(本頁故意留空)

保誠集團合併財務報表

財務狀況表

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

保誠集團合併財務報表

財務狀況表

附註是這些財務報表的組成部分。

保誠集團合併財務報表

收益表

附註是這些財務報表的組成部分。

保誠集團合併財務報表

全面收益表

附註是這些財務報表的組成部分。

保誠集團合併財務報表

股東權益變動表

保誠集團合併財務報表

增值表

附註是這些財務報表的組成部分。

保誠集團合併財務報表

現金流量表

附註是這些財務報表的組成部分。

保誠集團合併財務報表

附註索引

保誠集團財務報表附註如下：

頁面

1)運營

Banco Bradesco S.A.(Bradesco)是一家機構領先的企業集團保誠集團，是一傢俬營上市公司和全能銀行，總部設在巴西聖保羅州奧薩斯科市的Cidade de Deus，通過其商業、外匯、消費融資和住房貸款組合，開展其授權的所有類型的銀行活動。世行通過其子公司直接或間接地參與了許多其他活動，特別是租賃、投資銀行、經紀、財團管理、信用卡、房地產項目、保險、養老金計劃和資本債券。所有這些活動都是由布拉德斯科組織(組織)中的各公司開展的，在市場上以綜合的方式合作。

2)財務報表的列報

保誠集團的財務報表編制符合巴西國家貨幣委員會(CMN)第4,280/13號決議和巴西中央銀行(BAEN)附加規則的要求。因此，在合併Bradesco、其外國分支機構、子公司和投資基金的財務報表時適用了具體要求。這些要求不一定與公司法規定的要求相同。

這些合併財務報表是根據巴西根據CMN第4,720/19號決議和BACEN第2/20號決議適用於巴西中央銀行(BACEN)授權經營機構的會計慣例編制的。該準則的主要目標是使財務報表的列報準則與國際會計準則--國際財務報告準則(IFRS)保持一致。實施的主要變化是：財務狀況表按流動資金和可執行性順序列報；本期財務狀況結餘表和其他報表與上一財政年度末相比列報。新準則實施的變化並未影響淨收益或股東權益。綜合財務報表所載租賃公司的財務報表採用財務方法編制，租賃資產不確認，應收租賃按現值在租賃項目中確認。

管理層説，它已在Bradesco的合併財務報表中披露了所有相關信息，在列報的所有期間，會計政策都得到了一致的適用。

在編制合併財務報表時，權益、資產負債表賬户餘額、收入、費用和未實現收益被剔除，非控股股東應佔淨收益和股東權益被單獨核算。對與其他股東分享股權控制權的公司的投資採用權益法入賬。收購聯營公司、附屬公司或共同控制公司的投資的商譽列於無形資產集標題(附註14a)。

財務報表包括估計和假設，這些估計和假設至少每年審查一次，例如：估計貸款損失的計算；某些金融工具的公允價值估計；民事、税務和勞務撥備；分類為可供出售和持有至到期證券和非金融資產的減值損失；以及特定資產使用年限的確定。

本報告中包含的某些數字是經過四捨五入的。因此，在某些表格中顯示為合計的數字可能不是其前面數字的算術聚合。

在整個財務報表中，我們指出，某些信息可在Bradesco管理的不同網站上獲得。本報告中提及或引用的網站上包含的任何信息都不是本文檔的一部分，也不包含在本文檔中作為參考。

Bradesco對保誠集團的財務報表於2021年3月30日獲得執行董事委員會的批准。

以下是保誠集團財務報表中包含的重要直接和間接擁有的公司和投資基金：

(一)境外公司的本位幣為雷亞爾；

(2)特殊目的實體國際多元化支付權公司正在合併。該公司是為海外收到的支付訂單的未來流動證券化而建立的結構的一部分；

(3)本公司的本位幣為墨西哥比索；

(4)這些公司在境外的本位幣為美元；

(5)合併了布拉德斯科承擔或基本上保留風險和收益的投資基金。

3)重要的會計慣例

保誠集團的財務報表是用巴西文字編制的雷亞爾，這也是布拉德斯科的功能貨幣。雷亞爾是外國分行和子公司的本位幣，但墨西哥和佛羅裏達州的本位幣除外，前者的本位幣是墨西哥比索，後者的本位幣是美元。

外國分支機構和子公司主要是在巴西的活動的延續，因此，存在雷亞爾，因為職能貨幣和資產、負債和收入根據巴西的會計政策進行調整並轉換為雷亞爾根據當地貨幣的匯率計算。功能貨幣為真實貨幣以外的外國發明轉換的影響在資產估值調整標題下計入不公平。

收入和支出按權責發生制確認，以確定相關期間的淨收入，無論資金是在何時收到或支付的。

固定利率合約按其贖回價值確認，與未來期間有關的收入或支出確認為從相應資產或負債中扣除。財務收入和成本按日按比例確認，並使用複利方法計算，但與貼現票據或使用直線法計算的外國交易有關的財務收入和成本除外。

浮動利率和外幣指數合約根據報告日期適用的利息和外匯匯率進行調整。

現金和現金等價物包括：可用貨幣資金、黃金投資、根據回購協議出售的證券以及自收購之日起90天或更短時間內到期的其他銀行的有息存款，這些資金面臨公允價值變化的微小風險。這些資金被Bradesco用於管理其短期承諾。

現金和現金等價物詳列於附註5。

回購協議按購入成本加上截至資產負債表日所賺取的收入減去減值準備(如適用)入賬。

銀行同業投資的組成、條款及收入載於附註6。

二、證券--分類

分類為可交易及可供出售之證券，以及衍生金融工具，於綜合財務狀況表內按其公允價值確認。公允價值一般以市場報價或具有類似特徵的資產或負債的報價為基準。如果沒有市場價格，則公允價值基於交易商的報價、定價模型、貼現現金流量或類似技術來確定公允價值，並可能需要管理層的判斷或重大估計。

證券的分類、細分和細分載於附註8。

對分類於可供出售證券及持有至到期日證券類別的證券餘額進行審核，以確定是否有減值損失-減值的跡象。

當確認減值損失時，我們在當年的收入中確認一項費用。當資產的賬面價值超過其可收回價值時，就會發生這種情況。

為了計算可追回的數額，損失估計數是使用可觀察數據的模型或根據本組織的經驗作出的判斷。

證券抵押品的組成載於附註8d。

衍生金融工具旨在滿足公司自身管理Bradesco全球敞口的需要，以及滿足客户的要求，以便管理其頭寸。

根據Bradesco採用的按市價計價的方法，交易按其公允價值記錄，其調整可記錄在收入或權益報表中，具體取決於會計對衝(和會計對衝類別)或經濟對衝的分類。

用於降低貨幣、指數、價格、利率或指數風險的衍生金融工具被視為對衝工具，其目標是：(I)確保風險敞口保持在風險上限；(Ii)因市場變化和經營策略而改變、修改或逆轉頭寸；及(Iii)在壓力或流動性較低的情況下，減少或減輕非活躍市場交易的風險敞口。

指定用於對衝會計目的的工具按其性質在下列項目中分類：

對於被歸入對衝會計類別的衍生品，有以下後續行動：(I)通過前瞻性和追溯性有效性檢驗的戰略有效性，以及(Ii)對衝工具的按市值計價。

財務狀況表及表外賬目中包括衍生金融工具的分項金額於附註9披露。

貸款和租賃、外匯合同墊款和其他具有信用特徵的應收款按風險級別分類，依據是：(1)CMN第2,682/99號決議確定的參數，其中要求風險評級有九個級別，從“AA”(最低風險)到“H”(最高風險)，除其他外，考慮到延遲程度(如下表所述)；以及

(Ii)管理層對風險水平的評估。這項定期進行的評估考慮了當前的經濟狀況和以往的貸款損失經驗，以及與業務、債務人和擔保人有關的具體和一般性風險。

(1)根據CMN第2,682/99號決議的允許，對於期限超過36個月的交易，逾期期限增加一倍。

逾期交易的利息和通貨膨脹調整隻在其逾期60天之前的損益表中確認。

H級逾期交易將在六個月內保持在這一水平，之後它們將與現有準備金進行註銷，並在至少五年的表外賬户中進行控制。

重新談判的業務至少保持與重新談判之日被分類的評級相同的評級。

如決議第CMN發佈的經4,855/20號決議修訂的4,803/20號決議，重新談判的2020年3月1日至12月31日的業務可維持在與2020年2月29日分類的相同水平，但以下情況除外：(A)2020年2月29日延遲15天或更長時間的業務；以及(B)有證據表明交易對手無法根據商定的新條件履行義務的交易。

考慮到CMN第4,846/20號決議的規定，對於緊急就業支助計劃(PESE)範圍內的貸款，撥備僅根據貸款中由本組織承擔風險的部分計算，與每個風險水平相關的撥備金額載於附註9c(IV)。

已從津貼中註銷並在表外賬户確認的重新談判被評為“H”級，只有在實際收到重新談判所產生的任何可能收益時才予以確認。當操作上有大量償還，或當新的重要事實證明改變風險水平時，貸款可能被重新歸類為較低風險類別。

與信用風險相關的預期損失撥備的計算金額足以彌補可能的損失，並符合CMN和BACEN的規則和指示，以及管理層在確定信用風險時進行的評估。

對同一經濟客户或羣體的一般貸款的分類被定義為風險最高的貸款。在特殊情況下，根據貸款的性質、價值、用途和擔保的特點，接受對特定貸款的不同評級。

類別、價值、條款、風險水平、集中度、客户活動的經濟部門、重新談判和貸款收入，以及貸款損失準備的支出和財務狀況表載於附註10。

根據所得税損失、社會貢獻損失和暫時性差異計算的遞延税項資產在“遞延税項資產”中確認，而租賃資產折舊中的税項差異的遞延税項負債(僅適用於所得税)、證券的公允價值調整、司法存款的通貨膨脹調整等在“遞延税項”中確認。

當會計處理和所得税處理之間的差異倒置時，實現暫定差異的遞延税項資產。當產生應納税所得額時，可實現遞延税項資產結轉所得税和社會貢獻損失，最高限額為當期應納税所得額的30%。遞延税項資產根據管理層進行的技術研究和分析，根據當前的變現預期確認。

所得税準備金按應納税所得額的15%加10%的基本税率計算。金融、保險和類似公司的社會貢獻對淨收入的貢獻率為15%，其他公司為9%。2019年11月，憲法修正案第103頒佈了第32條，規定將“銀行”的社會保障貸款利率從15%提高到20%，自2020年3月起生效。2021年3月1日公佈了第1,034號暫行辦法(“MP”)，並於2021年7月14日轉化為第14,183號法律，在2021年7月1日至2021年12月31日期間將CSL費率提高了5個百分點。

根據具體適用的立法確認了所得税和社會貢獻的規定。

所得税和社會貢獻的細目載於附註36，顯示遞延税項資產以及未確認遞延税項資產的計算、來源和預期用途。

G)投資

一、招商引資

會計分錄按購置成本入賬，分為：I-賬面價值，符合BACEN授權經營的財務機構適用的會計規則；II-收購投資的商譽或負商譽，即收購成本與收購淨資產賬面價值之間的差額。

二、聯營、受控和共同受控實體

對Bradesco對被投資人有重大影響或至少持有20%投票權的受控公司和聯營公司的投資，以及對聯合受控公司的投資，使用權益法核算。

聯營公司和共同控制實體的商譽金額與各自的投資一起列報，而受控公司的商譽金額則作為無形資產列報。

在合併財務報表中，受控公司的資產和負債按賬面價值合併。

受控公司、聯營公司及共同受控公司的組成見附註12。

涉及世界銀行在其活動中使用的有形資產。

房地和設備按購置成本扣除累計折舊後的淨額按直線法按資產估計的經濟使用年限計算，費率如下：房地產--每年4%；安裝、傢俱、使用設備、安保系統和通訊--每年10%；運輸系統--每年10%至20%；數據處理系統--每年20%至40%，並在適用時經減值調整。

資產成本細目及其相應折舊在附註13中披露。

涉及世界銀行在其活動中使用的無形資產的權利。

無形資產包括：

按類別劃分的無形資產及其變動情況載於附註14。

其他資產包括與前幾年的所得税和社會繳款抵免有關的應抵税，以及本期間已支付但尚未使用的預付款。

這一類還包括預付費用，即預付款資金的使用，其福利或提供服務的權利將在未來期間按權責發生制在損益表中記為其他資產。

與將在後續期間產生收入的資產相關的已發生成本根據預期收益的條款和金額在損益表中確認，當相應的資產或權利不再是機構資產的一部分時，或當不再預期未來收益時，直接在損益表中確認。

此外，作為其他資產列示的還有持有以待售的非金融資產，該等資產是指以全部或部分清償不良貸款而收取的貨物，而不良貸款並非擬供自用，而自有資產將以出售方式清償，可供即時出售，並極有可能在一年內出售。收到的貨物按以下較低的價值登記：貨物的公允價值、銷售費用淨額和相關不良貸款的賬面總值。自有貨物按公允價值、扣除銷售費用及其賬面價值、扣除減值準備和累計折舊攤銷後的較低價值入賬。

附註15所列其他資產的構成。

K)計提資產減值準備

應攤銷或折舊的資產會在發生事件或情況變化顯示結轉金額可能無法收回時予以審核，以核實減值。減值虧損按資產或現金產生單位(CGU)賬面值超出其估計可收回金額確認。資產或CGU的可收回金額是其公允價值較大，出售成本較小，其使用價值較小。

為了進行減值測試，不能單獨測試的資產被歸入最小的資產組，這些資產從持續使用中產生現金流入，在很大程度上獨立於其他資產或CGU的現金流入。在營運分部上限的規限下，就商譽減值測試而言，已獲分配商譽的CGU須予以彙總，以便進行減值測試的水平反映為內部呈報目的而監測商譽的最低水平。

在評估使用價值時，根據業務和預算計劃對未來結果進行預測，並使用折現率將估計的未來現金流量折現為税前現值，這反映了當前市場條件下的貨幣時間價值和資產或CGU的特定風險。

本組織的公司套餐不產生單獨的現金流，並由一個以上的CGU使用。公司資產在合理及一致的基礎上分配至CGU，並作為測試公司資產分配至的CGU的一部分進行減值測試。

減值損失在綜合損益表中確認。就現金流轉單位確認的減值損失將首先分配，以減少分配給現金流轉單位(或一組現金流轉單位)的任何商譽的賬面金額，然後按比例減少現金流轉單位(或一組現金流轉單位)的其他資產的賬面金額。

該等證券按成本加(如適用)按比例確認的應計利息計量，但根據回購協議出售的證券除外，該等證券並無回售限制，按公允價值計量。

這些賬目的構成見附註16、17、18和19。

根據附註18，涉及發行證券的融資交易的相關費用減少了相應的負債，並在交易期限內在損益中確認。

M)準備金、或有資產和負債以及法律義務--税收和社會保障

以下定義的撥備、或有資產和負債以及法律義務的確認、計量和披露符合CMN第3,823/09號決議和CVM決議第594/09，並根據第3,429/10號通函：

N)離職後福利

員工福利的確認、計量和披露是根據CMN第4,877/2020號決議批准的CPC 33(R1)--員工福利所確立的標準進行的。

固定繳款計劃

Bradesco及其子公司為其員工和管理層提供補充養老金計劃。這些養卹金計劃的繳款在發生時在損益表中確認為支出。繳款一經支付，本組織以僱主的身份就沒有義務再支付任何款項。

固定福利計劃

本組織與固定福利計劃有關的淨債務完全來自獲得的機構，每個計劃的計劃都是單獨計算的，估計了僱員在離開本組織或退休時有權享受離職後休假的確定的未來福利。

Bradesco對固定福利計劃的淨債務是根據員工在本期間和以前期間提供的服務作為回報而獲得的未來福利的估計價值計算的。這一價值折現至其現值，並在扣除該計劃的任何資產的公允價值後列報。

固定福利計劃債務的計算每年由一名合格精算師使用標準會計要求的預測單位貸方法進行。

負債淨額的重新計量包括：精算損益；計劃資產回報與已確定福利負債確認的淨利息之間的差額以及資產上限(不包括利息)影響的任何變化，並在其他全面收入中確認。

與確定的福利計劃相關的淨利息和其他成本在結果中確認。

僱員福利詳情載於附註35。

這些是指在報告日期和財務報表授權發佈日期之間發生的事件。

它們包括以下內容：

後續事件(如果有)在附註37中説明，並根據CMN4,818/2020號決議批准的CPC 24--後續事件所確立的標準進行披露。

P)非經常性淨收入

非經常性收入是指與機構的非典型活動有關的收入，預計今後幾年不會頻繁出現。經常性收入與機構的典型活動相對應，並具有在未來幾年頻繁發生的可預測性。經常性收入和非經常性收入列於附註37B。

4)使用重大會計估計和判斷

本組織作出的估計和判斷可能會影響下一財政年度報告的資產和負債額，其中最佳房地是根據適用的標準確定的。

該等估計及判斷持續受到重視，並基於我們的歷史經驗及若干其他因素，包括在當前情況下被視為合理的未來事件預期。

具有重大風險並可能對下一財政年度內的資產和負債額產生相關影響的估計和判斷，其實際結果可能與先前確定的不同，現披露如下，並與下列附註有關：

在我們的綜合財務報表中按公允價值確認的金融工具主要包括歸類為交易的金融資產，包括衍生工具和歸類為可供出售的金融資產。金融工具的公允價值對應於在計量之日因出售資產而收到的價格或因市場參與者之間未強制執行的交易中的負債轉移而支付的價格。

這些金融工具被歸類在一個基於最低信息水平的層次結構中，對公允價值計量具有重要意義。對於被歸類為3級的工具，Bradesco‘s使用大量的判斷來得出公平的市場價值指標。該等決定是基於對個別資產及負債的瞭解及相關市場的觀察，而該等判斷可能會因市場情況而有所不同。在適用這一判斷時，本組織分析了第三方的一系列價格和交易量，以瞭解和評估建模過程或與第三方合作所需的現有市場參考和判斷的程度。基於這些因素，布拉德斯科確定了公允價值在活躍的市場中是否可觀察到，或者市場是否處於非活躍狀態。

對無法觀察到的市場信息的估計的不精確性可能會影響對給定頭寸記錄的收益或損失。此外，儘管本組織認為評估方法與其他市場參與者的評估方法是適當和一致的，但使用方法或不同的假設來確定某些金融工具的公允價值可能導致對公允價值的估計在披露日有所不同。

二、預留與信用風險有關的預期信用損失

與信用風險相關的預期信用損失的衡量需要使用關於未來經濟狀況和信用行為的量化模型和假設。

在計量與信貸風險有關的預期信貸損失準備時，還需要適用會計要求作出若干重要判斷，例如：

·確定信貸業務的分類標準；

·選擇適當的量化模型和假設；以及

·將類似的貸款業務合併在一起。

確定貸款損失撥備水平的過程需要估計和使用判斷。後續期間的虧損可能與基於當前估計和假設的初始計算不同。

金融資產減值的計量需要使用複雜的量化模型和對未來經濟狀況、信貸行為及其擔保的假設。

適用會計要求計量減值還需要幾個重要判斷，例如：

·確定衡量與每種擔保有關的擔保價值的標準；

·選擇適用於減值計量的量化模型和假設；以及

·建立不同的預期情景及其假設。

確定減值的過程需要估計和使用判斷。後續期間的實際損失可能不同於根據這些估計和假設進行的初步計算。

本組織至少每年分析無形資產和商譽(包括在收購聯營公司和共同控制公司時確認的商譽)的賬面價值是否減值。這一過程的第一步是確定獨立的現金產生單位及其分配的商譽。然後，將CGU的賬面價值(包括分配的商譽)與其使用價值進行比較，以確定是否存在減值。如果現金產生單位的使用價值低於其賬面價值，商譽就會受到損害。在進行詳細計算時，可能需要考慮到企業所在市場的變化(例如，競爭和監管變化)。計算的基礎是按業務單位的撥款利率調整的税前貼現現金流量；在這兩種情況下，確定這些價值都需要使用判斷。雖然預測是與實際業績和外部經濟數據進行比較，但預期現金流自然反映了本組織對未來業績的看法。

確定我們的所得税負債(包括社會貢獻)是一項複雜的任務，與我們的遞延税收資產和負債以及應付所得税的分析有關。一般來説，我們的評估要求我們估計當前和遞延所得税的未來金額。我們對實現遞延税金的可能性的評估是主觀的，涉及本質上不確定的評估和假設。對我們評估和假設的支持可能會隨着時間的推移而改變，因為影響我們納税義務確定的意外事件或情況。

需要作出重大判決，以確定所得税立場是否將在審查後維持，即使在基於技術案情的任何行政或司法訴訟的結果之後也是如此。我們還需要判斷以確定一項福利的價值，該福利有資格在我們的綜合財務報表中確認。

此外，我們還監測對税收立法的解釋以及税務機關和法院做出的決定，以調整之前關於應計所得税的任何判決。這些調整也可能是由於我們自己的所得税計劃或所得税爭議的解決，可能對我們任何給定時期的營業收入都是實質性的。

每當認為可能敗訴時，都會定期審查和形成這些規定，同時考慮到法律顧問的意見、訴訟的性質、與以前案件的相似性、複雜性和法院的裁決。

5)現金和現金等價物

6)同業投資

A)細分和成熟度

B)銀行間投資的收入

在收入報表中歸類為證券業務收入。

7)在巴西中央銀行的強制存款

有關強制存款的更多信息，請參見附註37g。

8)證券

有關證券的資料如下：

A)按經營部門和發行人分列的證券綜合分類摘要

C)按財務報表分類分列的投資組合

(1)對於被視為會計套期保值的衍生金融工具，所使用的類別為“可供出售證券”；(2)根據BACEN第3068/01號通告第8條，Bradesco聲明，它有財政能力和意願持有分類為持有至到期類別的證券，直至到期日。於編制截至2021年12月31日的綜合財務報表時，管理層已決定將40,305,887,000雷亞爾的證券從可供出售至交易類別中重新分類，影響收入總額(1,373,557雷亞爾)(根據上述通函第5條，管理層決定將證券從可供出售至持有至到期的類別重新分類，金額為20,009,471,000雷亞爾，但不影響任何收益或虧損，因為1,794,263,000雷亞爾的總收入收益保留在股東權益中，並在證券剩餘期間的收入報表中確認)。這些重新分類符合風險和資本管理戰略，並符合BCB第111號決議的要求。2021年期間，沒有出售或重新分類持有至到期類別的證券；
(3)到期天數是根據票據的合同到期日確定的，無論其會計分類如何；
(4)證券的公允價值是根據報告期末的市場報價確定的。如果在報告期末有名義價格報價，則根據交易商的報價、定價模型、報價模型或具有類似特徵的工具的報價來估計金額。對於投資基金，原始攤餘成本反映了各自配額的公允價值；

D)證券減值

於2021年期間，金融資產減值淨額237,272,000雷亞爾(2020年為2,638,177,000雷亞爾)，主要為債券，歸入“可供出售”及“持有至到期”類別，減值237,272,000雷亞爾(2020年為2,637,989,000雷亞爾，包括出售或轉讓金融資產的結果)。截至2021年12月31日止年度並無股份減值(2020年為188,000雷亞爾，分類為“可供出售”類別)。

2021年下半年，扣除章程/(沖銷)後的金融資產減值淨額為4,607千雷亞爾，主要是債券，被歸類為“可供出售”和“持有至到期”兩類。

9)衍生金融工具

Bradesco開展涉及衍生金融工具的交易，這些工具在財務狀況表或表外賬户中得到確認，以滿足其自身管理全球風險敞口的需要，並滿足客户的要求，以管理其風險敞口。這些業務涉及一系列衍生品，包括利率互換、貨幣互換、期貨和期權。Bradesco的風險管理政策基於對衍生金融工具的利用，主要是為了減輕銀行及其子公司開展業務的風險。

分類為可交易及可供出售之證券，以及衍生金融工具，於綜合財務狀況表內按其公允價值確認。公允價值一般以市場報價或具有類似特徵的資產或負債的報價為基礎。若沒有市場價格，公允價值以交易商報價、定價模型、貼現現金流或類似技術為基礎，而公允價值的確定可能需要管理層的判斷或重大估計。

市場報價用於確定衍生金融工具的公允價值。掉期的公允價值是通過使用貼現現金流建模技術來確定的，這種技術使用了收益率曲線，反映了足夠的風險因素。構建收益率曲線的信息主要來自證券、商品及期貨交易所(B3)和國內外二級市場。這些收益率曲線被用來確定貨幣掉期、利率和其他風險因素掉期的公允價值。遠期合約和期貨合約的公允價值也是根據在交易所交易的衍生品的市場報價或使用與掉期交易概述的方法類似的方法確定的。信用衍生工具的公允價值是根據市場報價或從專業實體確定的。期權的公允價值是根據布萊克和斯科爾斯等數學模型，使用收益率曲線、隱含波動率和相應資產的公允價值來確定的。目前的市場價格被用來計算波動性。為估計場外(OTC)金融衍生工具的公允價值，我們亦會考慮每一交易對手的信貸質素，將每一衍生工具組合的預期虧損(信貸估值調整)計算在內。

巴西的衍生金融工具主要是指掉期和期貨，註冊在B3。

外國衍生金融工具是指掉期、遠期、期權、信貸和期貨業務，主要在芝加哥和紐約的證券交易所以及場外交易(OTC)市場進行。

宏觀策略是為交易(自營)和銀行投資組合定義的。交易組合交易，包括衍生品，尋求從價格和/或利率的方向性變動、套利、對衝和做市商策略中獲利，這些策略可能在最初規定的到期日之前全部或部分結算。銀行投資組合專注於商業交易及其對衝。

投資組合風險是通過使用由風險因素綜合的信息來控制的；有效的投資組合風險管理需要與包括股票和債券在內的其他工具共同使用衍生品。

衍生品包括D+1到期的操作。
(1)包括：(1)保護CDI相關資金共計97,361,681雷亞爾(2020年12月為128,431,775,000雷亞爾)的會計套期保值；(2)46,895,240,000雷亞爾(2020年12月為12,942,667,000雷亞爾)的會計現金流量對衝(附註9)；
(2)包括保護外國投資產生的資產和負債的特定套期保值。境外投資總額為32,578,474雷亞爾(2020年12月為29,678,043,000雷亞爾)；

(3)反映資產和負債頭寸之間的淨餘額。

(1)包括與主要由外國投資產生的以外幣指定和/或編入指數的資產和負債對衝有關的應收調整，以消除這些資產和負債的匯兑變動的影響。

(1)包括為保護主要由外國投資而指定及/或以外幣編入指數的資產及負債而對對衝的市值作出的收益(虧損)及相應的調整。

(1)包括在芝加哥和紐約證券交易所以及場外交易市場進行的業務。

一般而言，這些是雙邊協議，其中一方當事人購買針對某一金融工具的信用風險的保護(風險被轉移)。出售對手方獲得的報酬通常是在協議期限內線性支付的。

在違約的情況下，購買對手方將收到一筆款項，以抵消金融工具造成的損失。在這種情況下，出售對手方通常收到協議的標的資產，以換取付款。

上述與信用衍生品交易相關的合同將於2026年到期。在本報告所述期間，沒有發生協議所界定的信貸事件。

2021年12月31日，根據巴肯的3,082/02號通告，布拉德斯康姆獲得了對衝基金，其構成如下：

這些工具的公允價值變動的有效部分在扣除税務影響後的股東權益單獨賬户中確認，並僅在以下兩種情況下才轉移到損益表：(I)在對衝無效的情況下；或(Ii)對衝目標的實現。相關對衝的無效部分直接在損益表中確認。

(1)參考直接投資利率風險，使用B3和掉期中的直接投資期貨合約，到期日至2027年，將現金流前綴；

(2)參考DI利率風險，在B3和掉期中使用DI期貨合約，到期日至2023年，使現金流前綴。

對衝投資組合的有效性符合巴肯的3,082/02號通告。

在接下來的12個月裏，與現金流對衝相關的收益/(虧損)，我們預計將在損益表中確認，總額為77,839雷亞爾。

年內，有與現金流量會計對衝工具有關的早期結算，撇除税項影響後於損益表記錄的金額為(776,805)000雷亞爾。截至2020年12月31日止年度，與現金流量會計對衝有關的損益表並無錄得收益/(虧損)。

公允價值對衝-歸入這一類別的金融工具旨在抵消因被套期保值項目市值變化而產生的風險。被套期保值對象按市價調整至市價，分類為可供出售，而該工具的估值或貶值的有效部分在扣除税務影響後的損益表中確認，且僅在兩種情況下才轉移至權益：(I)在套期保值無效的情況下；或(Ii)在進行對衝時。套期保值項目的無效部分直接在權益賬户中確認。

關於股票風險，使用掉期合約，到2022年到期。對衝投資組合的有效性符合BACEN通告3,082/02。

未來12個月，預計將在權益賬户中確認的與公允價值對衝會計有關的收益/(虧損)為4,025,000雷亞爾。

在截至2021年12月31日的一年中，在權益賬户中記錄的與公允價值對衝相關的收益/(虧損)沒有。

境外投資對衝--歸入這一類別的金融工具，其目的是減少海外投資的外匯變動風險，其功能貨幣與本國貨幣不同，這會影響組織的結果。這些工具的估值或貶值的有效部分在一個單獨的股東權益賬户中確認，扣除税收影響，只有在以下兩種情況下才轉移到收入：(1)對衝無效；或(2)處置或部分出售海外業務。各套期保值的無效部分直接在損益表中確認。

(1)其功能貨幣與實際貨幣不同，使用遠期合約和美元期貨合約，目的是對以MXN(墨西哥比索)和美元(美元)為參考的外國投資進行對衝。

對衝投資組合的有效性符合巴肯的3,082/02號通告。

在接下來的12個月裏，與海外投資對衝有關的收益/(損失)(特別是為彌補税收影響而進行的過度對衝)，我們預計將在結果中確認，總額為404,000雷亞爾。

在截至2021年12月31日的一年中，收入賬户中記錄的與海外投資對衝有關的收益/(虧損)為(38,333)千雷亞爾(2020年為(12,697)千雷亞爾)。

(1)於截至2021年12月31日止年度，由於金融資產(主要為債券)減值而產生的減值虧損淨額為237,272,000雷亞爾(2020年為1,960,911,000雷亞爾)。在截至2021年12月31日的年度內，沒有出售或轉讓金融資產的結果(2020年為2,637,989,000雷亞爾)。2021年下半年，由於金融資產(主要是債券)減值，減值後淨虧損為4,607,000雷亞爾(2020年為1,902,875,000雷亞爾)。

10) LOANS

與貸款有關的信息，包括外匯合同墊款、租賃和其他具有信用特徵的應收款如下：

A)按類型和期限分列

(1)包括信用卡貸款和信用卡應收賬款墊款13,628,712,000雷亞爾(2020年12月為9,922,375,000雷亞爾)；(2)外匯合同墊款從“其他金融負債”中扣除；
(3)“其他應收款”項目包括擔保和擔保應收款、出售資產應收款、證券應收款和信用應收款、外匯合同和出口合同應收款以及信用卡應收款(商户現金和分期付款)，金額為45,870,572雷亞爾(2020年12月為34,605,794雷亞爾)；
(4)每類貸款佔貸款總額的百分比，包括擔保和擔保、貸款轉讓和應收款的取得、農村貸款轉讓中的共同義務、為進口開放的信貸和確認的出口信貸。

(1)每類貸款佔貸款總額的百分比，不包括保證人和擔保、貸款轉讓、應收賬款的收購和農村貸款轉讓中的連帶債務；

(二)外匯合同墊款在財務狀況表中作為“其他金融負債”的減除列報；

(3)與所提供的財務擔保有關的損失準備金正在按照CMN第4 512/16號決議的規定進行評估，關於所用方法的更多信息，見附註18a一。

(1)按分期付款類型分列的到期日百分比；(2)如第2682/99號決議所允許，對於期限超過36個月的交易，逾期期限增加一倍；以及

(三)逾期14天以上、已重整、借款人破產或正在司法追索中的合同。

(一)按分期付款類型劃分的到期日百分比；

(二)逾期十五日以下、未進行重組、借款人未破產或正在進行司法追償的交易。

(1)風險水平佔總投資組合的百分比；及。(2)風險水平佔總投資組合的累積百分比。