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目錄表
 
 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
 
 
表格
10-K
 
 
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止十二月三十一日,2021
 
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號
001-40856

 
 
韓國高麗集團控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
 
特拉華州
 
86-3078783
(國家法人團體)
 
(國際税務局僱主身分證號碼)
   
曼塞爾路3700號, 300套房
阿爾法利塔,
 
30022
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
877-710-5673
註冊人的電話號碼,包括區號
 
 
根據該法第12(B)條登記的證券:
 
每個班級的標題
 
交易
符號
 
各交易所名稱
在其上註冊的
普通股,每股面值0.0001美元
 
科爾
 
紐約證券交易所
購買普通股的認股權證
 
Kore WS
 
紐約證券交易所
根據該法第12(G)條登記的證券:無。
 
 
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐不是  ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是  ☒
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速文件服務器
 
  
加速文件管理器
 
 
 
 
 
非加速文件服務器
 
  
規模較小的報告公司
 
 
 
 
 
 
 
 
  
新興成長型公司
 
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是
註冊人是不是上市公司截至其最近完成的第二財季的最後一個營業日,因此無法計算截至該日期非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值。截至2022年3月28日,有76,239,989註冊人的普通股,每股面值0.0001美元,已發行。
 
 
 
 

目錄表
目錄
 
 
 
 
  
頁面
 
第一部分:
  
 
6
 
 
 
 
第1項。
 
生意場
  
 
6
 
 
 
 
第1A項。
 
風險因素
  
 
17
 
 
 
 
項目1B。
 
未解決的員工意見
  
 
36
 
 
 
 
第二項。
 
特性
  
 
36
 
 
 
 
第三項。
 
法律程序
  
 
36
 
 
 
 
第四項。
 
煤礦安全信息披露
  
 
36
 
 
 
第二部分。
  
 
37
 
 
 
 
第五項。
 
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
  
 
37
 
 
 
 
第六項。
 
選定的財務數據
  
 
38
 
 
 
 
第7項。
 
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
  
 
38
 
 
 
 
第7A項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
 
54
 
 
 
 
第八項。
 
財務報表和補充數據
  
 
55
 
 
 
 
第九項。
 
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
  
 
100
 
 
 
 
第9A項。
 
控制和程序
  
 
100
 
 
 
 
項目9B。
 
其他信息
  
 
10
2
 
 
 
 
項目9C。
 
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
  
 
10
2
 
 
 
第三部分。
  
 
10
3
 
 
 
 
第10項。
 
董事、行政人員和公司治理
  
 
10
3
 
 
 
 
第11項。
 
高管薪酬
  
 
10
3
 
 
 
 
第12項。
 
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
  
 
10
3
 
 
 
 
第13項。
 
某些關係和關聯人交易,以及董事獨立性
  
 
10
3
 
 
 
 
第14項。
 
首席會計師費用及服務
  
 
10
3
 
 
 
第四部分。
  
 
10
4
 
 
 
 
第15項。
 
展品和財務報表附表
  
 
10
4
 
 
 
 
第16項。
 
表格10-K摘要
  
 
10
5
 
 
 
i

目錄表
陳述的基礎
在本年度報告中使用的表格
10-K,
除文意另有所指外,如本文所用,凡提及“韓國”、“本公司”及“本公司”及類似的字眼,統稱為Kore Group Holdings,Inc.及其合併附屬公司。
除文意另有所指外,本年度報告中有關表格
10-K
致:
 
 
 
“後備協議”是指Kore的全資子公司Kore Wireless Group,Inc.和堡壘信貸公司的附屬公司Drawbridge Special Opportunities Fund LP於2021年7月27日就後備融資達成的特定後備協議,該協議於2021年11月15日修訂;
 
 
 
“擔保融資”是指堡壘信貸公司的一家關聯公司根據擔保協議和承諾書提供的擔保融資;
 
 
 
“擔保票據”指Kore Wireless Group,Inc.根據擔保融資和承諾書發行的本金總額為120,000,000美元的優先無擔保可轉換票據;
 
 
 
“企業合併”是指對Pubco合併、第一次合併和第二次合併;
 
 
 
“CaaS”是指
連接即服務;
 
 
 
“CEaaS”與互聯互通
支持即服務;
 
 
 
“成交”是指交易的完成;
 
 
 
“守則”是指經修訂的1986年“國內税法”;
 
 
 
《承諾書》是指截至2021年9月21日,由堡壘信貸公司、韓國、公司合併子公司和有限責任公司合併子公司於2021年10月1日會籤的特定承諾函;
 
 
 
“融資承諾書”是指承諾書下的融資;
 
 
 
“集團合併子公司”是指King Corp Merge Sub,Inc.;
 
 
 
“COVID-19”
是為了
SARS-CoV-2
COVID-19,
在合併協議之日或之後存在的任何演變或變化,或任何流行病、大流行或疾病爆發;
 
 
 
“DGCL”適用於修訂後的“特拉華州公司法”;
 
 
 
“eSIM”或嵌入式用户識別模塊,是可編程SIM的一種形式。它提供存儲可調配和管理的多個網絡配置文件的功能
通過空中傳送;
 
 
 
EUICC或嵌入式通用集成電路卡是可編程SIM卡的一種形式,通常被稱為eSIM。它提供存儲可調配和管理的多個網絡配置文件的功能
通過空中傳送;
 
 
 
“交易法”是指經修訂的1934年證券交易法;
 
 
 
“公認會計原則”是指在美國普遍接受的會計原則;
 
 
 
“全球導航衞星系統接收器”是指全球導航衞星系統接收器,該接收器是接收和數字處理來自導航衞星星座的信號的電子設備的組成部分,以便使GPS系統和其他基於位置的設備能夠運作;
 
 
 
《獎勵計劃》是對韓國2021年獎勵計劃的獎勵;
 
 
 
“物聯網”是指物聯網;
 
 
 
“韓國普通股”是指韓國的普通股,每股票面價值0.0001美元;
 
 
 
“Kore Wireless”是指Kore Wireless Group Inc.,Kore Wireless Group Inc.是美國特拉華州的一家公司,是Kore的全資擁有和主要運營子公司;
 
 
 
“有限責任公司合併子公司”是指國王有限責任公司合併子公司,有限責任公司;
 
 
 
“LTE”長期演進是移動設備和數據終端的無線寬帶通信標準,基於GSM/EDGE和UMTS/HSPA標準;
 
1

目錄表
 
 
“合併協議”是指由CTAC、韓國、公司合併子公司、有限責任公司合併子公司和楓葉控股公司之間於2021年7月27日和2021年9月21日修訂的日期為2021年3月12日的特定合併協議和計劃;
 
 
 
“合併”是指第一次合併和第二次合併,統稱為合併;
 
 
 
“NYSE”是指紐約證券交易所;
 
 
 
“mPERS”是指移動個人應急響應系統;
 
 
 
“PIPE”是指私募股權投資;
 
 
 
“PIPE投資”是指CTAC與某些投資者簽訂認購協議(包括一般符合合併協議規定的條件的融資承諾)的私募,這些投資者同意以每股10.00美元的收購價購買總計22,500,000股Kore普通股,總承諾額為225,000,000美元;
 
 
 
“PIPE投資者”是指參與PIPE投資的投資者;
 
 
 
“SaaS”是為了
軟件即服務;
 
 
 
“美國證券交易委員會”是向美國證券交易委員會提交的;
 
 
 
“股東代表”是指ABRY Partners VII,L.P.或被當時的股東代表事先書面通知Kore的其他被指定為替代股東代表的個人或實體;
 
 
 
“贊助商”是特拉華州有限責任公司Cerberus Telecom Acquisition Holdings,LLC;
 
 
 
“認購協議”是指CTAC與PIPE投資者之間簽訂的認購協議,每個協議的日期均為2021年3月12日,與PIPE投資有關;
 
 
 
“交易”是指企業合併以及合併協議和其他相關交易協議所考慮的其他交易;
 
 
 
“庫務規例”適用於根據守則頒佈的規例;及
 
 
 
“認股權證協議”是指中國商飛與大陸股票轉讓信託公司簽訂的、日期為2020年10月26日的某一份認股權證協議。
 
2

目錄表
前瞻性陳述
本表格的年報
10-K
包含“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這些陳述表達了我們對未來事件或未來結果的意見、預期、信念、計劃、目標、假設、預測或預測,因此是或可能被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,包括“相信”、“估計”、“預期”、“期望”、“尋求”、“項目”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”或“應該”,或者在每一種情況下,它們的負面或其他變體或類似術語,但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。這些前瞻性陳述包括所有非歷史事實的事項。
本年度報表中的前瞻性陳述
10-K
只是目前的預期和預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同,包括但不限於本年報第II部分第1A項“風險因素”中討論的重要因素。
10-K.
本年度報表中的前瞻性陳述
10-K
是基於截至本年度報告表格日期為止我們所掌握的信息
10-K,
雖然我們認為這些信息構成了此類聲明的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
你應該閲讀這份表格上的年度報告
10-K
以及我們在本年度報告中引用的表格文件
10-K
並已提交本年報表格作為證物
10-K
瞭解到我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本年度報告發布之日的情況
10-K.
除適用法律另有要求外,我們不打算公開更新或修改本年度報告表格中包含的任何前瞻性陳述
10-K.
例如,前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述:
 
 
 
我們有能力成功地開發和推出新產品和服務;
 
 
 
我們在我們經營的市場中競爭的能力;
 
 
 
我們有能力滿足不斷髮展的5G新無線電產品和技術的價格和性能標準;
 
 
 
我們擴大客户覆蓋範圍/降低客户集中度的能力;
 
 
 
我們在北美以外發展物聯網和移動產品組合的能力;
 
 
 
我們對債務進行定期付款或再融資的能力;
 
 
 
我們有能力推出和銷售符合當前和不斷髮展的行業標準和政府法規的新產品;
 
 
 
我們發展和維護戰略關係以拓展新市場的能力;
 
 
 
我們有能力妥善管理我們的業務增長,以避免對我們的管理和運營造成重大壓力,並對我們的業務造成幹擾;
 
 
 
我們依賴第三方來製造我們解決方案的組件;
 
 
 
我們有能力準確預測客户需求並及時交付足夠數量的產品;
 
 
 
我們對解決方案中使用的一些產品、服務和設備的獨家來源供應商的依賴;
 
 
 
不確定的全球經濟狀況對我們產品需求的持續影響;
 
 
 
地緣政治不穩定對我們業務的影響;
 
 
 
全球突發公共衞生事件的出現,如2019年新型冠狀病毒的爆發,現在被稱為
“COVID-19,”
這可能會延長我們供應鏈的交貨期,並延長與客户的銷售週期;
 
3

目錄表
 
 
的直接和間接影響
新冠肺炎
對我們的員工、客户和供應鏈以及經濟和金融市場的影響;
 
 
 
新的或調整後的關税可能對零部件或我們的產品的成本以及我們在國際上銷售產品的能力產生的影響;
 
 
 
我們在會議期間保持成本競爭力的能力
上市時間
對客户的要求;
 
 
 
我們有能力滿足無線寬帶數據接入市場客户的產品性能需求;
 
 
 
對產品的需求
軟件即服務
遠程信息處理解決方案;
 
 
 
我們對無線電信運營商提供可接受的無線服務的依賴;
 
 
 
任何未決或未來訴訟的結果,包括知識產權訴訟;
 
 
 
我們的解決方案中包含的針對知識產權的侵權索賠;
 
 
 
我們繼續有能力授權必要的第三方技術來開發和銷售我們的解決方案;
 
 
 
引入可能包含錯誤或缺陷的新產品;
 
 
 
在境外開展業務,包括外匯風險;
 
 
 
全球5G無線網絡鋪設和客户採用的速度;
 
 
 
我們有能力在研究和開發方面進行重點投資;
 
 
 
我們有能力確定合適的收購候選者,或成功整合和實現我們過去或未來的戰略收購或投資的好處,包括我們對Business Mobility Partners Inc.和Simon IoT LLC的收購;
 
 
 
我們有能力僱傭、留住和管理更多的合格人員來維持和擴大我們的業務;
 
 
 
公共證券的潛在流動資金和交易;以及
 
 
 
未來籌集資金的能力。
 
4

目錄表
彙總風險因素
我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,包括本摘要後面標題為“風險因素”一節所強調的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素代表着我們在成功實施戰略和業務增長方面所面臨的挑戰。特別是,以下考慮因素可能會抵消我們的競爭優勢或對我們的業務戰略產生負面影響,這可能會導致我們普通股或認股權證的股票價格下降,並導致您的全部或部分投資損失:
 
 
 
5G市場可能需要比Kore預期更長的時間才能實現,或者,如果它真的快速實現,Kore可能無法滿足開發時間表和其他客户需求。
 
 
 
Kore在新技術上的開發和投資,可能不會產生運營收入,也不會為滿足其預期的未來運營結果做出貢獻。
 
 
 
如果Kore無法支持具有低延遲和/或高吞吐量物聯網用例的客户,其收入增長和盈利能力將受到損害。
 
 
 
如果Kore無法有效地管理其日益多樣化和複雜的業務和運營,其從新客户或現有客户那裏創造增長和收入的能力可能會受到不利影響。
 
 
 
失去韓國最大的客户,特別是其最大的單一客户,可能會對其收入和盈利能力造成重大影響。
 
 
 
Kore的產品技術性很強,可能包含未檢測到的錯誤、產品缺陷、安全漏洞或軟件錯誤。
 
 
 
如果用於提供Kore服務的網絡基礎設施出現中斷或性能問題,客户可能會遇到服務中斷,這可能會影響Kore的聲譽和未來的銷售。
 
 
 
Kore無法適應其市場的快速技術變化,可能會削弱其保持競爭力的能力,並對其經營結果產生不利影響。
 
 
 
Kore提供的產品和服務市場發展迅速,競爭激烈。韓國可能無法有效競爭。
 
 
 
如果Kore無法保護其知識產權和專有權利,其競爭地位和業務可能會受到損害。
 
 
 
如果不能維護Kore的信息和技術網絡的安全,包括與其客户和員工有關的信息,可能會對Kore造成不利影響。
 
 
 
Kore的內部和麪向客户的系統,以及他們所依賴的第三方系統,可能會受到網絡安全漏洞、中斷或延遲的影響。
 
 
 
Kore受到不斷變化的隱私法的約束,這些法律在美國和其他司法管轄區可能會有不同的解釋,這可能會對其業務產生不利影響,並要求它產生大量成本。
 
 
 
Kore的技術包含第三方開源軟件組件,如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款,可能會限制Kore提供其平臺的能力。
 
 
 
Kore在國際上開展業務面臨固有的風險,包括遵守適用於其國際業務的國際和美國法律法規。
 
 
 
Kore可能會面臨法律程序和訴訟,包括知識產權和隱私糾紛,這些糾紛的辯護成本很高,可能會對其業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。
 
 
 
韓國可能會受到貨幣匯率波動的影響。
 
 
 
Kore的管理層發現了內部控制缺陷,這些缺陷導致其財務報告內部控制存在重大缺陷。
 
 
 
Kore未來的資金需求並不確定,未來可能需要籌集額外資金,但可能無法以可接受的條件籌集此類額外資金,甚至根本無法籌集。
 
 
 
Kore有虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。
 
5

目錄表
第一部分:
 
第1項。
生意場
概述
Kore提供物聯網服務和解決方案。Kore是全球最大的獨立物聯網推動者之一,為全球客户提供關鍵服務,以部署、管理和擴展他們的物聯網應用和使用案例。Kore提供高級連接服務、基於位置的服務、設備解決方案、物聯網解決方案和應用程序開發和支持中使用的託管和專業服務。Kore的物聯網平臺是與世界上最大的移動網絡運營商合作提供的,為移動和固定設備提供安全、可靠的無線連接。這項技術使Kore能夠通過跨新的和現有的垂直市場轉移能力來擴展其全球技術平臺,並向全球渠道合作伙伴和經銷商提供免費產品。Kore於2003年開始運營。其前身實體Kore,Maple Holdings Inc.於2014年7月29日根據特拉華州的法律註冊成立。交易結束後,Maple Holdings Inc.不再作為一個獨立的法律實體存在。
Kore在澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、多米尼加共和國、愛爾蘭、馬耳他、墨西哥、荷蘭、新西蘭、新加坡、瑞士、英國和美國設有運營子公司。
Kore認為,它是全球最大的物聯網推動者之一,為五個主要行業垂直領域的企業客户提供連接和物聯網解決方案,包括(I)互聯健康、(Ii)艦隊管理、(Iii)資產監控、(Iv)通信服務和(V)工業物聯網(或
IIoT
”).
Kore通過收入、淨虧損和調整後的EBITDA建立了規模的業務,如下表所示:
 
 
  
十二月三十一日,
 
  
 
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
收入
  
$
248,217
 
  
$
213,760
 
  
$
169,152
 
淨虧損
  
 
(24,453
  
 
(35,201
  
 
(23,443
調整後的EBITDA
  
 
59,754
 
  
 
57,819
 
  
 
50,885
 
已經是一個巨大的市場,Kore認為物聯網顯示出成為一場重大技術革命的前景和潛力。採用物聯網通常會顯著提高工作效率,同時在許多情況下創建全新的商業模式,該公司相信物聯網有能力在全球範圍內產生重大影響。Kore實現了這一物聯網採用,並處於這場革命的中心。
多樣化的藍籌股客户羣
截至2021年12月31日和2020年12月31日,Kore分別在大約1460萬和1180萬台設備上為企業和解決方案提供商客户提供關鍵任務物聯網應用。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度裏,Kore每年為超過3600名客户提供連接。我們的客户如何在Kore的五個主要垂直領域使用Kore的產品和服務的示例如下所示:
 
 
 
互聯健康:由互聯醫療設備、物聯網設備啟用的臨牀藥物試驗、mPERS互聯急救設備、互聯醫療設備診斷和電子訪問驗證實現的遠程患者監控和遠程醫療。
 
 
 
車隊管理:被盜車輛回收位置跟蹤,用於跟蹤車輛駕駛條件和駕駛員行為的聯網攝像頭,聯網路線優化,油耗優化,聯網預防性維護,基於使用的保險,聯網汽車。
 
 
 
資產監控:家庭/企業安全傳感器和攝像頭解決方案、通過腳踝手鐲跟蹤罪犯、坦克監控、供應鏈庫存和資產跟蹤、燃料管道流量監控。
 
 
 
通信服務:物聯網和消費者服務提供商、運營商物聯網業務部門、企業連接/故障保護、專用網絡-Kore可能會為其中一些客户提供CEaaS。
 
 
 
工業物聯網:智能公用事業/儀表、智能城市/建築、智能工廠、現場服務自動化、智能或互聯產品製造商。
縱觀上述用例和其他用例,物聯網已經是一個由物聯網硬件、軟件、連接和服務組成的龐大且快速增長的行業。
 
6

目錄表
Kore支持3,600多個客户的任務關鍵型應用程序,包括1,400多萬台設備。Kore是支持
端到端
面向跨高增長終端市場的企業的物聯網解決方案,包括互聯健康、工業物聯網、艦隊管理和遠程資產監控。Kore為一些客户集中度較低的大型藍籌企業提供服務(約300名客户,分別約佔我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入的89%和87%)。
Kore的客户遍及各行各業,包括醫療保健、車隊和車輛管理、資產管理、通訊服務和工業/製造業。Kore的最大客户是一家大型跨國醫療器械和保健公司,分別約佔Kore截至2021年12月31日和2020年12月31日的收入的21%和16%。
Kore有一種B2B(企業對企業)模式,在這種模式下,任何給定的客户都可能在現場部署數百或數千台設備。Kore與其連接客户的關係結構是“粘性的”,這意味着連接客户從Kore平臺上的任何退出通常都會在很長一段時間內發生。此外,Kore可能不清楚客户是否正在退出。
Kore與任何特定客户之間的總連接數量可能會隨着時間的推移而增加或減少,這取決於各種因素,包括定價、客户滿意度和是否適合特定客户的產品,這使得確定客户是否正在離開Kore變得更加困難。在某些情況下,客户可能會選擇將他們的部分業務與Kore一起分配給其他服務提供商。這種分配可以隨時間段的不同而變化。因此,客户的總連接數下降並不一定表明該客户已決定離開Kore。客户通常對他們的數量分配決定保密,以防止Kore進行商業調整(如漲價)。
主要合作伙伴
Kore強大的客户和合作夥伴關係為其提供了擴大市場覆蓋範圍和銷售的機會。Kore與領先的移動運營商合作,以支持其CaaS業務。Kore的物聯網生態系統合作伙伴包括作為應用平臺合作伙伴的企業級IoT軟件提供商、作為硬件OEM合作伙伴的頂級商業硬件製造商、作為半導體和模塊OEM合作伙伴的知名電子解決方案提供商、作為雲提供商的全球公認的雲平臺以及作為系統集成服務合作伙伴的跨國系統集成商。這些合作伙伴關係使Kore能夠向其客户提供物聯網解決方案。
市場機遇
韓國市場和商機的主要亮點包括:
巨大且不斷增長的物聯網市場
。物聯網市場正在迅速擴張,Kore的目標是利用這一勢頭。行業分析師預計,潛在的物聯網市場規模將從2020年的3820億美元(擁有120億台物聯網設備)增長到2025年的9,060億美元(擁有250億台物聯網設備)。行業分析師預計,到2030年,潛在的物聯網市場規模將達到7萬億美元,擁有750億台物聯網設備,年複合增長率將達到50.5%。除了物聯網終端的激增,5G連接的採用和企業數字化轉型是物聯網市場增長的主要驅動力。
 
7

目錄表
全堆棧產品套件
。KORE的使命很明確,就是要簡化物聯網的複雜性,並幫助客户部署、管理和擴展其任務關鍵型物聯網解決方案。Kore建立了一個平臺,使其能夠在CaaS、IoT託管服務/解決方案和分析(Kore稱為“CSA”)三個領域為客户提供值得信賴的顧問服務,即連接、解決方案和分析。Kore提供了一個
一站式
為尋求從單一提供商獲得多個物聯網服務和解決方案的企業客户選購。Kore的產品範圍如下:
 
產品線
  
產品
  
產品説明
  
主要定價方法
物聯網連接
68%和74%的滿額
year 2021 and 2020
收入分別為
  
 
物聯網連接即服務(CaaS)
  
·通過我們市場領先的物聯網平臺  One提供的Kore物聯網連接服務
 
·  我們的連接解決方案允許設備通過任何連接的網絡無縫、安全地連接到世界上任何地方,我們稱之為多設備、多位置、多運營商CaaS多價值主張
 
·  物聯網連接管理平臺即服務(或單個KORE One引擎)
 
·  蜂窩核心網絡即服務(雲本地演進分組核心)
  
設備生命週期內的每個訂户每月
(7-10
幾年來,還在不斷增長)
可自動續簽的多年期合同
  
 
物聯網連接
提升能力
即服務
(CEaaS)
物聯網解決方案
32%和26%的滿額
分別為2021年和2020年的收入
  
物聯網設備
管理
服務
  
·  外包平臺支持的服務(例如,物流、配置、設備管理)
 
第三方設備全球採購、設備設計和選擇服務
  
每台設備或每台設備每月預付費用
  
物聯網安全
位置
基座
服務
(磅)
  
·  Kore的安全專業版
®
SaaS平臺
 
·  Kore的位置邏輯
®
SaaS平臺和LBS API
  
每個訂户每月
物聯網連接
Kore的傳統是提供物聯網連接服務,特別是蜂窩連接,這是大量物聯網用例所需的。管理物聯網設備的蜂窩連接非常複雜。部署物聯網設備的公司通常在多個國家/地區部署,有時甚至跨越多個大陸。即使在單個國家或地區內,通常也沒有一家運營商提供100%的網絡覆蓋或覆蓋所有蜂窩技術。除其他外,
 
8

目錄表
物聯網部署的複雜性,這種跨地區缺乏單一運營商的情況通常需要談判、建立和維護大量的蜂窩運營商合同。vt.在.上
日常工作
這需要潛在地訪問大量蜂窩運營商門户以便提供,
取消撥備,
維護、更改物聯網設備中部署的SIM的費率計劃、更改狀態和執行其他事務。部署物聯網的公司還預計每月會收到多個蜂窩運營商的賬單,並在出現問題時與多個客户支持組織合作。這種複雜性很難大規模管理,尤其是因為它只是整個物聯網部署複雜性的一部分。Kore的連接服務簡化了這一複雜性,並通過我們專為物聯網構建的Kore One平臺提供通過單一來源管理的單一連接關係。論
後端,
Kore利用與其蜂窩運營商合作伙伴的44個運營商整合。
Kore物聯網連接服務覆蓋範圍
Kore還認為,eSIM和eUICC技術對物聯網提供商,尤其是Kore具有巨大的潛力。ESIM和eUICC技術是全球移動通信協會(GSMA)定義的遠程SIM供應的新標準,GSMA是支持和定義蜂窩標準的組織。從當前的標準--SIM卡被“鎖定”到特定的蜂窩運營商,過渡到採用eUICC技術的“解鎖”eSIM模型,該模型允許部署物聯網的公司只需按一下按鈕,就可以“通過空中”切換蜂窩運營商,而不需要物理地更換SIM卡,這將允許處於Kore位置的提供商提供可在多個蜂窩運營商之間工作的單一eSIM。這一演變將為韓國客户提供輕鬆切換蜂窩運營商的能力,而不需要昂貴且勞動密集型的物理SIM卡更換。
在物聯網連接服務中,Kore提供CAaS和CEaaS。
CAAS是通過Kore的物聯網平臺Kore One實現的蜂窩連接
它提供給大型醫療設備製造商等企業客户,或物聯網軟件和解決方案提供商(如車隊跟蹤公司),他們可能會將連接與自己的軟件和解決方案捆綁在一起。CaaS服務的費用一般包括每月每次連接的訂閲費和額外的數據使用費。連接服務還包括銷售給客户的每張SIM卡的費用和其他雜項費用。
CEaaS提供給通信服務提供商(如MVNO和電信運營商)、設備OEM或其他希望向市場提供物聯網蜂窩服務的提供商。向這些提供商提供的基礎設施軟件和服務包括蜂窩核心網絡即服務(包括雲本地演進分組核心(EPC)或“CNaaS”)、連接管理平臺即服務(“CMPaaS”)和專用網絡即服務(“PNaaS”)。CEaS的費用一般包括每月訂閲費和其他雜費。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年,物聯網連接服務分別佔韓國電信收入的68%和74%。
 
9

目錄表
物聯網解決方案和分析
物聯網的成功部署極其複雜。物聯網部署中的一些重大挑戰包括:
物聯網部署面臨的主要挑戰
為了簡化物聯網部署複雜性,Kore提供了全面的物聯網解決方案功能組合,包括:
 
 
 
物聯網設備管理服務:外包平臺支持的服務(物流、配置、設備管理)。在其他物流服務中,Kore以具有競爭力的價格提供進入全球供應鏈和全球供應基地的機會,其中可能包括定製設備的設計和製造;
 
 
 
基於位置的服務:Kore的SaaS基於雲的API(位置邏輯
®
)定位和資產跟蹤平臺;以及
 
 
 
物聯網安全(SecurityPro
®
):Kore的SaaS平臺用於深度網絡行為-挖掘物聯網設備安全。
Kore在提供特定於行業的解決方案方面經驗豐富,並且越來越多地
預配置
專注於監管和醫療設備合規等領域的行業解決方案。它提供了一個
一站式
為有能力為企業客户提供大規模解決方案的客户購物。
設備管理服務收費包括底層物聯網設備的成本以及部署和管理此類設備的成本,通常按部署的物聯網設備收費,此類費用的最終金額取決於底層服務的範圍和正在部署的物聯網設備。基於位置的軟件服務和物聯網安全軟件服務按用户收費。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年中,物聯網解決方案分別約佔Kore收入的32%和26%。
合作伙伴生態系統
Kore是一個差異化的參與者,通過其強大的合作伙伴生態系統提供全面的物聯網解決方案-CaaS、Solutions&Analytics。這一合作伙伴生態系統為Kore提供了充當
“一站式”
專注於整個物聯網堆棧的解決方案,這些解決方案安全、經濟高效,使我們的客户能夠快速上市。該公司與世界各地的移動運營商以及應用平臺、硬件OEM、半導體和模塊OEM、雲基礎設施提供商和系統集成商建立了合作伙伴關係。
參與5G採用
 
 
 
大規模TAM和顛覆性
終端市場
用例。Kore認為,到2035年,5G的採用將帶來13.2萬億美元的全球潛在市場。市場增長預計將由智能製造、移動、智慧城市、智能零售、建築和採礦、互聯醫療和精準農業等關鍵細分市場推動。
 
10

目錄表
 
Kore Touchpoint。Kore預計將成為5G物聯網、5G寬帶和5G超可靠細分市場採用5G的領先推動者,因為它:
 
 
 
通過以下技術提供5G連接和簡化管理
5G就緒
ESIM和eUICC技術以及由專有Kore One平臺實現的多價值主張。
 
 
 
憑藉其在運營商關係方面的實力和管理網絡過渡的經驗,實現向5G的無縫過渡。
 
 
 
通過以下優勢加速5G使用案例
預配置
解決方案和特定於行業的物聯網託管服務產品組合。
 
 
 
通過在邊緣(Kore Anywhere)上實現完全虛擬化的多運營商網關的路線圖,實現邊緣部署。
 
 
 
支持使用完全虛擬化的核心網絡(雲本地演進分組核心“EPC”)進行專用網絡部署。
 
 
 
利用eSIM與eUICC技術相結合。ESIM與eUICC技術相結合是推動企業物聯網連接快速採用的下一代技術。根據愛立信的説法,新的
物聯網互聯
預計到2025年,設備將上線,約有250億台設備。實現這一增長的更大挑戰之一是當前的SIM卡技術。今天,絕大多數蜂窩連接設備都在使用鎖定在特定蜂窩運營商上的SIM卡。與傳統的SIM卡技術相比,eSIMs和eUICC技術具有多項優勢,包括:
 
 
 
使設備能夠同時在設備上存儲多個操作員配置文件,並在它們之間進行遠程切換。
 
 
 
允許遠程更新。
 
 
 
允許遠程配置任何移動設備的SIM卡。
 
 
 
提供了一種顯著提高數據安全性的有效方法。
 
 
 
提供針對不斷髮展的網絡技術的保護,例如2G和3G等傳統服務的退役。在某些情況下,eSIM技術在提供安全保護方面發揮着關鍵作用
出類拔萃
支持物聯網的機箱連接。它使Kore的客户能夠保持對運營商和網絡管理的靈活方法。此外,eSIM技術使該領域的設備不受網絡技術變化的影響。該公司通過其專有的eSIM產品提供先進的連接解決方案,並相信這將成為eSIM銷量增長的關鍵載體。該公司在2021年的eSIM出貨量約為100萬台,預計將繼續在客户物聯網部署中成功實施eSIM技術。
Kore的競爭和差異化
Kore認為,它是當前市場上為數不多的能夠提供IoT賦能服務的提供商之一,全面提供CaaS、IoT Solutions和Analytics。然而,Kore的產品和解決方案的各個市場正在迅速發展,競爭非常激烈。這些市場可能會繼續受到新產品推出和行業參與者的影響。以下是Kore在不同業務領域的一些主要競爭對手:
 
 
 
對於物聯網連接服務:電信運營商,如
T-Mobile
和沃達豐;移動虛擬網絡運營商,如Aeris,Wireless Logic;和Twilio,Inc.
 
 
 
對於物聯網解決方案和分析:設備管理服務提供商,如Velocitor Solutions和Futura Mobility;機隊管理SaaS提供商,如Fleetmatics和GPS TrackIt;以及分析服務提供商,如Galooli和Intelligence。
Kore在物聯網連接服務市場上的競爭基礎是運營商集成數量(44個)、其Kore One平臺(7個引擎)、ConnectivityPro服務和相關API、eSIM技術堆棧/專有IP、雲本地演進分組核心“EPC”。Kore在物聯網解決方案市場上的競爭基於其深度行業
 
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目錄表
垂直知識和經驗(
例如:
,通過美國食品和藥物管理局的設施註冊、ISO9001/13485認證和HIPAA合規性,在互聯健康領域,其廣泛的解決方案和分析服務以及提供額外物聯網託管服務交叉銷售機會的3,300多家純互聯客户。
銷售、營銷和增長戰略
韓國經濟增長戰略的五大支柱如下:
 
 
 
現有客户羣的顯著有機業務量增長:利用物聯網行業強勁的勢頭,平均客户以兩位數的增長率增長,保持高客户保留率,並利用eSIM獲得錢包份額和市場份額。
 
 
 
向我們龐大的純IoT連接服務客户羣交叉銷售和追加銷售Kore不斷增長的IoT解決方案產品組合:Kore前30名客户中有23個是純IoT連接服務客户,尚未購買Kore在過去兩年開發的IoT解決方案。
 
 
 
深化我們在重點行業領域的存在:利用Kore在互聯健康和艦隊管理領域的存在,在未來12至18個月內深化其在其他垂直市場的存在,並部署
預配置
行業解決方案。
 
 
 
提升目標行業的AIoT(人工智能+物聯網)和Edge Analytics能力。
 
 
 
通過戰略、增值收購推動增長,這些收購增加了關鍵能力。
知識產權
我們的服務產品由Kore的專有知識產權提供支持,這些知識產權在市場上提供了有意義的差異化:
 
 
 
Kore的物聯網連接服務:
 
 
 
中國航協
由Kore One支持
TM
,ConnectivityPro
®
、Kore eSIM和雲本地演進數據包核心(EPC)
 
 
 
CEaaS
由雲本地演進分組核心EPC和ConnectivityPro支持
®
 
12

目錄表
 
 
Kore的物聯網解決方案和分析由Kore的專有知識產權和技術支持,它們共同工作,如下所示:
 
如上所述,韓國知識產權的關鍵領域包括:
 
 
1.
Kore One
站臺
Kore One平臺是使用基於微服務的專有架構構建的,由七(7)個關鍵引擎組成。
 
 
2.
韓國eSIM卡
Kore已經開發了eSIM,它使用一個eSIM來幫助提供全球連接,該eSIM可以通過首選的空中運營商配置文件或OTA進行遠程更新。此產品組合中的關鍵知識產權包括Kore的eSIM配置文件、eSIM驗證工具及其API。
 
 
3.
雲本地演進分組核心“EPC”(蜂窩網絡即服務)
任何蜂窩網絡都是由無線接入網(RAN)、光纖回程和“核心網”組成的,它們的功能構成了這個網絡的“大腦”(包括交換、認證等)。雲本地演進分組核心“EPC”為Kore及其一些客户提供了蜂窩“核心網絡”(建立在RAN之上,並從蜂窩運營商回程)。Kore的知識產權包括傳統核心網絡組件和本地雲核心網絡組件。
 
 
4.
物聯網網絡和應用服務
 
 
a.
連接專業版
®
:IoT連接管理平臺,提供一系列全球IoT連接服務,如配置連接、配置用户、評級和收費、分銷管理、eSIM協調、診斷和支持。
 
 
b.
安全專業版
®
:物聯網安全服務,支持對物聯網連接進行深度網絡流量監控。它有助於降低數據泄露風險,並提供對物聯網通信的數據包級可見性。有了SecurityPro,客户可以在設備組上設置規則,不僅可以根據這些規則檢測流量中的異常,還可以在檢測到異常時採取適當的操作。
 
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目錄表
 
c.
位置邏輯
TM
:
基於位置的服務(LBS)平臺,用於位置地圖、全球車隊跟蹤、智能路由和集成遠程信息處理服務,例如
車載
視頻、貨物監控、安全與安保等。
除了上面列出的知識產權,Kore還擁有一項有效的專利、幾個商標以及域名和網站名稱的所有權,所有這些我們都認為是我們的知識產權。
Kore通過結構化的生命週期流程管理其研究和開發工作,該流程涵蓋識別客户需求、準備產品路線圖、持續的敏捷開發以及最終的商業介紹
逐步淘汰。
在產品開發過程中,強調質量、可靠性、性能、
上市時間、
符合行業標準和客户產品規格、易於集成、降低成本和可維護性。
員工與人力資本
我們的成功有賴於我們有能力吸引、聘用、留住和培養各種專業領域的高技能專業人員,包括金融、技術、合規、業務發展、網絡安全和管理。
勞動力
截至2021年12月31日,Kore擁有614名全職員工。
人才管理與文化
由於我們業務的複雜性,我們與行業內外的其他公司以及美國、加拿大、英國和荷蘭的多個地理區域競爭人才。2021年,我們的人力資本努力集中於進一步發展我們的高績效文化,通過加強我們的績效管理和繼任規劃努力,額外的人才管理計劃,招聘重點來吸引代表性不足的勞動力領域,通過思想領導和創新鼓勵更大的自主權,並提高員工溝通的數量和質量,以便我們能夠更好地服務我們的客户,並被公認為一個偉大的工作場所。為此,我們尋找與我們的核心價值觀一致的員工:創新、團隊、信任和誠信、卓越、注重結果、支持和合作。
薪酬和福利
為了保持一支致力於我們文化的高素質、價值觀驅動的員工隊伍,我們努力提供全面的獎勵,包括薪酬、福利和認可計劃,使我們的公司成為首選僱主。我們的薪酬旨在以績效為基礎,在我們競爭的市場上具有競爭力。我們密切關注行業趨勢和做法,以確保我們能夠吸引和留住對我們的成功至關重要的人員。我們還監控內部薪酬公平,以幫助確保我們的薪酬做法在整個組織內是公平和公平的。我們公司的高級領導人有機會以公司股權形式獲得部分薪酬,並在有上限的情況下,我們將所有員工的繳費與我們的退休儲蓄計劃相匹配,以幫助支持他們的長期財務目標。
為了幫助員工感受到支持,我們提供了一系列福利,旨在滿足員工及其合格家屬的不同需求。從醫療保健到度假,我們的目標是幫助員工享受快樂健康的生活方式,同時保持良好的工作和生活平衡。我們的福利由我們的Total Rewards團隊監督,所有全職員工和兼職員工每週工作至少30個小時都可以獲得。除其他外,我們的健康和福利福利包括:醫療保險;牙科和視力保險;醫療保健和受扶養人靈活支出賬户、健康儲蓄賬户、員工援助計劃,包括為員工及其家人提供諮詢和工作/生活服務;意外和危重疾病保險;人壽保險和意外死亡和肢解保險,以及短期和長期殘疾保險。
培訓與發展
我們相信我們的員工的潛力,並提供培訓和發展機會,旨在最大限度地提高他們的表現和專業成長。為了確保新員工融入我們的文化和他們的日常工作,我們提供強大的
新員工
經驗,以及為我們的員工提供廣泛的持續培訓,使他們熟悉我們的業務。我們要求所有員工完成關鍵監管領域的課程,並通過培訓課程和跨部門研討會提供專業發展機會。此外,我們還有一項導師計劃,將新員工與更有經驗的專業人士配對,讓學員在規劃職業道路時獲得經驗、專業知識和指導。
 
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目錄表
員工安全
我們的目標是為我們的員工提供一個安全、包容的環境,讓他們感受到參與我們的業務,支持他們是誰,並賦予他們成功的權力。我們致力於提供一個沒有暴力、騷擾和其他不安全或破壞性條件的工作場所,並要求我們的工作人員參加關於這些主題的定期培訓課程和講習班。
推廣安全工作期間
新冠肺炎
在大流行期間,從2020年3月開始,我們擴大了允許員工遠程工作的在家工作政策。對於我們的基本工作人員,我們引入了額外的醫院級消毒劑。
多樣性、公平性和包容性
我們相信,幸福不僅僅是身體上的安全,我們的員工應該感受到他們的歡迎和支持。我們尋求促進多樣性和包容性文化。此外,我們的專業發展和招聘工作側重於提高員工羣體的多樣性,包括通過有針對性地與服務於不同羣體的組織進行接觸和合作。我們還每年為佐治亞理工大學的學生提供兩個獎學金,以幫助代表性不足的勞動力候選人,特別是學習技術和工程的女性。
持續改進是我們文化的支柱,我們定期徵求員工對我們支持計劃的有效性和質量以及他們對我們業務的參與程度的反饋。我們使用這些反饋來改進我們的計劃和流程,併為我們的業務決策提供信息。此外,我們密切監測員工流動率,包括總體和關鍵子類別,如公司的多樣性和水平,以評估我們在留住關鍵人員方面的有效性。
我們致力於創造一個包容的工作環境,鼓勵和培養公司內部思想和想法的多樣性,以利用員工的個人才華、觀點和經驗,為我們的持續增長和成功奠定基礎。
部署運營、培訓和客户支持
物聯網部署極其複雜。Kore的使命是簡化物聯網的複雜性,並幫助客户部署、管理和擴展其關鍵任務物聯網解決方案。
在CaaS業務中,Kore使用本地SIM、eSIM以及某些情況下的核心網絡平臺部署連接解決方案,以供客户管理其連接基礎。我們從紐約羅切斯特和荷蘭沃登的工廠發運定製配置的SIMs/eSIM。我們的核心網絡服務由荷蘭和英國以外的員工提供。
Kore的物聯網解決方案包括物聯網設備管理服務、基於位置的物聯網服務軟件和麪向
機器對機器
市場。Kore的物聯網解決方案確保客户運營,無論是建立在資產追蹤器、遠程信息處理設備、路由器、網關、平板電腦還是智能手機上,都能在到達最終用户時完全組裝和配置設備。
Kore為設備的部署和維護提供物聯網設備管理服務,包括採購、配置、移動數據管理和設備生命週期管理。配置服務包括軟件配置、SIM卡安裝、固件更新、移動數據管理、附件集成和定製組件打包。
Kore在紐約羅切斯特和荷蘭尤勒斯特滕設有關鍵的物聯網解決方案配置中心,在產品和設備交付給客户進行最終安裝之前,這些中心充當運營基地。
此外,Kore還能夠在安裝前邀請現場評估所需的合作伙伴評估部署位置,以驗證和補救射頻信號強度、網絡性能和其他關鍵指標。
我們使用我們的客户成功團隊對我們的客户進行培訓,該團隊幫助客户加入我們平臺的客户,定期進行進修培訓,對客户進行有關Kore產品的教育,並舉辦額外的培訓課程。KORE通過一系列職能提供持續的客户支持,包括幫助客户在與KORE接洽之初對其進行培訓和支持的客户成功團隊、用於分類支持的呼叫中心(通過故障終端故障排除快速輕鬆地解決問題)、技術支持、監控網絡並通知客户的網絡運營中心,以及對物聯網設備退貨管理的支持。我們的客户支持團隊遍佈世界各地。
 
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目錄表
設施
Kore的公司總部位於佐治亞州Alpharetta(亞特蘭大大都市區的一部分),由大約18,350平方英尺的辦公空間組成。Kore在紐約州羅切斯特有一個關鍵的物聯網解決方案配置中心。我們的羅切斯特工廠
ISO-9001/13485
經過認證,持有FDA設施註冊證書,並符合HIPAA標準。Kore認為,其現有物業狀況良好,足以在可預見的未來開展業務。隨着業務的增長,Kore的需求會發生變化,Kore預計會有更多的空間和設施可用。
法律訴訟
有時,Kore可能會捲入與其在正常業務過程中的運營所產生的索賠有關的訴訟。截至本年報提交日期,除業務附帶的例行訴訟外,並無任何重大法律程序涉及Kore或其任何附屬公司,或任何Kore或其附屬公司的財產須受該等法律程序的約束。
政府規章和合規性
Kore必須遵守關於隱私、數據保護和數據安全的日益複雜和不斷變化的聯邦、州和國際法律、法規和行業標準,包括與出於各種商業目的(包括醫療原因以及宣傳和營銷目的)收集、存儲、使用、傳輸和保護個人身份信息、健康信息和個人信用數據有關的法律、法規和行業標準。此類隱私和數據保護法律法規,包括《健康保險可攜帶性和責任法案》(“
HIPAA
“)以及行業標準,在每一種情況下都涉及個人身份信息、健康信息和個人信用數據的收集、使用、保留、安全和轉讓。幾個司法管轄區已經通過了這方面的法律,其他司法管轄區正在考慮施加額外的限制。這些法律在繼續發展,並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。HIPAA隱私規則要求HIPAA涵蓋的任何實體(包括跟蹤健康相關數據的實體,如KORE)保護和防止未經授權泄露稱為受保護健康信息的患者健康信息。HIPAA還要求承保實體遵守HIPAA安全規則,該規則要求所有承保實體(I)確保所有受保護的電子健康信息的機密性、完整性和可用性;(Ii)檢測並防範對信息安全的預期威脅;(Iii)防止預期的不允許使用或披露;以及(Iv)證明其員工遵守了規定。
可用信息
我們以電子形式向美國證券交易委員會提交我們的年度報告
10-K,
表格季度報告
10-Q,
關於表格的當前報告
8-K,
委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.上查閲我們在向美國證券交易委員會提交或提交報告後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.korewireless.com上免費提供這些報告和任何修改的副本。我們通過我們的網站、我們網站的投資者關係專區、新聞稿、美國證券交易委員會備案文件和公開電話會議等多種方式向公眾公佈關於我們、我們的產品和服務以及其他事項的重要信息,以實現信息的廣泛向公眾傳播。我們鼓勵投資者和其他人審查我們在這些地點公開的信息,因為這些信息可能被視為重要信息。
 
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目錄表
第1A項。
風險因素
在我們開展業務的過程中,我們面臨着各種各樣的風險。我們下面描述的任何風險因素已經影響或可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。如果發生其中一個或多個風險和不確定性,我們證券的市場價格可能會大幅或永久下跌。“風險因素”中的某些陳述是前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。
與我們的產品和技術相關的風險
5G市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現,或者,如果它真的快速實現,我們可能無法滿足發展時間表和其他客户需求。
5G市場及其新興標準,包括新定義的5G NR標準,正在加速增長,我們相信我們處於這一新標準的前沿。然而,這個市場可能需要比我們預期的更長的時間才能實現,這可能會推遲重要的商業里程碑。即使市場真的像我們預期的那樣迅速出現,我們也可能難以滿足當前客户積極的時機預期,並將我們的目標產品按時推向市場,以滿足我們目標客户的需求。我們可能在滿足市場、技術規格和時間表方面存在困難。其他人開發的產品也可能會使我們的產品和計劃失去競爭力或過時。此外,我們的目標客户不能保證他們各自目標產品的配置會成功,也不能保證他們能夠接觸到合適的目標客户羣,從而為我們在5G市場上進行的研發投資提供正回報。我們正在美國和海外尋找5G機會。美國以外的5G市場將以不同的速度發展,我們將在不同的國家遇到不同程度的挑戰。未能管理與5G市場和機遇相關的挑戰可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的增長在一定程度上取決於我們將我們的技術和產品擴展到新的和擴大的領域的能力,包括5G。我們在這些新技術上的開發和投資可能不會產生運營收入,也不會為滿足我們預期的未來運營結果做出貢獻。
我們繼續投入大量資源,主要是為了支持
4G-
基於5G的
技術。我們還利用我們現有的技術和業務專長,通過收購或其他戰略交易,投資於新的和擴大的產品領域。我們未來的增長取決於我們為這些新的和擴大的領域和正在開發的技術開發領先和具有成本效益的技術和產品的能力。特別是,我們的增長在很大程度上取決於我們使用5G技術開發和商業化產品的能力。2022年1月,美國幾大無線運營商不得不暫時推遲部署新的無線設施,這些設施旨在促進其無線網絡向5G技術的演變,以迴應航空業的擔憂,即這些5G設施可能會干擾用於航空的設備,並可能阻礙航空安全。儘管FCC、FAA、無線電信業和航空業正在研究緩解這些擔憂的解決方案,但解決的時機尚不清楚,這種不確定性可能會進一步影響5G網絡投資的金額和時機。如果5G部署因幹擾現有技術而進一步推遲,或5G的採用因此類擔憂而放緩,我們可能會產生重大成本和資產減值,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們無法支持具有低延遲和/或高吞吐量物聯網使用案例的客户,我們的收入增長和盈利能力將受到損害
隨着無線網絡的發展以支持更高的速度,物聯網設備已經包括了更高級的功能,如視頻、實時事件記錄、邊緣計算服務(計算在傳感器現場或附近完成)和語音控制。因此,客户開發了物聯網應用,這些應用消耗更多的網絡資源,並要求更低的網絡延遲。為了支持這些新客户和不斷增加的5G使用案例,我們必須繼續在網絡容量、基礎設施和邊緣虛擬化解決方案方面進行重大投資。及時部署更高容量的基礎設施和邊緣虛擬化,以支持高吞吐量、低延遲的物聯網應用,對於留住和吸引關鍵客户至關重要,如果客户失敗,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
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目錄表
我們的產品技術性很強,可能包含未檢測到的錯誤、產品缺陷、安全漏洞或軟件錯誤。
我們的產品和解決方案,包括我們的軟件產品,具有高度技術性和複雜性,在部署時可能包含錯誤、缺陷或安全漏洞,包括但不限於因使用第三方硬件和軟件而導致的漏洞。我們必須快速開發我們的產品,以跟上瞬息萬變的市場的步伐,而且我們有頻繁推出新產品的歷史。像我們這樣複雜的產品和服務可能包含未被發現的錯誤或缺陷,特別是在首次推出或發佈新型號或版本時。此類事件可能會損害我們的聲譽、損失收入、轉移開發資源、增加客户服務和支持成本、保修索賠和訴訟。
我們保證,根據產品的不同,我們的產品在不同的時間內都不會有缺陷。此外,我們的某些合同還包括傳染病失靈條款。如果援引這些條款,客户可能有權退還或獲得產品和庫存的信用,或者取消未完成的採購訂單,即使產品本身沒有缺陷。
錯誤、病毒或錯誤可能存在於我們從第三方獲取或許可併合併到我們的產品中的軟件或硬件中,或者存在於我們的客户與我們的產品結合使用的第三方軟件或硬件中。我們客户的專有軟件和網絡防火牆保護可能會損壞我們產品的數據,並在實施我們的解決方案時造成困難。我們的客户與我們的軟件結合使用的第三方軟件或硬件的更改也可能導致我們的應用程序無法運行。我們產品中的任何錯誤、缺陷或安全漏洞,或商業發佈後發現的任何第三方硬件或軟件或客户網絡環境中的任何缺陷或兼容性問題,都可能導致收入損失或收入確認延遲、客户流失、商業機密、數據或知識產權被盜以及服務和保修成本增加,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們產品中未發現的漏洞單獨存在或與第三方硬件或軟件結合使用,可能會使它們暴露在黑客或其他不擇手段的第三方面前,這些第三方開發和部署病毒以及其他可能攻擊我們產品的惡意軟件程序。我們產品中的實際或感覺到的安全漏洞可能會損害我們的聲譽,並導致一些客户退回產品,減少或推遲未來的購買,或使用競爭產品。
如果用於提供我們服務的網絡基礎架構出現中斷、中斷或性能下降問題,客户可能會遇到服務中斷,這可能會影響我們的聲譽和未來的銷售
我們的持續成功在一定程度上取決於我們向客户提供高可用性服務的能力。我們目前和未來的大多數客户希望一週七天、每天24小時使用我們的服務,而不會中斷或降低性能。由於大多數客户網絡流量都通過我們管理的硬件進行路由,因此此基礎設施內發生的任何停機或性能問題都可能會削弱我們的客户將無線數據流量傳輸到我們的目標服務器的能力,這可能會對客户的物聯網設備或解決方案產生負面影響。潛在的停機和性能問題可能由於各種因素而發生,包括硬件故障、設備配置更改、容量限制、人為錯誤和引入新功能。此外,我們依賴來自各種第三方的服務來支持物聯網網絡和平臺。如果第三方遭遇服務中斷、產品缺陷或錯誤或性能下降,此類故障可能會中斷客户使用我們服務的能力,這也可能對他們對我們服務可靠性的看法產生負面影響。我們的服務託管在我們的第三方數據中心,這些中心中任何來源的任何中斷,包括恐怖襲擊、洪水、停電、地震等災難性事件,都會影響我們服務的可用性,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的內部和麪向客户的系統,以及我們依賴的第三方系統,可能會受到網絡安全漏洞、中斷、贖金攻擊或延遲的影響。
我們自己的系統或我們第三方提供商的系統中的網絡安全事件可能會危及我們內部數據的機密性、完整性或可用性,以及我們為支持客户而設計的產品和網站的可用性,或我們的客户數據。電腦黑客、勒索攻擊、外國政府或網絡恐怖分子可能試圖或成功侵入我們的網絡安全和我們的網站。最近發現的所謂俄羅斯國家行為者對美國政府和私人公司計算機網絡的大規模網絡安全入侵,突顯了複雜的外國國家支持的攻擊構成的持續威脅。隨着時間的推移,勒索軟件和惡意軟件攻擊的頻率也在增加。未經授權訪問和竊取我們的專有業務信息或客户數據,或通過加密使其無法使用,可通過以下方式實現
入室盜竊,
破壞、盜取物聯網數據流和傳輸、破壞我們的安全網絡
 
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目錄表
未經授權的一方、計算機病毒、計算機
拒絕服務
攻擊、員工盜竊或濫用、勒索軟件攻擊、對我們第三方提供商網絡安全的破壞或其他不當行為。此外,外部各方可能試圖欺詐性地誘使員工或用户披露敏感或機密信息,以獲得數據訪問權限。
儘管我們努力維護我們系統的安全和完整性,但不可能消除這種風險。由於計算機黑客使用的技術可能試圖滲透和破壞我們的網絡安全或我們的網站,他們使用的技術經常變化,他們可能會利用我們不知道的第三方技術或標準中的弱點,或者我們不能控制的弱點,並且可能直到對目標發起攻擊後很長時間才被識別。我們可能無法預測或對抗這些技術。通過客户、供應商或業務合作伙伴不適當地使用安全控制,還可能獲得對客户數據或機密信息的未經授權的訪問。為了防止黑客破壞我們的服務或以其他方式訪問我們的系統,開發、實施和維護的成本很高。這種努力需要隨着技術的變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而需要不斷監測和更新,這可能會限制我們提供的服務和系統的功能,或者以其他方式對我們的服務和系統產生不利影響。影響我們系統的網絡安全事件還可能導致我們的知識產權、專有數據或商業機密被盜,這將損害我們的競爭地位、聲譽和經營業績。我們還可能被要求在嚴格的時間段內通知監管機構任何實際或預期的個人數據泄露(包括歐盟主導數據保護局)以及受事件影響的個人。
我們所依賴的系統也仍然容易受到許多其他因素的損壞或中斷,包括互聯網接入、我們的網絡或軟件系統故障、或我們產品網站上的訪問者流量的顯著變化、地震、洪水、火災、斷電、電信故障、計算機病毒、人為錯誤以及類似事件或中斷。我們的一些系統不是完全宂餘的,我們的災難恢復規劃不足以應對所有可能發生的情況。我們的系統也受到蓄意破壞行為的影響。儘管我們可能採取任何預防措施,但自然災害的發生、我們的任何第三方託管提供商出於財務或其他原因在沒有充分通知的情況下關閉我們使用的設施的決定,或我們託管設施中其他意想不到的問題都可能導致系統中斷和延遲,並導致關鍵數據丟失和我們服務的長時間中斷。
我們依賴我們的信息系統和第三方的信息系統進行活動,如處理客户訂單、交付產品、託管和向客户提供服務和支持、對客户進行計費和跟蹤、託管和管理客户數據,以及以其他方式運營我們的業務。我們的信息系統和我們所依賴的第三方的信息系統中的任何中斷或意外的不兼容都可能對我們的業務產生重大影響。
我們越來越多的收入來自訂閲解決方案和其他託管服務,我們在這些服務中存儲、檢索、通信和管理對客户業務系統至關重要的數據。我們支持這些服務和解決方案的系統中斷可能會導致我們客户的系統和依賴這些系統的業務中斷。任何此類中斷都可能損害我們的聲譽,對我們的客户造成負債,損害對我們的服務和解決方案的需求,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的一些產品依賴第三方技術,這可能會導致產品不兼容或損害我們產品和服務的可用性。
我們從第三方獲得軟件、技術和知識產權的許可,這些軟件、技術和知識產權是我們某些產品和服務的基礎。我們所依賴的第三方許可證可能不會以商業上合理的條款繼續向我們提供,或者根本不會,軟件和技術可能得不到許可方的適當支持、維護或增強,從而導致開發延遲。某些軟件許可證需要每年續訂,由許可方自行決定。在某些情況下,如果我們違反這些許可協議的條款,許可方可以立即終止協議。失去任何此類第三方軟件或技術的許可證,或無法支持、維護和增強此類軟件或技術,可能會導致成本增加,或軟件發佈或更新延遲,直至此類問題得到解決。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們還將開源軟件整合到我們的產品中。儘管我們監控我們對開源軟件的使用,但許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋,而且存在這樣的風險,即此類許可證的解釋方式可能會對我們營銷或銷售產品或開發新產品的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下,我們可能被要求向第三方尋求許可,以便繼續提供我們的產品,披露和提供與我們自己的源代碼相關的免版税許可,
重新設計
我們的產品,或在發生以下情況時停止銷售我們的產品
再造工程
無法及時完成,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
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目錄表
如果不能維護我們的信息和技術網絡的安全,包括與我們的客户和員工相關的信息,可能會對我們造成不利影響。此外,如果與提供我們的服務相關的安全漏洞允許未經授權的第三方獲得對我們的解決方案的控制權或訪問權限,我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們依賴信息技術網絡和系統,包括互聯網,來處理、傳輸和存儲電子信息,在我們的正常業務過程中,我們收集和保留與客户和員工有關的某些信息。保護客户和員工數據對我們來説至關重要。我們投入大量資源來解決我們產品和信息技術系統中的安全漏洞,但我們制定的安全措施不能提供絕對的安全,我們的信息技術基礎設施可能因員工或客户錯誤、瀆職、第三方軟件和硬件後門或其他漏洞而容易受到刑事網絡攻擊、勒索軟件攻擊或數據安全事件。網絡安全攻擊日益複雜,變化頻繁,通常在攻擊發生後才被發現。我們可能無法識別這些新的和複雜的攻擊方法,或者無法在安全措施上投入足夠的資源。我們不能確定網絡能力的進步或其他發展不會損害或破壞保護訪問我們服務的網絡的技術。
隨着網絡攻擊變得越來越複雜,需要開發我們的基礎設施來保護我們的業務和客户數據,這可能會導致網絡安全保護成本增加。此類成本可能包括進行組織變革、部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問。這些努力是以潛在的收入和人力資源成本為代價的,這些收入和人力資源可以用來繼續增強我們的產品供應。
如果發生安全漏洞,我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。如果我們或第三方確定我們是涉及個人個人信息的數據泄露的對象,我們還可能受到代價高昂的通知和補救要求的約束。雖然很難確定任何特定的中斷或安全漏洞可能直接造成什麼損害,但任何故障或被認為無法維護系統的性能、可靠性、安全性和可用性,或者實際或潛在的對我們產品或客户或員工的個人身份數據的盜竊、丟失、欺詐性使用或誤用,都可能導致我們的聲譽或品牌受到損害,這可能導致一些客户尋求停止使用我們的某些服務,減少或推遲未來購買我們的服務,使用競爭對手的服務,或者對市場對我們服務的安全性和可靠性的整體認知產生重大和不利的影響。安全漏洞還使我們面臨訴訟和法律風險,包括州和聯邦政府當局的監管行動以及
非美國
當局。我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍來應對網絡安全漏洞,或者可能會因為安全漏洞而實現保費增加。最終,安全漏洞將使公司在其客户和投資者中面臨潛在的聲譽損害,以及對我們的競爭力、股票價格和長期股東價值的不確定損害,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的技術包含第三方開源軟件組件,如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款,可能會限制我們提供平臺的能力。
我們的技術包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外,此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易危害我們的平臺。
某些開源許可證包含一些要求,根據許可軟件的使用或修改方式,可能要求我們提供用於修改的源代碼或基於許可的開源軟件創建的衍生作品,授權進一步修改和再分發該源代碼,使該源代碼幾乎免費提供,或授予我們的知識產權其他許可。如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起,在某些開放源碼許可下,我們可能被要求根據開放源碼軟件許可的條款發佈我們專有軟件的源代碼。這可能使我們的競爭對手能夠以更少的開發工作量和時間創建類似的產品,並最終可能導致我們失去競爭優勢。或者,為了避免發佈我們的源代碼的受影響部分,我們可以被要求購買額外的許可證,花費大量的時間和資源來重新設計我們的部分或全部軟件,或者停止使用或分發我們的部分或全部軟件,直到我們能夠充分解決這些問題。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件,我們可能面臨侵權或其他責任,或者被要求向第三方尋求昂貴的許可證,以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的平臺,重新設計我們的平臺,停止或延遲提供我們的平臺,如果
再造工程
無法及時完成,或無法以源代碼形式普遍提供我們的專有代碼,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
 
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目錄表
我們可能會捲入可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性不利影響的訴訟。
我們可能會成為與我們的知識產權、業務實踐、法規遵從性、產品或平臺相關的訴訟和糾紛的一方。雖然我們打算積極為這些訴訟辯護,但訴訟可能代價高昂且耗時,分散管理層和關鍵人員對我們業務運營的注意力,並勸阻潛在客户訂閲我們的產品。我們可能需要以對我們不利的條款解決訴訟和糾紛,或者我們可能會受到不利的判決,上訴後可能無法逆轉。任何和解或判決的條款可能要求我們停止部分或全部業務,或向另一方支付大量款項。此外,我們的客户協議包括條款,要求我們在我們的產品侵犯第三方知識產權的情況下賠償我們的客户的責任,我們還與某些客户就每種情況下的其他具體賠償進行了談判,這可能要求我們向這些客户付款。在任何訴訟或糾紛過程中,我們可以公佈聽證會和動議的結果以及其他臨時事態發展。如果證券分析師和投資者認為這些公告是負面的,我們的股價可能會下跌。對於任何知識產權索賠,我們可能必須尋求許可才能繼續被發現侵犯第三方權利的行為,這些行為可能無法以合理的條款獲得,並可能顯著增加我們的運營費用。我們可能沒有繼續此類做法的許可證,我們可能被要求開發替代的非侵權技術或做法,或停止我們的做法。替代能源的發展, 非侵權技術或實踐可能需要大量的努力和費用。以上任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
與客户和對我們解決方案的需求相關的風險
失去我們的大客户,特別是我們最大的單一客户,可能會對我們的收入和盈利能力造成重大影響
在截至2021年12月31日的一年中,我們最大的客户約佔同期總收入的21%,雖然我們目前與客户保持着良好的關係,但其潛在損失可能會對我們的收入和盈利能力產生重大影響。在截至2021年12月31日的一年中,我們的第二大客户約佔同期總收入的3%,雖然其潛在損失不會像失去最大客户那樣嚴重,但通常需要多年時間才能贏得客户並將客户增長到這一收入水平。失去一個或幾個重要客户可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
客户流失率的增加可能會對業務產生重大影響
客户流失是我們收入的重要驅動力,在我們的歷史上一直很高。雖然這類客户流失在過去幾年一直呈下降趨勢,但由於各種因素,包括我們的客户服務水平可能下降或其他業績失敗、我們無法或不願保持有競爭力的價格、我們無法跟上客户的技術、運營或功能需求、關鍵人員的流失或其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的因素,此類客户流失可能會增加。
由於用户流失或定價降低,蜂窩網絡技術從2G/3G過渡到LTE、Cat-M、NB-IoT或5G或其他蜂窩電信技術可能會影響我們的收入
在美國,主要運營商已經宣佈打算在2022年底之前逐步淘汰他們的2G和3G網絡。截至2021年12月31日,Kore估計,它在美國擁有大約150萬個運行在2G和3G網絡上的連接。歐洲運營商也宣佈,他們打算從2025年開始關閉2G和3G網絡。
儘管Kore與許多受影響的客户關係密切,並預計將保留大部分在轉向4G或5G技術後不會退役的連接,但其中一些連接可能會因為競爭性競標過程而丟失。LTE速率計劃通常比傳統的2G和3G速率計劃價格更低。因此,逐步淘汰2G和3G可能會導致單位收入下降和/或對韓國的收入下降。雖然這方面的預期影響已包含在Kore的預測中,但如果這一階段的預計影響比預期的更大,包括如果Kore失去比預期更多的連接,或者如果LTE速率計劃的價格低於目前的預期,這種過渡可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
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我們無法適應我們市場中的快速技術變化,這可能會削弱我們保持競爭力的能力,並對我們的運營結果產生不利影響。
我們經營的所有市場都以快速的技術變革、頻繁推出新產品、服務和解決方案以及不斷變化的客户需求為特徵。此外,我們還受到與我們提供的產品或服務相關的許多行業變化的影響,包括為我們的互聯健康、艦隊管理、通信服務、資產管理和行業垂直市場提供的連接服務和物聯網解決方案。隨着這些行業使用的技術不斷髮展,我們將面臨新的整合和競爭挑戰。例如,eSIM和eUICC標準可能會發展,公司將不得不根據這些標準發展其技術。如果我們無法適應快速的技術變化,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和保持競爭力的能力產生不利影響。
此外,5G網絡技術的部署面臨各種風險,包括與設備和頻譜可用性有關的風險、意外成本以及可能導致部署延遲或網絡性能問題的監管許可要求。這些問題可能會導致巨大的成本,或者減少我們網絡增強的預期好處。如果我們的服務或解決方案未能在市場上獲得認可,或者如果與實施和引入這些服務或解決方案相關的成本大幅增加,我們留住和吸引客户的能力可能會受到不利影響。
我們可能無法保留和增加對現有客户的銷售,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們通常尋求根據客户訂閲授權我們的平臺和解決方案。但是,我們的客户沒有義務維護訂閲,並且通常會終止訂閲
--30天
注意。我們還積極尋求向現有客户銷售更多解決方案。如果我們滿足現有客户的努力不成功,我們可能無法留住他們或向他們銷售額外的功能,因此,我們的收入和增長能力可能會受到不利影響。客户可能出於許多原因選擇不續訂他們的訂閲,包括認為我們的服務不是他們的業務需求所必需的或在其他方面不具成本效益,希望減少可自由支配的支出,或者相信我們的競爭對手的服務提供更好的價值。此外,我們的客户可能由於完全不受我們控制的原因而不能續訂,例如他們的業務解散或行業經濟低迷。流失率的顯著增加將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們增長戰略的一部分是向現有客户銷售額外的新功能和解決方案。我們向客户銷售新功能的能力將在很大程度上取決於我們預測行業發展、實踐和標準的能力,以及繼續增強現有解決方案或及時推出或獲取新解決方案的能力,以跟上我們行業內和相關行業的技術發展,並繼續遵守聯邦機構或州政府或外國政府規定的與我們客户有關的任何法規。然而,我們可能會在開發新功能或擴展與我們的解決方案集成的第三方軟件和產品方面失敗。此外,任何增強或新功能的成功取決於幾個因素,包括增強或功能的及時完成、推出和市場接受程度。我們開發或獲得的任何新解決方案可能不會及時或具有成本效益地推出,也可能無法獲得產生大量收入所需的廣泛市場接受度。如果我們的任何競爭對手在我們能夠實施新技術之前實施了新技術,或者更好地預測了相關行業的創新和整合機會,這些競爭對手可能能夠提供比我們更有效或更便宜的解決方案。
不利的經濟狀況或在信息技術解決方案上的支出減少可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
未來經濟狀況的不確定性使我們很難預測經營業績,也很難就未來的投資做出決定。我們無法預測美國和其他國家不利經濟狀況的可能持續時間和嚴重程度,但持續時間越長,我們在經營業務時面臨的風險就越大。我們不能向您保證,當前的經濟狀況、不斷惡化的經濟狀況或長期的糟糕經濟狀況不會對我們的解決方案的需求產生重大不利影響,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果無線電信運營商不提供可接受的無線服務,我們產品的適銷性可能會受到影響。
我們業務的成功在一定程度上取決於無線電信運營商提供的無線數據網絡的容量、可負擔性、可靠性和普及性,以及我們的產品和解決方案所依賴的無線數據網絡。
 
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目前,各種無線電信運營商,無論是單獨還是與我們合作,都在向客户銷售其無線數據服務時銷售我們的產品。例如,如果無線電信運營商停止或大幅削減運營、未能以客户認為有價值的價格提供服務、未能以可接受的價格提供客户認為有價值的服務、改變對我們的貿易條款(包括向我們提供有意義的批量折扣而沒有過高的銷量承諾)、未能保持足夠的容量以滿足無線數據訪問需求、延遲其無線網絡和服務的擴張、未能提供和維護可靠的無線網絡服務或未能有效地營銷其服務,則無線數據訪問需求的增長可能會受到限制。缺乏對無線數據訪問的需求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響
某些市場監管的減少可能會降低我們解決方案的必要性或可取性,從而對我們某些解決方案的需求產生不利影響。
監管合規和報告是由全球幾乎每個司法管轄區的監管當局制定的法規和要求推動的,這些法規和要求往往會發生變化。例如,在美國,車隊運營商可能面臨許多複雜的監管要求,包括強制性合規、安全和問責司機安全評分、服務時間、合規和燃油税報告。某些市場監管的減少可能會對我們的某些解決方案的需求產生不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。相反,監管的增加可能會增加Kore提供服務的成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能無法確定合適的收購候選者、完成收購或成功整合收購,並且收購可能不會產生預期的結果,或者可能使我們承擔未知或或有負債。
我們可能無法以正確的估值確定適合戰略的合適收購候選者,無法成功完成收購或整合收購,包括我們最近對Business Mobility Partners Inc.和Simon IoT LLC的收購。此外,收購還涉及許多風險,包括難以整合收購的業務,以及將管理層的注意力從其他業務上轉移。為了完成這樣的戰略交易,我們可能需要尋求額外的融資,為這些投資和收購提供資金。如果我們需要這樣做,我們可能無法獲得此類融資,或由於一般市場條件或醫療保健市場的動盪性質而無法以優惠條件獲得此類融資。如果我們在任何收購中發行股權證券作為對價,此類發行可能會稀釋股東的權益,收購可能不會產生我們預期的結果。
即使我們成功進行了收購,我們收購的業務也可能不會成功,或者需要的資源和投資可能比我們最初預期的要多得多。我們可能會花費大量資源收購我們無法成功整合到我們的運營中的特定業務,或者在我們對客户需求的期望未得到滿足的情況下。
我們能否充分實現歷史和未來收購的預期收益,在很大程度上將取決於我們整合所收購業務的能力。將採購的業務和人員與我們的業務和人員進行整合和協調,涉及複雜的業務和與人員有關的挑戰。這一過程既耗時又昂貴,會擾亂我們業務和被收購業務的業務,並可能不會產生我們預期的全部收益,包括預期的運營效率和重疊的一般和行政職能所產生的成本協同效應。
潛在的困難以及由此產生的成本和延誤包括:
 
 
 
收購後保留關鍵客户、關鍵員工和關鍵業務關係;
 
 
 
管理一家較大的合併公司,併成功整合公司和行政基礎設施;
 
 
 
無法實現預期的協同增效和成本節約;
 
 
 
管理地理上分散的業務的困難,包括與進入我們以前沒有或有限經驗的市場相關的風險;
 
 
 
與我們的預期和我們支付的價格相比,任何收購的業務表現都不佳;
 
 
 
收購後對財務業績的短期負面影響,包括與收購相關的收益費用;
 
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承擔或產生額外的債務或費用,或使用我們的大部分現金;
 
 
 
發行股權證券以融資或作為任何稀釋我們股東所有權的收購的對價;
 
 
 
被收購公司被解聘的員工、股東或與交易有關的其他第三方的債權;
 
 
 
與我們的財務會計制度保持統一的程序、控制和政策的問題;
 
 
 
在整合信息技術、通信、計費平臺、業務支持系統和其他系統方面出現未預料到的問題;以及
 
 
 
與收購知識產權相關的風險,包括關於被收購公司知識產權的潛在糾紛。
此外,業務和人員的整合可能會給管理和其他內部資源帶來巨大負擔。我們管理層的注意力可能會轉向整合方面的考慮,並可能被轉移
從我們的日常業務運營來看,
與整合相關的事務可能需要投入本來可以用於其他機會的時間和資源,這些機會可能會對我們和我們的業務有利。管理層注意力的轉移,以及在轉型和整合過程中遇到的任何困難,都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
與我們的知識產權有關的風險
我們依賴專有技術,這可能會導致訴訟,可能會挪用大量寶貴的資源。
我們未來的成功和競爭地位取決於我們的專有技術。儘管我們努力保護我們的知識產權,但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式獲取我們的軟件,或開發具有相同功能的軟件,或獲取和使用我們認為是專有的信息。其他人可能會開發與我們的技術相似或更好的技術,或者複製我們的技術。此外,在某些國家,有效的版權、專利和商業祕密保護可能無法獲得、受到限制或沒有申請。我們為保護我們的技術而採取的措施可能無法防止此類技術被盜用。
我們產品的價值在很大程度上依賴於我們在許多當前專利申請領域的技術創新。第三方可能會聲稱我們或我們的客户(其中一些受到我們的賠償)侵犯了他們的知識產權。例如,個人和團體可能出於主張侵權索賠和試圖從我們或我們的客户那裏獲取和解的目的而購買知識產權資產。近年來,這類索賠的數量有所增加。當新專利由專利持有者頒發或引起我們的注意時,我們可能需要從這些專利持有者那裏獲得許可,重新設計我們的產品,或將產品從市場上撤回。此外,保護知識產權或抗辯訴訟所需的法律成本和工程時間可能會成為運營的一大筆費用。任何此類訴訟都可能要求我們承擔鉅額成本,並轉移大量寶貴的資源,包括我們技術和管理人員的努力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能保護我們的知識產權和所有權,我們的競爭地位和我們的業務可能會受到損害。
我們依靠知識產權法、商業祕密、保密程序和合同條款來保護我們的知識產權和專有權利。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。我們為保護我們的專有權利而採取的步驟可能不足以防止我們的知識產權被盜用。我們可能無法檢測到未經授權使用我們的知識產權,或採取適當的步驟來執行我們的知識產權。我們的競爭對手也可能自主開發類似的技術。此外,許多國家的法律並沒有像美國的法律那樣在很大程度上保護我們的所有權。如果我們未能切實保護我們的知識產權,可能會導致競爭對手提供包含我們最先進技術功能的產品,這可能會嚴重減少對我們產品和解決方案的需求。此外,我們未來可能需要提起侵權索賠或訴訟。訴訟,
 
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無論我們是原告還是被告,訴訟都可能是昂貴、耗時的,並且可能會分散我們技術人員和管理人員的精力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。
第三方聲稱我們正在侵犯其知識產權,可能會使我們面臨代價高昂且耗時的訴訟或昂貴的許可證,我們的業務可能會受到損害。
涉及移動數據通信、物聯網設備、軟件和服務的技術行業的特點是存在大量專利、版權、商標和商業祕密,並經常因侵犯或其他侵犯知識產權的指控而提起訴訟。這些訴訟大多涉及專利控股公司或其他不利的專利所有者,他們自己沒有相關的產品收入,我們自己的專利組合可能對他們幾乎沒有威懾作用。一起或多起專利侵權訴訟
未開業
在正常業務過程中,實體可能每年都會被起訴我們或我們的子公司。
我們不能向您保證,我們或我們的子公司將在當前或未來的任何知識產權侵權或其他訴訟中獲勝,因為此類訴訟存在複雜的技術問題和固有的不確定性。為此類索賠辯護,無論其是非曲直,都可能耗費時間並分散管理層的注意力,導致代價高昂的訴訟或和解,導致開發延遲,或者要求我們或我們的子公司簽訂特許權使用費或許可協議。此外,我們或我們的子公司可能有義務賠償我們的客户因第三方基於我們的產品或解決方案而侵犯知識產權的索賠。如果我們的產品或解決方案侵犯了任何第三方知識產權,我們可能會被要求將其從市場上撤回、重新開發或尋求從第三方獲得許可證,這些許可證可能無法以合理的條款提供或根本無法獲得。任何重新開發我們的產品或解決方案、以優惠條款從第三方獲得許可或許可替代技術的努力都可能不會成功,而且無論如何,都可能大幅增加我們的成本,損害我們的業務、財務狀況和經營業績。從市場上撤回我們的任何產品或解決方案都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
此外,我們還將開源軟件融入我們的產品和解決方案。鑑於開源軟件的性質,第三方可能會基於我們對某些開源軟件程序的使用而對我們提出版權和其他知識產權侵權索賠。我們受制於的許多開源許可的條款尚未被美國法院或其他司法管轄區的法院解釋,這些許可的解釋方式可能會對我們將產品和解決方案商業化的能力施加意想不到的條件或限制。在這種情況下,我們可能被要求向第三方尋求許可,以便繼續提供我們的產品和解決方案,
重新開發
停止銷售我們的解決方案,或根據開放源碼許可的條款發佈我們的專有軟件源代碼,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與競爭相關的風險
我們提供的產品和服務的市場發展迅速,競爭激烈。我們可能無法有效地競爭。
我們提供的產品和服務的市場發展迅速,競爭激烈。我們預計競爭將繼續加劇和加劇,特別是在5G市場。我們的許多競爭對手或潛在競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、運營和營銷資源。例如,這些競爭對手可能比我們更快或更有效地應對新技術或新興技術、客户要求的變化、與供應商相關的發展或業務格局的變化。他們也可能比我們投入更多或更有效的資源來開發、製造、推廣、銷售和售後支持他們各自的產品和服務。
我們的許多現有和潛在競爭對手擁有更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户、供應商和其他行業關係,他們可以利用這些關係與我們的許多現有和潛在客户建立有競爭力的交易。其中一些公司還擁有比我們更成熟、規模更大的客户支持組織。此外,這些公司可能會採取更激進的定價政策,或者向客户提供比他們目前所做的或我們所能做的更有吸引力的條款。他們可以將有競爭力的產品與更廣泛的產品組合在一起,並可能推出新的產品、服務和增強功能。現有和潛在的競爭對手可能會合並或以其他方式在彼此之間或與第三方建立合作關係,以增強其產品、服務或市場地位。此外,在任何時候,我們的任何特定客户或供應商都可以選擇進入我們當時現有的業務線,然後與我們進行直接或間接的競爭。因此,可能會出現新的競爭對手或現有競爭對手之間新的或以其他方式加強的關係,並迅速獲得巨大的市場份額,從而損害我們的業務。
 
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我們的產品與各種解決方案競爭,包括其他基於訂閲的物聯網平臺和解決方案。我們目前的競爭對手包括:
對於連接服務:電信運營商,如
T-Mobile
和沃達豐;移動虛擬網絡運營商,如Aeris和Wireless Logic;
物聯網解決方案和分析:Velocitor和Futura等設備管理服務提供商,Fleetmatics和GPS Trakit等船隊管理SaaS提供商,以及Galooli和Intelte等分析服務提供商。
我們預計我們的競爭對手將繼續改進其現有產品的功能和性能,並推出新的產品、服務和技術,如果成功,可能會降低我們的銷售額和市場對我們產品的接受度,產生更激烈的價格競爭,使我們的產品過時。為了使我們的產品保持競爭力,我們必須繼續在研發、銷售和營銷以及客户支持等方面投入大量資源(財力、人力和其他方面)。我們不能確定我們將擁有或將繼續擁有足夠的資源來進行這些投資,或者我們將能夠在市場上取得技術進步,滿足不斷變化的客户需求,獲得市場認可,並對競爭對手的產品做出反應。如果我們無法有效競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
物聯網連接和物聯網解決方案的市場競爭非常激烈。如果我們不進行有效的競爭,我們的經營業績可能會受到損害。
物聯網連接和物聯網解決方案的市場競爭非常激烈。潛在市場的競爭主要基於底層平臺的功能和可擴展性、專有知識產權、從移動運營商和其他供應商獲得優惠貿易條件的能力和意願、向客户提供有競爭力的定價的能力和意願、客户服務和響應能力、客户關係的深度、產品性能、在某些行業保持遵守HIPAA等法律的證明能力、擁有解決安裝、使用和維護解決方案困難所需的專業知識、品牌和聲譽以及供應商的財務資源。我們預計,隨着5G等新技術和市場進入者的引入,競爭將保持在當前水平,未來甚至可能加劇。此外,沃達豐等無線運營商可能會提供受益於運營商規模的解決方案,而我們可能無法在更大的客户機會中與之匹敵。隨着競爭格局的繼續發展,我們可能無法在這個生態系統中有效競爭。競爭可能導致運營利潤率下降、銷售和營銷費用增加以及市場份額的喪失,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不能僱傭、留住和管理更多的合格人員,我們可能無法維持和擴大我們的業務。
我們在未來的成功部分取決於我們的管理人員、技術人員、工程人員、銷售人員、營銷人員、運營人員和行政人員的持續貢獻。招聘和留住我們所在行業的技術人員,包括工程師和其他技術人員以及熟練的銷售和營銷人員,競爭非常激烈。此外,如果我們收購另一家企業或公司,任何收購的成功將在一定程度上取決於我們留住和整合被收購公司或企業的關鍵人員。
雖然我們可以與我們的高級管理人員和其他關鍵人員簽訂僱傭協議,但這些安排並不阻止我們的任何管理人員或關鍵人員離開公司。如果我們將來不能吸引或留住合格的人才,或者如果我們在招聘所需人員,特別是合格的技術和銷售人員方面遇到延誤,我們可能無法維持和擴大我們的業務。
開發和交付我們的解決方案的相關風險
我們依賴電信運營商提供我們的物聯網連接服務,其中一個或多個關係的中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響
我們的物聯網連接服務建立在大型電信運營商提供的蜂窩連接的基礎上,雖然我們與運營商有大量的合作關係,但在截至2021年12月31日的一年中,來自我們最大的三家運營商關係提供的蜂窩網絡連接的收入約佔業務的41%。我們無法保持一種
正在進行中
與我們現有的或期望的未來電信運營商合作伙伴建立合同關係,或與他們保持有利的貿易條件,包括具有競爭力的定價、合理或無數量的承諾、支付條件、獲得最新的蜂窩和網絡技術,包括
 
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5G、eSIMs和eUICC可能會對我們向客户銷售連接服務的能力產生不利影響。韓國與大型電信運營商的合同不是長期合同,因此需要頻繁重新談判。任何重新談判的結果都無法得到保證。航空公司的進一步合併可能會進一步降低我們在與航空公司談判中的議價能力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們解決方案的某些關鍵組件依賴於有限數量的供應商;供應鏈中斷可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們目前對有限供應商的依賴涉及風險,包括可能無法獲得足夠的所需產品或組件供應以滿足客户的物聯網解決方案交付要求,如果我們不準確地預測產品需求,我們可能會積累過剩庫存的風險,對定價和交付時間表的控制減少,某些組件停產或漲價,以及可能對我們的供應商和合同製造商的生存能力產生不利影響的經濟狀況。供應鏈的任何中斷都可能減少我們的收入,並對我們的財務業績產生不利影響。這種中斷可能是由許多事件造成的,包括但不限於:推高價格或勞動力停工的工資上漲;對零部件實施監管、配額或禁運;我們產品所需的電子元件稀缺或價格大幅上漲;貿易限制;關税或關税;貨幣匯率波動;影響供應鏈和材料和製成品運輸的運輸故障;第三方幹預通過供應鏈採購的產品的完整性;原材料不可用;惡劣天氣條件;自然災害、內亂、軍事衝突、地緣政治事態發展、戰爭或恐怖主義,包括烏克蘭持續的衝突、新冠肺炎等地區或全球流行病以及公用事業和其他服務中斷。近幾個月來,新冠肺炎和其他因素擾亂了全球供應鏈,導致大量商品短缺,包括生產各種設備所需的芯片。在某種程度上,我們無法獲得足夠的芯片供應, 這可能會影響我們的品牌以及我們的運營結果。任何無法獲得足夠交貨的情況,或任何其他需要我們尋找替代供應來源或在內部製造、組裝和測試此類組件的情況,都可能會顯著推遲我們發運產品的能力,這可能會損害與現有和潛在客户的關係,可能會損害我們的聲譽和品牌,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年2月,針對俄羅斯與烏克蘭、美國等北大西洋公約組織成員國以及
非成員
一些國家宣佈對俄羅斯實施有針對性的經濟制裁,包括某些俄羅斯公民和企業,如果衝突持續下去,可能會引發更多的經濟和其他制裁。衝突和相關制裁的潛在影響可能包括供應鏈和物流中斷、將俄羅斯金融機構排除在全球銀行體系之外造成的宏觀金融影響、匯率和利率波動、原材料和能源的通脹壓力以及網絡安全威脅加劇。儘管到目前為止,我們的業務沒有受到衝突的直接影響,但我們不知道也不能知道衝突是否會升級,並導致更廣泛的經濟和安全問題,從而對我們的業務、財務狀況或業務結果產生不利影響。
我們目前依賴第三方來製造和儲存我們解決方案的組件,這使我們面臨許多我們無法控制的風險和不確定因素。
我們目前依賴第三方來製造和儲存我們解決方案的組件。如果這些第三方製造商之一在其製造運營中遇到延遲、中斷、產能限制或質量控制問題,我們客户的產品發貨可能會延遲或被拒絕,或者我們的客户可能因此選擇取消基礎訂閲。這些中斷將對我們的收入、競爭地位和聲譽造成負面影響。此外,如果我們不能成功地管理我們與製造商的關係,我們服務和解決方案中使用的產品的質量和可用性可能會受到損害。我們的任何第三方製造商都沒有義務向我們供應特定數量的產品,除非我們提交給該第三方製造商並已被該第三方製造商接受的特定採購訂單中可能提供的產品。在某些情況下,我們的第三方製造商可能會拒絕接受我們的新採購訂單,或以其他方式減少與我們的業務。如果製造商因任何原因停止生產我們的產品或減少製造能力,我們可能無法及時且相對經濟地替換損失的製造能力,這將對我們的運營造成不利影響。此外,我們通常不與我們的製造商簽訂長期合同。因此,在製造我們產品所需的零部件和材料的市場上,由於可獲得性以及隨後的價格波動,我們受到價格上漲的影響。如果第三方製造商對產品定價和同意為我們生產的其他條款進行負面更改,而我們無法找到合適的替代製造商,我們的製造成本可能會增加。
 
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由於我們將解決方案組件的製造外包,因此第三方製造業務的成本、質量和可用性對於我們產品的成功生產和銷售至關重要。我們對第三方製造商的依賴使我們面臨許多我們無法控制的風險,包括:
 
 
 
製造成本意外增加;
 
 
 
如果第三方製造商不能及時完成生產,發貨中斷;
 
 
 
不能控制成品的質量;
 
 
 
無法控制交貨計劃;
 
 
 
無法控制生產水平,無法滿足對客户的最低產量承諾;
 
 
 
無法控制製造產量;
 
 
 
無法維持足夠的製造能力;以及
 
 
 
無法以合適的價格或及時獲得足夠數量的可接受部件。
雖然我們提倡道德的商業行為,我們的運營人員定期監控我們製造商的運營,但我們不控制製造商或他們的勞工和其他合法合規行為。如果我們目前的製造商或我們未來可能使用的任何其他第三方製造商違反美國或外國的法律或法規,我們可能會受到額外關税、鉅額罰款、負面宣傳、扣押和沒收我們試圖進口的產品或失去我們的進口特權的影響。這些因素的影響可能會使我們在特定國家開展業務變得不受歡迎或不切實際,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的物聯網解決方案中使用的一些產品依賴於獨家來源供應商。如果我們與這些獨家供應商中的任何一個的關係中斷,或者如果他們無法滿足我們的需求,並且無法以可接受的條款提供替代的合適產品,或者根本不能提供替代產品,這些服務的可用性和銷售將受到損害。
我們的服務使用來自不同第三方的硬件、軟件和服務,其中一些是從單一供應商採購的。例如,我們的一些醫療設備來自JACS。有時,我們的產品或解決方案中使用的某些組件供應不足,或其預期的商業推出被推遲,或其供應因我們無法控制的原因而中斷。例如,我們目前依賴Kore的運營子公司Integron的單一生產系統。雖然我們目前正在尋求第三方供應商的替代生產系統,但如果我們無法以商業合理的條件找到合適的替代方案,我們的運營可能會中斷。如果任何此類系統、部件或產品的供應出現短缺或中斷,而我們無法及時獲得商業和技術上合適的替代產品,或進行充分和及時的設計或其他修改以允許使用此類替代部件或產品,則我們可能無法及時交付足夠數量的產品或解決方案來履行我們的合同義務,也可能無法滿足特定的收入預期。此外,即使我們及時找到替代部件或產品,但其價格大幅超過部件或產品的原始成本,也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
自然災害、公共衞生危機,如
新冠肺炎
大流行、政治危機、氣候變化和其他災難性事件或我們無法控制的其他事件可能會損壞我們的設施或我們所依賴的第三方的設施,並可能影響消費者支出。
如果我們的任何設施或第三方服務提供商的設施受到自然災害的影響,例如地震、海嘯、野火、電力短缺、洪水、公共衞生危機(如流行病和流行病)、政治危機(如恐怖主義、戰爭、政治不穩定或其他衝突)、氣候變化或其他我們無法控制的事件,我們的關鍵業務或IT系統可能會被破壞或中斷,我們進行正常業務運營的能力以及我們的收入和運營業績可能會受到不利影響。例如,新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務產生影響,包括實施各種遏制措施,如政府強制實施的避難令、隔離、國家或地區封鎖、旅行限制和其他公共衞生安全措施。具體地説,為了應對新冠肺炎的傳播,並根據政府當局的指示,我們限制了任何時間可以在我們設施中出現的此類人員的數量,強制要求在我們的設施中使用口罩,限制了一次在房間內允許的最大人數,並要求我們的許多人員遠程工作。我們的業務還可能受到新冠肺炎在不同城市和地區不同時間嚴重程度變化的影響
 
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我們在哪裏運營和提供服務,以及在全國範圍內實施新冠肺炎疫苗接種面臨的挑戰。即使在新冠肺炎疫情有所緩解,商業和社交距離限制放鬆之後,我們的業務也可能繼續受到類似的不利影響。此外,這些類型的事件可能會對受影響地區的消費者支出產生負面影響,或者根據嚴重程度在全球範圍內產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴第三方知識產權來開發和提供我們的解決方案,而許可成本的大幅增加或第三方軟件中的缺陷可能會損害我們的業務。
我們依靠第三方授權的知識產權來開發和提供我們的解決方案。此外,我們可能需要從第三方獲得未來的許可,才能使用與我們的解決方案相關的知識產權。如果不大幅漲價或根本不漲價,我們可能無法以可接受的條款獲得這些許可證。任何使用開發和維護我們的解決方案所需的此類知識產權的權利的喪失都可能導致我們解決方案的提供延遲,直到我們開發出同等的技術,或者(如果從其他公司獲得)識別、獲取和集成相同的技術,這可能會損害我們的業務。第三方知識產權中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的解決方案出錯或失敗,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的解決方案與第三方技術集成,如果我們的解決方案與這些技術不兼容,我們的解決方案將失去功能,我們的客户獲取和留住可能會受到不利影響。
我們的解決方案與第三方軟件和設備集成,使我們的解決方案能夠執行關鍵功能。我們的客户與我們的解決方案結合使用的第三方軟件中可能存在錯誤、病毒或錯誤。我們的客户與我們的解決方案結合使用的第三方軟件的更改也可能導致我們的解決方案無法運行。客户可能會得出結論,認為我們的軟件是這些錯誤、錯誤或病毒的原因,並終止他們的訂閲。無法輕鬆集成任何第三方軟件或其中的任何缺陷可能會導致成本增加,或導致軟件發佈或產品更新延遲,直到此類問題得到解決,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來前景產生不利影響,並可能損害我們的聲譽。
我們的解決方案依賴於蜂窩和GPS網絡,任何中斷、故障或成本增加都可能阻礙我們的盈利能力,並損害我們的財務業績。
我們目前解決方案中的關鍵鏈路是位於我們客户設施的設備和第三方蜂窩網絡之間的鏈路,第三方蜂窩網絡允許我們獲取數據並將其傳輸到我們的系統。蜂窩運營商對數據傳輸收取的費用增加或蜂窩網絡的變化,例如蜂窩運營商停止支持我們目前使用的網絡
車載
需要對我們的設備進行翻新的設備或客户駐地設備可能會增加我們的成本並影響我們的盈利能力。此外,依賴GPS的技術依賴於無線電頻段的使用,對這些頻段允許使用的任何修改都可能對GPS的功能產生不利影響,進而影響我們的解決方案。如果我們不能與我們所依賴的蜂窩網絡運營商保持良好的關係和有利的條款和條件,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
移動運營商可以也將停止使用無線電頻率技術,因為這些技術已經過時。如果我們無法將我們的解決方案設計成4G、4G LTE和5G或5G NR等新技術,我們未來的前景和收入可能會受到限制。
我們網站或計算機系統服務的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽並導致客户流失,這將損害我們的業務和經營業績。
我們吸引、留住和服務客户的品牌、聲譽和能力有賴於我們服務的可靠表現和客户隨時獲取我們解決方案的能力。我們的客户依靠我們的解決方案來做出與其業務相關的運營決策,以及測量、存儲和分析有關其業務的有價值的數據。我們的解決方案容易受到中斷的影響,我們的數據中心容易受到人為錯誤、故意不良行為、計算機病毒或黑客、地震、颶風、洪水、火災、戰爭、恐怖襲擊、停電、硬件故障、系統故障、電信故障和類似事件的破壞或中斷,任何這些事件都可能限制我們的客户使用我們的解決方案的能力。與增加容量或升級我們的網絡架構相關的長時間延遲或不可預見的困難可能會導致我們的服務質量受到影響。任何嚴重中斷我們的服務或使我們的數據被濫用的事件都可能損害我們的聲譽,損害我們的業務、財務狀況和運營結果,包括減少我們的收入,導致我們向客户發放信用,使我們承擔潛在的責任,增加我們的流失率,或增加我們獲得新客户的成本。
 
29

目錄表
我們未來的資本需求是不確定的,我們未來可能需要籌集額外的資金。我們可能無法以可接受的條件或根本不能籌集到這樣的額外資金。
我們未來可能需要籌集大量額外資本,為我們的運營提供資金,開發新產品和解決方案並將其商業化,或者收購公司。如果我們將來需要額外的資金,我們可能無法以可接受的條件獲得這些資金,或者根本無法獲得這些資金。如果我們通過發行股權證券來籌集更多資金,我們的股東可能會受到稀釋。債務融資,如果可行,可能涉及限制我們的業務或我們產生額外債務的能力的契約。我們籌集的任何債務或額外的股權融資可能包含對我們或我們的股東不利的條款。此外,我們現有債務協議中的限制可能會限制我們能夠產生的債務金額和/或類型。
如果我們沒有或無法獲得足夠的資金,我們可能不得不推遲我們的產品和解決方案的開發或商業化,清算我們的部分或全部資產,或者推遲、縮小或取消我們的部分或全部銷售和營銷擴張計劃。這些行動中的任何一項都可能損害我們的經營業績。
我們有虧損的歷史,未來可能無法實現或維持盈利。
我們有虧損的歷史,未來我們可能無法實現或保持盈利。2019年淨虧損2340萬美元,2020年淨虧損3520萬美元,2021年淨虧損2450萬美元。截至2021年12月31日,我們的累計赤字為1.382億美元。我們不確定我們是否或何時能夠在未來實現或保持盈利。我們還預計,隨着我們繼續投資於增長,未來我們的費用將會增加,如果我們的收入不增加,這可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。這些投資可能不會帶來收入增加或盈利增長。如果我們在投資業務時不能增加收入,或不能控制成本,就可能妨礙我們實現或保持盈利能力或正現金流。由於多種原因,我們還可能在未來招致重大損失,包括本招股説明書中描述的其他風險,以及不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知事件。如果我們不能成功應對這些風險和挑戰,我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。
與國際業務相關的風險
我們在國際上開展業務時面臨固有的風險,包括遵守適用於我們國際業務的國際和美國法律法規
這些法律和法規包括數據隱私要求、勞動關係法、税法、反競爭法規、進口和貿易限制、出口管制法律,以及禁止向政府官員支付腐敗款項或向客户支付某些款項或報酬的法律,包括美國《反海外腐敗法》(
《反海外腐敗法》
“)、英國《反賄賂法》和其他反腐敗法律,這些法律最近在全球範圍內的執法力度大幅增加。我們的許多產品都受到美國出口法的限制,這些限制限制了我們的產品可能銷售到的目的地和客户類型,或者需要與美國以外的銷售相關的出口許可證。鑑於這些法律的高度複雜性,存在某些條款可能被無意或故意違反的風險,例如,由於個別員工的欺詐或疏忽行為、我們未能遵守某些正式文件要求或其他原因。此外,我們可能要對我們當地合作伙伴採取的行動負責。違反這些法律和法規可能會導致對我們、我們的官員或員工的罰款、刑事制裁,以及禁止或限制我們的業務開展。任何此類違規行為可能包括禁止我們在一個或多個國家或地區提供我們的產品的能力或條件,並可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們在世界上許多地方開展業務,這些地區在某種程度上經歷了嚴重的政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。如果我們的競爭對手能夠通過向政府官員和其他有影響力的人付款或通過相關法律法規禁止我們使用的其他方法來獲得業務、許可證或其他優惠待遇,我們可能會受到競爭劣勢的影響。我們的成功在一定程度上取決於我們預見這些風險和管理這些困難的能力。
 
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目錄表
我們龐大的國際業務可能會增加我們在反腐敗、貿易保護、税收和其他法律法規下的潛在責任。
《反腐敗法》和其他反腐敗法律法規(“
反腐敗法
“)禁止我們的員工、供應商或代理商進行腐敗付款。我們可能會不時收到美國和其他地方當局關於我們在美國以外的業務活動和我們是否遵守反腐敗法律的詢問。雖然我們為全球合規計劃投入了大量資源,並實施了旨在降低支付腐敗風險的政策、培訓和內部控制,但我們的員工、供應商或代理商可能會違反我們的政策。
我們不遵守反腐敗法可能會導致鉅額罰款和處罰,對我們、我們的官員或員工實施刑事制裁,禁止我們的業務行為,並損害我們的聲譽,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。美國以外的業務可能會受到貿易保護法、政策和措施的變化以及其他影響貿易和投資的監管要求的影響。
由於我們的國際業務,我們受到外國税收法規的約束。這種規定可能不明確,不一致地適用,可能會突然發生變化,特別是在國際轉讓定價方面。這種税收法規的不確定和不斷變化的性質可能會減少我們的收入。
我們的軟件包含加密技術,某些類型的加密技術受到美國和外國出口管制法規的約束,在一些外國國家,還受到進口和/或使用的限制。如果我們不遵守加密或其他適用的出口管制要求,可能會根據美國或外國出口法規受到經濟處罰或其他制裁,包括對未來出口活動的限制,這可能會對我們的業務財務狀況和運營結果產生不利影響。監管限制可能會損害我們獲得改進解決方案所需的技術,還可能限制或減少美國以外對我們解決方案的需求。
我們可能會受到貨幣匯率波動的影響
我們可能會受到貨幣匯率的有利和不利變動的影響。雖然我們的大部分銷售額是用美元交易的,但費用也可以用當地貨幣支付。美元升值可能會增加我們產品在美國以外以美元銷售的市場上客户的實際成本,而美元疲軟可能會增加當地運營費用、從美國以外的來源採購原材料和海外資本支出的成本。我們還以當地貨幣進行某些投資和融資活動。我們的外匯遠期合約減少但不會消除匯率變動的影響;因此,匯率的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與監管相關的風險
我們受制於美國和其他司法管轄區不斷變化的隱私法,這些法律可能會受到不同的解釋,可能會對我們的業務產生不利影響,並要求我們產生大量成本
美國和其他國家的現有隱私相關法律和法規正在演變,可能會受到不同解釋的影響,美國各種聯邦和州或其他國際立法和監管機構可能會擴大或頒佈與隱私和數據安全相關事項的法律。例如,歐盟-美國隱私盾牌是數據從歐盟傳輸到美國的基礎,已被歐洲法院宣佈無效,我們預計個人數據的國際傳輸將帶來持續的合規挑戰,並使我們的商業交易和運營複雜化。英國脱歐,即英國退出歐盟,也可能導致兩地之間關於個人數據轉移的進一步立法和監管變化。巴西和新西蘭的新隱私法已於2020年生效,加拿大和中國等國目前正在等待隱私法的修訂。一些國家正在考慮或已經通過立法,要求在當地儲存和處理數據,包括地理空間數據。此外,2018年6月,加利福尼亞州還頒佈了《加州消費者隱私法》(The California Consumer Privacy Act)。
CCPA
“),該法案於2020年1月生效,並已由《加州隱私權法案》(The
CPRA
“)於2020年11月通過投票倡議,並將於2023年1月全面生效。CCPA和CPRA等法案賦予加州居民更大的權利,可以訪問和刪除他們的個人信息,選擇不共享某些個人信息,並接收有關他們的個人信息如何被使用的詳細信息。其他州和美國國會已經出臺了可能影響我們業務的數據隱私立法。數據隱私立法、對現有數據隱私立法的修正和修訂,以及其他影響數據隱私和數據保護的發展,可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策,增加提供我們的產品和服務的複雜性,並導致我們為遵守規定而產生大量成本。不遵守規定可能會導致鉅額罰款和業務中斷,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
 
31

目錄表
我們受到政府和其他認證流程和法規的影響,這可能會對我們的產品和業務產生不利影響
我們銷售許多受政府法規和認證約束的解決方案,然後才能銷售。歐盟越來越多地監管我們的產品在農業、建築和其他類型的機械上的使用。隨着我們開發和增強支持客户產品自動和自主操作的功能,我們越來越多地受到功能安全法規的約束。全球導航衞星系統接收器和數據通信產品需要CE認證,還必須符合歐洲統一全球導航衞星系統接收器要求和在歐洲共同體銷售的無線電設備指令。未來,美國、歐洲或其他政府機構可能會建議對GPS接收器進行測試和認證,以符合已公佈的GPS信號接口或其他規範。政府當局還可能提出其他形式的GPS接收器性能標準,這可能會限制設計替代方案,阻礙產品創新,或施加額外成本。我們的一些使用集成無線電通信技術的產品需要產品類型認證,有些產品需要
最終用户
獲得聯邦通信委員會和其他國家當局的頻段使用許可證。遵守我們主要市場不斷變化的產品法規可能要求我們重新設計我們的產品,停止在某些市場銷售產品,並增加我們的產品開發成本。無法及時獲得所需認證可能會對我們將產品推向市場的能力產生不利影響,並損害我們的客户關係。未能遵守不斷變化的要求可能會導致我們產品的罰款和銷售限制,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與數據隱私相關的法規和適用法律的變化可能會增加我們在合規努力方面的支出,或者以其他方式限制我們可以提供的解決方案,這可能會損害我們的業務並對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的產品和解決方案使我們能夠收集、管理和存儲各種數據,例如與車輛跟蹤和車隊管理相關的數據,包括車輛位置和燃料使用、速度和里程。我們在業務中收集或使用的一些數據受數據隱私法的約束,這些法律很複雜,增加了我們的業務成本。美國聯邦政府和各州政府已經通過或提議對收集、分發和使用個人信息進行限制。包括歐洲聯盟和聯合王國在內的許多外國司法管轄區已通過立法(包括指令或條例),增加或改變這些司法管轄區對數據收集和存儲的要求。我們在50多個國家銷售我們的產品,因此,我們受到許多不同的、可能相互衝突的隱私法的約束。如果我們的隱私或數據安全措施未能遵守或被視為未能遵守當前或未來的法律和法規,我們可能會面臨訴訟、監管調查或其他責任。
此外,不能保證我們的員工、承包商和代理商遵守我們制定的有關數據隱私和數據安全的政策和程序,特別是當我們通過有機增長和收購擴大我們的業務時。雖然我們的員工可能違反我們的政策和程序,但公司仍有責任和義務執行政策和程序,並與需要適當保護的服務提供商簽訂合同。任何違規行為都可能使我們受到民事或刑事處罰,包括鉅額罰款或禁止我們在一個或多個國家提供產品的能力,還可能嚴重損害我們的聲譽、我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們的業務、財務狀況和經營結果。
通過互聯網和蜂窩網絡傳輸數據是我們SaaS業務模式的關鍵組成部分。此外,隨着雲計算的不斷髮展,聯邦、州或外國機構加強監管的可能性變得更大,特別是在數據隱私和數據安全領域。此外,可以對通過互聯網提供的服務或政府機構或私人組織為訪問互聯網而收取的其他費用徵税。任何規定提高互聯網使用費或限制互聯網上的信息交換,都可能導致互聯網使用率下降和基於互聯網的服務的生存能力下降,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們的解決方案和產品使我們能夠收集、管理和存儲廣泛的客户數據。美國和各州政府已經通過或提議對個人數據的收集、分發和使用進行限制,以及在發生此類個人數據泄露時必須遵守的要求。歐洲聯盟和聯合王國已通過立法(包括指令、國家法律和法規),增加或改變這些司法管轄區對個人數據收集、使用、存儲和披露的要求。歐盟目前與數據保護相關的立法是《一般數據保護條例》,於2018年5月25日生效。我們已經更新並將繼續評估我們的集團數據保護和安全政策、章程和程序,以幫助維護數據隱私和數據安全,以符合國際慣例。
 
32

目錄表
如果我們或第三方確定我們是涉及個人個人數據的數據泄露的對象,我們也可能受到代價高昂的通知和補救要求的約束。數據泄露通知規定在我們開展業務的國家/地區不同,在美國各州也不同,任何違反個人數據的行為都可能受到任何數量的這些要求的約束。
如上所述,我們已尋求實施有關數據隱私和數據安全的國際公認做法。如果我們的隱私或數據安全措施未能遵守或被視為未能遵守當前或未來的法律和法規,我們可能會面臨訴訟、監管調查或其他責任。此外,如果未來的法律法規限制我們的客户使用和共享這些數據的能力,或者我們通過互聯網與客户存儲、處理和共享數據的能力,對我們解決方案的需求可能會減少,我們的成本可能會增加。我們可能還必須限制我們收集數據的方式、我們收集的個人數據的類型或我們提供的解決方案。這些風險中的任何一個都會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
美國加強的財政、税收和貿易限制以及行政和立法行動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
目前,美國與其他國家的未來關係在貿易政策、條約、關税和税收方面存在重大不確定性,最明顯的是中國。美國現任和前任政府呼籲大幅改變美國對中國和其他國家的對外貿易政策,包括大幅增加和增加對進口美國商品的關税。2018年,美國貿易代表辦公室對從中國進口的美國產品徵收關税,包括從中國製造和進口的通信設備產品和零部件。該關税於2018年9月生效,初始税率為10%,計劃於2019年1月1日從10%上調至25%。原定的上調被推遲到2019年3月2日;然而,美國和中國之間的貿易談判仍在繼續,原定的上調被進一步無限期推遲。我們的業務也可能受到我們向其銷售產品的國家設定的關税的影響,無論是作為對美國外貿政策的迴應還是其他方面。此外,國際貿易協議、法規、限制和關税的變化,包括新的關税,可能會增加我們的運營成本,降低我們的利潤率,使我們更難在美國和海外市場競爭,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
在某些情況下,美國政府對某些中國製造商銷售的產品實施貿易限制,導致美國無線運營商將業務從國際供應商轉移到該公司,因此,該公司投入了資源來滿足這些客户的需求。如果美國政府取消或減少這種貿易限制,可能會導致這些航空公司減少與該公司的業務,我們可能無法收回或獲得此類投資的回報。
與財務報告相關的風險
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張並轉移管理層的注意力,法律、會計、保險和合規費用的增長可能比我們預期的更大。
我們是一家上市公司,因此(特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後),將產生大量的法律、會計和其他費用,這是Kore在業務合併之前沒有發生的。吾等須遵守交易所法案的申報要求,並須遵守薩班斯-奧克斯利法案和多德-弗蘭克華爾街改革及消費者保護法案的適用要求,以及美國證券交易委員會隨後實施的規則和規例以及紐約證券交易所的上市標準,包括改變公司管治慣例、建立和維持有效的披露及財務控制。遵守這些規章制度可能會帶來沉重的負擔。我們的管理層和其他人員需要投入大量時間來實施這些合規計劃。此外,這些規則和法規將增加我們歷史上的法律和財務合規成本,並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如,我們預計這些規則和法規可能會使我們吸引和留住合格董事會成員的難度和成本比業務合併前的韓國公司更高,而且提供所需保險的成本也要高得多。特別是,我們預計將產生鉅額費用,並投入大量管理努力,以確保遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的要求,當我們不再是一家“新興成長型公司”時,這一要求將會增加。我們將需要僱傭更多的會計和財務人員,並聘請外部顧問,所有這些都具有適當的上市公司經驗和技術會計知識,並保持內部審計
 
33

目錄表
功能,這將增加我們的運營費用。此外,如果我們決定支付更接近其他上市公司的現金補償,我們可能會產生額外的補償成本,這將增加我們的一般和行政費用,並可能對我們的盈利能力產生重大和不利影響。我們正在評估這些規則和條例,不能預測或估計我們可能產生的額外成本或此類成本的時間。
我們沒有被要求記錄和測試我們對財務報告的內部控制,我們的管理層也沒有被要求證明我們的內部控制的有效性,我們的審計師也沒有被要求對我們的財務報告的內部控制的有效性發表意見。未能保持足夠的財務、信息技術和管理流程及控制可能導致重大弱點,從而可能導致我們的財務報告錯誤,從而可能對我們的業務產生不利影響。
我們不需要徹底記錄和測試我們對財務報告的內部控制,我們的管理層也不需要證明我們的內部控制的有效性,我們的審計師也不需要對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見。我們將不再是一家新興成長型公司,並將受到美國證券交易委員會對財務報告管理和審計師認證要求的內部控制:(I)我們的年度總收入超過10.7億美元的第一個會計年度的最後一天;(Ii)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期;(Iii)根據“美國證券交易委員會”規定,吾等被視為大型加速申報機構之日,將出現以下情況:(A)截至吾等最近完成之第二季之最後一個營業日,非聯營公司持有之普通股證券之全球總市值達7億美元或以上,(B)根據交易所法令須提交年報及季度報告,為期至少12個月,以及(C)根據交易所法令至少提交一份年報。此外,我們的獨立註冊會計師事務所可能被要求正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性,從我們的第二份年報Form 10-K(
,截至2022年12月31日的年度)。我們可能無法及時完成評估、測試和任何所需的補救措施。此外,由於糟糕的設計和業務變化,包括任何國際擴張導致的複雜性增加,我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會變得不夠充分。任何未能對財務報告實施和維持有效的內部控制,都可能對我們的獨立註冊會計師事務所的評估結果及其認證報告產生不利影響。
Kore已發現其財務報告內部控制存在重大缺陷。如果對這些重大弱點的補救無效,或者如果我們未能制定和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,韓國企業編制及時準確的財務報表、遵守適用的法律和法規或進入資本市場的能力可能會受到損害。
Kore已發現其財務報告內部控制存在重大缺陷。如果我們不能制定和保持對財務報告的適當和有效的內部控制,Kore編制及時準確的財務報表、遵守適用的法律和法規或進入資本市場的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,Kore正在積極評估其財務報告的內部控制,其方式符合《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條或第404條所要求的上市公司的標準。重大缺陷被定義為財務報告的內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
然而,根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定,Kore最終負責建立和維護對我們財務報告的充分內部控制。正如項目9A“控制和程序”所披露的那樣,管理層注意到,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制存在幾個重大缺陷。
請參閲“項目9A。控制和程序“,詳細討論已查明的重大弱點以及管理層的補救計劃。
我們正在積極制定旨在解決這些重大弱點的補救計劃,但我們不能保證這些步驟就足夠了,也不能保證我們今後不會出現重大弱點。如果我們的補救措施不足以彌補重大弱點,或如果我們的內部控制中發現或未來發生更多重大弱點,我們的財務報表可能包含重大錯報,我們可能被要求重述我們的財務業績。
設計和實施有效的財務報告內部控制的過程是一項持續的努力,需要Kore預見和應對其業務以及經濟和監管環境的變化,並花費大量資源來維持對財務報告的內部控制,以充分履行我們作為上市公司的報告義務。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則很複雜,需要大量的文件、測試和可能的補救措施。測試和維護我們對財務報告的內部控制可能會轉移Kore管理層的注意力,使其不再關注對我們業務重要的其他事項。
 
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目錄表
與我們普通股相關的風險
我們證券的價格可能會波動。
我們證券的交易價格可能會大幅波動,可能會低於您購買此類證券的價格。對於像我們這樣上市規模較小的公司來説,情況可能尤其如此。由於多種因素,我們證券的交易價格可能波動較大,包括:
 
 
 
有競爭力的服務或技術的成功;
 
 
 
與我們現有的或任何未來的合作相關的發展;
 
 
 
美國和其他國家的法規或法律發展;
 
 
 
關於我們的知識產權或其他專有權利的發展或爭議;
 
 
 
關鍵人員的招聘或離職;
 
 
 
關於財務結果、發展時間表或證券分析師建議的估計的實際或預期變化;
 
 
 
我們的財務業績或那些被認為與我們相似的公司的財務業績差異;
 
 
 
一般經濟、工業和市場情況;以及
 
 
 
“風險因素”一節中描述的其他因素。
這些市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格,無論我們的經營業績如何。
未來我們普通股的轉售可能會導致我們證券的市場價格大幅下降,即使我們的業務表現良好。
根據《投資者權利協議》(定義見下文),保薦人和作為保薦人的韓國股東不得出售或轉讓其持有的本公司普通股(
“禁閉”
股份“),但(I)向持有人的聯營公司轉讓、(Ii)向該持有人的利潤權益持有人或其他股權持有人分派或(Iii)作為抵押品向第三方進行善意交易以保證根據與第三方的借貸安排承擔的責任除外。這些限制在關閉後12個月的日期結束。然而,在該鎖定期滿後,保薦人和投資者權利協議一方的韓國股權持有人將不會被限制出售他們所持有的我們普通股的股票,但適用的證券法除外。
由於對轉售的限制結束,出售或出售這些股票的可能性可能會增加我們股價的波動性,或者如果當前受限股票的持有人出售或被市場認為打算出售,我們普通股的市場價格可能會下降。此外,我們可能會在未經投資者批准的情況下增發普通股或其他股權證券,這將減少投資者的比例所有權利益,並可能壓低我們普通股的市場價格。
我們可能會受到證券訴訟的影響,這是昂貴的,可能會轉移管理層的注意力。
我們證券的市場價格可能會波動,過去,證券市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並將管理層的注意力從其他業務上轉移,這可能會嚴重損害我們的業務。
分析師發佈的報告,包括那些與我們實際結果不同的報告中的預測,可能會對我們普通股的價格和交易量產生不利影響。
證券研究分析師可能會為我們建立併發布他們自己的定期預測。這些預測可能差異很大,可能無法準確預測我們實際取得的結果。如果實際結果與這些證券研究分析師的預測不符,我們的股價可能會下跌。同樣,如果一位或多位分析師為我們的股票撰寫報告或下調評級,或者發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們的證券價格或交易量可能會下降。
 
35

目錄表
在可預見的未來,我們不打算支付現金股息。
我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話),為我們業務的進一步發展和擴張提供資金,在可預見的未來不打算支付現金股息。任何未來派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的財務狀況、經營結果、資本要求以及未來的協議和融資工具、業務前景以及我們董事會認為相關的其他因素。
由於我們是一家控股公司,除了通過我們的子公司之外,我們沒有任何獨立的收入來源。我們打算促使Kore Wireless向我們進行分銷,金額至少足以讓我們支付所有適用的税款以及我們的公司和其他管理費用。根據信貸協議的條款,除某些慣常的例外情況外,Kore Wireless不得申報或支付有關股權的某些款項。因此,在信貸協議不允許派發股息的範圍內,我們被限制向股東宣佈或支付任何股息。
我們不能保證我們將能夠遵守紐約證券交易所繼續上市的標準。
我們的普通股目前在紐約證券交易所上市。如果紐約證券交易所出於任何原因將我們的普通股從其交易所的交易中退市,我們和我們的股東可能面臨重大的不利後果,包括:
 
 
 
我們證券的市場報價有限;
 
 
 
確定我們的普通股是“細價股”,這將要求我們普通股的交易經紀人遵守更嚴格的規則,這可能會導致我們普通股在二級交易市場的交易活動減少;
 
 
 
有限數量的分析師報道;以及
 
 
 
未來發行更多證券或獲得更多融資的能力下降。
 
項目1B。
未解決的員工意見
沒有。
 
第二項。
特性
Kore的公司總部位於佐治亞州Alpharetta(亞特蘭大大都市區的一部分),由大約18,350平方英尺的辦公空間組成。Kore在紐約州羅切斯特有一個關鍵的物聯網解決方案配置中心。我們的羅切斯特工廠擁有FDA設施註冊證書,
ISO-9001/13485
經過認證並符合HIPAA標準。Kore認為,其現有物業狀況良好,足以在可預見的未來開展業務。隨着業務的增長,Kore的需求會發生變化,Kore預計會有更多的空間和設施可用。
 
第三項。
法律程序
本公司不時涉及因我們的正常業務過程而引起的訴訟。除與業務有關的一般例行訴訟外,本公司或本公司任何附屬公司並無參與任何重大法律程序,或本公司或本公司附屬公司的任何財產須受該等法律程序的約束。
 
第四項。
煤礦安全信息披露
不適用。
 
36

目錄表
第二部分。
 
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
普通股市場信息
我們的普通股自2021年10月1日起在紐約證券交易所掛牌上市,交易代碼為“KORE”。在此之前,我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2022年3月28日,約有7620萬股我們的普通股流通股和890萬股認股權證用於購買我們的流通股,我們的普通股和認股權證的持有者分別為79和2人。實際的股東人數超過了這一記錄持有人的數量,包括作為受益者的股東,但其股票由經紀人和其他被提名者在“街頭名下”賬户中持有。
股利政策
到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和總體財務狀況。任何現金股利的支付將由我們的董事會自行決定。我們宣佈分紅的能力可能會受到我們或我們的子公司不時簽訂的融資條款或其他協議的限制。
股票表現圖表
下圖描繪了從2021年10月1日(我們的普通股在紐約證券交易所開始交易的日期)到2021年12月31日,相對於羅素2000指數和納斯達克電信指數的表現,股東獲得的總回報。該圖假設在2021年10月1日投資100美元。
 
性能曲線圖並不是為了指示未來的性能。就交易法第18節而言,業績圖表不應被視為“徵求材料”或已向美國證券交易委員會“存檔”,或受該節規定的其他責任的約束,也不應被視為通過引用被納入公司根據證券法或交易法提交的任何文件中。
 
37

目錄表
近期出售未登記證券及使用登記證券所得款項
(A)出售非註冊證券
所需信息已在我們於2021年11月16日提交給美國證券交易委員會的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告中以及我們於2021年10月10日提交給美國證券交易委員會的當前Form 8-K報告中披露。
發行人購買股票證券
沒有。
 
第六項。
已保留
 
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對Kore Group Holdings,Inc.截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況和運營結果的討論和分析應與我們經審計的綜合財務報表一起閲讀。我們對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的經營業績進行了詳細的討論,可在我們的表格《Kore管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》中找到
S-4
2021年8月11日提交的註冊聲明。這一討論可能包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括在“風險因素”中陳述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同。除文意另有所指外,本節中提及的“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”均指企業合併前的Maple Holdings,Inc.以及於2021年9月30日完成業務合併後的Kore Group Holdings,Inc.。
概述
Kore Group Holdings,Inc.是Kore Wireless Group,Inc.的母公司,Kore Wireless Group,Inc.是其全資擁有的主要運營子公司。這兩個實體都在特拉華州註冊成立。我們的公司總部設在佐治亞州的阿爾法雷塔。
Kore通過為我們的軟件和平臺提供更多智能,簡化了對物聯網的採用。我們的技術堆棧使我們的客户能夠輕鬆地組裝和配置部署其終端解決方案所需的“物聯網構建塊”。物聯網構建塊支持從邊緣設備到客户應用的數據旅程,從而推動我們的客户期望的解決方案和結果。
Kore是全球最大的獨立物聯網公司之一,為報告、物聯網解決方案和分析(或報告目的簡稱為“物聯網解決方案”)的企業客户提供關鍵任務的CAaS,或用於報告目的的“物聯網連接”(或簡稱為“物聯網解決方案”),這些垂直行業包括(I)互聯健康、(Ii)艦隊管理、(Iii)資產監控、(Iv)通信服務和(V)工業物聯網(或“IIoT”)。
我們五個主要垂直市場的客户使用案例示例如下所示:
 
 
 
互聯健康
:通過互聯的醫療設備實現遠程患者監控和遠程醫療,支持物聯網設備的臨牀藥物試驗,連接mPERS的急救設備,互聯的醫療設備診斷,電子訪問驗證。
 
 
 
機隊管理
:被盜車輛回收位置跟蹤,用於跟蹤車輛駕駛條件和駕駛員行為的聯網攝像頭,聯網路線優化,油耗優化,聯網預防性維護,基於使用的保險,聯網汽車。
 
 
 
資產監控
:家庭/企業安全傳感器和攝像頭解決方案、通過腳踝手鐲跟蹤罪犯、坦克監控、供應鏈庫存和資產跟蹤、燃料管道流量監控。
 
 
 
通信服務:
物聯網和消費者服務提供商、運營商物聯網業務部門、企業連接/故障保護、專用網絡-我們可能會為其中一些客户提供連接支持即服務。
 
 
 
工業物聯網:
智能公用事業/儀表、智能城市/建築、智能工廠、現場服務自動化、智能或互聯產品製造商通過不同的網絡和協議向全球各地的設備提供全球連接是一項非常複雜的任務。
 
38

目錄表
Kore的物聯網連接服務能力、專有技術和IP堆棧組合,再加上其在全球44家運營商集成的龐大網絡,使該公司在與企業客户合作方面成為市場領先者。除了基本的物聯網連接服務外,我們還提供連接啟用服務,以使其他服務提供商能夠提供物聯網連接。
物聯網解決方案的成功部署極其複雜;值得注意的是,物聯網部署中的一些重大挑戰包括:
 
 
 
缺乏現成的可用資源
內部
物聯網資源和專業知識;
 
 
 
進入市場需要相當長的時間;
 
 
 
物聯網計劃失敗率高;
 
 
 
高度分散的供應商格局;
 
 
 
一個快速演變和迅速變化的生態系統;
 
 
 
存在大量且日益增多的監管/合規問題;
 
 
 
與各種技術的互操作性和兼容性。
到2018年初,Kore一直在執行一項多年的戰略轉型計劃,從一個僅限連接的參與者轉型為市場領先的全球物聯網推動者,提供IoT連接、IoT解決方案和分析。這一改造計劃的要素是為未來的Kore One建立核心技術平臺
‘,構建物聯網解決方案產品,以及公司在市場上的戰略重新定位,包括戰略併購。這一多年的戰略轉型計劃預計將於2023年底完成。作為這一轉型計劃的結果:
 
 
 
我們相信Kore One現在是物聯網訂閲和網絡管理的行業領先平臺,這為我們在市場上提供了競爭優勢。
 
 
 
在行業分析師中,Kore繼續確立和提高其作為唯一純粹的Play IoT推動者的地位。2019年被Gartner評為唯一家被評為託管物聯網連接服務魔力象限的獨立服務提供商,Kore在2020年繼續保持上升勢頭,其地位有所提高,躋身同類全球頂級服務提供商之列。
 
 
 
Kore的產品組合已顯著擴大。幾年前,Kore主要專注於物聯網連接服務,而如今其產品組合包括物聯網解決方案,如物聯網部署服務和安全軟件和服務。Kore的物聯網連接服務也通過在物聯網連接服務產品組合中添加eSIM和“連接支持即服務”而變得更加豐富。
 
 
 
自2018年以來,物聯網解決方案在Kore總收入中的比例每年都在增加。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,物聯網解決方案分別佔Kore總收入的32%和26%。
Kore的物聯網和分析解決方案包括物聯網設備管理服務、基於位置的物聯網服務軟件以及面向
機器對機器
市場。
Kore產品的客户包括車隊擁有者和運輸公司、車隊管理軟件提供商、醫療保健公司(包括醫療設備製造商、醫療付款人和醫療合同研究機構)、電信服務提供商、製造商和工業自動化提供商、應用服務提供商以及其他各種行業的企業,包括消費電子設備、零售、家庭和辦公室安全和安全等。
Kore的產品與各種解決方案競爭,包括其他基於訂閲的物聯網平臺和解決方案。我們目前的競爭對手包括:
 
 
 
物聯網連接
-電信運營商,如T-Mobile和沃達豐;移動虛擬網絡運營商,如Aeris和Wireless Logic;以及
 
 
 
物聯網解決方案和分析
-設備管理服務提供商,如Velocitor和Futura,機隊管理SaaS提供商,如Fleetmatics和GPS Trakit,以及分析服務提供商,如Galooli和Intelligence。Kore已經進行了幾次關鍵收購,這些收購增強了對新客户和現有客户的解決方案。
 
39

目錄表
影響我們業務的趨勢
我們經營的所有市場都以快速的技術變革、頻繁推出新產品、服務和解決方案以及不斷變化的客户需求為特徵。我們預計我們的市場將具有競爭力,特別是隨着5G技術的開發和部署對物聯網的關注。此外,我們還受到與我們提供的產品或服務相關的許多行業變化的影響,包括車隊管理、互聯生物醫療設備和家庭安全行業。隨着這些行業使用的技術不斷髮展,我們將面臨新的整合和競爭挑戰。
我們有能力通過新的解決方案和對新行業的滲透來擴大我們的業務。
我們業務的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們專有技術、信息、流程和
技術訣竅。
我們主要依靠美國的商標、版權、商業祕密和其他知識產權法律以及其他國家的類似法律、保密協議和程序以及其他合同安排來保護我們的技術。越來越多的物聯網、eSIM和5G使用案例為我們提供了在這些快速增長的行業中提供關鍵解決方案的機會。我們預計,高度可擴展的Kore One平臺等產品和eSIM的增長將為我們在連接市場的增長奠定基礎。
我們的增長戰略包括以下內容:
 
 
 
有機數量增長-利用物聯網行業強勁的增長,表現為我們客户的收入、設備和數據使用增長,同時繼續保持高客户保留率。
 
 
 
交叉銷售和追加銷售-向我們龐大的連接服務客户羣銷售Kore在前兩年和未來開發的不斷增長的IoT解決方案組合。
 
 
 
深化我們在重點行業領域的存在-在我們的業務中發展更多的垂直方向,並深化行業領域知識,這反過來將允許開發和部署
預配置
行業解決方案。
 
 
 
增強AIoT(人工智能+物聯網)和邊緣分析功能。
 
 
 
戰略收購將使Kore能夠擴展我們的物聯網解決方案和先進的物聯網連接能力,同時確保高度自律地使用資本進行此類收購。
我們在一個競爭激烈的市場中運營。
Kore的產品和解決方案市場發展迅速,競爭激烈。它可能會繼續受到新產品推出和行業參與者的影響。設計其產品所需的獨特專業知識,以及客户不願嘗試未經驗證的產品,使競爭對手的數量限制在相對較少的數量。
Kore在物聯網連接市場的競爭基於以下因素:
 
 
 
載波集成數量(44)
 
 
 
Kore One平臺(7個引擎)
 
 
 
ConnectivityPro服務及相關接口
 
 
 
ESIM技術堆棧/專有IP
 
 
 
超核技術
Kore在物聯網解決方案市場上的競爭基於以下因素:
 
 
 
深厚的行業垂直知識和經驗(例如,通過食品和藥物管理局、HIPAA、ISO9001/13485合規性在互聯健康方面)
 
 
 
解決方案和分析服務的廣度
 
 
 
3,300多個僅限連接的客户為我們提供了一個獨特的機會來交叉銷售和追加銷售我們現有的僅限連接的客户
雖然上述因素為Kore提供了一定的競爭優勢,但Kore的市場競爭激烈,我們預計這種競爭將繼續下去,特別是隨着通過開發和部署5G技術更多地關注物聯網市場。
 
40

目錄表
物聯網連接從2G/3G過渡到LTE的影響。
在美國,主要運營商已經宣佈打算在2022年底之前逐步淘汰他們的2G和3G網絡,這將導致運營商將客户遷移到LTE平臺。雖然我們預計客户將從遷移到高級LTE平臺的過程中體驗到更高的客户滿意度,但這些平臺下的費率計劃通常比傳統的2G和3G費率計劃的價格更低。因此,逐步淘汰2G和3G可能會導致單位收入下降和/或對韓國的收入下降。儘管Kore與許多受影響的客户關係密切,並預計將保留大部分不會在4G或5G技術上停用的連接,但其中一些連接可能會因為競爭性競標過程而丟失。這一預測的影響被納入了Kore的預測。
業務合併
2021年3月12日,Kore與附屬於Cerberus Capital Management,L.P.的一家特殊目的收購公司CTAC簽訂了最終合併協議。根據合併協議的設想,(I)CTAC與有限責任公司合併子公司(“Pubco合併”),其中LLC Merger Sub是Pubco合併的存續實體,Pubco作為存續實體的母公司,(Ii)緊接第一次合併(定義如下)之前,Cerberus Telecom Acquisition Holdings,發起人“LLC(”發起人“)將其於Corp Merge Sub的100%股權貢獻予Pubco(”Corp Merge Sub Considity“),因此,Corp Merge Sub成為Pubco的全資附屬公司,(Iii)於Corp Merge Sub出資後,Corp Merger Sub與Kore合併並併入Kore(”第一次合併“),Kore為第一次合併的倖存公司,及(Iv)緊接第一次合併後,作為與第一次合併相同的整體交易的一部分,Kore與LLC Merge Sub合併並併入LLC Merge Sub(”第二次合併“,連同第一次合併,統稱為“合併”,並連同合併協議預期進行的其他交易、“交易”及交易的結束(“業務合併”),其中LLC Merger Sub為第二次合併的存續實體,Pubco為LLC Merger Sub的唯一成員。關於業務合併,Pubco更名為“Kore Group Holdings,Inc.”。
合併後公司報告的財務狀況和結果中最重大的變化是現金增加了6320萬美元。在交易結束時,我們支付了1,900萬美元與業務合併相關的交易成本。
業務合併後,該公司在紐約證券交易所的股票代碼為“KORE”。作為一家上市公司,我們預計將產生額外的年度費用,其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用以及額外的內部和外部會計以及法律和行政資源,包括增加的審計和法律費用。
新冠肺炎
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎的爆發為全球大流行,導致全球經濟市場嚴重混亂和不確定性,進而影響到我們的業務以及大多數其他業務。鑑於新冠肺炎疫情的範圍和持續時間目前存在很大的不確定性,我們目前無法預測新冠肺炎疫情將對我們未來的業務、財務狀況和運營結果產生何種準確影響。截至本文件提交之日,公司已經經歷了疫情的某些負面影響;例如,失去了一個大客户和多個經歷了財務困境的小客户,導致付款延遲和來自這些客户的收入減少。總體而言,截至本文件提交日期,新冠肺炎尚未對公司的經營業績產生重大負面影響,這體現在截至2021年12月31日的年度收入持續增長以及公司壞賬支出與截至2020年12月31日的年度相比有所下降等因素。
我們相信,新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和經營業績的持續影響將受到許多我們無法預測或控制的因素的影響,例如:疫情的嚴重程度和持續時間,包括新冠肺炎獲得治療或疫苗的時機;疫情對美國和全球經濟的影響;政府針對疫情采取額外應對措施的時機、範圍和效力;經濟復甦的時機和路徑;以及對我們的客户、交易對手、供應商和其他商業合作伙伴可能產生間接負面影響的負面影響。
運營細分市場
我們已確定我們在單一的運營和可報告部門運營,這與我們的首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估業績的方式一致。
 
41

目錄表
經營成果的構成部分
收入
我們的收入來自:
-服務:物聯網連接服務和物聯網解決方案服務。
-產品:SIMS(物聯網連接)和物聯網設備(物聯網解決方案)。
Kore認為我們的業務由兩個服務線組成:物聯網連接和物聯網解決方案。
IoT連接的費用通常包括每月訂閲費和額外的數據使用費,這些費用是捆綁解決方案的一部分,使其他提供商和企業客户能夠完成其解決方案平臺,以提供IoT連接。物聯網連接還包括銷售給客户的每個用户身份識別模塊(SIM)的費用。
在物聯網解決方案中,我們從物聯網設備管理服務、基於位置的軟件服務和物聯網安全軟件服務中獲得收入。設備管理服務收費包括底層物聯網設備的成本以及部署和管理此類設備的成本。設備管理服務的費用通常按部署的物聯網設備收費,這取決於底層服務的範圍和要部署的物聯網設備。基於位置的軟件服務和物聯網安全軟件服務按
按訂户計算
基礎。
成本和開支
收入成本
收入成本主要包括與物聯網連接相關的成本和與物聯網解決方案相關的成本。物聯網連接成本包括運營商成本、網絡運營成本、技術許可證和其他成本,如運輸SIM卡。物聯網解決方案成本包括設備成本、運輸成本、倉庫租賃和相關設施成本以及人員成本。總收入不包括折舊和攤銷。
運營費用
我們產生與銷售、營銷、客户支持和與業務運營相關的管理活動相關的費用,這些費用通常作為銷售、一般和管理費用的一部分。我們還為無形資產(包括我們收購或開發的無形資產)、其他收購的知識產權以及支持部署我們的物聯網連接服務和物聯網解決方案服務的固定資產產生大量折舊和攤銷費用。我們還承擔了開發和支持我們的通信系統運行的工程費用,以及新產品和服務的早期工程工作,這些產品和服務在技術上尚不可行。
關鍵指標
Kore審查了許多衡量我們業績的指標,確定了影響我們業務的趨勢,準備了財務預測,並做出了戰略決策。以下討論的關鍵指標和其他指標的計算可能不同於其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似名稱的指標。
連接數
總連接數構成所有Kore IoT連接服務連接的總數,包括CaaS和CEaaS連接,但不包括移動運營商從Kore許可Kore訂閲管理平臺的某些連接。總聯繫包括eSIM的貢獻,是管理層用來定期評估業務業績的主要衡量標準。
DBNER
DBNER(基於美元的淨擴張率)跟蹤物聯網解決方案對Kore現有客户的交叉銷售、客户保留率和現有業務增長的綜合影響。Kore計算DBNER的方法是將某一特定時期(“特定時期”)的收入與現有收入相除
繼續前進
客户按上一年(“基準期”)前一年(“基準期”)同一時期相同客户的收入計算。
本期包括的收入不包括來自(I)非未來客户的收入,這意味着在本期最後一天之前已向Kore傳達其不打算向Kore提供未來業務的客户,或Kore基於持續多年的收入下降而確定正在從Kore過渡的客户,以及(Ii)在基期結束後開始產生收入的新客户。例如,要計算截至2021年12月31日的往績12個月的DBNER,我們將(I)截至2021年12月31日的往績12個月的收入除以(Ii)往績12個月的收入
 
42

目錄表
截至2020年12月31日,來自同一羣客户。為了計算DBNER,如果Kore在給定時期或基準期內收購了一家公司,則在收購之前但在給定時期或基準期內的客户的收入被包括在計算中。此外,在計算DBNER時,往往很難確定哪些客户不應被視為前進型客户。客户不需要就其退出Kore平臺的意圖發出通知,如上所述,客户退出Kore平臺可能需要數月或更長時間,任何特定客户的總連接數可能會因各種原因而隨時增加或減少,包括定價、客户滿意度或產品適合度-因此,總連接數的減少可能並不意味着客户打算退出Kore平臺,尤其是如果這種減少不會持續幾個季度。如果使用非遠期客户的收入計算DBNER,則DBNER將會更低。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,DBNER分別排除了來自非後續客户的約60萬、110萬連接,其中絕大多數是來自非核心客户的連接。
Kore對非核心客户的定義是,管理層認為由於2014-2017年間完成的Raco、Wyless和其他收購的整合而失去的客户,但這些客户每年仍與Kore有一些聯繫(並佔一定的收入)。非核心客户是非未來客户的子集。
DBNER被管理層用作衡量Kore現有客户增長的指標(即“同一家店”的增長)。它的目的不是為了捕捉新客户的贏得或非未來客户的下降對Kore總收入增長的影響。這是因為DBNER不包括在基期之後開始產生收入的新客户,也不包括在本期最後一天不是遠期客户的任何客户。贏得新客户帶來的營收增加,以及來自非前進客户的營收下滑,也是評估Kore營收增長的重要因素,但這些因素與DBNER無關。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的經營業績
收入
(單位:千美元)
 
 
  
截止的年數
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
服務
  
$
187,962
 
  
$
172,845
 
  
$
15,117
 
  
 
9
產品
  
 
60,255
 
  
 
40,915
 
  
 
19,340
 
  
 
47
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總收入
  
$
248,217
 
  
$
213,760
 
  
$
34,457
 
  
 
16
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
截至2021年12月31日的一年,總收入從2020年的2.138億美元增加到2.482億美元,增幅為3,450萬美元,增幅為16%。
服務收入增長
1,510萬美元的增長是由物聯網連接服務收入1010萬美元的增長以及物聯網解決方案服務收入500萬美元的增長推動的。物聯網連接服務收入增長1,010萬美元是由我們現有物聯網客户2,050萬美元和新客户150萬美元的有機增長推動的。上述增幅因非核心客户收入減少600萬美元(因整合2014-17年的舊收購而流失的客户)以及客户從2G和3G技術遷移至LTE(“長期演進”)蜂窩技術而被部分抵銷,所涉及的一次性價格調整估計為600萬美元。服務收入增長500萬美元是由於Kore增加了與其IoT解決方案相關的產品部署。這一增長是由我們最大的客户及其LTE過渡項目推動的。
產品收入增長
1,930萬美元的增長主要是由於Kore部署的物聯網解決方案相關設備數量增加。在產品收入中,我們最大的客户和他們的LTE過渡項目推動了1850萬美元的增長。
 
43

目錄表
下表介紹了管理層如何看待截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入,以及每個收入類別佔總收入的百分比:
(單位:千美元)
 
 
  
截止的年數
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
物聯網連接
  
$
168,804
 
  
$
158,748
 
  
$
10,056
 
  
 
6
物聯網解決方案
  
 
79,413
 
  
 
55,012
 
  
 
24,401
 
  
 
44
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總收入
  
$
248,217
 
  
$
213,760
 
  
$
34,457
 
  
 
16
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
十二月三十一日,
 
 
  
2021
 
  
2020
 
期間結束連接
  
 
1,460萬
 
  
 
1180萬
 
該期間的平均連接計數
  
 
1340萬
 
  
 
1070萬
 
截至2021年12月31日的年度總收入從截至2020年12月31日的2.138億美元增加至2.482億美元,增幅16%。
物聯網連接增長
1,000萬美元,其中包括SIM收入,這是由我們現有物聯網客户2,050萬美元的有機增長以及來自新收購客户的150萬美元推動的。600萬美元部分抵消了這些增長
非核心
客户(因整合舊收購而流失的客户
2014-17)
以及客户從2G和3G技術遷移到LTE蜂窩技術,這導致
一次性
價格調整數估計為600萬美元。值得注意的是,根據使用案例中需要連接的設備,大多數新的物聯網連接客户關係開始時通常規模較小,通常會在前12到24個月內顯著擴展。
Kore的連接總數從2020年12月31日的1,180萬增加到2021年12月31日的1,460萬,這主要是由於現有客户增加了連接,這導致截至2021年12月31日的年度Kore IoT Connectivity收入較截至2020年12月31日的年度有所增長。
物聯網解決方案增長
2440萬美元的增長是由我們的互聯健康物聯網解決方案的有機增長推動的。物聯網解決方案的增長在很大程度上得益於我們最大客户的LTE過渡項目。
在物聯網解決方案中,Kore部署和提供給其物聯網解決方案客户的設備數量有所增加,與出貨的每台設備相關的物聯網部署服務收入也相應增加。在方向上,我們預計物聯網解決方案的增長將繼續主要由設備部署的增加推動,儘管實際部署數量可能會因季度而異。
截至2021年12月31日的12個月,韓國的DBNER為122%,而截至2020年12月31日的12個月為106%。
不包括折舊和攤銷的收入成本和毛利率
 
 
  
截止的年數
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
服務成本
  
$
69,867
 
  
$
64,520
 
  
$
5,347
 
  
 
8
產品成本
  
 
52,357
 
  
 
33,410
 
  
 
18,947
 
  
 
57
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
收入總成本
  
$
122,224
 
  
$
97,930
 
  
$
24,294
 
  
 
25
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
截止的年數
 
 
  
十二月三十一日,
 
毛利率
  
2021
 
 
2020
 
服務成本
  
 
62.8
 
 
62.7
產品成本
  
 
13.1
 
 
18.3
總毛利率
  
 
50.8
 
 
54.2
截至2021年12月31日的一年,總營收成本增加了2,430萬美元,增幅為25%,從截至2020年12月31日的9,790萬美元增至1.222億美元。
 
44

目錄表
服務成本
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度增加了530萬美元。服務成本的增加主要是由於物聯網連接收入的增長導致運營商成本增加,但這一增長被2020年起欠運營商的110萬美元爭議金額的和解部分抵消。
在2021財年,我們的服務業務的毛利率與2020財年同期相比名義上有所增長。
產品成本
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度增加了1,890萬美元。這一增長主要是由與物聯網解決方案增長相關的設備成本增加推動的。值得注意的是,在截至2021年12月31日的一年中,Kore向其互聯Health IoT解決方案客户部署的設備數量有所增加。此外,與2020財年相比,2021財年的運輸成本增加是產品成本增加的原因之一。
在2021財年,我們產品業務的毛利率百分比與2020財年同期相比有所下降。下降的主要原因是與我們最大客户的LTE過渡項目相關的大量業務。為了贏得與該項目相關的大量收入,額外的
一次性
給出了特定於項目的折扣,這大大促進了產品毛利率的下降。此外,與2020財年相比,2021財年運輸成本的增加也對產品的毛利率構成了壓力。
下表介紹了管理層如何看待截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入成本,不包括折舊和攤銷:
(單位:千美元)
 
 
  
截止的年數
 
  
 
 
 
  
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
收入成本
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
物聯網連接成本
  
$
66,567
 
  
$
63,706
 
  
$
2,861
 
  
 
4
物聯網解決方案的成本
  
 
55,657
 
  
 
34,224
 
  
 
21,433
 
  
 
63
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
收入總成本
  
$
122,224
 
  
$
97,930
 
  
$
24,294
 
  
 
25
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
  
截止的年數
 
毛利率
  
2021
 
 
2020
 
物聯網連接
  
 
60.6
 
 
59.9
物聯網解決方案
  
 
29.9
 
 
37.8
總毛利率
  
 
50.8
 
 
54.2
截至2021年12月31日的一年,總營收成本增加了2,430萬美元,增幅為25%,從截至2020年12月31日的9,790萬美元增至1.222億美元。
物聯網連接成本
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度增加了290萬美元。這是由與物聯網收入增長相關的運營商成本增加所推動的,這些成本被2020年起欠運營商的有爭議的110萬美元和解所抵消。爭議金額是在正常業務過程中產生的,沒有導致任何實際或未決的訴訟。
在2021財年,物聯網連接的毛利率與2020財年同期相比名義上有所增長。
物聯網解決方案的成本
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度增加了2140萬美元。這主要是由於物聯網解決方案中與數量增長相關的設備和勞動力成本增加所致。值得注意的是,在截至2021年12月31日的一年中,Kore向其互聯Health IoT解決方案客户提供和發貨的設備數量有所增加。這導致提供和發貨的設備成本增加,與發貨的每台設備相關的物聯網部署和設備管理服務收入按比例增加,這也導致提供此類物聯網部署和設備管理服務的勞動力和其他成本增加。
2021財年,物聯網解決方案的毛利率與去年同期相比有所下降。下降的主要原因是與我們最大客户的LTE過渡項目相關的大量業務。為了贏得與該項目相關的大量收入,額外的
一次性
提供了特定於項目的折扣,這對物聯網解決方案的毛利率下降起到了重要作用。此外,與2020財年相比,2021財年整個市場的運輸和勞動力成本增加也給物聯網解決方案的毛利率帶來了壓力。
 
45

目錄表
銷售、一般和行政費用
(單位:千美元)
 
 
  
截止的年數
 
  
 
 
  
 
 
 
  
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
銷售、一般和管理
  
$
 91,733
 
  
$
72,883
 
  
$
18,850
 
  
 
26
銷售、一般及行政(SG&A)開支主要涉及一般管理、銷售及市場推廣、財務、審計及法律費用及一般營運開支。與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度SG&A支出增加,主要原因是外幣收益減少30萬美元,工資和福利相關項目增加720萬美元,股票薪酬支出增加350萬美元,與上市相關的成本增加640萬美元。所有其他項目,包括營銷、旅行、信息技術和設施相關項目,增加了140萬美元。
折舊及攤銷
(單位:千美元)
 
 
  
截止的年數
 
  
 
 
  
 
 
 
  
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
折舊及攤銷
  
$
50,414
 
  
$
52,488
 
  
$
(2,074
  
 
(4
)% 
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度的折舊和攤銷費用沒有重大變化。
其他(收入)支出
(單位:千美元)
 
 
  
截止的年數
 
  
 
 
  
 
 
 
  
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
利息支出,包括遞延融資成本攤銷,淨額
  
$
23,260
 
  
$
23,493
 
  
$
(233
  
 
(1
)% 
認股權證負債的公允價值變動
  
 
(5,267
  
 
7,485
 
  
 
(12,752
  
 
(170
)% 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
其他(收入)支出總額
  
$
17,993
 
  
$
30,978
 
  
$
(12,985
  
 
(42
)% 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度的其他支出減少,主要是由於與我們認股權證負債的公允價值變化有關的支出減少了1280萬美元。此外,由於LIBOR利率比上一年有所下降,我們的利息支出減少了,但這一點並不重要。
所得税
(單位:千美元)
 
 
  
十二月三十一日,
 
  
2021年的變化
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
$
 
  
%
 
所得税優惠
  
$
(9,694
  
$
(5,318
  
$
(4,376
  
 
82
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們在綜合經營報表中分別確認了970萬美元和530萬美元的所得税優惠。
 
46

目錄表
與截至2020年12月31日的年度的所得税優惠相比,截至2021年12月31日的年度的所得税優惠的變化主要是由於不同時期收益期的司法組合的變化,以及業務合併產生的某些費用的扣除方面的差異。
流動性與資本資源
概述
我們的流動資金需求源於我們的營運資金需求、我們有義務為我們的債務定期支付利息,以及我們需要為資本支出提供資金,以支持我們目前的運營並促進增長和擴張。我們通過債務和股權相結合的方式為我們的運營和擴張提供資金。
截至2021年12月31日,我們的總股本為2.721億美元,扣除累計赤字138.2美元。我們的主要流動資金來源包括總計8,600萬美元的現金和現金等價物以及3,000,000美元的循環信貸安排,其中3,000,000美元可用於營運資本和一般業務用途。我們相信,這將足以提供營運資金,支付利息和資本支出,以支持未來12個月的運營和促進增長和擴張。
我們支付普通股股息的能力受到債務協議條款的限制。在遵守管理我們債務的協議的全部條款和條件的情況下,如果沒有違約事件和某些特定情況,我們可能被允許根據該等協議支付股息和分派。
形式上
符合財務比率(如此類協議所界定)。
2017年7月,英國金融市場行為監管局宣佈,2021年後將不再要求銀行提交LIBOR利率。2020年11月,倫敦銀行間同業拆借利率的管理人--洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration,IBA)提議將美元LIBOR的公佈期限延長至2023年6月。隨後,在2021年3月,IBA表示將在2021年12月31日之後停止公佈某些LIBOR利率。2021年12月31日不停止的美元LIBOR利率將繼續發佈到2023年6月30日。該公司已經審查了其債務安排,並繼續評估可能使用倫敦銀行同業拆借利率作為參考利率的商業合同。在過渡期內,本公司將繼續進行評估,並監察監管發展。
現金流(用於)/由經營活動提供
在截至2021年12月31日的一年中,用於經營活動的現金為1,490萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,經營活動提供的現金為2650萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,我們的運營現金流發生變化的主要原因是應收賬款和庫存分別增加了1190萬美元和990萬美元,以支持業務增長,以及為減少公司未償還供應商應付款而支付的820萬美元。由於LIBOR利率下降,截至2021年12月31日的年度,支付利息的現金與截至2020年12月31日的年度相比減少了180萬美元。
在截至2020年12月31日的年度,我們還從營運資本管理中獲得淨收益,雖然應收賬款和庫存增加支持業務增長,但這些都被供應商應付款增加所抵消。由於LIBOR利率下降,截至2020年12月31日的年度,支付利息的現金與截至2019年12月31日的年度相比減少了240萬美元。
投資活動產生的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,我們在投資活動中使用的現金為1310萬美元,主要來自與技術設備、軟件許可證和內部開發軟件相關的資本支出。
2020年,我們在投資活動中使用的現金為1,160萬美元,主要來自該期間與技術設備、軟件許可證和內部開發軟件相關的資本支出。
融資活動產生的現金流
在截至2021年12月31日的一年中,我們的融資活動提供的現金為1.039億美元。在截至2021年12月31日的年度,我們的融資現金流發生變化,主要是由於發行普通股的淨收益2.24億美元,從支持票據獲得約1.196億美元的收益(扣除發行成本),其中1540萬美元根據美國公認會計準則需要分配為“可轉換債務的股權部分”。這些現金流入被2.299億美元的優先股結算、320萬美元的長期債務償還和150萬美元的關聯方票據償還以及120萬美元的資本租賃債務部分抵消。
 
47

目錄表
截至2020年12月31日止年度,我們在融資活動中使用的現金為1,270萬美元,主要是由於償還了830萬美元的循環信貸安排,以及350萬美元的定期貸款本金支付。
未來的流動性和資本資源需求
我們相信,我們現有的現金和現金等價物,加上預期的經營活動現金流和循環信貸安排下的額外資金,將足以在未來12個月提供營運資金,支付我們債務安排和基金增長計劃的利息,以及資本支出。
截至2021年12月31日,該公司在2022財年剩餘時間內有2430萬美元的購買和租賃承諾。此外,截至2021年12月31日,該公司還有320萬美元的預定本金支付,與2022財年剩餘時間的瑞銀定期貸款有關。公司對瑞銀定期貸款的合規部分是基於綜合息税前利潤來衡量的,綜合息税前利潤的一種衡量標準顯示在公司10-K報告的“第二部分,第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非公認會計準則財務衡量標準”一節。
截至2021年12月31日,該公司在2022至2026財年及以後的購買和租賃承諾為4540萬美元。我們還計劃在2022至2024財年每年支付與瑞銀定期貸款相關的320萬美元本金,所有未償還本金將於2024年12月24日到期。此外,該公司每半年支付一次與支持票據相關的1.2億美元的利息。支持票據上的所有未償還本金將於2028年全額到期。
從2022年到2026年,我們預計將完全從客户的現金流入為供應商和運營商相關的購買和租賃承諾(所有這些都是業務運營成本)提供資金。我們目前預計,支付上述合同承諾後的超額現金流以及其他業務成本,如工資、供應商和承運人支出(除承諾支出外,目前未按合同承諾)、利息和税收,將足以支付2022年至2024年的未償債務本金。
我們的可用現金和現金等價物,加上我們的經營業績,預計將足以滿足我們至少未來12個月的運營費用、償債、資本要求和其他義務。然而,為了增加可用流動資金或為收購或其他戰略活動提供資金,我們可能會尋求額外的融資。我們沒有任何額外融資的承諾,也沒有信貸額度或類似的融資來源,除了在信貸安排和銀行透支安排下可用的借款。我們不能確定我們是否能夠以優惠的條件獲得額外的融資,如果可以的話,通過發行股權證券或產生額外的債務。額外的股權融資可能會稀釋我們的股東,如果有債務融資,可能會限制我們回購普通股或債務、宣佈和支付股息、籌集未來資本和進行收購的能力。如果我們無法獲得額外的所需融資,可能會禁止我們對現有債務進行再融資,以及進行收購、資本支出和/或投資,這可能會對我們的業務產生實質性和不利的影響。我們可能需要額外的資本為未來的合併和收購提供資金。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的主要活動如下:
 
 
 
公司於2021年9月30日完成業務合併,現金淨增加6320萬美元,並對公司股權結構進行了資本重組。
 
 
 
該公司在截至2021年12月31日的一年中使用了1490萬美元,並在截至2020年12月31日的一年中提供了2650萬美元的經營活動現金流。
 
 
 
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司的投資活動分別使用了1310萬美元和1160萬美元,這主要是由於該期間與技術設備、軟件許可證和內部開發軟件有關的資本支出。
 
 
 
在截至2021年12月31日的年度內,本公司提取並償還了2500萬美元的循環信貸安排。在截至2020年12月31日的年度內,本公司償還了830萬美元的循環信貸安排。
非公認會計原則
財務措施
除了我們根據GAAP確定的結果外,我們認為以下非GAAP衡量標準在評估我們的運營業績時也是有用的。我們使用以下非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務,並用於內部規劃和預測目的。我們認為,非公認會計準則的財務
 
48

目錄表
綜合來看,這些信息可能有助於投資者評估我們的經營業績。非GAAP財務信息僅用於補充信息,不應被視為根據公認會計原則列報的財務信息的替代品,可能不同於其他公司使用的名稱類似的非GAAP衡量標準。
EBITDA和調整後的EBITDA
“EBITDA”被定義為扣除其他營業外費用或收入、所得税費用或利益以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。“經調整EBITDA”的定義為經管理層認為扭曲經營業績的不尋常及其他重大項目調整後的EBITDA。此類調整可能包括基於股票的補償、與整合和收購相關的費用、有形和無形資產減值費用、某些或有負債沖銷、轉換以及外幣交易損益。EBITDA和調整後的EBITDA旨在作為對我們業績的補充衡量,既不是GAAP所要求的,也不是根據GAAP呈報的。我們認為,EBITDA和調整後EBITDA的使用為投資者提供了一個額外的工具,用於評估持續的經營結果和趨勢,並將公司的財務指標與可比公司的財務指標進行比較,這些公司可能會向投資者提出類似的非公認會計準則財務指標。然而,您應該意識到,在評估EBITDA和調整後的EBITDA時,我們可能會產生與計算這些措施時排除的費用類似的未來費用。此外,我們對這些措施的陳述不應被解釋為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的衡量指標進行比較,因為所有公司可能不會以相同的方式計算調整後EBITDA。
由於這些限制,不應單獨考慮EBITDA和調整後的EBITDA,也不應將其作為根據公認會計準則計算的業績衡量的替代指標。我們主要依靠我們的GAAP結果,並使用EBITDA和調整後的EBITDA作為補充,以彌補這些限制。您應審查下面對EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬,不依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
下表對所示期間的淨虧損與EBITDA和調整後的EBITDA進行了核對:
(單位:千美元)
 
 
  
截至12月31日止年度,
 
 
  
2021
 
  
2020
 
淨虧損
  
$
(24,453
  
$
(35,201
所得税支出(福利)
  
 
(9,694
  
 
(5,318
利息支出
  
 
23,260
 
  
 
23,493
 
折舊及攤銷
  
 
50,414
 
  
 
52,488
 
EBITDA
  
 
39,527
 
  
 
35,462
 
認股權證負債公允價值變動(非現金)
  
 
(5,267
  
 
7,485
 
改造費用
  
 
8,937
 
  
 
7,354
 
與收購和整合相關的重組成本
  
 
11,287
 
  
 
5,709
 
基於股票的薪酬
(非現金)
  
 
4,564
 
  
 
1,161
 
其他所得税負債沖銷
(非現金)
  
 
—  
 
  
 
80
 
外幣損失
(非現金)
  
 
344
 
  
 
233
 
其他
  
 
478
 
  
 
335
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
調整後的EBITDA
  
$
59,870
 
  
$
57,819
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
轉型費用與實施我們的戰略轉型計劃有關,其中包括重寫我們的核心技術平臺的成本、設計某些新的物聯網解決方案所產生的費用以及“推向市場”的能力。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,與收購和整合相關的重組成本涉及法律、會計、諮詢和其他專業服務成本,這些成本與收購和整合到Kore有關,與我們的收購相關的某些協同效應,
一次性
與轉型相關的遣散費,以及與業務合併相關的會計和諮詢費。業務合併是一段時期內與收購和整合相關的重組成本增加的主要驅動因素。
 
49

目錄表
信用風險集中和
失衡
板材佈置
現金和現金等價物是可能受到信用風險集中影響的金融工具。該公司的現金和現金等價物存放在大型金融機構的賬户中,金額可能超過聯邦保險的限額。本公司相信,由於持有現金和現金等價物的存款機構的財務實力,它不會面臨重大的信用風險。
截至2021年12月31日,該公司總共有4540萬美元的購買和租賃承諾,這些承諾沒有在資產負債表上記錄為負債。此外,截至2021年12月31日,公司擁有40萬美元的備用信用證和銀行擔保。本公司沒有其他金融工具或承諾與
表外
有損失的風險。
關鍵會計政策和估算
我們對經營業績、流動資金和資本資源的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的,這些報表是按照公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間發生的已報告費用。我們的估計是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。
在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。我們認為,以下討論的會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及更重要的領域,涉及管理層的判斷和估計。
雖然我們的主要會計政策在我們的綜合財務報表的附註中進行了描述,但我們認為以下會計政策對於瞭解我們的財務狀況以及歷史和未來的經營結果是最關鍵的:
收入確認
我們的收入主要來自物聯網連接和物聯網解決方案。物聯網連接安排通過各種移動網絡運營商為客户提供到移動和固定設備的安全可靠的無線連接。來自物聯網的收入包括每月的經常性費用(“
MRC的
“)及超額/使用費,而合約一般屬短期性質(
,按月安排)。客户一般可以提前30天通知取消,無需支付任何費用或費用。MRC的收入和超額/使用費隨着公司履行履行義務(通常從登記的設備在公司平臺上激活時開始)而隨着時間的推移而確認。MRC按月預付帳單(通常在一個月的最後一週);截至資產負債表日期尚未提供服務的任何帳單金額都報告為合同負債和遞延收入的組成部分。超時/使用費按月週期欠費計費。超額/使用費按月評估,管理層認為由於客户對收費有爭議或優惠而不可能收取的任何超額/使用費將保留。預留項目在被認為無法收回時予以核銷,或在收回時確認為收入。某些物聯網客户還可以選擇購買產品和/或設備(
例如:
、用户識別模塊或“SIM”卡、路由器、電話或平板電腦)。當控制權轉移到客户手中時(通常是在產品發貨時),物聯網客户的產品銷售就會得到確認。
物聯網解決方案安排包括設備解決方案(包括連接)、部署服務和/或與技術相關的專業服務。出於會計目的,我們評估每個物聯網解決方案安排以確定合同。如果合同包含多個履約義務,我們將根據每個履約義務的獨立銷售價格為每個履約義務分配對價。獨立的銷售價格是基於管理層根據容易觀察到的價格進行的分析,或者在價格看不到的情況下利用成本加利潤的方法。硬件、部署服務和連接服務通常具有顯而易見的價格。我們倉庫管理服務的獨立銷售價格(與我們的票據和持有庫存相關,並被確定為不重要,如下所述)是使用成本加利潤率方法確定的,主要假設包括公司利潤目標、內部成本結構和當前市場趨勢。物聯網解決方案安排中的設備和其他硬件銷售通常作為單獨的合同入賬,因為客户在承諾購買任何產品時沒有義務購買額外的服務。此類銷售通常在發貨給客户時確認。然而,在某些合同中,客户要求我們保留訂購的產品,以便稍後發貨到客户的遠程位置或客户的最終用户,作為供應商管理的庫存模型的一部分。在這些情況下,我們得出的結論是,控制權移交給客户發生在裝運之前。在這些“票據並保留”的安排中,當我們從一家公司收到硬件時,我們就有權開具發票、轉讓合法所有權以及轉移與產品相關的風險和報酬。
 
50

目錄表
第三方供應商,並認為它是正常運行的。此外,產品在物理上和系統上都被標識為屬於特定客户,可由客户使用,並且僅按照特定客户的指示運輸、使用或處置。基於這些因素,我們將收入確認為
先收後掛
當硬件被我們收到並被認為起作用時,硬件。
部署服務包括我們準備客户擁有的硬件,以供客户的最終用户使用。部署和連接可能都包含在單個物聯網解決方案合同中,並被視為單獨的績效義務。當客户訂購部署服務時,部署服務的考慮通常是固定的,而連接服務的考慮是可變的,並且僅與連接服務相關。因此,固定對價分配給部署服務,並在提供服務時確認為收入(
,當相關硬件發貨給客户時)。物聯網解決方案合同中的連接性與上述IoT連接性類似,因為此類合同通常是短期合同,並且在提供服務時每月解決變異性。
專業服務的合約期一般為一至兩個月。收入是在輸入法的基礎上隨着時間的推移而確認的(通常是根據迄今完成的小時數和完成項目的估計總小時數)。
企業合併的會計處理
我們採用收購會計方法對被收購的企業進行會計核算,這要求收購的資產和承擔的負債在收購之日按各自的公允價值入賬。我們會根據所收購業務的相關淨資產各自的公允價值,將已支付代價的公允價值分配給相關資產淨值。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。無形資產在資產的預期壽命內攤銷。我們將收購相關費用和重組成本與業務合併和已發生的費用分開確認。在計量期間之後,遞延税項、資產估值減值準備和獲得所得税不確定性的所有會計變動均被確認為所得税撥備的組成部分。我們在確定初步估計購買價格和在合併財務報表中估計購買的初步分配時作出重大假設和估計。隨着我們最終確定估值,這些初步估計和假設可能會發生變化。最終估值可能會與初步估計值發生重大變化。公允價值釐定及使用年期估計乃基於(其中包括)對所收購無形資產收入的預期未來現金流量的估計、用於計算預期未來現金流量現值的適當貼現率估計、所收購無形資產的估計使用壽命、客户流失率、未來技術及品牌知名度的變化,以及其他因素。儘管我們認為我們所作的假設和估計是合理和適當的,但它們在一定程度上是基於歷史經驗。, 從被收購公司管理層獲得的信息和對未來的預期。由於這些和其他原因,實際結果可能與估計結果大不相同。在初步收購價格計價期間(可能最長為自業務合併日期起計一年),吾等將記錄對收購日期確認的臨時金額的調整,以反映所獲得的有關收購日期存在的事實和情況的新信息,並與商譽進行相應的抵銷。在初步收購價格計價期間之後,我們將在確定調整的期間的經營業績中記錄收購價格計價期間之後收購的資產或承擔的負債的調整。
內部使用軟件
為內部使用而開發的平臺和軟件應用程序的某些成本被資本化為無形資產。成本資本化始於滿足以下兩個標準:(1)初步項目階段完成(
應用程序開發階段)和(Ii)該軟件很可能將完成並用於其預期功能。當支出可能會導致額外的功能時,公司還會對與特定升級和增強相關的成本進行資本化。發生的維護、小規模升級和改進費用在合併業務報表中記入銷售、一般和行政費用項下。與初步項目活動和實施後業務活動有關的成本也記入綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用項下,作為已發生費用。本公司按資產使用年限按直線攤銷資本化成本。大寫的內部使用計算機軟件的平均使用壽命在3-5年之間。截至2021年12月31日和2020年12月31日,資本化的內部使用計算機軟件,扣除累計攤銷後的淨額分別為2520萬美元和2320萬美元,並計入無形資產。
無形資產
單獨獲得或作為一組其他資產的一部分獲得的可識別無形資產最初按成本確認和計量。在一項交易中收購的一組無形資產的成本,包括在符合指定確認標準的企業合併中收購的無形資產,除商譽外,是根據收購日期的公允價值收購的單個資產的總和。為增強無形資產的服務潛力而產生的成本被資本化為更好的產品。
 
51

目錄表
可識別的無形資產包括具有確定壽命的資產。客户關係無形資產按加速攤銷方式攤銷,其他無形資產按其估計使用年限按直線攤銷如下:
 
客户關係
  
10-13年
技術
  
5-9
年份
承運人合同
  
10年
商標
  
9-10
年份
競業禁止
協議
  
3年
內部開發和計算機獲取的軟件
  
3-5
年份
截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司認定無減值指標,未對其無形資產進行任何減值確認。
商譽
商譽並不攤銷,而是按年度進行減值測試,以及當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時,在年度測試之間進行減值測試。商譽在報告單位層面進行減值測試,報告單位層面被定義為經營部門,或低於經營部門的一個水平。我們在一個運營部門運營,這是我們唯一的報告單位。
我們在每年的10月1日或當有減值指標時測試商譽減值的跡象。在確定是否發生了損害指標時,需要進行大量的判斷。我們進行定性評估,以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。我們考慮的定性因素包括宏觀經濟條件,如地理位置和外匯波動、行業和市場狀況、財務表現、法律因素或商業環境的重大不利變化、意想不到的競爭、特定實體事件和股價趨勢。如果根據評估,吾等確定報告單位的公允價值低於賬面價值,則減值損失將確認為等同於超出的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。在量化測試下,我們獲得報告單位公允價值的第三方估值。我們在公允價值計算中使用的假設包括收入增長和盈利能力、終端價值、貼現率和隱含控制溢價。減值(如果有的話)在確認減值期間計入營業報表。截至2021年10月1日和2020年12月31日,公司確定沒有減值指標,我們也沒有確認商譽的任何減值。
所得税
我們使用資產負債法來核算所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債按設定税率確認資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務後果。税率變動對遞延税項的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
我們確認不確定的所得税狀況的財務報表影響,如果根據技術上的優點,該狀況更有可能在審查後得以維持。確認的所得税頭寸是以可能實現的最大金額計算的。計提估值準備是為了將遞延所得税資產減少到管理層認為更有可能實現的數額。
在確定我們的所得税撥備、我們的遞延税項資產和負債以及針對我們的遞延税項資產記錄的任何估值津貼時,需要管理層的判斷。在釐定估值免税額時,吾等會考慮以下因素:近年的累計收入或虧損;遞延税項負債的沖銷;不計暫時性差額的預計未來應課税收入;所得税資產的性質,包括所得税頭寸;税務籌劃策略;以及我們預期遞延税項資產可於多長時間內收回。如果實際結果與這些估計不同,或我們未來調整我們的估計,我們可能需要調整我們的估值撥備,這可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。
 
52

目錄表
基於股票的薪酬
我們的基於股份的薪酬計劃包括2014年股權激勵計劃(“2014計劃”),根據該計劃,董事會有權向符合條件的員工授予股票期權,以及本公司董事和2021年激勵獎勵計劃(“2021計劃”),根據該計劃,董事會有權授予股票期權和限制性股票單位。有關該計劃和相關股票期權的信息,請參閲我們隨附的合併財務報表中的“附註14-基於股票的薪酬”。
我們使用布萊克-斯科爾斯估值模型來估計授予日每個期權獎勵的公允價值,該模型使用了對預期波動率、預期股息、預期期限和無風險利率的假設。我們在必要的服務期內以直線方式支出期權獎勵的公允價值,並已選擇在發生沒收時對其進行核算。
最近的會計聲明
作為一家新興的成長型公司(“
EGC
“),《就業法案》允許公司推遲採用適用於上市公司的新的或修訂的會計聲明,直到此類聲明適用於私營公司。本公司已根據《就業法案》選擇使用這一延長的過渡期,直至本公司不再被視為EGC。
有關最近的會計聲明、採用這些聲明的時間以及我們對這些聲明對我們的財務狀況和我們的經營業績的潛在影響的評估,請參閲隨附的合併財務報表附註2。
 
53

目錄表
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨某些市場風險,包括以下敏感性:
利率風險
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為8600萬美元和1030萬美元,限制性現金為40萬美元和40萬美元。現金和現金等價物包括原始到期日不到90天或能夠按需贖回金額的高流動性工具。限制性現金主要是存放在金融機構用於信用證的現金存款,不能用於一般公司用途。現金及現金等價物為營運資金而持有。由於我們的投資是短期性質的,我們沒有,也不預期會因為利率的變化而面臨重大風險。我們估計,在上述任何一段時間內,利率變化100個基點都不會對我們的年化利息收入產生實質性影響。
我們面臨與長期債務相關的利率波動的風險。利率的基礎是適用的LIBOR利率加此類貸款的適用保證金,或貸款人的基本利率加此類貸款的適用保證金。根據2021年12月31日的估計LIBOR利率,我們估計LIBOR利率變化100個基點將對我們的年化利息支出產生310萬美元的影響。根據2020年12月31日的估計LIBOR利率,我們估計LIBOR利率變化100個基點將對我們的年化利息支出產生310萬美元的影響。
匯率風險
我們的報告貨幣是美元,儘管我們在不同的外國地點和貨幣進行交易。公司境外子公司的本位幣一般為當地貨幣。因此,他們報告的財務業績可能會受到換算成美元后外幣匯率變化的重大影響。當美元對其他貨幣走強時,外幣功能貨幣收入和支出金額的換算價值會導致淨收益減少(或淨虧損增加)。當美元走弱時,外幣功能貨幣收入和支出金額的換算價值會導致較高的淨收益(或較低的淨虧損)。因此,當海外業務實現淨盈利時,我們報告的業績受到美元相對於全球主要貨幣走強的不利影響。
在截至2021年12月31日的一年中,我們確認了美國以外業務的淨虧損1660萬美元,幾乎所有虧損最初都是以美元以外的貨幣核算的。換算成美元后,假設加權平均外幣兑美元匯率變化10%,報告的淨虧損將增加或減少約170萬美元。
同樣,在截至2020年12月31日的一年中,我們確認了美國以外業務的淨虧損1,610萬美元,幾乎所有虧損最初都是以美元以外的貨幣核算的。換算成美元后,假設加權平均外幣兑美元匯率變化10%,報告的淨虧損將增加或減少約160萬美元。
 
54

目錄表
第八項。
金融
報表和補充數據
綜合財務指數
報表
 
獨立註冊會計師事務所報告(BDO USA,LLP,亞特蘭大,佐治亞州,審計師事務所ID#243)
  
 
56
 
   
合併資產負債表
  
 
57
 
   
合併業務報表
  
 
59
 
   
合併全面損失表
  
 
60
 
   
臨時權益和股東權益合併報表
  
 
61
 
   
合併現金流量表
  
 
62
 
   
合併財務報表附註
  
 
64
 
   
財務報表附表
  
 
95
 
   
附表I-僅限家長使用的財務信息
  
 
95
 
 
55

目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
韓國高麗集團控股有限公司
Alpharetta,佐治亞州
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了所附的Kore Group Holdings,Inc.(“本公司”)截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日期間各年度的相關綜合經營表、全面虧損、臨時權益及股東權益及現金流量,以及相關附註及附表(統稱為“綜合財務報表”)。吾等認為,綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的財務狀況,以及截至二零二一年十二月三十一日止三個年度的經營業績及現金流量。
,
符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ BDO USA,LLP
自2019年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
佐治亞州亞特蘭大
March 29, 2022
 
56

目錄表
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
合併資產負債表
(單位:千美元,不包括每股和每股金額)
 
 
  
十二月三十一日,
 
  
十二月三十一日,
 
 
  
2021
 
  
2020
 
資產
  
     
  
     
流動資產
  
     
  
     
現金和現金等價物
  
$
85,976
 
  
$
10,321
 
應收賬款,扣除貸項和壞賬準備淨額#美元1,800及$2,804、分別於2021年12月31日和2020年12月31日
  
 
51,304
 
  
 
40,661
 
庫存,淨額
  
 
15,470
 
  
 
5,842
 
應收所得税
  
 
954
 
  
 
  
 
預付費用和其他應收款
  
 
7,448
 
  
 
5,429
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
流動資產總額
  
 
161,152
 
  
 
62,253
 
非當前
資產
  
 
 
 
  
 
 
 
受限現金
  
 
367
 
  
 
372
 
財產和設備,淨額
  
 
12,240
 
  
 
13,709
 
無形資產,淨額
  
 
203,474
 
  
 
240,203
 
商譽
  
 
381,962
 
  
 
382,749
 
遞延税項資產
  
 
  
 
  
 
122
 
其他長期資產
  
 
407
 
  
 
611
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總資產
  
$
759,602
 
  
$
700,019
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
負債、臨時權益和股東權益
  
 
 
 
  
 
 
 
流動負債
  
 
 
 
  
 
 
 
應付帳款
  
$
16,004
 
  
$
22,978
 
應計負債
  
 
21,311
 
  
 
17,209
 
應付所得税
  
 
467
 
  
 
244
 
資本租賃債務的本期部分
  
 
191
 
  
 
856
 
遞延收入
  
 
6,889
 
  
 
7,772
 
長期債務和其他借款的當期部分,淨額
  
 
3,326
 
  
 
3,161
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
流動負債總額
  
 
48,188
 
  
 
52,220
 
非當前
負債
  
 
 
 
  
 
 
 
遞延税項負債
  
 
36,722
 
  
 
42,840
 
因關聯方的原因
  
 
  
 
  
 
1,615
 
認股權證法律責任
  
 
286
 
  
 
15,944
 
資本租賃義務
  
 
264
 
  
 
508
 
長期債務和其他借款,淨額
  
 
399,115
 
  
 
298,404
 
其他長期負債
  
 
2,884
 
  
 
4,377
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總負債
  
$
487,459
 
  
$
415,908
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
承付款和或有事項(附註1
1
)
  
     
  
     
見合併財務報表附註。
 
5
7

目錄表
 
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
綜合資產負債表--續
(單位:千美元,不包括每股和每股金額)
 
 
  
十二月三十一日,
 
 
十二月三十一日,
 
 
  
2021
 
 
2020
 
暫時性權益
  
     
 
     
A系列優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;7,765,229授權股份,以及7,756,158於12月31日發行及發行的股份,
2020
  
$
—  
 
 
$
77,562
 
A系列-1優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;10,480,538授權股份,7,862,107於2020年12月31日發行及發行的股份
  
 
—  
 
 
 
78,621
 
B系列優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;9,090,975授權股份,9,090,975於2020年12月31日發行及發行的股份
  
 
—  
 
 
 
90,910
 
C系列可轉換優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;6,872,894授權股份,2,566,18612月份已發行和已發行的股份
 31,
 
2020
  
 
—  
 
 
 
16,802
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
臨時股本總額
  
$
—  
 
 
$
263,895
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
股東權益
  
 
 
 
 
 
 
 
普通股,投票權;面值$0.0001每股;315,000,000授權股份,72,027,743於2021年12月31日發行及發行的股份;55,659,643授權股份,30,281,520於2020年12月31日發行及發行的股份
  
$
7
 
 
$
3
 
其他內容
已繳費
資本
  
 
413,646
 
 
 
135,616
 
累計其他綜合損失
  
 
(3,331
 
 
(1,677
累計赤字
  
 
(138,179
 
 
(113,726
 
  
 
 
 
 
 
 
 
股東權益總額
  
 
272,143
 
 
 
20,216
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
總負債、臨時權益和股東權益
  
$
759,602
 
 
$
700,019
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
見合併財務報表附註。
 
58

目錄表
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
合併業務報表
(單位:千美元,不包括每股和每股金額)
 
在過去幾年裏
  
十二月三十一日,
 
 
十二月三十一日,
 
 
十二月三十一日,
 
 
  
2021
 
 
2020
 
 
2019
 
收入
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務
  
$
187,962
 
 
$
172,845
 
 
$
159,425
 
產品
  
 
60,255
 
 
 
40,915
 
 
 
9,727
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總收入
  
 
248,217
 
 
 
213,760
 
 
 
169,152
 
收入成本
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
服務成本
  
 
69,867
 
 
 
64,520
 
 
 
57,621
 
產品成本
  
 
52,357
 
 
 
33,410
 
 
 
6,044
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
收入總成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)
  
 
122,224
 
 
 
97,930
 
 
 
63,665
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
運營費用
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政
  
 
91,733
 
 
 
72,883
 
 
 
65,298
 
折舊及攤銷
  
 
50,414
 
 
 
52,488
 
 
 
48,131
 
無形資產減值損失
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
3,892
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總運營費用
  
 
142,147
 
 
 
125,371
 
 
 
117,321
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業虧損
  
 
(16,154
 
 
(9,541
 
 
(11,834
利息支出,包括遞延融資成本攤銷,淨額
  
 
23,260
 
 
 
23,493
 
 
 
24,785
 
認股權證負債的公允價值變動
  
 
(5,267
 
 
7,485
 
 
 
(235
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前虧損
  
 
(34,147
 
 
(40,519
 
 
(36,384
所得税支出(福利)
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
當前
  
 
177
 
 
 
1,051
 
 
 
(1,450
延期
  
 
(9,871
 
 
(6,369
 
 
(11,491
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税優惠總額
  
 
(9,694
 
 
(5,318
 
 
(12,941
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司應佔淨虧損
  
$
(24,453
 
$
(35,201
 
$
(23,443
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股虧損:
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
  
$
(1.03
 
$
(1.96
 
$
(1.45
稀釋
  
$
(1.03
 
$
(1.96
 
$
(1.45
加權平均流通股(數量):
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
  
 
41,933,050
 
 
 
31,650,173
 
 
 
31,169,435
 
稀釋
  
 
41,933,050
 
 
 
31,650,173
 
 
 
31,169,435
 
見合併財務報表附註。
 
59

目錄表
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
合併全面損失表
(單位:千美元)
 
在過去幾年裏
  
十二月三十一日,
2021
 
 
十二月三十一日,
2020
 
 
十二月三十一日,
2019
 
淨虧損
 
$
(24,453
 
$
(35,201
 
$
(23,443
其他全面收益(虧損):
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
  
 
(1,654
 
 
2,116
 
 
 
517
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合損失
  
$
(26,107
 
$
(33,085
 
$
(22,926
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
見合併財務報表附註。
 
60

目錄表
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
臨時權益和股東權益合併報表
(以千為單位,美元,不包括份額)
 
 
 
首選A系列
庫存
 
 
A系列-1
優先股
 
 
首選B系列
庫存
 
 
C系列敞篷車
優先股
 
 
總計
暫時性
權益
 
 
普通股
 
 
其他內容
已繳費
資本
 
 
累計
其他
全面
收入(虧損)
 
 
累計
赤字
 
 
總計
股東的
權益
 
 
 
臨時股權
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票
 
 
金額
 
 
股票
 
 
金額
 
 
股票
 
 
金額
 
 
股票
 
 
金額
 
 
金額
 
 
股票
 
 
金額
 
 
金額
 
 
金額
 
 
金額
 
 
金額
 
截至2018年12月31日的餘額(如前所述)
 
 
42,750
 
 
$
60,270
 
 
 
60,013
 
 
$
61,444
 
 
 
57,000
 
 
$
76,832
 
 
 
16,802
 
 
$
16,802
 
 
$
215,348
 
 
 
213,756
 
 
$
2
 
 
$
174,601
 
 
$
(4,310
 
$
(55,082
 
$
115,211
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股額的轉換
 
 
5,984,277
 
 
 
—  
 
 
 
6,084,419
 
 
 
—  
 
 
 
7,626,175
 
 
 
—  
 
 
 
2,549,384
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
29,530,231
 
 
 
1
 
 
 
(1
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日的餘額,反向資本重組的影響
 
 
6,027,027
 
 
$
60,270
 
 
 
6,144,432
 
 
$
61,444
 
 
 
7,683,175
 
 
$
76,832
 
 
 
2,566,186
 
 
$
16,802
 
 
$
215,348
 
 
 
29,743,987
 
 
$
3
 
 
$
174,600
 
 
$
(4,310
 
$
(55,082
 
$
115,211
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
發行股票
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
573,016
 
 
 
—  
 
 
 
7,000
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
7,000
 
股票回購和註銷
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(7,653
 
 
—  
 
 
 
(80
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(80
應計應付股息
 
 
808,976
 
 
 
8,090
 
 
 
805,092
 
 
 
8,051
 
 
 
550,599
 
 
 
5,506
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
21,647
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(21,647
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(21,647
外幣折算調整
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
517
 
 
 
—  
 
 
 
517
 
基於股份的薪酬
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,682
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,682
 
淨虧損
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(23,443
 
 
(23,443
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日的餘額
 
 
6,836,003
 
 
$
68,360
 
 
 
6,949,524
 
 
$
69,495
 
 
 
8,233,774
 
 
$
82,338
 
 
 
2,566,186
 
 
$
16,802
 
 
$
236,995
 
 
 
30,309,350
 
 
$
3
 
 
$
161,555
 
 
$
(3,793
 
$
(78,525
 
$
79,240
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票回購和註銷
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(27,830
 
 
—  
 
 
 
(200
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(200
應計應付股息
 
 
920,155
 
 
 
9,202
 
 
 
912,583
 
 
 
9,126
 
 
 
857,201
 
 
 
8,572
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
26,900
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(26,900
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(26,900
外幣折算調整
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
2,116
 
 
 
—  
 
 
 
2,116
 
基於股份的薪酬
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,161
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,161
 
淨虧損
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(35,201
 
 
(35,201
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年12月31日餘額
 
 
7,756,158
 
 
$
77,562
 
 
 
7,862,107
 
 
$
78,621
 
 
 
9,090,975
 
 
$
90,910
 
 
 
2,566,186
 
 
$
16,802
 
 
$
263,895
 
 
 
30,281,520
 
 
$
3
 
 
$
135,616
 
 
$
(1,677
 
$
(113,726
 
$
20,216
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
取消對股份的確認
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(45,818
 
 
(300
 
 
(300
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
應計應付股息
 
 
765,609
 
 
 
7,656
 
 
 
824,076
 
 
 
8,241
 
 
 
692,543
 
 
 
6,925
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
22,822
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(22,822
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(22,822
外幣折算調整
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(1,654
 
 
—  
 
 
 
(1,654
基於股份的薪酬
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
200,426
 
 
 
—  
 
 
 
(1,856
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(1,856
優先數的分佈和轉換
庫存
 
 
(8,521,767
 
 
(85,218
 
 
(8,686,183
 
 
(86,862
 
 
(9,783,518
 
 
(97,835
 
 
(2,520,368
 
 
(16,502
 
 
(286,417
 
 
7,120,368
 
 
 
1
 
 
 
56,502
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
56,503
 
CTAC股票進行了資本重組,扣除股票發行成本為$15,943
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
10,373,491
 
 
 
1
 
 
 
6,428
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
6,460
 
Kore認股權證的轉換
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
1,365,612
 
 
 
—  
 
 
 
10,663
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
10,663
 
私募和兼併融資,淨額
股票發行成本為美元8,123
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
22,686,326
 
 
 
2
 
 
 
216,875
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
217,126
 
可轉換債務的權益部分,扣除遞延融資成本#美元
384
,保薦人股份淨額為$683
,扣除遞延税項負債#美元3,999

 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
12,240
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
11,960
 
淨虧損
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(24,453
 
 
(24,453
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2021年12月31日的餘額
 
 
  
 
 
$
  
 
 
 
  
 
 
$
  
 
 
 
  
 
 
$
  
 
 
 
  
 
 
$
 
 
$
  
 
 
 
72,027,743
 
 
$
7
 
 
$
413,646
 
 
$
(3,331
 
$
(138,179
 
$
272,143
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
見合併財務報表附註。
 
6
1

目錄表
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
合併現金流量表
(單位:千美元)
 
在過去幾年裏
  
十二月三十一日,
2021
 
 
十二月三十一日,
2020
 
 
十二月三十一日,
2019
 
經營活動的現金流
  
 
 
淨虧損
  
$
(24,453
 
$
(35,201
 
$
(23,443
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額(用於)
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折舊及攤銷
  
 
50,414
 
 
 
52,488
 
 
 
48,131
 
無形資產減值損失
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
3,892
 
遞延融資成本攤銷
  
 
2,097
 
 
 
2,313
 
 
 
2,063
 
支持票據貼現攤銷
  
 
424
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
遞延所得税
  
 
(9,871
 
 
(6,178
 
 
(11,419
非現金
外幣損失
  
 
344
 
 
 
233
 
 
 
1,440
 
基於股份的薪酬
  
 
4,564
 
 
 
1,161
 
 
 
1,682
 
壞賬準備
  
 
322
 
 
 
640
 
 
 
905
 
認股權證負債的公允價值變動
  
 
(5,267
 
 
7,485
 
 
 
(235
承運人承諾責任的結算收益
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(2,269
經營性資產和負債變動,扣除購入的經營性資產和負債:
 
 
 
應收賬款
  
 
(11,884
 
 
(6,072
 
 
860
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
盤存
  
 
(9,875
 
 
(3,027
 
 
(566
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
預付費用和其他應收款
  
 
(1,700
 
 
(2,020
 
 
169
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付賬款和應計負債
  
 
(8,371
 
 
13,100
 
 
 
(2,458
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遞延收入
  
 
(805
 
 
1,583
 
 
 
(44
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付所得税
  
 
(697
 
 
(34
 
 
(1,158
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
更改承運人的最低承諾責任
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
(3,297
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經營活動提供的現金(用於)
  
$
(14,758
)
 
$
26,471
 
 
$
14,253
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
用於投資活動的現金流
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無形資產的附加值
  
 
(9,247
 
 
(10,135
 
 
(10,491
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
物業和設備的附加費
  
 
(4,172
 
 
(1,834
 
 
(2,391
收購Integron LLC,扣除收購現金後的淨額
  
 
—  
 
 
 
366
 
 
 
(37,488
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
用於投資活動的現金淨額
  
$
(13,419
 
$
(11,603
)
 
 
$
(50,370
)
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
融資活動產生的現金流
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
來自循環信貸安排的收益
  
 
25,000
 
 
 
  
 
 
 
8,135
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循環信貸安排的償還
  
 
(25,000
 
 
(8,300
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
償還定期貸款
  
 
(3,161
 
 
(3,526
 
 
(2,888
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
償還其他借款--應付票據
  
 
(173
 
 
—  
 
 
 
—  
 
定期貸款收益
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
35,000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可轉換債券收益
  
 
104,167
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可轉換債券的權益部分的收益,扣除發行成本
  
 
15,697
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
支付遞延融資成本
  
 
(1,579
 
 
—  
 
 
 
(2,089
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
償還關聯方票據
  
 
(1,538
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股回購
  
 
  
 
 
 
(200
 
 
(80
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
CTAC和PIPE融資的收益,扣除發行成本
  
 
223,688
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
優先股的結算
  
 
(229,915
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
支付資本租賃債務
  
 
(828
)
 
 
(692
 
 
(1,080
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股票期權股票員工代扣代繳税款的支付
  
 
(2,305
 
 
—  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
融資活動提供的(用於)現金
  
$
104,053
 
 
$
(12,718
 
$
36,998
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
匯率變動對現金及現金等價物的影響
  
 
(226
 
 
(149
 
 
(162
現金和現金等價物及限制性現金的變動
  
 
75,650
 
 
 
2,001
 
 
 
719
 
期初現金和現金等價物及限制性現金
  
 
10,693
 
 
 
8,692
 
 
 
7,973
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物和受限現金,期末
  
$
86,343
 
 
$
10,693
 
 
$
8,692
 
見合併財務報表附註。
 
6
2

目錄表
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
合併現金流量表--續
(單位:千美元)
 
在過去幾年裏
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
非現金
投資和融資活動:
  
  
  
為收購Integron LLC而發行的股權
  
$
 
—  
 
  
$
—  
 
  
$
7,000
 
應計股權融資費
  
 
3,602
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
資本租賃
  
 
 
  
 
622
 
  
 
1,120
 
向優先股股東發行普通股
  
 
56,502
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
以普通股結算的股權融資費
  
 
1,863
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
向權證持有人發行的普通股
  
 
10,663
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
根據註銷協議向期權持有人發行的普通股
 
 
1,072
 
 
 
 
 
 
 
保薦人股份根據擔保協議分配給貸款人
  
 
683
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
補充現金流信息:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
支付的利息
  
$
19,874
 
  
$
21,544
 
  
$
23,977
 
已繳税款(扣除退款淨額)
  
 
957
 
  
 
379
 
  
 
417
 
見合併財務報表附註。
 
6
3

目錄表
Kore Group Holdings,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(單位:千美元,不包括每股和每股金額)
注1--業務性質
業務合併
2021年3月12日
,Maple Holdings Inc.(“Maple”或“Pre-Composal Kore”)與Cerberus Telecom Acquisition Corp.(紐約證券交易所代碼:CTAC)達成了一項最終的合併協議(“業務合併”)。9月29日
, 2021
,中國電信召開特別會議,中國電信的股東投票通過了中國電信於8月13日向證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的委託書中概述的建議。
, 2021
,包括(其中包括)採納業務合併及批准合併協議預期的其他交易。
9月30日
, 2021
(“截止日期”)如合併協議所述,(I)CTAC與King LLC Merge Sub,LLC(“LLC Merge Sub”)(“Pubco合併子公司”)合併,而LLC Merger Sub為Pubco合併的尚存實體,King Pubco,Inc.(“Pubco”)為尚存實體的母公司,(Ii)緊接第一次合併(定義見下文)前,Cerberus Telecom Acquisition Holdings,LLC(“發起人”)出資100(Iii)於公司合併附屬公司出資後,公司合併附屬公司與Maple合併(“第一次合併”),Maple為第一次合併的倖存公司,及(Iv)緊接第一次合併後,作為與第一次合併相同整體交易的一部分,Maple與及併入有限責任公司合併附屬公司(“第二次合併”),與第一次合併一起,統稱為“合併”,並連同合併協議預期進行的其他交易、“交易”及交易結束時的交易(“業務合併”),LLC Merger Sub為第二次合併的存續實體,Pubco為LLC Merger Sub的唯一成員。關於業務合併,Pubco更名為“Kore Group Holdings,Inc.”。(“公司”)合併後的公司仍在紐約證券交易所上市,新的股票代碼為“KORE”。
業務合併被記為反向資本重組,合併前的Kore被確定為會計收購人,而CTAC在會計上被視為“被收購”的公司。業務合併被視為合併前Kore發行股票相當於CTAC淨資產,伴隨着資本重組,合併前Kore被確定為會計收購人。
綜合資產負債表、經營表、臨時權益和股東權益表以及合併財務報表的這些附註反映了上文討論的反向資本重組。在業務合併之前,普通股股東可獲得的已報告股份和每股收益已追溯重述,以反映合併協議中確立的交換比率。優先股的數量也根據交換比率進行了追溯重述。
組織
該公司提供先進的連接服務、基於位置的服務、設備解決方案、託管和專業服務,用於開發和支持機器對機器(M2M)市場的物聯網技術。該公司的物聯網平臺是與世界上最大的移動網絡運營商合作提供的,為移動和固定設備提供安全、可靠的無線連接。這項技術使公司能夠通過跨新的和現有的垂直市場轉移能力來擴大其全球技術平臺,並向全球渠道合作伙伴和經銷商提供免費產品。
該公司在澳大利亞、比利時、巴西、加拿大、多米尼加共和國、愛爾蘭、馬耳他、墨西哥、荷蘭、新西蘭、新加坡、瑞士、英國和美國設有運營子公司。本公司的綜合財務報表(“綜合財務報表”)反映了其財務報表及其全資子公司的財務報表。
附註2--主要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表以美元表示,並按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。公司間餘額和交易在合併時被沖銷。按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層利用影響報告金額和披露的估計和假設。
 
6
4

目錄表
該業務合併被記為
雷夫
合併前的RSE資本重組Kore被確定為FASB ASC主題805,企業合併(“ASC 805”)下的會計收購人。
預合成
根據對以下事實和情況的評估,科爾被確定為會計收購人:
 
 
 
的持股人
預合成
Kore持有公司的多數投票權(54%);
 
 
 
該公司的高級管理層
預合成
科爾成為公司的高級管理人員;
 
 
 
與CTAC相比,
預合成
Kore的收入和總資產顯著增加,淨虧損也更大;以及
 
 
 
合併前Kore的業務包括公司的持續業務,公司承擔合併前Kore的總部。
因此,就會計目的而言,本公司的財務報表是合併前Kore的財務報表的延續,收購被視為相當於合併前的Kore為CTAC的淨資產發行股票,並伴隨着資本重組。CTAC的淨資產按歷史成本列報,沒有記錄商譽或其他無形資產。合併前的Kore被視為前身,2021年9月30日之前的合併資產和負債及經營業績為
預合成
科爾。在業務合併之前,普通股股東可獲得的已報告股份和每股收益已追溯重述,以反映合併協議中確立的交換比率。優先股的數量也根據交換比率進行了追溯重述。
外幣
公司境外子公司的本位幣一般為當地貨幣。在公司境外子公司記錄的任何以當地貨幣以外的貨幣計價的交易,在每個報告期都以當前匯率重新計量,由此產生的未實現收益或虧損計入綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。此類未實現損益主要涉及公司間餘額,共計未實現損失#美元。0.3百萬,$0.2百萬美元和美元1.42021年、2020年和2019年分別為100萬。
為進行合併,所有以外幣計價的資產和負債均按資產負債表日的匯率折算為美元。收入和支出按期間的平均匯率換算。股權交易按歷史匯率換算。將外國本位幣財務報表換算成美元所產生的調整作為股東權益的一個單獨組成部分記錄,並在綜合全面損失表中報告。
細分市場
營運分部定義為擁有獨立財務資料的實體的組成部分,並由首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時定期審閲。該公司的CODM是其首席執行官。該公司已經確定,它在一個經營部門和一個可報告的部門運營,因為CODM為了做出經營決策、分配資源和評估財務業績,審查了在綜合基礎上提交的財務信息。
新冠肺炎
影響
在截至2021年12月31日的期間,新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發繼續在全球蔓延,並繼續造成重大的經濟混亂。新冠肺炎對公司運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展,包括未來疫情的持續時間和蔓延;然而,截至本文件,新冠肺炎尚未對公司的財務狀況或經營業績產生負面影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則,編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。最重要的估計數與收入確認有關,例如確定履行義務、收入準備金、應收賬款準備、存貨陳舊、按公允價值確認和計量企業合併中購置的資產和承擔的負債的性質和時間、評估商譽減值指標、確定企業合併的使用年限。
 
6
5


目錄表
公司的無形資產和設備,
評估
預期現金的
流動
用於評估長期資產的減值、資本化軟件成本的計算、所得税狀況的不確定性以及基於股票的補償相關證券的價值。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。
收入確認
2019年1月1日,公司採用ASC 606,對截至2019年1月1日尚未完成的與客户的合同,採用修改後的追溯方法。ASC 606的採用並未對公司的財務報表產生實質性影響。
指導意見規定,實體應適用下列步驟:(1)
確定與客户的合同;(2)
確定合同中的履行義務;(3)
確定成交價格;(四)
將交易價格分攤到合同中的履行義務;(五)
當實體履行業績義務時或作為實體確認收入。付款一般在以下時間內到期並收到
30-60
從給客户開賬單的那幾天開始。
該公司的收入主要來自物聯網連接和物聯網解決方案。連接安排通過各種移動網絡運營商為客户提供到移動和固定設備的安全可靠的無線連接。來自物聯網連接的收入包括每月經常性費用(MRC)和超額/使用費,合同本質上通常是短期的(即,
逐月
安排)。MRC的收入和超額/使用費隨着公司履行履行義務(通常從登記的設備在公司平臺上激活時開始)而隨着時間的推移而確認。MRC按月預付帳單(通常在一個月的最後一週);截至資產負債表日期尚未提供服務的任何帳單金額都報告為合同負債和遞延收入的組成部分。超時/使用費按月週期欠費計費。超額/使用費按月評估,管理層認為由於客户對收費有爭議或優惠而不可能收取的任何超額/使用費將保留。預留項目在被認為無法收回時予以核銷,或在收回時確認為收入。某些物聯網客户還可以根據需要選擇從公司購買產品和/或設備(例如用户識別模塊或“SIM”卡、路由器、電話或平板電腦)。當控制權轉移到客户手中時(通常是在產品發貨時),向IoT Connectivity客户銷售產品即被確認。
物聯網解決方案安排包括設備解決方案(包括連接)、部署服務和/或與技術相關的專業服務。管理層評估物聯網解決方案的每項安排,以確定用於會計目的的合同。如果合同包含一個以上的履約義務,則根據獨立的銷售價格為每個履約義務分配對價。物聯網解決方案安排中的設備和其他硬件銷售通常作為單獨的合同入賬,因為客户在承諾購買任何產品時沒有義務購買額外的服務。此類銷售通常在發貨給客户時確認。然而,在某些合同中,客户要求公司保留訂購的產品,以便稍後作為供應商管理的庫存模型的一部分發運到客户的遠程位置或客户的最終用户。在這些情況下,管理層得出的結論是,控制權轉移到客户之前發生在裝運之前。在這些“買單並持有”的安排中,當公司從第三方供應商那裏收到硬件並將其視為可用時,就有權開具發票、轉讓法定所有權以及轉移與產品相關的風險和報酬。此外,產品在物理上和系統上都被標識為屬於特定客户,可由客户使用,並且僅按照特定客户的指示運輸、使用或處置。根據這些因素,當公司收到並被視為正常運行的硬件時,管理層將確認票據和持有硬件的收入。作為法案和擱置安排的一部分, 該公司提供與硬件存儲相關的服務。本公司已確定,與票據持有庫存有關的任何存儲費用對整個合併財務報表並不重要。
部署服務包括公司準備客户擁有的硬件以供客户的最終用户使用。部署和連接可能都包含在單個物聯網解決方案合同中,並被視為單獨的績效義務。當客户訂購部署服務時,部署服務的考慮通常是固定的,而連接服務的考慮是可變的,並且僅與連接服務相關。因此,固定對價被分配給部署服務,並在提供服務時(即當相關硬件發貨給客户時)確認為收入。物聯網解決方案合同中的連接性與上述IoT連接性類似,因為此類合同通常是短期合同,並且在提供服務時每月解決變異性。

6
6


目錄表
專業服務的合約期一般為一至兩個月。收入是在輸入法的基礎上隨着時間的推移而確認的(通常是根據迄今完成的小時數和完成項目的估計總小時數)。
不存在可變對價受到限制且未在初始銷售時間記錄的重大情況。產品退貨根據正常業務過程中發生的預期銷售退貨記錄為收入的減少,在截至2021年12月31日和2019年12月31日的年度內分別無關緊要。該公司主要擁有保證型保證,不會導致單獨的履約義務。
本公司在本報告期內未確認前幾個期間已完全履行的履約義務的任何重大收入。
本公司沒有重大未履行履約義務餘額的合同,其原始長度超過一年的任何一年提出的年度。此外,該公司沒有與獲得攤銷期限超過一年的合同相關的材料成本。
超額使用費按月評估,管理層認為因客户爭議或優惠而不可能收取的任何超額使用費將保留在開單月份,最初不確認為收入。這些金額從應收賬款中扣除,並在貸記客户賬户時沖銷,一般不超過初始賬單後的一到兩個月。
本公司利用以下允許的豁免或實際權宜之計適用ASC 606:
 
 
 
對於原始期限為一年或以下的合同,豁免不披露未履行的履約義務餘額。
 
 
 
如果實體本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用是一種實際的權宜之計。
 
 
 
選舉提出扣除銷售税和其他類似税項的收入淨額。
 
 
 
選擇不承認運輸和搬運活動為單獨的履約義務。
 
 
 
實際權宜之計,不要求實體就重大融資部分的影響調整承諾對價金額,前提是實體在合同開始時預計,實體向客户轉讓承諾的貨物或服務與客户為該貨物或服務付款之間的期間為一年或更短時間。
現金和現金等價物及限制性現金
現金和現金等價物包括原始到期日少於90自購買之日起的天數或按需贖回金額的能力。現金及現金等價物按成本列報,成本與其公允價值大致相同。
限制性現金是指為信用證而存放在金融機構的現金存款,不能用於一般企業用途。
信用風險集中和
表外
風險
現金和現金等價物是可能受到信用風險集中影響的金融工具。該公司的現金和現金等價物存放在大型金融機構的賬户中,金額可能超過聯邦保險的限額。本公司相信,由於持有現金和現金等價物的存款機構的財務實力,它不會面臨重大的信用風險。本公司沒有
其他金融工具與
表外
有損失的風險。
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額
應收賬款的賬面金額減去反映管理層對不會收回的金額的最佳估計的估值備抵。管理層逐一審查自開票之日起超出條件的所有應收賬款餘額,並根據對當前信譽、過去付款歷史和歷史損失經驗的評估,為預計不會收回的餘額部分提供撥備。所有被認為無法收回或需要超額催收成本的賬款或其部分,都將被註銷至壞賬準備,並在合併經營報表中計入銷售、一般和行政費用項下。公司產生的壞賬支出為#美元0.3百萬,$0.6百萬美元和美元0.9截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司減少了應收賬款壞賬支出計值準備為#美元0.5
百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。
 
6
7


目錄表
盤存
這個
該公司使用先進先出法(“FIFO”)記錄其庫存,主要包括SIM卡等成品、其他硬件和包裝材料。庫存中的某些項目需要在將項目發貨給客户之前執行有限的組裝程序。由於與組裝程序相關的性質和成本微不足道,該公司將這些項目歸類為成品。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。該公司根據庫存年齡、現有庫存量和預計銷售額等因素進行持續評估,並在必要時為緩慢移動和陳舊的物品保留儲備。
財產和設備
該公司的財產和設備主要包括計算機硬件和軟件、網絡設備以及傢俱和固定裝置。財產和設備按成本入賬,並在其估計使用年限內使用餘額遞減法按下列年率折舊:
 
計算機硬件
和軟件
  
 
30
網絡設備
  
 
20
傢俱和固定裝置
  
 
20
維護、修理和普通更換在合併經營報表中記入銷售、一般和行政費用項下。為延長財產的實際或經濟壽命而進行改善的支出被資本化。租賃改進按估計使用年限或租賃剩餘期限中較短的一項採用直線法折舊。該公司將計算機軟件包括在財產和設備中,因為該軟件是使硬件能夠發揮作用所不可或缺的。
租契
本公司訂立的租約,其中所有權的幾乎所有利益及風險均轉移至本公司,在資本租約項下記為責任。資本租賃項下的債務反映未來租賃付款的現值,按適當的利率貼現,並扣除估計利息後的租金付款。資本租賃項下的資產按資產的使用年限攤銷。所有其他租賃均被歸類為經營租賃,租賃成本,包括任何租金節假日、租賃獎勵和租金優惠,在綜合經營報表的銷售、一般和行政費用項下的租賃期內以直線方式記錄。
內部使用軟件
為內部使用而開發的平臺和軟件應用程序的某些成本被資本化為無形資產。費用資本化始於滿足兩個標準:(1)初步項目階段完成(即應用程序開發階段)和(2)軟件可能完成並用於其預期功能。當支出可能會導致額外的功能時,公司還會對與特定升級和增強相關的成本進行資本化。發生的維護、小規模升級和改進費用在合併業務報表中記入銷售、一般和行政費用項下。與初步項目活動和實施後業務活動有關的成本也記入綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用項下,作為已發生費用。本公司按資產使用年限按直線攤銷資本化成本。請參閲合併財務報表中的“附註7、商譽和其他無形資產”,進一步瞭解公司資本化內部使用計算機軟件的平均使用壽命。
企業合併
本公司將轉移代價的公允價值按收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。轉讓的對價的公允價值超過取得的資產和承擔的負債的公允價值,計入商譽。收購相關費用和重組成本從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。在計量期間之後,遞延税項、資產估值減值準備和獲得所得税不確定性的所有會計變動均被確認為所得税撥備的組成部分。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,管理層作出重大估計和假設,特別是關於無形資產的估計和假設。評估無形資產的關鍵估計包括基於未來增長率和利潤率的預期未來現金流、客户流失率、未來技術和品牌知名度的變化以及貼現率。公允價值估計是基於管理層認為市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設。雖然該公司使用其最佳估計和假設作為收購價格分配過程的一部分,以準確評估截至業務合併日期所收購的資產和承擔的負債,但其估計和假設本質上是不確定的,需要進一步完善。因此,在初步採購價格計價期間,可能從業務開始最多一年
 
68

目錄表
於合併日期,本公司記錄於收購日期確認的暫定金額的調整,以反映所取得的有關收購日期已存在的事實及情況的新資料,並與商譽作出相應的抵銷。在初步收購價格計量期之後,公司在確定調整的期間的經營業績中記錄了收購價格計量期之後收購的資產或承擔的負債的調整。​​​​​​​​​​​​​​
公允價值計量
公司適用ASC 820公允價值計量的規定
公平
金融資產和金融負債的價值計量以及以公允價值在財務報表中經常性確認或披露的非金融項目的公允價值計量。本公司還將該分主題的規定應用於在非經常性基礎上按公允價值在財務報表中確認或披露的非金融資產和非金融負債的公允價值計量。本分主題將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。該分專題還建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。公允價值框架要求公司根據用於為某些資產和負債定價的假設,將這些資產和負債分類為三個級別。該t
HREE
級別的定義如下:
第1級:相同資產或負債在活躍市場的報價。
第2級:活躍市場中類似資產和負債的報價或可觀察到的投入。
第三級:無法觀察到的投入,反映出管理層自己對資產或負債定價所用投入的假設。
本公司已根據適當的估值方法釐定其金融工具的估計公允價值;然而,制定該等估計需要相當大的判斷力。因此,這些估計公允價值並不一定表明公司在當前市場交易中可能實現的金額。估計公允價值可能會因採用不同的假設或方法而受到重大影響。估計金融工具公允價值所用的方法和假設是基於賬面價值和未來現金流量。
現金、現金等價物和限制性現金按成本列報,與其公允價值大致相同。由於應收賬款、應付賬款和應計負債的到期日較短,資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。
本公司未償還借款的賬面金額按實際利率法按攤銷成本列賬。本公司的未償還借款不需要按公允價值計量,隨後在每個報告期結束時按當前公允價值重新計量。
本公司未償還借款的賬面價值於每個報告期結束時在綜合財務報表的“附註9-長期債務及其他借款,淨額”中披露。
該公司有為購買普通股而發行的未發行的非公開認股權證(“非公開認股權證”),這些認股權證屬於責任分類。私募認股權證按公允價值計價,並按綜合財務報表“普通股附註15認股權證”披露的公允價值評估為第二級。
無形的
資產
單獨獲得或作為一組其他資產的一部分獲得的可識別無形資產最初按成本確認和計量。在一項交易中收購的一組無形資產的成本,包括在符合指定確認標準的企業合併中收購的無形資產,除商譽外,是根據收購日期的公允價值收購的單個資產的總和。為增強無形資產的服務潛力而產生的成本被資本化為更好的產品。
可識別的無形資產包括具有確定壽命的資產。客户關係無形資產按加速攤銷方式攤銷,其他無形資產按其估計使用年限按直線攤銷如下:
 
客户關係
  
10-13年份
技術
  
5-9年份
承運人合同
  
10
年份
商標
  
9
-10年份
競業禁止
協議
  
3
年份
內部開發的計算機軟件
  
3
-5年份
 
6
9

目錄表
這個
公司
將與內部運營支持系統的設計、部署和增強直接相關的成本資本化,包括與員工相關的成本。截至2019年12月31日,公司確定存在減值指標,並確認了一筆美元3.9RACO無形資產減值100萬英鎊。截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司確定有不是本集團未計提減值指標,並未確認其無形資產的任何減值。
商譽
商譽是指在企業合併中取得的可確認淨資產的公允價值之上轉移的額外對價。商譽每年進行減值評估,如果存在減值指標,則更頻繁地進行評估。進行定性評估以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。考慮的定性因素是宏觀經濟條件,如地理位置和外匯波動、行業和市場狀況、財務表現、特定實體事件和股價趨勢。如果根據評估確定報告單位的公允價值低於賬面價值,則減值損失將確認為相當於超出的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。在量化測試下,本公司獲得報告單位公允價值的第三方估值。公允價值計算中使用的假設包括收入增長和盈利能力、終端價值、貼現率和隱含控制溢價。這些假設與公司認為假設的市場參與者將使用的假設一致。該公司擁有不是T分別於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度錄得商譽減值。
於2021年第四季度,本公司將年度商譽減值測試日期由
12月3日
本公司認為,商譽減值日期的改變不會導致會計原則的應用方法發生重大變化。這一變化為公司提供了額外的時間,以便在年終報告之前完成商譽的年度減值測試。如情況或事件需要,本公司將繼續進行中期減值測試。此更改不會導致延遲、加速或避免減損費用。這一變化在2021年被前瞻性地應用,因為由於在不使用後見之明的情況下進行估計和假設的困難,追溯應用它是不可行的。
遞延融資費
遞延融資費用主要包括債務發行成本,該等成本正按相關債務協議的條款按實際利息法攤銷,並在綜合資產負債表中作為長期債務的直接扣減列報。信貸安排的發行成本記入合併資產負債表中的其他長期資產,並在協議期限內按直線法攤銷。
長期資產減值準備
每當事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核長期資產,例如物業和設備,以及須攤銷的購入無形資產的減值情況。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未來現金流量,則就該資產的賬面金額超過該資產的公允價值的金額確認減值費用。將以出售方式處置的資產將在綜合資產負債表中單獨列報,並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告,不再折舊。歸類為持有待售的集團的資產和負債將在綜合資產負債表的相應資產和負債部分單獨列報。於呈列的任何資產負債表日期,並無任何資產分類為持有待售資產。
所得税
本公司按資產負債法計提所得税。遞延税項資產及負債就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自税基之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。只有在所得税頭寸更有可能持續的情況下,公司才會確認這些頭寸的影響。已確認的所得税頭寸以大於50%的可能性實現。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的當年的收入中確認。計提減值準備是為了將遞延税項資產減少到管理層認為更有可能實現的數額。本公司在釐定估值免税額時,會考慮以下因素:近年的累計收入或虧損;遞延税項負債的沖銷;除暫時性差異外的預計未來應課税收入;所得税資產的性質,包括所得税頭寸;税務籌劃策略及其他因素。
 
70

目錄表
每股收益(虧損)
該公司計算每股普通股的基本收益和稀釋後收益/(虧損)。
每股基本收益/(虧損)的計算方法是將該期間的收益/(虧損)除以該期間已發行的加權平均普通股(包括已發行認股權證)。稀釋每股收益/(虧損)包括稀釋工具的影響,並使用該期間的平均股價來確定要添加到加權平均流通股數量中的股份數量。優先股的累計股息從淨收益/(虧損)中減去,得出普通股股東的收益/(虧損)。
在淨收入期間,公司將淨收入分配給普通股
兩等艙
C系列優先股和包含股息或股息等價物參與權(無論是否支付)的未歸屬股票支付獎勵的方法。由於C系列優先股和基於股份的支付獎勵沒有為虧損提供資金的義務,因此它們不包括在虧損期間的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的。
對流通股的調整
在提交給美國證券交易委員會的截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計綜合財務報表中,公司錯誤地排除了大約1.4 
1,000,000股普通股(在資本重組後的影響),這是由於在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,根據已發行普通股的加權平均數假設轉換了Kore認股權證所產生的普通股。
因此,每股普通股的基本和攤薄淨虧損以及已發行普通股的加權平均數量被錯報了一筆本公司認為不重要的金額。該公司已選擇修訂以前報告的金額。不包括這類股份不影響以前報告的股東權益總額或淨虧損或未經審計的綜合財務報表內的任何其他細目。
下表提供了受影響期間以前提交的編號與更正後的編號之間的比較:
 
 
  
之前提交的文件
 
  
改正後
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2021
 
  
2020
 
 
  
(未經審計)
 
  
(未經審計)
 
  
(未經審計)
 
  
(未經審計)
 
截至9月30日的三個月,
  
     
  
     
  
     
  
     
普通股股東應佔淨虧損
  
$
(8,331
  
$
(12,787
  
$
(8,331
  
$
(12,787
每股虧損:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
基本信息
  
$
(0.27
  
$
(0.42
  
$
(0.26
  
$
(0.40
稀釋
  
$
(0.27
  
$
(0.42
  
$
(0.26
  
$
(0.40
加權平均流通股:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
基本信息
  
 
30,732,921
 
  
 
30,281,520
 
  
 
32,098,715
 
  
 
31,647,131
 
稀釋
  
 
30,732,921
 
  
 
30,281,520
 
  
 
32,098,715
 
  
 
31,647,131
 
 
 
  
之前提交的文件
 
  
改正後
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2021
 
  
2020
 
 
  
(未經審計)
 
  
(未經審計)
 
  
(未經審計)
 
  
(未經審計)
 
截至9月30日的9個月,
  
     
  
     
  
     
  
     
普通股股東應佔淨虧損
  
$
(31,222
  
$
(39,966
  
$
(31,222
  
$
(39,966
每股淨虧損
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
基本信息
  
$
(1.03
  
$
(1.32
  
$
(0.98
  
$
(1.26
稀釋
  
$
(1.03
  
$
(1.32
  
$
(0.98
  
$
(1.26
加權平均流通股:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
基本信息
  
 
30,433,641
 
  
 
30,285,684
 
  
 
31,799,313
 
  
 
31,651,295
 
稀釋
  
 
30,433,641
 
  
 
30,285,684
 
  
 
31,799,313
 
  
 
31,651,295
 
 
7
1

目錄表
財務報告中的重新分類
陳述
對2020年和2019年合併財務報表進行了某些重新分類,以符合2021年的列報方式。這些改敍對提交的合併財務報表沒有重大影響。
廣告
本公司的廣告費用為已發生的費用。該公司不會產生重大的廣告費用。廣告費是$0.1截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的每一年均為百萬美元。
基於股票的薪酬
公司有幾個基於股票的薪酬計劃,這些計劃在合併財務報表的附註14“基於股票的薪酬”中有更全面的描述。以股票為基礎的僱員薪酬,通常在授予日以授予日的公允價值為基礎進行衡量。這些費用在必要的服務期內按直線歸納法確認為費用。本公司對發生的沒收行為進行核算。該公司採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來計量2014年股權激勵計劃下的股票期權的公允價值。
授予非員工的股票期權的薪酬費用使用Black-Scholes期權定價模型計算,並在服務期內在費用中確認。布萊克-斯科爾斯期權定價模型需要使用複雜的假設,以確定基於股票的獎勵的公允價值。在業務合併之前,這些假設包括:
 
 
 
無風險利率。無風險利率基於授予零息美國國庫券時有效的美國國債收益率曲線,其到期日大致等於基於股票的獎勵的預期期限;
 
 
 
預期期限。預期期限代表基於股票的獎勵預期未償還的期間。公司採用簡化的預期期限計算,反映了
歸屬時間;
 
 
 
預期股息。預期股息假設為零,因為公司從未支付過股息,目前也沒有計劃對其普通股支付任何股息;以及
 
 
 
預期的波動性。預期波動率是根據本公司和其他幾個具有與本公司相似特徵的其他實體的普通股歷史波動率的平均值得出的,例如規模以及與本公司主要業務運營和經濟上的相似之處。
如果布萊克-斯科爾斯模型中使用的任何假設發生變化,未來期權的股票薪酬可能與之前授予的薪酬有很大不同。
固定繳款計劃
本公司發起固定繳款計劃(以下簡稱“計劃”),該計劃涵蓋我們的國內和國際僱員。根據該計劃,參與計劃的員工可以推遲部分税前收入,達到當地法律要求的限制。公司進行相應的繳費,但受參與者對計劃的基本薪酬的限制。公司的等額繳費最多可在參與者受僱之日起四年內支付。該公司將其等額捐款部分記錄為銷售、一般和行政費用。該公司出資總額為$0.4百萬,$0.5百萬美元,以及$0.52021財年、2020財年和2019財年分別為100萬美元。
綜合收益(虧損)及累計其他綜合虧損
本公司已將綜合經營報表和全面虧損計入隨附的綜合財務報表,其中包括國外業務貨幣換算的影響。截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度,並無任何金額從累計其他全面虧損中重新分類。
新興的G
長城公司
《就業法案》第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則,直到私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。本公司符合“新興成長型公司”的資格,並已選擇使用延長的過渡期,以符合JOBS法案第102(B)(1)條規定的新的或修訂的會計準則。這次選舉允許公司與私營公司同時採用新的或修訂的標準。
 
7
2

目錄表
最近採用的A
記賬
宣判
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)2019-12,
所得税:簡化所得税的會計核算
。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見,改進了對專題740其他領域公認會計準則的一致適用和簡化。ASU 2019-12適用於公共企業實體的財政年度和這些財政年度內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。本公司自2021年1月1日起採用本標準,並根據修正案的不同,在追溯、修改後的追溯或預期的基礎上採用。該準則的採用並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,
客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
它要求作為服務合同的託管安排中的客户適用關於內部使用軟件的指導,以確定哪些實施成本應確認為資產,哪些成本應支出。開發或獲得不能在350-40分項下資本化的內部使用軟件的費用,
內部使用
軟件
對於屬於服務合同的託管安排,也不能將培訓成本和某些數據轉換成本資本化。修正案要求作為服務合同的託管安排中的客户確定實施活動是否與初步項目階段、應用程序開發階段或實施後階段有關。應用程序開發階段的實施活動費用將根據費用的性質記入資本化,而在初步項目和實施後階段發生的費用將立即計入費用。ASU在2020年12月15日之後的年度報告期和2021年12月15日之後的年度期間內的中期內對公司有效。允許所有實體及早採用,包括在任何過渡期內採用。本公司自2021年1月1日起採用本標準。該準則的採用並未對公司的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,
債務--可轉換債務和其他備選方案(小主題
470-20)
衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同
(小主題
815-40)
(“ASU 2020-06”),以簡化某些金融工具的會計處理。ASU 2020-06取消了當前需要將受益轉換和現金轉換功能與可轉換工具分開的模式,並簡化了與實體自有股權中的合同的股權分類有關的衍生品範圍例外指導。新標準還對可轉換債務和獨立工具引入了額外的披露,這些工具與實體自己的股本掛鈎並以其結算。ASU 2020-06修訂了稀釋後每股收益指引,包括要求所有可轉換工具使用IF轉換方法。ASU 2020-06在2023年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。允許在2020年12月15日之後的財政年度(包括過渡期)提前採用。該公司預計將於2022年1月1日採用修改後的追溯方法,儘早採用2020-06年度。採用後,我們目前預計將確認額外實收資本減少約#美元11.6100萬美元,以及遞延税項負債減少約#美元3.8100萬美元,這將被留存收益增加約#美元所抵消0.3百萬美元,以及大約15.5增加了100萬美元的長期債務。長期債務的增加確實
代表公司所欠債務的增加。它只是反映了以前以長期債務為抵押品的股本部分的逆轉。詳情見合併財務報表“附註9--長期債務和其他借款,淨額”。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,
租契
,通過在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月,ASU 2018-10,
對ASC的編碼改進
2016-02,
租契
,目的是為執行ASU 2016-02提供更詳細的指導和補充説明。此外,在2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-11,
租賃:有針對性的改進
除了現有的修訂追溯過渡法外,還提供了一種可選的過渡法,允許在採用期間對留存收益的期初餘額進行累積效果調整。此外,2020年6月3日,財務會計準則委員會將新租賃標準對尚未發佈(或可供發佈)反映新標準的財務報表的私人公司、私人非營利組織和公共非營利組織的生效日期推遲了一年。此外,在2020年3月,ASU 2020-03,
金融工具、租賃的編碼化改進
,目的是為執行ASU 2016-02提供更詳細的指導和補充説明。此外,在2020年6月,ASU 2020-05,
來自與客户的合同和租賃的收入
發佈,以推遲2021年12月15日之後開始採用新租賃標準的生效日期,並推遲2022年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。這些新的租賃標準(統稱為“ASC 842”或“新標準”)從2021年12月15日之後開始對公司生效,並在2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內生效,並允許及早採用。
新標準自2022年1月1日起對本公司生效。需要採取一種修改後的追溯過渡辦法,將新標準適用於在最初申請之日存在的所有租約。我們預計將於2022年1月1日採用新標準,並以生效日期作為我們首次應用的日期。因此,財務信息將不會更新,新標準要求的披露將不會在2022年1月1日之前的日期和期間提供。
 
73

目錄表
新標準提供了
A n
轉型中可選的實用權宜之計的數量。我們預計將選出“一攬子實際權宜之計”,允許我們在新標準下不重新評估我們先前關於租約識別、租約分類和初始直接成本的結論。我們預計這一標準將對我們的財務報表產生實質性影響。雖然我們繼續評估採用的所有影響,但我們目前相信最顯著的影響涉及(1)在我們的房地產、電腦硬件和車輛租賃的資產負債表上確認新的使用權(“ROU”)資產和租賃負債,以及(2)就我們的租賃活動提供重大的新披露。我們預計從現在到採用之間,我們的租賃活動不會發生重大變化。
新準則還為實體的持續會計提供了實際的權宜之計。我們目前預計將為所有符合條件的租約選擇短期租約確認豁免。這意味着,對於符合條件的租賃,我們將不確認ROU資產或租賃負債,這包括不確認轉型中資產的現有短期租賃的ROU資產或租賃負債。我們目前也期待選擇實際的權宜之計,不分開租賃和
非租賃
我們所有租約的組件。
在採用後,我們目前預計將確認額外的運營租賃負債,從#美元到#美元不等9.1至$10.1根據現有經營租賃的現行租賃標準,根據剩餘最低租金付款的現值,相應的淨收益資產為相同數額的淨資產。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,
金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量
這需要使用新的當前預期信貸損失(“CECL”)模型來估算應收賬款和應收票據的壞賬準備。來自收入交易的應收款或貿易應收款在根據ASC 606確認相應收入時確認,
與客户簽訂合同的收入
。CECL模式要求本公司估計與這些應收賬款有關的終身預期信貸損失,並記錄從應收賬款餘額中扣除時的備抵,應收賬款餘額是預計將收回的估計淨額。鑑於應收貿易賬款的一般短期性質,本公司預計不會採用貼現現金流方法。然而,該公司將考慮歷史損失率是否與其應收賬款前瞻性估計的預期一致。2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-19,Cood
對主題326“金融工具--信貸損失”的規範化改進
為了澄清出租人記錄的經營租賃應收賬款明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。本會計準則(統稱為ASC 326)在2023年12月15日之後的會計年度和該會計年度內的過渡期內有效。該公司仍在評估採用該ASU的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,
參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響
,為減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔提供指導。ASU 2020-04從2020年3月12日起生效,可能會應用到2022年12月31日。該公司仍在評估採用該ASU的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-03,
金融工具法典化的改進
,它澄清了利益攸關方提出的具體問題。具體來説,亞利桑那州立大學:
 
 
 
澄清所有實體都必須提供ASC 825中的公允價值期權披露,
金融工具
.
 
 
 
澄清ASC 820中的投資組合例外,
公允價值計量
,適用於根據ASC 815作為衍生品入賬的非金融項目,
衍生工具和套期保值
.
 
 
 
澄清為了根據《美國會計準則》第326條計量租賃淨投資的預期信貸損失,
金融工具--信貸損失
,按照ASC 842確定的租賃期限,
租契
,應用作合同條款。
 
 
 
澄清當一個實體重新控制已出售的金融資產時,應根據美國會計準則第326條確認信貸損失準備。
 
 
 
統一ASC 320中對債務證券的披露要求,
投資--債務證券
,符合ASC 942對存貸款機構的相應要求,
金融服務-寄存和借貸
.
ASU中的修正案有不同的生效日期和過渡要求,其中一些取決於實體是否以前採用了ASU 2016-13關於預期信貸損失的計量。本公司將採用ASU 2020-03中的指導,因為它採用了受這些編碼改進影響的相關ASU。
2021年5月,FASB發佈了ASU 2021-04,
發行人對獨立股權分類書面看漲期權的某些修改或交換的會計處理
,
其中提供了關於修改或交換不在另一主題範圍內的獨立股權分類書面看漲期權的指導。實體應將
 
74

目錄表
修訂條款或條件或交換經修訂或交換後仍屬權益分類的獨立權益分類書面認購期權,並就衡量經修訂或交換後仍屬權益分類的獨立權益分類書面認購期權的影響提供進一步指引。ASU 2021-04還提供了關於確認修改或交換獨立的股權分類書面看漲期權的效果的指南,該期權在修改或交換後仍根據交易的實質進行股權分類,其方式與支付現金作為對價的方式相同。修正案適用於2021年12月15日之後開始的所有財年,包括臨時
週期
在這幾個財政年度內。允許及早領養。該公司正在評估採用該技術的影響
標準。
附註3-收入確認
合同餘額
截至12月31日的遞延收入
, 2021
and 2020
,是$6.9百萬美元,以及$7.8這些收入分別為600萬歐元,主要涉及連通性每月經常性費用隨時間確認的收入,其餘額的變化與這些合同的滿意度或部分滿意度有關。餘額還包括期末在途貨物的延期付款,一旦交貨,控制權就轉移給客户。所有12月31日
, 2020
,結餘於截至12月31日止期間確認為收入
, 2021
.
分類收入信息
公司認為以下分類披露有助於瞭解在各自報告期內確認的收入構成:
 
 
  
截至十二月三十一日止的年度:
 
(in ‘000)
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
連接*
  
$
164,392
 
  
$
152,996
 
  
$
147,927
 
硬件銷售
  
 
54,898
 
  
 
29,601
 
  
 
8,767
 
硬件銷售-帳單和暫掛
  
 
5,357
 
  
 
11,314
 
  
 
960
 
部署服務、專業服務和其他
  
 
23,570
 
  
 
19,849
 
  
 
11,498
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
248,217
 
  
$
213,760
 
  
$
169,152
 
 
*
包括來自物聯網連接和物聯網解決方案的連接相關收入
重要客户
該公司有一個客户,一個大型跨國醫療設備和
醫療保健
E公司代表21%和16分別佔本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的總收入。沒有單個客户的收入超過10佔公司截至2019年12月31日年度總收入的百分比。
該公司有一家
客户代表30%和22截至12月31日公司應收賬款總額的百分比
, 2021
and 2020
,分別為。該公司認為,由於該客户的財務實力及其歷史趨勢,它不會面臨重大風險
準時付款。
注4--反向資本重組
2021年9月30日,合併前的Kore和CTAC完成了合併協議中設想的合併(見附註1-運營性質)。
在業務合併之後,立即出現了71,810,419面值為$的普通股0.0001。此外,還有未償還的認股權證需要購買。8,911,744普通股。
由於合併前的Kore被確定為會計收購方,因此根據公認會計原則,業務合併被計入反向資本重組。根據這種會計方法,雖然CTAC是合法的收購人,但出於財務報告的目的,它一直被視為“被收購”的公司。因此,業務合併被視為合併前韓國鐵路公司為CTAC淨資產發行股票並伴隨資本重組的等價物。中國交運的淨資產按歷史成本列報,沒有
已記錄的商譽或其他無形資產。業務合併之前的操作是合併前Kore的操作。在業務合併之前,公司普通股持有人可獲得的已報告股份和每股收益已追溯重述,以反映業務合併中確立的交換比率(約為1
將Kore Share預先合併到139.15持有本公司股份)。
 
7
5

目錄表
合併後公司報告的財務狀況和結果中最重大的變化是現金增加,扣除收盤時支付的交易成本,增加了$63.2百萬美元,包括:$225.0私募所得毛收入(“管道”),$20.0贖回後來自CTAC的百萬美元收益,美元95.1來自支持票據的百萬美元收益(見附註9)
,並支付$229.9百萬美元給了Kore的優先股股東。此外,在結算日,公司向瑞銀償還了高級擔保循環信貸安排#美元。25百萬美元。本公司還償還了InterFusion B.V和T-Fone B.V.的未償還關聯方貸款#美元。1.6百萬美元。
綜合財務報表請參閲“附註9--長期債務和其他借款,淨額”和“附註17--關聯方交易”。
該公司產生了$24.2截止日期與企業合併有關的交易成本(百萬美元),其中24.1截至12月31日,綜合資產負債表中的額外實收資本已入賬
, 2021
以及剩餘的$0.1百萬美元在截至12月31日止年度的綜合經營報表中確認為銷售、一般及行政費用
, 2021
.
在企業合併完成時,發行了包括CTAC創始人在內的CTAC股東10,356,593本公司普通股。關於結案,持有者22,240,970CTAC的普通股以每股$1的價格贖回。10.00。關於閉幕式,22,500,000該公司股票以每股1美元的價格向管道投資者發行。10.00.
緊隨業務合併完成後發行的A類普通股數量為:
 
 
  
股票
 
  
百分比
 
預合成
韓國股東
  
 
38,767,500
 
  
 
54.0
公眾股東
  
 
10,356,593
 
  
 
14.4
私募和併購融資
  
 
22,686,326
 
  
 
31.6
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
 
71,810,419
 
  
 
100.0
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
7
6

目錄表
注5-業務組合
整合子LLC
2019年11月22日,公司收購了100該公司是一家專業管理服務和設備解決方案提供商,專注於為美國和歐洲的客户提供互聯健康和生命科學。此次收購進一步增強了公司作為為最大的全球組織提供強大的物聯網解決方案方面的全球領導者的戰略地位。
收購採用收購會計方法進行會計核算,資產和負債在收購之日按其公允價值確認。這筆交易的資金來自對本公司與瑞銀銀行(UBS)之間現有信貸安排的修訂,貸款金額為#美元。35.0百萬美元,併發行等值於573,016公允價值為#美元的公司普通股7.0百萬美元。
請參閲合併財務報表“附註9--長期債務和其他借款,淨額”。
與收購集成有限責任公司有關的法律、諮詢、會計和其他相關成本的交易成本為$0.7截至2019年12月31日的年度為百萬美元。
下表彙總了收購價格分配,包括為Intigon LLC支付的對價、已確認的收購資產金額和於2019年11月22日承擔的負債:
 
(in ‘000)
  
金額
 
支付給賣家的現金
  
$
37,500
 
發行給賣方的普通股
  
 
7,000
 
 
  
 
 
 
總對價
  
$
44,500
 
現金
  
 
12
 
應收賬款
  
 
7,776
 
盤存
  
 
489
 
預付費用和其他應收款
  
 
341
 
財產和設備
  
 
458
 
可識別無形資產
  
 
32,000
 
遞延税項負債
  
 
(1,285
應付賬款和應計負債
  
 
(1,818
 
  
 
 
 
取得的可確認淨資產
  
 
37,973
 
 
  
 
 
 
商譽(轉讓的對價超過取得的可確認淨資產)
  
$
6,527
 
 
  
 
 
 
綜合經營報表和全面虧損反映了合併後實體的經營情況,自收購之日,即2019年11月22日開始。商譽主要來自公司現有的增長潛力和將在公司新戰略目標下實現的效率。
此次收購的總對價為$。44.5百萬美元,包括$37.5百萬美元現金和美元7.0百萬美元的股權。股權對價的公允價值為發行573,016向Integron的前股東出售公司普通股,金額約為$12每股。應收賬款、其他資產、應付賬款及應計負債的公允價值與該等資產及負債於購置日的賬面價值相若。
該公司收購的可識別無形資產包括客户關係、商標和當前技術。客户關係、商標和當前技術在其估計使用年限內按直線攤銷513好幾年了。已確認無形資產的公允價值和使用年限主要通過使用幾個重要的不可觀察的輸入來確定,例如預測現金流、貼現率、流失率和特許權使用費。
可歸因於收購Integron的商譽可在税務方面扣除。
本公司於2020年5月將與賣方通過代管對價結算的營運資金差額退還本公司而錄得計量期調整。調整數確認為商譽減少額#美元。0.4百萬美元。如果在購置之日確認對暫定數額的調整,則不存在以往各期間會確認的收入影響。
 
7
7

目錄表
未經審計的備考資料
對Integron的收購是否在1月1日完成
, 2019
,淨收入將為$207.0百萬美元,淨虧損約為$15.9截至12月31日止年度的百萬
, 2019
。提交的這份未經審計的備考財務信息並不一定表明如果收購發生在1月1日,實際的經營結果會是什麼。
, 2019
,也不能預示未來的經營業績。預計金額包括收購前公司的歷史經營業績,其中的調整是可事實支持的,並直接歸因於收購,主要與交易成本、無形資產攤銷和利息支出有關。與收購相關的成本為$0.7截至12月31日止年度的百萬
, 2019
是非經常性的形式調整。
附註6--財產和設備
主要的財產和設備類別包括
以下是:
 
(in ‘000)
  
十二月三十一日,
2021
 
  
十二月三十一日,
2020
 
計算機硬件
  
$
15,747
 
  
$
13,634
 
計算機軟件
  
 
9,023
 
  
 
8,211
 
傢俱和固定裝置
  
 
2,242
 
  
 
2,284
 
網絡設備
  
 
8,089
 
  
 
8,151
 
租賃權改進
  
 
2,793
 
  
 
2,803
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總資產和設備
  
 
37,894
 
  
 
35,083
 
減去:累計折舊
  
 
(25,654
  
 
(21,374
 
  
 
 
 
  
 
 
 
財產和設備(淨額)
  
$
12,240
 
  
$
13,709
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
截至12月31日止年度的折舊費用
, 2021, 2020 and 2019, was $3.7百萬,$4.5百萬美元,以及$4.7分別為100萬美元。
附註7--商譽和其他無形資產
本公司的商譽餘額包括以下各項:
 
(in ‘000)
  
金額
 
2019年12月31日
  
$
382,247
 
測算期調整
整合子
  
 
(366
貨幣換算
  
 
868
 
 
  
 
 
 
2020年12月31日
  
$
382,749
 
 
  
 
 
 
貨幣換算
  
 
(787
 
  
 
 
 
2021年12月31日
  
$
381,962
 
 
  
 
 
 
 
7
8

目錄表
該公司的其他無形資產包括:
 
(in ‘000)
  
結轉毛利
金額
 
  
累計
攤銷
 
  
賬面淨值
 
客户關係
  
$
306,732
 
  
$
(168,679
  
$
138,053
 
技術
  
 
45,983
 
  
 
(37,529
  
 
8,454
 
承運人合同
  
 
65,700
 
  
 
(40,488
  
 
25,212
 
商標
  
 
15,733
 
  
 
(9,221
  
 
6,512
 
內部開發的計算機軟件
  
 
59,906
 
  
 
(34,663
  
 
25,243
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
截至2021年12月31日的合計
  
$
494,054
 
  
$
(290,580
  
$
203,474
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
(in ‘000)
  
結轉毛利
金額
 
  
累計
攤銷
 
  
賬面淨值
 
客户關係
  
$
307,356
 
  
$
(143,230
  
$
164,126
 
技術
  
 
46,229
 
  
 
(33,394
  
 
12,835
 
承運人合同
  
 
65,700
 
  
 
(33,918
  
 
31,782
 
商標
  
 
15,828
 
  
 
(7,608
  
 
8,220
 
內部開發的計算機軟件
  
 
45,148
 
  
 
(21,908
  
 
23,240
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
截至2020年12月31日的合計
  
$
480,261
 
  
$
(240,058
  
$
240,203
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 

攤銷
 
截至12月31日止年度的開支
, 2021
, 2020
and 2019
是$46.7百萬,$48.0百萬美元和美元43.4
分別為100萬美元。
下表顯示了截至2021年12月31日每個無形資產類別的加權平均剩餘使用壽命。
 
 
  
年份
 
客户關係
  
 
5.8
 
技術
  
 
3.1
 
承運人合同
  
 
4.0
 
商標
  
 
5.1
 
內部開發的計算機軟件
  
 
4.0
 
下表顯示了截至2021年12月31日的未來五年及之後的預計攤銷費用。
 
 
  
金額
 
2022
  
$
46,788
 
2023
  
 
43,223
 
2024
  
 
39,132
 
2025
  
 
36,359
 
2026
  
 
22,350
 
此後
  
 
15,622
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
203,474
 
 
  
 
 
 
內部開發的計算機軟件的減值
截至2019年12月31日止年度,本公司錄得3.9與2014年12月收購RACO Wireless,LLC相關的內部開發和收購的計算機軟件的減值費用為100萬英鎊。減值乃技術進步導致2G及3G網絡日落的直接結果,並計入綜合經營報表的無形資產減值虧損。
 
7
9

目錄表
附註8--應計負債
應計負債
該公司的應計負債包括以下內容:
 
(in ‘000)
  
十二月三十一日,
2021
 
  
十二月三十一日,
2020
 
應計工資總額及相關
  
$
13,103
 
  
$
10,657
 
應計收入成本
  
 
1,641
 
  
 
2,142
 
應計其他費用
  
 
5,198
 
  
 
3,845
 
銷售及其他應付税項
  
 
1,369
 
  
 
565
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
應計負債總額
  
$
21,311
 
  
$
17,209
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
附註9--長期債務和其他借款,
網絡
本公司未償還借款的公允價值接近賬面價值。以下為長期債務摘要:
 
(in ‘000)
  
十二月三十一日,
2021
 
  
十二月三十一日,
2020
 
定期貸款
瑞銀集團
  
$
305,807
 
  
$
308,959
 
定期貸款
法國巴黎銀行
  
 
  
 
  
 
9
 
支持協議下的附註
  
 
120,000
 
  
 
—  
 
其他借款
 
 
173

 
 
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
 
425,980
 
  
 
308,968
 
較少
當前部分
  
 
3,326
 
  
 
3,161
 
較少
權益部分,累計攤銷後的淨額
  
 
15,517
 
  
 
  
 
減去債務發行成本,扣除累計攤銷淨額$6.1百萬美元和美元3.7分別為百萬美元
  
 
8,022
 
  
 
7,403
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
票據和債權證總額

  
 
399,115
 
  
 
298,404
 
其他借款--應付票據
  
 
  
 
  
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
長期債務和其他借款總額
  
$
399,115
 
  
$
298,404
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
以下為長債未來還本金額摘要:
 
(in ‘000)
  
金額
 
2022
  
$
3,326
 
2023
  
 
3,153
 
2024
  
 
299,501
 
2025
  
 
  
 
2026
  
 
  
 
此後
  
 
120,000
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
425,980
 
 
  
 
 
 
優先擔保定期貸款-瑞銀
2018年12月21日,本公司與瑞銀簽訂了一項信貸協議,其中包括一筆#美元的定期貸款280.0以及與瑞銀的優先擔保循環信貸安排(“高級擔保瑞銀定期貸款”,與優先擔保循環信貸安排一起,稱為“信貸安排”)。高級擔保瑞銀定期貸款要求每季度支付LIBOR加LIBOR的本息5.5%。所有剩餘的本金和利息都將於2024年12月21日.
2019年11月12日,公司修改了高級擔保瑞銀定期貸款,以籌集額外的美元35.0百萬美元。根據修訂後的協議,定期貸款的到期日和利率保持不變。
 
80

目錄表
然而,季度本金償還改為#美元。0.8
百萬美元。本金和季度利息在每個季度的最後一個營業日支付,到期日除外。
由於這一債務調整,公司產生了#美元1.5債務發行費用為100萬美元,已資本化,並在貸款剩餘期限內攤銷,以及原始債務的未攤銷債務發行費用。截至2021年12月31日止年度,本公司確認與合約利息開支有關的利息開支為#美元17.7百萬美元和與債務發行成本攤銷有關的利息支出#2.0百萬美元。
定期貸款協議限制了公司子公司向Kore Group Holdings Inc.支付的現金股息和其他分配,並限制了公司向股東支付現金股息的能力。於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日,合併附屬公司的受限制淨資產為261.0及$300.0百萬美元。
定期貸款協議包括與最高總債務與調整後EBITDA比率和最低總槓桿率有關的財務契約。本公司於截至2021年12月31日、2020年及2019年12月31日止年度均遵守該等公約。信貸協議實質上以公司的所有資產作擔保。
公司高級擔保瑞銀定期貸款的本金未償還餘額為#美元305.8百萬美元和美元309.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
高級擔保循環信貸安排-瑞銀
2018年12月21日,本公司簽訂了一項30.0與瑞銀的優先擔保循環信貸安排(“高級擔保循環信貸安排”,連同高級擔保的瑞銀定期貸款,稱為“信貸安排”)。
高級擔保循環信貸機制下的借款按浮動利率計息,該浮動利率可以是(1)特定利息期間的LIBOR利率加上最高可達5.50%或(2)基本税率加上最高可達的適用邊際4.5%。截止日期後,倫敦銀行同業拆借利率和基本利率借款的適用保證金分別下調至5.25%和4.25%,如果公司保持總槓桿率小於或等於5.00:1.00。適用於高級擔保循環信貸安排的倫敦銀行同業拆息利率的“下限”為0.0%。此外,該公司還被要求每年支付高達0.50%的未使用餘額的承諾費。

這些義務
 
(I)Kore Wireless Group,Inc.及其在美國成立的每個子公司的幾乎所有現有和未來股權,以及65
借款人或擔保人根據信貸安排持有的若干第一級外國附屬公司現有及未來股權的%;及(Ii)Kore Wireless Group,Inc.及各擔保人的實質及無形資產的實質全部,在每種情況下均須受若干例外情況及門檻規限。
截至2021年12月31日和2020年,不是未清償款項從高級擔保循環信貸機制提取。
定期貸款--法國巴黎銀行
這筆貸款於2021年1月到期,利息為2.15年息%,定額付款為$7,740,按月支付。在……上面2021年1月2日,該公司通過支付最後一筆固定月度付款來清償與法國巴黎銀行的未償還定期貸款。
銀行透支工具-法國巴黎銀行富通N.V.
2018年10月8日,公司在比利時的一家子公司簽訂了歐元250,000與法國巴黎銀行富通銀行的銀行透支安排(“銀行透支安排”)。在銀行透支機制下的借款是無限期的。銀行透支安排下的借款按浮動利率計息,浮動利率是基本利率加上最高可達2.0%。基本費用總計為9.40截至2021年12月31日的百分比,並且是可變的。任何超額收取一定比例的費用。6%的年增長率。的確有不是銀行透支貸款中未使用餘額的應付承諾費。
截至2021年12月30日和2020年12月31日,該公司擁有歐元0以銀行透支貸款為提款。
 
8
1

目錄表
後盾協議
9月30日
, 2021
,Kore Wireless Group Inc.向堡壘信貸公司(“堡壘”)的附屬公司發行$95.19月30日到期的高級無擔保可交換票據本金總額
, 2028
(“支持票據”)依據日期為9月30日的契約(“契約”)
, 2021
,Kore Group Holdings,Inc.,Kore Wireless Group Inc.和全國協會Wilmington Trust作為受託人。支持票據按面值發行,息率為5.50年息%,而年息為七年了。支持票據由本公司擔保,可兑換為本公司的普通股,價格為$。12.50每股(“基本匯率”)在任何時間在堡壘的選擇權。公司可將票據贖回為現金,強制兑換為其普通股股份,價格為$16.25每股或以現金和交易所相結合的方式結算。以基本匯率計算,支持票據可兑換為7.6百萬股普通股。該公司支付了1美元
-時間承諾費$1.5100萬美元,以換取發行支持票據。基礎匯率可根據契約(“經調整匯率”)所界定的某些攤薄事項或控制事項的變動而調整。此外,如果在2之後
-擔保票據發行週年本公司股票的交易溢價高於基礎匯率或適用的經調整匯率,公司可贖回擔保票據以換取現金、強制按時間價值每股換股普通股換取普通股,或以現金和交易所的組合結算(“公司期權”)。由於本公司可能使用本公司購股權以現金等值換取可交換票據的普通股的公允價值來結算全部或部分支持票據,因此支持票據的一部分收益已按支持票據的估計公平價值分配至股權,若該等票據不包含兑換特徵的話。未攤銷折價及發行成本將於9月30日前攤銷。
, 2028
。負債部分的實際利率為8.4%.
10月28日
, 2021
,Kore Wireless Group Inc.額外發行了$24.92028年9月30日到期的高級無擔保可交換票據本金總額
 
(“額外抵押票據”及連同抵押票據一起,稱為“抵押協議下的票據”)。額外的擔保票據與擔保票據具有相同的條款。額外支持票據按面值購買,外加應計利息,額外支持票據於2021年9月30日應計利息
。額外支持票據由本公司擔保,並可按以下價格兑換為本公司普通股
$12.50
每股。公司可將票據贖回為現金,強制兑換為其普通股股份,價格為$16.25每股或以現金和交易所相結合的方式結算。按基本匯率計算,額外的支持票據可兑換為1.9百萬股普通股。贊助商貢獻了100,000根據承諾函所載條款及條件,本公司普通股轉讓予有限責任公司合併附屬公司,並由有限責任公司合併附屬公司轉讓予堡壘作為承諾費。由於本公司可能會使用本公司購股權,以現金等值換取普通股的公允價值,以結算全部或部分額外支持票據,因此額外支持票據所得款項的一部分已按額外支持票據的估計公平價值分配予股本,而該等額外支持票據並不具備兑換功能。未攤銷折價和發行成本將攤銷至2028年9月30日。負債部分的實際利率為8.4%.
截至12月31日
, 2021
、未攤銷債務發行成本和未攤銷股本組成部分成本為#美元。2.5及$15.5分別為100萬美元。支持協議項下票據的賬面淨額為$102.0百萬美元。截至2021年12月31日止年度,與合約利息券有關的利息成本約為$。1.6百萬美元。截至2021年12月31日止年度,與債務部分相關的債務發行成本攤銷的利息成本約為#美元。0.5百萬美元。
支持協議包含一項慣例
六個月
禁止堡壘通過賣空公司普通股或通過公司的認股權證或期權對票據進行對衝,以對衝擔保協議下的票據。
除其他事項外,該契約包含與最高總債務與調整後EBITDA比率有關的財務契約。該公司在截至12月31日的年度內遵守了這些公約
, 2021. 
截至12月31日
, 2021
,則為9.6擔保票據及額外擔保票據的相關股份為百萬股,低於擔保協議項下票據的公平價值。根據後盾協議,公司債券的未償還本金餘額為$120.0
百萬美元和美元0.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。
 
8
2

目錄表
附註10--所得税
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的持續經營所得税撥備(收益)前收益(虧損)包括:
 
 
  
截至12月31日止年度,
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
 
  
(單位:千)
 
  
 
 
美國
  
$
(13,326
  
$
(25,283
  
$
(27,728
外國
  
 
(20,821
  
 
(15,236
  
 
(8,656
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
所得税前總虧損
  
$
(34,147
  
$
(40,519
  
$
(36,384
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
撥備的組成部分(福利)
R來自持續業務的所得税包括
遵循
吳榮奎:
 
 
  
截至12月31日止年度,
 
 
  
2021
 
  
2020
 
  
2019
 
當前:
  
(單位:千)
 
  
 
 
聯邦制
  
$
—  
 
  
$
  
 
  
$
(1,136
狀態
  
 
420
 
  
 
546
 
  
 
(44
外國
  
 
(243
  
 
505
 
  
 
(270
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
當期撥備總額(福利)
  
 
177
 
  
 
1,051
 
  
 
(1,450
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
延期:
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
聯邦制
  
 
(6,213
  
 
(7,120
  
 
(8,626
狀態
  
 
(784
  
 
2,285
 
  
 
(2,117
外國
  
 
(2,874
  
 
(1,534
  
 
(748
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
遞延收益總額
  
 
(9,871
  
 
(6,369
  
 
(11,491
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總收益
  
$
(9,694
  
$
(5,318
  
$
(12,941
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度,按美國法定所得税率計算的所得税與我們的所得税撥備之間的對賬如下
以下是:
 
 
  
截至12月31日止年度,
 
 
  
2021
 
 
2020
 
 
2019
 
 
  
(單位:千)
 
 
 
 
 
 
 
所得税的優惠為21%比率
  
$
(7,171
  
 
21.0
 
$
(8,509
  
 
21.0
 
$
(7,641
  
 
21.0
扣除聯邦福利後的州税
  
 
(1,227
  
 
3.5
 
 
(947
  
 
2.3
 
 
(2,161
  
 
6.0
更改估值免税額
  
 
975
 
  
 
-2.9
 
 
1,016
 
  
 
-2.5
 
 
  
 
  
 
0.0
匯率變化
  
 
775
 
  
 
-2.3
 
 
2,856
 
  
 
-7.0
 
 
  
 
  
 
0.0
學分
  
 
(602
  
 
1.8
 
 
(811
  
 
2.0
 
 
(541
  
 
1.5
永久性分歧和其他
  
 
47
 
  
 
-0.1
 
 
307
 
  
 
-0.8
 
 
(41
  
 
0.1
認股權證的重估
  
 
(1,106
  
 
3.2
 
 
1,572
 
  
 
-3.9
 
 
(49
  
 
0.1
不確定的税收狀況
  
 
9
 
  
 
0.0
 
 
226
 
  
 
-0.6
 
 
(984
  
 
2.7
外國預提税金
  
 
116
 
  
 
-0.3
 
 
420
 
  
 
-1.0
 
 
  
 
  
 
0.0
外幣利差
  
 
(1,573
  
 
4.6
 
 
(1,448
  
 
3.6
 
 
(1,524
  
 
4.2
高管薪酬支出
  
 
1,517
 
  
 
-4.4
 
 
  
 
  
 
0.0
 
 
  
 
  
 
0.0
交易相關費用
  
 
(1,454
  
 
4.3
 
 
  
 
  
 
0.0
 
 
  
 
  
 
0.0
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
所得税優惠
  
$
(9,694
  
 
28.4
 
$
(5,318
  
 
13.1
 
$
(12,941
  
 
35.6
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
8
3

目錄表
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司遞延税項資產(負債)的重要組成部分如下:
 
 
  
截至12月31日,
 
 
  
2021
 
  
2020
 
 
  
(單位:千)
 
遞延税項資產:
  
 
 
 
  
 
 
 
營業淨虧損結轉
  
$
11,081
 
  
$
10,604
 
貸記結轉
  
 
2,802
 
  
 
2,468
 
利息支出限額結轉
  
 
10,997
 
  
 
7,811
 
不可免賠額
儲量
  
 
374
 
  
 
520
 
應計項目和其他暫時性差異
  
 
1,046
 
  
 
1,047
 
股票薪酬
  
 
  
 
  
 
698
 
財產和設備
  
 
1,018
 
  
 
1,089
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
遞延税項總資產
  
 
27,318
 
  
 
24,237
 
減去估值免税額
  
 
(7,731
  
 
(7,164
 
  
 
 
 
  
 
 
 
遞延税項資產總額(扣除估值扣除後)
  
 
19,587
 
  
 
17,073
 
遞延税項負債:
  
 
 
 
  
 
 
 
財產和設備
  
 
(4,151
  
 
(4,089
無形資產
  
 
(40,754
  
 
(49,461
商譽
  
 
(7,432
  
 
(6,241
債務貼現
  
 
(3,972
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
遞延税項負債總額
  
 
(56,309
  
 
(59,791
 
  
 
 
 
  
 
 
 
遞延税項淨負債
  
$
(36,722
)
 
  
$
(42,718
)
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
估值免税額增加#美元。0.62021年,主要是由於美國州税收屬性的增加,被認為無法實現。在決定是否需要估值準備時,本公司在評估可用於支持實現遞延税項資產的應税收入來源的權重時,已考慮其全球累計虧損狀況。本公司已按司法管轄權評估收回遞延税項資產的可用方法,包括結轉淨營業虧損的能力、是否存在可沖銷的暫時性差異、税務籌劃策略的可獲得性及未來應税收入的可得來源。該公司還考慮了實施某些戰略的能力,如有必要,這些戰略將被實施,以加速應税收入和使用即將到期的遞延税項資產。本公司相信,根據所有可獲得的證據,它能夠支持截至年底確認的遞延税項資產。
截至2021年12月31日,該公司的美國聯邦和州税收淨營業虧損結轉約為美元3.0百萬美元和美元39.7百萬元,可用於抵銷未來的所得税負債,並於#年開始的不同日期到期2032穿過2041。此外,該公司還結轉了美國聯邦和州税淨營業虧損約$1.2百萬美元和美元13.8分別為100萬美元,無限期結轉。此外,該公司還產生了$33.8百萬美元的海外營業虧損結轉,在不同日期到期。
截至2021年12月31日,該公司擁有美國聯邦和州研發税收抵免結轉美元1.8分別為10萬和10萬美元,將於2035穿過2041。此外,該公司有$0.9百萬美元的國外研發税收抵免結轉。
由於2017年減税和就業法案的規定,公司有一筆美國不允許的利息支出結轉美元44.7百萬美元,這有一個無限期的結轉期。
 
8
4

目錄表
由於以前發生或將來可能發生的所有權變更限制,NOL結轉的使用可能受到1986年《國税法》第382條的限制。這些所有權變化可能會限制每年可分別用於抵消未來應税收入和税收的NOL和税收抵免結轉金額。未來可能會有更多的所有權變化,這可能會導致對NOL和税收抵免結轉的利用產生額外的限制。
在2018年1月1日之後的納税年度,納税人必須遵守全球無形低税收入條款,或GILTI條款。GILTI條款要求該公司目前在美國應納税所得額中確認視為股息,包括外國子公司超過其有形資產允許回報的收益。由於在計算外國税收抵免時使用了淨營業虧損、國外來源的收入和其他潛在的限制,從部分國際税收抵免中扣除和抵免外國税收的能力可能受到《國際税收抵免規則》的限制。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司不是It‘不要記錄與GILTI相關的所得税費用。在美國證券交易委員會和財務會計準則委員會的允許下,公司做出了會計政策選擇,以在發生的期間內確認GILTI的影響。因此,對於GILTI計入未來外國子公司收益,不計美國遞延税金。

截至2021年12月31日,該公司尚未為其認為無限期再投資的外國子公司的未分配收益提供美國税。這一無限期再投資決定是基於公司在國內和國外業務未來的運營和資本需求。該公司預計其海外子公司持有的現金為$8.6
截至2021年12月31日,100萬美元將繼續用於其海外業務,因此,預計不會將這些資金匯回國內。
該公司在全球開展業務,因此,其子公司在美國聯邦和州司法管轄區以及各個外國司法管轄區提交所得税申報單。在正常業務過程中,該公司可能會受到世界各地税務當局的審查,包括澳大利亞、加拿大、馬耳他、荷蘭、英國和美國等主要司法管轄區。由於本公司處於虧損結轉狀況,因此本公司在使用虧損結轉的所有年度通常都要接受美國聯邦和州税務機關的所得税審查。截至2021年12月31日,本公司未接受任何所得税審查
管轄權
.
在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。本公司設立儲備金,用於
與税收相關
不確定性基於對是否應繳納附加税以及應繳納附加税的程度的估計。當本公司認為某些倉位可能會受到挑戰時,即使本公司相信其報税倉位是完全可以支持的,便會建立該等準備金。本公司會根據不斷變化的事實和情況,例如税務審查的結果,調整該等儲備。
下表對合並餘額中包括的未確認税收優惠總額(不包括利息和罰款)進行了對賬。
牀單
.
 
 
  
這一年的
s
截至12月31日,
 
 
  
2021
 
  
2020
 
 
  
(單位:千)
 
年初未確認的税收優惠
  
$
3,867
 
  
$
3,658
 
本年度新增納税頭寸
  
 
—  
 
  
 
—  
 
增加前幾年的納税狀況
  
 
  
 
  
 
209
 
前幾年的減税情況
  
 
—  
 
  
 
—  
 
時效期滿法令
  
 
—  
 
  
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
年底未確認的税收優惠
  
$
3,867
 
  
$
3,867
 
如果確認截至2021年12月31日的未確認税收優惠餘額,將降低公司的實際税率。該公司預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會有任何重大變化。
該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司確認了9千人
 
及$17千人
 
在利息和罰金方面。該公司有$26千人
 
及$17千人
 
利息和罰金分別於2021年12月31日和2020年12月31日應計。
 
85

目錄表
CARE法案於2020年3月27日頒佈。這個
關懷
S法案是一項緊急經濟刺激計劃,其中包括支出和減税,以加強美國經濟,併為一項在全國範圍內遏制新冠肺炎效應的努力提供資金。CARE法案提供了全面的税收改革,以應對新冠肺炎疫情。CARE法案允許公司將其FICA税的僱主部分推遲到2021年和2022年支付;扣除2019年和2020年的額外美國利息支出;加快退還替代最低税(AMT)抵免;並提高其2019年聯邦淨營業虧損結轉的允許水平。
附註11--承付款和或有事項
經營租約
該公司根據到2029年到期的不可撤銷的經營租約租賃各種辦公空間。截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度租金支出為$2.7百萬,$2.5百萬美元,以及$2.3分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,未來五年根據經營租賃支付的未來最低租金如下:
 
(in ‘000)
  
金額
 
2022
  
$
2,924
 
2023
  
 
1,904
 
2024
  
 
1,495
 
2025
  
 
1,170
 
2026
  
 
958
 
此後
  
 
3,412
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
11,863
 
 
  
 
 
 
資本租賃
該公司在荷蘭有硬件和軟件租賃的資本租賃義務。
截至2021年12月31日,未來五年資本租賃項下的未來最低租賃付款如下:
 
(in ‘000)
  
金額
 
2022
  
$
207
 
2023
  
 
143
 
2024
  
 
119
 
2025
  
 
26
 
2026
  
 
  
 
 
  
 
 
 
最低租賃付款總額
  
$
495
 
利息支出
  
 
(40
 
  
 
 
 
總計
  
$
455
 
 
  
 
 
 
表外
信用風險敞口
公司有備用信用證和銀行擔保,金額為#美元。0.4
百萬
分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。這些或有負債由受限現金中包含的高流動性工具擔保。
 
8
6

目錄表
購買義務
該公司的供應商承諾主要涉及該公司在正常業務過程中產生的承運人和開放式採購義務。截至2021年12月31日,採購承諾如下:
 
(in ‘000)
  
金額
 
2022
  
$
21,144
 
2023
  
 
9,446
 
2024
  
 
1,245
 
2025
  
 
1,245
 
2026
  
 
  
 
此後
  
 
  
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
33,080
 
 
  
 
 
 
法律訴訟
本公司不時涉及因我們的正常業務過程而引起的訴訟。除與業務有關的一般例行訴訟外,本公司或本公司任何附屬公司並無參與任何重大法律程序,或本公司或本公司附屬公司的任何財產須受該等法律程序的約束。
附註12--預付費用和其他費用
樂樂
S
預付費用和其他應收款
公司的預付費用和其他應收賬款
組成
這個
以下是:
 
(in ‘000)
  
十二月三十一日,
2021
 
  
十二月三十一日,
2020
 
預付存款
  
$
1,030
 
  
$
1,734
 
預付費用
  
 
6,418
 
  
 
3,695
 
其他應收賬款
  
 
  
 
  
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
預付費用和其他應收賬款總額
  
$
7,448
 
  
$
5,429
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
附註13--臨時股本和股東權益
本公司按照日期為2021年9月30日的經修訂及重新修訂的公司註冊證書(“公司註冊證書”)的條款及條件運作。
普通股
截至2021年12月31日,公司授權最多350,000,000股本股份,包括315,000,000普通股和普通股35,000,000優先股的股份。截至2021年12月31日,72,027,743普通股和普通股優先股已發行並已發行。
A系列優先股
董事會授權最多7,765,229A系列優先股。截至12月31日
, 2021
and 2020
,有幾個7,756,158A系列優先股分別發行和發行。這些股票是以折扣價發行的2%。A系列優先股股東有權按13%的比率獲得累計優先股息(13%)每年按面值加未付優先股息之和計算,直至按A-1系列按同等比例分配之日為止
和B系列股東,優先於所有其他股東。該公司有權按面值外加未支付的優先股息贖回A系列優先股。A系列優先股股東有權在4月11日或之後按面值外加未支付的優先股息將股票回購給公司
, 2027
。本公司認定認沽期權是一項贖回事件,並非僅在本公司的控制範圍內。因此,A系列優先股被歸類在永久股本(即臨時股本)之外,並按其贖回價值列報。在業務合併完成時,所有A系列優先股均已結清,贖回價值為$85.2百萬現金。截至12月31日,公司不再擁有授權、已發行或已發行的A系列優先股
, 2021
。前面描述的A系列優先股的條款和權利代表業務合併結束前的條款和權利。
系列
A-1
優先股
董事會授權最多10,480,538A系列-1
優先股。截至12月31日
, 2021 and 2020
,有幾個7,862,107A系列-1
已發行優先股和已發行優先股。這些股票是以折扣價發行的2%。A系列-1
優先股股東有權按以下比率獲得累計優先股息
 
87

目錄表
百分之十三點七五(13.75每年按面值加未付優先股息的總和向A系列及B系列股東及優先於所有其他股東作出分配,直至分配日期為止。該公司有權贖回系列A-1
面值優先股加上未支付的優先股息,但當前贖回溢價為1%。A系列-1
優先股股東有權在4月11日或之後按面值外加未支付的優先股息將股份回購給公司
, 2027
。本公司認定認沽期權是一項贖回事件,並非僅在本公司的控制範圍內。因此,A-1系列賽
優先股在永久股本(即臨時股本)之外分類,並按其贖回價值列報。在業務合併結束時,所有系列A-1
優先股的結算贖回價值為#美元。86.9百萬美元。某些系列A-1
優先股股東獲選收取本公司普通股代替現金。該公司不再擁有A-1系列的股票
截至12月31日已授權、已發行或已發行的優先股
, 2021
。本系列的條款和權利
A-1
上述優先股代表業務合併結束前的條款和權利。
B系列優先股
董事會授權最多9,090,975B系列優先股。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有9,090,975B系列優先股分別發行和發行。B系列優先股股東有權按10%的比率獲得累計優先股息(10每年按未退還面值加未付優先股息的總和向A系列及A-1系列股東及優先於所有其他股東按同等比例分派至該等分派日期。在2018年10月11日或之後,公司有權按面值外加未支付的優先股息贖回B系列優先股。由於控股股東是B系列優先股的多數股東,公司贖回期權作為持有人看跌期權發揮作用。因此,本公司確定,該期權可能導致贖回,但贖回不完全在本公司的控制範圍內。因此,B系列優先股被歸類為永久股本(即臨時股本)以外的類別,並在每個期間按其贖回價值列報。在業務合併完成時,所有B系列優先股均已結清,贖回價值為$97.8百萬美元。某些B系列優先股股東被選為接受公司普通股代替現金的股票。自2021年12月31日起,公司不再有授權、發行或發行的B系列優先股股票。上述B系列優先股的條款和權利代表業務合併結束前的條款和權利。
A系列累計但未支付股息摘要,系列
A-1
截至2021年12月31日和2020年12月31日的B系列優先股如下:
 
金額(以‘000為單位)
  
A系列
 
  
A系列-1
 
  
B系列
 
累計和未付,2019年12月31日
  
$
25,610
 
  
$
8,794
 
  
$
25,338
 
累計
  
 
9,202
 
  
 
9,814
 
  
 
8,572
 
分佈式
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
累計未付,2020年12月31日
  
$
34,812
 
  
$
18,608
 
  
$
33,910
 
累計
  
 
7,656
 
  
 
8,241
 
  
 
6,925
 
分佈式
  
 
(42,468
  
 
(26,849
  
 
(40,835
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
累計和未付,2021年12月31日
  
$
  
 
  
$
  
 
  
$
  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
A系列、A-1系列的贖回價值
和B系列優先股是相等的
面值為$1,000每股加上述累計未付股息及任何適用的贖回溢價。
C系列可轉換優先股
董事會授權最多6,872,894C系列可轉換優先股。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有2,566,186C系列可轉換優先股分別發行和發行。除了向A系列、A-1系列和B系列優先股股東支付股息外,C系列股東有權獲得相當於普通股初始投資1.5倍的股息,然後進行追趕,然後按比例分享。C系列可轉換優先股股東擁有事實上的選擇權,可以將股票返還給公司,以換取清算價值。本公司確定,該期權可能導致被視為清盤,而不完全在本公司的控制範圍內。因此,C系列可轉換優先股被歸類在永久股本(即臨時股本)之外。

根據持有者的選擇,C系列可轉換優先股可以在任何時候以1:1的初始比率轉換為普通股,但需要進行稀釋調整。
在企業合併結束後,16,802C系列可轉換優先股股份(組合前)轉換為2,520,368本公司普通股。本公司編號
截至12月31日,C系列可轉換優先股已獲授權、已發行或已發行
, 2021
。上述C系列可轉換優先股的條款和權利代表業務合併結束前的條款和權利。
 
8
8

目錄表
附註14--基於股票的薪酬

2014股權激勵計劃
於2020年內,本公司向本公司部分員工及董事會成員頒發獎項。根據2014年股權激勵計劃(“該計劃”),董事會獲授權向合資格的本公司員工及董事授予股票期權。期權的公允價值是在必要的服務期內按直線計算的,服務期通常是歸屬期間。
關於業務合併,對期權的現有條款進行了修訂,增加了或有現金結算功能,據此,各期權持有人簽訂了一份期權註銷協議(“註銷協議”),據此,期權持有人同意交出截至業務合併結束時所有未償還的期權,以便在緊接業務合併結束前生效註銷。作為取消既得和非既得期權的交換,期權持有人有權獲得相當於#美元的期權現金對價的付款。4,075,000和期權股份對價432,500普通股($4,325,000價值)在業務合併結束後的第一個工資週期支付,但不包括適用的預扣税和利息。於業務合併結束時,本公司從原始獎勵中記錄所有以前未記錄的費用,以反映該等獎勵的加速歸屬,並記錄任何超過修改前公允價值的修改後公允價值的補償費用。對於現金結算的賠償,由賠償的和解價值的一部分確定,公司確認了相當於現金和解金額的負債。在業務合併完成時,公司支付了期權現金對價#美元4,075,000扣除適用的預提税金後的淨額200,426作為期權股份對價的股票(432,500普通股扣除適用預扣税的股份淨額)。
截至2020年12月31日止年度,本公司已確定其以股份為基礎的支付為第3級公允價值計量。於截至2020年12月31日止年度,本公司採用Black-Scholes期權定價模型,假設無風險利率為1.58%,期權的預期期限(壽命)(以年為單位)2,預期股息為0和預期的波動率86.3%.
本公司於截至2021年12月31日止年度內並無授予任何獎項。
以下為公司截至2021年12月31日的股票期權及2019年1月1日至2021年12月31日的股票期權活動摘要:
 
 
  
選項數量
 
  
加權平均
贈與日期交易會
每個選項的價值
(金額)
 
  
加權
平均運動量
價格(金額)
 
  
加權平均
剩餘合同
期限(年)
 
平衡,2018年12月31日
  
 
414,434
 
 
$
15.80
 
 
$

141.53
 
 
 
9.3
 
授與
  
 
52,083
 
 
 
15.91
 
 
 
141.53
 
 
 
 
 
已鍛鍊
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
被沒收
  
 
(67,366
 
 
15.80
 
 
 
141.53
 
 
 
 
 
過期
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平衡,2019年12月31日
  
 
399,151
 
 
$
15.82
 
 
 
141.53
 
 
 
8.4
 
授與
  
 
64,064
 
 
 
13.50
 
 
 
141.53
 
 
 
 
 
已鍛鍊
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
被沒收
  
 
(30,715
 
 
15.80
 
 
 
141.53
 
 
 
 
 
過期
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平衡,2020年12月31日
  
 
432,500
 
 
$
15.45
 
 
$
141.53
 
 
 
7.7
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
授與
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
已鍛鍊
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
被沒收
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
過期
  
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
 
 
 
取消
  
 
(432,500
 
 
(15.45
 
 
(141.53
 
 
(7.7
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
平衡,2021年12月31日
  
 
  
 
 
$
  
 
 
$
  
 
 
 
—  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
以下是該公司的
分享
-
基於
截至2021年12月31日和2020年12月31日的薪酬支出:
 
(in ‘000)
  
2021年12月31日
 
  
2020年12月31日
 
股票薪酬總支出
  
$
4,564
 
  
$
1,161
 
未確認的補償成本
  
 
  
 
  
 
3,416
 
剩餘認可期限(年)
  
 
—  
 
  
 
2.7
 
 
8
9

目錄表
以下為截至2021年12月31日及2020年12月31日公司可行使的股票期權摘要:
 
 
  
2021年12月31日
 
  
2020年12月31日
 
行權價格區間
  
 
  
 
  
$
80.87 -$202.18
 
  
 
  
 
  
 
153,898
 
加權平均剩餘合同期限(年)
  
 
—  
 
  
 
7.3
 
加權平均行權價
  
$
  
 
  
$
141.53
 
2021年長期股權激勵計劃
2021年9月29日,董事會(“董事會”)批准了Kore Group Holdings,Inc.2021長期股票激勵計劃(“2021計劃”),以通過(I)吸引和留住公司及其子公司的員工和董事以及顧問;(Ii)通過與業績相關的激勵措施激勵這些個人實現較長期的業績目標;以及(Iii)使這些個人能夠參與公司的長期增長和財務成功,從而促進公司及其股東的利益。
2021年計劃允許授予基於股份的支付
獎項
致員工、董事會董事和公司顧問。2021年計劃由董事會薪酬委員會管理。
2021年12月8日,董事會薪酬委員會批准了某些限制性股票單位獎勵的未來授予,其有效性取決於2022年1月4日普通股S-8表格登記説明書的提交和有效性。詳情見合併財務報表附註18--後續事項。
附註15-普通股認股權證
科爾擔保
關於出售B系列優先股,合併前的Kore發行了認股權證(“Kore認股權證”),用於以#美元的行使價購買普通股。0.01根據搜查令。截至2021年12月31日和2020年12月31日,有9,814Kore認股權證分別發行和未償還。在業務合併完成時,所有Kore認股權證均已行使並轉換為1,365,612普通股。
本公司根據ASC 480(區分負債與權益)及ASC 815-40(衍生工具及對衝)的規定,評估Kore認股權證的負債或權益分類。根據適用協議中有關認股權證的規定,本公司認定韓國認股權證符合準則,須按ASC 815-10及815-40的指引分類為負債,並應在基本及攤薄每股收益計算中有效地視為已發行普通股。
公共和私人配售認股權證
作為2020年CTAC首次公開發行(IPO)的一部分,CTAC向第三方投資者發行認股權證,每份完整的認股權證持有人有權購買公司普通股,行使價為$11.50每股(“公開認股權證”)。在首次公開招股結束的同時,中國交投完成了認股權證的非公開發售(“非公開配售認股權證”),而每份非公開配售認股權證允許持有人以$購買一股公司普通股。11.50每股。在業務合併之後,8,638,966公共認股權證及272,778截至2021年12月31日,私募認股權證仍未償還。
公股認股權證只能對整數股普通股行使。認股權證將於(A)項較後日期開始可行使。30企業合併完成後數日或(B)12自擬公開招股結束起計數月;
在任何情況下,只要本公司根據證券法擁有一份有效的登記聲明,涵蓋在行使公共認股權證時可發行的普通股,並且有與該等認股權證有關的最新招股説明書(或本公司允許持有人以無現金基礎行使其公共認股權證,而該等無現金行使獲豁免根據證券法登記)。公司於2021年9月30日完成公開發售,並根據證券法提交了一份有效的普通股註冊説明書(表格S-1),該説明書於2021年12月20日生效。本公司計劃作出商業上合理的努力,以維持該等登記聲明及與該等普通股有關的現行招股説明書的效力,直至認股權證協議所指定的認股權證到期或贖回為止,前提是普通股在行使認股權證時並非在國家證券交易所上市,以致符合以下條件
 
90

目錄表
根據證券法第18(B)(1)條下“擔保證券”的定義,本公司可根據證券法第3(A)(9)條的規定,自行選擇要求認股權證持有人在“無現金基礎上”行使其認股權證,如本公司作出選擇,將不會被要求提交或維持有效的登記聲明。
公開認股權證將會到期五年在企業合併完成後或在贖回或清算時更早。
私人配售認股權證及於行使私人配售認股權證時可發行的普通股不得轉讓、轉讓或出售,直至30除根據本公司高級人員及董事及與私募認股權證初始購買者有關聯的其他人士或實體的有限例外情況外,該等認股權證將不會由本公司贖回(以下在“每股普通股價格等於或超過$時贖回A類普通股認股權證”一節中所述者除外)。10.00“)只要由保薦人或其允許的受讓人持有。保薦人或其獲準受讓人可選擇在無現金基礎上行使私募認股權證。如果私募認股權證由保薦人或其獲準受讓人以外的持有人持有,則本公司可贖回私募認股權證,並可由持有人按與公開認股權證相同的基準行使。
本公司根據ASC 480的規定對公開認股權證和私募認股權證進行責任或股權分類評估。
區分負債和股權,以及資產證券化
815-40,
衍生工具和套期保值
。根據適用協議中有關認股權證的條文,本公司確定私募認股權證符合準則,須按ASC 815-10及815-40指引分類為負債,並應在基本及攤薄每股收益計算中有效地視為已發行普通股。由於業務合併後尚存實體只有單一類別的已發行及已發行股份,因此公募認股權證被分類為權益,於業務合併日期的公允價值不計入額外繳入資本。
初始測量
韓國權證最初是按公允價值計量的。權證於2021年3月12日與中國民航總局訂立協議及合併計劃前的估計公允價值被確定為第3級公允價值計量。每份Kore認股權證的公允價值約為每股普通股的公允價值。上述與Kore認股權證有關的認股權證負債不受合格對衝會計處理。
公共及私人配售認股權證最初按公允價值計量。根據KORE.WS的收盤價,截至2021年9月30日的公允價值認股權證的公允價值接近於
已繳費
在隨後的報告期內,資本和公允價值將不需要重新計量。由於將私人配售認股權證轉讓給少數獲準受讓人以外的任何人士,將導致私人配售認股權證具有與公開認股權證大致相同的條款,本公司釐定每份私人配售認股權證的公允價值與每份公開認股權證的公平價值相等,並對短期適銷性限制作出輕微調整。因此,私募認股權證被歸類為第二級。
截至2021年12月31日,私募認股權證的總價值為0.3百萬美元,以KORE.WS在該日的收盤價$1.05.

後續測量
Kore認股權證通過業務合併轉換為普通股,不再未償還。私募認股權證以KORE.WS於有關日期的收市價為基準,按公允價值按經常性基準計量。公募認股權證按權益分類,不需要後續計量。
截至12月31日止年度認股權證負債的公允價值變動
, 2021
, 2020
and 2019
是$(5.3)
百萬,$7.5
百萬美元和美元0.2
分別為100萬美元。
附註16
每股淨虧損
該公司遵循這兩個原則
-當發行符合參與證券定義的股票時,計算每股普通股淨虧損的類別法。兩個人
-類別法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據他們各自獲得股息的權利在普通股和參與證券之間分配,就像該期間的所有收入都已分配一樣。兩個人
-類別法還要求,如果參與證券以合同形式參與損失,則應根據普通股和參與證券各自的權利在期間內分配損失。由於參與證券的持有者沒有彌補損失的合同義務,未分配的淨損失不分配給A系列、A系列A-1
、B系列和C系列優先股
 
9
1

目錄表
計算每股虧損的目的。所有期間的每股收益計算
之前
對業務合併的權益已追溯重列為反映合併協議所確立的交換比率的等值股份數目。公司的某些優先股具有合同權利,允許它們在將公司的優先股轉換為公司的普通股時獲得溢價。截至2021年12月31日止年度,本公司發生
 
$4,074
將公司優先股轉換為普通股的溢價。有關本公司優先股合約權利的進一步詳情,請參閲合併財務報表的“附註13-臨時股權及股東權益”。
下表顯示了對截至該期間的基本每股收益(“EPS”)和稀釋後每股收益(“EPS”)計算的分子和分母的核對:
 
(in ‘000)
  
2021年12月31日
 
 
2020年12月31日
 
 
2019年12月31日
 
分子:
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司應佔淨虧損
  
$
(24,453
 ) $
 
 
(35,201
 ) $
 
 
(23,443
累計收益低於優先選項

股東
  
 
(22,822
 
 
(26,900
 
 
(21,647
將首選轉換的溢價添加到
普通股
  
 
4,074
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
可歸因於普通股的淨收益(虧損)
股東
  
 
(43,201
 
 
(62,101
 
 
(45,090
分母:
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股和
未清償認股權證
 
 
 
 

 
 
 

 
 
 
基本(數量)
  
 
41,933,050
 
 
 
31,650,173
 
 
 
31,169,435
 
稀釋(數量)
  
 
41,933,050
 
 
 
31,650,173
 
 
 
31,169,435
 
可歸因於普通股的單位淨虧損
股東
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本信息
  
$
(1.03
)
 
$
(1.96
)
 
$
(1.45
稀釋
  
$
(1.03
)
 
$
(1.96
)
 
$
(1.45
以下證券不包括在
這個
計算稀釋後的流通股,因為其影響將是反稀釋的:
 
在過去幾年裏
(股份數量)
  
十二月三十一日,
2021
 
  
十二月三十一日,
2020
 
  
十二月三十一日,
2019
 
C系列可轉換優先股
  
 
2,566,186
 
  
 
2,566,186
 
  
 
2,566,186
 
股票期權
  
 
432,500
 
  
 
432,500
 
  
 
399,151
 
根據擔保協議發行的普通股
  
 
9,600,031
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
附註17--關聯方交易
租賃和專業服務協議
該公司的全資子公司Kore TM Data Brasil Processamento de Dados Ltd.與一家由該子公司管理團隊的一名關鍵成員控制的公司簽訂了一份租約和一份專業服務協議。
按匯兑金額記錄的合計關聯方交易,即關聯方確定和商定的對價金額為#美元。0.2百萬,$0.2百萬美元,以及$0.3截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。這筆款項記在合併業務報表的一般和行政費用項下。
因關聯方的原因
在企業合併於9月30日完成時
, 2021
,該公司償還了其未償還貸款#美元。1.6由於融合B.V.和T-Fone B.V.,2018年收購ASpider產生的共同所有權相關公司
.
 
9
2

目錄表
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日在綜合資產負債表中記錄的應付關聯方金額摘要:
 
(in ‘000)
  
十二月三十一日,
2021
 
  
十二月三十一日,
2020
 
融合B.V.
  
 
  
 
  
 
985
 
T-Fone
B.V.
  
 
  
 
  
 
630
 
利息應計每季度,以固定的利率2.5%。該公司應計利息#美元。0.03及$0.04截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。
截至2021年12月31日,本公司已支付因業務合併而產生的所有關聯方交易。
附註18--後續活動
公司已經完成了對截至2022年3月29日的所有後續事件的評估,以確保這些合併財務報表包括對合並財務報表中確認的事件以及合併財務報表中已發生但未確認的事件的適當披露。除下文所述外,本公司已斷定並無發生任何需要披露的後續事件。
基於股票的薪酬
2022年1月4日,根據《2021年長期股票激勵計劃》,公司發行了僅包括服務條件的限制性股票單位(RSU),僅包括基於業績的條件的RSU,以及同時包括服務和基於業績的條件的RSU。
該公司發行了大約3.1僅在服務條件下使用100萬個RSU,最多可達到約0.8100萬個RSU,同時具有基於服務和性能的條件,0.8僅以性能為基礎的情況下的百萬個RSU。
公司預計與僅有服務條件的RSU相關的最高估計公允價值為$21.7百萬美元,在歸屬期限內(接下來的四年
年)。公司預計確認的與包括績效條件(包括服務和績效條件)的RSU相關的最大估計公允價值約為$11.6在RSU的必要服務期內,分別為100萬美元。
業務
收購
2月16日
, 2022
,公司收購了100%
未完成的%s
Hare Capital of Business Mobility Partners,Inc.和Simon IoT LCC,統稱為行業領先的移動服務提供商,以擴展公司在醫療保健和生命科學行業的服務和解決方案(“BMP業務合併協議”)。
這筆交易的資金來自可用現金和公司股票的發行。預計與收購被收購公司有關的法律、諮詢、會計和其他相關成本的交易成本預計為#美元。1.7
百萬美元。
下表彙總了為被收購公司轉讓的對價的初步分配,包括截至收購日已確定的收購資產和承擔的負債。收購價格分配是初步的,可能會隨着有關收購資產和承擔的負債(包括營運資本、收購的無形資產和遞延所得税)的公允價值的更多信息而進行修訂。
 
(單位:千)
  
 
 
現金,包括期末現金和週轉資本調整
  
$
47,336
 
向賣方發行的Kore普通股的公允價值(4,212,246股份)
  
 
23,294
 
 
  
 
 
 
總對價
  
$
70,630
 
收購的資產:
 
 
 
 
現金
  
 
1,996
 
應收賬款
  
 
3,115
 
盤存
  
 
1,323
 
預付費用和其他應收款
  
 
821
 
財產和設備
  
 
201
 
無形資產
  
 
30,060
 
收購的總資產
 
 
37,516
 
承擔的負債:
 
 
 
 
遞延税項負債
  
 
7,611
 
應付賬款和應計負債
  
 
2,607
 
承擔的負債
 
 
10,218
 
 
  
 
 
 
取得的可確認淨資產
  
 
27,298
 
 
  
 
 
 
商譽(轉讓的對價超過取得的可確認淨資產)
  
$
43,332
 
 
  
 
 
 
 
9
3

目錄表
商譽代表未來的經濟利益
我們預計
以實現因收購而被收購的公司。收購產生的商譽的一部分可為税務目的扣除。
BMP業務合併協議包含慣常的賠償條款。根據BMP業務合併協議,在成交時支付的現金購買價格的一部分(約345萬美元)將由第三方託管,自成交日期起最長18個月,以保證履行有關成交金額的一般陳述和擔保,並就未來的任何索賠賠償公司。
截至本文件提交日期,本公司根據ASC 805為被收購公司報告預計財務信息並不可行,原因是收購的時機和編制預計財務信息所涉及的判斷的數量,包括估計被收購公司無形資產的使用壽命,以及將被收購公司的歷史結果從收付實現制會計轉換為權責發生制會計。
 
94

目錄表
財務報表附表
(單位:千美元,不包括每股和每股金額)
附表I-僅限家長使用的財務信息
以下僅提供母公司的簡明財務信息
科爾
集團控股有限公司
簡明資產負債表(單位:千美元)
 
 
  
十二月三十一日,
2021
 
 
十二月三十一日,
2020
 
資產
  
     
 
     
非當前
資產
  
     
 
     
對子公司的投資
  
$
261,012
 
 
$
300,055
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
總計
非當前
資產
  
 
261,012
 
 
 
300,055
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
總資產
  
$
261,012
 
 
$
300,055
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
負債、臨時權益和股東權益
  
 
 
 
 
 
 
 
長期負債
  
 
 
 
 
 
 
 
認股權證法律責任
  
$
286
 
 
$
15,944
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
總負債
  
 
286
 
 
 
15,944
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
暫時性權益
  
 
 
 
 
 
 
 
A系列優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;7,765,229授權股份,以及7,756,158於2020年12月31日發行及發行的股份
  
 
  
 
 
 
77,562
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
A系列-1優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;10,480,538授權股份,7,862,107於2020年12月31日發行及發行的股份
  
 
  
 
 
 
78,621
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
B系列優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;9,090,975授權股份,9,090,975於2020年12月31日發行及發行的股份
  
 
  
 
 
 
90,910
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
C系列可轉換優先股;面值$1,000每股;於2021年12月31日獲授權、已發行及未償還;6,872,894授權股份,2,566,186於2020年12月31日發行及發行的股份
  
 
  
 
 
 
16,802
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
臨時股本總額
  
 
  
 
 
 
263,895
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
股東權益
  
 
 
 
 
 
 
 
普通股,投票權;面值$0.0001每股;315,000,000授權股份,72,027,743於2021年12月31日發行及發行的股份;55,659,643授權股份,30,281,520於2020年12月31日發行及發行的股份
  
 
7
 
 
 
3
 
其他內容
已繳費
資本
  
 
401,688
 
 
 
135,616
 
累計其他綜合損失
  
 
(3,331
 
 
(1,677
累計赤字
  
 
(137,638
 
 
(113,726
 
  
 
 
 
 
 
 
 
股東權益總額
  
 
260,726
 
 
 
20,216
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
總負債、臨時權益和股東權益
  
$
261,012
 
 
$
300,055
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
95

目錄表
簡明損失表和全面損失表(千
(美元)
 
在過去幾年裏
  
十二月三十一日,
2021
 
 
十二月三十一日,
2020
 
 
十二月三十一日,
2019
 
淨虧損中的權益
未整合
附屬公司
  
$
(29,177
 
$
(27,716
 
$
(23,678
認股權證負債的公允價值變動
  
 
(5,267
 
 
7,485
 
 
 
(235
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税前虧損
  
 
(23,910
 
 
(35,201
 
 
(23,443
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨虧損
  
$
(23,910
 
$
(35,201
 
$
(23,443
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他全面虧損:
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
  
 
(1,654
 
 
2,116
 
 
 
517
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合損失
  
$
(25,564
 
$
(33,085
 
$
(22,926
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
96

目錄表
現金流量表簡明表(千美元)
 
在過去幾年裏
  
十二月三十一日,
2021
 
 
十二月三十一日,
2020
 
 
十二月三十一日,
2019
 
經營活動的現金流
  
 
 
淨虧損
  
$
(23,910
 
$
(35,201
 
$
(23,443
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額
  
 
 
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
未合併子公司淨虧損中的權益
  
 
29,177
 
 
 
27,716
 
 
 
23,678
 
認股權證負債的公允價值變動
  
 
(5,267
 
 
7,485
 
 
 
(235
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經營活動提供的現金
  
$
  
 
 
$
  
 
 
$
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資活動產生的現金流
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
從子公司分配
  
 
5,947
 
 
 
200
 
 
 
80
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資活動提供的現金
  
$
5,947
 
 
$
200
 
 
$
80
 
融資活動產生的現金流
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股回購
  
 
  
 
 
 
(200
 
 
(80
發行普通股,扣除交易成本
  
 
223,968
 
 
 
—  
 
 
 
—  
 
優先股的結算
  
 
(229,915
 
 
—  
 
 
 
—  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
用於融資活動的現金
  
$
(5,947
 
$
(200
 
$
(80
)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物和限制性現金的變動
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
現金及現金等價物和限制性現金,年初
 
  
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物和受限現金,年終
  
$
  
 
 
$
  
 
 
$
  
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非現金
投資和融資活動:
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
為收購Integron,LLC而發行的股權
  
$
  
 
 
$
  
 
 
$
7,000
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
向子公司員工發放基於股份的薪酬獎勵
  
$
1,839
 
 
$
1,161
 
 
$
1,682
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
97

目錄表
 
(i)
陳述和業務組合的基礎
2021年3月12日,Maple Holdings Inc.(“Maple”或“Pre-Composal Kore”)與Cerberus Telecom Acquisition Corp.(紐約證券交易所代碼:CTAC)(“CTAC”)達成最終合併協議(“業務合併”)。2021年9月29日,中國通航召開了一次特別會議,會上,中國通航的股東投票通過了中國通航於2021年8月13日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的委託書中概述的建議,其中包括通過業務合併和批准合併協議預期的其他交易。按照合併協議的設想,於2021年9月30日(“截止日期”),
(I)CTAC與King LLC Merge Sub,LLC(“LLC Merge Sub”)(“Pubco合併子公司”)合併,其中LLC Merger Sub是Pubco合併的尚存實體,King Pubco,Inc.(“Pubco”)作為尚存實體的母公司;。(Ii)緊接第一次合併(定義見下文)之前,Cerberus Telecom Acquisition Holdings,LLC(“發起人”)作出貢獻。100的百分比
 
其於King Corp Merge Sub,Inc.(“Corp Merge Sub”)的股權轉讓予Pubco(“Corp Merge Sub Inc.”),從而Corp Merge Sub成為Pubco的全資附屬公司,(Iii)於Corp Merge Sub Consired之後,Corp Merger Sub與Maple合併為(“第一次合併”),Maple為第一次合併的倖存公司,及(Iv)緊接第一次合併後,作為與第一次合併相同的整體交易的一部分,Maple與LLC Merge Sub合併(“第二次合併”),並與第一次合併一起,統稱為“合併”,並連同合併協議預期進行的其他交易、“交易”及交易結束時的交易(“業務合併”),LLC Merger Sub為第二次合併的存續實體,Pubco為LLC Merger Sub的唯一成員。關於業務合併,Pubco更名為“Kore Group Holdings,Inc.”。(“公司”)。合併後的公司仍在紐約證券交易所上市,新的股票代碼為“Kore”。
這項業務合併被視為反向資本重組,因為合併前的Kore被確定為會計收購方,而中國CTAC在財務會計準則委員會的ASC主題805,業務合併(“ASC 805”)下被視為“被收購”的公司。根據對以下事實和情況的評估,合併前的Kore被確定為會計收購人:
 
 
 
合併前Kore的股權持有人持有多數股權(54%)的投票權;
 
 
 
該公司的高級管理層
預合成
科爾成為公司的高級管理人員;
 
 
 
與CTAC相比,
預合成
Kore的收入和總資產顯著增加,淨虧損也更大;以及
 
 
 
合併前Kore的業務包括公司的持續業務,公司承擔合併前Kore的總部。
因此,就會計目的而言,本公司的財務報表是合併前Kore的財務報表的延續,收購被視為相當於合併前的Kore為CTAC的淨資產發行股票,並伴隨着資本重組。CTAC的淨資產按歷史成本列報,沒有記錄商譽或其他無形資產。合併前的Kore被視為前身,在2021年9月30日之前的合併資產和負債以及經營業績是合併前的Kore的資產和負債。
在僅供母公司使用的簡明財務報表中,本公司對子公司的投資在子公司最初被收購以來的未分配收益中按成本加權益列報。本公司應佔子公司淨虧損的部分採用權益會計法計入簡明損失表和全面損益表。這些僅供母公司使用的簡明財務報表應與Kore Group Holdings,Inc.及其子公司的合併財務報表及其附註一起閲讀。
截至2021年12月31日,公司無購買承諾、資本承諾和經營租賃承諾。該公司是其某些子公司的債務擔保人。
 

(Ii)
受限淨資產
進度表
 
規則5的第I條
-04
S-X法規要求,當註冊人子公司的受限淨資產超過25
註冊人截至最近完成的財政年度結束時的綜合淨資產的百分比。就這一測試而言,合併子公司的受限淨資產是指登記人在合併子公司淨資產中所佔的比例份額(在公司間抵銷後),在最近一個會計年度結束時,子公司不得在未經第三方(如貸款人、監管機構、外國政府)同意的情況下以貸款、墊款或現金股息的形式轉移給母公司。
 
9
8

目錄表
簡明母公司財務報表是根據規則12編制的
-04
,規例附表I
S-
X因本公司附屬公司的受限淨資產超過25佔公司合併淨資產的百分比。本公司是一家控股公司,其幾乎所有業務運營都是通過其子公司進行的。根據管理公司子公司債務的協議條款,公司及其子公司支付股息或進行分配的能力受到限制,公司支付優先股和普通股股息的能力受到限制。在遵守管理其債務的協議的全部條款和條件的情況下,公司及其子公司可被允許根據此類協議支付股息和分派,如果沒有
違約和確定的事件
形式上
符合財務比率(如此類協議所界定)。
 
99

目錄表
第九項。
會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
 
第9A項。
控制和程序
對披露控制和程序的評價
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層在本表格年度報告所涵蓋的期間結束時進行了評估
10-K,
我們的披露控制和程序(如規則所定義)的有效性
13a-15(e)
15d-15(e)
根據《交易法》)。披露控制和程序是控制和其他程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和條例指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序,旨在確保積累我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息,並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。
根據對我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序截至2021年12月31日無效,原因是我們對財務報告的內部控制存在以下所述的重大弱點。鑑於這一事實,我們的管理層進行了額外的分析、核對和其他結算後程序,並得出結論,儘管我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,但本年度報告所涵蓋和包括在本表格中的綜合財務報表
10-K
在所有重要方面,我們的財務狀況、經營結果和現金流均符合美國公認會計原則。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
本表格的年報
10-K
不包括管理層對我們財務報告的內部控制的評估報告(如規則所定義
13a-15(f)
15d-15(f)
根據交易所法案)或我們的獨立註冊會計師事務所的認證報告,由於美國證券交易委員會規則為新上市公司設定了一個過渡期。此外,我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求根據第404條對我們財務報告的內部控制的有效性發表意見,直到我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”。
管理層認定,該公司在財務報告的內部控制方面仍然存在重大弱點,具體如下:
 
 
 
實體級別的控件-
管理層沒有適當設計實體一級的控制措施,影響到(1)控制環境,(2)風險評估程序,包括與欺詐有關的程序,以及(3)監測活動,以防止或發現財務報表的重大錯報,並評估內部控制的組成部分是否存在和發揮作用。這些缺陷主要是由於合格的人員和資源數量不足,職責分工不當,以及缺乏正式的政策、程序和相關的控制措施來支持和對控制措施的執行情況進行適當的監督和問責。
 
 
 
財務結算流程
-管理層沒有設計和維持對財務報告某些常規方面的有效控制活動。具體地説,管理層沒有設計和維持對以下方面的有效控制:(1)財務報告程序,包括對關鍵披露和財務報表支助時間表的管理審查控制;(2)每月財務結算程序,包括審查日記帳分錄、賬户對賬和分析記錄餘額;(3)控制所有人在某些控制措施的運作中使用的信息的完整性和準確性。
 
 
 
非常規
和複雜的交易
-管理層沒有設計和保持對某些特定活動的有效控制
非常規
和/或財務報告的複雜方面。具體地説,管理層沒有設計和保持有效的(I)對以下方面的識別、會計和審查的控制
非常規
(2)管理層審查對複雜會計領域的控制,如收入、所得税和複雜的金融工具,以適當的精確度發現重大錯報,並且沒有足夠的適當證據來支持執行和評價所實施的控制,包括審查所使用的源數據的完整性和準確性,以及控制所有人使用的假設的適當性。
 
 
 
促致支付-
管理層沒有設計和維持對採購到付款週期的有效控制。具體地説,管理層沒有執行對採購訂單的核準和隨後的總賬賬户編碼的要求,以確保付款得到適當和及時的核準、支付和記錄在總賬中。
.
 
100

目錄表
 
 
信息技術總控-
管理層沒有設計和維持對支持財務報告程序的信息系統的有效一般控制。具體地説,管理層沒有設計和維護有效的(I)與我們的財務報告相關的財務系統(包括主數據庫)的程序變更管理和程序開發控制,(Ii)合理的用户訪問控制,以確保適當的職責分工和對用户的充分限制,包括那些擁有特權訪問權限的用户,以及(Iii)與關鍵數據接口、數據備份和恢復相關的控制。
補救計劃
我們已經開始並專注於設計和實施有效的內部控制措施,以改善我們對財務報告的內部控制,並彌補重大弱點。我們的內部控制補救工作包括以下內容:
 
 
 
我們聘請了額外的合格會計資源和外部資源,以分離我們的財務和信息技術流程中的關鍵職能,支持我們對財務報告的內部控制,並對我們的內部控制的表現提供適當的監督和問責。
 
 
 
我們正在重新評估與安全和變革管理控制有關的某些會計和信息技術政策的設計,並使之正規化。
 
 
 
我們聘請了一家外部公司協助管理層(I)審查我們目前的流程、程序和系統,並評估控制措施的設計,以確定改進控制措施設計的機會,以應對管理層確定的相關風險,以及(Ii)加強和實施協議,以保留足夠的文件證據來支持此類控制措施的運作有效性。
 
 
 
我們計劃實施一個應用程序解決方案,以加強對庫存管理和報告的控制。
除了實施和完善上述活動外,我們預計在2022財年還將開展更多補救活動,包括:
 
 
 
繼續加強和規範我們的會計、業務運營和信息技術政策、程序和控制,以實現完整、準確和及時的財務會計、報告和披露。
 
 
 
繼續增聘符合條件的會計資源,必要時利用外部資源。
 
 
 
完成實施新的財務處理系統,以取代遺留系統,並對這些系統建立有效的一般控制,以確保我們的自動化流程級別的控制和在我們的IT系統中產生和維護的信息是相關和可靠的。
 
 
 
設計和實施控制措施,解決會計交易和披露控制中使用的基礎數據的完整性和準確性問題。
 
 
 
制定監測控制和協議,使我們能夠及時評估財務報告控制的設計和操作有效性,並對控制設計進行必要的更改(如果有的話)。
 
 
 
審查現有的採購到付款週期,並實施改進設計,以使這一過程更有效率和效力。
雖然我們相信這些努力將改善我們對實體層面控制、財務報告(包括庫存、採購到付款流程和ITGC)的內部控制,但我們補救措施的設計和實施仍在進行中,需要在持續的財務報告週期內驗證和測試我們內部控制的設計和運作有效性。我們正在採取的行動正在接受高級管理層的持續審查。在我們完成補救工作和隨後對其有效性進行評估之前,我們無法得出結論,我們正在採取的步驟是否將完全補救我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。
 
101

目錄表
對控制和程序有效性的限制
我們對財務報告的披露控制和程序的有效性以及我們對財務報告的內部控制受到各種固有限制,包括成本限制、決策時使用的判斷、對未來事件可能性的假設、我們系統的健全性、人為錯誤的可能性以及欺詐風險。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能會變得不充分,而且遵守政策或程序的程度可能會隨着時間的推移而惡化。由於這些限制,不能保證財務報告的任何披露控制和程序或內部控制系統將成功地防止所有錯誤或欺詐,或及時將所有重要信息告知適當的管理層。
財務報告內部控制的變化
作為上文討論的補救計劃的一部分,我們在截至2021年12月31日的季度內繼續正式確定政策和程序的文檔,並評估新的和現有控制措施的實施情況。這些補救行動是我們對財務報告的內部控制的變化,與規則要求的評估有關
13a-15(d)
15d-15(d)
在截至2021年12月31日的三個月內發生的對我們財務報告的內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的交易法。
 
項目9B。
其他信息
沒有。
 
項目9C。
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用。
 
102

目錄表
第三部分。
 
第10項。
董事、行政人員和公司治理
本公司將於2022年4月30日前提交的委託書(下稱“委託書”)標題為“2021年董事、高管和公司治理”,在此引用作為參考。
道德守則
我們有一套適用於我們所有高管、董事和員工的道德準則,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監或執行類似職能的人員。道德準則可在我們的網站www.korewireless.com上找到。我們打算在其網站上披露任何有關修訂或豁免我們的道德守則條款的法律規定,而不是通過提交當前的表格報告
8-K.
企業管治指引
我們根據紐約證券交易所的公司治理規則制定了公司治理準則,作為我們董事會及其委員會運作的靈活框架。這些指導方針涵蓋多個領域,包括董事會成員標準和董事資質、董事的職責、董事會議程、董事會主席、首席執行官和首席執行官的角色、董事的獨立董事會議、委員會的職責和任務、董事會成員接觸管理層和獨立顧問、董事與第三方的溝通、董事薪酬、董事定位和繼續教育、高級管理層評估和管理層繼任規劃。公司治理指南將在我們的網站www.korewireless.com上查閲。
 
第11項。
高管薪酬
我們將於2022年4月30日前提交的委託書(“委託書”)中“2021年董事薪酬表”和“高管薪酬”標題下的信息通過引用併入本文。
 
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項
在我們的委託書中的“股權信息”和“股權補償計劃信息”標題下出現的有關某些實益所有者和管理層的擔保所有權的信息,在此併入作為參考。
 
第13項。
某些關係和關聯人交易,以及董事獨立性
在我們的委託書中,出現在“關聯人交易”和“董事獨立性”標題下的某些關係和相關交易的信息在此併入作為參考。
 
第14項。
首席會計師費用及服務
在我們的委託書“審計”標題下出現的有關主要會計師費用和服務的信息在此引用作為參考。
 
103

目錄表
第四部分。
 
第15項。
展品和財務報表附表
(A)作為本報告一部分提交的文件。
(A)(1)作為本報告一部分提交的財務報表和補充數據索引。
本公司的綜合財務報表列於本年度報告第II部分第8項下的“綜合財務報表索引”。
表格10-K
(A)(2)財務報表附表。
所有財務報表附表均已被省略,因為它們不適用、不具實質性或所需資料載於本年度報告第II部分第8項
表格10-K
(A)(3)展品。
以下是作為本年度報告表格的一部分而提交的證物清單
10-K.
 
展品
  
描述
  2.1
  
協議和合並計劃,日期為2021年3月12日,由註冊人、King Pubco,Inc.、King Corp Merger Sub Inc.、King LLC Merger Sub,LLC和Maple Holdings Inc.(通過參考2021年12月20日提交的公司S-1表格註冊聲明的附件2.1合併而成)。
  2.2
  
對協議和合並計劃的第1號修正案,日期為2021年7月27日,由註冊人、King Pubco,Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merger Sub,LLC和Maple Holdings Inc.(通過引用2021年12月20日提交的公司S-1表格註冊聲明的附件2.2合併而成)。
  2.3
  
對協議和合並計劃的第2號修正案,日期為2021年9月21日,由註冊人、King Pubco,Inc.、King Corp Merge Sub Inc.、King LLC Merger Sub,LLC和Maple Holdings Inc.(通過參考2021年12月20日提交的公司S-1表格註冊聲明的附件2.3合併而成)。
  3.1
  
經修訂及重訂的公司註冊證書(於2021年12月20日以S-1表格提交的本公司註冊説明書附件3.1為本公司註冊證書)。
  3.2
  
修訂及重訂公司章程(參照本公司於2021年12月20日以S-1表格提交的註冊説明書附件3.2)。
  4.1
  
認股權證協議,日期為2020年10月26日,由大陸股票轉讓信託公司和Cerberus Telecom Acquisition Corp.簽訂(通過參考公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊説明書附件4.1合併而成)。
  4.2
  
轉讓和假設認股權證協議,日期為2021年9月30日,由大陸股票轉讓和信託公司、中國電信和本公司簽署(通過引用本公司於2021年10月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.2併入)。
  4.3
  
普通股股票樣本(參考公司於2021年12月20日在S-1表格上提交的註冊説明書附件4.2併入)。
  4.4
  
證券説明
10.1
  
認購協議,日期為2021年3月12日,由註冊人和簽署認購協議的認購方簽署(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊説明書附件10.1併入)。
10.2
  
日期為2021年9月30日的投資者權利協議,由Kore、Cerberus Telecom Acquisition Holdings LLC、Kore的若干股東及其他各方簽訂(通過參考2021年12月20日提交的S-1表格中的公司註冊説明書附件10.2併入)。
10.3
  
修訂和重訂契約,日期為2021年11月15日,由本公司、Kore Wireless Group,Inc.和Wilmington Trust,National Association(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊説明書附件10.3合併而成)。
10.4
  
後盾協議,日期為2021年7月27日,由Kore Wireless Group,Inc.和Drawbridge Special Opportunities Fund LP(通過參考2021年12月20日提交的S-1表格中的公司註冊聲明附件10.4合併而成)。
10.5
  
本公司、Kore Wireless Group,Inc.和Drawbridge Special Opportunities Fund LP之間於2021年11月15日對後盾協議的修訂(通過參考2021年12月20日提交的S-1表格中的公司註冊説明書附件10.5而併入)。
10.6
  
可交換票據購買協議,日期為2021年10月28日,由本公司、Kore Wireless Group,Inc.和其中附表1所載實體之間簽訂(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊聲明附件10.6合併而成)。
10.7
  
本公司、Kore Wireless Group,Inc.及其附表1所載實體(通過參考本公司於2021年12月20日提交的S-1表格中的註冊説明書附件10.7納入本公司)之間的可交換票據購買協議修正案,日期為2021年11月15日。
 
104

目錄表
10.8
  
Kore Wireless Group,Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、UBS AG、Stamford Branch、貸款方和其他貸款方之間的信貸協議,日期為2018年12月21日(通過參考2021年12月20日提交的公司S-1表格註冊聲明的附件10.8併入)。
10.9
  
Kore Wireless Group,Inc.、Maple Intermediate Holdings Inc.、UBS AG、Stamford Branch、貸款方和其他貸款方之間的信貸協議增量修正案1,日期為2019年11月12日(通過參考2021年12月20日提交的公司S-1表格註冊聲明的附件10.9併入)。
10.10
  
Kore Group Holdings,Inc.2021年長期股票激勵計劃激勵計劃(通過參考2022年1月4日提交的公司S-8表格註冊聲明的附件10.1併入)。
10.11
  
羅米勒·巴赫爾先生與公司之間的僱傭協議,日期為2021年11月17日(通過引用附件10.1併入公司當前的表格報告8-K於2021年11月23日提交)。
21.1
  
的附屬公司名單韓國高麗集團控股有限公司
23.1
  
BDO USA,LLP,獨立註冊會計師事務所同意
31.1
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書
31.2
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書
32.1
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證
32.2
  
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官認證
 
第16項。
表格
10-K
摘要
沒有。
 
105

目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
日期:2022年3月29日
 
韓國高麗集團控股有限公司
發信人:
 
/s/羅米爾巴爾
羅米爾巴爾
董事首席執行官總裁
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
 
簽名
  
標題
 
日期
 
  
 
 
 
/s/羅米爾巴爾
  
董事首席執行官總裁
 
March 29, 2022
羅米爾巴爾
  
(首席行政主任)
 
/s/保羅·霍爾茨
  
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
 
March 29, 2022
保羅·霍爾茨
  
(首席財務官和首席會計官)
 
/s/契敏
博林恩
  
董事
 
March 29, 2022
切敏
博林恩
  
 
/s/蒂莫西·多納休
  
董事
 
March 29, 2022
蒂莫西·多納休
  
 
/H·保利特·埃伯哈特
  
董事
 
March 29, 2022
H·保利特·埃伯哈特
  
 
/s/詹姆斯·蓋斯勒
  
董事
 
March 29, 2022
詹姆斯·蓋斯勒
  
 
羅伯特·P·麥金尼斯
  
董事
 
March 29, 2022
羅伯特·P·麥金尼斯
  
 
/s/Mark Neporent
  
董事
 
March 29, 2022
馬克·尼波倫特
  
 
邁克爾·K·帕爾默
  
董事
 
March 29, 2022
邁克爾·K·帕爾默
  
 
/s/Tomer
優素福-或者
  
董事
 
March 29, 2022
託默
優素福-或者
  
 
 
106