附件99.1
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聖保羅，2022年3月24日-VASTA Platform Limited(納斯達克代碼：VSTA)-VASTA或公司今天公佈了截至2021年12月31日的2021年第四季度(4Q21)的財務和經營業績。財務結果以巴西雷亞爾 表示，並按照國際財務報告準則(IFRS)列報。
高光
 | 2022學年的年度合同價值(ACV)總計10億雷亞爾，比2021年週期(從2020年第四季度至2021年第三季度)的訂閲收入增長了35%。剔除收購Plataforma de Ensino Eleva(Eleva)的影響，ACV在2021財年的訂閲收入比訂閲收入增長了22%。 |
| 2022年ACV 顯示了更豐富的收入來源組合，因為我們設法增加了高端品牌的增長，並啟動了從紙質 產品(PAR)向數字訂閲產品(教科書即服務平臺)的遷移。不包括PAR，2022年ACV的訂用收入與2021年相比增長了32% 而補充解決方案繼續快速擴展(同比增長47%)。 |
| 由於2022年ACV的首次交付和Eleva的整合(該季度貢獻了2500萬雷亞爾)，訂閲產品的淨收入在2021年第四季度同比增長22%。不包括面值，訂閲產品的淨收入 增長了34%。 |
| 在第四季度，訂閲收入佔2022 ACV的34.7%，略低於2021年第四季度確認的訂閲收入佔訂閲收入的38.3%。我們預計，由於新產品(Eleva、Mackenzie和教科書作為服務平臺)的季節性不同，以及PAR權重較低(僅在前兩個季度銷售)，2022年ACV認可的集中度將低於前幾年 。 |
| 2012年第一季度的指導預計淨收入為3.7億雷亞爾，其中包括來自訂閲產品的預計3.2億雷亞爾(佔2022年ACV的32%)和 來自非訂閲產品的預計5000萬雷亞爾。 |
| 調整後的EBITDA 在淨收入增長後，於2011年第四季度增長10%。由於臨時成本壓力，調整後的EBITDA利潤率下降了230個百分點， 包括與Eleva整合相關的費用。 |
| 第四季度，由於財務槓桿增加和巴西利率水平上升，調整後的淨利潤同比下降17%，至9800萬雷亞爾。 |
| B2B2C服務 於21年第4季度在Vasta的平臺上首次亮相，Plurall MyTeacher(私人課程平臺)和Plurall Adapta(自適應學習平臺) 創下了首次銷售紀錄。 |
| 2021年12月10日，VASTA完成了其第一次股票回購計劃，購買了目前由財政部持有的1,000,000股票。 |
| 2022年1月17日，VASTA宣佈收購Phidelis，這是一款面向K-12學校的完整企業資源規劃(ERP)軟件，兼具學術和管理功能。通過此次收購，VASTA朝着為K-12學校提供完整的數字化解決方案又邁出了重要的一步。 |
| 2022年4月25日，VASTA將發佈其第一份可持續發展報告，該報告根據GRI標準、SASB指南以及與IBC 利益相關者資本主義指標和世界經濟論壇(WEF)指南保持一致。 |
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來自管理層的消息
第四季度代表着Vasta歷史上的新篇章。Vasta留下了巴西K-12行業可能最艱難的時期和公司的歷史，標誌着2022年ACV收藏的開始，比2021年週期(2020年第四季度至21年第三季度)的訂閲收入高出35%，使公司重新走上了高增長軌道。儘管在一月份出現了第三波新冠肺炎案例 奧密克戎變體，但2022學年的開始在我們的預期之內，K-12學校完全重新開學(社交距離措施仍在實施)，這種情況使VASTA能夠將2022年的ACV完全轉化為收入。
我們很自豪地説，這款ACV 顯示了更豐富的收入來源組合，因為我們設法在我們的高端品牌Anglo和pH中實現了更快的增長，並根據我們的戰略啟動了從紙質產品(PAR)到數字訂閲產品(教科書即服務平臺)的遷移 。傳統學習系統的ACV 比2021年的訂閲收入增長了31%，而補充解決方案再次在業務細分中獲得了最高的 增長率(增長了47%)，這證明Vasta成功地抓住了其龐大的核心內容客户羣提供的強勁交叉銷售 潛力。
今年第四季度，Vasta合併了巴西第六大學習系統Plataforma Eleva de Ensino(Eleva)，這是該公司歷史上最大的一筆收購。除了此次收購外，Vasta還與Eleva Group簽署了一項長期協議，為其K-12學校獨家提供學習材料，為即將到來的支離破碎的K-12行業整合定位Vasta。Vasta還與Mackenzie學習系統簽署了獨家經銷協議，Mackenzie學習系統是一種在巴西具有深厚傳統的基督教懺悔教育系統，加強了其在宗教學校領域的存在。Eleva和Mackenzie已經完全納入Vasta 2023年的上市計劃。
最後，第四季度標誌着Vasta進入B2B2C服務：Plurall MyTeacher(私人輔導)和Plurall Adapta(自適應學習)錄得 首次銷售。與所有這種性質的產品一樣，第一次銷售的規模很小，但我們相信長期潛力是良好的，一旦產品在我們的Plurall社區內更為人所知，它 可能會呈指數級增長。Plurall Store與世界各地的教育公司合作提供了一系列補充解決方案，也在本季度上線，為我們的合作學校提供了一系列額外的 補充解決方案。
所有這些發展都突顯了Plurall是一個真正的平臺，是巴西K-12教育的超級應用程序。其多品牌產品組合的全面整合是基礎， 通過統一的入市和技術骨幹實現了運營和財務收益。作為第二階段，該平臺的相關性(註冊了100多萬名學生)吸引了與Mackenzie、 Fibonacci和Plurall Store中包括的所有教育技術公司等第三方的重要合作伙伴關係。第三階段，以邊際成本提供新的顛覆性產品，從我們進入B2B2C細分市場開始，並將繼續開發利用其他相關潛在市場的新產品，預計將於2022年推出。
從2019年到2022年，Vasta實現了ACV 20%的平均增長，這得益於(I)進入市場流程的成熟，(Ii)構成Vasta多品牌產品組合的要素的質量，以及(Iii)公司數字平臺Plurall的優勢，Plurall繼續 成為巴西K-12流量方面無可爭議的領導者，並支持K-12學校進行數字化轉型和調整 到混合教育解決方案。這一成就使公司重新回到增長軌道，併為2022年實現盈利和現金流創造的穩健復甦鋪平了道路。
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2022年ACV成分
2022學年的年度合同價值(ACV) 總計10億雷亞爾，比2021學年的訂閲收入(“2021 訂閲收入”，從2020年第四季度至2021年第三季度)增長了35%。補充性解決方案在業務細分市場中的增長率最高(與2021年的訂用收入相比增長了47%)。傳統學習系統 (包括新推出的教科書即服務平臺，不包括Eleva)與2021年的訂閲收入相比增長了31%，這不僅是因為 吸收了新客户和價格調整，也是因為我們專注於將以前的PAR客户轉變為這一細分市場。與這一戰略相一致的是，與2021年的訂閲收入相比，基於PAR紙質的ACV下降了29%。最後，Eleva實現了9800萬雷亞爾的ACV， 為2022年ACV的綜合增長貢獻了13個百分點。
| 價值(百萬雷亞爾) | 2022 ACV | 2021年訂用收入(1) | %Y/Y | ||||
| 傳統學習系統 | 720 | 551 | 30.6% | ||||
| 互補解決方案 | 92 | 63 | 46.8% | ||||
| PAR紙質材料 | 91 | 127 | -28.7% | ||||
| 有機ACV | 902 | 741 | 21.8% | ||||
| 11個 | 98 | - | 新墨西哥州 | ||||
| 總ACV | 1,000 | 741 | 35.0% |
N.M.： 沒有意義。(1)2010年第四季度至2011年第三季度認購產品收入。
與往年一樣，新客户、交叉銷售/追加銷售和價格調整的組合 是ACV增長的關鍵驅動因素。新客户代表ACV 增長15%(包括Mackenzie學習系統)，而交叉銷售/追加銷售和價格調整的總和推動ACV增長15%(價格調整略低於截至2021年12月的過去12個月的消費者價格通脹(IPCA))。8%的流失率略高於前幾年。雖然我們的高端品牌的流失率仍然非常低，但主流細分市場和PAR客户的流失率存在上升壓力，這兩者都可能受到不利的宏觀經濟狀況的影響 。截至2021年12月31日，離開我們基地的合作學校中約有35%拖欠貸款。
| Y/Y更改百分比 | 2022 ACV | ||||||
| 新客户 | 15% | ||||||
| 交叉銷售/向上銷售+價格調整 | 15% | ||||||
| 攪動 | (8%) | ||||||
| 有機ACV生長 | 22% | ||||||
| 11個 | 13% | ||||||
| 總ACV增長 | 35% |
ACV 根據從第4季度至第21季度收集的訂閲產品的收入計算的變化。
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經營業績
學生基礎-訂閲模式
| 2022(1) | 2021 | %Y/Y | ||||
| 合作學校-核心內容 | 5,351 | 4,508 | 18.7% | |||
| 合作學校-互補解決方案 | 1,301 | 1,114 | 16.8% | |||
| 學生-核心內容 | 1,540,391 | 1,335,152 | 15.4% | |||
| 學生-補充內容 | 400,192 | 307,941 | 30.0% |
注： 學生在合作學校註冊。(1)初步數字，仍有待於回收期後第二季度的定期調整。
在2022年週期中，夥伴學校的數量和夥伴學校招生人數分別同比增長19%和15%，反映了2022年商業活動的成功以及Eleva的整合。自2019年以來，Vasta的合作學校組合 以平均16%的速度增長，達到5,351所，這是一個堅實的長期合作伙伴基礎，使公司處於有利地位，能夠在未來幾年將學生人數恢復到疫情前的水平。補充解決方案以更快的速度增長，為 名學生提供服務(+30%)，但仍佔核心內容學生總數的26%，這突顯了這一 細分市場的巨大潛力，特別是在Eleva和Mackenzie，這兩家公司在2022年加入了Vasta的學生基礎。
財務業績
淨收入
| 以雷亞爾$‘000為單位的價值 | 4Q21 | 4Q20 | %Y/Y | 2021 | 2020 | %Y/Y | ||||||
| 訂閲 | 346,843 | 283,850 | 22.2% | 803,702 | 759,875 | 5.8% | ||||||
| 訂閲超出票面價值 | 280,884 | 209,408 | 34.1% | 680,559 | 637,767 | 6.7% | ||||||
| 傳統的學習系統 | 223,151 | 181,325 | 23.1% | 588,168 | 576,038 | 2.1% | ||||||
| 互補解決方案 | 57,732 | 28,083 | 105.6% | 92,390 | 61,729 | 49.7% | ||||||
| 標準桿 | 65,959 | 74,442 | -11.4% | 123,143 | 122,108 | 0.8% | ||||||
| 非訂閲 | 51,416 | 59,712 | -13.9% | 143,717 | 237,753 | -39.6% | ||||||
| 淨收入合計 | 398,259 | 343,562 | 15.9% | 947,419 | 997,628 | -5.0% |
第四季度，由於2022年ACV的首次交付和Eleva的整合(該季度貢獻了2500萬雷亞爾)，訂閲產品的淨收入 比2020年同期增長了22%。我們預計，由於新產品(Eleva、Mackenzie和教科書即服務平臺)的季節性不同，以及PAR權重較低(僅在前兩個季度銷售)，2022年ACV認可的集中度將略低於前兩個季度。與2020年同季度相比，非訂閲產品的淨收入 下降了14%，這是由於教科書市場動態中的持續挑戰，以及Vasta將客户吸引到訂閲細分市場的戰略，該細分市場在2011年第四季度總計佔總收入的87%。
預計2012年第一季度的淨收入為3.7億雷亞爾，其中包括來自訂閲產品的預計3.2億雷亞爾(佔2022年ACV的32%)和來自非訂閲產品的預計5000萬雷亞爾 。
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調整後的EBITDA
| 以雷亞爾$‘000為單位的價值 | 4Q21 | 4Q20 | %Y/Y | 2021 | 2020 | %Y/Y | ||||||
| 淨(虧損)利潤 | 19,781 | 22,248 | -11.1% | (118,754) | (45,649) | 160.1% | ||||||
| (+)所得税和社會貢獻 | 26,552 | 9,393 | 182.7% | (37,089) | (25,404) | 46.0% | ||||||
| (+)淨財務結果 | 37,162 | 11,606 | 220.2% | 84,543 | 98,426 | -14.1% | ||||||
| (+)折舊和攤銷 | 61,664 | 44,954 | 37.2% | 211,156 | 174,088 | 21.3% | ||||||
| EBITDA | 145,159 | 88,202 | 64.6% | 139,856 | 201,460 | -30.6% | ||||||
| EBITDA利潤率 | 36.4% | 25.7% | 10.8 | 14.8% | 20.2% | (5.4) | ||||||
| (+)非經常性支出 | 9,411 | - | 0.0% | 15,735 | - | 0.0% | ||||||
| (+)IPO相關費用 | - | 50,580 | -100.0% | - | 50,580 | -100.0% | ||||||
| (+)股份薪酬計劃 | 6,119 | 7,903 | -22.6% | 26,677 | 13,356 | 99.7% | ||||||
| 調整後的EBITDA | 160,689 | 146,685 | 9.5% | 182,269 | 265,396 | -31.3% | ||||||
| 調整後EBITDA利潤率 | 40.3% | 42.7% | (2.3) | 19.2% | 26.6% | (7.4) |
注：N.M.：沒有意義
隨着淨收入的增長，調整後的EBITDA在21年第4季度增長了10%。然而，由於臨時成本壓力(包括與Eleva整合相關的費用)，利潤率同比下降230個百分點，抵消了商業費用的效率和略有下降的壞賬撥備。
調整後淨(虧損)利潤
| 以雷亞爾$‘000為單位的價值 | 4Q21 | 4Q20 | %Y/Y | 2021 | 2020 | %Y/Y | ||||||
| (虧損)税前利潤 | 46,333 | 31,642 | 46.4% | (155,843) | (71,053) | 119.3% | ||||||
| (-)已繳税款 | - | - | 0.0% | - | - | 0.0% | ||||||
| (+)非經常性支出 | 9,411 | - | 0.0% | 15,735 | - | 0.0% | ||||||
| (+)股份薪酬計劃 | 6,119 | 7,903 | -22.6% | 26,677 | 13,356 | 99.7% | ||||||
| (+)IPO相關費用 | - | 50,580 | 新墨西哥州 | - | 50,580 | 新墨西哥州 | ||||||
| (+)無形資產攤銷(1) | 35,956 | 28,290 | 27.1% | 122,460 | 113,022 | 8.4% | ||||||
| 調整後淨(虧損)利潤 | 97,819 | 118,415 | -17.4% | 9,029 | 105,905 | -91.5% |
(1)來自企業合併。 注：N.M.：沒有意義
第四季度，調整後的淨利潤同比下降17%，至9800萬雷亞爾。儘管本季度營業利潤錄得增長，但由於我們增加了財務槓桿(由於收購Eleva)和較高的利率水平，淨財務支出增加了 。
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應收賬款和壞賬準備
| 以雷亞爾$‘000為單位的價值 | 4Q21 | 4Q20 | %Y/Y | 3Q21 | %Q/Q | |||||
| 應收賬款總額 | 552,014 | 524,289 | 5.3% | 249,628 | 121.1% | |||||
| 壞賬準備(PDA) | (46,500) | (32,055) | 45.1% | (39,103) | 18.9% | |||||
| 覆蓋率指數 | 8.4% | 6.1% | 2.3 | 15.7% | (7.2) | |||||
| 應收賬款淨額 | 505,514 | 492,234 | 2.7% | 210,525 | 140.1% | |||||
| 應收賬款平均天數(1) | 190 | 178 | 13 | 85 | 105 |
(1)應收賬款淨額除以最近12個月的淨收入，再乘以360。
2021年底應收賬款淨額的增加是由於2021年第四季度收取的收入同比增加所致 ，但壞賬撥備覆蓋率較高部分抵消了這一增長。正如我們在過去的收益報告中所評論的那樣， 自疫情開始以來，我們對學校合作伙伴面臨的信用問題的處理方法一直是延長付款期限，而不是給予折扣，這會由於應收賬款組合的老化而對PDA水平造成壓力 。隨着2022年學校活動的正常化，我們預計未來幾年的支付週期將逐步正常化。 21年第四季度的平均應收賬款天數為190天，比20年第四季度多13天。增加的主要原因是Eleva的整合，因為在構成該指標的最後12個月的收入基礎上，Eleva只貢獻了兩個月的淨收入。加上Eleva過去12個月的收入，平均應收賬款天數為177天 。
財務槓桿
| 以雷亞爾$‘000為單位的價值 | 4Q21形式表(1) | 4Q21 | 3Q21 | 2Q21 | 1Q21 | ||||||
| 金融債務 | 831,226 | 831,226 | 812,016 | 505,951 | 687,203 | ||||||
| 企業合併應付賬款 | 532,313 | 532,313 | 73,713 | 65,201 | 62,973 | ||||||
| 債務總額 | 1,363,539 | 1,363,539 | 885,729 | 571,152 | 750,176 | ||||||
| 現金和現金等價物 | 309,893 | 309,893 | 377,862 | 335,098 | 415,093 | ||||||
| 有價證券 | 166,349 | 166,349 | 317,178 | 81,090 | 259,581 | ||||||
| 淨債務 | 887,297 | 887,297 | 190,689 | 154,964 | 75,502 | ||||||
| 淨債務/LTM調整後的EBITDA | 3.93 | 4.87 | 1.13 | 0.76 | 0.36 |
(1)LTM調整後的EBITDA 包括Eleva。Eleva在11月份之前的LTM調整後的EBITDA可能沒有反映Vasta的會計標準。
Vasta在2011年第四季度結束時的淨債務頭寸為8.87億雷亞爾，這主要是由於Eleva在10月下旬成立，導致淨債務/LTM調整後的EBITDA為4.87x。這一指標考慮了用於收購Eleva的全部資本，但只有兩個月的調整後EBITDA貢獻。 考慮到Eleva最近12個月的EBITDA，Vasta的形式上的調整後的EBITDA總計2.26億雷亞爾，導致2021年12月的形式指標為3.93倍。
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電話會議信息
VASTA將於2022年3月24日下午5：00通過電話會議討論其2021年第四季度業績。東部時間。要收聽此電話(ID：6749694)，請撥打：+1(833)519-1336或+1(914)800-3898。此次電話會議的現場和存檔網絡直播將在該公司網站的投資者關係欄目中進行，網址為：https://ir.vastaplatform.com.
關於瓦斯塔
VASTA是巴西領先的高增長教育公司，由技術驅動，提供端到端教育和數字解決方案，滿足在K-12教育領域運營的私立學校的所有需求，最終使Vasta的所有利益相關者受益，包括學生、家長、教育工作者、管理人員和私立學校所有者。VASTA的使命是幫助私立K-12學校做得更好、更有利可圖，支持它們的數字化轉型。VASTA相信，它在幫助巴西學校經歷數字化轉型過程並將其教育技能帶到21世紀方面具有得天獨厚的優勢。VASTA通過為教育工作者提供增強的數據和可操作的洞察力、增強支持人員之間的協作以及改進生產、效率和質量來促進技術在K-12教育中的統一使用 。欲瞭解更多信息，請訪問ir.astaPlatform.com。
接觸
投資者關係
Ri@SomosEducation acao.com.br
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前瞻性陳述
本新聞稿包含前瞻性 表述，可通過使用“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“應該”、“計劃”、“打算”、“估計”和“潛在”等前瞻性詞彙來識別。前瞻性陳述出現在本新聞稿的多個位置，包括但不限於有關我們的意圖、信念或當前期望的陳述。前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。此類陳述受風險和不確定性的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同，原因包括：(I)巴西的總體經濟、金融、政治、人口和商業狀況以及我們未來可能服務的任何其他國家的情況及其對我們業務的影響；(Ii)利息的波動, 巴西和我們未來可能服務的任何其他國家的通貨膨脹和匯率；(Iii)我們實施業務戰略和擴大產品和服務組合的能力；(Iv)我們適應教育部門技術變化的能力；(V)政府根據條款和條件以及在我們可以接受的時間內獲得授權的能力；(Vi)我們繼續吸引和留住新的合作學校和學生的能力；(Vii)我們保持課程學術質量的能力；(Viii)合格人員的可用性和留住這些人員的能力； (Ix)參加我們課程的學生的總體財務狀況和教育行業競爭條件的變化；(X)我們的資本和負債水平；(Xi)我們控股股東的利益；(Xii)適用於巴西教育行業的政府法規的變化；(Xiii)政府對教育行業項目的幹預， 影響經濟或税收制度、學費徵收或適用於教育機構的監管框架的變化； (Xiv)取消我們描述為訂閲安排的解決方案內的合同，或限制我們提高我們描述為訂閲安排的服務的費率的能力；(Xv)我們未來競爭和開展業務的能力；(Xvi)我們預測業務變化、法規變化或現有和潛在新風險實現的能力；(Xvii)經營計劃的成功，包括廣告和促銷努力以及我們和我們的競爭對手開發的新產品、服務和概念 ；(十八)消費者需求偏好變化和技術進步, 以及我們創新以應對此類變化的能力；(Xix)勞動力、分配和其他運營成本的變化；(br}我們遵守目前適用於我們的政府法律、法規和税務事項並對其進行更改的情況；(Xx)我們風險管理政策和程序的有效性，包括我們對財務報告的內部控制；(Xxi)健康危機，包括由於新冠肺炎大流行等流行病以及政府應對措施而引起的危機；(Xxii)可能影響本公司財務狀況、流動資金和經營結果的其他因素；及(Xiii)在“風險因素”項下討論的其他風險因素。前瞻性陳述僅在作出之日起 發表，我們不承擔任何義務根據新信息或未來發展進行更新 或公開發布對這些陳述的任何修訂以反映後來的事件或情況或反映意外事件的發生 。
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非公認會計準則財務衡量標準
本新聞稿介紹了我們的EBITDA、調整後EBITDA和調整後淨(虧損)利潤，這是為了方便投資者而提供的信息。EBITDA和調整後的EBITDA是我們用來衡量財務運營業績的關鍵業績指標之一。我們的管理層相信，這些非GAAP財務指標為投資者和股東提供了有用的信息。我們還在內部使用這些措施來建立預算和運營目標，以管理和監控我們的業務，評估我們的基本歷史業績和業務戰略 ，並向董事會報告我們的結果。
我們將EBITDA計算為本期間/年度的淨利潤 (虧損)加上所得税和社會貢獻加上/減去淨財務結果加上折舊和攤銷。 EBITDA衡量標準為評估我們的運營業績提供了有用的信息。
我們將經調整EBITDA計算為 EBITDA加/減：(A)基於股份的薪酬支出，主要是由於Somos的員工因Somos控制權變更至Cogna而獲得額外股份所致(詳情請參閲綜合財務報表附註23(A))； (B)紅利IPO支出，因IPO過程而向某些員工和高管提供的基於股份的付款，以及(C)主要由重組撥備構成的其他非經常性 支出。我們理解，此類調整是相關的，在計算我們的調整後EBITDA時應考慮 ，這是評估我們運營業績的實際指標，使我們能夠將其與在同一細分市場運營的其他公司進行比較 。
我們將調整後淨(虧損) 利潤計算為損益表和其他全面收益表中列示的當期淨(虧損)利潤，由相同的調整後EBITDA項目調整，但加上(A)來自併購的無形資產攤銷，包括商譽和其他 資產，以及(B)由所得税和社會貢獻費用的現金影響構成的已支付税款。
我們理解，儘管投資者和證券分析師在評估公司時使用了調整後的淨(虧損)利潤、EBITDA和調整後的EBITDA，但作為分析工具，這些指標 有侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為IFRS報告的我們運營結果分析的替代品。此外，我們對調整後淨(虧損)利潤和調整後EBITDA的計算可能與其他公司(包括我們在教育服務行業的競爭對手)使用的計算 不同，因此，我們的衡量標準可能無法與其他公司的計算結果進行比較。
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收入確認和季節性
我們向客户交付的印刷材料和數字材料主要在每年最後一個季度(通常在11月和12月)，以及隨後一年的第一季度 (通常在2月和3月)，收入在客户獲得材料控制權時確認。 此外，我們在第四季度提供的印刷和數字材料供客户在下一學年使用 ，因此，我們第四季度的業績反映了我們的學生數量從一個學年到下一個學年的增長。使 我們第四季度的收入總體上高於每年前幾個季度。因此，總的來説，我們收入的季節性通常會在本財年的第一季度和第四季度產生更高的收入。因此，第二季度和第三季度的數字 通常不太相關。此外，我們通常在每個學年的上半年(從1月開始)向客户開具賬單，這通常會導致與下半年相比，每年上半年的現金狀況更高。
我們支出的很大一部分也是季節性的。由於我們業務週期的性質，我們需要大量的營運資金，通常是在每年的9月或10月，以支付與生產和庫存積累、銷售和營銷費用以及在每年年底為每個學年開始做準備而交付教材相關的成本。因此，這些運營費用通常發生在每年的9月至12月之間。
在開學期間，通過Livro Fácel 電子商務平臺的購買量也非常大，從11月份學校招生和家庭計劃購買產品和服務的11月份到第二年2月份即將開課之間。因此，電子商務收入主要集中在今年第一季度和第四季度。
關鍵業務指標
ACV預訂量是非會計 管理指標，代表我們的合作學校為我們的解決方案產品付費的承諾。我們相信，這是對我們的解決方案需求的一個有意義的指標。我們認為ACV預訂量是一個有用的指標，因為它旨在顯示我們預計從一個財年10月1日到下一個財年9月30日這12個月期間，我們預計 將確認為訂閲服務收入的金額。我們將ACV預訂量定義為我們預計在每個學年從合作學校獲得的收入 基於簽約了我們服務的學生數量，或在該學年將在合作學校訪問我們內容的“註冊學生”數量 。我們計算ACV預訂量的方法是將每所學校的在校生人數乘以每名學生每年的平均門票；相關的在校學生人數和每名學生每年的平均門票都是根據與相關學校簽訂的每一份合同的條款計算的。雖然我們與學校的合同通常為4年 條款，但我們根據ACV Bookings等合同記錄了一年的收入。ACV預訂量是根據銷售期內簽訂的實際合同總和 計算的，並假定前24個月內客户退貨的歷史比率。由於該期間銷售退貨的實際比率可能與歷史平均比率不同，客户實際訂購的商品數量可能與合同金額不同，因此在銷售週期的每個週期中確認的實際收入可能與相應銷售週期的ACV預訂量不同。我們報告的ACV預訂受與以下方面相關的風險的影響, 經濟狀況和我們經營的市場，包括我們的合同可能被取消或調整(包括由於新冠肺炎疫情)的風險。
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財務報表
合併財務狀況表
| 資產 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | 309,893 | 311,156 | ||||||
| 有價證券 | 166,349 | 491,102 | ||||||
| 貿易應收賬款 | 505,514 | 492,234 | ||||||
| 盤存 | 242,363 | 249,632 | ||||||
| 可追討的税項 | 24,564 | 18,871 | ||||||
| 可追回的所得税和社會繳款 | 8,771 | 7,594 | ||||||
| 提前還款 | 40,069 | 27,461 | ||||||
| 其他應收賬款 | 2,105 | 124 | ||||||
| 關聯方--其他應收款 | 501 | 2,070 | ||||||
| 流動資產總額 | 1,300,129 | 1,600,244 | ||||||
| 非流動資產 | ||||||||
| 司法存款和託管賬户 | 178,824 | 172,748 | ||||||
| 遞延所得税和社會貢獻 | 130,405 | 88,546 | ||||||
| 財產、廠房和設備 | 185,682 | 192,006 | ||||||
| 無形資產和商譽 | 5,538,367 | 4,924,726 | ||||||
| 非流動資產總額 | 6,033,278 | 5,378,026 | ||||||
| 總資產 | 7,333,407 | 6,978,270 | ||||||
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合併財務狀況報表 (續)
| 負債 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 債券和融資 | 281,491 | 502,882 | ||||||
| 租賃負債 | 26,636 | 18,263 | ||||||
| 供應商 | 264,787 | 279,454 | ||||||
| 應繳所得税和社會繳款 | 16,666 | 1,761 | ||||||
| 薪金和社會貢獻 | 62,829 | 69,123 | ||||||
| 合同負債和遞延收入 | 46,037 | 47,169 | ||||||
| 企業合併應付賬款 | 20,502 | 17,132 | ||||||
| 其他負債 | 20,033 | 4,285 | ||||||
| 其他與負債有關的當事人 | 39,271 | 135,307 | ||||||
| 關聯方貸款 | - | 20,884 | ||||||
| 流動負債總額 | 778,252 | 1,096,260 | ||||||
| 非流動負債 | ||||||||
| 債券和融資 | 549,735 | 290,459 | ||||||
| 租賃負債 | 133,906 | 154,840 | ||||||
| 企業合併應付賬款 | 511,811 | 30,923 | ||||||
| 税務、民事和勞務損失準備金 | 646,850 | 613,933 | ||||||
| 合同負債和遞延收入 | 128 | 6,538 | ||||||
| 其他負債 | 47,516 | - | ||||||
| 非流動負債總額 | 1,889,946 | 1,096,693 | ||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 股本 | 4,820,815 | 4,820,815 | ||||||
| 資本公積 | 61,488 | 38,962 | ||||||
| 國庫股 | (23,880 | ) | - | |||||
| 累計損失 | (193,214 | ) | (74,460 | ) | ||||
| 總股東權益 | 4,665,209 | 4,785,317 | ||||||
| 總負債與股東權益 | 7,333,407 | 6,978,270 | ||||||
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合併損益表
| Jan 01, to Dec 31, 2021 | Jan 01, to Dec 31, 2020 | |||||||
| 銷售和服務淨收入 | 947,419 | 997,628 | ||||||
| 銷售額 | 914,266 | 967,374 | ||||||
| 服務 | 33,153 | 30,254 | ||||||
| 銷售商品和服務的成本 | (396,829 | ) | (378,003 | ) | ||||
| 毛利 | 550,590 | 619,625 | ||||||
| 營業收入(費用) | ||||||||
| 一般和行政費用 | (430,279 | ) | (406,352 | ) | ||||
| 商業費用 | (164,439 | ) | (165,169 | ) | ||||
| 其他營業收入(費用) | 5,554 | 4,283 | ||||||
| 應收貿易賬款減值損失 | (32,726 | ) | (25,015 | ) | ||||
| (虧損)財務業績和税前利潤 | (71,300 | ) | 27,372 | |||||
| 財政收入 | 35,640 | 20,984 | ||||||
| 融資成本 | (120,183 | ) | (119,409 | ) | ||||
| 財務結果 | (84,543 | ) | (98,425 | ) | ||||
| (未計所得税和社會繳費前虧損) | (155,843 | ) | (71,053 | ) | ||||
| 所得税與社會貢獻 | 37,089 | 25,404 | ||||||
| 該期間的(損失) | (118,754 | ) | (45,649 | ) | ||||
| 當期綜合(損失)總額 | (118,754 | ) | (45,649 | ) | ||||
| 每股(虧損) | ||||||||
| 基本信息 | (1.43 | ) | (0.55 | ) | ||||
| 稀釋 | (1.42 | ) | (0.55 | ) | ||||
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合併現金流量表
| 截至十二月三十一日止的十二個月 | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 所得税和社會貢獻前虧損 | (155,843 | ) | (71,053 | ) | ||||
| 對以下各項進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | 211,156 | 174,088 | ||||||
| 應收貿易賬款減值損失 | 32,726 | 25,015 | ||||||
| 税務、民事和勞務損失準備金 | (1,986 | ) | (2,092 | ) | ||||
| 計提税收、民事和勞動損失準備的利息 | 34,300 | 13,297 | ||||||
| 為過時庫存撥備 | 22,117 | 4,057 | ||||||
| 債券利息和融資 | 43,549 | 52,935 | ||||||
| 退貨責任和退貨權利 | - | 2,922 | ||||||
| 對供應商的計入利息 | (1,159 | ) | 1,454 | |||||
| 企業合併應付賬款利息 | 157 | 2,945 | ||||||
| 基於股份的支付費用 | 8,158 | 1,568 | ||||||
| 租賃負債利息 | 22,526 | 39,648 | ||||||
| 已發生和未提取的有價證券利息 | 14,984 | 15,091 | ||||||
| 處置使用權資產和租賃負債 | (26,719 | ) | (16,907 | ) | ||||
| 處置財產和設備及無形資產的剩餘價值 | (195 | ) | (869 | ) | ||||
| 124 | 415 | |||||||
| 中的更改 | ||||||||
| 貿易應收賬款 | (25,408 | ) | (123,412 | ) | ||||
| 盤存 | (14,038 | ) | (20,812 | ) | ||||
| 提前還款 | (12,511 | ) | (4,060 | ) | ||||
| 可追討的税項 | (4,914 | ) | 24,573 | |||||
| 司法存款和託管賬户 | (6,076 | ) | 184 | |||||
| 其他應收賬款 | (1,789 | ) | 4,516 | |||||
| 供應商 | (16,124 | ) | 42,620 | |||||
| 工資和社會費用 | (9,890 | ) | (6,693 | ) | ||||
| 應繳税款/所得税和社會貢獻 | 6,878 | 13,629 | ||||||
| 合同負債和遞延收入 | (2,659 | ) | (2,163 | ) | ||||
| 其他應收賬款和關聯方債務 | (94,467 | ) | 117,299 | |||||
| 其他負債 | (1,525 | ) | 3,391 | |||||
| 來自經營活動的現金 | 21,372 | 291,586 | ||||||
| 繳納的所得税和社會繳費 | (1,167 | ) | (5,234 | ) | ||||
| 已支付的利息租賃負債 | (14,692 | ) | (14,675 | ) | ||||
| 支付債券利息和融資 | (24,922 | ) | (49,404 | ) | ||||
| 支付税款、民事和勞務損失準備金 | (628 | ) | (6,812 | ) | ||||
| 經營活動的現金淨額 | (20,037 | ) | 215,461 | |||||
| 投資活動產生的現金流 | ||||||||
| 購置財產和設備 | (20,910 | ) | (1,642 | ) | ||||
| 無形資產的附加值 | (55,878 | ) | (42,793 | ) | ||||
| 收購子公司扣除收購現金和企業合併付款後的淨額 | (186,218 | ) | (23,147 | ) | ||||
| 有價證券投資的變現 | 351,472 | (474,195 | ) | |||||
| 用於投資活動的現金淨額 | 88,466 | (541,777 | ) | |||||
| 融資活動的現金流 | ||||||||
| 出資 | - | 2,426 | ||||||
| 供應商關聯方 | (1,450 | ) | (207,174 | ) | ||||
| 關聯方貸款 | - | 65,600 | ||||||
| 向關聯方償還貸款 | (20,884 | ) | (76,830 | ) | ||||
| 已支付的租賃負債 | (21,998 | ) | (12,835 | ) | ||||
| 母公司淨投資 | - | (6,335 | ) | |||||
| 首次公開發行普通股 | - | 1,836,317 | ||||||
| 首次公開募股中的交易成本 | - | (154,849 | ) | |||||
| 收購庫藏股 | (23,880 | ) | - | |||||
| 債券的支付和融資 | (477,741 | ) | (852,135 | ) | ||||
| 公共債券的發行扣除了發行成本 | 497,000 | - | ||||||
| 企業合併應收賬款的支付 | (20,739 | ) | - | |||||
| 用於融資活動的現金淨額 | (69,692 | ) | 594,185 | |||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | (1,263 | ) | 267,869 | |||||
| 期初現金及現金等價物 | 311,156 | 43,287 | ||||||
| 期末現金及現金等價物 | 309,893 | 311,156 | ||||||
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