美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K

(標記一)

截至2021年12月31日的財政年度

For the transition period from ___________________________ to _________________________________

委員會檔案編號：000-55854

PETROGRESS公司

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據《交易法》第12(G)條登記的證券：

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是，☐不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

是，☐不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是，否，☐

根據S-K條例第405項(本章第229.405節)披露違法者的信息是否未包含在本文中，並且據註冊人所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正中的最終委託書或信息聲明中。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是

非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，其計算依據是普通股最後一次出售時的價格(0.06美元)，或截至登記人最後一個營業日的此類普通股的平均買入價和要價--2,160,000美元。這一數字是根據截至2021年12月31日的收盤價0.06美元計算的。

截至2022年3月20日，流通股數量為36,142,658股。

通過引用併入的文件：無。

目錄

介紹性評論

在本季度報告Form 10-K(“報告”)中，術語“我們”、“Petroress”或“公司”指的是Petroress，Inc.，特拉華州的一家公司及其子公司。我們的重要子公司是“Petronav Carriers LLC.”和“Petroress Int‘l LLC.”

與前瞻性信息相關的警告性聲明

Petroress公司的這份季度報告包含與Petroress業務有關的前瞻性陳述，這些陳述基於管理層對石油、化學品、交易、船舶和其他能源相關行業的當前預期、估計和預測。本報告中所有不代表歷史事實的陳述均為“前瞻性陳述”，符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節和修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節的含義，並受1995年美國私人證券訴訟改革法的安全港條款的約束。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預測”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“時間表”、“估計”、“立場”、“追求”、“可能”、“可能”、“應該”、“預算”、“展望”、“趨勢”、“指導”、“關注”等詞語或短語，“按計劃”、“在軌道上”、“預定的”、“目標”、“目標”、“戰略”、“機會”和類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。

可能導致實際結果與前瞻性表述中的結果大不相同的重要因素包括：原油價格和我們銷售需求的變化，以及由於市場狀況而減產；原油生產配額或石油輸出國組織(OPEC)和其他產油國可能採取的其他行動；公共衞生危機，如大流行病(包括冠狀病毒新冠肺炎)和流行病以及任何相關的政府政策和行動；公司運營所在國家的經濟、監管和政治環境的變化；國內和國際總體經濟和政治狀況；煉油、營銷和化學品利潤率的變化；公司實現與企業轉型舉措相關的預期成本節約、開支減少和效率的能力；競爭對手或監管機構的行動；勘探費用的時機；原油提振的時機；替代能源或產品替代品的競爭力；技術發展；公司的供應商、供應商、合作伙伴和股權附屬公司的運營結果和財務狀況，特別是在新冠肺炎大流行期間原油價格低迷的較長時期；公司的合資夥伴無法或未能為其在運營和開發活動中的份額提供資金；現有和未來的原油開發項目可能無法實現預期的淨產量；項目的開發、建設或啟動可能出現延誤；事故、政治事件、內亂、惡劣天氣、網絡威脅、恐怖行為可能導致公司業務中斷或中斷, 這些因素包括：公司無法控制的其他自然或人為原因；根據現有或未來的環境法規和訴訟採取補救行動或進行評估的潛在責任；公司從收購加油站獲得預期收益的能力；與美元相比的外匯走勢；公司流動性和債務市場準入的大幅減少；公司識別和緩解在全球能源行業運營中固有的風險和危險的能力；以及本報告第10頁至第15頁“風險因素”標題下列出的因素。本報告沒有討論的其他不可預測或未知因素也可能對前瞻性陳述產生重大不利影響。

除了本文其他地方討論的這些假設和事項外，我們認為，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果大不相同的重要因素包括：

本報告中描述的這些因素和其他風險不一定都是可能導致實際結果或事態發展與我們的任何前瞻性陳述中所表達的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害我們的結果。因此，不能保證我們預期的實際結果或事態發展將會實現，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將對我們產生預期的後果或影響。這些前瞻性陳述不能保證我們未來的表現，實際結果和發展可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。鑑於這些不確定性，告誡潛在投資者不要過度依賴此類前瞻性陳述。我們不承擔任何義務，並明確拒絕任何義務，除非法律要求，公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

第一部分

項目1-商務

商業的總體發展

《Petroress》概述

Petroress，Inc.是一家從事下游和中游業務的綜合能源公司。下游業務包括將原油提煉成石油產品、銷售原油和成品油；海運、銷售和零售燃料油、石腦油、燃料和潤滑油。該公司通過其全資子公司“Petroress Int‘l LLC”開展國際業務。和“Petronav Carriers LLC.”Petroress通過其在歐洲和非洲的分支機構和代表處參與了多元化的石油和天然氣活動。該公司還通過其油輪船隊為其自身的石油產品或第三方提供海運服務--作為一家獨立成立的海運公司。自去年以來，該公司通過在希臘運營多個加油站進入零售市場。

該公司將其主要營銷和運營執行辦公室設在希臘比雷埃夫斯比雷埃夫斯18538號阿克蒂·哈維利烏1號。

石油工業概況

石油行業的運營和盈利能力受到多種因素的影響。原油、石油產品和石化產品的價格通常由供求決定。石油輸出國組織(OPEC)成員國、俄羅斯和美國的產量水平是決定全球供應的主要因素。對原油及其產品的需求在很大程度上受到國家和全球經濟狀況的推動，儘管天氣模式和相對於其他能源的税收也起到了重要作用。

在供應工業和個人消費者的能源、燃料和化學需求方面，石油和石化行業的所有部門都存在着激烈的競爭。在下游業務中，Petroress與完全整合的其他石油公司以及獨立的煉油和營銷、運輸和化學品實體在燃料、潤滑油和石化產品的精煉、銷售和營銷方面展開競爭。

運行環境

Petroress Inc.是一家控股公司，主要通過其子公司開展業務：馬來西亞國家石油公司負責管理油輪船隊的日常運作；Petroress國際’有限責任公司。，從事原油購銷。有關公司當前業務環境和前景的討論，請參閲《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中本表格10-K的第32至40頁。

有關該公司的信息可在該公司的網站www.Petrogressinc.com上獲得。該公司網站上包含的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的任何修正案，在向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交這些報告後不久，即可在公司網站上免費獲得。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上看到。

Petroress的運營和方向

我們的業務在能源行業的下游和中游部門運營，在那裏我們收購和供應原油，並從事精煉產品和潤滑油的精煉和營銷。作為供應商，我們從我們的直接來源採購原油，並通過我們的油輪船隊運送到買家的目的地。我們在東地中海和西非設有服務中心，我們相信我們是擁有和運營一支補給船船隊並在多個司法管轄區開展實物供應業務的少數獨立供應商之一。

我們為我們的客户提供需要複雜的物流操作的服務，以滿足他們嚴格的石油質量和交貨計劃需求。我們相信，我們豐富的經驗和管理體系使我們能夠滿足客户在我們運營的地區購買和接受原油、成品油和潤滑油的特定要求。這一點，再加上我們行業的資本密集型性質，以及我們運營地區可供使用的穿梭船隻有限，對競爭對手來説是一個巨大的進入障礙。我們一直致力於打造全球品牌，並相信我們的客户認識到我們的品牌代表着我們每個地點的高質量服務和產品。在我們的整個歷史中，我們通過戰略聯盟、精選業務和船舶收購以及建立新的服務中心來擴大我們的業務能力。

Petroress的戰略是利用自己的優勢向一個不斷增長的世界輸送能源。該公司的主要目標是在任何商業環境中提供更高的回報和更高的股東價值。

其他業務

截至2020年11月，該公司結束了租賃南希臘大陸兩個天然氣加氣站的談判。從地方當局獲得經營許可證的程序正在進行中，同時準備加油站設計和圖紙，以便開始以我們的品牌進行現代化和翻新。截至2021年11月，我們的第一個加油站開始運營，我們預計將在2022年內完成並準備好另一個加油站投入運營。

交付承諾

該公司根據各種合同義務銷售其生產業務所得的原油和天然氣。大多數合同通常承諾公司根據供應商的產量銷售數量。此外，隨着我們不斷創新的加油站的新活動的發展，我們的願景是通過為車輛提供清潔燃料、為司機提供便利店和餐館設施，為客户提供現代化和引人注目的服務。

銷售及市場推廣

我們的大部分營銷、銷售、船舶管理和其他相關職能都在我們位於希臘比雷埃夫斯的總部履行。我們的銷售團隊與我們的現有客户互動，並向當地分銷商推銷我們的石油銷售和服務。我們相信，我們的客户服務水平、多年的行業經驗以及可靠的聲譽是留住客户和吸引新客户的重要因素。我們的銷售和營銷方法旨在讓人們意識到我們的銷售和服務的好處和優勢。下表顯示了我們在2021年期間提供的貿易產品、數量和服務：

商品貿易活動

大宗商品貿易活動主要取決於原油供應和具有競爭力的採購價格。截至2021年12月31日止年度的商品交易額為1,767,963美元，較截至2020年12月31日止年度的3,095,506美元減少1,327,543美元或43%。

航運貿易活動

該公司的航運活動主要是由我們船隊中的船隻數量和船隻產生收入的運營天數推動的。此外，航運活動還受到許多因素的影響，包括船舶保持停靠的時間、進行維修和維護的時間。船舶的僱傭依賴於(I)為我們的關聯公司Petroress Int‘l LLC提供定期租賃服務，以及(Ii)在現貨市場向第三方承租人提供服務。在截至2021年12月31日的一年中，船舶的運營收入達到770,368美元。

商品經營費用

我們的大宗商品運營費用與我們接收原油的地點、條款和條件、物流成本、加工成精煉產品的最終成本以及許多我們無法控制的雜項因素有關。經營費用包括運輸和物流、燃料供應、貨物檢驗、裝卸費用、代理和代理以及與商品貿易有關的任何雜項費用。在截至2021年12月31日的一年中，與2020年相比，運營費用減少了674,056美元。

船舶營運費用

我們的船隊運營費用包括船員工資和相關費用、保險、狀況檢驗、維修和保養費用、分類檢驗和證書、備件和消耗品庫存、潤滑油、燃料油、噸位税和其他雜項費用。我們無法控制的因素，其中一些可能會影響整個航運業，包括天災、恐怖主義或海盜襲擊，也可能大幅增加這些費用。在截至2021年12月31日的年度，該公司錄得虧損1,795,946美元，而2020年度的虧損為682,915美元。

折舊

我們根據油輪在其估計剩餘可用經濟壽命內的歷史購買成本對其進行折舊。我們估計了我們的油輪從購買之年起的10年內的使用壽命。折舊的基礎是採購成本減去估計的廢品價值。截至2021年12月31日的年度折舊費用為521,842美元，較截至2020年12月31日的年度的624,435美元減少16%或102,593美元。

船舶入塢及專項驗船費用

我們採用延期計入幹船塢和特別檢驗費用的方法。實際發生的費用是遞延的，並在兩年半的預定調查之前按直線攤銷。如果在預定日期之前對幹船塢進行了特別調查，則立即註銷剩餘的未攤銷餘額。幹船塢的船舶執行船級社要求的某些評估、檢查、翻新和更換。此外，需要更新和更換船隻上的專門設備，而我們的船隻貿易港口可能無法提供這些設備。

競爭

石油和天然氣行業的所有部門都存在競爭，我們與主要的綜合和獨立石油公司競爭，在較小程度上也與供應替代能源的公司競爭。我們尤其在原油供應、石油和其他石化產品的採購、向當地商品市場銷售和交付我們的產品以及運輸、提煉和開發這些產品所需的設備方面展開競爭。競爭的主要方法包括低供應成本、煉油工程和技術、經驗和專業知識、與投資組合管理相關的經濟分析以及安全運營和生產物業。見第1A項。討論我們競爭的特定領域的風險因素和相關風險。

與我們艦隊作戰相關的因素

我們艦隊的管理

通過我們的全資子公司Petronav Carriers LLC.，我們作為一家國際航運公司，通過我們的油輪船隊為液體產品的海上運輸提供服務。我們的船隊大多長期受僱於附屬公司Petroress Int‘l，並將自己的產品從裝貨地運往目的地。此外，我們在現貨市場將我們的船舶出租給一些獨立的承租人。作為管理人員，我們保持我們的船隊管理的合格證書，並通過我們的專業知識提供技術支持和商業服務。我們的經理被認為是國際航運界在運營和技術方面的創新者，擁有超過25年的專業經驗。

損失險與責任險

任何船舶的運營都包括機械故障、碰撞、財產損失、貨物滅失或損壞以及由於外國政治環境、敵對行動和勞工罷工造成的業務中斷等風險。此外，總是存在發生海洋災難的固有可能性，包括漏油和其他環境災難，以及在國際貿易中擁有和運營船隻所產生的責任。美國1990年的《石油污染法》(OPA)要求在美國專屬經濟區內交易的船隻的船東、經營者和轉管租約承租人對美國發生的某些石油污染事故承擔幾乎無限的責任，這使得在美國市場進行交易的船東和經營者的責任保險變得更加昂貴。

環境法規和其他法規

政府的監管對我們船隻的所有權和運營有很大影響。它們受國際公約、國家、州和地方法律、法規和標準的約束。這些法律和法規包括OPA、美國綜合環境反應、補償和責任法案(CERCLA)、美國清潔水法、MARPOL、國際海事組織和歐盟通過的法規、各種揮發性有機化合物空氣排放要求和各種SOLAS修正案，以及下文介紹的其他法規。

環境監管—國際海事組織；我們的船隻必須遵守國際海事組織(聯合國海事安全和防止船舶污染機構)規定的標準。國際海事組織通過了旨在減少國際水域事故和常規作業污染的法規。這些法規涉及油類排放、壓載和卸貨作業、污水、垃圾和空氣排放。例如，《防污公約》附件三規定了海洋污染物的運輸，並對包裝、標記、標籤、文件編制、裝載、數量限制和污染預防等方面規定了標準。《國際海運危險貨物守則》擴大了這些要求，為海上運輸危險貨物和海洋污染物的所有方面規定了額外的標準。我們船隻的運作也受到1998年7月通過的《國際安全管理規則》所載要求的影響。

環境監管—1990年美國《石油污染法》；OPA建立了一個廣泛的監管和責任制度，以保護和清理環境不受石油泄漏的影響。它適用於從船隻排放任何油類，包括燃料油和潤滑劑的排放。OPA影響所有船東和經營者，他們的船隻在美國進行貿易，其領土和財產，或其船隻在美國水域作業，包括美國領海及其200海里專屬經濟區。根據OPA，船東、經營者和光船承租人是“責任方”，對從其船隻排放或威脅排放油類所產生的所有遏制和清理費用以及其他損害負有共同、個別和嚴格的責任(除非排放油類完全是由於第三方的作為或不作為、天災行為或戰爭行為)。

環境監管—CERCLA；CERCLA管理石油或石油產品以外的危險物質的泄漏或釋放。發生泄漏的船舶、車輛或設施的所有人或經營人在不考慮過錯的情況下對泄漏負有賠償責任，並可與其他特定當事人一起承擔連帶賠償責任。根據CERCLA可收回的成本包括清理和清除成本、自然資源損害和政府監督成本。CERCLA規定的責任一般限於每總噸300美元或每艘運載非危險物質的船隻50萬美元(運輸危險物質的船隻為500萬美元)，除非事故是由嚴重疏忽、故意不當行為或違反某些規定造成的，在這種情況下，責任是無限的。USCG根據OPA規定的財務責任條例還要求船舶提供每總噸300美元的CERCLA責任財務責任的證據。

環境監管—《清潔水法》；美國《清潔水法》(CWA)禁止在通航水域排放油類或有害物質，並以懲罰任何未經授權的排放的形式施加嚴格的責任。《公民權利和政治權利國際公約》規定了拆除、補救和損害費用的重大責任，並補充了上文討論的OPA和CERCLA規定的補救措施。根據美國環境保護局(EPA)的規定，如果我們在美國三英里領海或內陸水域內作業，我們必須獲得CWA許可證，以監管和授權任何與我們的正常船舶運營相關的壓載水或其他廢水的排放。該許可證被美國環保局指定為船舶正常運營附帶排放的船舶通用許可證(VGP)，包括美國海岸警衞隊對BWM的要求，以及對其他26種特定排放的補充壓載水要求和限制。受監管的船隻不能在美國水域作業，除非它們受到VGP的保護。為此，長度超過79英尺的商業船隻的船東必須在船隻在美國水域運營至少30天前提交意向通知(NOI)。為了遵守VGP，船東和營運者可能需要在其船隻上安裝設備，以便在壓載水排放之前對其進行處理，或者實施港口設施處置安排或程序，這可能會帶來巨大的成本。VGP還要求各州對許可證進行認證，某些州已經實施了更嚴格的排放標準作為認證的條件。許多VGP要求已經在我們船隻當前的ISM規則短信計劃中得到了解決。

環境監管—《清潔空氣法》；《聯邦清潔空氣法》要求環保局頒佈適用於揮發性有機化合物和其他空氣污染物排放的標準。我們的船舶必須遵守CAA關於清潔燃料箱和在受監管港口區域進行其他作業的蒸汽控制和回收標準，以及在美國水域運行的所謂“3類”船用柴油發動機的排放標準。有幾個州根據聯邦批准的州執行計劃管理船舶蒸汽控制和回收作業的排放。加州空氣資源委員會通過了清潔燃料法規，適用於所有航行在加州海岸24英里以內的船隻，這些船隻的行程要求它們進入加州的任何港口、碼頭設施或內部或河口水域。只有含硫量在0.1%或以下的船用燃料油或船用柴油燃料將被允許。如果環保局或任何州通過與船用燃料或船用柴油發動機排放或船舶港口作業有關的新的或更嚴格的要求，遵守這些規定可能需要大量的資本支出或以其他方式增加我們的作業成本。

環境監管—其他環保措施；歐盟還通過了一項立法，要求成員國對某些污染事件實施刑事制裁，例如未經授權排放洗槽水。27個國家參加的《關於港口國控制的巴黎諒解備忘錄》(《巴黎諒解備忘錄》)通過了“新的檢查制度”，自2011年1月1日起生效。NIR與以前的制度有很大不同，因為它是一個基於風險的目標機制，將以較小的檢查負擔獎勵高質量的船隻，並對高風險船隻進行更深入和頻繁的檢查。

船舶保安條例；自2001年9月11日的恐怖襲擊以來，政府推出了多項旨在加強船隻安全的措施。2002年11月25日，《2002年美國海上運輸安全法案》(簡稱《MTSA》)正式生效。為了執行MTSA的某些部分，2003年7月，美國海岸警衞隊發佈法規，要求在美國管轄水域作業的船隻上執行某些安全要求。同樣，2002年12月，《海上人命安全公約》修正案在公約中設立了專門涉及海上安全的一章。該章於2004年7月生效，對船隻和港口當局規定了各種詳細的安全義務，其中大部分載於《國際船舶和港口設施保安規則》。

海事組織網絡安全；2017年6月，海事安全委員會第98屆會議還通過了MSC.428(98)號決議--安全管理體系中的海事網絡風險管理。該決議鼓勵政府確保在2021年1月1日之後對該公司的合規文件進行首次年度核查之前，在現有的短信中適當處理網絡風險。如果船舶在2021年1月1日之前沒有在ISM規則短信中包括網絡安全，船東將面臨被扣留的風險。

船舶回收條例；歐盟最近還通過了一項條例，旨在促進批准海事組織的《回收公約》，並規定了與船舶回收和船舶上危險材料管理有關的規則。除了對船隻回收的新要求外，該條例還包含控制和適當管理船隻上的危險材料的規則，並禁止或限制在船隻上安裝或使用某些危險材料。新規定適用於懸掛歐盟成員國國旗的船隻，其中某些條款適用於懸掛第三國國旗停靠成員國港口或錨地的船隻。例如，在一個成員國的港口或錨地停靠時，除其他事項外，懸掛第三國國旗的船隻將被要求在船上備有符合新條例要求的危險材料清單，並且該船隻必須能夠向該成員國的有關當局提交一份由該船旗國有關當局出具的核實該清單的符合聲明副本。新規定已於2020年12月31日起對停靠歐盟停靠港的非歐盟國旗船隻生效。

許可證和授權

我們被各種政府和其他機構要求獲得與我們的船隻有關的某些許可證、執照和證書。政府和其他機構要求的許可證、執照和證書的種類取決於幾個因素，包括運輸的商品、船隻作業的水域、船員的國籍和船隻的船齡。可能會採用其他法律和法規，無論是環保的還是其他的，這可能會限制我們的經營能力或增加我們的經營成本。

船級社的檢查

每艘海船都必須經過船級社的“分類”。船級社證明該船是“同類”的，表示該船是按照船級社的規則建造和維護的，並符合船舶登記國的適用規則和條例以及該國所屬的國際公約。此外，如果國際公約和船旗國的相應法律和條例要求進行檢驗，船級社將應申請或以官方命令代表有關當局進行檢驗。船級社還根據船旗國的條例和要求，應要求進行其他調查和檢查。這些調查須視個別情況達成的協議和(或)有關國家的條例而定。對於該級的維護，船體和機械(包括髮電廠)和任何分類的特殊設備的定期和特別檢驗要求執行如下操作：

年度調查； 就海域航行船舶而言，每年須就船體及機械(包括電力裝置)進行檢驗，並在適用的情況下，每隔12個月對分類的特殊設備進行檢驗，由證明書所示的分類期間開始之日起計。

中期調查； 延長的年度調查被稱為中期調查，通常在投入使用和每次課程續期後兩年半進行。中期調查可在第二次或第三次年度調查時進行。

班級更新調查； 級別更新檢驗，也稱為特殊檢驗，是在船體和機械，包括髮電廠，以及任何按船體分類特徵所示的間隔分類的特殊設備上進行的。在特殊檢驗期間，對容器進行徹底檢查，包括音頻測量以確定鋼結構的厚度。如果發現厚度小於等級要求，船級社將規定更換鋼材。船級社可以給予一年的寬限期，以便完成專項檢驗。如果船隻經歷了過度的磨損，可能不得不花費大量資金更新鋼材才能通過特別調查。根據是否給予寬限期，船東可以選擇與船級社安排船體或機械處於連續檢驗週期，而不是每四年或五年進行一次特別檢驗，在該週期內，將在五年週期內檢驗船舶的每一部分。在業主的申請下，班級續期所需的調查可以根據商定的時間表進行分割，以延長整個班期。這個過程被稱為連續的班級更新。

有關公司及附屬公司的資料

歷史與發展

Petroress，Inc.於2010年2月10日根據佛羅裏達州的法律註冊為800 Commerce，Inc.(“800 Commerce”)。2016年2月29日，800 Commerce與馬紹爾羣島的Petrogres Co.Limited及其唯一股東兼創始人Christos Traios簽訂了一項關於證券交易(SEA)的協議。根據SEA條款，800 Commerce向Traios先生發行了1.36億股限制性普通股，約佔交易後已發行和流通股的85%，以換取Petrogres Co.Limited的100%股份。800 Commerce對Petrogres Co.Limited的收購改變了控制權，並被記為“反向收購”，在財務報表中，Petrogres Co.Limited是收購方。

2016年3月9日，我們的董事會批准了對公司章程的修訂，將公司的名稱更名為Petroress，Inc.於2016年3月15日，Traios先生被任命為公司首席執行官。2016年11月16日，Petroress，Inc.在佛羅裏達州和特拉華州提交了合併章程和合並計劃，以通過與特拉華州的一家公司合併併成為特拉華州的一家公司來改變公司的註冊地，該公司成立的目的完全是為了進行重新註冊。

2018年7月9日，公司向特拉華州州務卿提交了對公司註冊證書的修正案(“修正案”)，以(A)按100比1的比例對公司普通股進行反向拆分，(B)將普通股的法定股票數量從4.9億股減少到1.9億股，以及(C)將優先股的法定股票數量從1000萬股減少到100萬股。該修正案於2018年7月18日起施行。該公司的普通股或優先股的面值沒有因修訂而發生變化。

2020年7月8日和2020年7月21日，公司向特拉華州州務卿提交了公司註冊證書的兩項修正案(以下簡稱修正案)，將其法定普通股數量分別從19,000,000股增加到50,000,000股和100,000,000股。

我們子公司的描述

Petroress國際’有限責任公司。(PIL)，是一家特拉華州有限責任公司，於2017年9月被公司收購。Petroress國際有限責任公司。作為一家控股公司在世界各地開展業務，包括作為石油能源組織的塞浦路斯、中東和西非。

馬來西亞國家石油公司(“PCL”),該委員會於2016年3月在特拉華州成立，目的是管理我們船隻的日常運作，這些船隻用於向西非各國運送石油產品。PCL通過其位於比雷埃夫斯的業務辦公室管理我們的機隊。我們的管理團隊包括幾名在航運運營方面擁有豐富經驗的高管，他們在管理我們業務的商業、技術和財務方面表現出了強大的能力。該公司重視其團隊，其成員包括熟練和經驗豐富的管理人員、港口船長、技術人員、船舶管理人員以及安全、商業和人事管理、船舶金融和保險領域的專家。

Petrogres(希臘)Co.(PGH)，於2015年4月在希臘共和國註冊並馴化。今天是Petroress國際有限責任公司的一個分支機構。並處理所有當地的石油銷售和貿易業務，包括我們油輪船隊的代理和管理。截至2020年11月，該公司進入加油站運營，並在希臘南部地區租賃了三個加油站。

環境、健康及安全事宜

我們董事的健康、環境、安全職責負責監督我們在公共問題上的立場，包括環境、健康和安全問題。我們的董事有責任確保我們的運營組織保持環境合規體系，以支持和促進我們遵守適用的法律和法規。我們的團隊負責監督和應對涉及我們或我們的任何物業的任何緊急事件。

我們的業務受到眾多與環境、健康和安全保護有關的法律法規的約束，包括船舶航行和貿易。在某些情況下，這些法律和法規可以嚴格要求任何責任方承擔清理的全部費用，而不考慮疏忽或過錯，並要求我們作為資產的所有者或運營者承擔責任。

員工

截至2021年12月31日，Petroress Inc.及其合併子公司通過Petrogres Hellas Co.Petronav Carriers LLC在希臘僱傭了8名員工。僱傭了大約35名全職勞工和船員。此外，該公司在塞浦路斯有一名合同僱員，在摩納哥有一名佣金和獎金薪酬代表。

管理

我們的運營是在我們的高級管理人員(經理)和董事會的監督下進行的。我們相信，我們的經理以高效的方式為能源和海運提供定製化、高質量的運營服務，在石油和航運界建立了良好的聲譽。

關於我們的執行官員的信息

Petroress的高管及其截至2022年3月31日的年齡如下：

第19頁包括與公司高管有關的信息。

商標、專利和許可證

我們目前沒有持有任何專利和商標，這是希臘加油站許可證和品牌名稱的一部分。

可用信息

我們定期向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告，並在Form 8-K的當前報告中披露某些重大事件。公眾可以在正式工作日的上午10點內，在位於華盛頓特區20549號NET100F Street的美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料。至下午3點公眾亦可致電美國證券交易委員會索取有關公眾資料室的運作資料，電話為1-800-美國證券交易委員會-0330。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為http://www.sec.gov.

項目1A--風險因素

我們在經營過程中面臨各種風險和不確定因素。以下總結了可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的重大風險和不確定性。在考慮對我們證券的投資時，您應仔細考慮以下風險因素，以及在“關於前瞻性陳述的披露”中提及的事項，以及通過引用包含在本Form 10-K年度報告中的其他信息。

除了本年度報告上一個主題中概述的前瞻性陳述，以及本年度報告中對我們的業務描述和其他地方包含的風險和不確定性的其他評論外，在評估我們的業務時應仔細考慮以下風險因素。任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況和財務業績造成重大不利影響。以下風險因素不包括適用於所有業務的一般經濟狀況可能產生或產生的因素或風險，或可能適用於任何發行人或任何發行的風險。

與業務、運營和收購相關的風險因素

新冠肺炎疫情的影響導致對我們產品銷售的需求大幅下降，並導致大宗商品價格暴跌，已經並可能繼續對我們的財務和經營業績產生不利的和潛在的實質性不利影響。新冠肺炎疫情對經濟、商業和石油天然氣行業的影響以及對資本市場的幹擾已經並將繼續產生深遠影響。儘管石油和天然氣行業的大宗商品價格和產品需求在2021年大幅回升，但新冠肺炎疫情對我們未來財務和運營業績的影響仍然存在不確定性和不可預測性。新冠肺炎疫情對我們未來財務和運營業績的不利影響程度，持續時間和規模，取決於幾個正在繼續演變的因素，這些因素很難預測，在許多情況下，超出了公司的控制。這些因素包括大流行病的持續時間和範圍，包括新冠肺炎病毒及其變種的任何進一步死灰復燃，以及對我們的勞動力和業務的影響；大流行病對經濟和經濟活動的負面影響，包括旅行限制和對我們產品的長期低需求；我們的關聯公司、供應商和合作夥伴成功應對大流行病影響的能力；政府、企業和個人針對大流行病採取的行動；歐佩克和其他國家採取的否則會影響供需以及相應影響大宗商品價格的行動；大流行病消退後，經濟和對我們產品的需求復甦的程度和持續時間；以及Petroress能夠使其成本模型與不斷變化的產品需求保持一致的能力。

該公司的供應商繼續受到新冠肺炎疫情的影響，獲得材料、用品和合同工的機會一直很緊張。這種對公司供應商財務健康狀況的壓力可能會給公司的財務業績帶來壓力，並可能對供應保證和供應商業績產生負面影響。國內情況，包括新冠肺炎病毒及其變種未來在似乎已降低感染率的國家出現的潛在浪潮，可能會影響物流和物資流動，並仍對業務連續性構成風險。

鑑於新冠肺炎疫情影響的持續時間和範圍存在重大不確定性，管理層目前無法對可能對公司綜合財務報表以及任何給定時期的財務或運營業績產生重大影響的任何程度的置信度進行估計和假設。此外，這種市場狀況史無前例的性質可能會導致目前的管理層估計和假設在事後受到挑戰

此外，疫情的持續或進一步復發可能會加速或加劇本10-K表格中確定的其他風險因素，進而可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和盈利能力產生重大不利影響，包括以我們目前不知道或認為會帶來重大風險的方式。

我們從一開始就在運營中蒙受了損失，持續的虧損威脅着我們繼續經營和執行我們的商業計劃的能力。自2016年反向合併以來，我們的運營累計虧損約4,675,133美元。我們預計在不久的將來會因經營活動而蒙受更多損失。即使我們能夠獲得額外的債務或股權融資，您也不能保證我們能夠在我們的業務中實現盈利。在我們實現收支平衡之前，我們仍將依賴於獲得額外的債務和股權融資。如果沒有足夠的收入，我們可能無法在普通股中創造價值，無法支付股息，也無法成為一家持續經營的企業。而且，我們在不久的將來缺乏盈利能力或對盈利能力的預期，如果有的話，可以預計會阻礙我們籌集額外債務或股權融資的努力。如果我們沒有在合理的時間內實現盈利，我們可能會停止運營，在這種情況下，您將失去您的全部投資。

我們有限的經營歷史使您很難評估購買我們普通股的好處。我們已經開業三年多了，是一家處於早期收入階段的企業。我們有限的收入和銷售額不能為您評估我們的業務和前景提供足夠的基礎。您不能保證我們將能夠從我們的業務中產生足夠的收入，以達到盈虧平衡水平或在未來一段時間內實現盈利。在競爭激烈的市場中，我們面臨着任何新業務所固有的風險。我們最近推出或計劃在不久的將來推出的產品和服務增加了我們的新業務風險和您評估我們前景的難度。你必須考慮到我們在發展和擴大新業務時經常遇到的問題、不確定因素、意外成本、困難、複雜和延誤以及我們經營的競爭環境，考慮我們成功的可能性。如果我們不能成功地應對這些風險，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的損害。您購買我們的普通股應該被認為是一項高風險的投資，因為我們沒有經驗的早期業務可能會遇到此類業務經常面臨的不可預見的成本、費用、競爭和其他問題。

作為一家上市公司，我們將招致成本的增加。這些成本將對我們的運營結果產生不利影響。作為一家上市公司，我們將招致私人公司不會招致的鉅額法律、會計和其他費用。我們估計這些成本每年約為200,000美元，其中包括通過EDGAR(電子“數據”收集、分析和檢索系統)和XBRL(可擴展商業報告語言)向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)準備、審計和歸檔財務報表的相關成本。此外，我們還有與轉會代理相關的費用。2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》(SOX)和相關規則導致維持遵守公共報告要求的成本增加，並使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員的責任保險。這些增加的成本將推遲我們預期實現盈利的時間，如果有的話。

如果您投資我們的股票，如果我們能夠獲得資金，您的投資可能會受到未來資金的不利影響。如果我們通過發行可轉換證券或普通股或與這兩種融資類型相關的普通股認購權證來獲得股權融資，您的所有權百分比可能會大幅稀釋，如果此類發行低於當時的股東權益價值，則每股股東權益可能會受到嚴重稀釋。未來我們流通股數量的增加將對每股收益產生負面影響；增加我們必須實現的收益，以維持我們普通股的更高價格。此外，我們可能獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外的資本來執行我們的業務計劃，並支付股息。您不能保證我們能夠以對我們有利的條件獲得任何額外的融資，如果可以的話。

關鍵人員的流失可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。該公司尚未為其首席執行官克里斯托斯·特拉伊斯的生命購買關鍵人物人壽保險。失去他的服務可能會對公司的運營產生重大不利影響。

我們的經營業績可能會有季節性波動。我們運營船舶的市場歷來表現出油輪需求的季節性變化，因此也就是租船費。油輪市場通常在秋季和冬季(日曆年第四季度和第一季度)表現強勁，因為預計冬季幾個月北半球的石油消費量將增加。不可預測的天氣模式和石油儲備的變化擾亂了船舶調度，並可能對租船費率產生不利影響。

因為我們所有的收入都是以美元產生的，但我們的很大一部分支出是以其他貨幣計算的，匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們所有的收入都是以美元產生的，但我們可能會產生一部分費用，如維護和幹船塢成本，以美元以外的貨幣計算。這種差異可能會導致淨收入的波動，因為美元相對於其他貨幣，特別是歐元的價值發生變化。此外，由於最近一些歐洲成員國發生主權債務危機，美元兑歐元匯率出現波動。這些貨幣的不利走勢可能會增加我們的支出。

成本的增加可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。我們的船舶運營費用包括各種成本，包括船員費用、糧食、甲板和發動機儲備、潤滑油和保險，其中許多費用超出了我們的控制範圍。此外，維修和維護成本很難準確預測，而且可能是相當大的。其中許多費用不在我們的保險範圍內。此外，保險和安全等成本可能會增加。如果成本繼續上升，可能會對我們的現金流和盈利能力產生實質性的不利影響。燃料價格的變化可能會對我們的盈利能力產生不利影響。燃料的價格和供應是不可預測的，根據我們無法控制的事件而波動，包括地緣政治發展、石油和天然氣的供需、歐佩克和其他石油和天然氣生產國的行動、產油國和地區的戰爭和動亂、地區生產模式和環境擔憂。此外，未來燃料可能會變得更加昂貴，與管道等其他運輸形式相比，這可能會降低我們業務的盈利能力和競爭力。另一方面，油價的長期低迷可能會導致石油公司減產，這可能會對全球石油產品運輸的市場需求產生負面影響。

航運是一項本質上有風險的業務，我們的保險可能不夠。由於海洋災難、惡劣天氣、機械故障造成的業務中斷、人為錯誤、擱淺、火災、爆炸、戰爭、恐怖主義、海盜和其他情況或事件等事件，我們的船隻及其貨物面臨損壞或丟失的風險。一些國家不斷變化的經濟、監管和政治條件，包括政治和軍事衝突，不時導致襲擊船隻、開採水道、海盜、恐怖主義、勞工罷工和抵制。這些危險可能導致人員傷亡、收入或財產損失、環境破壞、更高的保險費率、對客户關係的損害、市場中斷、延誤或改道。此外，油輪的運營具有與石油運輸相關的獨特的運營風險。石油泄漏可能會造成嚴重的環境破壞，相關成本可能會超過我們可以獲得的保險範圍。與其他類型的船舶相比，油輪面臨着更高的火災損壞和損失風險，無論是由恐怖襲擊、碰撞還是其他原因點燃的，因為油輪運輸的石油具有高易燃性和高容量。可能會出現更多風險，而我們沒有得到足夠的保護。例如，災難性的漏油可能超出我們的承保範圍，並對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。此外，我們未來可能無法以商業上合理的費率購買足夠的保險，我們也不能保證會支付任何特定的索賠。過去，新的和更嚴格的環境法規導致承保環境損害或污染的保險成本更高，新法規可能會導致類似的漲幅，甚至使這類保險無法獲得。此外，即使保險覆蓋範圍足以彌補我們的損失, 如果發生損失，我們可能無法及時獲得一艘替代船。我們也可能受到催繳或保費的影響，其金額不僅基於我們自己的索賠記錄，還基於我們通過其獲得侵權責任賠償保險的保護和賠償協會所有其他成員的索賠記錄。此外，我們的保護和賠償協會可能沒有足夠的資源來支付我們的保險索賠。我們支付這些電話可能會導致我們的鉅額費用，這可能會減少我們的現金流，並給我們的流動性和資本資源帶來壓力。

我們受國際安全法規和船級社強加的要求的約束，不遵守這些法規可能會使我們承擔更多責任，可能對我們的保險範圍產生不利影響，並可能導致某些港口被拒絕進入或被扣留。我國船隻的運作受到聯合國國際海事組織《國際船舶安全營運和污染防治管理規則》(簡稱ISM規則)規定的要求的影響。國際安全管理規則“要求”安全管理系統“船東、船舶管理人和光船承租人制定和維持廣泛的安全管理制度，包括通過安全和環境保護政策，規定安全操作的指示和程序，並説明處理緊急情況的程序。我們預計，我們未來購買的任何船隻在交付給我們時都將獲得ISM規則認證。如果船東或光船承租人不遵守《國際安全管理規則》，可能使其承擔更多責任，可能使現有保險無效或減少受影響船隻的可用保險範圍，並可能導致被拒絕進入或滯留在某些港口，包括美國和歐盟港口。此外，每艘商船的船體和機械必須由其註冊國授權的船級社進行分類。船級社根據船舶登記國和《海上人命安全公約》的適用規則和條例，證明船舶是安全和適航的。如果一艘船沒有保持其等級和/或沒有通過任何年度檢驗、中期檢驗或特別檢驗，該船將無法在港口之間進行貿易，並將無法受僱，這將對我們的收入和運營結果產生負面影響。

與舊船相關的風險可能會對我們的運營產生不利影響。一般而言，維持船隻良好運作狀況的成本隨着船隻老化而增加。我們擁有的運營機隊是在1995年之前建造的。由於發動機技術的改進，老式船舶的燃油效率通常低於新建造的船舶。貨運保險費率隨着船齡的增加而增加，這使得較老的船隻不太受承租人的歡迎。與油輪船齡有關的政府法規、安全或其他設備標準可能需要為我們的船隻改裝或增加新設備的費用，並可能限制我們船隻可以從事的活動類型。我們不能保證，隨着我們的船隻老化，市場狀況將證明任何必要的支出是合理的，或使我們能夠在船隻剩餘的使用年限內有利可圖地運營我們的船隻。如果我們不預留資金，我們無法借入或籌集資金更換船隻，我們將無法在船隊中的船隻剩餘使用年限到期時更換它們，我們估計這是自購買日期起10年。我們的現金流和收入依賴於我們的大宗商品銷售船隻租用所賺取的收入。如果我們無法在使用年限屆滿時更換船隊中的船隻，我們的收入將會下降，我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流將受到不利影響。

我們的運營結果可能會受到客户運營地點自然事件的影響。我們的許多客户在易受自然災害影響的地區開展業務，如惡劣天氣和地質事件，這可能會擾亂這些客户和供應商的運營以及我們的運營。此類地質事件可能會造成重大破壞，並可能對受此類事件影響的地區的基礎設施和經濟造成不利影響，並可能導致我們位於該地區的客户遭遇停工或以其他方式對其運營產生負面影響。一旦發生這種情況，部分或所有這些客户可能會減少他們的原油訂單，這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。除了這種自然災害對受影響地區的經濟以及我們位於這些地區的客户和供應商產生的任何負面直接經濟影響外，這些地區的經濟狀況也可能對更廣泛的地區和全球經濟狀況產生不利影響。目前，自然災害對區域和全球經濟的不利影響程度尚不確定。然而，如果這些事件導致原油需求下降，我們的財務狀況和運營可能會受到不利影響。

對供應商的整合和政府監管可能會增加獲得物資的成本或限制我們獲得所需物資的能力，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們依賴第三方為我們的運營提供必要的用品和服務，包括經紀人、設備供應商、餐飲公司和機械供應商。各種合併減少了可用供應商的數量，導致採購關鍵供應的替代方案減少。對於某些項目，我們通常依賴原始設備製造商對項目或其備件進行維修和更換。這種合併可能導致供應和服務短缺，從而增加供應成本和(或)有可能抑制供應商按時交貨的能力。這些成本增加或延誤可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響，並導致停機時間，以及我們船隻的維修和維護延遲。

我們可能會因違反美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他適用的全球反腐敗法律而受到不利影響。美國《反海外腐敗法》和其他全球適用的反腐敗法律一般禁止公司及其中介機構為了獲得或保留業務而向政府官員支付不正當的款項。這些法律包括英國的《反賄賂法》，該法案的範圍比《反海外腐敗法》更廣，因為它沒有便利支付例外。我們在國際腐敗監測組織認定的腐敗程度較高的一些司法管轄區開展業務。我們的活動造成了我們的一名員工或代理人未經授權付款或提供付款的風險，這可能違反了《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法律。雖然我們有政策、程序和內部控制來監督合規，但我們不能保證我們的政策和程序將保護我們免受政府調查或有關員工或代理人行為的調查。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法律負有責任(無論是由於我們自己的行為或疏忽，還是由於他人的行為或疏忽)，我們可能遭受民事和刑事處罰或其他制裁。

我們可能會受到未來適用税法變化的負面影響，或者我們無法利用優惠的税收制度。我們可能在不同的司法管轄區繳納所得税或非所得税，包括我們進行業務交易、擁有財產或居住的司法管轄區。我們可能會被要求在其中一些或所有司法管轄區提交納税申報單。我們可能被要求為處置非美國財產繳納非美國税，或者涉及非美國財產的業務可能會產生數額可能很大的非美國收入或其他税收負擔。我們的税務狀況可能會因税法、税務條約或税務法規的變化或任何税務機關對其進行解釋或執行而受到不利影響。我們目前適用的各種税制導致我們在全球的收入的實際税率相對較低。然而，這些税收制度可能會發生變化，可能具有追溯力。此外，我們可能會受制於新的税收制度，可能無法利用現行或未來法律提供的優惠税收條款。例如，已經有立法建議，如果通過，可能會改變我們在美國聯邦所得税中被視為美國人的情況，這可能會對我們的有效税率和現金税收狀況產生實質性和不利的影響，並要求我們採取行動，可能會付出巨大代價，試圖保持我們的有效税率和現金税收狀況。我們無法預測任何具體立法提案的結果。

我們可能會受到訴訟，如果不能解決對我們有利的問題，並且沒有足夠的保險，可能會對我們產生實質性的不利影響。我們可能會不時地捲入各種訴訟事宜。這些事項可能包括但不限於合同糾紛、人身傷害索賠、環境索賠或訴訟、石棉和其他有毒侵權索賠、僱傭事宜、政府對税收或關税的索賠、證券訴訟，以及在我們正常業務過程中出現的其他訴訟。儘管我們打算積極為這些事項辯護，但我們不能肯定地預測任何索賠或其他訴訟事項的結果或影響，以及任何訴訟的最終結果或解決這些訴訟的潛在費用可能對我們產生重大不利影響。保險可能並非在所有情況下都適用或足夠，和/或保險公司可能不會保持償付能力，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險雖然我們的普通股目前有一個市場，但我們的普通股的價格可能非常不穩定，投資者可能無法以或高於其買入價出售他們的股票，或者根本不能出售。我們預計，由於以下原因，市場可能會高度波動，並可能大幅波動：

作為一家上市公司，我們將產生大量費用。美國證券法要求對我們的財務結果、業務活動和其他事項進行審查、審計和公開報告。最近的美國證券交易委員會法規，包括2002年薩班斯-奧克斯利法案頒佈的法規，也大幅增加了與成為並保持美國證券交易委員會報告公司相關的會計、法律和其他成本。如果我們沒有向做市商提供有關我們公司的最新信息，他們將無法交易我們的股票。上市公司準備和提交年度和季度報告，以及美國證券交易委員會的其他信息，以及向股東提供審計報告的成本，將導致我們的費用高於私人持股的情況。這些增加的成本可能是實質性的，可能包括僱用更多的員工和/或保留更多的顧問和專業人員。我們不遵守聯邦證券法可能會導致私人或政府對我們和/或我們的高級管理人員和董事採取法律行動，這可能會對我們的業務和財務、我們的股票價值以及股東轉售股票的能力產生不利影響。

FINRA銷售實踐要求可能會限制股東’它有能力買賣我們的股票。金融行業監管局(下稱“FINRA”)已經採納了與美國證券交易委員會細價股規則相關的規則，要求金融行業監管局(“FINRA”)在交易我們的證券時，必須有合理理由相信該投資適合該客户，然後才能推薦該投資。在向非機構客户推薦投機性、低價證券之前，經紀/交易商必須做出合理努力，獲得客户的財務狀況、納税狀況、投資目標和其他信息。根據對這些規則的解釋，FINRA認為，投機性的低價證券很有可能不適合至少一些客户。FINRA的要求使得經紀商/交易商更難推薦他們的客户購買我們的普通股，這可能會降低我們普通股的交易活動水平和流動性。此外，許多經紀商對細價股交易收取更高的交易費。因此，可能會有更少的經紀商/交易商願意在我們的普通股上做市，從而降低了股東轉售我們普通股的能力。

“公司”(The Company)’的普通股目前被認為是“細價股”，這使得投資者更難出售他們的股票. 該公司的普通股目前受根據《交易法》第15(G)條通過的“細價股”規則的約束。細價股規則適用於普通股未在納斯達克或其他全國性證券交易所上市、每股交易價格低於5美元，或者有形淨資產低於500萬美元(如果公司運營三年或更長時間，則為200萬美元)的公司。這些規則的其中一項規定是，向“已確定客户”以外的人交易細價股票的經紀必須完成某些文件，向投資者進行適當的查詢，並向投資者提供與證券交易有關的某些信息，包括在某些情況下的風險披露文件和報價信息。由於細價股規則的要求，許多經紀商決定不交易細價股，因此，願意在此類證券中擔任做市商的經紀自營商數量有限。如果公司在任何重要時期內繼續受細價股規則的約束，可能會對市場產生不利影響，如果有的話，對公司的證券。如果公司的證券受到細價股規則的約束，投資者將發現更難出售公司的證券。

我們通過使用可轉換債務工具籌集資金，這對我們的股東造成了很大的稀釋。由於我們公司的規模和“細價股”的地位，以及目前的經濟狀況和我們這樣大的公司難以找到足夠的資金來源，我們被迫通過發行可轉換票據和其他債務工具來籌集資金。這些債務工具向其持有人提供優惠的轉換條款，在轉換時我們的普通股的市場價格最高可有25%的折扣，在某些情況下，還規定立即向公開市場出售我們的證券。因此，這已經並將繼續在2021年對我們的股東造成稀釋，並可能在可預見的未來。

由於我們是在場外交易市場而不是交易所或國家報價系統上報價的，我們的投資者可能會更難出售他們的股票，或者我們普通股的市場價格出現負波動。我們的普通股在場外交易市場報價。場外交易市場往往流動性極差，部分原因是它沒有全國性的報價系統，潛在投資者可以通過該系統跟蹤股票的市場價格，除非是通過有限數量的經紀自營商接收和產生的信息，這些經紀自營商做市，特別是特定的股票。與國家交易所或報價系統相比，在場外交易市場報價的證券有更大的波動性。這種波動可能是由多種因素造成的，包括缺乏現成的報價、對買賣報價缺乏一致的行政監管、交易量較低以及市場狀況。我們普通股的投資者可能會經歷我們證券交易市場的市場價格和交易量的劇烈波動。當這些波動發生時，會對我們證券的市場價格產生負面影響。因此，當我們的股東決定出售他們的股票時，他們可能無法從他們的股票中實現公平的價格，或者可能不得不持有很長一段時間，直到我們的普通股市場改善。

我們不打算支付股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付現金股息。我們可能沒有足夠的資金來合法支付股息。即使資金合法地可用於支付股息，我們仍然可以自行決定不支付股息。未來任何股息的宣佈、支付和數額將由董事會酌情決定，並將取決於我們的運營結果、現金流和財務狀況、運營和資本要求以及董事會可能認為相關的其他因素。我們不能保證我們將來會支付任何股息，如果支付股息，也不能保證任何此類股息的金額。

我們普通股的市場價格尤其不穩定，因為我們是一家相對默默無聞的公司，公開發行的股票規模較小，交易稀少。與經驗豐富的發行人相比，我們普通股市場的特點是價格大幅波動，我們預計在未來無限期內，我們的股價將繼續比經驗豐富的發行人更具波動性。我們股價的波動可歸因於許多因素。首先，我們的普通股是零星的，交易稀少。由於缺乏流動性，我們的股東交易相對少量的股票可能會對這些股票的價格產生不成比例的影響。例如，如果我們的普通股在市場上大量出售，而沒有相應的需求，我們股票的價格可能會急劇下跌，而經驗豐富的發行人可以更好地吸收這些出售帶來的投資，而不會對其股價產生不利影響。其次，我們是一個投機性或“風險”有限的經營歷史，到目前為止缺乏利潤，以及未來市場對我們潛在產品的接受度的不確定性。這種風險增加的結果是，更多規避風險的投資者可能會更傾向於在市場上以更快的速度和更大的折扣出售他們的股票，而不是像經驗豐富的發行人的股票那樣，他們擔心在負面消息或缺乏進展的情況下失去所有或大部分投資。其中許多因素是我們無法控制的，可能會降低我們普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何。我們不能對我們普通股的現行市場價格在任何時候做出任何預測或預測，包括我們的普通股是否會維持其當前的市場價格，或者出售股票或在任何時間可供出售的普通股將對現行市場價格產生什麼影響。股東們應該意識到, 根據美國證券交易委員會第34-29093號新聞稿，近年來，細價股市場受到欺詐和濫用模式的影響。這些模式包括(1)一個或幾個經紀自營商控制證券市場，而這些經紀自營商往往與發行人或發行人有關；(2)通過預先安排的買賣配對和虛假和誤導性的新聞稿操縱價格；(3)涉及高壓銷售策略和缺乏經驗的銷售人員不切實際的價格預測的鍋爐房做法；(4)銷售經紀自營商過度和未披露的買賣差價和加價；以及(5)發起人和經紀自營商在價格被操縱到預期的水平後大規模拋售相同的證券，導致這些價格不可避免地暴跌，並由此導致投資者損失。我們的管理層意識到了歷史上發生在細價股市場上的濫用行為。儘管我們不期望能夠決定市場或參與市場的經紀自營商的行為，但管理層將在實際限制的範圍內努力防止針對我們的證券建立所描述的模式。這些模式或做法的出現可能會增加我們股價的波動性。

如果一個或多個前述風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、相信、估計、預期、打算或計劃的結果大不相同。

項目1B--未解決的工作人員意見

無

項目2--物業

該公司的子公司PGH租賃了比雷埃夫斯的一個辦公空間，月租金為3,068美元。租約每兩年續訂一次。此外，PGH還租用了一個加油站，租期為十五(15)年，月租金為1200美元

項目3--法律訴訟

我們是在正常業務過程中產生的一些法律程序的原告，包括但不限於對未付包機租金和運費的索賠、未履行的合同以及我們一些承包商之間的糾紛。

項目4--煤礦安全信息披露

不適用

關於我們的執行官員的信息

有關公司高管的信息包括在第28頁第三部分第10項“董事、高管和公司治理”中的“關於我們的高管的信息”中，並通過引用併入本文。

第二部分

項目5--註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在場外市場集團公司的場外粉色層(“場外粉色”)報價，代碼為“PGAS”。下表顯示了根據場外交易粉筆提供的信息報道的普通股每股收盤價的最高和最低水平。我們為普通股制定的場外市場報價反映了交易商間的價格，沒有零售加價、降價或佣金，可能不一定代表實際交易。

2021年12月31日，OTC Pink報道的我們普通股的最後一次收盤價是0.05美元。

持有者

我們的轉讓代理機構證券轉讓公司(STC)的記錄顯示，截至2021年12月31日，我們有51名登記在冊的股東和36,142,558股已發行和已發行普通股，其中絕大多數位於美國，持有我們普通股的總計31,157,839股，約佔我們已發行普通股的89%。然而，登記在冊的美國股東之一是CELDE&Co.，它是存託信託公司的被提名人，截至2021年12月31日，該公司持有我們普通股31,023,053股。因此，我們認為，CEDE&Co.持有的股份包括由美國股東和非美國受益人共同實益擁有的普通股。我們並不知悉有任何安排在日後的運作可能會導致我們更改控制權。截至2021年12月31日，我們有36,142,558股普通股和100股A系列優先股，已發行和已發行。

分紅

截至2021年12月31日止年度，本公司並無宣佈任何現金股利。我們的董事會不打算在不久的將來派發任何現金股息。未來任何股息的宣佈、支付和數額將由董事會酌情決定，並將取決於(其中包括)我們的運營結果、現金流和財務狀況、運營和資本要求以及董事會認為相關的其他因素。不能保證未來將支付股息，如果支付股息，也不能保證任何此類股息的金額。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

該公司沒有股權補償計劃。

最近出售的未註冊證券

該公司在過去兩年內最近出售的所有未登記證券都已在10-Q表格季度報告和當前的10-K表格(注15第48頁)中進行了報告。

發行人及關聯購買人購買股權證券

無

項目6--財務數據選編

本公司是交易法第12b-2條所界定的“較小的報告公司”，因此不需要提供本項目所要求的信息。

項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

管理層對財務狀況和經營成果、綜合財務報表和補充數據的討論和分析的索引載於第23至29頁。

項目7A--關於市場風險的定量和定性披露

較小的報告公司不需要。

項目8--財務報表和補充數據

本項目所需的所有財務報表和補充數據的索引載於第24頁。

項目9--會計和財務披露方面的變更和分歧

沒有。

項目9A--控制和程序

(a)對披露控制和程序的評價；在首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層根據交易法第13a-15條對截至2021年12月31日公司的披露控制和程序(該術語在交易法頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的設計和運行的有效性進行了評估。此類披露控制和程序旨在確保本公司需要披露的信息得到積累，並在允許及時做出披露決定的基礎上傳達給適當的管理層。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序不能提供合理保證，即根據交易所法案，公司定期提交的文件中要求披露的信息已積累並傳達給我們的管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。

(b)管理層關於財務報告內部控制的報告；公司管理層負責按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制外部財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在編制年度財務報表時，我們的首席執行官和首席財務官根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架或COSO框架中確立的標準，以及美國證券交易委員會關於進行此類評估的指導，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層的評估包括對我們財務報告內部控制設計的評估，以及對這些控制的運作有效性的測試。根據這一評估，並符合本項目9所列“控制有效性限制”的條件，管理層認定，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效，對財務報告的內部控制存在重大弱點。

本公司管理層發現，財務報告內部控制的有效性存在重大弱點，這與會計部門缺乏資源有關，會計部門需要確保與具有適當會計資格的員工進行適當的職責分工。

(c)註冊會計師事務所的認證報告；本年度報告不包括我們的註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，管理層的報告不受公司註冊會計師事務所的認證，根據該法案，非加速申報者不受薩班斯-奧克斯利法案內部控制審計要求的約束。

(d)財務報告內部控制的變化；在截至2021年12月31日的第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

(e)對控制措施有效性的限制；我們的披露控制和程序為我們的首席執行官和首席財務官提供了合理的保證，我們的披露控制和程序將實現他們的目標。然而，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠或將防止所有人為錯誤。一個控制系統，無論設計和實施得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在內部資源限制，並且控制的好處必須相對於其相應的成本進行權衡。由於所有控制系統的侷限性，任何控制評估都不能完全保證檢測到我們公司內的所有控制問題和錯誤實例(如果有)。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能是由於人為錯誤或錯誤而發生的。此外，控制，無論設計得多麼好，都可以通過組織內特定人員的個人行為來規避。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標。

管理層意識到，由於公司只有兩名董事和一名執行幹事負責一般行政和財務事務，因此缺乏職責分工。這構成了內部控制的一個重大弱點。管理層已決定，考慮到涉及的高級管理人員和董事、已制定的控制程序以及某些財務職能的外包，與這種不分離相關的風險很低，增加更多員工以明確分離職責的潛在好處並不證明與此類增加相關的費用是合理的。管理層會定期重新評估這種情況。鑑於公司目前的現金流狀況，公司不打算增加人員編制，以緩解目前在一般行政和財務職能中缺乏職責分工的情況。

第10項--其他資料

無

第三部分

項目11--董事、執行幹事和公司治理

截至2021年12月31日的董事和高管信息

目前，以下人士是董事的唯一董事和高管。本公司所有董事任期至下一屆年度股東大會或其繼任者選出並符合資格為止。本公司高管由本公司董事會任命，任期至去世、辭職或免職。

克里斯托斯·特拉伊奧斯2016年3月15日被任命為董事總裁兼首席執行官。Traios先生在海運業已經工作了30多年，在石油行業已經工作了15年。自獲得該公司的控制權以來，克里斯托斯·特拉伊奧斯一直擔任董事的總裁兼首席執行官。Traios先生曾就讀於航海法學院兩年，並在航運業擔任了三年的二號船長。特拉伊奧斯是希臘公民。克里斯托斯·特拉伊奧斯作為我們的總裁和一般管理經驗，以及他在原油採購和銷售、油輪運輸和運營管理方面的豐富經驗，使他有資格擔任我們公司的董事員工。

埃萬傑洛斯·馬克里斯現年38歲，於2019年3月19日被任命為首席財務官，兼職擔任首席財務官。Makris先生自2019年3月以來一直擔任Petroress，Inc.的財務經理。在擔任該職位之前，Makris先生曾在安永會計師事務所的ACR和FAAS部門以及盧森堡的Blackstone Group擔任高級會計師，負責管理一大批專門從事房地產業務的國際公司。他的職責/職責包括但不限於編制獨立及綜合財務報表以及季度及年度報告、管理一組參與簿記的初級會計師、就貸款安排、估值報告與各方溝通，以及參與物業買賣過程。Makris先生擁有希臘美國學院工商管理(會計和金融)學士學位。

迪米特里奧斯·皮耶裏季斯博士，於2019年10月14日被任命為董事會員。皮耶裏季斯博士在瑞士洛桑大學學習經濟學和法學。皮耶裏季斯博士曾擔任瑞士大學希臘學生聯合會主席。隨後，皮耶裏季斯博士回到他的祖國塞浦路斯，在那裏他為涉及航運、銀行、保險、酒店、航空公司、旅遊、房地產和汽車進口的各種公司工作。1968年起任駐塞浦路斯瑞典總領事。皮耶裏季斯博士於1992年至2006年擔任塞浦路斯銀行在塞浦路斯、希臘、英國和澳大利亞的董事。皮耶裏季斯博士也是仁愛皮耶裏季斯基金會的創始人和總裁，該基金會成立於1974年。

參與某些法律程序

我們的董事或任何高管都沒有在刑事訴訟中被定罪，不包括交通違規或類似的輕罪，也沒有在過去十年中參與任何司法或行政訴訟，導致判決、法令或最終命令禁止此人未來違反聯邦或州證券法，或發現任何違反聯邦或州證券法的行為，但未經批准或和解而被駁回的事項除外。

財務管理人員道德守則

我們為我們的員工、高級管理人員和董事制定了《企業行為和道德準則》，以促進誠實和道德的行為，並阻止不當行為。本守則適用於我們的首席執行官、首席財務官和其他履行類似職能的員工。我們的道德準則可在我們的網站(www.Petrogressinc.com)上找到。

項目12--行政人員薪酬

下表載列過去兩個財政年度給予本公司行政總裁及在上一財政年度任職的唯一其他受薪行政人員(統稱為“指名行政人員”)的所有薪酬。

薪酬彙總表

薪酬彙總表的敍述性披露

在截至2021年12月31日止年度內，Traios先生根據上述僱傭協議條款向母公司Petroress，Inc.提供的服務應計180,000美元，而向附屬公司提供的服務應計182,000美元。

於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，本公司錄得高級人員薪酬分別為180,000元及180,000元。截至2021年12月31日的年度，應計餘額，並計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表的“應付賬款和應計費用”。

我們目前沒有養老金、健康、年金、保險、利潤分享或類似的福利計劃；但我們未來可能會採用這些計劃。目前，我們的董事和高級管理人員沒有個人福利。

我們不向董事支付出席董事會會議的費用，但我們可能會採取未來支付此類費用的政策。然而，我們將報銷董事出席董事會和委員會會議所產生的自付費用。

傑出股票獎

該公司沒有股權補償計劃。

受益所有權報告合規性

交易法第16(A)條要求我們的每一位高級管理人員和董事以及每一位擁有超過10%註冊類別的我們股權證券的個人向美國證券交易委員會提交初始所有權報告和隨後的所有權變更報告。美國證券交易委員會規則還要求這些人向我們提供他們提交的所有第16(A)節表格(包括表格3、4和5)的副本。僅根據我們對我們收到的關於2021財年的此類表格的副本或某些報告人員的書面陳述的審查，我們相信我們的所有高級管理人員和董事以及持有我們普通股10%以上的人都滿足了所有適用的備案要求。

項目13--某些實益所有人的擔保所有權和管理及有關股東事項

下表列出了截至本文發佈之日的以下持股信息：(1)我們所知的每一位持有超過5%普通股的實益所有者；(2)我們的每一位董事、董事的被提名人和被提名的高管；以及(3)所有董事和高管作為一個羣體。據吾等所知，除非另有説明，下表所列實益擁有該等股份的人士對該等股份擁有唯一投票權及唯一投資權。適用的百分比是基於截至2021年12月31日已發行的36,142,558股普通股和100股A系列優先股。除非另有説明，以下所述人員的地址由本公司保管。

根據本公司所知，並無任何安排的運作會導致本公司控制權的變更。

項目14--某些關係和關聯方交易，以及董事獨立性

本項目要求提供的資料載於財務狀況和經營成果管理討論和分析中的“關聯人交易”和“關聯方貸款”標題下，以及本10k表格年度報告所載財務報表附註17和18。

董事獨立自主

我們的董事會目前由兩名成員組成，根據董事全球市場公佈的上市要求，他們不符合獨立納斯達克的資格。

項目15--首席會計師費用和服務

本公司目前沒有設立獨立的審計委員會。必要時，我們的首席執行官和董事將履行審計委員會所需的任務。我們董事董事會的政策是預先批准我們獨立註冊會計師事務所提供的所有審計、審計相關和允許的非審計費用和服務。我們的首席執行官預先批准了以下所述的所有費用。我們的首席執行官還審查了任何可能影響我們的獨立註冊會計師事務所進行審計的獨立性的因素，並就此目的聽取了我們的獨立註冊會計師事務所的某些陳述。

巴西國家石油公司

財務目錄

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

請參閲第24頁開始的“經營業績”部分，分別按主要經營領域討論截至2021年和2020年12月31日止年度的財務業績。

高管概述

以下討論包括涉及某些風險和不確定性的前瞻性陳述。看見“警示聲明”在第一部分之前”.

我們是一家總部位於特拉華州的石油能源公司。Petroress，Inc.是一家控股公司，通過其全資子公司開展業務：馬來西亞國家石油公司管理其實益擁有的關聯油輪船隊的日常運營；以及Petroress國際’有限責任公司。，它是目前在全球開展業務的子公司的控股公司，提供原油購銷管理；

營商環境及前景展望

Petroress，Inc.是一家石油、能源和海運公司，業務遍及美國、歐洲和非洲。我們目前的盈利主要取決於大宗商品銷售的盈利能力。影響運營結果的最重要因素是原油價格和運費，這是由該公司無法控制的全球市場決定的。營運資金不足影響了公司的經營業績、現金流、槓桿率、資本和勘探投資計劃以及生產前景。大宗商品價格和運費持續走低的時期可能導致未來時期特定資產的減值或註銷，並導致公司調整運營費用，包括裁員，以及旨在改善財務業績的其他措施。該公司將繼續發展石油銷售，以滿足客户對能源的需求。在公司的下游業務中，原油是成品油最大的成本構成。我們的中游業務依賴並依賴我們的原油銷售合同來維持我們的船隻的使用。我們主要依賴於原油現貨供應和向終端客户銷售精煉產品業務產生的收入。然而，我們的目標是在任何商業環境中提供具有競爭力的結果和股東價值。

應對市場行情和新冠肺炎；在2021年的大部分時間裏，世界各地許多地方實施了旅行限制和其他限制經濟活動的措施，旨在限制新冠肺炎病毒的傳播。這些限制減少了對我們產品的需求，幾乎沒有對公司2021年的財務和運營業績產生負面影響。由於環境的快速變化，關於新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們未來的業績，仍然存在不確定性和不可預測性，這可能是重大的。

請參閲第1頁“與前瞻性信息相關的警示聲明”和第10至15頁第一部分第1A項中的“風險因素”，以討論可能對公司的經營結果或財務狀況產生重大影響的一些內在風險。

該公司不斷評估處置預計不能提供足夠長期價值的資產或收購補充其資產基礎的資產或業務的機會，以幫助增強公司的財務業績和價值增長。資產處置和重組可能會在未來期間帶來重大收益或虧損。

運行結果

我們的營業收入主要來自大宗商品交易銷售和我們的油輪船隊僱傭天數，在這些天數期間，我們的船隻產生了收入，而我們的財務業績受到多個行業的影響，並反映了以下因素：

商品成本；是我們購買石油產品(主要是原油)的成本，這種成本要麼基於布倫特指數價格，要麼基於固定價格，即產品的質量和數量。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

商品經營費用；涉及裝運前後的產品檢驗、提供給僱傭船隻的燃料艙、貨物檢驗、裝卸費用、代理和代表服務。

運輸和物流費用；包括海運和動員費用、產品的裝卸費用，以及從裝貨點到卸貨設施的運輸期間發生的任何費用。

船舶營運費用；包括船員工資和獎金、醫療支助和旅費、船體及其機械的保養和維修、備件和消耗品供應、油漆、潤滑劑、淡水、燃料庫、代理服務等的費用。

一般和行政費用；涉及我們的董事、高級管理人員和管理人員的工資和補償、岸上員工的工資、員工的聯邦保險、辦公室租賃和公用事業、電信、差旅和高級管理人員的代表、我們向希臘、塞浦路斯、加納和尼日利亞的分支機構支付的代理費。

公司費用；是公司的所有費用，包括高管薪酬、律師費、審計費和會計費、諮詢費和損益費、股票轉讓代理費、雜費。

其他因素可能會影響我們的經營結果；除了上述費用外，還有一些我們無法控制的因素可能會嚴重影響我們的經營業績。由於我們也交易被認為是高風險地區的西非，我們暴露在大量的風險中，如海盜和劫持、內戰、財產被盜、經濟困境和信用風險。

EBITDA和調整；EBITDA代表扣除費用、税項和折舊前的淨收益。調整後的EBITDA代表未計費用、税項、税項、折舊和幹船塢攤銷前的淨收益。

下表列出了截至2021年12月和2020年12月的年度每種產品的銷售額摘要：

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

我們重要子公司截至2020年12月31日的年度業績和財務業績

Petroress國際有限責任公司。

Petroress國際有限責任公司。(PIL)負責大部分石油產品的交易。PIL在截至2021年12月31日的一年中貢獻了1,767,963美元，佔公司收入的77%。在截至2021年12月31日的一年中，PIL的毛利潤為251,438美元，淨虧損為1,844,236美元。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日，在進行公司間抵銷之前，PIL的運營結果。

*此表僅供管理層討論我們的業績之用

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

國家石油公司(希臘)有限公司

Petroress(希臘)是Petroress Int‘l在希臘的分支機構，在希臘經營加油站和零售業務。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的PIL運營結果。在執行公司間抵銷之前

馬來西亞國家石油公司

馬來西亞國家石油公司(PCL)經營、管理和將公司實益擁有的船隻出租給Petroress Int‘l LLC。以及第三方。PCL的大部分支出涉及船員費用、船隻的維修和保養、保險費、燃料費、港口費用和船隻的相應折舊。在截至2021年12月31日的一年中，PCL淨虧損2,374,599美元。在截至2021年12月31日的一年中，PCL的收入包括租用船隻的770,368美元。下表列出了馬來西亞國家石油公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，在進行任何公司間剔除之前的運營結果。

*此表僅供管理層討論我們的業績之用

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

巴西國家石油公司

Petroress，Inc.(PG)是該集團的母公司。Petroress，Inc.沒有收入，但為了遵守美國證券交易委員會的監管要求，它承受了所有必要的運營、一般和行政費用。這些成本相當於340,921美元，主要是控股公司在截至2021年12月31日的一年中發生的340,795美元的淨虧損。淨虧損反映了Petroress遵守監管規定所需的費用，以及作為一家公開報告公司的整體運營。下表列出了Petroress，Inc.截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業績。

*本表僅供管理層討論本公司業績之用：

收入集中

下表是截至2021年12月31日和2020年12月31日期間，佔公司收入超過10%(10%)的客户摘要：

截至2021年12月31日和2020年12月31日期間，佔公司應收賬款10%以上的客户摘要如下表所示：

可用流動資金和資本資源

我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、應收賬款和內部產生的運營現金流。截至2021年12月31日，我們的營運資本為2,566,588美元，其中包括174,112美元的現金及現金等價物，604,301美元的應收賬款，200,863美元的應收索賠，68,907美元的庫存以及162,846美元的預付費用和其他流動資產。

在截至2021年12月31日的一年中，經營活動提供的淨現金為541,571美元，而截至2020年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金淨額為1,022,662美元。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

計入公司營運資本的資產減少了3,898,262美元，主要原因是應收賬款、預付費用和其他流動資產的減少。

我們對資本資源的需求來自我們的擴張計劃、對我們船隻的持續維護和改進、對我們運營費用的支持、公司管理費用以及我們為了遵守美國證券交易委員會的監管要求而遭受的費用。具體地説，母公司Petroress，Inc.沒有收入，而它卻承受着遵守美國證券交易委員會監管要求所需的所有必要的運營、一般和行政費用。

現金和現金等價物；下表列出了2021年和2020年現金及現金等價物的來源和用途：

管理層尋求獲得必要的資金，以擴大公司的業務。根據我們目前的計劃，我們相信我們預計的運營現金流將足以為我們目前的活動和資本支出提供資金，至少在本報告發布之日起12個月內。我們打算擴大我們的業務，增加石油銷售或進入新的項目-業務將受到額外的融資。

資本要求；公司在未來六個月內對營運資金的需求情況如下：

表外安排

截至2021年12月31日，沒有重大的表外安排。

金融和衍生工具市場風險

導數；該公司擁有某些被視為衍生品或包含受衍生品會計約束的嵌入式特徵的金融工具。嵌入衍生工具與主要工具分開計價，並在公司資產負債表中確認為衍生負債。本公司按估計公允價值計量該等工具，並在變動期內確認其在經營業績中的估計公允價值變動。本公司訂有股份結算的排序政策，發行日期最早的票據將首先結算。排序政策還考慮或有可發行的額外股份，例如那些在股票拆分時可發行的股票，其發行日期與產生額外股份的事件相吻合。

關聯方交易

在截至2019年12月31日的年度內，Christos Traios出資311,300美元現金，由全資子公司Petronav Carriers LLC購買MV Libertus號船。和30,150美元的額外現金，用於支付與上述船隻在完成購買交易之前的狀況檢驗和港口費有關的費用。在2021年，我們的首席執行官Christos Traios額外貢獻了15,000美元來支付加油站建設的部分費用。

關聯方貸款(LOC)

於二零一七年七月十三日，本公司與Christos Traios訂立1,000,000美元的循環信貸額度協議(“協議”)，並向Christo Traios發行信貸額度可轉換本票(“LOC票據”)。2018年10月31日，Christos P.Traios通知公司，他將終止循環信貸額度協議。Christos Traios在LOC下的預付款為148,900美元，截至2018、2019、2020和2021年的年度的應計利息為8%，總計36,559美元。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

下表列出了截至2020年12月31日金融交易中應付關聯方的餘額：

尚未採用的會計公告

2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，租契(“亞利桑那州立大學2016-02”)。2018年1月，FASB發佈了ASU 2018-01，為之前發佈的ASU 2016-02提供了額外的實施指南。在新的指導方針下，承租人將被要求在開始之日對所有租賃(短期租賃除外)確認以下事項：(1)租賃負債，即承租人按貼現基礎計量的支付租賃所產生的租賃款項的義務；(2)使用權資產，即代表承租人在租賃期內使用或控制特定資產使用的權利的資產。我們預計這一指引不會對合並財務報表產生重大影響。

然而，由於我們在2020年生效的租賃的短期性質，採用這一準則對我們的財務報表的影響並不重要，使用權資產和相關負債沒有記錄。由於2020年2月簽訂的加油站租賃協議，我們將從2022年第一個中期報告期開始執行指導意見並記錄此類資產和負債。

關鍵會計政策

所附財務報表是按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。GAAP要求使用對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的會計原則的估計、假設、判斷和主觀解釋。這些估計還可能影響我們的外部披露中包含的補充信息，包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。我們相信，我們對估計和基本會計假設的使用符合公認會計原則，並得到一致和保守的應用。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們繼續監測在編制財務報表期間作出的重大估計。

本報告所附綜合財務報表附註中概述了我們的重要會計政策。雖然所有這些重要的會計政策都會影響我們的財務狀況和經營結果，但我們認為其中某些政策是關鍵的。被確定為關鍵的政策是那些對我們的財務報表具有最重大影響並要求管理層使用更大程度的判斷和估計的政策。實際結果可能與這些估計不同。我們的管理層認為，鑑於目前的事實和情況，應用任何其他合理判斷或估計方法不太可能對本報告所述期間的經營業績、財務狀況或流動資金造成影響。

綜合收益

我們採用了ASC主題220，“全面收入”。本報表確立了在財務報表中報告全面收入及其組成部分的標準。定義的全面收益包括一段時間內來自非所有者來源的所有權益(淨資產)變化。計入全面虧損的項目包括可供出售證券的註銷和外幣兑換調整。

收入確認

2014年5月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2014-09年度，與客户的合同收入(主題606)。這種ASU是一種全面的新收入確認模式，要求公司確認收入，以描述向客户轉移商品或服務的金額，該金額反映了公司預期從這些商品或服務中獲得的對價。公司可以使用完整的追溯方法或改進的追溯方法來採用這些ASU。2018年1月1日，本公司採用了ASU 2014-09，採用全面追溯法，要求報告實體採用其財務報表中列報的最早期間的標準。該公司完成了對其主要收入流的審查，並確定主題606的採用對公司的綜合業務表和綜合資產負債表沒有重大影響。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

該公司確認其主要收入來源原油銷售和汽油銷售的收入，其數額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取將商品或服務轉移給客户。本公司的政策是在下列情況下記錄收入：(A)貨物(原油、汽油和其他石化產品)的控制權移交給其客户，以及(B)船舶租賃(航次和長期)服務提供給其獨立承租人或Petroress Int‘l LLC。

組織成本

我們採納了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)啟動活動專題所要求的規定，即公司註冊成立和重組所產生的所有成本在發生時計入運營費用。

基於股權支付的會計核算

我們根據ASC 505-50對發放給非員工的股票獎勵進行核算，向非僱員支付基於股權的付款，包括ASU 2018/17修正案。計量日期為(1)達成交易對手履行承諾賺取權益工具的日期，或(2)交易對手完成履行的日期中較早的日期。授予非員工的股票獎勵根據我們普通股的交易價格在其各自的計量日期進行估值，並在提供服務期間確認為費用。

應收賬款淨額

在每個資產負債表日顯示的應收賬款淨額包括從客户和租船公司獲得的銷售石油產品、租金、運費和滯期費賬單的估計回收，扣除壞賬準備後的淨額。應收賬款涉及風險，包括客户不付款的信用風險。應收賬款根據合同和發票條款被視為逾期。根據對每一期間所有未清償款項的審查，對壞賬準備進行估計，並對管理層認為無法收回的任何帳户進行備抵。壞賬準備的確定是一項重要的估計數。

交易對手風險

如果交易對手不履行義務，我們也面臨財務風險。如果大宗商品價格跌破當前水平，我們的一些交易對手可能會遇到流動性問題，可能無法履行他們對我們的財務義務。我們審查交易對手的信譽，並在適當的時候使用主淨額結算協議。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

巴西國家石油公司

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季度業績(未經審計)

本頁特意留空

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綜合全面收益/(損益)表

未經審計

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合併資產負債表(未經審計

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合併現金流量表

巴西國家石油公司

合併財務報表

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合併股東權益報表

巴西國家石油公司

合併財務報表附註

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注1

重要會計政策摘要

我們是一家綜合性能源公司，從事上游、下游和中游領域的業務。該公司通過其全資子公司“Petroress Int‘l LLC.”和“Petronav Carriers LLC.”在國際上開展業務。該公司還通過我們的油輪船隊提供海運服務--作為一家獨立成立的海運公司。自去年以來，該公司通過在希臘運營多個加油站進入零售市場。該公司註冊在特拉華州，總部設在希臘比雷埃夫斯。

一般情況下；該公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的，並已選定為12月31日的年終。這需要使用影響財務報表中報告的資產、負債、收入和支出以及附註中所列數額的估計數和假設，包括討論和披露或有負債。儘管該公司使用了最好的估計和判斷，但隨着情況的變化和其他信息的披露，實際結果可能與這些估計不同。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響； 新冠肺炎的爆發以及由於供過於求和政府實施的旅行限制導致的大宗商品價格下跌導致對我們產品的需求大幅下降，並從2020年第三季度開始造成全球市場的中斷和波動，這對我們的運營業績和現金流產生了顯著的負面影響。這些情況一直持續到第二季度，包括大宗商品價格和海運價格的進一步暴跌，預計還將對我們的運營業績和現金流產生負面影響。新冠肺炎疫情的持續時間和影響以及與之相關的對我們產品的需求減少對能源行業和我們業務的前景仍然存在不確定性。在過去的九個月裏，我們的收入受到了嚴重的影響，我們懷疑剩下的一年是否會有任何改善。由於環境的變化，關於新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們的業績，仍然存在不確定性和不可預測性，這可能是重大的。

陳述依據；隨附的Petroress及其附屬公司(統稱為Petroress或本公司)的綜合財務報表並未經獨立註冊會計師事務所審計。公司管理層認為，財務數據包括公平陳述12個月期間業績所需的所有調整。這些調整是正常的經常性調整。“收益”一詞被定義為可歸因於Petroress的淨收入。

預算的使用：根據美國公認會計原則編制綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。管理層持續評估估計數和調整數，包括與未來幹船塢日期、有形資產可用年限的選擇、預期未來現金流、應收賬款必要撥備、法律糾紛撥備和或有事項有關的估計和調整。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的其他各種因素作出估計及調整，而這些因素的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設和/或條件下，實際結果可能與估計不同。

子公司和關聯公司；合併財務報表包括受控子公司超過50%股權的賬户，以及該公司為主要受益人的任何可變利益實體的賬户。

所有重大的公司間交易和賬户都已被取消。

合併原則；合併財務報表包括該公司及其全資和控股子公司的合併賬目：Petroress Int‘l LLC.、Petronav Carriers LLC.和Petroress(Hellas)Co.

公司間交易餘額和公司間交易的未實現收益/(虧損)被沖銷。

我們的重要子公司如下：

合併財務報表附註

非控制性權益；由本公司以外的人士持有的本公司附屬公司的所有權權益，在綜合資產負債表中與本公司的權益分開列示。本公司應佔綜合淨收入金額及非控股權益均列示於綜合損益表的正面。

公允價值計量；公司用來衡量資產或負債公允價值的投入的公允價值層次的三個級別(附註5)。

衍生工具和金融工具；公司在衍生工具方面的大部分活動與公司的融資活動有關。

庫存；包括我們倉庫中的商品，包括原油、汽油、潤滑油和船舶燃料庫、供應品、潤滑油、船上未使用的備件。存貨一般採用先進先出的方法，按成本計價。備件的成本按發票計入費用。

現金和現金等價物；現金和現金等價物包括有息的通知存款，公司可以即時獲得其資金，可以隨時提取和存款，以及原始到期日為三個月或更短的定期存款，不受使用或提取的限制。

貨幣換算；美元是該公司幾乎所有合併業務及其股權附屬公司的功能貨幣。對於這些業務，貨幣重新計量的所有收益和損失都計入本期收入。

收入確認；根據ASC主題606，與客户的合同收入，公司將原油和石化產品的每一份交貨訂單作為單獨的履約義務進行會計處理。收入在履行履行義務時確認，這通常發生在產品控制權轉移到客户手中時。貨款一般在交貨後60至90天內支付。

公司將交貨-海運作為履行成本而不是單獨的履約義務進行會計處理，並在確認相關商品的收入時將這些成本確認為運輸和物流費用。在第三方承租人或關聯PIL的定期租賃期或單次航次期間，從該公司管理的船舶中確認的額外收入。

收入是指公司通過將商品轉讓給客户而預期獲得的收入。該公司的商品銷售通常基於當前的基於市場的價格，可能包括折扣和補貼。在根據公司的合同條款瞭解市場價格之前，收入中包含的交易價格是基於公司對最可能的結果的估計。該公司在交易價格中包括的估計只有在隨後的時期內收入不可能出現顯着逆轉的情況下才包括在內。

在2018年1月1日採用ASC 606之前，與原油、天然氣、石油和化學品產品以及所有其他來源的銷售相關的收入在所有權轉移給客户時記錄，扣除版税、折扣和津貼(視情況而定)。

預付費用；預付費用主要包括公司根據買賣合同向供應商預付的用於購買重要商品的預付款，或預付給其供應商和代理商以儲備原油的預付款，或其員工或正在進行的項目的投資。

固定資產；固定資產包括船舶和其他財產。船舶按成本減去累計折舊計算。船舶成本包括合同購置價和購置時發生的任何物質費用(改裝和交付費用)。隨後用於改裝和重大改進的支出也會在顯著延長船舶壽命、增加盈利能力或提高船舶效率或安全性時予以資本化。否則，這些支出將在發生時計入費用。

折舊；本公司船隻的成本在考慮估計剩餘價值後，在船隻的剩餘經濟使用年限內按直線折舊。管理層估計，該公司船隻的使用年限為自購買之年起計10年。

持有待售的船隻和財產；當滿足以下所有標準時，船舶被歸類為“持有待售船舶”：該船舶在目前狀況下可立即出售，但須遵守船舶銷售的慣常條款；已經啟動了尋找買家的現行方案以及完成出售該船舶計劃所需的其他行動；出售該船舶的可能性很大，預計該船舶的轉讓將有資格在一年內被確認為已完成出售；該資產正在積極營銷，以便以相對於其當前公允價值合理的價格出售。被歸類為持有待售的船舶以其賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者進行計量。這些船隻一旦達到持有出售的標準，就不會折舊。

合併財務報表附註

特別勘測和幹船塢費用的核算；公司對計劃的重大維護活動遵循會計準則。資產負債表中報告的幹船塢和特別調查費用包括為持續認證而計劃的主要維護和大修活動，包括檢查、整修和更換鋼材、發動機部件、電氣、管道和閥門以及船隻的其他部件。該公司採用遞延方法核算特別調查和船塢費用，由此產生的實際費用。如果在預定日期之前進行特別調查或幹船塢，則立即註銷剩餘的未攤銷餘額。

船舶營運費用；船舶運營費用包括船員工資及相關費用、保險費、維修和保養費用、備件和消耗品儲備費用、噸位税和其他雜項費用。隨着公司船隊規模的增加，總費用也會增加。根據定期包租或航次包租，公司支付船舶運營費用。業務費用，包括船員保險和醫療、勘測、幹船塢、維護和維修費用。

維修和保養；所有維修和維護費用在發生時從收入中扣除，並在隨附的綜合運營報表中計入船舶運營費用。

分部報告；本公司報告財務信息，並根據其獨立子公司的商品銷售和船舶租賃收入及其地理活動對其上游、中游和下游業務進行評估。

持續經營的企業；本公司管理層於每期期末評估本公司作為持續經營企業的持續經營能力。該評估評估自合併財務報表發佈之日起一年內，是否存在引起重大懷疑的條件繼續作為一項持續經營的企業。

股票期權和其他以股份為基礎的薪酬；公司不時向某些顧問、顧問、董事會成員和員工發放股票和其他基於股份的薪酬。此類交易以交易發生之日公司普通股的交易價格為基礎，按公允價值記錄。

新興成長型公司；根據《2012年創業啟動法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)或《就業法案》(JOBS Act)，我們有資格成為“新興成長型公司”。《就業法》第107條規定，新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期，以遵守新的或修訂後的會計準則。作為一家新興的成長型公司，我們可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇利用這一延長過渡期的好處。

注2

新會計準則

租賃(主題842)；自2019年1月1日起，Petroress採用了會計準則更新(ASU)2016-02及其相關修正案。然而，截至2021年12月31日，以及當時結束的一年，採用ASC主題842的效果並不重要。隨着新的加油站租約於2020年2月生效，本會計準則的要求將從2022年第一季度開始實施。有關該公司的租約，請參閲以下附註3。

附註3

租賃承諾額

Petroress於2020年2月生效，實施新的租賃標準。該公司選擇了短期租賃例外，因此確認了期限超過一年的租賃的使用權資產和租賃負債。

本公司透過其附屬公司作為承租人訂立下表所列兩個加油站的租賃安排，分別為經營租賃；經營租賃安排主要涉及辦公室、加油站、卡車運輸、車輛、光船租賃及碼頭。

租賃期包括合同中確定的承諾租賃期，考慮到管理層合理行使的續期和終止選擇權；

下表列出了該公司自本報告所述期間結束後未來兩年和15年的租賃安排和負債情況：

合併財務報表附註

注4

財務數據摘要-Petroress，Inc.

Petroress國際有限責任公司。(PIL)是Petroress，Inc.的一家主要子公司，通過其附屬公司管理和運營Petroress的大部分業務。Petroress，Inc.及其合併子公司的財務信息摘要如下：

注5

公允價值計量

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的金融工具主要包括現金、應收賬款、應付賬款和應計費用以及可轉換債務。現金、應收賬款、應付賬款及應計開支及可換股債務(視何者適用而定)的賬面值因該等項目的短期性質及/或與當前市況有關的當前應付利率而接近公允價值。

利率風險是指我們的收益受到投資或債務利率波動的影響的風險。我們不使用衍生品工具來緩和利率風險敞口(如果有的話)。

財務風險是指我們的收益受到利率或匯率波動的影響的風險。我們不使用衍生品工具來降低金融風險敞口(如果有的話)。

有價證券；我們將有價證券歸類為可供出售證券，其公允價值基於未實現損益證券的報價市場價格，扣除遞延所得税，報告為累計其他綜合收益/(虧損)，這是股東權益的一個單獨組成部分。可供出售證券的已實現收益和虧損計入賺取或發生期間的淨收益。

衍生品；本公司按公允價值將其衍生工具(指定為正常購買及正常出售的任何商品衍生合約除外)計入綜合資產負債表，抵銷金額計入綜合損益表。

公允價值計量乃根據公允價值計量的三級架構釐定，該架構將用以計量公允價值的估值技術的投入區分為優先次序，並區分市場參與者假設(“可觀察投入”)及報告實體本身對市場參與者假設的假設(“可觀察投入”)，市場參與者假設是基於獨立於報告實體的來源所取得的市場數據而制定的，而市場參與者假設則是根據在有關情況下可得的最佳資料(“不可觀察投入”)發展而成。公允價值指於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售一項資產而收取的或為轉移一項負債而支付的價格(即“退出價格”)。在釐定公允價值時，吾等主要使用涉及相同或可比較資產的市場交易所產生的價格及其他相關資料(“市場法”)。我們還考慮了與正常活動相比，資產或負債的交易量和活動水平大幅下降的影響，以確定無序的交易。

對相同資產的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。證券的整體分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

三個層次結構級別的定義如下：

在評估所有按公允價值計量的負債時，採用信用風險調整以反映公司自身的信用風險。該方法與制定交易對手信用風險調整時採用的方法一致，但納入了公司在信用違約掉期市場中觀察到的自身信用風險。

合併財務報表附註

按公允價值經常性計量的金融工具摘要如下：

注6

金融和衍生工具

金融工具；該公司擁有被視為衍生品或包含受衍生品會計約束的嵌入式特徵的金融工具。嵌入衍生工具與主要工具分開計價，並在公司資產負債表中確認為衍生負債。本公司按估計公允價值計量該等工具，並在變動期內確認其在經營業績中的估計公允價值變動。

信用風險集中；可能使本公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括貿易應收賬款。由於行業和經營環境規定的短期付款期限，應收貿易賬款的信用風險集中度有限。

注7

基於股權支付的會計核算

我們根據ASC 505-50對發放給非員工的股票獎勵進行核算，向非僱員支付基於股權的付款，包括ASU 2018/17修正案。計量日期為(1)達成交易對手履行承諾賺取權益工具的日期，或(2)交易對手完成履行的日期中較早的日期。授予非員工的股票獎勵根據我們普通股的交易價格在其各自的計量日期進行估值，並在提供服務期間確認為費用。

注8

每股收益(虧損)

根據ASC主題260，每股收益，公司的基本每股收益(EPS)是基於“可歸因於Petroress公司的淨收益(虧損)”。(“收益”)，幷包括公司董事和高級管理人員的工資和其他補償或在Petroress的投資的影響。每股基本收益(虧損)的計算方法是，扣除期間累積的優先股股息後的淨收益(虧損)除以各期間已發行普通股的加權平均股數。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司普通股基本加權平均股數分別為35,418,103股和15,109,587股。由於本公司於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度出現虧損，故該等特定期間並無攤薄效應。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度每股收益計算：

注9

運營部門和地理位置

雖然Petroress的每個子公司都負責自己的事務，但Petroress管理這些子公司和附屬公司的運營。這些業務被分成兩個業務部門，中游和下游，代表着項目1業務概述中所述的公司的“經營部門”。

合併財務報表附註

該公司的主要運營國家是希臘，也就是其總部運營地點。我們的大部分營銷、銷售、船舶管理和其他相關職能都在比雷埃夫斯的總部履行。

該公司根據其主要子公司和商品銷售情況評估其運營收益的表現。

細分市場信息；Petroress的首席運營決策者是其普通合夥人的首席執行官(“CEO”)。首席執行官審查Petroress的離散財務信息，做出運營決策，評估財務業績，並根據服務類型分配資源。Petroress有兩個需要報告的部門：大宗商品和其他(C&O)收入和租賃和貨運(H&F)。這些細分市場的每一個都是根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。

下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日的非合併附屬公司的收入和其他收入、資本支出的信息：

合併財務報表附註

應收賬款，淨額；在每個資產負債表日顯示的應收賬款淨額包括從客户和租船公司獲得的銷售石油產品、租金、運費和滯期費賬單的估計回收，扣除壞賬準備後的淨額。應收賬款涉及風險，包括客户不付款的信用風險。應收賬款根據合同和發票條款被視為逾期。根據對每一期間所有未清償款項的審查，對壞賬準備進行估計，並對管理層認為無法收回的任何帳户進行備抵。壞賬準備的確定是一項重要的估計數。

下表列出了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款淨額：

截至2021年12月31日，本公司從特定客户的應收賬款中記錄了100,000美元的註銷賬户，這些應收賬款被認為無法收回。撇賬金額於本報告所示綜合全面收益表的指定項目列示。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，應收賬款核銷分別為10萬美元和75694美元。

應付帳款和應計費用；2021年和2020年12月31日終了年度的應付帳款和應計費用分別包括下列項目：

合併財務報表附註

注10

預付費用和其他流動資產

下表顯示了該公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的預付費用和其他流動資產：