附件 4.1

證券説明

根據第12條註冊{br

1934年《證券交易法》

以下摘要描述了美國能源公司的普通股，該公司是懷俄明州的一家公司(“U.S.Energy”或“公司”)， 根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12節登記的普通股。 只有該公司的普通股根據交易法第12節登記。

普通股説明

以下對我們普通股的描述是一個摘要，參考了我們修訂和重新修訂的公司條款和我們修訂和重新修訂的章程(通過引用併入本文)和適用法律(包括《懷俄明州商業公司法》)，對其進行了完整的限定。就本説明書而言，所提及的“U.S.Energy”、“We”、“Our”和“Us”僅指本公司，而非其子公司。

授權的 資本化

我們的 法定股本包括無限數量的普通股，每股面值為0.01美元，以及100,000股優先股，每股面值為0.01美元。

我們的優先股條款 不包括在此，因為此類優先股未根據《交易法》第12條註冊。

普通股 股票

投票權 權利。普通股持有人在提交股東表決的所有事項上，每持有一股普通股有權投一票，但允許在董事選舉中進行累積投票(如下所述)。

有權就股東面前的事項投票表決多數已發行有表決權股份的人的出席構成股東大會審議該事項所需的法定人數。

除法律、修訂和重新修訂的公司章程或任何指定證書另有要求外，(I)在股東選舉董事的所有會議上，投票數足以選舉該等董事；(Ii)股東採取的任何其他行動，如果在有法定人數的會議上，贊成該行動的票數超過反對該行動的票數，則該行動有效並對本公司具有約束力；和(Iii)經紀人反對票和棄權票被視為 就確定法定人數而言，但不被視為對提案或董事被提名人投下的贊成票或反對票。

在所有董事選舉中，普通股持有人有權親自、委託代表或由任何投票權信託下的有表決權的受託人投票，他或她或她擁有的股票股數與擬選舉的董事人數一樣多，或者 累積這些股份並給予一位候選人等於董事人數乘以他或她或他/她的股票股數的投票權，或按照相同的原則在他/她或他/她/她想要的候選人中分配這些股份。

分紅 權利。持股人有權在董事會宣佈時從其合法可用資金中獲得股息 。

清算 和解散權利。在本公司清盤、解散或清盤後，在向我們的債權人和優先股股東(如有)支付款項後，我們的資產將按比例在普通股持有人之間按比例分配，但受優先股任何持有人的權利限制。

股票對價 。普通股可以由董事會決定的對價和條款發行，而無需股東批准。

全額 已支付狀態。該公司普通股的所有流通股均已有效發行、已繳足股款且無需評估。

列表。 我們的普通股在納斯達克資本市場上市交易，交易代碼為USEG。

其他 事項。我們普通股的任何股份的持有人均無權優先認購我們的任何證券，我們普通股的任何股份也不受贖回或可轉換為其他證券的約束。

反收購 我們修改和重新修訂的公司條款和懷俄明州法律的影響

我們修訂和重新修訂的公司章程規定，最多發行不限數量的普通股，每股面值0.01美元。我們授權但未發行的普通股將可供未來發行，無需股東批准。 這些額外的股份可用於各種公司目的，包括未來公開發行以籌集額外資本、 公司收購和員工福利計劃。我們的董事會有權發行無限數量的額外股票。 無限授權但未發行的普通股的存在可能會使通過代理競爭、要約收購、合併或其他方式獲得對我們大部分普通股的控制權的嘗試變得更加困難或受挫。

我們 可能是或在未來我們可能會受到懷俄明州的控股股份法的約束。該法律側重於收購“控制性 權益”，這意味着擁有足夠的已發行有表決權股份，但對於控制性股份法而言，使收購方能夠在董事選舉中行使公司投票權的下列比例：(I)五分之一或以上 但不到三分之一，(Ii)三分之一或以上但少於多數，或(Iii)多數或以上。行使這種投票權的能力可以是直接或間接的，也可以是個人的或與他人聯合的。控制權股份法的效力在於，收購人及與其相關行動的人士只能獲得 在股東特別會議或股東周年大會上通過的公司股東決議案所賦予的控制權股份投票權。控制股份法規定，其他股東只考慮一次投票權。因此，一旦收購人的控制權獲得批准，就沒有權力剝奪這些投票權。如果股東不授予對收購人獲得的控制權股份的投票權，這些股份不會成為永久的無投票權股份。收購人可以自由地將其股份出售給其他人。如果這些股份的購買者本身沒有獲得控股權，他們的股份將不受控制股份法的管轄。如果控制權股份被授予完全投票權，且收購人以多數投票權或更多投票權收購了控制權股份，除收購人外，任何登記在冊的股東，如果沒有投票贊成批准投票權 ，則有權要求該等股東股份的公允價值。

懷俄明州的控制股份法可能會阻止對該公司的收購。除控制權股份法外，懷俄明州還有一部企業合併法，禁止懷俄明州公司與“利益相關股東”之間的某些企業合併 在“利益相關股東”首次成為“利益相關股東”後三年內進行，除非 公司董事會事先批准合併。就懷俄明州法律而言，“有利害關係的股東”是指(I)直接或間接擁有公司已發行有表決權股份的10%或以上投票權的實益擁有人，或(Ii)公司的關聯公司或聯營公司，且在之前三年內的任何時間直接或間接擁有公司當時已發行股份的10%或以上投票權的任何人。“企業合併”一詞的定義非常寬泛，實際上涵蓋了允許潛在收購方利用公司資產為收購提供資金或以其他方式使其自身利益而非公司及其其他股東利益的任何類型的交易。懷俄明州企業合併法的影響是，如果無法獲得我們董事會的批准，可能會阻止有興趣控制公司的各方這樣做。

另外，我們授權但未發行的普通股和優先股無需股東批准即可供未來發行， 受納斯達克資本市場上市標準施加的任何限制。這些額外股份可用於各種 公司財務交易、收購和員工福利計劃。授權但未發行和未保留的普通股和優先股的存在可能會使通過代理競爭、要約收購、合併或其他方式獲得對我們的控制權的嘗試變得更加困難或不受歡迎。

反收購 我們修改和重新制定的公司章程和修訂和重新制定的章程的影響

我們修訂和重新制定的公司章程以及修訂和重新修訂的章程中的以下條款可能會 延遲或阻止另一方獲得對我們的控制權，並可能鼓勵尋求獲得對我們的控制權的人 首先與我們的董事會談判：