表格上的年報

我們對品牌的承諾，代表我們堅信，通過食用我們的食物，消費者可以享受到更多他們最喜歡的食物，並通過這樣做，作為更健康生活方式的一部分，過上更好的生活。我們的品牌產品通過零售渠道中越來越多的地點向消費者銷售，主要是在天然和傳統雜貨店、藥品、俱樂部和大眾商品商店，包括沃爾瑪、克羅格和好市多。

我們生產和銷售冷凍食品類別中的主菜、碗、早餐三明治、墨西哥玉米煎餅、其他H&W產品和零食。我們令人垂涎的產品在和供消費者準備的格式。我們的早餐三明治和主菜是我們的核心產品，一直是我們增長的主要驅動力。我們所有的產品都不含麪筋成分和添加糖，與傳統產品相比，蛋白質含量更高，碳水化合物含量更低。我們專注於讓我們的產品美味，同時確保它們在常量營養素方面保持平衡。

我們的培根餡雞是我們經典菜餚的現代風格。我們在我們的芝士雞肉裏包上培根取代了我們某些競爭對手使用的小麥麪粉麪包，它可以包括多達他們的最終產品。我們的產品設計結果是一種高蛋白膳食，不含穀物和麪筋，含有3克碳水化合物和32克蛋白質。這道菜的傳統版本每份含有16克碳水化合物和20克蛋白質。

我們的全熟餡雞為任何場合提供了一道方便、營養的主菜。用雞胸肉包着，裏面塞滿了BLEU警戒線、菠菜洋薊、花椰菜和奶酪等口味。與今天商店裏出售的其他填充雞肉不同，我們的雞肉是100%無穀物和無麩質的，而且碳水化合物較少，蛋白質含量增加一到兩倍。

我們參與了零食和開胃菜子類別與我們的不含麪包的芝士雞塊。我們還提供冷凍披薩，這是一個很大的細分市場，消費者不斷嘗試新產品，發現新品牌。我們使用這一類別來為我們的特許經營權吸引新的消費者。

我們為所有飲食場合和時間提供常量營養素平衡食品，並在冷凍食品類別中提供多個子類別的產品。其中某些產品是在有限時間內提供的，例如我們的糖，特製奶油冰淇淋，通過我們的電子商務平臺提供。我們認為這樣的產品是我們的產品。

我們的產品是在我們的工業城市工廠生產的，並通過我們的合作伙伴位於佐治亞州的瑪麗埃塔、密蘇裏州的地球城和墨西哥的諾加萊斯。在2021年，我們超過70%的產品是自主製造的，而在截至2020年12月31日的一年中，我們沒有任何產品是自主製造的。

我們和我們的每個合作伙伴都有一項食品安全計劃(FSP)，重點是預防食品安全風險，並旨在遵守《食品安全現代化法案》(FSMA)規定的要求。此外，每個設施至少有一名預防控制合格人員，此人已成功完成基於風險的預防控制的開發和應用培訓，至少相當於根據美國農業部和食品和藥物管理局認可的標準化課程接受的培訓。

我們的每個人和我們的這些設施符合全球食品安全倡議。所有生產我們產品的工廠都通過了安全質量食品協會認可的標準認證。這些標準是專門為食品部門設計的綜合食品安全和質量管理協議，提供了一套全面的食品安全和質量管理方法。認證提供了一種獨立的外部驗證，即產品、流程或服務的設計符合適用的法規和標準。

除了對我們的製造合作伙伴進行第三方檢查外，我們還建立了審計，以解決過敏原控制、成分、包裝和產品規格以及衞生等問題。在FSMA的領導下，我們的工業城市設施和設施必須有FSP、危害分析關鍵控制點計劃或危害分析關鍵控制點計劃，以確定污染物的關鍵路徑，並強制執行必須用於預防、消除或減少相關食源性危害的控制措施。

我們的營銷部由首席營銷官領導。我們目前管理着我們所有的營銷活動不要依賴機構或第三方進行此類活動，我們認為這會增強我們品牌信息的一致性和強度。我們的營銷團隊由社區經理組成，他們每週與數千名消費者建立關係，教育他們瞭解我們的產品，談論我們的使命，並促進健康的生活方式。我們主要通過社交媒體、短信和我們的網站直接與我們的社區接觸，也通過有影響力的人間接參與。

我們相信有一種更好、更有營養的方式來享用我們最喜歡的食物，我們致力於生產。我們相信，我們的公司文化一直是，並將繼續是履行這一承諾的關鍵貢獻者。我們的文化使我們能夠培養支持我們成長所需的創造力、團隊合作、專注和創新。我們的員工推動我們的使命，分享我們的核心價值觀

這既源於並定義了我們的文化，它在我們組織內各級的執行中發揮着寶貴的作用，併為我們的成功和業務的持續增長做出了貢獻。我們共同的核心價值觀側重於相互信任和尊重我們的客户、消費者、業務合作伙伴、股東和其他成員；堅持不懈的產品創新和持續改進；以及透明、問責和所有權的文化，共同成為我們合作背後的驅動力，與我們的選民和我們運營的社區互動，併為我們未來的增長和成功奠定基礎。我們稱其為“.”

我們執行增長計劃和實現戰略目標的能力在一定程度上取決於我們吸引、培訓和留住足夠數量的合格員工(包括通過PEO聘用的合同人員)的能力，這些員工可以管理我們的業務，監督我們的製造運營，並建立我們客户的信譽。供應商和其他商業夥伴。

員工的健康和安全是我們的首要任務。在正在進行的在大流行期間，我們一直作為一項“基本業務”運營，同時專注於保護員工的福祉。為了保護員工的健康和安全，我們限制了員工的數量相對於我們典型的人員能力，我們採用了遠程工作和靈活的調度政策，並在我們的設施中實施了增強的安全措施和協議。

此外，根據2021年1月4日簽訂的轉讓協議，我們租賃了我們的工業城設施。關於租約，我們接管了房舍內的某些設備和庫存。此外，於2021年2月16日，我們與PMC金融服務集團有限公司(“PMC”)簽訂了一項採購協議，根據該協議，我們購買了運營我們的工業城市設施所需的某些設備和庫存。這些協議共同反映了我們對屬於我們以前的一個人的生意它於2021年3月31日關閉。我們的工業城市設施租約將於2024年6月30日到期，並可選擇將租約連續延長五年。

食品行業受到嚴格監管。我們，我們的我們的供應商在美國受到聯邦、州和地方政府當局或其所在其他司法管轄區的聯邦、州和地方政府當局的廣泛法律法規的約束。這些法律和法規適用於我們業務的許多方面，包括我們產品的製造、包裝、標籤、分銷、廣告、銷售、質量和安全，以及我們員工的健康和安全以及環境保護。

我們的業務受到FDA、USDA和美國聯邦貿易委員會(FTC)以及美國其他聯邦、州和地方當局以及我們可能在其中製造或銷售產品的任何其他司法管轄區的廣泛監管。特別是在美國，FDA和USDA組成了一個全面的監管計劃，對食品的製造、營養價值、成分和配料、包裝、標籤和安全進行管理。根據該計劃，FDA要求生產食品的工廠遵守一系列要求，包括危害分析和預防控制法規、良好製造規範(GMP)和供應商驗證要求。我們的加工設施，包括我們的接受外國、聯邦、州和地方當局的定期檢查。

我們還受制於勞工和就業法、廣告法、隱私法、安全法規和其他法律，包括監管零售商或管理商品促銷和銷售的消費者保護法規。我們的業務和我們的業務此外，與環境保護、工人健康和安全有關的各種法律和法規也必須遵守。

我們的投資者網站可訪問www.realGofoods.com。我們關於表格的年度報告有關表格的季度報告和當前表格上的報告已向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提供給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的相關材料，可在我們網站上“投資者”欄目“財務信息”下免費查閲，然後在我們以電子方式將此類材料在美國證券交易委員會存檔或向美國證券交易委員會提供此類材料後立即“美國證券交易委員會備案”。提交給美國證券交易委員會的文件也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上找到。

此外，本節中的某些陳述構成“前瞻性陳述”，會受到許多風險和不確定性的影響，包括本節所述的風險和不確定性。欲瞭解更多信息，請參閲標題為““在本年度報告內。

我們一直並將繼續承受巨大的客户集中風險。在截至2021年12月31日的一年中，我們最大的兩個零售客户是Costco和沃爾瑪。在截至2021年12月31日的年度內，Costco和Walmart合計約佔我們淨銷售額的71%，並分別佔我們截至2021年12月31日年度淨銷售額的約51%和21%。在截至2020年12月31日的一年中，沃爾瑪、克羅格和好市多合計約佔我們淨銷售額的57%。在截至2020年12月31日的年度內，這些客户分別約佔我們淨銷售額的28%、17%和12%。我們與我們的重要客户沒有長期合同，這些合同中的任何一個都可能終止他們與我們的關係或尋求修改他們與我們的商業條款。此外，我們的客户通常不需要購買任何最低數量的我們的產品。雖然我們的增長戰略涉及保留和增加現有客户的淨銷售額，但我們不能保證我們將成功地執行這一戰略。任何重要客户的流失、任何此類客户採購水平的降低或任何此類客户未能向我們購買新產品都將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。例如，在整個2020年，我們經歷了來自許多重要客户的購買活動的減少，以及許多零售客户由於大流行，對我們當年的淨銷售額產生了重大不利影響。

大流行、流行病、疾病暴發或類似的廣泛的公共衞生問題的實際或預期影響，例如可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。流行病、流行病或疾病爆發可能會影響對我們產品的需求，因為檢疫或其他政府對流動的限制可能會導致消費者購買行為不穩定。政府或社會對公共集會施加限制，特別是如果時間延長，可能會對零售店的流量。即使是感知到的感染風險或健康風險也可能對我們商店零售客户的流量產生不利影響，進而影響我們的業務、財務狀況和運營結果，特別是如果任何自我施加或政府施加的限制在很長一段時間內實施的話。

正在進行的大流行可能會繼續影響我們和我們的供應商和客户在某些地區開展業務的能力，可能會推遲新產品的開發或發佈，擾亂供應鏈以及我們的配料或產品的製造或發貨，或對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生其他不利影響。與正在進行的疫情爆發後，我們的許多零售客户取消或推遲了貨架重置，這對我們在截至2020年12月31日的年度的淨銷售額產生了重大影響。此外，我們的關鍵之一經歷了經濟困難，這是由於大流行導致我們在截至2020年12月31日的年度內無法滿足對某些產品的需求，對我們的財務狀況和經營業績產生了負面影響。此外，在2021年期間，我們的工業城市設施經歷了高水平的缺勤和人員流動，我們認為這是由於大流行導致生產效率顯著低下，增加了我們的勞動力成本。任何導致我們勞動力成本波動的因素都可能對我們銷售的商品成本產生實質性影響。此外，我們認為疫情造成的勞動力短缺可能會影響我們的生產能力，這可能會對我們的毛利潤產生負面影響。

雖然我們已採取行動減輕大流行，目前我們無法預測疫情的具體程度、持續時間或全面影響疫情將對我們的業務、財務狀況和運營產生影響，包括我們成功實施增長戰略和獲得額外資金以實現我們的戰略目標的能力。《紐約時報》的影響大流行對我們財務業績的影響將取決於未來的發展，包括大流行和任何變種的持續時間和傳播，它對我們的業務、製造能力和與我們有業務往來的其他第三方的影響，疫苗接種工作的進展，以及相關的政府建議和限制。這些事態的發展和大流行對金融市場和整體經濟的影響是高度不確定的，也是無法預測的。如果金融市場或整體經濟受到較長時間的影響，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們的增長戰略要求我們投資於我們的製造設施，擴大我們的分銷渠道，提高我們的生產能力，同時加強我們的運營基礎設施，以支持我們的增長。然而，有效擴展製造設施、分銷渠道、生產流程和供應鏈要求存在相關風險。例如，我們可能面臨建設我們的製造業基礎設施、獲得必要的設備或僱用製造業員工的挑戰，而這些挑戰可能會由於許多因素而加劇，包括我們有限的運營歷史、不斷上升的成本和工資率，以及大流行。

此外，我們必須準確預測對我們產品的需求，可能是在較長的一段時間內，以確保我們有足夠的可用的製造和生產能力。然而，我們的預測將基於多個可能被證明是不準確的假設。如果我們低估了我們的需求，它將限制我們計劃和獲得足夠的製造能力的能力(無論是我們自己的製造能力還是產能)，以滿足對我們產品的實際需求，這可能導致銷售損失和損害我們的聲譽。如果我們高估了我們的需求，過度建立了我們的能力，我們可能會有嚴重未充分利用的資產，並經歷更高的成本和更低的運營利潤率。如果我們沒有使我們的製造能力和生產能力與我們當前或未來的需求準確匹配，或者如果我們在擴大製造設施方面遇到中斷或延誤，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

在截至2021年12月31日的一年中，我們高達30%的產品是在我們的2021年，我們在工業之城工廠開始生產，雖然我們的增長戰略涉及隨着時間的推移增強我們的整體制造和生產能力，但我們也預計將繼續依賴我們的在可預見的未來為我們提供一部分產能，我們可能會找到新的提供額外的容量或靈活性。

我們目前沒有與我們的由於沒有這樣的合同，我們的任何可能隨時尋求改變或終止與我們的關係，這可能會給我們留下一段時間，在此期間我們減少了製造和產能。如果我們需要替換一個不能保證及時提供所需數量的額外產能，不能保證滿足我們的質量控制要求，也不能保證商業條款是有利的。如果我們無法替換我們可能被要求減少總產量，或者增加的產量比預計的少，這可能會導致銷售損失。

和名譽損害。此外，如果我們的一個或多個工廠可能由停工、污染、疾病爆發、恐怖主義、火災、地震、洪水、龍捲風、颶風、海嘯或其他自然災害引起，可能會推遲、推遲或減少我們產品的生產，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，直到此類中斷得到解決或獲得替代生產來源。例如，在我們假設我們的工業城市設施在2020年運營之前，該設施的原始分租人是我們最大的分租人之一在此期間。由於某些財務挑戰，這關閉了工廠，因此無法向我們提供履行客户訂單所需的產品。這一中斷對我們截至2020年12月31日的年度的淨銷售額產生了負面影響。

我們相信有數量有限的高質量的這可以滿足我們的定價要求和質量控制標準，並且當我們尋求獲得額外的或替代的在今後的安排中，不能保證我們能夠以令人滿意的條件、及時地或根本不能這樣做。無法更換一個或多個可能會推遲或推遲我們產品的生產，或降低我們的整體生產能力，這兩種情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

欲瞭解更多信息，請參閲標題為“，以及本年度報告其他部分所載經審計財務報表的附註8。

我們的季度業績，包括淨銷售額、運營費用、運營利潤率和盈利能力，未來可能會有很大波動。我們的結果可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績都不應被視為對我們未來業績的預測或指示。此外，我們的季度業績可能不能完全反映我們業務的基本表現。

出售供人食用的食品涉及法律和其他固有風險，政府對食品安全的審查和公眾對食品安全的認識越來越高。由我們銷售的產品或與我們銷售的產品或涉及或供應商，可能導致這些產品的銷售或我們與這些產品的關係的中斷或以其他方式導致運營成本增加、監管執法行動或損害我們的聲譽。運輸摻假或貼錯標籤的產品，即使是無意的，也可能導致刑事或民事責任。此類事件還可能使我們面臨產品責任、疏忽或其他訴訟，包括消費者集體訴訟或各州總檢察長或其他消費者保護機構提起的訴訟。對我們提出的任何索賠都可能超出或超出我們現有或未來保單的承保範圍或限額。任何對我們不利的判決，如果超過我們的保單限額，或不在我們的保單覆蓋範圍內，或不在保險範圍內，都必須從我們的現金儲備中支付，這可能會嚴重損害我們的流動性。

食源性疾病或其他食品安全事件的發生也可能對受影響成分的可獲得性產生不利影響，這可能導致成本上升、供應中斷和銷售損失。此外，任何食品污染或違反監管規定的情況，無論是否由我們的行為引起，都可能迫使我們，我們的客户，我們的或我們的供應商根據FDA或美國農業部(USDA)法規或可能銷售我們產品的其他司法管轄區的類似法律進行召回。食品召回可能會導致重大損失，因為它們的成本，產品庫存的破壞，銷售損失，對我們的品牌和聲譽的不利影響，現有的潛在損失供應商或客户，以及對我們吸引新客户能力的潛在負面影響。召回的費用可能超過或超出我們現有或未來保單的承保範圍或限額。

我們相信我們的客户和消費者依賴我們為他們提供高質量、高營養的產品。因此，實際或感知的質量或食品安全問題，或未能遵守適用的食品法規和要求，無論是否基於事實，也無論是否涉及我們或我們的或供應商，可能導致負面宣傳和降低對我們的品牌或產品的信心，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。雖然我們相信我們有適當的質量控制流程，但不能保證我們的產品始終符合我們為我們的產品設定的標準或適用的食品法規。此外，當我們尋求對我們的我們不能保證他們為我們生產的產品符合我們的標準或適用的法規。

雖然我們相信我們擁有強大的品牌聲譽，但我們增長戰略的一個關鍵組成部分涉及增加我們的“RealGood Foods Co.”的價值和知名度。品牌。我們維持、定位和提升我們品牌的能力將取決於許多因素，包括市場對我們當前和未來產品供應的接受程度、我們產品的營養成分、食品質量和安全、質量保證、我們的廣告和營銷努力，以及我們與客户和消費者建立關係的能力。任何負面宣傳，無論其準確性如何，都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。品牌價值通常基於對主觀品質的感知，以及任何侵蝕客户忠誠度的事件，供應商或消費者可能會顯著降低我們品牌的價值，損害我們的業務。

我們的成功和未來的增長部分依賴於我們高級管理層的持續服務，包括我們的執行主席布萊恩·弗里曼、我們的首席執行官Gerard G.Law和我們的首席財務官Akshay Jagdale。這些高管負責確定我們業務的戰略方向並執行我們的增長戰略。他們也對我們吸引和留住員工的能力至關重要，包括額外的熟練管理人員。我們的高級管理人員或其他關鍵員工可能會因聘用或離職而不時發生變化，這可能會擾亂我們的業務。我們的高級管理人員和其他關鍵員工通常受僱於這意味着這些人員可以隨時終止他們在我們公司的僱傭關係。失去這些人員中的任何一人的服務都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，因為我們可能無法找到合適的人來及時接替他們，如果有的話。此外，員工、客户、投資者或商業合作伙伴可能會對任何此類離職持負面看法，這可能會損害我們的聲譽。此外，我們目前不攜帶為我們的高級管理人員提供人壽保險。

我們執行增長計劃和實現戰略目標的能力在一定程度上取決於我們吸引、培訓和留住足夠數量的合格員工(包括通過專業僱主組織(PEO)聘用的合同制員工)的能力，這些員工可以管理我們的業務，監督我們的製造運營，並建立我們客户的信譽。供應商和其他商業夥伴。特別是，為了提高我們的製造和生產能力，大幅增加我們製造業務的員工數量將是至關重要的。然而，在我們的行業和我們運營的地理區域內，對合格員工(包括合同制員工)的競爭非常激烈，我們和我們的由於許多因素，包括工資上漲的壓力、勞動力流動性的增加以及大流行。如果我們不能吸引和留住必要的人員來執行我們的增長計劃，我們可能就無法實現我們的戰略目標。

我們與幾個PEO簽約，這些PEO管理我們幾乎所有倉庫和生產員工的人力資源、工資和員工福利職能，這些員工有時被稱為合同員工。我們的PEO招募並挑選這些合同員工來滿足我們的招聘需求，這些員工中的每一位都是相關的PEO。因此，這些合同員工通過相關的PEO獲得補償，受該PEO制定的工作政策管轄，並從該PEO收到他們的年度工資報表和其他與工資或勞工有關的報告。這種關係允許我們的管理層專注於運營和盈利能力，而不是工資管理，但它也讓我們面臨某些風險。例如，如果PEO未能充分扣繳或繳納僱主税款，或未能遵守其他法律，我們可能要為此類違規行為承擔責任，任何適用於PEO的賠償條款可能不足以使我們免於承擔這些責任。任何與就業税、勞動法和其他適用於我們與我們的PEO安排的法律相關的法律或行政訴訟都可能分散管理層的注意力，使我們無法運營我們的業務，並導致我們產生鉅額費用，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。此外，我們的首席運營官在吸引和留住員工方面遇到了挑戰，這限制了他們為我們提供實現戰略目標所需的合同員工數量的能力。

我們的公司辦公室位於新澤西州的櫻桃山，我們的主要製造工廠位於加利福尼亞州的工業城。我們採取預防措施來保護我們的設施，包括購買保險、採用健康和安全協議以及使用計算機數據的存儲。然而，破壞、停電、恐怖主義或自然災害，如地震、火災、洪水、颶風、海嘯或其他災難性事件，可能會損壞或摧毀我們的設施和庫存，導致我們的運營嚴重延誤，導致關鍵信息丟失，導致銷售額下降，並導致我們產生額外費用。如果我們的製造設備或庫存受損，我們可能無法履行對客户的合同義務或對我們產品的需求，並且我們可能無法預測何時可以維修設備或更換庫存，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，我們的保險覆蓋範圍可能不足以為任何特定情況下發生的損害提供保險，並且我們的保險承運人可能拒絕承保我們的全部或部分索賠。無論承保範圍或採取的其他預防措施如何，對我們設施的損壞可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

為了説明這一點，我們的某些成員可能與本公司有不同的税務狀況，這可能會影響他們關於是否和何時處置資產、是否和何時產生新的債務或為現有債務進行再融資的決定，特別是考慮到現有的應收税款協議，該協議授予成員某些税收優惠。因此，未來交易的結構安排可能會考慮成員的税收或其他考慮因素，即使我們不會獲得類似的好處。有關更多信息，請參閲本年報表格內合併財務報表的附註11，關聯方交易

對於在美國製造或銷售的產品，我們必須遵守聯邦食品、藥品和化粧品法(“FDCA”)以及FDA頒佈的法規的要求。這一全面的監管計劃對食品的製造、營養價值、成分和配料、包裝、標籤和安全等進行管理。根據這一計劃，FDA要求生產食品的工廠符合一系列要求，包括危害分析和預防控制法規、當前良好的製造規範(GMP)和供應商驗證要求。我們的加工設施，包括我們的接受外國、聯邦、州和地方當局的定期檢查。我們不控制的製造過程，並依賴於我們的為了遵守GMP，我們的產品的製造，他們進行。如果我們或我們的如果我們不能成功地生產符合我們的規格和fda、usa或其他監管機構嚴格監管要求的產品，我們或他們可能會受到不利的檢查結果或執法行動，這可能會對我們的產品營銷能力造成實質性影響，導致我們的無法繼續為我們生產，或導致召回我們已經分發的產品。此外，我們依賴於我們的保持足夠的質量控制、質量保證和合格的人員。如果FDA、USDA或其他監管機構確定我們或我們的如果供應商或其他業務合作伙伴未遵守適用的法規要求，我們的業務可能會受到不利影響。

我們尋求通過具有經驗的專家人員遵守適用的法律和法規，以確保質量保證合規，並與第三方實驗室簽訂合同，這些實驗室對新產品進行分析，以建立營養標籤信息，並在分銷前幫助識別某些潛在污染物。我們現有的合規結構可能不足以應對當前或不斷變化的監管環境。這可能會導致合規覆蓋面的差距或遺漏必要的新合規活動。我們的失敗或我們的失敗遵守適用的法律和法規，或維護與我們或他們的運營相關的許可證、執照或註冊，可能會使我們面臨民事補救或處罰，包括罰款、禁令、產品召回、警告信或對產品營銷或製造的限制，以及潛在的刑事制裁，任何這些都可能導致運營成本增加和聲譽損害。此外，適用於食品的法律、法規或政策的變化可能會使我們容易受到政府不利行動的影響，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

食品的生產和銷售受到嚴格監管。我們，我們的我們的供應商受到各種法律法規的約束。這些法律和法規適用於我們業務的許多方面，包括我們產品的製造、包裝、標籤、分銷、廣告、銷售、質量和安全，以及我們員工的健康和安全以及環境保護。

將信息分為我們必須向消費者提供的強制性信息和我們可能向消費者提供的自願信息。包裝、標籤、披露和廣告法規可能描述必須向消費者提供哪些強制性信息、在何處以及如何在我們的產品或其他地方實際展示該信息、必須使用哪些術語、詞語或短語來披露該信息，以及對我們或某些第三方的自願聲明，無論是在包裝標籤上還是在其他地方，都可能受到FDA法規、FTC法規、美國農業部法規、州和地方法規、外國法規或上述法規的任意組合的約束。這些聲明可能會受到特定要求、主觀監管評估和原告的法律挑戰。這些規定可能會令人困惑，並受到相互衝突的解釋的影響。某些類型的自願聲明的指南、標準和市場慣例，以及消費者對這些自願聲明的理解，繼續快速演變，如果監管機構不同意我們使用自願聲明的方法，可能會試圖對我們施加民事或刑事處罰。包括FDA和USDA在內的政府實體可能不同意我們在網站上使用的“低碳水化合物”聲明，可能會確定此類聲明是不允許的，並可能確定我們網站對我們的產品普遍使用“高蛋白”、“無穀物”和“無麩質”等術語，而不是針對其適用的特定產品，需要對我們的網站進行修改並採取相關的執法行動。此外，近年來，FDA加大了對營養、健康和其他與食品有關的聲稱的法規的執行力度，原告已經開始對一些公司提起法律訴訟，這些公司銷售定位為“天然”或“健康”的食品，聲稱虛假、誤導和欺騙性的廣告和標籤，包括與此類食品“純天然”有關的聲稱或聲稱它們不含任何轉基因成分。我們至少收到過一次這樣的索賠, 並可能成為未來類似索賠和訴訟的對象。如果我們受到更多類似索賠或訴訟的影響，消費者可能會避免從我們那裏購買產品或尋求替代方案，我們的管理層可能不得不花費大量時間為此類索賠辯護，即使任何此類索賠的依據是沒有根據的，而且針對任何此類索賠的辯護成本可能會很高。如果任何索賠的依據成立，我們可能會更新我們的包裝標籤和材料，這將需要我們產生巨大的成本。任何前述風險的發生都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們經營的監管環境可能會在未來發生重大而不利的變化。例如，我們產品的製造、標籤或包裝要求的任何變化都可能導致成本增加或生產中斷，這兩種情況都可能對我們的運營和財務狀況產生不利影響。現有法律或法規的任何變化，新法律或法規的通過，或對現有法律或法規的不斷變化的解釋，都可能增加我們的成本，如果導致民事補救措施，包括罰款、禁令或產品召回，以及潛在的刑事制裁，其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。

管理州際貿易中食品運輸的FDCA通常不區分故意和無意，違反法律規定的。大多數州和地方法律的運作方式相似。因此，幾乎任何對FDCA主觀或客觀要求的背離，或適用的州或地方法律，都會使我們容易受到各種民事和刑事處罰。不遵守法律法規可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性的不利影響。

如果我們的或供應商未能遵守食品安全法或其他法律法規，或面臨他們的運營可能會受到幹擾。此外，我們的都要求保持我們產品的質量，並符合我們的產品規格。在實際或聲稱的情況下我們可能會被迫尋找替代方案或供應商，並且我們可能會受到與此相關的訴訟或其他糾紛由我們的和供應商。因此，我們的成品或原料供應可能會中斷，或者我們的成本可能會增加，這兩種情況中的任何一種都會對我們的經營業績產生不利影響。我們的失敗生產符合我們質量標準或產品規格的產品可能會對我們的聲譽造成不利影響，並導致產品召回、產品責任索賠和產品銷售減少。此外，我們可能採取的行動，以減輕我們的原料供應或產品庫存的任何中斷或潛在中斷的影響，包括預期潛在的供應或生產中斷而增加庫存，可能會對我們的業務產生不利影響。

在某些情況下，我們可能對我們的活動和遵守和供應商，儘管對其運營的可見性有限。儘管我們試圖適當地選擇我們的如果客户和供應商不遵守法規標準、我們的安全和質量標準、我們的產品規格或勞動和僱傭慣例，我們可能無法發現缺陷或違規行為。

我們目前在製造產品的地方受到國際法律和法規的約束，只要我們開始在國際上銷售和分銷我們的產品，我們將受到額外的法律和法規的約束。我們的產品受眾多食品安全以及與這些產品的採購、製造、儲存、標籤、營銷、廣告和分銷相關的其他法律法規的約束。如果監管機構確定我們的任何產品的標籤或成分不符合適用的法律或法規，或者如果我們或我們的否則，如果我們未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到民事補救或處罰，例如罰款、禁令、產品召回、警告信、限制產品的營銷或製造，以及可能的刑事制裁，這將損害我們的業務、經營業績、財務狀況和聲譽。此外，執行現有法律和法規以及更改現有法律或法規要求可能會導致合規成本增加，從而可能對我們的業務產生不利影響。

我們與員工、顧問、獨立承包商簽訂的保密協議，和供應商，包括我們的一些使用我們的配方來生產我們的產品的人，通常要求他們知道的所有信息都嚴格保密。然而，商業祕密很難保護。我們的保密協議可能無法有效阻止披露我們的專有信息，也可能無法在未經授權披露此類信息的情況下提供足夠的補救措施。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密，在這種情況下，我們將無法向此等當事人主張商業祕密權。此外，我們的一些配方是由我們的和供應商。因此，我們可能無法阻止其他人使用類似的配方，這可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們歷史上沒有從所有員工和顧問那裏獲得保密協議或發明轉讓協議，這可能會影響我們保護知識產權和專有技術的能力。

我們的持續成功在一定程度上依賴於我們的系統、應用程序和軟件繼續運行，以滿足客户不斷變化的需求。我們的業務運營基本上所有方面都依賴於我們的技術。我們使用移動應用程序、社交網絡和其他在線活動與我們的客户、消費者、供應商和員工。我們的業務涉及存儲和傳輸眾多類別的敏感或機密信息和知識產權，包括客户、消費者和供應商的信息、員工的私人信息，以及關於我們和我們的業務合作伙伴的財務和戰略信息。此外，隨着我們尋求新的舉措來加強我們的業務和成本結構，可能包括收購，我們也可能被要求擴大和改進我們的信息技術，從而導致更大的技術存在和相應的網絡安全風險。與所有技術和信息系統一樣，此類使用會帶來網絡安全風險，包括安全漏洞、間諜活動、因重大錯誤、故障、漏洞或錯誤而導致的系統中斷，特別是在發佈新特性或功能時，尤其是在發佈新功能或功能時、盜竊和無意中泄露信息。我們的技術和信息系統可能會受到計算機病毒或惡意代碼的影響，網絡釣魚模擬攻擊，試圖讓我們的服務器超載或其他攻擊、勒索軟件和類似事件或未經授權使用我們的計算機系統造成的中斷，以及導致數據泄露的無意事件，任何這些事件都可能導致中斷、延遲或網站或移動應用程序關閉。例如，2018年我們遭受了網絡釣魚攻擊，導致未經授權的第三方訪問我們的服務器，未來我們可能會經歷類似的事件，特別是當黑客利用越來越複雜的措施繞過信息安全系統時。旨在獲取個人、敏感或機密數據的電子安全攻擊正在不斷演變，並且此類攻擊的複雜性不斷增長。如果我們無法評估和識別與新倡議或收購相關的網絡安全風險，我們可能會越來越容易受到此類風險的影響。

幾個司法管轄區已經通過了這一領域的新法律和法規，這些法律和法規現在適用於我們，或者隨着我們的成長和擴張可能在未來適用，其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。例子包括2020年1月1日生效的加州消費者隱私法(CCPA)，以及最近通過的加州隱私權法案(CPRA)，該法案對CCPA進行了修訂，有許多條款將於2023年1月1日生效。CPRA將對立法涵蓋的公司施加額外的義務，並將大幅修改CCPA，包括通過擴大消費者在敏感個人信息方面的權利。CPRA還創建了一個新的國家機構，該機構將被授予實施和執行CCPA和CPRA的權力。此外，我們還必須遵守有關廣告的法律，包括電話消費者保護法和電話銷售規則，以及控制對2003年色情和營銷法。

除適用法律規定的隱私和數據安全要求外，我們還受支付卡行業數據安全標準的約束自律標準，要求公司進行以下處理

對支付卡數據實施一定的數據安全措施。如果我們或我們的支付處理商未能遵守我們可能會招致鉅額罰款或責任，並無法使用主要的支付卡系統。行業組織未來可能會採用更多的自律標準，我們將受到法律或合同的約束。

上市公司。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向上市公司的轉型，因為上市公司受制於重大的報告義務和監管監督，以及投資者和分析師的持續審查。這些新的義務和組成部分將需要我們的高級管理層給予極大的關注，並可能轉移他們的注意力管理我們的業務，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們可以利用這些豁免，直到我們IPO五週年後本財年的最後一天，或者更早的時間，以至於我們不再是一家新興的成長型公司。我們將在財政年度的最後一天停止成為一家新興成長型公司，在該財年中，我們的年收入超過10.7億美元，或者我們有資格成為“大型加速申報公司”，我們持有的股票市值超過7000萬美元。(我們已作為上市公司至少12個月，並提交了一份年報表格我們可能會選擇利用部分(但不是全部)可用的豁免。我們利用了本年度報告中某些減少的報告義務。因此，本文中包含的信息可能與您從您持有股票的其他上市公司獲得的信息不同。

根據適用的美國證券交易委員會規則，我們是一家“較小的報告公司”，而適用於較小報告公司的信息披露要求的降低可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。我們可能會繼續是一家規模較小的報告公司，直到我們持有的A類普通股的市值超過2.5億美元，或者我們在最近結束的財年的年收入超過1.00億美元(或者如果我們在最近結束的財年的年收入低於1.00億美元，而我們的公眾流通股超過7.00億美元)。

如果我們是一家較小的報告公司，當我們不再是一家新興的成長型公司時，我們可能會繼續依賴較小的報告公司可以獲得的某些披露要求的豁免。具體來説，作為一家規模較小的報告公司，我們可以選擇在我們的年報表格中只展示最近兩年的經審計財務報表和僅兩年的相關管理層對財務狀況和經營披露結果的討論和分析我們可能會利用減少的高管薪酬披露義務。

從2022年1月1日開始，我們必須對我們的財務報告內部控制進行系統和過程的評估和測試，以便管理層在我們的年度報表中報告我們的財務報告內部控制的有效性根據薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求，為該年提交申請。管理管理層評估我們對財務報告的內部控制所必須達到的標準的規則很複雜，需要大量的文件、測試和可能的補救措施。我們預計將花費大量資源來制定第404條所要求的必要文件和測試程序。我們不能確定我們將採取的改善財務報告內部控制的行動是否足夠，或者我們是否能夠及時實施我們計劃的流程和程序。

此外，我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們的第一份年報表格要求在我們被視為“加速申報人”或“大型加速申報人”的較晚日期之後向美國證券交易委員會提交備案，兩者均根據《交易法》的定義，或者我們不再是新興成長型公司之日。對我們內部控制有效性的獨立評估可能會發現我們管理層評估可能無法發現的問題。

須受我們的每一位董事、我們的高級職員和將B類普通股轉換為A類普通股的成員就我們的IPO訂立的協議，可以在證券法第144和701條允許的範圍內，或在已經根據證券法登記並由

我們在表格上的註冊聲明經修訂的(文件宣佈於2021年11月4日生效。2021年11月9日，我們完成了5,333,333股A類普通股的首次公開發行(IPO)，向公眾公佈的價格為每股12.00美元。在扣除承銷費和佣金，以及390萬美元的發行費用之前，我們收到的與此次發行相關的收益約為5950萬美元。與我們於2021年11月8日根據規則第424(B)(4)條提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中所述，首次公開募股所得資金的使用沒有實質性變化。

常見

我們是一家冷凍食品公司，開發、營銷和製造高蛋白、低糖、低麪筋和無穀物的食品。我們，連同我們的生產早餐三明治、主菜和其他產品，這些產品主要在美國冷凍食品類別銷售，不包括冷凍和冷藏肉類。我們的客户包括零售商，他們主要通過美國各地的天然和傳統雜貨店、藥店、俱樂部和大眾商品商店銷售產品。我們還通過我們的渠道，其中包括通過我們的網站銷售，以及通過我們零售客户的在線平臺銷售。

我們在截至2021年12月26日的52周內，以獨立行業和研究機構SPINS，LLC衡量，在價值1790億美元的美國健康與健康(H&W)行業內展開競爭。我們的業績受到經濟和消費趨勢以及食品行業市場動態變化的影響，例如採購和供應鏈挑戰。消費者購買模式趨勢的變化可能會影響我們的運營結果。近年來，人們越來越關注健康飲食，越來越多地關注天然、有機和特色食品。我們從這一趨勢中受益，也受益於消費的結果是大流行(“大流行”)。然而，隨着疫情的影響消退，消費者支出可能會轉向外出就餐行業。我們相信中國的趨勢消費對我們的銷售產生了積極影響，因為我們的零售客户在2021年的需求增加，我們預計這種增長將持續到明年。然而，由於供應和最近的供應鏈中斷，成本挑戰一直存在，我們產品中某些成分的成本增加可能會持續到明年。

除上述外，我們認為，工作模式的改變，例如在傳統辦公環境之外進行的工作，將繼續有助於消費。疫情還推動了雜貨消費者電子商務使用率的顯著增長，我們預計這一趨勢也將繼續下去。然而，如果這種需求持續存在，同一空間內的新市場進入者可能會大幅增加。

我們的淨銷售額主要來自直接向我們的零售客户銷售我們的產品。我們的產品通過越來越多的零售渠道向消費者銷售，主要是在天然和傳統的雜貨店、藥店、俱樂部和大眾商品商店。我們通過以下方式向消費者銷售有限比例的產品 交易，即消費者在網上銷售後在零售商取走他們的產品，以及傳統的 通過我們自己的網站和第三方網站進行交易。我們將淨銷售額記錄為扣除折扣、津貼、優惠券、進場費和我們向客户提供的貿易廣告後的總銷售額。這些數額是作為銷售總額的減少額進行估計和記錄的，以便得出報告的淨銷售額。

毛利由我們的淨銷售額減去銷售成本構成。我們銷售商品的成本主要包括我們產品的原料成本，直接和間接的勞動力成本，費用、廠房和設備成本、其他製造管理費用、折舊和攤銷費用以及產品包裝成本。我們的毛利率受到許多因素的影響，包括配料成本、勞動力成本和可用性的變化，以及影響我們有效生產產品能力的因素，包括通過對產能和自動化的投資。

我們的產品是從我們的和我們的這些設施通過卡車和鐵路直接提供給客户或第三方物流供應商。配送費用包括第三方運費和倉儲費用，如

行政費用包括我們的管理人員和一般行政人員的工資、工資和獎金、研究和開發費用、折舊物業和設備，支付給服務提供商的專業費用，包括會計和法律費用，與實施和使用我們新的ERP系統相關的成本，保險，以及其他運營費用。

作為RGF的唯一管理成員，我們運營和控制RGF的所有業務和事務。雖然我們在RGF中擁有少數經濟利益，但我們在RGF中擁有多數投票權，並控制着RGF的管理。因此，我們合併了RGF的財務業績，並報告了本公司合併經營報表的利息，代表RGF其他成員應佔淨收益或虧損的部分。期間的所有權百分比用於計算Real Good Food Company，Inc.和利息持有人。

在截至2021年12月31日的一年中，銷售成本增加了約3,750萬美元，增幅為103.2%，達到7,380萬美元，而上一年同期為3,630萬美元，這主要是由於我們產品的銷售量增加，以及勞動力和原材料成本的增加。勞動力和原材料成本的增加主要是由於勞動力短缺和與疫情影響相關的供應鏈壓力。成本的增加被我們自制產品的銷售增長部分抵消了。自制產品，其成本低於產品，佔我們截至2021年12月31日的年度銷售額的70%以上，相比之下，我們幾乎所有的產品都是在上一年期間。

在截至2021年12月31日的一年中，公司的毛利潤增加了760萬美元，增幅為284.4%，達到1,030萬美元，而去年同期為270萬美元。這一增長主要是由於淨銷售額的增加，以及銷售的商品中有更大比例是自制的。此外，2020年的毛利潤反映了100萬美元與減記無法回收的原材料庫存有關的成本，這是由於以及與當年發生的庫存減記有關的50萬美元費用。

由於首次公開招股及完成與本公司首次公開招股相關的若干組織交易，首次公開招股後的成員成為RGF(營運公司)的非控股權益持有人，並擁有已發行的B類普通股的76%，其餘24%由本公司擁有。因此，截至2021年12月1日的年度淨虧損歸因於利息持有者基於由此產生的所有權百分比。由於首次公開招股及相關組織交易於截至二零二一年十二月三十一日止年度內完成，故並無截至二零二零年十二月三十一日止年度的利息。

截至2021年12月31日，我們擁有2970萬美元的現金(其中包括230萬美元的限制性現金)、30萬美元的流動債務和2480萬美元的長期債務。此外，截至2021年12月31日，我們的流動和長期業務收購負債(或有對價)分別為810萬美元和340萬美元。由於我們的IPO於2021年11月9日完成，在扣除承銷費和佣金以及發行費用後，我們從出售股票中獲得了約5580萬美元的收益。在首次公開募股方面，2022年3月31日到期的3500萬美元可轉換票據被轉換為我們的普通股，使公司在首次公開募股結束時擺脱了這一負債餘額。此外，在2021年12月，我們修訂了我們的信貸安排，其中包括：(I)將循環信貸安排下的最高借款金額由1,850萬元提高至5,000萬元；(Ii)將循環信貸安排的到期日延長至2025年11月30日；(Iii)提高循環信貸安排下的借款上限。貸款額度在300萬美元至400萬美元之間；及(Iv)為某些租賃協議(租賃信貸額度)允許額外借款750萬美元。由於首次公開募股、減少可轉換債務、擴大信貸安排和租賃信用額度，我們認為現金和現金等價物來自業務的現金，加上我們信貸安排下的借款能力，將提供足夠的財務靈活性，以滿足營運資金需求，併為可預見的未來的資本支出和償債需求提供資金。我們預計未來的資本支出約為500萬至1000萬美元，用於增強我們目前的生產能力。

截至2021年12月31日，我們的重大合同現金需求主要包括支付運營和融資租賃負債以及貸款本金和利息。我們與這些項目有關的當前和長期債務概述於附註的租賃部分。租約和附註本表格內合併財務報表附註中的債務此外，我們可能在正常業務過程中產生可強制執行和具有法律約束力的購買義務，並簽訂可強制執行的協議，以購買指定所有重要條款的商品或服務，包括購買的固定或最低數量以及結算時支付的固定或估計價格。截至2021年12月31日，我們有大約4920萬美元的租賃、業務收購和貸款義務付款，其中970萬美元是在2021年12月31日起12個月內支付的。截至2021年12月31日，我們沒有購買義務。

我們沒有。板材排列。

我們相信下述會計政策所涉及的估計、假設和判斷對我們經審核的財務報表有最大的潛在影響，因為它們涉及對本質上不確定的事項的影響作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策。因此，我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計和假設包括但不限於壞賬準備金、包括準備金在內的庫存成本計算和淨銷售額確認，包括對摺扣、獎勵和其他津貼的估計準備金的可變對價。欲瞭解更多信息，請參閲本表格內我們經審計的綜合財務報表的附註2

我們通過各種地區和國家計劃向客户提供促銷活動。這些計劃包括折扣，以及直接提供給消費者的產品優惠券，可在銷售點兑換。我們的客户也適用提早付款和縮水的慣例折扣。與這些計劃相關的成本按照會計準則編纂(ASC)主題606，與客户的合同收入(ASC 606)中定義的可變對價進行會計處理，並且是產品交易價格的減值。根據具體類型的銷售激勵和其他促銷方案，我們使用期望值方法來確定變量對價。“期望值”代表對價的概率加權潛在結果的總和。我們認為，這是可變對價對交易價格影響的最準確表述，因為一旦可變對價背後的不確定性(未來事件)得到解決，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。我們通過銷售成本記錄銷售和其他庫存減少，使用 方法。產成品庫存的成本包括原料、直接人工、對於配料，以及間接生產和管理費用。

我們是規則定義的較小的報告公司並不需要提供本項目下的信息。

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