附件99.1

山省鑽石有限公司。

年度 信息表

對於

截至2021年12月31日的年度

March 28, 2022

山省鑽石有限公司。

目錄

公司結構

 2

名稱、地址及成立為法團

 2

企業間關係

 3

業務的總體發展

 3

三年曆史

 4

業務描述

 6

一般信息

 6

主要市場和分銷

 6

競爭條件

 6

員工

 8

專業技能和知識

 8

環境保護

 9

礦物性

 9

Gahcho Kué鑽石礦

 9

物業位置、通道和基礎設施

 9

網站總體佈局

 10

歷史

 10

礦業權和特許權使用費

 11

許可證及協議

 11

地質學

 12

探索

 12

鑽探

 13

採樣與分析

 13

礦產儲量和礦產資源估算

 14

採礦法

 15

恢復方法

 16

地下采礦

 16

資本和運營成本

 16

資本成本估算

 16

運營成本估算

 16

其他相關數據和信息

 17

社會和環境政策

 18

GK鑽石礦的土著問題和當地資源

 18

GK鑽石礦的環境要求

 18

肯納迪北部項目

 19

物業位置、通道和基礎設施

 20

歷史

 20

礦業權

 20

地質背景和礦牀類型

 21

鑽探

 21

採樣與分析

 21

礦產資源量估算

 22

風險因素

 23

資本結構描述

 29

證券市場

 31

董事及高級人員

 33

審計委員會

 38

法律程序

 39

管理層和其他人在重大交易中的利益

 39

轉讓代理和登記員

 40

專家的利益

 40

材料合同

 41

附加信息

 41

附錄1：審計委員會章程

 41

附錄2：本文檔中常用術語的詞彙表

 45

貨幣

除非另有説明，否則所有的美元參考均以加元為基準。2022年3月25日，根據加拿大銀行中午的匯率，1加元相當於約0.7999美元的美國貨幣。

有關前瞻性信息的警告

本年度信息表包含根據適用的加拿大和美國證券法，涉及山省鑽石公司的業務、運營、財務業績和狀況的某些前瞻性陳述和前瞻性信息。前瞻性陳述和前瞻性信息包括但不限於以下陳述：山西省項目的估計產量和採礦壽命；礦產儲量估計的實現；估計未來產量的時間和數量；生產成本；鑽石的未來價格；礦產儲量和資源的估計；管理債務的能力；資本支出；獲得經營許可的能力；流動性；税率；以及貨幣匯率波動。除有關山西省的歷史事實的陳述外，本文中包含的某些信息均為前瞻性陳述。前瞻性陳述經常使用以下詞彙來描述：預期、可能、可以、計劃、相信、估計、預期、項目、目標、意向、可能、將會、應該、將會、可能、潛在或其他類似的詞語，或某些事件或條件可能會發生、應該或將會發生的陳述。前瞻性表述以管理層在作出表述之日的意見和估計為基礎，基於許多假設，並受各種風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際事件或結果與前瞻性表述中預測的大不相同。這些假設中的許多都是基於不在山地省控制範圍內的因素和事件，也不能保證它們會被證明是正確的。

可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的因素包括：可能出現的與新冠肺炎有關的商業和運營風險，包括但不限於為減少新冠肺炎的傳播而可能採用的協議以及此類協議對山西省商業和運營的任何影響；礦石品位或回收率的變化；市場條件的變化；項目參數的變化；採礦順序；生產率；現金流；與可獲得性和許可和政府批准的及時性有關的風險；鑽石的供應和需求；大宗商品價格和匯率波動、項目成本超支或意外成本和支出的可能性、勞資糾紛和採礦業的其他風險、工廠、設備或流程未能按預期運行。

這些因素在本AIF和山地省提交給SEDAR的最新MD&A文件中進行了更詳細的討論，這些文件還提供了與這些陳述相關的其他一般假設。山西省提醒，前面列出的重要因素並不是詳盡的。投資者和其他以前瞻性陳述為基礎的人應仔細考慮上述因素以及它們所代表的不確定性和它們所帶來的風險。山西省認為，這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但不能保證這些預期將被證明是正確的，不應過度依賴本AIF中包含的此類前瞻性陳述。這些聲明 僅説明本AIF的日期。

儘管山地省試圖確定可能導致實際行動、事件或結果與前瞻性陳述中描述的大不相同的重要因素，但可能存在其他因素，導致行動、事件或結果不能預期、估計或預期。不能保證前瞻性的 陳述將被證明是準確的，正如實際結果和未來

1

事件可能與此類聲明中預期的情況大不相同。除非適用的證券法要求，否則如果情況或管理層的估計或意見發生變化，山西省不承擔更新前瞻性陳述的義務。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。有關礦產儲量和資源估計的陳述也可被視為 構成前瞻性陳述，因為它們涉及對開發該礦產時將遇到的礦化的估計。

此外，山西省可能會對其商業計劃做出可能影響其結果的改變。山地省的主要資產是根據一家合資企業管理的，山地省不是該合資企業的經營者。山西省面臨運營商在其特權範圍內採取的行動或不作為和/或合資企業根據其條款作出的決定的風險。這種行為或不作為可能會影響山地省未來的表現。根據目前的票據和循環信貸安排，山省的普通股派息能力受到一定的限制。 宣佈股息由山省董事會酌情決定，受本公司債務安排的限制，並將取決於山省的財務業績、現金需求、 未來前景和董事會認為相關的其他因素。

公司結構

姓名或名稱、地址及法團

山省鑽石股份有限公司，前身為山省礦業公司，於1997年11月1日由山省礦業公司(舊MPV？)和444965公元前有限公司(？444965？)合併而成。自2000年10月16日起，公司名稱由山省礦業公司更名為山省鑽石公司。它於2000年10月25日在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)以新名稱開始交易。

根據二零零零年五月十日與Glenmore Highland Inc.(Glenmore)訂立的安排協議(安排協議)，Glenmore與本公司的一間全資附屬公司合併，成立本公司的新全資附屬公司。Glenmore有兩家全資子公司，分別是在荷蘭註冊的波羅的海礦業公司和在芬蘭註冊的波羅的海礦業芬蘭公司。根據安排協議，該等公司成為本公司的全資附屬公司。

根據本公司與Mountain Glen於二零零四年三月二十五日訂立的轉讓及承擔協議，Mountain Glen以實物形式將其財產及資產分配予本公司。芒廷格倫於2004年8月4日自願解散。波羅的海礦業BV及其子公司波羅的海礦業芬蘭Oy於2006年自願解散。

2005年9月20日，公司繼續根據《商業公司法》(安大略省)註冊成立。

2014年10月1日，Camphor Ventures Inc.(前身為Sierra Madre Resources Inc.)和該公司合併為Mountain 省鑽石公司。

2014年10月2日，安大略省2435386 Inc.成立為本公司的全資子公司。應項目債務融資貸款人的要求，本公司在Gahcho Kué項目中的參與權益轉讓給2435386安大略省公司，以換取2435386安大略省公司的普通股。

2

2014年10月3日，安大略省2435572 Inc.被註冊為 公司的全資子公司。

2014年10月3日，公司將2435386安大略公司的股份轉讓給2435572安大略省公司，以換取2435572安大略省公司的普通股 。

2018年4月13日，公司收購了肯納迪鑽石公司的全部已發行普通股，以換取山省鑽石公司的 普通股。

截至本AIF提交之日，本公司子公司的名稱、註冊日期和註冊司法管轄區如下：

附屬公司名稱 成立為法團的日期 法團的司法管轄權
2435386安大略省公司 2014年10月2日 加拿大安大略省
2435572安大略省公司 2014年10月3日 加拿大安大略省
肯納迪鑽石公司 2012年2月27日 加拿大安大略省

該公司的註冊、記錄、行政和行政辦公室位於加拿大安大略省多倫多灣街161號，Suite 1410，PO Box 216，M5J 2S1，電話號碼是(416)361-3562，傳真號碼是(416)603-8565。

該公司是加拿大除魁北克省以外的所有省份的申報發行人，公司的普通股在多倫多證券交易所和OTCQX上市交易，代碼為MPVD？

企業間關係

截至2022年3月28日，山西省的公司結構如下：

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業務的總體發展

山省鑽石公司專注於向全球市場開採和銷售毛坯鑽石。該公司從其49%的所有權權益中向全球市場供應毛坯鑽石

3

Gahcho Kué鑽石礦(GK鑽石礦)。GK鑽石礦位於加拿大西北部地區。

該公司收購了1992年8月開發為GK鑽石礦的礦權和財產的權益。GK鑽石礦 由一家合資企業(Gahcho Kué合資企業)建造和運營，公司擁有該合資企業49%的完整權益。另一家合資公司戴比爾斯加拿大公司(De Beers Canada Inc.)擁有51%的股權。GK鑽石礦於2014年開工建設，2016年年中開始初步投產。

三年曆史

2019財年

於2019年，GK鑽石礦100%回收約680萬克拉鑽石，本公司獲得49%份額或約330萬克拉。於2019年，該公司售出約330萬克拉鑽石。該公司在2019年進行了 十次銷售。

在截至2019年12月31日的年度內，本公司回購了1,320萬美元(1,000萬美元)的未償還擔保票據。

在2019年近礦勘探計劃中，公司發現了威爾遜金伯利巖。這是20年來在Gahcho Kué發現的第一個新的金伯利巖，部分金伯利巖在圖佐計劃的坑輪廓內。

在Kennady North項目中，公司更新了Faraday 2金伯利巖的推斷礦產資源估計，包括207萬噸金伯利巖中含有的545萬克拉鑽石，總品位為每噸2.63克拉， 平均價值為每克拉140美元。這意味着Faraday 2金伯利巖的總噸數增加了49%，總克拉增加了74%。

2020財年

於二零二零年，GK鑽石礦100%回收約650萬克拉鑽石，本公司獲得其49%份額或約320萬克拉。2020年，該公司售出了約330萬克拉的鑽石。

本公司 於2020年第一季度在比利時安特衞普進行了兩次銷售，此後，由於新冠肺炎的原因，公司不得不暫停在安特衞普的正常銷售。2020年6月，為應對新冠肺炎市場關閉，該公司與Dunebridge Worldwide Ltd.(Dunebridge Worldwide Ltd.)簽訂了一項價值高達5,000萬美元的鑽石銷售協議。

第一筆出售給Dunebridge的交易發生在2020年6月，在截至2020年9月30日的三個月內，又完成了三筆交易。於2020年第三季度及第四季度，本公司在比利時安特衞普重新開始正常銷售，並在比利時安特衞普共進行了三次銷售。其餘收入來自向De Beers銷售花式和特價食品，以及全年向鑽石製造商銷售少量目標產品。

2020年，新冠肺炎在全球的快速傳播，以及隨之而來的流動限制，給礦山運營帶來了潛在的風險和中斷。本公司與戴比爾斯加拿大公司在與西北地區政府磋商後，採取了許多預防措施，以確保所有工作地點和辦公室的所有員工和承包商都能獲得儘可能安全的工作環境。

4

此外，還在適用的情況下實施了在家工作政策。我們暫停了所有長期、非核心資本和勘探項目，以減少來往現場的客流量和旅行。我們還改變了機組人員輪換，以進一步減少旅行頻率。此外，我們繼續遵循新冠肺炎的公共衞生指南，例如盡我們所能的物理距離協議。

2020年，合資企業管理委員會通過決議，設立退役基金，公司將在2020年為退役基金提供1500萬美元資金，此後四年每年提供1000萬美元，直到公司49%的股份總計5500萬美元得到全額資金。隨着時間的推移，目標資金將增加，這取決於未來退役和恢復責任的增加。在截至2020年12月31日的年度內，公司向退役基金注資1500萬美元。

2020年4月，本公司從與加拿大豐業銀行和Nedbank Ltd.(RCF)的第一筆留置權循環信貸安排中獲得2,500萬美元，以在新冠肺炎疫情的挑戰中保持流動性。區域合作框架受到幾個金融契約的約束，以保持截至2020年6月30日被違反的可用狀態，以及截至2020年7月3日獲得豁免的 。作為對豁免的交換，該設施的規模從5,000萬美元減少到2,500萬美元，並免除了截至2020年6月30日的所有公約計算。

於2020年9月29日，本公司召開特別大會，會上股東批准本公司與Dunebridge訂立2,500萬美元的高級擔保循環信貸安排，並批准本公司將現有的鑽石銷售協議由5,000萬美元修訂為1億美元。

2020年9月30日，區域合作框架被分配到沙尼布里奇。當時提取的2,270萬美元已由Dunebridge支付給加拿大豐業銀行和Nedbank Ltd.，剩餘的230萬美元預付給本公司。

鑽石銷售協議在2020年11月進行了修訂，向Dunebridge出售了高達1億美元的鑽石。

2021財年

於2021年，GK鑽石礦100%回收約620萬克拉鑽石，本公司獲得49%份額或約310萬克拉。2021年期間，該公司售出了約320萬克拉的鑽石。該公司在2021年進行了八次銷售。

2021年5月，本公司以Dunebridge為貸款人，在其現有的2500萬美元Dunebridge RCF的基礎上增加了3300萬美元的定期融資，其中留置權條款排名第一。定期貸款的利息為每年10%的固定利率，扣除預扣税後按月支付。除利息外，每一筆墊款都要支付5%的固定費用。定期貸款於2021年7月15日將規模減至最高2,200萬美元，並於2021年12月31日到期。2021年5月17日，該公司提取了2300萬美元的預付款，隨後於2021年6月提取了800萬美元。術語融資 包含對下個月預計最低現金餘額超過200萬美元的現金清掃要求。現金掃描是在比利時安特衞普的每一次鑽石銷售後5個工作日計算的，掃描的金額可以免費重新提取 。

2021年6月30日，公司在2021年7月15日將規模要求降至2200萬美元之前償還了900萬美元。該公司還於2021年6月償還了200萬美元的現金清掃金額，並於2021年7月償還了850萬美元。2021年9月23日，本公司全額償還定期貸款，並根據上文所述的Dunebridge RCF延期終止。

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2021年9月24日，沙丘橋區域合作框架延長了上述限制性公約 。還款日期延長至2022年3月31日，並預付了2%的延期費用50萬美元。Dunebridge RCF的延期須全額償還和終止Dunebridge定期貸款(以下) 。

2021年9月29日，公司部分償還500萬美元，2021年11月15日，公司償還1500萬美元，剩餘餘額於2021年12月31日前全額償還。

2022財年

2022年，GK鑽石礦運營計劃預計開採的礦石和廢料總量為3500萬至4000萬噸，礦石加工量約為335萬至360萬噸，回收率為630萬至670萬克拉(100%基準)，回收品位為1.75CPT至2.00CPT。該公司預計在2022年期間進行9次銷售 。

業務描述

一般信息

該公司專注於向全球市場開採和銷售毛坯鑽石。公司通過持有2435386安大略省公司的所有權權益而參與鑽石行業的採礦業，安大略省安大略省公司是擁有並運營西北地區GK鑽石礦的Gahcho Kué合資企業的49%的參與者。

該公司還通過其全資子公司Kennady Diamond Inc.在緊鄰Gahcho Kué合資企業的感興趣區域從事鑽石勘探。

主要市場和分銷

該公司通過對鑽石進行分類和估價來推銷其在GK鑽石礦49%的產量份額，然後通過比利時安特衞普的國際鑽石市場設施進行銷售。

競爭條件

從歷史上看，鑽石行業在經濟危機後表現良好，該行業從新冠肺炎疫情中非凡的復甦也不例外。在2020年減產和收入減少之後，2021年，從零售到採礦，所有行業都出現了反彈。到年底，營收已超過疫情爆發前的水平，在經歷了記憶中最強勁的零售假日季節之一後，行業情緒高漲。

貝恩公司和安特衞普世界鑽石理事會在其年度《2021年全球鑽石行業報告》中探討了鑽石行業從新冠肺炎危機中復甦背後的主要槓桿。報告的主要發現總結如下。

貝恩-AWDC的報告指出，2021年，個人奢侈品和鑽石珠寶市場經歷了最高同比增長十年增長(分別為+35%和+29%)。在積極的宏觀經濟指標、新冠肺炎限制的取消和疫苗接種成功推出的支持下，消費者信心飆升。消費者可自由支配支出增加，受股市強勁回報提振

6

和政府的刺激計劃。消費者更容易購買有形奢侈品，因為獲得基於體驗的消費機會仍然困難。鑽石首飾也滿足了消費者的情感需求，他們渴望慶祝生活中拖延已久的里程碑，或者只是為了獎勵自己。

美國是全球最大的鑽石首飾市場，#年增長38%。同比增長根據貝恩-AWDC的數據，鑽石首飾銷售額與2019年相比增長了23%。作為世界第二大鑽石首飾市場，中國的增長率達到19%。同比增長，超過2019年大流行前基線6%。

在這兩個市場，擁有實體零售業務的零售商優化了他們的 業務(提供點擊提貨服務，轉移到密度較低、Covid風險較低的零售地點)，並迅速增加了他們的在線業務。在美國，超過90%的珠寶零售商現在擁有在線平臺，領先的鑽石珠寶零售商25%的銷售是在線進行的。在中國，零售商正在探索新的創新分銷模式，包括個性化的珠寶設計、有針對性的系列、即時在線客户幫助和通過社交媒體直播銷售。包括印度和歐洲在內的其他主要珠寶市場的復甦較為温和，受到國際旅遊業減少和當地封鎖影響主要季節性慶祝活動的影響。

鑽石首飾需求旺盛，為拋光鑽石製造商帶來了可觀的利潤率。許多公司通過投資新的切割和拋光技術來提高工廠效率，並使用在線交易平臺，減少了對中介的需求，從而進一步促進了這些收益。在2020年封鎖最嚴重的時候，規模較大的參與者能夠從低價購買的毛坯上獲得鉅額利潤，隨着拋光能力的擴大以滿足快速增長的需求，這些毛坯得以進入工廠。印度仍然是該行業的強國，按價值計算，印度生產了全球近90%的毛坯鑽石 ，2021年其進口量實際上翻了一番。

根據貝恩-AWDC的數據，拋光價格在2021年之前一直在上漲，比2020年的平均價格上漲了9%。到年底，拋光價格接近大流行前的水平，但仍比其歷史最高水平低20%，這是在2009年全球金融危機之後的2011年泡沫市場達到的。

貝恩-AWDC的報告估計，2021年天然鑽石毛坯產量為1.16億克拉，比2019年大流行前的基準低20%，但比2020年高出5%。今年的主要供應情況是Argyle礦沒有大批量、低價位的貨物，該礦在運營近40年後於2020年底關閉。加拿大、俄羅斯和南非的其他礦山在2020年De Beers和Alrosa的礦山的臨時關閉和運營擴張後恢復生產，進一步推動了供應的增長 。

目前該行業的繁榮正在吸引上游投資，幾個被推遲的小型採礦項目 正在提高產量。貝恩-AWDC預計2022年全球產量將達到1.2億克拉。然而，由於沒有重大的新開發項目，而且歷來微薄的鑽石勘探預算沒有產生任何重大發現， 毛坯鑽石供應預計不會在未來五年達到大流行前的水平。

隨着毛坯買家爭相滿足不斷增長的拋光需求，主要生產商在新冠肺炎市場關閉期間積累的毛坯 鑽石庫存在2020年最後幾個月和2021年期間迅速減少。

毛坯鑽石價格從2020年底開始明顯回升，山省2020年的最終銷售價格接近大流行前的水平。這一價格增長持續到2021年，公司的指示性市場價格指數同比平均增長37%，比1月份增長62%

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至2021年12月。價格回升開始於更大、更高質量的鑽石，並在所有產品系列中加速回升，到年底，所有細分市場的價格都收復了過去兩年的價格跌幅。

目前，上游庫存水平被認為只能反映運營庫存。這種供應短缺，加上對鑽石首飾的預期需求上升，支持了毛坯鑽石價格的持續穩定或進一步增長。

實驗室生產的鑽石繼續從天然鑽石轉向價格更低、價格更實惠的時尚珠寶。貝恩-AWDC的報告指出，實驗室種植的拋光鑽石的平均零售價下降到同等天然鑽石價格的30%，平均批發價下降到14%，低於2020年的35%和20%。面向消費者的實驗室生長鑽石促銷活動增加，為了保持有效的產品細分，天然鑽石行業必須繼續在消費者心目中區分其 產品，並確保合成檢測技術保持相關性和有效性。

疫情加速了消費者的營銷趨勢，並促使他們轉向更加定製化、基於分析的戰略，以應對不斷變化的客户情緒和優先事項。可持續性和社會消費主義現在是影響購買決定的重要因素。大流行使人們更加關注全球健康和安全問題，消費者正更多地關注環境和氣候影響、社會責任以及無衝突、可追蹤的商品來源。政府、專業團體和當地社區也在向該行業施壓，公司，特別是礦商，將需要採納和促進雄心勃勃的環境、社會和治理(ESG)目標。對更高透明度以及採礦、加工和營銷實踐的需求持續增長。

鑽石首飾以及拋光和毛坯天然鑽石的需求預計將在中短期內繼續增長。貝恩-AWDC預計，到2022年，市場的增長率將高於大流行前的水平，然後在2023年和24年恢復到歷史增長率。支持這些毛坯和拋光鑽石價格增長預測的是該行業目前的財務狀況，該行業報告了所有行業的健康利潤率，沒有庫存積壓，融資渠道大大改善，是十年來最強勁的。

員工

截至2022年3月28日，公司擁有13名員工和1名兼職顧問。

GK鑽石礦僱用的人員是GK鑽石礦運營商De Beers的僱員。

專業技能和知識

該公司在營銷鑽石方面的成功有賴於主要管理人員和熟練員工的服務，以及與某些第三方(如營銷毛坯鑽石的鑽石)的關鍵關係的持續。該公司與其他鑽石生產商爭奪這些熟練員工。

戴比爾斯作為GK鑽石礦的運營商，負責確保其擁有開採鑽石所需的採礦工程師和熟練的礦工，並處理GK鑽石礦的鑽石生產。戴比爾斯與西北地區和加拿大其他地方的其他礦山爭奪這些熟練員工。公司不負責僱用或保留這些技術熟練的員工。

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環境保護

Gahcho Kué鑽石礦須遵守若干法規所載的環境要求和作業條件，並由加拿大聯邦和西北地區當局管理。這些規定和條件可能會不時改變，違反法律可能會導致罰款或處罰。環境立法繼續發展 ，對不遵守規定的標準、執行、罰款和處罰正變得更加嚴格。擬議項目的環境評估對公司、董事、管理人員和員工負有更高的責任。遵守政府法規變化的成本可能會降低未來業務的盈利能力。

西北地區的要求由各地區政府部門和工人安全和賠償委員會-預防服務管理。可能影響Gahcho Kué鑽石礦的法律法規包括保護遺產資源、野生動物和環境的法規，以及規範工作場所安全、礦山安全、危險材料處理培訓、道路運輸、空氣質量以及危險物質和殺蟲劑使用的法規。

礦物物性

本公司持有Gahcho Kué鑽石礦49%的不可分割權益，以及由其全資附屬公司Kennady Diamond Inc.管理的勘探礦物物業的100%不可分割權益。

Gahcho Kué鑽石礦

物業位置、通道和基礎設施

GK鑽石礦位於加拿大西北地區，位於Mackenzie區，在耶洛奈夫東北300公里，Snap湖礦東南80公里處(由De Beers所有，目前正在進行維護和維護)。該遺址位於連續多年凍土帶的邊緣，位於一片被稱為貧瘠土地的地區。地表的特徵是石南/凍土帶，偶爾有小圓丘、基巖露頭，以及點綴着湖泊的局部地表凹陷。有機和礦物土壤的薄而不連續的覆蓋層主要覆蓋在基巖上，通常發生在地表幾米以內。在該地區發現了一些矮小的雲杉林。這一地區有無數的湖泊。金伯利巖管道所在的肯納迪湖是當地的源頭湖，集水面積最小。

每年2月至3月，一條冬季公路將耶洛奈夫與Snap Lake、Ekati和Diavik礦連接起來(圖1-1)。該公路由經營Ekati、Diavik和Snap湖礦的冬季公路合資夥伴持有佔用許可證經營(Snap Lake於2015年12月停止運營)。2013年，GK鑽石礦成為冬季公路合資夥伴。這條公路經過馬凱湖GK鑽石礦70公里範圍內。從馬凱湖到項目現場已經建成了一條120公里的冬季道路支線，並於1999年、2001年、2002年、2006年、2013年、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年、2020年和2021年開通。每年將修建120公里的冬季道路支線，以支持採礦作業。

GK鑽石礦是許多加拿大北部採礦作業的典型，這些採礦作業缺乏當地和地區基礎設施，如永久道路通道、通航航線和港口以及外部設施。因此，Gahcho Kué基地需要廣泛的基礎設施來維持運營，包括髮電、污水和水處理、478人的人員住宿、每年有限的冬季冰路上運送物資的儲存設施，以及一條1600米長的礫石跑道。

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夏季和冬季均可乘坐小型和大型飛機在白天和夜間進入，以提供全年貨運、食品和客機通道。

網站總體佈局

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歷史

於1992年8月，本公司收購GK鑽石礦所在礦產的100%權益。2002年，該公司與戴比爾斯和Camphor Ventures Inc.簽訂了Gahcho Kué合資協議。該協議規定，戴比爾斯可以通過資助和完成積極的最終可行性研究，在該項目中獲得高達55%的權益。

協議還規定，戴比爾斯可以通過資助開發和建設一個商業規模的礦山，在該項目中獲得高達60%的權益。本Gahcho Kué合資協議於二零零九年七月修訂及重述，據此，De Beers擁有GK鑽石礦51%的權益，而本公司擁有49%的權益。

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礦業權和特許權使用費

向西北地區政府支付特許權使用費(西北地區特許權使用費)。西北地區特許權使用費等於 (I)礦山產值的13%，或(Ii)基於礦山產出價值的特許權使用費的浮動比例表計算的金額，範圍為0%至14%。

礦場產量的美元價值* 須支付的專利權使用費
價值的一部分
1.

10,000或更少

 0%
2.

大於10,000但不大於500萬

 5%
3.

500萬以上但不超過1000萬

 6%
4.

1000萬以上但不超過1500萬

 7%
5.

1500萬以上但不超過2000萬

 8%
6.

2000萬以上但不超過2500萬

 9%
7.

2500萬以上但不超過3000萬

 10%
8.

3000萬以上但不超過3500萬

 11%
9.

3500萬以上但不超過4000萬

 12%
10.

4,000萬以上但不超過4,500萬

 13%
11.

超過4500萬

 14%

*礦山產量被定義為收入減去銷售鑽石成本、加工津貼和其他運營成本等允許扣除的費用。

西北部特許權使用費是基於在2016年12月實現的90天內平均達到GK鑽石礦額定產能的60% 。該公司首次提交2016財年的NWT特許權使用費申報單，其中建立了期初餘額 ，沒有報告任何銷售。2018年4月，本公司提交了2017財年第二年新世界電訊特許權使用費報税表，向新世界電訊支付的第一筆特許權使用費為574,000美元。雖然該公司有足夠的專利權使用費 税池扣減，使該公司可以提交零報税表，但該公司選擇支付最低數額的專利税，以利用按浮動比例計算的較低專利税税率。在2018財年，公司選擇支付最低567,299美元的特許權使用費，以保存結轉税池，以備礦山產量達到更高的美元價值時使用。在2019財年、2020財年和2021財年，該公司選擇不支付最低 金額的特許權使用費。

許可證及協議

到目前為止，勘探方案是根據從有關當局獲得的許可證進行的，包括：

加拿大印第安人和北方事務部A類土地使用許可證

加拿大印第安人和北方事務部B類水許可證

礦工賠償委員會，礦山健康和安全保護鑽探 授權

加拿大印第安人和北方事務部採石場許可證

加拿大印第安人和北部事務管理局燃料儲罐註冊

威爾士親王北部遺產中心考古學。

2014年8月12日，戴比爾斯和該公司宣佈，麥肯齊河谷土地和水資源委員會已發放了Gahcho KuéA類土地使用許可證，並將A類水許可證送交(西北地區政府)環境和自然資源部長進行最終批准。

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2014年9月25日，戴比爾斯和該公司宣佈，Gahcho Kué 項目已獲得西北地區政府環境和自然資源部長批准的A類水許可證。

地質學

GK礦覆蓋了東南部奴隸地質省的一部分，這是一種太古宙地體，年齡從4.03 Ga到2.55 Ga不等。該地區由花崗閃長巖侵入巖、高級片麻巖和混合巖以及火山巖和沉積錶殼巖石組成，這些巖石是奴隸省許多綠巖帶的典型特徵。Gahcho Kué地區金伯利巖體侵位於寒武紀531-542 Ma之間。自侵位以來的侵蝕過程可能是重要的，將金伯利巖剝離到它們的根帶，同時保留了一些淺成和深成巖相。到目前為止，GK礦山擁有七個已知的金伯利巖：Tuzo、5034、赫恩、居里、特斯拉、威爾遜和鄧恩。歷史悠久的華萊士金伯利巖現在是5034的一部分，被稱為西南走廊(SWC)，歷史悠久的北管現在是5034的一部分，被稱為東北相(5034 NE)。

探索

2020年初，地球物理計劃確定了13個目標的優先順序，其中8個目標被選中進行鑽探測試。對目標1、3、10、8和12進行了鑽探測試，沒有明顯的金伯利巖相交。根據後續的地面地球物理研究，目標6和7已從鑽探中剔除。4號目標仍有待測試，將於2022年第二季度進行鑽探。

2021年初，對構造特徵的桌面研究與磁化率、重力和電導率數據的3D差分建模相結合，以在GKJV租約上生成額外的目標區。西部目標區位於已知金伯利巖以西和西北2-3公里處，計劃於2022年初進行地面地球物理研究。如果地球物理結果是肯定的，鑽探計劃在2022年初進行。

2021年末，一個未知的金伯利巖延伸部分在赫恩露天礦的西北面暴露出來。鑽探和地面地球物理將於2022年初進行，以評估赫恩西北延伸段的地下極限。下面的地圖圖像顯示了目標#4、西部目標和赫恩西北延伸研究區域的位置。

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鑽探

由於COVID工作活動的限制，GKJV租約於2021年未進行勘探 鑽探。

採樣與分析

Gahcho Kué合資企業的其他資源擴展工作包括收集5034金伯利巖東北相的重點採礦樣品。收集這些樣品是為了提高對東北相更深層次延伸(NEX)的推斷價值的置信度。在2022年下半年收集了三個樣品，加工後的金伯利巖總重量為49,186噸，回收約101,515克拉。

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礦產儲量和礦產資源估算

以下更新的礦產儲量和礦產資源聲明由戴比爾斯作為Gahcho Kué礦的運營商提供。SWC和NEX的部分包含在可能儲量中，並納入下表的礦產儲量和礦產資源摘要中。

礦產儲量 摘要(截至2021年12月31日)(100%提供)

管道 分類 公噸(公噸) 克拉(MCT) 等級(CPT)

5034

 很可能 8.7 16.2 1.87

赫恩

 很可能 1.8 3.1 1.74

圖佐

 很可能 15.1 20.1 1.33

威爾遜

 很可能 1.9 1.5 0.82

原址合計

 很可能 27.5 41.0 1.49

庫存

 很可能 0.7 1.5 2.06

總計

 很可能 28.3 42.6 1.51
1.

礦產儲量報告的下限為1.1毫米

2.

在2021年12月31日之前，礦產儲量已經耗盡，以滿足採礦和加工活動的需要。

3.

礦產儲量以更新的資源模型為基礎，並反映對該資源中的噸、品級和所含克拉的估計的任何變化。

4.

用於確定最佳坑殼的價格因坑口的不同而有所不同，這反映了相應的坑口時間和持續時間。

5.

由於四捨五入，總和可能不是總和。

礦產資源摘要(截至2021年12月31日)(100%提供)

資源 分類 Tonnes (Mt) 克拉(MCT) 等級(CPT)

5034

指示

 1.1 1.6 1.38

推論

 1.3 2.2 1.76

赫恩

指示

 0.2 0.4 1.68

推論

 1.0 1.6 1.63

圖佐

指示

 0.5 0.6 1.33

推論

 9.6 16.5 1.73

威爾遜

指示

 0.5 0.4 0.68

推論

 0.0 0.0 0.0

摘要(現場)

指示

 2.4 3.0 1.25

推論

 11.8 20.3 1.72

庫存

指示

 0 0 0

推論

 0 0 0

1.

礦產資源量報告的底線為1.0毫米。附帶的 鑽石不包括在品位計算中。

2.

礦產資源不是礦產儲備，沒有證明的經濟可行性。

3.

公噸和克拉四捨五入為最接近的10萬。

4.

資源量不包括轉換為可能儲量的指示噸位。

5.

在2021年12月31日之前(包括2021年12月31日)加工的所有材料都已耗盡資源。

6.

由於四捨五入，總和可能不是總和。

上述表格由Matthew MacPhail，P.Eng，MBA和Tom E.McCandless，Ph.D.，P.Geo審查，這些表格符合CIM定義和正在運行的礦山的標準，並符合National Instrument 43-101的標準《礦產項目信息披露標準》(NI 43-101)。 在編寫本報告時，按照目前的鑽石價格和現行的長期價格估計，該礦在經濟上是可行的。根據加拿大報告標準，非礦產儲量的推斷或指示礦產資源 不包括在採礦計劃中。

14

有關礦產資源和礦產儲量可能在多大程度上受到環境、許可、法律、所有權、税收、社會經濟、營銷、政治和其他相關問題的實質性影響的更多詳細信息，請參閲本AIF中包含的標題？風險因素一節。

對美國投資者關於披露礦產儲量和資源的警告：

本公司根據加拿大法律組建，遵守適用的加拿大證券法的報告要求，因此 根據加拿大的報告要求報告有關礦物屬性、礦化以及礦產儲量和礦產資源估計的信息，該要求受43-101的約束。因此，本文中包含的有關礦產屬性、礦化以及礦產儲量和礦產資源估計的信息，無法與受美國證券交易委員會報告和披露要求的美國公司公佈的類似信息相比較。

採礦法

露天礦開採

Gahcho Kué鑽石礦採用常規露天開採方法。廢物和礦石被爆破，並使用一隊柴油動力卡車、鏟子、鑽機和輔助設備裝載出來。廢石儲存在兩個露天礦巖堆中，並將在礦山生命的後期階段儲存在兩個已挖掘的礦井中。金伯利巖礦被運到一個普通礦場用來儲存礦石並通過前端裝載機將其裝入主破碎機的儲存墊。金伯利巖加工產生了兩個額外的金伯利巖粗加工和精細加工的廢液。粗加工的金伯利巖(CPK？)被裝上卡車，堆放在工廠北部的一堆中，而精加工的金伯利巖(？？fPK？)則通過泥漿沉積到一個被稱為區域2的沉澱池中。使用現場的炮孔巖屑取樣系統來區分非產酸(？NAG？) 和潛在產酸(？PAG？)廢石。在礦坑回填期間，PAG巖石被包裹在露天礦山巖石堆中， 低於恢復的肯納迪湖最終湖面高程。

該礦山計劃採用傳統的卡車/鏟式採礦 利用29米3鬥式柴油液壓前鏟，17米3前端裝載機和218噸級牽引車。這支龐大的艦隊增加了12米3鬥式前端裝載機、伸縮挖掘機和100噸牽引車。生產鑽探和爆破活動由鑽探251 mm孔的旋轉鑽孔鑽機機隊提供支持。預剪鑽由一對井下衝擊鑽頭支撐，鑽出171 mm的孔。

這三個露天礦坑按順序開採，使所含礦石的價值最大化。金伯利巖的前條帶序列為5034、赫恩、圖佐和威爾遜，所有三個坑的產量有時會重疊(圖佐和威爾遜金伯利巖位於同一個坑殼內)。所有四個金伯利巖礦牀都存在於肯納迪湖下，開採前需要進行大量的脱水工作。肯納迪湖南部(8區、7區和6區)的降水工作於2015年完成，同時主要降水基礎設施的建設使5034號高速公路外露

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和赫恩存款。2018年和2019年，完成了剩餘的降水堤防網絡，並對4區進行了大量降水，暴露了圖佐礦區。

赫恩礦坑將於2023年用作經處理的金伯利巖及廢棄礦山巖石的儲存設施，而5034將於2024年至礦山壽命結束期間用作Tuzo採礦作業的廢石儲存設施。

恢復方法

在加工廠中，礦石經過粉碎、篩分、重介質分離和X射線分選處理，以 生產富含鑽石的精礦，然後送往Yellowkave進行最終清洗和西北地區政府評估。該加工廠的目標是回收1至28毫米大小的解放鑽石。該加工廠是為在礦山的八年壽命內高效回收鑽石而設計的。

地下采礦

地下采礦目前不是採礦計劃的一部分。

資本和運營成本

資本成本估算

下表是2022財年資本成本支出預測摘要：

2022年資本成本預測摘要(加元)，按100%計算

繼續經營 資本

 (000’ C$) 加元/噸礦石* 加元/克拉*

採礦

 10,789 3.13 1.71

治療

 2,609 0.76 0.41

其他基礎設施

 7,544 2.19 1.20

SIB合計

 20,942 6.07 3.32

資本化的廢物

 117,937 34.18 18.72

關閉財務成本

 14,133 4.10 2.24

擴張資本

 2,050 0.59 0.33

非經常開支總額

 155,062 44.95 24.61

*國際財務報告準則沒有定義每噸礦石和加元/克拉，因此可能無法與其他發行人提出的類似措施進行比較

運營成本估算

運營成本估算數據最初由De Beers提供，基於詳細的礦山壽命計劃研究，並結合Gahcho Kué鑽石礦、西北部Snap湖礦和安大略省北部Victor礦2021年的運營經驗的歷史產量。

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下表是Gahcho KuéDiamond 礦2022年的運營成本預測摘要。下表所列數字為該礦的100%基準。

2022年運營成本預測摘要(加元)，按100%計算

描述

 (000’ C$) 加元/噸礦石* 加元/克拉*

採礦成本

 102,509 29.71 16.27

治療費用

 40,321 11.69 6.40

支持服務

BU管理

 3,860 1.12 0.61

原住民事務

 2,524 0.73 0.40

英語。站點服務(&S)

 56,194 16.29 8.92

供應鏈

 31,358 9.09 4.98

環境管理

 6,378 1.85 1.01

金融

 9,117 2.64 1.45

MRM

 6,723 1.95 1.07

人力資源

 1,438 0.42 0.23

保護性服務

 3,261 0.95 0.52

鑽石的聯繫和銷售

 4,458 1.29 0.71

安全、健康與風險

 4,947 1.43 0.79

業務改善

 571 0.17 0.09

其他服務

 425 0.12 0.07

總支持服務

 131,254 38.04 20.83

環境恢復關閉

 1,269 0.37 0.20

ARO增值保險利息費用

 0 0.00 0.00

直接固定成本合計

 132,523 38.41 21.04

第一民族賠償金

 8,359 2.42 1.33

管理費

 6,800 1.97 1.08

總生產成本(扣除資本化的 剝離)

 290,513 84.21 46.11

*國際財務報告準則沒有定義每噸礦石和加元/克拉，因此可能無法與其他發行人提出的類似措施進行比較

其他相關數據和信息

一名全職環境工作人員負責監測、指導和報告環境事項。GK鑽石礦自 開礦以來一直符合所有許可證的要求，目前尚無未償債務或費用。

從該礦生產的礦石被 運往現場的礦石加工廠，該加工廠自投產以來一直在運營，並與需求保持同步。

加工廠不使用任何化學品或試劑。基於重力的方法依靠相對較重的鑽石來分離它們。該過程包括粉碎、篩分、在高密度介質(硅鐵)中的分離和X射線分選。回收的鑽石被分開並按大小包裝，稱重，固定在保險庫中等待運輸，包裝在一個特殊的容器中，然後謹慎地空運到耶洛奈夫市的高度安全的分揀設施。

在黃刀，鑽石被清洗、分類並分成公司49%的份額和戴比爾51%的份額。 清潔和分類設施的質量管理獲得了ISO 9001認證。

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該公司的鑽石份額從YellowKauge運往印度的WDS，在那裏，毛坯鑽石經過清洗並分類成可銷售的包裹，然後運往安特衞普的Bonas，在那裏銷售鑽石。

社會和環境政策

GK鑽石礦的土著問題和當地資源

Gahcho Kué鑽石礦僱傭了大約431名全職員工(不包括長期承包商)，其中44%居住在北部。 總數中約32%是土著員工。

原住民牽頭的Gahcho Kué礦環境監測協議--Ni Hadi Xa(NHx)已進入第三個年頭。該集團由5個土著政黨(LKDFN、DKFN、NWTMN、NSMA和TG)和De Beers組成。有4名員工，包括1名現場環境監督員、1名技術協調員、1名傳統知識管理員和1名傳統知識監督員。NHX公司75%的員工是土著居民，100%是北方居民。2016年，NHX在礦場以北約30公里處的弗萊切爾湖北端建造了一個傳統知識小屋。機艙是全職傳統知識監測員觀察礦山對環境影響的基地。2017年，NHx啟動了家庭文化計劃，讓5個原住民政黨的社區成員在不結冰的季節前往小屋，練習傳統的看守土地的方法。收集到的所有觀察結果都將與戴比爾斯公司分享，以努力確保將傳統知識納入礦山規劃和作業。

GK鑽石礦的環境要求

GK鑽石礦須遵守若干法規所載的環境要求和作業條件，並由加拿大聯邦和西北地區當局管理。除了聯邦和地區的要求外，GK鑽石礦還必須遵守環境協議。這些要求和條件可能會不時改變，違反法律可能會導致罰款或其他處罰。環境立法 繼續發展，對不遵守規定的標準、執法、罰款和其他懲罰措施變得更加嚴格。擬議項目的環境評估對公司、董事、管理人員和員工負有更高的責任。遵守政府法規變化的成本可能會降低未來業務的盈利能力。據本公司所知，GK鑽石礦符合西北地區現行適用於其運營的環境法律和法規。

聯邦要求由加拿大環境部、漁業和海洋、印度事務和北部發展部、加拿大自然資源部和加拿大交通部管理。對GK鑽石礦有潛在影響的環境法律法規包括保護空氣質量、水質、考古遺址、候鳥、動物和魚類的法律法規。適用於GK鑽石礦的其他重要法律法規包括規範礦山開發、土地使用、水使用和廢物處理、污染物排放、溢水、泄漏反應、危險貨物運輸、爆炸物使用和航道維護的法規。由於北方管治的下放，自2014年4月1日起，西北地區公共土地、水、礦產和其他自然資源的行政和管理責任從加拿大政府移交給西北地區政府(GNWT)。西北地區礦務局開始負責管理陸上土地、發放與陸上礦物有關的權利和利益，以及收取西北地區的特許權使用費。加拿大政府將保留對現有受污染廢棄地的補救、近海土地管理和土著權利協定談判的責任。

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西北地區的要求由各地區政府部門和工人安全和賠償委員會-預防服務以及負責管理指定地區的土地和水使用的共同管理委員會管理。可能影響GK鑽石礦的法律法規包括保護遺產資源、野生動物和環境的法規，以及監管工作場所安全、礦山安全、危險材料處理培訓、道路運輸、空氣質量、 以及危險物質和殺蟲劑使用的法規。戴比爾斯持有許多許可證和執照，以解決這些領域的每一個問題，並定期向各自的政府部門或監管機構報告合規義務。Mackenzie谷地水局分別於2014年8月11日(土地使用許可證)和2014年9月24日(水務許可證)頒發了初步的環境許可證，允許建設和運營Gahcho Kué鑽石礦。

與GK鑽石礦有關的環境協定要求提供擔保，以支付估計的復墾和補救費用。於二零一四年，本公司與合營公司的營運商De Beers達成一項協議，根據該協議，本公司須公佈其按比例收取的保證金，以保證GK鑽石礦的回收責任。目前，De Beers已代表合營公司向西北水務提供了金額為44,094,460美元(100%)的信用證，作為GK鑽石礦的復墾義務的擔保。該公司向戴比爾斯支付3%的費用，作為其獲得回收義務的成本的比例份額。

於截至2020年12月31日止年度內，本公司與戴比爾斯簽訂協議，將各自在簽發的信用證中所佔份額的年費由3%減至0.3%。此外，合資企業管理委員會通過了一項決議，設立退役基金，公司將在2020年為1,500萬美元提供資金，並在此後四年內每年提供1,000萬美元，直到公司49%的股份總計5,500萬美元得到全額資金。隨着時間的推移，目標資金將增加，這取決於未來 退役和恢復責任的增加。2020年，該公司向退役基金提供了1500萬美元的資金。在截至2021年12月31日的年度內，本公司向退役基金注資1,000萬美元，並在資產負債表上作為限制性現金列示。

《環境協定》中的要求由作為《協定》一部分設立的環境監測諮詢委員會(環境監測諮詢委員會)進行監測。EMAB包括來自《環境協議》各簽署方的董事會成員，作為《環境協議》監管過程和執行的公共監督機構，與《環境協議》各方保持一定距離並獨立運作。

肯納迪北部項目

Kennady North項目由公司的全資子公司Kennady Diamond Inc.(Kennady或其子公司)管理。Kennady是一家勘探公司，依賴公司的資本投入來執行其勘探計劃。它不是本公司的創收子公司。Kennady鑽石的目標是在Kennady North項目上勘探和發現金伯利巖，評估這些發現的經濟潛力，並推動那些最具潛力的項目進入資源狀態。到目前為止，Kennady已經將Kelvin金伯利巖提升到指示狀態，並將Faraday 2和Faraday 1-3金伯利巖的部分提升到推斷狀態，如下所述。

以下細節來自公司在Kennady項下提交給SEDAR的技術報告，標題如下：Kennady North項目的勘探更新和少女礦產資源評估項目，日期為1月24日這是，2017(信息自1月24日起生效這是，2017)(2016年技術報告)；以及項目勘探更新和法拉第推斷礦產資源估計，

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Kennady North項目，日期為11月16日這是，2017)(信息自11月16日起生效這是，2017)(《2017年技術報告》)。這些報告由Aurora Geosciences Ltd.和加拿大礦物服務公司準備。2019年，公司在山地省SEDAR上提交的技術報告中發佈了Faraday 2的資源更新，標題為：Kennady North項目的項目勘探和Faraday推斷礦產資源估計更新，日期為5月10日這是，2019年(信息自5月10日起生效這是，2019)(《2019年技術報告》)。本報告由Aurora Geosciences Ltd.和SRK Consulting(Canada)Inc.編寫。這些報告可在SEDAR和公司網站上找到。

物業位置、通道和基礎設施

肯納迪北部項目位於西北地區，位於耶洛奈夫東北約300公里處，Snap湖礦場東南80公里處，Łutsel K e社區以北100公里處。該房產位於林線以北25公里處，沒有永久的公路通道。該物業位於北緯63°29，西經109°11，佔地約30公里，寬達30公里。

通過配備滑雪板和/或漂浮物的固定翼飛機和直升機可以最容易地進入酒店。南部僅7公里的Gahcho Kué礦場有一條120公里長的冬季支線公路，向北連接Tibbitt到麥凱湖的Contwyto冬季公路(TCWR)。KDI與Gahco Kué(GK)合資企業(戴比爾斯集團和該公司)達成了一項協議，使用支路進入Kennady North物業。每年，KDI都會從開爾文營地修建一條10公里的支線公路，以進入GK支線公路。

Kennady North項目是加拿大北部許多勘探作業中的典型項目，這些作業缺乏當地和地區性基礎設施，如永久道路通道、通航航線和港口以及外部設施。Kennady North項目有兩個營地，Kelvin和Bob，並提供現場的所有食宿。新修訂的土地使用許可證允許150人在現場配備重要的現場設備，如裝載機、平地機、卡車等。

歷史

KNP的勘探始於1990年代末，此後發現了含鑽石的Kelvin、Faraday、MZ和Doyle金伯利巖礦體。2012年Kennady Diamond Inc.收購KNP現今地區之後的重大發現包括Kelvin和Faraday金伯利巖的擴張。從開爾文和法拉第金伯利巖中發現的鑽石數量及其大小-頻率分佈表明，它們可能與GK礦的5034和赫恩金伯利巖相媲美。

礦業權

Kennady North項目包括22個聯邦租約和97個索賠，覆蓋面積超過107,000公頃，四面環繞着Gahcho Kué礦。Kennady North有五個已知的金伯利巖：開爾文、法拉第2、法拉第1-3、MZ和多伊爾。2014至2018年間的重大鑽石採樣和鑽探計劃導致對開爾文和法拉第礦體的資源進行了估計。

該項目在2020年初擴大了東部主張的範圍。2021年10月，中國提出了三項戰略主張。下面的地圖圖像顯示了與Gahcho Kuémine有關的索賠、租約和金伯利巖的位置。

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地質背景和礦牀類型

Kennady North地產覆蓋了奴隸地質省東南部的一部分，這是一個太古代地體，年齡從4.03 Ga到2.55 Ga不等。 該地區由花崗閃長巖、高級片麻巖和混合巖組成，以及奴隸省許多綠巖帶典型的火山和沉積錶殼巖石。Kennady湖/Gahcho Kué地區的金伯利巖體侵位於寒武紀531-542 Ma之間。自侵位以來的侵蝕過程可能是重要的，剝離金伯利巖幾乎到了它們的根部，但仍然保留了淺成和深成巖相。到目前為止，Kennady North地產擁有五個已知的金伯利巖：開爾文、法拉第2、法拉第1-3、MZ和多伊爾。

鑽探

由於COVID的工作限制，2021年沒有在Kennady North進行勘探鑽探。

採樣與分析

該公司完成了一項關於東部主張的詳細冰川地質研究，這與Palmer在2018年進行的研究類似™(不列顛哥倫比亞省温哥華)關於西部的債權和租約。2021年的帕爾默研究結合了實地測繪和遙感圖像數據，以確定最容易回收金的冰川物質，並追蹤這些金的主要來源。2021年夏季，直到東部主張的採樣完成，在2021年帕爾默的指導下收集了327個樣本

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學習。另外298個TIL樣本也是從肯納迪聲稱的西部收集的。這些樣品被送往SRC(薩斯卡通，SK)進行金伯利巖指示礦物的加工和回收。

對於法拉第金伯利巖周圍的感興趣區域，首次測試了一種新的地面電阻率方法。由Aurora Geoscience Ltd(北卡羅來納州耶洛奈夫)開發的Aurora快速電抗層析成像(OARRT)系統是一種專有的電容耦合電阻率系統，與傳統的OhmMapper技術相比，它在潛在的金伯利巖目標上提供了更高的分辨率和深度穿透。

ARRT調查是在2021年冬季計劃期間在造雪機支持下進行的。線路間距分別為40m、80m和160m，具體取決於與已知金伯利巖的距離。為了更好地解析3D模型，在大致相同的線上以相反的方向進行了線遍歷重複。在2021年冬季計劃期間，在三天內收集了大約650線公里的ARRT數據。

礦產資源量估算

在Faraday 2完成的鑽探以及從歷史採樣計劃中回收的鑽石的重新定價和重塑被用於為遺體生成 最新的礦產資源估計。推斷礦產資源包括207萬噸金伯利巖中含有的545萬克拉鑽石，總品位為每噸2.63克拉，平均價值為每克拉140美元。這意味着Faraday 2金伯利巖的總噸數增加了49%，總克拉增加了74%。法拉第2號的推斷礦產資源已更新為包括西北延伸段，該延伸段於2017年發現，並將金伯利巖延伸150米。

採用開爾文、法拉第2和法拉第1-3金伯利巖地質模型域作為礦產資源評價的資源域。將這些領域的體積與散裝密度估計值結合起來，得出噸位估計值。採用大直徑鋼筋混凝土鑽孔進行批量取樣，以獲得等級和價值信息。鑽芯微金剛石數據被用來預測不同金伯利巖巖性的品位。有關建模的詳細信息，請參閲符合NI 43-101標準的技術報告(分別於2016年和2017年根據Kennady Diamond Inc.提交)。並於2019年4月11日提交符合NI43-101標準的技術報告 山省鑽石。所有報告均可在www.sedar.com上查閲。

這些報告概述的工作確定了Kelvin金伯利巖的總指示礦產資源為850萬噸，平均品位為每噸1.6克拉，總體平均鑽石價值為每克拉63美元。Faraday 1-3的推斷礦產資源已確定為187萬噸，平均品位為每噸1.04克拉，鑽石總價值為每克拉75美元。在Faraday 2,2019年推斷礦產資源更新為207萬噸，平均品位為2.63 cpt，平均鑽石價值為每克拉140美元。這意味着與2017年Faraday 2金伯利巖的推斷資源估計相比，總噸數增加49%，總克拉數增加74%。所有的估計都是基於1 mm 的底線。詳情見下表。

資源 分類 Tonnes (Mt) 克拉(MCT) 等級(CPT)

開爾文

 Indicated 8.50 13.62 1.60

法拉第 2

 Inferred 2.07 5.45 2.63

法拉第1-3

 Inferred 1.87 1.90 1.04

(1)礦產資源報告的下限為1.0毫米。附帶鑽石不包括在品位計算中。

(2)礦產資源不是礦產儲量，不具有經濟可行性。

現有的 數據不能很好地約束Faraday 2和Faraday 1所有金伯利巖兩個次要區域的相關參數，無法確定礦產資源。這些存款被定義為

22

作為進一步勘探目標(TFFE)，對產量、噸和品位(如有可能)的潛在範圍的估計見下表。

資源 體積(毫米/立方米) 公噸(公噸) 等級(CPT)
低 高 低 高 低 高

法拉第1-3

 0.2 0.5 0.6 1.2 1.5 3.7

法拉第2

 0.01 0.02 0.01 0.04 — —

(1)TFFE的估計是概念性的，因為一直沒有足夠的勘探來界定礦物儲量，而且不確定未來的勘探是否會導致該估計被劃定為礦物儲量。

風險因素

由於其運營，該公司面臨許多風險和不確定因素。讀者應仔細考慮以下 風險，每個風險都可能對公司的業務前景或財務狀況產生重大不利影響。

論採礦的性質

本公司的採礦作業受到採礦行業固有風險的影響，包括品位和其他地質差異、與所需蓄水堤壩相關的意外問題、水質、地面和地下條件、加工問題、設備性能、事故、勞資糾紛、與鑽石實物安全相關的風險、 不可抗力風險和自然災害。

該公司的礦產由於位於偏遠的北部，且只能通過冬季公路或航空才能到達，因此受到特殊氣候和運輸風險的影響。這些風險包括在極端寒冷期間無法運行或無法有效運行，材料和設備不可用，以及由於冬季道路延遲開放和/或提前關閉而增加的運輸成本。這些因素可能會增加礦山開發、生產和運營的成本和/或損害生產、採礦和勘探活動，從而影響公司的盈利能力。此外，由於新冠肺炎的傳播以及隨之而來的行動限制，這些因素可能會加劇。

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新冠肺炎

一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒在全球範圍內的威脅嚴重限制了旅行，減少或禁止了零售額，並影響了全球商業活動。此外，由於新冠肺炎的蔓延，全球資本市場經歷了波動性和不確定性增加的時期。 因此，新冠肺炎將對鑽石行業產生多大影響，以及未來對毛坯鑽石價格和需求的影響存在重大不確定性。此外，對GK業務和本公司的影響有多大也存在不確定性。

公司與加拿大啤酒集團一道，已採取多種預防措施，通過實施負責任和適當的健康監測政策和旅行限制，將所有員工的健康和福祉放在首位，以確保安全的工作環境。儘管如此，新冠肺炎的擴散以及隨之而來的行動限制，對礦山運營構成了中斷的風險，並可能對未來的鑽石生產產生重大影響。繼續每天監測和實施新冠肺炎的發展和最佳做法。

合資企業

公司參與鑽石業採礦業是通過其在GK鑽石礦業組的所有權權益 主張。GK鑽石礦是戴比爾斯公司(持股51%)和本公司(持股49%)的聯合安排。

本公司在GK鑽石礦的合資權益受到通常與合資經營行為相關的風險的影響，包括：(I)與合資夥伴就如何開發、運營或融資運營存在分歧；(Ii)合資夥伴可能不遵守管理合資企業的基本協議，並可能無法履行其根據協議對公司或第三方承擔的義務；(Iii)合資夥伴可能在任何時候具有與公司利益或目標不一致或不一致的經濟或商業利益或目標；(4)合資夥伴可能破產的可能性；和(5)與合資夥伴提起訴訟的可能性。

鑽石價格和鑽石需求

公司的盈利能力取決於公司的礦物屬性以及全球對鑽石的需求和價格。鑽石價格波動，受許多公司無法控制的因素影響，包括全球經濟趨勢、全球鑽石發現和生產水平，以及對鑽石等奢侈品的需求水平和可自由支配的支出水平。全球經濟低增長或負增長、新的或額外的信貸、市場混亂、自然災害、新冠肺炎等全球流行病、恐怖襲擊或類似活動的發生擾亂了經濟增長，都可能導致對鑽石等奢侈品的需求下降，從而對鑽石價格產生負面影響。同樣，全球鑽石生產水平的大幅提高或釋放在最近需求較低時期滯留的庫存也可能對鑽石價格產生不利影響。在每一種情況下，這些發展都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。

現金流和流動性

公司的流動資金需求隨季度和年年的變化而波動，取決於GK鑽石礦生產的季節性、礦山運營費用的季節性、勘探費用、資本支出 計劃、毛坯鑽石的數量

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本季度內進行的銷售活動，以及從公司的礦產交付並在每個 季度銷售的毛坯鑽石的數量、大小和質量分佈。

本公司的主要營運資金需求包括投資於存貨、預付費用及其他流動資產、應付帳款及應付所得税，以及償還利息及貸款。

不能保證本公司將能夠滿足其全部或全部流動資金要求。如本公司未能滿足其流動資金要求，可能導致本公司未能履行其合資企業承諾，或本公司未能履行合約義務，而上述每一項均可能對本公司的業務前景或財務狀況產生重大不利影響。

由於礦場爆發 新冠肺炎，2020年12月31日年底後礦場暫停運營，出現了額外的流動性挑戰。公司正在尋找其他融資來源；然而，這些替代融資來源可能無法獲得或無法以公司可接受的條件為持續運營提供資金。與鑽石業相關的條件、本公司的運營和本公司目前的融資緊張都代表着重大的不確定性，導致對本公司作為持續經營企業的持續經營能力產生重大懷疑。

違約事件

本公司的應付擔保票據及循環信貸安排鬚受各種條款及條件所規限。如果任何條款和條件未得到滿足，可能會導致違約事件，影響公司作為持續經營企業繼續經營的能力。

信用評級

本公司的債務目前具有非投資級評級，如果評級機構認為未來與評級基礎有關的情況(如不利變化)需要，評級機構可以完全降低或撤銷所分配的任何評級。未來公司評級的任何下調都可能使其更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

經濟環境

本公司的財務業績 與全球經濟狀況及其對消費者信心和消費支出水平的影響有關。自2020年3月以來，全球市場經歷了美國和國際經濟大幅下滑的影響。 由於最近美國或其他地區金融市場的中斷、與新冠肺炎相關的邊境關閉和限制、美國的預算政策問題、全球政治動盪，消費者信心和支出惡化，以及信貸供應減少，可能導致公司收入下降，這可能對公司的業務前景或財務狀況產生重大不利影響， 重新陷入衰退或經濟中斷可能導致公司收入下降。鑽石拋光行業必不可少的信貸安排部分由歐洲銀行承保。任何撤銷或減少該等設施亦可能對本公司的業務前景或財務狀況造成重大不利影響。該公司監測其運營市場的經濟發展，並在其持續的戰略和運營規劃中使用這些信息，以努力調整其業務，以應對不斷變化的經濟狀況。

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實驗室培育的鑽石

實驗室生長的鑽石是通過人造工藝生產的鑽石，而不是天然鑽石，天然鑽石是通過地質 工藝產生的。人們對實驗室生產的寶石級鑽石的接受度增加，可能會對天然鑽石的市場價格產生不利影響。儘管仍然存在重大問題，即生產商是否有能力經濟地生產各種尺寸和天然鑽石顏色的實驗室生長鑽石，以及消費者對實驗室生長鑽石的接受度，但實驗室生長鑽石正在成為市場上一個更大的因素。 如果大量提供實驗室生長鑽石，或者消費者開始大量接受實驗室生長鑽石，對天然鑽石的需求和價格可能會受到負面影響。此外，珠寶中存在未披露的實驗室生長鑽石，可能會侵蝕消費者對天然產品的信心，並可能對需求產生負面影響。

貨幣風險

匯率波動可能會影響公司的財務業績。鑽石主要以美元價格在世界各地銷售，公司以加元報告其財務業績。GK鑽石礦的大部分成本和開支是以加元計價的。由於與新冠肺炎相關的事態發展，貨幣匯率正經歷一段極端波動的時期。本公司可不時使用衍生金融工具管理其外幣風險。

牌照及許可證

本公司的採礦作業和勘探計劃需要加拿大和西北地區政府的許可證和許可，而獲得、修訂和續簽該等許可證和許可證的過程往往需要較長的時間，並受到許多延誤和不確定因素的影響。這類牌照和許可證在不同情況下可能會有所更改。不遵守適用的法律和法規可能會導致禁令、罰款、刑事責任、暫停或吊銷許可證和執照，以及其他處罰。不能保證De Beers作為GK鑽石礦的運營商，將始終遵守所有此類法律法規及其適用的許可證和許可證，也不能保證De Beers能夠及時獲得或在未來保持所有必要的許可證和許可證。

監管和環境風險

GK鑽石礦的經營及本公司全資附屬公司Kennady Diamond Inc.的勘探計劃須遵守有關環境保護、勘探、開發、生產、税務、勞工標準、職業健康、廢物處置、礦山安全及其他事宜的各項法律及法規。新的法律和法規、對現有法律和法規的修訂，或現有法律和法規下更嚴格的執行或執法政策的變化，可能會增加成本和/或導致GK鑽石礦的產量水平下降，從而對公司產生重大不利影響。

採礦和勘探受到與採礦作業造成的環境污染和廢物處置相關的潛在風險和責任的影響。就GK鑽石礦須承擔未投保的環境責任而言，支付該等責任可能對GK鑽石礦產生重大不利影響 。

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氣候變化

加拿大政府已經制定了一系列政策措施，以應對與氣候變化有關的關切。雖然目前還不能量化這些措施的影響，但可能的影響將是增加化石燃料、電力和運輸的成本；限制工業排放水平；增加超過許可水平的排放成本；以及 增加監測和報告成本。遵守這些計劃可能會對公司的經營業績產生重大不利影響。

由於GK鑽石礦位置偏遠，其他與氣候變化相關的環境風險，如冬季冰路縮短、永久凍土融化，可能會嚴重影響商品和服務的供應，並可能導致計劃項目的延誤和/或成本超支。

資源和儲量估算

本公司的礦產資源及礦石儲量數字 為估計數字，並不能保證預期的克拉將會被回收。儲量估算是一個主觀過程。預測基於工程數據、預計的未來產量和未來支出的時間，所有這些都受到許多不確定性和不同解釋的影響。當未來有新的信息可用時，在特定時間所作的估計可能會發生重大變化。該公司預計其對儲量的估計將發生變化，以反映最新的信息以及生產造成的損耗。儲量估計可能會根據當前和未來的鑽探結果、測試或產量水平以及礦山設計的變化而向上或向下修正。此外，鑽石價格的市場波動或從公司的礦產中回收鑽石的成本增加，可能會使開採礦石儲量變得不經濟。礦產儲量或資源量或相關品級的任何重大變化可能會影響本公司採礦業務的經濟可行性，並可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績或前景產生重大不利影響。

不屬於礦產儲備的礦產資源不具備經濟可行性。由於推斷的礦產資源可能存在不確定性，不能保證礦產資源將升級為已探明和可能的礦石儲量。推斷出的礦產資源在地質學上被認為過於投機性 無法對其進行經濟考慮，從而將其歸類為礦產儲量。

依賴GK鑽石礦獲得未來運營收入

本公司唯一的經濟權益是其於2435386 Ontario Inc.的間接100%股權，後者是擁有及經營GK鑽石礦的Gahcho Kué合資企業的49%參與者。因此，本公司的收入和利潤完全依賴於其在GK鑽石礦的權益。此外，生產和運營成本難以預測，可能導致GK鑽石礦進一步生產在財務上不可行。如果GK鑽石礦因工程、技術、經濟、政治、法律或其他原因而在財務上變得不可行，本公司的業務及財務狀況將受到重大不利影響。此外，本公司於GK鑽石礦權益的賬面價值須受 若干會計假設所規限。如果該等假設被證明是不正確的，則本公司於GK鑽石礦的權益的賬面價值可能會減值，從而可能對本公司產生重大不利影響。

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不能保證公司能夠將礦山壽命延長到2030年以後

本公司目前正在探索各種方案，通過資源轉換和對Tuzo 金伯利巖的深度開採，可能將礦山壽命延長至2030年以後。需要進行更多的勘探和資源圈定，以評估圖佐這些勘探前景的可行性。向地下開採的過渡可能會限制從這類礦體經濟開採的年產量。 不能保證本公司能夠通過資源轉換或深部開採將礦山壽命延長到2030年後。

鑽石價格的波動

該公司的盈利能力將取決於其礦物性質以及全球對鑽石的需求和價格。鑽石 價格波動，受許多公司無法控制的因素影響，包括全球經濟趨勢、全球鑽石發現和生產水平，以及鑽石等奢侈品的需求水平和可自由支配支出。全球經濟的低增長或負增長、與新冠肺炎相關的邊境關閉和限制、新的或更多的信貸市場中斷、自然災害或恐怖襲擊或類似活動的發生 造成經濟增長中斷，可能導致對鑽石等奢侈品的需求下降，從而對鑽石價格產生負面影響。同樣，全球鑽石生產水平的大幅增加或釋放在最近需求較低時期滯留的庫存也可能對鑽石價格產生負面影響。在每一種情況下，此類發展都可能對公司的運營結果產生重大不利影響。此外，價值較高和價值較低的細分市場的價格可以獨立變動，這取決於相對需求。例如，一個細分市場的價格上漲可以抵消另一個細分市場的價格下跌，或者與另一個細分市場的價格上漲同步，這增加了鑽石價格的不可預測性。

保險

本公司的業務面臨多項風險及危險，包括惡劣環境條件、工業意外、勞工糾紛、不尋常或意外的地質情況、與庫存或運輸中鑽石的實物安全有關的風險、監管環境的變化，以及惡劣天氣條件等自然現象。此類 事件可能導致GK鑽石礦受損、人身傷亡、GK鑽石礦環境破壞、採礦延誤、金錢損失和可能的法律責任。雖然保險是為防範與GK鑽石礦有關的某些風險而維持的，但現有的保險並不涵蓋所有潛在風險，也不包括當前與大流行病有關的事件。可能無法將保險維持在經濟上可行的保費水平來承保可保風險。

冬日之路

該公司的採礦作業位於偏遠未開發地區，因此嚴重依賴季節性冬季道路供應貨物和服務。由於不利的天氣條件，物資運輸可能會受到中斷的影響，從而導致計劃項目不可避免的延誤和/或成本超支。

燃料成本

GK鑽石礦的預期燃料需求在每年2月和3月購買，並通過冬季道路運輸到礦場。如果由於冬季道路季節縮短或意外的燃料使用量過高而需要空運，這些成本將會增加。

購買燃料的成本以當時的現行價格為基礎，並在使用的基礎上計入運營成本。GK鑽石礦目前 沒有對未來預期燃料消耗進行對衝。

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對熟練員工的依賴

GK鑽石礦的生產有賴於某些熟練員工的努力。隨着Ekati礦的重新開工，這增加了對有限的北方熟練員工的競爭。員工流失或無法吸引和留住更多的熟練員工可能會對鑽石生產水平產生不利影響。

該公司成功營銷其49%的毛坯鑽石有賴於主要高管和熟練員工的服務，以及與某些第三方(如鑽石)的關鍵關係的持續。這些人員的流失或公司無法吸引和留住更多的熟練員工，或無法與所需的第三方建立和維護關係，可能會對其鑽石營銷業務和未來的運營產生不利影響。由於與新冠肺炎相關的邊境關閉和流動方面的其他限制，吸引和留住熟練員工以及維持關鍵關係持續的能力可能會進一步受到抑制。

資本結構説明

公司的法定資本由不限數量的普通股組成。普通股持有人 有權接收本公司所有股東大會的通知、出席會議並在會議上投票。每股普通股有權親自或委派代表在本公司所有股東大會上投一票。普通股持有人 有權在公司董事會宣佈時獲得股息。在本公司任何其他類別股份所附帶的權利、特權、限制及條件的規限下，普通股持有人 有權在本公司清盤、解散或清盤時收取本公司按比例持有的GK鑽石礦資產的剩餘股份及本公司可能持有的任何其他資產。

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收視率

下表列出了截至2022年3月28日評級機構對公司債務的評級：

標準普爾指數 穆迪投資者服務公司 惠譽評級
企業評級 Ccc- CaA3 CCC
第一留置權優先擔保循環信貸安排 - - B/RR1
高級擔保第二留置權應付票據 CCC+ CaA3/LGD4 CCC/RR4
回收評級 3 - -
展望 負性 負性 負性

標準普爾評級服務公司(S&P)對長期債務的信用評級在從AAA到D的 評級範圍內，這代表了從最高質量到最低質量的範圍。可通過添加加號(+)或減號(A)來修改從AA到CCC的評級，以顯示其在主要評級類別中的相對地位 。標普的評級是對信用風險的前瞻性意見，評估了個別債務發行的信用質量以及發行人違約的相對可能性。如果標普預計信用評級可能在未來6至24個月內發生變化，它可能會發布更新的評級展望，指出可能的變化可能是正面、負面、穩定或發展中的。然而，評級展望 並不意味着評級更改是不可避免的。

在標普的11個主要評級類別中，CCC+評級排名第八。根據標普評級系統，評級為CCC+的債務證券是脆弱的，依賴於有利的商業、金融和經濟條件來履行其財務承諾。此外，標普對回收評級採用1+至6的等級， 從高到低只關注特定債務發行發生償付違約時的預期回收。？3？恢復評級在標普的七個恢復評級類別中排名第四，表明標普 預計在違約情況下有意義的(50%-70%)恢復。

穆迪投資者服務公司(Moody S Investors Service)信用評級 評級範圍從AAA到C，這代表了此類評級證券的最高質量到最低質量。根據穆迪的數據，B的評級在九個主要類別中排名第六。評級為B類的債券被認為是投機性的，具有很高的信用風險。穆迪將數字修飾符1、2和3應用於其長期評級表中從AA到CAA的每個通用評級類別。修飾符1表示債務處於其通用評級類別的較高端；修飾符2表示中端評級；修飾符3表示該通用類別的較低端排名。 穆迪還發布了關於中期可能評級方向的評級展望意見。評級展望分為四類：積極、負面、穩定和發展。穩定的前景表明中期內評級發生變化的可能性很低。負面、正面或發展中的前景表明，中期內評級發生變化的可能性更大。指定正在審查中表示正在考慮在短期內進行 更改評級。可以對評級進行升級、降級，或者更少在方向不確定的情況下進行評級審查。

此外，穆迪的違約損失(LGD)評估是對違約的預期損失的意見，以違約解決時本金和應計利息的百分比表示，評級範圍從1到6。LGD4在穆迪的六個LGD評估類別中排名第四，≥為50%和

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惠譽評級(惠譽)信用評級的評級範圍從AAA到 C，代表了被評級的此類證券從最高質量到最低質量的範圍。根據惠譽的數據，BB評級是九大類別中第五高的評級。評級為BB級的債務更容易受到不利業務、財務和經濟狀況的影響，但目前公司有能力履行財務承諾。此外，惠譽對回收評級使用RR1至RR6的等級，從高到低只關注特定債務發行發生付款違約的情況下的預期復甦。？RR1？恢復評級在惠譽的六個恢復評級類別中排名第一，表明惠譽對發生違約時有意義(91%-100%)恢復的預期， RR4恢復評級在惠譽的六個恢復類別中排名第四，並表明惠譽對發生違約時有意義(31%-50%)恢復的預期。

本公司理解評級機構的評級基於(其中包括)本公司向上述評級機構提供的信息以及評級機構從公開來源獲得的信息。信用評級不是購買、出售或持有證券的建議，因為此類評級不會評論市場價格或是否適合特定的 投資者。信用評級旨在為投資者提供對個別債務發行的信用質量的獨立衡量；表明發行證券的償還可能性；以及表明發行人根據該等證券的條款履行其財務義務的能力和意願。信用評級並不是信用質量的保證，也不是違約概率的確切衡量標準。分配給公司公司債務的信用評級可能不會反映所有風險對債務工具價值的潛在影響，包括與市場相關的風險或本年度信息表中討論的其他因素。另請參閲風險因素。

證券市場

本公司普通股自2000年10月25日起在多倫多證券交易所(代碼MPVD)掛牌交易。該公司是加拿大各省和地區的申報發行商或同等機構。公司的普通股也在場外交易市場掛牌交易，交易代碼為MPVD。

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交易價格和成交量

下表概述了截至2021年12月31日的財年，山省鑽石公司股票在多倫多證券交易所上市的52周交易歷史以及2021年1月至2021年12月期間的月度交易歷史：

52周最高：

 CDN$0.81

52周低點

 CDN$0.43

日均交易量

 145,007

月份 高(加元) 低(加元) 日均交易量

1月(2021年)

 0.73 0.61 127,130

二月

 0.79 0.59 110,879

三月

 0.80 0.50 151,530

四月

 0.58 0.46 156,043

可能

 0.58 0.46 88,355

六月

 0.53 0.45 108,891

七月

 0.50 0.45 82,429

八月

 0.48 0.44 84,633

九月

 0.47 0.42 79,748

十月

 0.50 0.43 70,135

十一月

 0.71 0.49 424,064

12月(2021年)

 0.83 0.61 233,695

下表概述了截至2021年12月31日的財年，山省鑽石公司股票在場外交易市場的52周交易歷史，以及2021年1月至2021年12月期間的月度交易歷史：

52周最高：

 US$0.62

52周低點

 US$0.34

日均交易量

 44,017

月份 高(美元) 低(美元) 日均交易量

1月(2021年)

 0.57 0.48 51,468

二月

 0.63 0.47 18,258

三月

 0.64 0.41 19,930

四月

 0.47 0.37 20,933

可能

 0.46 0.38 12,225

六月

 0.44 0.38 22,091

七月

 0.42 0.36 6,862

八月

 0.38 0.35 15,223

九月

 0.37 0.34 17,014

十月

 0.42 0.33 67,900

十一月

 0.56 0.39 202,286

12月(2021年)

 0.64 0.48 74,032

32

以前的銷售額

簽發日期 數量
已發行的證券		 安全類型 按證券計價
($)		 原因
發行

2021年9月17日

10,000 山西省股份 0.44 已歸屬並已發行的RSU

2021年9月28日

50,000 山西省股份 0.45 已歸屬並已發行的RSU

2021年10月22日

100,000 山西省股份 0.44 已歸屬並已發行的RSU

董事及高級人員

董事、高級管理層和員工

董事和高級管理人員。

本公司的每名董事由股東選舉產生，任期至下一屆股東周年大會結束或選出或委任繼任人為止，除非該職位根據本公司章程提早離任。下表列出了截至2022年3月28日本公司現任董事和高管的某些信息。

33

名字 在公司的職位 首次委任日期
標記牆 總裁兼首席執行官兼董事 2021年11月15日起擔任總裁兼首席執行官，2021年11月15日起擔任董事總裁兼首席執行官。
喬納森·科默福德 椅子和董事前臨時總裁兼首席執行官 自2006年5月11日起擔任公司主席，自2001年9月21日起擔任董事董事長，並於2018年6月1日至2018年6月30日及2021年10月7日至2021年11月14日擔任臨時總裁兼首席執行官。
史蒂文·託馬斯 財務副總裁兼首席財務官 自2022年2月21日起擔任財務副總裁兼首席財務官。
裏德·麥基 鑽石營銷副總裁 自2015年11月1日起擔任鑽石營銷副總裁。
湯姆·E·麥坎德利斯 探險副總裁 副總裁自2018年11月1日起探索
馬修·麥克菲爾 首席技術官 自2021年2月8日起擔任企業開發和技術服務副總裁，自2022年1月1日起擔任首席技術官。
阿普麗爾·海沃德 首席可持續發展官 2022年1月1日起擔任首席可持續發展官。
佈雷特·德斯蒙德 董事(1) 2019年6月24日至今的董事。
肯·羅伯遜 董事 (2) (3) (4) 董事於2020年6月5日上線。
迪恩·錢伯斯 董事(1) (2) (4) 董事於2020年5月15日上線。
卡倫·戈拉奇 董事(1) (3) (4) 2016年11月3日至今的董事
丹尼爾·約翰遜 董事(1) (2) (4) 董事自2021年9月22日起。

(1)

本公司企業管治委員會成員。

(2)

公司審計委員會成員。

(3)

公司薪酬委員會成員。

(4)

獨立的董事。

根據內部人士電子披露系統(SEDI)的披露，截至本AIF日期，本公司(如本AIF所列)的董事和高管作為一個集團，直接或間接實益擁有或控制或指導的普通股總數為886,198股，約佔公司已發行普通股總數的0.42%。

以下是對公司董事和高級管理人員的介紹。所提供的資料並非本公司管理層所知，並由各董事及高級管理人員提供。

馬克·沃爾，DIP MIN PROC.，MBA。MGMT。FAUSIMM

沃爾先生自2021年11月15日以來一直擔任總裁兼首席執行官。沃爾先生是加拿大艾伯塔省的居民。WALL先生擁有各種學位和資格，包括礦物加工文憑、工商管理碩士、管理碩士、風險管理和商業績效碩士證書 項目管理文憑。沃爾是澳大拉西亞礦業冶金研究所的研究員。WALL先生在礦業高管、商業、運營和可持續發展方面擁有超過25年的經驗。在加入公司之前，他是Streamers黃金礦業公司的首席執行官，該公司是山東黃金(香港)的全資子公司，按市值計算是世界上最大的黃金開採公司 。沃爾先生以前是

34

時任在多倫多證券交易所上市的內華達銅業的首席商務官和首席運營官，以及巴里克黃金公司(多倫多證券交易所/紐約證券交易所)的高級副總裁兼運營官。在Barrick工作的12年間，他還擔任過阿根廷80米/噸pa Veladero露天礦的總經理、負責非財務保證活動(環境、安全和健康、維護、技術服務、社區關係和安保)和其他職務的副總裁。在加入巴里克之前，沃爾先生曾在Placer Dome Inc.和西部礦業公司工作。

喬納森·克里斯托弗·詹姆斯·科默福德，B.A.(經濟)，M.B.S.(金融)

喬納森·科默福德先生自2001年9月以來一直擔任本公司董事的董事，並自2006年4月起擔任董事長。Comerford先生還在2018年6月1日至2018年6月30日期間擔任公司臨時總裁兼首席執行官。科默福德目前居住在愛爾蘭都柏林。他於1993年在邁克爾·斯穆菲特商學院獲得商學碩士學位，並於1992年在都柏林大學學院獲得經濟學學士學位。科默福德先生自1995年8月以來一直擔任國際投資聯盟的投資經理。自2012年2月起，他還擔任肯納迪鑽石公司的董事，直至該公司收購肯納迪鑽石公司。

史蒂文·託馬斯

史蒂文·託馬斯先生於2022年2月開始擔任公司首席財務官。在加入山省鑽石之前，Thomas先生曾擔任特許經營Global Health首席財務官(2021至2022)、Torex Gold Resources Inc.首席財務官(2018至2020)、Goldcorp Canada首席財務官(2016至2018)、De Beers Canada Inc.首席財務官(2006至2016)、De Beers鑽石貿易公司財務主管(2003至2006)、Aquarion Inc.首席財務官(2000 至2003)。Thomas先生畢業於威爾士大學(聯合榮譽會計與經濟學)，併為特許會計師協會(FCA)會員。

裏德·麥基，BA

Mackie先生自2015年11月起擔任公司鑽石營銷副總裁。麥基是加拿大不列顛哥倫比亞省的居民。在加入本公司之前，他在力拓鑽石公司工作，在那裏他擔任過澳大利亞珀斯Argyle Pink鑽石公司的銷售和市場經理(br})和比利時安特衞普的高級執行交易員(1999年至2010年)。在Argyle，Mackie先生負責所有Argyle粉色拋光鑽石的定價和銷售，包括Argyle粉色鑽石招標。在安特衞普，Mackie先生負責Diavik、Argyle、Murowa、Ellendale和Merlin鑽石礦毛坯鑽石的估價和銷售。Mackie先生畢業於不列顛哥倫比亞大學(1994年獲得學士學位)。

35

湯姆·E·麥坎德利斯博士，P.Geo。

自2018年11月以來，McCandless博士一直擔任該公司的勘探副總裁。McCandless博士是加拿大不列顛哥倫比亞省的居民。在加入本公司之前，他曾在斯托諾威鑽石公司(2007-2008)和加拿大阿什頓礦業公司(2000-2007)任職，擔任首席礦物學家。在阿什頓，McCandless博士管理實驗室設施，並處理魁北克、西北部、努納武特和艾伯塔省金伯利巖勘探的技術問題。通過與斯托諾韋的早期評估，麥克坎德利斯博士從阿什頓發現雷納德礦的過程中直接參與了該礦的開發。他曾擔任過幾家上市公司的高管或董事高管，最近還擔任過肯納迪鑽石公司的董事。目前，他是CBLT的董事成員，並擔任Dunnedin Ventures、GGL Resources和Canterra Minerals的技術顧問。McCandless博士也是MCC Geosciences Inc.的總裁，在鑽石和金屬勘探和開發方面提供建議。McCandless博士畢業於亞利桑那大學(博士，1994年)，是亞利桑那大學和艾伯塔大學的兼職教授。他是不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家協會以及NT/NU專業工程師和地球科學家協會的註冊專業地球科學家。

Matthew MacPhail，P.eng，MBA

MacPhail先生自2021年2月以來一直擔任公司企業開發和技術服務副總裁。MacPhail先生在礦業行業擁有10多年的經驗，在運營、項目和財務方面擔任過各種職務。 在加入本公司之前，MacPhail先生曾在安大略省的採礦承包商Dumas Constraint的項目管理辦公室擔任技術主管，負責加拿大和墨西哥的項目財務和運營業績 。在加入Dumas之前，MacPhail先生是加拿大投資銀行Canaccel Genuity股票研究團隊的成員，負責中小型礦業公司的業務。在他職業生涯的早期，他是技術團隊的一員，該團隊將位於安大略省北部的340萬盎司的Young-Davidson金礦從勘探到商業生產。MacPhail先生擁有皇后大學的應用科學學士學位、採礦工程學士學位、艾維商學院的商業管理(金融)碩士學位，是安大略省的執業專業工程師。

艾普麗爾·海沃德，博士。

海沃德博士是公司的首席可持續發展官(CSO)。海沃德博士擁有麥克馬斯特大學生態學博士學位，在公共、私人和學術部門的環境和可持續發展領域擁有超過25年的工作經驗。在過去10年中，Hayward博士的職業生涯致力於引領加拿大北部鑽石採礦業的可持續發展。自2020年1月以來，Hayward博士一直通過公司的全資子公司Kennady Diamond Inc.負責領導與公司Kennady North資產相關的環境、許可和參與活動。

肯·羅伯遜，加州註冊會計師

Ken Robertson先生是特許專業會計師、特許會計師，加拿大不列顛哥倫比亞省居民。他自2020年6月以來一直是山省鑽石公司的董事 。羅伯遜是一名財務主管，在採礦業擁有豐富的財務經驗。羅伯遜在安永律師事務所工作了36年，並於2015年離開該公司，擔任合夥人和高級管理人員。Robertson先生在安永的專業經驗包括審計和會計、合併和收購、證券監管合規、欺詐調查、內部控制以及專家證人和仲裁。羅伯遜先生擁有公司董事協會授予的ICD.D稱號。並持有麥克馬斯特大學的學士學位。最近，他擔任獨立的董事和審計委員會主席，董事會包括Minkabu Inc.、Avcorp Industries Inc.和SAIS。

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Dean Chambers，P.Eng，ICD.D

Dean Chambers先生是加拿大安大略省居民，是一名專業工程師和財務主管，在採礦業擁有豐富的運營、財務、併購和重大資本項目經驗。作為採礦和化工行業的高級管理人員，他的職業生涯包括在陶氏化學公司、鷹橋有限公司和Dynatec公司以及雪利特國際公司擔任不斷進步的職位。他之前曾擔任獨立董事公司和北美鈀金公司董事會審計委員會主席，目前擔任Clean Air Metals Inc.和全球原子能公司的董事會成員。錢伯斯先生擁有公司董事協會授予的ICD.D稱號。

佈雷特·德斯蒙德，B.Comm

Brett Desmond先生是英國倫敦的居民，是一位經驗豐富的投資專業人士，在銀行、企業金融和資產管理方面擁有20年的經驗，他在資本市場和私人投資方面的豐富經驗為公司董事會增添了一套獨特的技能。在他最近的職位上，Brett擔任Daon的企業發展高級副總裁，Daon是一家軟件保險公司，其客户包括美國政府以及美國和全球的主要銀行。此外，自2014年返回歐洲以來，他參與了多項成功的私人和公共投資。佈雷特也是公司大股東德莫特·德斯蒙德的兒子。佈雷特擁有都柏林大學學院的商業學士學位。

凱倫·戈拉克，工商管理學士

Karen Goracke女士是美國內布拉斯加州奧馬哈的居民。戈拉克是伯克希爾哈撒韋公司旗下Borsheims Fine珠寶公司的總裁兼首席執行官。1988年，她在Borsheims開始了她的職業生涯，當時是一名銷售助理，但很快就得到了晉升。在Borsheims任職期間，她擔任過庫存主管、手錶採購員、女士珠寶採購員、董事銷售公司等職位，並於2013年被伯克希爾哈撒韋公司董事長沃倫·巴菲特任命為總裁兼首席執行官。Goracke女士畢業於內布拉斯加州大學卡薩姆·科爾尼分校，獲得工商管理和組織傳播學學士學位。她是珠寶首飾行業領先的合規組織珠寶商警戒委員會的董事成員。她也是美國珠寶商協會的董事會員，也是珠寶首飾行業其他一些董事會和委員會的成員。

丹尼爾·約翰遜，體育

Daniel Johnson先生是美國弗吉尼亞州里士滿的居民。約翰遜先生擁有40多年的礦業經驗。作為一名卓有成效的領導者，Johnson先生的專業知識範圍從礦山設計、施工和運營，到財務和公司管理。Johnson先生在鑽石和北方鑽石礦方面擁有豐富的經驗，包括在建設過程中擔任必和必拓Ekati鑽石礦的總經理、鑽石礦場國際公司的首席執行官/總裁，以及負責Nunavut傑里科鑽石礦開發和運營的Tahera鑽石公司副總裁。目前，Johnson先生是JDS能源和礦業公司的負責人，在那裏，他領導了Gahcho Kué的可行性研究和項目開發。

停止貿易令、破產、處罰或制裁

上表所列任何個人在本表格日期或在本表格日期前10年內均不是任何公司(包括本公司)的董事、首席執行官或首席財務官：

(a)

受停止交易令、類似於停止交易令的命令或拒絕相關公司根據證券法獲得任何豁免的命令的約束，該命令對

37

在該個人以董事、首席執行官或首席財務官的身份行事時發出的連續30天以上的期限；或

(b)

受制於停止交易令、類似於停止交易令的命令或拒絕有關 公司獲得證券法下的任何豁免的命令，該命令的有效期為連續30天以上，該命令是在該個人不再是董事、首席執行官或首席財務官後發出的，以及 該個人以董事、首席執行官或首席財務官的身份行事時發生的事件所導致的。

據本公司所知，上表所列任何個人或持有足夠數量的本公司證券的股東均不會對本公司的控制產生重大影響，任何此等個人的任何個人控股公司：

(a)

截至本協議日期，或在本協議日期前10年內，董事或任何 公司(包括本公司)的高管，在該個人以該身份行事期間，或在該個人停止以該身份行事一年內，破產、根據任何與破產或 無力償債有關的法律提出建議、受到或與債權人提起任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人或受託人持有公司資產；或

(b)

在本條例生效日期前10年內破產、根據任何與破產或無力償債有關的法例提出建議、受債權人或與債權人進行任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人或受託人持有該個人的資產；或

受到(I)與證券法規或證券監管機構有關的法院或證券監管機構施加的任何處罰或制裁，或已與證券監管機構達成和解協議；或(Ii)法院或監管機構施加的可能被視為對合理投資者作出投資決策重要的任何其他處罰或制裁。

利益衝突

本公司若干董事及高級職員亦擔任其他涉及自然資源勘探、開發及採礦作業的公司的董事及/或高級職員。因此，這些董事和官員有可能處於衝突的境地。法律規定，公司董事必須誠實守信，以公司的最佳利益為重，並披露他們在公司的任何項目或機會中可能擁有的任何利益。此外，法律要求每位董事根據適用法律申報他或她在任何可能存在利益衝突的事項中的利益，並避免 投票。

審計委員會

本公司董事會通過的《審計委員會章程》載於附錄1。截至本章程日期，審計委員會 由肯·羅伯遜(主席)、迪恩·錢伯斯和丹·約翰遜組成，他們均為獨立董事。

學歷和經驗

本節介紹與履行職責相關的公司審計委員會成員的教育和經驗。

38

董事會認為，審計委員會的組成反映了高水平的財務知識和專業知識。審核委員會的每一名成員都已由董事會確定為獨立成員，並具有財務素養，因為這些術語是根據加拿大和美國的證券法定義的 。董事會還確定肯·羅伯遜和迪恩·錢伯斯是擁有多年金融經驗的金融專家。審計委員會的每一位其他成員目前都具備國家文書52-110第1.6節所指的金融知識。

審批前政策和程序

審計委員會章程要求審計委員會審查和批准外聘審計員從事非審計服務的情況，以及由此產生的費用及其對外聘審計員獨立性的影響。

外聘審計員服務費

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，支付給畢馬威有限責任公司的費用如下：

核數師費用 2021 CAD$ 費用總額的百分比 2020 CAD$ 費用總額的百分比

審計費用：

審計

 608,657 94.8 605,598 94.6

與審計相關

 無 0.0 無 0.0

審計費用總額

 608,657 94.8 605,598 94.6

税費：

規劃和建議

 33,606 5.2 34,843 5.4

合規性

 無 0.0 無 0.0

税費總額

 33,606 5.2 34,843 5.4

總費用

 642,263 100.0 640,441 100.0

税費

税費用於 税務合規、税務諮詢和税務規劃專業服務。這些服務包括：税務合規，包括審查納税申報表，以及税務規劃和諮詢服務。

法律程序

本公司並無參與任何重大法律訴訟，亦無任何GK鑽石礦涉及重大法律訴訟，亦無任何該等訴訟擬進行。

於本公司最近完成的財政年度內，本公司並無(I)由與證券法例有關的法院或(Ii)由證券監管機構施加任何懲罰或制裁，亦無(A)向與證券法例有關的法院或(B)與證券監管機構訂立任何和解協議，亦無法院或監管機構對本公司施加任何其他懲罰或制裁。

管理層和其他人對材料交易的興趣

除本AIF其他部分或本公司與肯納迪於2018年3月5日的聯合管理信息通告中所述外(包括但不限於標題下·山地省董事和官員在安排中的利益, ·知情人士在重大交易中的利益和 《證券法事項》：加拿大證券法)，任何董事、高管、個人或公司實益擁有、或直接或間接控制或指導公司任何類別或系列的未償還有表決權證券的比例超過10%，且沒有

39

任何該等人士或公司的聯營公司或聯營公司於最近完成的三個財政年度內或自本公司上一個完成的財政年度開始以來的任何交易中，或在任何擬進行的交易中，直接或間接擁有任何重大權益，而該等交易在任何情況下均對本公司或其任何附屬公司產生重大影響或合理地預期會產生重大影響。

轉讓代理和登記員

本公司普通股的轉讓代理及登記處為加拿大計算機股份有限公司，其主要轉讓辦事處位於安大略省多倫多。

專家的利益

Kennady North項目2016年技術報告和2017年技術報告項目勘探更新和Faraday推斷礦產資源評估 項目由Aurora Geosciences Ltd和加拿大礦產服務公司聯合編制和完成。Aurora Geosciences Ltd.的合格代理人員為Gary Viian先生，M.Sc，P.Geo。加拿大礦產服務公司的合格代理人員是Tom Nowicki博士，博士，P.Geo。

Aurora Geosciences Ltd.和SRK Consulting(Canada)Inc.聯合編制並完成了《2019年項目勘探和Faraday推斷礦產資源量估計更新，Kennady North Project》。Aurora Geosciences Ltd.的合格代理人是Gary Viian先生，M.Sc，P.Geo。SRK Consulting(Canada)Inc.的合格代理人員是P.Eng.的Cliff Revering和P.Geo的M.Sc的Casey Hetman。

《2021年技術報告》《Gahcho Kuémine：NI 43-101加拿大西北部技術報告》由JDS編寫並完成，P.Eng的Mike Makarenko和P.Eng的Dino Pilotto擔任NI 43-101的合格人員。2021年技術報告之前的技術報告由本公司於2018年和2019年提交，並由JDS編寫。為JDS代理的合格人員是Daniel D.Johnson先生，P.Eng和Pilotto先生。

據本公司所知，截至本協議日期，該等專家每人持有本公司或其任何聯營公司或聯營公司的未償還證券的比例均不到1%。上述公司或人士概無收到或將會收到與編制該等人士的報告有關的本公司或其任何聯營公司或聯營公司的任何證券的任何直接或間接權益。上述商號或人士，或該等商號的任何董事、高級職員或僱員，目前或預期均不會當選、委任或受僱為本公司或本公司任何聯營或聯營公司的董事、高級職員或僱員。

於2021年期間，本公司在其持續披露文件及文件中披露有關其礦物性質的科學及技術資料，已由Tom E.McCandless，Ph.D.，P.Geo及Matthew MacPhail，P.Eng進行不同程度的審核及批准，他們均為符合NI 43-101規定的資格人士。

畢馬威會計師事務所為本公司的核數師，就本公司截至2021年及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年及2020年12月31日各年度的綜合收益(虧損)、權益及現金流量及相關附註，向本公司股東及董事會提交核數師報告。畢馬威律師事務所表示，根據加拿大相關專業團體所訂相關規則及相關釋義及任何適用的法律或法規，彼等就本公司而言是獨立的，且根據所有相關的美國專業及監管標準，彼等亦為本公司的獨立會計師。

40

材料合同

除山地省在正常業務過程中籤訂的合同外，山地省自最近完成的財政年度開始以來簽訂的或仍然有效的重要合同僅有：

●

《合資企業協議》(見·礦物屬性：Gahcho Kué鑽石礦：歷史);

●

Dunebridge循環信貸安排(見《企業三年曆史説明書》，2020財年)；

●

Dunebridge銷售協議和修正案(見《企業三年曆史説明書》，2020財年)；

●

沙尼布里奇定期貸款機制(請參閲2021財年三年業務歷史説明)。

附加信息

欲瞭解有關該公司的更多信息，請訪問SEDAR網站：www.sedar.com。此外，其他資料，包括董事及高級管理人員的薪酬及債務、本公司證券的主要持有人及根據股權補償計劃獲授權發行的證券，載於本公司於2021年8月5日為2021年9月14日舉行的股東周年大會而發出的資料通告內。其他財務信息見本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的比較財務報表及管理層討論及分析。

附錄1：審計委員會章程

任務授權

A.

角色和目標

審計委員會(審計委員會)是山省鑽石公司(MPVD或公司)董事會(董事會)的一個委員會，成立的目的是監督MPVD的會計和財務報告過程，以及MPVD綜合財務報表的外部審計。在這方面，委員會協助董事會履行有關MPVD內部會計準則及實務、財務資料、會計制度及程序、財務報告及報表，以及年度外部審計的性質及範圍的監督責任。委員會還建議董事會核準MPVD的經審計年度合併財務報表和其他強制性財務披露。

MPVD的外部核數師作為MPVD的股東代表向董事會和委員會負責。委員會應直接負責監督外聘審計員的關係。委員會應可以其認為必要或適當的方式接觸外聘審計員，以履行其職責。外聘審計員應直接向委員會報告。

委員會的目標如下：

1.

對財務報告的可信度和完整性感到滿意；

41

2.

支持董事會履行其在編制和披露財務報告，包括MPVD合併財務報表方面的監督責任；

3.

促進董事會與外聘審計員之間的溝通，並直接從外聘審計員那裏收到外聘審計員的所有報告；

4.

對外聘核數師的獨立性和客觀性感到滿意；以及

5.

通過促進委員會成員、管理層和MPVD外聘審計師之間的深入討論，加強獨立董事的作用。

B.

作文

1.

委員會將由至少三名董事組成，其中任何一名董事不得為MPVD或其任何附屬公司或其任何聯營公司的高級人員或僱員。每名委員會成員應滿足適用的證券法律、規則或準則、任何適用的證券交易所要求或準則以及任何其他適用的監管規則的獨立性、金融知識和經驗要求。特別是，委員會的每名成員不得與MPVD或其任何關聯公司有直接或間接的實質性關係，從而可能合理地幹擾成員獨立判斷的行使。關於某一董事是否符合委員會成員資格的決定，應由董事會全體成員作出。

2.

委員會成員由董事會任命。每名成員的任期至其繼任者獲委任為止， 除非其辭任或被董事會罷免，或因其他原因不再擔任MPVD董事成員。

3.

委員會主席可由董事會指定，如果不這樣做，委員會成員可由委員會全體成員以過半數投票選出主席。委員會主席應滿足上文所述的獨立性、金融知識和經驗要求。

4.

委員會應可接觸MPVD的高級職員和僱員，以及其認為必要或適宜的有關MPVD的信息，以便履行其職責和責任。

C.

會議

1.

在委員會的所有會議上，所有問題均應以所投選票的多數票決定。在票數均等的情況下，此事將提交董事會決定。

2.

委員會會議的法定人數應為委員會成員的過半數。

3.

委員會的會議應至少每季度安排一次，並在每年它認為適當的其他時間舉行。應記錄委員會所有會議的記錄。首席財務官應出席委員會的會議，除非委員會主席免除所有或部分此類會議的責任。委員會主席應在確定必要時，在沒有管理層出席的情況下，在委員會的每一次會議上舉行攝像會議。

4.

委員會應向董事會報告會議和審查的結果以及任何相關建議。

5.

委員會應在編制年度綜合財務報表時定期與MPVD的外部審計師會面，或在委員會決定的其他情況下，在管理層缺席的情況下召開每次此類會議的部分或全部會議。

D.

責任

如上所述，設立該委員會的目的是協助董事會履行其對MPVD的會計和財務報告程序以及MPVD合併財務報表的外部審計的監督責任。在這方面，委員會應：

42

1.

代表董事會對MPVD的內部控制系統感到滿意，包括識別、監測和減輕業務風險以及遵守法律、道德和監管要求。委員會還應與管理層、外聘審計員以及在必要時與法律顧問一起審查可能對MPVD的財務狀況或經營結果產生重大影響的任何訴訟、索賠或其他意外情況(包括納税評估)，以及這些事項可能或已經在財務報表中披露的方式。

2.

於提交董事會審批前，與管理層及外聘核數師審閲MPVD的年度綜合財務報表、外聘核數師的報告及相關財務報告，包括管理層的討論及分析及任何盈利新聞稿(統稱為年度財務披露)。這一進程應包括但不限於：

(a)

審查可能對本年度或未來一年財務報表產生重大影響的會計原則的變更或其應用；

(b)

審查重大應計項目、準備金或其他估計數；

(c)

審查對異常或非經常性交易的會計處理；

(d)

檢討任何填海基金是否足夠；

(e)

審查承付款和或有事項的披露要求；

(f)

審查財務報表和外聘審計員提出的所有項目，無論是否包括在財務報表中；以及

(g)

審查MPVD和外部審計師之間尚未解決的分歧。

在審查之後，委員會應建議董事會核準所有年度財務披露；

●

與管理層一起審查MPVD的所有中期合併財務報表和相關財務報告，包括管理層的討論和分析以及任何收益新聞稿(統稱為季度財務披露)，並在認為合適的情況下批准所有季度財務披露；

●

對MPVD公開披露從MPVD的財務報表中提取或派生的財務信息(年度財務披露或季度財務披露除外)進行審查，並應定期評估這些程序的充分性；

●

與管理層一起審查並建議董事會批准任何MPVD的財務報表，這些財務報表之前沒有得到董事會的批准，並將包括在MPVD的招股説明書中；

●

與管理層一起審查並建議董事會批准MPVD的AIF；

●

關於外聘審計員：

(h)

直接從外聘審計員那裏接收外聘審計員的所有報告；

(i)

與外部審計師討論：

(i)

關鍵會計政策；

(Ii)

與管理層討論了GAAP內財務信息的替代處理方法(包括其後果和外聘審計員喜歡的處理方法)；以及

(Iii)

其他材料，管理層與外聘審計師之間的書面溝通；

(j)

考慮並就外聘核數師的委任或重新委任向董事會提出建議，並信納該外聘核數師是符合適用證券法的良好參與者；

(k)

審查外聘審計員的聘用條件，包括外聘審計員費用的適當性和合理性，並就外聘審計員的薪酬向董事會提出建議；

(l)

當需要更換外聘審計師時，應與管理層一起審查更換的原因以及任何必要的證券通知中應包含的信息

43

監管機構，並建議董事會批准更換外聘審計師以及任何此類通知的內容；

(m)

監督外聘審計員履行其審計或審查服務的工作，並監督管理層和外聘審計員之間任何分歧的解決；

(n)

審查並與外聘審計員討論外聘審計員及其附屬公司與MPVD及其附屬公司之間的所有重要關係，以確定外聘審計員的獨立性，包括但不限於：

(i)

定期要求、接收和審查外聘審計員的書面或口頭信息，説明可能被合理地認為與外聘審計員在MPVD方面的獨立性有關的所有關係；

(Ii)

與外聘核數師討論外聘核數師認為可能影響外聘核數師的客觀性和獨立性的任何已披露關係或服務；及

(Iii)

建議董事會根據外聘核數師的信息採取適當行動，以使外聘核數師本身具有獨立性；

(o)

根據適用的證券法律、規則和指南的要求，以下任一項：

(i)

預先批准所有非審計服務由外部審計師向MPVD(及其子公司，如果有)提供，或者，如果是最低限度的非審計服務，則在審計完成之前批准此類非審計服務；或

(Ii)

為提供非審計服務而聘用外聘審計員的具體政策和程序；

(i)

審查和批准MPVD關於合夥人、員工以及MPVD現任和前任外聘審計師的合夥人、前合夥人和員工的聘用政策；

3.

(A)制定下列程序：

(i)

接收、保留和處理MPVD收到的有關會計、內部會計控制或審計事項的投訴；以及

(Ii)

MPVD員工對有問題的會計或審計問題的保密、匿名提交的意見 ；以及

(b)

與外部審計師一起審查其對MPVD內部控制的評估，其包含改進建議的書面報告，以及MPVD對任何已發現的弱點的迴應和跟進；

4.

關於風險管理，確保MPVD已對財務報告實施適當的內部控制制度(並審查管理層對此的評估)，以確保遵守任何適用的法律和法規要求；

5.

與管理層和外部審計師進行年度審查，並向董事會報告可保風險和保險範圍 ；

6.

在確定必要時聘請獨立律師和其他顧問履行其職責，併為任何此類顧問設定和支付薪酬。

44

附錄2：本文檔中常用術語的詞彙表

護堤-由壓碎和篩分的石料填築而成的路堤。

克拉-用於測量寶石的單位，等於200毫克或0.2克。對於較小的寶石，100分相當於1克拉。

巖心-直徑約一英寸的長圓柱形巖石，通過鑽石鑽探而露出地面。

每噸CPT-克拉。

Diamantaire-活躍在鑽石行業的專業鑽石貿易商或製造商。

含鑽石的鑽石。

鑽石-一種純碳的結晶品種，可能具有寶石性質。

堤防--用來保持或限制水流的臨時構築物。

貧化-廢礦或低品位礦石不可避免地包含在礦山礦石中，降低了回收品位的影響。

品位-礦石物理單位中的克拉(或其他重量單位)，通常以每噸克拉表示。

邊際坡度-是在經濟的基礎上可以加工一噸巖石的最低品位。

回收品位-是根據實際經驗或實驗室測試，通過冶金過程和處理或礦石實現的實際品位。

金伯利巖-一種富含揮發分的鉀質超基性巖石，其礦物成分和結構各不相同。金伯利巖巖漿起源於地幔深處，當它們迅速上升到地表時，它們往往被安置在垂直的胡蘿蔔狀物體中，稱為管狀或薄(1-3米寬)的板狀物體，稱為巖脈。金伯利巖礦牀可能含有也可能不含鑽石。

礦產儲量：

- 礦產儲量：至少通過初步可行性研究證明的已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分。這項研究必須包括關於採礦、加工、冶金、經濟和其他相關因素的充分信息，證明在報告時經濟開採是合理的。礦產儲量 包括稀釋材料和開採材料時可能發生的損失的補償。

- 已探明的礦產儲量： 正在開採或正在開發的礦牀的一部分，其有詳細的開採計劃，已測量的礦產資源的估計數量和品位或質量，其大小、形態、品位或質量和價值分佈 已被充分的工程、運營、經濟和其他相關因素的信息證明其經濟可行性，對 估計有最高的可信度。

- 可能的礦產儲量：已通過工程、運營、經濟和其他相關因素的充分信息證明經濟可行性的所指示礦產資源部分的估計數量和品位或質量，其置信度將作為重大支出決策的基礎。

礦產資源：

- 礦產資源：地殼中或地殼上天然的、固體的、無機的或化石有機物質的集中或賦存狀態，其形式和數量以及等級或質量使其具有合理的經濟開採前景。礦產資源的位置、數量、品位、地質特徵和連續性是根據特定的地質證據和知識來了解、估計或解釋的。

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- 已測量的礦產資源：經測量的礦產資源是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵是如此明確，以至於能夠有足夠的信心進行估計，以便能夠適當地應用技術和經濟參數， 支持生產規劃和礦牀經濟可行性的評估。該估計基於通過適當技術從露頭、壕溝、坑道、工作面和鑽孔等位置收集的詳細和可靠的勘探、採樣和測試信息，這些位置的間隔足夠緊密，以確保地質和品位的連續性。

- 指示的礦產資源：指示礦產資源是礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵能夠以足夠的置信度進行估計，以允許適當應用技術和經濟參數，以支持採礦規劃和對礦藏的經濟可行性進行評估。該估計基於通過適當技術從露頭、壕溝、坑道、工作面和鑽孔等位置收集的詳細和可靠的勘探和測試信息，這些位置的間隔足夠緊密，可以合理地假設地質和品位的連續性。

公噸1,400萬噸。

露天開採完全在地面上的礦井。也稱為露天礦或露天礦。

管道，見上面的金伯利巖。

拋光鑽石是為零售而切割和拋光的毛坯鑽石。

合格人員是指符合以下條件的個人：

(A)為工程師或地球科學家，在礦產勘探、礦山開發或營運、礦產項目評估或上述兩者兼具至少五年經驗；(B)擁有與礦產項目標的及技術報告相關的經驗；及(C)是加拿大證券管理人NI 43-101所界定的專業協會的良好會員。

開墾：採礦或勘探活動完成後對場地的恢復。

回收率在過程冶金中使用的一個術語，表示在礦石加工過程中獲得的有價值的物質的比例。它通常以礦石中回收的有價金屬相對於礦石中存在的全部有價金屬的百分比來表示。

未經處理的原石中的毛坯鑽石普通礦場表格， 已煮熟並清洗。

取一小部分巖石或礦藏的樣品，以便通過分析來確定其金屬含量。

直到由未分選的粘土、沙子和基質支撐的巖石碎片組成的冰川表面沉積物。

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