目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
委託文件編號:
天港集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
威徹斯特縣機場 (主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
( 註冊人的電話號碼,包括區號 |
根據該法第12(B)條登記的證券: | ||||
班級名稱 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 | ||
| | | ||
| | |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的,☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是的,☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。(見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| ☒ | 規模較小的報告公司 | | |
新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
截至2021年6月30日,根據紐約證券交易所的報告,參照2021年6月30日A類普通股的收盤價計算,已發行A類普通股的總市值(可能被視為註冊人的關聯方持有的股票除外)為$
截至2022年3月16日,
以引用方式併入的文件
註冊人2022年股東年會的最終委託書的部分內容在本文所述的範圍內以引用的方式併入本年度報告的10-K表格第三部分。委託書將在註冊人截至2021年12月31日的財政年度的120天內根據第14A條提交給證券交易委員會。
天港集團公司
目錄
頁面 |
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第一部分 |
9 |
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第1項。 |
業務 |
9 |
第1A項。 |
風險因素 |
28 |
第二項。 |
屬性 |
42 |
第三項。 |
法律訴訟 |
42 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
43 |
第二部分 |
44 |
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第五項。 |
註冊商的市場’普通股、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
44 |
第六項。 |
選定的財務數據 |
44 |
第7項。 |
管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析 |
45 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
48 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
49 |
第九項。 |
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
63 |
第9A項。 |
控制和程序 |
63 |
項目9B。 |
其他信息 |
63 |
第三部分 |
64 |
|
第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
64 |
第11項。 |
高管薪酬 |
64 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
64 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
64 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
64 |
第四部分 |
65 |
|
第15項。 |
展品和財務報表明細表 |
65 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
67 |
某些條款
除本報告另有説明或文意另有所指外,凡提及:
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“BOC”指波士頓奧馬哈公司(紐約證券交易所代碼:BOMN); |
• |
“業務合併”是指根據黃石收購公司(“YAC”)和天空港灣有限責任公司(Sky Harbour LLC)之間於2021年8月1日達成的特定股權購買協議而宣佈的業務合併,該協議於2022年1月25日完成; |
• |
“普通股”是指我們的A類普通股和B類普通股的統稱; |
• |
“現有天空股東”分別屬於Tal Keinan、Due West Partners LLC(“Due West”)和Center Sky Harbour LLC(“Center Sky”); |
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“方正股份”是指我們的保薦人在首次公開募股前以私募方式首次購買的B類普通股,以及本文所述的轉換後發行的A類普通股; |
• |
“初始股東”是指我們的發起人和我們創始人股票的任何其他持有人(或他們允許的受讓人); |
• |
“IPO”是指我們的首次公開募股於2020年10月20日被美國證券交易委員會宣佈生效; |
• |
“管理”或我們的“管理團隊”是指我們的高級管理人員和董事; |
• |
“PAB”是Sky Harbour Capital LLC通過市政管道發行人公共財政局(威斯康星州)發售的2021系列私人活動免税優先債券; |
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“私募認股權證”是指在首次公開招股結束的同時,以私募方式向保薦人發行的認股權證; |
• |
“公開股份”是指作為我們首次公開募股單位的一部分出售的A類普通股(無論它們是在此次發行中購買的,還是此後在公開市場上購買的),以及2022年1月25日與企業合併一起發行的A類和B類普通股; |
• |
在我們的初始股東和/或我們的管理團隊成員購買公共股票的範圍內,“公共股東”是指我們的公共股票的持有者,包括我們的初始股東和管理團隊,但每個初始股東和我們管理團隊成員的“公共股東”地位應僅就此類公共股票存在; |
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“公開認股權證”指作為首次公開招股單位的一部分出售的可贖回認股權證(不論是在首次公開招股時購買或其後在公開市場購買),以及在完成初始業務合併後出售給非初始購買者或高管或董事(或獲準受讓人)的第三方的營運資金貸款轉換後發行的任何私募認股權證或認股權證; |
• |
“天空”是指特拉華州的一家有限責任公司Sky Harbour LLC; |
• |
“贊助商”是位於特拉華州的中銀黃石有限責任公司; |
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“認股權證”指我們的可贖回認股權證,包括公開認股權證及私人配售認股權證,但不得再由私人配售認股權證的最初購買者或其準許受讓人持有;及 |
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“我們”、“我們”、“公司”或“我們的公司”是指天空港灣集團公司(前身為黃石收購公司或YAC)。 |
解釋性説明
在2022年1月25日之前,YAC是一家空白支票公司,成立的目的是與一個或多個業務進行合併、股票購買、重組或類似的收購或業務合併。於2022年1月25日(“截止日期”),於截至本Form 10-K年度報告所指財政年度(截至2021年12月31日止財政年度)結束後,YAC根據日期為2021年8月1日的YAC與Sky之間的若干股權購買協議(“股權購買協議”)完成先前公佈的業務合併。各現有天空股權持有人各自訂立股權持有人投票及支持協議,不可撤銷地同意投票贊成股權購買協議所載的業務合併。如股權購買協議所預期,於截止日期發生下列情況:(A)YAC更名為“天港集團公司”;(B)由保薦人持有的所有YAC B類普通股流通股,每股面值0.0001美元(“保薦股”),轉換為公司A類普通股,每股面值0.0001美元(“A類普通股”);(C)Sky進行資本重組,向本公司發行14,937,581股Sky普通股(“Sky Common Units”),相當於業務合併生效後A類普通股的流通股數量(計入贖回A類普通股和在中行管道下發行的A類普通股(定義見下文)),重新分類現有Sky Common Units(不包括現有Sky Incentive Common Units(“Sky Incentive Units”))。, (D)對天空獎勵單位的數目作出若干調整,以反映新的資本結構;(E)委任本公司為天空的管理成員;(F)就其B系列優先單位向中銀YAC Funding LLC(“中銀YAC”)發行的天空共同單位轉換為5,500,000股A類普通股;(H)天空普通股持有人收到每股B類普通股1股,每股面值0.0001美元(“B類普通股”),作為天空向本公司發行14,937,581股天空普通股的代價,YAC向Sky提供46,262,048美元,包括在(I)扣除贖回A類普通股所需的資金$123,068,515後,(I)扣除贖回A類普通股所需的資金,而該等A類普通股是由合資格股東於截止日期贖回其股份而適當選擇的,(3)扣除21,164,160美元,包括遞延承銷佣金、交易費用和中銀黃石有限責任公司的本票償還;及(I)在沒有任何YAC認股權證持有人採取任何行動的情況下,在緊接收市前已發行及尚未發行的每份YAC認股權證均成為SHG Corporation認股權證。
持有12,061,041股YAC A類普通股的股東選擇在業務合併結束時贖回其股份。
作為業務合併的結果,本公司被組織為“UP-C”結構,其中Sky的業務的幾乎所有運營資產由Sky持有,而本公司的唯一資產是其在Sky的股權。
截至2022年1月26日開盤,公司的A類普通股和認股權證(前身為YAC的A類普通股和認股權證)開始在紐約證券交易所美國有限責任公司(“NYSE American”)以“SKYH”和“SKYH WS”的名稱開始交易。
在提交本Form 10-K年度報告的同時,我們將提交我們最初於2022年1月31日提交的Form 8-K報告的第1號修正案,其中將包括Sky截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表,或Sky經審計的財務報表,以及相關管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。有興趣的人士請參閲我們目前的8-K表格報告,以瞭解更多資料。
除本文另有明確規定外,本年度報告中的10-K表格中的信息並不反映業務合併的完成情況,如上所述,合併發生在本報告所述期間之後。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-K年度報告(“報告”)包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的陳述,包括符合1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。這些前瞻性表述可以通過使用前瞻性術語來識別,包括“相信”、“估計”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“可能”、“將會”、“潛在”、“項目”、“預測”、“繼續”或“應該”,或者在每一種情況下,它們的否定或其他變體或可比術語。不能保證實際結果不會與預期大不相同。這些陳述是基於管理層目前的預期,但實際結果可能會因各種因素而大不相同,包括但不限於:
● |
對公司戰略和未來財務業績的預期,包括公司未來的業務計劃或目標、預期業績和商業機會以及競爭對手、服務、定價、營銷計劃、運營費用、市場趨勢、收入、流動性、現金流和現金使用、資本支出,以及公司投資於增長計劃的能力; |
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可能對公司或其前身提起的與企業合併和關聯交易有關的任何法律訴訟的結果; |
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我們有限的經營歷史使我們很難預測未來的收入和經營業績; |
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財務預測可能不能反映實際的財務結果; |
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確認業務合併的預期收益的能力,這可能受到競爭等因素的影響,以及合併後的業務實現盈利增長和管理增長的能力; |
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與企業合併有關的成本; |
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適用法律或法規的變更; |
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公司可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響;以及 |
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我們的財務表現。 |
本報告所載前瞻性陳述是基於我們目前對未來事態發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。未來影響我們的事態發展可能不是我們預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)和其他假設,可能會導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於在“風險因素”標題下描述的那些因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者我們的任何假設被證明是不正確的,實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求。這些風險和“風險因素”中描述的其他風險可能不是詳盡的。
就其性質而言,前瞻性陳述包含風險和不確定因素,因為它們與事件有關,並取決於未來可能發生或可能不發生的情況。我們提醒您,前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際運營結果、財務狀況和流動性,以及我們所在行業的發展可能與本報告中的前瞻性陳述所述或所暗示的情況大不相同。此外,即使我們的業績或業務、財務狀況和流動性以及我們經營的行業的發展與本報告中包含的前瞻性陳述一致,這些結果或發展也可能不能表明後續時期的結果或發展。
風險因素摘要
閣下應閲讀本摘要及本10-K表格年報第1A項“風險因素”中對各風險因素的更詳細描述,以及本公司向美國證券交易委員會提交或提供的其他報告及文件,以更詳細地討論主要風險(以及某些其他風險),並在決定投資我們的證券之前仔細考慮這些風險。一些可能對我們的財務狀況和證券股票的市場價格或我們的前景產生重大不利影響的因素包括但不限於以下因素。
與我們的業務相關的風險
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我們的運營歷史有限,未來可能會出現嚴重的運營虧損。 |
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我們的業務,以及整個航空業,都受到經濟不景氣和金融市場動盪的影響。 |
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我們的增長將在一定程度上取決於我們簽訂機場新地面租約的能力,我們可能無法成功識別和完善有吸引力的新地面租約或利用其他投資機會,這將阻礙我們的增長,並對我們的業務和運營業績產生實質性和不利影響。 |
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我們履行土地租約的義務的能力和我們的債務取決於我們與租户訂立協議並向租户收取租金的能力。 |
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我們有大量未償債務,這可能使我們面臨債務違約的風險,限制我們的運營以及我們增長業務和收入的能力。 |
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擔保債務,包括公共活動債券(“公共活動債券”)下的債務,使我們面臨喪失抵押品贖回權的可能性,這可能導致我們對受抵押債務約束的物業或物業組的投資損失。 |
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我們的增長將取決於我們能否獲得外部資本來源,我們獲得融資或進入資本市場的能力可能會受到限制。 |
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Sky向包括我們在內的單位持有人支付股息的能力取決於滿足Sky的全資子公司Sky Harbour Capital LLC及其受託人和債券持有人根據Sky的全資子公司Sky Harbour Capital LLC的主債券和債券契約進行的某些償債維護和限制性付款測試。 |
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市場利率上升或無法獲得額外債務可能會使我們難以為債務融資或再融資,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。 |
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總體來説,航空業,特別是我們的業務,已經並可能繼續受到全球新冠肺炎疫情的實質性不利影響。 |
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我們經營的行業面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效競爭,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。 |
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我們業務的增長和成功取決於我們的營銷能力以及吸引和留住租户的能力。 |
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我們的租金收入最初將集中在少數租户身上,一個或多個重要租户的損失或違約可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。 |
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我們的資本項目受到不確定因素的影響,包括延誤和成本超支的可能性,這可能對我們的業務、運營結果和市場聲譽產生重大不利影響。 |
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未能充分維護我們的家庭解決方案(“HBS”)機庫園區或我們燃料供應的完整性可能會對我們的一個或多個機庫園區的收入或市場份額造成重大不利影響,導致業務運營下降。 |
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我們業務的增長和成功有賴於某些關鍵員工的持續服務,以及招聘和留住新員工的能力。 |
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我們的管理團隊沒有運營上市公司的經驗,我們不能向您保證,我們高級管理團隊過去的經驗足以成功地運營一家上市公司。 |
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如果我們未能對財務報告保持有效的內部控制,我們可能無法準確地報告我們的財務結果,這可能會對投資者對公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。 |
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我們預計我們的所有業務基本上都是在土地租賃下進行的,這賦予了機場當局作為我們的直接或最終房東的重大權利。 |
與税務有關的風險
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我們唯一的主要資產是我們在Sky的權益,因此我們依賴Sky的分派來支付股息、税款、其他費用,以及支付根據應收税金協議必須支付的任何款項。 |
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在某些情況下,應收税金協議項下的付款可能(I)超過税務集團實現的任何實際税務優惠或(Ii)加快支付。 |
與我們的普通股和認股權證相關的風險
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A類普通股和公共認股權證的市場價格一直非常不穩定,可能會繼續波動,這可能會導致我們證券的購買者蒙受重大損失。 |
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我們無法預測我們的雙重股權結構可能會對A類普通股的股價產生什麼影響。 |
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發行在外的認股權證將不遲於2022年4月21日成為A類普通股的可行使認股權證,在適用的鎖定期結束時,天空的普通股可以贖回為A類普通股。行使這些已發行認股權證將增加未來有資格在公開市場轉售的股份數量,並導致我們的股東股權稀釋。 |
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我們可在未到期的認股權證行使前,在對該等認股權證持有人不利的時間贖回該等認股權證,從而令該等認股權證變得毫無價值。 |
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由於未來的股票發行,你可能會經歷未來的稀釋。 |
第一部分
第1項。 |
生意場 |
業務合併
於完成日期,吾等根據吾等與天空之間的股權購買協議完成先前宣佈的業務合併。各現有天空股權持有人各自訂立股權持有人投票及支持協議,不可撤銷地同意投票贊成股權購買協議所載的業務合併。如股權購買協議所預期,於截止日期發生以下情況:(A)YAC更名為“天港集團公司”;(B)保薦人持有的所有已發行保薦人股份均轉換為本公司A類普通股;(C)對向本公司發行的14,937,581股天空普通股進行資本化重組,該資本化相當於業務合併生效後A類普通股的流通股數量(計入贖回A類普通股和通過中行管道發行的A類普通股(定義見下文)),將現有的天空普通股(天空獎勵單位除外)、現有的天空A系列優先股和現有的天空B系列優先股重新分類為天空普通股;(D)對天空獎勵單位的數量進行了若干調整,以反映新的資本結構;(E)委任本公司為Sky的管理成員;。(F)就其B系列優先股向中銀YAC發行的Sky Common Units已轉換為5,500,000股A類普通股;。(H)Sky Common Units的持有人每持有一股Sky Common Units獲一股B類普通股,以及作為Sky發行14,937,581股Sky Common Units予本公司的代價,YAC向Sky提供46,262,048元,包括(I)扣除123,068元后在YAC信託户口持有的款項。, (I)YAC認股權證持有人無須採取任何行動,而緊接交易結束前已發行及尚未贖回的每份YAC認股權證將成為SHG Corporation認股權證(統稱為“業務合併”);及(I)YAC認股權證持有人無需採取任何行動,即(Ii)計入中銀渠道及(Iii)扣除21,164,160美元(包括遞延承銷佣金、交易開支及中銀黃石公司本票償還),以支付贖回合資格股東所持有的A類普通股所需的資金。
作為業務合併的結果,本公司被組織為“UP-C”結構,其中Sky的業務的幾乎所有運營資產由Sky持有,而本公司的唯一資產是其在Sky的股權。
截至2022年1月26日開盤,該公司的A類普通股和認股權證(前身為YAC的A類普通股和認股權證)開始在紐約證券交易所美國交易所分別以“SKYH”和“SKYH WS”的名稱交易。本報告第1項及第1A項的披露使業務合併生效,幷包括業務合併前Sky的營運。
概述
我們是一家航空基礎設施開發公司,正在建設首個面向商務機的全國性家庭基礎解決方案(HBS)網絡。我們在美國各地開發、租賃和管理通用航空機庫,目標是擁有大量飛機和高機庫需求的市場中的機場。我們的HBS校區有獨家的私人機庫和專門為家用飛機設計的全套專用服務。
隨着美國私人飛機機隊的持續增長,最近交付的新飛機數量超過了退役數量,對機庫空間的需求非常旺盛,部分原因是新飛機需要更多的機庫空間,而新機庫的建設速度已經落後於需求。2010至2020年間,美國公務機機隊的累計面積增加了42%。此外,在同一時期,較大的私人飛機--尾部高度超過24英尺的飛機--的面積增加了70%。更大的佔地面積的飛機不適合大部分現有的機庫基礎設施,並對由固定基地運營商(“FBO”)運營的傳統共享或社區機庫構成堆疊挑戰和限制。在大多數現代商務噴氣式飛機上增加小翼(飛機翼尖的垂直延伸部分),可以抑制機翼上的存儲。機庫需求旺盛,供不應求,一些機場編制的等待名單可能超過幾年。
我們的可擴展業務戰略通過擴大我們在美國各地關鍵機場的HBS校區組合,解決了私人飛機存儲供需之間日益失衡的問題,包括缺乏能夠容納更大飛機的機庫設施。我們瞄準了對私人機庫空間需求過大的機場,通常是在大都市地區附近,這些地區既包括成熟的市場,也包括不斷增長的市場。我們打算利用美國主要機場現有的機庫供應限制,瞄準私人和FBO機庫空間短缺、或此類機庫已經或即將過時的市場的高端租户。
與FBO提供的社區機庫和其他設施相比,我們提供的HBS校園提供以下功能和服務:
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供租户專用的私人機庫空間; |
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毗鄰有吸引力的/定製休息室和辦公套房; |
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專線工作人員和服務; |
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氣候控制,以減輕冷凝和相關的腐蝕; |
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支持機庫內飛機維護的功能; |
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無泡沫滅火; |
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定製的軟件可提供安全、控制訪問和監控機庫空間。 |
我們使用一套標準的專有原型機庫設計,旨在降低建設成本,最大限度地減少開發風險,加快許可證發放,並促進其投資組合中的改進實施。機庫功能包括:
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能夠容納單一配置的重型商務噴氣式飛機、雙或三重配置的中型噴氣式飛機,或多種配置的輕型噴氣式飛機; |
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遵守國家消防協會(“NFPA”)409第三類消防規範,消除泡沫消防系統,從而降低建築成本和運營費用,並消除意外的泡沫排放及其對飛機維護和轉售價值的負面影響; |
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支持機庫內維護和檢查的高壓、工業排水和不透水地板;以及 |
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通過智能手機應用程序進行控制。 |
我們的產品戰略旨在吸引獨家進入其飛機的租户,將飛機損壞的風險降至最低,提供更多的進入、安全和控制,促進維護,並改善飛行前和飛行後的便利性。我們相信這些產品和服務是對FBO設施的補充。
我們認為,對哈佛商學院服務的需求將在很大程度上受到美國商務航空機隊規模不斷擴大以及尾部高度更高的更大飛機的交付的推動。首次飛行的人在通用航空的便利性、操控性和舒適性方面的發現導致了消費者行為的轉變,我們相信這也將支持對HBS服務日益增長的需求。
雖然私人飛機的使用一般不會受到商業航空的影響,而且一些私人飛機客户可能會在大流行後繼續使用這種航空模式,但對航空旅行的偏好,特別是通用航空,尚不清楚,在新冠肺炎之後可能會發生變化。請參閲“風險因素–總體來説,航空業,特別是天空的業務,已經並可能繼續受到全球新冠肺炎疫情的實質性不利影響。”
免税高級債券發行
2021年9月14日,我們的全資子公司Sky Harbour Capital LLC(“SHC”)完成了一筆1.6634億美元的融資,通過市政管道發行人公共財政局(威斯康星州)(“Pabs”)銷售2021系列私人活動免税優先債券。債券發行包括三個期限(2036年、2041年和2054年)的未評級優先固定免税債券,平均壽命本金攤銷24年。定期債券的定價收益率分別為3.80%(2036)、4.00%(2041)和4.25%(2054)。是次發行所得款項,連同向中銀YAC出售5,500萬美元B系列優先股所得款項,部分用於為天空發展計劃的建設託管賬户提供資金,該五個機場包括位於邁阿密-奧帕洛卡行政機場、糖地地區機場、納什維爾國際機場、百年機場和鳳凰城鹿谷機場的8個現有機庫和73個處於不同開發和建設階段的新機庫,並用於償還天空現有的所有債務。
Pabs是Sky Harbour Capital LLC所有運營子公司的債務,Sky Harbour Capital LLC是Sky的借款人子公司。PAB是優先擔保債券,帶有抵押品一攬子計劃,其中包括通過此類債券融資的天空的租賃改進、土地租賃和租户租賃。有一些金融契約限制了向天空電視臺分配現金的能力,因此,可能會限制未來分配股息的能力。如果不能履行Pabs大師級和債券契約下的財務和其他契約,如果不能治癒,可能會導致債務加速和天空主要運營資產的止贖。
投資標準
我們尋求在機場以長期地面租賃(或轉租)的方式發展我們的HBS機庫園區,這些機場擁有為全美大都市中心服務的合適基礎設施。
我們的物業
根據租賃協議,我們目前的行政辦公室位於紐約州懷特普萊恩斯韋斯特切斯特縣機場205室塔路136號,郵編10604。我們認為我們目前的辦公空間足以滿足我們目前的業務需要。
下表提供了截至2021年12月31日關於我們投資組合的某些信息。我們以長期土地租賃的形式出租我們的每一處房產。
● | 糖地區域機場,糖地,德克薩斯州(休斯頓地區); |
● | 邁阿密-奧帕洛卡行政機場,奧帕洛卡,佛羅裏達州(邁阿密地區); |
● | 納什維爾國際機場,田納西州納什維爾; |
● | 百年機場,科羅拉多州恩格爾伍德(丹佛地區);以及 |
● | 鳳凰城鹿谷機場,亞利桑那州鳳凰城 |
初始投資組合
設施 |
狀態 |
排定 施工 開始 |
排定 完工日期 |
估計共計 建築成本 ($MM) |
機庫 |
平方英尺 |
SGR 第一階段 |
完成 |
完成 |
完成 |
$15.1 |
7 |
66,080 |
SGR 第二階段 |
前期開發 |
2023年4月 |
2024年7月 |
8.7 |
6 |
56,580 |
選項 第一階段 |
在建設中 |
2021年8月 |
2022年11月 |
33.2 |
12 |
160,488 |
選項 第二階段 |
前期開發 |
2022年8月 |
2023年11月 |
20.9 |
7 |
99,400 |
BNA |
在建設中 |
2021年7月 |
2022年10月 |
26.8 |
10 |
149,602 |
APA 第一階段 |
在競標中 |
May 2022 |
2023年8月 |
26.4 |
9 |
131,000 |
APA 第二階段 |
前期開發 |
2023年8月 |
2024年11月 |
21.2 |
9 |
102,210 |
深靜脈血栓形成 第一階段 |
在設計中 |
2022年4月 |
2023年10月 |
20.8 |
8 |
113,600 |
深靜脈血栓形成 第二階段 |
前期開發 |
May 2023 |
2024年8月 |
19.3 |
10 |
105,000 |
總計 |
$192.4 |
78 |
983,960 |
我們目前的設施包括糖地場地的七個已建成的機庫和納什維爾場地的現有機庫設施,分別約為66,000平方英尺和27,000平方英尺的可租賃空間。此外,我們還改進了納什維爾和邁阿密Opa-Locka場地的建設,以及尚未建成的設施,包括擬議中的糖地、百年和鹿谷場地的改善。
每個設施預計將由9至22個機庫組成。平均而言,每個機庫提供1.2萬平方英尺的機庫空間和1300至2000平方英尺的辦公空間。一旦建成,這些設施預計將在81英畝的土地租賃中總計78個機庫,基礎設施預計在未來五年內完工,面積超過98萬平方英尺。
吾等擬將各設施租賃予一名或多名租户,該等租户將使用該等設施的全部或部分設施作通用航空飛機儲存及各自地面租約所允許的相關用途,並將根據分租向吾等支付租金及根據分租協議在各個地點進行HBS活動所產生的其他費用。
糖地遺址
機場。糖地地區機場(“SGR”)位於休斯頓中央商務區西南約20英里處。該機場由糖地城市所有,佔地622英畝。SGR是一家公有的、公共用途的通用航空設施,它包括在聯邦航空管理局(FAA)的國家綜合機場系統計劃(NPAIS)中。
SGR被指定為休斯敦喬治·布什洲際機場(IAH)和威廉·P·霍比國際機場(HOU)的“救援機場”。2021年財富500強榜單上有24家公司的總部設在休斯頓大都市區。
根據2018年德克薩斯州航空經濟影響研究,SGR活動的很大一部分可歸因於商務機的巡迴運營。SGR擁有七家機場企業,提供FBO便利設施、飛機維護和航空電子設備等服務。SGR最常見的通用航空業務涉及商務和包機、飛行指導、娛樂飛行和執法。
糖地場地設施。整個開發項目將包括13個單獨租賃的NFPA第三組機庫,總可租賃面積為122,660平方英尺,位於三棟建築內。一期工程分為七個私人機庫,於2020年12月竣工。第二階段計劃包括六個私人機庫。所有機庫都有28英寸高的門,幷包括480、240和120伏的電源插座,以便進行例行維護。糖地地契規定,若二期工程地契在2022年10月15日前仍未動工,則該地契連同組成二期工程用地的地塊將自動終止。
糖地設施建設項目. 糖地設施的總成本估計約為2,380萬美元,其中1,510萬美元是最近完成的設施,870萬美元是第二階段設施的預期成本。
糖地租户租約/意向書. 目前,糖地開發項目有一份已籤立的租約,約佔第一階段可租賃面積的43%。租期從2020年12月3日開始,為期五年。剩餘的機庫單元目前正在出售出租。
通用機場設施。SGR的一般機場設施包括一條8000英尺長的主跑道,以及燃料服務、飛機機庫存儲和捆綁停車。SGR包括美國海關設施。
基地飛機。下表顯示了SGR的飛機數據:
基地飛機SGR
飛機型號 |
總計 |
|||
噴流 |
42 | |||
多引擎飛機 |
18 | |||
單引擎飛機 |
101 | |||
直升機 |
3 | |||
總計 |
164 |
資料來源:JetNet截至2021年的JET數據。截至2017年的所有其他數據來自糖地總體規劃。
飛機運營。2018至2019年間,SGR的整體運營增長了10.07%。通用航空業務總量增長3.36%,地方民用業務業務增長25.24%。從2019年到2020年的變化中可以看出新冠肺炎疫情的影響:新加坡機場的總運營減少了10.75%,通用航空下降了14.10%,民用運營下降了4.51%。2020年至2021年預計業務活動大幅增加的主要原因是,聯邦航空局航站區預測(“TAF”)前瞻性數據是在大流行之前產生的,沒有考慮其持續影響。如下一頁表格所示,預計到2037年,總體業務將出現增長。
歷史和預測的飛機作業SGR
巡迴運營 |
本地運營 |
|||||||||||||||||||||||||||
財政年度 |
空氣 承運商 |
空中出租車和 通勤者 |
一般信息 航空業 |
軍事 |
共計 |
民事 |
軍事 |
共計 |
共計 奧普斯 |
|||||||||||||||||||
2018 |
12 | 6,492 | 39,343 | 140 | 45,987 | 21,642 | 62 | 21,704 | 67,691 | |||||||||||||||||||
2019 |
0 | 6,577 | 40,663 | 114 | 47,354 | 27,105 | 50 | 27,155 | 74,509 | |||||||||||||||||||
2020 |
0 | 5,502 | 34,931 | 153 | 40,586 | 25,882 | 34 | 25,916 | 66,502 | |||||||||||||||||||
2021 |
0 | 8,091 | 38,972 | 128 | 47,191 | 25,132 | 86 | 25,218 | 72,409 | |||||||||||||||||||
2022* | 0 | 6,939 | 41,575 | 138 | 48,652 | 29,924 | 58 | 29,982 | 78,634 | |||||||||||||||||||
2023* | 0 | 7,008 | 41,576 | 138 | 48,722 | 29,985 | 58 | 30,043 | 78,765 | |||||||||||||||||||
2024* | 0 | 7,077 | 41,577 | 138 | 48,792 | 30,046 | 58 | 30,104 | 78,896 | |||||||||||||||||||
2025* | 0 | 7,148 | 41,578 | 138 | 48,864 | 30,107 | 58 | 30,165 | 79,029 | |||||||||||||||||||
2026* | 0 | 7,220 | 41,579 | 138 | 48,937 | 30,168 | 58 | 30,226 | 79,163 | |||||||||||||||||||
2027* | 0 | 7,292 | 41,580 | 138 | 49,010 | 30,229 | 58 | 30,287 | 79,297 | |||||||||||||||||||
2028* | 0 | 7,365 | 41,581 | 138 | 49,084 | 30,290 | 58 | 30,348 | 79,432 | |||||||||||||||||||
2029* | 0 | 7,438 | 41,582 | 138 | 49,158 | 30,352 | 58 | 30,410 | 79,568 | |||||||||||||||||||
2030* | 0 | 7,512 | 41,583 | 138 | 49,233 | 30,414 | 58 | 30,472 | 79,705 | |||||||||||||||||||
2031* | 0 | 7,587 | 41,584 | 138 | 49,309 | 30,476 | 58 | 30,534 | 79,843 | |||||||||||||||||||
2032* | 0 | 7,662 | 41,585 | 138 | 49,385 | 30,538 | 58 | 30,596 | 79,981 | |||||||||||||||||||
2033* | 0 | 7,738 | 41,586 | 138 | 49,462 | 30,600 | 58 | 30,658 | 80,120 | |||||||||||||||||||
2034* | 0 | 7,815 | 41,587 | 138 | 49,540 | 30,662 | 58 | 30,720 | 80,260 | |||||||||||||||||||
2035* | 0 | 7,892 | 41,588 | 138 | 49,618 | 30,724 | 58 | 30,782 | 80,400 | |||||||||||||||||||
2036* | 0 | 7,970 | 41,589 | 138 | 49,697 | 30,786 | 58 | 30,844 | 80,541 | |||||||||||||||||||
2037* | 0 | 8,049 | 41,590 | 138 | 49,777 | 30,848 | 58 | 30,906 | 80,683 |
資料來源:來自美國聯邦航空局行動網絡(“OPSNET”)的歷史數據。
*通過FAA TAF預測數據。
區域機場大賽。在SGR半徑30英里的範圍內,有五個可供選擇的地點,可提供商務噴氣式飛機服務,並提供至少5000英尺的跑道長度,如以下段落所述。
休斯敦霍比機場(“HOU”)是一個商業和通用航空機場,位於休斯敦市中心東南約7英里處。目前,有12家商業航空公司為HOU提供服務,它是休斯頓第二繁忙的機場,僅次於IAH,在全國客運量排名第34位。HOU由休斯頓市航空部門運營,位於德克薩斯州休斯頓市範圍內和德克薩斯州哈里斯縣邊界內。通用航空在HOU是一個非常活躍的部門,有六個FBO提供通用航空服務:Signature Flight Support、Jet Aviation、Million Air Houston、大西洋航空、威爾遜航空中心和Galaxy FBO。
埃靈頓機場(“EFD”)是一個公共用途的通用航空救援設施,位於得克薩斯州哈里斯縣,休斯頓以東18英里。EFD提供一個博物館和九個機場企業,這些企業通過簽名飛行支持、軍事訓練和飛行指導提供FBO便利設施等服務。EFD最常見的通用航空業務包括飛行指導、娛樂飛行、醫療運輸、搜救、執法、電力線和管道巡邏、軍事演習和商務飛行。EFD靠近約翰遜航天中心,為美國國家航空航天局下屬的活動提供支持,也是艾靈頓菲爾德聯合預備役基地的所在地。此外,該機場還是休斯頓航天港的所在地,這是美國第10個獲得許可的商業航天港。
休斯頓行政機場(“TME”)是該地區最新的機場,位於得克薩斯州沃勒縣,位於休斯敦市中心西北約15英里處。TME是一家公共用途的通用航空設施,由私人擁有和運營。該機場有10個大型社區機庫、60個單獨的飛機機庫和一座控制塔。該機場目前沒有海關設施,由一個聯邦調查局提供服務,亨裏克森噴氣中心。
休斯頓西南機場(“AXH”)是一傢俬人擁有的、公共用途的通用航空設施,位於休斯頓中央商務區西南15英里處。該機場提供10項機場內業務,提供機場擁有的FBO和商務便利設施、飛行指導、飛機維護和醫療運輸等服務。AXH最常見的通用航空業務包括娛樂飛行、商務飛行、包機、飛行指導、航空攝影、執法、公用設施巡邏和醫療運輸。機場上有24個機庫,面積從3500平方英尺到17000平方英尺不等。此外,還有39個T型機庫可供單引擎飛機和小型雙引擎飛機使用。
大衞·韋恩·胡克斯紀念機場(“DWH”)是一傢俬人擁有的中型通用航空機場,位於未合併的德克薩斯州哈里斯縣的湯博爾市附近。它位於休斯頓中央商務區西北約23英里處,IAH西北約10英里處。DWH是一個公共用途的通用航空設施,FBO服務由吉爾航空公司提供。
基地飛機—支線機場。下表列出了有關SGR和上述每個備用機場的飛機數量的最新可用信息。
立足於現場的飛機在SGR和替代方案
位置 |
單引擎 |
多引擎 |
噴氣機* |
直升機 |
軍事 |
總計 |
||||||||||||
休斯頓業餘愛好(HOU)** |
9 | 9 | 180 | 8 | 0 | 206 | ||||||||||||
艾靈頓球場(EFD)** |
32 | 8 | 14 | 0 | 25 | 79 | ||||||||||||
休斯頓高管(TME)** |
62 | 25 | 26 | 0 | 0 | 113 | ||||||||||||
休斯頓西南航空(AXH)** |
106 | 13 | 0 | 3 | 0 | 122 | ||||||||||||
大衞·韋恩·胡克斯(DWH)** |
117 | 14 | 26 | 0 | 0 | 157 | ||||||||||||
糖地區域(SGR) |
101 | 18 | 42 | 3 | 0 | 164 | ||||||||||||
共計 |
427 | 87 | 288 | 14 | 25 | 841 | ||||||||||||
SGR佔總數的百分比 |
24% | 21% | 15% | 21% | 0% | 20% |
來源:JetNet和AirNav。
*JetNet截至2021年的Jet數據。
**截至2021年的AirNav數據。
機場機庫服務比賽. 作為SGR唯一的現場FBO,GlobalSelect是SHG Corporation Sugar Land的主要競爭對手。西部航空公司也位於機場內,在現場有維修機庫,可以在沒有FBO服務的情況下提供短期機庫租賃,直到GlobalSelect有空間可用。
OPA-Locka站點
機場. 邁阿密-奧帕洛卡行政機場(OPF)位於佛羅裏達州奧帕洛卡,位於邁阿密中央商務區以北約10英里處,距離邁阿密海灘16英里,距離邁阿密國際機場(MIA)7英里。OPF是一家公共所有的公共通用航空設施,由邁阿密-戴德縣擁有,由邁阿密-戴德航空部運營,佔地1,810英畝。
據邁阿密-戴德縣稱,邁阿密機場系統由五個現役機場組成,其中OPF是系統中最大的通用航空機場,並被指定為MIA的救援機場。值得注意的是,OPF在美國聯邦航空局十大國內公務機運營機場中排名第七,在2021年2月至2022年1月期間有58486架國內公務機運營。
邁阿密-奧帕洛卡現場設施. 邁阿密-奧帕洛卡設施計劃分兩期建設,預計總共將包括19個單獨租賃的NFPA第三組機庫,總面積為259,888平方英尺。每個機庫面積約為13,374平方英尺,可容納各種超遠程噴氣式飛機,幷包括480伏、240伏和120伏的電源插座,以便進行例行維護。每個機庫都在機庫門前設有飛機啟動和關閉的坡道區域。機庫空間內包括停車位。毗鄰的辦公空間包括帶廚房、儲藏室和帶淋浴的浴室的高端裝修。每個單元也被分配到相鄰的室外停車場。這些機庫是以長期(3-5年)租賃的形式租用的,公司包括自己的生產線工作人員和地面服務設備。
邁阿密-奧帕洛卡設施建設項目. 邁阿密-奧帕洛卡設施的總成本估計約為5400萬美元。邁阿密-奧帕洛卡設施一期工程於2021年8月開工建設,二期工程處於前期開發階段。
Sky Opa Locka租户租賃/LOIS.目前,已就第一階段簽署了五份意向書(“意向書”)和三份租約,第四份租約目前正以商定的形式等待執行。剩餘的機庫單元目前正在出售出租。
通用機場設施。OPF的設施包括三條跑道。所有三條跑道都有全長鋪設的平行滑行道。OPF的其他設施包括機庫和飛機停放和燃料服務的捆綁裝置。
基地飛機。下表顯示了OPF的飛機數據:
基地飛機選項
飛機型號 |
總計 |
|||
噴流 |
171 | |||
多引擎飛機 |
13 | |||
單引擎飛機 |
35 | |||
軍事 |
5 | |||
直升機 |
3 | |||
總計 |
227 |
資料來源:JetNet截至2021年的JET數據。截至2018年,來自AirNav的所有其他數據。
飛機運營。2018年至2019年期間,OPF的整體業務增長了10.31%。通用航空業務總量增長3.94%,地方民用業務業務增長25.72%。從2019年至2020年的變化中可以看出新冠肺炎疫情的影響:OPF的總運營減少了20.81%,通用航空下降了19.97%,民用運營下降了32.41%。2020年至2021年預計業務活動大幅增加的主要原因是,TAF前瞻性數據是在大流行之前產生的,沒有考慮其持續影響。如下表所示,預計到2037年,總體業務將出現名義增長。
歷史和預測的飛機作業選項
巡迴運營 |
本地運營 |
|||||||||||||||||||||||||||
財政年度 |
空氣 承運商 |
空中出租車和 通勤者 |
一般信息 航空業 |
軍事 |
共計 |
民事 |
軍事 |
共計 |
共計 奧普斯 |
|||||||||||||||||||
2018 |
69 | 12,036 | 85,551 | 5,195 | 102,851 | 47,631 | 3,685 | 51,316 | 154,167 | |||||||||||||||||||
2019 |
76 | 13,982 | 88,923 | 4,767 | 107,748 | 59,882 | 2,437 | 62,319 | 170,067 | |||||||||||||||||||
2020 |
47 | 15,374 | 71,164 | 4,833 | 91,418 | 40,476 | 2,789 | 43,265 | 134,683 | |||||||||||||||||||
2021 |
127 | 24,771 | 88,486 | 4,399 | 117,783 | 43,314 | 2,118 | 45,432 | 163,215 | |||||||||||||||||||
2022* | 85 | 13,814 | 92,606 | 4,887 | 111,392 | 65,255 | 2,909 | 68,164 | 179,556 | |||||||||||||||||||
2023* | 85 | 14,074 | 93,069 | 4,887 | 112,115 | 65,271 | 2,909 | 68,180 | 180,295 | |||||||||||||||||||
2024* | 85 | 14,337 | 93,534 | 4,887 | 112,843 | 65,287 | 2,909 | 68,196 | 181,039 | |||||||||||||||||||
2025* | 85 | 14,609 | 94,002 | 4,887 | 113,583 | 65,303 | 2,909 | 68,212 | 181,795 | |||||||||||||||||||
2026* | 85 | 14,889 | 94,472 | 4,887 | 114,333 | 65,319 | 2,909 | 68,228 | 182,561 | |||||||||||||||||||
2027* | 85 | 15,174 | 94,944 | 4,887 | 115,090 | 65,335 | 2,909 | 68,244 | 183,334 | |||||||||||||||||||
2028* | 85 | 15,463 | 95,418 | 4,887 | 115,853 | 65,351 | 2,909 | 68,260 | 184,113 | |||||||||||||||||||
2029* | 85 | 15,758 | 95,895 | 4,887 | 116,625 | 65,367 | 2,909 | 68,276 | 184,901 | |||||||||||||||||||
2030* | 85 | 16,067 | 96,375 | 4,887 | 117,414 | 65,383 | 2,909 | 68,292 | 185,706 | |||||||||||||||||||
2031* | 85 | 16,378 | 96,857 | 4,887 | 118,207 | 65,399 | 2,909 | 68,308 | 186,515 | |||||||||||||||||||
2032* | 85 | 16,691 | 97,342 | 4,887 | 119,005 | 65,415 | 2,909 | 68,324 | 187,329 | |||||||||||||||||||
2033* | 85 | 17,011 | 97,829 | 4,887 | 119,812 | 65,431 | 2,909 | 68,340 | 188,152 | |||||||||||||||||||
2034* | 85 | 17,336 | 98,318 | 4,887 | 120,626 | 65,447 | 2,909 | 68,356 | 188,982 | |||||||||||||||||||
2035* | 85 | 17,667 | 98,810 | 4,887 | 121,449 | 65,463 | 2,909 | 68,372 | 189,821 | |||||||||||||||||||
2036* | 85 | 18,008 | 99,304 | 4,887 | 122,284 | 65,479 | 2,909 | 68,388 | 190,672 | |||||||||||||||||||
2037* | 85 | 18,357 | 99,800 | 4,887 | 123,129 | 65,495 | 2,909 | 68,404 | 191,533 |
資料來源:來自美國聯邦航空局OPSNET的歷史數據。
*通過FAA TAF預測數據。
區域機場大賽。下列四個機場已被確定為OPF服務區內的備選地點,每個機場都可提供商務噴氣式飛機服務,並提供至少5000英尺的跑道長度。
MIA由邁阿密-戴德航空部運營,是邁阿密-戴德縣的財產。MIA現在提供的飛往拉丁美洲和加勒比海的航班比其他任何美國機場都多,是美國第三大國際旅客繁忙機場,有80多家航空公司為150個目的地提供服務,是美國國際貨運量最高的機場。MIA也是邁阿密-戴德縣和佛羅裏達州的主要經濟引擎。MIA的願景是從公認的半球樞紐成長為全球首選機場,為客户提供世界級的體驗和擴展的航線網絡,直接到達世界所有地區的客運和貨運通道。Signature Flight Support是MIA唯一的現場FBO,提供一個20,000平方英尺的社區機庫。沒有私人機庫空間可用。
邁阿密-行政機場(TMB)是佛羅裏達州邁阿密-戴德縣未合併的公共機場,位於邁阿密市中心西南13英里處。TMB由邁阿密-戴德航空部運營,是MIA指定的救援機場。TMB的地產佔地1360英畝,包括三條活躍的跑道。TMB的設施包括FBO、T型機庫、商業機庫、航空博物館和辦公空間。TMB還設有海關和邊境巡邏設施,為國際交通提供服務。TMB的主要租户包括幾家飛機維修公司、FBO、空中出租車/包機運營商和飛行學校。憑藉其現場航空相關學校以及機場靠近南佛羅裏達地區的企業,TMB擁有大量的飛行培訓、商業和包機業務。該機場包括三個FBO:信實航空、Signature Flight Support和Air Sal Aviation。TMB的FBO中沒有私人機庫可用,某些社區機庫無法容納更大的飛機。
勞德代爾堡-好萊塢國際機場位於佛羅裏達州未合併的布羅沃德縣,位於邁阿密以北21英里的勞德代爾堡。FLL是美國恢復最快的機場之一,客運量接近2019年大流行前的水平。儘管2020年新冠肺炎對航空業產生了影響,但在美國機場中,FLL在總客運量回升方面排名第六,在國際客運量回升方面排名第四。2020年,機場接待旅客1650萬人次。2019年,FLL在美國機場的總客運量排名第18,在國際總客運量排名第10。該機場缺乏任何空置的可開發土地,這為進入提供了巨大的門檻。FLL有四個聯邦航空公司:Jetscape、Sheltair、National Jets和Signature Flight Support。其中,Sheltair提供了一個15,000平方英尺的私人機庫,該機庫已全部被佔用。
棕櫚灘國際機場位於西棕櫚灘市中心以西2.5英里處,棕櫚灘以西3.5英里處。PBI為航空商業航空公司和通用航空飛機提供服務。該機場有一個24小時管制塔和一個美國海關和移民入境口岸設施。PBI的通用航空業務由三家提供全方位服務的FBO提供服務:大西洋航空、JetAviation和Signature Flight Support。可用的機庫空間僅限於社區機庫。
基地飛機—支線機場。下圖列出了關於駐在禁飛團和禁飛團服務區內其他通用航空機場的飛機數量的最新資料。
立足於現場的飛機OPF和替代方案
位置 |
單人 發動機 |
多頭 發動機 |
噴氣機* |
直升機 |
軍事 |
總計 |
||||||||||||
邁阿密國際(MIA)** |
0 | 13 | 5 | 0 | 0 | 18 | ||||||||||||
邁阿密高管(TMB)** |
104 | 17 | 45 | 6 | 3 | 175 | ||||||||||||
勞德代爾堡-好萊塢國際(FLL)* |
23 | 13 | 88 | 1 | 0 | 125 | ||||||||||||
棕櫚灘國際(PBI)* |
7 | 10 | 122 | 13 | 1 | 153 | ||||||||||||
邁阿密-Opa Locka高管(OPF)* |
35 | 13 | 171 | 3 | 5 | 227 | ||||||||||||
共計 |
169 | 66 | 431 | 23 | 9 | 698 | ||||||||||||
OPF佔總數的百分比 |
21% | 20% | 40% | 13% | 56% | 33% |
來源:JetNet和AirNav。
*JetNet截至2021年的Jet數據。
**截至2018年的AirNav數據。
*截至2021年的AirNav數據。
機場機庫服務比賽. OPF現有的機庫空間約為266 000平方英尺,計劃再增加350 000平方英尺的新建築機庫空間。機場上有六排嵌套的大型T-Hangar飛機庫,能夠儲存99架飛機。除了擬議中的SHG Corporation Miami-Opa Locka開發項目外,OPF沒有可供大型飛機使用的私人機庫空間。
納什維爾遺址
機場。田納西州納什維爾的納什維爾國際機場(“BNA”)是為納什維爾大都市區提供服務的主要商業航空服務設施,也是田納西州最大的機場。作為該地區唯一的中型樞紐,BNA是航空服務區的主要商業服務機場。BNA是該國增長最快的機場之一。納什維爾強勁的經濟以及商業和旅遊吸引力的結合導致了連續七年的經常兩位數的增長,2019年通過機場的旅客達到1830萬人次。
納什維爾場地設施. 我們在BNA獲得了15.15英畝土地的租賃權。BNA的設施計劃包括9個新建的、由個人租用的NFPA第三組機庫,總面積為122,400平方英尺。我們的納什維爾園區還包括一個現有的設施,14號機庫,面積為27,202平方英尺。BNA的新設施於2021年7月破土動工。
每個機庫在機庫門前都有一個用於飛機啟動和關閉的坡道區域。機庫內設有停車位,可停放多輛汽車。毗鄰的辦公空間包括帶廚房、儲藏室和帶淋浴的浴室的高端裝修。每個單元還被分配到相鄰的室外停車場。這些機庫是以長期租賃方式租用的,公司包括自己的生產線工作人員和地面服務設備。本公司將按協議折扣價為租户提供燃油。
納什維爾設施建設項目. 納什維爾設施的總費用估計約為2700萬美元。納什維爾設施的建設合同已經授予。
SHG Corporation納什維爾租户租賃/LOIS. 目前,我們已經簽署了BNA現有設施100%的已執行租約。這家分租户是美國最大的包機運營商之一,在20個機場設有辦事處,目前正在機庫設施中運營。租約從2021年1月1日開始,租期為三年,有一個三年續訂選項。現場租賃約佔BNA設施總可租賃面積的18%。剩餘的機庫單元目前正在提供租賃。
通用機場設施。BNA有四條跑道,其中最長的有11,030英尺。貝裏菲爾德空軍國民警衞隊基地位於BNA的辦公場所,自1937年以來,它一直是第118空運聯隊的所在地。
基地飛機。根據2019年田納西州航空系統計劃數據,BNA容納了116架飛機,彙總如下:
基地飛機BNA
飛機型號 |
總計 |
|||
噴流 |
63 | |||
多引擎飛機 |
15 | |||
單引擎飛機 |
16 | |||
直升機 |
1 | |||
軍事 |
21 | |||
總計 |
116 |
資料來源:JetNet截至2021年的JET數據。所有其他數據來自2019年田納西州航空系統計劃數據。
飛機運營。2018年至2019年,BNA的整體業務增長了7.51%。通用航空業務總量增長0.25%。從2019年至2020年的變化中可以看出新冠肺炎疫情的影響:BNA的總運營減少了30.47%,通用航空減少了27.89%。民事行動共進行了26次行動,而以前沒有任何行動。2020年至2021年預計業務活動大幅增加的主要原因是,TAF前瞻性數據是在大流行之前產生的,沒有考慮其持續影響。
如下表所示,預計到2037年,整體運營的增長率將在2.21%至2.82%之間,平均為2.48%。2019年聯邦航空局在BNA的通用航空運營的實際數據顯示,該機場15.7%的運營專門用於迭代和基於通用航空。這對於商業樞紐來説是典型的,因為2019年71%的總運營可歸因於航空承運人業務。
歷史和預測的飛機作業BNA
巡迴運營 |
本地運營 |
|||||||||||||||||||||||||||
財政年度 |
空氣 承運商 |
空中出租車和 通勤者 |
一般信息 航空業 |
軍事 |
共計 |
民事 |
軍事 |
共計 |
共計 奧普斯 |
|||||||||||||||||||
2018 |
147,743 | 31,084 | 36,874 | 2,845 | 218,546 | 0 | 0 | 0 | 218,546 | |||||||||||||||||||
2019 |
167,153 | 27,607 | 36,966 | 3,238 | 234,964 | 0 | 0 | 0 | 234,964 | |||||||||||||||||||
2020 |
114,102 | 19,975 | 26,658 | 2,604 | 163,339 | 26 | 0 | 26 | 163,365 | |||||||||||||||||||
2021 |
153,990 | 26,236 | 36,475 | 2,726 | 219,427 | 0 | 0 | 0 | 219,427 | |||||||||||||||||||
2022* | 197,614 | 25,294 | 38,211 | 3,019 | 264,138 | 0 | 0 | 0 | 264,138 | |||||||||||||||||||
2023* | 206,176 | 23,376 | 38,592 | 3,019 | 271,163 | 0 | 0 | 0 | 271,163 | |||||||||||||||||||
2024* | 213,300 | 23,089 | 38,977 | 3,019 | 278,385 | 0 | 0 | 0 | 278,385 | |||||||||||||||||||
2025* | 220,070 | 23,298 | 39,366 | 3,019 | 285,753 | 0 | 0 | 0 | 285,753 | |||||||||||||||||||
2026* | 226,858 | 23,509 | 39,759 | 3,019 | 293,145 | 0 | 0 | 0 | 293,145 | |||||||||||||||||||
2027* | 233,714 | 23,723 | 40,156 | 3,019 | 300,612 | 0 | 0 | 0 | 300,612 | |||||||||||||||||||
2028* | 240,738 | 23,940 | 40,557 | 3,019 | 308,254 | 0 | 0 | 0 | 308,254 | |||||||||||||||||||
2029* | 247,771 | 24,159 | 40,962 | 3,019 | 315,911 | 0 | 0 | 0 | 315,911 | |||||||||||||||||||
2030* | 254,862 | 24,381 | 41,371 | 3,019 | 323,633 | 0 | 0 | 0 | 323,633 | |||||||||||||||||||
2031* | 262,093 | 24,606 | 41,784 | 3,019 | 331,502 | 0 | 0 | 0 | 331,502 | |||||||||||||||||||
2032* | 269,427 | 24,833 | 42,201 | 3,019 | 339,480 | 0 | 0 | 0 | 339,480 | |||||||||||||||||||
2033* | 276,790 | 25,062 | 42,622 | 3,019 | 347,493 | 0 | 0 | 0 | 347,493 | |||||||||||||||||||
2034* | 284,162 | 25,293 | 43,047 | 3,019 | 355,521 | 0 | 0 | 0 | 355,521 | |||||||||||||||||||
2035* | 291,581 | 25,527 | 43,477 | 3,019 | 363,604 | 0 | 0 | 0 | 363,604 | |||||||||||||||||||
2036* | 299,106 | 25,764 | 43,911 | 3,019 | 371,800 | 0 | 0 | 0 | 371,800 | |||||||||||||||||||
2037* | 306,632 | 26,003 | 44,349 | 3,019 | 380,003 | 0 | 0 | 0 | 380,003 |
資料來源:來自美國聯邦航空局OPSNET的歷史數據。
*通過FAA TAF預測數據。
區域機場大賽。BNA的主要替代機場提供商務噴氣式飛機服務,並提供至少5000英尺的跑道長度,包括士麥那盧瑟福德縣機場(MQY)、約翰·C·圖恩機場(JWN)、黎巴嫩市政機場(M54)、音樂城市行政機場(XNX)和默弗里斯伯勒市政機場(MBT)。
MQY位於納什維爾以南12英里處,為私人和通用航空服務。MQY機場佔地1700多英畝,是田納西州第三大機場。MQY位於田納西州的地理中心和美國東部的中心。該機場有兩個聯邦航空組織:蔚藍飛行支持組織和霍林希德航空組織。Azure Flight Support FBO業務佔地19英畝,有50,000平方英尺的加熱機庫空間用於儲存飛機,20個T-Hangar單元,以及可用於開發商務機庫的額外土地。Azure Flight Support只提供社區機庫空間,而Hollinghead Aviation既提供社區機庫空間,也提供私人機庫空間。
JWN距離納什維爾市中心8英里,是田納西州最繁忙的通用航空機場。它滿足支線和私人飛機的需求,由大都會納什維爾機場管理局擁有和管理。JWN服務於該地區不斷增長的私人飛機市場,並充當BNA的中繼者。
M54是一個公共用途的通用航空設施,距離納什維爾20分鐘車程。M54是田納西州第四大通用航空機場,佔地9600平方英尺,包括位於西坡道的最先進的航站樓設施。Direct Flight Solutions是M54唯一的FBO,現場唯一的機庫選項是社區機庫。
XNX是一家城市擁有的公共用途通用航空機場,位於田納西州薩姆納縣加拉丁中央商務區以東兩英里處。納什維爾噴氣機是XNX唯一的FBO,現場唯一的機庫選擇是社區機庫。機場正在建設一個新的22,500平方英尺的社區機庫。
MBT是一個服務於田納西州中部的通用航空機場。MBT是田納西州僅有的幾個自給自足的通用航空機場之一。租賃和燃料銷售產生的收入為運營和資本改善計劃提供資金。田納西中部州立大學培養使用機場的專業飛行員、飛機機械師、空中交通管制員和機場管理人員。該大學擁有超過25架飛機,並繼續保持着全國航空專業前五名的排名。FBO提供社區和T型機庫空間。
基地飛機—支線機場。下表列出了關於每一個BNA和上文確定的替代通用航空機場的飛機數量的最新資料。
立足於現場的飛機BNA和替代方案
位置 |
單引擎 |
多頭 發動機 |
噴氣機* |
直升機 |
軍事 |
滑翔機 |
超輕型 |
總計 |
||||||||||||||||
士麥那機場(Smyrna Airport) |
107 | 61 | 36 | 2 | 0 | 0 | 0 | 206 | ||||||||||||||||
約翰·C·圖恩機場(JWN) |
114 | 23 | 13 | 10 | 0 | 0 | 0 | 160 | ||||||||||||||||
黎巴嫩市政機場(M54) |
148 | 8 | 5 | 3 | 0 | `5 |
1 | 170 | ||||||||||||||||
音樂之城行政機場(XNX) |
74 | 12 | 4 | 2 | 0 | 0 | 0 | 92 | ||||||||||||||||
默弗里斯伯勒市政機場(MBT) |
130 | 23 | 2 | 1 | 0 | 1 | 0 | 157 | ||||||||||||||||
納什維爾(BNA) |
16 | 15 | 63 | 1 | 21 | 0 | 0 | 116 | ||||||||||||||||
共計 |
589 | 142 | 123 | 19 | 21 | 6 | 1 | 901 | ||||||||||||||||
BNA佔總數的百分比 |
3% | 11% | 51% | 5% | 100% | 0% | 0% | 13% |
來源:*JetNet截至2021年的Jet數據。所有其他數據來自2019年田納西州航空系統計劃數據。
機場機庫服務比賽. 目前在BNA的FBO包括大西洋航空和Signature Flight Support。這兩個飛行中心都提供以下便利設施:飛行員休息室、候機區/休息室、氣象站、衞生間、淋浴、小廚房和會議室、飛行指導、租車、飛機維護和零部件供應、機庫租賃、飛機停放和飛機加油。此外,BNA有幾個私人機庫,通常為商務飛機、辦公空間、維護空間和乘客/飛行員休息室提供存儲空間。一些私人機庫由個人擁有和建造,而另一些則是從其中一家聯邦航空局租用的。除了擬議的SHG Corporation Nashville開發項目外,BNA目前沒有可供較大飛機使用的私人機庫空間。
百年紀念遺址
機場。科羅拉多州恩格爾伍德市的百年機場(“APA”)由阿拉帕霍縣公共機場管理局擁有和運營。該機場服務於丹佛及其周邊地區,根據美國聯邦航空局的國家資產報告被歸類為國家機場。APA是該系統中最大的通用航空機場,它被指定為丹佛國際機場(DEN)的救援機場。從2020年9月到2021年8月,該機場記錄了44,888次國內公務機運營,在美國所有公務機機場中排名第十。
百年紀念現場設施。我們獲得了APA南側百年國際港口總體規劃商業機庫開發項目約20英畝土地的租賃權。我們在APA的百年發展項目位於機場上一個與世隔絕的低流量區域。園區將分兩期建設,總共將包括18個單獨租賃的NFPA III組機庫,總面積為233,210平方英尺。我們的百年園區將包括兩個機庫佈局,每個機庫都包括一個停機坪區域,供飛機在機庫門前啟動和關閉。停車場包括一個附屬的兩個車庫和機庫空間。毗鄰的辦公空間包括帶廚房、儲藏室和帶淋浴的浴室的高端裝修。每個單元還被分配到相鄰的室外停車場。
百年設施建設工程。百年紀念設施的總費用估計約為4800萬美元。到目前為止,百年紀念場址的新設施正處於設計和開發前階段,尚未授予施工合同。
SHG公司百年租約/意向書。目前,百年紀念現場沒有執行意向書。機庫單元目前正在出售出租,等待許可。
通用機場設施。APA佔地約1,315英畝,有三條跑道。機場的其他設施包括機庫和飛機停放和燃油服務的捆綁設施。APA提供的服務包括飛機維修和維護服務,包括機身、發電廠和航空電子設備維修。該機場包括機場上的一個美國海關設施。APA的FBO服務由丹佛噴氣中心、TAC航空、現代航空、Signature Flight Support和Heliplex提供。
基地飛機APA
飛機型號 |
總計 |
|||
噴流 |
139 | |||
多引擎飛機 |
100 | |||
單引擎飛機 |
585 | |||
直升機 |
23 | |||
軍事 |
0 | |||
總計 |
847 |
來源:JetNet截至2021年的JET數據。截至2019年,來自AirNav的所有其他數據。
飛機運營。2018至2019年間,APA的整體運營增長了3.54%。通用航空業務總量增長5.65%,地方民用業務業務增長2.30%。從2019年至2020年的變化中可以看出新冠肺炎疫情的影響:亞太區的總運營減少了5.41%,通用航空減少了13.48%,民用航空減少了0.66%。2020年至2021年預計業務活動大幅增加的主要原因是,TAF前瞻性數據是在大流行之前產生的,沒有考慮其持續影響。如下一頁表格所示,預計到2037年,總體業務將出現名義增長。
歷史和預測的飛機作業APA
巡迴運營 |
本地運營 |
|||||||||||||||||||||||||||
財政年度 |
空氣 承運商 |
空中出租車和 通勤者 |
一般信息 航空業 |
軍事 |
共計 |
民事 |
軍事 |
共計 |
共計 奧普斯 |
|||||||||||||||||||
2018 |
97 | 32,045 | 137,653 | 3,836 | 173,631 | 163,040 | 1,327 | 164,367 | 337,998 | |||||||||||||||||||
2019 |
171 | 32,904 | 145,435 | 3,568 | 182,078 | 166,795 | 1,076 | 167,871 | 349,949 | |||||||||||||||||||
2020 |
54 | 35,713 | 125,835 | 2,991 | 164,593 | 165,687 | 721 | 166,408 | 331,001 | |||||||||||||||||||
2021 |
29 | 48,286 | 122,114 | 3,771 | 174,200 | 136,146 | 515 | 136,661 | 310,861 | |||||||||||||||||||
2022* | 137 | 33,755 | 145,986 | 3,577 | 183,455 | 168,710 | 1,059 | 169,769 | 353,224 | |||||||||||||||||||
2023* | 137 | 34,127 | 146,424 | 3,577 | 184,265 | 169,230 | 1,059 | 170,289 | 354,554 | |||||||||||||||||||
2024* | 137 | 34,503 | 146,864 | 3,577 | 185,081 | 169,751 | 1,059 | 170,810 | 355,891 | |||||||||||||||||||
2025* | 137 | 34,883 | 147,305 | 3,577 | 185,902 | 170,274 | 1,059 | 171,333 | 357,235 | |||||||||||||||||||
2026* | 137 | 35,266 | 147,747 | 3,577 | 186,727 | 170,798 | 1,059 | 171,857 | 358,584 | |||||||||||||||||||
2027* | 137 | 35,651 | 148,191 | 3,577 | 187,556 | 171,324 | 1,059 | 172,383 | 359,939 | |||||||||||||||||||
2028* | 137 | 36,042 | 148,636 | 3,577 | 188,392 | 171,851 | 1,059 | 172,910 | 361,302 | |||||||||||||||||||
2029* | 137 | 36,436 | 149,082 | 3,577 | 189,232 | 172,380 | 1,059 | 173,439 | 362,671 | |||||||||||||||||||
2030* | 137 | 36,838 | 149,529 | 3,577 | 190,081 | 172,910 | 1,059 | 173,969 | 364,050 | |||||||||||||||||||
2031* | 137 | 37,241 | 149,978 | 3,577 | 190,933 | 173,442 | 1,059 | 174,501 | 365,434 | |||||||||||||||||||
2032* | 137 | 37,650 | 150,428 | 3,577 | 191,792 | 173,976 | 1,059 | 175,035 | 366,827 | |||||||||||||||||||
2033* | 137 | 38,061 | 150,880 | 3,577 | 192,655 | 174,511 | 1,059 | 175,570 | 368,225 | |||||||||||||||||||
2034* | 137 | 38,482 | 151,333 | 3,577 | 193,529 | 175,049 | 1,059 | 176,108 | 369,637 | |||||||||||||||||||
2035* | 137 | 38,905 | 151,788 | 3,577 | 194,407 | 175,587 | 1,059 | 176,646 | 371,053 | |||||||||||||||||||
2036* | 137 | 39,333 | 152,244 | 3,577 | 195,291 | 176,128 | 1,059 | 177,187 | 372,478 | |||||||||||||||||||
2037* | 137 | 39,764 | 152,701 | 3,577 | 196,179 | 176,670 | 1,059 | 177,729 | 373,908 |
資料來源:來自美國聯邦航空局OPSNET的歷史數據。
*通過FAA TAF預測數據。
區域機場大賽。在APA的服務區內提供商務噴氣式飛機服務和至少5000英尺跑道長度的替代通用航空機場包括丹佛國際機場(“DEN”)、格里利-韋爾德縣機場(“GXY”)、落基山大都會機場(“BJC”)和科羅拉多州航空航天港(“CFO”)。儘管科羅拉多州還有其他通用航空機場,但這些設施最有可能與天空百年爭奪機庫空間的租户和用户。
DEN是一個商業服務機場,位於丹佛市中心東北16英里處。該機場由丹佛市擁有和運營,並於1995年2月作為新機場開放。DEN是丹佛大都市區的主要商業服務機場,也是科羅拉多州和周邊各州的國際樞紐。該機場有六條跑道,其中一條長達16,000英尺,是北美最長的商業服務跑道。除了航空客運業務外,DEN還支持大規模的航空貨運和包機活動。DEN是全球第20個最繁忙的機場,也是美國第5個最繁忙的機場。作為主要的國際機場,DEN並不以大型通用航空業務為特色。有一個FBO為機場服務-Signature Flight Support。根據科羅拉多州航空系統的數據,截至2020年,DEN為80%的基地機隊和50%的每週平均過夜臨時存儲提供機庫。該機場包括三個機庫,供基地飛機使用,其中兩架基地飛機佔機隊的80%。機庫空間僅限於社區空間。
GXY是科羅拉多州北部的一個通用航空機場,位於格里利中央商務區以東約3英里處。該機場由格里利韋爾德縣機場管理局擁有和運營,有兩條跑道,分別長10501英尺和5502英尺。該機場主要用於娛樂飛機、飛行學校和訪問格里利、北科羅拉多大學或周圍地區石油開採業務的商務飛機。GXY的其他活動包括航空作物應用、航空檢查和飛行測試。根據科羅拉多州航空系統的數據,截至2020年,GXY為50%的基地機隊和50%的每週平均過夜臨時存儲提供機庫。該機場有218個機庫供基地飛機使用,121架基地飛機佔機隊的60%。機庫空間僅限於社區空間,沒有能夠容納較大飛機的設施。
北京航空公司是一個通用航空機場,位於丹佛市中心西北9英里處,沿着美國駭維金屬加工36走廊。該機場由傑斐遜縣擁有和運營。BJC有三條跑道,其中一條有9000英尺長。該機場被大量用於飛行訓練、娛樂飛行、商業活動和空中荒野/消防。此外,該機場經常接待訪問科羅拉多大學的大型企業和大學包機。BJC也是美國林業局重型加油機基地和國家大氣研究航空設施中心的所在地。BJC是科羅拉多州第二繁忙的通用航空機場,擁有幾家大型航空和航空航天企業。根據科羅拉多州航空系統的數據,截至2020年,北京航空公司為60%的基地機隊和50%的每週平均過夜臨時存儲提供機庫。該機場包括199個機庫,機羣中有255架飛機,佔機隊總數的60%。Sheltair Aviation和Signature Flight Support在BJC提供FBO服務。
CFO是丹佛地區的一家通用航空機場。該機場由亞當斯縣擁有和運營。首席財務官有兩條跑道,長8000英尺。該機場用於飛行培訓、娛樂飛行、航空航天製造和商業/公司活動。CFO擁有一個火箭發動機測試設施、一個陸軍國民警衞隊武器庫和科羅拉多州交通部航空部辦公室。CFO於2018年獲得了航天港許可證,使該設施成為科羅拉多州和美國聯邦航空局西北山區第一個也是唯一個獲得許可的公共用途航天港。CFO位於3200英畝土地上,距離DEN東南不到8英里,使用户能夠快速訪問Front Range和世界各地的航空航天公司。CFO已經擁有幾家航空航天公司,包括正在進行高超聲速推進解決方案研究的Reaction Engine。根據科羅拉多州航空系統的數據,截至2020年,CFO為60%的機隊提供機庫,為每週平均過夜臨時存儲提供50%的機庫。該機場包括291個機庫,機羣中有261架飛機,佔機隊的60%。這些是社區機庫,只能容納小型飛機和中型噴氣式飛機。
基地飛機—支線機場。下面的圖表列出了關於在APA和上述替代通用航空機場駐紮的飛機數量的最新資料。如圖所示,根據可獲得的最新數據,APA在基地飛機總數中排名第一。APA佔據了整個基礎飛機市場47%的份額。此外,APA也是基礎噴氣式飛機總數第一的公司。該工廠佔據了基礎多引擎飛機市場44%的份額和基礎噴氣式飛機市場65%的份額。
立足於現場的飛機《行政程序法》及其替代方案
位置 |
單人 發動機 |
多引擎 |
噴氣機* |
直升機 |
超輕型 |
總計 |
||||||||||||
丹佛國際(Denver International)** |
0 | 1 | 1 | 0 | 0 | 2 | ||||||||||||
格里利焊接縣(Gxy)** |
127 | 18 | 5 | 3 | 0 | 153 | ||||||||||||
落基山都會(BJC)* |
341 | 70 | 67 | 21 | 1 | 500 | ||||||||||||
科羅拉多州航空航天港(CFO)* |
247 | 38 | 2 | 4 | 1 | 292 | ||||||||||||
百年紀念(APA)** |
585 | 100 | 139 | 23 | 0 | 847 | ||||||||||||
共計 |
1,300 | 227 | 214 | 51 | 2 | 1,794 | ||||||||||||
APA佔總數的百分比 |
45% | 44% | 65% | 45% | 0% | 47% |
來源:JetNet和AirNav。
*JetNet截至2021年的Jet數據。
**截至2018年的最新數據。
*截至2019年的當前數據。
機場機庫服務比賽。如下表所示,APA確定了9個機庫服務提供者。
APA機庫租賃摘要
不是的。 |
財產名稱 |
類型 |
全國步槍協會(NRA)(SF) |
可用的SF |
入住率 |
問租 $/SF |
實際租金 $/SF |
%差異 詢問-實際 |
|||||||||||||||||
1 | 丹佛噴氣中心 |
FBO |
200,000 | 0 | 100.00 | % | $ | 23.00 | $ | 21.00 | -8.70 | % | |||||||||||||
2 | TACAIR |
FBO |
139,271 | 0 | 100.00 | 20.00 | 19.00 | -5.00 | |||||||||||||||||
3 | 簽名飛行支持 |
FBO |
25,643 | 5,000 | 80.50 | 26.00 | 24.00 | -7.69 | |||||||||||||||||
4 | 現代航空 |
FBO |
48,000 | 5,000 | 89.58 | 27.00 | 25.00 | -7.41 | |||||||||||||||||
5 | 雲7 |
私 |
21,741 | 0 | 100.00 | 26.00 | 26.00 | 0.00 | |||||||||||||||||
6 | 柳溪公園 |
私 |
121,181 | 0 | 100.00 | 17.50 | 16.00 | -8.57 | |||||||||||||||||
7 | 陽光十六世有限公司 |
私 |
75,804 | 0 | 100.00 | 26.00 | 24.50 | -5.77 | |||||||||||||||||
8 | 科羅拉多州航空公司 |
私 |
30,000 | 0 | 100.00 | 26.00 | 23.00 | -11.54 | |||||||||||||||||
9 | 地板和門 |
私 |
21,850 | 0 | 100.00 | 27.00 | 27.00 | 0.00 | |||||||||||||||||
總數/平均值 |
683,490 | 10,000 | 96.68 | % | $ | 24.28 | $ | 22.83 | -5.97 | % |
資料來源:由Stijgend Real Estate,LLC完成的2020年7月30日市場狀況報告
機場機庫服務大賽。APA的FBO服務由丹佛噴氣中心、TAC Air、現代航空、Signature Flight Support和Heliplex提供。FBO提供標準設施,如飛行員休息室、候機區/休息室、氣象站、洗手間、淋浴、小廚房和會議室、飛行指導、租車、飛機維護和零部件供應、機庫租賃、飛機停放和飛機加油。APA有幾個私人機庫,為商務飛機、辦公空間、維護空間和乘客/飛行員休息室提供存儲空間。一些私人機庫由當地的個人或公司擁有和建造。
鹿谷遺址
機場。亞利桑那州鳳凰城的菲尼克斯鹿谷機場(“DVT”)是由鳳凰城擁有和運營的以商務和通用航空為主的中型機場。DVT位於鳳凰城北部範圍內的914英畝土地上,位於市中心以北約20英里,鳳凰城天空港國際機場(PHX)以北約17英里。DVT服務於緩解PHX的通用航空空中交通,是更大、更擁擠的機場的一個方便的替代方案。這種便利使DVT成為全國最繁忙的通用航空機場之一,截至2017年,在美國聯邦航空局最繁忙的十大通用航空機場中排名第二。這個機場也是幾所飛行學校的所在地。沒有商業客運服務業務;但可以提供空中出租車服務。
鹿谷場地設施。我們獲得了機場東南側DVT約15英畝土地的租賃權。我們在DVT的鹿谷開發項目位於機場上一個與世隔絕的低流量區域。園區將由18個單獨租賃的NFPA III組模塊化機庫組成,總面積為21.86萬平方英尺。第一階段的破土動工預計將於2022年第二季度開始。每個機庫都在機庫門前設有飛機啟動和關閉的坡道區域。機庫內設有停車位,可停放多輛汽車。毗鄰的辦公空間包括帶廚房、儲藏室和帶淋浴的浴室的高端裝修。每個單元還被分配到相鄰的室外停車場。
這些機庫是以長期租賃方式租用的,公司包括自己的生產線工作人員和地面服務設備。
鹿谷設施建設項目。鹿谷設施的總成本估計約為4000萬美元。到目前為止,鹿谷工地的新設施正處於設計和開發前階段,尚未授予建設合同。
SHG公司鹿谷 租户租約/意向書. 目前,我們有五名被處決的洛伊斯。
剩餘的機庫單元目前正在提供租賃。目前,該房產免徵房地產税。
通用機場設施。DVT有兩條平行的跑道。該機場提供一整套服務,包括加油、航空電子設備維修、維護、零部件、飛行培訓、新飛機和舊飛機銷售、飛機租賃、飛行員商店和餐廳。DVT的陸上設施包括航站樓、卡特航空FBO、西風航空學院和TransPac航空學院飛行學校、加油設施、主要公用事業和支持設施。
基地飛機。該機場有884架飛機,彙總如下:
基地飛機深靜脈血栓形成
飛機型號 |
總計 |
|||
噴流 |
15 | |||
多引擎飛機 |
87 | |||
單引擎飛機 |
753 | |||
直升機 |
15 | |||
軍事 |
2 | |||
滑翔機 |
10 | |||
超輕型 |
2 | |||
總計 |
884 |
來源:JetNet截至2021年的JET數據。截至2020年,來自AirNav的所有其他數據。
飛機運營。2018至2019年間,DVT的整體運營增長了10.03%。通用航空業務總量下降30.59%,地方民用業務增長14.07%。從2019年至2020年的變化中可以看出新冠肺炎疫情的影響:DVT的總運營減少了11.9%,通用航空下降了16.44%,民用航空下降了12.87%。2020年至2021年預計業務活動大幅增加的主要原因是,TAF前瞻性數據是在大流行之前產生的,沒有考慮其持續影響。如下一頁表格所示,預計到2037年,總體業務將出現名義增長。
歷史和預測的飛機作業深靜脈血栓形成
巡迴運營 |
本地運營 |
|||||||||||||||||||||||||||
財政年度 |
空氣 承運商 |
空中出租車和 通勤者 |
一般信息 航空業 |
軍事 |
共計 |
民事 |
軍事 |
共計 |
共計 奧普斯 |
|||||||||||||||||||
2018 |
13 | 4,600 | 140,700 | 117 | 145,430 | 269,689 | 47 | 269,736 | 415,166 | |||||||||||||||||||
2019 |
42 | 51,326 | 97,666 | 92 | 149,126 | 307,645 | 19 | 307,664 | 456,790 | |||||||||||||||||||
2020 |
20 | 52,662 | 81,608 | 50 | 134,340 | 268,064 | 40 | 268,104 | 402,444 | |||||||||||||||||||
2021 |
15 | 26,154 | 70,206 | 54 | 96,429 | 175,548 | 2 | 175,550 | 271,979 | |||||||||||||||||||
2022* | 18 | 37,444 | 113,489 | 96 | 151,047 | 327,563 | 19 | 327,582 | 478,629 | |||||||||||||||||||
2023* | 18 | 37,444 | 113,603 | 96 | 151,161 | 328,547 | 19 | 328,566 | 479,727 | |||||||||||||||||||
2024* | 18 | 37,444 | 113,717 | 96 | 151,275 | 329,534 | 19 | 329,553 | 480,828 | |||||||||||||||||||
2025* | 18 | 37,444 | 113,831 | 96 | 151,389 | 330,523 | 19 | 330,542 | 481,931 | |||||||||||||||||||
2026* | 18 | 37,444 | 113,945 | 96 | 151,503 | 331,515 | 19 | 331,534 | 483,037 | |||||||||||||||||||
2027* | 18 | 37,444 | 114,059 | 96 | 151,617 | 332,509 | 19 | 332,528 | 484,145 | |||||||||||||||||||
2028* | 18 | 37,444 | 114,173 | 96 | 151,731 | 333,508 | 19 | 333,527 | 485,258 | |||||||||||||||||||
2029* | 18 | 37,444 | 114,287 | 96 | 151,845 | 334,509 | 19 | 334,528 | 486,373 | |||||||||||||||||||
2030* | 18 | 37,444 | 114,401 | 96 | 151,959 | 335,513 | 19 | 335,532 | 487,491 | |||||||||||||||||||
2031* | 18 | 37,444 | 114,515 | 96 | 152,073 | 336,519 | 19 | 336,538 | 488,611 | |||||||||||||||||||
2032* | 18 | 37,444 | 114,629 | 96 | 152,187 | 337,529 | 19 | 337,548 | 489,735 | |||||||||||||||||||
2033* | 18 | 37,444 | 114,743 | 96 | 152,301 | 338,542 | 19 | 338,561 | 490,862 | |||||||||||||||||||
2034* | 18 | 37,444 | 114,858 | 96 | 152,416 | 339,557 | 19 | 339,576 | 491,992 | |||||||||||||||||||
2035* | 18 | 37,444 | 114,973 | 96 | 152,531 | 340,577 | 19 | 340,596 | 493,127 | |||||||||||||||||||
2036* | 18 | 37,444 | 115,088 | 96 | 152,646 | 341,599 | 19 | 341,618 | 494,264 | |||||||||||||||||||
2037* | 18 | 37,444 | 115,203 | 96 | 152,761 | 342,624 | 19 | 342,643 | 495,404 |
資料來源:來自美國聯邦航空局OPSNET的歷史數據。
*通過FAA TAF預測數據。
區域機場大賽。DVT的主要替代機場包括PHX、斯科茨代爾國際機場(SDL)、格倫代爾市政機場(Geu)和固特異機場(Gyr),這些機場提供商務噴氣式飛機服務,並提供至少5000英尺的跑道長度。
自1935年以來,PHX一直由鳳凰城擁有和運營。PHX佔地約3400英畝,位於鳳凰城市中心以東約4英里處。它是唯一被美國聯邦航空局指定為大型樞紐的亞利桑那州機場,也是服務於大都市鳳凰城和亞利桑那州大部分人口的主要商業服務機場。在距離鳳凰城5小時車程的範圍內,沒有其他美國大型樞紐商業服務機場,最近的是拉斯維加斯的麥卡倫國際機場(西北方向約290英里)。PHX在2020財年為超過1730萬名乘客提供服務,在2019財年為超過2280萬名乘客提供服務。PHX有兩個FBO,其中只有一個提供機庫空間供租賃。Cutter Aviation在一個24,000平方英尺的機庫中提供社區機庫空間,該機庫可容納最大尺寸為灣流G-550或龐巴迪全球快遞的飛機。沒有私人機庫空間可用。
SDL位於菲尼克斯大都市區的東北部,位於斯科茨代爾市。該機場佔地約282英畝,位於北部的麥克道爾山脈和南部的駱駝山之間。機場周圍是斯科茨代爾工業機場園區和斯科茨代爾商業中心內的商業和工業發展項目。SDL是一家公共用途的通用航空救援設施。機場的設施包括一條8249英尺長的跑道,包括燃料服務、飛機機庫和捆綁設施。SDL包括三個提供機庫空間租賃的FBO:Jet Aviation、Ross Aviation和Signature Flight Support。這兩家公司都沒有提供私人機庫空間。Jet航空公司佔地3萬平方英尺的機庫是一個社區機庫。羅斯航空公司擁有約15.6萬平方英尺的社區機庫。Signature Flight Support擁有大約15萬平方英尺的社區機庫。
Geu是一個通用航空機場,由格倫代爾市所有,由一名全職機場管理員每天運營,他向副公共工程董事-交通部門彙報工作。GEU是一個公共用途的通用航空救援設施。機場的設施包括一條7150英尺長的跑道。格倫代爾機庫在Geu提供私人機庫租賃服務,機庫由“基本”設施組成,沒有辦公空間或現場設施。機場上唯一的聯邦調查局是格倫代爾航空服務公司。
Gyr是一個通用航空機場,位於亞利桑那州古德伊爾,鳳凰城以西約20英里處。該機場被指定為PHX的通用航空救援機場。Gyr沒有商業航空活動,是一個飛行培訓、飛機維護、維修和大修以及飛機儲存的中心。Gyr由鳳凰城擁有和運營。機場的設施包括一條8500英尺高的跑道,以及燃料服務,以及機庫和T型機庫的飛機存儲。Gyr的幾個長期租户包括一家飛機維護、維修和大修公司、飛行學校,以及提供社區機庫租賃服務的聯邦航空公司Lux Air Jet Center。這樣的機庫只是“最基本的”設施,沒有辦公空間或現場設施。
基於AirCraf的飛機t—支線機場。下表列出了DVT服務區內每個DVT和四個主要備用通用航空機場的飛機數量的最新可用信息。
立足於現場的飛機DVT及其替代方案
位置 |
單人 發動機 |
多引擎 |
噴氣機* |
直升機 |
軍事 |
滑翔機 |
超輕型 |
總計 |
||||||||||||||||
鳳凰城天空港(PHX)** |
14 | 10 | 29 | 11 | 8 | 0 | 0 | 72 | ||||||||||||||||
斯科茨代爾機場(SDL)* |
167 | 26 | 155 | 26 | 0 | 0 | 0 | 374 | ||||||||||||||||
格倫代爾市政機場(Geu)* |
82 | 8 | 0 | 2 | 0 | 1 | 1 | 94 | ||||||||||||||||
鳳凰城固特異機場(Gyr)* |
188 | 7 | 5 | 1 | 6 | 0 | 0 | 207 | ||||||||||||||||
鹿谷(DVT)* |
753 | 87 | 15 | 15 | 2 | 10 | 2 | 884 | ||||||||||||||||
共計 |
1,204 | 138 | 204 | 55 | 16 | 11 | 3 | 1,631 | ||||||||||||||||
DVT佔總數的百分比 |
63% | 63% | 7% | 27% | 13% | 91% | 67% | 54% |
來源:JetNet和AirNav
*JetNet截至2021年的Jet數據。
**截至2019年的最新數據。
*截至2020年的最新數據。
機場機庫服務比賽。目前,DVT唯一的飛機機庫租賃提供商是DVT機場管理局和Cutter Aviation。根據DVT機場管理局的説法,他們沒有任何公司/行政機庫,但他們有可用的土地來建造機庫。Cutter Aviation目前的總部設在DVT的兩個地點,其在機場的未來計劃包括建造新的機庫以及一個現代化的FBO設施。
愛迪生機場網站
2021年10月15日,我們與艾迪森鎮簽訂了一份具有約束力的意向書,租賃德克薩斯州艾迪森機場(KADS)主跑道東北側約6英畝的土地。預計租期為40年,沒有額外的選擇,這是艾迪森鎮允許的最長租期。作為我們發展計劃的一部分,該地塊的現有設施,包括航站樓、坡道和汽車停車場,將被拆除。然後,我們預計將開發六個機庫,毗鄰的辦公和支持空間約為100,000平方英尺。預計愛迪生機場場地的入住率將在2023年第三個日曆季度。
Sky通過競爭性的建議書申請程序在愛迪生機場尋求土地進行開發,並最終被愛迪生小鎮選中,以簽訂具有約束力的意向書和獨家租賃談判,以及目前正在進行的盡職調查。愛迪生機場對我們很有吸引力,因為幾乎沒有可供開發的土地可以進入機場。我們重視愛迪生機場的存在,因為我們認為它是達拉斯市場上最著名的商務和通用航空機場之一,靠近飛機所有者居住和工作的住宅區和商業區,位於達拉斯中央商務區以北僅9英里處。此外,KADS不迎合商業航班,這使得它更適合作為商務飛機的基地,因為它提供了達拉斯地區最快的“加速時間”。KADS現有的機庫設施產能過剩,主要是舊的,門高低,這對吸引較新的更大的私人噴氣式飛機進入市場幾乎沒有機會。我們相信,這些條件為我們的私人和獨家家庭基地解決方案提供了一個有吸引力的目標。
客户、銷售和市場營銷
我們尋求最大限度地提高機庫租金,使之與現有和未來設施的產能利用率保持一致。租賃機庫空間一視同仁地向公眾開放,並審查潛在租户的信貸質量和設施的預期用途性質。我們專注於各種類型的租户,包括個人(直接或通過個人或家庭擁有的有限責任公司)、包機運營、飛行學校、企業機隊、政府實體和航空服務提供商。
一般來説,我們將在項目施工階段與租户簽署意向書,並在建設項目完成前簽署最終租户租約。租户的租期通常從三年到十年不等,大多數租約的租期為五年。我們打算在地理位置、租户類型和租期長短方面發展多元化的租户組合。
雖然該業務目前依賴於其兩個最大的租户,但從長遠來看,該業務預計不會依賴於一個客户,失去這些客户將對業務產生實質性的不利影響。該公司希望通過在全國多個地點擁有多種類型的租户來分散風險。請參閲“風險因素 – 我們的租金收入最初將集中在少數租户身上,一個或多個重要租户的損失或違約可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響“這份委託書。
我們與租户的租約概述
租户的租期一般為3-10年,出於風險管理的目的,到期日是錯開的。基本租賃租金因地點而異,但所有租約的年租金都會上漲3%。租約是三重網,租户包括保險、税收和公用事業。租賃包括所有線路服務,不包括燃料成本。租户的租約沒有提前終止的選項,續約通常會重置為公平的市場價值。根據我們現有的租約條款,每平方英尺的平均租金為27.17美元。
競爭
我們經營的航空服務行業的機庫空間租賃領域競爭非常激烈。我們與國家、地區和地方的FBO和其他機庫房地產公司競爭。我們的競爭對手可能包括目前在某些機場運營的FBO,這些機場可能擁有比我們更低的財務或其他資源和/或成本結構。其他競爭對手比我們做生意的時間更長,可能擁有更多的財務資源。
我們在目前的所有地點都與包括FBO在內的其他運營商競爭,我們的機庫園區也可能面臨來自附近機場運營商的間接競爭。此外,我們可能會受到來自設施所在機場內外其他設施的競爭的不利影響,包括在我們運營的機場建造新設施,或競爭對手在附近機場擴建機庫設施。我們必須根據設施相對於跑道和街道通道的位置、客户服務質量、安全、可靠性、增值功能和價格與其他運營商競爭。請參閲“投資標準有關SHG Corporation在每個特定設施方面的競爭對手的更多信息。
政府監管
FAA法規
該行業主要由美國聯邦航空局監管。此外,國土安全部、交通部、環境保護局、州和地方環境機構以及地方機場當局為我們的HBS機庫校園的監管做出了貢獻。企業必須遵守聯邦、州和地方環境法規,包括部分與燃料儲罐系統和燃料卡車操作相關的法規。這些要求包括儲罐和管道的密封性測試、土壤採樣以尋找泄漏證據,以及對檢測到的泄漏和溢出進行補救。
環境及相關事宜
我們的HBS機庫校園受到當地環境機構以及當地消防執法官和其他機構的定期檢查。業務預計合規性和相關補救工作(如果有的話)不會對我們的業務產生實質性的負面影響。該公司尚未收到要求其停止在任何地點運營的通知,也沒有收到任何政府機構因未能遵守適用的環境法律和法規而採取的任何減排程序。
《美國殘疾人法案》
根據《美國殘疾人法》(ADA)第三章及其頒佈的規則,為了保護殘疾人,公共設施必須從現有的公共設施中移除具有結構性的建築和通信障礙,達到“容易實現”的程度。此外,根據《反殘疾人法》,對公共住宿場所或商業設施進行改建,應在可行的最大程度上使這些改建部分便於殘疾人進入和使用。除其他因素外,“容易達到的”標準還考慮到受影響場地和業主、出租人或其他適用人員的財政資源。
遵守ADA以及其他聯邦、州和地方法律,可能需要對我們目前擁有或可能購買的物業進行修改,或者可能限制這些物業的翻新。不遵守這些法律或法規可能會導致對私人訴訟當事人處以罰款或賠償損失,以及為達到合規而進行修改的成本,未來的法律可能會對我們的財產施加額外的義務或限制。雖然我們的租户通常負責根據我們的租約對物業的所有維護和維修,包括遵守美國反興奮劑機構和其他類似的法律或法規,但如果我們的租户之一未能遵守這些法律或法規,我們可能作為物業的所有者承擔責任。
環境問題
我們的業務受到眾多與環境保護相關的法律、規則和法規的約束,並面臨各種環境風險、危害和環境保護要求,包括與航空燃料的儲存和處理以及遵守消防法規有關的要求。請參閲“風險因素 –我們的業務受到環境風險的影響,這些風險可能會影響其未來的盈利能力“本表格10-K。
我們努力成為行業解決環境問題倡議的領導者,它越來越關注如何以可持續的方式減少碳足跡。作為其中的一部分,我們的HBS機庫校區旨在減少對私人飛機重新定位的需要,從而減少燃料的使用以及空氣排放和噪音污染。我們運營着一批電力地面支持設備,運營和維護成本較低。此外,我們的HBS機庫校區設計為配備電動汽車充電器和電動飛機充電器。此外,我們的機庫設計包含環保方面的因素,如無泡沫滅火。此外,我們的機庫設計為太陽能和風能,可供未來安裝。
保險
我們維持以下保險:
施工期間:
● |
建築商的風險 |
|
● |
業主權益 |
o |
一般法律責任 |
|
o |
超額負債 |
● |
承包商的污染責任 |
一旦投入使用,每個園區將維護:
● |
商業財產保險 |
o |
洪災保險 |
|
o |
地震保險 |
|
o |
鍋爐機械險 |
|
o |
租金保險營業收入/損失 |
● |
汽車責任保險 |
|
● |
一般責任/產品/機庫保管人保險 |
|
● |
環境保險 |
|
● |
工傷賠償與僱主責任 |
我們校園的租户需要購買以下類型的保險:
● |
航空器物理損害和航空器法律責任 |
|
● |
一般責任保險 |
|
● |
工傷賠償與僱主責任 |
|
● |
汽車責任保險 |
|
● |
污染責任保險 |
人力資本
截至2021年12月31日,我們有11名員工和9名承包商,沒有一人受到集體談判協議的約束。我們還聘請顧問來補充我們的長期勞動力。我們的運營由具有商務航空和房地產經驗的高級人員監督,包括頂級設計、施工、運營和金融專業知識。我們認為我們的員工關係良好。我們致力於通過定期溝通和活動,包括我們每月的市政廳會議,讓我們的員工瞭解情況並得到支持。
我們努力從業內最優秀的人才中招聘人才,並對他們進行適當的獎勵。我們的成功在很大程度上取決於我們吸引、留住和發展高素質管理、運營和其他人才的能力,這些人才需求旺盛,經常受到競爭對手的聘用,是航空和房地產等領域競爭對手的有吸引力的招聘目標。
我們相信,我們提供具有競爭力的薪酬(包括基本工資、獎勵獎金,以及未來的長期股權獎勵)和福利方案,旨在吸引和獎勵擁有支持我們業務目標和幫助實現我們的戰略目標和發展計劃所需技能的人才。所有員工都有資格獲得醫療保險、退休計劃和人壽/殘疾保險。
人力資本戰略由首席運營官制定和管理,首席運營官向首席執行官報告,並由薪酬委員會和董事會監督。我們的高管管理團隊定期審查和更新我們的人才戰略,監控各種數據,包括營業額、多樣性和任期,以設計和實施有效的表彰、培訓、發展、繼任和福利計劃,以滿足我們業務和員工的需求。
定期報告和財務信息
我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K年度報告、10-Q季度報告和當前報告以及對該等報告的所有修訂,在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供此類材料後,可在合理可行的範圍內儘快通過公司網站www.Skyharbour.group的投資者關係欄目免費獲取。此外,美國證券交易委員會還設有一個互聯網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。
根據與Pabs相關的持續披露協議,SHC必須發佈(I)月度施工報告、(Ii)包含SHC季度財務信息的季度報告以及(Iii)包含SHC經審計綜合財務報表的年度報告,所有這些報告均可通過市政證券規則制定委員會的網站www.msrb.org的市政市場準入電子版(“Emma”)或本公司網站的投資者關係欄目查閲。
我們網站上的信息不是也不應被視為本報告的一部分,也不應被納入我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中,除非在任何該等文件中通過具體引用明確提出。
第1A項。 |
危險因素 |
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。除了本10-K表格年度報告中包含的其他信息,包括我們的財務報表和相關附註外,您還應仔細考慮以下描述的風險和不確定因素。如果發生下列事件之一,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們證券的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的重要因素。
與我們的業務相關的風險
我們的增長在一定程度上取決於我們簽訂機場新地面租約的能力,我們可能無法成功識別和完善有吸引力的新地面租約或利用其他投資機會,這將阻礙我們的增長,並對我們的業務和運營業績產生實質性和不利影響。
我們通過機場新的地面租賃進行擴張的能力是我們長期業務戰略不可或缺的一部分,要求我們為我們的投資組合識別和完善符合我們的投資標準並與其增長戰略兼容的合適的新地面租賃或房地產投資機會。我們能否以有利的條件簽訂新的土地租約,或根本沒有能力簽訂新的土地租約,可能會受到下列重大因素的不利影響:
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我們可能無法以有吸引力的條款或根本不能與機場當局磋商新的土地租約; |
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來自其他潛在土地出租人的競爭,這可能會大幅提高我們尋求租賃的物業的租賃率; |
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我們可能會在評估和談判潛在的新土地租約方面產生重大成本並轉移管理層的注意力,包括我們後來無法完成的租約; |
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即使我們就新的機場物業地面租約訂立意向書或有條件協議,這些協議仍須遵守慣常的成交條件,包括但不限於,我們盡職調查及地方政府和市政當局批准的令人滿意的結果; |
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由於我們現有的債務、市場狀況或其他因素,我們可能無法以優惠條件獲得資金以發展更多的土地,或者根本無法獲得資金。 |
我們履行土地租約的義務的能力和我們的債務取決於我們與租户訂立協議並向租户收取租金的能力。
我們履行土地租賃義務和償債義務的能力將取決於我們的總收入是否足以支付土地租賃義務下的款項和我們未償債務項下的償債義務以及未來產生的任何其他債務。我們的創收能力可能會受到各種不可預見或不可預見的事件和條件的不利影響,包括但不限於影響HBS行業總體、機場或租户的經濟變化,其中任何一項都可能導致租户租約違約。此外,租户租賃產生收入的能力可能會受到來自設施所在機場內外其他設施的競爭的不利影響,包括在我們運營的機場建設新設施或競爭對手在附近機場擴建機庫設施。不能保證機場或其競爭對手不會在未來進行可能對租户租賃創收能力產生不利影響的改進。
此外,我們目前的租户租賃條款不會超過我們債券債務的最終到期日。我們根據土地租約或根據我們的償債義務支付款項的能力,直至最終到期,將取決於我們能否成功續約現有租户或重新租賃這些設施。失去一個或多個租户可能會對我們收取足以履行義務的租金的能力產生重大不利影響(沒有類似的一個或多個租户來取代這些租户或租户)。
我們有大量未償債務,這可能使我們面臨其債務義務下的違約風險,限制我們的運營以及我們增長業務和收入的能力。
我們的未償債務是根據Pabs的條款進行擔保的。我們打算因新機場地點的新機庫工程、現有債務的再融資、未來的收購或其他目的而招致額外的債務。
此外,PABS包括,我們預計我們未來產生的任何其他債務將包括常規違約事件,任何違約事件的發生,在任何適用的治療期之後,將允許此類債務的持有人加速支付此類債務下的所有未償還金額,並對抵押品行使其補救措施,包括喪失抵押品贖回權和出售抵押貸款的房地產。如果這些事件中的任何一個發生,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
擔保債務,包括Pabs下的債務,使我們面臨違約和交叉違約的可能性,以及喪失抵押品贖回權的可能性,這可能導致我們對受抵押債務約束的一個或一組物業的投資損失。
我們投資組合中的每一項貸款都受到Pabs規定的擔保債務的約束。有擔保的債務義務增加了財產損失的風險,因為財產擔保的債務違約可能會導致Pabs的持有人、其受託人或其他貸款人發起止贖行動,並最終導致我們的財產損失,以擔保它違約的任何貸款。如上所述,我們目前的租户租約沒有超過PABS的到期日,因此,我們將被要求釋放我們的每一塊土地,以繼續創造收入,以履行我們在PABS下的償債義務。如果我們的任何設施因違約而被取消抵押品贖回權,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,管理我們當前債務的協議,以及可能管理我們未來可能產生的任何債務的協議,都包含金融和其他限制性契約,這可能會限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們的債務加速,並失去任何擔保此類債務的抵押品。
我們的增長將取決於我們能否獲得外部資本來源,我們獲得融資或進入資本市場的能力可能會受到限制。
我們的增長將依賴外部資金來源,以便為新物業的開發提供資金。我們可能無法在我們希望的時間內以優惠條件獲得此類融資,或者根本無法獲得融資。有許多因素可能會限制我們未來籌集資金或進入資本市場的能力,包括未來的債務和未來的合同義務、我們的流動性和信用狀況、我們的運營現金流、我們A類普通股的交易價格、航空和/或房地產行業的市場狀況、美國和全球經濟狀況以及資本市場的總體狀況。我們不能向您保證,我們將能夠獲得外部融資來滿足我們的資本需求,如果我們無法以可接受的條件獲得融資,或根本無法獲得融資,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。如果我們不能從第三方渠道獲得資本,我們可能無法在存在戰略機遇時發展我們的業務,無法滿足我們現有物業的資本和運營需求,也無法履行我們的償債義務。如果我們通過額外的債務為我們的活動融資,我們可能會受到金融和其他契約的約束,這些契約可能會限制我們追求業務戰略的能力,或者以其他方式限制我們的增長和運營。
市場利率上升或無法獲得額外債務可能會使我們難以為債務融資或再融資,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。
如果我們無法以合理的利率獲得額外的債務,或者根本無法獲得額外的債務,我們可能無法為額外的項目提供資金,或者在現有債務到期時對其進行再融資。如果我們對債務進行再融資時利率較高,我們的收入和現金流可能會減少,這可能會阻礙我們通過發行更多股票或借錢來籌集更多資本的能力。
總體來説,航空業,特別是我們的業務,已經並可能繼續受到全球新冠肺炎疫情的實質性不利影響。
將軍。新冠肺炎是一種由新型冠狀病毒株引起的高度傳染性的上呼吸道疾病,正在世界各地造成嚴重的健康和金融影響,並對國內和國際航空旅行造成嚴重幹擾。世界衞生組織宣佈新冠肺炎的爆發是一種流行病,美國許多州和地方政府發佈了“呆在家裏”或“原地避難”的命令以及旅行建議,要求所有來自新冠肺炎傳播率較高的州的遊客自最後一次接觸時起對其進行14天的隔離。這些措施嚴重限制了行動,並將企業和活動限制在基本職能範圍內。此外,一些國家實際上關閉了邊境,只允許必要的旅行出入境,和/或要求旅行者自我隔離長達14天,進一步抑制了對客運航空旅行的需求。
美國和世界其他地方的機場和航空業受到了客運量和航班減少的嚴重影響,以及新冠肺炎疫情導致的更廣泛的經濟停擺。目前的疫情以及相關的強制和自願旅行限制可能會對國內和國際旅行以及與旅行有關的行業產生不利影響。
聯邦救濟工作。美國政府、聯邦儲備委員會和外國政府正在採取立法和監管行動,並實施其他措施,以減輕新冠肺炎疫情對美國和全球經濟的廣泛破壞性影響。由美國國會批准、特朗普總統於2020年3月27日簽署的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(我們稱為《CARE法案》)是應對新冠肺炎疫情造成的危機的行動之一,其救濟措施包括對機場的直接援助以及對客運和貨運航空公司的直接援助、貸款和貸款擔保。CARE法案向機場提供了100億美元的贈款援助,該法案的條款一般包括:(1)根據2018年日曆年的航班數量,在美國所有商業服務機場之間分配37億美元;(2)根據考慮2018財年相對於其他機場的償債能力以及現金與債務比率的公式,在美國所有商業服務機場之間分配37億美元;(3)20億美元將根據美國聯邦航空局的機場改善計劃(我們稱為“AIP”)權利公式進行分配,取決於CARE Act公式的修訂;(4)5億美元,用於將聯邦份額增加到100%,用於2020聯邦財政年度根據包括AIP在內的某些贈款計劃授予的贈款;以及(5)1億美元,為通用航空機場預留。
2020年12月27日,特朗普總統簽署了《2021年綜合撥款法案》。該法案的M部分是《2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案》(我們稱為“CRRSA”)。CRRSA第四章為機場提供了大約20億美元的經濟救濟,以緩解、準備和應對新冠肺炎大流行,包括免除租金和最低年度保障。這20億美元一般包括:(1)根據AIP權利公式分配的17.5億美元,取決於CARE Act公式的修訂,根據2018年日曆年的飛機起降數量在所有美國商業服務機場之間分配的餘額;(2)通用航空和非主要商業服務機場的4,500萬美元;(3)向商業服務機場提供2億美元,以提供租金減免和對位於主要機場的機場停車、機場租賃汽車和航站樓內機場優惠的最低年度保證;以及(4)向小社區航空服務發展計劃提供500萬美元。
拜登總統於2021年3月11日簽署了《2021年美國救援計劃法案》,其中包括80億美元的資金,作為對符合條件的美國機場的經濟援助,以預防、準備和應對新冠肺炎疫情。為了分配這些資金,美國聯邦航空局設立了機場救援補助金。聯邦航空局將向國家機場系統中的所有機場提供贈款,包括所有商業服務機場。
CARE法案資金、CRRSA資金和美國救援計劃資金不是我們的收入來源,也不能保證未來的任何救援工作都會向我們提供。
我們經營的行業面臨着激烈的競爭,如果我們不能有效競爭,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們經營的航空服務行業的機庫空間租賃領域競爭非常激烈。我們與國家、地區和地方的FBO和其他機庫房地產公司競爭。機場的競爭對手機庫運營商基於各種因素進行競爭,包括他們的設施相對於跑道和街道通道的位置、服務、增值功能、可靠性和價格。我們的HBS機庫園區在各自的機場與一個或多個機庫運營商以及附近機場的運營商競爭。此外,與HBS和FBO業務相關的土地租賃可能在其期限結束時進行競爭性投標。
我們的競爭對手可能包括目前在某些機場運營的機庫運營商,以及由於新進入者、合併、合併、修改機場總體規劃或任何其他因素而可能進入我們市場的公司。這些進入者可能擁有比我們更多的財政或其他資源和/或更低的成本結構。其他競爭對手的經營時間比我們更長。擁有更多的財力可能會讓這些競爭對手更容易吸收更高的建設成本和其他增加的費用。這可能會影響我們的業務和運營結果。
我們的HBS機庫校區無權成為任何機場的唯一服務提供者。此外,儘管某些機場的進一步發展空間有限,但在我們目前或未來的機場擁有FBO設施的現有競爭對手可以擴大他們的機庫設施,更多的HBS運營商可以在這些機場開始運營。競爭對手可能會在與我們競爭的地區和市場尋求收購。考慮到影響哈佛商學院行業競爭力的各種因素,我們不能保證我們將能夠成功競爭,這反過來可能導致我們證券的交易價格下降。
我們業務的增長和成功取決於我們的營銷能力以及吸引和留住租户的能力。
我們未來的成功取決於我們是否有能力吸引和留住HBS校區的機庫租户。我們在客户羣中實現增長的程度對我們的業務和運營結果具有重要影響。任何因素都可能影響我們擴大客户基礎的能力,包括租户對機庫空間和相關服務的偏好,包括機庫的大小和位置,以及一般經濟條件。燃油價格的水平和波動也可能影響通用航空業以及我們吸引和留住租户的能力。此外,我們吸引和留住客户的能力可能取決於我們控制之外的其他因素,包括私人飛機大小的未來趨勢、替代機庫的可用性(包括大小、位置和/或提供的服務)以及外界對我們的看法。我們客户基礎或增長率的任何重大下降都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響,進而可能導致我們證券的交易價格下降。
我們的租金收入最初集中在少數租户身上,一個或多個重要租户的損失或違約可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
因此,我們的兩個最大的租户貢獻了我們收入的很大一部分。這兩家租户與我們的持續租約分別於2023年12月和2025年11月到期(假設不行使租户選擇權延期)。如果我們目前或未來的任何最重要的租户停止或以其他方式減少使用我們的HBS機庫校園或其他服務,我們的業務和運營結果將受到實質性和不利的影響。
我們的資本項目受到不確定因素的影響,包括可能出現的延誤和成本超支,這可能對我們的業務、運營結果和市場聲譽產生重大不利影響。
我們的基本工程計劃的預算成本和預計時間表,會受到多項不明朗因素的影響。我們能否在預算內和預期的時間表內完成這些項目,可能會受到各種因素的不利影響,包括:
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估計誤差; |
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設計和工程上的錯誤; |
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因用工、用料需求而增加成本; |
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承建商在漫長的施工期內難以預測成本; |
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需要估算未投標項目要素的成本; |
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項目範圍的變更; |
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延遲授予合同; |
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材料和/或勞動力短缺; |
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不可預見的現場條件; |
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惡劣的天氣條件; |
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承包商違約和破產; |
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勞動爭議; |
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出乎意料的通脹水平; |
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訴訟;以及 |
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環境問題。 |
我們不能保證我們項目的費用不會超過預算或此類項目的保證最高價格,也不能保證完工不會推遲到預計的完工日期之後。任何此類成本超支或延誤都可能對我們的業務、運營結果或市場聲譽產生實質性的不利影響,進而可能導致我們普通股的價值下降。
未能充分維護我們的HBS機庫校區或我們燃料供應的完整性可能會對我們一個或多個機庫校區的收入或市場份額產生重大不利影響,導致業務運營下降。
HBS和FBO運營商的競爭在一定程度上是基於其設施的整體質量和吸引力。對構成我們HBS機庫園區的任何機庫或其他資產的維護不當可能會導致客户選擇在其他供應商運營的地方不使用我們,或在同一市場中存在替代運營商的情況下選擇不使用特定機場。由此導致的租户減少或對我們聲譽的負面影響可能會對收入產生不利影響,包括來自不止一個設施的收入,這將對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
飛機所有者和運營商依賴HBS和FBO運營商來控制他們提供的燃料的質量。由於我們或我們的供應商(包括FBO)對燃料儲存設施、燃料車或相關設備的不適當或不適當的程序或維護而未能保持燃料供應的完整性,可能會導致污染物的引入,並可能導致飛機損壞或故障,並可能對我們業務的聲譽、收入和/或盈利能力造成不利影響。
我們業務的增長和成功有賴於某些關鍵員工的持續服務,以及招聘和留住新員工的能力。
我們依賴於員工服務的持續可用性,他們中的許多人是我們當前和未來成功的關鍵,以及是否有新員工來實施我們的發展計劃。由於我們的管理團隊和關鍵員工沒有義務為我們提供持續服務,他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。
此外,員工市場競爭激烈,特別是航空和房地產等領域的員工。雖然我們的薪酬計劃旨在吸引和留住我們成功所需的員工,但最終,我們可能無法留住所有關鍵員工的服務,也無法留住足夠多的員工來執行我們的發展計劃。此外,我們可能無法繼續按要求吸引新員工。如果我們無法吸引和留住足夠的人才來支持我們的發展計劃,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們的管理團隊沒有運營上市公司的經驗,我們不能向您保證,我們高級管理團隊過去的經驗足以成功地運營一家上市公司。
雖然我們的高級管理團隊和董事中的某些成員在房地產、航空、開發、管理和金融方面擁有豐富的經驗,但我們的高級管理團隊和董事會中沒有任何成員之前具有運營上市公司的經驗。作為一家上市公司,我們需要制定和實施實質性的控制制度、政策和程序,以滿足公司定期的美國證券交易委員會報告。我們不能向您保證,管理層過去的經驗將足以成功開發和實施這些系統、政策和程序,並運營一家上市公司,這可能對我們的業務、運營結果及其普通股價值產生重大不利影響。
我們將不會被要求在幾年內讓我們的外部審計師證明我們內部控制的有效性。如果我們未能對財務報告保持有效的內部控制,我們可能無法準確地報告我們的財務結果,這可能會對投資者對公司的信心產生不利影響,從而影響我們普通股的價值。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們需要做大量的工作,以實施適當的程序、記錄對關鍵程序的內部控制制度、評估其設計、糾正發現的任何缺陷並測試其運作。這一過程預計既昂貴又具有挑戰性。由於我們不再是一家新興的成長型公司或非加速申報公司和較小的報告公司,薩班斯-奧克斯利法案第404條將要求我們的審計師提交一份關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告,以及他們對我們已審計財務報表的意見。因此,可能不會有外部審計師就我們截至2024財年的財務報告進行內部控制的審計報告。我們將被要求每年評估我們作為一家較小的報告公司的地位。
我們不能保證未來不會發現與我們遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的規定有關的重大弱點。任何重大缺陷的存在都將妨礙管理層和我們的獨立審計師得出結論,即我們對財務報告保持有效的內部控制。我們的管理層可能需要投入大量的時間和費用來補救任何可能被發現的重大弱點,並且可能無法及時補救任何重大弱點。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤,要求我們重新陳述財務報表,導致我們無法履行報告義務,並導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,所有這些都可能導致我們的普通股價值下降。
我們幾乎所有的業務都是在土地租賃下進行的,這賦予了機場當局作為我們的直接或最終房東的重大權利。一份或多份土地租約因此而終止,將對我們的業務和經營業績產生重大影響。
我們並不直接擁有我們開發並出租給租户的土地。相反,我們直接或間接(通過轉租人)從機場當局和其他管理當地機場的政府機構簽訂了每個地點的地面租賃合同。機場當局可以選擇根本不續簽租約,或者只以對我們不利的條款續簽租約。此外,機場當局可能要求我們參與續簽租約的競標過程,這可能需要意外的資本支出,並可能在過程懸而未決期間轉移管理層的注意力。任何機場地面租約的損失或修改都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
由於我們不直接擁有我們租賃的土地,我們將無法清算房地產投資,以滿足流動性需求。
與其他將空間出租給租户的房地產公司不同,我們並不直接擁有我們出租的土地。取而代之的是,這些地點需要與機場當局簽訂長期的土地租約。因此,我們將無法出售基礎房地產資產以滿足流動性要求,包括我們的償債義務,這可能對我們的流動性狀況和履行義務的能力產生重大不利影響。
我們可能無法續簽土地租約、租賃空置空間或在租約到期時重新租賃空間,或者續訂現有租約可能需要大量讓步、誘因和/或資本支出。
我們不能向您保證我們的機場地面租約將會續期,我們的機庫將以等於或高於當前平均租金的租金轉租,或者我們不會提供大幅優惠或低於市價的續訂選項來吸引新租户或留住現有租户。
如果我們機庫園區的租金下降,或者如果我們的現有租户不續簽租約,或者我們不重新租賃我們的大部分可用空間和租約到期的空間,我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。為了吸引和留住租户,我們可能會被要求向租户提供租金或其他優惠,滿足翻新和其他改善的要求,或為租户提供額外服務。此外,我們可能需要籌集資金來支付此類支出。如果我們無法做到這一點,或者如果我們沒有資金,我們可能無法支付所需的支出。這可能導致租户在租約到期時不續約和/或無法吸引新租户,這將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
未能在新市場取得成功可能會產生不利後果。
我們打算繼續在美國各地開發物業。當我們在美國新的地理區域開發物業時,我們可能會面臨與缺乏市場知識或對當地市場缺乏瞭解相關的風險,包括優質租户的可用性和身份、在該地區建立新的商業關係以及瞭解當地政府的要求和程序。此外,談判向新市場的潛在擴張可能會轉移管理時間和其他資源。因此,我們可能難以在這些新市場執行我們的業務戰略,這可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
我們的業務和經營結果將取決於租户履行租約下的義務,租户租約可能會違約或終止。
我們受到租户信用風險的影響。我們的HBS機庫通常出租給單個或多個機庫租户,我們的某些租户佔我們收入的很大比例。因此,單個租户在其租約下的財務失敗或其他違約可能會導致租賃給該租户的物業產生的營運現金流大幅或完全減少。例如,我們的任何租户都可能由於持續的新冠肺炎疫情或其他原因而經歷業務下滑,這可能會削弱他們的財務狀況和流動性,並導致他們無法及時向我們付款或以其他方式拖欠合同。
如果租户拖欠租約,我們可能被迫與該等租户作出其他安排,以追討租約到期應繳的款項,或提起訴訟,向未能在到期時支付租約款項的租户收取款項。我們不能保證,如果我們被迫與我們的任何租户達成其他付款安排或訴訟,我們將能夠收回根據特定租約到期的全部金額。如果租户佔我們租金收入的很大一部分,如果它影響到公司及時支付地面租賃租金的能力,對我們的業務和運營結果的影響將是實質性的。
如果破產的租户拒絕與我們簽訂租約,我們可能因違反租約而提出的任何索賠,不包括針對擔保租約的抵押品的索賠,將被視為一般無擔保債權。如果租户在其租約中違約或在破產程序中拒絕租約,我們可能無法及時或以可比或更好的條件找到替代租户。因此,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們的業務和經營結果可能會因土地租賃違約或子公司破產而受到重大不利影響。
我們是一家控股公司,沒有獨立的運營,因此將依賴於我們子公司的運營。我們的子公司的運營依賴於根據某些土地租約授予的權力來運營項目地點。每一家有債券債務的運營子公司都被安排為一個特殊目的實體。如果這些子公司中的一家或多家破產,根據美國破產法的自動中止條款,可能會出現租金、費用或貸款支付的延遲。此外,作為承租人或破產受託人的附屬債務人可完全拒絕土地租賃,從而使有關附屬公司喪失支付租金的責任及其使用租賃財產的權利。此外,附屬承租人在欠各自機場業主的租金或費用時,不論其財政狀況如何,均有可能拖欠租金或費用。子公司承租人的破產或違約可能導致租賃財產的損失,這對我們的業務運營至關重要。任何租賃物業的損失都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
就地面租賃構成“真實租賃”而言,已與機場業主簽署適用的地面租賃或其他未執行合同並根據美國破產法尋求保護的子公司,必須在破產申請後120天內接受或拒絕(A)其地面租賃在破產申請後120天內(經法院批准,允許一次性延長90天(進一步延期須徵得相關機場業主的同意)),以及(B)不遲於確認重組計劃後與機場業主簽訂的其他未執行合同。
如果假設和/或假設和轉讓與第三方的任何未執行合同,子公司將被要求糾正請願前和請願後的任何貨幣違約,並根據土地租賃或其他適用協議為未來的履約提供足夠的保證。
一般情況下,拒絕土地租賃或其他未執行合同被視為請願前違約。除某些例外情況外,這種拒絕將解除子公司履行合同規定的未來義務,但將導致承租人失去對租賃財產的使用,並在請願前向機場房東提出拒絕賠償的一般無擔保債權,就土地租賃或其他協議而言,其金額一般限於破產前到期和應支付的任何金額加上(A)此類租賃保留的租金,但不加速,為期一年;或(B)剩餘租金支付總額的15%,不超過三年。然而,在土地租賃或其他協議被拒絕的情況下,最終收到的金額可能遠遠低於美國破產法允許的最高金額。此外,根據《美國破產法》,破產的子公司在提出破產申請後90天內支付的款項可被視為“可撤銷的優惠”,因此可由擁有財產的債務人或其破產受託人重新獲得。一般來説,與破產有關的風險包括大幅延遲付款或不付款的風險,以及機場業主可能無法根據與破產借款人達成的協議執行其任何補救措施的風險。
在破產程序懸而未決期間,在沒有法院命令的情況下,債務人子公司不得因破產前提供的貨物和服務而向機場業主支付任何款項。因此,機場業主或我們從債務人子公司獲得的付款將中斷到請願前的貨物和服務,包括應計貸款和租賃付款,這將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
此外,關於租户租約,根據現行破產法,如果租户破產,租户一般可以在提交破產申請後一定天數內承擔或拒絕租約。如果租户拒絕租約,我們作為房東的損害賠償通常限於(1)一年租金和(2)租約剩餘期限的15%的租金中的較大者,不超過三年。任何此類事件都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
缺乏準確可靠的行業數據可能會導致不利的戰略規劃、併購和宏觀定價決策。
我們使用聯邦航空局發佈的特定行業和機場的通用航空交通數據,以及來自私人來源的數據,以確定飛機機庫行業的趨勢。我們還使用這些數據作為決策的輸入,包括在戰略規劃和定價問題上。然而,公共和私人數據都有幾個限制和挑戰。因此,使用這些數據可能會導致戰略規劃或定價決策不正確或效率低下,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們受到廣泛的政府法規的約束,這些法規可能需要大量支出。監管機構,如運輸安全管理局,已經並可能再次考慮可能損害通用航空的相對便利性並對我們的服務需求產生不利影響的法規。
我們受到廣泛的監管要求,遵守這些要求可能會導致巨大的成本。例如,聯邦航空局不時發佈與機場設施的管理、維護和運營有關的指令和其他規定。遵守這些要求可能會導致我們產生鉅額支出。
此外,包括運輸安全管理局在內的其他法律法規的提出和頒佈,以及任何未能遵守這些法律法規的行為,都可能顯著增加我們的運營成本,並減少整體收入。此外,某些新規定如果實施,可能會降低通用航空旅行相對於商業航空旅行的便利性和吸引力,並可能對我們的服務需求產生不利影響。
遵守或不遵守美國反興奮劑機構和其他法規可能會導致鉅額成本。
根據《反殘疾人法》,公共住宿場所必須滿足與殘疾人出入和使用有關的某些聯邦要求。不遵守這些要求可能會導致額外的成本,以達到合規,聯邦政府施加罰款,或判給私人訴訟當事人損害賠償或律師費。如果我們被要求支付意想不到的費用來遵守美國反興奮劑機構或其他法規,包括拆除准入障礙,那麼我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
潛在的税收限制-私人活動債券的利息豁免可能會影響Sky為未來項目提供的債務資金,或顯著增加我們的成本。
美國總統、美國國會和/或州立法機構不時提出並可能在未來提出立法,如果通過,可能會導致Pabs的利息直接或間接繳納聯邦所得税或州所得税。對修訂後的1986年《國內收入法》的澄清或法院裁決也可能導致PAB的利息直接或間接地繳納聯邦所得税或州所得税。任何此類立法建議的提出或頒佈,或對經修訂的1986年《國內收入法》的任何澄清,或法院的裁決,也可能影響PAB的市場價格或市場適銷性。我們預期將來會發出機場許可證,為擴建新機場的機庫校舍提供部分資金。由於法律變化或市場準入而無法獲得PAB,將增加我們的債務成本和我們未來的財務業績。
我們已經並可能在未來受到為應對自然災害或公共衞生危機等重大事件而通過的緊急條例的不利影響,因為這些事件可能對我們的業務產生不利影響。
為了應對重大事件,地方、州和聯邦政府已經並可能在未來採取可能影響我們運營的法規。例如,如上所述,為了響應新冠肺炎,一些地方對我們的某些服務設施採取了使用限制,限制了我們完成發展項目的能力。未來可能會實施類似的限制,以應對重大事件,這些限制可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
未投保的損失或超過投保限額的損失可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
我們在我們的HBS機庫校區投保全面的責任、火災、財產損失和業務中斷保險,並提供我們認為類似物業慣常使用的保單規格和保險限額。然而,保單或保單下意外的索賠數量可能會導致支付意外的免賠額和增加保費,這可能會對我們的業務和運營結果造成重大不利影響。
與所有房地產一樣,如果受損財產需要重建(例如,火災或其他傷亡後)或任何大修或改善,法律和政府法規的變化可能適用,並可能對我們的重建成本或影響大修或改善的能力產生重大影響。此外,不能保證所要求或提供的保險金額足以彌補任何傷亡造成的損害,也不能保證這種保險將來會在商業上獲得。
也不能保證所發生的任何損失將屬於此類保險的類型,並且不會超出此類保險的限額。例如,有某些類型的損失,如戰爭、恐怖主義或某些天災造成的損失,通常不投保,因為它們要麼無法投保,要麼經濟上不能投保。如果發生未投保的損失或超過投保限額的損失,我們可能會遭受租金收入的中斷,可能會持續很長一段時間,同時仍對與適用的HBS機庫園區有關的任何財務義務負責,這將對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們經歷了大量或全面的財產損失,我們可能無法將我們的財產重建到其現有的規格。
如果我們的一處物業遭受重大或全面損失,我們可能無法將該物業重建至其現有規格。此外,重建或改善這類物業可能需要進行重大升級,以滿足分區和建築法規的要求。環境和法律限制也可能限制房產的重建。
我們的業務受到環境風險的影響,這可能會影響我們未來的盈利能力。
我們的企業受到眾多與環境保護有關的法規、規則和法規的約束,我們面臨着各種環境風險和危害,包括與儲存和處理噴氣燃料有關的環境保護要求以及遵守消防法規。這些風險的具體化可能導致重大損失,包括人身傷害、生命損失、財產和設備的損壞或破壞以及環境破壞。我們面臨的任何損失都可能超過我們的業務所維持的保險水平,並可能對我們和我們的業務以及運營結果產生不利影響。我們還可能因違反適用的環境法規而受到罰款和處罰,罰款金額可能會很大。此外,實物資產的中斷可能會降低我們為客户提供服務的能力,並對未來的租金、服務和現金流產生不利影響。
不遵守法規或其他索賠可能會中斷運營並導致民事或刑事處罰、重大的意想不到的合規成本和負債,這可能會對我們的業務盈利能力產生不利影響。這些規則和法規可能會發生變化,遵守任何變化都可能導致我們的業務活動受到限制,大量資本支出,和/或增加持續運營成本。
我們還可能被要求處理以前或未來的其他環境污染,包括因燃料、危險材料或其他污染物的泄漏而造成的土壤和地下水污染。過去對物業的任何污染都可能導致補救義務、人身傷害、財產損失、環境破壞或第三方的類似索賠。
根據各種聯邦、州和地方環境法規、規則和條例,房地產的現任或前任所有者或經營者可能對不符合適用的環境、健康和安全要求以及調查、監測、移除或補救危險材料的費用負責。這些法律經常規定責任,無論當前的所有者或經營者是否知道或對危險材料的存在負有責任。安排處置或處理危險材料的人還可能對在處置或處理設施移除或補救這些材料的費用負責,無論該設施是否或曾經由該人擁有或經營,也不論最初的處置或處理活動是否符合所有監管要求。危險材料的存在可能導致人身傷害、生命損失、財產和設備的損壞或破壞、環境破壞和/或第三方的索賠,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們面臨着未來氣候變化和與氣候變化相關的風險的潛在影響。
我們的物業可能會受到罕見的災難性天氣事件的影響,例如嚴重的風暴、洪水或野火。如果極端天氣事件的頻率因氣候變化而增加,我們對這些事件的暴露可能會增加。此外,在任何開發項目中,供應鏈的潛在變化或工業建築更嚴格的能效標準可能會損害我們的利益。在氣候變化導致天氣模式轉變的程度上,我們的市場可能會經歷負面後果,包括對機庫空間的需求下降,以及我們的機庫校園無法運營。氣候變化也可能對我們的業務產生間接的負面影響,因為它增加了我們認為可以接受的財產保險的成本,或減少了財產保險的可獲得性,並增加了能源、飛機燃料和建築材料等成本。
此外,遵守與氣候變化有關的新法律或法規,包括遵守“綠色”建築規範,可能會要求我們對現有物業進行改進,或者導致運營成本增加,而我們可能無法有效地將這些成本轉嫁給租户。任何此類法律或法規也可能會給我們的租户帶來鉅額成本,從而影響我們租户的財務狀況及其履行租賃義務的能力。
網絡安全風險和網絡事件可能會對我們的業務造成負面影響,因為它們會導致我們的運營中斷、我們的機密信息受損或受損、資產被挪用和/或我們的業務關係受損,所有這些都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
網絡事件可能導致運營中斷、錯誤陳述或不可靠的財務數據、被盜資產或信息的責任、增加的網絡安全保護和保險成本以及對我們租户的訴訟和損害。隨着我們對技術的依賴增加,對我們的信息系統構成的風險也在增加,無論是內部的還是我們外包的信息系統。我們實施的任何流程、程序和內部控制,以及我們對網絡事件風險性質和程度的認識的提高,都不能保證我們的財務業績、運營、業務關係、機密信息或普通股價格不會受到此類事件的負面影響。
內部或員工的網絡和安全威脅日益成為包括我們在內的所有公司的擔憂。此外,對於擁有員工的公司來説,社交工程和網絡釣魚是一個特別令人擔憂的問題。作為房東,我們也容易受到針對租户及其付款信息的網絡攻擊。我們正繼續致力於部署信息技術系統,併為員工提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓,以確保我們免受網絡風險和安全漏洞的影響。然而,這種技術和培訓可能不足以保護我們和我們的租户免受所有風險。
作為一家規模較小的公司,我們使用第三方供應商來幫助我們滿足網絡和信息技術要求。雖然我們仔細選擇這些第三方供應商,但我們無法控制他們的行為。這些第三方造成的任何問題,包括供應商提供的通信服務出現故障或其他中斷、供應商未能處理當前或更大數量的通信服務、供應商遭受網絡攻擊和安全漏洞所導致的問題,都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們可能無法充分應對這些額外的風險。如果我們無法做到這一點,我們的運營可能會受到影響,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
與我們的組織和結構有關的風險
我們是“受控公司”在紐約證券交易所的含義內 美國上市標準,因此,有資格和依賴於某些公司治理要求的豁免。你沒有得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。
根據《紐約證券交易所美國人》的公司治理標準,我們符合“受控公司”的標準。根據這些規則,由個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的上市公司是“受控公司”,並可選擇不遵守某些公司管治要求,包括要求(I)本公司董事會多數成員由獨立董事組成,(Ii)我們的薪酬委員會完全由獨立董事組成,及(Iii)董事的被提名人由獨立董事挑選或向本公司董事會推薦。
我們依賴其中的某些豁免。因此,我們沒有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會,我們的董事也不是完全由獨立董事提名或挑選的。只要我們有資格成為一家受控公司,我們也可以依賴其他豁免。就我們依賴這些豁免中的任何一項而言,A類普通股的持有者將不會獲得與受紐約證券交易所美國證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。
現有的Sky股東控制着SHG公司的方向’的業務,以及普通股的集中所有權,防止您和其他股東影響重大決策。
關於業務合併,吾等、現有天空股權持有人及保薦人(統稱“股東方”)訂立股東協議。根據股東協議的條款,協議各方須採取一切必要行動,促使現有天空股權持有人的指定人士獲提名為本公司董事會成員,而每名持有人須(其中包括)投票表決其所持有的SHG Corporation的所有證券,而投票方式須為選出該等持有人指定的個人。只要這些各方持有多數普通股,他們將能夠控制我們董事會的組成,董事會將能夠控制所有影響我們的事項,符合股東協議的條款,包括:
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關於我們的業務方向和政策的任何決定,包括高級職員的任免,以及在我們董事會出現空缺的情況下,增加或更換董事; |
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與合併、企業合併或資產處置有關的任何決定; |
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確定我們的管理政策; |
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我們的融資政策; |
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我們的薪酬和福利計劃以及其他人力資源政策決定;以及 |
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普通股股息的支付。 |
由於這些股東的利益可能與我們的利益或我們其他股東的利益不同,這些股東對我們採取的行動可能不利於我們或我們的其他股東。
我們的章程和特拉華州法律中的條款可能會起到阻止針對我們的董事和高管提起訴訟的效果。
我們的章程規定,在法律允許的最大範圍內,除非我們以書面形式通知選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院是(I)代表SHG Corporation提起的任何派生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱違反SHG Corporation任何董事、高級管理人員、員工或代理人對SHG Corporation或其股東的受信責任的索賠的唯一和獨家論壇,(Iii)根據DGCL任何規定提出索賠的任何訴訟。A&R公司註冊證書或SHG公司附例,或DGCL賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟,或(Iv)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟,在每一種情況下,均受該衡平法院對被指定為其中被告的不可或缺的各方擁有屬人管轄權的管轄。我們的附例進一步規定,美國聯邦地區法院是解決根據《證券法》提出的訴因的任何投訴的唯一論壇。法院是否會執行與《證券法》下產生的訴訟原因有關的條款尚不確定,投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規則和條例。上述條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。儘管我們相信這些條款對我們有利,因為它增加了特拉華州法律在適用的訴訟類型中的適用一致性,但法院可以裁定該條款不可執行,並在其可執行的範圍內。, 該條款可能具有阻止針對我們的董事和高級管理人員提起訴訟的效果,儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。
我們有資格成為“新興成長型公司”在證券法的意義下,我們利用新興成長型公司可獲得的某些披露要求豁免,因此,這可能會降低我們的證券對投資者的吸引力,並可能使我們更難將我們的表現與其他上市公司的表現進行比較。
我們符合《證券法》第2(A)(19)節所界定的“新興成長型公司”的資格,該條款經《就業法案》修訂。因此,只要非新興成長型公司繼續為新興成長型公司,我們便有資格並利用若干豁免,使其不受適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求所規限,包括但不限於(I)無須遵守SOX第404條的核數師認證要求,(Ii)在我們的定期報告及委託書中有關高管薪酬的披露責任減少,及(Iii)豁免就高管薪酬及股東批准任何先前未獲批准的金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。因此,我們的股東可能無法獲得他們認為重要的某些信息。我們將一直是一家新興的成長型公司,直到(I)財政年度的最後一天(A)在我們的IPO完成五週年之後,(B)我們的年度總收入至少為10.7億美元,或(C)我們被視為大型加速申報公司,這意味着截至前一年6月30日,我們由非關聯公司持有的普通股的市值超過7億美元,以及(Ii)我們在之前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券。我們無法預測投資者是否會因為我們的證券將依賴這些豁免而覺得我們的證券吸引力下降。如果一些投資者因依賴這些豁免而覺得我們的證券吸引力下降,我們證券的交易價格可能會低於其他情況,我們證券的交易市場可能會變得不那麼活躍,我們證券的交易價格可能會更加波動。
因為我們高級管理團隊的成員將持有他們大部分或全部的經濟利益 天空穿透 其他實體與類別股份持有人之間可能會產生利益衝突 普通股還是我們。
由於我們的高級管理團隊成員通過控股公司直接持有他們在Sky的大部分或全部經濟利益,他們的利益可能與A類普通股持有者或我們的利益不一致或衝突。例如,我們高級管理團隊的成員可能與SHG Corporation和/或A類普通股持有人的税務立場不同,這可能會影響他們關於是否及何時進行某些交易或處置資產、是否及何時產生新的債務或為現有債務進行再融資、以及我們是否應及何時應終止應收税款協議並加快履行其下的義務的決定。此外,未來交易和投資的結構可能會考慮到成員的税務考慮,即使SHG公司不會獲得類似的好處。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,並轉移管理層的注意力’It‘請注意。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易法》、《薩班斯法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、《紐約證券交易所上市要求》以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規章制度增加了我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並增加了對我們系統和資源的需求,特別是在我們不再是一家“新興成長型公司”之後。除其他事項外,SOX要求我們保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制以達到這一標準,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們未來可能需要僱傭更多員工或聘請外部顧問來遵守這些要求,這將增加我們的成本和支出。
與税務有關的風險
我們唯一的主要資產是我們在Sky的權益,因此,我們將依賴Sky的分派來支付股息、税款、其他費用,以及根據應收税金協議我們必須支付的任何款項。
我們是一家控股公司,除了擁有Sky Common Units的所有權外,沒有其他實質性資產。我們預計不會有產生收入或現金流的獨立手段,我們未來支付税款、運營費用和支付任何股息的能力將取決於Sky的財務業績和現金流。不能保證Sky將產生足夠的現金流向我們分配資金,也不能保證適用的州法律和合同限制,包括債務工具下的負面契約將允許此類分配。如果Sky沒有向我們分配足夠的資金來支付我們的税款或其他債務,我們可能會違約或不得不借入額外的資金。如果我們被要求借入更多資金,可能會對我們的流動性產生不利影響,並使我們受到貸款人施加的額外限制。
Sky將繼續被視為合夥企業,以繳納美國聯邦所得税,因此,通常不會繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。取而代之的是,出於美國聯邦所得税的目的,應納税所得額將分配給持有天空共同單位的人。根據A&R運營協議的條款,Sky有義務按比例向Sky Common Units的持有者分配按某些假設税率計算的税款。除税項支出外,我們還將產生與我們的運營相關的支出,包括應收税金協議項下的支付義務,這可能是一筆很大的費用,其中一些將由Sky償還(不包括應收税金協議項下的支付義務)。只要我們是Sky的管理成員(定義見A&R運營協議),我們打算促使Sky按比例向Sky Common Units的持有人進行普通分配和税收分配,金額足以使我們能夠支付所有適用的税款、相關的運營費用、根據應收税金協議支付的款項以及我們宣佈的股息(如有)。然而,Sky進行此類分發的能力可能會受到各種限制和限制,包括但不限於保留履行Sky及其子公司的義務所需的金額,以及對分發的限制,這些限制將違反Sky的債務協議或任何適用法律中包含的任何適用限制,或將導致Sky破產。如吾等因任何原因未能根據應收税項協議付款,則該等款項將會延遲支付,並會在付款前計提利息。另外, 在特定期間和/或在某些情況下不付款可能構成對應收税金協議項下重大義務的重大違約,從而加速應收税金協議項下的付款,這可能是重大的。
我們預計,在某些期間,從Sky收到的分派可能會超過我們根據應收税款協議支付的實際税務責任和義務。董事會將全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金,包括(除其他用途外)支付A類普通股股息。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。
應收税金協議要求我們就某些税收優惠向TRA持有人支付現金,而且這種支付可能是大量的。在某些情況下,應收税金協議項下的付款可能: 超過税務集團實現的任何實際税收優惠或(Ii) 被加速。
於業務合併完成後,吾等、Sky、現有Sky股權持有人及Tal Keinan(以“TRA持有人代表”身份)訂立應收税款協議。根據應收税金協議,我們通常需要向TRA持有人支付美國聯邦、州、地方和外國税收節省金額的85%,這些節餘是基於或相對於淨收入或利潤以及税務集團(即SHG Corporation和適用的合併、單一或合併子公司)實現或被視為實現的某些税務屬性而產生的任何與此相關的利息,包括:
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Sky的某些資產及其某些直接或間接子公司的現有税基,包括SHG Corporation從TRA持有人手中收購的Sky Common Units在相關收購時確定的資產,一旦投入使用,最終將受到折舊或攤銷的影響; |
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SHG Corporation根據A&R運營協議的條款從TRA持有人手中收購的Sky Common Units應税交換產生的税基調整(包括SHG Corporation根據應收税款協議支付的某些款項產生的任何此類調整);以及 |
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對根據應收税金協議支付的某些付款部分的税項扣減。 |
應收税金協議下的付款一般將基於我們確定的納税申報立場(主題付款金額是與諮詢公司協商並經TRA持有人代表審查和同意後確定的),美國國税局或另一税務機關可以就税務屬性或其使用以及我們採取的其他税務立場的全部或任何部分提出質疑,法院可能會接受此類質疑。如果税務集團最初申報或使用的任何税務屬性被拒絕,TRA持有人將不需要向我們報銷之前根據應收税款協議支付的任何超額款項,例如,由於税務機關審查產生的調整。相反,支付給該等TRA持有人的任何超額款項,將在確定該等超額款項後,用來抵銷及減少吾等根據應收税項協議須向適用的TRA持有人支付的任何未來現金付款。然而,對税務集團最初申索或使用的任何税務屬性的質疑,在最初支付該等款項後若干年內可能不會出現,即使在較早前提出質疑,該等超額現金支付可能會超過根據應收税款協議條款吾等可能須支付的未來現金支付金額。因此,未來可能不會有現金支付可用於支付該等超額款項,而根據應收税款協議,吾等可能被要求支付超過税務集團在税務屬性方面的實際節省的款項。
此外,應收税款協議將規定,在若干提前終止事件中,吾等將須向所有TRA持有人支付一筆相當於所有根據應收税款協議作出的預測未來付款的現值的現金,該筆一次性付款將基於若干假設,包括有關税務集團在若干特定時間段內有足夠的未來應課税收入以充分利用税務屬性的假設,以及所有尚未交換A類普通股或現金的天空普通股被視為交換為現金。一次過支付可能是重大的,並可能大大超過税務集團在支付該等款項後實現的任何實際税收優惠。
根據應收税金協議支付的款項將是我們的義務,而不是天空的義務。我們在天空及其相關附屬公司的相關資產中可分配份額的任何實際增加,以及應收税款協議項下任何付款的金額和時間,將因若干因素而異,包括交換的時間、TRA持有人根據A&R運營協議的條款交換天空普通股時的A類普通股的市場價格,以及就適用税務目的確認税務集團收入的金額和時間。儘管根據應收税金協議我們需要支付的金額不在我們的控制範圍內,但我們預計根據應收税金協議我們需要支付的總金額可能很大,如果這些支付大大超過我們在給定年度或總計實現的税收優惠,可能會對我們的財務狀況產生不利影響,這可能是實質性的。
我們根據應收税金協議支付的任何款項通常會減少我們原本可能獲得的整體現金流金額。如吾等因任何原因未能根據應收税項協議及時付款,則未繳款項將會遞延,並會在付款前計提利息。此外,於指定期間及/或在某些情況下不付款可能構成實質違反應收税項協議項下的重大責任,從而加速應收税項協議項下的應付款項。此外,我們未來根據應收税金協議支付款項的義務可能會使我們成為收購目標的吸引力較低,特別是在收購方無法使用根據應收税金協議可能被視為已實現的部分或全部税項屬性的情況下。
我們可能會因美國適用的税收法律、法規或行政解釋的變化而受到不利影響 各州或其他司法管轄區.
我們還可能受到美國或其他司法管轄區適用税法、法規或其行政解釋的變化的不利影響,税法的變化可能會減少我們的税後收入,並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。例如,2017年12月頒佈的美國聯邦税收立法,通常指的是減税和就業法案(《税法》),導致經修訂的1986年美國國內收入法(《税法》)發生了根本性變化,其中包括降低聯邦企業所得税税率,部分限制商業利息支出的扣除,限制某些董事和官員薪酬支出的扣除,對淨營業虧損、結轉和結轉的限制,以及與美國對國際業務收益徵税的範圍和時間有關的變化。隨後於2020年3月27日通過的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)放寬了税法對某些課税年度施加的某些限制,包括對淨營業虧損的使用和結轉的限制,以及對商業利息支出扣除的限制。税法和CARE法案對未來幾年的確切影響很難量化,但這些變化可能會對SHG公司、天空或其子公司產生實質性影響。此外,未來可能會頒佈其他變化,以提高公司税率,進一步限制利息可抵扣, 或發生其他可能對上海和記黃埔財務狀況產生重大不利影響的變化。這些變化還可能包括提高州税收和修改州税法,以補充因新冠肺炎疫情導致的成本而耗盡的州和地方政府財政,以及隨之而來的經濟低迷導致的税收減少。
此外,我們的有效税率和納税義務是基於現行所得税法律、法規和條約的適用。這些法律、法規和條約很複雜,往往可以進行解釋。未來,税務機關可能會對我們對法律、法規和條約的解釋提出質疑,從而導致額外的納税義務或對我們的所得税條款進行調整,從而可能提高我們的實際税率。税法的修改也可能對我們吸引和留住關鍵人員的能力產生不利影響。
與我們的普通股和認股權證相關的風險
A類普通股和公共認股權證的市場價格一直非常不穩定,可能會繼續波動,這可能會導致我們證券的購買者蒙受重大損失。
我們的A類普通股的市場價格和交易量最近經歷了,並可能繼續經歷極端的波動,這可能會導致我們A類普通股和公共認股權證的購買者遭受重大損失。自業務合併完成以來,截至2022年3月25日,我們的A類普通股交易價格低至5.60美元,高達43.41美元。此外,我們A類普通股的交易量一直不一致。例如,2022年2月16日我們的A類普通股的交易量為13,800股,2022年2月18日我們的A類普通股的交易量為19,692,800股。我們的公共認股權證沒有與我們的A類普通股同步交易,自業務合併結束以來,截至2022年3月25日,交易價格在0.33美元至2.75美元的範圍內。
我們認為,最近的波動和我們目前的市場價格反映了與我們的基礎業務、宏觀或行業基本面無關的市場和交易動態,我們不知道這些動態將持續多久。在這種情況下,我們A類普通股和認股權證的投資者將面臨損失全部或大部分投資的風險。
我們普通股市場價格的極端波動伴隨着有關散户投資者強烈和非典型興趣的報道,包括在社交媒體和在線論壇上。我們經歷的市場波動和交易模式給投資者帶來了幾個風險,包括:
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我們A類普通股的市場價格已經並可能繼續經歷與我們的經營業績或前景、宏觀或行業基本面無關的快速和大幅上漲或下跌,大幅上漲可能與我們繼續面臨的風險和不確定因素顯著不一致; |
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我們普通股公開交易市場中的因素可能包括散户投資者的情緒、散户投資者直接進入廣泛可用的交易平臺、空頭股數在我們證券中的數量和地位、能否獲得保證金債務、我們普通股上的期權和其他衍生品交易以及任何相關的對衝和其他交易因素; |
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在某種程度上,我們普通股的波動是由“空頭擠壓”引起的,即協調的交易活動導致我們普通股的市場價格飆升,因為持有空頭頭寸的交易者進行市場購買以避免或減輕潛在損失,投資者以與我們的財務業績或前景無關的虛高價格購買,此後可能會遭受重大損失,因為一旦空頭回補購買水平減弱,價格可能會下降;以及 |
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如果我們A類普通股的市場價格下跌,您可能無法以或高於您收購時的價格轉售您的股票,您擁有的認股權證可能會變得沒有錢。 |
A類普通股和公共認股權證的交易價格取決於許多因素,包括本文件中描述的因素。風險因素其中許多是我們無法控制的,可能與我們的經營業績無關。下列任何因素都可能對A類普通股和公共認股權證的投資產生重大不利影響,A類普通股和公共認股權證的交易價格可能遠遠低於支付價格。在這種情況下,A類普通股和公募認股權證的交易價格可能無法回升,可能會進一步下跌。影響A類普通股和公共認股權證交易價格的因素可能包括:
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我們季度財務業績的實際或預期波動,或被認為與我們相似的公司的季度財務業績波動; |
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市場對我們經營業績的預期發生變化; |
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公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應; |
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新聞界或投資界的投機行為; |
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我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展; |
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經營業績在一定時期內未能達到證券分析師或投資者的預期; |
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證券分析師對我們或整個市場的財務估計和建議的變化; |
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投資者認為與我們相當的其他公司的經營業績和股價表現; |
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發表證券分析師關於我們、我們的競爭對手或我們經營的行業的研究報告; |
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影響我們業務的法律法規的變化; |
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開始或參與涉及我們的訴訟; |
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我們資本結構的變化,例如未來發行證券或產生額外債務; |
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可供公開銷售的A類普通股數量; |
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董事會或管理層的任何重大變動; |
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董事、高級管理人員或大股東大量出售A類普通股,或者認為可能發生此類出售; |
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一般經濟和政治條件,如經濟衰退、利率、燃料價格、貿易戰、流行病(如新冠肺炎)、流行病、貨幣波動和戰爭行為(如俄羅斯和烏克蘭之間的衝突)或恐怖主義;以及 |
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本項下列出的其他風險因素“風險因素“部分。 |
我們無法預測我們的雙重股權結構可能對Class的股價產生的影響 普通股。
我們無法預測我們的雙重股權結構是否會導致A類普通股的市場價格更低或更波動,或導致負面宣傳或其他不利後果。例如,某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。根據這些政策,我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數,因此,試圖被動跟蹤這些指數的共同基金、交易所交易基金和其他投資工具將不會投資於我們的股票。目前尚不清楚這些政策將對被排除在這類指數之外的上市公司的估值產生什麼影響(如果有的話),但與被納入指數的類似公司相比,它們可能會壓低估值。因此,A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
已發行認股權證將成為可行使的類別股份 不遲於2022年4月21日的普通股和天空的普通股單位可以在適用的鎖定期屆滿時贖回為A類普通股。行使這些已發行認股權證將增加未來有資格在公開市場轉售的股份數量,並導致我們的股東股權稀釋。
截至2022年3月25日,共有6,799,439股已發行的公共認股權證,將以每股11.5美元的行使價 購買6,799,439股A類普通股,這些認股權證將在登記公共認股權證和私募認股權證的A類普通股股票的轉售登記聲明和2022年4月21日的較早日期生效後可行使。此外,截至2022年3月25日,有7,719,779股私募認股權證可行使,A類普通股為7,719,779股,行使價為每股 美元。自2022年4月21日起,公開認股權證和私募認股權證可在無現金基礎上行使。在行使這種認股權證的情況下,將發行額外的A類普通股,這將導致A類普通股持有者的股權被稀釋,並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。
此外,截至2022年3月25日,我們有42,192,250個Sky普通股已發行,在鎖定期結束後,這些單位可以一對一的方式贖回我們的A類普通股。在2022年6月24日或之後的任何30個交易日內的任何20個交易日內,如果我們的A類普通股的最後售價等於或超過每股12.00美元(經股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整後),則已發行的天空普通股和作為私募認股權證基礎的A類普通股的股票的鎖定期將於(A)2023年1月25日和(B)如果我們的A類普通股的最後售價等於或超過每股12.00美元(根據股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整)中較早者到期。此外,我們還需要登記轉售所有與該等已發行單位相關的A類普通股。在公開市場上出售大量此類股票,或認為可能發生此類出售,可能會對A類普通股的市場價格產生不利影響,其影響隨着我們股票價格的上升而增加。
不能保證認股權證會在現金中,它們可能到期時一文不值,我們認股權證的條款可能會被修改。
認股權證的行權價為每股A類普通股11.50美元。不能保證認股權證在到期前的任何給定時間都會在資金中。如果A類普通股的交易價格下跌,權證可能會到期一文不值。如上所述,認股權證將在登記公開認股權證和私募認股權證的A類普通股股票的轉售登記聲明生效後和2022年4月21日之前行使。我們打算儘快生效該轉售登記聲明,但我們可能無法在2022年4月21日之前生效該登記聲明。我們不能保證我們的A類普通股的交易價格將保持在對行使我們的已發行認股權證具有吸引力的水平,直到這些認股權證可以行使為止。
我們可在未到期的認股權證行使前,在對該等認股權證持有人不利的時間贖回該等認股權證,從而令該等認股權證變得毫無價值。
我們有能力在可行使且在到期前的任何時間贖回已發行的認股權證,每份認股權證的價格為0.01美元,前提是我們A類普通股的最後報告銷售價格等於或超過每股18.00美元(經股票拆分、股票股息、重組、資本重組等調整後),在截至我們發出贖回通知之日前第三個交易日的30個交易日內的任何20個交易日內,並滿足某些其他條件。我們的A類普通股最近一直在這樣的水平上交易,我們可能會在認股權證可行使後尋求行使這一權利。倘若該等認股權證可由吾等贖回,而在行使認股權證後發行A類普通股未能根據適用的州藍天法律獲豁免登記或資格,或吾等無法進行該等登記或資格,則吾等不得行使贖回權利。我們將盡最大努力根據居住州的藍天法律,在黃石公園首次公開募股時提供認股權證的州登記或確定此類普通股的資格。贖回未贖回認股權證可能迫使該等認股權證持有人(I)在可能對該持有人不利的情況下行使該等認股權證併為此支付行使價,(Ii)在閣下原本可能希望持有該等認股權證的情況下,以當時的市價出售該等認股權證,或(Iii)接受於要求贖回該等未贖回認股權證時的名義贖回價格,而該名義贖回價格可能遠低於該等認股權證的市值。任何私人配售認股權證,只要由本公司保薦人或其獲準受讓人持有,本公司將不會贖回。
我們將對行使認股權證的收益的使用擁有廣泛的酌處權,我們可能會以投資者不同意的方式投資或使用收益,以及以可能不會產生回報的方式投資或使用。
我們將對行使認股權證所得款項的使用擁有廣泛的酌情決定權。投資者可能不同意我們的決定,我們使用收益可能不會產生投資回報。我們打算將這些淨收益用於一般企業用途,其中可能包括資本支出和營運資本。我們對這些收益的使用可能與我們目前的計劃有很大不同。我們未能有效地運用認股權證和期權的淨收益,可能會削弱我們實施增長戰略的能力,或者可能需要我們籌集更多資本。
如果當時尚未發行的權證中有50%的持有人同意修改權證,則該權證可以不利於持有人的方式進行修改。
公開認股權證是根據作為認股權證代理的大陸股票轉讓信託公司與我們之間的認股權證協議以登記形式發行的。認股權證協議規定,認股權證的條款可無須任何持有人同意而修訂,以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條文或更正任何錯誤,但須經當時尚未發行的50%認股權證持有人批准,才可作出任何對認股權證登記持有人的利益造成不利影響的更改;但如修訂對私募認股權證造成不利影響的方式與公開認股權證不同,或反之亦然,則須獲得65%公開認股權證及65%私人配售認股權證持有人投票或書面同意,作為獨立類別投票。因此,如果當時尚未發行的公募認股權證中有50%的持有人批准該項修訂,且僅就以與公開認股權證不同的方式對私募認股權證產生不利影響的任何修訂而言,或反之亦然,如果65%的公募認股權證和65%的私募認股權證的持有人(按不同類別投票)批准該項修訂,則吾等可以對持有人不利的方式修訂公開認股權證的條款。雖然我們在獲得當時尚未發行的認股權證的50%同意的情況下修訂公開認股權證的條款的能力是無限的,但此類修訂的例子可能包括提高認股權證的行使價格、將認股權證轉換為現金、縮短行使期限或減少行使認股權證時可購買的A類普通股的股份數量。
在可預見的未來,我們不打算支付現金股息。
我們目前打算保留我們未來的收益(如果有的話),為我們業務的進一步發展和擴張提供資金,在可預見的未來不打算支付現金股息。任何未來派發股息的決定將由本公司董事會酌情決定,並將取決於本公司的財務狀況、經營結果、資本要求、未來協議及融資工具所載的限制、業務前景及本公司董事會認為相關的其他因素。
如果分析師不發表關於我們業務的研究報告,或者如果他們發表不準確或不利的研究報告,我們的股價和交易量可能會下降。
A類普通股的交易市場將在一定程度上取決於分析師發佈的關於我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,A類普通股的價格可能會下跌。如果很少有分析師跟蹤我們,對A類普通股的需求可能會減少,我們的A類普通股價格和交易量可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位未來停止跟蹤我們或未能定期發佈有關我們的報告,可能會出現類似的結果。
由於未來的股票發行,你可能會經歷未來的稀釋。
為了籌集額外資本,我們未來可能會以與任何投資者支付的每股價格不同的價格提供額外的普通股或其他可轉換為普通股或可交換為普通股的證券。我們可能會以低於任何投資者支付的每股價格出售任何其他發行的股票或其他證券,未來購買股票或其他證券的投資者可能擁有高於您的權利。在未來的交易中,我們出售額外普通股或可轉換或可交換為普通股的證券的每股價格可能高於或低於任何投資者支付的每股價格。
我們可能會受到證券訴訟的影響,這是昂貴的,可能會轉移管理層的注意力。
A類普通股的市場價格可能會波動,在過去,經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額成本,並將管理層的注意力從其他業務上轉移,這可能會嚴重損害我們的業務。
項目1B。 |
未解決的員工評論。 |
沒有。
第二項。 |
特性 |
在本年度報告表格10-K的第1項“我們的財產”項下所列的信息在此引用作為參考。
第三項。 |
法律程序 |
我們目前沒有受到任何重大法律程序的影響,據我們所知,也沒有任何重大法律程序對我們或我們的任何高管或董事以公司身份構成威脅。
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
沒有。
第二部分
第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
市場信息 |
(a) |
市場信息 |
截止日期前,該公司的公開交易單位、普通股和認股權證分別以“YSACU”、“YSAC”和“YSACW”的代碼在紐約證券交易所(NYSE)上市。交易結束時,該公司的A類普通股和認股權證分別以“SKYH”和“SKYH WS”的代碼在紐約證券交易所上市。公司的公開交易部門在業務合併結束時自動分離為其組成證券,因此,不再作為單獨的證券交易,並從紐約證券交易所退市。
截至2022年3月25日,A類普通股登記持有人4人,權證登記持有人3人。然而,由於A類普通股和認股權證的許多股份由經紀商和其他機構代表股東持有,公司認為A類普通股和認股權證的實益持有人比記錄持有人多得多。
(b) |
分紅 |
到目前為止,我們還沒有為我們的普通股支付任何現金股息,在可預見的未來也不打算支付現金股息。未來現金股息的支付將取決於完成任何業務合併後我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和一般財務狀況。本公司業務合併後的任何現金股息的支付將由本公司董事會在此時酌情決定。此外,我們的董事會目前沒有考慮,也預計不會在可預見的未來宣佈任何股票股息。此外,如果我們與我們的業務合併產生任何債務,我們宣佈股息的能力可能會受到我們可能同意的與此相關的限制性契約的限制。
(c) |
根據股權補償計劃獲授權發行的證券 |
沒有。
(d) |
最近出售的未註冊證券、註冊公開發售所得款項的使用 |
除之前在我們的Form 10-Q季度報告中披露的情況外,在本Form 10-K年度報告所涵蓋的期間內,我們沒有出售任何未根據證券法註冊的證券。
2022年1月25日,為了完成業務合併,按照股權購買協議和認購協議的預期,本公司發行了以下未登記證券,詳情見上文介紹説明中的披露:
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向波士頓奧馬哈出售4,500,000股A類普通股,總代價為4,500萬美元; |
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將天空B系列優先股轉換為中國銀行YAC Funding LLC後,向中銀YAC Funding LLC出售5,500,000股A類普通股,總代價為5,500萬美元;以及 |
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42,192,250股B類普通股予現有天空股權持有人。 |
在每個天空共同單位持有人的選擇下,天空共同單位可以贖回A類普通股。在贖回天空普通股時,最多可發行42,192,250股A類普通股。該公司根據《1933年證券法》第4(A)(2)條規定的豁免,在不涉及承銷商且不需要根據修訂的《1933年證券法》第5條登記的交易中發行上述證券。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
第六項。 |
[已保留] |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
除非另有説明,否則本節中提及的條款“YAC,”這個“公司,” “我們,” “我們的”和“我們”在業務合併之前,請參考黃石收購公司。這一術語“天空”指的是天空港口有限責任公司。 本管理中包含的財務信息’YAC對財務狀況和經營結果的討論和分析是在業務合併之前的討論和分析,因為業務合併是在本年報所包括的財務報表涵蓋的期間之後完成的 10-K. 因此,本年度報告中所包含的歷史財務信息 10-K, 除另有説明或文意另有所指外,為業務合併前的YAC。
以下是對該公司的討論和分析’本公司的財務狀況及經營業績應與本公司經審計的財務報表及有關附註一併閲讀,有關附註載於“項目8.財務報表和補充數據”本年度報告的表格10-K。下文討論和分析中所載的某些信息包括前瞻性陳述。由於許多因素,包括下列因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同“關於前瞻性陳述的特別説明,” “第1A項。風險因素”在本年度報告10-K表格的其他地方。
概述
我們是一家航空基礎設施開發公司,正在建設首個面向商務機的全國性家庭基礎解決方案(HBS)網絡。我們在美國各地開發、租賃和管理通用航空機庫,目標是擁有大量飛機和高機庫需求的市場中的機場。我們的HBS校區有獨家的私人機庫和專門為家用飛機設計的全套專用服務。
隨着美國私人飛機機隊的持續增長,最近交付的新飛機數量超過了退役數量,對機庫空間的需求非常旺盛,部分原因是新飛機需要更多的機庫空間,而新機庫的建設速度已經落後於需求。2010至2020年間,美國公務機機隊的累計面積增加了42%。此外,在同一時期,較大的私人飛機--尾部高度超過24英尺的飛機--的面積增加了70%。佔地面積更大的飛機給由固定基地運營商(FBO)運營的傳統共享或社區機庫帶來了堆疊挑戰和限制。在大多數現代商務噴氣式飛機上增加小翼(飛機翼尖的垂直延伸部分),可以抑制機翼上的存儲。機庫需求旺盛,供不應求,一些機場編制的等待名單可能超過幾年。
我們的可擴展業務戰略通過擴大我們在美國各地關鍵機場的HBS校區組合,解決了私人飛機存儲供需之間日益失衡的問題,包括缺乏能夠容納更大飛機的機庫設施。我們瞄準了對私人機庫空間需求過大的機場,通常是在大都市地區附近,這些地區既包括成熟的市場,也包括不斷增長的市場。我們打算利用現有的機庫供應限制,特別是高端租户的供應。
我們以前是一家空白支票公司,成立為特拉華州公司,成立的目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。我們是一家新興成長型公司,因此,我們受到與新興成長型公司相關的所有風險的影響。我們於2020年10月26日完成首次公開募股,並於2022年1月25日完成業務合併。在完成業務合併之前,我們沒有實質性的業務。
經營成果
在2022年1月25日完成業務合併之前,到目前為止,我們既沒有從事任何業務,也沒有產生任何收入。從成立到2021年12月31日,我們唯一的活動是組織活動,那些為IPO做準備的必要活動,以及確定業務合併的目標公司和完成業務合併。我們預計將以首次公開募股後持有的現金和有價證券的利息收入形式產生營業外收入。
截至2021年12月31日的年度和2020年8月25日(成立之日)至2020年12月31日期間,我們的淨收益/(虧損)分別為2,946,919美元和3,024,804美元。在截至2021年12月31日的日曆年和從2020年8月25日(成立之日)至2020年12月31日期間,我們確認了與認股權證負債公允價值變化相關的6,095,170美元和(2,070,328美元)收入/(虧損)。
流動性與資本資源
概述
流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力,包括償還借款、為新資產建設提供資金、為營運資金和其他一般業務需求提供資金的持續承諾。我們的主要現金來源包括髮行股票和債務證券以及運營現金流。我們的長期流動資金需求包括根據我們與機場當局的地面租賃支付租金,償還未償還借款的本金和利息,為我們的運營提供資金,並支付應計費用。截至2021年12月31日,黃石公園沒有任何長期合同義務。
我們相信,在業務合併後,作為一家上市公司,我們將有機會獲得多種資金來源,以滿足我們的長期流動性需求,包括產生額外的債務和發行額外的股權證券。然而,作為一家新的上市公司,我們不能向您保證我們將獲得這些資本來源,或者即使有這樣的資本來源,我們也不能保證這些資本來源將以優惠的條件獲得。我們產生額外債務的能力將取決於多種因素,包括我們的槓桿程度、我們未設押資產的價值以及未來貸款人正在或可能施加的借款限制。我們進入股權和債務資本市場的能力也將取決於多種因素,包括房地產公司的總體市場狀況、我們的槓桿程度、我們普通股的交易價格以及市場對我們公司的看法。
黃石公園活動與企業合併
我們IPO的註冊聲明於2020年10月21日宣佈生效。2020年10月26日,我們以每單位10.00美元的價格完成了12,500,000個單位的首次公開募股,產生了1.25億美元的毛收入,產生了大約730萬美元的發行成本(包括690萬美元的承銷費)。從2020年10月21日起,承銷商被授予45天的選擇權,可以每單位10.00美元的價格額外購買最多1,875,000個單位,以彌補超額配售。2020年12月1日,承銷商行使超額配售選擇權,額外購買了1,098,898個單位。
在首次公開招股完成的同時,我們完成了向保薦人配售7,500,000份私募認股權證的工作,每份可行使的認股權證可按每股11.50美元的價格購買一股A類普通股,每股私募認股權證的價格為1.00美元,為我們帶來750萬美元的毛收入。關於部分行使承銷商的超額配售選擇權,我們的保薦人以每份私募認購權證1.00美元的價格購買了額外的219,779份私募認股權證,產生了額外的毛收入219,779美元。
在IPO結束時,IPO中出售單位的淨收益中的127,500,000美元(每單位10.20美元),包括出售私募認股權證的收益,被存入位於美國北卡羅來納州摩根大通銀行的信託賬户,大陸股票轉讓和信託公司擔任受託人,並投資於《投資公司法》第2(A)(16)條規定的含義的美國政府證券,期限為185天或更短。或在符合我們(或我們的管理層)確定的符合《投資公司法》第2a-7條某些條件的貨幣市場基金的任何開放式投資公司,直至(I)完成企業合併和(Ii)將信託賬户中的資金分配給我們的股東,兩者中較早者如下所述。在承銷商超額配售選擇權結束時,行使超額配售和出售額外私募認股權證的額外收益11 208 760美元存入信託賬户,使信託賬户持有的資金總額為138 716 226美元,包括信託賬户投資的賺取利息。
於2021年9月27日,保薦人同意向本公司提供總額達1,000,000美元的貸款,以支付與根據本票(“票據”)擬議的業務合併有關的開支。這筆貸款按根據《國內税法》第1274(D)條公佈的聯邦短期利率計息,按年複利。貸款應於本公司完成業務合併之日或本公司清盤生效之日(以較早者為準)支付。本金餘額連同其所有應計利息可於本公司選擇時隨時預付。截至2021年12月31日,票據下未償還的金額為1,000,000美元。票據已全額償還與業務合併有關的款項。
截至2021年12月31日,我們在信託賬户中持有的資產為138,760,121美元,其中包括69,378,000美元的185天或更短期限的美國國債,以及69,382,121美元的貨幣市場基金。信託賬户上的投資收入可能會被我們用來納税。截至2021年12月31日,我們沒有從信託賬户的投資收益中提取任何資金。此外,截至2021年12月31日,有114 626美元的現金不在信託賬户內,可用於週轉資金用途。於業務合併完成時,吾等收到合共4,600萬美元的淨收益,主要包括中銀管道及黃石信託户口持有的款項,扣除贖回及交易成本後,包括支付給黃石首次公開發售的承銷商作為遞延承銷佣金的4,759,615美元。在業務合併後,我們擁有約5320萬美元的現金和現金等價物,以及約1.971億美元的限制性現金和現金等價物。
在截至2021年12月31日的年度和2020年8月25日(成立之日)至2020年12月31日期間,用於經營活動的現金分別為1,965,292美元和708,213美元,包括組建和運營成本。
私人活動債券
2021年9月14日,Sky的一家子公司通過公共財政管理局(威斯康星州)完成了價值166,340,000美元的2021系列高級特別設施收入債券(航空設施項目)的發行。債券由三個期限組成:21,085,000美元,利息為4.00%,2036年7月1日到期;30,435,000美元,利息為4.00%,2041年7月1日;到期;114,820,000美元,利息為4.25%,2054年7月1日到期。到期日為2036年7月1日的2021系列債券以溢價發行,天空電視臺獲得的債券收益比其面值高出249,436美元。發行Pabs所得款項淨額將用於(A)為建造各種航空設施提供資金或再融資,這些設施包括位於和將位於SGR工地、OPF工地、BNA工地、APA工地和DVT工地的通用航空飛機機庫和儲存設施(;);(B)支付償債和其他運營費用,如初期建設期間的地面租賃費用;(C)向償債儲備基金;支付保證金;以及(D)支付與Pabs相關的某些發行成本。
債務契約
Pabs包含金融和非金融契約,包括償債覆蓋率、限制性付款測試以及對出售、租賃或分配資產的限制。在SHC不遵守這些公約的情況下,違約或交叉違約事件可能在一項或多項協議下發生,我們或我們的子公司在支付股息、發行新債務或使用我們的租賃設施方面可能受到限制。Pabs是以共同和若干為基礎的抵押,所有SHC子公司的財產和收入及其資產的資金或將由Pabs的收益提供資金。
Pabs中的條款要求SHC從截至2024年12月31日的季度開始,在每個適用的測試期內保持至少1.25的償債覆蓋率(如相關文件所定義)。房委會須遵守持續披露協議,根據該協議,房委會有責任向市政證券規則制定委員會提供(I)每月建築報告、(Ii)載有房委會季度財務資料的季度報告及(Iii)載有房委會經審核綜合財務報表的年報的電子副本。
租賃承諾額
下表列出了截至2021年12月31日天空根據經營租約所需的未來最低租賃付款的某些信息(所有這些信息都是我們在業務合併中假設的):
應付金額 |
||||
2022 |
$ | 2,031,193 | ||
2023 |
2,389,784 | |||
2024 |
2,427,720 | |||
2025 |
2,462,337 | |||
2026 |
2,521,865 | |||
此後 |
216,532,960 | |||
租賃付款總額 |
228,365,859 | |||
扣除計入的利息 |
(167,076,824 | ) | ||
總計 |
$ | 61,289,035 |
合同義務
下表列出了截至2021年12月31日天空的合同義務(以千美元為單位):
少於1 年 |
多於1個 |
多於3個 |
多於5個 |
總計 |
||||||||||||||||
長期債務的本金償付 |
$ | 0 | 0 | 0 | 166,340 | 166,340 | ||||||||||||||
長期債務的利息支付 |
$ | 5,533 | 13,881 | 13,881 | 132,950 | 166,245 | ||||||||||||||
租賃承諾額 |
$ | 2,031 | 4,818 | 4,984 | 216,533 | 228,366 | ||||||||||||||
總計 |
$ | 7,564 | 18,699 | 18,865 | 515,823 | 560,951 |
2021系列Pabs到期的利息支付將作為頭三年的限制性現金儲備。
關鍵會計政策
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內的費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。我們已確定以下為我們的關鍵會計政策:
每股普通股淨虧損
普通股每股淨(虧損)收益的計算方法是將淨(虧損)收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。我們在計算每股收益時採用了兩類法。由於贖回價值接近公允價值,與A類普通股可贖回股份相關的增值不包括在每股收益中。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們擁有可購買最多14,519,228股A類普通股的已發行認股權證。由於認股權證的行使取決於未來事件的發生,這些股票的加權平均不包括在普通股每股攤薄淨(虧損)收入的計算中。截至2021年12月31日,我們沒有任何稀釋性證券或其他合同可能被行使或轉換為普通股,然後在我們的收益中分享。因此,稀釋後的每股普通股淨(虧損)收入與本報告所述期間的每股普通股基本淨(虧損)收入相同。
A類普通股可贖回股份
所有13,598,898股A類普通股在公開發售中作為單位的一部分出售,都有贖回功能。根據會計準則編碼480-10-S99-3A(“ASC 480”)“可贖回證券的分類和計量”,不完全在公司控制範圍內的贖回條款要求證券被歸類為永久股權以外的證券。涉及贖回和清算實體的所有股權工具的普通清算事件不在ASC 480的規定範圍內。該公司將所有A類普通股歸類為可贖回股票。
擔保責任
我們根據“會計準則彙編”第815號(“ASC815”)“衍生工具及對衝”所載指引,對認股權證進行會計處理,根據該指引,認股權證不符合權益處理準則,必須作為衍生負債記錄。因此,我們將權證按其公允價值歸類為負債,並在每個報告期將權證調整為公允價值。這項負債須於每個資產負債表日重新計量,直至認股權證獲行使為止,而公允價值的任何變動均在我們的經營報表中確認。私募認股權證及與公開發售相關發行的公開認股權證的公允價值已根據該等認股權證的上市市價計量。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
管理層不相信,任何最近發出但尚未生效的會計聲明,如果目前被採納,將不會對本公司基於當前運營的財務報表產生重大影響。最近發佈的任何會計準則的影響將定期重新評估,或者如果企業合併完成,影響可能是重大的。
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們IPO的淨收益和出售信託賬户中持有的私募認股權證,投資於期限不超過180天的美國政府國庫券,或投資於符合《投資公司法》第2a-7條規定的某些條件的貨幣市場基金,這些基金僅投資於美國政府的直接國債。由於這些投資的短期性質,我們相信不會有與利率風險相關的重大風險敞口。
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
財務報表索引
財務報表 |
頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
50 |
資產負債表-2021年12月31日 和2020年12月31日 |
51 |
經營報表-截至2021年12月31日的年度和2020年8月25日(開始)至2020年12月31日期間的經營報表 |
52 |
截至2021年12月31日的年度及2020年8月25日(成立)至2020年12月31日期間的股東權益變動表 |
53 |
現金流量表--截至2021年12月31日年度及2020年8月25日(開始)至2020年12月31日期間 |
54 |
財務報表附註 |
55 |
獨立註冊會計師事務所報告
致天港集團公司股東和董事會:
對財務報表的幾點看法
我們審計了天港集團有限公司(原黃石收購公司)(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的資產負債表,截至2021年12月31日的年度和2020年8月25日(成立)至2020年12月31日期間的相關經營報表、股東權益變動和現金流量,以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的年度和2020年8月25日(成立)至2020年12月31日期間的經營結果和現金流,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
自2020年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
/s/畢馬威
內布拉斯加州奧馬哈
March 28, 2022
天空港灣集團公司(F/K/a Yellowstone收購公司)
資產負債表
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產: | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金 | $ | $ | ||||||
信託形式持有的資產 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
總資產 | ||||||||
負債和股東權益: | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | ||||||||
應付保薦人的票據 | ||||||||
應付遞延承銷費 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
擔保責任 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承付款和或有事項: | ||||||||
A類普通股,$ 票面價值; 可能贖回的股票價格為$ 每股 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,$ 票面價值; 授權股份; 已發行和未償還 | ||||||||
A類普通股,$ 票面價值; 授權股份 | ||||||||
B類普通股,$ 票面價值; 授權股份; 已發行及已發行股份 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見財務報表附註。
天空港灣集團公司(F/K/a Yellowstone收購公司)
營運説明書
營運説明書 |
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這一年的 |
在這段期間內 |
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專業費用和其他費用 |
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) |
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除所得税外的州特許經營税 |
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( |
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一般和行政費用 |
( |
) |
( |
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認股權證負債的公允價值變動 |
( |
) |
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營業淨收益(虧損)收入 |
( |
) |
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其他收入--利息和股息收入 |
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處置投資的收益 |
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信託持有的有價證券的未實現收益 |
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所得税前收入(虧損) |
( |
) |
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所得税(撥備)優惠 |
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普通股應佔淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) |
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每股普通股淨收益(虧損): |
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A類普通股--基本股和稀釋股 |
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) |
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B類普通股--基本股和稀釋股 |
$ | $ | ( |
) |
見財務報表附註。
天空港灣集團公司(F/K/a Yellowstone收購公司)
股東權益變動表
自2020年8月25日(成立)至2021年12月31日
普通股 |
其他內容 |
總計 |
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甲類 |
B類 |
已繳費 |
累計 |
股東的 |
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股票 |
金額 |
股票 |
金額 |
資本 |
赤字 |
權益 |
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餘額-2020年8月25日(開始) |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
向保薦人發行B類普通股 |
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在首次公開發行中出售單位,毛數 |
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產品發售成本 |
- | - | ( |
) |
( |
) |
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B類普通股超額配售減持 |
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( |
) |
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向保薦人出售私募認股權證 |
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將認股權證重新分類為負債 |
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可能贖回的普通股 |
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) |
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) |
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淨虧損 |
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) |
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) |
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餘額-2020年12月31日 |
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$ | ( |
) |
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淨收入 |
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餘額-2021年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) |
$ | ( |
) |
見財務報表附註。
天空港灣集團公司(F/K/a Yellowstone收購公司)
現金流量表
這一年的 |
在這段期間內 |
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經營活動的現金流: |
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淨收益(虧損) |
$ | $ | ( |
) |
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對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整: |
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信託持有的有價證券的未實現收益 |
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) |
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) |
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處置投資的收益 |
( |
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與認股權證責任有關的發行成本 |
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認股權證負債的公允價值變動 |
( |
) |
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經營性資產和負債變動情況: |
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預付費用 |
( |
) |
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應付賬款和應計費用 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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) |
( |
) |
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投資活動產生的現金流: |
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出售投資所得收益 |
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購買投資 |
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) |
( |
) |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流: |
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發行A類普通股所得款項,毛額 |
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向保薦人發行B類普通股所得款項 |
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發行私募認股權證所得款項 |
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應付保薦人的票據所得款項 |
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產品發售成本 |
( |
) |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金淨(減)增 |
( |
) |
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現金--期初 |
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現金--期末 |
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以現金支付的利息 |
$ | $ | ||||||
以現金支付的所得税 |
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見財務報表附註。
天空港灣集團公司(F/K/a Yellowstone收購公司)
財務報表附註
1. |
組織和業務運營 |
組織和一般事務
黃石收購公司(以下簡稱“公司”)於#年#月#日在特拉華州註冊成立 August 25, 2020. 本公司成立的目的是進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併一或更多業務(“業務組合”)。到目前為止,該公司既沒有從事任何業務,也沒有產生任何收入。公司管理層在業務合併方面擁有廣泛的自由裁量權,但打算重點尋找住宅建築、為住宅建築市場服務的製造、金融服務和商業房地產行業的目標業務。本公司的保薦人為中銀黃石有限責任公司,為特拉華州的一家有限責任公司(“保薦人”)。該公司已選擇12月31日作為它的年終。
本公司於以下日期完成首次公開招股 October 26, 2020 如下所述。該公司將不產生任何營業收入,最早在其業務合併完成後。於首次公開招股後,本公司已產生並將繼續從首次公開招股及出售信託賬户(定義見下文)持有的私募認股權證所得款項中產生現金及現金等價物投資收入形式的營業外收入。
天空港灣業務合併
在……上面 August 1, 2021, 黃石收購公司(“本公司”)與特拉華州有限責任公司Sky Harbour LLC(“SHG”)訂立最終股權購買協議(“股權購買協議”),該協議其後於 August 2, 2021. 緊隨其後,BOC YAC Funding LLC(“BOC YAC”),一家特拉華州有限責任公司,波士頓奧馬哈公司(“Boston Omaha”)的全資附屬公司,與SHG簽訂了B系列優先股購買協議(“B系列購買協議”),該協議隨後也被公佈。
在……上面 August 25, 2021, 上海和記黃埔宣佈,其子公司Sky Harbour Capital LLC(“SH Capital”)達成一項協議,價格為1美元。
在……上面2021年12月22日,波士頓奧馬哈公司通過其子公司BOC YAC,LLC同意提供$
與上海和記黃埔的業務合併已於 January 25, 2022. 現金收益預計將用於幾個新機庫校區的開發。
融資
首次公開招股結束時,為$
信託帳户
在企業合併結束之前,信託賬户中持有的資金投資於美國政府證券,其含義見第節2(a)(16投資公司法),到期日為185天數或更短的時間,或者在任何開放式投資公司,只要它堅持自己是一隻符合規則某些條件的貨幣市場基金2a-7由公司確定的《投資公司法》。
業務合併
公司管理層對首次公開募股和出售私募認股權證的淨收益的具體運用擁有廣泛的酌處權,儘管幾乎所有的淨收益都打算一般用於完成一項業務合併。該公司被要求完成其最初的業務合併與一或更多的目標企業,它們的公平市場價值加起來至少等於
在簽署企業合併的最終協議後,本公司須向其股東提供在企業合併完成時贖回全部或部分公開股份的機會(I)與召開股東大會以批准企業合併或(Ii)以收購要約的方式贖回全部或部分公開股份。股東有權按信託賬户中持有的金額按比例贖回他們的股份(最初$10.20每股),計算日期為二企業合併完成前的工作日,包括信託賬户中的資金按比例賺取的任何利息,以及不此前已發放給本公司以支付其納税義務。確實有不是本公司認股權證業務合併完成時的贖回權。A類普通股的股份按贖回價值入賬,並根據會計準則編纂(“ASC”)主題分類為臨時權益480“區分負債和股權。”
在……上面 January 25, 2022, 本公司召開股東特別大會(“股東特別大會”),代替股東大會2021公司股東年會,代表普通股流通股多數的股東批准了上海和記黃埔的業務合併。公司股東在股東投票時實際贖回普通股的金額為
新興成長型公司
本公司是一家“新興成長型公司”,定義見2(A)證券法,經#年《啟動我們的企業創業法》修改2012(《就業法案》),並選擇利用適用於以下其他上市公司的各種報告要求的某些豁免不新興成長型公司包括,但不僅限於,不被要求遵守第節的審計師認證要求404薩班斯-奧克斯利法案減少了在定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,並免除了就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何黃金降落傘付款的要求不之前批准的。
此外,請參閲第節102(b)(1就業法案)豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則,直到私營公司(即那些擁有不證券法註冊聲明是否已宣佈生效或已生效不根據《交易法》註冊的證券類別)必須遵守新的或修訂的財務會計準則。《就業法案》規定,新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於非新興成長型公司的要求,但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。該公司擁有不選擇退出該延長過渡期,即當一項準則發佈或修訂,而該準則對上市公司或私人公司有不同的適用日期時,本公司作為一家新興的成長型公司,將在私人公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能將本公司的財務報表與另一家新興成長型公司進行比較,該公司由於所用會計準則的潛在差異而選擇不使用延長的過渡期是困難或不可能的。
2. | 重大會計政策 |
陳述的基礎
所附財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會的會計及披露規則及規定編制。
每股普通股淨虧損
普通股每股淨(虧損)收益的計算方法是將淨(虧損)收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。我們將應用二-計算每股收益的類別方法。由於贖回價值接近公允價值,與A類普通股可贖回股份相關的增值不包括在每股收益中。
自.起2021年12月31日和2020年12月31日,我們有未償還的認股權證要購買
每股普通股淨收益(虧損)對賬
普通股每股基本虧損和攤薄虧損計算如下:
截至該年度為止 | 自起計 | |||||||||||||||
甲類 | B類 | 甲類 | B類 | |||||||||||||
每股基本和稀釋後淨收益(虧損) | ||||||||||||||||
分子: | ||||||||||||||||
淨收益(虧損)分配 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
分母: | ||||||||||||||||
加權平均流通股 | ||||||||||||||||
每股基本和稀釋後淨收益(虧損) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
現金和現金等價物
本公司認為所有購買的高流動性票據的原始到期日為三幾個月或更短的時間作為現金等價物。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括金融機構的現金賬户,有時,可能超出聯邦存託保險承保範圍$250,000.在…2021年12月31日,該公司擁有不在這些賬户上經歷了虧損,管理層認為公司不在這類賬户上面臨重大風險。
金融工具
公司資產和負債的公允價值,符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題下的金融工具820,“公允價值計量和披露”與資產負債表中列示的賬面金額大致相同。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表,要求公司管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
擔保責任
我們根據《會計準則彙編》中所載的指引對權證進行會計處理815 (“ASC 815”)、“衍生工具和套期保值”,根據這些條款,認股權證可以不符合權益處理標準,必須作為衍生負債入賬。因此,我們將權證按其公允價值歸類為負債,並在每個報告期將權證調整為公允價值。這項負債須於每個資產負債表日重新計量,直至認股權證獲行使為止,而公允價值的任何變動均在我們的經營報表中確認。私募認股權證及與公開發售相關發行的公開認股權證的公允價值已根據該等認股權證的上市市價計量。
所得税
公司採用資產負債法進行所得税的會計核算740,“所得税。”遞延税項資產及負債乃就可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的差異而產生的估計未來税項影響而確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。如有需要,可設立估值免税額,以將遞延税項資產減至預期變現金額。
要確認這些負債或利益,納税狀況必須比-不由税務機關審核後予以維持。本公司確認與不確定税務狀況相關的應計利息和罰金為所得税費用。在…2021年12月31日,管理層已經
已確定符合以下條件的任何不確定税務頭寸不更有可能比不要持續下去。
“公司”(The Company)可能在所得税領域可能受到美國聯邦、州或外國司法當局的審查。這些潛在的檢查可能包括質疑扣減的時間和金額、不同税收管轄區收入金額的關係以及對美國聯邦、州或外國税法的遵守情況。
該公司在特拉華州註冊成立,並被要求每年向特拉華州繳納特許經營税。
A類普通股可贖回股份
所有的
最近發佈的會計聲明不尚未被採納
管理層會這樣做不相信任何最近發行的,但不然而,有效的會計聲明,如果目前被採用,將對公司基於公司當前運營的財務報表產生實質性影響。最近發佈的任何會計準則的影響將定期重新評估,或者如果企業合併完成,影響可能是重大的。
3. |
首次公開募股 |
公共單位
在……上面 October 26, 2020, 本公司完成了首次公開募股
4. | 關聯方交易 |
方正股份
在……上面 August 31, 2020, 贊助商購買了
Founders股份的出售屬於ASC主題的範圍718,“薪酬--股票薪酬。”在ASC主題下718,與股權分類獎勵相關的股票薪酬在授予日按公允價值計量。創辦人股份的授予受業績條件(即發生業務合併)的限制。只有在業績條件可能發生時,才會確認與創辦人股票相關的補償費用。基於股票的補償將在業務合併完成時確認,金額等於最終授予創辦人股份的數量乘以授予日期每股公允價值(除非隨後進行修改)減去最初購買創辦人股份所收到的金額。
私募認股權證
贊助商總共購買了
關聯方報銷和借款
此外,為了支付與企業合併相關的交易費用,保薦人或保薦人的關聯公司或公司的某些高級管理人員和董事可能,但都是不有義務將本公司的資金作為可能被要求(“營運資金貸款”)。贊助商提供的任何營運資金貸款可能轉換為認股權證,價格為$
在……上面2021年9月27日,贊助商同意向該公司提供總額高達#美元的貸款
自.起2021年12月31日,有一塊錢
5. | 所得税 |
有效税率對賬
我們在經營業務的所有司法管轄區都要繳納所得税,對我們的商業活動徵收所得税。截至年度的所得税支出的構成部分十二月三十一日,以及導致遞延税額的暫時性差異的税收效應十二月三十一日,具體如下:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
所得税費用(福利): | ||||||||
遞延聯邦所得税支出(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延國家所得税費用(福利) | ( | ) | ( | ) | ||||
評估免税前的所得税總收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
估值免税額 | ||||||||
所得税支出(福利)合計 | $ | $ |
法定聯邦所得税支出與持續經營所產生的所得税支出(收益)之間的對賬2021年12月31日和2020年12月31日具體如下:
這一年的告一段落十二月三十一日,2021 | 在該期間內從8月25日起,2020年(開始)穿過十二月三十一日,2020 | |||||||
按聯邦法定税率繳納所得税費用(福利) | $ |
| $ | ( | ) | |||
州所得税(福利)-扣除聯邦所得税優惠 |
| ( | ) | |||||
認股權證未實現收益 | ( | ) | ||||||
證券未實現收益 | ( | ) | ||||||
其他,淨額 | ( | ) | ||||||
更改估值免税額 | ||||||||
所得税支出(福利)合計 | $ | $ |
本公司遞延税項資產的組成部分2021年12月31日和2020年12月31日具體如下:
淨營業虧損結轉 | $ | $ | ||||||
啟動成本 | ||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項資產總額 | $ | $ |
遞延税項資產的變現,包括淨營業虧損結轉,取決於產生的未來應納税所得額足以實現減税、結轉和抵免。如果確定遞延税項資產的估值免税額比不該資產將不被實現了。在過去幾年裏2021年12月31日和2020,由於所得税前的歷史損失,我們記錄了完整的估值準備金,這降低了管理層依賴未來收入預期的能力。
自.起2021年12月31日,我們有可用聯邦税營業虧損結轉約為$
不確定的税收狀況
我們相信,有不是已採取或預計將採取的税收頭寸將大幅增加或減少未確認的税收優惠12報告日期的月份。
聯邦和州評估納税責任的訴訟時效法規一般在三自提交納税申報單之日起數年。然而,結轉的所得税屬性,如結轉的淨營業虧損,可能在所使用的納税年度的訴訟時效到期之前,税務機關可隨時對其提出質疑和作出調整。自.起2021年12月31日,我們有不有任何公開考試;然而,所有納税年度都要接受國税局的審查。
6. | 股東權益 |
普通股
A類普通股-本公司獲授權發行
B類普通股-本公司獲授權發行
登記在冊的普通股股東有權
對股東投票表決的所有事項所持的每股股份投一票。A類普通股的持有者和B類普通股的持有者將在提交公司股東表決的所有事項上作為一個類別一起投票,除非法律另有要求。
B類普通股的股份與本次發行中出售的單位所包括的A類普通股的股份相同,B類普通股的持有人與公眾股東享有相同的股東權利,但下列情況除外:(I)B類普通股的股份受到某些轉讓限制,如下所述;(Ii)保薦人、高級管理人員和董事已與本公司訂立書面協議,據此,他們同意(A)放棄他們就完成企業合併而持有的任何B類普通股和任何公開股份的贖回權,以及(B)如果公司未能在規定的時間內完成企業合併,他們將放棄從信託賬户中對他們持有的任何B類普通股進行清算分配的權利,儘管如果公司沒有在規定的時間內完成企業合併,他們將有權從信託賬户中對他們所持有的任何公眾股份進行清算分配。(3)B類普通股是指在初始業務合併時自動轉換為A類普通股的股份,一-為了-
在此基礎上,可根據某些反淡化權利進行調整,以及(4)須受註冊權的約束。如果公司將企業合併提交給公眾股東進行表決,發起人已同意將其持有的任何B類普通股以及在發行期間或之後購買的任何公開股票投票支持初始企業合併。
除了某些有限的例外,B類普通股的股份是不可轉讓、可轉讓或可出售(高級管理人員和董事以及與保薦人和其他獲準受讓人有關聯的其他個人或實體除外,他們中的每一個都將受到相同的轉讓限制),直到(A)
在……上面2020年11月16日,中銀黃石轉讓給中銀黃石二期有限責任公司
優先股
本公司獲授權發行
7. |
承付款 |
註冊權
方正股份、私募認股權證、轉換認股權證的持有人可能在票據轉換時發行,以及任何額外的認股權證可能與任何進一步的營運資金貸款(以及因行使私募認股權證而可發行的任何A類普通股股份)有關而發行,換股認股權證保證可能在票據及任何額外認股權證轉換後發行可能於任何進一步營運資金貸款及於轉換創辦人股份時發行)將有權根據登記權協議享有登記權。這些證券的持有者將有權彌補三要求本公司登記此類證券,但不包括簡短的要求。此外,持有者對企業合併完成後提交的登記聲明擁有一定的“搭載”登記權。然而,登記權協議規定,公司將不允許根據證券法提交的任何註冊聲明生效,直到適用的鎖定期終止。本公司將承擔與提交任何此類登記聲明相關的費用。
承銷協議
承銷商有權獲得#美元的現金承銷折扣。
8. |
公允價值計量 |
公司遵循ASC的指導方針820在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和負債,以及至少每年重新計量並按公允價值報告的非金融資產和負債。
本公司金融資產及負債的公允價值反映管理層對本公司於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而應收到的金額或因轉移負債而支付的金額的估計。在計量其資產和負債的公允價值時,本公司尋求最大限度地使用可觀察到的投入(從獨立來源獲得的市場數據),並最大限度地減少使用不可觀察到的投入(關於市場參與者如何為資產和負債定價的內部假設)。以下公允價值等級用於根據可觀察到的投入和不可觀察到的投入對資產和負債進行分類,以便對資產和負債進行估值:
水平1:相同資產或負債在活躍市場上的報價。資產或負債的活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。
水平2:電平以外的可觀察輸入1投入。標高的示例2投入包括類似資產或負債在活躍市場的報價,以及相同資產或負債在以下市場的報價不 active.
水平3:基於我們對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的評估,無法觀察到的輸入。
按公允價值按經常性基礎計量的公司資產2021年12月31日由$組成
9. |
後續事件 |
與天空的業務合併
如附註中所述1,公司完成了與Sky On的業務合併 January 25, 2022, 經股東批准後。於業務合併完成前,本公司與波士頓奧馬哈公司的附屬公司BOC YAC,LLC訂立認購協議,據此,本公司發行
本次交易完成後,Sky成為本公司的一家合併子公司,本公司更名為Sky Harbour Group Corporation,其股票於 January 25, 2022. 公司的財務報表列報將包括在提交給美國證券交易委員會的季度和年度報表中10-Q和10-k關於與Sky的業務合併後的期間,將包括Sky及其子公司在業務合併完成前的綜合財務報表,以及本公司在業務合併之後和之後的綜合財務報表。
本公司支付的遞延承保折扣總額為$
也與業務合併的結束有關 January 25, 2022, 公司償還了應付贊助人的未付票據#美元。
OPF租賃交易記錄
該公司在OPF的土地租約於#年簽訂 May 2019 透過其全資附屬公司Sky Harbour Opa Locka Airport LLC(“Shola”)與邁阿密戴德縣(“MDC”)最終土地擁有人邁阿密戴德縣(“MDC”)的主要土地承租人AA收購有限公司(“AA”)。在……上面 March 2, 2022, 本公司透過責任集團以外的全資附屬公司訂立協議,以約$購買機管局的標的土地租約。
第九項。 |
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
本項目所需信息列於我們於2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告第4.01項下。
第9A項。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
披露控制和程序是控制和其他程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據交易所法案提交或提交的公司報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出關於要求披露的決定。
根據《交易所法案》第13a-15和15d-15條規則的要求,YAC首席執行官和首席財務官對截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。根據他們的評估,我們的前聯席首席執行官和首席財務官確定,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告的內部控制
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在我們於2021年5月24日提交的修訂後的2020年年報中,我們的前管理層發現了截至2020年12月31日存在的重大弱點。我們的前管理層,包括黃石收購公司的聯席首席執行官和首席財務官,已得出結論並向本公司證明,他們已糾正了之前披露的與解決全行業問題的控制措施的設計和實施有關的重大弱點,以及相關工具的相關會計風險評估不足。補救工作涉及設計和實施加強財務報告的內部控制,包括與特殊目的收購公司有關的內部控制,並擴大使用高度複雜和技術性會計領域的專業人員參與,包括與特殊目的收購公司有關的交易。我們以前的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年)發佈的《內部控制-綜合框架》中確立的標準,進行了測試,以驗證新的或增強的控制措施的有效設計和成功的運作有效性。因此,我們的前管理層決定,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
除上述已補救的重大弱點外,在截至2021年12月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理地可能對其產生重大影響。
項目9B。 |
其他信息 |
沒有。
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
不適用。
第三部分
第10項。 |
董事、行政人員和公司治理 |
所需信息通過引用納入我們將提交的關於我們2022年股東年會的委託書中。
第11項。 |
高管薪酬 |
所需信息通過引用納入我們將提交的關於我們2022年股東年會的委託書中。
第12項。 |
某些實益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事項。 |
所需信息通過引用納入我們將提交的關於我們2022年股東年會的委託書中。
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
所需信息通過引用納入我們將提交的關於我們2022年股東年會的委託書中。
第14項。 |
主要會計費用及服務 |
所需信息通過引用納入我們將提交的關於我們2022年股東年會的委託書中。
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表附表 |
(a) |
以下文件作為本年度報告的10-K表格的一部分提交: |
財務報表:“財務報表索引”中第8項“財務報表和補充數據”所列財務報表作為本年度報告10-K表的一部分提交。財務報表附表已被省略,因為它們要麼不是必需的、不適用的,要麼是以其他方式列入的。
(b) |
展品:附隨的展品索引中所列展品作為本年度報告Form 10-K的一部分存檔或納入作為參考。 |
以引用方式併入 |
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展品數 |
描述 |
時間表/表格 |
文件編號 |
展品 |
提交日期 |
|||||
2.1 (+) |
黃石收購公司和天空港灣有限責任公司之間的股權購買協議,日期為2021年8月1日。 |
8-K |
001-39648 |
2.1 |
2021年8月3日 |
|||||
3.1 |
二、《黃石收購公司註冊證書》的第二次修訂和更新。 |
8-K |
001-39648 |
3.1 |
2022年1月31日 |
|||||
3.2 |
天港集團公司附例。 |
8-K |
001-39648 |
3.2 |
2022年1月31日 |
|||||
4.1 |
A類普通股證書樣本。 |
S-1 |
333-249035 |
4.2 |
2020年9月25日 |
|||||
4.2 |
授權書樣本。 |
S-1 |
333-249035 |
4.3 |
2020年9月25日 |
|||||
4.3 |
黃石收購公司和大陸股票轉讓與信託公司之間的權證協議,日期為2020年10月21日,作為權證代理。 |
8-K |
001-39648 |
4.1 |
2020年10月26日 |
|||||
4.4 (#) |
證券説明。 |
|||||||||
10.1 (+) |
股東協議,日期為2022年1月25日,由天空港口集團有限公司、Tal Keinan、Due West Partners LLC、Center Sky Harbour LLC、中銀黃石一期有限責任公司和中銀黃石二期有限責任公司簽署。 |
8-K |
001-39648 |
10.1 |
2022年1月31日 |
|||||
10.2 (+) |
註冊權協議,日期為2021年9月14日,由Sky Harbour LLC、現有Sky股權持有人、中銀YAC、保薦人及中銀管道投資者組成。 |
8-K |
001-39648 |
10.2 |
2022年1月31日 |
|||||
10.3 (#) |
於2022年2月28日由Sky Harbour LLC、現有天空股權持有人、中銀YAC、保薦人及中銀管道投資者之間的註冊權協議第1號修訂。 |
|||||||||
10.4 (+) |
應收税款協議,日期為2022年1月25日,由天空港口集團公司、現有天空股權持有人和TRA持有人代表簽署。 |
8-K |
001-39648 |
10.3 |
2022年1月31日 |
|||||
10.5 (+) |
第三次修訂和重新簽署《天空港口有限責任公司經營協議》。 |
8-K |
001-39648 |
10.4 |
2022年1月31日 |
|||||
10.6 (*) |
天港集團公司2022年度激勵獎勵計劃。 |
8-K |
001-39648 |
10.5 |
2022年1月31日 |
|||||
10.7 (*) |
天港集團公司2022年激勵獎勵計劃-限制性股票單位協議格式。 |
8-K |
001-39648 |
10.6 |
2022年1月31日 |
|||||
10.8 (*) |
董事與軍官賠付協議書格式。 |
8-K |
001-39648 |
10.7 |
2022年1月31日 |
|||||
10.9 (*) |
與弗朗西斯科·岡薩雷斯的僱傭協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.8 |
2022年1月31日 |
10.10 (*) |
與亞歷克斯·薩爾茨曼的僱傭協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.9 |
2022年1月31日 |
|||||
10.11 |
公共財政管理局和紐約梅隆銀行之間的信託契約。 |
8-K |
001-39648 |
10.10 |
2022年1月31日 |
|||||
10.12 |
2021年債券樣本系列(作為附件10.11的一部分)。 |
8-K |
001-39648 |
10.11 |
2022年1月31日 |
|||||
10.13 |
公共財政管理局、天空港灣糖地機場有限責任公司、天空港灣奧帕洛卡機場有限責任公司、納什維爾機庫有限責任公司、APA機庫有限責任公司和DVT機庫有限責任公司之間的貸款協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.12 |
2022年1月31日 |
|||||
10.14 |
Sunborne XVI,Ltd.之間的土地轉租和APA機庫有限責任公司。 |
8-K |
001-39648 |
10.13 |
2022年1月31日 |
|||||
10.15 (+) |
不附屬土地租賃和在鳳凰城和DVT機庫有限責任公司之間租賃額外土地的選擇權。 |
8-K |
001-39648 |
10.14 |
2022年1月31日 |
|||||
10.16 |
大都會納什維爾機場管理局和天空港口有限責任公司之間的租賃協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.15 |
2022年1月31日 |
|||||
10.17 (+) |
納什維爾大都會機場管理局和納什維爾機庫有限責任公司之間的租賃協議第一修正案。 |
8-K |
001-39648 |
10.16 |
2022年1月31日 |
|||||
10.18 (+) |
AA Acquirements、LLC和Sky Harbour Opa Locka Airport,LLC之間的分租協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.17 |
2022年1月31日 |
|||||
10.19 (+) |
AA Acquires,LLC和Sky Harbour Opa Locka Airport,LLC之間的分租協議的第一修正案。 |
8-K |
001-39648 |
10.18 |
2022年1月31日 |
|||||
10.20 |
修訂及重訂標準格式機場企業機庫土地契約糖地城市與天空港糖地機場有限責任公司。 |
8-K |
001-39648 |
10.19 |
2022年1月31日 |
|||||
10.21 |
糖地城市與天空港糖地機場之間的標準格式機場企業機庫土地租約第2號修正案。 |
8-K |
001-39648 |
10.20 |
2022年1月31日 |
|||||
10.22 |
日期為2021年12月22日的中銀YAC管材認購協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.1 |
2021年12月23日 |
|||||
10.23 |
2021年12月22日的信函協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.2 |
2021年12月23日 |
|||||
10.24 |
2022年1月17日的遠期購買協議。 |
8-K |
001-39648 |
10.1 |
2022年1月18日 |
|||||
10.25 (#) |
AA收購公司、有限責任公司和OPF機庫業主有限責任公司之間的買賣協議。 |
|||||||||
16.1 |
畢馬威有限責任公司致美國證券交易委員會的信,日期為2022年1月31日。 |
8-K |
001-39648 |
16.1 |
2022年1月31日 |
|||||
21.1 (#) |
子公司名單。 |
|
|
|
|
|||||
31.1 (#) |
規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行幹事證明。 |
|||||||||
31.2 (#) |
細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的首席財務幹事證明。 |
32.1 (#)(##) |
規則13a-14(B)或規則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官的證明。 |
||
32.2 (#)(##) |
細則13a-14(B)或細則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證明。 |
||
101 (#) |
內聯XBRL(可擴展商業報告語言)。以下材料摘自以內聯XBRL格式編制的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告:(I)天港集團的綜合資產負債表,(Ii)天港集團的綜合經營報表,(Iii)天港集團的綜合全面收益/(虧損)表,(Iv)天港集團的綜合權益變動表,(V)天港集團的綜合現金流量表,及(Vi)天港集團的綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
||
104 (#) |
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL中,包含在附件101中) |
(*) |
指管理合同或補償計劃 | |
(#) |
現提交本局。 |
|
(##) |
隨本報告附上的證據32.1、32.2和32.3所附的證明,不被視為已在美國證券交易委員會備案,也不得通過引用的方式納入黃石收購公司根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂版)提交的任何文件,無論該文件是在本報告日期之前還是之後提交的,無論該文件中包含的任何一般註冊語言如何。 |
|
(+) | 根據S-K規則第601(A)(5)項或第601(B)(10)(Iv)項(視適用情況而定),本展品的某些附表和展品已被省略。註冊人同意應美國證券交易委員會的要求,向其提供所有遺漏的證物和時間表的補充副本。 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
天港集團公司 (註冊人) |
|||
由以下人員提供: |
/s/Tal Keinan |
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塔爾·基南 行政總裁(首席行政主任) |
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March 28, 2022 |
|||
由以下人員提供: |
弗朗西斯科·岡薩雷斯 |
||
弗朗西斯科·岡薩雷斯 首席財務官(首席財務官) |
|||
March 28, 2022 |
|||
由以下人員提供: |
邁克爾·W·施密特 |
||
邁克爾·W·施密特 首席會計官 |
|||
March 28, 2022 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署:
名字 |
標題 |
日期 |
||
/s/Tal Keinan |
首席執行官、董事會主席 |
March 28, 2022 |
||
塔爾·基南 |
(首席行政主任) |
|||
弗朗西斯科·岡薩雷斯 |
首席財務官 |
March 28, 2022 | ||
弗朗西斯科·岡薩雷斯 |
(首席財務官) |
|||
邁克爾·W·施密特 |
首席會計官 |
March 28, 2022 | ||
邁克爾·W·施密特 |
(首席會計主任) |
|||
/s/沃爾特·傑克遜 |
董事 |
March 28, 2022 | ||
沃爾特·傑克遜 |
||||
/s/Lysa Leiponis |
董事 |
March 28, 2022 | ||
Lysa Leiponis |
||||
/s/Alethia Nancoo |
董事 |
March 28, 2022 | ||
Alethia Nancoo |
||||
/s/Robert S.Rivkin |
董事 |
March 28, 2022 | ||
羅伯特·S·裏夫金 |
||||
/s/亞歷克斯·B·羅澤克 |
董事 |
March 28, 2022 | ||
亞歷克斯·B·羅澤克 |
||||
/s/Nick Wellmon |
董事 |
March 28, 2022 | ||
尼克·韋爾蒙 |