美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
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截至的財政年度: |
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或 |
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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由以下日期起的過渡期:_ |
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委託文件編號: |
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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國家或其他司法管轄權 |
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税務局僱主身分證號碼 |
成立公司或組織 |
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主要行政辦公室的地址 |
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郵政編碼 |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
(班級名稱)
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是 ☐
用複選標記表示註冊人(L)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405(美國證券交易委員會)要求提交的每個交互數據文件。232.405)在過去12個月內(或在要求登記人提交此類檔案的較短期間內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義(勾選一)。
大型加速文件服務器☐ |
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非加速文件服務器☐ |
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較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估(15 USC。7262(B)),由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所提供。是
截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權股票的總市值為#美元
註冊人有
以引用方式併入的文件
(1)公司定於2022年4月25日召開的年度會議的委託書的某些部分被納入公司截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告的第III部分。
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頁面 |
第一部分 |
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項目1.業務 |
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第1A項。風險因素 |
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項目1B。未解決的員工意見 |
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項目2.財產 |
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項目3.法律訴訟 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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第II部 |
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
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項目6.保留 |
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目8.財務報表和補充數據 |
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
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第9A項。控制和程序 |
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項目9B。其他信息 |
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第三部分 |
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理 |
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項目11.高管薪酬 |
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 |
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第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 |
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項目14.主要會計費用和服務 |
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第IV部 |
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項目15.證物和財務報表附表 |
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項目16.表格10-K摘要 |
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簽名 |
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第一部分
項目1.業務
概述
Acme United Corporation是康涅狄格州的一家公司(連同其子公司“公司”),是一家為學校、家庭、辦公室、五金、體育用品和工業市場提供創新急救和醫療產品以及切割技術的全球領先供應商。它在所有細分市場銷售的主要產品是急救箱,以及醫療產品、剪刀、剪刀、刀具、尺子、卷筆刀和磨刀工具。該公司主要向大眾市場和電子商務零售商、工業分銷商、批發、合同和零售文具分銷商、辦公用品超市、體育用品商店和五金連鎖店銷售產品。
該公司的業務遍及美國、加拿大、歐洲(位於德國)和亞洲(位於香港和中國)。在美國、加拿大和歐洲的業務主要涉及產品開發、營銷、銷售、行政、製造和分銷活動。在亞洲的業務包括採購、產品開發、生產計劃、質量控制和銷售活動。2021年的總淨銷售額為1.82億美元。該公司於1867年組建為合夥企業,並於1882年根據康涅狄格州的法律成立。
該公司的大部分產品都來自美國以外的供應商,主要是亞洲的供應商。該公司在華盛頓州温哥華、北卡羅來納州落基山和加拿大拉瓦爾的工廠組裝急救箱。急救箱的部件主要來自美國供應商。此外,公司在美國田納西州士麥那和聖安娜設有生產Spill Magic吸收產品的工廠,在馬薩諸塞州馬爾伯勒設有生產DMT磨利工具的工廠,在佛羅裏達州布魯克斯維爾設有生產Med-Nap酒精和苯扎氯銨非酒精(BZK)濕巾的工廠。
近期取得的成就和倡議
該公司的主要業務成就和舉措包括以下要素:
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連續十二年銷售額平均增長10%; |
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產品線多樣化--D在過去的六年裏,急救和醫療產品的銷售額已經增長到總銷售額的50%以上。因此,我們對學校和辦公產品銷售的依賴程度有所下降,儘管此類銷售也有所增加; |
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S成功整合了2020年進行的兩項急救和安全收購,總部位於蒙特利爾的急救包和安全供應商急救中心,以及Med-Nap LLC,一家總部位於佛羅裏達州的防腐準備墊和毛巾解決方案製造商。我此外,我們還大幅擴大了被收購的兩家企業的生產、分銷能力和產品線。 |
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實施新的倉庫管理系統,將在2022年提高效率。 |
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2021年,公司採取了幾項措施,顯著改善了資本狀況,包括: |
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2021年12月與滙豐銀行簽訂新的抵押貸款協議,涵蓋其在華盛頓州温哥華和北卡羅來納州落基山的物業。抵押貸款為1,160萬美元,固定利率為3.8%。在通貨膨脹加劇的這段時間裏,該公司已經能夠將其資本中的1160萬美元的利率固定下來。新貸款還能增加我們循環信貸額度下的能力,為增長和潛在的收購提供資金。 |
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2021年6月,在管理層成功通過了小企業管理局廣泛的審批程序後,小企業管理局完全免除了公司3,580,047美元的Paycheck Protection Program(PPP)貸款。 |
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從2020年開始並一直持續到現在,執行管理層採取了果斷行動,以應對這一大流行病造成的前所未有的業務和業務不確定性和幹擾。這些行動包括: |
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從2020年開始採取措施保護我們的全球勞動力,包括旅行限制、在家工作的要求和我們工地的預防措施,並隨後採取更多行動以應對不斷變化的情況。 |
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在截至2021年12月31日的21個月內,將其所有產品線的庫存增加約40%,以確保產品供應充足。 |
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主動管理其供應鏈,將實際和潛在中斷的影響降至最低,並確保供應鏈的連續性。 |
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管理公司成本增加、勞動力短缺和其他運營挑戰。 |
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通過保持公司的流動性、採取現金保全措施和成本控制措施來管理疫情造成的宏觀經濟不確定性。 |
主營產品
該公司在兩個主要類別下營銷和銷售:i)急救和安全;以及ii)切割、磨利和測量。急救和安全類別包括急救和安全產品(僅限急救®、PhysiciansCare®、Pac-Kit®、Spill Magic®、急救中心®和Med-Nap品牌)。切割、磨削和測量類別包括學校、家庭和辦公產品(Westcott®品牌),以及五金、工業和體育用品產品(Clauss®、Camillus®、Cuda®和DMT®品牌)。
急救和醫療
急救與醫療
僅限急救
僅限急救品牌提供的急救和醫療產品符合廣泛行業的監管要求。Smart Compliance®急救系統是保持符合ANSI標準的有效解決方案。該公司的SafetyHub App技術將各種急救組件的補充過程數字化,並提供數據分析以管理成本。2019年,我們推出了新一代SmartCompliance Complete™,該系統提供了一個模塊化系統,可滿足最具挑戰性的工作場所環境的急救、血源性病原體、出血控制、洗眼和非處方藥用藥要求。
體格護理
PhysiciansCare品牌提供各種便攜式洗眼液和非處方藥,包括活性成分阿司匹林、對乙酰氨基酚和布洛芬。
溢出魔術
Spill Magic自2017年以來一直是Acme United的品牌,是體液和溢出清理解決方案的領先者,它擁有一種輕便、吸收的粉末,可以迅速將溢出包裹起來。泄漏響應系統提供了所有必要的工具來有效地清理泄漏,節省了時間和金錢,並減少了各種場所的滑倒事故,包括雜貨店、零售店和大賣場;食品服務和連鎖酒店;市政設施;以及美國特定行業的分銷商。
急救中心
自2007年以來,急救中心一直是一家值得信賴的急救包供應商和製造商。他們通過各種急救包、補給和安全用品,包括CPR包、燒傷包、汽車和緊急急救包,幫助加拿大企業遵守聯邦和省的急救和安全法規。
Med-Nap
Med-Nap自2020年以來一直是Acme United的品牌,生產急救箱中發現的、醫療機構使用的FDA監管的關鍵組件,包括酒精準備墊、酒精濕巾、苯扎氯銨非酒精濕巾、各種殺菌濕巾、卡斯蒂利亞肥皂和鏡片清潔濕巾。Med-Nap為公司提供了垂直集成優勢,包括更短的交付時間、更低的總成本,以及在前所未有的醫療挑戰中獲得安全的美國供應來源。這些設施為未來的產品擴張提供了平臺。
切割、磨尖和測量
學校、家庭和辦公室
韋斯科特
韋斯科特的質量歷史可以追溯到1872年,為學校、家庭和辦公室提供創新的切割和測量產品,以及工業安全切割。Westcott品牌的主要產品包括剪刀、尺子、卷筆刀、剪紙器、安全剪刀、刻字產品、膠水槍和其他工藝產品。韋斯科特是北美領先的剪刀和直尺品牌之一。
許多Westcott品牌的切割產品都包含專利的鈦結合和專有的不粘塗層,使刀片的硬度是不鏽鋼的三倍以上,並減少了摩擦和腐蝕。
Westcott繼續通過專利新技術擴展其工藝品目錄,處理設計和施工,推動Westcott成為為學生和成年人提供有趣、時尚和功能性解決方案的領導者。此外,Westcott繼續在其
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切割線上增加了陶瓷安全刀的種類,其中包括新功能,使其客户在工作中保持更安全。
五金、工業和體育用品
克勞斯
克勞斯的歷史可以追溯到1877年,為五金和工業、草坪和花園、食品加工、縫紉和家居用品渠道的專業人士提供一系列優質的切割工具。克勞斯的許多產品都使用該公司的專利鈦和專有不粘塗層進行了增強。2021年,克勞斯率先創新並應用工業碳化鈦刀片,徹底改變了硬件和基於工業的切割應用的切割性能和刃口保持能力。
卡姆氏桿菌
自1876年以來,卡米勒斯一直在提供創新和高質量的刀具。卡米勒斯品牌在狩獵、體育、生存和戰術市場有着深厚的傳統。該公司於2007年收購了該品牌,並於2009年重新推出了一系列更新和創新的固定刀片、摺疊刀、視線切割工具和戰術工具。許多刀具都用碳氮化鈦塗層進行了增強,使刀片的硬度最高可達到未經處理不鏽鋼的10倍。2021年,Camillus繼續其創新之路,創造出為客户服務的多功能户外工具,讓户外愛好者攜帶的工具更少。
庫達
Cuda系列捕魚工具和刀具於2014年推出。採用鈦結合的德國鋼和合金,Cuda刀具提供世界級的硬度、腐蝕性和粘附性。2014年,在佛羅裏達州奧蘭多的iCast節目中,庫達獲得了最佳節目獎--《聰明的魚》。2016年,Cuda獲得了芝加哥建築與設計博物館頒發的六項優秀設計獎。2017年,Cuda推出了一系列防割傷和穿孔手套,其特點是四層芳綸®,以及一系列可伸縮的着陸網,具有可更換的網和網圍系統。2018年,Cuda推出了針對商業捕魚市場的專業系列刀具、工具和捕魚失態。
DMT
DMT產品是鑽石磨削工具的領導者,用於刀具、剪刀、鑿子、滑雪板、溜冰鞋和許多其他需要磨利的邊緣。DMT是由航空航天工程師於1976年創立的。DMT產品採用專利工藝,將細小分散的鑽石粘合在磨光機表面,以提供最平整的磨削麪、最大的鑽石集中量和每台磨刀機最高質量的鑽石而聞名。2017年,DMT推出了12款新的鑽石磨光機,包括齒輪傳動磨光機、聲波磨光機和拉力磨光機,為初學者和磨尖專家提供了簡單的磨尖解決方案。
知識產權
該公司擁有許多對其業務非常重要的專利和商標。該公司的成功在一定程度上取決於它有能力為其產品保持專利保護,保護其專有技術,並在不侵犯他人專利或專有權利的情況下運營。該公司通常在其技術適用並可獲得專利保護的美國和外國提交專利申請。該公司還認為其商標對其業務的成功很重要。更重要的商標包括Westcott、Clauss、Camillas、PhysiciansCare、僅急救、Cuda、DMT、Pac-Kit、Spill Magic和急救中心。專利和商標在其預計使用壽命內攤銷。截至2021年12月31日的無形資產加權平均攤銷剩餘期限為9年。
產品分銷;主要客户
獨立製造商代表和直接銷售主要用於向大眾市場、電子商務零售商、工業分銷商、批發、合同和零售文具分銷商、辦公用品超級商店、學校用品分銷商和硬件連鎖店(包括通過其網站)銷售公司的消費品系列產品。該公司還通過自己的網站直接向消費者銷售有限選擇的產品。該公司在2021年和2020年分別有兩個客户,分別超過合併淨銷售額的10%。對這兩個客户的淨銷售額在2021年和2020年分別約佔合併淨銷售額的17%和11%和18%和12%。
競爭
該公司在每個市場和地理區域與許多公司競爭。該公司認為,這些市場的主要競爭要點是產品創新、質量、價格、銷售、設計和工程能力、產品開發、交付的及時性和完整性、與客户規格的一致性和售後支持。切割類別的主要競爭對手是3M和菲斯卡斯公司。急救和安全類別的主要競爭對手是霍尼韋爾和辛塔斯。
季節性
傳統上,由於返校市場的季節性,公司的銷售額在本財年的第二和第三季度較強,在第一和第四季度較弱。
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遵守環境法
本公司相信,它符合適用的環境法律。本公司預計,遵守現行環境規則和法規不會產生實質性的不利財務影響。
員工與人力資本考量
截至2021年12月31日,該公司僱傭了654名員工,他們都是全職員工,沒有一人受到工會合同的覆蓋。員工關係被認為是良好的,勞動力方面沒有明顯的可預見的問題。
可用信息
您可以免費獲取公司年度報告Form 10-K、Form 10-Q季度報告和Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂,請登錄公司網站http://www.acmeunited.com,或致電(203)2546060與公司公司辦公室的投資者關係部聯繫。此類報告和其他信息在此類材料向美國證券交易委員會備案或提供後,應在合理可行的範圍內儘快提供。
第1A項。風險因素
該公司證券的所有權涉及許多風險和不確定因素。潛在投資者在決定是否投資本公司的證券之前,應仔細考慮以下所述的風險和不確定性以及本10-K表格年度報告中的其他信息。這些風險中的任何一項都可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。下面描述的風險並不是該公司面臨的唯一風險。本公司目前未知或本公司目前認為不重要的其他風險也可能損害其業務或對其財務狀況或經營業績產生不利影響。
行業和運營風險
公司面臨許多重大經營風險,這些風險可能導致公司的實際結果與其預測、目標或預測大相徑庭,包括:
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實現公司各業務部門計劃中的收入和利潤增長; |
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客户需求和對主要客户的銷售量的變化; |
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公司預測訂單和發貨時間的能力,特別是在電子商務領域; |
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出現新的競爭對手或合併現有的競爭對手;以及 |
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行業需求波動。 |
該公司對短期和長期未來淨收入的預期是基於該公司對未來需求的估計。來自公司主要客户的訂單最終是基於終端用户的需求,終端用户的需求可能很難預測。終端用户需求低將對公司從分銷商和其他主要客户收到的訂單產生負面影響,這反過來又可能對公司在任何會計期間的收入產生不利影響。此外,收入在一定程度上取決於該公司採購其產品並及時發貨給客户以滿足這種需求的能力。如果本公司對銷售額的估計不準確,並且本公司的收入和經營業績出現不可預見的變化,本公司可能無法相應調整其費用水平,其利潤率可能受到不利影響。
如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,這種重大弱點可能會導致我們財務報表中的重大錯報。
在截至2020年12月31日的年度內,我們發現我們在北卡羅來納州洛磯山倉庫(The Warehouse)對與公司庫存週期盤點計劃相關的財務報告的內部控制存在重大缺陷,如下所述。重大缺陷被定義為財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現,然而,
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在截至2020年12月31日的年度內,我們的財務報表中沒有因這一重大疲軟而出現重大錯報。為了彌補重大缺陷,公司於2021年底在倉庫進行了全面的實物庫存清點,以提供截至2021年12月31日的年度庫存存在的證據。因此,公司得出結論認為,控制措施設計得當,運行有效,並進一步得出結論,重大弱點已得到補救。此外,我們的獨立會計師事務所Marcum LLP對我們截至2021年12月31日期間的兩個年度的合併財務報表發表了無保留意見。
如果我們的內部控制在未來發現或發生更多重大弱點或重大缺陷,我們及時準確報告我們的財務狀況和經營結果的能力可能會受到重大不利影響,投資者對公司的信心可能會受到負面影響。
由於我們的產品主要由第三方銷售,我們的財務業績在一定程度上取決於這些方的財務狀況,第三方分銷商的任何損失都可能對公司的收入產生不利影響。
該公司的大部分產品通過第三方分銷商和大型零售商銷售。我們的一些分銷商還銷售與我們的產品競爭的產品。財務或業務條件的變化或這些第三方或其客户的購買決定可能會影響我們的銷售和盈利能力。
此外,不能保證任何或所有此類分銷商或零售商將繼續與公司保持關係。分銷商和其他重要的零售客户不容易被取代,收入的損失以及公司無法減少開支以彌補收入的損失可能會對公司的淨收入和利潤率產生不利影響。
能否及時將產品交付給我們的客户並滿足我們客户的滿足標準受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。目前這些因素包括供應鏈問題和新冠肺炎疫情對公司的影響。
客户非常重視在特定的銷售季節及時交付我們的產品,特別是在我們的第二和第三財季,以及全年滿足消費者的需求。我們無法控制所有可能影響向客户交付產品的各種因素。我們業務的持續風險包括供應商生產延遲、從海外發貨遇到困難、運輸集裝箱的可用性、海關清關延遲以及對我們供應商的網絡安全攻擊。我們還依賴第三方運營商將我們的產品從配送中心運送到客户手中。因此,我們面臨的風險包括勞資糾紛、惡劣天氣、自然災害、網絡安全攻擊、可能的恐怖主義行為、卡車的普遍可獲得性,以及與這些運營商提供送貨服務以滿足我們的航運需求的能力相關的更多安全限制。新冠肺炎疫情導致並將繼續造成我們全球供應鏈的中斷,原因是工廠工人短缺、旅行限制、貨物流動障礙以及生產設施和配送中心暫時關閉,所有這些因素都導致了交付期延長。未能及時有效地將產品交付給我們的客户,通常是根據供應商的特殊要求,使用特定的承運人和交付時間表,在許多情況下,根據我們的某些合同安排,我們受到了處罰。如果發生上述任何一種情況,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,我們可能會失去客户或減少訂單。
與就業市場和現行工資標準有關的問題可能會對我們的業務產生不利影響。
我們能否以具有成本效益的方式滿足我們的勞動力需求,取決於許多外部因素,包括我們經營的當地市場的勞動力中是否有合格的人員可用,這些市場的失業率,當前顯著增加的工資率,醫療和其他保險成本,以及就業和勞動法的變化。如果我們經營的市場的現行工資率繼續上升,我們可能需要同時增加支付給員工的工資,以保持我們的勞動力和客户服務的質量。如果價格上漲不能抵消這種增長,我們的利潤率可能會因此而下降。如果我們無法僱傭和留住能夠滿足我們的業務需求和期望的員工,我們的業務和品牌形象可能會受到損害。任何未能滿足我們的人員需求或員工流失率大幅增加的情況都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,我們還依賴於以經濟高效的方式吸引和留住勞動力的能力。近年來,在我們開展業務的某些市場上,勞動力的可獲得性有所下降,對這些勞動力的競爭也在加劇,特別是在整個新冠肺炎疫情經歷的經濟危機之下。我們能否以符合成本效益的方式吸引和保留足夠的勞動力,取決於幾個因素,包括
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新冠肺炎疫情期間保護員工的能力。我們將來可能無法以符合成本效益的方式吸引和挽留足夠的勞動人口。如果吸引和留住員工的成本增加,我們的利潤率可能會大幅下降。
該公司的業務受到與季節性相關的風險的影響,這可能對其現金流、財務狀況或經營結果產生不利影響。
從歷史上看,與第一季度和第四季度相比,公司業務在第二季度和第三季度的銷售額更高。該公司是與“返校”季節相關的產品的主要供應商,“返校”季節主要發生在5月至8月。如果公司某些產品線的典型季節性銷售增長由於任何原因,包括新冠肺炎疫情的持續影響,在任何一年都不能實現,公司可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果不能成功地管理增長和繼續擴大業務,可能會對我們的財務業績產生不利影響。
多年來,我們的業務經歷了顯著的歷史增長,包括在2020年進行了兩次新的戰略收購。我們預計我們的業務將繼續有機增長,並尋求通過戰略收購在國內和國際上實現增長。這種增長對管理和運營系統提出了巨大的要求。如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能會遇到運營效率低下的情況,併產生意想不到的成本,從而對我們的運營業績產生負面影響。就我們通過戰略收購實現增長的程度而言,我們的成功將取決於選擇適當的目標,快速有效地整合此類收購,並實現與此類收購相關的任何預期的協同效應和成本節約。
整個行業對該公司產品需求的不利變化可能導致庫存估值風險。
該公司評估其期末庫存是否存在數量過剩、價值減值和陳舊問題。該評估包括按產品分析銷售水平,並根據從客户、銷售團隊和管理層收到的信息預測未來需求。如果手頭的庫存供過於求或移動緩慢,可能會記錄適當的減記。此外,公司可能不得不註銷被認為過時的庫存 基於客户需求的變化、產品設計的更改或新產品的推出,從而消除對現有產品的需求。從歷史上看,該公司不必沖銷或沖銷產品庫存。
失去一個主要客户可能會導致公司未來的銷售額和收益下降。
我們產品的銷售主要集中在幾個主要客户,包括辦公產品超市和大眾市場分銷商。該公司在2021年和2020年分別有兩個客户,分別超過合併淨銷售額的10%。2021年對這些客户的淨銷售額分別約為17%和11%,2020年分別約為18%和12%。該公司預計,在可預見的未來,有限數量的客户可能會佔其總淨收入的很大一部分。與這種集中相關的業務風險,包括這些和其他客户的信用風險增加,以及相關壞賬註銷的可能性,可能會對我們的利潤率和利潤產生負面影響。此外,主要客户的流失,無論是由於競爭或合併,或對這類客户的銷售中斷,都可能導致公司未來的銷售額和收益減少。
失去密鑰管理可能會對公司的業務運營能力產生不利影響。
該公司的成功在很大程度上取決於其執行管理團隊、運營官員和其他關鍵人員的持續服務。因此,公司必須繼續招聘、留住和激勵足夠的管理和運營人員,以維持其目前的業務並支持其預期的增長。該公司未來無法滿足其人員需求,可能會對其運營結果產生不利影響。
執行或不執行,我們的電子商務業務可能會降低我們的經營業績。
2021年,我們的電子商務業務約佔我們淨銷售額的18%,在過去幾年中一直是我們增長最快的分銷渠道。我們電子商貿業務的持續成功增長,在一定程度上有賴於第三方和我們無法控制的因素,包括難以預測需求、消費者偏好的變化以及電子商務購買趨勢,兩者都有。
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在國內和國外,以及我們的客户或其他第三方在其電子商務網站上使用的促銷或其他廣告活動。此外,我們電子商務分銷渠道的銷售也可能從我們的其他客户那裏分流銷售。
此外,我們電子商務業務的成功在一定程度上取決於我們的客户及其最終用户能否及時收到我們的產品。我們產品的高效流通要求我們的分銷設施有足夠的能力來支持我們電子商務業務的增長。如果我們在預測分銷設施的需求和供應方面遇到困難,我們可能會面臨庫存短缺,導致由我們的客户或其他第三方運營的電子商務網站出現“缺貨”情況,我們可能會在向客户分銷我們的產品時產生顯著更高的成本和更長的交貨期。
我們未能成功應對這些風險和不確定性,可能會對我們的電子商務業務的銷售產生不利影響,並損害我們的品牌。
該公司可能無法維持或提高價格,以應對不斷增加的成本或通貨膨脹。
未來的市場和競爭壓力可能會阻止公司提高價格以抵消產品成本、運輸成本、勞動力成本和其他通脹項目的增加,無論是由於原材料或零部件成本的增加,還是由於新冠肺炎疫情,或者是為了抵消匯率波動。如果不能將這些成本轉嫁給公司的客户,可能會對公司的經營結果產生負面影響。
該公司在其競爭的所有市場都面臨着激烈的競爭。
該公司的產品在競爭激烈的市場上銷售,包括在大眾商家、大批量辦公用品商店和在線銷售。該公司認為,這些市場的主要競爭要點是產品創新、質量、價格、銷售、設計和工程能力、產品開發、交付的及時性和完整性、與客户規格的一致性和售後支持。競爭條件可能要求公司與競爭對手的價格相匹配或更好,以保持業務或市場份額。該公司相信,其競爭地位將取決於在創新和產品開發、製造和採購、質量標準、營銷以及客户服務和支持方面的持續投資。該公司的成功將在一定程度上取決於其預測和提供產品的能力,這些產品能夠迎合我們的客户在其競爭的各種市場類別中不斷變化的需求和偏好。公司可能沒有足夠的資源來進行必要的投資,以預測這些不斷變化的需求,並且公司可能無法成功地預測、識別、開發和營銷產品,或以其他方式成功地保持其競爭地位。此外,持續成功地開發創新新產品並將其商業化存在許多固有的不確定性,新產品的推出可能不會帶來預期的增長結果。該公司的大多數產品在進入市場方面沒有重大障礙。
泄露我們的信息系統或未經授權訪問機密信息或我們客户或同事的個人信息可能會嚴重損害我們的業務或損害我們的聲譽。
通過我們的銷售和營銷活動以及我們的業務運營,我們從客户和同事那裏收集和存儲機密信息和某些個人信息。我們還處理支付卡信息和支票信息。此外,在正常的業務過程中,我們收集和保留有關員工的個人信息,並生成和訪問機密業務信息。雖然我們已採取措施保護這類信息,但不能保證這些信息會受到保護,不會被未經授權訪問或披露。計算機黑客可能會試圖侵入我們或我們供應商的網絡安全,如果成功,就會盜用這些信息。與我們有業務往來的公司員工、承包商或其他第三方也可能試圖繞過我們的安全措施以獲取此類信息,或無意中導致涉及此類信息的泄露。我們可能會因未能遵守隱私和信息安全法律、未能保護個人信息或濫用個人信息而承擔責任,例如將此類信息用於未經授權的營銷目的。我們的系統或數據的任何泄露都可能擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並使我們面臨來自客户、金融機構、監管機構、支付卡協會、員工和其他人員的索賠,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
該公司可能需要籌集額外資本,為其運營提供資金。
本公司管理層相信,在目前情況下,本公司目前的現金及現金等價物、業務產生的現金,加上其與HSBC Bank N.A.簽訂的循環貸款協議下的借款能力,將足以為本報告發布日期起計未來12個月的計劃業務提供資金。然而,如果公司無法產生足夠的
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為了從業務中獲得現金,可能需要尋找額外的資金來源。如果無法獲得足夠的融資或無法以可接受的條款獲得足夠的資金,公司可能無法維持、發展或增強其運營、產品和服務,無法利用未來的機會或充分應對競爭壓力。
利率的變化可能會對我們產生不利影響.
根據我們與HSBC Bank,N.A.簽訂的循環信貸貸款協議,我們面臨利率上升的風險,目前該貸款的利息低於最優惠利率1.25%。為了應對新冠肺炎的流行,美國聯邦儲備委員會和其他中央銀行機構採取了行動,以創造和維持低利率環境。然而,美國聯邦儲備委員會已經表示,它打算在2022年提高利率。利率上升將增加我們的可變利率債務的利息成本,以及任何未來的固定利率債務。我們支付的利息的任何增加都會減少我們可用於營運資金、收購和其他用途的現金。
法律和監管風險
未能保護公司的所有權或保護這些權利的成本可能會對其業務造成不利影響。
該公司的成功在一定程度上取決於它獲得專利和商標的能力,以及保護其產品和工藝的其他知識產權的能力。本公司已取得若干國內外專利,並打算在適當時繼續就其發明申請專利。尋求專利保護的過程可能既耗時又昂貴。不能保證與本公司任何產品相關的未決專利將被頒發,在這種情況下,本公司可能無法在法律上阻止其他公司生產類似和/或兼容的競爭產品。如果其他公司銷售類似和/或兼容的競爭產品,公司的經營業績可能會受到不利影響。此外,不能保證該公司保護其知識產權的努力一定會成功。任何侵犯本公司知識產權的行為都可能對本公司產生重大不利影響。
如果該公司被發現侵犯了他人的知識產權,或無法從他人那裏獲得必要的知識產權,其競爭力可能會受到負面影響。
如果公司被發現直接或間接地侵犯了他人的商標、商業祕密、版權、專利或其他知識產權,包括通過使用第三方標誌、想法或技術,這種發現可能導致需要在公司的業務中停止使用這些標誌、商業祕密、受版權保護的作品或專利發明,並有義務為過去的侵權行為支付費用。如果權利持有人願意允許公司繼續使用這些知識產權,他們可以要求支付大量費用來繼續使用這些權利。停止使用或支付此類金額都可能導致公司競爭力下降,並可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
即使本公司未被發現侵犯第三方的知識產權,侵權索賠也可能對本公司的業務產生不利影響。公司可能會產生鉅額法律費用和相關費用來抗辯此類索賠,並且公司可能會發生與停止使用、提供或製造某些產品、服務或商標相關的鉅額費用,即使最終發現它沒有侵犯這些權利。
產品責任索賠或監管行動可能會對公司的財務業績和聲譽產生不利影響。
據稱該公司的一些產品造成的損失或傷害的索賠可能發生在其正常業務過程中。除了大量金錢判斷的風險外,產品責任索賠或監管行動可能導致負面宣傳,可能損害公司在市場上的聲譽或其品牌價值。該公司還可能被要求召回可能存在缺陷的產品,如果是重大缺陷,可能會導致負面宣傳和鉅額費用。雖然該公司維持產品責任保險範圍,但潛在的產品責任索賠受免賠額的約束,或者根據保單條款可以被排除在外。從歷史上看,該公司沒有經歷過任何重大的產品責任索賠或監管行動。
該公司的業務和運營受到美國和海外的監管。
法律、法規和相關解釋的變化可能會改變公司的經營環境。這包括環境、數據隱私、競爭和產品相關法律的變化,以及會計標準、税收和其他方面的變化。
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規章制度。因此,法規、税收和法律或有事項(包括環境、人力資源、產品責任、專利和其他知識產權事項),如果未來存在,可能要求公司在報告期內記錄鉅額準備金或支付鉅額罰款或損害賠償,這可能對公司的業績產生重大影響。此外,美國或國外可能會頒佈新的法規,可能會要求公司持續產生與人員相關的額外成本、環境成本或其他成本,極大地限制公司銷售某些產品的能力,或者因不遵守規定而招致罰款或處罰,任何這些都可能對公司的經營業績產生不利影響。
作為一家總部位於美國的跨國公司,該公司還受到美國和多個外國司法管轄區的税務法規的約束,其中一些司法管轄區是相互依存的。例如,在美國以外的國家賺取和納税的某些收入,在這些收入實際匯回或被視為匯回之前,可能不會在美國納税。如果這些或其他税收法規發生變化,公司的財務業績可能會受到影響。
某些或我們的產品和設施受到FDA和類似外國監管機構的監管。
FDA要求我們註冊我們的某些產品和製造設施。FDA還檢查這些設施和產品,以確認是否符合其要求。不能保證我們將能夠繼續遵守適用於我們目前的產品和設施或我們未來可能建立的任何產品或設施的FDA要求。如果不能解決fda提出的任何問題,還可能導致工廠關閉或fda推遲或扣留產品審批,或產品召回,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
本公司受環境監管和環境風險的約束。
本公司受國家、州、省和/或地方環境法律法規的約束,這些法規對某些材料和廢物的排放和排放施加限制和禁止,並建立使用、處置和管理的標準。這些環境法律和法規還規定了調查和清理場地的費用,以及現在和過去的泄漏、處置或其他危險物質或材料泄漏造成的某些損害的責任。環境法律和法規可能很複雜,而且可能經常變化。遵守環境法律法規所需的資本和運營費用可能會很高,違反規定可能會導致鉅額罰款和處罰。此外,美國的環境法律法規,如《綜合環境響應、補償和責任法案》(簡稱CERCLA),對調查和清理受污染的土壤、地下水和建築物,以及對各種財產的自然資源損害,規定了幾個理由的責任。例如,以前由公司擁有或運營的物業以及將擁有和運營的物業以及公司向其運送有害物質的物業受到污染,可能會導致根據環境法律和法規對公司承擔責任。遵守環境法律法規的成本,以及任何關於不遵守的索賠,或未來與污染有關的責任,可能會對公司的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
與我們的海外業務相關的風險
該公司的業務性質日益全球化。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到我們開展業務所在國家的政治和經濟條件、貨幣匯率波動以及與我們的國際業務相關的其他因素的不利影響。
隨着我們國際業務和活動的擴大,我們面臨着越來越多的在國外經營的風險。這些因素包括:
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我們開展業務所在國家的政治、法規或經濟條件的總體變化; |
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有利於競爭產品的本地生產商的貿易保護措施,包括政府補貼、税收優惠、當地税率的變化、貿易行動(如反傾銷訴訟)和其他使本地生產商相對於公司具有競爭優勢的措施; |
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外幣匯率的變化,可能會對我們的競爭地位、銷售價格和製造成本產生不利影響,從而影響特定市場對我們產品的需求;以及 |
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新冠肺炎大流行在國外的持續時間、嚴重程度、傳播和復發,包括通過基礎病毒的變異株。 |
這些風險可能會影響我們產品的製造和銷售成本、我們的定價、銷售量,最終影響我們的財務業績。發生此類事件的可能性及其對公司的潛在影響因國家/地區而異,無法預測。
對外國供應商的依賴可能會對公司的業務產生不利影響。
該公司從亞洲、歐洲和美國的供應商處採購其產品。該公司的亞洲供應商主要位於中國,這使該公司面臨該地區的各種風險,包括監管、政治、經濟和外匯變化,以及從2020年開始到目前為止,新冠肺炎疫情的影響。該公司是否有能力繼續選擇和留住可靠的供應商和供應商,以便高效地及時交付優質產品,這將影響公司能否成功地滿足客户對及時交付優質產品的需求。
該公司的採購業務及其供應商受到中國勞動力成本的影響。與北美的勞動力成本相比,歷史上勞動力一直很容易獲得,成本較低。然而,由於新冠肺炎疫情的影響以及快速的社會、政治和經濟變化的影響,一些地區的勞動力成本有所上升。不能保證公司在中國的供應商將繼續以與歷史水平一致的成本獲得勞動力,也不能保證不會制定會對公司在中國的運營產生重大不利影響的勞工或其他法律的變化。公司任何供應商的供應中斷,或失去一個或多個主要供應商,都可能對公司的業務和經營業績產生負面影響。
貨幣匯率的變化可能會對公司及其海外供應商的盈利能力和業務前景產生負面影響。特別值得一提的是,在過去的兩年裏,人民幣對美元的匯率有所上升。如果未來人民幣對美元的匯率繼續上升,本公司可能會遇到此類採購的成本增加,這可能會對盈利能力產生不利影響。中國未來的幹預可能會導致貨幣進一步升值,並隨着時間的推移增加我們的產品成本。該公司可能無法成功地實施客户定價或其他行動,以努力減輕產品成本增加的相關影響。
其他可能對公司與外國供應商的業務產生不利影響的因素包括運輸成本增加、新的或增加的進口關税、運輸延誤、停工、產能限制和質量低劣;新冠肺炎疫情增加了公司可能遇到這些因素中的任何一個的可能性。
全球經濟持續的不確定性可能會對我們的業務產生負面影響。
全球經濟的不確定性可能會對我們的客户、我們的供應商和我們這樣的企業造成不利影響。此外,任何不確定性都可能對公司產生各種負面影響,如收入減少、成本增加、毛利率百分比下降、壞賬準備增加和/或應收賬款註銷,否則可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
貿易政策的變化,包括關税的徵收和執行,可能會對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
2018年,美國對從中國進口的一些產品徵收關税,這是該公司許多產品的重要來源。迄今為止,這些關税已影響到摺疊和固定刀片刀具;剪紙機和旋轉切割機;金屬切割剪;手工測量儀器以及急救箱生產中使用的各種部件。為了抵消這些關税的影響,公司對受影響的產品進行了提價。關税水平可能會進一步提高,加徵關税的產品種類可能會擴大。儘管本公司打算繼續將額外的價格上漲轉嫁給我們的客户,但此類與關税相關的事態發展可能會對客户需求產生負面影響,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,我們可能不得不修改我們目前的業務做法,包括可能從替代供應商那裏採購,這可能會導致生產效率低下和延遲,並導致公司產生額外成本。
大流行相關風險
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新冠肺炎疫情的經濟影響和為阻止其蔓延而採取的措施,以及我們已經並將繼續採取的應對措施,可能會對我們的業務產生不利影響,包括我們的經營業績、財務狀況和流動性。
新冠肺炎疫情的爆發和全球蔓延對世界各地的經濟活動和狀況產生了不利影響,並繼續影響我們的商業運營。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的業務是高度不確定的,將取決於未來的發展,包括疫苗的療效和公眾接受度,新冠肺炎變種的傳播,以及聯邦、州和地方政府應對措施影響經濟的程度。這些影響可能包括但不限於:
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• |
對我們的一個或多個產品的需求的顯著疲軟、減少或波動,已經並在未來可能由以下因素引起:消費者暫時無法購買我們的產品、商店關閉、辦公室關閉、學校關閉或推遲學校和其他高等教育項目的開放、檢疫或其他旅行限制、客户、零售商和消費者的財務困難、需求從我們一個或多個更隨意或價格較高的產品轉向價格較低的產品,或先前囤積商品;如果持續下去,這種影響可能會進一步增加我們業務規劃的難度,進而可能對我們的業務結果、流動資金和財務狀況產生不利影響; |
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由於基本製造和供應要素,如原材料或其他成品組件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的中斷,導致我們的製造運營、供應安排和配送中心中斷,難以或無法滿足我們客户的需求和實現成本目標; |
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我們所依賴的第三方,包括我們的供應商、製造商、分銷商、承包商、外部業務合作伙伴和客户未能履行其對公司的義務,或他們履行義務的能力發生重大中斷,這可能是由於他們自己的財務或運營困難造成的。任何此類故障或中斷都可能對我們的運營、流動性和財務狀況產生不利影響;或 |
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我們生產、銷售或分銷產品的市場的政治和勞動力條件發生重大變化,包括檢疫、政府或監管行動、安全協議或限制或關閉我們的設施;限制我們的員工出差或履行必要業務職能的能力或意願;或以其他方式阻止我們的設施或我們的供應商或客户配備足夠的人員,包括生產、分銷、銷售和支持我們產品所需的操作,這可能對我們的運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響。 |
新冠肺炎疫情的最終影響是高度不確定的,可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。儘管我們努力管理和補救這些對公司的影響,但新冠肺炎疫情的最終影響可能會對我們的業務、運營結果、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響,並取決於我們不知道或控制的因素。在這方面,疫情對我們的業務、經營業績、現金流、流動性和財務狀況的影響程度將主要取決於新冠肺炎疫情的最終持續時間和嚴重程度及其對美國和全球經濟的影響。
適用於我們的疫苗授權可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
OSHA在2021年11月發佈了一項ETS,要求擁有100名或更多員工的僱主對員工進行全面疫苗接種或每週測試。2022年1月13日,美國最高法院重新執行了之前下令暫停ETS的命令,並將案件發回第六巡迴上訴法院。最高法院的大多數人認為,ETS的挑戰者很可能會在案情上獲勝,因為OSHA超出了其法定權限。雖然最高法院的裁決禁止OSHA強制實施其授權,但該裁決對私人僱主強制實施自己的疫苗授權的能力沒有影響。2022年1月25日,OSHA宣佈,由於美國最高法院的裁決,它將撤回ETS。然而,任何額外的疫苗指令,或要求員工接受疫苗增強劑量的要求,可能會在我們業務所在的其他司法管轄區宣佈。我們執行現有或額外的疫苗授權可能會導致人員流失,包括關鍵熟練勞動力的流失,以及難以確保未來的勞動力需求,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們普通股相關的風險
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我們不能保證我們將繼續支付股息或根據我們的股票回購計劃購買普通股的股票。
我們繼續按季度支付和宣佈股息,我們預計我們將繼續這樣做。然而,我們不能保證根據適用的法律,我們將有足夠的現金或盈餘,能夠繼續以我們目前的水平支付股息,或根據我們的股票回購計劃購買我們普通股的股票。這可能是由於非常現金支出、實際支出超過預期成本、為資本支出提供資金、準備金增加或缺乏可用資本所致。如果董事會認為派息或股票回購計劃符合股東的最佳利益,我們也可以暫停支付股息或股票回購計劃。如果我們不支付股息或減少我們支付的股息金額,我們普通股的價格可能會下降。於2021年12月31日,根據本公司於2019年宣佈的回購計劃,未來可購買的股份總數為160,365股。
我們的普通股交易清淡,我們的股價可能會波動。
由於我們的普通股交易清淡,其市場價格的波動可能比一般股票市場或其他在主要證券交易所上市的公司的股價波動要大得多。截至2021年12月31日,非關聯公司持有的普通股約為3,098,053股。因此,我們的普通股的流動性低於更廣泛的公有制公司的股票,因此,我們普通股的交易價格可能更不穩定。其中,相對較小的普通股交易量可能會對我們股票的交易價格產生更大的影響,而不是我們的公開流通股規模更大。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目2.財產
位置 |
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正方形 素材 |
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目的 |
擁有 |
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北卡羅來納州洛基山 華盛頓州温哥華 佛羅裏達州布魯克斯維爾 |
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340,000 53,000 42,460 |
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倉儲和配送 倉儲和配送 製造、倉儲和分銷 |
索林根,德國 |
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35,000 |
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倉儲、配送和行政管理 |
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470,460 |
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租賃 |
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康涅狄格州謝爾頓 |
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34,200 |
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行政性 |
本頓維爾,亞肯色州 |
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1,500 |
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行政性 |
馬薩諸塞州馬爾伯勒 |
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28,000 |
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製造、倉儲和分銷 |
加利福尼亞州聖安娜 |
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10,000 |
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製造、倉儲和分銷 |
田納西州拉韋爾涅 |
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56,000 |
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製造、倉儲和分銷 |
加拿大安大略省森林山 |
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42,500 |
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倉儲和配送 |
奧蘭治維爾,加拿大安大略省 |
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2,850 |
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行政性 |
加拿大魁北克省拉瓦爾 |
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14,500 |
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製造、倉儲、分銷和行政管理 |
中國香港 |
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2,750 |
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行政性 |
中國廣州 |
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3,500 |
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行政性 |
中國寧波 |
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1,800 |
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行政性 |
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197,600 |
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共計: |
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668,060 |
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該公司位於美國和中國的設施為其所有部門所使用。該公司位於加拿大和德國的工廠分別由其加拿大部門和歐洲部門使用。
管理層相信,公司的設施,無論是租賃的還是自有的,都足以滿足其目前的需求,並應在可預見的未來繼續保持充足。
項目3.法律訴訟
本公司並無參與任何未決的重大法律程序,或據本公司實際所知,並無任何政府機構預期參與的重大法律程序。
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項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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第二部分
第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
該公司的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所交易,代碼為“ACU”。
發行人購買股票證券
2019年11月14日,公司宣佈了一項總額高達20萬股的普通股回購計劃。在截至2021年12月31日的12個月內,本公司共回購43,214股普通股,根據2010年宣佈的回購計劃回購3,579股,根據2019年宣佈的回購計劃回購39,635股。截至2021年12月31日,根據2019年公佈的回購計劃,總共可能購買160,365份。2019年的計劃沒有到期日。
項目6.保留
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性信息
本公司可不時作出書面或口頭的“前瞻性陳述”,包括本報告及本公司的其他通訊中所載的陳述,這些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的“安全港”條款真誠作出的。這些陳述是基於我們的信念以及我們所做的假設和我們目前掌握的信息。在本文件中使用的“可能”、“可能”、“將會”、“例外”、“預期”、“相信”、“可能”以及類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。實際結果可能與我們目前的預期大不相同。
本報告中的前瞻性陳述,包括但不限於與公司的計劃、戰略、目標、預期、意圖和資源的充分性有關的陳述,均根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出。請投資者注意,此類前瞻性陳述涉及可能影響公司業務、運營和財務業績的風險和不確定因素,包括由全球新冠肺炎疫情、未來的新冠肺炎浪潮(包括通過Delta和Omicrom變異株)和潛在病毒的任何新變異株引起的風險和不確定因素;任何未來的大流行;現有疫苗的持續有效性、全球可獲得性和公眾接受度;針對潛在新病毒變異株的疫苗的有效性、可用性和公眾接受度;以及疫情對本文描述的許多風險的嚴重影響,包括但不限於與我們供應鏈中斷和勞動力短缺有關的風險,其中任何一項都可能對公司在國內和國際上製造、採購或分銷其產品的能力造成重大不利影響。
這些風險和不確定性還包括但不限於:(1)公司的計劃、戰略、目標、預期和意圖可能隨時發生變化;(2)全球經濟形勢的不確定因素,無論是否由“新冠肺炎”引起,包括對公司供應商和客户的影響;(3)其他由“新冠肺炎”引起的供應鏈中斷;(4)勞動力短缺和公司可能產生的相關成本,包括獲取和培訓新員工的成本;(V)通貨膨脹率上升的影響;(Vi)公司在快速變化的商業環境中有效管理庫存的能力,包括預計供應鏈中斷而在2020年和2021年收購的額外庫存;不確定因素;(Vii)客户需求和消費者支出習慣的變化;(Viii)競爭的影響;(Ix)技術變化的影響,特別是在線營銷和銷售活動的增長;(X)公司有效管理其增長的能力,包括成功整合其可能收購的任何業務的能力;(Xi)工資和福利的上升;(Xii)匯率波動;(Xiii)國際貿易政策及其對對我們產品的需求和我們的競爭地位的影響,包括徵收新關税或改變現有税率;以及(Xiv)公司不時提交給證券交易委員會的文件中顯示的其他風險和不確定因素。
有關影響本公司的上述及其他因素的更詳細討論,請參閲本報告年度報告中“財務狀況”下的表格10-K及以下第1A項所述的風險因素。本報告中的所有前瞻性陳述都是基於公司在本報告發表之日所掌握的信息。除非適用的法律或法規要求,否則公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
關鍵會計政策與估算
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析基於公司的綜合財務報表,這些報表是按照美國公認的會計原則編制的。本公司的重要會計政策在綜合財務報表附註2中有更全面的説明。某些會計估計對於瞭解公司的財務狀況和經營結果特別重要,需要公司管理層運用重大判斷,並可能受到管理層無法控制的經濟因素或條件的逐期變化的重大影響。本公司管理層根據其判斷來確定在確定某些估計時要使用的適當假設。這些估計數依據的是歷史業務、未來業務計劃和預測的財務結果、現有合同的條款、對行業趨勢的遵守情況、客户提供的信息以及酌情從其他外部來源獲得的信息。下面討論該公司的關鍵會計政策和估計:
估計數-經營業績可能會受到某些會計估計的影響。財務報表中最敏感和最重要的會計估計涉及客户回扣、遞延所得税資產的估值津貼、陳舊和緩慢流動的庫存、可能無法收回的應收賬款、無形資產、所得税應計項目和基於股票的薪酬。雖然本公司管理層已利用現有資料就有關上述事宜的適當估計作出判斷,但不能保證未來的事件不會對與這些需要估計的領域有關的估計金額造成重大影響。然而,從歷史上看,實際結果與最初的估計並沒有實質性的不同。
收入確認-公司的收入來自商品或服務的銷售,並反映了公司預期有權獲得的對價。該公司根據會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)按五步模式記錄收入。對於與客户簽訂的合同,公司確定履約義務(貨物或服務),確定交易價格,將合同交易價格分配給履約義務,並在履約義務轉移到客户時確認收入。當(或作為)貨物或服務轉讓時
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客户獲得對該商品或服務的控制權。根據各自的合同條款而定 客户,收入在裝運時確認“離岸價裝運點”或在交貨時“離岸目的地”。當收入被記錄時,回報的估計 被製作並記錄為收入的減少。根據已實施的促銷計劃獲得的客户回扣和獎勵 購買量或其他因素也在收入確認時估計,並記錄為減少 收入。請參閲附註9-收入從與客户的合同中, 在本報告的合併財務報表附註中進行更詳細的討論.
壞賬準備-該公司根據對未付應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況的審查,為可疑賬款提供撥備。壞賬準備是與潛在客户拖欠合同義務相關的估計壞賬應收賬款,通常是由於潛在的破產。這一免税額包括對某些客户的金額,這些客户已經明確確定了違約風險。此外,這項津貼還包括一項基於歷史經驗的客户違約準備金。該公司積極監測其應收賬款餘額,其年度應收賬款註銷的歷史經驗可以忽略不計。
客户返點-客户回扣和獎勵是辦公產品行業的常見做法。我們產生客户回扣成本,以獲得有利的產品佈局,促進產品的直銷,並保持有競爭力的定價。客户回扣成本和激勵措施,包括數量回扣、促銷資金、目錄津貼和進貨費,都被計入銷售總額的減少。這些成本在銷售時記錄,並基於個別客户合同。管理層定期審查這些回扣和津貼的應計項目,並在適當的時候調整應計項目。
陳舊和移動緩慢的庫存-存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。存貨成本採用先進先出法確定。為了將存貨成本調整到其可變現淨值,設立了一項備抵。存貨準備是根據對產品未來需求和適銷性的假設、新產品推出的影響以及特定項目的識別,如停產產品,記錄過時或移動緩慢的庫存。如果未來的經濟狀況、客户庫存水平或競爭狀況與預期不同,這些估計可能與實際需求大不相同。
所得税-遞延所得税負債或資產是為財務和税務報告基礎之間的暫時性差異確定的,隨後進行調整,以反映當暫時性差異逆轉時預期生效的税率變化。計入估值準備是為了將遞延所得税資產減少到更有可能變現的金額。
無形資產與商譽-具有有限使用壽命的無形資產在購買時按成本入賬,並在相關合同(如果有的話)或使用壽命(視情況適用)的期限內攤銷。本公司持有的使用壽命有限的無形資產包括專利和商標。2021年12月31日的無形資產加權平均攤銷期限為9年。本公司定期審核為無形資產及商譽記錄的價值,以評估日後業務的可回收性,無論何時事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回。於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日,本公司評估其長期資產及商譽的可回收性,並相信並無任何事件或情況需要對該等資產進行可回收性測試。因此,這類資產的賬面金額沒有減值,其估計使用壽命也沒有減少。
股票薪酬的會計核算-基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值計量,並確認為必要服務期內的費用。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定獎勵的公允價值,這涉及某些主觀假設。這些假設包括估計員工在行使既有股票期權前將保留其既有股票期權的時間長度(“預期期限”)、公司普通股價格在預期期限內的估計波動率(“波動率”)以及無法滿足歸屬要求的期權數量(“沒收”)。主觀假設的變化可能會對公允價值股票補償的估計以及在綜合經營報表上確認的相關金額產生重大影響。有關更詳細的討論,請參閲本報告合併財務報表附註中的附註11--股票期權計劃。
與2020年相比,2021年的運營結果
傳統上,由於返校市場的季節性,公司的銷售額在本財年的第二和第三季度較強,在第一和第四季度較弱。
新冠肺炎大流行的相關考慮
如上所述,美國聯邦、州、地方和外國政府針對新冠肺炎疫情采取了緩解措施,給美國和全球經濟帶來了重大不確定性,包括美國和全球經濟的大部分關閉或施加限制,這在“前瞻性聲明”中以及本報告10-K年度報告第1A項中描述了風險因素。儘管疫情總體上有所改善,疫情的不利影響有所減少,但截至2021年12月31日,疫情的範圍、嚴重性和持續時間,以及與之相關的業務中斷的廣度和持續時間,以及對美國、全球經濟和我們未來運營業績的整體影響,仍然存在重大不確定性。
從2020年第一季度末開始,一直持續到本報告的提交,新冠肺炎疫情和某些相關挑戰已經影響了公司的財務業績和業務運營。這些挑戰包括:招聘員工的困難
18
由於目前國內勞動力短缺,勞動力成本增加,員工流動率高於疫情前的水平,其製造和配送中心。此外,公司總部和其他地方的部分員工繼續遠程工作。因此,該公司已經並將繼續經歷經營效率低下的情況。
此外,隨着經濟重新開放,全球供應鏈難以跟上日益增長的需求,在某些情況下,由此導致的供應鏈中斷影響了我們及時發貨的能力。這些供應鏈中斷和需求增加也導致運費、勞動力和產品成本增加,影響了我們2021年的運營利潤率,這些中斷和成本增加可能會在短期內持續,並可能在可預見的未來持續。因此,本公司從2020年4月開始,一直持續到2021年底,並保持額外的庫存,以將對其供應鏈的任何潛在中斷的影響降至最低。該公司相信,其產品庫存充足,足以滿足近期的預期需求。然而,新冠肺炎疫情持續時間或嚴重程度的進一步延長,或疫情死灰復燃以及相關供應鏈和勞工問題的持續,都可能對公司在國內和國際上製造、採購或分銷其產品的能力產生不利影響。任何這些因素的發生都可能對公司的業務、運營和財務狀況產生重大不利影響。
此外,新冠肺炎在接近2021年底和2022年的時候再次蔓延,給近期的經濟前景帶來了更大的不確定性,儘管疫苗已經可以廣泛獲得。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響本公司的業務、財務狀況、流動性和本公司的經營業績,將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法預測。
淨銷售額
In 2021, sales increased by $18,084,519, or 11%, to $182,087,559 compared to $164,003,040 in 2020.
與2020年相比,2021年美國市場的銷售額增長了9%。約65%歸因於急救和醫療產品的強勁銷售,主要是由於工業渠道的市場份額持續增長以及大眾市場和電子商務渠道的增長。大約35%的增長來自Westcott工藝產品的強勁銷售。
截至2021年12月31日的一年,加拿大的淨銷售額以美元計算增長了31%,以當地貨幣計算增長了22%,這主要是由於急救產品的銷售增加。
與2020年同期相比,截至2021年12月31日的一年,歐洲的淨銷售額以美元計算增長了19%,以當地貨幣計算增長了15%。其中約75%的增長是由於所有品牌在電子商務渠道的銷售額增加。其餘的增長主要是由於Westcott切割產品的市場份額增加。
毛利
2021年毛利潤佔淨銷售額的35.6%,而2020年為36.3%。下降的主要原因是成本通脹壓力和運輸成本上升,這兩個因素也是造成下降的原因。價格上漲部分抵消了成本增加的影響。
銷售、一般和行政
與2020年的48,182,050美元相比,2021年的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用為52,030,370美元,增加了3,848,320美元,增幅為8.0%。2021年,SG&A費用佔淨銷售額的28.6%,而2020年為29.4%。約80%的SG&A費用增長是由於佣金和與銷售增加相關的運輸成本增加所致。其餘增加的主要原因是與收購Med Nap有關的費用增加。
營業收入
2021年的營業收入為12,769,987美元,而2020年為11,412,664美元,增加了1,357,323美元。2021年,美國部門的營業收入比2020年增加了約649,000美元,這主要是由於銷售額的增加。加拿大2021年的營業收入比2020年增加了約561,000美元,這主要是由於收購了急救中心。2021年,歐洲業務的營業收入比2020年增加了約147,000美元,這主要是由於銷售額的增加。
利息支出,淨額
2021年的淨利息支出為908,223美元,而2020年為919,709美元,減少了11,486美元。
其他費用
2021年,其他支出為194,877美元,而2020年為666,227美元。其他費用的減少主要是因為與2020年終止公司的固定收益養老金計劃有關的一次性非現金費用約為750,000美元。
19
所得税費用
2021年所得税支出為1,519,255美元,實際税率為10%,而2020年為1,727,962美元,實際税率為18%。2021年的所得税支出包括140萬美元的股票薪酬税收抵免。本公司截至2021年12月31日止年度的有效税率為24%,不包括税項抵免及PPP貸款寬免收入,而2020年為21%。2021年較高的有效税率是由於税率較高的司法管轄區的收入比例較高。
表外交易
本公司於2021年期間並無進行任何表外交易。
流動性與資本資源
2021年期間,營運資金比2020年12月31日增加了約1,150萬美元。庫存增加了約300萬美元,增幅為6%。這一增長主要是由於我們業務的預期增長以及購買產品以抵消潛在供應鏈中斷的影響。該公司預計,庫存水平的變化將繼續與銷售額的變化保持一致,包括對公司收入流的季節性影響。使用12個月平均庫存餘額計算的庫存週轉率,2021年12月31日為2.3,而2020年12月31日為2.3。截至2021年12月31日,緩慢移動和陳舊庫存的準備金為1,554,217美元,而2020年12月31日為1,471,925美元。我們預計,在2022年期間,為正常業務過程中緩慢移動和陳舊的庫存留出的準備金不會出現實質性增長。
截至2021年12月31日,應收賬款比2020年12月31日增加了約700萬美元。這一增長主要是由於第四季度下半年的銷售額增加。2021年應收賬款銷售未付天數平均為60天,而2020年為60天。
長期債務包括(I)本公司與HSBC Bank,N.A.的循環貸款協議項下的借款,以及(Ii)與本公司位於北卡羅來納州洛基山和華盛頓州温哥華的製造和分銷設施相關的固定利率抵押貸款項下的未償還金額。循環貸款協議規定,最高可達5,000萬美元的借款,最優惠利率低於1.25%。該信貸安排的到期日為2023年5月24日。公司必須支付融資費,每季度支付一次,金額相當於循環信貸額度平均每日未使用部分的0.2%(0.20%)。該安排旨在為營運資金、增長、股票回購、股息、收購和其他商業活動提供流動性。根據循環貸款協議,該公司必須保持特定數量的有形淨值、特定的債務與淨值比率和固定費用覆蓋率,並且必須在每個財政年度結束時擁有大於零的年度淨收入。於二零二一年十二月三十一日,本公司遵守當時生效的貸款協議契諾。
截至2021年12月31日,本公司循環信貸安排下的未償債務總額與2020年12月31日的債務總額相比減少了約570萬美元。截至2021年12月31日,根據本公司的循環信貸安排,有33,037,172美元未償還,16,962,828美元可供借款。
於2020年5月7日,本公司從貸款人HSBC Bank USA,N.A.獲得一筆金額為3,508,047美元的兩年期貸款(“PPP貸款”),該貸款是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)建立的Paycheck保護計劃。
根據CARE法案,PPP貸款的全部或部分有資格由美國小企業管理局(“SBA”)和貸款人在公司提出申請後免除,前提是公司應將貸款收益用於某些符合條件的目的。SBA完全免除了PPP貸款,並於2021年6月9日向貸款人支付了3,508,047美元。在截至2021年12月31日的年度內,該公司將免除的金額記錄為收入。
該公司在北卡羅來納州落基山和華盛頓州温哥華的製造和分銷設施的資金來自與北卡羅來納州滙豐銀行的固定利率抵押貸款,固定利率為3.8%。本公司於2021年12月1日簽訂協議。本金和利息按月支付,所有未償還金額於2031年12月1日到期。2021年12月31日的未償還本金為11,620,000美元。
2021年和2020年的資本支出分別為6,372,615美元和2,569,174美元,其中部分資金來自本公司循環信貸安排項下的借款。這一增長主要是由於我們在北卡羅來納州落基山的配送中心的改善,包括新的暖通空調(約200萬美元)和倉庫管理系統(約100萬美元)。
公司相信,手頭的現金和經營活動產生的現金,加上其循環信貸安排下的可用資金,在目前的條件下,預計將足以為公司計劃的運營提供資金,至少在本10-K表格發佈後的未來12個月內。
近期發佈和採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税的會計核算。這一更新取消、澄清和修改了與所得税會計有關的某些指導方針。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
2017年1月, FASB發佈了ASU第2017號-04, 無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽減值測試。此更新中的修改消除了這一步驟2商譽減值測試。年度或中期商譽減值
20
測試是通過比較報告單位的公允價值和其賬面價值來進行的。對於賬面金額超過報告單位公允價值的金額,應當確認減值費用;但是,確認的損失應當不超過分配給該報告單位的商譽總額。此外,如適用,在計量商譽減值損失時,應考慮任何可扣税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。公司在以下方面採用了該標準2020年1月1日. 這一標準的採用確實不對公司的財務報表有影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
作為一家較小的報告公司,本公司不需要提供此信息。
項目8.財務報表和補充數據
21
Acme United公司及其子公司
合併業務報表
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截至12月31日止年度, |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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非經營性項目: |
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利息支出 |
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利息收入 |
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利息支出,淨額 |
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PPP貸款豁免 |
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其他費用 |
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其他收入(費用)合計,淨額 |
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所得税前收入支出 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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每股收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
22
Acme United公司及其子公司
綜合全面收益表
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在過去幾年裏 |
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十二月三十一日, |
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其他綜合收益 |
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外幣折算 |
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扣除收入後的先前服務信貸和精算收益淨額變動 税費支出 |
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其他綜合(虧損)收入合計 |
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綜合收益 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
23
Acme United公司及其子公司
合併資產負債表
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十二月三十一日, |
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,減去備抵 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備: |
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土地 |
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建築和建築改進 |
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機器設備 |
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財產、廠房和設備合計 |
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減去:累計折舊 |
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淨財產、廠房和設備 |
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無形資產,累計攤銷較少 |
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商譽 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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經營租賃負債--本期部分 |
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應付抵押貸款的當期部分 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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長期債務--購買力平價貸款 |
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應付抵押貸款,扣除當期部分 |
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經營租賃負債--非流動部分 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股,面值$ |
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按成本計算,2021年庫存股為1,544,872股,2020年為1,501,658股 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
24
Acme United公司及其子公司
合併股東權益變動表
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傑出的 的股份 普通股 |
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普通股 |
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財務處 庫存 |
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其他內容 實收資本 |
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累計 其他 全面 損失 |
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留用 收益 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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股票補償費用 |
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分配給股東 |
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普通股發行 |
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股票期權的現金結算 |
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購買庫存股 |
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餘額,2020年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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股票補償費用 |
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分配給股東 |
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普通股發行 |
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股票期權的現金結算 |
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購買庫存股 |
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餘額,2021年12月31日 |
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請參閲合併財務報表附註。
25
Acme United公司及其子公司
合併現金流量表
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截至12月31日止年度, |
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2021 |
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2020 |
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經營活動: |
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淨收入 |
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攤銷 |
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股票補償費用 |
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遞延所得税 |
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壞賬準備 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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其他應計負債 |
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調整總額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動: |
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收購Med-Nap |
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投資活動使用的現金淨額 |
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融資活動: |
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長期債務的淨(償還)借款 |
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償還抵押貸款 |
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對股東的分配 |
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股票期權的現金結算 |
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購買庫存股 |
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普通股發行 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動的影響 |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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補充現金流信息: |
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繳納所得税的現金 |
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為利息支出支付的現金 |
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請參閲合併財務報表附註。
26
Acme United公司及其子公司
合併財務報表附註
1.運營
Acme United Corporation(“本公司”)的業務由三個可報告部門組成。該公司的業務是根據地理位置進行組織和評估的。這三個可報告的部門在美國(包括亞洲業務)、加拿大和歐洲運營。所有細分市場的主要產品為剪刀、剪刀、刀具、直尺、卷筆刀、急救安全包及相關產品,主要銷售給批發、合同和零售文具分銷商、辦公用品超級商店、大眾市場零售商、工業分銷商、學校用品分銷商、藥店零售商、體育用品商店、五金連鎖店和批發花店。
2.會計政策
估計數-按照美國公認的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用數額。最敏感和最重要的會計估計涉及客户回扣、遞延所得税資產的估值津貼、陳舊和移動緩慢的庫存、可能無法收回的應收賬款、無形資產、所得税應計項目和基於股票的薪酬。實際結果可能與這些估計不同。
合併原則-綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目,全部由本公司全資擁有。所有重要的公司間賬户和交易在合併中都會被剔除。
外幣的折算-對於功能貨幣不是美元的外國業務,資產和負債按年底時的有效匯率換算;收入和支出按年內有效的平均匯率換算。由此產生的換算調整直接計入累積的其他全面收入。外幣交易損益在經營業績中確認。其他費用包括外幣交易損失#美元。
現金等價物-原始到期日為三個月或以下的投資,以及在購買之日可隨時贖回的定期存款和存單,被視為現金等價物。
應收帳款-應收賬款減去壞賬準備#美元
盤存-存貨按先進先出法確定的成本或可變現淨值中較低者列報。
財產、廠房和設備以及折舊-財產、廠房和設備按成本入賬。折舊按資產的估計使用年限按直線法計算。這些資產的估計使用年限範圍如下:建築物的使用年限從
無形資產與商譽-具有有限使用壽命的無形資產在購買時按成本入賬,並在相關合同(如果有的話)或使用壽命(視情況適用)的期限內攤銷。本公司持有的使用壽命有限的無形資產包括專利和商標。專利和商標在其預計使用壽命內攤銷。截至2021年12月31日的無形資產加權平均攤銷期間為
遞延所得税-遞延所得税是為資產和負債的財務報表和税基之間的差異以及營業虧損結轉撥備的,採用預期差異將逆轉的年度的有效税率。
租契-本公司在一開始就確定一項安排是否為經營租賃。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。所有其他租賃均記入資產負債表,其中使用權資產代表租賃期內相關資產的使用權,租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的責任。
承租人和出租人可選擇應用一攬子實際權宜之計,允許實體不重新評估:(I)任何到期或現有合同是否為或包含租賃;(Ii)任何到期或現有租賃的租賃分類;以及(Iii)任何到期或現有租賃的初始直接成本是否符合修訂指導下的資本化資格。這些實際的權宜之計必須作為一攬子方案選出並一致實施。該公司已選擇在採用時應用這套實用的權宜之計。
27
淨收益資產和租賃負債在開始之日確認租約的所有條款根據租賃期內租賃付款的現值計算,幷包括在合理確定可以行使時延長或終止租約的選項。因為我們的大部分租約d由於沒有提供隱含利率,租賃付款的現值主要是根據租賃開始日的信息使用我們的遞增借款利率來確定的。遞增借款利率是指在類似經濟環境下,我們必須支付的利率,即在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率,其金額相當於租賃付款。租賃和非租賃構成部分的租賃安排通常作為單一租賃構成部分入賬。本公司的經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
收入確認-公司的收入來自商品或服務的銷售,並反映了公司預期有權獲得的對價。該公司根據會計準則編纂(“ASC”)606“與客户的合同收入”(“ASC 606”)按五步模式記錄收入。對於與客户簽訂的合同,公司確定履約義務(貨物或服務),確定交易價格,將合同交易價格分配給履約義務,並在履約義務轉移到客户時確認收入。當顧客獲得商品或服務的控制權時,該商品或服務即被轉讓。根據每個客户的合同條款,收入在裝運時或交貨時確認。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。在確認收入時,也會估計基於促銷計劃、購買量或其他因素而獲得的客户回扣和獎勵,並將其記錄為收入的減少。請參閲附註9--與客户簽訂合同的收入,請參閲本報告合併財務報表附註,以便進行更詳細的討論。
運輸成本-向我們的客户運送產品的成本(美元
廣告費-本公司在相關廣告首次出現時,支付廣告製作費用。廣告費(美元)
後續事件-本公司對2021年12月31日之後的事件和交易進行了評估,截至合併財務報表包括在本10-K表格並提交給美國證券交易委員會之日為止。
濃度-該公司對其客户進行持續的信用評估,通常不需要抵押品來擴展信用。已提供信貸損失撥備,並一直在管理層的預期之內。該公司擁有
近期發佈和採用的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税的會計核算。這一更新取消、澄清和修改了與所得税會計有關的某些指導方針。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
3.庫存
庫存包括:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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成品 |
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Oracle Work in Process |
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材料和用品 |
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庫存: |
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存貨為扣除移動緩慢和陳舊存貨的估值津貼淨額#美元。
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4.無形資產和商譽
該公司的無形資產和商譽包括:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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僅限急救商品名稱 |
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僅急救客户列表 |
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DMT商標 |
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DMT客户列表 |
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C-Thru客户列表 |
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小計 |
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減去:累計攤銷 |
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專利和專利的攤銷費用 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的商標價值為
5.其他應計負債
公司的其他流動和非流動應計負債包括:
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十二月三十一日, |
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2021 |
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客户返點 |
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應計補償 |
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其他 |
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6.利潤分享
該公司有一項合格的401K計劃,涵蓋其幾乎所有的美國員工。公司對本計劃的年度繳費由公司薪酬委員會決定。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司
2020年3月27日,頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案》(CARE法案),其中包括為受冠狀病毒病(新冠肺炎)影響的退休計劃參與者提供臨時救濟的條款。符合某些標準的參與者可以享受免罰款的困難退出,從他們的賬户中以更高的限額借款,並暫停支付他們的參與者貸款,直到2021年。在2020年3月27日至2020年9月22日期間,受新冠肺炎影響的參與者(如計劃文件中的定義)可以從其賬户中借款,金額最高可達$
CARE法案還取消了
29
如果分配在分配後的三年內償還,則應繳納所得税。該計劃自願通過的這一規定於2020年3月27日生效。截至2020年12月31日,該計劃尚未正式修改,因為在截至2022年12月31日的計劃年度之前不需要正式修改。該計劃打算在這一日期之前,在今後重述該計劃時正式通過該修正案。
7.所得税
反映在經營活動中的所得税費用(收益)金額如下:
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2021 |
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2020 |
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當前: |
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聯邦制 |
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聯邦制 |
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所得税支出總額: |
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目前的州税收規定包括所得税、最低資本税和與公司設施所在司法管轄區相關的其他特許經營税。
以下是美國和外國所得税前收入的摘要:
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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如下文附註10所述,對於分部報告,直接進口銷售包括在美國分部。然而,收入是由我們的香港子公司賺取的,相關所得税是在香港繳納的,税率接近
以下附表將按美國法定税率計算的所得税金額與業務中報告的實際金額進行核對:
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2021 |
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2020 |
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按21%的法定税率徵收聯邦所得税 |
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州税和地方税,扣除聯邦所得税影響 |
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永久性物品 |
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外國税率差異 |
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所得税撥備: |
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以下彙總了遞延所得税資產和負債:
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2021 |
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2020 |
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遞延所得税負債: |
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廠房、物業和設備 |
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遞延所得税資產: |
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資產估值 |
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遞延所得税淨負債: |
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30
2018年1月22日,FASB發佈了關於該法案全球無形低税收入(GILTI)條款的税務會計指導意見。GILTI的規定對外國公司的外國收入徵收超過外國公司有形資產的視為回報的税。本公司將任何潛在的GILTI視為税期內的費用。
於2021年,本公司根據ASC 740的要求,評估其仍須接受主要税務管轄區審查的年度的税務狀況,結果認為無須作出調整。該公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。本公司對截至2018年12月31日及以後的納税年度進行了不確定税務狀況評估,截至2021年12月31日的納税年度仍需接受主要税務管轄區的審查。
由於本公司基於其德國子公司過往業績及淨虧損結轉到期日實現遞延所得税資產的不確定性,本公司已就預期無法實現的遞延所得税資產金額計提估值撥備。這項估值撥備與公司德國子公司營業淨虧損產生的遞延税項資產有關,需要定期審查,如果撥備減少,税收優惠將在未來的業務中記錄為公司税項支出的減少。
8.長期債務和股東權益
長期債務包括(I)本公司與HSBC Bank的循環貸款協議項下的借款,以及(Ii)與本公司在北卡羅來納州洛基山和華盛頓州温哥華的製造和分銷設施有關的固定利率抵押貸款項下的未償還金額。循環貸款協議規定最高借款金額為#美元。
截至2021年12月31日,美元
該公司在北卡羅來納州落基山和華盛頓州温哥華的製造和分銷設施的資金來自與北卡羅來納州滙豐銀行的固定利率抵押貸款,固定利率為
應付按揭-滙豐銀行N.A. |
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降低債券發行成本 |
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較少的當前到期日 |
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長期應付抵押貸款,減去當前到期日 |
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最低年度按揭還款額如下:2022年--$
2019年11月14日,公司宣佈實施普通股回購計劃,回購總額最多為
2020年5月7日,本公司從貸款人HSBC Bank,N.A.獲得了一筆為期兩年的貸款(PPP貸款),金額為#美元。
根據CARE法案,PPP貸款的全部或部分有資格由美國小企業管理局(“SBA”)和貸款人在公司提出申請後免除,前提是公司應將貸款收益用於某些符合條件的目的。PPP貸款被小企業管理局完全免除,並於2021年6月9日支付了#美元。
31
由於支付條款和到期日的性質,本公司銀行債務的賬面價值是對公允價值的合理估計。
9.與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
該公司確認銷售一系列產品的收入,這些產品主要分為兩大類:(I)急救和安全;(Ii)切割、鋭化和測量。急救和安全類別包括急救包和補充劑、非處方藥和各種安全產品。切割和磨利類別包括剪刀、刀、剪紙器、卷筆刀和其他磨利工具。收入確認通過以下五個步驟進行評估:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)在合同中分配交易價格;(5)在履行義務時或作為履行義務確認收入。
履行義務何時履行
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。收入來自向其客户銷售該公司的產品。銷售合同(採購訂單)通常只有一個履行義務,根據基礎合同的條款,該義務在裝運或交付的某個時間點得到滿足。收入是根據合同中規定的對價來計量的。我們收到的對價金額和我們確認的收入受到激勵措施(“客户回扣”)的影響,包括銷售回扣,通常與銷售額水平、店內促銷津貼、共享媒體和客户目錄津貼和其他合作廣告安排掛鈎;向客户提供的運費津貼計劃;以及退貨和折扣津貼。該公司一般在確認相關收入時,將客户回扣成本確認為對總銷售額的扣除。
重要的付款條款
每個客户的付款條件取決於商定的合同還款條款。通常在30至90天之間,但根據客户規模及其對公司的風險狀況而有所不同。一些客户提前付款可以享受折扣。
產品退貨
本公司接受正常業務過程中的產品退貨。本公司根據歷史經驗估算退貨準備金及相關退款給客户。退回商品準備金作為“應收賬款”的一個組成部分計入綜合資產負債表。
實踐中的權宜之計與會計政策選擇
對於原始期限為一年或以下的合同,本公司使用ASC 606-10-32-18中適用於該等合同的實際權宜之計,因此,不考慮與重大融資組成部分有關的資金的時間價值。實施這一實際的權宜之計的效果並未對公司的綜合財務報表產生影響。
根據ASC 606-10-25-18B,公司已選擇將客户獲得控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是履行義務。此外,在產品控制權轉移之前進行的裝運和搬運活動也不構成單獨和不同的履行義務。
本公司已選擇從交易價格中剔除由政府當局評估的、在特定創收交易中徵收並與之同時徵收並由本公司向客户收取的與銷售和其他税收有關的金額。
實用方法在ASC 340-40-25-4中的應用其他資產和遞延成本,該公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為費用。這些成本包括在“銷售、一般和行政費用”中。實施這一實際權宜之計的效果對本公司截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表並無重大影響。
32
收入分解
下表為按產品類別、按細分市場分列的對外淨銷售額:
截至2021年12月31日的12個月
(金額以千為單位)
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美國 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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截至2020年12月31日的12個月 |
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(金額以千為單位) |
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美國 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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總計 |
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急救與安全 |
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切割、磨尖和測量 |
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總淨銷售額 |
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10.細分市場信息
該公司根據公司首席經營決策者用來做出經營和投資決策以及評估業績的組織結構來報告財務信息。該公司的可報告業務部門包括:(1)美國;(2)加拿大;(3)歐洲。如下所述,公司亞洲業務的活動與美國業務的活動密切相關;因此,公司的首席運營決策者在綜合的基礎上審查兩者的財務結果,亞洲業務的結果與美國業務的結果彙總,形成一個可報告的部門,稱為“美國部門”或“美國部門”。每個可報告部門的收入來自學校、辦公室、家庭、五金、體育和工業用途的切割設備、測量儀器和安全產品的銷售。
國內銷售訂單主要來自該公司在北卡羅來納州、華盛頓州、馬薩諸塞州、田納西州、佛羅裏達州和加利福尼亞州的配送中心和設施。本公司負責與此類產品相關的運輸、保險、清關、關税、儲存和分銷費用。從公司的庫存中填入的訂單通常少於集裝箱大小的批次。
直接進口銷售是指該公司的亞洲子公司直接向在亞洲擁有該產品所有權的美國主要零售商銷售的產品。這些銷售是通過將產品交付給客户在亞洲的發貨點的共同承運人來完成的。直接進口銷售的數量比國內銷售的數量更大,通常是滿集裝箱的。直接進口銷售額約佔
首席運營決策者根據各業務部門的收入和營業收入評估各業務部門的業績。部門收入定義為總收入,包括外部客户收入和部門間收入。分部營業收益定義為分部收入減去銷售成本和營業費用。按部門劃分的可識別資產是指在各自可報告部門的運營中使用的資產。部門間金額被剔除,以得出合併財務結果。
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的財政年度的某些財務數據:
各細分市場的財務數據:
(省略了000個)
截至2021年12月31日的年度 |
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美國 |
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整合 |
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淨銷售額 |
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營業收入 |
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資產 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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折舊及攤銷 |
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33
截至2020年12月31日的年度 |
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美國 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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整合 |
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淨銷售額 |
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營業收入 |
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資產 |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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折舊及攤銷 |
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以下是部門營業收入與綜合税前收入的對賬:
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2021 |
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2020 |
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營業總收入 |
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$ |
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利息支出,淨額 |
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其他(收入)支出 |
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( |
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綜合税前收益 |
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$ |
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下表按地理區域列出了收入。收入將根據客户所在的國家/地區進行分配。
收入 |
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2021 |
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2020 |
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美國 |
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$ |
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國際: |
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加拿大 |
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歐洲 |
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其他 |
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國際合計 |
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總收入 |
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$ |
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11.股票期權計劃
本公司根據2012年員工股票期權計劃(“2012年員工計劃”)和2017年非受薪董事股票期權計劃(“2017董事計劃”)授予股票期權。該公司還有兩項計劃,根據這兩項計劃,公司不再授予期權,但根據這兩項計劃,某些期權仍未行使:2005年非受薪董事股票期權計劃(“2005年董事計劃”)。
2012年員工計劃於2012年4月23日生效,規定以相當於授予期權當日普通股公平市場價值的行使價發行激勵性和非限制性股票期權。授予的期權條款受制於2012年員工計劃的規定。
《2017年董事計劃》規定,將發行總額最多為
經修訂的2005年董事計劃規定,最多可發行下列股票期權
34
該公司已經修改了一些針對員工和董事的股票期權計劃,允許在淨額基礎上行使期權,並獲得現金或公司普通股的股票。具體地説,在行使期權時,在公司同意的情況下,期權持有人可以選擇(I)從公司收取現金,金額等於行使期權的普通股數量(或部分)乘以(A)每股公允市值除以(B)期權行權價格的超額部分(“現金淨結算”);或(Ii)支付購股權的行權價,方法是將行使購股權時可交付的普通股數量減去公平市價合計等於購股權總行使價格的股份數量(或部分股份)。在2021年和2020年,該公司總共支付了約$
根據公司的股票期權計劃發行的期權的變化摘要如下:
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2021 |
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2020 |
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年初未平倉期權 |
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授予的期權 |
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被沒收的期權 |
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) |
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( |
) |
行使的期權 |
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( |
) |
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( |
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年終未平倉期權 |
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年底可行使的期權 |
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年底可用於未來贈款的普通股 |
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每股加權平均行權價: |
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授與 |
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沒收 |
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已鍛鍊 |
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傑出的 |
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可操練 |
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截至2021年12月31日,未償還期權摘要如下:
未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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行權價格區間 |
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數 傑出的 |
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加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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數 可操練 |
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加權的- 平均值 鍛鍊 價格 |
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$9.26 to $16.08 |
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$ |
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$16.09 to $21.35 |
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$21.36 to $24.86 |
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$24.87 to $31.56 |
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$31.57 to $39.56 |
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所有未償還股票期權的加權平均剩餘合約期限為
基於股票的薪酬
基於股票的補償成本在授予日根據授予的公允價值計量,並確認為必要服務期內的費用,該服務期通常是歸屬期間。該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定員工和非員工董事股票期權的公允價值。使用期權定價模型確定授予日基於股票的支付獎勵的公允價值受公司股票價格以及有關一些複雜和主觀變量的假設的影響。這些假設包括估計員工在行使既有股票期權前保留其既有股票期權的時間長度(“預期期限”)、公司普通股價格在預期期限內的估計波動率(“波動率”)以及不會根據適用的歸屬要求完全歸屬的期權數量(“沒收”)。
該公司通過評估各種因素來估計授予期權的預期期限,這些因素包括歸屬期間、歷史員工信息以及當前和歷史股票價格和市場狀況。該公司通過根據授予期權前84個月中每個月最後一天的收盤價計算曆史波動率來估計普通股的波動性。本公司在期權估值模型中使用的無風險利率是剩餘條款與授予期權的預期期限相似的美國財政部零息債券發行的利率。歷史信息是計算股息率的基礎。本公司被要求在授予時對沒收進行估計,如果實際沒收與該估計不同,則在隨後的期間修改該估計。該公司使用歷史數據和未來假設的組合來估計歸屬前的期權沒收,並僅記錄那些預期歸屬的獎勵的基於股票的補償費用。所有基於股票的支付獎勵都在獎勵的必要服務期內攤銷,這些服務期通常是歸屬期間。
35
用於評估截至12月31日的12個月期權授予的假設,2021和12月31日,2020具體情況如下:
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2021 |
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2020 |
預期壽命(以年為單位) |
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6 - 7 |
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利率 |
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波動率 |
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股息率 |
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公司截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合經營報表確認的股票薪酬總額為$
於授出日期,於2021年至2020年期間授出的期權之加權平均公允價值為#美元
12.每股收益
每股收益的計算如下:
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2021 |
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2020 |
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分子: |
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淨收入 |
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分母: |
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基本每股收益的分母: |
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加權平均流通股 |
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稀釋後的員工股票期權效應 |
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稀釋每股收益的分母 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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2021年和2020年,
13.累計其他全面虧損
累計其他綜合損失的構成如下:
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外幣 翻譯 調整,調整 |
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淨先前服務 學分和 精算損失 |
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總計 |
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餘額,2019年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
税後服務抵免和精算損失淨額的變動 |
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— |
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翻譯調整 |
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— |
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餘額,2020年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
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翻譯調整 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
餘額,2021年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
— |
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$ |
( |
) |
14.租契
本公司根據各種安排對辦公、倉庫空間和設備進行經營租賃,這些安排提供了使用相關資產的權利,並要求在租賃期內支付租賃費用。該公司的租賃組合包括經營租賃,這些租賃將在不同日期到期,直至2026年。
本公司的某些租賃安排包含續期條款,可由本公司選擇行使。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
本公司在一開始就確定一項安排是否為經營租賃。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。所有其他租賃均記入資產負債表,其中使用權資產代表租賃期內相關資產的使用權,租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的責任。
36
淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認,幷包括在合理確定將予行使時延長或終止租約的選擇權。由於我們的大多數租約都沒有提供隱含利率,因此租賃付款主要是根據租賃開始日可獲得的信息,使用我們的遞增借款利率確定的。遞增借款利率是指在類似經濟環境下,我們必須支付的利率,即在類似期限內以抵押方式借款所需支付的利率,其金額相當於租賃付款。包含租賃和非租賃組成部分的租賃協議一般作為單一租賃構成部分入賬。本公司的經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。運營租賃成本為$
與租約有關的資料(in 000’s):
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截至12個月 2021年12月31日 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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經營租賃-現金流 |
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$ |
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非現金活動: |
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以租賃負債換取的淨收益資產 |
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$ |
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2021年12月31日 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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% |
截至2021年12月31日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款:
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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( |
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減去:租賃負債現值-流動 |
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( |
) |
租賃負債現值--非流動負債 |
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37
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
Acme United公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審計Acme United Corporation及其附屬公司(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的合併資產負債表、相關的綜合經營報表、綜合收益,截至2021年12月31日的兩年期間內各年度股東權益和現金流量的變化及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,這些財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的兩年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會2013年發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準和我們2022年3月30日的報告,審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制, 對公司財務報告內部控制的有效性發表了毫無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/ 馬庫姆LLP
我們自2008年以來一直擔任本公司的核數師;該日期考慮到Marcum LLP於2010年4月收購了UHY LLP的一部分。
March 30, 2022
PCAOB公司ID號
38
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告
致本公司股東及董事會
Acme United公司
財務報告內部控制之我見
我們已經審計了Acme United Corporation及其子公司 (“本公司”)截至2021年12月31日的財務報告內部控制,基於中建立的標準內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。在我們看來,該公司 截至2021年12月31日,在所有重要方面保持對財務報告的有效內部控制內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則,審計本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表及截至2021年12月31日止兩年內各年度的綜合經營及全面收益表、股東權益變動及現金流量及相關附註,我們於2022年3月30日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《財務報告內部控制管理年度報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/Marcum有限責任公司
康涅狄格州紐黑文
March 30, 2022
39
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
2020年,與會計人員在會計和財務披露方面沒有分歧。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估。
在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,對截至2021年12月31日我們的披露控制和程序(如1934年《交易法》第13a-15(E)條所界定)的設計和操作的有效性進行了評估。根據並截至評估時,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,得出結論認為,我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期限結束時有效,以確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據1934年《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。截至2021年12月31日,我們的首席執行官和首席財務官認為,本年度報告中包含的Form 10-K財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況、運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
財務報告內部控制評價。
在截至2020年12月31日的年度內,管理確定了與公司庫存週期相關的重大弱點計數程序。這個公司對北卡羅來納州落基山倉庫(“倉庫”)存在庫存的控制措施無效,因為所使用的週期盤點程序沒有證明庫存數量得到了充分的清點。這是由多個因素造成的,包括新冠肺炎對公司運營的影響,導致清點過程出現延誤。這一重大弱點並未導致本公司任何時期的綜合財務報表有任何錯誤陳述。我們的獨立會計師事務所Marcum LLP於2020年12月31日和2021年審計了我們的合併財務報表,並在截至2020年12月31日和2021年12月31日的兩年中每年審計了我們的合併財務報表,他們的報告對我們的合併財務報表表達了無保留的意見。
為了彌補上述重大缺陷,公司在倉庫進行了全面的實物庫存清點,以提供截至2021年12月31日的年度庫存存在的證據。因此,該公司得出結論認為,這些控制措施設計得當,運行有效,並得出結論,重大弱點已得到補救。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。公司對財務報告的內部控制是一個旨在為我們的財務報告的可靠性和根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表提供合理保證的過程。在管理層,包括首席執行官和首席財務官的監督和參與下,我們對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估,根據內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這一評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
財務報告內部控制是指由我們的首席執行官和首席財務官設計或監督,並由董事會、管理層和其他人員實施的程序,目的是根據公認會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括那些政策和程序:(I)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,並確保收入和支出僅根據本公司管理層和董事的授權進行,以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策和程序的遵守程度可能會惡化。
獨立註冊會計師事務所Marcum LLP審計了本Form 10-K年度報告中包含的公司綜合財務報表,該公司發佈了一份關於截至2021年12月31日公司財務報告內部控制有效性的證明報告。該報告對該公司內部控制的有效性表達了毫無保留的意見。
40
截至20年12月31日的財務報告控制21,載於下文“獨立註冊會計師事務所報告”項下。
財務報告內部控制的變化。
除上述變化外,在截至2021年12月31日的第四財季,我們對財務報告的內部控制(該術語在交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
項目9B。其他信息
沒有。
41
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
下表列出了有關本公司董事和高管的某些信息。本公司所有董事的任期直至下一屆股東周年大會或其繼任者選出並符合資格為止。執行幹事由董事會選舉產生,任職至繼任者選出併合格為止。
名字 |
|
年齡 |
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在公司擔任的職位 |
沃爾特·C·約翰森 |
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71 |
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董事會主席兼首席執行官 |
布萊恩·S·奧爾尚 |
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65 |
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董事總裁兼首席運營官 |
保羅·G·德里斯科爾 |
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61 |
|
副總裁、首席財務官、祕書兼財務主管 |
雷克斯·L·戴維森 |
|
72 |
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董事 |
小裏士滿·Y·霍爾登 |
|
68 |
|
董事 |
蘇珊·H·墨菲 布萊恩·K·巴克 |
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70 62 |
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董事 董事 |
史蒂文森·E·沃德三世 |
|
76 |
|
董事 |
沃爾特·C·約翰森自2007年1月1日起擔任公司董事會主席兼首席執行官;1995年11月30日至2006年12月31日擔任公司總裁兼首席執行官。約翰森先生曾擔任醫藥用品分銷商馬歇爾產品公司的副董事長兼負責人。自2016年2月1日以來,約翰森一直在上市公司Tomi Environmental Solutions,Inc.的董事會任職。約翰森先生在公司董事會任職的資格包括他在擔任公司首席執行官超過25年期間獲得的對公司業務各方面的深入瞭解。
布萊恩·S·奧爾尚自2007年1月1日起擔任公司總裁兼首席運營官;1999年1月至2006年12月31日擔任公司執行副總裁兼首席運營官;1996年9月至1999年1月擔任公司負責銷售和市場營銷的高級副總裁。Olschan先生之前曾擔任電線和電纜製造商General Cable Corporation的線纜和組裝業務部副總裁兼總經理。Olschan先生在董事會任職的資格包括他作為高級管理層成員超過24年來對公司運營的詳細瞭解,包括自1999年1月以來擔任首席運營官和自2007年1月以來擔任總裁。
保羅·G·德里斯科爾自2002年10月2日起擔任副總裁兼首席財務官、祕書兼財務主管。Driscoll先生於2001年3月19日加入Acme,擔任國際金融部董事總裁。1997年至2001年,他受僱於歐內斯特和胡裏奧·加洛酒莊,包括擔任董事日本財務與運營部。在加洛之前,他曾在紐約市的Sterling製藥公司和法國的賽諾菲公司擔任過幾個越來越負責任的財務職位。
雷克斯·L·戴維森自2006年以來一直擔任董事。赫爾姆斯基金執行董事,2013-2019年。赫爾姆斯基金為對社會負責的企業提供資本支出的“缺口融資”。此外,自2009年以來,Davidson先生一直擔任管理諮詢服務公司Rex Davidson Associates,LLC的總裁。2009年至2019年,Davidson先生擔任拉斯坎佈雷社區服務公司的執行董事總裁,該公司為新墨西哥州北部的兒童、成人和家庭提供發育障礙和心理健康服務;2019年至2020年,他擔任特別倡議組織的董事負責人。1982年至2009年,他擔任大紐約和新澤西北部親善工業公司總裁兼首席執行官,以及親善工業住房公司總裁。戴維森先生在董事會任職的資格包括在最高層擁有豐富的管理經驗,他曾負責管理商譽工業公司,該公司擁有2000多名員工,收入超過1億美元。Davidson先生在各級人員薪酬領域的經驗、他在零售事務方面的經驗,如零售趨勢和定價,以及多元化政策,對公司都有重大的好處。
小裏士滿·Y·霍爾登自1998年以來一直擔任董事的職務。2015年1月至2016年初,霍爾登先生擔任基於雲的營銷SaaS平臺INgageHub的總裁兼首席執行官;他繼續擔任公司的高級顧問,直至2019年。從2007年到2014年,霍爾登在學校用品、設備和課程產品分銷商School Specialty,Inc.擔任高級管理職位。他最後一次擔任School Specialty,Inc.的執行副總裁是2013年至2014年12月,並擔任School Specialty Inc.的一個部門--課程組的總裁。2010年至2013年,他擔任School Specialty,Inc.旗下教育資源部門的總裁。他在1992年至2006年期間擔任J.L.Hammett Co.的董事長兼首席執行官,該公司是一家教育課程、設備、傢俱和產品的經銷商。從2007年到2016年底,霍爾登一直擔任軟件安全公司的董事會成員,這是一家總部位於馬薩諸塞州牛頓的私人持股公司,專注於安全在線教育測試技術。自2012年以來,他一直擔任馬薩諸塞州波士頓科德曼學院特許公立學校的董事會成員。霍爾登先生在公司董事會任職的資格包括他在教育市場大型複雜公司的豐富高級行政管理經驗。特別是,由於他在當時市值6.5億美元的教育產品公開轉售商School Specialty Inc.工作的經驗,霍爾登對教育市場和與發展戰略、財務、營銷、銷售、技術、採購、定價和分銷有關的運營事項有廣泛的瞭解。
42
蘇珊·H·墨菲自2003年以來一直擔任董事的職務。康奈爾大學副校長埃默裏塔,墨菲博士從1978年開始的38年職業生涯後,於2016年從該校退休。1985年至1994年,她擔任招生和經濟援助主任;1994年至2015年6月,擔任學生和學術服務副總裁,此後在校友事務和發展部門工作,直到退休。2013年,墨菲博士成為阿德爾菲大學董事會成員,並於2016年至2021年擔任董事會副主席。她還擔任Kendal at Ithaca的董事會成員,這是一個非營利性的持續護理退休社區(自2014年以來一直擔任副主席,2019年以來一直擔任副主席)。墨菲博士是湯普金斯縣社區基金會前主席,自2017年以來,她是該基金會執行委員會的成員;她還曾擔任該基金會董事會主席(2017-2019年)。墨菲博士獲得康奈爾大學教育管理學博士學位。墨菲博士在大型、複雜的組織中擁有廣泛的高級管理層經驗. 特別是,她在員工薪酬事務以及多元化政策的制定和實施方面的經驗對公司有幫助。
布萊恩·K·巴克自2018年12月以來一直是人工智能和機器學習初創企業AntelopeAI LLC的創始人兼首席執行官。2010年至2018年,他是大數據和分析公司NorthBay Solutions,LLC的創始人兼首席執行官,並將繼續擔任董事的成員。Barker先生從2007年起擔任文檔管理和客户通信管理解決方案公司Document Sciences Corporation的xDoc業務部總經理,直到2008年被信息基礎架構解決方案公司EMC Corporation收購,然後繼續擔任xDoc業務部總經理直到2010年。他曾於1997年至2001年擔任併購支持軟件公司Cambridge Technology Vision,LLC的首席執行官,並於1989年至1992年擔任事件驅動型管理軟件公司ClearSpring Technologies,Inc.的總裁。巴克先生是收購信託公司的聯合發明人,Intralinks Holdings,Inc.收購該公司是為了將其納入其安全文件共享平臺。Barker先生在董事會任職的資格包括他強大的數據分析背景、重大的創業成就以及在快速增長的信息技術公司的執行管理經驗。
史蒂文森·E·沃德三世自2001年以來一直擔任董事的職務。從2000年到2014年退休,沃德先生一直擔任Triton Thalassic Technologies,Inc.的副總裁兼首席財務官。Triton的技術可以控制和滅活醫療保健和工業行業中的病原體。從1998年到2000年,沃德先生擔任大型跨國製藥公司賽諾菲-Synthelabo公司的高級副總裁。他曾擔任執行副總裁(1996-1998年),負責法律、税務、財務、員工福利和其他職能,以及賽諾菲公司(Sanofi,Inc.)的首席財務官(1994-1996),賽諾菲是賽諾菲的北美控股公司。他還曾擔任斯特林·温斯羅普公司製藥集團財務和行政副總裁(1992-1994)。在加入Sterling之前,他受僱於通用電氣公司,擔任採購、公司審計和財務方面的管理職位。沃德先生在董事會任職的資格包括他在兩家財富100強跨國公司的財務、企業審計和管理方面的高級行政級別職位的豐富經驗。他還擁有工商管理碩士(MBA)學位。
行為規範
公司通過了適用於其員工的行為準則,包括首席執行官、首席財務官和財務總監。《行為準則》可在公司網站www.acmeunited.com的投資者關係部分查閲。
如果本公司對適用於其首席執行官、首席財務官或財務總監的行為準則作出任何實質性修訂,或向本公司執行人員提供任何豁免,包括任何隱含的豁免,本公司將在其網站上披露修訂或豁免的性質。
有關遵守第16(A)條的實益所有權報告要求和某些公司治理事項的信息,是通過參考公司在提交給證券交易委員會的與其2020年年度股東大會相關的委託書中題為(I)“遵守1934年證券交易法第16(A)條”、(Ii)“董事提名”和(Iii)“審計委員會”的章節而納入的。
項目11.高管薪酬
有關高管薪酬的信息在此併入,參考公司將提交給美國證券交易委員會的與公司2022年股東周年大會相關的委託書中題為“高管薪酬”的部分。
項目12.某些受益所有人和管理層的擔保所有權
關於某些實益所有人、董事和高管的擔保所有權的信息在此納入,參考本公司提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的委託書中題為“董事和高管的擔保所有權”一節的信息。
43
項目13.某些關係和關係D交易,董事獨立
有關某些關係和關聯交易的信息在此併入,參考公司將提交給美國證券交易委員會的2022年股東年會的委託書中題為“某些關係和關聯交易”一節的信息。
有關董事獨立性的信息在此併入,參考公司將提交給證券交易委員會的與公司2022年年度股東大會有關的委託書中題為“獨立決定”的章節。
項目14.主要會計費用和服務
關於主要會計師費用和服務的信息在此併入,參考公司將提交給美國證券交易委員會的與其2022年股東周年大會相關的委託書中題為“向審計師收取的費用”一節.
44
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表。
• |
合併資產負債表 |
• |
合併業務報表 |
• |
合併股東權益變動表 |
• |
合併現金流量表 |
• |
合併財務報表附註 |
• |
獨立註冊會計師事務所報告 |
(A)(2)財務報表附表
• |
上述所列附表以外的其他附表被省略,是因為不具備要求這些附表的條件,或者因為所需資料已在財務報表或附註中列報。 |
(A)(3)第15(B)項下所列的證物在此存檔或併入作為參考。
(B)展品。
下面列出的證據是作為本年度報告10-K表的一部分提交的。如上所述,某些展品已經預先提交,並通過引用結合於此。
證物編號: |
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展品的鑑定 |
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3(i) |
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重述公司註冊證書2005年7月1日(2) |
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3(Ii) |
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附例(4) |
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4 |
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普通股股票樣本(18)(頁) |
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4(Vi) |
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普通股説明(19) |
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10.3 |
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經修訂的2002年Acme United員工股票期權計劃(12) |
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10.4 |
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二零零四年九月二十八日遣散費計劃*(15) |
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10.5(a) |
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2004年9月28日經修訂的續薪計劃(3)* |
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10.6(a) |
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2005年非受薪董事股票期權計劃,修訂(6) |
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10.6(b) |
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2005年非受薪董事股票期權計劃修正案(12) |
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10.7 |
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2017非受薪董事股票期權計劃(9) |
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10.8 |
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遞延補償計劃日期:2007年10月2日*(16) |
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10.9(a) |
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2012年Acme United員工股票期權計劃(11) |
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10.9(b) |
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2012年Acme United員工股票期權計劃修正案*(12) |
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10.10(a) |
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與滙豐銀行簽訂的循環貸款協議,日期為2012年4月5日(13) |
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10.10(b) |
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與滙豐銀行簽訂的循環貸款協議第1號修正案(14) |
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10.10(c) |
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修訂和重述有擔保循環票據(14) |
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10.10(d) |
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2013年10月與滙豐銀行的循環貸款協議第2號修正案(15) |
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10.10(e) |
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2016年5月6日與滙豐銀行的循環貸款協議第4號修正案(12) |
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10.10(f) |
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第二次修訂和重述有擔保循環附註(12) |
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10.10(g) |
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2017年1月與滙豐銀行的循環貸款協議第5號修正案(16) |
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10.10(h) |
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2018年3月與滙豐銀行簽訂的循環貸款協議第6號修正案 |
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10.11 |
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更改2011年2月24日修訂的管制計劃*(17) |
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21 |
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註冊人的子公司 |
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23.1 |
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獨立註冊會計師事務所Marcum LLP的同意 |
45
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條以及第302條對Walter Johnsen進行認證 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條以及第302條對Paul Driscoll進行認證 |
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32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對沃爾特·約翰森的認證 |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對保羅·德里斯科爾的認證 |
* |
指管理合同或補償計劃或安排 |
(1) |
之前作為公司於2014年8月19日提交的Form 8-K/A的附件提交。 |
(2) |
之前在公司於2005年7月8日提交的Form 8-K中提交。 |
(3) |
之前在公司於2005年2月9日提交的Form 8-K中提交。 |
(4) |
之前在公司於2006年3月3日提交的Form 8-K中提交。 |
(5) |
此前在本公司2005年年度股東大會的委託書中提交。 |
(6) |
之前在公司於2005年3月29日提交的委託書中提交。該計劃已於2015年到期。 |
(7) |
之前在公司於2010年12月21日提交的Form 8-K中提交。 |
(8) |
之前作為證據提交給公司於2005年3月17日提交的Form 10-K。 |
(9) |
之前作為證據提交給公司於2017年3月22日提交的委託書。 |
(10) |
之前作為證據提交給公司於2008年3月12日提交的Form 10-K。 |
(11) |
之前作為證據提交給公司於2012年8月14日提交的10-Q表格。 |
(12) |
之前作為證據提交給2016年5月13日提交的公司10-Q表格。 |
(13) |
之前作為證據提交給公司於2012年5月14日提交的10-Q表格。 |
(14) |
之前作為證據提交給公司於2013年5月10日提交的Form 10-Q。 |
(15) |
之前作為證據提交給公司於2014年3月6日提交的Form 10-K。 |
(16) |
之前作為證據提交給2017年8月4日提交的公司10-Q表格。 |
(17) |
之前作為2011年3月11日提交的公司Form 10-K的證物。 |
(18) |
之前作為證據提交給公司1971年提交的Form 10-K。 |
(19) |
之前作為證據提交給公司於2021年3月31日提交的Form 10-K。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年3月30日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
46
Acme United公司
(註冊人)
簽名: |
|
標題: |
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/沃爾特·C·約翰森 |
|
|
沃爾特·C·約翰森 |
|
董事長兼首席執行官 |
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/s/Brian S.Olschan |
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布萊恩·S·奧爾尚 |
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董事總裁兼首席運營官 |
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/s/保羅·G·德里斯科爾 |
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|
保羅·G·德里斯科爾 |
|
副總裁、首席財務官、祕書兼財務主管 |
|
|
|
/s/雷克斯·戴維森 |
|
|
雷克斯·戴維森 |
|
董事 |
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|
|
/s/小裏士滿·Y·霍爾頓 |
|
|
小裏士滿·Y·霍爾登 |
|
董事 |
|
|
|
蘇珊·H·墨菲 |
|
|
蘇珊·H·墨菲 |
|
董事 |
|
|
|
史蒂文森·E·沃德三世 |
|
|
史蒂文森·E·沃德三世 |
|
董事 |
|
|
|
/s/Brian K.Barker |
|
|
布萊恩·K·巴克 |
|
董事 |
47