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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度:
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from _________________ to ______________________
委託文件編號:
LGL集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速文件服務器 |
☐ |
加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是
根據登記人普通股在2021年6月30日,也就是登記人最近完成的第二財季的最後一個營業日的收盤價,登記人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為10.41美元。
登記公司普通股的流通股數量為
以引用方式併入的文件
沒有。
LGL集團公司
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
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公事。 |
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第1A項。 |
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風險因素。 |
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項目1B。 |
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未解決的員工評論。 |
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第二項。 |
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財產。 |
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17 |
第三項。 |
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法律訴訟。 |
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17 |
第四項。 |
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煤礦安全信息披露。 |
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17 |
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第二部分 |
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第五項。 |
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註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
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第六項。 |
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保留。 |
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第7項。 |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
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第7A項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露。 |
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第八項。 |
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財務報表和補充數據。 |
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第九項。 |
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與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 |
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第9A項。 |
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控制和程序。 |
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項目9B。 |
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其他信息. |
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項目9C。 |
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關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露s |
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第三部分 |
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第10項。 |
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董事、高管和公司治理。 |
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第11項。 |
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高管薪酬。 |
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第12項。 |
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若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 |
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第13項。 |
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某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 |
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第14項。 |
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首席會計師費用及服務費。 |
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34 |
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第四部分 |
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第15項。 |
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展品和財務報表明細表。 |
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第16項。 |
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表格10-K摘要。 |
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第一部分
有關前瞻性陳述的注意事項
這份Form 10-K年度報告(“報告”)和公司的其他通信和陳述(定義如下)可能包含修訂的1933年證券法第27A條和修訂的1934年證券交易法第21E條所指的“前瞻性陳述”,包括有關公司的信念、計劃、目標、目標、預期、估計、預測和意圖的陳述。這些陳述受到重大風險和不確定因素的影響,可能會根據各種因素髮生變化,其中許多因素不在公司的控制範圍之內。“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述的性質都受到風險和不確定性的影響。公司未來的實際結果可能與公司的前瞻性陳述中陳述的大不相同。關於這些因素和相關事項的資料,見本報告第一部分項目1A中的“風險因素”和第二部分項目7中的“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”。然而,除上述提及的因素外,其他因素可能會對公司的業績產生不利影響,您不應將任何此類因素列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。本公司在此所作的任何前瞻性陳述都是截至本報告日期的陳述。除法律要求外,公司不承諾更新任何前瞻性陳述。因此,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
第1項。公事。
一般信息
LGL Group,Inc.(以下簡稱“公司”、“LGL”、“我們”、“我們”或“我們”)從事投資和製造業務。該公司通過其製造業務子公司,是一家定位於全球的工商產品和服務生產商。我們在兩個確定的細分市場開展業務。我們的電子元件部門目前專注於設計和製造高度工程化、高可靠性的頻率和頻譜控制產品。這些電子元件和模塊確保商業和軍用航空航天和國防通信的可靠性和安全性,實驗室儀器的低噪音和基本精度,以及整個無線和互聯網基礎設施的同步數據傳輸。我們的電子儀器部門專注於高性能頻率和時間基準標準的設計和製造,這些標準為衞星通信、時間傳輸系統、網絡同步、配電和計量等各種應用中的定時和同步奠定了基礎。
公司於1928年根據印第安納州法律註冊成立,2007年根據特拉華州法律重新註冊為LGL集團公司。我們的執行辦公室位於佛羅裏達州奧蘭多沙德路2525號,郵編32804。我們的電話號碼是(407)298-2000。我們的互聯網地址是www.lglgroup.com。我們的普通股和認股權證在紐約證券交易所美國交易所(“NYSE”)交易,代碼分別為“LGL”和“LGL WS”。
製造業業務和潛在的剝離
我們通過兩家主要子公司--M-tron Industries,Inc.(及其子公司“MtronPTI”)經營我們的製造業務,該公司在佛羅裏達州奧蘭多、南達科他州揚克頓和印度諾伊達設有設計和製造設施;在馬薩諸塞州韋克菲爾德設有設計和製造設施的精密時間與頻率有限責任公司(“PTF”)。我們還在香港和得克薩斯州奧斯汀設有本地銷售和客户支持辦事處。
2021年末,公司董事會(“董事會”)批准了MtronPTI的剝離(定義見下文)的進展。剝離的完成取決於許多條件,包括交易的股東批准。我F經公司股東批准,剝離將分離公司的業務活動和投資,並創建兩家獨立的上市公司:(1)公司,將繼續擁有和運營PTF,並持有公司幾乎所有的現金和有價證券;(2)MtronPTI,包括Piezo Technology,Inc.和M-tron Asia,LLC(“剝離”)的業務。.
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剝離,如果得到公司股東的批准,預計將通過按比例向公司股東發行MtronPTI普通股的方式實現,其結構為免税分配。該公司的股東將獲得一股MtronPTI普通股,換取在銷售記錄日期交易結束時登記在冊的每一股公司普通股。因此,在剝離的記錄日期,該公司的股東也將在剝離後成為MtronPTI的股東。分拆後,本公司將不再擁有MtronPTI的任何所有權權益,但公司的股東將成為本公司和MtronPTI的股東,除非他們出售所持股份。
管理層認為,如果完成分拆,股東將能夠更清楚地獨立評估每個實體的業績和未來潛力,同時允許每個實體執行自己獨特的業務戰略和資本分配政策。不能保證剝離將會完成。
對SPAC贊助商的投資,該SPAC完成了與IRNT的2021年合併
LGL Systems Acquisition Holding Company,LLC是LGL集團的部分股權子公司,是LGL系統收購公司的發起人(“發起人”),LGL系統收購公司是一家特殊目的收購公司,通常被稱為“SPAC”或空白支票公司,成立的目的是在航空航天、國防和通信行業(“SPAC”)實現業務合併。該公司為其在贊助商的部分所有權投資了610萬美元。2021年8月26日,SPAC完成了與其目標公司IronNet CyberSecurity,Inc.的合併,並將其名稱更名為IronNet,Inc.(“IronNet”或“IRNT”)(“IronNet業務組合”)。2021年9月14日,由於對發起人的投資,公司獲得了1,572,529股IRNT普通股和2,065,000股可兑換為IRNT普通股的私募認股權證。IRNT是一家在紐約證券交易所上市的公司,股票代碼為“IRNT”。截至2021年12月31日,該公司出售了1,455,315股IRNT普通股,部分貨幣化了其610萬美元的贊助商投資。已收到出售這些股票和完成某些與IRNT相關的衍生品交易的1850萬美元的收益。截至2021年12月31日,我們的投資組合中仍有1,338,620股IRNT普通股。
經營策略
我們的目標是為股東帶來長期投資增長,實現股東價值最大化。這包括髮展業務並將其定位為獨立實體,以提高股東價值和結盟。
我們的製造業務MtronPTI和PTF採用基於市場的方法,通過有機研發以及戰略合作伙伴關係、合資企業、收購或合併,為客户設計和提供新產品。我們尋求利用我們作為工程領導者的核心優勢來擴大客户訪問範圍,增加新功能,並繼續使我們的產品多樣化。我們的重點是投資,這些投資將使我們脱穎而出,擴大我們的投資組合,並通過合資企業、合併和收購機會實現更高水平的整合。我們相信,這一戰略的成功實施將導致我們的產品組合向多組件集成產品、更長的產品生命週期、更高的利潤率和更好的競爭地位轉變。
LGL集團繼續在內部和通過收購實現盈利增長。在剝離後,LGL將繼續通過其PTF子公司平臺擁有和發展其頻率參考和時間標準同步解決方案業務,並預計在2021年12月31日保留公司大約4600萬美元的幾乎所有現金和有價證券。
業務細分
該公司通過兩個業務部門開展業務:電子元件,包括MtronPTI製造和銷售的所有產品;電子儀器,包括PTF製造和銷售的所有產品。
電子元件細分市場
MtronPTI概述
MtronPTI成立於1965年,設計、製造和銷售高度工程化、高可靠性的頻率和頻譜控制產品。
2
這些元件級器件和模塊廣泛用於電子系統,用於商業和軍事國防、航空航天、地球軌道衞星、井下鑽探、醫療設備、儀器儀表、工業設備和全球定位系統,以及電信和網絡設備行業的基礎設施設備。作為一家以工程為中心的公司,MtronPTI在其產品的整個生命週期中為客户提供密切的支持,包括產品設計、原型製作、生產以及後續的產品升級和維護。這種合作方式促進了與其藍籌客户羣的長期業務關係的發展和壯大。
MtronPTI的所有生產設施都通過了ISO 9001:2015認證,ITAR註冊,符合危險物質限制(“RoHS”)。此外,其在奧蘭多和揚克頓的美國生產設施獲得了AS9100 Rev D和MIL-STD-790認證。
MtronPTI產品
MtronPTI的產品組合分為兩個產品組,頻率控制和頻譜控制,並已從主要基於晶體的元件擴展到包括更高級別的集成、先進的材料科學、基於腔的產品,以及採用集成電路和其他方法的各種補償方法,以創建適合在惡劣環境中要求高可靠性的應用的產品。這些產品的獨特之處在於它們的精確度、隨時間和在惡劣環境中的穩定性以及非常低的相位噪聲。
MtronPTI的頻率控制產品組包括石英晶體諧振器、時鐘振盪器、VCXO、TCXO OCXO和DOCXO器件的廣泛產品組合,這些器件符合一些最嚴格的規範,包括IEEE 1588標準。這些器件可能基於石英、石英MEMS或先進材料科學,旨在實現比石英更高的性能水平。MtronPTI的產品在廣泛的温度範圍內提供高可靠性,並且非常適合惡劣環境,包括具有低g靈敏度的抗衝擊和振動振盪器。這些產品專為航空航天和國防、電信基礎設施和儀器儀表市場的應用而設計。
MtronPTI的頻譜控制產品系列包括各種射頻(“RF”)、覆蓋1 MHz到90 GHz頻率範圍的微波和毫米波過濾器和雙工器,以及覆蓋300 MHz到26 GHz頻率範圍、功率輸出從10瓦到10千瓦的固態功率放大器。濾波器件包括晶體、陶瓷、LC、管狀、梳狀、腔體、叉指和金屬插入波導,以及數字、模擬和機械可調諧濾波器、開關濾波器陣列和射頻子系統。功率放大器為MtronPTI的產品組合增加了有源器件,包括GaN、GaN FET、LDMOS以及窄帶或寬帶、模塊或機架安裝式封裝的芯片和導線技術。這些產品被用於商業和軍事航空航天、國防、航天和其他商業市場的應用。
隨着MtronPTI繼續推動其路線圖以滿足其服務市場的需求,新產品開發仍然是MtronPTI的重點。在頻率控制中,設計努力集中在更小的封裝、更低的功率、更低的相位噪聲和使用新材料來提供補償和超出客户要求的惡劣環境性能。SPECTRUM CONTROL致力於在射頻子系統內開發更高的功率處理能力、更高水平的集成度和一系列集成產品。
電子儀器分部
PTF概述
PTF設計、製造和銷售時間和頻率產品。PTF服務的行業包括計算機網絡、衞星地面站、電力公用事業、廣播和電信系統。PTF最初成立於2002年,其資產於2016年9月通過業務收購被LGL收購,使我們成為一家基礎更廣泛的高度工程化產品供應商,用於生成同步和控制的時間和頻率參考。自成立以來,PTF開發了全面的時間和頻率儀器產品組合,並輔之以廣泛的輔助產品,如分配放大器和宂餘自動開關。
PTF產品
PTF的產品範圍從簡單、低成本的時間和頻率解決方案到旨在為最苛刻的應用提供最高性能的優質產品。PTF的產品包括頻率和時間基準
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標準、射頻、數字和光學時間碼分佈放大器、宂餘自動交換機和NTP服務器,所有這些都在全球範圍內廣泛使用。
PTF的頻率和時間參考標準包括石英頻率標準、GPS/GNS頻率和時間標準以及Rb原子頻率標準。對於許多要求很高的應用,如衞星通信,事實上的標準是PTF的一系列GPS/GNS規範的石英頻率和時間標準。採用的MtronPTI高品質石英振盪器為低噪聲至關重要的應用提供了出色的相位噪聲和短期穩定性性能。這種出色的短期性能,再加上外部GNS參考信號的長期穩定性和準確性,可以來自GPS、Galileo、Glonass或QZSS,為用户提供了極具成本效益的卓越全面性能。
當涉及兩臺或多臺計算機時,精確計時是一個挑戰,尤其是當計算機位於不同的位置時。PTF的一系列GNS時間和頻率參考和網絡時間服務器提供高水平的性能,使客户能夠以多種經濟高效的形式協調到世界標準時間,以滿足多種時間和頻率參考要求。應用範圍從衞星通信和數字廣播應用的低相位噪聲、高度穩定和精確的系統頻率參考,到計算機網絡、船用時碼參考和電子商務時間戳應用。關於世界協調時間(“UTC”),該公司最近開發了不到10納秒的長期時間同步能力。
PTF的分佈放大器產品組合涵蓋多種信號類型,包括射頻、數字、時間編碼、可配置和光學。分佈範圍旨在補充高質量的頻率和時間基準,併為應用提供最有效的性價比解決方案,包括完全遠程監控/控制(包括射頻模擬信號監控)和可選電平控制選項。
分銷產品範圍包括具有12個或16個通道的標準固定配置單元,以及允許用户定義特定配置的更靈活的單元,包括將不同類型的輸入/輸出信號組合到具有多達36個輸出通道的方便的1U或2U封裝中。
PTF的一系列宂餘自動開關的範圍從簡單的電平檢測到高度複雜的傳感功能、極快的切換選項和全以太網連接,以提供遠程監控,幷包括與SNMP管理系統的集成。最新的型號包括多通道輸入功能以及最多切換三種輸入類型信號的能力。
顧客
我們主要與原始設備製造商(“OEM”)直接合作,為其獨特的應用定義合適的解決方案,包括設計具有唯一零件號的定製部件。生產部件的實際銷售可以直接賣給OEM,也可以通過其指定的合同製造商或我們產品的特許經銷商進行。因此,我們擁有高技能的銷售工程師,他們直接與OEM的設計師和項目經理合作,在流程的各個環節提供高水平的工程支持。
2021年,我們最大的客户是一家商業航空航天和國防公司,佔公司總收入的7870,000美元,佔公司總收入的28.0%,而2020年,佔公司總收入的7810,000美元,佔公司總收入的25.1%。該公司2021年的第二大客户是一家國防承包商,佔公司總收入的313.8萬美元,佔公司總收入的11.2%,而2020年為555萬美元,佔公司總收入的17.8%。失去這些客户中的任何一個,或者他們對我們產品的需求減少,都可能對我們的業績產生實質性的不利影響。
截至2021年12月31日,我們的四個最大客户的應收賬款約為2595,000美元,佔應收賬款的53.2%。截至2020年12月31日,我們的四個最大客户的應收賬款約為2,301,000美元,佔應收賬款的53.4%。這些客户中的任何一個破產都可能對我們的流動性產生重大不利影響。
競爭
我們設計、製造和銷售用於時間和頻率的產生、同步和控制的產品以及頻譜控制產品。有眾多的國內和國際製造商有能力提供與我們的產品質量和性能相當的定製設計產品。我們的競爭戰略始於我們對利基市場的關注,在這個市場上,精確的規格和可靠性是主要的
4
要求。我們電子元件領域的競爭對手包括但不限於威創國際和 微半公司 (兩者都有分部s的微芯片技術公司)、K&L微波(多佛公司的一個部門)和Rakon Limited。我們電子儀器領域的競爭對手包括但不限於, 微半公司, 分光鏡公司和Brandywin通信公司。
研究與開發
利用我們對市場需求的理解,我們在選擇新產品開發項目時採用了一種有紀律的資本分配方法。由工程、營銷、運營、銷售和財務組成的跨職能團隊審查特定項目的優點,這些項目尋求投資於超過特定投資回報水平和一到兩年內回報預期的產品。此外,該團隊還考慮了每個項目在考慮技術路線圖目標時提出的知識產權的內在價值。
2021年和2020年的研發支出分別約為2,211,000美元和2,142,000美元,仍將是公司重振知識產權地位的重要組成部分。
市場營銷和銷售
我們擁有一支技術精湛的銷售工程師團隊,他們與30多家獨立外部製造商代表和特許電子產品分銷商組成的全球網絡通力合作,營銷和銷售我們的產品。銷售過程的一個重要部分是從OEM獲得特定產品的資格,確認是否適合用於特定的系統設計,這通常被稱為“設計制勝”。通過與客户的直接聯繫和通過我們的代表網絡,我們能夠了解市場的需求,然後指導我們的產品開發過程分配資源以滿足這些需求。
國內收入
2021年我們的國內收入為22,096,000美元,佔總合併收入的78.5%,而2020年為23,752,000美元,佔總合併收入的76.2%。
國際收入
2021年我們的國際收入為6,044,000美元,佔總合併收入的21.5%,而2020年為7,410,000美元,佔總合併收入的23.8%。在2021年和2020年,這些收入主要來自亞洲客户,在馬來西亞有可觀的銷售額。我們幾乎所有的國際銷售都以美元進行交易和結算,從而避免了重大的貨幣兑換風險。
季節性
我們的業務不是季節性的,儘管發貨計劃可能會受到我們客户的生產計劃或他們基於地區慣例或習俗的合同製造商的影響。
訂單積壓
我們的積壓訂單是29,797,000美元 截至2021年12月31日和2020年12月31日,分別為19801,000美元。積壓的未完成訂單包括基於已簽署的合同和商定的意向書的金額,我們已確定這些意向書為確定訂單,並可能繼續進行。雖然積壓只代表被認為可能主要在收到訂單後12個月內履行的確定訂單,但取消或範圍調整可能而且確實會發生。
訂單積壓每季度調整一次,以反映項目取消、推遲、修訂後的項目範圍和成本。我們預計將基本填滿2021年的所有積壓訂單 2022年,但不能保證在給定的一年內完成積壓訂單的哪一部分。
原料
總體而言,生產我們產品所用的大多數原材料都有充足的來源供應,這些原材料的價格相對穩定。然而,一些原材料,包括印刷電路板、石英和某些金屬,包括鋼、鋁、銀、金、鉭和
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正如近年來所經歷的那樣,鈀的供應波動和價格波動更大。 總體而言,我們能夠在定價中包括一些成本增加,但在某些情況下,我們的利潤率受到了不利影響.
全球經濟和地緣政治條件的變化以及新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發已經導致供應鏈中斷,包括我們在內的大多數公司在世界各地獲得零部件和原材料的能力。有時,我們產品中使用的一個或多個組件變得不可用,導致意外的重新設計和/或發貨延遲。繼續識別替代供應來源或其他緩解措施對於最大限度地減少對我們供應鏈的幹擾非常重要。
知識產權
我們沒有被認為對我們的業務或運營具有重要意義的專利、商標或許可證。相反,我們認為,我們的技術地位主要取決於我們的工程和技術人員在產品設計和製造過程方面的技術能力和創造性,包括我們的員工定製產品以滿足困難規格的能力,以及專有技術和信息。
政府規章
作為某些美國政府國防承包商的供應商,我們必須遵守重要的採購規定和其他要求。還需要根據《國際武器販運條例》對我們所有相關的生產設施進行登記。其中一個生產設施必須遵守對其生產工藝和選定人員的額外要求,以維護機密信息的安全。這些要求雖然在這些市場中是慣例,但增加了我們的績效和合規成本。
我們定期接受美國政府及其機構(如國防合同審計署和國防合同管理署)的審計和審查。這些機構審查我們在合同下的表現、我們的成本結構、我們對適用法律、法規和標準的遵守情況,以及我們的內部控制制度和政策的充分性。任何被發現不適當地分配給特定合同的費用將不會得到補償。如果審計發現不當或非法活動,我們可能會受到民事和刑事處罰以及行政處罰。
我們還可能不時受到美國政府對我們或我們客户的運營和產品的調查,並預計將遵守一系列聯邦法律,包括談判中的真相法案、虛假索賠法案、根據武器出口管制法案頒佈的國際武器販運法規和外國腐敗行為法案。如果我們或我們的客户被發現違反了法律,或因違反與政府安全法規、僱傭行為或環境保護相關的聯邦法律而被起訴或定罪,或者被發現違反了與政府安全法規、僱傭行為或環境保護相關的聯邦法律,我們或我們的客户可能會受到合同價值的減少、合同修改或終止以及罰款和罰款的評估,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響,或者導致我們客户的收入減少。這種定罪還可能導致暫停或禁止在一段時間內擔任政府承包商的供應商。這種信念或行為可能會對我們和我們的經營業績產生實質性的不利影響。合作或遵守此類審計或調查的成本也可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的製造業務、產品和/或產品包裝受管理空氣排放、廢水排放以及危險物質、廢物和其他化學品的處理、處置和補救的環境法律和法規的約束。此外,未來可能會在美國國內和國際上頒佈更嚴格的環境法規,我們目前無法確定未來法規可能需要在我們的運營中進行哪些修改,或者與這些法規相關的合規成本。到目前為止,公司的資本支出、收益和競爭地位尚未因遵守與環境保護有關的現行聯邦、州和地方法律法規(國內和國外)而受到實質性影響。然而,我們無法預測未來法律法規的效果。
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員工
截至2021年12月31日,我們僱傭了306人,包括161名全職員工和14名兼職員工,以及131名承包商。其中,該公司在美國擁有151名全職員工、13名兼職員工和13名合同制員工,其中143名在佛羅裏達州奧蘭多,27名在南達科他州揚克頓,7名在其位於馬薩諸塞州韋克菲爾德的子公司PTF。該公司在香港有兩名全職員工和一名兼職員工,以及八名 在印度諾伊達有全職員工和118名承包商。公司的所有員工都沒有工會代表,公司認為自己與員工的關係良好。
作為一家工程產品和解決方案公司,我們的員工中有相當一部分是擁有學位的工程師,他們提供產品設計和工藝開發方面的專業知識。
I項目1A。 |
風險因素。 |
投資我們的證券涉及風險。在做出投資決定之前,你應該仔細考慮下面所述的風險。這些風險中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景造成實質性的不利影響,並可能導致我們證券的交易價格下跌,導致您的全部或部分投資損失。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性,而是我們認為對我們的業務、經營業績、前景和財務狀況具有重大意義的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務。
與我們的商業和工業有關的風險
宏觀經濟波動可能會對我們的業務、經營結果和股價造成損害。
我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到全球經濟狀況變化和地緣政治風險的不利影響,包括信貸市場狀況、貿易政策、消費者和企業信心水平、大宗商品價格和可獲得性、通脹壓力、匯率、政府支出和赤字水平、政治狀況以及其他可能影響全球經濟的挑戰,包括因俄羅斯最近入侵烏克蘭而對其實施任何經濟制裁的影響。這些經濟和地緣政治條件可能會以多種方式影響像我們這樣的企業。這種情況可能會對我們對不斷變化的經濟和商業條件做出反應的靈活性以及我們為我們的運營提供資金的能力產生不利影響。此外,對信貸可獲得性的限制可能會對我們客户的付款能力產生不利影響。同樣,信貸限制可能會對我們的供應商基礎產生不利影響,並增加我們的一個或多個供應商經歷財務困境的可能性。
新冠肺炎疫情對我們業務的影響是不確定的,可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的運營和財務業績以及我們服務的行業的許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響。新冠肺炎疫情繼續給我們的業務帶來挑戰,我們繼續經歷與新冠肺炎相關的影響,主要是原材料價格上漲、全球供應鏈中斷、供應商交貨延遲、向客户交付延遲、旅行限制、檢疫限制、勞動力短缺和員工缺勤。由於新冠肺炎大流行的嚴重性、規模和持續時間及其經濟後果仍然不確定且瞬息萬變,因此很難預測大流行對我們的運營和財務業績的影響程度。此外,新冠肺炎大流行對我們的業務和財務業績的最終影響取決於許多不在我們控制範圍內的因素,包括但不限於大流行的持續時間、新冠肺炎後續的潛在感染浪潮或潛在的新變種、新冠肺炎疫苗和療法的有效性和採用、政府、企業和個人針對大流行已經並將繼續採取的行動(包括關閉命令、關閉邊境、對旅行和運輸的限制以及工作場所的限制)和由此對供應商的影響。此外,如果全球疫苗接種計劃沒有達到預期的結果,經濟和全球供應鏈以及相關中斷持續更長的時間,對我們的業務運營、財務業績和運營結果的影響就越不利。
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我們依賴於單一的業務。
在2016年9月收購PTF之前,我們只從事設計、製造和營銷主要用於控制電子電路中信號頻率和頻譜的標準和定製工程電子部件。儘管我們對PTF的收購增加了額外的電子儀器產品線,其中包括用於產生同步和控制的時間和頻率基準的高度工程化的產品,但在我們看到PTF電子儀器產品線大幅增長或開發或獲得更多產品線之前,我們將繼續依賴我們的電子元件業務線。我們2021年和2020年的幾乎所有收入都來自電子元器件的銷售,其中包括封裝的石英晶體、振盪器模塊、電子過濾器和集成模塊。
鑑於我們對這一單一業務線的依賴,對該產品線需求的任何下降或未能使市場繼續接受該產品線的現有版本和新版本,都可能損害我們的業務和我們的財務狀況。此外,與某些競爭對手相比,影響這一業務的不利市場條件可能會對我們產生不成比例的影響,因為某些競爭對手的業務更加多樣化,業務範圍更廣。如果這一業務線不能產生足夠的銷售額來支持持續運營,就不能保證我們將能夠開發替代業務線。
我們的經營業績在不同時期有很大不同。
我們的經營業績會出現波動。造成這些波動的一些主要因素包括:對我們產品的需求的變化;我們在管理製造流程、成本和庫存方面的有效性;我們與OEM客户進行工程設計和鑑定新產品設計以及管理與將這些新產品投入生產相關的風險的有效性;原材料成本和可用性的變化,這些變化經常發生在電子製造業中,影響我們的利潤率和滿足交貨時間表的能力;宏觀經濟和服務行業狀況;以及可能影響我們生產能力的事件,如勞動條件和政治不穩定。此外,由於當前的經濟環境和我們服務的各個細分市場之間的競爭差異,我們的通信、網絡、航空航天、國防、工業和儀器儀表市場細分市場之間的銷售組合可能會逐期影響我們的經營業績。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,我們的淨收入分別約為14,638,000美元和968,000美元。這一增長是由於我們的保薦人投資因IronNet業務合併而獲得的收益,但部分被截至2021年12月31日的IRNT證券的已實現和未實現會計虧損所抵消。我們的收入主要來自MtronPTI,其未來的增長率和盈利能力高度依賴於通信、網絡、航空航天、國防、儀器儀表和工業市場對我們產品的需求的發展和增長,這些市場是週期性的。我們不能確定我們是否會產生足夠的收入或足夠的管理支出來維持盈利能力。
我們有一個大客户,佔我們收入的很大一部分,這個客户的流失,或者對我們產品需求的減少,可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。
在2021年,我們最大的客户, 一家商業航空航天和國防公司,佔公司總收入的7870,000美元,佔公司總收入的28.0%,而2020年佔公司總收入的7,810,000美元,佔公司總收入的25.1%。該公司2021年的第二大客户是一家國防承包商,佔公司總收入的3,138,000美元,佔公司總收入的11.2%,而2020年為5,550,000美元,佔公司總收入的17.8%。失去這些客户中的任何一個,或者他們對我們產品的需求減少,都可能對我們的業績產生實質性的不利影響。
相對較少的客户佔我們應收賬款的很大一部分,任何這些客户的破產都可能對我們的流動性產生重大不利影響。
截至2021年12月31日,我們的四個最大客户的應收賬款約為2595,000美元,佔應收賬款的53.2%。截至2020年12月31日,我們的四個最大客户的應收賬款約為2,301,000美元,佔應收賬款的53.4%。這些客户中的任何一個破產都可能對我們的流動性產生重大不利影響。
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我們的訂單積壓可能不能預示未來的收入。
我們的積壓訂單包括需要發佈特定產品的訂單、書面合同下的訂單、與我們有長期關係的客户的口頭和書面訂單以及銷售代表的書面採購訂單。我們的客户可以從多個來源訂購產品,以確保在積壓時間特別長時及時交貨,並可以取消或推遲訂單,而不會受到重大處罰。他們還可能在業務疲軟、庫存過剩時取消訂單。因此,我們不能保證某一年要完成的積壓訂單的比例,而且我們在任何特定日期的積壓訂單可能不代表後續任何時期的實際收入。
我們是一家控股公司,因此,我們依賴子公司的運營來履行我們的義務。
我們是一家控股公司,通過我們的運營子公司進行交易。我們的主要資產是現金和現金等價物、有價證券、運營子公司的股份和公司間貸款。如果我們的現金和現金等價物耗盡,我們滿足我們的運營要求和支付其他付款的能力將取決於我們子公司的盈餘和收益以及它們支付股息或墊付或償還資金的能力。
我們未來的增長率和盈利能力高度依賴於通信、網絡、航空航天、國防、儀器儀表和工業市場的發展和增長,這些市場是週期性的。
2021年和2020年,我們的大部分收入來自向國防、航空航天、儀器儀表和工業市場的頻率和頻譜控制設備製造商銷售設備,包括通過分銷商和合同製造商的間接銷售。2022年期間,我們預計很大一部分收入將繼續來自對這些製造商的銷售。這些市場中的原始設備製造商和其他服務提供商往往經歷了產能短缺和產能過剩的時期,以及對其產品的需求或高或低的時期。在產能過剩或需求低迷時期,資本設備的採購可能會減少,包括採用我們產品的設備。無論是由於週期性、宏觀經濟或其他因素,還是由於我們基於成本或技術因素的競爭能力下降,這些市場對設備製造和採購的需求減少,可能會大幅減少我們的淨銷售額和經營業績,並對我們的財務狀況產生不利影響。此外,如果這些市場未能像預期的那樣增長,我們可能無法保持或增長我們的收入。影響我們產品的通信、網絡、航空航天、國防、儀器儀表和工業市場的多個變量,以及供應鏈和製造過程中涉及的各方數量,可能會影響庫存水平,並導致供應鏈效率低下。由於這些複雜性,我們在準確預測近期和中期時間框架的收入預測方面的可見性有限。
我們的客户在通信、網絡、航空航天、國防、儀器儀表和工業市場的市場份額可能會隨着時間的推移而變化,從而降低我們與現有客户羣關係的潛在價值。
我們與現有客户建立了長期的關係,包括定價合同、定製設計和批准的供應商地位。如果這些客户在通信、網絡、航空航天、國防、儀器儀表和工業市場的市場份額被我們沒有類似關係的其他設備製造商搶走,我們保持收入、利潤率或經營業績的能力可能會受到不利影響。
我們可能會進行不成功的收購,或者我們可能無法將被收購的業務適當地整合到我們的運營中。
我們打算繼續探索購買其他業務或技術的機會,這些業務或技術可以補充、增強或擴展我們現有的業務或產品線,或者可能提供給我們增長機會。我們可能很難找到這樣的機會,或者如果發現了這樣的機會,我們可能會因為無法獲得必要的融資等原因而無法完成此類交易。
我們能夠識別和完成的任何交易都可能涉及許多風險,包括:
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將我們管理層的注意力從管理現有業務轉移到整合被收購或合併的業務或合資企業的業務和人員; |
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盡職調查中未發現的重大業務風險; |
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在整合過程中可能對我們的經營業績產生不利影響; |
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與收購相關的鉅額費用,這將減少我們未來幾年的淨收入; |
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主要員工和客户因管理層變動而流失;以及 |
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我們可能無法實現交易的預期目標。 |
此外,我們可能無法成功或有利可圖地整合、運營、維護或管理我們新收購的業務或員工。我們可能無法保持統一的標準、控制、政策和程序,這可能導致業務效率低下。
這些困難中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能推出創新產品,對我們產品的需求可能會減少。
我們未來的經營業績取決於我們不斷開發、推出和營銷創新產品、修改現有產品、響應技術變化以及定製我們的一些產品以滿足客户需求的能力。在這個過程中有許多固有的風險,包括我們無法預測技術變化的方向,或者我們無法及時或具有成本效益地開發和營銷新產品和應用程序,以滿足客户需求。
我們的市場競爭激烈,我們的業務可能會被規模更大、資金更充裕的競爭對手搶走。
我們的市場在全球範圍內競爭激烈,運輸成本低,進口壁壘很少。我們主要以產品質量和可靠性、供貨情況、客户服務、技術創新、及時交貨和價格為基礎進行競爭。在我們競爭的行業中,競爭近年來變得越來越集中和全球化。
我們的許多主要競爭對手,其中一些比我們更大,以及潛在的競爭對手,都擁有更多的財務資源和更廣泛的工程、製造、營銷和客户支持能力。如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的經營業績將受到不利影響。
我們的成功取決於我們能否留住關鍵的管理和技術人員,以及吸引、留住和培訓新的技術人員。
我們未來的增長和成功在很大程度上將取決於我們能否招聘到包括工程師在內的高技能技術人員,以及留住我們現有的管理和技術人員。我們運營的市場競爭激烈,勞動力短缺,我們的一些業務並不位於人口稠密的地區。因此,我們可能無法招聘和留住關鍵人員。我們未能聘用、留住或充分培訓關鍵人員,可能會對我們的業績產生負面影響。
我們從單一或有限的來源購買某些關鍵部件和原材料,如果這些來源不能滿足我們的需求,可能會失去銷售 任何原因,包括由於新冠肺炎爆發而無法獲得這些關鍵零部件或原材料。
如果單一來源的零部件或關鍵原材料不能以令人滿意的條件獲得,而我們不能及時從其他來源獲得類似的替換零部件或原材料,我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到損害。有時,我們產品中使用的一個或多個組件變得不可用,導致意外的重新設計和相關的發貨延遲。全球經濟和地緣政治條件的變化以及新冠肺炎的爆發擾亂了供應鏈,擾亂了包括我們在內的所有公司在世界各地獲得零部件和原材料的能力。我們不能保證我們將能夠獲得在新冠肺炎疫情期間開展業務所需的必要零部件和原材料,我們也不能保證未來不會發生類似的延誤。此外,我們的供應商可能會因遵守包括RoHS和廢棄電子電氣設備(“WEEE”)在內的環境法規而受到影響,這可能會擾亂零部件或原材料的供應,或導致我們在製造過程中實施新零部件或原材料的額外成本。
作為美國政府國防承包商的供應商,我們受到許多采購法規和其他要求的約束,可能會受到法規變化或美國政府審計或調查的任何負面結果的不利影響。
我們的許多客户都是美國政府承包商。作為他們的供應商之一,我們必須遵守重要的採購法規和其他要求。根據適用的聯邦國防法規
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作為承包商,我們被要求在未來幾年遵守網絡安全成熟度模型認證(“CMMC”)計劃和其他類似的網絡安全要求。我們還根據《國際軍火販運條例》對我們的所有生產設施進行登記。 其中一個生產設施必須遵守對其生產工藝和選定人員的額外要求和條例,以維護機密信息的安全。 這些要求雖然在這些市場中是慣例,但增加了我們的績效和合規成本。 如果這些不同的要求中的任何一個發生變化,我們遵守這些要求的成本可能會增加和降低我們的運營利潤率。到了極致t我們無法遵守CMMC或其他要求,我們與國防部或其主要客户的業務c會有危險的。
我們在高度監管的環境中運營,並定期接受美國政府及其機構(如國防合同審計局和國防合同管理局)的審計和審查。這些機構審查我們在合同下的表現、我們的成本結構和我們對適用法律、法規和標準的遵守情況,以及我們內部控制系統和政策的充分性和遵守情況。需要審查的系統包括我們的採購系統、賬單系統、物業管理和控制系統、成本估算系統、薪酬系統和管理信息系統。
任何被發現不適當地分配給特定合同的費用將不會得到報銷,如果已經報銷,則必須退還。如果審計發現不當或非法活動,我們可能會受到民事、刑事處罰和行政處罰,其中可能包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止作為向美國政府銷售產品和服務的承包商的供應商開展業務。此外,如果對我們提出不當行為的指控,我們的聲譽可能會受到不利影響。
我們還可能不時接受美國政府對我們或我們客户的運營和產品的調查,並期望我們遵守一系列聯邦法律,包括談判中的真相法案、虛假索賠法案、根據武器出口管制法案頒佈的國際武器販運條例和外國腐敗行為法案。如果我們或我們的客户被發現違反了法律,或因違反與政府安全法規、僱傭行為或環境保護相關的聯邦法律而被起訴或定罪,或者被發現違反了與政府安全法規、僱傭行為或環境保護相關的聯邦法律,我們或我們的客户可能會受到合同價值的減少、合同修改或終止以及罰款和罰款的評估,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響,或者導致我們客户的收入減少。這種定罪還可能導致暫停或禁止在一段時間內擔任政府承包商的供應商。這種信念或行為可能會對我們和我們的經營業績產生實質性的不利影響。合作或遵守此類審計或調查的成本也可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品很複雜,可能包含錯誤或設計缺陷,而糾正這些錯誤或缺陷的成本可能會很高。
當我們發佈新產品或現有產品的新版本時,它們可能包含未檢測到或未解決的錯誤或缺陷。我們的絕大多數產品都是為滿足特定OEM系統的要求而定製的。這些產品的預期使用壽命從不到一年到10年以上不等,具體取決於應用。一些定製是對現有產品設計的適度更改,而另一些則是主要的產品重新設計或新產品平臺。
儘管進行了測試,但在商業發貨開始後,可能會在新產品或升級中發現錯誤或缺陷。過去曾發生過未被發現的錯誤和設計缺陷,將來也可能發生。這些錯誤可能導致延遲、失去市場認可度和銷售額、轉移開發資源、損害公司聲譽、客户和第三方的產品責任索賠和法律行動、無法吸引新客户以及增加服務成本。
通信和網絡基礎設施設備製造商越來越依賴合同製造商,從而削弱了我們將產品直接銷售給這些設備製造商的能力。
通信和網絡基礎設施設備製造商將其設備或組件的製造外包是一種持續的趨勢。因此,我們説服這些原始設備製造商在客户設計中使用我們產品的能力可能會降低,而且在沒有製造商對我們的產品進行規範的情況下,我們可以收取的價格可能會受到更大的競爭。
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未來我們的環境責任和合規義務的變化可能會增加成本,降低盈利能力。
我們現在和過去的製造業務、產品和/或產品包裝受環境法律和法規的約束,這些法律和法規涉及空氣排放、廢水排放以及危險物質、廢物和其他化學品的處理、處置和補救。此外,未來可能會頒佈更嚴格的環境法規,我們目前無法確定未來法規可能需要在我們的運營中進行的修改(如果有),或者與這些法規相關的合規成本。
環境法律法規可能會導致我們改變製造流程,重新設計我們的一些產品,並更改組件以消除產品中的一些物質,以便能夠繼續提供銷售。
我們有大量的國際業務和對美國以外的客户的銷售,這使我們面臨某些商業、經濟和政治風險。
我們在印度諾伊達設有辦公室和生產基地,在香港設有銷售辦事處。此外,2021年和2020年的海外收入(主要是馬來西亞)分別佔我們2021年和2020年綜合收入的21.5%和23.8%。我們預計,在可預見的未來,對美國以外的客户的銷售將繼續成為我們收入的重要組成部分。我們的國際業務和對美國以外客户的銷售使我們的經營業績和財務狀況受到某些商業、經濟、政治、健康、監管和其他風險的影響,包括但不限於:
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生產和銷售我們產品的國家的政治和經濟不穩定; |
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徵用或施加政府管制; |
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有責任遵守反賄賂法律,如美國《反海外腐敗法》和其他司法管轄區的類似反賄賂法律; |
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美國政府對貿易實施的制裁或限制; |
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出口許可證要求; |
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貿易限制; |
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貨幣管制或匯率波動; |
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高水平的通貨膨脹或通貨緊縮; |
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在人員配備和管理非美國業務方面遇到困難; |
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應收賬款催收難度加大,付款週期較長; |
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勞動條件的變化以及人員配置和管理國際業務的困難; |
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新冠肺炎疫情的影響;以及 |
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對地緣政治風險、自然災害和商業運營的保險範圍的限制。 |
此外,到目前為止,我們的國際收入和成本債務中很少有以外幣計價的。因此,美元相對於外幣價值的變化可能會影響我們在國外市場的競爭力。我們目前不從事外幣對衝活動,但未來可能會這樣做,如果我們招致大量外幣計價債務的話。
我們依賴信息技術系統開展業務,這些系統的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依靠信息技術(“IT”)系統來實現我們的業務目標。我們還依靠業界公認的安全措施和技術來安全地維護我們IT系統上維護的機密信息。然而,我們的硬件和軟件產品組合、解決方案和服務以及我們的企業IT系統可能容易受到我們無法控制的情況造成的損害或中斷,例如災難性事件、停電、自然災害、計算機系統或網絡故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他惡意軟件程序。如果我們的IT系統因任何原因無法按預期運行,可能會擾亂我們的業務,並導致性能下降、重大補救成本、交易錯誤、數據丟失、處理效率低下、停機、訴訟以及供應商或客户的流失。重大中斷或故障可能會對我們的業務運營、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
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網絡安全風險和網絡事件可能會對我們的業務造成負面影響,因為它們會導致我們的運營中斷、我們的機密信息受損和/或我們的業務關係受損,所有這些都可能對我們的財務業績產生負面影響。
網絡事件被認為是威脅我們信息資源的保密性、完整性或可用性的任何不利事件。這些事件可能是故意的攻擊,也可能是無意的事件,可能涉及未經授權訪問我們的信息系統,目的是挪用資產、竊取機密信息、破壞數據或造成運營中斷。這些事件的結果可能包括運營中斷、錯誤陳述或不可靠的財務數據、被盜資產或信息的責任、網絡安全保護和保險成本增加、訴訟以及對我們投資者關係的損害。隨着我們對技術的依賴增加,對我們的信息系統構成的風險也會增加,無論是內部的還是我們外包的。不能保證我們已經實施或將實施的任何流程、程序和內部控制將防止網絡入侵,這可能會對我們的財務業績、運營、業務關係或機密信息產生負面影響。
如果我們未能糾正我們在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點,或未能以其他方式保持對財務報告的有效內部控制,我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果,在這種情況下,我們的業務可能會受到損害,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的普通股價格可能會下跌。
我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,並對我們的內部控制系統進行評估和報告。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則(“公認會計原則”)為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。我們被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案和其他管理上市公司的規則。
如果我們在未來發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,如果我們不能及時遵守薩班斯-奧克斯利法案的要求,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所不能在需要時就我們的財務報告內部控制的有效性發表意見,我們可能無法準確和及時地報告我們的財務結果。因此,投資者、交易對手和消費者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。因此,進入資本市場的機會和人們對我們信譽的看法可能會受到不利影響,我們普通股的市場價格可能會下降。此外,我們可能會受到證券上市所在證券交易所、美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)或其他監管機構的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。這些事件可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
與我們的證券相關的風險
我們普通股的價格波動很大,而且可能會繼續波動,部分原因是我們普通股的市場有限。
從2021年1月1日到2021年12月31日,我們普通股的最高收盤價和最低收盤價分別為14.50美元和9.90美元。我們的普通股只有一個有限的公開市場,我們不能保證一個更活躍的交易市場將會發展或持續下去。由於我們普通股的交易量有限,購買或出售數量相對較少的股票可能會導致價格大幅波動,持有者可能很難在不壓低我們普通股市場價格的情況下出售他們的股票。
此外,我們普通股的市場價格可能會繼續因一些因素而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的,包括以下因素:
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影響長期或短期信貸安排的可獲得性、客户的採購和付款模式或供應商的要求的一般經濟條件; |
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我們所在行業以及我們客户和供應商所在行業的經濟狀況(包括新冠肺炎的影響); |
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與我們的普通股有關的證券分析師的財務估計或投資建議的變化; |
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市場對我們公佈的財務業績的反應; |
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失去一位大客户; |
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我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾;以及 |
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關鍵人員的變動。 |
我們的高級管理人員、董事和10%或以上的股東擁有重大投票權,並可能以不符合其他股東最佳利益的方式投票表決他們的股份。
截至2022年3月10日,我們的高級管理人員、董事和10%或更多的股東控制着我們普通股流通股所代表的大約38.7%的投票權。如果這些股東一起行動,他們可能能夠對我們的管理和需要股東批准的事務施加重大控制,包括批准重大公司交易。這種所有權的集中可能會延遲或阻止控制權的變化,並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。這種所有權集中可能並不符合我們所有股東的最佳利益。
我們的公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購本公司變得更加困難,這一收購可能對我們的股東有利。
我們公司註冊證書和章程中的規定,以及特拉華州一般公司法(“DGCL”)中的規定,可能會阻礙、推遲或阻止公司控制權的合併、收購或其他變更,即使此類控制權變更將有利於我們的股東。這些規定包括禁止我們的股東確定董事人數,併為股東會議和董事會提名可以採取行動的股東提案設定提前通知要求。
此外,DGCL第203條禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併,除非合併或合併以規定的方式獲得批准。我們沒有選擇退出DGCL允許的第203條下的限制。
購買我們普通股股份的權證可能沒有任何價值。
購買我們普通股股票的認股權證是“修改後的歐式認股權證”,只有在(I)到期日,即2025年11月16日和(Ii)我們普通股的30天成交量加權平均價格(VWAP)大於或等於17.50美元的日期(以較早者為準)才可行使。一旦認股權證可以行使,就可以按照認股權證協議的條款行使,直到其到期。
這些認股權證的行權價為每股12.50美元。這一行權價格與我們普通股的既定估值標準不一定有任何關係,例如每股賬面價值、現金流或收益;該認股權證的持有人不應將這一行權價格視為我們普通股當前或未來市場價格的指標。不能保證我們普通股的市場價格在任何時候、認股權證的到期日,即2025年11月16日,或在認股權證可能被行使的任何其他時間,都會超過每股12.50美元。如果認股權證只能在到期日行使,而我們普通股在該日期的市場價格不超過每股12.50美元,則認股權證將沒有價值。
不能保證我們普通股的30天VWAP在認股權證到期日期(2025年11月16日)之前的任何時候都將大於或等於17.50美元。因此,認股權證可能只在到期日才可行使。如果權證只能在到期日行使,而權證持有人在該日沒有行使其權證,則該等權證將失效且無效。
用於購買我們普通股的權證的活躍交易市場可能不會發展。
如果認股權證購買我們普通股股份的活躍市場沒有發展或持續下去,權證持有人可能很難在不壓低此類證券市場價格的情況下出售該等權證。
購買我們普通股股份的認股權證持有人將沒有作為普通股股東的權利,直到這些持有人行使他們的認股權證並獲得我們普通股的股份。
在認股權證持有人在行使認股權證時取得本公司普通股股份之前,認股權證持有人將不享有與該等認股權證有關的本公司普通股股份的權利。於認股權證行使時收購本公司普通股股份後,其持有人將有權行使
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普通股股東僅限於該事項的記錄日期發生在認股權證行使日期之後的事項。
在某些公司事件發生後,對認股權證的行使價格或可行使認股權證的普通股數量進行調整,可能無法完全補償權證持有人在該等事件發生時持有認股權證相關普通股的情況下本應獲得的價值。
T他的認股權證規定在公司發生一系列事件後對認股權證的行使價格進行調整,包括(I)我們發行股票股息或我們普通股的拆分或合併,(Ii)我們發行權利、期權或認股權證,以低於我們普通股的10日VWAP價格購買我們的普通股,(Iii)公司或我們普通股以外的任何子公司的股本分配,獲得該等股本的權利,負債或資產的證據,(Iv)我們的普通股發行現金股息,以及(V)公司或我們的一家或多家全資子公司對我們的普通股提出的某些收購要約。如果分拆獲得股東批准,認股權證的行權價格將在分拆後十個交易日根據認股權證協議中包含的公式確定。認股權證還規定了在我們發行股票股息或拆分或合併我們的普通股後,可行使認股權證的普通股的股份數量的調整。根據這些規定,對權證的行使價或可在公司事件後行使的普通股的股份數量進行的任何調整,可能無法完全補償權證持有人在事件發生時持有認股權證相關普通股的情況下他們本應獲得的價值。
與剝離相關的風險,如果得到股東的批准
我們可能無法實現分拆的部分或全部預期收益,分拆可能會對我們的業務產生不利影響。
作為一家新的上市公司,MtronPTI可能更容易受到我們與公司分離帶來的市場波動和其他不利事件的影響。由於各種原因,MtronPTI的表現可能達不到預期。作為公司的子公司,MtronPTI享有一定的利益,包括在成本、員工和業務關係方面的範圍和規模經濟。這些好處可能不像一家獨立的公司那麼容易實現。不能保證剝離不會對我們的業務產生不利影響。
MtronPTI普通股的分銷可能沒有資格享受免税待遇.
在剝離中分配MtronPTI普通股可能沒有資格享受免税待遇,因此對公司股東來説將是一項應納税的交易,這是一個風險。雖然根據修訂後的1986年《國税法》第355條規定,分配是免税的,而且我們認為公司股東不應確認分配的收益或損失,也不應因分配而將任何金額計入收入中,用於美國聯邦所得税目的,但公司尚未獲得、也不希望獲得有關剝離的税收後果的税務意見。此外,本公司和MtronPTI均沒有或將會申請美國國税局(“IRS”)就分銷的税務後果作出私人函件裁決。因此,不能保證美國國税局或其他税務機關不會斷言該分配應向本公司、MtronPTI或本公司的股東徵税。如果這種分配被確定為美國聯邦所得税的應税對象,在剝離中收到的MtronPTI普通股預計將被視為與收到的股票的公平市場價值相等的財產分配。我們認為,確定收到的MtronPTI普通股股票的公平市場價值的合理方法是在分銷後的第一個完整交易日使用MtronPTI普通股的VWAP。在這種情況下, 在剝離中分配的MtronPTI普通股將被視為普通股息收入,只要被認為是從公司當前或累積的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的。超過本公司當年和累計收益和利潤的分配將被視為免税資本回報,這將減少以持有者在其公司普通股中的股份(如適用)的基礎為基礎,然後作為資本收益。這些收入和利潤的數額目前無法確定,因為它將取決於公司在整個税務年度的收入,其中發生了分配。
15
大山ROnPTI由於失去了公司和Mtron的財務支持,公司滿足資本需求的能力可能會受到損害PTI可能無法獲得運營所需的資金它的業務.
MtronPTI滿足資本需求的能力將決定其財務狀況和未來前景,剝離完成後,MtronPTI的能力可能會受到損害,MtronPTI將無法在剝離後獲得公司的財務支持。就MtronPTI通過進入股權或債務資本市場尋求資金的程度而言,作為一家獨立的公司,融資成本將取決於許多因素,其中包括其業績和總體金融市場狀況。因此,MtronPTI可能無法獲得融資或以其他方式籌集必要的資金,以有利的條件運營其業務,或者根本無法獲得。如果MtronPTI無法在需要時或在可接受的條件下籌集額外資本,MtronPTI可能不得不大幅推遲或縮減其收購活動和計劃中的資本支出,這可能會對業務和前景產生不利影響。此外,只要獲得債務融資,MtronPTI可能會受到可能限制其運營的運營和財務契約的約束,如果無法從運營中產生足夠的現金流來償還未來的債務償還義務,MtronPTI可能被要求嘗試重組或為此類債務再融資,籌集額外資本或採取其他行動,如出售資產,或減少或推遲資本支出。不能保證MtronPTI能夠採取任何此類行動或以令人滿意的條件這樣做,也不能保證此類行動將得到其債務條款的允許。此外,如果MtronPTI通過發行股權證券籌集更多資金,其股東將經歷稀釋,這可能會很嚴重,並可能導致MtronPTI普通股的市場價格下降。
分離後,我們的某些董事和高級管理人員可能會因為他們與MtronPTI的職位或關係而存在實際或潛在的利益衝突.
剝離後,馬克·J·加貝利將擔任MtronPTI董事會非執行主席,同時還將擔任公司董事會主席兼首席執行官,邁克爾·J·費蘭蒂諾將擔任MtronPTI首席執行官和董事以及公司董事。當公司和MtronPTI的管理人員和董事面臨可能對兩家公司產生不同影響的決定時,這種雙重角色可能會產生或似乎產生潛在的利益衝突。
此外,在解決本公司與MTRON PTI之間可能產生的任何糾紛時,可能會出現潛在的利益衝突,這些糾紛涉及管理分拆協議的條款以及此後兩家公司之間的關係。
MtronPTI普通股和公司的分配後總價值’的普通股不得等於或超過公司分拆前的價值’的普通股。
剝離後,該公司的普通股將繼續在紐約證券交易所上市和交易,代碼為“LGL”。MtronPTI的普通股預計將在紐約證券交易所上市,代碼為“MPTI”。不能保證公司的普通股和MtronPTI的普通股在剝離後的總價值將等於或高於剝離前的公司普通股的價值。在市場充分評估了沒有MtronPTI業務的公司的業務之前,公司普通股的價值可能會大幅波動。同樣,在市場對MtronPTI的業務進行充分評估之前,MtronPTI普通股的價值可能會大幅波動。
16
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
第二項。 |
財產。 |
該公司的主要執行辦事處設在佛羅裏達州奧蘭多的一家MtronPTI運營機構內。MtronPTI的業務位於佛羅裏達州的奧蘭多、南達科他州的揚克頓和印度的諾伊達,構成了我們的電子元件部門。PTF的業務是我們電子儀器部門的組成部分,位於馬薩諸塞州的韋克菲爾德。我們還在得克薩斯州奧斯汀和香港設有銷售辦事處。
MtronPTI在佛羅裏達州奧蘭多擁有一家工廠,佔地約5英畝,佔地約71,000平方英尺,在南達科他州揚克頓擁有一家工廠,佔地約11英畝,佔地約32,000平方英尺。MtronPTI還在印度諾伊達租賃了約13,000平方英尺的辦公和製造空間。PTF在馬薩諸塞州韋克菲爾德租賃了約3600平方英尺的辦公和製造空間。我們還在香港租賃了約700平方英尺的寫字樓。我們認為上述設施的運作狀況良好,適合及足以應付目前的用途。
第三項。 |
法律訴訟。 |
沒有。
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
不適用。
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第二部分
第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
普通股市場
我們的普通股和認股權證在紐約證券交易所交易,代碼分別為“LGL”和“LGL WS”。根據我們的轉讓代理提供的信息,截至2022年3月10日,我們有399名普通股持有人和416名普通股認股權證登記持有人。
股票回購計劃
2011年8月29日,本公司董事會授權本公司根據適用的證券法回購最多100,000股普通股。這項授權將本公司現有股份回購計劃下可供回購的股份總數增加至540,000股,回購時間、金額及價格由本公司認為適當。在符合某些安全港規則的情況下,本公司回購股份的時間、金額和方式與現行交易量和其他限制掛鈎,其中包括以最近四周為基礎的平均每日交易量的一般限制為25%。截至2021年12月31日,本公司根據該計劃共回購了81,584股普通股,回購成本為580,000美元,這些股票目前以國庫形式持有。在截至2021年12月31日的年度內,沒有回購任何股份。
自動櫃員機服務
於2020年1月22日,本公司與作為銷售代理(“Jefferies”)的Jefferies LLC訂立公開市場銷售協議(“銷售協議”),根據該協議,本公司可不時透過Jefferies發售及出售被視為“按市場發售”(“自動櫃員機發售”)的本公司普通股,總髮行價最高可達15,000,000美元。根據銷售協議售出的股份是根據本公司於2019年12月31日提交給美國證券交易委員會的S-3表格擱置登記聲明(第333-235767號文件)發行的,該聲明於2020年1月8日宣佈生效。本公司於2020年1月23日向美國證券交易委員會提交了一份招股説明書補充文件,內容與根據銷售協議進行股份發售有關。於2020年2月至3月期間,根據銷售協議出售了263,725股股份,每股平均價為13.65美元,扣除108,000美元的經紀費用並支付給Jefferies後,淨收益約為3,492,000美元。根據銷售協議的要求,本公司事先徵得Jefferies的同意,以完成此次發售。該銷售協議及自動櫃員機優惠仍按其條款有效。
現金股利政策
我們的董事會一直堅持不派發現金股息的做法。這一政策考慮了我們的長期增長目標,包括我們對有機增長的預期投資、潛在的技術收購或其他戰略風險投資以及股東對其所持股份的資本增值願望。此外,MtronPTI信貸安排下的契約實際上對其向母公司支付某些款項的能力施加了某些限制,包括但不限於支付股息和其他分配,這實際上可能限制公司向股東支付現金股息的能力。自1989年1月30日以來,我們沒有向股東支付過現金股息,預計在可預見的未來也不會支付任何股息。
認股權證股息
2020年10月27日,我們的董事會宣佈向截至2020年11月9日登記在冊的普通股持有人分紅認股權證,以購買我們普通股的股份。截至記錄日期,我們普通股的每位持有者每持有一股普通股就獲得一份認股權證。五隻認股權證的持有者將有權以12.50美元的行使價購買一股我們的普通股。這些認股權證是“修改後的歐式認股權證”,將在(I)其到期日,即2025年11月16日和(Ii)我們普通股的30天VWAP大於或等於17.50美元的日期(以較早者為準)行使。這些認股權證於2020年11月16日發行。本公司並無從分派認股權證中收取任何收益。假設所有認股權證均獲行使,則行使認股權證的淨收益約為1,300萬元。“公司”(The Company)
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意向s使用從…獲得的淨收益認股權證的行使用於一般企業用途,可能包括營運資金、一般和行政費用、資本支出和實施我們的戰略優先事項。在淨收益運用之前,我們可以將收益投資於短期、有息、投資級的有價證券或貨幣市場債券。
第六項。 |
保留。 |
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第7項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
你應該閲讀下面的討論和分析,以及我們審計的綜合財務報表和附註。本討論包含前瞻性陳述,包括有關我們預期的財務狀況、業務和融資計劃的陳述。這些陳述包含風險和不確定性。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同,這是各種因素的結果,包括本報告下文和其他部分討論的那些因素,特別是在“關於前瞻性陳述的謹慎”和“風險因素”標題下。
概述
該公司是一家多元化控股公司,旗下子公司從事設計、製造和營銷高工程、高可靠性的頻率和頻譜控制產品,用於控制電子電路中的信號頻率或定時,並設計高性能的頻率和時間參考標準,這些標準構成各種應用中定時和同步的基礎。該公司的主要市場是航空航天和國防。
隨附的綜合財務報表包括本公司及其所有擁有多數股權的子公司的賬目,但其唯一可變權益實體(“VIE”)、LGL Systems Acquisition Holding Company,LLC(“保薦人”)除外。VIE是一家特殊目的收購公司LGL Systems Acquisition Corp.(“SPAC”或“DFNS”)的發起人,按權益會計方法入賬。2021年8月26日,SPAC完成了與其目標公司IronNet CyberSecurity,Inc.的合併,並將其名稱更名為IronNet,Inc.(“IronNet”或“IRNT”)(“IronNet業務組合”)。IronNet是一家在紐約證券交易所(NYSE)上市的公司,股票代碼為“IRNT”。
經營成果
可能影響手術效果的因素
除普遍影響我們行業的全球經濟狀況外,我們不知道有任何重大趨勢或不確定性可能會對我們的收入或收入產生重大影響,無論是有利的還是不利的,但本10-K年度報告第I部分第1A項風險因素列出的收入或收入除外。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的運營和財務業績以及我們所服務行業的許多客户和供應商的運營和財務業績產生不利影響。COVID疫情繼續帶來業務挑戰,我們繼續經歷與COVID相關的影響,主要是原材料價格上漲、全球供應鏈中斷、供應商交付延遲、向客户交付延遲、旅行限制、檢疫限制、勞動力短缺和員工缺勤。
由於COVID,公司在印度的業務於2020年3月23日關閉,並於2020年5月7日恢復有限運營,減少了人員編制。截至2020年6月底,公司在印度的設施已全面投入運營。 COVID後的收入和預訂量下降;並採取了節約成本的措施。
根據國防部2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指導方針,我們的美國生產設施繼續運行,以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務;然而,設施關閉或工作放緩或臨時停工已經發生,並可能在未來發生。此外,其他國家有不同的做法和政策,可能會影響我們的國際業務以及我們供應商和客户的運營。
COVID對我們的運營和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於大流行的持續時間、隨後可能出現的COVID感染浪潮或潛在的新變種、COVID疫苗和療法的有效性和採用、政府、企業和個人針對大流行已經並將繼續採取的行動(包括關閉命令、邊境關閉、旅行和運輸限制以及工作場所限制)以及由此對供應商的影響。此外,如果全球疫苗接種計劃沒有達到預期的效果,而且
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一個更長的時期 經濟和全球供應鏈以及相關的中斷持續下去,對我們的業務運營、財務業績和 手術的結果。
2021年與2020年相比
綜合收入、毛利率和積壓
總收入為28,140,000美元,比2020年的31,162,000美元減少了3,022,000美元,降幅為9.7%。收入的下降反映出在COVID大流行期間,對航空電子市場的出貨量大幅下降,部分被強勁的空間業務業績所抵消。這一比較還反映了2020年第一季度冠狀病毒感染前的情況。
綜合毛利率,即綜合收入減去製造銷售成本佔收入的百分比,從上一年的35.1%提高到35.8%。毛利率較去年有所改善,但受到通脹成本壓力的影響。利潤率的提高來自有利的組合和成本降低,包括消除某些以前需要的宂餘,以保持製造能力,以應對COVID對我們業務的影響。該公司的印度業務在2020年關閉了六週以上,需要將生產轉移到美國工廠,導致生產成本增加。由於LGL是一項必不可少的業務,我們維持着我們的生產和運營,以支持我們的客户需求。
截至2021年12月31日,我們的積壓訂單為29,797,000美元,與截至2020年12月31日的19,801,000美元相比增長了50.5%。強勁的預訂情況 在航空電子設備和其他相關的COVID流行病問題迅速下降之後,2020年訂單低迷,推動了這一改善,達到38,136,000美元。今年的預訂量反映了正在復甦的航空電子市場和強勁的國防訂單,包括2021年第四季度與一個主要導彈防禦計劃相關的價值630萬美元的訂單,其中大部分預計將在2022年之後發貨。未完成訂單的積壓包括基於已簽署的合同和商定的意向書的金額,我們已確定這些訂單可能主要在未來12個月內完成。
訂單積壓每季度調整一次,以反映項目取消、推遲、修訂後的項目範圍和成本以及子公司的銷售(如果有)。截至2022年12月31日,我們預計將完成大部分積壓訂單,但不能保證在給定年份完成積壓訂單的哪一部分。
營業(虧損)收入
該公司報告的營業虧損為786,000美元。不包括IRNT普通股的1,318,000美元非現金慈善捐贈的營業收入為532,000美元,而截至2020年12月31日的一年的營業收入為1,415,000美元。這一下降反映了收入、通脹壓力和2021年產生的200,000美元的剝離成本較低,但上述盈利能力改善和基於非現金股票的薪酬成本較低(377,000美元)部分抵消了這一下降。 截至2021年12月31日的年度,工程、銷售和行政費用佔收入的38.6%(不包括慈善捐贈的33.9%),而截至2020年12月31日的年度佔收入的30.5%。
未合併子公司股權投資收益(虧損)
本公司確認對未合併子公司的股權投資收益為59,453,000美元,而截至2020年12月31日的年度為虧損(262,000美元)。更全面的描述見下面的非經常性項目:對未合併子公司的股權投資部分,大幅增加反映了IronNet業務合併和隨後保薦人分銷IRNT證券的影響。在分配之日確定的IRNT證券的公允價值代表這些證券在確定已實現和未實現(損失)和收益時的基礎。
有價證券已實現(虧損)收益
在截至2021年12月31日的年度內,有價證券的已實現虧損為(16,962,000美元),而截至2020年12月31日的年度的已實現收入為74,000美元。不包括與出售IRNT普通股和相關衍生頭寸相關的已實現虧損17,377,000美元,投資收入增至415,000美元,而截至2020年12月31日的年度為74,000美元。詳情請參閲合併財務報表附註中的附註D-有價證券。
21
有價證券的未實現(虧損)收益
在截至2021年12月31日的一年中,有價證券的未實現虧損為(22,949,000美元)。不包括公司在2021年12月31日持有的IRNT普通股和衍生產品的公允價值變化導致的未實現虧損(22,834,000美元),未實現虧損(155,000美元),而截至2020年12月31日的年度的未實現收益為139,000美元。詳情請參閲合併財務報表附註中的附註D-有價證券。
投資收益和虧損已經造成並預計將繼續造成我們收益的顯著波動,特別是關於我們的IRNT證券頭寸。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),淨額為11,000美元,而截至2020年12月31日的年度為51,000美元,反映匯率變化.
所得税撥備
在為財務報表確定所得税費用時,我們必須做出一定的估計和判斷。這些估計和判斷出現在計算税收抵免、税收優惠和扣除以及某些税收資產和負債的計算中,這些資產和負債是由於為税務和財務報表目的確認收入和費用的時間上的差異而產生的。這些估計的重大變化可能會導致在隨後的期間增加或減少税項撥備。
在2021年期間,公司對其部分遞延税項資產發放了379,000美元的估值準備金,因為鑑於IRNT股票出售的預期收益,遞延税項資產更有可能實現。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,我們分別錄得税項支出4,118,000美元和336,000美元。大幅增加的税項支出是由於我們的贊助商投資因IronNet業務合併而獲得的收益,以及公司未確認的税收優惠的增加,但被減少公司先前記錄的估值免税額的税收優惠部分抵消。
淨收入
淨收益為14,638,000美元,而截至2020年12月31日的財年為968,000美元。這一增長是由於IronNet業務合併帶來的上述保薦人投資收益,但部分被截至2021年12月31日的IRNT相關證券的已實現和未實現會計虧損所抵消。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的每股基本淨收入分別為2.77美元和0.19美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的每股攤薄淨收益分別為2.74美元和0.19美元。
非經常性項目:對未合併子公司的股權投資
該公司向LGL系統收購控股公司投資了610萬美元,LGL系統收購公司是LGL系統收購公司的贊助商,LGL系統收購公司是一家在紐約證券交易所上市的SPAC公司,交易代碼為“DFNS”,後來完成了與IronNet CyberSecurity,Inc.的業務合併,並開始在紐約證券交易所交易,代碼為“IRNT”。2021年9月14日,該公司收到了1,572,529股IRNT普通股和2,065,000股IRNT私募認股權證,作為贊助商向其某些成員分配的一部分,分配當天的總公允價值為6530萬美元。在這些普通股中,1,300,000股自成交之日起至少六個月內不得出售,並受適用的股東鎖定協議的約束。為了在全球企業公民的背景下繼續履行其利益相關者的責任,公司於2021年9月28日捐贈了50,000股這些IRNT限制性股票,截至2021年12月31日,剩餘1,250,000股限制性普通股。2021年10月,該公司通過無現金行使其私募認股權證,獲得了1,271,406股IRNT普通股。
在2021年9月14日分配之前,本公司根據權益會計方法報告了其對保薦人的原始610萬美元投資,確認了自2019年初始投資以來累計保薦人收益5950萬美元,其中包括保薦人收到IRNT證券帶來的6530萬美元投資價值增加。在保薦人分配後,公司的IRNT證券被歸類為有價證券,公允價值的變化報告為已實現和未實現損失。
22
截至2021年12月31日,競爭對手一個y出售了1,455,315股它的IRNT普通股部分貨幣化它的610萬美元贊助商投資. 親CEEDS的 $18.5百萬從出售這些股份和這個結業某些IRNT-相關衍生品交易已收到。2021年12月31日,我們 held 1,338,620 股份數為f IRNT公共庫存在我們的投資組合中其中300,000股是套期保值,在錢裏. 此外,由於IRNT股票銷售的税收收益,公司能夠利用幾乎所有結轉的淨營業虧損以及很大一部分税收抵免結轉來減少聯邦和州的税收應付大約250萬美元。
保薦人投資的有利影響使公司2021年的其他收入增加了1930萬美元,其中包括5950萬美元的股權投資收益和自保薦人分配以來IRNT證券公允價值變化的40.2美元虧損(已實現1740萬美元,未實現2280萬美元)。這反映了在確定公司在分銷和IRNT有價證券上的會員權益的公允價值時採用按市值計價的會計處理方法,而不是我們對SPAC贊助商610萬美元投資的實際實現經濟回報。SPAC典型地表現出由於可交易股票短缺以及合併後的衍生品交易而導致的股價大幅波動,因此我們預計我們的報告收益將大幅波動,因為我們將對我們持有的剩餘IronNet股份進行計價,直到它們被出售。董事會成立了一個獨立委員會,以監督投資的有序清算。截至2021年12月31日,該公司已認購了30萬股IRNT普通股的期權,其投資組合中的執行價為8美元。
公認會計原則與非公認會計原則計量的對賬
為了補充我們在公認會計原則(GAAP)基礎上提出的綜合財務報表,該公司使用了以下非GAAP形式經營報表中介紹的某些非GAAP衡量標準。非公認會計準則聲明旨在排除與我們在保薦人的投資相關的交易(統稱為“保薦人交易”)。保薦人交易包括:1)公司2021年第三季度1,318,000美元的非現金捐贈50,000股IRNT普通股;2)截至2021年12月31日的非合併子公司股權投資收益59,453,000美元;3)2021年出售IRNT普通股和相關衍生品的已實現虧損17,377,000美元;以及4)截至2021年12月31日持有的IRNT相關證券按市價計算的未實現虧損22,834,000美元。保薦人交易包括截至2020年12月31日的年度對未合併子公司的股權投資虧損(262,000美元)。
(千美元) |
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公認會計原則 |
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贊助商交易的非GAAP調整 |
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不含保薦人交易的非GAAP形式 |
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公認會計原則 |
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贊助商交易的非GAAP調整 |
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不含保薦人交易的非GAAP形式 |
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截至該年度為止 |
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截至該年度為止 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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收入S |
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28,140 |
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— |
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$ |
28,140 |
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31,162 |
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— |
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$ |
31,162 |
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成本和支出: |
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製造銷售成本 |
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18,069 |
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— |
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18,069 |
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20,233 |
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— |
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20,233 |
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工程、銷售和管理 |
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10,857 |
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1,318 |
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9,539 |
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9,514 |
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9,514 |
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營業(虧損)收入 |
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(786 |
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(1,318 |
) |
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532 |
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1,415 |
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— |
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1,415 |
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對未合併子公司的股權投資收益(虧損) |
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59,453 |
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59,453 |
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— |
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(262 |
) |
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(262 |
) |
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— |
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有價證券的已實現(虧損)收益 |
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(16,962 |
) |
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(17,377 |
) |
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415 |
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74 |
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— |
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74 |
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有價證券的未實現(虧損)收益 |
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(22,949 |
) |
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(22,834 |
) |
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(115 |
) |
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139 |
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— |
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139 |
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利息支出,淨額 |
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(11 |
) |
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(11 |
) |
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(11 |
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(11 |
) |
其他收入(費用),淨額 |
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11 |
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— |
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11 |
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(51 |
) |
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— |
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(51 |
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所得税前收入 |
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$ |
18,756 |
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$ |
17,924 |
|
|
$ |
832 |
|
|
$ |
1,304 |
|
|
$ |
(262 |
) |
|
$ |
1,566 |
|
23
流動性與資本資源
截至2021年12月31日和2020年12月31日,現金和現金等價物分別為29,016,000美元和18,331,000美元。出售與IRNT相關的證券所得的18,548,000美元推動了現金和現金等價物的大幅增長。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,經營活動提供的現金分別為1,352,000美元和3,192,000美元。減少1 840 000美元的主要原因是,與2020年相比,2021年的營業收益以及應收賬款和存貨水平發生了變化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,投資活動提供(用於)的現金分別為9,406,000美元和(428,000美元)。這一增長反映了出售IRNT普通股和相關衍生品的18,548,000美元的收益,部分被購買5,318,000美元的有價證券和2,725,000美元的保薦人投資所抵消,這些資金用於公司與IronNet業務合併的私募認購。資本支出增加,2021年為1,099,000美元,2020年為407,000美元,用於投資生產設備,以提高成本和效率。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度,融資活動提供的現金(用於)分別為73,000美元和3,114,000美元。2020年,該公司以3,254,000美元的自動櫃員機發售方式出售證券,併產生與發行普通股認股權證有關的成本202,000美元。2021年,與股權獎勵的股票淨結算相關的公司付款比行使股票期權收到的資金多73,000美元。
截至2021年12月31日,我們的綜合營運資本為51,410,000美元,而截至2020年12月31日,我們的綜合營運資本為30,384,000美元。截至2021年12月31日,我們的流動資產為55,836,000美元,流動負債為4,426,000美元,流動資產與流動負債的比率為12.62比1.00。截至2020年12月31日,我們的流動資產為33,781,000美元,流動負債為3,397,000美元,流動資產與流動負債的比率為9.94比1.00。管理層繼續專注於有效管理營運資金需求,以配合經營活動水平,並將尋求將公司的營運資金部署在將產生最大回報的地方。
我們相信,現有的現金和現金等價物、有價證券和運營產生的現金將提供足夠的流動資金,以滿足我們自提交申請之日起未來12個月的持續營運資本和資本支出需求。公司管理層繼續在內部和通過收購實現盈利。
有關循環信貸協議及自動櫃員機發售的詳情,請參閲綜合財務報表附註內附註I-循環信貸協議及附註K-股東權益。
我們的董事會一直堅持不派發現金股息的做法。這一政策考慮了我們的長期增長目標,包括我們對有機增長的預期投資、潛在的收購或其他戰略風險以及股東對其所持股份的資本增值願望。自1989年1月30日以來,公司沒有向股東支付過現金紅利,預計在可預見的未來也不會有任何紅利。
衍生產品
2021年末,公司董事會批准了對MtronPTI的剝離(定義如下)的進展。剝離的完成取決於許多條件,包括交易的股東批准。如果得到公司股東的批准,剝離將把公司的業務活動和投資分開,並創建兩家獨立的上市公司:(1)公司,它將繼續擁有和運營PTF,並持有公司幾乎所有的現金和有價證券;(2)MtronPTI,它包括Piezo Technology,Inc.和M-tron Asia,LLC(“剝離”)的業務。如果交易完成,一旦交易生效,LGL股東將擁有這兩家公司的股份。
管理層認為,如果完成,MtronPTI的剝離將使股東能夠更清楚地獨立評估每個實體的業績和未來潛力,同時允許每個實體執行自己獨特的業務戰略和資本分配政策。將MtronPTI分離為一家獨立的公有公司,使MtronPTI和LGL集團都能夠為各自的股東創造價值。剝離將使每家公司能夠定製其戰略計劃和增長機會,更有效地籌集和配置資源,包括通過債券或股票發行籌集的資本,靈活地將自己的股票用作激勵薪酬和潛在收購的貨幣,併為投資者提供更有針對性的投資機會。
24
請參閲備註R –MtronPTI的剝離在合併財務報表附註中查看交易的更多細節.
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。我們的重要會計政策在合併財務報表附註中更全面地描述了附註B-重要會計政策摘要。某些會計政策要求我們作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。在持續的基礎上,我們評估我們的估計和假設,修訂的影響反映在被確定為必要的期間的財務報表中。以下所述的會計政策是最需要我們作出估計和判斷的政策,因此,對於理解我們的經營結果至關重要。
所得税
我們根據會計準則彙編第740題“所得税”(“ASC740”)對所得税進行會計核算,該科目要求採用資產負債法進行所得税的財務會計和報告。根據這種方法,遞延所得税是根據資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差異而產生的預期未來税收後果確認的。該等結餘按預期適用於該等暫時性差異可望扭轉的年度的制定税率計算。税率變化對遞延所得税的影響在變化生效時的收入中確認。
基於對所有有關其使用情況的現有證據的考慮,我們記錄遞延税項淨資產,以使其更有可能變現。如果根據所有現有證據的權重,某一遞延税項資產很可能不會變現,我們將為我們判斷足以將遞延税項資產減少到更有可能變現的金額建立估值備抵。在得出該等結論時,我們會考慮現有的正面及負面證據,包括過往經營業績、對未來應課税收入的預測、持續税務籌劃策略的可行性及税項虧損結轉的變現能力。我們對未來應税收入的預測包括對我們的收入和成本的估計和假設,以及應税臨時差異的沖銷時間和金額。
我們根據美國會計準則第740條對未確認的税收優惠進行會計處理,其中規定了税務頭寸在確認財務報表福利之前必須達到的最低概率門檻。最低起徵點被定義為僅基於税務立場的技術價值,經適用税務機關審查,包括解決任何相關上訴或訴訟後,更有可能維持的税務立場。確認的税收優惠是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。
由於2021年IRNT股票銷售的税收收益,公司能夠利用其幾乎所有的淨營業虧損結轉以及到期前的很大一部分税收抵免結轉,減少了2021年應繳納的聯邦和州税款約250萬美元。在截至2020年12月31日的年度,我們有379,000美元的估值準備金;然而,由於我們出售IRNT股票的應納税所得額假設發生了重大變化,這一情況在2021年發生了逆轉。
盤存
我們採用先進先出(FIFO)的方法,以成本或可變現淨值中較低者計算存貨。
庫存儲備是根據因庫存過時或公司庫存水平過高而造成的估計損失來確定的。在確定這些估計時,公司對歷史時期內每個庫存項目的當前需求和使用情況進行分析。在這一分析的基礎上,公司根據歷史需求和庫存中特定項目的使用模式,在每個時間段內保留一定比例的庫存量。實際經驗可能與未來期間需要調整存貨估值的估計數額不同。
25
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
不適用。
第八項。 |
財務報表和補充數據。 |
見本報告末尾從第40頁開始的財務報表。
項目9. |
與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 |
沒有。
第9A項。 |
控制和程序。 |
信息披露控制和程序的評估
吾等維持披露控制及程序,以確保根據交易所法案須於本公司報告中披露的資料在規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、總結及報告,並累積該等資料並傳達至吾等,包括我們的首席執行官及首席財務官(視乎情況而定),以便就所需披露作出及時決定。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據《交易所法案》第13a-15(B)和15d-15(B)條的要求,截至2021年12月31日,在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制框架-綜合框架(2013年框架),對截至2021年12月31日的財務報告內部控制有效性進行了評估。基於這一評估,我們的管理層得出結論,我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年12月31日的季度內,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能影響公司財務報告內部控制的變化。
項目9B。 |
其他信息。 |
沒有。
項目9C。 |
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 |
不適用。
26
第三部分
第10項。 |
董事、高管和公司治理。 |
董事
下表列出了截至2021年12月31日有關我們董事的信息,包括他們過去五年的業務經驗(在某些情況下,還包括之前幾年的業務經驗),以及導致他們得出結論認為他們應該擔任董事的特定經驗、資格、屬性或技能。
名字 |
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年齡 |
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董事 自.以來 |
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過去五年在公司擔任的職位和職位、商業經驗和主要職業,以及在上市公司和投資公司擔任的董事職務 |
馬克·加貝利 |
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53 |
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2004 |
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Gabelli先生目前擔任LGL Group Inc.董事會非執行主席(2017年12月至今,2004年9月至2016年4月);Horizon Research管理合夥人(2013年1月至今),投資管理和研究服務提供商;Gabelli Securities International Ltd.首席執行官(1994年至今),全球另類資產管理平臺和商人顧問;GGCP,Inc.總裁兼管理合夥人(1999年至今),這是一家為自己賬户進行投資的私人公司;管理成員,Federal Management Partners LLC(2008年至今);以及董事和GAMA Funds Holdings GMBH的管理合夥人(2009年至今)。他以前擔任過董事長和首席執行官,LGL系統收購公司(紐約證券交易所代碼:DFNS)來自2019年9月至2021年8月,從2019年初成立到2021年8月,也是董事;自2017年7月起擔任Gabelli Merger Plus Trust董事長;2014年11月至2016年5月擔任GAMCO Investors,Inc.的董事董事長;2015年10月至2016年5月擔任董事兼聯眾資本集團總裁;由於長期在董事會任職,Gabelli先生為董事會帶來了對公司業務和行業的廣泛知識,以及他作為多家投資公司高管的金融專業知識和領導經驗。 |
蒂莫西·福法斯 |
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53 |
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2007 |
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福法斯先生是金融服務公司柏拉圖-福法斯有限責任公司(2005年至今)的管理合夥人。他曾在2019年9月至2021年8月擔任LGL Systems Acquisition Corp.(紐約證券交易所股票代碼:DFNS)副總裁兼首席運營官;從成立至2019年9月擔任LGL Systems Acquisition Corp.首席執行官;2007年至2018年擔任房地產物業管理公司Lvalon Properties LLC總裁;2005年至2006年擔任房地產物業管理公司Bayshore Management Co.LLC高級副總裁;2000年至2005年擔任私募股權投資公司Liam Ventures Inc.投資高級副總裁;以及總部位於新澤西州諾姆市的農村本地交易所運營商董事集團(ICTC Group,Inc.)(2010年至2013年)。福法斯先生為董事會帶來了他在金融、投資和房地產事務方面的管理技能和專業知識。. |
27
唐納德·H·亨特 |
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65 |
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2013 |
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亨特先生是總部設在馬薩諸塞州韋爾斯利的諮詢公司Donald Hunter LLC(2007年4月至今)的負責人,也是格林蘭控股公司(納斯達克:GNLN)的董事會主席兼審計委員會和薪酬委員會成員。格林蘭控股公司是一家全球品牌公司,也是最大的優質大麻配件銷售商之一(2021年8月至今)。他曾擔任港灣環球有限公司的首席運營官兼首席財務官(2000年10月至2006年12月),這是一家擁有和運營國際投資管理和自然資源子公司的上市公司;先鋒集團旗下的先鋒全球投資公司的首席運營官(1998年8月至2000年10月),該公司提供投資管理服務並擁有多項自然資源投資;以及先鋒集團的國際金融經理(1991年1月至1998年8月),負責國際戰略初創企業的財務工作。亨特先生曾任董事公司董事長兼審計委員會主席,KushCo Holdings,Inc.(場外交易市場代碼:KSHB),一家為受監管的大麻行業服務的包裝和供應公司(2018年2月至2021年8月);Juniper製藥公司董事(2014年2月至2016年3月),一家專業製藥公司(納斯達克:JNP),他曾擔任審計委員會主席;LICT公司(2014年6月至2015年5月),一家寬帶和語音服務綜合提供商(場外PK:LICT);以及先鋒第一波蘭信託基金,他曾在該基金中擔任波蘭首個共同基金的審計委員會主席。亨特先生為董事會帶來了財務、運營、治理、國際和併購方面的經驗. |
曼吉特·卡爾哈 |
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46 |
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2011 |
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Kalha先生曾在PMV Consumer Acquisition Corp.(紐約證券交易所代碼:PMVC)(2020年9月至今)擔任執行副總裁;Horizon Research主管合夥人(2012年8月至今),提供投資管理和研究服務;Horizon AMC首席執行官(2008年6月至今),提供投資管理和諮詢服務;Jeet Associates Private Limited首席執行官兼董事首席執行官(2006年12月至今),這是一家位於新德里的諮詢公司,提供商業策略、金融和税務諮詢服務。卡爾哈的職業生涯始於安徒生在新德里的辦公室。卡爾哈先生為董事會帶來了他在管理和製造業務方面的經驗,以及對全球金融市場的廣泛瞭解。 |
伊萬·阿特亞加 |
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53 |
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2019 |
|
Arteaga先生是Arteaga Capital Management,LLC的管理成員兼首席投資官(2006年至今),全球另類投資基金的投資經理和股票研究服務提供商;Arteaga Global Partners LP的投資組合經理(2007年至今),全球股權投資合夥企業;Arteaga Investment Management Group LLC的管理成員(2008年至今),註冊投資顧問;董事(Brick Skirt Holdings,Inc.)(2014年至今),農村交易所運營商DFT Communications的所有者。在此之前,他曾擔任LGL集團公司的臨時首席執行官(2020年1月至2021年3月);GAMCO Investors,Inc.的投資組合經理(1994至2006年);機構研究和經紀服務提供商Gabelli&Company,Inc.的股票研究副總裁(1992至2002年);以及全球註冊會計師、審計和諮詢公司畢馬威的高級助理。Arteaga先生為董事會帶來了他豐富的金融和投資經驗,他對全球金融市場的知識,以及他作為通信和衞星行業分析師和投資者的知識和經驗。 |
貝爾·拉扎爾
|
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61 |
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2019 |
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Lazar先生目前是基於氮化鎵(GaN)的電源管理技術的領先供應商Efficient Power Convertion的首席運營官兼董事會成員(2015年4月至今);以及EPC Space LLC的首席執行官,這是一家高可靠性的寬間隙電源管理技術公司,並曾擔任API Technologies Corp.的總裁兼首席執行官,該公司前為納斯達克上市公司。Lazar先生為董事會帶來了他在我們行業內的管理和航空航天製造運營方面的經驗,以及重要的合併和收購經驗。 |
28
邁克爾·費蘭蒂諾 |
|
50 |
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2019 |
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Ferrantino先生的個人資料可在下文“執行幹事”一節中找到。 |
約翰·梅加 |
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69 |
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2020 |
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Mega先生於2019年9月至2021年8月擔任LGL Systems Acquisition Corp.(紐約證券交易所代碼:DFNS)總裁。Mega先生是L3的創始成員之一,L3與Harris Technologies合併,現在是L3Harris Technologies,Inc.(紐約證券交易所代碼:LHX)。 自1997年從洛克希德·馬丁公司剝離出來後,梅加在L3組建了幾個部門,並負責管理。在2018年退休之前,他是L3通信系統的企業高級副總裁兼總裁,L3通信系統是L3四大業務部門之一。在他職業生涯的早期,他曾擔任L3微波集團總裁、納達微波總裁、Logimetrics Inc.總裁、洛克希德馬丁戰術防禦系統公司首席財務官兼副總裁、勞拉公司集團總監以及雷神公司(紐約證券交易所代碼:NYSE)的負責人。Mega先生為董事會帶來了他在我們行業內的管理和製造運營方面的豐富經驗。 |
29
行政主任
下表列出了截至2021年12月31日有關我們高管的信息,包括他們過去五年和之前幾年的業務經驗。
名字 |
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年齡 |
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過去五年在公司擔任的職位和職位、商業經驗和主要職業 |
邁克爾·費蘭蒂諾
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50 |
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費蘭蒂諾先生目前擔任LGL集團公司總裁兼首席執行官(2021年4月至今),還擔任Interex公司的首席執行官,並是Gabelli Equity Trust,Inc.和Gabelli Utility Trust的董事會成員。費蘭蒂諾先生曾於2019年9月至2021年8月期間擔任董事公司(LGL Systems Acquisition Corp.)(紐約證券交易所代碼:DFNS)和董事公司(Valpey-Fisher Corp.)的首席執行官。費蘭蒂諾先生為董事會帶來了他在管理和製造業務方面的經驗,以及對全球金融市場的廣泛瞭解。
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詹姆斯·W·提維 |
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54 |
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LGL集團首席財務官(2018年1月至今);INTL FCStone證券公司財務高級副總裁(2012年11月至2017年1月);INTL FCStone Inc.集團財務總監(2008年1月至2012年11月)。 |
瓊·阿特金森·納諾 |
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66 |
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LGL集團公司首席會計官(2020年6月至今);革命照明科技公司首席財務官,前納斯達克上市公司(2019年6月至2020年9月)。納諾自2008年以來一直擔任金融諮詢公司董事金融解決方案有限公司的董事總經理。作為一名財務顧問,她曾為阿波羅全球管理公司(紐約證券交易所股票代碼:APO)、Catalyst Capital Group和卓創科技有限公司(NYSE:TROX)等客户領導美國證券交易委員會報告事項、收購分析、成本節約、現金流改善、企業資源規劃實施和税務事宜。2001年至2008年,Nano女士擔任Crane Co.(紐約證券交易所股票代碼:CR)的副總裁、財務總監兼首席會計官,該公司是一家多元化的高技術工業產品製造商,面向包括航空航天和國防在內的各種市場,她領導着所有業務部門的財務團隊,以及企業財務規劃和分析、會計和財務報告。在加入克蘭公司之前,納諾夫人曾在通用電氣金融公司和皮特尼·鮑斯公司任職。Nano女士是一名註冊會計師,擁有聖心大學-傑克威爾士商業與技術學院學士學位,以優異成績畢業,並在沃頓商學院完成了高管培訓。 |
琳達·拜爾斯 |
|
60 |
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LGL集團副總裁兼主計長(2020年6月至今);MtronPTI副總裁兼主計長(2007年至今)。 |
帕特里克·胡萬 |
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54 |
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LGL集團負責業務發展的高級副總裁(2019年4月至今);LGL系統收購公司(紐約證券交易所代碼:DFNS)財務和會計副總裁(2019年9月至2021年8月);自2019年以來擔任Teton Advisors,Inc.(場外交易代碼:TETAA)的首席財務官。2007年至2018年,Huvane先生受僱於Tiptree Inc.(納斯達克股票代碼:TIPT)擔任首席會計官。 |
拖欠款項第16(A)條報告
交易法第16(A)條要求我們的高級管理人員和董事,以及實益擁有我們根據交易法第12條登記的股本證券超過10%的人,向美國證券交易委員會提交所有權報告和所有權變更報告。僅根據對2021年期間提交的報告和/或報告人的書面陳述的審查,我們認為,在截至2021年12月31日的財政年度內,報告人為2021年及時和正確地提交了第16(A)條規定的所有文件。
30
道德守則
我們採納了道德準則作為我們商業行為政策的一部分,該準則適用於我們的所有員工,包括我們的主要高管、財務和會計官員。我們的商業行為準則可在Www.lglgroup.com。對我們的道德準則和商業行為政策的修訂和豁免將在我們的網站上公佈。
審計委員會
董事會審計委員會(“審計委員會”)由亨特先生、卡爾哈先生和福法斯先生組成。董事會已確定,根據適用的紐約證券交易所上市標準,所有審計委員會成員均具備財務知識,並具有獨立性。亨特先生擔任審計委員會主席,董事會已認定他有資格成為交易所法案所界定的審計委員會財務專家。
項目 11. |
高管薪酬。 |
薪酬彙總表
下表列出了有關被點名執行幹事所得報酬的資料:
名稱和主要職位 |
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年 |
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薪金 ($) |
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獎金 ($) |
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庫存 獎項 (1) ($) |
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總計 ($) |
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邁克爾·費蘭蒂諾(2) |
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2021 |
|
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161,827 |
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|
— |
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|
532,800 |
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(3) |
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694,627 |
|
總裁兼首席執行官 |
|
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|
|
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|
|
|
|
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執行主任 |
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|
|
|
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|
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|
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|
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伊萬·阿特亞加 (2) |
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2021 |
|
|
17,702 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,702 |
|
前臨時首席執行官 |
|
2020 |
|
|
46,708 |
|
|
|
— |
|
|
|
405,450 |
|
(4) |
|
452,158 |
|
執行主任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
詹姆斯·W·提維 |
|
2021 |
|
|
96,000 |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
121,000 |
|
首席財務官 |
|
2020 |
|
|
96,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
96,000 |
|
琳達·拜爾斯 |
|
2021 |
|
|
132,018 |
|
|
|
27,000 |
|
|
|
|
|
|
|
159,018 |
|
副總裁兼主計長 |
|
2020 |
|
|
130,160 |
|
|
|
52,000 |
|
|
|
120,000 |
|
(5) |
|
302,160 |
|
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(1) |
反映在適用年度授予的股票獎勵或期權獎勵的總授予日期公允價值,根據財務會計準則委員會會計準則編纂主題718計算。關於用於計算這些金額的假設和方法的討論,請參閲合併財務報表附註中的L-基於股票的補償。 |
|
(2) |
在擔任公司高管期間,作為董事的服務不提供補償。見非僱員董事補償表,內容包括(I)Ferrantino先生獲委任為高級職員前的董事酬金;及(Ii)Arteaga先生在完成臨時行政總裁一職後的董事酬金。 |
|
(3) |
2021年12月28日,公司授予Ferrantino先生45,000股普通股限制性股票,授予日期公允價值為532,800美元。 |
|
(4) |
2020年3月26日,公司授予Arteaga先生45,000股普通股限制性股票,授予日期公允價值為405,450美元。在他於2021年3月完成臨時首席執行官的任務後,其中26,250股被沒收。其餘18,750股於授出日期公平值為168,938美元的股份歸屬至2023年,前提是他繼續在本公司董事會任職。 |
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(5) |
2020年12月29日,公司授予拜爾斯女士10,762股限制性普通股,授予日期公允價值為120,000美元。 |
31
財政年度結束時的傑出股票獎勵
下表列出了截至2021年12月31日我們被任命的高管持有的未償還股權獎勵的信息。
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股票大獎(1) |
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名字 |
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尚未歸屬的股份或股票單位數(#) |
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尚未歸屬的股份或股額單位的市值($)(5) |
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邁克爾·費蘭蒂諾 (2) |
|
|
30,000 |
|
|
|
342,000 |
|
伊萬·阿特亞加(3) |
|
|
18,750 |
|
|
|
213,750 |
|
琳達·拜爾斯 (4) |
|
|
7,533 |
|
|
|
85,876 |
|
|
(1) |
沒有任何被點名的高管持有LGL股票期權。 |
|
(2) |
2021年12月28日,公司授予Ferrantino先生45,000股普通股限制性股票,授予日期公允價值為532,800美元。這些股票歸屬如下:2021年12月28日為15,000股,2022年4月1日為15,000股,2023年4月1日為15,000股。 |
|
(3) |
2020年3月26日,公司授予Arteaga先生45,000股與他擔任LGL臨時首席執行官相關的限制性普通股。在他於2021年3月完成轉讓後,其中26,250股被沒收。其餘18,750股在授予日的公允價值為168,938美元,歸屬如下:2022年1月1日為15,000股,2023年1月1日為3,750股。 |
|
(4) |
2020年12月29日,公司授予拜爾斯女士10,762股限制性普通股,授予日期公允價值為120,000美元。這些股票歸屬如下:2021年12月29日3229股,2022年12月29日3229股,2023年12月29日4304股。 |
|
(5) |
市值是基於我們普通股在2021年12月31日的收盤價每股11.40美元。 |
非員工董事薪酬
下表列出了在截至2021年12月31日的財年中,在董事會任職的每一名董事非員工所賺取或獲得的薪酬信息:
名字 |
|
以現金形式賺取或支付的費用(美元) |
|
|
股票大獎 ($) (1) |
|
|
總計 ($) |
|
|||
馬克·加貝利 |
|
|
16,750 |
|
|
|
15,001 |
|
|
|
31,751 |
|
蒂莫西·福法斯 |
|
|
25,250 |
|
|
|
15,001 |
|
|
|
40,251 |
|
唐納德·H·亨特 |
|
|
24,250 |
|
|
|
15,001 |
|
|
|
39,251 |
|
曼吉特·卡爾哈 |
|
|
23,250 |
|
|
|
15,001 |
|
|
|
38,251 |
|
貝爾·拉扎爾 |
|
|
19,750 |
|
|
|
15,001 |
|
|
|
34,751 |
|
約翰·梅加 |
|
|
17,750 |
|
|
|
15,001 |
|
|
|
32,751 |
|
伊萬·阿特亞加(2) |
|
|
11,250 |
|
|
|
15,001 |
|
|
|
26,251 |
|
羅伯特·拉彭塔(3) |
|
|
14,250 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,250 |
|
邁克爾·費蘭蒂諾(4) |
|
|
4,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,750 |
|
|
(1) |
這些股票是根據2021年激勵計劃授予的。 |
|
(2) |
反映了阿特亞加自2021年3月擔任臨時首席執行長以來作為非員工董事獲得的薪酬。 |
|
(3) |
LaPenta先生在2021年9月27日辭職之前一直是公司董事會成員,當時他作為IRNT業務合併的董事會成員加入IronNet。 |
|
(4) |
自費蘭蒂諾被任命為總裁兼首席執行長以來,他不再獲得董事服務的補償。見費蘭蒂諾先生作為執行幹事的薪酬彙總表。 |
除作為基本薪酬的一部分而授予的股權獎勵外,非僱員董事還可獲得以下報酬:(I)每年10,000美元的基本現金薪酬;(Ii)每次親自出席董事會會議時獲得2,000美元,出席每次電話會議時獲得750美元;及(Iii)審計委員會主席獲得2,000美元年度現金聘用金,提名委員會主席和薪酬委員會主席各自獲得1,000美元年度現金聘用金。
32
第12項。 |
若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 |
下表列出了2022年3月10日按以下方式實益擁有的我們普通股的股份數量:
|
• |
我們所知的每一位實益擁有我們普通股5%以上的人; |
|
• |
我們的每一位董事、被提名者和被任命的行政人員;以及 |
|
• |
我們所有的董事和高管,作為一個團體。 |
普通股實益持有的金額和比例,按照《美國證券交易委員會》證券實益所有權確定辦法的規定進行報告。根據美國證券交易委員會的規則,任何人如果擁有或分享投票權(包括對證券的投票權或直接投票權)或投資權(包括處置或指示處置證券的權力),則被視為證券的“實益擁有人”。一個人也被視為該人有權在60天內取得實益所有權的任何證券的實益擁有人。根據這些規則,多於一人可被視為同一證券的實益擁有人,而一人可被視為該人並無經濟利益的證券的實益擁有人。除以下腳註另有説明外,據我們所知,所列各實益擁有人對指定普通股股份擁有獨家投票權及投資權。
除下文另有規定外,下面列出的每個人的地址是:LGL集團,Inc.,佛羅裏達州奧蘭多市沙德路2525號,郵編32804。
|
|
普通股 實益擁有者(1) |
|
||||||
實益擁有人姓名或名稱及地址 |
|
股票 |
|
|
|
% |
|
||
5%的股東: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬裏奧·J·加貝利 |
|
|
1,042,612 |
|
(2) |
|
|
19.4 |
|
董事及獲提名的行政人員: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬克·加貝利 |
|
|
844,883 |
|
(3) |
|
|
15.7 |
|
邁克爾·費蘭蒂諾 |
|
|
46,507 |
|
(4) |
|
* |
|
|
蒂莫西·福法斯 |
|
|
38,542 |
|
|
|
* |
|
|
唐納德·H·亨特 |
|
|
26,515 |
|
|
|
* |
|
|
曼吉特·卡爾哈 |
|
|
24,751 |
|
|
|
* |
|
|
伊萬·阿特亞加 |
|
|
20,017 |
|
(5) |
|
* |
|
|
琳達·拜爾斯 |
|
|
16,353 |
|
(6) |
|
* |
|
|
貝爾·拉扎爾 |
|
|
7,142 |
|
|
|
* |
|
|
約翰·梅加 |
|
|
6,625 |
|
|
|
* |
|
|
詹姆斯·W·提維 |
|
|
3,000 |
|
|
|
* |
|
|
全體行政人員和董事作為一個整體 (12人) |
|
|
1,034,335 |
|
|
|
|
19.3 |
|
|
* |
不到流通股的1%。 |
|
(1) |
每個受益所有者的適用所有權百分比是基於截至2022年3月10日已發行的5,365,256股普通股。因行使期權、認股權證或其他權利而可於60天內行使而發行的普通股股份,在計算持有該等證券及權利的人士及所有行政人員及董事作為一個整體的擁有百分比時,視為已發行股份。 |
|
(2) |
包括(1)Mario J.Gabelli直接擁有的500,675股普通股;(2)GGCP Inc.持有的476,937股,其中Mario J.Gabelli是首席執行官、董事的控股股東;(3)64,500股由Gabelli Foundation,Inc.持有;(4)500股由GAMCO Asset Management,Inc.持有。馬裏奧·J·加貝利的公司地址是紐約西奧多·弗雷德大道401號,郵編:10580-1430.本披露僅基於馬裏奧·J·加貝利於2020年11月18日提交給美國證券交易委員會的Form 4中的信息。 |
|
(3) |
包括(I)Marc J.Gabelli直接擁有的80,580股普通股;以及(Ii)由Venator Merchant Fund,L.P.(“Venator Fund”)持有的764,303股。Venator Global,LLC(“Venator Global”)是Venator Fund的唯一普通合夥人,可能被視為實益擁有Venator Fund擁有的證券。馬克·J·加貝利是Venator Global的總裁和唯一成員,他可能被視為實益擁有 |
33
|
維納託基金。Marc J.Gabelli否認對Venator Fund擁有的證券的實益所有權,但他在其中的金錢利益除外。 |
|
(4) |
包括30,000股未歸屬限制性股票。 |
|
(5) |
包括3750股未歸屬限制性股票。 |
|
(6) |
包括7,533股未歸屬限制性股票。 |
股權薪酬計劃信息
下表提供了截至2021年12月31日根據我們所有現有股權補償計劃(包括個別安排)行使期權、認股權證和權利時可能發行的普通股的信息:
計劃類別 |
|
在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 (a) |
|
|
未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 (b) |
|
|
根據股權補償計劃剩餘可供未來發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券) (c) |
|
|||
證券持有人批准的股權補償計劃(1) |
|
|
25,000 |
|
|
$ |
12.72 |
|
|
|
946,511 |
|
未經證券持有人批准的股權補償計劃 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
25,000 |
|
|
$ |
12.72 |
|
|
|
946,511 |
|
|
(1) |
2021年12月28日,我們的股東批准了2021年激勵計劃。根據2021年激勵計劃,授權發行100萬股普通股。截至2021年12月31日,根據修訂和重訂的2011年激勵計劃發行的購買25,000股普通股的期權尚未完成。截至2021年12月31日,已發行的限制性股票獎勵共計56,283份,其中26,283份是根據修訂後的2011年激勵計劃發放的,30,000份是根據2021年激勵計劃發放的。 |
第13項. |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 |
與關聯人、發起人和某些控制人的交易
持有及投資於各共同基金的若干現金等價物及有價證券由相關實體(“基金經理”)管理。馬克·加貝利是本公司董事會的非執行主席,也是超過10%的股東,他擔任基金經理的執行官員。截至2021年12月31日和2020年12月31日,基金經理的餘額分別為15,595,000美元和19,063,000美元。基金管理人賺取的基金管理費預計約為每年所管理資產餘額的0.50%。2021年和2020年的經紀和基金交易完全由公司管理層酌情決定。
我們與我們的任何高管、董事、董事被提名人、主要股東或他們的直系親屬之間的所有交易都應得到審計委員會的批准,並且其條款不得低於我們從無關聯的第三方獲得的條款。這種政策和程序載於理事會的一項決議。
董事獨立自主
根據紐約證券交易所規則的要求,上市公司董事會的大多數成員必須符合該董事會肯定確定的“獨立”的資格。董事會已經確定,福法斯、亨特、卡哈、拉扎爾和梅加先生是紐約證券交易所規則所指的獨立的董事會成員。
第14項。 |
2021財年和2020財年的總會計師費用和服務費 |
審計費
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的總審計費用分別為247,125美元及238,395美元,包括RSM US LLP(“RSM”)作為本公司的獨立註冊會計師事務所所收取的費用
34
在過去幾年裏2021年12月31日和2020。審計費用包括與審計公司年度財務報表有關的服務包括在公司年度報告中的Form 10-K和審查公司季度報告10-Q表中的公司財務報表。
審計相關費用
在2021年期間,RSM提供了與公司關於附表14A的初步委託書相關的審計服務 與獲得股東批准剝離其MtronPTI子公司有關,並收取36 750美元的費用。
於2020年期間,RSM提供與本公司S-1表格(註冊號:333-249639)中有關認股權證股息以購買本公司普通股股息的註冊説明書有關的審計服務,並於截至2020年12月31日止年度就該等服務收取26,500美元費用。
税費
在截至2020年12月31日的年度內,RSM提供了與公司要求的聯邦和州所得税申報相關的税務服務。在截至2020年12月31日的一年中,收取的費用總額為40,425美元。RSM提供的這些非審計税務準備服務事先得到了公司審計委員會的批准。
所有其他費用
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,RSM並無提供任何其他服務。
審批前的政策和程序
審計委員會關於預先批准我們的獨立註冊會計師事務所提供的審計和非審計服務的政策和程序反映在審計委員會章程中。審計委員會章程規定,審計委員會應預先批准獨立註冊會計師事務所提供的所有審計和非審計服務,不得聘請獨立註冊會計師事務所從事法律或法規禁止的特定非審計服務。審計委員會可將預先批准權授予審計委員會成員。任何被授予預先批准權的審計委員會成員的決定必須在下次預定的審計委員會會議上提交給全體審計委員會。
如果我們的獨立註冊會計師事務所提供審計服務以外的任何服務,審計委員會將確定該等服務是否符合保持我們的獨立註冊會計師事務所的獨立性。
我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有服務都經過了審計委員會的預先批准。
35
第四部分
第15項。 |
展品和財務報表明細表。 |
|
(a) |
作為本報告一部分提交的文件清單: |
1. |
財務報表: |
|
|
頁面 |
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|
|
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
|
40 |
|
|
|
合併資產負債表:2021年12月31日和2020年12月31日 |
|
42 |
|
|
|
合併業務報表:2021年和2020年12月31日終了年度 |
|
43 |
|
|
|
股東權益合併報表:截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度 |
|
44 |
|
|
|
合併現金流量表:2021年和2020年12月31日終了年度 |
|
45 |
|
|
|
合併財務報表附註 |
|
46 |
2. |
財務報表附表: |
沒有。
3.展品索引
以下是作為本表格10-K的一部分存檔的證物清單:
證物編號: |
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描述 |
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2.1 |
|
資產購買協議,日期為2014年1月31日,由M-TRON Industries,Inc.與特里安公司簽訂(合併內容參考公司於2014年5月15日提交給美國美國證券交易委員會的Form 10-Q季度報告附件2.1)。 |
|
|
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3.1 |
|
LGL Group,Inc.的註冊證書(通過參考2007年8月31日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告的8-K表格的附件3.1合併而成)。 |
|
|
|
3.2 |
|
LGL Group,Inc.章程(通過參考2007年8月31日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。 |
|
|
|
3.3 |
|
LGL Group,Inc.章程第1號修正案(通過參考2014年6月17日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件3.1而併入)。 |
|
|
|
3.4 |
|
LGL Group,Inc.章程第2號修正案(通過引用公司於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1而併入)。 |
|
|
|
3.5 |
|
LGL Group,Inc.章程第3號修正案(通過引用公司於2020年2月26日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1而併入)。 |
|
|
|
3.6 |
|
LGL Group,Inc.公司註冊證書修正案證書(通過參考2022年1月4日提交給美國證券交易委員會的公司當前報告8-K表的附件3.1合併而成)。 |
|
|
|
4.1 |
|
LGL Group,Inc.與Broadbridge Corporation Issuer Solutions,Inc.之間的認購和信息代理協議表格(通過參考2017年8月21日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明修正案第1號附件4.2(註冊號333-218901)合併)。 |
|
|
|
4.2 |
|
可轉讓認購權證書格式(參照公司於2017年8月21日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書修正案第1號附件4.3(註冊號:333-218901)而併入)。 |
|
|
|
36
證物編號: |
|
描述 |
4.3 |
|
二零一零年十二月三十一日提交美國證券交易委員會的S-3表格註冊説明書(註冊號:333-235767)附件4.1)。
|
4.4 |
|
根據1934年《證券交易法》第12條登記的證券説明。* |
|
|
|
4.5 |
|
認股權證表格(參考本公司於2020年11月2日提交予美國證券交易委員會的S-1表格(註冊號:333-249639)註冊説明書第1號修正案附件4.3)。 |
|
|
|
4.6 |
|
本公司、ComputerShare Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.(通過參考本公司於2020年11月2日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記聲明修正案第1號附件4.4(註冊號:333-249639)而合併的認股權證協議格式)。 |
|
|
|
10.1 |
|
LGL Group,Inc.401(K)儲蓄計劃(通過參考1996年4月1日提交給美國證券交易委員會的公司10-K表格年度報告的附件10(B)而併入)。+ |
|
|
|
10.2 |
|
LGL Group,Inc.2021年激勵計劃(合併內容參考本公司於2021年12月6日提交給美國證券交易委員會的關於附表14A的最終委託書附件A)。+ |
|
|
|
10.3 |
|
LGL Group,Inc.與其高管及董事之間的賠償協議表(通過參考2011年3月24日提交給美國證券交易委員會的公司10-K年報附件10.9而併入)。+ |
|
|
|
10.4 |
|
LGL Group,Inc.與James W.Tivy之間的獨立承包商協議(通過參考2018年2月6日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1而併入)。+ |
|
|
|
10.5 |
|
公開市場銷售協議公司與傑弗里斯有限責任公司(通過參考公司於2020年1月23日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件1.1合併而成)。 |
|
|
|
10.6 |
|
公司與Ivan Arteaga的僱傭協議(通過引用公司於2020年3月31日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。+ |
|
|
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10.7 |
|
Piezo Technology Inc.的期票,日期為2020年4月15日(通過引用附件10.1併入公司於2020年4月20日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
|
|
|
10.8 |
|
Mtron Industries Inc.的期票,日期為2020年4月15日(通過引用附件10.2併入公司於2020年4月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告中). |
|
|
|
10.9 |
|
精確時間和頻率有限責任公司的本票,日期為2020年4月15日(通過引用附件10.3併入公司於2020年4月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中). |
|
|
|
10.10 |
|
M-TRON Industries,Inc.、Piezo Technology,Inc.和Synovus Bank之間的貸款協議,日期為2020年5月12日(通過引用附件10.1併入公司於2020年5月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
|
|
|
10.11 |
|
以Synovus銀行為受益人的本票,日期為2020年5月12日(通過引用附件10.2併入本公司於2020年5月15日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2)。 |
|
|
|
10.12 |
|
M-TRON Industries,Inc.、Piezo Technology,Inc.和Synovus Bank之間於2020年5月12日簽訂的擔保協議(通過引用附件10.3併入公司於2020年5月15日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
|
|
|
37
證物編號: |
|
描述 |
10.13 |
|
公司與瓊·阿特金森·納諾之間的獨立承包商協議(通過引用公司於2020年7月6日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。+ |
|
|
|
21.1 |
|
LGL集團的子公司。* |
|
|
|
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所-RSM US LLP同意* |
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行幹事證書。* |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務幹事證書。* |
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行幹事證書。** |
|
|
|
32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務幹事證書。** |
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔* |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔* |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔* |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔* |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔* |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔* |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)* |
|
|
|
|
|
|
*隨函存檔
** 隨信提供。根據S-K法規第601(B)(32)項,本展品不被視為根據交易法第18條的目的而被“存檔”,也不受該條規定的責任的約束。除非註冊人通過引用明確地將其納入,否則此類證明不會被視為通過引用被納入根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中。
+表示管理或補償計劃。
以上列出的證據已與本10-K年度報告一起單獨提交給美國證券交易委員會,或已通過引用併入本10-K年度報告中。如有要求,本公司將向其每位股東提供一份此類展品的副本。請將請求發送至公司祕書,地址為佛羅裏達州奧蘭多市沙德路2525號,郵編:32804。
第16項。 |
表格10-K摘要。 |
沒有。
38
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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LGL集團公司 |
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March 28, 2022 |
由以下人員提供: |
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/s/邁克爾·費蘭蒂諾 |
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邁克爾·費蘭蒂諾 |
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總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署:
簽名 |
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容量 |
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日期 |
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/s/邁克爾·費蘭蒂諾 |
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總裁兼首席執行官兼董事 |
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March 28, 2022 |
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邁克爾·費蘭蒂諾 |
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(首席行政主任) |
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/s/James W.Tivy |
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首席財務官 |
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March 28, 2022 |
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詹姆斯·W·提維 |
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(首席財務官) |
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/s/Joan Atkinson Nano |
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首席會計官 |
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March 28, 2022 |
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瓊·阿特金森納米 |
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(首席會計主任) |
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/s/Marc J.Gabelli |
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董事 |
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March 28, 2022 |
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馬克·加貝利 |
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/s/蒂莫西·福法斯 |
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董事 |
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March 28, 2022 |
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蒂莫西·福法斯 |
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/唐納德·H·亨特 |
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董事 |
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March 28, 2022 |
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唐納德·H·亨特 |
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/s/Manjit Kalha |
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董事 |
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March 28, 2022 |
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曼吉特·卡爾哈 |
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/s/Bel Lazar |
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董事 |
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March 28, 2022 |
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貝爾·拉扎爾 |
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/s/Ivan Arteaga |
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董事 |
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March 28, 2022 |
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伊萬·阿特亞加 |
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/s/John Mega |
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董事 |
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March 28, 2022 |
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約翰·梅加 |
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39
獨立註冊會計師事務所報告
致LGL Group,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了LGL Group,Inc.及其子公司(本公司)截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表,截至該日止年度的相關綜合經營表、股東權益和現金流量,以及合併財務報表(統稱為財務報表)的相關附註。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
庫存計價準備金
如財務報表附註B和G所述,截至2021年12月31日,公司的淨庫存餘額約為550萬美元,其中包括約140萬美元的過時和過剩庫存準備金。公司根據因庫存過時或公司庫存水平過高而造成的估計損失,為庫存保留準備金。在確定這一估計時,公司對歷史時期內每個庫存項目的當前需求和使用情況進行分析。在這一分析的基礎上,公司根據歷史需求和庫存中特定項目的使用模式,在每個時間段內保留一定比例的庫存量。
40
我們將過時和過剩庫存準備金確定為一個重要的審計事項,因為審計管理層在估計陳舊和過剩庫存時使用的假設涉及審計師的高度判斷和增加的審計工作,包括使用信息技術專業人員,因為這些假設對管理層的估計有影響。
除其他事項外,我們與公司過時和過剩庫存準備金有關的審計程序如下:
|
• |
我們測試了管理層估計庫存儲備時使用的基礎數據的準確性和完整性,包括與相關庫存需求和歷史使用情況有關的報告。 |
|
• |
根據對歷史產品使用情況的趨勢分析,對年底的預期庫存儲備進行獨立預期,並將其與管理層的估計數進行比較。 |
|
• |
我們聘請了一名內部信息技術專業人員來驗證報告的基本邏輯數據,管理層使用該數據來生成使用數據。 |
|
• |
檢驗管理層庫存儲備計算的數學準確性和管理層使用的報表作為計算的輸入. |
/s/
自2011年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
March 28, 2022
41
LGL集團公司
合併資產負債表
(千美元,每股除外)
|
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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有價證券 |
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應收賬款,扣除準備金淨額#美元 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房及設備 |
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土地 |
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建築物和改善措施 |
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機器設備 |
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總財產、廠房和設備 |
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減去:累計折舊 |
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( |
) |
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( |
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淨財產、廠房和設備 |
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使用權租賃資產 |
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對未合併子公司的股權投資 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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|
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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|
$ |
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應計薪酬和佣金費用 |
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應付所得税 |
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其他應計費用和負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税負債 |
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— |
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其他負債 |
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總負債 |
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或有事項(注O) |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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留存收益(累計虧損) |
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( |
) |
國庫股, December 31, 2021 and 2020 |
|
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註。
42
LGL集團公司
合併業務報表
(千美元,每股除外)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
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收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
成本和支出: |
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製造銷售成本 |
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工程、銷售和管理 |
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營業(虧損)收入 |
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( |
) |
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其他收入(支出): |
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利息支出,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
對未合併子公司的股權投資收益(虧損) |
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( |
) |
有價證券的已實現(虧損)收益 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
有價證券的未實現(虧損)收益 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
其他收入(費用),淨額 |
|
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|
|
|
|
( |
) |
其他收入(費用)合計,淨額 |
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( |
) |
所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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$ |
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每股基本信息: |
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使用的加權平均股數 基本每股收益計算 |
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每股基本淨收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
稀釋後每股信息: |
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使用的加權平均股數 稀釋後每股收益計算 |
|
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|
|
|
|
|
稀釋後每股淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註。
43
LGL集團公司
合併股東權益報表
(千美元)
|
|
的股份 普普通通 庫存 傑出的 |
|
|
普普通通 庫存 |
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其他內容 已繳費 資本 |
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|
留存收益(累計 赤字) |
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財務處 庫存 |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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淨收入 |
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股票期權的行使 |
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行使股份回購 |
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) |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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在市場上出售股票 |
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與股票相關的發行成本 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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2020年12月31日餘額 |
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( |
) |
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( |
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淨收入 |
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股票期權的行使 |
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行使股份回購 |
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) |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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請參閲合併財務報表附註。
44
LGL集團公司
合併現金流量表
(千美元)
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊 |
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有限年限無形資產攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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(收益)對未合併子公司的股權投資虧損 |
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( |
) |
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出售有價證券的已實現虧損 |
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有價證券的未實現虧損(收益) |
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( |
) |
IRNT普通股的非現金捐贈 |
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— |
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遞延所得税費用 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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(增加)應收賬款淨額減少 |
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( |
) |
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(增加)庫存減少,淨額 |
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( |
) |
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(增加)預付費用和其他資產減少 |
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( |
) |
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應繳所得税的增加(減少) |
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( |
) |
增加(減少)應付賬款、應計補償 以及佣金費用和其他 |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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認購協議資金 |
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( |
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資本支出 |
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) |
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) |
出售有價證券所得款項 |
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購買有價證券 |
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) |
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( |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
融資活動 |
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在市場上出售股票所得款項 |
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— |
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與股票相關的發行成本 |
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) |
行使股票期權所得收益 |
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支付與股權獎勵的股份淨額結算相關的税款 |
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( |
) |
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( |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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現金和現金等價物增加 |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金及現金等價物 |
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非現金投資活動: |
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按保薦人(非綜合附屬公司)分發IRNT證券 |
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補充披露: |
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支付的利息 |
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已繳納的所得税 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
45
LGL集團公司及附屬公司
合併財務報表附註
A. 陳述的基礎
合併財務報表包括LGL集團公司(“公司”、“LGL集團”、“我們”或“我們”)及其所有持有多數股權的子公司的賬目,但其唯一可變利益實體(“VIE”)、LGL系統收購控股公司除外。公司間交易和賬户已在合併中取消。該等綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。
上一年度合併財務報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
該公司於1928年根據印第安納州法律註冊成立,並於2007年根據特拉華州法律重新註冊成立,是一家多元化控股公司,其子公司從事設計、製造和營銷高工程、高可靠性的頻率和頻譜控制產品,用於控制電子電路中的信號頻率或定時,並設計高性能頻率和時間參考標準,這些標準構成各種應用中定時和同步的基礎。
本公司從事投資、製造等經營活動。它的製造業務是通過其
2019年,本公司為其現有運營資產創建了一家中間控股公司M-tron Systems Holdings,LLC,並進行了重組,以促進其投資組合進一步多元化的機會。本公司由三家附屬公司組成:M-tron Systems Holdings,LLC,LGL Systems Acquisition Holding Company,LLC及LGL Systems Acquisition Corp.(“發起人”)是LGL Systems Acquisition Corp.(“SPAC”)的發起人,SPAC是一家特殊目的收購公司,通常稱為SPAC或空白支票公司,成立的目的是實現航空航天、國防和通信行業的業務合併,該合併於2021年完成。SPAC在紐約證交所上市,股票代碼為DFNS,直到2021年8月完成與其目標公司的合併。見附註C--對非合併子公司的股權投資。
B.主要會計政策摘要
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其所有擁有多數股權的子公司的賬目,但其唯一的VIE、LGL Systems Acquisition Holding Company LLC(“保薦人”)除外。公司間交易和賬户已在合併中取消。VIE是SPAC的贊助商。2021年8月26日,SPAC完成了與其目標公司IronNet CyberSecurity,Inc.的合併,並將其名稱更名為IronNet,Inc.(“IronNet”或“IRNT”)(“IronNet業務組合”)。IronNet是一家在紐約證券交易所(NYSE)上市的公司,股票代碼為“IRNT”。
VIE:我們在VIE(贊助商)中的唯一權益是按照權益會計方法核算的,而不是合併的。決定是否合併VIE需要在評估一個實體是否是VIE以及我們是否是該實體的主要受益者時做出判斷。如果我們是VIE的主要受益人,我們需要合併該實體。為了確定我們是否是主要受益者,我們評估我們是否有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,以及是否有義務承擔VIE的損失或有權獲得VIE可能對VIE產生重大影響的利益。我們的評價包括確定重大活動,並根據業務和其他法律協定以及治理規定評估我們指導這些活動的能力。作為我們審查的結果,我們得出結論,我們不是VIE的主要受益者,沒有必要進行合併。
贊助商由LGL Systems內華達管理夥伴有限責任公司(“內華達GP”)管理,這是一個附屬實體,被認為受到公司董事會非執行主席馬克·加貝利的重大影響,馬克·加貝利也是
46
贊助商的受益人,因為內華達州GP有權通過運營協議指導贊助商的活動,這些活動對贊助商的經濟表現影響最大。因此,公司按照權益會計法對發起人進行核算。.
預算的使用
現金和現金等價物
有價證券
應收帳款
盤存
使用先進先出(FIFO)法,按成本或可變現淨值中的較低者對存貨進行估值。
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財產、廠房和設備、淨值
不動產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬,幷包括用於重大改善的支出。維護和維修費用在發生時計入作業費用。就財務報告而言,折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的,範圍為
無形資產
無形資產按成本減去累計攤銷入賬。為財務報告的目的,使用直線法計算資產的估計使用年限內的攤銷,最大範圍為
在估計使用年限的每一年中,不包括商譽在內的無形資產的估計攤銷費用總額如下(以千計):
2022 |
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總計 |
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保修
本公司提供了一個標準
保修。該公司在發貨前對其產品進行測試,以確保它們符合每個客户在收到和接受其訂單時收到的規格要求。本公司的客户可能出於各種原因要求退貨,包括但不限於客户認為產品性能不符合規格。該公司的退貨政策規定,只有在獲得事先授權的情況下,才會接受產品退貨,如果產品不符合客户規格,在這種情況下,產品將被更換或維修。為了滿足公司客户的需求,公司會審查每個退貨請求;如果獲得批准,則向客户發出退貨授權(RMA)。每個月,該公司都會為已批准的RMA記錄一筆特定的保修準備金,其中包括尚未退回的產品。該公司不保留一般保修準備金,因為從歷史上看,由於產品不符合規格或不起作用而導致的有效保修退貨一直是微不足道的。截至2021年12月31日和2020年12月31日,累計保修準備金為
收入確認
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)606準則確認銷售其產品的收入,與客户簽訂合同的收入,它們是:
步驟1:確定與客户的合同。
第二步:確定合同中的履約義務。
第三步:確定交易價格。
第四步:將交易價格分配給合同中的履約義務。
步驟5:當實體履行履行義務時(或作為)確認收入。
在公司履行履行義務後,公司通常在向客户發貨時滿足這些條件,因為那時控制權轉移到客户手中。我們為客户提供的標準付款條件是在
該公司在附註P-Segment Information和附註Q--國內和國外收入中提供了按部門分列的收入細節。
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公司在與某些將公司產品轉售給原始設備製造商或電子製造服務公司的電子零部件分銷商簽訂的協議中提供有限的退貨權利和/或授權的價格保護條款。因此,該公司估計並記錄了與銷售條款一致的裝運時收入中的未來退貨和其他費用的準備金。儲量是根據每個分銷商的歷史經驗估計的。由於本公司沒有重大價格保護調整或回報的歷史,這些準備金和費用並不重要。該公司提供不產生履約義務的標準保證。
實用的權宜之計:
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本公司適用裝運和裝卸的實際權宜之計作為履行費用。 |
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運輸成本
研發成本
基於股票的薪酬
本公司根據授予日授予股權工具的公允價值計量員工服務成本,以換取股權工具獎勵,並確認必要服務期(通常是歸屬期間)的成本。
該公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型估計股票期權在授予日的公允價值。布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型需要主觀假設,包括未來股價的波動性和預期的行使時間,這對計算值有很大影響。沒有預期的股息率。公司歷史信息是預期波動率假設的基礎,因為公司認為期權有效期內的歷史波動率表明未來的預期波動率。無風險利率以美國財政部零息利率為基礎,剩餘期限等於期權的預期期限。本公司記錄在股份被沒收期間的任何沒收行為。
每股收益
本公司按照ASC 260計算每股收益,每股收益。每股基本收益的計算方法是用淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益僅在權證、股票期權和其他潛在攤薄金融工具的影響下調整基本每股收益,僅在這些影響具有攤薄作用的時期。
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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加權平均流通股-基本 |
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攤薄證券的效力 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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所得税
本公司的遞延所得税資產代表(A)財務報表賬面金額與現有資產及負債的計税基準之間的暫時性差異,這將導致未來年度的可扣除金額,以及(B)營業虧損淨額結轉和税收抵免結轉的税務影響。
本公司定期檢討其估值撥備,並評估所有可能影響本公司是否更有可能從遞延税項結餘中實現其未來税項利益的正面及負面因素。根據ASC 740,所得税(“ASC 740”),本公司確定,在截至2021年12月31日的年度內,其幾乎所有與研發税收抵免相關的美國遞延税項資產很有可能在可預見的未來得到利用,並且之前記錄的估值備抵金額為$
在正常的業務過程中,我們要接受各種聯邦、州和外國税務機關的審查。我們定期評估這些審查的潛在結果,以及本年度或以前年度任何未來審查的結果,以確定我們的所得税撥備是否充足。有關所得税的進一步信息,請參閲附註H--所得税。
集中風險
2021年,公司最大的客户, 一家商業航空航天和防務公司,佔到了
該公司很大一部分應收賬款集中在相對較少的客户手中。截至2021年12月31日,
段信息
長期資產減值準備
與其他資產歸類到可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組的現金流的最低水平。管理層根據對預計未貼現現金流的審查,評估資產的賬面成本的可回收性。如果持有一項資產待售,管理層會審查其估計公允價值減去出售成本。公允價值是根據相關市場信息確定的,包括評估或經紀商的估計,和/或預計的貼現現金流量。如確認減值虧損,則根據賬面價值超出長期資產估計公允價值的金額予以確認。
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金融工具
現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款及應計開支按成本列賬,由於該等票據的到期日較短,成本與公允價值大致相同。
衍生工具按公允價值列賬,並計入綜合資產負債表中的有價證券。自收購以來的公允價值變動在綜合經營報表中報告為已實現和未實現(虧損)收益。
外幣折算
國際業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率和非貨幣性資產和負債的歷史匯率重新計量,相關的重新計量損益在綜合經營報表中報告。國際業務的結果按月平均匯率重新計量。該公司的海外子公司和各自業務的本位幣是美元。該公司根據與客户的大多數交易以及公司間交易和以美元為基礎的父母支持來確定這一點。本公司已確認重新計量損益為#美元。
近期發佈的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失:金融工具信用損失的測量 (ASU 2016-13),這改變了大多數金融資產的減值模式。該標準用當前預期信貸損失(“CECL”)模型取代已發生損失模型來估計金融資產的信貸損失。該標準的規定自2023年1月1日起對本公司生效;允許及早採用。該公司目前正在評估採用這一準則對其財務報表的影響。
C. 對非合併子公司的股權投資
2019年11月,公司進行了初步投資#美元
2021年9月14日,由於保薦人的投資,公司獲得了
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司確認於未合併附屬公司的股權投資收益(虧損)為$
在2021年9月14日的保薦人分配之後,公司持有的IRNT證券已被歸類為有價證券,根據ASC 321,投資--股權證券(“ASC 321”),期末持股的公允價值變動報告為未實現損益。
2021年4月12日,美國證券交易委員會發布《關於特殊目的收購公司出具的權證會計及報告注意事項的工作人員説明》(《工作人員説明》)。空間諮詢委員會評估了工作人員報表對其已向美國證券交易委員會提交的歷史財務報表的適用性和影響,並確定需要重述。2021年第一季度,SPAC改變了對
51
其公共和私募認股權證均未償還,使用負債分類而不是股權分類,導致自2019年發行以來每個報告期的權證負債調整按市值計價。P在IronNet業務合併之前,公司按照權益會計方法報告了其對發起人的投資假設清算賬面價值(“HLBV”)。SPAC對權證負債的按市值計價會計調整由於權證於2020年12月31日在假設的清算下不需要現金結算,因此,SPAC的重述不影響公司在保薦人的股權投資的賬面金額.
D.有價證券
根據ASC 321,該公司負責權益證券。這類證券在合併資產負債表中按公允價值報告,相關未實現損益在合併現金流量表中作為對收入的非現金調整報告。投資證券的任何未實現增值或貶值在綜合經營報表中報告為有價證券的未實現損益。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,有價證券的已實現(虧損)收益為(美元
2021年12月31日和2020年12月31日持有的有價證券詳情如下(單位:千):
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累計 |
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(虧損)收益 |
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IronNet: |
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2021年12月31日 |
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看跌期權 |
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股票基金及其他證券 |
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2020年12月31日 |
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股票基金及其他證券 |
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由於先前討論的保薦人分配,公司收到了IRNT普通股。在分配之日確定的這些股票的公允價值代表了這些證券的基礎。
由於IronNet業務合併和LGL對贊助商的投資,LGL被分發
O2021年10月1日,本公司行使其
52
該公司已執行衍生品交易,作為其計劃的一部分,以將IRNT股價波動對其所持IRNT股份的經濟風險降至最低。截至2021年12月31日,公司報告未實現收益$
E. 關聯方交易
持有和投資於各種共同基金的某些餘額由一個相關實體(“基金經理”)管理。馬克·加貝利,公司董事會非執行主席,他也是一位
截至2021年12月31日,與基金管理人的結餘共計#美元。
截至2020年12月31日,與基金管理人的結餘總額為#美元
基金經理賺取的基金管理費預計約為
我們的董事會成員,包括Marc Gabelli、John Mega、Timothy Fufas、Manjit Kalha和Michael Ferrantino,以及我們的管理層成員Patrick Huvane和Michael Ferrantino,都是贊助商成員。羅伯特·拉彭塔在2021年9月27日辭職之前一直是我們的董事會成員,當時他作為IRNT業務合併的董事會成員加入了IronNet。羅伯特·拉彭塔仍然是SPAC贊助商的被動成員。除Kalha先生外,所有人都曾擔任過和平與安全委員會的各種職務,但自那以後都辭去了該委員會的職務。在辭職之前,John Mega是SPAC主席;Timothy Fufas是SPAC首席運營官;Robert LaPenta是SPAC聯席首席執行官和首席財務官;Gabelli先生是SPAC主席兼聯席首席執行官;Michael Ferrantino是SPAC董事會成員;Patrick Huvane是SPAC官員。福法斯、胡萬和加貝利是贊助商的管理成員。胡萬於2021年9月27日成為執行董事。
F. 公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值指引確定了三種主要的估值方法:市場法、收益法和成本法。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來的金額,如現金流或收益,轉換為單一的現值。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。成本法的基礎是目前替換資產服務能力所需的數額。
公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。公允價值層次結構對可觀察到的投入給予最高優先級,如相同資產或負債在活躍市場的報價(第1級),對不可見投入給予最低優先權(第3級)。需要最大化可觀察到的輸入和最小化不可觀察到的輸入的使用。
公允價值體系內的分類是基於對截至計量日期的資產或負債的估值具有重大意義的投入的客觀性。公允價值層次結構中的三個級別的特徵如下:
1級-在活躍市場上對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。
2級-直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的其他投入。第2級投入包括:活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、
53
該等資產或負債以及主要源自或以相關或其他方式由可觀察市場數據證實的投入均可觀察到。
3級-無法觀察到的資產或負債的投入,而資產或負債在計量日幾乎沒有市場活動(如果有的話)。無法觀察到的輸入反映了公司自己對市場參與者將使用什麼來為資產或負債定價的假設。這些投入可能包括內部開發的定價模型、貼現現金流量方法以及確定公允價值需要管理層作出重大判斷的工具。
資產
為了估計其現金和現金等價物以及有價證券的公允價值,公司從報價的市場來源獲得當前市場定價,或在適用時使用根據流動性調整的相同證券的定價。
(單位:千) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 十二月三十一日, 2021 |
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股權證券 |
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商品共同基金 |
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衍生合同資產 |
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美國財政部共同基金 |
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(單位:千) |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 十二月三十一日, 2020 |
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股權證券 |
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股權互惠基金 |
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美國財政部共同基金 |
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本公司有可能按公允價值按非經常性基礎計量的其他資產,包括商譽和無形資產以及其他長期資產。每當事件和情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,本公司每年都會對長期資產的商譽和賬面價值進行審查。如確定該等資產已減值,賬面價值將減至估計可收回價值。有幾個
截至2021年12月31日和2020年12月31日,公司在
該公司使用第2級公允價值計量來評估其在某些IronNet普通股持股中的投資。雖然IronNet普通股在活躍的市場上有報價,但其中一部分與我們的
這個
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G. 盤存
當可變現淨值被認為低於項目成本時,公司將其存貨價值減少到可變現淨值。截至2021年12月31日和2020年12月31日的超額和陳舊庫存準備金為#美元。
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十二月三十一日, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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總庫存,淨額 |
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H.所得税
本公司定期檢討其估值撥備,並評估所有可能影響本公司是否更有可能從遞延税項結餘中實現其未來税項利益的正面及負面因素。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差異可變現期間未來應納税所得額的產生。
於2021年期間,由於遞延税項資產更有可能變現,本公司發放了部分遞延税項資產的估值撥備。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税撥備(福利)如下:
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(單位:千) |
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當前: |
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聯邦制 |
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聯邦制 |
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州和地方 |
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外國 |
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更改估值免税額前的合計 |
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更改估值免税額 |
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遞延淨額 |
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所得税撥備 |
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所得税準備金(福利)與通過對所得税前收入適用法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬詳述如下:
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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按預期法定税率計提的税收撥備 |
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扣除聯邦福利後的州税 |
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永久性差異 |
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税收抵免 |
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税收抵免到期 |
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涉外税費及其他 |
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費率的變化 |
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更改估值免税額 |
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不確定税收狀況的變化 |
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須予退還的條文 |
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其他 |
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所得税撥備 |
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實際税率 |
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2021年和2020年的遞延所得税是為公司資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的臨時差異撥備的。2021年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日暫時性差額和結轉的税收影響如下:
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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遞延税金 |
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遞延税金 |
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資產 |
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資產 |
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(單位:千) |
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庫存儲備 |
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固定資產 |
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其他準備金和應計項目 |
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有價證券的未實現收益 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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税收抵免結轉 |
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結轉聯邦税收損失 |
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國税虧損結轉 |
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國外税損結轉 |
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遞延所得税總額 |
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估值免税額 |
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遞延税金(負債)淨資產 |
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遞延税項負債總額為#美元
在確定我們在全球範圍內的所得税撥備時,需要做出重大判斷。在一家全球企業的正常經營過程中,有許多交易的最終税收結果是不確定的。我們定期審查我們的税收或有事項,並在必要時進行適當的應計項目。
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截至2021年12月31日,我們未確認的税收優惠總額為
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2021 |
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(單位:千) |
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1月1日的餘額 |
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增加前幾年的納税狀況 |
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根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額 |
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12月31日的結餘 |
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本公司將確認與所得税支出中未確認的税務頭寸有關的任何利息和罰款。 對與不確定税收狀況相關的利息和罰款應計項目的淨調整對2021年來説並不重要。截至2021年12月31日,與不確定的税收狀況相關的應計利息和罰款總額並不重要。如果確認將影響實際税率的未確認税收優惠總額為#美元。
該公司在美國聯邦、各州、香港和印度司法管轄區提交所得税申報單。美國國税局(IRS)和州税務機關評估的訴訟時效適用於截至2018年、2018年、2019年和2020年12月31日的年度的納税申報單;儘管在2018納税年度之前產生的結轉屬性,包括NOL結轉和税收抵免,如果已經或將在未來一段時間內使用,仍可以在國税局或州税務機關審查後進行調整。自2016年至今,該公司普遍接受外國税務機關的審查。
一、循環信貸協議
於二零二零年五月十二日,本公司的營運附屬公司MtronPTI及PTI(統稱為“借款人”)與作為貸款人(“貸款人”)的非關聯實體Synovus Bank訂立循環信貸額度貸款協議,金額最高可達$。
貸款協議包含各種正面和負面的契約,這些契約是本公司遵守的信貸額度和這類交易的慣例,包括對借款人的債務和負債的限制,以及財務報告要求。貸款協議還根據償債覆蓋率和總負債與總淨值的比率(這些術語在貸款協議中定義)強加了某些財務契約。如發生違約,貸款人有權終止其根據貸款協議作出的貸款承諾,並加速支付所有未償還貸款的任何未償還本金及其利息。
57
J. 租契
該公司租賃某些製造和辦公空間及設備。我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用以換取對價的權利,則合同是或包含租賃。與經營性租賃相關的非短期金額計入使用權租賃資產。目前租賃負債計入其他應計費用,長期租賃負債計入綜合資產負債表中的其他負債。使用權租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。使用權租賃資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的估計現值確認。我們使用租賃開始日的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。短期租約,初始期限為
本公司以經營租賃方式租賃某些物業和設備,租賃條款包括
運營租賃總成本為#美元
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的租賃債務總額為
經營租賃規定的未來最低租賃付款義務如下(以千計):
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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租賃付款總額 |
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減去:利息 |
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租賃付款總額 |
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K. 股東權益
授權股份
2021年12月28日,公司股東批准了對公司公司註冊證書的修訂,將我們普通股的法定股票數量增加到
普通股認股權證股息
於2020年10月27日,董事會宣佈派發股息以購買本公司普通股股份的認股權證(“普通股權證”)。根據認股權證協議,公司普通股的每位持有者均收到
58
截至2020年11月9日收盤時的普通股。 普通股認股權證在紐交所並以代碼“LGL WS”進行交易."
普通股認股權證按公允價值確定為#美元計量。
自動櫃員機服務
於二零二零年一月二十二日,本公司與作為銷售代理(“Jefferies”)的Jefferies LLC訂立公開市場銷售協議(“銷售協議”),根據該協議,本公司可不時透過Jefferies發售及出售被視為“按市場發售”(“ATM發售”)的本公司普通股股份。 總髮行價最高可達$
股份回購計劃
2011年8月29日,董事會授權本公司回購最多
L. 基於股票的薪酬
2021年12月28日,公司股東批准了《2021年激勵計劃》(以下簡稱《計劃》),其中包括有權發行
限制性股票獎勵的價值等於授予之日公司普通股的市場價格,該價格在股票服務期內得到確認。期權獎勵通常以行權價或
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限制性股票獎
本公司截至2021年12月31日的年度限制性股票獎勵摘要如下:
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股份數量 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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合計授予日期公允價值 (單位:千) |
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2020年12月31日餘額 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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2021年12月31日的餘額 |
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截至2021年12月31日,
於截至2021年12月31日止年度內,本公司發出
股票期權
下表彙總了截至2021年12月31日已發行和可行使的股票期權信息:
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數量 股票 傑出的 |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 授予日期 公允價值 |
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加權 平均值 剩餘 術語 (單位:年) |
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聚合本徵 價值 (單位:千) |
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2020年12月31日的期權餘額 |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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被沒收的期權 |
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2021年12月31日的期權餘額 |
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在2021年12月31日可行使的期權 |
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有幾個
M.員工福利計劃
公司為符合資格的員工提供固定繳款計劃,在該計劃中,公司可酌情供款,最高可達
N.Payroll保護方案
2020年4月15日,公司的所有運營子公司PTI、MtronPTI和PTF作為貸款人向國家銀行協會佛羅裏達州城市國家銀行貸款,本金總額為#美元。
O. 或有事件
在正常經營過程中,公司及其子公司可能成為某些產品責任、專利侵權、工人索賠等訴訟的被告。本公司在下列情況下記錄負債:
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很可能已經發生了損失,並且損失的金額是可以合理估計的。除在正常業務過程中出現的例行訴訟外,本公司並無涉及任何法律程序,本公司相信該等訴訟均不會對本公司的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
P. 段信息
該公司已確定
營業收入等於營業收入減去銷售成本和營業費用,不包括投資(虧損)收入、利息支出、股權投資收益(虧損)和所得税。該部門的可識別資產是指在其運營中使用的資產,不包括一般公司資產。一般公司資產主要為現金及現金等價物、短期投資、税務資產及若干其他投資及應收賬款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業務分類信息如下:
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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運營收入 |
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電子元器件 |
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電子儀器 |
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合併總收入 |
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營業(虧損)營業收入 |
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電子元器件 |
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電子儀器 |
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未分配的公司費用 |
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合併營業(虧損)收入總額 |
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利息支出,淨額 |
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對未合併子公司的股權投資收益(虧損) |
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有價證券的已實現(虧損)收益 |
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有價證券的未實現(虧損)收益 |
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其他收入(費用),淨額 |
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其他收入(費用)合計 |
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所得税前收入 |
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資本支出 |
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電子元器件 |
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電子儀器 |
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一般公司 |
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資本支出總額 |
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總資產 |
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電子元器件 |
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電子儀器 |
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一般公司 |
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合併總資產 |
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Q. 國內外收入
從運營中獲得的可觀國外收入(
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截至十二月三十一日止的年度, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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馬來西亞 |
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香港 |
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澳大利亞 |
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所有其他國家/地區 |
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國外總收入 |
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國內總收入 |
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該公司根據客户的收貨地點分配其國外收入.
R.MtronPTI的剝離
於2021年底,本公司董事會批准分拆(定義見下文)本公司全資附屬公司MtronPTI的進展。2022年2月14日,本公司向美國證券交易委員會提交了一份初步委託書,表明其打算確保股東批准這筆交易。如果得到公司股東的批准,剝離將把公司的業務活動和投資分開,並創建兩家獨立的上市公司:(1)公司,它將繼續擁有和運營PTF,並持有公司幾乎所有的現金和有價證券;(2)MtronPTI,它包括Piezo Technology,Inc.和M-tron Asia,LLC(“剝離”)的業務。
如果得到公司股東的批准,剝離預計將通過按比例向公司股東發行MtronPTI的普通股來實現,這種結構是免税分配的。公司的股東將獲得
管理層認為,如果完成,MtronPTI的潛在剝離將使股東能夠更清楚地獨立評估每個實體的業績和未來潛力,同時允許每個實體執行自己獨特的業務戰略和資本分配政策。將MtronPTI分離為一家獨立的公有公司,使MtronPTI和LGL集團都能夠為各自的股東創造價值。剝離允許每家公司量身定做其戰略計劃和增長機會,更有效地籌集和分配資源,包括通過債務或股票發行籌集的資本,靈活地將自己的股票用作激勵薪酬和潛在收購的貨幣,併為投資者提供更有針對性的投資機會。
在股東批准剝離交易後,公司預計將MtronPTI報告為非連續性業務。
美國隨後發生的事件
2022年第一季度,銷售限制在
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