布魯克菲爾德廣場，灣街181號，3910號套房

安大略省多倫多，M5J 2T3

416-368-9932

March 23, 2022

目錄

年度信息表

(“AIF”)

阿拉莫斯黃金公司。

(“公司”)

初步注意事項

信息的生效日期

除非另有説明，本AIF中的信息截至2022年3月23日是最新的。

貨幣和匯率

除非另有説明，本AIF中的所有美元金額均以美元表示(“CAD”表示加拿大元)。下表列出了每年12月31日以美元表示的加元價值，以及根據加拿大銀行報告的每日匯率顯示的年度平均匯率、最高匯率和最低匯率。

加拿大銀行報告的2022年3月23日美元兑換加元的匯率為0.7955美元相當於1加元。

英制等價物

為便於參考，提供了以下用於將公制度量轉換為英制當量的係數：

前瞻性陳述

本AIF包含符合1934年修訂的美國證券交易法(“交易法”)和適用的加拿大證券法的前瞻性陳述，涉及公司的財產計劃和其他事項。除有關歷史事實的表述外，本AIF中包含的所有表述均為前瞻性表述，包括但不限於有關預測黃金產量、黃金品位、實現預期回收率、預期生產率、礦山壽命、運營效率、成本和支出、礦產資源的變化以及將礦產資源轉換為已探明和可能的礦產儲量、廢料與礦石比率、預期項目開發時間表(包括許可時間表)和基於對未來經營或財務業績的預測、尚未確定的金額估計以及管理假設的其他信息。

包括地球物理、採樣和大間距鑽探結果在內的勘探結果可能不能指示礦藏的存在。這些結果不能保證進一步的工作將建立足夠的品位、連續性、冶金特徵和經濟潛力，將其歸類為礦產資源類別。被歸類為“推斷”或“指示”的礦產資源，其存在以及經濟和法律上的可行性存在很大的不確定性。不能假定“指示礦產資源”或“推斷礦產資源”的任何或部分將被升級

到更高類別的礦產資源。告誡投資者，不要以為這些類別的所有或任何部分礦藏都會轉化為已探明和可能的礦產儲量。

任何表述或涉及關於預測、期望、信念、計劃、預測、目標、假設或未來事件或業績的討論的陳述(經常但不總是使用諸如“預期”或“不預期”、“預期”、“預期”或“不預期”、“計劃”、“估計”或“打算”等詞語或短語，或聲明將採取某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“將”、“可能”或“將”，(無論是發生還是實現)都不是對歷史事實的陳述，可能是“前瞻性陳述”。前瞻性陳述會受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際事件或結果與前瞻性陳述中反映的不同。此外，我們提醒您，我們的前瞻性表述受與新冠肺炎疫情相關的持續和發展情況的影響，這些情況可能會對我們的業務、運營和未來的財務業績產生重大不利影響。不能保證前瞻性陳述將被證明是準確的，實際結果和未來事件可能與此類陳述中預期的大不相同。可能導致實際結果與公司預期大相徑庭的重要因素包括與公司正在進行的業務有關的風險，包括與國際業務有關的風險；當前勘探活動的實際結果；經濟評估的結論；隨着計劃的不斷完善而發生的項目參數變化；未來的金銀價格，以及本AIF“風險因素”一節中描述的風險因素。此外, 支持該公司三年生產和經營指導的重要因素和假設可在公司2022年1月17日題為“Alamos Gold Reports 2021年第四季度產量並提供三年生產和經營指導”的新聞稿(可在SEDAR www.sedar.com上查閲)中找到。儘管該公司試圖找出可能導致實際結果大相徑庭的重要因素和風險，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的不同。不能保證這些陳述將被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與這些陳述中預期的大不相同。因此，讀者不應過分依賴前瞻性陳述。

礦產儲量和資源估算

除另有説明外，本AIF所包括的所有礦產資源和礦產儲量估計均根據國家文書43-101-礦產項目披露標準(“NI 43-101”)和加拿大采礦、冶金和石油學會(“CIM”)-CIM理事會通過的經修訂的礦產資源和礦產儲量定義標準(“CIM標準”)編制。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，它為發行人對有關礦產項目的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。根據修訂後的1934年《美國證券交易法》，美國的礦業披露此前被要求遵守《美國證券交易委員會行業指南7》(以下簡稱《美國證券交易委員會行業指南7》)。美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)通過了最終規則，根據美國證券法S-K規則(“S-K 1300規則”)第1300條，從2021年1月1日或之後的第一個財年開始，強制要求美國報告公司執行新的挖掘信息披露規則，以取代美國證券交易委員會行業指南7。根據S-K1300規則，美國證券交易委員會現在承認對“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”的估計。此外，美國證券交易委員會還修改了已探明礦產儲量和可能礦產儲量的定義，使其與國際標準基本一致。

請投資者注意，雖然上述術語與CIM定義“基本相似”，但S-K 1300法規和CIM標準下的定義有所不同。因此，不能保證公司可能報告為NI 43-101下的“已探明礦產儲量”、“可能礦產儲量”、“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”的任何礦產儲量或礦產資源與公司根據S-K 1300法規通過的標準編制的礦產儲量或礦產資源估計數相同。同時告誡美國投資者，雖然美國證券交易委員會根據S-K1300號法規承認“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”，但投資者不應假設這些類別中的任何部分或全部礦化會轉化為更高類別的礦產資源或礦產儲量。與已被描述為儲量的礦化相比，使用這些術語描述的礦化在其存在和可行性方面具有更大程度的不確定性。因此，告誡投資者不要假設公司報告的任何已測量的礦產資源、指示的礦產資源或推斷的礦產資源在經濟或法律上是或將是可開採的。

正常路線發行人投標(“NCIB”)

公司於2020年12月18日宣佈，已向多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)提交併獲得多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)的同意，續訂其NCIB，允許其購買最多35,145,504股普通股以供註銷，相當於公司截至2020年12月18日公眾流通股的10%(10%)。NCIB規定，公司可以在從2020年12月24日開始到2021年12月23日結束的12個月內購買普通股。購買者

本公司通過多倫多證券交易所、加拿大另類交易系統和/或紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)的設施實施。在2020年12月24日至2021年12月23日期間，該公司購買了1,583,562股普通股，成本約為1,171萬美元，或每股普通股7.40美元。

任何回購的普通股的價格是購買時的現行市場價格。Alamos購買的所有普通股都在適當的時候被取消。Alamos根據多倫多證券交易所和適用的證券法的要求購買和支付普通股。

2021年12月20日，公司宣佈其NCIB再次續期，允許其購買最多29,994,398股普通股以供註銷，相當於截至2021年12月15日公司公眾流通股的10%(10%)。NCIB規定，公司可以在從2021年12月24日到2022年12月23日止的12個月內購買普通股。公司進行的任何購買將通過多倫多證券交易所、加拿大替代交易系統和/或紐約證券交易所的設施進行。在2021年12月24日至2022年3月23日期間，該公司沒有根據NCIB購買股票。

非GAAP衡量標準和其他GAAP衡量標準

該公司納入了某些非公認會計準則財務措施，以補充其綜合財務報表，這些報表是根據國際財務報告準則列報的，包括以下內容：

·每盎司售出黃金的總現金成本；

·每盎司售出黃金的礦場綜合維持成本；

·每盎司售出黃金的全部維持成本；以及

·礦場自由現金流。

本公司相信，這些措施，連同根據國際財務報告準則釐定的措施，可為投資者提供更佳的能力，以評估本公司的基本表現。非公認會計準則財務計量沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此它們可能無法與其他公司採用的類似計量相比較。這些數據旨在提供更多信息，不應孤立地加以考慮，也不應替代根據“國際財務報告準則”編制的業績衡量標準。管理層對非公認會計原則組成部分和其他措施的確定會定期受到新項目和交易、投資者用途審查以及適用的新法規的影響而進行評估。該等措施的任何變動均會妥為記錄，並於適用時追溯適用。

每盎司現金總成本

每盎司現金總成本是一個非公認會計準則術語，通常被黃金開採公司用來評估公司可獲得的毛利水平，方法是從該期間實現的單位價格中減去這些成本。這一非公認會計準則術語也用於評估礦業公司從運營中產生現金流的能力。每盎司總現金成本包括採礦和加工成本加上適用的特許權使用費、扣除副產品收入和可變現淨值調整後的淨值。每盎司的總現金成本不包括勘探成本。

每盎司現金總成本僅用於提供補充信息，根據《國際財務報告準則》沒有任何標準化含義，可能無法與其他礦業公司提出的類似衡量標準相比較。不應孤立地或將其作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代辦法。這一計量不一定表示根據《國際財務報告準則》開展業務的現金流或根據《國際財務報告準則》列報的業務成本。

每盎司綜合維持成本和礦場綜合維持成本

根據2013年6月發佈的世界黃金協會，該公司採用了“每盎司綜合維持成本”的非公認會計準則業績衡量標準。本公司認為，該指標更全面地定義了與生產黃金相關的總成本；然而，這一業績指標沒有標準化的意義。因此，與其他礦業公司相比，本公司確定的“每盎司綜合維持成本”的計算方法可能有所不同。在此背景下，綜合公司的“每盎司綜合維持成本”反映採礦和加工成本、公司和行政成本、基於股份的薪酬、勘探成本、維持資本和其他運營成本。

就計算個別礦場的“礦場綜合維持成本”而言，本公司並不計入公司及行政成本的分配及股份薪酬。

持續資本支出是指不增加礦場黃金盎司年產量的支出，不包括公司開發項目的所有支出，以及公司運營地點被視為擴張性的某些支出。在計算每盎司的礦址綜合維持費用時，不包括每次礦址對賬、公司和行政費用以及非特定礦址的費用。

每盎司黃金的綜合維持成本僅用於提供補充信息，根據《國際財務報告準則》沒有任何標準化含義，可能無法與其他礦業公司提出的類似措施相比較。不應孤立地或將其作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代辦法。

這一計量不一定表示根據《國際財務報告準則》開展業務的現金流或根據《國際財務報告準則》列報的業務成本。

礦場自由現金流

“礦場自由現金流”是一種非美國公認會計準則的財務業績衡量標準，其計算方法為礦場經營活動的現金流量減去礦產、廠房和設備支出。該公司認為，這是一個有用的指標，表明我們有能力在不依賴額外借款或使用現有現金的情況下運營。礦場自由現金流僅用於提供補充信息，根據《國際財務報告準則》沒有任何標準化的含義，可能無法與其他採礦公司提出的類似業績衡量標準相比較。不應孤立地考慮礦場自由現金流，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，非GAAP措施與IFRS措施的詳細對賬可在公司截至2021年12月31日的年度的MD&A中找到，可在Alamos網站www.alamosGoldd.com和電子文件分析和檢索系統(SEDAR)www.sedar.com上找到。

技術術語詞彙表

在本AIF中，除非另有定義，或者除非標的物或上下文中有與之不一致的內容，否則以下術語具有本文或其中所述的含義：

公司結構

名稱和成立為法團

該公司的名稱是Alamos Gold Inc。公司的主要營業地點和註冊辦事處是Brookfield Place，181 Bay Street，Suite 3910，Toronto，Ontario M5J 2T3。

AURICO Gold Inc.(“AURICO”)根據《商業公司法(安大略省)》(“OBCA”)第182條，於2015年7月2日與Alamos Gold Inc.(“前Alamos”)合併，合併後的公司繼續以Alamos Gold Inc.(“Alamos”或“公司”)的名稱合併。根據2018年8月1日的合併章程，Alamos根據OBCA第182條與Richmont Mines Inc.(“Richmont”)合併，合併後的公司繼續以Alamos Gold Inc.為名。

Alamos是一家上市公司，在多倫多證券交易所和紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“AGI”，截至2022年3月23日的報價市值約為41.4億加元。

企業間關係

在本AIF中，除文意另有所指外，術語“我們”、“我們”、“我們”和類似術語以及對“阿拉莫斯”或“公司”的提及均指阿拉莫斯黃金公司。下圖闡述了公司與其活躍的子公司之間的公司間關係，包括公司或組織的管轄權以及公司對每個子公司各自的所有權百分比。

業務的總體發展

阿拉莫斯是一家礦業公司，從事貴金屬的開採、提取和勘探，主要是黃金。Alamos擁有並經營Young-Davidson礦(“Young-Davidson礦”)、加拿大安大略省的島金礦(“島金礦”)和墨西哥索諾拉州的Mulatos礦(“Mulatos礦”)。2021年，Young-Davidson礦生產了19.5萬盎司黃金，島嶼金礦生產了140,900盎司黃金，Mulatos礦生產了121,300盎司黃金，2021年黃金總產量為457,200盎司。阿拉莫斯還擁有馬尼託巴省林恩湖處於開發階段的林恩湖黃金項目、土耳其西北部比加區的AğıDağı、Kirazlı和聖母奶項目，以及美國俄勒岡州的石英山地產。

三年曆史

·2019年1月10日，公司宣佈將每季度普通股股息增加一倍，從每半年0.01美元增加到0.01美元。

·2019年3月1日，該公司宣佈，它已獲得土耳其能源和自然資源部的運營許可，允許開始Kirazlı項目的土方工程。

·2019年4月1日，該公司報告稱，它達成了一項協議，將以800萬美元的收益將一系列非核心特許權使用費出售給Metalla Royalty&Streaming Ltd.。

·2019年4月3日，公司宣佈Mulatos礦生產了200萬盎司黃金，從而完成了對該資產的第三方特許權使用費義務。

·2019年5月28日，該公司宣佈收到島嶼黃金擴建許可證，允許第二階段擴建至每日1200 tpd。

·2019年9月16日，該公司宣佈因公司將居民從穆拉託斯自願搬遷到墨西哥馬塔拉奇的計劃而獲得墨西哥慈善中心(Cemefi)和墨西哥企業社會責任聯盟(AiliRSE)頒發的2019年最佳企業社會責任實踐獎。

·2019年10月14日，該公司報告暫停了其Kirazlı項目的所有建設活動，等待2019年10月13日到期的土耳其採礦經營許可證的續簽。

·2019年12月18日，該公司宣佈將其NCIB續簽至2020年12月23日。

·2019年12月18日，公司獲得了對其現有未提取循環信貸安排的修訂，包括以更優惠的條款將信貸安排的規模從4億美元增加到5億美元。

·2020年2月19日，該公司報告了截至2019年12月31日的最新礦產儲量和資源，包括扣除採礦枯竭後，金島的礦產儲量和資源量增加了92.1萬盎司。

·2020年3月3日，公司宣佈將季度股息提高50%，至每股普通股0.015美元，並推出股息再投資和購股計劃。

·2020年3月16日，該公司宣佈以7500萬加元回購島上3%的NSR特許權使用費。

·2020年3月24日，阿拉莫斯宣佈暫停其島嶼金礦基地的運營14天，以幫助防止新冠肺炎在當地社區的潛在傳播。

·2020年4月2日，阿拉莫斯宣佈暫停其穆拉託斯礦的運營至2020年4月30日，並將黃金島金礦的停產時間再延長兩週，以應對新冠肺炎疫情。海島黃金於2020年5月初恢復運營。

·2020年5月14日，阿拉莫斯宣佈，預計將於2020年5月18日開始在穆拉託斯礦全面投產。在此之前，墨西哥政府宣佈採礦是一項基本活動。

·2020年7月8日，阿拉莫斯宣佈，隨着北門豎井的成功投產，它已經完成了揚-戴維森的下部礦山擴建。

·2020年7月13日，阿拉莫斯報告了海島金礦地面和地下勘探鑽探的新成果，進一步擴大了所有三個重點地區的高品位金礦化。

·2020年7月14日，阿拉莫斯報告了對其島嶼金礦進行的積極第三階段擴建研究的結果。根據研究結果，Alamos正在將作業範圍擴大到每日2,000噸。在此之前，對幾種方案進行了詳細的評估，這些方案表明豎井擴張是最佳選擇，具有

最強勁的經濟效益，是最有效率和最多產的方案，也是利用礦產儲量和資源進一步增長的最佳條件。

·2020年7月28日，阿拉莫斯報告了其完全許可的位於墨西哥索諾拉穆拉託斯區的La Yaqui Grande項目完成的積極的內部經濟研究結果。鑑於該項目具有很強的經濟性，而且距離現有的穆拉託斯工廠很近，阿拉莫斯於2020年下半年開始建設該項目。

·2020年8月31日，阿拉莫斯宣佈，已根據NI 43-101為其島嶼金礦提交了一份技術報告。

2020年9月17日，阿拉莫斯報告了海島金礦地面勘探鑽探的新成果，進一步擴大了島東高品位金礦化的下降趨勢。

·2020年12月16日，阿拉莫斯發佈了第一份島嶼金礦經濟效益評估報告，概述了該礦在該地區的經濟價值和社區利益。結果顯示，越來越多的全職工作和培訓機會使該礦成為該地區未來的經濟引擎，包括對最近的城鎮Dubreuilville產生積極影響。

·2020年12月17日，阿拉莫斯宣佈完成了以2500萬加元現金收購Trillium礦業公司的協議。Trillium礦業公司擁有一塊麪積達5,418公頃的大型土地，直接毗鄰Michipicoten綠巖帶內的島嶼金礦，並沿走向開採。

·2020年12月18日，該公司宣佈了一項NCIB，允許其在自2020年12月24日至2021年12月23日的12個月內購買最多35,145,504股普通股進行註銷。自2018年12月24日首次NCIB開始以來，截至目前，本公司根據NCIB在多倫多證券交易所和其他市場回購並註銷了4,081,913股普通股，平均每股價格為4.51美元。

·2021年1月27日，該公司報告了其海島金礦地面和地下勘探鑽探的新成果，進一步擴大了海島主島、東島和西島的高品位金礦化。

·2021年2月23日，該公司報告了截至2020年12月31日的最新礦產儲量和資源，包括扣除採礦枯竭後，金島的礦產儲量和資源合計增加了100萬盎司。

·2021年2月24日，公司宣佈將季度股息提高25%，至每股普通股0.025美元。

·2021年2月24日，該公司公佈了2020財年業績，其中包括創紀錄的年度收入、收益和運營現金流。

·2021年4月20日，該公司宣佈，其荷蘭全資子公司阿拉莫斯黃金控股有限公司和阿拉莫斯黃金控股公司將向土耳其提出投資條約索賠，指控其在土耳其金礦開採項目中被徵用以及不公平和不公平待遇等。投資條約索賠於2021年6月在國際投資爭端解決中心(世界銀行集團)登記。因此，公司在2021年第二季度產生了2.138億美元的税後減值費用。

·2021年6月15日，公司報告了島金礦地面和地下勘探鑽探的新成果，進一步擴大了島東和島西的高品位金礦化。

·2021年11月11日，公司報告了海島金礦地面和地下勘探鑽探的新成果，進一步擴大了港島東部中下部的高品位金礦化。

·2021年12月16日，該公司報告了其正在進行的加拿大馬尼託巴省林恩湖項目勘探項目的新結果。

·2021年12月20日，該公司宣佈了一項NCIB，允許其在自2021年12月24日至2022年12月23日止的12個月內購買最多29,994,398股普通股進行註銷。自.以來

首次NCIB於2018年12月24日開始，截至目前，本公司在多倫多證券交易所及其他市場回購並註銷了NCIB項下的5,465,213股普通股，平均每股價格為5.24美元。

·2022年1月17日，該公司報告了2021年第四季度的產量，並提供了三年生產和運營指導，概述了這三年期間以不斷下降的成本穩定生產。

·2022年2月22日，該公司報告了截至2021年12月31日的最新礦產儲量和資源，其中所有業務的全球礦產儲量增長了4%，品位提高了5%。

·2022年2月23日，該公司公佈了2021財年業績，其中包括創紀錄的年度收入和運營現金流。

·2022年2月28日，該公司宣佈，已達成一項具有約束力的協議，將其位於墨西哥莫雷洛斯州的非核心埃斯佩蘭薩金礦項目出售給Zacatecas Silver Corp.，總代價高達6000萬美元。

·2022年3月16日，該公司宣佈，安大略省省政府已提交了島金礦關閉計劃修正案。

風險因素

以下是與公司運營和未來財務業績相關的風險因素的討論。本公司目前不知道或本公司目前認為不重要的其他風險也可能損害本公司的運營。您應仔細考慮以下所述的風險和不確定因素，以及本年度信息表格中包含並以引用方式併入的其他信息。

公司任何資產的融資、勘探、開發和開採都會受到許多風險因素的影響，包括但不限於黃金價格、法律法規、採礦作業固有的技術和地質風險、政治條件、貨幣波動以及在公司運營的司法管轄區招聘合格人員和獲得必要服務的能力。投資者在決定投資本公司的證券前，應審慎考慮該等風險及不明朗因素。

商品和貨幣風險

近年來，金融狀況的特點是波動，這反過來又導致商品價格和外匯匯率波動、嚴重通貨膨脹、信貸市場收緊、交易對手風險增加以及上市實體價格波動。大宗商品價格和外匯匯率的波動直接影響公司的收入、收益和現金流。

黃金價格和其他金屬價格的波動可能會對公司未來的運營產生負面影響。

本公司的礦產資源價值及未來營業損益受金價波動的重大影響，而本公司對此並無控制權。金價下跌可能會妨礙對公司財產的經濟開採，降低公司產生現金流以支持其運營和支持開發和擴建項目的能力，或導致因金價低迷而減值的資產被註銷。黃金價格也可能對公司普通股的市場價格產生重大影響。黃金價格受到許多公司無法控制的因素的影響，例如通貨膨脹水平、美元和外幣的波動、投資和實物需求、中央銀行出售黃金以及世界主要黃金生產國的政治和經濟狀況。

除了對本公司的礦產儲量和礦產資源估計及財務狀況造成不利影響外，金屬價格下跌還會要求重新評估特定項目的可行性，從而影響運營，本公司可能會認定，在其目前的部分或全部生產或開發項目上繼續進行商業生產是不可行的。即使最終確定一個項目在經濟上是可行的，進行這種重新評估的需要可能會造成重大延誤和/或可能中斷業務，直到重新評估能夠完成，這可能會對業務結果和財務狀況產生重大不利影響。

本公司定期進行商品對衝交易，旨在降低與商品價格波動相關的風險，然而，不能保證旨在降低與金屬價格波動相關的風險的任何此類商品對衝交易將會成功。該公司的套期保值計劃可能無法充分防範對衝金屬價格下跌的影響。此外，儘管套期保值可能會保護公司免受被套期保值金屬價格下跌的影響，但它也可能阻止公司從價格上漲中受益。

本公司受到貨幣波動的影響，這可能對本公司的財務狀況產生不利影響。

該公司受到貨幣風險的影響。該公司的功能貨幣是美元，美元對其他貨幣有波動風險。該公司的採礦業務位於加拿大和墨西哥，在加拿大、美國、墨西哥和土耳其擁有更多處於開發階段的資產，因此其許多支出和債務都以加元、墨西哥比索以及較少的土耳其里拉和歐元計價。該公司在加拿大多倫多設有主要辦事處，開設美元、加拿大元、墨西哥比索和土耳其里拉的現金賬户，擁有美元和加拿大元、墨西哥比索和土耳其里拉的貨幣資產和負債。

該公司的經營業績和現金流受到美元/加元和美國/墨西哥比索匯率變化的重大影響。收入以美元計價，而目前大部分支出以加元和墨西哥比索計價。因此，匯率變動可能會對公司的大部分成本產生重大影響。非美元貨幣對美元的升值可能會增加阿拉莫斯煤礦的生產成本，從而降低這些煤礦的利潤。

本公司可能不時進行旨在降低與匯率波動相關的風險的外匯對衝交易，但不能保證旨在降低與匯率波動相關的風險的任何此類對衝交易將會成功，因此，運營成本和資本支出可能會受到不利影響。

金融、金融和税務風險

該公司的活動使其面臨各種財務風險，包括利率風險、信用風險和流動性風險。該公司的風險管理計劃側重於金融市場的不可預測性，並尋求將對公司財務業績的潛在不利影響降至最低。公司可能會使用衍生金融工具來對衝某些風險。本公司不會購買衍生金融工具作投機投資用途。

本公司的循環信貸安排包含許多限制性契約，這些契約對本公司的經營和財務施加了重大限制，並可能限制其從事可能符合本公司長期最佳利益的行為的能力。

如果被利用，公司未能遵守其循環信貸安排中的契諾可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致此類債務加速。這些限制包括但不限於對其以下能力的限制：

·招致額外的債務；

·支付股息或進行其他分配，或回購或贖回其股本；

·預付、贖回或回購某些債務；

·貸款和投資；

·出售、轉讓或以其他方式處置資產；

·產生或允許存在某些留置權；

·與附屬公司進行某些交易；

·訂立協議，限制其子公司支付股息的能力；以及

·合併、合併、合併或出售公司的全部或幾乎所有資產。

流動性風險

流動性風險是由於任何時候到期的金融債務超過可用的金融資產而產生的。本公司管理流動資金風險的目標是維持充足的隨時可用的現金儲備和信貸，以滿足其在任何時間點的流動資金需求。目前尚不能確定收購和/或其他開發或建設項目的總成本和計劃時間，目前也不知道公司未來是否需要外部融資。

本公司須在多個司法管轄區繳税，而該等司法管轄區税法的不利改變可能會對其盈利能力產生重大不利影響。

本公司在多個司法管轄區經營和開展業務，並受每個司法管轄區的税法約束。這些税法很複雜，可能會發生變化。公司還可能在正常過程中接受審查、審計和評估。税法或檢討及評估的任何該等改變可能導致應繳税款增加或需要支付前幾年的應繳税款，從而可能對本公司的盈利能力造成不利影響。税收也可能對公司將收益匯回國內和以其他方式配置其資產的能力產生不利影響。

本公司可能無法獲得所需的外部融資，包括髮行股份、債務工具或其他可轉換為股份的證券，以繼續其礦產的勘探和開發活動。

該公司繼續勘探和開發其物業權益的能力將取決於其增加和依賴現有生產和計劃擴建的收入的能力，以及此後可能籌集大量額外融資的能力。公司可用於這些目的的外部融資來源可能包括項目債務、公司債務或股票發行。本公司無法預測未來發行普通股或發行債務工具或其他可轉換為股票的證券的潛在需要或規模，或這將對本公司普通股的市場價格產生的影響(如果有的話)。任何涉及發行股票或可轉換為股票的證券的交易，都可能導致對現有和潛在證券持有人的稀釋，可能會很大程度上稀釋。此外，不能保證本公司選擇的融資替代方案將以優惠條款或根本不向本公司提供。根據所選擇的替代方案，該公司可能對其項目的管理擁有較少的控制權。不能保證該公司將從現有的和擴大的生產中成功增加收入。倘若本公司不能取得該等融資及增加其收入，則本公司可能無法收購及保留其勘探物業及就該等物業進行勘探及開發，而其於該等物業的所有權權益可能受到不利影響或完全喪失。

生產、採礦和經營風險

該公司的所有商業生產都依賴於三個礦山，預計將繼續依賴這三個礦山。

Young-Davidson礦、Island Gold礦和Mulatos礦佔公司目前所有商業生產的份額，預計在短期內將繼續佔其所有商業生產的份額。影響Young-Davidson、Island Gold或Mulatos的採礦、加工條件、勞資關係、供應鏈、擴張計劃或持續許可的任何不利條件都可能對公司的財務業績和經營業績產生重大不利影響。

對未來產量的預測是基於解釋和假設的估計，實際產量可能低於估計。

該公司為其運營的礦山準備未來產量的估計。該公司不能保證它將實現其產量估計。如果該公司未能實現其產量估計，可能會對未來的現金流、股價、盈利能力、經營結果和財務狀況產生重大的不利影響。該等產量估計取決於(其中包括)礦物儲量估計的準確性、浸出墊庫存、有關開發和擴張活動的假設、有關礦石品位和回收率的假設的準確性、地面條件、礦石的物理特徵(例如硬度和特定冶金特徵的存在或不存在)以及估計速度和採礦及加工成本的準確性。

公司的實際產量可能由於各種原因而與估計值大不相同，其中包括：實際開採的礦石與對品位、噸位、貧化程度、冶金和其他特徵的估計值存在差異；短期經營因素，如需要順序開發礦體、加工新的或與計劃中的不同品位的礦石；礦山故障、斜坡故障或設備故障；工業事故；新冠肺炎造成的持續不利影響；惡劣天氣條件、洪水、乾旱、山體滑坡和地震等自然現象(包括氣候變化的後果)；遇到異常或意外的地質條件；電力成本的變化和潛在的電力短缺或與電力有關的許可挑戰；工人缺乏適當的住房；作業所需的主要供應品短缺，包括炸藥、燃料、化學試劑、水、設備部件和潤滑劑；勞動力短缺或罷工；公民抗命和抗議；政府機構施加的限制或規定或監管環境的其他變化。此類事件可能導致礦物財產受損、生產中斷或延誤、人員傷亡、公司或其他人的財產受損、金錢損失和法律責任。這些因素可能會導致過去有利可圖開採的礦藏變得無利可圖，迫使公司停止開採

製作。在新的採礦作業中，在啟動或擴張階段遇到意想不到的問題並不少見。視黃金或其他礦物價格而定，本公司可能認為在某一特定地點開始或(如果開始)繼續商業生產是不切實際的。

採礦作業和設施是電力和碳基燃料的密集型用户。本公司不能保證能夠取得所有必需的許可證或訂立商業安排，以提供足夠電力以進行其未來的營運及擴展計劃，具體而言，包括為擴大島金礦的任何營運而增加發電量的要求。能源價格可能受到許多公司無法控制的因素的影響，包括全球和地區供需、政治和經濟條件以及適用的監管制度。各種能源的價格可能會在當前水平上大幅上漲。本公司未被套期保值的能源價格上漲可能對經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

該公司的生產成本還受到運營中消耗或使用的商品價格的影響，如石灰、氰化物和炸藥。這類商品的價格受到影響整個採礦業的供需趨勢以及公司無法控制的其他因素的影響，例如新冠肺炎疫情對供應鏈造成的挑戰。採礦和生產活動中消耗的材料價格上漲可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

與開發、正在進行的建設以及現有采礦作業和開發項目的變更有關的風險和成本。

該公司滿足其開發和擴建項目的開發和生產時間表以及成本估計的能力無法得到保證。關鍵運營和資本成本的變化可能導致意外成本或不經濟的運營和開發項目。這些因素中的許多都不是公司所能控制的。在不限制前述一般性的情況下，本公司已開始在其島嶼金礦擴大其業務(包括安裝豎井、漿料廠及擴建磨礦及尾礦設施)，並在其位於馬尼託巴省的Lynn Lake項目從事勘探及開發活動，以及在Mulatos礦附近開發其La YAqui Grande礦牀。由於新冠肺炎疫情，本公司可能會經歷勞動力、消耗品和其他原材料以及包括鋼鐵在內的相關製成品價格的大幅上漲。由於新冠肺炎對人員和承包商可用性的影響，公司還可能遇到延誤。

技術上的考慮、利益相關者參與當地擴大和勘探項目的挑戰(包括與金島和林恩湖周圍的原住民社區有關)、獲得政府批准的延誤、無法獲得融資或其他因素--特別是前述因素--可能會導致當前採礦作業或物業開發的延誤。此類延誤可能會對公司的財務業績產生重大影響。

該公司為每個運營和項目編制運營成本和/或資本成本的估計。不能保證會達到這樣的估計。未能實現成本估計或成本大幅增加可能會對未來的現金流、盈利能力、運營結果和財務狀況產生不利影響。

開發項目是不確定的，實際資本和運營成本以及經濟回報可能與項目投產前的估計有很大不同。

阿拉莫斯在加拿大、墨西哥、美國和土耳其都有許多處於開發階段的項目。在可能生產之前，地雷開發項目需要在開發階段投入大量資金。開發項目需要完成成功的可行性研究和環境評估，發放必要的政府許可證，獲得足夠的資金，就我們的土耳其發展階段項目而言，必須與土耳其共和國就許可和開發達成協議。開發項目的經濟可行性基於許多因素，例如對礦產儲量的估計、預期的冶金回收、環境考慮和許可、未來的金價以及這些項目的預期資本和運營成本。我們的開發項目沒有運營歷史，以此作為估計未來生產和現金運營成本的基礎。特別是對於開發項目，已探明和可能的礦產儲量和現金運營成本的估計在很大程度上是基於對從鑽孔和其他採樣技術獲得的地質數據的解釋，以及根據預期要開採和加工的礦石的預期噸位和品位、礦體的形態、預期的黃金回收率、估計的運營成本、預期的氣候條件和其他因素得出現金運營成本估計的可行性研究。因此，實際資本成本、運營成本和經濟回報可能與項目投產前目前的估計值有很大不同。

除其他外，下列任何事件都可能影響項目的盈利能力或經濟可行性：要開採和加工的礦石的品位和噸位的意外變化、意外的不利地質條件、意外的冶金回收問題、做出工程假設的不正確數據、勞動力的可用性、加工和精煉設施的成本、經濟來源的可用性、供水的充分性、加工和精煉設施的地表的可用性、場地的充分准入、意外的運輸成本、政府法規和資源民族主義(包括關於環境、價格、特許權使用費、關税、税收、許可、生產限制、礦物出口配額的法規)。環境)、金價波動、事故、勞工行動和不可抗力事件。

在新的採礦作業中，在啟動階段遇到意想不到的問題並不少見，而且在開始生產時經常會出現延誤。我們項目的實際結果很可能與當前的估計和假設不同，這些差異可能是實質性的。此外，實際採礦或加工作業的經驗可能會發現新的或意想不到的情況，這些情況可能會將產量降至低於當前估計的水平，或者增加資本或運營成本，高於當前的估計。如果實際結果不如目前估計的那樣有利，我們的業務、經營結果、財務狀況和流動性可能會受到重大不利影響。

本公司礦產儲量和礦產資源的數字是基於解讀和假設的估計，在實際條件下的礦產產量可能比目前估計的要少。

該公司必須不斷更換因生產而耗盡的礦產儲量，以長期維持產量水平。礦產儲量可以通過擴大已知礦體、尋找新礦藏或進行收購來取代。探險本質上是高度投機性的。阿拉莫斯的勘探項目涉及許多風險，經常不成功。一旦發現有礦化的礦點，從最初的鑽探階段到可能的生產可能需要幾年的時間，在此期間生產的經濟可行性可能會發生變化。

本公司的礦產儲量及礦產資源估計僅為估計，並不能保證從礦產資源或礦產儲量中回收黃金或其他礦物的任何特定水平確實會實現。也不能保證已探明的礦藏有資格成為可商業開採的(或可行的)可經濟開採的礦體。此外，不能保證將達到預期的噸位和等級，或將實現指定的回收水平。這些估計可能需要根據進一步的勘探或開發工作或實際生產經驗進行調整或下調。

礦產資源和礦產儲量的估計也可能受到環境許可法規和要求、天氣、環境因素、不可預見的技術困難、不尋常或意外的地質構造和工作中斷等因素的影響。此外，最終開採的礦石品位可能與鑽探、取樣和其他類似檢查的結果大不相同。與礦產資源和礦產儲量有關的短期因素，如需要有序開發礦體或加工新的或不同的品位，也可能對採礦作業和作業結果產生不利影響。

礦產資源和礦產儲量、品位、剝離比或回收率的重大變化可能會影響項目的經濟可行性。有一種風險是，礦產儲量的枯竭無法通過發現、收購或將礦產資源轉換為礦產儲量來抵消。如果在沒有充分替代的情況下開採礦產儲量，Alamos礦的礦產儲量基礎可能會下降，根據目前的生產率，本公司可能無法在當前礦山壽命之後維持生產。

礦產資源和礦產儲量被報告為礦山壽命的一般指標。礦產資源和礦產儲量不應被解釋為對礦山壽命或當前或未來運營的盈利能力的保證。礦產資源和礦產儲量以及正在開採或用於未來生產的相應品位的計算和估計存在一定程度的不確定性。在礦石實際開採和加工之前，礦物儲量和品位必須僅作為估計。

此外，礦產資源和礦產儲量的數量可能會因金屬價格的不同而不同。黃金、白銀和銅的市場價格持續下跌可能會使公司的部分礦化變得不經濟，並導致報告的礦化減少。礦產資源和礦產儲量、品位或剝離比率的任何重大變化都可能影響公司項目的經濟可行性。

不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。在許多情況下，尚未開始生產的物業的礦產資源評估是基於有限的和廣泛分佈的鑽孔信息，這些信息不一定表明鑽孔之間和周圍的條件。因此，這種礦物

隨着獲得更多鑽探信息或獲得實際生產經驗，資源估計可能需要修訂。不能保證任何部分或全部礦產資源構成或將被轉換為礦產儲量。

法律風險、許可風險、監管風險、所有權風險和政治風險

該公司的經營和開發物業位於受這些國家經濟和政治條件和法規變化影響的司法管轄區內。

貴金屬開採和開採的經濟性受到許多因素的影響，包括採礦和加工作業的成本、已發現或開採的礦石品位的差異、金屬價格、匯率以及商品和服務價格的波動、適用的法律和條例，包括與特許權使用費、允許的生產以及進出口貨物和服務有關的條例。視礦物價格而定，本公司可能認為收購或開發物業或繼續採礦活動既無利可圖，亦不可取。

該公司的礦產位於加拿大、墨西哥、土耳其和美國。這些國家的經濟、法律和政治條件可能會對公司的業務活動產生不利影響。這些情況不是本公司所能控制的，也不能保證本公司採取的任何緩解措施都會有效。

與採礦業相關的法律、法規和限制的變化或政治條件的變化可能會增加與公司活動相關的成本，包括維護其財產的成本。在生產限制、價格管制、出口管制、所得税、特許權使用費、財產徵收、環境立法(包括專門頒佈的應對氣候變化的立法)、勞動法和礦山安全方面，政府規章的變化也可能不同程度地影響到業務。2021年，墨西哥政府宣佈了對採礦部門的限制和加強環境審查，導致在監管批准的時間、未來露天礦的總體許可和禁止收購新的採礦特許權方面存在不確定性。

這些因素的影響無法準確預測。經濟不穩定可能是當前全球經濟狀況造成的，並可能導致貨幣波動和所得税税率的潛在上升，這兩者都可能對公司的盈利能力產生重大影響。

公司的活動必須遵守有關工人健康和安全、僱傭標準、廢物處理、歷史和考古遺址保護、礦山開發、保護瀕危和受保護物種以及其他事項的廣泛法律和法規。監管機構有廣泛的權力關閉和/或對不符合法規或標準的設施徵收罰款。

本文通篇描述了特定司法管轄區特有的風險因素，具體包括：“與土耳其和相關投資條約仲裁中的開發階段資產有關的風險”、“公司採礦作業的水管理”、“墨西哥的安全”以及“如果沒有授予所有必要的許可和許可證，公司將無法在其物業上進行其所需的鑽探和其他開發工作”。與在公司管轄範圍內經營的經濟和政治風險有關的各種因素和不確定因素的發生無法準確預測，並可能對我們的經營或盈利產生重大不利影響。

如果不授予所有必要的許可證和許可證，該公司將無法在其物業上進行其所需的鑽探和其他開發工作。

該公司的勘探、開發和擴建的各個方面都需要許多批准、許可證和許可。該公司不確定是否會以可接受的條款或及時地維持或獲得所有必要的許可證。未來適用法律和法規的變化或其執行或監管解釋的變化可能會對當前或計劃中的勘探和開發活動或本公司參與的任何其他項目產生負面影響。任何不遵守適用法律法規或未能獲得或維護許可證的行為，即使是無意的，都可能導致生產、勘探或開發的中斷，或重大罰款、處罰或其他責任。本公司的現有許可證日後是否會受到影響，或本公司在取得其擬議或現有采礦活動所需的所有必要許可證方面是否會遇到困難，仍未確定。

為了維持採礦經營和/或勘探許可證的良好狀態，經營和/或勘探許可證持有人必須有效地推進其項目，包括在規定的最後期限之前獲得必要的許可證。該公司已實施計劃，爭取在相關截止日期前獲得所有必要的許可。雖然公司有信心有能力滿足所有規定的最後期限或里程碑，以保持其許可證的良好聲譽，但存在相關的風險

許可和許可當局將不會及時做出迴應。不能保證公司能夠按計劃獲得批准和許可，或者，如果不能在截止日期前獲得批准和許可，也不能保證延期談判將成功地保持其許可證的良好狀態。

墨西哥的安全問題

近年來，墨西哥部分地區的犯罪活動和暴力活動有所增加，而且還在繼續增加。採礦部門也未能倖免於犯罪活動和暴力的影響，包括有組織犯罪綁架勒索贖金和敲詐勒索、直接武裝搶劫採礦作業以及盜竊和搶劫供應車隊，包括專門用於柴油的盜竊和搶劫。2020年4月，該公司在其Mulatos礦遭到武裝搶劫。沒有人員受傷，損失的價值最終被追回。該公司採取措施並維持保險，以保護員工、財產和生產設施免受這些和其他安全風險。然而，不能保證未來的安全事件不會對我們的行動產生實質性的不利影響。

土耳其及相關投資條約仲裁中涉及開發期資產的風險

本公司透過附屬公司間接持有位於土耳其的開發期礦產。土耳其的經濟和政治狀況正對公司的業務活動產生不利影響。2019年10月14日，本公司報告稱，已暫停其位於土耳其的Kirazlı項目的所有建設活動，等待於2019年10月13日到期的採礦經營許可證的續期。2020年10月16日，公司收到通知，土耳其政府將不會續簽公司在Kirazlı項目的林業許可證，因為採礦經營許可證在有效期一年內沒有恢復。林業許可證及採礦經營許可證及其他監管規定其後並未恢復，且不能保證本公司將會擁有在土耳其經營所需的牌照及許可證。

2021年4月20日，公司的荷蘭全資子公司阿拉莫斯黃金控股有限公司和阿拉莫斯黃金控股公司宣佈，就徵收以及不公平和不公平待遇等問題，向土耳其提出雙邊投資條約索賠(下稱“BIT索賠”)。這起針對土耳其的訴訟是土耳其政府對公司在土耳其共和國的項目採取的行動的結果。BIT聲明可能無效或不成功。如果不成功，公司在土耳其的項目可能受到資源國有化和進一步徵收；公司可能失去其在土耳其的資產和金礦項目的任何剩餘價值，以及在土耳其的運營能力。如果成功，就不能確定任何損害賠償的數額或時間，也不能確定所有或任何法律費用的追回。若要恢復在土耳其的活動，甚至保留對其在土耳其的資產和金礦項目的控制權，只能在與土耳其政府達成協議後才能實現。其他與土耳其經濟相關的因素，包括但不限於高通貨膨脹率和土耳其里拉的波動，也可能影響本公司在土耳其有效運營的能力，並可能對項目總預期價值產生負面影響。

可能會對公司提起訴訟，當前或未來的法律訴訟或糾紛的解決可能會對公司未來的現金流、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。

本公司可能會受到法律索賠和/或投訴和糾紛的影響，從而導致訴訟，包括在正常業務過程中產生的意想不到的環境補救費用。正在進行的訴訟的結果不能肯定地預測。辯護和解決訴訟的成本可能很高，即使是阿拉莫斯認為沒有根據的索賠也是如此。存在這樣一種風險，即如果這些索賠被確定為對公司不利，它們可能對公司的財務業績、現金流和經營結果產生重大不利影響。

該公司的一些礦產資產位於加拿大境外，並通過外國附屬公司間接持有。

根據某些省份證券法對公司位於加拿大境外資產的民事責任條款，在加拿大法院獲得的判決可能很難執行，如果不是不可能的話。

如果公司不遵守法律和法規，可能會對當前或計劃中的採礦活動以及勘探和開發活動產生負面影響。

公司的採礦、勘探和開發活動受環境、工人健康和安全、僱傭標準、廢物處理、礦山開發、礦山運營、礦山關閉、復墾和其他事項的廣泛法律法規的約束。該公司在礦山開發、運營、關閉和復墾的許多方面都需要得到各監管部門的許可和批准。除了滿足以下要求外

在獲得這種許可和批准的情況下，如果適用的監管當局受到法律質疑，認為它沒有合法地發放這種許可和批准，這些許可和批准可能會失效。本公司取得及維持許可及批准，以及成功開發及經營礦山的能力，可能會受到與其開發項目及營運及周邊社區的環境及人類健康及安全影響有關的實際或預期影響。其他礦業公司活動的實際或預期影響也可能對我們獲得和維持許可證和批准的能力產生不利影響。該公司不確定是否會以可接受的條款或以及時的方式保留所有必要的許可證。未來適用法律和法規的變化或其執行或監管解釋的變化可能會對本公司正在或可能參與的項目的當前或計劃中的採礦、勘探和開發活動產生負面影響。任何不遵守適用法律法規或未獲得或保持許可的行為，即使是無意的，也可能導致採礦、勘探和開發作業中斷，或導致重大罰款、處罰、清理費用、損害和關鍵許可或批准的損失。儘管本公司已非常小心地確保完全遵守其法律義務，但不能保證本公司已經或將完全遵守所有這些法律和法規，或其必須獲得的所有許可和批准。環境和監管審查也成為一個漫長、複雜和不確定的過程，可能會導致潛在的重大延誤。

該公司不能保證其財產的所有權不會受到挑戰。

本公司的採礦權和採礦權的有效性可能不確定，也可能存在爭議。雖然本公司信納其已採取合理措施取得所需權利，以進行目前所進行的業務及活動，但仍存在某些所有權及存取權可能有瑕疵的風險。不能保證該等索賠不受先前未登記的協議或利益的約束，或不受未被發現的或可能對本公司造成重大不利的其他索賠或利益的約束。儘管本公司已盡最大努力確保其所有財產的所有權，並確保獲得地表權利，但這些所有權或權利可能存在爭議，這可能會導致代價高昂的訴訟或運營中斷。有時，土地擁有者可能會對公司的地面使用權提出異議，因此，公司可能被禁止其合法佔有權。地面准入問題有可能導致計劃中的勘探計劃被推遲，而這些延遲可能是嚴重的。該公司希望能夠解決這些問題，但不能保證情況會是這樣。

未來額外的物業收購、搬遷福利、法律和相關成本可能是很大的。公司可能需要與我們項目所在社區的土地所有者和其他團體進行談判，以便開展未來的勘探和開發工作。該公司目前無法確定預期的時間、此類談判的結果或與物業所有者和擁有者的搬遷以及潛在的土地收購相關的成本。不能保證未來的討論和談判將導致與土地所有者或其他當地社區團體達成協議，以使公司能夠就這些項目進行勘探和開發工作。

該公司為我們的東道國社區和國家提供了巨大的經濟和社會效益，這促進了利益相關者對我們的業務和項目的廣泛支持。然而，不能保證當地居民會支持我們的運營或項目。

與關鍵利益相關者的關係

原住民所有權主張、諮詢/住宿權以及公司與當地社區的關係可能會影響公司現有的運營和發展項目。

許多法域的政府必須就授予礦業權和頒發或修訂項目授權書與土著人民和國家進行協商。土著人民和國家的協商和其他權利可能需要通融，包括在就業、培訓、商業機會、特許權使用費支付和其他事項方面的承諾。這可能影響本公司於合理時間框架內於該等司法管轄區(包括聲稱擁有土著業權的加拿大部分地區)取得有效礦業權的能力，並可能影響該等司法管轄區內礦產開發或現有業務擴展的時間表及成本，尤其包括本公司的島嶼金礦第三期擴建及Lynn Lake項目。根據適用的環境和相關採礦許可法規，加拿大聯邦和省級政府可能要求土著諮詢要求超出公司預期的範圍。不可預見的土著所有權索賠風險也可能影響現有業務以及發展項目。這些法律要求還可能影響公司擴大或轉移現有業務或開發新項目的能力。

該公司與其經營社區的關係對於確保其現有業務的未來成功以及其項目的建設和發展至關重要。公眾愈來愈關注

採礦活動對環境和受這類活動影響的社區的感知影響。非政府組織和其他組織對採礦業的負面宣傳可能會對公司的聲譽或財務狀況產生不利影響，並可能影響公司與公司所在社區的關係。雖然公司致力於以對社會負責任的方式運營，但不能保證公司在這方面的努力將減輕這一潛在風險。

如果公司不能與當地社區和土著原住民保持積極的關係，特別是在公司在加拿大的擴張或發展階段的資產方面，可能會在許可方面造成額外的障礙和時間表，增加法律挑戰，或在我們任何運營的礦山發生其他破壞性的運營問題，並可能對公司產生現金流的能力產生重大不利影響，對公司的股價和財務狀況產生相應的不利影響。

公司採礦業務的勘探、開發和生產有賴於公司關鍵人員的努力，以及公司與員工和任何代表員工的工會的關係。

該公司的成功在很大程度上取決於其關鍵人員，以及激勵、留住和吸引高技能員工的能力。

本公司與其員工之間的關係可能會受到墨西哥或加拿大政府當局可能提出的勞資關係計劃變化的影響，本公司在墨西哥或加拿大政府當局的管轄範圍內開展業務。這些變化包括但不限於勞動法、外包法、社會保障法和就業標準的變化。此類法律或公司與其員工之間關係的變化可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。例如，2020年11月，墨西哥行政部門提出了一項法案，以修改包括聯邦勞動法在內的各種聯邦法律。這一變化在很大程度上消除了墨西哥對服務公司的使用，這種結構通常用於採礦業，提供外包勞動力，並要求像Alamos這樣的公司直接僱用員工，導致要求向這些員工支付墨西哥法律規定的利潤分享。根據該公司的評估，這一變化沒有也不會對阿拉莫斯產生實質性影響。儘管如此，某些承包商可能被視為服務公司的風險仍然存在，這可能會產生重大的財務影響。未來變化的全面影響和執行情況尚不清楚。

此外，本公司預期，隨着其擴大現有產量及將更多物業投入生產，以及本公司取得更多礦業權，本公司的業務可能會有顯著增長。這種增長可能會為管理人員創造新的職位和職責，增加對其業務和財務系統的需求，並需要僱用大量額外的業務人員。不能保證公司將成功地滿足這些需求，並有效地吸引和留住任何此類額外的合格人員。如果不能吸引和留住這些合格的人才來有效地管理增長，可能會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

如今，由於社交媒體和其他基於網絡的應用程序，公司失去對自己形象的控制的風險要大得多。

對公司聲譽的損害可能是任何數量的事件實際發生或預期發生的結果，可能包括任何負面宣傳，無論是真是假。雖然公司非常重視保護自己的形象和聲譽，但它最終並不能直接控制他人對自己的看法。聲譽損失，包括特別是由於社交媒體針對公司在土耳其的Kirazlı項目的錯誤信息宣傳活動所造成的，可能會導致在發展和維護社區關係方面面臨更多和持續的挑戰，降低投資者信心，並阻礙公司推進其項目的整體能力，從而對財務業績、現金流和增長前景產生重大不利影響。

公司董事和高級管理人員可能存在與公司利益衝突的利益。

本公司若干董事及高級職員擔任其他公眾公司的董事或高級職員，因此，他們作為本公司董事或高級職員的職責與他們作為該等其他公司的董事或高級職員的職責之間可能會出現衝突。

健康和環境風險

阿拉莫斯的業務可能會面臨大範圍的大流行。

新冠肺炎以及任何其他潛在的地區性或全球性流行病，都可能對我們運營的能力以及滿足開發和擴建項目(例如，我們島嶼金礦的豎井擴建項目和La Yaqui Grande建築項目)的預期時間表產生重大不利影響，原因是員工缺勤、供應鏈中斷、信息技術系統限制、政府幹預、市場波動、整體經濟不確定性以及其他目前未知和未預料到的因素。任何此類中斷都可能導致黃金銷售中斷，並可能影響滿足產量、成本和資本指引的能力。阿拉莫斯的業務位於相對偏遠的地區。我們依靠各種交通工具為我們的員工提供住房，運送我們的員工、我們的產品以及我們運營所需的物資和投入。在Mulatos和Island Gold，我們有高度集中的人員在礦場(營地)工作和居住在彼此靠近的地方。如果員工或訪客感染了一種有可能迅速傳播的嚴重疾病，這可能會將阿拉莫斯的員工置於危險之中。該公司採取一切預防措施，嚴格遵守工業衞生和職業健康指南，以及我們不斷髮展的流行病管理方案，包括現場測試和物理距離。大約50%的島黃金勞動力來自當地社區，另外50%住在杜伯勒維爾鎮的一個營地裏，以從其他不同地區飛入和飛出的方式運營。本公司的採礦業務曾多次爆發新冠肺炎疫情，導致採礦作業於2020年暫時關閉。然而，2021年沒有關閉, 病毒仍有可能在任何作業地點或當地社區再次爆發，導致本公司的業務暫時關閉。如果發生任何疫情，政府可能會下令暫停採礦作業。因此，不能保證新冠肺炎或其他傳染病不會對阿拉莫斯的人員以及最終對其運營、現金流或財務狀況造成實質性影響。

本公司的活動受環境法律法規的約束，這可能會增加其經營成本並限制其運營。

公司的勘探和生產活動受政府機構根據各種環境法進行監管。這些法律涉及噪音、空氣排放、水排放、廢物管理、有害物質管理、尾礦設施管理、保護自然資源、古物和瀕危物種，以及開墾受採礦作業幹擾的土地。許多國家的環境立法正在演變，趨勢是更嚴格的標準和執法，更高的罰款和懲罰，以及因不遵守規定而可能關閉設施，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，以及對公司及其高管、董事和員工承擔越來越多的責任。遵守環境法律和法規可能需要為公司支付大量資本支出，並可能導致公司預期活動的重大變化或延誤。不能保證未來環境法規的變化不會對公司的業務產生不利影響，這些法律或法規的未來變化可能會對公司的某些業務產生重大不利影響，導致公司屆時重新評估這些活動。

不遵守此類法律法規可能會產生嚴重後果，包括損害本公司的聲譽、阻止本公司進行項目開發、對礦山的運營或進一步開發產生負面影響、增加開發或生產成本以及針對本公司的訴訟和監管行動。本公司不能保證，儘管採取了預防措施，違反環境法律(無論是否無意)或環境污染不會對其財務狀況和運營業績造成重大不利影響。不能保證未來環境法規的變化(如果有)不會對公司的運營產生不利影響。本公司持有權益的物業可能存在環境危害，而該等權益是本公司目前未知的，並由該等物業的前任或現有擁有人或經營者所造成。該公司還可能收購存在已知或未發現環境風險的物業。本公司向其收購該等物業的實體作出的任何賠償，可能不足以支付與該等物業有關的所有罰款、罰款及所產生的費用(例如清理及修復費用)。該公司的一些物業在收購前已用於採礦和相關業務多年，並按原樣收購，或從以前的所有者或運營商那裏承擔了環境責任。

公司不遵守適用的法律、法規和許可要求可能會導致執法行動，包括監管或司法當局發佈的命令，導致業務停止或縮減，並可能包括要求資本支出的糾正措施、安裝額外設備或補救行動。公司可能被要求賠償因其運營而遭受損失或損害的人，並可能因違反適用法律或法規而被處以民事或刑事罰款或處罰。

該公司某些礦山的生產涉及使用各種化學品，包括有毒物質氰化物。如果氰化物或其他有毒化學品泄漏或以其他方式從安全殼系統中排放，本公司可能承擔清理工作的責任，這些責任可能不在保險範圍內。雖然將採取適當的步驟防止污染物排放到地下水和環境中，但該公司可能會對其可能沒有投保的危險承擔責任，而這種責任可能是實質性的。

填海的實際成本是不確定的，高於預期的成本可能會對業務結果和財務狀況產生負面影響。

一般對礦產勘探公司(以及從事採礦業務的公司)實施土地復墾要求，以將土地幹擾的長期影響降至最低，而本公司的礦產資產也受到此類要求的約束。退役責任包括要求控制潛在有害流出物的擴散，併合理地重建幹擾前的地貌和植被。

為了履行勘探和潛在開發活動產生的填海義務，公司必須分配可能用於進一步勘探和開發計劃的財務資源。填海成本是不確定的，計劃支出可能與實際所需支出不同。如果要求該公司進行意料之外的填海工程，其財政狀況可能會受到不利影響。

公司採礦作業中的水管理

該公司礦山的水收集、處理和處置作業受到嚴格監管，並涉及重大環境風險。如果收集或管理系統失效、溢出或不能正常運行，未經處理的水或其他污染物可能會溢出到附近的財產或附近的溪流和河流中，造成人員或財產損失、水生生物傷害和經濟損失。

墨西哥和加拿大的環境和監管當局對Young-Davidson、Island Gold和Mulatos礦進行定期或年度檢查。作為這些檢查的結果，公司需要不時修改其水管理計劃，完成額外的監測工作，或採取與水管理有關的公司運營的補救行動。

因損壞、監管命令或要求或類似行為而產生的責任可能會對公司的業務、經營結果和財務狀況產生不利和實質性的影響。此外，如果公司被認為對溢出造成的任何損害負有責任，公司的損失或監管行動的後果可能不在保險單的承保範圍內。

水源問題可能會對該公司的勘探計劃和未來的運營產生負面影響。

由於潛在的利益衝突和對水的需求，或者由於乾旱和乾旱時期對當地河流流域、湖泊或含水層內可用水的潛在影響，公司可能無法按計劃獲得開展活動所需的水。該公司將努力確保其活動不會對自然環境和社區水源造成不利影響，並將儘可能減少淡水開採。未來的運營和活動可能需要向可能受影響的社區提供替代水源，費用由公司承擔。

氣候變化風險及應對策略

該公司的採礦和加工業務是能源密集型的，因此產生了巨大的碳足跡。該公司承認氣候變化是一個國際和社會關注的問題，並認識到我們的運營受到廣泛的過渡和與氣候有關的有形風險的影響。隨着我們採納氣候相關財務披露特別工作組的建議，我們將公司的披露範圍擴大到氣候相關風險之外，還涉及氣候治理、戰略、風險管理、指標和目標。

過渡和與氣候有關的自然風險

轉型風險與社會向低碳經濟轉型有關。這些風險具有很高的不確定性，可能對公司運營產生不利影響。阿拉莫斯在加拿大和墨西哥開展業務，這兩個國家都簽署了《巴黎協定》，將全球平均氣温升幅控制在2攝氏度以下，並努力將升幅控制在1.5攝氏度以內。加拿大和墨西哥都實施了監測、報告和/或減少温室氣體排放的法規。

(“温室氣體”)排放以及遵守規定所需的成本預計不會對公司的運營產生重大不利影響。在加拿大，Young-Davidson和Island Gold之前報告了基於產量定價系統(OBPS)的排放量，並從2022年1月1日起過渡到安大略省排放績效標準(EPS)。預計EPS將設定與聯邦支持碳價格同步的超額排放單位價格，後者將在2022年升至每噸二氧化碳當量(CO2)50加元，到2030年升至每噸170加元。Island Gold和Young-Davidson都大大低於OBPS和EPS下覆蓋設施的排放門檻，儘管自願選擇加入和避免聯邦碳污染定價系統中的燃料費部分而受益。本公司計劃於馬尼託巴省北部的Lynn Lake金礦項目將是一個露天礦，一旦投產，預計將成為一個重要的能源消耗量，並超過根據OBPS作出報告的門檻。因此，碳價格是一個重大且不斷增長的金融風險。儘管本公司正積極評估減少碳排放的機會以降低此成本，但根據OBPS，礦山碳定價的壽命估計為63,000,000加元。

在墨西哥，碳税適用於所有部門的化石燃料，税率約為每噸二氧化碳2.80美元。由墨西哥環境和自然資源部(SEMARNAT)牽頭的碳市場試點於2020年1月開始，計劃於2022年過渡到排放交易系統(ETS)，但預計不會影響Mulatos礦，因為ETS的目標是每年從固定來源產生超過100,000噸二氧化碳的設施。碳價格尚未確定，未來氣候和能源政策的政治不確定性很高。遵守當前和未來法規的成本很難預測。政府的要求和法規可能會被修改，變得更加嚴格，或者對公司產生其他影響，如燃料價格的遞增，加速採用低碳技術，以及電氣化。將新技術與現有系統整合的困難，如電子採礦設備，或新技術的成本和未經證實的性質，可能會對公司的財務業績和經營業績產生重大不利影響。

實物風險與氣候變化對公司的實物影響有關。氣候模式的物理風險可以是事件驅動的(急性的)，也可以是長期的(慢性的)。這些風險具有很高的不確定性，是與每個地點相關的獨特地理環境所特有的，可能會對公司運營產生不利影響。該公司已定性評估氣候風險對其運營和開發項目的影響，使用氣候情景預測2˚C和4˚C情景下氣候指標的變化。根據預計暖期、冷期、強降水、風暴、野火、洪水和乾旱的頻率和強度的增加，我們確定了幾個風險和機會，這些因素都可能影響公司資產，導致礦山許可、運營、礦石開採和礦山關閉中斷，或影響員工安全和當地環境。我們評估了我們的島金礦、Young-Davidson礦和Mulatos礦的風險，其中一個影響Mulatos礦的實物風險被確定為對本公司產生潛在的重大財務影響。穆拉託斯位於墨西哥西北部，預計長期乾旱狀況將會加劇，這可能會影響旱季開採、加工和精煉活動的淡水供應。作為迴應，Mulatos礦正在利用現有的水模型來改善水管理，更新工程模型以提高水的效率，為La Yaqui Grande設計一個水處理廠，並研究將現有基礎設施重新用作水庫的方案，這可能會增加使用前和使用後處理水的成本。雖然公司已採取措施減輕天氣對其運營的影響, 惡劣天氣事件和長期乾旱--特別是在墨西哥西北部--可能對公司實現產量預測的能力產生不利影響。

氣候變化治理

我們對保護和保存土地、空氣、水和能源資源的承諾在公司的可持續發展政策中得到了闡述。董事會的技術與可持續發展(“T&S”)委員會負責監督氣候變化和氣候相關影響，包括温室氣體排放、能源使用和水資源管理。可持續發展和對外事務副總裁向首席運營官報告，並向T&S委員會提供與氣候相關的風險、機會和業績的最新情況。公司的可持續發展管理框架得到了與現場共同制定的可持續發展標準的支持，包括能源和温室氣體管理標準(“標準”)。本標準指導我們採取行動，降低排放強度，降低與能源相關的成本，並降低與氣候變化、能源安全、供應和成本相關的風險。每個公司現場的責任人負責執行標準，並幫助公司實現與氣候有關的目標和指標。能源和氣候表現每年報告一次，幷包括在公司的公共環境、社會和治理(“ESG”)報告中。

氣候變化風險管理

Alamos識別並管理給公司和我們的站點帶來的重大風險，包括與氣候相關的重大風險。企業風險管理(“ERM”)程序為高級管理層和董事會提供有關公司面臨的主要重大風險的最新信息，以及風險評估和相應管理計劃的詳細信息。與氣候有關的風險被納入公司的企業風險管理流程。

2020年，公司進行了一項獨立的氣候風險評估，以確定影響公司運營和發展項目的過渡和有形風險。風險通過文獻綜述、現場訪談、同行評審和專業經驗確定，然後根據未來的氣候風險進行分析，即影響系統的氣候相關因素的預計變化。我們使用了兩種氣候情景：RCP8.5來評估公司場地的實際風險，以及IEA可持續發展情景(“SDS”)來評估公司運營的過渡風險。我們使用了20年的規劃範圍(2030-2040)，與我對公司資產的當前壽命保持一致，並允許在類似的時間範圍內對過渡和實物風險的情景進行有意義的比較。物理風險指標包括水分脅迫、乾旱、冷暖、降水、風、温度、野火和洪水。轉型風險指標包括温室氣體排放法規、可再生發電份額、可再生能源成本、減排成本、燃料成本、化石燃料補貼和碳減排政策。與氣候相關的風險與公司現場和管理層進行了驗證，包括對可能性、後果、風險評級和現有控制措施的有效性的評估。與氣候有關的風險正在納入現場和公司風險登記冊，以便納入戰略規劃和企業風險管理，並將根據現場變化和新的、改進的數據的可用性定期審查和評估。

保險和合規風險

該公司可能沒有足夠的保險覆蓋範圍。

採礦業面臨重大風險，可能導致礦產或生產設施的損壞或破壞、人身傷害或死亡、環境破壞、採礦延誤、金錢損失以及可能的法律責任。

本公司的保險單可能不能為與這些或其他風險相關的損失提供足夠的保險。本公司的保險不包括可能導致損失或損害的所有風險，並且可能不足以補償本公司遭受的所有損失。特別是，該公司不承保某些環境損失或某些類型的地震損害。如果發生保險範圍以外的損失或損害，可能會對公司的現金流、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

該公司的業務涉及無法投保的風險。

在勘探、開發和生產礦產的過程中，可能會發生某些風險，特別是可能出現坍塌、火災、洪水和地震等意外或不尋常的地質作業條件。投保此類風險並不總是完全可能的，公司可能會決定不購買此類風險的保險，原因是保費過高或其他原因。如果出現這種負債，它們可能會減少或消除任何未來的盈利能力，並導致成本增加和公司證券價值下降。

該公司可能未能按照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》的要求保持對財務報告的內部控制的充分性。

為了滿足SOX第404節的要求，該公司在最近一個財政年度對其內部控制程序進行了記錄和測試。薩班斯法案和加拿大法律都要求管理層對公司財務報告內部控制的有效性進行年度評估。

本公司可能無法維持其財務報告內部控制的充分性，因為該等準則會不時被修改、補充或修訂，而本公司可能無法確保其能夠持續地斷定其對財務報告具有有效的內部控制。如果公司未能持續、及時地滿足《薩班斯法案》第404條和加拿大同等法律的要求，可能會導致投資者對其財務報表的可靠性失去信心，進而可能損害公司的業務，並對公司普通股的交易價格或其他證券的市場價值產生負面影響。此外，任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能損害公司的經營業績，或導致其無法履行其報告義務。

公司可能受到反賄賂、反腐敗和相關商業行為法律的影響。

加拿大《外國公職人員腐敗法》和美國《反海外腐敗法》，以及我們開展業務的其他司法管轄區的反賄賂和反腐敗法律，禁止公司及其中間人以獲取或保留商業或其他商業優勢為目的進行不正當支付。該公司的政策，包括但不限於其反賄賂、反腐敗和反競爭政策以及其商業行為和道德準則，要求遵守這些法律，違反這些法律往往會受到重大處罰。本公司經營

在經歷了一定程度的政府和私營部門腐敗的司法管轄區，在某些情況下，嚴格遵守法律可能會與某些當地習俗和做法相沖突。不能保證公司的內部控制政策和程序將始終保護其免受公司關聯公司、員工或代理人的魯莽或其他不當行為的影響。違反這些法律，或對此類違規行為的指控，可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

阿拉莫斯的關鍵操作系統可能會被攻破。

近年來，網絡威脅，包括網絡威脅造成的欺詐，在嚴重性、頻率和複雜性方面都發生了變化，目標實體不再主要來自金融或零售部門。從事網絡犯罪的個人可能以破壞系統或數據或竊取敏感數據為目標。雖然我們投資於強大的安全系統以檢測和阻止對我們的關鍵系統(包括運營中的監督控制和數據採集操作系統)的不適當或非法訪問，並定期審查政策、程序和協議以確保數據和系統的完整性，但不能保證關鍵系統不會無意或故意地被破壞和破壞。這可能會導致業務中斷損失、設備損壞或關鍵或敏感信息的丟失。

高級領導層每年至少向公司審計委員會通報一次信息安全事項，年度獨立審計由公司審計師進行。額外的獨立網絡專用審計將根據需要進行，公司已聘請第三方在整個公司的數字環境中提供全天候受控檢測和響應服務。正式的信息安全培訓和意識計劃每年編制一次，並在整個業務範圍內分階段執行。

採礦業風險

該公司正在與其他擁有更多資源和經驗的礦業公司競爭。

該公司與其他礦業公司競爭，其中許多公司擁有更多的資源和經驗。貴金屬採礦業的競爭主要是：可以經濟地開發和生產的礦產豐富的資產；發現、開發和生產這些資產的技術專長；運營這些資產的勞動力；以及為開發這些資產提供資金的資本。許多競爭對手不僅勘探和開採貴金屬，還在全球範圍內開展精煉和營銷業務，其中一些公司擁有比公司更多的財務和技術資源。此類競爭可能導致本公司無法獲得所需物業、招聘或留住合格員工或獲得為其運營和開發物業提供資金所需的資本。公司無法成功地與其他礦業公司競爭這些礦藏，可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

本公司可能無法找出發展業務或取代枯竭礦產儲量的機會，亦可能未能成功整合未來可能收購的新業務及資產。

作為公司業務戰略的一部分，公司已經並將繼續在採礦業尋求新的運營、開發和勘探機會。在尋求該等機會時，本公司可能無法選擇合適的收購候選者或談判可接受的安排，包括為收購融資或將被收購的業務整合至其業務的安排。本公司不能保證其能夠以有利的條件完成其正在進行或正在進行的任何收購或業務安排，或已完成的任何收購或業務安排最終將使其業務受益。此外，該公司進行的任何收購都將需要其管理層投入大量時間和注意力，以及原本可以用於其現有業務的運營和發展的資源。

任何未來的收購將伴隨着風險，例如在本公司承諾按某些條款完成收購後，相關金屬價格大幅下跌；收購的礦藏的質量被證明低於預期；難以吸收任何被收購公司的運營和人員；其持續業務的潛在中斷；管理層無法實現預期的協同效應和最大限度地提高其財務和戰略地位；未能保持統一的標準、控制程序和政策；以及與收購的資產和業務相關的未知或意外負債的可能性，包括税收、環境或其他負債。不能保證未來收購的任何業務或資產將被證明是盈利的，不能保證本公司能夠成功整合收購的業務或資產，也不能保證本公司將在盡職調查過程中確定所有潛在的負債。這些因素中的任何一個都可能對其業務、擴張、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

採礦本質上是危險的，並受本公司無法控制的條件或事件的影響，這些情況或事件可能對其業務產生重大不利影響，以及哪些條件和事件可能無法投保。

採礦涉及各種類型的風險和危險，包括但不限於：

·巖土風險，包括巖石墜落、坑壁坍塌和塌方；

·環境危害；

·工業事故；

·冶金和其他加工問題；

·不尋常或意想不到的巖層；

·地震活動；

·洪水氾濫；

·火災；

·因惡劣或危險天氣條件而定期中斷；

·品位、礦牀大小、連續性和其他地質問題的變化；

·機械設備性能問題；

·無法獲得材料和設備；

·盜竊設備、用品和金條；

·勞動力中斷；

·內亂；以及

·供應成本發生意外或重大變化。

這些風險大多超出本公司的控制範圍，可能導致礦產、生產設施或其他財產的損壞或毀壞、人身傷亡、關鍵員工的損失、環境破壞、採礦延誤、生產成本增加、金錢損失、影響本公司的股價和可能的法律責任。

礦產勘探和採礦業務涉及高度風險，因為被勘探的財產很少最終被開發成生產礦山。

該公司從事勘探、礦山開發以及貴金屬(主要是黃金)的開採和生產，面臨着許多與同行業其他公司相同的風險和不確定因素。異常或意想不到的地面移動、火災、停電、勞動力中斷、洪水、塌方、山體滑坡，以及無法獲得適當的足夠機械、設備或勞動力，都是礦山運營和勘探計劃實施過程中涉及的風險。本公司一直依賴並可能繼續依賴顧問和其他人提供礦山運營和勘探方面的專業知識。被勘探的資產很少最終被開發成可生產的礦山。通過鑽探建立礦物儲備、開發從礦石中提取金屬的冶金工藝，以及在新的礦產情況下，在任何選定的採礦地點發展采礦和加工設施和基礎設施，都需要大量支出。雖然發現一個主要礦藏可能會帶來重大利益，但本公司可能無法籌集足夠的資金進行開發。開發礦產的經濟性受到許多因素的影響，包括運營成本、開採礦石品位的變化、金屬市場的波動、採礦和加工設備的成本，以及其他因素，如政府法規，包括與特許權使用費、允許生產、礦物進出口和環境保護有關的法規。如果一處房產的支出沒有導致發現礦產儲量，則花費的成本通常無法收回。

本公司普通股的交易價格可能會有較大波動，並可能因應若干事件和因素而增加或減少。

這些因素可能包括：

·黃金和其他金屬的價格；

·公司的經營業績以及競爭對手和其他類似公司的業績；

·公眾對本公司的新聞稿、其他公開公告以及本公司向各證券監管機構提交的文件的反應；

·跟蹤本公司普通股或資源行業其他公司股票的研究分析師的收益估計或建議的變化；

·總體經濟狀況的變化；

·關鍵人員的到達或離開；以及

·涉及公司或其競爭對手的收購、戰略聯盟或合資企業。

此外，公司股票的市場價格受到許多變量的影響，這些變量與公司的成功沒有直接關係，因此不在公司的控制範圍之內，包括影響所有資源部門股票的市場、公司股票公開市場的廣度以及另類投資的吸引力的其他事態發展。此外，證券市場最近經歷了極端的價格和成交量波動，許多公司的證券市場價格經歷了廣泛的波動，這與這些公司的經營業績、相關資產價值或前景並不一定相關。這些因素和其他因素對本公司在交易所進行交易的普通股的市場價格的影響歷來使本公司的股價波動，並表明本公司的股價未來將繼續波動。

礦物性

就NI 43-101而言，本公司認為其Young-Davidson礦、島金礦及Mulatos礦為其主要礦產項目。下表列出了公司根據NI 43-101提交的當前技術報告，包括某些非物質屬性。

以下為有關該等礦場及本公司若干其他礦場及項目的若干採礦及技術資料。

楊戴維森礦

摘要

Young-Davidson礦位於安大略省北部柯克蘭湖以西約60公里的Matachewan鎮附近。該礦產包括毗連的礦產租約和索賠，總面積約5,720公頃，位於兩個過去生產黃金的礦山的所在地，這兩個礦山在1934年至1957年期間生產了近100萬盎司黃金。Young-Davidson礦由一個地下礦山、一個常規浮選和碳浸出(“CIL”)磨礦及相關基礎設施組成，目前的開採速度約為每日8,000噸。該礦自2012年以來一直在持續運營。

屬性描述、位置和訪問

Young-Davidson礦位於加拿大安大略省北部，位於蒂明斯、柯克蘭湖、北灣和薩德伯裏之間，每一處都有服務於採礦業的業務。在馬塔切萬鎮以西三(3)公里處，可通過鋪設好的駭維金屬加工566進入該物業。

本公司對前Young-Davidson礦及毗鄰的Matachewan Consolated Mines Limited礦(“MCM礦”)的所有礦產資源相關索償擁有100%的採礦權，這兩個礦共同構成了現今的Young-Davidson礦。本公司亦擁有或持有564項租賃權，包括專利費簡單及/或有專利權的租賃權礦業權及地面權索求權、採礦佔用權許可證及未獲專利的蜂窩式礦權，佔地約5,720公頃，包括Young-Davidson礦。覆蓋Young-Davidson礦的相鄰索賠區塊以下稱為“Young-Davidson”。這些使用權是通過標的、申請、期權協議或購買獲得的。

總體而言，Young-Davidson受到九個不同協議的約束，每個協議都有不同的義務和版税。根據目前確定的礦產儲量和礦產資源，唯一適用的特許權使用費是：

(A)由Matachewan Consolated Mines Limited持有的按比例計算的礦業權使用費，與目前地下礦物儲量的約2%有關；及

(B)三旗礦業財務有限公司的冶煉廠淨回報為1.5%，自2015年7月起適用。

該公司控制着足夠的地表權，以覆蓋所有項目建築所需的場地和礦山生命週期內的固定設施。該公司相信，它擁有在該物業的更多區域處置廢石和尾礦的所有必要的地面權利。阿拉莫斯的土地所有權及其土地和礦業權的權益在安大略省政府登記或記錄在案。運營Young-Davidson礦所需的所有許可證目前都已到位。

由於Young-Davidson是兩個以前生產金礦的地點，因此存在着以舊工作面、建築地基和尾礦場的形式存在的地表擾動。雖然這些地點沒有清理令，但基礎設施的設計是為了在可能的情況下納入這些地點，以便作為關閉地雷計劃的一部分加以補救。

除上文所述外，本公司並不知悉Young-Davidson所擁有的任何權利、協議或產權負擔，這些權利、協議或產權負擔會對物業價值或Alamos的所有權產生不利影響。

安大略省柯克蘭湖附近的日平均氣温為1.7攝氏度，記錄的最高氣温為38.9攝氏度，最低氣温為-47攝氏度。年平均降水量為884毫米，其中包括590毫米的降雨量和294毫米的降雪量。鑑於這種氣候，勘探和礦業開發活動可以常年進行。

該公司擁有的地表權，以及電力、水、採礦人員、潛在的尾礦儲存區和潛在的廢物處置來源的可用性，足以滿足計劃中的採礦作業。電力由省級電網通過一條在商業生產之前升級的輸電線路提供。

該物業是典型的安大略省北部地區，有森林覆蓋的低矮起伏的山丘、小湖泊和濕地，有許多碎石路可通往物業的所有區域。該物業的平均海拔為330米。

歷史

1916年，探礦者傑克·戴維森在前楊-戴維森礦發現了該項目區域內的黃金。這引發了一場賭注熱潮，導致塞繆爾·奧蒂斯在後來成為MCM礦山的財產上第二次發現。在接下來的17年裏，地表勘探、挖溝和露頭剝離在這兩處土地上斷斷續續地進行着。在此期間，Hollinger Corporation和Young-Davidson Mines Limited成立了一家合資企業，地下礦山生產於1934年開始，一直持續到1957年，在此期間總共開採了560萬噸黃金，生產了585,690盎司黃金(3.22克/噸回收品位)。1934-1954年期間，MCM礦場的總產量為320萬噸，黃金產量為378,101盎司(3.67克/噸回收品位)。礦場關閉後，這些礦場一直處於休眠狀態，直到1980年，Pamour Mines就這兩個礦場簽訂了期權/合資協議，目的是建立露天礦作業。大約96,000噸礦石被開採並用卡車運往蒂明斯以東的帕穆爾磨坊設施。

1995年，Pamour Mines的後繼公司Royal Oak Mines Inc.(“Royal Oak”)啟動了廣泛的鑽石鑽探，以確定露天礦資源，啟動豎井降水以進行地下勘探，進行豎井修復以及工程研究和環境評估研究，以期重新開礦。在Royal Oak破產後，這處房產被休眠了幾年，直到2000年被一傢俬人公司收購。這傢俬營公司進行了有限的勘探，並於2002年將資產出售給了發現該資產的同一家公司Young-Davidson Mines Limited。Young-Davidson Mines Limited重新啟動勘探，在58個鑽石鑽孔中鑽探9,312米。

2005年底，Northgate Minerals Corporation(“Northgate”)通過安排計劃與Young-Davidson Mines Limited合併，開始進行地面勘探、環境和工程研究以及地下勘探和開發。

2011年，AuRico收購了Northgate，其中包括Young-Davidson。

2015年，奧里科和前阿拉莫斯合併成立了阿拉莫斯。

2021年，阿拉莫斯收購了一傢俬人公司維多利亞金礦(東蒂明斯)有限公司及其在希斯洛普鎮的金箭項目。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

楊戴維森位於阿比提比綠巖帶的西南部。阿比提比綠巖帶由一系列複雜多樣的火山巖、沉積巖和深成巖組成，通常變質為綠片巖相級別，但局部達到角閃巖相級別。火山巖的成分範圍從流紋巖到科馬提巖，通常以鎂鐵質到長英質火山旋迴的形式出現。沉積巖由化學和碎屑兩種類型組成，既以火山內部層序的形式存在，又以不整合的上覆層序的形式存在。存在廣泛的鎂鐵質-長英質、構造前、同構造和構造後侵入巖。所有的巖性都被晚元古界輝綠巖巖脈切割，這些巖脈一般向東北方向。

阿比提比綠巖帶巖石經歷了一系列複雜的變形事件，從早期的褶皺和斷裂，到後來的垂直褶皺、斷裂和韌性剪切，導致形成了以東西走向為主的大型地殼規模的構造，形成了菱形圖案。區域拉德湖-卡迪拉克斷裂帶(“LLCFZ”)橫跨楊-戴維森項目區。LLCFZ呈近垂直傾角，一般為東西走向。LLCFZ以綠泥石-滑石-碳酸鹽片巖為特徵，變形帶從柯克蘭湖以西至魁北克Val d‘Or可延伸120多英里。

該區有三組重要的太古宙沉積巖。最古老的是龐蒂亞克羣石英灰巖和泥巖，它們以厚組合的形式出現在魁北克，而夾在拉德湖羣火山巖中的是豪豬羣的濁積粉砂巖和灰巖。不整合上覆的是蒂米斯卡明羣礫巖、濁積巖和鐵質建造，並有少量互層鹼性火山碎屑單元。

該區太古宙侵入巖眾多，但主要表現為與蒂米斯卡明羣沉積物分佈密切相關的輝石正長巖、正長巖和長斑巖的小巖塊、巖脈和巖塞。楊-戴維森金礦牀的主要正長巖體東西長約900米，南北長約300米，是金礦成礦的主要場所。

胡倫元古代沉積巖超覆並確定了安大略省Abitibi的南界。在項目區內，這些巖石與高幹達組的碎屑巖有關。後太古宙脈巖包括馬塔切灣輝綠巖和年輕尼皮辛輝綠巖，它們分別代表了項目區的呼羅紀不整合。

基本上，前Young-Davidson礦的所有歷史產量和MCM礦約60%的產量來自正長巖賦存的金礦化。目前的大多數地下礦產資源也與正長巖賦存的金礦有關。正長巖賦存的金礦化包括一個由石英細脈和狹窄的石英脈組成的網絡，厚度很少超過幾英寸，位於廣泛的浸染黃鐵礦和鉀質蝕變暈中。可見的金色在較窄的玻璃質地石英細脈中很常見。總體而言，金品位隨着石英脈體丰度、黃鐵礦丰度和蝕變強度的增加而增加。礦化區外觀獨特，以磚紅色至粉紅色富鉀長石正長巖為特徵，含2%-3%的浸染性黃鐵礦和幾個方向的石英伸展細脈和礦脈。石英脈和細脈通常含有副碳酸鹽、黃鐵礦和長石。

探索

2021年，楊戴維森共完成地下勘探鑽探12,998米，地面勘探鑽探4,086米。2021年的地下勘探鑽探是在中下部礦山基礎設施中建立的鑽探平臺上完成的。鑽探計劃的目標是勘探Young-Davidson礦體向西的向下延伸，位於現有礦產資源之下，並測試礦牀東部正長巖賦存礦化的延伸。2021年礦山勘探計劃是Young-Davidson自2011年以來的第一個重大勘探計劃，過去幾年的重點是完成較低的礦山擴建。地面勘探計劃在5,720公頃的Young-Davidson地產中北部測試了幾個近地表目標。此外，2021年完成了對該物業的高分辨率無人機磁力測量和固定翼激光雷達測量，其結果將用於支持勘探目標。

2022年，礦山勘探和地面勘探鑽探方案都在進行中，預算總額為500萬美元，其中包括區域勘探費用。計劃包括地下勘探鑽探2.16萬米，地面勘探鑽探3500米，地下勘探開發500米，在9220米、9095米和9025米水平上延伸鑽井平臺。地下勘探鑽探計劃的重點將是擴大已在現有地下基礎設施附近確定的礦產儲量和礦產資源。地面鑽探計劃計劃在5,720公頃的Young-Davidson地產上測試近地表目標。

鑽探

自項目區發現金礦以來，截至2008年10月14日，共完成地面和地下鑽石鑽孔293,774米。除1980年以前的鑽孔(324孔，20236米)外，所有的鑽井記錄都保存了下來。所有的孔都已繪製在歷史記錄上，這些孔的痕跡和分析現在已輸入數據庫。自1988年以來的所有井眼都進行了井箍座標測量，並假定所有1988年之前的地下井眼套圈在生產時都按照行業慣例進行了測量。自1980年以來，所有鑽孔都是使用Tropari儀器或酸測試進行井下測量，自2006年以來，為了測量井下偏差，所有鑽孔都使用FLEXIT和/或陀螺儀進行了測量。

地下鑽孔是AQ巖心(直徑27毫米)，正如當時的做法一樣，Northgate之前的地面鑽孔是BQ巖心(直徑36.5毫米)，AuRico和Alamos的所有鑽孔(和一個例外)都是NQ巖心(直徑47.6毫米)，除非在有問題的地面條件下需要減少到BQ(直徑36.5毫米)才能完成鑽孔。在歷史鑽探記錄中沒有記錄巖心回收率和巖石質量標誌，但在AuRico的所有鑽孔中，巖心回收率一直很好，巖石質量標誌(“RQD”)係數非常高，表明巖石非常合格。

2009年至2015年，共完成地面勘探鑽孔246個，總深度126272米。2016年至2020年，未進行任何地面勘探。

從2009年至2021年，共完成地下鑽井493,860米，包括283個孔的145,813米的勘探鑽井和3,034個孔的384,626米的定義(加密)鑽井。

2021年，在已在中下部礦山基礎設施中建立的鑽機平臺上，在27個孔中完成了12,998米的地下勘探鑽探。在9個鑽孔中共完成地面勘探鑽探4086米。

抽樣、分析和數據驗證

鑽芯直接從鑽機運送到安全的巖芯測井設施。巖心記錄有地質信息，包括巖石類型、蝕變程度、硫化物礦物的估計百分比和礦脈強度。感興趣的區域被標出並被分配一個樣本號，分析標籤被插入盒子以及被插入到樣本數據庫中。大部分的芯子都是用鑽石刀片的芯鋸切割的。大多數樣品的巖心長度為1.5米，而大多數歷史樣品的長度為5英尺。在2003年之前，化驗程序沒有很好的記錄，但人們假設使用了傳統的粉碎、粉碎和經典的火災化驗技術。

在分析前將標準物質(“CRM”)和空白與樣品一起插入。已經實施了一些措施，目的是在核心伐木設施、礦山財產和樣品運輸過程中保持高度安全。

來自勘探項目的鑽芯樣品被運往位於安大略省蒂明斯的ASL或AGAT實驗室進行準備和分析。每個巖心樣品都被完全粉碎到70%以上，通過-2毫米(-10目)。取250克粉碎材料，粉碎至85%通過75微米(200目)，50克通過火焰分析(FA)和原子吸收光譜(AAS)完成。所有>8g/t Au的樣品都用重量法重新分析。所有樣品批次都經過了實驗室的內部質量控制程序。

所有礦山樣品，包括淤泥、地下通道和地下填充鑽芯，都在公司運營的現場實驗室進行化驗。樣品的製備和分析如上所述。礦山實驗室定期接受外部審計。2014年啟動了一項檢查化驗方案和參加一項國際循環賽。分析解決方案有限公司定期審查實驗室和操作的質量控制(“QC”)結果。

沒有彙編任何信息來描述2003年前鑽井的質量控制和質量保證(“QA”)程序，但不太可能使用毛坯和CRM，因為這直到21世紀初才成為標準的行業慣例。質量保證/質量控制的主要形式是在1980年代初和1990年代引入空白的情況下，定期重新分析異常樣品。

2006至2016年計劃的QA/QC記錄在SEDAR網站www.sedar.com上提交的技術文件中。從本質上講，這些數據相當於提交分析的樣本總數的4%，包括空白、標準物質和重複樣本。此外，分析了大約15%-20%的紙漿副本和2.5%的廢品副本，並將其合併到最終的分析等級中，以提高總體精密度。在實驗室處理樣品時，對QA/QC數據進行監控。在發現分析問題的地方，要求實驗室重新分析樣品。

該項目數據庫已接受Micon International Inc.(2004)、Scott Wilson Roscoe Postle Associates Inc.(2006)、AMEC plc(2008)和公司地質學家(2006、2007和2008)的核查或審計，他們沒有直接參與該項目。對照各種支持文件，驗證了接箍座標、井下測量測試和化驗間隔。在發現錯誤的情況下，這些錯誤已被糾正，並制定了程序，以防止再次發生，並加快未來的數據核查計劃。在每一種情況下，第三方審計都得出結論，認為數據庫是有效的，可以接受，可以支持該項目的礦產資源評估工作。

選礦和冶金試驗

可行性研究中考慮的冶金測試工作計劃於2008年和2009年初在SGS萊克菲爾德完成。這些試驗的結果提供了用於設計標準的數據。

測試是在整個礦化過程中從32個孔中選擇的樣品進行的，從中製備了五個帶狀複合材料和一個母體複合材料。對母材進行了工藝流程優化。一旦優化了冶金參數，就使用五區複合材料和32個單獨的樣品進行變異性測試。

設計的礦化材料是上邊界區、下邊界區和凹坑區的均勻混合物，作為中試廠飼料的組合材料，其磨礦特性在磨礦100目(106微米)下的平均結合功指數為15.6千瓦時/噸(“kWh/t”)。選定的六個區域樣品的工作指數在14.7到18.3kWh/t之間。大多數測試樣品的衝擊破碎率和粘結棒磨粉機/球磨機的易磨性功指數都在中到硬的硬度範圍內，只有一個廢棄樣品落在非常硬的硬度範圍內。所有樣品都被歸類為研磨性或非常研磨性。

當在Mozley工作臺上完成對初級離心機產品的清洗，達到初始進料重量回收0.05%的目標時，重力可回收金被確定為所測試的複合樣品中所含金的約25%。

礦產資源與儲量估算

礦產資源和礦產儲量估算可在題為“2021年12月31日，礦產儲量和資源”的“其他礦產資源”一節中找到。

採礦作業

露天採礦於2011年11月開始，於2014年6月因原地露天礦產儲量耗盡而停止。雖然露天礦的開採已經停止，但在2020年初之前，有相當大的露天礦庫存用於增加地下產量，但現在已經耗盡。在露天礦的整個生命週期中，露天礦產生了大約20.9公噸的廢石，並被放置在露天礦以北的廢石場。2012年9月1日起，Young-Davidson露天礦和選礦廠宣佈投入商業生產。

2013年10月，公司啟用了豎井中段裝載袋和豎井提升基礎設施，並開始通過Northgate豎井將地下礦石提升到地面。在2013年10月之前，礦石是通過勘探坡道用卡車運到地面的。2013年10月31日，楊-戴維森地下礦實現了商業生產。

地下礦藏位於地表以下約210米至1500米處。2013年，AuRico完成了Northgate豎井下沉到豎井中段裝載口袋的工作，以進入礦山生產的頭八年。此後，本公司在豎井中段裝載袋下方的地下礦山完成了垂直通道，最終深度為1,500米。2017年，Northgate豎井反井鑽井完成，最終深度為1,500米，並於2018年完成豎井地面支撐。下礦開發及北門豎井延長線接駁工作已於二零二零年中完成。2015年，現有的MCM#3豎井延伸至1500米深，用於吊裝人員、材料、礦石和廢物。MCM#3豎井的調試已於2016年上半年完成。該礦還由一個坡道進入，該坡道從現有的勘探坡道延伸到礦底，並於2020年上半年完工。礦井設計考慮了現有的MCM#3和北門豎井以及其他現有的通風開口。隨着礦井的加深，已經建立了更多的提升到地面的通風裝置，地下通風迴路繼續升級。

該地下礦山採用大型現代化設備，通過提升、豎井提升、最少礦石和廢物再處理、高生產率散裝採礦方法和膏體回填，實現礦石和廢料的重力移動，從而實現低運營成本。採用橫向與縱向相結合，30m分段膏體充填相結合的採礦方法。在9,400米以下，正在以35米的間隔開發次水平。鑑於礦體寬度巨大，預計約90%的剩餘礦產儲量將被橫向開採。該礦運營鏟式有軌電車，將採場生產裝載、運輸和轉移到礦道系統，從那裏通過北門豎井的兩個24.5噸級的料斗將其提升到地面。

隨着下部礦井的投產，北門豎井的提升能力約為每日10,500噸礦石和廢料。

按目前全產時292萬噸/年(8,000噸/日)的設計產量(2021年後)計算，根據目前的礦產儲量，地下的最低採礦年限約為15年。

在地下礦山運營的頭十年，地下礦山的橫向開發將平均每年約11,000米，包括資本、運營和礦石類別。在地下礦山壽命的最後五年，隨着礦山接近完全開發，開發需求急劇下降。

按日產量8000噸計算的地下每小時採礦人員平均所需資源估計約為380人。該礦每週作業七天，每天兩班10.5小時，連續工作五天，休息四天，然後按計劃工作四天，休息五天。該礦完全由所有者運營，只有鑽石鑽探和開採合同。

銑削操作

冶金試驗方案支持先選擇單段半自磨再浮選。浮選精礦進一步粉碎，並在傳統的碳浸出流程中進行浸出。浮選尾礦也會在碳浸出迴路中進行浸出。黃金是從碳中回收的，然後是電鑄和澆注多雷金條。

將組合浸出尾礦用於氰化物銷燬試驗。採用SO2/空氣氰化物破碎法對楊戴維遜浸出尾礦進行處理。

2014年1月，一家膏體回填廠投入使用，能夠以超過每日8000噸的速度向地下空隙供應膏體填充物。

2017年第四季度，磨機迴路增加了一臺鵝卵石破碎機。

基礎設施、許可和合規活動

Young-Davidson礦的現有基礎設施包括Northgate和MCM豎井和井架、入口坡道入口、地面通風設備、日產量8,000噸的常規CIL磨煤機、日產量8,000噸的膏體回填廠、兩座尾礦壩、各種辦公和車間建築，以及兩條與省級電網相連的輸電線。有鋪設好的駭維金屬加工通往礦場。

2021年，Young-Davidson礦完成了新尾礦庫設施TIA1的建設。2019年進行了清理、灌漿、導流渠施工等前期工作。2020年，大堤開工建設，2021年底竣工。用改良的中心線法構建TIA1。這個新設施，加上未來的額外升降機，預計將能夠容納目前所有的Young-Davidson礦產儲量和資源。

Young-Davidson礦在2021年11月收到了關閉計劃修正案的申請，並被要求在2022年提交進一步的修正案。它不需要額外的許可證就可以繼續運營，而且該礦符合所有監管要求。本公司已記錄1820萬美元的資產報廢債務負債，預計將在採礦期間和關閉時結清。

由於Young-Davidson礦位於這兩個第一民族的傳統領地內，本公司於二零零九年七月二日與Matachewan第一民族訂立生效利益協議，並於二零一二年七月十四日與Temagami第一民族/Teme Augama Anishnabai訂立生效利益協議。本公司於2017年12月18日與Matachewan First Nation簽訂經修訂的Impact Benefit協議。

資本和運營成本

2020年和2021年的實際結果以及2022年生產、運營成本和資本的指導如下所示。

(1)請參閲第6頁的非GAAP計量和附加GAAP計量。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非GAAP計量與IFRS計量的詳細對賬可在公司截至2021年12月31日的年度的MD&A中找到，詳情請訪問www.sedar.com。

2022年展望

2022年Young-Davidson的黃金產量預計將與2021年持平，反映出類似的品位以及採礦和加工率。隨着較低的礦山擴建於2020年7月完成，地下采礦率於2021年增加至平均每日7,889噸的創紀錄水平，包括2021年下半年創紀錄的每日8,128噸。未來，採礦和加工速度預計將達到每日8000噸的平均設計速度。

預計2022年開採和加工的黃金品位將在每噸2.15克至2.35克之間，並在2024年之前保持在類似水平。隨着更高品位的Young-Davidson West礦成為產量的重要貢獻者，預計此後開採的品位將會增加。

總現金成本和礦場AISC預計將從2021年起增加，主要反映整個行業的成本通脹，但部分被運營改善所抵消。預計未來三年，成本將保持在類似的水平。

預計2022年(不包括勘探)的資本支出將在5500萬美元至6500萬美元之間，較2021年尾礦設施新生命(TIA 1)的建設於2021年第四季度完成後有所下降。預計2023年資本支出將保持在類似水平，2024年略有下降。

2021年，Young-Davidson在礦場產生了創紀錄的1億美元自由現金流，這是由於產量增加、成本降低以及較低的礦山擴建完成後資本減少所致。以每盎司1,750美元的金價計算，預計該業務將在2022年和長期內產生類似的礦場自由現金流。

海島金礦

摘要

該島金礦位於安大略省北部瓦瓦東北約83公里處。海島黃金包括一個地下礦山，目前的開採速度約為每日1,200噸，一個常規的碳漿(“CIP”)工廠，以及相關的基礎設施。該公司通過2017年收購里奇蒙特獲得了Island Gold。該礦自2007年以來一直在持續運營。

屬性描述、位置和訪問

海島金礦位於索爾街內。位於安大略省瓦瓦東北約83公里處。安大略省Dubreuilville位於島金礦西北約10公里處。從駭維金屬加工519出發，通過一條全天候公路進入島金礦，該公路位於Dubreuilville鎮以西，17號高速公路和519號高速公路交界處以東約35公里處。

本公司擁有或持有海島金礦所有礦產資源及礦產儲備相關申索的100%礦業權。本公司持有海島金礦及其周邊項目土地(統稱為“海島黃金物業”)的100%業權及/或權益。島嶼黃金地產分為十個產區，即：ArgAert、Edwards、Ego、Goudreau、Goudreau Lake、Island Gold、Kremzar、Lochalsh、Salo和Trillium，包括專利費簡單和/或專利的租賃採礦權和地面權利主張、採礦佔用許可證和佔地約15,524公頃的非專利蜂窩主張，但以下情況除外：

(I)在Lochalsh財產上持有100%低於100米的採礦租契的一部分；

(2)它100%擁有400米以下的六項專利費簡單權利要求，以及它100%擁有100米以下的一項專利費簡單權利要求的一部分，這兩項權利都位於Goudreau的財產上；

(3)位於克雷姆扎爾地產內的四項專利費簡單索賠，其100%擁有400米以下的所有權；以及

(4)三項專利費簡單權利要求，該公司在400米以下的土地上擁有100%的所有權。

總體而言，島嶼黃金需要繳納不同的義務和特許權使用費。根據目前確定的礦產儲量和礦產資源，唯一適用的特許權使用費是：

(I)Lochalsh物業須向Osisko Gold特許權使用費有限公司(“Osisko”)徵收3%的NSR。島主區和羅查爾什區以及海拔400米以下的部分島嶼黃金礦產資源位於該地產上；

(2)對Goudreau Lake財產徵收2%的NSR特許權使用費，向Osisko支付69%的權益，向弗蘭科-內華達公司支付31%的權益；以及

(3)Goudreau財產須向Osisko支付2%的NSR。

於2021年第四季度，本公司以1,570萬美元代價收購及註銷因生產島嶼金礦而須支付的淨利潤利息(“NPI”)特許權使用費。在過去兩年中，該公司收購了Island Gold的NPI和NSR特許權使用費，這大大提高了該業務的長期價值。

該公司控制着足夠的地表權，以覆蓋所有項目建築所需的場地和礦山生命週期內的固定設施。本公司相信，其擁有處置廢石和尾礦的所有必要地面權利，可在Island Gold Property的更多區域處置。本公司的土地所有權及其土地和礦產所有權權益已在安大略省政府登記或記錄。經營島嶼金礦所需的所有許可證目前都已到位。

該公司擁有的地表權，以及電力、水、採礦人員、潛在尾礦儲存區和潛在廢物處理區的可獲得性，預計都足以滿足計劃中的採礦作業。電力由一傢俬營公司通過一條連接到省級電網的傳輸線提供。

金島地產位於蘇必利爾湖區域氣候帶內，受到蘇必利爾湖的影響。白天的平均温度為2攝氏度，全年從-41攝氏度到31攝氏度不等。年降水量通常為669毫米的降雨量和278毫米的降雪量。冬季風有西北風和北風，夏季多為西南風至西風。在這種氣候下，勘探和礦業開發活動可以在全年的任何時候進行。

金島金礦位於蘇必利爾湖附近的前寒武紀地盾內，地勢低窪起伏的丘陵呈東西走向，分佈着廣泛的沼澤，以及闊葉和針葉混交林。從米勒湖和馬斯基翁蓋湖附近海拔488米的高點到古德魯小溪附近海拔381米的地形低點，財產起伏很低。島金礦區已部分採伐完畢。

歷史

Goudreau-Lochalsh Gold Camp地區早在20世紀初就引起了人們的興趣，吸引了探礦者和礦業公司尋找鐵礦石、黃金和賤金屬礦藏。Wawa-Michipicoten地區因其悠久的鐵礦石勘探歷史而被公認，這導致了幾個鐵礦石開採業務的開發和生產。

此後不久進行了黃金勘探，發現了幾個金礦，隨後在該地區進行了開發並投入商業生產，該地區後來成為島嶼黃金礦藏。在2020年8月31日發佈的NI 43-101島嶼金礦技術報告中，可以在SEDAR上獲得詳細的工作歷史摘要。

1983年，Canamax Resources Inc.(“Canamax”)和一傢俬人公司成立了一家合資企業，以評估該私人公司的117項專利主張的礦產潛力，這些權利涉及Goudreau鐵系列。1985年，在克雷姆扎爾礦牀以南約兩公里處，Canamax鑽探與Goudreau湖變形帶(“GLDZ”)變形巖石中含有金礦化的一系列次平行透鏡相交。

Canamax開發並運營了克雷姆扎爾礦和磨坊。從1988年到1990年，克雷姆扎爾金礦的產量為306,000噸，金品位為4.80克/噸。1990年底，Canamax Resources暫停了克雷姆扎爾和島嶼黃金項目的所有業務。在此期間，在Canamax地產的不同部分總共完成了96,143米的取心。

1989年和1990年，在古德勞湖北岸建立了通往海島金礦的地下通道。在克雷姆扎爾鋼廠提取和加工了4167噸的散裝樣品。

1990年底，Canamax暫停了克雷姆扎爾和島嶼黃金項目的所有業務。

Patricia礦業公司(“Patricia”)於1996年收購了該項目，並在1996年至2002年期間在島嶼礦藏和Lochalsh區的49個孔中完成了16,862米的鑽石鑽探。2004年，Patricia啟動了地下勘探計劃，總共完成了125米的勘探巷道，53米的礦牀和8,137米的鑽井。Richmont在2003至2005年間通過與Patricia的增持安排、2006年購買一傢俬人公司的權益、2008年收購Patricia以及2014年收購四項專利採礦權的剩餘31%，獲得了Island Gold資產的100%所有權。

2007年10月，Island Gold開始商業化生產，礦石在現有的克雷姆扎選礦廠加工。

2012年5月9日，Richmont收購了Red Pine Explore在Edwards礦剩餘的25%權益，使Richmont的所有權達到100%；2012年6月13日，Richmont收購了Salo礦，其中包括位於島金礦以東的三項權益。

2017年，Richmont與ArgAert Gold Inc.(“ArgAert”)完成了一項協議，根據該協議，Richmont收購了鄰近Magino地產的三項全部主張，以及ArgAert另外三項主張的400米以下的採礦權。ArgAert收到了一項完整的索賠，6項索賠涉及400米以下的地面和採礦權。作為交易的一部分，Richmont在交易完成時從ArgAert獲得了200萬加元的現金。

2017年11月，阿拉莫斯收購了里奇蒙特和海島金礦，2018年8月1日，里奇蒙特和阿拉莫斯合併為阿拉莫斯。

自收購里奇蒙特以來，阿拉莫斯已在勘探上花費了8100萬加元。礦產儲量在開採枯竭前增加了100萬盎司(扣除開採枯竭後淨增加50萬盎司)。已測量和指示的礦產資源增加了157%，或175,000盎司，品位增加了39%。推斷礦產資源量增加了280%，即250萬盎司，品位增加了42%。

2020年12月17日，Alamos宣佈以2500萬加元的現金對價收購Trillium礦業公司(“Trillium”)。收購Trillium的369個使用權(包括擁有及選擇專利費簡單及/或專利的租賃權礦業權及地面權債權，以及持有佔地約5,738公頃的非專利蜂窩式礦權)後，Alamos於島嶼金礦周圍的土地招標權益大幅擴大至共15,524公頃。擴大後的土地保有權在接近海島金礦高品位礦產資源的地區及區域內提供了巨大的勘探潛力。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

島金礦位於密西皮科騰綠巖帶(“MGB”)，這是太古代優勝省內瓦瓦省的一部分。MGB長約140公里，寬達45公里。亞省變質級別為綠片巖，但在侵入巖附近或局部可見角閃巖相。一個主要的區域變形帶，稱為Goudreau湖變形帶(“GLDZ”)，位於整個區域。它是一條北東向的構造，沿走向追蹤30公里，寬度4.5公里，被認為是項目區金礦化的主控因素。它是一條全右旋運動的高角度斜滑斷裂帶，在淺角度切割地層。該地區GLDZ有三個主要展布，最南端為島金礦構造，該構造包含一個由東-東北走向、急傾斜和次平行的金礦化帶組成的堆疊序列。

巖性似乎形成了一個整合的同斜火山地層序列，在項目區面向並向北延伸。緊貼等斜褶皺和局部衰減或沿褶皺肢體單元的聚集似乎發生在區域上。褶皺軸次平行於N070°E至N095°E的區域面理。

島金礦位於瓦瓦組合的上部，位於Goudreau背斜的北翼。該組合主要由各種凝灰巖和熔巖相的長英質火山巖組成。

石英脈通常以集合體、浸染狀細顆粒或沿脈內綠泥石-絹雲母滑石的形式賦存可見的金。礦脈的程度似乎在深度上發生了變化，從毫米級的細串狀石英碳酸鹽脈體過渡到更大規模的脈體，寬度可超過4米。

海島金礦由多個疊置的南傾透鏡體組成。成礦走廊由上部50米寬擴展到深部150米以上寬。該帶的傾角從近垂直到垂直，從-50°到-90°南。在當地，北傾反轉發生，但並不常見。很少見過偏置或摺疊的例子。在400m左右，礦化帶向南有一淺傾拐角。目前還不清楚這種拐點是與斷層、剪切帶還是褶皺有關。這個拐點就是當地所説的上島金礦和下島金礦的分界線。

海島金礦為太古宙造山脈金礦。它是一個位於GLDZ內的構造賦存的石英-碳酸鹽脈系，GLDZ是一個主要的區域脆韌性構造。容礦地體是瓦窪組合中的一套長英質至中火山巖序列，屬於綠片巖變質範圍，這在這類礦牀中是常見的。與GLDZ相關的高應變區傾向於沿着以下巖性單元接觸處以不同的尺度發展

複雜的地質和相關的能力對比可以控制應力模式，促進剪切和隨之而來的擴張帶和伴生的石英-碳酸鹽礦脈的形成。人們普遍認為，這些太古宙造山脈金礦牀與擠壓和扭壓構造以及與之相關的巖漿過程的變質脱水和脱揮發作用有關，含金流體就是從這些過程中產生的。

探索

Patricia於1996年收購了該項目，並在1996年至2002年期間在島嶼礦藏和Lochalsh區的49個孔中完成了16,862米的鑽石鑽探。2004年，Patricia在駕駛了1,280米的坡道後，開始了地下勘探計劃，總共完成了125米的勘探巷道，53米的礦牀和8,137米的鑽探。

2005年，里奇蒙特公司完成了2111米的地下開發和7903米的圈定鑽探。地表共儲存了7,259噸來自礦石開發的Au含量為6.23克/噸的Au。

2006年，里奇蒙特公司繼續進行勘探計劃。在島上地區共進行了28 149米的地下鑽石鑽探，在Lochalsh和Goudreau地區完成了10 602米的地面鑽探。

二零一零年至二零一二年間，從地面和地下進行了400米以下的鑽探，展示了該礦的深部礦產資源潛力(島嶼黃金深部計劃)。更具體地説，鑽探導致了2013年1月對C區深度的第一次礦產資源評估。

自2013年以來，從地下到地面的勘探鑽探一直在繼續，成果體現在礦產儲量和資源基礎的持續每年增長中。

2018年和2019年，該公司還擴大了對當時9,511公頃土地的區域勘探重點。這項工作包括建立一個綜合勘探數據庫，逐段重新記錄鑽芯，以及2170線公里(100米線間距)高分辨率航空重力梯度和磁力測量(AGG HeliFALCON®)的財產比例尺。

2020年，完成了島嶼金礦的地質模型，確定了金礦成礦的主要控制因素，將繼續用於指導對島嶼金礦的進一步勘探。

已經建立了一系列區域勘探目標，這是2021年區域勘探活動的重點，包括高分辨率無人機磁力調查、固定翼激光雷達調查、金粒耕作和地球化學採樣，以及對擴大後的15524公頃財產的大部分進行地質測繪。

鑽探

勘探、定義和圈定鑽探

2021年，在469個孔中共完成97016米的鑽石鑽探。2021年完成地面定向鑽探17143米，地面區域勘探鑽探10597米，地下定向鑽探9458米，標準地下勘探鑽探13862米，地下定義鑽探15555米，地下圈定鑽探30401米。2021年礦山勘探鑽探計劃的重點是繼續擴大海島金礦牀的下傾和側向延伸，目標是在兩公里長的長島黃金主區增加新的近礦礦產資源。

2022年，總共有2200萬美元的預算用於金島的勘探。重點仍然是繼續在兩公里長的長島黃金主區界定新的近礦礦產資源，以及推進和評估幾個區域目標。2022年礦山勘探預算包括地面定向鑽探3萬米，地下勘探鑽探3萬米，地下勘探開發480米，延伸620米、840米、980米水平線上的鑽井平臺。2022年區域勘探鑽探計劃包括6500米的鑽探，重點是評估和推進15,524公頃島嶼金礦主島金礦區外的勘探目標。

抽樣、分析和數據驗證

在合格的地質學家的監督下，鑽芯在礦場內的巖心測井設施進行記錄和取樣。地質學家標記單個樣本以進行分析，並輸入樣本間隔、樣本數量、標準和空白

輸入到數據庫中。使用配備鑽石尖端刀片的電動芯鋸將芯子切成兩半。一半的巖芯被放入一個塑料樣品袋，並用拉鍊密封，準備發貨。另一半的芯子被放回芯盒中，並保留下來以備將來參考。樣品被放置在大型重型尼龍增強法布林袋子中，在放置到託盤上之前，這些袋子經過識別和密封。巖心樣本在礦場被提取，並被送往安大略省桑德貝的AGAT實驗室。

金的分析是用原子吸收(AA)完成的50克火試金法。超過6.5g/t Au的樣品用重量法重新分析。AGAT是一家經過認證的實驗室，擁有包括空白、標準物質和紙漿複製品插入在內的內部質量控制(“QC”)計劃。

該公司定期插入質量控制樣本(空白和參考材料)，以監測實驗室的表現。交叉核對分析是在二級認可實驗室定期完成的。在2020年8月31日提交給SEDAR的技術報告中對QA/QC程序進行了更完整的描述。

芯片採樣法包括從巷道工作面或相鄰圍巖中採集出露礦帶的水平代表性樣品。地質技術人員或地質學家採集1.5公斤至2公斤的樣品，用錘子在0.3米至1.0米的距離上水平地穿過地質單元。取樣器記錄每個芯片樣品的位置和巖性。然後將分析結果輸入到AUTOCAD軟件的Promine模塊中，然後傳輸到Gemcom和DATMINE軟件中。

包含所有芯片和鑽石鑽探分析、記錄和調查的數據庫存儲在Alamos專用網絡上，只有直接參與該過程的員工才能訪問該網絡。2016年，數據庫從Microsoft Access數據庫改為結構化查詢語言數據庫(SQL)，以提高安全性。還設置了額外的限制措施，以限制有權訪問數據庫的僱員數量。安全組用於將個人限制在其工作所需的數據庫部分。訪問權限必須得到地質部主管的批准。

地下糞便和芯片樣本被送往位於安大略省瓦瓦的Wesdome實驗室(簡稱Wesdome)。

2015年，分析解決方案有限公司(“ASL”)審核了島嶼金礦QA/QC計劃，該計劃包括在提交給實驗室(Wesdome、LABEXPERT和ActLab)的樣品中插入空白和CRM。每個實驗室都有自己的QA/QC計劃，並在每批分析中增加分析空白標準和標準物質。此外，一些核心和芯片樣本在2015年被提取，並作為QA/QC計劃的一部分被送往實驗室。ASL的結論是，島上黃金分析質量控制計劃達到或超過行業標準，2015年鑽探活動中的黃金分析被認為是可靠的，用於礦產資源評估。

2019年，ASL再次審核了海島金礦的QA-QC程序，得出結論認為，海島黃金的化驗質量控制程序達到或超過行業標準，就礦產資源評估而言，黃金化驗被認為是可靠的。

安全門和人員隨時控制着通往礦場的通道。單個樣品袋用膠帶密封。樣品被放置在識別並密封的大法布倫袋中，然後放置在託盤上。核心樣品被送往位於安大略省桑德貝的AGAT實驗室。產品樣品的運輸由島金礦工作人員完成。

選礦和冶金試驗

該島金礦自2007年10月開始投產。冶金是眾所周知的，過去五年實現的總體冶金金回收率平均約為96.5%。礦物學和冶金表徵研究於2013年由魁北克科技大學(以下簡稱“魁北克科技大學”)下屬的研究單位--礦物學和冶金研究中心(“URSTM”)進行。從四個不同的鑽芯中選擇了一組樣品，並將其運往URSTM。確定了每個巖心樣品的平均金品位。隨後，樣品被組合成複合材料，送去進行冶金測試工作。使用電感耦合等離子體(“ICP”)化學分析、遊離金評估和氰化反應測試了複合材料的礦物質含量。

對複合樣品進行了多次電感耦合等離子體掃描。ICP由LABEXPERT進行。結果表明，合成樣品中不含任何對金氰化有影響的元素。

複合樣品在Cégep de l‘Abitibi-Témiscamingue進行了測試，以確定鍵合球功指數(“BWI”)。BWI表示材料對球磨的阻力。索引值越高，意味着材料越難研磨。使用標準測試程序，BWI結果為12.6kWh/t。12.6千瓦時/噸的價值處於大多數加拿大金礦的中檔。

在URSTM上對複合樣品的浸金進行了研究。這些測試是在標準的氰化條件下進行的，測試的磨粒從36微米到101微米不等。對於最細的磨礦(36微米)，浸出性能達到99%，而對於最粗的磨礦，浸出性能略低(降至96.8%)。氰化物的消耗量很低，是這類無問題金礦的典型代表。

礦產資源與儲量估算

礦產資源和礦產儲量估算可在題為“2021年12月31日，礦產儲量和資源”的章節“其他礦產資源”之後找到。

採礦作業

島金礦人員和物資的主要通道是從地面的Lochalsh入口通過螺旋形坡道進入。這條主坡道在410米處一分為二，以便進入東側的島嶼黃金下部區和擴展部分1區。主坡道(進入島嶼黃金區)在740米處再次一分為二，其中一個坡道繼續通向島嶼黃金區，另一個坡道向西深入，以便開採島嶼黃金西區。

主要回採方法為縱向深孔後退開採，最大盤長由水力半徑6.0米確定。分段每隔22米至25米固定。2019年，在礦體寬度允許的地區引入橫向深孔開採。採出礦石後，用鬆散的廢石充填體進行回填。2019年，該礦在部分區域實施膠結充填，提高礦柱回收率，增加部分採空區的長期穩定性。Alimak採礦將在礦山壽命晚些時候在礦產儲量的一小部分中使用。島金礦是由使用坡道系統的運輸卡車運到地面上的。

除了凸起開發、深孔鑽探和一些廢物開發外，所有采礦工作都由Island Gold員工進行。

處理和恢復操作

用卡車將島金礦運到距離坡道入口約0.8公里處的克雷姆扎爾礦場。庫存中的礦石被頜式破碎機粉碎，然後再用二級圓錐破碎機粉碎。然後，粉碎的材料被送到閉路運行的球磨機，並帶有旋風器和再研磨機。金在浸出迴路中浸出，在CIP迴路中提取。金通過洗脱(反萃)和電積從負載的碳中除去。剝離的碳在重新活化的窯爐中再生，然後返回到工藝中。細碳不斷地從過程中去除和回收，以避免黃金損失，同時不斷向過程中添加新的碳。高品位的電積精礦被送到金爐冶煉多利棒材。

克雷姆扎爾鋼廠CIP迴路的金回收率約為96.5%。

基礎設施、許可和合規活動

島金礦的基礎設施包括一個初級尾礦庫、次級沉澱池、克雷姆扎爾磨坊(CIP磨坊)、Lochalsh坡道和入口、礦山通道和水電線路，所有這些都位於該礦場。一個辦公室、巖心記錄和存儲設施，以及一個乾燥的礦山也位於以前生產的克雷姆扎爾礦場。當克雷姆扎爾CIP工廠於1988年建成時，它的日處理能力為650噸。此後，其碾磨能力在2010年增至850噸/日，並於2015年10月增至900噸/日。Island Gold在2018年下半年完成了鋼廠擴建，日產量達到1,200噸。位於克雷姆扎爾礦以西的初級尾礦庫是一個完全允許的尾礦區。尾礦和廢石已經過測試，沒有產酸。採礦和選礦作業的所有許可證都得到了維護。

所有許可活動確定並滿足適用於島嶼金礦的各種市、省和聯邦環境要求和標準。2019年5月，公司獲準對現有許可證進行修訂，允許工廠日產量從之前允許的1,100噸/日提高到1,200噸/日。海島金礦目前獲準以每年461,760噸含金礦石的生產量進行設計和運營。這個

公司已記錄了1,220萬美元的資產報廢債務負債，預計將在採礦期間和關閉時結清。

本公司於二零一七年與Missanabie Cree First Nation訂立影響利益協議(IBA)，因為該島金礦位於該First Nation的傳統領土內。

資本和運營成本

本公司於二零一七年十一月下旬收購海島金礦。2020年和2021年的實際結果以及2022年生產、運營成本和資本的指導摘要如下。

(1)請參閲第6頁的非GAAP計量和附加GAAP計量。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非GAAP計量與IFRS計量的詳細對賬可在公司截至2021年12月31日的年度的MD&A中找到，詳情請訪問www.sedar.com。

2022年展望

預計於二零二二年，海島黃金的黃金產量將輕微下降，反映出計劃的品位較低，這與礦物儲備品位及於二零二零年公佈的第三階段擴展研究(“第三階段研究”)一致。採礦和加工率預計將與2021年持平，平均每天1200噸。正如第三階段研究所概述的，預計2023年開採的品位將低於平均礦產儲量品位，然後在2024年高於平均礦產儲量品位，從而推動產量上升。

預計2022年總現金成本和礦場AISC將增加，反映出品位略低和整個行業的成本通脹。成本也高於第三階段研究中概述的水平，反映了通脹和加元走強。該研究假設美元/加元的匯率為0.75：1，而2022年預算中的匯率為0.80：1。預計成本在2023年略有增加，隨後在2024年下降，反映出較高的等級。預計在2025年第三階段擴建完成後，將出現更大幅度的減少。

預計2022年，海島黃金的資本支出(不包括勘探)將在1.8億至2億美元之間。如研究報告所述，第三期擴建的建築活動和資本支出預計將在2022年增加。擴建許可預計將於今年上半年完成。豎井現場地面工程、吊裝廠的建設和豎井沉井的準備將是主要重點，豎井的預沉預計將於2022年年中開始。與這項研究一致，資本支出預計在2023年和2024年略有下降(相對於2022年)，然後在2025年完成擴張後下降到更接近維持水平。

第三階段擴展研究

2020年7月14日，本公司報告了對其島嶼金礦進行的積極第三階段研究的結果。根據研究結果，該公司正着手將業務擴展至每日2,000噸。在此之前，對幾個方案進行了詳細的評估，這些方案表明豎井擴展是最佳選擇，具有最強的經濟性、最高的效率和生產力，以及最適合利用礦產儲量和資源的進一步增長。第三期擴建預計於2025年豎井建成後，將推動黃金平均年產量達到236,000盎司/年，較2020年產量增加70%。這還將使總現金成本降至平均每盎司403美元，礦場全部維持成本降至每盎司534美元。

第三階段研究以截至2019年12月31日的島嶼黃金礦產儲量及資源為基礎，並不包括研究後的顯著增長。這包括礦產儲量和資源合併後增加37%或140萬盎司，目前黃金總儲量為510萬盎司。因此，公司正在制定更新的第三階段擴建礦山計劃，該計劃將把高品位礦產儲量和資源的顯著增長納入

優化採礦計劃，預計將提高本已具有吸引力的經濟效益和運營價值。更新後的研究預計將於2022年年中完成。

第三階段擴建的許可目前正在進行中，公司正在積極尋求擴建至每日2,400 tpd所需的所有許可。作為這項工作的一部分，有一個與當地原住民社區的詳細協商過程，包括審議和談判影響和惠益協議。

第三階段擴展研究技術報告於2020年8月31日在SEDAR上提交。

穆拉託斯礦

摘要

穆拉託斯礦位於墨西哥西北部索諾拉州Hermosillo以東220公里處。該公司擁有穆拉託斯礦100%的權益，並在整個地區擁有其他幾個潛在勘探目標。該礦包括多個露天礦、兩個破碎設施、一個堆浸設施、一個高品位磨坊、黃金加工設施和相關基礎設施。該礦自2005年以來一直持續運營，在此期間生產了200多萬盎司黃金。

項目描述、位置和訪問權限

穆拉託斯礦位於墨西哥索諾拉州中東部的馬德雷山脈。阿拉莫斯控制着幾個大型礦產特許權，這些特許權主要位於穆拉託斯礦的西面、西南部和東北偏北方向。共有28,973公頃的礦產特許權，屬於44個獨立特許權，由阿拉莫斯公司控制。該財產位於Hermosillo市以東約220公里處，美國邊界以南300公里處。Alamos在墨西哥Hermosillo設有一個行政辦公室，為Mulatos礦的活動和運營提供支持。

穆拉託斯特許權集團包括被稱為Cerro Pelon、La Yaqui、El Carricito、El Halcon、拉斯Carbonera、El Jaspe、Puebla、Los Bajios和La Dura的穆拉託斯礦藏和衞星黃金系統(“穆拉託斯特許權集團”)。穆拉託斯礦藏本身被劃分為多個礦化帶，即埃斯特雷拉、米納·維埃賈、埃爾薩爾託、埃斯孔迪達、蓋普、埃爾維克多、埃爾維克多北部、聖卡洛斯、艾爾港、艾爾港延伸區和埃斯特雷拉東部。由Mulatos Group特許權組成的所有特許權的採礦權由Alamos的墨西哥子公司Minas de Oro Ncional(“MON”)控制。

開採區的地面權由私人和埃吉多·穆拉託斯人擁有。於二零一六年十二月，本公司與Ejido Mulatos夫婦訂立新的臨時入夥協議(“二零一六年協議”)。除其他事項外，二零一六年協議規定撤銷若干與本公司營運及先前佔用協議有關的訴訟；以及取代所有先前管理Mulatos礦下共有土地的臨時佔用協議。2016年協議規定向Ejido Mulatos成員(包括個人和集體)支付年度租金以及額外的成功費類型的付款，從而更好地協調公司和當地社區的利益。

穆拉託斯集團的特許權沒有第三方特許權使用費。

穆拉託斯特許權集團可通過從索諾拉埃爾莫西洛市鋪設的道路(駭維金屬加工16號)和直接通往穆拉託斯礦的土路相結合的方式到達。從Hermosillo到Mulatos礦的車程約為6個小時。2010年，該公司在礦區範圍內修建並批准了一條新的未鋪設的簡易機場。

穆拉託斯鎮位於薩胡裏帕市，位於埃斯特雷拉礦坑東北約0.5公里處。穆拉託斯鎮的人口不到7人。該公司目前正在進行一項搬遷計劃。穆拉託斯100公里範圍內的較大城鎮包括穆拉託斯西南部的耶科拉和穆拉託斯西北部的薩胡裏帕，人口為1萬。

從7月到9月，空氣又濕又熱，白天通常在30攝氏度左右。在此期間，年平均降雨量為0.8米的降雨量的一半以上。冬季(11月至2月)較涼爽，白天一般在15至20攝氏度之間，夜間偶爾會有霜凍。

歷史

眾所周知，穆拉託斯的黃金儲量可以追溯到17世紀，多年來一直有零星的手工採礦，特別是在米納·維賈地區。從20世紀中期開始，幾家公司開始對索賠地區表現出興趣，特別是Minera Real de Angeles、Kenneott和Placer，在1993至1999年間進行了大量勘探工作。肯納科特公司和Placer公司於1998年完成了對該地產的初步可行性研究，雙方簽訂了一項合資協議，涵蓋礦藏和周圍土地的一部分。

2001年，國家黃金公司以現金方式獲得了該礦100%的權益，並從最初200萬盎司的黃金生產中獲得了按比例滑動的特許權使用費。2003年，阿拉莫斯礦業有限公司獲得了該礦藏的選擇權，隨後與國家黃金公司合併，以鞏固100%的所有權。

在2004年完成可行性研究後，建造了一個露天礦作業，以大約10,000噸/日的速度粉碎並輸送到堆浸墊上。該作業於2006年4月開始生產。自2006年以來，穆拉託斯破碎設施經歷了多次擴建和優化，將產能提高到名義上的每日18,500噸。

除了Mulatos礦現有的堆浸作業外，於2009至2012年間，Alamos開發了埃斯孔迪達高品位區，並建造了一個選礦廠來處理埃斯孔迪達的高品位礦石。高品位的埃斯孔迪達礦藏於2014年第二季度耗盡。阿拉莫斯於2015年開始對聖卡洛斯高品位地下礦藏進行地下開發，並對磨坊進行了改造，以滿足聖卡洛斯的具體冶金要求。聖卡洛斯的採礦於2018年第三季度停止。

2017年9月，本公司完成了La Yaqui一期的建設，該礦牀的開採一直持續到2019年第四季度。

2018年第四季度，該公司獲得了對Cerro Pelon的MIA和CUS許可證的批准，並開始全面建設。Cerro Pelon的建設已於2019年底完成，包括一個露天礦坑和自己的專用粉碎設施，為現有的Mulatos堆浸設施提供燃料。隨着礦體的枯竭，Cerro Pelon的採礦於2021年第四季度停止。

2020年7月，該公司報告了其完全獲準的La Yaqui Grande項目完成的積極內部經濟研究的結果。鑑於該項目具有很強的經濟性，且毗鄰現有的Mulatos業務，本公司於2020年第三季度進行了該項目的建設。預計從2022年下半年開始，La Yaqui Grande的年平均黃金產量將達到123,000盎司，礦場的全部維持成本將大幅降低。

2021年，La Yaqui Grande的建設活動進展順利，該項目按計劃將於2022年第三季度實現商業生產。2021年，該項目花費了約1.02億美元(包括資本預付款)。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

穆拉託斯礦牀是產於中第三系英安質穹隆雜巖中的大型低温熱液、高硫化、浸染型金礦牀。金礦化與廣泛的泥質蝕變和晚期泥質蝕變中的硅質蝕變密切相關。穆拉託斯礦藏本身由毗鄰的埃斯特雷拉、薩爾託、米納·維賈和德爾艾爾港礦產資源區組成。埃斯孔迪達礦牀是Mina Vieja和El Salto次礦牀的斷裂延伸，據信與Gap、El Victor和San Carlos礦化區向東北方向連續。儘管礦帶通常以礦後斷裂為界，但它們共同形成了從埃斯特雷拉礦坑北端到聖卡洛斯礦牀的2.7公里金礦化趨勢。

在更大的穆拉託斯特許權羣內，通常在距離穆拉託斯礦牀20公里的範圍內，已知地質上類似的高硫化金礦牀、產狀或遠景。主要的是：El Carricito、El Halcon、拉斯Carbonera和El Jaspe，其中一些正在接受評估和/或鑽探測試。

穆拉託斯地區的金礦牀被認為是高硫化態的淺成熱液系統。淺成熱液貴金屬系統可分為高硫化、中硫化和低硫化類型。它們以淺成硫化物礦物組合的硫化狀態為特徵，並與火山構造環境、貴金屬和賤金屬含量、火成巖組合、近淺成蝕變和硫化物丰度具有一般關係。所有礦體中的礦石都是在淺成條件下形成的類型，即一般在古地表2公里以內形成。

穆拉託斯的貴金屬礦化與強烈的硅質蝕變(主要是洞穴狀二氧化硅)、高級泥質蝕變和熱液角礫巖的存在有關。原始原巖(英安斑巖流/凝灰巖、粗粒火山碎屑巖、角礫巖)，根據地表測繪和巖心鑽探，可能含有2-3%硫化物的黃鐵礦，並含有不同數量的榴輝石和四面體。由於較高的原生孔隙度和強烈的破裂作用，主要含金圍巖被解釋為有利於成礦。

穆拉託斯金礦牀內的金礦化主要產於火山容礦巖石中普遍存在的硅化蝕變區域內，其次為硅化蝕變附近的高級泥質蝕變組合。含金高級泥質帶以葉蠟石或地開石蝕變為主。礦牀中約80%的含金量來自硅質巖。礦化組合主要有三種。從古老到年輕依次為：1)石英+黃鐵礦+葉蠟石+金；2)石英+黃鐵礦+高嶺石+金+輝石；3)高嶺石+重晶石+金。遊離金通常存在於赤鐵礦充填的裂縫中。金也賦存於黃鐵礦中，以金/銀碲化物礦物的形式存在，也可能以固溶體的形式存在於某些硫化銅礦中。自從礦物後火山蓋層被移除(在已被移除的特定礦牀中)以來，金的表生氧化以及可能的再活化和次生富集一直在進行。

探索

自2004年穆拉託斯可行性研究以來，阿拉莫斯已經完成了大量鑽探計劃。包括與2004年可行性研究一起完成的鑽探在內，該礦區目前已在5,215個鑽孔中進行了超過872,692米的鑽探。大部分鑽探是在Mulatos礦藏附近完成的，儘管從2015年年中到2016-2017年間，Alamos勘探主要集中在La Yaqui礦藏，2017年鑽探了28,783米。2018年，在穆拉託斯特許權區塊的目標上進行了總計34,506米的勘探鑽探。

2019年，勘探鑽探總計7996米，重點放在測繪和地球物理調查上，以進一步推進幾個區域目標區。

2020年，勘探活動受到新冠肺炎的影響，導致卡里基託和卡博內拉斯地區的鑽探計劃總計8,032米。

2021年，在艾爾港(PDA)、Carricito、Halcon West和Los Venados總共完成了21,029米的鑽探，並在這塊28,972公頃的大型地產的幾個目標地區進行了地質測繪和取樣。

鑽探

2021年的鑽探統計數據和項目迄今的統計數字如下：

穆拉託斯主區

穆拉託斯主礦區是一個連續的礦化區，由La Estrella、La EsCondida、Mina Vieja、El Salto、Port del Aire、Gap、El Victor和El Victor North礦牀組成。整個成礦帶具有相似的地質特徵和相似的成礦類型。英安質和流紋質巖石經歷了強烈的硅質蝕變(通常是洞穴狀)，這是礦化的主要宿主。這些帶往往是盲區，被相對較厚的褐沸石流覆蓋。從歷史上看，這些礦流被稱為礦後礦化，但最近獲得的數據顯示，其中一部分是礦脈式礦化的容礦場所。在聖卡洛斯已經看到了這種情況，目前正在Gap、El Victor和Port del Aire調查類似的潛力。成組的礦化後斷裂作用在整個地區造成了礦化(程度不同)的一些偏移。

礦化通常是具有局部構造控制的層狀礦化，特別是在高品位和角礫巖帶上。這種直接影響較高品位的結構控制已在La Estrella和波多黎各del Aire礦牀中發現，在Gap也可能如此。在層狀礦化中，有時沿着洞穴狀二氧化硅蝕變的上部接觸處看到較高的品位。阿拉莫斯從2006年開始在該地區系統地進行勘探，截至2014年底，已鑽探338,470米。

拉亞基和拉亞基格蘭德

拉亞基項目位於穆拉託斯主區西南約9.5公里處。2007年談判成功後，阿拉莫斯自1997年以來首次獲得了進入拉亞基的勘探許可。勘探鑽探在不久之後開始，一直持續到2008年，在84個孔中鑽進了11,514米。

鑽探結果已納入Alamos截至2008年12月31日的已測量和指示礦產資源聲明。2009年，阿拉莫斯完成了工程工作和經濟評估，並於2009年12月31日報告了其第一個可能的礦產儲量。

訪問權限再次成為一個問題，直到2014年，阿拉莫斯簽署了一項協議，獲得了地表權。在這項協議結束時，阿拉莫斯就開始了這一項目的許可和建設工作。

在更大的La Yaqui Grande地區的勘探項目立即開始，並於2014年底和2015年初進行了詳細的測繪和採樣計劃。共採集了556個巖屑樣本，測繪和取樣覆蓋了1,950米×2,210米的面積。加密、巖土和冶金鑽探與測繪和取樣同時進行，勘探鑽探隨後開始。2015年，該項目共在105個孔中鑽進了17517米。

本次鑽探沿着礦脊頂部至礦坑內礦物儲量東北方向的一公里走向長度與礦石品位礦化相交。礦化與石英-明礬石蝕變英安質巖石有關，通常位於貧瘠的塊狀二氧化硅蓋層之下。2015年進行的鑽探分佈廣泛，純粹是勘探性質的。2015年收到的鑽探結果包括超過117.4米(15YAQ058)的1.36g/噸Au，超過64.0米(15YAQ064)的1.34g/t Au，以及超過32.0米(15YAQ068)的2.03g/t Au。

2015年的鑽探勾勒出了3個潛在的礦化帶；1-3區。1區位於西北走向的硅質山脊的東南端，2區進一步向西北方向，3區再次位於更西北方向。一區的金礦化與南北走向的構造走廊有關，因此在形態上更具線形。2區本質上更具層狀，向東北傾斜約35-40度(與地形次平行)。雖然2區礦化的主要控制因素似乎是巖性，但較高品位的區段可能與構造交匯處有關。

於二零一六年九月計算了La Yaqui Grande的臨時礦產資源報表。這包括僅從1區和2區進行的27,201米鑽探。

2017年，La Yaqui Grande的主要勘探重點是在勘探區塊北部鑽出3區、2區以東地區以及在2區進行加密鑽井。2017年還對現有鑽芯進行了完整的重新錄井，隨後對La Yaqui Grande的三個區域進行了地質建模。地質填圖和取樣向北延伸，覆蓋了三區的所有地區和更靠北的地區，並對整個雅基勘探區塊進行了修訂地質填圖活動，以使鑽芯解釋的地下地質與地表地質相一致。年底，編制了La Yaqui Grande的地質模型，並於2018年1月更新了礦產資源和礦產儲量估計數。2017年獲得的一些最佳鑽井截距包括：36.5米，Au 6.15克/噸(17YAQ133)；35.6米，3.41克/噸Au(17YAQ118)；23.1米，2.81克/噸Au(17YAQ065)；10.8米，4.88克/噸Au(17YAQ129)。

2022年勘探展望

2022年，穆拉託斯的勘探預算總額為700萬美元。這包括17,000米的鑽探，重點是Carricito、Halcon、Halcon West和Refugio等地區目標。計劃在Los Venados開展包括鑽探和測繪在內的進一步工作，以跟進2021年查明的低硫礦化。從2018年底完成的一項全財產甚高頻地球物理調查中確定了幾個區域勘探目標。2022年區域勘探計劃的重點將是通過系統的測繪、採樣和地面地球物理來進一步評估這些目標，以確定鑽探目標。

抽樣、分析和數據驗證

穆拉託斯使用的鑽探方法是使用中心迴轉鑽頭的反循環(RC)鑽探，使用HQ和NQ直徑杆的鑽石鑽探，以及歷史上使用NQ薄壁巖心的地下鑽石鑽探(針對某些地區，如El Victor和EsCondida)。

測井、取樣和分析程序在歷史上是由以前的操作員建立的，今天仍在使用，只是為了符合當前的QA/QC程序和NI 43-101要求而進行了必要的改進和調整。採伐和取樣方法和程序由公司的勘探部門記錄、定期更新和維護。

地質學家在穆拉託斯現場記錄鑽芯。CORE在逐個孔的基礎上記錄數據，數據直接輸入公司的公司數據管理系統。RC孔從芯片託盤中記錄，芯片託盤包含從每1.5米採樣間隔收集的代表性樣品。在完成地質和土工記錄並收集了比重等附加信息後，地質學家根據地質特徵確定和標記要取樣化驗的間隔，範圍從0.25米到3米不等。

鑽芯在穆拉託斯現場切割和取樣，而RC樣品直接在鑽探現場採集。對於RC鑽孔，樣本巖屑的子集被裝袋、清點、準備並運往Hermosillo進行分析。對於巖芯鑽孔，使用金剛石芯鋸製備半芯樣品。在注意到地質或礦化差異的地方，可以有選擇地對鑽芯進行採樣，最小長度為0.5米。樣品被裝袋、標記、密封，然後分批運往分析實驗室。冶金和巖土鑽孔在現場以類似於其他巖心鑽孔的方式進行記錄。地質錄井和採樣間隔確定由地質學家完成；巖土錄井包括RQD、巖心回收和比重測量通常由地質技術人員完成。在適用的情況下，地下渠道取樣由地質學家監督，由大約12釐米寬、7.5釐米深的1.5米渠道組成。

實驗室樣品的準備和分析符合嚴格的和行業認可的協議和程序。對於RC樣品，大約5公斤的子樣品被送到實驗室。乾燥後，將1公斤的子組粉碎，噴灑，並粉碎成250克的樣品。然後採集1個化驗噸(30克)的樣品，用火焰原子吸收光譜分析(FA-AA)進行貴金屬分析。對於在FA-AA下超過5g/t Au的樣品，採用重量分析火試金法

(“FA-GR”)也被執行。還取了一個較小的粉碎子樣品(0.25g)用於多元素電感耦合等離子體分析。金測定結果大於0.2g/t的樣品用熱氰化法測定，以幫助評估金的回收潛力；這些試驗的結果也被用於回收模型。對於巖心樣品，將實驗室收到的整個一半的巖心樣品粉碎；收集250克裂片，粉碎，並使用上述方法進行分析。樣品被送往位於墨西哥Hermosillo的Bureau Veritas實驗室進行樣品準備和火災分析，並被送往Bureau Veritas的温哥華實驗室進行多元素分析。其他實驗室，包括ALS Chemex、Inspectiate和其他實驗室，過去也曾使用過，文件可在單獨的鑽探日誌中找到。檢查化驗工作通常在亞利桑那州圖森市的天際實驗室進行。

在穆拉託斯礦有系統地執行質量保證/質量控制程序。複製品、CRM和空白樣品按常規的樣品批次間隔系統地插入，通常每25-30個樣品一次，並在收到結果時進行例行評估。每20個樣品採集一次現場巖心副本(1/4個巖心)，定期選擇製備副本樣品，在樣品粉碎後由分析實驗室人員取回副本，基本上代表一個單獨的分裂。粉化紙漿的檢驗分析由第二個實驗室進行，通常佔整個樣品數據庫的5%-10%。原始分析和檢查分析之間的比較和核對在鑽探過程中定期進行，並在任何礦產資源評估工作之前系統地進行。

通過對鋼筋混凝土巖屑和鑽芯的持續清點和監測，現場確保了樣品的保存。一旦樣品準備好，使用上述方法，它們被清點，單獨袋裝，標記，並密封在較大的袋子中，以便運輸到分析實驗室。用於分析的實驗室經過認證，並遵循嚴格的行業認可的QA/QC協議。偶爾會對化驗實驗室進行審核。

選礦和冶金試驗

根據項目建設前進行的實驗室規模測試，Mulatos礦牀及其周圍的礦牀可進行氰化和堆浸。試驗表明，礦化物質從純氧化物到純硫化物都有不同，金的回收率通常在55%到90%之間，從硫化物到氧化物。在項目壽命早期經歷的實際回收率低於這一水平，因為自礦山投產以來，在不同時間，未破碎的原料、粗碎的原料和一片低迴收率的原料堆放在浸出墊上。本公司已完成多項營運措施，改善了浸出墊滲濾情況，提高了黃金回收率，包括在浸出墊上輸送和堆積礦石、實施轉鼓燒結工藝，以及關閉破碎迴路以將破碎機的出料量儘可能減少至接近100%，超過3/8英寸。因此，復甦情況有了顯著改善。

礦產資源和礦產儲量估算

礦產資源和礦產儲量估算可在題為“2021年12月31日，礦產儲量和資源”的“其他礦產資源”一節中找到。

採礦作業

Mulatos礦的採礦作業包括目前正在開發的Mulatos露天礦綜合體和Yaqui Grande露天礦。穆拉託斯露天礦的開採始於2005年。露天礦是標準的裝載機和卡車作業，一週七天，每天24小時運行。採礦目前由承包商進行，2014年前由穆拉託斯人員進行。預計承包商將在露天礦的整個生命週期內一直留在這裏。根據截至2021年12月31日的礦產儲量，Mulatos露天開採綜合體(包括儲存的礦石)的剩餘壽命約為兩年半，不包括La Yaqui Grande。

該公司於2018年第四季度在Cerro Pelon全面開工建設，並於2019年10月按預算提前完成建設。來自Cerro Pelon的礦石被用卡車運往穆拉託斯建築羣附近的專用粉碎設施。粉碎的Cerro Pelon礦石被輸送到Mulatos浸出墊進行進一步加工。隨着礦藏的枯竭，Cerro Pelon的開採於2021年第四季度停止。

該公司目前正在開發La Yaqui Grande露天礦作業。La Yaqui Grande將擁有自己的專用粉碎設施和浸出墊。裝載的碳將被運送到穆拉託斯ADR進行進一步處理。

處理和恢復操作

穆拉託斯的加工設施包括一個堆浸墊和一個相關的破碎廠，以及一個高級磨機。

從露天礦堆浸出的礦石在四個階段的工廠中被粉碎到100%通過-3/8“。初級破碎機前面有一批礦藏，二級和三級破碎機之間以及第四級破碎機之後有額外的增壓能力。在第四次粉碎之後，礦石通過1.7公里長的陸上傳送帶運輸到浸出臺。在浸出墊上，水泥通過兩個凝聚器加入，然後礦石通過蚱蜢便攜式傳送帶運輸到堆積機，在那裏用7米長的升降機堆放。

氰化物浸出液應用於每臺電梯大約90天。含金溶液通過重力向兩個“懷孕”的溶液池中的一個報告。懷孕的溶液被泵入ADR，在那裏通過碳吸收柱、碳剝離和電積回收金，以在精煉廠生產含金和銀的金條。

在開採目前送往浸出墊的氧化物和混合礦石的過程中，Mulatos礦還開採了大量的硫化物材料。這種硫化物材料被隔離並放置在長期庫存中。穆拉託斯於2020年開始處理數量有限的這種材料，並計劃在未來三年內處理剩餘的這種材料，因為露天礦已經耗盡。

隨着2018年聖卡洛斯地下的枯竭，這座高品位的磨機已經開始進行維護和維護。該磨機預計將用於未來從PDA礦藏中提煉地下礦石。

基礎設施、許可和合規活動

由於距離人口眾多的中心，穆拉託斯礦擁有一個營地，包括住宿、廚房、醫療和娛樂設施。營地設施由外部承包商維護。員工從Hermosillo乘坐大巴前往礦場，象徵性地工作14天，7天輪換。

穆拉託斯礦目前有兩個發電廠在運行。第一個發電廠是一個發電廠，由4台1,100千瓦和2台2,000千瓦的柴油發電機組組成，為所有礦場提供電力。第二座發電廠是為閉合破碎迴路和未來的擴建而建造的，由5台1,750千瓦的發電機組組成，可擴建至最多6台發電機組。總用電量約為每天7萬千瓦時。穆拉託斯正在修建一條輸電線，將電網電力輸送到礦場，從而消除了運營柴油發電廠的需要。預計該項目將於2022年完工。

本公司獲準在Mulatos礦坑開採其礦產儲備，並已取得在該等地區進行採礦、加工及勘探活動所需的地面採礦權。2014年，阿拉莫斯完成了獲得覆蓋拉亞基和塞羅佩隆衞星礦藏及其周圍的更多陸面權利的談判。該公司不時獲得額外的永久和臨時地表權，以勘探穆拉託斯特許權集團內的更多目標。

2004年的可行性研究確定了酸性巖石排水的潛力。穆拉託斯礦的建設納入了防止酸性巖石排水的措施。在開發和建造穆拉託斯礦時，遵循了墨西哥的標準採礦和建築做法以及世界銀行發佈的準則。

該公司遵守其採礦計劃中規定的所有環境義務，包括最終復墾礦山和勘探道路、鑽探設施、傾倒場和堆浸墊。本公司已記錄了7,470萬美元的資產報廢債務負債，預計將在採礦期間和關閉時結清。穆拉託斯礦正在進行廢物傾倒場和浸出場的回收。

該公司正在收到經營其現有礦山和設施的所有許可證。

附近的穆拉託斯村在很大程度上受到Mina Vieja露頭的保護，不受噪音、灰塵、振動和飛石的影響。公司主動監測噪音、粉塵和振動水平，以確保它們在可接受的範圍內，並採取一切預防措施，將採礦作業對當地社區的影響降至最低。2016年，該公司與穆拉託斯的居民合作，開始自願搬遷。超過90%的家庭已被重新安置，許多居民選擇搬遷到Matarachi，公司在那裏建造了新的房屋、學校、教堂和

醫療診所。該公司繼續與居民合作，建立共同的社區願景，併為Matarachi鎮提供持續的醫療和教育援助以及就業機會。

資本和運營成本

2020年和2021年的實際結果以及2022年生產、運營成本和資本的指導如下所示。

(1)請參閲第6頁的非GAAP計量和附加GAAP計量。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度非GAAP計量與IFRS計量的詳細對賬可在公司截至2021年12月31日的年度的MD&A中找到，詳情請訪問www.sedar.com。

2022年展望

2022年，穆拉託斯地區(包括La Yaqui Grande)的黃金總產量預計將在13萬至14.5萬盎司之間。這較二零二一年增長13%(按指引中點計算)，這是由於二零二一年下半年因下半年堆積的礦石回收時間較預期為長而受到影響。隨着Cerro Pelon礦藏在2021年第四季度耗盡，庫存礦石將成為2022年上半年黃金產量的更大貢獻者。

鑑於較長的浸出週期和處理該礦石所需的額外藥劑，以及今年年初Mulatos礦坑El Salto部分的品位較低，預計2022年上半年的黃金產量將較低，而成本將大幅上升。隨着La Yaqui Grande於第三季度開始生產，以及El Salto的品位不斷提高，預計2022年產量的約65%將在今年下半年以顯著較低的成本實現。

總現金成本和礦場AISC預計在2022年上半年遠高於年度指導，並在下半年顯著下降，這是受La Yaqui Grande的低成本生產增長的推動。

受La Yaqui Grande全年產量的推動，預計2023年黃金產量將增加到16萬至17.5萬盎司，成本從2022年起大幅下降。預計La Yaqui Grande將成為2024年的主要產量來源，總產量在135,000至145,000盎司之間，從而進一步改善成本。

預計2022年資本支出總額將達到5500萬至6500萬美元，其中大部分是完成La Yaqui Grande建設的增長資本。La Yaqui Grande的開發仍在按部就班地進行，有望在2022年第三季度實現商業生產。預計2023年和2024年資本支出將下降，接近維持資本水平。

其他礦物質特性

林恩湖(加拿大馬尼託巴省)

2017年12月，公司報告了對位於加拿大馬尼託巴省北部的Lynn Lake金礦項目進行的積極可行性研究的結果。林恩湖可行性研究於2018年1月25日在SEDAR上提交。

林恩湖可行性研究要點

·宣佈初步探明和可能的礦物儲量為2680萬噸，金品位為1.89克/噸，含金量為162萬盎司；

·頭六年的年均黃金產量為17萬盎司，礦山生產的總壽命為1,495,000盎司；

·礦山壽命現金總成本為每盎司645美元，礦場總維持成本為每盎司745美元；

·初步基本建設估計數為3.38億美元，維持基本建設和關閉費用總額為1.48億美元；

·税後淨現值為1.23億美元，折現率為5%，税後內部收益率為12.5%，按1,250美元的基本金價假設和0.75美元的美元兑加元匯率計算，4.6年的回報。

林恩湖2022年的資本預算為1400萬美元，其中1100萬美元用於開發活動，300萬美元用於勘探。發展支出將集中在持續的環境基線、持續的項目許可、社區參與以及其他工程和巖土工作上。該項目位於馬塞爾·科倫布第一民族和馬蒂亞斯·科倫布·克里第一民族的傳統領地內。與這兩個原住民的正式參與協定的談判在這一年中得到推進，預計將於2022年上半年完成。在2020年第二季度，公司向聯邦政府提交了環境影響報告書(“EIS”)。預計《環境影響報告書》將於2022年下半年獲得批准，之後該公司預計將做出建設決定。假設做出積極的建設決定，林恩湖的開發預計需要大約兩年的時間。

2022年，總共有300萬美元的預算用於林恩湖項目的勘探。這包括5,000米的鑽探，重點是繼續測試Gordon和MacLellan礦藏附近的勘探目標，目標是增加礦產資源。勘探計劃還將進一步評估焦木和林克伍德礦藏，包括確定和測試勘探目標，以擴大這兩個礦藏的礦產資源。截至2020年12月31日，燒木和Linkwood礦牀包含總計160萬盎司的推斷礦產資源，Au品位為1.1克/噸(4400萬噸)，代表着2017年可行性研究的潛在上行空間。

2022年的另一個重點領域是繼續評估和推進新的綠地發現Tulune(見2021年12月16日的新聞稿)，以及在58,561公頃的Lynn Lake地產內的一系列預期勘探目標。

Kirazlı，AğıDağı，和聖母奶(土耳其)

AğıDağı和聖母奶

2017年第一季度，本公司報告了位於土耳其西北部聖阿納卡萊省的Kirazlı和AğıDağı金礦項目的積極可行性研究結果。這些研究是對2012年完成的項目預可行性研究的更新。有關Kirazlı可行性研究的完整細節，請參閲該公司日期為2017年2月15日的新聞稿。可行性研究於2017年3月31日在SEDAR上提交。有關AğıDağı可行性研究的完整細節，請參閲該公司於2017年2月22日發佈的新聞稿。可行性研究於2017年4月7日在SEDAR上提交。

該公司還報告了其距離AğıDağı約4公里的聖母奶金礦項目完成的積極初步經濟評估的結果。有關聖母奶PEA的完整細節，請參閲該公司日期為2017年2月22日的新聞稿。PEA於2017年4月7日在SEDAR上提交。

Kirazlı項目更新

2019年10月14日，公司暫停了其Kirazlı項目的所有建設活動，等待於2019年10月13日到期的土耳其採礦特許權的續簽。儘管採礦特許權尚未被撤銷，

如果特許權在該到期日之後可以續期，則在特許權續期之前，不能完成進一步的建築活動。

為了確保採礦許可證的續簽，公司試圖與土耳其政府合作，向土耳其政府提出其在《荷蘭-土耳其雙邊投資條約》(“條約”)下的義務，尋求通過真誠談判解決爭端，並做出相當大的努力在利益相關者和當地社區之間建立支持。土耳其政府未能向該公司提供不續簽的原因或續簽許可證的時間表。

2021年4月20日，公司宣佈，直接擁有和控制公司土耳其資產的荷蘭全資子公司阿拉莫斯黃金控股有限公司和阿拉莫斯黃金控股公司(以下簡稱“子公司”)將就其土耳其金礦開採項目向土耳其提出投資條約索賠，索賠內容包括徵收以及不公平和不公平待遇。該索賠/仲裁請求於2021年6月7日在國際投資爭端解決中心(世界銀行集團)登記。

因此，公司在2021年第二季度產生了2.138億美元的税後減值費用。非現金減值費用反映本公司土耳其礦產、廠房和設備以及某些其他流動資產的全部賬面淨值。此外，公司在這一年中產生了大約250萬美元的遣散費、法律費用和持續持有成本，其中大部分發生在宣佈條約索賠後的第二季度。展望未來，該公司預計，在條約索賠過程中，持有成本每年約為100萬至200萬美元。

2021年12月31日礦產儲量和礦產資源

截至2021年12月31日，阿拉莫斯已探明和可能的黃金礦產總儲量為1020萬盎司黃金，略高於2020年的990萬盎司黃金儲量。通過勘探，正在運營的礦山的採礦損耗被這些作業的增加所抵消。公司的礦產儲量和礦產資源估計已根據CIM採納並納入NI 43-101的定義於2021年12月31日進行估計。讀者應參考本AIF第5頁關於礦產儲量和資源估計的給投資者的説明，以及第12頁和其他地方的風險因素。

本公司的正常數據核實程序已用於與本文件所載計算有關的工作。所述礦產資源和礦產儲量背後的採樣、分析和測試數據已由Alamos的員工在合格人員和/或獨立合格人員的監督下進行核實。驗證程序包括行業標準的質量控制實踐。有關每個材料屬性的數據驗證和質量控制做法的詳細信息，請參閲“礦物屬性”。儘管本公司已仔細編制及核實下文及本AIF內其他地方所載的礦產儲量數字，但該等數字為估計數字，部分基於前瞻性資料及若干假設，並不能保證會產生所示的礦物儲量水平。估計的礦產儲量可能需要根據實際生產經驗重新計算。黃金的市場價格波動，以及生產成本增加或回收率下降等因素，可能會使目前已探明和可能的礦產儲量在特定的一個或多個地點開發無利可圖。有關可能導致實際結果與下文所列結果不同的因素和風險的更多細節，請參閲“風險因素”和“前瞻性信息”。

下表列出了截至2021年12月31日Alamos就其每一物質和非物質財產持有的權益的估計礦產儲量和礦產資源量：

已探明和可能的黃金礦產儲量(截至2021年12月31日)

已測量和指示的黃金礦產資源量(截至2021年12月31日)

推斷的金礦資源(截至2021年12月31日)

已探明和可能的銀礦儲量(截至2021年12月31日)

已測量和指示的銀礦資源(截至2021年12月31日)

推斷的銀礦資源(截至2021年12月31日)

礦產儲量和礦產資源估算備註：

·公司截至2021年12月31日的礦產儲量和礦產資源按照加拿大礦業冶金和石油學會的《CIM礦產資源和儲量標準、定義和指南》分類，並符合加拿大證券管理署的NI 43-101要求。

·礦產資源不是礦產儲備，沒有證明的經濟可行性。

·礦產資源不包括礦產儲量。

·穆拉託斯礦、拉亞基礦坑、Kirazlı礦坑和AğıDağı礦坑的礦產儲量下限品位按每個模型區塊每噸0.1美元的加工價值確定。

·所有已測量、指示和推斷的露天礦藏資源均受礦坑限制。

·除穆拉託斯主要露天礦外，礦產儲量估算假定金價為每盎司1,250美元，礦產資源估算假定金價為每盎司1,400美元。由於Mulatos主要露天礦的礦產儲量剩餘壽命不到兩年，因此使用了1,400美元的金價。

·金屬價格、截止品位和冶金回收率列於下表。

下表列出了根據所含黃金儲量(X1000)計算的礦產儲量同比對賬情況：

合資格人士披露

下表列出了監督編制阿拉莫斯2021年12月31日《礦產儲量和礦產資源估算》的合格人員。根據NI 43-101的要求，所有人員均為合格人員。

本AIF中的科學和技術信息已由FAusIMM高級副總裁Chris Bostwick審查並批准，他是Alamos技術服務部門的高級副總裁。Bostwick先生是NI 43-101所指的合格人士。

全球勘探項目由Scott R.G.Parsons，M.SC，MBA，P.Geo，FAusIMM負責監督，阿拉莫斯勘探副總裁。帕森斯先生是符合NI 43-101標準的合格人士。

黃金的用途

黃金的兩個主要用途是黃金投資和產品製造。在製造類別中，有各種各樣的最終用途，其中最大的是首飾的製造。其他製造用途包括官方硬幣、電子產品、牙醫、獎章和其他工業和裝飾用途。

銷售和提煉

黃金可以很容易地在世界各地的許多市場上出售，而且它的市場價格隨時可以很容易地確定。由於有大量可用的黃金購買者，本公司不依賴於向任何一個客户銷售黃金。

該公司的黃金生產目前由第三方精煉廠按照市場交付標準進行精煉。本公司相信，由於有可供選擇的煉油廠，本公司的煉油廠無法加工本公司的產品，不會對本公司造成重大不利影響。

員工

截至2021年12月31日，該公司有54名全職員工向多倫多公司總部彙報工作。這些公司總部員工中的每一位都是根據與公司直接簽訂的服務合同受僱的。

公司位於安大略省馬塔切灣的Young-Davidson礦山截至2021年12月31日有729名全職員工和50名承包商。

此外，公司位於安大略省Dubreuilville的島嶼金礦，截至2021年12月31日有434名全職員工和295名承包商。

此外，公司在墨西哥設有子公司，為墨西哥Hermosillo的Minas de Oro Nacional行政辦公室和墨西哥Cborca的Minera Santa Rita，S.de R.L.de C.V.行政辦公室的運營提供與勞工有關的服務。截至2021年12月31日，公司墨西哥子公司擁有598名全職員工和995名承包商。該公司從墨西哥索諾拉州採購了大部分勞動力，包括熟練的採礦人員。

此外，公司在土耳其有9名全職行政、工程和勘探人員，在美國俄勒岡州的石英山物業有1名全職人員。

截至2021年12月31日，公司在馬尼託巴省的林恩湖項目擁有15名全職員工。現場有128名合同僱員，提供地質、伐木和支持服務，以及不同數量的其他承包商。

該公司致力於在其所有運營和開發項目中提供和維護安全和健康的工作環境。公司在每個地點都制定了做法和政策，以確保安全和健康的工作環境。該公司在這一領域投入了大量資金，首要目標是實現工作場所零事故。

公司業務的性質需要專門的技能和知識。該公司在加拿大和墨西哥經營着大型採礦業務，這些業務需要地質、工程、礦山規劃、冶金加工、礦山運營和環境合規方面的技術專長。儘管勞資關係總體良好，但資源部門對熟練工人的競爭導致公司運營中的員工流失，需要不斷招聘和培訓新員工。這種對合格員工的競爭偶爾會導致勞動力短缺，而勞動力短缺往往可以用更昂貴的合同工來補充。 

分紅

在截至2021年12月31日的一年中，阿拉莫斯宣佈的股息總額為3910萬美元，其中3450萬美元以現金支付。該公司沒有正式的股息政策。

分紅			截至的年度 Dec 31, 2021(1)			截至的年度 Dec 31, 2020(1)			截至的年度 Dec 31, 2019
申報並支付			Declared: $39,100,000 Paid: $34,500,000			Declared: $25,600,000 Paid: $23,900,000			$15,600,000
已發行普通股加權平均數			391,889,733			391,675,000			390,160,000
每股股息			$0.10			$0.065			$0.04

(1)截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的已宣派股息及已派發股息的差額是由於本公司的水滴(定義見下文)及股東參與所致。

此外，在截至2021年12月31日的年度內，本公司根據NCIB以1171萬美元或每股7.40美元的成本回購和註銷1,583,562股普通股，使向股東返還的總金額達到5,090萬美元。

公司於2020年3月3日宣佈實施股息再投資及購股計劃(以下簡稱“水滴計劃”)。這將使股東可以選擇以低於當前市場價格的價格增加對Alamos的投資，而不會產生任何交易成本，方法是選擇接受普通股來代替現金股息。本公司有權酌情選擇以低於當時市價5%的價格從庫房發行該等普通股，或在包括紐約證券交易所設施在內的公開市場購買該等普通股，並將在每次宣佈派息時就此提供意見。參加水滴計劃是可選的。2020年11月24日，公司暫停Options Cash

購買量(如滴注中的定義)。有關該計劃的更多信息，包括登記所需的表格，可在該公司的網站上查閲，網址為：http://www.alamosgold.com/investors/Dividend-Reinvestment-Plan.

資本結構描述

普通股

本公司的法定資本包括一類無面值的A類普通股(“普通股”)。本公司獲授權發行無限數量的普通股。每一股普通股享有一票投票權。截至2021年12月31日，共有391,889,733股普通股已發行及發行，而於2022年3月23日，共有392,006,556股普通股已發行及已發行。

本公司所有普通股在投票權、股息和清盤或解散時參與本公司資產方面屬於同一類別，並具有同等地位。本公司並無優先購買權或換股權利，亦無贖回或購買註銷、退回或償債或購買基金的條文，然而，本公司的章程細則規定，如獲董事決議授權，本公司可按該決議案所指明的價格及條款及在符合OBCA的情況下購買或以其他方式收購其任何股份。關於設立、修改、修正或變更此類權利或此類條款的規定載於《OBCA》中。

證券市場

該公司的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為“AGI”。

阿拉莫斯黃金公司-交易價和交易量

下表為本公司普通股於2021年1月1日至2021年12月31日在多倫多證交所的每月最低和最高成交價及每月成交量：

下表列出了2021年1月1日至2021年12月31日該公司普通股在紐約證券交易所的每月最低和最高交易價以及每月交易量：

董事及高級人員

自本基金成立之日起的五年內，董事的名稱、省或州和居住國、在公司內擔任的職務以及每位公司高管的主要職業如下：

(1)有關省或居住地及主要職業的資料，已由有關董事及行政人員個別提供。

(2)審計委員會成員。肯尼迪女士是該委員會的主席。

(3)人力資源委員會委員。高爾先生是該委員會的主席。

(4)企業管治及提名委員會委員。弗萊克先生是這個委員會的主席。

(5)技術與可持續發展委員會委員。斯托先生是該委員會的主席。

(六)公共事務委員會委員。普里查德先生是該委員會的主席。

每名現任董事的任期將於本公司下屆股東周年大會屆滿。

於本AIF日期，本公司董事及行政人員作為一個整體，直接或間接實益擁有或控制或指揮合共1,809,963股普通股，佔本公司已發行及已發行普通股約0.46%。

停止貿易令、破產、懲罰和制裁

除下文所述外，於本文件日期或在本文件日期前10年內，本公司的任何擬議董事均不是任何公司(包括本公司)的董事、行政總裁或首席財務官，且：(I)在建議董事以董事、行政總裁或首席財務官的身份行事時，連續30天以上受到停止交易令、類似於停止交易令的命令或拒絕有關公司根據證券法規獲得任何豁免的命令的約束；或(Ii)在建議的董事不再是董事、行政總裁或財務總監後發出，並因在該人以董事、行政總裁或財務總監的身分行事時發生的事件所引致的連續30天以上的停止交易令、類似停止交易令的命令或拒絕有關公司獲得證券法例下的任何豁免的命令。

2020年1月15日，由於Kew前首席財務官的失實陳述，Kew‘s審計師撤回了審計報告，Kew Media Group Inc.受到安大略省證券委員會發布的停止交易令的約束。大衞·弗萊克於2020年2月下旬從Kew Media Group Inc.董事會辭職。

除下文所述外，本公司並無任何擬議的董事；(I)截至本文件日期，或在本文件日期前10年內，董事或任何公司(包括本公司)的高管，在該人以該身分行事時，或在該人停止以該身分行事後一年內，破產、根據任何與破產或無力償債有關的法律提出建議、或與債權人進行任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人經理或受託人持有其資產；或(Ii)在本信託基金日期前10年內破產、根據任何與破產或無力償債有關的法例提出建議、或成為債權人或與債權人進行任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人或受託人持有擬議董事的資產。

2013年10月，Fire River Gold Inc.在貸款工具違約後與債權人達成妥協。肯尼斯·斯托於2013年3月不再擔任該公司董事的董事。

2020年2月28日，Kew Media Group Inc.的資產、業務和財產被任命為接管人。David Fleck於2020年2月底辭去Kew Media Group Inc.董事會的職務。

本公司擬發行的董事並無受到(I)涉及證券法例的法院或證券監管機構施加的任何懲罰或制裁，或已與證券監管機構訂立和解協議；或(Ii)法院或監管機構施加的任何其他可能被視為對合理證券持有人在決定是否投票支持董事建議時屬重要的其他懲罰或制裁。

利益衝突

本公司的某些董事和高級管理人員也是類似從事收購、開發和開採自然資源資產業務的其他公司的董事、高級管理人員或股東。該公司的董事和高級管理人員也是其他類似從事收購、開發和開採自然資源資產業務的公司的董事。這些與資源部門其他上市公司的關聯可能會不時引起利益衝突。法律規定，本公司董事及高級職員必須以誠實誠信行事，以期達到本公司的最佳利益，並披露彼等在合約或交易中可能擁有的任何權益，如該合約或交易對本公司具有重大意義，本公司已訂立或擬訂立該合約或交易，而董事或其高級職員在該合約或交易中擁有重大權益，或董事董事或高級職員是董事或於該合約或交易擁有重大權益的公司的高級職員，或於該法團擁有重大權益的公司擁有重大權益，則董事董事及高級職員須披露彼等在該合約或交易中擁有的任何權益。如果在董事會會議上出現利益衝突，任何董事在衝突中都需要披露自己的利益關係，並放棄對該事項的投票。在決定本公司是否參與任何項目或機會時，董事將主要考慮本公司可能面臨的風險程度及其當時的財務狀況。

審計委員會

根據《商業公司法》(安大略省)第158(1)條的規定，公司必須有一個審計委員會。根據國家文書52-110-審計委員會(“NI 52-110”)的規定，公司還必須有一份書面章程，闡明其審計委員會的職責和職責。本公司的審計委員會章程作為附表“A”附於本文件。

審計委員會的組成

審計委員會由克萊爾·肯尼迪(主席)、保羅·墨菲、大衞·弗萊克和肯尼斯·斯托組成。每個成員都懂財務，審計委員會的所有成員都是獨立董事。

相關教育和經驗

克萊爾·肯尼迪女士是Bennett Jones LLP的律師兼客户與工業高級顧問，加拿大銀行董事首席執行官，Neo Performance Material Inc.董事長，擁有多倫多大學化學工程應用科學學士學位，女王大學法學學位，並已完成芝加哥大學布斯商學院高級管理課程。

·Paul Murphy先生曾是普華永道會計師事務所合夥人兼全國礦業主管，GPM Metals Inc.首席財務官，圭亞那Goldfield Inc.財務首席財務官兼執行副總裁，G2 Goldfield Inc.首席財務官，擁有女王大學商業學士學位，特許會計師(現為特許專業會計師)稱號，並被公認為特許專業會計師協會會員。

·David Fleck先生擁有30多年的資本市場經驗，包括擔任麥格理資本市場加拿大公司前總裁兼首席執行官，並擁有西安大略大學經濟學學士學位和歐洲工商管理學院MBA學位。

·肯尼斯·斯托曾擔任一家上市公司(Northgate Minerals)的總裁兼首席執行官超過10年。

各成員對本公司所從事的礦產勘探及採礦業務均有相當程度的瞭解，並瞭解該業務的相關會計原則。肯尼迪女士和弗萊克先生已經獲得了公司董事協會的認證，並是該協會的成員。

對某些豁免的依賴

自本公司最近完成的財政年度開始以來，本公司從未依賴過NI 52-110第2.4節(非審計服務)、第3.2節(首次公開募股)、第3.4節(成員控制之外的事件)、第3.5節(審計委員會成員的死亡、殘疾或辭職)或第8部(豁免)中的豁免。

依賴第3.3(2)款或第3.6條中的豁免

自本公司最近完成的財政年度開始以來，本公司從未依賴NI 52-110第3.3(2)款(受管制公司)或第3.6條(有限和特殊情況下的臨時豁免)中的豁免。

對3.8節的依賴

自本公司最近完成的財政年度開始以來，本公司從未依賴過NI 52-110第3.8節(獲取財務知識)。

審計委員會監督

自本公司最近完成的財政年度開始以來，從未有審計委員會建議提名或補償董事會未採納的外聘核數師。

審批前的政策和程序

審計委員會應當預先批准獨立審計人員提供的所有審計和非審計服務，不得聘請獨立審計人員從事法律、法規禁止的特定非審計服務。

外聘審計員服務費(按類別分列)

(1)所有費用均以美元計價。

(二)年度財務報表審計和季度複核收費。

(3)與審計工作的表現合理相關的保證和相關服務的費用，但不包括在“審計費用”內。

(四)税務合規、税務諮詢、税務籌劃服務收費。

(5)任何其他欄目披露以外的服務收費。

(6)2020年和2021年的費用包括行政費用和公司外部審計師開出的象徵性自付費用。

管理層和其他人在重大交易中的利益

除本文所述及本公司或其任何附屬公司在日常業務過程中進行的交易外，自2019年1月1日(即本公司最近完成的第三個財政年度開始)以來，本公司董事或行政人員、直接或間接擁有本公司股份附帶超過10%投票權的股份或對其行使控制權或指揮權的任何股東，以及上述任何人士的聯繫人或聯營公司，概無在任何對本公司或其任何附屬公司有重大影響或將產生重大影響的交易中擁有任何直接或間接重大權益。

轉讓代理和登記員

該公司的登記和轉讓代理加拿大計算機股份信託公司位於安大略省多倫多大學大道100號8樓，郵編：M5J 2Y1。

法律程序

2021年4月20日，公司宣佈，直接擁有和控制公司土耳其資產的荷蘭子公司將向土耳其提出投資條約索賠，指控其在土耳其金礦項目中被徵用以及不公平和不公平待遇等。該索賠/仲裁請求於2021年6月7日在國際投資爭端解決中心(世界銀行集團)登記。

本公司並無參與任何其他重大法律程序。

材料合同

除本年度資料表格另有規定外，以下為本公司唯一在最近完成的財政年度內或最近完成的財政年度之前訂立但仍有效的重大合約，但在正常業務過程中訂立的合約除外。

於二零二零年十一月六日，本公司與Grupo Desarroll lo Infrastructure Tura，S.A.de C.V.(“GDI”)訂立採礦服務協議，該協議將於簽署後七年內繼續有效，根據該協議，GDI將進行Mulatos礦“La Yaqui Grande”項目的基本上所有露天採礦作業。

本公司與Grupo Construcciones Planphaadas，S.A.de C.V.(“施工計劃”)簽署了一項採礦服務協議(“施工計劃”)，該協議於2019年6月1日生效，並將一直有效至2024年5月30日，根據該協議，施工計劃將基本上承擔Mulatos礦“Cerro Pelon”項目的所有礦物開採和運輸工作。此外，本公司與Construcplan簽署了一項採礦服務協議，該協議於2020年10月生效，該協議在簽署後29個月內繼續有效，根據該協議，Construcplan將承擔Mulatos礦“El Salto”項目的基本上所有礦物開採和運輸工作。

專家的利益

畢馬威會計師事務所為本公司的核數師，並已確認他們是加拿大相關專業團體所訂相關規則及相關詮釋所指的獨立人士，以及任何適用的法律或法規，並且根據所有相關的美國專業及監管標準，彼等為本公司的獨立會計師。

符合NI 43-101規定的合格人員列在本AIF“合格人員披露”一節之下。作為一個集團，他們直接或間接實益擁有本公司及我們的聯營公司及聯營公司任何類別的未償還證券不到1%。

附加信息

欲瞭解有關該公司的更多信息，請瀏覽SEDAR網站上的公司簡介，網址為www.sedar.com。有關本公司的財務資料載於本公司最近一個財政年度的比較綜合財務報表及管理層的討論和分析。

其他信息，包括董事和高級管理人員的薪酬和債務，公司證券的主要持有人和根據股權補償計劃授權發行的證券(如果適用)，包含在公司最新的情況通報中。

附表“A”

阿拉莫斯黃金公司。

審計委員會章程

審計委員會章程

本章程管轄阿拉莫斯黃金公司(“本公司”)審計委員會(“委員會”)的運作。本憲章規定了委員會的宗旨、組成、職責和權力。

本章程及本公司章程細則及委員會可能不時採納的與本章程及本公司章程細則並無牴觸的其他程序，適用於委員會的會議及程序。

1.目的

委員會應協助公司董事會(“董事會”)履行其對股東、潛在股東、投資界和其他有關以下方面的監督責任：

(A)公司財務報表的完整性；

(B)財務報告程序；

(C)內部會計和財務控制制度；

(D)財務風險管理；

(E)公司內部審計職能(如適用)和獨立審計員的履行情況；

(F)獨立審計師的資格和獨立性；

(G)公司遵守道德政策和法律法規要求的情況；以及

(H)網絡安全控制系統。

2.構圖

委員會應由至少三(3)名公司董事(“成員”)組成，每一名董事都是適用的加拿大和美國法律法規以及相關證券交易所規則所界定的“獨立”，所有這些都符合公司的“董事”獨立政策。

所有成員應具備國家文書52-110審計委員會或任何後續政策所定義的“財務知識”，這意味着董事有能力閲讀和理解一套財務報表，這些報表展示了公司財務報表可以合理預期提出的會計問題的廣度和複雜程度。

委員會至少有一名成員應是適用法律所指的“金融專家”。財務專家應具備以下能力：

·瞭解公司編制財務報表時使用的財務報表和會計原則；

·評估這些會計原則在估計、應計和準備金會計方面的一般適用情況的能力；

·有編制、審計、分析或評估財務報表的經驗，財務報表的廣度和複雜程度可與公司的財務報表相媲美，或有積極監督一名或多名從事此類活動的人員的經驗；

·瞭解財務報告的內部控制和程序；以及

·瞭解審計委員會的職能。

成員由董事局委任，任期至辭職、不再是董事或被董事局免任或取代為止。

3.主管當局

委員會受權履行本憲章規定的職責，並就此向理事會提出建議。

在履行監督職責時，委員會有權調查提請其注意的任何事項，完全接觸本公司的所有簿冊、記錄、設施和人員，並有權聘用獨立會計師、法律顧問和其他顧問，並在其認為必要時制定和支付薪酬以履行其職責。

委員會亦可直接與本公司的核數師、法律及其他顧問、管理層及僱員溝通，以履行本憲章所載的責任及職責。

公司應直接向委員會支付或償還委員會在履行其職責時發生的費用。

4.責任

委員會的主要職責是代表董事會監督公司的財務報告程序，並向董事會報告其活動的結果。雖然委員會擁有本憲章所規定的責任和權力，但委員會並無責任計劃或進行審計或確定本公司的財務報表是否完整、準確並符合公認的會計原則。管理層負責公司財務報表的編制、列報和完整性，以及公司使用的會計原則和報告政策的適當性。獨立核數師負責審核本公司的財務報表及審核本公司未經審核的中期財務報表。

委員會在履行其職責時認為，其政策和程序應保持靈活，以便對不斷變化的條件和情況作出最佳反應。委員會應採取適當行動，為高質量的財務報告、健全的商業風險實踐和道德行為設定整體的企業“基調”。以下是委員會的主要直接責任：

(A)委任及終止(如適用，須經股東批准)、薪酬及監督獨立核數師的工作，包括解決管理層與核數師在財務報告方面的分歧。委員會應安排獨立審計員直接向委員會報告。

(B)預先核準獨立審計員提供的所有審計和非審計服務，不聘請獨立審計員從事法律或條例禁止的特定非審計服務。委員會可將預先審批權授予委員會的一名成員。任何被授予預先審批權的委員會成員的決定必須在委員會下次預定會議上提交全體委員會。

(C)至少每年獲取並審查獨立審計員的一份報告，其中説明：

(I)公司的內部控制程序。

(Ii)最近一次內部控制審查或同行審查，或政府或專業當局在過去五年內對該公司進行的一項或多項獨立審計提出的任何重大問題，以及為處理任何此類問題而採取的任何步驟。

(Iii)獨立核數師與本公司之間的所有關係(以評估核數師的獨立性)。

(D)為符合適用證券法和證券交易所規則要求的本公司現任和前任獨立審計師的僱員、合夥人、前任僱員和前任合夥人制定明確的招聘政策。

(E)與審計師討論公司財務報表審計的總體範圍和計劃，包括人員配備和薪酬的充分性。確保對公司的獨立審計負有主要責任的審計合作伙伴在可能需要的時間間隔內輪換。

(F)與管理層和審計師討論會計和財務控制的充分性和有效性，包括公司評估、監控和管理業務風險的政策和程序，以及法律和道德合規計劃(例如，公司的商業行為和道德準則)。

(G)定期分別與管理層和審計員舉行會議，討論值得委員會注意的問題和關切。委員會應為審計員提供足夠的機會與委員會成員私下會面，其中應至少包括在每個季度會議之後舉行一次閉門會議。委員會應與審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的反應。

所述進程是一個指南，但有一項諒解，即委員會可酌情補充這些進程。

5.主席職責

委員會主席應領導委員會提高委員會的效力，並確保遵守本《憲章》：

(A)召集和主持委員會會議，並確保會議以高效、有效和重點突出的方式進行，以促進有意義的討論；

(B)協助管理層編寫議程，確保及時編寫和分發會議材料，並在相關性、有效形式和細節方面適當；和

(C)通過程序，確保委員會能夠有效和高效地開展工作，包括委員會結構和會議的組成和管理；

(D)確保委員會有足夠的時間和信息作出知情決定；和

(E)就這項任務所涉事項向委員會和管理層提供領導。

委員會應指定其一名成員擔任委員會主席(“主席”)。

公司的公司祕書或被指定履行公司祕書職能的個人將擔任所有會議的祕書，並將保存委員會所有會議和審議的記錄。在公司祕書缺席任何會議的情況下，委員會將委任另一人擔任該會議的祕書，該人可以是成員，但不必是成員。

6.具體轉授的職責

就本章程而言，公司董事會委派給委員會的具體會計、財務和財務相關職責包括：

會計與金融

(A)收到獨立核數師的定期報告，説明本公司的重要政策和做法，以及根據與管理層討論過的公認會計原則對財務信息的所有替代處理方法。

(B)在適用的情況下，審查管理層關於最近一個財政年度結束時對內部控制有效性的評估的斷言，以及獨立審計員關於管理層斷言的報告。

(C)在公司公開披露這一信息之前，審查和討論年度和中期收益新聞稿。

(D)於提交本公司季度報告或將其納入任何提交予監管當局的文件前，與管理層及(如適用)獨立核數師審閲及批准管理層與管理層及(如適用)獨立核數師討論及分析財務狀況及經營業績的中期季度未經審核財務報表及披露。此外，委員會還應討論季度審查的結果(如果有的話)，以及根據公認的審計標準要求獨立審計員向委員會通報的任何其他事項。

(E)與管理層和獨立審計師一起審查管理層討論和分析財務狀況和經營成果項下的財務報表和披露，這些財務報表和披露將納入公司提交給股東的年度報告和向監管當局提交的任何其他文件，包括他們的判斷

關於質量，而不僅僅是會計原則的可接受性，重大判斷的合理性，以及財務報表中披露的清晰度。

(F)委員會應討論根據普遍接受的審計標準要求獨立審計員向委員會通報的任何事項，並應在獨立審計員完成審計後與其具體審查：

(I)他們的報告內容為何；

(2)所進行的審計工作的範圍和質量；

(3)公司的財務和審計人員是否足夠；

(4)在審計期間從公司人員那裏得到的合作；

(V)公司正常業務以外的重大交易；及

(6)關於改進內部會計控制、會計原則或管理制度的重大擬議調整和建議。

(G)制定審查公開披露摘自公司財務報表的財務信息的程序。

(H)建立程序，以接收、保留和處理公司收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴，以及公司員工就可疑會計或審計事項提出的保密、匿名提交的投訴。

與財政部相關

(A)監督及檢討與本公司一般保險計劃、外匯及商品對衝計劃有關的風險管理策略，並就該等策略向董事會提出建議。

(B)批准投資政策，並於適當情況下為本公司的退休及其他基金福利計劃委任投資經理。

(C)執行委員會認為應由委員會執行的與財務事宜有關的其他職責。

7.會議及議事程序

委員會應視需要舉行會議，但每年不得少於四次。本公司任何成員或獨立核數師均可召開委員會會議。

委員會每次會議的議程將酌情包括本公司獨立審計師、董事、高級管理人員和員工的意見。會議將包括管理層或酌情由專業顧問和顧問作的介紹，並將留出充分的時間，以便對議程項目進行全面和公開的討論。

每一次會議的提前四十八(48)小時通知將以口頭、電話或電子郵件的方式通知每一位成員，除非所有成員都出席並放棄通知，或者如果缺席的成員在會議之前或之後放棄通知。成員可以親自出席、虛擬出席或通過電話會議出席所有會議。任何委員均可召開委員會會議。

本公司的獨立核數師有權出席委員會會議，並於委員會會議上陳詞，如委員會批准管理層討論及分析財務狀況及經營業績項下的財務報表及披露，該等財務報表及披露將納入本公司提交股東的年度報告及任何其他向監管當局提交的文件內。為確定起見，委員會仍可不時要求本公司的獨立核數師出席委員會的其他會議。

委員會每次會議的法定人數為成員的過半數。委員會主席應主持每次會議。在主席缺席的情況下，其他成員可在他們當中指定一人擔任會議主席。會議主席無權投第二票或決定性一票。

委員會主席或其代表應在委員會每次會議後向理事會報告。

祕書或其代表應保存委員會所有會議的記錄，包括委員會通過的所有決議。會議記錄應在委員會主席初步批准後分發給公司成員和其他董事。

委員會應定期開會，至少每季度開會一次，以促進充分溝通。

8.自我評估

委員會和董事會應每年評估委員會的成效，以確保委員會的工作符合最佳做法。

委員會應至少每年審查和重新評估本章程，如有任何更改，應徵得公司董事會的批准。