
定期租船費率；

 
•
我們的航次租約的性質和期限；

 
•
船舶重新定位；

 
•
船舶營運費用和直接航程費用；

 
•
維護和升級工作；

 
•
我們船隻的船齡、狀況和規格；

 
•
發行我們的普通股和其他證券；

 
•
債務的數額；以及

 
•
與債務有關的融資成本。

我們還受到我們簽訂的憲章類型的影響。定期租賃和光船定期租賃的船舶提供了更可預測的現金流，但在市場條件有利的時期，無論是定期租賃還是航次租賃，其利潤率都低於在現貨租賃市場運營的船舶。
 
在現貨租賃市場運營的船舶產生的收入更難預測，但在幹散貨費率改善期間可以帶來更高的利潤率。現貨包租還使船東面臨幹散貨費率下降和航次包租燃料成本上升的風險。截至本報告日期，該公司的所有船隊都是按長期僱傭安排進行定期包租的。在截至2021年12月31日生效的17份長期僱傭協議中，9份是在2021年期間達成的，其餘8份是在2018年至2020年期間達成的。

關鍵會計政策

關鍵會計政策既是對公司財務狀況和業績的描述最重要的政策，也是要求管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。我們已經在下文和項目5.經營和財務回顧及展望-E.關鍵會計對我們的關鍵會計政策進行了評估，因為它們在不同的假設和條件下可能導致重大不同的結果。關於我們所有重要會計政策的説明，請參閲本年度報告中包含的我們的年度經審計財務報表附註2。
 
租契
定期租船合同是指在特定的時間段和特定的每日租船費率內使用船舶和經營船舶的合同，通常是預先支付的。光船租賃是一種合同，在該合同中，船舶以規定的每日費率提供給承租人一段固定的時間，通常是預先支付的。
定期租船收入，包括光船租賃收入，在提供服務和合理保證收取相關收入時，在租船協議期限內入賬。在定期租船制度下，收入是根據船隻因大修、幹船塢或特殊或中期調查而停租的天數進行調整的。
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號-租賃(ASC 842)修訂後，它要求承租人確認資產負債表上的大多數租賃。我們很早就採用了ASC 842，並從2018年1月1日起不時修改。吾等亦選擇於採納日期將額外及可選擇的過渡方法應用於新租約及現有租約，以及所有實際權宜之計，使吾等作為承租人或出租人的現有租賃安排(根據ASC 840分類為營運租約)繼續根據ASC 842分類為營運租約。我們的結論是，不將定期租賃合同的租賃和非租賃部分分開的標準是符合的，因為(1)確認船員和其他船舶運營服務收入的時間模式類似於確認租金收入的時間模式，(2)定期租賃合同的租賃部分，如果分開核算，將被歸類為經營租賃，以及(3)其定期租賃協議的主要部分是租賃部分。在這方面，我們根據ASC 842將合併部分作為經營租賃進行會計處理。我們在直線基礎上確認租賃期限內的租賃支付收入。根據新的指導方針，我們在採用日期評估了我們的新定期租船合同，並得出結論，這些合同包含租賃和相關的執行成本(保險)，以及提供與船舶運營相關的其他服務的非租賃部分。, 最實惠的服務是操作船隻的船員費用。我們在變動租賃付款發生的事實和情況發生變化的期間確認浮動租賃付款的收入。我們定期租船的租金收入主要是根據波羅的海好望角指數的五條T/C航線費率，按指數掛鈎匯率計算的。

43
目錄表
經營成果
 
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度的比較
 

(以千美元為單位，不包括每股和每股數據)
  
截至12月底止的年度
31,
    
變化
  
 
  
2021
    
2020
    
金額
    
%
  
收入：
                        
船舶收入，淨額
    
153,108
      
63,345
      
89,763
      
142
%
 
                                
費用：
                                
航程費用
    
(16,469
)
    
(18,567
)
    
2,098
      
(11
)%
船舶營運費用
    
(36,332
)
    
(22,347
)
    
(13,985
)
    
63
%
管理費
    
(1,435
)
    
(1,052
)
    
(383
)
    
36
%
一般和行政費用
    
(13,739
)
    
(6,607
)
    
(7,132
)
    
108
%
折舊及攤銷
    
(19,944
)
    
(15,040
)
    
(4,904
)
    
33
%
出售船舶收益，淨額
    
697
      
-
      
697
      
-
  
遠期運費協議收益淨額
    
24
      
-
      
24
      
-
  
營業(虧損)/收入
    
65,910
      
(268
)
    
66,178
          
其他收入/(支出)，淨額：
                                
利息和融資成本
    
(17,779
)
    
(23,425
)
    
5,646
      
(24
)%
債務清償損失
    
(6,863
)
    
-
      
(6,863
)
    
-
  
債務再融資收益
    
-
      
5,144
      
(5,144
)
    
(100
)%
其他，淨額
    
80
      
193
      
(113
)
    
(59
)%
其他費用合計(淨額)：
    
(24,562
)
    
(18,088
)
    
(6,474
)
    
36
%
所得税前淨收益/(虧損)
    
41,348
      
(18,356
)
    
59,704
      
(325
)%
所得税
    
-
      
-
      
-
      
-
  
淨收益/(虧損)
    
41,348
      
(18,356
)
    
59,704
      
(325
)%
                                 
每股普通股淨收益/(虧損)，
                                
基本信息
    
0.27
      
(0.55
)
                
稀釋
    
0.25
      
(0.55
)
                
已發行普通股加權平均數
                                
基本信息
    
153,321,907
      
33,436,278
                  
稀釋
    
191,337,521
      
33,436,278
                  

44
目錄表
船舶收入，淨額-增加的原因是營業天數的增加和現行租船費的增加。2021年我們有4987個工作日，而2020年為3747個工作日。我們在2021年內購買了7艘船，並在2021年第三季度出售了我們的一艘船。2021年的工作天數受到153個停工和維修天數的影響，而2020年為61天。與2020年的11,950美元相比，2021年的TCE費率增加了129%，達到27,399美元。請參閲下面的TCE税率與船舶淨收入的對賬，這是美國公認會計準則中最直接的可比性指標。

航程費用-減少的主要原因是我們的船舶在2021年根據定期租賃安排租用的天數增加(即85%的營業天數)，因為根據這些協議，航程費用由承租人承擔，此外，第三季度出售的船舶在現貨市場運營。我們在2021年有4,987個工作日，而2020年為3,747個工作日，相應年份在定期包租就業下分別為4,231天和2,445天。
 
船舶營運費用-增加的主要原因是，由於在2021年購買了七艘船及其產生的交付前費用，所有權天數增加。此外，由於新冠肺炎疫情，機組人員費用和備件運輸成本增加。此外，由於我們的保護和賠償協會的補充(追溯)電話和保費，我們產生了額外的保險費用，這不是我們所能控制的。最後，我們產生了與過渡到我們內部管理平臺的船舶相關的額外噸位税費用，因此需要繳納希臘噸位税。2021年我們有5,140個所有權日，而2020年為3,807個所有權日。
 
管理費-增加歸因於擁有天數的增加。2021年我們有5,140個所有權日，而2020年為3,807個所有權日。
 
一般和行政費用-增加的主要原因是工作人員費用增加，2021年底支助人員總數為47人，而2020年底為35人。2021年，基於股票的薪酬達到490萬美元，而2020年為80萬美元。
 
折舊及攤銷-在截至2021年12月31日的一年中，折舊和攤銷費用從2020年的1,500萬美元增加到1,990萬美元，這主要是由於船舶平均數量的增加，因為我們在2021年增加了7艘船舶，並在年內出售了1艘船舶。
 
出售船舶收益，淨額-截至2021年12月31日的年度收益可歸因於領導權的出售。

遠期貨運協議收益-截至2021年12月31日的年度收益可歸因於我們在年內簽訂的遠期貨運協議頭寸的已實現淨收益。

利息和融資成本-這減少主要是由於我們的未償還債務的平均利率下降，主要是由於我們的某些債務協議和計息證券的再融資或提前償還。截至2021年及2020年止年度的未償還債務及可換股票據之加權平均利率分別約為4.81%及6.09%。
 
債務清償損失--2021年12月31日終了年度的虧損是由於結清某些借款安排而註銷的未攤銷遞延融資成本和債務貼現，具體如下：與天才號2020年7月信託貸款安排的一部分，與第一筆JDH貸款有關的10萬美元，與第四筆JDH貸款有關的10萬美元，與第三筆JDH票據有關的620萬美元。

債務再融資收益-截至2020年12月31日的一年的收益歸因於2020年6月26日與漢堡商業銀行達成的和解協議。
 
請參見我們於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F中的5.a項，以討論2020年和2019年的同比比較。
 
B.
流動性與資本資源

我們的主要資金來源是我們的運營現金流入、銀行的長期借款以及資本市場和京東銀行提供的股本。我們資金的主要用途主要是資本支出，用於建立我們的船隊，保持我們幹散貨船的質量，遵守國際航運標準和環境法律法規，為營運資本要求提供資金，併為我們的未償債務支付本金和利息。
 
45
目錄表
我們的資金和金庫活動是根據公司政策進行的，以最大化投資回報，同時保持適當的流動性，以滿足我們的短期和長期需求。這包括以符合成本效益的方式安排借貸便利。現金和現金等價物主要以美元持有，最少以歐元持有。
 
截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物為4150萬，而截至2020年12月31日，這一數字為2100萬美元。
 
營運資本等於流動資產減去流動負債，包括長期債務的流動部分。截至2021年12月31日，我們的營運資金赤字為40.9美元截至2020年12月31日，營運資本赤字為20萬美元。出現赤字主要是由於我們的兩項貸款安排將於2022年到期：(I)裕信銀行貸款安排項下的2,720萬美元和(Ii)2019年2月ATB貸款安排項下的1,510萬美元，已於2022年2月28日全額償還。該船之前由2019年2月ATB貸款安排提供資金，隨後由Chugoku銷售和回租協議提供資金。
 
截至2021年12月31日，我們的未償還借款為239.7100萬美元(包括長期債務和其他金融負債和可轉換票據)，而截至2020年12月31日為2.12億美元。
 
2021年2月，我們根據登記的直接發行，以每股普通股1.70美元的價格出售了44,150,000股普通股，以換取7,510萬美元的總收益，或約7,000萬美元的淨收益。
 
截至2022年3月10日，我們的未償還借款為2.297億美元(包括長期債務和其他金融負債和可轉換票據)，其中包括將於2022年12月到期的裕信銀行貸款安排。我們已知和估計的2022年主要流動性需求包括與未償還借款的預定本金支付相關的債務，以及相應的利息支出支付和估計的幹碼頭支出。我們的現金流預測顯示，手頭現金和經營活動提供的現金將足以滿足在財務報表發佈後一年結束的12個月期間到期的流動性需求。有關本公司長期債務及其他財務負債項下的年度預定債務的額外資料載於下文“貸款安排”及本年報第18項所載綜合財務報表附註6(“長期債務及其他財務負債”)及附註7(“可轉換票據”)。一般來説，我們預計，除了我們業務產生的現金外，我們的長期資金來源將包括銀行借款、租賃融資以及發行債務和股權證券。
 
現金流
 
(單位：千美元)
  
截至十二月三十一日止的年度：
  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
現金流數據：
                  
經營活動提供的(用於)現金淨額
    
80,760
      
(9,735
)
    
13,108
  
用於投資活動的現金淨額
    
(184,620
)
    
(21,864
)
    
(12,349
)
融資活動提供的/(用於)的現金淨額
    
127,435
      
39,096
      
(6,351
)

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
 
經營活動：業務活動提供的現金淨額為#美元。80.82021年將達到100萬。與2020年相比的增長主要歸因於2021年的市場狀況較2020年有所改善後，我們的營業收入有所增加。2021年經營活動提供的現金淨額包括扣除非現金項目後的淨收入7980萬美元，出售船隻收益的調整數70萬美元加上營運資本增加170萬美元。2020年用於經營活動的現金淨額為970萬美元，包括扣除非現金項目後的淨虧損60萬美元、重組費用調整後的100萬美元以及營運資本減少1010萬美元。
 
投資活動：2021年的現金流出來自購買七艘船的1.972億美元，但出售一艘船的收益抵消了1260萬美元。2020年的現金流出主要是由於收購了MV好感從我們的一艘船上完成廢氣淨化系統或洗滌器的安裝開始。
 
融資活動：2021年現金流入的主要原因是：發行普通股和認股權證的收益，扣除承銷商手續費和佣金，淨額為#美元98.3有擔保的長期債務收益為1.803億美元，收益為#美元0.3萬元獲得發行優先股。2021年的現金流入被償還債務總額#美元所抵消。132.1100萬美元，1400萬美元的可轉換票據償還，170萬美元的普通股回購，100萬美元的權證回購和2.7萬元融資和股票發行費支付。2020年現金流入的主要原因是：發行普通股和認股權證的收益(扣除承銷商手續費和佣金)為7,380萬美元，以及從新信託貸款機制獲得的收益2,250萬美元。2020年的現金流入被5350萬美元的債務償還以及370萬美元的融資和股票發行費用支付所抵消。
 
請參見我們於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會的Form 20-F中的5.a項，以討論2020年和2019年的同比比較。
 
46
目錄表
貸款安排
 
高級設施
 
截至2021年12月31日止年度內的新融資活動
 

愛琴海波羅的海銀行(ABB)/ABB貸款安排

2021年4月22日，我們與ABB簽訂了1,550萬美元的擔保貸款安排。貸款分為兩批，一批為750萬美元(“A批”)，另一批為800萬美元(“B批”)，以支付收購成本。良好關係和貿易往來，分別為。每批貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加保證金4.0%，並可連續十八個季度償還，每期20萬美元，從每批貸款提取後三個月開始償還，A部分的最終氣球付款為390萬美元，B部分的最終氣球付款為2025年12月14日到期的440萬美元。除其他外，該設施以每艘船隻的優先抵押和該公司的擔保為擔保。本公司須維持貸款協議所界定的公司槓桿率，該槓桿率在到期前不得高於85%。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於未償還貸款總額的130%。
 
截至2021年12月31日，該貸款下的未償還金額為1,470萬美元。

2021年5月阿爾法銀行貸款安排
 
於2021年5月20日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了一項3,750萬美元的擔保貸款安排，目的是(I)為未償還債務提供再融資領導力和鄉紳爵位和(2)部分資助以前未受擔保的老爺。該貸款的利息為LIBOR加3.5%的保證金，分連續16個季度償還，前四期各償還150萬美元，隨後四期各償還130萬美元，接下來八期每季度償還90萬美元，與第八期同時償還的中期氣球付款為450萬美元，最終氣球付款為1,500萬美元，於2025年5月21日到期。該貸款的最早到期日可能是2024年12月31日，在這一天的最終氣球付款將是1,670萬美元。除其他外，該融資以每艘船隻的第一優先抵押和本公司的擔保為抵押。此外，借款人必須確保船隻的市值加上任何額外抵押品不少於未償還貸款總額的125%。

2021年8月11日，該貸款由2021年8月阿爾法銀行貸款機制全額再融資。
 
2021年8月阿爾法銀行貸款安排
 
2021年8月9日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了一項4,410萬美元的擔保貸款安排，用於(I)2021年5月Alpha Bank貸款安排的再融資和(Ii)以前未抵押的友誼，有效地取代了領導力與友誼在擔保結構上，增加貸款額度。2021年8月阿爾法銀行貸款工具分為兩批，於2021年8月11日全額動用：第一批3,110萬美元用於對年內未償債務進行部分再融資鄉紳爵位以及老爺第二批1,300萬美元被用於支付收購成本的一部分友誼。第一批貸款的利息為LIBOR加3.5%的保證金，分四個季度償還，每期130萬美元，隨後是四個季度分期付款，每期100萬美元，然後是八個季度分期付款，每期90萬美元，最後一次氣球付款，將於2025年5月21日到期，金額為1,500萬美元。第二批債券的利息為倫敦銀行同業拆息加3.25%的保證金，分四次按季度償還，每期70萬美元，隨後是12次季度分期付款，每期40萬美元，最後一次氣球付款570萬美元，將於2025年8月11日到期。該融資以優先於每艘相關船隻的第一按揭及本公司的擔保等作為抵押。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於未償還貸款總額的125%。

截至2021年12月31日，該貸款下的未償還金額為4090萬美元。

比雷埃夫斯銀行貸款安排

2021年11月12日，我們與比雷埃夫斯銀行簽訂了1,690萬美元的擔保貸款安排，目的是為收購世界輪船。該貸款的利息為LIBOR加3.05%的保證金，分四個季度償還，100萬美元，隨後是兩個季度80萬美元的分期付款，然後是14個季度分期付款，每個40萬美元，以及2026年11月12日到期的610萬美元的氣球分期付款。除其他外，該貸款以第一優先抵押貸款Worldship a並由本公司提供公司擔保。本公司須維持公司槓桿率(如文件所界定)，在到期前不得高於85%。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於未償還貸款總額的130%。比雷埃夫斯銀行貸款機制的保證金也須進行可持續性定價調整，根據該調整，如果世界輪船在設施使用期間達到一定的減排目標。

47
目錄表
截至2021年12月31日，美元16.9在該設施下，有100萬美元未償還。

中國太平洋銀行貸款安排

於二零二一年十二月二十日，我們與Sinopac Capital International(Hong Kong)Limited訂立1,500萬元抵押貸款安排，為本集團的未償還債務提供再融資。天才號。這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加3.5%的保證金，分四個季度償還，每季度償還50萬美元，隨後是16個季度償還40萬美元，以及2026年12月20日到期的670萬美元的氣球分期償還。除其他外，該貸款的擔保方式是優先於天才號並由公司提供擔保。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於未償還貸款總額的130%。

截至2021年12月31日，美元15.0在該設施下，有100萬美元未償還。

預先存在的貸款安排

意大利聯合信貸銀行貸款安排
 
2015年9月11日，我們與UniCredit Bank AG簽訂了5270萬美元的擔保貸款安排，為收購首相職位vt.的.角鬥士制度以及監護，被稱為裕信銀行貸款工具。2018年11月22日，我們對意大利聯合信貸銀行貸款安排進行了修訂和重述，在出售角鬥士制度以及監護和融資的問題團契作為替代抵押品。根據2021年2月8日簽署的補充協議，該貸款的到期日為2022年12月29日，通過連續六個季度償還120萬美元，然後在到期日氣球分期付款2240萬美元進行攤銷。適用的利率為倫敦銀行同業拆息加3.5%的保證金。除其他外，該貸款由優先抵押貸款擔保。首相職位以及團契以及一個由公司提供擔保.

截至2021年12月31日，美元27.2在意大利聯合信貸銀行貸款機制下，有100萬美元未償還。

2019年2月ATB貸款安排
 
2019年2月13日，我們與ATB簽訂了一項2,090萬美元的擔保貸款安排，以(I)對現有債務進行再融資夥伴關係根據同一貸款人以前提供的貸款安排，以及(Ii)用於一般營運資金目的，更具體地説，用於在鄉紳爵位以及首相職位。我們將這一安排稱為2019年2月ATB貸款安排。2019年2月ATB貸款安排項下的借款人為夥伴關係。經不時修訂和/或補充的貸款，利息為倫敦銀行同業拆息加4.65%的保證金，分為A部分，與夥伴關係以及B和C部分，用於上文討論的營運資金用途,分別為。A部分連續六個季度償還，每期20萬美元，2022年11月26日氣球付款1320萬美元。B和C部分連續五個季度償還20萬美元，最後一次於2022年8月26日到期。本公司須維持公司槓桿率(定義見文件)，該槓桿率在到期前不得高於85%。在2021年2月12日簽訂補充協議後，借款人將確保在2021年6月30日(包括首尾兩天)之前的最低要求擔保覆蓋率為140%(含)，從2021年7月1日至2021年12月31日(首尾兩日包括在內)為145%，此後至貸款到期日為150%。2019年2月ATB貸款安排的擔保方式包括優先於夥伴關係並由公司提供擔保。截至2021年12月31日，美元15.1在該設施下，有100萬美元未償還。

2022年2月28日，1510萬美元的欠款已全額償還。

2020年7月信託基金
 
於二零二零年七月十五日，吾等訂立了一項2,250萬美元的抵押貸款安排，分別以Lucid Agency Services Limited及Lucid Trust Services Limited為貸款代理及擔保代理，並以Truust Global的若干代名人為貸款人(“2020年7月信託安排”)，為下文所述的HCOB貸款安排項下的和解金額2,350萬美元提供部分再融資。2020年7月信託貸款項下的借款人為本公司適用的船舶擁有附屬公司，該貸款由本公司擔保。2020年7月的信託基金分兩批提供，於2020年7月16日全額動用：第一批650萬美元用於對以下未償債務進行部分再融資光榮號第二批1,600萬元用於部分再融資未償債務。天才號。2021年12月20日，中國石油天然氣集團公司貸款安排對第二批貸款進行再融資 由天才號如上所述。2020年7月信託基金將於2025年7月16日到期，其擔保方式包括優先於光榮號並由公司提供擔保。2020年7月的信託融資的固定利率為年息10.5%，而在預付第二批貸款後，本金債務通過20萬美元的分期付款和連續14次每季度40萬美元的分期付款攤銷，然後在到期時氣球償還40萬美元。此外，2020年7月的《信託基金》規定：(1)在縮編後的頭18個月，擔保覆蓋率要求(如其中所界定的)應等於110%，縮編後19-24個月為115%，縮編後25-36個月為120%，此後一直為130%，直至到期為止；(2)在縮編後的頭3個月，最低流動資金為30萬美元，此後的任何時候，只要光榮號不受期限超過12個月的定期租賃的限制，應保留在借款人的收入賬户中。
 
48
目錄表
截至2021年12月31日，美元5.5 在2020年7月的信託基金下，有100萬美元未償還。
 
上述部分貸款安排以涵蓋船舶收益、租船合同、保險和徵用補償的一般轉讓、涵蓋船舶收益賬目的賬户質押協議、期限通常超過12個月的特定租船合同轉讓、技術和商業管理人員承諾、涵蓋適用船舶擁有子公司股份的質押協議以及對衝轉讓協議作為擔保。
 
於截至2020年12月31日止年度償還的貸款安排及12月31日, 2021
 
領頭羊阿爾法銀行貸款安排
 
2015年3月6日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了一項880萬美元的擔保貸款安排，為收購領導力，被稱為領頭羊阿爾法銀行貸款工具。經不時修訂和/或補充的貸款將於2022年12月31日到期，每季度償還30萬美元，隨後在到期日分期付款230萬美元。貸款利率等於倫敦銀行同業拆息加3.75%的保證金。Leader Alpha銀行貸款工具等以第一優先抵押貸款為擔保領導力並由本公司擔保。
 
2021年5月20日，該貸款由2021年5月阿爾法銀行貸款工具全額再融資。
 
漢堡商業銀行(前身為HSH Nordbank AG)貸款安排/結算協議
 
2015年9月1日，我們與漢堡商業銀行股份公司(前HSH Nordbank AG)簽訂了4440萬美元的擔保貸款安排，稱為HCOB貸款安排。該貸款經不時修訂和/或補充後，將於2020年6月30日到期，每季度償還一次，然後在到期日分期付款。貸款利率等於倫敦銀行同業拆息加3.75%的保證金。除其他外，香港房屋委員會貸款安排以優先按揭作為抵押。天才號和光榮號並由本公司擔保。
 
2020年6月26日，我們與HCOB達成和解協議。根據和解協議的條款，為了完全清償其在標的貸款項下的債務，本公司需要從當時未償還的2,910萬美元貸款協議中支付總額2,350萬美元，直至2020年7月31日。於2020年7月17日，本公司以新貸款融資所得款項及手頭現金支付2,350萬美元，全數清償HCOB融資，其後所有以HCOB為受益人而創設的證券均獲不可撤銷及無條件解除。因此，該公司確認了510萬美元的收益。
 
鄉紳阿爾法銀行貸款安排
 
2015年11月4日，我們與Alpha Bank S.A.簽訂了3380萬美元的擔保貸款安排，為收購鄉紳爵位, 被稱為鄉紳阿爾法銀行貸款機制。經不時修訂和/或補充的貸款將於2022年12月31日到期，每季度償還一次，隨後在到期日分期付款1,500萬美元。貸款利率等於倫敦銀行同業拆息加3.50%的保證金。鄉紳阿爾法銀行貸款工具等是以優先抵押貸款為抵押的鄉紳爵位，由Leader Shipping Co.擔保，該公司是The領導力，第二種優先抵押貸款領導力，並由公司提供擔保。
 
2021年5月20日，該貸款由2021年5月阿爾法銀行貸款工具全額再融資。
 
委託貸款安排
 
2018年6月11日，我們與EnTrustPermal管理的某些藍海海運貸款基金簽訂了2450萬美元的擔保貸款協議。該貸款將於2023年6月13日或2025年6月13日到期，取決於某些條件，到期時的氣球分期付款分別為1,530萬美元或950萬美元，假設到期日分別為2023年6月或2025年6月。假設到期日為2023年6月或2025年6月，加權平均綜合利率分別等於11.4%或11.2%。EnTrust貸款機制的擔保方式之一是以優先於老爺並由公司提供擔保。
 
49
目錄表
2021年3月5日，EnTrust Loan Finance的2,160萬美元未償還餘額已用手頭現金全額預付，所有相關證券均已清償。

附屬貸款和其他貸款安排
 
首個京東銀行貸款安排
 
2016年10月4日，我們與京東簽訂了一項420萬美元的貸款安排，為老爺 and the 騎士稱號。該貸款曾多次修訂及補充，連同本公司與京東之間的其他貸款及可換股票據，須作出全面修訂，並於2020年12月31日生效，主要適用條款如下所述。修訂後，適用的利率修訂為固定年利率5.5%，當時的未償還餘額為590萬美元。
 
通過於2021年2月11日和2021年2月22日分別支付兩筆款項，京東第一筆貸款工具的590萬美元未償還餘額已全部預付，所有以京東為受益人的證券也根據解除契約獲得不可撤銷和無條件的解除。
 
第二筆JDH貸款安排
 
2017年5月24日，我們與京東簽訂了高達1620萬美元的貸款安排，為收購夥伴關係。該貸款曾多次修訂及補充，連同本公司與京東之間的其他貸款及可換股票據，須作出全面修訂，並於2020年12月31日生效，主要適用條款如下所述。在修訂和相關的提前還款之後，適用的利率被修訂為年息5.5%的固定利率，當時的未償還餘額為500萬美元。2021年2月22日，根據修訂協議的規定，第二筆京東銀行貸款預付了100,000美元，這筆資金來自本公司的融資活動。2021年4月26日，京東控股行使其選擇權，以每單位0.70美元的價格購買4,285,714個額外單位(每個單位由一股公司普通股組成，或根據京東控股的選擇，購買一股預融資認股權證以代替該普通股，並以0.70美元的行使價購買一股普通股)，以換取京東第二筆貸款的本金清償，金額為300萬美元(即相當於該等單位的總購買價)。
 
截至2021年12月31日，美元1.9在第二個JDH貸款安排下，有100萬美元未償還。2022年2月28日，第二個京東貸款工具的190萬美元的未償還餘額已全部預付，所有以京東為受益人的證券也根據解除契約被不可撤銷和無條件地釋放。
 
第四次JDH貸款安排
 
2019年3月26日，我們與京東簽訂了一項700萬美元的貸款安排，所得資金用於(I)為第三項京東貸款安排下的200萬美元未償還貸款提供再融資，以及(Ii)用於一般企業用途。該貸款曾在不同場合作出修訂及補充，連同本公司與京東之間的其他貸款及可換股票據，須作出全面修訂，並於2020年12月31日生效，主要適用條款如下所述。修訂後，適用的利率修訂為固定年利率5.5%，當時的未償還餘額為600萬美元。通過在2021年2月11日和2021年2月22日分別支付兩筆款項，第四筆JDH貸款安排的600萬美元未償還餘額已全部預付。
 
其他財務負債：出售和回租交易
 
截至2021年12月31日止年度的新售賣及回租活動
 
嘉吉旗艦銷售和回租
 
2021年5月11日，我們與嘉吉簽訂了價值2,050萬美元的售後回租協議，為收購旗艦產品。該公司以光船形式從嘉吉出售並租回該船，租期為五年，在第五年結束時有購買義務。隱含平均適用利率相當於年息2%。出售和回租協議不包括任何金融契約或擔保價值維持條款。本公司擁有持續選擇權，可在協議規定的整個五年銷售和回租期內以預定價格回購該船隻，並在該期限結束時承擔1,000萬美元的購買義務。此外，在回購時，如果船隻的市值超過協議中規定的某些門檻價格，公司將向嘉吉支付市場價格與門檻價格之間差額的15%。租船本金將分60個月攤銷，平均每期約20萬美元，同時2026年5月10日到期時將獲得1,000萬美元的氣球付款。
 
50
目錄表
截至2021年12月31日，租船本金為$19.3百萬美元。
 
CMBFL出售和回租
 
2021年6月22日，我們與CMBFL簽訂了一項價值3,090萬美元的銷售和回租協議，為收購希拉瑟號和愛國之情。該公司以光船形式從CMBFL的兩家關聯公司出售和租回船隻，租期為五年。融資的利息為倫敦銀行同業拆息外加3.5%的保證金。本公司須維持公司槓桿率(如文件所界定)，該槓桿率在到期前不得高於85%。每個光船承租人必須保持至少120%的租船本金的保值比率(如其中所定義的)。本公司有持續的選擇權回購希拉瑟號和愛國之情在兩週年後的任何時間，直至光船租船合同以協議中規定的預定價格到期為止。租船公司的本金連續20個季度等額攤銷80萬美元，同時還有1530萬美元的氣球付款將於2026年6月28日到期。

截至2021年12月31日，租船本金為$29.3百萬美元。
 
現有的銷售和回租活動

韓城售後回租
 
2018年6月28日，我們簽訂了價值2,650萬美元的銷售和回租協議騎士稱號本公司與中航國際租賃有限公司的聯營公司韓辰有限公司(“韓辰”)合作，以光船形式出售並租回該船，租期為八年，於第八年末有購買義務。租船的本金按倫敦銀行同業拆息加4%的保證金計息。本公司有持續的選擇權回購騎士稱號在光船租船兩週年之後的任何時間。在2,650萬美元的購買價格中，1,860萬美元為現金收益，660萬美元由韓辰扣留作為預付租船租船費用，130萬美元由承租人支付給韓晨，作為承租人根據買賣回租協議或承租人保證金妥善遵守和履行其義務和承諾的擔保。租船人的定金可以在到期日與氣球付款相抵銷。承租人必須保持至少120%的租船本金減去承租人保證金的保值比率(在光船租約的附加條款中定義)。本公司有持續的選擇權回購騎士稱號在光船租賃兩週年之後的任何時間，以及在回租期結束時530萬美元的購買義務。租船本金通過32個連續的等額季度分期付款攤銷，約50萬美元，以及2026年6月29日到期的530萬美元的氣球付款。

截至2021年12月31日，租船本金為$13.5百萬美元。
 
冠軍嘉吉銷售和回租
 
2018年11月7日，我們簽訂了價值2,350萬美元的銷售和回租協議冠軍賽和嘉吉一起。該公司以光船形式從嘉吉出售並租回該船，租期為五年，在第五年結束時有購買義務。融資成本相當於五年期4.71%的預期固定利率。該公司需要從2350萬美元的收益中保留160萬美元作為履約保證，這160萬美元將用於船舶的回購。此外，根據主題買賣及回租協議，已向本公司提供一筆額外款項，金額最高達280萬美元，以支付與收購及在船上安裝有關的費用。冠軍賽一個開環洗滌器系統。出售和回租協議不包括任何金融契約或擔保價值維持條款。在整個五年銷售和回租期內，該公司擁有持續回購該船的選擇權，在回租期結束時，該公司有1410萬美元的購買義務。此外，在回購時，如果船隻的市值高於某些門檻價格(如協議所述)，公司將向嘉吉支付市場價格與門檻價格之間差額的20%。租船本金將分60個月攤銷，平均每期約20萬美元，外加1410萬美元的氣球付款，包括2023年11月7日到期的額外洗滌器部分。

截至2021年12月31日，租船本金為$19.2百萬美元，包括額外的洗滌器部分。

51
目錄表
 2021年12月31日後啟動的新銷售和回租活動
 
楚國出售和回租

於2022年2月25日，本公司與Chugoku訂立價值2,130萬美元的售後回租協議，為夥伴關係。該公司以光船形式從日本中部出售並租回該船，租期為8年，自2022年3月9日起生效。融資的適用利率為SOFR+2.90%的年利率。在光船租賃兩週年後，該公司有連續回購該船的選擇權。該公司被要求保持至少120%的租船本金的最低市值(如其中所定義的)。租船本金連續32個季度分期攤銷，平均約為60萬美元，同時在光船租賃到期時支付240萬美元的氣球付款。

上述本公司的若干售賣及回租協議均以本公司的擔保、涵蓋各船收益、保險及徵用補償的一般轉讓、賬户質押協議、技術及商業經理承諾，以及涵蓋適用光船承租人附屬公司股份的質押協議作為保證。
 
可轉換票據
 
第一個JDH音符
 
2015年3月12日，我們向京東發行了400萬美元的可轉換票據，即第一張京東票據。經修訂後，適用利率為年息5.5%的固定利率，而於JDH交易(如下所述)時的未償還餘額為380萬美元。第一批京東紙幣由該公司的全資子公司英皇控股有限公司或英皇提供擔保。2021年12月10日，第一張京東票據全額預付。特別是，在行使京東的期權後，於2021年10月以普通股償還了360萬美元，換股價格為每股1.20美元，並於2021年12月10日以現金償還了20萬美元。以京東銀行為受益人的證券也被不可撤銷和無條件地釋放。
 
 第二個JDH音符
 
2015年9月7日，我們向京東發行了高達680萬美元的循環可轉換票據，即第二張京東票據。經修訂至目前為止，適用利率為年息5.5%的固定利率，而於JDH交易(如下所述)時的未償還餘額為2,120萬美元。帝王已於2017年9月27日向京東就本公司在第二次京東票據下的責任提供擔保。
 
截至2021年12月31日，美元21.2在第二張京東票據下，有100萬美元未償還。
 
2022年1月26日和2022年3月10日，公司分別自願預付了500萬美元的現金，使第二筆JDH票據的未償還金額減少到1120萬美元。
 
吾等可隨時向京東發出五個營業日前的書面通知，以現金預付第二期京東票據的全部或任何部分，或在京東事先就每股價格達成書面協議的情況下，預付相當於預付票據金額除以商定每股價格的若干公司已繳足股款及不可評税股份。根據京東的選擇權，我們償還第二期京東債券的本金或其任何部分的義務可以普通股支付，換股價格為每股1.20美元。京東還獲得了關於轉換第二張京東票據時將收到的任何股份的慣常登記權。
 
第三個JDH音符
 
2017年9月27日，我們向京東發行了1380萬美元的可轉換票據，即第三期京東票據。經修訂後，適用利率為年息5.5%的固定利率，而於JDH交易(如下所述)時的未償還餘額為1,380萬美元。第三筆JDH票據以第二優先按揭和第二優先一般轉讓作抵押，涵蓋收入、保險和徵用補償夥伴關係和來自皇帝和擁有船舶的子公司的擔保夥伴關係。2021年12月10日，第三期京東票據的未償還餘額1,380萬美元以現金全額預付，所有以京東為受益人的證券也被不可撤銷和無條件地釋放。
 
JDH交易記錄
 
證券購買協議
 
於二零二零年十二月三十日，吾等與京東訂立證券購買協議(“證券購買協議”)，列明就第一京東貸款工具、第二京東貸款工具、第四京東貸款工具(統稱為“京東貸款工具”)、第一京東債券、第二京東債券及第三京東債券(統稱為“京東債券”)所議定的修訂條款。
 
52
目錄表
根據《證券購買協議》：
 
 
•
本公司於2020年12月31日預付京東第二筆貸款本金650萬美元。

 
•
本公司於2021年1月8日發行了7,986,913個單位(“單位”)，每單位價格為0.70美元，每個單位由一股公司普通股組成(或根據京東的選擇)，以換取截至2020年12月31日為止所有JDH貸款工具和JDH票據項下的所有應計和未付利息，總額為430萬美元和120萬美元的修訂費。一份預先出資的認股權證以代替該等普通股)，以及一份認股權證，以0.70美元的行使價購買一股普通股。

 
•
本公司向京東授予一項選擇權，該選擇權只可行使一次，直至下文所述轉售登記聲明生效後45天為止，以每單位0.70美元的價格購買最多4,285,714個額外單位，以換取第二個京東貸款機制下本金的寬免，金額相當於該等單位的購買總價。2021年4月26日，京東行使這一選擇權，以每單位0.70美元的價格額外購買了4,285,714個單位，以換取京東第二筆300萬美元貸款的本金清償。

 
•
本公司授予JDH傳統登記權，涵蓋根據證券購買協議可發行的普通股以及與JDH票據相關的普通股。涉及這些普通股回售的登記聲明於2021年2月19日提交。

 
•
本公司與京東同意根據下文所述綜合補充協議修訂各項京東貸款融資及京東債券的條款，包括將到期日延長至2024年12月31日，將年利率降至5.5%，並將京東債券項下的換股價修訂至每股普通股1.20美元。

 
•
京東和同意了一項停頓承諾，該承諾至少在普通股在納斯達克上市時適用，阻止任何收購普通股，包括通過行使認股權證或轉換京東債券，只要這將導致京東或其關聯公司在收購生效後實益擁有(包括控制投票或處置)超過9.99%的已發行普通股。

 
•
京東銀行放棄任何及所有先前在京東銀行貸款安排及京東銀行票據項下的違約及違約事件。

證券購買協議及其中擬進行的交易已獲本公司董事會的獨立委員會批准。
 
作為單位的一部分而發行的認股權證及預籌資權證的條款與本公司於2020年8月在包銷公開發售時發行的E類認股權證及預籌資權證的條款大致相同。
 
綜合貸款補充協議
 
於2020年12月31日，本公司訂立綜合補充協議(“綜合貸款補充協議”)，修訂京東證券的各項貸款安排，以反映與京東證券在證券購買協議中同意的更改，包括：
 
 
(i)
截至2020年12月31日共計190萬美元的應計和未付利息被視為全部並最終結清；

 
(Ii)
從2021年1月1日至到期日的應付利率固定為年息5.5%；

 
(Iii)
到期日延長至2024年12月31日；

 
(Iv)
增加現金清償準備金，公司將從截至2021年3月31日的財政季度開始每半年預付現金餘額超過2500萬美元或公司好望角型船隊因定期租船等值費率超過18,000美元但不超過21,000美元而獲得的收入中的較大部分；

 
(v)
在2022年12月31日和2023年12月31日每年強制性預付800萬美元，減去以前根據現金掃蕩撥備支付的任何預付款；

 
(Vi)
有權將向京東證券發行的認股權證的任何現金行使所得款項作為單位的一部分作為預付款；

 
(七)
修訂第一項京東貸款機制及第四項京東貸款機制中現有的強制性提前還款條款，使本公司將強制提前償還相當於未來任何公開發售及任何現金行使本公司尚未行使的E類認股權證的淨收益的25%的款項(上文第(Iv)至(Vii)項所述的提前還款義務，“強制性提前還款義務”)；以及

 
(八)
任何日曆年所有強制性提前還款義務的上限為1200萬美元。

53
目錄表
總括紙幣補充協議
 
於2020年12月31日，本公司訂立綜合補充協議(“綜合票據補充協議”)，修訂各項京東票據，以反映與京東證券在證券購買協議中同意的更改，包括：
 
 
(i)
截至2020年12月31日共計240萬美元的應計和未付利息被視為全部並最終結清；

 
(Ii)
從2021年1月1日至到期日的應付利率固定為年息5.5%；

 
(Iii)
到期日延長至2024年12月31日；

 
(Iv)
轉換價格修正為每股普通股1.20美元；

 
(v)
對現有的轉換條款進行了修訂，以包括實益所有權限制為緊隨轉換後可發行的普通股發行後已發行普通股數量的9.99%；

 
(Vi)
加入類似於強制提前還款義務的條款，要求在全部償還JDH貸款安排後強制提前償還JDH票據，並在任何日曆年對所有該等強制性提前還款義務設定上限為1,200萬美元。

C.
研發、專利和許可證等。

不適用。
 
D.
趨勢信息

我們的經營結果主要取決於我們船隻的租賃費。幹散貨行業普遍接受的租船市場基準是波羅的海乾散貨運價指數，簡稱BDI。
 
自2008年金融危機爆發以來，BDI的表現一直以高波動性為特徵，因為幹散貨船隊規模的增長在很長一段時間內超過了船舶需求的增長。
 
具體地説，在2010年至2020年期間，以載重量噸計算的船隊規模每年平均增長約6.0%，而相應的幹散貨船需求增長為3.1%，導致下降約61在此期間，BDI價值的百分比。2021年，波動性再次明顯，BDI在2021年2月10日跌至1303點的低點，2021年10月7日的高點5650點。然而，由於幹散貨船隊的總規模增加了約3.6%，而需求增長了3.8%，BDI增加了約61%。
 
根據初步預測，幹散貨船隊的總規模預計將增加約2.12022年，略高於預期的需求增長1.9%。與此同時，幹散貨訂單佔活躍船隊的百分比從2020年的10.5%下降到2021年的7.3%，而2008-2020年期間的平均數字為33.3%。
 
與此同時，烏克蘭的地緣政治緊張局勢可能會進一步增加租賃市場的波動性，整體噸英里需求將受到影響，因為烏克蘭和俄羅斯出口的貨物將需要被不同來源的貨物取代。
 
由於我們88%的船隊是基於與指數掛鈎的租船合同，而只有兩艘船有固定費率協議，我們將面臨租賃市場短期內的任何波動。我們相信，我們的資本支出要求、債務承諾和流動性資源的結構將為我們提供財務靈活性(有關更多信息，請參閲“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動性和資本資源”)。
 
自2019年末爆發以來，新冠肺炎大流行已經造成了嚴重的全球破壞，可能會繼續對地區和全球經濟狀況產生負面影響，並以其他方式影響我們的運營以及我們客户和供應商的運營。最近全球經濟的重新開放，以及隨之而來的主要幹散貨大宗商品需求的增加，對我們的收入產生了積極的影響。然而，大流行將如何演變仍存在高度不確定性，出現了新的變種，迫使受影響國家的政府根據每個病例的嚴重程度實施旅行禁令、隔離和其他緊急公共衞生措施。新冠肺炎疫情的嚴重程度或持續時間的增加或死灰復燃，以及大規模疫苗分銷的任何重大中斷，都可能對公司的業務、運營業績、現金流、財務狀況、公司資產的賬面價值和公司船隻的公允價值產生不利影響。

經營成果分析的重要指標和定義
 
我們使用各種財務和運營術語和概念。其中包括以下內容：
 
擁有權的日子。所有權天數是指在一段時間內，我們在光船的基礎上擁有或租用我們船隊中的每艘船隻的總日曆日數。擁有天數是一段時間內我們機隊規模的一個指標，它影響到這段時間內記錄的收入和費用。
 
54
目錄表
可用天數。可用天數是所有權天數減去我們的船隻因大修、幹船塢、擱置或特殊或中期檢驗而停租的總天數。航運業使用可用天數來衡量一段時間內船隻可用來產生收入的總天數。
 
營業天數。營運天數是指在一段期間內的可用天數減去我們的船隻因不可預見的情況而停租的總天數。營業天數包括我們的船舶在壓載航行中而沒有確定下一次僱用的日子。航運業使用營業天數來衡量船舶在一段時間內能夠實際產生收入的總天數。
 
機隊利用率。船隊利用率是我們的船舶產生收入的時間百分比，通過將運營天數除以相關期間的所有權天數來確定。
 
停僱。船舶未租入或不能提供租船所要求的服務的期間。
 
幹船塢。我們定期對每艘船進行檢查、維修和維護，並進行任何修改，以符合行業認證或政府要求。
 
定期包機。定期租船合同是指在特定時間段(定期租船)或特定航次(定期航行租船)使用船舶的合同，在此期間承租人支付幾乎所有的航程費用，包括港口費、燃料費、運河費和其他佣金。船舶所有人支付船舶運營費用，其中包括船員費用、供應費、甲板和發動機儲備以及備件、潤滑劑、保險、維護和維修。船東還負責每艘船的幹船塢以及中檢和專項檢驗費。定期租船費率通常在租船期間是固定的。當標的船尋求與現有承租人續簽定期租船協議或與另一承租人簽訂新的定期租船協議時，現行定期租船費率確實會在季節性和年復一年的基礎上波動，並可能比先前的定期租船協議高出或低得多。定期租船費率的波動受現貨租船費率變化的影響。
 
光船包租。光船租賃通常是一種合同，根據該合同，船舶所有人以規定的每日費率將其船舶提供給承租人一段固定時間。在光船租賃中，承租人承擔所有航次和船舶運營費用以及運營風險。
 
航次包機。航次租船合同一般是指以約定的總金額將特定貨物從裝貨港運送到卸貨港的合同。根據航次包租，航程費用，如港口費、燃料費、運河費和其他佣金，由船東支付，船東還支付船舶運營費用。
 
Tce.定期租船費用，或TCE，定義為我們在一段時間內的淨收入減去航程費用除以我們在這段時間內的營業天數。航程費用包括港口費、燃料費、運河費和其他佣金。
 
日常船舶運營費用。每日船舶運營費用的計算方法是將船舶運營費用減去交付前的費用除以相關時間段的所有權天數。船舶運營費用包括船員費用、給養、甲板和發動機儲備、潤滑劑、保險、維護和維修。交付前費用前的船舶運營費用不包括一次性交付前和加入前的費用，這些費用與交付時公司船舶的初始船員配備和補給有關。
 
績效指標
 
下面顯示的數字是管理層用來衡量我們船隻性能的非GAAP統計比率。對於“艦隊數據”的數據，沒有可比的美國公認會計準則衡量標準。
 
 
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
機隊數據：
  
2021
    
2020
    
2019
  
                 
擁有天數
    
5,140
      
3,807
      
3,650
  
可用天數(%1)
    
5,040
      
3,755
      
3,417
  
營業天數(2)
    
4,987
      
3,747
      
3,393
  
機隊利用率
    
97.0
%
    
98.4
%
    
93
%
 
                        
日均成績：
                        
TCE費率(3)
  
$
27,399
    
$
11,950
    
$
14,694
  
每日船舶營運費用(4)
  
$
6,211
    
$
5,709
    
$
5,172
  

55
目錄表
(1)
在截至2021年12月31日的年度內，我們發生了100四個預定的幹船塢停租日。在截至2020年12月31日的年度內，我們產生了52停租天數，預定在我們的一艘船上安裝幹船塢和洗滌器。

(2)
在截至2021年12月31日的年度內，我們發生了53因不可預見的情況而停工的天數。在截至2020年12月31日的年度內，我們產生了8因不可預見的情況而停工的天數。

(3)
我們納入了TCE費率，這是一種非GAAP衡量標準，因為我們認為它與美國GAAP衡量標準中最直接可比的船舶淨收入一起提供了額外的有意義的信息，因為它幫助我們的管理層就我們的船隻的部署和使用做出決策，並評估它們的財務表現。我們對TCE費率的計算可能無法與其他公司報告的費率進行比較。下表對我們的船舶淨收入與TCE費率進行了核對。

 
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
(單位：千美元，營業天數和TCE匯率除外)
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                  
船舶淨收入
  
$
153,108
    
$
63,345
    
$
86,499
  
航程費用
    
(16,469
)
    
(18,567
)
    
(36,641
)
定期租船等值收入
  
$
136,639
    
$
44,778
    
$
49,858
  
營業天數
    
4,987
      
3,747
      
3,393
  
每日定期租船等值費率
  
$
27,399
    
$
11,950
    
$
14,694
  

(4)
我們包括每日船舶運營費用，這是一種非GAAP衡量標準，因為我們認為它與船舶運營費用(美國公認會計準則最直接的可比性衡量標準)一起提供了額外的有意義的信息，因為它幫助我們的管理層做出關於我們船隻的部署和使用的決策，並評估其財務表現。我們對每日船舶運營費用的計算可能與其他公司報告的不同。下表將我們的船舶運營費用與每天的船舶運營費用進行核對。

(以千美元為單位，不包括所有權天數和每日船舶運營費用)
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
 
                  
船舶營運費用
  
$
36,332
    
$
22,347
    
$
18,980
  
減去：分娩前費用
    
(4,410
)
    
(611
)
    
(104
)
交付前費用前的船舶運營費用
    
31,922
      
21,736
      
18,876
  
擁有天數
    
5,140
      
3,807
      
3,650
  
每日船舶營運費用
  
$
6,211
    
$
5,709
    
$
5,172
  

另請參閲“-B.流動性和資本資源”。
 
E.
關鍵會計估計

對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要作出估計和判斷，以影響在財務報表日期報告的資產和負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露金額。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

關鍵會計估計是反映對不確定性的重大判斷，並在不同的假設和條件下可能導致重大不同結果的估計。我們在下面描述了我們認為最關鍵的會計估計，因為它在應用時通常涉及相對較高的判斷程度。關於我們所有重要會計政策的説明，請參閲本年度報告中包含的我們的年度經審計財務報表附註2。

長期資產減值準備
 
當事件或環境變化(例如當時的市場狀況、資產的陳舊或損壞、在船隻使用年限結束前處置船隻的業務計劃及其他業務計劃)顯示資產的賬面值加上任何未攤銷的幹船塢成本及任何尚未安裝的設備的成本可能無法收回時，我們便會審核我們的長期資產的減值。幹散貨市場的動盪市場狀況，加上租船費下降和船舶市場價值下降，是我們認為可能對我們的船舶造成損害的指標。我們確定每艘船的未貼現預計運營現金流，並將其與船舶的賬面價值，加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本進行比較。當預期因使用船隻及/或最終處置船隻而產生的未貼現預計營運現金流少於其賬面值，加上任何未攤銷的幹船塢成本及任何尚未安裝的設備的成本時，我們會減損船隻的賬面金額。減值損失的計量是根據由獨立估值師和使用現有市場數據確定的資產的公允價值。未貼現的預計營運現金流入是通過考慮固定船隊天數的現有定期租賃的租賃收入和非固定日期的估計每日定期租賃等值(基於一年租賃費率估計和不包括離羣值的10年曆史租賃費率的平均值)經佣金調整後確定的。, 由於定期船隻的維護和估計的意外停工，預計將停工。未貼現的預計營運現金流出乃根據有關船隻營運開支、管理費及定期船隻保養的各種假設而釐定。
 
我們的評估結論是，截至2021年12月31日和2020年，不應記錄減值損失。
 
56
目錄表
我們的船隊--某些船舶可能超過估計租船自由市場價值的比較
 
從歷史上看，船隻的市場價值經歷了波動，這種波動有時可能很大。因此，我們某些船舶的無租船市場價值可能已跌至低於該等船舶的賬面價值，即使我們不會根據我們的會計減值政策損害該等船隻的賬面價值。下表顯示了(I)我們每艘船舶截至2021年12月31日和2020年12月31日的賬面價值，以及(Ii)我們認為哪些船隻的基本市值低於其賬面價值。賬面價值酌情包括船舶成本，加上任何未攤銷的延期幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本。我們船隻的賬面價值與其市場價值之間的總和差額為#美元。5.0百萬美元和美元63.1截至2021年12月31日和2020年12月31日，百萬分別代表我們認為，如果我們按行業標準條款以現金交易出售所有此類船舶，並在我們沒有任何強制出售的情況下，以及在買方沒有任何強制購買的情況下，我們認為我們將不得不減少淨收入的金額。為了進行這一計算，我們假設這些船隻的出售價格將分別反映我們對其截至2021年12月31日和2020年12月31日的無租船市場價值的估計。
 
我們對無租船市場價值的估計假設我們的船隻都處於良好和適航的狀態，不需要維修，如果經過檢查，將在班級中獲得認證，沒有任何類型的符號。我們的估計是基於從各種行業來源獲得的信息，包括：
 
 
•
行業分析師和數據提供商的報告，重點關注影響船舶價值的行業和相關動態；

 
•
類似船舶銷售的新聞和行業報道；

 
•
我們可能已收到潛在買家對我們船隻的報價；以及

 
•
我們通過與船東、船舶經紀人、行業分析師和各種其他航運業參與者和觀察員的正式和非正式溝通了解到的船舶銷售價格和價值。

當我們從各種行業和其他來源獲得信息時，我們對基本市場價值的估計天生就是不確定的。此外，船舶價值的波動性很大；因此，我們的估計可能不能表明我們的船舶目前或未來的基本市場價值，或者我們如果出售它們可以達到的價格。
 
 
賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本和截至時尚未安裝的任何設備的成本

船舶
  
建成年份
  
DWT
    
2021年12月31日
(單位：百萬美元)
      
2020年12月31日
(單位：百萬美元)
  
愛國之情
  
2010
    
181,709
      
25.9
        
-
  
杜克希普
  
2010
    
181,453
      
34.2
 *      
-
  
世界輪船
  
2012
    
181,415
      
33.2
        
-
  
希拉瑟號
  
2012
    
181,325
      
27.8
        
-
  
團契
  
2010
    
179,701
      
27.4
        
26.6
*
冠軍賽
  
2011
    
179,238
      
38.1
*
      
37.7
*
夥伴關係
  
2012
    
179,213
      
30.8
        
32.1
*
騎士稱號
  
2010
    
178,978
      
21.1
        
22.2
*
老爺
  
2010
    
178,838
      
20.9
        
22.1
*
良好關係
  
2005
    
177,536
      
13.2
        
11.2
  
友誼
  
2009
    
176,952
      
24.3
        
-
  
貿易往來
  
2006
    
176,925
      
16.5
        
-
  
旗艦產品
  
2013
    
176,387
      
27.7
        
-
  
光榮號
  
2004
    
171,314
      
12.4
        
13.4
*
天才號
  
2010
    
170,057
      
23.6
        
22.6
*
首相職位
  
2010
    
170,024
      
27.1
        
28.8
*
鄉紳爵位
  
2010
    
170,018
      
30.5
        
32.5
*
領導力
  
2001
    
171,199
      
-
        
11.9
 *
共計
  
 
            
434.7
        
261.1
  

*指我們認為，截至2021年12月31日和2020年12月31日，幹散貨船的基本免租市場價值低於船隻的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本。

我們建議您參考題為“我們的船舶市值可能減少，這可能會限制我們可以借入的資金量或觸發我們的貸款協議和其他融資協議下的某些金融契約”的風險因素，我們可能會產生減值，或者，如果我們在船舶市值下降後出售船舶，我們可能會蒙受損失。
 
儘管我們認為用於評估潛在資產減值的假設是基於歷史趨勢的，是合理和適當的，但此類假設具有高度的主觀性。為了儘量減少這種主觀性，我們對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的分析還包括對我們認為更重要且可能發生變化的模型輸入的敏感性分析。特別是，就我們對非固定期間等值定期租船的估計而言，我們結合使用一年期租船費率估計和過去10年曆史租船費率的平均值，不包括異常值。儘管不包括異常值的過去10年曆史租賃率至少涵蓋了一個完整的商業週期，但我們對第一年之後非固定期間的長期歷史租賃率假設進行了敏感的分析。我們的敏感度分析顯示，在未來10年的歷史租費率(不包括離羣值)下，好望角型船舶的降幅不會超過29%，我們也不需要確認減值。在截至2021年12月31日的年度內，我們的兩艘船存在減值指標，因為它們的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本高於其市場價值。這兩艘船的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢費用和截至2021年12月31日存在減值指標的任何尚未安裝的設備的費用為7,230萬美元。
 


57
目錄表
第六項。
董事、高級管理人員和員工

A.
董事和高級管理人員

以下是我們現任董事和高管的姓名、年齡和職位。我們的董事會成員每年交錯選舉產生，每一位當選的董事董事會成員的任期為三年。高級職員由我們的董事會不時投票選舉產生，任期至選出繼任者為止。我們每位董事和高管的營業地址如下：希臘Glyfada，166 74 Vouliagmenis Avenue，154。
 
名字
 
年齡
 
職位
 
董事班
Stamatios Tsantanis
 
50
 
董事董事長兼首席執行官
 
A(任期將於2022年屆滿)
斯塔夫羅斯·吉夫塔基斯
 
43
 
首席財務官
 
 
克里斯蒂娜·阿納格諾斯塔拉
 
51
 
董事**
 
B(任期將於2023年屆滿)
伊萊亞斯·庫盧昆迪斯
 
79
 
董事**
 
A(任期將於2022年屆滿)
迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯
 
75
 
董事**
 
C(任期將於2024年屆滿)
Ioannis Kartsonas
 
50
 
董事**
 
C(任期將於2024年屆滿)

*獨立董事

關於我們每一位董事和高級管理人員的個人簡歷如下。
 
Stamatios Tsantanis自2012年10月1日以來一直擔任我們的董事會成員和首席執行官，並帶領公司實現了舉世聞名的超過300萬載重噸的好望角型幹散貨船公司的顯著發展。此外，Tsantanis先生自2013年10月1日以來一直擔任我們的董事會主席，並於2013年11月1日至2018年10月2日擔任我們的臨時首席財務官。Tsantanis先生在航運和金融領域擁有超過24年的經驗，曾在知名的私營和公共航運公司和金融機構擔任高級管理職位。在此之前，他是阿爾法金融的投資銀行家，是阿爾法銀行集團的成員，在美國資本市場的許多主要航運公司融資交易中發揮了積極作用。Tsantanis先生擁有倫敦城市大學貝葉斯商學院(前身為卡斯商學院)的航運貿易和金融理學碩士學位，以及比雷埃夫斯大學的航運經濟學理學學士學位。他也是BreakWave Advisors(紐約證券交易所代碼：BDRY&BSEA)的董事會成員和特許船舶經紀人協會會員。
 
斯塔夫羅斯·吉夫塔基斯2018年10月3日被任命為我們的首席財務官，此前從2017年11月起擔任財務董事。他在航運金融行業的高級職位上擁有超過16年的經驗。在加入SeanEnergy之前，他是DVB Bank SE希臘航運融資部門的高級副總裁。Gyftakis先生擁有塞薩洛尼基亞裏士多德大學的數學學士學位，雅典經濟商業大學授予的商業數學榮譽碩士學位，以及倫敦城市大學貝葉斯商學院(前身為卡斯商學院)授予的航運、貿易和金融碩士學位。
 
克里斯蒂娜·阿納格諾斯塔拉2008年11月17日至2013年10月31日擔任我們的首席財務官，並自2008年12月以來一直擔任我們的董事會成員。她在金融、銀行、資本市場、諮詢、會計和審計等領域擁有超過24年的海運和國際商業經驗。她曾在航運業上市公司擔任高管和董事會職位，負責財務、融資和會計職能。自2017年6月以來，她是廈門創投集團投資銀行部董事的一名員工，從2014年到2017年，她為涉及航運業方方面面的企業客户提供諮詢服務。2006年至2008年，她擔任環球海洋運輸有限公司的首席財務官和董事會成員，該公司是一家在倫敦證券交易所另類投資市場上市的幹散貨航運公司。1999至2006年間，她是總部位於日內瓦的EFG集團的高級管理顧問。在加入EFG集團之前，她曾在歐洲銀行EFG和國際會計師事務所安永工作。Anagnostara女士在雅典學習經濟學，是一名註冊會計師。她是各種行業組織的成員，包括ACCA、螺旋槳俱樂部、Wista、航運金融高管和美國希臘商會。
 
伊萊亞斯·庫盧昆迪斯自公司成立以來，一直是我們的董事會成員。自1999年以來，卡盧昆迪斯先生一直擔任股權航運有限公司的總裁、首席執行官和董事總裁，這是一家專門從事啟動、管理和運營商業和技術航運項目的公司。此外，從1996年到2000年，他是卡西安海運代理有限公司的董事員工，該公司是一家船舶管理公司，經營着一支由10艘散貨船組成的船隊。在此期間，卡盧昆迪斯先生也是海洋項目公司Point Clear導航代理有限公司的董事用户。1981年至1995年，卡盧昆迪斯先生是卡索斯海運企業有限公司董事的一名員工，該公司從事船舶管理。在卡索斯任職期間，他最初是董事的技術主管，後來晉升為首席執行官，負責管理巴拿馬型、AFRAMAX和超大型油輪的大型船隊，以及監督新船建造合同、規格和新船的建造。1971年至1980年，卡盧昆迪斯先生在董事工作，擔任離岸諮詢公司和海軍工程動力有限公司的首席執行官。在離岸諮詢公司，他從事浮式生產、儲油和卸油船的設計和建造工作，並負責荷蘭皇家殼牌石油公司-B使用的五角大樓式鑽井平臺的技術和商業監督。設計和建造了7個FPSO，隨後被印尼國家石油公司、ARCO、道達爾和精靈-阿基坦因公司利用。海軍工程動力有限公司負責購買、重建和運營遭受重大損壞的船隻。1966年至1971年，卡盧昆迪斯先生受僱於倫敦A.G.帕帕達基斯有限公司擔任海軍建築師, 負責油輪和散貨船的新建，並監督其船隊的技術操作。他畢業於英國達勒姆大學國王學院，擁有海軍建築和造船學位。他是美國航運局希臘全國委員會的成員，並曾在希臘船東聯盟理事會任職。卡盧昆迪斯是皇家海軍建築師學會的會員，也是一名特許工程師。
 
58
目錄表
迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯自2009年5月以來一直是我們的董事會成員。Anagnostopoulos先生在航運、船舶金融和銀行管理方面擁有超過48年的經驗。Anagnostopoulos先生在雅典經濟和商業大學獲得理科學士學位。他的職業生涯始於20世紀70年代，在同一所大學擔任助理講師，隨後在摩納哥的奧納西斯航運集團總部工作了四年。Anagnostopoulos先生還曾在國家工業發展投資銀行(ETEBA)、伊利諾伊大陸國家銀行、芝加哥灰狗公司以及荷蘭銀行任職近20年，擔任高級副總裁兼航運主管。自2010年以來，他也是愛琴海波羅的海銀行的顧問和董事會成員。Anagnostopoulos先生在歐洲的各種航運會議上擔任演講者和小組成員，並定期擔任倫敦城市大學貝葉斯商學院(前身為卡斯商學院)、雅典經濟與商業大學和ALBA商學院的客座講師。他是希臘航運銀行和金融高管協會的成員(和前副主席)和東南歐能源研究所的準成員。2008年，他被勞合社評為年度航運金融家。
 
Ioannis Kartsonas自2017年5月以來一直是我們的董事會成員。卡爾特索納斯在金融和大宗商品交易領域擁有超過22年的經驗。他目前是紐約一家專注於大宗商品的諮詢公司BreakWave Advisors LLC的負責人兼管理合夥人。2011年至2017年，他擔任凱雷商品管理公司(Carlyle Commodity Management)的高級投資組合經理，凱雷商品管理公司是一家總部位於紐約的專注於大宗商品的投資公司，是凱雷集團的一部分，負責該公司的航運和貨運投資。在他任職期間，他管理着全球最大的貨運期貨基金之一。在此之前，Kartsonas先生是海洋顧問基金的聯合創始人和投資組合經理，該基金是一家專注於航運的投資基金。從2004年到2009年，他是花旗投資研究的首席交通分析師，負責包括航運在內的更廣泛的交通領域。在此之前，他是標準普爾投資研究公司專注於航運和能源的股票分析師。Kartsonas先生擁有羅切斯特大學西蒙商學院的金融MBA學位。
 
各董事及行政人員之間並無家族關係。
 
作為在納斯達克資本市場上市的外國私人發行人，根據證監會2021年8月批准的納斯達克董事會多元化和披露規則，我們必須披露納斯達克董事的某些自我認同的多元化特徵。下文所述的董事會多樣性彙總表載有截至本年度報告之日的必要信息。
 
董事會多元化矩陣(截至3月29, 2022)

由外國發行人完成(在美國以外設有主要執行辦事處)和外國私人發行人
主要執行機構所在國家/地區
希臘
外國私人發行商
是
母國法律禁止披露
不是
董事總數
5
 
女性
男性
非二進制
沒有透露性別
第一部分：性別認同
董事
1
4
0
0
第二部分：人口統計背景
在母國管轄範圍內任職人數不足的個人
0
LGBTQ+
0
沒有透露人口統計背景
0

B.
補償

截至2021年12月31日止年度，本公司向高級管理人員及董事支付的薪酬總額為$1.4百萬美元。根據僱傭和諮詢合同，公司的管理人員由公司聘用。
 
59
目錄表
公司董事會每位成員的酬金為$。10萬在2021年。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度，本公司支付的董事費用總額分別為40萬美元、30萬美元及30萬美元。
 
2011年1月12日，我們的董事會通過了SeanEnergy Sea Holdings Corp.2011年股權激勵計劃，或稱該計劃。2021年1月18日，經先前修訂的該計劃進一步修訂和重述，將根據該計劃為發行而保留的普通股股份總數增加至400萬股。2021年8月2日，該計劃進一步修訂和重述，將根據該計劃為發行保留的普通股總數增加到3500,000股。2022年1月12日，該計劃進一步修訂和重述，將根據該計劃為發行保留的普通股總數增加到5500,000股。該計劃由我們董事會的薪酬委員會管理。根據該計劃，我們的高級管理人員、主要員工、董事、顧問和服務提供商可由我們的薪酬委員會酌情授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、非限制性股票、限制性股票單位和非限制性股票。根據本計劃授予的任何受歸屬限制的獎勵，以接受者在適用的歸屬日期之前作為本公司員工或董事的持續服務為條件。
 
2021年1月18日，薪酬委員會根據該計劃批准了總計360萬股普通股限制性股票。在全部3,600,000股已發行股份中，1,400,000股授予董事會非執行董事、950,000股授予執行董事、1,100,000股授予本公司若干非執行僱員、150,000股授予本公司商務經理(非僱員)的唯一董事。授予日每股的公允價值為0.81美元。1,200,030股於授予日歸屬，1,199,985股於2021年10月1日歸屬，1,199,985股將於2022年10月1日歸屬。
 
2021年8月2日，薪酬委員會根據該計劃批准了總計310萬股普通股限制性股票。在全部3,100,000股已發行股份中，1,300,000股授予董事會非執行董事、885,000股授予執行董事、790,000股授予本公司若干非執行僱員、125,000股授予本公司商務經理、一名非僱員及另一名非僱員的唯一董事。授予日每股的公允價值為1.02美元。授予日歸屬的1,033,352股，2021年10月1日歸屬的1,033,324股，2022年10月1日歸屬的1,033,324股。
 
2022年1月12日，薪酬委員會根據該計劃批准了總計533.7萬股普通股限制性股票。在總共發行的5,337,000股股票中，1,600,000股票被授予董事會的非執行成員，1,700,000授予了執行官員，1,887,000向本公司若干非執行僱員授予股份，並向本公司商務經理(一名非僱員)的唯一董事授予150,000股股份。每股股份於授出日之公平價值為$。0.91。1,779,028股將於授予日歸屬，1,778,986股將於2022年10月1日歸屬，1,778,986股將於2023年10月1日歸屬。
 
C.
董事會慣例

我們的董事沒有服務合同，在終止董事職位時也不會獲得任何福利。我們董事會有一個審計委員會、一個薪酬委員會和一個提名委員會。我們的董事會已經通過了每個委員會的章程。
 
審計委員會
 
我們的審計委員會由迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯先生和埃利亞斯·庫盧昆迪斯先生組成。我們的董事會已經確定審計委員會的成員符合證監會和納斯達克證券市場規則適用的獨立性要求。本公司董事會已認定迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯先生為證監會規則及納斯達克公司治理規則下的“審計委員會財務專家”。
 
審計委員會具有通常由此類委員會履行的權力和職能(包括納斯達克和證監會要求此類委員會履行的職責)。審計委員會負責挑選和會見我們的獨立註冊會計師事務所，其中包括審計以及我們的會計和控制系統的充分性。
 
薪酬委員會
 
我們的薪酬委員會由迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯先生和埃利亞斯·卡盧昆迪斯先生組成，他們都是獨立的董事公司。薪酬委員會負責審查和批准我們高管的薪酬。
 
60
目錄表
提名委員會
 
我們的提名委員會由Elias Culucundis先生和Dimitrios Anagnostopoulos先生組成，他們每人都是獨立的董事公司。提名委員會負責監督董事會提名人選的遴選工作。
 
D.
員工

截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們有兩名高管Stamatios Tsantanis先生和Stavros Gyftakis先生，我們聘請了總法律顧問Theodora MitroPetrou女士。此外，截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別僱傭了46名、35名和35名員工組成的支持人員。
 
E.
股份所有權

本公司董事及高級管理人員實益擁有的普通股在下文“第7項.大股東及關聯方交易”中披露。
 
第7項。
大股東及關聯方交易

A.
大股東

下表列出了截至本年度報告日期，(I)持有我們5%或以上已發行普通股的所有者和(Ii)我們的董事和高管對我們普通股的實益所有權的信息。下表所列的實益所有權信息是基於向委員會提交的實益所有權報告或提供給我們的有關我們普通股的實益所有權的信息。據我們所知，除下表所披露或與我們的董事和高管有關外，我們不受另一家公司、任何外國政府或任何其他自然人或法人直接或間接控制。我們的所有股東，包括本表所列股東，每持有一股普通股有權投一票。
 
個人或團體的身份
  
數
的股份
擁有
    
百分比
屬於班級
  
Stamatios Tsantanis(1)(2)
    
3,650,000
      
2.0
%
斯塔夫羅斯·吉夫塔基斯(1)
    
—
      
*
  
克里斯蒂娜·阿納格諾斯塔拉(1)
    
—
      
*
  
伊萊亞斯·庫盧昆迪斯(1)
    
—
      
*
  
迪米特里奧斯·阿納諾斯托普洛斯(1)
    
—
      
*
  
Ioannis Kartsonas(1)
    
—
      
*
  
董事和執行幹事作為一個羣體(6人)(1)
    
8,465,748
      
4.7
%

*不到1%。

(1)
計算每個此類人實益擁有的類別百分比的依據是178,316,471截至3月份的已發行普通股29, 2022 以及根據《交易法》規則13d-3，該人可能被視為實益擁有的任何額外股份。

(2)
Stamatios Tsantanis還實益擁有20,000股B系列優先股，佔我們已發行和已發行的B系列優先股的100%，這些優先股是根據我們與Stamatios Tsantanis之間的股票購買協議於2021年12月10日發行的。通過他對普通股和B系列優先股的所有權，Stamatios Tsantanis控制着我們已發行股本49.99%的投票權。有關B系列優先股的説明，請參閲本文件附件2.9所示的“證券説明”。

B.
關聯方交易

2021年12月10日，我們簽訂了股票購買協議，向董事長兼首席執行官斯塔馬蒂奧斯·贊坦尼斯發行了20,000股新指定的B系列優先股，每股面值0.0001美元，現金對價為250,000美元。B系列優先股的發行得到了董事會一個特別獨立委員會的批准，該委員會收到了獨立財務顧問的公平意見。有關B系列優先股的説明，請參閲本文件附件2.9所示的“證券説明”。
 
C.
專家和律師的利益

不適用。
 
61
目錄表
第八項。
財務信息

A.
合併報表和其他財務信息

見第18項。
 
法律訴訟
 
我們此前曾報告，在2010至2017年間，我們當時的某些股東，包括我們在2008至2010年間任職的前董事長，曾在希臘對公司的某些其他股東、我們的前首席財務官以及該董事長在2008至2013年間任職的直接繼任者提起訴訟。原告撤回了他們在2010年和2014年提起的訴訟，因此這些訴訟現在已經結束。
 
2017年僅有的兩起針對前主席的直接繼任者等人提起的訴訟的聽證會於2018年11月15日舉行，預計法院將發佈最終裁決。這些訴訟要求被告(包括我們的前董事長在2008年至2013年任職的直接繼任者)就涉嫌故意不當行為向原告尋求損害賠償，據稱這些不當行為導致原告在公司的股份價值縮水，並損害了他們的聲譽。我們前董事長的直接繼任者在2008年至2013年期間任職，他告訴我們，他認為這一行動沒有任何價值。
 
我們、我們的董事或我們的現任高管都沒有在2017年的任何行動中被點名。我們也已將這些行動通知了我們的保險承保人，我們的承保人正在墊付被告的部分法律費用。
 
各種索賠、訴訟和投訴，包括涉及政府法規和產品責任的索賠、訴訟和投訴，都是在航運業務的正常過程中出現的。除上述訴訟外，除與本公司業務有關的例行法律訴訟外，本公司並不參與任何針對本公司提出的索償或反索償的重大訴訟。
 
股利政策
 
任何股息的宣佈、時間和數額取決於我們董事會的酌情決定權，並將取決於我們的收益、財務狀況、市場前景、資本支出要求、投資機會、我們貸款協議中的限制、影響向股東支付股息的馬紹爾羣島法律條款、整體市場狀況和其他因素。我們已經開始支付季度現金股息，開始於2021年第四季度的季度股息每股0.025美元和特別股息每股0.025美元。我們的董事會可能會根據我們對未來增長的計劃和其他因素不時審查和修訂我們的股息政策。此外，由於我們是一家控股公司，除了我們通過其開展業務的子公司和關聯公司的股份外，沒有其他實質性資產，因此我們支付股息的能力將取決於我們的子公司和關聯公司將其收益和現金流分配給我們。我們的一些貸款協議限制了我們支付股息的能力，以及我們的子公司向我們分配股息的能力。
 
B.
重大變化

自合併財務報表列入本年度報告之日起，沒有發生重大變化。
 
第九項。
報價和掛牌

A.
優惠和上市詳情

我們的普通股和B類權證分別在納斯達克資本市場上交易，代碼為“SHIP”和“SHIPZ”。
 
B.
配送計劃

不適用。
 
C.
市場

我們的普通股和B類權證分別在納斯達克資本市場上交易，代碼為“SHIP”和“SHIPZ”。
 
62
目錄表
D.
出售股東

不適用。
 
E.
稀釋

不適用。
 
F.
發行債券的開支

不適用。
 
第10項。
附加信息

A.
股本

不適用。
 
B.
法團章程大綱及章程細則

我們重述的公司章程已作為證據提交給我們於2019年8月30日以Form 6-K提交給委員會的報告。對我們重述的公司章程的修正案已作為我們於2021年2月19日提交的F-1表格註冊聲明的證據提交。我們重述的經修訂的公司章程包含在該等展品中，通過引用併入。我們第三次修訂和重述的章程已於2020年9月25日以表格6-K的形式提交給委員會，我們通過引用將其併入其中。本公司經修訂的重述公司章程及附例及本公司股本的主要條款的説明載於本文件附件“證券説明”(附件2.9)，並以引用方式併入本文件。
 
C.
材料合同

作為本年度報告的證物，我們認為這些合同既是實質性的，也是在正常業務過程之外的，將在本年度報告提交後全部或部分履行。我們建議您參考“項目4.公司信息-A.公司的歷史和發展”、“項目4.公司信息-B.業務概述”、“項目5.經營和財務回顧及展望-B.流動資金和資本資源-貸款安排”和“項目7.主要股東和關聯方交易-B.關聯方交易”來討論這些合同。除本年度報告所述外，除在正常業務過程中訂立的合約外，吾等並無任何重大合約，而吾等是該等合約的一方。
 
D.
外匯管制

根據馬紹爾羣島法律，目前沒有對資本進出口的限制，包括外匯管制，也沒有影響向我們普通股的非居民持有者匯款的限制。
 
E.
税收

以下是我們普通股或認股權證的所有權和處置所產生的重大美國聯邦所得税和馬紹爾羣島税後果的摘要，以及適用於我們和我們的業務的美國聯邦和馬紹爾羣島所得税重大後果的摘要。下面討論的美國聯邦所得税對“美國持有者”的影響將適用於我們普通股和/或認股權證的實益所有者，該普通股和/或認股權證在美國聯邦所得税中的處理方式如下：
 
 
•
美國公民個人或美國居民；

 
•
在美國、其任何州或哥倫比亞特區內或根據美國法律創建或組織(或視為創建或組織)的公司(或被視為美國聯邦所得税目的公司的其他實體)；

 
•
其收入可包括在美國聯邦所得税總收入中的遺產，無論其來源如何；或

 
•
如果(I)美國法院可以對信託的管理行使主要監督，並且一名或多名美國人被授權控制信託的所有重大決定，或(Ii)根據適用的美國財政部法規，該信託具有有效的選擇權，將被視為美國人。

63
目錄表
如果您沒有被描述為美國持有人，並且不是被視為合夥企業或其他美國聯邦所得税直通實體的實體，您將被視為“非美國持有人”。適用於非美國持有者的美國聯邦所得税後果在下面的標題“非美國持有者的美國聯邦所得税”下描述。
 
本討論沒有考慮合夥企業或其他傳遞實體或通過這些實體持有我們普通股或認股權證的個人的税務待遇。如果合夥企業(或美國聯邦所得税規定歸類為合夥企業的其他實體)是我們普通股或認股權證的實益所有人，合夥企業中合夥人的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。
 
本摘要以修訂後的《1986年美國國税法》或該法典、其立法歷史、根據該法典頒佈的財政部條例、已公佈的裁決和法院判決為基礎，所有這些都是現行有效的。這些當局可能會發生變化，可能是在追溯的基礎上。
 
本摘要不涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能與任何特定持有人的個人情況有關。特別是，本討論僅考慮將擁有和持有我們的普通股和認股權證的持有人作為《準則》第1221條所指的資本資產，而不涉及替代最低税或美國聯邦所得税後果對受特殊規則約束的持有人的潛在適用，包括：
 
 
•
金融機構或“金融服務實體”；

 
•
經紀自營商；

 
•
為美國聯邦所得税目的選擇按市值計價的納税人；

 
•
免税實體；

 
•
政府或機構或其工具；

 
•
保險公司；

 
•
受監管的投資公司；

 
•
房地產投資信託基金；

 
•
某些外籍人士或前美國長期居民；

 
•
實際或建設性地擁有我們10%或以上(投票或價值)股份的人；

 
•
通過“適用的合夥企業權益”擁有股份的人；

 
•
為美國聯邦所得税目的而被要求確認收入的人，不遲於此類收入在“適用的財務報表”上報告時；

 
•
持有我們的普通股或認股權證的人，作為跨境、建設性出售、對衝、轉換或其他綜合交易的一部分；或

 
•
功能貨幣不是美元的人。

本摘要不涉及美國聯邦非所得税法律的任何方面，例如贈與或遺產税法律，或州、地方或非美國税法。
 
我們沒有也不打算尋求美國國税局或美國國税局就本文所述的任何美國聯邦所得税後果作出裁決。美國國税局可能不同意這裏的描述，法院可能會維持其決定。
 
由於税法的複雜性，以及我們普通股和認股權證的任何特定持有人的税收後果可能會受到本文未討論的事項的影響，因此敦促每個此類持有人就我們普通股和認股權證的所有權和處置的具體税收後果諮詢其税務顧問，包括州、當地和非美國税法以及美國聯邦税法的適用性和效力。
 
64
目錄表
美國聯邦所得税後果
 
營業收入的一般徵税
 
除非根據下文討論的規則免除美國聯邦所得税，否則外國公司因使用船舶、租用或租賃定期、航程或光船租賃船舶、參加航運池、合夥企業、戰略聯盟、聯合經營協議、代碼共享安排或其他產生此類收入的合資企業或提供與這些用途直接相關的服務而獲得的任何收入，均須繳納美國聯邦所得税。我們將其稱為“運輸收入”，即運輸收入來自美國境內。為此，可歸因於在美國開始或結束但不是同時開始和結束的運輸的運輸總收入的50%，不包括某些美國領土和領地，構成來自美國境內的收入，我們將其稱為“美國來源的運輸總收入”。
 
可歸因於在美國開始和結束的運輸的航運收入被認為是100%來自美國國內。法律禁止我們從事收入被認為100%來自美國境內的運輸。
 
僅在非美國港口之間運輸的航運收入將被視為100%來自美國以外的來源。我們從美國境外賺取的運輸收入將不需要繳納任何美國聯邦所得税。
 
在我們的2021納税年度，我們在美國的航運總收入約為$3,741,888.
 
我們將被徵收4%的税，不包括該課税年度的扣除，如“-在沒有豁免的情況下徵税”所述，除非我們有資格根據守則第883條獲得免税，其要求將在下文詳細描述。對於我們的2021納税年度，我們相信我們有資格根據守則第883條獲得免税。
 
營業收入免徵美國聯邦所得税
 
根據守則第883條及其下的條例，如果(I)我們是在外國(我們的“組織國”)組織，並給予在美國組織的公司“同等豁免”，並且(Ii)以下陳述之一屬實，則我們將對來自美國的航運收入免徵美國聯邦所得税：
 
 
•
我們股票價值的50%以上直接或間接由“合格股東”擁有，即(I)是我國組織所在國家或給予在美國組織的公司“同等豁免”的其他外國國家的“居民”，以及(Ii)我們滿足某些證明要求，我們稱之為“50%所有權測試”；或

 
•
我們的股票“主要”和“定期”在我們組織所在國家的一個或多個成熟的證券市場交易，在另一個給予美國公司“同等豁免”的國家，或在美國，我們稱之為“公開交易測試”。

我們和我們的船東子公司註冊成立的司法管轄區給予美國公司“同等豁免”。因此，如果我們滿足50%所有權測試或上市測試，我們將對來自美國的航運收入免除美國聯邦所得税。
 
50%所有權測試
 
根據該規則，如果(I)在該納税年度的至少一半天數中，超過50%的股票價值是由一個或多個外國居民股東直接或建設性地通過應用該規則而擁有的，並給予在美國組織的公司“同等豁免”，並且(Ii)該外國公司滿足關於該等股東的某些證明和報告要求，則該外國公司將符合該納税年度的50%所有權測試。就50%所有權測試而言，認股權證持有人不會被視為股份的推定擁有人。
 
我們沒有滿足2021納税年度50%的所有權測試。此外，這些證明要求是繁重的，因此不能保證我們能夠滿足這些要求，即使我們的股份擁有權否則將滿足50%所有權測試的要求。
 
65
目錄表
上市考試
 
條例規定，如果一家外國公司的股票在該課税年度內在該國所有已建立的證券市場上交易的滿足公開交易測試的每類股票的股票數量超過該年在任何其他單一國家的已建立的證券市場上交易的此類股票的數量，則該外國公司的股票將被視為在該國家的已建立的證券市場上“主要交易”。
 
根據這些規定，如果一家外國公司的股票在一個或多個成熟的證券市場(如納斯達克資本市場)上市，按有權投票的所有股票類別的總投票權和所有類別股票的總價值計算，佔其流通股50%或以上的一類或多類股票在一個或多個成熟的證券市場(如納斯達克資本市場)上市，則該外國公司的股票將被視為“常規交易”，我們稱之為“上市門檻”。
 
《條例》還要求，對於滿足上市要求所依賴的每一類股票：(1)此類股票在納税年度內至少有六十(60)天或較短納税年度的六分之一(1/6)天在市場上交易，但數量最少；及(Ii)在該市場買賣的該類別股票的股份總數，最少為該年度內該類別股票的平均流通股數目的10%，或如屬短的課税年度，則為適當調整的數目。即使外國公司不符合這兩項測試，規例亦規定，如某類別股票在美國的既定市場買賣，而交易商經常在該類別股票上報價，則該類別股票的交易頻率及成交量測試均被視為符合該類別股票的要求。
 
儘管有上述規定，該法規在相關部分規定，在任何課税年度內，如果某類股票的流通股的投票權和價值的50%或以上由直接或間接擁有該類別股票投票權和價值5%或以上的人在該課税年度的過半天數內實際或建設性地擁有，則該類別股票將不被視為在既定證券市場上的“常規交易”，我們稱之為“5%股東”。我們將法規中的這一限制稱為“少數人持股規則”。
 
為了能夠確定我們5%的股東，法規允許外國公司依賴附表13G和附表13D向委員會提交的文件。條例還規定，根據1940年修訂的《投資公司法》註冊的投資公司不會被視為5%的股東。
 
此外，就少數人持股規則而言，認股權證持有人不會被視為股份的推定擁有人。
 
根據我們對2021年持股情況的分析，我們相信我們滿足了整個2021年的上市測試，在2021年納税年度中，只有不到50%的已發行和流通股由5%的股東持有超過一半的天數。
 
由於所涉及問題的事實性質，我們不能保證我們或我們的任何附屬公司在我們隨後的課税年度有資格享受守則第883節的利益。
 
在沒有豁免的情況下的課税
 
在無法獲得第883條的好處的情況下，我們的美國來源的總運輸收入，如果不被認為與美國貿易或企業的行為“有效相關”，如下所述，將被該守則第887條按總基數徵收4%的税，而不享受扣除的好處，否則稱為“4%税”。由於根據上述採購規則，我們的運輸收入不超過50%將被視為來自美國來源，因此在4%的税率下，我們運輸收入的美國聯邦所得税的最高有效税率永遠不會超過2%。
 
如果無法獲得第883條豁免的好處，並且我們的美國來源的運輸總收入被認為與美國貿易或企業的行為“有效關聯”，如下所述，任何此類“有效關聯”的美國來源運輸總收入，扣除適用的扣除額，將繳納美國聯邦企業所得税，目前税率為21%。此外，在扣除某些調整後，我們可能要對與開展此類貿易或業務相關的實際收入以及因開展我們的美國貿易或業務而支付或被視為支付的某些利息繳納30%的“分支機構利潤”税。
 
只有在以下情況下，我們的美國來源的運輸總收入才會被認為與美國貿易或企業的行為“有效相關”：
 
 
•
我們在美國有或被認為有一個固定的營業地，參與賺取航運收入；以及

 
•
我們幾乎所有來自美國的航運總收入都來自定期安排的運輸，例如，船隻按照公佈的時間表運營，在美國開始或結束的相同航程的相同地點之間定期重複航行，或者，就租賃船隻的收入而言，應歸因於在美國的固定營業地。

66
目錄表
我們不打算也不允許任何船隻定期前往美國運營，或從租賃可歸因於美國固定營業地的船隻中賺取收入。基於上述以及我們航運業務和其他活動的預期模式，我們認為，我們在美國的運輸總收入不會與美國貿易或業務的開展“有效地聯繫在一起”。
 
美國對出售船舶徵收的所得税
 
無論我們是否有資格根據第883條獲得豁免，我們將不會因出售船隻而獲得的收益繳納美國聯邦所得税，前提是根據美國聯邦所得税原則，出售被視為發生在美國境外。一般而言，為此目的，如果船舶所有權和船舶損失風險轉嫁給美國境外的買方，則船舶的出售將被視為發生在美國境外。預計我們出售的任何船隻都將被視為發生在美國以外的地方。
 
美國持有者的美國聯邦所得税
 
普通股分派的課税
 
在以下討論的被動型外國投資公司或PFIC規則的約束下，我們就普通股向美國持有人作出的任何分配通常將構成股息，根據美國聯邦所得税原則確定的我們當前或累計的收益和利潤的範圍內，這些股息可能作為普通收入或“合格股息收入”納税，如下所述。超過我們收益和利潤的分配將首先在美國持有者按美元交換其普通股的納税基礎範圍內被視為資本的免税回報，然後被視為資本收益。由於我們不是美國公司，作為公司的美國持有者通常無權就他們從我們那裏獲得的任何分配申請股息扣除。
 
普通股支付給屬於個人、信託或財產的美國股東(“美國非公司股東”)的股息通常將被視為“合格股息收入”，應按優惠的美國聯邦所得税税率向這些股東徵税，條件是：(1)普通股可以隨時在美國成熟的證券市場(如普通股目前上市的納斯達克資本市場)上交易；(2)在支付股息的課税年度或緊接該課税年度的上一課税年度(我們不認為我們現在或曾經是，亦不預期會是)，我們不是被動外國投資公司；(3)美國非公司持有人在普通股除股息日期前60天開始的121天期間內，持有普通股超過60天；及(4)符合某些其他條件。
 
我們支付的任何股息如果不符合這些優惠税率，將作為普通收入向美國持有者徵税。
 
特別規則可能適用於我們支付的任何“非常股息”--通常是指相當於或超過普通股股東調整後基準10%的股息。如果我們為我們的普通股支付被視為“合格紅利收入”的“非常紅利”，那麼美國非公司持有者因出售或交換此類普通股而產生的任何損失將被視為長期資本損失。
 
普通股的出售、交換或其他處置
 
假設我們在任何納税年度不構成PFIC，美國持有者一般將確認出售、交換或以其他方式處置我們普通股的應税損益，金額等於美國持有者從此類出售、交換或其他處置中實現的金額與美國持有者在此類股票中的納税基礎之間的差額。如果美國持有者在出售、交換或其他處置時在普通股中的持有期超過一年，則此類收益或損失將被視為長期資本收益或損失。美國持有者扣除資本損失的能力受到一定限制。
 
認股權證的行使、出售、報廢或其他應課税處置
 
無論是我們還是認股權證的美國持有人，都不會確認美國持有人在行使認股權證時收到我們的普通股的收益或損失。美國持股人在收到的普通股中的調整税基將等於(I)美國持股人在行使的認股權證中的調整税基加上(Ii)認股權證的行使價之和。如果認股權證在沒有行使的情況下失效，美國持有人將確認相當於美國持有人在權證中調整後的税基的資本損失金額。美國持有者對在行使認股權證時收到的普通股的持有期將從認股權證行使之日開始。
 
67
目錄表
在出售、報廢或其他應税處置權證時，美國持有者將確認收益或損失，範圍為現金總和與為此而獲得的任何財產的公平市場價值之間的差額，以及權證中美國持有者的納税基礎。持有人在出售、退役或以其他應課税方式處置認股權證時確認的任何該等收益或虧損，均為資本收益或虧損，如持有該認股權證超過一年，則為長期資本收益或虧損。
 
權證的行權價在某些情況下會有所調整。如果調整增加了權證持有人在完全稀釋的普通股中的比例權益，而沒有對我們普通股的持有者進行比例調整，權證的美國持有者可能被視為收到了推定分配，這可能作為股息向美國持有者徵税。
 
被動型外國投資公司規則
 
美國聯邦所得税特別規定適用於為美國聯邦所得税目的而持有被歸類為PFIC的外國公司的股票或認股權證的美國持有者。一般而言，對於美國持有人而言，如果在任何課税年度，該持有人持有我們的普通股或認股權證，我們將被視為PFIC，條件是：
 
 
•
在該課税年度的入息總額中，最少有75%為被動收入(例如股息、利息、資本利得和租金，但並非在積極經營租賃業務時所得)；或

 
•
在該課税年度內，我們持有的資產的平均價值中，至少有50%產生或為產生被動收入而持有。

為了確定我們是否是PFIC，我們將被視為賺取和擁有我們在任何子公司中的收入和資產的比例份額，在這些子公司中，我們至少擁有子公司股票或其他所有權權益價值的25%。我們因提供服務而賺取或視為賺取的收入，不應構成被動收入。相比之下，租金收入，包括光船租金，通常會構成“被動收入”，除非我們在特定規則下被視為在積極開展貿易或商業活動中獲得租金收入。
 
根據我們目前的業務和未來的預測，我們不相信我們在2021納税年度內是或曾經是PFIC，我們也不希望成為2022納税年度或任何未來納税年度的PFIC。儘管在這一點上沒有直接的法律權威，但我們的信念主要基於這樣的立場，即為了確定我們是否為PFIC，我們從我們全資子公司的定期租賃和航次租賃活動中獲得或被視為獲得的毛收入應構成服務收入，而不是租金收入。因此，我們相信該等收入並不構成被動收入，而我們或我們的全資附屬公司擁有及營運與產生該等收入有關的資產，尤其是船隻，並不構成決定我們是否為私人投資公司的被動資產。我們認為，有大量的法律權威支持我們的立場，包括判例法和國税局關於將定期包機和航程包機所得收入定性為用於其他税收目的的服務收入的聲明。然而，也有當局將定期包機收入定性為租金收入，而不是用於其他税收目的的服務收入。應該指出的是，在沒有任何具體涉及管理私人股本公司的法定規定的法律當局的情況下，國税局或法院可能不同意這一立場。此外，儘管我們打算以避免在任何課税年度被歸類為PFIC的方式處理我們的事務，但不能保證我們的業務性質在未來不會改變。
 
正如下面更詳細討論的，如果我們在任何課税年度被視為PFIC，美國持有人將遵守不同的税收規則，這取決於美國持有人是否選擇將我們視為“合格選舉基金”，該選舉被稱為“QEF選舉”。作為進行QEF選舉的替代方案，美國持有者應該能夠對普通股進行“按市值計價”的選擇，如下所述。此外，如果我們被視為PFIC，美國持有人將被要求提交關於該持有人普通股的IRS表格8621。
 
適時舉行QEF選舉的美國持有人的税收
 
如果美國持有人及時進行了QEF選舉，美國持有人被稱為“選舉持有人”，選舉持有人必須每年報告其在選舉持有人所在納税年度結束的納税年度的普通收入及其淨資本收益(如果有的話)中的比例份額，無論選舉持有人是否從我們那裏收到分配。投票股東在普通股中的調整税基將增加，以反映已納税但未分配的收益和利潤。以前已徵税的收益和利潤的分配將導致普通股調整後的税基相應減少，一旦分配，將不再徵税。選舉股東一般會確認出售、交換或以其他方式處置普通股的資本收益或損失。美國持有者將通過提交美國國税局表格8621和他或她的美國聯邦所得税申報單，就我們是PFIC的任何一年進行QEF選舉。在每個課税年度結束後，我們將確定我們在該課税年度是否為PFIC。如果我們確定或以其他方式意識到我們在任何課税年度是PFIC，我們將盡最大的商業努力向每一位美國持有人提供所有必要的信息，包括PFIC年度信息聲明，以便該持有人能夠在該納税年度進行QEF選擇。美國持有人不得就其對權證的所有權進行QEF選舉。
 
68
目錄表
對“按市值計價”選舉的美國持有者徵税
 
或者，如果我們在任何課税年度被視為PFIC，並且正如預期的那樣，我們的普通股被視為“可銷售股票”，美國持有者將被允許對我們的普通股進行“按市值計價”的選擇。如果做出這一選擇，美國持有者一般會在每個納税年度將普通股在納税年度結束時的公平市場價值超出美國持有者調整後的普通股納税基礎的部分計入普通收入。美國持有者還將被允許就美國持有者在普通股中的調整後納税基礎超出其公平市場價值的部分(如果有的話)進行普通虧損，但僅限於之前因按市值計價選舉而包括在收入中的淨額。美國持有者在其普通股中的納税基礎將進行調整，以反映任何此類收入或虧損金額。普通股出售、交換或其他處置所實現的收益將被視為普通收入，普通股出售、交換或其他處置所實現的任何虧損將被視為普通虧損，但此類虧損不超過美國持有者以前計入的按市值計價的淨收益。權證的美國持有者通常不能參加按市值計價的選舉。
 
對未能及時進行QEF或按市值計價選舉的美國持有者徵税
 
最後，如果我們在任何課税年度被視為PFIC，在該年度既沒有進行QEF選舉也沒有進行按市值計價選舉的美國持有者，即我們稱為“非選舉持有者”，將受到關於以下方面的特別規則：(1)任何超額分配(即，在一個課税年度，非選舉持有人收到的普通股或認股權證的任何分派超過非選舉持有人在之前三個課税年度收到的年均分派的125%，或(2)因出售、交換或以其他方式處置我們的普通股或認股權證而變現的任何收益。根據這些特別規則：
 
 
•
超額分配或收益將按比例分配給非選舉持有人持有普通股或認股權證的總持有期；

 
•
分配給本課税年度和我們成為被動型外國投資公司之前的任何課税年度的金額，將作為普通收入徵税；以及

 
•
分配給其他每一課税年度的款額將按該年度適用類別納税人的有效最高税率繳税，而被視為遞延利益的利息將就每一其他課税年度的應得税項徵收利息費用。

這些處罰不適用於養老金或利潤分享信託或其他免税組織，這些組織沒有借入資金或以其他方式利用槓桿收購我們的普通股或認股權證。如果作為個人的非選舉持有人在擁有我們的普通股時死亡，該非選舉持有人的繼承人一般不會獲得關於該等股票或認股權證的税基遞增。
 
淨投資所得税
 
屬於個人或財產的美國持有者，或不屬於免税的特殊類別信託的信託，(1)該美國持有人在相關課税年度的“淨投資收入”(或未分配的“投資淨收入”)，以及(2)該美國持有人在該課税年度的經修訂調整總收入超過某一門檻(就個人而言，該門檻將在125,000美元至250,000美元之間，視乎個人情況而定)，須繳納3.8%的税。美國持有者的淨投資收入通常包括其總股息收入和出售普通股的淨收益，除非此類股息或淨收益是在交易或業務(包括某些被動或交易活動的交易或業務除外)的正常過程中獲得的。淨投資收益一般不包括美國持有者在公司收入和收益中按比例分配的份額(如果我們是PFIC，並且美國持有者進行了QEF選擇，如上文“-美國持有者適時進行QEF選舉的税收”中所述)。然而，美國持有者可以選擇將QEF選舉的收入和收益視為淨投資收入。如果未能當選，可能會導致美國持有者的普通收入和淨投資收入之間的錯配。如果您是個人、遺產或信託基金的美國持有者，請諮詢您的税務顧問，瞭解投資所得税淨額是否適用於您在我們的普通股或認股權證投資中的收入和收益。
 
非美國持有者的美國聯邦所得税
 
支付給非美國持有者的普通股股息一般不應繳納美國聯邦所得税，除非股息與非美國持有者在美國境內的貿易或業務活動有效相關(如果適用的所得税條約要求，可歸因於該持有者在美國設立的永久機構或固定基地)。
 
此外，非美國持有者一般不應為出售或以其他方式處置我們的普通股或認股權證而獲得的任何收益繳納美國聯邦所得税，除非該收益與其在美國進行的貿易或業務有關(如果適用的所得税條約要求，非美國持有人是指在銷售或其他處置的納税年度內在美國停留183天或以上且滿足某些其他條件的個人(在這種情況下，從美國獲得的收益可能要按30%的税率或更低的適用税收條約税率徵税)。
 
69
目錄表
與非美國持有者在美國經營貿易或業務有關的股息和收益(如果適用所得税條約要求，可歸因於在美國的常設機構或固定基地)一般應按美國持有者相同的方式納税，如果非美國持有者是美國聯邦所得税目的的公司，還可能按30%的税率或更低的適用税收條約税率繳納額外的分支機構利得税。
 
非美國持有人不會確認因行使或失效認股權證而產生的任何收益或損失。
 
備份扣繳和信息報告
 
總體而言，出於美國聯邦所得税目的進行的信息報告應適用於將我們在美國境內的普通股分配給非公司美國持有人，以及非公司美國持有人將我們的普通股出售給或通過經紀人的美國辦事處進行其他處置的收益。在美國境外進行的付款(以及在辦公室進行的銷售和其他處置)在有限的情況下將受到信息報告的約束。
 
此外，備用預扣美國聯邦所得税的税率目前為24%，一般應適用於將我們的普通股支付給非公司美國持有人的分配，以及非公司美國持有人出售我們普通股的收益和其他處置我們普通股的收益，非公司美國持有人：
 
 
•
未提供準確的納税人識別碼的；

 
•
被美國國税局通知需要後備扣繳；或

 
•
在某些情況下不符合適用的認證要求。

非美國持有者通常可以通過提供其外國身份的證明，在偽證的懲罰下，在正式簽署的適用IRS表格W-8上，或通過以其他方式建立豁免，來消除信息報告和備份扣留的要求。
 
備用預扣不是附加税。相反，任何備份預扣的金額通常應被允許作為美國持有者或非美國持有者的美國聯邦所得税義務的抵免，並可能使該持有者有權獲得退款，前提是某些必要的信息及時提供給美國國税局。
 
持有“特定外國金融資產”(如守則第6038D節所界定)的美國持有者(以及在適用的財政部法規中指定的範圍內，某些非美國持有者和某些美國實體)的個人必須提交IRS表格8938，其中包含所有此類資產的總價值在該納税年度內的任何時候超過75,000美元或在納税年度的最後一天超過50,000美元(或適用的財政部法規規定的較高美元金額)的每個納税年度的有關資產的信息。在其他資產中，指定的外國金融資產將包括我們的普通股，除非這些股票是通過在美國金融機構維持的賬户持有的。任何未能及時提交IRS表格8938的行為都將受到重大處罰，除非證明失敗是由於合理原因而不是故意疏忽造成的。此外，如果被要求提交IRS Form 8938的美國個人持有人(以及在適用的財政部法規中指定的範圍內，個人非美國持有人或美國實體)沒有提交此類表格，則該持有人在相關納税年度評估和徵收美國聯邦所得税的訴訟時效可能要到提交所需信息之日起三年後才能結束。鼓勵美國持有者(包括美國實體)和非美國持有者諮詢他們自己的税務顧問，瞭解他們在這項立法下的申報義務。
 
馬紹爾羣島的税收後果
 
我們在馬紹爾羣島共和國註冊成立。根據馬紹爾羣島現行法律，我們不需要繳納所得税或資本利得税，我們向股東支付股息時不會徵收馬紹爾羣島預扣税，我們普通股的持有者如果不是馬紹爾羣島共和國的居民，也不在馬紹爾羣島共和國進行任何商業活動，就出售或以其他方式處置我們的普通股，將不需要繳納馬紹爾羣島税。
 
F.
股息和支付代理人

不適用。
 
G.
專家發言

不適用。
 
70
目錄表
H.
展出的文件

我們向委員會提交年度報告和其他信息。您可以在委員會的公共參考設施中查閲和複製我們提交的任何報告或文件，包括本年度報告和所附的證物，該公共參考設施位於東北地區F Street 100號華盛頓特區20549室1580室。你可以致電1-800-美國證券交易委員會-0330獲取有關公共參考設施運作的信息，並可以按規定的費率獲取副本。我們的委員會文件也可在委員會維護的網站http://www.sec.gov，和我們的網站http://www.seanergymaritime.com.上向公眾查閲我們網站上的信息不構成本年度報告的一部分，也不作為參考納入。
 
我們還將免費向每個人，包括我們普通股的任何實益所有人，應該人的書面或口頭要求，提供本年度報告中以引用方式併入的任何和所有信息的副本。請將此類請求發送至SeanEnergy Sea Holdings Corp.，地址：希臘格利法達Vouliagmenis Avenue 154號，郵編：166 74 Glyfada，電話：+30213 0181507，傳真：+30210 9638404。
 
I.
附屬信息

不適用。
 
第11項。
關於市場風險的定量和定性披露

利率風險
 
我們面臨着與我們的無對衝浮動利率借款相關的利率變化相關的風險，根據這一風險，我們以LIBOR加保證金支付利息；因為這樣的利率上升可能會影響我們的運營業績和償債能力。截至2021年12月31日，我們總共有1.726億美元的可變利率借款。截至2021年12月31日，我們的可變利率借款利率每提高1%，我們每年的利息支出就會增加130萬美元。我們沒有簽訂任何對衝合約，以防範利率波動。
 
外幣匯率風險
 
我們所有的收入都是以美元計算的。我們運營費用的一小部分(大約42021年為%)，且不到我們一般和管理費用的一半(大約452021年是美元以外的貨幣，主要是歐元。出於會計目的，以其他貨幣發生的費用按每次交易當日的匯率換算成美元。我們不認為匯率波動的風險對我們的運營結果有重大影響，因為在2021年期間，這些非美元支出代表6佔我們收入的1%。然而，我們以其他貨幣進行的業務在未來可能會增加，這可能會擴大我們對匯率波動造成的損失的敞口。我們沒有對衝與我們的支出相關的貨幣兑換風險。
 
通貨膨脹風險
 
我們認為，在當前和可預見的未來，通貨膨脹不會對直接支出構成重大風險。然而，如果通脹成為全球經濟中的一個重要因素，通脹壓力將導致運營、航程和融資成本增加。
 
第12項。
除股權證券外的其他證券説明

不適用。
 
71
目錄表
部分II
 
第13項。
違約、拖欠股息和拖欠股息

沒有。
 
第14項。
對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改

2021年7月2日，我們通過了一項股東權利協議，根據該協議，我們的每股普通股包括一項優先股購買權，如果任何第三方尋求在未經我們董事會批准的情況下獲得對我們大量普通股的控制權，則持有人有權向我們購買由千分之一股我們的A系列參與優先股組成的單位。關於我們的股東權利協議的説明，請參閲本年度報告附件中的“證券説明”，如附件2.9所示。
 
第15項。
控制和程序

 
(1)
披露控制和程序

管理層(我們的首席執行官和首席財務官)已經評估了截至本年度報告涵蓋的期間結束時(截至2021年12月31日)，公司根據修訂後的1934年美國證券交易法或交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)規則設計和運行的披露控制程序和程序的有效性。披露控制和程序一詞在委員會的規則中被定義為發行人的控制和其他程序，旨在確保公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層(我們的首席執行官和首席財務官，或履行類似職能的人員)，以便及時做出有關要求披露的決定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
 
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。
 
 
(2)
管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有所規定。我們對財務報告的內部控制是在我們的首席執行官和首席財務官的監督下設計的，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施，以提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據美國公認會計準則為外部報告目的編制我們的財務報表。
 
財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映資產交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便根據美國公認會計準則編制財務報表，並且收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
 
管理層(我們的首席執行官和首席財務官)根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中建立的框架，評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這一評估，管理層已確定公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
 
然而，應當指出的是，由於其固有的侷限性，財務報告內部控制即使被確定為有效的，也不能確切地防止或發現錯誤陳述，只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能變得不充分/過時，或對政策和程序的遵守程度可能惡化。
 
72
目錄表
 
(3)
註冊會計師事務所認證報告

獨立註冊會計師事務所安永(希臘)註冊會計師事務所審計了我們截至2021年12月31日及截至2021年12月31日年度的綜合財務報表，並已發佈了F-2頁提供的關於我們財務報告內部控制的證明報告。
 
 
(4)
財務報告內部控制的變化

本年報所涵蓋年度內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
 
第16項。
[已保留]

項目16A。
審計委員會財務專家

本公司董事會已認定獨立董事董事兼審計委員會成員Dimitrios Anagnostopoulos先生為符合證監會規則及納斯達克證券市場公司治理規則的“審計委員會財務專家”。
 
項目16B。
道德準則

我們已經通過了適用於我們的員工、高級管理人員和董事的商業行為和道德準則。我們的商業行為和道德準則可在我們網站的公司治理部分獲得，網址為www.seanergiaritime.com。我們網站上的信息不構成本年度報告的一部分，也不作為參考納入。如有書面要求，我們還將免費提供《商業行為和道德準則》的硬拷貝。我們打算在放棄或修訂《商業行為和道德守則》後5個工作日內，為我們的任何董事和高管的利益披露對該準則的任何豁免或修訂。股東可以將他們的要求通知投資者關係部，SeanEnergy Sea Holdings Corp.，地址：16674 Glyfada，Vouliagmenis Avenue 154。
 
項目16C。
首席會計師費用及服務

我們的主要會計師是安永(Hellas)註冊審計師會計師事務所。從安永(Hellas)註冊審計師會計師事務所收取和應計的審計、與審計相關的和非審計服務如下：
 
 
  
2021
    
2020
  
審計費
  
$
345,000
    
$
205,000
  
審計相關費用
    
144,000
      
234,000
  
税費
    
-
      
-
  
所有其他費用
    
-
      
-
  
總費用
  
$
489,000
    
$
439,000
  

2021年的審計費用涉及為審計我們的財務報表和審計截至2021年12月31日的年度財務報告的內部控制而提供的專業服務。2020年的審計費用與為審計我們截至2020年12月31日的年度的財務報表而提供的專業服務有關。2021年和2020年分別與我們在2021年和2020年提供的與股票發行相關的服務相關的審計費用。根據審計委員會章程，我們的審計委員會預先批准法律不禁止的所有審計、審計相關和非審計服務，以及在聘請獨立註冊會計師事務所之前與此類服務有關的相關費用。
 
項目16D。
豁免審計委員會遵守上市標準

不適用。
 
項目16E。
發行人及關聯購買人購買股權證券

月份
  
總計
數量
股份(或
單位)
購得
    
平均值
支付的價格
每股(或
單位)
    
股份總數
(或單位)作為
公開宣佈的計劃的一部分或
節目
    
最大數量(或
近似美元值)的
尚未公佈的股票(或單位)
按計劃購買
或程序
  
November 1 – 30, 2021
    
1,595,803
      
0.997
      
1,595,803
    
$
15,408,942
  
December 1 – 31, 2021
    
106,300
      
0.939
      
106,300
    
$
0
  

73
目錄表
該公司於2021年8月11日宣佈，董事會批准了一項至多1700萬美元的已發行普通股回購計劃，回購計劃將於2022年12月31日到期。2021年12月7日，本公司宣佈，股份回購計劃已完成，除上表所示的普通股回購外，本公司的若干已發行認股權證及可換股票據已根據該計劃回購。2021年12月7日，公司宣佈，董事會批准了一項高達1000萬美元的普通股額外回購計劃，回購計劃將於2022年12月31日到期。股份回購計劃已於上文“第5項.營運及財務回顧及展望-B.流動資金及資本資源-貸款安排-可換股票據-第二京東票據”項下所述的回購完成。
 
此外，公司董事長兼首席執行官在2021年期間在公開市場上總共購買了300,000股普通股。
 
項目16F。
更改註冊人的認證會計師

沒有。
 
項目16G。
公司治理

作為外國私人發行人，如《交易法》規則3b-4所界定，該公司被允許遵守其本國的某些公司治理規則，而不是納斯達克的公司治理規則。本公司的公司治理做法在以下方面偏離了納斯達克的公司治理規則：
 
 
•
我們不會在發行指定證券或採納股權補償計劃或對該等股權補償計劃作出重大修訂前獲得股東批准，而是會遵守BCA的規定，即董事會須批准股票發行、採用股權補償計劃或對股權補償計劃作出重大修訂。同樣，在某些情況下，董事會批准某些股票發行，而不是在發行證券之前獲得股東批准，這與BCA和我們重述的公司章程以及第三次修訂和重述的章程一致。

 
•
公司董事會不需要有一個至少由三名成員組成的審計委員會。我們的審計委員會由兩名成員組成。

 
•
在沒有管理層出席的情況下，公司董事會不需要在執行會議上定期開會。

 
•
作為一家外國私人發行人，根據納斯達克公司治理規則或馬紹爾羣島法律，我們不需要向納斯達克徵求委託書或提供委託書。根據馬紹爾羣島法律和我們第三次修訂和重述的章程的規定，我們將在會議召開前15至60天內通知我們的股東會議。除其他事項外，這份通知將包含有關將在會議上處理的事務的信息。

除上文所述外，我們完全遵守所有其他適用的納斯達克公司治理標準。
 
第16H項。
煤礦安全信息披露

不適用。
 
項目16I。
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

74
目錄表
第三部分
 
第17項。
財務報表

見第18項。
 
第18項。
財務報表

本項目所需的財務資料以及安永(希臘)會計師事務所的報告載於F-1至F-47頁，並作為本年度報告的一部分提交。
 
項目19.
展品

展品編號
描述
   
1.1
重述的公司章程(1)
   
1.2
2020年6月29日重新修訂的公司章程(2)
   
1.3
第三次修訂和重新制定附例(3)
   
2.1
普通股證書樣本(4)
   
2.2
公司A系列參股優先股指定説明書(5)
   
2.3
股東權利協議，日期為2021年7月2日，由SeanEnergy海上控股公司和大陸股份轉讓與信託公司作為權利代理簽署(6)
   
2.4
本公司B系列優先股指定説明書(7)
   
2.5
大陸股票轉讓信託公司與註冊人之間的B類認股權證協議格式(8)
   
2.6
乙級授權證的格式(9)
   
2.7
證券説明*
   
4.1
註冊人、聯合資本投資公司、Atrion Shipholding S.A.、Plaza Shipholding Corp.和Comet Shipholding Inc.於2010年3月26日達成的註冊權協議。(10)
 
 
4.2
註冊人、聯合資本投資公司、Atrion Shipholding S.A.、Plaza Shipholding Corp.和Comet Shipholding Inc.於2012年1月4日達成的註冊權協議。(11)
 
 
4.3
註冊人Comet Shipholding Inc.和Plaza Shipholding Corp.於2014年6月24日簽署的註冊權協議。(12)
 
 
4.4
註冊人Comet Shipholding Inc.和Plaza Shipholding Corp.於2014年9月29日簽署的註冊權協議。(13)
 
 
4.5
2022年1月12日通過的註冊人2011年股權激勵計劃修訂和重新啟動*

75
目錄表
4.6
2018年5月23日關於夥伴關係，合作伙伴航運有限公司(前身為合作伙伴航運公司)和V.Ships Limited關於2017年5月15日的船舶技術管理協議(14)
 
 
4.7
2018年5月23日關於冠軍賽，由冠軍海洋導航有限公司(前身為冠軍海洋導航有限公司)和V.Ships Limited關於2015年9月1日的船舶技術管理協議(15)
 
 
4.8
於2018年10月30日就冠軍賽，由冠軍海運有限公司(前身為冠軍海運有限公司)、冠軍海運有限公司及V.Ships Limited訂立，有關2015年9月1日的船舶技術管理協議(16)
 
 
4.9
與V.Ships Limited簽訂的船舶技術管理協議的格式(17)
   
4.10
與SeanEnergy ShipManagement簽訂的船舶技術管理協議格式*
   
4.11
與SeanEnergy船舶管理公司簽訂的船舶技術管理協議格式良好關係 and 友誼*
 
 
4.12
2015年3月2日SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.之間的商業管理協議。(18)
   
4.13
2015年9月11日SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的第1號修正案(19)
 
 
4.14
截至2016年2月24日SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的第2號修正案(20)
 
 
4.15
2018年2月1日SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的第3號修正案(21)
 
 
4.16
2018年6月28日SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的第4號修正案(22)
   
4.17
2021年11月3日SeanEnergy Management Corp.和Fidelity Marine Inc.關於2015年3月2日商業管理協議的第5號修正案*
 
 
4.18
登記人與Stamatios Tsantanis於2015年3月12日簽訂的登記權協議(23)
 
 
4.19
Jelco Delta Holding Corp.註冊人於2015年9月7日發行的可循環可轉換票據。(24)
 
 
4.20
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.關於2015年9月7日可循環可轉換票據的2015年12月1日第一修正案(25)
 
 
4.21
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.關於2015年9月7日可循環可轉換票據的2015年12月14日第二修正案(26)
 
 
4.22
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.關於2015年9月7日可循環可轉換票據的2016年1月27日第三修正案(27)
 
 
4.23
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2016年3月7日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第四修正案(28)
 
 
4.24
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.關於2015年9月7日可循環可轉換票據的2016年4月21日第五修正案(29)
 
 
4.25
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.關於2015年9月7日可循環可轉換票據的2016年5月17日第六修正案(30)
 
 
4.26
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2016年6月16日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第七項修正案(31)

76
目錄表
4.27
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2017年3月28日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第八項修正案(32)
 
 
4.28
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.於2017年9月8日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據達成的共同協議(33)
 
 
4.29
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.關於2015年9月7日可循環可轉換票據的2017年9月27日第九修正案(34)
 
 
4.30
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2018年9月1日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第十項修正案(35)
 
 
4.31
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2019年3月26日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第十一項修正案(36)
 
 
4.32
註冊人和Jelco Delta Holding Corp.於2019年5月29日就日期為2015年9月7日的循環可轉換票據提出的第十二項修正案(37)
   
4.33
註冊人、Partner Shipping Co.Limited(前身為Partner Marine Co.)、英皇控股有限公司和Jelco Delta Holding Corp.之間於2020年12月31日簽署的關於可轉換票據的綜合補充協議。(38)
 
  
4.34
2018年11月22日Premier Marine Co.、Floor Shipping Co.、註冊人和裕信銀行股份公司之間關於2015年9月11日的融資協議的修訂和重新簽署的融資協議 (39)
 
 
4.35
Premier Marine Co.、Floor Shipping Co.、註冊人和意大利裕信銀行股份公司關於2015年9月11日融資協議的2019年7月3日補充協議(40)
   
4.36
Premier Marine Co.、Floor Shipping Co.、註冊人和意大利裕信銀行股份公司關於2015年9月11日融資協議的2021年2月8日補充協議(41)
   
4.37
Premier Marine Co.、Floor Shipping Co.、註冊人和意大利裕信銀行股份公司2022年1月11日就2015年9月11日的融資協議發出的附函*
   
4.38
註冊人Sea Genius Shipping Co.、Sea Glorius Shipping Co.、附表1 B部分所列金融機構、Lucid Trust Services Limited和Lucid Agency Services Limited於2020年7月15日簽訂的融資協議(42)
 
 
4.39
騎士遠洋航運有限公司與韓辰有限公司於2018年6月28日簽訂的光船租船合同(43)
 
  
4.40
註冊人與韓辰有限公司於2018年6月28日作出的擔保(44)
 
 
4.41
註冊人以Uniper Global Commodity SE為受益人的2018年9月14日即期保函夥伴關係(45)
   
4.42
註冊人以Uniper Global Commodity SE為受益人的2022年3月8日即期保函夥伴關係*
 
 
4.43
註冊人以Uniper Global Commodity SE為受益人的2018年9月14日即期保函老爺(46)
   
4.44
SeanEnergy Management Corp.和現代材料公司於2018年9月19日簽署的買賣協議(47)
 
 
4.45
2018年9月28日SeanEnergy Management Corp.和現代材料公司就2018年9月19日的買賣協議簽訂的買賣協議增編1(48)
 
 
4.46
嘉吉國際公司和冠軍海運公司於2018年11月7日簽訂的光船租賃協議冠軍賽(49)

77
目錄表
4.47
冠軍船務公司與現代材料公司於2018年9月28日簽署的買賣協議(50)
 
 
4.48
註冊人與嘉吉國際公司於2018年11月7日簽訂的註冊權協議(51)

 
4.49
註冊人和嘉吉國際公司之間的擔保和賠償日期為2018年11月7日(52)
 
 
4.50
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間的證券購買協議日期為2019年5月9日(53)
 
 
4.51
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間於2019年5月9日簽訂的登記權協議(54)
   
4.52
註冊人Good Ocean導航公司、貿易商航運公司和愛琴海波羅的海銀行之間於2021年4月22日簽署的融資協議*
   
4.53
2021年5月11日與嘉吉國際公司和Flag海運公司簽訂的光船租賃協議旗艦產品*
   
4.54
關於以下方面的擔保和彌償旗艦產品註冊人與嘉吉國際公司之間的日期為2021年5月11日*
   
4.55
海洋241租賃有限公司和希臘遠洋航運公司於2021年6月22日簽訂的光船租約。希拉瑟號*
   
4.56
關於……的擔保希拉瑟號註冊人與海241租賃有限公司之間的日期為2021年6月22日*
   
4.57
海洋242租賃有限公司和愛國者航運公司於2021年6月22日簽訂的光船租約愛國之情*
   
4.58
關於……的擔保愛國之情註冊人與海242租賃有限公司之間的日期為2021年6月22日*
   
4.59
Friend海洋導航公司、洛德海洋導航公司、斯奎爾海洋導航公司和阿爾法銀行之間於2021年8月9日簽署的設施協議*
   
4.60
2021年12月1日關於2021年8月9日《貸款協定》的第一封補充函*
   
4.61
登記人世界航運公司與比雷埃夫斯銀行之間於2021年11月12日簽訂的融資協議*
   
4.62
註冊人Sea Genius Shipping Co.與Sinopac Capital International(Hong Kong)Limited於2021年12月20日簽訂的融資協議*
   
4.63
Artemis Lease 01 Limited與合作伙伴海運公司於2022年2月25日簽訂的光船租賃協議夥伴關係*
   
4.64
關於以下方面的履約保證夥伴關係註冊人與Artemis Lease 01 Limited之間*
   
4.65
大陸股票轉讓信託公司與註冊人之間簽訂的D類認股權證代理協議(55)
   
4.66
D類授權證的格式(56)
   
4.67
代表委託書的格式(57)
   
4.68
代表委託書的格式(58)
   
4.69
註冊人與大陸股票轉讓信託公司之間E類認股權證代理協議的格式(59)
   
4.70
Form of Class E Warrant (60)
   
4.71
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間於2020年12月30日簽署的證券購買協議。(61)

78
目錄表
4.72
註冊人與Jelco Delta Holding Corp.之間於2020年12月31日簽署的註冊權協議。(62)
   
8.1
附屬公司名單*
 
 
12.1
《交易法》第13a-14(A)條規定的首席行政官證書*
 
 
12.2
《交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務官證書*
 
 
13.1
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書*
 
 
13.2
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書*
 
 
15.1
安永(希臘)註冊核數師會計師事務所同意*
   
101
註冊人以可擴展商業報告語言(XBRL)*格式提交的截至2021年12月31日的財政年度Form 20-F年度報告中的以下財務信息
(1)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表；
(2)2021年、2020年和2019年12月31日終了年度的合併損益表；
(3)截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的股東(赤字)/權益綜合報表；以及
(4)截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表。

*隨函存檔
 
(1)
通過引用註冊人於2019年8月30日提交給委員會的表格6-k報告的附件3.1併入本文。

(2)
通過引用註冊人於2021年2月19日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件3.2併入本文。

(3)
在此通過引用附件99.2併入註冊人於2020年9月25日向歐盟委員會提供的表格6-K報告中。

(4)
在此引用了註冊人於2019年3月19日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.1。

(5)
通過引用註冊人於2021年7月2日提交給委員會的表格6-K報告的附件3.1併入本文。

(6)
在此引用了註冊人於2021年7月2日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.1。

(7)
通過引用註冊人於2021年12月10日提交給委員會的表格6-K報告的附件99.4併入本文。

(8)
通過引用註冊人於2019年5月2日提交給委員會的F-1/A表格登記聲明的附件4.2併入本文。

(9)
通過引用註冊人於2019年5月2日提交給委員會的F-1/A表格登記聲明的附件4.2併入本文。

(10)
註冊人於2017年4月28日向歐盟委員會提交的20-F表格年度報告通過引用附件4.1併入本文。

(11)
通過引用註冊人於2017年4月28日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.2併入本文。

79
目錄表
(12)
在此引用與聯合資本投資公司於2014年9月12日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件C。

(13)
通過引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年3月12日向委員會提交的註冊人相關的附表13D的附件D而併入本文。

(14)
在此引用了註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.10。

(15)
在此引用了註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.11。

(16)
在此引用了註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.10。

(17)
在此通過引用附件4.12併入註冊人於2016年4月20日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(18)
在此通過引用附件4.52併入註冊人於2015年4月21日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(19)
在此通過引用附件4.14併入註冊人於2016年4月20日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(20)
在此通過引用附件4.15併入註冊人於2016年4月20日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(21)
在此引用了註冊人於2018年3月7日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.13。

(22)
在此引用了註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.19。

(23)
在此引用了註冊人於2015年4月21日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.58。

(24)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年10月29日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件B。

(25)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年12月29日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件C。

(26)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2015年12月29日向委員會提交的註冊人有關的附表13D/A的附件D。

(27)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2016年2月11日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件A。

(28)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2016年3月14日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件A。

(29)
通過引用註冊人於2016年8月5日提交給委員會的表格6-K報告的附件10.1併入本文。

(30)
在此引用了註冊人於2016年8月5日提交給委員會的表格6-K報告的附件10.2。

(31)
通過引用註冊人於2016年8月5日提交給委員會的表格6-K報告的附件10.3併入本文。

(32)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2017年4月7日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件A。

80
目錄表
(33)
通過引用註冊人於2017年10月20日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.34併入本文。

(34)
在此引用與Jelco Delta Holding Corp.於2017年10月20日向委員會提交的註冊人相關的附表13D/A的附件C。

(35)
通過引用註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.41併入本文。

(36)
通過引用註冊人於2019年4月5日提交給委員會的F-1/A表格註冊聲明的附件10.48併入本文。

(37)
在此通過引用附件4.51併入註冊人於2020年3月5日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(38)
在此引用了註冊人於2021年1月15日向委員會提交的表格6-K報告的附件99.7。

(39)
在此引用了註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.53。

(40)
在此引用了註冊人於2020年3月5日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.53。

(41)
通過引用註冊人於2021年2月19日向委員會提交的表格F-1的註冊聲明的附件10.98併入本文。

(42)
通過引用註冊人於2021年2月19日向委員會提交的表格F-1的註冊聲明的附件10.81併入本文。

(43)
在此引用了註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.82。

(44)
在此引用了註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告的附件4.77。

(45)
在此引用了註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.87。

(46)
在此引用了註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.88。

(47)
在此引用了註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.89。

(48)
通過引用註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.90併入本文。

(49)
在此通過引用附件4.92併入註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(50)
通過引用註冊人於2018年11月8日提交給委員會的表格F-1註冊聲明的附件10.96併入本文。

(51)
在此通過引用附件4.93併入註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(52)
在此通過引用附件4.94併入註冊人於2019年3月25日提交給委員會的20-F表格年度報告。

(53)
通過引用註冊人於2019年5月17日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.4併入本文。

81
目錄表
(54)
通過引用註冊人於2019年5月17日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.5併入本文。

(55)
在此通過引用附件4.1併入註冊人於2020年4月3日向委員會提交的表格6-K報告中。

(56)
通過引用註冊人於2020年4月3日向委員會提交的表格6-K報告的附件4.2併入本文。

(57)
通過引用註冊人於2019年5月17日向委員會提交的表格6-K報告的附件4.3併入本文。

(58)
通過引用註冊人於2020年4月3日向委員會提供的表格6-K的報告的附件4.4併入本文。

(59)
在此通過引用附件4.1併入註冊人於2020年8月19日提交給委員會的表格6-K報告。

(60)
通過引用註冊人於2020年8月19日提交給委員會的表格6-K報告的附件4.2併入本文。

(61)
在此通過引用附件99.2併入註冊人於2021年1月15日向委員會提交的表格6-K報告中。

(62)
通過引用註冊人於2021年1月15日向委員會提交的表格6-K報告的附件99.3併入本文。

82
目錄表
簽名
 
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
 
 
SeanEnergy海洋控股公司。
   
 
由以下人員提供：
/s/Stamatios Tsantanis
 
姓名：
Stamatios Tsantanis
 
標題：
董事長兼首席執行官
     
日期：3月31, 2022
    

83
目錄表
合併財務報表索引
 
 
頁面
   
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID1457)
F-2
   
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
F-5
   
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表
F-6
   
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度股東權益綜合報表
F-7
   
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表
F-8
   
合併財務報表附註
F-9


F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告


致SeanEnergy Sea Holdings Corp.的股東和董事會

對財務報表的幾點看法

我們已審計所附SeanEnergy Sea Holdings Corp.(本公司)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2022年3月31日發佈的報告對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

F-2
目錄表

   
持有和使用的船隻的可回收性評估
     
有關事項的描述
  
截至2021年12月31日，公司船隻的賬面價值加上任何未攤銷的幹碼頭成本和任何尚未安裝的設備的成本為4.347億美元，而公司船隻的賬面價值加上截至2021年12月31日存在減值指標的任何尚未安裝的未攤銷幹碼頭成本和任何設備的成本為7230萬美元。正如綜合財務報表附註2所述，當事件或環境變化顯示船隻的賬面價值加上任何尚未安裝的未攤銷幹船塢成本及任何尚未安裝的設備的成本可能無法根據ASC 360-物業、廠房及設備(“ASC 360”)的指引收回時，本公司評估其船隻的減值。如果存在減值指標，管理層將分析每艘船在剩餘使用年限內預計產生的未來未貼現淨營運現金流，並將其與船舶的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本進行比較。如果船舶的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本超過未貼現的經營現金流量淨額，管理層將確認等於船舶賬面價值的超額部分加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本超過其公允價值的減值損失。
 
鑑於在預測未貼現的營業現金流量淨額，特別是非合同收入日的未來租船費率時，在確定某些假設時涉及的判斷和估計不確定性，審計管理層的可恢復性評估很複雜。這些未來的租費率是主觀的，因為它們涉及到在船舶使用年限結束時對幹散貨航運市場的假設的發展和使用。這些假設是前瞻性的，受制於未來全球經濟和市場狀況的內在不可預測性。
     
我們在審計中如何處理這一問題
  
我們瞭解了公司的減值流程，評估了設計，並測試了控制公司確定非合同收入日未來租船費率的操作有效性。
 
我們通過比較用於評估每艘船舶減值的方法和ASC 360中的會計指導，分析了管理層的可恢復性評估。為了測試管理層未貼現的運營現金流淨額預測，我們的程序包括將非合同收入日的未來船舶租賃率與內部和外部數據來源進行比較，例如來自不同分析師的可用市場數據、船舶的歷史數據以及最近的經濟和行業變化。此外，我們進行了敏感性分析，以評估非合同收入日未來租船費率變化對確定淨運營現金流的影響。我們的程序還包括測試預測中使用的未來租船費率數據的完整性和準確性。


/s/ 安永(希臘)註冊審計師會計師事務所

自2012年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

希臘雅典
March 31, 2022
 
F-3
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告



致SeanEnergy Sea Holdings Corp.的股東和董事會

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中確立的標準，對SeanEnergy Sea Holdings Corp.截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，截至2021年12月31日，SeanEnergy Sea Holdings Corp.(“本公司”)根據COSO標準，在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量，以及2022年3月31日的相關附註和我們的報告就此發表了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估隨附的《管理層財務報告內部控制年度報告》中財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。


/s/安永會計師事務所(希臘)註冊審計師會計師事務所

希臘雅典
March 31, 2022

F-4
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併資產負債表
2021年12月31日和2020年12月31日
(單位：千美元，不包括每股和每股數據)

         
2021
    
2020
  
資產
                  
流動資產：
                  
現金和現金等價物
    
3
      
41,496
      
21,011
  
定期存款
    

     
1,500
      
1,600
  
受限現金
    
3
      
1,180
      
50
  
應收賬款貿易淨額
    
2
      
-
      
801
  
盤存
    
4
      
1,448
      
4,650
  
預付費用
            
1,118
      
1,140
  
其他流動資產
            
434
      
674
  
延期航程費用
    
2
      
-
      
621
  
流動資產總額
            
47,176
      
30,547
  
                         
固定資產：
                        
船舶，淨網
    
5
      
426,062
      
256,737
  
其他固定資產，淨額
            
405
      
373
  
固定資產總額
            
426,467
      
257,110
  
                         
其他非流動資產：
                        
存款資產，非流動資產
    
6
      
1,325
      
1,325
  
遞延費用和其他非流動長期投資
    
2
      
8,613
      
4,396
  
受限現金，非流動現金
    
3, 6
      
2,950
      
990
  
使用權--資產租賃
    
9
      
650
      
845
  
其他非流動資產
            
30
      
32
  
總資產
            
487,211
      
295,245
  
                         
負債和股東權益
                        
流動負債：
                        
長期債務和其他金融負債的當期部分，扣除遞延融資成本和債務貼現#美元1,347及$995，分別
    
6
      
68,473
      
19,417
  
貿易賬户和其他應付款
            
5,762
      
3,707
  
可轉換票據，扣除遞延融資成本和債務貼現#美元1,046 and $無，分別
    
7
      
769
      
-
  
應計負債
            
5,173
      
2,988
  
租賃責任
    
9
      
121
      
140
  
遞延收入
    
2
      
7,735
      
4,510
  
流動負債總額
            
88,033
      
30,762
  
                         
非流動負債：
                        
長期債務和其他金融負債，扣除當期部分和遞延融資成本以及債務貼現#美元2,030及$2,532，分別
    
6
      
146,701
      
150,345
  
非流動可轉換票據，扣除遞延融資成本和債務貼現#美元1,597及$5,839，分別
    
7
      
6,804
      
14,516
  
租賃負債，非流動
    
9
      
529
      
705
  
遞延收入，非流動
    
2
      
538
      
2,773
  
其他非流動負債
            
130
      
450
  
總負債
            
242,735
      
199,551
  
                         
承付款和或有事項
    
9
      
     
 
                         
股東權益
                        
優先股，$0.0001票面價值；25,000,000授權股份；20,000 and 無截至12月31日的已發行及已發行股份，2021和2020，分別
     10
     
-
      
-
  
普通股，$0.0001票面價值；500,000,000截至12月31日的授權股份，2021和2020; 172,986,137和68,314,985截至12月31日的已發行及已發行股份，2021和2020，分別
    
10
      
17
      
7
  
額外實收資本
    
10
      
597,708
      
490,284
  
累計赤字
            
(353,249
)
    
(394,597
)
股東權益總額
            
244,476
      
95,694
  
總負債和股東權益
            
487,211
      
295,245
  
附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併業務報表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：千美元，不包括每股和每股數據)

 
  
備註
    
2021
    
2020
    
2019
  

                       
船舶收入，淨額
     2
      
153,108
      
63,345
      
86,499
  
費用：
                                
航程費用
    
2
      
(16,469
)
    
(18,567
)
    
(36,641
)
船舶營運費用
            
(36,332
)
    
(22,347
)
    
(18,980
)
管理費
            
(1,435
)
    
(1,052
)
    
(989
)
一般和行政費用
            
(13,739
)
    
(6,607
)
    
(5,989
)
遞延幹船塢費用攤銷
            
(2,793
)
    
(2,319
)
    
(844
)
折舊
            
(17,151
)
    
(12,721
)
    
(11,016
)
出售船舶收益，淨額
     5
     
697
       -
      
-
  
遠期運費協議收益淨額
             24
       -
       -
  
營業收入/(虧損)
            
65,910
      
(268
)
    
12,040
  
其他收入/(支出)，淨額：
                                
利息和融資成本
    
11
      
(17,779
)
    
(12,342
)
    
(15,216
)
利息和融資成本關聯方
    
1, 11
      
-
      
(11,083
)
    
(8,629
)
債務清償損失
     6, 7
       (6,863 )     -
       -
  
債務再融資收益
    
6
      
-
      
5,144
      
-
  
利息和其他收入
            
161
      
208
      
213
  
外幣匯兑損失淨額
            
(81
)
    
(15
)
    
(52
)
其他費用合計(淨額)
            
(24,562
)
    
(18,088
)
    
(23,684
)
所得税前淨收益/(虧損)
            
41,348
      
(18,356
)
    
(11,644
)
所得税
            
-
      
-
      
(54
)
淨收益/(虧損)
            
41,348
      
(18,356
)
    
(11,698
)
 
                                
每股普通股淨收益/(虧損)
                                
基本信息
    
12
      
0.27
      
(0.55
)
    
(12.21
)
稀釋
     12
       0.25
       (0.55 )     (12.21 )
已發行普通股加權平均數
                                
基本信息
    
12
      
153,321,907
      
33,436,278
      
958,297
  
稀釋
     12
       191,337,521
       33,436,278
       958,297
  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
股東權益合併報表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：千美元，股票數據除外)

 
  
B系列優先股
    
普通股
     其他內容           總計  
 
   股份數量    
帕爾
價值
    
股份數量
    
帕爾
價值
    
已繳費
資本
    
累計
赤字
    
股東的
股權
  
 
                                          
平衡，1月1日，2019
     -       -      
166,636
      
-
      
385,846
      
(364,543
)
    
21,303
  
發行普通股及認股權證(附註6、7及10)
     -       -      
1,505,638
      
-
      
18,847
      
-
      
18,847
  
已釋放的關聯方負債(附註6及7)
     -
       -      
-
      
-
      
96
      
-
      
96
  
基於股票的薪酬(附註13)
     -       -      
8,979
      
-
      
1,310
      
-
      
1,310
  
淨虧損
             -      
-
      
-
      
-
      
(11,698
)
    
(11,698
)
平衡，12月31日，2019
     -       -      
1,681,253
      
-
      
406,099
      
(376,241
)
    
29,858
  
發行普通股(包括行使認股權證)(附註10)
     -       -      
66,477,489
      
7
      
71,828
      
-
      
71,835
  
基於股票的薪酬(附註13)
     -       -      
156,243
      
-
      
869
      
-
      
869
  
可發行單位(附註6、7及8)
     -
       -      
-
      
-
      
6,021
      
-
      
6,021
  
轉換期權公允價值變動(附註8)
     -
       -              
-
      
4,924
       -      
4,924
  
發行單位期權(附註8)
     -
       -      
-
      
-
      
543
      
-
      
543
  
淨虧損
     -
       -      
-
      
-
      
-
      
(18,356
)
    
(18,356
)
平衡，12月31日，2020
     -
       -      
68,314,985
      
7
      
490,284
      
(394,597
)
    
95,694
  
發行普通股(包括行使認股權證)(附註10)
     -       -       92,387,541       10       98,208       -       98,218  
發行普通股及認股權證以償還附屬長期債務(附註6)
     -       -       4,285,714       -       3,000       -       3,000  
轉換可轉換票據時發行普通股(附註7)
     -       -       3,000,000       -       3,600       -       3,600  
向關聯方發行優先股(附註10)
     20,000       -       -       -       250       -       250  
基於股票的薪酬(附註13)
     -       -       6,700,000       -       5,097       -       5,097  
回購普通股(附註10)
     -       -       (1,702,103 )     -
       11,708
       -
       (1,708 )
回購認股權證(附註8及10)
     -
       -       -
       -       11,023       -       (1,023 )
淨收入
     -       -       -       -       -       41,348       41,348  
平衡，2021年12月31日     20,000       -       172,986,137       17       597,708       (353,249 )     244,476  

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-7
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併現金流量表
截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度
(單位：千美元)

 
  
2021
    
2020
    
2019
  
經營活動的現金流：
                  
淨收益/(虧損)
    
41,348
      
(18,356
)
    
(11,698
)
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供/(用於)的現金淨額：
                        
折舊
    
17,151
      
12,721
      
11,016
  
遞延幹船塢費用攤銷
    
2,793
      
2,319
      
844
  
遞延融資成本和債務貼現攤銷
    
3,659
      
1,107
      
1,140
  
可轉換票據的攤銷有利轉換功能
    
2,887
      
5,518
      
3,713
  
基於股票的薪酬
    
5,097
      
869
      
1,310
  
遞延融資成本攤銷和債務貼現-關聯方
    
-
      
201
      
3,745
  
債務清償損失
     6,863       -       -  
出售船舶收益，淨額
     (697 )     -       -  
債務再融資收益，遞延融資費用和支出總額
    
-
      
(5,556
)
    
-
  
向原關聯方發行單位的公允價值計量
    
-
      
596
      
-
  
重組費用
    
-
      
1,015
      
-
  
經營性資產和負債變動情況：
                        
應收賬款貿易淨額
    
801
      
962
      
845
  
盤存
    
3,202
      
(788
)
    
1,427
  
預付費用
    
22
   
(740
)
    
307
  
其他流動資產
    
240
      
579
      
(212
)
延期航程費用
    
621
      
(525
)
    
311
  
遞延費用，非流動
    
(6,433
)
    
(1,145
)
    
(2,297
)
其他非流動資產
    
2
      
(3
)
    
-
  
貿易賬户和其他應付款
    
348
      
(12,398
)
    
1,679
  
應計負債
    
2,187
      
3,526
      
(5,502
)
遞延收入
    
3,225
      
214
      
3,406
  
遞延收入，非流動
    
(2,236
)
    
(301
)
    
3,074
  
其他非流動負債
    
(320
)
    
450
      
-
  
經營活動提供的(用於)現金淨額
    
80,760
      
(9,735
)
    
13,108
  
投資活動產生的現金流：
                        
船舶購置和改進
    
(197,214
)
    
(20,189
)
    
(12,349
)
出售船隻的總收益
    
12,600
      
-
      
-
  
定期存款
    
100
      
(1,600
)
    
-
  
其他固定資產，淨額
    
(106
)
    
(75
)
    
-
  
用於投資活動的現金淨額
    
(184,620
)
    
(21,864
)
    
(12,349
)
融資活動的現金流：
                        
發行普通股和認股權證所得款項，扣除承銷商費用和佣金
    
98,302
      
73,750
      
13,225
  
發行優先股所得款項
     250       -       -  
普通股回購付款
     (1,708 )     -       -  
回購認股權證的付款
     (1,023 )     -       -  
有擔保的長期債務收益
    
180,320
      
22,500
      
6,422
  
關聯方債務收益
    
-
      
-
      
5,000
  
支付融資和股票發行成本
    
(2,698
)
    
(3,640
)
    
(698
)
償還長期債務和其他金融負債
    
(132,058
)
    
(52,514
)
    
(17,598
)
可轉換票據的償還
     (13,950 )     -
       -
  
償還關聯方債務
    
-
      
(1,000
)
    
-
  
融資活動提供的現金淨額
    
127,435
      
39,096
      
6,351
  
現金及現金等價物和限制性現金淨增加
    
23,575
      
7,497
      
7,110
  
期初現金及現金等價物和限制性現金
    
22,051
      
14,554
      
7,444
  
期末現金及現金等價物和限制性現金
    
45,626
      
22,051
      
14,554
  
 
                        
補充現金流量信息
                        
期內支付的現金：
                        
利息
    
11,166
      
10,270
      
14,144
  
 
                        
非現金投資活動：
                        
船舶購置和改進
     837       -       -  
非現金融資活動：
                        
償還次級長期債務的發行單位(附註6)     3,000       -       -  
通過發行單位償還次級長期債務(附註6)     (3,000 )     -       -  
透過轉換票據發行的普通股(附註7)     3,600       -       -  
通過轉換減少票據(附註7)     (3,600 )     -       -  
為解決與融資有關的未付利息而發行的單位/股份--前關聯方(附註1、6、7和8)
    
-
      
4,814
      
2,115
  
為支付與融資有關連人士的利息而發行的股份(附註6、7及8)
    
-
      
-
      
3,846
  
為結算與融資有關的遞延財務成本而發行的單位/股份--前關聯方(附註1、6和7)
    
-
      
1,374
      
239
  
轉換期權公允價值變動(附註8)
    
-
      
4,924
      
-
  
發行單位期權(附註8)
    
-
      
543
      
-
  
獲豁免未付利息-關聯方(附註6及7)
    
-
      
-
      
96
  
關聯方債務提取(附註6和7)
    
-
      
-
      
2,000
  
關聯方債務再融資(附註6及7)
    
-
      
-
      
(2,000
)

附註是這些合併財務報表的組成部分。
 
F-8
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)


1.
演示文稿基礎和一般信息：
 
SeanEnergy海運控股公司(以下簡稱“公司”或“SeanEnergy”)於2008年1月4日根據馬紹爾羣島共和國的法律成立，執行辦公室設在希臘的Glyfada。該公司通過其子公司在幹散貨航運領域提供全球運輸解決方案。
 
隨附的合併財務報表包括SeanEnergy Sea Holdings Corp.及其子公司(統稱為“公司”或“SeanEnergy”)的賬目。

在俄羅斯2022年2月入侵烏克蘭之後，美國、幾個歐盟國家、英國和其他國家都宣佈了對俄羅斯的制裁。美國和其他國家宣佈的對俄羅斯的制裁包括，限制在受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，禁止旅行和凍結資產，影響在俄羅斯的有關聯的個人和政治、軍事、商業和金融組織，切斷俄羅斯大型銀行與美國和/或其他金融系統的聯繫，並禁止一些俄羅斯企業在美國市場融資。如果衝突進一步升級，美國、歐盟國家和其他國家可能會實施更廣泛的制裁，並採取其他行動。由於迄今已宣佈的制裁對全球的影響仍存在很高的不確定性，以及俄羅斯方面可能在未來一段時間內實施額外的制裁和報復措施，因此很難準確評估對我們公司的確切影響。到目前為止，尚未發現對公司業務的明顯影響，也沒有對包括客户、供應商和貸款人在內的任何現有交易對手產生任何具體影響。然而，應當指出，由於該公司僱用烏克蘭海員和俄羅斯海員，它可能在僱用、遣返、支付工資方面面臨問題，並可能受到這方面索賠的影響。儘管如此，這些緊張局勢可能最終會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

於二零二零年十二月三十一日，本公司就與本公司訂立的若干貸款協議及可轉換票據達成一系列修訂交易Jelco Delta Holding Corp.或JDH，公司的債權人、前關聯公司和前關聯方(附註6和7)。本公司將京東視為關聯方，直至Se修正案是最後，由於在該日期之後，基於京東不再能夠顯著影響管理層或持有本公司超過10%的投票權權益，京東不符合ASC 850中關聯方的定義。因此，本公司不再將京東視為關聯方。截至2021年12月31日及2020年12月31日，京東貸款(定義見下文)在綜合資產負債表中被歸類為“長期債務及其他金融負債”。截至京東不再為關聯方之日止的2020年及2019年綜合經營表及綜合現金流量表中的金額均作為與關聯方的交易列報。

2020年6月30日，公司的普通股開始在拆分調整的基礎上交易，此前公司董事會於2020年6月25日批准按以下比例反向拆分公司的普通股十六中一(注10)。在綜合財務報表和附註中披露的所有股票和每股金額，在列報的所有期間都具有追溯性地對這種反向股票拆分生效。沒有發行與反向拆分相關的零碎股份。持有該公司普通股零碎股份的股東將獲得現金支付，以代替這些零碎股份。

2019年3月20日，本公司普通股在拆分調整的基礎上開始交易，此前公司董事會於2019年2月26日批准按以下比例反向拆分本公司普通股15投1中。在綜合財務報表和附註中披露的所有股票和每股金額，在列報的所有期間都具有追溯性地對這種反向股票拆分生效。沒有發行與反向拆分相關的零碎股份。持有公司普通股零碎股份的股東將獲得現金支付，而不是這些零碎股份。

F-9
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

a.           合併中的子公司：
 
截至2021年12月31日，SeanEnergy的子公司包含在這些合併財務報表中：
 
公司
 
國家/地區
參入
 
船舶名稱
 
交貨日期
 
日期
出售/處置
海能管理公司(SeanEnergy Management Corp.)(1)(3)
 
馬紹爾羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
SeanEnergy船舶管理公司(1)(3)
 
馬紹爾羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
海輝船務有限公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
光榮號
 
2015年11月3日
 
不適用
海上天才船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
天才號
 
2015年10月13日
 
不適用
領航航運公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
領導力
 
March 19, 2015
 
2021年9月30日
卓越船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
首相職位
 
2015年9月11日
 
不適用
角鬥士船務有限公司(1)(5)
 
馬紹爾羣島
 
角鬥士制度
 
2015年9月29日
 
2018年10月11日
斯奎爾遠洋航運公司(1)
 
利比裏亞
 
鄉紳爵位
 
2015年11月10日
 
不適用
英皇控股有限公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
騎士遠洋航運有限公司(1)(6)
 
利比裏亞
 
騎士稱號
 
2016年12月13日
 
June 29, 2018
洛德遠洋航運有限公司(1)
 
利比裏亞
 
老爺
 
2016年11月30日
 
不適用
合夥船務有限公司(1)(注14)
 
馬耳他
 
夥伴關係
 
May 31, 2017
 
不適用
彭布羅克租賃服務有限公司(1)(4)(5)
 
馬耳他
 
不適用
 
不適用
 
不適用
馬提尼克島國際公司(1)(5)
 
英屬維爾京羣島
 
不來梅麥克斯
 
2008年9月11日
 
March 7, 2014
港灣商務國際公司(1)(5)
 
英屬維爾京羣島
 
漢堡麥克斯
 
2008年9月25日
 
March 10, 2014
海洋資本船務有限公司(1)
 
百慕大羣島
 
不適用
 
不適用
 
不適用
海通航運(香港)有限公司(1)(2)(3)
 
香港
 
不適用
 
不適用
 
不適用
海榮船務有限公司(1)(2)
 
英屬維爾京羣島
 
快船榮耀
 
May 21, 2010
 
2012年12月4日
宏達船務有限公司(1)(2)
 
英屬維爾京羣島
 
快船榮耀
 
May 21, 2010
 
2012年10月15日
同業船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
團契
 
2018年11月22日
 
不適用
冠軍船務有限公司(1)(6)(注5)
 
馬紹爾羣島
 
冠軍賽
 
不適用
 
不適用
好遠洋航運公司(1)
 
利比裏亞
 
良好關係
 
2020年8月7日
 
不適用
旗艦海事有限公司(1)(6)(注5)
 
馬紹爾羣島
 
旗艦產品
 
May 6, 2021
 
May 11, 2021
希臘遠洋航運公司(1)(6)(附註5)
 
利比裏亞
 
希拉瑟號
 
May 6, 2021
 
June 28, 2021
愛國者航運公司(1)(6)(注5)
 
馬紹爾羣島
 
愛國之情
 
June 1, 2021
 
June 28, 2021
貿易商船務公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
貿易往來
 
June 9, 2021
 
不適用
世界航運公司(1)
 
馬紹爾羣島
 
世界輪船
 
2021年8月30日
 
不適用
友邦遠洋航運有限公司(1)
 
利比裏亞
 
友誼
 
July 27, 2021
 
不適用
杜克航運公司(Duke Shipping Co.)
 
馬紹爾羣島
 
杜克希普
 
2021年11月26日
 
不適用

(1)
全資擁有的附屬公司
(2)
前擁有船舶的附屬公司由海通航運有限公司(或“MCS”)擁有
(3)
管理公司
(4)
包租服務公司
(5)
休眠的公司
(6)
光船包租

F-10
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

2.
重要的會計政策：

(a)          合併原則

隨附的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的，其中包括SeanEnergy及其全資子公司的賬目和經營業績。當SeanEnergy通過直接或間接所有權保留多數有表決權的權益時，控制權被推定為存在。此外，SeanEnergy還評估其與其他實體的關係，以確定它們是否為可變利益實體，並評估其是否為此類實體的主要受益者。如確定本公司為主要受益人，則該實體計入綜合財務報表。當本公司在某一實體中沒有控股權，但對該實體有重大影響時，本公司採用權益會計方法。所有重大的公司間結餘及交易，以及任何留在本集團的資產的公司間損益，均已在隨附的綜合財務報表中撇除。
 
當公司不再控制會計準則編撰(ASC或編撰)810-10-40-3A中規定的子公司或資產組時，本公司將取消合併一家子公司或取消對一組資產的確認。當失去控制權時，公司將不再確認符合條件的子公司或資產組的資產和負債。財務會計準則委員會(“FASB”)的結論是，ASC 810-10-40-3A中規定的一家子公司失去控制權和相關解除合併或取消確認一組資產是一項重大經濟事件，會改變該子公司或一組資產所持投資的性質。基於這一對價，收益或虧損在一家子公司解除合併或一組資產取消確認時確認。

(b)         預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。須受該等估計影響的重要項目包括評估與其他實體的關係以確定該等實體是否為可變權益實體、釐定船隻使用年限、在業務合併中分配購買價格、釐定船隻減值及釐定商譽減值。
 
(c)          外幣折算

SeanEnergy的功能貨幣是美元，因為該公司的船舶在國際航運市場運營，因此主要以美元進行交易。該公司的賬簿是以美元保存的。涉及其他貨幣的交易使用交易時的有效匯率換算成美元。在資產負債表日，以其他貨幣計價的貨幣資產和負債按年終匯率換算成美元。外幣折算產生的損益反映在綜合損失表中。
 
(d)         信用風險集中

金融工具主要由現金和現金等價物以及貿易應收賬款組成，可能使公司面臨相當集中的信用風險。本公司將其現金和現金等價物，主要由存款組成，存放在具有高信用資質的金融機構。該公司對其存款所在金融機構的相對信用狀況進行定期評估。該公司通過對客户的財務狀況進行持續的信用評估來限制其應收賬款的信用風險，提前收取包租，通常不需要為其應收賬款提供抵押品。
 
(e)          現金和現金等價物

SeanEnergy將初始期限為三個月或以下的定期存款和所有高流動性投資視為現金等價物。

F-11
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

(f)          定期存款

SeanEnergy將原始期限超過三個月的定期存款和所有高流動性投資歸類為定期存款。
 
(g)          受限現金

限制性現金不包括在現金和現金等價物中。限制性現金指根據本公司的借款安排或與代表本公司出具的銀行擔保有關，必須存放在某些銀行的最低現金存款或現金抵押品存款，這些存款或現金抵押品存款在取款或使用方面受到法律限制。如果與該等存款有關的責任預期在未來12個月內終止，則該等存款被分類為流動資產，否則被分類為非流動資產。
 
(h)          應收賬款貿易淨額

應收賬款貿易，在每個資產負債表日的淨額，包括租船承租人的應收款項、運費和滯期費賬單，扣除壞賬準備後的淨額。與現貨航次有關的應收款被確定為無條件的，並計入“應收賬款貿易淨額”。在每個資產負債表日，所有潛在的無法收回的賬款都被單獨評估，以確定為可疑賬款計提的適當撥備。該公司還通過評估交易對手的信譽來評估ASC 326“金融工具-信貸損失”的撥備，得出的結論是，截至2020年1月1日採用ASC 326之日以及截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的財務報表中沒有實質性影響。不是壞賬準備從2021年12月31日和2020年12月31日開始計提。

(i)          盤存

根據ASU 2015-11的規定，存貨以成本或可變現淨值中的較低者計量，庫存。可變現淨值被定義為正常業務過程中的估計銷售價格，以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。成本是由先進先出的方法決定的。
 
(J)保險索償
該公司記錄了因固定資產損壞而發生的保險損失、受保船員的醫療費用以及董事和高級管理人員責任保險所涵蓋的法律費用的保險索賠賠償。保險索償是在公司固定資產遭受保險損害或發生船員醫療費用時，根據相關保險單很可能獲得賠償，索賠不受訴訟影響，公司可以估計需要償還的金額時，扣除任何可扣除金額。保險索賠分為流動資產和非流動資產的分類是根據管理層對其收集日期的預期而定的。2020年1月1日，本公司通過評估交易對手的信譽，採納和評估了ASC 326《金融工具-信貸損失》的規定，並得出結論，截至通過之日，公司的財務報表中沒有重大影響。不是信貸損失準備金是在2021年12月31日和2020年12月31日記錄的。
 
(k)          船舶

作為企業合併的一部分而購入的船舶，在購入之日按公允市場價值入賬。作為資產收購被收購的船舶按歷史成本列報，包括合同價格減去折扣，加上收購時發生的任何物質費用(交付費用和為船舶首次航行做準備的其他支出)。從受共同控制的實體購置的船舶按歷史成本入賬。隨後用於改裝和重大改進的支出在顯著延長船舶壽命、增加盈利能力或提高船舶效率或安全性時予以資本化。日常維護和維修的支出在發生時計入費用。
F-12
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

 
此外，與尚未安裝的船舶設備有關的其他長期投資計入綜合資產負債表中的“遞延費用和其他非流動長期投資”。為這些設備支付的金額包括在合併現金流量表中“投資活動的現金流量”下的“船舶購置和改進”。
 
(l)          船舶折舊

折舊在船舶的預計使用年限內使用直線法計算(25年)，在考慮了估計的殘值之後。殘值由本公司以鋼材成本乘以船舶重量(以輕質噸計)來估算。定期審查和修訂殘值，以識別條件、新法規或其他原因的變化。殘值的修訂影響船舶的折舊金額，並影響修訂期間和未來期間的折舊費用。
 
(m)        長期資產(船舶)減值

當事件或環境變化，例如當時的市場狀況、資產的陳舊或損壞、在船隻使用年限結束前處置船隻的業務計劃及其他業務計劃顯示資產的賬面金額加上任何未攤銷的幹船塢成本及任何尚未安裝的設備的成本可能無法收回時，本公司便會審核其長期資產的減值。幹散貨市場的動盪市況，加上租船費下降及船舶市場價值下降，是本公司認為其船舶潛在減值的指標。
 
該公司確定每艘船的未貼現的預計運營現金流，並將其與船舶的賬面價值，加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本進行比較。當預期因使用和/或最終處置船隻而產生的未貼現預計營運現金流少於船隻的賬面價值，加上任何未攤銷的幹船塢成本和任何尚未安裝的設備的成本，公司將減值船隻的賬面價值。減值損失的計量是根據由獨立估值師和使用現有市場數據確定的資產的公允價值。未貼現的預計營運現金流入是通過考慮固定船隊日的現有定期租賃的租賃收入和非固定日的估計每日定期租賃等值(基於以下組合)來確定的一年租船費用估計值和拖尾租金平均值10年期歷史租船費率，不包括離羣值)，經佣金調整後，由於計劃維護而預期停工，以及估計意外停工。未貼現的預計運營現金流出是通過應用關於船舶運營費用和計劃維護的各種假設來確定的。

截至2021年12月31日止年度，減值指標為二公司船隻的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢成本和尚未安裝的任何設備的成本高於其市場價值。截至2021年12月31日，公司船隻的賬面價值加上任何未攤銷的幹船塢費用和任何尚未安裝減值指標的設備的費用為#美元72,328。從已進行的減值工作中，預計通過使用這些資產產生的未貼現預計營運現金流二船舶的價格高於船舶的賬面價值，加上任何未攤銷的幹船塢費用和任何尚未安裝的設備的費用，因此公司得出結論，不是應記錄減值費用。

(n)         幹船塢和特別檢驗費用

公司採用遞延法核算幹船塢成本和特別調查成本，由此產生的實際成本被遞延，並在下一次幹船塢預計日期之前按直線攤銷，預計下一次幹船塢將於#年到期。2至3年。未在下一個幹船塢期間完全攤銷的幹船塢費用將計入費用。金額包括在“遞延費用和其他非流動長期投資”中。
 
(o)         承付款和或有事項

因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款、環境和補救義務以及其他來源而產生的或有損失的負債，在很可能已發生負債且損失金額可以合理估計時予以記錄。

F-13
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

(p)         收入確認

收入來自定期租賃、光船租賃和現貨租賃。定期租船合同是指在特定的時間段和特定的每日租船費率內使用船舶和經營船舶的合同，通常是預先支付的。光船租賃是一種合同，在該合同中，船舶以規定的每日費率提供給承租人一段固定的時間，通常是預先支付的。現貨租船協議是指在現貨市場上籤訂合同，以規定的每噸貨物租船費率租用某一特定航次的船隻。

定期租船收入，包括光船租賃收入，在提供服務和合理保證收取相關收入時，在租船協議期限內入賬。在定期租船制度下，收入是根據船隻因大修、幹船塢或特殊或中期調查而停租的天數進行調整的。

2016年2月，FASB issued ASU No. 2016-02 - 租賃(ASC 842)修訂後，它要求承租人確認資產負債表上的大多數租賃。本公司很早就採用了ASC 842，並於2018年1月1日起不時修訂。本公司亦選擇於採納日期將額外及可選擇的過渡方法應用於新租約及現有租約，以及所有實際的權宜之計，使本公司作為承租人或出租人的現有租賃安排(根據ASC 840分類為營運租約)繼續根據ASC 842分類為營運租約。本公司的結論是，其定期租賃合同的租賃和非租賃部分不分離的標準已經滿足，因為(I)確認船員和其他船舶運營服務收入的時間模式類似於確認租金收入的時間模式，(Ii)定期租賃合同的租賃部分如果單獨核算，將被歸類為經營租賃，以及(Iii)其定期租賃協議的主要部分是租賃部分。在這方面，本公司根據ASC 842將合併後的組成部分作為經營租賃進行會計處理。本公司以直線方式確認租賃期內的租賃付款收入。本公司根據新指引於採用日期評估其新的定期租船合約，並斷定該等合約包含租賃及相關的執行成本(保險)，以及提供與船隻營運有關的其他服務的非租賃部分，其中最實質的服務是操作船隻的船員成本。本公司在可變租賃付款發生的事實和情況發生變化的期間確認可變租賃付款的收入。該公司定期租船公司的租金收入主要是根據波羅的海好望角指數的五條T/C航線費率，按指數掛鈎匯率計算的。

現貨租船收入在航程從裝貨到卸貨期間按比例確認，如果存在航程協議，價格是固定的或可確定的，提供服務併合理保證相關收入的收取。對於航次租船，公司履行其在航程期間根據合同轉讓貨物的單一履行義務。本公司已採取實際權宜之計，不披露最初預期期限為一年或以下的合同的未履行履約義務的價值。

滯期費收入被認為是一種可變對價形式，被確認為履行義務已經履行，它計入航次收入，是指在裝卸時間超過航次租船協議規定的時間時，承租人向船舶所有人支付的款項。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的滯期費收入為#美元。800, $819及$1,528，分別為。

派遣費用被認為是一種可變對價形式，被確認為履行義務已經履行，計入航次收入，是指船舶所有人在裝卸時間快於航次租船協議規定的時間時向承租人支付的費用。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的派送費用為110, $133及$432，分別為。

在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內，各自佔收入10%以上的承租人如下：

客户
  
2021
    
2020
    
2019
  
A
    
23
%
    
23
%
    
-
  
B
    
15
%
    
-
      
-
  
C
    
13
%
    
-
      
-
  
D
    
11
%
    
18
%
    
15
%
E
    
-
      
-
      
19
%
F
     -       -       18 %
F
     10 %     -       -  
總計
    
72
%
    
41
%
    
52
%

F-14
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

截至2021年12月31日，該公司的所有機隊都是按長期僱傭安排進行定期包租的。走出了十七2021年12月31日生效的長期僱傭協議，九在2021年期間達成一致，其餘的八在2018至2020年間。

2021年之前，該公司成功地將廢氣淨化系統或洗滌器安裝在六它的船隻。洗滌器費用的一部分由租船人支付，其中這一部分由租船協議規定為增加的每日費率或預付款，公司在每個租船合同的最短期限內以直線為基礎進行會計處理。與洗滌器每日費率增加有關的預收金額在綜合資產負債表的“遞延收入”中入賬。截至2021年12月31日，該金額為$2,773, of which $2,235是當前部分和$538是非當期的門票。截至2020年12月31日，當前部分為$3,155非流動部分為$2,773.

收入的分類

下表列出了該公司在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中從現貨包租和定期包租中得出的損益表數字：

   
截至十二月三十一日止的年度：
  
    2021     2020     2019  
船舶現貨租賃收入，扣除佣金後的淨額
    
28,264
      
27,033
       55,701  
定期租船收入，扣除佣金後的淨額
    
124,844
    36,312     30,798
總計
    
153,108
       63,345       86,499  
 
該公司按包機類型(定期包機和現貨包機)對與客户簽訂的合同的收入進行分類。下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日按收入來源分列的貿易應收賬款淨額：

 
  
十二月三十一日，
  
 
  
2021
    
2020
  
應收賬款交易，現貨租船淨額
    
-
      
801
  
應收賬款交易，定期租船淨額
    
-
      
-
  
總計
    
-
      
801
  

遞延收入是指在資產負債表日期之前根據合同履行之前收到的現金，並在該日期之後的各期間根據合同確認相關收入時實現。截至2021年12月31日，遞延收入的當前部分為$7,735並且完全與ASC 842有關。截至2021年12月31日，遞延收入的非當期部分為$538完全與ASC 842有關，並與裝有洗滌器的船舶的洗滌器溢價(即租賃協議規定的每日租金增加)有關。遞延收入是在每個租船合同的最短期限內以直線方式分配的，但未賺取的收入除外，它代表在尚未提供的服務之前收到的現金。2021年從期初遞延收入中確認的收入為#美元。4,105.

(q) Office 租賃

2018年4月，公司搬進了新的辦公空間。根據ASC 842，租賃被分類為經營租賃，基於未來最低租賃付款現值的租賃負債和使用權資產已在資產負債表上確認。每月租金費用記入一般費用和行政費用。公司支付了$134用於2021年期間的租金支出，這筆金額計入綜合經營活動現金流量表。本公司已對租賃進行減值評估，由於不存在減值指標，不是已記錄減值費用。本公司於採用日確認了租用辦公空間的使用權資產，並選擇了不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開的實際權宜之計。

F-15
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

(r)          銷售和回租交易
根據美國會計準則第842條，本公司作為賣方和承租人，根據美國會計準則第606條確定資產轉讓是否應作為出售入賬。由於存在賣方-承租人回購資產的期權，除非同時滿足下列兩項標準，否則無法將轉讓資產作為銷售進行會計處理：(1)期權的行使價是行使期權時資產的公允價值；(2)市場上存在與轉讓資產基本相同的替代資產；回租被歸類為融資租賃或銷售型租賃，使買方-出租人無法獲得對資產的控制權。由於本公司作為賣方兼承租人存在回購資產的責任，因此無法將該資產作為出售進行會計處理，因為該交易將被本公司歸類為融資安排，因為該交易實際上保留了對標的資產的控制權。如果資產轉讓符合出售標準，本公司作為賣方-承租人，在買方-出租人獲得資產控制權時確認出售的交易價格，取消確認標的資產的賬面價值，並根據美國會計準則第842條對租賃進行會計處理。如果轉讓不符合出售標準，本公司不會取消確認轉讓的資產，將作為融資安排收到的任何金額入賬，並確認收到的對價金額與應支付的對價金額之間的差額作為利息。

(s)          佣金

佣金包括地址佣金和經紀佣金，與各自的包機收入在同一時期確認。支付給第三方的地址佣金包括在“船舶收入淨額”中，而支付給第三方的經紀佣金則包括在“航海費用”中。

(t)          船舶航程費用

船舶航程費用主要包括港口、運河、燃料費和經紀佣金，這些費用是特定租船所獨有的，由承租人根據定期租船協議、光船租賃和其他未指明的航程費用支付。根據現貨租賃，該公司產生和支付某些航程費用，主要包括燃料油消耗、經紀佣金、港口和運河費用。根據ASC 606，在實施ASC 340-40關於合同成本的“其他資產和遞延成本”之後，如果滿足某些標準，則與客户簽訂合同的增量成本和合同履行成本在履行義務得到滿足時資本化和攤銷。公司採取了實際的權宜之計，在攤銷期限(航程期限)不到一年的情況下，不將增量成本資本化。在到達裝貨港之前履行合同的費用主要包括在航程期間延期和攤銷的燃料油。2021年為履行合同而攤銷的成本為1,475。作為履行義務產生的航次費用在發生時計入費用。

下表列出了該公司在截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度中從現貨包租和定期包租中得出的損益表數字：

    截至十二月三十一日止的年度：  
   
2021
     2020
    2019  
現貨租船的航程費用
    
13,465
       17,099       33,109  
定期租船的航程費用
    
3,004

    1,468
    3,532
總計
    
16,469
       18,567       36,641  

(u)         維修和保養

所有維修和維護費用，包括大修和水下檢查費用，都在發生的當年支出。此類費用計入“船舶營運費用”。

F-16
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

(v)         融資成本

發行長期債務或為現有債務再融資而產生的承銷、法律及其他直接成本將遞延至相關債務使用期間的利息支出，並按修訂指引下的實際利息方法攤銷。該公司將未攤銷的遞延融資成本作為所附資產負債表中長期債務的減少列報。關於債務清償後未攤銷遞延融資成本的會計處理，見下文(附註2(Ab))。

(w)        所得税

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債於適用時就可歸因於現有資產及負債的賬面金額及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差額而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下，公司才會確認這些頭寸的影響。確認的所得税頭寸是以實現可能性大於50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。本公司將與未確認的税收優惠相關的利息計入利息支出、一般罰款和行政費用。

本公司前管理公司海事資本船務(香港)有限公司須按以下税率繳納香港利得税16.5本年度估計應評税溢利的%。截至2021年12月31日止年度的利得税估計為$無.

SeanEnergy Management Corp.(以下簡稱“SeanEnergy Management”)是本公司根據希臘第89/67號法律(至今已修訂)在希臘成立的管理公司，須按每年進口並兑換成歐元的外匯總額計算年度繳款。SeanEnergy Management將於2022年支付的2021年捐款估計為#美元。97並列入“一般和行政費用”。

SeanEnergy ShipManagement Corp.(以下簡稱“SeanEnergy ShipManagement”)是本公司的第二家管理公司，根據希臘第89/67號法律(現已修訂)在希臘成立，按年進口外匯總額並兑換成歐元計算。SeanEnergy ShipManagement將於2022年支付的2021年捐款估計為#美元。無.

二自2018年5月23日起，該公司的子公司中有40%在馬耳他註冊。這些子公司在馬耳他須繳納公司統一税，未來可能在馬耳他或子公司註冊成立或開展業務的其他司法管轄區繳納額外税收。對公司業務或對公司子公司業務徵收的任何此類税收的金額可能是重大的，並可能對收益產生不利影響。這些財務報表中列報的年度沒有確認任何税費支出。

根據《美國國税法》(以下簡稱《守則》)，如果經營船舶的公司同時滿足以下兩項要求，則來自國際船舶業務的美國來源收入一般可免税：(A)公司是在外國成立的，對在美國成立的公司給予同等的例外；以及(B)(I)超過50公司股票價值的%直接或間接由身為公司組織所在國家或另一個給予在美國成立的公司“同等豁免”的外國國家的個人直接或間接擁有(50%所有權測試)，或(Ii)公司股票在其組織所在國家、另一個給予美國公司“同等豁免”的國家或美國(公開交易測試)“主要和定期在一個成熟的證券市場進行交易”。

儘管有上述規定，該條例在相關部分規定，在任何課税年度內，公司的每一類股票將不被視為在既定證券市場上“定期交易”。50根據特定的股票歸屬規則，該類別流通股的投票權和價值的%或更多實際上或建設性地由各自擁有的人在課税年度的一半以上的天數擁有5此類公司流通股價值的%或更多(“5%優先規則”)。

F-17
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

根據公司對其2021年持股情況的分析，整個2021年的上市測試符合以下條件50公司已發行和流通股的%由各自直接或間接擁有的人持有5在2021納税年度的一半以上的時間內，此類股票的投票權和價值的百分比或以上。實際上，本公司及其每一家子公司都有資格在2021納税年度享受這一法定免税。

本公司的某些租船合同包含允許本公司向承租人要求退還已繳納的任何美國税款的條款。該公司過去曾要求償還，並從大多數租船人那裏獲得了付款。考慮到承租人的報銷，該公司根據2021年、2020年和2019年的美國來源航運收入計算的美國聯邦所得税為#美元。無, $無 and $22，分別為。

(x)         基於股票的薪酬

基於股票的薪酬是指向董事和僱員以及非僱員發放的既得和非既得普通股。本公司根據授予日的公允價值計算獎勵的基於股票的補償費用，並在歸屬期間加速確認。本公司假設所有非既得股份將歸屬。本公司在釐定以股票為基礎的補償總開支時，並不包括估計的沒收，因為其估計非既得股份的沒收並不重要。本公司於每個報告期重新評估其假設的合理性。
 
(y)         每股收益(虧損)

每股普通股基本收益(虧損)的計算方法是將SeanEnergy股東可獲得的淨收入(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數量。根據本公司的激勵計劃授予的未歸屬股份，或其他，有權獲得不可退還的股息，即使該等股份被沒收，因此被視為參與證券，用於基本每股收益計算，使用兩類方法。稀釋每股收益(虧損)反映瞭如果發行普通股的證券或其他合同在提交的期間開始或發行日期(如果較晚)行使或轉換時可能發生的攤薄。庫存股方法用於計算根據股權激勵計劃發行的權證和股票的稀釋效應。IF-轉換法用於計算可轉換票據轉換時可能發行的股票的稀釋效應。具有反攤薄作用的潛在普通股(即增加每股收益或減少每股虧損)不計入稀釋後每股收益的計算。

(z)          細分市場報告

SeanEnergy報告財務信息，並根據租船總收入而不是船舶僱傭時間、客户或租船類型來評估其運營。因此，管理層，包括首席運營決策者，僅根據每天的收入和車隊的運營結果來審查運營結果，因此，SeanEnergy已確定其運營在一可報告的部分。此外，當SeanEnergy將船隻出租給承租人時，承租人可以在全球範圍內自由交易船隻，因此，披露地理信息是不切實際的。

(Aa)
公允價值計量

本公司遵循ASC 820的規定，公允價值計量定義了公允價值，併為使用公允價值計量資產和負債提供了指導。該指引建立了公允價值計量層次，並將公允價值描述為在報告實體進行交易的市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所應收到的價格。根據《公允價值計量會計準則》的要求，本公司將按公允價值列賬的資產和負債按下列類別之一進行分類和披露：

•
第一級：相同資產或負債的活躍市場報價；
•
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入；
•
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

F-18
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

(AB)
債務修改和清償

本公司遵循ASC 470-50的規定，改裝和滅火對債務工具的所有修改或清償進行説明，但通過問題債務重組或根據發行時的債務所規定的轉換特權將債務人的債務轉換為股權證券而清償的債務除外。本分專題還就與同一債權人交換債務票據是否構成消滅以及對債務票據的修改是否應以與消滅相同的方式加以説明提供了指導。在債務票據的交換或債務票據的修改不會導致清償會計的情況下，本分專題就適當的會計處理提供指導。與新貸款或現有貸款再融資相關的成本，包括為獲得新貸款或為現有貸款再融資而向貸款人支付或必須代表貸款人向第三方支付的費用，記為遞延費用。直接支付給第三方的費用在發生時計入費用。遞延融資成本是從相應的負債中扣除的。這些費用在相關債務的存續期內使用實際利息法遞延並攤銷為利息和融資成本。與償還或再融資有關的、符合債務清償標準的貸款的未攤銷費用，在償還或再融資期間支出。特別是，ASC 470-50-40-2指出，對於債務清償，當債務清償並作為單獨項目確認時，重新收購價格與已清償債務(包括任何遞延債務發行成本)的賬面淨值之間的差額應確認為損益。

(AC)
問題債務重組

如果貸款人或債權人出於與公司財務困難相關的經濟或法律原因給予公司不會考慮的特許權，則債務重組構成問題債務重組。通過公司止贖、收回或以其他方式轉讓資產或授予股權證券而完全清償的問題債務包括在問題債務重組術語中，並按此進行會計處理。

本公司在向貸款人或債權人發行或以其他方式授予股權以清償應付或債務時，應按其公允價值對授予的股權進行會計處理。已授予股權的公允價值與應付或已清償債務的賬面價值之間的差額確認為應付賬款或債務重組收益。向債權人授予股權所產生的法律費用和其他直接成本降低了已發行股權的公允價值。與問題債務重組有關的所有其他直接成本在計量重組收益時予以扣除，或在沒有確認收益的情況下計入當期費用。

(廣告)
可轉換票據及相關受益轉換特徵

可轉換票據是根據ASC 470-20“具有轉換和其他選項的債務”入賬的。每張可轉換票據的條款包括一個嵌入的轉換特徵，該特徵規定持有者可以選擇以預定的比率轉換為普通股。根據ASC 470-20，公司確定轉換特徵是有益的轉換特徵(“BCF”)。該公司只有在確定這些特徵不需要在ASC 815“衍生工具和對衝”下或在ASC 470-20的現金轉換文獻中單獨説明後，才考慮BCF指導。

在可轉換工具中對嵌入的BCF進行會計處理，要求在發行時通過將相當於BCF內在價值的收益的一部分分配給額外的實收資本來單獨確認BCF，從而導致可轉換工具的折價。該折讓自BCF首次確認之日起至可轉換票據使用有效收益率法所述到期日為止累加。如果BCF的內在價值大於分配給可轉換工具的收益，則分配給BCF的貼現金額限於分配給可轉換工具的收益的金額。BCF的內在價值由可轉換票據轉換的股票數量乘以股票在承諾日的公允價值與合同轉換價格之間的正差額確定。在可轉換票據的條款作出任何修訂後，不會重新評估BCF。如果可轉換票據的修改或交換不計入清償，則轉換期權公允價值變化的會計處理遵循ASC 470-50-40-15的指導。

F-19
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

ASC 470-20-40-1指出，對於具有有益轉換特徵的工具，在轉換日期剩餘的所有未攤銷折扣應立即在該日期確認為利息支出。ASC 470-20-40-3指出，如果包含嵌入受益轉換特徵的可轉換債務工具在轉換前被清償，則將分配給回購的受益轉換特徵的回購價格的金額應使用該轉換特徵在終止日期的內在價值來計量。剩餘的金額，如果有的話，將分配給可轉換證券。因此，發行人應當在可轉換債務證券終止時計入損益。分配給BCF的金額是清償日轉換特徵的內在價值，計算方法是將該工具可轉換為的普通股或其他證券的轉換日期公允價值的任何超額部分乘以該工具可轉換為的股份數量，再乘以有效轉換價格。


(AE)
區分負債與股權

該公司遵循ASC 480“區分負債和權益”的規定，以確定某些獨立金融工具的分類為負債或權益。本公司在評估與2019年5月13日公開發售、與京東的同時私募、與2020年4月2日公開發售相關的D類認股權證、與2020年8月20日的包銷公開發售相關發行的E類認股權證，以及與京東於2020年12月訂立的重組協議時，已考慮ASC 480“區分負債與股權”，並決定該等認股權證應分類為股權而非負債。該公司進一步分析了認股權證的主要特徵，以確定這些認股權證是更類似於股權還是更類似於債務，並得出結論認為，權證類似於股權。在其評估中，本公司確定了某些嵌入式特徵，檢查了這些特徵是否屬於ASC 815適用指南中衍生產品的定義，或者這些特徵中的某些特徵是否影響了分類。衍生品會計被認為是不適當的，因此沒有對這些特徵進行任何區分。認股權證一旦行使，持有人有權獲得普通股。ASC 480要求，包含可能要求發行人以現金贖回股票的義務的權證應歸類為負債，並按公允價值核算。不是認股權證被歸類為負債。
 
(AF)
持續經營的企業

2014年8月，FASB發佈了ASU第2014-15號，財務報表的列報--持續經營。ASU 2014-15號就管理層在評估公司作為持續經營企業的能力是否存在重大懷疑方面的責任提供了指導，並就相關要求的腳註披露提供了指導。在每一報告期內，管理層均須評估是否有條件或事件令人對本公司在財務報表發出之日起一年內繼續經營下去的能力產生重大懷疑。

(AG)
衍生品-遠期運費協議

本公司可能不時持有衍生工具的頭寸，包括遠期運費協議或FFA。一般而言，遠期外匯交易和其他衍生工具可用於對衝船東在特定航線和時間段內對租市場的風險敞口。在結算時，如果合同租船費率低於特定航線和時間段的平均費率，如確定的指數所報告的那樣，則要求FFA的賣方向買方支付結算金額，該金額等於合同費率和結算費率之間的差額，乘以FFA所涵蓋的特定期限內的天數。反之，如果合同利率高於結算利率，買方需要向賣方支付結算金額。FFA的目的不是為公司在現貨市場租用的船舶提供經濟對衝，而是根據公司對基礎市場和短期前景的看法，對所有幹散貨船行業進行假設。本公司在此基礎上計量每個報告日所有未平倉倉位的公允價值(第1級)。截至2021年12月31日，沒有未平倉。該公司的固定資產不符合對衝會計的條件，因此損益在“遠期運費協議淨收益”項下的綜合經營報表中確認，並在經營資產和負債變動的綜合現金流量表中確認。

(啊)
股份及認股權證回購

本公司按成本計入其普通股及認股權證的回購。公司為退休而回購的普通股立即註銷，公司普通股相應減少。根據美國會計準則505-30-30，國庫股，股票成本超過其面值的任何部分將在額外的實收資本中分配。對於回購的權證，如果該工具被歸類為權益，在和解中收到的任何現金都被記錄為已收到金額的借方，並抵消了額外的實繳資本。該公司的認股權證全部歸類為股權。
F-20
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

最近的會計聲明--尚未採納

2020年8月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-06號，債務-債務轉換和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)：實體自有股權可轉換工具和合同的會計處理。ASU通過取消現金轉換模式，減少了可轉換債務工具的會計模式的數量。與現行的美國公認會計原則相比，更多的可轉換債務工具將被報告為單一負債工具，更多可轉換債務工具的利率將更接近票面利率。ASU還統一了可轉換工具的稀釋每股收益(“EPS”)計算的一致性，要求(1)使用IF-轉換方法的實體和(2)當可轉換工具和股權合同包括現金結算或股票結算選項時，該等合同的稀釋每股收益計算中都包括股票結算。ASU在2021年12月15日之後的財年有效，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。財務會計準則委員會明確規定，一個實體應在其年度財政年度開始時採用該指導意見。財務會計準則理事會決定允許各實體通過修改後的追溯過渡方法或完全追溯過渡方法採用指導意見。在應用修改後的回溯法時, 各實體應將指導意見適用於截至通過修正案的財政年度開始時尚未完成的交易。在以前的報告期內結算(或到期)的交易不受影響。這一變化的累積影響應確認為對通過之日留存收益期初餘額的調整。本公司將於2022年採用ASU 2020-06，採用修改後的追溯方法。該公司目前正在評估這一指引可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。截至2021年12月31日，未攤銷的美元10,949Bcf如有變動，於權益內記錄，並與第二份JDH票據(附註8)有關。
 
2021年1月，FASB發佈了ASU編號2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍。ASU澄清，所有受因參考利率改革而用於貼現、保證金或合同價格調整的利率變化影響的衍生工具均屬於ASC 848的範圍。因此，如果用於貼現、保證金或合同價格調整的利率發生變化，實體可將ASC 848中的某些可選權宜之計應用於不參考LIBOR或其他預期因參考利率改革而停止的利率的衍生工具。此外，ASU澄清了ASC 848指南的其他方面，並就如何處理現金薪酬調整對對衝會計某些方面的影響提供了新的指導，該調整是上述變化的一部分。ASU自2021年1月7日起對所有實體有效，允許在一定條件下追溯或預期適用，一般可適用至2022年12月31日。該公司目前正在評估其合同以及這一可選指引可能對其綜合財務報表和相關披露的影響，考慮到該公司的浮動利率信貸安排都不是基於自2022年1月1日停止使用的美元LIBOR利率。


2021年5月，FASB發佈了2021-04號ASU，每股收益(主題260)，債務修改和清償(分主題470-50)，補償-股票補償(主題718)，以及實體自身股權的衍生品和對衝合同(分主題815-40)：發行人對獨立股權分類書面贖回期權的某些修改或交換的會計(FASB新興問題特別工作組的共識)。ASU解決了發行人對修改或交換獨立股權分類書面看漲期權(例如認股權證)的會計實踐中的多樣性，這些期權在修改或交換後仍保持股權分類。在指導下，發行人根據交易是為了發行股票、發行或修改債務還是出於其他原因來確定修改或交換的會計處理。ASU在2021年12月15日之後的財政年度內對所有實體有效，包括這些財政年度內的過渡期。允許及早採用，但各實體需要在財政年度開始時應用指導意見，其中包括它們選擇及早採用指導意見的過渡期。該指南前瞻性地適用於在通過之日或之後發生的所有修改或交換。該公司目前正在評估這一指引可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。



2021年7月，FASB發佈了ASU第2021-05號租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃。ASU修訂了ASC 842中的出租人租賃分類指南，針對包括不基於指數或費率的任何金額的可變租賃付款的租賃。如果該租賃符合ASC 842-10-25-2至25-3中關於歸類為銷售型或直接融資型租賃的標準，且適用銷售型或直接融資型租賃確認指南將導致確認銷售損失，則修訂要求出租人將該租賃歸類為經營性租賃。對於截至2021年7月19日採用ASC 842的公共企業實體，ASU 2021-05中的修正案在2021年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。該公司目前正在評估這一指引可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
F-21
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

3.
現金和現金等價物以及受限現金：

下表對合並資產負債表內報告的現金和現金等價物和限制性現金進行了對賬，這些現金和現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中顯示的相同數額的總和：

 
  
十二月三十一日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
現金和現金等價物
    
41,496
      
21,011
  
受限現金
    
1,180
      
50
  
受限現金，非流動現金
    
2,950
      
990
  
總計
    
45,626
      
22,051
  

截至2021年12月31日的受限現金包括850根據比雷埃夫斯銀行貸款安排的最低流動資金要求(附註6)，#美元500根據2019年2月ATB貸款安排的最低流動資金要求(附註6)，$500根據2021年8月阿爾法銀行貸款安排的最低流動資金要求(附註6)，$1,600根據錦標賽嘉吉銷售和回租(附註6)，最低流動資金要求，$630根據2019年2月ATB貸款安排和美元，在幹碼頭儲備賬户中50就信用卡餘額質押為抵押品的受限存款一公司的金融機構。與2019年2月ATB貸款安排有關的受限現金金額被歸類為流動現金，原因是有關貸款須在截至2022年12月31日的年度內償還(注6)。截至2021年12月31日，不受法律限制的最低流動資金為$7,100根據本公司的信貸安排契約，包括在“現金及現金等價物”內。

截至2020年12月31日的受限現金包括500根據2019年2月ATB貸款安排的最低流動資金要求(附註6)，$490根據2019年2月ATB貸款安排和美元，在幹碼頭儲備賬户中50就信用卡餘額質押為抵押品的受限存款一公司的金融機構。截至2020年12月31日，不受法律限制的最低流動資金為$4,500根據本公司的信貸安排契諾，以美元計算500每艘船，包括在“現金和現金等價物”中.

4.
庫存：

綜合資產負債表中的金額分析如下：

 
  
十二月三十一日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
潤滑劑
    
1,448
      
591
  
掩體
    
-
      
4,059
  
總計
    
1,448
      
4,650
 

截至2021年12月31日，有不是燃料庫存，因為所有船隻都是根據定期租船協議僱用的。

F-22
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

5.
船舶，淨值：
 
綜合資產負債表中的金額分析如下：
 
 
  
十二月三十一日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
成本：
            
期初餘額
    
307,870
      
292,280
  
-新增內容
    
197,306
      
15,590
  
-處置
     (17,127 )     -  
期末餘額
    
488,049
      
307,870
  
 
                
累計折舊：
                
期初餘額
    
(51,133
)
    
(38,499
)
-該期間的折舊
    
(17,076
)
    
(12,634
)
-處置
     6,222       -  
期末餘額
    
(61,987
)
    
(51,133
)
 
                
賬面淨值
    
426,062
      
256,737
  

2021年2月12日，公司與非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶Tradership的協議，採購總價為#美元。17,000。該船於2021年6月9日交付給該公司。購買這艘船的資金來自交付時手頭的現金，隨後通過ABB貸款安排(附註6)。


2021年3月10日，本公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船舶的協議旗艦產品，購買總價為$28,385。該船於2021年5月6日交付給該公司。購買這艘船的資金是在交貨時用手頭的現金支付的，隨後通過2021年5月11日與嘉吉國際公司(Cargill International S.A.)簽訂的售後回租協議(注6)。



2021年3月11日，本公司與無關聯的第三方簽訂了一項購買二手好望角型船愛國者號的協議，總價為#美元。26,600。該船於2021年6月1日交付給公司。購買該船的資金來自交付時手頭的現金，隨後通過與招商銀行金融租賃有限公司(CMBFL)於2021年6月22日簽訂的出售和回租協議(附註6)。



2021年3月19日，該公司與一家非關聯的第三方簽訂了一項購買二手好望角型船Hellasship的協議，採購總價為#美元。28,600。該船於2021年5月6日交付給該公司。收購該船隻的資金來自交付時的手頭現金，以及其後於2021年6月22日與CMBFL訂立的售後回租協議(附註6)。



2021年5月17日，本公司與非關聯第三方簽訂了一項購買二手好望角型船Worldship的協議，採購總價為#美元。33,700。該船於2021年8月30日交付給該公司。購買這艘船的資金來自交貨時手頭的現金，隨後通過比雷埃夫斯銀行貸款機制(附註6)。



2021年6月22日，公司與一家非關聯第三方簽訂了購買二手好望角型船友誼號的協議，採購總價為#美元。24,600。該船於2021年7月27日交付給公司。購買這艘船的資金來自交付時手頭的現金，隨後通過2021年8月的阿爾法銀行貸款機制(附註6)。



於2021年10月5日，本公司與非關聯第三方訂立購買二手好望角型船舶的協議。杜克希普，購買總價為$34,300。該船於2021年11月26日交付給公司。購買這艘船的資金來自手頭的現金。


F-23
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

在截至2021年12月31日的年度內，3,973用於改善船舶性能和達到環境標準的支出的資本化，主要是由於安裝了壓載水處理系統和其他節能裝置. 於截至2020年12月31日止年度內，本公司安裝廢氣淨化系統或洗滌器 一它的船隻。這台洗滌器的成本總計為1美元3,705總體而言。壓載水處理系統、洗滌器和節能裝置的成本被視為重大改進，並計入船舶成本，並在每艘船舶的剩餘使用年限內折舊。此外，數額為#美元。148及$485在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，分別對支出的10%進行了資本化。與上述增加有關的每一期間支付的金額列入合併現金流量表中“投資活動的現金流量”下的“船舶購置和改進”。

截至2021年12月31日，爵士、錦標賽、旗艦、希拉瑟號和愛國者號的資金來自其他財務負債(出售和回租協議)(注6)。所有船隻(透過買賣及回租協議融資的船隻除外)均抵押為本公司的抵押貸款(附註6)。

出售船舶收益，淨額

於2021年6月30日，本公司與一名非關聯第三方就出售領導權訂立協議，銷售總價為$12,600。截至2021年6月30日，根據ASC 360的規定，該船在綜合資產負債表中被歸類為流動資產中的“持有待售船舶”，因為這一分類的所有標準都得到了滿足。截至2021年6月30日，該特定船隻沒有減值，因為其賬面價值加上截至資產負債表日的未攤銷幹船塢成本低於其公允價值減去銷售成本。這艘船於2021年9月30日交付給她的新船東。出售船隻的收益，扣除出售費用後的淨額為$697由於其賬面價值加上截至資產負債表日的未攤銷幹船塢成本低於其公允價值減去銷售成本，並在綜合經營報表中列為“船舶銷售收益，淨額”，因此在綜合經營報表中予以確認。

6.
長期債務和其他財務負債：
 
綜合資產負債表中的金額分析如下：

 
  
十二月三十一日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
長期債務和其他金融負債
    
218,551
      
173,289
  
減去：遞延融資成本和債務貼現
    
(3,377
)
    
(3,527
)
總計
    
215,174
      
169,762
  
較小電流部分
    
(68,473
)
    
(19,417
)
長期部分
    
146,701
      
150,345
  

優先長期債務

截至2021年12月31日止年度內的新融資活動

愛琴海波羅的海銀行(ABB)/ABB貸款安排 

2021年4月22日，本公司與愛琴海波羅的海銀行簽訂了一項融資協議，金額為$15,500用於融資的定期貸款良好關係 and the 貿易往來，或ABB貸款工具。該設施於年投入使用。二各檔：(1)A檔，共#美元7,500對於良好關係於2021年4月26日支取；及(Ii)B期款項#元8,000對於貿易往來於2021年6月14日取款。這筆貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加保證金4%。A部分應於#年償還18每季度一次分期付款$200每一份，連同最後一期，連同一筆價值$的氣球分期付款3,900，於2025年10月支付。B部分應於#年償還18每季度一次分期付款$200每一份，連同最後一期，連同一筆價值$的氣球分期付款4,400，於2025年12月支付。本公司須維持公司槓桿率(如文件所界定)，不得高於85%，直至到期。每個借款人被要求保持至少#美元的流動資金。300在其收益賬户中。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於130未償還貸款總額的%。截至2021年12月31日，該貸款下的未償還金額為#美元14,700.

F-24
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

2021年5月阿爾法銀行貸款和2021年8月阿爾法銀行貸款 

2021年5月20日，本公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項融資協議，金額為$37,450定期貸款，用於(I)再融資二與阿爾法銀行的現有貸款安排，未償還總額為#美元25,459由領導力以及鄉紳爵位和(2)以前未作擔保的部分融資老爺。2021年8月9日，本公司與Alpha Bank S.A.簽訂了另一項融資協議，金額為$44,120(I)以阿爾法銀行為抵押的貸款安排再融資的定期貸款領導力vt.的.鄉紳爵位以及老爺和(2)為以前未作擔保的友誼，有效地取代了領導力與友誼在擔保結構上，增加貸款額度。這筆貸款分為二各部分如下：A部分，由以下部分擔保並對應鄉紳爵位以及老爺和B部分，由和對應於友誼。適用的利率為倫敦銀行同業拆息加3.5%和LIBOR加3.25A檔和B檔分別為%。A部分到期日期為May 21, 2025，和B部分2025年8月11日。A部分將通過以下方式償還四每季度一次分期付款$1,250，然後是四每季度一次分期付款$1,040，然後是八每季度一次分期付款$875和一個價值1美元的氣球14,960連同最後一期付款一起支付。B部分將通過以下方式償還四每季度一次分期付款$700緊隨其後的是十二每季度一次分期付款$375和一個價值1美元的氣球5,700連同最後一期付款一起支付。每個借款人都擁有鄉紳爵位以及老爺需要維持平均季度最低自由流動資金為#美元500，而借款人擁有友誼需要維護$500任何時候都是。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何額外擔保不得低於125未償還貸款總額的%。這兩項融資協議都是根據ASC 470-50的規定進行評估的，並被視為債務修改。截至2021年12月31日，該貸款下的未償還金額為#美元40,920.

比雷埃夫斯銀行貸款安排

2021年11月12日，本公司簽訂了一項16,850與比雷埃夫斯銀行提供與可持續發展相關的貸款安排，為收購的部分成本提供資金世界輪船。利率是3.05%加上LIBOR，可以降低到2.95基於某些減排閾值的百分比(如本文中詳細描述的)(注8)。本金將在一年內償還五年制學期，至四分期付款$1,000，然後是二分期付款$750, followed by 14分期付款$375，緊隨其後的是一個價值$6,100連同最後一期付款一起支付。本公司須維持公司槓桿率(如文件所界定)，不得高於85%，直至到期。借款人必須保持最低流動資金為#美元。850在其收益賬户中。此外，借款人應確保船舶的市場價值加上任何附加擔保不得低於130未償還貸款總額的%。截至2021年12月31日，該貸款下的未償還金額為#美元16,850.

中國太平洋銀行貸款安排 

2021年12月20日，本公司簽訂了一項15,000與Sinopac Capital International(HK)Limited的貸款安排，為EnTrust Global先前的貸款安排提供再融資，貸款安排由天才號。利率是3.5%加LIBOR。本金將在一年內償還五年制學期，至四每季度一次分期付款$530緊隨其後的是16每季度一次分期付款$385和最後一筆氣球付款$6,720連同最後一期付款一起支付。借款人應保證船舶的市場價值加上任何附加擔保不得低於130未償還貸款總額的%。截至2021年12月31日，該貸款下的未償還金額為#美元15,000.

預先存在的貸款安排

意大利聯合信貸銀行貸款安排

2015年9月11日，本公司與意大利聯合信貸銀行簽訂了一項擔保貸款協議，金額為#美元。52,705以部分資金收購The首相職位, 角鬥士制度和監護。2018年11月22日，在出售了角鬥士制度和監護，本公司對該融資進行了修訂和重述，以(I)解除各自擁有船舶的子公司角鬥士制度以及監護作為借款人和(Ii)包括作為替代借款人的船舶擁有子公司團契。於2019年7月3日，本公司訂立一項補充協議，根據該協議：(I)美元2,208原於2019年內到期的分期付款被推遲至2020年12月28日的氣球分期付款，(Ii)適用保證金增加1自%3.20%至4.20%，由2019年3月26日起至2019年12月27日止(首尾兩天包括在內)，其後恢復至原來水平；及(Iii)要求每名借款人持有最低流動資金500現金被取消了。2021年2月8日，該公司與意大利聯合信貸銀行簽訂了一項補充協議。根據補充協議：(I)免除槓桿率、EBITDA與利息支付的比率和擔保覆蓋率(其中定義的每個術語)的適用，追溯至2020年6月起(僅適用於擔保覆蓋率)，並在貸款的剩餘期限內生效，(Ii)每季度一次分期付款從$減少到#。1,550至$1,200，自2020年12月分期付款起生效，(Iii)適用保證金從3.2%至3.5%，自2020年12月29日起生效，直至貸款到期日，以及(Iv)貸款期限延長至2022年12月29日初步從2020年12月29日開始。截至2021年12月31日，該貸款項下的未償還金額為$27,185.

F-25
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

2019年2月ATB貸款安排

於2019年2月13日，本公司與ATB訂立了一項新的貸款安排，或2019年2月的ATB貸款安排，以(I)對現有債務進行再融資夥伴關係根據2017年5月亞運局貸款安排及(Ii)提供資金，以便在鄉紳爵位和首相職位。2019年2月的亞行貸款安排分為A部分，與夥伴關係，以及B和C部分，用於資助鄉紳爵位以及首相職位，分別為。根據貸款條款，A部分應於#年償還。八相等每季度一次分期付款為$200每張和一張氣球付款$13,190須於2022年11月27日支付，而B及C期每期須於七每季度一次分期付款$189.8 until 2022年8月26日。2021年2月12日，本公司與ATB簽訂了該設施的補充協議。根據補充協議：(1)槓桿率(定義見補充協議)修訂為85自%75%以前，(Ii)豁免EBITDA與*利息支付的比率(定義如下)，追溯至2020年6月起並在貸款的剩餘期限內生效；及(Iii)規定的最低保證額(定義為(A))140截至2021年6月30日(含)的百分比，(B)145截至2021年12月31日(首尾兩日包括在內)及(C)150此後至貸款到期日為止2022年11月26日。2021年12月9日，公司與ATB簽署了一份補充函給工廠。根據補充函件：貸款人(I)同意預付由夥伴關係並在本公司、ATB與可轉換票據持有人之間訂立的債權人間協議的規限下，(Ii)免除借款人就償還若干次級負債(定義見該協議)的違約行為，金額為$1,080和(3)免除借款人額外還款的義務(如其中所界定的)。1,080。修改費$50已就該補充函件支付款項。截至2021年12月31日，該貸款項下的未償還金額為$15,129.

2020年7月信託基金

2020年7月15日，公司簽訂了一項擔保貸款安排，金額為#美元。22,500與Lucid Agency Services Limited及Lucid Trust Services Limited分別為融資代理及證券代理，而Truust Global的若干代名人為貸款人，或“2020年7月信託融資”，其所得款項用於結算HCOB融資。公司提款了$22,5002020年7月16日。此外，2020年7月的信託貸款與由老爺。交叉抵押品擔保結構是在提前償還由老爺(下文在“委託貸款機制”下討論)。2021年12月20日，公司償還了餘額#美元。14,618與項目的B部分有關天才號。為所有證券創建的天才號都被無可挽回地無條件釋放。在還款日，$438根據ASC 470-50《債務修改和清償》中的債務清償指導，註銷未攤銷債務貼現。截至2021年12月31日，美元5,500在2020年7月的信託基金下尚未結清。

截至2021年12月31日，上述每一項設施均以各自船隻的優先抵押和公司擔保為抵押。此外，其中某些貸款安排的擔保是：涵蓋各自船舶收益、租船合同、保險和徵用補償的一般轉讓；涵蓋船舶收益賬户的賬户質押協議；期限通常超過12個月的特定租船合同轉讓；技術和商業管理人員承諾；涵蓋適用船舶擁有子公司股份的質押協議和對衝轉讓協議。

F-26
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度償還的貸款安排

領頭羊阿爾法銀行貸款安排

2015年3月6日，公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項擔保貸款協議，金額為#美元。8,750。這筆貸款被用來為收購領導力。在其他貸款中，這筆貸款是以優先抵押貸款為抵押的。領導力並由本公司提供公司擔保。該貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.75%。2020年3月17日，公司與Alpha Bank S.A.就主題貸款達成了第五項補充協議。根據補充協議的條款：(I)到期日從2020年3月18日延長至2022年12月31日，(Ii)貸款的償還方式為八連續每季度一次償還$250每個分期付款都是美元的氣球分期付款2,303(Iii)公司擔保人層面的財務契諾將不再適用，但最低流動資金契諾及(Iv)a30天移動平均餘額為#美元500須在該公司的收入賬內維持領導力。修改費$50已就第五項補充協議支付。根據ASC 470-50的規定對第五項補充協議進行了評估，並將其視為債務修改。該主題貸款於2021年5月20日獲得全額再融資。
 
漢堡商業銀行(前身為HSH Nordbank AG)貸款安排/結算協議

2015年9月1日，公司與漢堡商業銀行(前HSH Nordbank AG)或HCOB簽訂了一項貸款協議，擔保貸款額度為#美元。44,430，或HCOB設施。這筆貸款於2015年全部動用，用於支付收購天才號以及光榮號並具有原始的最終到期日June 30, 2020。HCOB貸款，除其他外，以優先抵押貸款為抵押天才號和光榮號並由本公司提供公司擔保。該貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.75%。2020年6月26日，本公司與HCOB簽訂和解協議。根據和解協議的條款，公司為了充分清償貸款協議規定的債務，需要支付總額為#美元的款項。23,500當時貸款協議的未償還金額為#美元。29,056到2020年7月31日。於2020年7月17日，本公司透過一筆$23,500用從新貸款工具的收益和手頭現金獲得的資金支付，之後為HCOB創造的所有證券都被不可撤銷和無條件地釋放。因此，該公司確認了#美元的收益。5,144。和解協議是根據ASC 470-60的規定進行評估的，並被視為問題債務重組。

鄉紳阿爾法銀行貸款安排

2015年11月4日，公司與Alpha Bank S.A.簽訂了一項貸款協議，擔保貸款額度為#美元。33,750。這筆貸款被用來為收購鄉紳爵位。除其他外，標的貸款是以優先抵押貸款擔保的。鄉紳爵位，由Leader Shipping Co.的公司擔保，該公司是領導力，第二種優先抵押貸款領導力並由本公司提供公司擔保。該貸款的利率等於倫敦銀行同業拆借利率加3.50%。2020年3月31日，本公司與Alpha Bank S.A.就主題貸款簽訂了第四份補充協議。根據補充協議的條款：(I)到期日從2021年11月10日延長至2022年12月31日，(Ii)貸款的償還方式為二提前還款$500分別於2020年8月26日和2020年10月1日以及八連續季度還款#美元919每個分期付款都是美元的氣球分期付款14,975於到期日作出，(Iii)債券市值的比率鄉紳爵位加上未清償設施總額的任何額外安全措施將不低於1002020年為%，不低於1102021年開始的百分比，但不低於115%直至到期；(四)公司擔保人一級的財務契約將不再適用，但最低流動資金契約除外；及(五)a30天移動平均餘額為#美元500須在該公司的收入賬內維持鄉紳爵位。修改費$75已就第四項補充協議支付。根據ASC 470-50的規定對第四項補充協議進行了評估，並將其視為債務修改。該主題貸款於2021年5月20日獲得全額再融資。

2017年5月ATB貸款安排

於2017年5月24日，本公司與ATB訂立貸款協議，提供最高達1美元的擔保貸款18,000以部分資金收購The夥伴關係。2017年9月25日，為了為2015年12月2日與Natixis的前一筆貸款安排的再融資提供部分資金，該安排進行了修訂和重述(在下文中稱為“2017年5月ATB貸款安排“)，增加貸款金額#美元。16,500貸款安排的修訂及重述並無改變貸款安排項下現有部分的利率、到期日、攤銷及還款條款，或適用於本公司作為擔保人的財務契諾。於2018年11月7日，ATB就以下事項訂立解除契約冠軍賽，在清償未清償餘額$後，悉數釋放相關借款人15,700用於修飾或説明特定的血管部分。優先於抵押貸款冠軍賽根據解除契約，為特定船隻的部分以ATB為受益人而設立的所有其他證券均被不可撤銷和無條件地解除。2019年2月15日，ATB就以下事項簽訂了進一步的解除合同夥伴關係導致在全額結清#美元的未清餘額後完全解除貸款協議16,390.

F-27
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

委託貸款安排

2018年6月11日，本公司簽訂了一項24,500與若干藍海海運貸款基金的貸款協議，該貸款基金由委託Permal作為貸款人，Wilmington Trust，National Association作為貸款和擔保代理管理，目的是為未償債務進行再融資老爺根據之前與北方航運基金的貸款安排，NSF的。該設施將於#年到期June 13, 2023、或OnJune 13, 2025，在某些條件下，並有一個氣球分期付款$15,300 or $9,500到期時到期，假設到期日分別為2023年6月或2025年6月。加權平均綜合利率等於11.4%或11.2假設到期日分別為2023年6月或2025年6月。除其他外，標的貸款以優先於老爺並由本公司提供公司擔保。2020年7月15日，本公司對美元進行了修訂和重述24,500上文提到的貸款協議。經修訂和重述的貸款在下文中稱為“信託貸款貸款”。根據信託貸款機制的條款，(I)Wilmington Trust、National Association辭去信貸代理及證券代理，Lucid Agency Services Limited及Lucid Trust Services Limited分別獲委任為繼任貸款代理及證券代理，及(Ii)該貸款與2020年7月的信託貸款以交叉抵押。主題融資協議的原始條款和證券沒有因修訂和重述而發生其他變化。根據ASC 470-50的規定對協議的修訂和重述進行了評估，並將其視為債務修改。2021年3月5日，本公司償還了信託貸款安排的全部餘額，為將信託貸款安排與2020年7月的信託貸款安排交叉抵押而設立的所有證券都被不可撤銷和無條件地釋放。截至2021年12月31日，金額為438根據ASC 470-50的債務清償指南確認為清償債務損失“債務修改和清償”並列入合併業務報表中的“債務清償損失”。

其他財務負債--出售和回租交易

截至2021年12月31日止年度的新售賣及回租活動

嘉吉旗艦銷售和回租

2021年5月11日，本公司簽訂了一項20,500與嘉吉簽訂的售後回租協議，目的是為收購的部分成本提供資金旗艦產品。該公司以光船形式從嘉吉出售並租回這艘船，租期為五年制期間，在第五年結束時有購買義務。根據《美國會計準則》842-40，這筆交易作為財務負債入賬。隱含平均適用利率相當於2年利率。出售和回租協議不包括任何金融契約或擔保價值維持條款。公司在整個過程中擁有持續回購船舶的選擇權五年制以協議規定的預定價格出售和回租的期限，在期限結束時，它有購買義務，金額為#美元。10,000。此外，在回購時，如果船舶的市場價值超過協議規定的某些門檻價格，公司將向嘉吉支付15市場價格與該門檻價格之間的差額的%。本公司的結論是，該等或有付款不應計入綜合財務報表，因為現有資料並不顯示截至最後資產負債表日已發生負債的可能性(即回購選擇權)，因此無法估計。租船公司的負責人在六十每月一次平均分期付款約為$175每個人都有一筆$的氣球付款10,000，到期日May 10, 2026。截至2021年12月31日的租船本金為$19,334.

招商銀行融資租賃股份有限公司(“招商銀行”)出售及回租

於二零二一年六月二十二日，本公司就希拉瑟號以及愛國之情總金額為澳元30,900與CMBFL的目的是為兩艘船的未償還收購價格提供資金。該公司出售並租回來自中國的船隻二CMBFL的附屬公司以光船為基礎五年制句號。融資的利息為倫敦銀行間同業拆借利率外加3.5%。本公司須維持公司槓桿率(如文件所界定)不高於85%，直至到期。此外，每個光船承租人必須保持#美元的最低流動資金。550在其收益賬户中。光船承租人還被要求保持至少120%的租船公司負責人。本公司有權回購在第二年年底至第五年年底之間以協定規定的預定價格出售的船舶。根據《美國會計準則》842-40，這筆交易作為財務負債入賬由於本公司於該項目中擁有重大權益，故已確定本公司行使購回該等船隻的選擇權的可能性極高，因此，每艘船隻的到期日成本將大幅低於各自當時的賬面淨值。租船公司的負責人在二十每季度一次分期付款$780每個人都有一筆$的氣球付款15,300，到期日June 28, 2026。截至2021年12月31日的租船本金為$29,340.

F-28
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

現有的銷售和回租協議

韓城售後回租 

2018年6月28日，本公司簽訂了一項26,500的買賣及回租協議騎士稱號與中航國際租賃有限公司的附屬公司韓辰有限公司(“韓辰”)合作。本公司的全資附屬公司騎士遠洋航運有限公司(“騎士”或“承租人”)以光船形式出售並租回該船，租金為八年期間，在第八年結束時有購買義務。租船公司的本金按倫敦銀行同業拆息加保證金支付利息。4%。根據《美國會計準則》842-40，這筆交易作為財務負債入賬。在美元中26,500, $18,550是現金收益，$6,625在船隻交付時，韓辰扣留了一筆預付租船費用，數額為#美元。1,325，或承租人的保證金，於綜合資產負債表於2021年及2020年12月31日的“存款資產，非流動資產”內，由Knight於船隻交付時作為保證金交給韓臣，以確保Knight根據售回及回租協議妥為遵守及履行其義務及承諾。租船人的定金可以在到期日與氣球付款相抵銷。承租人必須保持價值保值比率(在光船租賃的附加條款中定義)至少為120租船本金的%減去租船人的押金。本公司有持續的選擇權回購騎士稱號在光船租船兩週年和購買義務為$$之後的任何時間5,299在回租期結束時。租船公司的負責人在三十二歲連續相等每季度一次分期付款約為$456以及一筆美元的氣球付款5,299到期日June 29, 2026。截至2021年12月31日，租船本金為$13,498.

冠軍嘉吉銷售和回租

2018年11月7日，本公司簽訂了一項23,500的買賣及回租協議冠軍賽與嘉吉國際股份有限公司(“嘉吉”)就該集團的未償還債務進行再融資冠軍賽根據2017年5月ATB貸款安排。該公司以光船形式從嘉吉出售並租回這艘船，租期為五年期間，在第五年結束時有購買義務。融資成本相當於固定利率4.71五年內不超過5%。根據《美國會計準則》842-40，這筆交易作為財務負債入賬。本公司須維持一筆$。1,600可與船舶回購價格抵銷(附註3)。此外，根據主題銷售和回租協議，向該公司提供了一筆額外款項，金額最高可達#美元。2,750為了資助與購買和在船上安裝相關的費用冠軍賽一個開環洗滌器系統，它被完全抽出。出售和回租協議不包括任何金融契約或擔保價值維持條款。此外，作為交易的一部分，該公司發行了7,500出售其普通股予嘉吉，但須遵守慣常的法定登記要求。於向嘉吉發行股份當日，股份的公平市值為$1,541並使用實際利息法在租賃期內攤銷。未攤銷餘額計入遞延融資成本，並在合併資產負債表中歸類為其他財務負債。公司擁有持續選擇權，可在整個五年銷售和回租期內以協議規定的預定價格回購船舶，並在回租期結束時承擔購買義務，金額為#美元。14,051。此外，在回購時，如果船舶的市場價值超過協議規定的某些門檻價格，公司將向嘉吉支付15市場價格與該門檻價格之間的差額的%。本公司的結論是，該等或有付款不應計入綜合財務報表，因為現有資料並不顯示截至最後資產負債表日已發生負債的可能性(即回購選擇權)，因此無法估計。租船公司的負責人在六十每月一次平均分期付款約為$167每個人都有一筆$的氣球付款14,051，包括額外的洗滌器部分，在到期時2023年11月7日。截至2021年12月31日，租船本金和洗滌器部分為$17,594及$1,652，分別為。

F-29
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

截至2021年12月31日，本公司所討論的某些銷售和回租協議是由本公司的擔保、涵蓋各船(I)收益、(Ii)保險和徵用補償、賬户質押協議、技術和商業經理承諾以及涵蓋適用光船承租人子公司股份的質押協議擔保的。
 
公司所有有擔保的貸款(即長期債務和其他金融負債)要麼以倫敦銀行同業拆借利率加保證金為浮動利息，要麼以固定利息計息。

本公司的某些長期債務和其他財務負債包含要求本公司維持各種財務比率的財務契約和承諾，包括：

•
借款人的最低流動資金；
•
最低擔保人的流動資金；
•
借款人’的安全覆蓋範圍要求；以及
•
擔保人’的槓桿率。

截至2021年12月31日，該公司遵守了截至該日與其貸款安排有關的所有契諾。

截至2021年12月31日，十一公司擁有的船隻，賬面淨值為#美元253,276，作為其長期債務安排的抵押品，須接受第一和第二優先抵押。此外，該公司的五光船租賃船隻，賬面淨值為#美元138,592截至2021年12月31日，已通過出售和回租協議籌集資金。截至2021年12月31日，一公司擁有的船隻，賬面淨值為#美元34,194，不受任何抵押作為長期貸款的抵押品。

次級長期債務

本公司將第一筆JDH貸款、第二筆JDH貸款和第四筆JDH貸款(均在下文中提及)稱為“JDH貸款”。


證券購買協議和綜合補充協議：

於2019年5月9日，本公司與京東訂立證券購買協議(“購買協議”)，以換取(其中包括)全數及最終清償若干未付利息，並使京東貸款及京東債券(附註7)項下2019年4月1日至2019年12月31日(首尾兩日包括在內)的利率中和，以及豁免第四筆京東貸款項下的強制性提前還款要求。特別是，為了換取：(A)621,958單位，京東結算美元2,115截至2019年3月31日的應計未付利息和(B)1,201,571單位，JDH(I)將利率修正為02019年4月1日至2019年12月31日期間(首尾兩日包括在內)的各項JDH票據及JDH貸款項下的年息%，因此可免除的利息總額為$3,846(2)免除了第四筆JDH貸款規定的強制性提前還款義務，提前償還全部或部分貸款，至少是通過使用25任何公開發行證券的淨收益的%，導致遞延融資成本#美元239。這一美元2,115已結清的應計未付利息被註銷，並以#美元的價格在權益項下記錄了同等數額。3.40根據與私募同時進行的單位公開發售，確定為單位在交易日期的公允價值的單位。在這方面，與這項交易相關的合併財務報表中沒有確認任何損益。本公司審議了ASC 470-50“債務修改和清償”中關於取消利息支付和免除預付款的遞延財務費用的指導意見#美元。3,846及$239，分別為。該等金額被視為相當於根據購買協議向京東發出的股份的公允價值。這筆交易被解釋為債務修改， 因此，這兩筆金額均記入權益，並在相關融資期間遞延和攤銷(並在資產負債表中分別以“遞延融資成本淨額”的形式列示)。

F-30
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

於2020年12月，本公司與京東訂立另一項證券購買協議(SPA)、關於京東貸款(如下所述)的綜合補充協議(或綜合貸款協議)及關於京東債券(如下所述)的綜合補充協議(或綜合票據協議)，該等協議載列本公司與京東之間的未償還貸款安排及可換股票據的修訂條款。根據該等協議，JDH貸款及JDH債券(如下所述)項下的所有到期日均延展至二零二四年十二月，利率定為5.5%至到期日。JDH Notes項下的換算價定為$1.20每股普通股。關於這筆交易，公司預付了$6,5002020年12月31日，京東第二筆貸款本金。作為結算JDH貸款和JDH票據項下所有應計和未付利息的交換，截至2020年12月31日，總額為#美元4,350，以及修訂費用$。1,241，本公司於2021年1月8日發佈，7,986,913單位，價格為$0.70每單位，每個單位由一公司普通股(或根據京東的選擇，一代替該等普通股的預先出資認股權證)及一購買認股權證一普通股，行權價為$0.70。此外，該公司向京東授予了一項選擇權，可以購買最多4,285,714額外單位，售價為$0.70每個單位，以換取第二筆JDH貸款下本金的清償，金額相當於單位的總購買價。此外，根據《綜合貸款協議》的條款，2022年和2023年，二強制性還款#美元8,000這筆貸款將根據當時未償還的本金按比例應用於JDH貸款。之後的任何未清償款項二強制性還款將在到期日償還。此外，《綜合貸款協議》通過現金清掃機制規定了某些預付款條款，包括：(1)公司流動資金超過#美元。25,000或(2)定期租船的等值收入超過#美元18,000最高可達$21,000。最後，JDH貸款是按比例強制預付的，從25未來任何股票發行和認股權證行使的淨收益的%。根據綜合貸款協議的條款，京東銀行貸款的還款總額(包括強制性還款和任何預付款)不得超過$12,000在任何12個月截止日期為12月31日。

該公司考慮了關於2020年12月31日JDH修正案的問題債務重組指導意見，並得出結論，該指導意見沒有得到滿足。本公司進一步審議了ASC 470-50中的修改和終止會計準則，並得出結論，修改會計處理是適當的。該公司的結論是：

(1)1 015美元是2020年發生的支出，因為它涉及向第三方支付的與《JDH修正案》有關的款項，而剩餘的166美元則列入額外的實收資本，因為這些費用與單位發行有關；

(2)1241美元的修正費已作為債務遞延費用入賬，並將在每筆貸款到期時攤銷；

(3)授予JDH購買最多4,285,714個額外單位的選擇權的公允價值記錄為債務貼現，並將攤銷至JDH第二筆貸款到期(附註7)；

(Iv)有關向京東發出的單位的公允價值及轉換期權的公允價值變動的會計處理，請參閲附註7。

截至2020年12月31日，即交易結束之日，與上述JDH修正案有關的所有金額都已記錄在案。

京東第一筆貸款最初於2016年10月4日簽訂

於二零一六年十月四日，本公司與京東訂立貸款安排，為收購Lordship及騎士稱號。經修訂後，借款總額為#美元12,800。經進一步修訂後，該貸款應於#年償還。一子彈式付款連同到期日的應計利息。2019年2月13日，本公司和京東重述了第一筆京東貸款，其中包括將最終還款日期延長至2020年6月30日。2019年5月29日，本公司和京東進一步修訂了京東的第一筆貸款，以反映與京東在購買協議中商定的變化：(I)利息$159截至2019年3月31日(首尾兩日包括在內)的未付及應計款項被視為已全部清償，(Ii)利率修訂為0由2019年4月1日起至2019年12月31日止(首尾兩天包括在內)年利率及(Iii)由2020年1月1日起至到期日止的利率三個月倫敦銀行間同業拆借利率加8.5%。本公司獲得將原定於2020年6月30日到期的這筆貸款的到期日延長至2020年11月13日。延期後，該安排的利差增加了1年利率。


根據SPA的條款，所有未付利息應計為#美元。630根據截至2020年12月31日的第一筆京東貸款，被視為完全並最終結清。這項貸款由第二優先抵押貸款和第二優先一般轉讓擔保，涵蓋收入、保險和徵用補償夥伴關係和由擁有船舶的子公司提供的擔保合作伙伴關係，均以第三筆京東票據和第二筆京東貸款作交叉抵押，並由公司的全資子公司英皇控股有限公司(“英皇”)提供擔保，英皇控股有限公司是擁有船舶的子公司的控股公司，擁有老爺以及光船承租人的騎士稱號.

F-31
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

2021年2月，公司全額償還了未償還的餘額#美元5,900根據SPA及綜合貸款協議的強制性提前還款條款，於2021年使用(I)行使E類認股權證所得款項(附註10)及(Ii)於2021年2月進行登記直接發售(附註10)的第一筆京東貸款。在還款日，$111未攤銷債務貼現按ASC 470-50《債務修改與清償》的債務清償指導予以核銷。並列入合併業務報表中的“債務清償損失”。

京東第二筆貸款最初於2017年5月24日簽訂
 
2017年5月24日，本公司簽訂了一項16,200與京東的貸款安排，為收購夥伴關係。2019年2月13日，本公司和京東修訂了第二筆京東貸款，其中包括將最終還款日期延長至2020年12月30日。2019年5月29日，本公司和京東進一步修訂了第二筆京東貸款，以反映與京東在購買協議中商定的變化：(I)利息$354截至2019年3月31日的未付及應計款項被視為已全部清償，(Ii)利率修訂為0由2019年4月1日起至2019年12月31日止(首尾兩天包括在內)年利率及(Iii)由2020年1月1日起至到期日止的利率三個月倫敦銀行間同業拆借利率加6.0%.

根據SPA的條款，所有未付利息應計為#美元。841根據截至2020年12月31日的第二筆京東貸款，被視為完全並最終結清。該貸款由第二優先抵押貸款和第二優先一般轉讓擔保，涵蓋收入、保險和徵用補償夥伴關係和由擁有船舶的子公司提供的擔保合夥關係；所有這些都以第三筆京東票據和第一筆京東貸款為抵押，並得到了英皇的擔保.截至2020年12月31日的未攤銷遞延融資成本包括#美元。543，即授予京東證券購買額外證券的期權的公允價值(附註8)。

2021年2月，公司預付了$100(I)於2021年行使E類認股權證所得款項(附註10)及(Ii)其於2021年2月的登記直接發售(附註10)。2021年4月26日，京東行使其購買選擇權4,285,714附加單元(每個單元由一公司普通股，或根據京東的選擇，一預先出資的認股權證以代替該等普通股，以及一購買認股權證一普通股，行權價為$0.70)，售價為$0.70每單位，以換取清償第二筆JDH貸款的本金，金額為#3,000(即，等於這些單位的購買總價的數額)。向京東和記黃埔發放單位並相應減少債務餘額於2021年5月6日進行。同日，該公司全額攤銷了未攤銷餘額#美元。424購買的期權的公允價值4,285,714單位，按照其原來的換算方式，並在#年確認該數額“利息和財務成本”。截至2021年12月31日，金額為1,850，遞延融資成本總額為#美元44，在第二筆京東銀行貸款項下未償還(附註14)。

京東銀行最初於2019年3月26日簽訂的第四筆貸款

2019年3月26日，本公司簽訂了一項7,000與京東的貸款安排，所得款項用於(I)為最初於2018年4月與京東訂立的貸款安排提供再融資，及(Ii)作一般企業用途。該公司動用了全部美元7,0002019年3月27日。該貸款的到期日為2020年9月27日，可通過以下方式償還一分期付款$1,000將於2020年1月5日到期，分期付款為美元6,000到期時支付。如果截至2019年12月31日的現金和現金等價物(包括限制性現金)餘額低於$7,500，公司有權要求將第一筆還款推遲到氣球分期付款；公司償還了#美元1,000於2020年1月提交給京東。2019年5月29日，本公司和京東修訂了第四筆京東貸款，以反映與京東在購買協議中商定的變化：(I)利息#美元6截至2019年3月31日(首尾兩日包括在內)的未付及應計款項被視為已全部清償，(Ii)利率修訂為0由2019年4月1日起至2019年12月31日止(首尾兩天包括在內)的年利率；。(Iii)由2020年1月1日起至到期日止的利率。6.0年利率%和(四)強制性義務提前償還第四筆JDH貸款的全部或任何部分，其金額不低於25任何公開發行證券的淨收益的%被豁免。本公司獲得了將原定於2020年9月27日到期的這筆貸款的到期日延長至2020年11月13日。

根據SPA的條款，所有未付利息$454截至2020年12月31日的第四筆京東銀行貸款被視為全額並最終結清。第四筆京東銀行貸款由英皇提供擔保。

F-32
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

2021年2月，公司全額償還了未償還的餘額#美元6,000根據SPA及綜合貸款協議的強制性提前還款條款，第四筆京東銀行貸款將於2021年使用(I)行使E類認股權證所得款項(附註10)及(Ii)其2021年2月登記直接發售(附註10)。在還款日，$113未攤銷債務貼現按ASC 470-50《債務修改與清償》的債務清償指導予以核銷。 並列入合併業務報表中的“債務清償損失”。

所有長期債務及其他金融負債在2021年12月31日後須支付的年度本金如下：

截至12月31日的12個月期間，
  
金額
  
2022
    
69,821
  
2023
    
35,731
  
2024
    
18,108
  
2025
    
45,041
  
此後
    
49,850
  
總計
    
218,551
  

F-33
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

7.
可轉換票據：

本公司將第一次JDH Note、第二次JDH Note和第三次JDH Note(如下所述)稱為“JDH Note”。

綜合資產負債表中的金額分析如下：

 
  
十二月三十一日，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
可轉換票據
    
21,165
      
38,715
  
較少：有益的轉換功能
    
(10,949
)
    
(18,360
)
可轉換票據，扣除受益轉換功能後的淨額
    
10,216
      
20,355
  
減去：遞延融資成本
    
(75
)
    
(915
)
減去：轉換期權公允價值變動
    
(2,568
)
    
(4,924
)
總計
    
7,573
      
14,516
  
較小電流部分
    
(769
)
    
-
  
長期部分
    
6,804
      
14,516
  

於二零二零年十二月三十一日，本公司訂立綜合債券協議，據此，JDH債券的到期日延至二零二四年十二月三十一日，利率定為5.5%，轉換價格調整為$1.20。此外，根據《綜合票據協定》的條款，2022年和2023年，二強制性償還的金額將相等於以下金額的差額8,000以及根據綜合貸款協議對京東第一、第二和第四筆貸款所作的任何償還。已償還的金額將根據未償還本金按比例用於JDH債券。之後的任何未清償款項二強制性還款將在到期日償還。此外，《綜合票據協議》規定通過現金清償機制提供若干預付款項，包括(I)公司流動資金超過#元。25,000或(2)定期租船的等值收入超過#美元18,000 and up to $21,000。JDH債券(包括強制性還款及任何預付款項)及JDH貸款的償還總額不得超過$12,000在任何12個月截止日期為12月31日。此外，根據SPA的條款，截至2020年12月31日，JDH票據項下的所有未付利息為$2,425被認為是完全的，最終得到了解決。

F-34
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

March 12, 2015 - $4,000可轉換票據(第一張JDH票據)

2015年3月12日，公司發行了一張面值為$的可轉換票據4,000用於一般企業用途的JDH。第一張京東鈔票是由皇帝擔保的。於2019年3月26日，本公司及JDH修訂了第一份JDH票據，其中包括(I)將到期日延長至2020年12月31日及(Ii)規定未償還本金總額連同應計利息應於一在到期日分期付款。2019年5月29日，本公司和京東進一步修訂了第一份京東票據，以反映與京東在購買協議中商定的變化：(I)利息$155截至2019年3月31日(首尾兩日包括在內)的未付及應計款項被視為已全部清償，(Ii)利率修訂為0由2019年4月1日起至2019年12月31日止(首尾兩天包括在內)年利率及(Iii)由2020年1月1日起至到期日止的利率三個月倫敦銀行間同業拆借利率加5%，每季度支付一次利息。根據SPA的條款，所有未付利息應計為#美元。238根據截至2020年12月31日的第一張京東票據，被視為完全並最終結算。

2021年10月5日，京東選擇將美元120將第一筆JDH票據的本金金額100,000已繳足股款和不可評估的股份。在轉換日期，$19根據ASC 470-20-40-1的債務轉換指導，未攤銷債務貼現作為利息支出。

2021年10月8日，京東選擇將額外的美元3,480將第一筆JDH票據的本金金額2,900,000已繳足股款和不可評估的股份。在轉換日期，$543根據ASC 470-20-40-1的債務轉換指導，未攤銷債務貼現作為利息支出。

2021年12月10日，公司按面值贖回美元200第一張JDH票據的未償還餘額和手頭現金，利用票據的自願預付準備金(如其中所述)。在預付款日期，$30未攤銷債務貼現已根據ASC 470-20-40-3的債務清償指導予以註銷，並列入綜合業務報表中的“債務清償損失”。截至2021年12月31日，不是在第一張JDH票據下，有未償還的金額。

2017年9月27日--美元13,750可轉換票據(第三種JDH票據)

2017年9月27日，公司發行了可轉換票據，金額為$13,750除其他外，用於一般公司目的。第三筆JDH票據以第二優先按揭和第二優先一般轉讓作抵押，涵蓋收入、保險和徵用補償夥伴關係以及公司擁有船舶的子公司的擔保，該子公司擁有夥伴關係；所有貸款都以第一筆和第二筆京東銀行貸款為抵押(注6)，並得到英皇的擔保。於2019年2月13日，本公司及JDH修訂了第三期JDH票據，以(I)將票據的到期日延長至2022年12月31日，(Ii)規定未償還本金總額連同未付及應計利息應於#年償還一在到期日的子彈式付款和(Iii)記錄第二優先證券和上述帝皇的擔保。第二優先抵押，第二優先一般轉讓，包括收入，保險和徵用補償夥伴關係船舶所屬子公司出具的擔保於2019年2月15日生效。此外，本公司獲給予選擇權，可於任何時間以本公司若干繳足股款及非應評税股份預付全部或任何部分票據，相當於待預付票據的金額除以與京東同意的每股價格。2019年5月29日，本公司和京東進一步修訂了京東第三期票據，以反映與京東在購買協議中商定的變化：(I)利息$540截至2019年3月31日(首尾兩日包括在內)的未付及應計款項被視為已全部清償，(Ii)利率修訂為0由2019年4月1日起至2019年12月31日止(首尾兩天包括在內)年利率及(Iii)由2020年1月1日起至票據到期日止的利率三個月倫敦銀行間同業拆借利率加5%，每季度支付一次利息。根據SPA的條款，所有未付利息應計為#美元。861根據截至2020年12月31日的第三份京東票據，被視為完全並最終結算。

2021年12月10日，公司按面值贖回美元13,750第三張JDH票據的未償還餘額和手頭現金，利用票據的自願預付準備金(如其中所述)。在預付款日期，$6,171未攤銷債務貼現，其中包括BCF，根據ASC 470-20-40-3的債務清償指導予以核銷，並列入合併業務報表中的“清償債務損失”。截至2021年12月31日，不是在第三期JDH票據下有未償還的金額。

F-35
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

第一及第三批JDH債券的初始負債淨額(即初步適用限額減去與BCF有關的債務貼現)、累計赤字及債務變動情況如下：

   
開始時的淨負債
    
累計赤字
    
債務
  
平衡，2019年12月31日
    
3,361
      
5,801
      
9,162
  
攤銷(附註11)
    
-
      
2,869
      
2,869
  
平衡，2020年12月31日
    
3,361
      
8,670
      
12,031
  
還款/換算
    
(17,550
)
    
-
      
(17,550
)
攤銷(附註11)
    
-
      
995
      
995
  
滅火損失
    
-
      
4,524
      
4,524
  
平衡，2021年12月31日
    
(14,189
)
    
14,189
      
-
  

第一批和第三批JDH債券的權益變動情況如下：

   
其他內容
實收資本
  
平衡，2019年12月31日
    
14,189
  
平衡，2020年12月31日
    
14,189
  
平衡，2021年12月31日
    
14,189
  

2015年9月7日--美元21,165循環可轉換票據(第二種JDH票據)

2015年9月7日，公司發行了一張面額為$的循環可轉換票據6,765(“適用限額”)授予JDH作一般公司用途。跟隨十二在2015年12月至2019年5月期間，適用的限額提高到$24,665。此外，根據2019年3月26日生效的第十一項修正案，本公司可選擇支取最多#美元。3,500到2020年4月10日，或最終的循環預付款日期。由於這種請求沒有在最後循環預付款日期之前提出，適用的限額減至#美元。21,165。未償還本金總額於2022年12月償還。第二張京東鈔票由皇帝擔保。2019年5月29日，本公司與JDH修訂了第二期JDH票據，以反映與JDH在購買協議中商定的變化：(I)利息$901截至2019年3月31日(首尾兩日包括在內)的未付及應計款項被視為已全部清償，(Ii)利率修訂為0由2019年4月1日起至2019年12月31日止(首尾兩天包括在內)年利率及(Iii)由2020年1月1日起至票據到期日止的利率三個月倫敦銀行間同業拆借利率加5%，每季度支付一次利息。根據SPA的條款，所有未付利息應計為#美元。1,326根據第二份京東票據，截至2020年12月31日，被視為完全並最終結算。截至2021年12月31日，美元21,165在第二個JDH音符下表現突出。該公司自願預付$5,000第二張JDH鈔票於2022年1月26日發行，另有1美元5,000 on March 10, 2022 (Note 14).

第二期JDH票據的初始負債淨額(即初步適用限額減去與BCF有關的債務貼現)、累計赤字和債務變動情況如下：

   
開始時的淨負債
    
累計赤字
     債務  
平衡，2019年12月31日
    
3,500
      
5,675
      
5,675
  
扣減
    
(3,500
)
    
-
      
-
  
攤銷(附註11)
    
-
      
2,649
      
2,649
  
平衡，2020年12月31日
    
-
      
8,324
      
8,324
  
攤銷(附註11)
    
-
      
1,892
      
1,892
  
平衡，2021年12月31日
    
-
      
10,216
      
10,216
  

F-36
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

第二批JDH票據的權益變動情況如下：

   
其他內容
實收資本
  
平衡，2019年12月31日
    
21,165
  
平衡，2020年12月31日
    
21,165
  
平衡，2021年12月31日
    
21,165
  
 
公司可借給予五於營業日前任何時間向京東發出書面通知，以現金預付全部或任何部分京東債券，或在京東事先就每股價格達成書面協議的情況下，預付相當於預付票據金額除以協定每股價格的若干公司已繳足股款及不可評税股份。根據京東的選擇權，公司償還京東債券的本金或其任何部分的義務可以普通股支付，轉換價格為#美元。1.20每股。京東亦已獲得有關轉換京東債券時將收到的任何股份的慣常登記權。請參考上面關於這一年內轉換的第一個JDH説明的討論。

在2021年12月31日後須支付的年度本金如下：

截至12月31日的12個月期間，
  
金額
  
2022
    
6,150
  
2023
    
8,000
  
2024
    
7,015
  
2025
    
-
  
此後
    
-
  
總計
    
21,165
  

8.
金融工具：
 
公允價值計量指引適用於按公允價值計量和報告的所有資產和負債。這一指導意見使財務報表的讀者能夠評估用於制定這些衡量標準的投入，方法是確定確定公允價值所用信息的質量和可靠性的等級。同樣的指導意見要求，按公允價值列賬的資產和負債應根據用於確定其公允價值的投入，按下列三類之一進行分類和披露：
 
•
第一級：相同資產或負債的活躍市場報價；
•
第2級：市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入；
•
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

(a)          重大風險和不確定性，包括業務和信貸集中度
 
該公司的臨時現金投資主要由存款組成，主要是高信用合格的金融機構。本公司對本公司投資戰略中考慮的金融機構的相對信用狀況進行定期評估。該公司通過對其客户的財務狀況進行持續的信用評估來限制其應收賬款的信用風險，通常不需要其應收賬款的抵押品，也沒有任何減輕信用風險的協議。
 
(b)          金融工具的公允價值
 
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表中顯示的金融工具的公允價值，代表了管理層對在該日出售這些資產或在市場參與者之間有序交易轉移這些負債所收到的金額的最佳估計。
 
F-37
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

這些公允價值計量最大限度地利用了可觀察到的投入。然而，在計量日該資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況下，公允價值計量反映了本公司對市場參與者將用來為該資產或負債定價的假設的判斷。該等判斷是由本公司根據在有關情況下可獲得的最佳資料作出的。

使用以下方法和假設估計每類金融工具的公允價值：
 
a.
現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款貿易、其他流動資產和貿易賬户及其他應付款項：由於這些工具的到期日較短，賬面金額接近公允價值。賬面價值與計息現金(歸類為受限現金、非流動現金)的公平市場價值相近。
b.
長期債務及其他金融負債：長期債務及其他浮動利率金融負債的賬面價值接近公平市場價值，因為長期債務及其他金融負債按浮動利率計息。固定利息長期債務的公允價值是使用截至期末的現行市場利率估計的。本公司認為，其固定利息長期債務的條款與截至2021年12月31日可獲得的條款相似，賬面價值為#美元。7,350 is 2低於公平市價$7,523。固定利息長期債務的公允價值是通過公允價值等級的第二級投入(利率曲線)獲得的。
c.
比雷埃夫斯銀行貸款機制有一項與可持續性有關的條款，根據該條款，目前設定的利率為3.05%加上LIBOR，可以降低到2.95基於某些減排門檻的百分比。降息的可能性將於2023年7月生效。該公司的結論是，這對其財務報表的潛在影響並不重要。

於2020年12月31日，本公司亦考慮有關(I)發行予京東的單位價值為#美元的公允估值計量指引。0.70每個，(2)授予JDH的最高可購買期權的價值4,285,714額外單位，售價為$0.70按單位計算，以換取清償第二筆京東債券的本金及(Iii)京東債券轉換期權的公允價值改為#美元。1.20 (from $216)。公允價值乃透過FASB公允價值計量指引所界定的公允價值層級第2級釐定，並主要由可見市場數據、利率、收益率曲線及其他可供釐定價值的項目推算或證實。該公司使用黑洞定價模型進行估值。該公司的結論是：

 
i)
發行給京東的單位的公允價值為$0.77每股，據此與發行價的差額為$0.70總額達$596並立即在利息和融資成本中確認，並相應增加額外實收資本；
 
Ii)
授予京東的期權的公允價值，可購買4,285,714額外單位為$0.13，因此第二筆京東銀行貸款的賬面價值減少了#美元。543作為債務貼現，相應增加額外實收資本；以及
 
Iii)
JDH債券轉換選擇權的公允價值變動為#美元4,924。JDH票據的賬面價值減少了這一數額，而額外繳入資本則相應增加。公允價值的這一變動將通過實際利率法攤銷至票據的到期日。

9.
承付款和或有事項：

或有事件

各種索賠、訴訟和投訴，包括涉及政府法規和產品責任的索賠、訴訟和投訴，都是在航運業務的正常過程中出現的。此外，損失可能源於與承租人、代理人、保險以及與供應商有關的與公司船舶運營有關的其他索賠。截至2021年12月31日，管理層不知道有任何重大索賠或或有負債尚未披露，或未在所附合並財務報表中為其計提準備金。
 
當管理層意識到一項責任可能發生，並能夠合理估計可能的風險時，本公司應計提環境責任的成本。目前，管理層不知道有任何此類索賠或或有負債應予以披露，或應在所附合並財務報表中為其計提準備金。本公司承保與個別船舶行為相關的責任，最大限度由保護和賠償(P&I)俱樂部、P&I俱樂部國際集團的成員提供。
 
F-38
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

承付款
 
該公司根據租賃協議經營其某些船隻。定期租船合同通常可以為承租人提供延長租賃條款和終止條款的選擇權。該公司的時間包租範圍從9至60月份和延展期從11至27月份。此外，定期租船合同包含終止條款，以保護公司或承租人免受重大不利事件的影響。公司定期包機中的可變租賃付款根據貨運市場指數的變化而變化。該公司有權根據現行的好望角型遠期運費協議費率，將其中一些可變租賃付款轉換為固定租金。

下表列出了該公司未來的最低合同租船收入，以截至2021年12月31日承諾的不可撤銷定期租船合同為基礎，使用指數掛鈎定期租船的初始租船費率(這些金額不包括任何假設的停租)：
 
截至12月31日的12個月期間，
  
金額
  
2022
    
106,394
  
2023
    
20,800
  
2024
    
15,097
  
2025
     15,056  
2026
     5,321  
總計
    
162,668
  

於2018年4月，本公司根據一項五年制租賃期限，一家公司可以選擇延長另一家公司的租賃期限五年制學期。2020年9月16日，對租賃期限進行了修改，將租賃期限定為十年(即2028年4月)，公司可選擇延長租期為二連續五年制此後的條款。月租是歐元13,000 (or $15以歐元兑美元匯率1.0000歐元計算：美元1.1326截至2021年12月31日)，直到2020年9月續簽，並被修改為恆定歐元12,747 (or $14以歐元兑美元匯率1.0000歐元計算：美元1.1326自2021年12月31日起)。每月租金按年調整一直到2020年9月續簽之前的通貨膨脹率。根據ASC 842，租賃被分類為經營租賃，基於未來最低租賃付款現值的租賃負債和使用權資產已在資產負債表上確認。每月租金費用記入一般費用和行政費用。2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的租金支出為#美元。179, $180及$175，分別為。

下表列出了公司截至2021年12月31日的未貼現辦公室租金債務：
 
截至12月31日的12個月期間，
  
金額
  
2022
    
136
  
2023
    
136
  
2024
    
136
  
2025
    
136
  
此後
    
306
  
總計
    
850
  
減去：推定利息
    
(200
)
租賃負債現值
    
650
  
 
        
租賃負債，流動
    
121
  
非流動租賃負債
    
529
  
租賃負債現值
    
650
  

F-39
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

10.
資本結構：

(a)
優先股
 
該公司有權發行最多25,000,000面值為$的優先股登記股份0.0001。本公司董事會獲明確授權發行優先股及設立該等優先股系列，並按其決定的指定、優先及相對參與、權利、資格、限制或限制。截至2021年12月31日及2020年12月31日，本公司已20,000和無分別發行和發行B系列優先股，面值為$0.0001每股。B系列優先股於2021年12月10日向被視為關聯方的公司首席執行官發行，總現金代價為美元250。B系列優先股的發行得到了本公司董事會一個特別獨立委員會的批准，該委員會獲得了一位獨立財務顧問對優先股價值的公平意見。每一股B系列優先股使持有人有權25,000就提交本公司股東表決的所有事項的每股投票權，但條件是B系列優先股的任何持有人不得根據B系列優先股行使投票權，從而導致該等股份的任何實益所有人及其關聯公司的總投票權超過49.99有資格就提交本公司股東表決的任何事項投出的總票數的百分比。B系列優先股的持有者不應擁有特別的投票權或同意權，並應與普通股持有者作為一個類別就提交給股東的所有事項進行投票。B系列優先股不能轉換為普通股或任何其他證券，不能贖回，不能轉讓，也沒有股息權。在公司任何清算、解散或清盤時，B系列優先股將與普通股股東享有同等地位，並有權獲得相當於面值#美元的付款。0.0001每股。B系列優先股持有人在公司任何清算、解散或清盤時沒有獲得分配的其他權利。

(b)
普通股
 
 
i)
納斯達克通知-股票反向拆分的影響

2020年9月30日，本公司收到納斯達克證券市場(以下簡稱“納斯達克”)的書面通知，指出由於本公司普通股在2020年8月18日至2020年9月29日連續30個工作日的收盤買入價低於每股1美元的繼續在納斯達克資本市場上市的最低買入價要求，本公司不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條的規定。2021年2月11日，本公司收到納斯達克的書面通知，表示本公司已重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定。

2020年6月30日，公司的普通股開始在拆分調整的基礎上交易，此前公司董事會於2020年6月25日批准按以下比例反向拆分公司的普通股十六中一，為彌補原於2019年7月15日向本公司傳達的最低投標價格要求的不足。在綜合財務報表和附註中披露的所有股票和每股金額，在列報的所有期間都具有追溯性地對這種反向股票拆分生效。沒有發行與反向拆分相關的零碎股份。持有公司普通股零碎股份的股東將獲得現金支付，而不是這些零碎股份。
 
2019年3月20日，本公司普通股在拆分調整的基礎上開始交易，此前公司董事會於2019年2月26日批准按以下比例反向拆分本公司普通股15投1中。在綜合財務報表和附註中披露的所有股票和每股金額，在列報的所有期間都具有追溯性地對這種反向股票拆分生效。沒有發行與反向拆分相關的零碎股份。持有公司普通股零碎股份的股東將獲得現金支付，而不是這些零碎股份。

F-40
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

 
Ii)
股權發行

2021年2月19日，公司出售44,150,000登記直接發行的普通股，價格為$1.70每股普通股，以換取總收益$75,055，或淨收益約為$69,971.

在2020年4月至8月期間，該公司籌集了73,750扣除承銷商費用和佣金後的收益淨額或$71,835在扣除承銷商費用、佣金和其他費用後的收益中，來自二後續公開募股，四已登記的直接發售，部分行使在後續公開發售中發行的D類認股權證，以及全面行使於四與登記的直接發行同時進行的私募(見下文)。

2020年4月2日，公司完成後續公開發行2,536,468單位(包括全面行使超額配售選擇權330,843授予承銷商的單位)，每個單位由一普通股或代替普通股的預先出資認股權證以及40,583,500D類認股權證可購買合共2,536,468公司普通股，合計價格為$2.72每股及D類認股權證。2020年4月22日，D類權證的行權價從1美元下調至1美元。2.72每股初始價格為$1.92每股，並於2020年6月8日進一步降至$1.60每股。第二次公開發售的總收益為#美元。6,899。每份D類權證的行權價為1美元。1.60，可在發行時行使，並於2025年4月到期。
 
2020年4月14日，公司出售3,125,000在登記的直接發行中出售其普通股，價格為$2.16每股及私募認股權證購買合共3,125,000同時定向增發的公司普通股。登記直接發售的總收益為#美元。6,750.

2020年4月22日，公司出售3,171,875在登記的直接發行中出售其普通股，價格為$1.92每股及私募認股權證購買合共3,171,875同時定向增發的公司普通股。登記直接發售的總收益為#美元。6,090.

2020年5月4日，公司出售2,684,375在登記的直接發行中出售其普通股，價格為$1.92每股及私募認股權證購買合共2,684,375同時定向增發的公司普通股。登記直接發售的總收益為#美元。5,154.

2020年5月7日，公司出售2,709,375在登記的直接發行中出售其普通股，價格為$1.92每股及私募認股權證購買合共2,709,375同時定向增發的公司普通股。登記直接發售的總收益為#美元。5,202.

2020年8月20日，本公司完成承銷公開發行(一)35,714,286單位，每個單位由35,714,286常見分享s 或代替普通股的預先出資認股權證及35,714,286E類認股權證購買合共35,714,286公司普通股，合計價格為$0.70每股及E類認股權證及(Ii)5,182,142承銷商根據其超額配售選擇權購買的E類認股權證，價格為$0.01。公開發售的總收益為#美元。25,000.

2020年9月1日，2,582,142普通股是在部分行使了授予承銷商的與2020年8月20日結束的承銷公開發行相關的超額配售選擇權後發行的，以換取總收益#美元。1,782.

2020年10月，2,000,000普通股是在部分行使與包銷公開發售有關的剩餘未發行預融資權證後發行的，該認股權證於2020年8月20日結束，以換取總收益#美元。20.

2019年5月13日，本公司完成公開發行262,500單位，每個單位由(I)組成一普通股，面值$0.0001每股(“普通股”)或預先出資的認股權證購買一普通股，行權價相當於$0.01每股普通股(“預付資金認股權證”)，(Ii)一B類購買認股權證一普通股(“B類認股權證”)及(Iii)一C類購買認股權證一普通股(“C類認股權證”)，每股$54.40每單位。根據上述(I)項，該公司已發行172,812普通股和89,687預先出資的認股權證。截至2019年6月30日，所有預先出資的認股權證均已行使，導致發行89,687普通股。本次發售是根據本公司最初於2017年10月20日提交給美國證券交易委員會的F-1表格完成，該表格經進一步修訂。在扣除承銷折扣和佣金及估計發售費用前，是次發行的總收益約為$。14,923。出售普通股及認股權證所得款項，在扣除承銷商費用及開支後，淨額約為#美元。12,647所得款項用於一般公司目的，除其他外，包括提前償還債務。

2019年5月13日，公司出售113,970本公司以單獨私募方式向京東配售的單位，每個單位包括(I)一普通股，(Ii)一B級授權書；及(Iii)一C類認股權證，$54.40根據購買協議(附註6及7)，按單位向京東支付，以換取(其中包括)本公司若干付款責任的豁免或豁免。

F-41
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)


 Iii)
普通股發行和回購

2021年4月26日，京東行使其購買選擇權4,285,714附加單元(每個單元由一公司普通股，或根據京東的選擇，一預先出資的認股權證以代替該等普通股，以及一認股權證購買一股普通股，行使價為$0.70) at a price of $0.70每單位，以換取清償第二筆JDH貸款的本金，金額為#3,000 (i.e., 等於這些單位的購買總價的金額) (Note 6). 4,285,714在這筆交易中，向京東發行了普通股。

2021年7月2日，公司董事會宣佈派發股息一優先股購買權(“權利”)為公司每股已發行普通股，並通過了股東權利計劃(“股東權利協議”)。股息於2021年7月19日支付給2021年7月2日登記在冊的股東。每項權利將允許其持有者從公司購買千分之一A系列參與優先股(“優先股”)的價格為$5.00(“行使價”)，一旦權利可行使。優先股的這一部分將給予股東與普通股大致相同的股息、投票權和清算權。在行使之前，該權利不給予其持有人任何股息、投票權或清算權。在此之前，這些權利不會被行使十天在公開宣佈個人或團體通過取得實益所有權而成為“取得人”之後10% (15在被動機構投資者的情況下)或以上的公司已發行普通股。收購人無權行使這些權利。如果取得人取得了10% (15%如果是被動機構投資者)或更多的公司普通股，則每一項權利將使持有人有權以行使價購買，而不是千分之一在A系列優先股的一股中，指當時流通市值是行權價格兩倍的普通股。此外，如果收購人在獲得10% (15%如果是被動機構投資者)或以上的公司普通股，(I)公司合併為另一實體；(Ii)收購實體合併為公司；或(Iii)公司出售或轉讓50若持有者持有其資產、現金流或盈利能力的一半或以上，則每項權利將使持有人有權按行使價購買參與交易人士的若干普通股，而當時的市價為行使價的兩倍。董事會可贖回權利，金額為$。0.0001在某些情況下，每項權利。該等權利將於(I)2024年7月1日或(Ii)贖回或交換權利時(以最早者為準)屆滿。截至2021年12月31日，不是行使了權利。

2021年10月5日，京東選擇將美元120將第一筆JDH票據的本金金額100,000繳足股款及免税股份(附註7)。

2021年10月8日，京東選擇將額外的美元3,480將第一筆JDH票據的本金金額2,900,000繳足股款及免税股份(附註7)。

在2021年第四季度，公司回購了1,702,103其已發行普通股的平均價格約為1美元0.993根據其股份回購計劃，總金額為$1,708，包括佣金和手續費。截至2021年12月31日，所有回購的股份均已註銷。

(c)          認股權證

關於於2020年4月2日結束的公開發售，本公司向承銷商代表授予1,764,500購買D類認股權證110,281普通股，行使價為$3.40。這些認股權證將於2023年3月到期。

於二零二零年五月二十日，本公司與每名於二零二零年四月及五月於私募發行的私募認股權證持有人訂立認股權證行使協議，據此，該等持有人同意行使其認股權證以購買2,507,812，公司同意將認股權證的行使價格降至$。1.44每股普通股，僅就根據該等協議行使認股權證而言。該等認股權證的初始行權價為$。1.92。該公司的毛收入為#美元3,611.

於二零二零年五月二十六日，本公司與每名於二零二零年四月及五月於私募發行的私募認股權證持有人訂立認股權證行使協議，據此，該等持有人同意行使其認股權證以購買4,953,813，公司同意將認股權證的行使價格降至$。1.28每股普通股，僅就根據該等協議行使認股權證而言。該等認股權證的初始行權價介乎$。2.16及$1.92。該公司的毛收入為#美元6,341.

在2020年6月5日，於2020年4月和5月在私募中發行的私募認股權證持有人行使其認股權證購買556,250普通股，行使價為$1.92。該公司的毛收入為#美元1,068.

於二零二零年六月八日，本公司與每名於二零二零年四月及五月於私募中發行的認股權證持有人訂立認股權證行使協議，據此，該等持有人同意行使其認股權證以購買3,672,750，公司同意將認股權證的行使價格降至$。1.60每股普通股，僅就根據該等協議行使認股權證而言。該等認股權證的初始行權價為$。1.92。該公司的毛收入為#美元5,877。在此練習之後，不是私人配售下的認股權證仍未行使。

F-42
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

於二零二零年六月八日，公司與每名D類認股權證持有人訂立認股權證行使協議，據此行使公共認股權證以購買614,046以美元價格出售的股票1.60每股。該公司的毛收入為#美元982.

截至2020年12月31日，40,583,500從2020年4月的後續公開發行起，本公司已發行D類認股權證2,263,421普通股換取總收益#美元4,100，包括$982根據2020年6月8日收到的D類權證行使協議。4,368,750截至2021年12月31日和2020年12月31日，D類認股權證仍未行使，用於發行273,046行權價為$的股票1.60.

2020年8月20日，本公司完成承銷公開發行(一)35,714,286單位，每個單位由35,714,286普通股或代替普通股的預先出資認股權證以及35,714,286E類認股權證購買合共35,714,286公司普通股，合計價格為$0.70每股及E類認股權證及(Ii)5,182,142承銷商根據其超額配售選擇權購買的E類認股權證，價格為$0.01。每份E類認股權證的行使價為1美元。0.70，可在發行時行使，並於2025年8月到期。截至2020年12月31日，所有預融資權證均已行使。不是在2020年內行使了E類認股權證。在截至2021年12月31日的年度內，32,263,715股票是通過行使E類認股權證發行的，收益為#美元。22,585. 8,632,713截至2021年12月31日，E類認股權證仍未結清。

2020年12月31日，公司同意向京東發佈(一)7,986,913購買認股權證一普通股，行權價為$0.70及(Ii)955,730行使價為$$的預融資權證0.0001代替此類普通股作為2020年12月JDH的一部分修正案。這個7,986,913認股權證於2021年1月8日發行，2026年1月到期。2021年3月24日，本公司發佈955,730在京東行使其預先出資的認股權證後，向京東出售普通股。2021年4月26日，京東行使其購買選擇權4,285,714附加單元(每個單元由一公司普通股，或根據京東的選擇，一預先出資的認股權證以代替該等普通股，以及一購買認股權證一普通股，行權價為$0.70)，售價為$0.70每單位，以換取清償第二筆JDH貸款的本金，金額為#3,000(即相等於各單位購入總價的款額)(附註6)。向京東控股發行股份及相關債務餘額的削減於2021年5月6日進行(附註6)。這個4,285,714認股權證於2021年5月6日發行，到期日為2026年5月。2021年5月12日，京東行使7,986,913購買認股權證7,986,913普通股，行使價為$0.70。公司收到了#美元的資金。5,5912021年5月14日，並於2021年5月19日向京東發行股票。2021年12月10日，本公司回購權證購買4,285,714來自京東的普通股，價格為$1,023.

2019年5月13日，本公司共售出376,470與公開發行和京東私募相關的單位，每個單位包括(I)一普通股或預籌資權證，(Ii)一B級授權書及(Iii)一C級授權書。每份B類認股權證的行權價為$59.84每股，調整為$16.00根據認股權證協議的條款，於2019年12月13日可於發行時行使，並於到期三年從發行開始。承銷商部分行使了與此次發行相關的超額配售選擇權，併購買了額外的630,000B類認股權證及630,000C類認股權證，在每種情況下購買39,375股份。就是次發行，本公司向承銷商代表發出認購權證13,125普通股(代表權證)。每份C類認股權證的行權價為$59.84每股，在發行時可行使，但已到期六個月從發行開始。自2019年6月14日起，每份C類認股權證可在某些情況下以無現金方式行使若干普通股，這些普通股是根據行使時的市場價格計算的公式計算的。每份代表權證的行權價為#美元。68.00每股，調整為$16.00根據權證協議的條款，於2019年12月13日，並可在2019年11月9日至2022年5月9日期間的任何時間行使。

關於2019年5月13日進行的公開募股和私募，415,845C類認股權證及415,845發行了B類認股權證。截至2019年12月31日，6,594,029C類認股權證是在一次無現金操作中行使的，結果發行了1,129,226根據認股權證協議的條款，普通股。2019年11月13日，所有剩餘的未行使C類權證到期。不是已行使B類認股權證和代表權證。

本公司可於認股權證有效期內任何時間，根據每份認股權證協議所披露的條款，將每份認股權證當時的行使價減至本公司董事會認為適當的任何金額及任何期間。認股權證亦載有一項無現金行使條款，規定如在行使時並無有效的登記聲明，則認股權證可透過每份認股權證協議所披露的無現金行使方式行使。

2021年12月13日，公司的47,916A類認股權證已到期。

根據公司的重要會計政策，所有認股權證均按權益分類。

F-43
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

截至2021年12月31日，根據每份已發行認股權證可能發行的普通股數量為：

搜查令
  
鬚髮行的股份
行使剩餘的權力
認股權證
  
B類
    
415,845
  
D類
    
273,046
  
E類
    
8,632,713
  
代表權證
    
123,406
  
總計
    
9,445,010
  

B類權證在納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼為SHIPZ。

11.
利息和融資成本：
 
利息和融資成本分析如下：

 
  
截至十二月三十一日止的年度：
  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
長期債務和其他金融負債的利息
    
8,766
      
10,279
      
13,630
  
可轉換票據利息支出
     2,067       -       -  
遞延融資成本和債務貼現攤銷
    
3,333
      
757
      
738
  
A延期融資成本和債務貼現的攤銷(發行給第三聚會--非現金)
    
326
      
350
      
402
  
攤銷可轉換票據受益轉換功能(非現金)
     2,887       -       -  
向原關聯方發行單位的公允價值計量
    
-
      
596
      
-
  
其他
    
400
      
360
      
446
  
總計
    
17,779
      
12,342
      
15,216
  

相關方的利息和融資成本分析如下：

 
  
截至十二月三十一日止的年度：
  
 
  
2021
    
2020
    
2019
  
利息支出長期債務關聯方
    
-
      
1,924
      
420
  
遞延融資成本和債務貼現攤銷
    
-
      
-
      
240
  
可轉換票據利息支出
    
-
      
2,425
      
751
  
攤銷可轉換票據受益轉換功能(非現金)
    
-
      
5,518
      
3,713
  
遞延融資成本和債務貼現攤銷(向京東控股發行的股票--非現金)
    
-
      
201
      
3,505
  
重組費用
    
-
      
1,015
      
-
  
總計
    
-
      
11,083
      
8,629
  

F-44
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

12.
每股收益/(虧損)：

普通股每股淨收益/(虧損)的計算摘要如下：

   
截至12月31日止年度，
  
   
2021
    
2020
    
2019
  
                   
淨收益/(虧損)-基本
    
41,348
      
(18,356
)
    
(11,698
)
可轉換票據的利息效力
    
6,473
      
-
      
-
  
淨收益/(虧損)-攤薄
  

47,821
    

(18,356)
  

(11,698)
                         
加權平均已發行普通股-基本
    
153,321,907
      
33,436,278
      
958,297
  
稀釋性證券的影響：
                        
認股權證的攤薄作用
    
5,410,086
      
-
      
-
  
非既得股的攤薄效應
    
1,695,220
      
-
      
-
  
可轉換票據股份的攤薄效應
    
30,910,308
      
-
      
-
  
      38,015,614       -       -  
加權平均已發行普通股-稀釋後
    
191,337,521
      
33,436,278
      
958,297
  
每股普通股淨收益/(虧損)-基本
   $ 0.27     $ (0.55 )   $ (12.21 )
每股普通股淨收益/(虧損)-稀釋後
  
$
0.25
    
$
(0.55
)
  
$
(12.21
)

截至2020年12月31日及2019年12月31日，未計入攤薄每股基本虧損計算的未來可能攤薄每股基本虧損的證券，是按庫存股方法計算的非既得股權激勵計劃股份(附註13)及未行使認股權證(附註10)的任何增量股份，以及假設就可換股票據(附註7)按IF-轉換法計算的股份。

13.
股權激勵計劃：
 
2020年2月24日，賠償委員會批准了總計156,250根據《計劃》發行的普通股限制性股票。在總數中156,250已發行的股票，45,000股票被授予董事會的非執行成員，42,812授予了執行官員，60,626股份授予本公司若干非執行僱員及7,812股份被授予該公司商務經理的唯一董事，該經理是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。5.12。在一段時間內歸屬的所有股份兩年. 52,084於2020年2月24日歸屬的股票，52,083於2020年10月1日歸屬的股份及52,0832021年10月1日歸屬的股票。

2021年1月18日，公司的股權激勵計劃進行了修訂和重述，將根據該計劃為發行預留的普通股股份總數增加到4,000,000股份。同一天，賠償委員會批准了總計3,600,000根據股權激勵計劃發行的普通股限制性股票。在總數中3,600,000已發行的股票，1,400,000股票被授予董事會的非執行成員，950,000授予了執行官員，1,100,000股份授予本公司若干非執行僱員及150,000股份被授予該公司商務經理的唯一董事，該經理是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。0.81. 1,200,030於授出日歸屬的股份，1,199,985於2021年10月1日歸屬的股份及1,199,985股票將於2022年10月1日歸屬。

2021年8月2日，公司的股權激勵計劃進行了修訂和重述，將根據該計劃為發行預留的普通股股份總數增加到3,500,000股份。同一天，賠償委員會批准了總計3,100,000根據股權激勵計劃發行的普通股限制性股票。在總數中3,100,000已發行的股票，1,300,000股票被授予董事會的非執行成員，885,000授予了執行官員，790,000股份授予本公司若干非執行僱員及125,000股份授予公司商務經理、一名非僱員和另一名非僱員的唯一董事。每股股份於授出日之公平價值為$。1.02。授予日歸屬的1,033,352股，2021年10月1日歸屬的1,033,324股，2022年10月1日歸屬的1,033,324股。

F-45
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度，授予本公司董事會及其若干僱員的股份的相關開支分別為4,907美元、826美元及1,295美元，並計入一般及行政開支項下。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度，授予非僱員股份的相關支出分別為190美元、43美元和15美元，並計入航程費用。

2021年、2020年和2019年的限售股分析如下：

 
  
數量
股票
    
加權
平均值
格蘭特
日期價格
  
截至2018年12月31日未償還
    
2,157
    
$
261.60
  
授與
    
9,000
      
146.40
  
既得
    
(8,156
)
    
112.32
  
沒收
    
(20
)
    
146.40
  
截至2019年12月31日未償還
    
2,981
    
$
133.76
  
授與
    
156,250
      
5.12
  
既得
    
(107,139
)
    
5.23
  
沒收
    
(28
)
    
5.12
  
截至2020年12月31日未償還
    
52,064
    
$
2.48
  
授與
    
6,700,000
      
0.91
  
既得
    
(4,518,774
)
    
0.96
  
沒收
    
-
   
-
  
截至2021年12月31日的未償還債務
    
2,233,290
    
$
0.79
  

截至2021年12月31日和2020年12月31日，授予公司董事會及其某些員工的非既有股份的未確認成本為$1,106及$119，分別為。2021年12月31日，預計確認與授予公司董事會及其尚未確認的其他員工的非既得獎勵有關的總薪酬成本的加權平均期間為0.75好幾年了。
 
14.
後續事件

於2022年1月12日，經先前修訂的本公司股權激勵計劃進一步修訂及重述，以增加根據該計劃預留供發行的普通股股份總數至5,500,000股份。同一天，賠償委員會批准了總計5,337,000根據股權激勵計劃發行的普通股限制性股票。在總數中5,337,000已發行的股票，1,600,000股票被授予董事會的非執行成員，1,700,000授予了執行官員，1,887,000股份授予本公司若干非執行僱員及150,000股份被授予該公司商務經理的唯一董事，該經理是一名非僱員。每股股份於授出日之公平價值為$。0.91. 1,779,028於授出日歸屬的股份，1,778,986股票將於2022年10月1日和1,778,986股票將於2023年10月1日歸屬。

2022年1月26日，公司自願預付美元5,000使用手頭現金的第二張JDH票據的未償還餘額(附註7)。關於這筆預付款，根據2022年1月19日簽署的豁免書，公司根據京東貸款和京東票據免除了2022年的現金清償義務。
2022年1月26日，本公司收到納斯達克的書面通知，指出由於本公司普通股在2021年12月13日至2022年1月25日連續30個工作日的收購價低於在納斯達克資本市場繼續上市的每股最低買入價要求，本公司不符合納斯達克上市規則第5550(A)(2)條。2022年2月14日，本公司收到納斯達克的書面通知，表示本公司已重新遵守納斯達克上市規則第5550(A)(2)條關於本公司普通股最低投標價格的規定。

F-46
目錄表
SeanEnergy海運控股公司
合併財務報表附註
(除另有説明外，所有以腳註表示的金額均以數千美元計，但每股及認股權證數據除外)

2022年2月28日，公司自願預付剩餘餘額$1,850使用手頭現金的第二筆京東銀行貸款。根據日期為2022年2月28日的解除契約，第二筆京東銀行貸款下的所有債務已不可撤銷和無條件地解除。

2022年2月28日，ATB簽署了一份關於夥伴關係導致在全額結清#美元的未清餘額後完全解除貸款協議15,1292019年2月ATB貸款安排的。
於2022年3月9日，本公司與中部銀行有限公司訂立一項售後回租交易，為該船提供再融資，該船之前由2019年2月的ATB貸款安排及由夥伴關係分別通過第一和第二優先抵押貸款。該公司在光船的基礎上出售並從中部銀行租回了該船。融資額為$21,300利率是2.9%外加SOFR年利率。本金將在一年內償還八年制學期，至32每季度一次平均分期付款約為$590以及一筆$的氣球付款2,388在光船期滿時。在光船租賃兩週年後，該公司有連續回購該船的選擇權。

2022年3月10日，公司自願預付另一美元5,000使用手頭現金的第二張JDH票據的未償還餘額(附註7)。

在……上面March 10, 2022，公司宣佈定期季度股息為$0.025以及1美元的特別股息。0.0252021年第四季度的每股，均於2022年4月的第一週支付給截至March 25, 2022.

F-47