2021年可持續增長年度報告
2021年董事長和總裁兼首席執行官的年度報告信息下一代ESG戰略2021年向股東報告1 4 6 9內容進入我們增長的下一個階段，我們比以往任何時候都更有能力為我們值得信賴的客户羣服務，利用強大的願景、無與倫比的競爭優勢和經驗豐富、才華橫溢、適應力強的員工隊伍。““來自董事長和總裁兼首席執行官的信息從復甦到增長在整個2021年，我們看到了強勁的經濟反彈，同時快速部署疫苗。隨着體育和麪授教育逐漸恢復，以及許多大型活動的迴歸，許多部門的活動有所回升。在這一積極背景的支持下，公司的收入穩步回升，並在下半年加速至疫情爆發前的業績水平。然而，快速的經濟復甦以及大流行病的持續影響帶來了一系列新的挑戰：庫存緊張、勞動力短缺、通貨膨脹的成本壓力以及供應鏈中斷。雖然對服裝的需求越來越強，但吉爾丹也不能倖免於這些因素，球隊在應對這種環境方面做了出色的工作。最重要的是，Gildan的垂直整合模式和地理定位脱穎而出，並繼續作為明顯的競爭優勢脱穎而出。由於大多數產品都是在公司在中美洲和加勒比地區的工廠生產的，對第三方供應商的依賴程度仍然很低，從而減少了Gildan面臨的延誤和其他與亞洲和海外採購產品相關的風險。1)自由現金流, 調整後的營業利潤率和淨資產收益率是非公認會計準則的財務指標或比率。此類計量和比率不被確認為根據公認會計準則列報財務報表，沒有標準化的含義，可能無法與其他實體提出的類似計量或比率相比較，不應被視為替代或優於公認會計準則計量。有關Gildan的非GAAP財務措施的更多信息，請參閲本文包含的Gildan 2021 MD&A節第17節。我們很高興地報告，Gildan在2021年取得了出色的業績，證明瞭公司良好執行的“迴歸基礎”戰略的力量。由於明確的重點、成熟的垂直整合模式以及Gildan團隊的卓越運營，該公司順利度過了勞動力和供應鏈受限的環境，並能夠利用經濟復甦的機會，以創紀錄的銷售額和收益結束了本年度。鑑於這一強勁表現和對公司前景的信心增強，我們恢復了股息並恢復了股票回購，因為公司全年產生了創紀錄的5.94億美元的自由現金流1。2021年，通過這些舉措，我們總共向股東返還了超過3.35億美元的資本。此外，2022年2月23日，我們高興地宣佈，公司的股票回購計劃將從佔公眾流通股的5%增加到10%，並將當前季度股息增加10%。更重要的是，進入我們增長的下一個階段，我們比以往任何時候都更有能力為我們值得信賴的客户羣提供服務，利用強大的願景、無與倫比的競爭優勢和經驗豐富、才華橫溢且富有彈性的員工隊伍。9 2021年年報2021年年報1
32 2021年年度報告2021年年度報告進一步可持續發展。因此，在2022年初，該公司推出了“下一代ESG”戰略--這是一個增強的框架，旨在到2030年在氣候、能源和水、循環、人力資本管理、長期價值創造以及透明度和披露等關鍵領域取得有意義的進展。這一框架下的舉措將側重於根據基於科學的目標倡議(SBTI)減少公司範圍1和範圍2的温室氣體排放；降低用水強度；增加循環性和可持續原材料的來源；增加社區投資；通過設定首次性別平等目標來加強多樣性、公平性和包容性；以及實施披露計劃，以進一步與氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議保持一致。總體而言，這是一個全面的戰略，反映了Gildan對ESG的領先承諾。最後，在我們結束一年的強勁表現和戰略進步之際，我們要向所有員工表示深切的感謝，感謝他們在不確定時期的辛勤工作，以及他們適應COVID現實的應變能力。我們更有力地度過了大流行，這一事實證明瞭他們的奉獻精神。我們也要感謝我們的客户的忠誠，感謝董事會的監督和指導，感謝你們，我們的股東，感謝你們的信任和持續的支持。我們對未來的道路感到興奮，並相信我們將繼續提供長期價值。真誠地説，唐納德·C·伯格·格倫·J·查曼迪董事長兼首席執行官吉爾丹的商業模式使公司在幾個方面相對於同行處於優勢地位：效率、成本結構、速度、自力更生, 和可持續性。此外，為了鞏固其核心優勢，Gildan於2021年底收購了Frontier Yarns，其中包括位於北卡羅來納州的四個紗線紡紗設施。此次收購加強了公司的垂直整合業務模式，為中部美洲和加勒比海地區的紡織產能擴張計劃提供紗線供應，並增加紗線產能以支持長期增長。最後，該公司還恢復了在孟加拉國的擴張計劃，並推進了計劃中的兩個大型紡織和縫紉設施中的第一個的建設，以滿足全球需求。在過去的幾年裏，在“迴歸基礎”的基礎上，公司一直在“迴歸基礎”的戰略下，朝着簡化業務的方向前進。這一戰略的關鍵要素包括使公司的產品組合合理化；提高製造成本優勢和靈活性；以及優化Gildan的分銷網絡和基礎設施。通過這一過程，Compa-NY重新與其創始價值觀和核心優勢聯繫在一起：低成本、低複雜性、大規模、負責任的製造工藝，並具有創業精神。這一戰略雖然在許多方面很簡單，但卻非常成功。它使我們能夠在2018至2021年期間實現調整後的營業利潤率1增長近500個基點，淨資產回報率1提高超過800個基點。緊跟這些原則是為所有利益相關者創造長期價值的關鍵，管理團隊正是基於這一傳統，在我們2021年結束時制定了“吉爾丹可持續增長”戰略，並以“迴歸基礎”為基礎。特別是“吉爾丹可持續增長”戰略, Gildan執行其“迴歸基礎”戰略，使公司能夠簡化和集中其業務，併為公司的可持續增長做好準備。考慮到這一點，該公司現在已將其努力轉移到其堅實的基礎上，通過三個關鍵支柱-產能擴展、創新和ESG-推動有機的頂線和底線增長。根據這一修改後的戰略，我們相信，通過利用我們作為低成本、垂直整合製造商的競爭優勢，執行明確的產能擴張計劃，提供價值驅動和創新的產品，並通過領先的ESG實踐，Gildan可以推動強勁的收入增長、盈利能力和有效的資產利用，為股東創造引人注目的價值。我們看到了公司在“吉爾丹可持續增長”戰略下的光明前景，以及在仍受疫情影響的地區利用進一步復甦的潛力，包括旅行、旅遊和大型活動。此外，我們看到了從更廣泛的行業變化中獲利的重要機會，包括服裝的隨意化、自有品牌的發展勢頭、公司產品的在線訪問日益增多，以及近岸供應鏈的吸引力日益增強。此外，ESG的考慮每年都對所有利益相關者變得越來越重要，我們很自豪能夠在Gildan負責任、合乎道德和透明的運營20年記錄的基礎上再接再厲。為可持續發展設定更高的標準具體地説，該公司在一流的ESG實踐的堅實基礎上，於2021年進行了詳細的評估，以重新定義其ESG戰略並推動其方法1)自由現金流, 調整後的營業利潤率和淨資產收益率是非公認會計準則的財務指標或比率。此類計量和比率不被確認為根據公認會計準則列報財務報表，沒有標準化的含義，可能無法與其他實體提出的類似計量或比率相比較，不應被視為替代或優於公認會計準則計量。有關Gildan的非GAAP財務措施的更多信息，請參閲本文包含的Gildan 2021 MD&A節第17節。
(1)請參考《2021年管理層討論與分析》中的《非公認會計準則財務指標的定義與對賬》。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。54 2021年年報2021年年報2019年2018年2021年1.61 1.66 1.27-1.14 1.72 1.86 1.66-0.18 3.07 2.72(單位：百萬美元)2020年2020年2020年2017年2017年2017年2018年2018年2019 20192021 2021 2021 94.8 125.2 140.2 58.3 2,750.8 2,908.6 2,823.9 1,981.3 2922.6 130.2淨銷售資本支出稀釋每股收益(虧損)自由現金流(1)調整後EBITDA(1)調整後每股收益(虧損)586.1 595.5 548.1 165.1 726.8 519.2稀釋每股收益(虧損)(1)428.9 226.5 357.5 593.7(單位：百萬美元，不包括每股數據和比率)2018年2018年2019年2021年收益表淨銷售額2,750.8 2,908.6 2,823.9 1,981.3 2，922.6調整後EBITDA(1)586.1 595.5 548.1 165.1 726.8毛利801.2 806.0 704.5 249.1 940.2調整後毛利(1)801.2 806.0 759.5 305.7 903.0營業收入(虧損)401.0 403.2 289.0(180.8)651.9調整後營業收入(1)423.9 437.4 391.3 18.0 591.4淨收益(虧損)362.3 350.8 259.8(225.3)607.2稀釋後每股收益(虧損)1.61 1.66 1.27(1.14)3.07調整後淨收益(虧損)(1)386.9 393.1 339.6(36.3)538.1調整後稀釋後每股收益(虧損)(1)1.72 1.86 1.66(0.18)2.72經營活動現金流量613.4 538.5 361.0 415.0 617.5資本支出(94.8)(125.2)(140.2)(58.3)(130.2)自由現金流(1)519.2 428.9 226.5 357.5 593.7財務狀況總資產2，980.7 3,004.6 3,211.1 3,020.9 3,136.7淨債務(1)577.2 622.3 862.4 577.2 529.9股東權益2,051.4 1,936.1 1,834.5 1,558.9 1, 919.4財務比率毛利率(2)29.1%27.7%24.9%12.6%32.2%調整後毛利率(1)29.1%27.7%26.7%15.3%30.9%營業利潤率(3)14.6%13.9%10.2%-9.1%22.3%調整後營業利潤率(1)15.4%15.0%13.8%0.9%20.2%淨資產收益率(RONA)(1)14.9%15.6%13.3%1.0%23.1%淨債務槓桿率(1)1.0x 1.0x 1.6x 3.5x 0.7x(1)這是一個非GAAP財務指標或比率。請參考《2021年管理層討論與分析》中的《非公認會計準則財務計量的定義和對賬》。(2)毛利的定義是毛利除以淨銷售額。(3)營業利潤率定義為營業收入(虧損)除以淨銷售額。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。金融亮點
72021年度報告2021年年度報告吉爾丹從一開始就是世界上最高效、最道德和最可持續的服裝製造商之一，它的建立和運營的原則是以負責任的方式生產高質量、耐用的服裝。這一想法將繼續融入我們公司的業務戰略，並仍然是我們的核心競爭優勢之一。2022年初，Gildan公佈了其“下一代ESG”戰略和未來目標，旨在解決全球環境和社會優先事項，旨在改善Gildan服裝製造商的生活，進一步保護環境，增強鄰近社區的能力，並提高交付給全球客户的產品的可持續性。展望未來, Gildan承諾在以下領域取得有意義的進展，並有雄心勃勃的目標值得期待。新一代可持續發展戰略重點領域獎項和認可道瓊斯可持續發展指數企業騎士-全球100家最可持續發展企業投資者商業日報-標準普爾全球可持續發展年鑑2022年碳清潔200ISO榜單未來目標2025年來源100%可持續棉花2026年將税前收益的1%用於當地社區計劃2027年來源30%回收聚酯或替代纖維和紗線使用75%回收或可持續包裝和裝飾材料2027年實現零製造廢物在包括董事水平及以上職位的員工羣體中實現性別平等2028年獲得™45001認證2030年擁有和運營的工廠中有30%將範圍1和2的温室氣體排放量減少30%*將用水強度降低20%*通過優化我們的運營和投資於可再生能源，為實現低碳未來鋪平道路，同時降低用水強度。氣候、能源和水將重點放在尋找可持續的原材料和加強可持續廢物管理倡議上。循環系統繼續尊重人權，加強衞生和安全系統，並努力實現兩性平等。人力資本管理對我們以價值驅動的社區投資和志願服務開展業務的地區的經濟發展產生了積極影響。長期價值創造增強和加強ESG披露，為所有利益相關者提供穩健、透明和決策有用的信息。透明度和披露*與2018年基線相比
8 2021年年報
2021年向股東報告2022年2月24日
目錄管理層的討論和分析1序言P.3 2有關前瞻性陳述的注意事項P.3我們的業務P.5 3.1概述3.2我們的運營3.3競爭環境4策略P.9 5經營業績P.10 5.1概述5.2非公認會計準則財務措施5.3業務收購5.4精選年度信息5.5綜合經營回顧5.6季度業績摘要5.7第四季度經營業績6財務狀況P.22 7現金流P.24 8流動性和資本資源P.26 9法律程序P.30 10展望P.30 11財務風險管理P.30 12關鍵會計估計和判斷P.31 13尚未應用的會計政策和新會計準則P.34 14披露控制和程序P.35 15財務報告的內部控制P.36 16風險和不確定性P.36 17非GAAP財務措施的定義和對賬P.48管理層對財務報告的責任P.56經審計的年度合併財務報表P.61經審計的年度合併財務報表附註第65頁
1.0本管理層討論與分析(MD&A)序言中的“Gildan”、“公司”或“我們”、“我們”或“我們”一詞，視上下文而定，指Gildan Activeears Inc.或Gildan Activeears Inc.及其子公司。本MD&A對我們截至2022年1月2日和2021年1月3日的運營、財務業績和財務狀況發表評論。除非另有説明，本MD&A中的所有金額均以美元計價。為了全面瞭解我們的商業環境、趨勢、風險和不確定性，以及會計估計對我們的運營結果和財務狀況的影響，本MD&A應結合Gildan截至2022年1月2日的經審計的年度綜合財務報表和相關説明閲讀。在準備本MD&A時，我們已經考慮了截至2022年2月24日，也就是本MD&A之日所掌握的所有信息。經審計的年度合併財務報表和本MD&A已由Gildan的審計和財務委員會審核，並於2022年2月22日由我們的董事會批准並授權發佈。本MD&A和經審計的年度合併財務報表中包含的所有財務信息都是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的，但本MD&A中題為“非GAAP財務措施的定義和協調”一節中討論的某些信息除外。有關Gildan的其他信息，包括我們的2021年年度信息表，請訪問我們的網站www.gildancorp.com，SEDAR網站www.sedar.com, 以及美國證券交易委員會網站(包括Form 40-F年度報告)的EDGAR部分，網址為www.sec.gov。2.0關於前瞻性陳述的警告本MD&A中包含的某些陳述構成了《1995年美國私人證券訴訟改革法》和加拿大證券立法和法規所指的“前瞻性陳述”，可能會受到重大風險、不確定因素和假設的影響。這些前瞻性信息包括與我們的目標和實現這些目標的戰略有關的信息，以及與我們的信念、計劃、期望、預期、估計和意圖有關的信息。具體而言，“我們的業務”、“戰略”、“經營業績”、“流動性和資本資源--長期債務和淨債務”、“展望”、“財務風險管理”以及“風險和不確定因素”等標題下的信息含有前瞻性表述。前瞻性陳述一般可通過使用條件性或前瞻性術語來識別，如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“假定”、“預期”、“計劃”、“預見”、“相信”或“繼續”，或這些術語的否定或它們的變體或類似術語。請參閲本公司向加拿大證券監管機構和美國證券交易委員會提交的文件，以及“財務風險管理”、“關鍵會計估計和判斷”項下描述的風險。, 以及本MD&A的“風險和不確定性”部分，討論可能影響公司未來業績的各種因素。本文件還列出了在作出結論或作出預測或預測時所應用的重要因素和假設。前瞻性信息本質上是不確定的，這些前瞻性信息中預測的結果或事件可能與實際結果或事件大不相同。可能導致實際結果或事件與此類前瞻性信息中的結論、預測或預測大不相同的重大因素，包括但不限於：·全球冠狀病毒(新冠肺炎)大流行造成的經濟破壞的規模和持續時間，以及較新出現的冠狀病毒變種，包括政府強制私營部門全面、部分或有針對性地關閉的範圍和持續時間、旅行限制、社會疏遠措施以及大規模疫苗接種運動的速度；·全球或我們服務的一個或多個市場的總體經濟和金融狀況的變化，包括由於新冠肺炎疫情的影響和最近出現的新型冠狀病毒變種所造成的變化；·我們實施增長戰略和計劃的能力，包括我們將預計的產能擴展上線的能力；·我們成功整合收購併實現預期效益和協同效應的能力；·競爭活動的強度和我們有效競爭的能力；·我們對少數重要客户的依賴；·我們的客户沒有承諾最低數量採購的事實；管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告3
·我們預測、識別或應對消費者偏好和趨勢的變化的能力；·我們根據客户需求的變化有效管理生產和庫存水平的能力；·用於生產我們產品的原材料，如棉花、滌綸纖維、染料和其他化學品的價格在當前水平上的波動和波動；·我們對關鍵供應商的依賴，以及我們保持原材料、中間材料和製成品不間斷供應的能力；·在我們經營、銷售或採購生產的國家，氣候、政治、社會和經濟風險、自然災害、流行病、流行病和流行病的影響；·由於運營問題、運輸物流職能中斷、勞動力短缺或中斷、政治或社會不穩定、與天氣有關的事件、自然災害、流行病和流行病，如新冠肺炎大流行以及其他不可預見的不利事件等因素造成的製造和分銷活動中斷；·新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績的影響，從而對我們遵守債務協議下的財務契約的能力的影響；·遵守適用的貿易、競爭、税務、環境、健康和安全、產品責任、就業、專利和商標、公司和證券、許可和許可、數據隱私、破產、反腐敗和其他法律法規的情況；·實施貿易補救措施，或改變關税和關税、國際貿易立法, ·公司目前在開展製造業務時所依賴的雙邊和多邊貿易協定和貿易優惠計劃，或在這些協定下適用的保障措施；·可能提高我們的有效所得税税率的因素或情況，包括任何税務審計的結果或適用的税法或條約的變更；·消費品安全法律和法規的變更或不遵守；·我們與員工關係的變更或國內和國外僱傭法律和法規的變更；·由於公司或其第三方承包商實際、據稱或被認為違反人權、勞工和環境法或國際勞工標準，或不道德的勞動或其他商業做法而造成的負面宣傳；·第三方許可安排和特許品牌的變化；·我們保護知識產權的能力；·由於系統故障、病毒、安全和網絡安全漏洞、災難以及系統升級或系統集成造成的中斷，導致我們的信息系統出現操作問題；·數據安全實際或被認為遭到破壞；·我們對關鍵管理以及吸引和/或留住關鍵人員的能力的依賴；·會計政策和估計的變化；以及·暴露於金融工具產生的風險，包括貿易應收賬款和其他金融工具的信用風險、流動性風險、外幣風險和利率風險, 以及大宗商品價格帶來的風險。這些因素可能導致公司未來的實際業績和財務結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的對未來業績或結果的任何估計或預測大不相同。前瞻性陳述不考慮在陳述發表後宣佈或發生的交易或非經常性或其他特殊項目可能對公司業務產生的影響。例如，它們不包括業務處置、收購、其他業務交易、資產減記、資產減值損失或在作出前瞻性陳述後宣佈或發生的其他費用的影響。這類交易以及非經常性項目和其他特殊項目的財務影響可能很複雜，必須取決於每項交易的具體情況。不能保證我們的前瞻性陳述所代表的期望將被證明是正確的。前瞻性陳述的目的是向讀者描述管理層對公司未來財務業績的期望，可能不適用於其他目的。此外，除非另有説明，本報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告日期作出的，我們不承擔公開更新或修改任何包含的前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非適用的法律或法規要求。本報告中包含的前瞻性陳述明確地受到這一警告性聲明的限制。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告4
3.0我們的業務3.1概述Gildan是一家領先的垂直整合的日常基本服裝製造商，包括運動服、內衣和襪子產品。我們的產品銷往北美、歐洲、亞太地區和拉丁美洲的批發商、絲網印刷商和裝飾商，以及北美的零售商，包括大眾零售商、百貨商店、全國連鎖店、專業零售商、手工藝品商店和在線零售商。我們還為全球生活方式品牌公司製造產品，這些公司通過自己的零售機構、電子商務平臺和/或第三方零售商以自己的品牌營銷這些產品。作為一家對社會負責的生產商，製造和運營是我們所做工作的核心。我們的絕大部分銷售額來自我們自己製造的產品。自公司成立以來，我們進行了大量的資本投資，開發和運營我們自己的大型垂直一體化製造設施，包括紗線生產、紡織和襪子製造以及縫紉業務，從開始到結束控制我們生產的服裝的生產過程的方方面面。我們相信，我們在設計、建造和運營自己的製造設施方面發展起來的技能，我們供應鏈的垂直整合水平，以及我們多年來所做的資本投資，使我們有別於我們的競爭對手，後者沒有那麼垂直整合，可能更多地依賴第三方供應商。擁有和運營我們的絕大多數製造設施使我們能夠更嚴格地控制我們的生產流程、效率水平、成本和產品質量，並以較短的生產/交付週期提供可靠的服務。此外, 經營自己的業務使我們能夠在整個供應鏈中遵守環境和社會責任實踐的高標準。3.2.我們的運營3.2.1品牌、產品和客户我們生產和銷售的產品以公司品牌進行營銷，包括Gildan®、American Apparel®、Comfort Colors®、Gildan®Hammer™、AlStyle®和GoldToe®。此外，根據向我們提供在美國和加拿大獨家經銷權的襪子許可協議，我們還以Under Armour®品牌銷售襪子。此外，我們為精選全球領先的運動和生活方式品牌以及某些以自己的獨家品牌營銷這些產品的零售客户製造和供應產品。我們的主要產品類別包括運動服上衣和運動褲(運動服)、襪子(襪子)和內衣上褲(內褲)。我們銷售的運動服產品主要以空白或未裝飾的形式出售，沒有印記或裝飾。目前，我們的大部分運動服銷售來自北美和國際上銷售給批發分銷商的運動服。然後，這些批發分銷商將空白服裝出售給絲網印刷商/裝飾商，這些印刷商/裝飾商用設計和標誌裝飾產品，然後再將裝飾/壓印的運動服銷售到高度多樣化的終端市場。這些機構包括教育機構、體育經銷商、賽事推銷員、促銷產品分銷商、慈善組織、娛樂推廣商、旅遊和旅遊場館以及零售商。運動服產品有多種用途，如用作工作或校服或運動隊服或簡單地傳達個人、團體, 和團隊認同感。除了男士、女士和兒童的內衣和襪子外，我們還向各種零售商出售空白形式的運動服產品。這些零售商包括大眾零售商、百貨商店、全國連鎖店、體育專賣店、手工藝品商店、食品和藥品零售商、一元店和價格俱樂部，所有這些都通過他們的實體網點和/或他們的電子商務平臺向消費者銷售。此外，我們向向消費者銷售的純在線零售商銷售產品。我們還為全球領先的運動和生活方式消費品牌公司製造和銷售產品，這些公司通過自己的零售機構、電子商務平臺和/或第三方零售商在零售渠道內分銷這些產品。管理層討論和分析Gildan 2021向股東提交的報告5
下表總結了我們在公司和授權品牌下提供的產品：主要產品類別產品系列品牌運動衫、羊毛上衣和褲子以及運動衫Gildan®、Gildan Performance®、Gildan®Hammer™、Comfort Colors®、American Apparel®、Alstyle®、GoldToe®襪子(1)運動、連衣裙、休閒和工作服襪子、襯墊襪子、治療用襪子(2)、透明內褲襪子(3)、緊身褲(3)和緊身褲(3)Gildan®、Under Armour®(4)、GoldToe®、PowerSox®、Gold Signature by GoldToe®、Gold Signature by GoldToe®PEDS®、Medipeds®、Treatation Plus®、All Pro®、Secret®(5)、Silks®(5)、Secret Silky®、American Apparel®男童內衣(上褲)和女式內褲Gildan®、Gildan白金®Intimates(1)女式塑形內衣、內衣及配飾Secret®(5)、Secret Silky®(1)公司計劃退出以Secret®、Silks®、Secret Silky®和Treatment Plus®品牌銷售的純內褲襪子、緊身褲、緊身褲、女士塑形內衣、內衣及配飾產品。(2)僅適用於Treatation Plus®和Medipeds®。(3)僅適用於Secret®、Silks®、Secret Silky®和PEDS®。(4)根據僅針對襪子的許可協議-在美國和加拿大擁有獨家經銷權。(5)Secret®和Silks®是加拿大的註冊商標。3.2.2製造我們的絕大多數產品都是在我們擁有和運營的設施中生產的。在較小的程度上，我們還使用第三方承包商來補充某些產品要求。我們的垂直整合業務涵蓋從成衣生產過程的開始到結束，包括資本密集型的紡紗、紡織和襪子製造設施，以及勞動力密集型的縫紉設施。我們的製造業務位於四個主要中心，特別是在美國、中美洲、加勒比海, 還有孟加拉。我們所有的紡紗業務都位於美國，而紡織、縫紉和襪子製造業務則位於上述其他地理中心，其中最大的是中美洲的洪都拉斯。為了支持進一步的銷售增長，繼續推動高效和有競爭力的成本結構，並加強我們供應鏈的地域多元化，我們正在擴大我們整個製造網絡的製造能力，包括在孟加拉國進行大規模擴張的計劃。2019年，我們購買了靠近我們在孟加拉國的現有設施的土地，旨在用於開發一個大型多工廠製造綜合體，預計將容納兩個大型紡織設施和相關的縫紉業務。預計增加的產能將服務於國際和北美市場。2021年的發展在2021年期間，考慮到疫情及其對全球經濟活動和我們自身業務的相關影響，公司在2020年暫時推遲了非關鍵資本投資，並推遲了用於擴大製造業產能的主要支出後，恢復了資本支出。我們繼續擴大中美洲和加勒比地區的產能，包括重新安裝我們以前在墨西哥的業務搬遷的設備，並恢復了對孟加拉國產能擴大計劃的投資，如上所述。如第5.3.1節所述，2021年12月，公司收購了其紗線供應商之一Frontier Yarns，在我們本已重要的紗線製造基地的基礎上，又增加了位於北卡羅來納州的四個紗線紡紗設施。收購Frontier Yarns將使Gildan能夠通過進一步內部化紗線生產，建立其全球垂直整合的供應鏈, 預計將支持Gildan在中美洲和加勒比海地區的紡織產能擴張計劃中增加的紗線需求。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告6
下表按地理區域提供了我們的主要製造業務摘要：美國中美洲加勒比亞洲紗線紡紗設施(1)：將棉花、聚酯和其他纖維轉化為紗線，北卡羅來納州索爾茲伯裏(2家設施)北卡羅來納州莫克斯維爾，北卡羅來納州伊甸園，北卡羅來納州克拉克頓(2家設施)(4)馬約丹，北卡羅來納州斯通維爾(4)北卡羅來納州斯通維爾(4)錫達敦，佐治亞州紡織設施：將紗線編織成面料，染色和切割面料洪都拉斯(4個設施)多米尼加共和國孟加拉國縫紉設施(2)：切割產品的組裝和縫紉洪都拉斯(3個設施)尼加拉瓜(4個設施)多米尼加共和國(2個設施)孟加拉國成衣染色(3)：塗料染色或活性染料染色洪都拉斯襪子製造設施：將紗線轉化為成品襪洪都拉斯(1)雖然我們的大部分紗線是國內生產的，但我們也使用第三方紡紗供應商，主要是在美國，以滿足我們剩餘的紗線需求。(2)雖然我們的大多數縫紉設施是由公司運營的，但我們也使用第三方縫紉承包商的服務，主要是在海地和中美洲的其他地區，以滿足我們剩餘的縫紉要求。(3)服裝染色只是我們Comfort Colors®產品的一項功能，它涉及的染色過程與我們通常在紡織設施對大多數產品進行染色的方式不同。我們的成衣染色業務位於洪都拉斯的Rio Nance 3工廠。(4)作為收購Frontier Yarns的一部分收購，自2021年12月10日起生效。3.2.3環境、社會和治理(ESG)方案Gildan的可持續發展之旅比大多數方案開始得更早，在實施、衡量、監測和優化方面已經有20年的記錄, 並在這方面進行報道。吉爾丹一直高度重視負責任、合乎道德和透明的運營。ESG是Gildan長期業務戰略的核心，長期以來一直是我們成功的關鍵因素。作為服裝行業最垂直整合的製造商之一，我們銷售的絕大多數產品都是在我們自己和/或公司運營的設施中生產的，我們的優勢在於直接控制我們的運營方式，並在我們的運營中始終如一地推動我們的ESG實踐。該公司的ESG計劃由中央監督，該計劃的執行由位於我們運營地區的熟練專業人員組成的專門團隊管理。我們董事會的公司治理和社會責任委員會由獨立董事組成，具體負責監督Gildan在與環境、勞工和人權、健康和安全以及其他可持續發展問題相關領域的政策和做法，包括社區參與和利益相關者關係。2021年，在報告了我們的第二套環境目標後，公司進行了詳細的評估，以重新定義未來的ESG戰略，並進一步推動其可持續發展方法，同時考慮到行業的新技術和進步。2022年1月17日，該公司宣佈了其下一代ESG戰略和未來目標，承諾到2030年在關鍵ESG領域取得有意義的進展。該公司的下一代ESG戰略側重於根據基於科學的目標倡議(SBTI)減少其範圍1和2温室氣體排放、降低水強度(減少每公斤生產的用水量/取水量)、循環性和尋找可持續的原材料, 通過設定性別平等的首次目標，增加社區投資，加強多樣性、公平和包容性，並實施披露計劃，以逐步與氣候相關財務披露工作隊(TCFD)的建議保持一致。Gildan的新戰略尋求解決全球環境和社會優先事項，旨在改善Gildan服裝製造商的生活，進一步保護環境，賦予鄰近社區權力，並提高交付給全球客户的產品的可持續性。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告7
更具體地説，該公司在以下五個重點領域制定了目標和目標：·氣候、能源和水吉爾丹致力於通過為實現低碳未來鋪平道路，繼續與氣候變化作鬥爭，目標是將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少30%，至20301，與《巴黎協定》的目標保持一致，並達到所需的脱碳水平。為此，Gildan簽署了SBTI承諾書，與世界各地的公司一起遵循以科學為基礎的方法來減少碳排放。吉爾丹還承諾解決與氣候變化有關的與水有關的風險。因此，Gildan計劃進一步投資於水效率，並在其運營中實施更多的水減少、再利用和循環選項，目標是到20301將水強度(每生產一公斤的用水量/取水量)降低20%。·Circle Gildan致力於促進循環經濟，以減少其對環境的影響，並打算獲得更可持續和更透明的原材料，並加強可持續廢物管理舉措。這將包括到2025年採購100%可持續的棉花，到2027年採購30%的可回收聚酯或替代纖維和/或紗線。該公司還計劃到2027年實現零製造浪費，到2027年使用75%的可回收或可持續的包裝和裝飾材料。·人力資本管理公司將繼續確保其供應鏈尊重人權。Gildan還將通過努力提高員工安全並降低其運營中的工作場所風險，將健康和安全績效提升到新的標準。為了實現這一目標，Gildan計劃到2028年在其公司擁有和運營的所有設施獲得國際標準化組織45001認證。關於多樣性、公平和包容性, 該公司首次設定了改善性別平等的目標。雖然吉爾丹已經在全球經理及以下級別實現了性別平等，但它的目標是到2027年在包括董事及以上級別的員工羣體中實現性別平等。·長期價值創造Gildan致力於積極影響公司以有意義的社區參與運營的地區的經濟發展。Gildan打算在公司運營的地區逐步增加對有目的和價值驅動的項目的資本配置，並計劃到2026年逐步達到税前收益的1%。同時，公司還將吸引其最重要的利益相關者之一--員工，並繼續促進和鼓勵各級員工的志願服務，以進一步加深對當地的影響。·透明度和披露吉爾丹在實現這些目標方面的責任的一個關鍵部分將是與利益攸關方透明地分享這段旅程。為此，Gildan計劃進一步提高和加強其所有重點領域的ESG披露，有效地允許利益相關者做出更知情的ESG重點決策，並保持對Gildan的高度信任和理解。2022年，Gildan計劃通過隨後在獨立報告中披露進一步加強與TCFD框架的一致性，該報告將詳細説明Gildan與氣候相關的治理、戰略、風險管理和指標以及目標。2021年ESG要點和表彰·連續第17次發佈ESG報告，包括可持續會計準則委員會(SASB)標準下的第一年數據披露和使用TCFD框架的初步評估·Gildan成為美國棉花信託協議的成員·作為聯合國開發計劃署(Development)的一部分, 吉爾丹簽署了性別平等印章承諾·開始實施國際標準化組織45001·連續第9年被道瓊斯可持續發展指數(DJSI)納入·被企業騎士評為全球百家最可持續發展公司之一。·CDP在氣候變化和水安全方面的B分·被《投資者商業日報》評為2021年100強ESG公司之一請訪問www.certiineesponsibility.com，瞭解有關我們ESG計劃的更多信息，以及我們在ESG方面取得的成就的更詳細討論。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告8 1與2018年基線相比
3.2.4銷售、市場推廣及分銷我們的全球銷售及市場推廣辦事處位於巴巴多斯的基督教會，我們已在該辦事處設立與客户有關的職能，包括銷售管理、市場推廣、客户服務、信貸管理、銷售預測、生產計劃，以及庫存控制和物流。我們還在美國設有銷售支持辦事處。我們主要通過內部管理和運營的美國大型分銷中心和一些較小的設施，以及在洪都拉斯的大型分銷設施，建立了廣泛的分銷業務。為了補充我們的一些配送需求，我們還在北美、歐洲和亞洲使用了第三方倉庫。3.2.5員工和公司辦公室我們目前在全球擁有約48,000名員工。我們的公司總部位於加拿大蒙特利爾。3.3競爭環境我們產品的基本服裝市場競爭激烈。競爭通常基於服務和產品的可用性、價格、質量、舒適和合身、款式和品牌。我們通過利用我們的競爭優勢，包括我們位於戰略位置和垂直整合的製造業供應鏈、規模、成本結構、全球分銷和我們在服務市場的品牌定位，在這些因素上展開競爭。我們相信，我們的製造技能，以及我們通過長期大量投資開發的大規模、低成本垂直集成供應鏈基礎設施，是我們的關鍵競爭優勢和區別於競爭對手的優勢。我們面臨着來自大大小小的美國和外國基本家庭服裝製造商或供應商的競爭。在規模較大的競爭對手中，總部位於北美的製造商包括Hanesbrand Inc.和Fruit of the Boom，Inc.。, 伯克希爾哈撒韋公司的一家子公司，通過自己的品牌產品及其子公司羅素公司的產品進行競爭。這些公司在與Gildan相同的一些地區生產產品，主要在北美和國際市場的類似分銷渠道中的相同基本服裝產品類別內競爭。在襪子和內衣方面，我們的競爭對手還包括Renfro Corporation、Jockey International，Inc.和Kayser Roth Corporation。此外，我們的競爭對手包括Next Level Apparel、Color Image Apparel，Inc.(Bella+Canvas品牌的所有者)和Delta Apparel Inc.，以及通過Imprint渠道供應產品的中美洲和墨西哥製造商等向可打印運動服裝產品銷售或作為批發分銷商運營的美國較小公司。最後，雖然我們也與一些客户的自有品牌產品競爭，但我們也向某些客户提供產品，這些客户正在尋找具有我們類型製造能力的戰略供應商，以支持他們的自有品牌產品。4.0戰略Gildan可持續增長戰略在過去的幾年裏，我們一直在推動我們的迴歸基礎戰略，執行關鍵舉措，以簡化和消除我們業務的複雜性，並提高運營效率。這一戰略的關鍵要素包括重新調整我們的組織結構和整合我們的業務部門，理順我們的庫存單位(SKU)基礎，優化我們的垂直集成製造平臺和我們的分銷網絡。我們感到高興的是，我們的迴歸基礎戰略取得了成功，實現了我們所設想的潛力，2021年的強勁成果證明瞭這一點。因此，在2021年第四季度，, 我們更新了我們的戰略計劃，以我們的基本原則為基礎，根據我們現在所説的吉爾丹可持續增長戰略來推動增長。具體地説，雖然我們迴歸基礎戰略的主要目標是推動運營盈利能力的擴張，展望2022年及以後，隨着Gildan可持續增長戰略的實施，我們現在的重點轉向利用我們的競爭優勢來推動營收和利潤增長，依賴於三個關鍵支柱-產能擴張、創新和ESG，如下所述。產能驅動型增長：利用我們作為低成本垂直整合製造商的強大競爭優勢，執行明確的計劃，大幅擴大我們的全球產能，以支持2022年及以後的預期銷售增長。為此，在2021年期間，我們在中美洲和多米尼加共和國的製造中心增加了並繼續增加了增量產能，這些產能已經開始加快。此外，如第5.3.1節所述，接近2021年底，本公司收購了其紗線供應商之一Frontier Yarns，在其已經很重要的紗線製造基地的基礎上，在北卡羅來納州增加了四個紗線紡紗設施。收購Frontier Yarns將使Gildan能夠通過進一步內部化紗線生產，建立其全球垂直整合的供應鏈，預計管理層將討論和分析Gildan 2021向股東提交的報告9
以支持Gildan在中美洲和多米尼加共和國的紡織產能擴張計劃中增加的紗線需求。此外，公司還開始在孟加拉國開發大型製造綜合體的第一階段，特別是該項目的第一個大型垂直一體化紡織設施。創新：在整個組織和所有運營領域推動創新領導力，旨在提供高質量、價值驅動的產品、提高上市速度、提高運營效率並減少我們的環境足跡。該公司已確定並確定了具體的關鍵舉措，以及旨在推動我們的製造和產品開發流程、分銷和最終產品創新的投資，包括面料功能、產品適合度、面料對不斷髮展的印刷和裝飾技術的適應性以及對ESG友好的產品屬性。還將分配更多投資，以利用數字工具、預測分析和人工智能，以更好地為整個組織提供信息和加快決策，精簡系統和流程，加強規劃和預測以及市場研究。ESG：進一步加強我們在所有業務中對ESG的關注，並利用我們強大的ESG地位和持續的進步來增強我們對所有利益相關者的價值主張。隨着我們下一代ESG戰略的推出和新的長期ESG目標的引入，我們正在整個組織內加強ESG努力。我們戰略下的舉措旨在減少我們的碳足跡和水強度(每生產一公斤的使用量/消耗量)，並促進循環經濟，同時推動提高運營效率。其他舉措建立在支持我們運營的地區的經濟發展的基礎上, 確保在我們的整個供應鏈中大力尊重人權和高標準的健康和安全。此外，我們將增加對員工的投資，推動我們業務的多樣性和包容性，並提高ESG的披露和透明度。所有重要的重點領域，因為我們建立在對所有利益攸關方來説已經很強大的ESG主張的基礎上。成功執行所有上述作為我們戰略三大支柱的計劃，預計將使公司能夠實現收入增長、強勁的盈利能力和有效的資產利用，所有這些都有望為我們的股東帶來強大的價值。5.0經營業績新冠肺炎大流行和其他事態發展的影響2020年新冠肺炎大流行爆發，以及隨後為限制病毒傳播而採取的全球限制措施，導致全球經濟嚴重下滑。因此，在2020財年，我們經歷了銷售額的大幅下降，併產生了與臨時生產關閉相關的COVID相關成本，以及與加快我們的Back to Basics計劃相關的費用，因為我們努力在疫情期間進一步降低成本基礎並增強財務靈活性。因此，該公司報告了2020財年的重大收益虧損，特別是上半年。隨着我們進入2020年下半年和2021年，隨着限制的放鬆、政府的政策支持和疫苗的快速部署，經濟活動開始回升，對我們產品的需求水平在2021年之前有所改善。需求的反彈，加上我們進入大流行的定位，以及我們繼續推動我們的迴歸基本戰略的努力，使我們能夠實現高於大流行前的全年業績水平。在2021年期間, 在2020年COVID和颶風相關的關閉後恢復運營後，我們繼續提高我們設施的生產水平，並執行我們進一步擴大產能的計劃。然而，疫情的持續影響給各行業帶來了新的挑戰，造成了庫存緊張、勞動力短缺、全球供應鏈中斷和通脹壓力的市場格局。雖然我們垂直整合的製造模式和地理位置減少了我們對其中一些因素的敞口，但美國勞動力短缺影響了美國紗線行業和我們自己的紗線生產，以及我們重建更高庫存水平和充分滿足2021年需求的能力。為了建立我們的全球垂直整合供應鏈，2021年12月，我們收購了Frontier Yarns(如第5.3.1節所述)，該公司在北卡羅來納州擁有四個紗線紡紗設施。此次收購將使我們能夠進一步實現紗線生產的內部化，預計將為我們在中美洲和加勒比地區的紡織產能擴張計劃提供紗線供應，並提供額外的紗線產能以支持長期增長。從流動資金的角度來看，在2020年，我們採取措施保存現金和提高財務靈活性，因為我們設法度過了大流行，包括推遲非關鍵資本支出和可自由支配的費用，暫停股票回購和股息支付，以及額外的債務融資和臨時契約修正案。隨着2020年下半年和2021年經濟狀況開始改善，我們降低了債務槓桿，恢復了資本支出，並增強了對持續復甦的信心，同時通過管理層的討論和分析產生了強勁的自由現金流，吉爾丹2021年提交給股東的報告10
本公司董事會於2021年5月及8月分別批准恢復本公司的季度派息及股份回購計劃。我們對業務的復甦感到鼓舞，特別是2021年的銷售水平恢復到疫情前的水平，與前一年和2019年相比收益增長強勁。儘管北美的需求已經恢復到健康的水平，但北美以外的復甦仍然疲軟。我們繼續監測這一大流行的持續影響，包括最近出現的奧密克戎冠狀病毒變種，它在今年晚些時候導致世界某些地區的封鎖增加。在供應鏈方面，儘管我們看到勞動力環境有所改善，但我們繼續監測美國勞動力短缺、原材料投入緊張以及全球與運輸相關的因素，這些因素正在造成通脹壓力。儘管如此，我們對我們迴歸基礎戰略的執行感到高興，該戰略有助於我們在2021年取得強勁業績。隨着我們建立在迴歸基礎原則的基礎上，我們相信我們處於有利地位，能夠在本MD&A第4節所述的我們現在稱為“吉爾丹可持續增長”戰略下推動增長。新冠肺炎疫情對公司流動性、信用和其他風險的當前和潛在影響在本MD&A中的“財務風險管理”和“風險和不確定性”部分進行了描述。5.1本MD&A概述本MD&A對截至1月2日的財年和本財年的運營、財務業績和財務狀況進行了評論。2022(2021財年)和截至1月3日的財年, 2021年(2020財年)。5.2非GAAP財務指標我們使用非GAAP財務指標和比率來評估我們的經營業績和流動性。證券法規要求公司提醒讀者，根據國際財務報告準則以外的基礎調整的收益和其他衡量標準沒有標準化的含義，也不太可能與其他公司使用的類似衡量標準相比較。因此，不應孤立地考慮這些問題。在本次MD&A中，我們使用非GAAP財務指標和比率，包括調整後的淨收益、調整後的稀釋每股收益、調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的EBITDA和淨資產收益率(RONA)來衡量我們的業績和財務狀況，這不包括可能扭曲對我們經營業績趨勢分析的某些調整所造成的變化，因為我們認為這些指標為投資者提供了有關公司財務業績和財務狀況的有意義的信息。我們還使用非GAAP財務指標，包括自由現金流、總債務、淨債務、淨債務槓桿率和營運資本。我們請讀者參考本MD&A中題為“非GAAP財務措施的定義和調整”的第17.0節，以瞭解本公司使用和提出的所有非GAAP財務措施與最直接可比的IFRS措施的定義和完全調整。5.3業務收購我們在2021財年完成了一項業務收購，如下所述。本公司根據IFRS 3，企業合併採用收購方法對此次收購進行會計處理, 自收購之日起，收購結果已與本公司的結果合併。本公司已根據管理層對收購資產及承擔負債的公允價值最佳估計，並考慮當時所有相關資料，釐定收購資產及承擔負債的初步公允價值。請參閲《2021年經審計年度合併財務報表》附註5，其中概述了在購置之日已確認的購入資產和承擔的負債。5.3.1 Frontier Yarns Inc.於2021年12月10日，本公司收購Frontier Yarns的母公司Phoenix Sanford，LLC 100%的股權，現金代價(已收購現金淨額及已有關係結算淨額)1.64億美元。FronTier Yarns的業務包括位於北卡羅來納州的四家工廠。在2021年期間，Frontier Yarns大約40%的產量專門用於銷售給Gildan的紗線，用於中美洲和加勒比地區的紡織品製造。此次收購將使該公司通過進一步內部化紗線生產，建立其全球垂直整合的供應鏈，並有望支持Gildan在中美洲和加勒比海地區的紡織產能擴張計劃的增量紗線需求。截至2022年1月2日的年度經審計年度合併財務報表包括Frontier Yarns於2021年12月11日至2022年1月2日的業績。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告11
5.4.選擇年度信息(以百萬美元為單位，每股金額或其他説明除外)變化2021年至2020年變化2020年至2019年2021年2019年$%淨銷售額2,922.6 1,981.3 2,823.9 941.3 47.5%(842.6)(29.8)%毛利潤940.2 249.1 704.5 691.1 N.M.(455.4)(64.6%)調整後毛利(1)903.0 305.7 759.5 597.3 N.M.(453.8)(59.7)%SG&A費用314.2 272.3 340.5 41.9 15.4%(68.2)(20.0)%(減值沖銷)應收賬款減值(2.6)15.527.7(18.1)N.M.(12.2)(44.0)%與重組和收購相關的成本8.2 48.2 47.3(40.0)(83.0)%0.9 1.9%(無形資產減值沖銷, 減值)商譽和無形資產減值(31.5)94.0-(125.5)N.M.94.0 N.M.營業收入(虧損)651.9(180.8)289.0 832.7 N.M.(469.8)新墨西哥州調整後營業收入(1)591.4 18.0 391.3 573.4 N.M.(373.3)(95.4)%調整後息税前利潤(1)726.8 165.1 548.1 561.7 N.M.(383.0)(69.9)%財務開支27.3 48.5 39.2(21.2)(43.7)%9.3 23.7%所得税開支(收回)17.4(4.1)(10.0)21.5 N.M.淨收益(虧損)5.9%607.2(225.3)259.8 832.5 N.M.(485.1)新墨西哥州調整後淨收益(虧損)(1)538.1(36.3)339.6 574.4 N.M.(375.9)新墨西哥州基本每股收益(每股虧損)3.08(1.14)1.27 4.22 N.M.(2.41)新墨西哥州稀釋每股收益3.07(1.14)1.27 4.21 N.M.(2.41)新墨西哥州調整後稀釋每股收益(1)2.72(0.18)1.66 2.90牛頓(1.84)N.M.毛利率(2)32.2%12.6%24.9%n/a 19.6pp n/a(12.3)調整後毛利率(1)30.9%15.3%26.7%n/a 15.6 pp n/a(11.4)pp SG&A費用佔銷售額的百分比(3)10.8%13.7%12.1%n/a(2.9)pp n/a 1.6 pp營業利潤率(4)22.3%(9.1)%10.2%n/a 31.4 ppn/a(19.3)調整後營業利潤率(1)20.2%0.9%13.8%n/a 19.3 ppn/a(12.9)pp總資產3，136.7 3,020.9 3,211.1 115.8 3.8%(190.2)(5.9)%非流動金融負債總額600.0 1,000.0 845.0(400.0)(40.0)%155.0 18.3%淨債務(1)529.9 577.2 862.4(47.3)(8.2)%(285.2)(33.1)%稀釋加權平均已發行普通股數目(2000年代)197，595 198,361 204, 609n/a淨資產回報率(RONA)(1)23.1%1.0%13.3%n/a 22.1 pp n/a(12.3 pp)宣佈的每股普通股年度現金股息0.462 0.154 0.536 0.308 N.M.(0.382)(71.3)%淨債務槓桿率(1)0.73.5 1.6n/a N.M.=無意義n/a=不適用(1)這是一個非GAAP財務計量或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務指標的定義和對賬”。(2)毛利率定義為毛利除以淨銷售額。(3)SG&A佔銷售額的百分比定義為SG&A除以淨銷售額。(4)營業利潤率定義為營業收入(虧損)除以淨銷售額。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告12
5.5.5綜合經營回顧5.5.1淨銷售額(百萬美元，或其他指示)變化2021-2020年變化2020-2019年2021年2019年$%$%運動服2,364.7 1,498.4 2,261.9 866.3 57.8%(763.5)(33.8)%襪子和內衣(1)557.8 482.9 562.0 74.9 15.5%(79.1)(14.1)%總淨銷售額2,922.5 1,981.3 2，823.9 941.2 47.5%(842.6)(29.8)%(1)亦包括貼身衣物及其他邊緣產品。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。2021財年與2020財年相比，2021年創紀錄的淨銷售額反映出需求較2020年大幅復甦，而2020年需求受到新冠肺炎疫情影響的沉重打擊。運動服銷售額的同比增長為23.65億美元，這是由於所有渠道的銷量強勁增長、有利的產品組合和更高的淨銷售價格。可印刷銷售量增加是由於銷售點(POS)的強勁復甦以及分銷商在2020年發生的大規模庫存減少不再發生的影響。襪子和內衣類別的整體銷售額增長，我們創造了5.58億美元的收入，這也是由於內衣和襪子產品的銷售量與去年相比有所增加，以及有利的產品組合。與2019年相比，全年整體淨銷售額增長有所改善, 下半年和全年的淨銷售額均高於大流行前的水平。與2019財年相比，由於新冠肺炎疫情對全球經濟活動產生了重大不利影響，2020財年整體淨銷售額下降在很大程度上是由銷量推動的。運動服銷售額下降的主要原因是需求低迷導致單位銷售額下降，加上經銷商減少印品庫存的影響、不利的產品組合以及2020財年主要通過促銷折扣對印品採取更積極的定價行動的影響。2020財年襪類和內衣品類的整體銷售額下降也反映了與COVID相關的對零售分銷渠道需求的影響，特別是襪子的需求下降，部分被主要由自有品牌男士內衣產品強勁增長推動的內衣銷售增加所抵消。5.5.2毛利率/利潤率及調整後毛利率/利潤率變動2021-2020年變動2020-2019年(單位：百萬美元, 2021年2020年2019年毛利潤940.2 249.1 704.5 691.1(455.4)調整範圍：戰略性產品線舉措的影響(1)8.860.055.0(51.2)5.0PPE SKU的停產(1)-6.26.2-(6.2)6.2淨保險收益(1)(46.09.6)-(36.4)(9.6)調整後毛利(2)903.0 305.7 759.5 597.3(453.8)毛利率32.2%12.6%24.9%19.6 pp(12.3)pp調整後毛利率(2)30.9%15.3%26.7%15.6 pp(11.4)pp(1)有關第17.0節“非公認會計準則財務措施的定義和調整”中有關調整的更多信息，請參閲本MD&A(2)這是一個非GAAP財務指標或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。毛利是我們的淨銷售額減去銷售成本的結果。毛利反映的是毛利佔銷售額的百分比。我們的銷售成本包括所有原材料成本、製造轉換成本，包括製造折舊成本、採購成本、入站運費和設施間運輸成本，以及到客户的出站運費。銷售成本還包括採購成品的成本、與採購、接收和檢驗活動有關的成本、製造管理、第三方製造服務、基於銷售的特許權使用費成本、保險、庫存管理的討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告13
於截至2022年1月2日及截至該年度的經審核綜合財務報表附註17C所述的首付、税項及保險淨收益。我們報告的毛利和毛利率可能無法與其他公司報告的這些指標相比較，因為一些實體包括倉儲和搬運成本和/或從銷售成本中扣除折舊費用、向客户出口的運費和特許權使用費成本。與2020財年相比，2021財年毛利潤和調整後毛利潤的增長反映了銷售額的顯著復甦，毛利率比2020財年增加了19.6個百分點，調整後毛利率增加了15.6個百分點。毛利及經調整毛利較上年同期顯著改善，主要由於產品組合更為強勁、不再發生COVID及若干主要於2020年上半年產生的迴歸基本業務相關費用、銷售淨價上升、迴歸基本業務計劃帶來的成本效益及原材料成本下降所致。2021年毛利率的改善還包括確認與2020年颶風有關的3600萬美元的保險淨收益，以及較低的SKU合理化費用。與2019財年相比，2020財年毛利潤下降4.55億美元，反映出淨銷售額大幅下降和毛利率下降12.3個百分點，這都是由於新冠肺炎疫情的影響引發的全球經濟低迷的影響，這對銷售和銷售成本都產生了負面影響。毛利率的下降也反映了與加快一些迴歸基本計劃的行動相關的成本和收費的影響, 包括與公司SKU合理化計劃相關的費用。與經濟下滑和加快回歸基本面計劃有關的成本和收費主要包括在2020財年製造產能閒置時產生未吸收的固定制造成本1.08億美元、庫存撥備1.08億美元(包括用於戰略產品線計劃和停止個人防護裝備的6,100萬美元)，以及與退出過剩商品衍生工具對衝和棉花承諾相關的費用2,100萬美元。此外，毛利率下降反映了不利的產品組合和印品渠道更高的促銷折扣的影響，但與2019財年相比原材料成本下降和2020財年第四季度確認的淨保險收益1000萬美元部分抵消了這一影響。保險收益包括保險收益扣除因2020年11月襲擊中美洲並影響我們業務運營的颶風影響而產生的成本。在反映這兩年與我們戰略產品線計劃相關的庫存費用、與停產PPE SKU相關的庫存費用以及2020年的保險淨收益之前，由於上述相同因素，2020財年調整後的毛利率為15.3%，而2019財年為26.7%。5.5.3銷售、一般和行政費用(SG&A)變動2021-2020變動2020-2019年(單位：百萬美元, 2021年2020年2019年SG&A費用314.2 272.3 340.5 41.9(68.2)SG&A費用佔銷售額的百分比10.8%13.7%12.1%(2.9)pp 1.6 ppp合併財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。與2020財年相比，與2020財年相比，2021財年SG&A費用增加了4200萬美元，這主要是由於可變薪酬費用和銷量驅動的分銷成本增加，但部分被我們的Back to Basics計劃帶來的成本節約所抵消。與2020財年相比，2021財年SG&A費用佔銷售額的百分比提高了290個基點，反映了數量槓桿和單位成本效率的好處。與2019財年相比，2020財年SG&A費用減少了6800萬美元，這主要是由於薪酬和銷量驅動的分銷成本降低，以及其他成本控制措施的好處。與2019財年相比，2020財年SG&A費用佔銷售額的百分比增加了160個基點，原因是由於大流行的影響，2020財年的銷售基數要低得多。5.5.4應收貿易賬款減值2021財政年度記錄的應收貿易賬款減值沖銷為300萬美元，而2020財政年度和2019財政年度的應收貿易賬款減值分別為1 600萬美元和2 800萬美元。在2021財年，隨着經濟環境的改善，公司調整了其撥備矩陣，以降低預期的信用損失率，導致截至1月2日的年度應收貿易賬款減值沖銷, 2022年2020財政年度應收貿易賬款減值主要是由於管理層討論和分析Gildan 2021年提交給股東的報告導致的經濟狀況導致的信貸風險上升，從而增加了對預期信貸損失的估計14
新冠肺炎大流行。在2020財年第一季度應收貿易賬款減值2,100萬美元以反映由於新冠肺炎經濟影響和不確定性而產生的額外ECL之後，由於應收賬款貿易餘額減少，應收賬款減值在本財年剩餘時間錄得總計500萬美元的部分收回。2019財年應收貿易賬款減值主要與公司一家美國分銷商客户的破產和清算以及一家零售客户的破產帶來的總計約2,400萬美元的影響有關。5.5.5重組和收購相關成本變動2021-2020年變動2020-2019年(單位：百萬美元)2021 2020 2019年僱員解僱和福利費用0.3 10.9 17.1(10.6)(6.2)撤離、搬遷和其他費用3.3 13.3 17.2(10.0)(3.9)處置和減記財產、廠房和設備、使用權資產的淨虧損，和與退出活動有關的軟件3.1 23.9 13.1(20.8)10.8與收購有關的交易費用1.5--1.5--重組和與收購有關的費用8.2 48.1 47.4(39.9)0.7合併財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。與重組和收購有關的費用包括與重大撤離活動直接相關的費用，包括關閉營業地點或搬遷營業活動、管理結構的重大變化以及交易、撤離, 以及因業務收購而產生的整合成本。2021財年與重組和收購相關的成本包括：與公司在墨西哥的前紡織製造和縫紉業務有關的關閉後成本400萬美元；2020年關閉的美國一家紡紗廠的200萬美元，包括租賃退出費用；與收購Frontier Yarns有關的100萬美元交易成本；以及完成前幾年啟動的重組活動的100萬美元其他成本。2020財年與重組和收購相關的成本包括：關閉美國一家紡紗廠的2,300萬美元，包括使用權資產和設備的加速折舊；關閉墨西哥紡織製造和縫紉業務的1,100萬美元；退出裝運到件活動的600萬美元，包括計算機軟件減記和倉庫整合成本；裁員200萬美元；以及700萬美元的其他成本，包括完成2019財年啟動的重組活動所產生的成本。2019財政年度與重組和收購有關的費用如下：1 400萬美元用於關閉墨西哥的紡織製造和縫紉業務；700萬美元用於合併洪都拉斯的縫紉活動；700萬美元用於關閉加拿大的一家襪子製造廠；1000萬美元用於退出紗線回收活動(計劃處置紗線回收設備)和關閉在美國的一家紗線紡紗廠；500萬美元用於退出生產活動；400萬美元用於完成2018財政年度啟動的重組活動, 包括關閉AKH紡織品製造設施和整合美國分銷中心。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告15
5.5.6(無形資產減值沖銷，減值後淨額)/商譽和無形資產減值根據2022年1月2日進行的減值測試結果，襪廠現金產生單位(CGU)的估計可收回金額超過其賬面價值，因此，本公司於2022年1月2日記錄了5600萬美元的減值沖銷，涉及以前業務收購中收購的無形資產(包括定期和不確定壽命)，如截至2022年1月2日的經審計年度綜合財務報表附註11所述。導致這一逆轉的事件和情況包括利潤率和預期收益的改善，以及經濟環境和這一類別的前景的改善。該公司還註銷了一些被評估為沒有未來經濟效益的2400萬美元的無形資產。這些資產減記與公司計劃退出其以Secret®、Silks®、Secret Silky®和Treatment Plus®品牌銷售的純內褲、緊身褲、緊身褲、女式塑身衣、內衣和配飾產品有關。在2020財年第一季度，由於新冠肺炎疫情對全球經濟活動和全球公司企業價值的不利影響，包括對公司業務和股價的影響，我們為襪廠CGU計入了9,400萬美元的減值費用，與之前收購襪子和襪業業務時獲得的商譽和無形資產有關。5.5.7營業收入和調整後營業收入變動2021-2020年變動2020-2019年(百萬美元, 2021年2020年2019年營業收入(虧損)651.9(180.8)289.0 832.7(469.8)調整：與重組和收購相關的成本(1)8.248.247.3(40.0)0.9.(無形資產減值沖銷，減值淨額)商譽和無形資產減值(1)(31.5)94.0-(125.5)94.0戰略產品線舉措的影響8.8 60.055.0(51.2)5.0停止PPE SKU-6.2-(6.2)6.2保險淨收益(46.0)(9.6)-(36.4)(9.6)調整後營業收入(2)591.4 18.0 391.3 573.4(373.3)營業利潤率22.3%(9.1%)10.2%31.4 pp(19.3)pp調整後營業利潤率(2)20.2%0.9%13.8%19.3 pp(12.9)pp(1)有關本MD第17.0節“非公認會計準則財務措施的定義和調整”中調整的更多信息，請參閲標題為“對非公認會計準則措施的某些調整”的小節&A。(2)這是一個非公認會計準則的財務指標或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。2021財年與2020財年相比，2021財年的營業和調整後營業收入較2020財年有所改善，這主要是由於銷售額同比大幅復甦，毛利率和調整後毛利率表現強勁, 部分被較高的SG&A費用所抵消。與2020財年確認的商譽和無形資產減值費用相比，2021財年的營業收入增加也是由於與重組和收購相關的成本降低，以及無形資產減值沖銷的好處。2020財年與2019財年相比，2020財年營業收入和調整後營業收入較2019財年大幅下降，主要原因是淨銷售額下降，毛利率和調整後毛利率下降，但部分被SG&A費用的減少所抵消。與我們的襪業CGU相關的商譽和無形資產減值也是導致營業收入下降的原因之一。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告16
5.5.8財務費用，淨變化2021-2020變化2020-2019年(單位：百萬美元)2021 2020 2019年金融負債利息支出按攤銷成本14.9 30.2 28.7(15.3)1.5銀行和其他財務費用8.8 14.6 8.0(5.8)6.6貼現租賃債務利息增加2.6 3.2 3.1(0.6)0.1貼現準備金利息增加0.2 0.2 0.3-(0.1)外匯虧損(收益)0.8 0.2(0.9)0.6 1.1財務費用，淨額27.3 48.4 39.2(21.1)9.2合併財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。2021財年與2020財年相比，2021財年的利息支出與2020財年相比有所下降，這主要是因為公司在2021年4月20日全額償還了4億美元的無擔保兩年期定期貸款，平均借款水平較低。銀行及其他財務費用減少主要是由於2020財政年度與2020年6月對循環長期銀行信貸安排作出修訂而產生的費用所致，包括定期貸款安排及私人發行票據。這兩年的外匯收益主要與以外幣計價的貨幣淨資產重估有關。2020財年與2019財年相比，2020財年淨利息支出較2019財年有所增加，主要原因是平均借款水平較高, 這在很大程度上被我們長期債務的較低實際利率所抵消，這些債務以浮動利率計息。較低的實際利率是由於美國短期利率較低，部分被公司基於美國Libor的可變利率債務的利差增加所抵消，這些債務與對循環長期銀行信貸安排和兩項定期貸款安排的修訂有關。2020財政年度銀行及其他財務費用增加，主要是由於與修訂循環長期銀行信貸安排、定期貸款安排及私人發行票據有關的費用所致。2020財政年度和2019財政年度的匯兑損失和收益主要與以外幣計價的貨幣淨資產重估有關。5.5.9所得税本公司的平均實際税率計算如下：變化2021年至2020年變化2020年至2019年(單位：百萬美元或其他説明)2021年2020年2019年所得税前收益(虧損)624.6(229.4)249.8 854.0(479.2)所得税支出(回收)17.44.1(10.0)25.9平均實際所得税率2.8%1.8%N.M.每分鐘1.0 pp.新墨西哥州=沒有意義合併財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。2021財年與2020財年相比，2021財年1700萬美元的所得税支出和2020財年400萬美元的所得税淨回收都包括與重新確認之前取消確認的遞延所得税資產有關的所得税回收，我們預計這些資產將在公司重新評估其美國遞延所得税資產的可回收性後收回。此外，2020財年還包括與重組和收購相關的成本以及戰略產品線舉措相關的所得税退還。, 以及與商譽和無形資產減值費用相關的退税。不包括上述所得税回收，2021財年的所得税支出為2600萬美元，而2020財年的所得税支出為600萬美元，這是由於2021財年產生的收益，而2020財年發生的淨虧損。儘管2020財年合併淨虧損，但公司在2020財年發生了某些具有應納税收入的子公司的所得税支出。2020財年與2019財年相比，2020財年和2019財年的所得税淨回收分別為400萬美元和1000萬美元，這都反映了與重新確認之前取消確認的遞延所得税資產相關的所得税回收，我們預計這些資產將因公司重新評估其美國遞延所得税資產的可回收性而收回。此外，這兩個年度的所得税包括與重組和收購相關的成本相關的所得税退還，以及戰略產品線管理層提交給股東的吉爾丹2021年報告的討論和分析17
倡議和2020財年還包括與商譽和無形資產減值費用相關的退税。不包括上述這些所得税回收，由於2020財年發生的淨虧損，2020財年的所得税支出為600萬美元，而2019財年為1300萬美元。儘管本年度出現綜合淨虧損，但本公司在2020財年有應納税收入的某些子公司發生了所得税支出。2021財年的所得税回收與重新確認之前取消確認的遞延所得税資產、重組和收購相關成本以及戰略產品線倡議成本有關，商譽和無形資產的減值費用分別為900萬美元(2020-500萬美元和2019-1,900萬美元)、零(2020-300萬美元和2019-300萬美元)和零(2020-200萬美元和2019-零)。5.5.10淨收益、調整後淨收益、每股收益指標和其他業績衡量指標變動2021-2020年變動2020-2019年(單位：百萬美元，不包括每股金額)2021年2020年2019年淨收益(虧損)607.2(225.3)259.8 832.5(485.1)調整用於：重組和收購相關成本8.248.247.3(40.0)0.90.9(無形資產減值沖銷, 減值)商譽減值和無形資產減值(31.5)94.0-(125.5)94.0戰略產品線計劃的影響8.8 60.055.0(51.2)5.0 PPE SKU的終止-6.2-(6.2)6.2保險淨收益(46.0)(9.6)-(36.4)(9.6)(9.6)(9.6)(9.6)(9.6)(1)(8.6)(5.2)(19.2)(3.4)調整後淨收益(虧損)(2)538.1(36.3)339.6 574.4(375.9)稀釋每股收益3.07(1.14)1.27 4.21(2.41)調整後稀釋每股收益(2)2.72(0.18)1.66 2.90(1.84)(1)包括860萬美元的所得税退還(2020-520萬美元，2019年--1,920萬美元)，原因是重新評估了這種遞延所得税資產的變現可能性，從而確認了以前未確認的遞延所得税資產(2018財政年度和2017財政年度根據組織重組計劃)。(2)這是一個非公認會計準則的財務計量或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。2021財年與2020財年相比，2021財年產生的淨收益和調整後淨收益與2020財年產生的淨虧損和調整後淨虧損相比，主要是由於我們在2021財年看到的經濟復甦推動了強勁的同比運營和調整後運營收入表現，以及較低的淨財務支出, 部分被較高的所得税所抵消。2020財年與2019財年相比，2020財年發生的淨虧損和調整後淨虧損與2019財年產生的淨收益和調整後淨收益相比，主要是由於全球新冠肺炎疫情的負面影響導致經濟低迷，導致2020財年運營虧損和調整後運營收入大幅下降。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告18
5.6季度業績摘要下表列出了最近完成的八個季度的某些未經審計的季度財務數據摘要。本季度信息是根據“國際財務報告準則”編制的。任何季度的經營業績不一定代表未來任何時期的預期業績。截至2021年1月2日2021年10月3日2021年4月4日2021年1月3日2021年9月27日2020年6月28日2020年3月29日淨銷售額784.3 801.6 747.2 589.6 690.2 602.3 229.7 459.1淨收益(虧損)173.9 188.3 146.4 98.5 67.4 56.4(249.7)(99.3)每股淨收益(虧損)基本(1)0.90 0.95 0.74 0.50 0.34 0.28(1.26)(0.5)攤薄(1)0.89 0.95 0.74 0.50 0.34 0.28(1.26)(0.50)加權平均流通股數目(以‘000年計)基本193，841 197、334 198、464 198、418 198、362 198、257 198、201 198、624稀釋194、760 198、059 199、050 198、582 198、403 198、304 198、201 198、624(1)由於四捨五入原因，季度每股收益可能不會計入年初至今的每股收益。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。5.6.1季節性和其他影響業績和財務狀況可變性的因素由於新冠肺炎疫情對全球經濟的重大影響，2020財政年度是史無前例的一年。我們截至2021年1月3日的年度經營業績受到新冠肺炎疫情導致的需求大幅下滑的負面影響，這在本MD&A題為“經營業績”的第5.0節中解釋過。, 包括題為“新冠肺炎大流行的影響和其他事態發展”的小節。隨着經濟活動在2020年下半年開始復甦，我們2021財年的銷售額和運營業績也反映出顯著的同比改善。我們中期和年度的經營業績受到某些因素變化的影響，這些因素包括但不限於終端需求和客户需求的變化、客户增加或減少庫存水平的決定、我們銷售組合的變化以及銷售價格和原材料成本的波動。雖然我們的產品全年銷售，但我們的業務經歷了需求的季節性變化，導致經營業績的季度波動。雖然某些產品有季節性的需求高峯期，但競爭動態可能會影響客户購買的時間，導致季節性趨勢每年略有不同。從歷史上看，T恤衫的需求在第四季度最低，在第二季度最高，因為分銷商在夏季銷售旺季採購庫存。從歷史上看，對羊毛的需求通常在秋季和冬季之前，即一年的第二季度和第三季度最高。襪子和內衣的銷售通常在下半年、開學期間和聖誕假期銷售旺季較高。我們業務的這些季節性銷售趨勢也導致我們全年的庫存水平波動。我們的業績還受到原材料價格和其他投入成本波動的影響。棉花和滌綸纖維是生產我們產品的主要原料，我們還使用化學品、染料和飾品。, 我們從不同的供應商那裏購買。棉花價格受到以下因素的影響：消費者需求、任何一年可能受到天氣狀況影響的全球供應、對商品市場的投機、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動，以及其他一般不可預測的因素。雖然我們在交貨前訂立採購合約及衍生金融工具，以確定紗線需求中棉花部分的固定價格，但我們的已實現棉花成本在中期及年度報告期之間可能會大幅波動。我們經營業績中的能源成本也受到原油、天然氣和石油價格波動的影響，這也會影響運輸成本和我們業務中使用的相關項目的成本，如聚酯纖維、化學品、染料和裝飾品。原材料成本的變化最初反映在庫存成本中，只有在出售各自的庫存時才影響淨收益。企業收購可能會影響結果的可比性。在過去的八個季度中，有一次商業收購發生在2021年12月10日。正如本MD&A第5.3.1節和經審計的綜合財務報表附註5所述，本公司收購了Frontier Yarns，因此，公司2021財年的綜合業績包括淨銷售額和淨收益，分別為零和30萬美元，代表Frontier Yarns自收購之日以來的經營業績。此外，管理層作出合併或重組業務的決定，包括關閉設施, 可能導致中期或年度的重大重組成本。本MD&A中題為“重組和收購相關成本”的第5.5.5節包含對成本管理層討論和分析Gildan 2021年提交給股東的報告的討論19
與公司的重組行動和業務收購有關。資產減記的影響，包括預期的信貸損失撥備、停產庫存撥備和長期資產減值，也可能影響我們業績的可變性。作為Back to Basics戰略的一部分，在2020年第一季度、第二季度和第四季度，以及2021年第一季度和第四季度，我們分別記錄了800萬美元、2600萬美元和3200萬美元的費用，以及與我們大幅削減產品線SKU基數的戰略計劃相關的100萬美元和800萬美元。本MD&A中題為“應收貿易賬款減值”的第5.5.4節討論了預期信貸損失的減值準備，包括在2020財年第一季度應收貿易賬款減值2,100萬美元，以及在2020財年餘額淨收回應收貿易賬款減值500萬美元和2021財年淨收回300萬美元。本MD&A中題為“(無形資產減值沖銷，減值後淨額)/商譽及無形資產減值”的第5.5.6小節包含有關2020財年減值費用9,400萬美元及2021年第四季度與我們的襪廠現金產生單位(CGU)有關的3,200萬美元減值沖銷(扣除特定資產沖銷淨額)的討論。此外，我們請讀者參閲本MD&A的第5.0節(特別是, “新冠肺炎疫情的影響和其他事態發展”小節中的討論)，瞭解有關疫情對我們業務的影響的更多詳細信息，以及我們在2020年採取的某些舉措，這些舉措對我們前一年的業績產生了重大影響。本公司過去五個財政季度的經營業績亦包括本公司於2020年11月就中美洲兩次颶風的損失(2020年第四季度：1,000萬美元；2021年第一季度：600萬美元；2021年第二季度：1,300萬美元；及2021年第三季度：3,000萬美元，見附註17c所述)的應計保險賠償所產生的淨保險收益。我們報告的淨銷售額、銷售成本、SG&A費用和財務支出/收入受到某些外幣對美元匯率波動的影響，如本MD&A“財務風險管理”部分所述。公司定期使用衍生金融工具來管理與匯率波動相關的風險。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告20
5.7截至2022年1月2日的三個月第四季度經營業績2021年1月3日(單位：百萬美元，變動$變動%淨銷售額784.3 690.2 94.1 13.6%毛利229.3 155.5 73.8 47.5%調整後毛利(1)239.8 178.1 61.7 34.6%SG&A費用80.5 71.9 8.6 12.0%(減值沖銷)應收賬款減值(1)0.5(1.5)N.M.與重組和收購相關的成本4.2 4.3(0.1)(2.3)%無形資產減值沖銷，減值淨額(31.5)-(31.5)N.M.營業收入177.1 78.898.3N.M.調整後營業收入(1)160.3 105.7 54.6 51.7%調整後息税前利潤(1)189.9 145.3 44.6 30.7%財務支出4.7 13.1(8.4)(64.1)%所得税退還(1.5)(1.7)0.2(11.8)%淨收益173.9 67.4 106.5 N.M.調整後淨收益(1)148.5 90.0 58.5 65.0%基本每股收益0.90 0.34 0.56N.M.稀釋每股收益0.89 0.34 0.55 N.M.調整後稀釋每股收益(1)0.76 0.45 0.31 68.9%毛利率29.2%22.5%n/a 6.7 pp調整後毛利率(1)30.6%25.8%n/a 4.8 pp SG&A費用佔銷售額的百分比10.3%10.4%n/a(0.1)pp營業利潤率22.6%11.4%n/a 11.2 pp調整後營業利潤率(1)20.4%15.3%n/a 5.1pp稀釋加權平均已發行普通股數量(2000年代)194，760 198,403 N.M.新墨西哥州新墨西哥州=無意義n/a=不適用(1)這是一個非GAAP財務計量或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。截至2022年1月2日的第四季度淨銷售額為7.84億美元，比上年同期增長14%，其中運動服銷售額為6.27億美元，增長17%，襪子和內衣類別的銷售額為1.57億美元, 與去年同期相比，增長了3%。整體銷售額的增長主要是由於運動服銷售量和淨銷售價格上升，部分抵消了與羊毛銷售同比時間安排相關的較弱的產品組合影響。運動服銷售量的增長反映了印刷品銷售增加的綜合影響，以及北美印刷品渠道一些分銷商補充庫存的影響，儘管北美印刷品渠道的庫存水平繼續保持在大流行前的水平以下。在銷售額增長和強勁利潤率的推動下，我們在第四季度創造了2.29億美元的毛利，調整後的毛利為2.4億美元，分別比去年同期增長48%和35%。該季度毛利率為29.2%，增長了670個基點。在反映SKU合理化庫存費用和兩年內應計保險回收的淨影響之前，調整後的毛利率為30.6%，比去年的25.8%上升了480個基點。2020年的強勁增長主要是由於我們的Back to Basics計劃帶來的更高的淨銷售價格和製造效率，這抵消了原材料和其他製造成本的通脹壓力，以及與去年同期相比不利的產品組合。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告21
第四季度的SG&A支出為8100萬美元，與去年的7200萬美元相比增加了900萬美元或12%，這主要是由於可變薪酬支出增加，但部分被我們的Back to Basics計劃帶來的成本節約所抵消。作為淨銷售額的百分比，SG&A費用略有提高，從去年的10.4%提高到10.3%，這主要是由於數量槓桿和成本節約。第四季度的營業收入為1.77億美元，佔銷售額的22.6%，高於去年同期的7,900萬美元，佔銷售額的11.4%。在經調整的基礎上，在反映SKU合理化費用、應計保險回收的淨影響、兩年的重組和收購相關成本以及2021年第四季度無形資產減值淨沖銷3,200萬美元之前，我們產生了調整後的運營收入1.6億美元，佔銷售額的20.4%，而2020年第四季度為1.06億美元，佔銷售額的15.3%。減值的沖銷與公司的襪業CGU有關，公司在上一年度已為其計入減值費用，鑑於這一類別的經濟環境和前景顯著改善，目前已完全沖銷。營業收入和調整後營業收入的同比增長是由於銷售額增加以及毛利率和調整後毛利率上升，但部分被SG&A費用增加所抵消。大約500萬美元的淨財務支出比上一年減少了800多萬美元。因此，我們公佈了2021年第四季度的淨收益為1.74億美元，或每股稀釋後收益0.89美元，調整後淨收益為1.49億美元，或每股稀釋後收益0.76美元，而淨收益為6700萬美元，或每股稀釋後收益0.34美元，調整後淨收益為9000萬美元，或每股稀釋後收益0.45美元, 去年第四季度。流動資產和流動負債2021年1月2日(單位：百萬美元)現金和現金等價物變動179.2 505.3(326.1)應收貿易賬款330.0 196.5 133.5應收所得税-4.6(4.6)庫存774.4 728.0 46.4預付費用，存款和其他流動資產163.7 110.1 53.6應付賬款和應計負債(440.4)(343.7)(96.7)租賃債務的當前部分(15.3)(15.9)0.6應付所得税(7.9)-(7.9)營運資本總額(1)983.7 1,184.9(201.2)流動比率(2)3.14.3 N.M.=沒有意義(1)這是一個非GAAP財務衡量標準或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。(2)流動比率定義為流動資產除以流動負債。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。·現金和現金等價物的減少主要反映了償還4億美元定期貸款、收購Frontier Yarns、股息支付和公司NCIB計劃下的股票回購，但被2021財年產生的自由現金流部分抵消。·應收貿易賬款(扣除應計銷售折扣後的淨額)增加的主要原因是，2021財政年度第四季度的銷售額高於2020財政年度第四季度，銷售折扣應計項目所佔比例低於2020財政年末。·2021財政年度庫存增加的主要原因是纖維成本增加、其他材料和勞動力成本的通脹壓力以及收購Frontier Yarns的影響導致單位成本上升, 由於銷售需求旺盛而導致庫存量下降，以及紗線勞動力短缺造成的生產限制的影響，部分抵消了上述影響。·預付費用、保證金和其他流動資產包括應收保險索賠1300萬美元(扣除預付款淨額2億美元)(2020年--6100萬美元，扣除預付款5000萬美元)，涉及2020年11月在中美洲發生的兩場颶風造成的損失。不包括保險理賠管理層的討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告22
應收賬款、預付費用、存款和其他流動資產增加1.02億美元，主要是由於衍生金融工具的公允價值增加以及收購Frontier Yarns的影響。·應付賬款和應計負債增加的主要原因是生產增加、原材料和運費增加、已售出應收款向銀行匯款的時機、可變薪酬應計項目增加以及收購Frontier Yarns的影響，但部分被衍生金融工具負債公允價值減少所抵消。·截至2022年1月2日，營運資本為9.84億美元，而截至2021年1月3日，營運資本為11.85億美元。2021財年末的當前比率為3.1，而2020財年末為4.3。6.2財產、廠房和設備、使用權資產、無形資產和商譽財產、廠房使用權無形資產(百萬美元)和設備資產商譽餘額，1月3日，2021年896.8 59.4 289.9 206.6資本增加131.5 8.1 3.6-通過業務收購增加64.3 43.5-77.2折舊和攤銷(92.2)(14.0)(18.1)-處置賬面淨額(15.3)-(0.3)-(減值和減值)減值沖銷-(4.7)31.5-1月2日餘額，2022年985.1 92.3 306.6 283.8綜合財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。·不動產、廠房和設備的增加主要用於與紡織和縫紉製造業務有關的支出，包括更換在2020年11月影響公司在中美洲的業務的兩次主要颶風期間損壞的設備, 以及因收購Frontier Yarns而增加的6,430萬美元。·使用權資產的增加主要反映了收購Frontier Yarns以及2021年期間簽訂的製造和分銷設施租賃續期的影響，但部分被折舊以及製造和分銷設施租賃修改所抵消。·無形資產包括客户合同和關係、商標、許可協議、競業禁止協議和計算機軟件。1600萬美元的無形資產增加包括3200萬美元的增加，這主要是由於5600萬美元的減值沖銷，扣除了與公司襪業CGU相關的2400萬美元的無形資產註銷，但部分被1800萬美元的攤銷費用所抵消。·商譽增加了7700萬美元，反映了與收購Frontier Yarns有關的商譽記錄。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告23
6.3其他非流動資產和非流動負債2021年1月2日(單位：百萬美元)遞延所得税資產17.7 17.7-其他非流動資產3.8 6.0(2.2)長期債務(600.0)(1，400.0租賃負債(93.8)(66.6)(27.2)其他非流動負債(59.9)(35.9)(24.0)合併財務報表與本摘要之間存在一些微小的舍入差異。·有關長期債務的討論，請參閲本MD&A中題為“流動性和資本資源”的第8.0節。·租賃債務的增加主要反映了收購Frontier Yarns的影響，其中包括承擔4400萬美元的租賃債務，以及2021財政年度簽訂的製造和分銷設施租賃續簽的影響，但被該年度的付款部分抵消。·其他非流動負債包括準備金和僱員福利義務。增加的主要原因是位於加勒比和中美洲的僱員在2021財年獲得的法定遣散費福利。2021財年確認了2200萬美元的精算損失，這是用於確定法定遣散費債務的精算假設發生變化的結果，法定遣散費債務已包括在公司2021財年綜合收益和全面收益表的其他全面收益中。2021年2020年變動淨收益(虧損)607.2(225.3)832.5調整用於：折舊和攤銷135.4 147.2(11.8)與財產、廠房和設備、使用權資產和計算機軟件有關的非現金重組費用3.1 23.9(20.8)(無形資產減值沖銷, 商譽和無形資產減值(31.5)94.0(125.5)保險追回收益，扣除財產處置損失後的淨額，基於股份的薪酬37.7 2.1 35.6其他6.0 4.7 1.3非現金營運資本餘額的變化(96.7)395.5(492.2)經營活動的現金流量617.5 415.0 202.5綜合財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。·2021財年，來自運營活動的現金流為6.18億美元，而2020財年為4.15億美元。運營現金流的增加反映了本年度淨收益與上年淨虧損相比(經非現金支出和回收調整後)，但被非現金營運資本的增加部分抵消，而2020財年非現金營運資本的大幅減少如下所述。·2021財年非現金營運資本淨增加9700萬美元，而2020財年淨減少3.96億美元。與去年同期相比，非現金週轉資本增加的主要原因是，與2020財年相比，2021財年的庫存和貿易應收賬款增加，但與2020財年的減少相比，2021財年的應付賬款和應計負債增加，部分抵消了這一增加。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告24
來自(用於)投資活動的現金流量(百萬美元)2021年2020年不動產、廠房和設備的變動購買(127.5)(50.7)(76.8)無形資產的購買(2.8)(7.7)4.9業務收購(164.0)-(164.0)與財產有關的保險收益，廠房和設備(PP&E)和PP&E 106.4 0.8 105.6投資活動中使用的現金流量的其他處置(187.9)(57.6)(130.3)合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。·2021財政年度用於投資活動的現金流增加，原因是資本支出增加以及收購Frontier Yarn，但與2020年11月中美洲兩次颶風造成的財產、廠房和設備受損有關的保險收入部分抵消了這一增長。本MD&A題為“6.2不動產、廠房和設備、使用權資產、無形資產和商譽”的第6.2節介紹了2021財政年度的資本支出2，我們下一財年的預計資本支出將在本MD&A中題為“流動性和資本資源”的第8.0節中討論。7.3自由現金流(單位：百萬美元)2021年2020年變動經營活動的現金流量617.5 415.0 202.5投資活動中使用的現金流量(187.8)(57.5)(130.3)調整：業務收購164.0-164.0自由現金流量(1)593.7 357.5 236.2(1)這是非公認會計準則財務計量或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。·2021財年, 自由現金流同比增加2.36億美元的主要原因是如上所述經營活動的現金流有所改善，保險收入抵消了資本支出的增加。管理層討論和分析Gildan 2021年提交給股東的報告25 2資本支出包括購買房地產、廠房和設備以及無形資產。
來自(用於)融資活動的現金流(百萬美元)2021年2020年循環長期銀行信貸額度變化(減少)-(245.0)245.0(支付)定期貸款收益(400.0)400.0(800.0)支付租賃債務(21.5)(15.4)(6.1.)支付股息(90.5%)(30.6%)(59.9%)收益9.4 2.9 6.5股份回購和註銷股份(245.1)(23.2)(221.9)股份回購以結算非國庫RSU(4.3)(2.6)(1.7)根據非國庫RSU結算支付的預扣税款(2.8)(2.6)(0.2)融資活動中使用的現金流量(754.8)83.5(838.3)合併財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。·2021財年融資活動中使用的現金流主要反映了本公司無擔保兩年期貸款4億美元的償還，本MD&A第8.5節討論的NCIB計劃下普通股的回購和註銷，股息的支付，以及在此期間支付的租賃義務。·該公司在2021財年支付了9000萬美元的股息，而2020財年的股息為3100萬美元。股息的同比增長反映了本公司在2020財年第二季度暫停季度股息後，於2021年5月25日董事會批准恢復季度股息。8.0流動資金和資本資源8.1資本分配框架歷史上，我們的資金主要用於營運資金要求、資本支出、業務收購、支付股息和股票回購。, 我們用運營產生的現金和從我們的長期債務安排中提取的資金為其提供資金。我們已經建立了一個資本配置框架，旨在提高銷售和收益增長以及股東回報。在為營運資本需求提供資金後，我們使用現金的首要任務是通過所需的資本投資為我們的有機增長提供資金。除了這些要求之外，我們的下一個資本配置優先事項是支持我們的股息和機會性的互補性收購，優先選擇可能增強我們供應鏈模式的機會。此外，我們還根據正常的發行人投標計劃使用多餘的現金回購股票。本公司已為過去12個月設定的財政年度末淨債務槓桿比率為預計調整後EBITDA的1至2倍，相信這將提供一個有效的資本結構和一個框架，使其能夠執行其資本分配優先事項。我們預計，經營活動的現金流和長期債務融資機制下的未使用融資能力將繼續為我們的有機增長戰略提供充足的流動性，包括預期的營運資本和預計的資本支出，平均佔年銷售額的6%至8%，以及我們的年度股息政策和持續的股票回購，以符合我們的槓桿框架和價值考慮。有關本公司流動資金風險的最新資料，請參閲截至2022年1月2日止年度經審核年度綜合財務報表附註26。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告26 3這是一個非公認會計準則的財務衡量或比率。請參閲本MD&A中的第17.0節“非GAAP財務衡量標準的定義和對賬”。
8.2長期債務和淨債務本公司截至2022年1月2日的長期債務如下。有效利率(1)本金到期日(以百萬美元為單位，或以其他方式指明)2021年1月2日循環長期銀行信貸安排，基於美國Libor的浮動利率的利息加1%至3%(2)n/a-2026年6月的定期貸款，基於美國Libor的可變利率的利息加1%至3%的利差，按月支付(3)2.4%%300 2026年6月定期貸款，浮動美國Libor利率加1.7%至3%的利差，每月支付(3)n/a-400 2022年4月應付票據，固定利率2.70%，每半年支付一次(4)2.7%100 2023年8月應付票據，浮動美國Libor利率加1.53%的利息，按季度支付(4)2.7%50 2023年8月應付票據，固定利率2.91%，每半年支付一次(4)2.9%100 100 2026年8月應付票據，以基於美國Libor的浮動利率加1.57%的息差每季支付(4)2.9%50 2026年8月50 600 1,000(1)代表截至2022年1月2日的一年的實際利率，包括利率互換的現金影響(如適用)。(2)本公司承諾的10億美元無抵押循環長期銀行信貸安排提供年度延期，但須經貸款人批准。增加到基於Libor的美國浮動利率的利差是總淨債務與EBITDA比率(如信貸安排協議及其修正案所定義)的函數。此外，5110萬美元(1月3日), 2021年-720萬美元)已承諾用於支付各種信用證。(3)無擔保定期貸款為非循環貸款，可在任何時候全部或部分預付，不受處罰。增加到基於Libor的美國浮動利率的利差是總淨債務與EBITDA比率(如定期貸款協議及其修正案所定義)的函數。(4)在美國私人配售市場向認可投資者發行的本金總額達3億美元的無抵押票據，可在任何時候全部或部分預付，但須支付票據購買協議所規定的預付罰金。2021年4月20日，本公司全額償還並終止了2022年4月6日到期的4億美元無擔保兩年期定期貸款。2020年6月26日，鑑於新冠肺炎疫情帶來的快速變化的環境和不確定性水平，該公司修改了各種貸款和票據協議，以修改其契約並提供更大的財務靈活性。修正案在2020年3月30日至2021年4月4日(“契約救濟期”)期間對某些條款和財務契約進行了更改，包括總淨債務與EBITDA的比率(特別是從計算中剔除了截至2020年6月28日的財政季度的財務業績)和最低利息覆蓋率，以及關於股息、股票回購和資本支出的各種額外限制。在契約救濟期間，適用的利差增加了循環長期銀行信貸安排和兩種定期貸款安排的基於美國Libor的可變利率，每年增加50至100個基點, 作為總淨債務與EBITDA比率的函數而變化。在契約減免期間，私人票據持有人每年獲得125個基點的增加(按季度支付)，除非公司在本財政季度的最後一天遵守了其原始契約。此外，修正案產生的400萬美元的前期成本包括在2020財年第二季度的銀行和其他財務費用中。自2021年4月5日起，契約救濟期到期，公司不再受上述額外限制和額外成本的限制。隨後，本公司恢復了季度股息，如本MD&A題為“宣佈股息”的第8.6節所述，並恢復了2021年第三季度的股票回購計劃，如本MD&A題為“正常進程發行人投標(NCIB)”的第8.7節所述。本公司於2022年1月2日及在契諾寬免期間遵守所有財務契諾。根據目前的預期和預測，該公司預計在未來12個月內繼續遵守其公約。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告27
長期債務600.0 1,000.0銀行債務--租賃債務109.1 82.5總債務(1)709.1 1,082.5現金及現金等價物(179.2)(505.3)淨債務(1)529.9 577.2(1)這是一個非公認會計準則的財務指標或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。本公司用來監控其財務槓桿的主要指標是本MD&A中第17.0節“非GAAP財務措施的定義和對賬”中定義的淨債務槓桿率。截至2022年1月2日，Gildan的淨債務槓桿率為0.7倍(2021年1月3日-3.5倍)。公司的淨債務槓桿率計算如下：2021年1月2日2021年1月3日(以百萬美元為單位，或以其他方式説明)調整後12個月的EBITDA(1)726.8 165.1調整：業務收購22.8-預計調整後的EBITDA(1)749.6 165.1淨債務(1)529.9 577.2淨債務槓桿率(1)0.73.5(1)這是一個非公認會計準則財務衡量或比率。見本MD&A中第17.0節“非公認會計準則財務計量的定義和對賬”。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。總淨債務與EBITDA比率(定義見信貸安排協議及其修正案)與本公司非公認會計原則比率及非公認會計原則財務指標“淨債務槓桿率”及“經調整EBITDA”的定義分別不同。, 如本MD&A中所述在某些方面。貸款和票據協議中的定義是根據以前的會計原則對所有租賃進行會計核算的，根據該原則，公司對物業的租賃被計入經營租賃，而公司報告的淨債務槓桿率反映了按照公司現行會計政策進行的租賃會計。此外，貸款和票據協議中允許的EBITDA調整與本公司在計算調整後的EBITDA非GAAP財務指標時使用的調整有所不同，貸款和票據協議中計算的EBITDA也受到契約減免期間適用的某些條款的影響。由於這些差異，在我們的貸款和票據協議中，我們的總淨債務與EBITDA的比率在2021財年末(2020-1.3)為0.8。經董事會批准，公司可根據具體情況發行或償還長期債務、發行或回購股份或從事其他認為適當的活動。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告28
8.3未償還股票數據我們的普通股在紐約證券交易所(NYSE)和多倫多證券交易所(TSX)上市，代碼為GIL。截至2022年2月22日，共有190,093,746股普通股已發行和發行，還有3,224,286個股票期權和23,550個稀釋限制性股票單位(財政部)已發行。每個股票期權使持有者有權在歸屬期間結束時以預先確定的期權價格購買一股普通股。每個庫房RSU使持有人有權在歸屬期間結束時從庫房獲得一股普通股，而無需向本公司支付任何貨幣代價。財政部的RSU僅用於一次性獎勵，以吸引候選人或保留候選人，其授予條件，包括任何業績目標，由董事會在授予時確定。8.4股息聲明在截至2022年1月2日的一年中，公司支付了9050萬美元的股息。2022年2月22日，董事會批准將當前季度股息增加10%，並宣佈每股0.169美元的現金股息，預計將於2022年4月11日向2022年3月17日登記在冊的股東按比例支付公司所有已發行和已發行普通股的總金額3,210萬美元。根據《加拿大所得税法》和與合格股息有關的任何其他適用的省級立法，這種股息是一種“合格股息”。作為本MD&A第8.1節所述公司資本分配框架的一部分，董事會在決定宣佈季度現金股利時會考慮幾個因素，包括公司當前和未來的收益、營運資本要求的現金流量、資本支出, 債務契約和償還義務、資本要求、宏觀經濟環境以及目前和/或未來的監管和法律限制。本公司的派息政策及宣佈派息須由董事會酌情決定，因此，不能保證Gildan的派息政策將會維持，或會就任何季度或其他未來期間宣佈派息。董事會的股息宣佈最終取決於公司的運營和財務業績，而這些經營和財務業績又受各種假設和風險的制約，包括MD&A。8.5正常過程發行人投標(NCIB)2021年8月4日，公司獲得董事會和多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)批准恢復其正常過程發行人投標，購買最多9,926,177股普通股用於註銷，相當於公司已發行和已發行普通股的5%，截至7月31日，2021年(NCIB的參考日期)。本公司獲授權在2021年8月9日至2022年8月8日期間，按照多倫多證券交易所的要求，在正常進程發行人投標下進行購買。買入可透過在多倫多證券交易所及紐約證券交易所(“紐交所”)進行的公開市場交易，或另類交易系統(如合資格)，或證券監管機構準許的其他方式進行，包括預先安排的交叉買賣、豁免要約、證券監管機構發出的發行人投標豁免令下的私人協議，以及大宗購買普通股。在截至2022年1月2日的財政年度內，公司根據其NCIB計劃回購了總計6475,375股普通股，總成本為2.5億美元, 600萬美元計入股本，餘額計入留存收益。在為註銷而購買的6,475,375股普通股中，125,073股普通股的結算髮生在季度末之後，其中500萬美元記錄在2022年1月2日的應付賬款和應計負債中。2022年2月22日，公司獲得多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)的批准，對2021年8月9日開始生效的現行NCIB進行修訂，將可回購的普通股最大數量從2021年7月31日(NCIB的參考日期)的9,926,177股或公司已發行和已發行普通股的5%增加到19,477,744股普通股，佔2021年7月31日公眾流通股的10%。NCIB的其他條款沒有修改。根據NCIB，Gildan除了在包括紐約證券交易所在內的其他交易所購買普通股外，還可以通過多倫多證交所的設施每天購買最多89,982股普通股，這相當於截至2021年7月31日的六個月多倫多證交所日均交易量的25%。Gildan為任何普通股支付的價格將是收購時的市場價格加上經紀費用，根據發行人投標豁免命令進行的購買將按照訂單條款的現行市場價格折讓。根據NCIB購買的所有股票都將被取消。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告29
2021年8月9日與指定經紀商簽訂的自動購股計劃(ASPP)也保持不變。ASPP允許在本公司因監管限制或自我強加的交易禁售期而通常不被允許購買其普通股的情況下，根據NCIB購買普通股。在預先確定的禁售期之外，根據公司管理層的酌情決定權，根據多倫多證券交易所規則和適用的證券法，可以根據NCIB購買普通股。在2021年8月9日至2022年2月22日期間，Gildan共購買和註銷了9,166,618股普通股，佔公司公眾流通股的4.7%，佔公司截至2021年7月31日的已發行和已發行普通股的4.6%。9.0法律程序9.1索賠和訴訟本公司是正常經營過程中產生的索賠和訴訟的一方。本公司預計這些事項的解決不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。10.0與管理層對其三年展望的預期有關的展望可在公司於2022年2月23日發佈的收益新聞稿中找到，更具體地説，可以在題為“Gildan可持續增長戰略”的一節下找到。新聞稿可在SEDAR網站www.sedar.com、EDGAR網站www.sec.gov和我們的網站www.gildancorp.com上查閲。11.0金融風險管理本公司面臨來自金融工具的風險，包括信用風險、流動性風險、外匯風險、利率風險、商品價格風險, 以及我們以股份為基礎的薪酬計劃下普通股價格變化所產生的風險。有關其他詳情，請參閲截至2022年1月2日止年度經審核年度綜合財務報表附註26。11.1表外安排和合同債務到期日分析在正常業務過程中，我們訂立合同債務，這將要求我們在未來期間支付現金。我們的材料短期現金需求包括租賃債務、購買債務、與資本支出相關的付款、棉花承諾以及原材料和製成品庫存，以及其他營運資金需求。營運資本定義為流動資產總額減去流動負債總額，其波動取決於對客户應收賬款的有效管理、對供應商的庫存水平和應付賬款以及商品定價。我們目前已知債務的長期重大現金需求包括償還未償還借款、我們信貸協議下的利息支付義務、結算我們未償還的衍生品對衝合同、長期租賃義務以及最低特許權使用費支付。除採購債務和特許權使用費最低付款外，所有承付款都已反映在我們的綜合財務狀況表中，這些都列在下面的合同債務表中。除了本節討論的以外，我們沒有表外安排。下表按期限列出了截至2022年1月2日我們合同義務的到期日。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告30
-長期債務600.0 600.0-150.0 450.0-利息債務(1)-40.6 10.7 17.6 12.3-購買債務和其他債務-392.9 320.8 54.5 14.9 2.7租賃債務109.1 133.2 21.2 28.2 22.4 61.4合同總債務1、149.5 1,607.1 793.1 250.3 499.6 64.1(1)利息債務包括截至2022年1月2日的長期債務的預期利息支付(假設餘額一直未償還到到期)。對於可變利率債務，公司已將2022年1月2日適用的利率適用於目前確定的到期日。正如我們的2021年經審計年度綜合財務報表附註24所披露，我們已向第三方提供財務擔保、不可撤銷的備用信用證和擔保債券，以在公司及其部分子公司未能履行其合同義務的情況下對其進行賠償。截至2022年1月2日，這些擔保項下的最大潛在負債為1.21億美元，其中1000萬美元用於擔保債券，1.11億美元用於財務擔保和備用信用證。12.0關鍵會計估計和判斷我們的重要會計政策在我們2021財年經審計的年度合併財務報表的附註3中進行了説明。根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響會計政策的應用和報告的資產、負債、收入數額。, 和費用。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字和基本假設。會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和受影響的任何未來期間確認。12.1適用會計政策的關鍵判斷以下是管理層在應用會計政策的過程中作出的、對合並財務報表中確認的金額有最重大影響的關鍵判斷：現金產生單位(CGU)的確定現金產生單位的確定和將資產歸入相應CGU的依據是關於實際使用經驗和預期未來業務計劃的現有信息。管理層在確定其CGU時考慮了各種因素。這些因素包括公司如何管理和監督其業務、每個CGU的業務性質以及每個CGU服務的主要客户市場。因此，該公司確定了兩個CGU，用於測試非金融資產的可回收性和減值：紡織和縫紉以及襪業。所得税公司的所得税條款和所得税資產和負債是基於對適用税法的解釋，包括公司經營所在國家之間的所得税條約, 以及與轉讓定價有關的基本規則和條例。這些解釋涉及判斷和估計，並可能通過公司定期接受的政府税務審計提出質疑。可能會出現新的信息，導致公司改變對現有所得税資產和負債充分性的判斷；這種變化將影響做出這種決定的期間的淨收益。12.2估計不確定性的主要來源估計不確定性的主要來源有可能導致下一財政年度內資產和負債的賬面金額發生重大調整的主要來源如下：預期信用損失準備公司根據預期信用損失模型對應收賬款是否可收回進行評估，該模型考慮了自最初確認貿易應收賬款以來信用質量的變化基於管理層的討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告31
客户風險類別。信用質量是通過考慮公司客户的財務狀況和付款歷史以及其他因素進行評估的。此外，必須不斷評估和更新這些估計數。在確定預期信貸損失準備時，本公司採用國際財務報告準則第9號“金融工具”中的簡化方法，並根據預期信貸損失的年限計算預期信貸損失。該公司使用撥備矩陣，根據客户的經濟特徵將其區分開來，並根據其應收貿易賬款的逾期天數分配預期的信用損失率。預期信用損失率是根據公司的歷史信用損失經驗，根據經濟環境的前瞻性因素進行調整的。在2020財年，鑑於新冠肺炎疫情，本公司的撥備矩陣進行了調整，因為其歷史經驗沒有反映2020財年的市場狀況。因此，以前確定的列入撥備彙總表的個別逾期天數類別的損失率不能反映預期損失。因此，該公司根據其對計量日這些金額的可收回性的可能結果的評估，對個別重大應收賬款或個別重大應收賬款的子類別應用了損失率。在2021財年，隨着經濟環境的改善，公司調整了其撥備矩陣，以降低預期的信用損失率，同時繼續將損失率應用於個別重大應收賬款或個別重大應收賬款的子類別。預期損失率在1%到10%之間(2020-2%到10%)是根據宏觀經濟因素並根據客户的歷史付款歷史確定的, 它的業務性質和地理位置。對於在大流行發生前曾違約的客户，已確定了顯著的損失率。所有客户的預期損失率增加10%，截至2022年1月2日的餘額將導致預期信貸損失撥備增加3100萬美元。如果我們獲得的新信息將改變公司對預期虧損的評估，則在收到額外信息的期間將更新在預期信貸損失準備中記錄的金額。不能保證我們目前對可恢復性的估計不會隨着新冠肺炎疫情及其相關的商業和社會影響的發展而發生重大變化，這可能需要在隨後的時期內根據訂正估計數或實際收集經驗從收益中扣除或沖銷此類津貼。本公司無法預測其客户的財務狀況的變化，如果與其客户的財務狀況相關的情況惡化，對應收貿易賬款可收回的估計可能會受到重大影響，本公司可能需要記錄額外的撥備。或者，如果公司提供的免税額超過需要，則可能需要根據實際收集經驗在未來期間沖銷部分此類免税額。庫存估價如果庫存停止、損壞、數量過多，或者如果其銷售價格或對產品需求的估計預測下降，則庫存成本可能無法再回收。停產、損壞和過剩庫存按可變現淨值入賬，因為這些庫存在清算渠道以低於成本的價格出售。在確定產成品可變現淨值時, 本公司考慮這些渠道最近的回收率和當前的市場狀況。該公司定期審查庫存數量、當前生產計劃和預測的未來銷售，當確定庫存不再完全可回收時，將庫存減記為可變現淨值。在確定過剩庫存和用於確定可變現淨值的預期銷售價格方面存在估計不確定性。截至2022年1月2日，用於確定停產、損壞和過剩庫存的可變現淨值的預期銷售價格下降或增加10%，將導致庫存減少或增加約270萬美元，並對銷售成本進行相應調整。如果實際市場狀況不如先前預測的有利，或者如果清算不再被認為完全可回收的庫存比預期的更困難，可能需要額外的減記。企業合併企業合併按照收購方法入賬。在獲得控制權之日，被收購公司的可識別資產、負債和或有負債按其公允價值計量。取決於確定這些估值的複雜程度, 本公司採用適當的估值技術，通常基於對預期未來淨貼現現金流量總額的預測。該等估值與管理層就相關資產的未來表現所作的假設及市場參與者所採用的折現率密切相關。非金融資產的可回收性和減值計算公允價值減去出售成本或使用價值以計量非金融資產的可收回金額涉及使用關於各種因素的重大假設和估計，包括預期銷售額、毛利率、SG&A費用、現金流、資本支出以及選擇適當的收益倍數或貼現率，所有這些都受到內在不確定性和主觀性的影響。管理層的討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告32
假設基於年度業務計劃及其他預測結果、以市場可比市盈率作為參考而獲得的盈利倍數，以及貼現率(根據截至減值測試日期可得的最佳資料，用以反映與預計現金流相關的風險的市場估計)。環境的變化，如技術進步、第三方許可安排的不利變化、公司業務戰略的變化以及經濟和市場狀況的變化，都可能導致實際可用壽命和未來現金流量與估計大不相同，並可能導致攤銷或減值費用增加。對有限年限非金融資產的估計使用年限或未來現金流量的修訂構成會計估計的變化，並預期適用。不能保證減值測試中使用的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果未來與管理層對關鍵經濟假設的最佳估計有相反的不同，相關現金流大幅減少，公司可能需要記錄與其非金融資產相關的重大減值費用或加速折舊和攤銷費用。請參閲截至2022年1月2日的經審計年度綜合財務報表附註11，以瞭解有關本公司現金產生單位可收回的額外詳情。所得税該公司在某些司法管轄區有未使用的可用税項損失和可扣除的臨時差額。公司確認這些未使用的税項損失和可扣除的暫時性差異的遞延所得税資產，只有在管理層認為, 未來的應税利潤很可能會被用來抵銷這些可得的税項損失和暫時性的差額。該公司對未來應税利潤的預測涉及對各種因素的重大假設和估計，包括未來的銷售和運營費用。不能保證我們對未來應税收入的預測中使用的估計和假設將被證明是對未來的準確預測，如果我們對這些遞延税項資產的可回收性的評估在未來發生變化，可能需要大幅減少這些遞延税項資產的賬面價值，並對淨收益進行相應的計提。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告33
13.0會計政策和尚未實施的新會計準則13.1會計政策本公司2021財年經審計的綜合財務報表是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的《國際財務報告準則》編制的，所採用的會計政策與其2020財年經審計的年度綜合財務報表中採用的會計政策相同，但如下所述除外。利率基準改革2020年8月27日，國際會計準則委員會公佈了《利率基準改革-第二階段(對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修訂)》，以解決與修改金融資產、金融負債和租賃負債、具體對衝會計要求以及實際更換現有利率基準時的披露要求有關的問題。修正案為改革所需的修改(作為國際銀行同業拆借利率改革的直接結果並在經濟上同等基礎上所需的修改)提供了一種實際的權宜之計。這些修改是通過更新實際利率來説明的。所有其他修改均按現行《國際財務報告準則》要求核算。根據《國際財務報告準則》第16號，承租人會計也有類似的做法。根據修訂，套期保值會計不會僅僅因為國際銀行間同業拆借利率改革而停止。必須修改套期保值關係(和相關文件)，以反映對套期保值項目、套期保值工具和套期保值風險的修改。修改後的套期保值關係應符合應用套期保值會計的所有資格標準，包括有效性要求。修正案從1月1日或之後開始的年度報告期內生效。, 2021年，並將追溯適用。該公司已開始與其貸款人討論修改現有債務協議，以納入LIBOR後備條款。到目前為止，由於LIBOR仍在其現有債務協議中用作利率基準，因此採用LIBOR尚未對公司的綜合財務報表產生影響。此外，預計本公司及其利率互換協議下的交易對手將就替代該等協議中的參考利率進行談判。現在確定即將進行的任何可能的修改是否符合實際權宜之計的要求還為時過早。13.2尚未採用的新會計準則及詮釋以下新會計準則於截至2022年1月2日止年度不再生效，並未應用於編制經審核的年度綜合財務報表。國際會計準則第1號財務報表列報修正案2020年1月23日，國際會計準則理事會對《國際會計準則1財務報表列報》發佈了範圍狹窄的修正案，以澄清如何將債務和其他負債歸類為流動負債或非流動負債。修正案(僅影響財務狀況表中負債的列報)澄清，將負債歸類為流動或非流動負債，應以報告期結束時存在的將結算推遲至少12個月的權利為基礎，並明確只有報告期結束時已有的權利才應影響負債的分類；澄清分類不受關於一個實體是否將行使其推遲清償負債的權利的預期的影響；並明確，結算是指將現金、股權工具和其他資產轉移給對手方。, 或服務。這些修訂從2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並將追溯實施。允許提前申請。本公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。2021年2月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1財務報表列報》和《國際財務報告準則實務報表2》作出重大判斷的修正案。修正案通過以下方式幫助各實體提供對財務報表主要使用者更有用的會計政策披露：--將《國際會計準則1》中披露“重大”會計政策的要求改為披露“重大”會計政策。在這種情況下，如果與實體財務報表中包括的其他信息一起審議時，可以合理地預期一項會計政策會影響一般用途財務報表的主要使用者根據這些財務報表作出的決定，則該會計政策將是實質性的。-在《國際財務報告準則》實務説明2中提供指導，以解釋和演示四步重要性程序在會計政策披露中的應用。修正案應前瞻性地適用。《國際會計準則》第1號修正案從2023年1月1日或之後開始的年度期間生效。允許提前申請。一旦一個實體實施了IAS 1的修正案，它也是管理層提交給股東的吉爾丹2021年報告的討論和分析34
被允許應用國際財務報告準則實務報表2的修訂。公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。2021年2月對《國際會計準則第8號，會計估計數定義》的修正，國際會計準則理事會修訂了《國際會計準則第8號會計政策，會計估計數變動和差錯》，以引入“會計估計數變動”的新定義，以取代“會計估計數變動”的定義，幷包括旨在幫助實體區分會計政策變動和會計估計數變動的澄清。這一區別很重要，因為會計政策的變化必須追溯適用，而會計估計的變化則是前瞻性的。這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許提前申請。本公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。2021年5月7日，國際會計準則委員會修訂了國際會計準則第12號，即與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税項，修訂了國際會計準則第12號所得税，以縮小初始確認豁免的範圍，使其不適用於產生相等和抵消暫時性差異的交易。這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。本公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。14.0《加拿大證券管理人國家文書52-109，發行人年度和臨時文件中的披露證明》以及修訂後的《1934年美國證券交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中所述的披露控制和程序, 披露控制和程序是指發行人的控制和其他程序，旨在提供合理的保證，確保發行人在證券法規定的時間內記錄、處理、彙總和報告其根據證券法提交或提交的年度文件、臨時文件或其他報告中要求披露的信息，包括旨在確保積累發行人在其年度文件、臨時文件或根據證券法提交或提交的其他報告中要求披露的信息並傳達給發行人管理層，包括其認證官員的控制和程序。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。截至2022年1月2日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。於截至2022年1月2日止年度，吾等將披露控制程序(DC&P)及財務報告內部控制程序(ICFR)的設計範圍限制為不包括Frontier Yarns的控制程序及程序，Frontier Yarns是本公司於2021年12月10日完成收購的附屬公司，收購結果包括於截至2022年1月2日止年度的經審核年度綜合財務報表內。本公司截至2022年1月2日止年度的綜合業績包括與Frontier Yarns自收購之日起經營業績有關的淨銷售額及淨收益分別為零及30萬美元。FronTier Yarns約佔5600萬美元的流動資產，1.93億美元的非流動資產, 在公司截至2022年1月2日的經審計的綜合財務狀況報表中，流動負債為2600萬美元，非流動負債為4600萬美元。根據這項評估(不包括Frontier Yarns的披露控制和程序)，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年1月2日起有效。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告35
15.0財務報告的內部控制15.1管理層關於財務報告的內部控制的年度報告我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分的內部控制，這一術語在1934年美國證券交易法和國家文書52-109下的規則13(A)-15(F)和15(D)-15(F)中定義。我們對財務報告的內部控制是指由發行人的認證人員設計或在發行人董事會、管理層和其他人員的監督下進行的程序，以根據發行人的公認會計原則對財務報告的可靠性和外部財務報表的編制提供合理保證，幷包括以下政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄；(2)旨在提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據國際財務報告準則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；及(3)旨在提供合理保證，防止或及時發現可能對年度財務報表或中期財務報告產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產。任何控制和程序系統的設計在一定程度上都是基於對某些事件的可能性的某些假設。不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標，無論多麼遙遠。結果, 由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。在首席執行官和首席財務官的監督下，管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的框架，對截至2022年1月2日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。截至2022年1月2日止年度，管理層對財務報告的內部控制的評估不包括Frontier Yarns的財務報告內部控制，Frontier Yarns是本公司於2021年12月10日完成的收購中收購的子公司，其結果包括在本公司截至2022年1月2日的年度經審計年度綜合財務報表中。根據這一框架下的評估，排除了Frontier Yarns對財務報告的內部控制，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們對財務報告的內部控制自2022年1月2日起有效。15.2獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(一家獨立註冊會計師事務所，負責審計和報告我們的合併財務報表)於1月2日發佈了一份關於我們財務報告內部控制有效性的無保留報告, 2022年15.3財務報告內部控制的變化自2021年10月4日開始至2022年1月2日止的季度內，我們的財務報告內部控制並未發生重大影響或合理地可能會對財務報告內部控制產生重大影響的變化。16.0風險和不確定因素除了先前在“財務風險管理”、“關鍵會計估計和判斷”部分以及本MD&A其他部分描述的風險之外，本節還描述了可能對我們的財務狀況、運營結果、業務、現金流或我們普通股的交易價格產生重大不利影響的主要風險，以及導致實際結果與我們在前瞻性陳述中明示或暗示的預期存在實質性差異的風險。以下列出的風險並不是影響本公司的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的財務狀況、經營結果、現金流或業務產生重大和不利的影響。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告36
我們實施增長戰略和計劃業務增長的能力取決於關鍵戰略計劃的成功執行，這是Gildan可持續增長戰略的一部分，該戰略在本MD&A的題為“戰略”的第4.0節中描述。我們正在實施我們的計劃或計劃，以執行旨在顯著擴大我們的全球生產能力、維持或增強我們的成本結構、推動整個組織的創新、在我們的製造和產品開發流程、分銷和最終產品方面的創新，以及在我們的下一代ESG戰略下定義的計劃，如第3.2.3節“環境、我們實施增長戰略和計劃的能力取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的，包括但不限於我們利用本MD&A中所述的公司優勢、一般經濟狀況和其他風險因素的能力。此外，實現這些目標將需要大量投資，這可能會導致短期和長期成本。該公司依賴其經營活動產生的現金和其信貸安排作為其主要的流動性來源。為了支持公司的業務並執行其增長戰略，公司將需要繼續從運營中產生大量現金，包括增加公司製造能力的資金。如果公司的業務沒有從經營活動中產生足夠的現金流來為這些活動提供資金，並且如果沒有足夠的資金從其信貸安排中獲得, 該公司可能需要尋求額外的資本來為其業務提供資金或執行其增長戰略。不能保證我們將成功地執行這些戰略計劃，包括及時擴大我們的製造能力以追求增長，也不能保證這些戰略計劃的成功執行將帶來我們預期的結果或發展我們的業務。如果我們不能有效地實施我們的戰略，我們的財務狀況、運營結果、業務或現金流可能會受到不利影響。我們有效競爭產品市場的能力是競爭激烈且發展迅速的。競爭通常基於服務和產品的可用性、價格、質量、舒適和合身、款式和品牌。我們的競爭優勢包括我們在建立和運營大型垂直集成製造中心方面的專業知識，這使我們能夠高效運營並降低成本，提供具有競爭力的價格，並提供可靠的供應鏈。正如本MD&A題為“戰略”的第4.0節所討論的，我們打算提高我們的全球產能，而在有效實施或管理此類產能增加方面的任何失敗或延誤，或以具有成本效益的方式這樣做，都可能對我們的成本製造和分銷結構產生負面影響，這將對我們的競爭能力產生負面影響。我們不能保證我們將能夠維持我們的低成本製造和分銷結構，並保持競爭力。如本MD&A第3.3節所述，我們與國內和國際製造商、美國知名服裝和運動服裝公司的品牌以及我們自己的客户競爭, 包括以自己的自有品牌銷售基本服裝產品的零售商和批發商，這些品牌與我們的品牌直接競爭。此外，客户偏好繼續通過使用電腦、平板電腦、手機和其他設備轉向在線購物，互聯網繼續為競爭性進入和比較購物提供便利。未能有效競爭並對市場不斷變化的趨勢做出反應，包括來自自有品牌和電子商務的競爭加劇，以及未能調整我們的運營以滿足客户不斷變化的需求，可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。我們未來有效競爭能力的任何變化可能導致客户被競爭對手搶走、客户訂單或貨架空間減少、價格下降或需要額外的客户價格激勵，以及對客户的其他形式的營銷支持，如果我們無法通過新業務或降低成本來抵消這些負面影響，所有這些都可能對我們的銷售量或盈利能力產生負面影響。我們整合收購的能力公司的戰略機遇可能包括潛在的互補性收購，這些收購可能支持、加強或擴大我們的業務。例如，2021年12月，我們完成了對Frontier Yarns的收購。整合新收購的業務可能會被證明是更具挑戰性的，花費的時間比最初預期的更長，或者導致重大的額外成本和/或運營問題，所有這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。此外, 我們可能無法完全實現預期的協同效應和預期的收購帶來的其他好處。我們可能會受到一般經濟和金融狀況變化的負面影響，全球或我們所服務的一個或多個市場的一般經濟和金融狀況可能會對我們的業務產生負面影響。如果經濟增長、消費者和商業活動下降，和/或信貸市場存在不利的金融狀況，如2008年和2009年的全球信貸危機或持續的新冠肺炎冠狀病毒(如下所述)，這可能會導致對我們產品的需求下降，導致銷售量減少，銷售價格下降，並可能導致我們在低於最佳產能的水平下運營，這將導致單位生產成本上升，所有這些都可能對我們的盈利能力產生負面影響，並減少運營現金流。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告37
疲軟的經濟和金融狀況也可能對我們客户的財務狀況產生負面影響，這可能導致銷售額下降和信用風險增加。新型新冠肺炎冠狀病毒於2020年3月被世界衞生組織確認為全球大流行，對全球經濟產生了不利影響，擾亂了全球供應鏈和消費者支出，並造成了金融市場的大幅波動和擾亂。這場大流行大大減少了經濟活動，並對世界各地的市場產生了負面影響，因為政府當局採取了許多限制性措施，以限制病毒的傳播，包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和強制關閉企業。2020年，由於疫情的影響，該公司的銷售額大幅下降，並因製造設施閒置以及為應對疫情而採取的其他行動而產生了重大成本，如本MD&A第5.0節所述(特別是“新冠肺炎疫情的影響和其他事態發展”一節)。儘管我們在2021年觀察到了全球經濟的復甦，因此隨着限制的放鬆、疫苗的快速部署以及旅行、社交聚會、體育和其他不同程度的活動的恢復，對我們產品的需求也出現了復甦，但大流行仍在繼續。新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度以及我們執行業務戰略的能力將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、嚴重程度和任何復發，以及我們或我們的供應商運營的市場的疫苗接種率，所有這些都是不確定和無法預測的。事實上, 為了應對最近新冠肺炎感染和變種病毒的死灰復燃，全球不同司法管轄區的政府已經更新了某些遏制措施和關閉。因此，不斷演變的大流行及其影響可能繼續對我們的銷售、運營結果和現金流產生不利影響。正在進行的新冠肺炎大流行也有可能對我們的供應鏈造成重大影響。雖然我們的製造設施已經重新開放，但由於新冠肺炎和變種病毒再次感染等因素，我們可能面臨新的或更長時間的工廠關閉或工作短缺，涉及我們的部分或全部業務或我們所依賴的第三方供應商的業務。起源於新冠肺炎大流行期間的全球貿易狀況將繼續存在，並可能對我們和我們的行業產生長期的不利影響，而不受大流行進展的影響。例如，在疫情期間和由於疫情的影響而出現的當前供應鏈中斷，包括物流、船舶、集裝箱和其他運輸短缺、全球港口擁堵、影響包括紗線行業在內的各個行業的勞動力短缺，已經並可能繼續影響我們生產或採購成品或中間材料(包括紗線)的能力，這反過來又可能擾亂我們的製造，導致我們無法充分滿足對我們產品的需求，從而導致未來一段時期的銷售量下降和收入損失。此外，供應鏈和物流中斷, 此外，勞動力短缺可能會影響我們推進和完成產能擴展計劃的能力，這也將影響我們滿足需求的能力，這可能會影響我們未來的銷售量。我們還看到，由於新冠肺炎疫情的影響，出現了這些不同的市場動態，導致貨運、勞動力和其他成本的通脹壓力，其影響可能會加劇並對我們的財務業績產生不利影響。由於持續的大流行，我們的一些客户可能面臨未來的業務中斷或關閉，這將對我們從這些客户那裏獲得的收入和我們的運營結果產生不利影響。此外，一旦各種遏制措施被取消，任何經濟復甦的時間都不確定，消費者的行為和偏好可能與疫情前的環境有很大不同，包括旅行意願、參與以前水平的可自由支配支出、訪問我們客户運營的商店、商場和其他公共場所以及參加大型社交聚會，這可能會對我們產品的最終用户需求產生不利影響。因此，我們的收入可能會受到進一步的不利影響，包括淨銷售額和經營業績的額外波動。如果新冠肺炎疫情導致經濟長期低迷，包括目前流行的變種病毒的影響以及未來可能出現其他變種病毒，或者如果公司的任何一個主要客户沒有足夠的流動性使他們能夠在長期的經濟低迷中繼續運營，公司可能會發生運營虧損，這可能會對公司的財務狀況產生不利影響，包括現金運營虧損，以及可能的額外資產減記和減值。進一步, 對我們產品的需求疲軟可能會導致我們產品的銷售價格下降，並可能對我們的利潤率和運營現金流產生負面影響。新冠肺炎疫情和當前的經濟環境也加劇了本MD&A中披露的和上文所列的許多其他風險，以及本MD&A中題為“金融風險管理”的第11.0節中描述的流動性風險和信用風險。管理層的討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告38
新冠肺炎大流行的持續時間和持續影響目前尚不清楚，政府現有和新的遏制和穩定措施的效力以及疫苗推出的效力和持續效果也是未知的。因此，對這些事態發展的持續時間和嚴重程度的任何估計都會受到重大不確定性的影響，因此，對新冠肺炎疫情可能在多大程度上對公司未來的財務狀況、運營結果、現金流或業務產生重大不利影響的估計也受到重大不確定性的影響，因此無法預測。我們依賴於少數重要客户。我們總銷售額的很大一部分依賴於少數客户。在2021財年，我們的前三名客户分別佔總銷售額的15.9%、13.9%和7.9%(2020-12.3%、13.1%和10.4%)，我們的前十名客户佔總銷售額的58.8%(2020-56.5%)。我們預計，未來這些客户將繼續佔我們銷售額的很大一部分。如果發生以下一種或多種情況，未來的銷售量和盈利能力可能會受到負面影響：·一個重要客户大幅減少其採購或停止從我們那裏購買，或者我們選擇減少與重要客户的業務量或停止向重要客户銷售，並且我們不能以類似條款向其他客户銷售來取代該業務；·大客户行使其購買力談判更低的價格或更高的價格折扣，或要求我們產生額外的服務和其他成本；·客户遇到因火災、極端天氣條件、自然災害或流行病(如新冠肺炎)、信息系統故障或事件而導致的運營中斷, 和其他因素；·進一步的行業整合導致客户更加集中和競爭；以及·客户遇到財務困難，無法履行其財務義務。我們的客户不承諾購買最低數量我們與客户的合同不要求他們購買最低數量的我們的產品或承諾為我們的產品分配最低貨架空間。如果我們的任何客户經歷了嚴重的業務低迷或未能繼續使用我們的產品，他們可能會減少或停止從我們那裏購買。儘管我們與我們的許多批發分銷商和零售客户保持着長期的關係，但不能保證我們的任何客户的歷史業務水平在未來都會繼續下去。當我們目前專注於基本產品時，我們預測、識別或應對消費者偏好和趨勢變化的能力，服裝行業，特別是零售渠道，受到不斷變化的消費者偏好和趨勢的影響。我們的成功可能會受到消費者偏好變化的負面影響，這與Gildan在營銷和大規模生產基本服裝產品方面的核心競爭力不符。如果我們不能成功地預測、識別或對不斷變化的風格或趨勢做出反應，或者誤判我們產品的市場，我們的銷售可能會受到負面影響，我們可能面臨未售出的庫存，這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。此外，當我們為客户推出新產品時，我們可能會在提高產量或升級製造能力以支持此類客户計劃時產生額外的成本和過渡性的製造效率低下, 這可能會對我們的盈利能力產生負面影響。根據客户對我們產品的需求變化，我們有效管理生產和庫存水平的能力每年可能有所不同。我們的目標是適當地平衡我們的生產和庫存與我們滿足市場需求的能力。根據與客户的討論和反映我們對影響行業需求的因素的分析的內部生成的預測，我們生產和運輸成品庫存，以滿足特定產品類別的預期交付需求。如果在預期交貨的情況下生產和運輸庫存後，需求明顯低於預期，我們可能不得不在更長一段時間內持有庫存，或者降價出售多餘的庫存。無論是哪種情況，我們的利潤都會減少。庫存過剩還可能導致生產水平降低，從而導致廠房和設備利用率降低以及固定運營成本的吸收減少。或者，如果由於低估了市場需求或沒有達到生產目標，我們生產的庫存不足以滿足客户對特定產品類別的需求，我們也將面臨銷售機會和市場份額的損失，在這種情況下，我們的客户可能會尋求滿足競爭對手的產品需求，並減少與我們的業務量。我們可能會受到用於製造我們產品的原材料價格波動的負面影響。棉花和滌綸纖維是用於製造我們產品的主要原材料。我們還使用從各種供應商購買的化學品、染料和裝飾品。棉花價格波動，並受到消費者需求和全球供應的影響，而全球供應在任何一年都可能受到天氣狀況的影響。, 大宗商品市場投機、生產國與資方貨幣的相對估值和波動《吉爾丹2021》股東報告39
其他因素通常是不可預測和不受我們控制的，包括經濟總體狀況和對經濟增長的預期(包括新冠肺炎疫情的結果)。此外，原油或石油價格的波動會影響我們的能源消耗成本，也會影響運輸成本和我們業務中使用的相關項目的成本，如聚酯纖維、化學品、染料和裝飾品。能源價格的波動在一定程度上受到政府應對氣候變化政策的影響，這可能會使我們的能源成本超出我們目前的預期。該公司通過其紡紗設施購買棉花和滌綸纖維，並從外部供應商購買加工棉紗和混紡紗，價格與棉花和滌綸纖維的價格相關。該公司可在未來交貨日期前最多24個月簽訂合同，以確定棉花、棉紗和滌綸纖維採購的固定價格，並減少用於其產品製造的棉花和聚酯纖維成本的價格波動的影響。對於已簽訂此類固定價格合同的未來交貨期，本公司將受到棉花和滌綸纖維價格上漲的影響，但不能受益於棉花或滌綸纖維價格的下降。相反，如果我們沒有簽訂足夠的棉花或滌綸纖維固定價格合同，或沒有在交貨前做出其他安排鎖定棉花或滌綸纖維的價格，我們將不會受到價格上漲的保護，但將能夠從任何價格下降中受益。原材料成本大幅增加，特別是棉花和滌綸纖維成本, 如果不通過額外的製造和分銷成本降低和/或更高的銷售價格來緩解增加或部分增加，或者如果由此導致的銷售價格上漲對公司產品的需求產生負面影響，則可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外，當公司確定未來交貨期的棉花和滌綸纖維成本，而棉花或滌綸纖維的成本隨後在該交貨期大幅下降時，公司可能需要降低銷售價格，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生負面影響。我們依賴關鍵供應商，我們滿足客户需求的能力取決於我們維持來自第三方供應商的原材料和成品不間斷供應的能力。更具體地説，我們主要從數量有限的外部供應商採購棉花、棉基紗線、聚酯纖維、化學品、染料和飾品。此外，在Gold Toe®品牌和授權品牌組合下銷售的產品中，有很大一部分是從許多第三方供應商那裏購買的。如果我們與我們的任何主要原材料或成品供應商的關係發生重大變化，或者如果這些主要供應商中的任何一個在採購棉纖維和其他原材料方面遇到困難、經歷生產中斷、未能保持生產質量、未能符合我們的社會合規計劃、經歷運輸中斷或遇到財務困難，我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到負面影響。這些事件可能導致銷售損失、取消費用或過度降價，所有這些都可能對我們的業務、運營結果產生負面影響, 和財務狀況。我們可能會受到氣候、政治、社會和經濟風險、自然災害、流行病和地方病的負面影響，在我們運營或採購生產的國家。我們的大部分產品在中美洲生產，主要在洪都拉斯和尼加拉瓜，以及加勒比海地區，其次是在孟加拉國，如本MD&A中“我們的業務”一節所述。我們還從亞洲的第三方供應商那裏購買大量襪子。我們運作或採購的一些國家過去經歷了政治、社會和經濟不穩定，我們不能確定它們未來的穩定。此外，我們的大部分設施和我們的主要供應商的設施都位於面臨颶風、洪水、地震、流行病和地方病風險的地理區域，而且過去也經歷過這種風險。未來發生的任何此類事件都可能對我們的業務產生負面影響。以下情況或事件可能會擾亂我們的供應鏈，中斷我們工廠或供應商和客户的運營，增加我們的銷售成本和其他運營費用，導致銷售損失、資產損失，或需要產生額外的資本支出：·火災、異常天氣條件或自然災害，如颶風、龍捲風、洪水、酷熱、乾旱、海嘯、颱風和地震；·大流行病，例如題為“我們可能會受到總體經濟和金融條件變化的負面影響”的風險下描述的大流行病，或大流行病·政治不穩定、社會和勞工動亂、侵犯人權、戰爭或恐怖主義；·港口活動、航運和貨運代理服務中斷；以及·基本服務和基礎設施供應中斷, 包括電力和水資源短缺。我們的保險計劃不包括與我們的業務相關的所有潛在損失，包括可能對資產造成的損害、銷售和利潤損失，以及上述情況或事件可能導致的責任。此外，我們管理層的討論和分析吉爾丹2021年給股東的報告40
由於保險限額、分項限額或保單排除，保險可能不能完全承保損失事件造成的後果。此外，我們可能並不總是能夠在我們開展業務的地區獲得足夠的保險，這些地區發生自然災害的可能性更高。任何不在保險範圍內的事故都可能對我們的業務產生負面影響。遵守我們經營所在國家/地區的法律和法規，以及訴訟和/或監管行動的潛在負面影響，我們的業務在我們開展業務的所有國家/地區都受到各種法律和法規的約束，這些法律和法規涉及國際貿易、競爭、税收、環境、健康和安全、產品責任、僱傭行為、專利和商標侵權、公司和證券立法、許可和許可、數據隱私、破產和其他索賠等事項的法律和監管行動的風險。其中一些合規風險在MD&A的“風險和不確定”一節中有進一步的描述。如果不遵守此類法律和法規，我們可能會受到監管行動、索賠和/或訴訟的影響，可能導致罰款、處罰、索賠和解成本或賠償原告、法律辯護成本、產品召回和相關成本、補救成本、增量運營成本和資本支出，以改善未來/持續的合規，並損害公司的聲譽。此外，不遵守某些法律和法規可能會導致監管行動，可能會暫時或永久性地限制或限制我們按計劃進行運營的能力，可能會導致銷售損失、關閉成本, 和資產註銷。由於國內和外國司法管轄區的訴訟或監管行動本身存在不確定性，我們無法準確預測任何此類訴訟的最終結果。法律法規不斷變化，往往很複雜，未來的合規性無法得到保證。保持遵守這些法律法規所需的變化可能會增加未來的合規成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生其他負面影響。作為我們經營的監管和法律環境的一部分，Gildan必須遵守反賄賂法律，禁止直接或間接向反賄賂法律中規定的政府官員、當局或個人支付不正當款項，以便在業務行為中獲得業務或其他不正當利益。如果我們的員工、分包商、供應商、代理商和/或合作伙伴未能遵守反賄賂法律，可能會以各種方式影響Gildan，包括但不限於刑事、民事和行政法律制裁、負面宣傳，並可能對我們的聲譽以及我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。我們依賴某些國際貿易(包括多邊和雙邊)協議和優惠計劃，並受不斷變化的國際貿易法規的約束。作為一家跨國公司，我們受到國內關税的影響，包括可能對我們的原材料和製成品徵收反傾銷或反補貼税，國際貿易立法，以及我們運營、採購和銷售產品所在國家的雙邊和多邊貿易協議和貿易優惠計劃。為了保持全球競爭力, 我們將我們的製造設施設在戰略位置，以受益於各種自由貿易協定和貿易優惠計劃。此外，管理層不斷監測新的發展，評估與關税相關的風險，包括反傾銷和反補貼税、關税、數量限制和導致貿易限制的立法，這些限制可能會影響我們的全球製造和採購方法，並根據需要進行調整。該公司依賴一系列優惠貿易計劃，為符合特定原產地規則的商品提供進入美國市場的免税准入，包括多米尼加共和國-中美洲-美國自由貿易協定(CAFTA-DR)、加勒比海盆地貿易夥伴法(CBTPA)和海地經濟提升計劃(HELP)(以前稱為海地半球機會通過夥伴關係鼓勵法(HOPE))。總體而言，這些協議加強了美國的經濟關係，擴大了與中美洲、多米尼加共和國和海地的貿易，我們在這些國家擁有大量的製造業務和活動。該公司還依靠優惠貿易協議進入歐盟、加拿大和其他市場。公司目前依賴的貿易協定或貿易優惠計劃的變化或貿易限制立法的生效可能會對我們的全球競爭地位產生負面影響。我們圍繞其建立製造業供應鏈的協議和優惠計劃將被修改、廢除或到期的可能性，以及這些變化對我們業務的影響程度, 不能肯定地確定。最近，人們越來越關注美國國內的製造業，這引起了全世界的關注。雖然我們製造產品的成本有很大一部分來自美國，但公司在美國以外也有重要的業務。不能保證最近和持續關注這一領域可能不會引起對公司及其活動的負面宣傳，導致公司目前依賴的國際貿易協議和優惠計劃的不利變化，實施反傾銷或反補貼管理層的討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告41
對從其他國家進口到美國的原材料和製成品徵收關税或額外關税，或者導致美國進一步的税收改革，這可能會提高我們的實際所得税税率。此外，我們在國際上向其銷售產品的國家強加的非關税壁壘也可能影響我們為這些市場提供服務的能力。任何此類結果都可能對我們有效競爭的能力產生負面影響，並對我們的運營結果產生負面影響。許多貿易協定規定，如果增加的進口對國內產業構成嚴重損害或威脅的重大原因，則以恢復正常關税的形式適用特別保障措施。採取保障措施的可能性及其對我們業務的影響程度無法確定。此外，在我們開展業務的任何國家徵收任何新的國內關税也可能對我們的全球競爭地位產生負面影響。例如，美國國內法規定，如果有關機構認定進口到美國的產品已得到補貼和/或以低於“公允價值”的價格出售，並且這種進口正在對國內產業造成實質性損害，則對進口到美國的產品適用反傾銷税或反補貼税。實施反傾銷和反補貼税的機制適用於每個世界貿易組織成員國。對我們進口到美國或其他市場的產品徵收此類關税的影響無法確定。美國於2017年退出跨太平洋夥伴關係協定(TPP), 但其他談判國在2018年達成了全面進步跨太平洋夥伴關係協定(CPTPP)。到目前為止，澳大利亞、加拿大、日本、墨西哥、新西蘭、祕魯、新加坡和越南已經批准並實施了CPTPP。文萊、智利和馬來西亞在完成批准程序之前不會受益。CPTPP可能會對我們在一些銷售產品的國家的競爭地位產生負面影響。歐盟與中美洲有一項聯合協定，包括洪都拉斯和尼加拉瓜，我們在這些國家有生產業務。歐盟與其他國家也有優惠貿易安排。此外，歐洲聯盟維持普遍優惠制(GSP)和除武器外的一切方案(EBA)。這些計劃允許包括服裝在內的合格物品從我們擁有製造業務的發展中國家和最不發達國家(包括海地和孟加拉國)免税或減税進入歐盟。歐盟還優先考慮來自越南、緬甸和巴基斯坦等著名生產地點的合格服裝，這可能會對我們在歐盟的競爭地位產生負面影響。這些協議的任何變化都可能對我們的運營產生負面影響。2016年6月23日，英國公投決定退出歐盟。英國退出過渡期於2020年12月31日結束，英國於2021年1月1日正式脱離歐盟。雖然英國已經與中美洲和CARIFOROM的貿易夥伴簽訂了連續性協議，並正式發佈了管理新的英國普遍優惠制計劃的規定, 如果英國不能永久有效地執行這些協議和計劃，我們在英國和歐盟的競爭力或供應鏈可能會受到負面影響。根據《亞太貿易協定》和一項針對最不發達國家的特別優惠關税計劃，中國將免税和免配額的貿易優惠擴大到服裝，包括來自孟加拉國的主要重量棉質服裝。協議或優惠計劃的變化可能會對我們的運營產生負面影響。2021年，聯合國大會通過一項決議，將孟加拉國從最不發達國家類別“畢業”到發展中國家類別。該決議規定了五年的寬限期。孟加拉國地位的這一變化可能導致其進口到加拿大、歐盟、英國、日本、澳大利亞和其他國家的貿易優惠減少或喪失。孟加拉國貿易優惠和利益的減少或喪失可能會對我們在我們銷售產品的一些國家的競爭地位產生負面影響。根據1974年貿易法第301條，許多中國進口到美國的商品要繳納額外的貿易救濟關税。根據這項行動，清單3、4A和4B上的物品包括紡織品和服裝。目前，清單4A上的商品，包括許多服裝用品，將被徵收7.5%的額外關税。然而，據報道，中國未能履行其在2020年1月15日與美國達成的第一階段協議下的承諾，這可能導致清單4A上商品的關税從7.5%提高到15%。清單4B中的商品，包括大部分服裝用品，目前不徵收額外關税，但美國可能決定對這些商品也徵收關税，或對中國商品採取其他措施。這些變化, 或者對中國商品徵收任何進一步的關税，都可能對我們的業務產生負面影響。美國認定，中國新疆維吾爾自治區對維吾爾人和其他少數民族的大規模拘留和待遇包括強迫勞動，並導致強迫勞動。2021年12月23日，管理層討論分析吉爾丹2021年向股東提交的報告42
美國總統拜登簽署了《維吾爾族強迫勞動預防法案》，其中規定推定，在新疆維吾爾族自治區全部或部分生產或製造的任何貨物都是強迫勞動製造的，除非進口商提供明確和令人信服的證據，證明全部或部分來自新疆維吾爾族自治區的貨物不是強迫勞動製造的，否則不得進入美國。根據這項將於2022年6月21日生效的法律，美國海關和邊境保護局(CBP)的任務是制定執法戰略，但尚未披露。這一廣泛的新法律授權遵循了早先的發展，擴大了對強迫勞動製造的貨物的進口的執法。2021年1月12日，美國宣佈對新疆維吾爾自治區的棉花和含棉花產品實施扣留釋放令(WRO)。根據該條例，CBP被指示扣留棉花產品，包括服裝、紡織品和其他含有在新疆維吾爾自治區種植或生產的棉花的產品。包括加拿大和英國在內的其他國家也在更密切地關注強迫勞動的違規行為。雖然我們不從新疆維吾爾自治區採購產品，並已採取更多行動確保我們的整個供應鏈沒有任何強迫勞動，但鑑於新疆維吾爾自治區原產棉花存在於全球供應鏈中，我們的業務可能會受到這些限制的影響，特別是我們從第三方採購的產品，因為我們可能無法完全瞭解他們的供應鏈。美國普遍優惠制計劃於2020年12月31日到期。儘管該計劃不包括對紡織品和服裝產品的免税優惠, 任何將紡織品和服裝免税進入美國的計劃延長到受益國，都可能對我們在美國的競爭力造成不利影響。區域全面經濟夥伴關係協定(RCEP)是澳大利亞、文萊、柬埔寨、中國、印度尼西亞、日本、老撾、馬來西亞、緬甸、新西蘭、菲律賓、新加坡、韓國、泰國和越南之間的自由貿易協定。2022年1月1日，該協定在澳大利亞、文萊、柬埔寨、中國、日本、老撾、新西蘭、新加坡、泰國和越南之間生效。隨着RCEP的實施和使用，它可能會對我們在一些產品銷售國家的競爭地位產生負面影響。日本的普惠制計劃目前允許來自孟加拉國的合格商品免税入境。日本普惠制優惠計劃的任何變化都可能對我們的業務產生負面影響。總體而言，我們在關鍵國家市場利用的貿易協議或貿易優惠計劃的變化，或者為我們的競爭對手開放准入的新協議，可能會對我們在這些市場的競爭力產生負面影響。這些變化的可能性，或我們圍繞其建立製造業供應鏈的協議和優惠計劃的修改、暫停或終止的可能性，以及對我們業務的影響程度，都無法確定。此外，該公司還在其運營的不同國家接受海關審計以及估值和產地核實。儘管我們相信我們的海關合規計劃在確保所有制造的商品在進口時獲得所要求的優惠待遇方面是有效的。, 我們無法預測任何政府審計或調查的結果。該公司在北卡羅來納州和南卡羅來納州的兩個分銷倉庫經營着兩個美國對外貿易區(FTZ)。自貿區提高了海關入境程序的效率，並允許對在國際上分銷的某些貨物不徵收關税。自貿區是高度受監管的業務，雖然本公司相信其擁有足夠的系統和控制措施來管理與其自貿區相關的監管要求，但我們無法預測任何政府對其自貿區的審計或審查的結果。近年來，政府機構通過要求對進口商品進行更高水平的檢查，並對全球供應鏈中的進口商、承運人和其他人提出安全要求，以應對日益增加的恐怖主義活動威脅。這些增加的要求有時會導致將進口商品推向市場的延誤和成本增加。我們相信，我們已經有效地滿足了這些要求，以便最大限度地提高我們供應鏈的速度，但安全要求的變化或安全程序的收緊，例如在恐怖事件發生後，可能會導致我們的商品延遲到達我們分銷產品的市場。在我們製造和分銷商品的國家，紡織品和服裝製品一般不受具體的出口限制或許可證要求。然而，制定出口許可要求、對出口數量施加限制或規定最低出口價格可能會對我們的業務產生負面影響。此外，對與某些國家和個人進行交易的單邊和多邊制裁是不可預測的，它們會隨着經濟和政治事件的發生而不斷演變。, 並可能影響我們與供應商或客户的貿易關係。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告43
可能提高我們的有效所得税税率的因素或情況公司受益於較低的整體有效公司税率，因為公司的大部分利潤是在中美洲和加勒比海地區的低税率司法管轄區進行的，而且其大部分銷售、營銷和製造業務都是在低税率司法管轄區進行的。公司的所得税申報情況和所得税規定是基於對其經營所在司法管轄區適用税法的解釋，包括公司經營所在國家和地區之間的所得税條約以及與轉讓定價有關的基本規則和條例。這些解釋涉及判斷和估計，並可能通過公司定期接受的政府税務審計提出質疑。雖然本公司相信其報税狀況是可持續的，但我們不能肯定地預測我們所經營的任何司法管轄區的税務機關所進行的任何審計的結果，而最終結果可能與管理層在釐定本公司的綜合所得税撥備及評估其所得税資產及負債時所使用的估計及假設有所不同。根據任何此類審計的最終結果，可能會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生負面影響。此外，如果本公司在審計最終解決之前接受税務機關的税務重新評估, 該公司可能被要求就重新評估的金額提交預付定金。公司的總體有效所得税率也可能受到以下不利影響：公司經營所在國家現行國內法律的變化；公司目前所依賴的所得税條約的變化或終止；收入和預提税率的增加；公司目前不繳納所得税的某些國家自由貿易和出口加工區規則的變化；經濟合作與發展組織(OECD)反對基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)的舉措可能導致的國內法律和所得税條約的變化，包括實施全球最低税率；關於國內法律、自由貿易和出口加工區以及所得税條約的解釋和應用的指導方針的變化；由於公司經營地點的變化，公司在税率較高的司法管轄區賺取的總利潤的比例增加；或其他因素。經合組織的BEPS倡議旨在通過改變適用於企業利潤的利潤分配和關聯規則，以及除其他舉措外，按司法管轄區實施15%的最低税率，從2023年起生效，以確保所有企業利潤至少繳納商定的最低税率，從而為經濟數字化帶來的税收挑戰提供解決方案。全球最低税收協議幾乎得到了所有經合組織成員國的認可。按司法管轄區執行全球最低15%的税率，這仍有待立法頒佈，如果有效，將在生效時, 大幅提高公司的有效所得税税率，並將導致我們的税收撥備和年度所得税支出大幅增加，這可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。我們尚未確認子公司未分配利潤的遞延所得税負債，因為我們目前無意將這些利潤匯回國內。如果我們的預期或意圖在未來發生變化，我們可能被要求確認與我們子公司的未分配利潤相關的税務責任的收益支出，這也將導致收益匯回國內的年份出現相應的現金外流。截至2022年1月2日，如果這些未分配利潤全部匯回國內，估計所得税負擔約為6100萬美元。不確定税務狀況撥備按最終清盤時預期應支付金額的最佳估計計量。該公司的整體有效所得税率受到其對不確定税務狀況的評估以及是否應繳納額外税款和利息的影響。公司對不確定税務狀況的評估可能會受到新信息、管理層對其狀況技術價值評估的變化、税法變化、行政指導以及税務審計結束的負面影響。遵守環境、健康和安全法規我們在運營所在的司法管轄區遵守各種聯邦、州和地方環境及職業健康和安全法律法規，其中包括環境許可證、廢水排放、空氣排放、暴雨水流、廢物處置和消防許可等。我們的製造廠產生了一些廢物，這些廢物被回收利用, 在危險廢物的情況下，由有執照的廢物管理公司重新使用或處置。通過我們的全球環境和能源政策、限制物質行為守則和環境管理體系，我們不僅尋求遵守所有適用的法律和法規，而且通過有效利用我們的資源、減少垃圾填埋場以及優先重新利用和回收，減少我們的環境足跡。儘管我們認為我們目前在所有重要方面都符合我們設施所在司法管轄區的監管要求，但我們因未能遵守適用於我們運營的法律、法規和許可證而承擔的責任(如果有的話)的程度無法合理確定。管理層的討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告44
根據我們對環境以及員工健康和安全的承諾，我們每年都會產生旨在達到當前環境標準的資本和其他支出。不能保證未來聯邦、州、地方或其他法規的變化、對現有法規的解釋或發現目前未知的問題或條件不會需要大量額外的環境補救支出、罰款/罰款，或導致我們的供應鏈中斷，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。全球氣候變化可能對我們的業務產生不利影響近年來，我們看到了與氣候變化相關的某些影響，這些影響主要是由極端天氣事件(例如，颶風、洪水、火災、嚴重風暴、缺水等)驅動的，這可能會對業務產生財務影響。我們在中美洲、加勒比海地區、北美和亞洲的業務受到惡劣天氣事件增加的影響。例如，2020年11月，我們在中美洲的業務受到接二連三的颶風的影響，需要暫時關閉這些設施。雖然公司正在進行額外的投資，以提高其製造設施對極端天氣事件的適應能力，但未來的此類事件可能會因我們的資產受到有形損害而減緩和/或停止生產；導致員工缺勤增加和工人生產率下降，以應對極端天氣條件下的增量安全措施；和/或導致供應鏈中斷，限制了物資的運輸或貨物的交付。此外，長期、長期的天氣模式變化可能會導致海平面上升，或淡水供應和水質下降。, 這可能會限制我們業務的能力和成本效益，並影響棉花等關鍵原材料的成本和可用性。近年來，利益相關者提高了他們對公司在氣候變化問題上的期望，這導致公眾對氣候變化行動的支持和審查增加，對低碳解決方案的接受度提高，並提出要求。世界各國政府的迴應包括支持通過減排目標和立法，其中包括支持針對氣候的立法。因此，Gildan可能會受到與氣候有關的過渡風險的影響，其中包括在社會和經濟轉向低碳經濟後與商業相關的風險。我們可能面臨的與氣候相關的過渡風險包括(但不限於)：政府政策變化的影響。法律和法規；市場條件的變化；消費者的偏好和態度影響他們的消費行為；未能滿足不斷變化的利益攸關方和消費者的期望而增加的聲譽風險；以及與採用新技術相關的影響。Gildan制定了ESG戰略，部分目的是滿足利益攸關方的期望，減輕各種氣候變化風險。這一戰略包括設定和實現本MD&A中題為“環境、社會和治理(ESG)計劃”的3.2.3節中進一步描述的目標。我們在絕對基礎上和在2030年減排目標方面降低温室氣體排放的能力受到許多風險和不確定性的影響，包括我們識別, 以合理的長期成本開發和實施符合我們低成本生產模式的新技術和流程；確保針對所需技術的關鍵管理專業知識；以及我們繼續為這些投資提供長期資金的能力。此外，不能保證我們將及時或完全實現我們的目標，也不能保證實現我們的目標將滿足我們利益相關者的期望或滿足不斷變化的政府立法。此外，我們為實現這些目標而採取的行動可能會使我們面臨某些額外的財務和運營風險，包括可能限制產能擴張計劃、業務收購機會和其他增長舉措。此外，與實施我們的ESG戰略相關的成本可能比預期的要高，我們可能無法將更高的成本轉嫁給我們的客户。投資者和其他利益相關者越來越多地監測和評估公司與氣候相關的業績。未能實現我們的温室氣體排放目標，或者投資者認為我們的目標缺乏雄心和/或被認為是不夠的，可能會對公司的聲譽和吸引資本的能力造成不利影響。如果金融機構、投資者、評級機構和/或貸款人採取更嚴格的脱碳政策，而公司沒有達到這些政策，公司獲得資本的能力也可能受到負面影響。總體而言，與氣候變化對我們業務的短期和長期影響有關的有形和過渡性風險是複雜和高度不確定的。不能保證我們會成功地減輕這些風險，如果我們在這方面不成功, 這樣的結果可能會增加本MD&A中描述的其他業務風險，並對我們未來的銷售、競爭地位和市場份額、財務狀況、盈利能力、成本結構、資本支出要求、產能、增長計劃、分銷網絡、供應鏈、融資來源、聲譽以及我們實現戰略財務和ESG目標的能力產生不利影響。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告45
遵守產品安全法規我們受可能影響我們業務的消費者產品安全法律法規的約束。在美國，我們受《消費品安全法》、《聯邦危險物質法》、《易燃織物法》、《有毒物質控制法》以及相關規章制度的修訂。這類法律規定了對不遵守行為的實質性處罰。這些法規和條例包括對服裝易燃性的測試和認證要求，對兒童產品表面塗層中的鉛含量和鉛的要求，以及對兒童護理用品中鄰苯二甲酸酯含量的要求，包括兒童睡衣的塑化成分。在我們銷售產品的美國特定州，我們也受到類似的法律法規以及額外的警告和報告要求的約束。在加拿大，我們受到類似的法律法規的約束，包括《危險產品法》和《加拿大消費品安全法》。在歐盟，我們也受到《一般產品安全指令》和《化學品註冊、評估、授權和限制》(REACH)的約束，其中規定所有制造商都有責任識別和管理化學物質可能對人類健康和環境構成的風險。我們在銷售產品的其他司法管轄區也受到類似的法律法規的約束。遵守現有和未來的產品安全法律法規和執行政策可能需要我們產生資本和其他成本，這可能是巨大的。不遵守適用的產品安全法律和法規可能會導致鉅額罰款和處罰，以及與召回、更換和處置不合規產品有關的成本, 以及負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽，導致銷售損失。我們的客户還可能要求我們滿足現有的和額外的消費者安全要求，這可能會導致我們無法以所需的方式提供產品。儘管我們相信我們在所有重要方面都遵守了我們所在司法管轄區適用的產品安全法律和法規，但我們的責任程度和由於未能遵守適用於我們業務的法律、法規和許可而導致的業務中斷風險(如果有的話)無法合理確定。我們與員工關係的變化或國內外僱傭法規的變化可能會對我們產生負面影響。我們在全球約有48,000名員工。因此，管理我們與員工關係的國內外法律的變化，包括工資和人力資源法律法規、公平的勞工標準、加班費、失業税率、工人補償率和工資税，可能會對我們的運營成本產生直接影響。我們的大部分員工受僱於加拿大和美國以外的地區。在我們開展業務的國家/地區，工資率或福利計劃成本的大幅提高可能會對我們的運營成本產生負面影響。該公司歷來能夠在其所有制造設施中以富有成效的方式運營，而不會經歷重大的勞動力中斷，如罷工或停工。我們的許多員工都是勞工組織的成員，公司是多項集體談判協議的締約方, 主要與其在尼加拉瓜和洪都拉斯的縫紉業務有關。如果我們的任何工廠或我們的任何第三方承包商的工廠的勞資關係發生變化或惡化，這可能會對公司製造業務的生產率和成本結構產生負面影響。我們可能會因為實際、據稱或被認為違反勞動法或國際勞工標準、不道德勞動和其他商業行為而受到負面宣傳。我們致力於確保我們的所有運營和承包商運營符合我們嚴格的內部行為準則、當地和國際法律以及我們簽署的準則和原則，包括公平勞工協會(FLA)和全球負責任認可生產(WRAP)的準則和原則。雖然我們的大部分製造業務是通過公司擁有的設施進行的，但我們也利用我們不受控制的第三方承包商來補充我們的垂直集成生產。如果我們自己的製造業務或我們的第三方承包商或分包商之一違反或被指控違反當地或國際勞動法或其他適用法規，或在銷售我們產品的任何市場從事被視為不道德的勞工或其他商業行為，我們可能會遭遇負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽或我們產品的社會接受度，這可能會影響我們留住現有客户或吸引新客户的能力，並導致銷售損失，這反過來可能對我們的財務狀況、運營結果、業務或現金流。我們可能會受到第三方許可安排和許可品牌變化的負面影響許多產品都是設計、製造和採購的, 並以我們從第三方許可的商標銷售，根據定期續訂的合同許可關係。由於我們不控制授權給我們的品牌，我們的許可人可以對他們的品牌或商業模式進行更改，這可能會導致管理層的重要討論和分析Gildan 2021向股東提交的報告46
品牌業務的不景氣，對我們的銷售和經營業績產生了負面影響。如果任何許可方未能充分維護或保護他們的商標，從事與許可商標有關的行為，導致我們的聲譽受損，或者如果我們獲得許可的任何品牌侵犯了第三方的商標權，或者被認為是無效或不可執行的，我們可能會經歷該品牌業務的嚴重下滑，對我們的銷售和運營結果產生負面影響，我們可能需要在公關、廣告、法律和其他相關成本上花費大量資金。此外，如果這些許可方中的任何一個選擇在未來停止向我們授權這些品牌，我們的銷售和運營結果將受到負面影響。我們保護知識產權的能力，我們的商標對我們的營銷努力很重要，並具有實質性的價值。我們通過包括法院訴訟和行政訴訟在內的適當措施，積極保護這些商標不受侵犯和稀釋；然而，我們已經採取並預計將繼續採取的行動，以建立和保護我們的商標和其他知識產權可能是不夠的。我們不能確定其他人不會模仿我們的產品或侵犯我們的知識產權。對我們產品的侵權或假冒可能會降低我們品牌的價值或以其他方式對我們的業務產生負面影響。此外，美國或其他國家的單方面行動，如修改或廢除承認商標或其他知識產權的法律，可能會影響我們執行這些權利的能力。我們不時涉及與我們的知識產權有關的異議和撤銷程序，這可能會影響其有效性。, 可實施性和易用性。如果其他人主張我們的商標和其他知識產權的註冊申請，或擁有我們的權利，或反對我們的申請，我們知識產權的價值可能會貶值。在某些情況下，可能有商標所有人擁有我們的商標或類似商標的優先權利，這可能會損害我們以此類商標銷售產品或註冊此類商標的能力。此外，我們在某些外國司法管轄區註冊了商標，外國的法律可能不會像美國或加拿大的法律那樣保護我們的知識產權。我們並不是在所有司法管轄區都擁有我們所有品牌的商標權，這可能會限制某些品牌產品在這些司法管轄區未來的銷售增長。此外，我們為保護我們的知識產權而採取的行動可能不足以防止其他人以侵犯他人的商標和知識產權為由尋求使我們的商標無效或阻止我們產品的銷售。在某些情況下，可能需要通過訴訟來保護我們的商標和其他知識產權，執行我們的權利，或針對第三方指控我們侵犯、稀釋、挪用或以其他方式侵犯第三方商標或其他知識產權的索賠進行辯護。任何由我們提起或針對我們提出的訴訟或索賠，無論是否勝訴，都可能導致鉅額成本和我們的資源被轉移，這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。任何針對我們的知識產權訴訟索賠都可能導致我們知識產權的損失或損害，可能使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條款尋求許可。, 如果可用，和/或要求我們重新命名我們的產品和服務，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。我們的業務運作在很大程度上依賴我們的信息系統我們非常依賴我們的信息系統。我們的信息系統由全方位的供應鏈和金融系統組成。這些系統包括與產品開發、計劃、製造、分銷、銷售、人力資源、分析和財務報告相關的應用程序。我們依賴我們的信息系統來運營我們的業務並做出關鍵決策。這些活動包括預測需求、採購原材料和用品、設計產品、安排和管理生產、向客户銷售產品、回覆客户、供應商和其他查詢、管理庫存、及時發貨、管理員工和總結結果。我們不能保證我們的信息系統不會因為系統故障、病毒、信息安全事件、網絡安全事件、災難或其他原因而出現操作問題，或者與我們的系統升級或實施新系統有關。此外，不能保證我們將能夠及時修改或調整我們的系統，以滿足不斷變化的業務需求。我們系統的任何重大中斷或減速都可能導致運營延遲和其他影響，從而可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。我們可能會受到數據安全漏洞或數據隱私侵犯的負面影響。我們的業務涉及定期收集和使用有關員工、客户、業務合作伙伴、供應商和其他第三方的敏感和機密信息。這些活動受到嚴格監管。, 隱私和信息安全法律是複雜的，而且不斷變化。不遵守這些法律法規可能會導致法律責任和聲譽風險。此外，信息技術系統故障或不可用、網絡安全事件或系統崩潰可能會擾亂我們的運營，導致損失、腐敗或未經授權的管理層討論和分析Gildan 2021向股東提交的報告47
訪問業務信息和數據，泄露機密信息，或使我們面臨監管調查、訴訟或合同處罰。通過商業收購繼承的不同技術系統增加了複雜性和潛在風險。我們使用基於風險的方法來降低信息安全風險和數據隱私風險。我們繼續投資和改進我們的數據隱私實踐、數據安全威脅保護、檢測和緩解政策、程序和控制以及提高認識活動，以加強數據保護。我們尋求發現和調查所有事件，並防止其發生或再次發生。高級領導層每季度向公司治理和社會責任委員會提供任何重大數據安全或隱私問題的最新信息，向審計和財務委員會提供季度信息安全報告，每年向董事會提供戰略更新，並制定程序，根據需要向董事會溝通時間敏感的問題。過去三年，我們未發現任何重大的數據安全或隱私問題，而在此期間，因數據安全違規和侵犯隱私而產生的費用微不足道。然而，鑑於安全威脅和數據隱私法的高度演變和複雜性，未來任何事件的影響都不容易預測或減輕，與此類事件相關的成本可能無法通過其他方式得到充分保險或賠償。我們依賴於密鑰管理以及我們吸引和/或留住關鍵人員的能力我們的成功依賴於我們密鑰管理的持續貢獻, 他們中的一些人擁有獨特的天賦和經驗，短期內很難被取代。在重組組織或繼任者承擔關鍵管理職位責任所需的過渡期內，關鍵高管的服務丟失或中斷可能會對我們的業務產生負面影響。我們未來的成功還將取決於我們吸引、聘用和留住關鍵經理、銷售人員和其他人員的能力。有經驗和高技能的員工需求量很大，對這些員工的競爭可能會很激烈，我們吸引、聘用和留住他們的能力取決於我們提供有競爭力的薪酬的能力。我們可能無法吸引、聘用或留住這些員工，這可能會對我們的業務產生負面影響。17.0非GAAP財務指標的定義和調整我們使用非GAAP財務指標以及非GAAP比率來評估我們的經營業績和財務狀況。下文提供了本MD&A中使用的非GAAP財務指標的術語和定義，以及每個非GAAP指標與最直接可比的GAAP指標的對賬。非公認會計準則財務指標在本MD&A所列所有期間均以一致基準列報。這些指標沒有國際財務報告準則所規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相比較。因此，不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。非GAAP財務指標和相關比率在本MD&A中，我們使用非GAAP財務指標，包括調整後的淨收益、調整後的營業收入、調整後的毛利、調整後的EBITDA以及包括調整後稀釋每股收益在內的非GAAP比率, 調整後的營業利潤、調整後的毛利率和淨資產回報率(RONA)。這些財務指標用於衡量我們從一個時期到另一個時期的業績和財務狀況，這不包括某些調整造成的變化，這些調整可能會扭曲對我們經營業績趨勢的分析，因為我們相信這些指標提供了關於公司財務業績和財務狀況的有意義的信息。排除這些項目並不意味着它們一定是非經常性的。我們還使用非GAAP財務指標，包括自由現金流、總債務、淨債務、淨債務槓桿率和營運資本。如上所述，對非GAAP措施的某些調整我們的某些非GAAP財務措施和比率不包括某些影響公司財務結果可比性的調整所引起的變化，並可能扭曲對其業務業績趨勢的分析。影響一項以上非公認會計準則財務計量及比率的調整解釋如下：重組及收購相關成本重組及收購相關成本包括與重大退出活動直接相關的成本，包括關閉營業地點或轉移業務活動、管理結構的重大改變，以及因業務收購而產生的交易、退出及整合成本。重組和收購相關成本作為調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA計入。截至1月2日的三個月和十二個月，重組和收購相關成本分別為400萬美元和800萬美元, 2022年(2020年--400萬美元和4800萬美元)。本MD&A中題為“重組和收購相關成本”的第5.5.5節詳細討論了這些成本。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告48
商譽和無形資產減值或無形資產減值轉回，在2020財年第一季度，我們為襪廠現金產生部門(CGU)記錄了9400萬美元的減值費用，與之前襪子和襪子業務收購期間獲得的商譽和無形資產有關。在2021財年第四季度，我們報告了3200萬美元的收入貸記，這是減值沖銷5600萬美元和與公司襪業CGU相關的某些無形資產2400萬美元註銷的結果。這包括在調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA中進行的調整。淨保險損失(收益)截至2022年1月2日的財政年度的淨保險收益4600萬美元(2020-1000萬美元)，與2020年11月影響公司在中美洲業務的兩場颶風有關。保險淨收益反映了5500萬美元的成本(2020-1.01億美元)(主要歸因於設備維修、閒置員工的工資和福利延續以及其他成本和費用)，但被2021財年1.01億美元(2020-1.11億美元)的相關應計保險回收所抵消。保險收益主要涉及超過財產、廠房和設備賬面淨值註銷的損壞設備按重置成本價值計算的應計保險賠償，以及在適用時確認業務中斷的保險賠償。保險淨收益包括調整後的毛利和調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收益、調整後的稀釋每股收益, 和調整後的EBITDA。在2020財年停產個人防護裝備(PPE)庫存單元(SKU)，與政府和客户合作，幫助解決因新冠肺炎疫情而導致的短缺問題，公司暫時利用其製造能力生產個人防護裝備產品。截至2021年1月3日的三個月和十二個月的費用為600萬美元(包括在銷售成本中)，反映了這些PPE SKU的停產，因為它們不屬於公司的正常產品線，而且這些短缺問題現在已經得到解決。PPE SKU的終止計入調整後毛利和調整後毛利、調整後營業收入、調整後營業利潤率、調整後淨收益、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA的調整。戰略產品線計劃的影響在2019財年第四季度，該公司啟動了一項戰略計劃，大幅減少其可打印產品線SKU數量。在2020財年第四季度，該公司擴大了這一戰略計劃，包括大幅減少其零售產品線SKU數量。這一戰略計劃的目標包括退出所有發貨到件活動，停止品牌之間重疊和生產率較低的風格和SKU，簡化公司的產品組合，並降低其製造和倉庫配送活動的複雜性。這一舉措的影響包括庫存減記，以將停產SKU的賬面價值降至清算價值，為與停產SKU相關的產品退貨提供銷售退貨津貼，以及在2021年第四季度, 與停產的SKU有關的生產設備和其他資產的減記。戰略產品線舉措的影響被計入調整後毛利和調整後毛利率、調整後營業收入、調整後營業利潤率、調整後淨收益、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA的調整。2019財年、2020財年和2021財年與這一舉措相關的費用如下：·2019財年，銷售成本中包括4800萬美元的庫存減記，以及預期產品退貨的銷售退貨津貼對毛利潤的700萬美元影響，這與不可打印的停產SKU有關，導致淨銷售額減少1900萬美元，銷售成本減少1200萬美元。·2020財年包括2600萬美元的庫存減記費用，計入與零售停產SKU相關的銷售成本。2020財年還包括銷售成本中包括的2900萬美元的庫存減記，以及與停產的印刷SKU相關的預期產品退貨的銷售退貨津貼對毛利潤的500萬美元的影響，這使淨銷售額減少了1100萬美元，銷售成本減少了600萬美元。·2021財年包括900萬美元的費用計入銷售成本，其中包括400萬美元的庫存減記，主要與公司計劃停止生產緊身衣和內衣產品線有關，以及2021年第四季度與停產的SKU相關的生產設備和其他資產減記500萬美元。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告49
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益調整後淨收益按重組和收購相關成本、與重新評估以前確認或取消確認的遞延所得税資產的變現可能性相關的所得税以及與由於我們所在國家法定所得税税率變化而對遞延所得税資產和負債進行重估的所得税前的淨收益計算。調整後的淨收益還不包括商譽和無形資產的減值(以及無形資產減值的沖銷)、保險淨收益、PPE SKU的停產、公司戰略產品線舉措的影響以及與這些項目相關的所得税支出或回收。調整後攤薄每股收益的計算方法為調整後淨收益除以攤薄後的已發行普通股加權平均數。該公司使用調整後淨收益和調整後稀釋每股收益來衡量其從一個時期到下一個時期的業績，而不會因上述項目的影響而產生差異。該公司不包括這些項目，因為它們影響其財務結果的可比性，並可能扭曲對其業務業績趨勢的分析。該公司相信，調整後的淨收益和調整後的稀釋每股收益對投資者是有用的，因為它們有助於識別我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被某些費用、註銷、費用、收入或回收所掩蓋，這些費用、註銷、費用、收入或回收可能在不同時期有所不同。排除這些項目並不意味着它們一定是非經常性的。這一措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。截至12個月(單位：百萬美元), 淨收益(虧損)173.9 67.4 607.2(225.3)259.8調整用於：重組和收購相關成本4.2 4.3 8.2 48.2 47.3(無形資產減值沖銷，減值淨額)商譽和無形資產減值(31.5)-(31.5)94.0-戰略產品線舉措的影響7.6 26.0 8.8 60.0 55.0停止PPE SKU-6.2-6.2-保險淨損失(收益)2.9(9.6)(46.0)(9.6)-與上述調整有關的所得税支出(收回)-調整後淨收益(虧損)148.5 90.0 538.1(36.3)339.6稀釋每股收益0.89 0.34 3.07(1.14)1.27調整後稀釋每股收益(2)0.76 0.45 2.72(0.18)1.66(1)包括860萬美元的所得税退還(2020-520萬美元，2019年--1,920萬美元)，原因是重新評估了這種遞延所得税資產的變現可能性，從而確認了以前未確認的遞延所得税資產(2018財年和2017財年根據組織重組計劃)。(2)這是一個非公認會計準則比率。其計算方法為調整後淨收益(虧損)除以已發行普通股的攤薄加權平均數。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。管理層討論和分析Gildan 2021向股東提交的報告50
調整後的毛利和調整後的毛利調整後的毛利作為毛利計算，不包括保險淨收益、PPE SKU的停產和公司戰略產品線計劃的影響。本公司以經調整毛利及經調整毛利衡量其在不受上述項目影響的情況下，於不同期間的表現。該公司不包括這些項目，因為它們影響其財務結果的可比性，並可能扭曲對其業務業績趨勢的分析。排除這些項目並不意味着它們一定是非經常性的。本公司相信，調整後的毛利和調整後的毛利對投資者是有用的，因為它們有助於識別我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被某些費用、註銷、費用、收入或回收所掩蓋，這些費用、註銷、費用、收入或回收可能在不同時期有所不同。這一措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。截至12個月截至2022年1月2日2021年1月3日2021年1月3日2021年12月29日2019年毛利潤229.3 155.5 940.2 249.1 704.5調整：戰略產品線計劃的影響7.6 26.0 8.8 60.0 55.0個人防護產品線停產-6.2-6.2-保險淨虧損(收益)2.9(9.6)(46.0)(9.6)-調整後毛利潤239.8 178.1 903.0 305.7 759.5淨銷售額784.3 690.2 2,922.6 1,981.3 2，823.9預期產品退貨的銷售退貨津貼-11.2 19.0淨銷售額，不包括與停產SKU相關的預期產品退貨津貼784.3 690.2 2,922.6 1,992.5 2, 842.9毛利率29.2%22.5%32.2%12.6%24.9%調整後毛利率(1)30.6%25.8%30.9%15.3%26.7%(1)這是一個非公認會計準則比率。它的計算方法是調整後的毛利除以淨銷售額，不包括與停產SKU相關的預期產品退貨的銷售退貨津貼。淨銷售額不包括與停產SKU相關的預期產品退貨的銷售退貨津貼，是調整後利潤率的分母中使用的非GAAP衡量標準，以逆轉SKU合理化調整的全部影響。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。調整後營業收入和調整後營業利潤率調整後營業收入作為未計重組和收購相關成本的營業收入計算。調整後的營業收入還不包括商譽和無形資產的減值、保險淨收益、PPE SKU的停產以及公司戰略產品線舉措的影響。調整後的營業利潤率是調整後的營業收入除以淨銷售額，不包括與停產SKU相關的預期產品退貨的銷售退貨津貼。管理層使用經調整的營業收入和經調整的營業利潤率來衡量其從一個時期到下一個時期的業績，而不會因上述項目的影響而產生差異。該公司不包括這些項目，因為它們影響其財務結果的可比性，並可能扭曲對其業務業績趨勢的分析。公司相信，調整後的營業收入和調整後的營業利潤率對投資者是有用的，因為它們有助於識別我們業務的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被某些費用、註銷和費用掩蓋, 收益或回收可以在不同時期有所不同。排除這些項目並不意味着它們一定是非經常性的。這一措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告51
營業收入(虧損)177.1 78.8 651.9(180.8)289.0調整用於：重組和收購相關成本4.2 4.3 48.2 47.3(無形資產減值沖銷，減值淨額)商譽和無形資產減值(31.5)-(31.5)94.0-戰略產品線計劃的影響7.6 26.0 8.8 60.0 55.0終止個人私募股權投資業務-6.2-6.2-保險淨損失(收益)2.9(9.6)(46.0)(9.6)-調整後營業收入160.3 105.7 591.4 18.0391.3營業利潤率22.6%11.4%22.3%(9.1)%10.2%調整後營業利潤率(1)20.4%15.3%20.2%0.9%13.8%(1)這是一個非公認會計準則比率。它的計算方法是調整後的營業收入除以淨銷售額，不包括與停產SKU相關的預期產品退貨的銷售退貨津貼。淨銷售額不包括與停產SKU相關的預期產品退貨的銷售退貨津貼，是調整後利潤率的分母中使用的非GAAP衡量標準，以逆轉SKU合理化調整的全部影響。合併財務報表和本摘要之間存在某些微小的舍入差異。調整後的EBITDA調整後的EBITDA按扣除財務支出淨額、所得税、折舊和攤銷前的收益計算，不包括重組和收購相關成本的影響。調整後的EBITDA還不包括商譽和無形資產的減值、無形資產減值的沖銷、保險淨收益、PPE SKU的停產以及公司戰略產品線計劃的影響。管理層使用調整後的EBITDA，以及其他措施, 評估其業務的經營業績。該公司還認為，這一指標通常被投資者和分析師用來衡量一家公司償還債務和履行其他付款義務的能力，或作為一種常見的估值衡量標準。該公司不包括折舊和攤銷費用，這些費用屬於非現金性質，可能因會計方法或非經營因素的不同而有很大差異。排除這些項目並不意味着它們一定是非經常性的。這一措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。淨收益(虧損)173.9 67.4 607.2(225.3)259.8重組和收購相關成本4.2 4.3 48.2 47.3(無形資產減值沖銷，減值)商譽和無形資產減值(31.5)-(31.5)94.0-戰略產品線倡議的影響7.6 26.0 8.8 60.0 55.0個人私募股權投資項目的終止-6.2-6.2-保險淨損失(收益)2.9(9.6)(46.0)(9.6)-折舊和攤銷29.6 39.6 135.4 147.2 156.8財務費用，淨額4.7 13.1 27.3 48.5 39.2所得税(回收)支出(1.5)(1.7)17.4(4.1)(10.0)調整後EBITDA 189.9 145.3 726.8 165.1 548.1綜合財務報表與本摘要之間存在某些小的舍入差異。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告52
自由現金流自由現金流是指來自經營活動的現金，減去用於投資活動的現金流量，不包括商業收購。該公司認為自由現金流是衡量其業務財務實力和流動性的重要指標，也是表明在資本支出後有多少現金可用於償還債務、進行業務收購和/或再分配給股東的關鍵指標。管理層認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，讓他們瞭解我們可以用來償還債務、為收購提供資金和支付股息的現金。此外，自由現金流是投資者和分析師在評估企業及其標的資產時常用的指標。這一措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。(單位：百萬美元)2021年2020年2019年經營活動現金流量617.5 415.0 361.0投資活動中使用的現金流量(187.8)(57.5)(135.8)調整：業務收購164.0-1.3自由現金流量593.7 357.5 226.5綜合財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。總債務和淨債務總債務定義為銀行負債、長期債務(包括任何流動部分)和租賃義務(包括任何流動部分)的總額, 淨債務以扣除現金和現金等價物後的總債務計算。本公司認為總債務和淨債務是衡量本公司財務槓桿的重要指標。本公司認為，某些投資者和分析師使用總債務和淨債務來衡量本公司的財務槓桿。這些措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相提並論。長期債務600.0 1,000.0 845.0銀行債務-租賃債務109.1 82.5 81.5總債務709.1 1,082.5 926.5現金及現金等價物(179.2)(505.3)(64.1)淨債務529.9 577.2 862.4合併財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告53
淨債務槓桿率淨債務槓桿率被定義為淨債務與過去12個月預計調整後EBITDA的比率，所有這些都是非公認會計準則衡量標準。過去12個月的預計調整EBITDA反映了在此期間進行的業務收購，就像它們發生在過去12個月期間的開始一樣。該公司已為未來12個月設定的財政年度末淨債務槓桿目標比率為預計調整後EBITDA的一至兩倍。本公司使用並相信某些投資者和分析師使用淨債務槓桿率來衡量本公司的財務槓桿。這一措施沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相比較。2022年1月2日2021年12月29日2021年1月3日(單位：百萬美元，調整後12個月的EBITDA 726.8 165.1 548.1調整用於：業務收購22.8--預計調整後的EBITDA前12個月的淨債務749.6 165.1 548.1淨債務529.9 577.2 862.4淨債務槓桿率(1)0.73.51.6(1)就其貸款和票據協議而言，公司的總淨債務與EBITDA的比率為0.8。請參閲本MD&A第8.2節。合併財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。淨資產收益率淨資產收益率(RONA)定義為過去五個季度的收益率與平均淨資產的比率。收益定義為調整後的淨收益，不包括淨財務費用和無形資產攤銷(不包括軟件), 扣除與此相關的所得税退回後的淨額。平均值計算為五個季度除以五個季度的總和。平均淨資產被定義為平均總資產的總和，不包括平均現金和現金等價物、平均淨遞延所得税和不包括軟件的無形資產的平均累計攤銷，減去不包括租賃債務當前部分的平均流動負債總額。平均淨資產和回報率是用作RONA組成部分的非GAAP衡量標準。該公司使用RONA作為業績指標來衡量其投入資本的效率。管理層相信，RONA對於投資者來説是有用的，可以作為衡量我們資本使用效率和業績的指標。根據《國際財務報告準則》，RONA不是財務業績的衡量標準，其他公司也不能以同樣的方式定義和計算RONA。平均總資產3,050.5 3,226.9 3,254.1平均現金和現金等價物(384.1)(354.7)(59.6)平均遞延所得税淨額(15.6)(13.1)(2.0)平均累計無形資產攤銷，不包括軟件254.8 233.2 159.4平均流動負債總額，不包括租賃債務的當期部分(397.3)(364.5)(364.0)平均淨資產2,508.3 2,727.8 2,987.9(以百萬美元為單位，或以其他方式表明)2021 2020 2019年調整後淨收益(虧損)538.1(36.3)339.6財務費用淨額(兩年均為零所得税)27.3 48.5 39.2無形資產攤銷，不包括軟件，淨額(兩個年度均為零所得税)12.8 14.3 17.3報税額578.2 26.5 396.1 RONA 23.1%1.0%13.3%綜合財務報表與本摘要之間存在某些微小的舍入差異。管理層討論和分析吉爾丹2021年向股東提交的報告54
營運資本營運資本是非公認會計準則的財務指標，其定義為流動資產減去流動負債。管理層相信，營運資金除根據國際財務報告準則編制的其他常規財務措施外，還可提供有助於瞭解公司財務狀況的資料。使用營運資本的目的是通過解釋影響公司流動性和財務狀況的重大趨勢和活動，從管理層的角度向讀者展示公司的觀點。這一指標與其他上市公司使用的類似名稱的指標不一定具有可比性。現金及現金等價物179.2 505.3 64.1應收貿易賬款330.0 196.5 320.9應收所得税-4.6-庫存774.4 728.0 1,052.1預付費用，存款及其他流動資產163.7 110.1 77.1應付賬款及應計負債(440.4)(343.7)(406.6)租賃債務的當期部分(15.3)(15.9)(14.5)應付所得税(7.9)-(1.3)營運資金983.7 1,184.9 1,091.8綜合財務報表與本摘要之間存在若干輕微舍入差異。管理層討論和分析吉爾丹2021年提交給股東的報告55
管理層對財務報告的責任隨附的合併財務報表由管理層編制，並經公司董事會批准。綜合財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的，並酌情反映管理層的最佳估計和判斷。在存在其他會計方法的情況下，管理層選擇了那些被認為在當時情況下最合適的方法。管理層對合並財務報表在合理的重要性範圍內的準確性、完整性和客觀性負責，並負責維持管理層討論和分析截至2022年1月2日的財政年度的《管理層關於財務報告內部控制的年度報告》所述的財務報告內部控制制度。管理層還負責編制和列報2021年年度報告中的其他財務信息，並使其與合併財務報表保持一致。審計及財務委員會由董事會每年委任，並完全由獨立董事組成，該委員會與管理層、獨立核數師及內部核數師舉行會議，以確定管理層正確履行其財務報告責任，並審閲綜合財務報表及獨立核數師報告。審計與財務委員會向董事會報告其調查結果，以供董事會在批准提交給股東的綜合財務報表時審議。審計和財務委員會考慮, 獨立核數師的委任或重新委任須經董事會審議及股東批准。綜合財務報表已由畢馬威有限責任公司代表股東按照美國上市公司會計監督委員會的標準進行獨立審計。他們的報告概述了他們審計的性質，並表達了他們對公司綜合財務報表的意見。此外，我們的審計師已經發布了一份關於公司截至2022年1月2日的財務報告內部控制的報告。畢馬威有限責任公司可以直接進入董事會的審計和財務委員會。(簽名：Glenn J.Chamandy)(簽名：Rhodri J.Harries)Glenn J.Chamandy Rhodri J.Harries總裁兼首席執行官執行副總裁兼首席財務和行政官2022年2月22日合併財務報表吉爾丹2021年提交股東的報告56
獨立註冊會計師事務所提交Gildan Activeears Inc.股東和董事會的報告：對合並財務報表的意見我們審計了Gildan Activeears Inc.(“本公司”)截至2022年1月2日和2021年1月3日的合併財務狀況表、截至2022年1月2日和2021年1月3日的相關綜合收益和全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年1月2日和2021年1月3日的綜合財務狀況，以及截至2022年1月2日和2021年1月3日的綜合財務業績和綜合現金流量，符合國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則。我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準和我們2月22日的報告，審計了公司截至2022年1月2日的財務報告內部控制, 2022對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。意見基礎這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計。, 以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。關鍵審計事項下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。如合併財務報表附註8所述，截至2022年1月2日的庫存餘額為7.744億美元，其中在製品和製成品為5.913億美元。如綜合財務報表附註3(E)所述，存貨按按先進先出原則釐定的成本與可變現淨值兩者中較低者列報。因為公司使用標準成本計算系統管理其日常生產成本和庫存, 這些標準成本和實際製造成本之間會出現差異。因此，需要在期末進行調整，以按實際成本計量庫存。這包括在公司垂直集成製造過程的每個階段累積製造差異，並確定要立即計入銷售成本的成本。此類成本包括因低於正常運力而產生的額外成本和非正常成本。然後，公司採用一個主要基於庫存天數的差異遞延係數來估計要計入期末庫存的差異。方差延遲因子的確定涉及到估計。使用數據的自動化和非自動化系統和流程的組合合併財務報表吉爾丹2021年提交股東的報告57
從不同的地理位置獲得的數據導致製造成本的累積和確定應立即支出的成本的複雜性。我們認為，評估與將原材料轉換為製成品直接相關的成本以及將製造差異分配給存貨賬面價值是一項重要的審計事項。鑑於過程的複雜性，在測試存貨賬面價值所包含的成本和評估分配製造差異時使用的差異遞延係數時，需要更高程度的審計員判斷力和審計努力。以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司庫存成本計算流程相關的某些內部控制的運作效果，包括與以下方面相關的控制：(1)確定應立即支出的成本；(2)確定差異遞延係數。我們通過以下方法測試成本在庫存中確認的資格：(1)通過檢查記錄為製造成本的交易樣本並將其追溯到基礎文件，評估庫存中包括的成本的性質；(2)分析製造差異，以確定是否存在應立即支出的成本；以及(3)評估生產活動的變化，以確定應立即支出的成本。我們根據庫存天數評估了差異延遲係數，其中包括對計算的某些輸入進行測試。產成品存貨可變現淨值的評估如合併財務報表附註8所述，截至2022年1月2日的存貨餘額為7.744億美元, 其中5.378億美元與產成品庫存有關。如綜合財務報表附註3(E)及3(D)所述，存貨按成本及可變現淨值中較低者列賬。可變現淨值是指產成品在正常銷售渠道或(如適用)清算渠道的估計銷售價格減去預計完工成本和銷售費用。停產、損壞和過剩的產成品庫存按可變現淨值入賬，因為這些庫存在清算渠道低於成本出售。在根據本公司制定的某些標準確定過剩產成品庫存方面存在估計不確定性。在截至2022年1月2日的年度內，該公司錄得淨回收130萬美元，涉及按可變現淨值結轉的停產和結清存貨。我們認為，對產成品存貨可變現淨值的評估是一項重要的審計事項。評價超額產成品庫存的確定需要審計師高度的主觀判斷。以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司庫存評估流程相關的某些內部控制的運行效果, 包括與確定超額產成品庫存有關的控制。我們評估了該公司制定的識別過剩產成品庫存的標準，方法是評估與前幾年相比以及與當前市場狀況和業務計劃相比該標準的一致應用情況。我們還確定了符合這些標準的庫存是否已被公司確定為過剩。自1996年以來，我們一直擔任該公司的審計師。加拿大蒙特雷亞爾2022年2月22日合併財務報表吉爾丹2021年提交股東的報告58
獨立註冊會計師事務所提交給Gildan Activeears Inc.股東和董事會的報告。關於財務報告的內部控制意見我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對Gildan Activeears Inc.(以下簡稱公司)截至2022年1月2日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2022年1月2日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則，審計本公司截至2022年1月2日及2021年1月3日的綜合財務狀況表、截至2022年1月2日及2021年1月3日的相關綜合收益及全面收益表、權益變動表及現金流量表及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)，我們於2022年2月22日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。本公司於2021年12月10日收購Frontier Yarns，管理層將截至2022年1月2日的公司財務報告內部控制的有效性、Frontier Yarns對與總資產2.49億美元相關的財務報告的內部控制以及截至1月2日的公司合併財務報表中包括的總收入為零排除在其評估之外, 2022年我們對公司財務報告的內部控制審計也排除了對Frontier Yarns財務報告內部控制的評估。意見基礎本公司管理層有責任維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在管理層討論和分析截至2022年1月2日的年度所附的《管理層關於財務報告內部控制的年度報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險, 以及基於評估的風險對內部控制的設計和運行有效性進行測試和評估。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。財務報告內部控制的定義和限制公司的財務報告內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。合併財務報表吉爾丹2021年提交股東的報告59
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。加拿大蒙特雷亞爾2022年2月22日合併財務報表吉爾丹2021年提交給股東的報告60
吉爾丹運動服公司。流動資產：現金及現金等價物(附註6)$179,246$505,264應收貿易賬款(附註7)329,967 196,480應收所得税-4,632存貨(附註8)774,358 727,992預付費用，存款和其他流動資產163,662,110,105流動資產總額1,447,233 1,544,473非流動資產：物業，廠房和設備(附註9)985,073 896，800使用權資產(附註10(A))92,447 59,445無形資產(附註11)306,630 289,901商譽(附註11)283,815 206,636遞延所得税(附註19)17,726 17,689其他非流動資產3,758 6,004非流動資產1,689,4491,476,475總資產3,136,682美元3,020,948流動負債：應付賬款和應計負債$440,401$343,722應付所得税7912-租賃債務的流動部分(附註10(B))15,290 15,884流動負債總額463,603 359,606非流動負債：長期債務(附註12)600,000 1,000,000租賃負債(附註10(B))93,812 66,580其他非流動負債(附註13)59,862 35,865非流動負債總額753,6741,102,445負債總額1,217,2771,462,051(附註24)股本(附註14)：股本191，732 183,938貢獻盈餘58,128 24,936留存收益1,604,736 1,359,061累積其他全面收益(附註15)64,809(9,038)公司股東應佔權益總額1,919,405 1,558,897負債及權益總額$3,136,682$3,020, 948見合併財務報表附註。代表董事會：(簽名：格倫·J·查曼迪)(簽名：呂克·喬賓)格倫·J·查曼迪呂克·喬賓董事合併財務報表吉爾丹2021年致股東報告61
吉爾丹運動服公司。截至2022年1月2日和2021年1月3日的綜合收益和全面收益表(以千美元計，不包括每股數據)2021 2020淨銷售額(附註27)$2,922,570$1,981,276銷售成本(附註17(C))1,982,361 1,732,217毛利潤940,209 249,059銷售、一般和行政費用(附註17(A))314,171 272,306(減值沖銷)應收賬款減值(附註7)(2,617)15,453與重組和收購相關的成本(附註18)8,225 48,154(無形資產減值沖銷商譽和無形資產減值(附註11)(31,459)93,989營業收入(虧損)651,889(180,843)財務費用淨額(附註15(C))27,331 48,530所得税前收益(虧損)624,558(229,373)所得税支出(回收)(附註19)17,375(4,091)淨收益(虧損)607,183(225,282)其他綜合收益(虧損)，相關所得税淨額：現金流量對衝(附註15(D))73,847(8,503)僱員福利債務的精算(虧損)收益(附註13(A))(21,678)12,142 52,169 3,639全面收入(虧損)$659,352$(221,643)每股收益(虧損)(附註20)：基本$3.08$(1.14)攤薄$3.07$(1.14)見合併財務報表附註。合併財務報表吉爾丹2021年提交股東的報告62
吉爾丹運動服公司。截至2022年1月2日和2021年1月3日的綜合權益變動表股本貢獻盈餘累計其他全面收益(虧損)留存收益總額餘額2019年12月29日199,012$174,218$32,769$(535)$1,628,042$1,834,494股票薪酬--1,954--1,954股根據員工購股計劃發行的股票73 1,381-1381因行使股票期權而發行的股份87 2,504(895)--1,609股因歸屬限制性股份單位194 6,657(9,228)而發行或分配的股份--(2,571)股份回購註銷(附註14(D))(843)(744)--(22,472)(23，216)股份回購以結清非國庫RSU(附註14(E))(116)(78)--(2,480)(2,558)宣佈的股息--336-(30,889)(30,553)與直接在股權中確認的公司股東的交易(605)9,720(7,833)-(55,841)(53,954)現金流量對衝(附註15(D))--(8，-(8,503)僱員福利義務精算收益(附註13(A))-12,142 12,142淨虧損-(225,282)(225,282)全面虧損--(8,503)(213,140)(221,643)餘額，2021年1月3日198,407$183,938$24,936$(9,038)$1,359,061$1,558，-1,406股根據行使股票期權而發行的1,406股--8,154股根據歸屬限制股單位132 2,762(5,599)而發行或分派--(2,837)購回註銷的股份(附註14(D))(6,475)(6, (244,257)(250,439)股份回購以了結非國庫RSU(附註14(E))(133)(99)--(4,168)(4,267)將以非國庫RSU結算的遞延補償--2,075--2,075宣佈的股息--943-(91,405)(90,462)與直接在股權中確認的公司股東的交易(6,140)7,794 33，192-(339,830)(298,844)現金流量對衝(附註15(D))-73,847-73,847員工福利義務精算損失(附註13(A))-(21,678)(21,678)淨收益-607,183 607,183全面收入--73,847 585,505 659,352餘額，2022年1月2日192,267美元191,732美元58，128$64,809$1,604,736$1,919,405見合併財務報表附註。合併財務報表吉爾丹2021年提交股東的報告63
吉爾丹運動服公司。綜合現金流量表截至2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度2021 2020經營活動的現金流量：淨收益(虧損)$607,183$(225,282)調整用於：折舊和攤銷(附註21)135,402 147,190與財產、廠房和設備、使用權資產和計算機軟件有關的非現金重組費用(附註18)3,136 23,933(無形資產的減值沖銷，減值)商譽和無形資產減值(附註11)(31,459)93,989保險回收收益，扣除財產、廠房和設備處置損失後的淨額(1)(43,660)(27,091)股份補償37,659 2,090其他(附註22(A))5,988 4,691非現金營運資金結餘變動(附註22(C))(1)(96,739)395,510經營活動現金流量617,510 415來自(用於)投資活動的現金流量：購買房地產、廠房和設備(127,457)(50,670)購買無形資產(2,766)(7,670)業務收購(附註5)(163,968)-與財產、廠房和設備(PP&E)有關的保險收益和PP&E 106,358 830用於投資活動的現金流量(187,833)(57，510)來自(用於)融資活動的現金流量：根據循環長期銀行信貸安排提取的金額減少--(245,000)(支付)定期貸款收益(400,000)400,000支付租賃債務(附註10(B))(21,474)(15,418)支付股息(90,462)(30,553)發行股票所得9,427 2,854股份回購和註銷收益(附註14(D))(245,140)(23，216)股份回購，用於結算非金庫RSU(附註14(E))(4,267)(2,558)根據非金庫RSU結算而支付的預扣税款(2,837)(2, 571)融資活動產生的現金流量(用於)(754,753)83,538匯率變化對以外幣計價的現金和現金等價物的影響(942)80財政年度現金和現金等價物淨(減少)(326,018)441,138現金和現金等價物，505,264 64,126財政年度開始，現金和現金等價物，財政年度終了$179,246$505,264已支付現金(包括在經營活動現金流量中)：利息22美元，201美元35,648所得税，扣除退款5，7449,318(1)公司重述了比較數字，以符合本期的列報。現金流量信息的補充披露(附註22)見合併財務報表附註。合併財務報表吉爾丹2021年提交股東的報告64
綜合財務報表附註：截至2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度(除非另有説明，表格金額以千美元或數千美元計，每股數據除外)1.報告實體：Gildan Activeears Inc.(“公司”或“Gildan”)總部設在加拿大，根據《加拿大商業公司法》註冊成立。其主要業務活動是製造和銷售運動服、襪子和內衣。該公司的會計年度在每年最接近12月31日的星期天結束。該公司註冊辦事處的地址是魁北克省蒙特利爾市德邁鬆紐夫大道西600號3300室。這些綜合財務報表是截至2022年1月2日和2021年1月3日的財政年度的財務報表，包括公司及其子公司的賬目。該公司是一家公開上市的實體，其股票在多倫多證券交易所和紐約證券交易所交易，代碼為GIL。2.編制基礎：(A)遵從性報表：這些合併財務報表是根據國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的“國際財務報告準則”(“IFRS”)編制的。這些截至2022年1月2日的財政年度的綜合財務報表由公司董事會授權於2022年2月22日發佈。(B)計量基礎：這些合併財務報表是以歷史成本為基礎編制的，但合併財務狀況表中的下列項目除外：·按公允價值計量的衍生金融工具；·與固定福利計劃有關的員工福利債務，按固定福利債務的現值計量, 支付給僱員的預付款淨額；·按公允價值計量的現金結算股份支付安排的負債，以及根據IFRS 2、股份支付在授予日按公允價值計量的股權分類股份支付安排的負債；·按可變現淨值入賬的停產、損壞和超額完工存貨；·退役、場地修復費用和繁重合同的準備金，這些準備金按預計需要清償債務的支出的現值計量；與企業合併有關的最初按公允價值計量的可確認資產和承擔的負債。這些合併財務報表以美元表示，美元是公司的功能貨幣。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》65
2.編制基礎(續)：(C)新的或經修訂的會計準則的初步應用：在截至2022年1月2日的年度內，本公司採用了以下新的或經修訂的會計準則：利率基準改革2020年8月27日，國際會計準則委員會發布了《利率基準改革-第二階段(對IFRS 9、IAS 39、IFRS 7、IFRS 4和IFRS 16的修訂)》，以解決與修改金融資產、金融負債和租賃負債、具體的對衝會計要求以及在實際更換現有利率基準時的披露要求有關的問題。修正案為改革所需的修改(作為國際銀行同業拆借利率改革的直接結果並在經濟上同等基礎上所需的修改)提供了一種實際的權宜之計。這些修改是通過更新實際利率來説明的。所有其他修改均按現行《國際財務報告準則》要求核算。根據《國際財務報告準則》第16號，承租人會計也有類似的做法。根據修訂，套期保值會計不會僅僅因為國際銀行間同業拆借利率改革而停止。必須修改套期保值關係(和相關文件)，以反映對套期保值項目、套期保值工具和套期保值風險的修改。修改後的套期保值關係應符合應用套期保值會計的所有資格標準，包括有效性要求。這些修訂從2021年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並將追溯實施。該公司已開始與其貸款人討論修改現有債務協議，以納入LIBOR後備條款。到目前為止，由於LIBOR仍在其現有債務協議中用作利率基準，因此採用LIBOR尚未對公司的綜合財務報表產生影響。此外, 預計本公司及其利率互換協議下的交易對手將就替代該等協議中的參考利率進行談判。現在確定即將進行的任何可能的修改是否符合實際權宜之計的要求還為時過早。在截至2021年1月3日的年度內，公司採用了以下新的會計準則：IFRS 3，企業合併2018年10月，國際會計準則委員會發布了對IFRS 3，企業合併的修訂。修正案澄清了企業的定義，目的是協助實體確定一項交易應作為企業合併還是資產購置入賬。這些修訂對收購日期在2020年1月1日或之後開始的第一個年度報告期開始之日或之後的企業合併有效，並預期適用。鑑於該修正案的預期應用，該修正案的採用不會對本公司的綜合財務報表產生影響。利率基準改革-第一階段2019年9月26日，國際會計準則委員會發布了《利率基準改革-第一階段(IFRS 9、IAS 39和IFRS 7修正案)》，作為對IBOR改革可能對財務報告產生的潛在影響的第一反應。銀行間同業拆借利率(Ibor)是利率參考利率，如libor、euribor和tibor，代表了以特定貨幣和期限組合獲得無擔保資金的成本。, 以及在特定的銀行間定期拆借市場。第1階段的修訂修訂了具體的對衝會計要求，以便實體將適用該等對衝會計要求，前提是對衝現金流和來自對衝工具的現金流所依據的利率基準不會因利率基準改革而改變。該公司擁有浮動利率債務，浮動利率與美國Libor掛鈎，作為建立該利率的基準，截至2022年1月2日，未償還利率為4億美元，其中一部分用2.5億美元的浮動至固定利率掉期進行對衝，這些掉期被指定為現金流對衝，如附註15(B)所述。公司提前通過了於2019年9月30日(2019財年第四季度第一天)生效的第一階段修正案。被指定為現金流對衝且受國際銀行同業拆借利率改革影響最大的浮動至固定利率掉期相關的其他全面收益中包含的金額在採納之日並不顯著。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》66
3.重要會計政策：除非另有説明，以下所列會計政策一直適用於這些合併財務報表列報的所有期間。(A)合併基礎：(1)企業合併：企業合併採用購置法入賬。因此，收購業務的轉讓代價為轉讓資產的公允價值以及本公司於取得被收購公司控制權之日發行的任何債務和股權。轉移的對價包括因或有對價安排而產生的任何資產或負債的公允價值。歸類為資產或負債的或有代價其後按公允價值重新計量，任何由此產生的損益確認並計入綜合收益和全面收益表中的重組和收購相關成本。與收購有關的費用，與發行債務或股權證券有關的費用除外, 於已發生時計入開支，並計入綜合收益及全面收益表內的重組及收購相關成本。在企業合併中收購的可確認資產以及承擔的負債和或有負債通常最初按收購日的公允價值計量。本公司按公允價值或非控股權益在被收購公司可確認淨資產中的比例確認被收購公司的任何非控股權益。轉讓的對價超過所取得的可識別淨資產的公允價值的部分計入商譽。如果轉讓的對價和確認的非控股權益總額少於所收購企業淨資產的公允價值，購買收益將立即在綜合收益和全面收益表中確認，並作為重組和收購相關成本的減少額使用。(Ii)子公司：子公司為本公司控制的實體。子公司的財務報表自控制權開始之日起至控制權終止之日止計入合併財務報表。子公司的會計政策與本公司採取的政策保持一致。集團內部交易、餘額和集團公司之間交易的未實現損益被沖銷。公司的主要子公司、它們的註冊管轄範圍以及公司在每個子公司中的所有權份額如下：子公司註冊管轄註冊所有權百分比Gildan Activeears SRL巴巴多斯100%Gildan Yarns，特拉華州有限責任公司100%Gildan USA Inc.特拉華州100%Gildan洪都拉斯Properties，S.de R.L.洪都拉斯100%Frontier Yarns, 公司100%吉爾丹服裝(加拿大)有限公司安大略省100%吉爾丹運動服(英國)有限公司英國100%吉爾丹運動服歐盟SRL比利時100%吉爾丹紡織品德蘇拉，S.de R.L.洪都拉斯100%G.A.B.有限公司孟加拉國100%吉爾丹運動服洪都拉斯紡織公司，S.de R.L.洪都拉斯100%吉爾丹運動服(伊甸園)有限公司北卡羅來納州100%吉爾丹襪業裏約熱內盧南斯，S.de R.L.洪都拉斯100%吉爾丹瑪雅紡織品，洪都拉斯100%Gildan Charleston Inc.特拉華100%Gildan Activeears多米尼加共和國紡織品公司巴巴多斯100%Gildan洪都拉斯貿易公司S.de R.L.洪都拉斯100%Gildan Choloma紡織品，S.de R.L.洪都拉斯100%合併財務報表附註Gildan 2021向股東報告67
3.重要會計政策(續)：(A)合併基礎(續)：(Ii)子公司(續)：本公司沒有其他子公司分別佔本公司合併資產總額的10%和合並淨銷售額的10%，或合計佔公司截至1月2日會計年度的合併資產總額和綜合淨銷售額的20%以上, 2022年(B)外幣換算：公司加拿大和國外業務的貨幣資產和負債以美元以外的貨幣計價，按報告日的有效匯率換算。以美元以外貨幣計價的非貨幣性資產和負債按各自交易日的現行匯率折算。以美元以外的貨幣計價的收入和支出按年內通行的平均匯率換算。匯兑損益在淨收益中記錄，並在損益表和全面收益表中列報，並計入財務費用。(C)現金和現金等價物：自購買之日起，所有到期日不超過三個月的流動投資均視為現金等價物。(D)應收貿易賬款：應收貿易賬款包括我們正常業務活動的應收款項。預期信貸損失準備是根據預期信貸損失模型維持的，以反映應收貿易賬款的減值風險，該模型考慮了自根據客户風險類別初步確認應收貿易賬款以來信用質量的變化。預期的信貸損失也是根據收款歷史和在逐個客户的基礎上確定的特定風險計提的。當公司有權抵銷應收賬款時，應收賬款是扣除預期信用損失、銷售折扣和銷售退貨的準備後列報的。本公司可持續向第三方金融機構出售某些指定客户的貿易應收賬款，以換取相當於已售出貿易應收賬款面值減去適用折扣的現金付款。本公司保留維修責任, 對於這些貿易應收賬款，包括託收，但不保留與已出售的任何貿易應收賬款有關的任何信用風險。根據應收賬款購買協議出售的所有貿易應收賬款將從綜合財務狀況表中刪除，因為出售的貿易應收賬款有資格取消確認。本公司收到的現金收益淨額作為經營活動的現金流量計入綜合現金流量表。根據協議出售的貿易應收賬款的賬面金額與轉讓時收到的現金之間的差額在財務費用內的收益和全面收益表中入賬。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》68
3.重要會計政策(續)：(E)存貨：存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。庫存成本是以先進先出原則為基礎的，反映了庫存在期末達到的生產的不同階段。庫存成本包括採購價格和與採購製造過程中使用的原材料和備件直接相關的其他成本，以及採購製成品的成本。庫存成本還包括與將材料轉化為成品直接相關的成本，如直接人工，以及固定和可變生產間接費用的系統分配，包括製造折舊費用。固定生產間接費用在庫存成本中的分配是基於生產設施的正常產能。因生產設施低於正常產能而產生的額外成本不計入存貨賬面價值，直接計入銷售成本。正常產能是指在正常情況下，本財年預計能實現的平均產量。本公司採用標準庫存成本計算系統管理日常生產成本和庫存，根據產品的製造規格，使用預先確定的材料、人工和生產間接費用費率來確定產品成本。在期末，公司評估標準成本和實際成本之間的差異是否與材料轉換為製成品有關, 或者，如果它們代表非正常成本，則應直接計入銷售成本。然後調整存貨的賬面價值，以記錄與現有存貨相關的製造差異，並通過一種分配方法，將與已售出的庫存有關的製造差異計入銷售成本，該分配方法使用基於基於最近過去生產的現有庫存天數的估計差異遞延係數。該公司的庫存成本計算過程涉及使用從不同地理位置獲得的數據的自動化和非自動化系統和過程的組合。可變現淨值是指產成品在正常銷售渠道或(如適用)清算渠道的估計銷售價格減去預計完工成本和銷售費用。如果原材料、在製品和備件庫存預計將以成本價或高於成本價出售，則不進行減記。(F)持有待售資產：被歸類為持有待售資產的非流動資產在財務狀況表的流動資產中列報，當其賬面值主要通過銷售交易而不是通過繼續使用而收回時，出售被認為是極有可能的。持有待售資產按賬面金額和公允價值減去出售成本中較低者列報。(G)物業、廠房及設備：物業、廠房及設備最初按成本入賬，其後按成本減去任何累計折舊及任何累計減值虧損入賬。一項財產的成本, 廠房和設備包括直接可歸因於購買或建造資產的支出。自建資產的成本包括材料成本和直接人工成本、場地準備成本、初始交付和搬運成本、安裝和組裝成本，以及將資產轉移到資產能夠以管理層預期的方式運營所需的地點和條件所直接歸因於的任何其他成本。物業、廠房和設備的成本還包括借款成本，以及退役或拆除和移走資產並在其使用壽命結束時恢復其所在場地的初始現值估計成本，該成本將在相關資產的剩餘壽命內攤銷。購買的軟件是相關設備功能的組成部分，作為其他設備的一部分。後續成本計入資產的賬面金額或確認為單獨的資產(視情況而定)，只有在未來經濟利益可能存在且該項目的成本能夠可靠計量的情況下。當財產、廠房和設備被更換時，它們將被完整地減記。出售物業、廠房及設備的損益是通過比較出售所得款項與物業、廠房及設備的賬面金額而釐定，並在損益表及全面收益表中確認。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》69
3.重要會計政策(續)：(G)財產、廠房和設備(續)：土地不折舊。物業、廠房及設備的成本減去其剩餘價值(如有)，在下列估計可用年限內直線折舊：資產可用年限建築物及改善5年至40年製造設備2至20年其他設備3至10年被確認為具有不同可用年限的廠房及設備的重要組件在其各自的可用年限內分別折舊。折舊方法、使用年限及剩餘價值(如適用)將於每個財政年度結束時按預期基準進行檢討及調整(如適用)。尚未用於業務的資產包括迄今為建造或擴建仍在處理中的工廠而發生的支出，以及截至報告日期尚未投入使用的設備。這些資產的折舊從資產可供使用時開始。借款成本直接歸因於購買或建造符合條件的資產的借款成本作為資產成本的一部分進行資本化。符合條件的資產必須需要相當長的時間才能為其預期用途做好準備。當資產完成並可供使用時，借款成本的資本化就停止了。所有其他借款成本在已發生的綜合收益和全面收益表中確認為財務費用。(H)無形資產：固定年限無形資產按成本減去累計攤銷和任何累計減值損失計量。無形資產包括獲得的可識別的無形資產，包括客户合同和客户關係、許可協議、商標, 和競業禁止協議。無形資產還包括不是相關硬件組成部分的計算機軟件。無限期無形資產指本公司控制的無形資產，該等資產並無合約或法定到期日，因此不會攤銷，因為其可用經濟年期並無可預見的時限。每年對無限期無形資產進行評估，以確定事件和環境是否繼續支持無限期使用年限，而使用年限評估從無限期到有限的任何變化均計入預期會計估計的變化。有限使用年限的無形資產按以下估計使用年限直線攤銷：資產使用年限客户合同和客户關係7年至20年許可協議3年至10年計算機軟件4年至7年有限使用年限的商標5年競業禁止協議2年本公司的大部分商標不攤銷，因為它們被視為無限期使用年限無形資產。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》70
3.重要會計政策(續)：(H)無形資產(續)：信息技術項目的費用直接歸因於設計和測試可識別和獨特的軟件產品，包括內部開發的計算機軟件，在符合下列標準時確認為無形資產：·完成軟件產品以供使用在技術上是可行的；·管理層打算完成並使用軟件產品；·有使用軟件產品的能力；·可以證明軟件產品將如何在未來產生可能的經濟效益；·有足夠的技術、財政和其他資源來完成開發和使用軟件產品；以及·可以可靠地衡量軟件產品在開發過程中的支出。不符合這些標準的其他發展支出在已發生的綜合收益和全面收益表中確認為支出。(I)商譽：商譽按成本減去累計減值損失(如有)計量。商譽在企業合併時產生，並以轉讓對價的超額部分和被收購企業的非控股權益的確認金額(如有)計量。, 被收購企業的可確認資產和承擔的負債的公允價值。(J)非金融資產減值：商譽和商標等使用年限不確定的非金融資產不需要攤銷，因此每年都要進行減值測試，如果發生的事件或情況變化表明資產可能減值，則需要進行更頻繁的測試。須攤銷的資產於每個報告期結束時進行評估，以確定是否有減值跡象，或當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時。減值損失確認為賬面金額超過其可收回金額的金額。可收回金額為資產的使用價值和公允價值減去處置成本兩者中較高者。可收回金額是為個別資產確定的，除非該資產不產生基本上獨立於其他資產或資產組的現金流入，在這種情況下，資產按存在單獨可識別現金流入的最低水平分組(即現金產生單位或“現金產生單位”)。在評估使用價值時，本公司預期來自該資產或CGU的估計未來現金流量使用税前貼現率折現至其現值，該貼現率反映了當前市場對該資產和/或CGU的時間價值和風險的評估。在評估CGU的公允價值減去處置成本時，公司使用現有的最佳信息來反映在減值測試時，公司可以從知情、有意願的各方之間的公平交易中出售資產或CGU獲得的金額, 在扣除估計的處置費用後。就測試商譽減值而言，在業務合併中取得的商譽被分配給預期將從合併的協同效應中獲益的一個或一組CGU，而不論被收購公司的其他資產或負債是否被分配給該等CGU。已確認的減值損失將首先分配以減少分配給CGU的任何商譽的賬面金額，然後按比例減少CGU中其他資產的賬面金額。減值損失在損益表和全面收益表中確認。減值損失沖銷商譽減值損失不能沖銷。除前期確認的商譽以外的非金融資產的減值損失在每個報告日期進行評估，以確定是否有任何跡象表明該損失已減少或不再存在。如果用於確定可收回金額的估計發生變化，則減值損失將被沖銷。減值虧損只有在資產的賬面金額不超過在沒有確認減值損失的情況下扣除折舊或攤銷後本應確定的賬面金額的範圍內才被沖銷。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》71
3.重要會計政策(續)：(K)金融工具：公司最初確認金融資產的日期為公司成為該工具合同條款的一方的交易日。金融資產最初按公允價值計量。如果該金融資產其後未按公允價值計入損益，則初始計量包括可直接歸因於該資產收購或產生的交易成本。於初步確認時，本公司根據其管理金融資產的業務模式及金融資產的合約現金流特徵，將其金融資產分類，其後按攤餘成本或公允價值計量。金融資產金融資產分為以下類別，並取決於收購金融資產的目的。按攤銷成本計量的金融資產金融資產隨後使用實際利息法並扣除任何減值損失後按攤銷成本計量，條件是：·該資產是在一種商業模式下持有的，其目標是持有資產以收取合同現金流；以及·該金融資產的合同條款在指定日期產生僅為支付本金和/或利息的現金流量。本公司目前將其現金及現金等價物、貿易應收賬款、某些其他流動資產(不包括被指定為有效對衝工具的衍生金融工具)和長期非貿易應收賬款歸類為按攤餘成本計量的金融資產。當一項金融資產的現金流合同權利到期時，該公司將不再確認該資產, 或者，它在金融資產所有權的幾乎所有風險和回報都轉移的交易中，轉讓接受該金融資產的合同現金流的權利。按公允價值計量的金融資產這些資產按公允價值計量，其變動，包括任何利息或股息收入，在損益中確認。然而，對於並非為交易而持有的股權工具投資，本公司可在初始確認時選擇在其他全面收益中列報損益。對於通過其他全面收益按公允價值計量的這類投資，損益永遠不會重新分類為損益，也不會在損益中確認減值。從這類投資中賺取的股息在利潤或虧損中確認，除非股息明確表示償還了部分投資成本。除衍生金融工具外，本公司目前並無按公允價值計量的重大金融資產。通過其他全面收益的公允價值(“FVOCI”)如果債務投資在損益中未按公允價值計量，則該債務投資是在通過收取合同現金流量和出售金融資產來實現其目標的商業模式下持有的，並且其合同條款在指定日期產生的現金流量僅為未償還本金的本金和利息支付。這些資產隨後按公允價值計量。採用有效利息法計算的利息收入、匯兑損益和減值在損益中確認。其他淨損益於其他全面收益(“保監處”)確認。論非認同論, 在保監處累積的損益重新分類為損益。在初步確認並非為交易而持有的股權投資時，本公司可不可撤銷地選擇在保監處呈列該等投資的公允價值的後續變動。這次選舉是在逐個投資的基礎上進行的。這些資產隨後按公允價值計量。股息被確認為損益收入，除非股息明確表示收回了部分投資成本。其他淨收益和虧損在保監處確認，永遠不會重新歸類為損益。本公司目前沒有在FVOCI計量的金融資產。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》72
3.重要會計政策(續)：(K)金融工具(續)：金融負債金融負債分為下列類別。金融負債按攤餘成本計量金融負債隨後採用實際利息法按攤餘成本計量。本公司目前將應付賬款和應計負債(不包括被指定為有效對衝工具的衍生金融工具)以及按浮動和固定利率計息的長期債務歸類為按攤銷成本計量的金融負債。按公允價值計量的金融負債按公允價值計量金融負債最初按公允價值確認，並在每個報告日重新計量，其中的任何變化均在淨收益中確認。本公司目前並無按公允價值計量的重大財務負債。當合同義務被解除、取消或到期時，公司將不再確認金融責任。當且僅當本公司有法定權利抵銷金額，並打算按淨額結算或同時變現資產及清償負債時，財務資產及負債才予以抵銷，並於財務狀況表內列報淨額。金融工具的公允價值按公允價值計量的金融工具使用以下公允價值等級來確定計量公允價值時使用的投入的優先順序：·第1級：相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)；·第2級：第1級內可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入, 直接(即作為價格)或間接(即從價格得出)；和·第3級：不以可觀察到的市場數據為基礎的資產或負債的投入。金融資產減值本公司確認按攤銷成本計量的金融資產預期信貸損失的損失準備。如果該金融工具的信用風險自初始確認以來大幅增加，本公司將確認等同於終身預期信貸損失的損失準備。否則，該金融工具的損失準備金相當於12個月的預期信貸損失。本公司使用簡化方法來計量按終身預期損失計提的應收貿易賬款的損失準備。本公司使用違約的歷史趨勢、追回的時間和發生的損失金額，並根據管理層對當前經濟和信貸狀況的判斷進行調整，以判斷實際損失可能大於或低於歷史趨勢所暗示的水平。損失在綜合損益表中確認，並反映在貿易和其他應收款的備抵賬户中。(L)衍生金融工具及套期保值關係：本公司訂立衍生金融工具以對衝其市場風險。在初始指定套期保值時，本公司正式記錄套期保值工具與被套期保值項目之間的關係，包括進行套期保值交易的風險管理目標和策略，以及將用於評估套期保值關係有效性的方法。該公司在對衝關係開始時以及在持續的基礎上進行評估, 套期保值工具是否預期能有效抵銷指定套期內各套期保值項目的公允價值或現金流量變動。對於預測交易的現金流對衝，交易發生的可能性應該很高，並且應該暴露於現金流的變化，這些變化最終可能會影響報告的淨收益。衍生工具最初按公允價值確認，應佔交易成本在產生時在淨收益中確認。於初步確認後，衍生工具按公允價值計量，其變動按下文所述入賬。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》73
3.重要會計政策(續)：(L)衍生金融工具和套期保值關係(續)：現金流量對衝當一種衍生工具被指定為對衝工具，以對衝可歸因於與已確認資產或負債相關的特定風險或極有可能影響淨收益的預測交易的現金流量變化時，衍生工具的公允價值變動的有效部分在其他全面收益中確認，並作為權益的一部分在累計其他全面收益中列報。在其他全面收益中確認的金額被剔除，並計入與對衝項目相同的綜合收益和全面收益表中同一項目下的淨收益，在對衝現金流量影響淨收益的同一時期內。當一項經對衝的預測交易其後導致確認一項非金融資產或負債時，現金流量對衝準備金將從累積的其他全面收益中扣除，並計入該資產或負債的初始成本或賬面金額。衍生工具公允價值變動中的任何無效部分立即在淨收益中確認。如果套期保值工具不再符合套期保值會計的標準，到期或被出售、終止、行使或指定被撤銷，則套期保值會計將預期停止。如果預測的交易不再發生，則累積的其他全面收益中的餘額立即在淨收益中確認。公允價值套期保值被指定並符合公允價值套期保值的衍生工具的公允價值變動在淨收益中確認，被套期保值資產的公允價值變動一併確認。, 可歸因於被套期保值風險的責任或堅定承諾。套期工具的公允價值變動和套期項目的變動應歸因於套期風險，在收益和全面收益表或與套期項目相關的財務狀況表標題中確認。如果套期保值工具不再符合套期保值會計的標準，到期或被出售、終止、行使或指定被撤銷，則套期保值會計將預期停止。若主合同與嵌入衍生工具的經濟特徵及風險並無密切關連，且具有與嵌入衍生工具相同條款的獨立工具將符合衍生工具的定義，且合併工具不按公允價值於損益計量，則嵌入衍生工具嵌入金融負債內的衍生工具將與主合同分開並單獨入賬。其他衍生工具當衍生金融工具未在符合資格的對衝關係中被指定時，其公允價值的所有變動立即在淨收益中確認。(M)應付賬款和應計負債：應付賬款和應計負債最初按公允價值確認，隨後按實際利息法按攤銷成本計量。應付賬款和應計負債如果在一年內到期，則歸類為流動負債，否則, 它們作為非流動負債列報。(N)長期債務：長期債務最初按公允價值確認，隨後按攤銷成本入賬。初始貸款費用遞延，並被視為對該工具的實際利率的調整，並在該貸款可能被動用的情況下確認為該工具估計壽命內的費用。但是，如果一項設施不可能在其整個使用期限內用完，則這些費用將被視為服務費，並在承諾期內以直線方式遞延並確認為費用。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》74
3.重要的會計政策(續)：(O)僱員福利：短期僱員福利短期僱員福利包括工資、薪金、佣金、帶薪缺勤和獎金。短期僱員福利義務按未貼現基礎計量，並在提供相關服務時計入費用。如果公司因僱員過去提供的服務而目前有法律或推定義務支付短期現金紅利或利潤分享計劃下預期支付的金額，則該負債被確認，並且該義務可以可靠地估計。短期僱員福利債務包括在應付賬款和應計負債中。固定繳款計劃公司向符合條件的員工提供集團固定繳款計劃，根據該計劃，公司將員工的繳款與員工工資的固定百分比進行匹配。公司對受託人管理的投資組合或員工協會的貢獻在發生時計入費用。福利也通過由公司運營所在國家/地區的政府管理的固定繳款計劃提供給員工。公司對這些計劃的貢獻在提供服務期間確認。固定福利計劃公司為主要位於加勒比海和中美洲的在職員工承擔法定遣散費義務，在終止僱傭關係時一次性支付給僱員。負債是基於管理層對清償負債所產生的最終成本的最佳估計，並基於一些假設和因素，包括歷史趨勢, 精算假設和經濟狀況。與固定福利計劃有關的負債計入綜合財務狀況表中的其他非流動負債。服務成本、利息成本和與計劃變化影響相關的成本在合併收益表的銷售成本中確認。經驗調整和精算假設變化產生的精算損益在產生期間直接確認到其他全面收益，並立即轉移到留存收益，而不在隨後的期間重新歸類為淨收益。(P)規定：當公司由於過去的事件而負有目前的法律或推定義務時，很可能需要流出資源來清償該義務, 並且可以可靠地估計數量。未確認未來營業虧損的撥備。撥備按償還債務所需支出的現值計量，採用反映當前市場對貨幣時間價值和債務特有風險的評估的税前税率。由於時間流逝而增加的經費被確認為財務費用。撥備計入綜合財務狀況表中的其他非流動負債。退役和場地恢復成本本公司確認未來搬遷的退役和場地恢復義務，以及如果決定停止某些活動，與修復某些財產和工廠相關的場地恢復成本。如果履行合同安排中規定的義務的不可避免的成本超過了預期從合同中獲得的經濟利益，則確認關於繁重合同的條款。對於繁重合同的撥備是按照履行合同的成本和終止合同的預期成本兩者中較低的一個來衡量的。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》75
3.重大會計政策(續)：(Q)股本：普通股被歸類為股權。直接可歸因於發行普通股和股票期權的增量成本被確認為扣除任何税收影響後從股本中扣除。當本公司購回本身股份時，已支付的代價，包括任何直接應佔增量成本(扣除所得税淨額)，將從本公司權益持有人應佔權益中扣除，直至股份註銷或重新發行為止。當股份註銷時，支付的對價超出為註銷而購買的股份的平均陳述價值的部分計入留存收益。(R)宣佈的股息：向公司股東宣佈的股息在綜合財務狀況表中確認為負債，並計入公司董事會批准股息期間的留存收益。(S)收入確認：該公司從銷售成品獲得收入，其中包括運動服、襪子和內衣。公司在將製成品控制權移交給客户時確認收入，這通常發生在製成品從公司設施發貨時。在某些安排中，控制權轉移，並在成品交付到客户的場所時確認收入。一些製成品銷售安排規定了客户價格折扣、退貨權利和/或根據特定時期的總銷售額進行數量回扣，這會引起不同的對價。在銷售時, 根據銷售計劃或安排的條款，對引起可變對價的項目進行估計。可變對價是在合同開始時使用最可能金額法估計的，只有在預計收入不會發生重大逆轉的情況下才確認收入。這一估計是基於歷史經驗、當前趨勢和其他已知因素。新的銷售激勵計劃與前一時期的銷售有關，在新計劃推出時確認。銷售額是扣除客户折扣、回扣和估計銷售退貨後的淨額，不包括銷售税。在本報告所述期間結束前，已確認與銷售有關的預期收益。支付給客户的代價，如支付給客户的產品植入或產品介紹的一次性費用，被視為交易價格的減少，本公司在公司確認向客户轉讓相關商品的收入時或公司支付或承諾支付對價時，確認收入減少。(T)銷售成本和毛利：銷售成本包括所有原材料成本、製造轉換成本，包括製造折舊成本、採購成本、進貨運費和設施間運輸成本以及運往客户的出貨運費。銷售成本還包括購買成品的成本、與採購、接收和檢查活動有關的成本、製造管理、第三方製造服務、基於銷售的特許權使用費、保險、存貨減記以及關税和關税。, 以及附註17(C)所述的保險淨收益。毛利是淨銷售額減去銷售成本的結果。該公司的毛利可能無法與其他公司報告的毛利相比，因為一些實體包括倉儲和搬運成本，和/或從銷售成本中扣除折舊費用、向客户出口的運費和特許權使用費成本。(U)銷售、一般及行政開支：銷售、一般及行政(“一般及行政”)開支包括倉儲及搬運成本、銷售及行政人員成本、廣告及市場推廣開支、租用非製造業設施及設備的成本、專業費用、非製造業折舊開支及其他一般及行政開支。SG&A費用還包括無形資產的攤銷。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》76
3.重大會計政策(續)：(5)與重組和收購有關的費用：與重組和收購有關的費用在發生或存在法律或推定債務時計入。重組和收購相關成本包括與重大退出活動直接相關的成本，包括關閉營業地點或轉移業務活動、管理結構的重大變化，以及業務收購產生的交易和整合成本。與重組和收購有關的費用的性質可包括：遣散費和終止福利，包括終止僱員福利計劃；重新計量和處置待售資產的收益或損失；財產、廠房和設備、使用權資產以及與退出活動有關的軟件的減記；設施退出和關閉費用，包括將庫存和固定資產實際轉移到其他設施的費用；將被收購企業的信息技術系統與Gildan現有信息技術系統整合的費用；法律, 與業務收購有關的直接產生的會計和其他專業費用(不包括髮行債務或股權的成本)；業務收購的購買收益；分階段實現的業務收購虧損；根據業務收購而根據出售股東的僱傭協議應付給出售股東的或有金額；以及與業務收購相關的或有對價相關負債的重新計量。(W)棉花和棉基紗線採購：本公司以固定價格購買棉花和未來交貨期的棉基紗線，以減少用於其產品製造的棉花價格波動的影響。該等合約並不用於交易目的，亦不被視為金融工具，因為該等合約是根據本公司的預期使用要求訂立以供購買及收取，因此不按公允價值計量。該公司承諾在未來18個月內對其棉花和棉基紗線需求的一定百分比進行固定價格。如果棉花和棉基紗線承諾價格的成本加上完成生產的估計成本超過當前銷售價格，則將超出部分確認為計入銷售成本。(X)政府援助：只有在有合理保證公司將遵守接受援助的所有相關條件時，才會承認政府援助。與業務費用有關的政府援助，包括贈款和税收抵免，作為相關費用的減少額入賬。政府援助，包括與購置財產、廠房和設備有關的貨幣和非貨幣贈款和税收抵免，記為減少有關財產的費用。, 廠房及設備，按與相關物業、廠房及設備相同的方法、期間及比率在淨收益中確認。(Y)財務支出(收入)：財務支出(收入)包括：借款利息支出，包括指定用於對衝會計的利率互換的已實現收益和/或損失；銀行和其他財務費用；債務融資費用攤銷、應收貿易賬款銷售貼現；投資資金利息收入；租賃債務利息；貼現準備金利息；外幣淨損失和/或收益；以及不符合有效對衝會計標準的金融衍生品損失和/或收益。(Z)所得税：所得税支出由當期所得税和遞延所得税組成，並計入淨收益，但與企業收購或直接在股權或其他全面收入中確認的項目有關的除外。本期税項為本年度應課税收入或虧損的預期應付或應收税項，按報告日期頒佈或實質頒佈的税率計算，以及對過往年度應付税項的任何調整。遞延所得税資產及負債按根據報告日已頒佈或實質頒佈的法律，就資產及負債的計税基礎與財務報表所呈報的税基不同而產生的所有暫時性差異按預期適用於暫時性差異的税率計量。本公司確認遞延所得税資產的未使用税項損失和可扣除的暫時性差異僅限於管理層認為, 未來的應税利潤很可能會被用來抵銷暫時的差額。遞延税項資產在每個報告日期進行審核，並在相關税項優惠不再可能實現的範圍內取消確認。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》77
3.重要的會計政策(續)：(Z)所得税(續)：遞延所得税不因下列暫時性差異而被確認：在非企業合併的交易中對資產或負債的初始確認，該交易在交易時既不影響會計，也不影響應納税損益；以及，暫時性差異的沖銷時間由公司控制，並且在可預見的將來很可能不會沖銷。此外，遞延税項不會因最初確認商譽時產生的應税暫時性差異而確認。在釐定當期及遞延所得税金額時，本公司會考慮不確定税務狀況的影響，以及是否應繳額外税款及利息。不確定税務狀況撥備按最終清盤時預期應支付金額的最佳估計計量。本公司會根據情況需要，定期檢討及調整其對所得税資產及負債的估計及假設，例如更改税法、行政指引、管理層因新資料而改變對其持倉的技術價值的評估, 以及通過完成税務審計或相關法規規定的時限屆滿來解決不確定因素。(Aa)每股收益：每股基本收益的計算方法為淨收益除以當年已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是使用調整後的期間已發行普通股的加權平均數來計算的，以計入股票期權和限制性股票單位的稀釋影響。額外股份數目的計算方法為：為結算非金庫限制性股份單位而以信託方式持有的所有普通股均已交付、所有稀釋性未行使購股權均已行使及所有稀釋性已發行金庫限制性股份單位均已歸屬，而行使該等權力所得款項以及視為假設所得的未確認股份補償金額將用於按期內平均股價回購普通股。對於財政部限制性股票單位，只有未確認的基於股票的補償被視為假定收益，因為持有人沒有支付行使價。(Bb)以股份為基礎的付款：股票期權、股票增值權、庫房及非庫房限制性股份單位股票期權、股票增值權(“SARS”)、庫房限制性股份單位及非庫房限制性股份單位均為以股權結算的股份為基礎的付款，於授出日期按公允價值計量。對於股票期權和SARS，補償成本是使用Black-Scholes期權定價模型來衡量的，並在獎勵的授權期內支出。對於國庫和非國庫限制性股票單位, 補償成本按授予日相關普通股的公允價值計量，並在授予的歸屬期間支出。薪酬支出在淨收益中確認，貢獻盈餘相應增加。計劃參與者因行使股票期權而支付的任何對價均記入股本。於行使購股權、歸屬庫房限制性股份單位及交付普通股以結算歸屬非庫房限制性股份單位或特別行政區時，先前計入實繳盈餘的相應金額將轉移至股本。結算時匯入參與者的非金庫限制性股票單位數等於授予的非金庫限制性股票單位數減去為滿足參與者法定預提税金要求而預扣的單位數。根據本綜合財務報表附註3(Aa)，於報告日期具有攤薄性質且符合非市場表現條件的股票期權及庫房限制性股份單位，在計算每股攤薄收益時予以考慮。估計沒收及履行情況股票期權、嚴重急性呼吸系統綜合症、庫房限制性股份單位及非庫房限制性股份單位的補償開支是扣除估計沒收的淨額。對於基於非市場業績條件可發行的金庫限制性股票單位和非金庫限制性股票單位部分，確認為費用的金額進行調整，以反映預計滿足相關服務和業績條件的獎勵數量, 因此，最終確認為費用的金額是基於在歸屬日期確實滿足相關服務和非市場表現條件的獎勵數量。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》78
3.重要的會計政策(續)：(Bb)以股份為基礎的支付(續)：遞延股份單位計劃公司為公司董事會的獨立成員制定了遞延股份單位計劃，他們以遞延股份單位(“遞延股份單位”)的形式獲得一部分報酬。這些DSU是現金結算的獎勵，最初根據授予日的公允價值在淨收益中確認。債務計入應付賬款和應計負債，並根據公司普通股在每個報告日期的市場價格按公允價值重新計量。員工購股計劃對於員工購股計劃，公司代表員工的出資確認為補償費用，並與股本相抵，員工購買普通股所支付的對價也記為增加股本。(Cc)租賃：在合同開始時，本公司根據合同是否轉讓了在一段時間內控制已確定資產的使用權以換取對價來評估合同是否為或包含租賃。公司於租賃開始日確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。投資收益資產最初按成本計量，該成本包括租賃負債的初始金額，對在生效日期或之前支付的任何租賃付款進行了調整，加上產生的任何初始直接成本，以及拆除和移走標的資產或恢復標的資產或其所在地點的估計成本。, 減去收到的任何租賃獎勵。隨後使用直線折舊方法從開始日期到ROU資產的使用壽命結束或租賃期限的較早者對ROU資產進行折舊。租賃期限包括對續訂或終止選擇權的對價，如果公司合理確定將行使該選擇權的話。製造、銷售、分銷和行政設施的租期從1年到18年不等。此外，ROU資產定期通過減值損失(如果有的話)減少，並根據租賃負債的某些重新計量進行調整。租賃負債最初按開始日期未支付的租賃付款的現值計量，使用租賃中隱含的利率貼現，或如該利率不能輕易確定，則按公司的遞增借款利率貼現。一般情況下，公司使用其增量借款利率作為貼現率。租賃付款主要包括固定或實質上固定的付款，以及取決於指數或費率的可變租賃付款。不依賴於指數或費率的可變租賃付款不包括在租賃負債的計量中。租賃負債採用實際利息法按攤餘成本計量。當指數或費率的變化導致未來租賃付款發生變化時，或如果公司改變其對是否將行使購買、延期或終止選擇權的評估，則重新計量。當租賃負債以這種方式重新計量時，對ROU資產的賬面價值進行相應的調整, 或者，如果ROU資產的賬面價值已降至零，則計入損益。本公司已選擇採用實際權宜之計，不對租期為12個月或以下的短期租賃及低價值資產租賃確認ROU資產和租賃負債。與這些租賃相關的租賃付款在租賃期內按直線法確認為費用。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》79
3.重要會計政策(續)：(Dd)估計和判斷的使用：根據《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響會計政策的適用和報告的資產、負債、收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。我們會不斷檢討估計數字和基本假設。會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和受影響的任何未來期間確認。應用會計政策時的關鍵判斷：以下是管理層在應用會計政策的過程中作出的、對合並財務報表中確認的金額有最重大影響的關鍵判斷：現金產生單位的確定、現金產生單位的確認以及將資產歸入相應的現金產生單位是基於目前可獲得的有關實際使用經驗和預期未來業務計劃的信息。管理層在確定其CGU時考慮了各種因素。這些因素包括公司如何管理和監督其業務、每個CGU的業務性質以及它們所服務的主要客户市場。因此，為了測試非金融資產的可回收性和減值，本公司已將其CGU確定為紡織縫紉和襪業。所得税公司的所得税條款和所得税資產和負債是基於對適用税法的解釋，包括公司經營所在國家之間的所得税條約, 以及與轉讓定價有關的基本規則和條例。這些解釋涉及判斷和估計，並可能通過公司定期接受的政府税務審計提出質疑。可能會出現新的信息，導致公司改變對現有所得税資產和負債充分性的判斷；這種變化將影響做出這種決定的期間的淨收益。估計不確定性的主要來源：估計不確定性的主要來源如下：預期信用損失準備公司根據預期信用損失模型對應收賬款是否可收回進行評估，該模型考慮了自根據客户風險類別初步確認貿易應收賬款以來信用質量的變化。信用質量是通過考慮公司客户的財務狀況和付款歷史以及其他因素進行評估的。此外，必須不斷評估和更新這些估計數。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》80
3.重要的會計政策(續)：(DD)估計和判斷的使用(續)：在確定其預期信貸損失準備時，本公司採用國際財務報告準則第9號“金融工具”中的簡化方法，並根據終身預期信貸損失計算預期信貸損失。該公司使用撥備矩陣，根據客户的經濟特徵將其區分開來，並根據其應收貿易賬款的逾期天數分配預期的信用損失率。預期信用損失率是根據公司的歷史信用損失經驗，根據經濟環境的前瞻性因素進行調整的。在2020財年，根據新冠肺炎，公司的撥備矩陣進行了調整，因為其歷史經驗沒有反映2020財年的市場狀況。因此，以前確定的列入撥備彙總表的個別逾期天數類別的損失率不能反映預期損失。因此，該公司根據其對計量日這些金額的可收回性的可能結果的評估，對個別重大應收賬款或個別重大應收賬款的子類別應用了損失率。在2021財年，隨着經濟環境的改善，公司調整了其撥備矩陣，以降低預期的信用損失率，同時繼續將損失率應用於個別重大應收賬款或個別重大應收賬款的子類別。預期損失率在1%至10%(2020-2%至10%)之間，是根據宏觀經濟因素以及客户的歷史付款歷史及其業務性質確定的。在適用的情況下, 已為預期信用損失風險較高的客户確定了具體損失率。所有客户的預期損失率增加10%，截至2022年1月2日的餘額將導致預期信貸損失撥備增加3090萬美元。如果我們獲得的新信息將改變公司對預期虧損的評估，則在收到額外信息的期間將更新在預期信貸損失準備中記錄的金額。不能保證我們目前對可恢復性的估計不會隨着新冠肺炎疫情及其相關的商業和社會影響的發展而發生重大變化，這可能需要在隨後的時期內根據訂正估計數或實際收集經驗從收益中扣除或沖銷此類津貼。庫存估價如果庫存停止、損壞、數量過多，或者如果其銷售價格或對產品需求的估計預測下降，則庫存成本可能無法再回收。停產、損壞和過剩庫存按可變現淨值入賬，因為這些庫存在清算渠道以低於成本的價格出售。在確定產成品的可變現淨值時，公司會考慮這些渠道的近期回收率和當前市場狀況。該公司定期審查庫存數量、當前生產計劃和預測的未來銷售，當確定庫存不再完全可回收時，將庫存減記為可變現淨值。在確定過剩庫存和用於確定可變現淨值的預期銷售價格方面存在估計不確定性。截至2022年1月2日, 用於確定停產、損壞和過剩庫存的可變現淨值的預期售價下降或增加10%，將導致庫存減少或增加約270萬美元，並對銷售成本進行相應調整。如果實際市場狀況不如先前預測的有利，或者如果清算不再被認為完全可回收的庫存比預期的更困難，可能需要額外的減記。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》81
3.重要會計政策(續)：(DD)估計和判斷的使用(續)：非金融資產的可回收性和減值計算公允價值減去處置成本或使用價值以衡量非金融資產的可收回金額涉及使用關於各種因素的重大假設和估計，包括估計銷售量、銷售價格、毛利率、SG&A費用、現金流量、資本支出以及選擇適當的收益倍數或折現率，所有這些因素都受到固有的不確定性和主觀性的影響。該等假設基於年度業務計劃及其他預測結果、以市場可比市盈率作為參考而獲得的盈利倍數，以及貼現率(根據截至減值測試日期可得的最佳資料，用以反映基於市場對與預計現金流相關的風險的估計)。環境的變化，如技術進步、第三方許可安排的不利變化、公司業務戰略的變化以及經濟和市場狀況的變化，都可能導致實際可用壽命和未來現金流量與估計大不相同，並可能導致攤銷或減值費用增加。對有限年限非金融資產的估計使用年限或未來現金流量的修訂構成會計估計的變化，並預期適用。不能保證減值測試中使用的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果未來與管理層對關鍵經濟假設的最佳估計相反，相關現金流大幅減少, 公司可能被要求記錄與其非金融資產相關的重大減值費用或加速折舊和攤銷費用。有關本公司現金產生單位的回收情況，請參閲附註11。所得税該公司在某些司法管轄區有未使用的可用税項損失和可扣除的臨時差額。本公司確認這些未使用的税項損失和可扣除的暫時性差異的遞延所得税資產的程度，只有在管理層認為未來可能有可用來抵銷這些可用税項損失和暫時性差異的應税利潤的範圍內。該公司對未來應税利潤的預測涉及對各種因素的假設和估計，包括未來的銷售和運營費用。不能保證我們對未來應税收入的預測中使用的估計和假設將被證明是對未來的準確預測，如果我們對這些遞延税項資產的可回收性的評估在未來發生變化，可能需要大幅減少這些遞延税項資產的賬面價值，並對淨收益進行相應的計提。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》82
4.新的會計準則和解釋尚未適用：國際會計準則第1號修正案，財務報表列報2020年1月23日，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1，財務報表列報》的狹義修正案，以澄清如何將債務和其他負債歸類為流動負債或非流動負債。修訂(僅影響財務狀況表中負債的列報)澄清，流動或非流動負債的分類應基於報告期結束時存在的將結算推遲至少12個月的權利，並明確只有報告期結束時存在的權利才應影響負債的分類；澄清分類不受有關實體是否將行使其推遲清算負債的權利的預期的影響；並明確結算是指將現金、股權工具、其他資產或服務轉移給交易對手。這些修訂從2023年1月1日或之後開始的年度報告期內生效，並將追溯實施。允許提前申請。本公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。2021年2月，國際會計準則理事會發布了對《國際會計準則1財務報表列報》和《國際財務報告準則實務報表2》作出重大判斷的修正案。修正案通過以下方式幫助各實體提供對財務報表主要用户更有用的會計政策披露：-將《國際會計準則1》中披露“重大”會計政策的要求改為披露“重大”會計政策的要求。在這種情況下，會計政策在以下情況下將是重要的, 當與實體財務報表中包括的其他信息一起審議時，可以合理地預期它將影響普通用途財務報表的主要使用者根據這些財務報表作出的決定。-在《國際財務報告準則》實務説明2中提供指導，以解釋和演示四步重要性程序在會計政策披露中的應用。修正案應前瞻性地適用。《國際會計準則》第1號修正案從2023年1月1日或之後開始的年度期間生效。允許提前申請。一旦一個實體應用了國際會計準則第1號的修訂，它也被允許適用國際財務報告準則實務報表2的修訂。公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。2021年2月對《國際會計準則第8號，會計估計數定義》的修正，國際會計準則理事會修訂了《國際會計準則第8號會計政策，會計估計數變動和差錯》，以引入“會計估計數變動”的新定義，以取代“會計估計數變動”的定義，幷包括旨在幫助實體區分會計政策變動和會計估計數變動的澄清。這一區別很重要，因為會計政策的變化必須追溯適用，而會計估計的變化則是前瞻性的。這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。允許提前申請。本公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。國際會計準則第12號的修正案，與單一交易產生的資產和負債有關的遞延税項2021年5月7日，國際會計準則理事會修訂了國際會計準則第12號所得税, 縮小初始承認豁免的範圍，使其不適用於產生相等和抵消暫時性差異的交易。這些修正案從2023年1月1日或之後開始生效。本公司目前正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》83
5.業務收購：Frontier Yarns公司於2021年12月10日收購了Frontier Yarns的母公司菲尼克斯·桑福德有限責任公司100%的股權，現金對價為1.64億美元(扣除收購的現金和已有關係的結算後的淨額)。FronTier Yarns的業務包括位於北卡羅來納州的四個設施。在2021年期間，Frontier Yarns大約40%的產量專門用於銷售給Gildan的紗線，用於中美洲和加勒比地區的紡織品製造。此次收購將使該公司通過進一步內部化紗線生產，建立其全球垂直整合的供應鏈，並有望支持Gildan在中美洲和加勒比海地區的紡織產能擴張計劃的增量紗線需求。該公司根據IFRS 3，企業合併採用收購方法對此次收購進行會計處理。本公司根據管理層對收購資產及承擔負債的公允價值初步最佳估計，並考慮當時所有可獲得的相關資料，釐定其公允價值。本公司尚未完成對收購淨資產和承擔負債的估計公允價值的評估，公司預計最遲將在一週年之前完成評估。商譽主要歸因於Frontier Yarn的集合勞動力和業務流程，由於它們不符合可確認無形資產的確認標準，因此沒有單獨記錄。對收購所產生的淨資產和承擔負債的公允價值的初步確定如下：收購資產：存貨23,799美元預付費用、存款和其他流動資產(1)29,845財產、廠房和設備64,306使用權資產43, 539其他非流動資產9 161,498承擔的負債：應付賬款和應計負債(30,191)租賃債務的當前部分(1,940)租賃債務(41,599)遞延所得税(979)(74,709)按公允價值收購的商譽77,179淨資產163,968美元成交時支付的現金對價，扣除收購的現金167,040先前存在的關係的結算(3,072)美元163,968(1)包括已歸類為預付費用的2,620萬美元的邊境線貿易應收賬款，本公司合併財務狀況表中的存款和其他流動資產。該公司2021財年的綜合業績包括自收購之日起與Frontier Yarns的經營業績相關的淨收益30萬美元。如果從2021年1月4日開始合併收購的業務，合併損益表將顯示截至2022年1月2日的財政年度的淨銷售額和淨收益分別為零和6.124億美元。預計金額是根據Frontier Yarns在公司進行業務合併之前的運營結果估計的，經過調整以反映公司間銷售的抵消以及收購日發生的公允價值調整，就像收購發生在2021年1月4日一樣，不應被視為指示公司未來的業績。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》84
6.現金和現金等價物：現金和現金等價物完全由截至2022年1月2日和2021年1月3日的銀行結餘組成。7.應收貿易賬款：2021年1月2日應收貿易賬款343,671美元215,474預期信貸損失撥備(13,704)(18,994)美元329,967美元196,480美元截至2022年1月2日，根據應收賬款購買協議償還的貿易應收賬款為1.449億美元(2021年1月3日-1.452億美元)。2021財年，根據協議出售的應收款賬面金額與轉移時收到的現金之間的差額為160萬美元(2020-200萬美元)，並計入銀行和其他財務費用。有關應收款採購協議的更多信息，請參閲附註26。應收貿易賬款預期信用損失準備的變動情況如下：2021 2020財年初餘額(18,994)美元(7,184)應收賬款減值(減值)沖銷2,617(15,453)應收賬款核銷2,673,643餘額，財政年度末(13,704)美元(18,994)2021財年，公司調整撥備矩陣，隨着經濟環境改善，降低預期信用損失率，導致截至2022年1月2日的年度應收貿易賬款減值沖銷。2020財政年度應收貿易賬款減值主要涉及預計信貸損失率估計數的增加，這是因為與新冠肺炎大流行有關的經濟狀況導致信貸風險增加。8.庫存：2021年1月2日2021年1月3日原材料和備件庫存$183,065$124,243在製品53,482,590成品537,811 561,159$774,358$727, 992確認為費用並計入銷售成本的庫存金額在2021財年為19.106億美元(2020-16.773億美元)。在2021財年，銷售成本包括與按可變現淨值結轉的停產和結清庫存有關的130萬美元的淨回收。在2020財年，銷售成本包括與將庫存減記至可變現淨值有關的支出1.081億美元，這是由於產品線削減造成的，其中包括公司大幅減少庫存單位(SKU)數量的戰略舉措帶來的5520萬美元的影響，個人防護設備(PPE)停產的620萬美元影響，以及2020財年某些庫存的可變現淨值因市場狀況而下降。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》85
9.房地產、廠房和設備：土地、廠房和設備：土地、廠房和設備製造設備尚未用於業務的其他設備資產2021年1月3日成本餘額123美元，549美元571,464美元1,070,612美元174,760美元16,156美元1,956,541增加3,519 4,008 44,3815,914 73,679 131,501通過業務收購增加-13,397 50,817 92-64,306轉移-4,579 8,320 276(13,175)-(10，(65,002)(9,895)-(85,702)餘額，2022年1月2日$127,068$582,643$1,109,128$171,147$76,660$2,066,646累計折舊餘額，2021年1月3日$-$230,088$695,979$133,674$-$1,059,741折舊-22,696 58,435 11,045-92,176次處置(1)-(7,813)(54,426)(8，-(70,378)減值和減值-34-34餘額，2022年1月2日$--$244,971$699,988$136,614$-$1,081,573賬面價值，2022年1月2日$127,068$337,672$409,140$34,533$76,660$985,073土地建築和改善製造設備其他設備資產尚未用於運營總計2020年12月29日成本餘額$120,478$558,847$1,149,837美元171361$37,670$2,038,193增加3,812 8,549 10,826 5,657 13,794 42,638轉移-5,506 28,441 1,361(35,308)-處置(1)(741)(1,438)(118,492)(3,619)-(124,290)餘額，2021年1月3日$123,549$571,464$1,070,612$174,760$16,156$1,956,5412019年$-$205,834$714,478$122,901$-$1,043,213折舊-24,537 70,497 13,418-108,452處置(1)-(304)(94,883)(2,750)-(97,937)減值和減值-21 5,887 105-6,013餘額，2021年1月3日$-$230,088$695,979$133,674美元-$1,059,7412021元123,549元341,376元374,633元41,086元16,156元896元, 800(1)計入2021財年的處置包括製造設備，成本為3,150萬美元(2020-1.068億美元)和累計折舊2,520萬美元(2020-8,420萬美元)，這些設備被確定為無法修復，原因是2020年11月影響公司在中美洲的運營的兩場颶風造成的損壞。更多信息見附註17(C)。尚未在業務中使用的資產包括在本報告所述期間結束時仍在處理中的工廠擴建所發生的支出以及尚未投入使用的設備。截至2022年1月2日，用於購置物業、廠房和設備的合同採購債務約為1.594億美元，而截至2021年1月3日的合同採購債務為1750萬美元。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》86
10.使用權資產和租賃債務：(A)使用權資產：下表列出了公司的使用權資產：2021 2020財年初餘額59,445美元73,539通過業務收購增加8,132 16,424--減記、減值和加速折舊(4,696)(15,862)折舊(注21)(13,973)(14,656)餘額，會計年末92,447美元59，445(B)租賃義務：公司的租賃主要用於製造、銷售、分銷和行政設施。下表列出了在財務狀況表中記錄的租賃義務：2021年1月2日2021年1月3日當前$15,290$15,884非當前93,812 66,580美元109,102$82,464某些設施的租約包含公司在不可撤銷合同期結束前可行使的延期或終止選擇權。本公司已運用判斷來釐定具有續期及終止選擇權的合約的租期，並已在合理確定行使選擇權時，將續期及終止選擇權計入租賃責任的計量中。本公司重新評估在其控制範圍內發生重大事件或情況發生重大變化而影響原先作出的評估時，是否合理地確定會行使該等購股權。截至2022年1月2日，與未包括在租賃義務衡量中的續訂選項相關的潛在未貼現未來租賃付款為4580萬美元(2021年1月3日-5510萬美元)。下表列出截至2022年1月2日不可撤銷租約(包括短期租約)下未貼現的未來最低租金：截至2022年1月2日的一年少於一年$21,221一至五年50,585超過五年61,355$133,161, 與短期租賃和低價值資產租賃有關的支出為330萬美元(2020年至380萬美元)。截至2022年1月2日的年度，已確認租賃債務(包括利息)的現金流出總額為2,410萬美元(2020-1,860萬美元)，其中2,150萬美元(2020-1,540萬美元)計入融資活動的現金流出。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》87
11.無形資產和商譽：無形資產：2021年客户合同和客户關係商標許可協議計算機軟件競業禁止協議總成本餘額2021年1月3日$224,489$226,172$72,796$64,295$1,790$589,542增加-3,635-3,635處置--(773)-(773)餘額，2022年1月2日$224,489美元226,172美元72,796美元67,157美元1,790美元592,404累計攤銷餘額，--(484)-(484)(減值沖銷，扣除減值)(3,943)(27,516)--(31,459)餘額，2022美元148,132美元19,127美元66,929美元49,796美元1,790美元285774賬面金額，2022年1月2日$76,357$207,045$5,867$17,361$-$306,630 2020客户合同和客户關係商標許可協議計算機軟件競業禁止協議總成本餘額，2019年12月29日$224,489$226,172$72,750$69,123$1,790$594,324增加--(7,941)-(7,941)餘額，2021$224489$226,172$72,796$64,295$1,790$589,542累計攤銷餘額，2019年12月29日$101,844$2,508$61,415$42,903$1,790$210,460攤銷10,670 700 2,932 6,104-20,406處置--(3,985)-(3,985)減記和減值29,617 43,143--72,760餘額，2021年1月3日$142,131$46賬面價值$64,347$45,022$1,790$299,641賬面價值2021年1月3日$82,358$179,821$8,449$19,273$-$289,901在截至2022年1月2日的年度內，公司錄得減值沖銷，減值淨額為3,150萬美元。減值沖銷, 減值淨額包括與在以前的業務收購中收購的無形資產(包括定期和無限年限)相關的5560萬美元減值沖銷，部分被與公司襪業CGU相關的某些無形資產2410萬美元的減值沖銷所抵消。無形資產的減記包括1040萬美元的商標減記和1370萬美元的客户關係減記，這些資產被評估為沒有未來的經濟效益。這些資產註銷與該公司計劃退出其純粹的內褲襪子、緊身衣、緊身褲、女式塑身衣、內衣和配飾產品有關。截至2022年1月2日(2021年1月3日-1,610萬美元)，計算機軟件內部產生的資產的賬面價值為1,410萬美元。截至2022年1月2日，計算機軟件中包括360萬美元(2021年1月3日至190萬美元)尚未用於運營的資產。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》88
11.無形資產和商譽(續)：商譽：2021年2020年會計年度初餘額206,636美元227,865收購商譽77,179-減值-(21,229)餘額，會計年度末283,815美元206,636現金產生單位的可收回：通過業務收購和使用壽命不確定的商標獲得的商譽已分配給公司的CGU如下：2021年1月2日，2022年1月3日紡織縫紉：商譽283,815美元206,636確定的終身無形資產(不包括計算機軟件)23,427，無限期壽險無形資產93,400 93,400$400,645$327,905襪業：商譽$--無限壽險無形資產(不包括電腦軟件)58,794 63,230無限壽險無形資產113,645 86,129$172,439$149,359在評估商譽和無限壽險無形資產是否減值時，將現金增值税(包括商譽和無限壽險無形資產)的賬面價值與其可收回金額進行比較。現金單位的可收回金額乃按使用價值及公允價值減去出售成本兩者中較高者計算。在2020財年第一季度，由於新冠肺炎疫情對全球經濟活動和全球公司企業價值的不利影響，包括對公司業務和股價的影響，公司的襪業CGU計入了9,400萬美元的減值費用，與之前收購襪業和襪業業務時獲得的商譽和無形資產有關。截至2022年1月2日，該公司對商譽和無限期無形資產進行了年度減值審查。紡織和縫紉CGU的估計可收回金額超過了其賬面金額，因此, 沒有發現任何損害。襪業CGU的估計可收回金額超過其賬面價值，導致減值沖銷5560萬美元，涉及在之前的業務收購中收購的無形資產(包括定期和無限期)。紡織縫紉和襪業CGU的可收回金額該公司根據公允價值減去處置成本的方法確定了紡織和縫紉及襪業CGU的可收回金額。紡織及縫紉及襪業CGU的公允價值按適用於下一年度經調整EBITDA(定義見附註25)的倍數計算，並計及高級管理層批准的財務預測。公允價值減去出售成本法的主要假設包括估計銷售量、銷售價格、毛利率、確定預測調整後EBITDA時的SG&A費用，以及適用於預測調整後EBITDA的倍數。調整後的EBITDA倍數是通過參考市場可比數據獲得的。分配給關鍵假設的值代表管理層對未來趨勢的評估，並以來自外部和內部來源的歷史數據為基礎。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》89
11.無形資產和商譽(續)：現金產生單位的可回收性(續)：紡織和縫紉CGU對於紡織和縫紉CGU，確定可收回金額時使用的關鍵假設沒有合理可能的變化將導致商譽或無限壽命無形資產的任何減值。襪業CGU根據於2022年1月2日進行的減值測試結果，CGU的可收回金額5.44億美元(2020-2.735億美元)高於減值後的賬面價值，因此，本公司於2022年1月2日錄得5560萬美元的減值撥備，涉及以下無形資產；3790萬美元的商標減值撥備和1770萬美元的客户關係減值撥備。導致這一逆轉的事件和環境包括利潤率和預期收益的提高。襪業CGU的公允價值是基於適用於經風險調整的預測調整後EBITDA的倍數(見附註25中調整後EBITDA的定義)。在估計襪業CGU的可收回金額時使用的關鍵假設是下一年經風險調整的預測調整後EBITDA以及調整後的EBITDA倍數10(2022年1月2日測試)和9(2021年1月3日測試)。調整後的EBITDA倍數是通過參考市場可比數據獲得的。構成襪業CGU經風險調整的預測調整後EBITDA的一部分的最重要假設與估計銷售量、銷售價格、投入成本和SG&A費用有關。管理層已確定，預測經調整EBITDA或經調整EBITDA倍數的合理可能變化不會導致襪業CGU的賬面金額超過其於1月2日的可收回金額, 2022年分配給關鍵假設的值代表管理層對未來趨勢的評估，並以來自外部和內部來源的歷史數據為基礎。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》90
12.長期債務：有效利率(1)本金到期日2021年1月2日2021年1月3日循環長期銀行信貸安排，基於美國Libor的浮動利率的利息加上2026年6月1%至3%的利差(2)n/a$-$-6月，基於美國Libor的可變利率的利息加上1%至3%的利差，按月支付(3)2.4%300,000 300,000 2026年6月，浮動美國Libor利率加1.7%至3%的利差，按月支付(3)n/a-400,000 2022年4月應付票據，固定利率2.70%，每半年支付一次(4)2.7%100,000 100,000 2023年8月應付票據，按浮動美國Libor利率加1.53%的利息，按季度支付(4)2.7%50,000 50,000 2023年8月應付票據，固定利率為2.91%，每半年支付一次(4)2.9%100,000 100,000 2026年8月應付票據，以基於美國Libor的浮動利率加1.57%的息差每季支付(4)2.9%50,000 50,000 2026年8月$600,000$1,000(1)代表截至2022年1月2日的年化實際利率，包括利率互換對現金的影響(如適用)。(2)本公司承諾的10億美元無抵押循環長期銀行信貸安排提供年度延期，但須經貸款人批准。增加到基於Libor的美國浮動利率的利差是總淨債務與EBITDA比率(如信貸安排協議及其修正案所定義)的函數。此外，5110萬美元(1月3日), 2021年-720萬美元)已承諾用於支付各種信用證。(3)無擔保定期貸款為非循環貸款，可在任何時候全部或部分預付，不受處罰。增加到基於Libor的美國浮動利率的利差是總淨債務與EBITDA比率(如定期貸款協議及其修正案所定義)的函數。(4)在美國私人配售市場向認可投資者發行的本金總額達3億美元的無抵押票據，可在任何時候全部或部分預付，但須支付票據購買協議所規定的預付罰金。2020年3月，本公司修訂了10億美元的無擔保循環長期銀行信貸安排和3億美元的無擔保定期貸款，分別將到期日從2024年4月延長至2025年4月。2020年4月6日，公司簽訂了一項本金總額為4億美元的兩年期無擔保定期貸款協議。根據循環長期銀行信貸安排的條款，包括定期貸款安排和票據，本公司須遵守某些契約，包括維持財務比率。此外，截至2021年1月3日，該公司在各種未透支貸款項下還有6000萬美元的額外可用資金。2020年6月26日，鑑於新冠肺炎疫情帶來的快速變化的環境和不確定性以及對當前和未來收益的相關影響，該公司修訂了各種貸款和票據協議，以修改其契約，從2020年3月30日至2021年4月4日提供更大的財務靈活性。修正案產生的390萬美元的前期成本包括在2020財年的銀行和其他財務費用中。2021年4月20日, 該公司全額償還了2022年4月6日到期的4億美元無擔保兩年期定期貸款。2021年6月，本公司修訂了10億美元的無擔保循環長期銀行信貸安排和3億美元的無擔保定期貸款，將到期日從2025年4月延長至2026年6月。根據循環融資、定期貸款融資和票據的條款，公司必須遵守某些契約，包括維持財務比率。本公司於2022年1月2日及在契諾寬免期間均遵守所有財務契諾。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》91
13.其他非流動負債：2021年1月2日僱員福利債務-法定遣散費和預先通知(A)$42,931$19,889僱員福利債務-界定供款計劃(B)3,742 3,736準備金(C)13,189 12,240$59,862$35,865(A)法定遣散費和預先通知債務：2021年2020年債務，財政年度開始$19,889$27,767服務成本13,942 16,785利息成本6,562 7,305精算損失(收益)(1)21，678(12,142)外匯收益(179)(253)已支付福利(18,961)(19,573)債務，財政年度終了$42,931$19,889(1)2021財政年度精算損失是由於用於確定法定遣散費債務的精算假設發生變化。2020財年的精算收益是由於裁員和用於確定法定遣散費義務的精算假設發生變化。計算法定遣散費的主要假設包括使用8.5%至9.2%(2020年-9.0%至11.5%)的貼現率和7.75%至10.5%(2020年-7.5%)的補償增長率。貼現率每增加1%，法定遣散費債務相應減少660萬元，而貼現率每減少1%，法定遣散費債務相應增加820萬美元。賠償額增幅每增加1%，法定遣散費責任相應增加840萬元，賠償額增幅每減少1%，法定遣散費責任相應減少690萬元。截至2022年1月2日，在其他全面收益中確認的累計精算損失金額為3460萬美元(1月3日, 2021年--1290萬美元)，在確認期間已重新歸類為留存收益。(B)固定繳款計劃：在2021財政年度，固定繳款支出為530萬美元(2020-450萬美元)。(C)撥備：下表列出了公司退役和場地修復費用的撥備：2021年2020年財政年度初餘額12,240美元10,790財政年度期間的估計變動153242利息增值餘額153 242財政年度末13,189美元12,240美元截至2022年1月2日的準備金包括位於公司紡織和襪子設施的某些資產未來退役和場地修復的估計成本，這些資產的結算時間尚不確定，但估計超過20年。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》92
14.股權：(A)股東權利計劃：公司有一個股東權利計劃，為董事會和股東提供額外的時間來評估對公司的任何主動收購要約，並在適當的情況下尋求其他選擇，以實現股東價值的最大化。(B)累積其他全面收益(“AOCI”)：累積其他全面收益包括於財政年度末未償還的合資格現金流對衝工具的有效部分的公允價值變動。(C)股本：授權：普通股，授權數量和麪值不受限制。第一優先股，數量不限，面值不限，可連續發行，無投票權。第二優先股，數量不限，面值不限，可連續發行，無投票權。截至2022年1月2日及2021年1月3日，均未發行第一及第二優先股。已發行：截至2022年1月2日，已發行和已發行的普通股有192,267,273股(2021-198,407,222股)，扣除已購買的8,759股普通股(2021-2,897股)，並按附註14(E)所述以信託方式持有。(D)正常過程發行人投標(“NCIB”)：於2020年2月19日，本公司獲多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)批准續訂其NCIB以購買最多9,939,154股普通股以供註銷，相當於本公司已發行及已發行普通股約5%。在截至2021年1月3日的年度內，該公司根據其NCIB計劃回購了總計843,038股普通股，總成本為2,320萬美元。在2320萬美元的總成本中，70萬美元計入股本，2250萬美元計入留存收益。2021年8月4日, 本公司已獲多倫多證券交易所批准自2021年8月9日起續訂其NCIB，以購買最多9926,177股普通股以供註銷，約佔本公司已發行及已發行普通股的5%。在截至2022年1月2日的一年中，該公司根據其NCIB計劃回購了總計6475,375股普通股，總成本為2.504億美元。在2.504億美元的總成本中，620萬美元記入股本，2.443億美元記入留存收益。在為註銷而購買的6,475,375股普通股中，125,073股普通股的結算髮生在季度末之後，其中530萬美元記錄在2022年1月2日的應付賬款和應計負債中。2022年2月22日，公司獲得多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)的批准，對2021年8月9日開始生效的現行NCIB進行修訂，將可回購的普通股最大數量從2021年7月31日(NCIB的參考日期)的9,926,177股或公司已發行和已發行普通股的5%增加到19,477,744股普通股，佔2021年7月31日公眾流通股的10%。NCIB的其他條款沒有修改。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》93
14.股權(續)：(E)購買普通股作為非金庫RSU的結算：本公司設立了一個信託基金，以解決非金庫RSU的歸屬問題。對於將以普通股代替現金結算的非金庫RSU，公司指示受託人在公開市場上購買公司普通股，以信託形式為非金庫RSU的持有人和代表非金庫RSU的持有人持有，直到交付結算為止，屆時非金庫RSU歸屬。出於會計目的，普通股被視為以國庫形式持有，並被記錄為已發行普通股和股本的臨時減少。在交付普通股用於結算非金庫RSU時，已發行普通股的數量將增加，繳入盈餘的金額將轉移到股本中。截至2022年1月2日，總共購買了8759股普通股，相當於40萬美元，作為非財政部RSU的結算，被視為以國庫持有，並計入已發行普通股和股本的臨時減少(2021年1月3日至2021年1月2日，897股普通股，相當於20萬美元)。(F)繳入盈餘：繳入盈餘賬户用於記錄與股權結算的股份補償交易有關的累計補償費用。在行使股票期權、歸屬國庫RSU和交付普通股以結算歸屬的非國庫RSU或SARS時，以前貸記入繳盈餘的相應金額將轉移到股本中，但公司在税法規定有義務為員工扣繳税款時以淨額結算的股份支付部分除外, 在這種情況下，以前貸記繳款盈餘的相應數額將轉入應付賬款和應計負債。合併財務報表附註吉利丹2021年提交股東的報告94
15.金融工具：(A)金融工具-賬面金額和公允價值：綜合財務狀況表所列金融資產和負債的賬面金額和公允價值如下：2021年1月2日2021年1月3日金融資產攤銷成本：現金和現金等價物$179,246$505,264應收貿易賬款329,967 196,480列入預付費用的金融資產，存款和其他流動資產69,995 88,781列入其他非流動資產的長期非貿易應收賬款390 1,435包括在預付費用中的衍生金融資產，存款和其他流動資產攤銷成本：應付賬款和應計負債(1)436,073美元326,069按可變利率計息400,000 800,000按固定利率計息長期債務(2)200,000 200,000衍生金融負債包括應付賬款和應計負債4,328 17,653 1)應付賬款和應計負債包括1,810萬美元(2021年1月3日-2,760萬美元)與金融機構的供應鏈融資安排(反向保理)項下的1,810萬美元，因此，供應商可以在其原定到期日之前向金融機構收取本公司應付某些供應商的應收賬款。這些餘額被歸類為應付賬款和應計負債，相關付款被歸類為經營活動的現金流，鑑於該安排的主要商業目的是向供應商而不是本公司提供資金，該安排不會大幅延長付款條款，使其超出與其他供應商商定的正常條款, 安排中不包括額外的延期或確保付款的特別擔保。應付賬款及應計負債亦包括4,880萬美元(2021年1月3日-2,000萬美元)的應付餘額，這主要是由於在本綜合財務報表附註7所披露的應收賬款購買協議項下，已售出應收賬款的收取與我們的銀行交易對手每週匯款之間存在一週的時間差所致。2)截至2022年1月2日(2021年1月3日-2.213億美元)，按固定利率計息的長期債務的公允價值為2.122億美元。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》95
15.金融工具(續)：(A)金融工具-賬面金額和公允價值(續)：短期金融資產和負債由於這些工具的短期到期日，因為它們承擔可變利率，或者因為條款和條件與類似項目的當前市場條款和條件相當，公司已確定其短期金融資產和負債的公允價值接近於報告日期各自的賬面價值。非流動資產及長期債務按浮動利率計息其他非流動資產所包括的長期非貿易應收賬款及本公司按浮動利率計息的長期債務的公允價值亦與其各自的賬面金額相近，因為適用於計量其賬面金額的利率接近當前市場利率。按固定利率計息的長期債務按固定利率計息的長期債務的公允價值採用未來現金流折現法，並根據類似債券的到期日收益率按貼現率確定。按固定利率計息的長期債務的公允價值是使用公允價值等級中的第2級投入計量的。在確定按固定利率計息的長期債務的公允價值時，本公司會考慮自身的信用風險和交易對手的信用風險。衍生品衍生金融工具被指定為有效的對衝工具，由外匯和商品遠期、期權和掉期合約組成。, 以及浮動至固定利率掉期，以固定定期貸款和無擔保票據下指定部分借款的浮動利率。遠期合約的公允價值採用一種普遍接受的估值方法計量，該估值方法是合約到期值與合約到期值之間的差額的折現值，兩者之間的差額是根據合約所載匯率計算的，而合約到期值則是交易對手在當前條件下於計量日期重新談判相同合約條款時所使用的匯率。期權合同的公允價值是使用期權定價模型來計量的，該模型利用了各種投入，這些投入是報價和市場證實的投入的組合，包括波動率估計和期權調整後的信用利差。利率互換的公允價值是基於市場數據，通過衡量固定合同利率與適用浮動利率的遠期曲線之間的差異來確定的。該公司還有一項未償還的總回報掉期(TRS)，旨在減少與遞延股票單位相關的淨收益的可變性，這些單位是以現金結算的。TRS不被指定為對衝工具，因此，在每個報告期結束時的公允價值調整在銷售、一般和行政費用中確認。TRS的公允價值是參考公司普通股在每個報告日期的市場價格來計量的。TRS的期限為一年，可每年延期，合同允許公司選擇提前終止。於2022年1月2日，已發行TRS名義金額為319,639股(2021年1月3日至284,663股)，賬面值及公允價值計入預付開支。, 存款和其他流動資產為30萬美元(2021年1月3日-40萬美元包括在預付費用、存款和其他流動資產中)。衍生金融工具採用公允價值體系中的第2級投入計量。在釐定衍生金融工具的公允價值時，本公司會考慮本身的信用風險及交易對手的信用風險。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》96
15.金融工具(續)：(B)衍生金融工具-對衝會計：在2021財年和2020財年，公司簽訂了外匯和商品遠期、期權和掉期合約，以最大限度地減少美元以外貨幣的預測現金流入和流出的風險，並管理其對大宗商品價格變動的敞口，以及浮動至固定利率掉期，以確定定期貸款和無擔保票據項下指定借款部分的浮動利率。遠期外匯合約被指定為現金流對衝，並有資格進行對衝會計。截至2022年1月2日和2021年1月3日，未平倉遠期外匯合約主要包括減少加元、歐元、澳元、英鎊和墨西哥比索兑美元匯率波動風險的合約。商品遠期、期權和掉期合約被指定為現金流對衝，並有資格進行對衝會計。截至2022年1月2日和2021年1月3日的未平倉大宗商品合約主要包括遠期合約、套頭合約和掉期合約，以減少對大宗商品價格變動的敞口。浮動至固定利率掉期被指定為現金流對衝，並有資格進行對衝會計。於2022年1月2日及2021年1月3日未償還的浮動利率至固定利率掉期合約，為本公司部分長期債務的指定利息支付定下浮動利率。下表彙總了公司截至2022年1月2日的外匯買賣承諾(現金流量對衝)：賬面和公允價值到期日名義外匯平均名義預付費用, 遠期外匯合同：賣出英鎊/買入美元26,752 1.3769$36,834$808$(54)$754賣出歐元/買入美元29,390 1.1916 35,020 1,592-1,592賣出加元/買入美元39,274 0.8015 31,47865-665買入加元/賣出美元31,016 0.7840 24,316 92(88)4賣出澳元/買入美元8,885 0.7427 6599 161(13)148賣出MXN/買入美元151,791 0.0480 7,279 39(11)28$141,526$3,357$(166)$3,191下表彙總了公司截至2021年1月3日買賣外幣(現金流對衝)的承諾：賬面和公允價值到期日名義外國平均名義預付費用，賬户貨幣金額兑換美元存款和其他應付款項，以及0至12個等值利率等值流動資產應計負債遠期外匯合同：賣出英鎊/買入美元33賣出歐元/買入美元33,571 1.1816 39,668-(1,736)(1,736)賣出加元/買入美元45,591 0.7594 34,623-(1,111)(1,111)買入加元/賣出美元21,669 0.7077 15,336 1,626-1,626賣出澳元/買入美元7,387 0.7218 5，賣出MXN/買入美元168,727 0.0455 7,683 28(693)(665)$145,929$1,654$(5,670)$(4,016)合併財務報表附註吉爾丹2021年提交給股東的報告97
15.金融工具(續)：(B)衍生金融工具--對衝會計(續)：下表彙總了公司截至2022年1月2日的未償還商品合同(現金流量對衝)：賬面和公允價值到期預付費用，賬户類型存款和其他應付款項和0至12種商品名義金額(1)流動資產應計負債月份遠期合同棉花2.51億英鎊$56,419美元-56,419美元掉期和期權合同能源570萬加侖1,660(102)1,558美元58,079美元(102)$57,977(1)名義金額不是以千為單位。下表彙總了公司截至2021年1月3日的未償還商品合約(現金流對衝)：賬面和公允價值到期日預付費用、存款和其他應付賬户類型以及0至12個商品名義金額(1)流動資產應計負債遠期合約棉花1620萬英鎊$1,582$1,582掉期合約合成纖維390萬英鎊-(781)掉期和期權合約能源640萬加侖1,300(258)1,042$2,882$(1,039)$1,843(1)名義金額不以千計。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》98
15.金融工具(續)：(B)衍生金融工具-對衝會計(續)：下表彙總了公司截至2022年1月2日尚未完成的浮動至固定利率掉期合約(現金流量對衝)：賬面和公允價值名義預付費用、到期固定浮動存款和其他應付和借款日期支付/接收利率流動資產應計負債定期貸款(1)$75,000 2023年4月30日支付固定利率/接收浮動利率2.85%美國LIBOR$-(2,272)50,000 4月30，2025年4月30日支付固定利率/接收浮動利率1.51%美元LIBOR 32(744)25,000 2025年4月30日支付固定利率/接收浮動利率1.06%美元LIBOR 167(154)50,000 2025年4月30日支付固定利率/接收浮動利率0.78%美元LIBOR 624-25,000 2026年6月30日支付固定利率/接收浮動利率1.59%美元LIBOR-(22)25,000 2026年6月30日支付固定利率/接收浮動利率1.23%美國LIBOR 171-無擔保票據50月25日2023年支付固定利率/接收浮動利率1.18%美國倫敦銀行間同業拆借利率-(380)50,000 2026年8月25日支付固定利率/接收浮動利率1.34%美國倫敦銀行間同業拆借利率328(454)$1,322$(4,026)(1)2025年和2026年到期的利率互換合約的名義金額是最初與3億美元定期貸款相關的1億美元利率互換合同的延伸。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》99
15.金融工具(續)：(B)衍生金融工具-對衝會計(續)：下表彙總了公司截至2021年1月3日尚未完成的浮動至固定利率掉期合約(現金流量對衝)：賬面和公允價值名義預付費用、到期固定浮動存款和其他應付和借款日期支付/接收利率流動資產應計負債定期貸款(1)$150,000 2021年6月17日支付固定利率/接收浮動利率0.96%美國LIBOR$-(630)25,000 4月6日2022年支付固定利率/接收浮動利率0.27%美元LIBOR-(48)75,000 2023年4月30日支付固定利率/接收浮動利率2.85%美元LIBOR-(3,800)50,000 2024年4月30日支付固定利率/接收浮動利率1.51%美元LIBOR-(1,886)25,000 2025年4月30日支付固定利率/接收浮動利率1.06%美國LIBOR-(755)25,000 5月30日2025年支付固定利率/接收浮動利率0.47%美元LIBOR-(30)無擔保票據50,000 2023年8月25日支付固定利率/接收浮動利率1.18%美元LIBOR-(1,330)50,000 2026年8月25日支付固定利率/接收浮動利率1.34%美國LIBOR-(2,465)$-(10,944)(1)2023年8月25日到期的利率掉期合約的名義金額，和2025年是最初與3億美元定期貸款相關的1.5億美元利率互換合同的延期。下表彙總了公司截至2022年1月2日的套期保值項目：用於現金流量的賬面價值變化套期項目計算對衝儲備資產負債無效(AOCI)現金流量對衝：外匯風險：預測銷售額$-$-$2,554$(2,554)預測支出--4(4)商品風險：預測購買量--64,813(64, 813)利率風險：預測利息支付--(2,562)2,562美元--$64,809$(64,809)淨收益中沒有確認無效，因為用於計算無效的對衝工具的價值變化等於或小於用於計算無效的對衝項目的價值變化。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》100
15.金融工具(續)：(B)衍生金融工具--套期保值會計(續)：下表彙總了公司截至1月3日的套期保值項目，2021年：用於現金流的賬面價值變化對衝項目計算對衝儲備資產負債無效(AOCI)現金流量對衝：外幣風險：預測銷售額$-$-(4,104)$4,104預測支出--1,626(1,626)商品風險：預測購買量--4,205(4,205)利率風險：預測利息支付--(10,765)10,765美元--$(9,038)$9,038淨收益中未確認無效作為用於計算的對衝工具的價值變化無效性等於或小於用於計算無效性的對衝項目的價值變化。(C)財務支出，淨額：2021年2020年按攤銷成本記錄的金融負債利息支出(1)14,923美元30,205銀行和其他財務費用(2)貼現租賃債務利息增加2,650 3,227貼現準備金利息增加153 242匯兑損失782 229$27,331$48,530(1)扣除資本化借款成本160萬美元(2020-160萬美元)。(2)2020財政年度包括2020年6月修訂貸款和票據協議的前期費用390萬美元(附註12)。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》101
15.金融工具(續)：(D)其他全面收益的套期保值組成部分：2021 2020年被指定為現金流對衝的衍生品的淨收益(虧損)：外幣風險$3,599$502商品價格風險83,130(12,699)利率風險8,203(12,381)所得税(36)(5)從OCI重新歸類到存貨的金額，與商品價格風險有關(22,515)9,837美元，從OCI重新歸類為淨收益，與外匯風險、利率風險和商品風險有關，並計入：淨銷售額3,326(242)銷售成本-8,483銷售、一般和行政費用(1,992)331財務費用，淨146(2,358)所得税(14)29現金流量對衝收益(損失)$73,847$(8，503)在截至2022年1月2日和2021年1月3日的年度內，被指定為現金流對衝以減少大宗商品價格變動風險敞口的期權和掉期合約的時間價值要素的變化並不顯著。在截至2022年1月2日和2021年1月3日的年度內，被指定為現金流對衝以降低外匯風險的衍生品的遠期要素的變化並不顯著。截至2022年1月2日，在累計其他全面收益中出現的大約6410萬美元的淨收益預計將在未來12個月內重新歸類為庫存或淨收益。於2020財政年度內，本公司決定不再符合若干商品遠期、期權及掉期合約及若干遠期外匯合約(統稱為“對衝工具”)作為對衝工具分別對衝的商品購買及外幣銷售的對衝會計準則, 由於新冠肺炎大流行造成的經濟狀況，預計不會再發生。這類商品遠期、期權和掉期合約以及遠期外匯合約的公允價值變動導致淨虧損900萬美元，這些虧損從累積的其他全面收益中轉出，並立即在2020財年第二季度的淨收益中確認。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》102
16.基於股份的薪酬：公司的長期激勵計劃(LTIP)包括股票期權、股票增值權(SARS)和限制性股票單位。LTIP允許董事會向公司及其子公司的高級管理人員和其他關鍵員工授予股票期權、特別提款權、稀釋性限制性股票單位(“庫房RSU”)和非稀釋性限制性股票單位(“非庫房RSU”)。根據LTIP的股票期權的行使和財政部RSU的歸屬，可發行的普通股數量固定為12,000,632股。截至2022年1月2日，根據該計劃，仍有596股普通股可供未來發行。認股權或特別提款權所涵蓋的每股普通股的行使價由董事會於授出日釐定，但不得低於本公司普通股於緊接授出生效日期前一個交易日的收市價。大多數股票期權從授予日期的第二、第三、第四和第五週年開始平等地授予。在2020財年授予的股票期權都在授予日的三週年時授予，在某些情況下受業績歸屬條件的限制。在2020財年獲批的SARS於獲批三週年當天獲批, 而所有這些都受到業績歸屬條件的約束。庫房RSU和非庫房RSU的持有者有權獲得公司宣佈的股息，這些股息以等同於普通股股息的額外股權獎勵的形式確認。額外股權獎勵的歸屬條件受制於與相關股權獎勵相同的業績目標和其他條款及條件。與預計將以普通股結算的未償還國庫RSU和非國庫RSU相關的額外獎勵在宣佈股息時計入繳入盈餘。(A)股票期權：未行使的股票期權如下：以加元發行並將在多倫多證券交易所行使的股票期權：未行使的數字加權行權價(CA$)未行使的股票期權，2019年12月29日1,550$35.65未行使的股票期權：已行使的(87)24.22未行使的股票期權，2021年1,463 36.33未行使的股票期權：已行使的(227)33.48未行使的股票期權，2022年1月2日，236$36.85以美元發行並將在紐約證券交易所行使的股票：未行使的加權價格(美元)2019年12月29日未償還的股票期權669$29.01未償還的股票期權：已授予1,387 26.43未償還的股票期權2021年1月3日未償還的股票期權27.27未償還的股票期權：已取消的(68)29.01未償還的股票期權2022年1月2日未償還的股票期權27.21美元合併財務報表附註2021年吉爾丹2021年提交股東的報告103
16.基於股票的補償(續)：(A)股票期權(續)：截至2022年1月2日，將在多倫多證券交易所行使的1,235,845個以加元發行的未償還期權可按加權平均行權價36.85加元行使(2021年1月3日-1,304,338個期權，以36.73加元)，433,962個以美元發行並將在紐約證券交易所行使的未償還期權，可按29.01美元的加權平均行使價格行使(2021年1月3日-334,448個，29.01美元)。對於2021財年期間行使的股票期權，在多倫多證券交易所行使日的加權平均股價為48.12加元(2020-30.48加元)，在紐約證券交易所行使日的加權平均股價為40.58美元。根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型，2020年內授予期權的授予日加權平均公允價值為5.09美元。下表彙總了布萊克-斯科爾斯期權定價模型中用於2020財年股票期權授予的假設的平均值：2020年行權價26.43美元無風險利率0.39%預期波動率36.47%預期壽命5年預期股息收益率2.57%2021財年沒有新的授予。下表彙總了截至2022年1月2日已發行、未償還和可行使的股票期權的信息：已發行期權和未償還期權可行使價格數量剩餘合同壽命(YRS)數字加元30.46 43 043加元33.01 463 2 463加元38.01 447 1 447加元42.27 283 4 283 1,236 1,236 20.77 537 6-29.01 601 3 434美元30.00 850 6-3,224 1,670與股票期權有關的薪酬支出為280萬美元(2020-180萬美元)，而對方已被記錄為繳款盈餘。當標的股票發行給員工時, 以前貸記入繳盈餘的金額轉移到股本。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》104
16.以股份為基礎的補償(續)：(B)股票增值權(“SARS”)：於截至2021年1月3日止年度，按加權平均行使價30美元授予406,824,406個SARS，截至2022年1月2日仍未償還，剩餘合約期為2年。根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型，2020年內授予期權的授予日加權平均公允價值為5.60美元。截至2022年1月2日，所有尚未償還的嚴重急性呼吸系統綜合症均不可行使。與SARS有關的補償支出計入2021財年的營業收入為150萬美元(2020-10萬美元)，對應部分已記錄為貢獻盈餘。下表總結了2020財年授予的SARS期權定價模型中使用的假設：2020年行權價30美元無風險利率0.22%預期波動率43.86%預期壽命3年預期股息收益率2.32%2021財年沒有新的授予。(C)限制性股份單位：庫房股份單位代表個人在歸屬日期獲得一股普通股的權利，而無需向公司支付任何金錢代價。到目前為止授予的所有財政部RSU在五年歸屬期限內授予。每筆財政部RSU贈款中至少50%的歸屬取決於業績條件的實現，該業績條件基於公司在此期間相對於S&P/TSX上限消費者可自由支配指數的平均資產回報率，不包括收入信託。財政部未償還債務單位數量加權平均每單位未償還債務單位，2019年12月29日114$31.42未償還債務單位變動：通過發行普通股宣佈的股息分配12.58(72)31.65未償還債務單位，1月3日, 2021年43 30.47已發行財政部RSU的變化：授予5 36.45通過發行普通股宣佈的股息結算1 37.93沒收(21)29.95未償還的財政部RSU，2022年1月2日23 32.55美元截至2022年1月2日和2021年1月3日，未償還的財政部RSU均未歸屬。與財務處RSU有關的補償支出包括在2021財年的營業收入中，收回20萬美元(2020-60萬美元支出)，對應部分已記錄為貢獻盈餘。當向員工發行相關股份時，先前計入繳入盈餘的金額將轉移至股本。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》105
16.基於股份的補償(續)：(C)限制股單位(續)：已發行的非國庫單位的加權平均公允價值如下：單位未發行的非國庫單位的數量加權平均公允價值，2019年12月29日1,422$31.42已發行的非國庫單位的變化：授予967 25.47已支付宣佈的股息12.58已結算-普通股(128)29.06已結算-支付預扣税(67)29.16(342)25.70未償還的非財政部單位，2021年1月3日877 29.38已發行非財政部RSU的變化：授予733 30.38為宣佈的股息授予37.69已結算-普通股(127)25.14已結算-預扣税的支付(70)25.48沒收(492)32.46未償還的非財政部RSU 2022年1月2日1,946美元29.50非財政部RSU與財政部RSU具有相同的特徵，不同之處在於它們的歸屬期限最長為三年，並且可以根據公司在歸屬日期的股價以現金結算，或通過交付在公開市場上購買的普通股，由公司選擇。非金庫RSU以在公開市場上購買的普通股進行結算，根據税法，公司有義務預扣與基於股份的支付相關的員工納税義務的金額，公司按淨額結算非金庫RSU。授予高級管理人員的大多數未完成的非財政部RSU具有歸屬條件，這些條件取決於戰略業績目標的實現情況，戰略業績目標是根據公司的長期戰略計劃設定的。2020財年授予的非財政部RSU獎勵的一部分取決於公司相對於加拿大上市公司基準集團的財務表現。此外, 如果取得了出色的財務業績，可以授予的非財政部RSU的實際數量最多為實際數量的兩倍。截至2022年1月2日和2021年1月3日，未償還的非財政部RSU均未歸屬。與2021財政年度營業收入中包括的非財務處預算資源單位有關的補償費用為3330萬美元(2020年--50萬美元回收)，對應部分已被記錄為繳款盈餘。當相關普通股在歸屬時交付給員工進行結算時，以前計入實繳盈餘的金額將轉移到股本中。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》106
16.基於股份的薪酬(續)：(D)遞延股份單位計劃：本公司為公司獨立董事會成員制定了遞延股份單位計劃，這些獨立董事必須以遞延股份單位的形式獲得至少50%的年度董事會聘任。這些DSU的價值是基於公司在支付定金或費用時的股價。遞延股份單位的持有人有權獲得本公司宣佈的股息，該股息以等同於普通股股息的額外獎勵的形式確認。只有在董事不再作為本公司的董事後，根據該計劃授予的直接付款單位才可贖回，其價值將以現金支付。截至2022年1月2日，尚有313,271個(2021年1月3日至301,077個)未償還債務單位，價值1,330萬美元(2021年1月3日至840萬美元)。這一數額包括在應付賬款和應計負債中，其基礎是每遞延股份單位的公允價值為42.39美元(2021年1月3日至28.01美元)。根據公司普通股的市場價值，每個季度都會對債務進行調整。該公司包括銷售、一般和管理費用中的DSU計劃成本，2021財年為250萬美元(2020-180萬美元)。未償還債務單位的變動情況如下：2021 2020未償還債務單位，301 235財政年度開始時發放的股息58 90已宣佈4 2已贖回(50)(26)未償還債務單位, 313 301(E)財年末員工購股計劃：公司有員工購股計劃，允許符合條件的員工授權從工資中扣除高達其工資的10%，以財政部計劃中定義的當時當前股價的90%的價格購買公司普通股。根據2008年1月1日之後的計劃購買股票的員工必須持有股票至少兩年。根據該計劃，該公司已預留500萬股普通股供發行。截至2022年1月2日，根據該計劃，仍有4,479,452股普通股可供未來發行。包括在銷售、一般和行政費用中的薪酬成本為與員工購股計劃有關的10萬美元(2020-10萬美元)。17.與費用性質有關的補充資料：(A)銷售、一般和行政費用：2021 2020銷售費用68,591美元76,327行政費用147,260 101,492分配費用98,320 94,487$314,171 272,306(B)員工福利支出：2021 2020工資，工資和其他短期員工福利$501,036$423,335基於股份的付款37,660 1,954離職後福利28,085 44,645$566,781美元469,934提交股東的綜合財務報表附註107
17.與費用性質有關的補充資料(續)：(C)銷售費用：列入2022年1月2日終了年度銷售費用的項目如下：·與大流行病有關的銷售費用減少1,830萬美元，政府援助美國棉花用户。·淨保險收益4600萬美元，與2020年11月在中美洲發生的兩場颶風有關。保險淨收益反映了5470萬美元的費用(主要是設備維修、閒置員工的工資和福利延續以及其他費用和費用)，但相關應計保險回收1.07億美元抵消了這一費用。保險收益主要涉及超過財產、廠房和設備賬面淨值核銷的損壞設備按重置成本價值計算的應計保險賠償。自2020年11月以來，本公司確認了2.128億美元的應計保險回收，其中2.0億美元已作為預付款收到(2020年12月為5,000萬美元，2021年3月為5,000萬美元，2021年6月為5,000萬美元，2021年9月為5,000萬美元)，其中4,640萬美元的收入包括在經營活動的現金流量中，1.036億美元的收入包括在投資活動的現金流量中。截至2022年1月2日，1280萬美元的應收保險賠償記入預付費用, 合併財務狀況表中的存款和其他流動資產。該公司確認對其有無條件合同權利獲得的物品進行保險賠償。隨着保險索賠過程的進展，該公司預計將確認額外的保險賠償。·420萬美元的費用與公司大幅減少其產品線SKU數量的戰略舉措有關，如附註8所述。·與停產的SKU有關的生產設備和其他資產減記460萬美元。截至2021年1月3日的年度銷售成本中包括以下項目：·由於生產水平較低，直接計入本財年前九個月銷售成本的製造成本為1.084億美元，原因是我們的大部分製造設施從2020年3月中旬開始因新冠肺炎疫情而暫時停產。這些製造成本主要包括停產導致停工員工的工資和福利延續、被解僱員工的遣散費以及未吸收的工資、福利和間接成本(包括折舊)。·如附註8所述，由於產品線減少和某些庫存的可變現淨值下降，將存貨減記為可變現淨值1.081億美元。·與不再符合自用豁免的商家簽訂的超額商品合同1130萬美元，原因是實物棉花消費量根據生產需求減少而減少。·將840萬美元從累積的其他綜合收入轉移到某些遠期商品的銷售成本，期權, 以及不再符合套期保值會計標準的掉期合約，因為套期保值工具分別對衝的商品購買由於生產需求減少而預計不再發生。·與2020年11月影響公司在中美洲業務的兩場颶風有關的960萬美元的保險淨收益。保險淨收益反映了1.014億美元的成本(主要是設備維修、閒置員工的工資和福利延續以及其他成本和費用)，但相關應計保險回收1.11億美元(其中5,000萬美元包括在經營活動的現金流量中，6,100萬美元在財務狀況表中的預付費用、存款和其他流動資產中記錄)抵消了這一費用。保險收益主要涉及超過財產、廠房和設備賬面淨值核銷的損壞設備按重置成本價值計算的應計保險賠償。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》108
17.與支出性質有關的補充資料(續)：(D)政府援助：在截至2022年1月2日的一年中，在與政府援助生產成本有關的綜合收益和全面收益表中確認銷售成本3,410萬美元(2020年--920萬美元)，在與就業補貼有關的綜合收益和全面收益表中確認銷售成本為零(2020年--390萬美元)。這3,410萬美元包括為美國棉花用户提供的1,830萬美元的COVID救濟刺激付款。18.與重組和收購有關的費用：下表列出了與重組和收購有關的費用，包括與重大撤離活動直接相關的費用，包括關閉業務地點或搬遷業務活動、管理結構的重大變化以及業務收購產生的交易、退出和整合費用。2021 2020員工離職和福利成本251美元10,900美元離職、搬遷和其他成本3,312 13,321與離職活動有關的財產、廠房和設備、使用權資產和軟件的處置和減記淨虧損3,136 23,933與收購相關的交易成本1,526-8,225美元48,154美元與以下有關的2021財年重組和收購相關成本：與公司在墨西哥的前紡織製造和縫紉業務有關的關閉後成本410萬美元；200萬美元用於2020年關閉的美國紡紗廠，包括租賃退出費用；與收購Frontier Yarns有關的150萬美元交易成本；以及60萬美元其他成本, 完成前幾年啟動的重組活動。2020財年與重組和收購相關的成本包括：關閉美國一家紡紗廠的2,250萬美元，包括使用權資產和設備的加速折舊；關閉墨西哥紡織製造和縫紉業務的1,080萬美元；退出發貨到件活動的590萬美元，包括計算機軟件減記和倉庫整合成本；240萬美元用於SG&A裁員；以及660萬美元的其他成本，包括完成2019財年啟動的重組活動的成本。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》109
19.所得税：所得税撥備不同於對所得税前收益適用加拿大聯邦和省級合併税率所計算的金額。税前收益(虧損)$624,558$(229,373)適用法定税率26.5%適用法定税率26.5%所得税適用法定税率165,508(60,784)所得税增加(減少)：其他司法管轄區不同税率和附加所得税的影響(157,321)36,397所得税和其他與上一納税年度相關的調整(1，417)確認以前未確認的與税收損失和臨時差異相關的税收優惠(8,593)(5,150)與税收損失和臨時差異相關的税收優惠未確認11,035 22,451不可抵扣費用的影響和其他6,673 4,412所得税總支出(收回)$17,375$(4,091)平均有效税率2.8%1.8%公司適用的法定税率是公司經營所在司法管轄區適用的加拿大綜合税率。所得税支出的詳細情況如下：2021 2020當前所得税，包括收回與上一納税年度有關的1,061美元(2020-1,511美元)18,340美元3,633美元遞延所得税：暫時性差異的產生和沖銷(4,541)(25,119)確認以前未確認的與税收損失和暫時性差異有關的税收優惠(8,593)(5,150)未確認與税收損失有關的税收優惠和與上一納税年度有關的暫時性差異11,035 22,451與上一課税年度有關的調整數，134 94(965)(7,724)2021財年所得税總支出(追回)17,375美元(4,091), 本公司重新確認了之前(根據組織重組計劃在2017財年)在美國取消確認的860萬美元(2020-520萬美元)遞延所得税資產，這些資產與現在更有可能收回的遞延所得税資產有關。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》110
遞延所得税資產：非資本損失$102,138$99,659不可抵扣準備金和應計項目26,304 28,211財產、廠房和設備16,434 15,319其他項目7,730 7,455 152,606 150,644未確認的遞延所得税資產(102,749)(100,424)遞延所得税資產$49,857$50，220遞延所得税負債：財產、廠房和設備$(34,668)$(28,643)無形資產2,537(3,888)遞延所得税負債$(32,131)$(32,531)遞延所得税$17,726$17,689遞延所得税資產和負債的變化詳情如下：2021 2020會計年度初，淨額17,689美元9,917在損益表中確認：非資本損失3,462 155不可扣除準備金和應計項目(1,944)16，044物業、廠房和設備(4,909)4,400無形資產6,425 5,344其他274(825)未確認遞延所得税資產(2,343)(17,394)965 7,724業務收購(979)-其他51 48會計年度末餘額17,726美元17,689截至2022年1月2日，公司有税收抵免、資本和非資本損失結轉，以及其他可用於減少未來應納税所得額的可扣除臨時性差異，税收優惠約為1.027億美元，未確認遞延税項資產(2021年1月3日-1.004億美元), 因為納税資產的確認標準不符合。税收抵免以及資本和非資本損失結轉將在2027年至2041年之間到期。與虧損結轉相關的已確認遞延税項資產由對公司未來盈利能力的預測提供支持。由於本公司目前無意將該等利潤匯回國內，因此本公司並未就在海外司法管轄區經營的附屬公司的未分配利潤確認遞延所得税負債。如果預期或意圖在未來發生變化，公司可能在以股息或其他形式分配這些收益時承擔額外的納税義務。截至2022年1月2日，由於確認了約5.6億美元的應税臨時差異，將產生約6100萬美元的遞延所得税負債。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》111
20.每股收益(虧損)：每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)之間的對賬如下：2021 2020年淨收益(虧損)-基本和稀釋後淨收益(虧損)$607,183$(225,282)每股基本收益(虧損)：基本加權平均流通股數量197,014 198,361每股基本收益(虧損)$3.08$(1.14)稀釋每股收益(虧損)：基本加權平均流通股數量197,014 198,361加上股票期權的稀釋影響，財政部RSU，和以信託方式持有的普通股581-稀釋後加權平均已發行普通股數量197,595 198,361稀釋後每股收益(虧損)$3.07$(1.14)不包括在上述計算中的截至2022年1月2日的年度為零股票期權(2020-3,519,127)和零財政部RSU(2020-43,485)，被視為反稀釋。21.折舊和攤銷：2021年2020年不動產、廠房和設備折舊(附註9)$92,176$108,452使用權資產折舊(附註10)13,973 14,656年初和年底計入存貨的折舊變動調整11,177 3,676無形資產的攤銷(附註11)12,818 14,302軟件的攤銷(附註11)淨收益中包括的5,258,104美元折舊和攤銷$135,402美元147,190美元合併財務報表的附註Gildan 2021股東報告112
22.補充現金流量披露：(A)調整以調節淨收益與經營活動產生的現金流量--其他項目：2021 2020遞延所得税(附註19)$(965)$(7,724)外匯和金融衍生品未實現淨(收益)虧損(5,958)8,439金融衍生品結算與累計保單遞延損益轉移至存貨和淨收益8,012(1,708)其他非流動資產2,246 1,530其他非流動負債2,653 4,154$5,988$4,691(B)非現金交易變化：2021 2020財產增加，應付賬款和應計負債中所列的廠房和設備及無形資產4,641美元(13,751)財產處置收益，包括在其他流動資產中的廠房和設備-(375)租賃債務中包括的使用權資產的增加3,504 16,189非現金計入股本的價值，這些價值是根據受限股票單位的歸屬和股票期權的行使而發行或分配的4,515 7,552記入繳入盈餘的遞延補償計入繳入盈餘(2,075)-計入受限股份單位的股息計入繳入盈餘的非現金計入價值943 336(C)非現金營運資本餘額的變化：2021 2020應收貿易賬款$(135,103)$125,150所得税12,577(5747)庫存(33744)320384預付費用，存款和其他流動資產(18,964)18,199應付賬款和應計負債78,495(62,476)$(96,739)$395,510合併財務報表附註《Gildan 2021》向股東報告113
23.關聯方交易：關鍵管理人員薪酬：關鍵管理人員包括有權和責任直接或間接規劃、指導和控制公司活動的個人，由執行管理團隊和董事會成員組成。在關鍵管理人員的淨收益中確認的薪酬支出金額，包括一名在2021財年退休的高管的金額如下：2021 2020短期員工福利12,296美元7,754離職後福利907 170基於股份的付款30,460 1,721美元43,663美元9,645關鍵管理人員的應付賬款和應計負債中包括的金額如下：2021年1月2日2021年1月3日其他：2021財年，該公司的飛機和其他服務費用為150萬美元(2020-70萬美元)，公司由總裁兼首席執行官控制。支付的款項是按照有關各方訂立和同意的協議的條款支付的。截至2022年1月2日，與飛機使用和其他服務有關的應付賬款和應計負債為30萬美元(2021年1月3日至10萬美元)。2021年6月23日，飛機協議被修訂，生效日期為2021年1月1日，納入了每年的最低使用費，計算方法是前兩個財年(不包括2020年和2021年)的平均使用量乘以每小時費用。截至2022年1月2日，根據這項修訂後的協議，該公司承諾的金額為130萬美元，涉及2022財年的最低使用費。24.承諾, 擔保和或有負債：(A)索賠和訴訟：本公司是正常經營過程中發生的索賠和訴訟的一方。本公司預計這些事項的解決不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。(B)擔保：本公司及其部分附屬公司已向第三方提供財務擔保、不可撤銷的備用信用證和擔保債券，以便在本公司及其部分附屬公司不履行合同義務的情況下對其進行賠償。截至2022年1月2日，這些擔保項下的最大潛在負債為1.213億美元(2021年1月3日至5460萬美元)，其中1050萬美元用於擔保債券，1.108億美元用於財務擔保和備用信用證(2021年1月3日至1050萬美元和4410萬美元)。截至2022年1月2日，本公司沒有記錄任何與這些擔保有關的責任，因為本公司預計不會為上述項目支付任何款項。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》114
25.資本披露：本公司管理資本的目標是確保有足夠的流動資金來推行其有機增長戰略和進行選擇性收購，同時保持良好的信用狀況和反映如下所述財務槓桿目標比率的資本結構。公司資本由淨債務和股東權益組成。淨債務包括有息債務減去現金和現金等價物。該公司的資本用於滿足營運資金要求、資本支出、業務收購、支付股息以及股票回購。該公司目前從其內部產生的現金流和從其長期債務融資中提取的資金中為這些需求提供資金。本公司用以監察其財務槓桿的主要指標為其淨負債槓桿率。公司的淨債務槓桿率被定義為過去12個月的淨債務與調整後的EBITDA的比率，在形式上反映了在過去12個月期間進行的業務收購，就像它們發生在過去12個月期間的開始一樣。調整後的EBITDA按扣除財務費用、所得税、折舊和攤銷前的收益計算，不包括重組和收購相關成本的影響。調整後的EBITDA還不包括商譽和無形資產的減值和無形資產減值的沖銷、與影響公司在中美洲業務的兩場颶風有關的保險淨收益、PPE SKU的停產、公司從2020財年第四季度開始實施的大幅減少零售產品線SKU數量的戰略舉措的影響, 以及與公司在2019財年第四季度決定實施一項戰略計劃相關的調整的影響，該戰略計劃通過退出所有發貨到件活動並停止品牌之間重疊和生產率較低的風格和SKU，大幅減少其可打印產品線SKU數量。本公司已將財政年度末淨債務槓桿目標比率定為調整後EBITDA的一至兩倍。截至2022年1月2日，公司淨債務槓桿率為0.7倍(2021年1月3日-3.5倍)。為維持或調整資本結構，公司經董事會批准，可在特定情況下發行或償還長期債務、發行股份、回購股份、分紅或從事其他認為適當的活動。董事會在決定宣佈季度現金股息或批准股票回購計劃時，將考慮幾個因素，包括公司目前和未來的收益、現金流、資本需求以及目前和/或未來的監管和法律限制。對未來季度現金股息的宣佈不能有任何保證。2020年4月，鑑於新冠肺炎疫情造成的經濟環境嚴峻，公司暫停了股票回購和季度現金股息。2021年5月25日，董事會批准恢復公司每股0.154美元的季度股息，與Gildan在2020財年第一季度後暫停支付這些股息之前的現金股息率一致。在截至2022年1月2日的一年中，該公司支付了9,050萬美元的股息，相當於宣佈的每股普通股股息0.462美元。8月4日, 2021董事會批准恢復本公司的股份回購計劃。在截至2022年1月2日的一年中，該公司根據其NCIB計劃回購了總計6,475,375股普通股，總成本為2.504億美元。本公司不受監管機構施加的任何資本要求的約束。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》115
26.財務風險管理：由於公司開展的活動的性質以及持有金融工具的結果，公司面臨來自金融工具的風險，包括信用風險、流動性風險、外匯風險、利率風險、商品價格風險，以及公司基於股票的補償計劃下普通股價格變化所產生的風險。公司可能會定期使用衍生金融工具來管理與匯率、商品價格、利率和自身普通股市場價格波動相關的風險。衍生金融工具的使用受董事會批准的公司財務風險管理政策管轄，並由金融風險管理委員會管理。本公司的財務風險管理政策規定，衍生金融工具只可用於對衝或減輕對本公司構成商業風險的現有財務風險，並且如果該等衍生工具被確定為減輕本公司的流動性風險、外幣風險、利率風險以及商品價格風險的最有效和最具成本效益的手段。套期保值限額以及交易對手信用評級和風險敞口限制在公司的財務風險管理政策中定義，具體取決於正在減輕的風險類型。衍生金融工具不用於投機目的。在每個指定的套期保值衍生合約開始時，本公司正式指定並記錄套期保值關係及其進行套期保值的風險管理目標和策略。文件包括對套期保值工具、被套期保值項目的識別, 被套期保值風險的性質，以及本公司將如何評估套期保值關係是否符合套期保值有效性要求，包括其對套期保值無效的來源及其如何確定套期保值比率的分析。信用風險信用風險是指金融工具的客户或交易對手未能履行其合同義務時發生意外損失的風險，主要來自公司的應收貿易賬款。該公司還可能存在與現金和現金等價物以及衍生金融工具有關的信用風險，該公司僅通過與評級較高的北美和歐洲金融機構進行交易來管理這些工具。在總體經濟和金融狀況疲軟的時期，公司的信用風險也可能加劇。該公司的應收貿易賬款和信貸敞口全年根據其銷售的季節性和其他因素而波動。公司在中期報告期內的平均貿易應收賬款和信貸風險可能顯著高於該報告期結束時的餘額。此外，由於公司淨銷售額的歷史季節性，公司在日曆年末的貿易應收賬款餘額通常會低於中期報告期末。根據應收賬款購買協議的條款，本公司可繼續向第三方金融機構出售某些指定客户的貿易應收賬款，以換取相當於已出售貿易應收賬款面值減去適用折扣的現金付款。公司保留維修責任，包括收集, 對於這些貿易應收賬款，但不保留與已出售的任何貿易應收賬款有關的任何信用風險。根據應收賬款購買協議出售的所有貿易應收賬款將從綜合財務狀況表中刪除，因為出售的貿易應收賬款有資格取消確認。應收賬款購買協議允許在任何時候出售最多2.25億美元的應收賬款，將於2022年6月20日到期，但可每年延期。該公司貿易應收賬款的信用風險集中，因為其大部分銷售對象是相對較少的批發商、大眾市場和其他零售商。截至2022年1月2日，公司十大貿易債務人佔應收貿易賬款的78%(2020-76%)；其中最大的佔24%(2020-23%)。該公司的主要貿易債務人位於美國。剩餘的貿易應收賬款餘額分散在美國、加拿大、歐洲、亞太地區和拉丁美洲等許多地理地區的更多債務人中。合併財務報表附註吉爾丹2021年股東報告116
26.財務風險管理(續)：信用風險(續)本公司的大部分客户已與本公司或其子公司進行了數年的交易。某些批發商的槓桿率很高，在很大程度上依賴於包括本公司在內的幾家主要供應商提供的貿易信貸條款和第三方債務融資，包括以貿易應收賬款和作為抵押品的庫存擔保的銀行債務。這些客户的財務槓桿可能會限制或阻止他們為現有債務再融資或獲得額外融資的能力，並可能影響他們遵守限制性債務契約和履行其他義務的能力。該公司的大眾市場客户和其他零售商客户的形象和信用質量差異很大。該公司向客户提供信貸涉及相當大的判斷，並基於對每個客户的財務狀況和付款歷史的評估。公司建立了旨在降低信用風險的各種內部控制，包括專門的信貸職能，建議客户信用額度和付款條件，由公司位於巴巴多斯基督教會的主要銷售辦事處的高級管理層每季度審查和批准。只要有可能，公司的信用部門會定期審查外部評級和客户財務報表，在某些情況下，還會獲得銀行和其他參考資料。新客户需要經過特定的驗證和審批前流程。如情況需要，本公司會不時以預付款方式與客户進行臨時交易。雖然公司的信用控制和流程在降低信用風險方面是有效的, 這些控制不能完全消除信用風險，也不能保證這些控制將繼續有效，也不能保證公司的歷史信用損失經驗將繼續下去。公司按地理區域劃分的應收貿易賬款信用風險敞口如下：2021年1月2日按地理區域劃分的應收貿易賬款：美國$296,100$167,080加拿大16,954 11,192歐洲和其他16,913 18,208應收貿易賬款總額$329,967$196,480應收貿易賬款餘額賬齡如下：2021年1月2日$318,528$173,354過期0-30天9,352 16,572過期31-60天3667 4,360逾期61-120天2,903 5,912逾期121天9,221 15,276應收貿易賬款343,671 215,474減去預期信貸損失準備金(13,704)(18,994)應收貿易賬款總額$329,967$196,480合併財務報表附註吉爾丹2021年度股東報告117
26.財務風險管理(續)：流動性風險流動性風險被定義為公司將無法履行到期財務義務的潛在風險。如本綜合財務報表附註25所述，本公司透過管理其資本結構及財務槓桿來管理其流動資金風險。此外，該公司通過持續監測實際和預計的現金流來管理這一風險，同時考慮到其銷售和現金收入的季節性以及資本支出的預期時間。在管理其流動性風險時，公司依賴現金資源、債務和運營產生的現金流來滿足其融資需求。該公司還可能需要進入資本市場以支持其運營以及實現其戰略計劃。本公司繼續履行其長期債務協議所載契諾及條件的任何障礙，以及本公司進入資本市場的能力、參與其循環長期銀行信貸安排的金融機構倒閉，或資本市場對本公司的財務狀況或前景的負面看法，均可能對其未來的融資能力產生重大影響。此外，公司能否以合理的條件和利率進入資本市場以及以合理的條件和利率獲得融資，可能會受到經濟和信貸市場環境的影響，包括潛在的長期經濟衰退和史無前例的新冠肺炎疫情造成的衰退。下表列出了基於公司財務負債合同到期日的到期日分析。除採購債務外，所有承付款均已反映在綜合財務狀況表中, 以及最低特許權使用費付款，載於下表合同義務表。這些金額是合同未貼現的現金流。-長期債務600.0 600.0-150.0 450.0-購買和其他債務-392.9 320.8 54.5 14.9 2.7租賃債務109.1 133.2 21.2 28.2 22.4 61.4合同債務總額1,149.5 1，566.5 782.4 232.7 487.3 64.1如附註24所披露，本公司已向第三方提供財務擔保、不可撤銷備用信用證及擔保債券，以在本公司及其部分附屬公司未能履行其合約義務時向其作出賠償。截至2022年1月2日，這些擔保項下的最大潛在負債為1.213億美元，其中1050萬美元用於擔保債券，1.108億美元用於財務擔保和備用信用證。合併財務報表附註：《吉爾丹2021年股東報告》118
26.財務風險管理(續)：外幣風險公司的大部分現金流和金融資產和負債以美元計價，美元是公司的職能貨幣和報告貨幣。外幣風險主要限於公司以美元以外貨幣計價的業務交易部分，主要用於美國以外客户的銷售和分銷費用、某些設備採購以及加拿大總部費用。該公司的風險敞口主要涉及美元對加拿大元、英鎊、歐元、澳元、墨西哥比索和人民幣的變動。對於公司的外幣交易，各自相對於美元匯率的波動將造成公司現金流的波動，造成公司綜合收益和全面收益表中銷售和SG&A費用的報告金額以及綜合財務狀況表中的房地產、廠房和設備的波動，無論是在期間基礎上還是與經營預算和預測相比都是如此。額外的收益變動來自於在每個報告日期按匯率換算以美元以外貨幣計價的貨幣資產和負債，其影響被報告為匯兑損益，並在收益和全面收益表中計入財務費用(淨額)。該公司的一部分製造成本也是以外幣支付的，主要是以洪都拉斯倫皮拉、多米尼加比索、墨西哥比索、尼加拉瓜科爾多瓦以及孟加拉國塔卡支付的工資成本。未來這些貨幣相對於美元匯率的重大變化, 可能對公司的經營業績產生重大影響。該公司管理其外幣風險的目標是通過儘可能實際地與第三方進行美元交易，持有現金和現金等價物，並以美元借款，從而將其對外幣現金流的淨敞口降至最低。本公司監控和預測外幣現金流淨值，並不時授權使用衍生金融工具，例如期限長達三年的遠期外匯合約，以對部分外幣現金流進行經濟對衝。截至2022年1月2日，該公司有未償還的遠期外匯合約，主要包括買賣加拿大元、賣出歐元、賣出英鎊、賣出澳元和賣出墨西哥比索以換取美元的合約。在2021財年期間結算的未平倉合約和其他外匯合約被指定為現金流對衝，並有資格進行對衝會計。外匯合約的基本風險與套期風險相同，因此，本公司已為所有外匯套期訂立1：1的比率。下表顯示了公司截至2022年1月2日綜合財務狀況表中因金融工具而產生的重大外幣風險：2022年1月2日CAD GBP歐元澳元MXN CNY日元現金及現金等價物6.1 1.7 3.3 1.8 5.3 4.5 4.2 1.9 0.9應收貿易賬款16.9-7.0 3.9 2.6 0.7--預付費用, 存款和其他流動資產0.4 0.3 2.1-0.1 0.4 2.4 0.7--應付賬款和應計負債(21.0)(0.6)(3.7)(0.6)(1.0)(2.9)(6.8)--基於公司因上述金融工具產生的外幣風險，以及被指定為有效對衝工具的未償還衍生金融工具的影響，假設所有其他變量保持不變，改變匯率以反映美元升值5%將如下(減少)增加的收益和其他全面收入：截至1月2日的一年，2022年加元英鎊歐元澳元MXN人民幣對所得税前收益的影響(0.1)(0.1)(0.1)(0.4)(0.3)(0.3)(0.1)(0.1)-(0.1)-對其他全面所得税前收益的影響0.3 1.7 1.6 0.3 0.3-合併財務報表附註吉爾丹2021年提交股東的報告119
26.金融風險管理(續)：外幣風險(續)：假設美元在截至2022年1月2日的一年中貶值5%，將對上述貨幣產生與上述金額相同但相反的影響，假設所有其他變量保持不變。商品風險該公司受到棉花價格和棉花價格變動的商品風險的影響，因為它的大部分產品是由100%棉花或棉花和合成纖維的混紡製成的。該公司還面臨原油和石化產品價格波動的風險，因為它們影響了用於其許多產品的聚酯纖維的成本。該公司從第三方商人那裏購買棉花，從第三方紗線製造商那裏購買棉紗，從第三方聚酯製造商那裏購買滌綸纖維。本公司承擔這些購買的價格波動風險。該公司在未來交貨期前最多18個月簽訂合同，為其棉花和棉基紗線採購以及滌綸纖維採購確定固定價格，以減少用於其產品製造的棉花、原油和石化產品成本波動的影響。這些合同不用於交易目的，也不被視為需要在公司的綜合財務報表中按公允價值入賬的金融工具。在不考慮固定價格合同的影響的情況下，根據目前的生產水平，棉花價格每磅變化0.01美元將影響公司每年的原材料成本約600萬美元。此外, 原油或石油價格的波動也會影響公司的能源消耗成本，並可能影響運輸成本和業務中使用的相關物品的成本，包括公司用來製造其產品的其他原材料，如化學品、染料和裝飾品。該公司一般以市場價格購買這些原材料。該公司還有能力訂立衍生金融工具，包括期貨和期權合約，以管理其對大宗商品價格變動的敞口。根據適用於金融工具的會計準則，此類合同在這些綜合財務報表中按公允價值入賬。於2021財政年度，本公司按附註15所述訂立商品衍生工具合約。商品衍生工具合約的基礎風險與對衝風險相同，因此，本公司已就所有商品衍生工具對衝訂立1：1的比率。由於商品期貨合約價格與其購買成本之間有很強的相關性，除附註15(D)所披露外，本公司的對衝並無出現任何重大無效情況。利率風險本公司因其3億美元的定期貸款、1億美元的應付無擔保票據以及從其循環的長期銀行信貸安排中提取的金額而面臨利率風險，所有這些貸款都以基於美國Libor的浮動利率計息, 外加價差。該公司通常將基於倫敦銀行同業拆借利率的借款利率固定為1至3個月。根據債務協議提取的金額和未來任何借款的利率都會有所不同，而且是不可預測的。新發行債券的利率上升可能會導致財務費用大幅增加。本公司有能力訂立衍生金融工具，在較長一段時間內有效固定其當前及未來借款成本。該公司有未償還的浮動至固定利率掉期，以對衝其在某些長期債務協議的指定部分上高達2.5億美元的浮動利率敞口。利率互換合約被指定為現金流對衝，並符合對衝會計的條件。有關更多信息，請參閲附註15(B)。合併財務報表附註《吉爾丹2021年股東報告》120
26.金融風險管理(續)：利率風險(續)：該公司已開始與其貸款人討論修改現有債務協議，以納入LIBOR備用條款。在其現有的債務協議中，Libor仍被用作利率基準。此外，預計本公司及其利率互換協議下的交易對手將就替代該等協議中的參考利率進行談判。有關更多信息，請參閲附註15(D)。截至2022年1月2日，該公司擁有4億美元的定期貸款和私募，利率基於美國Libor。該公司的浮動利率債務有一個與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的浮動利率，作為確定該利率的基準。然而，在2021年1月1日之後生效的LIBOR變化並未影響公司浮動利率債務的成本，因為LIBOR仍被用作其現有債務協議的利率基準。2017年7月，負責監管LIBOR的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，打算在2021年後停止説服或強制銀行向LIBOR管理人提交計算LIBOR的利率。2021年3月，FCA宣佈將於2021年12月31日底停止發行所有期限的歐元、瑞士法郎、日元和英鎊LIBOR，以及一週和兩個月的美元LIBOR。所有其他美元LIBOR期限將於2023年6月30日結束。本公司目前正在管理將現有受影響的協議轉換為替代利率(例如新的廣泛認可的新貸款基準利率)的過程，以計算其浮動利率債務項下的利率。公司可能會因實施過渡而產生費用, 並可能與貸款人就替代參考利率的適當性或與Libor的可比性發生爭議或提起訴訟。根據截至2022年1月2日的一年中計息金融工具的價值，假設在此期間利率上升0.5個百分點，所得税前收益將減少120萬美元。假設所有其他變量保持不變，假設利率下降0.5個百分點，將對所得税前收益產生相同但相反的影響。27.按主要產品組分列的淨銷售額如下：2021 2020 Activeears$2,364,740$1,498,408襪子和內衣557,830 482,868$2,922,570$1,981,276淨銷售額來自位於以下地理區域的客户：2021 2020美國$2,526,552$1,696,872加拿大114,800 76,163國際281,218 208,241$2,922,570美元向121個股東報告合併財務報表
28.全實體範圍的披露：在2018年1月1日生效並導致公司事業部組織結構整合的內部重組之後，公司以一個可報告的運營部門為基礎管理其業務。財產、廠房和設備、使用權資產、無形資產和商譽分配到地理區域如下：2021年1月2日美國$602,120$431,403加拿大69,939 95,585洪都拉斯346,256 323,617加勒比486,876 448,278亞太地區129,926 114,785其他32,848 39,114$1,667,965$1,452,782客户佔截至2022年1月2日和1月3日的財政年度總淨銷售額的10%，2021年為：2021年客户A 15.9%12.3%客户B 13.9%13.1%客户C 7.9%10.4%合併財務報表附註2021年吉爾丹2021年向股東報告122
股東信息*執行管理團隊Glenn J.Chamandy總裁兼首席執行官Ocer Rhodri J.Harries執行副總裁兼首席財務和行政Ocer Benito A.Masi製造公司Chuck J.Ward總裁銷售、營銷和分銷總裁Arun D.Bajaj執行副總裁、首席人力資源Ocer和法律顧問投資者關係Sophie Argiriou副總裁，Investor Communications Investors@gildan.com法律事務副總裁、總法律顧問兼公司祕書Michelle Taylor公司治理@gildan.com企業通訊，全球通訊和企業營銷通訊高級副總裁Geneviève Gosselin董事，全球通訊和企業營銷通訊@gildan.com ESG Peter Iliopoulos税收、可持續發展和政府審計機構cc@gildan.com畢馬威會計師事務所5月5日舉行年度股東大會，2022年美國東部時間上午10：00董事會主席唐納德·C·伯格董事會主席自2015年起擔任董事公司治理和社會責任委員會主席自2018年起擔任公司治理和社會責任委員會主席達瓦爾·布赫·董事自2018年起馬克·凱納·董事自1984年起擔任董事總裁兼首席執行官雪莉·E·坎寧安2017年起擔任董事薪酬與人力資源委員會主席拉塞爾·古德曼自2010年12月起擔任董事董事長查爾斯·M·赫靈頓董事自2018年起擔任審計和財務委員會主席克雷格·A·利維特自2018年起擔任董事審計與財務委員會主席克雷格·A·利維特自2015年起在董事600號梅鬆紐夫大道33樓吉爾丹公司辦公室工作蒙特利爾，QC H3A 3J2加拿大514-735-2023免費電話：1-866-755-2023 www.gildancorp.com股票信息多倫多證券交易所紐約證券交易所代碼：GIL股票轉讓代理和註冊商計算機股票投資者服務公司多倫多大學大道100號，8樓, 從2022年3月1日起，在M5J 2Y1加拿大1-800-564-6253免費傳真：1-888-453-0330
