附件99.1

 

埃爾多拉多黃金公司

年度信息表

關於截至2021年12月31日止的年度

日期：2022年3月31日

關於本年度信息表

在本年度信息表格(AIF)中，所提及的“我們”、“Eldorado”和“公司”均指Eldorado Gold Corporation及其子公司。所指的“Eldorado Gold”僅指Eldorado Gold Corporation。“今年”是指2021年。

有關所有其他定義的技術術語和其他術語，請參閲第195頁的詞彙表部分。

除非另有説明，否則所有美元金額均以美元計算。

除另有説明外，本AIF中的信息截至2021年12月31日。我們根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則(IFRS)編制本AIF中所指的財務報表，並向加拿大和美國的適當監管機構提交AIF。我們網站上的信息不是本AIF的一部分，也不是通過引用合併的。除特別説明外，關於SEDAR的文件也不是本AIF的一部分，也不作為參考併入本文件。為了更好地確定，Eldorado的氣候變化和温室氣體排放報告以及KışLadağ技術報告、Efemçukuru技術報告、奧林匹亞技術報告、Skouries技術報告和Lamaque技術報告中的每一個都明確排除在本文中，作為參考。

您可以在我們在SEDAR(www.sedar.com)上以Eldorado Gold Corporation名義提交的最新管理委託書中找到有關Eldorado Gold的更多信息，包括高管和董事的薪酬和債務、我們證券的主要持有人以及根據股權薪酬計劃(如我們的激勵性股票期權計劃和績效股單位計劃等)授權發行的證券。有關更多財務信息，您還應閲讀我們截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表(2021年財務報告)和管理層的討論和分析(MD&A)。您可以在SEDAR(www.sedar.com)和EDGAR(www.sec.gov)上以我們的名義找到這些文件和有關公司的其他信息，或者您可以寫信給我們，要求我們提供一份副本：

埃爾多拉多黃金公司

公司祕書

巴拉德街550號11樓

温哥華，不列顛哥倫比亞省，V6C 2B5

目錄表

前瞻性信息和風險

本AIF中所作的某些陳述和提供的信息屬於前瞻性陳述或信息，符合1995年美國私人證券訴訟改革法和適用的加拿大證券法的含義。這些前瞻性陳述和前瞻性信息通常可以通過使用諸如“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“預期”、“預測”、“預見”、“未來”、“目標”、“指導”、“打算”、“機會”、“展望”、“計劃”、“項目”、“預定”、“努力”或“目標”或其否定或這些詞語和短語的變體或陳述來識別，事件或結果“可能”、“將”或“將”被採取、發生或實現。

本AIF中包含的前瞻性陳述或信息包括但不限於與以下方面有關的陳述或信息：

·冠狀病毒(“新冠肺炎”)的持續時間、範圍和其他影響以及對我們業務的任何限制和暫停；

·Eldorado Gold的資本資源和業務目標；

·Eldorado Gold的指導和展望，包括預期產量、成本指導和礦石回收率，包括：

◦提高了堆浸回收率；

◦三角礦的地下傾倒及其帶來的效益；

◦在拉馬克的擴張；以及

◦維持和增長資本支出，包括其來源；

·Stratoni礦的作業，包括作業時間；

·KışLadağ的業務，包括預期的黃金產量，這是由於高純度加速器迴路的提升所致；

·根據本公司私募發行的普通股於2021年3月30日截止；

·Eldorado Gold在貨幣持有、對衝和通貨膨脹方面的戰略和預期；

·公司遵守可持續發展綜合管理系統的情況；

·Lamaque的運營，包括公司遵守國際標準化組織45001及其認證的情況，以及根據臺積電(本文定義)對網站進行核查的時間；

·公司在希臘業務的人權影響評估方面的戰略，包括評估的時間；

·公司在應對氣候變化和水資源調查方面的意圖，包括時間和頻率；

·公司關於VPSHR的戰略(如本文所定義)，包括與此相關的審計時間；

·對公司的堆浸計劃和延長Eldorado項目採礦壽命的能力有利；

·奧林匹亞的銷售，包括對其徵收增值税；

·修改Kassandra Mines環境影響評估，包括批准和時間安排；

·公司關於卡桑德拉礦的戰略，包括由此產生的預期結果；

·可能出售我們的任何非核心資產；

·計劃的資本和勘探支出；

·將礦產資源轉化為礦產儲備；

·Eldorado Gold對其未來財務和經營業績的預期，包括產生自由現金流的預期；

·預期的冶金回收率和改進的精礦品位和質量；

·關於非《國際財務報告準則》財務措施和比率的意圖和期望；

·黃金價格前景和全球精礦市場；

·Eldorado與温室氣體排放有關的目標、意圖和期望，包括其時間安排和相關行動；

·Eldorado的戰略、計劃和目標，包括其擬議的勘探、開發、建設、許可和運營計劃和優先事項以及相關時間表和時間表；

·2022年提名公司董事；以及

·訴訟和仲裁程序的結果。

前瞻性陳述或信息基於管理層認為合理的若干假設，但是，如果這些假設被證明是不準確的，那麼實際結果、活動、業績或成就可能與前瞻性陳述或信息中描述的大不相同。這些假設包括以下假設：我們對2022年的展望，奧馬克鑽探的結果；在拉馬克的技術工作的進展；斯庫裏技術工作和建設的推進；KışLadağ改進的好處；如何管理新冠肺炎的全球經濟和社會影響，以及新冠肺炎大流行的持續時間和程度；三角礦已完成地下開採的相關好處；使用幹尾礦的好處；在斯庫裏和/或希臘其他開發項目推進和完成建設、技術工作和獲得批准的時間；我們的勘探計劃的結果；Eldorado經營所處的地緣政治、經濟、許可和法律環境；黃金和其他大宗商品的未來價格；全球精礦市場；匯率；預期價值、成本和支出；生產和冶金回收；礦產儲量和資源；以及收購、處置、暫停或延遲對公司業務和公司實現目標能力的影響。此外，除非另有説明，否則Eldorado假定繼續現有業務運營的基礎與本AIF時存在的基本相同。

前瞻性陳述或信息會受到已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素的影響，這些風險、不確定性和其他重要因素可能會導致實際結果、活動、業績或成就與前瞻性陳述或信息中描述的大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括，

其中包括：無法達到生產指導；無法實現西格瑪鋼廠和三角地下礦之間的下降帶來的好處；奧馬克鑽探結果不佳；Kış拉達ğ無法完成擴建和優化，或達到預期的時間或實現其效益；無法評估土耳其的税收或折舊費用；無法進行奧林匹亞利益相關者討論；與當前的新冠肺炎疫情和任何未來的大流行、流行病、地方性或類似的公共衞生威脅有關的風險；與我們位於外國司法管轄區的業務有關的風險；社區關係和社會許可；氣候變化；流動性和融資風險；Skouries的發展風險和其他開發項目；債務，包括當前和未來的經營限制，控制權變更的影響，履行償債義務的能力，債務違約和信用評級變化的影響；環境問題；廢物處理；全球經濟環境；政府監管；對數量有限的冶煉廠和收購者的依賴；商品價格風險；礦產保有權；許可證；與環境、可持續性和治理做法和業績有關的風險；非政府組織；腐敗、賄賂和制裁；訴訟和合同；信息技術系統；礦產儲量和礦產資源的估計；生產和加工估計；信用風險；維權股東的行動；Eldorado Gold股票的價格波動、成交量波動和稀釋風險；對基礎設施、大宗商品和消耗品的依賴；貨幣風險；通脹風險；利率風險；税務事項；股息；財務報告, 這些風險包括與公司資產的賬面價值和報告標準的變化有關；勞工，包括與員工/工會關係、員工不當行為、關鍵人員、熟練勞動力、外籍人士和承包商有關的問題；回收和長期義務；受監管物質；必要的設備；公司財產的共同所有權；收購，包括整合風險和處置；保險的不可獲得性；利益衝突；遵守隱私法規；聲譽問題；競爭；以及下文“我們業務中的風險因素”一節討論的風險因素。

前瞻性陳述和信息旨在幫助您瞭解管理層對我們近期和長期前景的當前看法，這些陳述和信息可能不適合用於其他目的。

不能保證前瞻性陳述或信息將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。因此，您不應過度依賴本文中包含的前瞻性陳述或信息。除非法律要求，我們不希望隨着情況的變化而不斷更新前瞻性陳述和信息。

報告礦產儲量和資源

加拿大和美國根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)報告礦產儲量和資源所使用的標準和術語存在差異。礦產資源、測量礦產資源、指示礦產資源和推斷礦產資源是由加拿大采礦、冶金和石油學會(CIM)和CIM理事會通過的CIM礦產資源和礦產儲量定義標準定義的，必須根據加拿大證券法規進行披露。

這些標準與美國證券交易委員會適用於美國國內報告公司的要求不同。因此，本報告包含的有關礦藏的信息可能無法與受美國證券交易委員會報告和披露要求約束的美國公司公佈的類似信息相提並論。

除非另有説明，FAUSIMM的Simon Hille，我們的技術服務副總裁是NI 43-101中的“合格人員”，負責準備或監督本AIF中包含的科學或技術信息的準備，或批准本AIF中包含的針對我們所有物業的科學或技術信息。

關於Eldorado Gold

Eldorado Gold在世界各地擁有和運營礦山，主要是金礦，但也有銀鉛鋅礦。它的活動涉及採礦業的方方面面，包括勘探、收購、融資、開發、生產、礦產品銷售和復墾。我們的業務目前集中在土耳其、加拿大和希臘，在羅馬尼亞還有其他物業。Eldorado Gold受加拿大商業公司法(CBCA)管轄，總部設在不列顛哥倫比亞省温哥華。

每項業務都有一名總經理，並在公司內部作為一個分散的業務單位進行運營。我們在温哥華的總部集中管理勘探、合併和收購戰略、公司融資、全球税務規劃、綜合財務報告、監管合規、大宗商品價格和貨幣風險管理計劃、投資者關係、資本項目工程和一般公司事務。我們的風險管理計劃由高級管理層制定，並由董事會(“董事會”或“董事會”)監督。

截至2022年3月31日的物業

KişLadağ、Efemçukuru、Lamaque、奧林匹亞和Skouries是NI 43-101規定的物質財產。在本AIF中，術語Kassandra Mines指的是Stratoni和奧林匹亞斯礦和Skouries項目。Stratoni礦由兩個礦藏組成：Mavres Petres和Madem Lakkos，這兩個礦藏之前已經開採。2021年10月15日，我們宣佈斯特拉託尼機場將於2021年底暫停運營。該煤礦和工廠計劃在2022年過渡到護理和維護。我們一直在希臘進行一項重大的轉型進程，以改善卡桑德拉煤礦的業績。Lamaque的業務包括一個正在開採的礦山--三角礦山。

埃爾多拉多黃金公司

總部：

巴拉德街550號11樓
温哥華，不列顛哥倫比亞省，V6C 2B5
Telephone: 604.687.4018
Facsimile: 604.687.4026
網址：www.eldoradogold.com

註冊辦事處：

巴拉德大街2900-550號套房
温哥華，不列顛哥倫比亞省，V6C 0A3

其他辦事處：

我們的公司結構如下圖所示(適用證券法允許排除的子公司除外)。

附屬公司

我們將我們的子公司縮寫如下：

·Deva Gold S.A.(“Deva Gold”)

·Hellas Gold Single Members S.A.(Hellas Gold)

·Eldorado Gold(Québec)Inc.(前身為Integra Gold Corp.(“Integra Gold”))

·SG Resources B.V.(“SG”)

·Thracean Gold Mining S.A.(“Thracean”)

·色雷斯礦業公司(Thrace Minerals S.A.)

·TüPrag Metals Madencilik Sanayi ve Ticaret as(“TüPrag”)

我們近代史上的重大事件

2019

2019年1月，公司宣佈決定恢復KışLadağ的採礦、破碎、堆積和堆浸。從已放置在堆浸墊上的礦石和剩餘儲量中提取最大價值的測試工作在2018年全年進行。2018年年底，這項測試工作的結果顯示，延長的浸出週期接近250天，回收率約為58%(相比之下，最初90天的柱狀測試的回收率約為40%)。該公司分析了新的數據並制定了修訂的堆浸計劃，這表明堆浸方案的經濟性得到了顯著改善。

2019年3月31日，公司宣佈在拉瑪克實現商業化生產。

2019年9月，本公司宣佈已收到希臘能源和環境部頒發的Skouries項目的機電安裝許可和奧林匹亞斯礦的安裝許可，公司正與希臘政府合作，以達到全面重啟Skouries項目建設所需的必要條件，包括提供適當的外國直接投資者保護和爭議解決的穩定監管框架，並解決後續許可和技術研究的監管批准問題。

2019年8月，Eldorado提交了基本貨架招股説明書，並於2019年9月建立了場內(ATM)股權計劃。自動櫃員機計劃允許公司不時以現行市場價格，通過多倫多證券交易所、紐約證券交易所或普通股上市、報價或其他交易的任何其他市場，從庫房向公眾發行價值高達1.25億美元的普通股(“普通股”)。2020年6月，Eldorado達到了ATM計劃允許的已發行普通股的最大金額。

2019年10月31日，本公司宣佈，KışLadağ延長礦山壽命得到了測試結果的支持，支持延長礦山壽命的廢物剝離工作已經開始。測試結果證實，超過250天的循環浸出深部物質的回收率支持延長礦山壽命，超出了公司的指導。本公司根據2020年第一季度的測試結果更新了KışLADAğ的長期指導。

2019年12月，在公司工作了近15年後，執行副總裁兼首席運營官保羅·斯凱曼宣佈退休。Joe·迪克加入公司，擔任執行副總裁兼首席運營官。Skayman先生繼續與Eldorado一起擔任首席運營官特別顧問，協助過渡，直至2021年12月。

2020

2020年1月，公司宣佈在其全資擁有的Lamaque業務中發現新的高品位金礦Ormaque帶。這一發現現在被稱為Ormaque礦藏，位於歷史上開採過的Sigma礦藏和活躍開採的三角礦藏之間的一個以前鑽探過的區域，靠近連接三角礦場和Sigma鋼廠的建設的運輸衰退。

2020年2月，公司宣佈KışLadağ的礦山壽命為15年，其基礎是完成了長週期堆浸試驗，並用高壓磨輥(“HPGR”)迴路取代了三級破碎迴路。試驗結果表明，KışLADAğ的浸出時間增加，與HPGR一起增加

堆浸回收的礦山壽命約為56%，並將礦山壽命延長至2034年。為此，為KışLadağ開發了一個新的礦產儲量。本公司相信，隨着HPGR電路的優化，採收率有可能進一步提高，這可能會導致更高的黃金產量。

由於決定不繼續建造磨坊，於2019年12月31日確認減值撥備100.5百萬美元，涉及KışLadağ浸出墊及相關廠房及設備於2018年的減值。截至2019年12月31日，與工廠建設項目的資本化成本相關的額外減值費用也錄得1530萬美元。

2020年3月，根據魁北克省政府針對該省新冠肺炎情況制定的限制措施，公司宣佈暫時減少在拉馬克的運營。在2020年3月25日至2020年4月14日期間，所有業務活動都減少了，只有負責維護適當的健康、安全、安保和環境系統的基本人員留在現場。

2020年3月，公司獲得魁北克環境部頒發的授權證書，允許將Lamaque三角礦藏的地下生產從每天1,800噸擴大到每日2,650噸。

2020年3月，該公司在其循環信貸安排下提取了1.5億美元，作為針對新冠肺炎疫情的不確定性的積極措施。該公司目前並不需要這筆資金，但所得款項可按需要用作一般公司用途。

2020年4月，傑夫·漢德利先生沒有在本公司2020年年度股東大會上競選連任董事會成員。凱瑟琳·法羅女士於2020年4月30日加入董事會。

2020年6月，該公司宣佈開始建設從西格瑪磨坊到三角礦405米水平的三公里下坡。下降的好處包括：

·消除了從Triangle礦到Sigma磨坊的地面重新裝卸和礦石運輸(往返約26公里)，減少了碳排放，降低了成本，並消除了公共公路網中的運輸交通，

·減少礦井通風的能源需求，

·為三角煤礦提供二次出礦和通風手段，提高井下安全，

·提供地下通道，以便在三角礦與歷史悠久的Sigma和Lamaque礦之間的遠景區域進行成本較低的勘探--包括進一步鑽探Plug 4、平行和Ormaque礦藏，以及

·促進三角礦場未來產量的增加(取決於儲量的持續擴大)，並允許開採平行礦藏和Ormaque礦藏。

2020年6月，該公司宣佈了在希臘的幾項進展，包括：

·Eldorado完成了對Ellaktor擁有的Hellas Gold 5%股份的購買，使該公司成為Hellas Gold的唯一股東，

·希臘議會於2020年5月通過了新的第4685/2020號環境法，使希臘的立法符合歐洲聯盟(“歐盟”)的標準，並

·根據當地考古室的指示，開始將某些考古物品從斯科裏遷走。

2020年8月，該公司贖回了其高級擔保票據的本金總額5860萬美元。

2020年9月，公司宣佈Michael Price博士將從2020年9月30日起從公司董事會卸任。朱迪思·莫斯利於2020年9月1日加入董事會。

2020年9月，公司完成出售其在巴西的Vila Nova礦，總代價為1,000萬美元

2020年10月，人力資源副總裁麗莎·奧威爾被提升為人事和對外事務執行副總裁。

2020年11月，該公司提供了其勘探計劃的最新情況，包括：

·在Lamaque，從C2、C6和C7區截獲的新的高品位鑽探突顯了三角礦藏的資源增長潛力；此外，許多新的截獲物繼續擴大最近發現的Ormaque。

·在Efemçukuru，鑽探結果證實，Kokarpinar中部和Kokarpinar南部地區的礦化礦脈中繼續存在高品位金，將該礦脈系統推進到資源轉換鑽探階段。

·在Stratoni，一個新發現的較低質量硫化物透鏡的估計真實厚度超過20米，僅次於目前的礦山開發，提供了巨大的資源增長潛力。

2020年12月，該公司贖回了750萬美元的優先擔保票據本金總額。

2021

於2021年1月，本公司與QMX訂立最終安排協議，收購QMX剩餘已發行股份。此次收購於2021年4月7日完成，股票對價為8100萬加元(合6400萬美元)，現金對價為2800萬加元(合2200萬美元)。

2021年1月，Eldorado推出了其內部可持續發展綜合管理系統(SIMS)，該系統為Eldorado所有站點的健康、安全、環境、社會和安全績效提供了最低標準。SIMS與領先的國際標準保持一致，包括負責任的黃金開採原則，走向可持續採礦(“臺積電”)，國際氰化物管理規則和安全和人權自願原則。

2021年1月，史蒂文·裏德先生被任命為董事會主席，接替喬治·阿爾比諾先生，後者以董事的身份繼續留在董事會。

於2021年2月，本公司宣佈其全資附屬公司Hellas Gold與希臘共和國訂立經修訂的投資協議(“投資協議”)，以管理位於希臘北部的Skouries、奧林匹亞及Stratoni礦山及設施的進一步開發、建設及營運

(統稱為“卡桑德拉礦”)。該投資協議修訂了2003年希臘黃金公司和希臘共和國之間的轉讓協議(“轉讓協議”)，並提供了一個現代化的法律和金融框架，以促進Eldorado在Kassandra Mines的投資。《投資協定》隨後得到希臘共和國批准，《轉讓協定》修正案於2021年3月23日正式生效。有關《投資協議》的更多信息，請參閲第66頁

2021年2月，該公司宣佈了最近在魁北克Lamaque業務附近發現的Ormaque礦牀的首次資源估計。奧馬克的推斷礦產資源為260萬噸，品位為每噸9.5克黃金，含金量為80.3萬盎司。

2021年4月，希臘能源和環境部批准了對Kassandra Mines環境影響評估(EIA)的修改，允許在Skouries項目使用幹法堆積尾礦處置。乾式堆放技術包括過濾尾礦以去除水分，然後在指定的尾礦區堆放和壓實幹材料。

2021年7月，公司以每股1.575美元的價格收購了Probe Metals Inc.(“Probe”)的15,041,746股普通股，總收購價格為2,400萬加元(合1,900萬美元)。收購完成後，Eldorado立即擁有Probe 11.5%的流通股。這些股份是根據一項私人交易獲得的。

於2021年8月，本公司完成發售本金總額為5億美元、2029年到期的6.25%優先票據(“票據”)。Eldorado使用出售債券的淨收益贖回2024年9月9日到期的23.4M 9.5%高級擔保票據(定義如下)，以償還其現有定期貸款安排下的所有未償還金額，償還其現有循環信貸安排下的所有未償還金額，支付與上述相關的費用和開支，並將剩餘的淨收益用於一般公司用途。有關債券的詳情載於下文的“企業融資活動”一節。

2021年9月，該公司提供了其勘探計劃的最新情況，包括：

·在拉馬克，奧馬克礦藏的加密鑽探證實了初步推斷資源的礦石透鏡內的品位連續性，並在橫向上擴大了幾個透鏡。測試更深層次的鑽孔發現了幾個新的礦化帶。

·在Lamaque，最近收購的Bourlamaque項目區(前身為QMX項目區)Bonnefond礦藏的顯著鑽探結果表明，還有額外的上漲潛力。

·在埃菲姆蘇庫魯，Korkarpinar的鑽探重點是在推斷的資源範圍內進行轉換鑽探，並測試之前未鑽探的Kokarpinar Northwest區塊。

2021年10月，本公司執行了經修訂和重述的優先擔保信貸安排(“第四ARCA”)。第四個ARCA包括2.5億美元的循環優先擔保信貸安排，有權通過手風琴功能將可用信貸增加1億美元，以及信用證安排。第四個ARCA修改和取代了2019年5月4.5億美元的優先擔保信貸安排。下文“公司融資活動”一節提供了關於第四個ARCA的更多細節。

2021年10月15日，公司宣佈Stratoni將於2021年底暫停運營。該煤礦和工廠計劃在2022年過渡到護理和維護。

2021年10月27日，公司完成了巴西非核心黃金資產Tocantinzinho項目的出售。Eldorado收到了2,000萬美元的現金對價和46,926,372股G礦業風險投資公司(“GMIN”)的普通股，佔出售日期GMIN已發行普通股的19.9%。

2021年12月，公司公佈了Skouries項目可行性研究結果。Skouries是一種高品位金銅資產，礦山壽命為20年，預計平均年產量為140,000,000盎司黃金和67,000,000磅銅(合計約312,000盎司金當量)。這項研究的重點(估計黃金價格為每盎司1,500美元，估計銅價為每磅3.85美元)包括税後內部回報率(IRR)為19%，税後淨現值(NPV)(5%)為13億美元。

2021年12月，公司宣佈在拉馬克的三角-西格瑪下降項目成功完成。連接三角礦和西格瑪加工廠之間的礦石運輸坡道的增長項目如期完成，並在預算內完成。

2021年12月，公司宣佈KışLadağ高壓磨輥迴路調試完成。賽道是一個關鍵的增長項目，預計將使回收率提高約4%至56%。

2021年12月，公司更新了儲量和資源報表。截至2021年9月30日，該公司已探明和可能的黃金儲量總計為1530萬盎司，而截至2020年12月31日的黃金儲量為1770萬盎司，減少了14%。

2022年至今

2022年1月，公司宣佈任命Carissa Browning女士為董事會成員，

2022年2月，本公司發佈了首份《氣候變化與温室氣體排放報告》，概述了到2030年在“一切照舊”的基礎上將温室氣體排放量從2020年水平減少30%的目標；相當於大約65,000噸二氧化碳當量。為了實現這一目標，該公司專注於通過四個關鍵途徑實現脱碳。

2022年2月24日，公司公佈了更新當前Lamaque運營的技術研究結果、上三角區(C1至C5區)的最新經濟情況，以及對下三角區(C6至C10區)和Ormaque礦牀推斷資源的初步經濟評估。這項研究採用了每盎司1500美元的金價假設，其要點包括：

·上三角地區儲量淨現值(5%)為4.59億美元

·下三角推斷資源的淨現值(5%)為1.62億美元

·Ormaque推斷資源的淨現值(5%)為1.97億美元

·Ormaque礦牀的最新資源總計2223,000噸，推斷資源品位為11.74克/噸，含金量為839,000盎司

公司

融資活動

高級附註

本公司於2019年6月5日完成發售3億美元高級擔保第二留置權票據(“高級擔保票據”)，票面價值98%，票面利率9.5%，於2024年6月1日到期。高級抵押票據所得款項淨額用於贖回本公司於2020年12月到期的6億美元6.125%票據。

本公司於2021年8月26日完成發售5億美元於2029年9月1日到期、票面利率為6.25%的優先無抵押票據(“高級票據”)。票據所得款項淨額部分用於贖回未償還的高級擔保票據，以及償還現有有擔保定期貸款和循環信貸安排下的所有未償還金額。

高級擔保信貸安排

於2019年5月，本公司簽署了一項4.5億美元經修訂及重述的優先擔保信貸安排(“第三次經修訂及重述的信貸協議”或“TARCA”)，其中包括一項2億美元的非循環定期貸款及一項2.5億美元的循環信貸安排。2021年2月，對TARCA進行了修訂，使非金融信用證不再減少循環信貸安排下的信貸可獲得性，從而增加了循環信貸安排下的可獲性。

2020年3月30日，該公司在循環信貸安排下提取了1.5億美元，作為一項主動措施，以應對圍繞新冠肺炎疫情的持續不確定性。該公司於2021年6月償還了循環信貸安排提取的5000萬美元。在循環信貸安排下欠下的剩餘款項已於2021年8月用發行債券所得款項的一部分償還。

2021年10月15日，公司更換了TARCA，執行了2.5億美元修訂和重述的第四優先擔保信貸安排(“第四修訂和重述信貸協議”或“第四ARCA”)，並有權通過手風琴功能將可用信貸增加1億美元，到期日為2025年10月15日。截至2022年3月31日，第四屆ARCA仍未抽籤。

有關我們的高級筆記和第四ARCA的更多信息，請參閲第167頁。

流通性融資

2021年3月30日，該公司完成了1,100,000股普通股的私募，價格為每股16.00加元，收益為1760萬加元(1390萬美元)。所得資金用於資助Lamaque Decay項目。就加拿大税務而言，這些股票將被視為流通股，發行價格為每股2.82加元，較公司普通股發行時的收盤價溢價2.82加元。

關於我們的業務

Eldorado是一家全球黃金和賤金屬生產商。我們相信，我們在勘探、採礦、金融和項目開發方面的國際專業知識使我們處於有利地位，能夠在我們創造和追求新機會的同時，為我們的利益相關者實現價值增長和回報。

Eldorado的戰略是專注於提供長期增長潛力和獲得優質資產的司法管轄區。執行這一戰略的基礎是公司在國內的團隊和利益相關者關係的實力。該公司在世界各地擁有一支技術精湛、敬業奉獻的員工隊伍，擁有超過4600名員工，其中大多數員工和管理人員都是所在國家的國民。通過發現和收購優質資產，安全地開發和運營世界級礦山，不斷增加的資源和儲量，負責任地管理影響和為當地社區創造機會，Eldorado努力為其所有利益相關者提供價值。

我們可能會不時評估和重新調整我們的業務目標，包括考慮暫停或推遲項目或處置資產。

我們致力於以下四個戰略重點：

·優質資產

我們的業務是基於未來司法管轄區的長壽命、低成本資產組合。我們的目標是管理我們的資產組合，使公司能夠實現長期增長，實現穩定的利潤率，並增強我們產生自由現金流和每股收益的能力。

·卓越運營

我們投資於新技術，並繼續培訓我們的員工，以提高生產率，降低風險，並按年指導運營。我們還努力以對社會負責和可持續的方式完成這些目標。

·資本紀律

資本紀律是我們所做的每一項商業決策的基礎。Eldorado Gold考慮了現金的所有競爭用途，並優先考慮資本以維持其運營和發展其關鍵項目。

·問責制

我們致力於誠實經營，尊重我們的鄰居，最大限度地減少我們對環境的影響，並保護我們的人民的安全。這種經營方式對我們業務的可持續性至關重要。

影響我們業績的行業因素

黃金市場與價格

黃金主要用於產品製造和投資。它在國際市場上進行交易。2021年12月31日，倫敦AM黃金的固定價格為每盎司1,820.10美元。

外匯風險敞口

我們所有的黃金銷售收入都是以美元計價的，而我們的大部分運營成本都是以我們開展業務的國家的當地貨幣計價的。我們持續監測這些國家的經濟環境，包括匯率。

下表顯示我們在過去三個財政年度錄得的外匯收益：

對衝

我們監測並考慮選擇性地使用各種對衝技術，以減輕各種金屬和貨幣市場低迷的影響。

截至本期AIF的日期，我們沒有任何黃金或貨幣對衝。我們繼續審查我們生產的金屬以及關鍵消耗品(電力和柴油)的市場和價格，並將在適當的時候選擇性地考慮對衝。

對我們業務的概述

下面我們將介紹採礦生命週期的每個階段，以及我們的專職團隊在每個階段的作用。

生產和成本

1這些財務計量和比率是非“國際財務報告準則”的財務計量或比率。有關這些非國際財務報告準則財務指標或比率的解釋和討論，請參閲本文件“我們如何衡量成本”一節。

我們如何衡量我們的成本

該公司在本文件中納入了某些非國際財務報告準則的財務指標和比率，如下所述。公司相信，除了根據國際財務報告準則編制的常規指標外，這些財務指標和比率還為投資者提供了更好的評估公司基本業績的能力。非“國際財務報告準則”的財務計量和比率旨在提供更多信息，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據“國際財務報告準則”編制的業績衡量的替代品。這些財務指標和比率沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此可能無法與其他發行人相比。關於這些非IFRS財務指標和比率的某些額外披露已通過參考併入，可在SEDAR(www.sedar.com)於2022年2月24日提交的2021年12月31日MD&A中的“非IFRS和其他財務措施和比率”一節中找到。

成本是使用黃金協會制定的標準計算的，黃金協會是包括北美主要黃金生產商在內的全球黃金和黃金產品供應商協會。黃金研究所於2002年停止運營，但其標準在北美仍被廣泛使用，以報告生產的現金成本。採用該標準是自願的，因此您可能無法將此處報告的成本與其他公司報告的成本進行比較。

現金運營成本(C1)和每盎司售出的現金運營成本

現金經營成本和每盎司售出的現金經營成本是非國際財務報告準則的財務計量和比率。在黃金開採行業，這些指標是常見的業績衡量標準，但在國際財務報告準則下沒有任何標準化意義。本公司按黃金協會生產成本標準計算成本。現金運營成本包括採礦、加工和管理等礦場運營成本，但不包括特許權使用費支出、折舊和損耗、基於股份的支付支出和復墾成本。銷售包括銀、鉛和鋅在內的副產品的收入降低了現金運營成本。每盎司售出的現金運營成本是根據售出的盎司計算的，計算方法是將現金運營成本除以黃金盎司的銷量。該公司披露了現金運營成本和每盎司售出的現金運營成本，因為它相信這些衡量標準為投資者和分析師評估公司的運營業績和產生現金流的能力提供了寶貴的幫助。根據“國際財務報告準則”編制的最直接的可比計量是生產成本。不應孤立地考慮現金經營成本和每盎司售出黃金的現金經營成本，也不應將其作為根據“國際財務報告準則”制定的措施的替代品。

總現金成本，每盎司售出的總現金成本

現金總成本是非《國際財務報告準則》的財務衡量標準，其定義為現金經營成本(如上所述)、特許權使用費和生產税的總和。每盎司銷售的總現金成本是通過總現金成本除以黃金盎司的銷售量來計算的。該公司披露了總現金成本和每盎司售出的總現金成本，因為它認為這些衡量標準為投資者和分析師評估公司的經營業績和產生現金流的能力提供了寶貴的幫助。根據“國際財務報告準則”編制的最直接的可比計量是生產成本。出售黃金的總現金成本和每盎司現金總成本不應單獨考慮，也不應作為根據“國際財務報告準則”制定的措施的替代品。

總維持成本(AISC)，每盎司售出的AISC

AISC和出售的AISC是非國際財務報告準則的財務指標和比率。這些措施旨在幫助讀者評估從當前業務生產黃金的總成本。雖然這一措施在整個行業內沒有標準化的含義，但本公司的定義符合世界黃金協會對AISC的定義和2018年11月14日更新的指導説明。本公司將AISC定義為與當前黃金業務相關的總現金成本(定義和計算)、與當前業務有關的持續資本支出(包括資本化剝離和地下礦山開發)、持續租賃(收付實現制)、與當前業務相關的持續勘探和評估成本(包括持續資本化評估成本)、與當前黃金業務相關的回收成本增加和攤銷以及公司和已分配的一般和行政費用的總和。公司和分配的一般和行政費用包括一般和行政費用、基於股份的支付和固定福利養老金計劃費用。公司及已分配的一般和行政費用不包括非現金折舊。由於這一措施旨在反映目前運營的黃金生產的全部成本，因此不包括與運營金礦無關的增長資本和回收成本增加。某些其他現金支出，包括繳税、融資費用(包括資本化利息)，但與租賃安排有關的融資費用，以及與企業合併、資產收購和資產處置有關的成本，也不包括在內。每盎司售出的AISC是根據售出的盎司計算的，計算方法是用AISC除以黃金盎司的銷量。

本公司認為，這一措施代表了從當前業務生產黃金的總成本，併為本公司和本公司其他利益相關者提供了有關本公司經營業績和產生現金流能力的額外信息。

自由現金流

自由現金流是非《國際財務報告準則》的財務計量。該公司認為，這是一個有用的指標，表明其在不依賴額外借款或使用現有現金的情況下運營的能力。本公司將自由現金流定義為經營活動產生(用於)的現金，在定期存款或限制性現金增加或減少之前用於投資活動的現金。與定期存款或限制性現金有關的現金餘額的變化不被視為代表公司產生現金的能力。

營運資金

營運資本是非《國際財務報告準則》的財務指標。在黃金開採行業，營運資金是衡量流動性的常見指標，但沒有任何標準化意義。根據《國際財務報告準則》編制的最直接可比計量是流動資產和流動負債。營運資本的計算方法是從流動資產中減去流動負債。營運資金不包括持有待售資產及與持有待售資產相關的負債。不應孤立地考慮營運資本，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》制定的措施的替代品。該措施旨在幫助讀者評估公司的流動性。

可持續和增長資本

可持續資本和增長資本是非國際財務報告準則的財務衡量標準。該公司將持續資本定義為將當前業務維持在現有水平所需的資本。持續資本不包括非現金持續租賃增加，且不包括與資本化評估、開發項目或與經營金礦無關的其他增長或持續資本相關的支出。持續資本也不包括

資本化的利息。增長資本被定義為用於主要增長項目的資本支出或用於現有業務重大基礎設施改善的增強資本。公司使用持續資本來了解將運營維持在當前水平所需的持續資本成本，並使用增長資本來了解開發新業務或與現有業務的重大項目相關的成本，這些項目將大幅提高現有業務的產量。

環境、社會和治理

Eldorado專注於為我們工作的社區和地區的可持續發展做出貢獻，方法是減輕我們對環境的影響，投資於當地社區，與我們的利益相關者接觸，並通過關注我們勞動力和當地社區的健康和安全。我們實施行業領先的環境實踐，如干法尾礦，並投資於基礎設施、教育和醫療保健，以在我們運營的任何地方創造積極而持久的遺產。

我們強大的治理體系，包括政策、框架和透明的披露做法，是我們環境、社會和治理(ESG)努力的基礎。董事會致力於利用董事的不同視角和經驗來監督Eldorado的業務和可持續發展活動，並更加重視將可持續發展業績納入治理模式和薪酬。強有力的公司治理和對透明度的承諾是我們業務的核心。Eldorado的可持續發展委員會和董事會的公司治理和提名委員會負責監督Eldorado的ESG活動。

2020年，Eldorado開發了可持續發展綜合管理系統(SIMS)，這是一個全球框架，概述了我們將遵循的一套通用標準。SIMS建立在我們的正直、協作、幹勁、敏捷和勇氣的價值觀之上，並通過這些價值觀來培養。SIMS是在整個組織的協作下開發的，並於2021年開始實施。

2021年，Eldorado在全球推出了SIMS，並與公司和現場團隊進行了現場評估，以評估與SIMS標準的一致性並制定糾正行動計劃。在每個作業現場進行了SIMS自我評估，包括現場管理團隊、公司管理和主題專家的參與。

2021年，Eldorado啟動了可持續發展框架，闡述了Eldorado與可持續發展相關的承諾。該框架由4個支柱組成，包括：安全、包容和創新的運營；參與和繁榮的社區；負責任的生產產品；以及現在和未來的健康環境。

Eldorado還制定了氣候變化戰略，並繼續開發和實施能源和碳管理系統，以加強與減緩和適應氣候變化有關的治理、管理、目標和進程。Eldorado為作業地點進行了氣候變化情景風險評估。這一信息是通過Eldorado於2022年2月9日發佈的氣候變化和温室氣體排放報告披露的。

2021年的其他亮點包括：

·制定Eldorado的目標，即在一切照常的基礎上，到2030年減少温室氣體排放65,000噸二氧化碳。

·編制公司年度可持續發展報告和無衝突黃金報告。

·持續與世界黃金協會的負責任黃金開採原則保持一致。

·設立一個獨立的尾礦審查委員會。

·在KışLadağ、Efemçukuru和Lamaque進行了人權影響評估和對照《安全和人權自願原則》進行的評估。

·持續的員工健康和安全參與，並在卡桑德拉礦場推出最新的健康和安全培訓計劃。

·與我們的員工、當地社區、政府機構和公共衞生當局合作應對新冠肺炎疫情。除了在現場制定具體的議定書外，我們還通過捐贈醫療設備、食品和其他用品來支持當地社區的健康和福祉，以減輕大流行病的社會和經濟影響。

可持續發展治理

Eldorado Gold還設有一個可持續發展委員會，由選定的董事會成員組成。他們的任務是監督和監督公司的環境、健康、安全、社區關係、安全、人權和其他可持續發展政策、做法、計劃和業績。可持續發展委員會還負責監督與氣候變化有關的事務。整個董事會與管理層保持一致，確保我們的工作場所安全、有保障，我們的員工健康。

人力資本管理

我們的組織文化造就了我們的成果。因此，我們的文化建設努力以我們的核心價值觀為基礎：協作、正直、敏捷、幹勁和勇氣。最高層的基調對於以積極、包容的方式推動我們的文化向前發展至關重要。包容性在我們的可持續發展願景中發揮了核心作用，因為它被認為是我們長期成功的關鍵。我們的董事會和高級管理層為包容文化定下了基調，邀請不同的人和觀點參加會議。這在我們的董事會和高級管理層的多樣性政策中得到了證明，反映了關於多樣性、公平和包容性專題的持續對話和社會進步。我們認識到多樣性包括認知多樣性和基於身份的多樣性。該政策現在包括更新的理想目標，圍繞指定羣體的代表性，包括婦女、土著人民、明顯的少數羣體、殘疾人和LGBTQIA2S+社區。

在組織的更深層次，我們採取傾聽和啟動區域具體計劃的方法，將不同的人和聲音納入決策。未能創造出強烈包容性的公司，將錯過創新、安全和改善業績所必需的多樣化聲音的期望。考慮到我們業務的多地方性，一刀切的包容性多樣性方法是不夠的。在Eldorado實現全球包容性多樣性方面，我們有三個核心信念，我們正在區域和當地努力定製戰略和解決方案，以解決當地最緊迫的差距和挑戰。我們的全球信念包括：多樣性

是推動更高質量商業決策的一種力量；需要消除流程(而不是人)中的無意識偏見，以充分實現任人唯賢；包容性領導行為對於可持續、包容性文化至關重要。Eldorado的公司治理和董事會提名委員會負責監督Eldorado的ESG活動。

我們的勞動力

截至2021年底，我們在全球直接僱傭了4678名員工和承包商。我們的大多數員工是我們業務所在國家的國民，我們的許多員工來自我們業務附近的當地社區。

我們在七個國家擁有永久僱員和承包商。下表顯示了截至2021年12月31日按國家/地區在我們的業務部門工作的人員數量。

我們的大多數員工都加入了工會，僱傭條款和條件通過集體談判協議進行談判。2021年，我們在土耳其、加拿大、希臘和羅馬尼亞的礦山和項目約有60%的員工受到集體談判協議的覆蓋。

在整個公司，包括運營和項目在內，只有不到1%的員工是外籍人士。我們向員工和承包商支付具有當地競爭力的工資和福利。

為了提供健康和安全的工作環境，我們的工作人員定期和持續地接受培訓。這些培訓計劃強調健康和安全、避免事故和技能發展。

我們重視勞動力的多樣性，並致力於為婦女提供就業和培訓機會。截至2021年12月31日，我們的全職員工中約有11%是女性。Eldorado的多樣性政策進一步闡明瞭我們在管理層和董事會層面對性別多樣性的承諾。

正如公司的人權政策所述，Eldorado不會基於種族、性別認同、宗教、年齡、社會地位、性取向和與個人工作表現無關的任何其他任意特徵而歧視任何個人。我們在我們的業務和供應鏈中禁止童工、強迫勞動和現代奴役，並支持消除一切形式的童工和強迫勞動。

關於我們的多樣性和包容性的更多信息，請參閲我們最近的管理信息通告。

負責任地運營

本AIF的“關於我們的業務”部分描述了採礦生命週期的每個階段，從勘探到礦山關閉。下面，我們將簡要概述我們的可持續發展方法，以及我們作為負責任的經營者和尊重鄰居的一部分而開展的一些額外活動。

我們的可持續發展框架

Eldorado的可持續發展框架體現了我們的承諾，即從零開始將可持續發展納入我們的承諾，這意味着我們在做任何事情時都會考慮可持續發展，從勘探到關閉，在我們與客户、社區、投資者和其他利益相關者的關係中，可持續發展是所有人的責任--從礦場員工到我們的董事會和高管團隊。我們公司的合作、勇氣、正直、幹勁和敏捷性價值觀為這一方法提供了有意義的基礎。

我們的框架包括我們履行以下承諾的承諾：

·安全、包容和創新的運營

◦促進安全包容的工作場所，重視多樣性、個人成長和創新

·參與和繁榮的社區

◦本着相互尊重的精神與我們的社區合作，以發展當地經濟並提供持久的機會

·負責任地生產的產品

◦展示了對人權的尊重，並提供了沒有衝突、負責任地生產的黃金

·現在和未來的健康環境

◦通過行業領先的實踐和技術保護我們的環境

該框架得到了我們的管理體系的支持，該體系由一套可持續發展政策(請參閲以下章節的健康與安全、環境和人權)、我們的可持續發展綜合管理系統(稱為“SIMS”)以及現場層面的計劃和程序組成。

可持續發展綜合管理系統

2020年，Eldorado在全公司範圍內致力於開發可持續發展綜合管理系統(SIMS)。SIMS規定了物質可持續發展領域的最低績效標準：環境和社會績效、職業健康和安全以及安全。SIMS符合加拿大礦業協會關於可持續採礦的要求(“臺積電”)、世界黃金協會的“負責任的黃金開採原則”(“RGMP”)、“國際氰化物管理規則”(“氰化物規則”)和“安全與人權自願原則”(“VPSHR”)。

SIMS是通過合作開發的，直接參與的有來自Eldorado運營區域的行政領導層、高級管理人員、礦山和國家總經理、公司團隊和一羣專門的可持續發展專業人員。

繼2020年成功開發SIMS後，該計劃於2021年初啟動實施。2021年，我們在每個運營現場進行了SIMS自我評估，管理層參與其中

和主題專家。自我評估的結果是制定了糾正行動計劃，以指導正在進行的實施，並與作業地點的安全監測系統保持一致。

Eldorado維持着SIMS的治理結構，其中包括董事會的可持續發展委員會、執行管理層、國內和業務管理以及專題專家。

SIMS是以Eldorado的價值觀為基礎建立和培育的，是推動我們整個業務可持續發展業績的關鍵工具。

探索

在勘探期間，當我們進行地質調查、鑽探和取樣以確定礦藏的存在和位置時，我們首先直接與當地社區接觸。通過這種互動，我們尋求瞭解他們所關心的社會和環境問題，並將其作為我們勘探計劃和潛在的礦山開發計劃的一部分。我們僱用當地居民和當地承包商來幫助我們進行勘探實地工作。我們也會評估社會的需要，以便我們可以計劃未來的措施和投資。在勘探期間，我們還進行環境基線研究，作為我們礦山影響評估的一部分。

評估與發展

在評估和開發階段，我們完成可行性研究，概述該項目的經濟、最佳採礦方法和礦物回收過程，包括環境和關閉考慮因素。我們進行廣泛的環境測試和研究，以建立空氣、水、土壤和生物多樣性的基線數據和特徵。所有這些信息都成為環境影響評估的一部分，也被稱為環境影響研究(EIS)，在開發項目之前，必須完成並獲得相關政府當局的批准。可持續性標準被納入了環境影響評估，在整個環境許可過程中，我們參與並諮詢了當地社區、企業和政府，以獲得意見和評論。在適當情況下，Eldorado還進行了環境和社會影響評估(“ESIA”)，作為項目評估和開發的最佳做法。環境影響評估進程包括對社會影響的評估，並通過與當地社區的接觸進行。這項研究和對話幫助Eldorado為我們項目的社會和環境挑戰開發了創新的解決方案，包括但不限於灰塵和空氣排放、水和能源使用、噪音和廢物。基礎設施發展倡議--如改善道路、建設污水處理系統和鑽探水井的倡議--也可能開始，但要視項目和當地社區的需要而定。還對項目的社會和經濟影響以及對可持續發展作出貢獻的能力進行評估。

施工

我們把在當地招聘作為優先事項。我們還培訓和指導我們的員工和承包商在領先的環境、健康和安全實踐、程序和控制方面的知識。根據與當地社區和企業的對話，我們找出技能和能力方面的差距，提供在職培訓，並在可能的情況下，與當地技校和大學合作，加強他們的採礦和貿易專業，使當地居民和企業擁有與我們就業所需的技能和培訓。

挖掘和加工

我們執行適用的《環境影響評估》或《環境影響報告書》和許可證中所述的做法，以減輕礦山在整個生命週期內已知的潛在環境影響。

除了遵守我們的許可證、許可證以及監管和法律義務外，我們還在生產階段通過致力於當地就業和採購、卓越運營和社區發展來增加價值。新的設備和技術、持續改進的項目、將健康和安全放在首位、致力於環境管理以及有效的控制和程序都是我們為利益相關者創造可持續價值的承諾的一部分。經常諮詢當地社區和企業有助於確定在我們的道德和商業行為守則以及反賄賂和腐敗政策(“ABC政策”)的框架內，我們可以在哪裏創造可持續發展的新機會。

在整個採礦和加工週期中，繼續與當地社區進行協商。作為我們保護環境的承諾的一部分，我們維持着廣泛的環境監測項目，其結果與相關政府機構以及獨立的政府和學術團體分享。我們監測空氣、水(地表和地面)和土壤質量，以及礦場和周圍地區的噪音、爆炸振動和粉塵水平。我們對我們的業務對當地社區的潛在影響很敏感，並制定了強有力的計劃來緩解這種影響。我們還實施計劃，以保護我們的行動及其附近的生物多樣性。礦山廢物，包括危險廢物，在儲存和處置時考慮到其對環境的潛在影響。我們的所有場地都嚴格控制用水，以減少總體用水量，我們儘可能多地回收水。工藝尾礦被排放到專門建造的儲存設施中，尾礦中的水在採礦過程中被循環使用，或者如果排放，則在排放之前經過處理和測試，以滿足規定的限制。此外，我們亦已採取措施，在降雨量較多及其他類似情況下，保護我們的尾礦儲存區。下表概述了Eldorado計劃和現有的尾礦設施，並在本AIF的“材料屬性”和“非材料屬性”部分進一步詳細概述。有關Eldorado尾礦設施的全面回顧，請參閲該公司網站的環境部分。

我們與當地社區合作，在我們的整個運營過程中創造可持續發展的機會。例如，我們支持在埃菲姆蘇庫魯創建了一家葡萄園管理公司，在奧林匹亞斯和KişLadağ創辦了苗圃企業，在KişLadağ和Efemçukuru成立了運輸服務公司。在拉馬克，我們與教育機構和合作夥伴密切合作，提供培訓和就業機會，包括為原住民提供機會。在希臘，我們與一個非政府組織合作，為我們業務附近社區的兒童提供科學、數學和機器人教育項目。這樣的項目最終使當地社區受益，並有助於為當地居民提供機會，包括那些與採礦作業沒有直接聯繫的人，這些機會超出了我們的礦山壽命。

填海、保養、保養及封閉

在礦山運營之前和整個過程中，我們都會進行研究，以建立礦山復墾和關閉的最佳實踐。只要有可能，補救和復墾工作將與整個礦山正在進行的其他工作同時開始。例如，在KişLadağ，已經設計了覆蓋浸出墊和巖石傾倒場的蓋子系統，並在這些地區的工作完成後實施。從採礦和建築區域移走的表土被儲存起來，以供以後在所有開墾活動中使用。我們還在通常在現場温室進行的研究中調查適合當地繁殖的不同植物、灌木和樹種。

有時有必要對礦場或開發項目進行護理和維護，以便在以後有可能重新開始作業時暫時關閉該礦場。當一個礦山或開發項目被認為暫時不可行(例如，當前的經濟條件或資源價格)或預期的許可證尚未發放時，就可能發生這種情況。在維護和維護期間，生產和施工活動停止，但現場得到管理，以使其保持安全和穩定的條件。繼續監測和管理尾礦、危險材料儲存和水等環境風險，同時維護閒置的工廠和機械。維護和維護不會降低我們的環境或安全要求。

在礦場永久關閉後，我們根據礦山環評和礦山許可證的要求，進行進一步的環境監測和復墾活動，以便環境能夠成功地過渡到一個多產的生態系統。

Eldorado的所有礦山關閉計劃都涉及：

·退役--拆除設施和建築物等礦山基礎設施；

·開墾--恢復和恢復受幹擾地區；

·持續監測--長期監測環境參數；以及

·關閉費用--定期審查和更新關閉計劃費用，並編制財務撥備。

符合道德的商業

在我們業務的整個生命週期中，我們始終意識到賄賂和腐敗帶來的社會、政治和經濟風險。這些風險可能會對我們的業務和我們的利益相關者造成社會或財務損害，我們有責任在法治下透明地運營，以在我們所有的運營司法管轄區降低這些風險。Eldorado的道德和商業行為守則(“守則”)和ABC政策旨在直接應對這些風險，並在我們的運營中促進符合道德的商業行為。守則和ABC政策將在第173頁進一步討論。

健康與安全

我們的人民每天安全返回家園對我們來説是最重要的。我們致力於最高的健康和安全標準，嚴格遵守最嚴格的安全法規，並建立制度來促進安全文化。

2021年安全績效

我們致力於通過在我們的運營中投資環境、健康和安全培訓來保持良好的安全記錄，並通過跟蹤我們每個站點的損失時間事故(LTI)數量和損失時間事故頻率(LTIFR)來衡量我們的結果。為了減少或消除長期感染，我們繼續培訓我們的工人，並強調安全是我們的核心價值觀之一。我們致力於吸引員工，並就健康和安全的重要性進行頻繁的溝通。我們對為Eldorado工作的承包商要求與我們的員工相同的高標準，我們在此提供的所有安全報告都結合了員工和承包商。

下表顯示了我們的員工和承包商在2021年的LTI績效。

今年我們的整體LTIFR為0.88，比2020年略有上升，當時我們報告的LTIFR為0.85。我們繼續致力於提高員工對健康和安全問題的參與度，並加強現場經理參與安全檢查的努力。

除了健康和安全團隊在2021年所做的工作外，Eldorado的全球員工隊伍繼續緩解與新冠肺炎大流行相關的風險。激活了危機管理團隊，提高了健康和安全

在全球範圍內維持了減輕現場病毒傳播風險的方案。Eldorado還在現場實施了接觸者追蹤計劃，並與所有運營地區的當地衞生機構保持溝通，以支持其員工和當地社區的健康和安全。Eldorado增強的健康和安全協議在很大程度上成功地降低了新冠肺炎在現場傳播的風險，該公司能夠避免在其網站上爆發重大疫情。

健康與安全政策

我們員工和當地利益相關者的健康和安全是Eldorado的關鍵優先事項。我們致力於為我們的員工提供安全的工作環境和以安全的方式執行任務所需的技能。

本政策被翻譯成我們當地的每一種語言，並張貼在我們所有業務的佈告欄上。健康與安全政策的完整副本可在我們的網站上獲得(www.eldoradogold.com/About-us/治理)。

安全管理系統

作為我們對安全工作場所承諾的一部分，我們將我們的安全管理系統與最佳實踐框架保持一致。國際標準化組織45001是職業健康和安全管理體系的領先框架。網站已從職業健康安全標準18001過渡到國際標準化組織45001。Efemçukuru於2013年獲得職業健康安全體系認證，2016年再次獲得認證，並於2019年獲得國際標準化組織45001認證。KIşLADAğ於2015年12月獲得認證，2018年再次獲得認證，2020年獲得國際標準化組織45001認證。卡桑德拉礦於2011年1月獲得認證，並於2014年和2017年重新獲得認證，並於2019年重新獲得國際標準化組織45001認證。所有提到的地點都已按要求通過了ISO年度監督審計，以保持認證。

卡桑德拉礦場還在2016年和2020年通過了國際標準化組織39001道路交通安全管理體系框架認證。國際標準化組織39001的目標是減少與地雷影響範圍內的道路交通事故有關的死亡和重傷。

在Lamaque運營中，我們有一個內部管理框架，將涵蓋健康和安全以及包括環境和社區對話在內的其他管理領域。該框架得到第三方軟件系統的支持，該軟件系統將有助於優化職業健康和安全方面的管理。ISO 45001的主要元素將被整合到該管理框架中，以實現與該標準的等價性，但我們不會尋求官方認證。在這個系統的同時，Lamaque正在努力與加拿大礦業協會(“MAC”)保持一致，以實現可持續採礦(“臺積電”)框架，包括安全和健康議定書。作為一家總部位於加拿大的礦場和MAC的成員，Lamaque必須加入臺積電，該網站將於2022年進行首次驗證。

欲瞭解更多有關我們的安全措施的信息，請訪問Eldorado Gold公司網站(https://www.eldoradogold.com/responsibility).的“責任”部分。

環境

我們所有的項目和運營都必須符合當地和國際環境標準。如果標準之間存在分歧，我們將實施更好的實踐。在我們的環境影響評估、環境影響報告書和可行性研究中均有説明，以確保我們遵守有關規定。2022年初，Eldorado更新了其環境政策

環境政策被翻譯成我們當地的每一種語言，並張貼在我們所有業務的告示牌上。該政策的英文本可在Eldorado Gold的網站(www.eldoradogold.com/About-us/治理處)上找到。

Eldorado的可持續發展委員會審查環境績效，並與Eldorado的管理團隊密切合作，監測對環境政策的遵守情況。

Eldorado Gold的物業由政府和監管人員以及當地社區代表進行例行檢查，以確定物業是否符合適用的法律和法規以及公司的環境政策和標準。Eldorado Gold也有關閉所有業務的計劃。這些關閉計劃幫助我們適當地估計與執行所需關閉規定有關的關鍵活動和費用。

環境管理系統

國際標準化組織14001是環境管理系統最佳實踐的國際標準。KIşLADAğ於2012年獲得認證，並於2015年和2018年再次獲得認證。Efemçukuru於2013年獲得認證，並於2019年過渡到國際標準化組織14001：2015年。卡桑德拉礦於2014年獲得認證，並於2018年重新獲得認證。網站每年都要接受證書續簽過程的審計。

《國際氰化物管理規則》(氰化物規則)

氰化物法規是針對黃金和白銀開採公司的行業自願項目。它專門關注氰化物的安全管理，氰化物的生產、運輸、儲存和用於回收金銀，以及磨礦尾礦和浸出液。《氰化物守則》還考慮了氰化物設施的退役問題。採用《氰化物守則》的公司必須讓其使用氰化物回收金銀的採礦作業每三年由一個獨立的第三方審計，以確定《氰化物守則》的執行情況。符合氰化物規範要求的作業可獲得認證。然後，經認證的操作可以使用唯一的商標符號。審計結果可在國際氰化物管理學會的網站上公開查閲，以便向利益攸關方通報經認證的作業的氰化物管理做法的狀況。

《氰化物守則》的目的是改善對金銀開採中使用的氰化物的管理，並協助保護人類健康和減少對環境的影響。Eldorado於2012年成為氰化物法規的簽字人，我們要求我們所有的氰化物供應商和運輸商加入我們成為簽字人。

KIşLADAğ於2013年獲得氰化物代碼認證，並於2019年完成第二次重新認證審核。Lamaque使用氰化物回收黃金，目前正在努力與

氰化物代碼，但尚未宣佈其打算尋求認證。欲瞭解更多有關氰化物代碼的信息，請訪問https://www.cyanidecode.org.。

尾礦與廢物管理

為了減少對環境、當地社區、工人和其他利益相關者的風險，我們的尾礦設施按照領先的國際標準和做法進行設計、運營和監控。我們的設施定期接受第三方專家和政府當局的獨立審查，並由Eldorado員工和承包商在每個地點進行運營和維護。

在設計尾礦設施時，我們會考慮當地的條件，如地形、地理和氣候，以及設施與工作地點、當地社區和環境敏感地區的位置。我們與政府和其他利益攸關方合作，評估風險，並實施最適合於緩解與每個設施具體相關的風險的做法和技術。

Eldorado已經收購了Sigma尾礦設施。西格瑪尾礦設施已根據這些標準進行了重新設計和改進，以減輕影響和風險。Eldorado還監測和檢查關閉的Lamaque尾礦設施，該設施位於Lamaque地產上，但不屬於Eldorado所有。Lamaque尾礦設施自1989年以來一直沒有運行，正在接受監測和審查。

我們的尾礦設施監測項目包括從我們的設施收集和分析巖土、水文和環境數據。可使用現場人員和設備(如壓力計和其他傳感器)進行的物理檢查來收集數據。我們的監測項目評估尾礦材料以及大壩結構和相關基礎設施的穩定性。

根據加拿大礦業協會的《尾礦設施管理指南》以及我們運營所在司法管轄區的適用法規，我們的尾礦設施定期接受專家和政府當局的獨立審查和第三方檢查。這些審查評估了我們尾礦設施的穩定性和結構完整性，並指出了為進一步降低風險而應進行的任何改進。

2021年，Eldorado根據尾礦管理和治理方面的最佳做法成立了獨立尾礦審查委員會(“ITRB”)。ITRB由尾礦和巖土問題方面的頂尖專家組成。ITRB就尾礦設計、監測、管理、運營和監督事宜向Eldorado提供不具約束力的建議和意見。

有關Eldorado尾礦設施的更多信息，請參閲我們根據英格蘭國教養老基金和瑞典委員會(https://www.eldoradogold.com/responsibility).編制的《尾礦設施和管理概述》

人權

Eldorado致力於通過我們所有商業活動中的最佳做法支持保護國際人權。雖然政府對保護和維護其公民的人權負有主要責任，但Eldorado認識到它有責任在我們開展業務的任何地方尊重人權。此外，我們認識到，我們有機會促進人權，在那裏我們可以作出積極貢獻。

2021年，Eldorado聘請了一家可信的第三方對其土耳其和加拿大業務進行人權影響評估，並將於2022年尋求在其希臘業務進行類似的評估。

人權政策

我們的人權政策不是為了取代當地法律或當地習俗和傳統，而是為了支持東道國政府和社區保護人權和防止侵犯人權。

社會績效政策

2022年初，埃爾多拉多還通過了一項社會績效政策，闡明瞭我們對可持續發展和利益攸關方參與的承諾，包括《聯合國土著人民權利宣言》。

我們的人權政策和社會績效政策用於為內部程序、培訓和報告結構提供信息，並由董事會的可持續發展委員會監督。

人權政策和社會績效政策被翻譯成我們的每一種當地語言，並張貼在我們所有業務的告示牌上。《人權政策》的英文本可在Eldorado Gold的網站(www.eldoradogold.com/About-us/治理)上查閲。

關於安全和人權的自願原則

《安全和人權自願原則》創建於2000年，是一套旨在指導採掘業公司在鼓勵尊重人權的運作框架內維護其業務安全和安保的原則。Eldorado致力於在其所有行動中遵守《安全和人權自願原則》，不分風險程度，認為在任何可能涉及公共或私人安全的情況下都有適用的有用原則。2019年，我們的現場安全經理和供應商參加了培訓員培訓課程，以促進對我們每個站點的保安人員進行副總裁培訓。2020年，Eldorado的可持續發展綜合管理系統納入了《自願原則》。2021年，Eldorado聘請了一家可信的第三方對KışLadağ、Efemçukuru和Lamaque的VPSHR進行評估。第三方審核員訪問現場，進行訪談並收集文件，以評估每個地點與VPSHR的符合性。在提出建議的地方，網站制定了糾正行動計劃。2022年，Eldorado將尋求對其希臘業務進行類似的評估。作為最佳實踐，Eldorado打算按照SIMS的定義，每3年重複一次這些審計。

可持續發展報告

可持續發展報告

作為我們不斷努力提高環境、社會和治理(“ESG”)績效的披露和透明度的一部分，Eldorado Gold自2012年以來發布了年度可持續發展報告。我們的可持續發展報告符合全球報告倡議的標準。GRI標準是一個被普遍接受的框架，用於報告組織的經濟、環境和社會績效。GRI

標準包含報告組織可持續發展績效的一般性和特定部門的內容。2020年，我們開始根據可持續發展會計準則委員會(“SASB”)報告某些指標，以提高我們可持續發展相關披露的透明度和廣度。

我們可持續發展報告的副本可在Eldorado Gold網站(https://www.eldoradogold.com/responsibility).的責任部分獲得

負責任的黃金開採原則

2019年9月，世界黃金協會發布了負責任的黃金開採原則(RGMP)，作為一個全面的框架，為整個黃金開採行業的環境、社會和治理績效設定了一套明確和可衡量的預期。作為世界黃金協會的成員，Eldorado表示打算根據世界黃金協會設定的時間框架，通過一個獨立的擔保計劃與RGMP保持一致。

2020年，Eldorado發佈了一份獨立可靠的報告，説明公司為實現對RGMP的10項原則和51項次級原則的遵守而不斷努力，從而實現了對RGMP第一年要求的遵守。

2021年，Eldorado在有限保證的情況下進行了評估，作為第二年符合RGMP的一部分。Eldorado預計將在2022年初發布其第二年報告。我們的RGMP報告的副本可以在Eldorado的網站(https://www.eldoradogold.com/responsibility/)上找到。

氣候變化和温室氣體排放報告

2022年2月，Eldorado發佈了與氣候相關財務披露工作隊(“TCFD”)一致的第一份報告(“報告”)。該報告詳細介紹了Eldorado與氣候變化相關的治理、管理、風險、戰略、指標和目標。董事會的可持續發展委員會負責監督Eldorado的氣候變化戰略，該戰略包括以下5大支柱：

·減少碳足跡

·將碳排放納入決策

·支持低碳轉型

·管理氣候風險

·增強復原力

在該報告中，Eldorado宣佈了其首個温室氣體目標，即到2030年將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少30%，相當於其2020年運營礦山的總體基線的30%--相當於約65,000噸二氧化碳當量--而在未減少的(“一切照常”)運營和增長情景下，範圍1和範圍2可能的温室氣體排放。目標中正在運營的礦山有Lamaque、KışLadağ、Efemçukuru、奧林匹亞斯和斯特拉託尼。Eldorado預計每個運營中的煤礦不會一致地減少温室氣體排放。

Eldorado將尋求每年更新這份報告。

CDP

CDP(前身為碳披露項目)是一個獨立的非營利性組織，旨在就氣候變化對股東價值和商業運營的影響在股東和公司之間建立持久的關係。Eldorado Gold在2012年提交了第一份氣候變化報告，並繼續根據CDP的氣候變化和水資源調查每年提交一次報告。Eldorado於2019年提交了對CDP森林調查的第一份答覆。Eldorado提交了對2021年CDP氣候、水和森林調查的答覆。Eldorado的CDP回覆可供CDP成員使用。

無衝突金牌報告

經各國政府、民間社會、外部審計員和供應鏈參與者廣泛協商後，世界黃金協會於2012年10月發佈了《無衝突黃金標準》。CFGS創建了一個框架，確保黃金不會導致衝突或侵犯人權，並幫助實施經濟合作與發展組織(OECD)關於受衝突影響和高風險地區礦產負責任供應鏈的盡職調查指南。自CFGS成立以來，Eldorado Gold每年都會發布一份無衝突黃金報告，總結公司如何遵守要求。

最新的《無衝突黃金報告》可在Eldorado Gold網站(https://www.eldoradogold.com/responsibility/).的責任欄目下查閲

聯合國全球契約

2016年7月29日，Eldorado Gold被接納為聯合國全球契約(UNGC)的成員。UNGC是聯合國的一項倡議，旨在鼓勵世界各地的企業採取可持續和對社會負責的政策，並報告這些政策的執行情況。加入聯委會表明我們支持聯委會的十項原則和可持續發展目標(“持續發展目標”)。我們在Eldorado Gold的可持續發展報告中報告了公司的業務運營如何與聯合國全球契約和可持續發展目標的原則保持一致。

材料特性

KişLadağ

*礦產儲量計入礦產資源總量。

**基於目前已探明和可能的礦產儲量。

歷史

許可證、許可證、特許權使用費和税收

我們有必要的許可證和許可證來支持我們目前的採礦作業。

最近發生的事件

2017年6月，公司提供了Kış拉達ğ運營2017年指導的最新版本。當時，我們表示，黃金溶液品位以及從浸出墊中回收的黃金最近落後於內部預期。調整了溶液化學的實驗室和現場測試表明，仍有望獲得正常的回收率。然而，需要更多的時間來調整整個襯墊溶液的化學成分，並允許溶液流過浸取墊的當前堆疊高度，該高度在最高點約為80米。

於二零一七年十月，本公司提供已進行的實驗室測試工作的最新資料，結果顯示，預期目前正在進行採礦的露天礦底部周圍的礦化帶的回收率會較低。最近放在墊子上的材料的月度合成樣本，即使調整了溶液化學成分，也表明黃金回收率較低。這種材料的最終回收率預計在低40%範圍內。這導致可回收浸出墊庫存減少了約40,000盎司黃金。目前正在進行進一步的冶金測試工作，以確定對黃金資源和儲備的影響程度。

該公司還表示，它正在研究替代的處理方法，包括研究通過研磨或高壓磨輥(“HPGR”)破碎機粉碎更細的顆粒。本公司此前曾考慮在KışLadağ建造一座磨礦廠，歷史上和正在進行的使用瓶裝軋輥的測試工作和其他冶金測試表明，與整個礦體的堆浸相比，球磨應可產生持續較高的回收率。

2018年3月，本公司公佈了KışLadağ一個鋼廠選項的預可行性研究結果。為保值，本公司於2018年3月底停止碎礦及堆積於浸出墊上，同時本公司繼續評估建廠的可行性。經過一年的工程和測試工作，2018年10月，

公司宣佈，董事會已經批准了磨坊項目的推進和Kış拉達ğ磨坊項目的可行性研究結果，包括以下方面：

·資本投資估計為5.2億美元(包括3.84億美元用於工廠，7500萬美元用於剝離前，6100萬美元用於應急和增長津貼)；

·預計税後項目淨現值為3.92億美元，折現率為5%，税後內部收益率為20.4%，回收期為3.9年，所有這些都假設金價為1,300美元；以及

·已探明和可能的儲量與2018年3月提交的NI 43-101預可行性研究中概述的基本相同，300萬盎司，0.81g/t Au，佔2018年前四個月的消耗，支持九年的礦山壽命，平均年產量為27萬盎司黃金，總維持成本(AISC)為每盎司793美元。

在KışLadağ鋼廠項目工程和分析的同時，2018年全年一直在進行測試工作，以從已放置在堆浸墊上的礦石和剩餘儲量中提取最大價值。2018年第一季度，約900,000噸礦石被放置在襯裏試驗板上。2018年末，此PAD的結果顯示，延長的浸出週期接近250天，回收率約為58%(相比之下，最初90天的柱狀測試的回收率約為40%)。

這種基於延長浸出週期的改善回收情況與預期相反，以前沒有觀察到，原因有很多。雖然我們已經完成了許多柱測試(2米柱)，但正常的做法是，一旦黃金溶液降至不經濟的水平，就停止灌溉這些柱。通常，在2米長的柱子中，這發生在60-90天。此外，在淋濾墊上，我們在正常的一段時間(變化但大約120天)後停止灌溉，以便放置更多新材料。我們以前沒有測試過延長浸出週期的材料，因為據瞭解，一旦向新材料供應灌溉，埋在新材料下的材料仍將繼續浸出，因此完成灌溉並不被認為是關鍵。

延長的浸出週期表明，非常長的浸出週期可以提高2017年和2018年初粉碎並堆放在浸出墊上的材料的總體回收率。

2019年初，該公司分析了新數據並制定了修訂的堆浸計劃，顯示堆浸方案的經濟性顯著提高。因此，本公司於2019年1月宣佈將恢復採礦和堆浸，並暫停KışLadağ磨礦項目的推進。雖然磨坊項目已經暫停，但該項目仍然可行。

2019年4月1日，礦石開採、破碎、堆放到浸出墊上恢復。冶金檢測工作在2019年全年繼續進行。

冶金PQ尺寸為18,387米的鑽石鑽探項目於2019年1月啟動。通過這次鑽探，總共產生了118個複合樣品，代表了不同的位置、深度、巖石類型、蝕變類型和單元之間的接觸。對這些複合材料進行了為期45天的間歇性瓶裝試驗(擴展IBRT)和持續220天的2m柱試驗。220天的2m柱試驗結果平均回收率為51.8%。擴展的IBRT結果平均回收率為51%。220天的2米柱數據被用來創建礦產資源回收的3D模型。PQ演習計劃還包括HPGR測試工作的批量採樣。HPGR結果顯示，回收率比標準三段破碎提高了3.9個百分點。

於二零二零年一月編制新的礦產儲量估計，勾勒出礦山壽命為15年，已探明及可能的礦石總量達173.2公噸，品位為0.72克/噸，含4.0Moz Au，預期冶金回收率為56%。開採該礦石所需的礦帶壽命將為1.12：1。這一已證實和可能的估計於2020年9月再次更新。

成本和收入

2021年的產量、每盎司的現金運營成本和持續資本以及2022年的預測如下：

1這些財務計量和比率是非“國際財務報告準則”的財務計量或比率。有關這些非國際財務報告準則財務指標或比率的解釋和討論，請參閲本文件“我們如何衡量成本”一節。

2我們在制定這些預測時做出了某些假設，由於與我們業務相關的風險，實際結果和事件可能與我們目前預期的大不相同。請參閲《前瞻性信息與風險》和《我們業務中的風險因素》，全面列出風險因素。

2022年，計劃將有1300多萬噸平均品位為每噸0.65克的礦石被放置在堆浸墊上。我們預計將生產14.5萬至15.5萬盎司黃金，每盎司黃金的現金成本估計為690至740美元。2022年的持續資本成本估計為1600萬至1800萬美元，主要用於資本化設備大修、一般現場工程和巖土鑽探。7,200-7,700萬美元的增長資本主要包括廢物剝離、資本化設備檢修(增長部分)和北部浸出場(第一階段2期)、北部浸出場PH1氰化物治理、北部ADR、北巖排土場建設和冶金在礦坑鑽探中，KışLadağ2022年以後的產量預期在2023年在165,000-175,000盎司之間，2024年在180,000-190,000盎司之間，2025年在160,000-170,000盎司之間，2026年在135,000-145,000盎司之間。

技術報告

本AIF中有關KışLadağ的科技信息主要來源於或基於由Stephen Juras，Ph.D.，P.Geo，Paul Skayman，FAusIMM，David，Sutherland，P.eng，Richard Miller，P.eng撰寫的題為《土耳其KışLadağ金礦技術報告》(KışLadağTechnical Report)的技術報告中包含的科技信息。和Sean McKinley，P.Geo，都是NI 43-101下的“合格人員”。彼得·林德，P.負責之前由保羅·斯凱曼準備的科學和技術信息；特里·卡丁，P.負責之前由理查德·米勒準備的科學和技術信息，彼得·林德和特里·卡德林都是NI 43-101所指的“合格人員”。

KışLADAğ技術報告以Eldorado Gold的名義在SEDAR和EDGAR上提供。

關於該物業

KışLadağ位於土耳其中西部的一個農村地區，位於伊茲密爾(愛琴海沿岸以西180公里)和安卡拉(首都，東北方向350公里)之間。該地點位於UşAK市西南35公里處

(約196,000人)Gumuskol村附近。KışLadağ位於海拔約1,000米的平緩起伏的山丘上。

一條5.3公里長的通道將該站點與烏魯貝和埃斯梅之間的駭維金屬加工連接起來。員工主要來自該地區。用品、服務和員工主要從UşAK市訪問該網站。該工地有一條長27.4千米的154千伏輸電線路，以及一個由五口水井和一條13千米長的輸水管道組成的水井場，此外還有一座距廠址約6公里的大壩。工地的邊界是一系列非接觸式引水溝。從現場收集接觸水，然後進行處理，以達到排放質量標準，並用於各種現場目的，包括加工。如果現場水平衡需要，我們也有能力排放這些處理後的水。

氣候

這一地區氣候温和。年平均降雨量493毫米，主要發生在冬季。運營期整整12個月。

探索

TüPrag於20世紀80年代末在一次專注於土耳其西部晚白堊世至第三紀火山中心的區域草根勘探計劃中發現了KışLadağ礦牀。它根據Landsat-5圖像選擇了勘探區，這些圖像經過處理以增強粘土和鐵質蝕變的區域，然後是區域水系沉積物和土壤採樣計劃。初步的土壤採樣程序發現，在一個暴露程度較低的區域內有一個廣泛的50 ppb的金異常，現在已知該區域直接覆蓋了斑巖礦牀。對礦藏區域的早期勘探包括挖掘戰壕以更好地表徵土壤異常，以及地面地球物理調查，包括激電阻率、磁測量和輻射測量。

最近的勘探工作僅限於區域航空地球物理調查，其中包括KışLadağ財產作為調查網格的一部分。在許可證區內沒有發現新的目標。

地質背景與成礦作用

Kış拉達ğ金礦是產於土耳其西部剝蝕中新世Beydağı層狀火山中的純金斑巖礦牀。金礦化主要賦存於二長巖侵入巖中，侵位於門德雷斯雜巖的前白堊紀門德雷斯變質巖內部及之上。礦牀內部和周圍的Beydağı火山序列內的變形很小。地層分層從火山系統被侵蝕的中心向外緩慢傾斜，沒有證據表明與斷層有關的傾斜。

KışLadağ礦牀賦存於一套嵌套的次火山二長斑巖侵入巖中，分為#1、#2、#2a和#3。侵入巖#1是最古老的，通常也是最好的礦化階段。它構成了該系統的核心，並被較年輕的斑巖侵入體切割。它是一個東西向拉長的橢圓體(~1300m×~500m)，在次表層具有沿基底與火山巖包接觸侵入的地臺狀。在深度上，主體延伸到超過當前鑽井極限(~1,000米)。

蝕變包括一個重疊的分帶系統，該系統包含高温鉀質核、外部白色雲母-電氣石帶和普遍存在的泥質蝕變。後者在西部上層和周圍火山序列的大部分地區尤其佔優勢。在礦牀內，最大的高嶺石強烈蝕變帶集中在#2A侵入體，第二個較小的帶集中在礦坑的西南角。

蒙脱石通常覆蓋鉀質蝕變帶中的黑雲母。斑巖式層片狀至網紋石英脈與鉀質和白色雲母-電氣石蝕變帶一起產出。

氧化作用在礦牀南側延伸至30至80米，在礦牀北側延伸至20至50米。褐鐵礦和針鐵礦是最豐富的氧化物礦物。

KışLadağ的黃金顆粒非常細小。泥質蝕變中的金主要賦存於黃鐵礦中，而白雲母電氣石蝕變中的金主要賦存於黃鐵礦和白雲母中。鉀質樣品中，金主要賦存於鉀長石中。

鑽探

鑽石巖心鑽探及反循環(RC)鑽探於1998至2016年間進行了數次鑽探活動，總鑽探深度達198,000米，其中38%於2007至2010年間鑽探，26%於2014至2016年間鑽探。正是這種後來的鑽探，主要是巖心鑽孔，提供了信息，使礦產資源能夠轉化為儲量。

KışLadağ的鑽石鑽探是使用鋼絲繩取心鑽機進行的，主要是總部大小的鑽機。鑽探人員將巖芯放入木質巖芯盒中，每個盒子可容納約4米的總部巖芯。從巖心收集了地質和巖土數據，並在取樣前對巖心進行了拍照(濕)。SG測量大約每隔5米進行一次。礦化單元的巖心回收率很好，通常在95%到100%之間。對鑽石鑽孔的整個長度進行了取樣(用鑽石鋸鋸成兩半)。Kış拉達ğ礦牀的核心圖書館保存在現場的核心存儲設施中。

礦化單元的巖心回收率很好，通常在95%到100%之間。

抽樣、分析和數據驗證

樣品編號被寫在木芯盒上，以便在編號順序中留有間隙，以控制樣品插入。

測井後，每個鑽孔都被拍照。對鑽石鑽孔的整個長度進行了採樣。在KışLadağ現場進行巖心切割和取樣。切割後的樣本被送往埃爾多拉多位於土耳其西北部聖阿納卡萊附近的樣品製備設施。

樣品製備包括：

·整個樣品粉碎至90%減3毫米(或75%減2毫米)；

·使用旋轉分離器從粉碎的負3毫米樣品中分離出1公斤的亞樣品，並將其粉碎至90%減75微米(200目)；以及

·從粉碎的75微米樣品中分離出110克樣品。

110克樣品被放在牛皮紙信封中，用摺疊的鐵絲或膠水封住，準備運輸。粉狀樣本的其餘部分被儲存在塑料袋中供以後使用。

所有設備都用貧瘠的材料沖洗，並在每個樣品製備過程之間用壓縮空氣噴射。對粉碎和粉碎的材料進行了定期的篩查測試，以確保樣品製備符合規格。

標準參考物質(“SRM”)、現場副本和空白定期插入樣品流中，以監測精密度、可能的污染和準確度。

樣本紙漿被送往安卡拉的Bureau Veritas實驗室進行檢測。分析包括30克火試金，原子吸收完成，多元素地球化學使用熔融消化和電感耦合等離子體(“ICP”)分析。

檢測結果以電子格式和紙質證書的形式提供給Eldorado。在收到化驗結果後，SRM和現場空白的值被製表，並與建立的合格-不合格標準進行比較，如下所示：

·如果SRM結果大於三個標準偏差的循環限制，則自動批處理失敗。

·如果連續兩個SRM結果在平均值的同一側大於兩個標準差，則自動批處理失敗。

·如果現場空白結果超過0.03 g/t Au，則自動批處理失敗。

如果一批不合格，就會重新進行檢測，直到通過為止。對貧瘠的批次給予超馳許可。批次合格/不合格數據持續製表，並維護與循環公差限值相關的單個參考材料值圖表。

對QA/QC結果的定期監測確保了化驗通過上述標準，從而證明KışLADAğ化驗數據庫對於資源評估是足夠準確和精確的。

對鑽孔數據庫進行了定期審查，對原始化驗證書和井下勘測數據與數字數據庫進行了交叉核對。此外，還對描述信息(巖性和蝕變)進行了綜述。已更正發現的任何差異，並將其併入當前資源數據庫。

另一種形式的核查是對資源模型的已開採部分進行對賬。到目前為止，結果表明，根據長期資源模型預測的產量與實際開採產量之間有很好的一致性。

因此，Eldorado得出結論認為，支持KışLADAğ資源工作的數據對於資源估計來説是足夠準確和精確的。

發展

在2006年商業啟動後，KışLadağ通過各種勘探活動增加了礦產儲量。這促成了將粉碎能力從最初的5百萬噸/年提高到10百萬噸/年，然後提高到12.5百萬噸/年的決定。二零一一年，宣佈第四階段擴大至25百萬噸/年的破碎迴路，增加8百萬噸/年的礦石浸出能力。2013年，我們宣佈如上所述推遲第四階段擴建。我們隨後升級了卡車和剷車車隊，以利用柴油和電力成本之間的運營成本差異。2014年6月，我們獲得環評批准，將露天礦的產量擴大到最高3500萬噸/年。2014年7月，我們宣佈了一項修訂後的第四階段擴建計劃，預計將把粉碎迴路改善到2000萬噸/年。由於公司現金流的考慮，這項工作在2014年底被推遲。

2016年，我們對三期破碎迴路擴建進行了優化。它最初被設計為一個部分開路系統，其中一些材料被粉碎並放置在浸出墊上，而不需要進一步篩選。粉碎大小被確定為重要的，因此對電路進行了修改，以便在放置在浸出墊上之前對所有材料進行篩分。

2017年1月，Eldorado Gold宣佈無限期推遲KışLADAğ擴建，從12.5 Mtpa擴展到20 Mtpa。2017年6月，我們報告了浸出墊化學方面的潛在問題，這是導致放置礦石回收速度較慢的原因之一。這些緩慢的恢復最初被認為是由於放置材料的高度造成的。

由於襯墊的總高度約為80米，提供襯墊性能信息的解決方案可能需要長達3個月的時間才能向襯墊底部的收集排水溝報告。然而，確定在灌溉液中加入的氰化物不足，這導致了淋濾墊的不足，從而導致暫時較低的回收率。氰化物添加在2017年年中增加，浸出液品位在2017年第四季度之前如預期般增加。

2017年晚些時候，我們報告稱，在2017年第三季度放置在墊子上的每月複合材料上完成的複合柱測試中，我們看到的回收率較低。由於這些測試，該公司估計可回收的浸出墊庫存減少了約40,000盎司黃金。在此之後，我們完成了大量測試，這些材料將在接下來的12個月裏放在墊子上，這些材料使用堆浸顯示出低於預期的回收率。基於這些較低的回收率和相同材料的瓶卷的持續良好回收率，我們完成了關於在KışLadağ安裝碾磨電路的預可行性研究(PFS)。

根據從已放置於堆浸墊上的材料提取最大價值的測試工作，於2018年第一季度，約900,000噸礦石被放置於內提升襯裏測試墊上。今年晚些時候，這塊墊子的結果顯示，延長的浸出週期接近250天，回收率約為58%(相比之下，最初90天的柱狀測試的回收率約為40%)。2019年初，該公司分析了新數據並制定了修訂的堆浸計劃，顯示堆浸方案的經濟性有所改善。因此，公司決定於2019年4月恢復採礦和堆浸。

整個2019年，完成了一項大型冶金測試計劃，確認了在增加浸出時間與HPGR粉碎結合使用時，總體堆浸回收率約為56%。下面概述的KışLADAğ技術報告詳細介紹了這項測試工作的結果。

下表提供了KışLADAğ技術報告中的經濟數據：

運營

Kış拉達ğ是一個大噸位、低品位的作業。採礦和加工活動一週七天、每天24小時作業。採礦作業是標準的卡車和鏟子作業，使用業主的設備和勞動力。所有的巖石都需要爆破。爆炸孔在內部進行採樣和分析，以進行詳細的等級控制。礦石在標準堆浸設施中按如下方式處理：

·所有礦石都被送入傳統的兩級粉碎和篩分設備，第三階段是高壓磨輥(“HPGR”)，它與一個超大屏幕相結合，用於循環，將粒度降低到80%，超過6.3 mm。碎礦通過陸上運輸，在10m高的提升機上用徑向堆料機堆放在浸出墊上；

·堆浸墊有一個由兩部分組成的襯墊系統，包括一層壓實的低滲透粘土或土工合成粘土襯墊，以及一層2毫米厚的聚乙烯薄膜襯墊，用於腳趾區域的穩定性，以及用於常規區域的無紋理或在某些情況下單面紋理的線性低密度聚乙烯合成襯墊。HDPE襯裏也可用於薄膜長時間受陽光照射的地方。由於2014年的環評附錄，目前允許的煙囱高度為120米，高於60米。提升機襯墊安裝在浸出墊內，以控制懷孕的浸出液與廢礦石的接觸。目前，所有淋洗工作都在南部淋洗場進行，未來的北部淋洗場正在建設中，一旦完工，將同時進行操作；

·在傳統的碳吸附設施ADR工廠，使用包括加壓汽提、電積和冶煉在內的標準Zadra流程，用滴水發射器應用稀釋的氰化液浸出礦石，回收金；以及

·最終產品是金條，國內煉油廠將進一步加工，純度達到99.95%。

取代現有三次粉碎(第三階段粉碎)和篩分電路的HPGR迴路已投入運行，並於2021年12月投入商業生產，並繼續全面投產。

基礎設施

現有的所有其他基礎設施都足以維持行動的剩餘壽命。附屬建築包括行政辦公室、試劑倉庫、倉庫大樓、固定工廠維修車間、礦車車間、礦井榦井、食堂、分析實驗室、衞生和安全設施、環境和安全大樓、公關大樓和大門。現場還有幾座裝配式建築。現場的污水系統包括一個地下下水道網絡系統，該系統將所有建築物連接到一個處理廠，處理能力為120立方米/天。作業人員居住在周圍的城鎮和村莊，沒有為作業人員建立永久營地或臨時建築營地的計劃。

尾礦儲存設施

由於Kış拉達ğ是堆浸作業，因此不需要尾礦設施。堆浸墊(如上所述)和礦山廢石場被用來儲存開採的材料。

土耳其的地緣政治氣候

有關土耳其的地緣政治氣候的更多信息，請參見標題為“我們業務中的風險因素”的小節。

訴訟

雖然沒有涉及KışLadağ的重大法律或監管程序，但TüPrag不時地受到並參與在正常業務過程中產生的各種投訴、索賠、調查、訴訟和法律程序，包括與許可證、許可證、供應、服務、就業和税務有關的訴訟。Eldorado Gold和TüPrag無法合理預測這些行動的可能性或結果。

有關我們所有風險的進一步描述，請參閲“我們業務中的風險因素”一節。

埃菲姆蘇庫魯

*礦產儲量計入礦產資源總量。

**基於目前已探明和可能的礦產儲量。

歷史

許可證、許可證、特許權使用費和税收

我們有必要的許可證和許可證來支持我們目前的採礦作業。

採礦特許權			經營執照，IR 51792，佔地2,262公頃，中心大約在北緯26°59‘，東經38°18’附近。 如果在許可期結束時仍在進行生產，則可以延長許可。IR 51792將於2033年8月19日到期。 根據土耳其法律，只要我們繼續繳納費用和税款，我們就有權在許可區勘探和開發礦產資源。已經獲得了經營該礦所需的地表權。
許可證			以下是到目前為止已經到位和獲得的關鍵項目許可證，包括日期和頒發許可證的政府當局： -能源和自然資源部頒發的採礦作業許可證，日期為2013年8月19日； -能源和自然資源部頒發的採礦作業許可證，日期為2013年8月19日； -環境部頒發的2015年11月17日的環評許可證(1)； -林業局局長簽發的2017年5月4日林業許可證(2份)； -İZmir省管理局簽發的開業許可證，日期為2019年2月2日 -環境部頒發的環境許可證(3)和2020年11月18日的許可證 注： (1)該項目已獲得補充環境影響評價(EIA)批准，2015年擴建最高可達60萬噸/年。現有的環境影響評估範圍足以容納這項工程計劃。 (2)有多個森林許可證。許可證期限由《礦山經營許可證(2033年)》期限確定。 (3)環境許可證及牌照由發出日期起計每五年續期一次。
版税 和税收			根據土耳其現行法律，每年向土耳其政府支付特許權使用費，計算方法是根據該歷年的倫敦金屬交易所黃金平均價格減去與礦石運輸、選礦和相關折舊相關的一些成本。 根據2020年9月4日政府公報公佈的第2932號總統令，它決定將黃金和白銀的特許權使用費税率提高25%。根據第3212號礦業法第14條，總裁有權將特許權使用費税率提高到最高25%。 這一變化將不適用於2019年的特許權使用費金額，但2020年及以後的所有期間都將受到影響。關於2019年2月生效的修訂後的採礦法，採礦法第9條中的工廠激勵從50%降至40%。年平均價格是根據土耳其礦業法從倫敦固定公司獲得的。 2021年黃金的累計平均價格為1798.61美元/盎司，這是用於計算特許權使用費的價格。由於黃金的平均價格在1,701美元到1,800美元之間，特許權使用費是基於年平均黃金的13.75%。由於礦石由許可證擁有人加工，特許權使用費税率按40%的工廠獎勵減少，因此為8.25%。由於礦業和石油事務總局對精礦的意見，Efecukuru的白銀特許權使用費是根據黃金特許權使用費計算的。 2021年的企業所得税税率為25%(2020年：22%)。到2022年，這一税率將降至23%。

成本和收入

2021年的產量、每盎司的現金運營成本和持續資本以及2022年的預測如下：

1個應付金盎司

2這些財務計量和比率是非“國際財務報告準則”的財務計量或比率。有關這些非國際財務報告準則財務指標或比率的解釋和討論，請參閲本文件“我們如何衡量成本”一節。

3我們在制定這些預測時做出了某些假設，由於與我們業務相關的風險，實際結果和事件可能與我們目前預期的大不相同。請參閲《前瞻性信息與風險》和《我們業務中的風險因素》，全面列出風險因素。

Efemçukuru預計在2023年生產8.5萬至9萬盎司黃金，2024年至2026年每年生產8萬至8.5萬盎司黃金。

2022年的持續資本成本估計為1500萬至2000萬美元，與2021年1800萬美元的支出一致。資本支出將主要用於資本化的地下礦山開發、設備採購和重建、各種小型資本項目和勘探。

技術報告

本報告中有關埃菲姆蘇庫魯的科學技術信息主要來源於或基於David·薩瑟蘭、保羅·J·斯凱曼、肖恩·麥金利、P.Geo、伊莫拉·戈茨、埃爾坦·烏盧達格等撰寫的題為《土耳其埃菲姆蘇庫魯金礦技術報告》的科學技術信息，該報告的生效日期為2019年12月31日。該報告以Eldorado Gold的名義在SEDAR和EDGAR上提供。科爾姆·基奧，P.Eng.負責之前由Imola Gotz準備的科學和技術信息；Peter Lind，P.Eng。負責保羅·斯凱曼以前編寫的科學和技術信息；科爾姆·基奧和彼得·林德都是NI 43-101規定的“合格人員”。

關於該物業

埃菲姆蘇庫魯位於伊茲密爾省，靠近土耳其西部海岸，從該省首府伊茲密爾市中心起約30公里處有鋪好的公路。該地點位於Efemçukuru村東北約1.5公里處(人口約640人)。它位於海拔約580米至720米的丘陵地帶。植被是成熟的和新種植的次生鬆樹的混合物，山坡上覆蓋着稀疏的灌木叢。

該地區的經濟活動是自給自足的農業和放牧的混合體。我們主要從伊茲密爾市獲得物資和服務。幾條鋪設的道路將該項目與當地其他人口聚集地連接起來。

員工主要來自當地。

電力由大約23公里外的烏拉變電站的一條專用傳輸線提供。礦山基礎設施包括行政大樓、選礦廠、過濾廠、尾礦和廢石儲存區。

氣候

該地區夏季炎熱潮濕，冬季涼爽多雨，降雪量有限。夏季氣温在30攝氏度至-15攝氏度之間，年平均氣温約為17攝氏度，年平均降水量為720毫米。運營季節持續了整整12個月。

地質背景與成礦作用

Efemçukuru金礦以一箇中等硫化淺成熱液脈狀礦牀為基礎，該礦牀賦存於一個被稱為Seferihisar Horst的寬闊的NE-西南走向地壘的中心，該地壘區域性地暴露出Menderes地塊中Bornova Flysch的基巖。復理石主要由下綠片巖相片巖組成，夾層為泥巖、細粒砂巖、灰巖和泥灰巖。整個Seferihisar地壘復理石序列的層理傾角方向勾勒出一個寬闊的、不對稱的NE向向斜。

當地地質是由低級變質層序賦存的中等硫化礦脈組成，這些低級變質序列由非常細粒的黑色至深灰色頁巖到千枚巖和片巖組成，這些頁巖被局部褶皺並被流紋巖巖脈侵入。千枚巖和片巖的礦物學特徵為細粒石英、長石、白雲母、綠泥石和稀有黑雲母。鈣硅酸鹽蝕變在當地被稱為Hornfels，在礦區中心以廣泛的NW向模式發生。這種蝕變通常以深綠色和棕灰色相間的帶狀出現在變沉積巖中。鈣硅酸鹽蝕變與千枚巖接觸呈階梯狀。流紋巖以1-5米寬的NW走向巖脈的形式出現。流紋巖巖脈與復理石單元的接觸通常是尖鋭的，

在Efemçukuru有兩個主要的NW-SE走向的淺成熱液脈系，即Kestane Beleni和Kokarpinar，其走向範圍分別約為2公里和4公里。兩脈均切割流紋巖脈、硅酸鈣蝕變和未蝕變千枚巖、片巖。在地表，礦脈寬達5m，呈多相角礫狀、條帶狀十字狀-膠狀和塊狀石英-菱錳礦礦脈。這些脈系中的單個淺成熱液礦脈包含多個礦脈，它們具有帶狀的礦物和金屬分佈以及複雜的共生關係。長2公里的Kestane Beleni礦脈擁有Efemçukuru的主要黃金資源和儲備，由四個礦脈組成：南礦脈(“SOS”)、中礦脈(“MOS”)、北礦脈(“NOS”)和Kestane Beleni Northwest礦脈(“KBNW”)。Kestane Beleni礦脈具有明顯的礦物分帶，整個脈系中的錳、硅酸鹽、碳酸鹽和硫化物礦脈物質的比例各不相同。富錳礦脈組合在SOS上部最為豐富，而MOS和NOS的硫化物含量，特別是在深部，要高得多。

鑽探

自1992年以來，埃菲姆蘇庫魯金礦經歷了多次鑽石鑽探活動。到2021年，共鑽了1022個勘探和資源圈定鑽孔，從地面和地下位置鑽取，總長25.9萬米。加密鑽探計劃旨在增加開採前金礦品位分佈和礦化接觸的地質信心，通常每年從地下車站鑽取35,000米。這些程序還將指示的資源轉換為測量的資源。

鑽石鑽探是使用HQ尺寸(63.5 mm)的鋼絲繩取心鑽機進行勘探和圈定作業，使用BQ尺寸(36.4 mm)進行加密程序。礦化單元的巖心回收率很好，平均為97%。

抽樣、分析和數據驗證

鑽芯地質錄井包括巖性、構造、蝕變、礦化等信息的採集。測井後，每個鑽孔都被拍照。所有礦脈都用適當的支架取樣，取到未礦化的賦存巖層中。鑽芯樣品要麼是用鑽石巖鋸(如果是圈定孔)切割的，要麼是在該礦位於Görece的巖心測井設施進行的整個巖芯取樣(如果是填充孔)。樣本被裝袋，並被送往附近位於伊茲密爾的ALS分析實驗室進行樣本準備。

樣品製備包括：

·樣本被記錄到實驗室跟蹤系統中。

·通過2 mm將樣品粉碎至90%。

·用Riffle Split對樣品進行二次抽樣，直到剩餘約一公斤。

·通過75微米將亞樣粉碎至90%

所有設備都用貧瘠的材料沖洗，並在每個樣品製備過程之間用壓縮空氣噴射。對粉碎和粉碎的材料進行了定期的篩查測試，以確保樣品製備符合規格。Au分析的標準參考物質(“SRM”)、現場副本和空白定期插入樣品流中，以監測精密度、可能的污染和準確度。

所有樣品均採用30克火焰原子吸收(AA)分析，並採用熔融消解和電感耦合等離子體光譜分析(ICP)進行多元素分析。

返回化驗結果大於10ppm的樣品，用重量法重新進行火化分析。

檢測結果以電子格式和紙質證書的形式提供給Eldorado。在收到化驗結果後，SRM和現場空白的值被製表，並與建立的合格-不合格標準進行比較，如下所示：

·如果SRM結果大於三個標準偏差的循環限制，則自動批處理失敗；

·如果兩個連續的SRM結果在平均值的同一側大於兩個標準差，則自動批量不合格；以及

·如果現場空白結果超過Au檢測限值的10倍，則自動批處理失敗。

如果一批不合格，就會重新進行檢測，直到通過為止。對貧瘠的批次給予超馳許可。批次合格/不合格數據持續製表，並維護與循環公差限值相關的單個參考材料值圖表。

對質量保證/質量控制結果的定期監測確保了化驗結果符合上述標準，從而表明Efemçukuru化驗數據庫對於資源估計來説是足夠準確和精確的。

對鑽井數據庫進行了定期審查，對原始化驗證書和井下調查數據與數字數據庫進行了交叉核對。此外，還對描述信息(巖性和蝕變)進行了綜述。已更正發現的任何差異，並將其併入當前資源數據庫。

另一種形式的核查是對資源模型的已開採部分進行對賬。到目前為止，結果表明，實際開採和選礦產量與長期資源模型預測的產量之間具有很好的一致性。

因此，Eldorado得出結論認為，支持Efemçukuru資源估計的化驗數據對於這種估計來説是足夠準確和精確的。

運營

Efemçukuru是一個高品位地下礦山，目前正在開採Kestane Beleni礦脈的各種礦帶。礦石的開採方法包括進路充填法(DAF)和深孔空場採礦法(LHOS)。貧化被捕獲為內部貧化(採礦形狀)和規劃(超採)。後者相當於16%。實現了96%的採礦回採率。這兩個因素都得到了定期和解和採場關閉工作的保護。膏體回填被用作一種“獨立”結構，以控制牆壁的穩定性、稀釋度和LHO的安全性。DAF採場採用膏體充填體作為工作底板。礦石被卡車運送到地下破碎機上方的中央礦石通道系統，然後通過380米長的皮帶輸送機輸送到地面。過礦系統為地下生產提供3,500噸的湧浪能力，並在地面的垃圾桶中另外提供5,000噸的能力。廢石通過南門或北門被拖到地面上。

礦石在Efemçukuru磨礦廠加工，該磨礦廠包括地下破碎廠、磨礦和浮選廠、過濾和膏體回填廠、水處理廠以及附屬建築。金一般顆粒細小，主要與黃鐵礦和方鉛礦共生。它在一種含金的富含硫化物的浮選精礦中回收，並出售給第三方。精礦中的主要硫化物礦物為黃鐵礦、閃鋅礦和方鉛礦。2020年對浮選流程進行了強化，同年第四季度完成了安裝兩個柱式浮選槽作為第三個清選階段的工作。在2021年期間，這一增加實現了9%的品位提高，同時最終精礦的噸位減少了約10%，黃金回收損失可以忽略不計。這導致金精礦的支付能力增加了0.74%，同時節省了運輸成本。

浮選尾礦經過過濾後，要麼作為膏狀填料放回地下，要麼放入有襯裏的乾式尾礦設施中。

基礎設施

所有現有的基礎設施都足以滿足該礦剩餘壽命的需要。這包括工地通道、廠址道路、水處理、供應和分配系統、污水收集和處理系統、柴油儲存、電力供應和分配以及附屬設施。附屬設施包括加工廠大樓、現場實驗室、車間、倉庫、行政大樓、礦井榦燥、食堂和門樓。現場沒有提供任何性質的住宿或人員營地。

尾礦儲存設施

Efemçukuru使用幹堆浮選尾礦存儲設施來存儲該作業產生的大約50%的過濾尾礦。其餘50%的過濾尾砂以膏狀回填與水泥混合的形式用於地下填充。尾礦儲存設施具有雙層襯墊系統，由土工合成粘土襯裏和HDPE土工膜由檢漏層隔開，並採用下游施工方法。在尾礦儲存設施的腳趾處，用礦巖建造巖趾護道。腳趾護堤

底部用單層HDPE和土工布襯砌，與尾礦接觸的斜坡用雙層襯砌系統覆蓋。

該設施由本公司進行例行操作、維護和監督檢查，並接受第三方顧問和政府當局的定期獨立檢查和審計。在施工的每個階段之後，對工程的合規性進行部級和省級檢查。

土耳其的地緣政治氣候

有關土耳其地緣政治氣候的更多信息，請參見標題為“我們業務中的風險因素”的小節。

訴訟

環境影響評估(EIA)

2015年12月15日，某些第三方對2015年11月17日修訂後的600ktpa環境影響評估批准決定(修訂後的環評批准決定)提起訴訟，要求取消修訂後的環評批准決定。這些案件正在伊茲密爾地方法院審理，TüPrag已被接受為該部旁邊的共同被告。

2016年5月，地方法院根據2016年2月25日國務委員會推翻地方法院2015年4月16日裁決的決定，取消了修訂後的環評。法院的理由是，不能同時執行兩項環境影響評估，而且在伊茲密爾第一行政法院的裁決被地方法院撤銷後，修訂的條件不再存在。

該部與作為共同被告的TüPrag一起，向設在安卡拉的CoS第14部提出上訴，要求撤銷該決定。2016年5月26日，COS推翻了地方法院的裁決，將卷宗發回複議。

2017年11月15日，地方法院推翻了最初的裁決，從而維持了修訂後的環評。

原告就地方法院的這一裁決向COS提出上訴，COS於2018年5月24日取消了地方法院的裁決，與伊茲密爾第一行政法院對擴建環評案的裁決相協調。該案已交回地方法院審理，地方法院決定等待伊茲密爾第一行政法院的結果，然後再對該案作出裁決。

TüPrag提交了2019年9月19日İzmir第一行政法院關於擴建環評批准決定的裁決，該決定將被添加到修訂後的環評批准決定的案卷中，並請求駁回這兩起案件。當地法院於2019年10月25日駁回了這兩起案件。原告於2019年12月16日和2019年12月19日對駁回決定提出上訴。這兩起案件都被送往CoS進行上訴複核。

2020年3月10日，委員會撤銷了經修訂的環評批准決定個案中的否決決定，裁定(I)經修訂的環評批准決定生效，以及(Ii)地方法院必須在進行現場和專家審查後，就取消請求作出裁決。

目前有兩個與修訂後的環境影響評估有關的正在審理中的案件，這兩個案件都在地方法院。在這兩起案件中，原告都尋求取消修訂後的環評批准決定。在案件進行期間，國務委員會裁定修訂後的環評生效。地方法院任命了一個專家小組

在此案中提交報告。2020年10月16日，專家組和審判長參觀了現場，包括地下和地面。專家組於2021年1月向地方法院提交了報告。2021年3月31日，當地法院駁回了這兩起有利於TüPrag的案件。原告對駁回決定提出上訴，根據這些決定，案件被送往CoS。COS撤銷了這兩項決定，理由是專家報告本應發送給所有締約方，以徵求他們的反對意見。İ第六行政法院目前正在對這些案件進行審查。

除了本節“訴訟”中描述的針對TüPrag的訴訟外，TüPrag還不時受到並參與在正常業務過程中產生的各種投訴、索賠、調查、訴訟和法律程序，包括與許可證、許可證、供應、服務、就業和税收有關的訴訟。Eldorado Gold和TüPrag無法合理預測這些行動的可能性或結果。

有關我們所有風險的進一步描述，請參閲“我們業務中的風險因素”一節。

奧林匹亞

*礦產儲量計入礦產資源總量。

**基於目前已探明和可能的礦產儲量。

歷史

許可證、許可證、特許權使用費和税收

成本和收入

2021年的產量、每盎司的現金運營成本和持續資本以及2022年的預測如下：

1個應付金盎司

2這些財務計量和比率是非“國際財務報告準則”的財務計量或比率。有關這些非國際財務報告準則財務指標或比率的解釋和討論，請參閲本文件“我們如何衡量成本”一節。

3我們在制定這些預測時做出了某些假設，由於與我們業務相關的風險，實際結果和事件可能與我們目前預期的大不相同。請參閲《前瞻性信息與風險》和《我們業務中的風險因素》，全面列出風險因素。

2022年，奧林巴斯預計將從地下開採超過47萬噸礦石，平均品位為每噸黃金7.4克、每噸銀120克、鉛3.8%和鋅4.1%。預計產量為65,000-75,000盎司黃金，1.4-150萬盎司白銀，12,000-14,000噸鉛和鋅精礦。

持續資本支出預計在3400萬至3900萬美元之間，主要用於地下礦山開發。

增長資本支出預計在200萬至500萬美元之間，用於增量採礦和工藝優化。

隨着計劃的年產量達到65萬噸，奧林匹亞預計2023年的產量在7萬至8萬盎司之間，2024年的產量在6.5萬至7.5萬盎司之間，2025年的產量在8萬至9萬盎司之間，2026年的產量在8.5萬至9.5萬盎司之間。

2021年，奧林皮亞斯的運營繼續受到低生產率的負面影響，因為公司通過其Kassandra礦的轉型努力取得進展，目標是提高效率和生產率。

展望未來，本公司預期混合策略將減少運往磨礦廠的礦石變化性，從而提高礦石回收率和精礦質量。膏體充填廠一直在高效運行，並允許對開採的空隙進行持續的回填。由於基於加密鑽探的改進的礦牀模型，採礦業績預計將有所改善。採礦業務和加工廠的成本削減舉措正在進行，針對的是高成本消耗品和業務效率低下的問題。

技術報告

本AIF中有關奧林匹亞礦的科技信息主要來源於或基於Eldorado編制的題為《希臘奧林匹亞斯礦技術報告》的技術報告中的科技信息，生效日期為2019年12月31日。本報告由NI 43-101定義的下列合格人員編寫：David·薩瑟蘭，P.Eng.，Ertan Uludag，P.Geo.，Colm Keogh，P.Eng，Paul Skayman，FAusIMM和Sean McKinley，P.Geo，他們五人都是Eldorado Gold的員工，都是NI 43-101規定的“合格人員”，可以在SEDAR和EDGAR上找到。彼得·林德，P.負責保羅·斯凱曼以前準備的科學和技術信息，是符合NI 43-101規定的“合格人員”。

關於該物業

奧林匹亞斯位於希臘北部馬其頓中部的哈爾基季基半島。奧林匹亞斯位於塞薩洛尼基以東約100公里、佔地267平方公里的已批採礦和勘探特許權範圍內。該地區位於希臘大地參考系HGRS‘80，橢球體GRS80(約東經40°36’，北緯23°50‘)的座標474000E和4488000N處。它很容易通過道路到達；該地區的公路網是希臘北部最好的之一，並且已經修建了一條重要的駭維金屬加工，從塞薩洛尼基向東延伸到該物業以北15公里處。奧林匹亞斯位於斯特拉託尼港口和裝卸設施西北偏北9公里處，位於沿海的一條鋪好的公路上。

該地區樹木繁茂，主要樹種為橡樹、山毛櫸和鬆樹，而內陸則有葡萄園和農田。主要農產品是葡萄、蜂蜜和橄欖。

氣候

哈爾基季基半島氣候總體温和，降雨量有限。然而，在冬季的幾個月裏，可能會在相對較短的時間內出現顯著的降雨，並觀察到局部的山洪暴發。平均每年記錄的日照時間超過300天或約3000小時。全年平均氣温變化不大。最低温度出現在12月到2月之間，範圍在3.5°C到19°C之間，而最高温度出現在夏季月份，範圍在23°C到34°C之間。運營可以全年繼續。

探索

自2018年以來，奧林匹亞斯的勘探工作一直在進行，從已知礦體中逐步進行鑽探，繪製蝕變足跡圖，解釋構造數據，並確定礦化的載體。還開展了一些較小的測繪項目，目的是繪製一張包含衞星目標的奧林匹亞營地比例地圖。2021年繼續開展圈定鑽探計劃，年內完成鑽探35公里。它的目標是高品位礦化和可納入短期和中期採礦規劃的推斷資源的確認。這項鑽探也在測試對礦化的假想控制。到目前為止，鑽探計劃已在東部和西部礦帶周圍鑽探了22,691.4米(地面和地下鑽石鑽探)。

地質背景與成礦作用

奧林匹亞斯是形成於塞爾維亞-馬其頓地塊古生代-中生代Kerdylia單元強烈變形變質巖中的富金多金屬硫化物交代巖型礦牀。礦體賦存於黑雲母片麻巖、角閃巖和正片麻巖序列中的大理巖夾層中。該礦牀由多個層控礦體組成，總體向東南偏南傾斜1.8多公里，近平行於褶皺鉸鏈方向和局部發育的交匯線理。

奧林匹亞沉積的塊狀硫化物透鏡被劃分為三個主要空間域：東區、西區和平地區。為估計資源，考慮將殘留區和北區這兩個較小的分區作為西區的一部分。東區礦石透鏡主要賦存於向北傾斜的東向陡峭斷裂的下盤，賦存於與上覆片麻巖接觸處或以下的大理巖中。礦石透鏡體向東北傾斜淺至中等，單個厚度達10米，寬度達130米。西區礦體沿Kassandra斷裂產出，並與Kassandra斷裂相鄰，具有陡峭的(~60°)東北傾角，在接近平地帶的深處變淺。西帶緩緩向東南傾斜超過1.2公里，單個透鏡厚達25米，下傾幅度達200米。平坦帶從西帶向東延伸，向東北淺傾斜；然而，平坦帶的局部透鏡向西延伸到卡桑德拉斷裂的下盤，位於西帶下方。平地區東南方向的範圍超過1公里。單個礦石透鏡的厚度可達15米，但更常見的厚度在3至10米之間，寬達數十米至100米。

奧林匹亞斯礦牀中的硫化物礦物賦存於塊狀和礦物學帶狀透鏡中，主要由不同數量的粗粒閃鋅礦、方鉛礦、黃鐵礦、毒砂、黃銅礦和黃銅礦組成。銀和金主要賦存於各自的寄主礦物中的固溶體中；銀在方鉛礦中，金在毒砂和黃鐵礦中。

礦山命名法將礦化劃分為八種礦石類型。礦石類型1~3為基本金屬和黃鐵礦為主，礦石類型6和7為富毒砂和含硅礦石，礦石類型8為富錳礦石，礦石類型4和5為次經濟型黃鐵礦圍巖蝕變。礦石類型1、2和3是分級的，反映了方鉛礦為主的閃鋅礦(礦石類型1)-黃鐵礦為主(礦石類型2)-過渡的方鉛礦-閃鋅礦-黃鐵礦混合(礦石類型3)的端員。毒砂在所有三種礦石類型中都很常見，但不是主要的硫化物。這三種礦石類型通常呈塊狀-帶狀硫化物帶產出，其中有中至粗粒閃鋅礦、方鉛礦、黃鐵礦-毒砂和方解石脈石。礦石類型1至3在平地帶中佔主導地位。礦石類型7富含毒砂，含金量最高。礦化為典型的硅質硫化物，塊狀至條帶狀硫化物以塊狀至針狀毒砂為主，黃鐵礦、方鉛礦和閃鋅礦較少。礦石類型7局部分級為礦石類型3，帶狀帶一般由1~3和7共生礦石組成，東帶以7礦石為主。礦石類型6是一種共生的富含石英的硫化物組合，局部疊加了早期交代的塊狀硫化物礦層。礦石類型6可從條帶硅質帶到含有角狀蝕變圍巖碎屑的灰色硅質基質角礫巖。這些富石英硫化物礦體由互鎖、自面體和生長分帶的石英組成，並伴有間隙毒砂和沸石，並伴生黃鐵礦、方鉛礦和閃鋅礦。角礫巖基質由暗灰色玉髓石英組成，其中含有浸染狀、自面體黃鐵礦、纖維狀黑雲母和片狀毒砂。在……裏面

礦石類型6分為礦石類型7，這些富石英礦石類型通常被大理巖的低品位石英-菱鉻礦蝕變(礦石類型8)所包圍。

鑽探

鑽石鑽孔是奧林匹亞斯礦牀品位數據的唯一來源。TVX在鑽探之前(1996年以前)產生的數據沒有用於礦產資源估計，因為沒有辦法核實這些數據。之前的運營商TVX共鑽了764個鑽孔，總長度為93,246米。自2014年以來，Eldorado已經鑽了1,409個鑽孔，總長度為147,017米，幾乎全部來自地下車站。自2014年以來，平均鑽孔深度一直在100米左右。鑽井扇的設計是為了最大限度地提高與礦化帶的良好交叉角。礦山地質隊監督鑽井平臺和鑽井承包商。

鑽探人員將巖芯放入堅固的、當地製造的木質巖芯盒中。司鑽跟蹤鑽探深度，並在每次鑽探結束時放置木製標記塊，隨後將標記塊釘在適當的位置，以指示從接箍到鑽頭的深度。核心盒上貼着清晰的標籤。地下巖心被運送到礦場的巖心棚，並被記錄在安全區域。核心被詳細記錄在平板電腦上，然後上傳到Acquire數據庫中。收集的數據包括巖性、蝕變、礦化(包括礦石類型)、RQD、巖心回收率和其他巖土因素，用於輸入Q評級系統。巖心回收記錄在所有鑽孔的巖土工程日誌中。總體平均回收率為88.6%，認為是合理的。巖心照片通常都是在濕巖心和幹巖心上拍攝的，使用相機支架來確保照片的一致性。

在安裝鑽頭之前，礦山測量員確定了鑽環的位置。一旦安裝好鑽頭，就會在實際的鑽頭上進行測量。井下勘測也通常使用多炮儀器，Reflex GyroTM或Devico Deviflex。校準每年進行一次。

抽樣、分析和數據驗證

除巖性發生變化外，穿過礦帶的採樣間隔為1m。調整了鑽芯內的採樣間隔，以便分別對不同的礦化類型或巖性進行採樣。一般而言，亦會以兩米的抽樣間隔，抽取5米至10米的廢物入掛牆和底牆。

巖心切割和取樣是在奧林匹亞斯現場進行的。一半的巖芯樣品被放在標有標籤的塑料袋中並送去準備，其餘的一半巖芯樣品儲存在斯特拉託尼的Hellas Gold的核心儲存設施中。樣本被送往羅馬尼亞的肌萎縮側索硬化症設施，在那裏它們準備進行分析。

樣品製備包括：

·整個樣品粉碎至90%減3毫米(或80%減2毫米)。

·將1公斤的亞樣從粉碎的負3 mm樣品中分離出來，粉碎成90%減75微米(200目)。

·從粉碎的75μm樣品中取出多個勺子，分離出200g的亞樣品。

·200克樣品被放在牛皮紙信封中，用摺疊的鐵絲或膠水封住。粉狀樣本的其餘部分被儲存在塑料袋中，準備返回奧林匹亞。

·所有設備都用貧瘠的材料沖洗，並在每個樣品製備程序之間用壓縮空氣進行爆破。對粉碎和粉碎的材料進行了定期的篩查測試，以確保樣品製備符合規格。

所有樣品都用30克火焰分析和原子吸收光譜分析進行了金的分析，用重量法測定金值超過10ppm。多元素測定通過電感耦合等離子體質譜分析和/或電感耦合等離子體發射光譜分析進行。

質量控制

檢測結果以電子格式和紙質證書的形式提供給Eldorado。QA/QC程序包括每10個樣品在樣品流中插入經認證的標準物質(“CRM”)、空白或複製。收到化驗結果後，將CRM和現場空白的值製表，並與已建立的CRM合格-不合格標準進行比較：

·如果CRM結果大於三個標準偏差的循環限制，則自動批處理失敗。

·如果連續兩個CRM結果在平均值的同一側大於兩個標準差，則自動批處理失敗。

·如果字段空白或分析空白超過各自的閾值等級，則每個元素的自動批處理失敗。

如果一批不合格，就會重新進行檢測，直到通過為止。對貧瘠的批次給予超馳許可。批次合格/不合格數據持續製表，並維護與循環公差限值相關的單個參考材料值圖表。

Eldorado認為，QA/QC結果表明，採樣、樣品製備、安全和分析程序表明，奧林皮亞斯礦的化驗數據庫，特別是2017年以來的數據，對於資源評估來説，足夠準確和精確。

數據驗證

Eldorado對照用於評估的數據庫對選定的原始實驗室化驗證書進行了檢查。作為這些檢查的結果，我們認為，支持奧林匹亞資源工作的數據充分沒有錯誤，足以用於資源估計。

衡量任何生產礦的業績的一項重要措施是將區塊模型與最終的磨礦產量數字進行協調，並根據庫存進行必要的調整。奧林匹亞斯的和解是詳細和徹底的。它目前正在提供季度快照，並證明區塊模型以及礦產資源是有效和穩健的。這驗證了支撐模型的數據，並通過關聯很好地驗證了所做的工作。

因此，Eldorado得出結論，支持奧林匹亞資源工作的數據是充分和經過核實的。

環境

奧林匹亞斯項目由一份環境影響報告書涵蓋，其中包括Hellas Gold的三個礦場，即Kassandra Mines，涉及面積26,400公頃，位於哈爾基季基東北部(馬其頓地區)。

教育部正式批准了整個Kassandra Mines項目採礦和冶金設施的《環境影響報告書》，包括：

·繼續在Stratoni礦的Mavres Petres礦藏作業；

·奧林匹亞斯礦礦石的開發、開採和加工；

·斯特拉託尼河谷奧林匹亞斯和斯科里斯礦精礦的冶金處理；

·開發Skouries資產；採礦設施、新的選礦廠和尾礦設施；

·擴建Stratoni的港口設施，以服務於上述項目的業務

在Hellas Gold的管理下，ENVECO S.A.環境保護、管理和經濟S.A.編寫了完整的《環境影響報告書》，該報告是根據希臘和歐洲共同體現行立法所要求的立法、標準和指令編寫的，主要包括：

·第1650/86號法律--“保護環境不受項目和活動影響”，經第3010/2002號法律修訂；

·關於保護該國森林和一般林區的第998/79號法律(OGG 289/29-12-1979)；以及

·關於確認Kassandra Mines轉讓給Hellas Gold的第320/18.01.2004號法律(Ogg 15A/2004)。

《環境影響報告書》由Hellas Gold於2010年8月提交，並於2011年7月獲得批准。這份《環境影響報告書》涵蓋了卡桑德拉礦的所有環境問題。

為了開始生產，教育部要求提交一份技術研究報告。向教育部提交了一份研究報告，並於2012年初獲得批准。所謂的第二階段加工廠的安裝許可證於2016年3月22日發放。安裝工作於2017年5月完成，開始調試和試生產。該公司於2017年9月獲得二期工廠的運營許可證，允許開始商業生產運營。2017年9月，本公司還獲得了Kokkinolakkas尾礦管理設施(“TMF”)安裝許可證和臨時運營許可證的延期，以及膏體回填廠的延遲安裝許可證。

於二零二一年二月，本公司宣佈其全資附屬公司Hellas Gold與希臘共和國訂立投資協議，以管理位於希臘北部的Skouries、奧林匹亞及Stratoni礦山及設施(統稱“Kassandra Mines”)的進一步開發、建設及營運。投資協議修訂了轉讓協議，並提供了現代化的法律和財務框架，以促進Eldorado在Kassandra Mines的投資。《投資協定》隨後得到希臘共和國批准，《轉讓協定》修正案於2021年3月23日正式生效。因此，由於已經對初始投資計劃進行了修改，上述已批准的現有環境影響報告書最終將不得不進行修改，以與修訂後的《投資協定》保持一致。Eldorado於2021年向希臘共和國提交了更新的《環境影響報告書》，該報告尚未獲得批准。

運營

奧林匹亞斯礦是一個100%的地下采礦作業，從東部、西部、平地和殘餘區開採礦石。2022年，採礦將集中在西部、東部和平地區的開頭，殘留區佔一小部分。目前的開採量為430千噸/年。計劃增加產量，最終在2025年達到650千噸/年的穩定產量。為了實現計劃中的較高產量，公司正在採取措施提高設備可用性/利用率和工人生產率。還有進一步的資本要求，使加工廠能夠處理650,000噸/年。

奧林匹亞斯的採礦將是掘進和充填相結合(“DAF”)，可能會引入另一種方法：深孔空場採礦法(“LHO”)。LHO將被限制在幾何和地面條件支持使用這種更具生產力的方法的地區。LHO挖掘的最大尺寸將限制為10米寬和30米高。最大長度取決於高度和平均巖石質量。鑽探和爆破將使用盲板，沒有頂部通道，以最大限度地減少礦石開發需求。DAF採礦法採用上手採礦法。採場從每個20米高的回採區塊底部開始，從主坡道進入腳下牆側。每台升降機採高5米，每個盤區限制為5米寬，考慮到6米高和6米寬的採場。

地面支撐是噴射混凝土、網眼、分體式組合和不同長度的膨脹螺栓的組合。所有采空區都用膏體填充、膠結骨料填充(“CAF”)或巖石填充進行回填。膏體充填系統設計為生產42立方米/小時的膏體，這將滿足未來650ktpa產量和70%利用率的所有回填要求。CAF可以用卡車運到採場，然後用裝載機推到適當的位置。膏體通過鑽孔和管道與正排量泵一起輸送。

目前有兩條下行通道正在使用中，一條通往西區，一直延伸到平面區，另一條通往東區，一直延伸到平面區。在這兩次下跌之間存在着多次交叉漂移。這兩種跌勢目前都延伸到了平地區和礦底。

礦石和廢料都是利用40噸重的卡車在現有和擴大的下降帶上運到地面上的。在產量增加到650千噸/年的穩態值後，情況將繼續如此。

目前，現場有21臺大型移動採礦設備：三臺巨型鑽機、三臺錨杆機、四輛卡車、四臺裝載機、兩臺攪拌機和三臺噴射混凝土噴霧機。為了實現將產量增加到650千噸/年，已劃撥資金將這一船隊數量增加到32艘。增資將包括兩輛巨型客機、一輛錨杆機、三輛卡車和五臺裝載機。

通風系統由一個帶風扇的單一排氣提升裝置組成。進風量是通過豎井和舊巷道這兩個下降來實現的。兩個斜井和老豎井提供了兩條出口。目前的流量為265立方米/秒；對於650千噸/年的產量，這將增加到420立方米/秒。

目前所有的爆破都使用了包裝好的炸藥。現場沒有活躍的彈夾，供應商每天都會將爆炸物帶到現場。正在對散裝炸藥的使用進行調查，認為這是一個機會。計劃於2023年建造一個新的地下雜誌社。穩態滿負荷生產炸藥消費量估計為每月35噸。

作為一個運營中的礦井，基礎設施發展良好，現有的工藝水、壓縮空氣、配電和脱水系統。650ktpa擴建工程需要新建主變電所、主降水設施、地下車間、漿液輸送線路等附屬設施。其中一些項目對目前的項目有利，這些設施的建設目前正在進行中。

奧林匹亞斯鉛鋅金銀加工廠於2017年底投產，能夠處理475千噸/年的礦石。該工藝設施包括粉碎、浮選和過濾，以生產三種可銷售的精礦：鉛/銀(鉛)、鋅和毒砂/黃鐵礦金(金)。所有精礦都銷往全球市場。尾礦通過地面糊化廠用於地下回填。任何不用於地下礦山回填的尾礦都被過濾，並通過公共道路從奧林匹亞斯加工設施用卡車運送到Kokkinolakkas尾礦管理設施(TMF)。擴建項目包括升級現有的奧林匹亞斯加工廠，以處理650ktpa的礦石，並升級Stratoni的港口設施。目前正在進行研究，以從目前出售給世界各地的貿易商和冶煉廠的黃金精礦中提取更多價值。如果開發出一種可行的提取方法，那麼隨後將建造一個新的冶金設施。

·目前的加工設施包括以下單元操作：

·三級粉碎，生產80%的原料通過13毫米礦石。

·破碎和研磨之間的礦石儲存在一個容量為1155噸的細粒礦倉中。

·帶水力旋流器的閉路單級球磨，可生產通過120微米的80%的材料。

·閃速浮選，從循環負荷中去除高品位鉛。

·採用以下電路的鉛浮選：

◦粗加工和清掃

◦再磨閃速浮選和粗選/清除劑精礦至80%，粒度為45微米。

◦三個階段的清潔和一個階段的清潔劑掃蕩(開路)。

·採用以下電路的鋅浮選：

◦粗加工和拾取。

通過15微米大小的粗料/清道夫精礦，◦將粗料/清道夫精礦再磨至80%。

◦三個階段的清潔和一個階段的清潔劑掃蕩(開路)。

·採用粗選、掃選和單級精選的方法浮選金-黃鐵礦。

·精礦濃縮、過濾、包裝和儲存，然後通過公路從礦場發運。

·尾礦在直接或回收添加到膠結回填廠之前進行濃縮和過濾。

·尾礦粘貼回填。

·試劑混合、儲存和分配。

·水務和空運服務。

基礎設施

作為一個正在運營的礦山，目前的基礎設施是堅固和完整的。該礦可以通過鋪設的道路連接到希臘的主要駭維金屬加工系統。當地的服務通過奧林匹亞達鎮和斯特拉託尼鎮提供，通過塞薩洛尼基提供額外的服務。

鉛和鋅精礦通過斯特拉託尼的港口設施運輸(由Hellas Gold所有)。毒砂精礦通過塞薩洛尼基運輸。已經制定了一項計劃，在2023年至2025年期間修復和升級斯特拉託尼港口設施；這將允許將大部分生產的精礦散裝運出斯特拉託尼，從而節省相關成本。

礦井用水經處理後從井下降水中獲得。來自地下的多餘水經過處理和沉澱後排放到Mavrolakas小溪中，達到排放標準。目前，UG泵送能力可達400立方米/小時；這將增加到1,300立方米/小時，這將足以滿足礦井的使用壽命。供水是通過區域含水層中的一個當地鑽孔供應的。

廢石可在地下循環再用作填土，或在現有的廢物處理設施內處置。未用於石膏填充的尾礦被脱水至13%的水分含量，並通過卡車運輸到位於Stratoni設施附近的Kokkinolakkas的新尾礦管理設施，距離礦山約23公里。

現有的地面設施包括地面車間、行政大樓、乾式、豎井和燃料儲存(容量為60,000升)。車間和燃料儲存將足以應付增產。該豎井僅用於檢查遺留的泵站，但有計劃在2022年至2023年期間修復豎井，並可能將其擴大到人員和/或物資運輸。作為擴建的一部分，將完成一座新的地質準備實驗室和技術服務大樓的建設，以及對現有行政大樓的擴建。

到現場的電流由一條來自中壓電網的20千伏10兆伏安的電杆線組成。為了促進產量的增加，將在2021年和2022年建設一條新的150千伏25兆瓦的電杆線路，以及一個新的變電站。備用電力由4920千瓦的柴油發電組成，由多臺分佈式發電機組成。增產還將增加2500千瓦的發電量。

尾礦儲存設施

奧林匹亞斯使用位於Kokkinolakkas山谷的幹法浮選尾礦儲存設施。該設施是內襯的，並具有上游和下游堤壩。上游路堤為軸線(中心線)填築，採用粘土心牆填石。下游路堤採用堆石料下游施工。尾礦沉積是在4層不透水襯裏上的緻密層中進行的。

已指派一個項目管理團隊負責尾礦管理的方方面面，包括監督巖土和環境監測計劃以及進行日常檢查和審計。外部審計由一個獨立的環境條件監測委員會和各種政府檢查員定期進行。

希臘的地緣政治氣候

有關希臘地緣政治氣候的更多信息，請參閲“我們業務中的風險因素”一節。

訴訟

下文所述的訴訟影響到所有卡桑德拉礦場。

關於Madem Lakkos冶金廠和Madem Lakkos浮選廠技術授權的訴訟

2015年4月，教育部退還了Hellas Gold為Madem Lakkos冶金廠和Madem Lakkos新浮選廠提交的技術文件，但未予批准。Hellas Gold立即對能源部的決定提起訴訟，國務委員會(COS)發佈了第3191/2015和221/2016號決定，要求能源部非法退還技術文件。COS已將這兩起案件發回教育部，以遵守判決併發放許可證。2017年11月9日，Hellas Gold向COS申請命令，要求教育部遵守關於Madem Lakkos新浮選廠的第221/2016號裁決。應這一要求，COS發佈了第11/2018號裁決，要求能源部遵守，新浮選廠的技術許可最終於2018年8月獲得批准。

在COS第3191/2015號決定之後，Hellas Gold要求能源部遵守併發放斯特拉託尼河谷Madem Lakkos計劃中的冶金廠的技術許可證。然而，2016年7月5日，教育部返回進行更正，並將技術研究重新提交給Hellas Gold。2016年9月9日，教育部要求廢除2016年7月5日的申報單。2016年11月2日，教育部對提前退還相關許可證予以肯定。2016年12月28日，Hellas Gold向COS提交了一份請願書，要求廢除教育部的兩項決定，拒絕批准Madem Lakkos冶金廠的技術研究。聽證會日期最初定於2018年3月21日，隨後被法院重新安排在2018年12月5日，然後重新安排在2019年2月6日和2019年5月15日。該案最終於2019年5月15日開庭審理。2020年2月12日，法院發佈了第223/2020號裁決，根據其上訴的大部分理由部分接受了Hellas Gold的請願書。然而，基於兩個理由：(1)銅、金和銀的回收率和(2)廢氣的處理，法院認為數據不充分，裁定Hellas Gold應與教育部合作更新關於這兩點的技術研究，並重新提交教育部批准。根據投資協議，Hellas Gold有義務在未來兩年內評估冶金替代品，並將準備有關希臘政府批准的替代品所需的技術研究

安裝許可證

2017年11月10日，Kassandra Mines周圍的居民提出上訴，要求廢除Kokkinolakkas處置地點和翻新的奧林匹亞斯浮選廠的機電設施安裝許可證。Hellas Gold向CoS提交了一份幹預簡報，以支持許可證的有效性。2022年2月8日，原告辭去了他們的請願書，因此這件事結束了。

付款申請書

2018年第三季度，Hellas Gold向希臘政府提出付款申請，要求為Skouries項目許可證發放延遲造成的損害賠償約7.5億歐元。於2018年第四季度，Hellas Gold隨後向希臘政府提交了一份付款補充申請，向希臘政府提供公司發生的每一次延遲的進一步細節，並補充其索賠金額約8.5億歐元。

除其他外，與希臘共和國的《投資協定》包括一項有條件地解決這些索賠的條款，要求希臘政府根據《投資協定》提供某些批准和法令。

除了本節題為“Hellas Gold訴訟”的針對Hellas Gold的訴訟外，Hellas Gold還不時受到並參與在正常業務過程中產生的各種投訴、索賠、調查、訴訟和法律程序，包括與許可證、許可證、供應、服務、就業和税務有關的投訴、索賠、調查、訴訟和法律程序。Eldorado Gold和Hellas Gold無法合理預測這些行動的可能性或結果。

有關我們所有風險的進一步描述，請參閲“我們業務中的風險因素”一節。

斯庫裏

*礦產儲量計入礦產資源總量。

**基於目前已探明和可能的礦產儲量。

歷史

許可證、許可證、特許權使用費和税收

技術報告

本AIF中有關Skouries的科學和技術信息主要來源於或基於由Gary Masven，P.eng，John Morton Shannon，P.Geo，Mo Molavi，P.Eng，Robert Chesher，FAusIMM(CP)，RPEQ，MTMS，John Battista，MAusIMM(CP)，Richard Kiel，P.E.，Paolo Chiaramello，P.Eng編寫的題為《希臘Skouries項目的技術報告》中包含的科學和技術信息。和Dell Maeda，P.Eng.他們都是獨立顧問，都是NI 43-101規定的“合格人員”。該報告以Eldorado Gold的名義在SEDAR和EDGAR上提供。

關於該物業

斯庫裏位於希臘北部馬其頓中部的哈爾基季基半島，距離塞薩洛尼基以東100公里，距離斯特拉託尼港35公里。該地區位於希臘大地參照系HGRS‘80橢球體GRS80(北緯40°28’22‘，東經23°42’09‘)的座標474000E和4488000N處。

斯科里斯本身位於編號為OP03、OP04、OP20、OP38A、OP38B、OP39、OP40、OP57和F15的特許權範圍內，這些特許權的總面積為56.9平方公里。這些特許權於1974年4月由希臘政府授予，有效期至2026年6月3日。它們可以續簽兩次，每次續期25年。該物業沒有附帶任何環境責任，也沒有任何支出承諾。

這一地區很容易通過公路到達。該地區樹木繁茂，主要樹種為橡樹、山毛櫸和鬆樹，而內陸則有葡萄園和農田。鄰近地區的主要農產品是葡萄、蜂蜜、橄欖和山羊奶酪。

該地區由公共電力公司提供的主要電力供應很好。電話和寬帶通訊很好，Hellas Gold在附近的Stratoni有一部備用微波電話和數據鏈路。所有卡桑德拉礦場都安裝了光纜。有足夠的水來支持這項作業，包括來自碾磨作業的再循環清潔水和來自採礦廠的地下水。

氣候

哈爾基季基半島氣候總體温和，降雨量有限。平均每年記錄的日照時間超過300天或約3000小時。氣温在一年中波動很小。最低平均氣温出現在12月至2月，介於3.5°C至19°C之間，而最高平均氣温出現在夏季，介於23°C至34°C之間。全年都可以繼續運營。

地質背景與成礦作用

Skouries斑巖金銅礦集中在一個小型(直徑小於200米)鉛筆斑巖巖塊上，侵入希臘東北部塞爾維亞-馬其頓地塊古生代Vertiskos單元的片巖和片麻巖中。斑巖的特徵是至少有四個侵入相，從二長巖到正長巖組成，幷包含強烈的鉀質蝕變和相關的網脈，覆蓋了原始侵入巖。鉀化蝕變和銅礦化也延伸到圍巖中；大約三分之二的測量和指示噸以及40%的所含金屬賦存於侵入體之外。鉀質蝕變在時間上為同-晚期巖漿蝕變，特徵為斜長石上的鉀長石過度生長，火成角閃石和黑雲母的次生黑雲母交代，以及浸染磁鐵礦的鉀長石-石英細粒基質。Skouries的寄主斑巖和鉀質蝕變是同時代的，形成於早中新世。

Skouries是典型的金-銅鉛筆斑巖礦牀。礦化從地表延伸到超過920米深，並在近垂直的管狀礦體內保持開放。礦化斑巖侵入體向南-西南方向急劇俯衝，並傾斜橫切於區域尺度反型體的中等至陡峭的東北傾角。與銅、金礦化有關的主要脈化有四個階段：1)早期強烈的石英-磁鐵礦網狀；2)石英-磁鐵礦細脈，含黃銅礦±斑銅礦；3)石英-黑雲母-黃銅礦±斑銅礦-磷灰石-磁鐵礦細脈；4)局部的晚期黃鐵礦±黃銅礦-方解石-石英脈。

氧化帶賦存於地表至30m至50m深度，包括孔雀石、銅礦、次生輝銅礦和少量的天青石、銅銅礦、閃鋅礦和自然銅。

鑽探

從歷史上看，TVX在1996年、1997年和1998年分三個階段進行了72,232米的鑽探。Eldorado在2012-2013年度就Skouries項目進行了兩次鑽探活動：1)34孔加密鑽探計劃，包括6922米鑽探，旨在將礦坑殼體內的所有資源提升至已測量或指示類別；2)10孔6,617米確認計劃，旨在測試礦牀主要礦化部分的核心，以彌補之前TVX活動缺乏鑽探巖心記錄的不足。這些確認鑽孔不包括在當前的資源估計中。2014年共鑽了25個巖土鑽孔，總長達11,000米。

斯科里斯項目的巖心回收情況非常好到很好。主要在片巖中鑽探的孔的採收率略低於在斑巖中鑽入的孔。TVX歷史平均恢復率為91%。Eldorado的礦坑填充鑽探，主要是在片巖單元中，平均鑽探91%，而測試該礦牀大部分銅和金礦化的深確認鑽孔平均巖心回收率為96%。

抽樣、分析和數據驗證

礦產資源估算中使用的鑽探網格格局為50米乘50米。鑽孔與管道成約60°角，但鑑於斑巖型礦體的浸染性，在此基礎上將截距轉換為真實寬度將具有誤導性。

在地質和巖土工程記錄之後，用鑽石鋸縱向劈開鑽石鑽孔。一半被儲存以供將來參考，另一半以規則的2m間隔採樣，並被送往樣品製備和分析。每個樣本都有一個單獨的樣本編號，並對巖石類型進行了編碼。

對於歷史性的鑽探，金和銅的分析(總銅和可溶性銅，後者通常對距離地面100米以內的樣品進行)是由智利聖地亞哥的ALS-Geolab實驗室完成的。總銅的測定採用王水消解和原子吸收光譜分析，而可溶性銅的測定採用檸檬酸和硫酸浸出法。金通常在50g的樣品上用火焰分析和原子吸收光譜分析完成。Eldorado Gold收集的樣品是在其位於土耳其的樣品製備設施中製備的，並由位於土耳其安卡拉的ACME實驗室進行分析。金的測定採用火焰原子吸收光譜分析，銅的測定採用王水消解-原子吸收光譜分析。

《斯庫裏技術報告》(見下文)討論了抽樣的質量控制和質量保證；結論是沒有重大的抽樣偏差。每隔兩米及跨越地質界線進行採樣，鑑於礦化的浸染性，本公司認為這具有代表性。鑽孔間距為名義上的50米網格，本公司認為，這對礦牀礦化的浸染性有足夠的樣本支持。

Hellas的驗證性鑽探計劃還驗證了與歷史數據相比，金和銅的品位範圍和分佈。

質量控制

檢測結果以電子格式和紙質證書的形式提供給Eldorado。在收到化驗結果後，將SRM和現場空白的值列成表格，並與建立的SRM合格-不合格標準進行比較。

·如果SRM結果大於三個標準偏差的循環限制，則自動批處理失敗；

·如果兩個連續的SRM結果在平均值的同一側大於兩個標準差，則自動批量不合格；以及

·如果現場空白結果超過0.1g/t Au，則自動批處理失敗。

如果批次不合格，則重新進行化驗，直到所含對照樣品合格。對於測試弱礦化或非礦化材料的樣品，允許超標。批次合格/不合格數據持續製表，並維護與循環公差限值相關的單個參考材料值圖表。

數據驗證

對質量控制樣品的監測表明，在整個製備和分析過程中，所有數據都在控制之中。Eldorado認為，QA/QC結果表明，Skouries Project分析和地質數據庫，特別是2012年和2013年獲得的新數據，對於資源評估和品位控制工作來説是足夠準確和精確的。

還對整個鑽孔數據庫進行了檢查。對原始化驗證書和調查數據進行了檢查。已更正發現的任何差異，並將其併入當前資源數據庫。因此，Eldorado得出結論認為，支持Skouries項目資源工作的數據充分沒有誤差，足以進行估計。

2012年和2013年完成了一項確認鑽探計劃。這些洞重新鑽探了以前在1990年代的工作中測試過的礦化量，沒有留下任何巖芯。Eldorado通過使用1990年代的鑽孔和2012年的加密鑽井重新評估Skouries礦產資源，然後將生成的區塊模型與驗證的鑽孔化驗結果進行比較，對兩個數據集進行了比較。驗證鑽孔與塊體模型等級匹配良好。因此，Eldorado能夠核實從1996-98年鑽探活動中獲得的結果，儘管沒有可用的鑽芯。

綜上所述，這些觀察結果表明，為估計斯科里斯項目的黃金品位而收集和測量的數據是經過核實的。

環境

有關希臘金礦Kassandra Mines的環境影響報告書的詳細信息，請參閲奧林匹亞項目描述中的“業務-礦物財產描述”，這一點也適用於Skouries項目。

運營

Skouries礦計劃分兩個階段運營。Skouries的第一階段生產將來自使用傳統卡車和鏟子採礦的露天作業，以及初始地下作業的較高水平。來自這兩個來源的礦石將被輸送到鄰近的加工廠，在那裏生產一種金和銅精礦供銷售。露天礦產生的廢料將用於建造一個綜合廢物管理設施(“IWMF”)，以儲存加壓過濾的尾礦。於第十年完成露天礦場後，第二期工程將只從地下采礦作業產生礦石，而尾礦將存放於已開採的地下及露天礦場，直至回填為止。

第一期礦山生產時間表已按每年最高8.0Mtpa的計劃磨礦機進料速度制定。在礦坑作業期間，地下礦石產量將達到每年250萬噸(第一期)，隨後將在礦坑耗盡後擴大至每年6.5萬噸。在第一階段期間，進入地下礦山將通過坡道，以便於人力、消耗品和礦石的移動。

二期礦山產量將為地下礦山提供的6.2百萬噸/年。採礦法為橫向分段空場採礦法，採用三個作業區塊。在二期期間，通往地下礦山的通道將是用於人力和消耗品的坡道和用於提升礦石的直徑7米的豎井。選定的採礦和基礎設施配置將支持計劃的產量水平。

Skouries人員將提供對礦山生命週期作業的地質和工程控制。

加工廠的設計是基於對我們認為代表資源的樣品進行的廣泛測試工作。若干專家顧問、公認的冶金測試設施和國際工程集團提供了技術信息。該加工廠採用常規設計，包括一次粉碎、粗礦石堆積、球磨機和球磨機與鵝卵石粉碎、粗選、精選和清掃劑浮選階段，精礦加壓過濾和尾礦加壓過濾通過傳送帶堆積處理，然後進行鋪展和壓實。此外，基礎設施包括行政大樓、車間、加油站、礦井榦燥和醫療設施以及電力、水和其他服務。該設計還將考慮到採礦第二階段地下階段的礦石輸送系統。

處理礦石的尾礦將被加壓過濾至約85%的固體重量，並與水泥混合形成膏狀回填，用於地下填充採礦空隙。未在地下使用的經過過濾的尾礦將通過輸送和堆放設備堆放在地面上，並使用移動設備進行壓實。有關尾礦的更多詳情，請參閲下面的“尾礦儲存設施”副標題。

可行性研究於2021年底完成，更新後的第一階段資本成本為8.45億美元，迄今已投資超過5億美元，項目建設比例約為50%。剩餘的範圍包括露天礦、過濾器廠、幹法尾礦和加工廠。

預計第一階段的所有維持成本為每盎司黃金負17美元，並考慮到銅的副產品信用。該項目預計將產生13億美元的税後淨現金流，按黃金1,500美元/盎司和銅3.85美元/磅計算的內部收益率為19%。

資本成本彙總

運營成本

類別			Lom Average(美元/噸礦石)			LOM支出(美元x 1,000)
露天礦開採(每噸露天礦石)			4.51			238,876
地下采礦(UG礦石美元/噸)			16.5			1,602,340
總開採量(美元/噸LOM礦石)			11.75			1,841,216
重新處理庫存			0.06			9,818
加工成本			6.73			1,055,007
過濾廠			0.76			119,067
IWMF與水管理			0.62			96,788
G&A			1.39			218,317
運營成本			21.31			3,340,213

Skouries技術報告的生效日期為2022年1月22日，該報告顯示了基於項目案例金屬價格1,500美元/盎司Au和銅價3.85美元/盎司的税後經濟分析。折現率為5%的項目淨現值為13億美元，項目內部收益率為19%，回收期為

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