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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)


☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止2022年1月29日

或


☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

關於從到的過渡期

佣金文件編號001-12107

Abercrombie&Fitch Co.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

31-1469076

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

惠譽路線6301號

新奧爾巴尼

俄亥俄州

43054

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(614) 283-6500

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，面值0.01美元

ANF

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。 x 是 ¨不是

如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。 ¨ 是 x 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 x 是 ¨不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。 x 是 ¨不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：


大型加速文件服務器	x	加速文件管理器	¨
非加速文件服務器	¨	規模較小的報告公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 ☐ 是x No

截至2021年7月30日，由註冊人的非關聯公司(就此而言，註冊人的高管和董事被視為關聯公司)持有的註冊人的A類普通股(註冊人唯一未發行的普通股)的總市值：$2,215,030,905。截至2022年3月25日註冊人普通股流通股數量：50,625,727A類普通股。

通過引用併入的文件：

註冊人為定於2022年6月8日召開的股東年會提交的最終委託書的部分內容以引用方式併入本年度報告的Form 10-K第三部分。註冊人預計將在截至2022年1月29日的財政年度的120天內向美國證券交易委員會提交此類最終的委託書。

目錄表


第一部分
第1項。	業務	3
第1A項。	風險因素	12
項目1B。	未解決的員工意見	25
第二項。	屬性	25
第三項。	法律訴訟	25
第四項。	煤礦安全信息披露	25
第二部分
第五項。	註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券	26
第六項。	[已保留]	27
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	28
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	44
第八項。	財務報表和補充數據	45
	合併經營表和全面損益表(虧損)	45
	合併資產負債表	46
	股東權益合併報表	47
	合併現金流量表	48
	合併財務報表附註索引	49
	合併財務報表附註	50
第九項。	會計與財務信息披露的變更與分歧	81
第9A項。	控制和程序	81
項目9B。	其他信息	81
項目9C。	關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露	82
第三部分
第10項。	董事、高管與公司治理	83
第11項。	高管薪酬	84
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項	84
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	84
第14項。	首席會計師費用及服務	84
第四部分
第15項。	展品和財務報表附表	85
第16項。	表格10-K摘要	85
	展品索引	86
	簽名	91

目錄表

第一部分

項目1.業務

一般信息

Abercrombie&Fitch Co.(“A&F”)是1996年在特拉華州成立的一家公司，通過其子公司(A&F及其子公司統稱為“公司”和“我們”)，是一家以數字為主導的全球性全方位渠道零售商。該公司為男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配飾，主要通過其數字渠道和公司擁有的商店以及各種第三方安排進行銷售。該公司的兩個基於品牌的經營部門是Hollister和Abercrombie，Hollister包括公司的Hollister、吉利·希克斯和社交旅遊品牌，Abercrombie包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這五個品牌共同致力於提供獨特的產品，提供持久的質量和非凡的舒適性，讓世界各地的客户表達他們自己的個性和風格。該公司主要在北美、歐洲和亞洲開展業務。

該公司的財政年度將在最接近1月31日的星期六結束。這通常會導致52周的一年，但偶爾會產生額外的一週，從而導致53周的一年。財政年度在綜合財務報表及其附註以及本年度報告10-K表格的其餘部分中按財政年度開始的日曆年指定。本文件中對本公司會計年度的所有引用如下：

財政年度

年終/年終

週數

2019財年

2020年2月1日

2020財年

2021年1月30日

2021財年

2022年1月29日

2022財年

2023年1月28日

有關本公司業務的更多信息，請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，“以及”項目8.財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K“。

新冠肺炎的影響

2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為全球大流行。作為對新冠肺炎的迴應，某些政府實施了旅行限制，當地實施了法定隔離，公司經歷了大範圍的臨時門店關閉。截至2022年1月29日，所有美國公司運營的門店都全面開放提供店內服務；然而，作為對新冠肺炎的迴應，亞太地區的某些地區隨後被強制臨時關閉門店。在商店暫時關閉期間，收入的減少並沒有被費用的按比例減少所抵消，因為公司繼續產生商店佔用成本，如經營租賃成本，扣除在此期間達成的租金減免淨額，折舊費用，以及某些其他成本，如補償，扣除政府工資減免和行政費用，從而對公司的成本和收入之間的關係產生負面影響。

儘管美國和全球經濟已開始從新冠肺炎疫情中恢復，許多健康和安全限制已被取消，疫苗分發也有所增加，但疫情的某些不良後果仍在繼續影響宏觀經濟環境，並可能持續一段時間，包括勞動力短缺、全球供應鏈中斷和門店暫時關閉。新冠肺炎未來對公司業務的影響程度，包括持續時間和對整體客户需求的影響，都是不確定的，因為當前的情況是動態的，取決於未來的發展，包括但不限於冠狀病毒新變種的出現，如Delta和奧密克戎變種，以及有效疫苗、增強劑或醫療的獲得和接受。該公司計劃遵循地方政府的指導，評估未來是否有必要關閉門店。

在商店暫時關閉期間，公司跨品牌的數字業務繼續為公司的客户提供服務。在此期間，為了應對數字需求的增長，該公司利用其全方位渠道能力，繼續提供在線購買-店內提貨，包括在美國大部分地點的路邊提貨，並利用從商店發貨的能力，包括在其整個美國門店車隊的當天送貨。儘管最近數字銷售強勁，但該公司歷史上大部分年度淨銷售額來自門店，無法保證當門店滿負荷運營時，目前的數字滲透率水平將繼續下去。

有關新冠肺炎的更多信息，請參閲“第1A項。危險因素,” and “項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本年度報告的表格10-K“。


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目錄表

品牌和細分市場信息

該公司的品牌如下：


品牌						描述
霍利斯特						作為全球Z世代消費者的經典服裝品牌，Hollister Co.相信解放每個人內心無盡的夏天的精神。在Hollister，夏天不僅僅是一個季節，它是一種精神狀態。Hollister創造了無憂無慮的風格，旨在讓每個人在自己的皮膚上感到受歡迎和舒適，這樣他們就可以全年生活在夏季的心態中，無論是什麼季節。
吉利·希克斯						在吉利·希克斯，我們知道每個人都有自己獨特的快樂之地。我們的存在是為了幫助您找到你的。吉莉·希克斯專注於為Z世代設計的內衣、休閒服和運動服顧客每天的快樂劑量。
社會旅遊者						社交旅遊是霍利斯特和社交媒體名人查利和迪克西·達梅里奧的創意願景。這家生活方式品牌創造了潮流前衞的服裝，讓青少年可以嘗試自己的風格，同時探索他們在社交媒體和現實生活中的雙重身份。
阿伯克龍比和惠譽						Abercrombie&Fitch認為，每一天都應該像長週末的開始一樣讓人感覺特別。自1892年以來，該品牌一直是優質服裝、外衣和香水的專業零售商-旨在激勵我們的全球客户感到自信、舒適和麪對他們的激烈。
阿伯克龍比兒童						作為一家全球優質、舒適、按需製作的最受歡迎的專業零售商，Abercrombie Cys通過孩子們的眼睛來看待世界，在那裏，遊戲就是生活，每一天都是成為任何事情和更好一切的機會。

該公司在考慮各種因素後確定其部門，包括其組織結構以及用於分配資源和評估業績的基礎。截至2022年1月29日，該公司的兩個經營部門是以品牌為基礎的：Hollister，包括公司的Hollister、Gilly Hicks和Social旅遊品牌；以及Abercrombie，包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這兩個經營部門具有相似的經濟特徵、消費者類別、產品、生產和分銷方法，在相同的監管環境下運營，並已彙總為一個應報告的部門。關於公司部門和地理信息的其他信息載於附註18，“細分市場報告合併財務報表附註載於本年度報告表格10-K“第8項.財務報表及補充資料”內。

戰略和關鍵業務優先事項

該公司將繼續致力於並對其成為領先的數碼主導的全方位全球服裝零售商的長期願景充滿信心。公司繼續評估相對於支持這一願景的倡議取得進展的機會，同時平衡近期挑戰和新冠肺炎帶來的持續的全球不確定性以及不斷變化的全球地緣政治環境。

領航新冠肺炎與當前地緣政治格局

如上文在““新冠肺炎”的影響在2020財年之前，公司對照其關鍵轉型計劃的執行進展為公司快速響應新冠肺炎奠定了基礎。公司將繼續致力於應對新冠肺炎帶來的挑戰。

該公司繼續關注俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的最新發展，以及美國、歐盟和其他國家採取的相關經濟措施。該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有合作伙伴、商店或直接業務，也沒有對俄羅斯盧布的重大直接敞口。這場衝突的持續時間和結果、俄羅斯採取的任何報復行動以及對地區或全球經濟的影響尚不清楚，但可能會對我們的業務、財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。


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目錄表

長期戰略

公司致力於通過以下戰略支柱，在快速發展的零售業格局中，隨時隨地以任何方式滿足客户的需求，並努力實現這一目標：

•激勵客户；

•堅持不懈地創新；

•發展中的領導者。

•

該公司繼續評估在為業務的可持續長期增長定位並與其戰略支柱保持一致的舉措上取得進展的機會。

以下優先事項是該公司實現其長期願景的框架，該願景是成為一家領先的數碼引領的全方位全球服裝零售商，並實現可持續的長期營業利潤率擴張：

•轉變為領先的以數字為主導的全方位全球商業模式，通過跨渠道創造一流的客户體驗；

•根據既定的轉型計劃繼續取得進展包括：優化全球門店面積，同時在全球擴張親密、全方位的門店體驗方面保持機會主義；增強數字和全方位功能；提高我們面向客户的概念產品生命週期的速度和效率；以及改善客户參與度；

•解決公司品牌在歐洲和亞洲的市場機遇通過公司倫敦和上海團隊的持續擴張，這些團隊專注於提供本地化的產品、營銷，並推出全方位的新商店體驗，以迎合滲透不足的國際市場中的本地客户。

•關注吉利·希克斯的成長通過新的門店體驗、有吸引力的產品發佈和周到的營銷來提高國內和國際知名度。

•提高客户參與度通過利用數據和分析來及時獲取客户洞察，從而加快對客户需求的反應，並通過引入額外的個性化措施；

•吸引、留住和開發公司的人力資本資源以其獨特的文化力量為基礎，執行下文“人力資本管理”項下討論的關鍵舉措；以及

•整合環境、社會和治理做法和標準通過與公司的同事、合作伙伴和社區合作，在整個組織範圍內開展合作。

業務概述

全方位倡議

隨着客户購物偏好的不斷變化和客户越來越多地通過多種渠道購物，該公司的目標是通過持續的測試和學習方法提供改進，創造一流的客户體驗，並提高公司的整體盈利能力。在2020財年之前，商店是訂單的主要執行點。受2020財年新冠肺炎疫情的影響，公司通過數字渠道實現的銷售加速。儘管渠道轉變加快，但商店仍然是客户全方位渠道體驗的重要組成部分，該公司相信，通過提供全方位渠道功能，客户的體驗得到了改善，其中包括：

•在線購買-在店提貨，允許客户通過公司的網站或移動應用程序購買商品並在店內提貨，這通常會推動店內銷售的增長；

•在美國大部分地點都有路邊皮卡。

•在其整個美國門店車隊提供當天送貨服務。每個品牌的網站都有一個“Get It Fast”過濾器，可以輕鬆地找到可用的產品，或者購物者可以在結賬時選擇當天送貨的選項。

•店內訂購，允許顧客在店內購買品牌的店內和在線產品；

•預留店，允許顧客在線預訂商品，並在購買前在店內試穿；

•從商店發貨，使公司能夠將店內商品發貨給客户，並提高庫存生產率；以及

•跨渠道退貨，允許客户將通過一個渠道購買的商品退回到另一個渠道。

該公司還認為，其忠誠度計劃Hollister‘s Club Cali®和Abercrombie的我的Abercrombie®，是其全方位渠道戰略的重要組成部分，因為該公司的目標是通過僅限會員的優惠、項目和體驗，在所有接觸點與客户無縫互動和聯繫。在這些計劃下，客户主要根據購買活動積累積分，並在積分按一定門檻轉換時獲得獎勵。這些獎勵可以在店內或在線上兑換商品折扣。忠誠度計劃繼續提供及時的客户洞察，公司相信這些計劃有助於提高平均交易額。


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數字化運營

為了為客户創造更無縫的購物體驗，公司繼續投資於其數字基礎設施。該公司有能力向110多個國家和地區的客户發運商品，並在全球範圍內通過28種支付方式處理28種貨幣的交易。該公司在全球運營其品牌的桌面和移動網站，這些網站有各種當地語言版本，以及四個移動應用程序。此外，在努力擴大其國際品牌覆蓋範圍的同時，該公司還與某些第三方電子商務平臺建立了合作伙伴關係。隨着移動參與度的持續增長，公司繼續發展其移動能力，在2021財年，公司80%以上的數字流量來自移動設備。

門店操作

該公司繼續深思熟慮地開設新店，並投資於更小的全方位商店體驗，以與當地客户的購物偏好保持一致。新的商店模式旨在以更小的佔地面積提供更高的工作效率。在2021財年，該公司新開了38個門店，並進行了改造二門店位置，並適當調整了另外五個門店位置。Hollister和Abercrombie都有更新的門店形式，設計成開放和吸引人的，幷包括創新的試衣間和全方位通道功能等容納功能。這些商店是為反映每個品牌的個性而量身定做的，獨特的傢俱、固定裝置、音樂和香水增加了豐富的品牌體驗。該公司的門店繼續在創造品牌知名度方面發揮重要作用，充當品牌的實體門户。商店也是在線參與的本地樞紐，因為公司繼續發展其全方位渠道能力，以創造無縫購物體驗。

該公司繼續通過其正在進行的全球門店網絡優化計劃來評估和管理其門店車隊，並已採取行動，通過改建、調整門店規模或將門店搬遷到面積較小的地點，以及關閉傳統門店來優化門店生產率。作為這一倡議的一部分，該公司關閉了二2021財年的旗艦店，使公司在2021財年末擁有5家運營旗艦店，低於年初的7家。此外，該公司關閉了42個非旗艦店，導致2021財年總共關閉了44家門店。與2020財年年末相比，這些行動使公司總門店總面積減少了約20萬平方英尺，或3%。2021財年採取的行動繼續改變公司的運營模式，併為未來重新定位公司，因為公司繼續專注於使商店面積與數字滲透保持一致。

截至2022年1月29日，該公司經營的所有零售店都位於租賃設施中，主要是在購物中心。這些租約的初始期限一般在五年到十年之間。某些租約還包括提前終止選擇權，可以在特定條件下行使。租約在2022財年至2032財年之間的不同日期到期。

截至2022年1月29日，該公司經營着729家零售店，詳見下表：


	霍利斯特 (1)	阿伯克龍比 (2)	總計(3)
歐洲	109	18	127
亞洲	29	21	50
加拿大	10	6	16
中東	6	6	12
國際	154	51	205
美國	351	173	524
總計	505	224	729

(1)包括Hollister和Gilly Hicks品牌。在Hollister門店內有吉利·希克斯雕刻的地點被表示為單個門店數量。截至2022年1月29日，不包括9家國際特許經營商店和14家美國公司運營的臨時商店。

(2)包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。在Abercrombie&Fitch門店內有Abercrombie兒童雕刻的地點被表示為單個門店數量。截至2022年1月29日，不包括10家國際特許經營商店和5家美國公司運營的臨時商店。

(3)這一門店數量不包括截至2021年1月30日的一家國際第三方運營的多品牌直銷店。

有關截至2022年1月29日和2021年1月30日按品牌和地理區域劃分的門店數量和總面積，請參閲：項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.”

第三方運營

該公司通過各種批發、特許經營和特許經營安排，繼續擴大其國際品牌覆蓋範圍，創造品牌知名度，並發展本地專業知識。截至2022年1月29日，該公司擁有9個批發合作伙伴，主要是國際合作夥伴。截至2022年1月29日，該公司的特許經營商在墨西哥、卡塔爾和沙特阿拉伯經營着23家國際特許經營商店。


Abercrombie&Fitch Co.			6			2021 Form 10-K

目錄表

商品庫存來源

該公司與其第三方供應商網絡合作，向其客户提供引人注目的、潮流的和高質量的產品種類。這些供應商應尊重當地法律，並承諾遵守公司供應商行為準則中規定的標準，該準則詳細説明瞭公司對人權、勞工權利、環境責任和工作場所安全的承諾。

在2021財年，該公司通過包括美國在內的16個國家和地區的約114家供應商採購商品。根據採購商品的成本，該公司最大的供應商約佔2021財年採購商品的14%。該公司認為，其產品採購在供應商之間進行了適當的分配。

請參閲注6，“庫存，“關於根據供應商位置和2021財政年度商品收款的美元成本來源的庫存摘要。

商品庫存的分配

該公司的分銷網絡旨在將庫存運送到公司經營的國際特許經營商店，並快速高效地完成數字和批發訂單。一般來説，商品直接從供應商運往公司的配送中心，在那裏接收和檢查，然後運往公司的商店或其數字或批發客户。

該公司依靠公司擁有的和第三方配送中心來管理其商品的接收、儲存、分揀、包裝和分銷。截至2022年1月29日，有關該公司某些配送中心的更多信息如下：


位置						公司所有或第三方
俄亥俄州新奧爾巴尼(主要服務於商店和數字運營)						公司所有
俄亥俄州新奧爾巴尼(僅提供數字運營服務)						公司所有

卑爾根OP Zoom，荷蘭						第三方
中國上海						第三方

在2021財年，該公司在亞利桑那州鳳凰城開設了一家工廠，取代了該公司在內華達州里諾的第三方配送中心，以增加產能和改善履行能力。在2021財年，該公司主要使用四家合同承運人向其北美客户運送商品和相關材料，併為其國際客户使用幾家合同承運人。

競爭

該公司在快速發展和競爭激烈的零售商業環境中運營。競爭對手包括：個人和連鎖專業服裝零售商；當地、地區、國家和國際百貨商店；折扣商店；以及在線獨家業務。此外，該公司還與其他產品和體驗類別的企業競爭消費者的可自由支配支出，如技術、餐館、旅遊和媒體內容。

該公司的主要競爭基礎是通過以下方式使其品牌在競爭中脱穎而出：產品、更高的質量和更新的產品；品牌聲音，擴大和鞏固品牌信息；以及體驗，投資於身臨其境的參與式全方位購物環境。

在競爭激烈的行業環境中運營可能會導致公司進行比預期更大的促銷活動，這將對平均單位零售和毛利潤造成壓力。請參閲“第1A項。風險因素-我們未能在競爭激烈且不斷髮展的行業中運營，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響以進一步討論競爭可能對公司造成的潛在影響。

季節性業務

從歷史上看，公司的經營一直是季節性的，由兩個主要銷售季節組成：春季，包括第一和第二財季(“春季”)和秋季，包括第三和第四財季(“秋季”)。由於返校和假期銷售，公司在秋季經歷了最大的銷售活動。請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“本年報的10-K表格以供進一步討論。


Abercrombie&Fitch Co.			7			2021 Form 10-K

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商標

Abercrombie&Fitch的商標®，Abercrombie®、Hollister®、吉利·希克斯®, 社會旅遊者® “駝鹿”和“海鷗”標識已在美國專利商標局註冊，並在公司銷售和分銷渠道內關鍵市場的國家/地區註冊處註冊，或公司的註冊申請正在等待中。此外，這些商標要麼已經在公司產品製造商所在的許多外國國家的註冊處註冊，要麼公司的註冊申請正在等待中。該公司還在美國和世界各地註冊或申請註冊某些其他商標。該公司認為，其產品是由其商標識別的，因此，其商標具有重大價值。每個註冊商標的有效期為10至20年，取決於註冊日期和註冊國家，如果繼續使用和適當申請，可無限期地續展相同期限。該公司打算繼續使用其核心商標，並及時續期其仍在使用的每個註冊商標。

信息系統

公司擁有和第三方運營的管理信息系統包括全方位的零售、銷售、人力資源和財務系統。這些系統包括與銷售點、數字業務、庫存管理、供應鏈、計劃、採購、銷售、工資、日程安排和財務報告有關的應用程序。該公司繼續投資於技術，以升級其核心繫統，以創造效率，並支持其數字運營、全方位能力、客户關係管理工具和忠誠度計劃。

營運資本

請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，以討論公司的現金需求以及可用於營運資金需求和投資機會的現金來源。

人力資本管理

該公司致力於創造一種文化，這種文化不僅推動戰略和關鍵業務優先事項向前發展，而且歡迎、包容、多樣化，並鼓勵員工在其全球社區創造積極影響。該公司相信，其獨特文化的力量是一種競爭優勢，並打算繼續在這種文化的基礎上發展，以提高其整個業務的業績。隨着公司向全球擴張，並努力實現其成為領先的數碼主導的全方位全球服裝零售商的長期願景，這一點將變得更加重要。

因此，公司相信，吸引、 留住、 和管理代表不同背景、經驗和技能的合格人才，以及培育多樣化、公平和包容的工作環境，對於公司成功推進公司戰略和關鍵業務重點以及避免業務中斷是不可或缺的。該公司依賴其在整個組織中的員工，包括在  公司辦公室、 商店、 和配送中心的員工，以及他們在零售業務方面的經驗和專業知識。旨在吸引、留住和管理公司人力資本資源的關鍵舉措的例子包括：    

•提供有競爭力的薪酬和福利包括以現金和股權為基礎的獎勵，以協調聯營公司和股東的利益。保持有競爭力的薪酬和福利計劃有助於公司吸引、激勵和留住實現出色業務和財務業績所需的關鍵人才。2021年，該公司擴大了有資格獲得現金獎勵和績效獎勵的員工池，將更多職位級別包括在內。此外，本公司繼續發展其對工作靈活性的考慮和方法，包括支持關鍵角色的遠程工作安排，以及在可行的情況下為我們的公司總部員工提供“隨時隨地工作”。

•提高員工參與度通過開放的溝通渠道，以發展為重點。公司定期召開全公司會議，與員工進行溝通。該公司還通過各種敬業度調查收集反饋，以更好地瞭解員工體驗並推動改進，最近一次全組織調查是在2021年8月進行的。

•促進聯營發展通過在員工的職業生涯中提供各種各樣的成長和發展機會，以便 能夠在必要時將資源與整體公司戰略保持一致。 這包括伸展任務、內部職業生涯規劃、自我意識練習和積極的指導。公司還使用領導力標準來幫助員工確定對他們在公司的職業發展和個人發展至關重要的核心行為。


Abercrombie&Fitch Co.			8			2021 Form 10-K

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•擁抱多樣性和包容性所有形式，包括性別、種族、族裔、殘疾、國籍、宗教、年齡、退伍軍人、LGBTQIA+身份和其他因素。該公司不斷審查具有不同背景的員工的代表、薪酬和晉升 ，包括那些擔任高級領導職位的員工。公司還鼓勵員工通過公司的各種員工資源小組加強他們對多樣性和包容性的瞭解，這些資源小組允許來自世界各地不同業務職能的員工討論相關主題，並幫助滿足地區特定的需求。此外，該公司還投資於為員工提供有關偏見、聯盟和倡導主題的全年能力建設培訓。

•鼓勵社區參與通過促進各種慈善、慈善和社會意識項目，培育一個協作和有益的工作環境。該公司以捐贈、志願服務和實物支持的形式向全球組織提供支持。通過與客户和合作夥伴的合作，該公司自豪地支持社區合作伙伴，重點關注青年心理健康和健康、多樣性、公平和包容以及環境倡導。該公司支持員工通過志願服務回饋社區，每年為員工提供符合條件的志願者工作的有償志願者日。

•關注員工的健康和安全通過全年投資於各種健康計劃，旨在提高其全球員工的身體、財務和精神健康。公司致力於為我們的員工提供安全的工作環境，並支持我們的員工實現和維護他們的健康和福祉目標。為了支持這一承諾，公司通過我們的員工援助計劃為符合福利條件的員工及其家人提供免費和保密的諮詢服務，並免費訪問Headspace，這是一款調解和正念應用程序，還提供有關財務規劃和心理健康的定期節目。為了應對持續的新冠肺炎疫情，我們已經並將繼續在我們的所有設施實施安全措施，以減緩新冠肺炎的傳播，並保護我們的客户和商店同事、我們配送中心的同事以及返回辦公室的公司同事。在2021財年，公司的某些部門的公司員工繼續在家工作，經過深思熟慮的規劃，並遵循適當的法律和健康指導，公司實施了分階段返回辦公室的協議。該公司還通過為全球總部和配送中心員工提供多個疫苗和加強診所，為員工提供接種疫苗的機會。

截至2022年1月29日，該公司在全球擁有約31,500名 員工，其中約24,500名為兼職員工。截至2022年1月29日，該公司在美國僱傭了大約22,800名  員工，在美國以外僱傭了大約8,700名  員工。公司有時會僱傭臨時的季節性員工，特別是在秋季，由於返校和假日銷售期間，它經歷了最大的銷售活動。 

工會和工會代表的員工人數不多，通常僅限於公司歐洲門店的員工。

董事會監督

A&F董事會及其委員會在公司的人力資本管理中也發揮着不可或缺的作用。例如，董事會的環境、社會和治理委員會監督公司關於社會問題和趨勢的戰略、政策和做法，包括多樣性和包容性倡議、健康和安全、人權以及慈善和社區投資事務。此外，董事會的薪酬和人力資本委員會還監督公司的整體薪酬結構、政策和計劃，以及我們以現金和股權為基礎的績效激勵計劃的管理。董事會成員還審查公司高管的繼任計劃，並與高級領導層討論公司的人力資本管理戰略、計劃、政策和做法，包括與組織結構和關鍵報告關係有關的戰略和做法，以及根據需要制定與招聘、保留和發展公司員工有關的戰略和做法。


Abercrombie&Fitch Co.			9			2021 Form 10-K

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關於我們的執行官員的信息

這些高管由A&F董事會提供，以下是截至2022年3月25日公司高管的某些信息：


董事首席執行官弗蘭·霍洛維茨
			年齡：58 執行角色： •首席執行官、首席執行官兼董事(自2017年2月起) •前公司所有品牌總裁兼首席採購官(2015年12月至2017年2月)，前公司董事長辦公室成員(2014年12月至2017年2月)，前Hollister品牌總裁(2014年10月至2015年12月) •安·泰勒閣樓的前總裁，該公司是北美專業零售時尚品牌的母公司阿森納零售集團的子公司(2013年10月至2014年10月) •曾在Express，Inc.擔任各種職務，該公司是一家專門銷售男女商品的服裝和配飾零售商(2005年2月至2012年11月)，包括負責女裝銷售和設計的執行副總裁(2010年5月至2012年11月) •曾在Bloomingdale‘s擔任各種銷售職務，並在Bergdorf Goodman、Bonwit Teller和Saks Five Avenue擔任過各種職位其他領導角色： •北美領先的品牌食品公司之一康尼格拉品牌公司董事會成員(2021年7月至今)，審計/財務委員會 •SeriousFun兒童網絡公司的董事會成員，該公司是一家非營利性公司，免費為患有嚴重疾病的兒童及其家人提供特別改編的夏令營體驗(自2017年3月以來) •企業目標首席執行官(CECP)董事會成員，這是一個首席執行官領導的聯盟，通過提供定製資源幫助公司轉變社交戰略(自2019年10月以來)


執行副總裁兼首席財務官Scott D.Lipesky
			年齡：47 執行角色： •公司執行副總裁兼首席財務官，公司首席財務官、首席會計官(自2021年4月起) •公司高級副總裁兼首席財務官，公司首席財務官、首席會計官(2017年10月-2021年4月) •在重新加入公司之前，曾擔任私人持股家居公司American Signature，Inc.的首席財務官(2016年10月-2017年10月) •曾在公司擔任過各種領導和財務職位(2007年11月至2016年10月)，包括：霍利斯特品牌首席財務官(2014年9月至2016年10月)；商品財務副總裁(2013年3月至2014年9月)；財務規劃與分析副總裁(2012年11月至2013年3月)；董事財務規劃與分析高級副總裁(2010年11月至2012年11月) •前企業融資董事，供職於全球金融服務諮詢公司FTI Consulting Inc. •固特異輪胎橡膠公司企業業務發展前董事 •曾在普華永道會計師事務所擔任註冊會計師


全球品牌總裁克里斯汀·斯科特
			年齡：54 執行角色： •公司全球品牌總裁(自2018年11月以來) •霍利斯特前品牌總裁(2016年8月-2018年11月) •曾在維多利亞的祕密擔任高級職位，維多利亞的祕密是一家女性內衣和其他服裝的專業零售商，在維多利亞的祕密商店和網上銷售產品(2007年12月至2016年4月)，包括：執行副總裁，百貨經理(2013年3月至2016年4月)；高級副總裁，百貨經理(2009年3月至2013年3月)；以及高級副總裁，百貨百貨經理(2007年12月至2009年3月) •曾在Gap Inc.、塔吉特和馬歇爾·菲爾茲擔任過各種規劃和銷售職位。


Abercrombie&Fitch Co.			10			2021 Form 10-K

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Samir Desai，執行副總裁兼首席數字技術官
			年齡：41 執行角色： •公司執行副總裁兼首席數字和技術官(自2021年7月起) •曾在Equinox集團擔任過各種領導和技術職位，Equinox是一家奢侈健身公司，經營着多個生活方式品牌(2005年10月至2021年6月)，包括：首席技術官(2016年4月至2021年6月)，技術副總裁(2013年4月至2016年4月)，董事高級科技(2011年4月至2013年4月)，董事科技(2005年10月至2011年4月) •曾在Intertex服裝集團擔任技術職務，該集團是一家品牌和自有品牌服裝的製造商和進口商(2002年7月至2005年10月)，包括董事、信息技術公司。


Gregory J.Henchel，執行副總裁、總法律顧問兼公司祕書
			年齡：54 執行角色： •公司執行副總裁、總法律顧問、公司祕書(自2021年10月起) •公司高級副總裁、總法律顧問、公司祕書(2018年10月-2021年10月) •價值30多億美元的多渠道零售商HSN，Inc.的前執行副總裁、首席法務官兼祕書(2010年2月至2017年12月) •特產零售商Tweet Brands，Inc.前高級副總裁兼總法律顧問(2005年10月至2010年2月)和祕書(2008年8月至2010年2月) •曾在全球醫療器械、製藥和保健技術公司紅衣主教健康公司擔任過各種職務，包括助理總法律顧問(2001年至2005年10月)和高級訴訟律師(1998年5月至2001年5月) •曾在Jones Day律師事務所擔任訴訟助理(1993年9月至1998年5月)

政府規章

作為一家全球組織，該公司受美國和其運營所在的多個外國司法管轄區的法律和法規的約束。這些法律和法規包括但不限於：貿易、運輸和物流法律，包括關税和進出口法規；税收法律和法規；產品和消費者安全法律；反賄賂和腐敗法律；僱傭和勞動法；反壟斷或競爭法律；數據隱私法；以及環境法規。

法律和法規已經並可能繼續對公司的運營產生實質性影響。此外，某些政府對新冠肺炎的迴應，如旅行限制和當地法定隔離，對公司2021財年的收益產生了負面影響，詳情見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“本年度報告的表格10-K。

請參閲“第1A項。危險因素,本年度報告的10-K表格，以討論監管事項未來可能對公司產生的潛在影響，包括與環境事項有關的影響。遵守政府法律法規並未對公司的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。

其他信息

A&F在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交此類材料後，在其網站上的“投資者、金融、美國證券交易委員會備案”部分免費提供其10-K年度報告、10-Q季度報告、8-K當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的修正報告。A&F亦在本公司向美國證券交易委員會以電子方式存檔後，在合理可行的範圍內，儘快在本公司網站的同一欄目免費提供根據交易法第14節提交的最終委任代表材料。美國證券交易委員會維護着一個網站，其中包含該公司和其他發行人在www.sec.gov上提交的電子文件。

A&F在整個申請文件中包括了其某些網站地址，僅作為文本參考。A&F網站上的信息不應被視為通過引用而併入或構成A&F向美國證券交易委員會存檔或提供的10-K表格或任何其他報告或文件中的任何部分。


Abercrombie&Fitch Co.			11			2021 Form 10-K

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第1A項。風險因素

前瞻性陳述和風險因素。

我們提醒，本年度報告中包含的或由我們、我們的管理層或我們的發言人做出的任何前瞻性聲明(該術語在1995年私人證券訴訟改革法案中定義)都具有風險和不確定性，可能會因各種因素而發生變化，其中許多因素可能是我們無法控制的。諸如“指導”、“展望”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“目標”、“應該”等詞語以及類似的表達方式可能會識別前瞻性陳述。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。

2020年3月，新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為全球大流行。作為對新冠肺炎的迴應，一些政府實施了旅行限制和當地的法定隔離，該公司經歷了大範圍的臨時門店關閉。新冠肺炎給公司的銷售和運營帶來了直接的、實質性的不利影響。新冠肺炎給公司帶來了各種風險，其中某些風險在本“第1A項”中有詳細説明。風險因素“。這些風險中的任何一個，或風險的組合，都可能對公司的業務、經營結果、財務狀況和現金流造成進一步的不利影響。此外，按相關風險的主要性質分類的下列因素可能會影響我們的財務業績，並導致實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

宏觀經濟和行業風險包括：

•新冠肺炎已經並可能繼續對我們的業務造成實質性的不利影響和中斷；

•全球經濟和金融狀況的變化，以及由此對消費者信心和消費者支出的影響，以及消費者可自由支配支出習慣的其他變化，可能對我們的業務產生重大不利影響；

•未能吸引我們的客户，預測客户需求和不斷變化的時尚趨勢，並相應地管理我們的庫存，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；

•我們未能在一個競爭激烈且不斷髮展的行業中有效運營，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；

•外幣匯率的波動可能會對我們的業務產生重大不利影響；

•我們能否吸引顧客到我們的商店，在一定程度上取決於我們的商店所在或周圍的購物中心或地區景點的成功；

•戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件、社會動盪、內亂或不服從的影響可能對我們的業務產生重大不利影響；以及

•極端天氣、傳染病爆發(包括新冠肺炎)和其他突發事件的影響可能會導致我們的業務中斷，以及我們第三方合作伙伴的運營中斷，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

戰略風險包括：

•未能成功開發全方位購物體驗，這是我們增長戰略的重要組成部分，或未能成功投資於客户、數字和全方位渠道計劃，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；

•我們未能優化我們的全球門店網絡，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；

•我們未能成功執行我們的國際增長戰略，以及由於法律、税務、監管、政治和經濟風險而無法在國際市場開展業務，可能會對我們的業務產生重大不利影響；以及

•我們未能妥善解決新出現的環境、社會和治理問題，可能會對我們的聲譽產生實質性的不利影響，從而影響我們的業務。

運營風險包括：

•未能保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；

•如果我們的信息技術系統中斷或停止有效運行，可能會對我們的業務產生重大不利影響；

•我們可能面臨與網絡攻擊、數據保護、信用卡欺詐和身份盜竊相關的風險和成本，這些風險和成本可能會對我們的業務產生重大不利影響；

•我們對配送中心的依賴使我們容易受到影響供應鏈的中斷或不利條件的影響；

•原材料的成本、可獲得性和質量、勞動力、運輸和貿易關係的變化可能對我們的業務產生實質性的不利影響；

•我們所有商品的生產和交付都依賴於獨立的第三方，生產或交付的中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；


Abercrombie&Fitch Co.			12			2021 Form 10-K

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•我們依賴高管和同事的經驗和技能，如果不能吸引或留住這些人才、有效地管理繼任以及建立一支多元化的員工隊伍，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；以及

•如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，未能糾正重大弱點，或未能建立和維持有效的財務報告內部控制，我們準確和及時報告財務業績的能力可能會受到不利影響。

法律、税務、監管和合規風險包括：

•我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營結果出現波動，可能對我們的業務產生實質性的不利影響；

•我們的訴訟和股東行動主義，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；

•未能充分保護我們的商標可能會對我們的品牌形象產生負面影響，並限制我們滲透新市場的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響；

•監管或合規環境的變化可能會對我們的業務產生重大不利影響；以及

•與我們以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排和我們的優先擔保票據相關的協議包括限制我們經營業務靈活性的限制性契約，以及我們未來無法以合理條款獲得信貸可能對我們的業務產生不利影響。

上面列出的因素並不是我們唯一的風險。可能會出現更多風險，當前對風險的評估可能會發生變化，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。以下是對前面風險因素的描述，我們認為這些因素可能與我們對業務的理解有關。這些風險因素可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。

宏觀經濟和行業風險。

新冠肺炎已經並可能繼續對我們的業務造成實質性的不利影響和中斷.

新冠肺炎已經對我們的業務產生了實質性的不利影響，包括我們的財務業績和狀況、經營業績和現金流，並可能在未來繼續對我們的業務造成實質性的不利影響和中斷。

由於新冠肺炎，許多州和地方司法管轄區已經實施，其他司法管轄區未來可能會實施庇護就地命令、隔離、行政命令和類似的政府命令和限制，以控制新冠肺炎的傳播。這些命令或限制導致臨時關閉門店、修改門店營業時間、客户流量減少、工作停工、減速和延誤、旅行限制和取消活動等影響，從而對我們的運營產生負面影響。未來為應對疫情而實施的法規的影響可能會要求我們關閉我們的商店或配送中心，或者以其他方式使我們的業務難以或不可能運營。

其他會對我們在當前新冠肺炎大流行期間成功運營的能力產生負面影響的因素包括但不限於：

•如果再次出現或感染率增加，我們有能力保持我們的商店繼續營業；

•考慮到聚集在公共場所的風險或感知風險，我們有能力吸引顧客光顧我們的商店；

•我們有能力激勵和留住員工，並恢復任何暫時停職的商店員工；

•我們有能力獲得租金減免或與房東達成租金延期安排；

•我們有能力對預期客户需求的變化做出反應，並管理庫存，這可能會導致庫存過剩；

•我們依賴我們的配送中心來管理我們商品的接收、儲存、分揀、包裝和配送的能力，因為配送中心容易受到當地和地區因素的影響，例如系統故障、事故、勞資糾紛、經濟和天氣條件、自然災害、人口和人口變化；

•由於工廠關閉、勞動力減少、原材料稀缺和審查以及運營商因數字銷售增加而受到限制而造成的供應鏈延誤；

•原材料的成本、可獲得性和質量以及勞動力和運輸成本的波動；

•更具促銷性的零售環境或我們移動現有庫存的能力，可能會導致我們降低價格，以比過去更大的折扣出售現有庫存，或減記庫存價值，並增加更新和更換庫存的成本和費用，從而對我們的利潤率產生負面影響；

•延遲或我們有能力在預期的條件或時間內完成計劃中的門店開業，或完全基於勞動力和材料短缺以及材料生產和交付的延遲；

•美國或國際市場的經濟狀況惡化或波動，可能對消費者信心和可自由支配的消費支出產生影響；

•在長期在家工作期間，我們有能力吸引、留住和管理我們的同事；

•無論是我們自己的還是我們第三方供應商的員工，通過在家工作來異地工作的安排可能依賴住宅通信網絡和互聯網提供商，可能更容易受到服務中斷和網絡攻擊，並且，這段不確定的時期可能會導致網絡釣魚和其他詐騙、欺詐、洗錢、盜竊和其他犯罪活動的增加；

•


Abercrombie&Fitch Co.			13			2021 Form 10-K

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•我們有能力成功執行我們的國際擴張計劃；

•我們保持流動資金的能力，以便能夠在商店暫時關閉期間利用市場狀況；以及

•很難以有吸引力的條件獲得債務和股權資本，或者根本無法獲得債務和股權資本，以及全球金融市場的嚴重混亂和不穩定，或者信貸和融資狀況的惡化，可能會影響我們獲得為業務運營提供資金或處理到期債務所需的資本。

與新冠肺炎未來對我們業務影響相關的因素和不確定性，包括但不限於：

•疫情的嚴重性和持續時間，包括新冠肺炎病例數量增加或激增的額外時期，以及我們開展業務的地區未來病毒的突變或變異；

•可獲得並接受有效的疫苗或治療；

•聯邦經濟刺激和其他政府努力的性質和規模；

•疫情對整體客户需求和消費者行為的影響，以及對宏觀經濟因素的影響，如普遍的經濟不確定性、通貨膨脹、失業率和經濟衰退壓力；以及

•在應對大流行方面投入大量時間和其他資源對我們的業務業績和倡議產生的任何未知後果。

未來我們是否以及何時會看到店內流量恢復到新冠肺炎時代之前的水平，這一點還不確定。此外，在這個前所未有的時期，客户越來越依賴技術來購物和與我們的品牌互動，我們無法繼續以這種方式與客户保持聯繫，這可能會影響我們的競爭能力，並對我們的運營結果產生不利影響。

上述因素可能加劇“第1A項”這一節中的其他風險。風險因素“。未來任何其他高度傳染性或傳染性疾病的爆發也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件、社會動盪、內亂或不服從的影響可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

過去，戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件、社會動亂、內亂或不服從以及因應這些事件而加強的相關安全措施的影響擾亂了商業。進一步的國內外此類事件，包括國際和國內動盪、烏克蘭和中國香港特別行政區持續的敵對行動，可能會導致客流量下降、商店關閉和數字需求下降，從而對我們的經營業績造成不利影響，從而擾亂商業並削弱消費者信心和消費者支出。

此外，任何其他不可預見的商業中斷的存在或威脅，可能會干擾原材料的可用性或我們從外國製造商獲得商品的能力，從而對我們的業務產生負面影響。由於我們的大部分商品是從國外進口的，如果不能以類似的成本及時從外國製造商那裏獲得商品或替代其他製造商，可能會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。

全球經濟和金融狀況的變化，以及由此對消費者信心和消費者支出的影響，以及消費者可自由支配支出習慣的其他變化，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的業務取決於消費者對我們商品的需求。消費者的偏好和可自由支配的消費習慣，包括購買我們的商品，可能會受到經濟衰退時期和其他可支配收入受到不利影響的時期的不利影響。我們的業績受到影響全球經濟狀況的因素的影響，這些因素包括失業、消費信貸可獲得性、消費者債務水平、金融、住宅房地產和抵押貸款市場下降導致的淨資產減少、銷售和個人所得税税率、燃料和能源價格、全球食品供應、利率、消費者對未來經濟和政治狀況的信心、消費者對個人福祉和安全的看法、美元對外國貨幣的價值以及其他宏觀經濟因素。

全球不確定性，包括烏克蘭持續不斷的敵對行動，在過去和未來都可能導致全球消費者信心和消費者可自由支配支出習慣的變化，對我們的運營結果、流動性和資本資源產生重大不利影響。

上述經濟狀況和因素可能對我們的經營業績、流動資金和資本資源產生不利影響，並可能加劇本部分“項目1A”中的其他風險。風險因素“。經濟狀況的變化也可能影響我們為增長提供資金的能力，和/或導致我們變得依賴外部融資，而外部融資的可用性和成本可能不確定。

未能吸引我們的客户、預測客户需求和不斷變化的時尚趨勢，以及相應地管理我們的庫存可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們預測和衡量客户的時尚偏好，並及時提供滿足不斷變化的需求的商品的能力。因為我們可能會簽訂協議


Abercrombie&Fitch Co.			14			2021 Form 10-K

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由於在適用的銷售季節之前生產和購買商品，我們很容易受到消費者偏好和需求的變化、價格變化以及商品購買的次優選擇和時機的影響。

此外，不能保證我們將繼續預測消費者需求，並在未來成功準確地計劃庫存。不斷變化的消費者偏好和時尚趨勢，無論我們是否能夠預測、識別和迴應，都可能對我們的銷售產生不利影響。不再被視為“趨勢”的某些商品的庫存水平可能會增加，導致通過過剩庫存進行銷售的降價幅度更高，從而低於計劃利潤率。相反，如果我們低估了消費者對我們商品的需求，或者如果我們的製造商未能及時提供高質量的產品，我們可能會遇到庫存短缺，這可能會對客户關係產生負面影響，降低品牌忠誠度，並導致銷售損失。

如果我們無法利用數據分析來檢索及時的客户洞察，從而適當地響應客户需求並提高客户參與度，我們也可能處於競爭劣勢。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的經營業績和財務狀況。

除了我們自己的執行，我們還需要對我們無法控制的影響庫存流動的因素做出反應，例如自然災害或其他不可預見的事件，這些事件可能會顯著影響預期的客户需求，就像我們在新冠肺炎看到的那樣。如果我們不能適當地適應這些因素，我們的庫存管理可能會受到影響，這可能會對我們的業績和我們的聲譽造成不利影響。

我們未能在一個競爭激烈且不斷髮展的行業中有效運營，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

男性、女性和兒童服裝、個人護理產品和配飾的銷售是一個競爭激烈的行業，參與者眾多，包括個人和連鎖專業服裝零售商、當地、地區、國家和國際百貨商店、折扣店和網上獨家企業。過去幾年數字渠道的激增鼓勵了許多新競爭對手的進入，以及來自老牌公司的競爭加劇。競爭的加劇可能會降低我們保持和增長銷售的能力，從而對我們的經營業績和業務造成不利影響。

在競爭激烈且不斷髮展的零售業，我們還面臨着各種挑戰，包括：

•比我們的競爭對手更好地預測和快速響應不斷變化的消費者購物偏好；

•保持良好的品牌認知度；

•隨着我們數字銷售滲透率的提高，通過社交媒體平臺向多個不同人口市場的消費者有效地營銷我們的產品，社交媒體平臺變得越來越重要，以便與我們的客户保持聯繫。

•留住客户，包括我們的忠誠度俱樂部成員，以及由此增加的營銷成本，以獲取新客户；

•開發創新的、高質量的商品，以吸引消費者的風格，以使我們有別於競爭對手的方式；

•在不削弱我們品牌和品牌資產的渴望的情況下，對抗我們許多競爭對手咄咄逼人的定價和促銷活動；以及

•識別和評估現有或新競爭對手的顛覆性創新，這些創新可能會通過以下方式改變競爭格局：改善客户體驗和提高客户期望；通過數字技術和人工智能轉變供應鏈和公司運營；以及通過使用數據分析來開發新的消費者洞察力來增強管理決策。

此外，為了在這個競爭激烈且不斷髮展的行業中競爭，我們有時可能會推出和/或收購新品牌來擴大我們的產品組合。這可能導致大量的財務和業務投資不能提供預期的效益或預期的回報率，也不能保證進行這些投資會帶來更好的經營成果。

鑑於我們面臨的競爭挑戰，我們未來可能無法成功競爭。

外幣匯率的波動可能會對我們的業務產生重大不利影響。

由於我們的國際業務，我們在以美元以外的貨幣計價的銷售、利潤、資產和負債方面面臨外幣匯率風險。此外，我們的某些子公司使用其職能貨幣以外的貨幣進行交易，包括公司間交易，這會導致外幣交易的收益或損失。此外，我們幾乎所有的庫存都是以美元購買的。因此，在美元相對於海外子公司的功能貨幣走強期間，我們的國際業務的銷售額、毛利和毛利率將受到負面影響。此外，我們對衝工具有效性的變化可能會對我們緩解與外幣匯率波動相關的風險的能力產生負面影響。


Abercrombie&Fitch Co.			15			2021 Form 10-K

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外幣匯率的波動可能會對消費者支出產生不利影響，推遲或阻止成功進入新市場，或對我們國際業務的盈利能力產生不利影響。某些事件，如烏克蘭持續敵對行動的不確定性，新冠肺炎的最終範圍和持續時間，以及影響美國與其他國家之間貿易的貿易政策、關税和政府監管的不確定性，近年來增加了全球經濟和政治的不確定性，並可能隨着這些事件的發展導致外幣匯率波動。例如，銷售假設的變化導致我們某些對衝工具的有效性發生變化，我們可能會在未來看到類似的影響。

我們能否吸引顧客到我們的商店，在一定程度上取決於我們的商店所在或周圍的購物中心或地區景點的成功。

我們的門店主要位於購物中心和其他購物中心，其中某些在新冠肺炎之前就經歷了客流量下降。我們在這些商店的銷售額以及我們旗艦店的銷售額在一定程度上取決於這些購物中心和周圍地區的客流量。我們的商店可能受益於購物中心的其他租户和地區景點在我們商店附近產生消費者流量的能力，以及購物中心的持續受歡迎程度。我們無法控制購物中心或地區景點重要租户的損失，美國或世界各地新購物中心的發展，合適地點的可用性或成本，或者個別購物中心的成功，以及與其他零售商爭奪突出位置的競爭。

如果購物中心在客户中的受歡迎程度下降，我們的銷售額可能會下降，比最初預期的更早退出租賃可能是合適的。此外，新冠肺炎還導致公共衞生官員建議採取預防措施，以減緩病毒的傳播，尤其是當我們聚集在購物中心等人口稠密地區時，並導致我們大範圍臨時關閉門店，我們的房東暫時關閉了我們門店運營的某些商場。

雖然美國公司運營的門店全面開放提供店內服務，但我們繼續看到某些地理區域的臨時關閉，因為新冠肺炎病例繼續爆發，本地化反應仍然不可預測。此外，流量的下降超出了我們目前的預期，可能會導致額外的減值費用。雖然我們成功地獲得了某些租金減免和業主因新冠肺炎門店關閉而應支付的租金優惠，但我們獲得租金減免或業主減免本應支付的租金的能力可能有限。

所有這些因素都可能影響我們實現生產力或門店增長目標的能力，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。我們未來的增長部分取決於我們在理想地點經營門店的能力，資本投資和租賃成本提供了獲得合理回報的機會。我們不能確定何時或是否能以合理的成本提供這些理想的地點。

極端天氣、傳染病爆發(包括新冠肺炎)和其他突發事件的影響可能會導致我們的業務中斷，以及我們第三方合作伙伴的運營中斷，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的零售店、公司辦公室、配送中心、基礎設施項目和數字運營，以及我們供應商和製造商的運營，都容易受到自然災害、傳染病爆發和其他意外事件(如新冠肺炎)的幹擾。這些事件可能會擾亂我們公司辦公室、全球商店和供應鏈以及我們的第三方合作伙伴的運營，包括我們的供應商和製造商。除了對全球業務的影響外，這些事件還可能導致客户和收入的潛在損失，原因是門店關閉、商品交付延遲、消費者信心下降或消費者可自由支配消費習慣的改變。

這些事件可能會降低用於生產我們商品的面料或其他原材料的可用性和質量，這可能會導致延遲響應消費者需求，導致潛在的客户和收入損失，或者我們可能會產生滿足需求的成本增加，並且可能無法將更高的成本全部或部分轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的毛利率和我們的運營結果產生不利影響。

我們的業務受到了新冠肺炎的實質性不利影響。請參閲風險因素“新冠肺炎已經並可能繼續對我們的業務造成實質性的不利影響和中斷，“，以進一步討論與新冠肺炎相關的持續影響和風險。

從歷史上看，我們的業務一直是季節性的，極端天氣條件，包括自然災害、不合時宜的天氣或天氣模式的變化，可能會減少對我們季節性商品的需求，也可能影響消費者的偏好和時尚趨勢、消費者交通和購物習慣。此外，如果極端天氣導致我們的商店、配送中心或辦公室遭受物質損失，我們可能會為任何必要的損壞修復或業務中斷招致超出我們適用保險範圍的費用。


Abercrombie&Fitch Co.			16			2021 Form 10-K

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戰略風險。

未能成功開發全方位購物體驗，這是我們增長戰略的重要組成部分，或者未能成功投資於客户、數字和全方位渠道計劃，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

隨着全方位渠道零售的持續增長和發展，我們的客户越來越多地通過包括智能手機和平板電腦在內的各種媒體與我們的品牌互動，並期待着跨所有接觸點的無縫集成。由於我們的成功取決於我們應對不斷變化的消費者流量模式和吸引客户的能力，我們已經進行了重大投資和運營變革，以在全球範圍內發展我們的數字和全渠道能力，包括開發本地化的履行、運輸和客户服務運營，投資於數字媒體以吸引新客户，以及推出下列全方位渠道能力。項目1.業務.”

雖然我們必須跟上零售環境中新出現的技術趨勢，以開發成功的全方位購物體驗，但這些舉措可能無法提供預期的好處或預期的回報率。例如，如果我們無法利用數據分析來檢索及時的客户洞察，從而適當地響應客户需求並提高渠道間的客户參與度，我們就可能處於競爭劣勢。

此外，數字業務面臨許多風險，包括對第三方計算機硬件/軟件和服務提供商的依賴、數據泄露、違法行為，包括與在線隱私、信用卡欺詐、電信故障、電子入侵和類似的危害以及互聯網服務中斷有關的違法行為。外國政府法規的變化也可能對我們向客户交付產品的能力產生負面影響。如果不能成功應對這些風險，可能會對銷售造成不利影響，並損害我們品牌的聲譽。

我們未能優化我們的全球門店網絡，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

隨着數字和全通道功能的發展，客户的期望發生了變化，所有渠道的無縫全通道體驗面臨着更大的壓力。因此，全球門店網絡優化是我們業務的重要組成部分，如果不能優化我們的全球門店網絡，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

有機會開設新的門店體驗和修改現有的租約，需要與我們的房東合作。如果我們與房東的合作關係惡化，這可能會對開設新門店體驗的速度產生不利影響，並/或導致門店關閉的增加。此外，如果房東破產或商場喪失抵押品贖回權等事件增加，零售商之間對剩餘合適門店地點的競爭可能會加劇。追逐錯誤的機會以及與這些機會相關的任何延誤、成本增加、中斷或其他不確定性可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們對新門店的投資或對現有門店的改造和調整不能獲得適當的回報，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

儘管我們試圖在顯眼的位置開設新的門店，但當我們開設門店時，顯眼的位置可能會失去青睞。例如，我們的旗艦店，即位於建築和運營成本高於平均水平的旅遊地點的大型門店，在開業時最初是成功的，但現在已經過時，總體上對經營業績產生了不成比例的不利影響。對許多這樣的旗艦店進行現代化改造所涉及的成本是巨大的，而且往往沒有回報的承諾。因此，我們可能會選擇比最初預期更早地退出這些租約和其他店鋪租約，或者修改租約，這可能會導致實質性的增加費用。


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目錄表

我們未能成功執行我們的國際增長戰略，以及由於法律、税收、監管、政治和經濟風險而無法在國際市場開展業務，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

國際擴張是我們增長戰略的重要組成部分，可能需要大量投資，這可能會使我們的資源緊張，並對目前的門店業績產生不利影響，同時增加我們當前業務的複雜性。

如果我們不解決運營問題，可能會對我們的聲譽、業務和運營結果產生實質性的不利影響，這些問題包括但不限於：

•針對我們開展業務的每個國家目前存在的不同業務特點，包括就業和勞動力、運輸、物流、房地產、租賃條款和當地報告或法律要求；

•通過在位於中國上海和英國倫敦的地區總部成功實施當地面向客户和產品的團隊和某些企業支持職能，支持全球增長；

•聘用、培訓和留住人才；

•與員工個人和團隊保持良好的關係；

•避免在我們的歐洲商店發生停工或其他與勞工有關的問題，因為我們的員工由工人委員會和工會代表；

•保持國外客户的接受度；

•有效地管理庫存，及時滿足現有門店的需求；以及

•有效管理外幣匯率風險。

除了在我們開展業務的外國法律外，我們還必須遵守國內法律，包括《反海外腐敗法》。如果我們的任何海外業務或我們的同事或代理人違反了這些法律，我們可能會受到制裁或其他懲罰，這可能會對我們的聲譽、業務和經營業績產生負面影響。

此外，全球仍然存在不確定性，例如烏克蘭持續的敵對行動的不確定性，影響美國與其他國家貿易的貿易政策、關税和政府法規的不確定性，以及類似的全球動盪事件。近年來，這些事件增加了全球經濟和政治的不確定性，可能會影響我們的國際擴張計劃。

我們未能妥善解決新出現的環境、社會和治理問題，可能會對我們的聲譽產生實質性的不利影響，從而影響我們的業務。

某些投資者、客户、合作伙伴、商業夥伴和其他利益攸關方越來越關注環境、社會和治理問題。

與環境、社會和治理問題有關的期望正在迅速變化，我們不時宣佈與環境、社會或政府問題有關的某些倡議和目標，例如通過我們參與聯合國全球契約的倡議和目標。我們可能在我們的環境、社會和治理努力中失敗，或被認為未能負責任地採取行動，或者我們可能無法準確報告我們在這些倡議和目標方面的進展情況。此外，我們可能會因此類倡議或目標的範圍而受到批評。因此，我們可能會遭受負面宣傳，我們的聲譽可能會受到負面影響，這反過來可能會對投資者的看法和我們的產品被消費者接受產生負面影響。這也可能影響我們吸引和留住人才以在市場上競爭的能力。

與全球環境可持續性問題有關的潛在政策也存在不確定性。影響負責任採購、供應鏈透明度或環境保護的法律或監管環境的變化，包括限制二氧化碳和其他温室氣體排放、不鼓勵使用塑料或限制商業用水或對商業用水施加額外成本的法規，可能會導致我們和我們的業務合作伙伴的合規成本增加，所有這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。

經營風險。

未能保護我們的聲譽可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們維護聲譽的能力至關重要，公眾對我們產品或業務的看法，無論是否合理，都可能損害我們的聲譽，將我們捲入訴訟，損害我們的品牌，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

可能損害我們聲譽的事件包括但不限於以下內容：

•我們未能保持商品質量和誠信的高標準；

•我們成為網絡攻擊的受害者，導致客户數據被泄露；

•我們沒有遵守道德、社會、產品、勞工、健康和安全、法律、會計或環境標準，或相關的政治考慮；

•我們員工的行為與我們的價值觀不符，也沒有遵守我們的員工行為準則；

•與我們有業務關係的第三方，包括我們的品牌代表和有影響力的網絡，未能以與我們的品牌形象一致的方式代表我們的品牌，或以損害其聲譽的方式行事；以及


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•第三方供應商未能遵守我們的供應商行為準則或與我們有業務關係的任何第三方未能以與我們的品牌形象一致的方式代表我們的品牌。

我們在環境、社會、治理、公共政策或其他類似問題上的立場或被認為缺乏立場，以及在這些問題上任何被認為缺乏透明度的問題，也可能損害我們在消費者或投資者中的聲譽。

此外，近年來媒體平臺有所增加，尤其是社交媒體和我們對社交媒體平臺的使用是我們全方位營銷努力的重要組成部分。例如，我們為我們的品牌維護各種社交媒體賬户，包括Instagram、TikTok、Facebook、Twitter和Pinterest賬户。我們合作的個人，如品牌代表、有影響力的人或我們的同事，如果未能以與我們的品牌形象一致的方式代表我們的品牌，或採取損害他們聲譽的方式，無論是通過我們的社交媒體平臺還是他們自己的平臺，都可能損害我們的品牌聲譽，並對我們的業務產生實質性影響。社交媒體還允許任何人提供公眾反饋，這些反饋可能會影響人們對我們品牌的看法，並減少對我們商品的需求。

這些或任何其他原因對我們聲譽的損害和消費者信心的喪失可能會導致不利的消費者行動，包括抵制、對投資者認知的負面影響，並可能影響我們吸引和留住在市場上競爭所需的人才的能力，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，以及需要額外的資源來重建我們的聲譽。

如果我們的信息技術系統中斷或停止有效運行，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們在面向客户和企業運營中都嚴重依賴我們的信息技術系統：運營我們的網站和移動應用程序；記錄和處理交易；回覆客户查詢；管理庫存；及時採購、銷售和發貨；維持高成本效益的運營；通過我們的忠誠度計劃創建客户關係管理數據庫；以及完成其他面向客户的和業務目標。鑑於每年完成的交易數量巨大，保持計算機硬件、電信系統和軟件系統的持續運行以及維護數據安全是至關重要的。儘管我們努力防止此類事件的發生，但我們的信息技術系統可能會不時受到計算機病毒、電力系統故障、第三方入侵、我們的同事或第三方服務提供商的疏忽或故意破壞以及其他技術故障的破壞或中斷。如果我們的系統損壞、無法正常運行或與競爭對手的系統相比過時，我們可能不得不進行金錢投資來修復或更換系統，我們可能會忍受運營中的延誤。我們已經並預計將繼續進行重大的貨幣投資，並將大力關注我們的核心繫統現代化，這些投資的有效性可能比其他投資更難預測，可能無法提供預期的好處。

雖然我們定期評估我們的信息技術系統和要求，但我們意識到與更換和修改這些系統相關的固有風險，包括系統信息不準確、系統中斷以及用户接受和理解。我們系統的任何重大中斷或速度減慢，包括我們未能成功升級系統而導致的中斷或速度減慢，都可能導致信息丟失或延遲，包括與客户訂單相關的數據。這種損失或延遲，特別是如果中斷或放緩發生在我們的銷售旺季，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能面臨與網絡攻擊、數據保護、信用卡欺詐和身份盜竊相關的風險和成本，這些可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

在標準的業務流程中，我們接收並維護有關客户、同事和其他第三方的機密信息。此外，第三方還接收和維護某些機密信息。對這些信息的保護對我們的業務至關重要，並使我們受到國內外眾多法律、規則和法規的約束。尤其是零售業，一直是許多網絡攻擊的目標，個人或組織可能會破壞我們的安全措施，或第三方服務提供商的安全措施，並獲取有關我們的業務、客户和同事的機密信息。此外，與零售業的其他公司一樣，在正常的業務過程中，我們和我們的供應商過去曾經歷過，我們預計將繼續經歷不同程度和類型的網絡攻擊，包括網絡釣魚，以及其他試圖侵入或未經授權訪問我們的系統的嘗試。此外，美國政府最近發佈的與烏克蘭持續敵對行動有關的制裁，可能會增加國家支持的報復性網絡攻擊、網絡釣魚和其他詐騙、欺詐、洗錢、盜竊和其他犯罪活動的風險。到目前為止，這些攻擊還沒有對我們的行動產生實質性影響，但我們不能保證網絡攻擊在未來不會產生實質性影響。

我們已經經歷了，並預計將繼續經歷與通過實施安全技術、流程和程序保護機密信息相關的成本增加，包括針對員工的培訓計劃，以提高對網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的認識，特別是在我們實施新技術時，例如新的支付功能或對我們的移動應用程序和網站的更新。此外，用於進行網絡攻擊和對信息技術系統的入侵的技術和複雜程度經常發生變化，增加了複雜性，往往在發起此類攻擊或實施了一段時間後才被認識到。我們可能沒有資源或技術成熟程度來預測、預防或立即識別並補救網絡攻擊。


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此外，全球監管環境日益複雜和苛刻，圍繞信息安全和隱私的新要求和不斷變化的要求頻繁出現，包括中國網絡安全法、加州消費者隱私法和歐盟的一般數據保護法規。我們可能會產生與遵守這些法律和不遵守這些監管標準以及其他標準相關的鉅額成本，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

此外，由於新冠肺炎的存在，我們的一部分企業員工繼續全職或兼職在家工作。我們還實施了靈活的工作政策，允許我們所有的公司員工不時遠程工作，我們的某些第三方供應商也是如此。員工的異地工作、增加公共Wi-Fi的使用以及在異地使用辦公設備可能是必要的，這可能會使我們的業務更容易受到網絡安全漏洞的攻擊。釣魚等詐騙、詐騙、洗錢、盜竊等犯罪活動。

如果我們或第三方合作伙伴成為成功的網絡攻擊的受害者，遭受聯營公司或第三方故意或無意的數據和安全漏洞，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，特別是泄露客户數據或導致機密業務或客户信息未經授權泄露的事件。此外，如果我們無法避免使我們的網站無法運行的拒絕服務攻擊，可能會導致負面後果，如銷售損失和客户不滿。這些事件和類似事件可能造成的其他負面後果可能包括但不限於：

•補救成本，例如對被盜資產或信息的責任、對受影響各方的潛在法律和解、系統損壞的修復以及對客户或業務合作伙伴的激勵，以努力在攻擊後保持關係；

•網絡安全保護費用增加，其中可能包括進行組織變革、部署更多人員和保護技術、培訓工作人員以及聘用第三方專家和顧問的費用；

•因未經授權使用專有信息或攻擊後未能留住或吸引客户而造成的收入損失；

•訴訟和法律風險，包括國內或國際政府當局的訴訟和監管、罰款、處罰或行動的費用；

•增加保險費；

•對客户或投資者信心造成不利影響的聲譽損害；以及

•損害公司的競爭力、股價和長期股東價值。

儘管我們維持網絡安全保險，但不能保證它足以應對特定的網絡事件，也不能保證保險收益會及時支付給我們。

我們對配送中心的依賴使我們容易受到影響供應鏈的中斷或不利條件的影響。

我們的配送中心運營容易受到當地和地區性因素的影響，如系統故障、事故、勞資糾紛、經濟和天氣條件、自然災害、人口和人口變化以及其他不可預見的事件和情況，如新冠肺炎。我們依靠我們的配送中心來管理我們商品的接收、儲存、分揀、包裝和配送。如果我們的配送中心不足以支持我們的運營，包括由於數字銷售增加而造成的能力限制，我們可能會遇到發貨延遲和客户不滿等不利影響。此外，如果我們的分銷業務中斷，我們無法搬遷業務或找到其他足夠開展業務的物業，我們更換門店庫存和處理數字和第三方訂單的能力可能會中斷，可能會對銷售造成不利影響或增加成本。請參閲“項目1.業務，以獲取我們所使用的某些配送中心的列表。

原材料的成本、可獲得性和質量、勞動力、運輸和貿易關係的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

用於生產我們商品的面料或其他原材料的成本、可用性和質量的變化，以及運輸成本的波動，都可能對我們的銷售成本或我們滿足客户需求的能力產生重大不利影響。這類織物的價格在很大程度上取決於用於生產這些織物的原材料的市場價格，特別是棉花，以及遵守採購法的成本。這類原材料的價格和可獲得性可能會大幅波動，這取決於許多因素，包括作物產量、天氣模式和其他不可預見的事件。

此外，近年來，我們經歷了越來越大的工資壓力，這與我們第三方製造商、我們的配送中心和我們的商店的勞動力成本有關。例如，美國政府最近的舉措或對現有法律的修改，如通過和實施國家、州或地方政府關於提高最低工資標準的提案，可能會增加我們的經營成本，並對我們的經營業績產生不利影響。我們可能無法將更高的勞動力成本全部或部分轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。

我們主要使用四家合同承運人向我們的北美客户運送商品和相關材料，併為我們的國際客户使用幾家合同承運人。如果這些第三方的運輸業務受到幹擾，而我們正在


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由於無法快速高效地做出響應，我們更換門店庫存和處理數字訂單和第三方訂單的能力可能會中斷，可能會對銷售造成不利影響或增加成本。

此外，全球仍存在不確定性，如烏克蘭持續的敵對行動、貿易政策不確定性的最終影響、影響美國與其他國家貿易的關税和政府法規，以及類似的全球政治動盪事件。這些事件增加了全球的不確定性，已經影響並可能在未來影響商品的成本、可用性和質量，以及用於製造我們商品的面料或其他原材料的成本、可用性和質量。

此外，遵守美國政府最近發佈的與烏克蘭持續敵對行動有關的制裁和海關貿易命令，以及與中國新疆維吾爾自治區有關的實體和個人，可能會影響全球供應鏈和市場上的棉花價格。如果我們不能充分核實來源材料的來源，我們在遵守適用的制裁和貿易法規方面可能面臨監管挑戰，並可能面臨與我們的消費者和其他利益相關者的聲譽挑戰。

我們可能無法將更高的原材料價格或勞動力或運輸成本的全部或部分轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的毛利率和運營業績產生不利影響。與全球貿易政策和氣候變化相關的立法和法規可能會加劇上述因素。

我們所有商品的製造和交付都依賴於獨立的第三方，商品的製造或交付中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們不擁有或經營任何製造設施。因此，我們業務的持續成功有賴於我們及時收到第三方製造商提供的優質商品。我們通過與主要位於東南亞的大約114家供應商達成協議，在美國以外採購我們的大部分商品。我們製造商所在地區的政治、社會或經濟不穩定可能導致貿易中斷，包括對美國的出口。此外，供應商無法獲得流動性，或供應商資不抵債，可能導致他們無法向我們交付商品。製造商無法及時發貨或無法達到我們的質量標準可能會導致延遲響應消費者需求，並對消費者信心造成負面影響或對我們的競爭地位產生負面影響，任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

根據合同，所有與我們合作的工廠都必須遵守公司的供應商行為準則，通過社會審計，包括現場走訪以評估實際工作條件以及健康和安全實踐，並審查工資和工齡文件。如果我們的工廠不願意或不能達到公司供應商行為準則中規定的標準，可能會限制我們的選擇，並可能導致製造成本增加，我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。

其他可能擾亂我們商品及時交付的事件包括新的貿易法條款或法規、對有限數量的航運公司和相關聯盟的依賴、天氣事件、重大勞資糾紛、港口擁堵和其他意外事件，如新冠肺炎。此外，我們很容易受到燃料成本增加的影響，這可能會增加分配成本。如果我們不能將這一成本轉嫁給我們的客户，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們依賴高管和員工的經驗和技能，如果不能吸引或留住這些人才、有效地管理繼任和建立多元化的員工隊伍，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果我們不能吸引、留住和培養人才和未來的領導者，包括我們的高管，我們的成功能力可能會受到不利影響。我們相信，對合格人才的吸引、 Returence 和管理是我們成功推進戰略和關鍵業務重點以及避免業務中斷所不可或缺的。我們依賴於整個組織的員工，包括 Our 公司辦公室、 Stores 和配送中心的員工，以及他們在零售業務方面的經驗和專業知識。  

我們的高管密切監督我們運營的方方面面，包括我們的商品設計，在零售業務方面擁有豐富的經驗和專業知識，並在我們品牌的增長和成功中發揮不可或缺的作用。如果我們失去了高管或其他人員參與的好處，如果沒有足夠的繼任計劃，我們的業務可能會受到不利影響。

此外，如果我們在沒有充分的繼任計劃的情況下無法吸引和留住助理級別的人才，我們的業務可能會受到不利影響，因為對此類合格人才的競爭非常激烈，我們不能確保我們能夠在未來期間吸引、留住和培養足夠數量的合格人才。例如，隨着自動化、人工智能和類似的技術進步不斷髮展，我們可能需要競爭熟悉這些技術進步的人才，以便有效地與我們的行業同行競爭。如果我們在這些努力中不成功，我們的業務可能會受到不利影響。


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如果我們在這些努力上不成功，或未能成功執行下列主要計劃，這些計劃的重點是吸引、保留和管理我們的人力資本資源。項目1.業務，“我們的業務可能會受到不利影響。

如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，未能糾正重大弱點，或未能建立和維持有效的財務報告內部控制，我們準確和及時報告財務業績的能力可能會受到不利影響。

任何控制或程序的有效性都受到某些固有限制，因此，不能保證我們的控制和程序將防止或發現錯誤陳述。即使是一個有效的財務報告內部控制制度，也只能在編制財務報表方面提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

如果我們未能糾正重大弱點，或以其他方式無法保持對財務報告的有效內部控制，管理層可能需要花費大量資源，我們可能無法及時滿足我們的公開報告要求，並可能受到罰款、處罰、調查或判決，所有這些都可能對投資者信心產生負面影響，並對我們的股價產生不利影響。

法律、税務、監管和合規風險。

我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的經營結果出現波動，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在許多美國和外國司法管轄區都要繳納所得税。此外，我們的產品在多個司法管轄區須繳交進口和消費税及/或銷售税、消費税或增值税(“增值税”)。我們根據我們對未來付款的估計來記錄税收支出，其中包括為估計國內外税務審計的可能結算而預留的準備金。在任何時候，許多納税年度都要接受各個税務管轄區的審計。這些審計的結果以及與税務當局的談判可能會影響這些問題的最終解決。因此，我們預計全年內，隨着應税事件的發生和風險敞口的評估，我們的季度税率可能會持續變化。此外，我們在任何特定財務報告期間的有效税率可能會受到對司法管轄區徵税所導致的收益或虧損的組合和水平的變化或現有會計規則或法規的變化的重大影響。關税的波動也可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

在一些國際市場，我們被要求持有增值税並向相應的當地税務機關提交。未能正確計算或提交適當的金額可能會使我們面臨鉅額罰款和罰款，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生不利影響。

經濟合作與發展組織及其包容性框架的成員通過基數侵蝕和利潤轉移項目，對許多長期存在的税收原則提出了改變。如果這些建議最終確定並被聯繫國採納，可能會增加税收的複雜性，並可能造成不確定性，並對我們的所得税撥備產生不利影響。

在美國，政府和一些國會議員提出了各種税收建議，包括提高美國企業所得税税率，提高外國子公司某些收益的税率，對全球賬面收入徵收最低税，改變利息扣除額度等建議。如果任何或所有這些(或類似的)建議最終全部或部分成為法律，它們可能會對我們的實際税率產生負面影響。

過去，國內和國外都頒佈了税法，影響了我們目前或未來的税制結構和有效税率，例如附註12中進一步討論的瑞士税制改革。所得税.”未來可能制定的税法，無論是在國內還是在國外，都會影響我們現在或未來的税收結構和有效税率。

我們的訴訟和股東行動主義，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們與與我們有業務往來的第三方一起，不時地捲入在正常業務過程中發生的訴訟。訴訟事項可以包括但不限於合同糾紛、與僱傭有關的訴訟、勞動關係、商業訴訟、知識產權、產品安全、環境問題和股東訴訟。

一般來説，訴訟的費用可能會很高，而且會造成破壞。我們無法肯定地預測這些法律程序和其他意外情況的結果，而且無論結果如何，訴訟所產生的費用都可能是巨大的。有時確實會出現大量意想不到的裁決、罰款和裁決。因此，我們可能會不時就某些事項的結果作出判斷、達成和解或修訂我們的預期，而該等事態發展可能會對我們在應計款項期間的經營業績及/或我們在支付款項期間的現金流產生重大不利影響。其中一些法律程序和其他意外情況的結果可能要求我們採取或避免採取可能對我們的業務產生負面影響的行動，並根據指控的性質可能對我們的聲譽產生負面影響。此外，針對這些法律訴訟進行辯護可能涉及鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源。


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股東激進主義可能採取多種形式，也可能在各種情況下出現，但仍然受到許多公眾投資者的歡迎。由於我們股票價格的潛在波動和各種其他原因，我們可能成為證券訴訟或股東維權的目標。響應股東維權運動可能涉及鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源，而不會對我們的運營結果或財務狀況產生任何改善。

未能充分保護我們的商標可能會對我們的品牌形象產生負面影響，並限制我們打入新市場的能力，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們相信我們的核心商標Abercrombie&Fitch®，Abercrombie®、Hollister®、吉利·希克斯®，社會旅遊者® 和“駝鹿”和“海鷗”的標誌，對我們的戰略的有效實施是必不可少的。我們已經在美國專利商標局和公司銷售和分銷渠道內關鍵市場的國家/地區註冊處獲得或申請了這些商標的聯邦註冊。此外，這些商標要麼已經在公司產品製造商所在的許多外國國家的註冊處註冊，要麼公司的註冊申請正在等待中。我們不能保證我們將獲得已經申請的註冊，或者我們獲得的註冊將防止他人模仿我們的產品或侵犯我們的知識產權。儘管我們已經採取了品牌安全措施，但我們不能保證我們打擊假冒品牌的努力一定會成功。如果第三方以質量較差或帶有負面含義的方式抄襲我們的產品，我們的品牌形象可能會受到實質性的不利影響。

由於我們尚未在所有類別中註冊我們的所有商標，或在我們現在或將來採購或提供我們的商品的所有外國國家/地區註冊，我們的國際擴張和使用這些商標的產品銷售可能會受到限制。待決的各種商標國際註冊申請可能會在這些國家遭到質疑或被駁回，因為我們目前不知道的第三方已經在這些國家註冊了類似的商標。因此，在各種申請的地位懸而未決或不明確的外國，類似商標的國家商標註冊的第三方所有人可能禁止在該國境內或從該國出口品牌商品。未能在這些司法管轄區註冊我們的商標或購買或許可使用我們的商標或徽標的權利，可能會限制我們從成本較低的市場獲得供應、在成本較低的市場生產或滲透新市場的能力，如果我們的業務計劃包括在這些非美國司法管轄區銷售我們的商品。

此外，如果第三方聲稱對我們生產或從供應商購買的商品擁有許可權，我們可能有義務將這些商品從我們的庫存產品中移除併產生相關費用，並可能根據各種民事和刑事訴訟理由承擔責任，包括追回未支付的特許權使用費和其他損害賠償。

監管或合規環境的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們受到眾多法律和法規的約束，包括海關、廣告真實性、證券法、消費者保護、一般隱私、健康信息隱私、身份盜竊、在線隱私、一般僱傭法律、員工健康和安全、最低工資法律、未經請求的商業通信以及分區和佔用法律，以及監管零售商一般和/或管理商品的進口、知識產權、促銷和銷售以及零售店、數字運營和配送中心運營的法律和條例。如果這些法律法規發生變化，或被我們的管理層、同事、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他方違反，某些商品的成本可能會增加，或者我們可能會遇到商品發貨延遲、受到罰款或處罰、臨時或永久關閉門店、加強監管審查或遭受聲譽損害的情況，這可能會減少對我們商品的需求，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。法規的任何變化、附加法規的實施或任何新的或更嚴格的立法，包括上述領域，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

地方、州、聯邦和各種國際層面的法律法規經常變化，合規的最終成本無法準確估計。法律或監管環境的變化影響到負責任的採購、供應鏈透明度或環境保護等，可能會導致我們和我們的業務合作伙伴的合規成本增加。

此外，我們還受到各種監管和報告要求的約束，包括但不限於與公司治理和公開披露相關的要求。股東激進主義、當前的政治環境、金融改革立法、政府幹預和監管改革可能會導致大量新的法規和披露義務。新的要求或當前監管報告要求的變化可能會帶來額外的複雜性，導致額外的合規成本，將管理層的時間和注意力從戰略業務活動中轉移出來，並可能對我們報告的受影響時期的業績產生重大影響。不遵守這些規定可能會導致罰款、處罰或訴訟，並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。


Abercrombie&Fitch Co.			23			2021 Form 10-K

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與我們以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排和我們的優先擔保票據相關的協議包括限制我們經營業務靈活性的限制性契約，以及我們未來無法以合理條款獲得信貸可能對我們的業務產生不利影響。

經修訂的優先擔保資產循環信貸協議(“ABL貸款”)將於2026年4月29日到期，而我們的固定利率為8.75%的優先擔保票據將於2025年7月15日到期(“高級擔保票據”)。我們的ABL融資機制和管理我們高級擔保票據的契約都包含限制性契諾，在符合特定豁免的情況下，這些契約限制了以下內容：我們產生、承擔或擔保額外債務的能力；授予或產生留置權；出售或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；對某些子公司進行投資；支付股息或對我們的股本進行分配；贖回或回購股本；改變我們的業務性質；以及合併或合併，或將我們的幾乎所有資產出售給另一實體。

如果發生違約事件，高級擔保票據和ABL融資機制下的任何未償還債務可被宣佈立即到期和支付，或者貸款人可以取消高級擔保票據和ABL融資機制下的債務擔保資產的抵押品贖回權或行使其他補救措施。此外，不能保證我們會有現金資源來償還這種加速的債務。此外，高級擔保票據和ABL貸款以我們的某些不動產、庫存、知識產權、一般無形資產和應收賬款等為擔保，在我們違約的情況下，貸款人可以對抵押品行使補救措施。

我們已經，並預計將繼續有一定的負債水平。此外，我們可能會不時招致額外的債務。我們可能需要在到期前對現有債務的全部或部分進行再融資，包括高級擔保票據，以及ABL貸款下的任何債務。我們不能保證我們能夠獲得足夠的資金，使我們能夠以商業上合理的條件償還債務或為債務再融資，或者根本不能。市場狀況的變化可能會影響未來一個或多個替代設施的規模和條款。未來無法以商業上合理的條款獲得信貸，可能會對我們的流動性和運營結果產生不利影響，並限制我們利用可能出現的商業機會的能力。


Abercrombie&Fitch Co.			24			2021 Form 10-K

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項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

該公司的全球總部設在俄亥俄州新奧爾巴尼的一個校園般的環境中，該公司由該公司所有。該公司還為其位於英國倫敦和中國上海的地區總部租賃物業。此外，公司擁有或租賃國內和國際設施，以支持公司的運營，如其配送中心和各種支持中心。

本公司不相信任何個別地區總部、配送中心或支援中心的租約是重要的，因為如有需要或適宜搬遷業務，可找到其他合適的物業。這些物業由本公司的兩個經營部門使用，目前適合和足夠開展本公司的業務。

截至2022年1月29日，該公司在其品牌中經營着729家零售店。本公司不相信任何個別店鋪租約是實質性的；然而，某些地理區域的店鋪位置可能較集中。

項目3.法律訴訟

有關法律程序的資料，見附註20“或有事件“，載於本年度報告表格10-K的綜合財務報表。本公司就若干法定或有事項應計費用分類於綜合資產負債表的應計費用內，該綜合資產負債表包括在“項目8.財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K“。

本公司注意到，鑑於美國證券交易委員會最近更新了S-K法規第103項要求披露的法律程序，本公司已選擇根據S-K法規第103(C)(3)(Iii)項適用1,000,000美元的潛在金錢制裁門檻(該金額在綜合基礎上為1,000,000美元或公司現有資產的1%，以較小者為準)，以確定與政府主管部門為參與方的環境訴訟所需披露的信息。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。


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目錄表

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

A&F的A類普通股(“普通股”)在紐約證券交易所交易，代碼為“ANF”。

下圖顯示了在截至2022年1月29日(2021年A&F財年最後一天)的五年期間，投資於(I)A&F普通股股票；(Ii)標準普爾500股票指數(“S&P500”)；(Iii)標準普爾服裝零售綜合指數(“S&P服裝零售”)的100美元價值的變化，包括股息的再投資。標示的點數代表所示會計年度最後一個交易日的收盤價。

性能圖表(1)

五年累計總回報比較*

在Abercrombie&Fitch Co.中，標準普爾500指數和標準普爾服裝零售指數

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1018840/000101884022000011/anf-20220129_g6.jpg


	1/28/17		2/3/18		2/2/19		2/1/20		1/30/21		1/29/22
Abercrombie&Fitch Co.	$	100.00	$	191.87	$	207.08	$	165.85	$	237.88	$	376.26
S&P 500	$	100.00	$	126.41	$	123.48	$	150.26	$	176.18	$	217.21
標普服裝零售	$	100.00	$	108.83	$	120.76	$	138.82	$	151.49	$	169.74

*於2017年1月27日投資於股票或於2017年1月31日投資於指數，包括股息的再投資。按月末計算的指數。

(1) 此圖表不得被視為“徵集材料”或已在美國證券交易委員會“存檔”，或受美國證券交易委員會第14A條的約束或承擔1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)第18節的責任，除非A&F明確要求將該圖表視為徵集材料或通過引用將其具體納入根據1933年證券法(經修訂的證券法)或交易法提交的文件中。

截至2022年3月25日，大約有2700名登記在冊的股東。然而，當將持有普通股的投資者計入經紀賬户時，A&F估計大約有3.4萬名股東。


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目錄表

在2021財年，沒有出售未根據《證券法》登記的股權證券。

下表提供了在截至2022年1月29日的13周的每個財政月內，由A&F或任何根據《交易法》定義的規則10b-18(A)(3)所界定的“關聯購買者”或其代表購買A&F普通股的信息：


期間(財政月)	購買的股份總數(1)	每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)	根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(3)
2021年10月31日至2021年11月27日	1,964	$	45.36	—	$	500,000,000
2021年11月28日至2022年1月1日	2,866,256	$	35.29	2,865,332	$	398,872,318
2022年1月2日至2022年1月29日	1,191,165	$	34.35	1,191,165	$	357,959,371
總計	4,059,385	$	35.02	4,056,497	$	357,959,371

(1)在截至2022年1月29日的13周內購買的A&F普通股共計2,888股，因員工限制性股票單位歸屬和行使員工股票增值權而預扣税款。

(2)2021年11月23日，我們宣佈，A&F董事會批准了新的5億美元股份回購授權，取代了2021年之前1000萬股的股份回購授權，後者剩餘約390萬股可用

(3)所示數字代表截至每個期間結束時，根據上文腳註2所述的A&F公開宣佈的股票回購授權可能尚未購買的普通股的大約美元價值。根據業務和市場情況，可能會不時購買這些股票。

股息的宣佈由A&F董事會酌情決定。2020年5月，公司宣佈暫停派息計劃。公司的分紅計劃仍處於暫停狀態。本公司日後可能會檢討其派息計劃，以根據當時的事實及情況，決定是否及何時恢復派息。A&F董事會根據A&F的財務狀況、經營業績、資本要求、當前和預計的現金流、業務前景和其他因素以及公司協議下與高級擔保票據和ABL融資相關的任何限制，審查並確定股息金額(如果有的話)。不能保證公司將來會派發股息，或者如果派發股息，也不能保證派發股息的金額與過去類似。

第六項。[已保留]


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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)概括地討論了我們在2021財年和2020財年的經營業績，並提供了這兩個財年之間的比較。關於我們對2020財年和2019財年的討論和比較，請參閲我們截至2021年1月30日的財年Form 10-K年度報告第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。本MD&A應與公司經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本年度報告中的Form 10-K中“項目8.財務報表和補充數據,“所有在MD&A中提及的備註均為該名稱。

引言

MD&A是對隨附的綜合財務報表及其附註的補充，以幫助瞭解公司的經營結果、財務狀況和流動性。MD&A的組織方式如下：

•概述。對公司業務和某些部門信息的一般描述，以及管理層各成員為衡量公司業績而審查的關鍵業績指標概述。

•當前趨勢和展望。對公司長期發展計劃的討論。此外，本節還提供了公司近年來的業績摘要，主要是2021財年和2020財年。

•經營成果。對公司合併經營報表和全面收益(虧損)表某些組成部分的分析 2021財年與2020財年相比。

•流動性與資本資源。對公司截至2022年1月29日的財務狀況、財務狀況和流動性變化的討論，其中包括(I)與2020財年相比，2021財年現金流量變化的分析，(Ii)流動性分析，包括信貸安排下的可獲得性，以及未償債務和契約遵守情況，以及(Iii)截至2022年1月29日的合同和其他義務摘要。

•近期會計公告。本公司最近通過或正在評估的會計聲明，包括適用的採納日期或預期採納日期，以及對本公司經審計的綜合財務報表的預期影響，載於附註2。重要會計政策摘要.”

•關鍵會計政策和估算。被認為對公司的經營結果和財務狀況重要的會計政策，通常需要公司管理層在應用時做出重大判斷和評估。

•非公認會計準則財務指標。MD&A討論了某些已被確定為不符合美國公認會計原則(“公認會計原則”)的財務措施。本部分包括對非公認會計準則財務措施的某些核對，以及關於這些財務措施的其他細節，包括公司為什麼認為MD&A中提供的非公認會計準則財務措施對投資者有用的信息。

與2019財年相比，本公司2020財年的財務狀況、財務狀況的變化和經營業績的討論通過參考納入《項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析在A&F於2021年3月29日提交給美國證券交易委員會的2020財年Form 10-K年度報告第二部分中。

《1995年私人證券訴訟改革法》下的安全港聲明

公司提醒，本10-K表格年度報告中包含的或由公司、其管理層或其發言人做出的任何前瞻性陳述(該術語在1995年私人證券訴訟改革法案中定義)都涉及風險和不確定因素，並可能因各種因素而發生變化，其中許多因素可能超出公司的控制範圍。諸如“指導”、“展望”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“目標”、“應該”等詞語以及類似的表達方式可能識別前瞻性陳述。未來的經濟和行業趨勢很難預測，這些趨勢可能會影響收入和盈利能力。因此，不能保證本年度報告中的10-K表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。鑑於本文包含的前瞻性表述中存在重大不確定性，包括烏克蘭持續的敵對行動、圍繞新冠肺炎的不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示公司的目標將會實現。本文中包含的前瞻性陳述是基於公司管理層目前掌握的信息。除非適用法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改其前瞻性陳述，即使經驗或未來的變化明確表明，其中明示或暗示的任何預期結果將無法實現。對可能影響公司財務業績並導致實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重大風險的討論包括在“第1A項。危險因素本年度報告的表格10-K“。


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目錄表

概述

業務摘要

該公司是一家以數字為主導的全球性全方位渠道零售商。該公司為男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配飾，主要通過其數字渠道和公司擁有的商店以及各種第三方安排進行銷售。該公司的兩個基於品牌的經營部門是Hollister和Abercrombie，Hollister包括公司的Hollister、吉利·希克斯和社交旅遊品牌，Abercrombie包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這五個品牌共同致力於提供獨特的產品，提供持久的質量和非凡的舒適性，讓世界各地的客户表達他們自己的個性和風格。該公司主要在北美、歐洲和亞洲開展業務。

該公司的財政年度將在最接近1月31日的星期六結束。本文件中對本公司會計年度的所有引用如下：

財政年度

年終/年終

週數

2019財年

2020年2月1日

2020財年

2021年1月30日

2021財年

2022年1月29日

2022財年

2023年1月28日

由於服裝零售行業的季節性，任何中期的經營結果不一定代表整個會計年度的預期結果，公司的某些資產和負債賬户可能會出現大幅波動。由於返校銷售和假期銷售，公司在秋季經歷了最大的銷售活動。

關鍵績效指標

以下是公司管理層各成員為衡量公司業績而審查的關鍵業績指標之一：

•淨銷售額和可比銷售額的變化；

•按不變貨幣計算的經營業績與按當年外幣匯率折算的上一年業績進行比較，以消除外幣匯率波動的影響；

•毛利和毛利率；

•銷售成本，不包括折舊和攤銷，佔銷售淨額的百分比；

•商店和分銷費用佔淨銷售額的百分比；

•營銷、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比；

•營業收入和營業收入佔淨銷售額的百分比(“營業利潤率”)；

•可歸因於A&F的淨收入和淨收入；

•現金流和流動性指標，如公司的流動比率、營運資金和自由現金流；

•庫存指標，如庫存週轉率；

•投資資本回報率和股本回報率；

•門店指標，如每平方英尺的淨銷售額和門店4面牆的營業利潤率；

•數字化和全渠道指標，如總運費佔數字化銷售額的百分比，以及與我們的在線提貨和店內訂購計劃相關的某些指標；

•交易指標，如流量和轉化率、關鍵產品類別的表現、平均單位零售、平均單位成本、每筆交易的平均單位和平均交易額；以及

•以客户為中心的指標，如客户滿意度、客户保持和獲取，以及與忠誠度計劃相關的某些指標。

雖然由於信息的專有性質，公司並未公開披露所有這些指標，但公司在本MD&A中公開披露並討論了其中許多指標。


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目錄表

當前趨勢和展望

2022財年的重點領域

該公司將繼續致力於成為一家以數碼技術為主導的全球全方位服裝零售商的長期願景，並對此充滿信心，並繼續評估與支持這一願景的舉措取得進展的機會。

該公司以積極的勢頭進入2021財年，並在從新冠肺炎銷售虧損中恢復過來方面取得了進展。反映出持續的全球不確定性，該公司計劃繼續積極管理庫存，優化其配送中心的數字需求能力，並嚴格管理費用。

2022財年的以下重點領域將作為公司實現可持續增長和長期營業利潤率擴大的框架：

•加快數字、數據和技術投資，以提高靈活性並改善客户體驗；

•通過互聯的全渠道生態系統創造更個性化的客户體驗，

•優化我們的全球分銷網絡，以擴大數字容量並提高產品交付速度

•在滲透的市場中機會主義地開設新的全方位門店，以及

•整合整個組織的環境、社會和治理實踐和標準。

全球門店網絡優化

該公司在2021財年和2020財年期間提供了跨品牌的新門店體驗，反映出該公司繼續專注於其關鍵轉型舉措--全球門店網絡優化。與這些新的商店體驗相關的詳細信息如下：


一種新的商店體驗	2021財年	2020財年
新店	38	15
改建	2	4
合適的尺寸	5	6
總計	45	25

作為其正在進行的全球門店網絡優化計劃的一部分，以及從依賴遊客的大型旗艦店重新定位為迎合當地客户的較小、全方位商店的既定目標的一部分，該公司在2021財年關閉了Abercrombie&Fitch品牌新加坡和漢堡旗艦店。這使得該公司在2021財年末擁有5家運營旗艦，低於2021財年初的7家和2020財年初的15家。

此外，該公司關閉了42個非旗艦店，導致2021財年總共關閉了44家門店。與2020財年年末相比，2021財年門店優化努力使公司總門店總面積減少了約20萬平方英尺，降幅為3%。預計在2021財年採取的行動，加上持續的數字銷售增長，將繼續改變公司的運營模式，併為公司未來重新定位，因為公司將繼續專注於使商店面積與數字滲透保持一致。

截至2021年1月30日和2022年1月29日，按品牌和地理位置劃分的門店數量和總面積如下：


	霍利斯特(1)		阿伯克龍比(2)		公司總數(3)
	美國	國際	美國	國際	美國	國際	總計
門店數量：
2021年1月30日	347	150	190	48	537	198	735
新的	10	12	7	9	17	21	38
關着的不營業的	(6)	(8)	(24)	(6)	(30)	(14)	(44)
2022年1月29日	351	154	173	51	524	205	729

總面積(單位：千):
2021年1月30日	2,309	1,219	1,311	393	3,620	1,612	5,232
2022年1月29日	2,312	1,212	1,161	367	3,473	1,579	5,052

(1)Hollister包括Hollister和Gilly Hicks品牌。在Hollister門店內有吉利·希克斯雕刻的地點被表示為單個門店數量。不包括截至2022年1月29日和2021年1月30日的9家國際特許經營商店。不包括截至2022年1月29日的14家公司運營的臨時門店和12截至2021年1月30日。

(2)Abercrombie包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。在Abercrombie&Fitch門店內有Abercrombie兒童雕刻的地點被表示為單個門店數量。不包括14截至2022年1月29日的國際特許經營門店和10截至2021年1月30日。不包括截至2022年1月29日的五家公司運營的臨時門店和二截至2021年1月30日。

(3)這一門店數量不包括截至2021年1月30日的一家國際第三方運營的多品牌直銷店。


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目錄表

新冠肺炎的影響

有關新冠肺炎將如何影響我們運營的更多信息，請參閲第1A項。危險因素本年度報告的表格10-K“。

供應鏈中斷、通貨膨脹和價格變化s

該公司繼續看到全球供應鏈中斷，包括工廠暫時關閉。無法及時收到庫存可能會導致延遲響應客户需求，並對銷售造成不利影響。此外，公司已經看到並預計將繼續看到影響公司運輸和其他成本的通脹壓力。為了減輕與供應鏈限制相關的風險，本公司已經採取並預計將繼續採取行動，在中斷期間進行管理，包括在必要和可能的情況下通過空運運輸庫存和轉移生產。這在2021財年下半年對公司造成了不利影響，並可能繼續導致與運費相關的庫存成本增加。對工廠長時間關閉和運輸延誤的反應可能不足以減輕其影響，這些事件可能會對業務和運營結果產生不利影響。

該公司最近還經歷了勞動力、原材料和其他成本的通貨膨脹。通貨膨脹會對公司產生長期影響，因為不斷增加的成本可能會影響維持令人滿意的利潤率的能力。該公司可能無法通過更高的票價將這些增長轉嫁給客户。此外，通脹的上升可能無法與消費者收入的增長相匹配，這也可能對支出產生負面影響。

全球事件和不確定性的影響

作為一家全球多品牌全方位渠道專業零售商，在北美、歐洲和亞洲等地區都有業務，因此，管理層注意到宏觀經濟風險、全球挑戰和不斷變化的全球地緣政治環境，包括烏克蘭持續的敵對行動，這些可能會對某些業務領域產生不利影響。因此，除了MD&A中列出的事件外，管理層還繼續監控某些其他全球事件。公司繼續評估這些事件和類似事件在未來時期可能對業務產生的潛在影響，並繼續制定應急計劃，以幫助減輕潛在影響。公司對此類事件的準備可能不足以減輕其影響，這些事件可能會進一步對其業務和運營結果產生不利影響。有關可能導致實際結果與預期大不相同的重大風險的討論，請參閲第1A項。危險因素包括在本年度報告中的Form 10-K。

本公司繼續評估投資機會，並在各項舉措上取得進展，這些舉措旨在使業務實現可持續的長期增長，並與下述戰略支柱保持一致：“項目1.業務戰略和主要業務優先事項包括在本年度報告中的Form 10-K。


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目錄表

結果摘要

2021財年和2020財年結果摘要如下：


	公認會計原則						非公認會計原則(1)
(除淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股金額變化外，以千計)	2021財年			2020財年			2021財年			2020財年
淨銷售額	$	3,712,768		$	3,125,384
淨銷售額與上一財年相比的變化	19		%	(14)		%
毛利率(2)	62.3			60.5
營業收入(虧損)	$	343,084		$	(20,469)		$	355,184		$	52,468
營業收入(虧損)利潤率	9.2		%	(0.7)		%	9.6		%	1.7		%
A&F應佔淨收益(虧損)(3)	$	263,010		$	(114,021)		$	272,689		$	(45,383)
可歸因於A&F的稀釋後每股淨收益(虧損)(3)	4.20			(1.82)			4.35			(0.73)

(1)參考“行動的結果”有關排除的項目的詳細信息。本年度報告10-K表中提出的每一項非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對賬，以及討論至於本公司為何相信這些非公認會計準則財務措施對投資者有用，請參閲下文“非公認會計準則財務衡量標準.”

(2)毛利來自銷售成本，不包括折舊和攤銷。

(3)2021財年的業績包括4250萬美元的税收優惠，這是由於商業狀況改善而發放的估值免税額。2020財年的業績包括與遞延税項資產估值津貼和其他税費相關的1.01億美元的不利税收影響，這是新冠肺炎疫情的結果，對稀釋後每股淨虧損造成了不利影響，即每股1.61美元。參閲附註12，“所得税.”

公司截至2022年1月29日和2021年1月30日的綜合資產負債表以及2021財年和2020財年綜合現金流量表的某些組成部分如下：


(單位：千)
資產負債表數據	2022年1月29日		2021年1月30日
現金及現金等價物	$	823,139	$	1,104,862
未償還借款總額，賬面金額	307,730		350,000
盤存	525,864		404,053
現金流量表數據表	2021財年		2020財年
經營活動提供的淨現金	$	277,782	$	404,918
用於投資活動的現金淨額	(96,979)		(51,910)
融資活動提供的現金淨額(用於)	(446,898)		69,717


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目錄表

行動的結果

在整個本經營業績中披露的估計基點(“BPS”)變化已根據淨銷售額百分比的變化進行了四捨五入。

淨銷售額


(單位：千)	2021財年		2020財年		$Change		%變化
霍利斯特	$	2,147,979	$	1,834,349	$	313,630	17%
阿伯克龍比	1,564,789		1,291,035		273,754		21%

公司總數	$	3,712,768	$	3,125,384	$	587,384	19%

按地理區域列出的淨銷售額是在銷售商品用於店內購買的國家和客户為數字訂單提供的發貨地點的基礎上分配收入的。該公司2021財年和2020財年按地理區域劃分的淨銷售額如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		$Change		%變化
美國	$	2,652,158	$	2,127,403	$	524,755	25%
歐洲、中東和非洲地區	755,072		709,451		45,621		6%
APAC	171,701		176,636		(4,935)		(3)%
其他	133,837		111,894		21,943		20%
國際	$	1,060,610	$	997,981	$	62,629	6%
公司總數	$	3,712,768	$	3,125,384	$	587,384	19%

在2021財年，淨銷售額比2020財年增長了19%，這主要是由於受新冠肺炎導致的大範圍臨時門店關閉的影響，與去年相比，門店流量增加導致銷量增加，以及4%的數字銷售增長。由於促銷活動減少和清關水平降低，平均單位零售額同比增長，外幣匯率變化帶來的好處約為2600萬美元。

銷售成本，不包括折舊和攤銷


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
銷售成本，不包括折舊和攤銷	$	1,400,773	37.7%	$	1,234,179	39.5%	(180)

在2021財年，不包括折舊和攤銷的銷售成本佔淨銷售額的百分比比2020財年下降了約180個基點。同比下降的主要原因是促銷和降價減少導致平均單位零售增加約550個基點，但因運費增加約414個基點而導致的平均單位成本增加以及為抵消供應鏈問題而產生的其他成本部分抵消了這一影響。

不包括折舊和攤銷的毛利


	2021財年			2020財年
			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
不包括折舊和攤銷的毛利	$	2,311,995	62.3%	$	1,891,205	60.5%	180


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商店和配送費


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
商店和配送費	$	1,429,476	38.5%	$	1,391,584	44.5%	(600)

在2021財年，門店和分銷費用比2020財年增加了3%，主要是由於數字銷售營銷費用增加了4,200萬美元，工資支出增加了3,600萬美元，反映了某些由於新冠肺炎臨時關閉而沒有在2020財年產生的費用的返還，數字運輸和處理費用增加了1,500萬美元，數字銷售同比增長了4%，數字直接支出增加了1,100萬美元。由於門店數量減少和有利的租金談判，商店佔用費用減少了6800萬美元，部分抵消了這些費用的增加，其中包括與租金減免和旗艦店關閉的有利解決方案有關的大約1790萬美元的福利。

市場營銷費、一般費用和行政費用


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
市場營銷費、一般費用和行政費用	$	536,815	14.5%	$	463,843	14.8%	(30)

在2021財年，與2020財年相比，營銷、一般和行政費用增加了16%，主要是由於數字媒體支出、績效薪酬、法律、諮詢和信息技術支出的增加。這些增長被折舊費用的減少部分抵消。

旗艦店退場(福利)費用


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
旗艦店退場(福利)費用	$	(1,153)	0.0%	$	(11,636)	(0.4)%	40

對於2021財年，旗艦店的退出福利主要與關閉兩家國際Abercrombie&Fitch旗艦店有關。請參閲附註19，“旗艦店退場(福利)費用.”

資產減值，不包括旗艦店退出費用


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
資產減值，不包括旗艦店退出費用	$	12,100	0.3%	$	72,937	2.3%	(200)
排除的項目：
資產減值費用(1)	(12,100)		(0.3)%	(72,937)		(2.3)%	200
調整後的非公認會計準則資產減值，不包括旗艦店退出費用	$	—	0.0%	$	—	0.0%	—

(1) 請參閲“非公認會計準則財務衡量標準，以瞭解更多詳細信息。

請參閲注9，“資產減值，以供進一步討論。


Abercrombie&Fitch Co.			34			2021 Form 10-K

目錄表

其他營業收入，淨額


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
其他營業收入，淨額	$	8,327	0.2%	$	5,054	0.2%	—

2021財年，與2020財年相比，其他營業收入淨額有所增加，這主要是由於2021財年確認的轉租租金收入。

營業收入(虧損)


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
營業(虧損)收入	$	343,084	9.2%	$	(20,469)	(0.7)%	990
排除的項目：
資產減值費用(1)	12,100		0.3%	72,937		2.3%	(200)
調整後的非GAAP營業收入	$	355,184	9.6%	$	52,468	1.7%	790

(1) 請參閲“非公認會計準則財務衡量標準，以瞭解更多詳細信息。

利息支出，淨額


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
利息支出	$	37,958	1.0%	$	31,726	1.0%	—
利息收入	(3,848)		(0.1)%	(3,452)		(0.1)%	—
利息支出，淨額	$	34,110	0.9%	$	28,274	0.9%	—

於2021財政年度，利息支出淨額增加21%，主要是由於與購買高級擔保票據有關的債務清償虧損以及本年度利息支出增加，反映出平均未償還借款高於高級擔保票據非公開發售完成前的水平。

所得税費用


	2021財年			2020財年
(除比率外，以千計)			實際税率			實際税率
所得税費用	$	38,908	12.6%	$	60,211	(123.5)%
排除的項目：
税前免税項目的納税效果(1)	2,421			4,299
調整後的非公認會計準則所得税費用	$	41,329	12.9%	$	64,510	266.6%

(1) 參考“營業收入(虧損)” 查看税前排除項目的詳細信息。税前扣除項目的税務影響是指按公認會計原則計算的税項撥備與調整後的非公認會計原則計算的税項撥備之間的差額。

公司2021財年的有效税率受到4,250萬美元的税收優惠的影響，這些税收優惠主要是在美國和德國發放的，以及由於英國的税率變化而產生的390萬美元的離散税收優惠。公司沒有確認2021財年主要在瑞士產生的2530萬美元税前虧損的所得税優惠，導致460萬美元的不利税收影響。

參閲附註12，“所得税，以進一步討論影響2021財年和2020財年有效税率的因素。


Abercrombie&Fitch Co.			35			2021 Form 10-K

目錄表

A&F應佔淨收益(虧損)


	2021財年			2020財年
(單位：千)			淨銷售額的百分比			淨銷售額的百分比	BPS更改
A&F應佔淨收益(虧損)	$	263,010	7.1%	$	(114,021)	(3.6)%	1,070
不包括的項目，税後淨額(1)	9,679		0.3%	68,638		2.2%	(190)
調整後的可歸因於A&F的非GAAP淨收益(虧損)(2)	$	272,689	7.3%	$	(45,383)	(1.5)%	880

(1) 不包括“”項下的上述項目營業收入(虧損),” and “所得税費用.”

可歸因於A&F的稀釋後每股淨收益(虧損)


	2021財年		2020財年		$Change
可歸因於A&F的稀釋後每股淨收益(虧損)	$	4.20	$	(1.82)	$6.02
不包括的項目，税後淨額(1)	0.15		1.10		(0.95)
可歸因於A&F的調整後非GAAP每股攤薄淨收益(虧損)	$	4.35	$	(0.73)	$5.08
外幣匯率變動的影響	—		0.01		(0.01)
在不變貨幣基礎上可歸因於A&F的調整後非GAAP每股攤薄淨收益(虧損)(2)	$	4.35	$	(0.74)	$5.09

(1)不包括“”項下的上述項目營業收入(虧損),” and “所得税費用.”

(2) 請參閲“非公認會計準則財務衡量標準，以瞭解更多詳細信息。


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目錄表

流動資金和資本資源

概述

公司的資本分配策略、優先事項和投資由A&F董事會審查，同時考慮流動性和估值因素。在股東回報方面，雖然股息計劃仍然暫停，但在2021財年，公司恢復了股票回購。未來任何股票回購的時間和金額將取決於各種因素，如市場和商業狀況，包括公司加快對業務投資的能力。本公司相信，未來12個月將有足夠的流動資金為經營活動提供資金。本公司監察融資市場情況，並可在未來決定是否及何時修訂、修改或重組其信貸安排及/或高級擔保票據。

現金的主要來源和用途

該公司的業務有兩個主要銷售季節：春季和秋季。由於返校和假期銷售期間，公司在秋季經歷了最大的銷售活動。該公司依靠主要在秋季產生的超額運營現金流為全年的運營提供資金，並對業務進行再投資，以支持未來的增長。本公司還擁有ABL貸款，作為額外資金的來源，下文將在“信貸安排及高級擔保票據”.

在接下來的12個月裏，該公司預計其主要現金需求將用於資助經營活動，包括收購庫存，以及與補償、營銷、租賃和可能行使的任何租賃買斷或修改、税收和其他經營活動有關的債務。

本公司評估投資於業務的機會，這些機會符合將業務定位為可持續的長期增長的舉措，這些舉措與其戰略支柱保持一致，如“項目1.業務戰略和主要業務優先事項“。”潛在投資機會的例子包括但不限於，新的商店體驗和提前終止商店租約的選項，對其全方位計劃的投資，以及為提高公司履行數字訂單的能力而進行的投資。從歷史上看，該公司利用運營產生的現金流為任何可自由支配的資本支出提供資金，這些支出優先用於新的商店體驗，以及數字和全渠道投資、信息技術和其他項目。在2021財年，該公司的資本支出為9700萬美元，低於2020財年的1.019億美元。預計2022財年的總資本支出約為1.5億美元。

股份回購和分紅

為保持流動性，並因應新冠肺炎的財務靈活性，本公司宣佈於2020財年暫停派息及股份回購計劃。

自那以後，公司採取了新的股份回購計劃，並可能在未來回購股份，但任何進一步回購的時間和金額取決於各種因素，如市場和商業狀況，包括公司加快對業務投資的能力。公司的分紅計劃仍處於暫停狀態。本公司日後可能會檢討其派息計劃，以根據當時的事實及情況，決定是否及何時恢復派息。

2021年11月，A&F董事會批准了一項新的5億美元股份回購授權，取代了2021年2月19日之前的1000萬股股份回購授權，後者在終止時仍有約390萬股可用。在2021財政年度，公司回購了1020萬股股份，並通過股份回購向股東返還了3.77億美元s。未來回購股票的時間和金額將取決於各種因素，包括市場和商業狀況。

公司根據市場和業務情況不時回購普通股，目的是將多餘現金返還給股東，並抵消與行使員工股票增值權和授予限制性股票單位相關的普通股發行的攤薄。股票可以在公開市場回購，包括根據《交易法》第10b5-1條制定的任何交易計劃，通過私下協商的交易或其他交易，或通過這些方法的組合。請參閲“項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券有關本公司在2021財政年度第四季度的股票回購以及根據本公司公開宣佈的股票回購授權可供購買的股票數量的更多信息。

A&F董事會根據A&F的財務狀況、經營業績、資本要求、當前和預計的現金流、業務前景和其他因素，包括新冠肺炎對業務造成的潛在嚴重影響以及公司協議下與高級擔保票據和ABL融資相關的任何限制，審查並確定股息金額。不能保證公司將在未來宣佈和支付股息，或者如果支付股息，則不能保證其金額與過去的股息類似。

目錄表

信貸安排及高級擔保票據

2020年7月，公司完成了高級擔保票據的非公開發售，獲得3.5億美元的總收益。高級抵押債券將於二零二五年七月十五日期滿，年息率為8.75釐，每半年派息一次，由二零二一年一月開始支付。公司與高級擔保票據有關的債務在扣除未攤銷費用後的綜合資產負債表中列示。在2021財政年度，該公司回購了4230萬美元的未償還高級擔保票據，併產生了530萬美元的債務清償損失，其中包括470萬美元的償還溢價和60萬美元的未攤銷費用的註銷。截至2022年1月29日，該公司在高級擔保票據項下有3.077億美元的未償總債務。

2021年4月29日，A&F Management以A&F Management作為主要借款方的身份，以及其他借款人和擔保方，在A&F管理層、借款人和擔保方、貸款方、富國銀行、作為貸款人行政代理的國民協會以及其他方之間，完整修訂和重述了於2015年9月10日修訂並於2017年10月19日進一步修訂的信貸協議(修訂和重述，“修訂和重新聲明的信貸協議”)。

經修訂及重訂信貸協議繼續提供高達4,000,000,000美元的優先擔保循環信貸安排(“ABL貸款”)，並(I)將ABL貸款的到期日由2022年10月19日延長至2026年4月29日；及(Ii)將經修訂及重訂信貸協議項下未提取承諾的規定費用由年息0.25釐修訂至年息0.25釐或0.375釐(最終金額視經修訂及重訂信貸協議所載條件而定)。

截至2022年1月29日或2021年1月30日，公司在ABL貸款下沒有任何未償還的借款。

截至2022年1月29日，該公司在ABL貸款下可獲得的借款詳情如下：


(單位：千)	2022年1月29日
借款基數	$	279,105
減去：未償還的備用信用證	(814)
借款能力	278,291
減：最低超額可用性(1)	(30,000)
ABL貸款機制下可獲得的借款	$	248,291

(1) 公司必須保持超額可獲得性等於貸款上限的10%或ABL貸款下的3000萬美元中的較大者。

請參閲附註13，“借款,”以獲取更多信息。

所得税

該公司從其海外子公司獲得的收益和利潤可以匯回美國，而不會產生額外的美國聯邦所得税。該公司決定，截至2019年2月2日，公司來自其外國子公司的未分配收益和利潤餘額被視為無限期再投資於美國境外，如果這些資金匯回美國，公司預計將產生微不足道的州所得税和外國預扣税。本公司應就2019年2月2日之後賺取的收入和利潤應計國家所得税和外國預扣税，以便這些資金可以匯回國內，而不會產生額外的税費支出。

截至2022年1月29日，該公司8.231億美元現金及現金等價物中的3.806億美元由外國關聯公司持有。該公司不依賴其外國附屬公司的股息為其美國業務提供資金，也不為投資和融資現金流活動提供資金。

參閲附註12，“所得税關於與公司所得税有關的某些事件對公司綜合財務報表的影響的更多細節。

目錄表

現金流分析

下表提供了公司2021財年和2020財年合併現金流量表的某些組成部分：


(單位：千)	2021財年		2020財年
期初現金及等價物和受限現金及等價物	$	1,124,157	$	692,264
經營活動提供的淨現金	277,782		404,918
用於投資活動的現金淨額	(96,979)		(51,910)
融資活動提供的現金淨額(用於)	(446,898)		69,717
外幣匯率變動對現金的影響	(23,694)		9,168
現金及等價物淨(減)增，限制性現金及等價物	$	(289,789)	$	431,893
期末現金及等價物和受限現金及等價物	$	834,368	$	1,124,157

經營活動-在2021財年，公司確認了比2020財年更高的現金收入，這是淨銷售額同比增長19%的結果，因為在2020財年，公司經歷了大規模的臨時門店關閉，以應對新冠肺炎。

在2020財年，公司還根據新冠肺炎採取了各種立即採取的積極行動，以保持流動性和管理現金流，以便為主要利益相關者最佳定位業務，包括但不限於(I)在支付條件方面與商品和非商品供應商建立合作伙伴關係；(Ii)嚴格管理庫存收據，使庫存與預期市場需求保持一致；(Iii)大幅削減開支，使運營成本與銷售更好地保持一致。

該公司還暫停了2020財年與2021財年相比更大比例的門店租金支付，這些門店與因新冠肺炎而關閉了一段時間的門店有關。某些付款期限的延長是暫時的，自那以後已經支付了以前推遲付款的某些款項。不能保證公司將能夠保持延長的付款期限或繼續推遲付款，這可能會導致未來期間增加的運營現金流出。

此外，在2021財年，該公司與其房東合作伙伴敲定了一項協議，並向其支付了與紐約市SoHo Hollister旗艦店相關的所有剩餘債務，該旗艦店於2019財年第二季度關閉。在這項新協議之前，根據到2028財年的租賃協議，公司需要支付總計8010萬美元的款項。新協議加快了付款速度，並提供了折扣，導致2021財年運營現金流出6380萬美元。

雖然公司已經成功地獲得了某些租金減免和業主對2021財年因新冠肺炎門店關閉而應支付的租金的優惠，但公司仍在繼續與業主接觸，為其某些其他租賃找到一條互惠互利和令人愉快的未來道路。

投資活動-在2021財政年度，用於投資活動的現金淨流出用於資本支出的淨額為9700萬美元，而2020財政年度為1.019億美元。此外，2020財年反映了從超額資金的拉比信託資產中提取5,000萬美元，這是超額資金的主要部分，鑑於新冠肺炎，公司的近期現金狀況有所改善。

融資活動-在2021財年，融資活動使用的現金淨額主要包括在公開市場回購約1020萬股A&F普通股，市值約3.77億美元。此外，該公司還以470萬美元的溢價回購了4230萬美元的未償還高級擔保票據。2020財政年度，融資活動提供的現金淨額主要包括髮行高級擔保票據和收到相關毛收入3.5億美元，以及資產負債表貸款機制下的借款2.1億美元。高級抵押票據發售所得款項總額連同手頭現有現金用於償還所有當時未償還的借款及定期貸款安排及ABL貸款項下的應計利息，其餘所得款項淨額則用於支付與償還及發售有關的費用及開支。此外，在公司根據新冠肺炎決定暫停其股票回購和分紅計劃之前，公司在2020財年回購了約140萬股A&F普通股，市值約為1,520萬美元，並支付了1,260萬美元的股息。

目錄表

合同義務

截至2022年1月29日，公司的合同義務如下：


	按期間到期的付款
(單位：千)	總計		不到1年		1-3年		3-5年		5年以上
經營租賃義務(1)	$	1,064,468	$	266,893	$	367,746	$	238,845	$	190,984
購買義務(2)	369,153		325,963		26,754		5,342		11,094
長期債務債務(3)	307,730		—		—		307,730		—
其他義務(4)	172,944		42,221		75,295		33,176		22,252
總計	$	1,914,295	$	635,077	$	469,795	$	585,093	$	224,330

(1)經營租賃義務包括公司未來未貼現的經營租賃付款，包括與關閉的旗艦店相關的未來固定租賃付款。經營租賃債務不包括與租賃和非租賃組成部分相關的可變付款，如公司根據業績支付的或有租金，以及與税收、保險和維護成本相關的付款。2021財年，可變租賃總成本為1.109億美元。請參閲注2，“重要會計政策摘要--租賃,” and Note 8, “租契，以供進一步討論。

(2)採購義務主要包括對將在2022財年交付的商品的不可取消採購訂單，以及對預計在即將到來的季節使用的面料的承諾。此外，購買義務包括購買商品或服務的協議，包括但不限於信息技術、數字和營銷合同，以及與公司為其全球總部和公司擁有的分銷中心簽訂的13年100%可再生能源供應協議相關的估計義務，該協議預計將在截至2023年1月28日的財年開始。

(3)長期債務包括高級擔保票據項下的本金付款。請參閲附註13“借款，以供進一步討論。

(4)其他債務包括：與高級擔保票據有關的利息支付，假定本金按正常計劃支付；估計的資產報廢債務；與公司因新冠肺炎臨時關閉門店而暫停付款並繼續與房東在商定的前進道路上接觸的門店相關的應計租金；根據新冠肺炎推遲繳納的社會保障税中僱主支付的部分；高管補充退休計劃支付的款項；與公司遞延補償和補充退休計劃有關的已知和預定付款；與累積外國收入的暫定、當然、一次性視為匯回税相關的税款，根據該法應在八年內淨支付；以及與已簽署但尚未開始的租賃有關的最低合同義務，主要與公司的門店有關。請參閲附註8，“租契,” Note 12, “所得税,” Note 13, “借款,” and Note 17, “儲蓄和退休計劃，以供進一步討論。

由於未來付款的金額和時間的不確定性，截至2022年1月29日，與不確定的税收狀況有關的税收，包括應計利息和罰款，120萬美元不在合同債務表中。遞延税金也不包括在合同債務表中。關於進一步討論，請參閲附註12，“所得税.”

截至2022年1月29日，公司在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中分別記錄了280萬美元和4230萬美元與其遞延補償和補充退休計劃相關的債務。已知付款日期為1,420萬美元的應付款項已根據這些預定付款日期在合同債務表中分類。然而，估計其餘債務的時間和數額是不合理的，因此，這些數額已被排除在合同債務表中。

A&F歷來為其普通股支付季度股息。由於股息計劃目前暫停，未來股息的支付還有待A&F董事會的決定和批准，因此合同債務表中沒有與股息相關的金額。

最近的會計聲明

該公司按季度審查最近的會計聲明，並排除了對不適用於本公司的聲明以及那些預計不會對本公司的合併財務報表產生或不會產生重大影響的聲明的討論。

3. 新冠肺炎的影響

在2020財年，該公司因應新冠肺炎而廣泛臨時關閉門店，對各品牌和地區的淨銷售額造成了實質性的不利影響，但數字銷售的同比增長並未抵消這一影響。因此，公司確認了#美元。14.8主要由於新冠肺炎和公司門店暫時關閉，導致存貨賬面價值減少的費用在銷售成本中，不包括綜合經營和全面收益(虧損)報表中的折舊和攤銷。新冠肺炎疫情的進一步負面發展可能導致額外的費用，以降低庫存的賬面價值。

由於新冠肺炎的原因，該公司在門店關閉期間暫停支付某些租金，並繼續與業主接觸，以找到一條互惠互利和令人愉快的前進道路。截至2022年1月29日和2021年1月30日，該公司擁有13.5百萬美元和美元24.2分別與綜合資產負債表中應計費用項下的暫緩支付租金有關。該公司獲得租金減免#元17.9百萬美元和美元30.72021財年和2020財年分別為100萬美元。與這些減税相關的大部分收益在適用期間的可變租賃成本中確認。

目錄表

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在2021財年和2020財年，公司確認了與薪資相關的合格信用額度，從而減少了約$5.6百萬美元和美元18.1百萬美元，分別在綜合經營報表和全面收益報表中。也有政府通過直接支付給公司員工的方式提供工資補貼的情況。在這些情況下，綜合經營報表和全面收益(虧損)沒有確認任何收益，但公司確實看到發生的費用有所減少。本公司還打算繼續延期支付符合條件的工資和適用的政府法律法規允許的其他税款。

本公司已確認與本公司經營租賃使用權資產及物業及設備有關的資產減值費用，這主要是由於新冠肺炎對商店現金流的影響所致。請參閲注9，“資產減值，獲取更多信息。

本公司亦因新冠肺炎而受到其他重大影響，例如設立遞延税項估值免税額及其他税項收費。參閲附註12，“所得税，獲取更多信息。

2020年3月，為改善公司近期現金狀況，作為應對新冠肺炎的預防措施，公司借入美元210.0根據其以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL貸款”)，並從資金過剩的拉比信託資產中提取大部分超額資金，為公司提供了50.0百萬美元的額外現金。2020年7月，鑑於新冠肺炎帶來的持續的全球不確定性，本公司採取了額外的行動來保存流動性，並完成了1美元的非公開發行。350.0高級擔保票據(“高級擔保票據”)的本金總額為百萬美元。本公司利用發售所得款項淨額償還本公司定期貸款安排(“定期貸款安排”)下的所有未償還借款，償還部分ABL貸款下的未償還借款，以及支付與該等償還及發售有關的費用及開支。請參閲附註13“借款，獲取更多信息。

截至2022年1月29日，該公司的流動資金為$1.110億美元，而流動資金為#美元1.3截至2021年1月30日，包括現金和等價物以及公司根據ABL貸款可獲得的借款。

4. 收入確認

收入的分解

所有收入都在綜合經營和全面收益(虧損)報表中的淨銷售額中確認。關於收入分類的資料，見附註18，“細分市場報告.”

合同責任

下表詳細説明瞭截至2022年1月29日和2021年1月30日的某些合同負債，即未賺取收入：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
禮品卡責任	$	36,984	$	28,561
忠誠度計劃責任	22,757		20,426

下表詳細説明瞭與公司2021財年和2020財年禮品卡計劃和忠誠度計劃相關的已確認收入：


(單位：千)	2021財年		2020財年
與禮品卡兑換和禮品卡損壞相關的收入	$	80,088	$	58,400
與公司忠誠度計劃相關的獎勵兑換和中斷相關的收入	45,417		37,042

請參閲注2，“重要會計政策摘要--收入確認，以討論與公司收入確認相關的重大會計政策。

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

5. 公允價值

公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。用於計量公允價值的投入是根據三級層次結構確定優先級的。計量公允價值的三個投入水平如下：

•第1級-投入是公司在計量日期可獲得的活躍市場上可獲得的相同資產或負債的未調整報價。

•第2級-投入不包括在第1級內的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價市場價格。

•第三級--評估方法的投入是不可觀察的。

重大投入的最低水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。

按公允價值經常性計量的公司資產和負債的三個層次和分配情況如下：


	截至2022年1月29日按公允價值計算的資產和負債
(單位：千)	1級		2級		3級		總計
資產：
現金等價物(1)	$	49,309	$	11,643	$	—	$	60,952
衍生工具(2)	—		4,973		—		4,973
拉比信託資產(3)	1		62,272		—		62,273
受限現金等價物(1)	5,391		2,326		—		7,717
總資產	$	54,701	$	81,214	$	—	$	135,915


	截至2021年1月30日按公允價值計算的資產和負債
(單位：千)	1級		2級		3級		總計
資產：
現金等價物(1)	$	296,279	$	11,589	$	—	$	307,868
衍生工具(2)	—		79		—		79
拉比信託資產(3)	1		60,789		—		60,790
受限現金等價物(1)	2,943		7,775		—		10,718
總資產	$	299,223	$	80,232	$	—	$	379,455

負債：
衍生工具(2)	$	—	$	4,694	$	—	$	4,694
總負債	$	—	$	4,694	$	—	$	4,694

(1) 一級資產包括對貨幣市場基金和美國國庫券的投資。二級資產包括定期存款。

(2) 二級資產和負債主要包括外幣兑換遠期合同。

(3) 一級資產包括對貨幣市場基金的投資。二級資產包括信託擁有的人壽保險單。

公司的二級資產和負債包括：

•信託擁有的壽險保單，使用壽險保單的現金退保價值進行估值；

•定期存款，由於這些投資的短期性質，按成本計價，接近公允價值；以及

•衍生工具，主要是外幣外匯遠期合約，使用相同或類似工具的報價市場價格進行估值，並根據交易對手風險進行調整。

長期借款的公允價值

本公司在高級抵押票據項下的借款在綜合資產負債表中按歷史成本列賬。本公司長期總借款的賬面金額和公允價值如下：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
未償還借款總額，賬面金額	$	307,730	$	350,000
未償還借款總額，公允價值	327,732		389,813

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6. 庫存

庫存包括：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
按原始成本計算的庫存	$	549,030	$	429,993
減去：成本和可變現淨值調整的較低	(17,196)		(21,076)
減去：縮減預估	(5,970)		(4,864)
盤存(1)	$	525,864	$	404,053

(1) 包括$142.7百萬美元和美元106.0截至2022年1月29日和2021年1月30日，公司擁有的、截至2022年1月29日和2021年1月30日尚未收到的在途庫存，即公司擁有的商品。

2021財年和2020財年，該公司的供應商按地點和商品收據的美元成本百分比彙總如下：


	佔公司商品收據總額的百分比 (1)
位置	2021財年		2020財年
越南	36	%	41	%
中國 (2)	14		12
柬埔寨	16		15
其他 (3)	34		32
總計	100	%	100	%

(1) 計算方法為：一個國家內所有供應商在各自會計年度的商品收貨成本除以各自會計年度的全部商品收據成本。.

(2) 該公司從中國採購的全部商品中，只有一部分受到美國對進口消費品徵收的額外關税的影響，該關税從2019財年開始生效。該公司估計大約9%, 7%和15在2021財年、2020財年和2019財年，從中國直接進口到美國的商品收入分別佔總商品收入的1%。

(3) 在上述任何財政年度內，這一類別所包括的國家的商品收入總額均未超過10%。.

請參閲注2，“重要會計政策摘要--庫存，以討論與公司庫存相關的重大會計政策。

7. 財產和設備，淨額

財產和設備，淨額包括：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
土地	$	28,599	$	28,599
建築物	233,523		230,104
傢俱、固定裝置和設備	622,912		608,210
資訊科技	643,244		607,062
租賃權改進	913,729		990,238
在建工程	9,483		22,744
其他	2,003		2,000
總計	2,453,493		2,488,957
減去：累計折舊	(1,945,157)		(1,938,370)
財產和設備，淨值	$	508,336	$	550,587

2021財年、2020財年和2019財年的折舊費用為141.4百萬，$167.2百萬美元和美元172.6分別為100萬美元。

請參閲注9，“資產減值有關2021財年、2020財年和2019財年發生的財產和設備減值費用的詳細信息。

請參閲注2，“重要會計政策摘要--財產和設備、淨額關於與公司的財產和設備有關的重大會計政策的討論。

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8. 租契

該公司是與其公司經營的零售店以及某些配送中心、辦公空間、信息技術和設備相關的租賃的一方。

下表彙總了公司在2021財年、2020財年和2019財年:


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
單次租賃成本(1)	$	272,246	$	346,178	$	427,982
可變租賃成本(2)	110,889		65,310		143,472
經營性租賃使用權資產減值(3)	9,509		57,026		15,812
轉租收入	(4,292)		—		—
經營租賃總成本	$	388,352	$	468,514	$	587,266

(1)包括與經營租賃使用權資產相關的攤銷和利息支出以及重新計量經營租賃負債的影響。

(2)包括與租賃和非租賃構成部分有關的可變付款，如公司根據業績支付的或有租金，以及與税收、保險和維護費用有關的付款，以及#美元14.1百萬美元和美元30.12021財政年度和2020財政年度的租金減免分別涉及新冠肺炎大流行的影響，導致租賃讓步，修改後的合同要求的付款總額基本上等於或低於原始合同要求的付款總額。在2021財年和2020財年確認的與租金減免相關的總收益為17.9百萬美元和美元30.7分別為百萬美元。

(3)請參閲注9，“資產減值，“有關經營租賃使用權資產減值費用的詳細資料。

下表提供了截至2022年1月29日和2021年1月30日本公司經營租賃的加權平均剩餘租期和用於計算本公司經營租賃負債的加權平均貼現率：


	2022年1月29日		2021年1月30日
加權平均剩餘租賃年限(年)	5.3		5.7
加權平均貼現率	5.6	%	5.6	%

下表根據截至2022年1月29日的未貼現現金流，對公司的經營租賃負債進行了到期日分析：


(單位：千)	2022年1月29日
2022財年	$	266,893
2023財年	215,464
2024財年	152,282
2025財年	131,972
2026財年	106,873
2027財年及以後	190,984
未貼現的經營租賃付款總額	1,064,468
減去：推定利息	(144,381)
經營租賃負債現值	$	920,087

該公司已暫停支付一些因新冠肺炎而關閉的商店的租金，併成功地獲得了一些租金減免和業主的應付租金優惠。請參閲注3。“新冠肺炎的影響“，以瞭解更多詳細信息。

於2020財政年度內，本公司與第三方訂立分租協議，於其一間歐洲Abercrombie&Fitch旗艦店關閉後繼續租用該旗艦店。截至2022年1月29日，公司轉租物業的剩餘租賃期為5.8轉租期限為2021年2月1日至2027年11月30日。截至2022年1月29日，本分租下剩餘的未來最低租户經營租賃付款為$24.0百萬美元。

該公司與尚未開始的經營租賃合同有關的最低承付款約為#美元，主要是針對其公司經營的零售店。17.4截至2022年1月29日。

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9. 資產減值

下表提供了與長期資產減值費用相關的其他詳細信息：



(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
經營性租賃使用權資產減值(1)	$	9,509	$	57,026	$	15,812
財產和設備資產減值	2,591		15,911		6,552
資產減值總額	$	12,100	$	72,937	$	22,364

(1) 包括320萬美元的經營租賃使用權資產減值，計入2019財年綜合經營和全面收益表旗艦店退出費用。請參閲附註19，“旗艦店退場(福利)費用.”

2021財年的資產減值費用與該公司的某些門店有關，涉及品牌、地理位置和門店形式。2021財年的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約為#美元。18.1百萬美元，包括$15.6與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。

2020財年的資產減值費用主要是受新冠肺炎影響的結果，並與該公司跨品牌、跨地區和跨門店模式的某些門店有關。2020財年的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約為#美元。95.0百萬美元，包括$87.2與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。

2019財年的資產減值費用主要與公司的某些國際旗艦店有關。2019財年的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約為#美元。103.4百萬美元，包括$99.2與經營性租賃使用權資產相關的百萬美元。

請參閲注2，“重要會計政策摘要--長期資產減值，以討論與公司長期資產減值相關的重大會計政策。

10. 拉比信託資產

截至2022年1月29日和2021年1月30日，拉比信託資產的投資包括以下內容：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
信託人壽保險保單(以現金退保額計算)	$	62,272	$	60,789
貨幣市場基金	1		1
拉比信託資產	$	62,273	$	60,790

拉比信託資產在2021財年、2020財年和2019財年現金退回價值的變化所產生的已實現收益如下：



(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
與拉比信託資產相關的已實現收益	$	1,483	$	1,740	$	3,172

請參閲注2，“重要會計政策摘要-拉比信託資產，以供有關本公司拉比信託資產的進一步討論。

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11. 應計費用

應計費用包括：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
應計工資總額及相關費用(1)	$	90,906	$	119,978
與公司數據中心和數字運營相關的應計成本	48,395		56,135
其他 (2)	256,514		220,252
應計費用	$	395,815	$	396,365

(1) 應計薪金及相關費用包括薪金、獎勵薪酬、福利、扣繳和其他與薪金有關的費用。

(2) 其他主要包括公司的禮品卡和忠誠度計劃負債、應計税款、應計租金和已發生但尚未支付的費用，主要與與商店和家庭辦公室運營以及在建工程相關的外部服務有關。請參閲注4，“收入確認.”

12. 所得税

估值免税額及其他税項收費的影響

在2021財年，由於業務狀況的改善，公司確認了$42.5由於主要在美國和德國發放估值免税額，獲得了100萬美元的税收優惠，以及美元的離散税收優惠3.9由於英國税率的變化，該公司沒有確認#美元的所得税優惠25.32021財年產生的税前虧損為100萬美元，主要發生在瑞士，造成的不利税收影響為4.6百萬美元。

該公司2020財年的有效税率受到以下影響：101.4百萬美元的不利税收影響，最終導致合併税前虧損的所得税支出。有關這些不利税收影響的更多細節如下：

•由於新冠肺炎的重大不利影響，公司沒有確認#美元的所得税優惠。203.42020財年税前虧損100萬美元，造成不利税收影響1美元39.5百萬美元。

•公司確認的費用為#美元。61.9在2020財年期間，由於新冠肺炎的重大不利影響，包括但不限於美國、瑞士、德國和日本在內的某些司法管轄區設立了估值免税額和其他税收費用，造成了100萬歐元的損失。

瑞士税制改革

2019年5月，瑞士投票通過了《聯邦税制改革和AHV融資法案》(《瑞士税制改革》)，自2020年1月起在聯邦一級生效，這導致各州廢除了優惠税收制度。除了廢除税收優惠制度外，各州還需要在其州税法中執行新的強制性税收條款，這些條款也要經過全民公決程序。由於該等變動及本公司所採取的行動均發生於2019財政年度第三季度，本公司將其遞延所得税資產及負債分別記入綜合資產負債表內的其他資產及其他負債增加#美元。38.0在2019財年第三季度。2019財年第四季度，提契諾州正式頒佈了自2020年1月1日起生效的税制改革。因此，税制改革於2020年1月1日生效。公司將其遞延所得税資產和負債減少了#美元。13.12019財年第四季度遞延所得税資產和負債淨增百萬美元24.9瑞士税制改革的結果是100萬歐元。此外，公司在2019財年產生的税收優惠為$2.9瑞士税制改革的結果是100萬歐元。瑞士税制改革並未對2021財年、2020財年或2019財年的綜合營業和全面收益(虧損)報表或公司現金流產生實質性影響。

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所得税的組成部分

所得税前的收入(虧損)包括：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
國內(1)	$	283,793	$	(33,417)	$	17,590
外國	25,181		(15,326)		44,741
所得税前收入(虧損)	$	308,974	$	(48,743)	$	62,331

(1) 包括向外國附屬公司收取的公司間管理費、成本分攤、特許權使用費和利息，不包括目前可包括在美國聯邦所得税申報單上的部分外國收入。

所得税支出(福利)包括：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
當前：
聯邦制	$	51,321	$	9,434	$	(2,193)
狀態	14,061		3,751		1,893
外國	5,448		23,041		8,521
總電流	$	70,830	$	36,226	$	8,221

延期：
聯邦制(1)	$	(15,401)	$	(73,104)	$	29,012
狀態	(8,995)		8,828		(107)
外國(1)	(7,526)		88,261		(19,755)
延期合計	(31,922)		23,985		9,150
所得税費用	$	38,908	$	60,211	$	17,371

(1) 2020財年包括7900萬美元的聯邦遞延税項優惠和8860萬美元的海外遞延税項支出，這是由於在瑞士設立了額外的估值免税額。由於瑞士税制改革，2019財年聯邦遞延税費支出包括2,490萬美元的費用，外國遞延税費支出包括2,490萬美元的福利。

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法定聯邦所得税税率和有效税率之間的對賬如下：


	2021財年		2020財年		2019財年
美國聯邦企業所得税税率	21.0	%	21.0	%	21.0	%
審計和對前幾年應計項目的其他調整，淨額	4.7		2.6		0.8
州所得税，扣除美國聯邦所得税的淨額	4.4		2.6		1.9
對非美國業務的外國徵税(1)	3.5		32.7		5.5
《國税法》第162(M)條	1.6		(5.5)		2.2
美國對非美國業務的額外徵税	0.6		(0.2)		(1.4)
永久性物品	0.2		—		0.3
估值免税額淨變動	(19.7)		(177.2)		8.2
在基於股份的薪酬中確認的税收(福利)費用 (2)	(1.3)		(7.5)		(0.9)
其他法定税率和法律變更	(1.2)		2.3		(0.9)
增加研究活動的功勞	(0.6)		2.6		(3.6)
可歸因於非控股權益的淨收入	(0.5)		2.2		(1.9)
信託人壽保險保單(以現金退保額計算)	(0.1)		0.7		(1.1)
貸方項目	—		0.2		(0.8)
子公司股基核銷	—		—		3.2
瑞士税制改革對法定税率和法律的影響	—		—		(4.6)



總計	12.6	%	(123.5)	%	27.9	%

(1)美國在加拿大和波多黎各的分行業務按美國的全額税率徵税。因此，這些業務的收入不會產生對賬項目。自2019年起，只有波多黎各繼續是美國的一個分支。

(2)請參閲附註14，“基於股份的薪酬有關2021財年、2020財年和2019財年與基於股份的薪酬獎勵相關的離散所得税優惠和費用的詳細信息。

各種税目對公司有效税率的影響在以美元絕對值計算的綜合税前收益(虧損)較低的百分比基礎上得到放大。實際税率仍然取決於司法管轄區的組合。上表中對非美國業務項目的徵税不包括與公司在適當的相應項目中單獨報告的非美國業務相關的項目。

在2021財年和2020財年，非美國業務的税收對公司有效所得税税率的影響與公司的司法管轄組合有關，這主要是由公司在瑞士的業務推動的。

在2019財年，非美國業務的税收對本公司有效所得税税率的影響主要與本公司的日本子公司以及本公司的NCI有關。2019財年，公司日本子公司的税前收入為#美元。12.0百萬美元，司法管轄區有效税率為35.1%。關於NCI，子公司產生的税前收入為#美元。5.6100萬美元，不受司法管轄區税收影響。瑞士的收益需要繳納美國税，這一影響包括在上述美國對非美國業務的税收中。

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遞延所得税資產和遞延所得税負債的組成部分

產生遞延所得税資產(負債)的暫時性差異的影響如下：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
遞延所得税資產：
經營租賃負債	$	242,290	$	311,286
無形資產，國外在基礎上的提升(1)	64,281		81,357
淨營業虧損(NOL)、税收抵免和其他結轉	52,970		56,341
應計費用和準備金	30,026		32,649
遞延補償	16,050		16,294
庫存	3,578		—
租金	—		530


其他	45		2,171
估值免税額	(110,057)		(174,302)
遞延所得税資產總額	$	299,183	$	326,326

遞延所得税負債：
經營性租賃使用權資產	$	(202,916)	$	(253,417)
財產、設備和無形資產	(10,150)		(15,328)
預付費用	(2,451)		(387)
倉儲用品	(1,811)		(2,042)
非美國子公司未分配利潤	(1,082)		(318)
租金	(360)		—
庫存	—		(1,499)

美國對外國遞延税項資產的抵銷，不包括無形資產，外國遞增的基礎(2)	—		(183)

其他	(30)		(3,499)
遞延所得税負債總額	$	(218,800)	$	(276,673)
遞延所得税淨資產(2)	$	80,383	$	49,653

(1)遞延税項資產涉及與實體內轉移至瑞士的無形資產相關的基礎上的遞增，這些無形資產正為瑞士當地税務目的而攤銷。由於該子公司的收入在美國也應納税，因此確認了相應的美國遞延税項負債，以反映由於瑞士遞增基礎攤銷而導致的較低的外國税收抵免。負債部分包括遞延税項負債的剩餘部分，上表對其進行了適當分類。在2020財年，瑞士設立了全額估值免税額，並釋放了相應的美國遞延税項負債。在2021年財政期間，與瑞士税務當局達成了一項協議，將遞延資產的遞延資產減少1,480萬美元。由於估值免税額，本協議不會對合並税項支出產生影響。

(2)此表不反映在AOCL內分類的遞延税金。截至2022年1月29日和2021年1月30日，AOCL分別計入遞延税項負債110萬美元和遞延税項資產90萬美元。

截至2022年1月29日，該公司已遞延與外國和國家NOL和信貸結轉相關的納税資產1美元。52.5百萬美元和美元0.4100萬美元，可用於減少未來幾年的納税負擔。如果不利用，部分國外NOL結轉將於2025年開始到期，部分國家NOL結轉將於2023年開始到期。一些國外的NOL有一個不確定的結轉期。截至2022年1月29日，本公司並無任何與聯邦NOL及信貸結轉有關的遞延税項資產可用於減少未來年度的税務負擔。

截至2022年1月29日，估值津貼為$110.1已針對遞延税項資產建立了100萬歐元。所有估值撥備均已在綜合經營報表及綜合(虧損)收益中反映。估值免税額將繼續保留，直至有足夠的正面證據予以釋放，該等正面證據將包括在司法管轄區內有正收入。在此情況下，本公司將在作出決定的期間記錄調整。本公司會繼續按季檢討估值免税額的需要。

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基於股份的薪酬

請參閲附註14，“基於股份的薪酬，有關2021財年、2020財年和2019財年與股權薪酬獎勵相關的所得税優惠和費用的詳細信息。

其他

截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的不確定税收頭寸金額(如果確認將影響公司的有效税率)以及不確定税收頭寸的期初和期末金額(不包括應計利息和罰款)如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
年初，税收狀況不確定	$	995	$	1,794	$	478
本年度税額總增加額	490		235		131
前幾年納税狀況的毛(減)加	(136)		395		1,349
減少前幾年的税收頭寸：
適用的訴訟時效失效	(81)		(48)		(151)
所述期間的定居點	(154)		(1,381)		(13)

不確定的税收狀況，年底	$	1,114	$	995	$	1,794

作為美國國税局合規保障程序計劃的一部分，美國國税局目前正在對該公司2021財年的美國聯邦所得税申報單進行審查。2020財政年度及以前年度的國税局考試已經完成。國家報税表和外國報税表一般在各自提交報税表後進行三至五年的審查。該公司通常在審查、行政上訴或訴訟過程中擁有各種州和外國所得税申報單。預計審查結果不會對公司的財務報表產生實質性影響。本公司相信，其中一些審計和談判將在未來12個月內完成，由於審計結清和訴訟時效到期，包括利息在內的不確定所得税頭寸的金額可能會發生非實質性的變化。

本公司預計未來12個月內不確定的税務狀況總額不會有重大調整，但税務事宜的結果並不確定，可能會出現不可預見的結果。

請參閲注2，“重要會計政策摘要--所得税，以討論與公司所得税相關的重大會計政策。

13. 借款

本公司截至2022年1月29日和2021年1月30日的長期借款淨額詳情如下：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
借款的長期部分，按賬面價值計算的毛收入	$	307,730	$	350,000
未攤銷費用	(4,156)		(6,090)

借款的長期部分，淨額	$	303,574	$	343,910

高級擔保票據

2020年7月2日，A&F的全資間接子公司Abercrombie&Fitch Management Co.(“A&F Management”)完成了高級擔保票據的非公開發行，募集資金為1美元。350本金總額將於2025年到期，發行價為本金的100%。高級抵押債券將於2025年7月15日到期，息率為8.75年利率，每半年支付一次利息，從2021年1月開始。高級擔保票據是根據一份日期為2020年7月2日的契約發行的，由A&F管理層、A&F和A&F的某些全資子公司作為擔保人，以及作為受託人和抵押品代理人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)發行。在2021財年，A&F管理層購買了42.3百萬美元的未償還高級擔保票據，併產生了5.3清償債務損失百萬美元，包括償還保費#美元4.7100萬美元，核銷未攤銷費用#美元0.6在利息支出中，綜合經營報表和全面收益(虧損)淨額為100萬英鎊。

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

本公司用發售高級抵押票據所得款項淨額償還未償還借款及應計利息#元。233.6百萬美元和美元110.8這筆款項將分別用於定期貸款貸款機制和資產擔保貸款機制下的100萬美元，其餘淨收益用於償還此類貸款和發行高級擔保票據的費用和開支。

該公司記錄了與發行高級擔保票據相關的遞延融資費用，這些費用將在高級擔保票據的合同期限內攤銷為利息支出。

ABL設施

經修訂及重新簽署的信貸協議繼續提供最高達#美元的優先擔保循環信貸安排。400.0(I)將ABL貸款的到期日由2022年10月19日延長至April 29, 2026；及。(Ii)將ABL貸款機制下未提取承諾的所需費用由0.25每年支付給任何一方的百分比0.25%或0.375年利率%(最終金額取決於修訂和重新簽署的信貸協議中詳細説明的條件)。

截至2022年1月29日或2021年1月30日，公司在ABL貸款下沒有任何未償還的借款。

ABL貸款受制於借款基礎，主要由美國庫存組成，信用證分限額為5000萬美元，手風琴功能允許A&F在特定條件下將循環承諾增加至多1億美元。ABL貸款可用於營運資本、資本支出和其他一般企業用途。

截至2022年1月29日，該公司在ABL貸款下的可用金額為$278.3百萬，淨額為$0.8百萬美元的未償還備用信用證。由於公司必須保持相當於貸款上限的10%或ABL貸款下的3,000萬美元的超額可用資金，因此公司在ABL貸款下可獲得的借款為#美元。248.3截至2022年1月29日。

經修訂的ABL融資機制下的債務由A&F和A&F的某些子公司無條件擔保。ABL貸款以借款人和擔保人的某些營運資本(包括庫存、應收賬款和某些其他資產)的優先擔保權益為抵押。經修訂的ABL貸款亦以借款人及擔保人的若干財產及資產的第二優先權抵押權益作抵押，包括若干固定資產、知識產權、附屬公司的股票及若干收購後的重大不動產。

根據本公司的選擇權，ABL貸款下的借款將按(A)調整後的Libo利率加保證金1.25%至1.50年利率%，或(B)備用基本利率加0.25%至0.50年利率。截至2022年1月29日，ABL貸款下Libo利率貸款和基本利率貸款(包括擺動額度貸款)的適用利潤率為1.25%和0.25分別為每年%，並在每個財政季度根據上一季度的平均歷史可獲得性進行調整。此外，還應就ABL貸款支付慣例代理費和信用證費。

申述、保證及契諾

與高級擔保票據和ABL融資相關的協議包含各種陳述、擔保和限制性契諾，除其他事項外，除特定例外情況外，這些條款限制了本公司及其子公司的能力：授予或產生留置權；產生、承擔或擔保額外債務；出售或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；對某些子公司進行投資；支付股息、進行分派、贖回或回購股本；改變其業務性質；以及與另一實體合併或合併，或將本公司或A&F Management的大部分資產出售給另一實體。

高級擔保票據由A&F及A&F現有及未來全資境內受限制附屬公司以優先擔保基準共同及個別擔保，該等附屬公司擔保或將擔保A&F Management的ABL貸款或若干未來資本市場債務。

截至2022年1月29日，該公司遵守了與高級擔保票據和ABL貸款相關協議下的所有債務契約。

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

14. 基於股份的薪酬

平面圖

截至2022年1月29日，公司擁有二基於主要股份的薪酬計劃：(I)2016年董事長期薪酬計劃，包括900,000授權發行的本公司普通股股份，據此，本公司獲授權向本公司董事會非聯繫成員授予限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股票期權和遞延股票獎勵；及(Ii)2016年聯營公司LTIP，與10,350,000授權發行的公司普通股，授權公司向公司的聯營公司授予限制性股票、限制性股票單位、績效股票獎勵、股票增值權和股票期權。該公司還擁有來自四其他以股份為基礎的薪酬計劃，根據該計劃，公司向本公司的聯營公司授予限制性股票單位、業績股票獎勵、股票增值權和股票期權，並向公司董事會的非聯繫成員授予以前年度的限制性股票單位、股票期權和遞延股票獎勵。根據這些先前授權的計劃，不得授予任何新股，任何未予授予的獎勵將繼續根據其各自的條款有效。

股東批准的2016年度董事LTIP計劃允許公司每年向非副董事授予獎勵，但須受以下限制：

•對於非聯席董事：在授予之日公平市場總價值不超過$300,000;

•擔任董事會非執行主席的非聯營董事(如有)：在授予之日總公平市值不超過$的額外獎勵500,000及

•擔任董事會執行主席的非聯營董事(如有)：在授予之日總公平市值不超過$的額外獎勵2,500,000.

根據二零一六年董事長期股權投資政策，受限制股份單位的最低歸屬期間不得早於(I)授出日期的一週年或(Ii)授出日期後舉行的下一次定期股東周年大會的日期。根據本計劃授予的任何股票增值權或股票期權具有與受限股票單位相同的最短歸屬期限要求，此外，期限不得超過授予日期起十年的期限，可根據2016年董事長期股權投資協議的條款予以沒收。

2016年聯營公司LTIP是股東批准的計劃，允許公司每年向公司的任何聯營公司授予一種或多種類型的獎勵，涉及本公司普通股標的股份100萬股的所有獎勵總額。根據2016 Associates LTIP，對於具有業績歸屬的受限股票單位，業績必須在至少一年的期限內衡量，對於沒有業績歸屬的受限股票單位，全額歸屬可能不會比按比例分期付款發生得更快，從授予之日起三年內，第一批歸屬不早於授予之日的一週年。此外，根據本計劃授予的任何股票期權或股票增值權必須至少有一年的歸屬期限，且期限不超過自授予日期起計的十年，可根據2016年聯營公司長期股權轉讓協議的條款予以沒收。

2016年董事LTIP和2016聯營公司LTIP規定，如果控制權發生變化，並滿足每個計劃中規定的某些其他條件，則加快獎勵的歸屬。

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

財務報表影響

下表詳細説明瞭2021財年、2020財年和2019財年基於股份的薪酬支出和相關所得税優惠：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
基於股份的薪酬費用	$	29,304	$	18,682	$	14,007
與期內確認的以股份為基礎的薪酬支出相關的所得税優惠(1)	3,338		—		2,649

(1) 由於設立了估值免税額，2020財年沒有確認所得税優惠。

下表詳細説明瞭2021財年、2020財年和2019財年與基於股份的薪酬獎勵相關的離散所得税優惠和費用：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
期內與股票發行有關的税項扣除所實現的所得税分項利益(費用)	$	4,198	$	(1,719)	$	1,156
期內股票增值權註銷時實現的所得税分項費用	(204)		(1,943)		(611)
所得税總額與基於股份的薪酬獎勵相關的離散福利(費用)	$	3,994	$	(3,662)	$	545

下表詳細説明瞭公司2021財年、2020財年和2019財年因發行限制性股票單位歸屬相關股份及行使股票增值權而預扣的職工税額：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
在發行股票時預扣的員工税(1)	$	13,163	$	5,694	$	6,804

(1)在合併現金流量表中歸入其他融資活動。

限制性股票單位

下表彙總了2021財年限制性股票單位的活動：


	基於服務的受限股票單位			基於績效的受限股票單位			基於市場的限制性股票單位
	數量潛在的股票	加權的- 平均補助金日期公允價值		數量潛在的股票(1)	加權的- 平均補助金日期公允價值		數量潛在的股票(1)	加權的- 平均補助金日期公允價值
未歸屬於2021年1月30日	3,037,098	$	11.62	297,216	$	22.43	721,879	$	21.46
授與	730,446	32.80		157,645	32.09		78,827	50.31
對業績成就的調整	—	—		(106,715)	29.92		(6,084)	33.69
既得	(1,089,706)	12.26		—	—		(100,634)	33.69
沒收	(145,598)	16.67		(7,997)	29.92		(13,804)	25.13
未歸屬於2022年1月29日(1)	2,532,240	$	17.16	340,149	$	27.08	680,184	$	22.81

(1) 與基於業績和基於市場的歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬股份反映在100其目標歸屬金額的百分比在上表中。與基於業績和基於市場的歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬股份最高可達到其目標歸屬金額的200%。

下表詳細説明瞭截至2022年1月29日，限制性股票單位的未確認補償成本和預計確認這些成本的剩餘加權平均期間：


(單位：千)	基於服務的受限股票單位		基於績效的受限股票單位		基於市場的限制性股票單位
未確認的補償成本	$	28,333	$	—	$	14,173
剩餘加權平均期間成本預計將確認(年)	1.2		0.0		0.8

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

有關2021財年、2020財年和2019財年限制性股票單位的其他信息如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
服務型限制性股票單位：
授予總日期授予的公允價值	$	23,959	$	19,843	$	16,175
授予總日期授予的公允價值	13,360		14,083		13,630
已授予的賠償的總內在價值	36,507		8,147		18,596

基於業績的限制性股票單位：
授予總日期授予的公允價值	5,059		—		5,391
授予總日期授予的公允價值	—		4,635		—

以市場為基礎的限制性股票單位：
授予總日期授予的公允價值	3,966		8,443		4,176
授予總日期授予的公允價值	3,390		4,132		511
已授予的賠償的總內在價值	3,335		3,263		181

在2021財年、2020財年和2019財年，蒙特卡洛模擬中對基於市場的限制性股票單位使用的加權平均假設如下：


	2021財年			2020財年			2019財年
授予日期市場價	$	31.78		$	12.31		$	25.34
公允價值	49.81			16.24			36.24
假設：
價格波動	66		%	67		%	57		%
預期期限(年)	2.9			2.4			2.9
無風險利率	0.3		%	0.2		%	2.2		%
股息率	—			—			3.2
同行公司的平均波動率	72.0		%	66.0		%	40.0		%
同行公司的平均相關係數	0.4694			0.4967			0.2407

股票增值權

下表彙總了2021財年的股票增值權活動：


	數量潛在的股票	加權平均行權價格		集料內在價值		加權平均剩餘合同期限(年)
在2021年1月30日未償還	384,757	$	33.04
授與	—	—
已鍛鍊	(111,868)	26.95
沒收或過期	(36,750)	54.73
截至2022年1月29日的未償還款項	236,139	$	32.55	$	1,276,809	2.3
股票增值權可於2022年1月29日行使	236,139	$	32.55	$	1,276,809	2.3

2020財年未行使股票增值權。2021財年和2019財年期間行使的獎勵的授予日期公允價值如下：


(單位：千)	2021財年		2019財年
總授予日期行使的獎勵的公允價值	$	1,069	$	626

請參閲注2，“主要會計政策摘要--股份薪酬，以討論與股份薪酬相關的重要會計政策。

目錄表

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15. 衍生工具

截至2022年1月29日，本公司有以下外幣遠期合約未償還，這些遠期合約是為了對衝部分或全部以外幣計價的公司間庫存交易、由此產生的以外幣計價的公司間應收賬款結算，或兩者兼而有之：


(單位：千)	名義金額(1)
歐元	$	60,962
英鎊	32,044
加元	10,026
日元	4,471

(1)報告的金額是截至2022年1月29日的美元名義餘額。

衍生工具的公允價值按經交易對手風險調整後的相同或類似工具的市場報價釐定。截至2022年1月29日和2021年1月30日，綜合資產負債表內外匯遠期合約的衍生公允價值位置和金額如下：


(單位：千)	位置	2022年1月29日		2021年1月30日		位置	2022年1月29日		2021年1月30日
被指定為現金流對衝工具的衍生工具	其他流動資產	$	4,973	$	79	應計費用	$	—	$	4,694

請參閲注5，“公允價值,“進一步討論如何釐定衍生工具的公允價值。有關被指定為2021財年、2020財年和2019財年現金流量對衝工具的外幣外匯遠期合約衍生工具損益的其他信息如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
在AOCL中認可的收益(1)	$	11,987	$	7,619	$	7,495
收益從AOCL重新分類為銷售成本，不包括折舊和攤銷(2)	1,263		13,235		9,160

(1)金額為衍生工具的公允價值變動。由於2020財年新冠肺炎的實施，之前對衝的公司間銷售交易的預期時間發生了重大變化，導致相關對衝工具被取消指定。在取消這些套期保值時，它們的淨收益約為#美元。12.6百萬美元。由於取消指定時的情有可原的情況，在取消指定時與該等對衝有關的收益在東方海外遞延，直至重新分類為銷售貨物成本，不包括最初預測交易發生時的折舊及攤銷，而被對衝項目影響收益。在2020財年期間以及在取消這些對衝之後，這些對衝合約得到了結算。

(2)金額是指當套期項目影響收益時，在綜合經營及全面收益(虧損)表中，從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的收益，當商品轉換為銷售成本時，不包括折舊和攤銷。

截至2022年1月29日，與指定為現金流量對衝工具的外匯遠期合約有關的幾乎所有未實現損益將在下一年的綜合經營和全面收益(虧損)表中確認12月份。

有關未被指定為2021財年、2020財年和2019財年對衝工具的外幣遠期外匯合約衍生工具損益的其他信息如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
在其他營業收入中確認的淨收益(虧損)	$	1,205	$	742	$	(298)

請參閲注2，“重要會計政策摘要--衍生工具，以討論與本公司衍生工具相關的重大會計政策。

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

16. 累計其他綜合損失

在2021財政年度，AOCL的活動如下：


	2021財年
(單位：千)	外幣折算調整		衍生金融工具未實現損益		總計
2021年1月30日期初餘額	$	(97,772)	$	(4,535)	$	(102,307)
改敍前的其他綜合(虧損)收入	(22,917)		11,987		(10,930)
來自AOCL的重新分類收益(1)	—		(1,263)		(1,263)
税收效應	—		(206)		(206)
重新分類後的其他綜合收益(虧損)	(22,917)		10,518		(12,399)
截至2022年1月29日的期末餘額	$	(120,689)	$	5,983	$	(114,706)

(1)金額是指在綜合經營報表和綜合(虧損)收益中從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的收益。

在2020財政年度，AOCL的活動如下：


	2020財年
(單位：千)	外幣折算調整		衍生金融工具未實現損益		總計
2020年2月1日期初餘額	$	(109,967)	$	1,081	$	(108,886)
改敍前的其他全面收入	12,195		7,619		19,814
來自AOCL的重新分類收益(1)	—		(13,235)		(13,235)
税收效應	—		—		—
重新分類後的其他綜合收益(虧損)(2)	12,195		(5,616)		6,579
截至2021年1月30日的期末餘額	$	(97,772)	$	(4,535)	$	(102,307)

(1)金額是指在綜合經營和全面收益(虧損)報表中，不包括折舊和攤銷的從AOCL重新分類為銷售成本的收益。

(2)由於設立了估值免税額，2020財年沒有確認所得税優惠。

福R 2019財年，AOCL的活動如下：


	2019財年
(單位：千)	外幣折算調整		衍生金融工具未實現損益		總計
2019年2月2日期初餘額	$	(104,887)	$	2,435	$	(102,452)
改敍前的其他綜合(虧損)收入	(5,080)		7,495		2,415
來自AOCL的重新分類收益(1)	—		(9,160)		(9,160)
税收效應	—		311		311
重新分類後的其他綜合(虧損)收入	(5,080)		(1,354)		(6,434)
2020年2月1日期末餘額	$	(109,967)	$	1,081	$	(108,886)

(1)金額是指在綜合經營和全面收益(虧損)報表中，不包括折舊和攤銷的從AOCL重新分類為銷售成本的收益。

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

17. 儲蓄和退休計劃

該公司維持Abercrombie&Fitch Co.儲蓄和退休計劃，這是一個有保留的計劃。所有美國員工都有資格參加這項計劃，前提是他們至少21幾年前。此外，公司維持Abercrombie&Fitch非合格儲蓄和補充退休計劃，該計劃由兩個子計劃(計劃I和計劃II)組成。計劃一包含截至2004年12月31日的捐款，而計劃二包含2005年1月1日及之後的捐款。參與這些計劃的基礎是服務和補償。本公司對這些計劃的繳費是基於聯營公司符合條件的年度薪酬的百分比。公司為這些計劃繳款的費用為#美元。15.4百萬，$14.1百萬美元和美元14.8分別為2021財年、2020財年和2019財年。

此外，公司維持高管退休補充計劃，該計劃根據退休前的平均薪酬，包括基本工資和現金激勵薪酬，為前首席執行官提供終身退休收入。截至2022年1月29日和2021年1月30日，公司已錄得美元8.4百萬美元和美元9.2在綜合資產負債表上與未來補充行政人員退休計劃分配相關的其他負債中，分別有1,000,000,000美元。

18. 細分市場報告

該公司的兩個經營部門是以品牌為基礎的：Hollister，包括公司的Hollister、Gilly Hicks和Social旅遊品牌；以及Abercrombie，包括公司的Abercrombie&Fitch和Abercrombie兒童品牌。這兩個經營部門具有相似的經濟特徵、消費者類別、產品、生產和分銷方法，在相同的監管環境下運營，並已彙總為一個應報告的部門。以下所列金額包括批發、特許經營和特許經營業務的淨銷售額，這些業務不是總收入的重要組成部分，並在各自的經營部門和地理區域內彙總。

該公司在2021財年、2020財年和2019財年按經營部門劃分的淨銷售額如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
霍利斯特	$	2,147,979	$	1,834,349	$	2,158,514
阿伯克龍比	1,564,789		1,291,035		1,464,559
總計	$	3,712,768	$	3,125,384	$	3,623,073

按地理區域列出的淨銷售額是在銷售商品用於店內購買的國家和客户為數字訂單提供的發貨地點的基礎上，將收入分配給單個國家。該公司2021財年、2020財年和2019財年按地理區域劃分的淨銷售額如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
美國	$	2,652,158	$	2,127,403	$	2,410,802
歐洲、中東和非洲地區	755,072		709,451		822,202
APAC	171,701		176,636		264,895
其他	133,837		111,894		125,174
國際合計	$	1,060,610	$	997,981	$	1,212,271
總計	$	3,712,768	$	3,125,384	$	3,623,073

截至2022年1月29日和2021年1月30日，按地理區域劃分的公司長期資產和知識產權(主要涉及與公司國際業務相關的商標資產)如下：


(單位：千)	2022年1月29日		2021年1月30日
美國	$	849,298	$	963,555
歐洲、中東和非洲地區	272,348		350,136
APAC	83,830		120,256
其他	23,599		33,575
國際合計	$	379,777	$	503,967
總計	$	1,229,075	$	1,467,522

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

19. 旗艦店退場(福利)費用

全球門店網絡優化

反映出公司繼續專注於公司的關鍵轉型舉措之一--全球商店網絡優化，公司繼續從其大型旗艦店轉向並努力開設規模較小、更具生產力的全方位品牌體驗。因此，該公司關閉了某些旗艦店，並可能在執行這一戰略時關閉更多門店。

本公司在綜合經營報表及全面收益(虧損)表中確認與旗艦店退出(收益)費用有關的影響。與該倡議相關的2021財年、2020財年和2019財年發生的(福利)費用詳情如下：


(單位：千)	2021財年		2020財年		2019財年
經營租賃成本	$	(841)	$	(6,959)	$	46,716
租賃轉讓收益	—		(5,237)		—

資產處置和其他關閉商店的福利(1)	(514)		(2,658)		(1,687)
員工遣散費和其他員工過渡成本	202		3,218		2,228
旗艦店退場(福利)總費用	$	(1,153)	$	(11,636)	$	47,257

(1) 金額代表將商店恢復其原始狀態所發生的成本，包括對以前資產報廢債務的應計項目的更新，以及移除庫存和儲存資產的成本。

在2021財年，該公司與其房東合作伙伴敲定了一項協議，並向其支付了款項，以清償與紐約市SoHo Hollister旗艦店相關的所有剩餘債務，該旗艦店於2019財年第二季度關閉。在這項新協議之前，公司被要求支付總額為#美元的款項。80.1根據截至2029年1月30日止財政年度(“2028財政年度”)的租賃協議，本集團將持有1,000,000,000歐元。新協議加快了付款速度，並規定了折扣，從而減少了#美元的經營租賃負債。65.0百萬美元，現金流出$63.8100萬美元，以清償與該地點有關的所有剩餘債務。這一現金流出在合併現金流量表的經營活動中歸類為經營租賃、使用權、資產和負債。該公司確認了一項#美元的收益0.9與這筆交易相關的綜合經營和全面收益(虧損)表上的旗艦店退出福利為100萬美元。

隨着公司繼續其‘全球門店網絡優化’的努力，它可能會產生未來的現金支出或增加的費用，或實現目前沒有考慮到的收益，這是由於之前宣佈的旗艦店關閉和尚未敲定的旗艦店關閉可能發生的事件或與之相關的事件。目前，本公司無法量化未來影響的金額，包括由於租賃退出談判和最終租賃續簽決定的不可預測性，任何潛在的旗艦店關閉可能在未來期間發生的任何現金支出。

20. 或有事件

本公司是在正常業務過程中發生的訴訟和其他對抗性訴訟中的被告。本公司因解決索償及訴訟而產生的法律費用一般按已發生的費用計算，而本公司會就訴訟結果確立估計負債，而損失被認為是可能的，而損失金額或損失範圍亦可合理估計。當本公司已確定合理可能出現虧損且能夠釐定該等估計時，本公司亦會釐定合理可能虧損的估計數字或有關應計負債以外的合理可能虧損範圍(如有)。根據現有信息，本公司無法估計超過法定或有事項應計費用的合理可能損失範圍。此外，在無法合理估計結果或潛在責任的情況下，本公司尚未為針對本公司的某些索賠和待決法律程序建立應計項目，並且本公司無法估計這些法律事項的合理可能損失範圍。

由於有關最終和解協議談判、法院批准和任何法院批准的條款的不確定性，實際負債可能與記錄的金額不同，也不能保證法律問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。如果發現更多事實，公司對當前風險的評估可能會發生變化。

目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

21. 後續事件

於2021年財政年度結束後至2022年3月25日止期間，本公司回購2.7百萬股普通股，平均價格為$30.14每股。股票是根據先前宣佈的美元回購的500萬股回購授權。未來回購股票的時間和金額將取決於各種因素，包括市場和商業狀況。

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

發送到 Abercrombie&Fitch Co.董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本公司已審計Abercrombie&Fitch Co.及其附屬公司(“貴公司”)於2022年1月29日及2021年1月30日的綜合資產負債表，以及截至2022年1月29日止三個年度各年度的相關綜合營運及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2022年1月29日的財務報告內部控制，依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

我們認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2022年1月29日及2021年1月30日的財務狀況，以及截至2022年1月29日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量，並符合美國公認的會計原則。我們還認為，截至2022年1月29日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

會計原則的變化

如綜合財務報表附註2所述，本公司於2019年2月3日更改了租賃的會計處理方式。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序

(I)維持合理詳細、準確及公平地反映公司資產交易及處置的記錄；。(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便根據公認會計原則編制財務報表，以及公司的收支僅根據公司管理層及董事的授權而作出；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

長期資產減值--倉儲

如合併財務報表附註2、7和9所述，截至2022年1月29日，公司的綜合財產和設備淨餘額為5.083億美元，綜合經營租賃使用權資產餘額為6.982億美元。在2021財年，該公司確認了1210萬美元的長期資產儲備減值費用。公司的長期資產，主要是經營租賃使用權資產、租賃改進、傢俱、固定裝置和設備，與商店層面的其他資產和負債歸類在一起，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。管理層至少每季度審查一次公司資產組的減值指標，包括但不限於經營業績的重大下滑、虧損歷史、對未來虧損的預期、不利的市場狀況、門店關閉或搬遷決定，以及可能表明資產組的賬面價值可能無法收回的任何其他事件或情況變化。如果某一資產組顯示減值指標，則通過比較可歸屬於該資產組的估計未來未貼現現金流量的總和與該資產組的賬面金額來測試該資產組的可恢復性。這種可恢復性測試要求管理層做出假設和判斷，這些假設和判斷與管理層對經營商店未來現金流的預期有關，但不限於此。制定這些用於回收測試的預計現金流時使用的關鍵假設是估計的銷售增長率。如果可歸因於某一資產組的估計未來未貼現現金流量之和小於其賬面金額，並確定該資產組的賬面金額不可收回, 管理層通過將資產組的賬面價值與其公允價值進行比較來確定是否存在減值損失。資產組的公允價值基於該資產組的最高和最佳使用，通常使用利用第3級公允價值投入的貼現現金流模型。公司公允價值分析中使用的主要假設是估計的銷售增長率和可比市場租金。減值損失是根據資產組的賬面價值超過其公允價值確認的。

我們決定執行有關長期資產減值的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定資產組的未來未貼現現金流量時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層在制定未來未貼現現金流量和估計公允價值時與估計銷售增長率相關的重大假設時的高度主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及具有專業技能和知識的專業人員的使用。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的長期資產儲存有關的控制措施的有效性、可回收性測試和確定資產組的公允價值。該等程序亦包括(其中包括)(I)測試管理層在測試回收能力及釐定資產組別的公允價值以計量減值時，制訂可歸屬於資產組別的未來未貼現現金流量的程序；(Ii)評估管理層在釐定資產組別公允價值時所使用的模型的適當性；(Iii)測試模型所使用的相關數據的完整性及準確性；及(Iv)在編制未來未貼現現金流量及估計公允價值時的可比市場租金時，評估與估計銷售增長率有關的重大假設的合理性。評估管理層有關估計銷售增長率及可比市場租金的假設，包括評估管理層所使用的假設是否合理，並考慮資產組別現時及過往的表現，以及與審計其他領域所得證據的一致性，因為該假設涉及估計銷售增長率，以及與外部市場數據的一致性，因為該等假設涉及估計銷售增長率及可比市場租金。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估可比市場租金重大假設的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所

俄亥俄州哥倫布市

March 28, 2022

自1996年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

目錄表

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

披露控制和程序

A&F維持披露控制和程序(如1934年修訂後的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)，旨在提供合理保證，確保A&F根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給A&F管理層，包括A&F首席執行官、A&F首席財務官和首席會計官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。由於固有的侷限性，披露控制和程序，無論設計和運作得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保達到披露控制和程序的目標。

A&F的管理層，包括A&F的首席執行官(擔任A&F的首席執行官)和A&F的執行副總裁兼首席財務官(擔任A&F的首席財務官和首席會計官)，評估了截至2022年1月29日A&F的披露控制和程序的有效性。A&F的首席執行官(以A&F的首席執行官的身份)和A&F的執行副總裁兼首席財務官(以A&F的首席財務官的身份)得出的結論是，截至2022年1月29日，即本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間結束時，A&F的披露控制和程序在合理的保證水平下有效。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

A&F的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。A&F對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所界定)是一個旨在根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的程序。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在A&F首席執行官和A&F執行副總裁兼首席財務官的參與下，管理層使用以下標準評估了截至2022年1月29日A&F財務報告內部控制的有效性內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據對A&F財務報告內部控制的評估，根據上一句所述標準，管理層得出結論，截至2022年1月29日，A&F財務報告內部控制是有效的。

A&F截至2022年1月29日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所進行審計，該報告包含在本年度報告的Form 10-K“第8項.財務報表和補充數據”中。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年1月29日的季度內，安永對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對安邦的財務報告內部控制產生重大影響。

項目9B。其他信息

沒有。

目錄表

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用

目錄表

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

董事、行政人員及獲提名或挑選出任董事或行政人員的人

關於A&F的董事和高管以及被提名或選擇成為董事或高管的人的信息，通過參考納入A&F將於2022年6月8日舉行的年度股東大會的最終委託書中將包括在“提案1--董事選舉”標題下的文本，以及“關於我們的高管的信息”的標題下的文本。項目1.業務“在本年度報告的表格10-K第I部分內。

遵守《交易法》第16(A)條

根據修訂後的1934年證券交易法第16(A)條，有關實益所有權報告合規的信息通過引用納入A&F將於2022年6月8日舉行的股東年度會議的最終委託書中，該文本將包括在“我們股份的所有權-拖欠第16(A)條報告”的標題下。

商業行為和道德準則

董事會通過了Abercrombie&Fitch Co.商業行為和道德準則，該準則可在“本公司網站的“本公司”欄目，網址為Corporation ate.ababcrombie.com。

審計和財務委員會

有關A&F審計和財務委員會的信息，包括A&F董事會確定審計和財務委員會至少有一名“審計委員會財務專家”(定義見適用的美國證券交易委員會規則)在審計和財務委員會任職，通過引用的方式納入A&F將於2022年6月8日舉行的年度股東大會的最終委託書中的“公司治理-董事會委員會和會議出席委員會”和“審計和財務委員會事項”標題下的文本。

股東推薦A&F董事會候選人的程序

有關A&F股東推薦A&F董事會候選人的程序的信息通過引用納入了文本，該文本將包括在以下標題下：“公司治理-董事提名-對董事候選人的股東推薦”、“公司治理-董事候選人的資格和考慮”、“2023年年會的股東建議”和“關於我們的年會和投票的其他信息-我如何使用公司章程中的‘代理訪問’條款提名董事？”在A&F將於2022年6月8日舉行的年度股東大會的最終委託書中。股東推薦A&F董事會候選人的程序與A&F於2021年6月9日舉行的年度股東大會的最終委託書中描述的程序沒有實質性變化。

目錄表

項目11.高管薪酬

有關高管薪酬的信息通過引用納入文本，該文本將包括在A&F將於2022年6月8日舉行的股東年會的最終委託書中的標題“公司治理-董事會在風險監督中的作用”、“董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“薪酬和人力資本委員會關於高管薪酬的報告”和“高管薪酬表”。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權的信息通過引用納入A&F將於2022年6月8日舉行的股東年會的最終委託書中將包括在“我們股份的所有權”標題下的文本。

關於截至2022年1月29日A&F的股權薪酬計劃下將發行和剩餘的A&F普通股數量的信息，通過參考納入A&F將於2022年6月8日舉行的股東年會的最終委託書中將包括在“股權薪酬計劃”標題下的文本。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

涉及本公司和某些關聯人的美國證券交易委員會法規S-K第404(A)項所指的某些關係和交易的信息，以及有關安邦對與關聯人的交易進行審查、批准或批准的政策和程序的信息，通過引用納入了安永將於2022年6月8日舉行的股東年會的最終委託書中“公司治理-董事獨立性和關聯人交易”的文本。

有關A&F董事獨立性的信息通過引用納入了A&F將於2022年6月8日舉行的年度股東大會的最終委託聲明中將包括的標題下的文本中，該文本將包括“公司治理-董事會領導結構”、“公司治理-董事會委員會和會議出席情況”和“公司治理-董事獨立性和相關人交易”。

項目14.首席會計師費用和服務

有關A&F審計和財務委員會的預先批准政策和程序以及本公司主要獨立註冊會計師事務所提供服務的費用的信息，通過參考納入A&F將於2022年6月8日舉行的年度股東大會的最終委託書中“審計和財務委員會事項--審計費用”標題下的文本。

目錄表

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(A)以表格10-K作為本年度報告的一部分提交下列文件：

(1)合併財務報表：

截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度的綜合營業和全面收益(虧損)報表。

截至2022年1月29日和2021年1月30日的合併資產負債表。

截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度股東權益綜合報表。

截至2022年1月29日、2021年1月30日和2020年2月1日的財政年度的合併現金流量表。

合併財務報表附註。

獨立註冊會計師事務所報告--普華永道會計師事務所。(PCAOB ID238)

(2)合併財務報表附表：

對於美國證券交易委員會相關會計規則中作出規定的所有財務報表附表，均予以省略，因為所要求的信息要麼不適用，要麼不具實質性。

(三)展品：

在本年度報告10-K表格簽名頁之前列出的物證索引中所列的文件與本表格10-K年度報告一起作為證據存檔或提供，或通過引用將其併入本表格10-K年度報告中。每一份管理合同或補償計劃或安排均在《展品索引》中予以確認。

(B)緊接本表格10-K年度報告簽署頁之前的證物索引內所列的文件，與本表格10-K年度報告一併存檔或提供作為證物，或以參考方式併入本表格10-K年度報告內。

無

項目16.表格10-K摘要

沒有。

目錄表

展品索引


展品						文檔
3.1						1996年8月27日提交給特拉華州州務卿的修訂和重新確定的A&F公司註冊證書，通過引用A&F公司截至1996年11月2日的季度報告10-Q表(文件編號001-12107)的附件3.1併入本文。
3.2						1998年7月21日提交給特拉華州州務卿的A系列參與A&F累積優先股指定證書，通過引用A&F截至1999年1月30日的10-K表格年度報告(文件第001-12107號)附件3.2併入本文。
3.3						1999年7月30日提交給特拉華州國務卿的被指定為B類普通股的股票減持證書，通過引用A&F截至1999年7月31日的季度報告10-Q表(文件編號001-12107)的附件3.3併入本文。
3.4						2011年6月16日提交給特拉華州州務卿的修訂和重新發布的A&F註冊證書，通過引用2011年6月17日提交的A&F當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件3.1併入本文。
3.5						經修訂及重訂的A&F公司註冊證書，反映截至本10-K表格年度報告日期的修訂，在此引用A&F截至2011年7月30日的季度報告10-Q表格的附件3.2(文件編號001-12107)。[本文件是Abercrombie&Fitch Co.修訂和重新發布的公司註冊證書的彙編版本，包含所有修訂內容。這份彙編的文件尚未提交給特拉華州國務卿。]
3.6						A&F的修訂和重新制定的章程(反映到2004年5月20日的修訂)，通過引用A&F截至2004年5月1日的季度報告10-Q表(文件編號001-12107)的附件3.7併入本文。
3.7						關於Abercrombie&Fitch Co.股東在2009年6月10日召開的年度股東大會上批准修訂和重新修訂Abercrombie&Fitch Co.第2.03節的證書，通過引用2009年6月16日提交的Abercrombie&Fitch Co.當前報告8-K表的附件3.1併入本文(文件號001-12107)。
3.8						關於2009年6月10日Abercrombie&Fitch Co.董事會批准增加修訂和重新修訂的章程第九條的證書，通過引用2009年6月16日提交的A&F當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件3.2併入本文。
3.9						關於2011年11月15日Abercrombie&Fitch Co.董事會批准修訂和重新修訂Abercrombie&Fitch Co.章程第1.09和2.04節的證書，通過引用2011年11月21日提交的A&F當前報告8-K表的附件3.1併入本文(文件號001-12107)。
3.10						Abercrombie&Fitch Co.董事會於2018年2月23日修訂和重新修訂Abercrombie&Fitch Co.章程第2.04節的證書，通過引用2018年2月27日提交的A&F當前報告8-K表的附件3.1併入本文(文件號001-12107)。
3.11						修訂和重新修訂了Abercrombie&Fitch Co.的章程，反映了截至本10-K表格年度報告之日的修訂，本文通過引用A&F截至2018年2月3日的財政年度10-K表格年度報告(文件編號001-12107)的附件3.10併入本文。[本文件代表Abercrombie&Fitch Co.修訂和重新修訂的章程，其彙編形式包含所有修訂。]
4.1						提供界定長期債務持有人權利的文書和協議的協議。
4.2						Abercrombie&Fitch Co.根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券説明。在此引用A&F截至2021年1月30日的Form 10K年度報告的附件4.2(文件編號001 12107)。
4.3						Abercrombie&Fitch Management Co.、Abercrombie&Fitch Co.作為母公司、Abercrombie&Fitch Co.作為母公司、Abercrombie&Fitch Co.的其他擔保方和作為受託人、註冊人、付款代理和票據抵押品代理的美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年7月2日，通過引用A&F於2020年7月9日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-12107)的附件4.1併入本文。
4.4						8.75%2025年到期的高級擔保票據的表格(包括在附件4.3中)，通過引用附件4.2(該表格又包括在附件4.1中)併入A&F於2020年7月9日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)。
4.5						債權人間協議，於2020年7月2日由富國銀行、全國銀行協會以“資產負債表代理”的身份、美國銀行全國協會以“第一留置權票據抵押品代理”的身份以及彼此不時以“額外票據代理”的身份簽訂的，通過引用A&F截至2021年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-12107)的附件4.5併入本文。
10.1*						1998年重述Abercrombie&Fitch Co.1996年非聯席董事股票計劃(反映截至2003年1月30日的修訂和1999年6月15日向登記在冊的股東分發的1999年6月15日的股票拆分)，通過引用A&F截至2003年2月1日的10-K表格年度報告(文件編號001-12107)的附件10.3併入本文。
10.2*						A&F與邁克爾·S·傑弗里斯於2005年8月15日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議，包括2003年2月2日生效的Abercrombie&Fitch Co.(邁克爾·S·傑弗里斯)補充高管退休計劃，作為附件A，該計劃通過引用2005年8月26日提交的A&F公司當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。[注：只有Abercrombie&Fitch Co.補充高管退休計劃(Michael S.Jeffries)仍然有效。]

目錄表


10.3*						Abercrombie&Fitch Co.董事延期補償計劃(2003年5月22日修訂和重述)-經A&F董事會於2007年12月17日授權，成為上述Abercrombie&Fitch Co.董事延期補償計劃(2003年5月22日修訂和重述)分成兩個獨立計劃後的兩個計劃之一，自2005年1月1日起生效，並命名為Abercrombie&Fitch Co.董事延期補償計劃(計劃I)[管理2005年1月1日之前開始的課税年度中的“遞延金額”(按1986年“國內税法”第409A條的定義，經修訂)及其任何收入的條款]，通過引用A&F截至2003年5月3日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.7併入本文。
10.4*						Abercrombie&Fitch非合格儲蓄和補充退休計劃(2001年1月1日重述)-經A&F董事會薪酬委員會(現稱為薪酬和人力資本委員會)於2008年8月14日授權，成為上述Abercrombie&Fitch非合格儲蓄和補充退休計劃(2001年1月1日重述)分成兩個子計劃後的兩個子計劃之一，並在緊接2009年1月1日之前生效，並將命名為Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃I[管理2005年1月1日之前的“遞延”金額(按經修訂的1986年“國內税法”第409A條的定義)及其上的任何收益的條款]，通過引用A&F截至2003年2月1日的財政年度Form 10-K(文件編號001-12107)的附件10.9併入本文。
10.5*						Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃I(計劃I)的第一修正案(2001年1月1日重述)，由A&F董事會薪酬委員會(現稱為薪酬和人力資本委員會)於2008年8月14日授權，並於2008年9月3日代表A&F籤立，通過引用A&F截至2008年8月2日的10-Q表格季度報告(文件編號001-12107)的附件10.13併入本文。
10.6*						Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃(II)，經修訂和重述，自2014年1月1日起生效[2005年1月1日或之後開始的課税年度的“遞延”金額(“1986年國內税法”第409A條所指，經修訂)及其上的任何收入]，在此引用A&F於2015年10月19日提交的8-K表格當前報告的附件10.3(文件編號001-12107)。
10.7*						Abercrombie&Fitch Co.2005年長期激勵計劃，在此引用A&F於2005年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-12107)。
10.8*						關於Abercrombie&Fitch Co.董事會於2014年8月20日批准修訂Abercrombie&Fitch Co.2005年長期激勵計劃第3(B)條的證書，通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.11併入本文。
10.9*						信託協議，由A&F和威爾明頓信託公司於2006年10月16日簽訂，通過引用A&F於2006年10月17日提交的A&F當前8-K報表(第001-12107號文件)附件10.1併入本文。
10.10*						修訂並重新修訂了Abercrombie&Fitch Co.2007長期激勵計劃，在此引用了A&F於2011年6月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(文件編號001-12107)。
10.11*						關於批准修訂Abercrombie&Fitch Co.第3(B)條的證書。Abercrombie&Fitch Co.董事會於2014年8月20日修訂並重新制定了2007年長期激勵計劃，該計劃通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.12併入本文。
10.12*						Abercrombie&Fitch Co.董事遞延薪酬計劃(計劃II)-經A&F董事會於2007年12月17日批准，成為Abercrombie&Fitch Co.董事遞延薪酬計劃(2003年5月22日修訂和重述)分成兩個獨立計劃後的兩個計劃之一，自2005年1月1日起生效，並將命名為Abercrombie&Fitch Co.董事遞延薪酬計劃(計劃II)[管理自2005年1月1日或之後開始的課税年度的“遞延款額”(按1986年“國內税法”第409A條所指，經修訂)及其任何收入的條款]，通過引用A&F截至2009年1月31日的財政年度10-K表格年度報告(文件編號001-12107)的附件10.50併入本文。
10.13*						股票增值權協議表格用於證明A&F及其子公司的聯營公司(員工)於2013年3月26日或之後至2013年8月20日之前根據Abercrombie&Fitch Co.2005長期激勵計劃授予股票增值權，該協議通過引用2013年4月29日提交的A&F當前8-K表格(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。
10.14*						股票增值權獎勵協議格式，用於根據修訂和重新修訂的Abercrombie&Fitch Co.2007長期激勵計劃在2013年8月20日之後至2016年6月16日之前授予獎勵[對於合夥人(僱員)；授予與執行競業禁止和競業禁止協議無關的獎勵]，在此引用A&F截至2013年11月2日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.2。
10.15*						股票增值權獎勵協議格式，用於在2013年8月20日之後至2016年6月16日之前根據Abercrombie&Fitch Co.2005長期激勵計劃授予獎勵[對於合夥人(僱員)；授予與執行競業禁止和競業禁止協議無關的獎勵]，在此引用A&F截至2013年11月2日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.9。
10.16						修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年4月29日，由Abercrombie&Fitch Management Co.作為主要借款人；其他借款人和擔保人；富國銀行全國協會，作為貸款人的行政代理，信用證發行方和擺動額度貸款人；其他貸款方；Citizens Business Capital，作為信用證發行方；Citizens Bank，N.A.，作為辛迪加代理；摩根大通銀行，N.A.，作為文件代理和信用證發行方；和富國銀行，國民銀行協會，公民銀行和摩根大通銀行，作為聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人，在此併入，參考A&F截至2021年5月1日的季度報告Form 10 Q(文件編號001 12107)的附件10.3。†

目錄表


10.17						由Abercrombie&Fitch Co.(作為擔保人)及其若干全資子公司(每個作為擔保人)作出的擔保，於2014年8月7日由Abercrombie&Fitch Co.作出，以富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)為行政代理和抵押品代理，為其自身利益和其他貸款方的利益(定義見2014年ABL信貸協議)，以及貸款方，通過引用A&F截至2014年8月2日的10-Q表格季度報告(文件編號001-12107)的附件10.5併入本文。
10.18						Abercrombie&Fitch Management Co.(Abercrombie&Fitch Management Co.)作為自身和其他借款人(定義見2014年ABL信貸協議)、Abercrombie&Fitch Co.及其若干全資子公司以各自作為擔保人的身份，以及其他借款人和擔保人不時簽署的擔保協議，由Abercrombie&Fitch Management Co.作為自身和其他借款方(定義見2014 ABL信貸協議)的主要借款人，以及其他借款人和擔保人不時簽訂，以Wells Fargo Bank National Association為受益人，作為貸款方的行政代理和抵押品代理(定義見2014 ABL信貸協議)，在此引用A&F截至2014年8月2日的季度報告Form 10-Q(文件號：001-12107)的附件10.7。†
10.19						確認、批准和修改截至2021年4月29日的輔助貸款文件，由Abercrombie&Fitch Co.為自己和作為主要借款人、其他不時借款人、不時擔保人以及作為行政代理和抵押品代理的全國富國銀行協會共同簽署。†
10.20*						Fran Horowitz和A&F之間於2014年10月9日接受的聘用要約，通過引用A&F於2014年10月15日提交的當前Form 8-K報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.21*						董事和官員賠償協議的表格，通過引用A&F於2014年10月21日提交的當前8-K表格(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.22*						邁克爾·S·傑弗里斯和A&F於2014年12月8日簽訂的退休協議，通過引用A&F於2014年12月9日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.23*						2015年10月14日批准的Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃(II)的第一修正案，通過引用2015年10月19日提交的A&F當前8-K表格報告(第001-12107號文件)的附件10.4併入本文。
10.24*						2019年12月16日批准的Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃(II)的第二修正案，通過引用A&F截至2020年2月1日的財政年度Form 10-K(文件編號001-12107)的附件10.33併入本文。
10.25*						Abercrombie&Fitch Management Co.於2015年12月16日致Fran Horowitz的一封信，列出了總裁兼首席採購官的僱用條款，並於2015年12月19日被Fran Horowitz接受，通過引用A&F截至2016年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-12107)的附件10.74併入本文。
10.26*						Abercrombie&Fitch致Kristin Scott的邀請函，由Scott女士於2016年5月15日執行，通過引用A&F於2016年5月23日提交的當前8-K報表(文件編號001-12107)的附件10.3併入本文。
10.27*						限制性股票獎勵協議表格，用於證明根據Abercrombie&Fitch Co.2016年6月16日後聯營公司長期激勵計劃向A&F及其子公司的聯營公司(員工)授予限制性股票單位的情況，該計劃通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.6併入本文。
10.28*						限制性股票獎勵協議表格，用於證明根據Abercrombie&Fitch Co.2016年6月16日之後的聯營公司長期激勵計劃，根據Abercrombie&Fitch Co.2016年6月16日之後的聯營公司長期激勵計劃，向A&F及其子公司的聯營公司(員工)授予限制性股票單位，受特殊的競業禁止和非招標協議的約束，該計劃通過引用A&F截至2016年7月30日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-12107)的附件10.7併入本文。
10.29*						績效股票獎勵協議表格，用於證明在2016年6月16日之後至2018年3月27日之前，根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向A&F及其子公司的聯營公司(員工)授予業績股份的情況，該協議通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.8併入本文。
10.30*						限制性股票單位獎勵協議表格，用於證明2016年6月16日及以後根據Abercrombie&Fitch Co.2016年董事長期激勵計劃向A&F非聯營董事授予限制性股票單位的情況，該計劃通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.10併入本文。
10.31*						Abercrombie&Fitch Management Co.與Fran Horowitz於2017年5月10日簽訂的協議格式，即Abercrombie&Fitch Management Co.的執行日期，在此引用A&F於2017年5月12日提交的當前8-K報表的附件10.1(文件編號001-12107)。
10.32*						Abercrombie&Fitch Management Co.與Kristin Scott於2017年5月10日簽訂的協議格式，即Abercrombie&Fitch Management Co.的執行日期，通過引用A&F於2017年5月12日提交的當前8-K報表(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。
10.33*						董事與國際子公司董事及高管及其他關鍵人士於2017年5月11日或之後簽訂的《Abercrombie&Fitch Co.與國際子公司董事和高管及其他關鍵人士簽訂的賠償協議》表格，通過引用A&F截至2017年4月29日的10-Q/A季報(文件編號001-12107)附件10.3併入本文。

目錄表


10.34*						Abercrombie&Fitch Co.短期現金激勵薪酬績效計劃，有效期為2017年6月15日至2021年3月20日，通過引用A&F於2017年6月15日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.35*						Abercrombie&Fitch Co.長期現金激勵薪酬績效計劃，通過引用A&F於2017年6月15日提交的當前8-K報表(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。
10.36*						Abercrombie&Fitch致Scott Lipesky的要約信，由Lipesky先生於2017年8月29日執行，通過引用A&F於2017年9月6日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.37*						Abercrombie&Fitch Management Co.和Scott Lipesky簽訂的協議，自2017年9月7日生效，Abercrombie&Fitch Management Co.的執行日期，通過引用A&F截至2017年10月28日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。
10.38						Abercrombie&Fitch Co.聯營股票購買計劃(2007年10月1日重述，反映對最初於1998年7月1日通過的聯營股票購買計劃於2007年10月1日起生效的修訂和重述)，在此併入，參考A&F截至2017年10月28日的季度報告10-Q表的附件10.6(文件編號001-12107)
10.39*						績效股票獎勵協議表格，用於證明在2018年3月27日或之後至2019年3月26日之前，根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向A&F及其子公司的聯營公司(員工)授予業績股份的情況，該協議通過引用A&F截至2018年2月3日的Form 10-K年度報告(文件編號001-12107)的附件10.67併入本文。
10.40*						業績獎勵協議表格，用於證明A&F及其子公司在2019年3月26日或之後以及2020年8月28日之前根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向A&F及其子公司的聯營公司(員工)授予業績股份的情況，通過引用A&F截至2019年5月4日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.41*						Abercrombie&Fitch致Gregory J.Henchel的要約信，由Henchel先生於2018年9月3日簽署，通過引用A&F截至2018年11月3日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.42*						Abercrombie&Fitch Management Co.和Gregory J.Henchel簽訂的協議，自2018年9月13日生效，Abercrombie&Fitch Management Co.的執行日期，通過引用A&F截至2018年11月3日的10-Q表格季度報告(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。
10.43*						2019年Abercrombie&Fitch Co.非聯席董事年度薪酬結構摘要，通過參考A&F截至2019年5月4日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。
10.44*						根據Abercrombie&Fitch Co.2016財年董事長期激勵計劃已授予和將授予Abercrombie&Fitch Co.非聯營董事的年度限制性股票單位授予條款摘要，本文通過引用A&F截至2019年5月4日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.3併入本文。
10.45*						限制性股票獎勵協議表格，用於證明Abercrombie&Fitch Co.及其子公司在2019年3月26日及之後根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向Abercrombie&Fitch Co.的聯營公司(員工)授予限制性股票單位，該計劃通過引用A&F截至2020年5月2日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.46*						Abercrombie&Fitch Co.2016年董事長期激勵計劃(於2020年5月20日修訂)，通過引用A&F於2020年5月21日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.47*						Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃(於2021年6月9日修訂)，通過引用A&F於2021年6月10日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.48*						Abercrombie&Fitch Co.2020財年非聯席董事薪酬結構摘要，通過參考A&F截至2020年5月2日的季度報告10-Q表(文件編號001-12107)的附件10.4併入本文。
10.49*						根據Abercrombie&Fitch Co.2016財年董事長期激勵計劃向Abercrombie&Fitch Co.非聯營董事授予和將授予Abercrombie&Fitch Co.非聯營董事的年度限制性股票單位授權書條款摘要，通過引用A&F截至2020年5月2日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.5併入本文。
10.50*						Abercrombie&Fitch Co.與Scott Lipesky、Kristin Scott和Gregory J.Henchel之間的保留限制股票單位獎勵協議的形式，於2020年8月28日生效，通過引用A&F於2020年9月2日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.51*						業績股票獎勵協議表格，用於證明A&F及其子公司在2020年8月28日或之後至2021年3月23日之前根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向其聯營公司(員工)授予業績股份的情況，該協議通過引用A&F截至2020年10月31日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.52*						修訂並重新修訂了Abercrombie&Fitch Co.短期現金激勵薪酬績效計劃，自2021年3月21日起生效，通過引用A&F於2021年3月24日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。
10.53*						業績獎勵協議表格，用於證明在2021年3月23日或之後，根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向A&F及其子公司的聯營公司(員工)授予業績份額獎勵，該計劃通過引用A&F截至2021年5月1日的季度報告Form 10 Q(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。
10.54*						2021年財年Abercrombie&Fitch Co.非聯席董事薪酬結構摘要，通過參考A&F截至2021年5月1日的季度報告10-Q表(文件編號001-12107)的附件10.4併入本文。
10.55*						Abercrombie&Fitch Co.2016財年董事長期激勵計劃下針對Abercrombie&Fitch Co.非聯營董事的年度限制性股票單位授予條款摘要，通過引用A&F截至2021年5月1日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.5併入本文。
10.56*						A&F致Samir Desai的要約函(包括Abercrombie&Fitch Management Co.與Samir Desai簽訂的協議，於2021年5月20日生效，由Abercrombie&Fitch Management Co.於2021年5月24日生效)，通過引用A&F截至2021年7月31日的10-Q表格季度報告(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。

目錄表


10.57*						Abercrombie&Fitch Management Co.和Fran Horowitz簽訂的競業禁止修正案，自2021年11月5日(Abercrombie&Fitch Management Co.執行之日)起生效，以及識別A&F方高管與Abercrombie&Fitch Management Co.簽訂基本相同的競業禁止協議的時間表，通過參考A&F截至2021年10月30日的10-Q表格季度報告(文件號001-12107)的附件10.1併入本文。
21.1						A&F子公司名單
23.1						獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。
24.1						授權書。
31.1						首席執行官(首席執行官)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)頒發的證書。
31.2						執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)出具的證書。
32.1						首席執行官(首席執行官)和執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)按照《美國法典》第18編第1350條的規定(按照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過)出具的證明。**
101.INS						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。

*根據本表格10-K年度報告第15(A)(3)項和第15(B)項，管理合同或補償計劃或安排鬚作為證物提交本表格10-K年度報告。

**提供這些證書。

† 根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項，本展品的某些部分已被省略.

根據向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提出的保密處理請求，本展品的某些部分已被遺漏。與這一請求相關的非公開信息已單獨提交給美國證券交易委員會。

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。


		Abercrombie&Fitch Co.

日期：2022年3月28日	由以下人員提供：	/s/Scott D.Lipesky
		斯科特·D·利普斯基
		執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官、首席會計官及獲授權人員)

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2022年3月28日指定的身份簽署。


*
特里·L·伯曼						董事會主席和董事
/s/Fran Horowitz
弗蘭·霍洛維茨						首席執行官和董事(首席執行官)
*
克里伊·B·安德森						董事
*
菲利克斯·J·卡布利多						董事
*
蘇西·庫爾特						董事
*
薩拉·M·加拉格爾						董事
*
詹姆斯·A·戈德曼						董事
*
邁克爾·E·格林利						董事
/s/Scott D.Lipesky
斯科特·D·利普斯基						執行副總裁兼首席財務官(首席財務官和首席會計官)
*
海倫·E·麥克盧斯基						董事
*
肯尼斯·B·羅賓遜						董事
*
奈傑爾·特拉維斯						董事

*以下籤署人在此簽署其姓名，代表上述註冊人的每名董事依據由該等董事籤立的授權書籤署本表格10-K的年報，該等授權書與本表格10-K的年報一併存檔，作為附件24.1。


由以下人員提供：						/s/Scott D.Lipesky
						斯科特·D·利普斯基
						事實律師


政策						如果實際結果與假設不同，則影響


存貨計價
該公司按季度審查庫存。當手頭的特定庫存項目的賬面成本超過最終出售或處置貨物的預期變現金額時，本公司通過較低的成本和可變現淨值(“LCNRV”)調整，降低庫存估值。 LCNRV調整基於公司對多種因素和假設的考慮，將庫存減少到其可變現淨值，這些因素和假設包括需求預測、當前銷售量、預期的拋售活動、庫存的構成和老化、歷史可回收經驗以及經濟狀況或客户偏好變化帶來的過時風險。						該公司預計，截至2022年1月29日，用於衡量LCNRV估計的基本假設不會有實質性變化。然而，實際結果可能與估計不同，並可能對按成本計算的期末存貨估值以及毛利潤產生重大影響。 LCNRV調整增加或減少10%將影響2021財年約170萬美元的税前虧損。
遞延税項資產的估值
所得税撥備是採用資產負債法確定的。税法通常要求項目在與財務報表中反映的項目不同的時間包括在納税申報中。遞延税項是指當報告的資產和負債金額被收回或支付時，預計將發生的未來税收後果。在某些司法管轄區計入估值免税額，以在税項優惠極有可能無法實現時減少遞延税項資產。						本公司預計用於計算2022財年税收撥備的判斷、假設或解釋不會發生重大變化。然而，這些判斷、假設或解釋可能會發生變化，如果這些變化是重大的，它們可能會對公司的所得税撥備產生重大影響。截至2021年財政年度末，公司已記錄的估值津貼為1.101億美元


政策						如果實際結果與假設不同，則影響
長壽資產
長期資產，主要是經營租賃使用權資產、租賃改進、傢俱、固定裝置和設備，每當發生事件或情況變化表明長期資產組的賬面金額可能無法收回時，都會測試其可回收性。這些因素包括但不限於經營業績的實質性下降、虧損歷史、對未來虧損的預期、不利的市場狀況以及關閉或搬遷門店的決定。該公司至少每季度審查一次個別商店層面的減值指標，這是可識別現金流的最低水平。顯示減值指標的商店將接受減值評估。公司的減值評估要求管理層作出與管理層對未來業務和預計現金流的預期相關但不限於的假設和判斷。在公司未貼現的未來商店現金流模型中使用的關鍵假設是估計的銷售增長率。當這些未貼現的未來現金流量低於資產組的賬面金額時，可能會確認減值損失。在減值的情況下，任何損失將以資產組的賬面價值超過其公允價值計量。本公司與商店相關的資產的公允價值是根據資產組的最高和最佳使用情況在單個商店層面確定的。公司公允價值分析中使用的主要假設是估計的銷售增長和可比市場租金。						截至2022年1月29日進行減值測試且未減值的商店資產具有賬面淨值為6060萬美元的長期資產，其中包括截至2022年1月29日的5360萬美元的經營租賃使用權資產。截至2022年1月29日，之前減值的門店資產的剩餘賬面淨值為8090萬美元，其中包括7350萬美元的經營租賃使用權資產。雖然本公司的實際結果與評估減值或計量減值損失時所用的估計及假設不一致，但可能會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大影響。
租契
公司的租賃使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利。本公司的租賃負債為本公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。於租賃開始日，本公司根據綜合資產負債表上租賃期內剩餘租賃付款的現值，確認租賃資產使用權的資產及負債。在計量本公司的租賃負債時，剩餘的租賃付款使用貼現率貼現至現值。由於本公司租賃中隱含的利率不容易確定，本公司使用基於租賃交易貨幣和租賃期限的遞增借款利率來初步計量租賃使用權資產和租賃負債。對於採用新租賃會計準則之前存在的租賃，本公司使用採用日期的遞增借款利率，並使用採用日期的剩餘租賃期限確定。於採用新租賃會計準則當日或之後開始的租賃，增量借款利率按租賃開始日的剩餘租賃期確定。本公司按季度估計其遞增借款利率，其基礎是本公司在類似期限內以抵押方式借入相當於在類似經濟環境下的租賃付款的金額所需支付的利率。						該公司預計，截至2022年1月29日，用於衡量其租賃負債的基本假設不會有實質性變化。截至2022年1月29日，公司加權平均折現率增加或減少10%，對公司總資產和總負債的影響都將不到1%，不會對公司2021財年的税前虧損產生實質性影響。


財務措施(1)						排除的項目
資產減值，不包括旗艦店退出費用						某些資產減值費用
營業(虧損)收入						某些資產減值費用
所得税費用(2)						税前免税項目的納税效果
A&F每股淨(虧損)收益和淨(虧損)收益(2)						税前免税項目及税前免税項目的税收效應


	2022年1月29日		2021年1月30日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	823,139	$	1,104,862
應收賬款	69,102		83,857
盤存	525,864		404,053
其他流動資產	89,654		68,857
流動資產總額	1,507,759		1,661,629
財產和設備，淨值	508,336		550,587
經營性租賃使用權資產	698,231		893,989
其他資產	225,165		208,697
總資產	$	2,939,491	$	3,314,902
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	374,829	$	289,396
應計費用	395,815		396,365
經營租賃負債的短期部分	222,823		248,846
應付所得税	21,773		24,792
流動負債總額	1,015,240		959,399
長期負債：
經營租賃負債的長期部分	697,264		957,588
借款的長期部分，淨額	303,574		343,910
其他負債	86,089		104,693
長期負債總額	1,086,927		1,406,191
股東權益
A類普通股--$0.01面值：150,000授權股份及103,300已發行的所有期間的股份	1,033		1,033
實收資本	413,190		401,283
留存收益	2,386,156		2,149,470
累計其他綜合虧損，税後淨額(“AOCL”)	(114,706)		(102,307)
國庫股，按平均成本計算：50,315和40,901股票分別於2022年1月29日及2021年1月30日	(1,859,583)		(1,512,851)
A&F股東權益總額	826,090		936,628
非控制性權益	11,234		12,684
股東權益總額	837,324		949,312
總負債和股東權益	$	2,939,491	$	3,314,902


	2021財年		2020財年		2019財年
經營活動
淨收益(虧損)	$	270,066	$	(108,954)	$	44,960
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額
折舊及攤銷	144,035		166,281		173,625
資產減值	12,100		72,937		22,364
處置損失	5,020		16,353		6,298

遞延所得税	(31,922)		23,986		9,150
基於股份的薪酬	29,304		18,682		14,007
債務清償損失	5,347		—		—
資產和負債的變動
盤存	(123,221)		33,312		2,270
應付賬款和應計費用	77,910		186,747		10,821
經營租賃使用權資產負債	(93,827)		(55,700)		46,442
所得税	(3,086)		10,753		(5,473)
其他資產	396		38,632		(20,137)
其他負債	(14,340)		1,889		(3,642)
經營活動提供的淨現金	277,782		404,918		300,685
投資活動
購置財產和設備	(96,979)		(101,910)		(202,784)
從拉比信託資產中提取資金	—		50,000		—
用於投資活動的現金淨額	(96,979)		(51,910)		(202,784)
融資活動
發行優先擔保票據所得款項	—		350,000		—
優先擔保資產循環信貸機制下的借款所得收益	—		210,000		—
償還定期貸款安排下的借款	—		(233,250)		(20,000)
償還以優先擔保資產為基礎的循環信貸安排下的借款	—		(210,000)		—
購買高級擔保票據	(46,969)		—		—
支付債務發行成本和費用	(2,016)		(7,318)		—
購買普通股	(377,290)		(15,172)		(63,542)
已支付的股息	—		(12,556)		(51,510)
其他融資活動	(20,623)		(11,987)		(12,821)
融資活動提供的現金淨額(用於)	(446,898)		69,717		(147,873)
外幣匯率對現金的影響	(23,694)		9,168		(3,593)
現金及等價物淨(減)增，限制性現金及等價物	(289,789)		431,893		(53,565)
期初現金及等價物和受限現金及等價物	1,124,157		692,264		745,829
期末現金及等價物和受限現金及等價物	$	834,368	$	1,124,157	$	692,264
與非現金活動有關的補充資料
購買期末尚未付款的財產和設備	$	29,932	$	16,250	$	44,199
經營性租賃使用權資產增加，扣除終止、減值和其他減少後的淨額	$	29,241	$	(38,279)	$	391,753
與現金活動有關的補充資料
支付利息的現金	$	28,413	$	26,629	$	17,514
繳納所得税的現金	$	74,709	$	15,210	$	20,717
從所得税退税中收到的現金	$	2,292	$	4,650	$	8,773
為計入經營租賃負債的數額支付的現金，扣除收到的減除淨額為#美元。17.9百萬美元和美元30.72021財年和2020財年分別為100萬人	$	364,842	$	316,992	$	422,850


財產和設備類別						服務壽命
資訊科技						3-7年
傢俱、固定裝置和設備						3-15年
租賃權改進						3-15年
其他財產和設備						3-20年
建築物						30年


(單位為千，不包括淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股數據的變化)
淨銷售額	2021財年		2020財年		%變化
公認會計原則	$	3,712,768	$	3,125,384	19%
外幣匯率變動的影響	—		(25,927)		1%
按不變貨幣計算的淨銷售額	$	3,712,768	$	3,151,311	18%
毛利	2021財年		2020財年		BPS更改(1)
公認會計原則	$	2,311,995	$	1,891,205	180
外幣匯率變動的影響	—		13,865		0
按不變貨幣計算的毛利	$	2,311,995	$	1,905,070	180
營業(虧損)收入	2021財年		2020財年		BPS更改(1)
公認會計原則	$	343,084	$	(20,469)	990
排除的項目(2)	(12,100)		(72,937)		200
調整後的非公認會計原則	$	355,184	$	52,468	790
外幣匯率變動的影響	—		(1,399)		10
在不變貨幣基礎上調整的非公認會計原則	$	355,184	$	51,069	800
A&F每股攤薄後淨(虧損)收益	2021財年		2020財年		$Change
公認會計原則	$	4.20	$	(1.82)	$6.02
不包括的項目，税後淨額(2)	(0.15)		(1.10)		0.95
調整後的非公認會計原則	$	4.35	$	(0.73)	$5.08
外幣匯率變動的影響	—		0.01		(0.01)
在不變貨幣基礎上調整的非公認會計原則	$	4.35	$	(0.74)	$5.09


	普通股			已繳費資本		非控制性權益		留用收益		AOCL		庫存股			總計股東的股權
	股票傑出的	帕爾價值										股票	平均而言成本
平衡，2019年2月2日	66,227	$	1,033	$	405,379	$	9,721	$	2,418,544	$	(102,452)	37,073	$	(1,513,604)	$	1,218,621
採用新租賃會計準則的影響	—	—		—		—		(75,165)		—		—	—		(75,165)
淨收入	—	—		—		5,602		39,358		—		—	—		44,960
購買普通股	(3,957)	—		—		—		—		—		3,957	(63,542)		(63,542)
股息(美元)0.80每股)	—	—		—		—		(51,510)		—		—	—		(51,510)
以股份為基礎的薪酬發放和行使	516	—		(14,403)		—		(17,482)		—		(516)	25,081		(6,804)
基於股份的薪酬費用	—	—		14,007		—		—		—		—	—		14,007
衍生金融工具，税後淨額	—	—		—		—		—		(1,354)		—	—		(1,354)
外幣折算調整，税後淨額	—	—		—		—		—		(5,080)		—	—		(5,080)
對非控股權益的分配，淨額	—	—		—		(2,955)		—		—		—	—		(2,955)
平衡，2020年2月1日	62,786	$	1,033	$	404,983	$	12,368	$	2,313,745	$	(108,886)	40,514	$	(1,552,065)	$	1,071,178

淨虧損	—	—		—		5,067		(114,021)		—		—	—		(108,954)
購買普通股	(1,397)	—		—		—		—		—		1,397	(15,172)		(15,172)
股息(美元)0.28每股)	—	—		—		—		(12,556)		—		—	—		(12,556)
以股份為基礎的薪酬發放和行使	1,010	—		(22,382)		—		(37,698)		—		(1,010)	54,386		(5,694)
基於股份的薪酬費用	—	—		18,682		—		—		—		—	—		18,682
衍生金融工具，税後淨額	—	—		—		—		—		(5,616)		—	—		(5,616)
外幣折算調整，税後淨額	—	—		—		—		—		12,195		—	—		12,195
對非控股權益的分配，淨額	—	—		—		(4,751)		—		—		—	—		(4,751)
餘額，2021年1月30日	62,399	$	1,033	$	401,283	$	12,684	$	2,149,470	$	(102,307)	40,901	$	(1,512,851)	$	949,312
淨收入	—	—		—		7,056		263,010		—		—	—		270,066
購買普通股	(10,200)	—		—		—		—		—		10,200	(377,290)		(377,290)
股息(美元)0.00每股)	—	—		—		—		—		—		—	—		—
以股份為基礎的薪酬發放和行使	786	—		(17,397)		—		(26,324)		—		(786)	30,558		(13,163)
基於股份的薪酬費用	—	—		29,304		—		—		—		—	—		29,304
衍生金融工具，税後淨額	—	—		—		—		—		10,518		—	—		10,518
外幣折算調整，税後淨額	—	—		—		—		—		(22,917)		—	—		(22,917)
對非控股權益的分配，淨額	—	—		—		(8,506)		—		—		—	—		(8,506)
平衡，2022年1月29日	52,985	$	1,033	$	413,190	$	11,234	$	2,386,156	$	(114,706)	50,315	$	(1,859,583)	$	837,324


		頁碼
注1。	業務性質	50
注2.	重要會計政策摘要	50
注3.	新冠肺炎的影響	59
注4.	收入確認	60
注5.	公允價值	61
注6.	庫存	62
注7.	財產和設備，淨額	62
注8.	租契	63
注9.	資產減值	64
注10.	拉比信託資產	64
注11.	應計費用	65
注12.	所得税	65
注13.	借款	69
注14.	基於股份的薪酬	71
注15.	衍生工具	74
注16.	累計其他綜合損失	75
注17.	儲蓄和退休計劃	76
注18.	細分市場報告	76
注19.	旗艦店退場(福利)費用	77
注20。	或有事件	77
注21	後續事件	78