美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記 一)
或
佣金
文件編號
(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)
(註冊成立狀態 ) | (I.R.S. 僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址 ) | (Zip 代碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券: | ||
每個班級的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
無 | 不適用 | 不適用 |
根據該法第12(G)條登記的證券:普通股,每股票面價值0.0001美元
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示
。☐
是☒
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用勾號表示
。☐
是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合☒的備案要求
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見《交易法》第12b-2條規則中“加速申報公司”、“大型加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
大型
加速文件服務器☐加速文件服務器☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。☐是☒
截至2021年6月30日,非關聯公司持有註冊人普通股的總市值約為
$
通過引用部分合並的文件
沒有。
西部資本資源公司
表格10-K
目錄
頁面 | ||
第 部分I | ||
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 11 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 19 |
第二項。 | 屬性 | 19 |
第三項。 | 法律訴訟 | 19 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 19 |
第 第二部分 | ||
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 20 |
第六項。 | [已保留] | 20 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 26 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 27 |
第9A項。 | 控制和程序 | 27 |
項目9B。 | 其他信息 | 27 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 27 |
第 第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 28 |
第11項。 | 高管薪酬 | 30 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 31 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 32 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 33 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 34 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 34 |
簽名 | 35 |
第 部分I
第 項1項業務
概述
西部資本資源公司(WCR)是一家特拉華州公司,最初於2001年在明尼蘇達州註冊成立,2016年在特拉華州重新註冊,是一家控股公司,擁有在以下行業和運營部門運營的子公司的控股權:
我們的手機零售部門由授權的Cricket Wireless經銷商組成,通過我們的全資子公司PQH Wireless,Inc.及其控股但不到100%擁有的子公司 向消費者零售手機和配件。我們的直銷消費者部門包括一家全資品牌的在線和直銷分銷零售商,銷售活植物、種子、節日禮物和花園配件,以Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside品牌銷售其產品,以及作為Van Dyke修復師運營的家裝和修復產品,以及以Park Wholesale品牌銷售的批發商 。我們的製造部門由一家全資生產草坪和花園電力設備和應急安全避難所的製造商組成,主要以Swisher品牌銷售產品,並向第三方提供交鑰匙製造 服務。我們的消費金融部門包括通過我們的全資子公司懷俄明金融貸款公司和Express Pawn,Inc.進行的零售金融服務。在本報告中,我們將WCR及其合併子公司統稱為“我們”、“公司”和“我們”。
我們 預計該部門的經營業績和每股收益在整個2022年及以後都將發生變化,至少部分原因是各個部門最近完成的和潛在的併購活動的季節性 、新冠肺炎的未知影響、通脹壓力的 影響以及供應和勞動力短缺
最近的 事件
收購
2022年3月11日,我們的蜂窩零售部門達成了一系列最終協議,收購了Gateway Wireless,LLC 80%的股份,Gateway Wireless是一家在密蘇裏州和其他幾個州擁有56家Cricket Wireless門店的運營商。
2022年1月14日,該公司的Direct to Consumer部門從Seed to Spoon收購,這是一款花園規劃App,使 種植糧食變得更容易。從Seed到Spoon是Park Seed工具棚中的另一個工具,旨在激勵、教導和接觸客户,他們今天可以在手機上獲得信息。從種子到勺子根據GPS 位置計算播種日期,從而消除了對何時播種的猜測。除了提供個性化的種植日期外,這款應用還包括 配套種植指南、食譜、有機蟲害治療和有益昆蟲指南。它甚至使用户能夠根據健康益處過濾植物 。該應用程序還提供了一條從我們的Park Seed業務購買種子的簡單而直接的途徑。
我們的手機零售部門於2021年9月9日以470萬美元完成了對25家Cricket Wireless零售店的收購,這些零售店 為全資所有。除四家門店外,所有這些門店都位於我們目前運營的市場,使現有管理層能夠有效地將收購的門店整合到他們的投資組合中。其中三家門店將在擴大後的現有市場上增加,其中一家將是我們在阿拉斯加的第一家門店。
2021年1月8日,我們新成立的製造部門完成了與Swisher Acquisition,Inc.(“Swisher”)的合併,這是一個由關聯方共同控制的實體。根據合併,公司發行了408,000股普通股作為合併的代價,Swisher成為本公司的全資子公司,成為合併的倖存者 。
我們 正在積極尋找其他收購機會。我們是行業不可知的,目標是利基行業或地理位置的領導者,以及我們認為可以在運營上改進的業務機會主義收購。我們對面臨繼任困境、企業資產剝離和失寵行業業務的公司特別感興趣。此外, 我們尋求通過在電子商務、手機零售和製造領域的附加收購來擴大我們的子公司。我們的總體戰略繼續專注於建立一個由強大的現金流產生業務組成的多元化投資組合。我們的財務實力、長遠眼光和運營專業知識使子公司能夠專注於增長和最大化投資回報。 我們希望保持耐心,抓住我們認為正確的投資機會。
2
手機 零售細分市場
一般説明 説明
我們 作為授權的Cricket Wireless零售商運營手機零售店,銷售手機和配件,在Cricket網絡上激活Cricket Wireless客户,提供輔助服務並接受Cricket客户的服務付款。 作為授權的Cricket Wireless經銷商,我們只能在我們的Cricket零售店銷售Cricket系列非合同手機和服務 。
我們 通過手機零售、從Cricket獲得後端補償、銷售手機配件(例如,外殼、充電器和藍牙設備)、當客户更改服務時收取的費用(服務激活和重新激活、添加線路、電話號碼更改等),或只要我們在Cricket網絡上激活的客户支付其非合同蜂窩賬單時,在這項業務中產生收入。
我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日期間經營的手機零售店數量彙總表如下:
2021 | 2020 | |||||||
起頭 | 205 | 222 | ||||||
收購/啟動 | 34 | 20 | ||||||
關閉/剝離 | (10 | ) | (37 | ) | ||||
收尾 | 229 | 205 |
市場 信息與營銷
Cricket 無線提供全國範圍的5G覆蓋,為客户提供簡單、無年度合同、無超額、可預測且負擔得起的全國統一費率無線計劃。Cricket Wireless客户還有一個額外的優勢,那就是美國的通話、文本和圖片信息不受限制,AT&T網絡上的高速數據訪問因計劃而異(在某些計劃達到高速數據容許量後,速度會降低)。
無合同 蜂窩產品和服務歷來主要面向傳統通信公司服務不足的細分市場,這些細分市場需要信用審批、訂户至少一年的合同承諾,並且通常包括超過指定限制的分鐘和數據使用費。我們認為,美國移動市場的很大一部分 是對價格敏感且不願簽訂這些固定期限合同的客户。 然而,後付費運營商正在更改計劃和合同要求,縮小了預付費和後付費計劃之間的差異。我們相信,我們提供的Cricket Wireless蜂窩零售產品和服務對服務不足的市場和更大的美國蜂窩市場都具有強大的吸引力,並相信我們作為Cricket Wireless的經銷商將從中受益。
市場戰略
我們 相信我們的業務模式是可擴展的,我們可以應用我們的運營協議和行政辦公功能來 繼續擴展我們的手機零售業務。我們將繼續評估對現有板球經銷商的戰略性和機會性收購,並將積極關閉、處置或整合不符合我們運營標準的地點,以便 簡化運營。
產品和服務
我們的 授權板球零售店提供以下產品和服務:
● | 板球 無線服務計劃,每個服務計劃旨在通過提供簡單、無年度合同、無超額、可預測且負擔得起的談話、文本、圖片消息和高速數據服務,是傳統無線和有線服務的有競爭力的替代方案(例如,統一費率和無限制通話/文本/圖片消息計劃,無固定期限 合同、提前終止費或信用檢查); |
● | Cricket 無線計劃升級,如Cricket International、個別國家/地區附加組件、Cricket保護和移動熱點; |
● | Cricket handsets: and |
● | 種類繁多的手機配件。 |
購買手機時,我們的客户可以選擇蘋果、三星和其他基於Android和Windows OS的智能手機的最新版本。由於沒有月度服務合同,客户購買電話時是全額支付的。
3
季節性
我們的手機零售部門業務受到與傳統零售銷售期相關的季節性影響以及影響我們客户基礎的其他 因素的影響。特別是,我們通常預計銷售活動將在第一季度和第四季度達到最高水平。 儘管如此,我們的收入可能會受到新市場的推出、新產品或改進產品(如最新智能手機版本的發佈)、促銷活動、聯邦退税和刺激計劃的時機以及我們的競爭對手的行動的強烈影響,這些因素中的任何一項都有能力抵消或加劇我們通常經歷的季節性。
競爭
無線電話行業存在着激烈且日益激烈的競爭,客户可以在許多其他後付費 和無合同轉售商之間進行選擇,包括AT&T、Verizon、T-Mobile/Metro、Boost Mobile和更多的地區供應商。 我們主要根據Cricket的服務/設備產品、價格、通話質量和覆蓋範圍來爭奪客户。
過去,對無合同客户的競爭主要是在Metro、Virgin Mobile和Boost Mobile之間,但現在也包括已推出無合同產品的傳統後付費運營商。還存在與其他非合同式電話服務提供商的競爭,如沃爾瑪的Straight Talk by Wal-Mart或由T-Mobile支持的沃爾瑪的Family Mobile,提供與我們類似或相同產品和服務的全國性 零售商的增加,如Game Stop、Best Buy、沃爾瑪和其他公司銷售的板球手機,以及移動虛擬網絡運營商(“MVNO”)產品的增加。
我們的板球商店業務還與其他現有或潛在的授權Cricket Wireless經銷商以及通過Cricket Wireless網站直接面向消費者的銷售 展開競爭。銷售Cricket產品和服務的授權是由AT&T的全資子公司Cricket Wireless, LLC授予的。我們與其他Cricket產品和服務銷售商競爭的能力將取決於我們經營門店的成功及其地點的吸引力。
將 定向到消費細分市場
一般説明 説明
我們的直接面向消費者部門是玫瑰、植物、種子、節日禮物和家居修復產品的直接營銷商。業務 包括:1)種子、花園和生活禮品產品的多渠道零售商;2)種子批發業務;以及3)家居五金和修復產品的多渠道零售商。我們的花園產品品牌在玫瑰和花園空間具有很高的認知度,因為Jackson&Perkins和Park Seed品牌都成立於大約150年前。
自2020財年以來,我們的直接面向消費者部門受益於整個行業消費者購買方式的變化和對在線訂購產品的需求增加,以及消費者對園藝和種子相關產品的興趣增加。
產品和服務
我們的直接面向消費者部門通過目錄和在線銷售以下品牌的產品:
傑克遜和珀金斯公司成立於1872年,已有大約150年的歷史,是公認的優質花園玫瑰品牌。Jackson and Perkins是美國最大的直接面向消費者的裸根玫瑰零售商之一,銷售130多個活躍的裸根玫瑰品種,其中23個品種獲得傑克遜和Perkins的專利。除了裸根玫瑰外,我們還銷售多年生植物、球莖花卉、户外生活用品以及活的節日禮物植物。節日禮物 包括新鮮的常青樹花環、活生生的裝飾性聖誕樹和節日丁香花。
Park Seed成立於1868年,已有150多年的歷史,是美國曆史最悠久、規模最大的直接面向消費者的種子零售商之一。作為直接面向消費者種子業務的領導者,Park Seed銷售2500多種優質蔬菜和花卉種子以及各種園藝用品。種子批發業務向中小型種植户、苗圃和園藝中心大量銷售種子、植物和其他園藝產品。植物和種子的銷售主要集中在春季月份。
約100年前成立的Wayside Gardens向園藝大師出售獨特的、難以找到的高端花卉、植物和園藝用品 。Wayside Gardens的客户非常挑剔,非常有見識,並尋求高質量的植物。大約70%的銷售發生在3月至5月的三個月,也就是春季種植季節。
Van Dyke‘s是一家在線和目錄零售商,經營着種類繁多的古董家居修復木製品、五金製品和古董傢俱,其中許多很難找到。Van Dyke的重點是五金、裝飾木、家居裝飾、旋鈕、拉手和廚房、浴室和其他裝飾。
季節性
對生活商品和假日產品的需求 本質上是週期性的,受季節性增長模式、一般天氣狀況、假日銷售模式和競爭影響的影響。因此,直接面向消費者部門的運營業績、財務狀況和現金流可能會在不同時期之間大幅波動。大部分細分市場收入來自三個銷售期,即春季、秋季和12月的假日季節,而夏季只佔銷售額的一小部分。
4
市場戰略
作為一家直接面向消費者的零售商,我們將營銷支出集中在互聯網廣告、郵購目錄和傳統廣告媒體(即公共關係、雜誌、社交媒體等)上。我們專注於利基市場,並通過互聯網營銷策略將廣告導向 重複客户和新客户,包括通過我們的從種子到勺子花園規劃應用程序。
競爭
在零售園藝業務中,在裸根玫瑰類別中,我們與實體園藝中心和苗圃 (全美約10,000家)以及其他在線和郵購零售商競爭,包括David Austin Roses 和Regan Nursery。在其他植物類別中,我們與實體園藝中心和大型零售商、Gardens Alive及其品牌組合以及其他直接面向消費者的競爭對手展開競爭。我們的種子和不斷增長的配件類別的競爭對手包括實體零售商和其他直接面向消費者的零售商,如Burpee。在種子業務方面,Burpee除了擁有在線業務外,還向包括沃爾瑪在內的大眾市場零售商提供低端種子產品。我們最大的競爭優勢是我們可識別的品牌名稱及其附屬產品線:Jackson&Perkins品牌名稱和獨特的玫瑰品種,以及我們的Park Seed品牌名稱及其獨家花園種子和種植產品。此外,Jackson&Perkins成功的在線平臺提供了相對於實體園藝中心和苗圃的競爭優勢, 擁有許多消費者,特別是在新冠肺炎疫情開始以來。Wayside Gardens最直接的競爭對手是White 花卉農場,該公司也專注於高端高端植物。
在這一細分市場的節日禮物部分,我們與更大的競爭對手競爭,包括哈里和大衞以及1-800 Flowers等。
我們的範戴克的修復者品牌主要與其他在線零售商競爭,因為實體店負擔不起範戴克的大量SKU。我們的競爭對手是簽名硬件、古董之家硬件和返老還童硬件(Williams Sonoma的一部分)。這些競爭對手主要在硬件、照明和廚衞類別上競爭。 Van Dyke業務的裝飾木材部分屬於非常分散的行業細分市場,沒有大型裝飾木材 競爭對手。Van Dyke‘s主要通過其產品種類的廣度以及其成熟的品牌名稱和客户名單進行競爭。
製造 細分市場
一般説明 説明
我們的製造部門是2021年與Swisher合併而成的,Swisher是草坪和花園電力設備和緊急安全避難所的製造商,也是第三方交鑰匙製造服務的提供商。
產品和服務
Swisher 是一家生產割草機(精割、粗割、後退和零轉彎)、安全避難所、農業配件、木材管理設備和割線機的製造商,主要以Swisher品牌銷售產品。產品通過電子商務和實體零售商、工廠/消費者直銷、工廠直銷和密蘇裏州瓦倫斯堡的工廠直銷店銷售。
除了製造產品,斯威舍還提供一系列製造服務,包括:
● | Powder Coating |
● | 製造 |
● | Assembly and Distribution |
● | 焊接 |
● | Engineering and Design |
● | Contract Manufacturing |
Swisher 由公司企業家Max Swisher於1945年創立,他率先提出了零迴轉割草機的概念,並利用這項新技術 在密蘇裏州沃倫斯堡創辦了一家新的製造公司。斯威舍的總部設在密蘇裏州的沃倫斯堡,繼續生產美國製造的頂級户外電力設備。該公司最近通過“ESP”品牌產品擴展到地面家庭安全/龍捲風避難所市場,這些產品具有多種獨特的消費者利益、出色的安全性和安裝簡便性。Swisher管理層還通過建立“交鑰匙”合同製造業務利用了公司的製造能力和設施,該業務在過去 年中獲得了顯著的銷售勢頭。新的產品供應和製造計劃,以及最近開設的工廠零售網點和服務中心 減少了公司歷史上對户外電力設備銷售的依賴。
季節性
户外 電力設備銷售集中在3月底至10月初的幾個月。天氣可能是影響銷售季節和訂單量的一個重要因素。乾旱、晚春或寒冷的天氣,甚至雨水太多都可能影響銷售。例如,春季晚些時候可能會將3月/4月的銷售推至5月/6月,因此可能會在每年的 個季度之間改變季節性。通過與Swisher工廠開展ESP安全避難所、合同製造和零售業務,該公司大大減少了季節性和對有利天氣的依賴,以刺激户外電力設備銷售。
5
市場戰略
Swisher 歷史上主要將產品運送到支持實體零售商的配送中心。然而,近年來,該公司已將重點重新放在營銷、銷售和發貨上,直接面向最終用户消費者。這減少了 對第三方零售商的依賴,提高了利潤率,並使公司能夠與最終客户建立自己的關係。 Swisher管理層已經精通社交媒體營銷、搜索引擎優化和管理消費者評論的方方面面 。Swisher擁有專門的消費者解決方案團隊,負責處理所有與公司產品相關的客户問題和問題 。
競爭
在户外電力設備領域,斯威舍最大的競爭對手是迪爾公司、Husqvarna和Toro。此外,近幾年來,來自中國的低端市場競爭日益激烈。作為一家利基製造商,Swisher 一直專注於粗切和精切等產品類別,這些產品的行業銷量較低,因此 不會吸引該領域大型競爭對手的那麼多關注。在安全避難所領域,市場四分五裂, 無數小型地區性競爭對手,包括Survive A Storm、歸零地庇護所、山谷風暴庇護所和Storm Safe庇護所等。
消費者 金融部門
一般説明 説明
我們提供的大多數短期消費貸款通常稱為“發薪日貸款”或“現金預付款”貸款。這類貸款被稱為“發薪日貸款”,因為它們通常是向沒有可用現金的借款人發放的,並承諾在下一次工資支票中償還貸款。我們還提供典當貸款。在2020年第四季度,我們停止了提供短期分期付款貸款。
我們 提供短期消費貸款,金額通常從100美元到500美元不等,包括手續費在內的平均貸款金額約為474美元。現金預付款貸款為客户提供現金,以換取期限通常為兩到四周的期票和客户的過期個人支票,以換取現金預付款總額,外加 費用。根據適用的法規,各州的費用各不相同,一般從15美元到22美元不等,每借入一整筆 或部分增加100美元。為了償還預付現金貸款,客户可以用現金支付,在這種情況下,他們的個人 支票被退還給他們,或者允許支票出示給銀行託收。
約91%和92%的消費金融部門貸款收入(包括髮薪日貸款費用、截至2021年第一季度的分期貸款利息和典當貸款利息)分別來自2021年和2020年的發薪日貸款。2021年和2020年,發薪日貸款收入分別約佔我們消費金融部門總收入的64%和71%(包括貸款收入、支票兑現費用、商品典當行銷售和其他雜項收入)。
我們在我們的消費金融部門經營着三家典當行。我們的典當行提供無追索權的抵押貸款,通常被稱為“典當貸款”,期限為一到四個月。允許的服務費因州和貸款規模而異。 貸款金額取決於我們對每件典當物品的估值。我們通常按我們對抵押品轉售價值的估計提供30%至55%的貸款。客户可以選擇在期限內或到期時贖回典當商品,否則在典當商品到期時將其沒收給我們。在我們的典當行,我們銷售通過客户沒收典當抵押品、從客户那裏購買或寄售給我們的二手商品或從供應商那裏購買新商品而獲得的商品。 2021年和2020年,典當店收入分別約佔我們消費金融部門總收入的31%和23%。
我們的所有 消費金融貸款活動和其他服務均受州法規(各州不同)、聯邦法規和地方法規的約束(如果適用)。
作為每筆發薪日貸款交易的一部分,我們與借款客户簽訂標準化的書面本票,並獲得收入和身份證明、本金金額的個人延期支票和指定費用以及其他文件。 我們的標準化合同根據州法律的不同而有所不同,但我們的所有合同都簡單地規定了符合Z規則的年百分比 利率(假設我們收取的費用是按利息計算的)、借款人撤銷交易的權利、糾紛解決條款、金融隱私權通知、關於借款人是否為美國軍方成員以及拖欠貸款的後果的肯定陳述。我們保留我們的書面合同的副本,並向我們的客户提供一份已簽署的副本。
總體而言,我們的貸款流程和標準與銀行使用的非常不同。據我們所知,銀行通常 訂購併仔細審查所有貸款的信用報告,進行廣泛的承銷分析,並通常通過電話、審查納税申報單和其他流程對收益歷史進行獨立的 核實。因此,我們的個人貸款的違約率通常高於銀行的個人貸款違約率(請參閲下面的標題“與我們的貸款相關的風險-違約和催收”)。截至2021年12月31日,我們的(所有貸款類型)總額約為:
● | 欠我們的未償還貸款本金、手續費和利息192萬美元;以及 |
● | 44.4萬美元的逾期貸款(客户的還款支票在過去180天內以NSF的形式存入並退還)。 |
6
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日期間運營的Consumer Finance網點數量彙總表:
2021 | 2020 | |||||||
起頭 | 22 | 39 | ||||||
收購/啟動 | — | — | ||||||
關閉/剝離 | — | (17 | ) | |||||
收尾 | 22 | 22 |
我們收取的費用
根據適用的法規,我們對發薪日貸款收取的費用因州而異,每借入100美元的全部或部分增量,通常從15美元到 22美元不等。我們不收取與我們的發薪日貸款相關的利息。但是,如果 我們以年利率(“APR”)計算我們收取的貸款費用,該利率的範圍將從在堪薩斯州交易的31天貸款的 177%(最低)到懷俄明州14天貸款的約536%(最高), 我們收取的實際平均貸款金額和平均實際貸款費用,涉及推定的14天和31天貸款的年百分比利率分別約為439%和198%。貸款期限顯著影響我們為貸款收取的費用的估算APR 。例如,如果對100美元的兩週貸款收取15美元的費用,那麼由此產生的APR為391%。當對四周貸款收取100美元的相同費用時,所產生的APR為195%。目前,我們在運營所在的所有州都不收取允許的最高費用 。然而,我們對在任何特定州處理的涉及相同發薪日貸款金額範圍和相同期限的所有交易收取統一費用 。
在我們目前經營發薪日貸款商店的四個州中,每個州都限制了我們可能收取的貸款費用和我們向客户提供的貸款期限(即 期限)。
我們在內布拉斯加州和愛荷華州也提供典當貸款。典當貸款的允許手續費因州和貸款規模而異。對於1,000美元以下的貸款,我們的典當貸款 每月可獲得20%的收益,我們的平均典當貸款額通常在10美元到250美元之間,儘管它 可能高達5,000美元。貸款金額取決於我們對每件典當物品的估計價值。
許多州都有法律限制與任何貸款交易(包括髮薪日 和典當貸款交易)相關的手續費金額,當計算為APR時,一些州明確禁止發薪日貸款。這些限制, 再加上其他限制和限制,有效地阻止了我們在這些司法管轄區利用我們目前的業務模式進行現金墊付 或“發薪日”貸款。此外,聯邦《2007年軍事授權法》 禁止貸款人在利息或費用超過36%的情況下向美國軍隊成員提供或進行發薪日貸款(或類似的貸款交易)。與上面討論的州限制一樣,這一限制實際上禁止我們 向美國軍方成員提供現金預付款或“發薪日”貸款。由於這些限制, 我們不與美國軍事人員開展業務。
上述發薪日費用是我們評估並向客户收取發薪日貸款的唯一費用。然而,如果我們試圖兑現的過期支票被退還,我們也會對退還的支票收取15美元至40美元(視州而定)的統一費用。
發薪日貸款的延期 或“展期”
大多數州禁止發薪日貸款人對發薪日貸款進行延期或再融資。然而,我們目前提供發薪日貸款的一個州(北達科他州)允許一筆貸款延期或“展期”一次。
當客户在州法律允許的情況下“展期”或延長未償還貸款的期限時,我們將該展期 或展期視為全新貸款,並再次對該交易收取上述貸款費用。在延長期限等於貸款初始期限的情況下,此展期不會對貸款的估算APR產生影響。例如,一筆100美元的四周貸款需要20美元才能獲得,這相當於261%的年利率。如果客户將貸款期限延長 額外的四周,客户將支付總計40美元的費用來獲得100美元的八週貸款-這也是 相當於261%的APR。如果客户(1)將貸款延期或展期一段時間,即少於 原始貸款或(2)在完全延長期限屆滿前償還延長貸款,則推算的APR將 增加。例如,如果客户最初以20美元的貸款費用獲得了100美元的四周貸款(相當於261%的年利率), 後來僅將貸款期限延長了兩週,並支付了額外的20美元的貸款費用,則該客户將以40美元的總成本借入100美元,總成本為40美元,這相當於347%的年利率。我們不對貸款初始期限起未支付的費用 收取任何利息,因為作為同意貸款延期的條件,我們只接受 現金支付貸款延期費用。
與我們的貸款相關的風險 -違約和催收
通常,我們的客户向我們申請貸款是因為他們目前沒有足夠的資金來履行他們目前的義務,因此,我們的客户的支票賬户中很少有足夠的資金來支付他們 在貸款交易時向我們提供的個人過期支票。我們發薪日貸款交易的性質帶來了許多風險,包括 貸款無法償還的最終風險。
7
此外,我們沒有為我們的發薪日貸款獲得擔保,主要是因為即使假設我們的客户將有潛在的 抵押品作為發薪日貸款的擔保,每筆特定貸款交易的規模很小,也不值得花費 時間、精力和費用來確定抵押品並適當地獲得此類抵押品的擔保權益。因此,我們所有的發薪日貸款都是無擔保的。這意味着,在沒有法院或其他法律行動迫使客户償還我們的貸款的情況下,我們主要依靠客户償還欠款的意願和能力。在這方面,在許多 案例中,僅僅試圖收回欠我們的金額的成本超過了我們尋求收回的金額-這使得對違約借款人採取正式法律行動是不切實際的。
當客户拖欠貸款時,我們會進行催收操作,包括聯繫客户要求還款,並聯系客户的 銀行以確定是否有資金可用於支付其個人遠期支票。如果資金可用,我們將向銀行出示支票以供償還,並從銀行獲得正式支票來還清款項。這些 初始收款工作所涉及的成本微乎其微,並且需要一些員工時間,還可能需要支付固定的15-30美元的銀行手續費以彌補 銀行支票的成本。如果資金不可用,我們通常會嘗試收取最長90天的退回支票(如果銀行賬户仍處於活動狀態,並且客户尚未對提供的過期支票發起停止付款 ,則最長為180天),主要是通過繼續嘗試聯繫客户。如果我們的嘗試在90(或180) 天后仍不成功,我們通常會將物品分配給收款機構。委派給代收公司可能會花費我們最終從客户那裏收取的金額的30%-40%(如果有)。通常,我們不會從客户那裏收回任何託收費用。
在過去的12個月中,使用給定月份的24個月回顧期間,我們收取所有退回支票金額的64%-68%,這導致我們的發薪日貸款本金和手續費總額約有2.02%無法收回。在 2021年和2020年,我們分別產生了大約56,000筆和84,000筆發薪日貸款交易。
行業信息
根據IBISWorld(21年4月30日)報告的行業統計數據 ,支票兑現和發薪日貸款行業的總規模在2022年估計為191億美元。金融服務創新中心2017年12月的一項研究報告稱,2016年消費者從店面發薪日貸款人那裏一次性支付貸款產品的費用約為32億美元,而2015年的這一數字為36億美元。這一同比下降繼續 這一趨勢預計將繼續下去。根據美國社區金融服務協會(“CFSA”) 網站,行業分析師估計,在35個州,每年有1200萬美國家庭使用短期發薪日預付款, 估計全美有20,600個發薪日預付款地點,向出現現金流短缺的家庭提供約385億美元的短期信貸。發薪日貸款行業除了是許多消費者的寶貴信貸來源外,還為美國和各州的經濟做出了重大貢獻,僱用了50,000多名美國人,他們的工資收入為20億美元,聯邦、州和地方税超過26億美元。行業趨勢表明,未來幾年發薪日出借門店總數可能會出現淨減少,原因是監管或法律變化、監管壓力、新門店增長放緩以及總體經濟狀況導致門店關閉 。
掠奪性貸款和監管方面的擔憂
總體而言,發薪日貸款行業普遍受到這樣一種看法和普遍看法的影響,即發薪日貸款人本質上是掠奪性貸款人,以太高的成本向低收入和受教育程度較低的消費者提供貸款,對消費者不利。 這種看法和信念導致美國國會和各州立法機構頻繁努力, 消費者權益倡導團體和遊説者經常為銀行等傳統金融機構提出進一步監管和限制或徹底禁止發薪日貸款的建議。有關監管風險的詳細信息,請參閲“第1A項--風險因素”。
我們 不認為發薪日貸款是掠奪性的,也不認為我們的貸款對於消費者來説過於昂貴,如果這些貸款是明智的 獲得的話。事實上,我們認為銀行透支費本身對消費者來説通常成本要高得多,退回支票通常會涉及其他負面後果,如開出空頭支票的當事人收取獨立費用、 負面宣傳等。在2022年1月13日《moneyunder30.com》發表的一篇文章中,報道稱零售銀行的透支費中值為34美元,大部分透支費發生在24美元或以下的交易中。此外,消費者在三天內償還了大部分透支。換句話説,一筆24美元的貸款,在三天內償還,加上34美元的透支費 將相當於17,000%的年利率。總而言之,我們認為,對我們行業的許多負面看法主要是由以下因素造成的:
● | 我們的貸款對沒有明智地獲得發薪日貸款的消費者的影響; |
● | 對面臨嚴重現金短缺的中低收入者面臨的選擇缺乏真正的理解 ; |
● | 反發薪日 貸款遊説活動,通常由銀行和信用社等傳統金融機構資助,這些機構將從取消發薪日貸款 中獲得經濟利益。 |
季節性
我們的 消費金融部門業績受季節性影響,第一季度和第四季度通常是我們最強勁的 時期,這是更廣泛的經濟因素的結果,例如每年年底的假日消費習慣和第一季度的所得税退税 。
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競爭
像大多數其他發薪日貸款機構一樣,我們認為我們業務的主要競爭因素是地點和客户服務。 我們在一個進入門檻相對較低的行業面臨激烈競爭,我們相信隨着該行業的成熟和整合,發薪日貸款市場 正變得更加競爭激烈。我們與其他發薪日貸款和支票兑現商店以及提供發薪日貸款或類似金融服務的金融服務實體和零售企業競爭。例如, 我們認為提供發薪日功能的信用卡公司、信用社、提供小額貸款的銀行以及可以延長未償還貸款還款期限的債權人和貸款服務 是我們的競爭對手。此外,我們在一定程度上與傳統金融機構提供的服務 競爭,最明顯的是這些機構可能提供的“透支保護”服務,以及它們對資金不足的支票收取的費用。
出現了其他 個競爭領域。企業提供互聯網貸款和“電話貸款”,這些服務與我們提供的服務形成競爭。電子銀行和相關服務也越來越多地滲透到支票兑現和匯款行業,包括直接存入工資支票、工資卡或借記卡、儲值卡、預付信用卡和借記卡,以及以電子方式轉移政府福利。
我們 還認為,客户服務對於培養忠誠度至關重要。在我們的行業中,我們認為優質的客户服務 意味着:
● | 協助 貸款申請流程,幫助客户瞭解貸款條款; |
● | 尊重客户,尊重客户;以及 |
● | 準確、高效、快速地處理 交易。 |
我們在典當行商品銷售方面的競爭對手包括眾多零售和批發店,包括珠寶店、折扣零售店、消費電子產品店、其他典當行、其他轉售店、電子商務零售商和拍賣網站。
美國的典當業規模很大,而且高度分散。該行業由大約13,000家典當行組成,主要由擁有一到三個地點的獨立運營商擁有。我們認為這個行業相對成熟。三家最大的典當行運營商約佔美國典當行總數的10%。
總體經濟狀況對我國消費金融細分市場的影響
近年來,我們的業務在計提貸款損失撥備方面經歷了波動變化,受分期付款罰沒率較高的貸款類型貸款金額的顯著影響。我們不確定當前的經濟狀況 將如何影響2022年後對我們服務的需求或我們的貸款損失。
我們和我們的行業可獲得的信貸和融資受到最近聯邦和州立法和法規的負面影響,包括與發薪日貸款相關的總體負面看法。例如,我們意識到,由於對發薪日貸款的負面看法,聯邦和州監管 正在對我們的銀行關係施加壓力。有關更多信息,請參閲 下面的“消費融資活動監管-監管”。
條例
我們 受聯邦、州和地方政府的法規約束,這些法規會影響我們提供的產品和服務。一般而言,這些規定旨在保護使用我們服務的消費者,而不是為了保護我們的股東。
消費者融資活動條例
在我們目前經營消費金融活動的那些州,我們在需要時獲得發薪日貸款人或典當行的許可 ,並遵守關於我們發薪日和典當貸款的條款和條件以及我們的貸款政策、程序和運營的各種州法規。在一些州,發薪日貸款被稱為“延期提示”、“現金預付款貸款”、“延期存款貸款”或“消費分期付款貸款”。國家法規通常限制我們可以借給任何單一消費者的金額,並可能限制我們一次或一年內向任何消費者發放的貸款數量 。國家法規還限制了我們可能評估的與任何貸款交易相關的費用金額 並可能限制客户向我們展期或“展期”貸款的能力。國家法規通常規定發薪日貸款的最低和最高到期日,在某些情況下,還規定交易之間的強制性冷靜期。
我們的發薪日貸款實踐還必須符合聯邦貸款真實性法案和該法案下的法規 Z的披露要求。我們對拖欠貸款的催收活動通常受消費者保護法的約束,該法律規範了 催債行為。最後,我們的發薪日貸款業務要求我們遵守平等信用機會法案和格拉姆-利奇-布利利法案 。
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在過去幾年中,美國國會和某些州立法機構提出並通過了立法,建議 或實施各種限制或徹底禁止發薪日或某些分期付款貸款,許多州的消費者權益倡導團體 正在積極尋求修改州法律,以有效地終止發薪日貸款業務的生存能力。目前,亞利桑那州、科羅拉多州、佐治亞州、蒙大拿州、內布拉斯加州、俄勒岡州和南達科他州的州法律已經有效地取消了 在這些州進行發薪日和某些分期付款貸款的能力。2010年,國會通過了《多德-弗蘭克華爾街改革法案》和《消費者保護法案》,該法案整合了對向消費者提供的金融服務的大部分聯邦監管,並取代了儲蓄銀行監管辦公室在FDIC董事會的席位。幾乎所有信貸提供商,包括抵押貸款機構、發薪日貸款提供商、其他非銀行金融公司以及資產超過100億美元的銀行和信用社,都受到消費者金融保護局(CFPB)的監管和監督。雖然CFPB無權制定 限制利率或收費的規則,但其權限的範圍和程度足夠廣泛,可以對展期和發薪日貸款的延期以及遵守聯邦規則和法規施加限制。
經過幾年的研究、辯論和公開聽證會,CFPB於2017年10月通過了一項發薪日貸款的新規則。原定於2019年8月生效的2017年 規定將對該行業施加重大限制, 當時預計將有大量貸款人被迫關閉門店。CFPB的研究預測貸款機構的數量將減少50%,而行業研究預測,如果該規則如最初採用的那樣實施,流失率將高得多。新規則包括對借款人的審查要求(即獲得信用報告和執行基本承保程序),對消費者在12個月內可以獲得的貸款數量的限制,將消費者支票向消費者銀行付款的次數限制為兩次,以及要求消費者對連續貸款進行償還的條款 。然而,在2018年1月,CFPB發佈了一份聲明,表示打算 重新考慮該規定,並將其他條款的遵守日期從2019年8月19日推遲到2020年11月19日。2020年7月,CFPB發佈了適用於2017年規則的最終規則。最終規則廢除了2017年規則中的強制性承保條款,但沒有撤銷或更改2017規則中的付款條款。CFPB將尋求讓 這些規則在合理的期限內生效,讓貸款人遵守。
此外,我們的消費金融部門活動受以下聯邦消費者法律、法規和CFPB指導的約束:
● | 不公平、欺騙性或辱罵的行為或做法(“UDAAP”) |
● | 公平收債行為法(“FDCPA”) |
● | Consumer Complaint Management |
● | Electronic Fund Transfer Act (“EFTA”) (Reg. E) |
● | Fair Credit Reporting Act (“FCRA”) |
● | Service Members Civil Relief Act |
有關 更多信息,請參閲“消費金融部門-掠奪性貸款和監管問題“上圖。
財務報告條例
美國財政部根據《銀行保密法》頒佈的條例 要求我們報告所有涉及貨幣金額超過10,000美元的交易。一般來説,每一家金融機構都必須報告每筆貨幣的存款、取款、兑換或其他涉及金額超過10,000美元的付款或轉賬。此外,如果我們知道多幣種交易 是由任何一個人或其代表進行的,並且在一個工作日內導致現金流入或流出總額超過10,000美元,則必須將多個貨幣交易 視為單筆交易。此外,法規要求我們 保存有關出售現金貨幣工具的信息,金額從3,000美元到10,000美元不等。《銀行保密法》要求我們在某些情況下提交可疑活動報告。
1994年的《反洗錢法》要求我們作為貨幣服務企業在美國財政部註冊。貨幣服務業務包括支票收銀員和匯票賣家。金融服務企業必須每兩年更新一次註冊,維護一份代理人名單,每年更新代理人名單,並使代理人名單 可供審查。
最後, 我們建立了旨在遵守的各種程序,並繼續監控和評估我們的業務方法和程序 ,以確保符合《美國愛國者法案》。
隱私法規
我們 受到各種聯邦和州法律法規的限制,並試圖保護客户身份和其他個人非公開客户信息的機密性 。我們已經確定了捕獲和維護非公開個人信息的系統,這一術語是根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》及相關法規理解的。我們根據該法律的要求向客户披露我們的公共信息政策。我們還建立了旨在根據《格拉姆-利奇-布萊利法案》(Gramm-Leach-Bliley Act)的要求保護這些信息的系統,該法案專門管理我們發薪日貸款業務的某些方面。
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技術 和信息
我們 維護零售銷售點和管理軟件應用程序和平臺的集成系統,以處理我們提供的各種 類型的金融交易。這些系統為我們提供客户服務、內部控制機制、記錄保存和報告信息。這些系統旨在為不同級別的管理提供摘要、詳細和異常信息。
安防
我們 認為,我們的消費金融和手機零售部門面臨的主要安全風險是搶劫和員工盜竊。我們已經建立了廣泛的安全和管理信息系統,以應對這兩個領域的潛在損失。為了防止 搶劫,大多數發薪日貸款商店的員工都在防彈玻璃後面工作,後臺、保險箱和計算機區域 都鎖住了,不對客户開放。我們零售點使用的安全措施包括機械保險箱、由第三方或遠程控制系統監控的電子警報系統、對客户服務代表進入的控制、移動檢測設備、上鎖的箱子,有時還使用專業的安全服務。消費金融部門員工 無論何時身處安全區域之外,都會使用移動電話來確保安全。
我們 實施了關鍵的安全控制,包括日常現金和存款監控,對現金和庫存項目的突擊審計,並要求我們的員工在發現現金餘額異常時立即做出迴應。我們主要為商店層面的員工盜竊和不誠實行為提供自我保險。
我們 定期接收並存儲有關客户、供應商和其他第三方的信息。我們制定了檢測、控制和應對數據安全事件的計劃。但是,由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能很難在很長一段時間內被檢測到,因此我們可能無法 預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外,我們 從第三方或通過開源解決方案開發或採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造中的缺陷,或可能意外危及信息安全的其他問題 。未經授權的人還可能試圖通過欺詐、欺詐或其他形式欺騙我們的團隊成員、承包商和供應商,訪問我們的系統或設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或設施。公司聘請外部網絡安全專家協助我們,以防止我們的敏感信息因網絡事件和黑客攻擊而遭到安全破壞。
員工
截至2021年12月31日,我們約有950名員工。我們相信我們與員工的關係很好,我們 沒有遭遇任何停工或勞資糾紛。我們沒有任何員工在集體談判協議下運作。
企業信息
我們的主要辦事處位於內布拉斯加州奧馬哈市I街11550號,Suite150,Omaha,68137,我們的電話號碼是(4025518888),我們的互聯網網站是https://www.westerncapitalresources.com.
我們的財政年度將於12月31日結束。我們和我們的任何前輩都沒有破產、破產或任何類似的程序。
第 項風險因素
在評估我們的業務和您對我們的投資時,您 在評估我們的業務和您對我們的投資時,除了通過引用方式提供或合併到本 Form 10-K年度報告中的其他信息外,還應考慮以下風險因素。
投資風險
收購和戰略投資可能達不到我們的預期,任何此類失敗都可能對我們的運營業績或財務狀況產生負面影響 ,並可能最終導致我們股東的股權稀釋。
我們的長期增長戰略包括收購。我們可能不會成功地執行這一戰略。收購戰略包括 眾多風險,其中包括:我們與收購相關的財務預測可能不正確,我們的投資可能無法像預期的那樣對我們的業績和增長產生積極影響(實際上可能對我們的業績產生負面影響),在盡職調查過程中未發現可能損害我們財務狀況的意外或未發現的問題的風險,與我們成功將收購目標整合到公司中的能力相關的風險,以及 需要大量額外資本的風險,這可能會導致我們的股東股權稀釋。
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完全或部分基於我們向目標公司發行證券進行的收購 和戰略投資,或者用從外部投資者或貸款人那裏獲得的現金進行的收購 ,都將導致我們股東的股權被稀釋。
未來收購的結構安排,無論是通過股票交換、合併收購或其他方式,都可能導致對現有股東的稀釋 。此外,基於現金的交易可能不會由公司現金流和儲備提供資金,而且 本身可能通過借款安排或出售股權或股權掛鈎證券來融資,後者將稀釋我們的股東。
收購和戰略投資可能會對我們的業務造成破壞。
與尋找合適的收購或將被收購的實體和運營與我們的公司整合相關的時間和費用 可能會擾亂我們正在進行的業務,並分散我們管理層的注意力。此外,收購融資 可能會影響我們為現有業務獲得或續訂融資的能力,或者使我們受到限制某些活動的契約的約束。 這些結果中的任何一個都可能對我們的運營結果以及我們進一步執行收購戰略的能力產生短期或長期的不利影響 。
融資和其他市場的不可預測性 可能會削弱我們通過收購實現業務增長的能力
我們 預計,收購業務的機會將在很大程度上取決於具有可接受條款的融資替代方案的可用性以及預期收購的可接受市場估值。因此,不良的信貸和其他市場狀況、併購市場估值、融資市場的任何不確定性,或尤其是涉及發薪日貸款業務的不利監管壓力,都可能嚴重限制我們通過收購實現增長的能力 ,因為這些條件和不確定性使獲得融資和尋找有吸引力的機會變得更加困難和昂貴。
我們的 控股股東對我們的普通股擁有控制投票權,這將限制其他股東 對公司事務的影響力。
我們的控股股東WCR,LLC,BC Alpha Holdings I,LLC及其附屬公司處於共同控制之下(見第12項),截至2022年3月29日, 實益擁有我們約75%的普通股。因此,控股股東 有能力通過選舉和罷免我們的整個董事會以及所有其他需要股東批准的事項來直接控制我們的事務,包括未來公司的合併或合併,或出售我們的全部或基本上 所有資產。這種集中控制限制了本公司的公眾流通股,並可能阻止其他公司發起任何此類潛在的合併、合併或出售或其他可能對我們的股東有利的控制權變更交易。此外,這種集中控制將限制您通過股東投票和其他方式參與公司事務的實際效果。
我們的公司註冊證書授權我們的董事會發行額外的普通股和優先股 ,並指定其他類別的優先股,所有這些都無需股東批准。
我們的法定資本包括1,250萬股股本。根據我們的公司註冊證書授予的授權,我們的董事會可以在不需要股東採取任何行動的情況下,指定和發行其認為適當的類別或系列股票(包括其他類別或系列優先股),並確立該等股票的權利、優先權和特權,包括股息、清算和投票權,前提是這些股票符合特拉華州法律。可能發行的其他類別或系列股票的持有者 的權利可能優於我們普通股持有人的權利。指定和發行具有優先權利的股本股份可能會對本公司普通股股份附帶的其他權利產生不利影響。此外,任何額外股票(普通股或優先股)的發行將稀釋當時持有我們股本的現有持有人的所有權百分比 ,並可能稀釋我們每股的賬面價值。
我們的普通股只在流動性不強的交易市場交易。
我們普通股的交易是在場外市場(代碼:WCRS)的一級OTCQB上進行的。這對我們普通股的流動性 產生了不利影響,不僅是在可以以給定價格買賣的股票數量方面,而且還因為交易時間的延遲以及證券分析師和媒體對我們和我們普通股的報道的減少。這可能會導致我們普通股的價格低於其他情況下可能獲得的價格,還可能導致我們普通股的出價和要價之間更大的 價差。
我們的普通股現在沒有,也可能永遠不會有活躍的市場。
總體而言,我們普通股的交易量一直很小。2021年期間,日均成交量低於1,200股。交易量小可能會使我們的股東很難在他們選擇的時候出售他們的股票。 此外,交易量小通常被認為會壓低市場價格。因此,您可能並不總是能夠 以您認為公平或合適的時間和價格公開轉售我們普通股的股票。
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我們資產的很大一部分由商譽和其他無形資產組成。
截至2021年12月31日,我們11.2%的資產包括商譽和其他無形資產,不包括使用權資產。 包括使用權資產,這是我們資產的25.4%。根據公認會計原則,商譽的賬面價值 須接受定期審查和測試,以確定其是否減值。我們資產的價值將取決於市場狀況、監管環境、買家的可用性和類似因素。雖然這些資產的價值基於 管理層的預測和假設,並通過使用貼現現金流方法進行減值測試,但這些價值可能與我們在銷售交易或其他方面最終實現的價值不同,而這種差異雖然不會影響現金流,但可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
行業風險
我們 面臨着激烈的蜂窩零售競爭,這可能會減少我們的市場份額並降低我們的利潤。
我們 在手機零售領域面臨着激烈的競爭。我們與三家全國性無線服務提供商(AT&T、T-Mobile和Verizon Wireless)以及其他較小的品牌或運營商競爭,如美國蜂窩、通過T-Mobile 以及沃爾瑪的Straight Talk和Family Mobile計劃等許多移動虛擬網絡運營商(“MVN”)促進移動和城域的發展。 我們還與其他提供商競爭,爭取有資格獲得政府補貼服務的客户,該計劃將為符合條件的家庭降低每月寬帶服務成本。 我們是否有能力有效競爭取決於蜂窩服務和設備的定價、我們客户服務的質量、我們銷售和分銷渠道的覆蓋範圍和質量以及我們的資本資源。這還將取決於我們對影響我們行業的各種因素的預測和迴應的成功程度,這些因素包括新技術和商業模式、消費者偏好的變化、人口趨勢和經濟狀況。
手機零售業還面臨來自其他通信和技術公司的競爭,這些公司尋求在提供手機配件和服務方面獲得客户收入和品牌主導地位。例如,Apple Inc.將軟件應用程序和內容打包到其手持設備中,而Google Inc.已經為移動設備開發和部署了操作系統和相關的應用程序。
我們 受制於聯邦和州有關農業、植物和種子的法規,這些法規規定了合規成本,並對不合規承擔重大責任。
我們的種子銷售受聯邦種子法或FSA的監管。農業營銷服務,或AMS,執行FSA的州際商業條款,並根據農業營銷法案提供種子檢測服務。FSA對農業和蔬菜種子的州際運輸進行監管。FSA要求在州際商業運輸的種子上貼上信息標籤,使種子購買者能夠做出明智的選擇。種子標籤信息和與種子有關的廣告必須 真實。所有南卡羅來納州苗圃種植者,包括我們的直銷部門運營子公司,在根據南卡羅來納州苗圃法規銷售、運輸或分發植物之前,必須經過認證和註冊。
環保局的《農業工人保護標準》旨在減少農藥中毒和農業工人和農藥操作者的傷害。它要求農藥操作工和其他農業工人的僱主有義務為其僱員提供一定的培訓、信息、防護裝備和其他權利和保護。所有這些要求都會帶來額外的合規成本和不合規風險。此外,我們在我們的業務中使用某些化肥、農藥和其他產品,如果釋放到環境中可能會有害。 我們有足夠的材料安全數據表來適當處理這些化學品。
我們 受與隱私、數據保護和消費者保護相關的聯邦和州法規的約束,這些法規規定了 合規成本,並可能對不合規承擔重大責任。
直接面向消費者細分市場幾乎完全依賴於使用客户的個人信息和與客户互動所需的技術與客户成功互動的持續能力。關於個人信息的收集、使用、保留、共享、導出和安全,有多種法律和法規。與隱私、數據保護和消費者保護相關的法律法規正在演變,並可能受到不同解釋的影響。這些要求可能被以不同司法管轄區之間不一致的方式解釋和應用,或者可能與其他規則或我們的做法相沖突。 因此,我們的做法可能不符合或將來可能不符合所有此類法律、法規、要求和義務。 我們未能或被認為未能遵守我們發佈的隱私政策或任何適用的隱私或消費者保護相關法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為準則、監管 指南、我們可能受到的命令或與隱私或消費者保護相關的其他法律義務可能會對我們的聲譽、品牌和業務產生不利的 影響,並可能導致政府實體或其他人對我們提出索賠、訴訟或訴訟,或導致我們承擔其他責任或要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據集。任何此類索賠、訴訟或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務,迫使我們為辯護此類訴訟而招致鉅額費用, 分散我們管理層的注意力,增加我們的業務成本,導致客户和供應商的損失,並可能導致 罰款。根據合同,我們還可能被要求賠償第三方因不遵守任何法律而產生的成本或後果,並使其免受損害, 與隱私或消費者保護有關的法規或其他法律義務 我們在運營過程中存儲或處理的數據的任何無意或未經授權的使用或泄露。
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聯邦、州和國際政府當局繼續評估將專有或第三方“Cookie”和其他在線跟蹤方法用於行為廣告和其他目的所固有的隱私影響。美國和外國政府已經、已經考慮或正在考慮立法或法規,可能會顯著限制公司和個人從事這些活動的能力,例如,通過規範公司使用Cookie或其他電子跟蹤工具或使用通過此類工具收集的數據之前所需的消費者通知和 同意的級別。此外,一些消費設備和Web瀏覽器提供商已經實施或宣佈計劃實施 使互聯網用户更容易阻止放置Cookie或阻止其他跟蹤技術的手段,如果廣泛採用, 可能會顯著降低此類做法和技術的有效性。對Cookie的使用 和其他當前在線跟蹤和廣告做法的監管,或我們無法有效利用採用此類技術的服務的能力的喪失,可能會增加我們的運營成本,並限制我們以具有成本效益的條款獲得新客户的能力 ,因此,對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,各種聯邦、州和外國立法和監管機構或自律組織可以擴展當前的法律或法規,制定新的法律或法規,或發佈有關隱私、數據保護和消費者保護的修訂規則或指南 。任何此類變化都可能迫使我們招致鉅額成本,或要求我們改變我們的商業做法。這可能會 影響我們有效實施增長戰略的能力,並可能對我們獲取客户的能力產生不利影響,或者 以其他方式損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
經濟持續惡化可能會減少對我們的直接面向消費者細分產品和服務的需求,並導致 收入減少。
經濟突然或持續惡化可能導致對我們的種子、活植物、節日禮物、草坪和花園電力設備、緊急安全避難所和家庭修復產品的需求下降。這可能會導致收入下降,而且,由於我們在直銷部分的銷售中有很大一部分是實況商品,因此在季節性銷售期之前採購的實況產品的庫存損失可能會很大。
我們的Direct to Consumer的成功在很大程度上取決於我們繼續通過搜索引擎和社交媒體平臺營銷我們的產品的能力。
我們產品在直接面向消費者細分市場的營銷取決於我們與搜索引擎和社交媒體平臺(包括谷歌、Facebook、必應和雅虎運營的平臺)建立和保持具有成本效益的、在其他方面令人滿意的關係的能力。這些平臺可以決定隨時更改其使用條款和條件(恕不另行通知)和/或大幅提高費用。不能保證我們將能夠與這些平臺保持具有成本效益且令人滿意的關係 ,如果這些平臺中有一個或多個我們無法做到這一點,我們可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們 通過谷歌、必應和雅虎等搜索引擎獲得了大量訪問搜索引擎經常更改確定用户搜索結果的排名和顯示的算法,並可能對結果的顯示方式進行其他更改 ,這可能會對鏈接的放置產生負面影響,從而減少我們網站的訪問量。 越來越多的在線廣告攔截軟件的使用也可能會影響我們營銷工作的成功,因為我們可能會接觸到較少的 受眾,無法為我們的網站帶來更多客户,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
電子商務行業的免費送貨壓力可能會降低我們的Direct to Consumer部門的收入和盈利能力。
來自Amazon.com和其他在線零售商的大量免費送貨優惠給我們的Direct to Consumer部門 送貨收入帶來了壓力,目前這一收入佔Direct to Consumer收入的19%。如果市場力量導致這種 收入流的消失,直接面向消費者部門可能很難彌補這一損失。
發薪日貸款行業受到聯邦、州和地方法律法規的嚴格監管。聯邦、州或地方監管貸款實踐的法律法規的變化,或此類法律法規解釋的變化,可能會對我們的業務產生負面影響 .
我們的消費金融部門活動受到眾多聯邦、州和地方法律、法規和規則的嚴格監管, 這些法律、法規和規則可能會發生變化。可能頒佈或發佈新的法律、法規或規則,對現有法律、法規或規則的解釋可能發生變化,監管機構的執法行動可能會加強。
儘管州政府為我們提供發薪日貸款提供了主要的監管框架,但某些聯邦法律也會影響我們的業務。 例如,由於發薪日貸款被視為信貸的延伸,我們必須遵守聯邦真實貸款法和該法案下的Z法規。此外,我們還受《信貸機會均等法案》、《格拉姆-利奇-布萊利法案》和其他某些聯邦法律的約束。
從聯邦政府的角度來看,美國國會偶爾會出台反發薪日貸款立法。在過去的幾年裏,消費者權益保護團體和某些媒體報道一直主張政府和監管機構採取行動,禁止或嚴格限制次貸活動,比如我們開展的那些活動。如“業務監管-消費者融資活動監管”所述,CFPB於2017年10月發佈了最終規則,2018年1月宣佈正在重新考慮該規則,並於2020年7月發佈了適用於2017年規則的最終規則。
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在各州,幾乎總是有法案等待修改現行的發薪日貸款法律。目前還有一種趨勢是,消費者維權團體通過投票倡議尋求修改法律。任何這些法案或投票倡議、 或未來擬議的立法或法規禁止發薪日貸款或使其利潤下降,都可以在任何 州隨時通過,或者允許發薪日貸款的現有法律可能到期。
授權發薪日貸款的法規通常賦予監管銀行和金融機構的國家機構重要的監管權力,以管理和執行與發薪日貸款相關的法律。根據法定權力,州監管機構擁有廣泛的自由裁量權,可以實施新的許可要求,以不同的方式解釋或執行現有的監管要求,或者發佈新的行政規則,即使沒有包含在州法規中,這些規則也會影響我們的業務方式,並可能迫使我們終止 或修改我們在這些司法管轄區的運營。他們還可能強加通常對我們的行業不利的規則。最後, 在許多州,司法部長已經或繼續審查發薪日貸款法規及其解釋 。
總而言之,監管或以其他方式影響貸款的聯邦或州法律法規的通過,或對其解釋的改變,在任何時候都可能導致我們削減或停止在某些或所有司法管轄區或地點的業務 基本上禁止我們以目前的形式開展貸款業務。任何這樣的法律或法規變化都將對我們、我們的經營業績、財務狀況和前景,甚至可能對我們的生存能力產生實質性的不利影響。此外,任何不遵守任何適用的聯邦、州或地方法律或法規的行為都可能導致罰款、訴訟、關閉一個或多個門店以及負面宣傳。
針對消費金融行業或我們公司的訴訟和監管行動可能會對我們的經營業績產生不利影響, 特別是在某些關鍵州。
在過去幾年中,消費金融行業一直受到有關提供發薪日貸款的監管訴訟、集體訴訟和其他 訴訟的影響,我們可能會因在這些訴訟或監管訴訟中解釋州法律而蒙受損失,即使我們不是這些訴訟的當事人。我們可能遭受的損失可能是因我們參與訴訟或監管程序而直接產生的損失,也可能是因涉及第三方的監管程序訴訟而產生的對整個行業的負面宣傳而間接產生的損失。
此外,針對貨幣服務業務採取的監管行動或執法努力可能會對我們 以當前形式運營消費金融部門的能力產生負面影響。例如,聯邦銀行監管機構對與貨幣服務業務有業務往來的銀行施加了巨大的 成本和監管壓力,儘管我們的業務是以符合適用法律的方式進行的。因此,越來越少的銀行願意接受甚至留住貨幣服務行業的客户。我們可能被迫改變長期的銀行關係,改變我們運營消費金融業務的方式,從而產生額外的資本支出,並支付更高的銀行費用。
公眾認為發薪日貸款是掠奪性的或濫用的,這可能會對我們的業務產生不利影響。
近年來,消費者權益保護團體和媒體報道主張政府採取行動,禁止或嚴格限制發薪日貸款。消費者團體和媒體報道通常將重點放在此類貸款對消費者的成本上,這一成本高於信用卡發行商通常收取的利息。消費者團體和媒體報道通常將這些交易描述為對消費者的掠奪性或辱罵。如果發薪日貸款的這種負面特徵被消費者廣泛接受 ,對發薪日貸款的需求可能會大幅下降,這可能會對我們的運營業績產生不利影響 主要是因為我們的收入減少。對發薪日貸款活動的負面看法還可能導致我們的行業 受到更嚴格的法律法規和更大的訴訟風險。
一般經濟狀況影響我們的消費金融部門,因此,我們的運營結果可能會受到一般經濟放緩或其他負面經濟狀況(如高失業率)的不利影響 。
扣除回收後的貸款損失準備金 歷來是我們最大的消費金融部門運營費用之一。經濟因素中任何對客户產生不利影響的變化,如經濟低迷或高失業率,都可能導致比預期更高的貸款損失體驗,進而可能對我們的貸款沖銷和經營業績產生不利影響。
此外,經濟因素的變化可能會導致典當貸款的表現惡化,以及消費者對我們在商店中銷售的二手商品的需求和轉售 價值。這反過來可能會減少我們可以有效地為一項抵押品提供貸款的金額 。此類減持可能對典當貸款餘額、典當貸款贖回率、庫存餘額、收入和毛利率產生不利影響。
公司 風險
我們 面臨與公共衞生危機和流行病/流行病相關的風險,例如新冠肺炎。
我們 面臨與公共衞生危機和流行病/流行病相關的風險,例如新冠肺炎,包括其變體。新冠肺炎 或其他流行病/流行病可能對我們的運營、供應鏈和分銷系統產生不利影響,並增加我們的費用,包括與我們、其他企業和政府已經採取、正在採取或可能發生或未來再次出現的預防和預防措施相關的影響,包括旅行禁令和限制、隔離、 避難所命令和關閉。
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由於這些影響和措施,我們對某些產品和服務的需求可能會出現不可預測的大幅減少或增加。 此外,長時間的隔離或旅行限制可能會嚴重影響我們的 員工到達工作地點的能力,或者可能會顯著阻礙我們的產品通過供應鏈和分銷鏈 。因此,新冠肺炎或其他流行病/流行病可能會對我們的銷售產生負面影響,如果這些影響持續或在較長一段時間內惡化,目前尚不確定它們將如何影響我們的總體運營。此外,由於新冠肺炎相關的限制以及由此導致的消費者行為變化,我們的一些 業務,特別是專注於向消費者在線銷售的直銷部門,需求增加了 ,如果此類限制失效後消費者行為再次發生變化,其中一些需求可能無法持續 。這些影響中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們 受到與新冠肺炎檢測和疫苗接種要求相關的供應和勞動力短缺的影響。
我們 面臨與政府聲明 要求持續檢測新冠肺炎及其變種並強制我們的員工接種疫苗相關的額外費用和潛在嚴重勞動力短缺的風險,包括獲得和保持疫苗接種狀態所需的額外注射次數增加,以及要求對 病毒檢測呈陽性並被要求在一段時間內不工作的員工進行補償。
我們因依賴單一無線零售運營商而面臨巨大風險。
我們 僅作為Cricket的授權經銷商運營我們的手機零售部門,這意味着我們的這一部分業務 完全依賴於根據我們與Cricket Wireless的經銷商協議作為Cricket經銷商的持續運營、Cricket Wireless在我們的市場上宣傳和提供有競爭力的產品和服務的承諾,以及我們與Cricket Wireless的關係 的健康狀況。如果Cricket Wireless以對我們不利的方式改變其經銷商安排的某些方面,包括定價、產品供應、信用條款和經銷商薪酬結構(所有這些都主要由Cricket Wireless決定) ,我們的利潤率和運營結果可能會受到影響。此外,如果Cricket Wireless 開始發展與其他運營商的關係,或者開始努力大幅發展企業擁有的 地點,我們在這一細分市場的增長前景將受到影響。
鑑於全球芯片短缺,我們 在手機零售部門面臨庫存短缺的風險。
全球芯片短缺在2021年衝擊了智能手機行業,導致了一些庫存短缺。芯片供應有限的局面預計將持續到2022年,這可能會對智能手機的供應產生影響。此外,我們依賴AT&T作為我們的Cricket蜂窩設備的獨家供應商。全球芯片短缺導致的庫存短缺可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們 可能無法獲得足夠的庫存來滿足業務需求。
我們的 業務可能會受到意外情況的影響,這些情況可能會使庫存不可用,或者只能在成本增加的情況下才能獲得。這些影響包括但不限於:
● | 即使在貨源有庫存的情況下,也可能會有困難或不可能將貨物運到我們的營業地點。卡車、集裝箱、輪船或港口擁堵的有限供應可能會延誤我們獲得成品、原材料或滿足客户需求所需的其他供應的能力。 |
● | 關税、禁運和其他影響從其他國家/地區採購的項目的變化可能會限制我們的可銷售庫存供應,或者增加其成本,超出預期。 |
● | 我們的直接面向消費者細分市場庫存中有很大一部分是來自國內和國際的種子和活植物。所有這些項目都可能受到天氣 的影響,如干旱、地震、龍捲風、洪水、農作物歉收、高温、供水中斷、蟲害、黴菌、真菌、疾病 以及其他影響國內和國際農作物的項目。 |
● | 在 許多情況下,我們所需的直接面向消費者細分市場庫存的供應商有限 。其中一些商品(如玫瑰和聖誕樹)的訂購和交付之間的交貨期可能長達數年。如果我們錯誤計算了所需的金額,我們將無法銷售我們購買的產品,這可能會導致 註銷多餘的庫存,或者無法履行我們的一些客户訂單 。 |
● | 我們的直接面向消費者種植者供應商受到不利天氣模式的嚴重影響。 例如,過去兩年加州的乾旱威脅到了幾家玫瑰種植者的運營 。到目前為止,我們還沒有受到實質性的影響,但這可能會導致未來的產品供應中斷或增加我們的供應成本。 |
管理 我們的庫存很複雜,可能包括減記過剩或過時的庫存。
管理我們各個細分市場的庫存 由於多種因素而變得複雜,包括需要維護大量成品庫存 以支持我們的蜂窩零售點以及我們預期但可能收不到的產品的在線訂單。這些問題可能會導致我們購買和維護大量庫存。如果該庫存沒有按照預期需求 使用,則可能會過剩或過時。庫存過剩或過時可能導致銷售降價或庫存減記,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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外部 因素可能會影響我們在直接面向消費者細分市場中獲取產品和履行訂單的能力。
在我們的直接面向消費者部分,我們與第三方批發種植商簽訂了年度協議,這些協議可能會受到其業務運營變化的影響,包括但不限於植物疾病、財務困難、勞動力中斷、土地租賃 問題和供水。儘管J&P Park Acquirements,Inc.(“JPPA”)已採取措施從多個 供應商處採購並尋找替代供應來源,但種植業務所涉及的較長提前期可能意味着公司可能無法在某些時間獲得某些作物。本公司的某些種植者還通過自己的直接面向消費者銷售業務與本公司競爭。此外,最近的新冠肺炎病毒導致一些進口產品延遲 。可能會有進一步的中斷,無論是由第三方批發商、疫情、天氣或其他環境或氣候影響造成的,都可能限制我們履行訂單所依賴的產品供應。
原材料或零部件成本的大幅或快速上漲或其可獲得性的大幅下降可能會對我們製造部門的經營業績產生重大影響。
我們的製造部門在其產品的製造過程中使用了大量的鋼材和其他物品。有時,一些鋼鐵或其他關鍵原材料的市場價格可能會大幅上漲,包括關税或其他貿易壁壘 。如果未來Swisher不能降低其他領域的產品成本或將原材料和相關部件的價格上漲轉嫁給客户,其利潤率可能會受到不利影響。此外,由於Swisher保持有限的原材料和組件庫存,即使供應商的交貨出現短暫的意外延遲--包括由於產能限制、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、流行病、新冠肺炎等流行病、其他傳染病、 突發天氣或其他自然災害--也可能削弱Swisher滿足客户需求的能力,並可能對其財務業績產生不利影響。
如果人員或財產受到我們銷售的產品的損害,我們 可能會承擔產品責任和其他類似索賠。
我們銷售的一些產品,包括在最近收購的Swisher業務中銷售的產品,可能會使我們面臨產品責任和 與安全、人身傷害、死亡或環境或財產損失有關的其他索賠和訴訟(包括集體訴訟)或監管訴訟。我們與供應鏈成員簽訂的某些協議可能無法免除我們對特定產品的產品責任,而且我們供應鏈中的一些成員可能沒有足夠的資源或保險來履行其賠償和防禦義務。儘管我們維持責任保險,但我們不能確定我們的承保範圍是否足以應付實際發生的債務,或者我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險,或者根本不能。
我們的信息系統出現重大中斷,且我們無法充分維護和更新這些系統,這可能會對我們的運營以及我們維護客户和業務合作伙伴信心的能力產生不利影響。
我們 廣泛依賴我們的信息系統管理和運營我們的業務。我們的系統容易受到停電、電信故障、計算機病毒、惡意攻擊、拒絕服務攻擊、安全漏洞、 和災難性事件的損壞或中斷。如果我們的系統損壞,無法正常或可靠地運行,或者我們的安全措施未能防止中斷,我們可能會產生鉅額維修或更換成本,數據丟失或被盜,並阻礙我們管理庫存或有效執行交易,參與額外的促銷活動以留住我們的客户, 我們的客户和其他業務合作伙伴失去信心,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們定期投資維護和更新我們的計算機系統。實施重大系統更改會增加計算機 系統中斷的風險。與實施技術計劃以及為這些計劃提供培訓和支持相關的潛在問題和中斷,可能會擾亂或降低我們的運營效率,並可能對客户體驗和客户及其他業務合作伙伴的信心產生負面影響。
系統故障導致的意外系統中斷可能會導致收入減少並損害我們的品牌,尤其是我們的Direct to Consumer細分市場。
在過去,特別是在假日高峯期,我們的網站及其為我們的Direct to Consumer細分市場提供的免費客户服務中心的流量顯著增加。我們的運營取決於我們是否有能力將我們的計算機和電信系統保持在有效的工作狀態,並保護其系統免受火災、自然災害、斷電、電信故障、安全漏洞(包括我們交易處理的漏洞或其他可能導致客户機密數據泄露的系統)或類似事件的損害。我們的系統在過去和未來可能會遇到系統中斷、響應時間過長或服務質量下降的情況。我們的直接面向消費者業務依賴於客户在我們的系統上進行購買。如果我們遇到頻繁或長時間的系統延遲或中斷,或者如果在假日旺季發生中斷,我們的收入可能會減少,我們的聲譽可能會受到損害。
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如果我們的電信提供商沒有充分維護我們的服務,我們可能會遇到系統故障,我們的收入可能會 下降。
我們 依賴電信提供商為我們的客户服務中心提供電話服務,併為我們的直接到消費者細分市場提供與我們的 數據中心的連接。雖然我們維護宂餘的電信系統,但如果這些 提供商遇到系統故障或無法充分維護我們的系統,我們可能會遇到中斷,無法 產生收入。我們依賴這些第三方關係,因為我們沒有資源在沒有這些或其他第三方的情況下維持我們的服務 。如果不能維持這些關係或以具有財務吸引力的條款更換它們 可能會擾亂我們的運營,或需要我們招致無法預料的鉅額成本。
如果我們保護客户、供應商和其他第三方信息安全的努力失敗,我們可能會面臨代價高昂的政府執法行動和私人訴訟,我們的銷售和聲譽可能會受到影響。
我們 定期接收並存儲有關客户、供應商和其他第三方的信息。我們制定了檢測、控制和應對數據安全事件的計劃。但是,由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常變化,並且可能很難在很長一段時間內被檢測到,因此我們可能無法 預測這些技術或實施足夠的預防措施。此外,我們 從第三方或通過開源解決方案開發或採購的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造中的缺陷,或可能意外危及信息安全的其他問題 。未經授權的人還可能試圖通過欺詐、欺詐或其他形式欺騙我們的團隊成員、承包商和供應商,訪問我們的系統或設施,或與我們有業務往來的第三方的系統或設施。
如果我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他第三方遇到額外的重大數據安全漏洞,或者 未能檢測到重大數據安全漏洞並對其做出適當響應,我們可能會面臨政府執法行動或私人訴訟。此外,我們的客户可能會對我們保護其信息的能力失去信心,這可能會導致他們不再購買我們的產品或使用我們的服務。
因為我們在我們的地點維持着大量現金供應,我們可能會因員工失誤和盜竊而遭受損失。
由於我們的一些業務需要我們在商店中保持大量現金供應,因此我們面臨着因員工失誤和盜竊而導致現金短缺的風險。我們定期在商店中遇到員工錯誤和盜竊,這可能會在員工錯誤或盜竊被發現期間顯著 增加這些商店的運營損失。我們在商店層面為員工失誤和盜竊提供自我保險。如果我們在商店層面和公司總部限制員工錯誤和盜竊風險的控制措施不能有效運行或結構無效,我們的運營利潤率可能會 受到與加強安全和預防措施相關的成本的不利影響。
我們的地點經理和員工之間的定期人員流動使我們的地點運營更加困難,並增加了我們的運營成本 。
我們 歷來在我們的位置經理和員工中經歷了相對穩定的員工隊伍,但自2020年初以來,我們和整個經濟的營業額總體上都有所增加。人員流動會干擾運營戰略的實施。 未來繼續或增加員工流動率可能會增加我們的運營壓力和運營成本, 可能會限制我們的增長能力。此外,高流動率將給我們在保持高水平員工對內部程序和外部法規合規要求的認識和合規性方面帶來挑戰。總而言之,持續或 高營業額將增加我們的培訓和監管成本,並導致收益減少,相應地 更大的監管不合規風險。
我們的消費金融收入集中在某些州可能會對我們產生不利影響。
我們 目前在四個州提供發薪日貸款服務,低於2020年初提供發薪日或分期付款貸款服務的六個州 。2020年,內布拉斯加州選民批准了發薪日貸款36%的利率上限,導致我們停止了該州的發薪日貸款 。這對消費金融部門來説是一個重大損失。
我們的 消費者金融部門來自發薪日貸款費用的收入現在集中在北達科他州、懷俄明州、愛荷華州和堪薩斯州。 在我們經營的市場中,當前的經濟、人口、競爭、監管、法定或任何其他條件的變化,包括上述立法、監管或訴訟風險,可能會導致該部門的收入進一步惡化 或增加我們的可疑賬户撥備,甚至完全禁止我們開展業務。
如果我們對貸款損失的估計不足以吸收實際損失,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響 。
我們 將貸款損失準備金維持在一定水平,以彌補在每個適用期間結束時收集我們的發薪日和分期付款貸款組合時發生的估計損失。在每個期間結束時,管理層會考慮最近的收款記錄,以確定預期損失率,以確定貸款損失準備。我們在2021年12月31日的貸款損失準備金為38萬美元。我們的貸款損失撥備是估計的,如果實際貸款損失大大超過我們的損失撥備,我們的財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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未能 實現並維護有效的內部控制可能會限制我們發現和防止欺詐的能力,從而對我們的業務和股票價格產生不利影響。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的。然而,所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。即使是那些被確定為有效的制度,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。隨着我們繼續執行我們的收購戰略,我們的欺詐風險將發生變化,並可能增加,因為被收購實體可能不熟悉或不合作適當的內部控制 和程序。我們無法維持有效的控制環境可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這反過來可能對我們的股價產生實質性的不利影響。
第 1B項未解決的員工意見
沒有。
項目 2個屬性
我們的總部位於內布拉斯加州的奧馬哈。我們租用了12,420平方英尺的空間作為我們的公司總部,以及 移動零售和消費金融部門的總部,還有額外的可用空間,足以滿足我們 預計的近期未來增長。我們的月租金額目前為13,553美元,租約將於2025年1月31日到期。公司電話號碼是(402)551-8888。
我們的直通消費者部門在南卡羅來納州格林伍德擁有一處佔地100英畝的物業,設施面積為382,790平方英尺。該設施 被用作JPPA分銷和倉庫設施。截至2021年12月31日,該房地產未被佔用。
我們的製造部門租用了位於密蘇裏州沃倫斯堡的製造工廠。該工廠擁有約107,000平方英尺的製造面積,租期至2035年3月31日,目前我們的月租金額為30,969美元。
項目 3法律程序
我們 涉及與我們的業務相關的各種法律索賠和訴訟,包括不時發生的與客户破產和僱傭相關的 事項,以及在正常業務過程中出現的其他法律事項。我們相信,對於我們所從事的類型和規模的企業來説,這些索賠和訴訟程序並不是不尋常的。雖然我們無法預測 這些索賠和訴訟的最終結果,但管理層認為,此類事項的成本和負債 單獨或總體而言,不存在對我們的綜合財務狀況或綜合運營結果產生重大不利影響的合理可能性。
第 項4煤礦安全信息披露
不適用 。
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第 第二部分
第 項5 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場 |
市場信息
我們的 普通股在“OTCQB”上掛牌交易,代碼為“WCRS”,這是場外交易市場的 中端場外報價平臺。我們普通股的轉讓代理和登記處是位於明尼蘇達州門多塔高地101號Pointe Curve#1110Centre,MN 55120的EQ。
持有者
截至本報告日期,我們有9,108,053股已發行普通股,由大約250名登記在冊的持有人持有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
下表提供了我們在截至2021年12月31日的三個月內購買Western Capital Resources,Inc.普通股的信息:
股票回購 | ||||||||||||||||||||
開始時間段 | 期間 收尾 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為董事會批准的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) | |||||||||||||||
2021年10月1日 | 2021年10月31日 | — | — | — | $ | 178,800 | ||||||||||||||
2021年11月1日 | 2021年11月30日 | — | — | — | $ | 178,800 | ||||||||||||||
2021年12月1日 | 2021年12月31日 | — | — | — | $ | 178,800 | ||||||||||||||
— | — |
(1) | 2018年9月13日,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多100萬美元的普通股 。回購可不時在公開市場上進行,或通過私下協商的交易進行。 |
2020年2月和9月,我們的董事會修改了回購計劃,將授權的股票回購金額分別從100萬美元增加到200萬美元,從200萬美元增加到400萬美元。
第 項6[已保留]
第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告其他部分的合併財務報表和相關附註一併閲讀。本討論包含涉及重大不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素,包括本報告其他“風險因素”中討論的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。欲瞭解更多信息,請參閲下面的“前瞻性陳述” 。
概述
2021財年,WCR普通股股東應佔淨收入同比增長23.2%,我們的蜂窩零售、製造和消費金融部門的表現均好於2020財年的業績。我們的製造部門今年是新的,如第 I部分第1項“業務-最新事件-收購”中所述,前一年的信息按照共同控制下實體的交易前信息的要求在重述的基礎上列報。
運營結果 :
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
2021年我們的普通股股東應佔淨收益為1,031萬美元,或每股1.12美元,而2020年為837萬美元,或每股0.88美元。收入從2020年的1.5億美元增加到2021年的1.64億美元,其中蜂窩零售和直達消費者細分市場是增長的最大貢獻者,分別同比增長19.6%和2.9%。
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下表提供了西鐵普通股股東按經營部門劃分的精選財務信息(以千為單位):
蜂窩 零售業 | 定向到 消費者 | 製造業 | 消費者 財務 | 公司 | 總計 | |||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 101,887 | $ | 43,335 | $ | 12,963 | $ | 1,793 | $ | — | $ | 159,978 | ||||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 4,167 | $ | — | $ | 4,167 | ||||||||||||
總收入 | $ | 101,887 | $ | 43,335 | $ | 12,963 | $ | 5,960 | $ | — | $ | 164,145 | ||||||||||||
佔總收入的百分比 | 62.1 | % | 26.4 | % | 7.9 | % | 3.6 | % | 0.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 9,117 | $ | 4,648 | $ | 319 | $ | 665 | $ | (1,511 | ) | $ | 13,238 | |||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 2,931 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,931 | ||||||||||||
西鐵普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 6,186 | $ | 4,648 | $ | 319 | $ | 665 | $ | (1,511 | ) | $ | 10,307 | |||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | 85,209 | $ | 42,114 | $ | 14,890 | $ | 1,784 | $ | — | $ | 143,997 | ||||||||||||
手續費及利息收入 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 5,959 | $ | — | $ | 5,959 | ||||||||||||
總收入 | $ | 85,209 | $ | 42,114 | $ | 14,890 | $ | 7,743 | $ | — | $ | 149,956 | ||||||||||||
佔總收入的百分比 | 56.8 | % | 28.1 | % | 9.9 | % | 5.2 | % | 0.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 5,934 | $ | 4,947 | $ | 154 | $ | 440 | $ | (1,073 | ) | $ | 10,402 | |||||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | 2,035 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 2,035 | ||||||||||||
西鐵普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 3,899 | $ | 4,947 | $ | 154 | $ | 440 | $ | (1,073 | ) | $ | 8,367 |
蜂窩 零售業
下表提供了我們蜂窩零售部門經營活動的精選財務信息:
截至十二月三十一日止的年度, (單位:千) | 2021 % of | 2020 % of | ||||||||||||||
2021 | 2020 | 收入 | 收入 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
零售額及相關費用 | $ | 79,220 | $ | 65,145 | 77.8 | % | 76.5 | % | ||||||||
其他收入 | 22,667 | 20,064 | 22.2 | % | 23.5 | % | ||||||||||
101,887 | 85,209 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
收入成本 | 50,049 | 39,008 | 49.1 | % | 45.8 | % | ||||||||||
毛利 | 51,838 | 46,201 | 50.9 | % | 54.2 | % | ||||||||||
薪金、工資及福利開支 | 24,372 | 22,072 | 23.9 | % | 25.9 | % | ||||||||||
入住費 | 8,695 | 8,771 | 8.5 | % | 10.3 | % | ||||||||||
折舊及攤銷費用 | 1,981 | 2,014 | 2.0 | % | 2.4 | % | ||||||||||
其他費用 | 5,539 | 5,936 | 5.5 | % | 7.0 | % | ||||||||||
所得税撥備 | 2,134 | 1,474 | 2.1 | % | 1.6 | % | ||||||||||
42,721 | 40,267 | 42.0 | % | 47.2 | % | |||||||||||
淨收入 | $ | 9,117 | $ | 5,934 | 8.9 | % | 7.0 | % |
分部 2021年非控股權益前淨收益的貢獻為912萬美元,而2020年為593萬美元。與去年同期相比,收入增長了19.6%(2021年增加的門店增長了4.8%)。我們在2021年經歷了升級活動的顯著增加(現有客户購買了新設備),其中部分原因是客户從仍在3G網絡上的設備升級,因為預計AT&T將於2022年2月22日關閉3G網絡,還有一些 歸因於客户遷移到新的5G網絡。
我們 主要是在2021年下半年受到通脹壓力和全球芯片短缺造成的庫存短缺的影響 。通脹壓力增加了幾乎所有費用類別的成本。目前尚不清楚庫存 短缺是否會在2022年出現,以及短缺的程度如何。截至2021年底,我們運營着229個分店。我們打算在2022年繼續尋求收購 ,並預計全年我們的門店數量將會增加。
21
將 定向到消費者
下表提供了我們直接面向消費者細分市場運營活動的精選財務信息:
截至十二月三十一日止的年度, (單位:千) | 2021 % of | 2020 % of | ||||||||||||||
2021 | 2020 | 收入 | 收入 | |||||||||||||
收入 | $ | 43,335 | $ | 42,114 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
收入成本 | 19,616 | 19,442 | 45.3 | % | 46.2 | % | ||||||||||
毛利 | 23,719 | 22,672 | 54.7 | % | 53.8 | % | ||||||||||
薪金、工資及福利開支 | 6,656 | 5,887 | 15.4 | % | 14.0 | % | ||||||||||
入住費 | 574 | 565 | 1.3 | % | 1.3 | % | ||||||||||
折舊及攤銷費用 | 456 | 531 | 1.0 | % | 1.3 | % | ||||||||||
其他費用 | 9,964 | 9,286 | 23.0 | % | 22.0 | % | ||||||||||
所得税撥備 | 1,421 | 1,456 | 3.3 | % | 3.5 | % | ||||||||||
19,071 | 17,725 | 44.0 | % | 42.1 | % | |||||||||||
淨收入 | $ | 4,648 | $ | 4,947 | 10.7 | % | 11.7 | % |
與2020年的495萬美元相比,直接面向消費者部門在2021年貢獻了465萬美元的淨收入。在過去的幾年裏,我們一直專注於升級管理和產品供應以及優化營銷支出。在2021年和 2020年,該細分市場的產品銷售額均出現增長,得益於全行業消費者購買方式的變化和對在線訂購產品的需求增加,以及消費者對園藝和種子相關產品的興趣增加。儘管收入同比增長,但在2021年受到供應短缺的阻礙。與 所有其他細分市場類似,該細分市場的勞動力成本每年都在增加,對收入成本、薪資成本和工資支出都產生了影響。
製造業
下表提供了我們製造部門經營活動的精選財務信息:
截至十二月三十一日止的年度, (單位:千) | 2021 % of | 2020 % of | ||||||||||||||
2021 | 2020 | 收入 | 收入 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
銷售額 | $ | 12,963 | $ | 14,890 | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
其他收入 | — | — | — | % | — | % | ||||||||||
12,963 | 14,890 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
收入成本 | 9,528 | 11,235 | 73.5 | % | 75.5 | % | ||||||||||
毛利 | 3,435 | 3,655 | 26.5 | % | 24.5 | % | ||||||||||
薪金、工資及福利開支 | 1,108 | 1,139 | 8.5 | % | 7.6 | % | ||||||||||
入住費 | 152 | 103 | 1.2 | % | 0.7 | % | ||||||||||
折舊及攤銷費用 | 5 | 11 | — | % | 0.1 | % | ||||||||||
利息支出 | 65 | 159 | 0.5 | % | 1.1 | % | ||||||||||
其他費用 | 1,666 | 1,995 | 12.9 | % | 13.4 | % | ||||||||||
所得税撥備 | 120 | 94 | 0.9 | % | 0.6 | % | ||||||||||
3,116 | 3,501 | 24.0 | % | 23.5 | % | |||||||||||
淨收入 | $ | 319 | $ | 154 | 2.5 | % | 1.0 | % |
我們的製造部門於2021年1月收購,在應對供應鏈短缺和原材料成本上升這一極具挑戰性的 一年中,由於銷售額下降,我們的淨收入有所增加。
22
消費者 財務
下表提供了我們消費金融部門經營活動的精選財務信息:
Year Ended December 31, (in thousands) | 2021 % of | 2020 % of | ||||||||||||||
2021 | 2020 | 收入 | 收入 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
零售額 | $ | 1,477 | $ | 1,438 | 24.8 | % | 18.6 | % | ||||||||
融資費和利息 | 4,167 | 5,959 | 69.9 | % | 76.9 | % | ||||||||||
其他收入 | 316 | 347 | 5.3 | % | 4.5 | % | ||||||||||
5,960 | 7,744 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||||||
收入成本 | 751 | 1,114 | 12.6 | % | 14.4 | % | ||||||||||
毛利 | 5,209 | 6,630 | 87.4 | % | 85.6 | % | ||||||||||
薪金、工資及福利開支 | 2,211 | 3,076 | 37.1 | % | 39.7 | % | ||||||||||
入住費 | 748 | 1,148 | 12.5 | % | 14.8 | % | ||||||||||
折舊及攤銷費用 | 10 | 20 | 0.2 | % | 0.3 | % | ||||||||||
其他費用 | 1,336 | 1,784 | 22.4 | % | 23.0 | % | ||||||||||
所得税撥備 | 239 | 162 | 4.0 | % | 2.1 | % | ||||||||||
4,544 | 6,190 | 76.2 | % | 79.9 | % | |||||||||||
淨收入 | $ | 665 | $ | 440 | 11.2 | % | 5.7 | % |
消費者財務部門淨收入從2020年的44萬美元增加到2021年的65萬美元,原因是收入同比下降。 淨收入的增加和收入成本的下降都得益於壞賬的回收,或收入成本中計入的淨壞賬的減少 。2021年收回以前在已關閉地點支出的壞賬超出預期 ,2022年將不會成為經常性項目。收入減少的原因是,由於州監管改革,我們在內布拉斯加州的發薪日業務於2020年11月關閉,也是在2020年11月,我們在愛荷華州的六家發薪日門店業務中的五家被出售。 除了一個受益於內布拉斯加州法律變化的發薪日門店外,所有其他發薪日門店的貸款總額同比減少了4%,這是該行業的持續趨勢。
公司
截至2021年12月31日的年度,我們公司部門的淨成本為(151萬美元),而截至2020年12月31日的年度為(107萬美元),淨成本增加的主要原因是與2021年1月完成的Swisher交易相關的投資收入減少和一次性交易費用 20萬美元。
合併 所得税費用
所得税 2021年的税費支出為347萬美元,而2020年的税費支出為288萬美元,實際税率分別為20.8%和21.7%。 可歸因於我們的非控股權益的收入流向非控股權益,不應在公司 層面納税。不包括非控股權益的非應税流轉收入,2021年和2020年的實際税率分別為25.2%和25.6%。實際費率同比下降是由於不可扣除的交易費用同比減少。
流動性 和資本資源
彙總 現金流數據如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
現金流由(用於): | ||||||||
經營活動 | $ | 17,380,816 | $ | 15,493,544 | ||||
投資活動 | (2,788,686 | ) | (1,659,306 | ) | ||||
融資活動 | (4,081,838 | ) | (8,490,426 | ) | ||||
現金淨增 | 10,510,292 | 5,343,812 | ||||||
現金和現金等價物,年初 | 32,504,803 | 27,160,991 | ||||||
現金和現金等價物,年終 | $ | 43,015,095 | $ | 32,504,803 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別擁有4,300萬美元和3,250萬美元的現金和現金等價物。 我們相信,我們的可用現金加上運營和持有至到期投資的預期現金流,將足以滿足我們到2023年3月的流動性和資本支出需求。我們預期可用現金的短期用途包括為經營活動提供資金、按計劃償還債務和支付股息。
23
除了現金和現金等價物,截至2021年12月31日,我們擁有1234萬美元的美國國債和204萬美元的存單投資 (每個實體每個金融機構的投資上限約為25萬美元)。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別有342萬美元和311萬美元的未償債務,沒有融資租賃債務 。
關鍵會計政策
我們的合併財務報表和附註是根據美國普遍接受的會計原則編制的,並在一致的基礎上適用。編制這些合併財務報表需要我們作出一些估計和假設,這些估計和假設會影響資產和負債的報告金額、合併財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額。我們在持續的基礎上評估這些估計和假設。我們根據我們目前掌握的信息以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設做出這些估計。 在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計大不相同。
我們的重要會計政策在本報告所包括的合併財務報表附註的附註1“列報基礎、業務性質和重要會計政策摘要”中進行了討論。我們認為,以下關鍵會計政策會影響我們編制合併財務報表時使用的更重要的估計和假設:
應收賬款 和損失準備
消費者 財務
應收貸款中包括165萬美元尚未到期的發薪日貸款的本金、利息和手續費餘額。發薪日貸款的性質是高風險貸款,在確定信貸損失準備金時需要大量假設,包括違約率和這些違約貸款的後續收回金額。這兩個因素 在過去兩年中保持相對穩定,因此我們使用歷史利率來幫助確定預期的 未來信貸損失。此外,我們必須考慮未來的經濟因素。任何比我們的假設更嚴重的經濟衰退都將增加違約率,並減少對這些違約貸款的後續收回。截至2021年12月31日,我們估計165萬美元應收貸款餘額的信貸損失約為42,000美元。
庫存
將 定向到消費者
存貨 使用加權平均法確定成本,以成本或市場中的較低者進行估值。本公司定期評估庫存項目的價值,並根據其對市場狀況的估計對庫存進行減記。庫存的兩個子類別 活植物和修復產品最容易受到減記和關鍵假設的適用。
活植物的生命是有限的,任何未售出的產品都會在銷售季節結束時處理。如果對產品的需求達不到預期,則在核銷之前的過渡期內可能會發生更大規模的減記。管理層將根據庫存水平、活貨物季節的剩餘時間以及可能受到風險因素部分討論的許多當前市場和經濟因素影響的當前和預期需求來評估減記需求。
我們 在此細分市場的庫存中有相當數量的家用硬件產品。由於其中許多 項目的獨特性,單個SKU的銷售量可能較低。管理層對庫存中物品的價值進行評估,以估算相對於運輸成本的津貼。此評估包括回顧各個SKU在過去12個月內的銷售量 以估算津貼。
製造業
存貨 採用確定成本的標準成本計算法,以成本或市場中的較低者計價。本公司定期 評估庫存物品的價值,並根據其對市場狀況的估計對庫存進行減記。 使用的主要假設是未來的銷售數量、物品的未來售價以及原材料(主要是鋼材)的成本。未知的經濟因素或供應因素可能會對這些假設產生重大影響。經濟急劇下滑將對未來的銷售量產生負面影響。鋼鐵或其他原材料成本的下降將對未來銷售價格和成本較低或市場方法下的基礎成本的假設產生負面影響。未來 根據成本或市場方法中的較低者,銷售價格和基礎成本也可能受到 無法預見的同類產品的負面影響,可能來自國外或其他來源,價格較低 點。
24
公允價值計量
金融工具的公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產時可收到的或支付用於轉移負債的金額。金融資產標記為出價,金融負債標記為出價。公允價值計量不包括交易成本。公允價值層次結構用於確定用於確定公允價值的信息的質量和可靠性的優先順序。公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。三級層次結構為 ,如下:
第1級-相同資產或負債的活躍市場報價。
第 2級--可觀察到的基於市場的投入或得到市場數據證實的投入。
第 3級-未經市場日期證實的不可觀察到的輸入。
本公司相信其估值方法恰當且與其他市場參與者一致,但使用不同的 方法或假設來釐定某些金融工具的公允價值,可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同 。
資產負債表外安排
我們 沒有表外安排。
有關前瞻性陳述的警示性説明
根據證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條的定義,本報告中的一些陳述屬於“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。本報告中使用的“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“將會”等類似詞語或此類詞語的否定 旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類詞語或表述。本報告中的前瞻性陳述主要位於“業務描述”、“風險因素”、“管理層討論及財務狀況和經營結果分析”標題下的材料中,但也可在本報告的其他部分找到。這些前瞻性陳述通常與我們對未來運營的計劃、目標和預期有關,並基於管理層對未來業績或趨勢的當前估計和預測。儘管我們認為 中反映或這些前瞻性陳述建議的我們的計劃和目標是合理的,但我們可能無法實現這些計劃或目標。您應完整閲讀本報告,並瞭解未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。 我們不承擔任何義務來更新任何前瞻性聲明,即使我們的情況在未來可能會發生變化。
可能導致實際結果與我們的預期不同或可能影響普通股價值的特定因素,包括, 但不限於:
● | 供應鏈中斷和延誤及相關收入損失; |
● | 通貨膨脹 銷售成本壓力和商品價格波動; |
● | 與我們的Swisher產品的設計、製造、銷售和使用相關的潛在的產品責任風險 ; |
● | 地方、州或聯邦法律法規中有關貸款行為的變化,或此類法律法規的解釋變化 ; |
● | 針對消費金融行業或我們的訴訟 和監管行動,特別是在某些關鍵州 ; |
● | Our need for additional financing; |
● | 更改我們成為Cricket Wireless經銷商的授權 ; |
● | 更改授權板球經銷商薪酬 ; |
● | 在我們開展業務的市場中,缺乏板球無線的廣告支持和促銷活動; |
● | 我們對信息系統的依賴; |
● | 新冠肺炎對我們的員工、客户、我們的供應鏈、經濟和金融市場的直接和間接影響;以及 |
● | 融資和併購市場的不可預測性 或不確定性,這可能會削弱我們通過收購實現業務增長的能力。 |
可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述所暗示的結果不同的其他 因素在“風險因素”一節和本報告的“風險因素”一節中有更詳細的描述。
本報告中使用的行業數據和其他統計信息基於獨立出版物、政府出版物、市場研究公司的報告 或其他已發佈的獨立來源。一些數據也是基於我們的善意估計,來自我們對內部調查和上面列出的獨立來源的審查。儘管我們相信這些消息來源是可靠的,但 我們尚未獨立核實這些信息。
第7A項關於市場風險的定量和定性披露
不適用 。
25
第 項8財務報表和補充數據
財務信息索引
目錄
頁面 | ||
獨立註冊會計師事務所報告 | F-1 | |
合併財務報表 | ||
合併資產負債表 | F-2 | |
合併損益表 | F-3 | |
合併股東權益報表 | F-4 | |
合併現金流量表 | F-5 | |
合併財務報表附註 | F-6 |
26
獨立註冊會計師事務所報告{br
致 西部資本資源公司董事會和股東:
對財務報表的意見
我們已 審計了隨附的西部資本資源公司(以下簡稱本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2021年12月31日的兩年期間各年度的相關綜合收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱為財務報表)。我們認為,上述財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年和2020年12月31日的財務狀況。以及其在截至2021年12月31日的兩年期間的經營結果和現金流量,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
徵求意見的依據
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計 ,以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤 還是欺詐。本公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計 。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此,我們不表達這種意見。
我們的 審計包括執行程序,以評估財務報表重大錯報的風險,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的數額和披露的證據。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。 我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
重大審計事項
關鍵審計事項是指在當期對財務報表進行審計時產生的事項,這些事項已傳達或要求 傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露 和(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵審計問題 。
/s/
我們 自2017年起擔任本公司的審計師。
PCAOB ID:
2022年3月29日
F-1
西部資本資源公司。及附屬公司
簡明合併資產負債表
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
短期投資 | ||||||||
應收貸款(扣除信貸損失準備金後的淨額分別為384 000美元和315 000美元) | ||||||||
應收賬款(扣除信貸損失準備金後的淨額分別為34500美元和33000美元) | ||||||||
存貨(減去準備金分別為1 424 000美元和1 321 000美元) | ||||||||
預繳所得税 | ||||||||
預付費用和其他 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
投資 | ||||||||
財產和設備,淨值 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他應收貸款 | ||||||||
其他 | ||||||||
商譽 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計工資總額 | ||||||||
流動部分經營租賃負債 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動部分長期債務 | ||||||||
合同及其他法律責任 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債 | ||||||||
應付票據,扣除當期部分 | ||||||||
經營租賃負債,扣除當期部分 | ||||||||
長期負債總額 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項(附註21) | ||||||||
股權 | ||||||||
西方股東權益 | ||||||||
普通股,$ | 面值, 授權股份, 和 分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和未償還||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
西方股東權益總額 | ||||||||
非控制性權益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ |
見合併財務報表附註
F-2
西部資本資源公司及附屬公司
合併損益表
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入 | ||||||||
銷售及相關費用 | $ | $ | ||||||
融資費和利息 | ||||||||
其他收入 | ||||||||
總收入 | ||||||||
收入成本 | ||||||||
銷售成本 | ||||||||
應收貸款信用損失準備 | ( | ) | ||||||
收入總成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
運營費用 | ||||||||
薪金、工資和福利 | ||||||||
入住率 | ||||||||
廣告、營銷和開發 | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
其他 | ||||||||
總運營費用 | ||||||||
營業收入 | ||||||||
其他收入(支出): | ||||||||
股息和利息收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(費用)合計 | ( | ) | ||||||
所得税前收入 | ||||||||
所得税費用準備 | ||||||||
淨收入 | ||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
西方普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | ||||||
西方普通股股東應佔每股收益 | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ | ||||||
加權平均已發行普通股 | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀釋 |
見 合併財務報表附註。
F-3
西部資本資源公司。及附屬公司
合併股東權益報表
西部資本資源公司股東 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 實收資本 | 留存收益 | 非控制性權益 | 總計 | |||||||||||||||||||
餘額-2019年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||
被收購方收購前淨收益減少 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股票贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額-2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||
對非控股權益的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
股票贖回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
已支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額-2021年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ |
見 合併財務報表附註。
F-4
西部資本資源公司。及附屬公司
合併現金流量表
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊 | ||||||||
攤銷 | ||||||||
經營性租賃使用權資產攤銷 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
處置資產的損失(收益) | ( | ) | ||||||
投資活動的應計利息 | ( | ) | ||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
應收貸款 | ( | ) | ||||||
應收賬款 | ( | ) | ||||||
庫存 | ( | ) | ||||||
預付費用和其他資產 | ( | ) | ||||||
經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付賬款和應計費用 | ||||||||
合同負債和其他流動負債 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的現金和現金等價物淨額 | ||||||||
投資活動 | ||||||||
購買投資 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資收益 | ||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
收購商店,扣除收購的現金後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收票據預付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
處置資產的收益 | ||||||||
用於投資活動的現金和現金等價物淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動 | ||||||||
應付票據預付款--長期 | ||||||||
應付票據的付款--長期 | ( | ( | ||||||
融資租賃的付款 | ( | |||||||
對非控股權益的分配 | ( | ( | ||||||
普通股贖回 | ( | ( | ||||||
股息的支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於籌資活動的現金和現金等價物淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
年初 | ||||||||
年終 | $ | $ | ||||||
補充披露現金流量信息 | ||||||||
已繳納的所得税 | $ | $ | ||||||
支付的利息 | $ | $ | ||||||
非現金投資和融資活動: | ||||||||
取得的使用權資產、產生的經營租賃債務 | $ | $ | ||||||
使用權資產處置 | $ | $ | ||||||
使用權責任處分 | $ | $ | ||||||
未結清的股票回購 | $ | $ | ||||||
適用於應收貸款的非控制性權益分配 | $ | $ | ||||||
轉換為長期債務關聯方的非流動負債 | $ | $ | ||||||
與受共同控制的實體進行交易時發行的股票 | $ | $ |
見 合併財務報表附註。
F-5
西部資本資源公司及附屬公司
合併財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
1. 陳述依據、業務性質和重要會計政策摘要 –
陳述依據 /業務性質
西部資本資源公司(“WCR”)是一家母公司,擁有運營中的子公司,擁有的百分比括在括號中, 彙總如下。
● | 蜂窩 零售業 |
○ | PQH
無線公司(“PQH”)( |
● | Direct to Consumer |
○ | 強生(J&P)Park Acquires,Inc.( |
○ | J&P
Real Estate, LLC (“JPRE”) ( |
● | 製造業 |
○ | Swisher
收購公司(“SAI”)( |
● | 消費者 財務 |
○ | 懷俄明州金融貸款人公司(“WFL”)( |
○ | Express
典當公司(“EPI”)( |
2021年1月8日,我們完成了與SAI的合併(“合併交易”)。該公司發行了 以普通股換取SAI的全部股權,使SAI成為本公司的全資附屬公司。該交易受財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)805,共同控制下實體的業務合併的指導。本文中列報的往年財務報表和財務信息 已使用權益池方法進行了追溯調整(“重述”),以提供增強的比較信息。
管理層 分析了冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)對其截至2021年12月31日的財務報表的影響 ,並確定其重大判斷和估計的變化不會對商譽、無形資產或長期資產產生實質性影響。
本財務報表附註中提及的“公司”或“我們”是指西部資本資源公司及其 子公司。對我們企業內特定公司的引用,如“”PQH“”、“JPPA”、“JPRE”、“ ”“SAI”、“WFL”或“EPI”,僅指這些公司。
合併依據
合併財務報表包括西鐵公司、其全資附屬公司及本公司擁有控股權的其他實體的賬目。對於本公司擁有控股權的財務權益, 本公司適用ASC 810合併的規定,適用於報告應佔非控股權的權益和淨收益或虧損。公司的公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
使用預估的
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設可能會影響合併財務報表和附註中的某些報告金額和披露。管理層的估計是基於歷史經驗和各種在當時情況下被認為是合理的其他假設。實際結果可能與這些估計不同。重大的 管理層估計涉及應收貸款信貸損失準備、商譽賬面價值和減值以及 其他長期資產、使用權資產和相關負債(包括適用的貼現率)、存貨估值 以及無形資產和財產及設備的過時、預計使用年限、禮券和商品信用 負債及遞延税項和税收不確定性。
F-6
合併財務報表附註 (續)
收入 確認
公司遵循ASC 606《與客户簽訂合同的收入》的規定,本附註1稍後將進一步披露。此外,請參閲附註17,“收入”和20,“細分信息”,瞭解更多信息,包括按細分細分的收入。
消費金融部門的短期貸款協議和公司投資產生的收入 根據ASC 825金融工具確認。
現金 和現金等價物
就綜合現金流量表而言,本公司將購買時到期日為 三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。
公允價值計量
金融工具的公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產時可收到的或支付用於轉移負債的金額。金融資產標記為出價,金融負債標記為出價。公允價值計量不包括交易成本。公允價值層次結構用於確定用於確定公允價值的信息的質量和可靠性的優先順序。公允價值層次結構內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。三級層次結構為 ,如下:
第1級-相同資產或負債的活躍市場報價。
第 2級--可觀察到的基於市場的投入或得到市場數據證實的投入。
第 3級-未經市場日期證實的不可觀察到的輸入。
該公司持有至到期的證券由美國財政部零息國庫券組成。
應收賬款 和損失準備
蜂窩 零售業
非現金銷售的應收賬款 在客户佔有產品或服務完成時記錄,代表對第三方的索賠 將以現金結算,包括未結算的信用卡費用,並計入應收賬款。 應收賬款的賬面價值,扣除信用損失準備,代表其估計的可變現淨值 。
將 定向到消費者
非現金銷售的應收賬款 在訂單發貨時記錄,代表將以現金結算的針對第三方的索賠,包括 未結算的信用卡費用和按條款批發銷售,並計入應收賬款。應收賬款的賬面價值是扣除信貸損失準備後的淨額。信貸損失準備是考慮到經濟狀況和未來經濟趨勢對資產預期壽命的信貸損失的估計。當內部催收工作未能成功收回到期金額時,應收賬款逾期餘額予以核銷。
製造業
非現金銷售的應收賬款 在訂單發貨時記錄,代表將以現金結算的針對第三方的索賠,包括 未結算的信用卡費用和按條款批發銷售,並計入應收賬款。應收賬款的賬面價值是扣除信貸損失準備後的淨額。信貸損失準備是考慮到經濟狀況和未來經濟趨勢對資產預期壽命的信貸損失的估計。當內部催收工作未能成功收回到期金額時,應收賬款逾期餘額予以核銷。
消費者 財務
應收貸款包括尚未到期的發薪日、分期和典當貸款的未付本金、利息和手續費餘額,以及在過去180天內到期但仍有未償還餘額的“遲發”發薪日貸款。逾期發薪日貸款通常是指客户的個人支票已被 存放,但由於客户賬户中的資金不足、已關閉的賬户或其他 原因而被退還的未償還貸款。所有退回的物品將在180天后註銷,因為該日期之後的未來收藏品的現值預計不會很大。貸款按成本加應計利息或手續費減去已支付的款項和信貸損失準備金計入。
我們 不專門為任何個人發薪日或分期付款貸款預留資金。相反,我們彙總貸款類型的目的是 使用一種方法來估計信貸損失準備,該方法考慮到經濟狀況和未來經濟趨勢來估計資產的預期終身信貸損失。此外,該方法還考慮了當前和預期的收款模式、投資組合中記錄的最新趨勢,以及過去24個月內發放的貸款的沖銷模式,這有助於管理層估計未來的復甦。典當貸款的信用損失不被記錄,因為抵押品的價值 超過了貸款金額。
F-7
合併財務報表附註 (續)
庫存
蜂窩 零售業
由電話和配件組成的庫存 按成本列示,分別按具體標識和加權平均成本確定。
將 定向到消費者
存貨 使用加權平均法確定成本,以成本或市場中的較低者進行估值。
製造業
庫存 以成本和市場中的較低者為準。製成品的成本是用標準成本法確定的。原材料主要由用於製造產品的部件組成。裝配件由經過加工的原材料、資本化的勞動力和管理費用組成。成品包括可供銷售的成品、零部件和配件。存貨計價 為過剩、陳舊和移動緩慢的存貨提供津貼。
消費者 財務
商品庫存以成本價和市場價中的較低者為準。未償還貸款的本金成為被沒收的抵押品的庫存成本。
長壽資產
財產和設備按成本減去累計折舊入賬。相關資產的估計使用年限按直線法計提折舊如下:
● | 計算機設備和軟件 | – 年份 | ||||
● | 改進和設備 | – 年份 | ||||
● | 建房 | 年份 |
維護和維修費用按更新和改進資本化時發生的運營費用計入。
公司將與開發供內部使用的軟件相關的某些內部成本資本化,包括工資成本。這些成本從公司進入應用程序開發階段時開始資本化。當軟件基本完成並可供預期使用時,這些成本的資本化 將停止。只有預期會帶來額外特性或功能的增強 所產生的成本才會資本化,並在增強的預計使用壽命內計入費用 。
有限年限無形資產指分配給通過業務收購獲得的資產的公允價值管理,根據管理層對資產使用年限的估計在3至15年內攤銷 ,並進行減值評估 。
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時,本公司會評估長期資產(商譽除外)減值的可能性。可能引發減值審查的因素包括:與預期歷史或預計未來現金流相比表現顯著欠佳 ,收購資產的使用方式或整體業務戰略發生重大變化,以及重大負面行業事件或趨勢。
運營 租約
公司適用ASC 842租賃條款,適用於租賃的確認、列報和披露。
運營 租賃付款條款可以包括固定付款條款和可變付款條款。固定付款條款和浮動付款取決於指數(即消費者物價指數或“CPI”)或利率,在確定經營租賃使用權資產和負債時予以考慮。不依賴於指數或費率的可變付款不包括在租賃使用權資產和負債確定中。與租賃期限為一個月或以下的租賃有關的費用在發生時確認為可變租賃費用。其他租賃付款條款可能包括固定付款期限的租賃和非租賃組成部分。 以固定付款期限彙總的租賃和非租賃組成部分完全被視為租賃組成部分(選擇適用於 租賃房地產資產類別)。我們估計我們的增量借款利率,其定義為我們在抵押的基礎上為借款而支付的利率,考慮到租賃期限的長短和租賃資產所處經濟環境的風險 。我們的許多租賃協議都包含續簽的選項。用於計算ROU資產和租賃負債的租賃期僅包括被視為合理確定將被行使的續訂期權。
F-8
合併財務報表附註 (續)
商譽
我們 將在企業合併中收購的有形和可識別無形資產淨值超過公允價值的任何額外收購價分配給商譽。我們根據市場參與者將使用的信息和假設(包括估計收入預測、增長率、現金流、貼現率、使用年限和其他相關假設)的估值 來確定在企業合併中收購的可識別無形資產的公允價值。截至10月1日,我們每年測試一次商譽減值,如果事件或環境變化表明可能出現減值,我們會更頻繁地測試商譽減值。本公司在報告單位層面測試商譽減值,這與本公司的部門保持一致。公司進行定性評估以確定是否需要進行量化減值測試。量化評估考慮報告單位的賬面值是否超過其公允價值,在這種情況下,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則計入減值費用。該公司確定在2021年不需要進行量化減值測試 。
商品 積分和禮品卡負債
將 定向到消費者
本公司對未兑換的禮品卡、禮券和商品積分負有責任,直至兑換、欺詐或最長兩年。根據歷史贖回趨勢,本公司得出結論,這些債務自發行之日起兩年後贖回的可能性微乎其微。該負債還保留用於管理層根據歷史趨勢估計的贖回率。
廣告, 營銷和開發成本
公司在產生廣告費用時支付廣告費用,但直接響應廣告除外,這些廣告在分發之前都是資本化的。
直接響應廣告主要包括直接面向消費者的目錄製作、印刷和郵資成本。預付費
截至2021年12月31日和2020年12月31日的廣告費用為$
公司根據ASC 718《股票補償》確認與股票支付交易相關的公允價值補償成本。根據ASC 718的規定,基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並在員工必需的服務期間(通常是歸屬期間)確認。 我們的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權估值模型估計的。
所得税 税
遞延 所得税反映了資產和負債的計税基礎與其財務報告金額之間的差異在未來幾年的税務後果,這是基於頒佈的税法和適用於預計差異將影響應納税所得額的期間的法定税率 。為將遞延税項資產減少至預期變現金額,在必要時設立估值免税額。所得税撥備是指本年度已支付或應付的税款以及本年度遞延税項資產和負債的變動。
公司根據ASC 260每股收益(“EPS”)計算每股基本收益,每股收益是通過將普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄每股收益對期內所有可能造成攤薄的普通股生效,按庫存股方法計算。在計算稀釋每股收益時,使用該期間的加權平均市場價格來確定因行使股票期權而假設購買的普通股數量。截至2020年12月31日, 來自股票期權的潛在普通股等價物 不包括在稀釋每股收益計算中,因為它們的影響是反稀釋的。
金融工具的公允價值
資產負債表中報告的現金、應收賬款和應收貸款、存貨和應付賬款為短期金額,其賬面價值接近公允價值。資產負債表中報告的應付票據金額為 長期和短期,其賬面價值接近公允價值。
最近 會計聲明
2019年12月,FASB發佈了《會計準則更新》(《ASU》)2019-12年所得税(主題740):簡化所得税會計,消除了現行所得税指南中與期間內税收分配法、中期所得税計算方法和外部基礎差額確認 法有關的某些例外情況。本會計準則還簡化了所得税的會計核算,方法包括澄清和修訂現有的指導意見,這些指導意見涉及有效税率計算中制定的税法或税率變化的影響、特許經營税的確認和商譽計税基礎的評估,以及其他澄清。ASU 2019-12在財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效,從2020年12月15日之後開始,允許 提前採用。本公司目前正在評估該ASU對其合併財務報表的潛在影響 ,但不認為採用ASU 2019-12將對其合併財務報表產生重大影響。
本會計年度內並無或預期任何其他新的會計聲明對合並財務報表產生或預期會產生重大影響。
F-9
合併財務報表附註 (續)
2. 操作環境中固有的風險 –
供應鏈 投入品供應和價格的波動可能會對我們 製造和銷售產品盈利的能力產生不利影響,並可能對我們的利潤率和收入產生不利影響。
我們的製造部門運營有賴於鋼材、發動機和其他原材料部件的充足供應。我們直接面向消費者的業務依賴於種子和活植物等的充足供應。我們的手機零售業務有賴於充足的手機供應,而手機供應又有賴於充足的芯片供應。我們無法採購 任何此類生產材料、組件或成品,延遲收到或無法以具有競爭力的價格採購,特別是在適用的旺季,可能會對我們生產產品和以成本效益的基礎上銷售產品的能力產生不利影響,進而可能對我們的收入和盈利能力產生不利影響。
我們的 運營結果可能會受到產品責任訴訟的負面影響。
公司的製造部門存在與我們產品的設計、製造、銷售和使用相關的潛在產品責任風險。到目前為止,我們還沒有發生與這些產品責任索賠相關的材料成本。雖然我們 相信我們目前的一般責任和產品責任保險足以保護我們免受未來的產品責任索賠 ,但不能保證我們的承保範圍將足以涵蓋可能出現的所有索賠。此外,我們可能無法在未來以可接受的費用維持保險範圍。保險無法承保的重大損失或無法獲得第三方賠償的 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。此外,我們可能有必要召回不符合批准規格的產品,這可能會導致負面宣傳以及與召回相關的成本和收入損失。
監管部門
公司的消費金融部門活動受到眾多聯邦、州和地方法律、法規和規則的嚴格監管,這些法律、法規和規則可能會發生變化。可能制定或發佈新的法律、法規或規則,對現有法律、法規或規則的解釋可能發生變化,監管機構的執法行動可能會加強。在過去幾年中,消費者權益倡導團體和某些媒體報道主張政府和監管機構採取行動,禁止或嚴格限制本公司開展的此類次級貸款活動。經過幾年的研究、辯論和公開聽證會,美國消費者金融保護局(CFPB)於2017年10月通過了一項發薪日貸款的新規則。原定於2019年8月生效的2017年規定將對該行業施加重大限制,預計大量貸款人將被迫關閉門店。
然而, 在2018年1月,CFPB發表了一份聲明,表示打算“重新考慮”該規定。2020年7月,CFPB 發佈了適用於2017年規則的最終規則。最終規則取消了2017規則的強制性承保條款 ,但沒有撤銷或更改2017規則的付款條款。CFPB將尋求使這些規則在 實體合規的合理期限內生效。最終規則的實施可能會導致內部壞賬回收減少 ,回收成本上升,從而對我們的消費金融部門產生負面影響並進一步收縮 。
上述規則或管理或以其他方式影響貸款的現行聯邦、州或地方法律或法規中的任何其他不利變化可能會導致消費金融部門在某些或所有司法管轄區或地點的業務縮減或停止 。此外,任何不遵守任何適用的地方、州或聯邦法律或法規的行為都可能導致罰款、訴訟、關閉一個或多個門店或負面宣傳。任何此類變更或失敗都將對公司和部門的經營業績和財務狀況產生相應的 影響,主要是由於停止或縮減業務造成的收入減少,或通過增加法律支出或罰款而導致營業收入減少,也可能因營業收入損失或減少 或如果負面宣傳影響其根據需要獲得額外融資的能力而對公司的總體業務前景產生負面影響。
此外,聯邦、其他州或地方法律法規的通過或對其解釋的改變可能在任何時候從根本上禁止消費金融部門以目前的形式開展貸款業務。任何此類法律或法規變更肯定會對公司、其經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響,甚至可能對消費金融部門的生存能力產生不利影響。
濃度
該公司在金融機構有活期存款,經常超過聯邦存款保險公司的保險限額。截至2021年12月31日,公司的活期存款超過保險金額約
$
F-10
合併財務報表附註 (續)
消費金融部門的應收貸款 集中在次級市場和地理上,主要在中西部。 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,消費金融部門的地理經濟和監管風險集中 (以按州顯示的消費金融部門收入的百分比表示,當10%或更多)如下所示:
消費金融細分市場 | ||||
2021%的收入 | 2020 % of 收入 | |||
北達科他州 | ||||
內布拉斯加州1 | ||||
愛荷華州 | ||||
懷俄明州 |
1 |
公司的手機零售部門是Cricket Wireless的授權零售商。作為一家僅為單一運營商運營的授權零售商,該公司受到多種因素的影響,包括來自單一品牌、單一手機供應商、單一操作系統供應商和精選第三方處理器的收入。
我們的Direct to Consumer子公司JPPA與第三方批發種植商達成了一項協議,協議有效期至2025年。種植商 已同意為JPPA進行研究,並將JPPA的研究作物用於銷售到2025年。作為交換,該 種植者/研究人員(也是直接面向消費者的競爭對手)被允許在其批發部門銷售某些Jackson&Perkins品牌的玫瑰。
3. 現金、現金等價物和投資 –
下表按重要投資類別顯示了公司的現金和現金等價物、持有至到期的投資和其他投資,記錄為現金和現金等價物或短期和長期投資:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
經營帳目 | $ | $ | ||||||
貨幣市場--美國財政部債券 | ||||||||
美國財政部債務 | ||||||||
小計 | ||||||||
投資 | ||||||||
存款單( – 月份到期日,FDIC投保) | ||||||||
美國國債(期限不到一年) | ||||||||
小計 | ||||||||
共計 | $ | $ |
投資 包括以下內容:
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 攤銷 成本 | 未實現 得(損) | 估計的公平 值 | |||||||||||||||||||
存單 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
美國國債--持有至到期 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
F-11
合併財務報表附註 (續)
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
1級 | 2級 | 3級 | 攤銷成本 | 未實現 得(損) | 估計的公平 值 | |||||||||||||||||||
存單 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
美國國債--持有至到期 | 17,338,073- | ( | ) | |||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
利息 持有至到期投資和其他來源確認的收入如下:
2021 | 2020 | ||||||||
持有至到期 | $ | $ | |||||||
其他 | |||||||||
$ | 57,601 | $ | 310,241 |
公司已累計存入$
4. 應收貸款 –
消費金融部門的未償還應收貸款賬齡如下:
2021年12月31日 | ||||||||||||
發薪水的日子 | 典當 | 總計 | ||||||||||
當前 | $ | $ | $ | |||||||||
1-30 | ||||||||||||
31-60 | ||||||||||||
61-90 | ||||||||||||
91-120 | ||||||||||||
121-150 | ||||||||||||
151-180 | ||||||||||||
信貸損失撥備減少 | ( | — | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ |
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
發薪水的日子 | 分期付款 | 典當 | 總計 | |||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | | $ | |||||||||||
1-30 | ||||||||||||||||
31-60 | ||||||||||||||||
61-90 | ||||||||||||||||
91-120 | ||||||||||||||||
121-150 | ||||||||||||||||
151-180 | ||||||||||||||||
信貸損失準備減少 | ( | ) | — | — | ( | ) | ||||||||||
$ | $ | $ | $ |
5. 應收貸款信用損失準備 –
本公司應收貸款備抵的結轉情況如下:
年終 十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
應收貸款信貸損失準備,年初 | $ | $ | ||||||
計入費用的應收貸款信貸損失(收回)準備 | ( | ) | ||||||
沖銷,淨額 | ( | ) | ||||||
應收貸款信貸損失準備,年終 | $ | $ |
F-12
合併財務報表附註 (續)
6. 應收賬款 –
按分段分列的應收賬款細目如下:
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
蜂窩 零售業 | 定向到 消費者 | 製造業 | 消費者 財務 | 總計 | ||||||||||||||||
應收賬款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
信貸損失撥備減少 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | $ | $ | $ |
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||
蜂窩 零售業 | 定向到 消費者 | 製造業 | 消費者 財務 | 總計 | ||||||||||||||||
應收賬款 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
信貸損失撥備減少 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | $ | $ | $ |
應收賬款的一部分是前一至五個工作日的未結算信用卡銷售。這彌補了
7. 庫存 –
庫存 包括:
2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
蜂窩 零售業 | 定向到 消費者 | 製造業 | 消費者 財務 | 儲備 | 總計 | |||||||||||||||||||
原料 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
在製品 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
成品 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
蜂窩 零售業 | 定向到 消費者 | 製造業 | 消費者 財務 | 儲備 | 總計 | |||||||||||||||||||
原料 | $ | — | $ | — | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
在製品 | — | — | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
成品 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
由於公司某些產品的市場變化和由此導致的價值惡化,這些庫存的賬面金額減少了約$
F-13
合併財務報表附註 (續)
8. 財產 和設備 –
公司財產和設備的前滾情況如下:
2020年12月31日 | 收購 | 加法 | 刪除部分 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
房產、設備和銷售樓層 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
軟件 | ( | ) | ||||||||||||||||||
建築物自有 | ||||||||||||||||||||
土地 | ||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||
累計折舊 | ) | ) | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
2019年12月31日 | 收購 | 加法 | 刪除部分 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
房產、設備和銷售樓層 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
軟件 | ||||||||||||||||||||
建築物自有 | ||||||||||||||||||||
土地 | ||||||||||||||||||||
( | ) | |||||||||||||||||||
累計折舊 | ) | ) | ) | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
截至2021年12月31日,財產和設備未來折舊費用估計數(以千計)如下:
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此後 | ||||
$ |
9. 租契 –
公司有許多零售和辦公空間租賃協議以及微不足道的設備租賃協議,這些協議作為運營租賃計入 。房地產租約通常為三至五年,其中許多包含類似 續約期的選項。然而,在我們的製造部門下,有一份租約將延長到2035年3月。
經營租賃費用的合計 組成部分(以千計)如下:
2021 | 2020 | |||||||
經營租賃費用 | $ | $ | ||||||
可變租賃費用 | ||||||||
租賃總費用 | $ | $ |
截至12月31日,與經營租賃有關的其他 信息如下:
2021 | 2020 | |||
加權平均剩餘租賃期限,以年為單位 | ||||
加權平均貼現率 |
截至2021年12月31日,未來 經營租賃項下的最低租賃付款(以千為單位)如下:
2022 | $ | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
此後 | ||||
最低租賃付款總額 | ||||
減去:推定利息 | ( | ) | ||
最低租賃付款現值總額 | $ | |||
流動部分經營租賃負債 | $ | |||
非流動經營租賃負債 | ||||
經營租賃負債總額 | $ |
F-14
合併財務報表附註 (續)
10. 商譽和無形資產 –
於2021年第四季度,本公司完成了商譽及無形資產的年度減值評估,確定不存在減值。
商譽賬面金額的前滾如下:
蜂窩零售細分市場 | 定向到消費者細分市場 | 消費金融細分市場 | 總計 | |||||||||||||
餘額2019年12月31日 | ||||||||||||||||
商譽 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累計減值損失 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
商譽,減值損失淨額 | ||||||||||||||||
2020年活動: | ||||||||||||||||
年內取得的商譽 | ||||||||||||||||
減值損失 | ||||||||||||||||
餘額2020年12月31日 | ||||||||||||||||
商譽 | ||||||||||||||||
累計減值損失 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
商譽,減值損失淨額 | ||||||||||||||||
2021年活動: | ||||||||||||||||
年內取得的商譽 | ||||||||||||||||
減值損失 | ||||||||||||||||
餘額2021年12月31日 | ||||||||||||||||
商譽 | ||||||||||||||||
累計減值損失 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
商譽,減值損失淨額 | $ | $ | $ | $ |
本公司無形資產的前滾情況如下:
2020年12月31日 | 收購 | 加法 | 刪除部分 | 2021年12月31日 | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他 | — | |||||||||||||||||||
應攤銷無形資產 | — | ( | ) | |||||||||||||||||
累計攤銷較少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
應攤銷無形資產淨值 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
不可攤銷商標 | — | — | ||||||||||||||||||
無形資產,淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
2019年12月31日 | 收購 | 加法 | 刪除部分 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
客户關係 | $ | $ | $ | — | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
其他 | — | |||||||||||||||||||
應攤銷無形資產 | — | ( | ) | |||||||||||||||||
累計攤銷較少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
應攤銷無形資產淨值 | ( | ) | ||||||||||||||||||
不可攤銷商標 | — | — | — | |||||||||||||||||
無形資產,淨額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ |
截至2021年12月31日,可攤銷無形資產的預計未來攤銷費用(單位:千)如下:
2022 | $ | ||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
2026 | |||||
此後 | |||||
$ |
11. 其他 應收貸款-非流動 –
公司有兩筆應收非控股權益的非流動貸款。這些貸款包括
12. 合同 和其他負債 –
合同 和其他負債包括:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
遞延融資費 | $ | $ | ||||||
客户押金、商品信用和禮品卡責任 | ||||||||
總計 | $ | $ |
F-15
合併財務報表附註 (續)
13. 應付票據 -長期-
公司的長期債務如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
銀行循環貸款 | $ | $ | — | |||||
次級貸款關聯方 | — | |||||||
應付票據-關聯方 | ||||||||
總計 | ||||||||
較少的當前到期日 | ( | ) | — | |||||
$ | $ |
未來 最低長期本金付款如下:
第1年 | $ | ||||
第2年 | |||||
第3年 | |||||
第四年 | |||||
第5年 | |||||
此後 | |||||
總計 | $ |
銀行 循環貸款
2010年10月22日,SAI從一家銀行獲得了優先信貸安排(“循環貸款”)。經修訂的循環貸款最高信用額度為#美元。
從屬 貸款關聯方
2010年8月6日,SAI執行擔保次級本票(“次級貸款”)借入#美元。
備註: 應付關聯方
Sai
於二零一零年八月六日與BlackStreet Capital Management,LLC(“BlackStreet”)訂立一份於二零一零年八月六日經修訂的管理及諮詢協議(“BlackStreet”),據此BlackStreet提供若干財務、管理、策略及營運建議及協助。協議要求SAI向BlackStreet支付一筆費用,金額等於(I)$
F-16
合併財務報表附註 (續)
14. 所得税 税 –
公司截至12月31日的年度所得税支出(福利)撥備如下:
2021 | 2020 | ||||||||
當前: | |||||||||
聯邦制 | $ | $ | |||||||
狀態 | |||||||||
3,577,000 | 2,852,305 | ||||||||
延期: | |||||||||
聯邦制 | ( | ) | |||||||
狀態 | ( | ) | |||||||
(103,000 | ) | 32,000 | |||||||
$ | $ |
遞延 所得税資產(負債)彙總如下:
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
應收賬款和貸款準備 | $ | $ | ||||||
庫存資本化 | ||||||||
庫存儲備 | ||||||||
應計費用 | ||||||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
商譽和無形資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税淨資產 | $ | $ |
截至12月31日的年度,法定聯邦所得税率與實際所得税率之間的對賬情況如下:
2021 | 2020 | |||||||
使用21%的法定聯邦税率的所得税支出 | $ | $ | ||||||
扣除聯邦福利後的州所得税 | ||||||||
不可扣除的餐飲和娛樂費用 | ||||||||
非控制性權益的傳遞收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他不可扣除的費用 | ||||||||
所得税費用 | $ | $ | ||||||
本公司的慣例是在利息支出中確認與所得税事項相關的罰款和/或利息。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司有一筆無形的應計利息和罰款。
公司在美國聯邦司法管轄區以及美國各州和地方司法管轄區繳納所得税。每個司法管轄區內的税收法規 以相關税收法律法規的解釋為準,需要重大判決 才能適用。美國普遍接受的會計原則要求管理層評估公司採取的税務頭寸 ,如果公司採取了不確定的立場,而國税局審查後更有可能無法持續,則確認税務負債(或資產)。
管理層 分析了本公司的納税狀況,得出的結論是,截至2021年12月31日,沒有或預計會採取需要在合併財務報表中確認負債(或資產)或披露的不確定狀況 。本公司須接受税務管轄區的例行審計。目前,該公司沒有進行聯邦或州審計 。管理層認為,公司在2018年之前的幾年內不再需要進行所得税審查。
WCR 2015年股票激勵計劃
自2015年2月6日起,董事會通過了公司2015年股票激勵計劃,允許
董事會或董事會委員會負責管理2015年股票激勵計劃,並完全有權授予 獎勵、解釋該計劃並作出其認為對該計劃進行適當管理所必需和適宜的任何其他決定。共有1個 普通股股份是為通過2015年《股票激勵計劃》而保留的。
F-17
合併財務報表附註 (續)
2015年股票激勵計劃允許以下列任何一種形式或其組合授予激勵:
● | 股票期權,包括根據經修訂的1986年《國內税法》第422條規定符合“合格”或“激勵”股票期權資格的期權; | |
● | 股票 以普通股支付的增值權(通常稱為“SARS”); | |
● | 限制性股票和限制性股票單位; | |
● | 績效 現金、股票或財產獎勵;以及 | |
● | 股票 獎勵。 |
共享數量: | 加權平均 每行權價 共享 | 加權平均
剩餘
合同條款 | 聚合 內在價值 | |||||||||||||
未償還且未歸屬於 2020年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
既得 | ||||||||||||||||
沒收 | ||||||||||||||||
未償還且未歸屬於 2021年12月31日 | $ | $ | ||||||||||||||
可在以下位置行使 2021年12月31日和2020年12月31日 | $ | $ |
授予了 已授予的期權 並有一個合同期為 。截至2021年12月31日,有 剩餘 未確認的基於股票的薪酬支出。
共享 回購計劃
董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,公司可以回購至多$ 百萬股普通股。 可不時在公開市場或通過私下協商的交易進行回購。截至2021年12月31日,股份回購授權的可用餘額約為$ .
16. 分紅 –
我們的 董事會宣佈2021年應支付以下股息:
聲明日期 | 記錄 日期 | 每股股息 | 付款日期 | 支付股息 |
$ |
$ | |||
$ |
$ | |||
$ |
$ | |||
$ |
$ |
17. 收入 -
蜂窩 零售業
從Cricket Wireless獲得補償
作為Cricket Wireless授權零售商,我們從Cricket Wireless獲得補償,因為我們在Cricket Wireless網絡上激活了一個新客户併為現有Cricket Wireless客户激活了新設備(“後端
補償”),並向我們最初在Cricket Wireless GSM網絡上激活的現有Cricket Wireless客户
支付持續服務費(“CSP”)。Cricket Wireless在2021年和2020年的薪酬為
蜂窩 零售收入根據ASC 606確認,包括以下內容:
● | 商品
-商品銷售額,不包括銷售税,反映了銷售點的交易價格。當收到或應收付款時,客户控制商品,適用於設備,該設備已在Cricket
無線網絡上激活。無線設備的銷售和激活還與Cricket Wireless的後端補償記錄
相關。銷售退貨對我們的財務報表並不重要
。2021年和2020年,包括Cricket Wireless的後端薪酬
、Ccell Retail的商品收入在內的商品收入為 |
● | 其他
來自客户支付費用的收入-服務收入在收到付款且客户獲得服務好處時計入銷售點
。Cricket Wireless的CSP薪酬
是在Cricket Wireless向我們報告的某些Cricket Wireless客户支付
服務費時記錄的。2021年和2020年來自手機零售的其他收入為$ |
F-18
合併財務報表附註 (續)
將 定向到消費者
直接面向消費者的收入根據ASC 606進行確認,包括以下內容:
● | 商品
-不含銷售税的商品銷售額反映的是
產品運往客户時的交易價格,FOB發貨點,減去可變對價。
運輸和手續費也包括在總淨銷售額中。可變對價
由估計的未來退貨和商品積分組成,主要根據歷史匯率和銷售水平進行估計。2021年和2020年,直接面向消費者的商品收入為$ |
製造業
製造業 收入根據ASC 606確認,包括以下內容:
● | 商品 -商品銷售額,不包括銷售税,反映產品發貨給客户時的交易價格,FOB發貨點,按可變對價減去。 向客户收取的出站運費抵消了銷售成本中包含的出站運費 。可變對價包括主要根據歷史 費率和銷售水平估算的預計 未來保修成本和數量返點。2021年和2020年來自制造業的商品收入為 million and $分別為100萬美元。 |
消費者 財務
消費者 商品銷售的財務收入根據ASC 606確認,包括以下內容:
● | 商品
-不包括銷售税的商品銷售額反映的是我們典當行收到全額付款並由客户控制商品時的交易價格。銷售退貨對我們的財務報表並不重要。
2021年和2020年來自消費者金融的商品收入為及$ |
● | 其他
從客户支付的輔助服務費用中獲得的收入-服務收入在收到付款且客户獲得
服務的好處時,在銷售點入賬。2021年和2020年來自消費金融零售的其他收入為及$ |
消費者 貸款手續費和利息的財務收入根據ASC 825確認,包括以下內容:
● | 貸款手續費和利息-預付現金貸款的手續費和利息按固定收益在貸款期限內按比例確認。分期貸款費用和
利息使用利息方法確認,但分期貸款發放費
費用在無法償還時確認,分期付款貸款維持費
在賺取時確認。本公司根據貸款條款按固定收益率
確認典當貸款的費用,減去基於歷史罰沒率的預期沒收典當貸款的估計金額。2021年和2020年來自消費金融的貸款和利息費用為$ |
有關收入按細分市場細分的信息,請參閲 附註20“細分市場信息”。
18. 其他 運營費用 –
截至12月31日的年度其他運營費用細目如下:
2021 | 2020 | |||||||
銀行手續費 | $ | $ | ||||||
收款成本 | ||||||||
保險 | ||||||||
管理費和諮詢費 | ||||||||
專業和諮詢費 | ||||||||
供應品 | ||||||||
處置損失 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
19. 收購 –
蜂窩網絡 零售收購
2021年9月9日,公司的蜂窩零售部門完成了從另一家授權板球零售商手中收購25家Cricket Wireless零售店的交易 。2020年,公司的蜂窩零售部門完成了多筆Small Cricket零售地點交易。
F-19
合併財務報表附註 (續)
採購價格計算(以千為單位)如下:
2021 | 2020 | |||||||
現金 | $ | $ | ||||||
購進價格對賬 | ( | ) | ||||||
$ | $ |
購置的資產和承擔的負債(以千計)按其截至購置日的估計公允價值入賬,情況如下:
2021 | 2020 | |||||||
現金 | $ | $ | ||||||
庫存 | ||||||||
財產和設備 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
其他負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
20. 細分市場 信息 –
該公司已將其業務分組為細分市場-蜂窩零售、直接面向消費者、製造業、消費金融和企業。蜂窩零售部門是Cricket Wireless的授權零售商,銷售手機和配件、輔助服務,並作為客户的支付中心。直接面向消費者部分由品牌在線和直銷分銷零售商組成,提供的產品包括活植物、種子、節日禮物和花園配件 以Park Seed、Jackson&Perkins和Wayside Gardens品牌銷售產品,以及作為Van Dyke修復師運營的家裝和修復產品,以及Park Wholesale品牌的批發商。我們的製造部門 由一家草坪和花園電力設備和應急安全避難所製造商組成,主要以Swisher品牌銷售產品,並向第三方提供交鑰匙製造服務。消費金融部門提供 金融和輔助服務。公司部門包括母公司活動,包括收購部門和被收購子公司的管理。
分部 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度相關信息如下:
2021年12月31日 (單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
蜂窩電話
| 定向到 消費者 | 製造業 | 消費者 財務 | 公司 | 總計 | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
手續費及利息收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
所得税支出(福利) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
部門總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | 116,198 | |||||||||||||||||
分段資產支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
2020年12月31日 (單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
蜂窩電話
| 定向到 消費者 | 製造業 | 消費者 財務 | 公司 | 總計 | |||||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
手續費及利息收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
折舊及攤銷 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
利息支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
所得税支出(福利) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||
部門總資產 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | 103,142 | |||||||||||||||||
分段資產支出 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
F-20
合併財務報表附註 (續)
21. 承付款 和或有 –
僱傭協議
該公司與其首席執行官John Quandahl先生簽訂了僱傭協議。協議有效期為2019年11月1日至2022年11月。該協議為管理層規定了年度基本工資和年度績效現金獎金池的資格,幷包含慣例的非邀請函和競業禁止條款,以及公司在無故終止或Quandahl先生有充分理由終止時支付遣散費的條款。
公司還與子公司管理層的某些成員簽訂了幾份僱傭協議。每個協議的條款都不同 。然而,其中一些協議包括規定的基本工資和獎金潛力。協議還包含慣例的競標和競業禁止條款,以及公司在無故終止時支付遣散費的條款。
根據眾多僱傭協議,獎金為#美元。
法律訴訟
公司是正常業務過程中產生的各種法律訴訟的一方。原告偶爾尋求懲罰性或懲罰性賠償。本公司認為,此類正常和例行的訴訟不會對其綜合財務業績產生實質性影響。
22. 管理和諮詢協議 –
在2021年1月8日與SAI合併之前,SAI還簽訂了日期為2010年8月6日的管理和諮詢協議,並於2012年4月1日與BlackStreet進行了修訂。更多信息見附註13,“應付票據--長期”。
23. 董事會委員會 –
董事會已任命Ellery Roberts先生為董事會各委員會成員。每年董事和委員會費用
費用為$
24. 相關的 方交易 –
租契
公司租賃或租賃在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司一名高級管理人員和另一方根據經營租賃獲得的財產,每月需要支付租金$
於二零一一年八月三十一日,本公司就Ladary,LLC(“Ladary”)擁有的物業訂立兩份經營租約。Ladary,
收購了止贖銷售中的物業由公司首席執行官和首席財務官、管理公司最大股東的管理公司的兩名現任或前任董事和一名員工擁有部分股權。其中一份租約取代了公司與前房東簽訂的較早租約,目前是按月租賃的,需要每月支付#美元的租金。
2021年和2020年零售點每年向相關方支付的租金費用約為$
F-21
合併財務報表附註 (續)
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
分子 | ||||||||
西方普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | ||||||
因共同控制下的實體合併而產生的追溯調整 | ||||||||
西方普通股股東應佔淨收益 | $ | $ | ||||||
分母 | ||||||||
已發行普通股加權平均數 | ||||||||
追溯調整-股份於2021年1月8日發佈 | ||||||||
已發行普通股加權平均數 | ||||||||
稀釋性潛在普通股--股票期權(國庫法) | ||||||||
稀釋後每股收益的分母 | $ | $ | ||||||
西方普通股股東應佔基本每股收益 | $ | $ | ||||||
西方普通股股東應佔稀釋後每股收益 | $ | $ |
26. 後續 事件 –
分紅
我們的董事會宣佈2022年應支付的股息如下:
聲明日期 | 記錄 日期 | 每股股息 | 付款日期 |
$ |
收購
2022年1月14日,公司的直接面向消費者部門收購併承擔了從種子到Spoon應用程序的開發商和所有者Spoon,LLC的某些資產和負債。買入價是$。
我們 評估了自發布這些財務報表之日起至2021年12月31日之前發生的所有事件或交易。 在此期間,我們沒有任何其他重大後續事件影響我們的財務報表。
F-22
第 9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項控制和程序
評估披露控制和程序
我們 維持披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保根據1934年證券交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的 時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層, 視情況而定,包括首席執行官和首席財務官,以便及時決定所需的 披露。控制系統,無論構思和操作有多好,只能提供合理的保證,而不是絕對的保證 實現控制系統的目標。
我們 利用贊助組織委員會內部控制-綜合框架,2013版,對於 我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性的設計、實施和評估。
截至2021年12月31日,我們的首席執行官和首席財務官對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估 該術語在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(E)中定義。 根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序 自2021年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下設計的一套程序,以根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,幷包括以下政策和程序:
● | 與維護合理詳細、準確和公平地反映我們的交易和資產處置的記錄有關; |
● | 提供 根據需要記錄我們的交易,以便根據公認會計原則編制我們的財務報表,並且僅根據我們管理層和董事的授權進行收支 ; 和 |
● | 為防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。應指出的是,任何內部控制制度,無論其設計和運作如何良好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,以確保實現制度的目標。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測 可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》中提出的框架,對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的設計和運作有效性進行了評估。
根據這項評估,管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。獨立註冊會計師事務所Sadler,Gibb&And Associates,LLC不需要出具,因此也沒有出具關於公司截至2021年12月31日財務報告內部控制的證明報告。
財務報告內部控制變更
在本報告所涵蓋的財政年度內,我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對該等控制產生重大影響的變化 。
項目 9B其他信息
沒有。
9C項關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用 。
27
第 第三部分
項目 10董事、行政人員和公司治理
管理
我們的董事會由理查德·E·米勒、埃勒裏·羅伯茨、凱文·庫比、傑克·邁爾斯和約翰·昆達爾組成。下表 列出了我們每一位現任董事和高管的姓名和職位。
名字 | 年齡 | 職位 | ||
約翰·奎達爾 | 55 | 首席執行官、首席運營官兼董事 | ||
安吉爾 東切夫 | 40 | 首席財務官、首席投資官 | ||
史蒂夫·埃爾貝克 | 57 | 祕書 | ||
埃勒裏·羅伯茨 | 51 | 董事 | ||
理查德·米勒 | 75 | 董事 | ||
凱文 庫比 | 53 | 董事 | ||
傑克·邁爾斯 | 30 | 董事 |
上述個人的傳記如下:
約翰·奎達爾,是公司的首席執行官兼運營官。從2005年到加入懷俄明金融貸款人,昆達爾先生是Houlton Enterprise,Inc.的總裁,在此之前,他在1999-2004年間擔任該公司的首席運營官。在他任職於懷俄明金融貸款人和Houlton企業期間,Quandahl先生和各自的僱主都在內布拉斯加州的奧馬哈工作。1993年至1998年,Quandahl先生擔任Silverstone Group,Inc.的財務總監,在此之前,他於1989年在內布拉斯加州税務局開始了他的税務審計師生涯。Quandahl先生是一名註冊會計師(非在職),並在內布拉斯加-林肯大學獲得了會計學學位。從2009年1月1日起, Quandahl先生被任命為我們的首席執行官,並在2011年5月之前擔任我們的臨時首席財務官。Quandahl 先生於2009年3月9日被任命為董事會成員。
安吉爾 東切夫於2017年8月16日被任命為公司首席財務官。他於2015年2月加入公司,擔任首席投資官,並繼續擔任該職位。從2005年到2015年2月,Donchev先生受僱於主要從事私人投資管理的特拉華州有限責任公司BlackStreet Capital Management,LLC。在加入BlackStreet之前,Donchev先生在中端市場投資銀行Stephens Inc.的公司金融部擔任多面手。從2012年2月到2017年10月出售AlphaGraphics,Donchev一直擔任AlphaGraphics,Inc.的董事創始人。Donchev先生從2010年3月31日起至2014年10月1日辭職,之前一直擔任公司董事的一員。東切夫在過去15年參與了對中低端市場公司的控股權收購,這些公司的總收入超過7億美元。 Donchev先生是哈佛商學院校友,擁有德克薩斯大學奧斯汀分校麥庫姆斯商學院商業榮譽和金融專業的BBA學位。
史蒂夫·埃爾貝克於2017年8月16日被任命為公司祕書,於2011年5月至2017年8月16日擔任公司首席財務官 ,並擔任公司部分子公司的首席財務官。Irlbeck先生 於2009年1月加入本公司,擔任本公司會計高級董事。從1995年到2008年,Irlbeck先生受僱於Lutz&Company,PC,一家位於內布拉斯加州奧馬哈的公共會計和諮詢公司,在那裏他是税務合夥人。Irlbeck先生是一名註冊會計師(非在職),並獲得了克雷頓大學的會計學學位。
理查德·米勒是一位獨立的商業顧問。此前,米勒是市值1.2億美元的輪胎製造商倍耐力輪胎北美公司的首席執行長,以及市值2,500萬美元的地區輪胎零售商Dunn Tire Corporation的首席執行長。 之前的工作經驗還包括鄧洛普輪胎公司的高級運營職位。米勒先生曾擔任True Home Value,Inc.的執行主席,目前是該公司的子公司Swisher Acquisition,Inc.的董事長。米勒先生是一名榮獲勛章的前海軍陸戰隊隊長,擁有加利福尼亞州查普曼學院的學士學位。米勒先生曾在2010至2015年間擔任我們的董事會主席。
埃勒裏·羅伯茨2010年5月10日被董事會任命為董事的首席執行官。羅伯茨先生為我們公司帶來了20多年的私募股權投資經驗。羅伯茨先生自1847 Holdings LLC於2013年1月22日成立以來一直擔任該公司的董事長兼首席執行官,並擔任1847 Goedeker,Inc.的執行主席。在1847 Holdings LLC成立之前,Roberts先生曾擔任1847 Companies LLC的管理成員,該公司是兩家中低端市場業務的買家和運營商,於2012年進行了資本重組。在1847 Companies,LLC之前,Roberts先生是RW Capital Partners LLC的聯合創始人和聯席管理負責人,從2009年10月到2011年6月,RW Capital Partners LLC收到了美國小企業管理局(SBA)的“綠燈”信。羅伯茨先生是Parly Investment Partners,LP(前身為SKM Growth Investors, LP)的創始成員之一,這是一家總部位於達拉斯的私募股權基金,專注於對全美中低端市場公司進行資本再投資、收購和成長性資本投資。在其平行任職期間,羅伯茨先生於2004年1月至2009年9月擔任董事經理,於2003年1月至2003年12月擔任副總裁,並於 2000年1月至2002年12月擔任高級助理。羅伯茨負責兩隻基金約4億美元的投資資本。羅伯茨先生在Parparal任職期間,還曾擔任環境照明概念公司、Hat World Corporation、Senex Financial Corporation、Builders TradeSource Corporation、Action Sports、Weisman Discount Home Center、Winnercom、Mealey‘s Furipment、區域管理公司、Marmalade咖啡館和柴油服務與供應公司(全部為私營公司)的董事會成員。
28
在此之前,羅伯茨先生於1997年7月至2000年12月在Lazard Group LLC(紐約證券交易所股票代碼:LAZ)或Lazard擔任副總裁。在Lazard工作期間,他專注於住宅建築、醫療保健、零售、工業和住宿行業,並積累了經驗。在1997年加入Lazard之前,Roberts先生於1995年7月至1996年6月在Colony Capital,Inc.擔任高級財務分析師, 他分析並執行了價值6.25億美元的私募股權基金Colony Investors II,L.P.的交易。在此之前,他於1994年1月至1995年6月在美邦公司(現為摩根士丹利美邦有限責任公司)公司金融部擔任財務分析師,參與了各種投資銀行活動。在他的職業生涯中,羅伯茨先生直接參與了超過30億美元的私募股權直接投資。羅伯茨先生獲得了斯坦福大學的英語學士學位。
凱文 庫比在BC Alpha Holdings I的指導下於2015年7月1日被任命為董事會成員,這與AlphaGraphics合併協議中授予該公司的某些董事任命權利一致。Kuby先生擔任BlackStreet Capital Management,LLC重組管理董事 ,BlackStreet資本控股有限公司執行副總裁兼首席重組官,以及黑熊體育集團運營執行副總裁。Kuby先生於2012年加入BlackStreet 。在加入BlackStreet之前,Kuby先生曾在Alvarez&Marsal、FTI Consulting和普華永道(Pricewaterhouse Coopers)的業務重組實踐中工作。目前,Kuby先生是Red Apple Stores ULC、AWE、ThinkDirect營銷集團、Northern Breyer、iMarketing、Cartesian,Inc.、Ma 365,Inc.、Ice Rink Holdings,Inc.和NSA Media Group,Inc.的董事會成員。Kuby先生擁有芝加哥大學MBA學位和伊利諾伊大學厄巴納/香檳分校經濟學學士學位。
傑克·邁爾斯,首席財務官於2019年8月28日在BC Alpha Holdings I的指示下被任命為董事會成員,與阿爾法圖形合併協議中授予該公司的某些董事任命權利 一致。邁爾斯先生是BlackStreet Capital Management,LLC和BlackStreet Capital Holdings,LLC的副總裁。2013年至2017年,邁爾斯先生在FBR&Co.的投資銀行部門擔任助理和分析師,在那裏他獲得了多個行業的公開和私募股權發行以及併購交易方面的經驗。邁爾斯先生以優異成績畢業於維克森林大學,獲得金融學學士學位,是CFA特許持有人。邁爾斯先生還在AWE Acquisition,Inc.、NSA Media Holdings、 Inc.、Cartesian Holdings,Inc.、Mom365 Holdings Corp.、Northern Breyer,LLC和Red Apple Stores ULC的董事會任職。
根據我們的公司章程,我們的所有董事的任期將在下一次股東年會結束時屆滿。
當 考慮董事和被提名人是否具有經驗、資格、屬性和技能以使董事會 能夠根據公司的業務和結構有效履行其監督職責時,董事會 除了與董事相關的任何獨特技能或屬性 之外,主要關注行業和交易經驗以及其他背景。關於Quandahl先生,董事會考慮了他在會計、財務和税務方面的豐富經驗、專業知識和背景,他在發薪日貸款行業以及零售業務方面的特殊經驗,以及他在管理和評估公司兩個主要運營部門的協調和整合方面表現出的經驗和技能。關於米勒先生,董事會考慮了他的領導經驗以及他在零售運營方面的背景和經驗。
關於羅伯茨先生,董事會考慮了他在財務和資本結構方面的豐富經驗、他之前的董事會領導經驗以及他以前的零售運營經驗。關於Kuby先生,董事會 考慮了他豐富的董事會經驗以及他的重組知識和經驗。至於邁爾斯,他在併購和投資銀行業務方面的經驗 得出的結論是,他應該擔任董事的一員。
審計委員會財務專家
董事會已確定,審計委員會的唯一成員Ellery Roberts先生是“審計委員會財務專家”,該術語在根據交易所法案頒佈的S-K條例中有定義。Robert先生的相關 經驗詳見上文第10項。如上所述,羅伯茨先生符合“獨立董事”的資格,因為 該詞由納斯達克上市規則第5605(A)(2)節界定,並符合交易法第10A-3(B)(1)條 中有關獨立的標準。董事會認定,羅伯茨先生能夠閲讀和理解基本財務報表,並具有過往在財務或會計方面的工作經驗。
道德準則
我們 通過了一項道德準則,規範我們高級管理人員、董事和員工的行為,以促進我們財務報表的誠實、正直、忠誠度和準確性。我們於2022年3月29日提交的Form 10-K年度報告中引用了《道德守則》的附件14 。您可以通過寫信給我們並索取一份副本來免費獲得道德準則的副本,注意:John Quandahl,11550“I”Street,Omaha,Nebraska 68137。您也可以通過撥打(402)551-8888請求 副本。
遵守交易所法案第16(A)條
1934年《證券交易法》第 16(A)節要求我們的高級管理人員、董事和被認為是我們股權證券登記類別中超過10%的實益所有者的人員向 美國證券交易委員會提交所有權報告和所有權變更。根據美國證券交易委員會規定,高管、董事和超過10%的股東必須向我們提供他們提交的所有第16(A)條表格的副本 。僅根據我們對我們的高級管理人員和董事以及WCR、LLC和BC Alpha Holdings I,LLC及其關聯公司提供給我們的此類表格副本的審查,我們認為所有此類備案文件都是在 財政年度及時提交的。
29
第 11項高管薪酬
彙總表 薪酬表
下表列出了發放給或賺取的現金和非現金薪酬:(I)在截至2021年12月31日的年度內擔任西部資本主要高管和主要財務官的每名個人;以及(Ii)在截至2021年12月31日的年度結束時擔任西部資本高管且在該財政年度內以工資和獎金形式獲得超過100,000美元的其他 個人。在本報告中,這些個人 統稱為我們的“指名高管”。
名稱和主要職位 | 薪金 | 獎金 | 總計 | ||||||||||||
約翰·奎達爾(1) | 2021 | $ | 340,800 | $ | 295,000 | $ | 635,800 | ||||||||
總統。和首席執行官 | 2020 | $ | 330,000 | $ | 225,000 | $ | 555,000 | ||||||||
安吉爾 東切夫(2) | 2021 | $ | 310,800 | $ | 200,000 | $ | 510,800 | ||||||||
首席財務官、首席投資官 | 2020 | $ | 300,000 | $ | 135,000 | $ | 435,000 | ||||||||
史蒂夫·埃爾貝克(3) | 2021 | $ | 255,000 | $ | 240,000 | $ | 495,000 | ||||||||
祕書 | 2020 | $ | 245,000 | $ | 180,000 | $ | 425,000 |
(1) | Quandahl先生是我們的總裁兼首席執行官(2009年1月1日任命), 我們的首席運營官(2007年11月29日任命)。 |
(2) | Donchev先生擔任我們的首席財務官(於2017年8月16日被任命)和首席投資官(於2015年2月被任命)。 |
(3) | Irlbeck先生目前擔任我們的祕書(2017年8月16日任命)和某些子公司的首席財務官。Irlbeck先生於2011年5月10日至2017年8月16日擔任我們的首席財務官。 |
僱傭 和控制變更協議
我們 目前沒有與任何指定的高管或我們執行管理層的任何其他現任成員簽訂控制變更協議。
自2016年4月1日起,我們與首席執行官John Quandahl先生簽訂了修訂和重新簽署的僱傭和競業禁止協議第一修正案。2019年11月,我們與Quandahl先生簽訂了一項新協議,有效期至2022年11月。該協議的期限為三年,幷包含與原 和已到期的修訂協議類似的其他條款和條件。具體地説,修訂和重述的協議規定了年度基本工資和 管理層有資格獲得基於業績的年度現金獎金池。經修訂和重述的協議還包含慣例 競標和競業禁止條款,以及公司在無故終止或Quandahl先生有充分理由終止時支付遣散費的條款。
董事薪酬
名稱和主要職位 | 補償 | 其他年度薪酬 | 總計 | |||||||||||||
理查德·米勒(1) | 2021 | $ | — | $ | 100,000 | $ | 100,000 | |||||||||
董事 | 2020 | $ | — | $ | 100,000 | $ | 100,000 | |||||||||
埃勒裏·羅伯茨(2) | 2021 | $ | 73,500 | $ | — | $ | 73,500 | |||||||||
董事 | 2020 | $ | 67,000 | $ | — | $ | 67,000 | |||||||||
凱文·庫比 | 2021 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
董事 | 2020 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
傑克·邁爾斯 | 2021 | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||
董事 | 2020 | $ | — | $ | — | $ | — |
(1) | 米勒先生作為董事會董事的一員,除了為公司提供管理諮詢服務外,還為公司提供管理諮詢服務。根據諮詢協議,他的薪酬 為每年10萬美元。 |
(2) | 羅伯茨先生在董事會的審計、薪酬和特別委員會任職。 董事會批准了這項服務的薪酬支付。 |
30
項目 12某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 |
根據股權補償計劃授權發行的證券
下表列出了截至2021年12月31日收盤時有關股權補償計劃 (包括個人補償安排)的某些信息,根據這些計劃,我們的證券隨後被授權發行。
行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | 根據股權補償計劃剩餘可供發行的證券數量(不包括a欄反映的證券) | ||||||
(a) | (b) | (c) | ||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 | 65,000 | 6.00 | 35,000 (1) | |||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 無 | 不適用 | 無 |
(1) | 2015年2月,我們的董事會通過了2015年的股票激勵計劃。2015年 股票激勵計劃於2016年1月20日獲得股東批准。有關其他信息,請參閲本報告中我們合併財務報表附註的附註15, “權益”。根據適用的州法律或任何自律組織或報價服務(例如,場外市場、NASD、美國證券交易所或紐約證券交易所)的上市標準,我們不需要在 發行任何補償性期權、認股權證或其他購買我們證券的權利之前獲得我們證券持有人的批准。 |
我們子公司的某些 經理擁有子公司股票的期權,如果行使,將稀釋母公司在這些子公司的所有權 。
安全 某些受益所有者和管理層的所有權
截至2022年3月29日收盤時,我們已發行普通股9,108,053股。每股股本 目前有權對我們股東投票表決的所有事項投一票。下表列出了截至2022年3月29日受益擁有的 普通股數量和已發行普通股的百分比:
● | 本公司所知的持有本公司5%以上已發行普通股的實益所有人 |
● | each current director |
● | 本公司每位高管和上文第11項中指定為高管的其他人員,以及 |
● | 所有 現任高管和董事作為一個組。 |
除非另有説明,否則以下每個人的地址是11550“I”Street,Omaha,Nebraska 68137, 每個這樣的人對他或她或其名字對面列出的股份擁有唯一投票權和投資權。
姓名 和地址 | 實益擁有的普通股(1) | 百分比 普通股(1) |
| ||||
理查德·米勒 | 108,967 | 1.19 | % | ||||
埃勒裏·羅伯茨 | — | — | % | ||||
凱文·庫比 | — | — | % | ||||
傑克·邁爾斯 | — | — | % | ||||
約翰·昆達爾 | 30,000 | * | % | ||||
史蒂夫·埃爾貝克 | 10,000 | * | % | ||||
安吉爾·頓切夫(2) | 136,600 | 1.49 | % | ||||
所有現任行政人員和董事作為一個整體(3) | 285,567 | 3.11 | % | ||||
BlackStreet Capital Advisors II,LLC及其附屬公司(4) 布萊克斯特里特資本管理公司 伍德蒙特大道7250號 套房#210 馬裏蘭州貝塞斯達20814 | 6,837,216 | 74.5 | % |
* 不到1%。
31
(1) | 受益的 所有權根據美國證券交易委員會的規則確定,包括對證券的一般投票權和/或投資權。可通過行使期權或認股權證而發行的普通股 在創紀錄利率60天內可行使或可行使的普通股,以及可在60天內轉換為目前可兑換或可兑換的其他證券而發行的普通股。在計算持有該證券的人的受益所有權百分比時被視為未償還 ,但在計算任何其他人的受益所有權百分比時不被視為未償還 。根據適用的美國證券交易委員會規則,每個人的實益所有權 的計算方法是:他們擁有 實益所有權的股份總數除以本公司已發行股份總數。在任何 個人對未發行的證券擁有實益所有權的情況下, 在接下來的60天內可在行使期權或認股權證或類似權利時發行, 在上述計算中,將相同數量的股份添加到分母中 。由於表中“普通股百分比”一欄中列出的每個人受益所有權的計算 可能包括目前未發行的 股,因此該欄中所列百分比的總和可能超過100%。 |
(2) | 包括根據2022年3月29日起60天內可行使或將在60天內行使的期權購買的65,000股股票。 |
(3) | 由米勒、羅伯茨、庫比、昆達爾、伊爾貝克、頓切夫和邁爾斯先生組成。 |
(4) | 表中包含的股票數字來自BlackStreet Capital Advisors II,LLC及其附屬公司,WCR,LLC,BCP 2 WCR,LLC,BlackStreet Capital Partners(QP)II,L.P.根據1934年《證券交易法》第13節的最新申請。BlackStreet Capital Advisors,LLC,BC Alpha Holdings I,LLC,BCP II Swisher,LLC,BlackStreet Capital Investors, LLC,BlackStreet Capital Management,LLC,Swisher Investments,LLC和Murry N.Gunty,於2021年4月12日提交申請。 |
第13項 | 某些 關係和相關交易以及董事獨立性 |
某些 關係和交易
沒有。
關聯方 交易策略
董事會通過了書面的利益衝突和關聯方交易政策。該政策適用於所有關聯方交易的審批 ,僅限於某些慣例例外(例如,補償、某些慈善捐贈、一般向所有員工提供的交易,等等)。該保單規定的最低美元門檻為5000美元。
整個董事會管理政策並批准任何關聯方交易。在每個日曆年的第一次定期會議上,管理層披露本公司將在該日曆年進行的任何已知關聯方交易,包括此類交易的擬議總價值(如果適用)。在充分披露所有重要事實、審查和討論後,董事會投票決定是否批准擬議的交易。如果關聯方交易 正在進行,董事會可以制定指導方針,供管理層在與關聯方的持續交易中遵循。但是,通常需要 管理層向董事會通報在 第一個歷年會議上批准的關聯方交易的任何重大變化。
在 事件管理層建議在第一個歷年會議之後進行的任何關聯方交易中,此類交易通常會提前 提交董事會批准,或由管理層初步達成,但需經董事會批准。 如果未獲得批准,管理層必須盡一切合理努力取消或廢止此類交易。
在程序上,董事不得在批准其為關聯方的關聯方交易中投票,但 該董事可參加關聯討論,並應向董事會提供有關該關聯方交易及其在其中的權益的所有重大信息 。
董事 獨立
公司沒有常設提名委員會。相反,整個董事會共同負責尋找 潛在的董事提名人進入董事會。
董事會設有常設薪酬委員會和審計委員會。薪酬委員會由 羅伯茨先生組成。審計委員會由羅伯茨先生組成。董事會認定,只有羅伯茨先生是“獨立的”,該詞的定義見納斯達克上市規則第5605(A)(2)節,並符合交易法規則10A-3(B)(1)中規定的獨立標準。根據適用的董事規則,需要在前面披露有關美國證券交易委員會獨立性的信息。然而,作為一家其股票在OTCQB上市交易的公司,我們根本不需要在我們的董事會中有任何獨立的 董事,或者任何獨立董事在董事會的任何特定委員會任職。
32
項目 14首席會計師費用和服務
下表彙總了我們在2021財年和2020財年提供的審計和非審計服務的費用。Sadler,Gibb&Associates,LLC審核了我們的季度報表,並審計了公司2021年和2020年的合併財務報表。
獨立註冊會計師事務所收費 | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
審計費 | $ | 160,000 | $ | 130,000 | ||||
審計相關費用 | — | — | ||||||
税費 | 85,000 | — | ||||||
所有其他費用 | — | — | ||||||
總計 | $ | 245,000 | $ | 130,000 |
我們的審計機構Sadler,Gibb&Associates,LLC在2021財年或2020財年均未提供任何其他與審計相關的服務或其他收費服務。
審計費用 。本標題下確定的費用是與審計我們的年度綜合財務報表、審查我們的季度簡明綜合財務報表以及所確定年度的法定和監管文件和業務有關的專業費用。
税 手續費。本標題下確定的費用是與編制2020年所得税申報單相關的專業費用。
審批政策 。我們的審計委員會事先批准了我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有服務。 我們獨立註冊會計師事務所在截至2021年和2020年的年度內的所有業務都是由審計委員會預先批准的 委員會。
33
第四部分
項目 15物證和財務報表附表
財務報表
項目 | 頁面 | |
獨立註冊會計師事務所合併財務報表報告 | F-1 | |
合併資產負債表-2021年12月31日和2020年12月31日 | F-2 | |
合併損益表--截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度 | F-3 | |
綜合股東權益報表-截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度 | F-4 | |
合併現金流量表--截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度 | F-5 | |
合併財務報表附註 | F-6 |
第 16表10-K摘要
不適用 。
展品
附件 編號: | 描述 | |
3.1 | 公司註冊證書,於2016年5月11日提交給特拉華州國務卿(通過引用附件3.1併入註冊人於2016年5月17日提交的當前8-K表格報告中)。 | |
3.2 | 2016年5月11日生效的附例(通過參考註冊人於2016年5月17日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入)。 | |
4.1 | 註冊人證券説明 (通過引用附件4.1併入註冊人於2021年3月31日提交的10-K表格年度報告中)。 | |
10.1 | 2015年股票激勵計劃(通過引用附件10.1併入註冊人於2015年2月9日提交的8-K表格的當前報告中)。 | |
10.2 | 用於2015年股票激勵計劃的股票期權協議表格(通過引用附件10.3併入註冊人於2015年2月9日提交的8-K表格的當前報告中)。 | |
10.3 | 截至2010年4月1日與Ric Miller Consulting,Inc.簽訂的諮詢協議(通過引用附件10.17併入註冊人於2012年3月30日提交的Form 10-K年度報告中)。 | |
10.4 | 截至2019年11月1日與John Quandahl的僱傭協議(通過引用附件10.4併入註冊人於2020年3月30日提交的Form 10-K年度報告中). | |
10.5 | 與BlackStreet Capital Management,LLC的第二次修訂和重新簽署的管理和諮詢協議,於2017年11月1日生效(通過引用附件10.2併入註冊人於2017年11月14日提交的Form 10-Q季度報告中)。 | |
14 | 道德準則 (自2021年2月15日起修訂和重述)(現提交本局)。 | |
21 | 附屬公司名單(隨函存檔). | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(隨函存檔). | |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證(隨函存檔). | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條的認證(隨函存檔). | |
101.INS | XBRL 實例文檔(隨函存檔). | |
101.SCH | XBRL 架構文檔(隨函存檔). | |
101.CAL | XBRL 計算鏈接庫文檔(隨函存檔). | |
101.DEF | XBRL 定義Linkbase文檔(隨函存檔). | |
101.LAB | XBRL 標籤Linkbase文檔(隨函存檔). | |
101.PRE | XBRL 演示文稿Linkbase文檔(隨函存檔). |
34
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告 由正式授權的簽署人代表其簽署。
西部資本資源公司 | ||
/s/ John Quandahl | 3/29/22 | |
約翰·奎達爾 | ||
首席執行官 | ||
/s/ Angel Donchev | 3/29/22 | |
安吉爾 東切夫 | ||
首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
/s/ John Quandahl | 3/29/22 | /s/ 埃勒裏·羅伯茨 | 3/29/22 | |
董事首席執行官、首席運營官(首席執行官)約翰·昆達爾 | 埃勒裏·羅伯茨,董事 | |||
/s/ Angel Donchev | 3/29/22 | /s/ 理查德·米勒 | 3/29/22 | |
首席財務官安吉爾·東切夫(首席財務官和首席會計官) | 理查德·米勒,董事 | |||
/s/ 凱文·庫比 | 3/29/22 | /s/ 傑克·邁爾斯 | 3/29/22 | |
凱文 董事的庫比 | 傑克·邁爾斯,董事 |
35