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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個交易所的名稱 | ||||
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 在其上註冊的 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。
是☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交;在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)根據S-T規則第405條(本章232.0405節)要求提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
根據紐約證券交易所公佈的註冊人A類普通股的收盤價20.94美元計算,註冊人的非關聯公司在2021年12月31日持有的註冊人A類普通股的總市值約為5.293億美元。註冊人選擇使用2021年12月31日作為計算日期,因為(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),註冊人是一傢俬人持股公司。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬機構。
註冊人有突出的表現
引用成立為法團的文件
註冊人的最終委託書中與2022年股東年會有關的部分以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。這樣的最終委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。
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| 頁面 | |
第一部分 | ||
項目1.業務 | 5 | |
第1A項。風險因素 | 12 | |
項目1B。未解決的員工意見 | 47 | |
項目2.財產 | 47 | |
項目3.法律訴訟 | 48 | |
項目4.礦山安全信息披露 | 48 | |
第二部分 | ||
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 49 | |
第六項。[已保留] | 51 | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 52 | |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 67 | |
項目8.財務報表和補充數據 | F-1 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 70 | |
第9A項。控制和程序 | 70 | |
項目9B。其他信息 | 70 | |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 70 | |
第三部分 | ||
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 71 | |
項目11.高管薪酬 | 71 | |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 71 | |
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 71 | |
項目14.主要會計費用和服務 | 71 | |
第四部分 | ||
項目15.證物和財務報表附表 | 72 | |
項目16.表格10-K摘要 | 72 |
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警示聲明
這份Form 10-K年度報告包含關於我們和我們的行業的前瞻性陳述,涉及重大風險和不確定因素。除本Form 10-K年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外,包括有關我們未來經營業績、財務狀況、業務戰略、未來經營的計劃和管理目標、我們的市場機會和該市場的潛在增長、我們的流動性和資本需求以及其他類似事項的陳述,均屬前瞻性陳述。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“預期”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“將”等詞語的否定或其他類似術語或表述。這些前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前預期和假設,這些預期和假設本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。本Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述:
● | 我們未來的財務業績,包括我們的收入、收入成本、毛利率或毛利率和運營費用; |
● | 我們的現金充足,現金能滿足我們的流動性需求; |
● | 我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和增長率; |
● | 我們有能力維護構成我們解決方案的產品和服務的安全性和可用性; |
● | 我們有能力增加使用我們解決方案的客户數量; |
● | 我們有能力向現有客户銷售更多的產品和服務,並留住他們; |
● | 我們在現有市場和新市場成功擴張的能力; |
● | 我們有能力有效管理我們的增長和未來的開支; |
● | 我們維護、保護和提高知識產權的能力; |
● | 我們有能力遵守適用於我們業務的修改後的或新的法律法規; |
● | 吸引和留住合格的員工和關鍵人員; |
● | 我們在銷售、市場營銷和研發方面的預期投資; |
● | 我們成功地為針對我們的訴訟辯護的能力; |
● | 與上市公司相關的增加的費用; |
● | 新冠肺炎對香港工商業的影響;以及 |
● | 我們有能力有效地與現有競爭對手和新的市場進入者競爭。 |
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受第1A條所述的風險、不確定性和其他因素的影響。風險因素和本年度報告10-K表格中的其他部分。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險和不確定因素時有出現,我們無法預測可能對本年度報告10-K表所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。前瞻性表述中反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中描述的大不相同。
本年度報告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-K年度報告中所作的任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-K年度報告日期之後的事件或情況,或反映新信息或意外事件的發生,除非法律要求。我們可能無法實際實現我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望,您不應過度依賴
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我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本年度報告以Form 10-K形式提供給我們的信息。雖然我們認為這些信息為此類陳述提供了合理的基礎,但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒您不要過度依賴這些陳述。
某些定義
除文意另有所指外,本年度報告以表格10-K形式使用:
● | “BLOCKER公司”是指某些實體,這些實體作為公司應按美國聯邦所得税的目的徵税,而IPO前的股東持有這些實體的權益。 |
● | “共同單位”是指作為重組交易的一部分,通過對Enfusion Ltd.LLC的LLC權益進行重新分類而創建的新的單位類別。 |
● | “Ension”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”以及類似的提法是指:(1)重組交易完成後,包括我們的首次公開募股或IPO,轉讓給Ension,Inc.及其所有直接和間接子公司,包括Ension Ltd.LLC;和(2)在重組交易完成之前,包括我們的IPO,轉讓給Ension Ltd.LLC及其所有直接和間接子公司,除非另有説明。 |
● | “新股”是指本公司首次公開招股,於2021年10月25日完成。 |
● | “首次公開招股前股東”是指在緊接重組交易前是Enfusion Ltd.LLC所有者的股權持有人。 |
● | “上市前股東”是指作為重組交易的一部分,獲得Enfusion,Inc.A類普通股的上市前股東。 |
● | “上市前普通股持有人”是指重組交易後持有普通股的上市前股東。 |
● | 《招股説明書》是指公司於2021年10月22日按照規則第424(B)(4)條向美國證券交易委員會提交的截至2021年10月20日的首次公開募股最終招股書。 |
● | “重組交易”是指我們的首次公開募股和與我們的首次公開募股相關的某些組織交易,以及由此產生的淨收益的運用。有關交易的説明,請參閲本年度報告中其他部分的綜合財務報表附註2中的“首次公開發行和重組交易”。 |
Enfusion,Inc.是一家控股公司,通過其對Enfusion Ltd.LLC管理成員的控制,經營和控制Enfusion Ltd.LLC。Enfusion,Inc.的主要資產由Common Units組成。
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第一部分
項目1.業務
概述
Enfusion是一家全球高增長的軟件即服務(SaaS)提供商,專注於改變投資管理行業。構成我們解決方案的產品和服務旨在消除技術和信息障礙,使投資經理能夠自信地實時做出和執行更知情的投資決策。我們通過統一任務關鍵型系統並將數據合併到單個數據集來簡化投資和運營工作流程,從而產生單一的真理來源。這使整個客户組織中的利益相關者能夠在投資管理生命週期中更有效地彼此交互。
我們相信,通過我們專門設計的、由一個數據集支撐的互聯繫統,我們是唯一一個允許客户在一個解決方案中實時無縫地查看投資管理生命週期的所有部分並與其互動的解決方案,從投資組合構建、交易、風險管理、會計和運營到投資者報告。因此,我們的解決方案使客户能夠更好地協調團隊,優化他們的投資決策、運營和技術足跡,並降低運營成本。通過利用我們的雲本地多租户軟件與一套技術驅動的託管服務相集成所固有的效率、敏捷性和可擴展性,我們相信我們已經創建了業界最引人注目的投資管理解決方案,能夠塑造和滿足全球投資管理格局不斷變化的需求。
投資管理技術行業的現有解決方案包括來自不同供應商的“特定任務”點狀解決方案的拼湊、通過收購組合在一起的技術、內部開發的技術,以及只有最大的投資管理公司才能獲得的成本高昂的解決方案。如果可用的解決方案支持雲,許多解決方案最初是為本地安裝而設計的,然後通過離散的代碼流單獨遷移到雲,保留了需要分別為每個客户端進行更改的單租户基礎設施限制,而不是同時向所有客户端提供更改,這會導致繁瑣且成本高昂的維護和困難的安全要求。因此,許多投資經理花費大量時間和資源來管理遺留的、拼接在一起的或完全不同的系統、零散的數據、複雜的通信網絡和繁瑣的工作流程。Enfusion從一開始就為雲而設計,提供了靈活且簡化的端到端替代方案,使投資經理能夠將時間和資源集中在投資業績上。這使我們能夠與我們的客户建立長期的合作伙伴關係,提供一個不僅為滿足他們今天的業務需求而量身定做的解決方案,而且具有在他們成長或進入新市場或資產類別時為他們提供支持的深度和廣度的能力。
我們的雲本地多租户解決方案提供:
● | 通過一個統一的解決方案實現工作流程的無縫統一和簡化; |
● | 客户業務的強大、實時視圖,可通過無數報告顯示,並可供相互依賴但在整個組織中扮演不同角色的客户人員使用; |
● | 通過客户端、第三方和專有接口和API實現固有的可擴展性和廣泛的集成; |
● | 每週向所有客户提供功能增強,消除複雜的升級和版本控制問題,並提供敏捷性以滿足快速發展的行業需求; |
● | 通過用户定義的細粒度訪問控制和治理功能降低運營風險;以及 |
● | 通過桌面、網絡和移動設備隨時隨地訪問。 |
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Enfusion的全面解決方案集中解決了投資生命週期的核心組成部分。我們的投資組合管理系統使客户能夠精細地構建和分析投資組合和業績指標,從而實現更知情的投資決策。一旦做出交易決定,客户就可以使用我們的綜合訂單和執行管理系統來獲取市場洞察、進行合規性檢查,並將電子交易訂單直接發送給執行經紀人和交易所。當訂單被執行時,執行數據迴流到我們的解決方案,並立即提供給我們的系統,包括我們的會計系統,使客户能夠實時生成全套財務報表。這些數據還為我們提供了廣泛的報告和分析能力,使客户組織中的利益相關者,包括執行管理層、投資團隊、運營支持、合規和投資者關係,能夠獲得對其投資活動的不同見解,並更好地分析投資業績。我們的系統經過精心設計的互連,消除了跨工作流程進行手動數據處理和驗證的需要。結合市場數據和提供給或接收自客户支持方的全套交易和衍生數據,我們的解決方案創建了單一的數據集和真理來源,為我們的客户提供了整個投資生命週期內他們的數據的實時、全面和一致的視圖。總而言之,我們的全生命週期、單數據集投資管理解決方案為投資經理提供了一套量身定製的工具和投資內容,以便在一個屏幕和一個解決方案中做出更明智、更快、更有信心的決策。
除了促進整個投資生命週期外,我們強大而靈活的解決方案還使我們能夠為不同的客户羣提供服務,這些客户羣的投資策略、規模和地理位置都不同。我們的客户包括所有類型的對衝基金、私募股權基金、家族理財室和企業投資部門等另類投資經理,以及傳統資產管理公司和共同基金等機構投資經理:
● | 另類投資經理-我們使另類投資管理客户能夠有效地實現規模,灌輸投資者信心,輕鬆擴展到新的戰略、資產類別或地理位置,並顯著提高他們進入市場的速度。客户可以在一個解決方案上與整個投資管理生命週期進行交互,由一個數據集統一,並且不會受到昂貴的硬件要求或破壞性軟件升級的負擔。我們通常通過我們的雲本地多租户解決方案每週提供升級,使我們能夠不斷創新並快速適應不斷變化的客户需求。 |
● | 機構投資經理-我們提供的智能解決方案可以取代或補充機構投資管理客户的遺留系統,並可以用作其他現有系統的統一樞紐,改善我們客户的運營效率低下,並提供訪問更相關和簡化的工作流程和技術的途徑。這一智能解決方案使不太靈活的大型客户能夠按照自己的速度更換其現有系統,因為他們變得更有能力減少對昂貴且低效的舊技術的依賴。 |
EnFusion解決方案
我們的雲本地、有目的地設計的端到端解決方案使我們的客户能夠輕鬆地實時訪問和分析投資信息,快速執行復雜的計算,並通過電子方式與市場互動,從而做出更好、更明智的投資決策和行動。我們的解決方案可針對不同的工作流、客户細分市場和資產類別進行高度配置。我們的解決方案不依賴於本地或逐個租户部署所需的大型專業工作人員,而是在一個代碼庫內遠程進行修改,而無需客户幹預或交互。為個人贊助客户開發的軟件增強功能可同時提供給所有客户。在這一過程中,我們的客户社區不斷為我們解決方案的不斷髮展做出貢獻,增強了該解決方案對我們所有客户的價值。此外,Enfusion開放而靈活的架構可通過API和其他連接輕鬆集成到客户的現有技術堆棧中,並可適應我們客户現有的內部和第三方系統。憑藉有限的佔地面積、廣泛的用例和跨多種媒體的“隨時隨地”訪問,我們的解決方案日益成為我們客户的運營中心。
我們的解決方案由任務關鍵型系統與一套技術驅動的託管服務相集成,服務於整個投資生命週期,從而更好地洞察和控制投資經理和投資運營的業務活動。我們認識到,儘管市場壓力越來越大,但一些客户可能無法立即更換所有系統。因此,我們將我們的解決方案設計為允許我們的客户使用我們的部分或全部解決方案來管理他們的投資生命週期工作流,還可以增強或
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集成到他們現有的工作流程或系統中,使他們能夠靈活地擴展其用途,並使我們能夠隨着時間的推移解決他們的獨特需求。
我們的解決方案被各種用户使用,包括投資組合經理、交易員、合規官員、運營支持人員和執行管理人員,他們都受益於由單一數據集支撐的基於角色的功能。這一單一數據集使這些用户中的每一位都能夠產生有價值的見解,同時操作受適當訪問控制控制的相同實時信息。我們的解決方案提供的端到端功能詳細如下:
● | 投資組合管理系統,或PMS: 該系統能夠全面構建和重新平衡投資組合,為CIO和投資組合經理生成實時投資記錄簿或IBOR,具有全套估值和風險工具,並允許用户通過任何數量的可定製維度分析聚合或分解的投資組合數據。 |
● | 訂單與執行管理系統,或稱OEM: 與我們的PMS交織在一起,該模塊為投資組合經理、交易員、合規團隊和分析師提供了以電子方式傳達各種資產類別的交易訂單的能力,並在全球數百個執行交易對手中進行選擇,管理交易訂單,並系統地執行交易法規和內部指導方針。 |
● | 會計/總賬系統: 在我們的PMS和OEM系統的基礎上,我們的會計系統具有適當的複式分類帳,可以自動過帳直接從PMS進行的所有現金和證券交易的總賬日記帳分錄-為首席財務官、首席運營官、會計師和運營團隊提供完整的實時會計記錄簿,即ABOR。 |
● | 輸液分析系統: Enfusion Analytics系統與我們的PMS和OEM實時連接,使CIO、投資組合經理、交易員和分析師能夠利用該解決方案的全面客户數據洞察來分析投資組合,並自動為兩者提供定製的可視化報告 |
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內部和外部利益相關者。該模塊還充當可供個人和系統用户訪問或使用的集中式數據倉庫。 |
● | 以技術為動力的託管服務: 我們提供技術支持的託管服務,旨在最大限度地發揮EnFusion解決方案的功能。通過使用由技術授權的專家團隊來處理與投資生命週期相關的耗時的前臺、中臺和後臺管理任務,如執行各種基金和頭寸級別的對賬、處理公司行動、積極主動的交易中斷解決方案以及針對基金管理人的備份會計,我們的客户能夠專注於其最高價值的業務活動,並認識到我們的解決方案的全部好處。 |
我們的市場機遇
投資經理花費大量時間和資源支持他們的業務流程,隨着他們的行業繼續變得更加複雜,並受到前所未有的變化速度的影響,這一點正在加劇。至關重要的是,投資經理擁有工具,能夠自信地實時做出並執行更知情的投資決策,進而保持競爭力。因此,對全面的投資生命週期雲本地解決方案的需求將繼續增加,該解決方案通過統一任務關鍵型系統並將數據合併到單個數據集來簡化工作流程。
EnFusion解決方案由任務關鍵型系統與一套技術驅動的託管服務相集成,旨在消除與管理遺留和不同的技術以及跨工作流聚合和驗證數據相關的固有限制和維護需求,從而使我們的客户能夠專注於創新和投資回報。我們靈活的架構建立在單個代碼庫之上,使我們能夠提供每週軟件升級和改進和新功能,進而使我們能夠適應前所未有的變化速度,並不斷髮展以滿足我們客户的需求。
我們相信,我們有一個重要的機會來取代競爭對手的傳統產品以及內部專有技術。我們的解決方案為客户提供了靈活性,可以擴充其現有系統,一次更換所有舊系統,或者採取更漸進的方法,最初使用一個系統或我們解決方案的有限部分,然後逐漸擴大利用率。我們的解決方案專為即插即用集成而構建,具有靈活的API和其他形式的連接,使客户可以輕鬆地與其他解決方案或支持方進行連接。
我們的客户和客户服務
截至2021年12月31日,Enfusion擁有734名多元化的全球客户羣,從所有類型的對衝基金、家族理財室和企業投資部門等另類投資管理公司,到傳統投資管理公司和共同基金等機構投資管理公司。我們的客户羣遍佈全球;截至2021年12月31日,57.6%的客户來自美洲,15.5%來自歐洲、中東和非洲地區,26.9%來自亞太地區。
我們以客户為中心的方針植根於整個Enfusion的經營理念中。我們最重要的目標是保持高標準,既要有出色的持續創新,又要有出色的客户體驗。我們相信,我們以客户為中心的方法使Enfusion脱穎而出,並通過我們的解決方案以一對多的方式交付的靈活的單代碼基架構成為可能。在實踐中,我們的結構使我們能夠將資源全方位地投入到我們的客户身上,從識別銷售機會到產品和服務的實施,並在整個客户關係中持續下去,從而推動卓越的客户體驗。通過在分配給每個客户的服務團隊中提供專門的連續性,我們能夠確保我們的客户不斷與熟悉的Ension員工打交道,這些員工瞭解他們的業務、工作流程、日常需求和產品使用,從而提高效率和改善客户體驗。我們還為我們的所有客户提供專門的支持團隊和24小時跟蹤太陽的支持,每週六天,不收取額外費用。
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我們的收入模式
我們總收入的絕大部分(截至2021年12月31日的一年為98.8%)來自基於訂閲的經常性收入。客户訂閲費用由用户費用、連接費、市場數據費和技術驅動的託管服務費用等各種組成部分組成,所有這些費用都考慮到了客户的複雜性。我們每週提供的增強和升級服務以及專門的客户服務都包含在合同價格中。
從歷史上看,我們的訂閲合同通常有一年的期限和30天的取消條款,儘管我們最近的合同通常是多年期的,為了方便起見,不允許取消。在認購期內,發票通常在每個月的月底分期付款。
我們的增長戰略
我們將繼續提升我們作為投資管理行業領先技術合作夥伴的地位。我們增長戰略的主要組成部分包括:
● | 繼續擴大我們的客户羣:在我們目前所服務的各種客户羣中,有大量的機會來擴大我們的客户羣。我們相信我們是全球對衝基金行業領先的雲本地SaaS提供商,並預計隨着另類投資行業的增長,我們將繼續擴大我們的地位。此外,由於越來越多的機構資產管理客户接受雲技術和我們的解決方案強大的功能,更好地滿足他們不斷髮展的需求並解決他們現有的痛點,我們繼續通過增加大型機構資產管理客户的採用率來擴大這種增長。在截至2021年12月31日的一年中,來自老牌投資管理公司的新客户簽約比例為58%,取代競爭對手或內部系統的新客户簽約比例為58%,而截至2020年12月31日的一年為41%,這表明來自老牌公司的新客户活動比新推出的基金有所增加。利用我們的獨特地位,我們可以通過更短的銷售週期和更快的客户實施時間表來銷售我們的產品和服務,我們繼續擴大我們的銷售努力,積極利用這一客户細分市場的機會。我們成功簽約新客户也得到了我們現有客户、客户利益相關者的推薦,當他們轉移到其他組織或推出新組織時,行業渠道合作伙伴和戰略合作伙伴也提供了支持。 |
● | 擴展與現有客户的關係:我們相信,隨着現有客户不斷髮展壯大,並擴展到新的市場和戰略,或者我們提供新的功能或發佈新的系統或服務,我們將有一個重要的機會進一步擴大我們與現有客户的關係。我們還相信,我們有一個重要的機會來擴大我們與現有客户的關係,這些客户在第一次與我們接觸時並沒有能力立即更換他們的所有系統。對於那些選擇最初使用我們解決方案的一部分或僅將我們的解決方案用於特定戰略或基金的客户,我們發現,一旦他們體驗了我們的端到端解決方案的優勢,許多客户就會尋求機會擴大他們與我們的關係廣度,以進一步幫助改善他們的投資管理工作流程和技術基礎設施。 |
● | 持續的創新步伐:為了留住和擴大我們的客户基礎,我們不斷評估機會,通過增加功能的廣度和深度來推進我們的解決方案,以豐富整體體驗,更好地使我們的客户實現他們的投資目標,並解決廣泛的業務、運營和技術挑戰。我們在創新上投入了大量資金,每週都會根據我們與客户的持續對話提供增強功能和增加的功能,並與我們與客户一起成長和發展的承諾保持一致。 |
● | 地理擴展:我們相信,在各個地區都有誘人的、尚未開發的機會,我們可以在這些機會中擴大我們的業務。在截至2021年12月31日的一年中,我們總收入的65%左右來自美洲,35%來自美洲以外。我們在全球設有10個辦事處,分別位於芝加哥、紐約、聖保羅、倫敦、都柏林、香港、新加坡、悉尼、孟買和班加羅爾。我們繼續投資於擴大我們的業務,並利用 |
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在歐洲、拉丁美洲和亞太地區等市場的機會,我們於2021年在澳大利亞開設了辦事處。2021年,我們在全球簽署了229個客户,比2020年增長了43%。 |
● | 有選擇地進行收購:我們可能會有選擇地尋求對互補業務和技術的戰略性收購,以提高和加快我們提供世界級投資管理產品和服務以及出色客户體驗的能力。 |
我們的入市戰略
我們利用我們的直銷團隊,並利用客户推薦、行業渠道合作伙伴和戰略聯盟,通過我們的營銷努力在全球範圍內產生的需求來銷售我們的雲本地解決方案的訂閲。
我們的行業經驗豐富的銷售團隊包括銷售開發代表、按細分市場組織的現場銷售代表以及區域和解決方案工程師。該團隊負責管理和開發對外銷售線索,推動新業務,並提供產品演示。一旦確定了潛在客户,團隊就會框定潛在客户獨特的痛點、目標和需求,並與解決方案工程師合作,圍繞他們的工作流程制定量身定製的端到端解決方案。
我們的合作伙伴關係是我們銷售和營銷戰略的一個重要方面。我們利用廣泛的全球關係網絡,包括交易系統、基金管理人、技術提供商、投資系統顧問和大宗經紀商,進一步擴大我們的覆蓋範圍。通過這些關係,我們經常收到重要的潛在客户推薦。我們的渠道合作伙伴向他們的客户推薦我們的解決方案,因為他們經常從與擁有統一數據、卓越的信息訪問權限、改進的工作流程和嚴格控制環境的客户合作中受益。此外,我們簡化的實施流程顯著提高了我們的客户進入市場的速度,這對我們的合作伙伴有利,他們的服務在很大程度上依賴於我們的客户在市場上的活躍程度。
我們的進入市場戰略得到了一個營銷團隊的支持,該團隊負責監督Ension全球需求產生引擎的方方面面,包括數字營銷、社交媒體、公共關係、細分市場營銷、平面設計、會議和活動。我們的營銷努力集中於產生和促進高質量的入站銷售線索,優化銷售線索生成戰略,利用客户推薦人和推薦信的力量,建立制度化和可識別的品牌,並促進直銷。我們通過參加會議、行業活動以及使用數字營銷和社交媒體來利用線上和線下營銷渠道,讓社區瞭解我們是誰,以及我們提供的解決方案。
知識產權
我們依賴商業祕密、著作權和商標法的組合;各種合同安排,如許可協議、知識產權轉讓協議、保密和保密協議;以及保密程序和技術措施,以保護我們的權利和我們業務中使用的知識產權。我們目前沒有任何專利。
我們有一個正在進行的商標和服務商標註冊計劃,根據該計劃,我們在美國和其他國家和地區註冊我們的品牌名稱和產品名稱、標語和徽標,只要我們認為合適且具有成本效益。我們還擁有一些商標的普通法權利,以及在不同司法管轄區的大量未決商標申請。此外,我們還為我們在業務中使用的網站註冊了域名,如https://www.enfusion.com/和其他變體。
我們打算尋求更多的知識產權保護,直到我們認為這將是有益和具有成本效益的程度。儘管我們努力保護我們的知識產權,但它們在未來可能得不到尊重,或者可能被宣佈無效、規避或挑戰。
請參閲1.A.風險因素,包括標題為“與我們的知識產權相關的風險”一節,以瞭解與我們的知識產權相關的風險的描述。
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我們的競爭對手
投資管理軟件和服務市場競爭激烈,我們與提供從點式解決方案到多產品套件等產品的新老供應商展開競爭。我們根據一系列因素進行競爭,包括:
● | 解決方案的靈活性; |
● | 專業服務的質量; |
● | 產品功能和資產覆蓋面的深度; |
● | 實施和客户支持的速度; |
● | 創新和對客户需求的響應; |
● | 投資回報和總擁有成本; |
● | 安全性和可靠性; |
● | 與第三方系統的集成和互操作;以及 |
● | 能夠支持法規要求和合規性。 |
我們相信,在這些因素方面,我們的競爭是有利的。然而,我們的許多競爭對手擁有更多的財務、技術和其他資源,更高的品牌認知度,更大的銷售隊伍和營銷預算,以及更廣泛的分銷網絡。他們或許能夠利用這些資源來獲得業務,從而阻止客户購買和實施我們的解決方案。此外,我們預計我們的行業將繼續吸引新的市場進入者,包括可能推出新產品的規模較小的新興公司。我們還可能擴展到新的市場,並在這些市場遇到更多的競爭對手。
貝萊德的阿拉丁、布羅德里奇、道富阿爾法、SS&C和SimCorp等現有公司可能提供端到端系統,但它們是單租户和雲遷移的,而不是本地雲或為雲構建的。其結果是,它們不夠靈活,無法擴大規模,往往需要進行實物供應,依賴於難以長期聘用的大型專業人員團隊,面臨延遲問題,並繼續增加投資管理人員對總成本和效率低下的遺留技術的依賴。他們的單租户和雲遷移結構限制了他們的敏捷性,並限制了他們向所有客户端提供頻繁或同時升級的能力。該領域的新進入者通常提供單點解決方案,如交易、基金管理或投資組合分析,旨在與其他產品結合使用。
我們相信,我們的多租户雲本地解決方案(由集成了一套服務的任務關鍵型系統組成)具有很強的差異性。我們的雲本地單代碼庫架構使我們能夠以統一工作流的方式服務於整個投資生命週期,從而創建一個數據集,實時準確地反映客户組織內所有系統和多個部門的活動。此外,我們的單代碼庫架構允許我們提供更快的實施並不斷增加功能。因此,我們相信Ension能夠繼續更快地創新,提供投資經理根據其面臨的全球挑戰所需的更好、更靈活的解決方案。
人力資源與文化
截至2021年12月31日,我們在整個公司擁有892名員工。在這些員工中,267人在美洲,625人在國際上,其中481人在印度。我們認為我們目前的關係是
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我們的員工要乖乖聽話。我們的員工都不是工會的代表,也不是集體談判協議的一方。
我們相信,我們的創新文化和“客户至上”的關注促進了創造力和探索,併為我們的員工提供了一個有價值的職業生涯。我們的文化由一套指導思想和價值觀代表:
● | 發展您的職業生涯:我們的員工是我們公司的基礎。我們根據員工獨特的才能和興趣投資於他們的職業發展。 |
● | 放眼全球:我們有九個辦事處,覆蓋美洲、印度、亞洲和歐洲。與世界各地的人們一起工作,獲得全球視野。 |
● | 產生影響:我們的員工對我們的業務親力親為,並因其業績而受到認可。他們影響決策,與客户互動,並提出想法。 |
● | 挑戰自己:作為我們創業團隊的一部分進行協作。我們是積極主動的人,勇於接受挑戰,推動Enfusion的使命向前發展。 |
● | 創新文化:我們相信,好主意可以來自任何級別的任何人。帶上你的思想,我們會給你成功的空間。 |
● | 向領導者學習:我們的人是金融科技行業的領導者。向充滿激情的先驅者學習,同時貢獻自己的力量。 |
附加信息
Ension,Inc.於2021年6月11日在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於南克拉克大街125號,Suite750,芝加哥,伊利諾伊州60603,我們的電話號碼是(312)2539800。
我們的網站地址是https://www.enfusion.com/.除了這份10-K表格年度報告中包含的關於我們和我們子公司的信息外,還可以在我們的網站上找到關於我們的信息。我們的網站和網站中包含或鏈接到我們網站的信息不是本Form 10-K年度報告的一部分。
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的這些報告的修訂,在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站https://ir.enfusion.com/免費提供。此外,美國證券交易委員會還維護一個互聯網網站,其中包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息。美國證券交易委員會的網站地址是www.sec.gov。
第1A項。風險因素
以下是與我們的業務和A類普通股所有權相關的風險和不確定性的描述。貴公司應慎重考慮下述重大及其他風險及不確定因素,以及本年度報告10-K表格中的其他資料,包括我們的綜合財務報表及相關附註,以及項目7.管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。發生下列任何事件或事態發展都可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。因此,我們A類普通股的市場價格可能會下降,您在我們A類普通股上的投資可能會全部或部分損失。
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風險因素摘要
以下是可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性不利影響的主要風險的摘要。關於本摘要中包含的風險以及我們面臨的其他風險的其他討論可以在下面找到,並且應該與本年度報告中的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件一起閲讀。這一總結不應被認為是我們業務面臨的重大風險的詳盡總結。
● | 近年來,我們的業務擴張迅速,這可能會使我們很難預測未來的經營業績,未來我們可能無法實現預期的經營業績。 |
● | 如果我們無法吸引新客户或繼續擴大現有客户的使用和對我們解決方案的更多采用,我們的收入增長將受到不利影響。 |
● | 如果基於雲的金融解決方案的採用和接受速度放緩或轉變為我們沒有預料到或無法支持的方式,或者如果我們沒有準確地預測、準備和及時響應快速變化的客户需求,我們的銷售將受到影響,我們的運營結果將受到不利影響。 |
● | 我們未來可能無法保持我們的收入增長率。 |
● | 如果不能有效地管理或支持與我們的增長相關的運營,將損害我們的業務。 |
● | 違反我們的安全措施或我們所依賴的措施可能會導致未經授權訪問或使用客户或其客户的數據,這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成重大不利影響。 |
● | 我們的解決方案中的實際或預期的錯誤或失敗,或我們的解決方案的實施或支持可能會影響我們的聲譽,導致我們失去客户並減少銷售額,這可能會損害我們的業務和運營結果,並使我們承擔違約索賠的責任。 |
● | 我們經歷了快速增長,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃,無法保持高水平的服務和客户滿意度,也無法充分應對競爭挑戰,任何這些挑戰都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。 |
● | 影響投資管理行業的事件可能會對我們產生實質性的不利影響,並導致我們的股價大幅下跌。 |
● | 我們的國際業務可能會失敗,我們可能無法成功地進行國際擴張。此外,對美國以外的客户或擁有國際業務的客户的銷售使我們面臨國際業務固有的風險,其中可能包括國際法規變化帶來的不利影響。 |
● | 如果我們不能留住我們的員工,不能僱傭和整合更多的技術人員,我們可能無法實現我們的目標,我們的業務將受到影響。 |
● | 我們的收入確認和其他因素可能會在任何給定時期造成我們財務業績的波動,使其難以預測。 |
● | 如果我們不能保護我們的知識產權,包括商業祕密,或者如果我們不能執行我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。 |
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● | 儘管我們不受直接監管,但我們客户運營的監管環境會不斷變化,監管的發展可能會對我們的業務產生不利影響。 |
● | 我們不遵守各種數據隱私、安全或管理法規可能會給我們帶來額外的成本和責任,限制我們對信息的使用、存儲或處理,並對我們的業務造成不利影響。 |
● | 我們A類普通股的活躍、流動的交易市場可能不會發展或持續,這可能會使您難以出售您購買的A類普通股。 |
● | 根據我們以前的控制變更獎金計劃,我們有義務向獎勵單位的前持有人發行A類普通股,這可能會使我們面臨各種風險,並將導致我們確認重大的基於股票的薪酬支出,這將在短期內對我們的淨收益產生重大影響。 |
● | Enfusion,Inc.是一家控股公司,首次公開募股完成後,其唯一的重大資產是其在Enfusion Ltd.LLC的直接和/或間接權益,因此,它依賴Enfusion Ltd.LLC的分派來繳納税款、根據應收税款協議支付款項以及支付股息。 |
與我們的業務和行業相關的風險
近年來,我們的業務擴張迅速,這可能會使我們很難預測未來的經營業績,未來我們可能無法實現預期的經營業績。
近年來,我們經歷了快速增長和對我們服務的需求增加。由於我們目前規模的經營歷史有限,我們預測未來經營業績(包括收入、現金流和盈利能力)的能力有限,並受到許多不確定性的影響。我們已經並將遇到技術行業成長型公司經常遇到的風險和不確定因素,例如本節所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性的假設是不正確的,或由於我們市場的變化而發生變化,或者如果我們沒有成功地應對這些風險,我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同,我們的業務可能會受到影響。
如果我們無法吸引新客户或繼續擴大現有客户的使用和對我們解決方案的更多采用,我們的收入增長將受到不利影響。
為了增加我們的收入,我們將需要繼續吸引新客户,併成功地讓我們的現有客户在他們的組織中擴展我們的解決方案的使用,並在他們現有的合同中添加額外的組件。例如,我們的收入增長戰略包括增加美國以外市場的滲透率和向新客户細分市場擴張,以及向現有客户銷售我們解決方案的增量應用程序,這兩方面的失敗都將對我們的收入增長產生不利影響。此外,為了維持或改善我們的經營業績,重要的是我們的客户在現有期限屆滿時,以與我們相同或更優惠的條款與我們續訂他們的訂閲。我們的收入增長率可能會由於許多因素而下降或波動,包括客户支出水平、客户對我們的解決方案的不滿、我們客户的用户數量減少、我們客户的類型和規模的變化、定價變化、競爭狀況、我們的客户被競爭對手搶走以及總體經濟狀況。因此,我們不能向您保證,我們現有的客户將續訂或擴大他們對我們解決方案的使用,而且我們的客户可能會在中期終止他們的服務。此外,我們有相當數量的新客户是由現有客户推薦給我們的。如果我們無法簽約新客户,無法保留或吸引現有客户的新業務,或無法維持和擴大我們的轉介網絡,我們的業務和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。
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如果基於雲的金融解決方案的採用和接受以我們沒有預料到或無法支持的方式放緩或轉變,或者如果我們沒有準確地預測、準備和及時響應快速變化的客户需求,我們的銷售將受到影響,我們的運營結果也將受到不利影響。
對基於雲的投資管理技術的使用和依賴仍處於早期階段,我們不知道金融機構未來是否會繼續採用基於雲的投資管理技術,如Enfusion解決方案,或者市場是否會以我們沒有預料到也無法支持的方式發生變化。許多金融機構在遺留軟件上投入了大量的人力和財力,這些機構可能不願意、不願意或無法將其現有的遺留或不同的系統轉換為我們的端到端解決方案。此外,由於數據安全和交付模式的可靠性等各種顧慮,這些金融機構可能不願、不願意或無法使用基於雲的投資管理技術。這些擔憂或其他考慮可能會導致金融機構選擇不採用我們這樣的基於雲的投資管理技術,或者採用它們的速度比我們預期的要慢,這兩種情況都會對我們產生不利影響。我們未來的成功還取決於我們向現有和潛在客户銷售更多應用程序和功能的能力。隨着我們創建新的應用程序並增強我們現有的解決方案,這些應用程序和增強功能可能對客户沒有吸引力。此外,推廣和銷售新的和增強的功能可能需要越來越昂貴的銷售和營銷努力,如果客户選擇不採用這一功能,我們的業務和運營結果可能會受到影響。如果金融機構不願意或無法從其遺留系統過渡,或者如果對我們解決方案的需求達不到我們的預期,我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們未來可能無法保持我們的收入增長率。
我們在過去幾年中增長迅速,因此,我們最近的收入增長率和財務表現可能不能表明我們未來的表現。我們的總收入從2019年的5900萬美元增加到2020年的7960萬美元,2021年增加到1.117億美元。我們可能無法保持與近期歷史一致的收入增長,如果有的話。此外,就我們未來的增長而言,保持穩定的收入增長率可能很困難。由於多種因素,我們未來的收入增長也可能放緩甚至逆轉,其中可能包括對我們解決方案的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩、新冠肺炎大流行或類似市場或非我們所能控制的全球不利事件的影響、我們無法吸引和留住足夠數量的金融機構客户、對數據安全的擔憂以及由於我們認為或實際表現不佳而遇到的任何聲譽損害、我們出於任何原因未能利用增長機會或整體經濟狀況。如果我們無法保持持續的收入增長,我們A類普通股的價格可能會波動,我們可能很難保持盈利能力。
如果不能有效地管理或支持與我們的增長相關的運營,將損害我們的業務。
近年來,我們迅速擴大了我們的業務,並預計將繼續這樣做,包括員工數量以及我們業務的地點和地理範圍。此外,新冠肺炎疫情和相關的避難所就地訂單導致我們的某些員工和服務合作伙伴在家工作,給我們的業務和勞動力管理帶來了新的挑戰。這種擴大和變化的工作環境已經並可能繼續給我們的業務和財政資源以及我們的人員帶來壓力。我們還需要在我們的業務範圍內確定、增加、培訓和留住更多合格的人員。未能正確預測我們當前和未來的招聘需求,以及由此導致的合格員工和人員短缺,可能會對我們發展業務的能力產生負面影響。為了有效地管理我們預期的未來業務擴張,我們必須繼續維護並預期加強我們的IT基礎設施、財務和會計系統和控制,並管理地理位置分散的擴大的業務和員工。我們的增長可能需要大量的資本支出,並可能將財務資源從其他項目中轉移出來,例如開發新的應用程序和解決方案。如果我們擴大了組織的規模,但解決方案的銷售額卻沒有增加,我們的毛利率、運營利潤率和淨收入將會減少。我們也可能認為在近期或以後終止某些現有的租約是明智的,以支持更大的辦公空間,以適應我們不斷增長的勞動力, 這可能會導致我們招致相關費用,如破碎費或罰款。如果我們不能有效地管理我們不斷擴大的業務,並擁有足夠的員工來支持我們不斷擴大的業務或管理遠程員工的增加,我們的費用可能會比預期的增加更多,我們為客户提供的服務水平可能會受到影響,我們的收入可能會下降或增長比預期更慢,我們可能無法實施我們的業務戰略。
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由於許多因素,我們的經營業績可能會出現季度波動,這可能會使我們未來的業績難以預測,並可能導致我們的經營業績低於預期或我們的指導。
我們的季度經營業績過去有波動,預計未來也會因各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的。因此,在不同時期比較我們的經營業績可能沒有意義。我們過去的成績可能並不能預示我們未來的表現。除了本報告中描述的其他風險外,可能影響我們季度經營業績的因素包括:
● | 客户的增加或流失,包括通過收購、合併或破產; |
● | 在一段時間內使用我們的解決方案的頻率和任何相關收入和費用的金額; |
● | 我們客户的預算週期以及我們現有或潛在客户在基於雲的投資管理解決方案上的支出變化; |
● | 我們行業競爭動態的變化,包括競爭對手之間的整合、定價變化或新產品和服務的推出限制了對我們基於雲的投資管理解決方案的需求或導致客户推遲購買決定; |
● | 向客户收取現金的金額和時間; |
● | 新客户(包括較大客户)的實施時間過長或延遲,或我們提供的客户支持級別發生其他變化; |
● | 客户付款的時間和客户拖欠款項的時間; |
● | 我們的運營成本和資本支出的數額和時間; |
● | 税務規則的變化或新會計公告的影響; |
● | 可能對我們的客户購買解決方案的能力或意願產生不利影響、推遲潛在客户的購買決定、減少我們從客户那裏獲得的收入或影響續約率的一般經濟狀況; |
● | 意外費用,如與訴訟或其他糾紛有關的費用; |
● | 與招聘、聘用、培訓、整合和留住新員工和現有員工相關的成本的數額和時間;以及 |
● | 我們進入新市場和客户細分市場的時機。 |
此外,我們的股價可能是基於投資者或證券分析師對未來表現的預期,這些預期與我們的實際增長機會不一致,或者我們可能達不到預期,如果我們的收入或經營業績低於預期,我們A類普通股的價格可能會大幅下降。
我們可能無法準確預測長期客户保留率或採用我們的解決方案,或由此對我們的收入或經營業績產生的任何影響。
我們的客户沒有義務在初始或當前訂閲期限到期後繼續續訂我們的解決方案,如果他們選擇續訂,可能會續訂較少的用户或以不太優惠的定價條款續訂。從歷史上看,我們的平臺訂閲合同通常有一年的期限,可以提前30天通知取消,儘管我們最近的合同通常是多年期的,為了方便起見,沒有取消。我們的客户保留率可能會因多種因素而下降,包括我們的
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客户對我們的定價或我們的解決方案的滿意度,或他們繼續運營或支出水平的能力。如果我們的客户終止協議或不以類似或更優惠的定價條款續訂我們的解決方案,我們的收入可能會下降,我們的業務可能會受到影響。
此外,隨着我們解決方案市場的發展,我們可能無法基於我們歷史上使用的相同訂閲模式來吸引新客户。此外,大型或有影響力的金融機構客户可能會要求我們提供更優惠的價格或其他合同條款。因此,我們未來可能被要求改變定價模式、降低價格或接受其他不利的合同條款,其中任何一項都可能對我們的風險、收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和/或現金流產生不利影響。
違反我們的安全措施或我們所依賴的措施可能會導致未經授權訪問或使用客户或其客户的數據,這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成重大不利影響。
我們解決方案的某些要素,特別是我們的合夥會計應用程序,處理和存儲個人身份信息或PII,如客户的銀行和個人信息,我們還可能在實施過程的不同階段或在提供客户支持的過程中訪問PII。此外,隨着我們開發額外的功能,我們可能會獲得更多的PII訪問權限。我們維護旨在保護這些信息和我們的信息技術系統的機密性、完整性和可用性的政策、程序和技術保障措施。然而,我們不能完全消除不正當或未經授權訪問或披露影響PII或我們的系統和運營的完整性或可用性的PII或其他安全事件的風險,或我們可能因減輕此類事件的後果而產生的相關成本。此外,EnFusion解決方案是一種靈活而複雜的軟件解決方案,解決方案的配置或其中的缺陷或實施中的錯誤可能會造成安全漏洞。可能有非法企圖破壞或訪問我們的信息技術系統或我們的客户或其客户的PII或其他數據,這可能會擾亂我們或我們客户的運營。此外,由於我們利用第三方提供商(包括雲、軟件、主機託管數據中心和其他關鍵技術供應商)向我們的客户及其客户提供我們的解決方案,因此我們嚴重依賴這些第三方提供商採用的數據安全技術實踐和策略。第三方提供商的軟件或系統中存在漏洞,我們的第三方提供商的保障措施、政策或程序出現故障, 或者第三方提供商的軟件或系統遭到破壞,可能會導致我們的系統或解決方案中包含的數據的機密性、完整性或可用性受到損害。
網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加和發展,基於雲的產品和服務提供商已經並預計將繼續成為攻擊目標。除了傳統的計算機“黑客”,惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚、員工盜竊或濫用和拒絕服務攻擊、複雜的犯罪網絡以及民族國家和民族國家支持的行為者現在還從事攻擊,包括高級持續威脅入侵。當前或未來的犯罪能力、發現現有或新的漏洞,以及試圖利用這些漏洞或其他發展,可能會危及或破壞我們的系統或解決方案。如果我們或我們的第三方提供商的保護努力不成功,我們的系統或解決方案受到損害,我們可能會遭受重大損害。安全漏洞可能會導致客户或客户數據或我們提供解決方案所依賴的數據的運營中斷、丟失、危害或損壞。此外,安全漏洞可能會對我們的客户使用我們的系統執行日常功能的能力造成不利影響。此外,我們的聲譽可能遭受不可挽回的損害,導致我們現有和潛在客户拒絕在未來使用我們的解決方案。此外,我們可能被迫花費大量財務和運營資源來應對安全漏洞,包括修復系統損壞、通過部署更多人員和保護技術來增加安全保護成本,以及防禦和解決法律和監管索賠,所有這些都可能分散資源以及我們管理層和關鍵人員對業務運營的注意力。
聯邦、州和國際法規可能要求我們或我們的客户在涉及某些類型的個人數據或信息技術系統的數據安全事件時通知個人。我們行業中的其他人、我們的客户或我們所經歷的安全妥協可能會導致公開披露和廣泛的負面宣傳。我們行業中的任何安全妥協,無論是實際的還是感知的,都可能侵蝕客户對我們安全措施有效性的信心,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,導致現有客户終止我們的協議或選擇不續簽或擴大他們對我們解決方案的使用,或者使我們面臨第三方訴訟、監管罰款或其他行動或責任,這些可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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此外,我們的一些客户根據合同要求通知數據安全危害,並在與我們的合同中包含陳述和保證,即我們的解決方案符合與數據安全和隱私相關的某些法律和技術標準,並滿足某些服務級別。在我們的某些合同中,影響我們或我們的關鍵供應商之一的數據安全損害或運營中斷,或由於其他情況導致的系統不可用或損壞,可能構成重大違約並導致客户終止與我們的合同的權利。在這種情況下,為了防止客户潛在地終止與我們的合同,可能很難或不可能糾正此類違規行為。此外,儘管我們的客户合同通常包括對我們潛在責任的限制,但不能保證這種責任限制是足夠的。我們也不能確保我們現有的責任保險和專業責任及錯誤或遺漏保險將以可接受的條款提供,或將以足夠的金額覆蓋一項或多項索賠以及我們需要它的時間,或者我們的保險公司不會拒絕或試圖拒絕任何未來索賠的保險。針對我們的一項或多項索賠的成功主張、我們的保單的承保範圍不足或被拒絕、根據我們的保單進行索賠的訴訟、或者我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大量免賠額或共同保險要求,都可能對我們的業務和運營結果產生重大和不利的影響。
我們的安全系統遭到破壞,包括未經授權或不正當的員工訪問客户投資組合或其他重要的非公開信息,可能會使我們面臨損失。
我們對我們設施的物理安全保持着一套控制系統。我們還管理和存儲與我們的運營相關的各種專有信息和敏感或機密數據。此外,我們還可以獲得與我們的客户及其投資組合有關的大量數據,包括他們的交易活動和相關策略。未經授權的人員或員工可能會訪問我們的設施或網絡系統,竊取我們或我們客户的敏感、機密或其他專有信息,泄露機密客户或公司信息,造成系統中斷,或導致關閉。然後,這些人可以利用這些信息獲取非法利益,包括根據這些信息進行證券交易。這些方還可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序,從而擾亂我們的運營並造成安全漏洞。對我們物理安全的破壞和對我們網絡系統的攻擊,或對我們的客户、供應商或服務合作伙伴的破壞或攻擊,這些客户、供應商或服務合作伙伴擁有關於我們以及我們的客户和供應商的機密或敏感信息,可能會導致重大損失並損害我們在客户和供應商中的聲譽,如果我們的客户、供應商或員工的機密信息被泄露,可能會使我們面臨訴訟。此外,擁有授權訪問權限的員工可能會濫用和不適當地將其訪問權限用於未經授權的目的。上述情況可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。
全球或地區的經濟和市場狀況可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
我們的整體表現在一定程度上取決於經濟和市場狀況,在可預見的未來,這些狀況可能仍然具有挑戰性或不確定。看似與我們或我們的行業無關的金融發展可能會對我們產生不利影響。國內和國際經濟受到主權違約和評級下調的威脅、對各種商品和服務的需求下降、信貸受限、對大型跨國公司的威脅、流動性差、企業盈利能力下降、信貸、股票和外匯市場波動、破產和總體不確定性的影響。這些條件會影響技術支出的速度,並可能對我們的客户購買我們的基於雲的投資管理解決方案的能力或意願產生不利影響,推遲潛在客户的購買決定,降低他們的訂閲價值或訂閲持續時間,或者影響續約率,任何這些都可能對我們的運營業績產生不利影響。我們無法預測美國、整個市場或我們行業的經濟復甦或隨後的任何經濟放緩的時間、力度或持續時間。
我們參與的市場競爭激烈,定價壓力、新技術或其他競爭動態可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們目前與金融服務業的技術和服務提供商競爭。我們的某些競爭對手擁有比我們多得多的財務、技術、營銷和其他資源,可能會比我們投入更多的資源來推廣、銷售和支持他們的系統,擁有更廣泛的客户基礎和更廣泛的範圍
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比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度。此外,我們的許多競爭對手在研發方面投入了更多資金。
我們還可能面臨來自我們市場內其他公司的競爭,其中可能包括決定開發、營銷或轉售基於雲的投資管理解決方案、收購我們的競爭對手之一或與我們的競爭對手之一建立戰略聯盟的大型老牌企業。此外,進入我們市場的新公司或創建或營銷新產品的老牌公司可以選擇將基於雲的投資管理應用程序與其現有應用程序(包括相鄰的銀行技術和核心處理軟件)捆綁在一起,以極少或不增加客户成本的方式提供基於雲的投資管理應用程序。市場的新進入者可能還包括支付解決方案和其他技術的非銀行提供商。來自這些新進入者的競爭可能會使我們的業務更加困難,並對我們的業績產生不利影響。
如果我們無法在這種環境中競爭,我們基於雲的投資管理解決方案的銷售和續訂可能會下降,並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。隨着基於雲的投資管理解決方案市場引入新技術和潛在的新進入者,我們預計未來競爭將會加劇,這可能會損害我們增加銷售和保持盈利的能力。
我們認為,我們的行業可能會經歷整合,這可能會導致競爭加劇,並導致定價壓力或市場份額的損失,這兩種情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,限制我們的增長前景,或減少我們的收入。
我們依賴第三方託管設施、由第三方運營的數據中心和第三方互聯網服務提供商,此類設施的運營或互聯網接入的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響。
我們目前從位於伊利諾伊州芝加哥和新澤西州塞考克斯的兩個第三方託管數據中心託管設施為我們的客户提供服務,因此不能保證我們的客户對我們解決方案的訪問將不間斷、無錯誤或安全。我們可能會遇到服務和應用程序中斷、停機以及其他性能問題。這些問題可能由多種因素引起,包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、欺詐、客户端使用量激增以及拒絕服務問題。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間段內確定這些性能問題的一個或多個原因。我們無法控制這些數據中心設施的運行,此類設施容易受到人為錯誤、故意不良行為、斷電、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、颶風、龍捲風或類似災難性事件的破壞或中斷。我們和我們的服務提供商也可能受到入室盜竊、計算機病毒、破壞、故意破壞行為和其他不當行為的影響。如果發生自然災害或恐怖主義行為,在沒有足夠通知的情況下關閉設施或終止我們的託管安排,或其他意想不到的問題,可能會導致我們解決方案的交付長時間中斷,導致系統中斷,阻止我們客户的賬户持有人在線訪問他們的賬户,聲譽受損和關鍵數據丟失,阻止我們支持我們的解決方案,或導致我們在安排新設施和支持時產生額外費用。
除了我們託管數據的第三方託管數據中心外,我們還依賴代表我們託管數據的第三方數據中心,這些設施的任何運營中斷都可能影響我們解決方案的交付,並對我們的業務產生不利影響。我們目前部署了部分解決方案,並使用第三方數據中心服務(如Google BigQuery)為客户提供服務。雖然我們通常控制和訪問我們在託管設施中運行的服務器以及位於這些託管設施中的定製基礎設施的組件,但我們既不控制這些設施的運營,也不控制我們的第三方服務提供商。如果這些設施中的一處發生重大物理損壞,可能需要一段相當長的時間才能完全恢復我們的服務,我們的災難恢復計劃可能無法考慮到所有可能發生的情況。我們還可能因使用替代設備或採取其他行動來準備或應對損壞我們使用的第三方數據中心的事件而招致鉅額成本。
我們還依賴第三方互聯網服務提供商和通過第三方帶寬提供商連續不間斷地接入互聯網來運營我們的業務。如果我們失去了一個或多個互聯網的服務
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如果我們的服務或帶寬提供商因任何原因或其服務中斷,例如由於病毒或拒絕服務或對其系統的其他攻擊,或由於人為錯誤、故意不良行為、電源中斷、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、颶風、龍捲風或類似的災難性事件,我們可能會中斷提供我們解決方案的能力,並對我們解決方案的可靠性產生負面影響,我們的協議終止,或者我們可能被要求保留替代提供商的服務,這可能會增加我們的運營成本並損害我們的業務和聲譽。
我們的解決方案中的實際或預期的錯誤或失敗,或我們的解決方案的實施或支持可能會影響我們的聲譽,導致我們失去客户並減少銷售額,這可能會損害我們的業務和運營結果,並使我們承擔違約索賠的責任。
因為我們提供複雜的解決方案,並且我們的客户有複雜的要求,所以可能會存在或發生未檢測到的錯誤或故障,尤其是在客户加入或首次引入系統時,或者在發佈、實施或集成到其他系統中時。我們的解決方案經常安裝和使用在具有不同操作系統、系統管理軟件和設備以及網絡配置的大規模計算環境中,這可能會導致我們的解決方案中出現錯誤或故障,或者可能暴露出我們的解決方案中未檢測到的錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題。儘管我們進行了測試,但在商業銷售或安裝開始之前,我們可能無法識別新系統或版本中的所有錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題。過去,我們在一些解決方案引入後發現了錯誤、失敗、缺陷、錯誤和其他性能問題。我們可能無法修復錯誤、故障、缺陷、錯誤和其他性能問題,而不會招致重大成本或對我們的業務和我們客户的業務造成不利影響。
我們相信,我們的聲譽和知名度是我們競爭和創造更多銷售額的關鍵因素。推廣和提升我們的聲譽,在很大程度上將取決於我們能否繼續提供有效的系統和服務。我們的解決方案中出現或感知到的錯誤或客户檢測到的錯誤可能會損害我們在市場上的聲譽以及我們與現有客户的關係,因此,我們可能無法吸引或留住客户。這些事件中的任何一個都可能導致我們的系統和服務失去或延遲被市場接受,這可能嚴重損害我們的銷售、運營結果和財務狀況。
對我們軟件的許可和支持,包括存儲和處理敏感或機密的客户信息,產生了向我們提出重大責任索賠的風險。我們與客户的SaaS協議和定期許可證包含旨在限制我們面臨潛在責任索賠的條款。然而,由於國際、聯邦、州和地方法律或條例或不利的司法裁決,此類協議中所載的責任限制條款可能得不到執行。違反保修或損害責任,或因此類索賠而導致的禁令救濟,可能會損害我們的運營結果和財務狀況。此外,我們可能需要賠償某些客户因此類錯誤而蒙受的損失。
我們經歷了快速增長,如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃,無法保持高水平的服務和客户滿意度,也無法充分應對競爭挑戰,任何這些挑戰都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務最近快速增長,這導致我們的員工人數大幅增加,基礎設施擴大,內部系統得到增強,以及其他重大變化和額外的複雜性。我們的員工總數從2019年12月31日的296人增加到2020年12月31日的482人,到2021年12月31日增加到892人。管理和維持分散在美國和世界各地的不斷增長的勞動力和客户基礎,將需要大量的管理努力、基礎設施和運營能力。為了支持我們的增長,我們必須繼續改進我們的管理資源以及我們的運營和財務控制和系統,而這些改進可能會增加我們的費用,使我們的費用比預期的更高,並導致業務更加複雜。我們還必須擴大和提高我們的銷售、關係管理、實施、客户服務、研發和其他人員的能力,以支持我們的增長,並繼續實現高水平的客户服務和滿意度。我們的成功將取決於我們是否有能力有效地規劃和管理這種增長。如果我們無法預測和管理我們的增長,或無法繼續提供高水平的客户服務,我們的聲譽以及我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
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我們解決方案中的缺陷、錯誤或漏洞,包括與客户市場訂單相關的失敗,可能會損害我們的聲譽,給我們帶來巨大的成本,削弱我們銷售解決方案的能力,並使我們承擔重大責任。
我們的基於雲的投資管理解決方案本質上是複雜的,可能包含錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題,特別是在首次推出或發佈新版本時。儘管進行了廣泛的測試,但我們時不時地會發現系統中存在錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題。此外,由於與我們客户相關的法規要求的變化,我們可能會發現與這些要求相關的軟件流程中的缺陷。我們系統中的材料性能問題或缺陷可能在未來出現。
任何此類錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題,或提供錯誤修復或升級的服務中斷,無論是與日常運營或其他方面相關的,我們都可能付出高昂的代價進行補救,損害我們客户的業務和我們的聲譽。此外,如果我們有任何這樣的錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題,我們的客户可以尋求終止他們的協議,選擇不續訂他們的訂閲,延遲或扣留付款或向我們索賠。這些行動中的任何一項都可能導致業務損失、保險成本增加、難以收回應收賬款、代價高昂的訴訟和負面宣傳。此類錯誤、缺陷或其他問題也可能導致我們的解決方案銷量下降、損失或延遲被市場接受。
此外,軟件開發耗時、昂貴、複雜,需要定期維護。可能會出現不可預見的困難,包括與客户市場訂單有關的失敗和及時交付軟件開發的失敗。如果我們沒有按計劃完成定期維護,或者如果客户對我們的維護服務的頻率和/或持續時間不滿意,客户可以選擇不續訂、延遲或扣留我們的付款,或者導致我們開立信用、退款或支付罰款。我們還可能遇到技術障礙,並且我們可能會發現阻礙我們的解決方案正常運行的問題。如果我們的解決方案不能可靠地發揮作用或未能達到客户在業績方面的期望,客户可能會尋求取消與我們的協議,並對我們提出責任索賠,這可能會損害我們的聲譽,削弱我們吸引或維持客户的能力,並損害我們的運營結果。
如果我們不能有效地預測和應對我們所在行業的變化,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,我們的競爭地位可能會受到損害。
金融服務業瞬息萬變,為滿足該行業的需求而引入的新技術將繼續對我們市場的競爭狀況產生重大影響。如果我們無法在現有解決方案的基礎上成功擴展產品供應,我們的客户可能會轉向可能提供更廣泛或更有吸引力的產品和服務的競爭對手。我們解決方案的新版本或增強版本發佈的意外延遲或發佈後的錯誤,可能會導致銷售損失、市場接受度延遲或客户向我們索賠,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。任何新系統的成功都取決於幾個因素,包括及時完成、足夠的質量測試和市場接受度。我們可能無法成功地增強我們解決方案的某些方面,或者無法及時或根本無法引入新的應用程序或改進並獲得市場的接受。此外,我們必須不斷修改和增強我們的解決方案,以跟上軟件應用程序、數據庫技術以及不斷髮展的技術標準和接口的變化。
與我們推出和改進功能的能力、宣佈或推出新的或更新的解決方案或競爭對手的修改相關的不確定性可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
影響投資管理行業的事件可能會對我們產生實質性的不利影響,並導致我們的股價大幅下跌。
我們的收入在我們的客户羣中是多樣化的。在截至2021年12月31日的一年中,沒有客户佔我們總收入的4%以上,我們最大的10個客户佔我們總收入的14%左右。然而,我們的客户集中在投資管理領域,任何對該領域產生不利影響的事件都可能對我們產生實質性和不利影響。此外,我們的客户在動盪的全球金融市場中運營,並受到一些他們無法控制的因素的影響,包括利率上升、通貨膨脹、信貸可獲得性、主權和大型機構債務人的問題、法律法規的變化、
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恐怖主義和政治動盪或不確定性等。因此,我們的任何客户都可能出人意料地破產。此外,這些客户可能會因為我們無法控制的其他原因而決定不再使用我們的產品和服務。這些客户中的任何一個或多個的損失或事件可能會對我們造成實質性的不利影響,並導致我們的股票價格大幅下跌。
我們和我們的客户利用第三方軟件、內容、連接和服務來配合我們的解決方案使用。性能問題、錯誤和缺陷,或未能成功集成或許可必要的第三方軟件、內容、連接或服務,可能會導致我們的解決方案延遲、錯誤或失敗,造成聲譽損害,增加我們的費用,減少我們的銷售額,每一種情況都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們和我們的客户使用各種第三方授權的軟件和內容以及由這些第三方提供的服務來運行我們的解決方案。第三方軟件、內容或服務中的任何錯誤、故障、缺陷、錯誤或其他性能問題都可能導致我們的解決方案出現錯誤或失敗,從而對我們的業務和運營結果產生不利影響。未來,我們可能需要許可其他軟件、內容或服務來增強我們的解決方案並滿足不斷變化的客户需求和要求。我們使用第三方軟件、內容或服務的能力受到任何限制,都可能顯著增加我們的費用,否則會導致延遲、功能減少或我們解決方案的錯誤或故障,直到我們開發出同等的技術或內容,或者如果可用,通過購買或許可來確定、獲得並集成到我們的解決方案中。此外,第三方許可可能會使我們面臨更多風險,包括與新技術集成相關的風險、從我們自己的專有技術開發中轉移資源,以及我們無法從新技術中產生足以抵消相關採購和維護成本的收入,所有這些都可能增加我們的費用,並對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。
我們的國際業務可能會失敗,我們可能無法成功地進行國際擴張。此外,對美國以外的客户或擁有國際業務的客户的銷售使我們面臨國際業務固有的風險,其中可能包括國際法規變化帶來的不利影響。
在截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年中,我們的國際收入分別約佔我們總收入的34%、32%和29%。我們增長戰略的一個關鍵要素是進一步擴大我們的國際業務和全球客户基礎。我們已經開始花費大量資源在美國以外建立我們的銷售和專業服務組織,我們可能不會在不久的將來實現這項投資的適當回報,如果有的話。我們在國際市場上的運營經驗有限,我們不能向您保證我們的國際擴張努力會成功。我們在美國的經驗可能與我們在任何國際市場擴張的能力無關。
在國際市場上運營需要大量的資源和管理層的關注,並使我們面臨與美國不同的監管、經濟和政治風險。隨着我們在國際上的擴張,美國的出口管制法規可能會越來越多地牽涉到我們的業務中。這些法規可能會限制我們的解決方案的出口和在美國境外提供我們的解決方案,或者可能需要出口授權,包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權,包括年度或半年報告和提交加密註冊。進出口法律的變化或相應的制裁可能會推遲我們的解決方案在國際市場上的推出和銷售,或者在某些情況下,完全阻止我們的解決方案向某些國家、地區、政府、個人或實體出口或進口,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還受到各種國內和國際反腐敗法律的約束,如美國《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法》,以及其他類似的反賄賂和反回扣法律法規。這些法律法規一般禁止公司及其員工和中間人以不正當目的授權、提供或提供不正當的報酬或福利給官員和其他接受者。儘管我們採取預防措施防止違反這些法律,但隨着我們在國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和運營增加,我們因違反這些法律而面臨的風險增加。
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此外,我們在國際上開展業務時面臨可能對我們的業務產生不利影響的風險,包括:
● | 意料之外的成本; |
● | 需要針對具體國家本地化和調整我們的解決方案; |
● | 遵守各種不同的、有時相互衝突的數據隱私法律法規; |
● | 外國業務人員配備和管理方面的困難,包括就業法律和法規; |
● | 地區、經濟或政治狀況不穩定,包括貿易制裁、政治動盪、恐怖主義、戰爭、衞生和安全流行病(如新冠肺炎大流行)或上述任何事件的威脅; |
● | 不同的定價環境、較長的銷售週期和收款問題; |
● | 新的和不同的競爭來源; |
● | 對知識產權和其他法律權利的保護弱於美國,在美國境外執行知識產權和其他權利存在實際困難; |
● | 有利於當地競爭者的法律和商業慣例; |
● | 運營和合規挑戰涉及多種相互衝突和不斷變化的政府法律法規的複雜性,包括就業、税收和反賄賂法律法規,以及難以理解和確保我們的員工和服務合作伙伴遵守這些法律,我們對他們沒有任何控制; |
● | 增加財務會計和報告的負擔和複雜性; |
● | 對資金轉移的限制;以及 |
● | 不同的和潛在的不利的税收後果。 |
上述任何或所有事件的發生或影響可能會對我們的國際業務產生重大不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們銷售解決方案的能力取決於我們的人員和技術支持服務的質量,如果我們不能吸引和留住高質量的人員,或提供高質量的託管服務或技術支持,可能會損害我們的聲譽,並對我們向新客户銷售我們的解決方案、留住現有客户或與現有客户續簽協議的能力產生不利影響。
我們的收入和盈利能力取決於我們服務和支持的可靠性和性能。如果我們的服務或支持不可用,或者客户對我們的表現不滿意,我們可能會失去客户,我們的收入和盈利能力將會下降,我們的業務運營或財務狀況可能會受到損害。此外,支撐我們交付解決方案能力的軟件和工作流程主要是由我們自己的員工和顧問開發的。我們使用的軟件故障或人為錯誤可能會導致我們無法提供解決方案或底層系統,或導致無法預見的技術問題。如果我們因未能履行服務水平承諾義務而對客户產生重大財務承諾,我們可能會招致重大責任,我們的責任保險和收入儲備可能不夠充分。此外,任何服務損失、設備損壞或無法履行我們的服務水平承諾義務都可能降低我們客户的信心,從而可能損害我們獲得和留住客户的能力,這將對我們創造收入和我們的經營業績的能力產生不利影響,或使客户有權獲得相關的費用抵免。
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如果我們不能有效地幫助我們的客户實施我們的解決方案,成功地幫助我們的客户快速解決實施後的問題,並提供有效的持續支持,我們保留或向現有客户銷售額外系統和服務的能力將受到不利影響,我們在潛在客户中的聲譽可能會受到損害。由於我們認為實施經驗對於留住客户或鼓勵推薦至關重要,因此我們提供可預測的交付結果和產品專業知識的能力對於我們保留或續簽現有客户的協議或為新客户獲得推薦的能力至關重要。
一旦我們的解決方案實施並與我們客户現有的IT投資和數據集成,我們的客户可能會依賴我們的技術支持服務和/或服務合作伙伴的支持來解決與我們的解決方案相關的任何問題。高質量的支持對於我們解決方案的持續成功營銷和銷售以及合同的保留和續簽至關重要。此外,隨着我們繼續在國際上擴展我們的業務,我們的支持組織將面臨更多的挑戰,包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。許多企業客户比小型客户需要更高級別的支持。如果我們不能滿足我們大客户的要求,向這些客户銷售更多的系統和服務可能會更加困難,這些客户是我們收入和盈利增長的關鍵羣體。此外,隨着我們進一步擴展我們的SaaS解決方案,我們的服務和支持組織將面臨新的挑戰,包括招聘、培訓和整合大量具有為我們的解決方案提供高質量支持經驗的新服務或支持人員。緩解這些問題可能需要大量支出,這可能會對我們的運營結果和增長前景產生不利影響。我們未能保持高質量的實施和支持服務,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生實質性的不利影響。
如果我們不能發現、吸引和留住更多在設計、開發和管理基於雲的軟件方面有經驗的合格人員,以及能夠成功實施、支持或提供我們解決方案的人員,我們可能無法實現預期的業務增長。
為了執行我們的業務戰略並繼續發展我們的解決方案,我們必須確定、吸引和留住高素質的人員。我們與許多其他公司競爭,爭奪在設計、開發和管理基於雲的軟件和/或金融軟件方面擁有專業經驗的有限數量的軟件開發人員,以及能夠成功實施和交付我們的解決方案的熟練開發人員、工程師和信息技術和運營專業人員。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。隨着我們繼續專注於發展我們的解決方案,我們可能會在尋找、招聘和留住具有適當資質的高技能員工方面遇到困難,這可能會阻礙我們發展解決方案的能力。如果我們不能成功地找到、吸引和留住我們需要的專業人員,我們可能無法執行我們的商業戰略,這可能會對我們的運營結果、財務狀況和增長前景產生實質性的不利影響。
如果我們不能留住我們的員工,不能僱傭和整合更多的技術人員,我們可能無法實現我們的目標,我們的業務將受到影響。
我們未來的成功取決於我們繼續吸引、培訓、整合和留住高技能員工的能力,特別是我們管理團隊中的員工,包括我們的首席執行官Thomas Kim,以及我們的銷售和營銷人員、SaaS運營人員、服務人員和軟件工程師。此外,我們的利益相關者越來越希望我們在工作場所擁有一種擁抱多樣性和包容性的文化。我們無法吸引和留住多樣化和合格的人員,或延誤招聘所需人員,包括因新冠肺炎疫情而延誤,可能會嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。如果美國對外國熟練工人的移民政策進行實質性調整,這種變化可能會阻礙我們僱用高技能外國員工的努力,包括高度專業化的工程師,這將對我們的業務產生不利影響。
我們的高管和其他關鍵員工通常是隨意聘用的,這意味着這些人員可以隨時終止與我們的關係。我們高級管理團隊任何成員的流失都可能嚴重延遲或阻礙我們實現業務和/或發展目標,並可能對我們的業務造成實質性損害。
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我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司對合格人才的競爭。此外,培訓技術、銷售、服務和其他人員需要大量的時間和資源。我們可能會在吸引、培訓和留住這些人員方面產生巨大的成本,而且我們可能會在招聘和培訓新員工後意識到我們的投資帶來的好處之前,將新員工流失到我們的競爭對手或其他技術公司。
此外,如果我們從競爭對手那裏僱傭人員,我們可能會受到指控,稱這些人員被不正當地徵集或泄露了專有或其他機密信息。此外,我們的銷售人員數量有限,在短時間內失去幾名銷售人員可能會對我們的銷售工作產生負面影響。我們可能無法吸引和留住能夠滿足我們日益增長的技術、運營和管理要求的合格人員,或者我們可能需要支付更高的薪酬才能做到這一點。
我們在地理上擴張的能力在很大程度上取決於我們吸引、留住和整合管理人員的能力,以領導具有適當技能的當地企業和員工。同樣,我們的盈利能力取決於我們是否有能力有效地利用具有適當技能和經驗的人員為我們的客户提供服務,包括我們及時將員工過渡到新任務的能力。如果我們不能及時有效地在全球部署員工以滿足客户的需求,我們的聲譽可能會受到損害,我們留住現有客户或吸引新客户的能力可能會受到損害。
由於我們解決方案的技術性質以及我們參與競爭的動態市場,未能吸引、整合和留住合格的銷售、服務和產品開發人員以及我們的合同工,可能會損害我們創造銷售或成功開發新系統和服務以及對現有解決方案進行增強的能力。
我們依賴我們的高級管理團隊和其他關鍵人員,如果他們中的任何人終止與我們的關係,我們可能會面臨巨大的損失風險。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的努力、關係和聲譽,以成功地管理我們的業務。我們相信,我們業務的成功將繼續建立在我們的智力資本實力的基礎上。失去我們高級管理團隊任何成員或其他關鍵人員的服務可能會對我們的運營業績、財務狀況或業務產生重大不利影響。
如果我們不能擴大我們的銷售和營銷努力,如果我們不能成功地發展我們的銷售團隊,包括如果我們不能擴大我們的戰略合作伙伴關係,我們的解決方案的銷售將受到影響,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
增加我們的客户羣並使市場更廣泛地接受我們的基於雲的投資管理解決方案,將取決於我們是否有能力擴大我們的銷售和營銷組織,以及他們獲得新客户和向現有客户銷售更多系統和服務的能力。我們認為,擁有我們所需技能和知識的直銷專業人員面臨着激烈的競爭,我們可能無法在未來招聘或留住足夠數量的合格人員。我們能否實現未來顯著的收入增長,將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的直銷專業人員方面的成功。新員工需要大量的培訓和時間,才能完全提高工作效率,而且可能不會像我們預期的那樣快,如果真的有的話。因此,僱用和聘用新代表的成本無法用他們在相當長一段時間內產生的收入來抵消。如果我們擴大、培訓和留住直銷團隊的努力不能帶來相應的顯著收入增長,我們的增長前景將受到損害。此外,如果我們沒有在我們的營銷計劃上進行足夠的投資,或者他們未能成功地建立我們公司和解決方案的市場知名度,我們的業務可能會受到損害,我們的銷售機會也會受到限制。
除了我們的直銷團隊,我們還通過與推薦合作伙伴的非正式關係來擴展我們的銷售分銷。雖然我們在很大程度上不依賴任何合作伙伴的推薦,但我們未來實現顯著收入增長的能力將取決於我們合作伙伴的持續推薦以及我們推薦合作伙伴非正式網絡的增長。我們不能確定這些合作伙伴是否會優先推廣我們的解決方案或提供足夠的資源來推廣我們的解決方案,或者我們是否會成功地保持、擴大或發展我們與推薦的關係
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合夥人。如果我們不能投入足夠的時間和資源來建立和教育我們的非正式推薦網絡的成員瞭解我們解決方案的好處,或者如果我們不能與他們保持成功的關係,我們可能會失去銷售機會,我們的收入可能會受到影響。
如果我們不能有效地培訓我們的客户使用我們的解決方案,並且不能提供高質量的客户支持,我們的業務和聲譽就會受到影響。
有效的EnFusion解決方案客户培訓和高質量的持續客户支持對於我們解決方案的成功營銷、銷售和採用以及現有客户合同的保留和續簽至關重要。隨着我們客户基礎的擴大,我們將需要進一步投資並擴大我們的客户支持和培訓組織,這可能會給我們的團隊和基礎設施帶來壓力,並降低利潤率。如果我們不幫助我們的客户採用我們的解決方案,迅速解決任何實施後的問題,並提供有效的持續客户支持和培訓,我們向現有和未來客户擴大銷售的能力以及我們的聲譽將受到不利影響。
如果我們無法將我們的解決方案與客户使用的其他系統有效集成,或者如果此類第三方系統存在性能問題,我們的解決方案將無法有效運行,我們的業務和聲譽將受到不利影響。
EnFusion解決方案與我們的客户使用的其他第三方系統集成在一起。我們沒有與這些第三方提供商中的許多公司就客户數據的發送和接收達成正式安排。如果我們不能有效地與第三方系統集成,我們的客户的運營可能會中斷,這可能會導致與客户的糾紛,對客户滿意度造成負面影響,並損害我們的業務。如果這些第三方提供商的軟件出現性能或其他問題,這些問題可能會對我們以及我們的解決方案的採用和更新產生不良影響,我們的業務和聲譽可能會受到損害。
我們的銷售週期和相關的客户實施,特別是關於大型金融機構和其他機構或複雜的客户概況,可能會很長和可變,取決於我們控制之外的因素,並可能導致我們花費大量的時間和資源。
我們銷售的時間很難預測。我們的銷售工作包括教育潛在客户我們的產品和服務的用途、技術能力和好處。潛在客户可能會進行一個漫長的產品評估過程。在完成客户銷售時,我們可能面臨巨大的成本、漫長的銷售週期和固有的不可預測性。潛在客户購買我們的解決方案的決定可能是整個企業範圍的決定,如果是這樣的話,可能需要我們對潛在客户組織中的大量人員進行有關我們解決方案的使用和好處的教育。此外,潛在客户可能需要其業務流程特有的定製特性和功能,並可能需要與這些獨特特性相關的驗收測試。由於這些因素,我們可能需要將更多的銷售支持和服務資源投入到一些個別潛在客户身上,從而增加完成銷售所需的成本和時間,並將我們的銷售和服務資源轉移到較少數量的客户,同時推遲來自其他潛在新客户的收入,直到完成銷售週期和收入確認標準。
我們無法控制的自然災害或人為災難以及其他類似事件,包括新冠肺炎疫情,可能會嚴重擾亂我們的業務,並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。
我們的運營設施和基礎設施,包括我們位於同一地點的數據中心,可能會受到自然災害或人為災難的損害或導致無法運行,這些災難包括颶風、龍捲風、野火、洪水、地震、核災難、恐怖主義行為或其他犯罪活動、傳染病爆發或大流行事件,包括新冠肺炎大流行、停電及其他基礎設施故障,這些可能會使我們的業務在一段時間內難以或無法運營。我們的設施維修或更換費用可能會很高,而且任何此類努力都可能需要大量時間。我們業務的任何中斷都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響,並損害我們的聲譽。此外,儘管我們有災難恢復計劃,但它們可能被證明是不夠的。我們可能沒有提供足夠的商業保險來補償可能發生的損失。任何此類損失或損壞都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們的設施
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第三方提供商可能會因此類自然災害或人為災難而受到損害或無法運行,這些災難可能會造成中斷、困難或其他方面對我們的業務造成實質性和不利影響。此外,就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能導致本“風險因素”一節中描述的許多其他風險加劇,例如我們未來保持盈利的能力、我們吸引新客户或繼續擴大現有客户對我們解決方案的使用的能力,以及我們所有收入來自金融服務業的客户和潛在客户技術支出下降的影響。
服務器系統或網絡的可用性中斷,或與互聯網、第三方託管設施或基於雲的服務的通信中斷,我們的客户使用的第三方連接中斷,或未能維護此類系統上存儲的數據的安全性、保密性、可訪問性或完整性,都可能損害我們的業務或影響我們解決方案的交付。
我們的大部分軟件開發人員、源代碼和計算機設備都位於美國境內的運營設施中。我們的某些內部操作系統依賴於運行第三方企業資源規劃、客户關係管理和其他業務運營系統的服務器上維護的數據。我們還依賴各種互聯網服務提供商、第三方託管設施和雲計算平臺提供商以及本地服務提供商為全球大多數地區和國家的項目團隊和用户提供支持,特別是在我們的雲服務解決方案方面。如果不能保持此類系統上存儲的數據的安全性、保密性、可訪問性或完整性,可能會損害我們在市場上的聲譽和我們與客户的關係,導致我們損失收入或市場份額,增加我們的服務成本,導致我們產生鉅額成本,導致我們失去賬户,使我們承擔損害賠償責任,並將我們的資源從其他任務中轉移出來,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。此類系統的任何損壞或故障,或此類系統之間或之間的通信,都可能導致我們的運營、託管服務和軟件開發活動中斷。這樣的中斷可能會減少我們的收入、延遲賬單、導致我們發放信用或支付罰款、導致帳户終止訂閲或對我們的流失率和吸引新帳户的能力產生不利影響。如果我們的客户和潛在客户認為我們的產品或服務不可靠,我們的業務也會受到損害。鑑於我們作為客户關鍵系統的地位,服務中斷可能會影響他們的運營能力,在某些情況下,可能會抑制他們的交易能力。
我們已建立的任何系統如果不能滿足客户需求或保持市場接受度,都會損害我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景。
我們的大部分收入和現金流來自我們現有的解決方案,並預計我們的收入的很大一部分將繼續來自這一來源。因此,市場對我們的解決方案和基礎系統的持續接受對我們的增長和成功至關重要。對我們解決方案的需求受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,包括我們的解決方案的成功實施、我們和我們的競爭對手開發和發佈新的增強和升級的時機、降低我們解決方案吸引力的技術進步、我們的客户在其運營所在的司法管轄區必須遵守的法規的變化,以及全球投資管理行業技術解決方案市場的增長或收縮。如果我們無法繼續滿足客户的需求,無法實現並保持相對於競爭對手的技術優勢,或者無法保持市場對我們的解決方案的接受,我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景將受到不利影響。
我們可能不得不在研發上投入比預期更多的資源,我們的研發努力或支出可能被證明是徒勞或不成功的,這可能會增加我們的運營費用,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們在研發上投入了大量的資源。新的競爭對手、軟件行業或競爭對手的技術進步、我們的收購、我們進入新市場或客户細分市場或其他競爭因素可能需要我們投入比預期多得多的資源。如果我們被要求投入比預期多得多的資源,而沒有相應的收入增加,我們的運營結果可能會下降。此外,我們的定期研發費用可能與我們的收入水平無關,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
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此外,我們在研究和開發上花費了大量時間和資源的技術可能會被證明比我們預期的更不適合市場,如果有的話。不能保證我們的研發投資將帶來創造額外收入的產品或增強功能。
如果我們無法開發、推出和營銷我們的解決方案的新版本和增強版本,或者無法預測或響應不斷變化的技術要求,我們可能會處於競爭劣勢,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們增加收入的能力在很大程度上將取決於我們進一步滲透現有市場和吸引新客户的能力,以及我們增加未使用Enfusion全面解決方案的現有客户的銷售額的能力。任何改進或新系統或服務的成功取決於幾個因素,包括改進或新系統的及時完成、引入和市場接受程度、適應新的行業標準和技術變化、保持和發展與第三方的關係的能力,以及吸引、留住和有效培訓銷售和營銷人員的能力。我們開發或獲得的任何新系統可能不會以及時或具有成本效益的方式推出,也可能無法獲得產生大量收入所需的市場接受度。出現的任何新的行業標準或實踐,或競爭對手引入的任何包含新服務或技術的新解決方案,都可能導致我們的解決方案過時。我們試圖在任何新市場銷售我們的解決方案,包括新的國家或地區,可能會因為新冠肺炎疫情而無法接受或延遲實施。此外,任何向新市場的擴張都將需要相應地持續擴大我們對當地法律和法規的監督,這增加了我們的成本,並增加了我們的解決方案不能及時納入或根本由於我們的解決方案未能遵守當地法律或法規而產生的風險。我們進一步滲透現有市場的能力取決於我們解決方案的質量,以及我們設計解決方案以滿足不斷變化的消費者需求和行業標準的能力, 以及我們確保客户對我們現有的和新的系統感到滿意的能力。如果我們無法將我們的解決方案銷售到新市場或進一步滲透現有市場,或通過擴大與我們的關係來增加現有客户的銷售額,我們的收入將不會像預期的那樣增長,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能隨着我們的發展而保持這種文化,我們可能會失去由我們的文化培育的創新、創造力和團隊合作,我們的業務可能會受到不利影響。
我們相信我們的企業文化是我們的基本優勢之一,因為我們相信它使我們能夠吸引和留住頂尖人才,併為我們的客户提供卓越的業績。隨着我們的成長,我們可能會發現很難保持我們的企業文化,這可能會降低我們創新和有效運營的能力。反過來,未能保護我們的文化可能會對我們吸引、招聘、整合和留住員工、繼續在當前水平上表現以及有效執行我們的業務戰略的能力產生負面影響。此外,我們的增長可能需要我們建立一個更具層級的結構,這可能會影響我們快速有效地運營的能力。
勞動力成本的增加,包括工資或工資,以及勞動力市場的全面收緊,可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
與我們的業務相關的勞動力成本受幾個外部因素的影響,包括失業率和勞動力市場的質量和規模、現行工資或工資率、最低工資法以及競爭對手僱主向潛在員工提供的其他形式的薪酬和福利、潛在的集體談判安排、醫療保險成本和其他保險成本以及就業和勞工立法或其他工作場所法規的變化。時不時地,勞動力市場的競爭可能會變得越來越激烈。如果我們不能通過自動化和其他勞動力節約舉措來緩解競爭日益激烈的勞動力市場推動的工資或工資率上漲,我們的勞動力成本可能會增加,這可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
如果我們必須提供更高的工資、工資或其他競爭性福利和激勵措施來吸引合格人才,我們可能不僅需要增加員工的工資或工資,而且可能需要為這些員工提供其他競爭性福利和激勵措施。此外,如果我們不能以具競爭力的方式增加薪酬或工資,以應付日益激烈的競爭,我們的勞動人口質素可能會下降,導致我們的業務在某些方面受到影響。勞動力成本的增加可能會迫使我們提高價格,這可能會對銷售產生不利影響。
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我們觀察到勞動力市場全面收緊,競爭日益激烈,最近經歷了並預計將繼續經歷一些勞動力成本壓力。如果我們無法招聘和留住有能力的員工,管理勞動力成本壓力,或者如果我們為應對勞動力成本增加而採取的緩解措施產生了意想不到的負面影響,包括對客户服務或留住,我們的業務將受到不利影響。如果競爭壓力或其他因素阻止我們抵消增加的勞動力成本,我們的盈利能力可能會下降,並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。
我們可能會收購或投資公司,或尋求商業夥伴關係,這可能會分散我們管理層的注意力或導致對我們股東的稀釋,我們可能無法成功整合收購的業務和技術,也可能無法實現此類收購、投資或合作伙伴關係的預期好處。
我們不時考慮潛在的戰略交易,包括對業務、技術、服務、解決方案和其他資產的收購或投資。我們還可能與其他企業建立合作關係,以擴展我們的解決方案,這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資。談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴,我們完成這些交易的能力可能會受到我們無法控制的批准的制約。此外,沒有任何收購其他業務的經驗。如果被收購的企業未能達到我們的預期,我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。我們可能無法找到和確定理想的收購目標,我們可能錯誤地估計收購目標的價值,我們可能無法成功地與任何特定目標達成協議。如果我們成功地收購了更多的業務,我們可能無法從收購的業務中獲得預期的好處,原因有很多,包括:
● | 我們無法整合已獲得的技術或服務或從中受益; |
● | 與收購相關的意外成本或負債; |
● | 產生與購置有關的費用; |
● | 難以整合收購企業的技術、會計制度、運營、控制環境和人員,以及將收購企業或其員工融入我們的文化; |
● | 與支持被收購企業的遺留解決方案和基礎設施相關的困難和額外費用; |
● | 轉移管理層的注意力和其他資源; |
● | 被收購公司的支持或專業服務模式的額外費用; |
● | 對我們與服務合作伙伴和客户之間現有業務關係的不利影響; |
● | 發行可能稀釋我們股東所有權利益的額外股本證券; |
● | 以對我們不利的條款或我們無法償還的條款招致債務; |
● | 招致重大債務; |
● | 難以留住被收購企業的關鍵員工;以及 |
● | 不利的税收後果、大量折舊或遞延補償費用。 |
此外,我們收購的公司的收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年進行減值評估。將來,如果我們的
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收購不會產生預期回報,我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的經營業績進行計提,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
財務和會計相關風險
我們的收入確認和其他因素可能會在任何給定時期造成我們財務業績的波動,使其難以預測。
正如我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表中所述,我們採用了ASC 606,自2019年1月1日起生效。從歷史上看,我們的平臺訂閲合同通常有一年的期限,可以提前30天通知取消,儘管我們最近的合同通常是多年期的,為了方便起見,沒有取消。採用ASC 606政策並沒有對我們一年合同收入的確認產生重大影響。
我們的合同日益多樣化,使得訂閲收入的波動性有可能在季度期間增加。由於我們訂閲協議的年度經常性性質,與允許30天終止的合同相比,年度和後續12個月的訂閲收入在不同時期將更加一致。然而,年度業績仍受不同時期之間續訂時間、新銷售合同的時間、合同期限和期限的變化、許可證銷售的變化以及現有訂閲用户向其他商業產品的轉換等因素的影響。
無論這些合同的期限如何,收入通常會根據平臺的不同屬性的使用情況在一個月內收取欠款,因此對於某些方面的使用情況是非常可預測的,例如用户費、連接費、市場數據費和技術驅動的託管服務費,而OEM等其他方面則基於連接的實際使用情況,這些費用可以逐月取消或減少。
我們幾乎所有的收入都來自金融服務行業的客户,金融服務行業的任何低迷或整合、有關金融技術提供商的監管變化,或者影響我們相當一部分客户集中的地區或我們關注的潛在客户羣體的不利經濟狀況,都可能損害我們的業務。
我們所有的收入都來自金融服務業的參與者。近年來,由於經濟不確定性、流動性擔憂和監管加強,這些參與者經歷了巨大的壓力。近年來,許多金融機構倒閉、合併或被收購,倒閉和整合可能會繼續下去。此外,如果我們的客户與其他實體合併或被其他實體收購,如擁有內部開發的虛擬投資管理解決方案的金融機構,或不是我們的客户或較少使用我們的系統的金融機構,我們的客户可能會停止、減少或更改他們使用我們解決方案的條款。合併或整合產生的較大金融機構也有可能在與我們談判條款時擁有更大的影響力,或者可能決定取代我們的部分或全部解決方案。此外,金融服務業的任何低迷都可能導致我們的客户減少他們在基於雲的投資管理解決方案上的支出,或者尋求終止或重新談判他們與我們的合同。任何這些事態發展都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們在未來需要時及時籌集資金的能力可能有限,或者這些資金可能無法以可接受的條件獲得,如果有的話。如果我們未能在需要時籌集資金,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響,而為籌集額外資本而發行的任何債務或股權可能會降低我們A類普通股的價值。
自成立以來,我們主要通過客户產生的收入和收入分享安排為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務是否會繼續產生足夠的現金來為我們持續的業務或我們業務的增長提供資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務,並可能需要額外的資金。額外的融資可能不會以優惠的條款提供,如果有的話。如果在可接受的條款下沒有足夠的資金可用,我們可能無法投資於未來的增長機會,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。根據我們的信貸安排,我們現有的貸款人擁有優先於A類普通股持有者的權利,可以對我們的資產提出索賠,信貸安排的條款限制了我們的運營,我們可能會
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無力償還或償還這筆債務。此外,如果我們產生額外的債務,貸款人還將擁有優先於A類普通股持有人對我們的資產提出索賠的權利,任何債務的條款都可能進一步限制我們的業務,我們可能無法償還或償還這些額外的債務。此外,如果我們發行額外的股本證券,股東可能會受到稀釋,新的股本證券可能擁有優先於我們A類普通股的權利。由於我們在未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素,包括我們無法控制的因素,我們無法預測或估計未來發生的任何債務或發行股權證券將對我們產生的影響。未來發生的任何債務或發行股票證券都可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),或用不同的參考利率取代LIBOR,可能會對利率產生不利影響。
我們的信貸安排下的借款以倫敦銀行同業拆借利率為參考利率計息。2017年7月27日,金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈,將在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,LIBOR的授權管理人ICE Benchmark Administration Limited宣佈,有意停止發佈2021年12月31日之後的一週和兩個月美元LIBOR,以及2023年6月30日之後的隔夜和十二個月美元LIBOR。另類參考利率委員會已提議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其建議的LIBOR替代方案,紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)於2018年4月開始發佈SOFR利率。SOFR旨在廣泛衡量隔夜借入以美國國債為抵押的現金的成本。我們正在評估最終取代LIBOR基準利率的潛在影響,包括SOFR作為主要替代利率的可能性。引入替代利率也可能為市場參與者帶來額外的基本風險,因為替代指數與倫敦銀行同業拆借利率一起使用。不能保證SOFR將得到廣泛應用,也不能保證替代方案的開發可能會或可能不會帶來更多的複雜情況。這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生實質性的不利影響。我們無法預測LIBOR的潛在變化或建立和使用替代利率或基準(如SOFR)的影響。此外,我們可能需要重新談判我們的信貸安排或產生其他債務,而計算倫敦銀行同業拆借利率的方法的改變,或使用替代利率或基準,可能會對此類債務的條款產生負面影響。
修改現有税收法律、法規或制定新的不利税收法律、法規或法規可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
減税和就業法案對美國聯邦所得税規則進行了多項重大修改,包括將普遍適用的企業税率從35%降至21%,對利息扣減施加額外限制,對淨營業虧損的使用進行限制,並對國際税收規則進行重大修改。《減税和就業法案》的許多條款仍然需要美國財政部通過發佈和/或最終敲定法規來指導,在頒佈和/或最終敲定這些法規之前可能會有很大的拖延,這增加了《減税和就業法案》對我們和我們的股東的最終影響的不確定性。還可能有關於減税和就業法案的技術性修正立法或其他立法修改,其影響無法預測,可能對我們或我們的股東不利。此外,美國財政部還提議對適用於國內公司的現行美國聯邦所得税規則進行重大修改,包括將普遍適用的公司税率從21%提高到28%,並提高適用於外國收益的某些税率。如果任何或所有這些(或類似的)建議最終全部或部分成為法律,它們可能會對我們的實際税率產生負面影響。無法預測是否或何時可能頒佈、發佈或修訂可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的税收法律、法規和裁決。
我們對某些運營指標的估計在衡量方面受到內在挑戰。
我們使用未經任何第三方獨立驗證的內部系統對我們跟蹤的某些運營指標進行某些估計。雖然本報告中提供的指標基於我們認為合理的假設和估計,但我們的內部系統有許多限制,我們跟蹤這些指標的方法可能會隨着時間的推移而改變。如果投資者不認為我們對運營指標的估計是
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如果我們發現這些數字不準確,或者我們發現這些數字存在重大不準確之處,我們的聲譽可能會受到嚴重損害,我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
根據與我們的債務有關的協議,我們受到某些限制性公約的約束。此外,我們幾乎所有的資產,包括我們的知識產權,都被抵押為抵押品,以確保這些債務的安全。
我們的信貸安排包含多項限制性契諾,其中包括要求我們維持特定的財務比率,並在投資、資產出售、額外債務、股息、分配、擔保、留置權和產權負擔方面對我們施加某些限制。我們滿足這些財務比率的能力可能會受到經營業績或其他我們無法控制的事件的影響,我們不能向您保證我們將達到這些比率。我們信貸安排下的某些違約事件可能允許貸款人宣佈所有未償還金額立即到期和支付,因此可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們已經質押了幾乎所有的資產,包括我們的知識產權,以支持信貸安排。如果我們無法償還根據我們的信貸安排到期的金額,或未能糾正任何違反其中所載契諾的行為,我們的貸款人可以對授予他們的抵押品進行訴訟,以確保這些債務。
根據我們以前的控制變更獎金計劃,我們有義務向獎勵單位的前持有人發行A類普通股,這可能會使我們面臨各種風險,並將導致我們確認重大的基於股票的薪酬支出,這將在短期內對我們的淨收益產生重大影響。
我們之前採用了控制權變更獎金計劃,規定在公司控制權發生變更時,向某些符合條件的員工支付現金金額。根據控制權變更獎金計劃,本應支付給所有參與者的總金額可能高達我們或我們的股東在控制權變更交易中收到的總對價的18%。Enfusion Ltd.LLC的經理董事會決定終止控制獎金計劃的變更(以及根據該計劃發佈的所有獎勵單位),在IPO註冊聲明生效後生效。根據吾等於首次公開招股時的估值,於首次公開招股登記聲明生效時歸屬的所有獎勵單位及於其後一年內歸屬的獎勵單位的價值,將於該生效日期的第一至第二週年期間以A類普通股既有股份的形式支付予控制權變更紅利計劃的參與者。按每股17.00美元的招股價計算,為履行上述義務,吾等將於首次公開招股登記聲明生效後一年內,向既有獎勵單位前持有人發行約14,914,205股A類普通股及向獎勵單位前持有人發行1,725,708股A類普通股,以履行上述義務。截至本報告日期,在首次公開招股登記聲明生效第一至第二週年期間為履行上述義務而發行的股票數量將使我們的A類普通股和B類普通股的已發行股票總數增加約16.5%,導致我們股本的持有者顯著稀釋。此外, 作為終止一項協議的交換,根據該協議,我們有義務向一名非執行員工支付年度淨利潤的一定比例,我們將在首次公開募股註冊聲明生效第一和第二週年期間向該員工發行2,047,064股A類普通股。上述任何A類普通股的發行,或任何此類即將發行的事實,都可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
發行我們的A類普通股以履行我們對控制變更紅利計劃前參與者的義務,已經並將導致大量基於股票的薪酬支出。於首次公開招股時,吾等確認與未來發行A類普通股予(I)前控制變更紅利計劃獎勵單位持有人及(Ii)一名非執行僱員以換取終止利潤分成協議有關的A類普通股未來發行A類普通股的基於股票的薪酬開支約2.685億美元(反映因歸屬後限制而缺乏市場流通性的折讓)。我們於2021年確認了約1,670萬美元,並預計於2022年確認1,010萬美元的基於股票的薪酬支出,這與我們以前的控制權變更紅利計劃下的前獎勵單位持有人未來發行A類普通股有關,該計劃將在IPO後一年內歸屬(反映由於歸屬後限制而缺乏市場性的折扣,因為股票將在下一年內歸屬,但至少要到IPO後一年才會發行)。此外,我們在2021年確認了約460萬美元,預計到2025年將確認約4410萬美元的基於股票的
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與IPO相關的限制性股票單位的補償。這些非現金費用不影響我們的收入或調整後的EBITDA;然而,它們將對我們的淨收入產生直接和實質性的不利影響。這些與股權有關的事項對我們淨收入的影響可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權,包括商業祕密,或者如果我們不能執行我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功取決於我們保護知識產權的能力,這可能需要我們招致巨大的成本。我們的大部分知識產權都是在內部開發的,我們依靠合同、版權、商標、服務商標、商業祕密法和其他合同限制中的保密義務來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。特別是,我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並與與我們有業務關係的各方簽訂保密協議,他們將可以訪問我們的機密信息。我們還依賴於第三方的知識產權許可。不能保證我們為保護我們的知識產權或解決方案中使用的第三方知識產權而採取的這些協議或其他步驟將有效地控制對我們的解決方案以及我們的機密和專有信息的訪問和分發。如果我們無法執行我們的權利,或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權,我們將無法保護我們的知識產權。
儘管我們採取了預防措施,但第三方可能會複製我們的解決方案,並使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的解決方案和服務。第三方也可以獨立開發與我們的解決方案大體相當的技術。根據某些司法管轄區的法律,某些防止未經授權使用、複製、轉移和披露我們的解決方案的許可條款可能無法執行。
在某些情況下,可能有必要提起訴訟以加強我們的知識產權或保護我們的商業祕密。訴訟可能成本高昂、耗時長,並會分散管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外,我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴,攻擊我們知識產權的有效性和可執行性,並使我們面臨重大損害賠償或禁令。我們無法保護我們的知識產權免受未經授權的複製或使用,以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源,可能會推遲我們解決方案的銷售或實施,損害我們解決方案的功能,推遲新系統的推出,導致我們在解決方案中使用不那麼先進或成本更高的技術,或者損害我們的聲譽。此外,我們可能需要從第三方獲得額外的知識產權許可,以開發和營銷新系統,並且我們不能向您保證,我們可以按商業合理的條款或根本不許可這些知識產權。
儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密,但未經授權的各方可能會試圖挪用、反向工程或以其他方式獲取和使用它們。此外,其他人可能會獨立發現我們的商業祕密,在這種情況下,我們將無法主張商業祕密權,或開發類似的技術和流程。此外,我們訂立的合同條款可能無法阻止未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權,並且可能無法在未經授權使用或披露我們的專有技術或知識產權的情況下提供足夠的補救措施。此外,對未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權的行為進行監管是困難、昂貴和耗時的,特別是在外國,那裏的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律,而且知識產權的執行機制可能很弱。我們可能無法確定任何未經授權使用或侵犯我們的解決方案、技術或知識產權的程度。如果我們不能保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
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第三方對我們侵犯或以其他方式侵犯其知識產權的索賠或主張可能會導致重大成本,並對我們的業務和運營結果造成重大損害。
對知識產權的大力保護和追求,導致許多科技行業公司的訴訟曠日持久、代價高昂。雖然這類索賠到目前為止還沒有對我們的業務產生實質性影響,但不能保證未來不會發生此類索賠。任何針對我們的索賠或訴訟,無論是否合理,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,需要大量的管理時間,導致大量運營資源的轉移,或者要求我們簽訂專利費或許可協議,其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
由於所涉技術問題的複雜性,知識產權訴訟存在固有的不確定性,我們不能肯定我們能否成功地在知識產權索賠中為自己辯護。此外,我們可能無法有效地利用我們的知識產權組合,針對第三方對我們提出的版權、專利和商標侵權索賠或訴訟,以及商業祕密挪用和不正當競爭索賠,提出抗辯或反訴。
許多潛在的訴訟當事人有能力投入更多的資源來執行他們的知識產權,併為可能對他們提出的索賠進行辯護。此外,成功的索賠人可能會獲得一項判決,要求我們支付鉅額損害賠償金,或阻止我們分發某些系統或執行某些服務。我們還可能被要求為使用此類知識產權尋求許可並支付使用費,這些知識產權可能無法按商業上可接受的條款獲得,或者根本不能獲得。或者,我們可能被要求開發非侵權技術,這可能需要大量的努力和費用,最終可能不會成功。
如果我們的解決方案侵犯了他人的知識產權,我們可能會被要求獲得昂貴的許可,簽訂不利的版税協議,被迫終止某些客户的協議,或賠償我們的客户遭受的任何或某些損害。
如果我們的產品侵犯了第三方的專有權,我們一般會賠償我們的客户。第三方可能會對我們的客户提出侵權索賠。這些索賠可能需要我們代表我們的客户發起或辯護曠日持久且代價高昂的訴訟,而不管這些索賠的是非曲直。如果這些索賠中的任何一項成功,我們可能會被迫代表我們的客户支付損害賠償金,或者可能被要求獲得他們使用的產品的許可證。如果我們不能以商業上合理的條款獲得所有必要的許可,我們的客户可能會停止使用我們的產品。
我們在我們的解決方案中使用“開源”軟件,這可能會限制我們如何使用或分發我們的解決方案,要求我們發佈受開源許可證約束的特定軟件的源代碼,或者使我們面臨訴訟或其他可能對我們的業務產生不利影響的行動。
我們目前在我們的解決方案中使用,並可能在未來使用在“開放源碼”、“免費”或其他類似許可下許可的軟件,在這些許可許可的基礎上,根據特定的不可協商許可的條款,被許可的軟件按原樣向公眾提供。一些開放源代碼軟件許可證要求受許可證約束的軟件向公眾開放,並且基於開放源代碼的任何修改或衍生作品都必須在相同的開放源代碼許可證下以源代碼形式獲得許可。儘管我們監控我們對開源軟件的使用,但我們不能向您保證所有開源軟件在我們的解決方案中使用之前都經過審查,我們的程序員沒有將開源軟件納入我們的解決方案中,或者他們將來不會這樣做。此外,我們的一些產品可能會在商業許可下集成第三方軟件。我們無法確定這些第三方軟件是否在我們不知情的情況下集成了開源軟件。過去,將開源軟件整合到其產品中的公司曾面臨指控,指控其不遵守開源許可條款,或侵犯或挪用專有軟件。因此,我們可能會受到聲稱不遵守開放源碼許可條款或侵犯或挪用專有軟件的各方的訴訟。由於很少有法院解釋開放源碼許可,這些許可的解釋和執行方式存在一定的不確定性。存在這樣一種風險,即開放源碼軟件許可證的解釋方式可能會對我們營銷或提供解決方案的能力施加意想不到的條件或限制。由於使用了開源軟件主題
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對於此類許可證,我們可能被要求發佈我們的專有源代碼、支付損害賠償金、重新設計我們的產品、限制或停止銷售或採取其他補救行動,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
與法律和監管事項有關的風險
儘管我們不受直接監管,但我們客户運營的監管環境會不斷變化,旨在加強監管的監管發展可能會對我們的業務產生不利影響。
儘管我們目前沒有受到直接監管,但我們客户運營的立法和監管環境正在不斷變化,使行業參與者受到額外、成本更高、可能更具懲罰性的監管。適用於我們客户或直接適用於我們的新的法律或法規,或現有法律或法規的執行變化,可能會對我們的業務產生不利影響,使我們承擔額外的成本。監管我們客户的任何或所有監管機構可能會採用新規則或規則修正案,這些新規則或規則修正案可能會對我們的運營方式產生重大影響,並可能需要鉅額支出才能適應和遵守。我們在不確定和不斷變化的監管環境中為客户提供支持的能力,將取決於我們不斷監測立法和監管變化並迅速做出反應的能力,這些變化不可避免地會導致無形成本和資源流失。監管變化和不確定性造成的合規負擔可能會增加,特別是隨着監管機構在技術上變得更加先進,對數據分析的依賴程度越來越高。因此,我們可能被迫將資源和支出轉移到信息技術上,以便以與監管機構相同的方式分析數據和風險,以便能夠幫助我們的客户向監管機構提供他們可能預期的未來數據輸出。
也有一些高度公開的監管調查,重點是投資管理行業。這些調查導致了對該行業的更嚴格審查,以及針對共同基金和投資經理的新規則和規定。這種監管審查可能會限制我們從事某些可能有利於我們股東的活動的能力。此外,對共同基金、投資諮詢和金融服務公司的監管調查的不利結果可能損害整個金融服務業的聲譽,更具體地説,可能損害共同基金和投資顧問的聲譽,導致投資者避免進一步投資基金或贖回其賬户餘額。此外,由於投資管理行業的嚴重欺詐行為以及監管監管的疏忽,美國和非美國政府和監管機構可能會繼續加強對我們客户業務的監管。
這種不斷變化、複雜且往往不可預測的監管環境可能會導致我們無法提供合規的解決方案,這可能會導致客户不購買我們的解決方案,或者終止他們與我們的協議,或者施加罰款或我們可能要承擔的其他責任。此外,聯邦、州、地方和/或外國機構未來可能會試圖進一步規範我們的活動。如果頒佈或被認為適用於我們,這些法律、規則或法規可能會強加於我們的活動或業務,從而使我們的業務或運營成本更高、負擔更重、效率更低或不可能,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
未來針對我們的任何訴訟都可能損害我們的聲譽,辯護起來既昂貴又耗時。
我們可能會不時地受到法律程序和在正常業務過程中出現的索賠的影響,例如我們的客户提出的與商業糾紛有關的索賠,或者現任或前任員工提出的僱傭索賠。訴訟可能導致聲譽損害和鉅額成本,並可能分散管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、整體財務狀況和運營結果產生不利影響。保險可能不包括此類索賠,可能無法提供足夠的款項來支付解決一項或多項此類索賠的所有費用,並且可能無法繼續以我們可以接受的條款提供保險。此外,任何對我們聲譽的負面影響都不會得到任何保險賠償的充分補償。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本,從而降低我們的運營業績,並導致分析師或潛在投資者降低他們對我們業績的預期,這可能會降低我們A類普通股的價值。雖然我們目前不知道有任何針對我們的重大未決或威脅訴訟,但我們不能保證未來將繼續如此。
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我們不遵守與互聯網相關的法律法規或未來政府對互聯網的監管,可能會增加成本,並對我們的業務方式施加限制。
我們和我們的客户受適用於通過互聯網進行交易的法律和法規的約束。人們往往不清楚管理財產所有權、銷售和其他税收等問題的現有法律如何適用於互聯網,因為在某些情況下,這些法律未能跟上技術變革的步伐。管理互聯網的法律也可能影響我們的業務或我們客户的業務。例如,現有和未來有關對互聯網使用徵税、定價、確定服務和產品的類型和質量或限制通過互聯網或移動設備交換信息的法規可能會導致我們的業務增長放緩,金融服務提供商或他們的最終用户對互聯網的使用普遍下降,或者我們解決方案的可行性降低,並可能顯著限制我們客户使用我們解決方案的能力。有關收集、使用和披露某些數據的不斷變化的法律法規、行業標準和行業自律可能會對我們和我們客户的業務產生類似的影響。對互聯網增長的任何此類限制都可能降低其作為通信和商業媒介的接受度,或者導致更多地採用我們的解決方案可能不支持的新的通信和商業模式。任何此類不利的法律或法規發展都可能嚴重損害我們的經營業績和業務。
如果我們不遵守《反海外腐敗法》以及與我們在美國境外的活動相關的類似的反賄賂和反腐敗法律,我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們收入的一部分來自美國以外的司法管轄區。我們受到《反海外腐敗法》的約束,該法案一般禁止美國公司及其中間人為了指導、獲取或保持業務而向外國官員支付款項,並要求公司保持合理的賬簿和記錄以及內部會計控制制度。《反海外腐敗法》適用於公司和個人,包括公司董事、高級管理人員、員工和代理人。根據《反海外腐敗法》,美國公司可能對員工、戰略合作伙伴、當地合作伙伴或其他代表採取的腐敗行為負責。此外,政府可能會尋求依賴繼任者責任理論,並要求我們對公司違反《反海外腐敗法》或與我們收購的資產相關的行為負責。
在我們目前開展業務或計劃擴大業務的某些外國司法管轄區,特別是經濟發展中的國家,企業從事《反海外腐敗法》或其他類似法律法規禁止的做法可能是當地的一種習俗。我們不能保證我們的同事、合作伙伴和代理,以及我們將某些業務運營外包給的公司不會採取違反《反海外腐敗法》或我們的政策的行動,我們可能最終要對這些政策負責。如果我們或我們的中介機構未能遵守《反海外腐敗法》或類似的反賄賂和反腐敗法規,如英國《賄賂法》和中國《不正當競爭法》,美國和其他地方的政府當局可能會尋求施加民事和/或刑事罰款和處罰,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們還可能面臨附帶後果,如被剝奪資格和失去出口特權。
我們不遵守各種數據隱私、安全或管理法規可能會給我們帶來額外的成本和責任,限制我們對信息的使用、存儲或處理,並對我們的業務造成不利影響。
我們在一個監管環境中運營,在這個環境中,適用於隱私、數據保護和數據安全的要求不斷髮展。我們不能向您保證,相關政府當局不會以對雲服務行業、我們的客户和我們產生負面影響的方式解釋或執行法律或法規。監管調查、限制、處罰和制裁,無論是否針對我們,都可能對我們經營的市場環境、我們現有或潛在的客户以及我們的產品和服務產生負面影響,進而可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。我們也有可能因我們有權訪問的數據以及我們向客户提供的數據產品和服務而受到有關隱私、數據保護和數據安全的額外或新的法律法規的約束。此外,由於某些司法管轄區的居民或旅行者使用我們的產品和服務,我們可能會受到監管要求的約束,例如歐盟的一般數據保護條例或GDPR。遵守額外或新的法規要求可能會迫使我們招致鉅額成本,或要求我們改變我們的業務做法。此外,如果我們的競爭對手發生高調的安全漏洞,人們可能會對包括我們在內的雲服務提供商的安全失去普遍信任,這可能會損害行業的聲譽。
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導致加強監管和加強監管執法,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們預計,我們將繼續面臨不確定性,即我們為遵守全球數據保護、隱私和安全法律規定的不斷變化的義務所做的努力是否足夠。如果我們未能或被認為未能遵守適用的法律和法規,可能會導致聲譽受損或政府當局、個人或其他人對我們提起訴訟或採取行動。這些訴訟或行動可能使我們受到重大的民事或刑事處罰和負面宣傳,要求我們改變我們的商業做法,增加我們的成本,並對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果造成實質性損害。此外,我們目前和未來與客户、供應商和其他第三方的關係可能會受到針對我們的任何訴訟或行動,或根據適用法律(包括GDPR)強加給他們的當前或未來數據保護義務的負面影響。此外,影響個人信息的數據泄露可能會導致重大的法律和財務風險以及聲譽損害,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們未能遵守GDPR或其他數據隱私制度,可能會受到罰款和聲譽損害。
全球隱私、數據保護和安全立法、執法和政策活動正在迅速擴大,並創造了一個複雜的數據隱私合規環境,以及在發生任何數據泄露事件時可能出現的高調負面宣傳。我們在美國和世界各地受到許多隱私和數據保護法律法規的約束,其中一些法律法規限制了我們在整個業務中處理個人數據的能力。例如,GDPR對以下方面提出了嚴格的要求:同意處理個人個人數據、向個人提供關於處理其個人數據的信息、個人數據的安全性和保密性以及在數據泄露和使用第三方處理器的情況下的通知。GDPR對違反數據保護要求的行為處以鉅額罰款,罰款金額最高可達全球收入的4%或2000萬歐元,以金額較大者為準。雖然我們將繼續努力遵守當前的監管義務和不斷髮展的最佳實踐,但我們可能無法成功地遵守從歐洲經濟區轉移個人數據的方式。由於個人數據傳輸的潛在風險以及某些數據保護機構對他們施加的當前數據保護義務,我們還可能遇到歐洲或跨國客户在繼續使用我們的某些服務時猶豫不決、不願或拒絕的情況。該等客户亦可能認為任何轉移個人資料的其他方法成本太高、負擔太重或令人反感,因此,如果轉移個人資料是必要的要求,他們可能會決定不與我們做生意。此外,繼英國於2020年1月31日退出歐盟後,, GDPR於2020年12月31日過渡期結束時停止在聯合王國適用。然而,截至2021年1月1日,英國2018年《歐洲聯盟(退出)法案》將GDPR(與2020年12月31日存在的一樣,但須經聯合王國的某些具體修訂)納入聯合王國法律,或稱聯合王國GDPR。英國GDPR和2018年英國數據保護法規定了聯合王國的數據保護制度,該制度獨立於歐盟的數據保護制度,但與歐盟的數據保護制度保持一致。
在美國,許多州立法機構已經通過了監管企業在線運營方式的立法,包括與隱私、數據安全和數據泄露相關的措施。所有50個州的法律都要求企業向個人身份信息因數據泄露而被泄露的客户提供通知。這些法律並不一致,如果發生大範圍的數據泄露,遵守法律的成本也很高。各州也在不斷修改現有法律,要求注意經常變化的監管要求。此外,加利福尼亞州最近頒佈了加州消費者隱私法(CCPA),於2020年1月1日生效,以及加州隱私權法案(CPRA),將於2023年1月1日生效。CCPA和CPRA賦予加州居民更大的權利,可以訪問和刪除他們的個人信息,選擇不分享某些個人信息,並接收有關他們的個人信息如何使用的詳細信息。CCPA和CPRA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露行為的私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。CCPA和CPRA可能會增加我們的合規成本和潛在的責任。
此外,2021年3月2日,弗吉尼亞州頒佈了《消費者數據保護法》,簡稱CDPA。CDPA將於2023年1月1日起生效。CDPA將規範企業(CDPA將其稱為“控制者”)如何收集和共享個人信息。雖然CDPA包含了CCPA和CPRA的許多類似的概念,但在法律的範圍、適用和執行方面也有幾個關鍵的差異,這些差異將改變
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管制員的操作實踐。新法律將影響管制員收集和處理個人敏感數據、進行數據保護評估、將個人數據轉移到附屬公司以及迴應消費者權利請求的方式。
CCPA、CPRA和CDPA的頒佈可能標誌着美國更嚴格隱私立法趨勢的開始,這可能會增加我們的潛在責任並對我們的業務產生不利影響。
儘管我們採取合理努力遵守所有適用的法律和法規,並已經並將繼續投入人力和技術資源來努力遵守數據隱私,但不能保證在發生事件或其他索賠時,我們不會受到監管行動的影響,包括罰款。如果擴大法律或法規以要求改變我們或我們的第三方服務提供商的業務做法,或者如果管轄司法管轄區以對我們或我們的第三方服務提供商的業務、運營結果或財務狀況產生負面影響的方式解釋或實施其法律或法規,我們或我們的第三方服務提供商可能會受到不利影響。
儘管我們的定期許可模式不會從我們的客户收集個人信息並將其傳輸給我們,但我們對SaaS解決方案和當前數據保護格局的日益關注可能會使我們面臨更大的潛在詢問和/或執法行動的風險。例如,我們可能會發現有必要建立替代系統來維護來自歐洲經濟區的來自歐盟的個人數據,這可能涉及大量費用,並可能導致我們從業務的其他方面轉移資源,所有這些都可能對我們的運營業績產生不利影響。此外,任何不能充分解決與我們的解決方案相關的隱私問題,或不能遵守適用的隱私或數據保護法律、法規和政策,都可能導致我們承擔額外的成本和責任,並對我們提供SaaS解決方案的能力產生不利影響。
預計有關這一主題的法規的進一步演變可能會大大增加我們在任何不遵守規定的情況下可能受到的懲罰。我們可能因履行新法規規定的新義務而產生鉅額費用,並可能被要求對我們的解決方案和擴大業務運營做出重大改變,所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
市場上有關個人信息使用、處理和存儲的不確定性,或有關此類使用、處理或存儲的立法,可能會減少對我們服務的需求,並導致費用增加。
消費者和立法者對使用從互聯網用户收集的個人信息的擔憂可能會在市場上造成不確定性。這可能會減少對我們解決方案的需求,因訴訟成本或服務交付成本增加而增加業務成本,或者以其他方式損害我們的業務。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的新的、複雜的和不斷變化的美國和外國法律和法規的約束。
我們的業務受到有關隱私和數據保護的複雜和不斷變化的美國和外國法律法規的約束。圍繞數據隱私和保護的監管環境正在不斷演變,可能會發生重大變化。管理數據隱私和未經授權披露機密信息的新法律和法規,包括我們運營的司法管轄區的GDPR,如歐盟、英國、巴西、香港、印度和新加坡,以及美國最近的州立法,構成了越來越複雜的合規挑戰,並可能提高我們的成本。我們未能或被認為未能遵守適用的數據保護法,可能會導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動,使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳,要求我們改變我們的業務做法,增加合規成本和複雜性,並對我們的業務產生不利影響。如上所述,我們還面臨網絡事件或攻擊的可能性,這些事件或攻擊本身可能導致違反這些法律。此外,如果我們收購了一家違反或不遵守適用數據保護法的公司,我們可能會因此招致重大責任和處罰。
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不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務,對我們造成實質性和不利的影響,並導致我們的股票價格大幅下跌。
我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管,包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法律、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區,這些監管要求可能比美國更為嚴格。不遵守適用的法規或要求可能會使我們面臨調查、制裁、吊銷所需許可證、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁,或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝,我們可能會受到實質性和不利的影響。此外,對任何行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源顯著轉移,並增加法律和專業成本和開支。
我們不是註冊經紀自營商,因此不執行交易。我們向基金經理和對衝基金等機構投資者提供被動通信技術,使這些投資者能夠與執行經紀商、大宗經紀商和清算公司進行溝通。因此,我們必須確保我們的技術活動和我們的薪酬結構不會導致我們成為未註冊的經紀-交易商或投資顧問,從而可能使我們受到監管執法行動、金錢罰款、對我們技術業務行為的限制以及使用我們技術的客户的撤銷/損害索賠。我們不遵守任何法律或法規,或為指控我們不遵守任何法律或法規的任何訴訟辯護而產生的相關成本,可能會對我們造成實質性的不利影響,並導致我們的股價大幅下跌。
與A類普通股相關的風險
我們A類普通股的市場價格和交易量可能會波動,這可能會給我們的股東帶來迅速而重大的損失。
我們A類普通股的市場價格可能波動很大,可能會受到廣泛波動的影響。此外,我們A類普通股的交易量可能會波動,導致價格發生重大變化。如果我們A類普通股的市場價格大幅下跌,股東可能無法以低於或高於買入價的價格轉售他們的股票,如果真的有的話。我們A類普通股的市場價格未來可能會大幅波動或下跌。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致A類普通股價格或交易量波動的因素包括:
● | 我們季度或年度經營業績的變化; |
● | 我們在國內和國際市場吸引新客户,特別是大客户的能力,以及我們以可比價格增加對現有客户,特別是大客户的銷售並與其續簽協議的能力; |
● | 客户作出購買決定的時機、客户購買IT的預算的減少以及購買週期的延遲,特別是在最近不利的全球經濟狀況下; |
● | 盈利預期的變化(如果提供)或實際財務和經營結果與投資者和分析師預期的差異; |
● | 已發表的有關本公司或本行業的研究報告的內容或證券分析師未能涵蓋A類普通股的情況; |
● | 關鍵管理人員的增聘或離職; |
● | 我們未來可能產生的任何債務增加; |
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● | 我們或其他人的公告和公開文件以及影響我們的事態發展; |
● | 機構股東的行動; |
● | 訴訟和政府調查; |
● | 投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股票表現(以及其市值的變化)和股票市場的整體表現; |
● | 媒體或投資界對我們或整個行業的猜測或報道; |
● | 提高市場利率,這可能會導致我們股票的購買者要求更高的收益; |
● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、處置、戰略關係、合資企業或資本承諾; |
● | 大股東的公告或行動; |
● | 大股東或內部人士大量出售我們的A類普通股,或預期可能發生此類出售; |
● | 我們、我們的客户和我們的合作伙伴所在市場因流行病(包括新冠肺炎)以及為遏制此類流行病或潛在流行病的傳播而採取的相關政策和限制而導致的市場波動或經濟低迷;以及 |
● | 一般市場條件,特別是投資管理行業的政治和經濟條件,包括我們任何客户所在市場的任何此類條件和當地條件。 |
這些廣泛的市場和行業因素可能會降低我們A類普通股的市場價格,無論我們的實際經營業績如何。總的來説,股票市場時不時地經歷極端的價格和成交量波動。此外,在過去,隨着整體市場和公司證券的市場價格出現波動,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟,可能會導致鉅額費用,並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們A類普通股的活躍、流動的交易市場可能無法發展或持續,這可能會使您難以出售您購買的A類普通股。
我們不能向您保證,我們A類普通股的價格將等於或超過我們證券在首次公開募股後任何時候的交易價格。我們無法預測投資者對我們的興趣將在多大程度上導致交易市場的發展,也無法預測該市場可能會變得多麼活躍和流動性。如果我們A類普通股的活躍和流動性交易市場可能無法發展或持續下去,您可能很難以高於您購買價格的價格出售我們的任何A類普通股。如果我們A類普通股的活躍和流動性交易市場不能發展或持續,或者,如果不能進一步發展,它可能無法持續,我們通過出售股票籌集資金為我們的運營提供資金的能力以及我們通過以我們的股票為代價收購其他公司或技術的能力將受到影響。
現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。
如果我們的現有股東,包括獲得股權的員工,在招股説明書中討論的鎖定和轉售法律限制失效後,在公開市場上出售或表示有意出售大量A類普通股,我們A類普通股的交易價格可能會下降。截至2021年12月31日,我們有65,583,289股A類普通股和47,470,972股B類普通股。我們的每一位董事、高管和幾乎所有未償還股本證券的持有者都受到以下限制-
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UP協議,限制他們在2021年10月20日後180天內出售或轉讓其股票的能力,但某些例外情況除外。鎖定協議到期後,我們的董事、高管和其他關聯公司持有的45,316,841股股票將有資格在公開市場上出售,但受修訂後的1933年證券法第144條或證券法和各種歸屬協議規定的成交量限制的限制。在鎖定和市場對峙協議到期或提前解除,或認為可能發生此類出售時,出售大量此類股票可能會導致我們的市場價格下跌,或使您更難以您認為合適的時間和價格出售您的A類普通股。
我們未來發行的債務或股權證券可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
未來,我們可能試圖通過增發A類普通股或發行債務或其他股權證券(包括優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股股票)來獲得融資或進一步增加資本資源。此外,我們可能會尋求在未來將業務擴展到其他市場,我們預計這些市場將通過發行額外的股票、公司債務和/或運營現金來籌集資金。
增發A類普通股或其他股權證券或可轉換為股權的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權,或降低我們A類普通股的市場價格,或兩者兼而有之。清算後,此類債務證券和優先股的持有者以及其他借款的貸款人將優先於A類普通股的持有者獲得我們可用資產的分配。可轉換為股權的債務證券可根據轉換比率進行調整,根據這些調整,某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行,可能會優先於清算分配或優先於股息支付,這可能會限制我們向A類普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間或性質產生不利影響。因此,我們A類普通股的持有者承擔着我們未來發行的股票可能會降低我們A類普通股的市場價格並稀釋他們在我們的股票持有量的風險。
未來發行與我們的激勵計劃相關的額外A類普通股將稀釋所有其他股票持有量。
我們可能會發行額外的A類普通股,這些股票是根據我們修訂和重述的公司註冊證書授權的,但目前沒有根據我們的股權激勵計劃發行或預留髮行。在適用法律和證券交易所規則的約束下,我們可以在不採取任何行動或獲得股東批准的情況下發行這些A類普通股,但某些例外情況除外。任何與我們的激勵計劃、行使未償還股票期權或其他方式有關的A類普通股發行都將稀釋我們A類普通股股東持有的百分比。
內部人士對我們有很大的控制權,這可能會限制你影響關鍵交易結果的能力,包括控制權的變更。
我們的董事、高管和持有我們已發行普通股5%以上的每一位股東及其關聯公司,通過他們對A類普通股和B類普通股的所有權,實益擁有我們普通股總投票權的約79.2%。因此,這些股東能夠影響或控制需要我們股東批准的事項,包括選舉董事和批准合併、收購或其他特殊交易。他們也可能有與你不同的利益,可能會以你不同意的方式投票,可能會對你的利益不利。這種所有權的集中可能會推遲、防止或阻止我們公司的控制權變更,可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的過程中獲得A類普通股溢價的機會,並可能最終對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
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與我們的組織結構相關的風險
Enfusion,Inc.是一家控股公司,首次公開募股完成後,其唯一的重大資產是其在Enfusion Ltd.LLC的直接和/或間接權益,因此,它依賴Enfusion Ltd.LLC的分派來繳納税款、根據應收税款協議支付款項以及支付股息。
Enfusion,Inc.是一家控股公司,IPO完成後,除了對Common Units的直接和/或間接所有權外,沒有其他重大資產。Enfusion,Inc.沒有獨立的創收手段。Enfusion,Inc.打算促使Ension Ltd.LLC向其共同單位的持有者,包括直接和/或間接的Ension,Inc.和我們首次公開募股前的普通股持有人進行分配,金額足以支付假設税率下的所有適用税款、根據應收税款協議支付的款項以及它宣佈的股息(如果有)。Enfusion LLC及其子公司的財務狀況、收益或現金流因任何原因而惡化,都可能限制或削弱他們支付此類分配的能力。此外,如果Ension,Inc.需要資金,而Enfusion Ltd.LLC根據適用的法律或法規或根據我們的融資安排條款被限制進行此類分配,或無法提供此類資金,則此類限制可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響。
我們預計,在美國聯邦所得税方面,Enfusion Ltd.LLC將繼續被視為合夥企業,因此,通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反,應納税所得額將分配給包括我們在內的共同單位持有人。因此,我們將被要求為我們在Enfusion Ltd.LLC的任何淨應納税所得額中的直接和/或間接可分配份額繳納所得税。在2017年12月31日後開始的納税年度內有效的立法,可在某些情況下將調整合夥企業的納税申報單的責任歸於合夥企業本身,除非有相反的選擇。例如,如果Enfusion Ltd.LLC對應納税所得額的計算不正確,則可能根據本立法和相關指導原則承擔重大責任。此外,隨着我們首次公開募股前的普通股持有人將他們的普通股換成我們A類普通股的股票,我們在Enfusion有限公司的直接和/或間接可分配份額的所得税將隨着時間的推移而增加。税費的這種增加可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
根據修訂和重述的有限合夥協議的條款,Enfusion Ltd.LLC有義務按照一定的假設税率向共同單位持有人,包括(直接和/或間接)我們進行税收分配。在某些期間,這些税收分配可能會超過我們根據應收税金協議承擔的納税義務和支付義務。本公司董事會將根據其全權酌情決定權,不時就任何此類累積的超額現金的使用作出任何決定,其中可能包括:為A類普通股的回購提供資金;以參考A類普通股的市值確定的每單位價格從Enfusion Ltd.LLC收購更多新發行的普通股;向我們的A類普通股支付股息,其中可能包括特別股息;或上述各項的任何組合。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。如果我們不將這些多餘的現金作為A類普通股的股息分配,或在普通股和A類普通股之間採取其他改善行動,而是持有此類現金餘額,則我們的IPO前普通股持有人在贖回或交換其普通股後,可能受益於由於他們擁有A類普通股而產生的任何可歸因於此類現金餘額的價值,儘管這些IPO前普通股持有人之前可能曾作為普通股持有人蔘與Ension Ltd.LLC的分配,從而導致Ension的此類過剩現金餘額。見招股説明書的“某些關係和關聯方交易-Enfusion Ltd.LLC修訂和重新簽署的經營協議”。
支付股息(如果有的話)將由我們的董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括我們的業務、經營業績和財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及我們支付股息能力的任何法律或合同限制。我們現有的信貸安排包括,我們未來達成的任何融資安排都可能包括限制我們支付股息能力的限制性契約。此外,根據特拉華州法律,Enfusion Ltd.LLC一般不得向有限合夥人進行分配,前提是在分配時,在分配生效後,Enfusion Ltd.LLC(除某些例外情況外)的負債超過其資產的公允價值。Enfusion Ltd.LLC的子公司向Enfusion Ltd.LLC進行分銷的能力通常受到類似的法律限制。
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Ension,Inc.將被要求向我們IPO前的某些所有者支付與税收折舊或攤銷扣減有關的大部分福利,這些好處可能是由於Ension,Inc.在IPO中收購了現有的納税基礎、現有納税基礎的增加以及我們在IPO後與普通單位的銷售或交換(或被視為交換)或與公共單位有關的分配(或被視為分配)以及我們利用BLocker公司的某些税收屬性而收到的預期税基調整的結果。
於首次公開招股完成前,吾等與若干首次公開招股前擁有人訂立應收税項協議,規定Ension,Inc.向該等首次公開招股前擁有人支付Ension,Inc.實際實現或被視為實現(使用某些假設計算)的85%利益(如有),其結果為(I)在IPO中取得的現有課税基礎,(Ii)由於首次公開招股後出售或交換(或被視為交換)A類普通股的普通股或與普通股有關的分派(或被視為分派)而增加現有税基及調整Ension Ltd.有形及無形資產的税基,(Iii)Ension,Inc.利用BLocker公司的若干税務屬性,及(Iv)與訂立應收税項協議有關的若干其他税務優惠,包括應收税項協議項下付款所應得的税項優惠。現有税基、現有税基的增加以及隨着時間的推移產生的税基調整可能會增加Ension,Inc.可用的折舊和攤銷扣減,因此可能會減少Ension,Inc.在未來需要繳納的美國聯邦、州和地方税的金額,儘管美國國税局可能會質疑該税基的全部或部分有效性, 而法院可以承受這樣的挑戰。在首次公開招股中取得的現有税基、現有税基的增加以及購買或交換(或被視為交換)A類普通股的普通股時的預期税基調整或與普通股有關的分配(或被視為分配)也可能減少未來處置某些資產的收益(或增加虧損),前提是該等資產的税基被分配。由於在應收税金協議中使用了某些假設,包括使用假設的加權平均州和地方所得税税率來計算税收優惠,Ension,Inc.實現的實際税收優惠可能與根據應收税金協議計算的税收優惠不同。
應收税金協議項下的付款義務是Enfusion,Inc.的義務,而不是Enfusion Ltd.LLC的義務。雖然現有税基和預期税基調整的金額以及應收税項協議項下任何付款的金額和時間將因若干因素而有所不同,但我們預計Ension,Inc.根據應收税項協議可能支付的款項將會很大。實際應付金額將取決於購買或交換的時間、購買或交換時A類普通股的價格、此類購買或交換的應税程度、税率以及我們的應税收入的金額和時間。在首次公開招股中收購的現有税基和基數調整金額約為2.289億美元。假設所有IPO前普通股持有人於2021年12月31日向我們交換或出售其所有未發行普通股,我們將確認約3.939億美元的遞延税項資產和約3.343億美元的應收税金協議下的負債,假設:(I)所有交換或購買發生在同一天,(Ii)每股20.94美元,這是A類普通股截至2021年12月31日的每股價格,(Iii)不變公司税率為32.13%,(Iv)我們會有足夠的應課税收入,以充分利用税務優惠;及。(V)税法不會有重大改變。應收税金協議項下的付款並不以首次公開招股前擁有人繼續擁有吾等為條件。有關更多信息,請參閲招股説明書的“某些關係和關聯方交易-應收税款協議”。
在某些情況下,根據應收税金協議支付的款項可能會加快和/或大大超過Ension Ltd.LLC就受應收税金協議約束的税務屬性實現的實際利益。
如果發生某些控制權變更、Ension公司違反應收税款協議項下的重大義務,或Ension,Inc.選擇提前終止應收税款協議,Ension,Inc.將加快根據應收税款協議支付義務的速度。在此情況下所需的加速付款將參考共同單位持有人或其他接受者根據應收税款協議有權獲得的所有未來付款的現值(折現率等於(I)年利率6.5%和(Ii)一年期LIBOR(或其後續利率)加100個基點中的較小者)來計算,該等加速付款和應收税款協議下的任何其他未來付款將利用某些估值假設,包括Ension,Inc.將有足夠的應税收入來充分利用因增加的應税收入而產生的扣減
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與訂立應收税項協議有關的税項扣減及税基及其他利益,以及足夠的應課税收入,以直線基準於該等經營虧損淨額的法定到期日或提前終止或控制權變更後的五年期間,充分利用任何受應收税項協議規限的剩餘經營虧損淨額。此外,如果美國國税局成功質疑應收税金協議付款所涉及的税務屬性或Ension,Inc.對相關應收税金協議付款所涉及的税務屬性的使用,應收税金協議項下付款的收款人將不會向我們報銷之前根據應收税金協議支付的任何款項(儘管任何此類損害將被視為抵銷根據應收税金協議應支付給相關收款人的未來付款)。Enfusion,Inc.是否有能力從任何現有的税基、税基調整或其他税收屬性中獲益,以及根據應收税金協議支付的款項,將取決於許多因素,包括我們未來收入的時間和金額。因此,即使沒有控制權變更或提前終止應收税金協議的選舉,根據應收税金協議支付的款項也可能超過Ension,Inc.實際現金税收優惠的85%。
因此,Ension,Inc.實現的實際現金税收優惠可能大大少於相應的應收税金協議付款。根據應收税金協議支付的款項也可能在實際實現預期的未來税收優惠(如果有的話)之前數年支付。如果根據應收税款協議支付的款項超過Ension,Inc.在應收税款協議下實現的實際現金税收優惠,和/或如果Ension Ltd.LLC對Ension,Inc.的分配不足以允許Ension,Inc.在支付税款和其他費用後根據應收税款協議付款,則可能對我們的流動資金產生重大負面影響。根據招股説明書“若干關係及關聯方交易--應收税款協議”中更詳細描述的若干假設,吾等估計,如果Ension,Inc.於2021年12月31日行使其終止權,則根據應收税款協議所需的提前終止付款總額約為3.193億美元。上述數字只是一個估計數字,實際支付金額可能大不相同。若我們的現金資源因時間差異或其他原因而不足以履行我們在應收税項協議項下的責任,而該等責任可能會延遲、延遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更,則吾等可能需要招致額外的債務以支付應收税項協議項下的款項。
在某些控制權變更的情況下,根據應收税金協議加快付款,可能會削弱我們完成控制權變更交易的能力,或對我們A類普通股所有者收到的價值產生負面影響。
在某些控制變更的情況下,根據應收税金協議支付的款項將會加快,並可能大大超過Ension,Inc.在受應收税金協議約束的税務屬性方面實現的實際收益。我們預計,如果控制權發生變化,我們根據應收税款協議可能支付的款項將會很大。因此,在控制權變更的情況下,我們的加速付款義務和/或根據應收税金協議採取的假設可能會削弱我們完成控制權變更交易的能力,或對我們A類普通股的所有者在控制權變更交易中收到的價值產生負面影響。
一般風險因素
根據JOBS法案,作為一家“新興成長型公司”,我們被允許並打算依賴於某些披露要求的豁免,這可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
根據《就業法案》,作為一家“新興成長型公司”,我們依賴於某些披露要求的許可豁免。此外,只要我們是一家新興成長型公司,我們就不會被要求:
● | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條,對我們的財務報告進行內部控制的審計報告; |
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● | 遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制性審計公司輪換或提供有關審計和財務報表(審計師討論和分析)補充信息的審計師報告的任何要求;以及 |
● | 將某些高管薪酬問題提交給股東諮詢投票,例如“薪酬話語權”和“頻率話語權”。 |
由於這些豁免以及本報告其他部分對新興成長型公司披露義務的減少,我們的股票對投資者的吸引力可能會降低,並可能導致我們的股價下跌。
儘管我們打算依賴《就業法案》中提供的某些豁免,但《就業法案》對我們的確切影響仍有待美國證券交易委員會和其他監管機構的解釋和指導。此外,隨着我們業務的增長,我們可能不再滿足新興成長型公司的條件。我們將一直是一家“新興成長型公司”,直到(I)本財年的最後一天,在此期間我們的年總收入達到10.7億美元或更多;(Ii)在我們首次公開募股五週年之後的財年的最後一天;(Iii)在之前的三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債券;以及(Iv)根據《交易所法案》,我們被視為“大型加速申報公司”之日。在非附屬公司持有的我們的普通股市值在6月30日超過7億美元后,我們將在本財年的第一天被視為大型加速申請者。如果投資者發現我們的A類普通股由於我們依賴某些JOBS法案豁免而吸引力下降,我們的A類普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們的股價可能會更加波動。
此外,《就業法案》第107節還規定,新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期,以遵守新的或修訂的會計準則。換句話説,新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇“選擇加入”這一延長的過渡期,因此,我們最初將不必在要求非新興成長型公司採用新的或修訂的會計準則的相關日期遵守該等準則。
作為一家上市公司,我們有義務建立和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響,從而影響我們A類普通股的價值。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們最終將被要求由管理層提交一份報告,其中包括我們對年度財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所將不被要求證明我們對財務報告的內部控制的有效性,直到我們被要求提交給美國證券交易委員會的第一份年度報告,該報告是在我們不再是《就業法案》所定義的“新興成長型公司”之日之後提交的。我們將被要求每季度披露內部控制程序的重大變化。
我們對第404條的遵守已經並將要求我們產生大量的會計費用,並花費大量的管理努力。我們目前沒有內部審計小組,我們可能需要聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員,並編制必要的系統和流程文件,以執行遵守第404條所需的評估。
在我們內部控制的評估和測試過程中,如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點,我們將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證,我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況和經營業績的能力。如果我們不能斷定我們的財務報告內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷,我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心,我們的A類普通股的市場價格
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股價可能會下跌,我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷,或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統,也可能限制我們未來進入資本市場的機會。
作為一家上市公司,我們招致了更多的成本和行政負擔,我們的管理層需要投入大量時間來實施新的合規舉措和公司治理實踐。我們可能不遵守適用於上市公司的規則,包括《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,這可能導致制裁或其他懲罰,損害我們的業務。
作為一家上市公司,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後,我們已經並將產生大量的法律、會計和其他費用,包括因《證券法》、《1934年證券交易法》(修訂後的《證券交易法》)或《證券交易法》規定的上市公司報告義務以及有關公司治理實踐的規定而產生的成本。一般情況下,上市公司在報告和公司治理方面的支出高於私營公司。薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、美國證券交易委員會規則、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求,包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們已經開始僱用更多的會計、財務和其他與我們成為一家上市公司相關的人員,我們努力遵守成為一家上市公司的要求,我們的管理層和其他人員將需要投入大量時間來保持對這些要求的遵守。這些要求已經並將增加我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。我們目前正在評估這些規則和條例,無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。這些規則和條例往往受到不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此, 隨着監管和理事機構提供新的指導,它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。作為一家上市公司,我們無法預測或估計我們將繼續產生的額外成本,也無法估計這些成本的時間。我們為履行這些義務而做出的任何改變,可能都不足以讓我們及時履行作為一家上市公司的義務,或者根本不足以。這些報告要求、規則和規定,加上與上市公司相關的潛在訴訟風險的增加,也可能使我們更難吸引和留住合格的人在我們的董事會或董事會委員會任職,或擔任執行董事,或以可接受的條件獲得某些類型的保險,包括董事和高級管理人員保險。
根據薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們現在和將來都必須提交一份關於我們財務報告內部控制的報告,從我們第二次向美國證券交易委員會提交Form 10-K年度報告開始。為了維持有效的內部控制,我們需要更多的財務人員、系統和資源。然而,儘管我們仍然是一家新興的成長型公司,我們將不會被要求包括由我們的獨立註冊會計師事務所發佈的關於財務報告的內部控制的認證報告。為了在規定的時間內遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條,我們將參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程,這既成本高昂,又具有挑戰性。在這方面,我們將需要繼續撥出內部資源,可能聘請外部顧問,通過詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性,繼續酌情采取步驟改進控制程序,通過測試驗證控制是否如文件所述發揮作用,並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們做出了努力,但我們仍有可能在規定的時間框架內或根本無法得出結論,即我們對財務報告的內部控制是有效的,符合薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求。如果我們發現一個或多個重大弱點,可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。
到目前為止,我們還沒有為了提供這些規則所要求的報告而對我們的內部控制進行審查。在我們的審查和測試過程中,我們在過去和將來可能會在必須提供所需報告之前發現缺陷並無法補救。此外,如果我們在財務報告的內部控制方面存在重大弱點,我們可能無法及時發現錯誤,我們的財務報表可能會出現重大錯報。我們或我們的獨立註冊會計師事務所可能無法持續地得出結論,我們對財務報告進行了有效的內部控制,這可能會損害我們的經營業績,
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導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,並導致我們股票的交易價格下跌。此外,作為一家上市公司,我們現在和將來都必須根據證券法或交易法向美國證券交易委員會提交準確及時的季度和年度報告。任何未能準確和及時報告我們的財務業績的行為都可能導致制裁、訴訟、股票從紐約證券交易所退市或其他嚴重損害我們的業務和聲譽的不良後果。
我們修訂和重述的法律指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛的能力。
我們修訂和重述的章程規定,除非我們以書面形式同意在法律允許的最大範圍內選擇另一個論壇,否則該唯一和排他性的論壇(1)根據特拉華州法律代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序,(2)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東負有受託責任的訴訟,(3)根據特拉華州公司法(DGCL)、我們修訂和重述的公司註冊證書或章程的任何規定而產生的任何訴訟,(4)在所有案件中,主張受內部事務原則管轄的索賠的任何其他訴訟,或(5)根據DGCL第115條定義的主張“內部公司索賠”的任何其他訴訟,應由特拉華州衡平法院(或,如果衡平法院沒有管轄權,則為特拉華州聯邦地區法院)管轄所有案件,該法院對被指定為被告的不可或缺的各方擁有管轄權。這些排他性法院條款不適用於證券法或交易法下的索賠。
在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內,《交易法》第27條對為執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟設立了獨家的聯邦管轄權。
《證券法》第22條規定,聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。然而,我們修訂和重述的附例包含一項聯邦法院條款,該條款規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的唯一法院。
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,應被視為已通知並同意本條款;然而,如果股東不能也不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。這一排他性法院條款可能會限制股東就其與我們或我們的董事、高管或其他員工的糾紛在司法法院提出索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的章程中的專屬法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的額外費用,這可能會損害我們的運營結果。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
根據2025年到期的經營租約,我們的總部設在伊利諾伊州的芝加哥。我們在紐約市以及國際上在倫敦、都柏林、香港、孟買、聖保羅、新加坡、悉尼和班加羅爾租用了額外的辦事處。我們相信這些設施大體上是適合我們目前的需要的。我們打算在增加員工和進入新的地理市場時擴大我們的設施或增加新的設施,我們相信將根據需要提供合適的額外或替代空間來適應任何此類增長。
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項目3.法律訴訟
我們可能會不時捲入法律程序或在我們的正常業務過程中受到索賠。吾等目前並無參與任何法律程序,而該等法律程序如被裁定為對吾等不利,則會個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何,由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素,法律程序可能會對我們產生不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的A類普通股自2021年10月21日起在紐約證券交易所掛牌上市,代碼為“ENFN”。在此之前,我們的A類普通股沒有公開交易市場。
我們的B類普通股既不上市也不交易。
紀錄持有人
截至2021年12月31日,我們A類普通股共有4名登記持有人。實際的股東人數大於這一數字,其中包括數量不定的股東,他們是實益所有者,但其股份由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。
截至2021年12月31日,我們的B類普通股共有5名登記持有人。
股利政策
我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來收益,預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股息。未來關於宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的財務狀況、經營業績、合同限制、資本要求、業務前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
性能圖表
就交易法第18節的目的而言,本業績圖表不應被視為“徵求材料”或已向美國證券交易委員會“存檔”,或以其他方式承擔該節下的責任,並且不應被視為通過引用納入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中。
下圖將A類普通股股東的累計總回報與紐約證券交易所綜合指數和標準普爾軟件和服務精選行業指數的累計總回報進行了比較。假設在2021年10月21日,即我們的A類普通股開始在紐約證券交易所交易的那一天,對我們的A類普通股和每個指數進行了100美元的投資,並對其相對錶現進行了跟蹤,直到2021年12月31日。紐約證交所綜合指數和標準普爾軟件和服務精選行業指數的數據假設股息進行了再投資。
所顯示的回報是基於歷史結果,並不是為了暗示未來的表現。
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最近出售的未註冊證券
關於重組交易及我們的首次公開招股,我們向首次公開招股前普通股持有人發行(A)52,997,579股B類普通股,按該等持有人持有的普通股數目一對一計算;及(B)向首次公開招股前股東發行48,744,182股A類普通股。本款所述的A類普通股和B類普通股的發行是根據證券法第4(A)(2)節的規定進行的。
首次公開募股募集資金的使用
2021年10月20日,美國證券交易委員會宣佈我們在與首次公開募股相關的S-1表格(文件第333-259635號)中生效,其中我們以每股17.00美元的公開發行價發行和出售了21,562,500股A類普通股,其中包括全面行使承銷商增購2,812,500股股票的選擇權。摩根士丹利股份有限公司和高盛股份有限公司擔任此次發行的承銷商代表。IPO於2021年10月25日結束,當時發售的所有股票都已售出。在扣除1860萬美元的承保折扣和800萬美元的發售費用後,我們獲得了約2.597億美元的淨收益。本公司並無直接或間接向(I)本公司任何高級人員或董事或其聯繫人、(Ii)擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何聯屬公司支付該等開支。
招股説明書所述,首次公開招股所得款項的用途並無重大改變。我們利用首次公開招股的淨收益(I)償還我們信貸安排下的未償債務,本金總額約為9880萬美元,(Ii)償還約1510萬美元的預扣税款。根據我們以前的控制變更獎金計劃,與向獎勵單位前持有人發行A類普通股的義務有關的聯邦工資税義務,(Iii)保留約6,500萬美元作一般公司用途,並承擔首次公開招股的所有開支,及(Iv)向我們的首次公開發售前普通單位持有人購買5,526,607個普通單位,總購買價為8,780萬美元。
發行人購買股票證券
如上所述,本公司利用首次公開招股發行55.266.07億股股份(8780萬美元)所得款項(扣除承銷折扣後),從
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我們首次公開募股前的普通股持有人。每股平均支付價格為15.895美元(相當於首次公開募股時出售的股票扣除承銷折扣後的每股價格)。
第六項。[已保留]
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
這一討論和分析反映了經營和財務狀況的歷史結果。以下討論和分析旨在突出和補充本年度報告中其他地方提供的10-K表格中的數據和信息,包括我們的綜合財務報表和相關的附註以及其他財務信息,並且應與我們於2021年10月20日提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的最終招股説明書(日期為2021年10月20日)或招股説明書一起閲讀。與截至2019年12月31日的財政年度有關的信息包括在招股説明書“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下。在本討論描述以前業績的範圍內,描述僅涉及所列期間,這可能不代表我們未來的財務結果。除了歷史信息外,本次討論還包含前瞻性陳述,這些陳述涉及風險、不確定因素和假設,可能導致結果與管理層的預期大不相同。可能導致或促成這種差異的因素在題為“警示聲明”的一節和第1A項中進行了討論。風險因素。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。可歸因於我們或代表Enfusion行事的人士的所有後續書面或口頭前瞻性陳述均受本段的限制。
概述
Enfusion是一家全球高增長的軟件即服務提供商,專注於改變投資管理行業。我們的解決方案旨在消除技術和信息障礙,使投資經理能夠自信地實時做出和執行更知情的投資決策。我們通過統一任務關鍵型系統並將數據合併到單一數據集來簡化投資和運營工作流程,從而產生單一的真理來源。這使整個客户組織中的利益相關者能夠在投資管理生命週期中更有效地彼此交互。
我們相信,通過我們由一個數據集支撐的有針對性地設計的互聯繫統,我們是唯一一個允許客户在一個解決方案中實時、在一個屏幕上無縫地查看投資管理生命週期的所有部分並與之互動的解決方案,從投資組合構建、交易、風險管理、會計和運營到投資者報告。因此,我們的解決方案使客户能夠更好地協調團隊,優化他們的投資決策運營和技術足跡,並降低運營成本。通過利用我們的雲本地多租户軟件與一套技術驅動的託管服務相集成所固有的效率、敏捷性和可擴展性,我們相信我們已經創建了業界最引人注目的投資管理解決方案,能夠塑造和滿足全球投資管理格局不斷變化的需求。
我們的商業模式
憑藉我們靈活且開放的架構解決方案,我們為客户提供了這樣一種能力:要麼使用集成了技術支持的託管服務的端到端Enfusion解決方案替換他們的投資管理系統,要麼用精選的EnFusion系統(如投資組合管理或會計)補充他們的傳統系統,並隨着時間的推移擴展到使用我們的完整解決方案產品。
此外,我們的解決方案靈活的單代碼基架構使我們能夠將資源全方位地用於我們的客户,從而提供對我們的業務模式至關重要的卓越客户體驗。當我們的客户訂閲EnFusion解決方案時,我們為每個客户分配一個專門的服務團隊,從入職那一刻起一直到他們的合同有效期內與他們合作。分配給每個客户的服務團隊的連續性確保了我們的客户不斷與瞭解他們的需求、工作流程和產品使用的敬業員工進行溝通。它還建立了建立在持續溝通和反饋基礎上的合作伙伴關係,持續不斷地向我們的每個客户提供每週的升級和功能增強。隨着我們不斷擴大和增加客户,我們受益於一個不斷髮展的解決方案,該解決方案反映了我們客户和市場的需求和要求,從而產生了引人注目的競爭優勢,進而增加了客户保留率和擴大和新業務的收入。
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在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,我們基於經常性訂閲的總收入分別約為99.8%、98.0%和98.7%。一般來説,我們向客户收取的費用包括各種費用,如用户費、連接費、市場數據費和技術驅動的託管服務費,所有這些費用都考慮到客户的複雜性,並受合同最低限額的限制。我們每週提供的增強和升級服務以及專門的客户服務都包含在合同價格中。
為了支持我們的增長並利用我們的市場機會,我們繼續在我們業務的各個方面進行投資。在研發方面,我們專注於開發額外的系統功能,這將為另類和機構投資經理帶來收入機會。我們還進一步制度化了我們在美國和國際上的銷售和營銷努力,並增加了支出。2021年下半年,我們在亞太地區取得成功的基礎上,在澳大利亞設立了辦事處,並繼續擴大我們的全球影響力。
我們作為一個單一的運營和可報告部門運營,這反映了我們的首席運營決策者(CODM)審查和評估業務業績的方式。截至2021年、2020年和2019年12月31日的財年,我們的總收入分別為1.117億美元、7960萬美元和5900萬美元。截至2021年12月31日的一年,平臺訂閲和託管服務收入為1.104億美元,約佔總收入的98.8%,較截至2020年12月31日的7800萬美元增長約41.5%,佔總收入的約98.0%,較截至2019年12月31日的5830萬美元增長約33.9%。截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,我們的淨收益(虧損)分別為282.2、410萬和1,270萬美元。
影響我們經營業績的主要因素
我們客户羣的廣度
我們未來的收入增長在一定程度上取決於我們擴大接觸新客户的能力。在我們目前所服務的各種客户羣中,有大量的機會來擴大我們的客户羣。我們相信我們是全球新興基金和對衝基金行業領先的雲本地SaaS提供商,並預計隨着另類投資領域的增長,我們將繼續擴大我們的地位。我們預計,我們在這一領域簽約新客户的努力將受益於我們現有客户、客户利益相關者在轉移到其他組織或啟動新組織、行業渠道合作伙伴和戰略合作伙伴時的推薦。此外,由於越來越多的機構資產管理客户接受雲技術和我們的解決方案強大的功能,更好地滿足他們不斷髮展的需求並解決他們現有的痛點,我們繼續通過增加大型機構資產管理客户的採用率來擴大這種增長。利用我們的獨特地位,我們可以通過更短的銷售週期和更快的客户實施時間表來銷售我們的產品和服務,我們預計將繼續擴大和投資我們的銷售努力,以利用這一客户細分市場的機會。
擴展對現有客户端的使用
我們相信,隨着現有客户不斷髮展壯大,並擴展到新的市場和戰略,或者我們提供新的功能或發佈新的系統或服務,我們將有一個重要的機會進一步擴大我們與現有客户的關係。我們還相信,我們有一個重要的機會來擴大我們與現有客户的關係,這些客户在第一次與我們接觸時並沒有能力立即更換他們的所有系統。對於那些選擇最初使用我們解決方案的一部分或僅將我們的解決方案用於特定戰略或基金的客户,我們發現,一旦他們體驗了我們的端到端解決方案的優勢,許多客户就會尋求機會擴大他們與我們的關係廣度,以進一步幫助改善他們的投資管理工作流程和技術基礎設施。我們預計,隨着現有客户更廣泛地使用我們的解決方案,並將其應用擴大到公司內的其他投資羣體,我們的收入將繼續增加。
現有客户端保留和續訂
我們從擴大與現有客户的關係中獲得的收入基礎的增長是由我們留住這些客户的能力推動的。我們的客户留存也加強了我們收入模式的穩定性和可預測性,促進了更好的業務管理。我們的淨美元留存率,將在下面標題為“關鍵指標”的一節中介紹
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截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,“及非公認會計準則財務指標”分別為115.0%、119.6%及111.3%。我們相信,我們提供優秀的持續創新和卓越的客户體驗對我們的客户留住至關重要,我們預計將繼續在這兩個領域進行投資。
地理擴展
我們未來的增長部分取決於我們通過地域擴張擴大客户基礎並在國際上取得成功的能力。在截至2021年12月31日的一年中,我們約65.3%的總收入來自美洲,約34.7%來自美洲以外的地區。在截至2020年12月31日的一年中,我們在美洲創造了大約67.9%的總收入,在美洲以外創造了大約32.1%的總收入。我們在全球設有10個辦事處,分別位於芝加哥、紐約、聖保羅、倫敦、都柏林、香港、新加坡、悉尼、孟買和班加羅爾。我們繼續投資於擴大我們的業務,並利用拉丁美洲和亞太地區等市場的機會。我們繼續在美洲以外地區的銷售和營銷工作中進行投資,以抓住可觀的收入機會。
引領持續創新並追求成長型投資
我們不斷評估通過增加功能的廣度和深度來推進我們的解決方案的機會,以更好地使我們的客户實現他們的投資目標,並解決更廣泛的業務、運營和技術挑戰。我們領導差異化解決方案並與之競爭的能力取決於我們的創新速度。我們仍然致力於對持續創新進行投資,這可能需要增加技術和開發方面的支出。
上市公司的成本
作為一家新上市公司,我們將實施額外的程序和流程,以滿足適用於上市公司的標準和要求。具體地説,隨着我們建立更全面的合規和治理職能,根據薩班斯-奧克斯利法案建立對財務報告的內部控制,以及根據美國證券交易委員會規則編制和分發定期報告,會計、法律和人事相關費用以及董事和高級管理人員的保險成本將會增加。我們截至2021年12月31日的年度財務報表將開始反映這些費用的影響。
新冠肺炎大流行的影響
雖然新冠肺炎疫情對全球經濟造成了重大影響,但並未對我們截至2021年12月31日的年度財務業績產生重大影響。雖然新冠肺炎疫情對客户對話的水平產生了暫時的影響,但它完全強化了我們的價值主張,並放大了我們的客户能夠遠程操作系統的需求。在需求方面,雖然總體經濟逆風對客户的預算產生了不利影響,但我們認為,應對新冠肺炎疫情的行動和限制措施突顯了我們產品的重要性,我們預計隨着時間的推移,這將推動需求增長。
由於圍繞新冠肺炎疫情的局勢仍然不穩定,我們正在積極管理我們的應對措施。對我們業務和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間、蔓延和強度以及政府、監管和私營部門的應對措施,所有這些都是不確定和難以預測的。
重組交易對我國公司結構的影響
我們於2021年6月11日註冊為Enfusion,Inc.,併為首次公開募股的目的而成立。重組交易完成後(如我們的合併財務報表附註2所述,在本年度報告10-K表格的其他地方),我們成為一家控股公司,我們唯一的重大資產是在Enfusion Ltd.LLC或LLC的間接所有權權益。通過我們控制有限責任公司管理成員的能力,
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目錄
我們控制着有限責任公司的所有業務和事務。我們的所有業務都是通過有限責任公司及其子公司進行的,有限責任公司的財務結果將包括在Enfusion,Inc.的綜合財務報表中。
這些章節討論的業務歷史業績為有限責任公司在重組交易(包括首次公開招股)完成之前的業績,並不反映我們預期在重組交易生效和IPO所得款項的使用後將影響我們的運營業績和財務狀況的某些項目。
就美國聯邦和州所得税而言,有限責任公司一直被視為直通實體,因此不需要繳納美國聯邦或州所得税。IPO後,LLC將繼續被視為美國聯邦和州所得税的直通實體。由於我們擁有有限責任公司的Common Units,我們在LLC的任何應納税所得額中的可分配份額需繳納美國、聯邦、州和地方所得税,並將按現行的公司税率徵税。除了税費外,我們還將產生與我們的運營相關的費用,我們將被要求根據應收税金協議支付款項。由於各種因素的不確定性,我們無法估計我們將因LLC共同單位交換而實現的可能税收優惠,以及根據應收税款協議我們可能向LLC共同單位持有人支付的金額;然而,我們估計此類支付可能是可觀的。我們打算促使有限責任公司以足夠的金額進行分配,使我們能夠支付我們的納税義務和運營費用,包括為根據應收税款協議應支付的任何普通課程付款提供資金的分配。
我們運營結果的組成部分
收入
平臺訂閲
平臺訂閲收入主要包括為我們的客户提供訪問我們基於雲的解決方案的用户費用。費用考慮各種因素,如用户數量、連接、交易量、數據使用和產品覆蓋範圍。平臺訂閲客户端沒有佔有平臺軟件的權利,也沒有任何一般返回權。平臺訂閲收入通常在可合同強制執行的權利和義務期間按比例確認,自客户獲得訪問平臺之日起計算。從歷史上看,我們的平臺訂閲合同通常有一年的期限,可以提前30天通知取消,儘管我們最近的合同通常是多年期的,為了方便起見,沒有取消。分期付款在認購期內的每個日曆月結束時開具發票。
託管服務
託管服務收入主要包括客户選擇的中後臺技術支持的服務。我們每月確認收入,因為託管服務是在月底開具發票進行的。根據相關合同,發票通常有30天的付款期。沒有可用的融資。
其他
其他收入包括非基於訂閲的收入,例如為個人贊助客户開發但由所有客户接收的軟件增強功能,以及將客户的歷史數據整合到我們的解決方案中的數據轉換和服務。我們每月確認收入,因為這些服務是在每月月底開具發票進行的。
收入成本
收入成本主要包括與交付我們的軟件和服務相關的人事成本,包括基本工資、獎金、員工福利和相關成本。此外,收入成本包括攤銷資本化的軟件開發成本、分配的管理費用以及某些直接數據和託管成本,以及
55
目錄
基於股票的薪酬(2021年約為38萬美元)。我們的收入成本有固定和可變的組成部分,取決於每個時期獲得的收入類型。我們預計,隨着我們繼續僱傭人員為不斷增長的客户羣提供託管服務和技術支持,我們的收入成本將以絕對美元計算增加。我們預計,由於持續的僱傭要求,我們A類普通股的或有可發行股票將在IPO後一年內歸屬於其他費用,或或有可發行股票、與IPO相關的限制性股票單位,以及根據我們的股權計劃將發行的其他股權獎勵,因此將產生額外的基於股票的補償費用。
運營費用
我們在2021年第四季度確認了總計約2.685億美元的基於股票的薪酬支出,這與未來根據我們以前的控制變更獎金計劃向獎勵單位前持有人發行A類普通股以及向一名非執行員工發行A類普通股以換取終止利潤分享協議有關,這在我們的合併財務報表附註10中描述,該協議包括在本年度報告的Form 10-K其他部分。此外,於2021年,我們確認了與IPO相關的或有可發行股票和限制性股票單位相關的基於股票的薪酬支出約2,100萬美元。我們將基於股票的薪酬支出計入收入成本、一般和行政成本、銷售和營銷成本以及基於員工個人部門的技術和開發成本。我們預計,由於與IPO相關授予的或有可發行股票和限制性股票單位相關的基於股票的薪酬支出以及根據我們的股權計劃將發行的其他股權獎勵,我們將產生額外的運營費用。
一般事務和行政事務
一般費用和行政費用包括行政、財務、法律、人力資源、徵聘和行政人員的人事費用和相關費用,包括外部法律、會計、徵聘和其他諮詢服務的薪金、福利和獎金,以及股票薪酬。我們預計,隨着我們繼續擴大我們的客户基礎和地理足跡,以及我們產生與上市公司相關的成本,包括額外的法律、審計和諮詢費用,這些費用將會增加。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷人員相關的人員和相關成本,包括基本工資、員工福利、獎金和佣金以及基於股票的薪酬。我們預計,隨着我們實施新的營銷戰略並建立我們的專業銷售組織,以支持我們的客户羣增長和地域擴張,我們的銷售和營銷費用將繼續增加。
技術與發展
技術和開發費用主要包括研究和開發活動、開發內容的不可資本化成本和某些間接費用分配,以及基於股票的薪酬。這些成本包括與員工相關的成本、諮詢服務、與我們的訂閲服務的產品設計、開發、測試和增強相關的費用。我們預計,隨着我們繼續增強我們的平臺功能並開發新的內容和功能,我們的技術和開發費用將以絕對美元計算增加,並可能佔我們收入的百分比。此外,根據開發時間的不同,我們的技術和開發費用可能會在不同時期作為總收入的百分比波動。
營業外收入(費用)
營業外收入(費用)由利息費用和其他收入(費用)組成。利息支出主要包括與我們的債務相關的應計或支付的利息,包括債務發行成本的攤銷。我們預計每個報告期的利息支出將根據未償債務金額和現行利率而有所不同。其他收入(費用)主要包括外幣折算損益。
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目錄
所得税
Enfusion Ltd.LLC歷來被視為直通實體,用於美國聯邦税收以及最適用的州和地方所得税目的。所得税撥備是指根據我們經營所在司法管轄區的税法,與我們的海外業務相關的所得税支出或利益。
重組交易完成後,Ension,Inc.就我們在Ension,Ltd.LLC的任何美國應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦所得税,並將按現行的公司税率徵税。Enfusion公司將被視為一家美國公司,繳納美國聯邦、州和地方所得税。因此,所得税撥備將被記錄為我們報告的聯邦所得税經營結果的預期税收後果。
非控制性權益
非控股權益指我們的合併子公司的損益、淨資產和全面虧損部分,這些部分不能根據我們在該實體的所有權百分比分配給公司。歸屬於非控制權益的收入或虧損以期內未償還的共同單位為基礎,並在綜合經營表和綜合全面收益表中列報。
關鍵指標和非GAAP財務指標
在我們的業務管理方面,我們識別、衡量和評估各種關鍵指標,並使用某些非GAAP財務衡量標準。我們在管理業務時使用的關鍵指標和非公認會計準則財務指標如下。
年度經常性收入
我們通過按年計算在測算期最後一個月確認的平臺訂閲和託管服務收入來計算年度經常性收入或ARR。我們相信,ARR提供了有關我們未來收入潛力、我們獲得新客户的能力以及我們維持和擴大與現有客户關係的能力的重要信息。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日,ARR分別為1.271億美元、9340萬美元和6800萬美元。ARR包括在我們每月計算的一套指標中,以便與管理層以及董事會定期審查。
淨美元留存率
我們以期末或前期ARR前12個月的所有客户的ARR開始,計算截至期末的淨美元保留率。然後,我們計算來自那些相同客户端的ARR,作為本期結束或本期ARR。本期ARR包括現有客户的擴張,包括收縮和自願減員,但不包括非自願取消。我們將非自願註銷定義為由於客户不再營業而被註銷的賬户。我們根據客户在取消時所作的陳述來識別非自願取消。我們的淨美元保留率等於本期ARR除以上期ARR。
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,我們的淨美元保有率分別為115%、119.6%和111.3%。我們認為淨美元留存率是一個重要的指標,因為除了提供留存的衡量標準外,它還表明了我們在現有客户賬户中增長收入的能力。
收入流失率和調整後的收入流失率
我們通過衡量客户在衡量年度內取消與我們的所有產品和服務協議的客户相關的收入貢獻來計算我們的收入流失率。對每個此類客户的已註銷收入貢獻按客户取消其產品和服務協議的月份之前12個月內為此類客户確認的收入計算。然後,我們將取消的收入貢獻除以
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目錄
計算上一期間的ARR以計算我們的收入流失率。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,我們的收入流失率分別為3.7%、5.2%和10.1%。
我們還計算了調整後的收入流失率,其中不包括上述所有非自願取消。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度,我們的調整後收入流失率分別為0.6%、0.9%和0.3%。我們相信我們的收入流失率和調整後的收入流失率是重要的衡量標準,因為它們表明我們有能力留住現有的客户基礎。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是對我們經營業績的補充衡量,既不是美國公認會計準則所要求的,也不是根據美國公認會計準則提出的,我們對此的計算可能無法與其他公司報告的類似標題衡量標準相比較。經調整的EBITDA為扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益,經調整後不包括某些非經常性或不尋常的項目,以及向我們的控制權變更獎金計劃和首次公開發售成本支付回購管理層獎勵的款項,以及基於股票的薪酬支出。我們相信,將這些費用從非GAAP財務指標中剔除對管理層和投資者都是有用的,因為它促進了期間與期間業績的可比性,提供了關於我們核心經營業績的有意義的補充信息,並且不會導致非GAAP指標具有誤導性。特別是,由於估值方法和假設的多樣性,基於股票的薪酬費用在不同公司之間不具有可比性。調整後的EBITDA利潤率為調整後的EBITDA除以總收入。
之所以提出這些衡量標準,是因為它們是管理層評估我們的財務業績和進行預測的主要衡量標準。這種非公認會計原則的財務信息對投資者是有用的,因為它排除了某些可能不能反映我們的業務、經營結果或前景的項目,從而消除了影響期間間可比性的某些項目,並提供了與過去的財務業績和潛在結果和趨勢有關的其他信息。此外,我們相信這些和類似的衡量標準被證券分析師、投資者和其他感興趣的各方廣泛用作評估公司經營業績的一種手段。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非GAAP財務指標,不是根據美國GAAP衡量我們財務業績的指標,不應被視為淨收益、運營收入或根據美國GAAP確定的任何其他業績指標的替代指標。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具具有侷限性,您不應單獨考慮它們,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品,而應作為我們業務業績的補充信息。由於計算方法和調整項目或事項的潛在差異,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。此外,其他公司可能會使用不同的衡量標準來評估其業績,所有這些都可能降低調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率作為比較工具的有用性。
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目錄
下表將淨收入與調整後的EBITDA進行了核對。根據美國公認會計原則計算的淨收入是與調整後的EBITDA最直接的可比財務指標。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | ||
淨收入 | $ | (282,242) | $ | 4,061 | ||
調整: | ||||||
利息支出 | 4,594 | 1,662 | ||||
所得税 | 579 | 433 | ||||
折舊及攤銷 | 3,975 | 2,291 | ||||
管理激勵獎的支付 | 418 | 16,860 | ||||
基於股票的薪酬費用 | 289,803 | — | ||||
股票薪酬的納税問題 | 4,570 | — | ||||
債務清償損失 | 1,215 | — | ||||
調整後的EBITDA | $ | 22,912 | $ | 25,307 | ||
淨利潤率 | (252.7)% | 5.1% | ||||
調整後EBITDA利潤率 | 20.5% | 31.8% |
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目錄
經營成果
應結合本年度報告10-K表其他部分所列的合併財務報表和附註,審查以下所列業務成果。下表列出了我們在所示期間的綜合業務結果:
| 截至十二月三十一日止的年度, | |||||
(單位:千) |
| 2021 |
| 2020 | ||
收入: |
|
|
|
| ||
平臺訂閲 | $ | 103,259 | $ | 73,550 | ||
託管服務 |
| 7,119 |
| 4,436 | ||
其他 |
| 1,322 |
| 1,579 | ||
總收入 |
| 111,700 |
|
| 79,565 | |
收入成本: |
|
|
|
| ||
平臺訂閲 |
| 27,195 |
| 18,015 | ||
託管服務 |
| 4,425 |
| 2,512 | ||
其他 |
| 225 |
| 831 | ||
收入總成本 |
| 31,845 |
| 21,358 | ||
毛利 |
| 79,855 |
| 58,207 | ||
運營費用: |
|
|
|
| ||
一般事務和行政事務 |
| 150,614 |
| 35,888 | ||
銷售和市場營銷 |
| 51,725 |
| 9,927 | ||
技術與發展 |
| 153,400 |
| 6,318 | ||
總運營費用 |
| 355,739 |
| 52,133 | ||
營業收入(虧損) |
| (275,884) |
| 6,074 | ||
營業外收入(費用): |
|
|
|
| ||
利息支出 |
| (4,594) |
| (1,662) | ||
其他收入(費用) |
| (1,185) |
| 82 | ||
營業外收入(費用)合計 |
| (5,779) |
| (1,580) | ||
所得税前收入(虧損) |
| (281,663) |
| 4,494 | ||
所得税 |
| 579 |
| 433 | ||
淨(虧損)收益 | (282,242) | 4,061 | ||||
非控股權益應佔淨虧損 | (123,925) | — | ||||
Enfusion,Inc.的淨(虧損)收入 | $ | (158,317) | $ | 4,061 |
收入
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||
增加(減少) | |||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 | 金額 |
| 百分比 |
| |||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
平臺訂閲 | $ | 103,259 | $ | 73,550 | $ | 29,709 | 40.4 | % | |||||
託管服務 |
| 7,119 |
| 4,436 | 2,683 |
| 60.5 | % | |||||
其他 |
| 1,322 |
| 1,579 | (257) |
| (16.3) | % | |||||
總收入 | $ | 111,700 | $ | 79,565 | $ | 32,135 | 40.4 | % |
截至2021年12月31日的年度總收入為1.117億美元,而截至2020年12月31日的年度總收入為7960萬美元,增幅為3210萬美元或40.4%。
60
目錄
平臺訂閲
平臺訂閲收入從截至2020年12月31日的年度的7,360萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.033億美元,增加了2,970萬美元。平臺訂閲收入的增長主要是由於來自新客户的收入增加了約2200萬美元。現有客户的收入也有所增加;這一增長包括前期銷售、新服務銷售和合同增長的整個期間的影響,但被客户流失導致的收入減少部分抵消。此外,我們原始設備製造商的價格上漲也促進了平臺服務收入的增加。
託管服務
託管服務收入從截至2020年12月31日的年度的440萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的710萬美元,增加了270萬美元。管理服務收入的增長是由來自新客户的收入增加約200萬美元和來自現有客户的收入增加推動的,但由於客户流失導致收入減少,部分抵消了這一增長。
其他
其他收入從截至2020年12月31日的年度的160萬美元減少到截至2021年12月31日的年度的130萬美元,減少了25.7萬美元。其他收入的減少是由非經常性服務費的減少推動的。
收入成本、毛利和毛利率
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
增加(減少) | ||||||||||||
(千美元) |
| 2021 | 2020 |
| 金額 |
| 百分比 |
| ||||
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
平臺訂閲 | $ | 27,195 | $ | 18,015 | $ | 9,180 | 51.0 | % | ||||
託管服務 |
| 4,425 |
| 2,512 |
| 1,913 | 76.2 | % | ||||
其他 |
| 225 |
| 831 |
| (606) | (72.9) | % | ||||
收入總成本 | $ | 31,845 | $ | 21,358 | $ | 10,487 | 49.1 | % | ||||
毛利 | $ | 79,855 | $ | 58,207 | $ | 21,648 | 37.2 | % | ||||
毛利率 |
| 71.5 | % |
| 73.2 | % |
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
收入成本
收入成本從截至2020年12月31日的2,140萬美元增加到截至2021年12月31日的3,180萬美元,增幅為49.1%。對於平臺訂閲和託管服務,增長主要是由於為支持我們的持續增長而增加的員工人數導致的與人員相關的成本增加。更高的託管成本、數據費用和大約37萬7千美元的基於股票的薪酬支出也是導致前一時期增長的原因。
毛利潤從截至2020年12月31日的5,820萬美元增加到截至2021年12月31日的7,990萬美元,增幅為2,160萬美元。總體毛利率佔銷售額的百分比下降的主要原因是入職和客户服務的人員成本增加。
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目錄
運營費用
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
增加(減少) | ||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 | ||||
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
| |||||
一般事務和行政事務 | $ | 150,614 | $ | 35,888 | $ | 114,726 | 319.7 | % | ||||
銷售和市場營銷 |
| 51,725 |
| 9,927 | 41,798 | 421.1 | % | |||||
技術與發展 |
| 153,400 |
| 6,318 | 147,082 | 2,328.0 | % | |||||
總運營費用 | $ | 355,739 | $ | 52,133 | $ | 303,606 | 582.4 | % |
一般事務和行政事務
一般和行政費用增加了1.147億美元,從截至2020年12月31日的年度的3590萬美元增加到截至2021年12月31日的1.506億美元。 一般和行政費用增加的主要原因是基於股票的薪酬支出1.128億美元。公司人事費用增加以及諮詢和公司保險費等專業服務支出增加也是一般和行政費用增加的原因。一般和行政費用的增加被前一年向回購獎勵單位支付的1,690萬美元的非經常性付款的減少所抵消(見本年度報告中其他部分的Form 10-K綜合財務報表附註10)。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用增加了4180萬美元,從截至2020年12月31日的年度的990萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的5170萬美元。銷售和營銷費用增加的主要原因是基於股票的薪酬支出3630萬美元。這一增長也是由於我們繼續專注於我們專業銷售組織的增長而導致的人員成本上升,以及佣金支出的增加。
技術與發展
技術和開發支出增加了1.471億美元,從截至2020年12月31日的年度的630萬美元增加到截至2021年12月31日的年度的1.534億美元。技術和開發費用增加的主要原因是基於股票的薪酬支出1.403億美元。此外,技術和開發費用的增加是由於為支持我們的產品開發和客户服務集團的增長而增加的人員成本。
營業外收入(費用)
截至十二月三十一日止的年度, |
| |||||||||||
增加(減少) |
| |||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 | 百分比 |
| ||||
利息支出 | $ | 4,594 |
| $ | 1,662 | $ | 2,932 |
| 176.4 | % | ||
其他(收入)支出 | 1,185 |
| (82) | 1,267 |
| 1,545.1 | % | |||||
營業外費用合計 | $ | 5,779 |
| $ | 1,580 | $ | 4,199 |
| 265.8 | % |
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度相比,營業外支出的總體變化主要是由於利息支出增加了約290萬美元,以及與支付與IPO有關的定期貸款而產生的120萬美元的債務清償虧損,包括在其他(收入)支出中。
流動性與資本資源
到目前為止,我們通過從客户那裏收取資金和發行債務來滿足我們的資本需求。截至2021年12月31日,我們有6440萬美元的現金和500萬美元的可用借款能力
62
目錄
債務(定義如下)。2021年10月25日,我們完成了IPO,結果以17.00美元的IPO價格發行和出售了21,562,500股A類普通股,在扣除承銷折扣和其他發行成本後產生了約2.605億美元的淨收益(按現金計算),其中9880萬美元用於償還定期貸款項下的未償債務,8780萬美元用於從IPO前普通股持有人手中購買普通股,以及1060萬美元用於支付基於股票的薪酬的預扣税。我們相信,我們目前的流動資金來源、運營現金流和現有可用現金,加上我們其他可用的外部融資來源,將足以滿足我們至少未來12個月的運營和資本需求。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括第1A項所列的因素。風險因素。作為首次公開募股的結果,我們預計我們未來的現金使用還將包括支付所得税和根據我們的應收税款協議承擔的義務。此外,我們將招致費用,以滿足根據我們以前的控制變更獎金計劃,向獎勵單位的前持有人發行1,725,708股A類普通股的義務產生的工資預扣税,將在相關服務條件得到滿足後授予。我們未來可能會達成收購或投資於補充業務、服務的安排,這可能會減少我們的現金和現金等價物,並增加我們的現金需求。由於這些和其他因素,我們可能會比預期更早地使用可用的資本資源,並可能需要尋求額外的股本或債務。
現金流信息
下表彙總了我們在所示期間的經營、投資和融資活動的綜合現金流量。
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
增加(減少) | ||||||||||||
(千美元) |
| 2021 |
| 2020 |
| 金額 |
| 百分比 | ||||
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (318) | $ | 1,665 |
| $ | (1,983) | (119.1) | % | |||
淨現金(用於)投資活動 |
| (8,014) | (5,068) |
|
| (2,946) | (58.1) | % | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| 58,849 | 11,559 |
|
| 47,290 | 409.1 | % | ||||
匯率變動對現金的影響 |
| (90) | (116) |
|
| 26 | 22.4 | % | ||||
現金淨增(減) | $ | 50,427 | $ | 8,040 |
| $ | 42,387 | 527.2 | % |
經營活動
在截至2021年12月31日的一年中,我們使用了來自運營活動的31.8萬美元現金流,這是由於我們淨虧損2.822億美元,經2.967億美元的非現金費用調整(其中2.898億美元與基於股票的薪酬支出有關),並被營運資本活動中使用的1470萬美元現金抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,我們從經營活動中產生了170萬美元的現金流,這是因為我們的淨收入為410萬美元,經340萬美元的非現金費用調整後,被用於營運資本活動的580萬美元現金所抵消。運營現金流受到向根據控制變更獎金計劃授予的回購獎勵單位支付的1,690萬美元非經常性現金的影響(見本年度報告10-K表格中其他部分的綜合財務報表附註10)。營運資金賬户使用的現金主要是由於應收賬款的增加,這與我們的收入增長一致。
投資活動
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,用於投資活動的現金淨額分別為800萬美元和510萬美元,其中包括用於購買財產和設備的現金流出。
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融資活動
在截至2021年12月31日的一年中,我們從融資活動中產生了5880萬美元的現金流,這是由於發行與IPO相關的A類普通股的淨收益2.605億美元(按現金計算),被從IPO前普通股持有人手中購買普通股8780萬美元、償還我們的定期貸款1.0億美元、支付基於股票的薪酬的預扣税1060萬美元以及在IPO前向某些成員支付330萬美元的税收分配所抵消。
在截至2020年12月31日的年度內,我們從融資活動中產生了1160萬美元的現金流,這是由於發行了9330萬美元的D類單位,但大部分被7660萬美元的A類單位贖回所抵消。我們還從增加的定期貸款借款中獲得了7,120萬美元的收益,其中7,110萬美元分配給了Enfusion Ltd.LLC的某些成員,並向某些成員支付了460萬美元的税收分配。
負債
2019年8月2日,我們與硅谷銀行(SVB)達成了一項信貸協議,規定提供3000萬美元的定期貸款和200萬美元的循環債務安排。淨收益2,400萬美元分配給了Enfusion Ltd.LLC的某些成員(見本年度報告Form 10-K中其他部分的合併財務報表附註9)。2020年4月13日,在新冠肺炎疫情的不確定性中,我們提取了180萬美元的循環債務,以擴大我們的流動性。我們於2020年9月24日償還了180萬美元的循環債務本金(外加最低限度的利息)。2020年8月9日,對信貸協議進行了修訂和重述,將循環債務的承諾額從200萬美元增加到500萬美元。2020年12月17日,對定期貸款協議進行了修訂和重述,將未償還本金餘額增加到1.00億美元。這筆定期貸款的淨收益7110萬美元分配給了Enfusion Ltd.LLC的某些成員。
2021年10月19日,我們修改並重述了信貸協議。這一修訂和重述並沒有改變信貸協議的條款,只是加入Enfusion,Inc.作為聯席借款人,併為LIBOR利率提供過渡和替換利率。2021年10月25日,我們償還了定期貸款項下的未償債務,本金總額約為9880萬美元。信貸協定繼續規定了500萬美元的循環債務。
在償還之前,定期貸款項下的借款計息,固定利率為4.25%,浮動利率為倫敦銀行同業拆息。定期貸款的倫敦銀行同業拆息利率最低為1%。2020年12月31日為定期貸款選擇的一個月期LIBOR利率低於1%的最低利率。因此,截至2020年12月31日的定期貸款利率為5.25%。此外,從2021年9月30日開始,我們每季度需要支付125萬美元的本金償還。
信貸協議載有若干我們必須遵守的契約,包括固定收費比率契約及槓桿率契約。我們分別遵守了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的所有貸款契約和要求。
合同義務和承付款以及表外安排
我們有使用數據處理設施的服務協議。截至2021年12月31日,這些服務協議將在不同日期到期,直至2023年。我們還根據經營租賃協議租賃辦公空間。
截至2021年12月31日,我們的合同債務包括:(I)1100萬美元的經營租賃債務,其中440萬美元將於2022年到期,660萬美元將於2022年到期;(Ii)服務協議債務為48.9萬美元,其中大部分將於2022年到期。
截至2021年12月31日,我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出產生當前或未來影響的表外安排,這些安排可能對投資者具有重大意義。
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目錄
應收税金協議
應收税金協議項下的付款義務是Enfusion,Inc.的義務,而不是Enfusion Ltd.LLC的義務。吾等預期,由於於首次公開招股中收購的現有課税基準及基準調整的規模、現有課税基準的增加以及Enfusion Ltd.LLC因購買或交換(或當作交換)A類普通股的普通股或與普通股有關的分派(或當作分派)而預期的有形及無形資產的税基調整,以及吾等可能利用若干税務屬性,吾等根據應收税款協議可能支付的款項將會相當可觀。我們估計在首次公開招股中收購的現有税基和基數調整金額約為2.289億美元。假設所有IPO前普通股持有人於2021年12月31日向我們交換或出售其所有未發行普通股,我們將確認約3.939億美元的遞延税項資產和約3.343億美元的應收税金協議下的負債,假設:(I)所有交換或購買發生在同一天,(Ii)每股20.94美元,這是A類普通股截至2021年12月31日的每股價格,(Iii)不變公司税率為32.13%,(Iv)我們會有足夠的應課税收入,以充分利用税務優惠;及。(V)税法不會有重大改變。
如果由於時間差異或其他原因,根據應收税款協議支付的款項超過Ension,Inc.根據應收税款協議實現的實際現金税收優惠,和/或如果Enfusion Ltd.LLC直接和/或間接向Ension,Inc.分發的款項不足以允許Ension,Inc.在支付税款和其他費用後根據應收税款協議付款,則可能對我們的流動性產生重大負面影響。根據應收税款協議,逾期付款一般將按一年期LIBOR(或其後續利率)加100個基點的無上限利率計息。應收税金協議項下的付款並不以首次公開招股前擁有人繼續擁有吾等為條件。
股利政策
假設Enfusion Ltd.LLC在任何一年向其成員進行分配,從我們支付税款、應收税金協議付款和費用後剩餘的此類分配部分(如果有的話)中決定是否向我們的A類普通股股東支付股息,將由我們的董事會自行決定。我們的董事會可能隨時改變我們的股息政策。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的。編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及該期間報告的收入和支出。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。
收入確認
收入確認需要判斷和估計的使用。我們的收入主要來自平臺訂閲我們的雲本地解決方案的費用和託管服務費,其中包括與代表我們的客户使用我們的平臺的客户選擇的中端和後臺服務相關的費用。從歷史上看,我們大多數合同的期限是一年,可以提前30天通知取消,儘管我們最近的合同通常是多年期的,為了方便起見,沒有取消。當這些服務的控制權轉讓給我們的客户時,收入就會確認,金額反映了我們預期有權換取這些服務的對價。收入確認為扣除適用於服務合同的税款後的淨額。
我們與客户簽訂的服務合同可以包括多項履約義務。對於這些合同,如果它們是不同的,我們將單獨核算各個履約義務。然而,合同中所有不同的履約義務都是在相同的時間段內以相同的進度標準來履行的。因此,合同中的每一項不同的履約義務具有相同的收入確認模式。我們已經確定
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目錄
實施服務與持續的平臺訂閲服務沒有區別,因為在我們的解決方案上執行所需的高度專業化知識。這些服務隨着時間的推移與平臺訂閲服務收入一起確認。
基於股票的薪酬
在IPO方面,我們通過了2021年股票期權和激勵計劃,即2021年計劃。2021年計劃允許我們的薪酬委員會對我們的官員、員工、董事和服務提供商進行激勵獎勵。我們還通過了2021年員工股票購買計劃,或2021年ESPP。本公司於授予日按公允價值計量其以股份為基礎的支付獎勵的股票補償費用。以股份為基礎的支付獎勵的公允價值是根據授予日相關A類普通股的公允市場價值確定的。本公司根據Finnerty模型估計的缺乏市場流通性的折讓,適用於具有歸屬後限制的獎勵的公允價值,其中包括A類普通股的既有股份和在IPO生效日期發行的A類普通股的或有可發行股份。
對於歸屬取決於達到市值障礙的RSU,本公司使用蒙特卡洛模擬法確定這些RSU的公允價值。用於估計公允價值的蒙特卡洛模擬包括主觀假設,包括標的普通股的公允價值、公司普通股價格的預期波動、無風險利率、普通股的預期股息率和公司的權益資本成本。
我們會在罰沒發生時進行記錄。為換取權益工具獎勵而從僱員及非僱員收取的服務成本於綜合經營報表內確認,該等獎勵於授權日或報告日的估計公允價值(如需要重新計量)為基礎,並在必要的服務期間內按直線攤銷。
所得税
本公司按資產負債法核算所得税,遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面價值與其各自計税基礎之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和遞延税項負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是認為這些資產更有可能變現。在作出這項決定時,吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略、在税法許可下的結轉潛力,以及近期經營的結果。如果確定遞延税項資產更有可能無法變現,則提供估值撥備。
該公司採用兩步法對不確定的税務狀況進行評估和核算。確認(第一步)發生時,公司得出結論認為,一個税務狀況,僅僅基於其技術優勢,更有可能比不是可持續的審查。計量(步驟二)確定在與完全瞭解所有相關信息的税務機關進行最終和解時可能實現的超過50%的税收優惠金額。當本公司隨後確定一個税務頭寸不再符合更有可能持續的門檻時,將取消確認以前確認的税務頭寸。本公司在綜合經營報表中記錄作為所得税支出組成部分的潛在所得税或有事項的利息(如果適用),扣除任何適用的相關所得税優惠後的淨額。
應收税金協議
關於重組交易及首次公開招股,本公司與若干首次公開招股前擁有人訂立應收税項協議,規定Ension,Inc.向該等首次公開招股前擁有人支付應收税款。
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目錄
Ension,Inc.實際實現或被視為實現(使用某些假設計算)的85%的收益的IPO所有者,其結果是:(I)在IPO中獲得的現有税基;(Ii)由於出售或交換(或被視為交換)A類普通股的普通股或關於公共單位的分配(或被視為分配),Ension有限公司的有形和無形資產的現有税基的增加和税基的調整;(Iii)Ension,Inc.利用BLocker公司的某些税務屬性;及(Iv)與訂立應收税項協議有關的若干其他税務優惠,包括應收税項協議項下付款的應佔税項優惠。現有税基、現有税基的增加以及隨着時間的推移產生的税基調整可能會增加Ension,Inc.可用的折舊和攤銷扣減,因此可能會減少Ension,Inc.未來需要繳納的美國聯邦、州和地方税金額,儘管美國國税局可能會對該税基的全部或部分有效性提出質疑,法院可以支持這種挑戰。
本公司根據美國會計準則第450條對TRA項下的應付金額進行會計處理,或有事件。根據TRA應支付的金額將根據多個因素而變化,包括本公司未來應納税所得額、性質和時間。由於協議中使用了某些假設,公司實現的實際税收優惠可能與根據TRA計算的税收優惠不同。該等因素的任何該等改變或本公司就根據TRA取得的税務優惠所需的估值免税額的釐定的任何改變,可能會調整在綜合資產負債表上確認的應收税項協議負債。報告期間應收税項協議負債公允價值的後續變動,以及本公司年度報税日期與TRA支付日期之間的TRA應計利息,均在綜合收益表中確認。
近期會計公告
請參閲本年度報告中其他地方的Form 10-K中包含的合併財務報表附註3。
新興成長型公司的地位
我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免,包括但不限於,不需要遵守第404條的審計師認證要求,減少我們定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘薪酬進行非約束性諮詢投票的要求。
此外,根據《就業法案》,新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期,以使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則,這些會計準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期,直到我們:(I)不再是新興成長型公司;或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。
利率風險
截至2021年12月31日,我們與SVB有循環債務安排。我們可以通過循環債務借到最多500萬美元。截至2021年12月31日,我們在循環債務項下沒有任何未償還的借款。
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目錄
截至2021年12月31日,我們不認為我們因利率變化而面臨實質性風險。
通貨膨脹風險
通貨膨脹因素,如我們的運營費用增加,可能會對我們的運營業績產生不利影響。我們認為,截至2021年12月31日,通脹沒有對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
外幣匯率風險
我們的報告貨幣是美元,我們每個子公司的功能貨幣是美元。外幣交易的收益或損失包括在我們綜合經營報表的“其他收入(費用)”中。到目前為止,我們沒有從事外幣交易的對衝,儘管我們未來可能會選擇這樣做。截至2021年12月31日,我們認為美元對其他貨幣的相對價值上升或下降10%不會對經營業績產生實質性影響。
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目錄
項目8.財務報表和補充數據
EnFUSION,Inc.
合併財務報表索引
頁面 | |
經審計的Ension,Inc.合併財務報表。 | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: | F-2 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | F-3 |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的綜合業務報表 | F-4 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的綜合全面(虧損)收益表 | F-5 |
截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的優先股、股東權益和會員虧損合併報表 | F-6 |
截至2021年、2020年和2019年12月31日的合併現金流量表 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-8 |
F-1
目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致Ension,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了Ension,Inc.(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面(虧損)收入、優先股、股東權益和成員虧損、現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
March 30, 2022
F-2
目錄
EnFUSION,Inc.
合併資產負債表
(千美元,股票、單位金額和麪值除外)
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 |
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流動資產: |
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現金 | $ | | $ | | ||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨值 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債、優先股、股東權益和成員赤字 |
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流動負債: |
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應付帳款 | $ | | $ | | ||
應計費用和其他流動負債 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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扣除貼現和發行成本後的長期債務 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項 |
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首選單位: |
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C-1級單元, |
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C-2級機組, |
| — |
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D類單位、 |
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首選單位總數 |
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股東權益/會員虧損: |
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成員的赤字, |
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A類普通股,$ | | — | ||||
B類普通股,$ | | — | ||||
優先股,面值$ | ||||||
額外實收資本 | | — | ||||
累計赤字 |
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累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
Ension,Inc.股東權益總額/會員虧損 |
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非控制性權益 | | — | ||||
股東權益/會員虧損合計 | | ( | ||||
總負債、優先股和股東權益/成員赤字 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F-3
目錄
EnFUSION,Inc.
合併業務報表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 | 2019 | |||||
收入: |
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平臺訂閲 | $ | | $ | | $ | | |||
託管服務 |
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其他 |
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總收入 |
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收入成本: |
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平臺訂閲 |
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託管服務 |
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其他 |
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收入總成本 |
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毛利 |
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運營費用: |
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一般事務和行政事務 |
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銷售和市場營銷 |
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技術與發展 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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營業外收入(費用): |
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利息支出 |
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| ( |
| ( | |||
其他收入(費用) |
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營業外收入(費用)合計 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
所得税前收入(虧損) |
| ( |
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所得税費用 |
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淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | | |||
非控股權益應佔淨虧損 | ( | — | — | ||||||
Enfusion,Inc.的淨虧損。 | $ | ( | $ | | $ | | |||
Enfusion,Inc.每股A類普通股淨虧損: | |||||||||
基本的和稀釋的 | ( | ||||||||
已發行A類普通股加權平均數: | |||||||||
基本的和稀釋的 | |
請參閲合併財務報表附註。
F-4
目錄
EnFUSION,Inc.
綜合全面(虧損)收益表
(千美元)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2021 | 2020 |
| 2019 | ||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | | |||
扣除所得税後的其他綜合虧損: |
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外幣折算損失 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
其他綜合(虧損)收入合計 |
| ( |
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非控股權益應佔綜合損失 | ( | — | — | ||||||
可歸因於Enfusion公司的全面(虧損)收入總額。 | $ | ( | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
F-5
目錄
EnFUSION,Inc.
優先股、股東權益和成員虧損合併報表
(千美元)
成員的 | 甲類 | B類 | 其他內容 | 累計其他 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
首選單位 | 赤字 | 普通股 | 普通股 | 已繳費 | 累計 | 全面 | 非控制性 | 股東權益/ | ||||||||||||||||||||||||||||
| 單位 |
| 金額 |
|
| 單位 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 損失 |
| 利息 |
| 會員赤字 | ||||||||||
2019年1月1日 | $ | | | $ | ( | - | $ | - | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | ( | $ | - | $ | ( | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | | - | - | - | - | - | - | - | - | | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | - | ( | |||||||||||||||||||||||
贖回甲類單位 | - | - | ( | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | |||||||||||||||||||||||
C-2類單位發行,扣除發行成本 | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||
分配--貸款收益 | - | ( | - | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | |||||||||||||||||||||||
分發給成員 | - | ( | - | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | | $ | | | $ | ( | - | $ | - | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | ( | $ | - | $ | ( | ||||||||||||||
淨收入 | | - | | - | - | - | - | - | - | - | - | | ||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | - | ( | |||||||||||||||||||||||
發行D類單位,扣除發行成本 | | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
以非現金交換方式發行D類單位,扣除發行成本 | | | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
贖回甲類單位 | - | - | ( | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | |||||||||||||||||||||||
在非現金交換中回購C-1類單位 | ( | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
在非現金交換中回購C-2類單位 | ( | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
分配--貸款收益 | - | ( | - | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | |||||||||||||||||||||||
分發給成員 | - | ( | - | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | |||||||||||||||||||||||
2020年12月31日 | | $ | | | $ | ( | - | $ | - | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | ( | $ | - | $ | ( | ||||||||||||||
重組交易前的活動: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | | - | | - | - | - | - | - | - | - | - | | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | - | ( | |||||||||||||||||||||||
分發給成員 | - | ( | - | ( | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | |||||||||||||||||||||||
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重組交易後的活動: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
重組交易的效力 | ( | ( | ( | | | | | | ( | - | - | ( | | |||||||||||||||||||||||
首次公開發行中A類普通股的發行,扣除發行成本 | - | - | - | - | | | | - | - | | | |||||||||||||||||||||||||
從首次公開募股前普通股持有人手中購買普通股和B類普通股的註銷 | - | - | - | - | - | - | ( | ( | ( | - | - | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
淨虧損 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | - | ( | ( | |||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬,扣除納税後的淨額 | - | - | - | - | - | - | - | - | | - | - | | | |||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | | | | |||||||||||||||||||||||
2021年12月31日 | - | $ | - | - | $ | - | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
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EnFUSION,Inc.
合併現金流量表
(千美元)
| 截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2021 | 2020 |
| 2019 | |||||
經營活動的現金流: |
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淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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壞賬準備 |
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債務相關費用的攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 | | — | — | ||||||
債務清償損失 | | — | — | ||||||
淨外幣損失 |
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營業資產和負債變動: |
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應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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應付帳款 |
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應計費用和其他負債 |
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經營活動提供的現金淨額(用於) |
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投資活動產生的現金流: |
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購置財產和設備 |
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淨現金(用於)投資活動 |
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融資活動的現金流: |
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定期貸款收益 |
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發行D類單位,扣除發行成本 |
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C-2類單位發行,扣除發行成本 |
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從循環債務融資中提取的收益 |
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贖回甲類單位 |
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將貸款收益分配給會員 |
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償還定期貸款 |
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償還從循環債務融資中提取的款項 | — | ( | — | ||||||
支付會員分發費 |
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非現金髮行D類單位的股權發行成本的支付 |
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支付債務發行和債務融資成本 | — | ( | ( | ||||||
首次公開發行中A類普通股的發行,扣除發行成本 | | — | — | ||||||
向首次公開招股前的普通單位持有人購買普通單位 |
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股票薪酬預提税金的繳納 | ( | — | — | ||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金淨增 |
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期初現金 |
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期末現金 | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露現金流量信息: |
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現金支付的利息 | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露非現金融資活動: |
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以非現金交換方式發行D類單位以換取C-1和C-2類單位 | $ | — | $ | | $ | — | |||
重組交易的效力 | $ | | $ | — | $ | — | |||
計入應計費用和其他負債的IPO成本 | $ | | $ | — | $ | — |
請參閲合併財務報表附註。
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EnFUSION,Inc.
合併財務報表附註
注1業務組織機構及業務描述
Enfusion,Inc.(“Enfusion”或“公司”)是基於雲的訂單和執行管理、投資組合管理和風險系統的領先提供商。Enfusion的客户包括大型全球對衝基金管理公司、機構資產管理公司、家族理財室和其他機構投資者。Enfusion為其客户提供一些最複雜的金融產品的創新實時性能、風險計算和會計功能。該公司總部設在伊利諾伊州芝加哥,在芝加哥、紐約、倫敦、都柏林、香港、新加坡、聖保羅、孟買、班加盧市和悉尼設有辦事處。
附註2合併原則和列報依據
首次公開發行和重組
Enfusion,Inc.於2021年6月11日在特拉華州註冊成立,目的是促進首次公開募股和其他相關交易,以開展Enfusion Ltd.LLC的業務。2021年10月25日,Ension,Inc.完成了首次公開募股
關於本公司的首次公開募股,本公司完成了一系列的組織交易(“重組交易”)。作為重組交易的結果:
● | Enfusion,Inc.的公司註冊證書經過修改和重述,除其他外,規定 |
● | 經修訂及重訂的Enfusion Ltd.LLC營運協議(“LLC營運協議”)經修訂及重述,其中包括修改其資本結構,將首次公開發售前普通股持有人持有的每一尚未償還單位重新分類為一類新的有限責任公司權益(或“共同單位”),於 |
● | 根據《有限責任公司經營協議》的通過,Enfusion公司新成立的全資子公司Enfusion US 1,Inc.被任命為Ension Ltd.LLC的唯一管理成員; |
● | 首次公開募股前股東收購 |
● | 本公司與若干首次公開招股前擁有人訂立應收税款協議,規定Enfusion,Inc.向該等首次公開招股前擁有人支付 |
Enfusion,Inc.現在擁有
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合併財務報表附註
英國有限公司,安富香港有限公司,安富軟件有限公司,安富軟科印度私人有限公司,安富(新加坡)私人有限公司。巴西信息技術有限公司,信息技術有限公司,信息技術(澳大利亞)有限公司。Enfusion有限公司通過其對Enfusion有限公司管理成員的控制,管理和經營Enfusion有限公司的業務,並控制其戰略決策和日常運營。因此,Enfusion公司合併了Enfusion有限公司的財務業績,Ension公司的一部分淨收入將分配給非控股權益,以反映首次公開募股前普通股持有人對Ension有限公司一部分淨收入的應得權利。截至2021年12月31日,我們擁有大約
合併原則
重組交易被視為對共同控制下的實體的重組。因此,Enfusion公司的合併財務報表按其歷史賬面價值確認了重組交易中收到的資產和負債,反映在Enfusion有限公司的歷史財務報表中。因此,在首次公開招股和重組交易之前的財務報表進行了調整,以合併以前分開的實體進行列報。
這些報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和支出的報告金額。我們的估計是基於歷史經驗和其他各種被認為是合理的假設。該等估計及假設包括(但不限於)影響根據應收税項協議向關連人士應付款項的計量的判斷、攤銷期間、股票補償估值所用的若干假設、壞賬準備的評估、所得税的會計處理及估值免税額的評估。實際結果可能與這些估計不同。
該公司的業績還可能受到經濟、政治、立法、監管和法律行動的影響,包括但不限於衞生流行病和流行病以及由此產生的經濟影響,包括新冠肺炎疫情的影響。經濟狀況,如衰退趨勢、通貨膨脹、利率和貨幣匯率,以及政府財政政策,都可能對經濟運行產生重大影響。雖然本公司為預期責任保留準備金,並承保不同程度的保險,但本公司可能會受到民事、刑事、監管或行政行動、索償或訴訟的影響。
細分市場
營運分部定義為擁有獨立財務資料的實體的組成部分,並由首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時定期審閲。該公司的首席執行官是CODM。雖然公司在多個國家開展業務,但公司的業務運營方式
F-9
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合併財務報表附註
附註3重要會計政策摘要
本公司及其附屬公司的主要會計政策摘要如下。
現金
現金包括銀行現金、手頭現金和隔夜存款。
應收帳款
應收賬款包括已開票應收賬款和未開票應收賬款,扣除壞賬準備後的應收賬款。應收帳款最初在向客户開具發票時入賬,付款期限為
本公司保留一筆壞賬準備,金額估計足以提供足夠的保障,以防止因向客户提供信貸而造成的損失。本公司定期根據其對應收賬款可收回性的評估,通過考慮每一張未付發票的年限、每一客户的收款歷史以及對任何已知財務困難客户當前預期信用損失風險的評估,來確定撥備的充分性。本公司通過在存在類似特徵的情況下對應收賬款進行彙總評估,並針對歷史上存在收款問題或已知財務困難的特定客户進行個別評估,以評估收款能力。津貼的增加被確認為計入合併業務報表中列入一般和行政費用的可疑賬户的費用。被視為無法收回的應收賬款,在確認時從壞賬準備中扣除。
本公司的津貼如下(以千計):
2019年12月31日的餘額 | $ | | |
對撥備的收費 | | ||
帳目核銷,扣除回收淨額 |
| ( | |
2020年12月31日餘額 |
| | |
對撥備的收費 |
| | |
帳目核銷,扣除回收淨額 |
| ( | |
2021年12月31日的餘額 | $ | |
財產和設備,淨額
財產和設備按歷史成本、累計折舊和攤銷淨額列報。折舊和攤銷採用直線法計算單個資產的估計使用年限,但租賃改進除外,它在資產的估計使用年限或
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合併財務報表附註
基礎租賃期。不動產和設備中還包括為內部使用開發的軟件的資本化成本。財產和設備的使用年限如下:
房產和設備資產類型 | 估計可用壽命 |
軟件開發成本 | |
計算機和設備 | |
傢俱和固定裝置 | |
租賃權改進 |
維護費和維修費在發生時計入。在報廢或處置時,成本和相關的累計折舊或攤銷從賬目中扣除,任何收益或損失都計入營業收入。
軟件開發成本
資本化軟件成本包括購買公司內部使用的軟件的成本和內部開發軟件的成本。採購或內部開發軟件的資本化發生在應用程序開發階段,包括設計、編碼和測試。
軟件開發成本的攤銷是使用直線法在估計的軟件使用壽命內計算的,通常是
長期資產減值準備
本公司根據長期資產減值或處置會計準則評估長期資產(包括可識別無形資產)的賬面價值,該準則要求在情況顯示可能已發生減值時確認長期資產的減值,以及當該等資產的賬面淨值超過該等資產的未來未貼現現金流量時。當事件或情況變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司會評估長期資產的減值。
金融工具的公允價值
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。會計準則建立了一個層級框架,對按公允價值計量資產和負債時使用的市場價格可觀察性水平進行優先排序。市場價格的可觀測性受到許多因素的影響,包括投資的類型和投資的具體特徵。可觀察到的投入是市場參與者在根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的投入。不可觀察的投入是反映市場參與者在根據現有最佳信息制定的資產或負債定價時使用的假設的投入。按公允價值計量和報告的資產和負債按下列類別之一分類和披露:
1級 | 投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整); |
2級 | 投入是直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入;以及 |
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合併財務報表附註
3級 | 投入是不可觀察的投入,反映了公司自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。 |
截至2020年12月31日,本公司長期債務的賬面價值接近其公允價值,這是一種二級公允價值計量。本公司其他金融工具的賬面價值,包括應收賬款和應付賬款,因其短期性質而大致按公允價值計算。
收入確認
本公司根據會計準則彙編606(“ASC 606”)確認收入,收入確認。該公司的收入主要來自平臺訂閲和向客户提供的管理服務的費用。當這些服務的控制權轉移給公司的客户時,收入就會確認,金額反映了公司預期有權換取這些服務的對價。收入確認為扣除將匯給適用於服務合同的政府機構的税款後的淨額。
從歷史上看,平臺訂閲合同通常有一年的期限,可以提前30天通知取消,儘管我們最近的合同通常是多年期的,為了方便起見,沒有取消。客户根據其服務合同規定的條款每月為其提供的服務開具發票。部分定期服務合同的費用按適用比例分攤。客户應在以下時間內支付費用
● | 與客户簽訂的一份或多份合同的標識; |
● | 合同中履行義務的認定; |
● | 交易價格的確定; |
● | 將交易價格分配給合同中的履行義務;以及 |
● | 在履行業績義務時確認收入或作為業績義務。 |
平臺訂閲收入
平臺訂閲收入主要包括為客户提供訪問本公司基於雲的平臺的費用。平臺訂閲客户端沒有佔有平臺軟件的權利,也沒有任何一般的返回權。平臺訂閲收入通常在可合同強制執行的權利和義務期間按比例確認,自客户獲得訪問平臺之日起計算。分期付款在認購期內的每個日曆月結束時開具發票。
託管服務收入
託管服務收入主要包括代表我們的客户使用公司的平臺提供的客户選擇的中間和後臺服務。收入在執行託管服務時按月確認,並在日曆月末開具發票。
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其他收入
其他收入包括非基於訂閲的收入,例如為個人贊助客户開發但由所有客户接收的軟件增強功能,以及將客户的歷史數據整合到我們的解決方案中的數據轉換和服務。我們每月確認收入,因為這些服務是在每月月底開具發票進行的。
具有多個履約義務的服務合同
我們與客户簽訂的服務合同可以包括多項履約義務。對於這些合同,如果它們是不同的,我們將單獨核算各個履約義務。然而,合同中所有不同的履約義務都是在相同的時間段內,以相同的進度標準來履行的。因此,合同中的每一項不同的履約義務具有相同的收入確認模式。我們已確定實施服務與持續的平臺訂閲服務沒有區別,因為在我們的解決方案上執行所需的高度專業知識。這些服務隨着時間的推移與平臺訂閲服務收入一起確認。
收入的分解
根據客户實際位置,公司按地理區域劃分的總收入如下表所示:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
地理區域 |
| 金額 |
| 百分比 |
| 金額 |
| 百分比 | 金額 |
| 百分比 | ||||
美洲* | $ | |
| $ | |
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歐洲、中東和非洲(EMEA) |
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亞太地區(APAC) |
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總收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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* | 包括在美國(住所國)的收入為#美元 |
剩餘履約義務
本公司選擇不披露分配給初始期限為一年或以下的合同的剩餘履約義務的交易價格金額,這是本公司合同的大部分。對於本公司超過一年且不包括便利終止條款的合同,截至2021年12月31日分配給剩餘履約義務的交易價為$
遞延佣金
該公司為與客户簽訂的初始合同和擴展現有合同支付銷售佣金。我們的某些銷售人員賺取的這些佣金被認為是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。攤銷期限為一年或一年以下的銷售佣金在發生時計入費用。所有其他銷售佣金都是遞延的,然後以直線方式在我們確定為三年的受益期內攤銷。我們通過考慮我們的標準合同條款來確定受益期。
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合併財務報表附註
以及條件、技術變革的速度等因素。攤銷費用包括在隨附的合併經營報表中的銷售和營銷費用中。
截至2021年12月31日的遞延佣金餘額為#美元
收入成本
收入成本主要包括與公司軟件和服務交付相關的人員成本,包括基本工資、獎金、員工福利和相關成本,此外,收入成本還包括攤銷資本化的軟件開發成本、分配的管理費用以及某些直接數據和託管成本。
研究與開發
研發費用主要包括與員工有關的公司軟件開發費用。額外費用包括與新技術的開發、維護、質量保證和測試以及公司現有解決方案的持續改進有關的成本。除符合資本化資格的內部使用軟件成本外,研究和開發費用,包括與初步項目階段活動、培訓、維護和所有其他實施後階段活動相關的成本,均計入已發生費用。
廣告費
本公司的廣告費用為已發生的費用。產生的廣告費用約為$
租契
本公司以營運租賃方式租賃辦公設施,根據服務協議租賃數據中心,並根據ASC 840對該等租賃進行會計處理。租契。在租賃開始時,本公司根據交易的實質內容評估租賃條款,以確定租賃應被歸類為經營性租賃還是資本租賃。如果租賃條款發生變化,將重新評估分類。保留很大一部分所有權風險和回報的租賃被歸類為經營性租賃。經營租賃項下的付款(扣除出租人提供的任何獎勵)確認為租金支出,並在綜合經營報表中計入收入成本和一般及行政費用。對於包含租金上升或租金優惠條款的經營租賃,租賃期內的租金支出總額在租賃期內以直線方式記錄,租金支付與直線租金支出之間的差額在隨附的綜合資產負債表中記為遞延租金。
基於股權的薪酬
於首次公開招股前,本公司為本公司若干管理層成員(“計劃參與者”)制定了一項“控制權變更獎金計劃”(“計劃”),規定在發生控制權變更(“CIC”)交易(即流動資金事件)時,根據本公司經營協議的定義,根據指定數目的管理層獎勵單位(“獎勵單位”)支付現金獎金。分別於2020年12月31日及2019年12月31日,本公司並無記錄該計劃項下的付款責任,因為任何未來CIC交易的時間或支付予計劃參與者的獎勵單位金額均不可能或無法估計。
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2021年10月,公司董事會決定在首次公開募股登記聲明生效後終止變更控制獎金計劃(以及根據該計劃頒發的所有獎勵單位)。在IPO方面,我們通過了2021年股票期權和激勵計劃,即2021年計劃。2021年計劃允許我們的薪酬委員會對我們的官員、員工、董事和服務提供商進行激勵獎勵。我們還通過了2021年員工股票購買計劃,或2021年ESPP。本公司於授予日按公允價值計量其以股份為基礎的支付獎勵的股票補償費用。以股份為基礎的支付獎勵的公允價值是根據授予日相關A類普通股的公允市場價值確定的。本公司根據Finnerty模型估計的缺乏市場流通性的折讓,適用於有歸屬後限制的獎勵的公允價值,包括A類普通股的既有股份和在IPO生效日期發行的A類普通股的或有發行股份(“或有可發行股份”)。
對於歸屬取決於達到市值障礙的RSU,本公司使用蒙特卡洛模擬法確定這些RSU的公允價值。用於估計公允價值的蒙特卡洛模擬包括主觀假設,包括標的普通股的公允價值、公司普通股價格的預期波動、無風險利率、普通股的預期股息率和公司的權益資本成本。
我們會在罰沒發生時進行記錄。為換取權益工具獎勵而從僱員及非僱員收取的服務成本於綜合經營報表內確認,該等獎勵於授權日或報告日的估計公允價值(如需要重新計量)為基礎,並在必要的服務期間內按直線攤銷。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將公司應佔淨收益(虧損)除以期內已發行的A類普通股的加權平均股數。每股攤薄收益(虧損)的計算方法是,將公司應佔淨收益(虧損)除以當期已發行的A類普通股的加權平均股數,扣除可能對每股收益(虧損)產生攤薄效應的證券的影響。見附註12,收入 (每股A類普通股虧損)以供進一步討論。
首次公開募股前一段時間的所有收益(虧損)完全可分配給Enfusion LLC有限公司及其歷史上的非控股權益。由於重組交易的影響,本公司首次公開招股前及上市後的資本結構不可比較。因此,首次公開募股和組織交易之前期間的每股收益(虧損)的列報沒有意義,本文僅列出首次公開募股和組織交易之後的每股收益(虧損)。
非控制性權益
非控股權益指我們的合併子公司的損益、淨資產和綜合收益部分,該部分不可根據我們在該等實體的所有權百分比分配給本公司。如上所述,2021年10月25日,Enfusion公司新成立的全資子公司Enfusion US 1,Inc.成為Enfusion Ltd.LLC與重組交易有關的唯一管理成員。截至2021年12月31日,我們持有大約
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所得税
本公司按資產負債法核算所得税,遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面價值與其各自計税基礎之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以預期收回或結算該等暫時性差額的年度的現行税率計量。税率變動對遞延税項資產和遞延税項負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們確認遞延税項資產的程度是認為這些資產更有可能變現。在作出這項決定時,吾等會考慮所有可獲得的正面及負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來逆轉、預測未來應課税收入、税務籌劃策略、在税法許可下的結轉潛力,以及近期經營的結果。如果確定遞延税項資產更有可能無法變現,則提供估值撥備。
該公司採用兩步法對不確定的税務狀況進行評估和核算。確認(第一步)發生時,公司得出結論認為,一個税務狀況,僅僅基於其技術優勢,更有可能比不是可持續的審查。計量(步驟二)確定在與完全瞭解所有相關信息的税務機關進行最終和解時可能實現的超過50%的税收優惠金額。當本公司隨後確定一個税務頭寸不再符合更有可能持續的門檻時,將取消確認以前確認的税務頭寸。本公司在綜合經營報表中記錄作為所得税支出組成部分的潛在所得税或有事項的利息(如果適用),扣除任何適用的相關所得税優惠後的淨額。
應收税金協議(TRA)
本公司根據美國會計準則第450條對TRA項下的應付金額進行會計處理,或有事件。根據TRA應支付的金額將根據多個因素而變化,包括本公司未來應納税所得額、性質和時間。由於協議中使用了某些假設,公司實現的實際税收優惠可能與根據TRA計算的税收優惠不同。該等因素的任何該等改變或本公司就根據TRA取得的税務優惠所需的估值免税額的釐定的任何改變,可能會調整在綜合資產負債表上確認的應收税項協議負債。報告期間應收税項協議負債公允價值的後續變動,以及本公司年度報税日期與TRA支付日期之間的TRA應計利息,均在綜合經營報表中確認。
風險集中
存放在金融機構的存款
該公司通過在幾家金融機構保持存款來集中其現金信用風險,存款金額有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)提供的保險金額。該公司並未在該等賬户中蒙受任何損失,並相信其不會面對任何與現金有關的重大信貸風險。
應收帳款
截至2021年12月31日和2020年12月31日,沒有個人客户的應收賬款佔比超過10%。在截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度內,沒有任何個人客户佔公司總收入的10%以上。
F-16
目錄
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合併財務報表附註
外幣的折算
本公司國際子公司的外幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率折算。經營業績按全年的平均匯率換算。匯率波動對將外幣資產和負債換算成美元的影響作為綜合資產負債表中優先股和成員權益(赤字)外幣換算調整的一部分累積。
最近通過的聲明
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件E(小主題350-40):客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本標準將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與開發或獲得內部使用軟件所產生的實施費用資本化的要求相一致。ASU 2018-15在2020年12月15日之後開始的財年中對私人實體和新興成長型公司有效,並在允許提前採用的情況下,在2021年12月15日之後的年度期間內的過渡期內生效。本公司自2021年1月1日起採用該準則,並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
近期尚未採用的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02、租約(主題842),它取代了以前的ASC 840中的指導,租契,要求在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息(短期租賃除外),從而提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-10,對主題842《租賃》的編纂改進,澄清如何應用新的租契(主題842)標準。ASU 2016-02隨後針對各種技術問題進行了修訂,在2021年12月15日之後的財年中對非上市公司和新興成長型公司有效,並在2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期內生效,並允許提前採用。對於在財務報表中列報的最早比較期間開始時或之後簽訂的租賃,承租人和出租人必須採用經修訂的追溯過渡法。雖然公司預計採用這一準則將導致報告的資產和負債增加,但尚未確定採用這一準則將對其合併財務報表和相關披露產生的全面影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税 (Topic 740): 簡化所得税的會計核算,旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。ASU 2019-12在2021年12月15日之後開始的財年中對私人實體和新興成長型公司有效,並在2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期內生效,允許提前採用,包括在過渡期內採用。該公司正在評估採用這一新的會計準則的效果,但預計採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失 (Topic 326): 金融工具信用損失的計量,這改變了大多數金融資產的減值模式。新模型使用了前瞻性預期損失法,這通常會導致提早確認損失準備。ASU 2016-13,隨後針對各種技術問題進行了修訂,對私營實體和新興成長型公司在2022年12月15日之後開始的年度報告期有效。該公司正在評估這一準則對其合併財務報表的影響。
F-17
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合併財務報表附註
附註4財產和設備,淨額
財產和設備,淨額由以下部分組成(以千計):
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 | 2020 | ||||
計算機設備和軟件 | $ | | $ | | ||
軟件開發成本 |
| |
| | ||
租賃權改進 |
| |
| | ||
傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
總資產和設備、成本 |
| |
| | ||
減去累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備合計(淨額) | $ | | $ | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,位於美國的財產和設備淨額為#美元
與財產和設備有關的折舊和攤銷費用,不包括軟件開發費用為#美元
資本化軟件開發成本的未來攤銷估計如下(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
| 金額 | |
2022 | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
總計 | $ | |
附註5應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
應計補償 | $ | | $ | | ||
應計費用 |
| |
| | ||
應計税 |
| |
| | ||
應計利息 |
| — |
| | ||
遞延租金的當期部分 |
| — |
| | ||
其他流動負債 |
| — |
| | ||
應計費用和其他流動負債總額 | $ | | $ | |
公司的應計費用和其他流動負債主要由員工激勵薪酬計劃組成。本公司於一年內累積僱員在該年度賺取但在下一年度支付的年度酌情花紅。應計薪酬包括應支付給僱員的獎金#美元。
F-18
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合併財務報表附註
附註6債務
截至2020年12月31日,公司有一筆未償還的定期貸款,本金餘額為#美元
於2021年10月25日,本公司以首次公開招股所得款項淨額償還
該公司還與硅谷銀行有循環債務安排。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司沒有任何未償還循環債務的借款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,循環債務的可用未用承付款為#美元。
F-19
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合併財務報表附註
下表詳細列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日該公司的債務構成:
(單位:千) | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
定期貸款 | $ | — | $ | | ||
減少未攤銷折價和發行成本 |
| — |
| ( | ||
定期貸款,淨額 |
| — |
| | ||
較小電流部分 |
| — |
| ( | ||
長期債務,扣除未攤銷貼現和發行成本 | $ | — | $ | |
附註7經營租賃和服務協議
經營租約
該公司在正常業務過程中根據運營租賃協議租賃不同地點的辦公空間,該協議將在不同日期到期,直至2025年。某些經營租賃以現金保證金或信用證作為擔保。
服務協議
該公司有使用數據處理設施的服務協議。這些服務協議將在不同的日期到期,直至2023年。截至2021年12月31日的每月基本付款範圍為
根據上述不可取消的經營租賃和服務協議,不包括公司應承擔的房地產税和其他經營成本,未來的最低租金支付總額如下(以千計):
|
| 服務 |
| ||||||
截至12月31日止的年度, | 經營租約 | 協議 | 總計 | ||||||
2022 | $ | | $ | | $ | | |||
2023 |
| |
| |
| | |||
2024 |
| |
| — |
| | |||
2025 |
| |
| — |
| | |||
總計 | $ | | $ | | $ | |
與這些租賃協議相關的總費用為#美元。
附註8承付款和或有事項
當可能發生負債時,公司記錄或有事項的應計費用,並且損失金額可以根據歷史索賠活動和損失發展因素進行合理估計。不能保證這些事項的範圍不會擴大,也不能保證未來或未決的任何訴訟、索賠、訴訟或調查都不會是實質性的。
於首次公開招股前,本公司與一名僱員訂有協議,根據該協議,該僱員每年有權收取本公司每年純利的一個百分比,按該僱員所持有的單位佔本公司已發行單位總數的百分比(“適用百分比”)計算。2021年和2020年的計算
F-20
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合併財務報表附註
相等
附註9優先股、股東權益和會員虧損
在重組交易之前,Ension Ltd.LLC是一家由其成員擁有的有限責任公司,每個成員的利益包括相同數量的:(I)“經濟單位”,代表成員在Ension Ltd.LLC的經濟利益;(Ii)“參與單位”,代表成員參與(投票)Ension Ltd.LLC事務的權利。
作為一家有限責任公司,Enfusion Ltd.LLC發行了多個類別的單位。A類單位被視為成員權益,而所有其他單位類別則被視為優先單位,因為本公司前經營協議的條文賦予擁有該等單位的成員若干權利及特權,例如投票權、贖回權及清盤優先權。
持有C-1、C-2和D類優先股的人士可選擇要求本公司贖回其股。根據ASC 480中的指導,區分負債與股權、未償還的C-1類、C-2類和D類優先股由於其可選的贖回特徵和清算偏好,被歸類為永久股本以外的臨時股本。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日公司合併資產負債表中按單位類別劃分的未償還單位數量、每個單位類別集體擁有的公司百分比以及這些單位的賬面價值(單位金額除外,以千計):
截至12月31日, | ||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||
|
| 所有權 |
| 攜帶 |
|
| 所有權 |
| 攜帶 | |||||
單元類 |
| 單位 | 百分比 | 價值 | 單位 | 百分比 | 價值 | |||||||
首選單位: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
C-1類單位 |
| — | — | — | |
| $ | | ||||||
C-2級單位 |
| — | — | — | |
|
| | ||||||
D類單位 |
| — | — | — | |
|
| | ||||||
首選單位總數 |
| |
|
| | |||||||||
會員權益(赤字): |
|
|
|
|
|
| ||||||||
甲類單位 |
| — | — | — | |
|
| ( | ||||||
優先股和會員權益合計(赤字) |
| — |
| — | $ | — | |
| $ | ( |
就重組交易而言,經修訂及重訂的Enfusion Ltd.LLC營運協議(“有限責任公司營運協議”)經修訂及重述,其中包括修改其資本結構,將A類未清盤單位及C-1、C-2及D優先股中的每一個重新分類為一類新的有限責任公司權益(或“共同單位”)。
F-21
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合併財務報表附註
公司註冊證書的修訂及重述
Enfusion,Inc.的公司註冊證書規定
我們A類普通股的每股有權
優先股
我們的董事會有權在不需要股東採取進一步行動的情況下,發行最多
附註10管理激勵計劃和股票薪酬
在首次公開招股前,Ension Ltd.LLC有一項針對若干管理層成員(“計劃參與者”)的控制權變更獎金計劃(“上市前計劃”),規定在發生控制權變更(“CIC”)交易(即流動性事件)時,根據有限責任公司經營協議的定義,根據特定數量的管理層獎勵單位(“獎勵單位”)支付現金獎金。中的
截至2020年12月31日,Enfusion Ltd.LLC尚未記錄首次公開募股前計劃下的付款責任,因為未來任何中投公司交易的時間或支付給計劃參與者的獎勵單位金額都不可能或不可估量。在首次公開募股之前,Enfusion Ltd.LLC沒有確認與根據首次公開募股前計劃授予的獎勵單位有關的任何股票補償費用。
由於預期本公司將進行首次公開招股,本公司董事會於2021年10月決定於首次公開招股登記聲明生效時(“首次公開招股生效日期”)終止首次公開招股前計劃(及根據該計劃頒發的所有獎勵單位)。截至IPO日期仍在受僱的獲獎單位持有人將獲得以下一項或多項獎勵:
● | 獲得A類普通股的既得股的權利,這些股票將在首次公開募股生效之日的第一個和第二個週年紀念日期間發行給計劃參與者。在IPO日期之後,不需要未來的服務來獲得A類普通股的股票。由於不存在與這些獎勵相關的持續服務要求,公司在首次公開募股生效日確認了這些獎勵的股票補償費用。為這些獎勵確認的股票補償支出金額為$ |
F-22
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合併財務報表附註
● | A類普通股將歸屬於 |
● | 限制性股票單位(“RSU”),將在長達 |
● | RSU將在長達 |
除A類普通股股份及授予參與首次公開招股前計劃的員工的RSU外,公司同意發行
為配合首次公開招股,本公司制定了2021年股票期權及激勵計劃(“2021年計劃”),並於緊接首次公開招股生效日期前一天生效。該公司已初步保留
本公司於授予日按公允價值計量其以股份為基礎的支付獎勵的股票補償費用。除歸屬受制於達到市值關卡的RSU外,以股份為基礎的支付獎勵的公允價值是根據授予日相關A類普通股的公允市值確定的。本公司根據Finnerty模型估計的缺乏市場流通性的折讓,適用於有歸屬後限制的獎勵的公允價值,其中包括A類普通股的既有股份和在IPO生效日期發行的A類普通股的或有可發行股份。
對於歸屬取決於達到市值障礙的RSU,本公司使用蒙特卡洛模擬法確定這些RSU的公允價值。用於估計公允價值的蒙特卡洛模擬包括主觀假設,包括標的普通股的公允價值、公司普通股價格的預期波動、無風險利率、普通股的預期股息率和公司的權益資本成本。在對IPO生效日授予的RSU進行蒙特卡洛模擬時使用的假設如下:
F-23
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合併財務報表附註
基於業績的股票的假設: |
| 2021年10月20日 | |
普通股公允價值(每股) | $ | | |
預期波動率 | |||
無風險利率 | |||
預期股息收益率 | |||
權益資本成本 |
以下是公司自首次公開募股生效之日起至2021年12月31日期間的股票支付獎勵活動摘要:
| 股份數/RSU數 |
| 加權平均 | ||
截至IPO之日的未歸屬資產 | $ | ||||
在該期間內獲批予: | |||||
首次公開招股生效日授予的A類普通股既有股份 | | — | |||
首次公開發行生效日授予的A類普通股或有發行股份 | | — | |||
向IPO前計劃中的計劃參與者授予RSU | | — | |||
根據2021年計劃授予新受贈人的RSU | | — | |||
期內批出的合計 | | | |||
在此期間被沒收 | ( | | |||
因履行納税義務而贖回的股份 | ( | | |||
截至2021年12月31日的未償還債務 | | | |||
自2021年12月31日起歸屬 | | | |||
截至2021年12月31日未歸屬 | | $ |
中的
公司確認截至2021年12月31日的年度股票薪酬支出總額為美元
(單位:千) |
| 截至2021年12月31日的年度 | |
收入成本 | $ | ||
一般事務和行政事務 | |||
銷售和市場營銷 | | ||
技術與發展 | |||
股票薪酬總費用 | $ | |
與未歸屬RSU和或有A類股票或有可發行股票相關的未確認股票薪酬支出總額為$
F-24
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合併財務報表附註
在IPO方面,我們還通過了2021年員工購股計劃(2021年ESPP)。2021年ESPP初步保留和授權發行最多總計
根據2021年員工持股計劃,合資格的員工可獲授予以下列較低價格購買A類普通股的選擇權
附註11員工福利計劃
該公司發起了一項401(K)計劃,該計劃涵蓋了幾乎所有符合資格要求的全職美國員工。本公司作出的等額出資相當於
附註12每股A類普通股淨收益(虧損)
每股基本虧損的計算方法是,將Ension公司應佔的淨虧損除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。每股攤薄虧損是按所有可能造成攤薄的股份計算。列報所有期間的每股攤薄虧損與每股基本虧損相同,因為納入潛在的可發行股份將具有反攤薄作用。
在首次公開募股之前,Ension,LLC的成員結構包括公共單位和多個類別的優先單位。本公司分析了首次公開招股前各期間的單位收益計算,採用兩級法,並確定其所產生的價值對這些合併財務報表的使用者沒有意義。因此,在2021年10月20日IPO之前的一段時間內,每股收益信息都沒有公佈。基本每股收益和稀釋後每股收益僅代表2021年10月21日至2021年12月31日期間。
在計算A類普通股每股基本和稀釋後淨虧損時使用的分子和分母的對賬如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||
(以千為單位,每股除外) | 2021 | ||
分子: | |||
淨虧損 | $ | ( | |
減去:首次公開募股前Enfusion,Inc.的淨收入 | ( | ||
減去:首次公開募股後非控股權益應佔淨虧損 | | ||
Enfusion,Inc.的淨虧損。 | ( | ||
普通股股東應佔收益(虧損)調整 | ( | ||
基本每股收益的分子 | $ | ( | |
分母: | |||
A類已發行普通股的加權平均股份 | | ||
A類普通股既得股份 | | ||
A類已發行普通股加權平均股份--基本 | | ||
A類普通股每股淨虧損--基本和攤薄 | ( |
F-25
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合併財務報表附註
以下數量的潛在稀釋性股票被排除在每股稀釋虧損的計算之外,因為包括這種潛在稀釋性股票的影響將是反稀釋的:
截至十二月三十一日止的年度, | |||
(單位:千) | 2021 | ||
B類普通股 | | ||
或有發行A類普通股 | | ||
限制性股票單位 | | ||
|
B類普通股股票不分享收益,也不是參與證券。因此,沒有單獨列報按兩類法計算的B類普通股每股虧損。然而,B類普通股的股票被認為是A類普通股的潛在稀釋股票。在評估了庫存股方法和IF轉換方法下的潛在攤薄效應後,B類普通股被確定為反攤薄,因此被排除在A類普通股稀釋每股收益的計算之外。
附註13所得税
為了所得税的目的,該公司作為一家公司徵税,並根據公司在Enfusion Ltd.LLC的經濟利益,對從Enfusion Ltd.LLC分配給它的收入繳納聯邦、州和地方税。該公司是Enfusion Ltd.LLC的唯一管理成員,因此合併了Enfusion Ltd.LLC的財務業績。
Enfusion Ltd.LLC是一家有限責任公司,為所得税目的而作為合夥企業納税。Enfusion Ltd.LLC不繳納任何聯邦所得税,因為收入或虧損都包括在個人會員的納税申報單中。此外,某些作為公司納税的全資實體在其經營所在的司法管轄區須繳納聯邦、州和外國所得税,這些税收的應計項目包括在綜合財務報表中。在首次公開募股之前的一段時間內,該公司的税金代表Enfusion有限公司的税金。
所得税前收入(虧損)的組成部分如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
美國 | $ | ( | $ | | $ | | |||
外國 | ( | | | ||||||
總計 | $ | ( | $ | | $ | |
上述所得税前收益包括截至2021年12月31日的年度內首次公開募股前和上市後期間。
在首次公開募股之前,該公司通過其子公司Enfusion Ltd.LLC採取合夥結構,因此主要繳納外國所得税,通常不繳納美國所得税。由於
F-26
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合併財務報表附註
在重組交易中,該公司現在作為一個公司納税,並受美國聯邦、州、地方和外國税的影響。所得税支出(福利)的重要組成部分如下(以千計):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
當前 | |||||||||
美國聯邦政府 | $ | - | $ | - | $ | - | |||
州和地方 | - | - | - | ||||||
外國 | | | | ||||||
當期所得税支出總額 | | | | ||||||
延期 | |||||||||
美國聯邦政府 | - | - | - | ||||||
州和地方 | - | - | - | ||||||
外國 | - | - | |||||||
遞延所得税(福利)費用總額 | - | - | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | |
對按美國聯邦法定所得税率計算的所得税進行對賬
2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
按美國聯邦法定税率計算 | | % | | % | | % | ||||
州税,扣除聯邦福利後的淨額 | | % | - | % | - | % | ||||
非控股權益 | ( | % | - | % | - | % | ||||
外國分行税 | ( | % | | % | | % | ||||
基於權益的薪酬 | ( | % | - | % | % | |||||
外幣利差 | | % | ( | % | ( | % | ||||
評税免税額 | ( | % | - | % | - | % | ||||
傳遞損失(收益) | | % | ( | % | ( | % | ||||
其他 | | % | - | % | - | % | ||||
總計 | ( | % | | % | | % |
本公司截至2021年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度的有效税率為(
傳遞損失(收益)
在重組交易之前,Enfusion Ltd.LLC是報告實體,出於美國税務目的,它被視為直通實體。所產生的收入或損失通常不在Enfusion Ltd.LLC一級徵税,而是流向其各個成員。Enfusion Ltd.LLC在首次公開募股完成前的税前賬面收入對美國聯邦税收的影響為$
非控股權益
該公司唯一的重要資產是Enfusion Ltd.LLC的財務權益。雖然本公司為財務報告的目的而合併Enfusion Ltd.LLC,但本公司只會就其在Enfusion Ltd.LLC的收益(虧損)中所佔的份額徵税,而非歸因於非控股股東。由於非控股股東將繼續承擔(受益於)其在Enfusion Ltd.LLC的可分配收益(虧損)中的所得税支出(收益)份額,因此該份額的所得税支出(收益)不在公司的綜合財務中報告
F-27
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合併財務報表附註
發言。截至2021年12月31日止年度的非歸屬於本公司的美國聯邦税收優惠為$
基於股權的薪酬
作為重組交易的結果,本公司的某些基於股權的補償費用的很大一部分將分配給非控股利益持有人,因此本公司將無法扣除。這些費用的其餘部分將受到美國税法關於高管薪酬的減税限制的限制。截至2021年12月31日的一年,不可扣除的基於股權的薪酬對美國聯邦税收的影響為
評税免税額
本公司的遞延税項淨額為#美元
外國分行税
該公司的海外業務出於美國税務目的被視為分支機構,並在這些外國司法管轄區繳納所得税。截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司錄得
F-28
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合併財務報表附註
遞延税項資產和負債的構成如下(以千計):
十二月三十一日, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
遞延税項資產 | ||||||
Enfusion有限公司投資有限責任公司 | $ | | $ | - | ||
基於權益的薪酬 | | - | ||||
淨營業虧損 | | - | ||||
其他 | | - | ||||
遞延税項資產總額 | | - | ||||
評税免税額 | ( | - | ||||
減去估值免税額後的遞延税項資產總額 | | - | ||||
遞延税項負債 | - | - | ||||
物業、廠房和設備 | ( | - | ||||
遞延税項負債總額 | ( | - | ||||
遞延税項淨負債 | $ | ( | $ | - |
該公司的遞延税項資產主要由Enfusion Ltd.LLC的基差、基於股權的薪酬支出和税務屬性結轉組成。遞延税項資產的最終變現取決於產生的未來應納税所得額足以在公司的所得税申報單上使用遞延税項資產。管理層認為,由於本公司三年的累計虧損狀況以及未來應税收入的產生不確定,其遞延税項資產不太可能變現。考慮到這一因素和其他因素,該公司確認了#美元的全額估值津貼。
截至2021年12月31日,該公司在美國的淨運營虧損為
截至2021年12月31日,該公司不會對其海外業務的未分配收益進行無限期再投資。由於公司的結構,海外業務不符合ASC 740-30規定的無限期再投資例外,因為海外業務的收益需要繳納美國税。然而,這一例外可能仍然適用於外國預扣税,因為該公司的外國附屬公司的收益進行了股息分配。該公司沒有計劃在未來從其海外業務中進行分配,因此,遞延税項負債尚未確認。確定未確認的遞延税金是不可行的。
該公司不確定的税務狀況摘要如下:
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | - | $ | - | |||
與本年度有關的税務職位增加 | | - | - | ||||||
增加(減少)前幾年的税收頭寸 | | - | - | ||||||
期末餘額 | $ | | $ | - | $ | - | |||
利息及罰則 | $ | | $ | - | $ | - |
我們的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款計入所得税支出。截至2021年12月31日,我們累積了$
F-29
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合併財務報表附註
我們可以在2018年及以後的納税年度接受美國聯邦、州、地方和外國司法管轄區的例行所得税審查。截至2021年12月31日,本公司在其運營的任何司法管轄區均未接受所得税審計。
CARE法案
2020年3月27日,總統簽署了CARE法案,提供與新冠肺炎大流行相關的緊急救濟。CARE法案包含聯邦所得税條款,其中包括:(I)增加允許企業扣除的利息支出金額,方法是將2019年和2020年開始的納税年度的調整後應納税所得額限制從30%提高到50%;(Ii)允許企業將2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度產生的淨營業虧損結轉到五個納税年度的每一年;以及(Iii)暫時取消在2020年後開始的納税年度之前對淨營業虧損的80%限制。CARE法案的規定不會對公司的財務報表產生實質性影響。
應收税金協議
當Enfusion有限公司的單位從首次公開募股前的普通單位持有人手中贖回或交換時,公司預計在Enfusion有限公司的淨資產中其在納税基礎上的份額將增加。出於美國所得税的目的,該公司打算將任何贖回和更換Ension Ltd.LLC單位視為直接購買Enfusion Ltd.LLC單位。這些税基的增加可能會減少公司未來向美國聯邦和州税務當局支付的金額。他們還可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加損失),只要這些資本資產分配了納税基礎。
關於是次首次公開招股,本公司與Enfusion Ltd.LLC、持續股權擁有人及BLocker股東訂立應收税款協議,該協議將規定本公司向持續股權擁有人及BLocker股東支付
於截至2021年12月31日止年度進行重組交易及首次公開招股後,本公司購入合共
於截至2021年12月31日止年度內,本公司並無根據應收税項協議記錄因重組交易、首次公開招股及其後購買Enfusion Ltd.LLC單位而產生的税務優惠的負債,因為本公司不大可能實現該等税務優惠。如果我們已經確定我們將能夠實現與基數調整相關的税收優惠,我們將在應收税款協議下記錄#美元的負債。
應收税項協議項下的應付金額將因多項因素而有所不同,包括本公司未來應課税收入的金額、性質及時間。如本公司根據新資料確定應收税項協議負債於未來日期被視為可能發生,則屆時任何變動將記入所得税支出(利益)內。
F-30
目錄
EnFUSION,Inc.
合併財務報表附註
附註14關聯方交易
如果一方在作出財務或經營決策時有能力控制另一方或對另一方施加重大影響,則被認為是有關聯的。由於與關聯方的交易可能會在關聯方與本公司之間產生潛在或實際的利益衝突,因此,在首次公開募股完成後,本公司實施了關聯方交易政策,要求關聯方交易須經其提名委員會和公司治理委員會審查和批准。
本公司使用發行債券所得款項(扣除承銷折扣後)
在完成首次公開招股的同時,本公司與若干首次公開招股前擁有人訂立了應收税項協議。
2020年12月24日,Enfusion Ltd.LLC發行並出售了
2020年12月24日,舉行
F-31
目錄
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在交易所法案的要求下,對截至2021年12月31日交易所法案第13a-15(E)條規定的我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序有效,以提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並提供合理保證,確保此類信息得到積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設立了過渡期,本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括我們獨立註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何對內部控制的評價都不能絕對保證所有控制問題和舞弊事件都已被發現。此外,對未來期間控制有效性的任何評估都有這樣的風險,即這些內部控制可能會因為業務條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
70
目錄
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的,該委託書將於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的,該委託書將於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的,該委託書將於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的,該委託書將於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
項目14.首席會計師的費用和服務
本項目要求的信息是通過參考我們2022年股東年會的最終委託書納入的,該委託書將於2021年12月31日後120天內提交給美國證券交易委員會。
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目錄
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交:
(A)財務報表
我們的合併財務報表列於本年度報告表格10-K第II部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
(B)財務報表附表
所有財務報表附表都被省略,因為所要求的資料不是必需的,或者顯示在合併財務報表或附註中。
(C)展品
本年度報告的表格10-K中所列的文件以引用的方式併入本年度報告中,或與本年度報告中的表格10-K一起存檔,每種情況下均如本文所示(按照S-K規則第601項編號)。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
72
目錄
展品索引
展品數 |
| 描述 |
3.1 | 經修訂及重訂的註冊人註冊證書(於2021年12月3日提交美國證券交易委員會的註冊人季度報告表格10-Q(第001-40949號文件)附件3.1)。 | |
3.2 | 經修訂及重訂的註冊人附例(於2021年12月3日提交證券交易委員會的註冊人季度報告表格10-Q(文件編號001-40949)附件3.1)。 | |
4.1 | 註冊人普通股證書格式(通過參考註冊人註冊聲明S-1/A表(第333-259635號文件)附件4.1併入,於2021年10月12日提交給美國證券交易委員會)。 | |
4.2* | 登記權協議,日期為2021年10月20日,由登記人和其他每一方不時簽署。 | |
4.3* | 根據修訂的1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券的説明。 | |
10.1# | 註冊人與其每一名董事和高級管理人員之間的賠償協議表格(通過參考註冊人S-1/A表格註冊聲明(第333-259635號文件)附件10.1併入,於2021年10月12日提交給美國證券交易委員會)。 | |
10.2* | 第七次修訂和重新簽署的Enfusion Ltd.LLC運營協議,日期為2021年10月19日。 | |
10.3* | 應收税金協議,日期為2021年10月19日,由登記人和不時與其每一方的其他各方簽訂。 | |
10.4# | 2021年股票期權和獎勵計劃及其授予協議的格式(通過引用附件10.4併入註冊人的S-1/A表格註冊聲明(第333-259635號文件,於2021年10月12日提交給美國證券交易委員會))。 | |
10.5# | 2021年員工股票購買計劃(通過引用S-1/A表格註冊人註冊聲明(文件編號333-259635)的附件10.5併入,於2021年10月12日提交給美國證券交易委員會)。 | |
10.6# | 非僱員董事薪酬政策(通過參考2021年10月12日提交給美國證券交易委員會的註冊人註冊聲明S-1/A表(文件編號333-259635)的附件10.7併入)。 | |
10.7#† | Enfusion Ltd.LLC和Thomas Kim之間於2021年2月1日簽訂的僱傭協議(通過參考2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-259635號文件)附件10.8納入)。 | |
10.8#† | Enfusion Ltd.LLC和Stephen P.Dorton之間於2021年2月1日簽訂的僱傭協議(通過參考2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-259635號文件)附件10.9納入)。 | |
10.9#† | Enfusion Ltd.LLC和Steven M.Bachert之間於2021年2月1日簽訂的僱傭協議(通過參考2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-259635號文件)附件10.10納入)。 | |
10.10#† | Enfusion Ltd.LLC和Lorelei M.Sgarman之間於2021年2月1日簽訂的僱傭協議(通過參考2021年9月17日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-259635號文件)附件10.11納入)。 | |
10.11#† | Ension Ltd.LLC和Daniel Groman之間的僱傭協議,日期為2021年2月1日(通過參考2021年9月17日提交給證券交易委員會的註冊人S-1註冊聲明(文件編號333-259635)附件10.12納入)。 | |
10.12† | 註冊人與125S.Clark(芝加哥)SBE,LLC之間的租約,日期為2017年3月6日,經修訂(通過引用2021年9月28日提交給美國證券交易委員會的註冊人S-1表格註冊聲明(第333-259635號文件)附件10.14併入)。 | |
10.13* | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2021年10月19日,由註冊人,Enfusion Ltd.LLC,貸款人,以及作為行政代理和發行貸款人的硅谷銀行之間的協議。 | |
21.1* | 註冊人的子公司. | |
23.1* | 經獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所同意。 |
73
目錄
24.1* | 授權書(包括在本文件的簽名頁中)。 | |
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行幹事的證明。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條,對首席財務官進行認證。 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔。 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
74
目錄
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年3月30日在伊利諾伊州芝加哥正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
EnFUSION,Inc. | ||
由以下人員提供: | /S/Thomas Kim | |
託馬斯·金 首席執行官 (首席行政主任) | ||
由以下人員提供: | /s/斯蒂芬·P·多頓 | |
斯蒂芬·P·多頓 首席財務官 (首席財務會計官) | ||
授權委託書
我知道所有這些人,每個在下面簽名的人構成並任命Thomas Kim和Stephen P.Dorton,以及他們每個人,作為他或她的真正合法的事實代理人和代理人,以任何和所有的身份代替該個人,簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修訂,並將其連同其所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實代理人和代理人,以及他們各自,完全有權作出和執行與此有關的每一項必需和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人,或他們中的任何人,或該個人的代理人,可以合法地作出或導致作出憑藉本條例而作出的一切事情。
目錄
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2022年3月30日由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署:
簽名 |
| 標題 | 日期 |
/S/Thomas Kim | 董事首席執行官兼首席執行官 | March 30, 2022 | |
託馬斯·金 | (首席行政主任) | ||
/s/斯蒂芬·P·多頓 | 首席財務官 | March 30, 2022 | |
斯蒂芬·P·多頓 | (首席財務會計官) | ||
布拉德福德·E·伯恩斯坦 | 董事 | March 30, 2022 | |
布拉德福德·E·伯恩斯坦 | |||
/s/Jan R.Hauser | 董事 | March 30, 2022 | |
揚·R·豪澤 | |||
/s/勞倫斯·萊博維茨 | 董事 | March 30, 2022 | |
勞倫斯·萊博維茨 | |||
/s/羅伊·羅 | 董事 | March 30, 2022 | |
羅伊·羅 | |||
/s/奧列格·莫夫坎 | 董事 | March 30, 2022 | |
奧列格·莫夫昌 | |||
凱瑟琳·特雷諾·德羅斯 | 董事 | March 30, 2022 | |
凱瑟琳·特雷諾·德羅斯 | |||