美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
截至的財政年度:
由_至_的過渡期
委託文檔號
(小企業發行人在其章程中的名稱)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別碼) |
(主要行政辦公室地址 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 | 交易符號 | 每個交易所的名稱 註冊的 | ||
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示
。是☐
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用勾號表示
。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)
在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。
大型
加速文件管理器☐
新興的
成長型公司
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否已提交報告並證明其管理層對其內部控制有效性的評估完畢
根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編,第7262(B)條)第404(B)條規定編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所的財務報告。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐不是
截至2021年6月30日,非關聯公司持有的我們普通股的總市值為$
有幾個
通過引用併入的文件:
註冊人關於其2022年股東周年大會的最終委託書的部分內容以引用的方式併入本年度報告的表格10-K的第三部分。此類委託書將在本報告所涉財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會。
航空工業集團
表格10-K
截至2021年12月31日的財政年度
頁碼 | ||
第一部分 | ||
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 15 |
第二項。 | 屬性 | 15 |
第三項。 | 法律訴訟 | 16 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 16 |
第二部分 | ||
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 17 |
第六項。 | [已保留] | 17 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 18 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 27 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 27 |
第9A項。 | 控制和程序 | 27 |
項目9B。 | 其他信息 | 28 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 28 |
第三部分 | ||
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 29 |
第11項。 | 高管薪酬 | 31 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 31 |
第13項。 | 某些關係和關聯交易與董事獨立性 | 31 |
項目14. | 首席會計師費用及服務 | 31 |
第四部分 | ||
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 32 |
合併財務報表 | F-1 |
i
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含前瞻性的 陳述。本文討論的有關我們的運營、現金流、財務狀況和經濟表現(尤其包括未來銷售、產品需求、競爭和經濟狀況的影響)的某些事項包括 前瞻性陳述。
前瞻性陳述 具有預測性,可以通過以下事實來識別:它們與歷史或當前事實並不嚴格相關,通常包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“ ”估計“以及類似的表述。儘管我們認為這些陳述是基於合理的假設,包括對訂單、銷售、營業利潤率、收益、現金流、研發成本、營運資本、資本支出、分銷渠道、盈利能力、新產品、運營資金的充分性以及總體經濟狀況的預測,但這些陳述和本文中包含的其他預測表達了對未來結果和非歷史信息的看法,受到不確定性的影響 ,因此不能保證這些陳述中表達的結果將會實現。
請投資者注意, 前瞻性陳述不能保證未來的業績,實際結果或發展可能與本文包含的前瞻性陳述中表達的 預期大不相同。鑑於這些不確定性,您不應依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同的因素的討論,請參閲“風險因素”。
我們不承擔任何義務 公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非適用的證券法可能要求 。不過,我們建議您參考我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告中所做的任何其他披露。
II
第一部分
項目1.業務
引言
如本報告中所用,除非另有説明或上下文另有規定,否則“公司”以及“我們”、“我們”和 “航空”等術語是指內華達州的航空工業集團及其全資子公司。
我們是一家為航空航天和國防(“A&D”)市場生產複雜機械零件和組件的製造商。我們的產品被原始設備製造商(“OEM”)用於製造固定翼飛機、直升機噴氣渦輪發動機和其他複雜複雜的A&D 產品。
我們是一家控股公司,擁有三家法定子公司:空氣工業機械加工公司(“AIM”)拿騷工具廠(“NTW”)和斯特林工程 公司(“美國證券交易委員會”)。我們的子公司幾十年來一直是A&D產品的製造商;美國證券交易委員會於1941年-80多年前-開始製造飛機零部件,用於第二次世界大戰。NTW成立於20世紀60年代初,AIM 自1951年開始運營。我們打算將AIM和NTW合併為一家公司。
總體而言,我們的子公司 在A&D市場擁有超過200年的製造經驗。
我們使用位於紐約長島和康涅狄格州西北部巴克漢姆斯特德的兩個主要設施來運營我們的業務。我們擁有超過150,000平方英尺的 製造空間,每個地點約75,000平方英尺,員工約200人。
在歷史上,我們經營我們的 業務,並將其業績報告為兩個獨立的部門,其中AIM和NTW組成我們的複雜加工部門(“CMS”) ,美國證券交易委員會作為渦輪和發動機部件部門(“TEC”)。我們的CMS部門專門生產飛行關鍵部件,包括飛行控制和起落架。我們的TEC部門專注於製造噴氣發動機的零部件。從歷史上看,每個細分市場有不同的客户,使用不同的生產設施。
近年來,我們整合了AIM和NTW的業務,並將其整合到長島的一個設施中,我們的CMS和TEC部門的運營也變得 日益一體化。我們還進行了大量的資本支出,我們的所有業務現在共享相同的製造設施 ,並使用大部分(如果不是全部)相同的銷售和營銷職能。我們做出這些改變是為了利用我們在A&D市場看到的長期增長機會。在2022財年初,我們進一步改變了我們的管理方法,現在將根據一個綜合業務而不是兩個報告部門來決定要分配的資源和評估業績。因此,從截至2022年3月31日的第一季度起,我們將把我們的運營作為一個可報告的運營部門來呈現。
A&D業務是由一小部分OEM 依靠幾個“層”或由更多更多更小的製造商提供產品組成的。每個連續的 層向更高層和OEM公司提供越來越大、更復雜的產品。Air Industries通常是直接向OEM供應產品的第一級 製造商,或向向OEM交付產品的第一級供應商提供產品的第二級製造商。
我們的業務多年來不斷髮展,我們的產品 變得越來越複雜。我們曾經制造較小的單個組件,供其他人組裝成複雜的組件,現在我們 自己製造這些複雜的組件。例如,在過去,我們與其他供應商一起製造單個組件 ,由OEM客户組裝成起落架。今天,我們製造整個起落架,組裝了200多個單獨的部件,其中大部分是內部製造的,其他部件分包或購買成直接交付給OEM的完整起落架,並準備 安裝在飛機上。
1
我們主要是軍用航空產品的供應商。2021年和2020年,國防產品分別佔我們業務的87.7%和86.2%。我們在國防領域的OEM客户 包括:
● | 雷神技術公司(法國聯合技術公司)。我們為雷神技術公司的多個部門提供產品,包括: |
o | 固特立着陸系統-我們為諾斯羅普·格魯曼公司的E2-D鷹眼、機載警告和控制飛機制造起落架部件,為美國海軍和多個外國政府部署的飛機、洛克希德公司的F-35閃電II聯合打擊多用途戰鬥機以及F-15鷹戰鬥機製造起落架部件。 |
普惠-我們為多個軍用和商用噴氣發動機製造噴氣渦輪發動機部件。
● | 洛克希德·馬丁公司。我們為洛克希德公司的西科斯基飛機部隊提供產品,主要是美國和許多外國軍隊使用的UH-60黑鷹多用途直升機。 |
● | 通用電氣公司。我們供應用於通用電氣噴氣渦輪飛機發動機的產品,這些發動機用於多個軍用飛機平臺。 |
● | 美國國防部。我們為美國海軍F-18戰鬥機直接向國防部提供起落架產品。 |
● | 諾斯羅普·格魯曼公司。我們提供用於E2-D鷹眼、機載預警和控制飛機的產品。 |
2021年和2020年,我們的業務分別佔我們業務的12.3%和13.8%,其中商業航空和地面發電業務佔比較小。 我們在商業領域的OEM客户包括:
● | Rohr Inc.(雷神科技的全資子公司)我們生產用於多個版本的普惠新型齒輪渦輪風扇商用噴氣渦輪發動機的部件。 |
● | 通用電氣公司。我們供應用於通用電氣噴氣渦輪機的產品,用於多個商用飛機平臺的飛機發動機和地面發電。 |
我們的業務集中在五個飛機平臺上。 2021年和2020年,以下五個平臺分別佔我們業務的76.6%和71.0%。
● | 呃-60黑鷹。20多年來,我們為黑鷹及其許多變種製造了許多部件和組件。黑鷹直升機於1979年投入使用,至今仍在生產。它是美軍和美軍其他軍種使用的主要直升機。黑鷹也被許多外國和軍隊使用。已生產了4,000多架飛機,其中許多,可能多達3,000架,目前仍在使用,併產生了巨大的售後需求。 |
● | F-35閃電II。F-35閃電戰機也被稱為聯合攻擊戰鬥機,是一種新型飛機,將在未來幾年取代美國空軍F-15以及美國海軍和海軍陸戰隊F-18戰鬥機。其他八個國家已經參與了飛機的研發,並將成為客户,其他國際軍隊也是如此。該飛機有三種變種,常規起飛和降落F-35A,短距起飛和垂直降落的F-35B和基於艦載的變種F-35C。該飛機於2015年在美國海軍陸戰隊服役,預計將生產約2300架。 |
● | F-18大黃蜂。F-18大黃蜂目前是美國海軍的主要戰鬥機,主要從航空母艦上操作。 F-18也在國際上服役,特別是芬蘭和澳大利亞。我們為多種型號的飛機制造完整的起落架和起落架部件。 |
2
● | 諾斯羅普·格魯曼公司的E2-D高級鷹眼。ED-D鷹眼是一種美國海軍航母飛機,用於為航母空中行動提供空中警告和控制。飛機的作用是保持對航空母艦周圍空域的控制,以保護運行中的船隻和飛機。最新的E2“D”機型仍在生產中。 該機型還被七個外國軍隊使用,特別是日本。 |
● | 普拉特·惠特尼為渦輪風扇配備了設備。普惠齒輪渦輪風扇(“GTF”)是用於商業航空的下一代噴氣渦輪發動機。廣為認可的GTF發動機比現有的噴氣發動機具有更好的燃油經濟性和更低的噪音。GTF有幾個版本。Air Industries為流行的A-220和巴西航空工業公司窄體飛機上使用的較小版本的發動機生產部件。 |
我們的市場
研發行業已經變得非常整合, 現在只由幾家非常大的主承包商和OEM主導,包括空中客車、波音、通用電氣、洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司和雷神技術公司。許多大型Prime承包商和OEM是我們的直接一級客户, 我們還作為二級供應商向他們的許多一級供應商供應產品。我們還直接向美國國防部(“國防部”)銷售產品。
我們的產品被安裝在許多飛機平臺上,其中大部分至今仍在生產。在新飛機生產線關閉後,用於飛機維護、維修和大修(“MRO”)的售後產品的需求可能會持續很多年,甚至幾十年。
我們的目標產品是對飛行至關重要的產品,其完美無瑕的操作對飛機的安全運行至關重要。要獲得生產這些產品的資格,製造商需要保持各種認證。獲得認證雖然不是不可能,但卻是困難、耗時的,因此是競爭對手進入市場的障礙。此外,飛機上的飛行關鍵部件經常根據飛行時間或飛行週期進行更換。因此,對這些產品的需求既來自新飛機的生產,也來自基於現有機隊飛行小時數的MRO需求。
對於我們的許多產品,我們是客户的唯一或單一產品來源。獨家來源的產品意味着我們是該產品的唯一製造商。單一來源意味着,當其他製造商可以提供產品時,我們是目前市場上唯一的生產商。單一或獨家採購更有可能發生在傳統飛機上。OEM通常傾向於擁有多個產品來源,以支持一條新飛機的生產線,並避免單點故障問題。
我們的市場主要是軍用的。因此,對我們產品的需求與國防部的預算密切相關。我們監測國防部預算的兩個組成部分:採購,它影響新的生產和運維產生的需求,它影響維護現有飛機產生的需求。 在2022財年,採購和運維佔整個國防預算的50%以上。
銷售及市場推廣
我們通常被認為是A&D行業的1級或2級供應商。我們還被公認為在生產和組裝複雜的飛行安全產品方面擁有豐富的經驗和認證。
我們與客户簽訂的大多數合同都是以長期協議(LTA)的形式簽訂的。這些LTA指定客户在一段時間內可向我們訂購的產品數量和價格。任何一年的數量和價格可能會在LTA內的其他年份有所不同。獲獎後,客户 將向LTA下單。這些訂單被稱為釋放。一旦發佈,這一命令就是一個確定的命令。雖然訂單可能會被取消 客户應承擔終止責任,並且必須向我們支付截至終止之日為止發生的材料、人工和其他成本的成本 。
3
我們的銷售週期變化很大,從幾周到幾年不等。而產品的合同可能很短,只有幾個月,長達十年。
我們通過 競爭性投標獲得新的或後續LTA。我們響應客户的報價請求(“RFQ”),建議的價格基於數量, 有時每年不同的數量,發貨數年。我們和競爭對手的供應商可能會提交幾輪意見書,並在授予LTA之前進行一段時間的談判。除了根據LTA銷售的產品外,客户還可以“現貨購買”產品。
LTA,特別是國防產品, 可以在沒有競標的情況下延長或下新訂單。在這種情況下,以及在其他情況下,我們的產品價格必須由客户或政府對我們的成本進行分析或審核和批准。
我們和競爭對手的銷售和營銷努力受到Covid旅行限制的負面影響,限制了我們訪問客户的能力 並取消了貿易活動。我們客户的許多員工繼續遠程工作,這進一步增加了我們聯繫他們的能力。儘管存在這些挑戰,我們仍然能夠在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內分別保持0.9比1.00和1.07比1.00的“預訂與賬單”比率(新訂單數量除以銷售額)。
我們的銷售和營銷方法可以通過客户對齊的概念得到最好的理解。航空航天行業由少數大型主承包商和OEM主導。這些客户嚴重依賴分包商及時且具有成本效益地提供符合規格的優質部件。這些客户和我們提供的其他客户通常會根據各種 績效因素對供應商進行評級。我們的主要目標之一是獲得很高的評價,因此被我們的所有客户和整個行業視為可靠。
大型主承包商 越來越多地尋找能夠供應並有資格集成製造更大、更復雜和更完整的組件的分包商。我們尋求在這些承包商和製造商的供應鏈中定位自己,以便為轉包項目選擇 。成功的定位要求我們通過在現有合同上的出色表現獲得並保持獨立的 第三方質量認證、特定客户質量體系認證和頂級供應商評級,從而有資格成為首選供應商。
在我們的銷售和營銷工作中 我們讓客户知道,我們擁有管理飛機結構部件製造的人才和經驗的員工,這些部件將交付到飛機制造週期的最終組裝階段,客户現在已經聘請我們提供這些 服務。
初始合同通常通過與其他合格分包商的競爭性投標獲得,而後續合同通常通過成功執行初始合同而保留。我們的長期業務通常受益於因投資、認證、熟悉客户的需求和系統以及在初始製造階段開發的製造技術而產生的進入壁壘。 我們努力發展我們的每一種關係,使其成為我們參與解決生產前設計和建造問題的“夥伴關係”之一。最初的合同是作為單一來源獎勵獲得的,後續定價通過談判確定。 由於全行業活動的取消以及與客户安排會議的困難,我們在2020年和2021年期間遇到了傳統產品和服務營銷手段的障礙,我們已經調整了業務 開發工作,以增加我們對社交媒體和在線演示的使用,並將繼續尋找與客户互動的新方式 。
4
我們的積壓工作
我們報告的積壓訂單僅包括從客户那裏收到的確定訂單 。我們不會根據LTA或預期的合同續訂來估計未來可能或可能的訂單。 我們存在積壓是因為生產我們的許多產品所需的交付期很長。我們的生產週期從訂購原材料 到交付成品不等,從幾周到12個月不等。客户必須根據這些交貨期下單 從而形成未來交貨的積壓記錄。噴氣發動機產品的生產週期要短得多,因此噴氣發動機產品的積壓也要少得多。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們18個月的公司積壓總額分別為7500萬美元和8110萬美元。
我們今天的積壓訂單是購買西科斯基黑鷹、F-25聯合攻擊戰鬥機、諾斯羅普·格魯曼E2-D、F-18戰鬥機和普惠渦輪風扇噴氣發動機的訂單的結果。
競爭
贏得一份新合同的競爭非常激烈。我們根據客户的設計規格進行生產。我們的競爭對手是那些擁有相似製造能力的公司,這些公司在國內往往擁有更多的財力、物力和技術資源,在全球市場上的競爭程度較小。我們贏得新合同的能力 需要及時以具有競爭力的價格提供優質產品。這要求我們努力不斷改進我們的能力,以增強我們的競爭力。為了實現這一目標,我們在2020年和2021年分別在新機器和設備上進行了重大投資,投資總額分別超過5,000,000美元、3,797,000美元和1,626,000美元。這種新設備提高了我們員工的生產能力 ,提供了更高的效率和更緊密的公差,以及更大的工作“包絡”,增加了我們可以製造的產品的尺寸 。此外,我們預計2022年將額外支出1,750,000至2,500,000美元,以繼續擴大我們的生產能力。
我們的營銷戰略包括與客户建立長期的工作關係。這些關係使我們能夠通過建立和維護難以複製且成本高昂的先進質量審批、認證和工具投資,來建立進入競爭對手的壁壘。
我們的競爭對手包括:斯泰萊克斯航空航天公司的子公司Monitor AerSpace;凱旋航空航天集團的子公司海姆勒航空航天公司;Heroux航空航天公司和麥哲倫公司的子公司Ellanef製造公司。
原材料和替換部件
某些產品的製造流程 ,尤其是我們作為產品集成商的產品,需要大量採購原材料、硬件 和分包細節。因此,我們成功地滿足客户對這些產品的需求,很大程度上需要高效的 和有效的分包管理。航空航天工業使用的許多原材料的價格和可獲得性受到動盪的全球市場和政治條件的影響。大多數原材料供應商不願承諾以固定價格簽訂長期合同。 這是一個巨大的風險,因為我們的戰略往往涉及對客户的長期固定價格承諾。
員工
截至2022年3月15日,我們 僱傭了197人。其中,79人在行政部門,10人在銷售和採購部門,108人在製造業。
AIM是與IUJAT,Local 355(“聯盟”)簽訂的集體談判協議(“協議”)的一方,我們認為我們與該聯盟保持着良好的關係。該協議於2021年12月31日續簽,2024年12月31日到期,涵蓋AIM的大多數人員,約131人,約相當於所有員工的66%。
AIM需要每月向工會的聯合福利基金和聯合服務工作人員保障基金繳納 。這是該協議所要求的唯一養老金福利,本公司不承擔任何未來退休人員固定福利的義務。協議 包含一項“不罷工”條款,根據該條款,在協議期限內,工會不會罷工,AIM也不會對其員工進行停工 。
我們的所有員工均受與Inperity Services,LLC簽訂的共同僱傭協議的保護,後者是一家提供外包人力資源和薪資服務的專業僱主組織。
5
條例
環境監管;員工安全
我們遵守由美國環境保護局、職業安全與健康管理局、各州機構以及縣和地方當局與聯邦和州當局合作實施的法規。除其他事項外,這些監管機構 實施限制,要求我們控制空氣、土壤和水污染,防止職業接觸化學品,包括健康和安全風險,並要求通知或報告某些危險化學品和物質的儲存、使用和釋放。 廣泛的監管框架給我們帶來合規負擔以及財務和運營風險。政府當局有權強制遵守這些條例,並在違反規定的情況下獲得禁令或處以民事和刑事罰款。
《1980年綜合環境反應、補償和責任法》(“CERCLA”)對向環境中排放有害物質的設施的現任和前任所有者和經營者施加了嚴格的、連帶的和連帶責任。1976年的《資源保護和回收法》(“RCRA”)規定了危險廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置。我們的生產設施所在的紐約州和康涅狄格州也有嚴格的法律法規來管理危險物質的處理、儲存和處置,與CERCLA和RCRA的同行一樣。此外,《職業安全與健康法》 要求僱主提供一個不存在可能對員工造成嚴重人身傷害的公認和可預防的危險的工作場所,規定僱主有義務就危險化學品的存在向員工發出通知,並對員工進行使用此類物質的培訓。
聯邦航空管理局
根據修訂後的《1958年聯邦航空法》的規定,我們受美國聯邦航空管理局(FAA)的監管。美國聯邦航空局規定了飛機和飛機部件的標準和許可要求。我們接受聯邦航空局的檢查,並可能因不遵守聯邦航空局的規定而受到罰款和其他處罰(包括停止生產的命令)。我們未能遵守適用法規可能會導致我們的某些合同被終止或取消資格,這可能會對我們的運營產生重大不利影響。我們從來沒有受到過這樣的罰款或取消資格。
政府合同合規性
我們的政府合同和我們許多客户的合同受美國政府採購規則和條例的約束,包括聯邦採購條例。許多合同條款都是由這些規章制度規定的。在履行政府合同期間和之後,我們可能會被審計歸因於該項目的直接和分配的間接成本。這些審計可能會 導致我們調整合同成本。此外,由於我們參與了政府採購,我們可能會受到美國政府的調查和調查。任何查詢或調查都可能導致罰款或限制我們繼續 競標政府合同和履行現有合同的能力。
我們相信,我們遵守管理我們業務的所有聯邦、州和地方法律法規,並已獲得業務運營所需的所有物質許可證和許可證。
6
第1A項。危險因素
購買我們的普通股涉及到很高的風險。
在評估我們的普通股 和我們的業務時,您應該仔細考慮以下所述的風險和不確定因素,以及本文中包含的其他信息和我們的合併財務報表和相關説明。如果以下風險中描述的任何事件實際發生,我們的財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響,我們的普通股價格可能會下跌,可能會大幅下跌 並且您可能會損失全部或部分投資。
以下風險可分為四類:
1) | 與新冠肺炎、烏克蘭戰爭等全球性事件相關的風險; | |
2) | 與我們的業務相關的風險,包括國防和航空航天行業特有的風險; | |
3) | 因負債而產生的風險;以及 | |
4) | 與我們普通股相關的風險。 |
除非另有説明,本報告中包含的財務報表以及本文中包含的對我們業務的描述主要反映了我們的業務狀況和截至2021年12月31日的運營結果。
與全球事件相關的風險
新冠肺炎疫情和由此造成的宏觀經濟混亂影響了我們、我們的客户和我們的供應商的運營方式,並擾亂了我們行業的供應鏈。
2020年3月,世界衞生組織 宣佈2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)引起的感染已成為大流行,美國總統 宣佈與該疾病相關的國家緊急狀態。國家、州和地方當局,包括我們的辦公室和製造設施所在的當局,已經通過了各種法規和命令,包括“避難所就位”規則、旅行限制、對聚集在一個地點的人數的要求以及關閉非必要的企業。 疫情對全球的影響正在不斷演變。
各國政府和機構採取的措施,以及許多個人和企業自願關閉或自我隔離的決定,以及許多個人繼續在家工作的趨勢,已經並預計將繼續對國內外經濟產生嚴重不利影響,其嚴重程度和持續時間尚不確定。各國政府採取的穩定經濟努力的有效性及其採取進一步措施的意願是不確定的。新冠肺炎疫情可能對整體經濟造成的影響,以及新冠肺炎導致的商業慣例變化,已經並將繼續 對整體經濟產生高度負面影響。雖然我們繼續在正常業務過程中正常運營,但我們已經 實施了促進員工安全的程序,包括更頻繁和更強化的清潔和調整的時間表以及支持物理距離的工作流程,並調整了我們的銷售和營銷做法。這些行動導致 運營成本增加。在2020年和2021年的部分時間裏,我們的工廠沒有配備全員或以正常效率運行,這主要是由於員工缺勤和供應商中斷。雖然業務已在2021年下半年基本恢復到新冠肺炎之前的運營水平 ,但新冠肺炎感染人數的增加或政府法規的變化可能會迫使我們關閉或 減少運營,或以其他方式對我們未來的運營產生不利影響。
7
新冠肺炎未來的經濟影響 以及新冠肺炎帶來的商業實踐變化無法確切預測。COVID繼續對商務旅行和航空航天行業造成重大破壞。儘管美國國內航空旅行有所增加,但整體經濟狀況可能需要幾年時間才能恢復正常,尤其是航空航天行業的航空旅行,因此對新飛機和翻新飛機的需求可能需要幾年時間才能恢復正常。如果情況沒有改善或惡化,可能會 使我們難以以有吸引力的條款獲得債務和股權資本,甚至根本無法獲得,並影響我們為業務活動提供資金和及時償還債務的能力 。儘管航空旅行減少的影響可能不成比例地體現在商業領域,而不是國防航空航天行業,但應該預計,產能過剩的商業部門的製造商將加大力度 贏得國防航空航天行業的項目。
我們無法 確定地預測新冠肺炎大流行造成的幹擾是否會增加,或者新變種傳播導致的病例增加以及各國政府針對此類增加而實施的限制可能在多大程度上對任何復甦造成負面影響 。任何此類中斷都可能對我們的業務和我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
俄羅斯入侵烏克蘭,美國、英國、歐盟和其他國家實施的報復措施,以及俄羅斯對這些措施的反應,對國內外經濟造成了重大破壞。
俄羅斯聯邦入侵烏克蘭對全球經濟產生了直接影響,導致石油和其他商品價格上漲。美國、英國、歐盟和其他國家對俄羅斯入侵烏克蘭採取了各種經濟制裁和禁令。俄羅斯已經採取了自己的報復措施作為迴應。這些措施影響了某些原材料的供應和價格。入侵和報復性措施也擾亂了經濟市場。這些措施的全球影響正在不斷演變,無法確定地預測,也不能保證俄羅斯入侵烏克蘭及其應對措施不會進一步擾亂全球經濟和供應鏈。此外,不能保證即使入侵烏克蘭停止,各國也不會繼續對其他國家實施制裁和禁令。
雖然這些事件沒有中斷我們的運營 或對我們獲得原材料的能力產生實質性影響,但這些或未來因入侵烏克蘭而導致的事態發展(例如對美國、我們或我們的供應商的網絡攻擊)可能會使某些原材料變得困難或增加成本,或者 使我們難以以有吸引力的條款獲得債務和股權資本,並影響我們為業務活動提供資金和及時償還債務的能力。
俄羅斯入侵烏克蘭可能會改變國家依賴其他國家作為某些產品和材料來源的意願。
從歷史上看,美國研發行業的主承包商和原始設備製造商一直依賴美國以外的供應商提供產品和原材料。 俄羅斯入侵烏克蘭和報復措施造成的經濟混亂可能會導致其中許多公司 重新考慮這些戰略,並在美國國內尋找供應來源。如果他們這樣做,可能會擾亂國內原材料和用品市場,以及我們生產產品所需的熟練勞動力市場。
我們無法確定 俄羅斯入侵烏克蘭造成的幹擾、各國政府對此施加的限制以及由此導致的業務做法變化是否會對我們的業務和我們的綜合財務狀況、經營業績、 和現金流產生實質性影響。
在閲讀下面列出的剩餘風險因素時,請考慮新冠肺炎等全球事件和烏克蘭戰爭等全球事件造成的額外不確定性。
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與我們的業務相關的風險
我們可能需要額外的資金.
我們可能需要獲得額外的 融資,以便為收購我們增長所需的資本項目提供資金,並升級設備以保持競爭力。我們可能還需要 獲得部分債務持有人的同意,以延長或以其他方式對此類債務進行再融資。我們可能需要向這些持有人提供 提高他們獲得的利率,或通過支付現金或發行我們的股權證券來補償他們。 未來的融資或再融資可能涉及發行債務、股權和/或可轉換為或可行使或可交換的證券 。我們可能無法以合理的條件獲得額外的資金,如果有的話。如果我們能夠完成此類融資或再融資,我們普通股的交易價格可能會受到不利影響,而且此類融資的條款可能會 對我們現有股東的利益造成不利影響。任何未能在需要時獲得額外營運資金的情況都將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響,並可能導致我們的股票價格下跌。我們的普通股、優先股或認股權證或票據等可轉換、可行使或可交換的證券的任何發行,都將對我們現有股東的投票權和經濟利益產生稀釋效應。
政府國防開支的減少可能會對我們的收入、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們收入的很大一部分來自美國軍用航空產品。受國會撥款約束的項目存在相關風險,這可能成為削減資金的潛在目標。美國政府國防開支的減少或美國政府機構要求的國防產品組合未來的變化可能會限制對我們產品的需求,並可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。在過去的幾年裏,我們的業務一直受到政府採購週期和支出模式波動的影響。不能保證我們的財務狀況和運營結果不會因未來國防開支的波動或美國或其他國家/地區國防部購買的產品組合的變化,或我們客户認為 即將發生的變化而不會受到實質性的不利影響。
我們依賴於幾個重要的 關係的收入。這些關係中的任何損失、取消、減少或中斷都可能損害我們的業務。
我們的大部分收入 來自少數客户。三個客户分別佔截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度總銷售額的75%和74%。我們銷售產品的市場由與美國政府機構有合同的相對較少的客户主導,因此限制了潛在客户的數量。我們的成功取決於我們發展和管理與重要客户關係的能力。我們無法確定我們能否留住我們最大的客户 或我們是否能夠吸引更多客户,或者我們的客户是否會繼續以與前幾年相同的金額購買我們的產品。失去一個或多個我們最大的客户,對這些客户銷售的任何減少或中斷,我們無法成功地與其他客户發展關係,或我們未來可能不得不做出的價格讓步,都可能嚴重 損害我們的業務。
我們依賴於幾個飛機平臺的零部件收入,取消或減少這些飛機平臺的生產或使用可能會損害我們的業務。
我們很大一部分收入來自幾個飛機平臺的部件,特別是西科斯基黑鷹直升機、諾斯羅普·格魯曼E-2鷹眼海軍飛機、F-18大黃蜂和普惠齒輪傳動渦扇噴氣式發動機。由於減少新飛機的生產或減少機隊中現有飛機的使用(減少售後需求),對我們產品的需求減少 將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們市場的激烈競爭可能會導致我們的收入和市場份額減少。
國防和航空航天零部件製造市場競爭激烈,我們預計競爭將會加劇,甚至可能會加劇。特別是, 我們預計,歷史上主要在商業領域運營的製造商可能會尋求增加國防航空航天市場的收入 以利用過剩產能。許多競爭對手擁有比我們多得多的技術、製造、 財務和營銷資源。我們可能無法與當前或未來的競爭對手成功競爭。 競爭加劇可能導致收入減少、利潤率下降或失去市場份額,其中任何一項都可能嚴重損害我們的業務、我們的運營業績和財務狀況。
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如果我們不能及時滿足任何客户的需求,我們可能會失去銷售額。
我們的客户將我們的產品整合到更大的飛機組件或完整的飛機中。他們依賴我們及時交付符合他們規格的產品 ,以確保他們的裝配線順利運行。如果客户得出結論認為無法依靠我們及時交付優質產品,則可以尋求雙重來源的產品或完全依賴另一方。如果客户 決定依賴替代供應商滿足其部分或全部需求,可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況 。
如果我們的供應商不能滿足我們的需求或原材料發貨不及時,我們可能會失去銷售。
儘管我們從多個來源採購大部分部件和組件,並依賴多個分包商執行詳細服務,或者認為這些組件和服務可從多種來源獲得,但某些組件和服務只能從一個或有限數量的來源獲得。雖然我們相信可以獲得替代部件或組件和分包商,但使用替代產品將需要開發新的供應商或需要我們重新設計產品,或者兩者兼而有之,這可能會推遲我們的 產品的發貨,並可能對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。過去,由於我們的流動資金問題,我們在確保某些供應商及時發運原材料和及時履行服務方面遇到了困難 ,這對我們的運營結果產生了負面影響。原材料運輸或轉包服務的任何延誤都可能嚴重損害我們的業務、我們的經營業績和我們的財務狀況。
我們參與競爭的投標流程存在相關風險。
我們通過 競爭性投標過程獲得了許多合同。我們必須投入大量時間和資源來準備投標和建議書,並且可能不會有合同授予我們。即使我們贏得了合同,也不能保證我們出價的價格足以讓我們從任何特定合同中獲得利潤。任何新產品的少量初始單位的生產都涉及大量成本,並且可能無法在以後的生產中收回這些成本。
由於固定合同定價,不斷增加的合同成本使我們面臨盈利能力下降和未來業務的潛在損失。
成本估算流程 需要極高的判斷力和專業知識。成本增長的原因可能包括勞動力的不可獲得性和生產力、要執行的工作的性質和複雜性、變更單的影響、材料的可用性、任何性能延遲的影響、客户資金的可用性和時間安排、自然災害以及無法收回預估中包含的任何索賠 以完成。一個或多個項目的成本估算髮生重大變化,可能會對我們的綜合財務狀況或運營結果產生實質性影響。
我們使用的原材料價格波動很大。
我們生產過程中使用的原材料 價格波動很大。由於原材料價格上漲,我們的合同通常允許我們提高價格。 然而,許多合同要求我們在將增加的費用轉嫁給客户之前,吸收因通貨膨脹而增加的全部或部分費用 。如果原材料價格上漲,我們可能無法將所有此類漲幅轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的綜合財務狀況和運營業績產生不利影響。我們使用的一些原材料可能會被徵收新的或提高的關税。原材料價格大幅上漲 可能會對客户對某些產品的需求產生不利影響,這可能會導致我們的收入減少,並對我們的收入以及我們的綜合財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們生產的一些產品的交貨期很長。
我們生產的一些產品需要幾個月的時間才能生產,有時我們生產的產品數量超過訂單數量,打算在 訂單出現時將多餘的作為備件出售。因此,我們的庫存週轉緩慢,並佔用了我們的營運資本。截至2021年12月31日,我們的庫存約佔我們資產的55%。由於材料陳舊或價格下降而要求減記庫存價值的任何要求都可能對我們的綜合財務狀況、運營結果產生重大不利影響,並可能導致我們違反與韋伯斯特銀行的貸款安排中的財務契約。
我們並不擁有我們生產的產品的知識產權。
我們生產的幾乎所有部件和子組件 都是根據客户規格製造的,並且客户擁有與產品相關的知識產權(如果有的話)。因此, 如果客户希望使用其他製造商來製造其部件或子組件,則可以自由這樣做,這可能會對我們的業務、我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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新項目存在相關風險。
新計劃通常帶有與設計更改、新生產工具的獲取、資金承諾、不精確或更改的規格、時間延遲以及與此類計劃相關的成本估算的準確性相關的風險。此外,任何新計劃在進行重大支出後,都可能會因各種原因而延遲。如果我們在新計劃下的表現不能令客户滿意,或者如果我們在其中進行了大量投資的新計劃被終止或遇到需求疲軟、延誤或其他 問題,那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。這可能導致 低保證金或遠期損失合同,以及如果被認為在計劃有效期內無法收回合同,則必須註銷成本和超出未完成合同賬單的估計收益的風險。
要執行新計劃, 我們可能需要預先支付材料成本,這些成本可能尚未單獨協商,也可能無法收回。此類費用 和前期成本的損失可能會對我們的流動性產生實質性影響。
需要控制我們的費用 將給我們的管理和運營資源帶來巨大壓力。如果我們不能有效地控制我們的費用,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
提供 新服務存在相關風險。
為了減少對分包商的依賴,我們可能會為客户提供新的服務,例如我們製造的油漆和塗飾產品。提供新服務存在相關風險,即使及時、正確地執行此類服務,我們的利潤率也很可能在業務量較低的初始階段較低。
吸引和留住高管人才和其他關鍵人員是我們未來成功的關鍵要素。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引高管人才的能力,以及我們現有高管和其他關鍵管理和技術人員的持續服務。國防和航空航天行業需要有經驗的管理和技術、營銷和支持人員,對他們的人才競爭激烈。我們未能吸引高管人才或留住我們現有的高管和關鍵人員,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。
我們面臨着製造我們產品所需的熟練機械師的激烈競爭。
我們面臨着激烈的 競爭,爭奪製造我們的產品和A&D行業其他公司所需的熟練機械師的服務。我們目前正在尋求為我們的長島和康涅狄格州的製造設施招聘機械師,以擴大我們的業務。 隨着其他製造商尋求將目前外包到海外的製造流程帶到美國,對這些人員的需求可能會增加。如果美國經濟經歷一段時間的通貨膨脹,我們的勞動力成本可能會增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們受到與環境相關的嚴格政府法規的約束,如果不遵守,可能會導致罰款和補救費用。
我們必須遵守聯邦、州和地方各級廣泛且經常變化的環境法規。除其他事項外,這些監管機構實施限制,以控制空氣、土壤和水污染,防止職業接觸化學品,包括健康和安全風險,並要求通知或報告某些危險物質的儲存、使用和排放到環境中的情況。這種廣泛的監管框架給我們帶來了巨大的合規負擔和風險。此外,這些規定 可能對在我們的設施上或在我們的設施中排放的某些有害物質的移除或補救費用施加責任,而不考慮我們是否知道或導致此類物質的釋放。此外,我們還需要提供一個工作場所,該場所不存在可能對員工造成嚴重人身傷害的可識別和可預防的危險,向員工提供有關危險化學品存在的通知,並培訓員工使用此類物質。我們的運營需要使用根據適用法律被歸類為危險化學品和物質的化學品和其他材料進行油漆和清潔。 如果我們被發現違反了這些規則、法規或許可中的任何一項,我們可能會被罰款、補救費用和 改變我們的業務做法的義務,其中任何一項都可能導致對我們的業務 運營和財務狀況產生不利影響的鉅額成本。
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我們可能會因不遵守聯邦航空管理局的規定而被罰款和取消資格。
根據修訂後的《1958年聯邦航空法》的規定,我們必須遵守聯邦航空局的規定。美國聯邦航空局規定了飛機和飛機部件的標準和許可要求。我們接受聯邦航空局的檢查,並可能因不遵守聯邦航空局的規定而受到罰款和其他處罰(包括 停止生產的命令)。如果我們不遵守適用的法規,可能會導致 終止或取消我們的某些合同資格,這可能會對我們的運營產生重大不利影響。我們 從未受到過這樣的罰款或取消資格。
網絡安全攻擊、內部系統 或服務故障可能會對我們的業務和運營產生不利影響。
任何系統或服務中斷,包括由改進我們的信息技術系統的項目造成的中斷,如果沒有預料到並得到適當緩解,都可能 擾亂我們的業務,削弱我們向客户有效提供產品和相關服務的能力,並可能對我們的業務產生重大 不利影響。我們還可能受到系統故障的影響,包括網絡、軟件或硬件故障,無論是由我們、第三方服務提供商、入侵者或黑客、計算機病毒、自然災害、電力短缺或恐怖襲擊造成的。 網絡安全威脅正在演變,包括但不限於惡意軟件、未經授權訪問與我們或我們的產品、客户或供應商相關的敏感、 機密或其他受保護的信息的嘗試,或其他可能導致我們業務中斷的行為。任何此類故障都可能導致數據丟失和業務中斷或延遲,導致我們產生補救成本,或要求我們向接管我們系統的黑客支付贖金,或者使我們受到索賠並損害我們的聲譽。 此外,我們的通信或公用事業的故障或中斷可能導致我們中斷或暫停運營,或以其他方式對我們的業務造成不利影響。儘管我們使用各種程序和控制措施來監控和緩解這些威脅的風險,但不能保證這些程序和控制措施是否足夠。我們的財產和業務中斷保險可能 不足以補償我們因任何系統或運營故障或中斷而可能發生的所有損失,這些系統或運營故障或中斷會 對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。更有甚者, 實施網絡安全以及其他程序和控制所產生的支出可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
恐怖主義行為和戰爭行為可能嚴重損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
美國和全球對實際或潛在軍事衝突的反應,如俄羅斯入侵烏克蘭、恐怖主義、感知到的核、生物和化學威脅以及其他全球政治危機,增加了美國和其他商業和金融市場的不確定性。與實際或潛在的軍事衝突、恐怖主義、感知到的核、生物和化學和網絡威脅以及其他全球政治危機和應對措施直接或間接相關的幾個因素,可能會對美國或其他國家的國防部向我們未提供服務的平臺購買的產品組合產生不利影響。國防預算轉向我們不生產的產品 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
根據我們與韋伯斯特銀行的貸款安排(“貸款安排”),我們揹負着鉅額債務。截至2021年12月31日,我們在貸款安排下的未償債務約為16,648,000美元。我們在貸款機制下的所有債務都以我們的幾乎所有資產為抵押。
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我們還有大約6,412,000美元的未償債務,這些債務以次級票據的形式於2026年7月1日到期。這些票據由關聯方持有,特別是邁克爾·N·塔格利希(我們的董事長)和羅伯特·F·塔格利希(董事)及其附屬公司。
本金價值約2,732,000美元的票據年利率為6%,可轉換為約1,821,000股普通股 ,轉換價格為每股1.50美元。本金價值約2,080,000美元的票據的年利率為7% ,並可按每股0.93美元的轉換價轉換為約2,237,000股普通股。
如果我們無法在到期時支付或對這些票據的未償還本金和應計利息進行再融資,我們的運營可能會受到實質性的不利影響。 我們可能需要向這些債務的持有人提供他們收到的更高利率,或者通過支付 現金或發行我們的股權證券來補償他們。未來的融資或再融資可能涉及發行債務、股權和/或證券 可轉換為或可行使或可交換我們的股權證券。如果我們能夠完成此類融資或再融資, 此類融資的條款可能會對我們普通股的交易價格和我們現有股東的利益產生不利影響。 任何未能在需要時獲得額外營運資金的情況都將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響 並可能導致我們的股票價格下跌。我們普通股、優先股或認股權證或票據等可轉換、可行使或可交換的證券的任何發行,都將對我們現有股東的投票權和經濟利益產生稀釋效應。
我們的槓桿可能會 影響我們為未來運營和資本需求融資的能力,可能會限制我們追求商機的能力,並可能使我們的運營結果更容易受到不利經濟狀況的影響。
我們的負債可能會限制我們未來支付股息的能力。
我們目前不支付股息 ,我們貸款工具的條款要求我們遵守某些財務契約。未來,如果我們決定支付股息, 我們將需要根據我們的貸款安排尋求契約變更。不能保證我們的貸款人會同意我們可以接受或根本不能接受的契約變更。此外,我們可能在未來產生債務或以其他方式受制於條款限制我們未來支付股息的能力的協議。即使我們的貸款人同意允許我們支付股息,我們的董事會 也可以選擇使用可以作為股息支付的金額來減少我們的未償債務。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的價格可以波動。
金融市場受到對新冠肺炎疫情爆發的反應和政府為應對疫情而採取的刺激計劃,以及俄羅斯入侵烏克蘭和政府對此做出的反應的不同方面的影響。我們普通股的價格已經並預計將繼續波動。我們無法肯定地預測新冠肺炎疫情、俄羅斯入侵烏克蘭以及對此的反應是否以及在多大程度上會繼續對金融市場造成不利影響,並對我們共同的股票造成影響。同樣,我們無法確定政府刺激計劃在多大程度上支持了金融市場,以及隨着政府選擇未來不採取類似措施,這種支持是否會繼續下去。
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我們普通股的所有權高度 集中,您的利益可能與我們現有股東的利益衝突。
我們的兩名董事Michael N.Taglich和Robert F.Taglich及其關聯公司持有我們已發行普通股的大量股份,以及可轉換為我們普通股的大量債務,再加上他們作為我們公司董事的身份,使他們 對公司行動的結果產生重大影響,包括那些需要股東批准的行動,以及我們 完成與其關聯公司交易的條款。這些董事的利益可能與其他股東在這些和其他事項上的利益不同。這種所有權集中還可能延遲或阻止我們控制權的變更 或以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權,這反過來可能會降低我們普通股的價格。
我們不能保證我們的普通股將繼續符合紐約證券交易所美國證券交易所的上市要求。如果我們未能遵守紐約證券交易所的持續上市標準,我們的普通股可能會被摘牌。
如果我們未能滿足紐約證券交易所美國證券交易所的持續上市要求,紐約證券交易所美國證券交易所可能會採取措施將我們的普通股退市。我們 普通股的退市可能會對我們普通股的價格產生負面影響,並會削弱您在願意時出售或購買普通股 的能力。
我們的普通股只有一個有限的公開市場。
我們的普通股在紐約證券交易所美國證券交易所上市。然而,交易量一直有限,我們普通股的更活躍的公開市場可能不會隨着時間的推移而發展或維持。缺乏一個強勁的市場可能會削弱股東出售我們普通股的能力。在缺乏更活躍的交易市場的情況下,任何試圖出售我們大量股票的嘗試都可能導致我們股票的價格 下降。具體地説,您可能無法以或高於您購買普通股或 的價格轉售您的普通股。
此外,我們普通股在公開市場上的銷售,或者認為這種銷售可能發生的看法,可能會對我們普通股的價格產生負面影響。因此,您可能無法在短時間內出售您持有的普通股,甚至可能根本無法出售,並且我們普通股的每股價格可能會大幅波動。
如果我們達不到證券分析師或投資者的預期,我們的股價可能會大幅下跌。
由於各種因素的影響,我們的季度和年度運營業績波動很大,其中一些因素是我們無法控制的。因此,我們認為,對我們的運營結果進行逐期比較是沒有意義的,不應將其作為未來業績的指標。 可能導致季度或年度運營業績波動的一些因素包括政府承包和我們業務中固有的條件,例如合同成本和費用確認的時間、美國政府承包和預算週期、引入新的政府法規和標準、合同結束、製造效率的差異、我們從合同製造商和供應商那裏獲得組件和子組件的能力、國防市場特有的一般經濟狀況和經濟狀況 以及新冠肺炎和俄羅斯入侵烏克蘭等全球事件造成的中斷。由於我們的運營費用基於預期的收入趨勢,並且很大一部分費用是短期內固定的,因此在產生或確認預期收入方面的任何延遲 都可能嚴重損害我們的業務。
季度業績的波動或特殊事件(如授予新合同、收購或訴訟)的公告可能會導致收益低於證券分析師和投資者的預期。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會大幅下跌。這些波動,以及總體的經濟和市場狀況,可能會對我們普通股的未來市場價格以及我們的整體經營業績產生不利影響。因此,我們的股價可能會經歷大幅波動,可能不一定反映我們預期業績的價值。
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未來的融資或收購可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
未來我們普通股的出售或發行 ,包括轉換我們已發行的可轉換票據、行使我們的未償還認股權證和期權、 或作為未來融資或收購的一部分,將大大稀釋普通股的流通股。任何稀釋 或潛在的稀釋可能會導致我們的股東出售他們的股票,這將導致普通股價格下降。
我們作為上市公司運營會產生大量成本,我們的管理層需要花費大量時間來滿足合規要求,包括建立 和維護財務報告的內部控制,如果我們不能遵守這些 要求,我們可能會面臨潛在的風險。
作為一家上市公司,根據2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及美國證券交易委員會和適用的市場監管機構實施的規則,我們承擔了大量的法律、會計和其他費用。這些規則對上市公司提出了各種要求,包括要求 某些公司治理做法。我們的管理層和其他人員將需要在這些要求上投入大量時間。 此外,這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,並將使一些活動更加耗時 和成本更高。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)等法案要求我們對財務報告和披露控制及程序保持有效的內部控制。具體而言,我們必須根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求,對我們的財務報告內部控制進行系統和流程評估和測試,以使管理層 能夠報告我們對財務報告的內部控制的有效性。 遵守第404條可能要求我們產生大量會計費用並花費大量的管理工作。我們的測試 可能會揭示我們在財務報告方面的內部控制缺陷,這些缺陷被認為是實質性的弱點。如果我們發現我們的內部控制存在無法及時補救的重大缺陷或重大缺陷,如果投資者和其他人對我們的財務報表的可靠性失去信心,我們的股票的市場價格可能會下跌,我們可能會受到美國證券交易委員會或其他適用監管機構的制裁或調查。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
根據2026年9月到期的租約,我們的行政辦公室、NTW和AIM的運營在我們位於紐約州Bay Shore的5.4英畝的公司園區內進行。我們還在紐約波希米亞附近保留了一份倉庫租賃合同。租期自2020年4月1日起至2025年5月31日止。
Sterling 的運營在我們擁有的康涅狄格州巴克漢姆斯特德的74,923平方英尺的設施中進行。
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項目3.法律程序
供應商、房東和前房東在正常業務過程中對我們提起了多起訴訟,包括因租賃物業中未被我們佔用的一部分受到損害而提出的第三方索賠。由於其中某些索賠是應付賬款中包含的金額,因此在此不作具體討論。
2018年10月2日,合同 Pharmacal Corp.(“合同Pharmacal”)開始訴訟,涉及我們與合同Pharmacal 於2018年5月就我們的子公司焊接冶金公司(“WMI”)先前在紐約州哈帕克工廠 大道110號佔用的物業訂立的轉租。在訴訟中,Contact Pharmacal要求賠償超過1,000,000美元,原因是我們未能 在轉租開始日期前使整個物業可用。2021年7月8日,法院駁回了Contact Phamacal提出的即決判決動議。在該命令中,法院批准了合同Pharmacal的動議,放棄其對具體履行的索賠 ,並修改其訴狀,將其損害賠償索賠減少到70萬美元。合同製藥公司提交了一項重新辯論的動議,法院於2021年11月30日駁回了該動議。2022年3月10日,Contact Pharmacal向上訴法院提出上訴,我們將對此提出反對。我們對合同Pharmacal聲稱的索賠的有效性提出異議,並繼續相信我們對這些索賠有有價值的 辯護,並打算對合同Pharmacal聲稱的索賠的有效性提出異議。
在正常業務過程中,我們可能會不時地 參與各種訴訟和法律程序。我們目前不知道有任何法律訴訟 根據我們目前掌握的信息判斷,最終結果將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。 在任何訴訟中,我們的任何董事、高級管理人員或關聯公司,或我們普通股的任何註冊 或實益股東,都不是敵對方或擁有與我們的利益相反的重大利益。
項目4.礦山安全披露
不適用。
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第二部分
第5項登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。
我們普通股的市場
我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所掛牌交易,代碼為“AIRI”。
持有者
2022年3月21日,我們的普通股有223名登記在冊的股東。記錄持有者的數量不包括通過經紀人持有我們的普通股被提名人或“街名”賬户的人。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表彙總了截至2021年12月31日,根據我們的股權補償計劃,將在行使期權和認股權證時發行的普通股、未償還期權的加權平均行權價 以及未來可供發行的認股權證和期權:
計劃類別 | 證券數量 至 被髮布 vt.在.的基礎上 演練 傑出的 選項, 認股權證 和權利 | 加權 平均值 鍛鍊 價格 的 傑出的 選項, 認股權證 和 權利 | 數量 剩餘 股票 可用於 未來 證券 發行 在……下面 權益 補償 平面圖 | |||||||||
證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,108,000 | $ | 2.01 | 392,000 | ||||||||
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 2,182,902 | 2.90 | 無 | |||||||||
總計 | 4,290,902 | 392,000 |
近期出售的未註冊股權證券
除我們之前根據《交易所法案》提交的定期報告中報告的 以外,在截至2021年12月31日的財政年度內,我們沒有發行任何未註冊的股權證券。
購買我們的股票證券
在截至2021年12月31日的財政年度內,沒有回購我們的普通股。
第六項。[已保留]
不是必需的。
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項目7.管理層討論及財務狀況和經營結果分析
以下關於我們財務狀況和經營結果的討論 應與我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表以及本報告其他部分包括的這些報表的附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的 前瞻性陳述。您應特別考慮本報告中確定的各種風險因素,這些因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大相徑庭。
業務概述
航空工業集團是一家控股公司,擁有三家法定子公司:AIM、NTW和美國證券交易委員會。美國證券交易委員會於1941年開始生產二戰中使用的飛機部件,距今已有80多年的歷史。NTW成立於20世紀60年代初,AIM自1971年開始運營。我們於2005年成為一家上市公司。
我們主要為國防工業製造航空零部件。我們的複雜加工部門(“CMS”)由AIM和NTW組成,生產專注於飛行安全的結構部件和組件,包括飛機起落架、剎車裝置、發動機懸置、飛行控制、油門 象限和其他部件。我們的渦輪和發動機部件部門(“TEC”)由美國證券交易委員會組成,該公司製造部件 ,併為飛機噴氣發動機和地面動力渦輪機提供服務。
CMS的產品目前部署在一系列備受矚目的軍用和商用飛機上,包括西科斯基UH-60黑鷹、洛克希德·馬丁F-35聯合攻擊戰鬥機、諾斯羅普·格魯曼E2D鷹眼、美國海軍F-18和美國空軍F-16和F-15戰鬥機,此外,CMS還為商用客機上使用的普惠齒輪渦扇(GTF)飛機發動機制造關鍵部件。Tec生產用於軍用和商用飛機的噴氣發動機的產品,包括美國空軍-15和F-16、空中客車A-330和波音777等,此外還生產一些地面動力渦輪機應用。
航空航天市場在國防和商業領域都競爭激烈,我們在所有業務領域都面臨着激烈的競爭。我們幾乎所有的 收入都來自於在通過競爭性招標過程獲得合同後,根據客户的規格生產產品。 隨着商業航空和國防行業繼續整合,以及主要承包商尋求通過從更少的供應商購買 更完整的部件來簡化供應鏈,我們不僅通過提供具有成本效益的世界級產品和服務來保持競爭力,還通過提高我們為客户生產更復雜和完整部件的能力來保持競爭力。
我們專注於保持盈利能力和來自經營活動的正現金流。我們仍然堅定不移地滿足客户的需求。為了利用我們在我們的市場中看到的長期增長機會,我們近年來在新設備上進行了大量的資本投資。 我們相信這些投資將提高生產速度和效率,擴大我們可以生產的產品的規模,並使 我們能夠為客户提供更多服務。我們的一些投資擴展了我們的能力,使我們能夠在內部加工以前外包給第三方供應商的產品 。我們對客户對這些舉措的積極反應感到高興。
我們能否盈利運營並從經營活動中產生正現金流,取決於我們能否贏得新合同或續簽合同,並及時且具有成本效益地履行這些合同。贏得合同通常要求我們提交包含合同所涵蓋產品的固定價格 的投標,期限為商定的一段時間,有時為五年或更長時間。因此,在提交投標時,我們需要估計我們未來的生產成本,而且由於我們經常依賴分包商,我們 可以從我們的分包商那裏獲得的價格。
雖然我們的收入在很大程度上取決於我們獲得的合同數量、交付的產品數量和每份合同下的產品價格,但我們的成本 由多個因素決定。影響我們成本的主要因素是材料和用品的成本、勞動力、融資 以及我們生產產品的效率。航空航天行業使用的材料成本波動很大。此外,我們運營工廠所需的熟練勞動力市場競爭激烈。我們銷售的各種產品的利潤率因多種因素而異,包括產品的複雜性、此類產品的競爭激烈 ,在某些情況下,還包括在短時間內交付更換部件的能力。因此,在評估我們從一個時期到另一個時期的業績時,讀者必須瞭解利潤率的變化可能是銷售產品組合變化的結果。我們的運營有很大比例的固定工廠管理費用。因此,我們的利潤率也隨着銷售量的不同而變化很大,因為工廠間接費用吸收不足會降低利潤。
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我們的收入取決於來自我們的 客户的訂單,通常是訂單--我們稱之為發佈--與這些客户的LTA相對應。這些長期協議 通常有固定的產品價格,但在LTA期限內,價格往往會上漲。我們的直接生產成本包括材料成本、人工成本和工廠管理費用;所有這些成本都可能因工廠運營效率的不同而不同。我們的毛利潤 因銷售的產品組合和銷售量的不同而變化很大,這可能會導致工廠間接成本的過度吸收或吸收不足。
除了這些直接生產成本外,我們還產生了一般和行政成本,稱為運營費用以及借款、所得税和雜項收入和費用的融資成本。
我們生產的產品有很大比例用於軍用,而不是民用飛機。這些產品可以替代武裝部隊機隊中已有的飛機,或用於生產新飛機。國防部預算的削減和飛機使用量的減少減少了對新生產和替換備件的需求,並可能對我們的業務和收入產生不利影響。
分段數據
在本報告中,我們遵循財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 280,“分部報告”(“ASC 280”),它為報告年度和中期財務報表中的經營分部信息建立了 標準,ASC 280要求公司 根據管理方法報告有關其可報告分部的財務和描述性信息。ASC 280還為有關產品和服務、地理區域和主要客户的相關披露建立了 標準。
從歷史上看,我們的業務運營和業績報告都是作為兩個獨立的部門進行的 其中AIM和NTW組成了CMS部門,美國證券交易委員會則是TEC部門。我們的CMS部門專門生產飛行 關鍵部件,包括飛行控制和起落架。我們的TEC部門專注於製造噴氣發動機的零部件。每個細分市場都有不同的客户。
我們細分市場的會計政策與《重要會計政策摘要》中描述的相同。我們根據收入、毛利潤貢獻和使用的資產來評估業績。
近年來,我們整合了AIM和NTW的業務,並將其整合到長島的一個設施中,我們的CMS和TEC部門的運營也變得 日益一體化。我們還進行了大量的資本支出,我們的所有業務現在共享相同的製造設施 ,並使用大部分(如果不是全部)相同的銷售和營銷職能。我們做出這些改變是為了利用我們在A&D市場看到的長期增長機會。在2022財年初,我們進一步改變了我們的管理方法,現在將根據一個綜合業務而不是兩個報告部門來決定要分配的資源和評估業績。因此,從截至2022年3月31日的第一季度起,我們將把我們的運營作為一個可報告的運營部門來呈現。
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業務成果--持續業務
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度:
為了對我們選定的財務信息和經營結果進行以下 討論,除非另有説明,否則我們已根據我們持續的 業務提供了財務信息。
精選財務信息:
2021 | 2020 | |||||||
淨銷售額 | $ | 58,939,000 | $ | 50,097,000 | ||||
銷售成本 | 48,686,000 | 43,585,000 | ||||||
毛利 | 10,253,000 | 6,512,000 | ||||||
營業費用、利息和融資成本 | 9,031,000 | 9,442,000 | ||||||
其他收入,淨額 | 405,000 | 430,000 | ||||||
應付票據的寬免--SBA貸款 | - | 2,414,000 | ||||||
從所得税中受益 | - | (1,412,000 | ) | |||||
持續經營收入 | $ | 1,627,000 | $ | 1,326,000 |
資產負債表數據:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | 627,000 | $ | 2,505,000 | ||||
營運資本 | $ | 17,478,000 | $ | 16,284,000 | ||||
總資產 | $ | 53,425,000 | $ | 57,777,000 | ||||
股東權益總額 | $ | 17,389,000 | $ | 15,109,000 |
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以下列出了我們每個細分市場在指定時間段內單獨和綜合運營的結果:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
複雜加工 | ||||||||
淨銷售額 | $ | 52,921,000 | $ | 44,659,000 | ||||
毛利 | 9,780,000 | 6,493,000 | ||||||
所得税收益前收益 | 7,146,000 | 4,965,000 | ||||||
資產 | 49,691,000 | 51,368,000 | ||||||
渦輪發動機部件 | ||||||||
淨銷售額 | 6,018,000 | 5,438,000 | ||||||
毛利 | 473,000 | 19,000 | ||||||
所得税受益前虧損 | (229,000 | ) | (31,000 | ) | ||||
資產 | 3,275,000 | 3,899,000 | ||||||
公司 | ||||||||
淨銷售額 | - | - | ||||||
毛利 | - | - | ||||||
所得税受益前虧損 | (5,290,000 | ) | (5,020,000 | ) | ||||
資產 | 459,000 | 2,510,000 | ||||||
已整合 | ||||||||
淨銷售額 | 58,939,000 | 50,097,000 | ||||||
毛利 | 10,253,000 | 6,512,000 | ||||||
所得税收益前的收益(虧損) | 1,627,000 | (86,000 | ) | |||||
從所得税中受益 | - | (1,412,000 | ) | |||||
非持續經營虧損,税後淨額 | - | (230,000 | ) | |||||
淨收入 | 1,627,000 | 1,096,000 | ||||||
資產 | $ | 53,425,000 | $ | 57,777,000 |
淨銷售額:
截至2021年12月31日的年度的綜合淨銷售額為58,939,000美元,較截至2020年12月31日的年度的50,097,000美元增加8,842,000美元,增幅為17.6%。CMS的淨銷售額為52,921,000美元,比上年的44,659,000美元增加了8,262,000美元,增幅為18.5%。TEC部門的淨銷售額為6,018,000美元,增長580,000美元或10.7%,而截至2020年12月31日的年度為5,438,000美元。增長 直接歸因於發運截至2020年底仍在生產中的產品,這些產品是由於某些分包商受到新冠肺炎和我們提高產量並恢復到新冠肺炎之前的商業環境的嚴重影響而產生的。
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如下表 所示,截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,三家客户分別佔總銷售額的75.4%及73.9%。
客户 | 銷售額百分比 | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
固特立起落架系統 | 37.2 | % | 30.4 | % | ||||
西科斯基飛機 | 25.7 | % | 30.3 | % | ||||
美國國防部 | 12.5 | % | 13.2 | % |
如下表 所示,截至2021年12月31日和2020年12月31日,三個客户分別佔應收賬款總額的74.7%和80.3%。
客户 | 應收賬款百分比 | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
固特立起落架系統 | 50.3 | % | 57.1 | % | ||||
羅爾 | 12.7 | % | 11.2 | % | ||||
美國國防部 | 11.7 | % | 12.0 | % |
毛利:
截至2021年12月31日止年度的綜合營運毛利為10,253,000美元,較截至2020年12月31日止年度的毛利6,512,000美元增加3,741,000美元,增幅為57.4%。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,綜合毛利佔銷售額的百分比分別為17.4%及13.0%。這些增長直接歸因於2021年發貨的更好的產品組合 ,以及LTA的結束(我們的成本與項目的銷售價格相等)。
運營費用
2021財年和2020財年的綜合運營費用分別為7,766,000美元和7,951,000美元,減少185,000美元或2.3%。由於2020年的壞賬支出在2021年部分收回,運營費用 有所下降。如果沒有這一點,運營費用增加了345,000美元 或4.6%。2021財年和2020財年的運營費用佔合併淨銷售額的百分比分別為13.2%和15.8%。
利息和融資成本
我們截至2021年12月31日的年度的利息和融資成本總計為1,265,000美元,較2020年的1,491,000美元減少226,000美元或15.2%,這是由於我們的貸款安排在2021年底的餘額減少。
持續經營收入,税後淨額
持續經營收入,截至2021年12月31日的年度的税後淨額為1,627,000美元,比截至2020年12月31日的年度的1,326,000美元增加了301,000美元。在2020年持續運營的收入中包括Paycheck Protection Program(“PPP”) 免除2,414,000美元的貸款和1,416,000美元的貸款,這些貸款是從CARE法案頒佈的税法變化中退税而產生的。
淨收入
由於上述原因,截至2021年12月31日止年度的淨收益為1,627,000美元,較截至2020年12月31日止年度的1,096,000美元增加531,000美元。
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流動資金和資本資源
在2020財年,我們利用了美國政府的多項計劃來改善我們的流動性,以抵消新冠肺炎對我們業務的負面影響。 這些措施包括:
1) | 從SBA獲得PPP貸款-2020年5月,我們的三家運營子公司與韋伯斯特銀行(F/K/A Sterling National Bank)(“韋伯斯特”)簽訂了政府補貼貸款,本金總額約為2,414,000美元(“SBA貸款”)。根據美國政府的規定,我們申請全額免除每筆貸款。2020年12月,我們收到SBA的最終批准,我們的SBA貸款約2,414,000美元外加應計利息已被免除。 |
2) | 延期支付某些税款-根據《CARE法案》第2302條,我們決定推遲繳存和支付僱主部分的社會保障税。這些遞延金額必須在2021年12月31日償還50%,其餘50%必須在2022年12月31日償還。2021年12月,我們支付了第一筆要求繳存和支付僱主部分遞延社會保障税的款項。其中第二筆所需款項將於2022年12月支付。截至2021年12月31日,我們繼續延期314,000美元,這在隨附的合併資產負債表中被歸類為遞延工資税負債-關愛法案。 | |
3) | 收到淨營業虧損退款-根據CARE法案,我們提交了1,416,000美元的淨營業虧損結轉索賠,於2020年第二季度收到。 |
此外,到目前為止,美國國防部已採取措施,將某些進度付款的費率從80%提高到90%,以支付發生的費用和履行某些合同的工作。
除了利用上述美國政府計劃之外,我們還採取了其他重要措施來改善我們的流動性,包括:
1) | 達成成本較低的融資安排-2019年12月31日,我們與韋伯斯特簽訂了一項新的貸款安排(韋伯斯特貸款),該貸款安排原定於2022年12月30日到期。韋伯斯特貸款最初提供了一筆16,000,000美元的循環貸款(“韋氏循環信貸額度”)和一筆定期貸款(“韋氏定期貸款”)。 |
韋氏融資機制允許借入的循環預付款金額 的計算公式是根據符合條件的應收賬款和庫存的百分比 (定義)。
2021年6月14日,我們簽訂了《貸款和擔保協議第二修正案》(簡稱《第二修正案》)。第二修正案的目的是澄清超額現金流量的定義和計算,並確認延長超額現金流量的支付到期日。
2021年12月7日,我們簽訂了《貸款和擔保協議第三修正案》(簡稱《第三修正案》)。修訂的目的是將韋伯斯特循環信用額度和韋氏定期貸款的到期日從2022年12月30日延長三年至2025年12月30日。 此外,韋伯斯特循環信用額度從16,000,000美元增加到20,000,000美元,韋伯斯特循環信用額度的庫存再提升從11,000,000美元增加到14,000,000美元。根據第三修正案的條款,我們現在被允許在受到某些限制的情況下,開始攤銷我們的部分次級債務。
韋伯斯特基金的條款要求,除其他事項外,我們在每個財政季度末保持1.25%至1.00%的指定固定費用覆蓋率。此外, 我們可以進行的資本支出有限。截至2021年12月31日,我們遵守了所有貸款契約。 韋氏貸款機制還限制了我們向股東支付的股息金額。我們幾乎所有的資產都被質押為韋伯斯特基金的抵押品。
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此外,只要韋伯斯特 定期貸款仍未償還,如果從截至2020年12月31日的年度開始的任何財政年度,超額現金流(定義)為正數,我們將向韋伯斯特支付相當於(I)該財政年度超額現金流的25%(25%)和(Ii)定期貸款未償還本金餘額的金額中的較小者。這筆款項應支付給韋伯斯特,並在緊接該財政年度後的4月15日或之前用於定期貸款的未償還本金餘額。截至2021年12月31日的年度超額現金流金額為787,000美元。根據韋伯斯特基金的條款,這筆款項計劃在2022年4月15日左右支付。
截至2021年12月31日,我們欠韋伯斯特的債務為16,648,000美元,其中包括韋伯斯特循環信用額度12,456,000美元和韋伯斯特定期貸款4,192,000美元。
2) | 增加定期貸款以實現設備現代化-2020年11月6日,我們簽署了貸款和擔保協議第一修正案,將定期貸款增加到5,685,000美元。這使我們能夠以我們認為合理的利率為購買新設備提供資金。 |
定期貸款的償還條款已修改 ,從2020年12月1日開始提供每月67,679美元的本金分期付款,最終支付 2022年12月30日應付的任何未償還本金和利息餘額。我們支付了2萬美元的修改費。
我們目前正在與韋伯斯特銀行進行初步討論,以進一步擴大我們的定期貸款,以支持購買更多設備。我們預計這筆額外的 融資將在2022年第二季度進行。我們預計2022年將額外支出1,750,000至2,500,000美元,以繼續 採購新設備。
3) | 次級票據的轉換和延期-2020年間,剩餘本金餘額加上應計利息的可轉換次級票據的第三方持有人將這些票據轉換為普通股。此外,關聯方可轉換次級票據和應付次級票據的到期日延長至2023年7月1日,我們免除了在到期前就該等票據支付本金的義務。2021年12月,根據韋伯斯特機制到期日的延長,這些票據進一步延長至2026年7月1日。 |
除了我們與Webster和附屬票據的貸款外,我們還有各種持續性質的設備租賃和合同義務,我們在運營現金流中的正常過程中提供服務。基本上所有這些債務都在本報告所包括的財務報表的附註中進行了説明。由於我們相信我們2022財年的銷售額將與2021財年實現的銷售額保持一致,因此我們相信2022財年我們的流動性將繼續改善。然而,我們的流動性可能會受到各種風險和不確定性的不利影響,包括但不限於新冠肺炎和烏克蘭戰爭等全球事件的未來和當前影響、通脹上升、勞動力市場中斷以及本年度報告第1部分第1A項詳細説明的其他風險。
我們將在下面進一步討論2021財年我們現金流的變化。
現金流
下表彙總了我們在所示期間的運營、投資和融資活動產生的淨現金流(單位:千):
年終 | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
提供的現金(用於) | ||||||||
經營活動 | $ | 4,064 | $ | (1,525 | ) | |||
投資活動 | (1,364 | ) | (3,797 | ) | ||||
融資活動 | (4,578 | ) | 6,533 | |||||
現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (1,878 | ) | $ | 1,211 |
上述現金流包括我們持續運營和非持續運營的現金流。
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經營活動提供的現金
由經營活動提供或用於經營活動的現金反映了經某些非現金項目和營運資本項目的變化調整後的淨收入。
於截至2021年12月31日止年度,淨收入1,627,000美元及非現金項目3,746,000美元,主要包括653,000美元的僱員及董事股票薪酬 、492,000美元的使用權資產攤銷、2,803,000美元的物業及設備折舊,由確認的326,000美元非現金其他收入 部分抵銷。經營資產和負債使用現金淨額為1,309,000美元, 主要包括應收賬款和存款及其他資產分別淨增加1,589,000美元和193,000美元,以及應付賬款、經營租賃負債和遞延工資税支出扣除法淨減少1,594,000美元, 701,000美元和313,000美元,但主要被存貨減少和遞延收入增加所部分抵銷 分別為2,588,000美元和553,000美元。
用於投資活動的現金
用於投資活動的現金 包括用於財產和設備資本支出的現金。
截至2021年12月31日止年度,用於投資活動的現金為1,364,000美元。這主要是為了購買安裝在我們Bay Shore工廠的最先進的機器。
購買安裝在我們的Bay Shore工廠的最先進的機器使我們能夠將機器從我們的Bay Shore搬遷到我們的康涅狄格州工廠。
用於融資活動的現金
融資活動中使用的現金 包括在我們與我們的高級貸款人韋伯斯特的信貸安排下的借款和償還, 融資租賃債務和其他應付票據的增加和償還。
截至2021年12月31日的年度,用於融資活動的現金為4,578,000美元。這包括償還我們的Webster循環貸款3,193,000美元,償還我們的Webster定期貸款1,371,000美元,償還我們的融資租賃債務9,000美元,以及償還我們的融資資產應付票據5,000美元。
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合同義務
下表列出了截至2021年12月31日我們未來的合同義務 (以千為單位):
按期付款到期 | ||||||||||||||||||||
少於 | 多過 | |||||||||||||||||||
總計 | 1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年 | ||||||||||||||||
債務和融資租賃 | $ | 23,390 | $ | 14,122 | $ | 1,758 | $ | 7,510 | $ | - | ||||||||||
經營租約 | $ | 4,837 | $ | 1,007 | $ | 2,108 | $ | 1,722 | $ | - | ||||||||||
總計 | $ | 28,227 | $ | 15,129 | $ | 3,866 | $ | 9,232 | $ | - |
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策 對於描述公司的財務狀況和運營結果都很重要,並且需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。 在編制合併財務報表時,已考慮到自2021年12月31日起生效的所有適用的美國公認會計準則。編制合併財務報表需要影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的估計和假設。其中一些估計是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與這些估計不同。以下會計政策和估計被強調為重要的 ,因為這些政策中固有的某些判斷和假設的變化可能會影響我們的合併財務報表:
● | 持續經營的企業 | |
● | 存貨計價 | |
● | 收入確認 | |
● | 所得税 | |
● | 基於股票的薪酬 | |
● | 商譽 |
有關我們重要會計政策的説明,請參閲本年度報告中包含的 合併財務報表附註3。
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第7A項。關於市場風險的定量和定性信息披露。
不需要對此項目進行任何披露 。
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表
本項目要求的財務報表 從本文件F-1頁開始。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
評估披露控制和程序
本公司管理層,包括首席執行官(“CEO”)、首席執行官(“CEO”)、首席財務官(“CFO”)和首席財務官(“CFO”)(首席財務官) 在監督和參與下,對截至2021年12月31日公司披露控制和程序(見規則13a-15(E)和規則15d-15(E) )的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論:我們的披露控制和程序 自2021年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求管理層記錄和測試公司財務報告的內部控制,並在本10-K表格年度報告中包括管理層對財務報告內部控制有效性的評估報告。
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是指由我們的首席執行官和首席會計官 設計或在其監督下,由我們的管理層和其他人員實施的流程,以提供對我們財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則為外部目的編制財務報表的合理保證,幷包括符合以下條件的政策和程序:
(1) | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關; | |
(2) | 提供合理的保證,確保交易被記錄為必要的,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且我們的收支僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及 | |
(3) | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。 |
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件變化而導致控制措施不足,或者 對政策或程序的遵守程度可能惡化。
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我們的管理層依靠特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》中確立的標準來設計旨在滿足我們公司需求併為其評估提供合理保證的系統。
我們的首席執行官和首席財務官對截至2021年12月31日的財政年度的財務報告內部控制進行了審查,並得出結論,截至2021年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的,為財務報告的可靠性和根據美國公認會計準則編制外部財務報表提供了合理的 保證。
本年度報告不包括我所註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。美國證券交易委員會的規則 不要求我們的註冊公共會計師事務所在本年度報告中對管理層的報告進行認證。
財務報告內部控制的變化
在2021年期間,我們採取了各種 措施來維持我們的財務報告系統的有效性,主要是購買了額外的軟件以提高我們的財務報告系統的效用,並採取了額外的步驟來加強我們的網絡安全防禦。除了我們軟件的這些新增內容 外,在截至2021年12月31日的財季和年度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響 。
第9B項。其他信息。
無
項目9C。披露阻止 檢查的外國司法管轄區。
不適用
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第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
S-K條例第(A)段及第401項(C)至(G)段所要求的資料(除該項第(Br)(E)段所規定的與吾等主管人員有關的資料外)及第405號條例第405項所規定的資料,現以參考方式併入我們根據第14A條於本公司財政年度結束後120天內提交予美國證券交易委員會的最終委託書。
下表列出了S-K條例第401項(B)段所要求的信息。
我們的董事和高級管理人員是:
姓名: | 年齡 | 職位 | ||
盧西亞諾(盧)梅盧佐 | 57 | 總裁兼首席執行官 | ||
邁克爾·E·雷卡 | 71 | 首席財務官 | ||
邁克爾·N·塔格利希 | 56 | 董事會主席 | ||
羅伯特·F·塔格利希 | 55 | 董事 | ||
大衞·J·布奧納諾 | 66 | 董事 | ||
彼得·D·雷塔利亞塔 | 71 | 董事 | ||
邁克爾·布蘭德 | 64 | 董事 | ||
邁克爾·D·瓷器 | 53 | 董事 |
盧西亞諾(盧)梅盧佐 自2017年11月15日起擔任我們的總裁兼首席執行官。他於2017年9月11日加入我們公司,擔任首席執行官 官。2003年11月至2011年9月,Melluzzo先生受僱於EDAC Technologies Corporation(“EDAC”), 一家設計、製造和分銷精密航空零部件及組件、精密主軸和複雜夾具、工裝 以及測量設計和製造能力的公司,該公司的股票隨後在納斯達克資本市場上市。2005年11月至2010年2月,他擔任EDAC副總裁兼首席運營官。2011年9月至2015年11月,Melluzzo先生 在住宅房地產再開發行業從事個體户工作。2015年11月至2017年1月,他擔任 Polar Corporation的總經理,這是一傢俬人持股公司,專門從事航空航天行業小型五金零件的計算機數控銑削和車削 。
邁克爾·E·雷卡 自2016年10月1日起擔任我們的首席財務官。雷卡先生自2008年9月以來一直受聘於我們的資本融資和收購計劃相關的各種職位 。最近,他擔任企業發展和資本市場部主管,負責指導我們的收購計劃並與我們的貸款人進行協調。雷卡先生擁有紐約州立大學石溪分校的文學學士學位和哥倫比亞大學的工商管理碩士學位。
邁克爾·N·塔格利希 自2008年9月22日起擔任我們的董事會主席。他是Taglich Brothers的董事長兼總裁,Taglich Brothers是一家總部位於紐約市的證券公司,他於1992年與人共同創立了該公司。Taglich先生目前是Mare Island Dry Dock LLC的董事會主席,這是一家從事船舶維修服務的公司,他還是另外兩家上市公司Bridgeline Digital Inc.和Decision Point Systems Inc.以及一些私人公司的董事成員。
羅伯特·F·塔格利希自2008年以來, 一直是我們公司的董事。他是塔格利希兄弟公司的董事董事總經理,該公司是他在1992年與人共同創立的。在創建Taglich Brothers之前,Taglich先生是Weatherly證券公司的副總裁。在過去的25年裏,Taglich先生在證券經紀行業的不同職位上任職,他擁有紐約大學的學士學位。
大衞·J·博納諾自2008年以來, 一直是我們公司的董事。他是Buonanno企業諮詢公司的創始人兼總裁,為航空航天和國防行業客户提供戰略管理、供應鏈/運營和招聘服務。Buonanno先生在製造、供應管理和運營方面擁有豐富的經驗。他受僱於聯合技術公司的子公司西科斯基飛機公司,擔任供應管理和國際抵銷部副總裁(1997年1月至2006年7月)和董事系統分包公司(從1992年11月至1997年1月)。1987年5月至1992年11月,他受僱於通用電氣公司,擔任通用電氣公司天文航天部項目材料管理部運營經理和經理。1977年6月至1987年5月,他受僱於RCA及其附屬公司。 Buonanno先生就讀於利哈伊大學電氣工程學院,並擁有羅格斯大學工商管理學士學位。 他於1996年在哈佛商學院完成了管理髮展課程。
29
彼得·D·雷塔利亞塔 自2005年起一直是我們公司的董事。他於2017年3月2日至2017年11月15日擔任我們的代理總裁兼首席執行官,並於2005年11月30日至2014年12月31日擔任我們的總裁兼首席執行官。他還在1994至2008年間擔任我們的全資子公司AIM的總裁。在加入AIM之前,Rettaliata先生在格魯曼航空航天公司工作了22年,在那裏他獲得了高級採購官的職位。在專業方面,Rettaliata先生曾擔任地區性航空公司組織“ADDAPT”的主席、航空航天工業協會理事會成員和友邦保險供應商理事會執行委員會成員。他畢業於尼亞加拉大學,在那裏他獲得了歷史學學士學位,並在哈佛商學院完成了PMD項目。
邁克爾·布蘭德自2012年以來一直是我司董事的一員,並於2017年3月至2017年11月擔任我司顧問,專注於日常 生產問題、待生產產品的調度以及相關運營問題,如保持適當的 庫存水平。2005年7月至2012年6月,他擔任固特立公司旗下固特立起落架公司的總裁。在加入固特立公司超過25年之前,他曾在航空航天行業擔任高級管理職位。他的職業生涯始於通用電氣公司,後來晉升為噴氣發動機製造業務的高級管理人員。Brand先生畢業於克拉克森大學,擁有澤維爾大學和沃頓商學院的高級學位和證書。
邁克爾瓷器自2017年10月23日起, 一直是我們公司的董事。自2022年1月以來,他一直擔任Comtech Telecications Corp.的總裁兼首席執行官(CEO)和董事會成員,Comtech是一家上市公司,是下一代911應急系統和安全無線通信技術的全球領先提供商。 他於2020年1月首次被任命為Comtech總裁,並自2018年10月起擔任Comtech首席運營官。在擔任這些職位之前,他在2006至2018年間擔任Comtech的首席財務官,並在2002至2006年3月期間擔任Comtech的財務和內部審計副總裁。1998年至2002年,切奇先生在移動無線信息解決方案公司符號科技的企業利潤和業務規劃部門任職,任職於董事。此前,他在公共會計部門工作了五年,擔任過各種職位,包括普華永道交易諮詢服務部經理。 2021年3月,切裏奇先生當選為現代法院基金董事會成員,該基金是一個獨立的法院改革組織,倡導改善紐約州法院系統,以確保多元化、高資質和獨立的司法機構。 自1998年以來,他擁有並運營獨立顧問公司,一傢俬人持股公司,擁有使用與金融規劃和諮詢行業相關的某些知識產權和商標(包括各種互聯網網站)的權利。 切奇先生曾在位於紐約的聖約翰大學擔任兼職教授,在那裏他教授研究生級別的會計 課程。奇爾先生擁有紐約奧尼奧塔州立大學的商業經濟學學士學位。, 擁有會計學碩士學位和賓厄姆頓大學工商管理碩士學位。
邁克爾·N·塔格利希和羅伯特·F·塔格利希是兄弟。
道德守則
我們已經通過了適用於我們的主要高管、高級財務官和執行類似職能的人員的書面道德準則。如果向我們的公司祕書提出書面請求,我們將免費向您提供我們的道德準則副本。
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公司治理
S-K規則第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息在此以引用的方式併入我們的最終委託書中,該最終委託書將根據我們的會計年度結束後120天內根據規則14A提交給美國證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所要求的信息在此通過引用併入我們的最終委託書中,該委託書將在我們的財政年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交。
項目12.某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
S-K規則第403項所要求的信息在此通過引用併入我們的最終委託書中,該最終委託書將根據我們的會計年度結束後120天內根據規則14A提交給美國證券交易委員會。
第13項:某些關係和相關交易以及董事的獨立性
本項目所要求的信息在此通過引用併入我們的最終委託書中,該委託書將在我們的財政年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所要求的信息在此通過引用併入我們的最終委託書中,該委託書將在我們的財政年度結束後120天內根據第14A條向美國證券交易委員會提交。
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第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a) | 航空工業集團截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合財務報表。 |
(b) | 作為本報告的一部分,本報告包括下列物證。本列表中提及的“本公司”指的是內華達公司的Air Industries Group。 |
證物編號: | 描述 | |
3.1 | Air Industries Group的公司章程(通過參考2013年8月30日提交的公司當前8-K報表的附件3.1併入本文)。 | |
3.2 | 修訂證書 增加優先股和A系列優先股的法定股份數量(通過參考2017年4月19日提交的公司截至2016年12月31日的年度報告10-K表的附件3.3併入本文)。 | |
3.3 | 修訂及重訂本公司附例 (在此引用本公司於2015年3月31日提交的截至2014年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.2)。 | |
3.4 | 修訂證書 將普通股法定股數增加至60,000,000股(通過參考公司於2019年8月8日提交的截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告而合併) | |
4.1 | 根據《交易法》第12節登記的本公司證券説明(通過引用本公司於2020年3月27日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件4.1併入本公司)。 | |
10.1 | 截至2019年12月31日與英鎊國家銀行簽訂的貸款和擔保協議(在此併入,參考2020年1月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.1) | |
10.2 | 截至2019年12月31日與英鎊國家銀行簽訂的擔保協議(在此併入,參考2020年1月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.2) | |
10.3 | 截至2019年12月31日與英鎊國家銀行的質押協議(在此併入,參考2020年1月6日提交的公司當前8-K報表的附件10.2) | |
10.4 | 與Sterling National Bank簽訂的貸款和擔保協議第一修正案(結合於此,參考公司於2020年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) | |
10.5 | 與英鎊國家銀行簽訂的貸款和擔保協議第二修正案(結合於此,參考公司於2021年8月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1) |
32
10.6 | 與Sterling National Bank簽訂的貸款和擔保協議第三修正案(結合於此,參考公司於2021年12月8日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) | |
10.7 | 於2018年3月21日與CPI AeroStructures,Inc.(“CPI SPA”)簽訂的股票購買協議(通過引用公司2018年3月23日提交的當前8-K報表的附件10.1併入本文)。 | |
10.8 | 截至2018年12月20日的CPI SPA第二修正案(通過引用本公司2019年4月1日提交的Form 10-K年度報告的附件10.26併入)。 | |
10.9 | 本公司與CPI AeroStructures,Inc.之間的和解協議和新聞稿(通過引用本公司於2020年12月29日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入本文)。 | |
10.10 | 英鎊國家銀行和航空工業機械加工公司之間的日期為2020年5月6日的本票(在此併入,參考該公司於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。 | |
10.11 | 英鎊國家銀行和拿騷工具廠公司之間的日期為2020年5月6日的本票(在此併入,參考公司於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。 | |
10.12 | 由Sterling National Bank和Sterling Engineering Corporation發行的日期為2020年5月6日的本票(本文引用了該公司於2020年5月15日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.3)。 | |
10.13 | 在2020年1月15日與Roth Capital Partners,LLC簽訂的市場發售協議(本文通過引用本公司於2020年1月15日提交的當前8-K報表的附件10.1合併而成)。 | |
10.14 | 與買方於2019年1月15日簽訂的購買協議(本文引用本公司於2019年1月17日提交的8-K表格的附件10.1)。 | |
10.15 | 2013年股權激勵計劃(本文參考本公司於2013年10月4日提交的S-8表格註冊説明書(註冊號:333-191560)附件10.1併入)。 | |
10.16 | 2015年股權激勵計劃(本文參考公司於2015年8月13日提交的S-8表格註冊説明書(註冊號:333-206341)附件10.1併入)。 | |
10.17 | 2016年股權激勵計劃(本文參考公司於2016年11月14日提交的截至2016年9月30日的季度報告10-Q表的附件10.9併入)。 | |
10.18 | 2017年股權激勵計劃(本文參考公司於2017年7月26日提交的S-1表格註冊説明書(註冊號:333-219490)附件10.79併入,並於2017年8月4日宣佈生效)。 |
33
14.1 | 道德守則(在此引用公司於2018年4月30日提交的截至2017年12月31日的10-K/A表格年度報告(修正案第2號)附件14.1。 | |
21.1 | 子公司(在此引用公司於2019年4月1日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告附件21.1。 | |
23.1 | Rotenberg Meril所羅門BerTiger&Guttilla,P.C.同意 | |
31.1 | 根據1934年《證券交易法》規則13a-14或規則15d-14對主要執行官員進行認證。 | |
31.2 | 根據1934年《交易法》規則13a-14或規則15d-14對主要財務官進行認證。 | |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906條對主要執行官員的認證。 | |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906條對首席財務官的認證。 | |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
34
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
日期:2022年3月25日
航空工業集團 | ||
由以下人員提供: | /s/Luciano Melluzzo | |
盧西亞諾·梅盧佐總裁兼首席執行官 (首席執行官) | ||
由以下人員提供: | /s/Michael E.Recca | |
邁克爾·E·雷卡 首席財務官 (首席財務會計官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已於2022年3月25日由以下注冊人以指定身份簽署。
簽名 | 容量 | |
/s/Luciano Melluzzo | 總裁兼首席執行官 | |
盧西亞諾·梅盧佐 | (首席行政官) | |
/s/Michael E.Recca | 首席財務官 | |
邁克爾·E·雷卡 | (首席財務會計官) | |
/s/Michael N.Taglich | 董事會主席 | |
邁克爾·N·塔格利希 | ||
/s/Peter D.Rettaliata | 董事 | |
彼得·D·雷塔利亞塔 | ||
羅伯特·F·塔格利希 | 董事 | |
羅伯特·F·塔格利希 | ||
/s/David J.Buonanno | 董事 | |
大衞·J·博納諾 | ||
/s/邁克爾·布蘭德 | 董事 | |
邁克爾·布蘭德 | ||
/s/邁克爾瓷器 | 董事 | |
邁克爾瓷器 |
35
航空工業集團
合併財務報表索引
2021年12月31日和2020年12月31日
獨立註冊會計師事務所報告(Rotenberg Meril所羅門BerTiger&Guttilla,P.C.,Saddle Brook,NJ,PCAOB ID: | F-2 |
合併財務報表: | |
綜合資產負債表--截至2021年和2020年12月31日 | F-4 |
綜合損益表--2021年和2020年12月31日終了年度 | F-5 |
股東權益綜合報表--截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度 | F-6 |
合併現金流量表--截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度 | F-7 |
合併財務報表附註 | F-9 |
F-1
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司董事會及股東
航空工業集團
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附航空工業集團及其附屬公司(“本公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表,以及截至該日止年度的相關 綜合收益表、股東權益及現金流量變動表及相關附註 (統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重大方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至該日止年度的經營業績和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們要求 獨立於公司。
我們按照PCAOB的 標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要,也沒有聘請 對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們需要了解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行程序以評估財務報表重大錯報的風險(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。 我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層做出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)尤其具有挑戰性、主觀性或複雜的判斷;(Br)指在當期對財務報表進行審計時產生或要求傳達給審計委員會的事項。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來單獨就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供意見。
收入確認-見合併財務報表附註 3
有關事項的描述
本公司的收入根據 書面合同安排產生,以設計、開發、製造和/或修改複雜產品,並根據客户的規格提供相關工程和其他服務。公司在這些合同協議下的大部分履約義務在客户獲得產品控制權時履行,這通常是在 客户接受併發貨時。對於有多個履約義務的合同,公司使用其可觀察到的產品和服務的獨立銷售價格將合同的 交易價格分配給每個履約義務。
考慮到對與此類合同相關的收入做出合理、可靠的估計所需的判斷,審計管理層對與客户簽訂的合同的評估需要 廣泛的審計工作,因為考慮到這些條款和條件是非標準的,因此對公司各種客户合同的條款和條件進行了分析。這包括確定和確定履約義務以及收入的確認時間 。
F-2
如何在審計中解決關鍵審計事項
我們的審計程序包括瞭解公司的收入確認流程,包括:
● | 我們審查了管理層對與客户簽訂的合同的條款和條件的評估,其中包括對不同的履約義務的分析,以及審查關於這種履約義務的收入應隨時間還是在某個時間點確認的結論。 | |
● | 我們審查了管理層關於合同審查的完整性和會計結論的適當性的結論。 | |
● | 我們選擇了一個與客户簽訂的合同樣本,並執行了以下操作: |
o | 根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改,將交易價格與預期收到的對價進行比較。 | |
o | 測試公司合同摘要文件的完整性和準確性,特別是與明確和確定不同的履約義務以及收入確認時間有關的文件。 |
存貨淨額--見合併財務報表附註3{br
有關事項的描述
本公司按成本或可變現淨值中較低者記錄存貨。本公司定期評估庫存的賬面價值,這需要管理層做出與銷售模式和預期未來需求相關的重大估計和假設,以估計因庫存移動緩慢或陳舊而調整至 可變現淨值所需的金額。假設的變化可能會對庫存的估值產生重大影響。
我們將調整庫存的可變現淨值確定為一項關鍵審計事項。審計此類估計需要審計師高度主觀判斷,並在執行審計程序和評估這些程序的結果時增加努力程度。
如何在審計中解決關鍵審計事項
我們用於解決對存貨可變現淨值進行調整的審計程序如下:
● | 我們測試了公司的原材料和硬件庫存,方法是評估自最初收到庫存之日起和/或自上次搬運之日起的天數,並審查庫存的歷史銷售情況。 | |
● | 我們選擇了一個成品樣本,並進行了以下操作: |
o | 我們測試了產成品庫存報告中是否有過去兩年中沒有變動的產成品。 | |
o | 已查看交易歷史詳細信息報告,其中顯示了該特定部件的所有移動類型。 | |
o | 通過選擇庫存物品樣本並獲得有關當前和歷史銷售模式的證明文件,評估估值準備金的準確性和完整性。 |
● | 我們測試了公司材料負擔率計算的準確性,以確定將製造間接成本適當地應用於在製品和產成品的成本。 |
自2008年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
/s/
羅滕貝格·梅里爾·所羅門·伯蒂格和古蒂利亞,P.C.
March 25, 2022
F-3
航空工業集團
合併資產負債表
12月31日, | 12月31日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金 和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 | ||||||||
庫存 | ||||||||
預付 費用和其他流動資產 | ||||||||
預付 税 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨額 | ||||||||
運營 租賃使用權-資產 | ||||||||
遞延 融資成本、淨額、存款和其他資產 | ||||||||
商譽 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債 和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付票據 和融資租賃債務-本期部分 | $ | $ | ||||||
應付賬款和應計費用 | ||||||||
營業 租賃負債-流動部分 | ||||||||
遞延 銷售收益-當前部分 | ||||||||
遞延收入 | ||||||||
與出售未來收益有關的負債 處置子公司-流動部分 | ||||||||
延期 工資税負債-關注法-當前部分 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債 | ||||||||
應付票據 和融資租賃債務-扣除當期部分 | ||||||||
應付票據 關聯方-當期部分淨額 | ||||||||
經營業務 租賃負債-扣除當期部分 | ||||||||
遞延 銷售收益-當前部分的淨收益 | ||||||||
與出售子公司處置未來收益有關的負債 -當期部分的淨額 | - | |||||||
遞延 工資税負債-關愛法案-當前部分的淨額 | - | |||||||
總負債 | ||||||||
承付款 和或有 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值$ | ||||||||
普通股--面值$ | ||||||||
額外的 實收資本 | ||||||||
累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益合計 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註
F-4
航空工業集團
合併損益表
截至12月31日止年度,
2021 | 2020 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
運營費用 | ||||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||
利息和融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出關聯方 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入,淨額 | ||||||||
應付票據的寬免--SBA貸款 | ||||||||
所得税收益前的收益(虧損) | ( | ) | ||||||
從所得税中受益 | ( | ) | ||||||
持續經營收入,税後淨額 | ||||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ( | ) | ||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
持續運營的每股收益-基本 | $ | $ | ||||||
非持續經營的每股虧損--基本 | $ | $ | ( | ) | ||||
每股持續經營收益--稀釋後收益 | $ | $ | ||||||
非持續經營的每股虧損-攤薄 | $ | $ | ( | ) | ||||
加權平均未償還股份-基本 | ||||||||
加權平均未償還股份-攤薄 |
請參閲合併財務報表附註
F-5
航空工業集團
股東權益合併報表
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度
其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
為收取董事費用而發行的普通股 | ||||||||||||||||||||
與發行股票有關的成本 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
普通股發行 | ||||||||||||||||||||
為可轉換票據發行的普通股 | ||||||||||||||||||||
股票補償費用 | - | |||||||||||||||||||
對其他票據轉換的調整 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
為收取董事費用而發行的普通股 | ||||||||||||||||||||
行使的股票期權 | ||||||||||||||||||||
股票補償費用 | - | |||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||
平衡,2021年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
請參閲合併財務報表附註
F-6
航空工業集團
截至12月31日的合併年度現金流量表,
2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | ||||||||
財產和設備折舊 | ||||||||
非現金員工補償費用 | ||||||||
非現金董事薪酬 | ||||||||
確認的非現金其他收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
非現金利息支出 | ||||||||
非現金遞延工資税費用關愛法案 | ||||||||
使用權資產攤銷 | ||||||||
房地產銷售遞延收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
設備銷售損失 | ||||||||
可轉換應付票據債務折價攤銷 | ||||||||
壞賬(回收)費用 | ( | ) | ||||||
遞延融資成本攤銷 | ||||||||
應付票據的寬免--SBA貸款 | ( | ) | ||||||
經營性資產和負債的變動 | ||||||||
(增加)營運資產減少: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
庫存 | ( | ) | ||||||
預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
預付税金 | ( | ) | ( | ) | ||||
存款和其他資產 | ( | ) | ||||||
經營負債增加(減少): | ||||||||
應付賬款和應計費用 | ( | ) | ||||||
經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付所得税 | ( | ) | ||||||
遞延收入 | ( | ) | ||||||
遞延工資税支出關愛法案 | ( | ) | ||||||
經營活動提供(使用)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||
購置房產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流 | ||||||||
應付票據-左輪手槍-淨額-韋伯斯特銀行 | ( | ) | ||||||
應付票據收益-定期票據-韋伯斯特銀行 | ||||||||
應付票據付款-定期票據-韋伯斯特銀行 | ( | ) | ( | ) | ||||
SBA貸款收益-韋伯斯特銀行 | ||||||||
支付融資租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
發行普通股所得款項 | ||||||||
股票發行成本 | ( | ) | ||||||
遞延融資成本 | ( | ) | ||||||
應付票據的付款-關聯方 | ( | ) | ||||||
應付票據付款--第三方 | ( | ) | ||||||
應付貸款--融資資產的償付 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額(已用) | ( | ) | ||||||
現金及現金等價物淨(減)增 | ( | ) | ||||||
年初的現金和現金等價物 | ||||||||
年終現金及現金等價物 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註
F-7
航空工業集團
截至12月31日的合併現金流量表(續)
2021 | 2020 | |||||||
補充現金流量信息 | ||||||||
年內支付的利息現金 | $ | $ | ||||||
本年度退還的所得税現金,扣除已繳税款後的淨額 | $ | $ | ( |
) | ||||
年內繳交税款的現金 | $ | $ | ||||||
補充披露非現金投資和融資活動 | ||||||||
收購融資租賃資產 | $ | $ | ||||||
將關聯方權益資本化為本金 | $ | |||||||
ASC 842下的使用權資產增加 | $ | $ | ||||||
ASC 842項下的經營租賃負債 | $ | $ | ||||||
取得融資性資產 | $ | $ | ||||||
為應付票據發行的普通股-第三方 | $ | $ | ||||||
發行普通股以代替應計利息 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註
F-8
航空工業集團
合併財務報表附註
注1.列報的形式和依據
組織
航空工業集團是內華達州的一家公司(“AIRI”)。於截至2021年及2020年12月31日止年度及截至該年度,隨附的簡明綜合財務報表為Airi及其全資附屬公司、空氣工業加工公司(“AIM”)、拿騷工具廠有限公司(“NTW”)、 及Sterling Engineering Corporation(“Sterling”)(統稱為“本公司”)的簡明綜合財務報表。
流動性
於每一報告期內,管理層均會評估 是否有情況或事件令人對本公司在財務報表發出之日起一年內繼續經營的能力產生重大懷疑。如果管理層 得出結論認為,公司是否有能力繼續經營下去存在很大的疑慮,而這種疑慮並未因公司的計劃或當公司的計劃緩解對其持續經營能力的重大疑慮而得到緩解,則公司需要做出某些額外的披露。 評估需要分析預期的運營預算和對現金需求的預期,並將這些需要與當前的現金和現金等價物餘額以及關於下一年產生的現金的預期進行比較。
雖然新冠肺炎在全球範圍內的爆發對公司2020年的收入、收益和運營現金流造成了負面影響,但管理層認為公司的運營在2021財年基本恢復正常。隨着2021財年已經結束,公司繼續看到其最近在機器和設備方面的投資帶來的好處,管理層相信公司將繼續改善其流動性。在2021年,該公司產生了
$
重新分類
對2020年的某些數額進行了重新分類 以符合2021年的分類。這些重新分類對公司的財務狀況和淨收入沒有影響。
後續事件
管理層已在本申請日期前對後續事件進行了評估。
注2.停產業務
如2020年12月23日附註14所述,本公司與我們子公司焊接冶金股份有限公司(“WMI”)的買方CPI AeroStructures(“CPI”)達成了一項協議,解決營運資金糾紛,而無需額外的訴訟。和解協議規定,CPI和AIRI將指示託管代理釋放#美元的餘額。
F-9
附註3.主要會計政策摘要
主要業務活動
該公司是關鍵任務航空航天和國防應用的精密組件和部件的一級或二級製造商,也是美國國防部的主承包商。公司的AIM和NTW子公司製造飛行關鍵或飛行安全飛機部件,包括起落架、攔阻裝置、飛行控制,主要用於軍用飛機,包括UH-60直升機、E2-D和F-35、F-18戰鬥機,以及普惠齒輪渦扇噴氣式發動機。Sterling製造用於軍用和商用飛機的噴氣發動機和地面動力渦輪發動機的部件。該公司的主要客户是大型上市公司,包括美國國防部最大的四家供應商。
合併原則
隨附的綜合財務報表 包括本公司及其全資子公司的賬目。在整合中消除了重要的公司間帳户和交易 。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括所有原始期限為三個月或更短的高流動性 票據。
應收帳款
應收賬款在扣除壞賬準備後的未付本金餘額中報告。本公司計提壞賬準備 根據管理層經考慮年齡、收款歷史及任何其他認為適當的因素後對壞賬金額的估計。 本公司在確定餘額無法收回時,將應收賬款從壞賬準備中註銷。
存貨計價
公司按先進先出法或估計可變現淨值中較低的成本對庫存進行估值。
該公司通常只在收到成品訂單的不可取消合同 時,才採購特別適用於生產更大、更復雜的部件(如起落架)的原材料和物資。它偶爾會生產更大、更復雜的產品,如起落架,超過採購訂單數量的 ,以滿足未來的採購訂單需求。從歷史上看,超出的部分用於履行未來的採購訂單 。即使尚未收到訂單,公司仍會根據需要購買各種產品所需的用品和材料。本公司定期評估不受採購訂單擔保的庫存項目,並相應地將其減記至估計的可變現淨值以報廢。該公司還將庫存減記到估計可變現淨值 ,用於過剩數量、緩慢運輸的貨物和其他價值減值。
預付費用和其他流動資產
2020年12月23日,本公司與CPI達成協議,解決營運資金糾紛。和解協議規定,託管代理將釋放#美元的餘額。
F-10
預付費用和其他流動資產包括購買押金、雜項預付費用和代管現金減去準備金。2020年12月23日,公司與CPI解決了營運資金糾紛,見附註14-或有事項。作為這項和解的結果,公司釋放了代管持有的現金,因此取消了準備金。準備金的變化見下文,並在附註2--非連續性業務中進行了討論。
描述 | 年初餘額 | 出售附屬公司的費用記入虧損 | 扣減 | 年終餘額 | ||||||||||||
從預付費用和其他流動資產中扣除的估值準備金: | ||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
財產和設備
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本淨額
入賬。維修費和維護費在發生時計入。財產、設備和修繕
在資產或特定修繕的估計使用年限內使用直線折舊。維修和改善的支出
超過$
長壽資產和無形資產
可確認無形資產在預期收益期間採用直線法進行攤銷。
當事件或環境變化顯示相關的 賬面金額可能減值時,應持有和使用的應攤銷的長期資產和無形資產將被審查減值。如果發現未貼現的未來現金流量低於資產的賬面價值,本公司將計入減值損失。如果已發生減值損失,則計入一筆費用以將資產的賬面金額降至公允價值。
遞延融資成本
獲得和執行循環債務安排所產生的成本在流動資產中資本化並記錄,並在 相關債務期限內使用實際利息法攤銷。取得和執行其他債務安排所產生的成本直接從相關債務的賬面價值中扣除,並在相關債務的期限內使用實際利息法攤銷。融資成本的攤銷 計入綜合收益表的利息和融資成本。
收入確認
本公司根據編碼為FASB ASC 606“與客户的合同收入”(下稱“ASC 606”), 經修訂的關於與客户的合同收入的會計準則,在 中確認收入。根據該標準,實體需要確認收入,以描述向客户轉讓承諾貨物的金額,其數額應反映實體預期有權交換這些貨物的對價 。
根據ASC 606,收入確認為客户 獲得合同中承諾的商品和服務的控制權(即履約義務)。在評估我們與ASC 606下的 客户的合同時,我們已經確定,一旦交付完成,就不再有未來的履約義務。
本公司的收入主要來自客户為有形商品支付的對價。該公司按部門分析其不同的商品,以確定收入確認的適當 基準,如下所述。對於與客户簽訂的合同 所產生的運營,不存在任何前期材料成本。
本公司對轉讓給客户的貨物 的付款權利僅以時間推移為條件,而不以任何其他標準為條件。付款條款和條件因合同而異,儘管條款通常包括在30至75天內付款的要求。
F-11
從客户那裏收到的預付款 記錄為遞延收入,直到賺到為止,此時收入才被確認。我們的客户採購訂單中包含的條款和條件通常規定,如果在最終交貨前發出停工單,則會造成違約金。公司使用 退貨授權或RMA流程來確定是否接受退貨。客户退回產品的請求 由合同部門審核,如果請求獲得批准,則在收到產品時發放積分。淨銷售額是指銷售總額減去退貨和津貼。
預算的使用
在編制財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。 較重要的管理估計數包括壞賬準備、財產和設備的使用壽命、存貨報廢準備金、應計費用以及是否應計各種或有事項。實際結果可能與這些估計不同。 事實和情況的變化可能會導致修訂估計數,這些估計數將記錄在知道估計數的期間。
信用和集中度風險
該公司很大一部分收入 來自美國軍用航空的一小部分客户。
有幾個
銷售額百分比 | ||||||||
客户 | 2021 | 2020 | ||||||
1 | % | % | ||||||
2 | % | % | ||||||
3 | % | % |
應收賬款百分比 | ||||||||
十二月 | 十二月 | |||||||
客户 | 2021 | 2020 | ||||||
1 | % | % | ||||||
2 | % | % | ||||||
3 | % | % |
現金和現金等價物
年內,本公司不時在其銀行賬户內維持超過聯邦存款保險公司限額的結餘。該公司在這些賬户上沒有出現任何虧損。
主要供應商
該公司擁有多個重要的獨家供應商,提供對其一個或多個產品至關重要的各種部件。這些供應商是其此類零部件的唯一來源,因此,如果其中任何一家停業或因任何原因無法提供零部件,其業務可能會受到嚴重損害。
F-12
所得税
本公司按照現編碼為FASB ASC 740“所得税”的會計指引進行所得税的會計核算,該指引要求本公司根據財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的差額確認遞延税項負債和資產, 使用預期該差額將轉回的年度的現行税率。
所得税準備或受益 包括因採用負債法進行財務和税務用途的臨時收入差異而產生的遞延税款。 這種臨時差異主要是由於資產和負債的賬面價值差異造成的。遞延所得税資產的未來變現需要在税法規定的結轉結轉期間內有足夠的應納税所得額。我們每季度評估, 根據所有現有證據,遞延所得税資產是否有可能變現。估值 當遞延税項資產的税收優惠很可能無法實現時,才會確定免税額。根據ASC 740-10的規定,評估“所得税”包括考慮所有可獲得的正面和負面證據、關於歷史經營業績的所有正面和負面證據,包括最近幾年報告的虧損、現有應税暫時性差異未來沖銷的估計時間、不包括沖銷暫時性差異和結轉的估計未來應納税所得額,以及可能用於防止營業虧損或税收抵免到期未使用的 納税籌劃策略。
根據FASB ASC 740-10-05(“副主題”)的規定,公司對所得税中的不確定因素進行了會計處理。本分主題闡明瞭企業財務報表中確認的所得税中的不確定性的會計處理。該小主題規定了確認閾值和計量屬性,以確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的納税狀況的財務報表。 小主題提供了關於取消確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指導。
每股收益
每股基本收益(“EPS”)是通過適用於普通股股東的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數來計算的。
為了計算每股普通股的稀釋收益,分子包括淨收益加上假設於 期間第一天轉換的應付可轉換票據的利息。分母既包括期內已發行普通股的加權平均股數,也包括普通股等價物的數量 ,如果納入此類普通股等價物具有稀釋作用的話。稀釋性普通股等價物可能包括使用庫存股方法的股票期權和認股權證,以及使用IF轉換方法的應付可轉換票據。
以下是適用於普通股股東的持續經營收入的計算方法,用於計算每股收益的分子:
2021 | 2020 | |||||||
持續經營收入--基本收入 | $ | $ | ||||||
新增:潛在票據轉換的可轉換票據利息 | ||||||||
新增:潛在票據轉換的可轉換票據債務折扣 | ||||||||
用於計算每股收益的持續運營收入 -稀釋 | $ | $ |
F-13
以下是持續運營的基本每股收益計算和 稀釋每股收益計算的分母的對賬:
2021 | 2020 | |||||||
加權平均流通股用於計算基本 | ||||||||
每股收益 | ||||||||
稀釋性股票期權及認股權證的效力 | ||||||||
稀釋性可轉換應付票據的效力 | ||||||||
用於計算稀釋每股收益的加權平均流通股和稀釋性證券 | ||||||||
每股金額-基本 | $ | $ | ||||||
每股攤薄金額 | $ | $ |
由於行權價格高於普通股的平均市場價格,以下證券不包括在計算範圍內:
2021 | 2020 | |||||||
股票期權 | ||||||||
認股權證 | ||||||||
基於股票的薪酬
本公司根據財務會計準則ASC 718“補償-股票補償”對基於股票的薪酬進行會計處理。根據ASC的公允價值確認條款,股票補償成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行估計。本公司按布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型授予的股票期權和認股權證的公允價值以及股票授予的收盤價估計其公允價值。員工的股票薪酬支出為$
商譽
商譽是指收購成本超過收購的可確認淨資產公允價值的部分。商譽金額為$
本公司根據ASU 2011-08(“ASU 2011-08”)、“無形資產商譽及其他(主題350):測試商譽減值”的規定,對商譽減值進行會計處理。ASU 2011-08更新了定期商譽減值測試指南。更新的指導方針為公司提供了執行定性評估的選項,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值 。
本公司每年進行商譽減值測試 ,或在存在減值指標時更頻繁地進行減值測試。如上所述,本公司採用ASU 2011-08,並在每年第四季度進行定性評估,以確定報告單位的公允價值 是否更有可能低於其賬面價值。
本公司確定於2021年12月31日及2020年12月31日並無商譽減值。
運費出
運費支出計入運營費用
,總額為$
F-14
近期發佈的會計公告
2020年8月,財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號, 債務-可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和實體自有權益中的衍生品和對衝合同(分主題815-40)(“ASU 2020-06”),旨在解決因對具有負債和股權特徵的某些金融工具適用GAAP而導致的複雜問題。對於可轉換工具,ASU 2020-06減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量,並根據財務報表使用者的反饋對可轉換工具的披露和每股收益指引進行了有針對性的改進,從而提高了信息透明度 。ASU 2020-06適用於財政年度和這些財政年度的過渡期,從2021年12月15日之後開始(本公司自2022年1月1日起生效)。本公司預計採用這一新的會計準則不會對其財務報表產生實質性影響。
2021年1月21日,本公司通過了美國會計準則編號 2019-12《所得税(740):簡化所得税會計處理》(ASU 2019-12),旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740 中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。採用ASU 2019-12並未對其財務報表產生實質性影響。
2016年6月,財務會計準則委員會發布了ASU第2016-13號《金融工具-信貸損失》(專題326)(《ASU 2016-13》),大大改變了實體將如何計入大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具沒有通過淨收入按公允價值計量。ASU 2016-13用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失模型,該模型要求實體估計大多數金融資產和某些其他工具的預期終身信用損失 。根據ASU 2016-13年度,信貸減值被確認為信貸損失準備,而不是直接減記金融資產的攤餘成本基礎。減值準備是從金融資產的已攤銷成本基礎中減去 的估值賬户,以列示金融資產的預期計提淨額。一旦公司採納了新的公告,信貸損失準備必須在每個報告日期根據管理層當前的估計進行調整。新的指導意見沒有規定確認減值準備的門檻。因此,實體還必須 衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失。例如,根據目前公認的會計原則,當前或尚未到期的貿易應收賬款可能不需要撥備準備金,但在新準則下,公司將不得不估計根據ASU 2016-13年度應收貿易賬款的預期信用損失準備金。ASU 2016-13對年度期間有效 ,包括這些年度期間內的過渡期,從2022年12月15日之後開始對較小的報告公司生效。 允許提前採用。該公司目前正在評估ASU 2016-13年度將對其合併財務報表產生的影響。
本公司並不認為任何其他近期頒佈但尚未生效的會計準則如目前採用,將不會對隨附的合併財務報表產生重大影響。
附註4.應收賬款
截至12月31日的應收賬款構成如下:
2021年12月31日 | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
應收賬款總額 | $ | $ | ||||||
壞賬準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款淨額 | $ | $ |
F-15
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三個年度的壞賬準備如下:
年初餘額 | 計入成本和費用 | 從準備金中扣除 | 年終餘額 | |||||||||||||
截至2021年12月31日的年度壞賬準備 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2020年12月31日的年度壞賬準備 | $ | $ | $ | $ |
注5.庫存
截至12月31日的庫存構成如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
儲備 | ( | ) | ( | ) | ||||
總庫存 | $ | $ |
附註6.財產和設備
截至12月31日的財產和設備構成如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物和改善措施 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
融資租賃機器設備 | ||||||||
工具和儀器 | ||||||||
汽車設備 | ||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||
租賃權改進 | ||||||||
計算機和軟件 | ||||||||
總資產和設備 | ||||||||
減去:累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產和設備,淨額 | $ | $ |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度折舊費用約為$
F-16
附註7.應付賬款和應計費用
截至12月31日的應付帳款和應計費用的構成如下:
2021年12月31日 | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計工資總額 | ||||||||
應計利息關聯方 | ||||||||
應計利息--其他 | ||||||||
應計費用--其他 | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ |
附註8.售後回租交易
2006年10月24日,本公司完成了一項回售安排,根據該協議,本公司以#美元的購買價格出售了位於紐約州Bay Shore的建築物和不動產(“Bay Shore Property”)。
本公司根據財務會計準則委員會ASC 840-40“租賃-回售-回租交易”的規定對這些交易進行會計處理。
F-17
附註9.應付票據、關聯方應付票據和融資租賃義務
應付票據、應付關聯方票據和 融資租賃義務包括:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
應付韋伯斯特銀行的循環信用證(F/K/A英鎊國民銀行)(“韋伯斯特”) | $ | $ | ||||||
韋伯斯特定期貸款 | ||||||||
融資租賃義務 | ||||||||
應付貸款--融資資產 | ||||||||
應付關聯方票據 | ||||||||
小計 | ||||||||
減去:應付票據、關聯方應付票據和融資租賃債務的當期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付票據、關聯方應付票據和融資租賃債務,扣除當期部分 | $ | $ |
韋伯斯特銀行(F/K/A英鎊國家銀行) (“韋伯斯特”)
2019年12月31日,本公司簽訂了一項貸款安排(“韋伯斯特貸款”),韋伯斯特貸款將於2022年12月30日到期。最初提供的貸款額度為
a$
In 2020,
2021年12月7日,本公司簽訂了貸款和擔保協議第三修正案(“第三修正案”)。修訂的目的是將韋氏循環信用額度和韋氏定期貸款的到期日
從2022年12月30日延長至2025年12月30日。
此外,
F-18
定期票據於2021年12月31日的付款總額如下:
截至年底的年度 | 金額 | |||
2022年12月31日 | $ | |||
2023年12月31日 | ||||
2024年12月31日 | ||||
2025年12月31日 | ||||
應付韋氏定期貸款 | ||||
減去:債務發行成本 | ( | ) | ||
扣除債務發行成本後的應付韋氏定期貸款總額 | ||||
減去:應付韋氏定期貸款的當前部分 | ( | ) | ||
應付韋氏定期貸款的長期部分總額 | $ |
根據韋伯斯特貸款的條款,韋伯斯特循環信貸額度和韋伯斯特定期貸款均按基本利率加適用保證金的總和計息。基本税率以(A)中較大者為準
截至2021年12月31日,公司欠韋伯斯特的債務
為$
截至2020年12月31日,公司欠韋伯斯特的債務為$
融資租賃義務
本公司於2021年12月
簽訂融資租賃以購買新的製造設備。截至2021年12月31日,融資租賃的債務為$
F-19
截至2021年12月31日,包括推算利息在內的未來融資租賃總金額 如下:
截至年底的年度 | 金額 | |||
2022年12月31日 | $ | |||
2023年12月31日 | ||||
2024年12月31日 | ||||
2025年12月31日 | ||||
2026年12月31日 | ||||
未來最低融資租賃付款總額 | ||||
減去:推定利息 | ( | ) | ||
減:當前部分 | ( | ) | ||
長期部分 | $ |
應付貸款--融資資產
該公司於2020年7月出資購買了一輛送貨車輛
。貸款義務總額為#美元。
這筆貸款的年度到期日如下:
For the year ending | 金額 | |||
2022年12月31日 | $ | |||
2023年12月31日 | ||||
2024年12月31日 | ||||
2025年12月31日 | ||||
此後 | ||||
應付貸款--融資資產 | ||||
減:當前部分 | ( | ) | ||
長期部分 | $ |
應付關聯方票據
Taglich Brothers,Inc.是一家由公司兩名董事Michael和Robert Taglich共同創立的公司。
Taglich Brothers,Inc.擔任各種債務和股權融資交易的配售代理,並因其服務獲得現金和股權補償。
自2016年至2020年,本公司與Michael和Robert Taglich簽訂了各種應付次級票據和可轉換次級應付票據。這些票據為公司帶來了總計6,550,000美元的收益。與這些票據相關的是,Michael和Robert被髮行了總計355,082股普通股,Taglich Brothers Inc.被髮行了總計554,000美元的本票作為配售代理費。截至2020年12月31日, 應付關聯方票據總額為6,012,000美元,應計利息總額為400,000美元。
2021年1月1日,關聯方欠Michael and Robert Taglich和Taglich Brothers,Inc.的關聯方附屬票據進行了修訂,將截至2020年12月31日的所有應計利息包括在票據的本金餘額中。根據韋伯斯特基金的條款,這些票據仍然從屬於韋伯斯特基金 ,並於2026年7月1日到期。約2,732,000元關聯方附屬票據可根據持有人的選擇權按每股1.50美元轉換為本公司普通股,而餘下的2,080,000美元關聯方附屬票據可根據持有人的選擇權按每股0.93美元轉換為本公司普通股。這些票據沒有到期的本金。根據《韋氏融資第三修正案》的條款,公司現在可以在一定的限制條件下開始攤銷部分次級債務。經2021年1月1日修訂的債券持有人及本金餘額如下:
邁克爾·塔格利希 | 羅伯特·塔格利希 | 塔格利希兄弟 | ||||||||||||||
主席 | 董事 | Inc. | 總計 | |||||||||||||
可轉換附屬票據 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
附屬票據 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
F-20
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,該等票據並無本金支付,本金餘額與上表相同。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度所有關聯方應付票據的利息支出
為$
SBA貸款
2020年5月,AIM、NTW和Sterling以韋伯斯特為貸款人簽訂了SBA貸款,本金總額為2,414,000美元,SBA在2020年12月免除了這筆貸款。 每筆SBA貸款都有一份附註證明。在附註條款的規限下,SBA貸款的固定利率為每年1%(1%) ,前六個月的利息遞延,初始期限為兩年,由SBA提供無擔保和擔保。 根據授權SBA管理的貸款計劃的聯邦法規和由此頒佈的規則(“貸款計劃”)的適用條款,每筆貸款收益的至少60%必須用於工資和工資相關成本。於2020年12月,本公司接獲通知,貸款及其應計利息已獲豁免。
公司選擇根據財務會計準則委員會ASC 470將SBA貸款視為 債務。因此,當貸款被免除,公司被合法免除貸款時,公司取消了對債務的確認 。
附註10.經營租賃負債
本公司擁有租賃辦公和製造設施及設備的運營和融資租賃。本公司根據融資租賃租賃若干機器及設備,並根據營運租賃租賃其辦公室及製造設施。
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
加權平均剩餘租期--年數 | ||||||||
加權平均貼現率-% | % | % |
剩餘期限超過一年的經營租賃付款的未貼現現金流合計如下:
金額 | ||||
2022年12月31日 | $ | |||
2023年12月31日 | ||||
2024年12月31日 | ||||
2025年12月31日 | ||||
2026年12月31日 | ||||
未來最低租賃付款總額 | ||||
減價:折扣 | ( | ) | ||
總經營租賃到期日 | ||||
減去:經營租賃負債的當期部分 | ( | ) | ||
經營租賃到期日的長期部分總額 | $ |
2021年4月29日,本公司簽訂了一項協議,放棄對位於紐約州哈帕奇的前公司辦公室的佔有。該公司一次性
支付
根據租賃協議的條款,NTW的倉庫租賃已於2020年5月被其業主終止。另外,
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租金開支為$
F-21
附註11.與出售未來出售子公司所得收益有關的負債
關於2017年將公司的全資子公司AMK Welding,Inc.(“AMK”)出售給Meyer Tool,Inc.(“Meyer”),Meyer有義務在每個日曆季度結束後30天內(自2017年4月1日起)向公司支付相當於AMK該季度淨銷售額的5% 的金額,直至向公司支付的總金額(“Meyer協議”)等於1,500,000美元 (“最高金額”)。
為增加流動性,2019年1月15日,
該公司確認了$
下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度負債賬户內的活動:
2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
與出售子公司的未來收益有關的負債-期初 餘額 | $ | $ | ||||||
確認的非現金其他收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
已確認非現金利息支出 | ||||||||
與出售未來處置子公司期末餘額所得收益有關的負債 | ||||||||
減去:未攤銷交易成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
與出售未來出售子公司所得收益有關的負債, 淨額 | $ | $ |
附註12.股東權益
普通股--證券發行
2020年1月,公司發行並出售
於截至2020年12月31日止年度內,本公司發行
於截至2020年12月31日止年度內,本公司發行
於截至2021年12月31日止年度,本公司
發行
於截至2021年12月31日止年度,本公司
發行
在2022年第一季度,公司
發佈
F-22
注13.員工福利計劃
該公司同時僱用工會和非工會員工,並維護多個福利計劃。
友聯市
基本上,AIM的整個勞動力都受到與聯合服務業工人工會TUJAT Local 355,EIN 11-1772919(“工會”)的工會合同的約束。該協議於2021年12月31日續簽,2024年12月31日到期,涵蓋AIM的所有生產人員,其中約有131人。AIM被要求每月向工會的聯合福利基金和聯合服務工人保障基金繳納會費。這是該協議要求的唯一養老金福利,本公司不承擔退休人員未來任何固定福利的義務。該協議包含一項“不罷工”條款,根據該條款,在協議期限內,工會不會罷工,AIM也不會對其員工進行停工。工會員工的醫療福利是通過與Inperity Services,Inc.(“Inperity”)的一項政策提供的,其成本基本上由公司承擔。此外,公司
有義務為每個工會員工繳納工會會費和安全基金(固定繳款計劃)。
對安全基金的捐款總額為$
本公司在ASU編號2011-09“補償-退休福利-多僱主計劃(子主題715-80):披露僱主參與多僱主計劃”(“ASU 2011-09”)下對其工會退休計劃進行會計處理。ASU 2011-09要求額外披露僱主參與多僱主養老金計劃的情況。ASU 2011-09適用於參與多僱主計劃的非政府實體。 工會的退休計劃是固定繳費計劃。因此,本公司不承擔聯盟退休計劃中其他 公司的義務,也不需要進一步披露。
其他
本公司所有員工均受與提供外包人力資源服務的專業僱主組織Inperity簽訂的共同僱傭協議的保護。
本公司根據《國税法》(以下簡稱《計劃》)第401(K)節制定了固定繳費計劃。根據該計劃,符合條件的員工可以將其税前合格薪酬的一個百分比 貢獻給該計劃。該公司與員工可能為計劃做出的任何貢獻不符。
附註14.或有事項
供應商、房東和前房東已對本公司提起多項訴訟,包括因租賃物業中未由本公司佔用的部分受到損害而提出的第三方索賠。由於其中某些索賠是應付賬款中包含的金額,因此在此不作具體討論。
2018年10月2日,Conform Pharmacal Corp.(“Contact Pharmacal”)開始提起訴訟,涉及本公司與Conform Pharmacal於2018年5月就其子公司WMI以前佔據的位於紐約州哈帕克植物大道110號的物業訂立的分租合同。在訴訟合同中,Pharmacal要求賠償金額超過#美元。
2018年12月20日,本公司完成將其子公司WMI的全部流通股出售給CPI。隨後與CPI就根據截至結算日分配給庫存的價值提出的索賠金額發生了糾紛。2020年12月23日,本公司與CPI達成協議,解決營運資金糾紛。根據和解協議,代管機構向CPI發放了#美元的餘額。
F-23
在正常業務過程中,公司可能會不時地進行各種訴訟和法律程序。本公司目前並不知悉有任何法律訴訟 根據現有資料判斷,最終結果會對其業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。在任何訴訟中,本公司的任何董事、高級管理人員或關聯公司,或其普通股的任何登記或實益股東,均不是敵對方或擁有與我們的利益相反的重大利益。
注15.所得税
截至12月31日的所得税撥備(受益) 如下:
2021 | 2020 | |||||||
當前 | ||||||||
聯邦退税 | $ | $ | ( | ) | ||||
狀態 | ||||||||
所得税支出總額(受益於) | ( | ) | ||||||
所得税準備金淨額(受益) | $ | $ | ( | ) |
以下是我們使用聯邦法定税率計算的所得税税率與截至12月31日的實際所得税税率的對賬,
2021 | 2020 | |||||||
美國法定所得税率 | % | % | ||||||
州税 | % | - | % | |||||
永久差額、超額應計項目和不可扣除項目 | - | % | % | |||||
利率變化和撥備以返還真實 | % | % | ||||||
到期的股票期權 | % | % | ||||||
遞延税額估值免税額 | % | - | % | |||||
CARE法案退款 | % | % | ||||||
總計 | % | % |
2021年12月31日和2020年12月31日的遞延税金淨資產構成如下:
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
當前: | ||||||||
淨運營虧損 | $ | $ | ||||||
壞賬準備 | ||||||||
庫存-IRC 263a調整 | ||||||||
基於股票的薪酬--期權和限制性股票 | ||||||||
資本化工程成本 | ||||||||
攤銷-NTW交易 | ||||||||
庫存儲備 | ||||||||
房地產銷售遞延收益 | ||||||||
應計費用 | ||||||||
不允許的利息 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
未計估值準備的非流動遞延税項資產總額 | ||||||||
估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
計提估值準備後的非流動遞延税項資產總額 | ||||||||
遞延税項負債 | ||||||||
財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他 | ( | ) | ||||||
遞延税項負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項淨資產 | $ | $ |
F-24
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,本公司計入相當於其遞延税項淨資產的估值撥備。本公司認定,由於近期的淨虧損,目前這些遞延税項資產在未來通過未來應納税所得額變現方面存在足夠的不確定性。如本公司日後認為該等遞延税項優惠更有可能實現,則估值免税額將會減少或取消。計提全額估值撥備後,遞延税項資產或負債的任何變動將由估值撥備的相應變動完全抵銷。於2021年12月31日及2020年12月31日,本公司就其遞延税項淨資產計提估值
撥備
截至2021年12月31日,該公司結轉的聯邦淨營業虧損約為$
於2021年12月31日及2020年12月31日,本公司並無重大未確認税項優惠,亦不需要調整負債或營運。本公司預計其未確認的税務優惠不會在未來12個月內大幅增加。本公司確認與利息支出中不確定的税務狀況相關的利息和罰款。截至2021年12月31日和2020年12月31日,本公司尚未記錄任何與不確定税收狀況相關的應計利息和罰款撥備。
在某些情況下,本公司不確定的納税狀況與相關税務機關仍需審查的納税年度有關。本公司在不同訴訟時效的司法管轄區提交聯邦和州所得税申報單。2018年至2021年的納税年度通常仍需接受聯邦和州税務機關的審查。
由於CARE法案的通過,公司收到了$
F-25
附註16.股票期權及認股權證
基於股票的薪酬
股票期權
2017年7月,董事會通過了公司2017年股權激勵計劃(“2017計劃”),授權授予最多
在截至2021年12月31日的年度內,本公司
授予購買選擇權
於截至2020年12月31日止年度內,本公司
授予購買選擇權
該公司記錄的基於股票的薪酬支出
為$
授予的股票期權的公允價值是使用Black-Sholes期權定價模型估計的,並假設截至12月31日的年度:
2021 | 2020 | |||
無風險利率 | ||||
預期壽命(年) | ||||
預期波動率 | ||||
股息率 | ||||
加權平均授予日每股公允價值 | $ | $ |
預期壽命是指 公司根據歷史記錄估計期權在行使或沒收之前將未償還的年數。預期壽命是使用第107號工作人員會計公告允許的“簡化方法”確定的。除上文提及的有關期權定價模型的意見外,本公司還根據沒收經驗調整基於股票的補償費用,以估計罰沒率將根據沒收經驗進行修訂。股票波動係數是根據本公司的經驗計算的。
F-26
以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司股票期權狀況以及截至這兩年的變化情況摘要。
WTD。平均 | ||||||||
鍛鍊 | ||||||||
選項 | 價格 | |||||||
平衡,2020年1月1日 | $ | |||||||
年內批出 | ||||||||
年內進行的運動 | ||||||||
年內終止/屆滿 | ( | ) | ||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | |||||||
年內批出 | ||||||||
年內進行的運動 | ( | ) | ||||||
年內終止/屆滿 | ( | ) | ||||||
平衡,2021年12月31日 | $ | |||||||
可於2021年12月31日行使 | $ |
下表彙總了有關截至2021年12月31日的未償還股票期權的信息:
行權價格區間 | 數 突出 |
WTD。平均、壽命 | WTD。平均 行使價 | |||
$ |
$ |
下表彙總了有關2021年12月31日可行使股票期權的信息:
行權價格區間 | 數 可行使 |
WTD。平均、壽命 | WTD。平均 行使價 | |||
$ |
$ |
截至2021年12月31日,
2021年12月31日的合計內在價值
是基於公司的收盤價$。
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度已授出期權的加權平均公允價值為$
認股權證
於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內,本公司並無發行任何認股權證。
下表彙總了公司截至2021年12月31日的未清償認股權證和截至該日的兩年內的變化:
WTD。平均 | ||||||||||||
WTD。平均 | 剩餘 | |||||||||||
鍛鍊 | 合同 | |||||||||||
認股權證 | 價格 | 壽命(年) | ||||||||||
平衡,2020年1月1日 | $ | |||||||||||
年內批出 | ||||||||||||
年內終止/屆滿 | ||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | $ | |||||||||||
年內批出 | ||||||||||||
年內終止/屆滿 | ( | ) | $ | |||||||||
平衡,2021年12月31日 | $ | |||||||||||
可於2021年12月31日行使 | $ |
F-27
附註17.分部報告
根據FASB ASC 280,“部門報告”(“ASC 280”),公司披露關於其可報告的經營部門的財務和描述性信息。 經營部門是企業的組成部分,有關於這些部門的單獨財務信息,並由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時進行定期評估。
公司遵循ASC 280,該標準為在年度和中期財務報表中報告有關經營部門的信息建立了標準,並要求公司根據管理方法報告有關其可報告部門的財務和描述性信息。ASC 280還建立了有關產品和服務、地理區域和主要客户的相關披露標準 。
從歷史上看,美國證券交易委員會一直以兩個獨立的部門經營其業務並報告業績,其中AIM和NTW包括複雜加工部門(“CMS”)和美國證券交易委員會 作為渦輪和發動機部件部門(“TEC”)。我們的CMS部門專門生產飛行關鍵部件,包括飛行控制和起落架。TEC部門專注於製造噴氣發動機零部件。本公司與其運營子公司一起,將公司部門的業績作為獨立部門進行報告。
近年來,公司將AIM和NTW的業務整合為位於長島的一家工廠,我們的CMS和TEC部門的業務也變得越來越一體化。
公司還投入了大量資本支出,我們的所有業務現在共享相同的製造設施,並使用大部分(如果不是全部)相同的銷售和營銷職能。該公司做出這些改變是為了利用我們在A&D市場看到的長期增長機會
。
各分部的會計政策與附註3-重要會計政策摘要中所述相同。部門間轉移按轉讓方成本入賬,部門間轉移不存在公司間利潤或虧損。我們根據收入、毛利潤貢獻和使用的資產來評估業績。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司報告部門的財務信息如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
複雜加工 | ||||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
毛利 | ||||||||
所得税收益前收益 | ||||||||
資產 | ||||||||
渦輪發動機部件 | ||||||||
淨銷售額 | ||||||||
毛利 | ||||||||
所得税受益前虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
資產 | ||||||||
公司 | ||||||||
淨銷售額 | ||||||||
毛利 | ||||||||
所得税受益前虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
資產 | ||||||||
已整合 | ||||||||
淨銷售額 | ||||||||
毛利 | ||||||||
所得税收益前的收益(虧損) | ( | ) | ||||||
從所得税中受益 | ( | ) | ||||||
非持續經營虧損,税後淨額 | ( | ) | ||||||
淨收入 | ||||||||
資產 | $ | $ |
F-28