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年 3 月股票回購計劃成員2018-03-010000028917DDS:2021 年 5 月股票回購計劃成員2022-01-290000028917DDS:2022 年股票回購計劃成員2022-01-290000028917US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-01-312022-01-290000028917US-GAAP:從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2020-02-022021-01-300000028917US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-01-300000028917US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2020-02-010000028917US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2021-01-312022-01-290000028917US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2020-02-022021-01-300000028917US-GAAP:累積固定福利計劃調整成員2022-01-290000028917DDS:租賃續訂最低會員2022-01-290000028917DDS:租賃續訂上限會員2022-01-290000028917US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2022-01-290000028917US-GAAP:公允價值公允價值披露的估算記住2021-01-300000028917US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2021-01-300000028917US-GAAP:持有申報金額的公允價值披露記住2022-01-29 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-K
| | | | | | | | |
(標記一號) | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 1 月 29 日, 2022 |
要麼 |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內。 |
委員會檔案編號1-6140
DILLARD'S, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 71-0388071 |
州或其他司法管轄區 公司或組織的 | | (美國國税局僱主 證件號) |
坎特雷爾路 1600 號, 小石城, 阿肯色州 72201
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號 (501) 376-5200
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股 | DDS | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券: 沒有
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。 ý 是的 o沒有
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用勾號指明註冊人是否無需提交報告。 o是的ý 沒有
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。ý 是的 o沒有
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。ý 是的 o沒有
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ý | 加速過濾器 | o | 規模較小的申報公司 | ☐ |
非加速過濾器 | o | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)。是的☐沒有ý
截至2021年7月31日,註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為美元2,274,005,736.
註明截至2022年2月26日註冊人每類普通股的已發行股票數量:
| | | | | |
A 類普通股,面值 0.01 美元 | 14,375,851 | |
B 類普通股,面值 0.01 美元 | 3,986,233 | |
以引用方式納入的文檔
將於2022年5月21日舉行的年度股東大會的部分委託書(“委託書”)以引用方式納入本10-K表的第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
商品編號 | | 頁號 |
| 第一部分 | |
1. | 商業 | 1 |
1A. | 風險因素 | 4 |
1B. | 未解決的員工評論 | 12 |
2. | 屬性 | 12 |
3. | 法律訴訟 | 13 |
4. | 礦山安全披露 | 13 |
| 第二部分 | |
5. | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 15 |
| | |
7. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 17 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
8. | 財務報表和補充數據 | 35 |
9. | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 35 |
9A. | 控制和程序 | 35 |
9B. | 其他信息 | 36 |
9C. | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 36 |
| 第三部分 | |
10. | 董事、執行官和公司治理 | 37 |
11. | 高管薪酬 | 37 |
12. | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 37 |
13. | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 38 |
14. | 首席會計師費用和服務 | 38 |
| 第四部分 | |
15. | 附錄和財務報表附表 | 39 |
16. | 10-K 表格摘要 | 41 |
第一部分
第 1 項。商業.
Dillard's, Inc.(“Dillard's”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “註冊人”)是美國最大的時尚服裝、化粧品和家居用品零售商之一。該公司最初由威廉·T·迪拉德於1938年創立,於1964年在特拉華州成立。截至2022年1月29日,我們經營着280家迪拉德門店,包括30個清倉中心,以及一家提供各種商品的互聯網商店,包括女士、男士和兒童時尚服裝、配飾、化粧品、家居用品和其他消費品。該公司還經營一家總承包建築公司CDI Contractors, LLC(“CDI”),其部分業務包括為公司建造和改造門店。
下表彙總了按細分市場和主要產品線劃分的淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 |
| 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
零售運營部門: | | | | | |
化粧品 | 14 | % | | 15 | % | | 14 | % |
女士服裝 | 21 | | | 18 | | | 22 | |
女士配飾和內衣 | 15 | | | 17 | | | 15 | |
青少年和兒童服裝 | 10 | | | 9 | | | 9 | |
男士服裝和配飾 | 19 | | | 18 | | | 18 | |
鞋 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
家居和傢俱 | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 98 | | | 97 | | | 97 | |
建築板塊 | 2 | | | 3 | | | 3 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
有關我們的業務、經營業績和財務狀況的更多信息,包括與我們的報告部門以及 COVID-19 對上述各部分的影響有關的信息,可在本文件第 7 項中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及第 8 項 “合併財務報表附註” 的附註 2 中找到。
客户可以親自前往我們的任何零售店拜訪我們,這些零售商店主要位於美國西南、東南部和中西部地區的購物中心和露天中心。我們的客户還可以在我們的電子商務網站dillards.com上在線訪問我們,從而在全公司範圍內獲得29個州以及我們的配送和配送中心的店內商品選擇。客户還可以選擇在線購買並在商店提貨,或者將訂單直接運送到所需的地點。Dillards.com還是重要的客户互動工具,其風格和趨勢內容不斷更新,可以教育和激勵我們的客户。
我們的零售商品業務是在競爭激烈的條件下開展的。儘管我們是一家大型區域性百貨商店,但在國家和地方層面,我們有許多競爭對手與我們的個別商店競爭,包括專賣店、折扣店、折扣店和互聯網零售商。競爭的特點是許多因素,包括地點、聲譽、商品種類、廣告、價格、質量、運營效率、服務和信貸可用性。我們認為,就所有這些因素而言,我們的門店都處於強大的競爭地位。其他零售商可能會在部分或全部因素或其他因素上爭奪客户,一些潛在客户可能會認為他們更符合他們的特定偏好。
我們的商品選擇包括但不限於我們的獨家品牌商品系列,例如安東尼奧·梅拉尼、詹尼·比尼、GB、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我們的獨家品牌/自有品牌商品計劃為 Dillard's 和我們的客户提供福利。與民族品牌相比,我們的客户通常能以更低的價格獲得時尚、更高質量的產品。我們的自有品牌商品計劃使我們能夠確保達到公司的高標準,同時最大限度地降低成本並將我們的商品與其他零售商區分開來。
我們在商標和許可證組合方面進行了大量投資,包括設計功能、廣告、質量控制以及在高質量製造環境中快速響應市場趨勢。只要迪拉德擁有在所列產品上使用商標的專有權,迪拉德的商標註冊就會保留。
我們的銷售、促銷和門店運營支持職能主要在我們的公司總部進行。我們的後臺銷售支持職能,例如會計、產品開發、門店規劃和信息技術,也實現了集中化。
我們已經瞭解了我們的每個貿易領域和門店的客户羣。通過高級管理層和銷售人員定期訪問商店以及使用在線商品信息,這些知識得到了增強,並得到了我們區域銷售辦公室的支持。我們將繼續使用現有的技術和研究,按商店編輯商品種類,以滿足每個當地運營區域的特定偏好、口味和尺寸要求。
北卡羅來納州富國銀行(“富國銀行”)擁有並管理迪拉德的自有品牌信用卡,包括長期營銷和服務聯盟(“富國銀行聯盟”)下與美國運通聯合品牌的信用卡(統稱為 “自有品牌卡”)。在富國銀行聯盟下,富國銀行為我們的客户建立和擁有自有品牌卡賬户,保留與賬户所有權相關的利益和風險,提供關鍵的客户服務功能,包括開設新賬户、交易授權、賬單調整和客户查詢,獲得財務費用收入並承擔與這些賬户相關的壞賬。根據富國銀行聯盟的説法,我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的補償按月確定,沒有追索權準備金。我們參與自有品牌卡的營銷,其中包括客户獎勵計劃的費用。富國銀行聯盟將於 2024 年 11 月到期。
除其他外,我們力求通過激勵銷售人員開設新的信用賬户來擴大自有品牌卡的數量和使用範圍,這些賬户通常可以在客户訪問我們的商店或在線時開設。開設賬户的客户將獲得未來購買的折扣獎勵。私人品牌卡客户有時會獲得私人購物之夜、特別折扣和促銷活動的提前通知。富國銀行管理忠誠度計劃,獎勵使用自有品牌卡的客户。
我們的收益在很大程度上取決於本財年最後一個季度的經營業績。由於假日購買模式,該期間的平均銷售額約為年銷售額的三分之一。此外,營運資金需求在一年中波動,由於預計假日季將到來,下半年有所增加。
我們從多種來源購買商品,不認為我們依賴任何一家供應商。我們與任何供應商都沒有長期的採購承諾或安排,但我們認為我們的關係是牢固且互惠互利的。
我們的財政年度在每年最接近的1月31日星期六結束。2021、2020 和 2019 財年分別於 2022 年 1 月 29 日、2021 年 1 月 30 日和 2020 年 2 月 1 日結束,各有 52 周。
人力資本
截至2021年12月25日,公司僱用了大約30,500名員工。大約 20,100 人是全職(每週超過 35 小時)員工,9,200 人是兼職(每週 20-35 小時)員工,1,300 人是身份有限的員工(每週少於 20 小時)。1我們的同事都沒有工會代表。
作為一家連鎖百貨公司,該公司僱用了各種各樣的員工,包括銷售助理、管理專業人員、維護專業人員、呼叫中心員工、配送中心員工、買家、廣告和後臺人員。鑑於我們的員工基礎廣泛,我們針對特定的員工羣體量身定製人力資本管理工作。
在該公司的全職員工中,約有91%在零售商店工作。我們專注於通過提供在適用市場中具有競爭力的薪酬和福利待遇來吸引和留住門店層面的優秀員工。
培訓和人才發展。公司通過投資正式的課堂培訓、銷售管理團隊的專業培訓、持續的指導計劃和在職體驗來培養人才。我們力求通過開放政策和晉升機會來培養一支敬業的員工隊伍。公司的理念是在組織內部培養人才和晉升,從而通過對整體業務和客户期望的更深入瞭解來提供更好的客户服務模式。從培訓的第一天起就與員工討論職業道路和晉升機會,並持續進行討論。截至2021年12月25日,我們門店約有71%的受薪經理是從小時店職位晉升的(高於2020年日曆底的63%)。
1 就本節而言,所有數字均基於2021日曆年。
多元化和包容性。該公司擁有多元化的客户羣,併力求在員工隊伍中實現同樣的多元化。截至 2021 年 12 月 25 日,我們大約 75% 的門店員工是女性,大約 55% 的門店員工是非白人。
為了促進門店職位的多元化,公司制定並向門店招聘經理提供了多元化和包容性培訓課程。此外,為了確保所有合格的候選人都知道門店促銷機會,每家門店都發布了主管職位的晉升機會。
可用信息
我們網站上包含的信息未以引用方式納入本10-K表年度報告(以下簡稱 “年度報告”),不應被視為本年度報告的一部分。我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、表格8-K的最新報告、表格4和表5證券實益所有權變動表以及根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13(a)、15(d)或16條向美國證券交易委員會提交或提供的報告的修正案(如適用)免費提供(在合理可行的情況下儘早提供)我們在迪拉德公司的投資者關係網站(投資者)上以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交此類材料。dillards.com。也可以通過美國證券交易委員會的EDGAR網站獲得副本:sec.gov。
根據紐約證券交易所上市標準和美國證券交易委員會規則的要求,我們通過了《行為準則和公司治理準則》。我們在投資者關係網站上發佈了我們的行為準則、公司治理準則、社會問責政策、我們最新的社會問責報告、我們關於緩解氣候變化工作的最新報告以及董事會審計委員會和董事會股票期權和高管薪酬委員會的委員會章程。
我們的公司辦公室位於阿肯色州小石城坎特雷爾路 1600 號 72201,電話:501-376-5200。
第 1A 項。風險因素。
本年度報告第1A項 “風險因素” 中描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
公司警告説,本10-K表年度報告中包含的1995年《私人證券訴訟改革法》對前瞻性陳述的定義基於管理層在發表此類陳述時的估計、預測、信念和假設,不能保證未來的業績。公司不承擔任何基於未來事件的發生、收到的新信息或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述的義務。公司的前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能會因各種重要因素而發生變化。由於許多風險、不確定性和假設,未來的實際業績、結果和業績可能與公司及其管理層在前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。
與 COVID-19 疫情相關的風險
COVID-19 疫情及其對公共衞生、我們的供應鏈、員工和客户的健康和福祉以及整個零售業的影響,已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
據報道,2019年12月,一種冠狀病毒菌株,現在被稱為 COVID-19,在中國武漢浮出水面。從那時起,該病毒已迅速傳播到包括美國在內的世界其他國家。為了應對疫情,國家和地方政府,包括我們業務所在地區的政府,已經採取了各種措施來減緩病毒的傳播,包括旅行禁令;禁止團體活動和大型集會;延長學校、政府辦公室和某些企業的關閉;宵禁和建議 “保持社交距離”。因此,該公司於2020年3月19日開始關閉門店,到2020年4月9日,所有門店都暫時關閉。自2020年6月2日起,該公司重新開放了所有門店。
該公司的大部分自有品牌和獨家品牌商品來自病毒廣泛傳播的國家,包括中國。此外,該公司的許多品牌商品供應商也可能從這些國家採購很大一部分商品。這些國家的製造能力受到疫情的重大影響,這對我們的供應鏈產生了負面影響。如果這種情況繼續下去,我們無法保證我們能夠以可接受的條件或根本為我們的商品找到替代供應來源。如果我們無法充分採購商品或從品牌供應商那裏購買適當數量的商品,我們的業務和經營業績可能會受到重大和不利影響。
與零售運營相關的風險
零售商品業務競爭激烈,這種競爭可能會降低我們的收入、利潤率和市場份額。
我們在競爭激烈的條件下開展零售商品業務。競爭的特點是許多因素,包括地點、聲譽、時尚、商品種類、廣告、運營效率、價格、質量、客户服務和信貸可用性。我們在全國、本地和互聯網上都有許多競爭對手,包括傳統百貨商店、專業零售商、低價和折扣店、精品店、大眾商户以及互聯網和郵購零售商。儘管我們是一家大型區域性百貨商店,但我們的一些競爭對手比我們大,擁有更多的財務資源,因此,他們可能能夠將更多的資源用於採購、推廣和銷售他們的產品。此外,我們在某些市場上與大量專門銷售我們銷售的一種或多種商品的零售商競爭。此外,在線零售購物繼續快速發展,隨着互聯網促進競爭性進入和比較購物,我們仍然預計,未來電子商務市場的競爭將加劇。我們預計,來自現有競爭對手和新進入者的激烈競爭將繼續下去。如果我們無法保持競爭地位,我們可能會面臨價格下行壓力、產品需求下降、利潤率降低、無法利用新的商機以及市場份額的流失。
我們的業務是季節性的,本財年最後一個季度的收入波動可能會對我們的經營業績產生不成比例的影響。
與許多其他零售商一樣,我們的業務受到季節性影響,由於假日季,銷售和收入的很大一部分通常是在本財年的最後一個季度實現的。基於許多因素,包括假日支出模式和天氣狀況,我們的第四財季業績可能會大幅波動,任何此類波動都可能對我們整個財年的經營業績產生不成比例的影響。因為季節性
在我們的業務中,每個季度的經營業績差異很大,任何季度的業績都不一定代表整個財年可能取得的業績。
關閉或中斷公司的任何配送或配送中心都將對公司的業務和運營產生不利影響。
我們的業務取決於接收和分配商品過程的有序運作,這取決於對發貨時間表的遵守以及對配送或配送中心的有效管理。儘管我們認為我們的收貨和配送流程高效且我們有適當的應急計劃,但由於火災、惡劣天氣條件、自然災害或其他災難性事件、勞資分歧或其他運輸問題而導致的不可預見的運營中斷,可能會導致庫存損失和/或延遲向我們的商店和客户交付商品。
當前的門店位置可能會變得不那麼理想,理想的新門店可能無法以合理的價格買到,如果有的話,這兩者都可能對我們的經營業績產生不利影響。
為了增加客户流量併為我們的客户提供便利,我們嘗試將門店設在購物中心和露天中心內的理想位置。我們的門店受益於我們公司、其他主要租户和其他區域景點創造消費者流量的能力。美國新購物中心開發的不利變化、現有或新購物中心內適當地點的可用性或成本、與其他零售商爭奪顯著位置的競爭、個別購物中心的成功和其他主要租户的成敗、現有購物中心的持續適當管理和開發或購物中心的持續受歡迎程度可能會繼續影響我們維持或增加現有門店銷售額的能力,以及我們開設新門店的能力,其中可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
大量房地產的所有權和租賃使我們面臨可能的負債和損失。
我們擁有所有商店的土地和建築物,或租賃土地和/或建築物。因此,我們面臨與擁有和租賃房地產相關的所有風險。特別是,我們的房地產資產的價值可能會下降,其運營成本可能會增加,這是由於房地產投資環境、人口趨勢以及商店使用的供求的變化,這可能是來自該地區類似商店的競爭造成的。此外,對於我們擁有或租賃的房產的環境狀況,我們可能承擔責任。如果現有自有門店無利可圖,而我們決定將其關閉,則我們可能需要記錄與出售該門店相關的減值費用和/或退出成本。我們通常無法取消租約。如果現有或未來的門店無利可圖,而我們決定關閉該門店,則我們可能承諾履行適用租約下的某些義務,包括為剩餘的租賃期支付基本租金。此外,隨着每份租約的到期,我們可能無法就續約進行談判,無論是按照商業上可接受的條款還是根本無法進行續約,這可能會導致我們在理想地點關閉門店。由於現有的運營契約,我們可能無法關閉一家無利可圖的自有門店,這可能會導致我們虧本經營該門店,使我們無法找到更理想的地點。我們在海灣和大西洋沿岸約有74家門店,這些門店由第三方保險承保,但對與 “指定風暴” 相關的財產和商品損失自保。因此,維修和更換費用將由我們承擔 “命名風暴” 對這些商店造成的損壞,這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
收到的供應商津貼金額的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們獲得供應商補貼,用於廣告、工資和利潤維持,這些是我們運營的戰略組成部分。減少合作廣告補貼金額可能會促使我們考慮其他廣告方式以及產品廣告的數量和頻率,這可能會增加/減少我們的支出和/或收入。減少工資報銷要麼導致工資成本上升,對營業收入產生負面影響,要麼導致我們減少員工人數,這可能會導致銷售下降。利潤維持補貼金額的下降要麼增加銷售成本,這將對毛利率和營業收入產生負面影響,要麼導致我們減少商品購買量,這可能會導致銷售下降。
來自我們運營的現金流減少以及獲得其他融資來源的限制可能會限制我們為運營、資本項目、利息和債務償還、股票回購和分紅提供資金的能力。
我們的業務依賴於我們的運營來產生強勁的現金流,在某種程度上,也取決於是否有融資來源來提供資本,為我們的一般運營活動、資本項目、利息和債務償還、股票回購和分紅提供資金。我們無法繼續產生足夠的現金流來支持這些活動,或者在需要時缺乏足夠的金額和適當條件的可用融資,可能會對我們的財務業績,包括每股收益,產生不利影響。
我們的盈利能力可能會受到天氣狀況的不利影響。
我們的商品種類反映了有關預期天氣模式的假設,我們的盈利能力取決於我們及時提供適合季節的庫存的能力。意想不到或不合時宜的天氣條件可能會使我們的部分庫存與消費者需求不兼容。例如,冬季長期出現異常温暖的温度或夏季的涼爽天氣可能會使公司的部分庫存與這些不合時宜的條件不相容。此外,極端天氣或自然災害,尤其是在我們商店所在的地區,也可能嚴重阻礙我們及時交付適合季節的商品的能力。例如,長期頻繁或異常大的降雪、冰暴、暴雨、颶風或其他極端天氣條件可能會使公司的客户難以前往門店,從而降低公司的銷售和盈利能力。對季節性商品的需求或供應減少或由於門店客户流量減少而導致的銷售減少,可能會對我們的庫存水平、毛利率和經營業績產生不利影響。
自然災害、戰爭、暴力行為、恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題可能會對我們的業務產生不利影響。
自然災害、戰爭(包括最近的烏克蘭衝突以及由此產生的美國和其他國家對俄羅斯實施的制裁)、暴力行為、恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題(包括最近的 COVID-19 疫情)的發生或威脅可能會擾亂我們的運營、破壞國際貿易和供應鏈效率、供應商或客户,或導致政治或經濟不穩定。如果商業運輸受到限制或嚴重延誤,我們的業務可能會受到不利影響,因為我們可能難以將商品運送到我們的配送中心、配送中心、商店或直接運送給客户。由於美國發生或威脅發生自然災害、戰爭、暴力行為或恐怖主義行為、其他武裝衝突和公共衞生問題(包括最近的 COVID-19 疫情),我們可能需要暫停部分或全部門店的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與消費者需求相關的風險
經濟、金融和政治狀況的變化以及由此對消費者信心和消費者支出的影響可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
零售商品業務對影響消費者信心和支出的整體經濟和政治條件變化高度敏感。各種經濟條件會影響消費者可用於購買我們提供的商品的可支配收入水平,包括失業率、通貨膨脹、利率、税收、能源成本、消費信貸的可用性、汽油價格、消費者對未來經濟狀況和總體商業狀況的信心。由於公司的門店集中在能源生產地區,這些地區的動盪狀況可能會對公司的銷售產生不利影響。在經濟衰退時期,消費者對非必需品和其他零售產品的購買量通常會下降,在消費者支出模式的變化對我們產生不利影響的其他時候,也可能下降。此外,購物中心客流量的任何顯著減少也可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們的業務取決於我們準確預測快速變化的時尚趨勢、客户偏好和其他時尚相關因素的能力。
我們的銷售和運營業績在一定程度上取決於我們有效預測和快速應對時尚趨勢和客户偏好變化的能力。我們不斷評估新興的款式和趨勢,並專注於開發商品種類,以具有競爭力的價格滿足客户的喜好。即使付出了這些努力,我們也無法確定我們是否能夠成功地滿足不斷變化的時尚趨勢和客户偏好。如果我們無法成功預測或應對不斷變化的風格或偏好,我們可能會面臨銷售額下降、庫存增加、額外降價或促銷銷售以處置多餘或流動緩慢的庫存以及較低的毛利率,所有這些都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的品牌和產品供應相關的風險
我們未能保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生不利影響。
我們以具有競爭力的價格為客户提供優質的產品和高水平的客户服務,從而建立了廣受認可的品牌和客户忠誠度。正如前面的風險因素所討論的那樣,我們的品牌和客户忠誠度在一定程度上取決於我們及時預測或應對時尚趨勢和消費者偏好變化的能力。未能快速應對不斷變化的趨勢可能會降低品牌和客户的忠誠度,並影響我們在客户中的聲譽。
此外,我們聲譽的價值在一定程度上取決於對我們選擇的商品質量的主觀看法。涉及我們或我們的商品的損害信任或信心的孤立事件可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響,尤其是在這些事件導致重大負面宣傳或政府調查或詢問的情況下。同樣,在互聯網(包括允許個人接觸廣大消費者和其他相關人員的社交媒體平臺)上發佈的有關我們的信息,包括我們的獨家品牌商品系列,可能會對我們的聲譽產生不利影響,即使信息不準確。
對我們的品牌或聲譽的任何重大損害都可能對銷售產生負面影響,降低客户信任度併產生負面情緒,其中任何一種都會損害我們的業務和經營業績。
與我們的自有品牌商品計劃相關的風險可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的商品選擇包括我們的獨家品牌商品系列,例如安東尼奧·梅拉尼、詹尼·比尼、GB、Roundtree & Yorke和Daniel Cremieux。我們預計將發展我們的自有品牌商品計劃,並已投資於與這些獨家品牌產品相關的開發和採購資源以及營銷工作。我們自有品牌商品的擴張使我們面臨某些額外的風險。其中包括與以下相關的風險:我們未能遵守政府和行業安全標準;我們成功保護我們的商標和許可組合以及我們在專有品牌/自有品牌商品計劃中的其他所有權的能力;以及與海外採購和製造相關的風險。此外,損害我們的自有品牌商標的聲譽可能會產生負面的客户情緒。我們未能充分應對部分或全部風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與材料採購和供應相關的風險
商品、原材料、燃料和勞動力價格的波動或其供應的減少可能會增加我們的商品成本並對我們的財務業績產生負面影響。
通貨膨脹和其他因素導致的燃料、勞動力和原材料的價格和供應波動,加上成本上漲無法緩解或將成本上漲轉嫁給我們的客户,也無法改變我們的商品結構,可能會對我們的盈利能力產生不利影響。供應商和公司的其他供應商可能會遇到類似的波動,這可能會使我們受到其價格上漲的影響。例如,我們最近經歷了嚴重的通貨膨脹,導致燃料、材料和運輸成本增加。我們可能無法將此類費用轉嫁給我們的客户。即使成功,試圖將此類成本轉嫁給我們的客户也可能會導致我們的銷售量下降。此外,原材料供應的任何減少都可能削弱我們和品牌供應商及時滿足採購需求的能力。國內運輸能力的下降可能會削弱我們和品牌供應商及時向我們的配送中心和商店運送商品的能力。例如,美國目前正面臨卡車司機以及卡車和卡車零件短缺的問題,這可能會影響總體運輸成本和商品及時運送到我們的門店。商品、原材料、燃料和勞動力的成本增加和供應的減少也可能對我們的現金和營運資金需求產生不利影響。
由於當前和未來的經濟狀況,我們賴以獲取材料和提供生產設施的第三方供應商以及與我們有業務往來的其他第三方可能會遇到財務困難,這可能會使他們面臨破產風險或可能導致他們無力或不願履行欠我們的義務。
由於行業低迷或其他宏觀經濟環境,我們的供應商可能會遇到財務困難。通貨膨脹和其他因素導致的商品、原材料、燃料和勞動力成本增加和供應減少,可能會對供應商的現金和營運資金需求產生不利影響。當前和未來的經濟狀況可能會阻礙我們的供應商以優惠條件獲得融資,這可能會影響他們及時向我們提供商品的能力。
我們還是與包括供應商和服務提供商在內的其他各方的合同和業務關係的一方,根據這些合同和業務關係,此類各方應向我們承擔履約、付款和其他義務。在某些情況下,我們依賴此類第三方提供基本的產品、服務或其他好處,例如廣告、軟件開發和支持、物流以及我們運營業務所需的其他商品和服務。經濟、工業和市場狀況可能導致我們面臨的與此類第三方潛在財務困境相關的風險增加。
如果與我們有業務往來的任何第三方陷入破產、破產、破產管理或類似程序,我們與此類第三方的合同和業務關係的權利和利益可能會被終止、以對我們不利的方式修改或以其他方式受到重大損害。如果有的話,也無法保證我們能夠以與現有合同或業務關係一樣優惠的條件安排替代或替代的合同或業務關係。我們無能為力,都可能對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生負面影響。
公司和我們所依賴的第三方供應商從國外採購我們銷售的商品的很大一部分,這使我們面臨某些風險,包括政治和經濟狀況以及供應鏈中斷。
美國的政治言論繼續側重於如何阻止美國的公司將製造和生產活動外包給外國司法管轄區。自2018年以來,美國對來自外國(包括中國)的某些物品徵收額外關税,並修改、退出和重新談判了與外國的一些貿易協議。儘管最近的關税和貿易協定的修改並未對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生重大影響,但任何其他行動如果最終頒佈,都可能對我們和第三方供應商和供應商從外國司法管轄區採購產品的能力產生負面影響,並可能導致商品成本增加並對我們的盈利能力產生不利影響。
美國政府實施的其他貿易限制,包括提高關税或配額、對服裝的禁運、保障和海關限制,以及美國或外國勞工罷工、停工或抵制,可能會增加成本或減少我們可用的商品供應,或者可能要求我們修改當前的商業慣例,其中任何一項都可能對我們的盈利能力產生不利影響。例如,從2020財年開始,美國政府採取了重大措施來解決中國新疆維吾爾自治區(“新疆地區”)的強迫勞動問題,包括美國海關和邊境保護局(“CBP”)發佈的扣留釋放令(“WroS”)。WroS 允許美國海關和邊境保護局扣留和拒絕來自新疆的涉嫌含有棉花的進口商品入境,無論成品的來源如何。這影響了全球供應鏈,包括我們自己的含棉產品供應鏈。在2021財年末,美國政府頒佈了《維吾爾強迫勞動預防法》(“UFLPA”),該法假定在新疆地區生產的商品或與特定中國政府贊助的勞工計劃相關的勞動力是使用強迫勞動生產的,如果沒有明確和令人信服的證據證明並非如此,則禁止將此類商品進口到美國。遵守UFLPA可能會導致商品成本增加,並對我們的盈利能力產生不利影響。
我們在美國能否及時收到商品取決於高效的全球供應鏈。供應鏈中斷可能會對我們及時獲得充足庫存的能力產生不利影響,並導致銷售損失、成本增加和利潤總體下降。例如,由於 COVID-19 和其他因素的影響,包括航運能力需求增加和燃料成本增加導致的運輸成本增加,全球運輸網絡在 2020 財年和 2021 財年發生了許多中斷。加利福尼亞的洛杉磯港和長灘港共同處理了包括我們自己的進口在內的美國商品進口的很大一部分,在處理進口商品方面經歷了並將繼續遇到延誤,從而導致商品的過早交貨和額外的運費。
此外,我們在外國司法管轄區的第三方供應商受到政治和經濟不確定性的影響。因此,我們面臨與供應商所在國外不斷變化的經濟和政治狀況相關的風險和不確定性,包括進口關税、關税、貿易限制和配額增加;人權問題;工作條件和其他勞工權利和條件;生產商品和原材料或產品的外國的環境影響;不利的外國政府法規;戰爭、對戰爭的恐懼、恐怖襲擊和組織活動;通貨膨脹和不利因素外匯波動和政治動盪.我們無法預測生產我們產品的國家何時或在多大程度上會經歷上述任何事件。任何導致國外進口中斷或延誤的事件都可能增加成本或減少我們可用的商品供應,並對我們的經營業績產生不利影響。
第三方供應商不遵守我們的供應商合規計劃或適用法律可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們所有的供應商都必須遵守我們的供應商合規計劃和適用法律,包括消費者和產品安全法,但我們不控制我們的供應商或他們的勞動和商業行為。我們的一家或多家供應商違反勞動法或其他法律可能會對我們的業務產生不利影響。此外,儘管我們實現了採購和生產的多元化,但任何供應商未能按時生產和交付我們的商品、不符合我們的質量標準和我們的產品安全要求或不符合我們的供應商合規計劃或適用法律的要求,都可能會影響我們在正確的時間以適當數量向商店或直接向消費者運送商品的能力,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響,並可能損害我們的聲譽並轉化為銷售損失。
與我們的長期營銷和服務聯盟相關的風險
我們與自有品牌信用卡相關的長期營銷和服務聯盟的收入和現金流減少可能會影響經營業績和現金流。
富國銀行擁有並管理富國銀行聯盟旗下的自有品牌信用卡。富國銀行聯盟規定富國銀行向公司支付某些款項,包括公司在該聯盟下的收益份額。公司從富國銀行聯盟獲得的收入和現金流取決於許多因素,包括富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信用損失水平、富國銀行向客户提供信貸的能力,以及作為客户獎勵計劃的成本,所有這些都可能因聯邦政府的變化而異還有州銀行和消費者保護法,以及我們無法控制的各種經濟、法律、社會和其他因素。如果公司從富國銀行聯盟獲得的收入或現金流減少,我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。
信用卡業務受許多聯邦和州法律的約束,這些法律對信用賬户的發放、服務和執行規定了披露和其他要求,並對信用卡提供商可能收取的財務費用和費用金額施加了限制。富國銀行可能受到法規的約束,這些法規可能會對其自有品牌信用卡的運營產生不利影響。如果此類限制或法規嚴重限制了信貸的可用性或增加了持卡人的信貸成本,或者對影響我們與自有品牌信用卡相關的收入的條款產生了負面影響,則我們的經營業績可能會受到不利影響。此外,信用卡使用、支付模式或違約率的變化可能會受到各種經濟、法律、社會或其他因素的影響,我們無法控制這些因素,也無法確定預測。此類變化還可能對富國銀行促進消費信貸的能力或增加持卡人的信貸成本產生負面影響。
富國銀行聯盟將於 2024 年 11 月到期。如果富國銀行聯盟到期後,富國銀行無法或不願按照與當今類似的條款和條件續訂和繼續擁有和管理我們的專有信用卡,或者我們無法快速充分地與類似的替代供應商簽訂合同,那麼由於向持卡客户銷售的自有品牌信用卡減少以及富國銀行付款造成的收入損失,我們的經營業績和現金流可能會受到不利影響。
我們面臨與客户付款相關的風險,這些風險可能會增加我們的運營成本,使我們面臨欺詐或盜竊,使我們承擔潛在責任,並可能擾亂我們的業務運營。
我們接受使用多種方式付款,包括現金、支票、借記卡、信用卡(包括自有品牌信用卡)、禮品卡和其他替代支付渠道。因此,我們受規則、法規、合同義務和合規要求的約束,包括支付網絡規則和運營指南、數據安全標準和認證要求以及管理電子資金轉賬的規則。我們提供的付款方式還使我們面臨潛在的欺詐和盜竊行為,這些人試圖未經授權訪問或利用支付系統中可能存在的任何漏洞。
與信息安全和隱私相關的監管環境越來越嚴格,新的和不斷變化的要求適用於我們的業務,遵守這些要求可能會導致額外的成本或加速這些成本。對於某些付款方式,包括信用卡和借記卡,我們會支付交換費和其他費用,這些費用可能會隨着時間的推移而增加並提高我們的運營成本。我們依靠第三方提供付款處理服務,包括處理信用卡、借記卡和其他形式的電子支付。如果這些公司無法向我們提供這些服務,或者他們的系統遭到入侵,則可能會擾亂我們的業務。
與信息技術和信息安全風險相關的風險
我們的信息技術系統和網絡的重大中斷以及我們無法充分維護和更新這些系統,可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營在很大程度上取決於各種系統和數據中心的完整性、安全性和一致性運營,包括商店中的銷售點系統、我們的互聯網網站、處理交易的數據中心、通信系統以及我們公司用於訂購商品、跟蹤庫存流、處理交易以及生成業績和財務報告的各種軟件應用程序。
我們的信息技術系統還會受到停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊和勒索軟件攻擊、我們員工的使用錯誤以及前面第 1A 項中討論的其他問題、火災、洪水、地震、龍捲風、颶風以及戰爭或恐怖主義行為等災難性事件造成的損壞或中斷。我們依靠第三方服務提供商提供運營我們所需的硬件、軟件和服務
信息技術系統。中斷、故障、病毒、攻擊、災難性事件、戰爭或恐怖主義行為以及第三方服務提供商(或其供應商)的使用錯誤也可能影響我們的信息技術系統。如果我們的信息技術系統受損或無法正常運行,我們可能不得不進行大量投資來修復或更換它們,在此期間,我們可能會丟失關鍵數據,運營中斷或延遲,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外,為了跟上不斷變化的技術步伐,我們必須不斷提供新的信息技術系統的設計和實施以及現有系統的改進。在開發新系統或維護和升級現有系統時,我們可能會遇到困難。由於我們的業務中斷,此類困難可能會導致鉅額支出或損失。
任何未能維護與我們公司、客户、員工和供應商或我們運營所依賴的信息技術系統相關的信息安全的行為都可能對我們的運營產生不利影響,損害我們的聲譽,導致對我們提起訴訟或其他法律訴訟,增加我們的運營成本,並對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們在我們的商店和dillards.com的在線業務中接收和存儲有關員工和客户的某些個人信息,包括允許無現金支付的信息。此外,我們的運營依賴於通過公共網絡安全傳輸機密信息。此外,我們向門店供應商品和運營門店、處理交易以及生成業績和財務報告的能力在很大程度上取決於我們信息技術網絡的安全和完整性。
與其他公司一樣,我們面臨着未經授權訪問設備和技術資產,以及計算機病毒、蠕蟲、機器人攻擊、勒索軟件和其他破壞性或破壞性軟件以及企圖盜用客户或員工信息並造成系統故障和中斷的風險。此類事件可能導致數據被盜、更改、刪除或加密,或設備和資產提供的服務中斷,並要求第三方付費以重新獲得對加密文件的訪問權限並防止被盜數據的發佈。此外,員工的錯誤、不當行為或安全漏洞可能導致機密信息泄露或以其他方式對我們的運營造成不利幹擾或影響。我們依賴第三方服務提供商提供運行我們的信息技術系統所需的硬件、軟件和服務,這些第三方可能會出現同樣的問題,並對我們的運營技術或數據產生影響。此類攻擊如果成功,有可能造成銷售損失、業務中斷、聲譽影響、訴訟、消費者責任、監管調查,或者以其他方式對我們的業務運營能力產生不利影響。
我們有一個長期的信息安全計劃,致力於圍繞機密數據以及我們的信息技術系統和網絡的定期風險評估和風險緩解措施。我們的安全控制措施包括網絡分段、防火牆、身份和訪問控制、端點保護解決方案以及支付卡數據的點對點加密和代幣化解決方案等特定措施。我們還維護數據泄露防範計劃,進行演習以測試響應計劃,並採用其他方法保護我們的數據和網絡,提高安全意識。我們的高級管理層和董事會通過各種方法對我們的安全措施進行監督,包括參與應急準備討論以及有關評估、與安全和安保控制相關的支出的討論。
未經授權的人員可能會破壞我們的安全措施、第三方服務提供商或供應商的安全措施,獲取客户、員工或其他人的個人信息,或者入侵我們的信息技術系統。無論是在我們的信息技術系統中還是在我們的第三方服務提供商或供應商的信息技術系統中,導致個人信息被未經授權的人員獲取或暴露給未經授權的人員,都可能對我們的運營、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響,並可能導致對我們提起訴訟或處以罰款。如果我們未能或被認為未能正確預防和應對這些事件,我們的聲譽和吸引新客户的能力可能會受到不利影響。此外,安全漏洞可能要求我們花費與信息安全系統相關的大量額外資源,並可能導致我們的運營,尤其是我們的在線銷售業務中斷。勒索軟件攻擊還可能導致業務中斷和銷售損失、贖金支付、與數據恢復和系統更換相關的成本、因披露機密信息而導致的客户和員工訴訟、罰款和處罰。
安全漏洞還可能導致公司違反適用的隱私和其他法律,並使我們面臨私人客户、商業夥伴的訴訟或證券訴訟和監管調查和程序,其中任何一項都可能導致我們承擔民事或刑事責任。圍繞信息安全、網絡安全和隱私的監管環境越來越苛刻,新的和不斷變化的要求,例如《加州消費者隱私法》。安全漏洞、網絡事件或有關我們使用個人信息違反適用的隱私和其他法律的指控可能會導致重大的法律和財務風險。
法律和合規風險
與客户、員工和其他人提起訴訟可能會損害我們的聲譽並影響經營業績。
在正常業務過程中,我們可能會參與訴訟和監管行動。我們受到訴訟趨勢的影響,包括但不限於根據各種消費者保護、就業、隱私和信息安全法提起的集體訴訟。此外,我們可能面臨與就業相關的索賠,指控歧視、騷擾、不當解僱和工資問題,包括與加班補償有關的索賠。我們很容易受到客户聲稱對商店訪問期間遭受的傷害或產品缺陷負責的索賠,也容易受到專利持有人提起的指控專利侵權的訴訟。我們還面臨根據員工持股計劃提出的索賠,指控其未能妥善管理該計劃。這些類型的索賠以及我們不時受到的其他類型的訴訟可能會分散管理層對核心業務運營的注意力並影響經營業績,尤其是在訴訟導致不利結果的情況下。
與施工運營相關的風險
我們用來確認建築部門合同收入的成本對成本會計方法可能會導致重大調整,這可能會導致對我們的收益進行抵免或扣款。
我們的建築部門根據成本對成本法確認合同收入。在這種方法下,估計的合同收入是根據產生的成本與估計的合同成本總額的比率來衡量的。估計的合同損失在確定後即予以全額確認。隨着工作的進展和變更單的批准,至少每季度對合同總收入和成本估算進行審查和修訂。調整數反映在修訂這些估計數的期間的合同收入中。如果這些調整導致先前報告的合同利潤增加、減少或抵消,則我們需要從當前收益中確認信貸或扣款,這可能是實質性的。
與員工相關的風險
公司取決於其吸引和留住高素質員工的能力,不這樣做可能會對我們執行業務戰略和經營業績的能力產生不利影響。
公司的業務依賴於吸引和留住高素質的員工。公司擁有大量員工,其中許多人擔任的職位流失率處於歷史最高水平。公司在滿足勞動力需求的同時控制與招聘和培訓新員工相關的成本的能力受外部因素的影響,例如失業率、人口結構的變化、現行工資率以及當前或未來的最低工資和醫療改革立法。此外,作為一家在競爭激烈和充滿挑戰的商業環境中運營的複雜企業,公司高度依賴管理人員來制定和有效執行成功的業務戰略和戰術。任何對公司在整個組織內吸引、培訓、發展和留住高素質員工的能力產生不利影響的情況都可能對公司的業務和經營業績產生不利影響。
員工工資和員工福利成本的增加可能會影響公司的財務業績和現金流。
公司與員工工資和健康福利相關的支出巨大。包括最低工資在內的員工工資的增加或醫療福利成本的不利變化可能會影響公司的財務業績和現金流。近年來,醫療保健成本大幅上漲,最近有關醫療改革的立法和私營部門舉措已經並將繼續導致美國醫療體系發生重大變化。由於美國醫療保健系統的廣度和複雜性,以及立法或監管變更的不確定性,公司無法完全確定未來的醫療改革將對我們公司贊助的醫療計劃產生的影響。
項目 1B。未解決的工作人員評論。
沒有。
第 2 項。屬性。
我們所有的商店均歸我們所有或從第三方租用。截至2022年1月29日,我們在29個州經營了280家門店,總面積約為4,770萬平方英尺,其中我們擁有約4,340萬平方英尺。我們的第三方商店租賃通常根據淨銷售額的百分比提供租金支付,並保證最低年租金。一般而言,公司支付與租賃相關的保險、維護和房地產税的費用。
下表按運營狀態彙總了截至2022年1月29日我們運營的零售門店數量以及相應的自有和租賃面積:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地點 | 數字 的門店 | | 已擁有 門店 | | 已租用 門店 | | 已擁有 建築 在 “租用” 土地 | | 部分地 已擁有 和 部分地 已租用 |
阿拉巴馬州 | 9 | | | 9 | | | — | | | — | | | — | |
阿肯色州 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
亞利桑那州 | 15 | | | 14 | | | — | | | 1 | | | — | |
加利福尼亞 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
科羅拉多州 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | | | — | |
佛羅裏達 | 42 | | | 38 | | | 2 | | | 2 | | | — | |
格魯吉亞 | 12 | | | 9 | | | 3 | | | — | | | — | |
愛荷華州 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
愛達荷州 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
伊利諾伊 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
印第安納州 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | — | |
堪薩斯州 | 5 | | | 3 | | | — | | | 2 | | | — | |
肯塔基州 | 6 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | — | |
路易斯安那州 | 14 | | | 13 | | | 1 | | | — | | | — | |
密蘇裏 | 9 | | | 6 | | | 1 | | | 2 | | | — | |
密西西 | 6 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
蒙大拿州 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
北卡羅來納 | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | |
內布拉斯加州 | 3 | | | 2 | | | 1 | | | — | | | — | |
新墨西哥州 | 5 | | | 3 | | | 2 | | | — | | | — | |
內華達州 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
俄亥俄 | 12 | | | 10 | | | 2 | | | — | | | — | |
俄克拉何馬州 | 7 | | | 6 | | | 1 | | | — | | | — | |
南卡羅來納 | 7 | | | 7 | | | — | | | — | | | — | |
田納西 | 10 | | | 9 | | | 1 | | | — | | | — | |
德州 | 56 | | | 46 | | | 6 | | | — | | | 4 | |
猶他 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
弗吉尼亞州 | 6 | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | |
懷俄明州 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 280 | | | 245 | | | 22 | | | 9 | | | 4 | |
2022 年 1 月 29 日,我們運營了以下額外設施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
設施 | 地點 | | 平方英尺 | | 已擁有/ 已租用 |
配送中心: | 阿肯色州梅貝爾維爾 | | 400,000 | | | 已擁有 |
| 亞利桑那州吉爾伯特 | | 295,000 | | | 已擁有 |
| 佐治亞州瓦爾多斯塔 | | 370,000 | | | 已擁有 |
| 堪薩斯州奧拉西 | | 500,000 | | | 已擁有 |
| 北卡羅來納州索爾茲伯裏 | | 355,000 | | | 已擁有 |
| 英尺。得克薩斯州沃思 | | 700,000 | | | 已擁有 |
互聯網配送中心 | 阿肯色州毛梅勒 | | 850,000 | | | 已擁有 |
迪拉德的行政辦公室 | 阿肯色州小石城 | | 333,000 | | | 已擁有 |
CDI Contractors, LLC 執行 | 阿肯色州小石城 | | 25,000 | | | 已擁有 |
CDI 存儲設施 | 阿肯色州毛梅勒 | | 66,000 | | | 已擁有 |
總計 | | | 3,894,000 | | | |
其他財產信息載於本文件第8項 “合併財務報表附註” 的附註1、12、13和14。
第 3 項。法律訴訟.
公司不時參與與公司在正常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。這可能包括與客户的訴訟、與就業相關的訴訟、集體訴訟、所謂的集體訴訟和政府當局提起的訴訟。截至2022年3月29日,公司及其任何子公司都不是任何重大法律訴訟的當事方,其任何財產也不是此類訴訟的對象。
第 4 項。礦山安全披露.
不適用。
有關我們執行官的信息
下表列出了公司所有執行官的姓名和年齡、他們與公司首席執行官之間任何家庭關係的性質以及每位被點名的人目前在公司擔任的所有職位和職位。每人當選任期為一年。沒有其他人被選為執行官。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名 | | 年齡 | | 職位和辦公室 | | 持有禮物 自辦公室以來 | | 與首席執行官的家庭關係 |
威廉·迪拉德,二世 | | 77 | | | 董事;首席執行官 | | 1998 | | 不適用 |
亞歷克斯·迪拉德 | | 72 | | | 導演;總裁 | | 1998 | | 威廉·迪拉德的兄弟,二世 |
邁克·迪拉德 | | 70 | | | 董事;執行副總裁 | | 1984 | | 威廉·迪拉德的兄弟,二世 |
Drue Matheny | | 75 | | | 董事;執行副總裁 | | 1998 | | 威廉·迪拉德二世的修女 |
威廉·迪拉德,三世 | | 51 | | | 董事;高級副總裁 | | 2015 | | 威廉·迪拉德之子,二世 |
丹妮絲·馬哈菲 | | 64 | | | 董事;高級副總裁 | | 2015 | | 威廉·迪拉德二世的修女 |
克里斯·B·約翰遜 | | 50 | | | 高級副總裁;聯席首席財務官 | | 2015 | | 沒有 |
菲利普·R·瓦茨 | | 59 | | | 高級副總裁;聯席首席財務官兼首席會計官 | | 2015 | | 沒有 |
託尼·博爾特 (1) | | 63 | | | 高級副總裁 | | 2021 | | 沒有 |
Dean L. Worley | | 56 | | | 副總裁;總法律顧問 | | 2012 | | 沒有 |
布蘭特·馬斯格雷夫 | | 49 | | | 副總統 | | 2014 | | 沒有 |
邁克·利奇福德 | | 56 | | | 副總統 | | 2016 | | 沒有 |
湯姆·博林 | | 59 | | | 副總統 | | 2016 | | 沒有 |
安娜瑪麗·賈齊奇 (2) | | 38 | | | 副總統 | | 2017 | | 威廉·迪拉德的侄女,二世 |
亞歷山德拉·露西 (3) | | 38 | | | 副總統 | | 2017 | | 威廉·迪拉德的侄女,二世 |
詹姆斯·D·斯托克曼 (4) | | 65 | | | 副總統 | | 2017 | | 沒有 |
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(1) 博爾特先生在 2007 年至 2017 年期間擔任物流副總裁。2017 年,他被提升為信息技術和物流副總裁。2021 年,他被提升為信息技術和物流高級副總裁。
(2) 賈齊奇女士在2006年至2013年期間擔任當代運動服總監,在2013年至2017年期間擔任在線體驗總監。2017 年,她被提升為在線體驗副總裁。
(3) Lucie 女士於 2010 年至 2014 年擔任女士、青少年和兒童專屬品牌的分部商品經理,並於 2014 年至 2017 年擔任女士、青少年和兒童專屬品牌的商品總經理。2017 年,她被提升為女士、青少年和兒童專屬品牌的公司副總裁。
(4) 斯托克曼先生在2004年至2017年期間擔任獨家品牌的總商品經理。2017 年,他被提升為女士服裝公司副總裁。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券。
普通股的市場和股息信息
該公司的A類普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “DDS”。該公司的B類普通股目前不存在公開市場。
儘管公司目前預計將在2022財年繼續支付季度現金分紅,但所有預期的分紅都必須經過董事會的審查、批准和聲明。
股東
截至2022年2月26日,共有2,229名公司A類普通股的登記持有人和4名公司B類普通股的登記持有人。
回購普通股
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發行人購買股票證券 |
時期 | | (a) 購買的股票總數(1) | | (b) 每股支付的平均價格 | | (c) 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | (d) 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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2021 年 10 月 31 日至 2021 年 11 月 27 日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 262,859,316 | |
2021 年 11 月 28 日至 2022 年 1 月 1 日 | | 66,546 | | | 248.28 | | | 66,546 | | | 246,337,105 | |
2022 年 1 月 2 日至 2022 年 1 月 29 日 | | 548,602 | | | 244.83 | | | 548,602 | | | 112,022,064 | |
總計 | | 615,148 | | | $ | 245.20 | | | 615,148 | | | $ | 112,022,064 | |
(1) 購買的股票總數包括根據董事會授權的回購計劃購買的股票,如下所述。
2021年5月,公司董事會授權根據無限期股票回購計劃(“2021年5月股票計劃”)回購公司高達5億美元的A類普通股。該回購計劃允許公司根據符合《交易法》第10b5-1條要求的預設交易計劃或通過私下談判的交易在公開市場上回購其A類普通股。回購計劃沒有到期日期。根據2021年5月的股票計劃,截至2021年5月的剩餘可用資金為1.12億美元 1 月 29 日, 2022.
2022 年 2 月 24 日,公司宣佈公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購高達 5 億美元的 A 類普通股。回購計劃沒有到期日期。
請參閲本年度報告第8項 “合併財務報表附註” 附註9中的討論,該信息以引用方式納入此處。
根據股權補償計劃獲準發行的證券
有關公司股權薪酬計劃的信息以引用方式納入本年度報告第12項,標題為 “股權薪酬計劃信息”。
公司業績
下圖在可用範圍內,比較了過去五個財年中公司A類普通股、標準普爾500指數和道瓊斯美國服裝零售商指數每年的累計總回報率。累計總回報率假設在2017年1月27日(2017財年開始前的最後一個交易日)收盤時向公司的A類普通股和每個指數投資了100美元,並假設股息再投資。
圖表下方的表格顯示了截至公司過去五個財年每個財政年度的最後一天,公司A類普通股、標準普爾500指數和道瓊斯美國服裝零售商指數中各100美元投資的美元價值,並附上上述假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
Dillard's, Inc. | $ | 117.22 | | | $ | 121.40 | | | $ | 113.19 | | | $ | 166.36 | | | $ | 498.61 | |
標準普爾500指數 | 122.83 | | | 122.76 | | | 149.23 | | | 174.97 | | | 211.71 | |
DJ 美國服裝零售商 | 111.79 | | | 123.61 | | | 139.67 | | | 149.32 | | | 163.30 | |
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
Dillard's, Inc. 經營橫跨29個州的280家零售百貨商店和一家互聯網商店。該公司還經營一家名為CDI的總承包建築公司,其部分業務包括為公司建造和改造門店,這是一個與我們的零售業務分開的應申報部門。
根據美國零售聯合會的財務報告日曆和我們的章程,公司的財政年度在每年最接近的1月31日星期六結束。2021、2020 和 2019 財年分別於 2022 年 1 月 29 日、2021 年 1 月 30 日和 2020 年 2 月 1 日結束,各有 52 周。
關於截至2021年1月30日止年度與截至2020年2月1日的年度相比,截至2021年1月30日止年度的經營業績和財務狀況分析的討論已包含在我們截至2021年1月30日的10-K表年度報告第二部分 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的第7項中。
由於 COVID-19 對上一年數據的重大影響,以下信息將包括與 2019 年的某些比較,以提供更多背景信息。
行政概述
2021 財年
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(COVID-19)的爆發為流行病,繼續影響美國和全球經濟。COVID-19 疫情對公司的業務、經營業績和財務狀況產生了重大影響。根據州和地方政府的授權,公司於2020年3月19日開始關閉門店,到2020年4月9日,公司的所有實體店均暫時不對公眾開放。我們的電子商務能力使我們能夠使用封閉的門店(人員有限)來完成來自互聯網商店的訂單。
在截至2020年5月30日(財年5月)的月中,我們重新開放了大部分全線門店,到2020年6月2日,迪拉德的所有門店都已重新開放。在截至2022年1月29日的整個財年中,所有門店都保持營業,儘管與2019財年相比,營業時間有所減少。
與2020財年和2019財年相比,我們在2021財年的業績有了顯著改善。從 2021 年第一季度開始,隨着 COVID-19 疫苗的推出、刺激支票的發佈以及天氣變暖的到來,我們的銷售開始好轉,這一勢頭貫穿全年。與2020財年相比,零售總額增長了53%。由於上述 2020 財年上半年 COVID-19 門店關閉,該公司沒有報告 2021 財年與 2020 財年的可比門店零售銷售額。與2019財年相比,同類商店的零售額增長了8%。
與2020和2019財年相比,2021財年的毛利率顯著提高,這主要是由於消費者需求的強勁以及我們持續努力控制庫存。與2020財年和2019財年相比,這兩個因素都導致促銷活動減少和降價降價減少。合併毛利率從2020財年佔銷售額的28.6%提高到2021財年創紀錄的銷售額的42.3%。2021財年的零售毛利率分別從2020財年和2019財年的29.4%和銷售額的32.6%提高到創紀錄的42.9%。與2021年1月30日相比,2022年1月29日的庫存下降了1%。
2021財年的合併銷售、一般和管理(“SG&A”)支出從2020財年的12.115億美元增至15.366億美元。增加3.251億美元的主要原因是2020財年與 COVID-19 相關的中斷,其特點是門店臨時關閉和銷售和收購支出節省措施。2021年銷售額的改善為銷售和收購支出的增加提供了支持,銷售和收購支出佔銷售額的比例從2020財年的28.2%下降了約450個基點至23.7%。與2019財年相比,合併銷售和收購支出從16.910億美元減少了1.545億美元至15.366億美元,改善了約360個基點。下降的主要原因是與2019財年相比,我們在2021財年的運營時間減少了,員工也減少了,工資和工資相關税收減少了。
迪拉德公佈的2021財年淨收入為創紀錄的8.625億美元(每股41.88美元),而2020財年的淨虧損為7170萬美元(每股虧損3.16美元)。
2021財年的淨收入中包括2470萬美元(税後1,950萬美元或每股0.95美元)的税前收益,主要與出售三處門店物業有關,淨税收優惠為1,800萬美元(每股0.88美元),這是由於扣除了該年度支付給迪拉德公司投資和員工持股計劃的每股15美元特別股息的部分。
2020財年的淨虧損中包括220萬美元(税後140萬美元或每股虧損0.06美元),主要與出售門店物業和1,070萬美元(税後840萬美元或每股0.37美元)的資產減值費用有關。2020財年的淨虧損中還包括與《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES”)相關的4,520萬美元(每股1.99美元)的淨税收優惠。
我們報告稱,2021財年運營提供的現金流為12.8億美元,而2020財年為2.529億美元。在2021財年,我們根據股票回購計劃購買了5.611億美元(約合320萬股)的A類普通股。截至2022年1月29日,2021年5月的股票計劃仍有1.12億美元的授權。在2021財年,我們支付了3.052億美元的股息,其中包括2021年12月每股15美元的特別股息。2022 年 2 月 24 日,我們宣佈了一項新的 5 億美元股票回購計劃。
截至2022年1月29日,我們的營運資金為9.485億美元(包括7.168億美元的現金和現金等價物),未償債務總額為5.660億美元,不包括經營租賃負債,包括2022財年末的4,480萬美元預定債務到期日。
關鍵績效指標
我們使用財務狀況和經營業績的許多關鍵指標來評估我們的業務,包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 | |
淨銷售額(百萬) | $ | 6,493.0 | | | $ | 4,300.9 | | | $ | 6,203.5 | | |
毛利率(百萬) | $ | 2,745.3 | | | $ | 1,231.8 | | | $ | 1,967.5 | | |
毛利佔淨銷售額的百分比 | 42.3 | % | | 28.6 | % | | 31.7 | % | |
零售毛利率佔零售淨銷售額的百分比 | 42.9 | % | | 29.4 | % | | 32.6 | % | |
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比 | 23.7 | % | | 28.2 | % | | 27.3 | % | |
運營現金流(單位:百萬) | $ | 1,280.0 | | | $ | 252.9 | | | $ | 365.1 | | |
期末零售門店總數 | 280 | | | 282 | | | 285 | | |
每平方英尺零售額 | $ | 138 | | | $ | 90 | | | $ | 127 | | |
零售商店的銷售趨勢 | 53 | % | | (31) | % | | (2) | % | * |
可比的零售商店銷售趨勢 | ** | | ** | | (1) | % | * |
零售商店庫存趨勢 | (1) | % | | (26) | % | | (4) | % | |
零售商品庫存週轉率 | 2.9 | | | 2.0 | | | 2.4 | | |
* 基於截至2020年2月1日的52周和截至2019年2月2日的52周。
** 由於2020財年第一季度和第二季度與COVID-19相關的實體店暫時關閉,以及店內和在線銷售之間的相互依存關係,該公司沒有報告本財年的可比門店銷售數據。
趨勢和不確定性
以下關鍵趨勢的波動和不確定性可能會對我們的經營業績產生重大影響。
•現金流——經營活動產生的現金是我們流動性的主要來源,當零售業面臨經濟挑戰時,流動性會受到不利影響。此外,運營現金流可能會受到競爭因素的負面影響。
•定價——如果我們的客户購買我們的商品數量不足,我們會採取降價措施作為迴應。如果我們必須降低零售銷售價格,合併運營報表上的銷售成本將相應增加,從而減少我們的淨收入和現金流。
•品牌的成功——我們的獨家品牌商品以及我們從全國供應商那裏採購的商品的成功取決於客户的時尚偏好以及我們預測和預測趨勢的程度。
•採購——我們的商店商品選擇取決於我們從多個來源獲得有吸引力的產品的能力。我們有能力吸引和留住有吸引力的供應商和內部設計人才,我們採購商品的材料和生產設施的充足性和穩定可用性
以及我們對客户趨勢和偏好的反應速度都對我們的商品組合產生重大影響,從而對我們以有利可圖的價格銷售商品的能力產生重大影響。
•門店增長——我們開設新門店的能力取決於多種因素,例如合適的市場和地點的確定以及購物開發項目的可用性,尤其是在經濟環境疲軟的情況下。購物中心自然減員以及隨後關閉表現不佳的物業可能會進一步阻礙門店的增長。
目前,許多經濟和地緣政治因素正在影響美國和世界經濟,包括天然氣價格上漲(部分原因是烏克蘭戰爭以及由此產生的美國和其他國家對俄羅斯的制裁)、航運能力減少導致的運輸成本增加、美國港口放緩、勞動力市場緊張中美國工資的增加以及 COVID-19 疫情的一些持續影響,包括我們從中採購部分商品的國家。我們的業務將在多大程度上受到這些因素的影響,取決於我們的客户接受價格上漲的能力和意願。因此,目前無法合理估計這些因素對2022財年的相關財務影響。
季節性和通貨膨脹
與許多其他零售商一樣,我們的業務受到季節性影響,由於假日季,銷售和收入的很大一部分通常是在本財年的最後一個季度實現的。由於我們業務的季節性,任何季度的業績不一定代表整個財年可能取得的業績。
我們認為,在本報告所述期間,通貨膨脹對我們的業績沒有實質性影響;但是,我們的業務可能會在2022財年受到通貨膨脹的影響,其程度取決於客户接受價格上漲的能力和意願。
2022 年指南
管理層對2022財年某些財務措施的估計摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬美元計) | 2022 財年估計 | | 2021 財年實際情況 |
折舊和攤銷 | $ | 190 | | | $ | 199 | |
租金 | 23 | | | 23 | |
利息和債務支出,淨額 | 42 | | | 43 | |
資本支出 | 150 | | | 104 | |
普通的
淨銷售額。淨銷售額包括可比和非可比門店的商品銷售以及公司總承包建築公司CDI Contractors, LLC(“CDI”)合同中確認的收入。可比門店銷售額包括在最近完成的季度和上一財年相應季度都運營了整整一段時間的門店(包括我們的網上商店)的銷售額。同類門店的銷售額不包括銷售退貨補貼的變化。非同類門店銷售額包括:在被視為可比門店之前的上一財年開業的門店在本財年的銷售額;在本財年開設的新門店的銷售額;在本財年或上一財年關閉但不再被視為同類門店的門店在上一財年的銷售額;清倉中心的銷售額;以及銷售退貨補貼的變化。
銷售是通過多個聯繫點與客户互動而發生的,從而在店內銷售和在線銷售之間建立了相互依存關係。在線訂單由配送中心和零售商店配送。此外,在線客户可以在線購買並在店內提貨。零售店內客户可以購買可以從運營中心或其他零售商店訂購和配送的商品。在線客户可以通過郵件退回訂單,或者客户可以將在線下的訂單退回零售商店。在自有品牌信用卡計劃下獲得獎勵積分的客户可以通過店內或在線購買獲得和兑換獎勵。
服務費和其他收入。服務費用和其他收入包括通過與北卡羅來納州富國銀行的長期營銷和服務聯盟(“富國銀行聯盟”)產生的收入。其他收入包括租金收入、運費和手續費、禮品卡損壞和租賃部門的租賃收入。
銷售成本。銷售成本包括商品銷售成本(扣除購買折扣、非特定利潤維持補貼和商品利潤維持補貼)、銀行卡費用、配送中心運費、員工和促銷折扣、發往客户的運費和沙龍人員的直接工資。銷售成本還包括
CDI 合同成本,包括所有直接材料和人工成本、分包成本以及與合同履行相關的間接成本,例如間接人工、員工福利和保險計劃成本。
銷售、一般和管理費用。銷售、一般和管理費用包括購買、佔用、銷售、配送、倉儲、存儲和公司費用(包括工資和員工福利)、保險、就業税、廣告、管理信息系統、法律和其他公司層面的費用。購買費用包括工資、員工福利以及設計、採購和銷售人員的差旅費。
折舊和攤銷。 折舊和攤銷費用包括財產和設備的折舊和攤銷。
租金。 租金包括商店租賃費用,包括或有租金,以及數據處理和其他設備租賃的費用。
利息和債務支出,淨額。利息和債務支出包括與公司無抵押票據、次級債券和公司信貸額度下的借款相關的利息,扣除利息收入和資本化利息。利息和債務支出還包括票據回購(如果有)的損益、融資成本的攤銷和融資租賃債務的利息。
其他費用。 其他支出包括淨定期福利成本中的利息成本和淨精算虧損部分,以及與註銷與修訂和延長公司有擔保循環信貸額度有關的某些遞延融資費用相關的費用。
處置資產的(收益)損失。處置資產的(收益)損失包括出售或處置財產和設備的淨收益或損失,以及超過被保險資產成本基礎的任何保險收益的收益。
資產減值和門店關閉費用。資產減值和門店關閉費用包括(a)減記表現不佳或持有待售房產和成本法投資的公允價值,以及(b)與關閉某些門店相關的退出成本(如果有)。退出成本包括商店關閉後的未來租金、税款和公共區域維護費用。
關鍵會計政策與估計
本公司的重要會計政策也在本文件第8項 “合併財務報表附註” 的附註1中進行了描述。正如該附註所披露的那樣,按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表需要管理層對影響合併財務報表和附註中報告的金額的未來事件作出估計和假設。公司持續評估其估計和判斷,並根據歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素來預測這些估計和判斷。由於無法絕對肯定地確定未來的事件及其影響,實際結果可能與這些估計有所不同。
公司管理層認為,除其他外,以下關鍵會計政策會影響其在編制公司合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。
商品庫存。使用後進先出(“LIFO”)庫存法,公司的所有庫存均按成本或市場中較低者估值。公司大約95%的庫存是使用LIFO零售庫存法估值的。在零售庫存法下,按成本計算的庫存估值和由此產生的毛利率是通過將成本與零售比率應用於庫存的零售價值來計算的。零售庫存法是一種平均方法,由於其實用性,在零售行業中被廣泛使用。零售庫存方法的計算固有某些重要的管理判斷,包括商品加價、加價和降價,這些判斷會顯著影響期末按成本計算的庫存估值以及由此產生的毛利率。在通貨緊縮時期,先進先出(“FIFO”)零售庫存法的庫存價值可能低於後進先出零售庫存法。此外,按後進先出成本計算的庫存價值可能超過可實現的淨價值。在 2022 年 1 月 29 日和 2021 年 1 月 30 日,以 LIFO 估值的商品庫存,包括為以較低成本或市場價記錄庫存而進行的必要調整,使用 FIFO 零售庫存法估算了此類庫存的成本。LIFO零售庫存法的應用並未導致確認任何影響2021、2020或2019財年銷售成本的後進先出費用或貸項。美元降價金額的1%變動將使2021財年的淨收入減少約800萬美元。
公司定期記錄預計收縮準備金,從而降低商品庫存的賬面價值。在每個財年中,公司門店和倉庫的完整實物庫存至少進行一次,對記錄的商品庫存量進行調整以與這些實物盤點保持一致。在過去三年中,估計的收縮額與實際實現的數額之間的差異並不大。
收入確認。該公司的零售運營部門確認向客户出售商品後的收入,扣除商品的預期回報。銷售回報的資產和負債基於我們回報率的歷史證據。截至2022年1月29日和2021年1月30日,我們的銷售回報準備金分別為1,960萬美元和1170萬美元,回報資產分別為1,080萬美元和750萬美元。回報資產和銷售回報備抵分別記錄在合併資產負債表中的其他流動資產和貿易應付賬款和應計費用中。對2021、2020和2019財年的銷售回報準備金估算的修訂所產生的收益調整並不重要。
該公司在富國銀行聯盟下的收入份額,包括迪拉德品牌的自有品牌信用卡,作為服務費和其他收入的一部分。該公司在2021財年、2020年財年和2019財年分別從該聯盟確認了7,480萬美元、7,860萬美元和9,120萬美元的收入。公司參與自有品牌信用卡的營銷,其中包括客户獎勵計劃的費用。通過獎勵計劃,客户獲得積分,這些積分可用於兑換未來購買的折扣。公司推遲向其客户獎勵計劃成員出售商品後的一部分淨銷售額,這些淨銷售額將在獎勵兑換或在未來某個日期到期時計入淨銷售額。
CDI施工合同的收入通常根據產生的成本與估計合同總成本的比率(“成本對成本法”)進行衡量。我們與客户簽訂的某些合同包含多項履約義務。對於這些合同,如果個人履約義務不同,我們會單獨核算。交易價格根據獨立銷售價格分配給單獨的履約義務。施工合同通常會根據合同規格和要求的變化進行修改。當修改產生新的或更改現有的強制執行權利和義務時,我們認為合同修改已存在。我們的大多數合同修改都是針對與現有合同沒有區別的商品和服務;因此,對修改的考慮就好像它們是現有合同的一部分一樣。合同修改對交易價格的影響以及我們衡量與之相關的履約義務的進展情況,在累積追趕基礎上認列為收入調整。每份合同的期限各不相同,但通常為九到十八個月。完成的進展是
通過將迄今為止所完成工作的實際成本與各項合同的當前估計總成本相聯繫來確定.估計的合同損失在確定後即予以全額確認。
建築合同產生應收賬款、合同資產和合同負債。我們根據向客户開具的賬單金額記錄應收賬款。我們還將在合併資產負債表上分別記錄超過未完成合同(合約資產)賬單的成本和估計收益,以及超過成本和未完成合同(合同負債)估計收益的賬單(合同負債),並將交易應付賬款和應計費用分別記錄在合併資產負債表上。
供應商津貼。公司通過各種計劃和安排從供應商那裏獲得優惠,包括合作廣告、工資報銷和利潤維持計劃。
據報告,合作廣告補貼是廣告發生期間廣告費用的減少。如果供應商廣告補貼大幅減少或取消,公司可能會考慮其他廣告方式以及產品廣告的數量和頻率,這可能會增加或減少我們的支出。我們無法評估供應商廣告補貼對創造額外收入的影響,因為此類補貼不會直接為我們的門店創造收入。
工資報銷記為報銷發生期間工資支出的減少。
只有在與供應商達成協議且認為有可能收取特許權的情況下,才記錄保證金維持補貼的金額。所有這些商品利潤維持補貼均被確認為購買成本的減少。在零售庫存法下,這些補貼的一部分降低了銷售商品的成本,一部分降低了商品庫存的賬面價值。
保險應計費用。該公司的合併資產負債表包括與自保工傷補償索賠(每項索賠的自保保留額為400萬美元)和一般責任(每項索賠的自保保留額為200萬美元)有關的負債。公司的保留金通過全資自保子公司投保。公司根據各種假設,包括但不限於我們的歷史損失經歷、預計的虧損發展因素、實際工資和其他數據,使用精算方法估算此類索賠的所需負債。將來還需要根據索賠經驗的變化,包括事故數量(頻率)的變化和每起事故的最終成本(嚴重程度)的變化,對所需責任進行調整。截至2022年1月29日和2021年1月30日,貿易應付賬款、應計費用和其他負債中分別記錄了3,990萬美元和3,790萬美元的保險應計收入。由於應對 COVID-19,門店臨時關閉、營業時間減少和員工人數減少,這些支出在 2020 財年有所下降。我們預計虧損趨勢、和解或其他成本不會發生任何會導致我們收益發生重大變化的重大變化。我們的自保準備金變動10%將使2021財年的淨收入減少約300萬美元。
長期資產。公司對減值指標存在的判斷基於市場和運營業績。每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,我們都會評估長期資產(主要是固定資產和經營租賃資產)的減值。我們認為可能觸發減值審查的重要因素包括以下幾點:
•我們使用資產的方式或整體業務戰略的重大變化;
•重大的負面行業或經濟趨勢;
•本期運營損失或現金流損失,加上經營損失或現金流損失的歷史;以及
•商店關閉。
公司對相關長期資產的預期未貼現未來淨現金流進行了分析。如果相關資產的賬面價值超過公允價值,則賬面價值降至其公允價值。該分析包括各種因素,包括未來的銷售增長、利潤率和房地產價值。如果這些未來預測、公司的戰略或市場狀況發生變化,有關減值的結論可能與目前的估計有所不同。
所得税。出於税收和財務報告目的,對收入和支出項目的不同處理所產生的暫時差異導致遞延所得税資產和負債記錄在資產負債表上。這些餘額以及所得税支出是通過管理層的估計、對多個司法管轄區的税法解釋和税收籌劃確定的。如果由於税法的變化、門店地點的變化、税務審計結算或税收籌劃而導致公司的實際業績與估計的業績不同,則公司的有效税率和税收餘額可能會受到影響。
因此,隨着更多事實的瞭解或情況的變化,這些估計將來可能需要調整。公司假設和判斷的變化可能會對合並資產負債表和運營報表中確認的金額產生重大影響。
截至2022年1月29日,未確認的税收優惠總額為670萬美元,其中390萬美元如果得到確認,將影響公司的有效税率。截至2021年1月30日,未確認的税收優惠總額為510萬美元,其中330萬美元如果得到確認,將影響公司的有效税率。該公司預計,在未來十二個月內,未確認的税收優惠不會發生重大變化。公司在合併財務報表中將與所得税相關的應計利息支出和罰款歸類為所得税支出。利息和罰款總額不大。
聯邦税務管轄區仍需審查的財政納税年度為2015年、2016年和2018年及以後。目前,公司預計任何所得税審計的結果都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
養老金義務。 公司用於確定未來養老金債務的貼現率基於截至每個財年末的年度衡量日的富時指數高於中位數的養老金收益率曲線,並按半年期與福利計劃的未來預期現金流相匹配。折扣率從2021年1月30日的2.5%提高到2022年1月29日的3.0%。我們認為這些假設是適當的,根據這些假設,截至2022年1月29日,2.263億美元的養老金負債是適當列報的;但是,實際結果可能與估計的結果存在重大差異,並可能對我們的合併財務報表產生重大影響。貼現率再變動50個基點將使養老金負債增加或減少約1,300萬美元。該公司預計將在2022財年為養老金計劃繳款約620萬美元。該公司預計,2022財年的養老金支出約為1180萬美元。
操作結果
下表列出了指定期間的經營業績和淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在已結束的歲月裏 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
| | | | | |
(以千美元計) | 金額 | | % 的 網 銷售 | | 金額 | | % 的 網 銷售 | | 金額 | | % 的 網 銷售 |
淨銷售額 | $ | 6,492,993 | | | 100.0 | % | | $ | 4,300,895 | | | 100.0 | % | | $ | 6,203,520 | | | 100.0 | % |
服務費和其他收入 | 131,274 | | | 2.0 | | | 132,290 | | | 3.1 | | | 139,691 | | | 2.3 | |
| 6,624,267 | | | 102.0 | | | 4,433,185 | | | 103.1 | | | 6,343,211 | | | 102.3 | |
銷售成本 | 3,747,665 | | | 57.7 | | | 3,069,063 | | | 71.4 | | | 4,235,978 | | | 68.3 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,536,554 | | | 23.7 | | | 1,211,483 | | | 28.2 | | | 1,691,017 | | | 27.3 | |
折舊和攤銷 | 199,321 | | | 3.1 | | | 213,378 | | | 5.0 | | | 222,349 | | | 3.6 | |
租金 | 22,594 | | | 0.3 | | | 22,174 | | | 0.5 | | | 26,375 | | | 0.4 | |
利息和債務支出,淨額 | 43,092 | | | 0.7 | | | 49,108 | | | 1.1 | | | 46,227 | | | 0.7 | |
其他費用 | 11,366 | | | 0.2 | | | 8,417 | | | 0.2 | | | 7,667 | | | 0.1 | |
處置資產的(收益)虧損 | (24,688) | | | (0.4) | | | 2,230 | | | 0.1 | | | (20,293) | | | (0.3) | |
資產減值和門店關閉費用 | — | | | — | | | 10,736 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
所得税前收入(虧損)(福利) | 1,088,363 | | | 16.8 | | | (153,404) | | | (3.6) | | | 133,891 | | | 2.2 | |
所得税(福利) | 225,890 | | | 3.5 | | | (81,750) | | | (1.9) | | | 22,810 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 862,473 | | | 13.3 | % | | $ | (71,654) | | | (1.7) | % | | $ | 111,081 | | | 1.8 | % |
銷售
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
淨銷售額: | | | | | |
零售運營部門 | $ | 6,374,753 | | | $ | 4,160,232 | | | $ | 6,012,170 | |
建築板塊 | 118,240 | | | 140,663 | | | 191,350 | |
淨銷售總額 | $ | 6,492,993 | | | $ | 4,300,895 | | | $ | 6,203,520 | |
過去兩年公司銷售額按細分市場和產品類別劃分的變化百分比如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 變化百分比 |
| | 財政 2021-2020 | | 財政 2020-2019 | | |
零售運營部門 | | | | | | |
化粧品 | | 44.1 | % | | (23.5) | % | | |
女士服裝 | | 73.6 | | | (43.5) | | | |
女士配飾和內衣 | | 41.9 | | | (25.8) | | | |
青少年和兒童服裝 | | 61.5 | | | (30.5) | | | |
男士服裝和配飾 | | 61.1 | | | (29.9) | | | |
鞋 | | 49.1 | | | (29.9) | | | |
家居和傢俱 | | 14.6 | | | (13.6) | | | |
建築板塊 | | (15.9) | | | (26.5) | | | |
2021 年與 2020 年相比
與2020財年相比,2021財年零售運營板塊的淨銷售額增加了22億美元,增長了53%,這主要是由於 COVID-19 疫情的影響。由於2020財年實體店暫時關閉,以及店內和在線銷售之間的相互依存關係,該公司沒有報告本財年的可比門店銷售數據。在2021財年,所有產品類別的銷售額均大幅增長。
由於建築活動減少,2021財年建築板塊的淨銷售額與2020財年相比下降了2240萬美元,下降了16%。與已執行的施工合同相關的剩餘履約義務總額為9,390萬美元,比2021年1月30日增加了約23%。
2021 年與 2019 年相比
與2019財年相比,2021財年零售運營板塊的淨銷售額增加了3.626億美元,增長了6%,而同類門店的銷售額增長了8%。
獨家品牌商品
2021、2020和2019財年獨家品牌商品的銷售滲透率分別佔總淨銷售額的22.7%、20.4%和21.1%。
服務費和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
服務費和其他收入: | | | | | |
零售運營部門 | | | | | |
富國銀行聯盟的收入 | $ | 74,780 | | | $ | 78,600 | | | $ | 91,225 | |
租賃部門收入 | 6 | | | 1,078 | | | 4,576 | |
運費和手續費收入 | 41,850 | | | 39,749 | | | 28,275 | |
其他 | 13,917 | | | 11,648 | | | 14,929 | |
| 130,553 | | | 131,075 | | | 139,005 | |
建築板塊 | 721 | | | 1,215 | | | 686 | |
總計 | $ | 131,274 | | | $ | 132,290 | | | $ | 139,691 | |
2021 年與 2020 年相比
服務費和其他收入主要由富國銀行聯盟的收入組成。與2020財年相比,該聯盟的收入在2021財年減少了380萬美元,這主要是由於財務費用的減少被信貸損失的減少部分抵消。2021財年運費和手續費收入增加,這主要是由於在線購物的增加。
2021 年與 2019 年相比
與2019財年相比,富國銀行聯盟的收入在2021財年減少了1,640萬美元,這主要是由於財務費用的減少被信貸損失的減少部分抵消。與2019財年相比,2021財年的運費和手續費收入增加了1,360萬美元,這主要是由於在線訂單和門店發貨能力的增加。
毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
毛利率: | | | | | |
零售運營部門 | $ | 2,736,762 | | | $ | 1,223,614 | | | $ | 1,960,255 | |
建築板塊 | 8,566 | | | 8,218 | | | 7,287 | |
總毛利率 | $ | 2,745,328 | | | $ | 1,231,832 | | | $ | 1,967,542 | |
毛利率佔分部淨銷售額的百分比: | | | | | |
零售運營部門 | 42.9 | % | | 29.4 | % | | 32.6 | % |
建築板塊 | 7.2 | | | 5.8 | | | 3.8 | |
總毛利佔淨銷售額的百分比 | 42.3 | | | 28.6 | | | 31.7 | |
2021 年與 2020 年相比
與2020財年相比,2021財年的毛利率佔淨銷售額的百分比增加了1,364個基點。同期,零售業務的毛利率增長了分部淨銷售額的1,352個基點。該
增長主要是由於 COVID-19 疫情導致的 2020 財年降價增加,以及庫存管理的改善和客户需求的強勁導致 2021 財年降價減少。在2021財年,除化粧品外,所有產品類別的毛利率均大幅增長,後者略有增長。與2021年1月30日相比,截至2022年1月29日,零售商店庫存下降了1%。
我們的很大一部分自有品牌和獨家品牌商品來自 COVID-19 病毒廣泛傳播的國家。此外,我們的許多品牌商品供應商也可能從這些國家採購很大一部分商品。這些國家的製造能力受到疫情的重大影響,在某些國家,疫情繼續對我們的供應鏈產生負面影響,運輸延誤和運輸成本增加。
此外,始於2020財年的全球交通網絡中斷持續到2021財年,目前尚不清楚這些問題何時會得到解決。加利福尼亞的洛杉磯港和長灘港共同處理了包括我們自己的進口在內的美國商品進口的很大一部分,在處理進口商品方面經歷了並將繼續遇到延誤,從而導致商品的過早交付。目前,在密切關注形勢的同時,管理層無法量化這些因素對公司2022財年經營業績和庫存狀況的影響。管理層正在監測持續的供應鏈問題,特別是與運輸延誤和全球運輸網絡中斷有關的問題。
建築板塊的毛利率增長了該板塊淨銷售額的140個基點。
2021 年與 2019 年相比
與2019財年相比,2021財年的毛利率佔淨銷售額的百分比增加了1,056個基點。同期,零售業務的毛利率增加了1,033個基點,使該細分市場的淨銷售額增長了1,033個基點。增長的主要原因是庫存管理的改善和客户需求的增加,導致2021財年降價減少。
建築板塊的毛利率增長了該板塊淨銷售額的343個基點。
銷售、一般和管理費用(“SG&A”)
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(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
SG&A: | | | | | |
零售運營部門 | $ | 1,529,787 | | | $ | 1,205,394 | | | $ | 1,684,258 | |
建築板塊 | 6,767 | | | 6,089 | | | 6,759 | |
銷售和收購總額 | $ | 1,536,554 | | | $ | 1,211,483 | | | $ | 1,691,017 | |
銷售和收購佔該細分市場淨銷售額的百分比: | | | | | |
零售運營部門 | 24.0 | % | | 29.0 | % | | 28.0 | % |
建築板塊 | 5.7 | | | 4.3 | | | 3.5 | |
銷售和收購總額佔淨銷售額的百分比 | 23.7 | | | 28.2 | | | 27.3 | |
2021 年與 2020 年相比
與2020財年相比,銷售和收購在2021財年增加了3.251億美元,增長了26.8%,同時銷售額下降了451個基點。與2020財年相比,2021財年零售業務的銷售和收購使該細分市場的淨銷售額下降了497個基點。銷售和收購收入的增加主要是由於工資支出和相關工資税的增加。
2021財年的工資支出和相關工資税為10.427億美元,而2020財年為7.885億美元,增長了32.2%。在 2020 財年,公司 (a) 由於門店因 COVID-19 疫情暫時關閉,解僱了門店員工,並讓員工休假擔任某些企業和支持機構職能;(b) 通過《CARES法案》提供的員工留用信貸,將工資支出和相關的工資税和福利減少了610萬美元。
關於持續的業務人員需求,管理層特別關注當前緊張的勞動力市場,尋求以具有競爭力的工資招聘多個職能的長期和季節性人才。
2021 年與 2019 年相比
與2019財年相比,銷售和收購在2021財年減少了1.545億美元,下降了9.1%,同時銷售額也下降了360個基點。與2019財年相比,2021財年零售業務的銷售和收購減少了401個基點的細分市場淨銷售額。銷售和收購收入的減少主要是由於工資支出和工資相關税的減少。與2019財年相比,公司的運營時間繼續減少,員工人數減少。
折舊和攤銷
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(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
折舊和攤銷: | | | | | |
零售運營部門 | $ | 199,061 | | | $ | 212,866 | | | $ | 221,643 | |
建築板塊 | 260 | | | 512 | | | 706 | |
折舊和攤銷總額 | $ | 199,321 | | | $ | 213,378 | | | $ | 222,349 | |
2021 年與 2020 年相比
與2020財年相比,2021財年的折舊和攤銷費用減少了1410萬美元,這主要是由於資本支出的時間和構成。
利息和債務支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
利息和債務支出(收入),淨額: | | | | | |
零售運營部門 | $ | 43,131 | | | $ | 49,154 | | | $ | 46,337 | |
建築板塊 | (39) | | | (46) | | | (110) | |
利息和債務支出總額,淨額 | $ | 43,092 | | | $ | 49,108 | | | $ | 46,227 | |
2021 年與 2020 年相比
與2020財年相比,2021財年的淨利息和債務支出減少了600萬美元,這主要是由於信貸額度下的短期借款減少。與2020財年相比,2021財年的加權平均未償債務總額減少了約1.486億美元,這主要是由於信貸額度下的短期借款減少。
其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
其他費用: | | | | | | |
零售運營部門 | | $ | 11,366 | | | $ | 8,417 | | | $ | 7,667 | |
建築板塊 | | — | | | — | | | — | |
其他支出總額 | | $ | 11,366 | | | $ | 8,417 | | | $ | 7,667 | |
2021 年與 2020 年相比
與2020財年相比,2021財年的其他支出增加了290萬美元,這主要是由於註銷了與修改和延長公司有擔保循環信貸額度有關的某些遞延融資費用。
處置資產的(收益)虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
處置資產的(收益)虧損: | | | | | |
零售運營部門 | $ | (24,682) | | | $ | 2,256 | | | $ | (20,294) | |
建築板塊 | (6) | | | (26) | | | 1 | |
處置資產的虧損總額(收益) | $ | (24,688) | | | $ | 2,230 | | | $ | (20,293) | |
2021 財年
在2021財年,公司獲得的收益為2930萬美元,主要來自出售三處門店物業,收益為2470萬美元,計入資產處置的(收益)虧損。
2020 財年
在2020財年,公司獲得的收益為150萬美元,主要來自出售一處房產,導致220萬美元的虧損,計入處置資產的(收益)虧損。
資產減值和門店關閉費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
資產減值和門店關閉費用: | | | | | |
零售運營部門 | $ | — | | | $ | 10,736 | | | $ | — | |
建築板塊 | — | | | — | | | — | |
資產減值和門店關閉費用總額 | $ | — | | | $ | 10,736 | | | $ | — | |
2020 財年
在2020財年,該公司記錄了與某些清算地點相關的1,070萬美元資產減值費用。
所得税
據估計,該公司的聯邦和州有效所得税税率在2021財年為20.8%,在2020財年為53.3%,在2019財年為17.0%。該公司預計 2022 財年的聯邦和州有效所得税税率約為 22%。
2021 財年
在2021財年,所得税包括2,010萬美元的聯邦和州税收優惠,這是由於扣除了支付給迪拉德公司投資和員工持股計劃的公司股息部分,包括2021年12月15日支付的每股15美元的特別股息。
2020 財年
在截至2021年1月30日的財年中,公司處於淨營業虧損狀態。2020年3月27日簽署成為法律的《CARES法案》允許將淨營業虧損結轉至法定聯邦所得税税率為35%而不是21%的年份。在2020財年,所得税包括與結轉年度的税率差異相關的約4,520萬美元的税收優惠。
流動性和資本資源
公司目前使用現金的非經營優先事項是提高現有房產價值的戰略投資、股票回購和向股東支付股息。
公司最近三個財年的現金流如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 變化百分比 |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 | | 2021 - 2020 | | 2020 - 2019 |
經營活動 | $ | 1,280,020 | | | $ | 252,946 | | | $ | 365,074 | | | 406.0 | % | | (30.7) | % |
投資活動 | (69,788) | | | (48,380) | | | (68,092) | | | (44.2) | | | 28.9 | |
融資活動 | (853,812) | | | (121,304) | | | (143,414) | | | (603.9) | | | 15.4 | |
提供的現金總額 | $ | 356,420 | | | $ | 83,262 | | | $ | 153,568 | | | | | |
經營活動
公司流動性的主要來源是運營產生的現金流,從歷史上看,也是如此。由於公司業務的季節性,我們歷來在本財年下半年從經營活動中實現了很大一部分現金流。零售業務銷售是關鍵的運營現金組成部分,分別佔2021、2020和2019財年總收入的96.2%、93.8%和94.8%。
與2020財年相比,2021財年的運營淨現金流增加了10億美元,這主要是由於淨收入的大幅增加,這主要是由於繼去年因 COVID-19 疫情影響而出現淨虧損之後,消費者需求的強勁和庫存管理的改善,毛利率有所增加。與2019財年相比,2021財年的運營淨現金流增加了9.149億美元。
運營現金流還包括公司從富國銀行聯盟獲得的收入和報銷以及合資企業的現金分配(不包括投資回報)(如果有)。運營現金流出包括向供應商支付的庫存、服務和供應費用、向員工支付的款項以及利息和税收的支付。
富國銀行擁有並管理富國銀行聯盟旗下的迪拉德的自有品牌卡。在富國銀行聯盟下,富國銀行為我們的客户建立和擁有自有品牌卡賬户,保留與賬户所有權相關的利益和風險,提供關鍵的客户服務功能,包括開設新賬户、交易授權、賬單調整和客户查詢,獲得財務費用收入並承擔與這些賬户相關的壞賬。
根據富國銀行聯盟的説法,我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的補償按月確定,沒有追索權準備金。公司獲得的金額取決於富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信貸損失水平以及富國銀行向我們的客户提供信貸的能力。我們參與自有品牌卡的營銷,其中包括客户獎勵計劃的費用。富國銀行聯盟將於 2024 年 11 月到期。
在2021、2020和2019財年,公司確認富國銀行聯盟的收入分別為7,480萬美元、7,860萬美元和9,120萬美元。
在2021財年和2020財年,公司分別獲得了290萬美元和770萬美元的保險收益,用於就與兩家門店遭受的風暴破壞相關的商品損失提出的索賠。
截至2022年1月29日,公司未償還的商品和門店建設承諾的購買債務為15.505億美元,預計所有這些債務都將在2022財年支付。
投資活動
來自投資活動的現金流入通常包括出售不動產和設備的收益。投資現金流出通常包括不動產和設備等資本支出的支出。
與2020財年相比,2021財年的資本支出增加了4,390萬美元。資本支出的增加主要與2021財年繼續建造兩家新門店有關。在2021財年,公司在科羅拉多州大章克申的梅薩購物中心開設了一家新門店(100,000平方英尺)。2022 年 3 月 11 日,公司在猶他州奧勒姆的大學廣場開設了一個 160,000 平方英尺的新辦公地點,它將取代 Provo Towne
中心位於同一個市場(200,000 平方英尺)。該公司將在2022年秋季用新改建的自有設施取代德克薩斯州阿馬裏洛韋斯特蓋特購物中心的租賃建築。在2020財年,公司在密蘇裏州哥倫比亞的哥倫比亞購物中心開設了8.5萬平方英尺的擴建項目(雙錨點總面積為18.5萬平方英尺)。此外,該公司將位於德克薩斯州韋科的Richland Fashion Mall的100,000平方英尺的租賃設施替換為12.5萬平方英尺的自有設施(雙錨地點總計19萬平方英尺)。
在2021財年,公司獲得了2930萬美元的現金收益,並錄得了2470萬美元的相關收益,主要與出售三處門店物業有關:(1)路易斯安那州巴吞魯日的Cortana購物中心12萬平方英尺的門店,已永久關閉和出售;(2)位於亞利桑那州菲尼克斯的天堂谷購物中心永久出售和關閉的20萬平方英尺的門店;(3)諾克斯的一處非經營性門店物業田納西州維爾。在2021財年,公司還關閉了位於德克薩斯州哈林根瓦萊維斯塔購物中心的租賃清關中心(100,000平方英尺)。該公司宣佈即將關閉其位於佛羅裏達州坦帕市大學廣場購物中心的租賃清關中心(80,000平方英尺)。這些門店關閉都沒有相關的或預期的材料成本。我們仍然致力於酌情關閉表現不佳的門店,未來關閉此類門店時可能會產生與此類門店相關的關閉費用。
在2020財年,公司獲得了150萬美元的現金收益,並錄得了220萬美元的相關虧損,主要用於出售位於路易斯安那州斯萊德爾的一處門店物業。在 2020 財年,我們還永久關閉了位於俄克拉荷馬州勞頓的中央購物中心(100,000 平方英尺)、愛荷華州滑鐵盧的十字路口中心(150,000 平方英尺)和新墨西哥州克洛維斯的北平原購物中心(62,000 平方英尺)的門店。
在2021財年和2020財年,公司分別獲得了310萬美元和610萬美元的保險收益,用於就與兩家門店遭受的風暴破壞相關的建築損失提出的索賠。
在2021財年,公司從與一份保單有關的人壽保險中獲得了70萬澳元的收益。在2020財年,公司獲得了與四份保單相關的430萬美元人壽保險收益。
融資活動
我們來自融資活動的主要現金流入來源通常是從我們的8億美元優先擔保循環信貸額度中借款。融資現金流出通常包括償還循環信貸額度下的借款、償還長期債務、融資租賃債務、支付股息和購買國庫股票。
用於融資活動的現金從2020財年的1.213億美元增加到2021財年的8.538億美元。這一增長主要是由於2021年庫存股購買量和支付的現金分紅的增加(主要與2021財年支付的每股15美元的特別股息有關)。
股票回購。2018年3月,公司董事會授權公司根據開放式計劃(“2018年3月股票計劃”)回購高達5億美元的公司A類普通股。2021年5月,公司宣佈,其董事會批准公司根據開放式計劃(“2021年5月股票計劃”)回購高達5億美元的公司A類普通股。截至2022年1月29日,公司已經完成了2018年3月股票計劃下的授權購買,2021年5月的股票計劃下還有1.12億美元的授權。
在2021財年,公司以5.611億美元的價格回購了320萬股A類普通股(包括截至2022年1月29日尚未結算的1,620萬美元股票回購),平均價格為每股175.06美元。在2020財年,公司以9,560萬美元的價格回購了220萬股A類普通股,平均價格為每股42.83美元。回購股票的最終處置方式尚未確定。
循環信貸協議。公司維持用於一般公司用途的信貸額度(“信貸協議”),除其他用途外,包括營運資金融資、簽發信用證、資本支出,以及在某些限制的前提下,償還現有債務和股票回購。 信貸協議提供8億美元的借款能力,但須遵守信貸協議中概述的某些限制,並提供2億美元的擴張選項(“信貸協議”)。
作為公司在 COVID-19 疫情期間流動性戰略的一部分,2020 年 3 月,該公司根據信貸協議借入了 7.79 億美元。
2020年4月,公司修改了其信貸協議(“2020年修正案”)。根據2020年修正案,信貸協議由公司的某些存款賬户和某些子公司的某些庫存擔保。 在執行2020年修正案的同時,還清了7.79億美元的借款。 在2020財年,
公司支付了與2020年修正案相關的320萬美元發行成本,這些費用記錄在合併資產負債表上的其他資產中。
2021年4月,公司進一步修改了信貸協議(“2021年修正案”)。 根據2021年修正案,公司為信貸協議下的借款支付浮動利率,並向參與銀行支付承諾費。 根據2021年修訂後的信貸協議(“總承諾”)的定義,如果平均季度可用性低於總承諾的50%,則借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.75%;如果季度平均可用性大於或等於總承諾的50%,則借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.50%。 如果平均借款額低於總承諾的35%,則未使用借款的承諾費為每年0.30%;如果平均借款額大於或等於總承諾的35%,則承諾費為0.25%。 只要可用性超過8000萬美元,並且某些違約事件沒有發生且沒有繼續,信貸協議就沒有財務契約要求。經2021年修正案修訂的信貸協議將於2026年4月28日到期。
在2021財年,公司支付了與2021年修正案相關的300萬美元發行成本,這些費用記錄在合併資產負債表上的其他資產中,公司確認了因註銷與2020年修正案相關的某些剩餘遞延融資費用而產生的280萬美元債務虧損。 這筆費用在合併運營報表中記錄在其他支出中。
截至2022年1月29日,沒有未償還的借款。根據信貸協議簽發了總額為2,010萬美元的信用證,截至2022年1月29日,該額度為7.06億美元,未動用可用資金為7006萬美元。該公司在2021財年沒有借款,在2020財年和2019財年,該公司的加權平均借款額分別為1.486億美元和7,690萬美元。
長期債務。截至2022年1月29日,該公司擁有3.660億美元的長期債務,包括流動部分,由無抵押票據組成。無抵押票據的利率從7.000%到7.875%不等,到期日為2022財年至2028財年。
未來五年的長期債務到期日為(以百萬計):
| | | | | |
財政年度 | 長期債務到期日 |
2022 | $ | 44.8 | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | — | |
2026 | 96.0 | |
在2021財年和2020財年,公司分別支付了70萬美元和120萬美元的融資租賃款項,沒有債務到期。
在2022財年,該公司預計其長期債務將產生2700萬美元的利息支出。
次級債券。截至2022年1月29日,該公司在2038年8月1日到期的7.5%次級債券中有2億美元的未償還債券。所有這些次級債券均由迪拉德的Capital Trust I持有,該公司是該公司100%擁有的未合併財務子公司。公司有權隨時推遲次級債券的利息支付,延期不超過連續20個季度;但是,公司目前無意行使延遲支付利息的權利。
在2022財年,該公司預計其次級債券將產生1,500萬美元的利息支出。
分紅。 在2021財年,除了我們典型的季度分紅外,董事會還宣佈向公司A類和B類普通股派發每股15.00美元的特別股息。
2022 財年展望
公司預計將在2022財年通過手頭現金、運營產生的現金流以及必要時使用我們的循環信貸額度為其運營融資。根據我們流動性的實際和預期來源和用途,公司將不時考慮其他可能的融資交易,其所得款項可用於為營運資金提供資金或其他公司用途。
LIBOR
2021 年 3 月 5 日,監管倫敦銀行同業拆借利率的英國金融行為監管局宣佈,所有倫敦銀行同業拆借利率設置要麼停止由任何管理人提供,要麼不再具有代表性:(a) 對於為期1周和2個月的美元設置;(b) 就剩餘的美元設置而言,在 2023 年 6 月 30 日之後立即停止。我們的信貸協議的2021年修正案包括用基於SOFR的利率取代倫敦銀行同業拆借利率的方法。我們尚未過渡到基於SOFR的利率,並將繼續監測、評估和計劃用替代利率取代倫敦銀行同業拆借利率。我們還打算與富國銀行聯盟和任何其他適用的協議合作,確定合適的替代參考利率。
資產負債表外安排
公司沒有為籌集資金、承擔債務或經營公司業務而設立任何特殊目的實體或資產負債表外安排,也不是其參與方。公司沒有任何合理可能對公司財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源可用性產生重大影響的資產負債表外安排或關係。
商業承諾
每個期限的承諾到期金額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) 其他商業承諾 | 總金額 已承諾 | | 1 年以內 | | 2-3 年 | | 4-5 年 | | 之後 5 年 |
8億美元信貸額度,無未償還額度 (1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
備用信用證 | 20,083 | | | 20,083 | | | — | | | — | | | — | |
進口信用證 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
商業承諾總額 | $ | 20,083 | | | $ | 20,083 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
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(1)截至2022年1月29日,根據信貸協議簽發了總額為2,010萬美元的信用證。
新的會計公告
有關新的會計聲明以及這些聲明對我們合併財務報表的影響的信息,請參閲本文件第8項 “合併財務報表附註” 中的附註1。
前瞻性信息
本報告包含某些前瞻性陳述。以下是或可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述:(a) 包含 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“相信”、“期望”、“未來”、“潛在”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“繼續” 等詞語的陳述;(b) 關於其負面或其他變體的陳述;(b) 關於非歷史事實的事項;以及 (c) 關於公司未來事件、計劃和目標的陳述,包括 “2022” 標題下的陳述指導方針” 和 “2022 財年展望” 包含在本管理層的討論與分析和其他聲明中,內容涉及管理層對2022財年剩餘時間的預期和預測、有關開設新門店或關閉現有門店的聲明、關於我們的競爭地位的聲明、有關資本支出和流動性來源的聲明、有關 COVID-19 疫情的預期影響和相關政府應對措施,包括 CARES 法案和隨後頒佈的其他COVID-19一攬子刺激計劃、股票回購聲明、養老金繳款聲明、有關虧損趨勢變化的聲明、與我們的自保計劃相關的和解和其他成本、關於預計逐步取消倫敦銀行同業拆借利率的聲明、關於股息支付預期的聲明、關於2022財年通貨膨脹影響的聲明以及有關估算税的聲明。公司警告説,本報告中包含的前瞻性陳述基於管理層的估計、預測、信念和假設以及管理層在發表此類陳述時可獲得的信息,不能保證未來的業績。公司不承擔任何基於未來事件的發生、收到的新信息或其他原因更新或修改任何前瞻性陳述的義務。公司的前瞻性陳述涉及風險和不確定性,可能會因各種重要因素而發生變化。由於許多風險、不確定性和假設,未來的實際業績、結果和業績可能與公司及其管理層在前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。這些因素的代表性例子包括(但不限於)COVID-19 疫情及其對公共衞生、我們的供應鏈、員工和客户的健康和福祉以及整個零售業的影響;其他一般零售業狀況和宏觀經濟狀況,包括通貨膨脹和購物中心交通變化;公司門店所在地區的經濟和天氣狀況以及這些因素對公司客户購買模式的影響,包括石油和天然氣價格和供應變化的影響;消費信貸的供應和利率;百貨商店業和包括專業、低價、折扣和互聯網零售商在內的其他零售渠道競爭壓力的影響;在全國勞動力短缺和人才激烈競爭的情況下,公司滿足勞動力需求的能力的變化;消費者支出模式、債務水平及其履行信貸義務的能力的變化;失業率居高不下;税收立法的變化;影響員工福利成本或信用卡收入等事項的立法變化;公司購買商品的材料、生產設施和勞動力的充足和穩定供應和定價;運營支出的變化,包括員工工資、佣金結構和相關福利;系統故障或數據安全漏洞;未來可能從其他百貨商店運營商手中收購門店物業;繼續提供支持所需的金額和條件的融資公司的未來業務;倫敦銀行同業拆借利率和其他基本借款利率的波動;取消倫敦銀行同業拆借利率;恐怖活動可能造成的幹擾及其對持續消費者信心的影響;其他疫情、疫情或公共衞生問題;國際貿易和供應鏈效率的潛在幹擾;政府為應對 COVID-19 疫情而下令限制公眾行動或強制或自願關閉零售商店的任何措施;全球衝突(包括最近的烏克蘭衝突)以及可能發生的對消費者支出模式和其他類似或不同性質的經濟和人口變化的影響,以及其他風險和不確定性,包括我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中不時詳述的風險和不確定性,尤其是本年度報告中 “第1A項,風險因素” 標題下列出的風險和不確定性。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露。
下表提供了有關公司對利率變化敏感的債務的信息。該表按預期到期日列出了公司長期債務和次級債券的到期日以及相關的加權平均利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計到期日 (財政年度) | | | | |
(以千美元計) | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | 公允價值 |
長期債務 | $ | 44,800 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 96,000 | | | $ | 225,247 | | | $ | 366,047 | | | $ | 419,418 | |
平均固定利率 | 7.9 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 7.8 | % | | 7.3 | % | | 7.5 | % | | |
次級債券 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 200,000 | | | $ | 200,000 | | | $ | 209,360 | |
平均利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.5 | % | | 7.5 | % | | |
根據其8億美元的信貸協議,公司面臨利率變動帶來的市場風險,該協議由公司的某些存款賬户和某些子公司的某些庫存擔保。信貸協議提供8億美元的借款能力,但須遵守信貸協議中概述的某些限制,並有2億美元的擴張選擇。如果平均季度可用性低於總承諾的50%,則信貸協議下的借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.75%;如果季度平均可用性大於或等於總承諾的50%,則借款利率為倫敦銀行同業拆借利率加1.50%。如果平均借款額低於總承諾的35%,則未使用借款的承諾費為每年0.30%;如果平均借款額大於或等於總承諾的35%,則承諾費為0.25%。在2021財年,該公司在該融資機制下沒有加權平均借款。
第 8 項。財務報表和補充數據。
本項目所需的公司合併財務報表及其附註包含在本報告中,從第F-1頁開始,該頁緊隨本報告的簽名頁,並以引用方式納入此處。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧。
沒有。
項目 9A。控制和程序。
評估披露控制和程序
公司已建立並維持披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)。公司管理層在首席執行官和聯席首席財務官的參與下,評估了截至本年度報告所涵蓋財年末公司披露控制和程序的有效性,根據該評估,公司首席執行官和共同首席財務官得出結論,這些披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,該術語在《交易法》第13a-15(f)條中定義。在包括首席執行官和共同首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據以下框架對財務報告內部控制的有效性進行了評估 2013 內部控制-綜合框架 由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據我們在框架下的評估 2013 內部控制-綜合框架,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年1月29日起生效。
我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所(“KPMG”)已經審計了本年度報告中包含的合併財務報表,併發布了一份關於截至2022年1月29日的財務報告內部控制有效性的報告。請參閲本年度報告F-2頁上的畢馬威會計師事務所的 “獨立註冊會計師事務所報告”。
內部控制的變化
在截至2022年1月29日的財季中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目 9B。其他信息。
沒有。
項目 9C。披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息。
不適用。
第三部分
項目 10。董事、執行官和公司治理。
A. 公司董事
本項目要求的有關公司董事的信息是從 “第1號提案” 標題下的信息中以引用方式納入此的。委託書中的董事選舉”、“審計委員會報告”、“有關董事會及其委員會的信息” 和 “違約第16(a)條報告”。
B. 公司執行官
有關公司執行官的信息包含在本報告第一部分,標題為 “有關我們執行官的信息”。另請參閲委託書中 “違法行為第16(a)條報告” 標題下的信息,這些信息以引用方式納入此處。
公司董事會(“董事會”)通過了一項行為準則,該準則適用於所有公司員工,包括公司的執行官,並在適當時適用於董事會成員。正如《行為準則》所述,在某些有限的情況下,公司可以放棄對員工或董事會成員適用行為準則。例如,由於非僱員董事會成員很少(如果有的話)代表公司與供應商和其他供應商進行財務交易,因此尋求將行為準則適用於他們代表與公司無關的其他組織與這些供應商和供應商的交易可能不合適。如果任何此類豁免適用於執行官或董事會成員,則該豁免需要獲得董事會的明確批准,公司打算通過在公司網站上發佈此類豁免或修正案來滿足表格8-K中關於對《行為準則》任何條款的任何此類豁免或修訂的披露要求。《行為準則》的當前版本可在公司的投資者關係網站investor.dillards.com上免費獲取,任何通過聯繫位於阿肯色州小石城坎特雷爾路1600號的公司執行辦公室的投資者關係總監Julie J. Guymon索取副本的股東均可獲得印刷版。
項目 11。高管薪酬。
本項目要求的信息以引用方式納入此處,該信息來自委託書中 “2021年董事薪酬”、“薪酬討論與分析”、“薪酬委員會報告” 和 “高管薪酬” 標題下的信息。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務。
股權補償計劃信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 將要持有的證券數量 在行使時簽發 出色的選擇 | | 加權平均值 的行使價格 出色的選擇 | | 證券數量 可供將來使用 股權發行 補償計劃 |
股東批准的股權薪酬計劃* | — | | | $ | — | | | 8,279,892 | |
總計 | — | | | $ | — | | | 8,279,892 | |
___________________________________
* 該類別中包括以下已獲得公司股東批准的股權薪酬計劃:
| | | | | | | | |
股權補償計劃 | | 可供未來發行的證券數量 |
1990 年激勵和非合格股票期權計劃 | | 5,125,417 | |
1998 年激勵和非合格股票期權計劃 | | 1,760,905 | |
2000 年激勵和非合格股票期權計劃 | | 382,705 | |
Dillard's, Inc. 股票獎勵計劃 | | 702,267 | |
Dillard's, Inc. 股票購買計劃 | | 174,412 | |
Dillard's, Inc. 2005 年非僱員董事限制性股票計劃 | | 134,186 | |
| | 8,279,892 | |
沒有非股東批准的計劃。上表中顯示的餘額截至2022年1月29日。
本項目要求的其他信息以引用方式納入此處,這些信息來自委託書中 “某些受益持有人的擔保所有權” 和 “管理層的擔保所有權” 標題下的信息。
項目 13。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性。
本項目要求的信息以引用方式納入了委託書中 “某些關係和交易” 和 “有關董事會及其委員會的信息” 標題下的信息。
第 14 項。首席會計師費用和服務。
本項目要求的信息以引用方式納入此處,該信息來自委託書中 “獨立會計師費” 標題下的信息。
第四部分
項目 15。附錄和財務報表附表。
(a) (1) 和 (2)財務報表
“財務報表索引” 已作為本報告的一部分提交,從本報告的F-1頁開始。
(a)(3) 展品和管理補償計劃
本文件第 40 頁開頭的 “展品索引” 列出了以引用方式納入此處或與本報告一起提交的證物。
展品索引
| | | | | | | | |
數字 | | 描述 |
*3(a) | | 重述的公司註冊證書(截至1992年8月1日的季度10-Q表附錄3,文件編號1-6140,經截至1997年5月3日的季度10-Q表附錄3修訂,文件編號1-6140)。 |
| | |
*3(b) | | 經修訂的迪拉德公司章程(截至2013年8月20日的8-K表格附錄3,文件編號1-6140)。 |
| | |
*4(a) | | 註冊人與受託人化學銀行之間的契約,日期為1988年5月15日,經補充(註冊聲明文件號33-21671附錄4、註冊聲明文件號33-25114附錄4.2、1990年9月26日8-K表附錄4(c)、文件編號1-6140和註冊聲明文件號333-59183附錄4-q)。 |
| | |
*4(b) | | 證券描述(截至2020年2月1日財年的10-K表附錄4(b),文件編號1-6140)。 |
| | |
*+10(a) | | 1990年激勵和非合格股票期權計劃(截至1993年1月30日的財年10-K表附錄10(b),文件編號1-6140)。 |
| | |
*+10(b) | | 高級管理層現金獎勵計劃(截至1995年1月28日的財年10-K表附錄10(d),文件編號1-6140). |
| | |
*+10(c) | | 1998 年激勵和非合格股票期權計劃(截至1999年1月30日的財年10-K表附錄10 (b),文件編號1-6140)。 |
| | |
*+10(d) | | 2000年激勵和非合格股票期權計劃(截至2001年2月3日的財年10-K表附錄10(e),文件編號1-6140)。 |
| | |
*+10(e) | | 經修訂的迪拉德公司的股票獎勵計劃(截至2016年1月30日的財年10-K表附錄10(e),文件編號1-6140)。 |
| | |
*+10(f) | | 迪拉德公司的股票購買計劃(截至2005年4月30日的季度10-Q表附錄10.2,文件編號1-6140)。 |
| | |
*+10(g) | | 經修訂的迪拉德公司2005年非僱員董事限制性股票計劃(截至2017年4月29日的財季10-Q表附錄10,文件編號1-6140)。 |
| | |
*+10(h) | | 修訂並重申了迪拉德的公司高管非合格養老金計劃(截至2007年11月21日的8-K表附錄10.1,文件編號1-6140)。
|
| | |
*10(i) | | 迪拉德公司、北卡羅來納州富國銀行簽訂的信用卡計劃協議以及其中所述的有限目的的信用卡計劃協議(截至2014年5月3日的季度10-Q表附錄10,文件編號1-6140)。 |
| | |
*10(j) | | Dillard's, Inc.、Dillard Store Services, Inc.和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人達成的五年期信貸協議(表格8-K附錄10.1於2015年5月15日提交,文件編號1-6140)。 |
| | |
*10(k) | | 迪拉德公司、迪拉德商店服務公司和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人達成的五年期信貸協議第1號修正案(截至2017年8月11日的表格8-K附錄10.1,文件編號1-6140)。
|
| | |
*10(l) | | Dillard's, Inc.、Dillard Store Services, Inc.和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人達成的五年期信貸協議的第2號修正案(截至2020年5月4日的表格8-K附錄10.1,文件編號1-6140)。
|
| | |
*10(m) | | 迪拉德公司、迪拉德商店服務公司和北卡羅來納州摩根大通銀行作為貸款集團代理人達成的五年期信貸協議第3號修正案(截至2021年5月3日的表格8-K附錄10.1,文件編號1-6140)。
|
| | |
21 | | 註冊人的子公司。 |
| | |
23 | | 獨立註冊會計師事務所的同意。 |
| | |
31(a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對共同首席財務官進行認證。 |
| | |
31(c) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對共同首席財務官進行認證。 |
| | |
32(a) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條對首席執行官進行認證。 |
| | | | | | | | |
數字 | | 描述 |
32(b) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條對聯席首席財務官進行認證。 |
32(c) | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18 U.S.C. 1350)第906條對聯席首席財務官進行認證。 |
| | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
| | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
___________________________________
* 如所示,以引用方式納入。
+ 管理合同或補償計劃或安排。
第 16 項。10-K 表格摘要。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | |
Dillard's, Inc. | | |
| 來自: | /s/ 菲利普 ·R·沃茨 |
| | 菲利普·R·瓦茨 |
| | 高級副總裁、聯席首席財務官 兼首席會計官 |
| | |
| 來自: | //克里斯·B·約翰遜 |
| | 克里斯·B·約翰遜 |
| | 高級副總裁兼財務聯席負責人 警官 |
日期:2022 年 3 月 29 日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由以下人員代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | |
/s/ 威廉·迪拉德,二世 | | //克里斯·B·約翰遜 |
威廉·迪拉德,二世 董事會主席兼首席執行官 (首席執行官) | | 克里斯·B·約翰遜 高級副總裁兼財務聯席負責人 警官 |
| | |
/s/ 亞歷克斯·迪拉德 | | /s/ 菲利普 ·R·沃茨 |
亞歷克斯·迪拉德 總裁兼主任 | | 菲利普·R·瓦茨 高級副總裁、聯席首席財務官 兼首席會計官 |
| | |
/s/ 邁克·迪拉德 | | //Drue Matheny |
邁克·迪拉德 執行副總裁兼董事 | | Drue Matheny 執行副總裁兼董事 |
| | |
/s/ 丹妮絲·馬哈菲 | | /s/威廉·迪拉德,三世 |
丹妮絲·馬哈菲 高級副總裁兼總監 | | 威廉·迪拉德,三世 高級副總裁兼總監 |
| | |
/s/ 羅伯特 ·C·康納 | | /s/ 詹姆斯一世弗里曼 |
羅伯特·康納 導演 | | 詹姆斯一世弗里曼 導演 |
| | |
/s/H. Lee Hastings,三世 | | /s/ Rob C. Holmes |
H. 李·黑斯廷斯,三世 導演 | | Rob C. Holmes 導演 |
| | |
/s/弗蘭克·R·莫里 | | //Reynie Rutledge |
弗蘭克·R·莫里 導演 | | 雷妮·拉特利奇 導演 |
| | |
/s/ 沃倫·斯蒂芬斯 | | /s/J.C. Watts, Jr. |
沃倫·A·斯蒂芬斯 導演 | | J.C. Watts,Jr. 導演 |
| | |
/s/ 尼克·懷特 | | |
尼克·懷特 導演 | | |
日期:2022 年 3 月 29 日
財務報表索引
DILLARD'S, INC.和子公司
截至2022年1月29日止的財年
| | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所的報告 (KPMG LLP, 德克薩斯州達拉斯,審計公司編號: 185) | F-2 |
合併資產負債表——2022 年 1 月 29 日和 2021 年 1 月 30 日 | F-4 |
合併運營報表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度 | F-5 |
綜合收益(虧損)合併報表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度 | F-6 |
合併股東權益報表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度 | F-7 |
合併現金流量表——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度 | F-8 |
合併財務報表附註——截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度 | F-9 |
獨立註冊會計師事務所的報告
致股東和董事會
Dillard's, Inc.:
關於合併財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了截至2022年1月29日和2021年1月30日的隨附迪拉德公司及其子公司(以下簡稱 “公司”)的合併資產負債表、截至2022年1月29日的三年期內每年的相關合並運營報表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流以及相關附註(統稱合併財務報表)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013)中規定的標準,審計了截至2022年1月29日公司對財務報告的內部控制。
我們認為,上述合併財務報表在所有重大方面公允列報了公司截至2022年1月29日和2021年1月30日的財務狀況,以及截至2022年1月29日的三年期內每年的經營業績和現金流,符合美國公認的會計原則。我們還認為,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013)中規定的標準,截至2022年1月29日,公司在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
意見依據
公司管理層負責這些合併財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,這些報告包含在隨附的管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見,並就公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報,無論是錯誤還是欺詐所致,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已傳達或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,並且:(1) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。重要審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中傳達關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
養老金計劃預計福利債務
正如合併財務報表附註1和8所討論的那樣,截至2022年1月29日,該公司擁有無資金、不合格的固定福利計劃(養老金計劃),預計福利負債為2.263億美元。養老金計劃的成本使用精算估值進行核算。公司用於確定預計福利債務的貼現率基於截至每個財年末的富時指數高於中位數的養老金收益率曲線。
我們將對公司衡量養老金計劃預計福利義務的評估確定為關鍵審計事項。需要審計員作出主觀判斷,以評估用於確定預計福利債務的貼現率,因為貼現率的微小變化可能會對預計的福利債務產生重大影響。此外,評估貼現率需要專門的精算技能和知識。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們評估了設計並測試了與公司福利義務流程相關的某些內部控制措施的運營有效性,包括與精算確定用於衡量預計福利債務的貼現率有關的控制措施。此外,我們還聘請了一位具有專業技能和知識的精算專業人士,他通過以下方式協助評估了公司的貼現率:
•根據已公佈指數的變化評估貼現率與上一年相比的變化
•評估管理層確定貼現率的方法,該貼現率反映了福利金支付的到期日和期限,並用于衡量預計的福利債務
•評估選定的收益率曲線及其與上一年度和即期匯率的一致性。
//畢馬威會計師事務所
自2011年以來,我們一直擔任公司的審計師。
得克薩斯州達拉斯
2022年3月29日
合併資產負債表
以千美元計
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| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 716,759 | | | $ | 360,339 | |
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應收賬款 | 39,777 | | | 36,693 | |
商品庫存 | 1,080,178 | | | 1,087,763 | |
聯邦和州所得税 | — | | | 118,439 | |
其他流動資產 | 77,937 | | | 58,706 | |
流動資產總額 | 1,914,651 | | | 1,661,940 | |
財產和設備: | | | |
土地和土地改善 | 50,267 | | | 51,467 | |
建築物和租賃權改善 | 3,059,582 | | | 3,069,102 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 567,799 | | | 614,499 | |
在建建築物 | 30,418 | | | 5,678 | |
融資租賃下的建築物和設備 | — | | | 14,556 | |
減去累計折舊和攤銷 | (2,517,915) | | | (2,466,000) | |
| 1,190,151 | | | 1,289,302 | |
經營租賃資產 | 42,941 | | | 47,612 | |
遞延所得税 | 28,931 | | | 23,453 | |
其他資產 | 68,883 | | | 70,208 | |
總資產 | $ | 3,245,557 | | | $ | 3,092,515 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
貿易應付賬款和應計費用 | $ | 886,233 | | | $ | 758,363 | |
長期債務的當前部分 | 44,800 | | | — | |
融資租賃負債的流動部分 | — | | | 695 | |
經營租賃負債的流動部分 | 11,712 | | | 13,819 | |
聯邦和州所得税 | 23,441 | | | — | |
流動負債總額 | 966,186 | | | 772,877 | |
長期債務 | 321,247 | | | 365,849 | |
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經營租賃負債 | 30,969 | | | 33,392 | |
其他負債 | 275,937 | | | 279,389 | |
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次級債券 | 200,000 | | | 200,000 | |
承付款和意外開支 | | | |
股東權益: | | | |
A類普通股— 120,034,892和 119,996,086已發行的股票; 14,838,599和 18,005,006已發行股份 | 1,200 | | | 1,200 | |
B類普通股(可兑換)—3,986,233和 4,010,233已發行和流通股份 | 40 | | | 40 | |
額外的實收資本 | 956,653 | | | 954,131 | |
累計其他綜合虧損 | (22,798) | | | (34,935) | |
留存收益 | 5,027,922 | | | 4,471,269 | |
減少按成本計算,A類庫存量—105,196,293和 101,991,080股份 | (4,511,799) | | | (3,950,697) | |
股東權益總額 | 1,451,218 | | | 1,441,008 | |
負債和股東權益總額 | $ | 3,245,557 | | | $ | 3,092,515 | |
見合併財務報表附註。
合併運營報表
以千美元計,每股數據除外
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| 年份已結束 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
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淨銷售額 | $ | 6,492,993 | | | $ | 4,300,895 | | | $ | 6,203,520 | |
服務費和其他收入 | 131,274 | | | 132,290 | | | 139,691 | |
| 6,624,267 | | | 4,433,185 | | | 6,343,211 | |
銷售成本 | 3,747,665 | | | 3,069,063 | | | 4,235,978 | |
銷售、一般和管理費用 | 1,536,554 | | | 1,211,483 | | | 1,691,017 | |
折舊和攤銷 | 199,321 | | | 213,378 | | | 222,349 | |
租金 | 22,594 | | | 22,174 | | | 26,375 | |
利息和債務支出,淨額 | 43,092 | | | 49,108 | | | 46,227 | |
其他費用 | 11,366 | | | 8,417 | | | 7,667 | |
處置資產的(收益)虧損 | (24,688) | | | 2,230 | | | (20,293) | |
資產減值和門店關閉費用 | — | | | 10,736 | | | — | |
所得税前收入(虧損)(福利) | 1,088,363 | | | (153,404) | | | 133,891 | |
所得税(福利) | 225,890 | | | (81,750) | | | 22,810 | |
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淨收益(虧損) | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | |
基本 | $ | 41.88 | | | $ | (3.16) | | | $ | 4.38 | |
稀釋 | 41.88 | | | (3.16) | | | 4.38 | |
見合併財務報表附註。
綜合收益(虧損)合併報表
以千美元計
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| 年份已結束 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
淨收益(虧損) | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | |
退休計劃攤銷和其他退休人員福利調整(扣除税款)3,867, $(1,176) 和 $ (5,887)) | 12,137 | | | (3,876) | | | (18,250) | |
綜合收益(虧損) | $ | 874,610 | | | $ | (75,530) | | | $ | 92,831 | |
見合併財務報表附註。
股東權益合併報表
以千美元計,股票和每股數據除外
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| 普通股 | | | | 累積的 其他 全面 損失 | | | | | | |
| 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | |
| A 級 | | B 級 | | 總計 |
餘額,2019 年 2 月 2 日 | $ | 1,199 | | | $ | 40 | | | $ | 948,835 | | | $ | (12,809) | | | $ | 4,458,006 | | | $ | (3,716,890) | | | $ | 1,678,381 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 111,081 | | | — | | | 111,081 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (18,250) | | | — | | | — | | | (18,250) | |
的發行 47,018股票計劃下的股票 | — | | | — | | | 2,891 | | | — | | | — | | | — | | | 2,891 | |
購買 2,198,779庫存股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (138,251) | | | (138,251) | |
申報的現金分紅: | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$0.50每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,593) | | | — | | | (12,593) | |
餘額,2020 年 2 月 1 日 | 1,199 | | | 40 | | | 951,726 | | | (31,059) | | | 4,556,494 | | | (3,855,141) | | | 1,623,259 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (71,654) | | | — | | | (71,654) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (3,876) | | | — | | | — | | | (3,876) | |
的發行 49,347股票計劃下的股票 | 1 | | | — | | | 2,405 | | | — | | | — | | | — | | | 2,406 | |
購買 2,230,877庫存股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (95,556) | | | (95,556) | |
申報的現金分紅: | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$0.60每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,571) | | | — | | | (13,571) | |
餘額,2021 年 1 月 30 日 | 1,200 | | | 40 | | | 954,131 | | | (34,935) | | | 4,471,269 | | | (3,950,697) | | | 1,441,008 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 862,473 | | | — | | | 862,473 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | 12,137 | | | — | | | — | | | 12,137 | |
的發行 14,806股票計劃下的股票 | — | | | — | | | 2,522 | | | — | | | — | | | — | | | 2,522 | |
購買 3,205,213庫存股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (561,102) | | | (561,102) | |
申報的現金分紅: | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$15.70每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (305,820) | | | — | | | (305,820) | |
餘額,2022 年 1 月 29 日 | $ | 1,200 | | | $ | 40 | | | $ | 956,653 | | | $ | (22,798) | | | $ | 5,027,922 | | | $ | (4,511,799) | | | $ | 1,451,218 | |
見合併財務報表附註。
合併現金流量表
以千美元計
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| 年份已結束 |
| 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 | | 2020年2月1日 |
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經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | |
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | | | |
財產的折舊和攤銷以及其他遞延成本 | 201,435 | | | 216,315 | | | 224,309 | |
遞延所得税 | (7,448) | | | (23,946) | | | (5,415) | |
處置資產的(收益)虧損 | (24,688) | | | 2,230 | | | (20,293) | |
保險收益 | 2,902 | | | 7,682 | | | 397 | |
保險收益的收益 | — | | | (548) | | | — | |
提前償還債務造成的損失 | 2,830 | | | — | | | — | |
資產減值和門店關閉費用 | — | | | 10,736 | | | — | |
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運營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款(增加)減少 | (3,084) | | | 9,467 | | | 3,693 | |
商品庫存減少 | 7,585 | | | 377,244 | | | 63,410 | |
其他流動資產(增加)減少 | (23,769) | | | (11,847) | | | 9,554 | |
其他資產的增加 | (3,832) | | | (14) | | | (1,220) | |
貿易應付賬款、應計費用和其他負債增加(減少) | 122,607 | | | (123,285) | | | (25,597) | |
應付所得税增加(減少) | 143,009 | | | (139,434) | | | 5,155 | |
經營活動提供的淨現金 | 1,280,020 | | | 252,946 | | | 365,074 | |
投資活動: | | | | | |
購買財產和設備及資本化軟件 | (104,360) | | | (60,453) | | | (103,383) | |
處置資產的收益 | 29,296 | | | 1,538 | | | 30,580 | |
保險收益 | 3,801 | | | 10,320 | | | 2,416 | |
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合資企業的分銷 | 1,475 | | | 215 | | | 2,295 | |
用於投資活動的淨現金 | (69,788) | | | (48,380) | | | (68,092) | |
籌資活動: | | | | | |
長期債務和融資租賃負債的本金支付 | (695) | | | (1,219) | | | (966) | |
支付的現金分紅 | (305,240) | | | (13,976) | | | (11,520) | |
購買庫存股票 | (544,868) | | | (102,879) | | | (130,928) | |
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信貸額度的發行成本 | (3,009) | | | (3,230) | | | — | |
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用於融資活動的淨現金 | (853,812) | | | (121,304) | | | (143,414) | |
現金和現金等價物的增加 | 356,420 | | | 83,262 | | | 153,568 | |
現金和現金等價物,年初 | 360,339 | | | 277,077 | | | 123,509 | |
現金和現金等價物,年底 | $ | 716,759 | | | $ | 360,339 | | | $ | 277,077 | |
非現金交易: | | | | | |
應計資本支出 | $ | 5,901 | | | $ | 6,731 | | | $ | 9,295 | |
股票獎勵 | 2,522 | | | 2,406 | | | 2,891 | |
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庫存股的應計購買 | 16,234 | | | — | | | 7,323 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | 9,627 | | | 14,881 | | | 7,974 | |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註
1. 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述—Dillard's, Inc.(“Dillard's” 或 “公司”)經營零售百貨商店,主要位於美國東南部、西南部和中西部地區,並是一家總部位於阿肯色州小石城的總承包建築公司。公司的財政年度在每年最接近的1月31日星期六結束。2021、2020 和 2019 財年分別於 2022 年 1 月 29 日、2021 年 1 月 30 日和 2020 年 2 月 1 日結束,各有 52 周。
合併—隨附的合併財務報表包括迪拉德公司及其全資子公司的賬目(不包括迪拉德的Capital Trust I;更多信息見附註7)。合併中取消了公司間賬户和交易。在公司沒有控制權的情況下,合資企業的投資和預付款按權益法核算。
估算值的使用— 根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表當日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露,以及報告期間報告的收入和支出數額。重要估計包括庫存、自保應計收入、未來現金流和用於減值分析的房地產價值、養老金貼現率和税收。實際結果可能與這些估計有所不同。
季節性—公司的業務具有很強的季節性,從歷史上看,公司的銷售、淨收入和現金流的很大一部分是在本財年的最後一個季度實現的。由於假日購買模式,第四季度的平均銷售額約為年銷售額的三分之一。此外,營運資金需求在年內波動,由於對假日季的到來,第三季度有所增加。
現金等價物—公司認為所有初始到期日為的高流動性投資 3購買時不超過幾個月或更短的時間或沒有提前提款罰金的存款證是現金等價物。公司將來自籤賬卡公司的應收賬款視為現金等價物,因為它們是在內部結算餘額 2到 3天。
應收賬款—應收賬款主要包括公司總承包建築公司CDI Contractors, LLC(“CDI”)的建築應收賬款,以及與富國銀行就迪拉德在長期營銷和服務聯盟收益中所佔份額達成的月度結算。建築應收賬款基於向客户開具的賬單金額。根據對未清應收賬款、歷史收款信息和現有經濟狀況的審查,公司為認為必要的可疑賬款提供任何備抵金。應收賬款通常到期 30發票開具後的幾天。合同保留期到期 30在項目完成和業主接受後的幾天。逾期未到期的賬户 120天數被視為過失。拖欠的應收賬款是根據個人信用評估和客户的具體情況註銷的。
商品庫存—使用後進先出(“LIFO”)庫存法,公司的所有庫存均按成本或市場中較低者估值。大約 95公司庫存的百分比是使用LIFO零售庫存法估值的。在零售庫存法下,按成本計算的庫存估值和由此產生的毛利率是通過將成本與零售比率應用於庫存的零售價值來計算的。零售庫存法是一種平均方法,由於其實用性,在零售行業中被廣泛使用。零售庫存方法的計算固有某些重要的管理判斷,包括商品加價、加價和降價,這些判斷會對期末按成本計算的庫存估值以及由此產生的毛利率產生重大影響。在通貨緊縮時期,先進先出(“FIFO”)零售庫存法的庫存價值可能低於後進先出零售庫存法。此外,按後進先出成本計算的庫存價值可能超過可實現的淨價值。在 2022 年 1 月 29 日和 2021 年 1 月 30 日,以 LIFO 估值的商品庫存,包括為以較低成本或市場價記錄庫存而進行的必要調整,使用 FIFO 零售庫存法估算了此類庫存的成本。LIFO零售庫存法的應用並未導致確認任何影響2021、2020或2019財年銷售成本的後進先出費用或貸項。
公司定期記錄預計收縮準備金,從而降低商品庫存的賬面價值。對公司所有門店和倉庫進行全面實物盤點的頻率不少於每年,對記錄的商品庫存量進行調整以與這些實物盤點保持一致。
財產和設備—公司擁有的財產和設備按成本列報,其中包括施工期間產生的相關利息成本,減去累計折舊和攤銷。2021 年、2020 財年和 2019 財年的資本化利息為美元1.1百萬,美元0.4百萬和美元0.4分別是百萬。 出於財務報告的目的,折舊是根據估計的使用壽命按直線法計算的:
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建築物和租賃權改善 | 20 - 40年份 |
傢俱、固定裝置和設備 | 3 - 10年份 |
公司根據租賃協議租賃的被確定為融資租賃的房產的列報金額等於租賃期內最低租賃付款的現值減去累計攤銷。經營租賃下的融資租賃和租賃權改善項下的資產在其使用壽命或相關租賃條款的較短時間內按直線法進行攤銷。融資租賃資產攤銷準備金包含在折舊和攤銷費用中。
截至2022年1月29日,財產和設備中包括待售資產,金額為美元9.6百萬。在2021財年,公司獲得的現金收益為美元29.3百萬,實現了收益 $24.7百萬主要與出售三處門店物業有關。在2020財年,公司獲得的現金收益為美元1.5百萬,虧損了 $2.2百萬美元主要與出售一家商店物業有關。在2019財年,公司獲得的現金收益為美元30.6百萬,實現了收益 $20.3百萬主要與出售六處門店物業有關。
財產和設備的折舊費用約為 $199百萬,美元213百萬和美元2222021 財年、2020 財年和 2019 財年分別為百萬美元。
長期資產—如果存在減值指標,並且這些資產產生的未貼現現金流估計小於資產的賬面金額,則需要對運營中使用的長期資產進行公允價值測量。在評估長期資產的公允價值和未來收益時,公司對相關長期資產的預期未貼現未來淨現金流進行了分析。此分析是在商店單位級別上進行的。如果相關資產的賬面價值超過公允價值,則賬面價值降至其公允價值。該分析包括各種因素,包括未來的銷售增長、利潤率和房地產價值。管理層認為,目前,承載價值和使用壽命仍然是適當的。
在2021財年和2019財年, 不記錄了資產減值和門店關閉費用。在2020財年,公司錄得美元10.7與某些清算地點相關的百萬美元資產減值費用。
其他資產—其他資產包括按權益和成本法核算的投資、資本化軟件和人壽保險單的現金退保價值。
供應商津貼— 公司通過各種計劃和安排,包括合作廣告和利潤維持計劃,從供應商那裏獲得優惠。公司與每家供應商簽訂了協議,規定了每項津貼或付款的具體條件。這些協議的期限從幾天到一年不等。如果付款是對所產生費用的補償,則將其與這些相關費用相抵消;否則,將其視為商品成本的降低。只有在與供應商達成協議且認為有可能收取特許權的情況下,才記錄供應商特許權金額。
對於合作廣告計劃,公司通常會在發生時從相關的廣告費用中抵消補貼。其中許多計劃要求向供應商提供廣告證明,以支持對所產生的費用進行報銷。對不需要廣告證明的計劃進行監控,以確保每個供應商提供的補貼是對為該特定供應商做廣告所產生的費用的補償。如果補貼超過特定供應商產生的廣告成本,則供應商的超額補貼將記錄為該供應商的商品成本減少額。
利潤維持補貼直接記入根據與供應商簽訂的協議賺取的期限內的購買商品成本。在庫存核算的零售方法下,這些補貼的一部分降低了銷售商品的成本,一部分降低了商品庫存的賬面價值。
保險應計費用—公司的合併資產負債表包括與自保工傷補償和一般責任索賠有關的負債。公司的自保保留金通過全資自保子公司投保。公司根據各種假設,包括但不限於公司的歷史虧損經歷、預計的虧損發展因素、實際工資和其他數據,使用精算方法估算此類索賠的所需負債。所需賠償責任今後還將根據索賠經驗的變化,包括事故數量(頻率)的變化和最終人均成本的變化進行調整
事件(嚴重程度)。截至2022年1月29日和2021年1月30日,保險應計費用為美元39.9百萬和美元37.9百萬美元分別記錄在合併資產負債表上的貿易應付賬款和應計費用和其他負債中。
經營租賃—公司根據運營租賃租賃零售商店、辦公空間和設備。公司記錄租賃期限超過十二個月的經營租賃的使用權資產和經營租賃負債。使用權資產根據租賃激勵措施進行了調整,包括建築補貼和預付租金。公司在租賃期內按直線法確認最低租金支出。許多租約包含應急租金條款。或有租金在發生時記為支出。
用於租賃評估的租賃期限僅在期權期限的行使合理確定的情況下才包括續訂期權期。
收入確認—公司的零售運營部門在 “銷售點” 確認商品收入。在記錄相關銷售額期間,銷售回報備抵作為淨銷售額的一部分入賬。向客户徵收的銷售税不包括在收入中,在匯給税務機關之前記錄在貿易應付賬款和應計費用中。
北卡羅來納州富國銀行(“富國銀行”)擁有並管理迪拉德的自有品牌卡 10-年期協議(“富國銀行聯盟”)將於2024年11月到期。根據富國銀行聯盟的説法,我們根據投資組合的收益從富國銀行獲得持續的現金補償。從投資組合中獲得的補償按月確定,沒有追索權準備金。公司獲得的金額取決於富國銀行賬户的銷售水平、富國銀行客户在富國銀行賬户上的餘額水平、富國銀行賬户的付款率、富國銀行賬户的財務費用率和其他費用、富國銀行賬户的信貸損失水平以及富國銀行向我們的客户提供信貸的能力。該公司在富國銀行聯盟下的收入份額包含在服務費和其他收入中。公司確認的收入為美元74.8百萬,美元78.6百萬和美元91.22021、2020和2019財年分別有數百萬美元來自富國銀行聯盟。公司參與自有品牌信用卡的營銷,其中包括客户獎勵計劃的費用。通過獎勵計劃,客户獲得積分,這些積分可用於兑換未來購買的折扣。公司推遲向其客户獎勵計劃成員出售商品後的一部分淨銷售額,這些淨銷售額將在獎勵兑換或在未來某個日期到期時計入淨銷售額。
CDI施工合同的收入通常根據產生的成本與估計合同總成本的比率(“成本對成本法”)進行衡量。每份合同的期限各不相同,但通常是 九到 十八月。完成工作的進展是通過將迄今為止所完成工作的實際成本與各項合同的當前估計總費用相聯繫來確定的。如果合同的估算表明存在損失,則全部損失記錄在當期內。
禮品卡收入確認—公司在銷售禮品卡時確立了責任。將禮品卡兑換為商品時,責任得到減免,收入得到確認。禮品卡損壞收入是根據歷史兑換模式確定的。當公司確定沒有法律義務將未兑換的禮品卡的價值作為廢棄財產匯給相關司法管轄區時,公司將使用同質資金池來確認禮品卡損壞情況,並將根據客户行使的權利模式按比例確認該期間的收入。屆時,公司將確認這些禮品卡在績效期內的損壞收入(即60月),並將其記錄在服務費和其他收入中。截至2022年1月29日和2021年1月30日,禮品卡負債為美元67.9百萬和美元58.2百萬美元分別計入貿易應付賬款和應計費用及其他負債.
廣告—廣告和促銷費用,包括報紙、雜誌、互聯網、廣播和其他媒體廣告,按支出記為支出,約為美元32.0百萬,美元18.4百萬和美元39.2百萬,扣除合作社廣告報銷額 $7.8百萬,美元6.4百萬和美元13.92021 財年、2020 財年和 2019 財年分別為百萬美元。公司在銷售、一般和管理費用中記錄了淨廣告費用。
所得税—所得税按本年度的應付税額進行確認,對於財務報表中確認的與税收目的不同的事件所產生的未來税收後果,則根據遞延所得税資產和負債進行確認。遞延所得税資產和負債使用法定税率確定,並根據税率變化進行調整。對税收狀況進行分析,以確定在將福利的任何部分記錄在財務報表中之前,税收狀況是否 “更有可能” 保持不變。對於那些 “不太可能” 維持税收優惠的税收狀況,則不承認税收優惠。公司在合併財務報表中將與所得税相關的應計利息支出和罰款歸類為所得税支出。
運輸和處理—公司將運費和手續費報銷記錄在服務費和其他收入中。公司將運輸和手續費記錄在銷售成本中。
固定福利退休計劃—公司的固定福利退休計劃成本使用精算估值進行核算。公司在合併資產負債表上確認其固定福利養老金計劃的資金狀況,並確認在此期間出現的資金狀況變化,這些變化未被確認為扣除所得税後的其他綜合收益中淨定期福利成本的組成部分。
綜合收益(虧損)—綜合收益(虧損)的定義是商業企業在一段時間內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而產生的權益(淨資產)的變化。它由淨收益或虧損以及影響股東權益的其他收益和虧損組成,根據公認會計原則,這些收益和虧損不包括在淨收益或虧損中。其中一個例外情況是退休計劃的攤銷和其他退休人員福利調整,這是影響我們累計其他綜合虧損的唯一項目。
供應集中度—公司從多種來源購買商品,並且認為公司在2021財年不依賴任何一家供應商。
改敍—某些項目已從上一年度的分類中重新分類,以符合本年度的列報方式。如先前報告的那樣,這些重新分類對淨收入或股東權益沒有影響。
最近通過的會計公告
簡化所得税會計
2019 年 12 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 編號 2019-12, 所得税(主題 740):簡化所得税的會計,作為其降低會計準則複雜性的舉措的一部分.本次更新中的修正案取消了主題740中一般原則的某些例外情況,從而簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指導方針,改善了GAAP在主題740其他領域的一致適用和簡化。亞利桑那州立大學第2019-12號中的修正案對2020年12月15日之後開始的財政年度財務報表以及這些財政年度內的過渡期有效,允許提前通過。此更新的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
促進參考利率改革的效果
2020 年 3 月,FASB 發佈了 ASU 2020-04, 參考利率改革(主題848):促進參考利率改革的效果,它為將公認會計原則適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或其他預計因參考利率改革而終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南在有限的時間內是可選的,以減輕會計或確認參考利率改革對財務報告的影響的潛在負擔。更具體地説,亞利桑那州立大學2020-04年的修正案為符合某些標準的合約、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。本指南的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。各實體可以選擇從包括2020年3月12日在內的過渡期開始(包括2020年3月12日或以後的過渡期開始)的任何日期起的任何日期通過合同修改修正案,或者從包括2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,直至財務報表發佈之日。此更新的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告
管理層認為,沒有其他與公司當前財務報表相關的會計指導已發佈但尚未生效。
2. 業務板塊
該公司在以下地區運營 二可報告的細分市場:零售百貨商店和總承包建築公司的運營。
對於公司的零售業務應報告細分市場,公司逐店確定其運營細分市場。每家門店的運營業績已彙總為一個可報告的細分市場。出於財務報告的目的,公司的運營部門是彙總的,因為它們在以下每個領域都相似:經濟特徵、消費者類別、產品性質和分銷方式。外部客户的收入來自商品銷售,公司不依賴任何主要客户作為收入來源。在所有門店中,公司運營 一以迪拉德的名字命名的商店形式,每家商店提供的商品總體組合與以下商品相同
相似的類別和相似的客户。該公司認為,分解其運營部門不會提供有意義的額外信息。
下表彙總了按細分市場和主要產品線劃分的淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 |
| 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
零售運營部門: | | | | | |
化粧品 | 14 | % | | 15 | % | | 14 | % |
女士服裝 | 21 | | | 18 | | | 22 | |
女士配飾和內衣 | 15 | | | 17 | | | 15 | |
青少年和兒童服裝 | 10 | | | 9 | | | 9 | |
男士服裝和配飾 | 19 | | | 18 | | | 18 | |
鞋 | 15 | | | 15 | | | 15 | |
家居和傢俱 | 4 | | | 5 | | | 4 | |
| 98 | | | 97 | | | 97 | |
建築板塊 | 2 | | | 3 | | | 3 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
下表彙總了某些分部信息,包括這些項目與公司合併運營的對賬情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 財年 |
(以千美元計) | 零售業務 | | 施工 | | 合併 |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 6,374,753 | | | $ | 118,240 | | | $ | 6,492,993 | |
毛利率 | 2,736,762 | | | 8,566 | | | 2,745,328 | |
折舊和攤銷 | 199,061 | | | 260 | | | 199,321 | |
利息和債務支出(收入),淨額 | 43,131 | | | (39) | | | 43,092 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 1,086,122 | | | 2,241 | | | 1,088,363 | |
| | | | | |
總資產 | 3,199,847 | | | 45,710 | | | 3,245,557 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 財年 |
(以千美元計) | 零售業務 | | 施工 | | 合併 |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 4,160,232 | | | $ | 140,663 | | | $ | 4,300,895 | |
毛利率 | 1,223,614 | | | 8,218 | | | 1,231,832 | |
折舊和攤銷 | 212,866 | | | 512 | | | 213,378 | |
利息和債務支出(收入),淨額 | 49,154 | | | (46) | | | 49,108 | |
資產減值和門店關閉成本 | 10,736 | | | — | | | 10,736 | |
所得税前(虧損)收入(福利) | (156,213) | | | 2,809 | | | (153,404) | |
| | | | | |
總資產 | 3,038,987 | | | 53,528 | | | 3,092,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 財年 |
(以千美元計) | 零售業務 | | 施工 | | 合併 |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 6,012,170 | | | $ | 191,350 | | | $ | 6,203,520 | |
毛利率 | 1,960,255 | | | 7,287 | | | 1,967,542 | |
折舊和攤銷 | 221,643 | | | 706 | | | 222,349 | |
利息和債務支出(收入),淨額 | 46,337 | | | (110) | | | 46,227 | |
所得税前收入 | 133,398 | | | 493 | | | 133,891 | |
| | | | | |
總資產 | 3,387,404 | | | 42,853 | | | 3,430,257 | |
分段間建築收入為美元38.2百萬,美元26.0百萬和美元33.6在整合期間減少了百萬美元,並分別被排除在2021、2020和2019財年的淨銷售額之外。
零售業務部門通過忠誠度計劃和禮品卡的發行產生了合同負債。忠誠度計劃負債和部分禮品卡負債包含在貿易應付賬款和應計費用中,部分禮品卡負債包含在合併資產負債表上的其他負債中。我們的零售業務板塊合同負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
零售 | | |
(以千美元計) | | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 | | 2月1日 2020 |
合同負債 | | $ | 80,421 | | | $ | 68,021 | | | $ | 75,229 | |
在2021財年和2020財年,公司錄得的收入為美元42.7百萬和美元45.9以前包含在零售業務合同負債餘額中的收入分別為百萬美元68.0百萬和美元75.2百萬,分別截至2021年1月30日和2020年2月1日。
建築合同產生應收賬款、合同資產和合同負債。我們根據向客户開具的賬單金額記錄應收賬款。我們還在合併資產負債表中分別記錄超過未完成合同(合約資產)賬單的成本和估計收益,以及超過成本和未完成合同(合同負債)估計收益的賬單,並將應付賬款和應計費用分別記錄在其他流動資產中。合併資產負債表中包含的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
施工 | | |
(以千美元計) | | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 | | 2月1日 2020 |
應收賬款 | | $ | 25,912 | | | $ | 25,094 | | | $ | 28,522 | |
未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | | 2,847 | | | 450 | | | 2,179 | |
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | | 6,298 | | | 4,685 | | | 5,737 | |
在2021財年和2020財年,公司錄得的收入為美元4.3百萬和美元5.5分別為百萬美元,此前包含在賬單中,超過成本的收入和未完成合同的估計收益為美元4.7百萬和美元5.7截至2021年1月30日和2020年2月1日,分別為百萬人。
與已執行的建築合同有關的其餘履約義務共計美元93.9百萬和美元76.2截至2022年1月29日和2021年1月30日,分別為百萬。
3. 循環信貸協議
公司維持用於一般公司用途的信貸額度(“信貸協議”),除其他用途外,包括營運資金融資、簽發信用證、資本支出,以及在某些限制的前提下,償還現有債務和股票回購。信貸協議提供的借款能力為美元800百萬,但須遵守信貸協議中概述的某些限制,以 $200百萬擴張期權(“信貸協議”)。
作為公司在 COVID-19 疫情期間流動性戰略的一部分,該公司於 2020 年 3 月借了美元779根據信貸協議,百萬美元。
2020年4月,公司修改了其信貸協議(“2020年修正案”)。根據2020年修正案,信貸協議由公司的某些存款賬户和某些子公司的某些庫存擔保。美元的借款779在執行2020年修正案的同時,還清了數百萬美元。在2020財年,公司支付了美元3.2與2020年修正案相關的百萬美元發行成本,記錄在合併資產負債表上的其他資產中。
2021年4月,公司進一步修改了信貸協議(“2021年修正案”)。根據2021年修正案,公司為信貸協議下的借款支付浮動利率,並向參與銀行支付承諾費。借款利率為 LIBOR加 1.75如果平均季度可用性小於,則為% 50根據2021年經修訂的信貸協議(“總承諾”)的定義,佔總承諾的百分比,借款利率為倫敦銀行同業拆借利率+ 1.50如果平均季度可用性大於或等於,則為% 50佔總承諾的百分比。未使用借款的承諾費為 0.30如果平均借款額低於,則為每年的百分比 35佔總承諾的百分比以及 0.25如果平均借款額大於或等於,則為% 35佔總承諾的百分比。只要可用性超過 $80百萬和某些違約事件沒有發生也沒有持續下去,沒有財務契約
信貸協議中的要求。經2021年修正案修訂的信貸協議將於2026年4月28日到期。
沒有截至2022年1月29日,未償還的借款。總計 $ 的信用證20.1百萬美元是根據信貸協議發放的, 剩餘的可用資金為美元700.6截至2022年1月29日為百萬人。該公司有 不2021財年的借款,公司的加權平均借款額為美元148.6百萬和美元76.92020財年和2019財年分別為百萬美元。
4. 長期債務
長期債務,包括本期部分,為美元366.0百萬和美元365.8截至2022年1月29日和2021年1月30日,分別有百萬未償還。截至2022年1月29日,未償債務由無抵押票據組成,利率範圍為 7.000% 至 7.875%,將在2022財年至2028財年到期。任何債務協議中都沒有財務契約。
未來五年的長期債務到期日為(以百萬計):
| | | | | |
財政年度 | 長期債務到期日 |
2022 | $ | 44.8 | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | — | |
2026 | 96.0 | |
淨利息和債務支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
長期債務和次級債券的利息 | $ | 41,177 | | | $ | 41,718 | | | $ | 41,876 | |
| | | | | |
循環信貸額度支出 | 2,515 | | | 5,681 | | | 4,199 | |
債務支出的攤銷 | 1,211 | | | 1,995 | | | 945 | |
融資租賃債務的利息 | 31 | | | 209 | | | 462 | |
投資利息收入 | (1,847) | | | (505) | | | (1,259) | |
其他利息 | 5 | | | 10 | | | 4 | |
| $ | 43,092 | | | $ | 49,108 | | | $ | 46,227 | |
在2021、2020和2019財年支付的利息約為美元44.8百萬,美元48.4百萬和美元42.8分別是百萬。
5. 貿易應付賬款和應計費用
貿易應付賬款和應計費用包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 |
貿易應付賬款 | $ | 628,987 | | | $ | 564,501 | |
應計費用: | | | |
税收,收入除外 | 56,211 | | | 78,163 | |
工資、工資和僱員福利 | 120,396 | | | 45,657 | |
對客户的責任 | 61,426 | | | 51,661 | |
利息 | 7,244 | | | 7,360 | |
租金 | 2,260 | | | 1,227 | |
其他 | 9,709 | | | 9,794 | |
| $ | 886,233 | | | $ | 758,363 | |
6. 所得税
聯邦和州所得税準備金彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
當前: | | | | | |
聯邦 | $ | 224,462 | | | $ | (59,839) | | | $ | 27,684 | |
州 | 8,876 | | | 2,035 | | | 541 | |
| 233,338 | | | (57,804) | | | 28,225 | |
已推遲: | | | | | |
聯邦 | (9,120) | | | (19,483) | | | (5,293) | |
州 | 1,672 | | | (4,463) | | | (122) | |
| (7,448) | | | (23,946) | | | (5,415) | |
| $ | 225,890 | | | $ | (81,750) | | | $ | 22,810 | |
在截至2021年1月30日的財年中,公司處於淨營業虧損狀態。2020年3月27日簽署成為法律的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES”)允許將淨營業虧損結轉至法定聯邦所得税税率的年份 35% 而不是 21%。在2020財年,所得税包括約美元的税收優惠45.2百萬與結轉年度的費率差異有關。使用聯邦法定所得税税率對公司的所得税準備金與所得税進行對賬 21% 如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
按法定聯邦税率繳納所得税 | $ | 228,556 | | | $ | (32,215) | | | $ | 28,117 | |
州所得税,扣除聯邦福利 | 24,677 | | | (5,248) | | | (2,782) | |
未確認的税收優惠、利息和罰款/儲備金的淨變化 | 186 | | | 37 | | | 1,017 | |
聯邦抵免的税收優惠 | (1,504) | | | (926) | | | (5,094) | |
人壽保險保單現金退保價值的變化 | (387) | | | (373) | | | (404) | |
估值補貼的變化 | (14,364) | | | 3,328 | | | 2,017 | |
支付給ESOP的股息的税收優惠 | (18,912) | | | (919) | | | (684) | |
已頒佈的税法和税率變更對當期和遞延税的影響 | — | | | (45,182) | | | — | |
其他 | 7,638 | | | (252) | | | 623 | |
| $ | 225,890 | | | $ | (81,750) | | | $ | 22,810 | |
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債賬面金額與用於所得税目的的金額之間臨時差額的淨税收影響。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 |
| | | |
預付費用 | 47,565 | | | 42,406 | |
合資企業基礎差異 | 6,573 | | | 6,438 | |
庫存賬面和税基之間的差異 | 28,042 | | | 21,304 | |
經營租賃資產 | 9,883 | | | 10,772 | |
其他 | 49 | | | 684 | |
遞延所得税負債總額 | 92,112 | | | 81,604 | |
財產和設備基礎及折舊差額 | (29,681) | | | (18,530) | |
應計費用目前不可扣除 | (71,380) | | | (63,520) | |
經營租賃負債 | (9,964) | | | (10,819) | |
淨營業虧損結轉 | (39,711) | | | (57,799) | |
| | | |
其他 | (691) | | | (1,035) | |
遞延所得税資產總額 | (151,427) | | | (151,703) | |
估值補貼 | 32,798 | | | 47,162 | |
遞延所得税淨資產 | (118,629) | | | (104,541) | |
遞延所得税淨額 | $ | (26,517) | | | $ | (22,937) | |
遞延所得税資產和負債是使用聯邦法定所得税税率來衡量的 21%和適當的州法定所得税税率。州遞延所得税資產和負債,包括淨營業虧損結轉和估值補貼,列報時扣除了相關的聯邦税收影響。
截至2022年1月29日,該公司的遞延所得税資產與州淨營業虧損結轉額相關的遞延所得税資產約為美元39.7百萬美元可用於減少未來幾年的納税負債。大約 $3.8這些結轉者中有數百萬人有無限期壽命,大約 $35.9百萬將在2022財年至2042財年之間到期。州遞延所得税資產因估值補貼減少了約1美元32.8百萬美元主要用於關聯集團各成員在公司確定淨營業虧損的好處 “很可能” 無法實現的州的淨營業虧損結轉。
遞延所得税資產和負債在隨附的合併資產負債表中列報如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 |
遞延所得税淨資產——遞延所得税 | $ | (28,931) | | | $ | (23,453) | |
| | | |
遞延所得税負債淨額——其他負債 | 2,414 | | | 516 | |
| | | |
遞延所得税淨額 | $ | (26,517) | | | $ | (22,937) | |
截至2022年1月29日,未確認的税收優惠總額為美元6.7百萬,其中 $3.9如果得到確認,百萬將影響公司的有效税率。截至2021年1月30日,未確認的税收優惠總額為美元5.1百萬,其中 $3.3如果得到確認,百萬將影響公司的有效税率。該公司預計,在未來十二個月內,未確認的税收優惠不會發生重大變化。在適用的情況下,還會記錄相關的利息和罰款。利息和罰款總額不大。
未確認的税收優惠的起始金額和期末金額的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
期初未確認的税收優惠 | $ | 5,058 | | | $ | 5,191 | | | $ | 2,688 | |
總增幅——前一時期的税收狀況 | 1,282 | | | 245 | | | 1,865 | |
總減少額——前一時期的税收狀況 | (566) | | | (1,381) | | | (538) | |
總增幅——本期税收狀況 | 1,332 | | | 1,256 | | | 1,453 | |
| | | | | |
時效失效 | (371) | | | (253) | | | (277) | |
期末未確認的税收優惠 | $ | 6,735 | | | $ | 5,058 | | | $ | 5,191 | |
聯邦税務管轄區仍需審查的財政納税年度為2015年、2016年和2018年及以後。主要州税務管轄區仍有待審查的財政納税年度是2018年及以後。目前,公司預計任何所得税審計的結果都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2021、2020和2019財年,扣除收到的所得税退款後,已繳納的所得税約為美元93.6百萬,美元79.9百萬和美元15.7分別是百萬。
7. 次級債券
截至2022年1月29日,該公司的股價為美元200其中的百萬未付款 7.52038 年 8 月 1 日到期的次級債券百分比。所有這些次級債券均由迪拉德的資本信託I(“信託”)持有, 100% 擁有本公司的未合併財務子公司。次級債券是信託的唯一資產。公司有權隨時推遲支付次級債券的利息,期限不超過 20連續幾個季度。
截至2022年1月29日,該信託有未償還的美元200百萬清算金額為 7.5% 資本證券,2038 年 8 月 1 日到期(“資本證券”)。資本證券的持有人有權獲得累積現金分配,按季度支付,年利率為 7.5$清算金額的百分比25每位資本安全。資本證券在償還公司的次級債券後必須贖回。公司在次級債券和相關協議下的義務共同為資本證券的到期付款提供了全額和無條件的擔保。
信託是一個可變權益實體,由於公司不是信託的主要受益人,因此未合併到公司的財務報表中。
8. 福利計劃
公司有一項退休計劃,為符合條件的員工提供401(k)工資延期功能。根據該計劃的條款,符合條件的員工最多可以繳納兩者中較低者19,500 ($26,000如果至少 50年齡)或 75符合條件的工資的百分比。符合條件的員工 1服務滿一年,選擇參與計劃或自動註冊的人將獲得公司對等繳款。公司對等繳款按符合條件的員工的第一筆繳款計算 6第一次的選修延期百分比 1% 被匹配 100% 和下一個 5% 被匹配 50%。公司對等繳款用於購買公司的A類普通股,以造福員工。經員工選擇,該股票可以立即分散為計劃中的任何其他基金。該計劃的條款提供了 二-本計劃中公司對等供款部分的年度歸屬時間表。
公司產生的福利計劃費用約為美元18百萬,美元15百萬和美元192021 財年、2020 財年和 2019 財年分別為百萬美元。福利計劃費用包含在銷售、一般和管理費用中。
公司為其高管提供資金不足、不合格的固定福利計劃(“養老金計劃”)。養老金計劃是非繳費性的,根據服務年限和就業期間的補償提供福利。養老金支出是使用精算成本法確定的,以估算最終應支付給官員的福利總額,並將該費用分配給服務期。每年審查用於計算養老金費用的精算假設。定期福利淨成本中的服務成本部分包含在銷售、一般和管理費用中,利息成本和淨精算損失部分包含在合併運營報表中的其他支出中。
累積養卹金債務、預計福利債務變動、資產變動、資金狀況以及與養卹金計劃相關的合併資產負債表中確認的金額的調節情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 1月29日 2022 | | 1月30日 2021 |
福利義務的變化: | | | |
年初的補助義務 | $ | 235,830 | | | $ | 223,736 | |
服務成本 | 4,268 | | | 4,360 | |
利息成本 | 5,750 | | | 6,143 | |
精算(收益)損失 | (13,218) | | | 7,326 | |
已支付的福利 | (6,344) | | | (5,735) | |
| | | |
年底的福利義務 | $ | 226,286 | | | $ | 235,830 | |
養老金計劃資產的變化: | | | |
年初養老金計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
僱主繳款 | 6,344 | | | 5,735 | |
已支付的福利 | (6,344) | | | (5,735) | |
年底養老金計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
資金狀況(養老金計劃資產減去福利債務) | $ | (226,286) | | | $ | (235,830) | |
資產負債表中確認的金額: | | | |
應計福利負債 | $ | (226,286) | | | $ | (235,830) | |
確認的淨額 | $ | (226,286) | | | $ | (235,830) | |
累計其他綜合虧損中確認的税前金額: | | | |
淨精算損失 | $ | 30,064 | | | $ | 46,069 | |
先前的服務成本 | — | | | — | |
確認的淨額 | $ | 30,064 | | | $ | 46,069 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
年底累計福利義務 | $ | (220,491) | | | $ | (231,086) | |
應計福利負債包含在其他負債中。截至2022年1月29日和2021年1月30日,應計福利負債的當前部分為美元6.1百萬和美元6.0百萬美元分別包含在貿易應付賬款和應計費用中。
從2021年1月30日到2022年1月29日,福利義務的減少主要與貼現率的提高有關 3.0截至 2022 年 1 月 29 日起的百分比 2.5截至2021年1月30日的百分比,包含在精算收益的美元中13.2百萬。公司用於確定未來養老金債務的貼現率基於截至每個財年末的年度衡量日的富時指數高於中位數的養老金收益率曲線,並按半年期與福利計劃的未來預期現金流相匹配。
加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
貼現率——定期養老金淨成本 | 2.5 | % | | 2.8 | % | | 4.0 | % |
折扣率——福利義務 | 3.0 | % | | 2.5 | % | | 2.8 | % |
補償率增加 | 2.0 | % | | 2.0 | % | | 2.0 | % |
淨定期福利成本的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
淨定期福利成本的組成部分: | | | | | |
服務成本 | $ | 4,268 | | | $ | 4,360 | | | $ | 3,621 | |
利息成本 | 5,750 | | | 6,143 | | | 7,667 | |
淨精算損失 | 2,786 | | | 2,274 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
定期福利淨成本 | $ | 12,804 | | | $ | 12,777 | | | $ | 11,288 | |
其他綜合(收入)虧損中確認的福利義務的其他變化: | | | | | |
淨精算(收益)虧損 | $ | (16,004) | | | $ | 5,052 | | | $ | 24,137 | |
先前服務成本的攤銷 | — | | | — | | | — | |
其他綜合(收入)虧損中確認的總額 | $ | (16,004) | | | $ | 5,052 | | | $ | 24,137 | |
在淨定期福利成本和其他綜合收益或虧損中確認的總額 | $ | (3,200) | | | $ | 17,829 | | | $ | 35,425 | |
不合格福利計劃的預計未來補助金支付額如下:
| | | | | | | | |
(以千美元計) | | |
財政年度 | | |
2022 | $ | 6,182 | | * |
2023 | 6,554 | | |
2024 | 8,875 | | |
2025 | 14,754 | | |
2026 | 15,251 | | |
2027 - 2031 | 85,371 | | |
未來十個財政年度的付款總額 | $ | 136,987 | | |
___________________________________
* 2022財年的預計福利金支付額也代表了公司預計向2022財年養老金計劃繳納的金額。
9. 股東權益
資本存量由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
類型 | 標準桿數 價值 | | 股份 已授權 |
首選(累計 5%) | $ | 100.00 | | | 5,000 | |
其他首選 | $ | 0.01 | | | 10,000,000 | |
A 類,常見 | $ | 0.01 | | | 289,000,000 | |
B 級,常見 | $ | 0.01 | | | 11,000,000 | |
A類持有人有權作為一個類別選舉三分之一的董事會成員,而B類的持有人有權作為一個類別選舉三分之二的董事會成員。B類股份可由其任何持有人選擇按以下匯率轉換為A類股票 一B 類的份額 一A 類份額
在2021財年,公司發佈了 24,000以A類普通股作為交換 24,000根據公司註冊證書投標轉換的B類普通股。
股票回購計劃
公司A類普通股的所有回購均按交易日的市場價格進行,為重新收購這些股票而支付的所有款項均分配給國庫股。
公司董事會已授權公司根據無限期股票回購計劃回購公司的A類普通股。以下是所述期間的股票回購活動摘要(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
回購股票的成本 | | $ | 561,102 | | | $ | 95,556 | | | $ | 138,251 | |
回購的股票數量 | | 3,205 | | | 2,231 | | | 2,199 | |
每股平均價格 | | $ | 175.06 | | | $ | 42.83 | | | $ | 62.88 | |
2018年3月1日,公司宣佈公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購不超過美元500其A類普通股(“2018年3月股票計劃”)的百萬股。2021 年 5 月 15 日,公司宣佈其董事會批准公司回購不超過美元500公司根據開放式計劃(“2021年5月股票計劃”)持有的100萬股A類普通股。截至2022年1月29日,公司已完成了2018年3月股票計劃下的授權收購,並且112.02021 年 5 月的股票計劃仍有數百萬份授權。
2022 年 2 月 24 日,公司宣佈公司董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權公司回購不超過 $500其A類普通股的數百萬股。回購計劃沒有到期日期。
10. 累計其他綜合虧損(“AOCL”)
從 AOCL 改敍過來
來自AOCL的重新分類彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金額 重新分類 來自 AOCL | | 報表中列報淨收益(虧損)的受影響細列項目 |
有關 AOCL 組件的詳細信息 | | 2021 財年 | 2020 財年 | |
固定福利養老金計劃項目 | | | | | |
| | | | | |
攤還精算損失 | | 2,786 | | 2,274 | | | 税前總計 (1) |
| | | | | |
| | | | | |
| | 673 | | 552 | | | 所得税支出 |
| | $ | 2,113 | | $ | 1,722 | | | 扣除税款的總額 |
_____________________________
(1) 該項目包含在淨定期補助金成本的計算中。有關其他信息,請參閲註釋 8。
AOCL 的變化
按組成部分(扣除税款)的AOCL變化彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| | 固定福利 養老金計劃項目 |
| | 2021 財年 | 2020 財年 |
期初餘額 | | $ | 34,935 | | $ | 31,059 | |
| | | |
重新分類前的其他綜合(收入)損失 | | (10,024) | | 5,598 | |
從 AOCL 中重新分類的金額 | | (2,113) | | (1,722) | |
| | | |
其他綜合(收益)淨虧損 | | (12,137) | | 3,876 | |
| | | |
期末餘額 | | $ | 22,798 | | $ | 34,935 | |
11. 每股收益
每股基本收益是根據已發行A類和B類普通股的加權平均值計算得出的。如 不股票期權或其他攤薄證券在任何相應時期均已流通,每股基本收益和攤薄收益的計算方法相同。
普通股每股收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
(以千計,每股數據除外) | 基本 | | 稀釋 | | 基本 | | 稀釋 | | 基本 | | 稀釋 |
可用於每股計算的淨收益(虧損) | $ | 862,473 | | | $ | 862,473 | | | $ | (71,654) | | | $ | (71,654) | | | $ | 111,081 | | | $ | 111,081 | |
已發行普通股的平均股數 | 20,592 | | | 20,592 | | | 22,697 | | | 22,697 | | | 25,364 | | | 25,364 | |
股票薪酬的稀釋效應 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平均等值股份總數 | 20,592 | | | 20,592 | | | 22,697 | | | 22,697 | | | 25,364 | | | 25,364 | |
每股普通股: | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 41.88 | | | $ | 41.88 | | | $ | (3.16) | | | $ | (3.16) | | | $ | 4.38 | | | $ | 4.38 | |
12. 承付款和或有開支
截至2022年1月29日,公司承諾承擔約為美元的成本5.1百萬美元用於收購、完成和裝修某些商店和設備。
截至2022年1月29日,信用證總額為美元20.1百萬美元是在公司的美元下發行的800百萬循環信貸額度。
在正常業務過程中以訴訟和索賠為形式的針對公司及其子公司的各種法律訴訟尚待審理。管理層認為,這些事項的處置預計不會對公司的財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響。
13. 租賃
公司以經營租賃方式租賃零售商店、辦公空間和設備。截至2022年1月29日,合併資產負債表中記錄在經營租賃資產中的使用權經營租賃資產總額為美元42.9百萬,經營租賃負債總額為美元,記入經營租賃負債和經營租賃負債的流動部分42.7百萬。
在確定我們的經營租賃資產和經營租賃負債時,我們對每份租賃協議中的最低租賃付款採用增量借款利率。GAAP要求只要租約中隱含的利率易於確定,就使用租約中隱含的利率;此外,如果隱性利率不容易確定,則承租人可以使用其增量借款利率。增量借款利率是承租人為在類似經濟環境中以抵押方式借款而必須支付的利率,金額等於類似經濟環境中的租賃付款。估計
我們的具體增量借款利率符合適用的租賃條款,我們使用的模型與未償債務工具的信貸質量一致。
的續訂選項 五到 10大多數租賃物業都有年限。公司在行使續租期權時擁有全權酌處權。除非確定我們有合理的把握會行使續訂期權,否則我們不會在租賃開始時確認續訂期的經營租賃資產或經營租賃負債。經營租賃資產的折舊壽命和相關的租賃產權改善受到預期租賃期限的限制。
某些租約的或有租金是按年銷售額超過規定金額的百分比計算的。其他臨時租賃完全基於銷售額的百分比。公司的經營租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。
下表彙總了公司的運營和財務租約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) | 分類-合併資產負債表 | | 2022年1月29日 | | 2021年1月30日 |
資產 | | | | | |
融資租賃資產 | 財產和設備,淨額 (a) | | $ | — | | | $ | 247 | |
經營租賃資產 | 經營租賃資產 | | 42,941 | | | 47,612 | |
租賃資產總額 | | $ | 42,941 | | | $ | 47,859 | |
| | | | | |
負債 | | | | | |
當前 | | | | | |
金融 | 融資租賃負債的流動部分 | | $ | — | | | $ | 695 | |
正在運營 | 經營租賃負債的流動部分 | | 11,712 | | | 13,819 | |
非當前 | | | | | |
金融 | 融資租賃負債 | | — | | | — | |
正在運營 | 經營租賃負債 | | 30,969 | | | 33,392 | |
租賃負債總額 | | $ | 42,681 | | | $ | 47,906 | |
(a)融資租賃資產扣除累計攤銷後的淨額 $14.3截至2021年1月30日,有百萬人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租賃成本 | | | |
(以千美元計) | 分類-合併運營報表 | | 2021 財年 | | 2020 財年 | | 2019 財年 |
運營租賃成本 (a) | 租金 | | $ | 22,594 | | | $ | 22,174 | | | $ | 26,375 | |
融資租賃成本 | | | | | | | |
租賃資產的攤銷 | 折舊和攤銷 | | 247 | | | 423 | | | 423 | |
租賃負債的利息 | 利息和債務支出,淨額 | | 31 | | | 209 | | | 462 | |
淨租賃成本 | | $ | 22,872 | | | $ | 22,806 | | | $ | 27,260 | |
| | | | | | | |
(a) 包括 $ 的短期租賃成本2.0百萬和美元2.0百萬美元,可變租賃成本,包括或有租金,為美元3.6百萬和美元2.12021財年和2020財年分別為百萬美元。
租賃負債的到期日
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千美元計) 財政年度 | 正在運營 租賃 | | 金融 租賃 | | 總計 |
2022 | $ | 13,638 | | | $ | — | | | $ | 13,638 | |
2023 | 11,019 | | | — | | | 11,019 | |
2024 | 6,289 | | | — | | | 6,289 | |
2025 | 5,507 | | | — | | | 5,507 | |
2026 | 3,808 | | | — | | | 3,808 | |
2026 年之後 | 10,748 | | | — | | | 10,748 | |
最低租賃付款總額 | 51,009 | | | — | | | 51,009 | |
減去代表利息的金額 | (8,328) | | | — | | | (8,328) | |
租賃負債的現值 | $ | 42,681 | | | $ | — | | | $ | 42,681 | |
租賃期限和折扣率
| | | | | | | | |
| | 2022年1月29日 |
加權平均剩餘租賃期限 | | |
經營租賃 | | 5.8年份 |
| | |
加權平均折扣率 | | |
經營租賃 | | 6.0 | % |
| | |
其他信息
| | | | | | | | |
(以千美元計) | | 2021 財年 |
為計量租賃負債所含金額支付的現金 | | |
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | 16,915 | |
來自融資租賃的運營現金流 | | 31 | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | 695 | |
| | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | $ | 9,627 | |
14. 公允價值披露
此處列出的金融工具的估計公允價值由公司使用可用的市場信息和適當的估值方法確定。但是,在解釋市場數據時需要相當大的判斷力才能得出公允價值的估計。因此,此處提出的估計值不一定代表公司在當前市場交易所可以實現的金額。
公司長期債務和次級債券的公允價值基於市場價格,在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
由於這些工具的到期日很短,公司現金和現金等價物以及交易應收賬款的公允價值接近其在2022年1月29日和2021年1月30日的賬面價值。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司長期債務的公允價值約為美元419百萬和美元408分別為百萬。截至2022年1月29日和2021年1月30日,公司長期債務的賬面價值約為美元366百萬。截至2022年1月29日和2021年1月30日,次級債券的公允價值約為美元209百萬和美元203分別為百萬。2022年1月29日和2021年1月30日,次級債券的賬面價值均為美元200百萬。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
FASB的會計指南利用公允價值層次結構,將用於衡量公允價值的估值技術的投入分為三個大類:
•級別 1:可觀察的投入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)
•第 2 級:資產或負債可直接或間接觀察到的除報價以外的投入;其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價
•第 3 級:反映報告實體自身假設的不可觀察的輸入
在2021財年和2019財年, 不記錄了資產減值和門店關閉費用。在2020財年,與某些清倉商店所在地相關的長期使用資產被減記,因此減值費用為美元10.7百萬美元,根據三級投入,在此期間記錄在資產減值和門店關閉費用中。